BUDAI EGYETEM

Keleti Kroly Gazdasgi Kar

Francsovics Anna

Fejezetek az zleti gazdasgtanbl
elektronikus jegyzet



Lektorlta: Prof. Farkas Ferenc
ISBN: 978-615-5018-54-1

Budapest, 2013.
2

Tartalom

Elsz ........................................................................................................................ 4
1 Trgyieszkz-gazdlkods .............................................................................. 5
1.1. A nemzeti vagyon fogalma s f rszei .......................................................... 5
1.2. A trgyi eszkzk szmbavtele s szerkezete ............................................... 5
1.2.1. A trgyi eszkzk szmbavtele ..................................................................... 6
1.2.2. A trgyi eszkzk csoportostsa .................................................................... 7
1.2.3. A trgyi eszkzk hatkonysgnak vizsglata .............................................. 7
2 A tkeszksglet meghatrozsa................................................................... 15
3 Forgeszkzk .............................................................................................. 18
4 Beruhzsok tervezse .................................................................................. 28
4.1. Cash flow vagy profit? .................................................................................. 29
4.2. A kockzat..................................................................................................... 30
4.3. Az inflci kezelse a befektetsi dntseknl ............................................. 34
4.4. Az idtnyez szerepe a befektetsi dntseknl ......................................... 35
4.5. A befektetsi dntsek pnzramai ............................................................... 35
4.6. A beruhzs gazdasgossgi szmtsok ...................................................... 39
4.6.1. A statikus beruhzs gazdasgossgi vizsglatok ......................................... 39
4.6.2. Dinamikus eljrsok ...................................................................................... 43
4.6.3. Dntsi kritrium vlasztsa ......................................................................... 54
5 A munkaervel val gazdlkods ................................................................. 55
5.1. A foglalkoztatottak ltszmnak s munkaidejnek gazdasgi vizsglata .... 55
5.1.1. A foglalkoztatottak sszettelnek vizsglata ............................................... 56
5.1.2. A munkaid mrse ...................................................................................... 59
5.1.3. A munka termelkenysgnek statisztikai vizsglata ................................... 64
6 A stratgiai s operatv tervezs .................................................................... 81
7 A kltsgszmtson alapul dntsek .......................................................... 88
7.1. Komplex mdszer kivlasztsa a termkszerkezet vltozs tervezsre,
mrsre ........................................................................................................ 90
8 Hatkonysg, s a termkszerkezet-vltozs jellemzi ................................. 95
9 A kltsgek elemzse .................................................................................... 99
9.1. A kltsgszmts rendszerei ...................................................................... 106
9.1.1. A kalkulci fogalma, clja s feladata ....................................................... 108
9.1.2. A kalkulci fajti, kalkulcis mdszerek ................................................ 109
9.2. Fedezeti elemzs ......................................................................................... 114
9.2.1. Fedezeti elv ................................................................................................. 115
9.2.2. A fedezet szmts gyakorlati alkalmazsa ................................................. 117
9.2.3. Az KFN-struktra elemeinek vltozsa, a nyeresg vrhat reaglsa. ... 123
9.2.4. Fedezeti elemzs (Break-Even-Analyse) s a likvidits. ............................ 131
9.2.5. Az optimlis termelsi s rtkestsi program meghatrozsa. ................. 134
9.2.6. A kltsgek tervezse .................................................................................. 136
3

9.2.7. A kzvetlen kltsgek tervezse ................................................................. 138
10 A mrlegbeszmol s eredmny-kimutats elemzse ............................... 139
10.1. Terv-tny kltsg-sszehasonlts .............................................................. 146
11 Az informci, mint erforrs ..................................................................... 147
11.1. Beszmolsi rendszer .................................................................................. 149
11.2. Likviditstervezs ....................................................................................... 150
tmutat .................................................................................................................... 153
Irodalomjegyzk ......................................................................................................... 154
4

Elsz
A szerz a tananyag rsakor azt a clt tzte ki, hogy segtse az olvast az
zleti gazdasgtan egyes fejezeteiben val eligazodsban.
A gazdasgtanok trtnelmi kialakulst a trsadalmi-gazdasgi folyamatok
hatrozzk meg, amelyek szerves egysget kpeznek. A kzgazdasgtan az a
makro- s mikroszint folyamatok elemzsvel foglalkozik, mg az zleti
gazdasgtan a gazdlkod egysgeknl vgbemen folyamatokat elemzi. A
vllalati tevkenysg legfbb clja a profit maximalizl s jvedelmezsget
nvel tevkenysg (haszonelvsg elve), a fogyaszti ignyek kielgtse
mellett (Chikn A., H. Schmalen).
A XXI. szzadban a gazdasgi vlsg, s az azt kutat kzgazdszok,
szociolgusok felhvjk a figyelmet a kzj fontossgra, a bizalom s zleti
etika hinyra.
A vllalkozsok alaptsval, jogi formival, mkdsvel, a vllalkozi
dntsekkel, a vezets funkciival a Fejezetek a vezeti gazdasgtanbl cm
jegyzet foglalkozik.
Az zleti gazdasgtan szakirodalom sokrt, mdszertani ismereteket
dolgoz fel. A tananyag kidolgozsnl felhasznltam a sajt kutatsi
tapasztalataimat s az irodalomjegyzkben megjellt forrsmunkkat.
Az anyag hasznos informciforrs lehet az egyetemi s fiskolai
hallgatknak, a kutatknak s a posztgradulis kpzsben rsztvev gyakorlati
szakembereknek is.
Megksznm Prof. Farkas Ferenc egyetemi tanr lektori tmutatst.

Budapest, 2013
Francsovics Anna
5

1 Trgyieszkz-gazdlkods
1.1. A nemzeti vagyon fogalma s f rszei
A trsadalom termelsi s fogyasztsi szksgletei kielgtsnek trgyi
feltteleit kpez - egy adott idpontban meglev - gazdasgi erforrsok
sszessgt nemzeti vagyonnak nevezzk. A nemzeti vagyon fogalmt
elemzsi clra rtkben hatrozzk meg. A nemzeti vagyon krbe a hazai
gyakorlatban a kvetkezk tartoznak:
- Az emberi munkval ltrehozott s felhalmozsra fordtott anyagi
javak rtke. Ide tartoznak az ll- s forgeszkzk, valamint a
befejezetlen beruhzsok llomnya, sszefoglalan ezt a
vagyonrszt felhalmozott eszkzknek nevezzk.
- A nemzeti vagyon rtke tartalmazza a hztartsok tarts
kszleteinek llomnyt is. Ide tartoznak a lakossg tulajdonban
lev btorok, szemlygpkocsik. A felhalmozott eszkzk s a
hztartsok tarts kszletei egytt az jratermelhet vagyont
jelentik.
- A nemzeti vagyon krbe tartoznak a trsadalom rendelkezsre
ll gazdasgilag rtkelhet termszeti erforrsok (fldterlet,
erdk lfa-llomnya s svnykincsek).
A nemzeti vagyon nagysgt egy adott idpontban teljes kren szmba venni
ltalban nem lehet, ugyanis egyes vagyontteleket (pl. hztartsok tarts
kszletei) kzvetlen felmrssel nem lehet meghatrozni, illetve a kzvetlenl
szmba vehet elemek (felhalmozott eszkzk) rtkelse is bonyolult,
specilis informcikat ignyl feladat.
A nemzeti vagyon elemzsekben a nemzeti vagyont elssorban, mint
klnbz tpus termelsi eszkzk llomnyt vizsgljuk. Ugyancsak
kimutatsra kerl a nemzeti vagyonnak az gazati megoszlsa (a termelsi
kapacitsok szempontjbl), valamint szektorok szerinti megoszlsa.
E fejezet a nemzeti vagyon egyik legfontosabb s slyban igen jelents
ttelnek, a trgyi eszkzknek a krdseivel foglalkozik a tovbbiakban.
1.2. A trgyi eszkzk szmbavtele s szerkezete
A termelsi eszkzk kett csoportba sorolhatk, lehetnek forgeszkzk s
trgyi eszkzk.
6

A trgyi eszkzk azok az emberi munka ltal ltrehozott anyagi eszkzk,
amelyek hossz idn (tbb termelsi periduson) keresztl megtartjk eredeti,
termszetes formjukat, elhasznldsuk, illetve megtrlsk fokozatosan
trtnik.

Klnbz lersi mdszereket ismernk: lineris lers, mrtani, degresszv
lers s vszmok sszege mdszer.
1.2.1. A trgyi eszkzk szmbavtele
A trgyi eszkz-llomny szmba vehet termszetes mrtkegysgben s
rtkben. A termszetes mrtkegysgben trtn szmbavtel lehetsge az
azonos fajtj, homogn trgyi eszkz fajtkra korltozdik. A vllalatoknl,
valamint nemzetgazdasgi szinten azonban felttlenl szksges a klnbz
fajtj trgyi eszkzk sszes llomnynak ismerete, melynek lehetsgt az
rtkbeli szmbavtel teremti.
Az rtkbeli szmbavtelnl tekintettel kell lenni a trgyi eszkzk azon
sajtossgra, hogy termszeti formjuk vltozsa nlkl, az elhasznldssal
rtkk fokozatosan cskken. Ezrt a trgyi eszkzk rtki szmbavtele
brutt s nett rtkben trtnik.
A brutt vagy teljes rtk a trgyi eszkzk eredeti, teljes rtkt jelenti.
A nett vagy maradk rtk tekintettel van a fokozatos elhasznldsra s a
trgyi eszkzknek a szmbavtel idpontjig el nem hasznldott rtkt
jelenti. A nett rtk kiszmtsa gy trtnik, hogy a trgyi eszkzk brutt
rtkbl levonjuk az elhasznlds, az rtkcskkens (amortizci) rtkt.
Az amortizci nagysgnak a megllaptsa a trgyi eszkzk fizikai s
erklcsi kopst kifejez amortizcis kulcsok alapjn trtnik, amely kulcsok
a klnbz trgyi eszkzkre, illetve csoportokra eltr mrtkbe a
differenciltak.
A trgyi eszkzk brutt s nett rtke kztti eltrs a trgyi eszkzk
korszersgre utal. A kt rtk arnya az un. hasznlhatsgi egytthat.
A trgyi eszkzk rtki szmbavtelnl tekintetbe kell venni azt is, hogy a
trgyi eszkzk ellltsi, beszerzsi kltsge az vek sorn vltozik. Ebbl
addan a klnbz vekben zembe helyezett (klnbz rszinten rtkelt)
trgyi eszkzk rtknek sszege nem fejezi ki a trgyi eszkz-llomnynak a
szmbavtel idpontjban meglv rtkt. Ezrt a trgyi eszkzk eredeti be-
szerzsi ron trtn rtkelse mellett, a szmbavtel idpontjban rvnyes
rakon is szksges lenne rtkelni. Erre a clra az jraellltsi r felel meg,
amely kifejezi az adott trgyi eszkz-fajta ellltsi rt a vizsglat
idpontjban.
7

A klnbz vekben zembe helyezett trgyi eszkzk rtknek egy adott
idpont rszintjre val trtkelse tteles trtkels vagy rindex tjn
trtnhet.
A gyakorlatban a trgyi eszkzk folyras rtki szmbavtelhez leginkbb
un. vegyes rakat alkalmaznak, azaz azon trgyi eszkzket, amelyek mr
mkdtek egy korbbi jrartkelskor az akkori jraellltsi ron rtkelik,
a tovbbiakat pedig a tnyleges beszerzsi ron.
1.2.2. A trgyi eszkzk csoportostsa
A trgyi eszkzk csoportostsa trtnhet:
- gazdasgi rendeltets szerint:
- termelsi s
- nem termelsi clokat szolgl trgyi eszkzk,
- fajtik szerint,
- nemzetgazdasgi ganknt,
- termelsi feladatban val rszvtel szerint:
- hasznlatban lv s
- hasznlaton kvli eszkzk.
1.2.3. A trgyi eszkzk hatkonysgnak vizsglata
A trgyi eszkzknek a termels technikai sznvonalra gyakorolt hatsa miatt,
a trgyi eszkzkkel kapcsolatos vizsglatok egyik terlett azok az elemzsek
jelentik, amelyek a trgyi eszkzllomnyt egyrszt az azokat mkdtet
munkaer mennyisgvel, msrszt a termels eredmnyvel sszefggsben
vizsgljk. Ezen rtki mutatk szmtsa mellett az elemzsek msik nagy
terlett, az egyes llvagyon fajtk, alapveten az egyes gpek, gpi
berendezsek kihasznlsnak vizsglata kpezi.
Eszkzelltottsg, technikai felszereltsg
Mivel a trgyi eszkzk trgyi felttelei a termelsnek, ezrt a termelsi clt
szolgl trgyi eszkz-llomny nagysgt ssze kell hasonltani azon
munkaer mennyisgvel, amely rvn a trgyi eszkzk mkdsbe lpnek,
azaz rendszeresen ki kell szmtani s elemezni az egy foglalkoztatottra jut
trgyi eszkzk nagysgt s alakulst, az un. trgyi eszkz elltottsgot.
Ezen elltottsgi mutatn bell, az egy munksra jut gpi berendezsek
mutatjt technikai felszereltsgnek nevezik.
8

A trgyi eszkz-elltottsg nemzetgazdasgi ganknt, az gazati sajtossgok
miatt nagy eltrseket mutat s gy a termelszfra egszre szmthat tlagos
rtk kevss jellemz.
Eszkzkihasznls, eszkzignyessg
A trgyi eszkzk s a termels kapcsolatnak jellemzsre, az anyagi gakhoz
tartoz szervezetekben, a termels eredmnyt a trgyi eszkzllomny brutt
rtkhez viszonytjk a trgyi eszkzk kihasznlsnak vizsglata cljbl.
Az eszkzkihasznls (eszkzhatkonysg) mrszmait nemzetgazdasgi
szinten a gazdasgi nvekeds tnyezinek elemzsre hasznljk s
alkalmazzk vllalati vizsglatoknl is. A mutat kiszmtsnak kplete:

ahol:
Q
j
a j. gazat termelsi rtke
A
j
a j. gazat tlagos trgyi eszkz-llomnynak brutt rtke

Az eszkzhatkonysg vizsglathoz felhasznlt termelsi adat brutt vagy
nett termelsi rtk lehet. Nemzetgazdasgi vizsglatoknl az egysgnyi
trgyi eszkzre jut nemzeti jvedelem gazati mutatit s ftlagait
hasznljk az eszkzhatkonysg elemzsre. Mivel az eszkzhatkonysg
ftlagindexben - mint ismeretes - a struktravltozsok is szerepet jtszanak,
az eszkzhatkonysg rsztlagindexe is meghatrozsra kerl:

Az eszkzignyessg vagy tkeignyessg nem ms, mint az
eszkzhatkonysg reciproka, azaz az egysgnyi termels ellltshoz
szksges trgyi eszkz mennyisg.
Kpletben:

9

Kapacitskihasznls vizsglata
A trgyi eszkzk kihasznlsnak vizsglatn bell megklnbztetett
szerepe van a gpek s gpi berendezsek kihasznlsa vizsglatnak, mely
tbb mdszerrel trtnhet. Kiszmthat, hogy a rendelkezsre ll gpek
milyen mrtkben, arnyban vesznek rszt a termelsben. E vizsglat - miutn
naturlis egysgekben trtnik - csak homogn gpcsoportoknl vgezhet el.
Vizsglhat a gpek kihasznlsa a rendelkezsre ll idalap oldalrl is.
Mindkt kzelts arra ad vlaszt, hogy a gpek hasznlatnak a lehetsgt
milyen mrtkben vettk ignybe. E vizsglatok az extenzv vizsglati
mdszerek, mg a gpteljestmny-kihasznlsi mutatk az intenzv kihasznls
mrsre szolglnak. A gpek, gpi berendezsek kihasznlst
legkomplexebben a kapacitskihasznls vizsglatval lehet mrni, amely
magban foglalja az elbbiekben felvzolt terleteket is.
A kapacitskihasznls mutatja
A termelsi kapacits a termel berendezsek teljestkpessgnek egy adott
idpontban ismert azon fels hatra, amely a termel berendezsek
gazdasgosan megengedhet maximlis terhelse s lenjr munkaszervezs
mellett elrhet.
A termelsi kapacitsnak teht az a jellemzje, hogy nem az tlagos, hanem a
legkedvezbb termelsi felttelekbl indul ki, a termel berendezsek
tartalkainak feltrsa rdekben. A termelsi kapacits klnbz
idtartamokra kerlhet kiszmtsra, s ezen idszak alatt elllthat termkek
mennyisgben fejezzk ki.
A termelsi kapacits kihasznlsa mutatszmban kifejezsre jut, hogy az
adott idszak alatt tnylegesen ellltott termkmennyisg hogyan arnylik a
maximlisan elllthat termkmennyisghez.
Kpletben:

ahol:
Q
t
- a tnylegesen ellltott termkmennyisg az adott idszakban,
Q
m
- az adott idszakban maximlisan elllthat termkmennyisg,
K - kapacitskihasznlsi mutatszm.
10

A gyakorlatban nincs mindig lehetsg a kapacitskihasznls ismertetett
globlis mutatszmnak meghatrozsra, meg kell elgedni a rszterletek
vizsglatval. Ha meghatrozhat a kapacitskihasznls globlis mrszma,
akkor is szksges a kapacitskihasznlst befolysol tnyezk
szmszerstse, az azokban, bekvetkezett vltozsok elemzse.
A kapacitskihasznlst a kvetkez - egymssal szorzatszeren sszefgg
- tnyezkre lehet bontani:
- a termel berendezsek, gpek felhasznlsa,
- trgyi eszkzk, gpek idalap kihasznlsa,
- teljestmnykihasznls,
- termel berendezsek, gpek felhasznlsi mutati.
A termelsi kapacits meghatrozshoz a rendelkezsre ll gpeket
hasznljuk fel. A kapacitskihasznls sznvonala termszetesen fgg attl,
hogy a rendelkezsre ll gpek kzl mennyi dolgozott, illetve nem zemelt
klnbz okok miatt.
A gpllomny felhasznlsra a kvetkez mutatszmokat szmtjuk:
zemkpessg mutatja - kifejezsre jut benne, hogy mekkora az zemkpes
gpek arnya a rendelkezsre ll gpekhez viszonytva. Kplete:

ahol,

- zemkpessg mutatja,

- zemkpes berendezsek tlagos szma (llomnya) az adott

idtartamra,

- rendelkezsre ll berendezsek tlagos szma.

Mkd gpek arnya arra ad vlaszt, hogy az zemkpes gpekbl milyen
hnyad dolgozik. Kpletben:

ahol: A
d
a dolgoz gpek tlagos szma.
11

A felhasznls egyttes mutatjban kifejezsre jut az elbbi kt tnyez,
azaz a dolgoz gpeknek a rendelkezsre ll gpekhez val arnyt mutatja,
sszefoglalan jellemzi a gpek felhasznlst.

Kpletben:

A gpek idalap-kihasznlsi mutatszmai
A gpek idalap-kihasznlsi mutatszmaival azt vizsgljuk, hogy a
rendelkezsre ll idbl mennyit vettek ignybe a gpek mkdtetsre, azaz
a gpek teljestett rit hasznos idalapjukhoz viszonytjuk. Kplete:

ahol
K
i
- idalap-kihasznlsi mutat,
i
t
- a gp tnylegesen ledolgozott munkaideje,
I - a gp teljesthet idalapja.

Az idalapot meg lehet hatrozni:
- naptri,
- naptri hasznos,
- munkarend szerinti s
- munkarend szerinti hasznos idalap alapjn.
A teljestmny-kihasznlsi mutatszmmal a gp vagy ms termel
berendezs teljestmnynek intenzitst vizsgljuk. Kifejezi a gp, illetve
gpek ltal egy idegysg alatt tnylegesen elksztett termkmennyisgnek s
a gpen maximlisan elkszthet termkmennyisgnek az arnyt. Kplete:

ahol: q
t
- az egy rra jut tnyleges termels, q
n
- az egy ra alatt norma
szerint elllthat termkmennyisg (kapacitsnorma).
12

A mutatszmot ltalban termszetes mrtkegysgben szmba vett adatok
alapjn hatrozzuk meg. Egyes esetekben azonban rtkadatokbl trtnik a
szmts, amikor a gpen tbbfle termket lltanak el. Az effajta szmts
azonban pontatlan, mert az rtkadatok ltalban nem arnyosak a gpen
vgzett munka mennyisgvel, illetve klnfle tevkenysgek esetn nehz
rtkben meghatrozni a norma szerint elvgzend munkamennyisgeket.
A kapacits kihasznltsga a felsorolt mutatszmok szorzataknt is
kifejezhet, mivel a kapacitskihasznlsi mutatszm egyttesen fejezi ki a
gpek felhasznlst, az idalap kihasznlsi mutatszm egyttesen fejezi ki a
gpek felhasznlst, az idalap kihasznlst, s a gpteljestmny
kihasznlst:
K = F K
i
K
t

A kapacits-szmtshoz szksges adatok szmbavteli nehzsgei miatt sok
esetben kzelt mutatkat hasznlnak a kapacitskihasznls vizsglatra.
Kzelt mutatknt alkalmazhat a naptri idalap kihasznlsa, mszak-
kihasznls vizsglata, betlthet munkahelyek kihasznlsa (az ptipar
sajtossgai miatt ennek megfigyelse az gazatban nem lehetsges) s az
elektromotorok teljestkpessgnek kihasznlsa.
A termelsi kapacits kihasznlsnak vizsglata egy ipari pldn keresztl
A termelsi kapacits kihasznlst meghatrozhatjuk termkenknt, gpi
normara alapjn. s vezrtpusban.
Egy gpipari vllalat termelsre vonatkozan a kvetkez adatokat
ismerjk:

1.1 tblzat: Egy gpipari vllalat termelsnek adatai




Termk
megnevezse
Hasznos idalap,
normara
Termels
db-ban
Kapacitsnorma,
normara/db
A
400 000
3000 20
B 8000 10
C 6000 8
13



1.2 tblzat: Termkenknti kapacits kihasznls

A kapacits kihasznls gpi norma alapjn:
A termk 3000
20
= 60 000 ra
B termk 8000
10
= 80 000 ra
C termk 6000
8
= 48 000 ra
sszesen: 188 000 ra

Kapacits kihasznls
()




A termelsi kapacits B termkben kifejezve:

Kapacits kihasznls (K):
()



Termk
megnevezs
Hasznos
idalap,
n. ra
Kapacits,
n. ra/db
Kapacits,
db
Termels,
db
Kapacits
kihasznls,
%
A 400 000 20 20 000 3 000 15
B 400 000 10 40 000 8 000 20
C 400 000 8 50 000 6 000 12
sszesen - - - - 47
14

A kapacits kihasznls vezrtpus alapjn: A kapacits normk alapjn a B
termket vlasztjuk vezrtpusnak s meghatrozzuk az tszmtsi kulcsokat:

A termels "B" termkben kifejezve:
A termk 3 000 2 = 6 000 db
B termk = 8 000 db
C termk 6 000 = 4 800 db
18 800 db
A termelsi kapacits "B" termkben kifejezve:

Kapacits kihasznls
()



A kapacits kihasznls a vllalatnl 47 %. A kapacitskihasznls
mutatszmnak meghatrozsa utn elemezni kell a kapacits kihasznlst
befolysol tnyezket. Kln vizsgland a kapacitsnorma s kln az
idalap kihasznlsa. Az elemzs segtsgvel meg kell hatrozni azokat a
teendket, amelyek a jvbeni kihasznls fokozst biztostjk.

15

2 A tkeszksglet meghatrozsa
A tkeszerkezet hatsa a cg kockzatra s piaci rtkre
Az egyik ltalnosan elterjedt megfogalmazs szerint egy befektets
kockzatn annak a statisztikai valsznsgt rtjk, hogy a tnyleges
hozamok eltrnek a vrt hozamtl.
Ha egy cg hitel nlkl dolgozik, akkor tulajdonosai (rszvnyesei) szmra
a kockzatot az zleti kockzat jelenti. A pnzgyi kockzat alapveten az
adssghoz kapcsoldik.
Az adssg-sajt tke arny s tketttel
A tketttel kvetkeztben teht a bevtelvltozs minden egysgre jut
jvedelem (nyeresg) vltozsban egy felnagytott pozitv vagy negatv hats
rvnyesl.
Plda
Ttelezzk fel, hogy valamelyik cgnl a foly tevkenysggel kapcsolatos
lland (fix) kltsg 10 000.-, a vltoz kltsg pedig az rbevtel 40%-a.
A hossz lejrat tartozsok vi kamatterhe 20 000.-, az elsbbsgi
rszvnyek utn fizetend osztalk 12 000.-, a nyeresgad mrtke 40%
A fenti adatok ismeretben azt fogjuk vizsglni, hogyan alakulna a
tulajdonosok (rszvnyesek) jvedelme abban az esetben, ha az eladsi
forgalom 100 ezer, illetve, ha 150 ezer lenne.

16

rbevtel 100 000 150 000
- Vltoz ktg. (40 %) 40 000 +50% 60 000
- lland ktg. 10 000 10 000
Ad s kamat eltti jvedelem 50 000 +60% 80 000
- Kamat 20 000 20 000
Adzatlan jvedelem 30 000 60 000
- Ad (40%) 12 000 24 000
Adzott jvedelem 18 000 36 000
- Elsbbsgi rszvnye osztalka 12 000 12 000
Trzsrszvnyekre felhasznlhat jv. 6 000 2 400
Rszvnye szma 5 000 5 000
Egy rszvnyre jut jvedelem 1,2 +300% 4,8

A foly tevkenysggel sszefgg tketttel:

A mutat gy rtelmezhet, hogy az rbevtel minden 1 %-os vltozsa az
ad s a kamat eltti jvedelemben 1,2%-os vltozst eredmnyez.
17

A cg adssggal sszefgg tketttele

Ez gy rtelmezhet, hogy a kamat s az ad eltti jvedelem minden 1%-
os vltozsa kvetkeztben az egy rszvnyre jut jvedelem 5%-kal vltozik.
A teljes tketttel

Ha a cg rbevtele 1%-kal vltozik, akkor a tulajdonosok jvedelme 6%-
kal vltozik pozitv vagy negatv irnyba.
18

3 Forgeszkzk
Ahhoz, hogy a vllalatok termelsi feladataikat teljesteni tudjk, megfelel
mennyisg s minsg anyagkszlettel kell rendelkeznik.
Az anyaggazdlkods a termelsi folyamat anyagelltottsgnak s az
anyagfelhasznls gazdasgossgnak krdseit vizsglja.
Az anyagok rendeltetsk, a termelsben elfoglalt helyzetk alapjn
klnfle csoportokra oszthatk.
Nyersanyagnak nevezzk azokat a munkatrgyakat, amelyeket termkk
dolgozunk fel, s amelyek valamely munkafolyamaton mr keresztlmentek. A
nyersanyag lnyeges ismertetje teht, hogy az elz termel szakaszban (az
adott vllalaton kvl) vgzett munka termke.
A nyersanyagok lehetnek alapanyagok, segdanyagok, tzel s
ftanyagok. Az alapanyagok a termelsi folyamat sorn ellltsra kerl
termkek alapvet rszt, lnyegt alkotjk. A segdanyagokat az
alapanyagokhoz teszik hozz abbl a clbl, hogy az ellltott termk
bizonyos tulajdonsgokra tegyen szert. Segdanyagokhoz sorolhatk mg azok
a nyersanyagok is, amelyeket a termels kiszolglsra fordtanak, illetleg
amelyeket a termeleszkzk fogyasztanak el a termel folyamat sorn.
A nyersanyag hovatartozst (alap s segdanyag) nem az anyag fizikai s
kmiai tulajdonsga, hanem a termelsben elfoglalt helyzete dnti el. (Ugyanaz
a nyersanyag az egyik ipargban alap, a msikban pedig segdanyag lehet.)
A tzelanyagokat a segdanyagok kztt, de fontossgukra val tekintettel
kiemelten kezeljk az albbi csoportostsban:
- technolgiai tzelanyagok,
- energetikai tzelanyagok,
- ftsi clra szolgl tzelanyagok.
Az anyaggazdlkods statisztikai vllalati elemzsvel az egyes gazdasgi
egysgek anyagkszleteinek, anyagfelhasznlsnak alakulst vizsgljuk.
19

Ezeket egybevetjk a termelsi eredmnyekkel, a tervekben elirnyzott
mennyisgekkel, illetleg szksgleteikkel.
A gazdasgi elemzsek sorn megfigyeljk a gazdasgi egysgek
anyagelltottsgnak sznvonalt, s az anyagfelhasznls gazdasgossgt. Az
anyagok szmbavtele csaknem kizrlag termszetes mrtkegysgben
trtnik.
Tbb hasonl rendeltets anyagflesg szmbavtelt sszestve vgezzk.
Ilyen esetben a termkek szmbavtelhez hasonlan tszmtsokat vgznk.
Az anyagkszletek gazdasgi megfigyelse
A termels zavartalan menethez felttlenl szksges, hogy az egyes
gazdasgi egysgek megfelel kszletekkel rendelkezzenek. A kszletek
biztostjk kt anyagberkezs kztt az anyagelltst. Az iparvllalatoknl
trolt anyagkszletek az iparvllalatok forg eszkzeinek a lektst jelenti,
ezrt a feleslegeiben magas kszletek trolsa tbbletkltsggel jr.
Ugyanakkor, ha az egyes vllalatok olyan, anyagot trolnak szksgleten fell,
mely hinycikk, akkor ez akadlyozza a tbbi vllalat munkjt. A termels
folyamatossga megfelel nagysg kszletet ignyel.
A kszletekkel val gazdlkods a vllalati gazdasgi let kulcskrdse,
ezrt a statisztiknak mlyebben kell foglalkoznia a kszletek krdseivel.
A vllalat kszleteinek als hatrt a trzskszlet azt az anyagmennyisget
jelli meg, amely a megrendelt anyag esetleges ksse esetn a termels
folyamatossgt biztostani tudja. Ha a kszlet mennyisge ez al sllyed,
haladktalan intzkedsre van szksg, mivel ilyen esetek tartssga
kvetkeztben komoly veszlybe kerlhet a termels zavartalan menete.
Maximlis kszlet az az anyagmennyisg, amelyet a raktrban trolni lehet.
Ha a kszlet e fl emelkedik, ez felesleges forgeszkz lektst eredmnyez.
A maximlis kszlet a trzskszlet s folykszlet sszege.
Folykszlet az az anyagmennyisg, amely kt egymst kvet
anyagberkezs kztt biztostja a termels anyagszksgletnek folyamatos
fedezst anlkl, hogy a trzskszletet ignybe vennnk. Teht a helyes
20

gazdlkods s tervezs esetn a kszletnek a maximlis s a minimlis
kszletnagysg kztt kell vltakoznia.
A termels zavartalan biztostshoz nem elegend az, ha a kszlet csak
mennyisgt tekintve biztostja a szksgleteket, hanem az anyagok mret s
minsg szerinti megoszlsnak is meg kell felelnie a felhasznls
szksgleteinek.
Vllalati szinten megklnbztetnk:
- raktri,
- munkaszmos,
- ton lv s
- felesleges anyagkszleteket.
A raktri kszlet a raktrban trolt, munkra mg ki nem vtelezett kszlet -
azt a kszletet bontjuk tovbb trzs, foly s maximlis kszletre.
A munkaszmos kszlet az az anyagkszlet, amelyet valamely termkek
ellltsra mr kivteleztek, de rajtuk megmunklst mg nem vgeztk el.
Az ton lv kszlet az rtkest vllalat ltal mr leszmlzott, de a
beszerz vllalat ltal mg be nem vtelezett anyagok mennyisge.
A felesleges kszlet az az anyagkszlet, amelyekre az azt trol vllalatnak
nincs s meghatrozott idn bell elrelthatlag nem is lesz szksge.
A vllalatok anyagkszletnek megfigyelse kt formban trtnik. A
megfigyels ltalnosabb mdja a negyedves s ves mrlegbeszmolkon
alapszik. Ez a megfigyels csak a vllalatok normalizlt forgeszkzeire
vonatkozik. A megfigyels ltalnos formja a kvetkez:

21


sszes
anyagok s
fogyesz-
kzk
Mobil kszletek Kereskedelmi
ruk
Immobil
kszletek
Kszletek
rtke sszes
Befejezetlen
termels s
raktri flksz
termk
Ksztermkek
s mellk-
termkek
Jan. 1-n
Dec. 3l-n
3.1 bra
Ahhoz, hogy a kszletgazdlkods elemzse megfelel hatkonysg
legyen, nem elegend az sszestett anyagkszletet s annak vltozst ismerni.
Szksges az is, hogy anyagfajtkra, anyagcsoportokra bontva trtnjen meg
az elemzs.
A kszletek nagysgnak elemzsnl szksges az is, hogy a kszleteket
egybevessk a termelssel, a felhasznlssal s a vllalat ltal meghatrozott
felsbb szervek ltal gazdasgilag befolysolt, a vllalat megalapozott
funkcionlst biztost kszletnormkkal.
Normalizlt forgeszkzk gazdasgi megfigyelse
A kszletek mennyisgt olyan mutatszmmal jellemezzk, amely azt
fejezi ki, hogy a vizsglt anyag mennyi idre biztostja a termels szksglett.
Azt az idtartamot, melynek szksglett raktri kszletek fedezik, rendszerint
napokban fejezzk ki.
A mutatszm kiszmtsa cljbl elszr az tlagos napi felhasznlst
hatrozzuk meg, majd a kszlet mennyisgt osztjuk a napi felhasznls
mennyisgvel. Eredmnyl az anyagelltottsgot kapjuk meg napokban
kifejezve. Kpletben a napi tlagos felhasznls: a kvetkezk szerint fejezhet
ki:

22

s az elltottsg napokban

ahol,
m = az tlagos napi felhasznls,
F = az sszes felhasznls,
n = az idszak napjainak szma,
E = az elltottsg napokban,
K = a kszlet mennyisge.

A kszletek nagysga a forgsi sebessg tjn is kifejezhet. A kszletek
forgsi sebessge azt fejezi ki, hogy egy adott idszakon bell hnyszor, illetve
hny nap alatt kerl felhasznlsra az adott kszletmennyisg.
A forgsi sebessg a fordulatok szmval s a fordulatok idtartamval
jellemezhet.
A fordulatok szma a vizsglt idszak felhasznlsnak s az tlagos
kszletmennyisgnek hnyadosval egyenl. Kpletben:

A fordulatok idtartama nem ms, mint az elltottsg napokban val
kifejezse. A fordulatok idtartama napokban gy is kiszmthat, hogy az
idszak kszlett szorozzuk az idszak napjainak szmval s osztjuk a
felhasznls mennyisgvel. Kpletben:

Az elltottsg kifejezsre szolgl, s a most meghatrozott kplet
hasznlata - belthat mdon - azonos eredmnyt ad. Nzzk az elmondottakra
egy pldt.
23

Legyen valamely anyag havi tlagos kszlete 160 t, a hnapon belli
felhasznls 600 t, a folyamatos termelsre val tekintettel pedig a figyelembe
veend napok szma 30. gy a negyedvi napi tlagos felhasznlsa

Elltottsg napokban

Az eredmny azt mutatja, hogy 160 t anyagkszlet 8 nap felhasznlshoz
elegend.
A fordulatok szma

A hnap folyamn teht 3,75-szr annyi anyag kerl felhasznlsra, mint a
raktrakban szerepl mennyisg.
A fordulatok idtartama pedig

vagy

A kszletek forgsi sebessgnek vizsglata azrt fontos, mert a forgsi
sebessg nvelse eszkzket szabadt fel. Ennek rvn, a vllalat adottsgaitl
fggen
24

- ugyanolyan anyagkszlettel nagyobb termelsi feladatok teljestse
- vagy kisebb kszlettel vltozatlan feladatok elltsa vlik lehetv.
A forgsi sebessg meghatrozsnl hosszabb idszak felhasznlsnak
jellemzse (hnap, negyedv, v) trtnik. Az anyagkszletek ezzel szemben
meghatrozott idpontokra vannak megadva. Az idpontokra vonatkoz
kszletmennyisgek helyett clszerbb az tlagkszletekkel val szmts. Az
tlagkszletek kiszmtsa az ltalnos statisztikban ismertetett kronologikus
tlag segtsgvel trtnik,
A kszletgondozs egyik fontos feladata a termels s a kszletalakuls
prhuzamos vizsglata. Ennek sorn a tnyleges kszletek s a kszletnormk
sszehasonltsa tjn azt vizsgljuk, hogy elegendk-e a kszletek a
termelshez, ill. nem tlzottan magasak-e, nem ktnek-e le feleslegesen
forgeszkzket. A kszletek mennyisgt a fogyaszts mrtke s utnptlsi
id alatt az anyagrendels feladsa s az anyag berkezse kztti idt rtjk.
A kszletnormk meghatrozsnl - fentiek figyelembevtelvel - azokat a
hatrokat llaptjk meg, amelyek kztt a kszletnek el kell helyezkedni. A
kszletnorma azt fejezi ki, hogy a kszlet hny napi felhasznlst fedezhet.
A vllalat anyagkszletei az un. minimlis kszletbl s folykszletbl
llnak. Minimlis vagy trzskszlet, az anyagkszleteknl az a legalacsonyabb
llomny, amelyeket a vllalatoknak llandan raktron kell tartaniuk, s
amelyet csak rendkvli esetben szabad cskkentenik. Amennyiben a vllalat
tnyleges anyagkszlete a minimlis kszlet al sllyed, a vllalat termelsnek
folyamatossga mr nincs biztostva. A minimlis kszlet teht biztonsgi
kszlet.
A foly kszlet kt szlltmny berkezse kztti anyagfelhasznls
szksglett jelenti. A foly kszlet a szlltmny berkezsnek napjn a
legmagasabb s az jabb szlltmny berkezst megelz napon a legkisebb.
Az anyagfelhasznls elemzse
A gazdasgi elemz tevkenysg kiterjed az anyagok gazdasgos
felhasznlsnak vizsglatra is. Anyagfelhasznlsnak tekintend a raktrbl
25

meghatrozott munkaszmra kivtelezett s a visszavtelezsekkel cskkentett
anyagmennyisg.
Mivel az anyagfelhasznls a termels fggvnye, a vizsglatot a termels
alakulsval prhuzamosan kell elvgezni. A termels s anyagfelhasznls
prhuzamos vizsglata a gyakorlatban a fajlagos anyag felhasznlsi mutatk
kpzse tjn trtnik.
A fajlagos anyag felhasznlsi mutatk valamely termk vagy szolgltats
egysgre es anyagfelhasznls mennyisgrl adnak kpet. Formjt tekintve
a mutat intenzitsi viszonyszm, melynek szmlljban a felhasznlt anyag,
nevezjben az ellltott termk mennyisge szerepel.
A fajlagos anyagfelhasznls mutatszmt ltalban csak alapanyagokra
szoktk meghatrozni. Segdanyagok esetben rendszerint olyan felhasznlsi
jellemzt vlasztanak, amelynek vltozsval a segdanyag felhasznls
felteheten arnyosan vltozik. A fajlagos anyagfelhasznls mutatszmnak
kpzsnl a gyakorlatban sok problmt okoz a befejezetlen termels
llomnyvltozsnak szmbavtele.
Sorozatgyrts esetn - a mutat meghatrozsa cljbl - a trgyidszakban
kivtelezett anyagok mennyisgt ugyanazon idszakban befejezett termkek
szmhoz viszonytjuk. Ennek megfelelen a fajlagos anyag felhasznlsi
mutat pontossga csak akkor megfelel, ha a h eleji s vgi befejezetlen
kszletek llomnya nem, illetve csak kismrtkben vltozik. Ha ugyanis az
idszak folyamn befejezett termkek gyrtshoz felhasznlt anyagok
raktrbl val kivtelezse rszben vagy egszben az elz idszakban
megkezddtt, mg a vizsglt idszakban gyrtsba vett termkek a kvetkez
idszakban kszlnek el, akkor helyes anyag felhasznlsi mutatt csak akkor
kapunk, ha a befejezetlen termkekhez kivtelezett s felhasznlt anyagok
mennyisge a kt idszakban megegyezik egymssal.
Egyenletes termels esetn - hosszabb idszak vonatkozsban - a
befejezetlen termels llomnyklnbzetnek vltozsa a fajlagos anyag
felhasznlsi mutatt csak kismrtkben vltoztatja meg, ezrt a mutatt a
pontossg biztostsa rdekben rvidebb idszakra nem clszer szmtani.
26

A befejezetlen termkllomny megvltozsnak zavar hatst gy is
elkerlhetjk, hogy anyagfelhasznlsknt, csak a megfigyelsi idszakban
befejezett termkekhez, kivtelezett anyagok mennyisgt vesszk figyelembe.
Ezen mdszer gyakorlati megvalstsa azonban sok esetben nehzsgekbe
tkzik, mert a szksges adatokat a szmvitel - a megfelel bizonylatok
hinyban - nem tudja rendelkezsre bocstani.
A fajlagos anyag felhasznlsi mutat kpzse hossz tfutsi idej
termkek gyrtsnl is hasonl problmkat vet fel. A nehzsgek megoldsi
mdszerei is hasonlatosan az elzekben meghatrozottakhoz.
Azoknl a termel szervezeteknl, ahol az alkatrszek s flksz termkek
raktrra trtn gyrtsa folyik, illetve az alkatrszgyrts s szerels
idbelileg elhatroldik, az anyag felhasznlsi mutat kpzsnl jabb
nehzsgek mutatkoznak. Ugyanis a beszmolsi idszakban elkszlt flksz
termkekbl csak egy ksbbi idszakban lesz ksztermk, a befejezett gyrt-
mnyokhoz felhasznlt alkatrszek pedig egy olyan elz idszak termkei,
amelyekhez az anyagfelhasznlsra is mr az elz idszakban kerlt sor.
A problma megoldsi mdjaknt a beszmolsi idszakban elkszlt
ksztermkeket olyanoknak tekintjk, mintha azok a beszmolsi idszakban
termelt flksz termkekbl kszltek volna el. Ezen mdszer azonban csak
azonos ksztermkek s a hozzjuk tartoz flksz termkek folyamatos
gyrtsa esetn alkalmazhat. A vizsglatok sorn fontos szerepe van a
termkegysgre jut, vagyis a fajlagos anyagfelhasznls vltozs vizs-
glatnak.
A fajlagos anyagfelhasznls dinamikai vltozsa, vagy a tervhez
viszonytott alakulsa a fajlagos anyag felhasznlsi indexekkel jellemezhet.
A fajlagos anyagfelhasznls mutatjt, az anyagfelhasznls s az
ellltott termkmennyisg alapjn hatrozzuk meg.
27

Kpletben:

ahol:
a = fajlagos anyagfelhasznls,
A = a termk ellltshoz felhasznlt anyagmennyisg,
T = a termelt termk mennyisge.
Egy meghatrozott termk fajlagos anyagfelhasznlsnak vltozsa a
vizsglt idszakok mutatinak szembelltsa tjn trtnik. Kpletben:

Ugyanazon termk tbb gazdasgi egysgnl trtn ellltsa esetn az
anyagfelhasznls egyttes alakulst az egyes rszterletek fajlagos
anyagfelhasznlsnak vltozsn kvl az egyes terletek arnyeltoldsa is
befolysolja
A fajlagos anyagfelhasznls alakulsnak vizsglatnl gyelni kell arra is,
hogy a termkek konstrukcijnak, a felhasznlt anyagok minsgnek
megvltozsa, helyettest anyagok felhasznlsa az eredmnyek realitst ne
befolysolja. Ilyen esetekben - a problma jellegnek megfelelen - a zavar
tnyezket a bzisidszakra vonatkoz adatok korrekcija tjn ki kell
kszblni.
A fajlagos anyagfelhasznls idbeli vltozsnak vizsglata mellett az
anyagnormkhoz is mrhetjk az eltrst. Az anyagnorma azt az
anyagmennyisget fejezi ki, amely adott technolgiai s szervezsi felttelek
mellett szksges a megfelel minsg s szabvnyelrsoknak megfelel
termkegysg ellltshoz. A meghatrozs mutatja, hogy a normkhoz val
viszonyts - adott technolgiai s szervezsi felttelek mellett - kpet ad az
anyagtakarkossg alakulsrl is.
28

4 Beruhzsok tervezse
Brmilyen zleti tevkenysg gyakorlshoz szksg van bizonyos trgyi
eszkzkre (pletekre, gpekre, berendezsekre stb.) s forgeszkzkre
(kszpnzre, anyag- s kszrukszletekre stb.). Minden cg szmra
kulcsfontossg feladat annak eldntse, hogy mennyit s milyen eszkzkbe
fektessen be.
A mrleg elrt tagolsa szerint befektets trtnhet mg immaterilis
javakba (mrkanv, gyrtsi s rtkestsi eljrs), pnzgyi eszkzkbe
(rtkpaprok, hossz lejrat befektetsek).
Az ll- s forgtke megtrlsbeli sajtossgai miatt a hossz lettartam
eszkzkbe trtn befektetsek rtkelse bizonyos mrtkig ms elmleti
megkzeltsen alapul, illetve ms gyakorlati mdszereket s technikkat
ignyel, mint a forgtke nagysgval, sszettelvel, finanszrozsval
kapcsolatos dntsek meghozatala.
A tovbbiakban a hossz lettartam befektetsek pnzgyi rtkelsvel s
finanszrozsuk krdseivel foglalkozunk.
Amikor hossz lettartam eszkzkbe trtn befektetsekrl kell dnteni
- legyen sz akr egy gp kicserlsrl, egy vegyes vllalat alaptsrl, vagy
olyan immaterilis eszkzk, mint mrkanv, gyrtsi s rtkestsi eljrs
hasznlati jognak megszerzsrl, vagy egy rszvny (ktvny)
megvsrlsrl - a befektetk problmja azonos, mgpedig: jelents sszeg
kezd vagy tbbszri rfordtst, kifizetst kell sszehasonltani a befektets
rvn kpzd jvbeni hozamokkal.
A nehzsgek elssorban ez utbbival kapcsolatosan merlnek fel, mert:
- a hozamok eltr idpontban s nagysgrendben jelentkeznek,
- a rfordtsok klnbz idpontban trtnnek,
- a tnyleges hozamok eltrnek a vrhat hozamoktl.
Ebbl kvetkezen a befektetsi dntseknl figyelembe kell venni, hogy
- kt azonos sszeg, de klnbz idpontban esedkes pnzsszeg nem
egyenrtk, teht a klnbz idpontokban esedkes pnzsszegeket
kzvetlenl nem lehet sszehasonltani,
- a klnbz idpontokban esedkes pnzsszegeket rtelmetlen
sszeadni.
Ahhoz, hogy ezt megtehessk, elszr ki kell szmtani a krdses
pnzsszegek rtkt egy kzs idpontra. A befektetsi dntsek terletn a
leggyakrabban hasznlt kzs idpont az n. "jelen idpont", ami ltalban a
29

kezd pnzkiads felmerlsnek ideje. Ez azt jelenti, hogy a klnbz
idpontbeli pnzek sszeadhatsga s sszehasonlthatsga rdekben ki kell
szmtani minden egyes jvbeni pnzsszeg jelen rtkt.
A befektetsi dntsek meghozatala eltt nhny krdsre vlaszt kell
adnunk:
- a hozamot cash-flowban, vagy profitban mrjk,
- milyen kamatlbbal vgezzk a szmtsokat,
- az idtnyezt rfordtsoknl s kamatnl hogyan vegyk figyelembe?
4.1. Cash flow vagy profit?
Az els krdst illeten az jelenti a dilemmt, hogy a profitot (nyeresget)
vagy a cash flow-t clszer-e hozamknt mrni.
A cash flow legegyszerbben gy definilhat, mint egy idszak alatt
tnylegesen beraml s kiraml pnzfolyamok klnbsge.
A kiraml pnzfolyamok (cash out flow) kt nagy kategriba sorolhatk.
Az egyik kategriba a mkdssel kapcsolatos foly kiadsok, rfordtsok
tartoznak, a msik kategrit az n. tkekiadsok kpezik. A cash flow
meghatrozsakor a tnylegesen megtrtnt pnzmozgsokkal kell szmolni.
A profit (nyeresg) kiszmtsa szmviteli megkzeltsen - az elknyvelt
bevteleken s rfordtsokon - alapul. A cash flow meghatrozsakor a
tnylegesen megtrtnt pnzmozgsokkal kell szmolni. A knyvels s az
effektv pnzmozgsok kztt jelents ideltolds lehet.
A profit s a cash flow szmts koncepcijban kt lnyeges ponton tr el
egymstl.
A cash flow szmtsnl figyelembe kell venni a tkekiadsokat
(invesztcit) is, de nem kell levonni az amortizcit, mivel az nem jr
tnyleges pnzmozgssal.
Napjainkban a cash flow vagy profit krdsfelvetsre adott vlasz mind az
elmlet, mind a gyakorlat terletn a cash flow javra toldik el.
A befektetsek rtkelsekor minden olyan cash flow-t figyelembe kell
venni, amely a befektets (project) elfogadsbl kvetkezik.
A msodik krds megvlaszolsa - nevezetesen, hogy milyen (mekkora
nagysg) kamatlbbal vgezzk a szmtsokat jval bonyolultabb az els
krdsnl. Ehhez egy j fogalmat, a kockzat fogalmt kell bekapcsolni.
30

4.2. A kockzat
A befektetsekkel kapcsolatban gy rtelmezhet a kockzat, hogy mekkora
a statisztikai valsznsge annak, hogy a befektets tnyleges hozama eltr a
vrt (becslt) hozamtl.
A kockzattal foglalkoz elmlet arra pl, hogy a befektet rizikellenes,
kockzatelutast:
- A befektet igyekszik elkerlni a rizikt. Kt azonos vrhat hozam
befektetsi lehetsg kzl azt rszesti elnyben, amelyiknek kisebb a
kockzata.
- Ha mgis vllalja a kockzatot, akkor a hozamnak magasabbnak kell
lenni, mint a biztos befektets hozamnak. Mgpedig minl nagyobb a
kockzat, annl magasabb hozamot kvetelnek a befektetk.
Br a befektetseket szmos tnyez (pldul a piaci kamatlbak vltozsa,
j versenytrs megjelense, j tudomnyos vagy technikai felfedezs, a
politikai helyzet vltozsa) bizonytalann teheti, illetve teszi kockzatoss, a
pnzgyi elemzk mgis arra a kvetkeztetsre jutottak, hogy minden
befektets kockzata vgs soron kt rszre bonthat: egyedi kockzatra s
piaci kockzatra.
Az egyedi kockzat olyan "veszlyekbl" ll, amely a befektet cget s
taln a kzvetlen versenytrsait rinti. Az egyedi kockzat diverzifiklssal
mrskelhet, ami lnyegben azt jelenti, hogy a befektet vllalatok pnzket
gy osztjk meg a klnbz befektetsek kztt, hogy a befektetseknek
semmi vagy minl kevesebb kzk legyen egymshoz.
Azt a kockzatot, amelyet diverzifikcival nem lehet kikszblni, piaci
kockzatnak (market risk) nevezzk. A piaci kockzat abbl addik, hogy van
nhny olyan veszly, ami nagyjbl egyszerre, s nagyjbl hasonlan sjtja
valamennyi zleti vllalkozst. (Pl. ilyen lehet, ha a trvnyhozs az
admrtkeket lnyegesen megvltoztatja, a monetris politika szigorodik,
valuta lertkels, gazdasgi vlsg.)
Azt a rizikt teht, amely egyszerre sjtja az egsz gazdasgot,
diverzifikcival nem lehet elkerlni. Az ilyen elkerlhetetlen kockzatrt
viszont a befektetknek tbblethozamra szmtanak.
A krds csak az, hogy mekkora a nem diverzifiklhat piaci kockzat. Ez
klnbz vllalatoknl ms s ms. Vannak szakmk, gazatok, amelyeknek
az ltalnos gazdasgi helyzethez kttt rizikja nagy. Ha fellendls van,
akkor ezeknek a vllalatoknak nagyon jl megy, depresszi esetn viszont
ezeknek a vllalatoknak nagyon rosszul megy.
31

Ugyanakkor vannak tevkenysgek, vllalatok, amelyek kevsb
rzkenyek a gazdasgi helyzet vltozsra.
A kockzat mrsre kt mdszert hasznlhatunk.
Az egyik mdszer a hozamok szrst vizsglja. Kt azonos hozam
befektets kzl az tekinthet kedvezbbnek (kisebb kockzatnak), amelyik
szrsa kisebb.
o =

=
=

f x x
f
i i
i
k
i
i
k
( )
2
1
1

ahol:
f: a gyakorisg,
x: a hozam,
x : tlagos hozam,
i: 1,2,...,k fut index
A msik mdszert a modern portfoli elmlet alapjn fejlesztettk ki. Maga
a mdszer a regresszi-elemzsen alapul, s azt vizsglja, hogy milyen
sszefggs van valamely rszvny hozamnak vltozsa s a piaci portfoli
hozamnak vltozsa kztt. Ez a mdszer arra a krdsre keres vlaszt, hogy
valamely cg (rszvny) hozamnak mekkora a piaci kockzata.
A piaci kockzat lnyegben azt fejezi ki, hogy valamely rtkpapr milyen
rzkenyen reagl a konjunkturlis mozgsokra. Ennek mrsre hasznlt
mutat a .
Valamely konkrt cg (rszvnynek) -ja (ami a regresszis egyenes
meredeksgt jelzi) arra ad vlaszt, hogy ha a piaci portfoli hozama 1%-kal
vltozik, hny %-kal vltozik a krdses cg (rszvnynek) hozama.
A szmszerstsnek jelentsge abban van, hogy segt eligazodni a
klnbz kockzat befektetsek kztt. Annl a vllalkozsnl,
befektetsnl, ahol a magas, nagyobb hozamot kvetelhet a befektet.
A kockzat s a hozam kztti sszefggst a kvetkez bra szemllteti.

32


4.1 bra Kockzat s hozam sszefggse.

r
f
= kockzatmentes hozam (risk free)
r
m
= tlagos piaci hozam (market return)
(r
m
- r
f
) = tlagos kockzati prmium

A kockzat s a hozam kztti kapcsolatot az 1960-as vek kzepn
amerikai kzgazdszok gy fogalmaztk meg, hogy a befektetk a kockzattal
(-val) arnyos kockzati prmiumot vrhatnak el.
Ebbl kvetkezen teht egy befektets elvrhat kockzati prmiuma, ha
= 0,5 fele az tlagos kockzati prmiumnak, mg pldul egy 2,0-es -val br
befektets vrhat kockzati prmiuma ktszer nagyobb az tlagos piaci
kockzati prmiumnl.

Nzznk egy egyszer pldt! A kockzatmentes befektets esetn a
kamatlb 30%. Az tlagos piaci hozam 35%. Mennyi az A s B rszvny
(befektets) elvrhat hozama, ha = 0,7 s = 1,6 ?

Valamely befektets vrhat hozama gy is felrhat, mint:
r r r r
s f m f
= + |( )
ahol r
s
: a krdses befektets elvrhat hozama.

kockzat ()
r
m

r
f

0
hozam (r)
0.5 1.0 1.5 2.0 2.5
33

Az adatokat behelyettestve, a pldnkban szerepl A befektets elvrhat
hozam kamatlba:
r
r
s
s
= +
=
30 0 7 35 30
33 5
. ( )
.

A B befektets elvrhat hozam kamatlba:
r
r
s
s
= +
=
30 16 35 30
38
. ( )

Ez egyben azt is jelenti, hogy az "A" befektets rvn kpzd
jvedelmeket (cash flow) kb. 33,5%-os, a "B" befektets jvedelmeit pedig kb.
38%-os kamatlbbal kellene figyelembe venni.
Termszetesen joggal vetdik fel a krds, hogyan lehet a kockzatot mrni
egy olyan gazdasgban, ahol nincs fejlett rtkpaprpiac, vagy ahol a cgek
dnt tbbsge nem rszvnytrsasgi formban mkdik s gy a hozamaikat
- amelyeket az tlagos piaci hozammal ssze lehetne hasonltani - nem kell
nyilvnosan publiklniuk.
Ilyen esetekben nyilvnval, hogy csak becslni lehet a kockzatot.
Clszer alaposan vgiggondolni, hogy a szban forg zletben,
vllalkozsban hol vannak a rizikfaktorok. Termszetesen a klnbz
vllalkozsoknl ms s ms kockzati tnyezk merlnek fel.
Mint korbban mr tisztztuk, egy befektets kockzata abban van, hogy a
tnyleges hozam eltr a vrt hozamtl. A tnyleges s vrt hozam eltrse
nagymrtkben fgg attl, hogy milyen adatok alapjn szmtjuk a cash flow-t.
Ezrt meg kell becslni, hogy azok a tnyezk, amelyek alapveten
befolysoljk a cash flow-k nagysgt - pldul a kezd befektets nagysga,
az eladsi forgalom, a nyersanyag- s energiarak, a munkabr, az adk, a
befektets hasznos lettartama stb. - milyen hatrok kztt mozoghatnak,
mennyire megbzhatak. Minl tbb bizonytalansgot tudunk kikapcsolni
ezekbl a tnyezkbl, annl vonzbb tehetjk a befektetst.
J tmpontot adhat egy befektets kockzatnak becslshez a fedezeti pont
(break-even point) kiszmtsa s elemzse is. Minl kzelebb dolgozik
ugyanis egy cg a fedezeti ponthoz, annl nagyobb az zleti kockzata. Ez azt
jelenti, hogy az eladsi forgalomnak mr egy kisebb mrtk visszaesse is
olyan helyzetet teremthet, hogy a cg nem tudja fedezni a foly mkdssel
kapcsolatos kiadsait, vesztesgess vlik.
A cash flow-k minl megbzhatbb kiszmtsa mellett a msik fontos
kvetelmny, hogy a diszkontlshoz hasznlatos kamatlbat is sszhangba
hozzuk a rizikval. Sok, klnsen kisebb cg vezetje gondolkodik gy, hogy
34

pldul egy gpcsere esetn, ahol minden fontos paramter elg nagy
biztonsggal ismert, hasznlhat a kockzatmentes kamatlb +1%, bvtsnl,
ahol mr nagyobb a kockzat, ott a kockzatmentes kamatlb +2-3%.
4.3. Az inflci kezelse a befektetsi dntseknl
Abban a nemzetgazdasgban, ahol nagymrtk az inflci, jelents
klnbsg van a relkamatlb s a nominl kamatlb kztt. Nzznk egy
pldt!
Mekkora nominl kamatot kell kapnia a befektetnek, ha 12% rel kamatot
szeretne s a vrhat inflci 3%?
A rel kamatlb s a nominl kamatlb kztti sszefggs a kvetkezk
szerint rhat fel:
1+nominl kamatlb
1+inflcis rta
nominl kamatlb = [(1+relkamatlb)-(1+inflcis rta)]-1
A pldban szerepl adatok alapjn egytthats formban:
[(1,12) x (1,03)] 1= 1,1536 1=0,1536
Teht a befektetnek kb. 15,36%-os nominl kamatlbbal kell szmolnia a
fenti felttelek mellett.
A hibs dntsek elkerlse rdekben nagyon fontos alapelv, hogy a
befektetsek pnzgyi rtkelsekor az inflcit konzisztensen kezeljk. Ez azt
jelenti, ha nominl kamatlbat hasznlunk a diszkontlshoz, akkor a cash
flow-kat is nominlis (foly) ron kell kidolgozni. E munka sorn a legtbb
nehzsg s buktat abbl a becslsbl addik, hogy a cash flow-t meghatroz
legfontosabb tnyezk, mint az eladsi rak, a gyrtsi kltsgek, a munkabr
stb. az inflcival azonos mrtkben vltozik-e vagy sem.

Pldul biztos, hogy az amortizci az inflcival nem vltozik, mivel a
legtbb orszg szmviteli elrsai gy rendelkeznek, hogy az rtkcskkensi
lerst az eredeti beszerzsi rtk alapjn kell szmtani. Ennek kvetkeztben
az llam inflcis nyeresget is megadztat, ami azzal jr, hogy az adk
nagyobb mrtkben emelkednek, mint maga a cash flow.
rel kamatlb =
- 1 amibl
35

4.4. Az idtnyez szerepe a befektetsi dntseknl
Az idhorizont az az idhatr, ameddig a hozamokat s rfordtsokat
rtkeljk. A problma lnyege, hogy a klnbz idpontokban jelentkez
rfordtsok s hozamok nem egyenrtkek. Leegyszerstve a problmt,
legyen kt beruhzsi alternatva vrhat hozama a kvetkez:

Alternatva 1 v 2 v 3 v 4 v 5 v
A 500 400 300 200 100
B 250 300 400 300 250

A mrt nett beruhzs vrhat hozama 1500 egysg. Mgsem llthatjuk,
hogy az "A" s "B" alternatva egyformn kedvez. Az egyes vekhez
rendeljnk cskken slyokat:

1 v 2 v 3 v 4 v 5 v
1,0 0,9 0,8 0,75 0,5

A cskken slyokkal szorozzuk meg a vrhat hozamokat. gy az "A"
alternatva vrhat hozama 1300 egysg, mg a "B" alternatva vrhat hozama
1190 egysg.
A cskken slyokat nknyesen hatroztuk meg, de belthat, hogy az a
beruhzsi alternatva kedvezbb, amely elbb hoz nagyobb vrhat hozamot.
A problma vizsglatra - egzakt mdon - a befektetsi (beruhzsi) dntsek
vizsglatnl visszatrnk.
4.5. A befektetsi dntsek pnzramai
A befektetsek rvn kpzd hozamok (cash flow-k) gy is felfoghatk,
mint egy meghatrozott idtartam alatt vgbemen pnzmozgsok, pnz
kiramlsok (cash out flow) s pnz beramlsok (cash in flow).
A pnzramok tbbfle tpust klnbztetjk meg.
A konvencionlis pnzramlatokra az a jellemz, hogy az idtartam alatt
egyetlen egyszer vltozik meg a pnzramok eljele. Teht kezddik a
befektetssel (ez nem felttlenl jelent egyetlen peridust, eltarthat tbb vig)
s ezutn kapja vissza a befektet a pnzt, ltalban tbb ven t.

36

brzolva:
ha a befektets egyetlen peridusban valsul meg:


ha a befektets tbb vig tart:
A konvencionlis pnzramlatokon bell megklnbztethetnk annuits
jelleg pnzramokat (amikor minden vben azonos nagysgak a
pnzjvedelmek), s vegyes pnzramokat (itt az venknti pnzjvedelmek
klnbz nagysgak).
A nem konvencionlis pnzramokra az a jellemz, hogy a krdses
idtartam alatt tbbszr is megvltozik a pnzramok eljele. A gyakorlatban
szmos ilyen esettel tallkozhatunk. Pldul a vizsglt peridus alatt egy
szllodt, vagy brmely ms kereskedelmi egysget be kell egy idre zrni
feljts vagy rekonstrukci miatt, ami termszetesen azzal jrhat, hogy tbb a
pnzkiads, mint a pnzbevtel. Megnyitnak egy bnyt, egy ideig mvelik,
majd amikor bezrjk, tetemes kiads jelentkezik a krnyezet eredeti llapotba
trtn visszalltsa, a krnyezetvdelmi munkk elvgzse miatt.

Az ilyen pnzramokat az albbiak szerint brzolhatjuk:


0
+ + + +
c
0

c
1
c
2
c
3

c
n

0
-c
0

c
1

c
2
c
3
c
n

-c
1
-c
2

37

A befektetsekkel kapcsolatos pnzramok vizsglata sorn hromfle
pnzramot klnbztetnk meg:
- kezd pnzramot,
- a mkds sorn kpzd pnzramot s
- a vgs pnzramot.
Az egyes pnzramok meghatrozsnak mdjt alapveten meghatrozza,
hogy a krdses befektetssel a 0-rl indulunk-e, teht olyan j tervrl van sz,
amelynek semmifle elzmnye nem volt, vagy mr meglev, mkd
befektetst cserlnk ki, helyettestnk jjal. Ez utbbi esetben mindig a kt
befektets (a megszntetend s az j) pnzramainak klnbsgvel kell
szmolni.
Az j, elzmny nlkli beruhzsok esetn a kezd befektets f
sszetevi:
- a trgyi sszefgg kiadsok (ilyen pldul a mrnki s tervezsi djak,
ptsi kltsgek, gpek vtelra s szerelse, vmok, illetkek, hatsgi
djak),
- a forgtke-szksglet (net working capital),
- az n. opportunity cost. Ez azt jelenti, hogy bizonyos meglev
erforrsok felhasznlst clszer lehet kltsgknt figyelembe venni
mg akkor is, ha tnyleges pnzkiads nem jr vele. Pldul
rendelkeznk egy res telekkel, amelyre az zlet, mhely vagy
zemcsarnok pthet. Ezrt a telekrt ugyan nem kell fizetnnk,
azonban, ha a beruhzst nem valstannk meg, akkor eladhatnnk,
brbe adhatnnk, teht valamilyen formban jvedelemhez jutnnk. A
beruhzst megvalsulsa esetn ettl a jvedelemlehetsgtl elesnk.
Ezzel a beruhzsi dntseknl clszer lehet szmolni.
A mkds sorn kpzd jvedelem rendszerint az adzott eredmnyt s
az amortizcit foglalja magba.

-c
0

c
1
c
2

-c
4

c
n

c
2

38

Magalapozottabb lehet azonban a dntsnk, ha a mkds sorn kpzd
jvedelmeket korrigljuk a befektetssel kapcsolatos tovbbi tkekiadsokkal
(pl. ptllagos beruhzs, forgtke-szksglet nvekedse stb.).
Valamivel rszletesebb magyarzatot ignyel a vgs pnzram Ez abbl
addik, hogy amikor egy javaslatot elemznk, clszer meghatrozni egy
intervallumot, s azt vizsglni, hogyan nz ki a terv akkor, ha pldul a
befektets 10 vig mkdik s utna lezrjuk. Felvetdhet a krds, ha egy
befektets 20 vagy akr 30 vig is letkpes, mirt vgezzk az elemzst csak 8
vagy 10 vre. Ennek elssorban az az oka, hogy minl hosszabb idtartamot
vlasztunk, annl nagyobb a bizonytalansg. Nehz lenne ma megbecslni a
15-20 v mlva vrhat jvedelmeket, vagy az j s elkerlhetetlen
befektetseket. Ezrt a beruhzsi tervnek pl. 5-8 vagy 10 ves idtartamot
vizsglva kell letkpesnek lennie.
A vgs pnzrammal azt becsljk fel, hogy ha abbahagynnk a
tevkenysget (felszmolnnk a befektetst), eladnnk a gpeket, az pletet,
felszabadtannk a forgtkt, mennyi jvedelemre tennnk szert.
Mint az elzekben mr rviden utaltunk r, ms tpus elemzst
ignyelnek a befektetsi dntsek akkor, ha valamely meglev befektets
megszntetsvel s helyette egy jnak az indtsval van dolgunk.
Ilyen esetekben elszr azt kell elemezni, hogy hogyan nz ki a rgi
befektets pnzrama s hogyan fog vrhatan alakulni az j befektets. Ha
egy meglev zemet bezrunk vagy egy rgi gpet kicserlnk, akkor az ennek
rvn kpzd pnzramokat elvesztjk, viszont az j befektets rvn egy
msik pnzramot kapunk. A befektett nyilvnvalan az rdekli, hogy
mennyivel lesz tbb a jvedelme s mennyibe kerl tnylegesen ennek a
tbbletjvedelemnek a megszerzse.
Az ilyen tpus dntsi szitucit az albbiak szerint brzolhatjuk:
A = rgi befektets



+c
0

-c
1
-c
2
-c
3

-c
n

39

B = j befektets

Az brbl lthat, hogy a megszntetsre kerl befektetsbl szrmaz
pnzramok ellenkez eljelek, mint az j vagy fennll befektetsek
pnzramai. A leszerelt gpek, a bezrt pletek eladsbl bizonyos
jvedelemre szmthatunk, azonban elvesztjk azokat a pnzramokat,
amelyekhez az elkvetkez vekben jutnnk a befektets fennmaradsa esetn.
4.6. A beruhzs gazdasgossgi szmtsok
A vllalatok letben klns jelentsggel brnak a beruhzsi dntsek.
Ezek a stratgiai dntsek a vllalatok jvbeni sorst hatrozzk meg. A
vllalat a beruhzs idpontjban arrl dnt, hogy a jelenlegi s jvbeni
erforrsok felhasznlsval, milyen termkkel vagy szolgltatssal kvn a
piacon megjelenni.
A beruhzsi elkpzelsek (projektek) vizsglatnl krltekinten kell
eljrni.
Attl fggen, hogy az idtnyezt milyen mdon kezeljk,
megklnbztetnk statikus s dinamikus beruhzs gazdasgossgi
vizsglatokat.
4.6.1. A statikus beruhzs gazdasgossgi vizsglatok
A statikus vizsglatok egyetlen peridusra vonatkoznak. Az idtnyezt
nem, vagy korltozottan vesszk figyelembe.
Statikus eljrsok:
- kltsg-sszehasonlt szmts,
- nyeresg-sszehasonlt szmts,
- jvedelmezsgi szmts,
- megtrlsi peridus (amortizcis) szmts.

-c
0

+c
1

+c
2
+c
3

+c
n

40

A kltsg-sszehasonlt szmts
A beruhzsok felmerl kltsgeinek sszehasonltsra szolgl mdszer.
Az a beruhzsi alternatva a legkedvezbb, ahol peridusonknt vagy
teljestmnyegysgenknt a kltsgek a legalacsonyabbak.
A mdszer alkalmazsa az albbi tnyezktl elvonatkoztat:
- nem vizsglja a hozamokat,
- a tke jvedelmezsgt nem mri,
- az sszehasonlts idhorizontja rvid,
- a rgi berendezsek maradvny rtkt nem veszi figyelembe,
- az alternatvk kztti vlasztst segti, de alternatvnknt a beruhzs
gazdasgossga nem rtkelhet.
A mdszer elnye, hogy a beruhzssal ellltott termk egysgre jut
kzvetlen vagy teljes kltsgt hatrozza meg.
A kltsg-sszehasonlt szmts elssorban az alternatv ptllagos
beruhzsok kivlasztsra alkalmas, amennyiben a hozamok s rfordtsok
nem mutatnak ingadozst. A klnbz kapacits beruhzsok kltsg-
sszehasonltsra nzznk egy pldt:

Megnevezs "A" beruhzs "B" beruhzs
Beszerzsi r (eFt) 1500 7000
Hasznlati idtartam (v) 10 10
Kapacits (db/v) 17000 15500
Kihasznls (db/v) 12000 12000
Lineris lers (eFt/v) 150 70
Kalkulcis kamat
(p=10%)
(eFt/v) 80 38
Egyb fix kltsgek (eFt/v) 20 14
Fix kltsgek sszesen
(eFt/v) 250 122
Kzvetlen brkltsg
s jrulka (Ft/db) 10 12
Kzvetlen anyagkltsg
(Ft/db) 12 8
Energiakltsg (Ft/db) 4 2
Egyb vltoz kltsg
(Ft/db) 3 1
Vltoz kltsg sszesen
(Ft/db) 29 23
Egysgnyi termkre
jut fix kltsg (Ft/db) 20,8 10,2

4.1 tblzat Kltsg-sszehasonlt szmts

41

Nyeresg sszehasonlt szmts a kltsg-sszehasonlt szmts
kibvtse a beruhzsi alternatvk vrhat nyeresgvel.

Jvedelmezsgi szmts

A kltsg- s nyeresg-sszehasonlt szmts nem alkot tletet a
szksges tke jvedelmezsgrl. A jvedelmezsgi szmts alkalmazsa
a tkeszegny gazdasgban a beruhzsi eszkzk optimlis befektetst
elsegti. Egy hasznlatban lv gpet (B
1
) ki kell cserlni egy azonos
kapacits modern berendezssel (B
2
):

B
1

Beruhzs
B
2

Beruhzs
Tkebefektets eFt 700 1000
Ptllagos tkebefektets eFt 200
Vllalati kltsg (zemeltetsi
kltsg)
eFt 600 400

Az zemeltetsi kltsg megtakarts:

1
-
2
= 600 eFt - 400 eFt = 200 eFt/v
A beruhzsi tbbletkltsg
B
2
-B
1
= 1200 eFt - 700 eFt = 500 eFt
A tkebefektets jvedelmezsge mrhet vekben:
illetve,

szzalkos mrtkben:


B B

Ft
Ft v
v
2 1
1 2
500
200
2 5

= =
/
.

B B
Ft v
Ft
2 1
2 1
100
200
500
100 40%

- = - =
/
42


A problma grafikus mdon is szemlltethet:


4.2 bra Jvedelmezsgi szmts

A "t" idpont eltt az 1-es vltozat a kedvezbb, mert itt a K
1
kisebb, mint a
K
2
. A t idpont utn viszont mr a 2-es vltozat K
2
kltsge alacsonyabb.

Megtrlsi peridusszmts (pay-off period)
A beruhzsi javaslatokat annak alapjn is rangsorolhatjuk, hogy
tnylegesen mennyi id szksges az eredeti kltsgberuhzs megtrlshez,
amg a befektetett tke az rbevtelben ismt visszafolyik (amortizci
formjban) a vllalathoz. A megtrlsi peridus szmts a tkebefektets
elnyssgrl illetve a beruhzs hasznrl nyjt tjkoztatst. A mdszer
hozzsegt a befektetsi kockzat kezelshez, melynek rtelmben le kell
pteni a jv bizonytalansgbl ered veszlyeket. Informcit nyjt a
beruhzs likviditst befolysol hatsairl a jvben. A mdszer a statikus
szmtsok hibival rendelkezik, mgis a gyakorlatban leginkbb elterjedt
szmts.
Vizsgljuk meg "A" s "B" beruhzst, a tkemegtrlst minden vben
llandnak tekintve.

Kltsg (Ft)
t (id)
t
B
2

B
1

B
1
+
1
=K
1

B
2
+
2
=K
2

2

43

A B
Tkebefektets eFt 1200 1500
Hasznlati idtartam (v) 10 10
Kalkulcis lers (eFt/v) 120 150
Nyeresg (eFt/v) 480 350
tlagos cash flow (eFt/v) 600 500
Megtrlsi peridus (v) 2 3

A tervezett megtrlsi peridus alapjn az "A" beruhzs kedvezbb.

A megtrlst ki nem vr idszak (cut off-period)
A mdszer lnyege az, hogy megllaptjuk azt az idszakot, amelyen bell a
teljes beruhzsi sszeget vissza akarjuk nyerni. Ez lehet pldul t v, vagy
annl rvidebb idszak. Ez az egyik legdurvbb dntsi kritrium a befektets
eldntsre. Az eljrs alkalmazsa akkor indokolt, ha az eljrs, vagy a
beruhzssal termelt termk szabadalommal nem vdhet, fennll a veszly,
hogy a konkurens cgek lemsoljk. A nyeresg a vlasztott peridust
kveten bizonytalan.
A mdszer hibja, hogy elvethetnk olyan beruhzsi alternatvt, amelynek
a megtrlse nem az els nhny vben vrhat, egybknt pedig kedvez
lehetne.
4.6.2. Dinamikus eljrsok
Ezek a mdszerek a beruhzsok lettartamra (tervezsi idszakra)
vizsgljk a beruhzs elnyssgt. Az idtnyezt, mint a nvekeds kzegt
szmtsba veszik.
Hrom mdszer ismeretes:
- a nett jelenrtk mdszer (NPV),
- a bels kamatlb mdszer (IRR),
- annuits szmts.
Nett jelenrtk (tkertk) mdszer)
A gyakorlatban az egyik legelterjedtebb mdszer.
A nett jelenrtk (net present value, NPV) a befektetsek rvn kpzd
jvedelmek diszkontlt sszege (jelenrtke) s a kezd befektetsek
klnbsge. A mutatbl kt dologra kvetkeztethetnk: egyrszt arra, hogy a
jvbeni jvedelmekbl - a kockzatot s a pnz idrtkt is figyelembe vve
- megtrl-e a befektets, msrszt arra, hogy a befektet gazdagodik-e,
vagyona gyarapodik-e a beruhzs rvn.
44

Kpletben kifejezve:

ahol:
C
o
= a 0-dik idszak befektetse, pnzkifizetse, amely szm ltalban
negatv,
r = haszonldozat, vagy a tke alternatv kltsge
1
,
C
i
= az i-edik idpont vrhat bevtele cash flow, PresentValue (PV),
i = 1,2....k a projektek szma.
Egy 5 v alatt megtrl beruhzs befektetse 9 milli forint, a megtrlsi
rta r=15%. A vrhat bevteleket a 4.3 bra szemllteti.

4.3 bra Nett jelenrtk szmtsa


1
Haszonldozatnak azrt hvjuk, mert ezt a hozamot ldozzuk fel azzal, hogy egy adott projektbe,
nem pedig kamatoz bankbettbe fektettk be a pnznket.

=
+
+ =
n
1 i
n
i
0
) r 1 (
C
C NPV
Idpont
2000 3000
- - - - -

3000 4000 5000
Nett jelenrtk
r=15%
mFt
1740,-
2568,-
1974,-
2288,-
2485,-
10755,-
-0,870
-0,756
-0,658
-0,572
-0,497
venknti fizetsi ramok ( M Ft)

45

NPV = C
o
+ PV
NPV = -9000 + 10755 = 1755 mFt.
A beruhzs tbbet r, mint amennyibe kerlt, teht rtknvel hats.
Nyilvnval, ha egy befektets nett jelenrtke negatv, akkor ez azt
jelenti, hogy a jvbeni jvedelmekbl a befektets nem trl meg. Ha egy
befektets nett jelenrtke 0, akkor a befektetett sszeg ppen megtrl a
jvbeni jvedelmekbl. Valamely befektets pozitv nett jelenrtke az
elzekbl kvetkezen nemcsak a kezd befektets megtrlst, hanem ez-
en tlmenen a vagyon gyarapodst is biztostja.

A kiszmtott nett jelenrtket a kvetkezk szerint rtkeljk:

NPV=0 A beruhz befektetett tkje megtrl, a tke a kalkulcis
kamatlbnak megfelelen kamatozik. A beruhzs ppen kifizetd.
NPV<0 A beruhz a beruhzs megvalstsval a nett jelenrtknek
megfelel vesztesget knyvelne el.
NPV>0 A befektet visszanyeri tkjt, a tke kamatt v bevteli tbbletre
tesz szert. A beruhzs elnys.
A befektetsi tervek pnzgyi szempontbl trtn rtkelsnl ma ez a
legszlesebb krben elfogadott s a leggyakrabban hasznlatos mutat.
Annak ellenre, hogy a nett jelenrtk alapjn trtn dnts kevesebb
csapdt tartogat a pnzgyi elemzk szmra, mint a vele verseng tbbi
mutat, ezt a mutatt sem lehet mechanikusan alkalmazni. Klnsen olyan
esetekben kell a nett jelenrtk alapjn hozott dntsek helyessgt ms
mdon is ellenrizni, ha egymstl lnyegesen klnbz lettartam
befektetseket rtkelnk.
Vegynk egy pldt!
Kett, azonos rendeltets gp beruhzsrl el kell dnteni, melyik a
kedvezbb.
A megtrlsi rta 10%.
Az els szm gp 700.000 forintba kerl, s hrom vig mkdik, a
msodik gp ra 1.220.000 Ft s 6 vig mkdik.
Az els gppel kapcsolatos pnzramok:
46

NPV = -700000 + 810000
NPV = +110000 Ft.

A msodik gppel kapcsolatos pnzramok:
NPV = +180000
Nett jelenrtk alapjn a msodik gp beruhzsa elnysebb. Valjban a
kt gpbeszerzs az eltr lettartam miatt nem hasonlthat ssze. Azonos
idtartamot akkor kell megllaptani, ha az lettartamok egymsnak
egszszmos tbbszrsei.
Pldnkban a harmadik v vgn ismt vsrolhatunk egy gpet, s gy
elvgezve a szmtst az els befektets lesz kedvezbb.
A problma megoldsra az annuitsi szmtsnl visszatrnk.
A nett jelenrtk szably grafikusan is brzolhat.


-700.000
297.000 275.000 319.000
6
1 , 1
110000
5
1 , 1
220000
4
1 , 1
220000
3
1 , 1
275000
2
1 , 1
330000
1 , 1
385000
1220000 NPV + + + + + + =
-1.220.000
385.000
330.000
275.000
220.000
220.000
110.000
47



4.4 bra Jelen s jvbeli kiads (bevtel) vlasztsi problmja (Brealey/Myeres)

Az F jvbeni bevtel terhre hitelt felvve BD-vel tbbet fogyaszthatunk a
jelenben, a jelenbeli B pnzramlsunkat befektetve, FH-val nvelhetjk
jvbeli fogyasztsunkat. Jelenbeli s jvbeni kiads kztti vlaszts
problmja egy konkrt pldn:


1. idszak (Ft)
0. idszak (Ft)
H
D
B
F
Jvbeli
pnzramls
A hitelfelvtelbl vagy hitelnyjtsbl
szrmaz pnzramlsokat jelz
kamatlbegyenes
Jelenbeni pnzramls
48


4.5 bra Jelenbeni pnzramls (Brealey/Myeres)

Jelenbeni pnznk B = 20000 eFt
Jvbeni pnznk F = 25000 eFt
r=7%
20000 x 1,07 = 21400 eFt
21400 + 25000 = 46400 eFt

Ha a 25000 Ft-ot ma akarjuk elklteni
eFt 23364
07 , 0 1
25000
=
+

A HD egyenes brmelyik pontjt vlaszthatjuk attl fggen, hogy a 43364
eFt-bl mennyit kvnunk befektetni.
Piaci sszhang az eltr fogyaszti magatarts formk kztt (Brealey/Myers)

1. idszak (Ft)
0. idszak Ft
H
D
B
F
25000 e
Ft
20000 eFt 23364 eFt
49


4.6 bra Moh fogyaszt (Brealey/Myeres)




1. idszak (Ft)
Ft
0. idszak
Ft
H
D
B
F
Jvbeli
pnz-
ramls
A moh tpus fogyaszt a jelenbeni
fogyasztst preferlja
Jelenbeni pnzramls
B-C hitelt vesz fel,
C-t fogyaszt jelenben,
E-t fogyaszt a jvben.
E
C
50

4.7 bra Takarkos fogyaszt (Brealey/Myeres)

A bels megtrlsi rta (IRR)

A bels kamatlb (internal rate of return, IRR) gy definilhat, mint az a
kamatlb, amellyel a befektets rvn kpzd cash flow-kat diszkontlva azok
nett jelenrtke (NPV) ppen 0-val egyenl.

A bels kamatlb, mint dntsi kritrium azt fejezi ki, hogy fogadjuk el
azokat a befektetsi terveket, amelyek bels kamatlba nagyobb, mint a
hasonl kockzat alternatv befektetsi lehetsgek hozamrtja. Ha ugyanis
ez utbbi kisebb, mint a bels kamatlb, akkor ezzel diszkontlva a cash flow-
kat, a befektets nett jelenrtke biztos, hogy pozitv lesz. Ebbl is
kvetkezik, hogy a bels kamatlb s a nett jelenrtk lnyegben kt
egyenrtkdntsi kritrium.
Ennek ellenre a bels kamatlb hasznlatval kapcsolatban felvetdnek
bizonyos elmleti s gyakorlati problmk. A gyakorlati problmk a bels
kamatlb bonyolult szmtsval fggnek ssze. Olyan befektetsek esetn
ugyanis, amelyek let-tartama kt peridusnl hosszabb, a bels kamatlbat

1. idszak (Ft)

0. idszak Ft
H
D
B
F
Jvbeli
pnz-
ramls
A takarkos tpus az 1. idszakban
szeretne tbbet fogyasztani
Jelenbeni pnzramls
A-B sszeget hitelez,
ez ltal a jelenbeli
fogyasztst A-ra
szkti, a jvbeli
fogyasztst G-re
nveli.
G
A
51

csak szmtgpes program segtsgvel vagy kzelt mdszerrel
hatrozhatjuk meg. Azonban a kzelt mdszer is csak abban az esetben
alkalmazhat, ha n. annuits jelleg (teht azonos nagysg) pnzfolyamokrl
van sz.
A bels kamatlb meghatrozsa trtnhet grafikusan vagy kzelt
eljrssal, mivel n-ed fok polinomrl van sz.
A bels kamatlb azt a kamatot jelenti, ahol a nett jelenrtk ppen 0,
(NPV=0).



ahol: r = a diszkontrta,
C
1
= a bevtel,
C
o
= indul rfordts.

Az a diszkontlshoz felhasznlt megtrlsi rta, amely mellett a nett
jelenrtk zrus, ppen a keresett hozammutat rtknek felel meg. A hossz
lettartam beruhzsok valdi hozamnak definilsra nincs tkletes
mdszer, hasznljuk a diszkontlt hozamot (cash flow) illetve a bels
megtrlsi rtt. A mdszer alkalmazsa helytelen szmts, vagy hasznlat
esetn flrevezet is lehet.
A defincibl kvetkezen egy t lettartam befektets meghatrozshoz a
kvetkez egyenletet kell megoldanunk:


Az IRR tnyleges kiszmtsa csak itercival trtnhet:
Vegynk egy pldt, amely a kvetkez pnzramlsokkal jellemezhet:

Pnzramls (eFt)
C
o
C
1
C
2
-6000 +3000 +6000

A bels megtrlsi rta a kvetkez egyenletbl szmthat:
0
r 1
C
NPV
1
=
+
+
NPV C
C
IRR
C
IRR
C
IRR
t
t
= +
+
+
+
+ +
+
=
0
1 2
2
1 1 1
0
( )
...
( )
1
0
1
= =
C
C
r
52

NPV
IRR
IRR
= +
+
+
+
= 6000
3000
1
6000
1
0
2
( )

Prbljuk ki a zrus megtrlsi rtt!

Ebben az esetben nem teljesl az a felttel, hogy NPV=0.
A nett jelenrtk pozitv, teht IRR-nek zrusnl nagyobbnak kell lennie,
prbljuk meg az 50%-os rta behelyettestst!

A nett jelenrtk negatv, teht IRR-nek 50%-nl lnyegesen kisebbnek
kell lennie.
Vizsgljuk meg a grafikus megoldst!

4.8 bra A bels kamatlb meghatrozsa

A kt ponton tmen egyenes egyenlete alapjn:

A bels kamatlb 34,62%, ebben az esetben az NPV=0.
A bels kamatlb mdszer elnye, hogy lehetv teszi a lekttt tke
kamatozsnak bemutatst.
NPV eFt = + + = 6000
3000
10
6000
10
3000
2
,
,
NPV eFt = + + = 6000
3000
15
6000
15
1333 3
2
,
,
,
3462 , 0
3000 3 , 1333
0 5 , 0
3000 0 =


- = IRR

IRR=0,5

+3000 -1333,3
IRR=0
0
+ -
53


Annuits mdszer
A beruhzs egy adott kalkulcis kamatlb esetn akkor elnys, ha az
tlagos ves befizetsek s kifizetsek kztti klnbsg egyenl zrval.

Egy beruhzs annuitsa (A):


ahol: A annuits
NPV a beruhzs nett jelenrtke
a annuitsi tnyez


ahol: r a kamatlb
t az idtnyez
Vegynk egy pldt! Kett azonos rendeltets, de klnbz lettartam
gprl el kell dnteni, hogy melyik beruhzs elnysebb. Az els gp 700000
Ft-ba kerl, hrom vig zemkpes, a msodik gp ra 850000 Ft s hat vig
zemkpes. A kamatlb a jvbeni jvedelmek diszkontlsnl legyen 10%.
A klnbz pnzramok diszkontlsa utn a nett jelenrtk:
az els gp esetn NPV
1
= 112480 Ft.
a msodik gp esetn NPV
2
= 189850 Ft.
A nett jelenrtk alapjn a msodik gp beszerzse az elnysebb. Hibt
ott vtettnk, hogy az eltr lettartamok esetn a kt befektets nett
jelenrtkt nem hasonlthatjuk ssze, illetve msodik lpsknt meg kell
vizsglni az egyenletes pnzramokat (annuitsokat).
Az annuitsok a kvetkezk:
Els gp esetn
Msodik gp esetn
Az els gp vsrlsa elnysebb.
a
NPV
A =
t
t
r r
r
a
) 1 (
1 ) 1 (
+
+
=
112480
2 487
45230
,
= Ft
189850
4 355
43590
,
= Ft
54

4.6.3. Dntsi kritrium vlasztsa
Az elz fejezet pldja azt szemllteti, hogy mg a legjobbnak tekintett
kritriumot (mutatt) sem lehet mechanikusan alkalmazni.
A klnbz dntsi kritriumok alkalmazsra vgl nzznk egy olyan
pldt, amikor tbb befektetsi terve van a vllalatnak, azonban a
megvalstsukhoz rendelkezsre ll vagy megszerezhet pnz korltozott,
teht a befektetsi terveket rangsorolni kell. (23, Hegeds)
Ttelezzk fel, hogy a pldnkban szerepl vllalat rendelkezsre ll
(illetve megszerezhet) maximlis pnzsszeg 2 600 000. A befektetsektl
megkvetelt minimlis hozam 10%. A kvetkez tblzat tartalmazza a
klnbz befektetsi tervek fbb adatait.
llaptsuk meg, hogy mely befektetsi terveket s milyen sorrendben
valstan meg a vllalat, ha a dntsi kritrium a bels kamatlb, illetve a
nett jelenrtk!

Befektetsi
terv
Kezd
befektets
-C
0


Jelenrtk
PV
Nett
jelenrtk
NPV
Bels
kamat-
lb
IRR%
A 800 000 1000 000 200 000 12
B 700 000 1120 000 420 000 20
C 1000 000 1450 000 450 000 16
D 400 000 360 000 -40.000 8
E 600 000 790 000 190 000 15
F 1100 000 1265 000 165 000 11
4.2 tblzat Befektetsi alternatvk
A tblzat adataibl nyilvnval, hogy a D befektetst el kell vetni, mert a
bels kamatlb alacsonyabb, mint a vllalat befektetseitl megkvetelt
minimlis hozam, s ebbl kvetkezen a nett jelenrtke is negatv.
Ha a fennmarad befektetsi terveket a bels kamatlb alapjn vlasztjuk ki
s rangsoroljuk, akkor a B, C s E befektetseket kellene megvalstani. Ha
viszont a nett jelenrtk a dntsi kritrium, gy a C, B s A befektetsi terv
jhet szba.
A bels kamatlb alapjn kivlasztott B, C, E befektets rvn 1 060 000-rel
(ennyi a hrom befektets nett jelenrtke) gazdagodna a vllalat, mg a nett
jelenrtk alapjn kivlasztott C, B, A befektets egyttes nett jelenrtke
1070 000. Vagyis gy tnik, hogy rdemesebb az A befektetst megvalstani
12%-os hozammal, mint az E befektetst 15%-os bels kamatlb mellett. Azt
mondhatjuk teht, hogy a nett jelenrtk alkalmazsval ltalban jobban
biztosthat a tulajdonos vagyonnak maximalizlsa, mint a tbbi mutatval.
55

5 A munkaervel val gazdlkods
5.1. A foglalkoztatottak ltszmnak s
munkaidejnek gazdasgi vizsglata
A vllalatoknak az alap- s egyb tevkenysgk elltshoz megfelel szm
s kpzettsg munkavllalra van szksgk. A szervezetek munkaervel
val elltottsgt a szervezeteknl dolgozk ltszmval jellemezzk.
A Kzponti Statisztikai Hivatal hatrozza meg, hogy kiket kell a statisztikai
llomnyi ltszmba tartoznak tekinteni.
Az llomnyi ltszmot gy hatrozzuk meg, hogy a munkajogi llomnyi
ltszmbl levonjuk a munkbl meghatrozott okokbl huzamosan tvol
levk szmt s hozzadjuk a munkajogi llomnyi ltszmhoz nem tartoz, de
meghatrozott felttelekkel a vllalatnl folyamatosan munkt vgz
munkavllalk szmt.
A munkajogi llomnyi ltszm a munkltatval (vllalat, szvetkezet)
munkaviszonyban ll szemlyek szma, akiknek a munkaknyve a vllalatnl
van.
Az llomnyi ltszmba gy nem szmtjuk be a szlsi szabadsgon lev, a
gyermekgondozsi seglyt ignybe vev, a sorkatonai szolglatot teljest, a
hrom hnapnl hosszabb ideig fizets nlkli szabadsgon lev, a hat
munkanapnl hosszabb idre ms vllalathoz kirendelt dolgozkat, illetve a-
zokat az iskolba vagy tanfolyamra kldtt munkavllalkat, akik brket nem
a vllalattl kapjk, valamint azokat a kereskptelenn vlt dolgozkat,
akiknek betegsge a hrom hnapot meghaladja.
A munkajogi llomnyi ltszmba nem tartozk kzl a statisztikai llomnyi
ltszmba tartoznak viszont a szakmunksknt brezett szakmunkstanulk, a
sznidben foglalkoztatott dikok s a ms vllalattl klcsnvett
munkavllalk, ha foglalkoztatsuk a hat napot meghaladja.
Sem a munkajogi, sem pedig a statisztikai llomnyi ltszmba nem tartoznak
a msodllsban, s a mellkfoglalkoztatsban foglalkoztatottak, az alkalmi
munkavllalk (hat napnl rvidebb ideig dolgozk), a ktelez szakmai
gyakorlatot teljest kzpiskols tanulk, illetve egyetemi (fiskolai)
hallgatk s a szakmunks tanulk.
Az iparstatisztikai vizsglatoknl a statisztikai llomnyi ltszm mellett a
foglalkoztatottak szmnak jellemzsre a dolgoz ltszmot hasznljuk.
Az llomnyi ltszmbl azok tartoznak a dolgoz ltszmba, akik a
munkanapokon munkba megjelentek, fggetlenl attl, hogy az elirt napi
56

teljes munkaidt ledolgoztk-e vagy sem. A dolgoz ltszmba tartoznak teht
azok is, akik a munkakezds utn rkeztek munkahelykre, illetve
munkaidejket korbban fejeztk be, vagy akiknek a munkanap folyamn
rvidebb-hosszabb ideig tart munkaid-kiessk volt. Ugyancsak
beletartoznak a dolgoz ltszmba a kikldetsben levk s a klszolglatot
teljestk is, ha fizetsket a vllalattl kapjk.
Az llomnyi ltszm s a dolgoz ltszm klnbsge a hinyzk szma.
A statisztikai llomnyi ltszmba tartoz sszes munkavllalt
foglalkoztatottnak nevezzk.
5.1.1. A foglalkoztatottak sszettelnek vizsglata
A vllalatoknl dolgozkat a gazdasgi elemzsek sorn a vizsglat cljtl
fggen klnbz ismrvek szerint csoportosthatjuk. A leggyakrabban
elfordul ismrvek a munkamegosztsban elfoglalt hely, a munkaid hossza,
a szakkpzettsgi fokozat, nem, letkor, iskolai vgzettsg stb.
A trsadalmi-gazdasgi munkamegosztsban elfoglalt hely, valamint a betlttt
munkakrk jellege alapjn a foglalkoztatottak kt tevkenysgi fcsoportjt
klnbztetjk meg.
- Fizikai foglalkozsak, akik olyan munkakrt tltenek be, amelynek
elltsa tlnyomrszt fizikai munkt ignyel.
- Nem fizikai (szellemi) foglalkozsak, akik olyan munkakrt
tltenek be, amelynek elltsa tlnyomrszt szellemi munkt
ignyel.
Mindkt tevkenysgi fcsoportban a foglalkoztatottak hrom csoportjt
klnbztetjk meg:
- Teljes munkaidben foglalkoztatottak azok a dolgozk, akiknek
ktelez (heti, havi) munkaideje azonos a munkakrkre munkarend
szerint ktelezen elirt munkaidvel.
- Nem teljes munkaidben foglalkoztatottak azok, akiknek ktelez
munkaideje nem ri el a munkakrkre munkarend szerint k-
telezen elirt munkaidt. Ide tartoznak a rszmunkaidben fog-
lalkoztatottak, a bedolgozk, a szakmunksknt brezett szak-
munkstanulk, a foglalkoztatott dikok.
- Foglalkoztatott nyugdjasok, akik az idevonatkoz rendelkezsek
alapjn nyugdjuk szneteltetse nlkl valamely munkltatval
munkaviszonyban llnak. A bedolgozknt foglalkoztatott nyugd-
jasok is ide tartoznak.
57

A foglalkozsi fcsoportokon bell llomnycsoportokat klnbztetnk
meg.
Ez a fizikai foglalkozsak esetben szakkpzettsgi fokozat szerinti
csoportostst jelent.

Ezek:
- szakmunks,
- betantott munks,
- segdmunks.
A nem fizikai foglalkozsak llomnycsoportjai a munkakrt jellik,
amelyben a munkavllalk dolgoznak. Megnevezsk megegyezik a
foglalkozsi fcsoportok megnevezsvel.
- Mszaki munkakrben dolgozk (pl. mszaki igazgat, mrnk,
technikus, mvezet).
- Igazgatsi, igazsgszolgltatsi, gazdasgi, forgalmi, s ruforgalmi
munkakrkben dolgozk (pl. vezrigazgat, vllalati igazgat,
vllalati jogtancsos, tervez, statisztikus, raktrvezet,
szmtstechnikai gyvitel szervez)
- Egszsggyi s kulturlis munkakrben dolgozk (pl. zemi orvos,
vn).
- Szmviteli, pnzgyi s egyb gyviteli munkakrben dolgozk (pl.
knyvel, utkalkultor, vllalati pnztros, brelszmol, titkrn,
gyors- s gpr).
A tevkenysgi fcsoportokon s alap-llomnycsoportokon tl, ezeken bell
tovbbi csoportostsok lteznek. Ezek a rszletez llomnycsoportok s a
munkakrlmnyi fokozat szerinti csoportostsok. Ezekre knyvnkben nem
trnk ki.
A munkavllalk tlagos ltszmnak meghatrozsa
A ltszmstatisztika egyik feladata a munkavllalk ltszmnak
megllaptsa. Az llomnyi ltszmot s a dolgoz ltszmot meghatrozott
idpontokra llaptjuk meg. A fizikai foglalkozsak fcsoportjban, ahol a
ltszm sokkal nagyobb mrtkben vltozik, mint a nem fizikai
foglalkozsaknl, naponta nyilvntartjuk mind a statisztikai llomnyi, mind a
dolgoz ltszmot. A nem fizikai foglalkozsak llomnycsoportjban a sta-
tisztikai megfigyels s elemzs szempontjbl ltalban elegend hosszabb
idszakonknt - pldul havonta egyszer szmba venni a ltszmot.
58

Abban az esetben, ha a ltszmadatokkal hosszabb idszakot kvnunk
jellemezni, akkor az idszak tlagos ltszmt szmtjuk ki. A
foglalkoztatottak tlagos ltszmra van szksgnk pldul az tlagkeresetek,
a munkatermelkenysg az eszkzelltottsg stb. vizsglatnl is.
Mieltt az tlagos ltszmok szmtsval foglalkozunk, meg kell
ismerkednnk nhny, a munkagyi statisztikban hasznlatos
munkaidfogalmakkal.
A munkaid az az id, amely alatt a munkavllal munkavgzsre kteles.
Ebbe az idbe beletartozik a munkarend szerinti ktelez munkaid mellett a
rendkvli munkaid is (pl. ha a dolgozt utastjk a tlmunkra).
A munkarend szerint ktelez munkaid hossza ltalban heti 40 ra.
Az ltalnos statisztikai llomnyi ltszm meghatrozsa
Az ltalnos statisztikai llomnyi ltszmot mind a fizikai, mind a nem fizikai
foglalkozsakra vonatkozan meg kell llaptani.
Rvidebb idszakra (hnap, dekd, ht) az tlagos statisztikai llomnyi
ltszmot gy szmtjuk ki, hogy az idszak min- den naptri napjra
megllaptott (nyilvntartott) statisztikai llomnyi ltszm sszegt elosztjuk a
naptri napok szmval. A pihennapok, a munkarend szerinti szabadnapok s
a munkaszneti napok statisztikai llomnyi ltszmt azonosnak kell venni a
munkarend szerinti, elz munkanapon nyilvntartott statisztikai llomnyi
ltszmmal.
Hosszabb idszakra (negyedv, flv, v) vonatkozan a foglalkoztatottak
tlagos statisztikai llomnyi ltszmt a rvidebb idszakra szmtott
ltszmok egyszer szmtani tlagaknt hatrozzuk meg.
Az tlagos dolgoz ltszm meghatrozsa
tlagos dolgoz ltszmot csak a teljes munkaidben, foglalkoztatott fizikai
foglalkozsakra vonatkozan szmtunk. A szakmunkstanulk kzl csak a
szakmunksbrezsben rszeslket vesszk szmba.
Rvidebb idszakra (hnap, dekd, ht) vonatkozan az tlagos dolgoz
ltszmot gy szmtjuk ki, hogy a munkarend szerinti munkanapokon
munkra megjelentek szmt sszeadjuk s elosztjuk a munkarend szerinti
munkanapok szmval.
Folyamatosan zemel szervezetekben az tlagos dolgoz ltszmot gy
hatrozzuk meg, hogy a munkarend szerinti munkanapokon munkra
megjelentek s a szabadnapon levk egyttes szmt osztjuk a munkarend
szerinti munkanapok szmval.
Hosszabb idszakra (negyedv, flv, v) vonatkozan az tlagos dolgoz
ltszmot a havi tlagos ltszm egyszer szmtani tlagaknt hatrozzuk meg.
59

Az tlagos statisztikai llomnyi ltszm s az tlagos dolgoz ltszm
klnbsge a hinyzk tlagos szma.
5.1.2. A munkaid mrse
Az ipari szervezeteknl az egy adott idszakban elirnyzott, illetve
tnylegesen elvgzett munka mennyisgt idtartalommal mrjk. Az
egysgnyi munka mennyisgt a munkaid egysgnyi hosszval jellemezk.
Az idtartam mrsre klnbz mutatszmokat szmthatunk. A
hatkonyabb vllalati gazdlkods megkvnja, hogy a munkaid
mutatszmainak alakulst, a munkaid kihasznlst. figyelemmel ksrjk.
Fontos elemzsi feladat, hogy feltrjuk azokat a tnyezket, amelyek gtoljk a
munkaid jobb kihasznlst. Annl is inkbb szksges ez, mert a munkaer-
forrsok beszkltek, tbb munkaer foglalkoztatsra nincs lehetsg, s
ugyanakkor a munkaid is cskkent. gy csak a munkaidvel val sszer
gazdlkods, a munkaid jobb kihasznlsa biztostja a termelsi feladatok
megoldst. Ezeket a mutatkat a csak a fizikai foglalkozsak llomnyban
szmtjuk.
A munkaid mutatszmai
A munkaid statisztikai mrsre szolgl munkaidegysgek a munkanap s a
munkara. Megklnbztetnk teljesthet s teljestett munkanapokat s
munkarkat.
A teljesthet s a teljestett munkanap, mint munkaidegysg szorosan
kapcsoldik a fizikai foglalkozsak llomnyi s dolgoz ltszm
fogalmhoz, ugyanis a kt ltszm fogalom munkaid mutatknt is
felfoghat. Egy munkanap alatt a vllalatnl annyi munkanapot teljesthetnek,
amennyi a vllalat fizikai foglalkozsinak a ltszma s annyi munkanapot
teljestettek, ahny fizikai foglalkozs munkra megjelent. A teljesthet s a
teljestett munkanap mutatszmait kiszmthatjuk az tlagos ltszmadatok
alapjn is.
Pl. egy vllalatnl az tlagos statisztikai llomnyi ltszm 2000 f, az tlagos
dolgoz ltszm pedig 1800 f a megfigyelt hnapban. A munkarend szerinti
munkanapok szma 22 nap.
Ebben az esetben a vllalatnl
2000 25 = 50000 munkanapot teljesthetnek s
1800 22 = 39600 munkanapot teljestettek.
Ennek megfelelen, a kt munkanap mutat kiszmthat:

60

Teljesthet munkanap:
- a naponknt vezetett statisztikai llomnyi ltszmadatok sszegeknt,
- az tlagos statisztikai llomnyi ltszm s a munkarend szerinti
munkanapok szmnak szorzataknt.
Teljestett munkanap:
- a munkarend szerinti munkanapokon vezetett dolgoz ltszmadatok
sszegeknt,
- az tlagos dolgoz ltszm s a munkarend szerinti munkanapok
szmnak szorzataknt.
A teljesthet s a teljestett munkanapok klnbsge a mulasztott (le nem
dolgozott) munkanapok szma.
A vllalatoknl ez a mutat a munkbl kiesett egsz napokat jelzi.
(Kiszmthat a hinyzk tlagos ltszmnak s a munkarend szerinti
munkanapok szmnak szorzataknt is.)
A teljesthet munkarknak kt mutatjt hasznljuk a gyakorlatban.
Az tlagos statisztikai llomnyi ltszm ltal teljesthet munkark: a
teljesthet munkanapok s a ktelez napi munkaid (ltalban 8 ra)
szorzata.
Az tlagos dolgoz ltszm ltal teljesthet munkark: a teljestett
munkanapok s a ktelez napi munkaid szorzata.
A kt teljesthet munkara klnbsgt a mulasztott munkanapokra jut
teljesthet munkark okozzk (az egsz napos kiessek munkarban
kifejezve).
A teljestett munkara a fizikai foglalkozsak munkahelyen tlttt ri.
Az ltalban a munkban tnylegesen eltlttt id, ami a gyakorlatban nem
szmtott, hanem a brszmfejts ltal nyilvntartott s megadott adat. (A
feladatokban az sszefggsek felhasznlsval termszetesen ki lehet
szmtani ezt a mutatt is.)
A teljestett munkark kztt tartjk nyilvn a tlrkat s az llsidket
is. Tlrn a dolgoznak a munkarend szerint ktelez munkaidt meghalad
idben vgzett munkjt rtjk. A munkavllal a tlrt letltheti a ktelez
napi munkaid utn vagy pihen, illetve munkaszneti napon. (Ez utbbi csak
akkor tekinthet tlrnak, ha helyette nem kap a dolgoz szabadnapot.)
llsidn azokat a munkahelyen eltlttt s djazott munkarkat rtjk,
amelyeken a dolgoz nhibjn kvli okok (anyaghiny, gptrs, ramhiny
stb.) miatt nem vgzett munkt. Nem tartozik viszont a teljestett munkark
kz a fizetett ebdid s a kszenlti id.
61

A teljestett munkarkat, amikor a munkaid kihasznlst vizsgljuk,
tlrk nlkl vesszk figyelembe.
ltalban a dolgoz ltszm ltal naponta teljestett munkaid nem ri el az
ltaluk naponta teljesthet munkaidt. Ugyanis a teljestett munkanapokon
bell is vannak olyan munkaid kiessek, az un. trtnapi mulasztsok,
amelyeket nem vehettnk teljestett rkknt szmba. Ilyen pl. a kssek vagy
a munkahelyrl val korbbi eltvozsok miatt kies munkaid.
A trtnapi idkiesseket megkaptuk, ha az tlagos dolgoz ltszm ltal
teljesthet munkarkbl kivonjuk a teljestett munkarkat tlrk nlkl.
Vgl megllapthatjuk, hogy a vizsglt idszak alatt mennyi volt az sszes
munkaid kiess munkarban. Megllaptsa ktflekppen trtnhet:
- az tlagos statisztikai llomnyi ltszm ltal teljesthet
munkarkbl kivonjuk a teljestett munkark tlrk nlkl
megllaptott szmt,
- sszeadjuk az egsz napos kiessek munkarkban kifejezett adatait
a trtnapi munkaid kiessek adatval.
A ktelez napi munkaid ltalban 8 ra. Vannak azonban olyan esetek is,
amikor a ktelez napi munkaid 8 rnl kevesebb vagy tbb. Pl: az
egszsgre rtalmas munkakrkben dolgozk 6 ra, az idnyjelleg
termelst folytat szervezeteknl lehet az idnyben 8 rnl tbb is.
A munkaid-kihasznls mutatszmai
A munkaid-kihasznls jellemzsre a gyakorlatban tlag, illetve
viszonyszm formban kifejezett mutatszmokat hasznlunk. ltalban a
kvetkez mutatkat szmtjuk.
- A munkanap tlagos hossza. Ez a mutat azt fejezi ki, hogy az tlagos
dolgoz ltszmbl egy f a vizsglt idszakban naponta tlagosan hny rt
dolgozott. Szmtsnl a teljestett munkarkat s a teljestett munkanapokat
vetjk ssze. A teljestett munkarkat a munkaid kihasznls vizsglatnl
tlrk nlkl vesszk figyelembe. Vannak olyan vizsglatok is - mint ksbb
ltni fogjuk ahol a teljestett munkark szma a tlrkat is tartalmazza. A
munkanap tlagos hossza:



- A munkahnap (negyedv, v) tlagos hossza. Az egy fizikai foglalkozsura
jut teljestett munkanapok szmt mutatja. Kifejezi, hogy az tlagos
62

statisztikai llomnyi ltszmbl egy f a vizsglt idszakban (hnap,
negyedv, v) hny napot dolgozott. Szmtsa:



A munkanap-kihasznls mutatja. A mutat azt fejezi ki, hogy a munkanap
kihasznlsa hny %-os volt. A szmtst ktflekppen vgezhetjk:
a teljestett munkarkat (itt tlra nlkl) az tlagos dolgoz ltszm ltal
teljesthet munkarkkal elosztjuk:



a munkanap tlagos hossza mutatjt viszonytjuk a ktelez napi
munkaidhz:



A kiszmtott mutatt %-ban fejezzk ki. A 100 % s a mutat klnbsge jelzi
a teljestett munkanapon belli, un. trtnapi munkaid kiessek arnyt.
A munkahnap-kihasznls mutatja (negyedv, v). Kifejezi, hogy a vizsglt
idszak munkarend szerinti munkanapjait tlagosan hny %-ban hasznltk ki.
Szmtst tbbflekppen vgezhetjk: - a teljestett munkanapok szmt
viszonytjuk a teljesthet munkanapok szmhoz:



Mivel a teljestett s a teljesthet munkanapok szmt is a megfelel tlagos
ltszmadat s a munkarend szerinti munkanapok szmnak szorzataknt
kapjuk, a munkarend szerinti munkanapok szmval egyszersthetnk s az
tlagos dolgoz s az tlagos statisztikai llomnyi ltszm hnyadosaknt is
megkaphatjuk:
63




Vgl kiszmthatjuk a mutatt a munkah tlagos hossza s a munkarend
szerinti munkanapok hnyadosaknt is:



Ezt a mutatt is %-ban fejezzk ki. A 100 % s a mutat klnbsge jelzi az
egsz napos kiessek arnyt.
A munkaid-kihasznls mutatja. Kifejezi, hogy a rendelkezsre ll
maximlis munkaidt hny %-ban hasznltk ki. Ktflekppen szmthatjuk
ki:
A teljestett munkark szmt (ennl a vizsglatnl tlra nlkl) az tlagos
statisztikai llomnyi ltszmhoz viszonytjuk:



A munkanap s a munkahnap (negyedv, v) kihasznls mutatinak
szorzataknt.

64

5.1.3. A munka termelkenysgnek statisztikai vizsglata
A munkatermelkenysg fogalma, mrse
Az anyagi termelsben vgzett munka eredmnye hasznlati rtkben,
ellltott termkekben, szolgltatsokban testesl meg. Azt, hogy az
egysgnyi munka mennyi termket hoz ltre, a munka termelkenysge
hatrozza meg. Teht, ha egy termelsi egysgnl 10 egysgnyi munka 50
egysgnyi termkmennyisget hoz ltre, egy msik termelsi egysgnl (vagy
egy msik idszakban) ezzel azonos mennyisg munka 100 egysgnyi
ugyanolyan termkmennyisget hoz ltre, akkor a msodik egysgnl (vagy
idszakban) vgzett munka termelkenysge ktszer akkora, mint az els. A
munka termelkenysgt teht a termels mennyisgnek s a termelshez
felhasznlt munknak a hnyadosa hatrozza meg. Emelkedik a munka
termelkenysge, ha az egysgnyi munka tbb termket hoz ltre. Egyenrtk
ezzel az a meghatrozs is, hogy nvekszik a munka termelkenysge, ha
egysgnyi termk ltrehozshoz kevesebb munkt hasznlnak fel Az utbbi
meghatrozs a munkatermelkenysg reciprok rtelmezsbl (a termk
egysgre jut munkarfordtsbl) indul ki, ezrt cskkensvel emelkedik a
munkatermelkenysg sznvonala.
A munka mennyisgt kzgazdasgi gyakorlatban munkaidvel mrjk. gy a
munka termelkenysgnek sznvonalt a munkaid egysge alatt ltrehozott
termels mennyisgvel, illetve ennek reciprokval. a termels egysgnyi
mennyisghez felhasznlt munkaidvel jellemezhetjk.
Kpletben kifejezve az ellltott termkmennyisget Q-val, a termels sorn
felhasznlt munkaidt T-vel jellve a munkatermelkenysg (P) sznvonala:

A reciprok viszonynak megfelelen a munkaignyessg (M) szintvonala:

A munkatermelkenysg utbbi mdon trtn meghatrozsnl
tulajdonkppen a termk egy egysghez felhasznlt munkaid mennyisget
mrtk, ezrt az ilyen tpus mutatszmot munkaignyessgi mutatnak is
65

szoktk nevezni. A munka termelkenysgnek emelkedsvel az els tpus
mutatszm arnyosan emelkedik, a msodik tpus mutatszm arnyosan
cskken. Ezrt az els tpus mutatszmokat a munkatermelkenysg
egyenes, a msodik tpusakat munkatermelkenysg fordtott mutatinak is
szoktk nevezni.
A munkatermelkenysgi mutatk kpzsnl a mutatkbl levont k-
vetkeztetseknl figyelembe kell vennnk a kvetkezket.
A termelfolyamatban az ember a munkaeszkzk (gpek, szerszmok stb.)
segtsgvel vgzi munkjt s a termkek ellltshoz anyagot (alap-, segd-
, zemanyagod hasznl fel. Ezek a felhasznlsok a termelfolyamat
holtmunka-felhasznlst jelentik. gy a termelsben felhasznlt munka
mennyisgt kt rszre bonthatjuk: holtmunka-felhasznlsra s elevenmunka-
felhasznlsra. Nem jelenti a munkatermelkenysg emelkedst az az eset, ha
ugyan valamely termelfolyamatban az elevenmunka-felhasznls cskken, de
ezt a holtmunka-felhasznls olyan mrtk emelkedse ksri, hogy a
termkegysgben megtesteslt sszmunkamennyisg nem cskken.
rtelemszeren vonatkozik ez fordtott esetre is, amikor a holtmunka-
felhasznls cskken, de az elevenmunka-felhasznls emelkedik. Az egyes
termkek gyrtsnl felhasznlt munka termelkenysgi sznvonalnak
vltozsa a termkben megtesteslt eleven- s holtmunka egyttes
mennyisgvel van kapcsolatban.
Knnyen megrthet e kvetelmny jogosultsga, ha tekintetbe vesszk, hogy
a munkatermelkenysg nvekedsnek munkatermelkenysg nvekedsnek
munkamegtakartsban kell jelentkeznie, illetve, ha a megtakartott munkt
felhasznljuk a termel folyamatban, akkor ez a tbb termk ellltsban
testesl meg. Ha viszont az elevenmunka-felhasznlsnl elrt
megtakartsokkal szemben ugyanannyi holtmunka-felhasznlsi tbblet
jelentkezik, akkor nincs munkamegtakarts, csupn eltolds kvetkezett be.
A gyakorlatban ltalban alkalmazott munkatermelkenysgi mutatk teljes
egszben nem felelnek meg azoknak a kvetelmnyeknek, amelyeket az
elzekben rszleteztnk.
A gyakorlatban ltalban alkalmazott munkatermelkenysgi mutatk csupn a
vizsglt termelsi szakasz elevenmunka-rfordtsait veszik szmba. E
mutatkkal trtn vizsglatoknl figyelmen kvl hagyjk azokat az tvitt
munkban bekvetkezett vltozsokat is, amelyek szoros kapcsolatban vannak
az elevenmunka-rfordtsokkal.
Az ilyen mrs a munkatermelkenysg vltozsnak lnyeges tnyezjt
ragadja meg, de nem veszi szmtsba mindazokat a komponenseket, amelyek
meghatrozi a munkatermelkenysg alakulsnak. Csupn az ilyen jelleg
mutatkra tmaszkodva, nem minden esetben tudunk megbzhat brlatot
66

mondani a munkatermelkenysg vltozsrl. A gyakorlatban azrt
hasznljuk alapveten ezeket az indexeket a munkatermelkenysg
alakulsnak vizsglatnl, mert szmtsuk egyszer, ltalban rendelkezsre
llnak a szmtshoz szksges adatok.
A fejezet tovbbi rszben a gyakorlatban ltalban alkalmazott
munkatermelkenysgi mutatszmokkal foglalkozunk. A vizsglt termelsi
szakaszokban vgzett munkarfordtsoknak megfelel munkaid-
felhasznlsokat tkrz mutatk elemzsnl figyelembe kell vennnk, hogy
az gy nyert indexek nem jellemzik minden tekintetben hen a
munkatermelkenysg elmleti fogalmnak megfelel jelensg vltozst.
Fknt abban az esetben kell jelents mrtk torztssal szmolnunk, ha a
fajlagos anyagfelhasznlsban viszonylag nagymrtk a vltozs.
Ezrt a vllalati gyakorlatban, ltalban, helyesnek mondhat az a trekvs,
hogy a munkatermelkenysgi mutatszmok elemzsvel prhuzamosan
vizsgljk az nkltsg alakulst is. Vllalati elemzseknl kzvetlenl
vizsglhatjuk annak az ltalnos kvetelmnynek teljeslst, hogy a
termelkenysg nvekedsnek nkltsg cskkenst kell eredmnyeznie,
Ezen sszefggs vizsglatnl azonban rtelemszeren figyelembe kell venni
az r- s brsznvonalakat, illetve azok vltozst.
A munkatermelkenysg statisztikai mutatszmai
Az sszestett termelsi mutatk segtsgvel kpzett munka-
termelkenysgi mutatk
Amennyiben a megfigyelt ipari szervezet tbbfle, egymstl lnyegben
eltr termket llt el s egy mutatszmmal akarjuk jellemzi a termkek
termelsnl elrt munkatermelkenysgi sznvonalat, akkor a termelkenysgi
mutatszm kpzshez ltalban a termels sszestett mutatjt hasznljuk.
Az sszestshez tbbnyire rtkben vesszk szmba a termelst. Figyelembe
vve, hogy a termelkenysget, mint a termels mennyisgnek s a munkaid-
rfordts oknak a hnyadost hatroztuk meg, csak olyan rtkbeni
mutatszmokat alkalmazhatunk a munkatermelkenysg alakulsnak
vizsglatnl, amelyeket nem befolysol az rvltozs.
Tovbb azt is tekintetbe kell vennnk, hogy a megfigyelsi egysgnl vgzett
sszes munkarfordtsok termelkenysgt kvnjuk vizsglni, ezrt a
termeltevkenysg teljes terjedelmt fellel termelsi mrszmot
alkalmazzuk a munkatermelkenysg mrsnl.
A termels rtki mutatszmai kzl a munkatermelkenysg vizsglathoz
felhasznlhatjuk mind a brutt, mind a nett jellegeket. A brutt jelleg
67

termelsi mutatszmok kzl elssorban, az ipari teljes termelsi s az
zemrszenknt szmtott halmozott termelsi rtket hasznljuk. ltalban a
teljes termelsi rtk hasznlata terjedt el. sszefggsben van ez azzal, hogy a
termelsi volumennek is ez a legelterjedtebb mutatszma.
Vannak azonban olyan, krlmnyek, amikor a halmozott termelsi mutat
alkalmazsa elnysebb a munkatermelkenysg vizsglatnl. Vllalati
viszonylatban akkor alkalmazhatjuk a halmozott termels rtkt a
munkatermelkenysg vltozsnak vizsglatnl, ha a kooperci mrtkben
a sajt termels flksz termkek tovbb feldolgozott mennyisgnek
arnyban vltozs kvetkezik be. Az ipari tevkenysg termelsi rtke - mint
tudjuk - nem tkrzi hen ilyen krlmnyek kztt a termels volumennek
vltozst. gy a segtsgvel kpzett termelkenysgi mutatszm is torz kpet
nyjt a termelkenysg vltozsrl. A halmozott termels ezzel szemben
ebben az esetben is jl tkrzi a termels mennyisgnek alakulst, a
segtsgvel kpzett munkatermelkenysgi mutatk is elnysen,
hasznlhatk a dinamikai alakuls vizsglatnl.
A brutt jelleg termelsi mrszmok alkalmazsnl szmolnunk kell
azzal, hogy szmos esetben a termelsi mutatszm vltozsa nincs arnyban a
termeltevkenysg terjedelmnek vltozsval olyan esetekben sem, amikor a
kooperci mrtkben nem ll be vltozs. Ha a vllalat rtkesebb
nyersanyagot dolgoz fel vagy termelsnek sszettele az anyagignyesebb
termkek javra toldik el, akkor a brutt jelleg termelsi rtk (mind a teljes
termels, mind az zemrszenknt szmtott halmozott termels s az extern
termels) emelkedik anlkl, hogy a termeltevkenysg terjedelmben
vltozs llott volna be. gy elfordulhat, hogy nvekszik vagy cskken az egy
rra jut termels rtke a vllalatnl csupn abbl kifolylag, hogy
megvltozik a termels sszettele, eltoldik a termels arnya azon termkek
javra, amelyeknl az idegysgre jut termelsi rtk magasabb.
Klnbz termkgyrtsnl, ha az idegysgre jut termelsi rtkek
klnbsge abbl szrmazik, hogy eltr a termkekben megtesteslt
holtmunka mennyisge, akkor tulajdonkppen az idegysgre jut termelsi
rtkek klnbsge nem jelenti a munkatermelkenysgi sznvonalak tnyleges
klnbsgt. Brutt jelleg mutatszmok alkalmazsnl, teht a klnbz
termkeknl idegysgre jut termelsi rtkeink klnbsge nincs
kapcsolatban a munkatermelkenysgi sznvonalakkal. Ebbl kvetkezik, hogy
a munkatermelkenysgi index szmtsnl ilyen esetben a termels
sszettelben bell vltozsok hatst ki kellene szrnnk. Ennek
mdszertani krdseivel a munkatermelkenysgi indexek trgyalsnl
foglalkozunk.
68

A klnbz idegysgre szmtott munkatermelkenysgi mutatk
A munkatermelkenysgi mutatszmok kpzsnl a termelsben felhasznlt
munka mennyisgt, illetve az ennek megfelel munkaidt kell tekintetbe
vennnk. A munka mennyisgnek munkaidvel val mrsnl nem szabad
megfeledkeznnk arrl, hogy ezzel a mrsi mdszerrel egyrszt nem tesznk
klnbsget az egyszer s bonyolult munka kztt, pldul a szak- s
segdmunksok teljestett munkja kztt, msrszt a klnbz
munkaintenzitssal vgzett munkarfordtsok kztti minsgi klnbsget
sem trja fel a munknak munkaid-egysgkben val szmbavtele. Ezek
kvetkeztben a munkarfordtsoknak a bonyolultabb munka javra trtn
eltoldsa vagy a munka intenzitsnak nvekedse is tkrzdik az
idegysgre szmtott munkatermelkenysgi mutatszmok vltozsban.
Kpletben kifejezve a munkavgzs, idegysgre jut termels s a munka
intenzitsa kztti sszefggs, ha felttelezzk, hogy az emberi munka
mennyisgt nem idvel, hanem a fizikai s szellemi ignybevtelt jelz ms
mrtkegysggel mrnnk:

ahol: u - a termk ellltsra rfordtott munka mennyisge, a fizikai s
szellemi ignybevtelt jelz mrtkegysgben kifejezve, teht az

a munka
intenzitsnak fokt - belertve a szellemi ignybevtelt, a bonyolultsg
mrtkt is - fejezi ki.
Jelenlegi kzgazdasgi, statisztikai gyakorlatunk nem alkalmaz, nem ismer
olyan - az emberi munka fizikai s szellemi ignybevtelt kifejez -
mrtkegysget, amelyben ltalban az emberi munkavgzs mennyisge
ezeket az ismrveket figyelembe vve szmba vehet lenne.
A gyakorlatban ltalban alkalmazott meghatrozott termelsi szakaszok
munkarfordtsnak termelkenysgt jelz munkatermelkenysgi
mutatszmok szmtsnl a dolgozknak - vgzett munkjuk jellege szerint -
klnbz csoportjait vehetjk szmba. gy a mrsi mdszernl alkalmazhat
munkaid-mutatszmok kztt elssorban abbl a szempontbl tesznk
klnbsget, hogy kiknek a munkaidejt vesszk szmtsba. Ezt figyelembe
vve a kvetkez megoldsokat szoktuk alkalmazni.
A termelsben kzvetlenl rsztvev fizikai foglalkozsak munkaidejt
vesszk szmba munkaid-rfordtsknt. gy pldul a sznbnyszatban a
szenelk, a szn kitermelst vgz dolgozk munkaidejt. Az ilyen tpus
69

mutatszmokbl fontos kvetkeztetseket tudunk levonni. Alapvet annak
ismerete, hogy a termelsben kzvetlenl rsztvevk munkatermelkenysge
hogyan alakul. Az ilyen mutatszmok vizsglata elssorban a termelsi
egysgeknl (a vllalatoknl) s meghatrozott termelfolyamatok
munkatermelkenysgnek vizsglatnl, amikor a termelst termszetes
mrtkegysgben vesszk szmba, br nagy jelentsggel.
A fizikai foglalkozsak llomnycsoportjban szerepl valamennyi dolgoz
munkaidejt tekintetbe vesszk a munkaid-rfordtsoknl. Az ilyen jelleg
mutatszm szmtsnak indokoltsgt knnyen belthatjuk, ha tekintetbe
vesszk, hogy a fizikai foglalkozsak munkja szoros kapcsolatban van a
termelssel s llomnycsoportjuk meghatrozsa egysges irnyelvek szerint
trtnik. A munkatermelkenysg vizsglatnl az sszes fizikai
foglalkozsak munkaidejt szmtsba vev mutatszmokat alkalmazzuk a
leggyakrabban.
A munkatermelkenysg vizsglatnl figyelembe kell vennnk azonban azt is,
hogy a termelsi eredmnyben nemcsak a fizikai foglalkozsak munkaideje
testesl meg.
Az sszes foglalkoztatottak munkaidejt szmtsba vesszk a munkaid-
rfordtsoknl. Az ilyen tpus mutatszmoknl azoknak a dolgozknak a
munkaidejt is tekintetbe vesszk, akiknek a munkja nincsen szorosan
kapcsolatban a termelssel. Az iparitl szervezeteknl foglalkoztatott
valamennyi dolgoz munkja, ha lazbb s kzvetve kimutathat formban is,
de kapcsolatban van a termelssel. Klnben munkjukra az ipari szervezetnl
nem volna szksg. Ez indokolja, hogy a munkatermelkenysg vizsglatnl
az ipari szervezetek sszes dolgozinak munkaidejt tekintetbe vev
mutatszmokat is alkalmazzuk, nemzetgazdasgi, ipari szinten vgzett
munkatermelkenysg vizsglatoknl az ily mdon szmtott mutatszmokat
tekintjk a legtfogbbaknak.
Klnbsget kell tennnk msodsorban a munkatermelkenysgi
mutatszmok kztt abbl a szempontbl is, hogy milyen munkaid-
egysgeket alkalmazzunk a munkaid szmtsba vtelnl. A munkaid
statisztikai mrsre alapveten a munkara s a munkanap idegysgeket
alkalmazzuk, de ezeken kvl meghatrozott idszak, tlagos dolgoz s
tlagos llomnyi ltszm is munkaidt jellemez.

70

A munkatermelkenysg vizsglatnl ltalban a kvetkez
munkaidegysgeket alkalmazzuk:
- teljestett munkart,
- teljestett munkanapot,
- tlagos dolgoz ltszmot,
- tlagos llomnyi ltszmot.
A teljestett munkarra, a teljestett munkanapra vonatkoz
munkatermelkenysgi mutatszmokat csak a termelsben kzvetlenl
rsztvev fizikai foglalkozsak llomnycsoportra szoktuk kiszmtani.
Ugyanis a teljestett munkarkat s munkanapokat ltalban csak a fizikai
foglalkozsak llomnycsoportjba tartoz dolgozknl tartjk nyilvn.
A klnbz munkaidegysgekre vonatkoz munkatermelkenysgi
mutatszmok, a szmtsba vett munkaidbl kvetkezen, rszben
klnbz tnyezk figyelembevtelvel tkrzik a munkatermelkenysg
sznvonalt.
Az egy teljestett rra jut termels a tiszta munkaid termelkenysgnek
mutatja, mivel a teljestett munkark szma lnyegben a munkra fordtott
tiszta munkaidt tartalmazza.
E mutatszmot befolysolja az egyes munksok teljestmnye s az ellltott
termkek munkaignyessge.
Az egy teljestett munkanapra jut termelsben kifejezsre jut a tiszta
munkaid termelkenysgn kvl a munkanap tnyleges hossza is.
Az tlagos dolgoz ltszm egy fjre jut termels az egy teljestett
munkanapra jut termelsnek annyi szorosa, ahny munkarendszerinti
munkanap van a vizsglt idszakban (hnapban, negyedvben, vben). E
mutatban teht kifejezsre jut a tiszta munkaid termelkenysge s a
munkanap tnyleges hossza mellett a megfigyelt idszak munkarend szerinti
munkanapjainak szma is.
Az tlagos llomnyi ltszm egy fjre jut termels az elbb emltett
tnyezkn kvl a vizsglt idszak (hnap, negyedv, v) folyamn elfordult
egsz napi mulasztsok hatst is tkrzi.
A klnbz munkaidegysgekre vonatkoz munkatermelkenysgi
mutatszmok kztt - mint lttuk - meghatrozott sszefggs ll fenn. Ezen
sszefggs a munkaidegysgek kztti sszefggsen alapszik.
Kpletszeren a teljestett munkarra jut termels s az tlagos statisztikai
llomnyi ltszmra jut termels kztti sszefggs:

71

ahol:
Q - a termels mennyisge,
L
F
- a fizikai foglalkozsak tlagos statisztikai llomnyi ltszma,
T
F
- a fizikai foglalkozsak teljestett rja.

A klnbz idegysgre szmtott munkatermelkenysgi mutatszmok
dinamikai alakulsa kztt ugyanazon sszefggsek llnak fenn, mint a
statikai vizsglatoknl.
Vagyis: a teljestett munkarra jut termels indext, ha megszorozzuk a
teljestett munkanapok tlagos hossznak vltozsval, akkor az egy teljestett
munkanapra jut termels indext kapjuk meg, ha ezt ismt megszorozzuk az
tlagos llomnyi ltszm egy fjre jut teljestett munkanapok szmnak
vltozsval, akkor a munks llomnyi ltszm egy fjre jut termels
indext kapjuk meg. Ez az ismertetett sszefggs nyilvnvalan kvetkezik a
munkaid kihasznlsi mutatszmok sszefggsbl. Felhvjuk azonban a
figyelmet arra, hogy mg a munkaid kihasznls vizsglatnl a teljestett
rkbl levontuk a tlrkat, addig - ha a tiszta munkaid termelkenysg
vltozsnak s az egy teljestett munkanapra jut termels alakulsnak
sszefggst vizsgljuk - a teljestett munkanapok tlagos hossznak
vltozst, a tlrkat is figyelembe vve kell kiszmtanunk. Kvetkezik ez
abbl, hogy az egy teljestett rra jut termels kiszmtsnl is figyelembe
kell vennnk a tlrkat, hisz ezen idszak alatt is folyt termels.
A dinamikai alakuls elemzsnl szem eltt tartjuk azt az sszefggst, hogy
a trtnapi munkaid-kiessek cskkense kvetkeztben az egy teljestett
munkanapra (egy f tlagos dolgoz ltszmra, ha az sszehasonltott
idszakok trvnyes munkanapjainak szma egyenl) jut termels nagyobb
mrtkben emelkedik, mint az egy rra jut termels. Az egsz napos
munkaid-kiessek mrtknek cskkense kvetkeztben a fizikai llomnyi
ltszmra jut termelsi rtk nvekszik nagyobb mrtkben, mint az tlagos
dolgoz ltszmra jut termels. Ezen tendencia rvnyeslsvel azonban
ellenkez irny hatst fejt ki a ktelez munkaid megrvidlsre irnyul
trekvs. A szocializmus ptse sorn a munkatermelkenysg emelse tern
elrt eredmnyek teszik lehetv a ktelez munkaid cskkenst. Ha a
ktelez munkaid hosszban vltozs llt De, akkor a munkatermelkenysg
alakulst a teljestett rkra jut termels alakulsval jellemezhetjk
legknnyebben, de figyelembe kell vennnk a munkatermelkenysg s az
letsznvonal alakuls, illetve a technikai fejlds kztti kapcsolat
szempontjbl, hogy a ktelez munkaid hossznak cskkentse sem vezethet
az egy fre jut termels huzamosabb stagnlshoz, mg kevsb
cskkentshez.
72

Lssunk az elmondottakra egy vllalatra vonatkoz pldt:
Vllalati teljes termelsi rtk
11.970.000
Eur
A fizikai foglalkozsak tlagos statisztikai
llomnyi ltszma
1 000 f
Teljestett munkanapok szma 19 800 nap
Teljestett munkark szma 142 560 ra
Ebbl: tlra 4 500 ra
A munkarend szerinti munkanapok szma 22 nap
Ktelez napi munkaid 8 ra

Az egy teljestett munkarra jut termelsi rtk:



Az egy teljestett munkanapra jut termelsi rtk:



Az tlagos dolgoz ltszm egy fjre jut termelsi rtk:
A fizikai foglalkoztatsak tlagos llomnyi ltszm egy fjre jut
termelsi rtk:

73

A termelkenysgi mutatkat befolysol tnyezk:
A munkanap tlagos hossza tlrval:



A munkanap tlagos hossza tlra nlkl:



A munkahnap kihasznls:

A munkahnap tlagos hossza:

Az egy teljestett munkanapra jut termelsi rtk:
604,55 = 83,965 7,2
Az tlagos dolgoz ltszm egy fjre jut termelsi rtk:
13 300 = 604,55 22
13 300 = 83,965 7,2 22
Az tlagos llomnyi ltszm egy fjre jut termelsi rtk:
11 970 = 13 300 0,9
11 970 = 83,965 7,2 22 0,9
A tlra vgzse az llomnyi ltszm egy fjre jut termelsi rtket (7,2 -
6,97) 19,8 83,965 = 382,38-tal nvelte.
Munkatermelkenysgi indexek
A munkatermelkenysg mutatszmai kvetkeztetsek levonsra
nmagukban nem alkalmasak. Klnbz idszakok termelkenysgi
sznvonalnak sszehasonltsra szksges akkor is, amikor klnbz
terletek tlagos termelkenysgi sznvonalnak megllapts a clunk. A
74

klnbz munkatermelkenysgi mutatszmok szmszer sszehasonltsra
a munkatermelkenysgi indexek szolglnak. Nzznk erre egy pldt.

5.1 tblzat Egy iparvllalat mrcius s prilis hnapokra vonatkoz adatai

Indexek meghatrozsa: Mrcius prilis Index %
Egy rra jut termels 47,54 Eur 54,49 Eur 114,6
Egy f tl. ll. ltsz. jut term. 6800 Eur 6750 Eur 99,3
Munkanap tlagos hossza 7,2 ra 7,3 ra 101,38
Munkarend szer. munkanapok szma 22 nap 20 nap 90,9
Munkahnap-kihasznls 90,3 % 85,0 % 94,1

rtkels:
Az egy f tlagos llomnyi ltszmra jut termels 0,8 %-kal cskkent. A
mutat kialakulsra befolyst gyakorolt a munkahnap kihasznls s a
munkarend szerinti munkanapok szmnak jelents cskkense. Ezen tnyezk
cskkent hatst az egy rra jut termels s a munkanap tlagos hossznak
nvekedse teljes mrtkben ellenslyozni nem tudta.
A munkarend szerinti munkanapok szmnak cskkense, a vllalattl
fggetlen tnyez. Az egy rra jut termels nvekedsnek s a trtnapi
hinyzsok cskkensnek, mint pozitvumok elismerse mellett a vllalatot az
egsz napos hinyzsok miatt el kell marasztalni.
Az emltett tnyezk egyttes hatst szmszeren az albbiak mutatjk:
0,992 = 1,146 1,0138 0,909 0,941
A munkatermelkenysg vltozsnak elemzse a standardizlson alapul
indexszmtssal
Az elzekben utaljunk arra, hogy tbbfle termk termelsnl a termkek
ellltshoz felhasznlt munkaid egysgre jut termelsi rtk vltozhat
Megnevezs
Mennyisgi
egysg
Mrcius prilis
Termels eEur 13 600 14 200
Fizikai foglalkozsak tl.
statisztikai ll. ltsz.
f 2 000 2 100
Teljestett munkanapok szma nap 39 732 35 700
Teljestett munkark szma ra 286 070 260 610
Munkarend szerinti
munkanapok
nap 22 20
Napi ktelez munkaid ra 8 8
75

annak kvetkeztben is, hogy megvltozik a klnbz munkaignyessg
termkek termelsi arnya.
Pldul legyenek adva egy vertiklis vllalat termelsi s munkagyi adatai. B
plda adataira tmaszkodva mutatjuk be az indexszmts mdszert. A plda
termelsi rtk s munkaid-felhasznlsi adatai a kvetkezk. (5.2. tblzat)
A vllalat egy rra jut tlagos termelsi rtk (sszetett intenzitsi
viszonyszm), a kt termk termelsnl elrt egy rra jut termelsnek
tlaga a bzisidszakban:



a trgyidszakban:




Termk
Termelsi rtk
bzisidszaki ron
1000 Eur
Felhasznlt m.
id,
1000 ra
Egy rra jut termels,
Eur / ra
bzis- trgy- bzis- trgy- bzis- trgy- Index
% idszak idszak idszak
A 24 000 26 400 92,4 92,4 259,7 285,7 110,0
B 63 000 81 900 147,0 182,0 428,6 450,0 105,0
Vllalat 87 000 108 300 239,4 274,4 363,4 394,7 108,6
5.2 tblzat
Az 5.2 tbla adatai alapjn nyilvnval, hogy a vllalat termelkenysgnek
8,6 %-os nvekedst a termkek termelkenysgnek nvekedse csak
rszben okozta. Az tlagtermelkenysg vltozsnak elemzsnl az ltalnos
statisztikbl ismert ftlag-, rsztlag- s sszettelindexeket hasznlhatjuk
fel.
A ftlagindexben kifejezsre jut az egyes termkek gyrtsnl elrt
termelkenysg-vltozs, valamint a klnbz munkaignyessg (az
idegysgre jut termels tekintetben klnbz) termkek gyrtsnak
arnyvltozsa miatt bell tlagtermelkenysg vltozsa. Az elsknt
emltett tnyezt a rsztlag-index fejezi ki, a msodiknak emltett hatst az
sszettelindex mutatja.
Az ltalnos statisztikban megtanult indexek, a betjeleket a
munkatermelkenysg terletre alkalmazva az albbiak.
76

A ftlagindex:

ahol:
q, az sszehasonlt rakon szmtott termelsi rtk az egyes
termkekbl,
t, az egyes termkek gyrtshoz felhasznlt munkaid,
p - termelkenysg (

)
m - munkaignyessg (

).
A rsztlagindex szmtsa gyakran eltr az ltalnos statisztikban megtanult,
a viszonyszm nevezjben vltozatlan llomny index szmtstl. A
termelkenysg vltozsnak vizsglatnl nem a felhasznlt munkaid, hanem
a termels sszettel vltozatlansga mellett vizsgljuk a termelkenysg
tlagos vltozst! Ez az index a munkaignyessg rsztlagindexnek
reciproka:

mivel s

Az sszettelindexet az ismert indexsszefggs alapjn szmthatjuk
legegyszerbben:

77

Az 5.2. tblban kzlt pldnk esetn a ftlagindex:

A rsztlagindex:

A vllalatnl az egy rra jut termels 8,6 %-kal emelkedett. A kt termk
termelkenysge viszont csak 6,7 %-kal nvekedett tlagosan, vagyis vllalati
szinten 1,8 %-kal csak azrt nvekedett a termelkenysg, mert a termelsi
arnyok eltoldtak a magasabb termelkenysg "B" termk javra.
Pldnk szmadatai alapjn szeretnnk azonban felhvni a figyelmet arra, hogy
az sszettelindexben visszatkrzd tlagtermelkenysg vltozs csak
akkor tekinthet tnyleges termelkenysgvltozsnak, ha az egyes
termkeknl az idegysgre jut termelsi rtk klnbzsge a
munkatermelkenysgi sznvonalak tnyleges klnbzsgt jelentik.
Amennyiben a termkek gyrtsnl az idegysgre jut termelsi rtk
klnbzsgt nem a termelkenysgi sznvonalban meglev
sznvonalklnbsg, hanem ms tnyezk (pl. drgbb anyag felhasznlsa)
okozzk, akkor a termelkenysg igazi alakulst nem a ftlag index, hanem a
rsztlag index mutatja.
Ms a helyzet azonban, ha nem klnbz termkek gyrtsnl vizsgljuk az
elrt egyttes munkatermelkenysg-vltozst, hanem tbb terleten (zemben,
vllalatnl) ugyanazon termkek gyrtsnl elrt egyttes
munkatermelkenysg-vltozst vizsgljuk.
Ezzel azonosan rtelmezhet az az eset is, amikor olyan termelsi
mutatszmok alapjn vizsgljuk a munkatermelkenysg vltozst,
amelyeknl az idegysgre jut termelsi rtkek klnbsgei tnyleges
munkatermelkenysgi sznvonal eltrseket fejeznek ki. Pl. az adott termelsi
fzisban ltrehozott hasznlati rtk-arnyok alapjn vgznk tszmtsokat a
gyrtott termkek kztt, a szntermelst kalriban vesszk szmba stb. Ilyen
78

esetekben az sszettelindexben kifejezd vltozs egyik komponense a
munkatermelkenysg vltozsnak.
Ttelezzk fel, hogy j=1..k intervallumban olyan termelsi mutatszmokat
hasonltunk ssze, amelyeknl a fenti felttel teljesl. Pldul vizsgljuk meg
egy vllalatnl, amelyhez kt zem tartozik, a munkatermelkenysg
alakulst. (5.3. tbla)

zem
Bzis idszak Beszmolsi idszak
termels
(eEur)
fizikai
lt.
llomnyi
ltszm
(f)
munka
term.
(eEur/f)
termels
(eEur)
fizikai
lt.
llomnyi
ltszm
(f)
munka
term.
(eEur/f)
Index
(%)
A 150 000 500 300,0 157 500 500 314,0 105,0
B 200 000 500 400,0 287 000 700 410,0 102,5
Vllalat 350 000 1000 350,0 444 500 1200 370,4 105,8
5.3 tblzat
A ftlag index, amely a tblzatban szerepel:

A rsztlag index:

Az sszettelindex (a ftlag- s a rsztlagindex hnyadosa):

A plda adataibl a kvetkezket llapthatjuk meg:
79

1. Nvekedett a vllalathoz tartoz zemekben a munka termelkenysge.
Az A zemnl 5 %-kal, a B-nl 2,5 %-kal. A kt
zemtermelkenysgnek nvekedse a vllalat termelkenysgt tlag
3,6 %-kal emelte (rsztlag index).
2. A bzisidszakrl a beszmolsi idszakra a vllalaton bell nvekedett
a magasabb termelkenysg B-zem termelsnek arnya. Ez az
arnyvltozs a vllalat termelkenysgt 2,1 %-kal (sszettelindex)
nvelte.
Az sszettel vltozs s az egyes zemekben elrt termelkenysgnvekeds
egyttes hatsaknt a vllalatnl a munkatermelkenysg 5,8 %-kal
(ftlagindex) nvekedett.
A munkatermelkenysg rsztlag indexnek kiszmtsa a gyakorlatban
gyakran nehzsgekbe tkzik. Az elzekben lttuk, hogy tbb termket
elllt vllalatnl a rsztlag index kiszmtshoz szksgnk van
termkenknt a munkarfordtsok ismeretre. A szmviteli nyilvntartsok
ltalban a termelsre fordtott munkaidt nem tntetik fel termkfajtkra
bontva. Tbbnyire csak meghatrozott szervezeti egysgekre (zemekre,
zemrszekre) vonatkozan tartjk nyilvn a teljestett rkat. Hasonl a
helyzet a ltszmoknl is. Ez rszben azzal van sszefggsben, hogy a
vllalatok az adminisztrci cskkentsre trekednk, de sok esetben ettl
fggetlenl sincs meg az objektv lehetsge annak, hogy megfelel
pontossggal termkfajtnknt nyilvntartsk a munkaid-felhasznlsokat.
Pldul, egyes munksok napi munkaidejk alatt klnbz termkeket
lltanak el vagy tbbfle termk kszl a vllalat ltal gyrtott azonos flksz
termkekbl.
Ilyen esetben azoknl a termelsi egysgeknl, ahol a klnbz termkekre
rfordtott munkaidk nincsenek elklntve, csak munkatermelkenysgi
ftlag indexet tudunk szmtani. Ez pedig - mint lttuk - nem mindig tkrzi
hen a munkatermelkenysg alakulst. A szmviteli nyilvntartsok s
feldolgozsok fokozd gpestse a jelenlegi helyzet lnyeges javulst
eredmnyezheti.
Az ismertetett adottsgokat figyelembe vve vllalatokon bell ltalban az
zemek adatai alapjn szmthatunk rsztlag indexet. Az ipargak s az egsz
ipar munkatermelkenysgi indext pedig a vllalati adatok
figyelembevtelvel szmthatjuk ki. Ebben az esetben az q
i
-nek, illetve a t
i
-
nek megfelel adatok a vllalatok sszestett termelsi rtkt, illetve az sszes
vllalati munkafelhasznlsokat jelzik.
A p
i
adatok ennek megfelelen a vllalatok ltal elrt idegysgekre jut
tlagos termelsi rtket fejezik ki s vltozsukra kihat az idegysgre jut
80

klnbz termelsi rtket reprezentl termkeknek a vllalatokon belli
termelsi arnyvltozsa is.
Meg kell azonban jegyeznnk, hogy a statisztikai publikcikban ltalban a
ftlag indexeknek megfelelen szmtott mdon kzlik a
munkatermelkenysg alakulst mind a magyar, mind a klfldi statisztikai
gyakorlatban. Ez az esetek tbbsgben nem vezet lnyeges torztsokhoz,
mert nagyobb aggregtumoknl (ipargaknl, iparcsoportoknl, az ipar
egsznl) ltalban felttelezhet, hogy a klnbz eljel torzt tnyezk -
a felfel s lefel torztk - nagyjbl kiegyenltik egymst. Idkznknt,
ignyesebb elemzseknl azonban clszer a rsztlag index s az ssze-
ttelindex szmtsval is vizsglnunk a termelkenysg vltozst.

81

6 A stratgiai s operatv tervezs
A szervezeti clok, az elrskhz szksges eszkzk s intzkedsek
sszehangolsa a tervezs keretben trtnik.

A trsadalmi gazdasgi jelensgek tervezssel kapcsolatos dntsei a
sztochasztikus dntsek csoportjba sorolhatk, az esemnyek
bekvetkezsnek valsznsge kisebb, mint egy. A tervezssel sszefgg
dntsek rendszerek s folyamatok kialaktsra vonatkoznak. A cl-folyamat-
szervezet kialaktsa logikai sorrendet jelent.
Az idtv kezelstl fggen beszlhetnk merev s rugalmas tervezsi
rendszerrl. A merev tervezsi rendszer az idszak vgig hatrozza meg a
teendket. Piacgazdasgi krlmnyek kztt rugalmasan kell tervezni, tbb
alternatva kidolgozsval. A kis s kzpvllalkozsok sokszor csak
hnapokra elre ismerik a rendelsllomnyt, szmukra a rugalmas tervezs
ltfelttel.
A tervezsi dntsek alapozst klnbz szervezsi technikkkal
segthetjk, csoportos technikk alkalmazsval, dntsi fa mdszerrel,
hltervezssel, lineris programozssal.

A tervezs ppen ezrt nem szortkozhat a clok s teendk egyszer
meghatrozsra, hanem ki kell terjednie az alkalmazkodsi s igazgatsi
intzkedsek folyamatos kidolgozsra. [Horvth Dobk, 1990]

A tervezsi dntsek idhorizontja szerint megklnbztetnk
- stratgiai,
- kzptv zleti s
- operatv tervezsi rendszert.
A stratgia kialaktsa a tervezi megkzeltsben lnyegben tervezsi
folyamat, amelynek sorn a vllalat rszletesen elemzi jelenlegi helyzett,
meghatrozza a jvre vonatkoz elkpzelseit, inspirciit, cljait, ttekinti
ezek megvalstsnak mdjait s kivlasztja kzlk azt, amit kvetni
tud.[Chikn]
A stratgiai tervezs folyamatt szemllteti a 6.1 bra.
82

6.1 bra A stratgiai tervezs folyamata [Knczl]

Henry Mintzberg felfogsban a stratgiai tervezs egyik eleme a stratgiai
vezetsnek (az 5P-modellje) [Mintzberg]:
- terv (Plan)
- sikert biztost viselkeds (Ploy)
- megfelel rendszerek alkalmazsa a siker rdekben (Pattern)
- a vllalat helye a krnyezetben (Position)
- a jvt pt koncepcik (Perspective).
A stratgiai terv a stratgiai clok elrsnek szndkval kidolgozott
akcisorozat, amely dokumentlt formban is megjelenik.

A sikert biztost viselkeds a stratgia megvalstsa rdekben a
krnyezetet manipull vllalati akcikat, vllalatpolitikt valamint a
kapcsolatptst jelenti.

A stratgia msik jellemzje a kvetkezetes, sszehangolt rendszer,
amelynek vgs clja a stratgia megvalstsa.
83


6.2 bra A stratgia megvalstsa [Quinn-Mintzberd-James.]

A 6.2 bra a stratgiai terv s a megvalsuls eltrst mutatja be.

A pozci a vllalat helyt jelenti a szkebb s tgabb krnyezetben.
A sikert biztost viselkeds a stratgia milyensgre utal. A stratgiai
vezets folyamatjellegt s rendszerszemllett hangslyozza.
2


A stratgia kialaktsnl meg kell klnbztetni a stratgiai s operatv
clmeghatrozst s tervezst.

A stratgiai tervezs azt jelenti, hogy a jvbeli eslyeket s kockzatokat
szisztematikusan felismerjk s a vllalati politikt ehhez igaztjuk.
A stratgiai tervezs keretben mrlegelsre kerl a szervezet jelenlegi
helyzete a jv szempontjbl:
- konkurenciaelemzs,
- rtkestsi lehetsgek vizsglata,
- innovcis trendek elemzse,
- a trsadalmi gazdasgi krnyezet vltozsa (jogi, politikai, gazdasgi)
s az
- erforrs allokci, portfli elemzs.

A lehetsgek s kockzatok csak meghatrozott clokkal kapcsolatban
rtelmezhetk. A vllalat stratgiai cljai szakterleti clokra bonthatk.

2
Csath Magdolna, Frank Paine s Carl Anderson nyomn (1990)

Megvalsulatlan
elemek
Eltervezett
Stratgia
Szndkolt elemek
Megvalsult
stratgia
Felmerl tnyezk
84

Az egyeztetett stratgiai clokbl alternatv stratgikat kell kifejleszteni.

A stratgiai s operatv tervezs clrendszert szemllteti a 6.3. bra.

6.3 bra A stratgiai tervezs folyamata
A stratgiai clok rendszere
Krnyezetelemzs Bels helyzetelemzs
Lehetsges akcik a clok elrsre
Dntsek
Megvalsts
Egyensly
keresse
A krnyezeti vltozsok
(elrejelzsek)
felmrse
A krnyezeti tnyez
tfog elemzse
A jelen helyzet
tfog elemzse
A vltoztatsi ignyek
felmrse
85

6.4 bra A stratgiai s operatv tervezs clrendszere
A stratgiai tervezs keretben a kitztt clokat s az elrskhz alkalmas
stratgikat rgztik. A beruhzsok tervezse a stratgiai tervezs tmakrbe
tartozik.

Az operatv tervben a teljestmny elllts s felhasznls rvid tv
sszehangolsa trtnik, amelynek keretben adott kapacitsokbl s
termkknlatbl indulunk ki. (6.5. bra)

Vllalat
vll.
rendel-
tetse
tev-
keny-
sgi
ter-
let
hely-
zet
kije-
lls
gaz-
dasgi
clok
Stratgiai vllalati clok
piac,
rtke-
sts
rbevtel,
rak
kltsgek
teljest-
mny
fedezeti
mutatk
beru-
hzs
tervezs
Stratgiai szakterleti clok
Marketing Termels Mszaki Gazdasgi
Kltsg tervezs
Munkaer
tervezs
Forgalom
tervezs
Karbantarts
tervezs
Beszerzs
tervezs
Az operatv intzkeds cljai
Eredmnytervezs Likviditstervezs Mrlegtervezs Beruhzstervezs - - -

86


6.5 bra Teljestmny elllts s felhasznls

Az erforrsok optimlis felhasznlsa, a gyrtsi folyamat s a rendelsek
megtervezse operatv szint feladat.
Az operatv tervezst mindig a szk keresztmetszettel kell kezdeni. A hazai
gyakorlatban az rtkestsi piac jelenti a szk keresztmetszetet. Az rtkestsi
terv a forgalom mennyisgi s rterv adatainak szorzatbl addik.

A piaci helyzet elemzse alapjn meghatrozhat az rtkestsi terv s a
trgyvi lehetsgekkel egytt a termelsi terv legfontosabb dokumentcii. A
kapacits s beruhzs tervezs a termelsi terv bels vllalati
felttelrendszert vizsglja. A kltsgtervezs kiindulpontjt a termelsi terv
kpezi. A kltsgtervezs kzvetlen s kzvetett (ltalnos) kltsgtervezse
elklnl. A vllalat eredmny terve a rfordtsok s bevtelek ismeretben
kszl.
87

A terv megvalstsnak tervezst az ismert zemgazdasgi szmtsok
felhasznlsval lehet elvgezni.
A vllalati ves tervezs logikai modelljt a 6.6. bra szemllteti.

6
.
6

b
r
a



88
7 A kltsgszmtson alapul dntsek
A kltsginformcikat a vezetk hrom fontos terleten hasznljk fel:
- A kltsgek megrtse annak eldntsre, hogy termeljk-e a
termket vagy abbahagyjk-e gyrtst, illetve a vevi kapcsolatok
termszetnek befolysolsra.
- Kltsgalap kpzse az rmeghatrozshoz.
- Fejlesztsi lehetsgek vagy a fejleszts szksgessgnek
azonostsa a termk- vagy folyamattervek javtsval, s a folyamatok
irnytsval kapcsolatban.
Az letcikluskltsg-szmtst elssorban a tervezsi szakaszban
hasznljk.
A clkltsgszmts a tervezsi szakaszban hasznlatos eszkz.
A kaizen-kltsgszmts a kltsgcskkentsi lehetsgek azonostsra
sszpontost a termelsi szakaszban.


89

7.1 bra

Termklers
Megclzott r

Megclzott nyeresg

Clkltsg

Nagymrtk vltoztatsok a termktervben,
folyamattervben

Megfelel-e a terv a
clkltsgnek?

Becsld az letcikluskltsget


Elfogadhat az elre
jelzett clkltsg?
Termk gyrtsnak elkezdse

Kismrtk vltoztatsok a termktervben,
folyamattervben

Termk gyrtsnak befejezse

T
e
r
m

k
t
e
r
v
e
z

s
i
f

z
i
s
Ter-
mk-
terve-
zsi
fzis

Gyr-
tsi
fzis

l
e
t
c
i
k
l
u
s
-
k

l
t
s

g

s
z

s

C

l
k

l
t
s

g

s
z

s

K
a
i
z
e
n

k

l
t
s

g
s
z

m

t

s


Igen
Igen
Nem
Nem

90
Egyb kltsgszmtsi mdszerek
A minsgkltsg
- A minsgi problmk megelzsnek kltsge
- A minsgi problmk megtallsnak kltsge
- A minsgi problmk helyrelltsnak kltsge, amelyeket mg
akkor fedeztek fel, amikor a termk mg a termel kezben volt.
- A minsgi problmk helyrelltsnak kltsge, amelyeket mg
akkor fedeztek fel, amikor a termk mr a vsrl kezben volt.
A Taguchi Kltsgszmts
A minsg alap kltsgszmts egyik vltozata a Taguchi
kltsgszmts, amely a japn akadmikus nevhez fzdik.
Taguchi vlemnye szerint az a kibocsts, amelyik eltr a jellemzk
megclzott rtktl, minsgi vesztesget okoz, amely a kitztt jellemzktl
val eltrssel arnyos.
7.1. Komplex mdszer kivlasztsa a termkszerkezet
vltozs tervezsre, mrsre
Az rtkelemzs felhasznlsnak lehetsgei
A termk nem ms, mint az a funkcihordoz, amely hordozza mindazokat
a funkcikat, amellyel a vev ignyt akarjuk kielgteni.
A termkszerkezet vltozst elsegt mdszer az rtkelemzs, mert az
rtkelemzsi munka cljai azonosak a szerkezetvltozs trekvseivel.
A szerkezetvltozs trekvsei leggyakrabban a kvetkezk:
- a termk piaci versenykpessgnek javtsa,
- a termk nkltsgnek cskkentse,
- a termk minsgnek javtsa,
- a gazdasgi eredmnyek javtsa,
- a termelkenysg nvelse, s
- a kapacits jobb kihasznlsa.


91
Ennek megfelelen az rtkelemzs alkalmazhat:
- j termk optimlis kialaktsra,
- a meglv termkek korszerstsre, rtkessgk javtsra,
- j munkafolyamatok s funkcihordozk kialaktsra,
- a meglv munkafolyamatok s funkcihordozk javtsra,
- egyb, nem trgyi termkek kialaktsra s javtsra.
Az rtkelemzs jellemzi, melyek alkalmass teszik a termkszerkezet
javtsra:
- rendszerszemllet,
- kltsgtudatos szemllet,
- team munka alkalmazsa,
- funkciban val gondolkods,
- integrlja a korszer mszaki-gazdasgi mdszereket,
- figyelembe veszi az emberi tnyezket, s
- segti az innovcis lnc megvalstst.
Az rtkelemzs informcis rendszere
Az informcielemzs magban foglalja az albbi mozzanatokat:
- informciszerzs tervezse (krdslistk sszelltsa),
- informcik megszerzse, gyjtse,
- informcik elemzse, rtkelse, tmrtse,
- informcik sszefoglalsa (paramter-rendszer sszelltsa).
Az rtkelemzs sorn kt fajta funkcit klnbztetnk meg:
- Hasznlati funkci: a termk rendeltetsszer felhasznlshoz
szksges.
- rvnyeslsi funkci: a fogyasztk eszttikai ignyeit elgti ki
A funkcielemzs lpsei
1. F funkci s paramtereinek meghatrozsa
2. alfunkcik s paramtereinek meghatrozsa,
3. funkcik rangsorolsa, slyozsa,
4. termksma sszelltsa vagy megtervezse,
5. funkcisma sszelltsa,
6. a termk s a funkcisma illesztse,
7. funkcikltsgek meghatrozsa,
8. funkciteljests mrtknek meghatrozsa,
9. gyenge pontok kijellse, kltsgmtrix sszelltsa,

92
10. a funkci s kltsgkritikus pontok meghatrozsa,
11. a javthat funkcihordozk kijellse, meghatrozsa.
Team - munka
A team klnbz szakterletek dolgozibl kialaktott olyan
munkacsoport, amely bonyolult feladatok komplex megoldsra legtbbszr
nkntesen jn ltre, feladatt egy meghatrozott cl rdekben dnten nem
formlis kapcsolatok rvn, hanem tkletes sszjtkkal, csapatjtkkal j
csapatszelemmel hajtja vgre.
A team munka azrt fontos, mert a termkszerkezet korszerstsnek nem
csak mdszertana jelent problmt, hanem annak megvalstsa is.
ltalnos irnyelvek a csoport sszelltshoz:
- Reprezentatv legyen,
- A csoport tagjai fggetlenek legyenek,
- A csoport legyen megfelel nagysg
A team-munka kt formja ismeretes:
- Statisztizlt csoport, ahol egymstl fggetlenl nyilvntanak
vlemnyt,
- Interaktv csoport
Nem egyszer kzremkdsrl van sz, hanem specilis
sszedolgozsrl, s maximlis egyttmkdsrl.
A team problmamegold csapat, amely a termkkialakts komplex
folyamatban az egyes csompontokban szksgszeren felmerlt problmkat
oldja meg.
Az rtkelemzs rendszerszemllete, komplexitsa
A termkfejlesztsi folyamat rszfzisai:
1. tervcl kszts,
2. ksrlet,
3. prototpus-kszts,
4. jvhagys,
5. 0- dokumentcikszts,
6. technologizls,
7. 0- sorozatgyrts.

93

Az innovcis lnc
Az innovcis lnc alkalmazsa azt jelenti, hogy sszekapcsoljuk s
egysges lncnak fogjuk fel a termk kialaktst, a gyrtst s rtkestst.
Az rtkelemzs oldalrl az innovcis lnc a termk kialakts komplex
folyamatt jelenti.
Az emberi tnyezk figyelembevtele
Az rtkelemzs kiterjedt irodalmban gyakran tallkozunk milesi
tancsokkal, amelyek tbbek kztt a gtls, a presztzs, az ltalnostsra
val trekvs negatv hatsait prbljk kiszrni.
A kltsgvizsglatok elfelttele, hogy felismerjk a kltsgeket s azokat a
velk sszefggsben ll mszaki-gazdasgi teljestmnyhez kapcsoljuk.
Az rtkelemzs, mint dntsi folyamat informcikra pl, egyik
fontos eszkze az alkot gondolkods minden lehetsgnek kihasznlsa.
A klnleges eljrs olyan alkalmazhat eljrs, amely a szksges
funkcikat megbzhatan, jelentsen kisebb kltsgekkel teljesten, s amely
ltezik, vagy ltezhetne s olyan valaki, aki a technolgiban len jr,
kidolgozhatn, ha az ignyrl tudomsa lenne.
Egy komplex mdszer krvonalazsa
A struktra vizsglatakor megklnbztetnk makro-, mezo-, s
mikroszint struktrkat, gynevezett struktrapiramist.
Az rtkelemzs mdszernek alkalmazsa a mikroszint strukturlis
dntseknl lehetv teszi, hogy sszhangot biztostsunk a strukturlis
rsztrekvsek kztt s egy dinamikusabb szemlletmdot hozzunk ltre.
A termkszerkezet talakts egyik legfontosabb feladata, hogy a fogyaszti
szksgleteknek megfelel s versenykpes ron rtkesthet termkeket
alaktson ki.
Az rtkelemzsi javaslat kialaktsnl tegyk fel a krdst:
Kiadnm-e ezen mdon a sajt pnzemet?

94
sszegezve, trekednnk kell az albbiak megvalstsra:
- rtkelemzses gyrtmnytervezsre,
- rtkelemzses technolgiakialaktsra,
- rtkelemzses beruhzs (ltestmny) tervezsre,
- rtkelemzses tervezsre,
- az rtkelemzsi javaslatok vgrehajtsnak ellenrzsre,
- rtkvizsglatok elvgzsre.


95
8 Hatkonysg, s a termkszerkezet-vltozs
jellemzi
A hinyok s homlyok eltagadsa s rejtegetse csak azt bizonytja, hogy
azokbul kiemelkedni nincs szndkunk vagy nincs ernk
Szchenyi Istvn
A gazdasg s iparfejleszts felttelei lnyegesen megvltoztak a
vilggazdasgban s haznkban is.
Az rarny-vltozsokbl fakad cserearny romls, a recesszis jelensgek
a fejlett tks orszgokban, az EU-relci feltteleinek szigorbb vlsa, a
fejld orszgok knlatnak nvekedse slyos nehzsgeket okoznak a
gazdasgnak.
A bels felttelek vizsglatakor megllapthat, hogy az extenzv fejlds
korszaka lezrult.
A erforrs-tartalkaink kimerltek, szksebb fejlesztsi erforrsokkal
kell szmolnunk.
A nvekeds intenzv tnyezinek eltrbe kerlse, a termelkenysg, a
hatkonysg lnyegesen gyorsabb tem nvekedst kvetelik meg.
A termkszerkezet vltozs jellemzi, tervezsnek s mrsnek
lehetsgei
A strukturlis vltozsok kulcsfontossgv vltak mind az egyes
nemzetgazdasgok, mind a vilggazdasg, st tgabb rtelemben a nemzetkzi
kapcsolatok j fejldsi irnyzatainak kibontakozsban.
Szerkezetfejleszts
A termkszerkezet valamely gazdasgi egysg ltal ellltott sszes
termkeknek (gy kapott ruhalmaznak) termk-termkcsoportok szerinti
megoszlsa.
A termelsi szerkezet fejlesztse (alaktsa, javtsa) kifejezs
rtelemszeren azon tevkenysgeket jelli, amelyek cltudatosan -

96
megvltoztatjk az ellltott termkeknek s szolgltatsoknak az sszettelt,
arnyait.
A termkszerkezet vltozsra hat tnyezk
llandan hat tnyezk:
- A termelerk fejldse
- A mszaki-tudomnyos fejlds
- A termszeti adottsgok
- A demogrfiai irnyzatok
- A munkaerforrs s szerkezete
- Valamint az idtnyez
Vltoz tnyezk
- A gazdasgi szablyozk, mechanizmusok,
- Az rdekeltsgi rendszer (teljestmny mrse),
- A beruhzsi politika,
- A termels szervezettsgnek hatsai
A fejlesztsi politika
A fejlesztsi politika kialaktsakor klnfle varinsok, illetve azok
kombincii lehetsgesek:
- A szksgletnvekmny import tjn val fedezse, az exportkapacits
megteremtse mellette,
- A gazdasgszerkezet energiaignyessgt cskkent talakulsa,
- A fajlagos energia felhasznlst eredmnyez mszaki fejleszts
sztnzse,
- A hagyomnyos kszn-sznhidrogn bzis fejlesztse,
- j energiaforrsok kiaknzsa.
A dntsi varinsok megfelel megalapozshoz szksgszer nhny feladat
megoldsa:
- A beruhzs-gazdasgossgi szmtsok elgtelen informci bzisnak
s a kalkulcik metodiki hinyossgainak felszmolsa,
- megfelel tervezsi, szervezsi, rdekeltsgi rendszer kimunklsa.



97
A termkszerkezet-vltozs tervezsben felhasznlt rsztechnikk
A szelektv fejleszts ltalnos kritriumai:
- A termels tmegszersge
- A termels mszaki sznvonala, szervezsi, vezetsi kultrja,
- A piaci s kereskedelmi pozcik
- A gyrtmny elhelyezkedse az letgrbn,
- Nvekedsi volumen,
- Piaci rszeseds,
- Piaci koncentrci,
- Pnzgyi s kereskedelmi felttelek,
- Piaci infrastruktra,
- Piaci rugalmassg s stabilits,
- Termelsi s infrastrukturlis httr
Sorol kritriumok:
- feldolgozsi fok,
- minsg,
- hatkonysg
- versenykpessg,
- a kvalifiklt munka arnya,
- a hazai alapanyag s energiabzis,
- tkeignyessg,
- a munkaerigny szakmai s terleti vonatkozsai,
- gyrtsi tradcik,
- a fejleszts idszksglete,
- krnyezeti rtalmak.
A kritriumrendszer alkalmazsnl fokozottan figyelni kell a komplex s
folyamatos rtkels fontossgra.
Mdszertanilag igen fontos, hogy hogy az informcik s metodikkat gy
alaktsuk ki, hogy a fejlesztend s a visszafejlesztend terletektl
elhatroltan lljanak rendelkezsre adataink.
A szervezsi rsztechnikk
- Prognosztizls
- Informcigyjts, -elemzs, -feldolgozs
- Gyrtmnyfejleszts


98
A prognosztizls
A vllalatok termel tevkenysge szempontjbl klnlegesen fontosak a
piac elrejelzsei: a kereslet, az rak vrhat alakulsnak, a technolgik s
termkek fejldsi irnynak elzetes becslse.
A prognzis mdszerek csoportjai:
Kvalitatv
- Szakrti becslsre alapozott jvkutats
- Delphi mdszer
Trtnelmi sszehasonltson alapul
- Idsorok adatai alapjn vgzett elrejelzsek
- Trendszmts, extrapolls
Ok-okozati
- Az ok-okozati kapcsolatokat ler s a jv vrhat alakulsrl szl
becslseket ad mdszer
- Regresszis modellek, konometriai s input-output modellek
A termkszerkezet-vltozs elemzse, a vltozs hatsnak mrse
A termkszerkezet-vltozs elemzsekor s mrsekor, mind rvid s
hossz tvon kiemelt fontossga van a helyes kltsgvizsglatnak.
A kltsgmrsnek kiemelt szerepe van a gazdasgi nvekeds
folyamatban, mert rsze a termkjvedelmezsg mrsnek, amely
struktraalakt tnyezknt mkdik a vllalatoknl.
A piaci kvetelmnyek s kltsgek pontos mrlegelst akkor tudjuk
megvalstani, ha a hossz tv kltsgtervezst a vllalkozs hossz tv
stratgiai tervezsnek rszv tesszk.
A hossz tv, a termk letciklushoz ktd stratgiai kltsgtervezs
eszkze a funkcionlis kltsgtervezs:
A termkfunkcikbl indul ki, s azt vizsglja, hogy milyen termelsi
mveletek szksgesek a ltrehozsukhoz, majd hogy a clszer termelsi
mveletekhez milyen vllalatirnytsi feladatot kell megoldani.

99
9 A kltsgek elemzse
A vllalati tevkenysgek megvalstshoz l- s holtmunka rfordtsok
szksgesek. Ezek pnzben kifejezett sszegt sszkltsgnek nevezzk.
A termk (szolgltats) egysgre, vagy meghatrozott mennyisgre
vonatkoz kltsg az nkltsg (tlagkltsg).

A hatrkltsg a kibocsts jabb egysgnek ellltshoz szksges
tbbletkltsg, vagyis ptllagos kltsg.
A hatrkltsg brmely adott q kibocstsi szinten egy egysgnyivel tbb
(vagy kevesebb) termk ellltsnak tbbletkltsge, amit gy kapunk meg,
hogy az egymst kvet kibocstsok pnzben mrt sszkltsgt kivonjuk
egymsbl. (5, P. Samuelson/W. Nordhaus)
A kltsgek klnbz mdon osztlyozhatk s elemezhetk:
- kltsgnemek (jelleg)
- a termelsi volumenhez val viszony szerint
- az elszmols mdja szerint.
A kltsgeket kltsgnemek szerinti csoportostsban a kltsgeket fajta,
megjelensi forma szerint klnbztetjk meg. A kltsgek kltsgnemek
csoportostsval a kvetkez kltsgeket kapjuk:
- anyagkltsg,
- brkltsg,
- brek jrulkai (pl. trsadalombiztostsi jrulk),
- rtkcskkensi lers,
- egyb kltsgek.
Anyagkltsgnek azokat a rfordtsokat nevezzk, amelyek ms termel
egysgeknl egy korbbi termelsi folyamatban keletkeztek, s amelyeket a
vllalat ruvsrlssal szerzett be.
Anyagkltsg a felhasznlt alap-, segd-, zem-, s ftanyag, vsrolt energia
s vsrolt alkatrszek.
tlagkltsg
sszkltsg
kibocsts
=

100
Brkltsg az lmunka ellenrtkeknt a dolgozk rszre kifizetett
pnzsszeg s termszetbeni jrandsg egyttes rtke.
A folystott brek utn jrulkokat, pldul trsadalombiztostsi jrulkot
kell fizetni.
Az rtkcskkensi lers a trgyi eszkzk elhasznldsnak amortizcis
kltsgknt val elszmolsa. Mrtkt a lersi kulccsal fejezik ki, amely
szzalkos formban kifejezi azt, hogy a trgyi eszkzk brutt rtke utn
mennyi rtkcskkenst kell kltsgknt elszmolni.
Egyb kltsgek kz az elbb felsorolt kategrikba nem sorolhat kltsgek
tartoznak. Az egyb kltsget tovbb csoportosthatjuk:
- anyagjelleg egyb kltsgek,
- brjelleg egyb kltsgek,
- nem anyagjelleg szolgltatsok,
- bankkltsgek,
- klnfle egyb kltsgek.
A kltsgek a termelsi, illetve tevkenysgi volumenhez val viszonya szerint
trtn csoportostsa elssorban a vezeti dntsek gazdasgi megalapozst
szolglja.
A tevkenysg volumene lehet klnbz rtk-, illetve teljestmny-
mutatszm, termelt mennyisg, kereskedelmi vllalat esetben forgalmazott
mennyisg, szolgltats esetben kiszolglt ltszm.
A termelsi volumen vltozsnak fggvnyben a kltsgek lehetnek:
- lland (viszonylag lland) s
- vltoz kltsgek.

101
Azokat a kltsgeket, amelyek sszessgkben a termels mrtktl
(volumentl) bizonyos hatrok kztt fggetlenek (a volumennek bizonyos
hatron belli vltozsa esetn llandk maradnak), viszonylag lland
kltsgeknek nevezzk. Ez az sszkltsgnek az a rsze, amely zr kibocsts
esetn is felmerl (elmletileg).

9.1 bra lland kltsg s rtelmezsi tartomny
Azokat a kltsgeket, amelyek a volumen vltozstl fggnek, vltoz
kltsgeknek nevezzk. Az lland kltsgekre vonatkoz meghatrozs csak
bizonyos hatrok (rtelmezsi tartomny) kztt rvnyes, a termelsi volumen
nagyarny vltozsa esetn mdosulnak Francsovics).
A viszonylagossg a vltoz kltsgek esetben is fennll. A viszonylag
vltoz kltsgeket a vltozs tulajdonsga szerint megklnbztetjk,
gymint:
- proporcionlisan (linerisan)
- progresszven
- degresszven vltoz kltsgek (9.2. bra).
A proporcionlis kltsg a termels vltozsval arnyosan vltozik (a termels
mennyisgi vltozsval egyenesen arnyos, pldul kzvetlen anyagkltsg).

Kltsg (Ft)
Volumen (Q)
rtelmezsi
tartomny

102
A progresszven vltoz kltsg esetn a kltsg nvekedse a termels
mennyisgi nvekedsnek mrtkt meghaladja. Progresszv kltsg olyan
esetben merlhet fel, amikor valamilyen klnleges ok miatt az tlagosnl
nagyobb termelsre van szksg, s az erre val sztnzs az tlagosnl
nagyobb teljestmnybr kifizetst indokolja.
A degresszven vltoz kltsg felmerlsekor a termels-nvekeds mrtke a
kltsgnvekeds mrtkt meghaladja. A degresszv kltsgek tlnyom
rszt az ltalnos kltsgek lland kltsgeken fell fennmarad rsze teszi
ki. Ezek az ltalban tbb kltsgnembl sszetett kltsgek rendszerint
konkrt tevkenysggel hozhatk kapcsolatba. Degresszven vltoz kltsg
lehet a gpek zemeltetsnek, a karbantartsnak s az anyagmozgatsnak a
kltsge.
9.2 bra

Volumen (Q)
progresszv
proporcionlis
degresszv
Kltsg (Ft)

103
9.3 bra
A proporcionlisan vltoz kltsgek egy termkre jut rsze lland, (9.3
bra) az lland kltsg egy termkre jut rsze cskken.
A vllalkozs sszes kltsgnek alakulsa a tevkenysg volumennek
fggvnyben lehet
- degresszv,
- lineris,
- progresszv jelleg.
A vllalat rvidtv sszes kltsgt s kltsgeinek kapcsolatt mutatjuk be a
9.4 brn.

Volumen (Q)
lland (fix)
progresszv
proporcionlis
degresszv
Kltsg (Ft/db)

104

9.4 bra A vllalat sszes kltsge rvid tvon
A vllalkozs termelse az adott termelsi, technolgiai felttelek kzepette az
(0,q3) termelsi tartomnyban mozoghat, q3 a vllalkozs fizikai kapacitsnak
maximuma.
A termelsi lehetsgek (0,q3) tartomnyban a fix tnyezk kltsge lland,
fggetlen a termelstl, a fggvny a termels tengelyvel prhuzamos
egyenes. A vltoz kltsgek alakulsa hatrozza meg az sszkltsg
alakulst.
Az sszes kltsg s vltoz kltsg fggvnyek kztt a teljes (0,q3) termelsi
tartomnyban azonos tvolsg van, ami ppen az lland kltsgek sszege
(BB=DD=OF).
Az sszkltsg TC fggvnyt a B inflexis pont kt eltr szakaszra bontja (a
vltoz kltsgek VC grbjt pedig B infexis pont).

Kltsg (Ft)
Volumen (Q)
F
0 q
1

q
2
q
3

B
B
D
D
sszes kltsg
(TC)
Vltoz kltsg
(VC)
lland kltsg
(FC)

105
A (0,q1) tartomnyban a termels egysgnyi nvekedse a kltsgek ennl
kisebb nvekedsvel jr, a q1-nl nagyobb termels esetn a termels
egysgnyi nvekedsre viszont egyre nagyobb kltsgnvekmny jut.
A kltsgek elszmolhatsgnak mdja szerint megklnbztetnk kzvetlen
s kzvetett (ltalnos) kltsgeket. A kzvetlenl elszmolhat kltsgek
csoportjba azok a kltsgek sorolhatk, amelyekrl ktsgtelenl
megllapthat, hogy melyik kltsgviselt milyen mrtkben terheli. A
kzvetlen kltsgekrl egyrtelmen megllapthat a termkkel val
kzvetlen kapcsolat.
A kzvetetten elszmolhat kltsgek csoportjba azok a kltsgek tartoznak,
amelyekrl a felmerlsk idpontjban nem, vagy igen krlmnyes mdon
hatrozhat meg a kltsg-viselvel a kapcsolat, csak a felmerls helyt, a
kltsghelyet tudjuk meghatrozni.
A vllalkozsok gazdasgi tevkenysgk folyamatos tervezsekor s
irnytsakor eltr kzgazdasgi modelleket alkalmaznak.
A modellvltozk egyrtelm meghatrozsa rtelmezsnek pontossga s a
modellek felttelrendszernek rgztse utn lphetnk fel informcis
ignyekkel a kltsgszmtssal szemben.
A kltsg, ugyangy, mint a profit tbbfle tartalommal szerepel a
kzgazdasgi modellekben s jelentsen eltr a szmviteli rendszerek
kltsgtartalmtl. A kiads, kltsg s rfordts fogalmak tartalma eltr.
A kiads - pnzgyi fogalomknt rtelmezve - tnyleges pnz-kiadst,
kifizetst jelent.
A rfordts az adott idszaki rtkests, kibocstott teljestmnyek
ellltshoz felhasznlt termelsi tnyezk (erforrsok) mennyisgt jelenti.
A rfordtsnak vannak olyan elemei, amelyeket az eredmny terhre
szmolunk el, illetve olyan elemei, amelyeket korbban szmoltunk el
kltsgknt (sajt termels kszletek llomny-vltozsa).
A kltsg fogalma a tevkenysg rdekben trtn l- s holtmunka
felhasznls pnzben kifejezett rtke. A termelsi kltsgekhez
hozzszmthatjuk a termels ttteles kltsgeit, amelyet kvzi kltsgeknek
neveznk (krnyezetvdelem, egszsggy)

106
9.1. A kltsgszmts rendszerei
A kltsgszmtsi rendszerek fejldst az els gpiestett textilzemek
fejldstl, a vast s tvkzls fejldsvel, kereskedelmi vllalatok
kialakulsval kvethetjk nyomon, a XIX. szzadban az amerikai vezeti
szmviteli rendszerekben. [A.D.Chandler, 1977.]
3

A korai vezetsi szmviteli rendszerekrl az albbi megllaptsok tehetk:
- Az egyes tevkenysgek hatkonysgt mrtk, nem a szervezet
eredmnyt, a befektetett tke jvedelmezsgt.
- A rendszerek mltra orientltak, tnyleges kltsgmrsen alapultak.
- Az zleti tevkenysg eredmnyt pnzgyi szmviteli rendszer
keretben mrtk. [H. T. Johnson s R. S. Kaplan, 1987.]4
A XX. szzad els vtizedben mr ismeretes volt a tnykltsg-szmts s a
normakltsg eltrseinek regisztrlsa s elemzse.
Kln rdekessg, hogy a gpszmrnk Frederick Taylor s mrnktrsai
elemeztk a munkafolyamatokat, anyag- s munkadarabok ramlst. A cl a
munka egyszerstse s a hatkonysg nvelse volt.
F. Taylor a munkatermelkenysggel foglalkozott, knyvelk
kzremkdsvel egy rra jut brkltsget s a fajlagos anyagkltsget
hatroztk meg. [Kaplan, Atkinson, 2003.]
A vizsgldsok a jelenlegi kutatsokban szerepl alap- s
informcitechnolgiai folyamatok sszekapcsolst (logisztika-controlling)
clozzk, a vezeti szmvitel segtsgvel. A vezeti szmviteli rendszerek a
kzvetlen kltsgek mrsre irnyultak, kevsb az ltalnos s tkhez
kapcsold kltsgek mrsre.
A viszonylag szk termkvlasztk, az ltalnos kltsgek mrsnek magas
szintje, viszonylag alacsony volta, az egyszer eljrsokat helyezi eltrbe.
Az ltalnos kltsgeknek a kzvetlen munkark vagy brkltsg alapjn val
felosztst a kzvetlen munka alapjn termkre terheltk, ami a ptlkol
kalkulci egyfajta mdszernek is felfoghat.

3
A.D.Chandler: The VisibleHand: The ManagerialRevolutionin American Business
(Harvard University Press, Cambridge, 1977.)
4
H. T. Johnson s R. S. Kaplan: RelivanceLost: Rise and Fall of Management Accounting
(Harvard Business School Press, Boston, 1987.)

107
A kvetkez mrfldkvet a DuPontPowderCompany diverzifiklt szervezet
ellenrzse, hatkony termelsnek gazdasgos szintje jelentette. A vezeti
szmvitel terletn a befektetett tke megtrlse, az ROI mrse volt, amely
tovbbfejlesztsre kerlt a Generl Motors multidivizionlis szervezetnl.
1825 s 1925 kztt a sikeres vllalkozsok s a vezeti szmviteli eljrsok
sszekapcsoldsnak lehetnk tani. [Kaplan, Atkinson, 2003.]
A japn vezeti szmviteli mdszerek nven tartja szmon a szakirodalom a
kltsggazdlkods tbb mdszert. A kaizen kltsgszmts a termelsi
ciklus alatti kltsgek cskkentsre koncentrl. A clkltsg-szmts (target
costing) a termk- s folyamatfejleszts fzisban hasznlatos, a tervezett piaci
rbl (s rszesedsbl) kiindulva hatrozza meg a megclzott kltsgeket.
Hiromoto kiemeli, hogy a japn vllalatok a management control rendszer a
termelsi stratgia tmogatsra hasznljk, s sokkal kzvetlenebb a kapcsolat
a vllalati clok s a vezeti szmvitel kztt. Ms szerzk hangslyozzk,
hogy a japn megkzeltsnek fontos jellemzje a folyamatok fejlesztsre s a
vesztesgek kikszblsre val koncentrls. Utbbi a kltsgek
cskkentsnek fontos eszkze is.
5

A vezeti szmvitel fejldse ezt kveten 1985-ig lelassult, szmos vllalat
pnzgyi- s kltsg-elszmolsi rendszere elklnlt, klnsen a nmet
nyelvterleteken.
A vezetsorientlt szmvitel klnleges kvetelmnyeket tmaszt a kltsg- s
teljestmny-elszmolsi rendszerrel szemben. A legfontosabb tnyez a
kltsg- s teljestmny-elszmolsi rendszer jvre orientltsga.
A kltsgszmts rszletezettsgt a vele szemben fellp informcis igny
hatrozza meg.
A teljes kltsgszmts az a kltsgszmtsi eljrs, amely az rtkels
alapjul szolgl kltsg meghatrozsnl az idszak sszes termelsi
kltsgt figyelembe veszi.
A rszkltsgszmts olyan kltsgszmtsi eljrs, amely az rtkels
alapjul szolgl kltsgek meghatrozsnl a kz-vetett kltsgeket rszben
vagy teljesen figyelmen kvl hagyja.

5
A japn, illetve tvol-keleti menedzsment mdszerekrl lsd. bvebben Wimmer gnes:
A vllalati teljestmnymrs az rtkteremts szolglatban cm PhD. rtekezsben.

108
A kltsgek
beszmtsnak
volumene
Kltsgszmts
idbeli vetlete
Teljes kltsgszmts Rsz kltsgszmts
Bziskltsg-szmts Teljes kltsgek Rsz kltsgek
Tervkltsg-szmts
Merev s rugalmas
tervkltsg-szmts
Fedezeti kltsg
szmts
Relatv fedezeti
kltsgszmts
Standard
kltsgszmts
Tnykltsg-szmts Kalkulcis mdszerek
Fedezeti
kltsgszmts
Relatv fedezeti
kltsgszmts
9.5 bra A kltsgszmts rendszerei
9.1.1. A kalkulci fogalma, clja s feladata
A kalkulci tgabb rtelemben az erforrs allokcijt s felhasznlst,
valamint a ltrehozott teljestmnyek egymshoz val viszonyt fejezi ki.
Egy ms rtelmezsben a rendelkezsre ll erforrsokrl azt kell eldnteni,
hogy azt milyen tevkenysgek vgzsre, teljestmnyek ltrehozsra
clszer fordtani annak rdekben, hogy a vllalkozs a legnagyobb
eredmnyt tudja elrni.
Kalkulci fogalma alatt
- a gazdasgi kalkulci, valamint
- az nkltsgszmts

109
keretben vgzett tevkenysgek, eljrsok s mdszerek sszessgt rtjk.
(9, jvri)
A gazdasgi kalkulci a vezetsorientlt kltsgszmts eszkze.
Informciit a tervezs, valamint a rsz- s teljes nkltsgszmtsbl
biztostja.
A gazdasgi kalkulci trgya termk, illetve ezzel sszefgg tevkenysg.
Az nkltsg a termk meghatrozott egysgnek ellltsra fordthat,
illetve fordtott l s holtmunka pnzben kifejezett sszegt jelenti. A
"termk" fogalmt tgan rtelmezzk, a szolgltatsok terletn is szksges az
egysgkltsg meghatrozsra.
9.1.2. A kalkulci fajti, kalkulcis mdszerek
A kalkulci a gyrtsi (szolgltatsi) folyamat klnbz szakaszaiban
kszl, s ettl fggen ms s ms clt szolgl.
Ennek megfelelen megklnbztetnk:
- elkalkulcit,
- kzbens s
- utkalkulcit.
A klnbz idpontban kszl kalkulcinak alapfelttele a mdszerbeli
azonossg, vagyis az egyes kltsgtnyezk azonos mdon trtn
szmbavtele. Ez kpezi alapjt az elemzsi lehetsgeknek.
Az elkalkulci a vrhat nkltsg meghatrozsra irnyul, mszaki-
gazdasgi tevkenysgen alapszik. Az elkalkulci kszlhet
- j termkre, meglv termkek j technolgiai vltozataira,
- sajt termels kszletek tervezett nyilvntartsi rainak
megllaptsra,
- sajt beruhzsok, fejlesztsi tmk, tszervezsi feladatok tervezett
kltsgeinek meghatrozsra,
- a vllalat kltsg, fedezet s nyeresg tervezsi munkihoz
kapcsoldan.
Elkalkulcit kszthetnk a bziskltsg-szmts s a terv-kltsgszmts
terletre:
- norma szerinti elkalkulcit,

110
- tervkalkulcit.
A norma szerinti elkalkulciban a kltsgtnyezket, a mszaki elkszts
(gyrtmnyszerkeszts s a gyrtsi technolgia tervezs) dokumentcii
alapjn, gyrtsi mveletenknt kell meghatrozni. A kltsgtnyezket a
kalkulci ksztsnek idpontjban rvnyes normkkal vesszk szmtsba.
A tervkalkulci alkalmazsnl a norma szerinti elkalkulciban elirnyzott
kltsgtnyezket a tervezett beruhzsi, mszaki-fejlesztsi, brfejlesztsi
intzkedsek hatsval korrigljuk, a tervezett vltozsoknak megfelel
mrtkben.
Kzbens kalkulci a gyrtssal egy idben kszl. Alkalmazsa hossz
tfuts, nagy volument kpvisel, bonyolult termk esetben clszer. A
kzbens kalkulci kizrlag operatv clokat szolgl, ezrt formja,
mdszere ktetlen. Feladata az elllts alatt lv termk tervezett s
tnyleges kltsgeinek s nkltsgnek megfigyelse, az eltrs okainak
elemzse, a szksges intzkedsek megttele.
A kzbens kalkulcit clszer gy elkszteni, hogy adatai - tbbletmunka
nlkl - felhasznlhatk legyenek a termk utkalkulcijban is. Ehhez a
feldolgozs mdszereinek az utkalkulcis mdszerekkel val azonostsa
szksges.
Az utkalkulci feladata a tnyleges nkltsg meghatrozsa a termels, a
tevkenysg befejezst kveten a befejezett termels kltsgeinek s az
ellltott termk (mennyisg) sszevetsvel.
Az utkalkulcit alapbizonylatok s knyvviteli adatok felhasznlsval
ksztjk el. Az utkalkulci lehetsget teremt:
- a sajt termels kszletek mrlegben val rtkelshez,
- adatokat biztost a befejezett beruhzsok kltsgeinek s teljestmny
rtknek megllaptshoz,
- informcikat nyjt a tervezsi munkhoz, az nkltsgcskkentsi terv
megllaptshoz,
- kalkulci alapjn a vllalati kltsggazdlkods megtlshez,
- a vllalat rpolitikjnak megtlshez.
Az utkalkulci klnbz kalkulcis mdszerek szerint kszl.

111
A kalkulci mdszere azt fejezi ki, hogy az ellltott termket (ellltott
egysg) s a kltsgelszmolsban gyjttt s rgztett kltsgeket milyen
mdon hozzuk kapcsolatba.
A hazai gyakorlatban leginkbb elterjedt kalkulcis mdszerek:
- osztkalkulci,
- ptlkol kalkulci,
- gpra kalkulci,
- normatv kalkulci.
Osztkalkulcinak azt az nkltsg-szmtsi mdszert nevezzk, amely
szerint a felmerlt sszes kltsget a termelt mennyisggel (ellltsi
egysggel) osztjuk.
Az osztkalkulci mdszern bell megklnbztetnk:
- egyszer osztkalkulcit,
- egyenrtkszmos osztkalkulcit,
- fzisonknti osztkalkulcit.
Az egyszer osztkalkulci mdszert egyszer, egynem termk ellltsa
esetn lehet alkalmazni, ha egyfajta termket lltanak el a termelegysgben.
Ebben az esetben az ellltott termk s a felmerlt kltsgek kapcsolata
kzvetlen.
Az egyenrtkszmos osztkalkulci mdszert azonos falkot elemekbl
ll s azonos technolgival ellltott, csak mret vagy minsgi klnbsget
mutat termkeknl lehet alkalmazni (az un. vlasztk szerinti profil esetben).
A mdszer lnyege, hogy mszaki szmtsokkal a termkcsoportban
rsztvev termkekre egyenrtkszmot dolgoznak ki. Az egyenrtkszm
kidolgozsnl jellemz paramtert vlasztanak ki s ebben fejezik ki a
termkcsoport tagjait. Az ellltott mennyisg egyenrtkben kifejezhet,
sszegezhet. Ezt kveten az sszes felmerlt kltsg s az egyenrtkesben
kifejezett mennyisg hnyadosa megllapthat.
A fzisonknti osztkalkulci lnyege, hogy technolgiai fzisonknt
hatrozzuk meg az nkltsget. Alkalmazs felttele, hogy a
gyrtstechnolgia mszaki, szmviteli szempontok alapjn egyrtelmen
elhatrolhat legyen.

112
Az osztkalkulci mdszert abban az esetben alkalmaz-hatjuk, ha a
befejezetlen termels llomnya jelentktelen, vagy az egymst kvet
idszakokban azonos ingadozst mutat.
A ptlkol kalkulcis mdszer lnyege, hogy a kzvetlen kltsgeket
felmerlskor kzvetlenl elszmoljuk a termkre, az ltalnos (lland)
kltsgeket kltsghely szmlkon gyjtjk, majd teljes sszegt, vagy egy
rszt vettsi alap figyelembevtelvel osztjuk fel a kltsghelyen ellltott
termkre.
A gyakorlatban klnbz vettsi alapokat alkalmaznak:
- az ellltsra fordtott lmunka mennyisge (normara), kzvetlen
brkltsge,
- felhasznlt anyag mennyisge vagy rtke,
- a tnyleges gpi normara,
- a kzvetlen kltsg s brkltsg egyttes sszegt.

A ptlkol eljrs sorn a kzvetlen kltsgeket a felmerlsk pillanatban a
kalkulcis egysgekre szmoljk el.
Az ltalnos kltsgeket kltsghelyenknt gyjtjk, meghatrozzuk a vettsi
alap sszegt. A kiszmtott ptlkkulcsok segtsgvel meghatrozzuk a
termkre, szolgltatsra jut ltalnos kltsgeket.
Brmilyen vettsi alapot hasznlunk az ltalnos kltsgek teljes tmegnek
sztosztsra, a kltsgokozati elv alapjn az egyes termkre felosztott
ltalnos kltsgek indoklsa vitathat.
A ptlkol kalkulci mdszere az adott idszak sszes felmerlt kltsgt
figyelembe veszi, teht teljes kltsgszmtsi eljrs.
Az rtkels alapjul szolgl kltsgek terjedelme befolysolja az adott
idszaki eredmny nagysgt. Napjainkban jelents s taln eldnthetetlen
elmleti vitk forrsa a kltsgszmtsi eljrs megvlasztsa.
A teljes kltsgszmts kveti azzal rvelnek, hogy csak a teljes kltsg
mutatja meg, mennyibe kerlt a termk ellltsa, a szolgltats. Az sszes
kltsget figyelembe kell venni a gazdasgi dntsek informcibzisnl, a
vagyonrtk megllaptsnl is.
A ptlkkulcs szmtsnak mdja:
ltalnos kltsg
vettsi alap sszege
.

113
A rszkltsgszmts kveti ezzel szemben azzal rvelnek, hogy a kzvetett
kltsgeknek az rtkels alapjul szolgl kltsgekbe val beszmtsa tbb
problmt okoz. A kzvetett kltsgeket, az nkltsgszmts sorn nem
tudjuk egyrtelmen a kltsgviselhz rendelni, mindig torzt a sztosztsbl
ered pontatlansg. Kptelensg olyan vettsi alapot meghatrozni, amelynek
alapjn az ltalnos kltsgek (pldul a vezets kltsgei) pontosan
feloszthatk lennnek a termkek kztt. Ez a problma minden ptlkol
kltsgfelosztsnl fennll.
A ptlkol kalkulci szmtsi mechanizmusbl add trvnyszersg,
hogy mindig azokat a termkeket mutatja viszonylag rosszabbnak, amelyeknek
a vettsi alapja az tlagot meghalad mrtk. A teljes kltsgszmts alapjn
meghatrozott vagyonrtkels, eredmny meghatrozs a gazdasgi dntsek
szempontjbl egyarnt flrevezet informcit nyjt.
A gpra kalkulci clja az zemi ltalnos kltsgek egy rsznek - a
gpkltsgnek - a termk kzvetlen kltsgei kz sorolsa.
Az ltalnos kltsgek jelents rsze a gpek zemeltetsvel, hasznlatval
kapcsolatos. Ezek a kltsgek az egyes termkeknl eltrek. Nehzsget az
okoz, hogy a termkek ellltsuk sorn ms-ms gpet s klnbz
mrtkben vesznek ignybe, s a gpek zemeltetsi kltsgei nagymrtkben
eltrnek egymstl.
Kzelebb kerlnk a megoldshoz, ha
- meghatrozzuk az egyes gpek, berendezsek egy rai zemeltetse
sorn felmerl kltsgeit,
- megllaptjuk, hogy az egyes termkek a klnbz zem-kltsgekkel
mkd gpet mennyi ideig veszik ignybe
Az egy rra jut gpkltsg (K
g
):

Ahol
t = a termk meghatrozott gpre vonatkoz idignye,
g = a fajlagos gpra kltsg,
i = 1....n a termk ellltsnl ignybe vett gpek szma.

g
t K
i
n
1 i
i g

=
=

114
A normatv kalkulci szerint a termk (teljestmny) utkalkullt
egysgkltsge a norma szerinti utkalkulci sszelltsval hatrozhat
meg.
Az utkalkulci az rvnyben lv normk, normatvk, a normavltozsok s
a normaeltrsek sszevont, kalkulcis egysgre gyjttt adatait tartalmazza.
Az utkalkullt nkltsg teht az albbi mdon hatrozhat meg:
1. Alapkalkulci szerinti nkltsg
2. Normavltozsok
3. Norma szerinti nkltsg
4. Normaeltrsek
5. Utkalkullt tnyleges nkltsg
9.2. Fedezeti elemzs
A fedezeti elemzs segtsgvel lehet az rtkestsi dntseket s azok hatst
tervezni vagy ellenrizni.
A kltsg- s nyeresgfedezeti szmts Nyugat-Eurpban mr rgen eltrbe kerlt,
alapgondolatt, a directcosting eljrst J. Harris 1908-ban alaktotta ki s alkalmazta
az USA-ban. Magyarorszgon nhny vtizedes elmleti-gyakorlati tapasztalatra
tekinthetnk vissza.
A vllalati termel folyamat sszes kltsgeinek vltozst a termelsi teljestmny
(volumen) fggvnyben a - mr trgyalt elemi kltsgfggvnyekbl levezethet -
vllalati kltsgfggvny rja le. Az elemzs egyszerstse rdekben az sszkltsg
fggvny meghatrozsa sorn az albbi peremfeltteleket vegyk figyelembe:
- a gyr egyfajta (sszegezhet) termket llt el,
- a kapacitshatrok adottak,
- az rtelmezsi tartomny fels hatra a technikailag elrhet maximlis
teljests,
- a vltoz kltsgek eredje az adott rtelmezsi tartomnyban lineris
jelleg.


115
9.6 bra: A fedezet szmts alapjai
A kltsgfggvny teht ilyen felttelek mellett megmutatja, hogy a klnbz
lehetsges termelsi teljestmnyt (mennyisget) mekkora sszkltsggel lehet
ellltani. Alakja egy lineris fggvny, amelynek indul rtke az lland
kltsgek sszege nulla teljestmnynl, s meredeksge a vltoz kltsgek
eredjt kifejez egysgnyi kzvetlen (vltoz) kltsg. (9.6 bra)
Gyakorlati szempontbl lineris sszkltsg s rbevtel fggvnyek egyttes
vizsglata jelents, amely a fedezeti szmts alapja. Az rbevtel fggvny alakja
szintn egyenes, amely az origbl indul ki s meredeksge a termk egysgra.
9.2.1. Fedezeti elv
A fedezeti elv abbl indul ki, hogy a fix kltsgek pontosan nem oszthatk fel
a termkek kztt, ezrt a tisztnlts rdekben a gazdasgi dntseket
elkszt informcikat sem torzthatjk. Ennek rdekben a fix kltsgeket a
nyeresggel egytt kell kezelni, mivel ezek a kategrik az egyes termkek
rban sem vlaszthatk szt.
Az egyes termkek rtkestsbl befoly rbevtelnek a termkre fordtott
kzvetlen kltsgek kiadsa (levonsa) utn fennmarad rsze bekerl a
vllalati "kzs kasszba", amelybl fedezik az ltalnos, fix jelleg

Q
krit


K
sszkltsg
rbevtel Ny
K
fix

K
vlt

Q
F
Vesztes
g
Nyeresg

116
kltsgeket, ami ezutn megmarad, az a nyeresg. A nyeresg s a fix kltsg
sszegnek egyttes elnevezsre tbbfle kifejezs hasznlatos:
- fedezeti sszeg,
- hozzjruls,
- brutt nyeresg.
A fedezeti kltsgszmts alapjn felptett -K-F-N- (r-Kltsg-Fedezet-
Nyeresg) sma a kvetkez:
rbevtel
- Vltoz kltsg
Fedezeti sszeg
- Fix kltsg .
Nyeresg
A fedezeti kltsgszmts sszefggseit a 23. bra mutatja a lineris
sszkltsg s lineris rbevteli fggvny felhasznlsval.
A fedezetszmts alapkategriinak rtelmezse:
Fedezeti sszeg:
Nyeresg + Fix kltsg = rbevtel-sszes vltoz kltsg
Fedezeti (F) pont:
az rbevtel fggvny s sszkltsg fggvny metszspontja, vagyis az a
pont, ahol a vllalatnak sem nyeresge, sem vesztesge nem keletkezik.
A termkegysg fedezete:
Egysgr mnusz termkegysgre jut vltoz kltsg.
Kritikus termkmennyisg (Q
krit
):
a fedezeti ponthoz tartoz termkmennyisg, vagyis az a volumen, amelynek
termkenknti fedezetei ppen biztostjk a fix kltsgek megtrlst. A
kritikus pont feletti termkek fajlagos fedezeti sszegei adjk a vllalati
nyeresget. A kritikus pont alatti rtkests mellett vesztesges a gazdlkods.

117
A lineris kltsgfggvny megszerkesztshez minden kltsgcsoportot meg
kell vizsglni a termels mennyisgi vltozsval val sszefggs
szempontjbl. Ennek eredmnytl fggen be kell sorolni a fix, vagy a
(proporcionlisan) vltoz kltsgek csoportjba. A kzvetlen kltsgeket a
fedezetszmtsi gyakorlatban proporcionlisan vltoz kltsgknt szoks
rtelmezni. Az ltalnos kltsgek a szmtsokban fix kltsgknt
szerepelnek.
9.2.2. A fedezet szmts gyakorlati alkalmazsa
A fedezeti elv s a gazdasgi kalkulci sszekapcsolsa a vllalati sszkltsg
s rbevtel fggvnyek elemzse rvn hasznos segtsget nyjt a termelsi
folyamat megtervezsben s irnytsban. A gyakorlatban lehetsges
alkalmazsok a kvetkez terletekre irnyulnak
- rtkests s termelstervezs,
- gyrtmnyfejleszts,
- piaci rverseny.
A 24. bra alapjn egyrtelmen megllapthat, hogy a vllalat rtkestsi
(termelsi) tervt olyan termkvolumenben kell meghatrozni, hogy az Qkrit-
nl nagyobb legyen, ez a vllalat nyeresges gazdlkodsnak alapfelttele.
Tovbb a mennyisg nvelsvel - a kapacitskorltok ltal meghatrozott
rtelmezsi tartomnyon bell - a nyeresg egyenletesen nvekszik.
A gyrtmnyokra elksztett gazdasgi kalkulci alapjn a termkek
elnyssgi sorrendbe rendezhetk fedezettermel kpessgk szerint. Az
egyes gyrtmnyok, gyrtmnycsaldok kzl azokat tekintjk
gazdasgosabbnak, amelyeknek fajlagos fedezeti hnyada - fedezet/egysgr -
nagyobb. Ezekbl a termkekbl azonos egysgr mellett kisebb mennyisg is
megtermeli a vllalat fenntartshoz minimlisan szksges fedezeti sszeget,
s minden tovbbi rtkestsk nagyobb mrtkben nveli a nyeresget. A
fedezeti hnyad alapjn ksztett termkrangsor segtsget nyjt a termk- s
termkszerkezet fejlesztsben.
A nyeresges mezben termel vllalat kapacitsainak jobb kihasznlsa
mellett j piacok meghdtsa rdekben rengedmnyt adhat. Az sszkltsg
s rbevtel fggvnyek ltal meghatrozott, adott volumennl mrhet
nyeresgtmeg megtartsnak felttele mellett a tovbbi, eladsra knlt
termkre adhat rengedmny mrtke a termk fedezeti sszege (amelyrl,

118
mint nyeresgnvekmnyrl a vllalat a piaci versenyben lemondhat) gy az
n. versenyr als hatra a termkvltoz kltsgszintje lehet.
A fedezeti szmts alkalmazsa esetn azonban nem szabad figyelmen kvl
hagyni azokat az egyszerst felvetseket, amelyek a lineris kltsgfggvny
megalkotsakor, mint perem-felttelek szerepeltek. Ez a megllapts
klnsen a termels-nvels, nyeresg-nvekeds, valamint a versenyr
kpzs sszefggseinek konkrt tartalmt rinti.
A kltsgszmts s a gazdasgi kalkulci gyakorlati alkalmazsnak s
jelentsgnek illusztrlsra nzzk a kvetkez pldt. Egy gpgyr kt
azonos rendeltets s egysgr termket gyrt. Jl rtkesthet rurl van
sz s mindkett illeszkedik a gyrts adottsgaihoz. gy els kzeltsben
felttelezhet, hogy a vllalat azt a termket rszesti elnyben, amelyik
nagyobb nyeresget hoz. Felvetdik a mennyisg krdse is, melyik
gyrtmnybl hny darabot kell ellltani s rtkesteni ahhoz, hogy
sszessgben a vllalat nyeresges legyen. A piaci expanzi sorn
elfordulhat, hogy rengedmny mellett is hajland lenne a gyr rtkesteni
valamelyik termket, pldul exportrendels elnyerse rdekben. Ebben az
esetben versenykpesebbnek bizonyul az a gyrtmny, amelyet alacsonyabb
"versenyron" knlnak.
A szban forg termkek gazdasgi jellemzi a kvetkezk:
Kalkullhat kltsgek
(eFt/db)
"A" termk "B" termk
Kzvetlen anyagkltsg 45 10
Kzvetlen brkltsg 15 30
Kzvetlen kltsg sszesen 60 40
Kzvetett kltsg (ptlkolt) 30 60
Nyeresg 10 -
Egysgr 100 100
A kalkulci a hagyomnyos sma szerint kszlt, amelybl els rnzsre az
albbi kvetkeztetsek vonhatk le. Az "A" tpus inkbb anyagignyes, a "B"
pedig kifejezetten munkaignyes - a kzvetlen anyag -, illetve brkltsg
nagysga s arnya alapjn. A kzvetett kltsgeket egy darabra a kzvetlen
brkltsgre vettett (pl. az elz v alapjn kalkullt) 200 %-os ptlkkulcs
segtsgvel lehet meghatrozni. Ez egyben a hagyomnyos kalkulci azon
sajtossga, amely a vettsi alap (brfelhasznls) fggvnyben differencilja

119
a klnbz termkeket, gy nagyobb kzvetett kltsg terhet r a "B" tpusra,
mint az "A"-ra.
A kt termk rt a piaci viszonyok egyformn 100 egysgben hatroztk meg.
A kalkulciban teht a kltsgek felptse utn az "A" tpuson kimutathat
nyeresg, a "B" tpuson mr nem. sszegezve az elmondottakat gy tnik,
hogy az "A" termk nyeresges (10 % kalkullt nyeresg mutathat ki), a "B"
nem nyeresges s nem is rfizetses.
A fedezeti kltsgszmts elvt felhasznlva a nyeresgessg krdst ms
oldalrl kzeltjk meg. Az egyes termkek rtkestse sorn a vllalati kzs
kasszba befoly pnzmennyisg (fedezeti sszeg) gy szmthat, hogy az
egysgrbl levonjuk az adott gyrtmny ellltshoz kzvetlenl hozz-
rendelhet, felmerlt kltsgeket. Ebbl a kzs kasszbl fizeti azutn a
vllalat kzvetett (rezsi) kltsgeit s ami megmarad, az a nyeresg. (23. bra)
Az egysgnyi termk hozzjrulsa a kzs kassza feltltshez az
"A" tpusra 100-60 = 40 eFt/db
"B" tpusra 100-40 = 60 eFt/db
Az a termk tekinthet gazdasgosabbnak, amelyik nagyobb mrtkben segti
el a kzs kiadsok s a nyeresg fedezsre szolgl tervezett pnzsszeg
elteremtst. Ilyen alapon a "B" tpus nyeresgtermel kpessge 60 eFt/db
nagyobb, mint az "A" tpusra szmtott 40 eFt/db. (Egy darab "A" termk
rtkestse sorn a kzs kassza 40 eFt-tal gyarapodik.)


120








9.7 bra: A nyeresgfedezeti szmts logikja
A hagyomnyos kltsgkalkulci alapjn tervezett nyeresgessg s a fedezeti
szmtson alapul gazdasgi kalkulci eltr eredmnyt adott az egyes
termkek megtlse tekintetben. Logikailag a vllalat, mint egysg az sszes
kltsg s bevtel alakulst figyeli az rtkests fggvnyben, gy az utbbi
mrlegelsi mdszert tartjuk helyesebbnek a gyrtmnyok nyeresgtermel
kpessgnek megtlsre. Teht a "B" tpus a kedvezbb (nyeresgesebb)
termk, az "A" tpus kevsb.
Mg egy szrevtel tehet a kt termk ilyen sorolsnak kialakulst illeten.
Az "A" tpus anyagignyes, a B tpus kevs anyagot, tbb lmunkt
ignyel. A hagyomnyos, a gp-iparban ltalban a kzvetlen brkltsgre
ptlkol az A jelleg termkeket rszesti elnyben. Rszben ebbl fakad az
ugyancsak "hagyomnyosnak" nevezhet szemllet is, amely a mennyisg
nvelsvel s minl tbb anyag felhasznlsval kvnja nvelni az rbevtelt
s ezltal a nyeresget. A gazdasgi kalkulci az a mdszer, amely kimutatja
az anyag-takarkos s munkaignyesebb termkek vals gazdasgossgt s a
vllalati nyeresg nvelst nem kizrlagosan a volumen nvelsben keresi.
Ugyanakkor a nyeresgessget az rtkestett mennyisg fggvnyben kell
vizsglni, figyelembe vve a kltsgek eltr reaglst a mennyisg
vltozsra.
A termels s rtkests mennyisgi krdseivel kapcsolatban a mr trgyalt
kritikus gyrtmnymennyisg gy rtelmezhet, hogy hny darabot kell
-K
klen

egysgnyi termk
fedezeti sszege (f)
f x Q db
kzs kassza
tervezett nyeresg
tervezett rezsi
(kzvetett kltsg)

121
rtkesteni adott termkbl, hogy legalbb a tervezett rezsikltsg szintjig
megteljen a kzs kassza; Ez megfelel az KFN fggvny brjn az "F"
pontnak, amelyhez a Q
krit
tartozik.
Ttelezzk fel, hogy a vllalat tervezett kzvetett kltsge sszesen 24.000
eFt/v. Krds, milyen mennyisget kell ellltani az egyes termkekbl, hogy
a bevtel - a termkek sajt kzvetlen kltsgein tlmenen - a kzs
kltsgekre is fedezetet nyjtson; Ez a kritikus gyrtmnymennyisg csak "A"
tpus gyrtsa esetn:

"B" tpus gyrtsa esetn:
Q db v krit = =
24 000
40
600
.
/
Lthat, hogy "B" tpusbl kisebb mennyisg rtkestse is elegend a
minimlis "meglhetshez", s a 401. darab mr 60 eFt nyeresget eredmnyez.
Ugyanez az llapot "A" tpusnl a 601. darab rtkestsekor kvetkezik be, de
az csak 40 eFt nyeresget hoz. A nyeresg nvekedsnek teme ezutn is 60
eFt/db a "B" tpus, 40 eFt/db az "A" tpus gyrtsa esetn, a kritikus darabszm
felett.
Egysgnyi mennyisgi nvekeds esetn teht a vllalati nyeresg a nagyobb
fajlagos fedezeti sszeg termk gyrtsa esetn n gyorsabban, mgpedig
ppen a fajlagos fedezeti sszegnek megfelel mrtkben. Ezrt a termkek
nyeresgessgi vizsglatakor, a termkszerkezet fejlesztse, vagy a termels
tervezse sorn, a gyrtmnyok fajlagos fedezeti sszegt, vagy fajlagos
fedezeti hnyadt - fedezet/egysgr - szoktk sszehasonltani, elemezni. Az
rtkestsi, illetve termelsi terv mennyisgt teht gy kell meghatrozni,
hogy az a Qkrit felett legyen.
Krds, mennyi "B" termket kell gyrtani ahhoz, hogy a vllalatnak 6000 eFt
nyeresge legyen v vgre. Ebben az esetben a kpzeletbeli kzs kasszba
sszesen
K
fix
+ N = 24.000 + 6.000 = 30.000 eFt
sszegnek kell befolyni. Egysgnyi "B" tpus rtkestse
60 eFt hozzjrulst eredmnyez, gy sszesen
Q db v krit = =
24 000
40
600
.
/

122

mennyisgben kell meghatrozni a termelsi tervet.
Ugyanezt a tervezett nyeresget A tpusbl
v db Q / 750
40
000 . 30
= =
gyrtsval rn el a vllalat.
A nyeresges mezben mkd vllalat a tovbbi piacok meghdtsrt foly
versenyben rengedmnyt adhat. Az rengedmny mrtkt az j
megrendelsek (mennyisgi nvekeds) kalkullt fedezeti sszege korltozza:
a vllalat ezltal lemond az rtkestsbl szrmaz fedezeti hozzjruls, mint
nyeresg-nvels egy rszrl, vagy egszrl. Elmletileg teht a mr elrt
nyeresg megtartsa mellett adhat maximlis rengedmny egyenl a termk
fajlagos fedezeti sszegvel, s az gy ajnlhat "versenyr" als hatra ppen
a kzvetlen kltsgek szintje.
A "B" tpus 501. darabjt teht - a tervezett 6.000 eFt nyeresg megrzse
mellett - elvileg 40 eFt/db, az "A" tpus 751. darabjt pedig 60 eFt/db
egysgron, mint versenyron rtkestheti a vllalat. Ebbl kvetkezik, hogy a
"B" tpus hatrozottan versenykpesebbnek mutatkozik.
Az ilyen versenyr kpzs a gyakorlatban nmi tomptssal rvnyesl, mivel -
a kzvetlen kltsgeken kvl - minden mennyisgi nvekedsnek van
kzvetett kltsgnvel hatsa is, gy nem clszer az elmletileg adhat
legnagyobb rengedmny rvnyestse.
A pldbl levont kvetkeztetsek rvnyessgnek fenntartsa mellett
ismtelten fel kell hvni a figyelmet az elmlet azon egyszerst feltevseire,
amelyek a lineris kltsgfggvny meghatrozsakor, mint peremfelttelek
szerepeltek. Ezek a szmszer eredmnyeket a gyakorlatban nmikppen
mdosthatjk, azonban az alkalmazott mdszer a gazdlkods tervezse s a
gazdasgossg elemzse sorn nlklzhetetlen sszefggsek megvilgtst
teszi lehetv.
Q db v = =
30000
60
500
.
/

123
9.2.3. Az KFN-struktra elemeinek vltozsa, a nyeresg
vrhat reaglsa.
Az KFN-struktra szerny keretek kztt alkalmas arra, hogy a vllalati
mkds brmilyen okbl bekvetkez bizonyos vltozsainak pnzrtk
vetlett nyjtsa.
Minden vllalatnl ms-ms a tartsan lekttt s a teljestmnytl fgg
erforrsok ignybevtelnek, felhasznlsnak forintvetlete. Ebbl addan
minden vllalatnak ms-ms az KFN-struktrja, s ugyanez vonatkozik a
vllalaton belli (szmthat rbevtellel rendelkez) profit centerekre is.
Megllapthat, hogy minden vllalat eltr mdon reagl azokra a kls
hatsokra, vagy bels beavatkozsokra, amelyek az KFN-struktra rbevtel-
s kltsgkomponenseinl vltozst idznek el.
Ebbl pedig az kvetkezik, hogy csak a differencilt reaglsi kszsg, illetve
kpessg ismeretben tzhetk ki jl a feladatok. Ennek igazolsra
hasonltsuk ssze az 9.1. tblzat szerinti hrom KFN-struktrt.
KNF-
komponensek
Jele
A
vllalat
B
vllalat
C
vllalat
rbevtel 1000 1000 1000
Proporcionlis
kltsg

-K
p


-800

-500

-100
Fedezet F 200 500 900
Fix kltsg -K
f
-100 -400 -800
Nyeresg N 100 100 100
9.1 tblzat (ezer Ft-ban)



124

9.8 bra: Az KNF-struktrk differencilt reaglsi rzkenysgt meghatroz
elemsszettel (Lad)


N=100
rb, K, N
(Ft/v)
A termels
mennyisge
(Ft/v)
A vllalat
F
1000
100
vF
N=100
rb, K, N
(Ft/v)
A termels
mennyisge
(Ft/v)
F
1000
400
N=100
rb, K, N
(Ft/v)
A termels
mennyisge
(Ft/v)
F
1000
800
vF
vF
B vllalat
C vllalat

125
A hrom vllalat KFN-struktrjt a 9.8 bra mutatja. Mindhromnl azonos
az rbevtel (1000 mFt/idszak) s azonos mindhromnak a nyeresge is (100
mFt/idszak). Ebbl addan mindhrom vllalatnl az idszakban felmerlt
sszes kltsg is azonos. Hagyomnyos szemlletben e hrom vllalat a hrom
alapvet gazdasgi mutat azonossga miatt, azonos mdon brlhat el
tbbfle szempontbl is. A valsg azonban nem ez, mert a hrom vllalatnl
ms-ms az sszes kltsgen bell a proporcionlis s fix kltsgek egymshoz
val arnya s ebbl kvetkezleg a fedezet is.
Az KFN-komponensek kztti sszefggs alapjn meghatrozhat egy vagy
tbb komponens vltozsnak hatsa a vllalati rendszer nyeresgre
- Az r s/vagy
- a proporcionlis s/vagy
- a fix kltsgek s
- a volumen hny %-os
vltozsa szksges az elrni kvnt (tbblet) nyeresghez.
Clunk legyen a nyeresg megduplzsa. Tegyk fel az els krdst: hny
szzalkos rnvelssel rhet ez el?
A
A

% (%) = -100 , illetve

az 9.1 tblzat A vllalat adatai alapjn:
100
1000
100 10% - = +
Ugyanez az eredmny hny %-os proporcionlis kltsgcskkentssel
biztosthat?
A
A
K
N
K
p
p
% (%) = -100 , illetve
a 9.1. tblzat: A vllalat adatai alapjn
100
800
100 12 5% - = .
Ha a nyeresgnvekedst a fix kltsgek cskkentsvel akarjuk elrni, akkor:

126
A
A
K
N
K
f
f
% (%) = -100 , illetve
a 9.1 tblzat: A vllalat adatai alapjn, akkor:
100
100
100 100% - =
Ahol A az elrni kvnt klnbzet, az N esetben mindig megadott rtkkel.
(A kltsgeket alapul vev szmtsoknl tbbletnyeresg elrse esetn a trt
mnusz eljel.)
Hasonlan szmthat az is, hogy mekkora volumenvltozs szksges
meghatrozott nyeresg (tbblet) elrshez:
A
A A
Vol
N
K
N
F
p
% (%) (%) =

- = - 100 100 , illetve

a 9.1 tblzat adatai alapjn A vllalat esetn:
100
200
100 50% - =
Ha ismt feltesszk a krdst, hogy milyen mrtk vltoztats szksges az
egyes KFN-komponenseknl a nyeresg megduplzshoz A, B s C
vllalatoknl akkor a bemutatott szmtssal a 9.2 tblzat szerinti adatokhoz
jutunk.


127

A beavatkozs

Az adott KNF-komponens %-os
vltozsa
N = +100 elrshez

A vllalat B vllalat C vllalat
remels 10 10 10
Volumennvels 50 20 11.1
Proporcionlis
kltsg-
cskkents

-12.5

-20

-100
Fixkltsg-
cskkents
-100 -25 -12.5
9.2 tblzat (Lad)
Lthat, hogy mindhrom KFN-struktrnl a cl legegyszerbben azonos
mrtk vltoztatssal, az rak emelsvel rhet el. Az indokolt alkalmazs
kritriumairl volt sz. A tbbi KFN-komponens tekintetben nagyon eltr
mrtk vltoztats szksges, egyes esetekben a cl elrse gyakorlatilag
kizrt, hiszen sem a fix, sem a proporcionlis kltsgeket nem lehet teljesen
megszntetni, mint ahogyan az "A", illetve a "C" vllalatoknl szksgesnek
bizonyulna. Mindegyik struktrnl azonban egy-kt relis vltoztatsi
lehetsg is mutatkozik.
A hromfle KFN-struktra a gyakorlati letben elfordul.
A magas proporcionlis kltsg rszarny olyan vllalatokra jellemz, amelyek
nagy mennyisg s tbbnyire nagy rtk alapanyagot dolgoznak fel.
A 9.8 bra rzkelteti, hogy magas proporcionlis kltsgtartalom esetn az
rbevtel s az sszes kltsg egyeneseinek divergencija kismrtk, amibl
egyrtelmen addik, hogy az ilyen struktrval rendelkez vllalatoknl a
termelsi volumen nvelsvel csak keservesen lehet tbbletnyeresget elrni,
ugyanakkor a termels mennyisgnek cskkentse ltalban nem viszi a
vllalatot gyorsan a fedezeti pont kzelbe (feltve, hogy munkapontja

128
elfogadhat tvolsgra volt a fedezeti ponttl). Ezrt az ilyen jelleg
vllalatoknl sokkal inkbb a termkstruktra vltoztatsval, j, korszer
termkek bevezetsvel, s maximlisan mrlegelt gondos proporcionlis
kltsgfelhasznlssal lehet eredmnyt elrni.
A magas fix kltsg rszarnya elssorban a kzlekedsi vllalatokra jellemz,
klnsen, ha azt a szempontot is figyelembe vesszk, hogy a vastnl
elssorban a plya, az llomsok okoznak jelents fixkltsg tartalmat, de a
menetrend szerint kzleked szemlyvonatok energia-, illetve
zemanyagkltsge is fix kltsgnek tekinthet.
Bizonyos mrtkig hasonl a helyzet a lgi kzlekedsben is, a menetrend
szerint kzleked gpek kltsgei egy-egy flv vagy v viszonylatban
ugyancsak fix kltsgeknek tekinthetk. Ugyanilyen elbrls al eshet az
autbusz kzlekeds is.
A magas fix kltsggel dolgoz vllalatok KFN-struktrjnak sajtossga,
hogy nyeresgk rendkvl rzkenyen reagl a kapacitskihasznlsra. Ezt a
9.8. bra rzkelteti. Ezrt az ilyen KFN-struktrval rendelkez
vllalatoknl, illetve intzmnyeknl alapvet fontossg a kapacitsok minl
jobb kihasznlsa, akr rengedmnyek tjn is. Nem vletlen, hogy az
vszzad elejn az USA-ban ppen a klnfle vasttrsasgok alkalmaztk
elszr szles krben a fedezeti szmts legegyszerbb formit. A nmelykor
rthetetlennek ltsz tarifkat ajnl Charter-jratok gazdasgossgi
megalapozottsga is a fix kltsgek meghatroz jelentsgre vezethetk
vissza.
Ugyancsak magas fixkltsg tartalommal dolgoznak a klnfle tervez,
szervez intzmnyek, a sznhzak s a sport-ltestmnyek, a szllodk,
ttermek.
Sokak szmra valsznleg mg nem egszen tudatos, hogy a gyren elfoglalt
nztr, a flig res tterem nemcsak kulturlis stb. szempontok miatt
htrnyos, hanem olyan gazdasgi kihatsokkal is jr, amelyek a fix kltsgek
megfelel figyelembevtelvel nagyon jl (lennnek) szmthatk.
A harmadik KFN-struktra sajtossgait korbban mr trgyaltuk, bels
rszarnya az ipari tlaghoz ll kzel.
A klnfle bels sszettel KFN-struktrk fbb reaglsi mutati, illetve
fggvnyei tbbfle mdon tblzatokba foglalhatk, grafikonokkal

129
brzolhatk, pldul a 9.9 bra szerint. A struktrk szls rtkeit
nyilvnvalan figyelmen kvl kell hagyni, csak a jellt svon belli rtkek
lehetnek rtkesek.
Viszonylag egyszer esetekben az KFN-komponensek vltoztatsnak
lehetsge mdot nyjt a termksszettel-mdostsokbl ered kihatsok
megismersre is. Ha a tartsan lekttt erforrsok ltal okozott fixkltsgek
mdostsa nlkl vltoztathat a termkstruktra, akkor a belp, illetve
kilp termkek ra, rbevtele s proporcionlis kltsge, azaz a termkek
fedezete mdostja az KFN-struktrt.
Ez a szmts egyszer, s csak a szksges elfelttelek biztostsa esetn
nyjthat j orientcit.


130


9.9 bra. Az KFN-struktrk reaglsi fggvnye (Lad)

0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Az KNF-struktra
komponensei (%)
A nyeresg
megduplzshoz szksges
vltoztats (%)
K
p
F K
f
N AV -AK
p
-AK
f

100 0 100 90 10 - - -
100 10 90 80 10 11.1 100 12.5
100 20 80 70 10 12.5 50 14.3
100 30 70 60 10 14.3 33.3 16.6
100 40 60 50 10 16.7 25 20
100 50 50 40 10 20 20 25
100 60 40 30 10 25 16.6 33.3
100 70 30 20 10 33.3 14.3 50
100 80 20 10 10 50 12.5 100
100 90 10 0 10 - - -
100 100 0 0 - - - -
AV (%)
- AK
p
(%)
- AK
f
(%)

131

Belp Kilp
KNF-
komponensek
Kiindulsi
struktra
termkek miatti
vltozs
j
struktra
rbevtel 1000 +200 -210 990
-Propor-
cionlis
kltsgek

600

+100

-126

574
Fedezet 400 +100 -84 416
- Fix kltsgek 300 - - 300
Nyeresg 100 100 -84 116
9.3 tblzat (Lad)
Alapkvetelmny, hogy a ki- s belp termkeknl rbevtelk mellett csak
proporcionlis kltsgeiket vegyk figyelembe. Ha valahol e helyett rezsit is
tartalmaz nkltsget vettek szmtsba, tves orientcit nyertek, klnsen
akkor, ha pldul az anyag- s brignyes termkek rszarnyban terveztek
vltoztatst, s a rezsikltsget a kzvetlen brek alapjn osztottk fel a
termkekre.
9.2.4. Fedezeti elemzs (Break-Even-Analyse) s a likvidits.
Az elz fejezetekben meghatroztuk a fedezeti pontot s megllaptottuk,
hogy:
rbevtel = Vltoz kltsgek + Fix kltsgek + Nyeresg.
A fedezeti pont (break-evenpoint) az a pont, ahol a nyeresg ppen nulla, azaz
az rbevtel ppen fedezi a vltoz s fix kltsgeket.


132
Egy egyszer pldn:
2500 1500 350000 0 . . . - = - + + x x
000 . 350 x 000 . 1 = -
x = 350
ahol: x = fedezeti pont
2500 Ft/db = egysgr
1500 Ft/db = vltoz kltsg egy termkre jut rsze
350.000 Ft = teljes fix kltsg. Ha vltozik az egysgr, illetve a
termkegysgre jut vltoz kltsg, a fedezeti pont eltoldik.
A fedezeti elemzst kiegszthetjk a likviditsi pont meghatrozssal.
(Garrison) Ehhez vilgosan kell ltni a kltsg s kiads kztti klnbsget.
Mint megllaptottuk, a kltsg/rfordts kategria nem egyenl a kiadssal. A
rfordtsok kztt tallunk olyan kltsget, az amortizcit, amely kltsg, de
nem kiads. Az brzols egyszersge miatt ttelezzk fel, hogy konkrt
pldnkban a fix kltsg (350.000 Ft) fele amortizcis kltsg. Az KFN
diagramot a vltoz kltsg felrajzolsval kezdjk.
Az amortizci nagysga vllalatonknt klnbz, attl fggen, mennyire
eszkzignyes a vllalkozs, illetve milyen lersi kulcsot alkalmazunk,
mrtke ltalban jelents. A 9.11. brn meghatroztuk a likviditsi pontot is,
ez 350 db. A likviditsi pont mindig alacsonyabb kapacits kihasznlsnl
tallhat, mivel a kltsgek meghaladjk a kiadsokat. A likvidits tervezssel
a ksbbiekben foglalkozunk.

133

25
50
75
10
0
12
5
15
0
17
5
25
50
75
10
0
12
5
15
0
17
5
10
0
20
0
30
0
40
0
50
0
60
0
70
0
10
0
20
0
30
0
40
0
50
0
60
0
70
0
Fedezeti pont
Fedezeti pont
Likviditsi
pont
Kltsg
rbevtel
Kltsg
rbevtel
Volumen
(db)
Volumen
(db)
Nyeresg
Vesztesg
sszes kltsg
Vltoz kltsg
Fix kltsg
9.10 bra
9.11 bra
rbevtel
Vltoz kltsgek
Fix kltsgek
Amortizci
(kltsg, de nem kiads)
Kiadsi kltsgek
(Ft)
(Ft)
35
0

134
9.2.5. Az optimlis termelsi s rtkestsi program
meghatrozsa.
A controlling lnyeges feladatt kpezi a kltsgekre s az rbevtelre
vonatkoz informcik tovbbtsa a menedzsmentnek, a dntsi helyzet relis
megtlse rdekben.
Az optimlis termelsi s rtkestsi program meghatrozsnl a kvetkez
krdseket tehetjk fel:
- milyen legyen a termksszettel (mely termkfajtkat clszer
ellltani)
- az egyes termkfajtkbl hny egysget kell ellltani egy tervezsi
idszak alatt, hogy a fedezeti sszeg s a nyeresg optimlis legyen?
A feltett krdsekre a vlaszokat a dnts idhorizontjnak, valamint a gyrts
kapacitshelyzetnek ismeretben adhatjuk meg.











9.12 bra (Dobk-Horvth) Az optimlis termelsi s rtkestsi programmal
kapcsolatos dntsekhez szksges informcik.
Az abszolt fedezeti sszeg s fedezeti hnyad fogalmval az elz
fejezetekben foglalkoztunk.
Idhorizont Kapacitshelyzet Megolds

Szabad
kapacitsok
Abszolt fedezeti
sszeg vagy fedezeti
hnyad szerinti
sorrend
Rvidtv dnts
Egyetlen szk
keresztmetszet
Relatv fedezeti
sszegek szerinti
sorrend s eloszts

Tbb szk
keresztmetszet
Lineris programozs
Hossz tv dnts
Beruhzs vagy a
beruhzs
mellzse
Stratgiai tervezs,
beruhzs
gazdasgossgi
szmtsok

135
Nem vizsgltuk a szk keresztmetszet s fedezetszmts kapcsolatt. Legyen a
termkek fedezete az albbi:
Termkrangsor
(abszolt fedezet
alapjn)


1. A temk 900 Ft/db
2. B temk 700 Ft/db
3. C temk 600 Ft/db
Szk keresztmetszeten leggyakrabban - adott termelsi, szolgltatsi feladat
esetn - a hinyz gprk szmt rtjk. Szk keresztmetszetet a termelsi
tnyezk hinya okozhat (pl. szllt kapacits, gpi berendezs, ltszm).
Pldkban valamennyi termk vegye ignybe a szk keresztmetszetet okoz
gpet:
A termk 10 perc
B termk 7 perc
C termk 5 perc
A szk keresztmetszet ignybevteli egysgre (egy percre) es ellltsi
fedezetek, azaz a relatv fedezetek:
A termk
900
10
90 = Ft/perc
B termk
700
7
100 = Ft/perc
C termk
700
7
100 = Ft/perc
A termkrangsor mdosult. Egy ra alatt a C termk 7200 Ft, a B termk
6000 Ft fedezetet, az A termk 5400 Ft fedezetet termel.

136
Az adott szk keresztmetszet kihasznlsig azokat a termkeket vonjk be a
vllalatok a termelsi programba, melyeknek a relatv fedezeti sszegk a
legmagasabb.
Tbb szk keresztmetszet esetn a lineris programozst hasznljuk. gy, a
maximlis nyeresget biztost termksszettel szmtsnl csak a helyesen
kpzett fedezet szerepelhet a clfggvnyben.
Rvidtvon a szk keresztmetszet tlrval, egyttmkdssel, jabb mszak
belltsval feloldhat. Hossz tvon - a szk keresztmetszet feloldsa
rdekben - a kapacitsok bvtsre is lehetsg van. Beruhzssal a
vllalkozs jvbeni sorst dntjk el, tervezse a stratgiai tervben trtnik,
amelyet beruhzs gazdasgossgi szmtsokkal egsztnk ki.
9.2.6. A kltsgek tervezse
A kltsgtervezsnek mindig a meglv szmviteli rendhez kell igazodnia. A
kltsgek tervezsnek minden lnyeges kltsghelyre s kltsgnemre ki kell
terjednie. A kltsgtervek elksztsnek lnyeges fzisait szemllteti 913. bra.


137













9.13 bra Kltsgtervezs fzisai
A kltsghelyek vilgos elklntse meghatrozza a felelssgi terleteket. A
tervezsi idhorizont, a tervezs cljtl s a terv tpustl fgg. A tervezsi
idhorizonttl fggetlenl meg kell hatrozni a terv rvnyessgt.
Az rvnyessg lejrta eltt ki kell dolgozni a nvekv tervet. A stratgiai
tervben hosszabb idszakra tervezik meg s ellenrzik a vllalat fejldsnek
alapvet irnyait. Az operatv szinten a teljestmnyek ellltsnak s az
erforrsoknak a rvidtv tervezse folyik, amelynek keretben adott
termkknlatbl s adott kapacitsokbl indulnak ki. A forgalom felmrse az
rtkestsre kerl mennyisgek tervezst jelenti, amely a tnyleges s
tervezett rendelsllomny alapjn hatrozhat meg.
A vllalati felttelek meghatrozsnl az erforrsok tervezst (annak
kltsgkihatsait) vgezzk el. A kapacits tervezs keretben az rtkests
kapacits ignyt a rendelkezsre ll erforrsokkal vetjk ssze. A vettsi
Kltsghelyek
elklntse
Tervezsi idszak
meghatrozsa
Forgalom felmrse
Vllalati felttelek
meghatrozsa
Kapacits tervezs
Vettsi kulcs
meghatrozsa
Kzvetlen s ltalnos kltsgek tervezse

138
kulcsot a klnbz kltsghelyek alapjn a kzvetlen br, vagy gpra
hatrozza meg.
Vgezetl a kzvetlen s ltalnos kltsgek tervezst kell elksztenie a
vllalatnak.
9.2.7. A kzvetlen kltsgek tervezse
A kzvetlen kltsgek tervezse kltsgnemenknt trtnik. A kzvetlen anyagkltsg
tervezsnl a nett normbl indulunk ki.
Nett norma alapjn tervezett anyagmennyisg
+ Megmunklsi vesztesg
Brutt norma alapjn tervezett anyagmennyisg
+ Szlltsi, raktrozsi vesztesg
Beszerzsi norma alapjn tervezett anyagmennyisg
-Tervr
= Tervezett anyagkltsg
A terv s tnykltsgek vizsglatt itt is el kell vgeznnk, a standard
kltsgszmtsnl bemutatott mdon.
A kzvetlen brkltsgek s jrulkai hozzrendelhetk az egyes mvelethez,
illetve termkhez.
A klnbz kltsgviselk terv mennyisgei
-A mveletekre s kltsgviselre jut tervmunkaid
-A tervezett brtarifa
= Elirnyzott kzvetlen brkltsgek.



139
10 A mrlegbeszmol s eredmny-kimutats
elemzse
A szmviteli trvny elrja, hogy a kiegszt mellkletben s az zleti
beszmolban a vllalkoz cgnek teljestmnyt elemezni kteles. Az j
szmviteli trvny lehetv teszi, hogy a magyar vllalkozsok is alkalmazzk
a nemzetkzileg elfogadott elemz mdszereket. Erre knyszerti ket az a
tny, hogy a hazai vllalkozk az zleti letben klfldi partnerrel is
kapcsolatba kerlnek, akik a vllalkozs teljestmny mutatira rkrdeznek.
Az elemzs eszkzei lehetnek:
- dinamikai vizsglatok s trendek felvzolsa,
- adott idszak adataibl megoszlsi viszonyszmok, arnyprok kpzse.
A vllalati mrleg s eredmny-kimutats adatai alapjn elemezhetjk a
vllalat:
- vagyoni helyzett,
- pnzgyi helyzett s
- jvedelmezsgnek alakulst (Bujts).

140
AKTVK
1. Vagyoni rtk jogok
2. zleti vagy cgrtk
3. Szellemi termkek
4. Ksrleti fejleszts aktivlt rtke
5. Alapts-tszervezs aktivlt rtke
I. IMMATERILIS JAVAK
1. Ingatlanok
2. Mszaki berendezsek, gpek, jrmvek
3. Egyb berendezsek, felszerelsek,
jrmvek
4. Beruhzsok
5. Beruhzsra adott ellegek
II. TRGYI ESZKZK
1. Rszesedsek
2. rtkpaprok
3. Adott klcsnk
4. Hossz lejrat bankbettek
III. BEFEKTETETT PNZGYI
ESZKZK
A) BEFEKTETETT ESZKZK
1. Anyagok
2. ruk
3. Kszletekre adott ellegek
4. llatok
5. Befejezetlen termkek s flksz
termkek
6. Ksztermkek
I. KSZLETEK
1. Kvetelsek ruszlltsbl s
szolgltatsbl(vevk)
2. Vltkvetelsek
3. Jegyzett, de mg be nem fizetett tke
4. Alaptkkal szembeni kvetelsek
5. Egyb kvetelsek
II. KVETELSEK
1. Eladsra vsrolt ktvnyek
2. Sajt rszvnyek, zletrszek, eladsra
vsrolt rszvnyek
3. Egyb rtkpaprok
III. RTKPAPROK
1. Pnztr, csekk
2. Bankbettek
IV. PNZESZKZK
B) FORGESZKZK
C) AKTV IDBELI
ELHATROLSOK
ESZKZK SSZESEN

PASSZVK
I. Jegyzett tke
II. Tartalktke
III. Eredmnytartalk
IV. Elz vek thozott vesztesge
V. Mrleg szerinti eredmny
D) SAJT TKE
1. Cltartalk a vrhat vesztesgre
2. Cltartalk a vrhat ktelezettsgre
3. Egyb cltartalk
E) CLTARTALKOK
1. Beruhzs s fejl.hitelek
2. Egyb hossz lejrat hitelek
3. Hossz lejrat kapott klcsn
4. Tartozs ktvnykibocstsbl
5. Alaptkkal szembeni ktelezettsgek
6. Egyb hossz lejrat ktelezettsgek
I. HOSSZLEJRAT
KTELEZETTSGEK
1. Vevtl kapott ellegek
2. Ktelezettsgek ruszlltsbl,
szolgltatsbl (szlltk)
3. Vlttartozsok
4. Rvid lejrat hitelek
5. Rvid lejrat klcsnk
6. Egyb rvid lejrat ktelezettsgek
II. RVID LEJRAT
KTELEZETTSGEK
F) KTELEZETTSGEK
G) PASSZV IDBELI
ELHATROLSOK
FORRSOK SSZESEN




MRLEG


141
Eredmny-kimutats (A vltozat)

MEGNEVEZS
01. Belfldi rtkests nett rbevtele
02. Exportrtkests nett rbevtele
I. RTKESTS NETT RBEVTELE (01+02)
II. EGYB BEVTELEK
03. Sajt elllts eszk.aktivlt rtke
04. Sajt termels kszl.llomnyvltoz.
III. AKTIVLT SAJT TELJESTMNYEK RTKE (0304)
05. Anyagkltsg
06. Ignybe vett anyagjell.szolg.rtke
07. Eladott ruk beszerzsi rtke
08. Alvllalkozi teljestmnyek rtke
IV. ANYAGJELLEG RFORDTSOK (05+06+07+08)
09. Brkltsg
10. Szemlyi jelleg kifizetsek
11. Trsadalombiztostsi jrulk
V. SZEMLYI JELLEG RFORDTSOK (09+10+11)
VI. RTKCSKKENSI LERS
VII. EGYB KLTSGEK
VIII. EGYB RFORDTSOK
A) ZEMI (ZLETI) TEVKENYSG EREDMNYE
(I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII)
12. Kapott kamatok s kamatjell.bevtelek
13. Kapott osztalk s rszeseds
14. Pnzgyi mveletek egyb bevtelei
IX. PNZGYI MVELETEK BEVTELEI (12+13+14)
15. Fizetett kamatok s kamatjell.kifiz.
16. Pnzgyi befektetsek lersa
17. Pnzgyi mveletek egyb rfordtsa
X. PNZGYI MVELETEK RFORDTSAI(15+16+17)
B) PNZGYI MVELETEK EREDMNYE (IX-X)
C) SZOKSOS VLLALKOZSI EREDMNY (AB)
XI. Rendkvli bevtelek
XII. Rendkvli rfordtsok
D) RENDKVLI EREDMNY (XI-XII)
E) ADZS ELTTI EREDMNY (CD)
XIII. ADFIZETSI KTELEZETTSG
F) ADZOTT EREDMNY (E-XIII)
18. Eredmnytart.ignybev.osztalkra rszesedsre
19. Fizetett (jvhagyott) osztalk s rszeseds
G) MRLEG SZERINTI EREDMNY (F+18-19)



142
A vagyoni helyzet elemzse az albbi mutatkkal trtnhet:
Eszkzk sszettelnek alakulsa:

Befektetett eszkzk
+ Forgeszkzk
+ Aktv idbeli elhatrolsok
sszesen

Befektetett s forgeszkzk alakulsa:

Befektetett eszkzk
+ Forgeszkzk
sszes eszkz aktv idbeli
elhatrols nlkl.

A fenti kt mutat abszolt szmait, valamint megoszlsi viszonyszmait
hasonltjuk ssze bzis s trgyi idszakban. A mutatk a befektetett s
forgeszkzk arnyvltozst mutatja meg.
A trgyi eszkzk hatkonysga:
A trgyi eszkzk hatkonysgt a termelsi rtkhez viszonytva fejezzk
ki. A termelsi rtk az eredmny-kimutats s a mrleg adataibl
meghatrozhat.

rtkests nett rbevtele
+ Sajt elllts eszkzk aktivlt rtke
+ ELB s alvllalkozi teljestmnyek
Termelsi rtk sszesen.


Trgyi eszkzk hatkonysga =

A mutat megmutatja, hogy egy egysgnyi trgyi eszkzzel mekkora
termelsi rtket tudunk ellltani.

A mutat reciprokt is meghatrozhatjuk:

A t. eszk. ignyessgnek alakulsa=

A mutat azt mutatja meg, hogy egy egysgnyi termelsi rtk
ellltsban a trgyi eszkzk milyen arnyban vettek rszt.
A kszletek hatkonysga mrhet a termelsi rtkhez s a nett
rbevtelhez viszonytva:
Termelsi rtk
Trgyi eszkzk brutt rtke
Trgyi eszk. brutt rtke
Termelsi rtk

143

rtkests nett rbevtele
Kszletek rtke

Termelsi rtk
Kszletek rtke

A mutat reciproka, a kszletek ignyessgi mutatja:

Kszletek rtke
rtkests nett rbevtele

vagy

Kszletek rtke
Termelsi rtk

A hatkonysgi mutatk a kszletek hozzjrulst mutatjk meg a
termelsi rtk s az rtkests nett rbevtelnek alakulsban.
A kszlet ignyessgi mutat a termels eredmnynek kszlet ignyessgt
jellemzi.
A trgyi eszkzk utnptlsnak forrsa az rtkcskkensi lers.
Beruhzsok
rtkcskkensi lers

A mutat azt mutatja meg, hogy az rtkcskkensi lers hny %-kal jrul
hozz a beruhzsok finanszrozshoz.
A kszletek tkelektst ignyelnek. A mrleg s eredmny kimutats adatai
alapjn meghatrozhat:
- a kszletek fordulat szma,
- a forgsi sebessg napokban,
- a relatv kszletvltozs ignye.

Kszletek fordulatszma =


A kronologikus tlag olyan slyozott szmtani tlag, ahol az els s utols
idszak slya 1/2, a kzbens idszakok 1.


Kszletek forgsi sebessge napokban =


rtkests nett rbevtele
Kszletek kronolgikus tlaga
Naptri napok szma
Fordulatszm
- 100(%)

144
A kszletek relatv vltozsnak irnya s mrtke gy hatrozhat meg,
hogy a beszmolsi idszak napokban kifejezett mutat adatbl levonjuk az
elz idszak napokban meghatrozott forgsi sebessg mutat rtkt s azt
szorozzuk a beszmolsi idszak egy napra jut rtkests nett rbevtelvel.
A kszletek relatv vltozsnak irnya lehet kszlet-megtakarts vagy
tllps.
A forrsok sszettelnek alakulsa abszolt rtkkel, illetve megoszlsi
viszonyszmokkal (%) jellemezhet.
Forrsok sszettelnek alakulsa:

Sajt tke
+ Cltartalk
+ Ktelezettsgek
+ Passzv idbeli elhatrolsok
sszesen

Sajt tke s idegen forrsok :

Sajt tke
+ Ktelezettsgek
sszesen

Az eladsods mrtkt a sajt tke s hossz lejrat ktelezettsgek
alakulsa mutatja meg:

Sajt tke
+ Hossz lejrat ktelezettsgek
sszesen

A sajt tke arnynak nvekedse a vllalkozs kedvez finanszrozst
mutatja meg.
Vizsglhatjuk mg a hossz s rvid lejrat ktelezettsgek arnyt

Hossz lejrat ktelezettsgek
+ Rvid lejrat ktelezettsgek
Ktelezettsgek sszesen.
A tke elltottsgi mutat, a sajt tke s a befektetett eszkzk s kszletek
arnyt mutatja meg:

Sajt tke
Befektetett eszkzk+Kszletek

- 100(%)

145
A tke elltottsgi mutat akkor kedvez, ha kzelt a 100%-hoz.
A pnzgyi helyzet mutati:
- cash flow,
- likviditsi mutat I.,
- likviditsi mutat II.
A cash flow - ves szinten s leegyszerstve - a mrleg szerinti eredmny
s az rtkcskkensi lers sszegeknt kpezhet.

Likviditsi mutat I.=


Likviditsi mutat II.=

A likviditsi mutatk 1 fltti rtke a kedvez, mivel a rvid lejrat
ktelezettsgek fedezett mutatja meg.
Jvedelmezsgi mutatk:
- rbevtel arnyos jvedelmezsgi mutat.
- Eszkzarnyos jvedelmezsgi mutat.
- Tkearnyos jvedelmezsgi mutat.
- Brarnyos jvedelmezsgi mutat.

Az rbevtel arnyos jvedelmezsgi mutat=

A bevtel magba foglalja:
- az rtkests nett rbevtelt,
- az egyb bevteleket,
- a pnzgyi mveletek bevteleit,
- a rendkvli bevteleket.
A mutat azt mutatja meg, hogy egysgnyi rbevtel milyen adzs eltti
eredmnyt kpez.
Eszkzarnyos jvedelmezsgi mutat:

Adzs eltti eredmny
Mrleg eszkzeinek fsszege

Tkearnyos jvedelmezsgi mutat

Adzs eltti eredmny
Sajt tke

Pnzeszk.+Kvetelsek+Rvid lejrat
rtkpaprok
Rvid lejrat ktelezettsgek
Pnzeszk.+Kvetelsek+Rv.lejr.rtkp.-k
+Kszl.
Rvid lejrat ktelezettsgek
Adzs eltti
eredm.
Bevtel sszesen

- 100(%)
- 100(%)
- 100(%)

146
Brarnyos jvedelmezsgi mutat

Adzs eltti eredmny
Brkltsg

A jvedelmezsgi mutatk kedvez alakulsa a vllalkozs
eredmnyessgben jut kifejezsre.
10.1. Terv-tny kltsg-sszehasonlts
A tnyleges kltsgfelhasznls ismeretben el kell vgezni a terv-tny
sszehasonltst, amely a controlling kzponti mvelete, az albbiak szerint (H.
Daniel, H. Kreiser):
- Az eltrsek szmtsa trtnhet abszolt rtkben, relatv rtkben, az
eltrsek jelentsgnek megtlse szempontjbl
- Az eltrsek analzisvel meg kell llaptani az okot, el kell vgezni az
alkalmazott eszkzk fellvizsglatt, fel kell trni a tervezs hibit s
indokolt esetben j clt kell megfogalmazni.
Elsknt a vllalati globlis eltrseket kell meghatrozni, ezt tovbb
bontjuk terletekre, osztlyokra, kltsghelyekre.
Az eltrs analzissel az eltrsek okait trhatjuk fel:
- A fejlds helytelen megbecslse a tervezs idszakban, pldul a
kltsgeket tl alacsonyra terveztk.
- Helytelen vagy nem pontos adatok kerltek feldolgozsra a tervezsnl
vagy a tnyleges felhasznlsnl.
Az eltrsek elemzsvel a standard kltsgszmtsnl foglalkoztunk. A
beszmolban a kltsgek kltsgnemek szerinti alakulst vizsgljuk az id
fggvnyben.
A beruhzsi beszmol a dnts megvalstst kveti nyomon, lpsei a
beruhzsok gazdasgossgi vizsglatnl meghatrozottak szerint trtnhet.


- 100(%)

147
11 Az informci, mint erforrs
A controlling fogalmbl kvetkezik, hogy a tervezs s ellenrzs
folyamatt az informcis rendszerrel kapcsolja ssze. A vllalatvezets
informci elltst - kzp s fels vezeti szinten - gyakran ri kritika
(Horvth/Dobk)
- nincs elg informci,
- tl ksn rkeznek az informcik,
- az informcik tlsgosan rszletezettek,
- az informcik terjedelmesek,
- az informcik a mltra irnyulnak (a jv tendenciinak kutatsa
helyett),
- az informcik csak szmszersthet adatokat tartalmaznak,
- informcik szmszerstse elmarad,
- az egyes vezetsi szintek inkonzisztens, gyakran egymsnak
ellentmond informcit kapnak.
Az informci szksglet meghatrozsa fgg:
- a trsadalmi, gazdasgi krnyezettl,
- a vllalat szervezeti s jogi formjtl,
- a vllalat mrettl,
- a vllalat profiljtl,
- az informci fajtjtl, temessgtl (rendszeres, eseti),
- a kltsg/haszon meghatrozstl.
Az informci szksglet meghatrozst interj technikval mrjk fel.
Egy kzpnagysg nyomdaipari vllalat fels vezeti az albbi tizenegy
informcit emeltk ki egy team rtekezleten. (11.1. tblzat)



148

Az informci igny
megnevezse
Termelsi
igazgat
helyettes
Mszaki
igazgat
helyettes
Marketing
igazgat
helyettes
Gazdasgi
igazgat
helyettes

Igaz
gat
1.Szabad kapacits
havi
napi

havi
napi
havi
2 Kapacits
kihasznls
havi havi
3.Trgyi eszkz
llomny (gp)
havi havi
4.ltalnos llomnyi
ltszm kltsghely
bontsban

havi

havi


havi

5.Kltsghelyenknti
kzvetlen kltsg
rfordts:
- ra nklt-
sg (id)
- kzvetlen
anyag

havi
havi

havi
havi

havi
havi

havi
havi

6.Fenntartsi kltsg havi
7.Likvidits heti heti heti napi havi
8.Anyagbeszerzs
(program szerint) heti

heti

9.Termels
szmbavtel
havi havi havi havi
10.Termkenknti
kzvetlen:
- anyagkltsg
- kzvetlen br
- fedezet, fe-
dezeti hnyad

havi
havi

havi
havi

havi
havi

havi
havi

havi
havi
11.1 tblzat Informci szksglet meghatrozsa

149

Az informci szksglet meghatrozst kveten az informci
technolgit hatrozzuk meg olyan mdon, hogy a beszmolsi rendszerek, az
alkalmazott mutatk s mutatszmrendszerek a vllalkozs clkitzseit
szolgljk.
11.1. Beszmolsi rendszer
A beszmolsi controlling modul clja, hogy a vllalat sszes vezetsi
szintjt szabvnyostott, knnyen rthet, egysges, a dnts szempontjbl
lnyeges informcikkal lssa el.
A beszmolk dntsorientlt rendszernek a vezets szempontjbl
lnyeges informcikat kell szolgltatnia a dntshozk szmra. Az
informcik a vezets szempontjbl akkor megfelelek, ha azok a tervezst s
az ellenrzst kielgten tmogatjk.
A beszmolk ezen feladatoknak eleget tev rendszernek a kvetkez
kvetelmnyeket kell kielgtenie:
10. A beszmolnak szignalizl hatsaknak kell lennik. A beszmolk
tartalma adjon impulzusokat a szksges s helyes dntsekhez. A
beszmolk kialaktsa a beszmol ezen kzponti rendeltetsre
irnyul.
11. A beszmolknak a vllalaton belli kommunikcit kell rendszerezett
tennik.
12. A beszmoli rendszer felptsnek s ltalnos egysgessgnek kell
ltrehoznia a controlling szempontjbl lnyeges kommunikcis
folyamat csatornit.

Egy ilyen, a controlling szempontjainak megfelel beszmoli rendszer ezen
alapelveinek a gyakorlatba val tltetse a kvetkez ngy jellemz
figyelembevtelvel trtnik:
- A beszmolk/jelentsek rendszernek strukturlis felptse.
- Az egyes beszmolk alakja.
- Az egyes beszmolk tartalma.
- A beszmolk cmzettjei s peridusossga.
A beszmolk klnbz fajtit tervezzk:
- likviditsi beszmol,
- mrleg- s eredmnybeszmol,
- terv-tny kltsgfelhasznls, eltrselemzs,
- beruhzsi beszmol.

150

11.2. Likviditstervezs
A vllalkozsok szmra a fizetkpessgk alakulsa legalbb olyan fontos,
mint a nyeresg. A fizetkpessg leegyszerstse a be s kiraml pnzek
egyenslyt jelenti. A szakirodalomban a likviditstervezs gondolatt egy
svb vllalkoznak tulajdontjk s a kt rozsdamentes szg elnevezssel jelent
meg. A trtnet szerint, a vllalkoz kett szget vert az ajtflfba, a
jobboldali szgre helyezte a szllti szmlkat, a bal oldali szgre a vevi
szmlkat.
A jobb oldali szgrl csak akkor volt levehet egy szmla (kiegyenlthet), ha
a baloldali szgrl egy vevi szmla megelzte azt.
A mai gazdasgi viszonyok kztt, a likviditstervezs s beszmol
elksztse tbb problmt okoz. Egy angol statisztika szerint likviditsi
gondok miatt tnkrement vllalkozsok 60%-a nyeresges volt.
A likvidits problmk okait 11.1. brn mutatjuk be. A rendszeres cash-flow
elrejelzs lehetsget knl a problmk idbeli megoldsra, a kls s bels
erforrsok feltrsra. A ksedelmes vagy elmaradt elrejelzs a vllalkozs
csdjt eredmnyezhetik.
A likviditstervezsnek s beszmolnak azonos tartalmnak kell lenni.
Kszlhet havi, heti vagy akr napi bontsban. A likviditsi tervben a
bevtelek s kiadsok elemeit hatrozzuk meg. A zr egyenleg negatv
eredmnye felhvja a figyelmet a likviditsi problmra (11.2. tblzat).


151


1
2
.

t

b
l

z
a
t

L
i
k
v
i
d
i
t

s
i

t
e
r
v

1
1
.
2


152


1
1
.
1


153

tmutat
A terjedelmi s formai kvetelmnyek a szerz munkjt
meghatrozzk.
A tananyag sszelltsnl a vllalati folyamatokat, a bemeneti s kimeneti
tnyezket rendszerszemlletben trgyaltam.
Tisztelt Hallgat! Tegye fel magnak a krdst: milyen bemeneti s
kimeneti tnyezk, folyamatok hatrozzk meg a szervezetek mkdst?
Krem, trekedjen arra, hogy minl tbbet tudjon meg a folyamatokrl s a
mkdst meghatroz tnyezkrl. Amikor dntst hoz, gondoljon arra, hogy
mg egy programozott dnts is komplex hatssal br.


154

Irodalomjegyzk
Anthony, Robert N. [2003]: Management Accounting: A Personal History. Journal of
Management Accounting Research.
Bakacsi Gyula [1996]: Szervezeti magatarts s vezets. Kzgazdasgi s Jogi Kiad,
Budapest.
BKE szerzkollektvja [2000]: Versenyben a vilggal, 1999. Jelents a magyar vllalati
szfra versenykpessgrl a Gazdasgi minisztrium szmra. Budapesti
Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem, Versenykpessgi Kutatkzpont.
Bodnr Viktria Drtos Gyrgy [2000]: A kzszolglati szervezetek strukturlis jellemzi,
tipikus szervezeti formk. Egyetemi jegyzet, Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s
llamigazgatsi Egyetem Vezetsi s Szervezsi Tanszk.
Bodnr Viktria [1999.]: Kontrolling, avagy az intzmnyestett eredmnycentrikussg.
Doktori rtekezs. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi Egyetem, Gazdlkodstudomnyi
PhD. Program
Balaton Kroly Dobk Mikls [1983]: Mennyisgi s minsgi mdszerek az empirikus
szervezetkutatsban. Egyetemi Szemle 1-2. szm
Balaton Kroly Dobk Mikls [1986.]: A mrnki szemllettl a trsadalmi megkzeltsig.
(A vezets-szervezs s szervezetelmlet kialakulsa s jabb irnyzatai.) Kzgazdasgi
Szemle, 6. szm
Bordn Dr. Rabczki Mria [1993/7-8].: Kontrolling s a bels elszmolsi, beszmolsi
rendszerek. A vezeti teljestmnyek rtkelse. Szmvitel s Knyvvizsglat
Bordn Dr. Rabczki Mria [1994/1].: A mrleg s eredmnykimutats elemzse. Szmvitel
s Knyvvizsglat. Budapest.
Bordn Rabczki Mria [1986]: Nyeresgtervezs s elemzs vllalatvezets.
Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, Budapest.
Bordn Rabczki Mria [1989].: A gazdasgi trsasgok pnzgyi megtlse. Kzgazdasgi
s Jogi Knyvkiad, Budapest.
Brealey/Myeres [1992.]: Modern vllalati pnzgyek I. Nemzetkzi Bankrkpz Kzpont
Budapest,

155

Bujts Lszl [1993]: Milyen mutatkat lehet kiszmtani a mrlegbl s
eredmnykimutatsbl? Szmvitel s Knyvvizsglat Budapest. 1993/3.
Chikn Attila szerk. [1983]: Kszletmodellek. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest.
Chikn Attila [1992.]: Vllalatgazdasgtan. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest.
Chikn Attila s szerztrsai [1983]: Kszletezsi modellek. Kzgazdasgi s Jogi
Knyvkiad. Budapest.
Chikn-Fbri-Nagy [1978].: Kszletek a gazdasgban. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad.
Budapest.
Csiks Istvnn - Juhsz Tibor - Kertsz Tams [1990]: Kontrolling az eredmnyes szervezet
s vllalatvezets eszkze (1-2, 3-4, 5-6, 9-10, 11-12) (IFUA)
Dobk Mikls szerk. [1991.]: Vezets s szervezs I-II. Aula Kiad. Budapest.
Dobk Mikls szerk. [1996]: Szervezeti formk s vezets. Kzgazdasgi s Jogi
Knyvkiad. Budapest.
Dobk Mikls [1991]: Kontrolling. Aula Kiad. Budapest. pp. 245-565.
Dobk Mikls s munkatrsai [1992]: Szervezeti formk s koordinci. Kzgazdasgi s
Jogi Knyvkiad. Budapest.
Drtos Gyrgy [2000]: Informcis rendszerek a kzszolglati szervezetekben. Egyetemi
jegyzet. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem Vezetsi s
Szervezsi Tanszk.
Drucker, Peter [1991]: A hatkony vezet. Park Kiad. Budapest.
Farkas Ferenc Karoliny Mronn Por Jzsef [1997]: Szemlyzeti /emberi erforrs-
menedzsment. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest.
Farkas Ferenc [1990]: Tanulmny a nonprofit szervezetek menedzsmentjrl.
Vezetstudomny (Vol 20., No. 5., 5-11)
Fayol, H. [1916]: Administration industrielle et gnrale. Dunod. Pris.
Fayol, H. [1984]: Ipari s ltalnos vezets. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest.
Ferenczi Sndor [1974.]: Kltsgszmts s elemzs. Mszaki Knyvkiad. Budapest.

156

Fith Attila [2002.]: rtkkzpont vllalat irnyts. PhD. rtekezs.
Francsovics Anna [2010]: HR Kontrolling egy rszvnytrsasgnl, knyvrszlet, Dr. Farkas
Ferenc - Dr. Karoliny Mrtonn - Lszl Gyula - Dr. Por Jzsef: Emberi erforrs
menedzsment kziknyv, p. 460-467.
Francsovics Anna, Dr. Kadocsa Gyrgy [2011]: "Macro and Micro Economic Factors of
Small Enterprise Competitiveness", Acta Politechnica Hungarica, p.23-40, 2011.
Por Jzsef - Kiss Klmn Gross Andrs Francsovics Anna [2007]: Kis- s
kzpvllalkozsok fejldsnek vizsglata egy empirikus felmrs tkrben.
Vezetstudomny. XXXVIII. vf. 2007. 12. szm. pp. 35-43.
Francsovics Anna [2012]: A controlling helye s szerepe a kzigazgatsban, Corvinus
Egyetem, Budapest
Francsovics Anna, Kadocsa Gyrgy [2011]: "Analyse der Innovationsfaktoren bei den
Kleinunternehmen In Ungarn", MEB 2011, pp.103-119, 3-4, June 2011
Francsovics Anna-Kadocsa Gyrgy [2009]: Kontrolling s versenykpessg a kis s kzepes
vllalkozsokban. II. Rgik a Krpt-medencn innen s tl, nemzetkzi konferencia,
Kaposvr, 2009.05.22.
Francsovics Anna-Kadocsa Gyrgy [2009]: Innovation und Wettbewerbsfahigkeit der KMU
in Ungarn. Novacie faktor koonkurecieschopnosti malych a strednych podnikov v
globalnom ekonomickom prostredi, International Conference, Poprad, 2009.04.02-03.
Francsovics Anna-Kadocsa Gyrgy [2009]: Wettbewerbsfhigkeit und Kontrolling bei den
KMU International Conference on Management Enterprise and Benchmarking
Francsovics Anna [2006]: Kontrolling in der ffentlichen Versorgung. International
Conference on Management, Enterprises and Benchmarking. Budapest. pp. 224-239.
Francsovics Anna [2006]: Potentials for success and kontrolling. microCAD International
Scientific Conference. Miskolc. pp.57-63.
Francsovics Anna [2006]: Kontrolling management: success factor of competitiveness of
SME. Bnska Bystrica International Conference. CD 3. file.
Francsovics Anna Kadocsa Gyrgy: Globalisation and Competitiveness of SME in
Hungary. International Conference, Matej Bel University Banska Bystrica, 2005. 05. 12-
13

157

Francsovics Anna [2005.]: Specific Features of the Development Potentials of Kontrolling
Systems. International Conference on Management, Enterprises and Benchmarking.
Budapest. pp. 129-138.
Francsovics Anna Kadocsa Gyrgy [2005]: Kontrolling, Outsourcing, Global
Competitiveness of Small and Medium Sized Enterprises. International Scientific
Conference Pcs, 05 May 2005
Francsovics Anna Dobi Sndor [2005]: The kontrolling in Logistic Projects. microCAD
International Scientific Conference 10-11. March, 2005. Miskolc. pp. 115-122
Francsovics Anna - Dobi Sndor [2004]: The kontrolling in Logistic Projects. International
Conference on Management, Enterprises and Benchmarking. Budapest. pp. 175-184.
Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [1994.]: Logisztika-Kontrolling. Szmvitel s
Knyvvizsglat. Budapest.
Francsovics Anna [1984]: Kltsgek tervezse s elemzse. Magyar Eszperant Szvetsg
Kiad. Budapest.
Francsovics Anna [1986/3.]: Vltozatok a mszaki fejleszt iroda nelszmolsi s
rdekeltsgi rendszerre (trsszerz) Vezets Szervezs. Budapest.
Francsovics Anna [1987/1.]: Termelsi logisztika s termelsirnyts. Vezets Szervezs.
Budapest.
Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [1987/2.]: Logisztikai koncepcin pl gyrtsirnyts
a Szerszmgpipari Mvekben Vezets Szervezs. Budapest.
Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [1993/VIII-IX.]: Adalkok a logisztika kontrolling
kiptshez Ipargazdasg, Budapest.
Francsovics Anna [1994.]: Logisztika - kontrolling (szerzi kollektva) Logisztika vknyv
NAN-navigtor Kiad. Budapest.
Francsovics Anna [1995.]: A kontrolling bevezetsnek tapasztalatai az Atheneaum
Nyomdban. Kontrolling Konferencia. Kecskemt.
Francsovics Anna [1996.]: The Role of Kontrolling in Management of Small and Medium
Enterprise MER 96 Konferencia. Portoroz.
Francsovics Anna [1997/9.]: A kontrolling mint management eszkz a kis- s
kzpvllalkozsokban. Gp. Budapest (trszerz: Dr. Kadocsa Gyrgy)

158

Francsovics Anna [1995.]: Kontrolling Elmlet s Mdszertan. Ligatra Kiad. Budapest.
Francsovics Anna [2009]: Kontrolling Elmlet s Mdszertan. Capitaly Gazdasgfejleszt Kft..
Budapest.
Francsovics Anna [2001.]: Logisztikai kltsgek cskkentse kontrolling szemlletben (szerzi
kollektva) Logisztikai vknyv. Magyar Kzlekedsi Kiad. Budapest.
Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [2001.]: Vllalati gazdasgtan. Amicus Kiad. Budapest
Francsovics Anna Dobi Sndor [2003.]: The evaluation of success of project-kontrolling
International Conference on Management, Enterprises and Benchmarking. Budapest
Francsovics Anna [2004]: Projekt-kontrolling, a projekt sikernek rtkelse. A VIII. Ipar-
s Vllalatgazdasgi Konferencia. Pcs.
Francsovics A. Kadocsa Gy.: Kontrolling, Outsourcing, Global Competitiveness of SME.
International Conference on Current Issues in Change Management: Challenges and
Organisational Responses, Pcs, 2005. mjus, pp. 107-114
Garrison H.Ray [1985]: Managerial accounting. Business Publications. INC. Plano. Texas.
Grg Mihly [2001]: ltalnos Projektmenedzsment. Aula Kiad. Budapest.
Horvth Pter. Dobk Mikls [1990]: A kontrolling a sikeres vezets eszkze Kzgazdasgi
s Jogi Knyvkiad. Budapest.
H.Daniel-H.Kreiser [1992]: Kontrolling II. rsz: Terv/tny sszehasonlts. Budapest.
H.Daniel-H.Kreiser [1992]:Kontrolling I. rsz: Alapok s tervezs. Budapest.
Hegeds Jzsef [1991]: Befektetsi s finanszrozsi dntsek eladsai. Budapest.
H. T. Johnson s R. S. Kaplan [1987]: Relivance Lost: Rise and Fall of Management
Accounting .Harvard Business School Press. Boston.
Ills Mria [2000]: A kzszolgltat vllalatok gazdasgi szablyozsa. Aula Kiad. Budapest.
Ivnyi Attila Szilrd [1990.]: Innovcis stratgia s mdszertan. Kzgazdasgi s Jogi
Knyvkiad. Budapest.
Kadocsa Gyrgy [1912.]: Az ipari zemgazdasg alapjai. AMICUS. Budapest.
Kadocsa Gyrgy [1994.]: Logisztika. Kandidtusi rtekezs. Budapest.

159

Kadocsa Gyrgy [1994.]: Logisztikai kltsgek s teljestmnyek. Szmvitel s
Knyvvizsglat. Budapest.
Kapitny Andrs [1991/3.]: Kontrolling: a szervezet s funkci kapcsolata. Ipargazdasg.
Budapest.
Kaplan, Robert S. Atkinson, Anthony A. [2003] Vezeti zleti gazdasgtan. Panem-Business
Kft.
Kaplan, Robert S. Cooper, Robin [2001]: Kltsg s Hats. Panem-IUFA Horvth & Partner.
Kaplan, Robert S. Norton, David P. [2000]: Balanced Scorecard. KJK Kerszv. Budapest.
Kaplan, Robert S. Norton, David P. [2002]: A stratgiakzpont szervezet. Panem
Knyvkiad. Budapest.
Kiss Nra Judit Rvsz va [2000]: Kontrolling a kzszolglati s nonprofit szfrban.
Egyetemi jegyzet, Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem
Vezetsi s Szervezsi Tanszk.
Kiss Norbert Tams [2003]: A vezeti szmvitel szerepe a kzszolglati szervezetekben.
Szakdolgozat, Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem Vezetsi s
Szervezsi Tanszk.
Koltai Tams [1994/10.]: A tevkenysgalap termkkalkulci elvi alapjai s gyakorlati
bevezetse. Szmvitel s Knyvvizsglat, Budapest
Koltai Tams [1992/1.]: A standard kltsgszmts s a vezeti dnts. Szmvitel s
Knyvvizsglat Budapest.
Kopnyi Mihly szerk. [1993.]: Mikrokonmia. Budapesti Kzgazdasgi Egyetem.
Kopnyi Mihly [1993]: Mikrokonmia. Mszaki Knyvkiad.
Kormos Albert [1994/3.]: A nulla alap kltsgtervezsrl. Szmvitel s knyvvizsglat.
Budapest.
Kpper, Hans-Ulrich [1995]: Kontrolling Konzeption. Aufgaben und Instrumente. Schffer-
Poeschel Verlag. Stuttgart.
Lad Lszl [1981]: Teljestmnyek s rfordtsok. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad,
Budapest.

160

Lad Lszl [1981.]: Teljestmnyek s rfordtsok. Tervezs, mrs, rtkels. Kzgazdasgi
s Jogi Knyvkiad. Budapest.
Lad Lszl [1992/3.]: A vezeti dntshozatal s szmvitel nhny jellegzetes kapcsold
terletrl. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest.
Lzr Lszl [2000]: A kltsgek a vezets szolglatban. PhD rtekezs-tervezet. Budapesti
Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem. Gazdlkodstudomnyi PhD.
Program.
Lzr Lszl [2003]: rtkek s mrtkek a vllalati erforrs-felhasznls lekpezse s
elemzse hazai zleti szervezetekben. PhD. rtekezs. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi
s llamigazgatsi Egyetem. Gazdlkodstudomnyi PhD. Program.
Loveridge R.-Pitt M. [1990.]: The Strategic Management of Technological Innovation. John
Wiley end Sous. England.
Mtys Antal [1993]: A modern kzgazdasgtan trtnete. Aula Kiad. Budapest.
Mintzberg,H. [1989] : The Structuring of Organizations. Prentice-Hall. Inc, New Jersey.
Misan E.J. [1982]:Kltsg-haszon elemzs. Cost-Benefit-Analysis. Kzgazdasgi s Jogi
Knyvkiad Budapest.
Mugler, Jozef [1993]: Betriebswirtshaftslehre der Klein- und Mittelbetriebe Springer-Verlag,
Wien, New York.
Quinn, Mintzberg B.,-James, R.M. [1988]: The Strategy Process. Concepts, Contexts and
Cases. Prentice-Hall, Englewood Cliffs, N.J.
Samuelson A.P.,-Nordhaus W. [1990]: Kzgazdasgtan II. Mikrokonmia. Kzgazdasgi s
Jogi Knyvkiad. Budapest.
Schrter K. [1988]: A korszer vezets nlklzhetetlen eszkze a kontrolling. Elads. SZVT.
Budapest.
Schrter K [1992/10].: Operatv kontrolling. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest.
Schrter K.[1992/7-8]: Mennyibe kerl a minsg? Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest.
Schulte, Heinz-Werner [1988.]: Kontrolling in Kreditgenossenschaften.
Spremann, Klaus/Eberhard Zur (Hrsg) [1992]: Kontrolling Grudlagen Informations systeme
Anwendungen Grabler. Wiesbaden.

161

Susnszky Jnos [1984]: A racionalizls mdszertana. Mszaki Knyvkiad. Budapest.
Swainson J.- Tr Gyrgy [1992]: Kontrolling rtelmezse s gyakorlata az angolszsz
vllalati kultrban. Elads. Kontrolling konferencia. Kecskemt.
Szerzi kollektva [1992] Szmvitel, adzs s vllalkozs. (A szmviteli trvny a
gyakorlatban) Lng kiad. Budapest. (3 fejezet Dr. Lad Lszl: A vezeti
informcirendszer Kontrolling)
Szintay Istvn: A stratgiai menedzsment befolysolsi eszkzei. Vezetstudomny, 3-4. szm.
Virg Mikls [1996]: Pnzgyi elemzs, csdelrejelzs. Kossuth Kiad.
Vogel I [1988].: Korszer zemgazdasgi mdszerek a bankreform szolglatban. SALDO
Budapest.
Weber [1990.]: Logisztik-Kontrolling Stuttgart.
Weber, Joachim [1991]: Kontrolling im international ttigen Unternehmen
Weber, Jrgen [1989.]: Kontrolling in ffentlichen Institutionen
Wimmer gnes [2000]: A vllalati teljestmnymrs az rtkteremts szolglatban. Ph.D.
rtekezs. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem.
Gazdlkodstudomnyi PhD. Program.
Witt, Frank - Jrgen [1994.]: Kontrolling kis- s kzpvllalkozsok szmra Springer
Hungarica Budapest.