Efektivna kamatna stopa

Linkovi:
Uvod
Definicija
Koristenje
Metodologija
Sta se ukljucuje u izracun EKS-a?
Sta nije ukljuceno u izracun EKS-a?
Primjeri o razlikama u EKS-u
Objavljivanje
Evropski standardi
Uvod
Postoji vise vrsta razlicitih tipova kamatnih stopa na finansijskim trzistima i niz razlicitih definicija, pa se klijenti mogu lako
zbuniti. Ovaj clanak objasnjava jedan tip kamatne stope - ,efektivna kamatna stopa", koja ce u daljem tekstu skraceno biti
oznacena kao EKS. Potrosaci trebaju razumjeti i pratiti ovaj indikator kada se dogovaraju o ugovoru za kredit ili depozit sa
bankom ili mikrokreditnom organizacijom, jer je to indikator koji najbolje objasnjava stvarne troskove za predlozeni kredit ili
stvarni povrat koji se dobije na depozit.

Definicija
Efektivna kamatna stopa (EKS) je trosak za zajmoprimca ili povrat na depozit nakon sto se svi troskovi i naknade vezane za
kredit ili depozit ukljuce u kalkulaciju kamatne stope.

Koristenje
Efektivne kamatne stope su vazne jer omogucuju potencijalnim klijentima da procijene i lako uporede troskove slicnih
finansijskih proizvoda medu bankama ili da uporede troskove ili povrate medu proizvodima koji imaju razlicitu strukturu
naknada i druge uslove. Na primjer, klijenti mogu uporediti efektivne troskove na kredit koji ima nominalnu kamatnu stopu od
10% i nema naknada, sa kreditom koji ima nominalnu kamatnu stopu od 8% ali ima naknadu za obradu kredita od 200 KM i
mjesecnu naknadu od 10 KM.

Metodologija
Bankarske agencije u Federaciji Bosne i Hercegovine i Republici Srpskoj su uvele regulativu u vezi sa metodologijom koju
finansijske institucije (koje su od njih dobile licencu) moraju koristiti za izracun EKS-a za svoje proizvode. Ovi zahtjevi se
odnose na:
page 1 / 4
kredite i depozite;
banke i mikrokreditne institucije.
Postoje neke razlike izmedu metodologija koje su nametnule dvije entitetske agencije. Iako ove razlike nisu sustinske, ipak
imaju sljedeci efekat na klijente koji koriste informacije o EKS-u u BiH:
Moguce je precizno uporedivati EKS za slicne proizvode medu bankama u Federaciji Bosne i Hercegovine ili medu
bankama u Republici Srpskoj, dok uporedivanje izmedu EKS-a banaka iz Federacije Bosne i Hercegovine i banaka iz
Republike Srpske nije moguce za neke tipove kredita;
Regulativa u Republici Srpskoj ima siru definiciju troskova koji se moraju ukljuciti u izracun EKS-a, tu spadaju i neki
troskovi koji nisu direktno vezani za kredite banaka. Samim tim EKS u Republici Srpskoj je visi za iste proizvode nego
EKS u Federaciji Bosne i Hercegovine.
Ocekuje se da ce ove metodoloske razlike biti uskoro ispravljene. Klijenti banaka i mikrokreditnih organizacija ce tek onda biti
u mogucnosti da uporede EKS za sve banke i mikrokreditne institucije u Bosni i Hercegovini.

Sta se ukljucuje u izracun EKS-a?

Sljedece glavne stavke su ukljucene u izracun EKS-a:
i) Nominalna kamatna stopa. To je stopa koju banka navodi kao kamatnu stopu u ugovoru. Na primjer banka moze reci da je
kamatna stopa na kredit 10%. Takode, toj stopi banka daje najveci publicitet i klijenti su dosada najvise paznje obracali na
nju. Ali kada se ukljuce drugi troskovi vezani za kredit, ,efektivna" kamatna stopa koju placa klijent moze biti znatno visa
od one navedene kao ,nominalna kamatna stopa" na kredit.
ii) Vremenski raspored kamatnih placanja. Na primjer, EKS na depozit koji ima ,nominalnu kamatnu stopu" od 4%
znacajno ce se razlikovati od depozita koji kamatu isplacuju na kraju godine i onih koji kamatu isplacuju kvartalno tokom
godine. Frekvencija placanja takode utice na EKS na kredite. Sto je ucestalije kamatno placanje, to je visi EKS;
iii) Troskovi i naknade koji se moraju platiti za dobijanje kredita ili orocavanje depozita;
iv) Svi predvidivi buduci troskovi, naknade i promjene u cijeni koji se moraju platiti u toku trajanja ugovora.

Sta nije ukljuceno u izracun EKS-a?

Vrlo je vazno da klijenti znaju sta nije ukljuceno u izracun EKS-a. Najvaznije stavke su:
i)Troskovi koji nisu vezani za kredit ili depozit. Troskovi koji nisu direktna posljedica kredita ili depozita obicno nisu
ukljuceni u izracun EKS-a. Na primjer, klijenti moraju platiti naknadu za registraciju imovine. To je trosak za transakciju
vezanu za imovinu s cim klijenti trebaju biti upoznati jer moraju imati finansijska sredstva za placanje ovih ostalih
troskova vezanih za imovinu. Ova naknada se mora platiti cak iako se imovina kupuje bez uzimanja kredita. Tako da se
ovo obicno ne tretira kao dio EKS-a na kredit. U Republici Srpskoj ti troskovi su trenutno ukljuceni u izracun EKS-a;
ii) Troskovi i cijene koji se ne mogu predvidjeti i procijeniti u trenutku kada se ugovor sklapa. Veoma je vazno da klijent
razumije da se u izracun EKS-a ukljucuju samo oni troskovi koji se mogu predvidjeti i procijeniti u trenutku pregovaranja
o ugovoru. To je veoma vazno za proizvode kao sto su krediti s promjenljivom kamatnom stopom i za kredite i depozite u
stranoj valuti, pa ce oni biti detaljnije objasnjeni:
Krediti s promjenljivomkamatnomstopom. Za kredite s promjenljivomkamatnomstopom, klijenti dobijaju EKS u
trenutku dogovaranja kreditnog ugovora, pod pretpostavkom da se kamatna stopa na kredit u trenutku ugovaranja
page 2 / 4
nece promijeniti tokom trajanja kredita. Ali klijent treba da razumije da banka ima ugovorno pravo da promijeni
stopu tokom trajanja kredita. Klijenti moraju biti svjesni da se kod kredita s promjenljivom kamatnom stopom EKS
mijenja svaki put kada se promijeni nominalna kamatna stopa.
Svaka promjena nominalne kamatne stope i njen uticaj na EKS za taj kredit se moraju saopstiti klijentu PRIJE nego
novi EKS stupi na snagu.
Medutim, banka mora ukljuciti u ugovor osnovicu koja ce se koristiti za izmjenu stope i ucestalost promjene s kojom
ce mijenjati stopu. Svaki put kada promijeni nominalnu kamatnu stopu, banka treba da izracuna novi EKS i da
unaprijed obavijesti klijente o novoj EKS-i. Promjena u EKS-u ima neka ogranicenja, kako na vjerovatnu velicinu
svake promjene tako i na ucestalost promjena u Republici Srpskoj. Slicni prijedlozi su pripremljeni i u Federaciji
Bosne i Hercegovine i uskoro ce biti usvojeni.
Krediti u stranoj valuti. U principu, samo se EKS za kredite u istoj valuti mogu uporedivati. Ako su krediti u
razlicitim valutama ili su indeksirani za razlicite valute, onda klijent ne moze direktno uporediti njihove EKS-e.
i) Promjene u nekim od ovih deviznih kurseva mogu imati znacajan efekt na EKS. Na primjer, EKS koja u trenutku
potpisivanja kreditnog ugovora iznosi 4-5%, vrlo lako bi nakon godinu ili dvije mogla iznositi 30-40%. Ovo
nije samo teoretska mogucnost. Ovako enormne promjene u EKS-u za kredite u stranoj valuti pojavile su se
posljednjih godina kod nekih zajmoprimaca u BiH.
ii) Promjene u deviznom kursu se desavaju svaki dan - cak i tokom dana tako da se EKS na kredite u stranoj
valuti stalno mijenja. Stoga nije moguce da banka unaprijed izracuna EKS i o tome obavijesti klijente onako
kako je to neophodno da uradi za kredite s varijabilnom kamatnom stopom. Klijenti moraju znati o ovom
velikom nedostatku, a to je da visoki rizik pozajmljivanja u stranoj valuti nije ukljucen u izracun EKS-a.
Nedostatak se moze djelimicno ublaziti ako:
Banke informisu klijente tokom pregovaranja o kreditima u stranoj valuti da je EKS izracunat na osnovu pretpostavke da
se devizni kurs nece mijenjati. Medutim, u stvarnosti devizni kurs ce se mijenjati. Banke takode trebaju dati klijentima
numericke primjere za razlicite promjene deviznog kursa, a klijenti trebaju traziti takva objasnjenja.
Banke trebaju redovno ponovno izracunavati EKS i informisati svoje klijente.
Iako postojeca regulativa u BiH ne zahtijeva od banaka da ublaze spomenute nedostatke u vezi s EKS-om na kredite u stranoj
valuti, banke trebaju ponuditi i klijenti trebaju traziti objasnjenja za usluge, cime bi se poboljsala tacnost i kolicina informacija

Primjeri o razlikama u EKS-u

Sljedeci primjeri izracunavaju razlicite EKS-e za tri kredita koji imaju iste nominalne kamatne stope, rocnost i raspored
otplate, ali imaju razlicite naknade:
a) Kreditni sporazumza ukupnu vrijednost kredita od 6000 eura koji se otplacuje u 24 jednake mjesecne rate od 274,11 eura i
nema drugih naknada i drugih placanja. EKS na ovaj kredit je 9,4%;
b) Kredit s istom sumom i istom otplatom tokom 24 mjeseca, ali sa administrativnom taksom od 60 eura u trenutku
potpisivanja sporazuma. Kada se doda ova administrativna taksa, EKS na kredit se povecava na 10,5% (tj. taksa povecava
EKS za 1,1%);
c) Isti uslovi kao pod b) s dodatnim troskovima za osiguranje koji iznose 5% od kreditnog limita, a koji je rasporeden
tokom 24 mjesecne rate. Placanja po osnovu osiguranja povecavaju EKS na 15,5%. Ovaj iznos osiguranja je visok, ali je
iskoristen da prikaze koliki znacaj naknade i troskovi mogu imati na EKS. U ovom primjeru, EKS je preko 6,0 % visi
nego EKS na prvi kredit koji nema naknade.
page 3 / 4

Objavljivanje
i) Obje bankarske agencije zahtijevaju da se EKS izracuna koristenjem metodologije koja je propisana svim bankama i
mikrokreditnim ogranizacijama za sve kredite i depozitne ugovore;
ii) EKS se mora jasno naglasiti u ugovoru i u planu otplate. Kada se pregovara s bankom, klijent treba insistirati na
ovome, ukoliko banka sama to ne ucini;
iii) EKS se mora saopstiti klijentu PRIJE potpisivanja ugovora;
iv) Stvarni EKS mora biti vidljivo oglasen u svim poslovnicama banke i promotivnom materijalu i treba mu dati isti
znacaj kao i nominalnim kamatnim stopama;
v) Ako se EKS promijeni iz bilo kog razloga, banka mora obavijestiti klijenta o tome prije nego novi EKS stupi na snagu.
(kako je ranije navedeno, ovo nije moguce za kredite u stranoj valuti posto se EKS na ovaj tip kredita stalno mijenja).
Ovi zahtjevi u pogledu objavljivanja u vezi s EKS-om u BiH su opravdani i dio su nastojanja za poboljsanim mjerama
zastite potrosaca koje su bankarske agencije uvele u BiH u posljednjim godinama.

Evropski standardi
Regulativa u vezi s EKS-om u BiH je dosta uskladena s evropskim standardima, ali jos postoje neke razlike:
i) Regulativa u BiH se primjenjuje na sve klijente, ukljucujuci i poslovne klijente (preduzeca). Evropska regulativa se obicno
primjenjuje na fizicka lica (potrosace). Polazi se od pretpostavke da veliki poslovni klijenti imaju dovoljno finansijskog
znanja i mogucnosti da sami procijene finansijske proizvode. Dogadanja u mnogim zemljama tokom nedavne finansijske
krize ipak dovode u pitanje ovu pretpostavku. Regulativa o EKS-u u BiH, koja se primjenjuje na sve klijente, povecava
kolicinu objavljivanja objavljenih vaznih finansijskih informacija i time poboljsavaju sigurnost bankarskog sistema u
BiH..
ii) U vecini evropskih zemalja, regulativa o EKS-u se primjenjuje samo na kredite. Regulativa u BiH se primjenjuje i na
depozite. Ukljucivanje EKS-a na depozite je takode korisno za zastitu i informisanje potrosaca. Naknade i drugi troskovi
kod depozita uzrokuju razliku izmedu nominalnih kamatnih stopa i EKS-a na isti nacin kao i kod kreditnih ugovora;
iii) Regulativa o EKS-u u Republici Srpskoj ukljucuje i neke naknade koje nisu direktno vezane za kredit (kako je i ranije
opisano).