Institut politologickch studi

Finann a hospodsk krize v Evropsk unii: Postoj esk republiky

v debat o vytvoen bankovn unie
Vypracoval: Ji onka
Ronk: II.
V Praz !".".#$!%
! "vod
&l' t(to pr)c * pdlo+it a zhodnotit posto* sk( rpu,liky -d)l R. k v souasnosti
na p/d0 1vropsk( uni -d)l 12. ho*n0 diskutovan( pro,l'atic zalo+n tzv. 3,ankovn
uni4. 5' z)*'' * vyu+t n)zory na tuto pro,l'atiku hnd n0kolika stran6 a7 u+
pdsdy vl)dy6 sk( n)rodn ,anky -d)l 89. i nz)vislch kono'/. &ht0l ,ych na*t
odpov0: na ot)zky vhodnosti a vhodnosti tohoto intgranho kroku pro R6 rizikovosti
tohoto poinu vzhld' k sk' ,ank)' atd. Pdpokl)d)'6 + R ,ud 't k ,ankovn
unii *ako+to ln sto*c 'i'o 1uroz;nu sp< ngativn posto*.
=,ych dos)hl 'nou stanovnch cl/6 ,udu postupovat n)sldu*c'
zp/so,'. 8*prv s za'0' na tortickou rovinu ,ankovnho dohldu a *ho aspkty v
prostoru 12. 8)sldn0 s ,udu za,vat n)vrhy6 ktr( s vztahu* k vzniku ,ankovn uni a
s ktr'i s 'o'nt)ln0 pracu* na p/d0 12. Pot( s pokus' tyto n)vrhy zhodnotit z
hldiska R a konn0 pdlo+' pozici R v ot)zc vzniku cntralizovan(ho ,ankovnho
dohldu
#! $lobln ekono%i&k krize' krize v E(
>a)tk souasn( glo,)ln kono'ick) kriz lz dl 'nohch autor/ datovat na plo'
srpna?z) roku #$$@ kdy rozdl 'zi AI9BR
!
a BIC
#
6 ktr * ukazatl' pohldu trhu na
'ru rizikovosti v syst('u6 inil D$ z)kladovch ,od/ Evlastn pklad6 v org. basis pointF
'+ s znan0 sn+ila likvidita. EGHA1I6 5.6 R=8J=>>B6 =. #$!$6 str. #F. V 2C= za kriz
st)la pdv<' hypotn ,u,lina6 ktr) ') sv( kony v politic ,ydln Kashingtonu *i+
z D$. lt. EGHA1I6 5. R=8J=>>B6 =. #$!$6 str. LMNF
V 126 rspktiv 1uroz;n06 '0la kriz dva hlavn 'otory sv(ho vzniku. 8zodpov0dnou
Oisk)ln politiku -'noho st)tu dlouhodo,0 riskantn0 zvy<ovalo sv/* dluh. a nzodpov0dn( praktiky
p/*ov)n pn0z v ,ankovn' sktoru. Jasn' pklad' Oisk)ln nzodpov0dnosti * pak Pcko6
*ho+ st)tn dluh vzhld' k QJP v roc #$$@ inil !$LR v roc #$!$ *i+ !"%R QJP. EGHA1I6 5.
R=8J=>>B6 =. #$!$6 str. !#M!%F.
>a *dnu z dal<ch pin kriz v 1uroz;n0 lz pokl)dat nnapln0n vzniku hospodsk a
mnov unie6 v rozsahu *ak s o nich 'luv v souvislosti s ur' v zakl)dacch s'louv)ch. Praktick)
nSistnc hospod)sk( uni -sla,0 nahraznou Pakt' sta,ility a r/stu z roku !DD@. vdla
k prohlu,ov)n nrovnost 'zi sla,'i a siln'i kono'ika'i6 *liko+ st*n) Oisk)ln politika
n,yla pro rozdln( kono'iky vhodn).
%
Tinann a hospod)sk) kriz vdla <piky v r)'ci 12
!
)ondon *nter+,ank -..er /ate * 'ra rizikovosti p/*ov)n pn0z 'zi dv0'a ,anka'i6 z*dnodu<n0. EGHA1I6
5. R=8J=>>B6 =. #$!$6 str. #F
#
-verni0ht *nde1 23ap * 'ra kr)tkodo,( rizikovosti p/*ov)n pn0z z hldiska trhu. . EGHA1I6 5. R=8J=>>B6
=. #$!$6 str. #F
%
9GJUBVCIV6 5ari. Iony a pr/,0h kriz uroz;ny. 12RBCIBP.czEonlinF Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
k zavdn r/znch protikrizovch opatn6 napklad prolo'n 3no ,ailMout4 klauzul
5aastrichtsk( s'louvy6 vytvon z)chrann(ho 'chanis'u 1TCT a n)sldn0 pr'anntnho
1vropsk(ho sta,ilizanho 'chaniz'u.
"
V roc #$!# dostala svou podo,u i 3,ankovn uni4 a to
v doku'ntu Sdlen Komise Evropskmu parlamentu a Rad- Pln ustaven bankovn unie z dn
!#.D.#$!#.
L
4! ,ankovn dohled
Jdnotn pstup k ot)zc ,ankovnho dohldu * z hldiska Oktivity protikrizovch
opatn vl'i kritick. Jak s uk)zalo6 'zi lty #$$@M#$$D '0la a,snc takov(ho pl)nu
dopad na d/v0ru v 'zin)rodn trh6 *liko+ v popd ,yly *dnotliv( n)rodn z)*'y st)t/.
Wo vdlo k odli<nosti *dnotlivch protikrizovch opatn6 i v ,ankovn' sktoru6 nap
1uroz;nou6 pota+'o 12. 8)sldk' tohoto napklad rostly cny ,ailMoutu6 *+ na svch
ra'nou 'usli n(st pl)tci dan. ECQB185=I1R6 J. #$!#6 str.#F
Podstatn' d/vod' pro vytvon ,ankovnho dohldu * tak( Oakt6 + n)rodn
z)*'y sto* v+dy pd z)*'' udr+t glo,)ln sta,ilitu syst('u. Jdn' z tortickch cl/
1vropsk( ,ankovn uni6 ,y '0lo ,t rozu'n( <n tzv. financial trilema6 ktr( v so,0
ko',inu* n*dnotnost !..n)rodn autority #..sta,ility glo,)lnho Oinannho syst('u a %..
z)*'y nadn)rodnch ,ank ECQB185=I1R6 J. #$!#6 str.%F
Wortick r)'c6 tak *ak v 'alch o,'0n)ch Sistu* v akad'ickch kruzch6 ,y
'0l vypadat asi takto: 1vropsk) ,ankovn uni -d)l 192. ,y s '0la skl)dat z t t0lsM
56 European bankin0 authority 7E,566 ktr ,y p,ral dohld nad vlk'i
nadn)rodn'i ,anka'i z rukou n)rodnch suprvizor/ a tak( vytv) pravidla pro Oungov)n
syst('u6 d)l ,6 Evropean &entral bank 7E8,6' ktr) ') dva z)kladn Xkoly a to
'onitorov)n sta,ility a poskytov)n nouzov( likviditn po'oci6 a konn0 86 European
resolution 5uthority 7E/566 instituc schopna pi*'at rozhodnut o vlkch nadn)rodnch
vropskch ,ank)ch. ECQB185=I1R6 J. #$!#6 str."MLF
9! :vrh Evropsk ko%ise na vytvoen E,(
Jl Plnu ustaven bankovn unie z z) #$!#6 ') 't ,ankovn uni tyto z)sadn pil.
>aprv( s *dn) o ednotn kapitlov po!adavk" na bank"6 ktr( ,y '0li za*istit s'0rnic
naizu*c ,ank)' nap. v<i kapit)lu6 *'+ ,anka 'us disponovat. J)l ednotn#
mechanismus dohledu nad bankami$ *ho+ cl' * pdat 1&9 a 19= dohld nad
,ankovn'i instituc'i6 *+ ,y u'o+Yoval o,*ktivn pstup a 'o+nost vasn(ho z)kroku
proti pli< rizikov' i chy,n' krok/'. Wnto pil * v souasnosti n*diskutovan0*<.
"
9GJUBVCIV6 5ari. Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
L

8)sldu* Spole%n# s"stm po&i'tn bankovnch vklad(6 ktr nap. zahrnu* nutnost
po*i<t0n vklad/ v v<i !$$ $$$ 12 na vkladatl a instituci a dal< n)stro* 'a*c za Xkol
za*istit kapit)lov( za*i<t0n *dnotlivch ,ankovnch Xkon/. = konn0 Spole%n# rmec pro
e'en problm( bank v kri)i6 r)'c za*i<7u*c *dnotn( ozdravn( kroky a pod'nky pro
<n kriz.
N
;! Pozi&e /
Jako uru*c pro stanovn pozic R k ot)zc 192 pova+u*i z*i<t0n posto* **ich lit6
pdv<' pak t0ch6 ktr( 'a* v diskuzi o t(to ot)zc z)sadn hlas. 5zi tyto * urit0 nutno
zaadit pdsdu vl)dy R6 'inistra Oinanc6 rspktiv pozici vl)dy *ako takov(6 J)l *
nutn( ,r)t v potaz doporun 89. V nposldn ad0 ns'' opo'nout roli analz i
ko'nt)/ v ad0 '(di z pra kono'/6 politolog/ a dal<ch6 n,o7 'a* vliv na n)zor
<irok( v*nosti.
a! Pozi&e vldy a jej v<hrady k E,(
Vl'i do, ilustru* pozici vl)dy prohl)<n pdsdy vl)dy Ptra 8as z dn
!@.!$.#$!#. V to'to prohl)<n s *v pozic vl)dy *ako skptick) a to pdv<'
z d/vod/ o,avy o z)ruky z strany vropsk( lgislativy pro sk( ,anky. Pr'i(r
pracu* s t'6 + DLR skch ,ank * dcin'i spolnost'i pdv<' vlkch
vropskch ,ank. B,)v) s ppadn(ho 3vytunlov)n4 'atsk'i spolnost'i a
d)l vid pro,l(' v povinn(' p/*ov)n 'zi n)rodn'i Oondy garanc vklad/.
Vl)da * dl toho prohl)<n pipravna n)vrh na vytvon 192 vtovat.
@
>a cl
vl)dy pova+u* 8as sta,ilitu do')cho Oinannho sktoru a do+adu* s z)ruk na
ponch)n )sti dohldu v ruk)ch 896 n,o7 *ak k)6 R ') dohld na vysok(
Xrovni6 co+ potvrzu* i to6 + *ako *dna z pouhch t z' B1&J n'usla
rkapitalizovat ,anky.
Z
8)sldn0 s v pozici R pro*vilo to6 + z'0 nn sou)st 1uroz;ny.
5inistr Oinanc Ialousk v prosinci roku #$!# pdnsl v 9ruslu po+adavky6 ktr(
chc R 't *ako+to z)ruku pro sv/* ,ankovn sktor. Po+adavky *sou n)sldu*c.
R chc6 a,y 89 '0la pravo'oc zas)hnout proti pvod/' kapit)lu 'zi
dcin'i a 'atsk'i ,anka'i. Woho lz dos)hnout tak6 + z'0 nplatc ur'
,udou 'oci za,r)nit z'0n0 dcinch ,ank na 3pouh(4 po,oky 'atskch
N
I2W[A1I6 Bnd*. Pro pdstavu* ,ankovn uni pro,l('\ 12RBCIBP.cz #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
@
R * pipravna ,lokovat vznik ,ankovn uni. VA=J=.cz6 #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
Z
R * pipravna]. VA=J=.cz6 #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
spolnost. 89 ') pravo'oci na z,rzd0n takov(ho postupu6 nic'(n0 dl
Ialouska ,y ,yl tnto postup znan0 zt+n pi*t' n)vrh/ 192 v stavu z prosinc
#$!#. Proto chc tyto z)ruky i'pl'ntovat do Xvodu s'0rnic o *dnotn('
,ankovn' dohldu.
D

Pot( co ,yl pi*at tzv. 3rcit)l46 ktr zaruil to6 + 'atsk( spolnosti
n'ohou pi z'0n0 dcinch ,ank na po,oky o,*t 89 z !#.!#.#$!# -plat i
pro dal< z'0 12.6 nshldal *i+ 'inistr Ialousk dal< d/vod pro vtov)n n)vrhu
na vytvon 192.
!$
=koliv ,yly vhrady R pi*aty a do<lo k to'u6 + s lnsk(
z'0 skutn0 dohodly na vytvon 1926 z/stala st)t R stranou6 *liko+6 dl slov
pr'i(ra 8as6 takovto krok zat' nn zapot,6 vzhld' k kvalit)' Oinann
suprviz 89 atd..
,. :, Posto* 89 *sou vl'i podo,n( posto*/' sk( vl)dy6 co+ * pochopitln(6
nic'(n0 vzhld' k to'u6 + tato instituc * p'ou sou)st Oinannho sktoru6
** argu'nty *sou vc n+ podstatn(.
89 s k vytvon 192 stav ngativn0 a to hnd z n0kolika d/vod/.
Jdn' z nich * z'0na pravidl pi pi*')n nazn 19=6 ktr) ,yla pd n)vrh'
o vytvon 192 pi*')na6 pokud ,yla v0t<ina ln/ pro a ndos)hlo s ,lokan
'inority. >'0na pravidl pins6 dl 896 o'zn d'okratickch princip/6
n,o7 n)vrh n,ud pi*at *n v chvli6 kdy ,ud od'tnut nadpolovin v0t<inou.
J)l 89 vad Oakt6 + 1&9 ,ud 'oci rozhodnut 19= od'tnout na rozdl od
n)rodnch suprvizor/.
!!
Ct*n0 *ako Vl)da R6 i 89 zast)v) ngativn posto* v/i 'o+nost'
'atskch spolnost '0nit dcin( ,anky v po,oky.
!#
J)l * pro,l'atick(6 +
*ako+to ln Jdnotn(ho ,ankovnho dohldu6 ,y s R vzdala )sti svch
dohldovch ko'ptnc6 al souasn0 n'ohla hlasovat pi *dn)n Cpr)vn rady
1&96 *liko+ nn ln 1uroz;ny.EQ=5PA65. #$$!%6 st.NF ^skal tak( 89
spatu* v to'6 + s o ,ankovn unii n*dn) souasn0 *ako o clku6 al n0ktr( )sti
*sou vl'i pozadu za vvo*' -Jdnotn syst(' po*i<t0n vklad/ nap.. 89 s tak(
vy*adu* k to'u6 co prosazu* spoln0 s 5inistrstv' Oinanc a ^ad' vl)dy
*ako sk z)*'. Jdn) s o zachov)n pravidl *dnotn(ho trhu6 v<chny pil
D
Ialousk pkvapil: sko u+ n') d/vod ,lokovat ,ankovn dohld 12. IQ81J.cz6 #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn(
z:
!$
Ialousk pkvapil] 6 #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
!!
A[>=A6 Au,o'r. =ni )stn( <n6 nato+ v<l(k. &89.cz #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
!#
Po,oky s od dcinch spolnost li< t'6 + s d pr)v' a *sou spravov)ny z'6 v ktr( sdli **ich cntr)la.
192 'a* ,t pro*dn)v)ny ko'paktn06 ') ,t zachov)na rovnov)ha pi
rozhodov)n v 12 -,z rozdlu lnov(?nlnov( 192. a garanc pro
nparticipu*c.EQ=5PA6 5. #$!%6 st.DF
&! =iskuze %i%o o.i&iln politiku /
8oOici)ln diskuz na toto t('a * po'0rn0 <irok) a tak s pokus' shrnout n0ktr(
posto*6 ktr( s na poli v*n( d,aty o,*vu*.
>dn0k W/'a6 ,val guvrn(r 89 s napklad stav v/i n)'itc 89 a
Vl)dy o p'0n0 dcinch ,ank na po,oky skpticky. 89 n') a n'0la +)dn(
n)stro* *ak to'uto za,r)nit6 *n '/+ procs zpozdit. 8ic'(n0 v ,ankovn intgraci
*ako takov( W/'a ohro+n skch z)*'/ nvid.
!%
Vlic podo,n0 s k to'uto
pro,l('u stav i ln 8)rodn kono'ick( rady vl)dy Wo')< Cdl)k6 ktr * v/i
192 opti'istick. 8vid d/vod6 pro ,y pouz R '0la 't v takov(' '0tku
vhrady6 a ostatn st)ty ,y ndostatky phl(dly.
!"
>a*'avou d,atu na toto t('a pinsl %!.!$.#$!# srvr ihnd.cz6 do ktr(
pisp0la ada skch kono'/6 od za'0stnanc/ soukro'(ho sktoru a+ po
stnov(ho 'inistra Oinanc. ^astnci s vy*adu* pdv<' k vhru+k)' vt'
z !@.!$.#$!# a 'o+nost' z'0ny n)vrhu.
Vo*t0ch Tilip pova+u* za zcla nor')ln6 rspktiv odpovda*c podstat0
li,r)lnho trhu6 + ,y 'atsk( spolnosti ,yly schopny pv)d0t sv) aktiva
z dcinch6 nvyd0l)va*cch6 spolnost *ina'6 kd ,y s tato aktiva zhodnotila
l(p. =nalytik 5ichal _no,r pova+u* *ak podporu6 tak vtov)n ,ankovn uni za
'arnost. V souvislosti s t' s vy*adu* psi'isticky k cl('u souasn('u stavu
vropsk( intgrac a dod)v)6 + kono'ick) kriz odhalila to6 + 12 nn t0lso
tvono spolnou 'ysl6 *dnotn' n)rod' a touhou po s*dnocn6 1kono'ick)
kriz toti+ *asn0 ukazu*6 + na poadu dn6 *sou n)rodn z)*'y *dnotlivch st)t/6
n*siln0*i pak t0ch postihnutch kriz n*siln0*i. = 192 n,ud cstou6 ktr) ,y
z tohoto stavu vdla.
!L
!%
Q2J15=6 5ark. W/'a: Cpoln ,ankovn dohld sko novlivn. IQ81J.cz6 #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn(
z:
!"
Rozhovor s Wo')<' Cdl)k' na W#". VA=J=.cz6 #$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
!L
5=&QV1I6 Jan. &o si <t kono'ov( nysl o Oor'ov)n ,ankovn uni\ > intrntov( diskus na IQ81J.cz6
#$!# Ecit.#$!%M$"M!@F Jostupn( z:
>! ?vr
)stn0 ,yl napln0n pdpoklad6 + R *ako+to nln 1uroz;ny ,ud 't posto* v/i 192
sp< ngativn. Vl)da i 89 vid vznik 1926 pdv<' *dnotn(ho ,ankovnho dohldu za
po'0rn0 rizikov z hldiska 'o+n(ho ohro+n aktiv v dcinch ,ank)ch 'zin)rodnch
spolnost. J al ot)zkou6 *stli *sou tyto o,avy opr)vn0n(6 proti 'u+ nasv0du* n)zory
n0ktrch kono'/. Pozic R * z oOici)lnho vl)dnho hldiska ngativn6 rspktiv
kritick). &o s noOici)ln d,aty t6 pozic s *v *ako n*dnotn)6 i kdy+ n)zory
pva+u* sp< pozitivn.