11/4/2010

Tin v Ngn hng

Ni dung chng ny
Tin l g? Tin c to ra nh th no? Cung tin c th c kim sot bi ngn hng

trung ng khng?

11/4/2010

Tin v chc nng ca tin

Tin (Money): Tr lng ti sn c s

dng thc hin giao dch (tin thu nhp) Chc nng ca tin:
Trung gian trao i: Tng tng hng i hng: [nhu cu trng nhau ngu nhin - kh khn v tn km] 2. D tr gi tr: giao dch trong tng lai [mt gi (k vng v lm pht), chc nng ny?] 3. n v tnh ton: gi c tnh ton thng qua n v tin
1.

o lng cung tin nh th no?

Khi tin = Tr lng tin (Money Stock) = Cung tin

(Money Supply)
M1 = C + tin gi khng k hn (DD) M2 = M1 + tin gi c k hn (TD)

Tng qut: M = C + D C: tin trong lu thng do cng chng nm gi D: tin gi Tin (currency) to ra bi chnh ph. Tin gi khng k hn/thanh ton/c th vit sc v tin

gi k hn c to ra v l pha n ca cc trung gian ti chnh nh ngn hng, hip hi tn dng Cc trung gian ti chnh nhn tin gi v cho vay

11/4/2010

Cc trung gian ti chnh to ra tin nh th no?

Cc ngn hng to tin khi to ra D mi. H

to ra bng cch no?

Cc ngn hng d tr mt phn ca D khi nhn

tin gi mi v cho vay phn cn li. D tr = R = ti sn c (thng l tin mt trong kt hay tin gi ngn hng trung ng) gi bi cc ngn hng nhm p ng nhu cu rt tin hay yu cu d tr php nh D tr d = d tr ngoi d tr bt buc Cc ngn hng to ra tin (tin gi) khi h cho vay phn d tr d

Ngn hng A B C cui cng

M (D) 100 90 [72] 81 0

cho vay 90 81 [64,80] 72,90 0

d tr 10 9 [7,20] 8,10 0

Tch ly M 100 190 [172] 271 1000

Ngn hng gi 10% tin gi. 90% tin gi mi nhn s cho vay. Mt khon tin gi mi l 100$ ti ngn hng A. Khng c tin trong lu thng. iu g s xy ra? Tng M = $100 + 0,9(100) + 0,9[0,9(100)] + = $1000; Nu xut hin vic gi tin trong lu thng (C) th sao? Gi s mi vng, 20% cc khon vay c gi li di dng tin trong lu thng. [ch c 80% mi khon vay s tr li h thng ngn hng. Tin gi ngn hng tng s ko theo cung tin tng. Nhng tng bao nhiu?

11/4/2010

C s tin v s nhn tin

C s tin = Tin mnh = Tin NHTU hay NHNN C s tin: MB = C + R = FR + Debts = H
C v R l hai thnh phn pha n ca ngn hng

trung ng; chng hnh thnh c s cc ngn hng c th to ra tin FR (d tr chnh thc) v Debts l cc khon n m NHTU cho chnh ph (tri phiu) v cc khon tn dng ni a
Hy th nhn vo h thng 3 ch T sau y

11/4/2010

S nhn tin (m) l cu ni gia M v MB M = m x MB

MB C R 1 D C R D D

C R C R D D D D D D D

V vy,

.MB C C M C D D D 1.D D D

M v m

C 1 D C R D D C 1 D C R D D

.MB

C/D xc nh bi ngi gi tin

R/D xc nh bi cc ngn hng (khon ti thiu NHTU)

MB c xc nh bi NHTU

NHTU kim sot MB qua kim sot M. NHTU tng MB, M s tng theo hin tng s nhn. Ngn hng trung ng kim sot MB nh th no?

Nhn li quan h 3 khu vc: NHTU, NHTM v h gia nh&doanh nghip

11/4/2010

Ngn hng trung ng

C cu t chc khc nhau gia cc quc gia;

mt s ngn hng trung ng c lp vi chnh ph so vi s khc Chc nng:

Pht hnh tin (currency) nh ra yu cu d tr ti thiu

Cho cc ngn hng vay (ngi cho vay cui cng)

Ngn hng i vi chnh ph Hnh thnh chnh sch tin t

Chnh sch tin t

Chnh sch tin t: c thc hin bi NHTU thng

qua thay i cung tin hay li sut

3 cng c chnh sch tin t ch yu:

Yu cu d tr (t l d tr bt buc): nu NHTU tng

yu cu d tr, M s gim

Li sut chit khu: li sut NHTU tnh cho cc NHTM khi

h vay phn d tr t NHTU

Nghip v iu hnh hot ng trn th trng m

(OMO): NHTU mua/bn tri phiu chnh ph (chng khon) trn th trng m

Chnh sch v hiu ha/b tr (Sterilization Policy) l

g?

11/4/2010

Li sut chit khu Li sut chit khu Li sut chit khu

Vay bi cc ngn hng thng mi Vay bi cc ngn hng thng mi

C s tin C s tin

Cung tin Cung tin

Yu cu d tr Yu cu d tr
Yu cu d tr

R r R r

S nhn tin S nhn tin

Cung tin Cung tin

iu hnh hot ng th trng m Mua trn th trng m Bm vo thanh khon Bn trn th trng m Rt bt thanh khon

C s tin

Cung tin

C s tin

Cung tin

Hnh 2-5 (David Moss, 2007) Ba cng c ca chnh sch tin t

iu tra tin t Vit Nam, 2000-2008

VT: 1000 t ng, cui
2000 M2 D (VND) C(VND) D(VND) D($) 222,9 170,7 152,5 52,2 100,3 70,4 2001 279,8 213,5 191,1 66,3 124,8 88,7 2002 329,1 254,9 235,5 74,3 161,2 93,6 2003 411,2 320,6 314,2 90,6 223,6 97,1 2004 536,2 427,1 408,1 109,1 299,0 128,1 2005 690,7 559,5 531,5 131,2 400,3 159,2 2006 922,7 763,9 723,2 158,8 564,4 199,5 2007 1348,2 1127,7 1089,6 220,5 869,1 258,6 2008 1622,2 1385,3 1291,8 236,8 1054,9 330,4

Ngun: NHNNVN v IMF 2010

Ghi ch: M2: D: (VND): C(VND): D(VND): D($):

Tng cung tin M2 Tng tin gi Thanh khon ni t Thanh khon ni t - ngoi ngn hng Thanh khon ni t - tin gi Tin gi ngoi t

11/4/2010

Thc hnh 1
i vi tng giao dch sau, nh hng (tng/gim) i vi M1 hay/v M2 nh th no? a. Bn bn mt vi c phiu v gi tin vo ti khon tit kim. b. Bn bn mt vi c phiu v gi tin vo ti khon tin gi thanh ton. c. Bn chuyn tin t ti khon tit kim vo ti khon tin gi thanh ton. d. Bn tm thy 500.000 VND di tm thm trong xe hi v gi tin vo ti khon thanh ton. e. Bn tm thy 500.000 VND di tm thm trong xe hi v gi tin vo ti khon tit kim.

Thc hnh 2
Tng khon mc tin di y l mt phn ca M1, M2, hoc khng thuc cung tin no c: a. 500.000 VND trn th n trong trng. b. 20.000 VND trong khe ng tin l ca xe hi. c. 30.000.000 VND trong ti khon tit kim ca bn. d. 5.000.000 VND trong ti khon thanh ton ca bn. e. 100 c phiu c gi tr 4.000.000 VND. f. Hn mc tn dng 20.000.000 VND trn th tn dng ca bn.

11/4/2010

Thc hnh 3
Ngn hng Trung ng ca Economy thit lp t l d tr bt buc l 10 %. Tin gi ngn hng Ngn hng Trung ng bng 200 triu USD. Tin do cng chng nm gi bng 150 triu USD. Tin trong kt ngn hng bng 100 triu USD. Tin gi thanh ton bng 500 triu USD. Sc du lch bng 10 triu USD. a. M1 l bao nhiu? M2 l bao nhiu? b. C s tin l bao nhiu? c. Cc ngn hng thng mi c gi d tr d hay khng?

Thc hnh 4
Xt phng trnh cung tin:

cr 1 M B, cr rr
vi M l khi tin, B (hay MB) l c s tin, t l tin trong lu thng so tin gi cr = C/D, t l d tr theo yu cu bt buc rr = R/D.
a.

b. c.

Bit cr = 0,35 v rr = 0,10. Nu mun tng 1.000 cung tin thng qua mt hot ng th trng m. Ngn hng nh nc cn phi lm g? Ngoi nghip v th trng m, ngn hng nh nc cn cch no khc c th tng cung tin khng? Sau khi tin hnh hot ng th trng m phn a, liu ngn hng nh nc c chc chn 100% cung tin s tng ln mt mc bng 1.000 khng? Gii thch ngn gn lp lun ca anh ch.