Prof.

dr Predrag Stani Mr Milan upi

Plan rada za 22.03.2013.

Izvetaj o tokovima gotovine Kategorizacija novanih tokova preduzea Modaliteti izvetaja o tokovima gotovine

Izvetaj o tokovima gotovine prema direktnoj metodi Izvetaj o tokovima gotovine prema indirektnoj metodi

Analitika interpretacija izvetaja o tokovima gotovine

Izvetaj o tokovima gotovine

Bilans stanja i bilans uspeha ne pruaju

relevantne informacije za kontrolu i upravljanje tokovima gotovine.

Zbog nepodudaranja prihoda i priliva,

odnosno rashoda i odliva novca za odreeni period, rezultat u bilansu uspeha ne odgovara rezultatu utvrenom na gotovinskoj osnovi. Zato je neophodno rezultat iz bilansa uspeha prilagoditi tako da aproksimira neto prilivu gotovine iz poslovne aktivnosti.

Kategorizacija novanih tokova preduzea

Prema Meunarodnim raunovodstvenim standardima,

razlikuju se tokovi iz poslovne, investicione i finansijske aktivnosti.

Poslovna aktivnost
Prilivi avansi i prodaje provizije, naknade, premije, regresi i sl. smanjenje zaliha amortizacija avansi i nabavke poveanje zaliha kamate zarade i naknade porez na dobit

Investiciona aktivnost
prodaja stalne imovine prodaja dugoronih finansijskih plasmana kupovina stalne imovine kupovina dugoronih hartija od vrednosti ili udela

Finansijska aktivnost
prodaja emitovanih sopstvenih akcija nova zaduenja prilivi od finansijskog lizinga otkup sopstvenih akcija otplata glavnice duga dividende obaveze za finansijski lizing

Odlivi

Modaliteti izvetaja o tovima gotovine

Neophodnu informacionu osnovu za sastavljanje izvetaja

o tokovima gotovine ine:

sukcesivni bilansi stanja koji omeavaju analizirani period,

bilans uspeha za analizirani period i

dopunski podaci (stanja pojedinih knjigovodstvenih rauna

za prilive i odlive koje nije mogue identifikovati na bazi bilansa stanja i bilansa uspeha).

Na bazi informacija sadranih u razlikama pozicija bilansa

stanja na kraju u odnosu na poetak perioda mogue je identifikovati novane tokove i kategorisati ih prema aktivnostima iz kojih su proistekli.

Izvetaj o tokovima gotovine prema indirektnoj metodi

Koraci za utvrivanje tokova gotovine iz poslovne

aktivnosti u skladu sa indirektnim metodom:

Neto ili nerasporeenom dobitku se dodaju rashodi

amortizacije. Ovaj zbir treba korigovati za promene na odgovarajuim pozicijama obrtne imovini i kratkoronih obaveza.
Promene tekue aktive i pasive obrtnih sredstava (sem gotovine) Nain korekcije prihoda (rashoda) oduzeti od neto dobitka

obrtnih sredstava (sem gotovine) dodati neto dobitku

kratkoronih obaveza kratkoronih obaveza dodati neto dobitku oduzeti od neto dobitka

Izvetaj o tokovima gotovine prema indirektnoj metodi (nast.)

Radi kompletiranja izvetaja o tokovima gotovine, neto

tok gotovine iz poslovanja potrebno je dopuniti prilivima i izdavanjima koja ne tangiraju direktno prihode i rashode iz bilansa uspeha.
Prilivi i odlivi gotovine po osnovu investicionih i finansijskih

aktivnosti preduzea.

Izvetaj o tokovima gotovine prema direktnoj metodi

Zasniva se na prevoenju prihoda i rashoda na prilive i

odlive novca iz poslovne aktivnosti.

Razlike krajnjeg stanja u odnosu na stanje sa poetka

perioda na pozicijama obrtne imovine i kratkoronih obaveza, koriguju prihode i rashode perioda prema sledeoj emi:
Promene tekue aktive i pasive Nain korekcije prihoda (rashoda)

obrtnih sredstava (sem gotovine)

oduzeti od prihoda ili dodati rashodima

obrtnih sredstava (sem gotovine) dodati prihodima ili oduzeti od rashoda kratkoronih obaveza kratkoronih obaveza dodati prihodima ili oduzeti od rashoda oduzeti od prihoda ili dodati rashodima

Izvetaj o tokovima gotovine prema direktnoj metodi (nast.)

Prihode od prodaje treba korigovati za promene na

poziciji Potraivanja od kupaca.

Poveanje salda potraivanja od kupaca
Prilivi su manji od prihoda Smanjiti prihode od prodaje

Smanjenje salda potraivanja od kupaca

Prilivi su vei od prihoda

Poveati prihode od prodaje

Izvetaj o tokovima gotovine prema direktnoj metodi (nast.)

Nabavnu vrednost prodate robe treba korigovati za

promene na pozicijima Zalihe i Obeveze iz poslovanja.

Poveanje salda zaliha Smanjenje salda zaliha Poveanje salda obaveza Smanjenje salda obaveza
Odlivi su vei od nabavne vrednosti Odlivi su manji od nabavne vrednosti Odlivi su manji od nabavne vrednosti Odlivi su vei od nabavne vrednosti Poveati nabavnu vrednost

Smanjiti nabavnu vrednost

Smanjiti nabavnu vrednost Poveati nabavnu vrednost

Izvetaj o tokovima gotovine prema direktnoj metodi (nast.)

Rashode kamate i poreza treba korigovati za promene na

pozicijama odgovarajuih obaveza

Poveanje salda obaveza za kamatu (porez)
Odlivi su manji od rashoda Smanjiti rashode kamate (poreza)

Smanjenje salda obaveza za kamatu (porez)

Odlivi su vei od rashoda

Poveati rashode kamate (poreza)

Izvetaj o tokovima gotovine prema direktnoj metodi (nast.)

Radi kompletiranja izvetaja o tokovima gotovine, neto

tok gotovine iz poslovanja potrebno je dopuniti prilivima i izdavanjima koja ne tangiraju direktno prihode i rashode iz bilansa uspeha.
Prilivi i odlivi gotovine po osnovu investicionih i finansijskih

aktivnosti preduzea.

Analitika interpretacija izvetaja o tokovima gotovine

Sagledavanje globalne usklaenosti priliva i odliva gotovine. Da li su prilivi vei od odliva? Kakav je tok gotovine po segmentima? Kakve su promene na pokazateljima likvidnosti?

Identifikovanje suficita ili deficita po pojedinim

segmentima.
Odnos toka gotovine i minimalno potrebnog salda gotovine.

Analiza vrednosno-rone usklaenosti tokova gotovine u

analiziranom periodu.
Da li su dugoroni prilivi vei od dugoronih odliva?