P N THI HC PHN PHN TCH T I CHNH DOANH NGHI P

Kho: C012 Cao ng h chnh qui

Thi gian lm bi: 90 pht
*********
1. Phn tch tnh hnh tnh hnh bi n ng v c cu ngun vn: (4 im)
Bng phn tch tnh hnh bin ng v c cu ngun vn
n v tnh: triu ng
Ch tiu
A. N PHI TR
I. N ngn hn
1. N phi tr ngn hn
2. Vay ngn hn
II. N di hn
1. N phi tr di hn
2. Vay di hn
B - VN CH S HU
1. Vn u t ca CSH
2. LNST cha phn phi
3. Qu TPT
TNG NGUN VN

Cui nm 2011
u nm 2011
Chnh lch
T
T
T
S tin
trng
S tin
trng
S tin
%
trng
27.700
63,23
23.460
58,90
4.240
18,07
4,33
15.100
34,47
12.580
31,58
2.520
20,03
2,88
6.350
14,49
5.280
13,26
1.070
20,27
1,24
8.750
19,97
7.300
18,33
1.450
19,86
1,64
12.600
28,76
10.880
27,32
1.720
15,81
1,44
2.150
4,91
1.880
4,72
270
14,36
0,19
10.450
23,85
9.000
22,60
1.450
16,11
1,26
16.110
36,77
16.370
41,10
-260
-1,59 -4,33
13.000
29,67
12.000
30,13
1.000
8,33 -0,45
2.460
3.820
9,59
-1.360 - 35,60
-9,59
650
1,48
550
1,38
100
18,18
0,10
43.810
100,00
39.830
100,00
3.980
9,99
0,00

Nhn xt:
Qua bng phn tch trn c th thy rng tng ngun vn cui nm tng
3.980triu ng so vi u nm vi t l tng t ng ng 9,99% chng t trong nm
cng ty c nhiu c gng trong vic huy ng vn nhm p ng nhu cu SXKD
ca cng ty.
i su xem xt tng ngun vn huy ng ta thy ngun vn tng ln trong nm
c huy ng ch yu t n phi tr: tng ngun vn tng 3.980tr th n phi tr
tng 4.240tr (18,07%), vn CSH gim 260tr(t l gim tng ng 1,59%). Trong k
cng ty huy ng c n ngn hn (2.520triu ng) v n di hn (1.720 triu ng)
ti tr cho ti sn ca mnh. Vn ch s hu trong k gim ch yu l do li nhun
trong nm gim so vi nm trc v Cng ty thc hin phn phi li nhun ca
nm trc. Nu khng b sung v o vn kinh doanh 1 t ng t li nhun th vn ch
s hu ca cng ty c th c n gim hn na.
Xem xt c cu cc ngun vn ta thy: Vn CSH cui nm chim 36,77%tng
ngun vn, gim 4,33% so vi u nm; t trng n phi tr cui nm chim 63,23%,
tng 4,33% (trong t trng n di hn tng 1,44%, t trng n ngn hn tng 2,88
kh nng t ch v ti chnh ca DN gim so vi u nm, p lc thanh ton n
ngn hn ca DN cui nm tng so vi u nm.

2. Phn tch kh nng thanh ton: (4 im)

Nm
2011

Nm
2010

TB
ngnh

1. H s kh nng thanh ton tng qut

2. H s kh nng thanh ton ngn hn
3. H s kh nng thanh ton nhanh

1,58
1,14
0,43

1,70
1,23
0,45

2
1,2
0,8

Chnh lch
2011SS TB
2010
ngnh
-0,12
-0,42
-0,09
-0,06
-0,02
-0,37

4. S vng quay cc khon phi thu

5. S vng quay hng tn kho

6,71
3,61

7,79
3,99

10
5

-1,07
-0,39

Ch tiu

-3,29
-1,39

Qua bng phn tch trn c th thy: Cc h s kh nng thanh ton ca cng ty cui
nm u gim so vi u nm; tc lun chuyn n phi thu, h ng tn kho ca cng
ty thi im cui nm u gim so vi u nm kh nng thanh ton ca cng ty
cui nm gim so vi u nm.
So vi cc ch s trung bnh ngnh, cc h s kh nng thanh ton ca cng ty
cui nm u thp hn so vi ch tiu trung bnh ngnh, c bit l h s kh nng
thanh ton nhanh, tc lun chuyn vn ca DN cng chm h n so vi trung bnh
ngnh chng t kh nng thanh ton ca cng ty mc kh thp, t nh hnh ti chnh
ca DN km lnh mnh. Nu DN khng c chnh sch huy ng v s dng vn hp
l hn, quan tm hn n vic tm ngun m bo cho cc khon n ngn hn th
tnh hnh ti chnh ca DN s gp kh khn h n v nguy c mt kh nng thanh ton
ca DN cng tng ln.
3. Phn tch hiu qu s dng ti sn thng qua ch tiu Sc sinh li ca ti sn
CH TIU
Nm 2010
1. LN trc thu TNDN
5.190
2. Tng ti sn BQ
39.165
3. T sut LN trn DTT(TSDT)
0,1097
4. T sut LN trn tng ti sn (ROA)
0,1325
5. S vng quay ca ti sn (VTS)
1,2077
Xc nh mc nh hng ca cc nhn t:

Nm 2011 Chnh lch

3.030
-2.160
41.820
2.655
0,0665
-0,0432
0,0725
-0,0601
1,0894
-0,1183

nh hng ca nhn t TS DT = TSDT1*VTSk - ROAk =

-0,0522

nh hng ca nhn t V TS = ROA1 - TSDT1*VTSk =

-0,0079
Tng hp mc nh hng ca cc nhn t = - 0,0601 = ROA
Hoc:
nh hng ca nhn t LN trc thu = LNTT1/TSk - ROAk = - 0,0552
nh hng ca nhn t TS bnh qun: = ROA1 - LNTT1/TSk = - 0,0049
Tng hp mc nh hng ca cc nhn t =

-0,0601 = ROA

Qua bng phn tch trn cho thy ROA ca DN nm 2011 gim 0,0601 so vi nm
2010. Sc sinh li trn ti sn ca DN nm 2011 gim 0,0601 so vi nm 2010 l do
nh hng ca cc nhn t:

- Do T sut li nhun trn doanh thu gim 0,0432 lm cho ROA gim 0,0522
Hiu qu hot ng SXKD ca DN gim st lm gim kh nng sinh li ca t i
sn.
- Do s vng quay ca ti sn gim 0,1183 vng lm cho ROA gim 0,0079.
tc lun chuyn cc loi t i sn ca DN gim lm gim hiu qu s dng ti sn
ca DN.
Qua kt qu phn tch trn cho thy ROA ca DN nm 2011 gim so vi nm 2010 v
thp hn so vi ch tiu tng ng ca trung bnh ngnh chng t hiu qu s dng t i
sn ca DN trong nm 2011 l kh thp v km hn so vi nm 2010. DN cn c gii
php ph hp gip DN thot khi giai on kh khn v nng cao hiu qu hot ng
kinh doanh ca DN.