ta se desilo u Societe Generale? Prof dr Miroljub Hadi 9. ta se desilo sa Societe Generale? 9.1. Afera Societe Generale 9.2. Afera Berings Banka 9.3. Afera Rijeke banke 9.4. Manje poznate afere 9.5. Gde je problem 9.1. Afera Societe Generale ta se desilo erom Kervijel(31), broker SG, postao je nehotei negativna (pozitivna) medijska zvezda Radio je za SG od 2000. zaradjivao oko 100.000 EUR/godienje sa bonusima, a prethodno radio u middle office i back office Pronevera 4.9 mlrd EUR (7.1 mlrd USD), jer je stavljao velike uloge na skok evroskih akcija, koristei vee fondove od ovlaenja Afera je obelodanjena 24. januara 2008. godine Prvo mesto u dosadanjoj istoriji bankarskih afera Tvrdi se da je zahvaljujui poznavanju procedure risk managementa banke Kervijel tokom 2007. i do kraja januara 2008. kroz niz fiktivnih transakcija u trgovanju fjuersima naneo tetu Banci, pri emu niko od nadredjenih nije bio upoznat sa transakcijama Banka je u saradnji sa FED-om minimizirala gubitke, koji su mogli da dostignu i svih 50 mlrd EUR Isti dan kada je objavljena vest o skrivenom gubitku Goldman Sachs je dala izjavu o redukovanju rizika SG i o podizanju njenog rejtinga?! SG je osnovana 1864. a ukupna vrednost aktive 2007. je bila 467 mlrd EUR, vredela je 35.3 mlrd EUR, posluje u 77 zemalja, ima 22.5 miliona klijenta i 120 hiljada zaposlenih Pre objave afere najavljen je gubitakl od 2.05 mlrd EUR po osnovu krize hipotekarnog trita u SAD
Nastavak.. Sumnje SG je vaila kao banka sa najboljom ekspertizom u oblasti trgovanja derivatima Iznenadjenje predstavlja i obelodanjivanje injenice da je banka svoje sumnjive pozicije zatvarala u mesecima oslabljenog finansijskog trita Poslednjih godina je nekoliko dilera SG izvrilo samoubistvo Buton je 2007. realizovao opcije na akcije SG po dvostrukoj ceniod dananje, a lan Borda nekoliko dana pre afere Sumnivo je da je Kelvijer delovao samostalno Sumnjivo je da je Kelvijer imao sposobnosti takvih razmera Eli Koen, ekonomist poznavalac kontrolnih mehanizama moe da ih zaobilazi nekoliko nedelja, ali ne godinu dana Istraivanjem je utrdjeno da je Kervijel nagomilao terminske pozicije za oko 50 mlrd EUR u pokuaju da pokrije seriju pretrpljenih gudbitaka Izneto je miljenje da je Kervijel dobio odreene ruke da pokrije gubitke od HOV sa hipotekarnog trita SAD Pitanje je ta je radio nadzorni organ, kao i softverski sistem zatite pravilo je reagovanje na gubitak vei od 100.000 EUR Danijel Buton, predsednik SG, navodi da je broker junior mogao da ostvari max 20 miliona EUR sa angaovanih 2 mlrd Pravo pitanje je da li je SG povod ili posledica Nastavak... Kakvi su efekti Fransoa Fijon, premijer je kritikovao banku zbog kanjenj u inoformisanju Kristijan Noje, guverner CBF, konstatuje da ne moe da objasni aferu i propust kontrole SG On je Parlamntu izneo informaciju da je o aferi obevastio tek 4 slubenika CB, da bi se u medjuvremenu SG mogao osloboditi sumnjivih pozicija tekih preko 50 mlrd EUR on je obaveten 20. januara od predsednika SG Kristin Lagard min fin, je iznela predlog informisanja ogranieene grupe ljudi za sluaj sline finansijke krize iona je obevetena 23 januara Berze su reagovale burno nemaki DAX -7.2%, Francuski CAC -6.8%, Londonski FTSE -5.5% Brokeri reaguju reaguju propverom sistema kontrole Regulatorna tela reaguju proverom i preispitivanje procedura Psihologiziranje Kelvijera ukazuje na dobre i loe strane regrutovanja brokera kao ljudi koji su u stanju da brige ne dnose na posao, da su imuni na stres,da brzo reaguju i imaju jaku koncentraciju Zbog afere banke e verovatno nastojati da brokerima uskrate upoznavanje sa kontrolnim mehanizmima Nastavak... Reakcije BNP Paribas, najvea banka u Francuskoj zapoela je preliminarne interne razgovore o moguoj ponudi za preuzimanje SG BNP Paribas je pokuao neprijateljsko preuzimanje 1999 (34.9 mlrd EUR zaq SG i Pariba SA i ovu drugu preuzeo) Politiari nisu bili pripremljeni, ve su informisani post festum Nikola Sarkozi insitira da se za SG nadje potencijalni domai partner da bi se izbeglo neprijateljsko preuzimanje Fransoa Fijon, premijer, je potvrdio nastojanje da SG osatne francuska banka, Kristina Lagard, min fin, je najavila kao neminovnu dokapitalizaciju banke, i to u visni od 5.5 mlrd EUR Eli Koen smatra da je Kelviijer rtveno jagnje da bi se prikrili enormni gubici SG Akcije SG su pale od poetka godine 20% da bi skoile nakon najave dokapa za 10% na 78.45 EUR, marcap 36.3 mlrd EUR SG Srbija G. Piti naveo da je zloupotreba 5.5 mlrd EUR smanjila Pf banke na 0.7 mlrd EUR 5.2 mlrd PF u 2006), da je dokap od 5.5. mlrd EUR zavren uspeno i da je podran od J.P. MOrgan i Morgan Stanley B.ivkovi naveo da e reputacioni rizik SG porasti neminovno, ali da efekte na SG Srbiju ne treba oekivati
9.2. Afera Berings Banka Nik Lison (28), golden boy, je 1995.doveo do banrotstva najstariju merant (investicionu) banku Berings u Engleskoj (osnovana 1762.) Prvi put se Berings Bank suoila sa bankrotstvom jo 1890. kada je izgubila na ivesticijama u Junoj Americi zbog revolucije u Argentini izbegnuto intervenicijom Bank of England i vie londonskih banaka Nik Lison, GD fjuersima na Singapurskoj berzi ostvario je gubitak od 1.38 mlrd Funti, pa je banka postala nelikvidna Lison je tipovao na rast akcija na Tokijskoj berzi i drugim azisjkim berzama, pokrivajui gubitke sve veim ulozima, jer je loe tipovao Prethodno je 1994. prihodovao banci 20 mil USD, pa je od nadredjenih dobio odreene ruke Bering banka je bankrotrala i prodata je za 1 Funtu Holandskoj ING Banci Lison je osudjen na 6 godine zatvora, proveo 4.5, a afera je ekranizovana filmom Rogue trader(High Speed Money) Nastavak... Danas Lison vodi irski fudbalski klub i javio se povodom SG izjavom da jebankarski sistem jednako ranjiv kao u njegovo vreme. Banke su preokupirane samo zaradomi ne zanima ih mnogo rizik i zatita od rizika. Afere su svakodnevne, ali ih banke ne obelodanjuju Sluaj je otvorio pitanje vrednosti derivata kao finansijskih instrumenata Sami po sebi oni ne nose negativne karakteristike, ve funkcije u koje ih stavljamo odredjuju taj karakter Rizini poslovi mogu rezultirati visokim profitom, ali i velikim gubitkom (obino se tvrdi da su veliki profit i veliki rizik proporcionalni) To takodje otvara pitanje potrebe paljivijeg regulisanja profitabilnog, ali neizvesnog sektora trgovanaj derivatima na berzama i mnogo ire pitanje kontrole rizika i kontrole bankarskg poslovanja
9.3. Afera Rijeke banke Eduard Nodilo je otetio Rijeku banku za 73 mil USD nedozvoljenim transakcijama na deviznom tritu 2002. godine On je novim trasakcija pokuao da pokrije gibitke koje je u ranijem periodu stvorio da da je dolo do uveanja gubitka Za razliku od dva prethodna sluaja ovde su nadredjeni bili upoznati sa traskacijama Zanimljivo je da je banak dve godine ranije bila privatozovana i da tokom Due diligenece nije ustavoljenio nita sumnjivo Nain obelodanjivanja afere je posebno zanimljiv: Londonska berza je obavestila o udnim deavanjima nemaku banku kupca Rijeeke banke, to je rezutiralo paninim povlaenjeme tednje Drava je u dogovoru sa kupcem otkupila banku za 1 USD Nakon toga Banaak je prodata Erste banci
9.4. Manje poznate afere Afera Daiwa banke iz 1995. izvrni podpredsednik predstavnitva banke u New Yorku neovlaeno je trgovao baninim novcem u peeriodu od 11 godina Ne bi ni tada bio uhvaen da nije sam priznao ne mogavi da izdri pritisak gudbatak 1.1 mlrd USD Morgan Grefle, slubenik Siti banke je 1996. korz niz neodobrenih investicija otetio fond banke kojim je rukovodio za 220 mil Funti Sluaj je reen preuzimanjem od strane Deutsche banke Hamanaka, trgovac metalima, je proneverio 1.3 mlrd Funti konglomerata Sumitomo, korstei se trgovanjem bakrom na svetskim berzama osudjen na 8 godina Don Rusnka, diler na berzi dolarima, 2002. je optuen za prikrivanje gubitaka od 601 mil USD, kako bi ostvario kompanijske premije
9.5. Gde je problem Sve ovo jo jednom otvara pitanje ljudskog faktora i njegove kontrolabilnosti Da li se banka najvie izlae operativnom riziku kroz neetike menadere Britanski Prof Steare je sproveo istraivanje u finansijskom sektoru na temu poslovne etike i doao do poraavajuih rezultata Anketa 700 visoko pozicioniranih menadera u GB u 2007 godini Ispitanici su bili ispodporseno iskreni, nelojalni i bez samodiscipline To je rezultat pohlepe i kratkoronih linih ciljeva visoki bonusi i eme nagradjivanja koji su prevladali dugoronu dobrobit i postulate profitabilnog poslovanja