Li m u !

T khi t nc ta chuyn t nn kinh t tp trung quan liu bao cp sang nn kinh t th trng c s qun l ca Nh nc m ra nhng c hi v thch thc mi cho cc doanh nghip . tn ti v pht trin trong mi trng rng ln , giu tim nng nhng cng y ri ro mo him ny, cc doanh nghip lun phi nm bt c nhng bin ng trn th trng v c k sch ng ph kp thi .c bit ,cnh tranh gay gt buc cc doanh nghip phi pht huy mi li th ca mnh, hp l ho ton b qu trnh sn xut -kinh doanh . Phn tch ti chnh doanh nghip l mt b phn ca hot ng sn xut kinh doanh v c mi quan h trc tip ti hot ng sn xut kinh doanh .Phn tch ti chnh ca mt doanh nghip gip chng ta c ci nhn chung nht v thc trng ti chnh ca doanh nghip ,gip cc nh qun tr ti chnh doanh nghip xc nh c trng im trong cng tc qun l ti chnh , tm ra nhng gii php ti chnh hp l nhm nng cao hiu qu hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip .Do vy ,phn tch ti chnh doanh nghip l mi quan tm hng u ca nhiu i tng .Mi i tng ny c nhu cu s dng thng tin khc nhau song h u hng tp trung vo nhng kha cnh ring trong bc tranh ti chnh ca doanh nghip L mt sinh vin chuyn ngnh ti chnh vi nhng kin thc hc em nhn thc c tm quan trng ca vic phn tch ti chnh doanh nghip . Sau mt thi gian ngn thc tp ti Cng ty May 10 ,vi mong mun tm hiu c su hn tnh hnh ti chnh ca cng ty tm gii php gp phn ci thin tnh hnh ti chnh ca cng ty ,em chn ti : Phn tch ti chnh Cng ty May 10 lm ti cho chuyn thc tp ca mnh . Chuyn thc tp gm ba phn chnh : Chng 1 : Tng quan v phn tch ti chnh doanh nghip . Chong 2 : Phn tch ti chnh Cng ty May 10 . Chng 3 : Gii php ci thin tnh hnh ti chnh Cng ty May

CHNG 1 TNG QUAN V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP

1.1

Tng quan v ti chnh doanh nghip

Khi nim ti chnh doanh nghip (TCDN) Ti chnh doanh nghip dc hiu l nhng quan h gi tr gia doanh nghip vi cc ch th trong nn kinh t. Cc quan h ti chnh doanh nghip ch yu bao gm : Quan h gia doanh nghip vi Nh nc : y l mi quan h pht sinh khi doanh nghip mun thc hin ngha v thu vi Nh nc, khi Nh nc gp vn vo doanh nghip. Quan h gia doanh nghip vi th trng ti chnh : Quan h ny c th hin thng qua vic doanh nghip tm kim cc ngun ti tr. Trn th trng ti chnh, doanh nghip c th vay ngn hn p ng nhu cu vn ngn hn, c th pht hnh c phiu v tri phiu p ng nhu cu vn di hn. Ngc li, doanh nghip phi tr li vay v vn vay, tr li c phn cho cc nh ti tr. Doanh nghip cng c th gi tin vo ngn hng, u t chng khon bng s tin tm thi cha s dng. Quan h gia doanh nghip vi cc th trng khc : Trong nn kinh t, doanh nghip c quan h cht ch vi cc doanh nghip khc trn th trng hng ho, dch v, th trng sc lao ng. y l nhng th trng m ti doanh nghip tin hnh mua sm my mc thit b, nh xng, tm kim lao ng .iu quan trng l, thng qua th trng, doanh nghip c th xc nh c nhu cu hng ho, dch v cn thit cung ng. Trn c s , doanh nghip hoch nh ngn sch u t, k hoch sn xut. tip th nhm tho mn nhu cu th trng. Quan h trong ni b doanh nghip :

y l quan h gia cc b phn sn xut- kinh doanh, gia c ng v ngi qun l, gia c ng v ch n, gia quyn s dng vn v quyn s hu vn. Cc mi quan h ny c th hin thng qua hng lot chnh sch ca doanh nghip nh : chnh sch c tc (phn phi thu nhp), chnh sch u t, chnh sch v c cu vn, chi ph . C s ti chnh doanh nghip : Mt doanh nghip mun tin hnh hot ng sn xut - kinh doanh, cn phi c mt lng ti sn phn nh bn ti sn ca Bng cn i k ton. Nu nh ton b ti sn do doanh nghip nm gi c nh gi ti mt thi im nht nh th s vn ng ca chng kt qu ca qu trnh trao i ch c th c xc nh cho mt thi k nht nh v c phn nh trn Bo co kt qu sn xut kinh doanh. Qu trnh hot ng ca cc doanh nghip c s khc bit ng k v quy trnh cng ngh v tnh cht hot ng . S khc bit ny phn ln do c im kinh t k thut ca tng doanh nghip quyt nh. Cho d c s khc bit ny, ngi ta vn c th khi qut nhng nt chung nht ca cc doanh nghip bng hng ho, dch v u ra. Mc tiu ti chnh doanh nghip : Mt doanh nghip tn ti v pht trin v nhiu mc tiu khc nhau nh : Ti a ho li nhun , ti a ho oanh thu trong rng buc ti a ho li nhun , ti a ho hot ng hu ch ca cc nh lnh o doanh nghip.., song tt c cc mc tiu c th u nhm mc tiu bao trm nht l ti a ha gi tr ti sn cho cc ch s hu . Bi l, mt doanh nghip phi thuc v cc ch s hu nht nh ; chnh h phi nhn thy gi tr u t ca h tng ln ; khi doanh nghip t ra mc tiu l tng gi tr ti sn cho ch s hu, doanh nghip tnh ti s bin ng ca th trng, cc ri ro trong hot ng kinh doanh. Qun l ti chnh doanh nghip chnh l nhm thc hin c mc tiu . Cc quyt nh ti chnh trong doanh nghip : quyt nh u t, quyt nh huy ng vn, quyt nh v phn phi, ngn qu c mi lin h cht ch 3

vi nhau. Trong qun l ti chnh, nh qun l phi cn nhc cc yu t bn trong v cc yu t bn ngoi a ra cc quyt nh lm tng gi tr ti sn ca ch s hu, ph hp vi li ch ca ch s hu . Ni dung ti chnh doanh nghip : Cc quan h ti chnh doanh nghip c th hin trong c qu trnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip. tin hnh sn xut- kinh doanh, nh doanh nghip phi x l cc quan h ti chnh thng qua phng thc gii quyt ba vn quan trng sau : - Th nht, nn u t di hn vo u v bao nhiu cho ph hp vi loi hnh sn xut kinh doanh la chn. y chnh l chin lc u t di hn ca doanh nghip v l c s d ton vn u t. - Th hai, ngun vn u t m doanh nghip c th khai thc l ngun no ? - Th ba, nh doanh nghip s qun l hot ng ti chnh hng ngy nh th no? Chng hn, vic thu tin t khch hng v tr tin cho nh cung cp? y l cc quyt nh ti chnh ngn hn v chng lin quan cht ch ti qun l ti sn lu ng ca doanh nghip. Ba vn trn khng phi l tt c mi vn v ti chnh doanh nghip, nhng l ba vn ln nht v quan trng nht. Nghin cu ti chnh doanh nghip thc cht l nghin cu cch thc gii quyt ba vn . 1.2 C s l lun v phn tch ti chnh doanh nghip : 1.2.1 Khi nim phn tch ti chnh doanh nghip Phn tch ti chnh doanh nghip l s dng mt tp hp cc khi nim, phng php v cc cng c cho php thu thp v x l cc thng tin k ton v cc thng tin khc trong qun l nhm nh gi tnh hnh ti chnh ca mt doanh nghip,nh gi ri ro,mc v cht lng hiu qu hot ng ca doanh nghip .

Phn tch ti chnh doanh nghip gip ngi s dng thng tin a ra cc quyt nh ti chnh, quyt nh qun l ph hp. Phn tch ti chnh a ra cc quyt nh th cn phi cn nhc tnh ton ti cc ri ro v kh nng sinh li ca doanh nghip. Gia hai yu t doanh li v ri ro lun c mi tng quan nht nh l ri ro cng cao th doanh li k vng cng cao v ngc li. Mi quan tm hng u ca cc nh phn tch ti chnh l nh gi ri ro ph sn s tc ng ti cc doanh nghip m biu hin ca n l kh nng thanh ton, kh nng cn i vn, nng lc hot ng cng nh kh nng sinh li ca doanh nghip. Vic phn tch ti chnh l c s d on ti chnh doanh nghip. 1.2.2 S cn thit khch quan ca phn tch ti chnh doanh nghip Phn tch ti chnh c cc nh qun l ch t cui th k 19. Cho n nay, cng vic ny thc s c pht trin v ch trng hn bao gi ht bi nhu cu qun l doanh nghip c hiu qu ngy cng tng cng vi s pht trin mnh m ca h thng ti chnh, cc tp on kinh doanh ti chnh khng l v vic ng dng rng ri cng ngh thng tin. Tuy nhin, nc ta hin nay, phn tch ti chnh vn l mt lnh vc mi m vi nhiu doanh nghip v ang c cc nh qun l ti chnh quan tm, ch . Cng vi s m ca hi nhp ca nn kinh t, cc doanh nghip lun lun phi chy ua vn ln tn ti v pht trin. Do vy, i hi cn phi c mt tim lc ti chnh vng mnh, to tin vng chc doanh nghip kinh doanh c hiu qu. Phn tch ti chnh doanh nghip l mt b phn ca hot ng sn xut kinh doanh v c mi quan h trc tip ti hot ng sn xut kinh doanh. N phn nh tnh hnh ti chnh ca doanh nghip hin ang tt hay xu, t gip doanh nghip vch ra c hng i ng n nht. Nhn thc c tm quan trng ca vic phn tch ti chnh, nn cc doanh nghip cn phi quan tm hn na ti lnh vc ti chnh ca doanh nghip mnh. 1.2.3. Mc tiu v ngha ca phn tch ti chnh doanh nghip 5

1.2.3.1 Mc tiu ca phn tch ti chnh doanh nghip : Mc tiu cao v quan trng nht ca cc nh phn tch ti chnh l nh gi kh nng xy ra ri ro ph sn tc ng ti doanh nghip m biu hin ca n l kh nng thanh ton ,kh nng cn i vn ,kh nng hot ng cng nh sinh li ca doanh nghip .Trn c s ,cc nh phn tch ti chnh tip tc nghin cu v a ra nhng d on v kt qu hot ng ni chung v mc doanh li ni ring ca doanh nghip trong tng lai .Ni cch khc ,phn tch ti chnh l c s d on ti chnh .Phn tch ti chnh c th c ng dng theo nhiu hng khc nhau :Vi mc ch tc nghip (chun b cc quyt nh ni b), vi mc ch nghin cu ,thng tin hoc theo v tr ca nh phn tch (trong doanh nghip hoc ngoi doanh nghip ).Tuy nhin, trnh t phn tch v d on ti chnh u phi tun theo cc nghip v phn tch thch ngvi tng giai on d on . Tuy nhin, bn cnh nhng mc tiu quan trng hng u ny, phn tch ti chnh cn nhm t mt s mc tiu khc nh: - Cung cp kp thi, y , chnh xc cc thng tin kinh t cn thit cho ch doanh nghip, cc nh u t v nhng ngi s dng thng tin ti chnh khc ca doanh nghip. - Cung cp cc thng tin v tnh hnh s dng vn, kh nng khai thc vn, hiu qu sn xut kinh doanh khc phc nhng thiu st tn ti. - Cung cp cc thng tin v tnh hnh cng n, kh nng tiu th sn phm hng ha v kh nng sinh li cng nh nh hng lm thay i iu kin sn xut kinh doanh, gip doanh nghip d on chnh xc tng lai ca mnh. 1.2.3.2 ngha ca phn tch ti chnh doanh nghip Hin nay, trong nn kinh t th trng c s qun l ca Nh nc th cc doanh nghip thuc cc loi hnh s hu khc nhau u bnh ng trc php lut trong vic la chn ngnh ngh kinh doanh, i tc, bn hng. Do vy, vic phn tch ti chnh doanh nghip l mi quan tm hng u ca nhiu i tng, 6

trc ht l ban gim c, cc nh u t, cc ch n, cc t chc ngn hng, cc i tc,... c bit l c quan ch qun ca Nh nc v ngi lao ng. Mi nhm ngi ny c nhu cu s dng thng tin khc nhau song h u hng tp trung vo nhng kha cnh ring trong bc tranh ti chnh ca doanh nghip. * i vi nh qun tr ti chnh doanh nghip H tin hnh nghin cu cc hot ng ti chnh gi l phn tch ti chnh ni b. Do trong doanh nghip nn cc nh qun l c cc thng tin y v doanh nghip, h c li th phn tch ti chnh tt nht. Trn c s kt qu thu c t phn tch ti chnh, cc nh qun l s cn nhc ra quyt nh u t, cng nh quyt nh ti tr cho cc hnh thc u t nh th no t c hiu qu cao nht. Cng tc phn tch ti chnh cng l c s nh phn tch nh gi tnh hnh mi mt hot ng ca doanh nghip c hiu qu hay khng, li hay l mc no, c cu vn c hp l khng, kh nng thanh ton c m bo khng,... nh qun l cng thng qua ra cc quyt nh phn chia li tc thu c. * Phn tch ti chnh i vi nh u t Cc nh u t ti chnh l cc t chc v c nhn c nhu cu u t vn cho doanh nghip, chp nhn cng chu ri ro. Thu nhp ca h l tin chia li tc v gi tr tng thm ca vn u t .Hai yu t ny chu nh hng ca li nhun k vng ca doanh nghip. Cc nh u t ln thng da vo cc nh chuyn mn, nhng nh nghin cu kinh t ti chnh thc hin vic nghin cu phn tch ti chnh phn tch v lm r trin vng ca doanh nghip cng nh nh gi c phiu ca doanh nghip, kh nng m bo mc li tc m h yu cu. i vi cc nh u t hin ti cng nh cc nh u t tim nng, mi quan tm trc ht l vic nh gi nhng c im u t ca doanh nghip. Cc nh u t quan tm ti an ton v u t ca h thng qua tnh hnh c phn nh trong iu kin ti chnh ca doanh nghip v tnh hnh hot ng ca

n, c bit l chnh sch li c phn ca doanh nghip thng l mi quan tm ch yu ca cc nh u t. Mt khc, nh u t cng quan tm ti thu nhp ca doanh nghip, h quan tm n kh nng tng trng, cc thng tin lin quan ti vic doanh nghip dnh c nhng ngun tim nng g v nh th no, s dng chng ra sao, c cu vn ca doanh nghip c tt khng. Nhng ri ro m doanh nghip c kh nng phi hng chu, doanh nghip c n by ti chnh no khng. Cc nh ga u t cng lin quan ti vic d on thi gian, ln v nhng iu khng chc chn ca nhng quyt on tng lai thuc doanh nghip. Ngoi ra, cc nh u t cng quan tm ti vic iu hnh, hot ng v tnh hiu qu ca cng ty qun l trong doanh nghip. Nhng thng tin v cng tc qun l i hi nhng ngun no v s dng nhng ngun y di s gim st ca cng tc qun l nh th no cng c th tc ng, nh hng ti cc quyt nh u t. * Phn tch ti chnh i vi ngi cho vay Ngi cho vay phn tch ti chnh nhn bit kh nng vay v tr n ca khch hng. Chng hn, quyt nh cho vay, mt trong nhng vn m ngi cho vay cn xem xt l doanh nghip thc s c nhu cu vay hay khng? Kh nng tr n ca doanh nghip l nh th no? * Ngoi ra, phn tch ti chnh doanh nghip cng cn thit i vi ngi hng lng trong doanh nghip, i vi cn b thu, thanh tra, cnh st kinh t, lut s,... d h cng tc cc lnh vc khc nhau nhng h u mun hiu bit v hot ng ca doanh nghip thc hin tt hn cng vic ca h. 1.2.4. Vai tr ca phn tch ti chnh vi vic nng cao hiu qu sn xut kinh doanh Nng cao hiu qu sn xut kinh doanh l mt trong nhng mc tiu quan trng ca cc doanh nghip. Nng cao hiu qu sn xut kinh doanh tc l lm sao c nhiu li nhun hn na, lm cho gi tr ca doanh nghip trn thng trng ngy cng c nng cao. 8

Mun nng cao hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip mnh, ch doanh nghip c th s dng nhiu phng php khc nhau nh: tin hnh ci cch b my qun l, lin doanh lin kt vi cc n v, doanh nghip khc. Song cn mt bin php mang li hiu qu cao nht, chi ph thp nht, lun c cc ch doanh nghip p dng, l tin hnh phn tch ti chnh i vi doanh nghip ca mnh. Ti chnh l cha kho ca u t, v v th n cng l cha kho cho s tng trng. Do vy, phn tch ti chnh tt cng c ngha l c cha kho cho vic nng cao hiu qu sn xut kinh doanh. Phn tch, nh gi ng tnh hnh ti chnh ca doanh nghip trn cc mt ng ngha vi vic trao cho ch doanh nghip mt cng c thc y s tng trng ca doanh nghip, phn tch ti chnh s gip ch doanh nghip nhn thc r thc trng tnh hnh ti chnh ca doanh nghip mnh t lp ra nhng k hoch, nhng bc i trong tng lai nhm pht huy c nhng tim lc ca mnh v mang li hiu qu sn xut kinh doanh cao nht. Thc hin tt cng tc phn tch ti chnh s gip ch doanh nghip tin hnh cc giao dch trao i bun bn, tit kim u t v tng trng tt hn. Nu cc vic u lm tt th hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip c nng cao l iu hin nhin. 1.2.5. Thu thp thng tin s dng trong phn tch ti chnh doanh nghip Phn tch ti chnh doanh nghip s dng mi ngun thng tin c kh nng l gii v thuyt minh thc trng ca hot ng ti chnh doanh nghip. N phc v qu trnh d on ti chnh, bao gm t nhng thng tin ni b n cc thng tin bn ngoi. 1.2.5.1 Cc thng tin trong ni b doanh nghip nh gi mt cch c bn tnh hnh ti chnh ca doanh nghip ,c th s dng thng tin k ton trong ni b doanh nghip nh l mt ngun thng tin quan trng bc nht v c tnh cht bt buc phi s dng khi thc hin phn tch ti chnh doanh nghip .Vi nhng c trng h thng ,ng nht v phong 9

ph ,k ton hot ng nh mt nh cung cp quan trng nhng thng tin ng gi cho phn tch ti chnh .V li ,cc doanh nghip cng c ngha v cung cp nhng thng tin k ton cho cc i tc bn trong v bn ngoi doanh nghip .Thng tin k ton c phn nh kh y trong cc bo co k ton .Phn tch ti chnh c thc hin trn c s cc bo co ti chnh -c hnh thnh thng qua vic x l cc bo co k ton ch yu . Cc bo co ti chnh thng c s dng phn tch l: Bng cn i k ton, bo co kt qu kinh doanh, bo co lu chuyn tin t v nhng ngun thng tin khc. *Bng cn i k ton Bng cn i k ton l mt bn bo co ti chnh tng hp, phn nh mt cch tng qut ton b ti sn hin c ca doanh nghip theo hai cch nh gi ti sn v ngun vn hnh thnh ti sn ti thi im lp bo co. Bng cn i k ton c cu to di dng bng cn i s d cc ti khon k ton v sp xp cc trt t, ch tiu theo yu cu qun l kt cu ca doanh nghip. Bng cn i k ton c chia lm hai phn: phn ti sn v phn ngun vn. - Phn ti sn: Bao gm cc ch tiu phn nh ton b gi tr ti sn hin c ca doanh nghip ti thi im lp bo co theo c cu ti sn v hnh thc tn ti trong qu trnh hot ng kinh doanh. Ti sn chia lm 2 loi: +Ti sn lu ng v u t ngn hn +Ti sn c nh v u t di hn - Phn ngun vn: L biu hin gi tr bng tin ca ti sn, n phn nh ngun hnh thnh ti sn hin c ca doanh nghip ti thi im lp bo co. Ngun vn chia lm 2 loi: + N phi tr + Ngun vn ch s hu 10

Hai phn ti sn v ngun vn c th c kt cu ngang hoc dc. Cc ch tiu ca bng cn i k ton c phn nh di hnh thi gi tr v theo nguyn tc cn i (v phn nh cng mt lng vn) l: Tng ti sn = tng ngun vn Ngun vn ch s hu = Tng ti sn - N phi tr Ngoi ra, bng cn i k ton cn c thm bn ph lc km theo, phn nh cc ch tiu di hn khng thuc quyn s hu ca ch doanh nghip nh cc loi ngoi t, vn khu hao, ti sn thu ngoi, hng ha nhn gia cng ch bin. Nhim v ca Bng cn i k ton: - Phn tch c cu ti sn, ngun vn, xem xt vic b tr ti sn ngun vn ph hp cha? - nh gi s thay i ca ti sn v ngun vn qua cc thi k Nhn vo bng cn i k ton, nh phn tch c th nhn bit c loi hnh doanh nghip, quy m mc t ch ti chnh doanh nghip. Bng cn i k ton l mt t liu quan trng bc nht gip cho cc nh phn tch ti chnh nh gi c kh nng cn bng ti chnh, kh nng thanh ton v kh nng cn i vn ca doanh nghip. * Bo co kt qu sn xut kinh doanh Bo co kt qu sn xut kinh doanh l mt bo co ti chnh tng hp phn nh tnh hnh v kt qu hot ng sn xut kinh doanh theo tng loi hot ng ca doanh nghip. Ni dung ca bo co kt qu kinh doanh bao gm 3 phn chnh: - Phn I: Li - L - Phn II: Tnh hnh thc hin ngha v i vi nh nc - Phn III: Thu GTGT (c khu tr, hon li, min gim) Nhim v ca phn tch nc kt qu sn xut kinh doanh: 11

- Phn tch cc ch tiu doanh thu, chi ph, li nhn nhm thy c s bin i ca cc ch tiu ny trong bo co qua cc k kinh doanh. - So snh cc ch tiu hin ti vi cc ch tiu qu kh nh gi tnh hnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip. - So snh: cui k v u k hoc cui k vi mc trung bnh ca ngnh. * Bo co lu chuyn tin t nh gi doanh nghip c m bo c chi tr hay khng, cn tm hiu v tnh hnh ngn qu ca doanh nghip. Ngn qu thng c xc nh cho thi gian ngn (thng l tng thng). Xc nh hoc d bo dng tin thc nhp qu (thu ngn qu), bao gm: Dng tin nhp qu t hot ng kinh doanh (t bn hng ho ,dch v );dng tin nhp qu t hot ng u t, ti chnh; dng tin nhp qu t hot ng bt thng. Xc nh hoc d bo dng tin thc xut qu (chi ngn qu), bao gm: dng tin xut qu thc hin sn xut kinh doanh, dng tin xut qu thc hin hot ng u t, ti chnh: dng tin xut qu hot ng bt thng. Trn c s dng tin nhp qu v dng tin xut qu, nh phn tch thc hin cn i quvi s d ngn qu u k xc nh s d ngn qu cui k. T , c th thit lp ngn qu d phng ti thiu cho doanh nghip nhm mc tiu m bo chi tr. Tm li, phn tch tnh hnh ti chnh ca mt doanh nghip, cc nh phn tch cn phi c v hiu c cc bo co ti chnh, qua , h nhn bit c v tp trung vo cc ch tiu ti chnh lin quan trc tip ti mc tiu phn tch ca h mt cch chnh xc nht. 1.2.5.2 Cc thng tin bn ngoi doanh nghip S pht trin ca mt doanh nghip ph thuc vo nhiu yu t khc nhau. V vy, nh gi chnh xc tnh hnh ti chnh, kh nng sinh li v trin vng pht trin ca doanh nghip gip nh qun l a ra cc quyt nh 12

ng n th cc thng tin lin quan n mi trng xung quanh ca doanh nghip c ngha v cng quan trng. l cc quan h ti chnh trong kinh doanh gia cc doanh nghip vi Nh nc thng qua h thng cc chnh sch qun l ti chnh, gia cc doanh nghip vi cc i tc kinh doanh. ng thi, cc thng tin v hnh thc t chc doanh nghip, mi trng hot ng, lnh vc kinh doanh, loi hnh kinh doanh, cc chnh sch kinh t cc bin ng kinh t v m... tt c u nh hng ti kt qu phn tch. Chng hn nh nhng thng tin lin quan ti c hi kinh doanh, ngha l tnh hnh kinh t ti mt thi im cho trc, s suy thoi n nh hay tng trng ca nn kinh t u c tc ng mnh ti kt qu kinh doanh ca doanh nghip. Khi c c hi thun li th cc hot ng ca doanh nghip c m rng, li nhun ca doanh nghip cng nh gi tr ca cc c phiu (nu doanh nghip l cng ty c phn) s tng ln. Do vy, khi phn tch ti chnh doanh nghip th iu quan trng l phi nhn thy s xut hin ca c hi mang tnh chu k, tc l qua thi k suy thoi l thi k tng trng v ngc li. ng thi cn t s tng trng ca doanh nghip trong mi lin h vi cc hot ng chung ca ngnh kinh doanh. c im ca ngnh kinh doanh lin quan ti ti chnh ca cc sn phm, quy trnh k thut p dng, c cu sn xut, nhp pht trin ca chu k kinh t. Nhng nghin cu theo ngnh ch r tm quan trng ca vic nghin cu trong nn kinh t, quy trnh cng ngh, cc khon u t, c cu ngnh, ln ca th trng v trin vng pht trin. Nh vy, tng hp cc thng tin bn trong v bn ngoi doanh nghip s cung cp y cc d liu cn thit gip cho cc nh phn tch c th a ra c nhng nhn xt, kt lun mt cch ng n. Tuy vy, trong mi ngun thng tin th thng tin k ton l cn thit v quan trng nht v doanh nghip c ngha v cung cp thng tin k ton cho cc i tng quan tm bn trong v bn ngoi doanh nghip. Thng tin u vo thng phi qua khu x l s b loi b nhng thng tin thiu chnh xc trc khi s dng phn tch ti chnh. 13

1.2.6. Cc phng php phn tch ti chnh doanh nghip Phn tch ti chnh doanh nghip c ngha rt quan trng, do , phng php s dng phn tch ng vi tr quyt nh. Mt s phng php c s dng ph bin phn tch ti chnh hin nay l phng php so snh, phng php t l v phng php Dupont. * Phng php so snh Phng php so snh l so snh gia s liu k ny vi s liu k trc, so snh gia s liu thc hin vi k hoch. p dng phng php so snh, cn phi m bo cc iu kin c th so snh c ca cc ch tiu ti chnh (thng nht v khng gian, thi gian, ni dung phn tch v n v tnh ton), theo mc ch phn tch m xc nh gc so snh. Gc so snh c chn v mt khng gian hay thi gian; k phn tch l k bo co hoc k hoch, gi tr so snh c th c la chn bng s tuyt i, s tng i hoc s bnh qun. Cc cch so snh nh sau: - So snh gia s thc hin k ny vi s thc hin k trc thy r xu hng thay i v ti chnh doanh nghip, nh gi s tng trng hay tht li trong qu trnh hot ng kinh doanh ca doanh nghip. - So snh s thc hin vi s k hoch thy c mc phn u ca doanh nghip. - So snh s chiu dc xem xt t trng ca tng ch tiu thy c s bin ng c v s tng i ln s tuyt i ca mt ch tiu no qua cc nin k ton lin tip. S dng phng php so snh c rt nhiu u im l: y l mt phng php n gin, d thc hin, v l phng php ph bin c cc doanh nghip dng khi phn tch ti chnh. S dng phng php so snh gip cc nh phn tch nhn bit c xu hng thay i tnh hnh ti chnh doanh nghip nh vic so snh gia cc k vi nhau, gia nm nay vi nm trc. Bit 14

c doanh nghip mnh c hon thnh k hoch hay khng thng qua vic so snh gia s thc t t c vi s k hoch. Doanh nghip cng c th bit c v th ca doanh nghip mnh thng qua vic so snh vi cc ch tiu trung bnh ngnh, vi cc i th cnh tranh khi cng kinh doanh trong mt lnh vc. Tuy nhin, nu doanh nghip ch s dng phng php so snh phn tch ti chnh th cha bi v phng php ny cha phn nh c mt cch tng qut nht thc trng ti chnh ca c doanh nghip. V vy, khi tin hnh phn tch ti chnh h thng s dng kt hp phng php ny vi phng php phn tch t l. * Phng php t l L da trn ngha chun mc cc t l ca i lng ti chnh trong cc quan h ti chnh. S bin i cc t l, c nhin l s bin i ca cc i lng ti chnh, l nguyn tc, phng php t l yu cu phi xc nh c cc ngng, cc nh mc, nhn xt, nh gi tnh hnh ti chnh doanh nghip, trn c s so snh cc t l ca doanh nghip vi gi tr cc t l tham chiu. y l mt phng php c tnh hin thc cao vi cc iu kin p dng ngy cng c b sung v hon thin. iu ny l do: - Do cng tc k ton ti chnh lun lun c b sung v hon thin. Do vy m cc ngun thng tin k ton ngy cng ci tin v y hn. y l c s hnh thnh nhng t l tham chiu tin cy cho vic nh gi t s ca mt doanh nghip hay nhm doanh nghip. - Do s pht trin nh v bo ca ngnh cng ngh thng tin nn vic p dng cng ngh tin hc cho php doanh nghip tch lu c nhiu d liu v thc y nhanh quy trnh tnh ton hng lot. S dng phng php ny gip cc nh phn tch khai thc c hiu qu nhng s liu v c th phn tch mt cch h thng hng lot cc t s theo cng mt chui thi gian lin tc hoc theo tng giai on c th. 15

Hn ch s dng phng php ny l doanh nghip cn phi xc nh c cc t s tham chiu so snh. y l mt cng vic kh phc tp i hi phi c s phn tch tng hp cao. * Phng php Dupont y l phng php c nhiu u im nht ang c s dng rng ri nhiu quc gia trn th gii. Khi s dng phng php ny, cc nh phn tch s nhn bit c cc nguyn nhn dn n cc hin tng tt, xu trong hot ng ca doanh nghip. Bn cht ca phng php ny l tch mt t s tng hp phn nh sc sinh li ca doanh nghip nh thu nhp trn ti sn (ROA), thu nhp sau thu trn vn ch s hu (ROE) thnh tch ca mt chui cc t s c mi quan h nhn qu vi nhau. p dng phng php ny cho php cc nh phn tch xc nh v nh gi chnh xc ngun gc lm thay i li nhun ca doanh nghip, trn s s phn tch m cc nh qun tr a ra c gii php, tm ra hng i ng n cho doanh nghip mnh. Nhng phng php phn tch da trn s liu bo co k ton d mnh n u cng ch l phn tch trng thi tnh .Trong phn tch ti chnh ,cc nh phn tch thng kt hp cht ch nhng nh gi v trng thi tnh vi nhng nh gi v trng thi ng a ra mt bc tranh ton cnh v tnh hnh ti chnh ca doanh nghip .Phn tch trng thi tnh c th hin qua phn tch Bng cn i k ton ,cn phn tch trng thi ng (s dch chuyn ca cc dng tin ),c th hin qua phn tch Bng k ngun vn v s dng vn ,qua Bo co kt qu sn xut kinh doanh .Thng qua cc bo co ti chnh ny ,cc nh phn tch c th nh gi s thay i v vn lu ng rng ,v nhu cu vn lu ng ,t ,c th nh gi nhng thay i v ngn qu ca doanh nghip .Nh vy gia cc bo co ti chnh c mi lin quan cht ch .Nhng thay i trn Bng cn i k ton c lp u k v cui k cng vi kh nng t ti tr c tnh t Bo co kt qu sn xut kinh doanh c th hin trn Bng ti tr v lin quan mt thit ti ngn qu ca doanh nghip . 16

Ngoi ra cn s dng phng php thng k ton v phng php kinh t lng. 1.3. Ni dung phn tch ti chnh doanh nghip Xut pht t nhu cu thng tin v tnh hnh ti chnh doanh nghip ca ch doanh nghip v cc i tng quan tm khc, phn tch hot ng ti chnh bao gm cc ni dung sau: 1.3.1. Phn tch khi qut v tnh hnh ti chnh. phn tch khi qut v tnh hnh ti chnh, ta xem xt trc ht s thay i ca bng cn i k ton, tc l s tng gim v mt tng s ca ti sn v ngun vn. Tip n, l phn tch nhng nguyn nhn nh hng n tnh hnh thay i trn. Bng cch , ch ra c mc tc ng khc nhau ca tng khon mc n s thay i ca bng cn i k ton. 1.3.1.1. Phn tch din bin ngun vn v s dng vn. Phn tch din bin ca ngun vn v s dng vn l xem xt v nh gi s thay i cc ch tiu cui k so vi u k trn bng cn i k ton v ngun vn v cch thc s dng vn ca doanh nghip. tin hnh cch thc phn tch ngun vn v s dng vn trc tin, ngi ta trnh by bng cn i k ton di dng bng cn i bo co (trnh by mt pha) t ti sn n ngun vn. Sau , so snh s liu cui k vi u k trong tng ch tiu ca bng cn i xc nh tnh hnh tng gim vn ca doanh nghip theo nguyn tc: - S dng vn: tng ti sn, gim ngun vn - Ngun vn: Gim ti sn, tng ngun vn Ni dung phn tch ny cho nh phn tch xc nh c kh nng v ngun vn v nhu cu s dng vn hin ti ca doanh nghip ,d bo tnh hnh tng gim ngun vn trong tng lai ,xc nh nguyn nhn lm thay i ngun vn ,lp cc k hoch ti chnh ca doanh nghip .T , c gii php khai thc cc ngun vn v nng cao hiu qu s dng vn trong doanh nghip. 17

Vn dng ni dung phn tch ny trn thc t ,ngi ta tin hnh phn tch s thay i cc dng tin trong k kinh doanh ca doanh nghip ,xc nh cc nguyn nhn lm tng ,gim tin trong k kinh doanh . xc nh nguyn nhn lm tng , gim tin ngi ta bt u t vic so snh cui k so vi u k trong tng ch tiu ca phn ti sn v ngun vn trn Bng cn i k ton . - Cc ch tiu lm tng tin l cc ch tiu bn phn ti sn cui k gim so vi u k ;bn phn ngun vn ,cui k tng so vi u k . - Cc ch tiu lm gim tin l cc ch tiu bn phn ti sn cui k tng so vi u k ;bn phn ngun vn cui k gim so vi u k . Phn tch tnh hnh ti chnh theo lung tin xc nh s tng gim tin v nguyn nhn tang gim tin .Trn c s , doanh nghip c nhng bin php qun l ngn qu tt hn. Nh vy, qua vic phn tch din bin ngun vn v s dng vn cho ta mt ci nhn tng hp s thay i ngun vn v s dng vn trong mt k k ton. Tuy nhin, bit c doanh nghip s dng vn kinh doanh nh th no, c an ton hay khng th ta phi phn tch tnh hnh m bo ngun vn cho hot ng sn xut kinh doanh. 1.3.1.2. Phn tch tnh hnh m bo ngun vn cho hot ng kinh doanh tin hnh sn xut kinh doanh, doanh nghip cn phi c ti sn bao gm ti sn lu ng v u t ngn hn, ti sn c nh v u t di hn. hnh thnh hai loi ti sn ny phi c cc ngun ti tr tng ng bao gm n ngn hn, n qu hn, n nh cung cp v n phi tr ngn hn khc. Ngun vn di hn l ngun doanh nghip s dng lu di cho hot ng kinh doanh bao gm ngun vn ch s hu, ngun vn vay n trung hn, di hn. Ngun di hn trc ht c u t hnh thnh ti sn c nh, phn cn li ca ngun vn di hn v ngun vn ngn hn c u t hnh thnh ti sn lu ng. Chnh lch gia ngun vn di hn vi ti sn c nh hay gia 18

ti sn lu ng vi ngun ngn hn c gi l vn lu ng thng xuyn. Mc an ton ca ti sn ngn hn ph thuc vo ln ca vn lu ng thng xuyn. Vn lu ng thng xuyn = Ngun vn di hn Ti sn c nh = Ti sn lu ng - ngun vn ngn hn Kt qu tnh ton c phn tch ra cc trng hp: - Vn lu ng thng xuyn ln hn 0, ngha l ngun vn di hn ln hn ti sn c nh. Ngun vn di hn d tha sau khi u t vo ti sn c nh c u t vo ti sn lu ng. ng thi, ti sn lu ng ln hn ngun vn ngn hn do vy kh nng thanh ton ca doanh nghip l tt. - Vn lu ng thng xuyn bng 0 : c ngha l ngun vn di hn ti tr cho TSC v TSL doanh nghip tr cc khon n ngn hn, tnh hnh ti chnh nh vy l lnh mnh. - Vn lu ng thng xuyn nh hn 0: c ngha l ngun vn di hn khng tr n cho ti sn c nh, doanh nghip phi u t mt phn ngun vn ngn hn vo ti sn c nh, ti sn lu ng khng p ng nhu cu thanh ton n ngn hn, cn cn thanh ton ca doanh nghip mt thng bng, doanh nghip phi dng mt phn TSC thanh ton n ngn hn n hn tr. Nh vy, VL thng xuyn l mt ch tiu rt quan trng nh gi tnh hnh ti chnh doanh nghip, ch tiu ny cho bit hai iu ct yu : Mt l, doanh nghip c kh nng thanh ton cc khon n ngn hn khng ? Hai l, TSC ca doanh nghip c c ti tr mt cch vng chc bng ngun vn di hn khng ? Ngoi khi nim VL thng xuyn c cp trn y, trong phn tch ti chnh ngi ta cn nghin cu ch tiu nhu cu VL thng xuyn v vn bng tin. 19

Nhu cu VL thng xuyn l lng vn ngn hn doanh nghip cn ti tr cho mt phn TSL, l hng tn kho v cc khon phi thu (TSL khng phi l tin). Nhu cu VL thng xuyn Thc t c th xy ra nhng trng hp sau : - Nhu cu VL thng xuyn > 0, tc l tn kho v cc khon phi thu ln hn n ngn hn. Ti y, cc s dng ngn hn ca doanh nghip ln hn cc ngun vn ngn hn m doanh nghip c c t bn ngoi, doanh nghip phi dng ngun vn di hn ti tr vo phn chnh lch. Gii php trong trng hp ny l nhanh chng gii phng hng tn kho v gim cc khon phi thu ca khch hng. - Nhu cu VL thng xuyn < 0 : tc l cc ngun vn ngn hn t bn ngoi d tha ti tr cc s dng ngn hn ca doanh nghip. Doanh nghip khng cn nhn vn ngn hn ti tr cho chu k kinh doanh. Vn bng tin = VL thng xuyn Nhu cu VL Nu vn bng tin < 0 s xy ra tnh trng mt cn i trong ngun vn ngn hn v di hn (vn ngn hn nhiu, vn di hn t) hoc mt cn i trong u t di hn (u t di hn qu nhiu). 1.3.1.3. Phn tch kt cu ti sn v ngun vn trong Bng cn i k ton Phn tch kt cu ti sn v ngun vn , ngoi vic so snh cui k vi u k v s tuyt i v t trng, ta cn phi so snh, nh gi t trng tng loi ti sn v ngun vn chim trong tng s v xu hng bin ng ca chng. Cc bc v ni dung phn tch : = TSL - N ngn hn.

20

u tin, ta chuyn Bng cn i k ton di dng mt pha theo hnh thc bng cn i bo co . Trn dng ta lit k ton b ti sn v ngun vn c chun ho. Trn ct ta xc nh s u nm, cui k theo lng v t trng ca tng loi so vi tng s v c thm ct so snh cui k so vi u k v c s lng v t s phn trm thay i, sau tin hnh tnh ton phn tch v nh gi thc trng v ngun vn v ti sn ca doanh nghip theo nhng tiu thc nht nh ca doanh nghip v ngnh. 1.3.1.4. Phn tch khi qut cc ch tiu ti chnh trung gian v cui cng trong Bo co kt qu sn xut kinh doanh : Khi phn tch trng thi ng, trong mt s trng hp nht nh, ngi ta cn ch trng ti cc ch tiu qun l trung gian nhm nh gi chi tit hn tnh hnh ti chnh v d bo nhng im mnh v im yu ca doanh nghip. Nhng ch tiu ny l c s xc lp nhiu h s (t l) rt c ngha v hot ng, c cu vn .ca doanh nghip. Mc tiu ca phn tch cc ch tiu ti chnh trung gian v cui cng trong Bo co kt qu sn xut kinh doanh l thy c yu t bin ng ca chi ph . Phn nh theo hai lung l thu nhp v chi ph . Chi ph gm :Chi ph trc tip v chi ph gin tip Thu nhp gm : Doanh thu bn hng,doanh thu thun , li gp ,li trc thu v li sau thu . Li gp Thu nhp trc khu hao v li vay Thu nhp trc thu v li (EBIT) Thu nhp trc thu = Doanh thu - Gi vn hng bn = Li gp - Chi ph bn hng, qun l (khng k khu hao v li vay) = Thu nhp trc - Khu hao. khu hao v li = Thu nhp trc - Li vay. thu v li 21

Thu nhp sau thu Li gp Doanh thu thun

= Thu nhp trc thu - Thu thu nhp doanh nghip =Li nhun bin gp

Dng phng php so snh v phng php t l xc nh .Tt c cc t trng ca cc ch tiu ti chnh trung gian u c so snh vi doanh thu thun . Trn c s , nh phn tch c th xc nh mc tng tuyt i v mc tng tng i ca cc ch tiu qua cc thi k nhn bit tnh hnh hot ng ca doanh nghip. ng thi, nh phn tch cng cn so snh chng vi cc ch tiu cng loi ca cc doanh nghip cng nghnh nh gi v th ca doanh nghip. 1.3.2. Phn tch cc nhm ch tiu v t l ti chnh : Trn y l cc ni dung phn tch khi qut hot ng ti chnh doanh nghip. c ci nhn ng n hn, chnh xc hn, phi kt hp phn tch cc h s ti chnh gii thch thm cc mi quan h ti chnh. Thm ch mt doanh nghip nhng thi im khc nhau cng c cc h s ti chnh khng ging nhau. Do , ngi ta coi cc h s ti chnh l nhng biu hin c trng nht v tnh hnh ti chnh ca doanh nghip trong mt thi k nht nh. 1.3.2.1. Phn tch nhm ch tiu v kh nng thanh ton : Phn tch tnh hnh cng n v kh nng thanh ton ca doanh nghip phn nh cht lng cng tc ti chnh. Khi ngun vn b p cho ti sn d tr thiu, doanh nghip i chim dng vn. Ngc li, khi ngun b p ti sn da tha, doanh nghip b chim dng vn. Ngy nay, mc tiu kinh doanh ang c cc nh kinh t nhn nhn mt cch trc tip hn l kh nng tr c cng n v ti a ho li nhun. V vy, kh nng thanh ton c coi l nhng ch tiu ti chnh c quan tm hng u, ch tiu ny c c trng bi cc t sut sau:

22

* H s kh nng thanh ton tng qut : H s kh nng thanh ton tng qut l mi quan h gia tng ti sn m hin nay doanh nghip ang qun l, s dng vi tng s n phi tr (n ngn hn v n di hn). Kh nng thanh ton tng qut = Tng ti sn N ngn hn v n di hn H s ny cho bit c mt ng vn i vay th c my ng m bo? * H s kh nng thanh ton hin hnh : T sut ny l mi quan h gia ti sn lu ng vi u t ngn hn v khc khon n ngn hn.

Kh nng thanh ton hin hnh = Tng ti sn lu ng N ngn hn H s ny cho bit c mt ng n ngn hn th c my ng ti sn lu ng m bo.T s trung bnh nghnh l 2,5. Ti sn lu ng thng thng bao gm tin ,cc chng khon ngn hn d chuyn nhng (tng ng tin ),cc khon phi thu v d tr (tn kho) ;cn n ngn hn thng bao gm cc khon vay ngn hn ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc ,cc khon phi tr nh cung cp ,cc khon phi tr ,phi np khc C ti sn lu ng v n ngn hn u c thi hn nht nh -ti mt nm.H s kh nng thanh ton hin hnh l thc o kh nng thanh ton ngn hn ca doanh nghip ,n cho bit mc cc khon n ca cc ch n ngn hn c trang tri bng cc ti sn chuyn thnh tin trong mt giai on tng ng vi thi hn ca cc khon n . *H s kh nng thanh ton nhanh : L t s gia cc ti sn quay vng nhanh vi n ngn hn .T s trung bnh nghnh l 1.Ti sn quay vng nhanh l nhng ti sn c th nhanh chng 23

chuyn i thnh tin ,bao gm: Tin ,chng khon ngn hn ,cc khon phi thu.Ti sn d tr (tn kho) l cc ti sn kh chuyn i thnh tin hn trong tng ti sn lu ng v d b l nht nu c bn .Do vy ,h s kh nng thanh ton nhanh cho bit kh nng hon tr cc khon n ngn hn khng ph thuc vo vic bn ti sn d tr (tn kho )v c xc nh bng cch ly ti sn lu ng tr phn d tr (tn kho) chia cho n ngn hn. Kh nng thanh ton nhanh = Tng ti sn lu ng - D tr Tng n ngn hn *H s kh nng thanh ton tc thi : L t s gia tng ti sn tng ng tin vi tng n ngn hn . Kh nng thanh ton tc thi = Tng ti sn tng ng tin Tng n ngn hn 1.3.2.2 Nhm ch tiu phn nh c cu ngun vn v c cu ti sn Cc doanh nghip lun lun thay i t trng cc loi vn theo xu hng hp l (kt cu ti u). Nhng kt cu ny li lun b ph v do tnh hnh u t. V vy, nghin cu h s n, h s t ti tr, t sut u t s cung cp cho cc nh hoch nh chin lc ti chnh mt cch nhn tng qut v s pht trin lu di ca doanh nghip. *H s n tng ti sn : H s n l mt ch tiu ti chnh phn nh trong mt ng vn vay hin nay doanh nghip ang s dng c my ng vn vay n.

H s n =

N phi tr Tng ngun vn

*H s c cu ngun vn (t sut t ti tr) : V c cu vn cng nh c cu ti sn cho php ta tnh ra mc bin ng ca ngun vn, song s bin ng mang sc thi khc hn, ni ln s b sung hay tng cng ngun vn qua cc nm. Vi ngun vn ch s hu, s 24

tng hay gim ca n rt c ngha v n cho bit ch doanh nghip ang tip tc u t vn vo sn xut hay ang rt vn ra khi cng vic sn xut. nghin cu c cu vn ca ch doanh nghip, nh phn tch bao gi cng quan tm n h s c cu ngun vn . H s c cu ngun vn c xc nh theo cng thc: Ngun vn ch s hu H s c cu ngun vn = Tng ngun vn

T sut t ti tr th hin mc c lp hay ph thuc ca doanh nghip i vi cc ch n, mc t ti tr ca doanh nghip i vi vn kinh doanh ca mnh. T sut t ti tr cng ln chng t doanh nghip c nhiu vn t c, c tnh c lp cao vi cc ch n, do khng b rng buc hoc b sc p ca cc khon n vay. Nhng khi h s n cng cao th doanh nghip li c li v c s dng mt lng ti sn ln m ch u t vo mt lng vn nh, v cc nh ti chnh s dng n nh mt chnh sch ti chnh gia tng li nhun. Cc ch n thng thch t sut t ti tr ca doanh nghip cng cao cng tt, ch n nhn vo t sut ny tin tng mt s m bo cho cc mn n vay c hon tr ng hn.

Gi tr cn li ca TSC v u t di hn T sut u t = Tng ti sn

T sut ny cng ln th hin mc quan trng ca ti sn c nh trong tng ti sn ca doanh nghip, phn nh tnh hnh trang thit b, c s vt cht k thut, nng lc sn xut v xu hng pht trin lu di cng nh kh nng cnh tranh ca doanh nghip. Tuy nhin kt lun t sut ny tt hay xu cn tu thuc vo ngnh kinh doanh ca tng doanh nghip trong mt thi gian c th. 25

*T sut t ti tr vn c nh: T sut ny s cung cp dng thng tin cho bit s vn ch s hu ca doanh nghip dng trang thit b ti sn c nh l bao nhiu Vn ch s hu T sut t ti tr TSC = Gi tr TSC

T sut ny ln hn 1 chng t kh nng ti chnh ca doanh nghip vng vng v lnh mnh. Khi t sut ny nh hn 1 th mt b phn ca ti sn c nh c ti tr bng vn vay, v rt mo him khi y l vn vay ngn hn. *H s kh nng thanh ton li vay: Li vay phi tr l mt khon chi ph c nh, ngun tr li vay l li nhun gp sau khi tr i chi ph qun l kinh doanh v chi ph bn hng. So snh gia ngun tr vi li vay phi tr s cho chng ta thy doanh nghip sn sng tr tin li vay ti mc no. H s thanh ton li vay = Li nhun trc thu v li vay Li vay phi tr H s ny dng o lng mc li nhun c c do s dng vn m bo li vay cho ch n. Ni cch khc, h s thanh ton li vay cho chng ta bit c s vn i vay s dng tt ti mc no v em li mt khon li nhun l bao nhiu, c b p li, vay phi tr hay khng? 1.3.2.3. Nhm ch tiu v kh nng hot ng : Cc ch s trong nhm ny c dng o lng hiu qu s dng vn, ti sn ca mt doanh nghip bng cch so snh doanh thu vi vic b vn vo kinh doanh di cc loi ti sn khc nhau. Qua , s nh gi c thc cht cht lng qun l kinh doanh, vch ra cc kh nng tim tng nng cao hn na kt qu sn xut kinh doanh v s dng tit kim vn sn xut. *Vng quay hng tn kho: 26

L s ln hng ho tn kho bnh qun lun chuyn trong k. Gi vn hng bn Vng quay hng tn kho = Hng tn kho bnh qun

* Vng quay cc khon phi thu Phn nh tc chuyn i cc khon phi thu thnh tin mt ca doanh nghip nhanh hay chm. Doanh thu thun Vng quay cc khon phi thu = S d bnh qun cc khon phi thu

*K thu tin bnh qun : K thu tin bnh qun phn nh s ngy cn thit thu c cc khon phi thu (s ngy ca mt vng quay cc khon phi thu). Vng quay cc khon phi thu cng ln th k thu tin cng nh v ngc li. Cc khon phi thu * 360 K thu tin bnh qun = Doanh thu

Tuy nhin, k thu tin bnh qun cao hay thp trong nhiu trng hp cha th c kt lun chc chn m cn phi xem xt li cc mc tiu v chnh sch ca doanh nghip nh: mc tiu m rng th trng, chnh sch tn dng ca doanh nghip,... *Vng quay vn lu ng Vng quay vn lu ng phn nh trong k vn lu ng c quay my vng. Cng thc xc nh nh sau: Doanh thu thun Vng quay vn lu ng = TSL

Ch tiu ny phn nh c mt ng vn lu ng bnh qun tham gia vo qu trnh sn xut kinh doanh th to c my vng doanh thu thun. 27

*Hiu sut s dng ti sn c nh Hiu sut s dng ti sn c nh nhm o lng vic s dng ti sn c nh t hiu qu nh th no, ng thi n cn cho bit c mt ng u t vo TSC th to c my ng doanh thu thun trong mt nm.

Doanh thu thun Hiu sut s dng ti sn c nh = TSL

T l ny cng cao chng t doanh nghip s dng ti sn c nh rt c hiu qu. Do , nng cao ch tiu ny, doanh nghip cn c bin php y nhanh tc tiu th sn phm hng ho hay dch v tng doanh thu bn hng. *Hiu sut s dng tng ti sn: Ch tiu ny cn c gi l vng quay ton b ti sn, phn nh vn ca doanh nghip trong mt k quay c bao nhiu vng, qua ch tiu ny ta c th nh gi c kh nng s dng ti sn ca doanh nghip, th hin qua doanh thu thun c sinh ra t ti sn m doanh nghip u t. Ni chung, hiu sut s dng tng ti sn ln th hiu qu cng cao. 1.3.2.4. Nhm ch tiu v kh nng sinh li Cc ch s sinh li lun lun c cc nh qun tr ti chnh quan tm. Chng l c s quan trng nh gi kt qu sn xut kinh doanh trong mt k nht nh, l p s sau cng ca hiu qu kinh doanh v cn l mt lun c quan trng cc nh hoch nh a ra cc quyt nh ti chnh trong tng lai. Phn tch mc sinh li ca hot ng kinh doanh c thc hin thng qua cc ch tiu sau: * Doanh li tiu th sn phm :

28

Doanh li tiu th sn phm th hin trong mt trm ng doanh thu m doanh nghip thc hin trong k c my ng li nhun sau thu Thu nhp sau thu Doanh li tiu th sn phm = Doanh thu

nh gi ch tiu ny tt hay xu phi t trong mt ngnh c th v so snh n vi nm trc v cc doanh nghip cng ngnh. *T s thu nhp sau thu trn vn ch s hu (Doanh li vn ch s hu) : ROE L ch tiu o lng mc sinh li ca ng vn ch s hu ch tiu ny phn nh mt ng vn ch s hu bnh qun c s dng trong k to ra my ng li nhun (sau thu). Thu nhp sau thu ROE = Vn ch s hu

* Doanh li ti sn : ROA Thu nhp trc thu v li ROA = Tng ti sn Thu nhp sau thu hoc ROA= Tng ti sn

Ch tiu ny l ch tiu tng hp nht c dng nh gi kh nng sinh li ca mt ng vn u t. Sau khi xc nh c cc t s ti chnh c trng ca doanh nghip, ngi ta thng lp Biu phn tch (bng phng php so snh) gia k ny vi k trc, gia cc t s ti chnh c trng ca doanh nghip vi cc t s ti chnh c trng ca ngnh. Trong iu kin ca Vit Nam, do thiu vng cc tiu chun ngnh v s hn ch ca cc thng tin phn tch ti chnh nn s dng chui s theo thi gian so snh, phn tch v a ra nhng kt lun khoa hc.

29

1.4. Cc nhn t nh hng n ti chnh doanh nghip v phn tch ti chnh doanh nghip Cng tc phn tch ti chnh doanh nghip chu nh hng ca rt nhiu cc yu t khc nhau. V vy, khi tin hnh phn tch, cc nh phn tch nu ch n thun da vo cc bo co ti chnh ca doanh nghip th cha m cn phi kt hp nhiu yu t khc nhau bao gm cc yu t bn ngoi (mi trng kinh t) v cc nhn t bn trong doanh nghip (c ch hot ng, nhn thc ca lnh o, trnh v s lng nhn vin,...) 1.4.1. Cc yu t bn ngoi : Doanh nghip chu tc ng ca mi trng kinh t bn ngoi bao gm: * Cng ngh : Doanh nghip lun phi i u vi tin b ca cng ngh. S pht trin ca cng ngh l mt yu t gp phn thay i phng thc sn xut , to ra nhiu k thut mi dn n nhng thay i mnh m trong qun l ti chnh doanh nghip. * S can thip ca Chnh ph v Tng cng ty : Doanh nghip l i tng qun l ca Nh nc. S tht cht hay ni lng hot ng ca doanh nghip c iu chnh bng lut v cc quy phm php lut, bng c ch qun l ti chnh. Doanh nghip trong nn kinh t th trng phi d tnh c kh nng xy ra ri ro ti chnh c cch ng ph kp thi v ng n. Doanh nghip vi sc p ca th trng cnh tranh, phi chuyn t chin lc trng cung sang chin lc trng cu hin i. Nhng i hi v cht lng, mu m, gi c hng ho, v cht lng phc v ngy cng cao hn tinh t hn ca khch hng buc cc doanh nghip phi thng xuyn thay i chnh sch sn phm, m bo sn xut kinh doanh c hiu qu v cht lng cao. Mun pht trin bn vng, cc doanh nghip phi lm ch v d on c s thay i ca mi trng sn sng thch nghi vi n. Trong mi 30

trng , quan h ti chnh ca doanh nghip c th hin rt phong ph v a dng. 1.4.2. Cc yu t bn trong doanh nghip : Ngoi s tc ng ca cc yu t bn ngoi doanh nghip chu s tc ng mnh m ca cc yu t bn trong doanh nghip.Bao gm : * Vic la chn phng php phn tch : Trn c s ngun thng tin c c, cn b phn tch s phi lm g, lm nh th no, p dng phng php no nh gi hiu qu ti chnh ca cng ty l mt iu rt quan trng . Trong iu kin hin nay, nu vn p dng phng php phn tch ti chnh c th cc kt qu phn tch s khng chnh xc, cht lng phn tch s thp. Nhng phng php phn tch ti chnh hin i s gip cho hot ng phn tch ti chnh doanh nghip c thun li, chnh xc v ton din. * Trnh cn b lm cng tc phn tch ti chnh : Con ngi va l ch th, va l i tng ca mi hot ng .Con ngi l nhn t trung tm quyt nh i vi s pht trin ca x hi ni chung. Do , nhn t con ngi m c th l cn b lm cng tc phn tch ti chnh c nh hng quyt nh n cht lng phn tch ti chnh. Hiu qu ca hot ng phn tch ti chnh doanh nghip ph thuc vo kh nng ca cn b phn tch - biu hin qua s hiu bit, kinh nghim, tnh k lut v phm cht o c ca ngi lm cng tc phn tch . * Cht lng thng tin s dng trong hot ng phn tch ti chnh : Thng tin l mt vn rt cn thit trong tt c cc lnh vc ni chung v trong hot ng phn tch ti chnh doanh nghip ni ring. Thng tin v cng quan trng v mang tnh bt buc. C th khng nh, nu khng c thng tin hoc thiu thng tin th vic phn tch ti chnh khng th thc hin c hoc nu phn tch trong iu kin thng tin khng y th cht lng phn tch s l ch quan, cm tnh. 31

Do vy, lm th no c mt h thng thng tin y , phc v tt cng tc phn tch ti chnh l mt yu cu c quan tm. * Cng tc t chc iu hnh : Vic sp xp t chc ra sao kt hp c mt hot ng trong mt tng th, k tha, h tr ln nhau s tc ng ng k n kt qu phn tch . Hn th na, vic sp xp, phn b chc nng, nhim v cho mi c nhn trong cc hot ng s to ng lc, sc mnh t chc. Vic phn tch theo mt trnh t khoa hc s lin kt cc c nhn, pht huy c mt mnh, mt yu ca mi c nhn, loi b c cc ri ro nht l ri ro v o c ngh nghip v rt ngn thi gian phn tch . Tm li, tt c cc nhn t trn i hi cc nh phn tch phi ht sc linh hot, nm bt c tnh hnh. Cht lng hot ng phn tch ti chnh doanh nghip ang l vn nng bng t ra i vi cc doanh nghip, cc nh phn tch v c quan qun l Nh nc, trong c Cng ty May 10 . Cc l thuyt v phn tch ti chnh doanh nghip ngy cng c hon thin, nhng vn quan trng l phi vn dng l thuyt vo thc hnh phn tch ti chnh doanh nghip ti cng ty mt cch chnh xc, khoa hc v hiu qu .Vi mc ch , cn phi cn c vo thc trng ti chnh ti Cng ty May 10 .

32

Chng 2 phn tch ti chnh Cng ty May 10 2.1. Khi qut v Cng ty May 10: 2.1.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin : * Gii thiu chung v Cng ty May 10 : Tn gi Tn giao dch quc t Tr s chnh Din tch Hnh thc s hu vn Lnh vc kinh doanh : Cng ty May 10 : Garco 10. : Si ng - Gia Lm - H Ni. : 2500 m2 :100% vn nh nc :Sn xut v kinh doanh,xut nhp khu hng may mc. n ngy 1/1/2005 ,Tng s cn b cng nhn vin ca Cng ty May 10 l 5062 ngi. Trong , s nhn vin qun l l :360 ngi. Cng ty May 10 c t cch php nhn v c ti khon ring ti ngn hng cng thng Vit nam, ngn hng ngoi thng Vit Nam, ngn hng nng nghip v pht trin nng thn Gia Lm. * Lch s hnh thnh v pht trin ca Cng ty May 10 : Cng ty May 10 l mt doanh nghip nh nc thuc tng Cng ty dt may Vit Nam. c thnh lp t nm 1946 vi tin thn l may qun trang gm 300 cng nhn cng nhng my mc thit b th s v c giao nhim v may qun trang phc v qun i trong khng chin chng Php. Thi k xng may 10 cn nm ri rc cc chin khu Vit Bc, Ho Bnh, Thanh Ho

33

Sau ho bnh lp li min Bc, nm 1956 xng May 10 chnh thc v tip qun mt doanh tri qun i Nht ng trn t Gia Lm vi gn 2500m2 nh cc loi. Thi k ny xng May 10 vn thuc nha qun nhu - B quc phng. Do c nhiu thnh tch xut sc trong sn xut v lun hon thnh tt mi ch tiu kinh t X hi c giao nn thng 8 nm 1959 x nghip May 10 c vinh d n Bc v thm v t ngy ny tr thnh ngy truyn thng hng nm ca cng ty. T nm 1968 x nghip May 10 c chuyn sang B cng nghip nh vi 1200 cng nhn c trang b my may in.X nghip bt u t chc sn xut theo dy truyn, thc hin chuyn mn ho cc bc cng vic. Nhim v trng tm ca x nghip lc ny l phc v nhu cu v may mc cho dn sinh v mt phn cho qun i. T nm 1976 x nghip bt u chuyn sang gia cng hng may mc cho nc ngoi v v th ngy cng m rng quy m sn xut, quy m kinh doanh. Tng s cng nhn giai on ny ln ti 2600 ngi. Cui nhng nm 80, trong s lao ao ca ngnh dt may ni chung, May 10 ng trn b vc ph sn. Hn th na, trc s tan r ca h thng cc nc XHCN ng u (nhng nm 1990 -1991) lm x nghip mt i mt th trng ln khin tnh hnh lc cng tr ln kh khn. X nghip chuyn hng sang khai thc th trng mi vi nhng yu cu cht ch hn v cng t May 10 xc nh cho mnh sn phm mi nhn l o s mi v mnh dn u t i mi my mc thit b, o to v tuyn dng cng nhn ri t b vc ca s ph sn chuyn sang gt hi nhng thnh cng. Do khng ngng ci tin a dng mu m, kiu dng, chng loi nn sn phm ca x nghip c khch hng a chung v x nghip ngy cng m rng c a bn hot ng th trng khu vc I nh CHLB c, Nht Bn, B, i Loan, Hng Kng, Canada.Hng nm x nghip xut ra nc ngoi hng triu o s mi, hng trm nghn o Jacket v nhiu sn phm may mc khc. n thng 11 nm 1992 x nghip May 10 c chuyn thnh Cng ty May 10 nh ngy nay. V c th ni nh nhng quyt sch ng n nn cho ti nay nm no May 10 cng hon thnh v hon thnh vt mc k hoch c giao. Thc hin phn phi lao ng, chm lo v khng ngng ci thin i sng vt cht tinh thn, 34

bi dng v nng cao trnh vn ho khoa hc k thut v chuyn mn nghip v cho cn b cng nhn. Do t c c nhng thnh tch y nm 1994 Cng ty May 10 vinh d c Nh nc tng thng hun chng c lp hng ba. Tnh t ngy thnh lp n nay Cng ty c nh nc tng thng 34 hun chng cc loi, xy dng c mt t v hai c nhn t danh hiu anh hng lao ng. Tri qua bao thng trm ca lch s ngy nay ta thy mt May 10 vng vng hn, trng thnh hn trong nn kinh t tr thnh nim t ho ca ngnh dt may Vit Nam .Trong nhng nm gn y do cnh tranh ca nn kinh t th trng v nn kinh t trong nc pht trin khng ngng. Th trng trong nc t ra a dng v phong ph chnh v vy m Cng ty May 10 m ra bc ngot mi trong kinh doanh l m rng th trng trong nc, bn cnh vic pht trin th trng xut khu. Cng ty May 10 chim c th phn tng i ln trong th trng may mc Vit Nam v tr thnh 1 trong 5 Cng ty may mc hng u ca Vit Nam 2.1.2. Chc nng, nhim v ca Cng ty May 10 : Cng ty May 10 l 1 doanh nghip Nh nc, c nhim v kinh doanh hng dt may. Cng ty t sn xut v t tiu th sn phm may v cc hng ho lin quan n ngnh dt may. Khi mi thnh lp chc nng chnh ca Cng ty l sn xut v gia cng theo n t hng. Khi lng sn xut theo hnh thc ny chim trn 80% tng sn lng ca cng ty. C th : Cng ty chuyn sn xut o s mi, o Jacket, qun u, qun o tr em... phc v cho sn xut v tiu dng trong nc v nc ngoi theo 3 hnh thc sau: - Nhn gia cng ton b theo hp ng: Cng ty nhn NVL, ph kin do khch hng a sang theo hp ng ri tin hnh gia cng thnh sn phm hon chnh v giao cho khch hng. Sn phm sn xut theo hnh thc ny chim khong 50% khi lng sn phm sn xut ca Cng ty. Cn li 50% sn phm l Cng ty sn xut xut khu v tiu dng trong nc. - Sn xut hng xut khu di dng FOB: Cn c vo hp ng tiu th sn xut k vi khch hng, Cng ty t sn xut v xut sn phm cho khch hng theo hp ng. 35

- Sn xut hng ni a: Thc hin ton b qu trnh SXKD t u vo, n sn xut tiu th sn phm phc v cho nhu cu trong nc. Hin nay, nhim v ca Cng ty l sn xut v kinh doanh cc mt hng may mc, xut nhp khu trc tip hng may mc. Nhng sn phm ca cng ty ch yu xut sang th trng c uy tn nh: EU, c, Hungary, Nht Bn, Bc M... vi nhng i hi cao v cht lng v mu m. Cng ty may 10 cng ging nh nhng cng ty May mc khc u c chung mt c im im l khi sn xut cc sn phm th mu m thay i lin tc. Cng ty May 10 c ti gn 1000 mu m hng thay i mt nm. Hn na, t trng chim phn ln l may gia cng xut khu nn khi sn xut phi p ng y cc yu cu thng s k thut ca bn t gia cng. Vi th trng trong nc, cng ty c mng li tiu th khp cc tnh thnh trong c nc thng qua cc ca hng gii thiu sn phm, cc i l bn hng. 2.1.3. T chc b my qun l : L mt doanh nghip nh nc, b my qun l ca Cng ty May 10 c thit k theo m hnh tp trung mt cp. Cng ty tin hnh hch ton c lp, c t cch php nhn y . B my qun l kh gn nh p ng yu cu qun l kinh doanh hiu qu. Lnh o Cng ty l ban gim c bao gm mt tng gim c, mt ph tng gim c v mt gim c iu hnh. Bn di l cc phng ban chc nng. * Chc nng, nhim v ca ban gim c nh sau: Tng gim c l lnh o cao nht ca cng ty, l ngi ph trch chung cc hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty, trc tip ch o mt s phng ban chc nng nh phng k hoch, phng kinh doanh, ban u t, phng ti chnh k ton Tng gim c cng l ngi i din hp php ca Cng ty trong cc quan h giao dch kinh doanh. - Ph tng gim c: Gip iu hnh cng vic cc x nghip, phn xng sn xut, thay quyn tng gim c iu hnh Cng ty khi tng gim c i vng. Gim c iu hnh: Gip iu hnh cng vic khi phc v 36

* Cc phng ban chc nng gm c: - Vn phng cng ty: L n v tng hp va c chc nng gii quyt v nghip v qun l sn xut kinh doanh va lm nhim v phc v v hnh chnh v X hi. C chc nng tham mu gip vic tng gim c v cng tc cn b, lao ng tin lng, hnh chnh, chnh tr, y t, nh tr, bo v qun s v cc hot ng x hi theo chnh sch v php lut hin hnh. Phng kinh doanh: C nhim v tham mu cho c quan tng gim c t

chc kinh doanh thng mi ti th trng trong nc, cng tc cung cp vt t, trang thit b theo yu cu u t pht trin v phc v kp thi sn xut. - Phng k thut: Qun l cng tc k thut cng ngh, k thut c in, cng tc t chc sn xut, nghin cu ng dng phc v sn xut v cc thit b hin i, cng ngh tin tin v tin b k thut mi, nghin cu i mi my mc thit b theo yu cu ca cng ngh nhm p ng s pht trin sn xut kinh doanh ca Cng ty. - Phng ti chnh k ton: C chc nng tham mu gip vic tng gim c v cng tc ti chnh k ton ca cng ty, nhm s dng ng tin v ng vn c hiu qu, ng mc ch, ng ch chnh sch, hp l v phc v cho sn xut kinh doanh c hiu qu. - Phng k hoch: Qun l cng tc k hoch v xut nhp khu, cng tc cung cp vt t sn xut, t chc kinh doanh thng mi (FOB), tham gia m phn k kt cc hp ng kinh t, son tho v thanh ton cc hp ng, gii quyt cc th tc xut nhp khu trc tip theo s u quyn ca tng gim c. Xy dng v n c thc hin k hoch sn xut ca cc n v m bo hon thnh k hoch ca cng ty, t chc tiu th sn phm xut khu. - Phng QA: Kim tra ton b vic thc hin qui trnh cng ngh, v sinh cng nghip, cht lng sn phm ; k cng nhn sn phm t tiu chun. - Trng cng nhn k thut may thi trang: o to, bi dng cn b qun l, cn b nghip v, cn b iu hnh v cng nhn k thut cc ngnh ngh, phc v cho qui hoch cn b, sn xut kinh doanh theo yu cu ca cc t chc kinh 37

t. Cng tc xut khu lao ng, a cng nhn vin, hc sinh i hc tp, tu nghip nc ngoi. *Cc X nghip thnh vin: - Gim c X nghip thnh vin chu trch nhim trc c quan Tng gim c v k hoch sn xut n v mnh - Cc thnh vin ca x nghip chu trch nhim v cng vic c giao.

38

S t chc qun l ca Cng ty may 10 Tng gim c

Ph tng gim c

Gim c iu hnh

Phn g k hoc h

May Ph ng

Vn phn g cng ty

Ban u t

Phn g ti chnh k ton

Phn g kinh doan h

Phng kho vn

Cc x nghip a ph ng

Cc x nghip may t 1- 5

Trng CN k thut may v thi trang

Phng QA (cht lng)

Cc phn xng ph tr

Phng k thut

Tr ng Ca A

T qun tr

T bao gi

T kim ho

Tr ng ca B

T ct A

Cc
t.ma y KA

t l A

T Ct B

Cc
t.may

KB

t l B

39

2.1.4. c im hot ng sn xut kinh doanh : 2.4.1.1. c im t chc sn xut : Cng ty May 10 l doanh nghip 100% vn Nh nc.Cng ty c nhim v kinh doanh hng dt may,t sn xut v t tiu th sn phm may v cc hng ho lin quan n ngnh dt may. C th : Cng ty chuyn sn xut o s mi, o Jacket, qun u, qun o tr em... phc v cho sn xut v tiu dng trong nc v nc ngoi. Vi tng din tch khong 2500m2 v 5062 cn b cng nhn vin, khu vc qun l v khu vc sn xut ca Cng ty c b tr trn cng a im to iu kin thun li cho cng tc qun l, iu hnh sn xut. T chc sn xut ca Cng ty c chia lm 5 phn xng chnh v mt s phn xng ph tr. C th l: - 5 phn xng chnh ph trch cng on ct, c nhim v ct, lp rp, l, gp v ng gi sn phm. - Phn xng c in: L n v ph tr sn xut c chc nng cung cp nng lng, bo dng, sa cha thit b, ch to cng c thit b mi v cc vn c lin quan cho qu trnh sn xut chnh cng nh cc hot ng khc ca doanh nghip. - Phn xng thu- git- dt: L phn xng ph tr trong qu trnh sn xut kinh doanh ca cng ty, thc hin cc bc cng ngh thu, git sn phm v t chc trin khai dt nhn mc sn phm. - Phn xng bao b: L phn xng ph tr, sn xut v cung cp hm hp carton, ba lng, khoanh c, in li trn bao b, hm hp carton cho Cng ty v khch hng. 2.1.4.2. c im v hot ng kinh doanh ca Cng ty May 10:

40

*Th trng tiu th sn phm L mt cng ty ch yu sn xut hng gia cng cho nc ngoi nn th trng tiu th sn phm ca cng ty ch yu l nc ngoi. Tt c cc th trng ny u c khch hng bao tiu. Do vy cng ty gp rt nhiu thun li trong vic ch ng tiu th sn phm. Thi gian trc khi Lin X v cc nc ng u tan v, th trng tiu th sn phm ca cng ty tp trung ch yu khu vc ny (khu vc I). c im ca th trng ny l tiu th vi s lng ln, chng loi t, mu m kch thc n gin, khch hng d tnh nn sn phm tiu th gp nhiu thun li.T sau khng hong chnh tr Lin X v cc nc ng u, th trng tiu th khi vc I b b hp. Cng ty nhanh chng m rng th trng sang khu vc II, c bit ch n th trng khu vc Chu nh Nht Bn, Hn Quc, Thi Lan do vy doanh thu m bo nm sau cao hn nm trc, mt phn do cng ty yu cu khch hng tng n gi gia cng, mt khc cng ty ch trng a dng ho sn phm, va to vic lm cho cng nhn, ng thi la chn nhng mt hng c tin cng cao.Thun li ny c c l do nhng c gng ch quan ca cng ty mang li. i vi th trng trong nc: Hin nay cng ty m c 15 ca hng ln nhiu thnh ph trong c nc, cng vi nhiu chi nhnh Thanh Ho, Hi Phng, Thi Bnh, Tp. HCM v hn 50 i l khp c nc. y l mt thun li bt ngun t s c gng n lc ca ton cng ty. * c im v i th cnh tranh Vi mt nn kinh t hng ho nhiu thnh phn cng song song tn ti v chnh sch m ca ca nc ta trong nhng nm qua to iu kin cho nhng lng hng ho khng l nhp ngoi trn lan v th trng Vit Nam, v vi s thch ca ngi Vit nam l u dng hng ngoi v nhiu l do khc nhau nh cht lng, kiu dng mu m ng trc bi cnh cnh tranh quyt lit nh vy th y khng phi l kh khn ring ca cng ty m l kh khn chung ca nn kinh t. V vy s khng nh mnh trong thi im hin nay l v cng cn thit v ng n. Vn t ra l cng ty phi lm g v phi lm nh th no chim lnh th trng v vn y mnh s sn phm tiu th. T nhng kh khn ny s thch thc 41

cng ty phi c c nhng gii php hu hiu gi vng th trng tiu thu ca mnh. y l vn ht sc cp bch i hi s nng ng sng to lin tc ca Ban lnh o cng ty v s nng ng sng to y phi c th hin trn cht lng, kiu dng, mu m Lm sao cho ph hp vi th hiu ca ngi tiu dng. l xu th pht trin ca cng ty cng l xu th tiu dng ca th trng m cng ty phi lun bm st thng xuyn tm ra phng hng ph hp. *c im quy trnh cng ngh sn xut sn phm: Quy trnh cng ngh l mt khu v cng quan trng, n nh hng ln n vic b tr lao ng, nh mc, nng sut lao ng t nh hng n gi thnh v cht lng sn phm. - i vi hng gia cng v xut khu th c n t hng, Phng K hoch s t chc nhn nguyn liu, sau s chuyn xung Phng Kho vn kim tra. Khi tin hnh sn xut th Phng K hoch s cn c vo n t hng a ra k hoch sn xut, sau s chuyn n Phng K thut. Ti Phng K thut s c nhim v kim tra cc thng s, may mu v sau s chuyn xung cc x nghip may. Sau khi hon thnh Phng Kim tra cht lng tin hnh kim tra cht lng sn phm. - i vi hng ni a th Phng Kinh doanh ph trch nghin cu th trng v ln k hoch sn xut, chun b nguyn vt liu u vo. Sau cng chuyn xung Phng K thut thng qua cc thng s v may mu, cui cng s chuyn xung cc x nghip. Ton b quy trnh c chuyn mn ho cao, chu k sn xut rt ngn. Sau mi cng on to ra bn thnh phm u c b phn thu ho kim tra cc thng s k thut th mi c chuyn qua cng on sau. n cng on cui cng ca qu trnh sn xut, sn phm phi qua kim tra ca cc nhn vin thuc phng QA. Nu sn phm t y tiu chun th mi coi l thnh phm v mi c nhp kho. Nhn chung c th khi qut thnh 6 khu c bn sau:

42

Chun b SX
Kho vi Gic mu Ct May L

Kho thnh phm

ng gi

Thn kho

Mi khu li c chia thnh nhiu bc :

S quy trnh cng ngh sn xut.

1. Kho NVL 9. Kho bn TP 10.May

2. o, m vi

8.Vit s kin

11. KCS

17. Kho TP

3. Phn b

7. Ct, ph

12. L

16.Xp gi ng kin 15. Xp SP vo hp

4. Phn bn

6. Xoa phn, c du

13. KCS l

5. Tri bn

14.B ti ni lng

43

C th cng vic nh sau: - B phn gic mu: Do phng k thut m nhim, c nhim v nghin cu thit k sn phm theo yu cu ca khch hng sau lp rp ln ba cng. - T khu 1 n khu 4: L cng on chun b sn xut do phng k hoch m nhn, c nhim v tip nhn nguyn vt liu v, a vo kho v thc hin cc cng vic: kim tra, o m, phn b vi, phn bn chun b ct. - T khu 5 n khu 14 :Thuc cng on ct do 5 x nghip thnh vin may qun l, c nhim v ct, lp rp, l, gp, ng gi sn phm. - T khu 15 n khu 18: L khu cui cng nhm bao gi sn phm trc khi a i tiu th. Cng vic ny do phng kinh doanh m nhn. * c im v lc lng lao ng: Hin nay Cng ty may 10 c tng s 5062 lao ng. Trong c 360 nhn vin qun l. tui trung bnh ca s cng nhn lao ng l 27,6 tui. Vi mt lc lng lao ng di do, c tui thanh nin v c sc khe nh vy th nm no cng ty cng m bo vt mc k hach. ng thi cn m bo cho cng ty c iu kin m rng sn xut kinh doanh, ci tin v i mi quy m sn xut. Mc d c s lng cng nhn vin ng nh vy, nhng cng ty vn m bo y cuc sng cho cn b cng nhn vin ca cng ty bng nhng hnh thc khuyn khch nh : tng lng, thng,vo cc dp tt, c cc khon ph cp, c chnh sch i ng, t thc y cn b cng nhn vin quan tm hn n nng sut lao ng, lm cho h gn b vi cng vic, gp phn thc y sn xut kinh doanh ca cng ty i ln. 2.1.4.3. Mt s ch tiu th hin quy m v hot ng SXKD ca Cng ty May 10 : Tri qua gn 60 nm xy dng v pht trin, Cng ty May 10 ang tp trung xy dng m hnh t chc qun l sn xut kinh doanh gn nh, hiu qu cao, ng thi hon thnh tt nhim v Nh nc giao. Vi s lnh o sng sut ca ng u v Ban Gim c, s n lc ca tp th cn b cng nhn vin, cng vi 44

s quan tm gip ca cc c quan cp trn, s ng h nhit tnh ca chnh quyn s ti v cc doanh nghip bn, Doanh thu ca doanh nghip ngy cng tng, i sng ca cn b CNV khng ngng c ci thin. Hng nm, Cng ty thc hin y ngha v i vi nh nc. Cng ty May 10 tng bc i ln, vng bc trn th trng, iu ny th hin qua mt s ch tiu kinh t m Cng ty t c trong ba nm gn y: Kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca Cng ty May 10 t 2002- 2004 n v : triu ng
STT Ch tiu Nm 2002 Nm 2003 Nm 2004

Tng doanh thu Doanh thu xut khu Doanh thu ni a

217.330 160.144 57.186 2.864 1.348 3.700 1,144

347.487 287.388 60.099 3.664 1.724 4.680 1,328

457.692 391.995 65.697 4.094 1.926 5062 1,426

2 3 4 5

Li nhun sau thu Np ngn sch Tng lao ng Thu nhp bnh qun (triu ng/ngi/ thng)

(Ngun : Bo co ti chnh cc nm 2002-2004) 2.2. Phn tch ti chnh Cng ty May 10 : 2.2.1. Ngun thng tin s dng cho phn tch ti chnh Cng ty May 10: Trong qu trnh phn tch ti chnh Cng ty May 10 , ngun thng tin s dng ch yu l t ngun bn trong doanh nghip. C th l cc bo co quyt ton ti chnh cc nm 2002, 2003 v nm 2004 ; k hoch thc hin nm 2005. Hai bo co c vai tr quan trng nht l : Bo co kt qu sn xut kinh doanh v Bng cn i k ton .

Bng cn i k ton.
n v:triu ng 45

Ti sn

Nm 2002
93.453 6.626 311 6.315 43.818 40.844 1.682 1.494 1.061 759 (2.022) 41.420 10.807 785 15.610 11.699 92 4.444 (2.017) 1.589 1.439 150

Nm 2003
107.503 14.634 1.487 13.147 52.577 49.244 146 1.904 985 298 38.528 17.017 751 7.205 8.072 19 5.464 1.764 638 807

Nm 2004
109.253 15.283 23 15.260 53.869 44.857 996 4.888 415 2.713 36.489 12.200 598 9.153 8.112 11 6.415 3.612 1.064 2.341

A. Ti sn lu ng v u t ngn hn 1. Tin - Tin mt - Tin gi ngn hng - Tin ang chuyn 2. Cc khon u t ti chnh ngn hn 3. Cc khon phi thu - Phi thu khch hng - Tr trc ngi bn - Thu GTGT c khu tr - Vn kinh doanh ti cc n v trc thuc - Cc khon phi thu khc - D phng phi thu kh i 4. Hng tn kho - Nguyn vt liu tn kho - Cng c, dng c trong kho - Chi ph sn xut kinh doanh d dang - Thnh phm tn kho - Hng ho tn kho - Hng gi bn - D phng gim gi hng tn kho 5. Ti sn lu ng khc - Tm ng - Chi ph tr trc

46

- Chi ph ch kt chuyn B.Ti sn c nh, u t di hn 1.Ti sn c nh -Ti sn c nh hu hnh 2.Cc khon u t ti chnh di hn -gp vn lin doanh 3. Chi ph xy dng c bn d dang 4. Cc khon k qu k cc di hn Tng cng ti sn

63.242 61.253 61.253 1.105 1.105 619 265 156.695

319 75.215 72.985 72.985 1.105 1.105 860 265 182.718

207 85.171 83.801 83.801 1.105 1.105 265 194.424

Ngun vn

Nm 2002 101.195 84.075 2.505 45.670 142 532 28.292 532 6.402 12.279 12.279 4.841 3.450

Nm 2003 123.304 105.561 2.249 66.142 254 93 32.840 438 3.545 14.759 14.759 2.984 -

Nm 2004 143.026 112.005 6.078 6.958 51.593 766 292 41.576 584 4.158 27.460 27.460 3.561 -

A. N phi tr 1. N ngn hn - Vay ngn hn -N di hn n hn tr -Phi tr cho ngi bn -Ngi mua tr tin trc -Thu v cc khon phi np nh nc -Phi tr cng nhn vin -Phi tr cho cc n v ni b -Cc khon phi tr phi np khc 2. N di hn - Vay di hn -N di hn 3. N khc -Chi ph phi tr

47

-Chi ph d phng TCMVL -Nhn k qu, k cc di hn B. Ngun vn ch s hu 1. Ngun vn, qu - Vn kinh doanh - Chnh lch nh gi li ti sn -Chnh lch t gi - Qu u t pht trin -Qu d phng ti chnh -Li nhun cha phn phi - Ngun vn u t XDCB 2. Ngun kinh ph, qu khc - Qu d phng tr cp mt vic lm -Qu khen thng phc li - Ngun kinh ph s nghip - Ngun kinh ph hnh thnh TSC Tng cng ngun vn

1.391 55.500 41.039 37.002 67 945 2.024 862 139 14.461 998 11.484 1.979 156.695

1.723 1.261 59.414 45.878 39.064 4.005 3.002 (332) 139 13.536 13.533 3 182.718

2.430 1.131 51.398 48.775 43.047 4.143 79 1.367 139 2.623 2.623 194.424

(Ngun : Bo co ti chnh cc nm 2002-2004)

48

Bo co kt qu kinh doanh
n v:triu ng
Ch tiu Nm 2002 217.330 160.144 5.620 211.710 167.814 43.896 16 3.696 3.696 10.786 24.968 4.462 Nm 2003 347.487 287.388 2.993 344.494 279.868 64.626 429 1. 146 1.146 16.536 42.175 5.198 Nm 2004 457.692 391.995 163 457.529 386.518 71.011 337 1.250 1.250 20.809 43.585 5.704

Tng doanh thu Doanh thu hng xut khu Cc khon gim tr 1.Doanh thu thun
a.Gi vn hng bn b.Li nhun gp v BH (3= 1-2)

4.Doanh thu hot ng ti chnh 5.Chi ph ti chnh Trong li vay phi tr 6.Chi ph bn hng 7.Tng chi ph qun l DN 8.Li nhun thun t hot ng kinh doanh 9. Thu nhp khc 10. Chi ph khc 11. Li nhun khc (11= 9-10) 12.Tng li nhun trc thu 13.Thu thu nhp doanh nghip phi np 14.LN sau thu (14= 12-11)

338 588 -250 4.212 1.348 2.864

556 366 190 5.388 1724 3664

800 484 316 6.020 1.926 4.094

(Ngun : Bo co ti chnh cc nm 2002-2004)

49

Bng k ngun vn v s dng vn.

n v : Triu ng
Nm 2003(so vi nm 2002) Ch tiu S dng vn S tin % Ngun vn S tin % Nm 2004(so vi nm 2003) S dng vn S tin % Ngun vn S tin %

Vn bng tin Cc khon phi thu Hng tn kho TSL khc TSC Chi ph XDCBDD N ngn hn N di hn N khc Vn ch s hu Tng cng

8.008 8.759

26,02 28,46 2892 9.40

649 1.292

2,86 5,71 2039 9,01

175 11.732 241

0,57 38,13 0,78 2.1486 2.480 69,83 8.05

1.848 10.816

8,17 47,82 860 3,80

6.444 28,49 12.701 56,15 577 2,55

1.857

6,04 3.914 12.72 100 8.016 22.621 35,44 100

30.772

100

30.772

22.621

100

T bng k ngun vn v s dng vn trn, ta thy : Nm 2003 : ngun vn v s dng vn tng 30.772 triu ng, tc l, tng 19,64 % so vi nm 2002. Xt v mc tiu tng trng v pht trin kinh t th kt qu ny l tng i kh quan. S dng vn trong nm 2003 : Chim mt phn ln nht l dng mua sm TSC vi 11.732 triu ng (chim 38,13%) ; cc khon phi thu l 8.759 triu ng (chim 28,46%) ; vn bng tin l 8.008 triu ng (chim 26,02 %) hn chim t l nh tng ng l 0,57 % v 0,78%. 50 ; 1.857 triu ng n khc chim 6,04% v phn cn li l TSL khc v n ngn

Xt v chin lc pht trin lu di, Cng ty May 10 thc hin u t mua sm ti sn c nh l hp l. iu ny ph hp vi chnh sch m rng th trng v nng cao hiu qu kinh doanh ca cng ty. V my mc thit b l yu t quan trng trong sn xut kinh doanh. u t vo my mc thit b tng kh nng hot ng ca cng ty, c c sn phm c cht lng cao cnh tranh trn th trng .Cc khon phi thu chim 28,46 % trong s dng vn.. Trong iu kin Cng ty May 10 vi mc tiu m rng thi trng tiu th trong nc v ch yu cho xut khu th khon phi thu nh vy l tng i hp l. Mt khon s dng vn tng l cng ty thc hin tng tin (chim 26,02% khon s dng vn). Tng tin tng kh nng thanh ton hin hnh v tng kh nng hot ng ca cng ty. Ngun vn ti tr cho s dng vn nm 2003 ch yu l n ngn hn vi 21.486 triu ng (chim 69,83%) ; cc khon khc nh hn nhiu v tng i u nhau l hng tn kho 2.892 triu ng (chim 9,40 %), n di hn 2.480 triu ng (chim 8,05%) v vn ch s hu l 3.914 triu ng (chim 12,72 %). Trong khi vic s dng vn ch yu l mua sm TSC, cc khon phi thu v tng tin th ngun ti tr ch yu l n ngn hn nh vy l hp l. Nm 2003 c lng hng tn kho gim so vi nm trc cng lm tng ngun vn ln 2892 triu ng. iu ny cho thy thnh cng ca Cng ty May 10 trong chnh sch y mnh tiu th hng ho. Tuy nhin, lng hng tn kho mc d gim so vi trc nhng vn rt ln so vi ngun vn ca cng ty. Cn c bin php y nhanh tiu th hn, trnh b ng vn. Nm 2004 : s dng vn ch yu vn l mua sm TSC vi 10.816 triu ng (tng ng 47,82% s dng vn). Thc hin mua sm TSC phc v cho sn xut , khng ngng i mi dy chuyn cng ngh to nng sut cao hn trong nhng nm tip theo. Sn phm ca Cng ty May 10 ch yu l xut khu ra th trng nc ngoi vi yu cu cao v cht lng , phc v nhng khch hng kh tnh nht. V vy, ch trng i mi my mc thit l cn thit sn xut kinh doanh hiu qu hn. Ngun vn ch yu ti tr cho s dng vn l n di hn vi 12.701 triu ng (chim 56,15%). T l ny cho thy ngun vn di hn ca cng ty l 51

kh ri do. y l im khc so vi nm 2003. Bn cnh n di hn th n ngn hn cng lm ngun vn tng 6.444 triu ng (tng ng l 28,49 %). Hng tn kho tip tc gim cng lm tng ngun vn ca cng ty, tuy khng nhiu. D vy, lng hng tn kho nh vy vn l ln. Cnh tranh v nhiu yu t th trng l nhng kh khn chung ca cc doanh nghip sn xut kinh doanh, tuy nhin, nm ti cng ty cn nghin cu chin lc tht hiu qu y nhanh tiu th hng ho nh : chit khu, gim gi cho khch hng,hay c cc hot ng m rng th trng hn na. *Phn tch tnh hnh m bo ngun vn cho hot ng kinh doanh : Ngun ti tr cho hot ng kinh doanh ca Cng ty May 10 kh a dng v phong ph nhng hnh thnh t hai ngun chnh l : n ngn hn v n di hn. Trong , t l n ngn hn v n di hn hay u th ca mi loi l ph thuc vo mc ch ti tr vn, ph thuc vo tng thi k s dng vn . N ngn hn ca Cng ty May 10 ch yu l phi tr ngi bn v phi tr cng nhn vin. Mt phn ti tr l vay ngn hn chim t l nh. Ngun ti tr di hn hon ton l t vay di hn. Chng ta s xem xt lng vn ngn hn m cng ty cn phi s dng ti tr cho cc khon s dng vn trong ba nm t 2002-2004 qua bng thng k sau : Trong ba nm, nhu cu vn lu ng thng xuyn c s thay i. Nm 2002,nhu cu vn lu ng thng xuyn ca cng ty dng, tc l hng tn kho v cc khon phi thu ln hn n ngn hn. Ti y, cc s dng ngn hn ca doanh nghip ln hn cc ngun vn ngn hn m doanh nghip c c t bn ngoi, doanh nghip phi dng ngun vn di hn ti tr vo phn chnh lch. Hai nm sau, nhu cu vn lu ng thng xuyn u m. Nh vy, trong hai nm, ngun vn ngn hn u d tha ti tr cho mua sm TSC, ngun vn ch s hu . Nhu cu vn lu ng thng xuyn ca Cng ty May 10 gim dn qua cc nm cho thy, cng ty c kh nng ti tr cho cc khon mc ngoi tin ca ti sn lu ng. Do , cng ty khng cn huy ng n cc ngun vn di hn nh n di hn v vn ch s hu p ng cho vic u t vo TSC v cc khon s dng vn khc. 52

C th, t bng trn cho thy : so vi nm 2002, nm 2003 nhu cu vn lu ng thng xuyn gim mnh l 15.444 triu ng. Nguyn nhn l do hng tn kho gim v n ngn hn tng nhanh (tng 21.486 triu ng). Mc d cc khon khc nh : Khon phi thu tng 8.759 triu ng TSL khc tng 175 triu ng. Nm 2004 so vi nm 2003 nhu cu vn lu ng thng xuyn tip tc gim i l 5.343 triu ng. Nguyn nhn l mc d cc khon phi thu tng 1.292 triu ng, TSL khc tng 1848 triu ng nhng hng tn kho li gim 2039 triu ng v n ngn hn tng ln 6.444 triu ng. Vn lu ng thng xuyn. n v : Triu ng
Ch tiu Nm 2002 61.253 5.500 17.120 11.367 Nm 2003 72.985 59.414 17.743 4.172 Nm 2004 83.801 1.398 31.021 -1.382

1.TSC 2.Vn ch s hu 3.N di hn v n khc Vn lu ng thng xuyn(2+3-1)

T bng vn lu ng thng xuyn trn cho thy vn lu ng thng xuyn ca cng ty gim dn qua cc nm : Nm 2002 vn lu ng thng xuyn l 11.367 triu ng. iu ny chng t kh nng thanh ton ca doanh nghip l tt. Tuy nhin, tnh hnh ti chnh ca cng ty nh vy cha c coi l lnh mnh bi vn lu ng thng xuyn vt xa mc 0. n nm 2003, vn lu ng thng xuyn vn dng (4.172 triu ng), nhng gim i nhiu. Nh vy, tnh hnh ti chnh ca cng ty c tin trin tt hn. Nguyn nhn l do mc d vn ch s hu v cc khon n di hn tng ln (tng ng l 3.914 triu ng v 623 triu ng) nhng TSC li tng ln nhiu hn (tng ln 11.732 triu ng). Nh vy,ch tiu vn lu ng thng xuyn qua hai nm cho ta bit hai iu : - Kh nng thanh ton cc khon n ngn hn l tt. 53

- Ti sn c nh ca doanh nghip c ti tr mt cch vng chc bng ngun vn di hn. Nm 2004, vn lu ng thng xuyn ca cng ty gim mnh ch cn 1.382 triu ng. iu ny cho bit, ngun vn di hn khng ti tr cho TSC. Doanh nghip phi u t mt phn ngun vn ngn hn vo TSC, ti sn lu ng khng p ng nhu cu thanh ton n ngn hn, cn cn thanh ton ca doanh nghip mt thng bng, doanh nghip phi dng mt phn TSC thanh ton n ngn hn n hn tr. Nguyn nhn l do mc d cc khon vn di hn tng 13.278 triu ng nhng ngun vn ch s hu gim 8.016 triu ng v ngun u t cho TSC tng mnh (tng 64.605 triu ng). Doanh nghip cn c bin php ci thin tng kh nng thanh ton trong thi gian ti. Tin l khon tin cn thit cho cng ty duy tr kh nng thanh ton . Cng ty khng th em hng d tr hoc khon phi thu i thanh ton cho khch hng hoc cc n v ang b cng ty chim dng vn. Trong c ba nm, vn bng tin ca cng ty u dng cho thy : cng ty lun lng tin c th p ng cho nhu cu thanh ton . So vi nm 2002, vn bng tin ca Cng ty May 10 nm 2003 tng nhanh (tng 8.249 triu ng). Nm 2004 vn bng tin ca cng ty gim so vi nm trc mt lng l 211 triu ng nhng vn th hin kh nng thanh ton ca cng ty rt tt. Nguyn nhn l do nhu cu vn lu ng thng xuyn ca cng ty trong hai nm sau l m nn mc d vn lu ng thi gian ny gim nhng vn bng tin vn rt kh quan. * Phn tch kt cu ti sn v ngun vn trong Bng cn i k ton : phn tch v c cu ti sn v ngun vn , chng ta s xem xt t trng ca cc khon mc trong ti sn v ngun vn. V ti sn : Phn ti sn ca cng ty c b tr vo hai khon mc l TSL v u t ngn hn TSC v u t di hn. Trong TSL v u t ngn hn th hon ton l ti sn lu ng.Ti sn lu ng chim t trng ln hn so vi ti sn c nh trong c cu ti sn c ba 54

nm, tuy mc chnh lch l khng nhiu.C th, nm 2002, ti sn lu ng l 93.453 triu ng (chim 59,64 % tng ti sn), ti sn c dnh chim 40,36% ; nm 2003 lng ti sn lu ng l 107.503 triu ng (chim 58,84 %) v nm 2004 ti sn lu ng l 109.253 triu ng (chim 56,19 %). iu ny l do Cng ty May 10 thc hin chnh sch m rng th trng, tng sn lng ng thi cng ty cng u t vo TSC v i mi dy chuyn sn xut . S gim dn i ca ti sn lu ng trong tng ti sn ca cng ty qua ba nm chng t cng ty c bin php iu chnh c cu ti sn tng vn u t vo sn xut . T trng kh u gia TSL v TSC ca cng ty qua cc nm l hp l v Cng ty May 10 l cng ty sn xut hng may mc, sn phm ch yu l xut khu, rt cn thit u t vo c my mc thit b ln u t vo TSL. Chng ta cn phn tch cc khon mc trong TSL ca Cng ty May 10 t nm 2002 n nm 2004. T bng phn tch cho thy, trong TSL th chim t trng ln, ch yu l khon phi thu v hng tn kho. - Khon phi thu : Trong c cu ca ti sn lu ng, khon phi thu chim t l ln v u c s tng ln qua ba nm d s tng ln l rt chm. Nm 2002, khon phi thu l 43.818 triu ng (chim 46,88% tng ti sn lu ng). n nm 2003, khon phi thu tng ln kh nhiu, 52.577 triu ng (chim 48,90%). Nguyn nhn chnh ca hin tng ny l s tng ln ca khon mc phi thu khch hng (khon ny tng ln so vi nm trc l 8.400 triu ng). Khon phi thu nm ny tng cao cng gp phn ln lm cho ti sn lu ng tng cao. n nm 2004, s dng vn cc khon phi thu c tng ln nhng tng chm hn. So vi nm trc, cc khon phi thu nm 2004 ch tng 1.292 triu ng v chim 49,31 % ti sn lu ng. Nguyen nhn chnh l do, mc d cc khon tr trc ngi bn, thu gi tr gia tng c khu v cc khon phi thu khc u tng nhng cc khon mc cn li u gim v c bit l phi thu khch hng gim n 4.387 triu ng. Nh vy, cng ty c s ci thin ng k trong vic cn i li c cu ti sn ca mnh.Khon phi thu chim t trng ln c thun li cho cng ty trong vic m rng quan h vi bn hng, m rng th trng tiu th. Chnh sch tn dng thng mi c p dng, nhng iu ny cng c mt s hn ch l lm gim kh nng thanh ton ca cng ty v tr nn nguy him khi khch hng khng c 55

kh nng tr n.Cng nh phn phn tch v ngun vn , doanh nghip cn c nhng bin php gim khon phi thu ca khch hng (ch yu t nhng l hng xut khu). - Chim mt phn ln sau cc khon phi thu l hng tn kho. Hng tn kho c xu hng gim dn qua ba nm. Nm 2002, lng hng tn kho l 41.420 triu ng (chim khong 44,32%). Sang nm 2003 gim cn 38.528 triu ng (chim gn 35,84%). n nm 2004 ch cn 36.489 triu ng (chim gn 33,40 %). Kt qu cho thy, cng ty thc hin chnh sch m rng th trng v thc y tiu th hng ho.Lng hng tn kho ln l khon d phng p ng nhng khch hng, th trng c nhu cu ngay. Tuy nhin, lng hng tn kho nhiu s lm ng vn ca doanh nghip . iu ny cng nh phn tch phn ngun vn , doanh nghip cn c nhng bin php hu hiu, c th nh gim gi, y nhanh vng quay hng tn kho gim cc khon ny trong cc nm tip theo(v s tng i, v cng vi s gia tng quy m sn xut v th trng ca cng ty th s tuyt i ca cc khon ny cng tng). - Chim t trng nh hn so vi hai khon trn trong c cu ti sn lu ng nhng li c mt vai tr quan trng, l vn bng tin. Trong c ba nm, t trng vn bng tin ca Cng ty May 10 u nh. Nm 2002, vn bng tin l 6.626 triu ng (chim gn7,09 % tng ti sn lu ng).T trng ny l qu nh, c nguy c nh hng ti kh nng thanh ton ca cng ty. thc c iu ny, cng ty iu chnh c cu ti sn, tng vn bng tin tng kh nng chi tr.Nm 2003, vn bng tin l 14.634 triu ng (chim 13,61%).Vn bng tin tng l do cng ty tng c tin mt v c tin gi ngn hng. iu ny l rt cn thit v ng dn tng kh nng thanh ton ca cng ty. n nm 2004, vn bng tin l 15.203 triu ng (chim 13,92%). Mc tng vn bng tin lc ny gim i,do, mc d tin gi ngn hng tng nhng tin mt li gim. Tuy nhin, cng ty ch cn gi mt lng vn bng tin m bo kh nng thanh ton. V, tin l khon t sinh li trong ti sn lu ng. V vy, quyt nh ca cng ty l rt ng n. Trn y l cc khon mc ch yu trong TSL ca doanh nghip, tip theo ta s tin hnh phn tch kt cu ca TSC trong tng ti sn.Trong phn TSC v 56

u t di hn th ti sn c dnh gn nh chim ton b (chim trn 96% trong tng TSC v u t di hn). S thay i ca phn ti sn ny hon ton l do s thay i ca ti sn c nh, cc khon u t di hn khng c s thay i no trong ba nm. Nh trn cp, TSC chim t l kh u so vi TSL trong tng ti sn v t trng ny tng dn ln qua mi nm tuy s thay i l rt chm. Nm 2002, t trng ti sn c nh trong tng ti sn l 39,09%,sang nm 2003, t trng ny 39,95%, tng ln khng ng k. V s tuyt i th ti sn c nh tng ln l 11.732 triu ng. Nguyn nhn l do nm 2003, cng ty c mua mi mt s my mc thit b v sa cha mt s nh xng ng thi thc hin thanh l mt s my mc thit b c v mt s phng tin vn ti.S thay i ny l khng nhiu. n nm 2004, t trng ti sn c nh trong tng ti sn l 43,10%, tng ln nhanh hn nm trc. V s tuyt i th tng ln l 10.816 triu ng, lng ny li nh hn nm trc. Nguyn nhn ti sn c nh tng ln l do cng ty mua sm mi mt s my mc thit b,phng tin vn ti v xy mi mt s nh xng. Trong ti sn c nh th hon ton l ti sn c nh hu hnh. Cng ty cha c thi quen s dng ti sn c nh thu ti chnh. Thc t, i vi mt s loi my mc chuyn dng th thu ti chnh s gim chi ph cho cng ty, nh vy s nng cao hiu qu s dng TSC ca doanh nghip. R rng l, c cu ti sn ca Cng ty May 10 qua mi nm c nhng thay i theo hng hp l hn. Tuy nhin cng ty cn ch n vic cn i li gia cc khon mc, gim cc khon phi thu, gim lng hng tn kho v ch n t trng tin mt ca cng ty m bo kh nng thanh ton . V ngun vn : i i vi vic phn tch kt cu ti sn ta tin hnh phn tch kt cu ngun vn ca cng ty.Kt cu ngun vn c ngha quan trng trong hot ng kinh doanh ca cng ty, do , cc cng ty u hng ti mt c cu vn hp l. Mt c cu vn hp l s gip doanh nghip tit kim c chi ph s dng vn, t nng cao hiu qu s dng vn, nng cao hiu qu sn xut kinh doanh. Ti Cng ty May 10 cng vi s gia tng ca tng ti sn qua cc nm th ngun vn cng tng tng ng. Nm 2003 so vi nm 2002 tng 26.023 triu 57

ng (tng 16,61%).Nm 2004 so vi nm 2003 tng ln 11.706 triu ng (tng 6,41%), tng chm hn. Tuy nhin, s xu hng tng ln ca tng ngun vn cho thy thnh cng ca cng ty trong vic huy ng vn p ng nhu cu hot ng sn xut kinh doanh. C cu ngun vn cng c s thay i ng k qua cc nm. Ngun vn ti tr cho ti sn ch yu gm hai ngun : n phi tr (m ch yu l n ngn hn) v ngun vn ch s hu (chim phn ln l ngun vn kinh doanh). Trong ba nm th n phi tr lun lun chim t l ln v tng ln kh nhanh trong khi ngun vn ch s hu li c xu hng gim. N phi tr nm 2002 l 101.195 triu ng (chim 64,58% tng ngun vn ) th n nm 2003 l 123.304 triu ng (chim 67,48% tng ngun vn ), tng ln theo s tuyt i l 22.109 triu ng. Cng ty c khon n phi tr kh cao. Nguyn nhn ca s tng n phi tr ch yu l do s tng ln ca khon n ngn hn. n nm 2004, n phi tr l 143.026 triu ng (chim 73,56% tng ngun vn ), tng ln so vi nm 2003 l 19.722 triu ng. Nh vy n nm ny cng ty i vay n qu nhiu. Cc khon n ch yu l n ngn hn, cng ty i vay n di hn nhng khon n ny li khng nhiu. Trong khi , ngun vn ch s hu li c xu hng gim v tng th. Nm 2002, ngun vn ch s hu l 55500 triu ng (chim 35,42% tng ngun vn ). Nm 2003, ngun vn ch s hu l 59.414 triu ng (chim 32,52%). V s tuyt i th ngun vn ch s hu c tng ln mt lng nh nhng v s tng i th t trng ny so vi tng ngun vn li gim. n nm 2004, ngun vn ch s hu l 51.398 triu ng (chim 26,44%), gim c v s tuyt i v s tng i. S dng n vay c thun li v tit kim nh thu nhng li phi tr li v khon n phi tr cao lm cng ty gim s c lp v ti chnh. Bi vy, cng ty cn c bin php thch hp tng ngun vn ch s hu ln. - N phi tr ca cng ty bao gm cc khon n ngn hn v n di hn. Chim phn ln trong n phi tr l n ngn hn. Nm 2002, n ngn hn l 84.075 triu ng (chim 83,08 % tng n phi tr). n nm 2003, n ngn hn l 105.561 triu ng (chim 85,61%), tng ln v s tuyt i l 21.468 triu ng. Nm 2004, n ngn hn l 112.005 triu ng (chim 78,31%). Nguyn nhn chnh ca n ngn hn tng l do s tng ln ca phi tr ngi bn v phi tr 58

cng nhn vin. So vi n ngn hn th n di hn chim t trng nh hn. N di hn hon ton l vay di hn. Nm 2002, n di hn l 12.279 triu ng (chim 12,13% tng n phi tr). Sang nm 2003, n di hn tng thnh 14.759 triu ng (chim 11,97%). n nm 2004, n di hn l 27.460 triu ng (chim 19,20%). Nh vy, Cng ty May 10 c chin lc tng cc khon ti tr di hn v c gng gim t trng n ngn hn xung. iu ny l hp l v s lm tng kh nng thanh ton hin hnh ca cng ty v lm gim p lc thanh ton trong ngn hn . Tuy nhin cng ty cn gim hn na cc khon n phi tr bng cch gim cc khon n ngn hn.Hn na, ngun vn u t cho TSC chim t trng ln nn cn c lng ngun vn di hn u t th hp l hn. - Ngun vn ch s hu ca Cng ty May 10 phn ln l ngun vn kinh doanh. Nm 2002, ngun vn kinh doanh ca cng ty l 37.002 triu ng (chim 66,67 % tng ngun vn ch s hu ). Nm 2003, ngun vn kinh doanh l 39.064 triu ng (chim 65,75%).Trong nm ny, ngun vn kinh doanh c thay i khng nhiu. Nm 2004, ngun vn kinh doanh l 43.047 triu ng (chim 83,75%. Nh vy c s tng ln kh nhanh ca ngun vn kinh doanh trong nm 2004. y l iu hp l Mc d ngun vn v qu khc gim i trong ba nm nhng xt v lng th ch chim mt phn nh trong vn ch s hu . Phn ny ch p ng cc yu cu v khen thng, lao ng, chm sc sc kho, i sng cn b cng nhn vin .Tuy nhin, ngun vn ch s hu gim i lm nh h ng ti kh nng c lp v ti chnh ca cng ty. V vy, cng ty cn c bin php thch hp tng ngun vn ny ln. Ni tm li, kt cu ngun vn ca Cng ty May 10 tuy c nhiu im cn cha hp l nhng cng ty c bin php ci thin, hng ti mt c cu ngun vn tt nht. Vi quy m v tim lc hin c th cha p ng vi yu cu cnh tranh trong sn xut , kinh doanh nhm chim lnh th trng. Doanh nghip cn tng ngun di hn u t hp l cho TSC. *Phn tch cc ch tiu ti chnh trung gian v cui cng trong Bo co kt qu hot ng kinh doanh :

59

T phn tch Bo co kt qu sn xut kinh doanh trong ba nm, t 20022004, cn lu mt s im sau : Cng ty May 10 thc hin sn xut hng may mc ch yu cho xut khu. Phn doanh thu hng xut khu chim t trng rt ln trong tng doanh thu. Nm 2002, doanh thu hng xut khu chim 73,69% tng donh thu ; nm 2003 t trng ny l 82,70% ; nm 2004 t trng ny l 85,65%. Nh vy, doanh thu hng xut khu c xu hng tng ln kh nhanh. y l nguyn nhn chnh lm ln s thay i doanh thu. -Doanh thu thun ca Cng ty May 10 hng nm u tng cao. Nm 2003 so vi nm 2002 tng ln theo s tuyt i l 132.784triu ng (tng 62,72%); nm 2004 so vi nm 2003 tng ln 104.607 triu ng (tng 30,37 %) . iu ny khng nh c mc tng trng cao ca doanh nghip,tuy nhin, tc tng trng ca doanh thu thun c xu hng gim dn v s tng i.Doanh thu cao nhng cha tng xng vi kh nng ca cng ty. Mt trong nhng l do hin ti lm cho doanh thu ca doanh nghip tng chm li l do tnh hnh cnh tranh gay gt trn th trng may mc.Ngoi ra, mt phn khng nh hng xut khu ca cng ty l hng gia cng theo n t hng. Trong iu kin hin nay th gi hng gia cng c xu hng gim, iu ny dn n, mc d khi lng hng ho tng rt nhanh nhng doanh thu cha tng c nh mong mun. Tuy nhin, doanh thu cha phi l ch tiu phn nh hiu qu sn xut kinh doanh ca mi doanh nghip. -Cng vi s tng ln ca doanh thu thun th gi vn hng bn ca Cng ty May 10 cng tng ln nhanh chng. Nm 2003 so vi nm 2002 tng ln 112.054 triu ng (tng 66,77%). Nm 2004 so vi nm 2003 tng ln 106.650 triu ng (tng 38,11%). S tng ln ca gi vn hng bn cng tng ng theo s tng ln ca doanh thu thun. Gi vn hng bn tng cao chng t doanh nghip cha thc hin tt cc bin php tit kim chi ph, h gi thnh. Tuy vy, tc tng ln ca gi vn hng bn nm 2004 chm li nhiu so vi cc nm trc, xt theo s tng i. iu ny l do cng ty c bin php nng cao trnh tay ngh cng

60

nhn, i mi quy trnh cng ngh, u t vo my mc thit b lm gim gi thnh sn phm m vn p ng yu cu kht khe ca khch hng. -Chi ph bn hng v chi ph qun l doanh nghip trong ba nm cng tng ln theo s tng ln ca doanh thu v gi vn hng bn. c bit chi ph qun l doanh nghip nm 2003 so vi nm 2002 tng ln rt nhanh (tng 68,84 %). iu ny cho thy cng ty cha tit kim c chi ph qun l. n nm 2004 khon chi ph ny tng vi tc gim i nhng vn kh cao. Cng ty cn c bin php gim chi ph tng li nhun ca doanh nghip. -Li nhun trc thu v li nhun sau thu ca doanh nghip cng c xu hng tng ln trong ba nm d tng khng nhiu.Nm 2003 so vi nm 2002 li nhun trc thu tng 1.176 triu ng (tng 27,92%) ; li nhun sau thu tng 800 triu ng (tng 27,93 %). Nm 2004 so vi nm 2003, li nhun trc thu tng 632 triu ng (tng 11,73 %) ; li nhun sau thu tng ln 430 triu ng (tng 11,74 %). y l mt kt qu n lc ca cng ty t c trong ba nm qua.Tuy nhin trong thi gian ti cng ty cn c bin php tng li nhun hn, tng xng vi quy m v hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty. 2.2.3.2. Phn tch cc nhm ch tiu v t l ti chnh : Nh phn l lun cp, cc ch tiu v t l ti chnh mang nt c trng nt c trng, c th ca doanh nghip, phn nh chi tit thm tnh hnh ti chnh ca doanh nghip trong cc nghnh ngh kinh doanh khc v trong tng thi k k ton khc nhau. V nhng ni dung phn tch trn mi l phn tch khi qut tnh hnh ti chnh do chng ta tnh ton v phn tch cc ch tiu ti chnh c trng ti Cng ty May 10 *Phn tch cc ch tiu v tnh hnh v kh nng thanh ton : nh gi tnh hnh v kh nng thanh ton ca cng ty, ta lp bng so snh gia nhu cu thanh ton v kh nng thanh ton ca cng ty nh sau : Nhu cu v kh nng thanh ton ca cng ty nm 2004 n v : triu ng
Ch tiu Nm 2002 Nm 2003 Nm 2004

61

Kh nng thanh ton 1- Vn bng tin 2- Cc khon phi thu 3- Hng tn kho 4- TSL khc Nhu cu thanh ton 1- Vay ngn hn 2- Phi tr ngi bn 3- Ngi mua tr tin trc 4- Thu v cc khon phi np NN 5- Phi tr cng nhn vin 6- Phi tr ni b 7- Phi tr phi np khc

93.45 3 6.626 43.818 41.420 1.589 84.075 2.505 45.670 142 532 28.292 532 6.402

107.503 14.634 52.577 38.528 1.764 105.561 2.249 66.142 254 93 32.840 438 3.545

109.253 15.283 53.869 36.489 3.612 105.047 6.078 51.593 766 292 41.576 584 4.158

Qua bng c th thy : kh nng thanh ton ca Cng ty May 10 trong mi nm u p ng c nhu cu thanh ton . Nm 2002, nhu cu thanh ton l 84.075 triu ng th kh nng thanh ton l 93.453 triu ng. Nm 2003, nhu cu thanh ton l 105.561 triu ng th kh nng thanh ton l 107.503 triu ng. Nm 2004, nhu cu thanh ton l 105.047 triu ng th kh nng thanh ton l 109.253 triu ng. Nhn chung, tnh hnh thanh ton ca cng ty nh vy l tt. Tuy nhin, c c ci nhn y v kh nng thanh ton ca cng ty th ta cn phi phn tch k hn bng cc ch tiu v kh nng thanh ton . Kh nng thanh ton hin hnh : Kh nng thanh ton hin hnh ca Cng ty May 10 qu thp v c xu hng gim dn trong ba nm nhng gim chm.Nm 2002, kh nng thanh ton hin hnh ca cng ty l 1,11 ; nm 2003 l 1,02 v nm 2004 l 0,98.Trong khi mc trung bnh ngnh l 2,5.Nh vy, trong c ba nm, kh nng thanh ton hin hnh ca Cng ty May 10 u nh hn rt nhiu so vi mc trung bnh ngnh. Hai nm u cng ty c kh nng thanh ton hin hnh ln hn 1. n nm 2004, kh nng thanh ton hin hnh ca cng ty nh hn 1. iu ny chng t nm ny cng ty gp kh khn trong vic thanh ton cc khon n ngn hn bng cc 62

ti sn lu ng v ti sn ti chnh. Tc l, khi n hn thanh ton cc khon n ngn hn th cng ty li khng c sn cc khon ti sn lu ng c thi hn tng ng p ng kp thi cho nhu cu thanh ton . Nguyn nhn l do mc d hng tn kho nm 2004 gim xung so vi nm 2003 nhng cc khon n ngn hn li tng ln nhiu hn so vi s gim i ca hng tn kho. Trong thi gian ti cng ty cn c bin php tng kh nng thanh ton hin hnh ln p ng vi yu cu. Kh nng thanh ton nhanh : Kh nng thanh ton nhanh ch da trn cc khon ti sn lu ng c kh nng quay vng nhanh nn khng tnh ti khon mc d tr. Theo nh Bng cn i k ton ca ba nm th lng hng d tr chim mt t trng kh ln trong tng ti sn lu ng, nhng, s thay i ca d tr v cc khon khc trong ti sn lu ng so vi tng ti sn lu ng li nh. V vy, kh nng thanh ton nhanh ca Cng ty May 10 khng c s thay i ln trong ba nm t 2002 n 2004. Tuy nhin, kh nng thanh ton nhanh ca cng ty l nh hn nhiu so vi mc trung bnh ngnh. Nm 2002, kh nng thanh ton nhanh ca cng ty l 0,62 v c hai nm sau kh nng thanh ton ca cng ty u l 0,65. Trong khi , mc trung bnh ngnh l 1. y l do chnh sch tn dng v c cu ti tr lm kh nng thanh ton ca doanh nghip yu km. Doanh nghip khng th thanh ton nhanh cc khon n ngn hn n hn nu khng s dng n mt phn d tr. Kh nng thanh ton tc thi : Kh nng thanh ton tc thi ch da trn khon tin v chng khon bn. l khi thanh ton th cc doanh nghip u phi i cc ti sn em i thanh ton ra thnh tin. Bi vy, khon tin v chng khon bn s loi b c tnh chm tr ca cc khon phi thu cng nh ca hng tn kho khi nhu cu thanh ton l ngay lp tc. Kh nng thanh ton tc thi ca Cng ty May 10 trong ba nm qua u rt thp. l do cc khon n ngn hn ca cng ty nm no cng tng nhanh m cc khon tin li tng ln khng tng xng. Ch yu cc khon tin tng ln 63

l do tin gi ngn hng tng, cn tin mt ti qu tng rt t, thm ch nm 2004 cn gim so vi nm 2003. Kh nng thanh ton tc thi ca cng ty trong ba nm ln lt l : u kh him tin thanh ton cc khon n ngn hn. *Phn tch cc ch tiu v c cu ti chnh : phn tch cc ch tiu v c cu ti chnh ta tin hnh tnh ton v lp bng cc ch tiu trong nhm ny cn c vo s liu ca Bng cn i k ton . Bng cc ch tiu v c cu ti chnh.
Ch tiu Nm 2002 Nm 2003 Nm 2004

0,

079; 0,14 v 0,14. y l t l qu thp, chng t trong c ba nm, doanh nghip

I/ C cu ti chnh 1. H s n tng ti sn 2.H s n vn ch s hu 3.H s kh nng thanh ton li vay 4.H s c cu TSC 5. H s c cu TSL 6. H s c cu ngun vn II/ Nng lc hot ng 1. Vng quay hng tn kho 2.Vng quay vn lu ng 3.K thu tin bnh qun 4.Hiu sut s dng TSC 5.Hiu sut s dng tng ti sn
4 2,3 73 3,5 1,39 7 3,2 54 4,8 1,90 11 4,2 42 5,5 2,35 0,65 1,82 2,14 0,67 2,08 5,70 0,74 2,78 5,82

0,40 0,60 0,35

0,41 0,59 0,33

0,44 0,56 0,26

H s n tng ti sn h s n vn ch s hu v h s c cu ngun vn : 64

- H s n tng ti sn : H s n l ch tiu phn nh trch nhim ca cc nh lnh o cng ty i vi ton b ti sn cng nh ngun vn .Thng thng, cc ch n thch t s n trn tng ti sn va phi v t s ny cng thp th khon n cng c m bo trong trng hp doanh nghip khng may b ph sn. Trong khi , cc ch s hu mun t s ny cao v h mun li nhun gia tng nhanh v mun ton quyn kim sot doanh nghip. Song nu t s ny qu cao th doanh nghip d ri vo tnh trng mt kh nng thanh ton.T s trung bnh ca ngnh l 0,5. - T s liu tnh trong bng trn cho thy h s n ca Cng ty May 10 trong ba nm l tng i cao, cch xa t s trung bnh ngnh v c s tng dn qua mi nm d tng rt chm. Nh vy, ngun ti tr cho hot ng kinh doanh ca doanh nghip c t trng n phi tr l kh ln. Nm 2002, h s n l 0,65 ( n phi tr chim 65 % tn ngun ti tr). Sang nm 2003, h s n tng ti sn tng ln n 0,67 (tc l n phi tr tng ln chim 67 % tng ti sn).n nm 2004, h s n l 0,74. Nguyn nhn h s n qua mi nm tng ln l do chnh sch ca cng ty, nm 2003 cng ty tng ngun vn vay ngn hn u t vo TSL (m rng th trng lm cc khon phi thu tng t bin) v c c u t vo my mc thit b ; nm 2004, cng ty li tng ngun vn vay di hn u t vo xy mi nh xng, mua sm mi phng tin vn ti Nh vy, cng ty c c gng tm ngun vn di hn u t hp l vo TSC. H s n cao th hin s bt li cho cc ch n nhng li l c li cho cc ch s hu nu ng vn u t c kh nng sinh li cao. Tuy nhin, h s n tng ln mc kh cao to p lc n cho cng ty v lm gim kh nng thanh ton . C th ni rng, cng ty kh c th huy ng tin vay tin hnh sn xut kinh doanh trong thi gian ti. - H s c cu ngun vn : V h s n c xu hng tng nn h s c cu ngun vn c xu hng ngy cng gim v mc gim l chm. Ngun vn ch s hu ch chim di 50% tng ngun vn . Nm 2003, n ngn hn tng 39.229 triu ng (tng 46,66 %) tp trung u t cho TSL v mt phn TSC, ngun vn ch s hu ch tng 3.914 triu ng v vn chim 33 % tng ngun vn . Sang nm 2004, do vay di 65

hn tng 86,1 % lm h s n tng, hn na,mt phn vn ch s hu u t cho di hn nn vn ch s hu gim 13,49 %. Do , h s c cu ngun vn mi b gim mnh nh vy (ch cn 0,26). Cng nh phn tch trn v phn tch trong phn c cu ti chnh th c cu ngun vn nh vy l cha hp l.Doanh nghip cn ch n iu chnh hp l th s c hiu qu cao hn. - H s n vn ch s hu : Do n phi tr tng nhanh hn ngun vn ch s hu v chim t trng ln hn trong tng ngun vn nn h s n vn ch s hu trong ba nm u ln hn 1 v ngy cng tng ln nhanh chng. Nm 2002, h s n vn ch s hu l 1,82 ; nm 2003 tng ln l 2,08 v nm 2004 l 2,78. Nguyn nhn c lm r trn. Mt thc t cho thy s dng n by ti chnh ca doanh nghip s lm cho h s li vn ch s hu cao ln. Nhng nu khon vay cng ln cng lm tng ri ro cho doanh nghip, lm gim kh nng hot ng t ch trong qu trnh hot ng kinh doanh. Doanh nghip cn ch n im ny. H s kh nng thanh ton li vay : H s thanh ton li vay phn nh li nhun m bo kh nng tr li hng nm nh th no.Vic khng tr c cc khon n ny s th hin kh nng doanh nghip c nguy c b ph sn.T s trung bnh ngnh l 7,7. H s kh nng thanh ton li vay ca Cng ty May 10 l thp hn nhiu so vi mc ttrung bnh nghnh nhng c s tng ln trong mi nm.H s kh nng thanh ton li vay thp cng cho thy kh nng sinh li ca ti sn thp. Nm 2002, h s ny mi l 2,14 th nm 2003 tng ln l 5,70 v nm 2004 l 5.78. Nguyn nhn h s kh nng thanh ton li vay ca cng ty thp l do khon n vay nhiu dn n li phi tr l nhiu. Nh vy, Cng ty May 10 s gp kh khn hn khi vay tip v t s n qu cao m kh nng tr li vay li qu thp so vi mc trung bnh ngnh. H s c cu ti sn : - H s c cu TSL :

66

Cng ty May 10 l doanh nghip sn xut nhng thuc nghnh cng nghp nh, do , t trng TSL vn lun chim hn mt na. H s c cu TSL c xu hng gim i qua mi nm nhng kh n nh vi mc gim rt chm. H s c cu TSL mi nm ln lt l : 0,60 ; 0,59 v 0,56. iu ny l do TSL tng ln chm hn s tng ln ca tng ti sn. - H s c cu TSC : Nhn vo s liu tnh trong bng trn ta thy v h s c cu TSL c s gim i nn h s c cu TSC c s tng ln qua mi nm nhng tng ln rt t v u nh hn h s c cu TSL. Nguyn nhn h s ny tng ln l do Cng ty May 10 c chin lc u t vo TSC lm ti sn c nh tng ln nhanh hn s tng ln ca tng ti sn. Nhn chung, h s c cu ti sn gia TSL v TSC cao hay thp l tu thuc vo chin lc s dng vn, chin lc kinh doanh ca cng ty. *Phn tch cc ch tiu v nng lc hot ng : Cc ch tiu v nng lc hot ng bao gm : vng quay hng tn kho, vng quay VL, hiu sut s dng TSC, k thu tin bnh qun v hiu sut s dng tng ti sn. Da vo s liu trong cc bo co ti chnh ta tin hnh lp bng v tnh cc ch tiu trn. Vng quay hng tn kho : Vng quay hng tn kho tng dn trong ba nm, t 2002 n 2004. T s trung bnh ca ngnh l 9. Nm 2002, vng quay hng tn kho thp hn nhiu so vi s trung bnh nghnh. n nm 2003, ch s ny tng ln v gn vi t s trung bnh nghnh hn. iu ny chng t cng ty c s thay i hp l hn, hiu qu hn trong cng tc qun l d tr. Vng quay hng tn kho t cao nht l 11 vng vo nm 2004. Nguyn nhn l do nm ny lng hng tiu th tt, d tr gim i ng thi gi vn hng bn li tng ln. Vi ch tiu ny cho thy cng ty thc hin tt vic thc y tiu th hng ho, m rng quy m sn xut , khng b ng hng ho lm gim tc chu chuyn vn ca doanh nghip. 67

 Vng quay vn lu ng : C th ni, vn lu ng l iu kin khng th thiu c ca qu trnh ti sn xut . Cng mt lc, vn lu ng c phn b trn khp cc giai on v tn ti di nhiu hnh thc khc nhau trong qu trnh sn xut kinh doanh. Vic qun l vn lu ng c hiu qu hay khng c ngha rt ln i vi kt qu hot ng kinh doanh ca cng ty. Phn tch vng quay vn lu ng s cho ta bit r hn v iu ti Cng ty May 10 . Ch tiu vng quay vn lu ng cho bit, mt ng u t vo TSL ta thu c bao nhiu ng doanh thu, n phn nh hiu qu s dng TSL ca Cng ty May 10. T s liu trong bng tnh trn ta thy : vng quay vn lu ng ca cng ty c tng dn ln qua tng nm. Nm cao nht l nm 2004,vng quay vn lu ng t 4,2 vng, th hin mt ng vn t ti sn lu ng thu c 4,2 ng doanh thu thun. Nhn chung Cng ty May 10 c quy m ti sn ni chung v TSL ni ring l ln. V vy,doanh thu ca cng ty ln v kinh doanh vn c hiu qu . Tuy nhin vi mt doanh nghip ang c nhng iu kin thun li v ang trn pht trin mnh m nh Cng ty May 10 th c th t c mt ch s cao hn. Cng ty cn c bin php nng cao hiu qu s dng vn lu ng t li nhun cao hn. K thu tin bnh qun : K thu tin bnh qun nh gi kh nng thu hi vn trong thanh ton trn c s cc khon phi thu v doanh thu bnh qun mt ngy. H s ny Cng ty May 10 l tng i cao v c xu hng gim dn tng nm phn tch . Mc trung bnh ca ngnh l 32. K thu tin bnh qun hai nm trc qu cao so vi mc trung bnh nghnh. iu ny chng t vn b ng ln trong khu thanh ton . Tuy vy, k thu tin bnh qun ca nm 2003 gim rt nhiu so vi nm 2002, chng t cng ty ch ti vic thu hi vn u t v nng cao hiu qu sn xut kinh doanh. n nm 2004, k thu tin bnh qun tip tc gim mnh v tin cng gn ti mc trung bnh nghnh. C c iu ny l do nm ny doanh nghip n lc c doanh thu tng nhanh rt nhiu. Tuy cc khon phi thu nm ny tng ln nhng khng nhiu v s tng ln ca doanh thu lm gim khon 68

vn b chim dng, thu hi vn ca doanh nghip mnh u t vo hot ng sn xut kinh doanh c hiu qu . y l thnh cng ca Cng ty May 10 trong vic thc hin m rng th trng tiu th hng ho ng thi nng cao hiu qu mi ng vn u t. Hiu sut s dng TSC : Ch tiu ny cho bit mt ng vn u t vo TSC to ra c bao nhiu ng doanh thu trong mt nm. Mc trung bnh nghnh l 5,0. T s liu tnh c trong bng trn cho thy : Hiu sut s dng ti sn c nh ca Cng ty May 10 tng dn qua tng nm v kh gn vi mc trung bnh nghnh.iu ny cho thy, ti sn c nh ca cng ty c s dng ngy cng hiu qu hn.Nm cao nht m cng ty t c l nm 2004 vi hiu sut s dng TSC l 5,5. Ngha l, mt ng vn u t vo TSC em li cho doanh nghip 5,5 ng doanh thu trong mt nm. Ch s ny cho thy hiu qu s dng TSC ca cng ty nm cao nht mi mc trung bnh ngnh. Trong thi gian ti cng ty cn c bin php nng cao hn na hiu qu s dng TSC. Vi mt s u t ln vo TSC nh vy th lng doanh thu to ra cha tng xng. Hiu sut s dng tng ti sn : Ch tiu ny nh gi tng qut nht v kh nng hot ng ca cng ty v c nng lc qun l ca ban lnh o cng ty. N cho bit mt ng ti sn em li bao nhiu ng doanh thu.T l trung bnh ca ngnh l 3. T s liu tnh c trong bng trn th hiu sut s dng tng ti sn ca Cng ty May 10 tng dn trong tng nm v u thp hn mc trung bnh ngnh. Nh vy, hiu qu s dng ti sn cng ty l thp. Nm cao nht l nm 2004, hiu sut s dng ti sn t 2,35. Ngha l, mt ng vn u t vo ti sn em li 2,35 ng doanh thu trong mt nm. S tng dn ln ca hiu sut s dng ti sn cho thy Cng ty May 10 quan tm n vic nng cao hiu qu mi ng vn u t. Tuy nhin, vi ch s t c thp nh vy th cng ty cn c bin php hiu qu hn na ci thin tnh hnh hin nay. *Phn tch cc ch tiu v kh nng sinh li : 69

Nu nh cc nhm t s trn y phn nh hiu qu tng hot ng ring bit ca doanh nghip th t s v kh nng sinh li phn nh tng hp nht hiu qu sn xut kinh doanh v hiu nng qun l ca doanh nghip.T cc s liu trong bo co ti chnh ca cng ty ba nm gn y, ta c th lp c bng cc ch tiu phn nh kh nng sinh li nh sau : Cc ch tiu phn nh kh nng sinh li. n v : triu ng
Ch tiu Nm 2002 Nm 2003 Nm 2004

1.Li nhun sau thu 2. Doanh thu thun 3.Vn ch s hu 4. Tng ti sn 5. Doanh li tiu th sn phm (5= 1/2) 6.Doanh li vn ch s hu(ROE) (6= 1/3) 7. Doanh li ti sn (ROA) (7= 1/4)

2.864 211.710 55.500 156.695 1,35 %

3664 344.494 59.414 182.718 1,06 %

4.094 457.529 51.398 194.424 0,89 %

5,16 %

6,17 %

7,97 %

1,83 %

2,01 %

2,11 %

Doanh li tiu th sn phm : Ch tiu ny phn nh s li nhun sau thu trong mt trm ng doanh thu. T l trung bnh ca nghnh l 2,9 %. T bng tnh trn cho thy : doanh li tiu th sn phm ca Cng ty May 10 qua ba nm c s gim dn theo tng nm v u thp hn mc trung bnh ngnh. S thay i ny khng c li cho cng ty. Nm cao nht l nm 2002, doanh li tiu th sn phm t 1,35 %. C th ni, mt doanh nghip c nhiu s thun li v u i nh Cng ty May 10 m mt trm ng doanh thu ch c 1,35 ng li nhun th cha t yu cu. Kh khn cn tng ln khi trong nhng nm 70

tip theo, ch s ny gim xung. n nm 2004 th ch cn l 0,89 %. Tnh hnh sn xut kinh doanh ca cng ty nm 2004 l khng tt.Nhn chung doanh li tiu th sn phm ca Cng ty May 10 nh vy l qu thp. Nguyn nhn l do li nhun sau thu ca cng ty nh d doanh thu ngy cng ln. Doanh thu cha phi l ch tiu ti chnh cui cng nh gi hiu qu hot ng kinh doanh bi doanh thu cn cn so snh vi chi ph. Gi vn hng bn chim t l ln trong doanh thu thun (ln lt theo th t t nm 2002 n nm 2004 l : 79,27%; 81,24 % v 84,48 %). Do , li nhun ca cng ty ch chim 1,35 % nm 2002;1,06 % nm 2003 v 0,89 % nm 2004. ci thin tnh hnh thu nhp ny cng ty cn c bin php h thp chi ph, tng doanh thu trong thi gian ti. Doanh li vn ch s hu (ROE): Ch tiu ny phn nh kh nng sinh li ca vn ch s hu v c cc nh u t c bit quan tm khi h quyt nh b vn u t vo doanh nghip. Tng mc doanh li vn ch s hu l mc tiu quan trng nht trong qun l ti chnh doanh nghip. T l trung bnh ca ngnh l 17,5 %. C th vi Cng ty May 10 , qua s liu tnh ton trn cho thy cn ch mt s im sau : H s sinh li ca cng ty c tng ln trong c ba nm nhng gi tr ca ch tiu ny qu thp, cch rt xa mc trung bnh nghnh.iu ny khng lm tho mn mong mun ca cc ch s hu tuy nhin s tng ln kh u ca ROE l mt du hiu ng mng. Chng t, cng ty c nhng n lc mang li nhiu li nhun hn t mi ng vn ch s hu . Nm cao nht l nm 2004, doanh li vn ch s hu t l 7,97 % ( ch bng 0,455 ln mc trung bnh nghnh. Ngha l, c 100 ng vn ch s hu to ra 7,97 ng li nhun sau thu. S d doanh li vn ch s hu nm ny tng ln so vi nm trc l do l nhun tng ln (tuy khng nhiu) ng thi vn ch s hu li gim ng k. Trong tnh hnh ti chnh ca Cng ty May 10 th nm 2004, cng ty c k hoch u t vo TSC, phn ln c ti tr bng vn vay di hn v mt phn vn ch s hu ,do , vn ch s hu gim. Tuy nhin, doanh li vn ch s hu ca cng ty qu thp, cha tng xng vi quy m sn xut kinh doanh. Trong thi gian ti, Cng ty May 10 71

cn c nhng c gng tng cao ROE, qua c th thu ht ngun vn u t hn na. Doanh li ti sn (ROA) : y l ch tiu tng hp nht c dng nh gi kh nng sinh li ca mt ng vn u t. Mc doanh li ti sn trung bnh ca ngnh l 8,8%. Nhn bng tnh doanh li ti sn ca Cng ty May 10 ta cn ch mt s im sau : Ch s ROA ca cng ty qu thp, mc d ch s ny c tng ln qua tng nm phn tch nhng tng ln khng nhiu v cch qu xa so vi mc trung bnh ngnh. Nm cao nht l nm 2004 t 2,11 %. Ngha l, 100 ng ti sn ch to ra 2,11 ng li nhun sau thu. Nguyn nhn ROA ca cng ty thp l do li nhun sau thu ca cng ty qua nh so vi tng ti sn. iu ny cng c phn tch cc phn trc l chi ph ca doanh nghip qu cao lm li nhun sau thu nh.Vi mt doanh nghip c thun li v nhiu mt v quy m u t l rt ln nh Cng ty May 10 th doanh li ti sn thp nh vy l cha t yu cu v hiu qu u t. Ngay t thi im ny cng ty cn c bin php c th v hu hiu nng cao doanh li ti sn cho ph hp. * Nhn xt tng qut sau khi phn tch cc ch tiu ti chnh ti Cng ty May 10 : - V kh nng thanh ton ca cng ty : Nhn s lc th kh nng thanh ton ca cng ty l tng i tt, trong mi nm u p ng y nhu cu thanh ton . Tuy nhin, kt hp vi phn tch cng cc h s v kh nng thanh ton th cn ch mt s im : kh nng thanh ton hin hnh ca cng ty ang c xu hng gim n v n nm 2004 li mc bo ng. Kh nng thanh ton nhanh v kh nng thanh ton tc thi ca cng ty u rt thp. Lng tin mt ti qu ca cng ty l thp. - V cc ch tiu phn nh c cu ti chnh : H s n ca Cng ty May 10 kh cao trong khi kh nng tr li vay li qu thp. Nh vy, Cng ty May 10 s gp kh khn khi cn vay tip.Cng ty cn c s 72

iu chnh hp l c cu ngun vn . C cu ti sn kh u gia TSC v TSL l tng i hp l. c s u t ng mc vo ti sn c nh. - V cc ch tiu phn nh kh nng hot ng : Cc ch s v kh nng hot ng cho thy hiu sut s dng cc loi vn vt t, vn lu ng v TSC mc thp cha tng xng vi tim nng ca cng ty . Lng hng tn kho gim dn l kt qu ca nhng n lc thc y tiu th hng ho nhng lng hng tn kho vn chim t l ln. Cng ty May 10 nhn bit v c bin php ci thin tnh hnh ny hot ng kinh doanh c hiu qu hn. - V cc ch tiu phn nh kh nng sinh li : Mc d doanh thu ca Cng ty May 10 mi nm l tng cao nhng chi ph cao lm li nhun sau thu ca cng ty nh. Mc doanh li t c l thp. Nhng t s ch yu trn y cho thy mt bc tranh chung v tnh hnh ti chnh ca Cng ty May 10 . Hu ht cc t s ti chnh l thp so vi mc trung bnh ngnh. 2.3. nh gi tnh hnh ti chnh Cng ty May 10 : Sau khi phn tch khi qut hot ng ti chnh ca Cng ty May 10 , kt hp vi vic xem xt chc nng v nhim v ca cng ty ta thy c mt s im cn lu nh sau : 2.3.1. Thnh tu t c : * Trong ba nm qua, Cng ty May 10 c nhiu c gng nhm tng ngun vn ch s hu, tm kim cc khon n di hn u t cho TSC mt cch hp l hn. Cng ty cng gim c t trng cc khon n ngn hn trong n phi tr. y l hng i ng n cng ty gim p lc thanh ton, gim ri ro, ., t c iu kin tt hn sn xut kinh doanh c hiu qu cao hn. * Tuy rng cc khon n ngn hn cng nh n di hn ca cng ty u ln v c s tng ln mi nm nhng ti sn ca cng ty ti tr. Cng ty s dng thch hp ngun vn vay trong hot ng u t ti sn. y l l do v sao cc khon n vay ca Cng ty May 10 vn tng dn ln trong mi nm, cho thy cc 73

ch n cng nh cc nh u t rt tin tng vo kh nng thanh ton v kh nng sinh li ca cng ty cng nh nng lc iu hnh v qun l ngun vn ca cc nh qun l ti chnh ca cng ty. * C cu ti sn ca cng ty kh hp l vi t trng TSC v TSL kh u nhau. TSC ang c ch trng u t hn nng cao c s cho hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty. Hin ti, s chnh lch gia TSC v TSL c nh gi l p ng nhu cu sn xut v kinh doanh ca cng ty. * Cc khon phi thu v hng tn kho : Cng trong ba nm qua, cc khon hng tn kho u gim xung kh u trong mi nm. iu ny trnh cho cng ty b ng hng, ng vn kinh doanh. Trong khon mc hng tn kho th hng ho tn kho chim rt nh. y l thnh cng ca cng ty trong chnh sch m rng th trng tiu th hng ho. Cc khon phi thu gim mnh trong nm 2004 l do cng ty c bin php hu hiu thu hi vn, gim cc khon vn b chim dng. T , c th tng cng u t mt cch c hiu qu vo sn xut kinh doanh. * Doanh thu tng nhanh v kh u qua mi nm. Nm 2003 tng 59,89 % so vi nm 2002 ; nm 2004 tng 31,71 %. Trong tng doanh thu, phn doanh thu hng xut khu chim t trng ln c ba nm. Nm 2002, doanh thu hng xut khu chim 73,69 % trong tng doanh thu ; nm 2003, doanh thu hng xut khu chim 82,70 % ; nm 2004, doanh thu hng xut khu chim 85,65 %. Hai nm gn y, hng xut khu ca cng ty tng mnh do cng ty c nhng n lc gii thiu sn phm ca mnh rng ri trn th trng cc nc bn, trong c c nhng nc pht trin. Cngty c nhng hp ng ln v hng xut khu trc tip mang li ngun thu ln. Khng ch doanh thu hng xut khu tng nhanh m doanh thu trong nc cng c s tng ln ng k. Nm 2003, doanh thu trong nc tng so vi nm 2002 l 2.913 triu ng (tng 5,09 %). Nm 2004, doanh thu trong nc tng so vi nm 2003 l 5.598 triu ng (tng 9,31%). C c iu ny l do Cng ty May 10 thnh cng trong vic thc hin chnh sch m rng th trng tiu th, gii thiu rng ri hng ho ca mnh ra th trng cnh tranh.

74

Tuy khng tng mnh nh doanh thu song li nhun ca cng ty cng c s tng ln trong c ba nm phn tch. Li nhun l ch tiu cui cng, nh gi hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Nhn mt cch tng quan th cng ty hot ng kinh doanh c hiu qu . Nhn chung, Cng ty May 10 c s tin b ng k v tnh hnh ti chnh trong ba nm qua. Hot ng kinh doanh to li nhun tng ln trong mi nm gip cho cng ty m rng c quy m v pht trin mnh sn phm ca mnh trn th trng. C s vt cht, h tng, cc trang thit b my mc cng nh trnh ca cc nhn s trong cng ty dn dn c nng cao v s lng cng nh ci tin v cht lng. Cng ty c s quan tm ng mc ti i sng cn b cng nhn vin gip cho hot ng ca cng ty c tin hnh u n v ng mc tiu ra. Cc ch tiu hin nay kh quan hn nm 2002 l bc cng ty y mnh tng trng trong tng lai. 2.3.2. Nhng hn ch cn tn ti : * Vn lu ng rng cng nh vn lu ng thng xuyn ca Cng ty May 10 thp v ang c xu hng gim dn do tng ti sn lu ng khng th p ng ht nhu cu thanh ton n ngn hn. c bit nm 2004,vn lu ng rng ca cng ty cn nh hn 0 chng t nm ny ngun vn di hn khng ti tr cho TSC. Do cng ty phi dng mt phn ngun vn ngn hn ti tr cho TSC, ti sn lu ng khng p ng nhu cu thanh ton n ngn hn, cn cn thanh ton mt thng bng. * C cu ngun vn ca cng ty tuy ang c ch ci thin nhng trong ba nm va qua th vn cha hp l. T trng ngun vn ch s hu so vi tng ngun vn l thp v cch xa nhiu so vi mc trung bnh ngnh. N phi tr ln, cng ty phi i vay nhiu khin cho kh nng t ti tr gim dn, kh nng t ch ca cng ty cng gim theo. Cng ty phi chu triu ng sc p ngy cng tng ca cc khon n. Vic i vay nhiu c thun li v phng din s dng n by ti chnh nhng v lu di, vn ny c th nh hng ti kh nng vay vn trong tng lai ca cng ty.

75

* Chi ph bn hng v chi ph qun l doanh nghip ca Cng ty May 10 rt cao v tng nhanh khin cho c tnh trng doanh thu cao v tng nhanh nhng li nhun sau thu rt nh. Vi mt doanh nghip c nhiu thun li v u i nh Cng ty May 10 th thu nhp mang li nh vy cha tng xng. * Kh nng thanh ton ca Cng ty May 10 c nhiu im cn yu km. Cc ch s v kh nng thanh ton hin hnh, kh nng thanh ton nhanh v kh nng thanh ton tc thi ca cng ty u rt thp. Kh nng thanh ton hin hnh ca cng ty c ba nm u thp v cch xa mc trung bnh nghnh. Kh nng thanh ton hin hnh nm 2004 l nh hn 1. iu ny chng t nm ny cng ty gp kh khn trong vic thanh ton cc khon n ngn hn bng cc ti sn lu ng v ti sn ti chnh. Tc l, khi n hn thanh ton cc khon n ngn hn th cng ty li khng c sn cc khon ti sn lu ng c thi hn tng ng p ng kp thi cho nhu cu thanh ton Kh nng thanh ton nhanh ca Cng ty May 10 trong c ba nm phn tch u thp hn nhiu so vi mc trung bnh nghnh. Cng ty khng th thanh ton nhanh c cc khon n ngn hn n hn nu khng s dng n mt phn d tr. Kh nng thanh ton tc thi ca Cng ty May 10 trong c ba nm u rt thp. l do cc khon n ngn hn ca cng ty tng nhanh hn s tng ln ca tin mt. Nh vy cng ty cn c bin php tng tin trong thi gian ti. * H s n cao v h s kh nng thanh ton li vay thp nn Cng ty May 10 s c kh khn nu cn vay tip. * Hiu sut s dng ti sn ca Cng ty May 10 thp cha p ng vi s u t v quy m ca cng ty. Kh nng thu hi vn trong thanh ton ca cng ty cn thp so vi mc trung bnh ngnh. * Doanh li tiu th sn phm, doanh li vn ch s hu v doanh li ti sn ca Cng ty May 10 u rt thp. Tm li, tuy cn nhiu hn ch v kh khn nhng nhn chung Cng ty May 10 l mt cng ty hot ng sn xut kinh doanh c hiu qu , c li nhun cao, 76

m bo i sng cho nhn vin trong ton cng ty. Mc d nhng hn ch trn lm hn ch kh nng hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty nhng cng ty vn ang tng bc c nhng khc phc, t c mc tiu tng trng cao nht.

Chng 3 Gii php ci thin tnh hnh ti chnh ti Cng ty May 10

3.1. nh hng pht trin ca Cng ty May 10 trong thi gian ti: 3.1.1.Nhng c hi v thch thc i vi Cng ty May 10 trong thi gian ti : 3.1.1.1.Thun li : + Th trng: hip nh thng mi Vit - M c hiu lc, th trng m rng. Tnh hnh an ninh trt t trong nc n nh, nhiu khch hng nc ngoi tip tc t hng ti Vit Nam. + Ni b cng ty: H thng qun l c cng c v tng cng, cng tc t chc sn xut c ci tin, cng tc u t i vo chiu su. Lc lng lao ng di do, c tay ngh kh. + Tnh hnh kinh t chnh tr c nc ni chung v a bn th ni ring n nh. Nhiu chnh sch mi ca ng v Nh nc ban hnh to ra hnh lang thun li cho cc doanh nghip hot ng. Mi ng u t c nh gi l an ton nht khu vc. Yu t thun li cc doanh nghip nc ngoi n hp tc sn xut v t hng ti Vit Nam. + Th trng mi, c bit l th trng M c m rng, nhiu n t hng sn xut i M c s lng ln, to iu kin tng nng sut lao ng. 77

+ Lao ng trong cng ty n nh, cht lng lao ng c nng ln. Vic lm v thu nhp c n nh, to s gn b ca cng nhn vin chc vi doanh nghip. + Th trng dt may th gii c nhiu din bin phc tp, nn kinh t mt s nc nh Nht, EU, M ang gp nhiu kh khn, c bit M khi chin tranh xy ra. V tr a l cng l mt thun li : Cng ty may 10 nm v tr Si ng Gia Lm - H Ni, nm ca ng pha ng Bc ca th H Ni, cch trung tm H Ni 10 km, trn trc ng s 5, trong khu cng nghip tp trung k thut cao Si ng, thuc hnh lang kinh t H Ni - Hi Phng - Qung Ninh, c xc nh trong quy hoch tng th ca H Ni. Vi a im thun li v gn th , ni tp trung ng o dn c cng nh cc doanh nghip cng nghip, giao thng vn ti thn li i mi min t nc. V th to iu kin tt cho cng tc tiu th sn phm, c bit l trong vic giao dch k kt cc hp ng tiu th cng nh vic nm bt cc thng tin th trng rt thun li. ng thi c th dng cc pan, p phch dc trn quc l 5, to iu kin thun li cho cng tc qung co, h tr cho vic tiu th sn phm. 3.1.1.2. Kh khn: *Khch quan: + Hn ngch dt may vo Hoa K chnh thc c p dng 01/5/2003 vi s hn ngch doanh nghip c cp khng so vi nhu cu. Vic phn b hn ngch li cha kp thi lm cho mt s n hng k hp ng sn xut b n tc song khi sn xut mt s n hng phi chuyn i sn xut ni khc. + Th trng trong nc tip tc phi ng u vi hng nhp lu, hng nhi, hng trn thu. + Chi ph u vo tng cao bao gm xng du, in, chi ph vn chuyn,chi ph bo him x hi tng. S cnh tranh gay gt ca cc doanh nghip dt may thuc cc thnh phn kinh t v nn hng nhi, hng gi, hng trn lu thu dn n kh khn, gim 78

hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty.Cht lng nguyn liu u vo xu, ton b ph liu v thng khng ng b, ti liu k thut thay i v sa cha do k hoch. Tin giao hng lun i hi gp to cho sn xut kinh doanh ca doanh nghip b ng v kh khn. *Ch quan: Quy m doanh nghip ln, s lng lao ng ng dn n sc p v lao ng ln. Trong sn xut, cng tc k hoch v t chc thc hin k hoch sn xut ca cng ty v cc n v thnh vin cn nhiu bt cp, khng cn nhc y n nng lc v cn thiu ch ng trong vic x l cc bin ng. Cng tc pht trin k thut v cng ngh cn nhiu b ng, lng tng trc yu cu ca khch hng. Cng tc nghin cu cha c quan tm t chc ng mc nn cha tham mu cho lnh o mc tiu pht trin lu di. Qun l cht lng cn nhiu lng tng v b ng, cha to c s n nh ca cht lng. Qun l vt t cha tt, c bit trong khu tit kim.Trong kinh doanh, nghip v kinh doanh xut nhp khu cn yu. Nhiu s h, tu tin cn xy ra, dn n chi ph qun l cao khng ng c. T chc sn xut v kinh doanh hng trong nc cn thiu ch ng. Mng li tiu th qun l cha cht ch ngi xu li dng uy tn cng ty kinh doanh bt chnh.Trong u t v pht trin cha tnh ht v st thc cc yu cu nn cn lng ph. Vic gim st cc cng trnh cn thiu ch ng. Nguyn nhn ca nhng tn ti trn l: - Trnh chuyn mn, nghip v, s hiu bit v x hi ca cn b v cng nhn vin cha p ng yu cu cng vic, yu cu ca cng tc qun l - Trnh qun l ca b my lnh o cha theo kp s pht trin ca doanh nghip. - C cu chnh sch thay i khng kp thi, gy tr ngi cho hot ng ca n v. khc phc nhng thiu st trn qua thc hin c nhng mc tiu pht trin ca cng ty t nay n nm 2010, May 10 cn quan tm n cc hot ng mang tnh cht nh hng sau: 79

Th nht, thng xuyn cng c v pht trin th trng xut khu - y mnh hnh thc sn xut kinh doanh thng mi bn FOB thay th hnh thc gia cng km hiu qu. Vic chim lnh th trng trong nc l mt trong nhng mc tiu hng u ca chin lc th trng. Phn u n nm 2006 trit tiu hnh thc sn xut gia cng. Th hai, tng cng nng lc sn xut cng vi u t chiu su nng cao doanh thu sn xut v hiu qu u t. Th ba, khng ngng nng cao trnh qun l trc ht l qun l kinh doanh. Sau hn 10 nm chuyn i c ch qun l thc hin cng cuc i mi ca ng, nn kinh t Vit Nam t nhng thnh tu to ln, quan trng. Trong thnh qu chung ca c t nc c s ng gp nh b ca cng ty May 10 mt doanh nghip Nh nc tri qua s phn u bn b v dng cm, khng nhng xy dng c mt b dy truyn thng ng trn trng m cn xy dng c nhng th h ngi lao ng mi tuyt i trung thnh vi s nghip cch mng ca ng, v ang tng ngy, tng gi a doanh nghip vn ln mnh m trong iu kin c ch kinh t mi. 3.1.2. nh hng v mc tiu pht trin ca Cng ty May 10 trong thi gian ti : 3.1.2.1.Mt s im nh hng : Mt l, thc hin u t ng hng, c trng im theo chin lc pht trin sn phm v th trng. Ni dung u t phi c hiu l c trang thit b cng ngh gn lin vi o to i ng cn b qun l v cng nhn k thut. Ni dung ca n ch c th thc hin tng buc thng qua hiu qu sn xut kinh doanh : - Khi m ra th trng mi, cng ty phi sm xc nh chin lc sn phm. Vi kinh nghim sn xut nhiu nm, May 10 ly cc sn phm nam trc ht l o s mi lm sn phm chin lc, mi nhn ca mnh. T cng ty quyt nh u t, ci to nh xng m bo yu cu v sinh cng nghip, trang thit b mi hin

80

i v cng ngh sn xut tin tin, nhanh chng sn xut c s mi c cht lng cao. - Vi nhn thc ,con ngi l yu t quyt nh, cng ty cn ht sc quan tm n chin lc con ngi, nhanh chng o to i ng cn b c y phm cht v nng lc m ng nhim v mi. y l mt trong nhng nhn t quyt nh s pht trin ca doanh nghip. i ng cng nhn c o to li, o to mi. - Vi phng thc u t da vo sc mnh l chnh trong 5 nm May 10 t b sung gn 30 t ng u t. Ngoi ra cng ty cn tranh th s hp tc v gip ca khch hng Seidensticker(c), Kaneta(Nht)... cho mn vay vn hoc thit b c th sn xut c sn phm cht lng cao.Cn pht huy ngy cng m rng sn xut - Vi nhng bin php u t trn, May 10 phi ch ng pht trin ngun lc v khng ri vo tnh trng vay vn tu tin hiu qu sn xut khng b p c li vay ngn hng. Hai l, khng ngng nng cao cht lng lao ng, ci thin iu kin lm vic v tng thu nhp cho cng nhn l yu t c bn pht trin ni lc ca doanh nghip. Cht lng lao ng l yu t m bo s pht trin lu di ca doanh nghip. Cng ty cn thc hin nhiu bin php nng cao tr lc v th lc cho ngi lao ng. + Thng xuyn to iu kin cho ngi lao ng c hc tp k thut, nghip v. + u t ci to nh lm vic c tin nghi tt, mua sm cc thit b hin i, thc hin quyn li trang b bo h lao ng nhm ci thin iu kin lm vic cho cng nhn vin Ba l, tng cng iu hnh sn xut c hiu qu thng qua hot ng qun l nng ng ca cc phng nghip v v cc x nghip thnh vin. Ngay t nhng nm u, cng ty nhanh chng khc phc tnh trng qun l phn tn km hiu 81

qu ca c b my qun l bao gm cc phng nghip v vi cc x nghip thnh vin, to ra s gn b hu c, s cng ng trch nhim gia hai khi trong b my qun l. - Thng xuyn m rng phn cp qun l cho cc n v. Cng vi vic giao trch nhim v ngha v l mnh dn giao quyn hn v quyn li cho cc n v, trc ht l ch khen thng vt cht. Bn l, phi hp hot ng tt cc t chc kinh t x hi trong doanh nghip theo cc th ch Nh nc ban hnh di s lnh o tp trung v thng nht ca Ban chp hnh ng u. - ng u l c quan lnh o cao nht ca n v. ng u tp trung vo nhim v xc nh ng phng hng hot ng ca doanh nghip, lnh o t chc thc hin v kim tra cc hot ng ca cc t chc, khng sa vo s v ca qun l. Mun vy Ban chp hnh ng u phi khng ngng c nng cao tr tu. Cc t chc chuyn mn, on th phi hot ng ng chc nng khng lm thay, ln sn nhau, phi phi hp tt. C nh vy mi khc phc c tnh trng mt on kt lm nh hng n hot ng ca n v. Nm l, nm vng ng li, chnh sch v lut php thc hin ng, ng thi tranh th s quan tm gip ca lnh o cc cp cng nh s gip ca anh em b bn. 3.1.2.2. Mt s ch tiu kinh t m Cng ty ra trong nm 2005 : - Tng doanh thu t 550 tng - Li nhun, np ngn sch tng t 10%-12% so vi k hoch - Thu nhp bnh qun t 1.550.000 ng/ngi/thng. Nhm thc hin nhim v v chin lc pht trin a Cng ty ln mt tm cao mi trong giai on t nay n nm 2010, Cng ty May 10 xc nh nhng mc tiu v phng hng pht trin ca mnh nh sau:

82

- Xy dng Cng ty May 10 thnh trung tm may v thi trang ln ca c nc vi trang thit b hin i vo bc nht ng Nam . - a dng ho sn phm may mc v la chn sn phm mi nhn nhm to ra bc t ph v th trng v doanh s. - y mnh xy dng kt cu h tng, cc khu thit yu phc v sn xut kinh doanh. - Tng cng nng lc sn xut, ch trng hot ng lin doanh, lin kt vi cc i tc trong v ngoi nc. - Chim lnh th trng trong nc, n nh v tr v m rng th trng xut khu 3.2. Mt s gii php ci thin tnh hnh ti chnh ca Cng ty May 10 : 3.2.1. Cc bin php nng cao hiu qu s dng VL : 3.2.1.1. iu chnh li t trng vn bng tin trong khon mc TSL: Tin mt c hiu l tin tin tn qu , tin trn ti khon thanh ton ca doanh nghip ngn hng .N c s dng tr lng ,mua nguyn vt liu ,mua ti sn c nh ,tr tin thu ,tr n Tin mt bn thn n l loi ti sn khng sinh li ,do vy trong qun l tin mt th vic ti thiu ho lng tin mt phi gi l mc tiu quan trng nht .Tuy nhin, vicgi tin mt trong kinh doanh cng l vn cn thit,iu xut pht t nhng l do sau : +m bo giao dch kinh doanh hng ngy . +B p cho ngn hng v vic ngn hng cung cp cc dch v cho doanh nghip . +p ng nhu cu d phng trong trng hp bin ng khng lng trc c ca cc lung tin vo v ra . +Hng li th trong vic thng lng mua hng

83

Trong hot ng kinh doanh ca doanh nghip ,vic gi tin mt l cn thit , vic gi tin mt phc v cho kinh doanh c nhiu li th .Tuy nhin vic lu gi tin mt s c nhng bt li nh: khng sinh li (hoc sinh li thp ), b mt gi do lm pht ;chi ph cho vic lu gi tin mt gi tin mt chnh l chi ph c hi Qun l tin mt c t trong mi quan h vi chng khon thanh khon cao hn ch nhng bt li . Nh vy ,cn thit phi qun l tin mt hp l. Trn Bng cn i k ton ca Cng ty May 10 nm 2004 chng ta thy lng vn bng tin tin ca cng ty khng p ng kh nng thanh ton nhanh v kh nng thanh ton tc thi. y li l hng mc d b tht thot do tnh cht c trng ca tin mt, vic kim tra v qun l cc nghip v nhp xut tin mt c chnh xc l khng phi dng g, nht l i vi mt cng ty ln nh Cng ty May 10 . Do vy m bo cho tin c s dng ng mc ch, cng ty cn qun l cht ch vic thanh ton bng tin . m bo kh nng thanh ton nhanh v kh nng thanh ton tc thi th cng ty cn tng lng tin mt ti qu n mt lng thch hp hn. Trong xu th hin nay, vic thanh ton qua ngn hng nh m ti khon thanh ton ti ngn hng, s dng th tn dng, ., tr thnh ph bin v tnh u vit ca n l tc nhanh, m bo an ton, ph thanh ton v vn chuyn va phi .Cng ty c th chuyn phn ln cc giao dch thanh ton ca mnh qua ngn hng. c bit, hnh thc thanh ton qua ngn hng tr thnh iu kin bt buc i vi cng ty c phn. Hin nay, Cng ty May 10 v ang p dng hnh thc thanh ton ny c hiu qu . Tuy nhin, thc t th li sut gi ngn hng trong thi gian va qua bin ng khng ngng, mc sinh li ca khon tin gi ngn hng thng thp hn so vi mc sinh li chung ca cng ty. Nu d tr mt lng ln vn bng tin s lm cng ty mt c hi u t trc tip vo sn xut kinh doanh. Vi nhn thc nh vy, Cng ty May 10 cn phi xc nh c nhu cu ti thiu v d bo chnh xc cc ngun nhp, xut qu trong k, c k hoch s dng khon tin nhn ri u t vo cc ti sn c kh nng thanh khon cao, m bo kh nng thanh ton bng

84

tin ca cng ty khi cn, ng thi, nng cao hiu qu s dng vn bng tin ca cng ty. 3.2.1.2. Qun l hiu qu d tr ,tn kho : Trong qu trnh lun chuyn ca vn lu ng phc v cho sn xut kinh doanh th vic tn ti vt t hng ho d tr ,tn kho l nhng bc m cn thit cho qu trnh hot ng bnh thng ca doanh nghip .Hng ho tn kho c ba loi :nguyn vt liu th phc v cho qu trnh sn xut kinh doanh ;sn phm d dang v thnh phm .i vi cc doanh nghip trong nn kinh t th trng khng th tin hnh sn xut n u mua hng n m cn phi c nguyn vt liu d tr .Nguyn vt liu d tr khng trc tip to ra li nhun nhng n c vai tr rt ln cho qu trnh sn xut -kinh doanh tin hnh c bnh thng Do vy ,nu doanh nghip d tr qu ln s tn km chi ph , ng vn ;cn nu d tr qu t s lm cho qu trnh sn xut kinh doanh b gin on gy ra hng lot cc hu qu tip theo . Tn kho trong qa trnh sn xut l cc loi nguyn liu nm ti tng cng on ca dy chuyn sn xut .Thng thng qu trnh sn xut ca cc doanh nghip c chia ra nhng cng on ,gia nhng cng on ny bao gi cng tn ti nhng bn thnh phm .y l nhng bc m nh qu trnh sn xut c lin tc .Nu dy chuyn sn xut cng di v cng c nhiu cng on sn xut th tn kho trong qu trnh sn xut cng ln . Khi tin hnh sn xut xong ,hu nh cc doanh nghip cha th tiu th ht sn phm ,phn th do c tr nht nh gia sn xut v tiu dng ,phn do phi c l hng mi xut c Nhng doanh nghip m sn xut mang tnh thi v v c quy trnh ch to tn nhiu thi gian th d tr ,tn kho sn phm s ln . 3.2.1.3. Xy dng chnh sch tn dng thng mi hp l : Vn b chim dng ca cng ty nm 2004 c xu hng gim i, hu ht cc khon mc nh phi thu khch hng, phi thu kh i u gim. Tuy nhin tng kh nng tiu th sn phm, cng ty cn cp tn dng cho cc khch hng ln. Mun vy, trc ht cng ty cn phi xc nh ri ro ca khch hng bng vic 85

tin hnh kho st khch hng nhm nh gi tnh hnh ti chnh v kh nng thanh ton ca h, t thc hin chnh sch bn chu phn bit i vi tng khch hng. gim thiu ri ro trong thanh ton , cng ty nn c cc bin php phng nga ri ro nu khch hng mt kh nng thanh ton nh : t cc tin hoc ti sn, tm ng trc mt phn tin hng, yu cu khch hng c s bo lnh ca ngn hng hoc xc nh gii hn tn dng c th cung cp cho khch hng da trn c s nh gi uy tn v v th tn dng ca h. Cng ty cng cn tho thun vi khch hng v thi hn thanh ton mt cch r rng, c nhng im u i i vi nhng khch hng thanh ton trc v ng hn cng nhng bin php x l bt buc nu khch hng vi phm hp ng. Cng ty nn thnh lp mt b phn c lp c chc nng chuyn thu hi cc khon n nhm qun l cht ch v theo di thng xuyn cc khon n v c bin php thu hi n mt cch c hiu qu nht, iu ny rt c ngha vi cng ty khi mun m rng mng li tiu th. 3.2.1.3. Xc nh ng nhu cu Vn lu ng : Nh phn tch , vng quay vn lu ng ca Cng ty May 10 cha cao so vi nng lc ca cng ty. Nng cao hiu qu s dng vn lu ng s tit kim c VL, to li nhun cao hn cho doanh nghip. Mun vy phi xc nh c ng mc VL cn thit ti thiu m vn m bo cc hot ng sn xut kinh doanh din ra bnh thng. Mc ch l ngn nga tnh trng s dng vn km hiu qu do d on khng ng v nhu cu VL, to c s iu ho vn gia cc khu, l cn c cng ty tm ngun ti tr b p cho nhu cu VL. 3.2.2. Nng cao hiu qu s dng TSC : nng cao hiu qu s dng TSC, trc ht cng ty cn tin hnh phn loi v nh gi li nhng ti sn c, lc hu, khng cn dng tin hnh thanh l, nhng bn chng vi gi tt nht c th ; nhanh chng thu hi vn thc hin ti u t vo cc TSC mi khc.

86

Nm va qua, cng ty cng tin hnh thanh l, nhng bn mt s my mc c, thay mi mt s phng tin vn ti ng thi u t mua sm mi mt s trang thit b my mc, xy mi mt s nh xng . V vy, cng ty cn huy ng ti a TSC hin c vo hot ng sn xut kinh doanh, ng thi xy dng k hoch bo dng i vi cc thit b ny nhm pht huy nng sut cao nht ca TSC, tng hiu qu s dng vn c nh. Cng ty cng ang s dng kho cha hng d tha cung cp dch v cho thu kho, s dng mt s phng tin vn ti nhn di vn chuyn thu .to thm ngun thu h tr cho cng tc duy tu bo dng, va khai thc c ti a cng sut s dng, trnh c s lng ph, to thm cng n vic lm cho ngi lao ng. y l vic lm cn tip tc pht huy nhng nm kinh doanh tip theo. Cng ty nn tng cng vic qun l, gim st VC, la chn v xc nh phng php khu hao hp l trnh b nh hng ca hao mn v hnh, mua bo him TSC. i vi nhng TSC c gi tr hao mn v hnh ln th nn p dng phng php khu hao nhanh nhanh chng thu hi vn u t, y nhanh tc i mi TSC m khng gy bin ng ln cho h sn xut kinh doanh ca cng ty. i vi nhng my mc chuyn dng c chi ph mua l cao m s dng khng mhiu th cng ty nn tm hiu th trng cho thu gim chi ph . Vn m Cng ty May 10 cn quan tm, ch l cng tc nh gi, thm nh gi tr ca TSC phi bao gm c v phng din kinh t cng nh k thut. Cng ty nn xy dng, o to hoc thu i ng cc chuyn gia lnh ngh trong vic thm nh gi tr TSC, c bit l trong nhng d n u t phc tp, trnh tnh trng u t trn lan km hiu qu , c bit i vi u t XDCB, hn ch nhng tiu cc lm tht thot vn hoc i gi cng trnh ln qu cao so vi d ton. 3.2.3. iu chnh hp l c cu ngun vn ,gim dn h s n Qua vic nh gi h s n ca Cng ty May 10 cho thy, trong nm 2004 cng ty c s chuyn bin tch cc trong c cu ngun vn , biu hin s tng ln ng k ca ngun vn ch s hu , ng thi tm kim c ngun vay di hn ti tr cho TSC. Tuy nhin, t trng ngun vn ch s hu trong tng 87

ngun vn vn cn nh v cch xa so vi mc trung bnh ca ngnh. H s n ca cng ty qu cao so vi mc trung bnh ngnh v ngy cng tng ln. Khng nhng th kh nng tr li ca cng ty li thp nn s kh khn khi cn vay tip.Kt qu ny chng t s c lp v ti chnh ca cng ty ngy cng gim v cng ty i vay n qu nhiu, tnh hnh ti chnh ca cng ty l khng lnh mnh. Trong iu kin cng ty ang tng bc chuyn sang c phn ho th tnh hnh ti chnh nh vy s khin cho vic c phn ho c nhng kh khn. V vy, cng ty cn c bin php n nh li c cu ti chnh v gim dn h s n n mc an ton. Trong qu trnh u t vo cc d n sn xut kinh doanh cng ty cn y nhanh tc hon tr n gc v cc khon li tin vay, gim thiu ri ro ca h s n. Cng ty c th nh gi c ri ro kinh doanh v ti chnh thng qua vic phn tch cc h s v kh nng thanh ton , h s n Mt trong nhng vic lm cn thit trong bi cnh hin nay l cng ty phi nhanh chng tng c sn lng tiu th, lm c s cho vic tng doanh thu v quy m li nhun ca cng ty, to ngun tr n di do cho cng ty. Mt khc, phi xy dng c mt c cu n hp l, c chnh sch u t vo cc loi ti sn thch hp, to ra hiu ng n by c li, ch trng n vic cn i gia li nhun v ri ro, chia s ri ro bng cch tham gia cchp ng bo him mt cch y v thng xuyn, nhm m bo an ton cho cc hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty. 3.2.4. Cc bin php gim chi ph, h gi thnh sn phm : Mt vn ln nht ca Cng ty May 10 nh trn phn tch , l tit kim chi ph sn xut v h gi thnh sn phm. Do cha tit kim c chi ph sn xut m xy ra tnh trng doanh thu cao v tng nhanh qua cc nm nhng li nhun sau thu li nh v tng chm. Cng do cha tit kim c chi ph sn xut nn gi thnh sn phm hng ho cng cao hn lm gim lng tiu th hng ho, gim li nhun. Trc tnh hnh trn, mc tiu ra l phi tit kim c chi ph sn xut , h gi thnh sn phm. lm c iu ny, cn xc nh r cc nhn t nh hng ti chi ph sn xut v gi thnh sn phm : Cc nhn t v mt k thut, cng ngh sn xut ; cc nhn t v t chc lao ng v s dng con ngi ; 88

cc nhn t v mt t chc qun l sn xut , qun l ti chnh doanh nghip v cc nhn t thuc iu kin t nhin v mi trng kinh doanh ca doanh nghip. Trn c s nh gi y cc nhn t nh hng ti chi ph sn xut v gi thnh sn phm ca Cng ty May 10 c th tham kho mt s bin php sau nhm tit kim chi ph v h gi thnh sn phm : * Thng xuyn i mi my mc thit b, k thut, cng ngh sn xut trong doanh nghip, ng dng kp thi cc thnh tu tin b khoa hc k thut vo sn xut. i mi my mc thit b l mt vn chin lc lu di ca doanh nghip. Tuy nhin, doanh nghip cng phi xem xt hiu qu ca s u t mang li, phi nghin cu k lng v mt tin b khoa hc k thut, cng sut hot ng, tui th ca my, la chn i tc u t trc khi tin hnh mua. * Qun l tt lao ng v s dng lao ng mt cch hp l, gim chi ph tin cng, tin lng trn mt n v sn phm. Mun lm c iu ny phi tng nhanh nng sut, ci tin t chc lao ng, o to bi dng nng cao trnh k thut v tay ngh, hon thin nh mc lao ng. c bit, b my qun l phi l nhng ngi c trnh chuyn mn, c nng lc qun l, nng ng sng to gip doanh nghip xc nh c phng n t chc ti u, phn cng lao ng ng nghnh ngh, ng nng lc lm tng nng sut lao ng, tng hiu qu kinh t. S dng yu t con ngi l rt quan trng v chi ph tin lng chim t trng tng i ln trong tng chi ph ca doanh nghip c bit l i vi doanh nghip sn xut hng t may nh Cng ty May 10 . Cng ty cn tng cng k lut lao ng, p dng hnh thc tin thng v trch nhim vt cht khuyn khch ngi lao ng. Hng k, cng ty nn t chc bnh chn nhng n v, c nhn hon thnh sut xc nhim v khen thng kp thi, a h s thi ua vo tin lng phi tr cho cn b cng nhn vin ngi lao ng pht huy c tim nng ca mnh. Cng ty phi lun quan tm, ch trng n iu kin an ton lao ng, v sinh cng nghip . Mt khc, cng ty cng cn ch n i sng tinh thn cho ngi lao ng nh : ngh php, ngh m nh vy s khuyn khch ngi lao ng nng cao nng sut lao ng, tit kim chi ph v h gi thnh sn phm. 89

* T chc qun l, b tr cc khu trong dy chuyn cng ngh sn xut hp l tit kim c chi ph gin tip, hn ch c s lng ph nguyn vt liu, gim thp t l ph phm, gim chi ph ngng sn xut . T chc qun l sn xut phi c ch trng tt c cc khu, mi ng chi ph b ra cn c s dng mt cch tit kim v t hiu qu kinh t cao nht. * Tng cng hot ng kim tra, gim st tnh hnh ti chnh i vi vic s dng chi ph v gi thnh sn phm ca doanh nghip. Mt trong nhng nhim v quan trng ca qun tr ti chnh doanh nghip i vi qun l chi ph l phi m bo tit kim chi ph kinh doanh v h gi thnh sn phm. Mun tit kim chi ph phi tng cng cng tc qun l chi ph mi doanh nghip. + Phi lp c k hoch chi ph, dng hnh thc tin t tnh ton trc mi chi ph cho sn xut kinh doanh k k hoch ; phi xy dng c thc thng xuyn tit kim chi ph t c mc tiu kinh doanh m doanh nghip ra. + Phi xc nh r ni dung, phm vi s dng tng loi chi ph c bin php qun l ph hp. Cn phn bit chi ph hot ng kinh doanh v cc chi ph kinh doanh hoc nhng ch ph c ngun kinh ph khc ti tr, nu da vo chi ph kinh doanh s tnh trng v khng ng tnh cht ca n. Trong kinh doanh, doanh nghip khng c a vo chi ph kinh doanh cc khon l do qu trnh lin doanh, lin kt, l t hot ng u t khc mang li ; nhng khon thit hi trong kinh doanh nh thin tai, ho hon, ng t c chnh ph ti tr hay c bn gy thit hi, tn tht hay cng ty bo him bi thng ; cc khon chi ph cho lnh o cng ty hay cn b cng nhn vin i tham quan, kho st nc ngoi vt nh mc chi ph do Nh nc quy nh i vi tng trng hp c th. Cc khon chi nm trong ngun kinh ph s nghip, ngun qu phc li hay qu khen thng ; cc khon chi ng h a phng, cc t chc on th, t chc x hi, xy dng nh tnh ngha, tin pht vi phm php lut .cng khng c tnh vo chi ph kinh doanh. Chi ph u t xy dng c bn, chi mua sm TSC v cc khon chi v lp t thit b, chi u t khc nm trong vn u t m nhim. Cc khon doanh nghip phi 90

chi cho chuyn gia phc v cng trnh xy dng c bn hoc cng trnh nghin cu khoa hc, o to thuc ngun kinh ph khc i th nn khng c tnh vo chi ph kinh doanh. + i vi cc khon chi v nguyn vt liu, thng thng nhng khon ny chim t trng ln trong chi ph sn xut kinh doanh v gi thnh sn xut . Nu tit kim c nhng khon ny s c tc dng rt ln n h gi thnh sn phm. Chi ph nguyn vt liu ph thuc vo hai nhn t : s lng nguyn vt liu tiu hao v gi c nguyn vt liu. V vy, tit kim chi ph phi xy dng c cc nh mc kinh t k thut v tiu hao vt t tin tin, ph hp vi doanh nghip v c im kinh t k thut cho php lm c s cho vic qun l ; ng thi kim tra cht ch n gi tng loi vt t s dng. + tit kim chi ph v lao ng, cng ty cn xy dng nh mc lao ng khoa hc v hp l n tng ngi, tng b phn v nh mc tn hp ph hp vi quy nh m Nh nc hng dn v ban hnh. + Cng ty phi t xy dng n gi tin lng, thng xuyn kim tra nh mc lao ng, n gi tin lng, m bo tc tng nng sut lao ng v tc tng thu nhp thc t c mt quan h t l ph hp. Xc nh tng qu lng ca doanh nghip cn cn c vo n gi tin lng v kt qu kinh doanh ca cng ty . tit kim chi tiu qu lng th qu lng phi c dng ng mc ch ; khng c s dng qu tin lng mt cch tu tin chi cho cc mc ch khc. Qun l tin lng phi trn c s qun l cht ch c s lng,cht lng lao ng ; n gi tin lng v gn vi kt qu kinh doanh ca cng ty. + T thc t qun l v s dng chi ph kinh doanh, theo dinh k hoc hng nm cng ty phi tin hnh phn tch nh gi li tnh hnh qun l v s dng chi ph. T rt ra nhng bi hc kinh nghim hoc bin php ph hp c th tit kim chi ph h gi thnh trong thi gian ti. Trn y l mt s bin php c bn tit kim i vi cc khon chi ph kinh doanh. Cng ty phi thng xuyn thc c vic tit kim chi ph mi c th nng cao c hiu qu trong kinh doanh ca cng ty. Gim chi ph l mt trong nhng 91

hng c bn h gi thnh sn phm ca doanh nghip, tit kim chi ph khng ch l gp phn h chi ph c bit ca doanh nghip xung m cn gp phn h chi ph chung ca ton x hi. 3.2.5. Mt s bin php nng cao cng tc qun l ti chnh : Vic k hoch ho ti chnh cng ty (bao gm : phn tch tnh hnh ti chnh k bo co , d on nhu cu ti chnh k k hoch v iu hnh k hoch) phi ton din, ng b, bao trm tt c cc mt ca qu trnh sn xut kinh doanh ca cng ty. Cng ty cng cn tp trung xy dng, o to i ng cn b ti chnh gii, c nng lc tham gia vo qu trnh thit lp v t chc thc hin k hoch ti chnh ca cng ty. S dng n by li ch kinh t thng qua chnh sch tin lng v tin thng nhm khuyn khch cc c nhn lm vic, nng cao tinh thn trch nhim lm vic v gn kt cc mc tiu ca c nhn vi mc tiu chung ca cng ty. Cng ty phi p dng cc ch ti chnh k ton theo quy nh ca Nh nc, tin hnh kim ton ni b theo nh k. Trong tng lai, vic lin kt hp tc vi cc cng ty khc (ang nm trong chin kc pht trin ca cng ty) s hc hi c nhng kinh nghim trong qun l ti chnh cho cng ty. 3.3. Mt s kin ngh : Trong bi cnh nn kinh t hin i, mc cnh tranh gia cc doanh nghip ngy cng tr nn khc lit, cc doanh nghip khng ngng tm kim cc bin php hp l nhm nng cao hiu qu hot ng ti chnh. Cc gii php a ra trn l thit thc i vi Cng ty May 10 . Tuy nhin, cc gii php c thc hin tt, c ng lc thc y i vi cng ty th t pha Nh nc cn c s h tr tch cc thng qua vic ban hnh cc quy nh, cc chnh sch c th v qun l ti chnh, to mi trng kinh doanh thun li . cho cc doanh nghip sn xut ni chung v vi Cng ty May 10 ni ring. Xut pht t nhng suy ngh , em xin xut mt s kin ngh i vi cc c quan qun l Nh nc nh sau : Nh nc cn c nhng quy nh c th v thi gian np bo co , quy nh v vic cng b thng tin phn tch ti chnh trn phng tin thng tin i chng, 92

quy nh v trnh ngi tin hnh phn tch . Tt c nhng iu ny s thc y doanh nghip hot ng sn xut c hiu qu hn, lm lnh mnh ho ti chnh doanh nghip. B ti chnh c th h tr thm bng cch m cc lp bi dng,nng cao kin thc v qun l ti chnh cho cc doanh nghip nhm nng cao trnh ca cc cn b ti chnh trong cc doanh nghip.

93

Kt lun Ngy nay cng vi s pht trin ca nn kinh t th trng , thng tin v tnh hnh ti chnh ca mi doanh nghip c rt nhiu i tng khc nhau s dng . Phn tch tnh hnh ti chnh s gip cc i tng ny tho mn nhng vn c lin quan n mc tiu v li ch ca mnh. Qua qu trnh hc tp trng v i su tm hiu thc t cng tc Ti chnhk ton ti Cng ty May 10, c s gip v ch bo tn tnh ca c gio Th.S Phan Th Hnh cng cc anh ch trong phng k ton ca cng ty, chuyn tt nghip ca em hon thnh vi ti: "Phn tch ti chnh Cng ty May 10". Thng qua ni dung ca chuyn cng vi s phn nh thc t hot ng ti chnh ca Cng ty mt cch trung thc khch quan, em mnh dn a ra mt s xut v kin ngh m cng ty c th tham kho nng cao hn na hiu qu hot ng qun l ti chnh ca mnh. ti khi qut c cng tc tp hp chi ph v tnh gi thnh sn phm, c th: V mt l lun: Chuyn ch ra c ngha, tm quan trng ca cng tc phn tch ti chnh doanh nghip ;khi qut c ni dung, bn cht v phng php phn tch ti chnh doanh nghip . V thc tin: Chuyn khi qut c tnh hnh ti chnh ti Cng ty May 10, ch ra nhng tn ti v phng hng khc phc. Tuy nhin, thi gian thc tp c hn, kinh nghim thc t cn t nn khng th trnh khi nhng thiu st nht nh. V vy, knh mong nhn c nhng kin ng gp ca cc thy, c gio kha lun hon thin hn. Em xin chn thnh cm n !

94

95