Pnzgyi szmtsok

2. ht: Rszvny- s ktvnypiaci indexek

Rszvnyindexek:
Pi ,t az i-ik rszvny ra a t-ik napon
k
a konstans rtke a t-ik napon, amelynek rtke bizonyos esemnyek
(rszvnyfelaprzs, nagymrtk osztalkfizets, sszettel-vltozs)
hatsra vltozik.
Pi , 0 az i-ik rszvny rfolyama a bzis napon
Qi ,t az i-ik rszvny indexbe bevezetett mennyisge (db) a t-ik napon
Qi , 0 az i-ik rszvny indexbe bevezetett mennyisge (db) a bzis napon
rslyozs (pl. DJIA) index
rtkslyozs (pl. SP index):
DJIAt k Pi ,t

S Pt

P
S P
P

i ,t

Qi ,t

i,0

Qi , 0

1. Egy rfolyam-slyozs rszvnyindex kt rszvnyt tartalmaz. A k egytthat rtke 0,5.

Rszvny
Nyit
Rszvnyek Forgalomban
rfolyam milli db
lv
rszvnyek
nyit rtke
(kapitalizci)
ABC
25$
20
500$
XYZ
100$
1
100$
a) Tegyk fel, hogy az XYZ rszvnyt kt rszre aprzzk fel gy, hogy egy rszvny
rfolyama 50$-ra cskken kzvetlenl a nyit rfolyam utn. Hogyan kell vltoztatni a k
egytthat rtkt, ha azt akarjuk, hogy az index rtke ne vltozzon a felaprzs hatsra?
b) Az ABC s XYZ rszvnyek zr rfolyama a nap vgn rendre 30$ s 45$. Mennyi az
index zrrtke?
c) Mennyi lenne az index zr rtke felaprzs nlkl? (Feltesszk, hogy az idszakra jut
hozamok ugyanakkork lennnek.)
Ktvnyindexek:
Pi ,t
i-ik ktvny nett rfolyama a t-ik idpontban
Ni ,t i-ik ktvny kibocstott nvrtke a t-ik idpontban
FK i ,t i-ik ktvny felhalmozdott kamata a t-ik idpontban
I i ,t
i-ik ktvny kamatfizetse a t-ik idpontban (ha aznap nincs kamatfizets, akkor nulla)
Nett rfolyamindex:
N 0 100

N t N t 1

i ,t

Ni ,t 1

i ,t 1

Ni ,t 1

Brutt rfolyamindex:

Bt N t (1 K t )

Kt

FK

i ,t

Ni ,t 1

i ,t

Ni ,t 1

sszhozam-index:
T0 100

Tt Tt 1

( P FK I ) N

( P FK ) N
i ,t

i ,t

i ,t

i ,t 1

i ,t 1

i ,t 1

i ,t 1

2. Tekintsnk egy ktvnyindexet, amely kt elembl ll s t=0 rtke 100. A kvetkez

tblzat a t=0 helyzetet tkrzi:
N
FK
Kibocstott N
X
98
2
10 Md
Y
103
7
30 Md
A t=1 idpontban a kvetkez adatok rvnyesek:
N
FK
Kibocstott N
X
98,5
2,2
10 Md
Y
104
7,2
30 Md
Mekkora a ktvnyindex rtke a t=1 idpontban, ha
a) nett indexrl,
b) brutt indexrl illetve
c) teljeshozam-indexrl van sz?
Javasolt feladatok a knyvbl:
75/6 diszkontlb kamatlb-egyenrtkes
76/13 ad
77/20 opci
120/2 short selling
121/9 ajnlati knyv