Chng trnh Ging dy Kinh t Fulbright PHN TCH TI CHNH

Nghin cu tnh hung

IMEX CO. LTD

Nguyn Minh Kiu, Hunh Th Du

Thng 08 nm 2003

Chng trnh Ging dy Kinh t Fulbright Nin kho 2003-2004

Phn tch Ti chnh Nghin cu tnh hung

Imex Co. Ltd

IMEX CO. LTD

1. Bi cnh Imex l mt doanh nghip va c c phn ho t doanh nghip nh nc. Tin thn ca Imex l Cng ty ngoi thng thnh lp t nm 1975. Nhim v chnh ca Cng ty l thc hin k hoch trao i hng ho vi cc nc thuc Hi ng tng tr kinh t. n cui thp nin 80, khi hot ng ngoi thng thay i, ph hp vi tnh hnh mi, Cng ty ngoi thng thay i chc nng nhim v v i tn thnh Imex, hot ng ch yu trong lnh vc xut nhp khu. Ch sau gn 2 nm, Imex tr thnh mt doanh nghip mnh, quy m ln, hot ng trn hu ht cc lnh vc kinh doanh, nhng ch yu vn l kinh doanh xut nhp khu vi hai mt hng ch lc l xut khu go, nhp khu phn bn. T , thng hiu Imex tr nn rt ni ting trong gii kinh doanh xut nhp khu. Trc thi im 1997, hot ng ca Imex rt hiu qu. Nhng khi xy ra khng hong ti chnh tin t khu vc ng v trn th gii, nhiu quan im cho rng hot ng xut nhp khu s gp nhiu kh khn ri ro. Da vo nhng nhn nh ny, Imex quyt nh a dng ho hot ng, nhy vo sn xut cc mt hng thay th nhp khu v u t vo c s h tng. Ton b ngun lc c c t hot ng xut nhp khu dn cho hai hot ng ny. K t , hng ho sn xut vi gi thnh cao khng cnh tranh c, cc d n u t c s h tng lm theo ngu hng gp nhiu tr ngi trong vic trin khai cc th tc u t, gii phng mt bng ... nn doanh nghip thua l lin tc. Do vic theo di cc hot ng, lp k hoch ti chnh khng c h thng, khng r rng (u t ngu hng, hng nhp khu kinh doanh ln ln vi hng nhp khu cho sn xut, nhp khu cho u t xy dng cc nh my, cng trnh h tng, chi ph sn xut ln vi chi ph u t ...) dn n tnh trng khng th nh gi c hot ng sn xut kinh doanh khng c hiu qu khu no. Nhn vo c v nh l hot ng ca cng ty khng c hiu qu trn tt c cc lnh vc. L do a ra bin minh cho s xung dc ca Imex l do nh hng ca khng hong kinh t ti chnh. Sau hn 5 nm hot ng thua l lin tc, nhm to ng lc mi khc phc nhng kh khn, vc dy doanh nghip, u nm 2003, Imex c c phn ho. Nh nc gi 30% c phn. Tuy kinh doanh thua l trong thi gian di, nhng hot ng kinh doanh xut nhp khu ca Imex rt pht trin, thng hiu Imex ngy cng c cng c v nng cao. Ngoi mt hng go v phn bn truyn thng, Imex cn y mnh xut khu thu sn, nhp khu cc mt hng gia dng. T trng cc mt hng xut nhp khu khc ngoi phn bn v go chim gn 50% tng kim ngch xut nhp khu. Chnh v l do ny m khi c phn ho, tn gi Imex vn c gi nguyn. L mt chuyn gia ti chnh, mt nh qun tr c nhiu kinh nghim, ng AnTng gim c va mi c tuyn dng, nhn ra mt trong nhng nguyn nhn c bn dn n tnh trng hn lon nu trn l b phn ti chnh k ton. Chnh v vy, ng ta ang cn mt s chuyn gia ti chnh gii cng vi ng ta xy dng n sp xp li b phn ti chnh k ton theo m hnh cng ty c phn, trong phn nh rch ri gia k

Nguyn Minh Kiu/Hunh Th Du

Chng trnh Ging dy Kinh t Fulbright Nin kho 2003-2004

Phn tch Ti chnh Nghin cu tnh hung

Imex Co. Ltd

ton v ti chnh, a cng tc ti chnh v k ton v ng v tr v tm quan trng ca chng. n ny s c a vo ngh trnh lm vic ca Hi ng qun tr trong phin hp sp ti. Theo d bo, vic thng qua n s ht sc kh khn, v trong Hi ng qun tr 12 ngi, 5 ngi (nhng ngi ny nguyn l lnh o iu hnh ca Imex trc y, trong c Ch tch Hi ng qun tr) quen vi m hnh, c ch qun l ti chnh hin ti ca Imex, h nht quyt chng li vic thay i, 3 ngi (nhng ngi va mi mua phn c phn bn ra cng chng) ng h phng n i mi, 4 ngi cn li cha th hin chnh kin v h s ng v bn no c l l thuyt phc hn. Tuy nhin nhng ngi ny cng chu nh hng rt nhiu bi c ch c. Theo iu l ca Imex Co.Ltd th quyt nh c thng qua khi c trn 50% s thnh vin Hi ng qun tr tn ng. Nu trng hp mi bn c 50% kin tn ng th bn no c Ch tch Hi ng qun tr tn ng th kin c chp nhn.

2. Quan nim v vai tr ca ti chnh k ton

Trong nn kinh t k hoch tp trung, sn xut l khu quan trng nht, n c xem l khu trung tm ca hot ng kinh t. Cc hot ng khc nh ti chnh, phn phi lu thng, tiu th ch c xem l nhng chc nng ph cn phi c phc v cho qu trnh sn xut v khng c coi trng. K ton c xem l cng vic ghi chp (hch ton) nhng g thc t xy ra c tnh bng tin ca doanh nghip. Qun tr ti chnh l ci g rt m h v khng cn thit, v k hoch b tr cc ngun vn phc v cho sn xut c n nh t trn xung km theo k hoch sn xut kinh doanh. Vai tr ca ti chnh b lu m, dn n s hiu lm rt ph bin l k ton v ti chnh c xem l mt, n thun ch l vic hch ton k ton. Vn ghi chp cc hot ng thc t xy ra m cc nh qun l doanh nghip (ngi quyt nh trin khai cc hot ng ) bit nn khng cn quan tm, l cng vic hng ngy ca phng ti chnh k ton. Ngoi ra k ton trng c xem l ngi c nhim v cng vi gim c xch cp i "xin" kinh ph. Chuyn sang nn kinh t th trng, doanh nghip hon ton t ch v ti chnh, t ch thc hin k hoch sn xut kinh doanh, nhng nh hng ca cch qun l c cn rt nng n, vai tr ca ti chnh k ton, nht l cng tc qun tr ti chnh cha c coi trng dn n kt qu sau 15 nm chuyn sang c ch th trng vn cn mt t l rt ln gim c cc doanh nghip khng bit c bo co ti chnh. a s cc thnh vin Hi ng qun tr thuc s ny, trong c ngi nguyn l gim c ca Imex trc khi c phn ho. 3. M hnh v c ch qun l ti chnh hin ti ca Imex 3.1. Cc hot ng chnh ca Imex

Hot ng sn xut kinh doanh ca Imex gm cc lnh vc: kinh doanh xut nhp khu, sn xut, u t c s h tng Kinh doanh xut nhp khu: y l hot ng chnh ca Imex, trong ch yu l xut khu go, thu sn, nhp khu phn bn, hng gia dng. V danh ngha, vic mua

Nguyn Minh Kiu/Hunh Th Du

Chng trnh Ging dy Kinh t Fulbright Nin kho 2003-2004

Phn tch Ti chnh Nghin cu tnh hung

Imex Co. Ltd

go xut khu ca Imex c thng qua hp ng bao tiu sn phm vi nng dn. Nhng vic thc hin phng thc ny c nhiu bt cp, cc bn thng xuyn vi phm hp ng. Khi gi ln th nng dn ph hp ng, ngc li khi gi xung th doanh nghip tm cch khng mua theo gi tho thun. V l do ny m vic mua la vn phi qua trung gian l cc thng li. Vic thu mua thy sn cng gp tnh trng tng t nh vic mua la. Phn bn, hng gia dng c bn thng qua cc i l. Xut nhp khu l phn hot ng c hiu qu nht, chim hn 40% doanh thu hng nm. Hot ng sn xut: Imex s hu 1 nh my sn sut xi mng l ng cng sut 150.000 tn nm, hiu sut sn xut v tiu th ch t khong 100.000 tn nm, hng tn kho rt ln, vic thu tin rt chm, cc khon phi thu l rt ln. Thi gian thu hi cc khon phi thu ln n 150 ngy. Ngoi ra, trong nm va ri Imex khnh thnh a vo vn hnh nh my sn sut gch Ceramic cng sut 2 triu m2 nm, tng mc u t l 98 t ng. Hin vn ang giai on thm d th trng. Hot ng sn sut chim gn 40% doanh thu ca Cng ty, nhng chi ph chim hn 50% (cha k phn chi ph qun l tr s Cng ty). Hot ng sn xut ca ca Imex ch hiu qu cc nh my xay xt go v ch bin thu sn. u t c s h tng: Imex ang thc hin mt d n giao thng ng b theo phng thc BOT. D n c trin khai rt chm v cng tc n b gii to cha thc hin xong. qu thi gian hon thnh hn 3 nm, nhng khi lng thc hin ch t hn 30%. Bn cnh , Imex ang thc hin d n xy dng khu chung c 400 phng bn. Tng mc u t chung c ny c tnh khong 100 t ng. Tuy vic xy dng mi t hn 80% khi lng, nhng ton b cc cn h c bn ht v Imex thu c 90% s tin bn nh, cn li 10% s c tr khi giao nh. Vic xy dng chung c rt hiu qu, chnh v vy m Imex ang c k hoch thc hin mt chung c c quy m gp 10 ln chung c hin ti. Gp vn lin doanh: Imex c hai lin doanh, mt lin doanh sn xut thc n gia xc vi cng sut 20.000 tn nm. Lin doanh ny hot ng kinh doanh rt hiu qu, Imex s hu 30% lin doanh ny. Lin doanh cn li l lin doanh sn xut phn ho hc, Imex s hu 70%. Nh my sn xut phn ho hc khnh thnh 3 nm nhng sn phm rt km cht lng, gi thnh cao, khng tiu th c. Phn gp vo cc lin doanh ny ca Imex ch yu l quyn s dng t v mua thit b tr chm qua i tc trong lin doanh vi s bo lnh ca cc ngn hng thng mi. u t vn trn th trng chng khon: Phn u t trn th trng chng khon l phn chng khon Imex mua vo sau khi th trng chng khon i vo hot ng c gn 1 nm (thi im mua vo ch s VN-INDEX t 540 im). 3.2. C ch qun l ti chnh

Mc d nh nc nm 30% c phn, nhng c ch qun l ti chnh ca Imex l n v hch ton c lp, t ch v ti chnh. Hot ng ca Imex c chi phi bi lut doanh nghip.

Nguyn Minh Kiu/Hunh Th Du

Chng trnh Ging dy Kinh t Fulbright Nin kho 2003-2004

Phn tch Ti chnh Nghin cu tnh hung

Imex Co. Ltd

3.3.

M hnh t chc b phn k ton ti chnh

Cu trc hot ng ca b phn k ton ti chnh ca Imex Co. Ltd c chia lm 3 cp, bao gm: lnh o phng ti k ton ti chnh, b phn k ton tng hp v cc k ton chi tit. Hot ng ca b phn k ton c chia thnh nhm ti khon. Mi cn b k ton chi tit ph trch mt s ti khon nht nh. Lnh o phng k ton ti chnh: K ton trng ph trch chung v ph trch k ton chi tiu v k ton tng hp. Nhng nhim v quan trng nht ca K ton trng trc khi c phn ho l cng vi Tng gim c i "xin" kinh ph v chy cc d n u t. i vi 3 ph phng k ton, mi ngi c phn cng ph trch mt mng gm mng ti sn lu ng, ti sn c nh v cc khon n. B phn k ton tng hp: B phn ny lm cng tc tng hp, lp cc bo co ti chnh v kim lun nhim v lp k hoch k ton ti chnh hng nm. i vi cc k ton vin (k ton chi tit): Vic phn cng nhim v cc k ton vin gn lin vi tn gi cc ti khon v cc cng vic c th nh sau:
K ton tin mt v tin gi ngn hng K ton hng tn kho K ton khon phi thu K ton theo di cc khon u t (chng khon, gp vn lin doanh) K ton ti sn c nh K ton chi tiu K ton khon phi tr K ton theo di thu v cc khon phi np ngn sch K ton vay n ngn hng K ton cng trnh (theo di cc d n u t, mi d n c b tr mt k

ton) Th qu. 3.4. Nhim v ca Phng k ton ti chnh

T chc hch ton k ton v thc hin cc nghip v k ton ng theo quy

nh.
Xy dng k hoch k ton ti chnh m bo cho cc hot ng ca cng ty.

3.5.

Cc hot ng thc t ca Phng k ton ti chnh

Cc hot ng thc t ch tp trung vo cng tc hch ton k ton, cn cng tc qun tr ti chnh gn nh t lit khng hot ng.

Nguyn Minh Kiu/Hunh Th Du

Chng trnh Ging dy Kinh t Fulbright Nin kho 2003-2004

Phn tch Ti chnh Nghin cu tnh hung

Imex Co. Ltd

4. Yu cu ca cc bn 4.1. Yu cu ca Tng gim c

Trc yu cu cp thit ca vic sp xp li b phn ti chnh k ton, nhng bit trc vic thng qua k hoch s gp rt nhiu kh khn, chnh v vy Tng gim c ca Imex yu cu phi c mt n thc s thuyt phc ly c s ng h ca 4 thnh vin cn ang do d v c th thay i kin ca cc thnh vin bo th. Trc yu cu nh trn, nn trong n ny cn lm r hai vn quan trng, l:

Th nht l lm th no cho cc thnh vin Hi ng qun tr phn bit c k ton, k ton ti chnh v qun tr ti chnh, t lm r vai tr ca tng cng tc, nht l cng tc qun tr ti chnh. Nn t chc b phn ti chnh k ton ca Imex nh th no.

4.2.

Hi ng qun tr

a s thnh vin Hi ng qun tr quen vi c ch qun l hin ti, khng mun c s thay i. Trc nguy c i mi b phn ti chnh ca Cng ty, cc thnh vin bo th trong Hi ng qun tr ca Imex mun c c s chng minh rng m hnh v c ch qun l ti chnh hin ti l ph hp, khng cn thay i. Chnh v vy, h cng mun thu mt s chuyn gia ti chnh gip h xy dng nhng lp lun bo v c ch hin c.

Cu hi tho lun

1. Nu anh (ch) c ng An - Tng gim c ca Imex tuyn dng xy dng n ci cch li b phn ti chnh k ton th anh (ch) s lm g, ngc li, nu anh (ch) c Hi ng qun tr ca Imex thu a ra nhng lp lun gi nguyn m hnh qun l ti chnh hin ti th nhng lp lun ca anh (ch) l g? 2. C nhiu kin cho rng, hot ng ca Imex khng c hiu qu l vic u t khng hp l, theo anh (ch) iu ny c ng khng v hot ng ca Imex c hiu qu cn phi lm g? 3. Theo cc anh (ch) s khc bit v chc nng gia phng ti chnh v phng k ton nh th no? Cho v d minh ho kin ca anh (ch).

Nguyn Minh Kiu/Hunh Th Du