1 Muc tiu Gii thiu khai nim, cac nguyn tc hach toan v ni dung ca bang can cn thanh toan. Gii thiu v cc giao dch thng mai v u t cng nh s lun chuyn vn ti chnh gia nn kinh t Gii thiu v ti khoan quc gia, cac ng thc v s nhn trong mt nn kinh t m 2 Ni dung Khai nim bang can cn thanh toan (CCTT) Nguyn tc hach toan bang can cn thanh toan Cac ti khoan ca bang can cn thanh toan Cac ng thc thu nhp quc gia trong mt nn kinh t m Phn tich s nhn trong mt nn kinh t m 3 1. Khi nim cn cn thanh ton nh ngha: cn cn thanh ton l bang bo co thng k ghi lai tt ca cc giao dch kinh t gia cc t chc v cc c nhn c tr ca mt nc vi cc c nhn v t chc khng c tr trong mt thi k nht nh. c thm Php lnh s 28/2005/PL-UBTVQH11 ca y ban Thng v Quc hi : PHP LNH NGOI HI Cn cn thanh ton l mt cng c hu ch cho php anh gi nhng thay i v cung v cu v ngoai t ca mt nn kinh t hay tnh canh tranh ca mt nn kinh t. Bang cn cn thanh ton tng kt cc hoat ng thng mai, u t, vay mn cng nh cc giao dch khc ca mt nn kinh t Cn cn thanh ton thng c lp hng nm, hoc c th trong tng thng hay tng qu. 4 Khi nim v c tr v khng c tr Mt c nhn, doanh nghip hay t chc c xem l c tr tai mt nc nu c thi gian c tr lu v c thu nhp tai nc c tr ni trn. Khi nim c tr v khi nim quc tch khng ng nht vi nhau. Cc t chc quc t: Khng c xem l c tr i vi bt k quc gia no, k ca nhng nc m n t tr s. Cc ai s qun, khch du lch v lu hc sinh, khng k thi han c tr, u l khng c tr vi nc n v c tr vi nc i (nc gc) Cc cng ty a quc gia: chi nhnh cng ty a quc gia t tai nc no thng c xem l c tr vi nc . 5 Khi nim v c v khng c tr (2) Trong mc 2 iu 4 ca Php lnh s 28/2005/PL-UBTVQH11 ca y ban Thng v Quc hi : PHP LNH NGOI HI ghi r 2. Ngi c tr l t chc, ca nhn thuc cac i tng sau y: a) T chc tin dng c thnh lp, hoat ng kinh doanh tai Vit Nam (sau y gi l t chc tin dng); b) T chc kinh t c thnh lp, hoat ng kinh doanh tai Vit Nam tr i tng quy nh tai im a khoan ny (sau y gi l t chc kinh t); c) C quan nh nc, n v lc lng v trang, t chc chinh tr, t chc chinh tr - x hi, t chc chinh tr x hi - ngh nghip, t chc x hi, t chc x hi - ngh nghip, qu x hi, qu t thin ca Vit Nam hoat ng tai Vit Nam; d) C quan ai din ngoai giao, c quan lnh s ca Vit Nam tai nc ngoi; ) Vn phng ai din tai nc ngoi ca cac t chc quy nh tai cac im a, b v c khoan ny; e) Cng dn Vit Nam c tr tai Vit Nam; cng dn Vit Nam c tr nc ngoi c thi han di 12 thang; cng dn Vit Nam lm vic tai cac t chc quy nh tai im d v im khoan ny v ca nhn i theo h; g) Cng dn Vit Nam i du lch, hc tp, cha bnh v thm ving nc ngoi; h) Ngi nc ngoi c tr tai Vit Nam c thi han t 12 thang tr ln, tr cac trng hp ngi nc ngoi hc tp, cha bnh, du lch hoc lm vic cho c quan ai din ngoai giao, lnh s, vn phng ai din ca cac t chc nc ngoi tai Vit Nam. 3. Ngi khng c tr l cac i tng khng quy nh tai khoan 2 iu ny. 6 ng tin s dung trong ghi chp cn cn thanh ton V nguyn tc, cn cn thanh ton c th lp s dng bt k ng tin no. Tuy nhin trong thc t, ngi ta thng lp bang cn cn thanh ton s dng nhng ng tin manh c th t do chuyn i. Tai cc nc cng nghip pht trin c ng tin t do chuyn i, cn cn thanh ton c lp s dng tin t trong nc Tai cc nc ang phat trin vi ng tin khng n nh v khng t do chuyn i, can cn thanh toan thng c lp s dng ngoai t manh c kha nng chuyn i nh -la M. 7 Cc giao dich quc t Cac giao dch quc t c th chia thnh cac loai nh sau: Trao i hng ha v dch v ly hng ha v dch v Trao i hng ha v dch v ly ti san ti chinh Trao i ti san ti chinh ny ly ti san ti chinh khac Chuyn giao hng ha v dch v Chuyn giao cac ti san ti chinh 8 2. Nguyn tc hach ton bang CCTT Ghi n v ghi c Ghi c: cac khoan thu t ca nhn v t chc thng tr nc ngoi c ghi c, vi du dng trong bang can cn thanh toan Cac giao dch ghi c gm: Xut khu hng ha v dch v Dng vo vn nc ngoi Chuyn giao mt chiu t nc ngoi 9 2. Nguyn tc hach ton bang CCTT Ghi n v ghi c Ghi n: cac khoan thanh toan cho cac ca nhn v t chc thng tr nc ngoi c ghi n, vi du m trong bang can cn thanh toan. Cac giao dch ghi n gm Nhp khu hng ha v dch v Dng vn ra Cac khoan chuyn giao mt chiu cho cac ca nhn v t chc c tr nc ngoi 10 2. Nguyn tc hach ton bang CCTT Dng vn vo v dng vn ra Dng vn vo c hai dang: tng ti san nc ngoi trong nc v giam ti san quc gia nc ngoi. Dng vn vo xy ra khi cac ca nhn v t chc c tr nc ngoi mua ti san trong nc, hoc khi cac ca nhn v t chc c tr trong nc ban cac ti san nc ngoi Dng vo vn gm: i) u t trc tip ca nc ngoi vo trong nc; ii) u t danh mc nc ngoi vo trong nc; v iii) cc khoan vay mn nc ngoi 11 2. Nguyn tc hach ton bang CCTT Dng vn vo v dng vn ra Dng vn ra xut phat t s gia tng ti san quc gia nc ngoi hay s giam xung trong ti san nc ngoi trong nc Dng vn ra din ra khi cac nhn v t chc c tr nc ngoi ban ti san ni a, hay cac nhn v t chc c tr trong nc mua ti san nc ngoi Dng ra vn gm: i) u t trc tip ra nc ngoi; ii) u t danh mc ra nc ngoi; v iii) cc khoan cho vay ra nc ngoi 12 2. Nguyn tc hach ton bang CCTT Hach ton kp Hach toan kep: mi giao dch quc t c ghi lai hai ln trong bang can cn thanh toan bng hai bt toan c du ngc nhau nhng c gia tr nh nhau: mt ln vo bn c v mt ln vo bn n. Mi giao dch quc t u c hai mt: thu v s dng khoan thu (thanh toan) 13 2. Nguyn tc hach ton bang CCTT Vi du v hach ton kp V d 1: Vit nam xut khu gao sang M tr gi 100 triu USD v nhp khu my tnh t M tr gi 100 triu USD BOP Viet nam BOP M Ti khoan vng lai Xut khu hng ha +100 Nhp khu hng ha -100 Ti khoan vng lai Xut khu hng ha + 100 Nhp khu hng ha - 100
14 2. Nguyn tc hach ton bang CCTT Vi du v hach ton kp V d 2: Vit nam xut khu gao sang M tr gi 100 triu USD v thanh ton bng cch ghi c vo ti khoan tin gi ca doanh nghip Vit nam tai M BOP Viet nam BOP M Ti khoan vng lai Xut khu hng ha +100 Ti khoan vn Ti san c tng (Tng s d tin gi tai NHNN) -100 Ti khoan vng lai Nhp khu hng ha - 100 Ti khoan vn Ti khoan n tng (Tin gi ca ngi khng c tr) + 100
15 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti khoan BOP Bang can cn thanh toan gm ba ti khoan: Ti khoan vng lai Ti khoan vn Ti khoan ti chinh 16 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti khoan vng lai Ti khoan vng lai ghi lai cac giao dch v thng mai hng ha v dch v, thu nhp u t v chuyn giao thu nhp mt chiu. Thng mai hng ha: Xut khu v nhp khu hng ha Thng mai dch v: Xut khu v nhp khu dch v Thu nhp u t: thu hay thanh toan tin li, c tc, li nhun Chuyn giao thu nhp mt chiu: vin tr, qu biu v cac khoan chuyn giao khac 17 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti khoan vng lai Can cn thng mai hng ha: l chnh lch gia xut khu v nhp khu hng ha. Can cn thng mai c th c thng d hay thm ht Can cn ti khoan vng lai: can cn ti khoan vng lai l chnh lch gia cac khoan thu t xut khu hng ha v dch v, thu nhp u t v chuyn giao thu nhp v cac khoan thanh toan lin quan n nhp khu hng ha v dch v, chi tra tin li, c tc v li nhun, v chuyn giao thu nhp ra nc ngoi. Ti khoan vng lai c th c thng d hay thm ht 18 0 50 100 150 200 250 300 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 Yen/USD US$ Million Japan's Trade Balance against the United States Yen/USD Japans Trade Surplus against USA 19 Annual Data from 1980 to 2011. 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti khoan vn 20 Ti khoan vn ghi lai cac giao dch v vn v cac ti san c bit Ti san c bit l cac ti san khng phai l ti san ti chinh v khng c san xut nh ti nguyn, ti san marketing Cac chuyn giao vn c bit khac gm xa n, vin tr u t, ti san chuyn giao vi ngi di c. Can cn ti khoan vn l chnh lch gia dng vo vn v dng ra vn 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti khoan ti chinh Ti khoan ti chinh ghi lai tt ca cac giao dch lin quan n cac ti san ti chinh. Ti khoan ny ghi lai tt ca cac dng vn ti chinh ra v vo 21 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti khoan ti chinh Ti san ti chinh c th chia thnh ti san d tr v cac ti san khac (ti san khng phai ti san d tr) Ti san d tr: l cac ti san do cac c quan tin t nm gi v c s dng can thip vo th trng ngoai t. Cac ti san khac l cac ti san khng c tinh n trong ti khoan vn v khng phai l ti san d tr u t trc tip nc ngoi u t danh mc: u t vo c phiu, trai phiu Cac phai sinh ti chinh: k han, quyn chn, tng lai Cac ti san ti chinh khac: tin gi ngn hng, tin mt, 22 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti san d tr Ti san d tr l cac ti san do ngn hng trung ng nm gi v c s dng can thip vo th trng ngoai t Thay i trong ti san d tr gm Ngoai t Vay ca IMF Ti tr khac 23 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton ng thc cn cn thanh ton Tng ca can cn ti khoan vng lai, can cn ti khoan vn v can cn ti khoan ti chinh phai bng khng. Can cn ti khoan vng lai + Can cn ti khoan vn + Can cn ti khoan ti chinh = 0 Tuy nhin, ng thc ny khng ng trong thc t do s c mt ca cac sai s v bo st. Cac sai s v bo st xut hin do nhiu nguyn nhn khac nhau nh bun lu, s khng nht quan gia cac ti khoan. 24 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Cn bng can cn thanh toan Can cn thanh toan l tng ca can cn ti khoan vng lai, can cn ti khoan vn v can cn ti khoan ti chinh khng bao gm thay i trong ti san d tr. Can cn thanh toan c th c thng d hay thm ht. Chng ta ni c thng d can cn thanh toan nu tng ca ba ti khoan l dng v ngc lai. Thm ht trong can cn thanh toan hm y c cu d trn th trng ngoai t Thng d trong can cn thanh toan hm y c d cung trn th trng ngoai t 25 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton Ti san d tr Ti san d tr gm ngoai t, chng khoan nc ngoi, vng v quyn rt vn c bit. Ngn hng trung ng can thip vo th trng ngoai t thng qua vic mua hay ban ngoai t. Ngn hng trung ng ban ngoai t khi c thm ht trong can cn thanh toan. Ngn hng trung ng mua vo ngoai t khi c thng d trong can cn thanh toan. 26 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton nh gi cn cn thanh ton 27 Thm ht ln trong cn cn thng mai v cn cn ti khoan vng lai l khng ang mong mun v: Thm ht ln c th l kt qua ca nhng vn cu trc trong nn kinh t nh sc canh tranh km Mt nc c th phi vay mn b p thm ht trong ti khoan vng lai v s dn n vic gia tng gnh nng n nn. 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton nh gi cn cn thanh ton 28 Ngc lai, thng d ln trong cn cn thng mai v cn cn ti khoan vng lai cng khng phai lun lun l iu tt: Thng d ln v ko di c ngha l mt nc ang u t ra nc ngoi. Vn xut hin nu u t ra nc ngoi c mc sinh li thp u t ra nc ngoi cng khng lm gia tng nng lc san xut v tao cng n vic lm trong nc Mc thng d ln cng c th dn n cng thng vi cc nc i tc thng mai 3. Cc ti khoan cua bang cn cn thanh ton nh gi cn cn thanh ton 29 Tranh nhn manh qua nhiu vo can cn thng mai v can cn ti khoan vng lai iu quan trng l phai bit c ban cht, nguyn nhn ca thm ht v cach thc chng c ti tr Tranh nhn manh qua nhiu n cac thay i ngn han Cac giao dch quc t khng c lp m c mi lin h qua lai vi nhau Cac giao dch thng mai v u t ca mt nc cng c mi lin h
qua lai vi cac giao dch ca cac nc khac.
4. ng thc v s nhn trong nn kinh t m Thc o thu nhp quc gia Tng san phm ni a (GDP) l gi tr th trng ca tt ca hng ha v dch v cui cng c san xut ra trong pham vi mt lnh th quc gia trong mt thi k nht nh (thng l mt nm). Cung vi GDP, Tng san phm quc gia (GNP) l mt thc o quan trng v khi lng hng ha v dch v c san xut trong mt thi k nht nh. GNP bng vi GDP cng vi thu nhp nhn t thun t nc ngoi Thu nhp nhn t thun t nc ngoi bng vi thu nhp c c t cac ti san nc ngoi tr i cac khoan thanh toan cho cac ti san nc ngoi ngai trong nc. 30 4. ng thc v s nhn trong nn kinh t m Nn kinh t ng v nn kinh t m Nn kinh t ng: nn kinh t ng l mt nn kinh t khng c trao i vi nc ngoi. ng thc thu nhp quc dn trong mt nn kinh t ng l: Y= C + I + G Nn kinh t m l nn kinh t c cc hoat ng ngoai thng, xut khu v nhp khu hng ha: Y= C + I + G + X M(CA) Tit kim t nhn Sp t thu nhp kha dng: Sp = (Y T) C (T: net taxes) Tit kim khu vc nh nc Sg: Sg = T G. 31 4. ng thc v s nhn trong nn kinh t m Can cn ti khoan vng lai, tit kim rng ca khu vc t nhn v can cn ti kha (Y C G) = I + CA; S = Y C - G = (Y C T) + (T G) S = Sp + Sg = I + CA CA= (Sp I) (G T) CAs tng, (1) Nu Sp > I or (2) Nu thm ht ngn sch (G- T) giam 32 4. ng thc v s nhn trong nn kinh t m Phn tich s nhn Phn tich s nhn da trn mt s gia thit nh sau: i) Gi ca v t gi hi oai c nh; ii) Nn kinh t hoat ng mc thp hn mc vic lm y ; iii) Cung tin t c iu chnh theo cu tin t gi li sut khng i; iv) Xut khu v chi tiu chnh ph l ngoai sinh. 33 4. ng thc v s nhn trong nn kinh t m Phn tich s nhn M hnh Keynes: m hnh Keynes trong mt nn kinh t m bao gm cc yu t nh sau Xut khu v chi tiu chnh ph l ngoai sinh Tiu dng ph thuc vo thu nhp C = C a + cY Nhp khu ph thuc vo thu nhp M= M a + mY T cc phng trnh trn rt ra, Y= C a + cY + I + G + X - M a - mY (1-c+m)Y = C a + I + G + X M a dY= (1/(s+m)) (dC a + dI + dG + dX dM a ) 34 4. ng thc v s nhn trong nn kinh t m Tac ng s nhn ti thu nhp S nhn chi tiu chnh ph: dY/dG = 1/(s+m)>0. Khi (s+m)<1, s gia tng trong chi tiu chinh ph tao ra s gia tng ln hn trong thu nhp quc dn. Nhng s nhn trong mt nn kinh t m thp hn so vi mt nn kinh t ng S nhn xut khu: dY/dG = 1/(s+m)>0. V gi tr m trong s nhn xut khu ln hn trong trng hp chi tiu cng cng, tc ng ca xut khu s thp hn so vi chi tiu cng cng 35 4. ng thc v s nhn trong nn kinh t m Tac ng s nhn ti ti khoan vng lai S nhn chi tiu cng cng: tng chi tiu cng cng lm tng thm ht ti khoan vng lai, nhng mc gia tng trong thm ht ti khoan vng lai thp hn mc tng chi tiu cng dCA/dG = -m/(s+m)<0 S nhn xut khu: tng xut khu cai thin can cn thanh toan, nh mc cai thin can cn ti khoan vng lai thp hn mc tng xut khu. dCA/dX = 1-m/(s+m)>0 36