Temeljni elementi financijskih izvjetaja

Sadraj
pojam i vrste financijskih izvjetaja bilanca raun dobiti i gubitka izvjetaj o zadranoj dobiti Izvjetaj o novanom tijeku

Pojam i vrste financijskih izvjetaja

ako se eli analizirati poslovanje nekog poduzea potrebno je, izmeu ostaloga, analizirati podatke iz financijskih izvjetaja cilj je saznati financijski poloaj poduzea i uspjenost poslovanja temeljni izvjetaji:
bilanca raun dobiti i gubitka izvjetaj o zadranoj dobiti izvjetaj o novanom tijeku

BILANCA
sistematiziran pregled stanja:
imovine (aktiva), obveza (pasiva) i kapitala

na odreeni dan to je temeljni financijski izvjetaj koji pokazuje financijski poloaj poduzea i koji slui kao podloga za ocjenu sigurnosti poslovanja daje odgovore na sljedea pitanja:
kakva je financijska snaga poduzea kakva je likvidnost hoe li poduzee moi podmiriti obveze kakva je horizontalna financijska struktura kakav je poloaj poduzea u odnosu na druge itd.

Imovina ili aktiva

imovina ini ekonomske resurse od koje poduzee moe ostvariti odreene ekonomske koristi dvije osnovne grupe:
kratkotrajna = tekua = obrtna dugotrajna = fiksna = stalna [vremenska razgranienja] [gubitak iznad visine kapitala]

podjela prema priblinom stupnju unovivosti imovine kratkotrajna se pretvara u novac u razdoblju kraem od 1 godine dugotrajna se pretvara u novaca u razdoblju duem od 1 godine kriterij normalnog trajanja procesa

A. KRATKOTRAJNA IMOVINA
NOVAC POTRAIVANJA FINANCIJSKA IMOVINA ZALIHE

B. DUGOTRAJNA IMOVINA
MATERIJALNA IMOVINA NEMATERIJALNA IMOVINA FINANCIJSKA IMOVINA POTRAIVANJA

Kratkotrajna imovina NOVAC

gotovina u blagajni novac na iro-raunu novac na deviznom raunu izdvojena novana sredstva za isplatu ekova

Kratkotrajna imovina POTRAIVANJA

potraivanja od kupaca potraivanja od zaposlenih potraivanja od drave potraivanja za kredite, depozite i kaucije (DANI) ostala potraivanja

Kratkotrajna imovina ZALIHE

sirovine, materijal, rezervni dijelovi, sitni inventar proizvodnja u tijeku nedovreni proizvodi i poluproizvodi gotovi proizvodi trgovaka roba isplaeni predujmovi za zalihe

Kratkotrajna imovina FINANCIJSKA IMOVINA

[plasmani novca na krai rok od jedne godine] dani kratkoroni krediti dionice (KUPLJENE OD DRUGIH) poslovni udjeli dani depoziti obveznice i drugi duniki kratkoroni vrijednosni papiri otkupljene vlastite dionice

Dugotrajna imovina MATERIJALNA IMOVINA

[ima fiziki oblik] prirodna bogatstva (zemljita, ume, predujmovi za ume i zemljita) zgrade postrojenja i oprema alati, uredski i pogonski inventar transportna sredstva namjetaj materijalna imovina u pripremi itd.

Dugotrajna imovina NEMATERIJALNA IMOVINA

[nema opipljivi oblik] osnivaki izdaci izdaci za istraivanje i razvoj patenti, licence, koncesije goodwill ostala nematerijalna imovina predujmovi za nematerijalnu imovinu

Dugotrajna imovina FINANCIJSKA IMOVINA

[ulaganja novanih sredstava na rok dui od 1 godine] dani krediti, depoziti, kaucije dionice (KUPLJENE OD DRUGIH) poslovni udjeli obveznice i drugi duniki dugoroni vrijednosni papiri (KUPLJENE OD DRUGIH) otkupljene vlastite dionice

Dugotrajna imovina POTRAIVANJA

prodaja na kredit potraivanja od povezanih poduzea potraivanja za kredite, depozite i kaucije ostala potraivanja

C. VREMENSKA RAZGRANIENJA
[imovina koju nije mogue dosljedno uvrstiti niti u kratkotrajnu niti u dugotrajnu imovinu, moe biti zasebno ili u kratkotrajnoj imovini] plaeni trokovi budueg razdoblja
plaene premije osiguranja, pretplata za strunu literaturu, investicijsko odravanje itd.

nedospjela naplata prihoda

pravo na dravnu potporu, subvencije i dr.

D. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA

gubitak je npr. 12000 kn, a kapital je 10.000 kn u tom sluaju e kapital biti 0, a gubitak iznad visine kapitala e biti 2000 iz financijske imovine se mora nadoknaditi taj iznos od 2000 kn

UKUPNA AKTIVA
nastaje kao zbroj svih navedenih stavki pored njih, mogu se jo pojaviti:
potraivanja za upisani neuplaeni kapital izvanbilanni zapisi

Zadatak 1.
Koliko iznosi svaka od navedenih kategorija u bilanci Jupi doo? Biste li dobrim ocijenili porast zaliha? A porast kratkotrajnih potraivanja?

Zadatak 2.
Poduzee ima zalihe u iznosu od 10.000 kn. Potraivanja od kupaca iznose 12.000 kn. Poduzee je kupilo kratkorone vrijednosne papire u iznosu od 8.000 kn. Potraivanja od drave su 5.000 kn. Poduzee je odobrilo kratkorone kredite u iznosu od 3.000 kn, a raspolae opremom u iznosu od 30.000 kn. Koliko iznose potraivanja, koliko kratkotrajna imovina, a koliko ukupna financijska imovina? Kolika je ukupna aktiva?

OBVEZE (PASIVA) I KAPITAL

sva imovina kojom poduzee raspolae ima svoje porijeklo, nain stjecanja odnosno izvore od kojih je pribavljeno svaka stavka u aktivi ima svoju stavku u pasivi npr. kupljena je roba poveava se zaliha, poveavaju se obveze prema dobavljaima zavisno od toga tko je uloio novac u poduzee vlasnik ili neki drugi subjekt, izvore sredstava dijelimo prema vlasnitvu:
vlastiti izvori: kapital tui izvori: obveze

izvore sredstava dijelimo i prema roku dospijea:

kratkoroni izvori odnosno obveze dugoroni izvori odnosno obveze trajni izvori odnosno kapital

A. KAPITAL I REZERVE
razlika izmeu ukupne imovine i ukupnih obveza sve to imam sve to dugujem = moja neto vrijednost ili kapital onaj dio imovine koji pripada vlasnicima poduzea to je vlastiti izvor imovine i trajni je izvor kapital se primarno formira ulaganjem vlasnika pri osnivanju poduzea, a uveava se u sluaju uspjenog poslovanja odnosno zadravanja profita kapital se sastoji od:
uloenog kapitala zaraenog kapitala

A. KAPITAL I REZERVE
upisani odnosno temeljni kapital kapitalni dobici kapitalni gubici rezerve za otkupljene vlastite dionice revalorizacijske rezerve zadrana dobit preneseni gubitak dobit/gubitak tekue godine

A. KAPITAL I REZERVE
promjene na kapitalu:

Poveanje dodatna ulaganja zadrana dobit

Smanjenje raspodjela vlasnicima ostvareni gubici

B. DUGORONE OBVEZE
[obveze koje dospijevaju na naplatu u roku duljem od 1 godine] obveze za kredite obveze za financijske najmove (leasing) obveze po obveznicama (ZA OBVEZNICE KOJE JE PODUZEE IZDALO) obveze prema dobavljaima

C. KRATKORONE OBVEZE
[obveze koje dospijevaju na naplatu u roku do 1 godine] obveze za kredite obveze za primljene predujmove, depozite i jamstva emitirani kratkoroni vrijednosni papiri obveze prema dobavljaima za materijal, robu obveze za izvrene usluge obveze za plae obveze za poreze, doprinose i druga javna davanja

Veza izmeu imovine, obveza i kapitala

bilanca prikazuje stanje imovine, obveza i kapitala na odreeni dan bilanca pokazuje sve to imamo i odakle nam to AKTIVA PASIVA s obzirom da bilanca pokazuje imovinu poduzea s dva aspekta, to upuuje na nunost postojanja vrijednosne jednakosti odnosno bilanne ravnotee: AKTIVA = PASIVA + KAPITAL razlika izmeu tekue aktive i tekuih obveza je neto radni kapital ili neto obrtni kapital

Zadatak 3.
Koliko iznosi svaka od navedenih kategorija u bilanci Jupi doo? Biste li dobrim ocijenili porast kapitala? to znai pad obveza s osnova zajma (kod kratkoronih obveza)?

Zadatak 4.
Poduzee ima tekuu imovinu od 100, fiksnu imovinu od 500, kratkorone obveze od 70 i dugorone obveze od 200. Sastavite bilancu. Koliko iznosi kapital? Koliko iznosi neto obrtni kapital? (iznosi su u 000 kn)

Zadatak 5.
Poduzee ima dugotrajnu materijalnu imovinu u iznosu od 20.000 kn, dugotrajnu financijsku imovinu u iznosu od 3.000 kn. Nadalje, zalihe su 7.000 kn, kratkotrajna potraivanja 10.000 kn, a novac 3.000 kn. Neto obrtni kapital iznosi 7.000 kn, a obveze za dugorone kredite 5.000 kn. Sastavite bilancu. Koliko iznosi aktiva? Koliko iznosi kapital? Koliko iznosi kratkotrajna imovina? Koliko iznosi dugotrajna imovina? Koliko iznosi dugorono financiranje? Koliki postotak je iz vlastitih izvora? Kako ocjenjujete taj postotak? Koliki je omjer dug prema kapitalu?

Financijska poluga
upotreba obveza u kapitalnoj strukturi zove se financijska poluga to poduzee ima vie obveza, kao postotak od imovine, to je vei stupanj financijske poluge upotreba obveza moe donijeti i dobitke i gubitke financijska poluga poveava potencijalnu nagradu vlasnicima, ali i mogunost financijskih problema

Zadatak 6.
Gotovina Potraivanja Zalihe Ukupna tekua imovina Oprema Ukupna fiksna imovina 160 688 555 1403 1709 1709 Ukupne dugorone obveze Dividende Zadrana dobit Ukupna imovina 3112 Ukupna pasiva 454 640 1629 3112 Ukupne kratkorone obveze 389 Dobavljai Obveze za kredite 266 123

Izraunajte koliko u postotku iznosi financiranje dugoronim obvezama.

Trina vrijednost vs knjigovodstvena vrijednost

vrijednost u bilanci za imovinu poduzea je knjigovodstvena vrijednost to nije onoliko koliko imovina danas zaista vrijedi imovina koja je u knjigama je ono to je poduzee platilo za nju bez obzira prije koliko vremena i bez obzira na to koliko danas vrijedi za tekuu imovinu nema velike razlike, a za fiksnu ima objasnite trina vrijednost pokazuje koliko imovina danas vrijedi na tritu

Zadatak 7.
Poduzee Klingon ima fiksnu imovinu knjigovodstvene vrijednosti 700, a procijenjena trina vrijednost je 1000. Tekua imovina knjigovodstveno iznosi 400, 600 bi se dobilo ako bi se tekua imovina likvidirala. 500 su dugorone obveze i knjigovodstveno i trino. Koliko iznosi trina, a koliko knjigovodstvena vrijednost kapitala?

Zadatak 8.
Pingvin ima kratkotrajnu imovinu od 3000, a dugotrajnu imovinu od 6000, kratkorone obveze od 900, dugorone obveze 5000. Koja je vrijednost kapitala? Koliko iznosi neto obrtni kapital? Sastavite bilancu.

Zadatak 9.
Klingon je kupio nove strojeve prije 3 godine. Danas te strojeve moe prodati za 1.5 milijuna kn. Dananja knjigovodstvena fiksna imovina iznosi 1.6 milijuna kn, tekue obveze 1.8 milijuna kn, a neto obrtni kapital 900 tisua kn. Kada bi sva kratkotrajna imovina bila likvidirana danas, poduzee bi dobilo 2.9 milijuna kn. Kolika je knjigovodstvena vrijednost imovine, a kolika trina?

Literatura
Ross, Westerfield, Jordan; Fundamentals of Corporate Finance, McGraw Hill, Boston, 2003. Helfert; Techniques of Financial Analysis, IRWIN, Boston, 1991. ager, K., ager, L., Analiza financijskih izvjetaja, Masmedia, Zagreb, 1999.