.

, ,
!
. , .
: , , ,
- !

...




!

:
- ?
:
- .

?
1 ?
2
3
4 ?
5
6 ,
7 : ?
8 ...
9 ?
10
11
12
13 ?
14
15
16
17
18
19 90/10

?
20 90/10
21
www.spiralata.net 1

 22
23
24
25
26
27
28
29

?
30 ?
31 -
32
33
34
35
36
?
37 .
38
39
40 ?
41 ?


42 ?

, ...

, :
1. 200 000 $ , :
2. 300 000 $ , :
3. 1 000 000 $ .
,
- - .
, -
:

.

1973 . -
, . , -
, .
- .
" .

, - 200000$ .
, , ,
90/10 . :

 , , 10% 200000$. ,
- 3% ,
.
, ,
, 200000$,
, .
.
- .
, 1973 ,
, , . , . ,
1973 ,
, . , .
, .
, ,
,
. - .
, - ,
.
,
, . , ,
. ,
, . , ,
, . ,
,
, .
, .
,
. , ,
, .
90/10
80/20,
" - ". ,
90/10, , 10% 90%
.
" " 13 1999
. :
"
,
. 1997 43.3%
.
. 90% - 10%
. : 1997 10% 73% ,
68% 1983 ."
, , . , 90/10 .
,
. , ,
. ,
? ,
. "
www.spiralata.net 3

 ?", : -
.

, .
, .
, . ,
.
, " ", , -
. , -. ,
, .
, -
. : " ?"
, , ,
- .
, . ,
, -
. , .
, ?
, ,
, "".
, ,
, ,
. , , .
:
1. " , ?"
2." 10 000 $. ?
3. " : ,
?"
4. " ?"
5. " , ?"
6. " ?"
7." ?'
8. " ?"

"". . ,
, ,
, . - ,
,
. , , -
, - ,
, ,
. , ,
, .
,
. ,
:
- .
:
.
:
- .

 ,
, .

, ;

- .
, ,
. ,
. ,
, . ,
, . ,
, . ,
, . -
- , . ,
, .
.

, -
:
,
?
, .
,
. :

. .
; .
.
, .
"" "" . -
:
.
?
- . - , , ,
. , .
, , . ,
. , .
: -
. - .

. .

. ,
. :

. . ,
:
. ,
, .
, 10%, 90%
, , .
.
, , -
www.spiralata.net 5

 ; .
,
, "", .
:

, .
.
10%
, .
,
, . , ,
, 90/10,
.
,
,
.
:
1.
"- 500 X 5 $ , 15 $
. 5 000 $ - ."
2.
" , ."
3.
" ."
4.
" ."
5.
" ."
6.
" ."
:
. -
,
. :
. .
", ".
.
;
, , .

90%, 10% .
,
,
. :
1. . , .
:
- . .
,
.
2. ,
.
.
, .
3. .
, " ", ,
.
:
"" , "" -
, "" - - "" -.

 "" :
- "". :
. .
, , .
10% , 10%
. 1943
. 1986
, "" , ,
, .
, 10% 90% ,
10% ,
.
.
4.
.
5. .
6. " " .
- :



.
2. :
, .
, -
. .
. - .
.
, , ,
, .
,

. , , , - . :
, ?
, , :
.
, .
.
3. 200000$, ,
. :
. , , 200000$
? , 200000$ - ,
- .
.
9. ,
, .
,
, .
, . ,
, , , .
www.spiralata.net 7

 90/10 -?
- , ,
90/10. :
,
.
, , 10% ,
90% 90%, 10%, ,
. :
1.
: " ." .
2.
.
.
3.
.
.
4.
.
, -.
5.
.
.
6.
.
- - .

, ,
180 . :

. ,
: " ",
, .
" ".
:
- .
,
. ,
.
, . ,
,
.
,
. :
, .
. , ,
, - .
.

,
. ,
. 1973
. 1973
, ,
, .
, ,
, , .

 .
, .

?
1:
1
?
1973 . ,
, ,
.
, , " ".
, .

, ,
1965 .

- ,
. - . - ,
.

- ,
.
. ,
.
, , ,
.
, ,
- . ,
.

- .

! - .
. - - , ,
.
,
, .
, ,
, , ,
.
- . - .
. ,
, ,
- . ,
- .
,
, :
, .
,
. , -.
? - ,
.
- . - " 747"
, .
, . .
www.spiralata.net 9

 - . - .
- . - .
. ,
.
, - . - , -
.
?
.
, . .
, . , ...
, . ,
, , .

- . - ... ...
- . - . ,
. , ,
.
, .
, :
- . . ,
. , . ,
, , .
?
- . - ,
3000$ , .
?
, - . -
, , - .
, , - . - , . .
. , ,
. . .
, .
.

? - - .
- . - ,
, -
.
, - ,
. , ,
.

- , - ,
. - .
. , , , ,
. , -
, ,
, . .
? ?
- . -
. -.
, .
, - , - .
? - . - ?

 , - . - .
,
.
, ,
- .
, .
- .
? - .
- - . - ,
, .
. - , ,
. -, , ,
.
. , ,
.
, . ,
. ,
, ,
. ,
. -
.
.
? - .
- ,
, . -
.
,
. , .
, - - ,
. - , ,
?
.
- .
? - .
- .
- .
XX ,
.
? - . .
, , ,
.
? - . - .
, - , . -
1929 ,
.
. , ,
. , .
. .
? - .
, - -
- .

www.spiralata.net 11

 - , ?
. , .
, ? - .
- . - , .
.
.
? , ,
.
. , , ,
-.
-?
. , . ,
. , ,
. , .
-. .
?
?
- . - , -,
.
?
. , ,
, , . ,
-.
, - .
. , , ?

, , , .
, - , . . . .
,
, , , .
,
.
, ,
, :

.

" 1933 " :

.
, , .
:
" . - ,
, :

1000000$ , :

200000$
300000$ () )
."
:
, , .
.
- .

 - . - ,
, 35 000 $. "", .
! - . - .
, -, ?
.
?
12000$ ,
. .
,
.
, 3000$. -
. - 25% .
, " ".
, ,
. ,
, ,
.
? - - . - 3000$,
?
- . - .
.
? ?
.
, . - .
, - .
? ? ? - ,
.
- , , .
, , .
"" - . -
.
?
, ,
? - .
- . - ,
, .
, - . -
, .
, ,
. ,
. .
. .

, .
?
"" - .
"" . ?
, , :
1.

2.

3.
.
www.spiralata.net 13


"" - , . -
.
"" :

,
.
.
, ,
.
"", ,
, - . - "" ,
, , , .

- .
.
. .
.
, ,
, ,
. , ,
- .
? - , - .

, .

? - .
- . -
.
- . - -
. .

- .
.

- .
" " - .
.

, .
...
.
. , ,
. , .
.
-
1993 ,
.
.
, .
, , ,
. : " -."
, , ,
.
. 1994
, ,
.

 . , -
.
. 1974 ,
, , ,
.
, . . "
":
1.
2.
3. (IPOs)
4. (, , IPOs
)
5. Sub-prime finansing 1
6.
7.
8. Hedge funds 2

,
,
. ,
-
, .
, , . ,
, -.
.
,
.
35%, 1 000% .
, - .
:

. :

/ ?
.
.
.
, , ,
.
.
.

, .
"O": , .
" , " , .
" " " , ",
, 1973 1994 . , "
1

: , , .
. . Prime , .. Sub-prime - %.
, ,
. Hedge %
. ,
.
www.spiralata.net 15

 " ,
"O" . 1973 3000$
. 1994
.
:

,
.
, . , ,
.

,
, . :
1.
?
2.
?
3.
?
4.
?
5.
Giving it back
. .
. ,
. :

.
. .
, . ,
, . .
, , . , .
,
, .
. ,
.
, ,
. ,
, , , . ,
""; , - ; ,
" ", . ,
,
. ,
, , -...
.
?

. , .
, ,
;
, , 35000$ .
.
,
. , , ,
, .
,
. ,

 . , , ...
.
,
.
, ,
. .
- ,
.
,
.
, .
, . ,
.
...
.
?
:

, , .
, , . ,
, - . : ",
", - . ,
, . ,
, , ,
. . ,
, . :

, , .
. ,
, , ,
. , ,
.
, - . -
. .
, . ,
, . ,
. - - .
, , .
2

.
, , , ,
, , .
,
. . ,
. , ,
. .
, , - ,
, , .
, .
, , ,
. ,
. , ,
, .
www.spiralata.net 17

 , -
.
, .
. .
- , - .
. ,
, .
.
, , - .
,
, . , ,
.
.
. , ,
. .
, , . ,
, ,
. ,
. .

, - ,
. ,
, . ,
, ...
. :

. .
.
,
, , .
, .
- , .
, , .
.

, . -
" ",
.

,
- .
- , , , ,
, ,
. -.
-.
, ,
. ,
, .
, .
.
.

 , .
. .
, , .
, , .
, .
" " " ,
, ".
, , :

:
- .
:

" "
.
,
. ,
- "".
. ,
, - "",
. , "" solo smart. (. . ),
, , ,
.
" " ,
, ,
. - ,
.

.
. , ,
. , .
www.spiralata.net 19

 ,
.

,
. , ,
- , - , .
, .
. , - , .
- ,
. ,
, .

, - .
:

. .

- .

- . - .
, ,
. .

, . ,
.

. . ,
.
:

, ,
?

, .
, , .

? .

, ... . ,
- . .
- .
,
.

- . - ,
. ,
. , ,
. , -
.
, .

, , - - .
. , , .
.

?
.
.
:

.
. . .
. , ,
, . ,
, . ,

 . .
,
. .
.

? - .
- . -
.
; ,
.
- . - , . ,
, .
- . - -
, . -
.

- . - .
, ,
, . ,
- ...
.
... ,
. .
,
.
1973 .
. .
.
. ,
,
, .
.
... ,
. , ,
- , -
.
3 1:

, .
- , -
. :
1. ;
2. ;
3. .
. ,
.
,
. , ,
, - - .
.
, .
.
1973 ., :
www.spiralata.net 21


, .
.
,
.
, . ,
, , , .
- , .

:
, .
, ,
. - , .
, .
, ,
:

.
, .
, . ,
. , , , - ,
, .
:

.
, , ,
. 10$ .
10$, , . - ,
, . . ,
, , .
1973 .:
1. .
2. .
3. .
, ,
. , , ,
, . ,
- . ,
.


. - .
.
- ,
.
, : -
:
1._____________________________________________
2._____________________________________________
3._____________________________________________
,
. () () .
"" "".
-.

 90/10 , 90%
.
4
2:
?
- ,
. .
:

, ? :

, ? :

.
,
, . .
:
. ,
. :
,
.
1973 , , :
. .
- . ?
.
, .
, , , .
, , :
... , ,
. , -
.
:
, - ,
- , ,
, .
, :
.
, , ,
. 1973
, , . ,
, , .
- , - . ,
.

:
1. , - .
2. - , - .
.
3. - ,
.
- ,
.
.
.
www.spiralata.net 23

 .
:
.
, ,
:
, ,
. , ,
. , ,
. ,
, , .
, .
, , .
-, ,
.
:
, :
, . ,
, .
. - ,
, . ,
, . ,
, , ,
, -,
, -.
,
, .
39 .
.
. , ,
-
. ,
.
:
, ,
. , ,
. ,
, , .
, ,
, , ,
. , , .
, ,
. , ,
.
, ,
. ,
, ,
.
, ,
, , , ,
: " . , -
. ?"
,
.

 ,
.
. ,
.
, , ,
. ,
.
,
. .
" ", .
.

. , ,
. :

.
.
,
, .

... .
. ,
, ,
, .
- , - , 90%
: .

:

, -
. . ,
, - .
90/10 :
- . -
, - .

- .
.
,
. :

, -
, .
. , -
. : "
."
, ,
. , :

,
- .

, , .
;
, , .
www.spiralata.net 25

 , :
1. , ?
?
_________
_______
2. ,
?
________
_______
3:

, .
:

? :

, ? :

- ? , :
. .
:

.
? ,
.
:
, "" .
. , "",
. , , .
? - . - , ,
?
. .

,
. .
:

1.
.
) .
.
) ,
. , ,
.
) . 45%
. ,
.
,
2. :
) , , , , ,
, , .
) .
.
:
1.

2.

3.

4.

5.

6.
.., ..
:
1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.
.., ..
:
1.
,
2.
,
3.
( )
4.

5.
-
)
.., ..
) , ,
.
.

3.
"", ,
, , .
:
1.
, ()
2.
()
3.
, ()
4.
()
5.
( )
6.
()
4.

. :
1.
.
2.
.
3.
.
4.
.
5.
.
,
. ,
, :
)

)

)

"" , , ,,
-.

www.spiralata.net 27

 - . , .
.

, , :

- .
:

. :

.
.
:

. . ,
, - ,
:
.
.
. . ,
.
,
: ,
, . ,
, . . :

. . -
:
. .

:
, .
, , ,
- . ?
, , :
, , .
?
" " " ".
, 1
, .
, . -
:

2$ 35$.
. ,
, ,
... .

:
, .
, .
. , . ,
, . ,
, , , , ,
, , ,
, , , , ,

, .. ,
, , . ,
.
:

, ,
, .

.

, :
1.

, ?

_____________________________________
2. , , ?
______________________________________
3. , , -
, ?
_____________________________________
4.
?
______________________________________
5. ,
, ?
______________________________________
6. , , ,
?
______________________________________
6
4:
,
:

10000$ . ?
:

?
.
.
, .
, , .
800000$ 100000$ . ,
, . ,
? ?
:

www.spiralata.net 29

 - . -
. - :
.
, ... ? - ,
-.
, . , .
. . . : .
. ,
.
:

, ?
,
? ,
, ,
?
400 000 :
. , .
, . .
, .

- , , , " ,
". :

.
, :

?
, :
, .
,
.
.
. "
".

? - .
. ,
,
. "",
.
, .

- . .
, .
, . ,
, - .
, , , , ,
- . .
.
- .
, -
. - -.
,
-, , .

 , ,
, , . ? - .
.
, .
.

, ?
. . -
, , - . ,
- . . .
.
. .
, .
, , , , ,
- , -
, .
:
, .
. ,
, , .
.


, . ,
. ,
.
,
.

. .
.
.
, .
.
, ,
. :
.
, , . :
, .
. , ,
.
.
, .
- , . - ,
. .
. .
. , ,
, . "", , .
.
.

?
, ,
. , , , .
.
www.spiralata.net 31

 , ,
, .
- , - , , .
.
, , ,
...
, .
, ? .

, , . , , ,
.
" ". .
, .
, ,
, .

- . -
, .
:

, . ,
... . .

, , .
,
? , .
. ,
. -
. -.
, - . ,
, :
1.
,
, ,
? ,
:
______________________________________
2.

?
____________________________
- ,
.
7 5:
: ?

- .

? - . -
?

. ,
, .

: " , "? - .
, , :

, . ?

, , -,
. .
:

. , ?

- . -
. , , -
. .
, .
.

... , .
. .
, , ,
. ,
.
.
.

? - .

- . - , ,
.

" ". -
. : " , ,
".

? - .
.

. .

" , ?", " ,

?", " , .", "
.", " , ."

, , ,
, ?
:

.
. " ", " ", ""
" ". " ", "", ""
" ".
.

, . .
, . , ,
-, . - ,
.

.
.
, , .
www.spiralata.net 33

 . , ,
, .
,
. , ,
.
, - ,
- .
, , , , , ,
.
" "
.
, -.
,
.
:
- ;
.
, .

. ", ".
" ".
. .
. , ,
.
:
, . - -
, .
, , , ,
. ,
... .

, ,
.
:

, . . :
, , -
.
, ,
. , ,
, , .
5000$ . .
:
. .
,
. ,
, .
, , . ,
,
,
.

 ,
. (
401 ), , .

. , 401
, , .

.
- .
:
.
. , , -
.
:

, .
, .

-. ,
. . ,
.
, ,
, , .
,
, , .
, - ,

. 45.
.

- . - ,
. , .
. ,
. .
, . , , ,
, ,
. , "", .
, , ,
, , . ,
.
,
. "".
, , .
, .
:

, .
, .
:

, .
. . , ,
.
. , ,
, .

www.spiralata.net 35


. :

, . - ,
.
, :
1.
?
________________________________________
2.
- ,
?
______________________________________
3.
?
, . ,
,
.
______________________________________
. :

, , .
, .
, .
,
. , . ,
.
8
6:
...

. :

, .
, ,
.
:

, , ,
-. , .
.
, ,
, .
"" ""
, ,
.
.
, , :

,
.
, - ,
,
. ,
, , , . .
.
,

 , ,
.

. , , . ,
,
, . . . ,
... .
, .
, , .

, ? . - , ?

, . ,
, ... .

, ?

" " - . -
.

, ,
? - .

. , , , .
.
. . ,
. .

, ,
, ?

. .
. ,
, ?
. .
. ,
?

- . - , .

- , -
- .

.
- .
. .
.
, - .
. .
, .
, . : ,
.

"". "" .
, .
"' ?
.

, ?
.

? - .

.
- , . www.spiralata.net 37

 , , ""
.

.
?

. , .
, , "" .
, , .
.

,
, .
, .
, -.
, .

. , . ,
, . ,
, .
, .
, ,

,
.
, , .
, , ... .
., .
. ' ,
, . , ,
. ,
...
.
.
' " - -
". '
:
1.
. ,
.
2.
.
, .
' ,
.
. , "
", : " -, ."
' : " ( ) ,
, ,
80% 5& 500." ,
80% . ,
, . .
, ,
. : .
, - , -
- .
, ', :

1.
. .
.
2.
.
, , .
3.
" ", - .
': " , , ,
,
, , ,
,
."
4.
' , ,
, .
: " ,
, ." "
": "
,
, ,
."
5. "
. ,
." ' : "
, ."
6. . ,
-. ' : " ,
. , ,
,
, . ,

."
, 1720 . ,
, "
", , " ,
."
7. ' S&P 500.
.
, S& 500 - ,
. ' , -
.
.
, - , -
. ' , - -
. .
,
.
. :
, , , -
.
, , , ,
" " 24 $ ,
. 8%
, 24 $ .
www.spiralata.net 39

 .
, .
8. " , ,
, ."
, ,
, , , :

, , .
, , 5 $,
30 $ . ,
, .
,
. :

,
. . ,
, : " !"
- .
. .
. -
. , ,
3.

, :

, . , :
, .
, , . ,
.
, . , , ,
. '
. , :
.
. - ,
.
, , :
1.
, ?
____________________________________
9
7:
?

?
, .
:
1. . .
. , .
2. : " - ?"
3. , ,
. , ,
, . -
, : "0, ", " "
" ?". , , 50000$
3

, - . .

- 90 . ,
.
4. . .
, , .
,
? -
; . ,
.
. .
, .
, , ,
, .
.
, ,
.
.
,
. . .
.
. - ,
. :
. ,
, .
. .
:
. , .
, ,
. , , .
, ,
, .. , .
, .
?
.
, ,
. , , .
, ,
, .
, .
.
. -, .
, ? : .
. ,
, .
. ,
. ,
. ,
...
. , -, .
.

. ,
.
www.spiralata.net 41

 , . ,
, ,
... .
, .
, .
. ,
. , , ,
.
.
, . -
.
, .
:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
.
- ,
.
, , .
- - .
:
, ,
.
, - .
, ,
; , .

, .
, , , , ,
. , , , ,
. , ,
.
: " .
."
, . : "
, , ."
, , . ,
, -, .
, . ,
, , , , .
, .

- . ,
, ... .
, .

 , ,
, , . ,
, , .
, .
, . ,
- .
.
, :
1. - ,
, , ?
, , ?
____________________________________
10
8:

1, ,
. :
1.

2.

3.

-.
1973 .
. ,
:

. ,
. ,
, , ...
.
" ",
... , .

" ",
?

, , - . -
.

? ? .

. , ,
. .

-? , ?
:

.
,
, ,
, . ,
, , .
. ,
.
.
.
:
1.

2.

www.spiralata.net 43

3.

:
'. .
? - . - - , .
?
.
. , .
, ,
.
, , ...
... .
, . ,
. - ,
, .
. , .
, . .
, . -
, .

? - .

, .

. : "
."

' - .

.
, , . . .
.

? - .

. .

- , .
, .

? - , -.

, - ? .
- .

-. .

. , .
, .
... , .
, ,
. ,
. - ,
. , , , ,
.
- .

.
, .
, :

, ?

, ,
...
.


- . -
- ... .
- , , .
, , .

- . - , ,
... , ,
, .

, ,
. , , ,
, ..
.

? - .

, ,
. . ,
, -
.

. - : -
" " " "
. ,
, -
, . ,
... .

- . -
. , . ,
, , ,
. , ,
,
.

- . -
. , ,
. , , ,
. ...
, .
. ,
. -,
. - , ,
, ...
.

-
. - ,
. : , .
, .
, ,
, ?
,
.
:
? - .
. .
, , , - .
, :
www.spiralata.net 45

" "? ,
-, . ,
-?

- .

. .
. , ,
, , .
, . . ,
,
- . ,
, ,
. - .
, ,
, . .
,
, . - .


. , ,
.
.
, . ,
. ,
, , ,
. , ,
. . ,
,
. , , .
, :
:
1.
?
_______________
2.
?
_______________
3.
?
_______________
, , .
, .
, , .
, . .
, . .
.
11
9:

? .
:
1.

2.

3.
.
, ? - .
- .

 .
.
, - ?
, , . , , ; .
, -.
, ,
.
, ? .
. , ?
. - .
.
. .

. .

, : ?
.
?

, . - . , .

- , .
, -.
.
... , . , . ,
, , .
, , ,
.
-, , :

, .
, , .
, .

- . - ?

, ,
. ,
. , .

? ?

, . , , .
, .
, .

- . - , ,
, , ,
, . . ,
, - .
, - .
.

, ? ?

- ; , ,
.

? - .
-. , - , -
. .

? - .
www.spiralata.net 47

 . , ,
. , , .

- ?
. ,
. ,
. ,
... . "
" , .

, .
.
, . ,
, ,
. ,
. , .
. , .
, . ,
, .
- . - .
.

- .
- . - , .
, - ,
. - - .
.
,
. ...
.
,
:
1.
2.
3.

,
. .
, . ,
, - ,
. , , -
.

, - ,
. ?

, . ,
, .
.
, . 95%
.

, , . - ,
.

. ,
, . ,
, ;
.


" ", " ,
" " , .
." - ,
.
.

.
90% .
. ,
, , , .
. : "
.
." , , ,
,
, ,
.

- - .

. ,
, , ,
. - ,
. , . -
/ . - ,
.
, .
: , ,
, . , .

,
- ,
, , , .
. ,
, .

. .
- ,
. ,
.
.
. , . . ,
,
. ,
. , , ... : - ,
, ... . , ,
, .
, .
/ , -
, .
, . ..
. :
?
www.spiralata.net 49

 :
. .
:
, .
- . - ,
. , .
.
.
. ...
.
, :
1. ,
/ ?
____________________________________
2. ,
, ?
____________________________________

, :
,
.
12
10:

, , :
1. . " " ,
, ,
.

2. , . :
.
. , .

. , ,
.
.
3. , , , ,
. , ,
. :

.
. ,
. , .

 . ,
"

, .

.
.
. .
.
; .
, , .
: ?

, :
1.

2.

3.

:

,
.
, - . ,
- ,
.
.
. , ,
.
...
- , .

, ,
. -
, .
, , ,
, - ,
. ,
. ,
, .
,
,
;
.

.
. .
, , , , ,
.
.
. ,
.
.
, ;
,
. - " ";
.
www.spiralata.net 51

, .
, ,
,
. -, , ,
. , , .
, ,
, . , . 0,
,
, . :
. ,
- .
, ; .
,
. - .
, :
1.

?
____________________________________
2. ,
, ,
?
____________________________________
13
11:
?

:
. :
,
. , . , , -
, .
,
, . ,
, , .
:
1. :
, , , ,
, . ,
, , . ,
- , ,
. :
1000$ ,
. 1300$ , 1000$.
1000$ 1000$ -.
, , . ,
, 5% , 4% 30%;
. ,
.
2. :
, , , .
, , .
3. :


, , ,
. ,
.
- ,
, . " , "
,
. " "
,
. , ,
.

, . ,
, ,
. .

.
, 1 $
. ,
, - 8 $ . ,
, 500 $ .
, ,
. , .
-,
, :

?
, . ,
. .
, . ,
. - , .
? ? , .
, , , .
, .

- - . -
, , . -
. -
.
, . ,
, . ,
.
:

- , , .
:
www.spiralata.net 53


- . -
?

,
. ,
. , , , .
,
. , - .
. ,
, , .
- "" "", "" ""?
-
1973 ,
.
, ? :

, ,
,
? , ,
- .

, . ,
, .
-, . ,
,
. ,
.

? - . -
, ?

. , ,
.
?
.
:

. : "
?" ,
, , .
.. -
.
- . - "",
, .

 "" : " , , ,
- ." ,
, .
.
? ?

.
, . -
. ,
-
.

, ,
?

. - . - ,
. ,
.
, -, -
. 2010 .

"" - .
. , ,
.
- ,
- , "".
- .
.
-
, ,
.

,
200000$. . , ,
, . .
, ,
.

- . -
, , .
, , .
, ,
.
-, ,
. ,
, ...
.


. 1980
- .
, "",
"". ,
, .

.
www.spiralata.net 55

 . , -
. , .
, ,
. .
.
. -,
- . -
, - . ,
""
, .
, :
1. ( - )?
______ ______ _______ _____
2. ?
. ,
, .
. ,
. , ,
.
, , ,
.
. : "
."
14
12:

.
.
. 1974
"".
, ,
. ,
.
.

- . -
. , - ,
. , , ,
.
, . , :

. . ,
, . ,
. , ,
, - .
, .
, .
, . .
, ; -. ,
, - .

 - , - - ...
.
,
"", "" "".

,
, , ? , . -
. .
, ?
, . , , -
. , ,
.
, ,
,
.
.
, ,
, , .
, , , ,
,
.

, -
- , -
. , ,
, . -
, - ,
.
, .

- .
,
:
1.
: ,
. - . -
, - .
, .
2.
: ,
, , . -
, -
.
3.
: , .
, . 89%
.
.
, ,
. :

, .
. .
, .
www.spiralata.net 57


, ,
- . - , , ,
, , ,
.

.
-.
, ,
, .
, .
.

- . -
. :

, , , . - - .

? , ? ,
?

", , "? .

, . . . 0'? . ,
, . ,
, ,
. ?
.

. .

-
. - , ,
.

, ? .
?

. .
, , , ,
. ,
, .

, ,
?

.
. .
.
? - .

, .
.


, .
.

, , ,
, . , ,
, .
"". ,
,
. .

.
.
- .
:

, ,
. , ,
.
, - .

, , ,
.
,
. , . ,
100 "X" 20$ .
30 $. , .
, 10$, ,
().
, :

- ,
.
.

- . -
, .

:
- .

? - . - ,
?
.

, .
. .
. . , .
. . .
,
, -
www.spiralata.net 59

 . , . ,
, . ,
, .

,
- . -
.

. "".

,
.
5$ 25$.

- . -
.
.
, .
,
. "" "", ,
, ,
.

, .

.
, .
. "" "",
.
. , ,
.
, . ,
, ,
.
.
? - .

, . :
, , .
.

? - .

: " 500$
. .
500000$."

, .

. , .
, ,
, .
, ,
, , , .

, .
, .
. ,
, .
. ,
. , . , .

 ,
" ". ,
,
.

, ,
, , .

. ,
. ,
,
, , .
"" "", , , ,
, ,
. , .
, " ".

-
, ? - , . - , " " ,
, . ,
, . ,
. ?
, , -
. . ,
, .
, .

" "? - .
: " , ?
? .
."

.
,
, ,
. ...
, , ,
.
, , ,
.
- . -
, .
, - -, ,
-, . ,
, ... .
,
.
.
: " ,
, ."
. .
, ,
.
,
, - ;
. - ?
www.spiralata.net 61

 ,
, , , , . . .

, ?

. , ..
, , .
.
. , ,
. , ,
. , .
, ? - .
, , . ,
, . , ,
.
. ,
, . ,
,
. . ,
, ,
, . -
.

: , ,
, .

. , - ,
,
.

- . .

. ,
.
. , ,
, .
- , .

. -.
. , - ,
- .
. .

- .

, ,
25000$, .

25000$ - . -
.


, 25000$, -
; , , ,
, 25000$.
- .

, , .
25000$, . ?

- , .

? - .

.
? - . -
. ,
.

. , ,
? 25000$
5% ? ?

. , - .
.

. .

? - .

. , ,
.
.

, ; ,
, -.
""

- . - , ,
"O". :
1.

2.

3.

? - . - ,
?

, " ";
, ,
.

? ?

. ,
. , . .
.
. . ?

- .
, " ",
.

- - , - , , , .
, - . - : -

. , .
, ,
. / .
www.spiralata.net 63

 , , ? - .

, .
: ", , ."
: " , ,
. , ,
. , ,
."

, ,
.
.
, . .
,
. ,
. .
, :
1. , ,
"O", ? :
)
)
)

;
;
.

______________________________________
"",
, ,
- .

, , .
"O",
.
,
- , " ".
-,
. " " - -
. :
. ,
. -
"" , -
. .
15
13:

1974 .
. .
""
; , - . ,
.
,
.
. 1965 , .
.

 .
,
, .
-.
.
. , . ,
, , ,
.
, , , ,
- ?

, - . - ,
,
. , ,
, .
, , , ,
, . ,
.

- .

, , , ,
.

. ,
, ;
. , , .
, - - .
. ,
, .
.

- ?

. - : "
, ? ?"

. - - .

.
. , .
, - ;
, .
, , - .

. - .
, ,
. ,
- .
, .
. ,
. ,
. , ,
:

. . . .
, . ,
.

- . - .
, .
, -
www.spiralata.net 65

. , , .
,
.
.
, , , . ,
.
. "" - . ?

- , .
. , ,
.
:

, ,
. , .
. ,
.
. "",
,
. ,
"" "". , "".
.

, .

- . -
. , ,
.

,
. . ,
, .

, ? - .

- , . 80%
. ,
.
. , .

, ?

, , ,
, ,
. , ,
, , , -.

, .

, .
?
. .


? - . - .
?

, ,
.
- , ? - .
. .
.
, .
, -. ,
-.
. ,
.
, ,
. , -
.
. ? .
1965 ,
. ,
.
.
, ,
.
. , - .
, -
. .
, .
, . :
" ." ,
... .

- . .
, . ,
, - -.
, ,
. , , -
-, - .
, -, -
. ,
,
. ,
, .
:

www.spiralata.net 67

 - , ,
. ,
. , :

, , , . ,
- - .
, .
. ,
. ,
. ,
, .

.
,
, - . -
, .

, .
. , ,
, ,

 . , ,
. ,
.

- ,
- . -
, , ,
. ,
- -
. , .

, , . ,
- .

- . - .
, ,
, .

- . - , ""
. "", .
, "".
, - .
; , ,
"", - "".

, .

, ,
?

. .
,
?
.

- ,
.
. ,
, ,
, , ,
.
.

, ,
: ? - . -

?

, , , , .
, : ,
, , .
, , ;
;
,
. , .
:

www.spiralata.net 69

 ,
, ,
, - .
? ? ?
- . - - ,
- ,
, . ,
, - - .

?
- . ,
,
, .
, , ,
? - ,
.

. " ".
.
, , .
, .
.
.

- .


. , , ,
.
.

, .
,
.
/. / .
.
; ,
. . , ,
.

?- .

, ,
, . , .
, , ,
.
, .
. , ,
,
.

, .
.
, ,
? .

, ?

. , ,
, , .
, , , :
" ." : "
, ."
,
.
? .

? , ?

,
. , ? -
.

, . , ,
, .

, ,
, .
.
,
.

? - .

.
. ,
.
. :
. , , .
www.spiralata.net 71

?
:

. , .
.

, .
. , ,
,
, .
, , , .
, ,
, . .
-...
- - .

- . , .

. , ,
, .. . ,
. ,
- , , .
: ,
.
, . .

, .
, ?

. , ,
. , -
. - ,
.
?
.

, , .
,
, ,
. , .

- . -
. " " ,
.

,
.
. , ,
.
. ,
.
" " , , . -

 , .
. ,
.
, ,
.
, .
,
"" "". " ".

, -
,
. ,
, ,
, .., . () , ,
.
,
, .
" ", ,
. ,
,
. ,
, - -
. , .
. .

, , ,
.
, -
. ,

.
; .
. ,
- . ,
-
. : -
, ,
. . " ".
, :
1. ,
,
?
____________________________________
16
14:

, ,
- . - ,
www.spiralata.net 73

 ,
.
"
, ". ,
. -
-
"" "", ,
. -
- .


.
:
, .
, ,
.
:

, .
, .
:

? :

?
:

, .
; .
:

:
, .
,
.

, - ,
. .
" , " :

, ? :

, .
.
:

, . - :

, ?
:

. , , .
" ".
, , .

 .
.
"" . .
. ,
,
.
. " ,
" , .
: " ,
."
.
, .
, , .
, . ,
, .
- , .

- , - -
.
" "
- " ".
:

, ,
.
, .

,
- , ,
, . ,
- , .
-
.
,
. ,
. ,
.
, .

1:
. ,
, .
. :
" ."

www.spiralata.net 75

 . :

:
,
, . :
. 100000$,
20000$ 80000$.
? , , ?

, , "". :
,
.
:
. , , , ,
; .


" " "
".
.

, .
, 1 000 $.
, , , . ,
1 200 $ . 200 $,
, - 200 $ .
, 800 $ , 200 $
. ,
, . : " ,
, ." , ,
www.spiralata.net 77

 . , ,
. " "
.

1986
. ,
, ,
.
,
, -. : " ."
, ,
1987 1995
. - "" , , , "".

, .
?
? ,
. , , .
, ,
,
. 1986 .
, ,
, . :
" ." .

. ,
.
: ?
, ? , .
.
, ,
, ,
. , :
, . , .
, .
. , , ,
, ?
, . ,
. ,
, , , :

,
,
. - , .
: - , .
. , ,
.
:

. . , .
1986 .
:

1.
, ,
, .
2.
.
, .
3.
. ,
. -?
. ,
.
4.
.
5.
, , .
6.
1986 . ,

.
,

.
-
:

- ,
. - , ,
, , ,
. , - .

, . :

500 000 $ 750 000 $. :

, .

, ?

? , ,
.
,
.

- . - , ,
, . ,
, ,
.
-, , ? .
,
. .
, ,
.
, . - : -
, , ?
, :

1 000 000 $.
3 000 000 $.
:

?
, , "
". , ,
.
. .
, - ,
, - . ,
, , "".
www.spiralata.net 79

 , . -
.
, - , ,
.
:

1974 . :
4%
.
:
.
. , , , ,
.
:

.
.

,
, .
.
. , ,
, . ,
- -
. -
, .
:

 , . ,
. , - .
,
.
:

, -
. ?
-.
: :
? : .
, , :
1.
.
2.
.
3.
.
4.
, -
.

. - ,
. , ,
, .
.
.
.
" ". ,
, , ,
.
: www.richdad.com

www.spiralata.net 81

 2: ,
.
: "
, ."

: ,
. , ,
, .

,
.
- :

,
: .
.

, ,
. , .
.

, ,
, . , ,

.

, , .
. -

 ; -
, .

, - , -
. - .
- . ,
.

, - . -
- , .
.
,
.
:

. - ,
. .
. ! - .
- .
, .

- . ?

.
- - . - , .
:

. ,
, ,
. , ,
www.spiralata.net 83

 - - .

? ?
, ,
. , .

.

? - .
.

. ,
.
, ? - . -
?
.

, ,
.
, ,
.
, , . ,
, ,
, . ,
,
. , ,
, , ,
. -,
, - . ,
. ; ... , ,
, .
. ,
, . ,
.
-.

XX
. , , ,
, - ,
. ,

,
.
, , ,
, ,
. ,
. 1996 " ,
101", , ,
.

" " , ,
. , , :

 ,
, . ,
. , .
,
" ", " 101 202". ,
, ,
. ,
. "
". , -,
. , .
. .

, , -
.
, .
, .
. .
.
. .
, .
, ;
. , . ,
, ,
, , .
. .
- .
, .
, - -.
,
... .

, , .
- - ,
. -
.

, .

. ,
- , -, - -. ,
-, -
.
, :

?
_______________________________________
, 15 . ,
. ,
,
,
. "",
. , -
- .
www.spiralata.net 85

 17
15:

, ,
, .
, - .
. .
, , .
, . :
. ,
, , .

, .
, , ,
, . , , ,
. . ,
, , , .
.

, - ,
" ". " " . " ",
, -
.
" ",
. ,
. , ,
.
" "
, .
,
. , ,
" " ;
- .

, " ", ,
. . ,
- . , .
" " ( ), .
, .
, ,
. - "'".
, ,
, -" ". ,
10 000 , - .
, -
.
, ,
, - .

 .
. ,
, . , .
, - , -
.
.
, , ,
, -, -, - . :

. ,
, .
,
, -.
, .

- , -
. - .
.
. , -
.

:

, ,
. .
, , .
, , ... .
.
, .
,
, - , , .
. ,
. ,
. .
- ,
:

, .
. " ".
. , ,
. ,
, , .
. : " .
." ,
. , ,
, . :
, , , ".
, ,
... - . ,
. ,
. - ,
, , .

www.spiralata.net 87

 ,
. :
, , , : .
.
.

" "? - .
, , .
1.
. : " ." : ", , ,
." : " ." : " ."
2.
. : ' , ."
: " , - ." : "
, ." : " ." :
" ." : " ." : "
."
3.
. : ",
, ." : " ,
." : "0, ." : " ,
."
4.
. : " ,
." : " , . -." :
" ? ."
5. . ,
. : ",
. ." : " ? ?" : " .
."
:

, ,
.
, .
: " ?"
: ", , , ", -
. , ,
, : " , ,
." ,
, .


. , ..
. : " . ,
. ."
: "
" ", ."
,
,
. :

, .
-
. , " ", : " ,
, ." : "
." , .
, , ,
. , ,

 . ,
.
, .
, "
" " " " ". ,
, : , , , ,
. , :
, , .
?
:

. :

. :

? :

?
, :

.
, , ,
.
,
. , ,
. , . :

. ,
, .
: ". . , ,
, ,
.
, , , .
, "" ,
. , .
, , . , ,
, .
:

.
. , .
, ,
, .

, . ,
.
, - , -
.

, .
, , .
:

. :

20%.
, ,
. , ,
, .
. :
www.spiralata.net 89


; -
. ,
, . -,
, .
, .
, ...
. ,
, , -
.

, , .
, :

, .
, :
1. , ?
2. , ?
3. , - ,
?
4. ?
5. , ,
,
?
:
,
.
. , .
:
- ,
, . , ,
, .
" ",
" , ",
. ,
, .
,
" ". : "
, ."
18
16:

, .
1.
, () .
, :

, ,
, ? .
2.
.
- .
,
, , ?
. , ,
? .

 , . .
, -
. - .
3.
.
: , .
. . ,
, . , ,
. , , .
, , .
, ,
. , " ".
.
4. , .
, , :
,
, .
,
.
.
,
. , .
, ,
. .
, ... .
. , :
, . ,
.
5. , , ,
.
:
, , .
, . .
, .
, .
, , ,
, .
.
.
6.
, .
. : " ."
,
. ,
. , - , ,
. : " ."
, . , ,

. , , .
, . , . ,
.
.
7.
, .
.
www.spiralata.net 91

 , .
.
" ".
. .
.
, :
, , ,
.

.
" "
- " ".
: " ", " "^
" ".
. ,
- - ,
" ''
". :
. . . , , .
,
. "
", " ".
" . "' .
, " ".
" , "
" . " : 8
.
, , , ""...
. 50000$ , ,
. , , ,
. - ,
, .
.
,
, , .
" " ,
, .
. .
, .
. , -
, - ."
" "
, . ,
, , . .
. ,
. , , ,
.
,
.
,
.


""
. .
. :
, . , .
."

, -
. .
, .
.
.
8. , .
,
, ,
. ,
"" "".
, .
.

. :

, .
- , .
-
-, :

-, -
; ,
. - , .
.
, 90% .
.
, .
, , .
:

, ,
:
1.

2.

3.
.
, " ",
, .
,
, . , -
, :
1.
.
2.
.
3.
.
4.
.
5 , , .
www.spiralata.net 93

6.
,
.
7.
, , ,
, ,
.
:
1.
.
2.
,
3.
.
4.
, , , .
5.

.
6.

.
7.
-
.
9. , .
. :

, - . ,
"" "" , .
"" "", .
, -, .

:

,
. -, -
. ,
, , .
""
""
.
: (.. ,
) , .
.
, 20% .
,
"0": , .
1973 , .
: .
, ,
, "". - -.

, , ,
. , ""
,
, .

, , , .
"0", , ,
, . :
1.

2.

3.

4.

5.

- .
, , ,
. , :

, . :

. :

- , .
,
.
, .

, , .
, ,
, , .
, , ,
, , .

, . , ,
, , .

- - . .
, ,
. , ,
.

- . ,
, ,
.
,
.
. -
.
, , -
.
19
90/10
2000
"".
:

? , :
, , 150 000 $
20 000 $ .
. :
90/10 ?
- ; ,
.
,
. ,
.
.
www.spiralata.net 95

 90/10? .
- . - ,
20 000 $ 10% , 90% ?
- . - ,
.
.
, - ;
, . ,
.
,
? - . - . ,
.

- . - ,
.

20 000 $
? - . - .
, - .
-
-
. :

. . "90/10 '?
- . - ?

,
, ?

,
? - . -
?
:
.
90/10?

, . ,
, . ,
, , " 90/10".

90/10?
?
, .
:

90/10.


90/10? - . -
.

. - ,
, .
, - :
, ?

- . -
,
?
- . - , ?

-. 20 000 $ , .
: 90/10
?

,
, .
.

, , " 90/10",
.
, .
. - :

: " , ."?

. 90%, 10% ,
. , .

90/10
, .

. ,
,
, . ,
- . , ,
. ,
.

.
.
, . ,

, . 90/10,
, .

, ? - .

, ,
, . ,
. .
, . ,
, ,
. , .
.

, , ,
? - .

, ,
. ,
-, .

, ?
www.spiralata.net 97


" , "? , .

- . - ,
, .
, , .

, .
, .
, -. -
:

? :

. , ,
.

, ,
?

! - . - ,
.

. - ,
. : "
". : "
. 90/10.

,
.

. 90/10 .
, .
.

, , .
.
.

,
.
. , :
" " " , ".

90/10? - .

- . - , .
, - ,
, - .
, . , 20000$ , :

" , " ,
.

" ".
, :

, ,
, .

- . -
, 1989 .

,
? , ?

, , . ,
,
. ,

 . ,
. ,
.
,
.
- .
.
, 20000$
,
.
.
,
. ,
.
.
? -
.
, , . ,
, ,
. .
, .
,
, - .
- . -
,
, .
, , .
, , , .
, , 4 000 $,
. .
, - .
, ,
- . - :
.
- . - .
, , , ,
.

, ,
, ,
- .

. - ,
. " ", , , "
", ,
.
20 000$ :

, 90/10, -
, . ,
, .

: " -
, . ."
, 90% , 10%
.
www.spiralata.net 99


: " - " -
.

,
: " 1+1. 3, . .
2, , . : "
1+1?", ."
. .

, .
? - .
.

, ? -
.

, , ,
- . - ,
. , .
:

?
.

. , ,
. ,
. ,
- . ,
, " ", ,
. ,
,
. .

,
- , 20 000 $ .

90/10 - . -
,
, . , -
, ,
.
, 20 000 $ :

, , ,
, . , 90/10
10% , 90% .
, :

90/10 ,
10%, 90% . 90/10
, - 90%, 10% .
.

:

- . .
, :

- , ,
- .
.
. ,
.
. ,

 -, , , .
, :
, ?
_____________________________________
.
- .
.
.
, :
" , ?"
,
, .
, .
, ,
, .
, 10% 90% . , ,
, .
90/10: : "
, ?"

:

. 1977 .
, , .
, ,
. - .
,
. -
, .
,
, , - - .
:
, ?
, .

?
20
90/10
www.spiralata.net 101

 :
, , , .
90/10 , .

, -.
, ,
. :

, . ,
, , ,
, " ". , ,
, .
-
. , 90/10 ,
. ,
10%, 90% , .
, " , ", ,
, "'"
. .
, , "'"
- . . ,
, , :
90/10 , .
, .
,
.
.
,
.
,
, , .
.

, -,
. , .
10%, 90% , -
.
,
" -", .. ,
. - .
:

-
- -, :
.
,
, .
:
, .
" "
, :

,
, . ,
- .

 , :
" ."
1. , ,
.
2. , , .
,
- .
- : "
."
:
, .
,
.
-, -, ,
, ,
, - .
,
:
, - .
90/10 : , .
, .
, , ,

. , :

, .
, .
-, , :

.
, -
. , . .
, , .
.
.
.
, . , , .
, , .
- ,
. .
- , .
, . ,
.

.
. -
, .

, ,
-, . , , -.
www.spiralata.net 103

 21


, ,
- , - , , -
, .
,
.
" , "
, . " "
, ,
.
- " "
, .
, -
,
.

1.

2.
/ /.
3.
.
4.
.
5.
.
6.
.
7.
, .
8.
.
9.
.
10.

,
,

.
:

; .
,
. .
-
, - , .
,
.
- .
,
, .

,
:
.
.
, . :

.
:
1.

2.

3.

4.

5.

? - .
:
1.

.
2.

.
3.
.
4.
.
5.
-.
,
. , .
, .

, - " ".

. .
.
"" :
1.

2.

3.

, .
, .
, .

.
? - , .
, ,
, .

-
. - "",
. , ,
"".
, ? - .

, ! - . -
, !

0'. ? - .

,
.
-
" "
.
( ) ,
.

.
, .
, ,
. "" ""
.
www.spiralata.net 105

 "" , "" "".

, , .
" " ,
" ".
.
, , ,
.
"" ""
.
,
, . ,
.
, - ,
.
.
, .
, , ,
2.4% , . ,
, ,
.

:
1.
200 000 $
2.
300 000 $ ,
3.
1 000 000 $ .
, ,
- :
. 200 000
$ , , , , " ",
,
.
" 101" ,
.
, - 2.4% ,
, . 97%
.

.
"" .
.

"" .
. , ,
.
, ,
, .
, . ,
-, - .
. -
.
.


.
.
"" . :
. ,
.
"" ,
.
.

.
, ; .
. , ;
, .
?
-
. ,
.
22

?
-
. ,
- .
1933 , 1934
,
(). ,
- .

.
.
,
200 000 $ ( 300 000 $ )
.
1 000 000 $ .
:
,
. ,
.
, , - 3%
- . - 3%
. 97% ,
.
.
,
" " .
,
. ,
www.spiralata.net 107

 . - ,
, . .
,
, , ,
. :

-
. - .
.
-.
. ,
, ,
.
:

,
- . ,
.

.
,
. ,
.
""
- .
, ,
, , ,
. ,
. ,
.


, . ,
. .
, .
.
-.
,
.
,
.
( - ),
- ,
.
, "".

. ,
. , .
,
.

 ( ). 1933
1934 ,
,
. ,
.
, . ,
.
, ,
, "" , -
.
, ,
.
, .
, .
, .
23

, ,
.
, .
.
1.
: :

,
.
-, ,
.
, .
, ,
. , ,
. -
.
2. : :

,
. -
.
.
?

... , .
.
,
. ,
.
.
,
. ,
, .
,
,
.
www.spiralata.net 109

, .
, :
, ,
,
, ,
; (
) ,
.

, , ,
. ,
,
.
.
, ,
, ,
, .
,
, .
.
1995 , ,
,
. , - , -
.
, . ,
,
, , . :
, - -.
,
.
, , ,
.
- . "
" ,
.
- .
.
,
.
.
,
. /
, .
, .
. ,
, ,
. , ,
.
:
- ,
.

 .
.
- , .

:
,
?
: "".
, :
1. ,
. ,
. ,
- -.
2.
, ,
. , :

,
.
, , :

, . ,
, ,
.
3.
,
, . , ,
www.spiralata.net 111

 ,
.
, . :

, .
, , .
, .
, ,
, , ,
.

, .
, .
, , .

 - .
. ,
, .
-
.


, . :

?

, , .
, .
, , . ,
, .

,
:
,
.
, , .
, , -
. ? ,
- , .
... , .

, .
, , -
, :
, .
, , . .
,
, ,
. ,
, , .
, , , ,
/.
, ...
1974 .
1974 ,
, ,
.
:
,
, .
.
, - ,
. - .
-
" ", ,
, ,
" ". "" , ,
www.spiralata.net 113

 . , ,
.
.
- , .
1997 ,
, ,
. , .
, , ,
, .
. , , .
, , , .
, , .
:
" ,
. ,
, :

, ?
. ."
1997 . ,
, . ,
, , .
, - -
.
?
,
.
:
: " -
- , - -
, , .
. ,
:
, ,
(1998), 385. .
."
,
. ,
. :

,
. ,
. , ,
.
. ,
.
-
:

,
, .
, , .
, , - , , ..
. ,
:


.
. , -
.
. - .
. , ,
, .

, 50% - ,
- 100% 50 %.
-
. - :

, , ,
, !
" ", ,
, . :

,
, , .
- - .
, ,
- .

, , "
101". - .
101, .
, 101, , "
202". 101,
, . 202
.
, , .
, .
, . -
, , .
.
-
1950 , ,
. ,
, .
, .
:
-.
.
,
,
. ,
.
. , - .
,
.
:

. . .
, ,
, . - ,
- . ,
www.spiralata.net 115

 , ,
.
,
.
.
"".
, ,
. ,
,
, , "".
:

"" "".
,

1.

2.
/ /
3.

" "
1.

2.


, , ,
. .
.
, .
.
, .
/?
/ (/) ,
" ". / ,
.
/ ,
; / , -
.
/ = ( ) / ( )
/
, .
-
- / ,
. ,
: .
.
/
, / ,
. .
/ ,
.
, .


.
" "
" ",
- -.
- .
/. ,
/. -
,
.
- , . .
,
.
"", - -
.
" : ",
", www.richdadbook3.com .
.
.
24

,
, .
, ,
:
1.

2.

3.
,
,
, .
- ,
.
--
,
-- , .
-- :
"" , .. -.
, . ""
: ,
( - , ,
), , LLP ( ), LLC
( ) -.
, , , .. -,
35% 15% ,
.
20% ,
. , 20%
, - .
:

"",
. ,
www.spiralata.net 117

 . , ,
. , ""
, .
1943 ,
. ,
.

, 5-, LLP LLC " ,
",
.
, .
-

- , ? .

- . - , ,
, - . , "",
- - .
.

-? - . - ,
?

. - ,
. - , 5 ,
. - .

-?

- . . -
. ,
. ,
, . , ,
, .
. ,
- .
. " ",
. , , "
".
, , :

, .
.
"" -- , .

.
.
, ,
. -,
.
, .
.
, , . , ,
, , -
, , -
.

5 LL-?
?
,
, ,
.
. .
, .
,
.
, , . (
- -
.)
.
-; .
. , .
- ( ).
, .
. - LL
, .
,
- .

"" :
, .
.
.
.

, , - .
, (
, !).
, , -.
( 30 ), 31 , , , 5 LL-.


; , ,
, -
.
,
.

,
.
www.spiralata.net 119

 ,
.

--, :
. . ,
-
. , ,
, , -
.
:
1.

2.

3.

.

. "X" -- .

? - .
. "" ( ) ""
() --. -
. "" "".
,
.
,
- . -
, .
.
"X" () ,
.
-
. -
" ".
( , -
, .)
.
.
, -
, ,
- .
, .
, " , ".
" . ."
.
, .

 ,
www.spiralata.net 121

1.
2.
3.
4.
5.
6.

/ /



-- ( , , )

""
1.
2.
3.

" "
, , ,
-,
.
, (
- , ),
. ,
. .
,
, .

, ,
.
.

.
. ,
.
.
,
.

.
-- .
,
, .

, ,
.
:



,
. , ,
, .
,
-
. .
,

 .
, .
, ,
. , ,
.
, , "" "
". ,
, -
. , - -,
-, , .

, .
, .
.
.

:
, , , . -
, ,
. .
.
, . . - ,
. - , ,
, - . , ,
, .
- ,
.
- - . - ?
. . : "
." ?
.
, , .

, . -, ?
:
, ?
- . - , ?

. ?

- . - ? .

, , ,
. :

" ".

. .
?
:

, , .
,
www.spiralata.net 123

 .
.
, ,
, , . ,
, . :

.
.

.

.
.

.
.

, ,
.

.

,
.

.
.

. . ,
.
.


.
.
-, -,
.

/.

,
.

...
,
.
,
.
.
,
, , .

: , , .
25


.

 , , , ,
, . ,
10% ,
.
,
. , .
,
.
. -
.
, ,
. .
, ,
, .
" " '
. ,
.
.

25 . , ,
.
': " ". 10%
90% .
, ,
- .
.

. ,
, .
,
. , ,
.
. .
. ( ?
- , - -!)
, .
, , . ,
, - .
,
1.
2. / /
3.
4.
5.
6.
7.
-- ( , , )
8.

9.


1.
www.spiralata.net 125

2.
3.

,
, .
1934 ,
, . ,
, , , .
"" , .
, .

.
, ,
. ,
, - .

,
. ,
, ... ,
.
,
. ,
. ,
, , ,
.

.
:
1.
?
2.
?
3.
?
4.
?
5.
,
?
6.
,
- ?
7.
?
8.

,
?
9.
, , ?
10.

?
11.
,
?
12.
(),
?
13.
, ?

. , .
- , .
, .


.
, .
, ,
.
,
, .
"" "
", -
.
:
, ; ,
, .
,
1.

2.
/ /
3.

4.

5.

6.

7.
-- ( , , )
8.

9.

10.
, ,
.
"",
1.

2.

3.


,
- - .
:
:
1.
""
. , ,
"", .
2.
.
3.
.
4.
.
5.

.
:
1.
.
, .
2.
.
3.
, .
4.
.
5. .
www.spiralata.net 127

6. ,
.

.


.
. .
, , ,
, . , ,
.

27

.

. , .

.
. , ,
, .
, - . -,
.

, -.
, ,
. , .
, ,
, .

. :
, .
,
. ,
, ,
- 10% 90% .
, "'",
:

. .
"'" - .
, .

,
, .
:

, .
, .
, , . .

 , " , ",
. "
. ,
.
,
.
, -
:

, .
- :

,
. ,
. -, :

. - , ?
, . ,
, .
, - , .
www.spiralata.net 129

 ? - .
, ,
50-60% .
?
, . : "
?"
, :
?
, ,
. . -,
.

. , .
, ,
. , ,
. , .
, .
- ,
. , , .
- .
- . - , .

, :
,
, :
? , ? ,
- ,
.
,
, " ".
, :
1215 . ( ), -
.
. ,
.
, .
, .
: " , ."
: ", , ." ,
: " , ."
1999 "
.
: " ,
, ,
. 43.3% 1997
, - ,
.
. 90% - 10% .
: 10% 73% 1997 ,
1083 68%."

 ,
.
.

:
.

, .
. ,
, .

, ,
. ,
(1965-1969 .), , ,

.
.

, ,
, ,
. XIX . .
, .
1913 . ,
, .
, -
"", .
1913 . ,
. , :

www.spiralata.net 131

 1943 . .
, "".
"" ,
. ,
, .
1986 . .
, , , , ..
, ""
"". , ""
"", ""
35% (50%, ).
"" 0% .
, " , "
. "" 1215 . ,
. ""- ""
.
- " ,
" " ".

,
, ,
. :

-
.
"" :

,
, - ,
. ,
, .
"".
"" :

,
. , .
. . ,
,
"" . "" - . - .
- " , .

. , -
"".
, , " "" ,
, .

 , , ,
. ,
, : .
:
1.
" ."
2.
" ."
3.
" ."
4.
" ."
.
, ,
- . 100
85% ,
. , ' .
. :

,
, ,
.
,
, ,
.
:
1.

, .
. :
" ?"
.
2.
" " " ,
, ", :

,
, .
.
, , ,
- - -.
- ,
, .
28

, , , ,
. , . , ,
, , , .
,
.
- . .
?

, .
.
, , .

, ,
. , .
, -
" ".
. .
www.spiralata.net 133

 , ,
. ,
.
, .

, -
.
- .
, . -,
, .
, , ,
.
, ,
. . ,
,
. .
- , , , . - , ,
. , ,
.
, ,
, :

... - . -
, . "",
"".
- .
, 1977 .
. .
1977 1978 . "" - -
. ,
.
- ,
, ,
, , :
. .
.
, :
1.
" ."
2.
" ."
3.
"

."
:
.
. .

 .
.
. .
, "":
. -
. ,
, - .
: . -
,
.
" "
. , ,
, -,
, .
Amazon.com . .

, .
, ,
. - .
:
, , , ,
, -.
, ,
- :
1.

2.

3.

4.

5.

6.

. , .
,
, ,
. ,
.
"" "" , :
.
29

:
1.

2.

- -
.
. ,
. , .
, -
.

www.spiralata.net 135

 ,
.
, , " ".
, , ,
-
. , . ,
, .
, , .
.
, ,
. ,
-, . , , ,
. , ,
. , .
.
.

,
,
. :
. ,
, , .
, .
:
, ,
, .
, , .
. .
. ,
, , .
: "
."
,
. :
, ,
,
.
200000$
, :
, , ,
200000$. ,
. 200000$, "" "".
"" "" .
, 200000$.
. - . , ,
. ,
. :
.
.

 - .
.

:

? :

?
,
. , , , ""
"". , :

,
.
. ,
. ,
. , -
.
, - -.
,
. , -,
. , :
?
.
, ,
. ,
.
. , ,
. ,
- ,
.
"".
.

?
30
?
:

" ":

www.spiralata.net 137

1. " ." " "

, - ,
, .

, . ,
.
, ,
, .
" ".
2. " ." ,
- , .
"", , . ,
,
. .
- , - .
"" , , , .
:
,
, . ,
. , ,
.
1975 , , ,
.
. , . , ,
, . -
.
, . 750000$, ,
, 500 000 $
. -,
900000$,
.
, ,
. , , .
1978 , , ,
. :
51% .
. - : - - .
,
. "" "",
- , , .
3. " ."
.
, , , .
, .
, , , .
,
, , ,
. ,
"", ,
" .

 , " ". .
. ,
:
1.
: , .
2.
: .
3.
: .
4.
: ,
.
5.
:
-, -
.

31
-

" -,
".
- , .
:
, - .
- .
- .
, .
.

, .
, :
1.
" , , ?"
2.
" , ?"
3.
" ,
?"
www.spiralata.net 139

4.
" ?"
, ,
.
, .
, , ,
, . ,
, ,
, ,
. ,
, -.
,
-. , ,
- , , .
-
, , ,
-, .
.

:
, , -,
.
, ,
- ; .

, ,
.
, , , ,
.
"" "". :

, .
. , .

, - , .
:

-.
, .
" ". , , .
- .
,
. ,
.

-
. - , .

 ,
. . " "
,
, . " " ,
, .
, .
""
, . ,
, ,
.
,
- . ,
, ,
. ,
, ,

, .
" ", , ,
- , : "
." , , .
, , .
,
- .
,
" ". , , -
-, .
,
, .
.
. , , . ,
, .
, , . , ,
, , . :

.
, ,
. :

, - .
, , , ,
, , . .

.
. -
. ?
, -,
.
, ,
.
,
, ? , ,
, ,
www.spiralata.net 141

 .
.

:
. .
"" "" , .

, :

- , :
.
, .
, .

, ,
. .
, .
, .
, .
"" "" - , ,
. , "",
, . . ,
, -, "
".
.
, . ,
.
. , ,
. :
, .
, , , ,
. , ,

 .
, . .
...
,
. ,
. , ,
:

. . ,
, .
,
... .
,
. , , ,
, . .
.

, ,
.
, , .
.
. , :

.
.

,
. .
, . .

:

?
""
. .
, "" ,
:

"" "" :

www.spiralata.net 143

 ""
"". "" ,
-, -, .
"" ,
,
.
-
:
1. " ?"
2 " ?"
3.
" ,
?"
4.
" - ?" :

.
, , , ..
, , ,
, , .
,
- , .
:

, , -
. - , .
-. : "-,
, ."

:

"" ""? :

.
"" ,
. , , . ,
"" , ""
. , ,
. (
- ) - .
- - . . -
, " ". ,
. :

.
, -
- . ,
. ,
, .
.

, -.
1.
:
2.
:
3.
"":
, "", "". .
- ,
. ,
. - :

 .
, , .
"" ,
.
"".
.
,
.
- ,
. ,
,
, .
-, ,
, , ; ,
, (). , ,
, :

,
. ,
. , ,
. - , .
, , . ,
, , .
.
. ,
.
,
. , , ,
. , , .
, .
, - -.
, .
, .
, ,
, .
www.spiralata.net 145


, , ,
. :
1. =

2. =

3. =

4. =

5. =

6. =

, , .
, . ,
. - ,
, .
-. , ,
:

, .
, ,
:

?
, ,
-.
, - , .
, , , ,
. .
"", .
- .
.
, . , ,
, , .
"
.
.
, .
" ",
, , ,
. .
, .
. ,
. " "
, .
, ... .

, " " -.
, .
, ,
, ,
. -,
, .
.

, , ,
. ,
. "",
,
, .
-: ,
.

, ,
. ,
, , - .
:

, - .
:
, - ,
. , -
. , .
. , .
, - .
,
. , -
. :
- , -.
- , .
, :

.
, .
, . :

.
.
, ,
,
.

. ,
. ,
.
- .
,
, . ,
:
www.spiralata.net 147

 .
, ,
.
. ,
: .
, - .

,
.
,
. ,
, .
- , .
,
.
, ,
"". - , .
.
. .
32

,
"" "".
-
- .
. :

,
, .
, ,
. ,
. :

. ,
.
. ,
.
.
,
- . - .
.
, " , 101"
.

 . : "
, - ." -,
. :

.

, .
, .
.
" "
, .
1998 ,
300$. 1998
300$ 3000$.
.
,
, .
, .
.
, ,
. , ,
-.

,
.
. - , ,
, " ".
.
,
.


.
.
, ,
.
, .
...
.
, ,
.

,
. .
.
- , .
30-90 .
.
, , .
, -, .
, ,
, - .
www.spiralata.net 149


, ,
.
,
.
, , ,
( , 2:1)
( , ,
1:1).
.
, ,
.
" ".

.
, ,
. (
.)
, .
,
.
, .
, ,
, .
, .
.
( ) .
,
, ,
. .
.

, , .
, .
33

- , -
.
.
:


,
. . ,
, .
, . .
, , .
, , - .

.
, , :

.
,
. :
, , ,
.

, , . -
.
.
.
. ,
- .
, , - .
: - .
. ,
, - .
.
. , .
:
1.

2.

3.
,
4.

5.

6.

7.

8.

- -
. ,
,
. ,
, : " -
."
, ,
: , , ,
, .. :
- , ,
. , -
.
:
. , ?
:

, .
www.spiralata.net 151

 - . - , .
.
, . ,
, :
, , , .
.
,
. ,
, . :
"",
.
, , ""
. , - - ""
.
,
, .

. , ,
, .
"" "",
.

.
, -
.
. ,
. , :

, . , ,
, . ,

, .
, , .
. , .
.
,
"",
. , :

.
. ,
.

"".
"",
. ,
,
. , ,
, . :

, , , ,
, , ,
-, . "",
.

 , " , ",
"
"(). "
" 1999 "
". ,

" , "-.

- . .
, , ,
, . , :
, ,
.
.
. -
, , .
, . ,
55% , - 35%, 10%. , , 100%
.
, ,
,
.

,
. ,
.
, , , , , ; .
, :
.
, .
. .
, :

0, .
. , :

.

,
.

, , ,
: " ".
.
, :

,
" ", " ".
, . ,
.
www.spiralata.net 153

, .
"" ,
"", ,
.
:

:
, , .
, .
"" . "",
, .
, , ,
, ,
. :
, , , .
,
: .
.
,
, -.
, .

.
, .
, ,
. , , .
.
, .
.
:
,
: " ?" . ,
, .
- ,
.
:
:

 ""
- ,
:
. " " ,
.
.
.
.

, .
.
,
.
.
,
. ,
,
.
34

. .
, , ..
, - .
. . ,
-, , ,
. , .
, - .
, ,
.
, ,
, .
, .
"" ,
.
, ,
. ,
. ,
.
,
.
- , .
,
www.spiralata.net 155

, . -
-. -
, :

-
.
, ,
.
,
, .
, .
:

, ,
.
. , ,
, , ,
.
,
. - .
, . , , .
"", "".
"" .
, ,
, :

, "" ,
, .
, .

, , , ,
. " ",
. . - ,
- . "'" :
... .


, .
, , .
, ,
, . ? ,
. ,
; ,
; ,
. ,
.
,
,
. ,
. ,
- .
-.
-.

 , .
- ,
, -. ( "
" " " ,
. , .
( ),
.) ,
.
, ,
. "" .
, .
, .
- , - .
, ,
:
800


-mail


:

(. ..)


:


( )

:
- , ,

:

(
, )

:

,
:




www.spiralata.net 157

, :



:
, , ,

,

:
,





/


:



" ".
. ,
.
"".
35

-, , - ,
.
: ,
, . -, (
, 10000$, ,

 , ).
, .
. , ,
,
- ,
- . , ,
, , .
,
, .
.
. .
. ?
, , , ,
. , ,
.
, - . ,
, . ,
- .
, "".
, ... .

- ,
. , , . -
.
. ?
.
, .
. , , ,
. ? , .
"", .
, .

,
.
" ". ,
. , ,
. , ,
, .
, ,
. , "
", , .
(, , )
, - .
.

.
, .

www.spiralata.net 159

 - , ,
, .
.
, .
, ,
.

!
.
,
.
.
, , -
. ;
. ,
. ,
. ,
,
"
. , ,
.
. ,

, :
:

" "

, :

36

, - ,
-.
. ,
- ,
. , -
.
. ,
. , - -
"" "", - - . "" "" -
, -. ,
- "',
- - "'.

1974 , -.
:
. ,
. ,
, . , ,
,
, .
, ,
. , , .
- . ,
,
.
, .
, ,
, . ,
. ,
www.spiralata.net 161

 , , ,
.
1974 -. ,
- . ,
, , -
. ,
. ,
, , .
, , ,
, , , .
10% , 90% 73%
, . -
(
, ). , ,
, , , ,
. ,
, . ,
. , :
-.
: "
, ."

-, , ,
. -
. ,
, .
,
.
-
:

- .
- , .
,
-. , .
,
-. ,
- , ,
.
-, .

- - , - , .
, - - .
, -
, ,
. ,
. , -
, .
- 90/10
-, ,
. :

-.

 , .
, ,
. , , ,
, , 5-
. - , , 90%, 10%
. , , ,
-
.
-
-,
. :
, .
-, , - ,
- , .
, , ,
. , ,
.
"" "". ,
, . -
, , , . "
-". ,
" ",
, , ,
-, . ,
"" "" "" "" ,
. :

. ,
- .
90/10 ,
- -.
, ,
- -, . :

.
, .
, , .
-
- , ,
. ,
. -
:
1.
.
, .
, ,
. ,
.
2.
- , .
, - .
- ,
, .
www.spiralata.net 163

 , - ,
. ,
,
. , . :
" . ."
,
.
3. - - .
, -.
, .
1000 $, ,
-, .
, ,
. ,
28 000 000 $.
, , :
28 000 000 $ . ,
?

, ,
- . ,
. , ,
-. ,
.

-
- -
,
-. -
.
, , ,
. . ,
. ,
-, , .



?
37

, -, ? -
.
, . - . -
.
, . ,
. ,
.

.
, . - .
, -, .
- -.
- . .
, - - .
.
, ? . - , ?
,
- . -
. .
.
?
, .

. , -
- .

1.

2.
/ /
3.

4.

5.

6.

7.
-- ( , , )
8.

9.

10.
, ,
.

,
; -
. - , -
, .
1

www.spiralata.net 165

 - .

.
:
; !
.
, .
. ,
.
, , -
.

.
, .
2
/ /
.
, .
, .
:

- , .
:

 , .
- ,
- , , .
- .
.
" ". :

, .
.
.
.
? ?
,
, . .

,
, .
, ,
, -, ,
. , .
-
, ,
. ,
-:

-, ,
.
www.spiralata.net 167

 . ,
-. , , , , ?
3

,
,
. ,
, .
, -,
.

, -
.
, -.
4


, - .
- ,
, ,
.

, .
:
1.
" " ( ,
, )
( ),
( ).

2.
, ,
, (
, - ).
3.
-
, "" ,
. .
, ,
, - ,
.
, - "" "",
, ,
. ,
7.
5

, .
.
. ,
,
.
6

, ,
.
,
.
.
.
7
-- ( , , )
- , -- .
, ,
.

. ,
" "
- .
--,
, .
1
. .
.
60000 $. .

www.spiralata.net 169

 2
,
, ,
.
, ,
, . .
.
, .
,
?
:
1.
-
( , ,
, ).

2.
, , 7 885 $.
3.
12 000 $ .
4.
2 3 , .
5.
, - ,
100% , -100% .
:

www.spiralata.net 171

 1 2

, 7 885 $
, 7 885 $ . - ,
. ,
. ,
, .
.
, , , .
.
,
. ,
.

 , ,
, -
.
, -
:
,
. , -,
, -
, ,
, .
:

, .
.
.

. .

. ,
- .
, ,
www.spiralata.net 173

, , .
-
, , .
-
- .
8

,
. ,
, , ,
,
. ,
.
9

, .

, (
).
10

, ,
. .
.
38

- . -
, .

. ,
.

.
,
,
.
, .
,
:


?


= -

 , ;

. ( )
" ". :
.

. ,
,
, ,
, ,
.

-, -
.
- , -.
=

.
, (,
).
/ .
- .
- , -.
=

( )
( , , ,
). ,
, . ,
, .
1,
. , .
- , -.
=

( )

( , , ,
), . , 50000
50000$ , 2 (.. 100000$
50000$).
=
, ,
.
( ).
www.spiralata.net 175

 ,
.
.
5.
=

(
) ,
( ). -
1:1 -. -, - /
, - .
=

=

,
.
, ,
. 2 1
.

=
. -
- .
,
.
?

- . , ,

, .
.
( , ),
.
,
. .
.
.
,
.

.
, , - ,
.
, , ,
- .

 , ,
. ,
.
" ".
:

, :
1.
?
2.
"", ? -
,
, .
=

500 000 $. 100 000 $

400 000 $. 2 000 $
.
24% 24 000 $ (2 000 $ 12 ) 100 000 $.
, : -, ? ,
, ,
.

-
.
. " , :

" ". :
- ,
, , , -
- -
" :
, :
", ,

,
www.richdad.com.
,
. ,
, .
, , ,
.
, . ,
. ,
( ).
, .
,
.

1.

2.

3.

www.spiralata.net 177

4.

5.

6.
,
7.
,
8.
: , ,

9.
, , , ,

10.
,
11.

12.

13.

14.

15.
, ,
, ,
16.
,
17.

18.

19.
, ,
20.
,
21.
,
22.
,

23.

24.

25.
, ,
,

26.

27.

28.

29.

30.
,
31.

32.

33.

34.
( )


. , , ,
.
. ,
. , .
, .
o ,
www.richdad.com
?
, .
:

 ,
100 $ ?
, , :

.
:

,
100 $ ?
:

, !
, . ,
? , /
- , //?
, , , 600 000 $ ,
5 500 $. 8 000 $ .
,
1 500 $. .

.
, , , .

. 250 000 $ ,
- . ,

.
:
100 000 $
- 25%
-
15% 15 000 $
- 8%
-
.
- 250 000
$ 1 000 000 $. 10%
4% . ,
, - "
. ,
.
:
100 000 $
- 25%
- 1 000 000 $ 25% 250 000 $

- 10%
- 4%
- 25 000 $
, ,
, ,
( ) . ,
, .
www.spiralata.net 179

 , 10 000 $
.
, .
8%
118 110 $ ( 157 400 $ ).
. ,
15 000 $ , 150%
.
250 000 $ , 4%
1 000 000 $ .
750 000 $
, , , 1
000 000 $ - ( 8 892 000 $ ).
342 700 $ .
, , .
, , - ,
.
, , ,
- .
, ,
, , "" , ,
, .
, ,
, , .
, -
. , .

.
39

, -
. -
. ,
. ,
. ? ,
.
, .
27 1999 "" , " ,
- ".

 : .
:

, -
40- .
. , ,
, .
.
,
. 1999 85 000 000 000
$. 31 000 000 000 $ "".

,
? : ,
, . .
, , . ,
, , ... .
, .
" , " , , .
" ".
.
, , ,
: ... .
. , ,
? " , "
".
. .
10% 90%
- 10% 90% ,
" " 10% - , ,
. , 10% (
) ,
.
( -),
. , -,
www.spiralata.net 181

 , , ,
, .

, ,
. ,
. , ,
, , , .

1994 , ,
1974 .
-. ,
/ . (5, LL, LL, - , ) .
. 1994
, ,
-, .
, .
, , .
.
, ,
: , , .
:

1994 .
, .
, .
.
1994 1995
, .
, .
, , .
- -
.
, ,
. , ,
. .
.
, ,
. , ,
.


. ,
, .

, . ,
,
, . ,
, .
, . , ;
; .
, -
.
, ,
.
. , ,
. ,
, ?
? , ?
1215
? 1994 , ,
,
... . ,
, , , .
1995 -
. ,
, - .
,
, .
( "" 1974 ).
- ,
, . , ,
, , .
.
.
. .

1977 . -
. 1979
, ,
. 1995 1. -

. 1991
, - - ,
. .
1995
.
,
, .
, :

.
. ,
:
www.spiralata.net 183

 , .
, , .
,
. , .
1996
. ,
. , 1995 .
, .
. , ,
, , . ,
,
. , ,
.
- . -
. , ?
,
, .
.
.
, " ".
:

, . . :

. , . .
, .
- - - ,
. , , , - ,
, . ,
,
. ,
, N5^^ . ,
" " . , ,
. ,
- .

,
. ,
, .
,
. . (
. .)
, , . ,
.
.
. -
. ,
. - . , ,
" ". , ,
, . ,
.
. ,
, .
, . ,
, .

.
, .
, , :
, .
, .
,
. , - . ,
, ,
, . , ,
- , .
.
. ,
: , ,
, .
, ,
. . ,
.
, . .
.
. , ,
, .
, .
.

. , ,
, , .
:
, .
.
, , , .

. - :

? :

.
. .
, ,
, , , . ,
, .
, .

? - . .

?
, . ,
. .
, . -
:

, ?
, . , .
. ,
. :
" , , ,
. ,
www.spiralata.net 185

, . , , ."
" " ,
.
"" " . ,
." ,
. , , ,
, , ,
- . , ,
, . " ".
- . ,
. , ,
-.
: "
, . , ."
, :
. .

, .
.

, ,
. - . ,
. .
. ,
, .
, ,
- .
:
.
, :

:
,
, , .
, , .
1996 - ,
, , .
, .
. , .
, , .
, . ,
.
:
, ,
. , .

 ,
, .

, .
, ,
. ,
,
. ,
40%. .

- , - , 4 800 .
. , ,
,
. , ,
.
, , , - - .

.
1996 1997 .
( Z Energy),
, . ,
.
, .
, , 0.50
.
, ,
, Z Energy 2.00-2.35 .
- ,
, 2000 5.00
. , (
), Z Energy 15.00 25.00
- . , - .
. -
0 $. ,
.
Z Energy ,
. ,
. 25 000 $ 100 000
25 . , ,
.
- , ,
, . ,
() ().
.
, . ,
- , , ,
, - .
" "
.
Z Energy . ,
, - .

. , , ,
www.spiralata.net 187

 . ,
.
,
.
. - , ,
.
,
. .
, ,
,
.
, ,
. ,
.
Z Energy
:
1.
25 000 $ 100 000 25 .
. .
.
2.
2.00 235 .
3. 200 000235 000 160 000-170 000 .
,
, .
25 000 $ 140 000 $.
, 45%,
.
4. , .
100 000 ,
. , .
,
. -
. , ,
,
, .
?
, ,
NASDAQ . ,
, :
1.

. ,
. , , .
, - . -
.
, -
.
2.
NASDAQ ,
, :
,
.
, , - -

 .
, .

100 000 000 $ .
3. . ,
-, . :
,
. ; ,
25000$ 100000 ? ,
, , .
, .
.
4. :
, ,
. .
, " "
.
,
-. , ,
-
.
, , ,
,
, ,
,
. ,
- , , -
.
. .
.
? .
. - , ,

, .
5. , -, ,
- - NASDAQ NASE. ,
,
( 200%).
. 1989
"" , 6 $.
. 1991 Cisco 3 $,
.
.

-
.
18 000 000 $
2 500 000 $.
4 000 000 $,
3 000 000 $. ,
4-5 000 000 $
. ,
www.spiralata.net 189

. , ,
, .
.
,
, , .
?
,
, .

, , - ?
, - .

- , - , ,
. .
, , , ,
- , .
.
, , , .
1998 - , 130 000 000
. 30 1999 " " ,
, - , , 10.3% 12 000 000 $
, .
1999 .
, .

Z nergy.

.
" ", .
,
. ,
, .
:

, , ,
, .
, ,
. ,
. ,
, , ,
10% . , ,
, , .
. ,
. :
, , ,
.
90%
. 10%, ,
, .
,
, .
,
. , ,

 , ,
, .

- .
, .
,
.
1996 , Z
nergy ,
- . -
, .
.
, , . ,
. ,
.

, ,
: ,
, ,
.
, - , .
, , 1999 ,
. ,
, .
, .
, .
, , :
- . ,
-.
,
XIX . .
. ,
,
, -
. . .
, , .
.
, - .
, .
, , .
, ,
, 1995 .
, , ,
. ,
. ,
- . ,
.
.
.
, .
,
.
, .
www.spiralata.net 191

 -

- . ,
. " 27
1999 , " , .
, ."
" " ,
, , .
. ,
, .
, ,
. , ,
, .
40
?
" 1999 - ,
" ". " ",
: " ?".
: " ,
-: , - ,
- , .
, , , .

, " ", ,
, .
, , ? " ".
- , -,
.
1968 , , ,
- 1966 , .
Yahoo 3 000 000 000 $ . ,
, ,
.
.

1999 .
. ,
, :

.
, ,
-
. , :

, , ,
.
, , ,
,
.
, , .
.
, - -

 , .
, .
" - (
), .
.

, 90/10
. .
, , ,
, 90% , , 10% .
,
. ,
. ?
.
,
, , . .
1987 , : "
? : ."

1978 , .
, ,
. :
,
, . ,
.
, , ,
.
, ,
. ,
, . . . -
.
. ,
. , ,
. .
, ,
,
.
,
. ,
, -, .
, ,
.
, , , , .
. - , - ,
.
, , .
52% , ,
. . -
, .
, , .
www.spiralata.net 193

, ,
. , -
, .
, , .
, .
, .
- .
, .
, .
1978 ,
.
,
.

, , - . -
.
,
. :

,
, , .
, , .
,
XX .
, "
1.1900 .- 475000000$
2.
1910 . - . - 1 400 000 000 $
3.
1920 . -

1 000 000 000 $

4.
1930 . - , - 115
000 000 $
5.
1940 . - , ,
- 1 500 000 000 $
6.
1950 . - -400 000 000 $
7.
1960 . - X. (1962 .) - 3 800 000 000 $
8.
1970 . - "-" (1970 .) - 22 000
000 000 $
9.
1980 . - - - 3 800 000
000 $
10.1990 . - /- 3 700 000 000 $

1978 . ,
.
,
. ,
. , ,
.
1985 , ,
1971 , .
.
, -
. , ,
. :

. .

 ,
. :

. . . ,
. .
, .
. ,
,
. .
, , .

. ,
. - , .
, - , - -

. ? ;
. .
, , . -
... .
-.
: -.
, - ,
.
?
, ,
.
, .
, .
?
:
1.
.
.
, .
, .
2.
- -
. , ,
.
3.
,
. " ".
" ".
4.
, .
,
, .
, ,
. ,
, .
5.
. " " ,
, .
, .
.
www.spiralata.net 195

6.
.
.
, ,
; .
, ,
( ). ,
.

-
, .
, ,
. "", ,
.
?
, ,
:
1. ?
. ,
, , , , ,
, , .. ,
, , - .
: ( )
-?
2. ? .
,
. , .
, . ,
, .
, ,
. .
, .
, .
, :
)
,
?
)
, ?
I. -
.
. .
III.
.
IV.
,
.
3. ,
-. :
)

)

I.
)

I.
,

 . ,
"" -,
. , .
,
,
4. ,
?
.
- .
, , .
, ,
. , -
.
5. ? .
, -
.
:
, , :
" ?"
, , .
.
6. ?
, .
, ""
"'". , ,
. - , ,
(" ") ,
. .
7. -? ,
,
, .
, .
,
, .
8. , ? -,
. , , ,
, . :

- , - -
.
"", -
: " -
. - ,
, , .
-
, . -
, .
, -.
. -

- 10-15 000 000 $ - . -

. . , ."
www.spiralata.net 197

 , , .

.

, ,
- . - , ,
. ,
.... : " , ."
?
:
1. . .
. , :
. .
. . , ,
.
, ,
- .
-
. , " ,
". . ,
, .
. .

. - .
" , -
,
. , ,
"" " ".
,
. .
" "
.
2. . ,
. ,

. , .
.
.
- .
,
.
,
. ,
,
. , ,
.
, , ,
, , .
, .
3. . ,
. . - -

 -. -, ,
.
4. . ,
. . ,

. ,
. , . ,
- - -
. ,
.
,
.


, ,
. :
, ,
. :
1. .
. " ".

.
, .
, .
.
, - .
.
, .
, ,
. .
2. . , , ,
. ,
.
- , -
, .

, . , ,
,
-,
, ,
.
3. . - , ,
.
, , .
,
. , "
" ,
.

, "".
, ,
.
www.spiralata.net 199


,
.
:
1. , .
. .
.
2.
. , .
.
3.
.
4.
.
. , . ,
, .
:

, ,
. , ,
. , ,
.
, :

, .
- , .
.
-, . ,
,
.
,
,
.
,
.
,

.
. ,
, . ,
, .
,
-
, - .
, , , ,
, . ,
.
, " , " ,
.
. ,
. , .
, .
- ,
, .

 , ?
: . ,
, . .
, ,
. , ,
- .
. .
,
. , ,
.
, ,
. , ,
, .
, . ,
, .
, .
, .
.
:
, , . , , .
.
, .
?
, ,
- , . :
1.
, .
2.
. , ,
.
.
3.
.

, - .
4.
.
.
.
5. ,
, , .
,
, .
6. . ""
, "'" -
.
7. "". - ,
. , "" "
".
, - . ,
"". , "
-". - ""
. - ,
, - -.
, , ,
.
www.spiralata.net 201

 : ,
- - , - . , , -
- .
, , ?
"". ,
. , , ,
.
, - , - :
. , ,
. , ..
, ,
; . ,
- . , , ,
.
, ,
, he mists 1515. :
, , 500 000 000 $ ,
- , " ". ,
, ,
, "" " ".
,
.
? , .
.
. ,
, , , ,
.
, "", "", "", "", "", " "
" ".
, 635 000 000 000 $
, ,
40% . 13%
" ",
. " ",
, 25% .
- :

. ,
.
. 40% -
; 42 000 000 .
, 6 500 $, ,
, .
.
( ), ,
, .
:
, .
,
...

 ,
1996 "
, . :

. - .
, : " , ."
, - , .
,
. - , .
, - .
, , 2000 ,
, " , ",
" " " "
.
.

, ,
, .

, , . ,
.
,
, .
, ,
.
- ,
- - , .
,
- , , .
,
, -
- - . ,
- -, .
, ? . .
, ? . .
: ,
, . ,
, ,
, , . , : "
."
. , ,
, , .
,
.
.
, , , -
, ,
.
, ,
. ,
.
www.spiralata.net 203

 ,
, .

41
?
:
, .
.
:
, .
1977 -
. , -
. - , ,
- . .
, .
" ".
, , .
. :

, .
. ,
10% 90% .
,
:
?
,
:
1: .
, - .
,
, .
:

.
, . . ,
, - .
- .
, , ,
. , ""

.
2: , ,
. :

, -,
-. , ,
.
:

. ,
, . , .
, . , - .
, .
, 1, ,
, . - .

 3: ,
. - "" , ,
. ,
, .
:

, , ""
, .
, , ""
, .
.
,
. : " , ."
, ,
, .
4: "" ,
. ,
, , ,
. ,
- , .
:

"" , - .*
, ;
, .
350 000 $. -
, ,
-. ,
, , ,
/ . ,
... .
, ,
, .. , ,
.
,
. ,
, . "
". , .
, - , .
5: . ,
, . ,
, . , ,
:

, .
,
. , , .
, .
6: - .
:

.
, ,
,
. - ,
, , .
www.spiralata.net 205

 , , ,
, , .
- ,
,
. ,
. , - -,
. :
,
.
. :
, -, , .
.
- , - ,
.
.
-
. , .
, , , ,
-:
. .
, "",
-:
"" , ,
, .
;
. "" ,
, , ,
.
,

,
, .
-, .
,
,
. , ,
, ,
.
. ,
, ,
. ,
. ,

. .., ,
. , - .
.

. - .
,
- - , , .
- , ,
.

.
, .
, -,
. ,
" ". ,
, .
, :

, ,
.
, ,
. :

,
, .
, . - ,
. ,
.
,
. . :

,
, .
, , ,
.
,
.

- .
. , , ,
, , .
. .
,
. :

, ,
. ,
. , ,
.
, ,
, ,
, , .
. ,
:
, -,
, -.
,
.
" " , .
" ".
" " "
" " " , ,
.
www.spiralata.net 207


?
, :

.
.
, .
, , , ,
, . .
. , , ,
, ...
. 90/10, , , , 90%, 10%
, , . , .

, :

?
,
, .
: .
10%, 90%

: ?
, - . :
90%, 10%

- .
, .

 , .
, :

.
, , .
, :

, ,
.
:

,
.
:

- , , .
: " , ,
?"
.
, .
, ,
. , :

, ,
?
,
. ,
.
, .
, .
,
, , .

, :

.
,
. ,
, , .
, "" . . ,
-, , .
, ,
. ,
,
,
.


. , ,
, .
, , .
, ,
. , , ,
, , ,
.
www.spiralata.net 209

 , , .

-. 90/10
. "",
"". "".
"". ,
, , .
-.
, ,
-,
- ,
. :
, .
,

. (,
.) "" , , ; , .
, .

, , .
90% 10% ,
. :

.
.
, " ?":

, ,
.
, ,
. , , .


42
?
:
, ,
.

 , , .
, ,
. , ,
, , .
, , ,
. ,
, , , , ,
, .
, - :

, ? :

.
. - ,
. -
. .
, .

. ? ...
, .
. ,
, .
.

? - , .
,
.
, - . - .
, .

?
- . - , , ,
, . ,
, ...
.
, .
? - -
.
- . - .
, .
, .
, , ?
.
.
, , . . :
, , .
, .
- . - ,
. , ,
.
, -.
. . - :

, ,
?

. . , ,
. , .
www.spiralata.net 211

, ,
. , .
, .

.
. - , .

. ? ,
?

- . - -
, .

. , .
. .
. , .
, ,
.
.

- .

,
. .
,
, , .
:

, .
, . ,
.

? -
. - ,
?
.

. .
, .
, .
, , .
, , ..
. .
, -
.

? .
" ". .
" ". - -
" "; .
- .
" " - , .
.

" " - .

- .
" " - . - ,
" "? , .
:

 . " ".
- .
:
, ,
?
, ,
" " .
, -
.
.
.
- . - , .
, . .
- . - ,
?

, . .
- , . ,
. , , -
.
, - -
"". , , " ",
-
. , ,
, . .
, , ,
, .
,
, , , "".
.

"" - . , ,
-. , .

. ,
. , , .

? - .

- . - - .
,
.

? - . - ?

. ,
.

,
.
, -
, . ,
, -
. ,
. - ,
.
.
.
, - .
www.spiralata.net 213


- .
" " ,
.
.
- , .
. .

- .
0, , - . -
-. ,
. , ,
.
. ,
, . , ,
, . ,
, .
- ,
, ...

, ? - .
.
, . -
...
. - ?
,
? , - ?
, ,
. .
? ,
, - . ,
-
-. .

.
.

, ,
. , .

- . - ,
?
.

, .
.
. - . -
, - . ,
, .
... .
? - .

. . ,
. , ,
, ,
.
, , , . ",
, ",
- .
:
, ?


- . -
.
?

" "
" ".
- .

, .
, -mail- , ,
. ,
. , , ,
.

? - .
,
, .
, .
. ,
" 101 202". ,
.
"
". - " " ,
.
. .
, .
- .
.
, .
,
.

501 ()(3)
1986 ,
, , ,
. :
The Fondation for Finantcial Litercy
P. O. Box 5870 Scottsda AZ85261-5870
www.richdad.com
Cashflow Technologies, Inc.

.

, ...
, , :

? :
?
, ?
, .
, . ,
, ? ,
-.

www.spiralata.net 215

 1998 " "

- , , .
?
.
.

. , ,
, . , ,
, , : "
, ?"

,
. . ,
,
. 90/10 . , 10%
, . 90%
, , .
;
. - 90%
, 10%, ;
.
.

. , ,
, ... . .
,
. , . -
, ,
.
; , -
.
", "
. ,
: , ..
. ,
,
, .
,
. .
,
, , ; .
.
, , .
.
, ,
. 90/10 , , 10%
, . 90/10 ,
,
, , . ,
, ,
.
, ,

 ..
, .
.
90/10
, .
- 90/10. 10%
90% , 10%
. .
. 10%
, . , .
, ,
. ,
- . ,
. , ,
. .
1990 , : "
, ." ,
, ,
. , , ,
,
-. ,
, .
,
.
90/10 .
, . ,
.
. ,
, , .
, , :

.
- .
" , - ." -
:

, .
, - ,
:

?
;
- .
.
"",

. ...
. .
-
.

:

.
,
, .
www.spiralata.net 217

 , .
,
, . , - -,
. :

, , .
Amazon.com, , -
"-", "", ". . " "-".
- , ,
, ,
. - , , ,
, . ,
, - .
:

.

, ,
- . , Amazon.com ,
.
, ,
? ?
.
,
. ,
.
- , -
.
:

.
,
, -
- .
, .
, ,
.
, - . ,
, - Priceline.com. ,
,
, Priceline.com, ,
"" . - . .
, -,
, -.
, , ,
, , ,
, .

, ,
? , ,
? , .
" ": " ."
,
, . , -

 . ,
, - :
1.
", ." , ,
- , - , - .
. , -
.
.
2.
" ." , -
, - .
. ,
, . , - , -
,
. , ,
.
" " .
- . 90/10,
- , .
3. " ."
, ,
.
, .
. ,
" - ", -
. , (
) ( ).
, - -,
.
,
, .
.
, ,
- . , ,
- . .
-
, ,
, ,
. 1955 :

, .
:

.
, ,

. :

.
:

.
, . :
.
.
:

.
www.spiralata.net 219

 , . ,
-. .
, .
. , .
:
, ,
. - , - .
, ,
.
, :
1.
? 1900
"". , , .
2.
" ?" 1492 "".
, .
3.
" ?"
"". "". ""
"", . , ,
, , .
4.
" , ?" ,
-. "". "". :
, . ,
.
-, , ,
.
; .
- ,
.
,
, .
, , ,
, .
.
.
-,
- ,
.
.
.
; -
, , -,
. , :
.
. , ,
, -. .
, , -.
. , ,
-. ,
, .
, .
, . ,
. ,
, , , ,

 . , ,
,
, .
:
.
, . - ,
.
,
, ,
.
-
, -
. ,
, , .
. -
- - ;
- ; -, .
.
- ; - ,
- . -
;
. ,
, .
, - .
.
. Amazon.com "-"
; - . , ,
, ?
- .

, " " : "
."
: ",
."

. , ,
,
. -
.
, .
, , ,
, .
, , .
, .
, - .
:

-, , ,
.
, ,
, . :
www.spiralata.net 221


; ...
- .
.

, "", " ".
- ,
. - ,
, ", ". (-
""
, "" .) -
, -
, , . - , , ,
- , . ,
, - , .
- .
, ,
. -,
- . , , ,
: " . - , ,
." ,
-. , ,
, .

, , .
"" , " " -
... . " "
: " , .
."
- -
. , ,
, .
" ".
.
- ,
;
. ,
,:
,
. , - ,
- .

. ,
.
, ,
. , ?
, .
, .

, ,
, ,

 ,
" " ,
. :
____________________________
1. = 2

2.
- = mc2.
1945 , ,
.
XX ,
. ,
. , = mc2
. , .
,
.
,
, .
1989 ,
. ,
. ,
, ,
, .
. , .
. :
.
,
, - .

2.

, = 2 .
. ,
- ; - .
_______________

3.

4.
:
. .
, , -
. ,
, .
, , .
. ,
.
.
,
, :

.
, -
, . ,
. " 95" "".
www.spiralata.net 223

 -
.
. , :

, - ,
.
,
, .
, " "
. ,
, ,
. .
, ,
. , .
.
( 01. " ").
, - -. , ,
"", ,
, .

, 90/10
.
, , ,
, . , ,
, ,
, , .
, :

XIX . , ,
. ? - : : , ,
, , : " ?"

, , .
, - : " - ."
, ,
, .
- .
,
, . , , -
, .
,
, .

" ".
, , , ,
, .
, ,
, . "
" , .
-
, ,
, .
- , ,

 .
, .
, ,
, . ,
, -, -
, - , - ,
. , :

. .

,
, :

.
, , , ,
. , -
, - ,
. "
" .


- , ,
. ...
- .
,
.
. .
, , ,

.
, -. 1977 .
, ;
.
.
1985
, , .
,
- - .
, " ", ,
.
,
. : "
.
, ."
,
.
; ; .
: " , ."
: -
, .
,
.
www.spiralata.net 225


3 , ,
,
,

"".
,
.
, ,
; .

" " .
, .
.
, , .

. , ,
, , .
" , " " "
,
.