‫בימים אלה שוקדת רשות ניירות ערך על הכנת טיוטה שנייה בנושא הצהרת הנהלה על מערך הבקרה על הדיווח

הכספי (תקנה‬
‫המאמצת את דרישות סעיפים ‪ 302‬ו‪ 404-‬לחוק סרביינס אוקסלי האמריקאי ‪).‬טיוטת תקנה זו צפויה לתקן את הטיוטה שפורסמה‬
‫בחודש פברואר ‪ ,2008‬להבהיר מה מצפה הרשות מהחברות ולהרחיב את הדרישות המקוריות שנקבעו בטיוטה הראשונה‪.‬‬

‫חוק סרביינס אוקסלי )‪ (SOX‬פורסם לראשונה בארה"ב בשנת ‪ ,2002‬כמענה לשטף של שערוריות חשבונאיות )המפורסמות שבהן‬
‫הינן של חברות אנרון וורלדקום( שגרמו לקריסת חברות ופגיעה חמורה במשקיעים‪ .‬החוק קבע‪ ,‬בין השאר‪ ,‬כי על הנהלות החברות‬
‫להצהיר כי מערך הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי הינו אפקטיבי‪ .‬לצורך כך היה עליהן לבצע בדיקה מקיפה של סיכונים‪ ,‬הבקרות‬
‫שנועדו לתת מענה לסיכונים ומידת האפקטיביות של הבקרות‪ .‬על רואה החשבון המבקר הוטלה אחריות לבקר את מערך הבקרה‬
‫ולאשר כי הוא אכן אפקטיבי‬

‫‪.‬‬
‫רשות ניירות ערך צפויה לפרסם בסוף חודש מאי‪ ,‬טיוטת תקנה המאמצת את הוראות החוק ובכך להצטרף אל המפקח על הבנקים‪,‬‬
‫רשות החברות הממשלתיות והממונה על שוק ההון‪ ,‬ביטוח ופנסיה שכבר אימצו את החוק‪.‬‬

‫בשלב זה‪ ,‬תכולת ותחולת התקנה אינן ברורות לחלוטין‪ ,‬אך מהתבטאויות של נציגי הרשות בנושא‪ ,‬עולה כי הרשות צפויה לאמץ את‬
‫סעיף ‪ 404‬לחוק סרביינס אוקסלי כמעט במלואו )וזאת בניגוד להערכות ראשוניות לפיהן הרשות תאמץ רק את הוראות סעיף ‪302‬‬
‫לחוק שהינן מקלות יותר( ואף להוסיף עליו מספר נדבכים שלא קיימים בחוק האמריקאי‪.‬‬

‫תקנה זו צפויה להגביר את האחריות המוטלת על מנהלי החברות הציבוריות והדירקטוריונים ‪,‬היות והיא תדרוש מהם חתימה על‬
‫הצהרה לפיה הדוחות הכספיים‪ ,‬דוח הדירקטוריון‪ ,‬דוח ברנע והדוחות הנוספים נתונים לפיקוח ובקרה נאותים‪ .‬כמו כן‪ ,‬התקנה דורשת‬
‫ביצוע עבודת ניתוח טיב מערך הבקרה הפנימית על הדווח הכספי‪ ,‬אשר דורשת משאבי זמן וכסף מהחברות‪ .‬רשות ניירות ערך‬
‫הצהירה לאחרונה כי בכוונתה להחיל את התקנה כבר לגבי הדוחות הכספיים של ‪ .2009‬במידה וכוונה זו תתממש‪ ,‬לוח הזמנים‬
‫לביצוע עבודת הניתוח ולאחר מכן חוות דעת רואה החשבון הינו מצומצם‪ ,‬ויש להיערך לקראתו במהירות ‪.‬‬

‫בשלב זה קיימים עדיין חילוקי דעות לא פשוטים בין רשות ניירות ערך‪ ,‬מנהלי הכספים ולשכת רואי חשבון באשר ליישומה‪.‬‬