Professional Documents
Culture Documents
Baocaodetmay 180414 Fpts
Baocaodetmay 180414 Fpts
NGNH DT MAY
C HI BT PH
...Vi nhng li th ni ti v k vng t
cc Hip nh thng mi t do, dt may
Vit Nam ng trc thi c thay i
ton din c chiu su v chiu rng...
Bi Vn Tt
Chuyn vin Phn tch
E: totbv@fpts.com.vn
P: (08)-6290 8686 - Ext: 7593
04/2014
NGNH DT MAY
MC LC
1
11
11
13
18
20
22
6. Cc Hip nh thng mi t do
24
25
27
27
31
35
38
Ph lc
40
Danh mc t vit tt
TCM
GMC
EVE
GIL
TNG
KMR
CTCP Mirae
NPS
VITAS
VCOSA
B NN & PTNT
FDI
TPP
FTA
Hip nh Thng mi t do
MUTRAP
DOANH NGHIP
VIT NAM
TH GII
Tiu im
NGNH DT MAY
TIU IM
Quy m th trng dt may ton cu hin t khong
1.100 t USD vi gi tr mu dch t 700 t USD. EU l
th trng tiu th ln nht, t 350 t USD/nm v
Trung Quc l quc gia xut khu ln nht vi 288
t USD. Cc quc gia i trc nh Hoa K, EU, Nht
Bn ch yu tp trung vo khu mang li gi tr gia tng
cao nht ca chui gi tr dt may l thit k, marketing
v phn phi. Trong khi , hot ng sn xut tp trung
ti Trung Quc, n v cc quc gia ang pht trin
nh Bangladesh, Vit Nam, Pakistan, Indonesia,im
c th ca ngnh dt may l h thng cc nh bun ti
3 quc gia chnh l Hong Kong, Hn Quc, i Loan kt
ni cc cng ty sn xut vi ngi tiu dng cui.
www.fpts.com.vn
1
NGNH DT MAY
I. NGNH DT MAY TH GII
1. TNG QUAN NGNH DT MAY TON CU
Quy m ngnh dt may ton cu (t USD)
600
12%
12%
10%
450
9%
8%
8%
300
6%
5%
5%
4%
150
2%
2%
3%
2%
0%
EU-27
Hoa K
Trung
Quc
Nht
Bn
Brazil
2012
Nga
2025
Canada
Khc
CAGR
1,221
1,080
740
377
247
153
T/bnh
T/gii
663
814
831
454
272
138
36
804
686
781
1,050
273
109
Trung
Quc
Brazil
Nga
2012
EU-27
Hoa K
Canada Nht Bn
2025
www.fpts.com.vn
2
NGNH DT MAY
Chi tiu dt may bnh qun u ngi th gii nm 2012 t 153 USD, d bo n nm
2025, mc chi tiu ny s tng ln 247 USD. Chi tiu dt may bnh qun u ngi c s
khc bit ln gia nhng quc gia pht trin v ang pht trin. c l quc gia c chi tiu
dt may bnh qun u ngi cao nht vi 1.050 USD/nm, trong khi n l quc gia
c mc chi tiu dt may bnh qun u ngi thp nht trong cc nn kinh t ln mi ni;
ch bng khong 3% mc chi tiu ca c v 23,5% mc chi tiu dt may trung bnh ca
th gii. D bo n nm 2025, c vn s l quc gia c mc chi tiu dt may bnh qun
u ngi ln nht th gii.
Tc tng trng GDP v chi tiu dt may/ngi 2012-2025
708
605
Trung Quc v
n chim
66% mu dch
dt may ton cu
288
284
242
194
168
2010
Ton cu
178
2011
Trung Quc
EU-27
2012
n
Th Nh K
Bangladesh
www.fpts.com.vn
3
NGNH DT MAY
quc gia xut khu ln nht th gii i vi c sn phm dt v sn phm may, chim
khong 40% tng mu dch dt may ton cu. 10 khu vc xut khu dt may ln nht th
gii l Trung Quc, EU-27, n , Th Nh K, Bangladesh, Vit Nam, Hoa K, Hn
Quc, Pakistan v Indonesia. Bangladesh l quc gia c gi tr xut khu tng ng
vi Vit Nam. Nm 2012, gi tr xut khu dt may Bangladesh t 21,6 t USD.
D bo thng mi dt may ton cu n nm 2025 (t USD)
www.fpts.com.vn
4
NGNH DT MAY
Gi tr gia tng ng gp vo sn phm
Tng cng
25.2
Trung Quc
Tng cng
8.4
Tng cng
8.4
Hoa K
2.4
Trung Quc
6.3
1.7
Bangladesh
0.7
Hoa K
2.8
0.9
Th Nh K
0.5
Pakistan
2.1
Brazil
0.8
Indonesia
0.4
Brazil
1.6
Chu Phi
0.8
Vit Nam
0.4
Uzbekistan
0.6
Thi Lan
0.3
Uzbekistan
0.9
Achentina
0.3
Hn Quc
0.3
Khc
3.3
Khc
0.9
Khc
1.8
www.fpts.com.vn
5
NGNH DT MAY
2,8 triu tn v Brazil 1,6 triu tn. Tng lng bng xut nhp khu trn th gii trung
bnh hng nm t 8,4 triu tn. Trong , cc nc xut khu chnh gm Hoa K (2,4
triu tn), n (1,7 triu tn), c (0,9 triu tn). Cc nc nhp khu chnh gm Trung
Quc (4,0 triu tn), Bangladesh (0,7 triu tn), Th Nh K (0,5 triu tn).
Tng sn lng ton cu cc loi x ha hc, x t nhin khc (nh len, t) t 48 triu
tn; trong , Trung Quc t 29 triu tn. Tng s cc si ton cu hin l 250 triu;
trong , Trung Quc c 120 triu, n 50 triu, Pakistan 12 triu, Th Nh K 10 triu.
Din bin gi bng th gii (cents/pound)
Gi bng th gii bin ng mnh trong nhng nm gn y. Gi bng tng t 55,2
cents/pound ti thi im 02/2009 v t nh 229,7 cents/pound ti thi im 03/2011 do
tnh hnh kh hu khng thun li trong nm 2011 lm gim ng k sn lng ti cc
quc gia sn xut bng hng u nh n , Hoa K, Pakistan v chnh sch hn ch
xut khu bng ca Trung Quc. Gi bng sau gim lin tc v hin ang mc 88
cents/pound. Theo d bo ca World Bank, gi bng s tng nh trong nhng nm ti vi
tc tng hng nm khong 1-2% do nhu cu v bng ngy cng tng.
250
30%
200
15%
150
0%
100
-15%
50
0
02/09
12/09
10/10
08/11
Gi bng th gii
06/12
04/13
-30%
02/14
% thay i
Ngun: Indexmundi
Sn xut nguyn ph liu
y l mt xch quan trng h tr ngnh may mc pht trin v l khu thm dng t ai
v vn. i vi hng may mc, gi tr ca phn nguyn ph liu chim t trng ln khong
60-70% v quyt nh n cht lng sn phm. Nguyn ph liu trong ngnh dt may
thng chia thnh hai phn: nguyn liu chnh v ph liu.
Nguyn liu chnh l thnh phn chnh to nn sn phm may mc, chnh l cc loi vi.
Tng sn lng vi ton cu hin l 170 t mt; trong , Trung Quc t 86 t mt, n
t 50 t mt, Th Nh K v Pakistan ln lt t 10 t mt v 8 t mt.
Ph liu l cc vt liu ng vai tr lin kt nguyn liu, to thm m cho sn phm may
mc, gm 2 loi ph liu chnh l ch may v vt liu dng. Vt liu dng l cc vt liu
gp phn to dng cho sn phm may nh: kha ko, cc, dy thun,
www.fpts.com.vn
6
NGNH DT MAY
Thit k v may
Thit k. y l khu c t sut li nhun cao trong chui gi tr v rt thm dng tri thc.
Cc nc i trc trong ngnh cng nghip dt may, sau khi dch chuyn hot ng
sn xut sang cc nc i sau thng ch tp trung vo khu nghin cu v thit k sn
phm mi nhm to ra nhng thng hiu ni ting t c t sut li nhun cao
nht. Vic cnh tranh thng hiu ang rt khc lit trn th trng dt may th gii, cc
thng hiu cnh tranh nhau bng cc mu thit k p, sng to. Yu t quan trng
thm nhp v tr vng c mt xch ny i hi cc doanh nghip cn c cc nh
thit k c kh nng nm c xu hng, th hiu thi trang ca ngi mua ton cu.
May. y l mt xch thm dng lao ng nht nhng li c t sut li nhun thp nht.
May l khu cc quc gia mi gia nhp ngnh thng chn thm nhp u tin v
khng i hi u t cao v cng ngh v rt thm dng lao ng. Cc quc gia c ngnh
dt may pht trin, tham gia chui gi tr ton cu t lu thng khng cn thc hin cc
cng on trong khu ny na m hp ng gia cng li cho cc quc gia mi gia nhp
ngnh, c ngun lao ng gi r v vic sn xut nguyn ph liu u vo cha pht trin
nh Bangladesh, Vit Nam v Pakistan. y chnh l c im chung ca khu sn xut
trong ngnh dt may th gii. i vi cc doanh nghip tham gia hot ng gia cng, t l
gi tr gia tng thu v trong phn khc may cng s khc nhau ty theo phng thc xut
khu l CMT hay FOB.
Xut khu
y l khu thm dng tri thc, gm cc cng ty may mc c thng hiu, cc vn phng
mua hng, v cc cng ty thng mi ca cc nc. Mt trong nhng c trng ng lu
nht ca chui dt may do ngi mua quyt nh l s to ra cc nh bun ln khng
thc hin bt c vic sn xut no. Cc cng ty ny ng vai tr trung gian kt hp chui
cung ng gia cc nh sn xut may mc, cc nh thu ph vi cc nh bn l ton cu.
Cc nh bun, cc nh cung cp l cc trung gian ng vai tr then cht v nm gi phn
ln gi tr trong chui may mc ton cu d h khng h s hu nh my sn xut no.
Hin nay cc nh bun, ngi mua Hng Kng, i Loan, Hn Quc ang nm a s
cc im nt ca mng li ny, y c xem l ba ng ln trong chui cung ng
hng dt may th gii.
Thng mi ha
Mt xch ny bao gm mng li marketing v phn phi sn phm, y cng l khu
thm dng tri thc. Cc nh bn l ni ting trn th gii ang nm gi khu ny v thu
c ngun li nhun rt ln hng nm. Cc nh phn phi thng chnh l nh thit k,
v h l ngi hiu r nht nhu cu v iu kin tho mn th hiu ca khch hng.
y l mt xch c sut sinh li cao nht, do cc cng ty ln trn th gii nm gi v h
thng to ra cc ro cn gia nhp ngnh nn cc quc gia mi gia nhp chui gi tr rt
kh xm nhp c khu ny. Cc cng ty trong khu ny thng khng trc tip sn
xut ra sn phm, ch thc hin hot ng phn phi n ngi tiu dng cui cng
nhng h ng vai tr quan trng trong vic nh hng v tc ng n chui dt may
th gii v nm r nhu cu ca nhng ngi tiu dng, cung cp xu hng thi trang cho
cc nh thit k sn phm v nm gi h thng bn hng, knh phn phi trn ton cu.
www.fpts.com.vn
7
NGNH DT MAY
3. CC PHNG THC SN XUT CH YU
www.fpts.com.vn
8
NGNH DT MAY
nguyn liu c bit v phi tin cy v cht lng, thi hn giao hng. Ri ro t phng
thc ny cao hn nhng gi tr gia tng mang li cho cng ty sn xut cng cao hn
tng ng.
ODM (Original Design Manufacturing)
y l phng thc sn xut xut khu bao gm khu thit k v c qu trnh sn xut t
thu mua vi v nguyn ph liu, ct, may, hon tt, ng gi v vn chuyn. Kh nng
thit k th hin trnh cao hn v tri thc ca nh cung cp v v vy s mang li gi tr
gia tng cao hn rt nhiu cho sn phm. Cc doanh nghip ODM to ra nhng mu thit
k, hon thin sn phm v bn li cho ngi mua, thng l ch ca cc thng hiu
ln trn th gii.
OBM (Original Brand Manufacturing)
y l phng thc sn xut c ci tin da trn hnh thc OEM, song phng thc
ny cc hng sn xut t thit k v k cc hp ng cung cp hng ha trong v ngoi
nc cho thng hiu ring ca mnh. Cc nh sn xut ti cc nn kinh t ang pht
trin tham gia vo phng thc OBM ch yu phn phi sn phm ti th trng ni a
v th trng cc quc gia ln cn.
4. NGNH CNG NGHIP MY V THIT B DT MAY
Sau khi xa b cc hn ngch dt may, ngnh cng nghip dt may ton cu ang pht
trin vi tc cao. Cc trung tm sn xut my mc dt may nh Trung Quc, c,
Italia, Thy S v n ang cnh tranh gay gt ch to v u thu cc cng ngh
my mc dt may tt nht. Cng ty phn tch cng nghip ton cu (GIA) d on th
trng my dt ton cu s t 22,9 t USD vo nm 2017.
Trung Quc trang b cng ngh cao i vi my mc dt may
Trung Quc hin vn l nh sn xut my mc ln nht trong lnh vc dt may ton cu.
Nhiu quc gia chu ang thc hin vic iu chnh c cu sn phm, do nhu cu
v my mc dt may cng ngh cao v hon thin ang tng. Ngnh cng nghip Trung
Quc c li th r rng v gi so vi cc cng quc thng mi dt may khc nh n
, Pakistan, Bangladesh v Th Nh K, c bit l i vi cc thit b ko si bng, thit
b polyester v thit b nhum, in.
Trung Quc hin cung cp my mc dt may v trang thit b cho 80% th trng my
mc dt may trong nc. Trung Quc khng ch l quc gia xut khu my mc dt may
m cn l nh nhp khu my dt tim nng. Th trng nhp khu tim nng i vi cc
my mc dt may l cc tnh nh Giang T, Chit Giang v Qung ng, chim khong
71% tng nhp khu my dt may ca c nc. Nhiu nh sn xut my mc, thit b
hng u trn th gii chn Trung Quc thnh lp v m rng c s sn xut.
Trung Quc tp trung hn vo k thut dt may v s dng cng ngh t ng ha cao
trong sn xut dt may, do nhu cu my mc, thit b s tng ln.
n k vng ci tin cng ngh
Ngnh cng nghip my mc dt may n hn 50 tui v ang khng ngng tng
trng. n c khong 750 n v sn xut my mc v thit b, trong c hn 250
n v sn xut my hon chnh, v phn cn li sn xut ph tng v ph kin. Lnh vc
sn xut my mc dt may hin nay p ng 45-50% nhu cu tng th ca ngnh cng
nghip dt may trong nc, thnh phn ch yu l cn bng, ko si, dt, ch bin. n
sn xut ph kin, khung my v b phn tiu hao rt tt nhng vn cn nhng lnh
vc cn pht trin hn na nh sn xut my mc dt (khung dt thoi) v mt s my
mc ch bin cng ngh cao.
www.fpts.com.vn
9
NGNH DT MAY
Nhp khu my mc dt may n tng t 0,92 t USD trong giai on 2010-2011 n
1,38 t USD trong giai on 2011-2012. Kim ngch xut khu trong giai on 2011-2012
c t 147 triu USD so vi 168 triu USD t c trong thi k 2010-2011.
Ngnh cng nghip my mc dt may Italia tng trng mnh
Italia l mt trong nhng nh sn xut my mc, thit b quan trng vi khong 300 cng
ty, sn xut my mc t gi tr 3,41 t USD mi nm, vi kim ngch xut khu ln n
80% tng doanh thu. Cht lng cng ngh dt may Italia c minh chng bng s
lng ln cc nc mua my mc ca Italia vo khong 130 quc gia trn ton th gii.
Ty Ban Nha tng cng sut sn xut my mc dt may
Ngnh cng nghip my mc dt may Ty Ban Nha ang pht trin mnh, ch yu l cc
cng ty va v nh vi s nhn lc di 50 nhn vin. Cc cng ty ny vn ang phi
chu s cnh tranh gay gt t cc nh sn xut hng u th gii t c cc tiu
chun quc t v gi c, thit k, cht lng v dch v. Cc b phn my dt, kim, my
may, ph kin v con quay l cc thnh phn khc nhau tch hp trong lnh vc my mc
dt may ca Ty Ban Nha. Lnh vc nhum mu v hon thin sn phm l lnh vc hng
u ca t nc, tip theo l my mc ko si. Xut khu my mc chim 70% tng sn
lng my mc trong lnh vc dt may ca Ty Ban Nha.
c cung cp cng ngh ng tin cy
c b tut khi v tr dn u cc nh sn xut my mc dt may nhng vn xp hng
th 5 trn ton th gii trong xut khu my mc dt may. Chu l th trng ln nht,
chim 40% kim ngch xut khu my mc dt may ca c. n l khch hng ln
nht chu trong nm qua, th trng ph bin th hai l Hoa K. My mc dt may ca
c c c trng bi cht lng cao v sn xut theo khch hng c th.
www.fpts.com.vn
10
NGNH DT MAY
II. NGNH DT MAY VIT NAM
1. TNG QUAN NGNH DT MAY VIT NAM
Ch tiu
n v
Gi tr
S lng cng ty
Cng ty
6.000
Ngi
S lng lao ng
Ngi
2,5 triu
VND
4,5 triu
S ngy lm vic/tun
Ngy
S gi lm vic/tun
Gi
48
S ca/ngy
Gi tr xut khu dt may 2013 (khng tnh
x si)
Gi tr nhp khu dt may 2013
Ca
USD
17,9 t
USD
13,5 t
Ngy
90 100
Cng vi in thoi v linh kin, dt may l ngnh xut khu ch lc ca Vit Nam trong
nhng nm qua. Nm 2013, sn phm dt may Vit Nam xut khu n hn 180 quc gia
v vng lnh th vi kim ngch xut khu t 17,9 t USD; chim 13,6% tng kim ngch
xut khu Vit Nam v 10,5% GDP c nc. Tc tng trng dt may trong giai on
2008-2013 t 14,5%/nm a Vit Nam tr thnh mt trong nhng quc gia c tc
tng trng kim ngch xut khu dt may nhanh nht th gii.
C cu cng ty theo hot ng
C cu cng ty theo s hu
1%
4% 3%
15%
17%
6%
70%
84%
May
Xe si
Dt
Nhum
Cng nghip ph tr
T nhn
FDI
Nh nc
www.fpts.com.vn
11
NGNH DT MAY
Hin c nc c khong 6.000 doanh nghip dt may; thu ht hn 2,5 triu lao ng;
chim khong 25% lao ng ca khu vc kinh t cng nghip Vit Nam. Theo s liu ca
VITAS, mi 1 t USD xut khu hng dt may c th to ra vic lm cho 150 - 200 nghn
lao ng, trong c 100 nghn lao ng trong doanh nghip dt may v 50 - 100 nghn
lao ng ti cc doanh nghip h tr khc. Phn ln cc doanh nghip thuc khu vc kinh
t t nhn (84%); tp trung ng Nam B (60%) v ng bng sng Hng. Cc doanh
nghip may chim khong 70% tng s doanh nghip trong ngnh vi hnh thc xut
khu ch yu l CMT (85%).
Mc tiu pht trin ngnh dt may n nm 2015, nh hng n nm 2020
Ch tiu
n v tnh
Nm 2015
Nm 2020
1. Doanh thu
2. Kim ngch xut khu
3. Lao ng
4. Sn phm ch yu
- Bng x
- X, si tng hp
- Si cc loi
- Vi cc loi
- Sn phm may
5. T l ni a ha
T USD
Tr. USD
1.000 ngi
18-21
18.000
3.500
27-30
25.000
4.500
1.000 tn
1.000 tn
1.000 tn
2
Tr. m
Tr. SP
%
40
210
500
1.500
2.850
60
60
300
650
2.000
4.000
70
2.5
7.5
10
Vit Nam
Indonesia
Trung Quc
Thi Lan
Malaysia
Singapre
Hn Quc
www.fpts.com.vn
12
NGNH DT MAY
2. TNH HNH XUT NHP KHU NGNH DT MAY VIT NAM
XUT KHU
Gi tr xut khu dt may Vit Nam (t USD)
17.9
18
40%
15.1
32%
14
13.5
30%
11.2
9.1
23%
9.1
25%
23%
7.8
19%
17%
5.9
20%
4.8
4.5
10%
8%
0%
0
2005
2006
2007
2008
2009
0%
2010
Gi tr xut khu
2011
2012
2013
% tng trng
Ngun: Bloomberg
Kim ngch xut khu dt may Vit Nam tng u qua cc nm v hin tr thnh mt hng
c gi tr xut khu ln th 2 ca nc ta. Nm 2013, kim ngch xut khu dt may Vit
Nam t 17,9 t USD; tng 18,5% so vi cng k; chim 13,6% tng kim ngch xut khu
Vit Nam. Nu tnh c gi tr xut khu x, si vi 2,15 t ng; tng gi tr xut khu dt
may v x, si nm 2013 t 20,1 t ng; thp hn 1,15 t ng so vi nhm hng c
kim ngch xut khu ln nht l in thoi cc loi v linh kin.
Gi tr xut khu doanh nghip FDI v doanh nghip trong nc (t ng)
2005
2006
2007
2.1
2.7
2.8
3.1
4.2
3.6
2008
5.3
3.9
2009
5.4
3.6
2010
6.8
4.4
2011
8.5
2012
2013
5.5
6.1
10.7
7.3
DN FDI
DN trong nc
www.fpts.com.vn
13
NGNH DT MAY
tng v chnh thc vt doanh nghip trong nc k t nm 2007. Nm 2013, kim ngch
xut khu ca doanh nghip FDI t 10,7 t USD, tng 18,5% so vi cng k v chim t
trng 59,4% tng kim ngch xut khu dt may. Gi tr xut khu ca doanh nghip trong
nc t 7,3 t USD, thp hn 3,4 t USD so vi doanh nghip FDI.
Kim ngch xut khu dt may bnh qun thng (triu USD)
2005
401
2006
486
2007
646
2008
755
2009
760
2010
934
2011
1,167
2012
1,264
2013
1,496
Ngun: VITAS
Mc kim ngch bnh qun thng ca nhm hng dt may xut khu tng lin tc qua cc
nm. C th, nm 2005 mc kim ngch bnh qun thng ch l 401 triu USD/thng v
n thi im nm 2013 t 1,5 t USD/thng. ng ch , kim ngch bnh qun thng
nm 2013 tng 232 triu USD so vi nm 2012, y l mc tng k lc ca xut khu dt
may Vit Nam.
Gi tr xut khu theo thng (t USD)
1.8
1.4
1.3
1.2
T3
T4
1.4
1.5
T5
T6
1.8
1.7
1.7
1.5
1.7
0.9
T1
T2
2013
2012
T7
T8
2011
T9
T10
T11
T12
2010
Ngun: VITAS
Chu k xut khu hng dt may do tnh cht ma v nn thng t gi tr thp nhng
thng u nm; bt u tng trng vo thng 5 v t mc cao nht vo thng 8 hng
nm; sau gim nh trong nhng thng cui nm. Thng 07/2013, kim ngch xut khu
t 1,82 t USD mc cao k lc ca xut khu dt may Vit Nam. 2 thng u nm
2014, kim ngch xut khu t 3,2 t USD; tng 30,1% so vi cng k nm 2013. y l
du hiu cho s tng trng vt bc ca kim ngch xut khu nm 2014.
www.fpts.com.vn
14
NGNH DT MAY
C cu xut khu vo cc th trng chnh
2013
2012
13%
15%
Hoa k
7%
9%
EU
48%
50%
13%
13%
Nht bn
Hn quc
Khc
17%
15%
Ngun: Bloomberg
So 2012 (%)
T trng XK (%)
3,877
3,758
3,011
1,016
6,285
19.6
23.7
25.8
14.6
3.2
21.60
20.94
16.78
5.66
35.02
Ngun: VITAS
Hng dt may Vit Nam xut khu ra th gii ch yu l o jacket, o thun, qun v o s
mi. Nm 2013, gi tr xut khu o jacket t 3,88 t USD; tng 19,6% so vi cng k v
chim t trng 21,6% trong tng gi tr xut khu dt may. t mc tng trng n tng
trong nm 2013 l mt hng o thun v qun vi t l tng ln lt l 23,7% v 25,8% so
vi cng k.
www.fpts.com.vn
15
NGNH DT MAY
NHP KHU
Gi tr nhp khu dt may (triu USD)
13,547
11,363
11,209
8,911
7,064
8,397
7,045
6,730
6,422
6,356
5,362
3,980
2007
4,454
4,168
2008
2009
Tng cng
2010
Vi
2011
X, si
Bng
2012
2013
Nguyn ph liu
Ngun: VITAS
Gi tr nhp khu ngnh dt may lin tc tng qua cc nm vi CAGR trong giai on
2009-2013 l 20,5%/nm (CAGR gi tr xut khu dt may trong cng giai on l
18,4%/nm). Nm 2013, gi tr nhp khu dt may t 13.547 triu USD; tng 19,2% so
vi cng k; chim 10,25% tng kim ngch nhp khu Vit Nam nm 2013. Gi tr nhp
khu s dng cho xut khu nm 2013 t 10.432 triu USD; theo t l gi tr gia tng
t 48,1%. Trong c cu nhp khu, vi chim t trng ch yu. Nm 2013, gi tr nhp
khu vi t 8,397 triu USD; chim 62% tng kim ngch nhp khu dt may Vit Nam.
Nhp khu bng theo thng (nghn tn)
66.4
63.2
51.7
45.8
50.0
42.0
66.4
61.0
66.3
64.7
57.7
52.0
63.0
61.0
55.0
55.0
57.0
60.0
40.0
35.5
30.0
T1
T2
T3
T4
T5
T6
T7
T8
T1
T2
T3
T4
T5
T6
T7
T8
Ngun: VITAS
www.fpts.com.vn
16
NGNH DT MAY
Nhp khu bng
Nhp khu bng nm 2013 t 589 nghn tn, tr gi 1.171 triu USD; tng 39% v lng
v 33,6% v gi tr so vi nm 2012. c tnh nhp khu bng ca nc ta Q1/2014 t
170 nghn tn, tng 10,7% so vi cng k 2013.
Gi bng nhp khu trung bnh nm 2013 gim 3,9% so vi cng k nm trc, xung
2.018 USD/tn. D bo gi nhp khu bng th gii s tng nh trong nm 2014 do nhu
cu t cc nh sn xut si tng ln.
Nhp khu bng ch yu t Hoa K; chim 39,3% tng lng bng nhp khu, sau l
n v c. ng ch , nhp khu bng t Brazil v Pakistan nm 2013 gim nhiu, t
43,4 - 63,6% v lng so vi cng k.
Nhp khu x si
Nhp khu x, si nguyn liu nm 2013 t 696 nghn tn, tr gi 1.520 triu USD; tng
7,7% v lng v 8% v tr gi so vi nm 2012. Tnh ring, x nguyn liu nhp khu
nm 2013 t 316,3 nghn tn, tng 4,5% so vi cng k. c tnh nhp khu x si
Q1/2014 t 173 nghn tn, tng 10% so vi cng k nm 2012.
Gi si nhp khu ca nc ta nm 2013 tng nh 0,4% so vi cng k nm 2012, ln
2.188 USD/tn; gi x gim 3,1% xung 1.758 USD/tn.
Nhp khu si ch yu t i Loan v Trung Quc; ln lt chim khong 32% v 30,8%
tng lng si nhp khu; tip theo l Thi Lan v Hn Quc. Nhp khu x ch yu t
i Loan v Thi Lan; ln lt chim 40,6% v 21,9% tng lng x nhp khu.
Nhp khu vi theo thng (triu USD)
883
693
662
811
767
751
626
670
662
T8
T9
772
770
T11
T12
392
T1
T2
T3
T4
T5
T6
T7
T10
Ngun: VITAS
Nhp khu vi nm 2013 t 8.397 triu USD, tng 19,3% so vi nm 2012. Nhp khu
vi 2 thng u nm 2014 c t 1.281 triu USD, tng 26,7% so vi cng k nm 2013.
D bo nhp khu vi nguyn liu ca nc ta Q1/2014 t 1,9 t USD, tng 17,7% so
vi cng k 2013, gi mt s chng loi vi Q1/2014 s tng nh. Nhp khu vi ch yu
t Trung Quc, Hn Quc v i Loan; ln lt chim khong 46,1%, 20,3% v 14,9%
tng lng vi nhp khu.
Nhp khu nguyn ph liu khc nm 2013 c t 2,48 t USD; tng 19% so vi cng
k. Vit Nam vn phi nhp mt khi lng ln vi, nguyn ph liu dt may. T l ni a
ho ca dt may ang c gng c nng cao n khong 40%. Nm 2013, Tp on
Dt May (VINATEX) trin khai 42 d n vi tng mc u t 6.360 t ng trong
www.fpts.com.vn
17
NGNH DT MAY
phn ln tp trung cho cc d n si v dt (12 d n si v 9 d n dt). Mc tiu n
nm 2017 s t khong 25 vn cc si.
3. CHUI GI TR NGNH DT MAY VIT NAM
n v
2015
2020
Ha
30.000
76.000
Din tch c ti
Ha
9.000
40.000
Tn/ha
1,5
Tn/ha
2,5
Tn
20.000
60.000
1.000 kin
91,86
275,57
Sn lng bng x
S lng
www.fpts.com.vn
18
NGNH DT MAY
C nc hin s dng khong 600 nghn tn bng t nhin, 400 nghn tn x cc loi mi
nm. Tuy nhin, Vit Nam phi nhp khu 589 nghn tn bng, chim 99% tng nhu cu
bng; bng sn xut trong nc ch p ng 2%, tng ng 12 nghn tn. V x cc
loi th nhp khu 220 nghn tn, chim 54% tng nhu cu v x.
S liu v ngnh ko si Vit Nam
Ch tiu
S lng cc si
S lng rotor
Sn xut si t bng v
Polyester/t nhn to (tn)
Xut khu si (tn)
2
Sn lng vi (t m )
2
2010
2011
2012
3.650.000
4.500.000
5.100.000
103.348
103.348
103.348
514.000
620.000
680.000
336.000
384.000
415.000
1.0
1.0
1.0
6.0
www.fpts.com.vn
19
NGNH DT MAY
vo ngnh dt nhum v chnh sch hn ch cc ngnh cng nghip gy nhim mi
trng; 2) Quy m doanh nghip dt nh, thiu nhn lc qun l gii; cng ngh lc hu;
3) Thiu vng cc cm ngnh cng nghip dt may h tr pht trin.
Hot ng may
Ngnh may xut khu Vit Nam pht trin nhanh chng k t cui nhng nm 80 v
u nhng nm 90, c bit Hip nh thng mi song phng vi Hoa K c hiu lc
vo nm 2001 thc y ngnh dt may Vit Nam m rng th trng xut khu ng
k. Cc doanh nghip xut khu sn phm may mc ca Vit Nam hin nay vn ang sn
xut theo phng thc gia cng n gin. Theo thng k ca VITAS, t l xut khu hng
may mc theo phng thc gia cng CMT vn chim ch yu (khong 85%), xut khu
theo phng thc FOB ch khong 13% v ch 2% xut khu theo phng thc ODM.
Cc doanh nghip Vit Nam xut hng theo FOB cng ch ch yu mc FOB I nn gi
tr gia tng ca ngnh cn thp.
T l xut khu cc sn phm may mc theo phng thc FOB, ODM, OBM vn thp do
ngnh dt may ca Vit Nam khng ch ng c ngun nguyn liu, kh nng qun l,
huy ng vn nn vn cha khai thc ht cc li th thu li nhun ti a khu ny.
c bit, ngnh may mc Vit Nam ang rt yu mng thit k sn phm v thiu cc
nh thit k gii, kh tip cn v thiu thng tin v nhu cu khch hng, xa th trng tiu
dng cui cng.
Nu so snh mt xch sn xut ngnh dt may Vit Nam so vi th gii, c th thy trong
khi mt xch sn xut ca ngnh dt may Vit Nam ang mc may gia cng l ch yu
th cc nh sn xut trn th gii ang cnh tranh bng cch dch chuyn ln phng
thc sn xut ODM hay OBM nhm p ng nhng thay i quan trng trn th trng.
Hot ng xut khu, phn phi v marketing
Hot ng xut khu ca cc doanh nghip dt may Vit Nam hin ph thuc vo cc nh
bun nc ngoi. Cc nh bun ng vai tr rt quan trng l trung gian trong chui cung
ng hng dt may ca Vit Nam ra th gii. Cc nh bun trong khu vc thng t Hng
Kng, i Loan v Hn Quc. Nhng doanh nghip bn l, a s thuc th trng EU,
Nht v Hoa K, s hu nhng thng hiu hng u quc t, nhng siu th, ca hng
bn s v bn l. Cc doanh nghip bn l ln tin cy vo cc nh bun pht trin
mng li cung ng ca h Vit Nam nhm gim chi ph giao dch. Cc doanh nghip
u t may mc nc ngoi thng lin h trc tip vi cc nh bun ti Hng Kng, i
Loan hay Hn Quc. Do vy, cc doanh nghip Vit Nam (c bit l cc doanh nghip
nh) ph thuc rt ln vo cc nh bun nh trong khu vc. Ni cch khc, cc doanh
nghip dt may Vit Nam vn rt thiu lin kt vi nhng ngi tiu dng sn phm cui
cng m ch thc hin cc hp ng gia cng li cho cc nh sn xut khu vc.
Hot ng marketing v phn phi ang l khu yu ca ngnh dt may Vit Nam. iu
ny ch yu do chng ta thc hin cc n hng gia cng mc CMT v FOB cp I nn
Vit Nam t c cc sn phm mang thng hiu ring ca mnh tip cn vi cc nh
bn l trn ton cu.
4. PHN TCH M HNH MICHAEL PORTER
Mc
Yu t
Thnh phn
Cc
ro
cn
gia
Thp
Trung
bnh
Cao
Nhn nh
Hu ht cc doanh nghip ngnh dt may Vit Nam l doanh
nghip may, khi quy m tng khng ch chi ph c nh gim, chi
ph lu ng cng gim do cng ty c th mua nguyn vt liu
vi mc gi thp hn (n hng ln) v chi ph nhn cng gim.
www.fpts.com.vn
20
NGNH DT MAY
nhp
ngnh
Chnh sch hn
ch ca Chnh
ph
Kh nng tip
cn cc yu t
u vo
Kh nng tip
cn knh phn
phi, khch hng
Yu cu v vn
u t
Yu cu v cng
ngh, k thut
x
x
x
Kt lun. i vi ngnh dt may Vit Nam, cc ro cn gia nhp ngnh khng cao do chnh sch khuyn khch pht
trin ngnh dt may ca Chnh ph v cc yu cu v cng ngh, vn,khng cao. Bn cnh , vic tip cn cc yu
t u vo v knh phn phi cng tng i d. iu ny gii thch v sao hin c nc c n khong 6.000 doanh
nghip hot ng trong ngnh dt may.
V
th
thng
lng
nh
cung
cp
Mc tp trung
cc nh cung cp
S khc bit ca
cc nh cung cp
nh hng cc
yu t u vo
i vi chi ph
hoc s khc bit
ha sn phm
Chi ph chuyn
i nh cung cp
x
x
S tn ti ca
cc nh cung cp
thay th
Nguy c tng
cng s hp
nht ca cc nh
cung cp
Kt lun. S lng nh cung cp ln, s khc bit khng qu cao v chi ph chuyn i nh cung cp thp dn n v
th thng lng ca nh cung cp thp. Hin ti, nh cung cp ch yu cho cc doanh nghip dt may Vit Nam l cc
cng ty ti Trung Quc, Hn Quc, i Loan. c th hng cc u i t TPP v FTA EU-Vit Nam, cc nh sn
xut phi chuyn dch nh cung cp v Vit Nam hoc cc nc ni khi. y s l thch thc ln do ngnh cng
nghip ph tr nhng khu vc ny cha pht trin tng xng vi nhu cu.
S lng ngi
mua
V
th
thng
lng
ca
khch
mua
Tnh nhy cm
i vi gi
S khc bit ha
sn phm, dch
v
Mc tp trung
ca khch hng
trong ngnh
www.fpts.com.vn
21
NGNH DT MAY
Mc sn c
ca hng ha
thay th
Kt lun. Li th thng lng ca khch mua khng qu cao do nhu cu ln v cng sut sn xut ca cc doanh
nghip cn thp. c bit, trong giai on cao im vo Q2 v Q3 hng nm, cc doanh nghip thng hot ng
cng sut ti a. Vi xu hng tng ln ca gi nhn cng Trung Quc v k vng t cc Hip nh thng mi, dt
may Vit Nam s tip tc nng cao vai tr ca mnh trong chui dt may ton cu.
Sn
phm
thay
th
Cc
chi
ph
chuyn i trong
s dng sn
phm
Tng quan gi
c v cht lng
cc mt hng
thay th
Xu hng s
dng sn phm
thay th
ca
khch hng
Kt lun. Kh nng chuyn i cc dng sn phm thay th ln (v d t jeans sang kaki, t o thun sang o s mi, t
nhn hiu ny sang nhn hiu khc,v.v). iu ny xut pht t chi ph chuyn i sn phm thp, s a dng v gi c
v cht lng sn phm v s thay i ca xu hng thi trang theo thi gian.
Cc ro cn thot
khi ngnh
Mc
cnh
tranh
trong
ngnh
Mc tp trung
ca ngnh
Gi tr gia tng
x
x
x
x
Kt lun. Mc d nhu cu i vi ngnh ln nhng s cnh tranh trong ngnh cao. S cnh tranh khng ch i vi cc
khch hng ln m cn th trng nguyn liu u vo v lao ng. Hin ti, ngnh cng nghip ph tr Vit Nam ch
p ng nhu cu nh i vi cc yu t u vo, do cc doanh nghip chu s cnh tranh mnh m c th tip
cn ngun nguyn liu cht lng, gi c hp l. Bn cnh , lao ng l mt trong nhng yu t quan trng nht ca
qu trnh sn xut. Lao ng trong ngnh dt may ch yu l n vi tui ngh khng qu cao. Cc doanh nghip phi
cnh tranh gay gt c th thu ht v gi lao ng, c bit l nhng lao ng c kinh nghim, k nng.
im yu
May xut khu phn ln theo phng thc gia
cng, khu thit k cha pht trin, t l lm hng
www.fpts.com.vn
22
NGNH DT MAY
i vi cc thng nhn v cc nh u t
nc ngoi.
Chnh ph c nhng bin php u tin v
khuyn khch u t vo ngnh dt may nh
u i thu nhp khu cho cc nguyn liu
th vi mc ch sn xut cc sn phm may
ti xut khu trong 3-4 thng, min gim thu
thu nhp doanh nghip,
S ngi trong tui lao ng Vit nam
cao, trong khi dt may l ngnh thm dng
lao ng. Do , y l mt trong nhng li
th cnh tranh ca dt may Vit Nam.
Chi ph lao ng dt may Vit Nam thp,
trong khi k nng v tay ngh may c
nh gi cao.
Sn phm dt may Vit Nam c nhiu
th trng kh tnh nh Hoa K, EU, v Nht
Bn chp nhn.
Vit Nam l nh sn xut xut khu quan
trng vo 2 th trng ln l Hoa K v EU.
Xy dng mi quan h gn b vi nhiu nh
nhp khu, nhiu tp on tiu th ln trn
th gii.
C hi
Sn xut dt may ang c xu hng chuyn
dch sang cc nc ang pht trin trong
Vit Nam l mt trong nhng im n hp
dn nht, qua to thm c hi v ngun
lc mi cho cc doanh nghip dt may v c
tip cn vn, thit b, cng ngh sn xut,
kinh nghim qun l tin tin, lao ng c k
nng t cc quc gia pht trin.
Vic Vit Nam hi nhp ngy cng su rng
hn vo nn kinh t khu vc v th gii to
iu kin tip cn th trng tt hn cho hng
dt may.
Nhng cam kt ca Vit Nam i vi ci
cch v pht trin kinh t to c sc
hp dn i vi cc nh u t, v m ra
nhng th trng mi v cc quan h hp tc
mi.
Th trng ni a vi dn s 91,5 triu dn
v mc sng ngy cng c nng cao l c
hi ln cho cc doanh nghip dt may.
u t trc tip nc ngoi vo dt may Vit
Nam (FDI) lin tc tng, c bit trong giai
on gn y khi k vng v TPP v FTA
EU-Vit Nam tng ln. Cc doanh nghip FDI
thng c trnh cng ngh, k thut cao
s gip nng cao nng lc cnh tranh ca
dt may Vit Nam.
www.fpts.com.vn
23
NGNH DT MAY
6. CC HIP NH THNG MI T DO
Hip nh i tc Kinh t Chin lc xuyn Thi Bnh Dng (TPP)
TPP l Hip inh thng mi t do vi mc ch hi nhp cc nn kinh t thuc khu vc
chu - Thi Bnh Dng. Hip nh hin gm 12 quc gia thnh vin: Vit Nam, Hoa K,
Canada, Mexico, Peru, Chile, Brunei, Singapore, Malaysia, c, New Zealand, Nht Bn.
Quy m GDP TPP c tnh khong 26.000 t USD, chim 40% GDP ton cu. Vi dn s
khong 792 triu ngi cng t l mu dch t khong 1/3 kim ngch thng mi ton
cu. Tnh n thi im hin ti, TPP tri qua 20 vng m phn chnh thc, 4 phin
cp B trng v rt nhiu phin gia k, cuc gp song phng v ving thm.
TPP c xem l Hip nh thng mi t do (FTA) th h mi. Cc FTA truyn thng
ch yu bao gm cc lnh vc thng mi hng ha, thng mi dch v (+ u t, + s
hu tr tu). TPP bao gm c thng mi (hng ha, dch v) v phi thng mi (lao
ng, mi trng, doanh nghip nh nc,...). Ngoi ra, TPP cn cam kt cao hn vi
vic ct gim gn 100% cc loi thu quan.
Hin cc quc gia Chile, Brunei, Singapore, Malaysia, c, New Zealand, Nht Bn k
FTA vi Vit Nam, v vy tc ng ca TPP v m ca th trng gia Vit Nam v cc
nc ny l khng ng k. Trong khi, Hoa K hin l th trng xut khu ln nht ca
Vit Nam, v vy TPP c k vng s tc ng ln n xut khu Vit Nam vo th
trng ny.
Vit Nam hin xut khu khong 1.000 dng sn phm dt may vo Hoa K vi thu sut
bnh qun 17-18%. Hip nh TPP c k vng s ct gim mc thu quan ny dn v
0%. Theo d bo ca Hip hi dt may Vit Nam (VITAS), vi trin vng Hip nh TPP,
xut khu dt may Vit Nam sang Hoa K c th tng trng 12-13%/nm v c th t
30 t USD vo nm 2025, a quy m xut khu ton ngnh nm 2025 t khong 55 t
USD. Bn cnh , nu TPP thc y tt u t vo nguyn liu nh d kin th cc ch
tiu v xut siu, gi tr gia tng v t l ni a ha ca ngnh s u c nng cao. D
kin ngnh s v ch sm vi mc tiu t t l ni a ha 60% vo nm 2015 v 70%
vo nm 2020.
Xut khu dt may Vit Nam vo th trng Hoa K
Ngun: VITAS
www.fpts.com.vn
24
NGNH DT MAY
Tuy nhin, c hng thu sut 0%, cc doanh nghip dt may phi p ng yu
cu t si tr i, c ngha cc khu t ko si, dt - nhum - hon tt v may phi c
thc hin ti cc nc thnh vin TPP. iu ny gy ra nhiu tr ngi cho ngnh dt
may Vit Nam v ngnh cng nghip ph tr ca Vit Nam cha mnh. H qu l nc
ta ph thuc ln vo ngun cung nguyn liu t nc ngoi, chim gn 88% tng nhu
cu. Phn ln nhng nc m Vit Nam nhp nguyn ph liu li khng nm trong TPP.
Hip nh FTA EU Vit Nam
EU l mt trong nhng i tc thng mi quan trng nht ca Vit Nam. Nm 2013, kim
ngch xut khu sang th trng EU t 24,3 t USD; chim 19,2% tng kim ngch xut
khu c nc, a EU tr thnh th trng xut khu ln nht ca nc ta. 5 sn phm
dn u kim ngch xut khu ca Vit Nam vo EU l giy dp, may mc, c ph, thy
sn v sn phm ni tht. Xut khu hng ha ca Vit Nam sang EU phi chu mc thu
trung bnh 4,6%.
Theo D n h tr chnh sch thng mi v u t ca chu u (MUTRAP), FTA EUVit Nam s gip tng trng u t ca EU vo ngnh cng nghip dch v ca Vit
Nam, tng cng xut khu ca Vit Nam sang EU v c hi nng cp trnh k thut
ca Vit Nam thng qua vic nhp khu hng ha chin lc vi mc gi thp hn. Bn
cnh , t do ha thng mi s gip tng ngun thu nhp quc gia (ngun thu t hng
ha nhp khu ln hn ngun chi t s gim thu), cn cn thng mi c cn bng.
Kt qu m phng ca MUTRAP cho thy Vit Nam s tng ng k thu nhp quc gia
trong giai on trin khai n nm 2025 (thay i v GDP c t 2-2,5%). Kim ngch
xut khu Vit Nam sang EU c tnh s tng 75% n 2020 trong trng hp khng c
FTA EU Vit Nam v 110% trong trng hp FTA EU Vit Nam c thng qua.
FTA EU Vit Nam s gip gim mc thu hin ti m EU p i vi mt hng may mc
Vit Nam t 11,6% xung 0%. C th, 5 mt hng may mc xut khu nhiu nht s c
hng li l com-l n, nam; o khoc nam, n v hng dt kim. ng thi, gi tr xut
khu dt may ca Vit Nam vo EU tng trng trung bnh 6%/nm khi FTA d kin c
k kt vo cui nm 2014 v c hiu lc vo nm 2015.
7. PHP L, CHNH SCH LIN QUAN N NGNH
1. Thng 2/2013, Th tng Chnh ph ph duyt n ti c cu Tp on Dt
May Vit Nam (VINATEX) giai on 2013 - 2015. Mc tiu nhm bo m VINATEX tp
trung vo lnh vc sn xut, kinh doanh chnh. Trn c s hnh thnh chui cung ng
si - dt - nhum - may; nng cao gi tr gia tng trong sn phm dt may, hiu qu sn
xut kinh doanh v sc cnh tranh ca VINATEX, gp phn thc y pht trin kinh t x hi. ng thi, Th tng Chnh ph yu cu Cng ty m - Tp on Dt May Vit
Nam khn trng thc hin c phn ha trong nm 2014. Theo , sau khi ti c cu s
c 4 doanh nghip do Cng ty m - Tp on nm gi 100% vn iu l; 6 doanh nghip
do Cng ty m - Tp on nm gi t trn 50 - 65% vn iu l v 20 doanh nghip do
Cng ty m - Tp on nm gi di 50% vn iu l. Trong giai on 2013 2015 phi
thoi 100% vn ca Cng ty m - Tp on ti 37 doanh nghip nh: Cng ty u t v
Pht trin Bnh Thng; Cng ty Ti chnh c phn Dt May Vit Nam; Trng i hc
Trng Vng v mt s ngn hng thng mi c phn,...ng thi, B Cng Thng
phi c l trnh v phng n c th ht nm 2015 hon thnh vic thoi vn.
2. Thng 02/2014, Th tng Chnh ph k quyt nh s 288/Q-TTg v vic h tr
kinh ph o to ngun nhn lc dt may Vit Nam cho Tp on Dt may Vit Nam.
Theo , s h tr 65,6 t ng t ngun ngn sch trung ng nm 2014 h tr o
to ngun nhn lc Dt may Vit Nam.
www.fpts.com.vn
25
NGNH DT MAY
3. Thng 03/2013, ban hnh Thng t s 30/2013/TTBTC hng dn hon li tin
thu bo v mi trng i vi ti ni lng lm bao b ng gi sn hng ha theo
Ngh quyt s 02/NQ-CP ngy 07/01/2013 ca Chnh ph. Thng t ny p dng cho
nhng t chc, h gia nh, c nhn sn xut hoc nhp khu c hon li tin thu bo
v mi trng np v tin pht chm np nu c. khng truy np thu nu k khai
nhng cha np v tin pht chm np nu c t 01/01/2012 n ht 14/11/2012 i vi
ti ni lng lm bao b ng gi sn hng ha.
4. B Ti Chnh ban hnh Thng t s 38/2013/TT-BTC c hiu lc t 19/05/2013
sa i mc thu sut thu nhp khu u i i vi mt s mt hng thuc nhm
39.03, 54.02, 59.02, 72.17 ti biu thu xut nhp khu u i. Theo , si filament
tng hp cha ng gi loi t nha n hi (m 5402.44.00) v dy thp carbon cao ph
hp kim ng loi dng lm tanh lp cao su loi bm hi (m 7217.30.31) s c mc
thu l 3%. i vi polystyren loi gin n c dng ht (m 3903.11.10); polystyren
loi chu tc ng cao (m 3903.19.21), loi khc (m 3903.19.29) thu sut tng t 3%
ln 5%. Mc thu i vi vi t si Nylon-6 dng lm lp (m 5902.10.91) tng t 5% ln
7%; vi t polyester loi khc (m 5902.20.99) tng t 0% ln 3%.
5. B lut Lao ng (sa i) c hiu lc t ngy 01/05/2013. Mt s im mi ng
ch ca B lut Lao ng l quy nh ring i vi lao ng n nhm thc y bnh
ng gii trong tuyn dng, s dng, o to thi gian lm vic, thi gian ngh ngi, tin
lng v cc ch khc; v tng thi gian ngh thai sn ca lao ng n ln 6 thng, tuy
nhin, lao ng n c th tr li lm vic khi ngh t nht c 4 thng.
6. T ngy 01/07/2013, lut Thu thu nhp c nhn c hiu lc, chnh thc nng mc
gim tr gia cnh cho bn thn ngi np thu ln 9 triu ng v cho mt ngi ph
thuc ln 3,6 triu ng.
7. Ngy 19/06/2013, Quc hi thng qua Lut sa i, b sung mt s iu ca Lut
thu thu nhp doanh nghip. Theo , Lut quy nh t 01/01/2014 p dng mc thu
sut ph thng l 22%; doanh nghip c tng doanh thu khng qu 20 t ng c p
dng thu sut ph thng 20% k t 01/07/2013. T ngy 01/01/2016, mc thu sut
ph thng l 20% v mc thu sut u i 20% c iu chnh gim xung 17%.
www.fpts.com.vn
26
NGNH DT MAY
III. CC DOANH NGHIP DT MAY
1. KT QU KINH DOANH CC DOANH NGHIP DT MAY NIM YT
Doanh thu thun (t ng)
2,600
20%
16%
10%
1,950
1,300
12%
10%
0%
-5%
-2%
-3%
650
-10%
-10%
-20%
NPS
KMR
EVE
2012
GIL
GMC
2013
TNG
TCM
% tng trng
20%
18%
14%
NPS
KMR
EVE
GIL
2012
14%
14%
GMC
TNG
TCM
2013
Ngun: FPTS tng hp
www.fpts.com.vn
27
NGNH DT MAY
2013, bin li nhun tip tc ci thin v t 36,8% do mt hng bng tm vi bin li
nhun cao (41%) chim t trng ln hn trong tng doanh thu so vi cng k.
Bin li nhun gp TNG tng i bin ng trong giai on 2009-2013 v hin t
19,5%; y l mc cao so vi cc doanh nghip gia cng v sn xut mt hng qun o.
TCM l doanh nghip c s ci thin bin li nhun gp ng k nht nm 2013. iu
ny ch yu do nm 2012, cng ty tiu th lng bng gi cao t hp ng giao sau nm
2011 khin bin li nhun gp ch t 7,3%. n Q1/2013, cng ty tiu th ht lng
bng tn kho nm 2011 v gi bng th trng gim ng k nn li nhun gp bin nm
2013 tng ln 13,5%.
GMC c s st gim v li nhun gp bin nm 2013 ch yu do cng ty TNHH May Si
Gn Xanh (cng ty con) va c a vo hot ng nn ghi nhn l nm 2013, ng
thi tng chi ph khu hao cng tng ln trong nm.
Chi ph ti chnh (t ng)
80
8%
6.4%
60
6%
3.7%
40
4%
3.0%
2.6%
20
2%
1.2%
0.6%
1.1%
0%
NPS
KMR
2012
EVE
GIL
2013
GMC
TNG
TCM
% doanh thu
www.fpts.com.vn
28
NGNH DT MAY
Chi ph bn hng (t ng)
80
12%
10.8%
60
9%
6.6%
40
20
6%
2.9%
3%
1.8%
2.6%
2.3%
1.5%
0%
NPS
KMR
EVE
2012
GIL
2013
GMC
TNG
TCM
% CP bn hng/doanh thu
11.4%
12%
11.5%
9.0%
90
9%
8.7%
7.4%
60
6%
3.9%
30
3%
1.7%
0%
NPS
KMR
2012
EVE
2013
GIL
GMC
TNG
TCM
% CP QLDN/doanh thu
www.fpts.com.vn
29
NGNH DT MAY
TNG l doanh nghip c chi ph qun l doanh nghip cao nht. Nm 2013, mc d
gim 8,5 t ng so vi cng k nhng chi ph qun l doanh nghip vn mc cao l
102,6 t ng. T l chi ph qun l doanh nghip trn doanh thu l 8,7%; y cng l
mc cao so vi cc doanh nghip sn xut v gia cng mt hng qun o nh TCM,
GMC.
EVE l doanh nghip c t l chi ph qun l doanh nghip trn doanh thu cao nht vi
11,5%. iu ny c gii thch mt phn do cc cn b qun l cp cao l ngi nc
ngoi nn mc lng ca b phn ny tng i cao.
TCM c t l chi ph qun l doanh nghip trn doanh thu thp vi ch 3,9%. iu ny cho
thy hiu qu trong qun l v tit kim chi ph ca cng ty.
Li nhun thun (t ng)
11.3%
120
12%
100
80
10%
7.4%
8%
6.0%
60
6%
4.8%
5.7%
40
4%
4.0%
20
2%
1.2%
0%
-20
-2%
NPS
KMR
2012
EVE
2013
GIL
GMC
TNG
TCM
www.fpts.com.vn
30
NGNH DT MAY
2. TNH HNH TI CHNH CC DOANH NGHIP DT MAY NIM YT
Tng ti sn (t ng)
2,000
2.0
1.87
1,500
1.5
1.28
1,000
1.23
0.92
0.85
1.0
0.56
0.55
500
0.5
NPS
KMR
EVE
GIL
Tng ti sn
GMC
TNG
TCM
20
16.3
225
15
11.0
10.6
150
10
8.6
6.5
75
4.4
4.7
0
NPS
KMR
2012
EVE
2013
GIL
GMC
TNG
TCM
www.fpts.com.vn
31
NGNH DT MAY
Gi tr khon phi thu GIL tng t bin t 96 t ng ti thi im 01/01/2013 ln 278 t
ng ti thi im 31/12/2013 ch yu do khon phi thu t chuyn nhng cao c vn
phng cho thu gi tr 146 t ng.
Gi tr khon phi thu KMR nm 2013 gim mnh do cng ty hon tt vic thu hi khon
phi thu 20,6 t ng t cng ty Mirae Fiber Tech.
TCM l doanh nghip c vng quay khon phi thu ln nht vi 16,3 vng; tng ng s
ngy phi thu l 23 ngy. iu ny th hin hiu qu trong vic thu hi tin v hn ch
vic chim dng vn t cc khch hng.
Gi tr hng tn kho (t ng)
600
12
10.8
400
4.4
4.4
200
4
3.6
3.6
1.8
1.6
0
NPS
KMR
EVE
2012
GIL
2013
GMC
TNG
TCM
10.0
9.0
600
7.5
5.1
400
5.0
3.7
2.7
200
0.7
2.5
2.2
1.1
0.0
NPS
KMR
2012
EVE
GIL
2013
GMC
TNG
TCM
www.fpts.com.vn
32
NGNH DT MAY
KMR l doanh nghip c mc tng ti sn c nh ln nht trong nm 2013 vi 98,2 t
ng; a KMR tr thnh doanh nghip c gi tr ti sn c nh ln th 3, ch sau TNG
v TCM.
GMC l doanh nghip c doanh thu ln th 3 nhng gi tr ti sn c nh nh hn hu
ht cc doanh nghip khc. Do , vng quay ti sn c nh ca GMC t mc cao hn
nhiu so vi cc doanh nghip cng ngnh.
TNG l doanh nghip c s u t rt ng k vo ti sn c nh. Tc tng trng ti
sn c nh trung bnh trong giai on 2008-2013 t 126%/nm. Ti thi im
31/12/2013, gi tr ti sn c nh cng ty t 532 t ng, tng 44 t ng so vi thi
im u nm.
C cu n vay (t ng)
1,000
100%
78%
800
63%
600
80%
64%
63%
54%
400
60%
40%
25%
200
20%
12%
0%
NPS
KMR
N di hn
EVE
GIL
N ngn hn
GMC
TNG
TCM
Tng n/Tng ti sn
www.fpts.com.vn
33
NGNH DT MAY
Phn tch Dupont
5
25%
20%
15%
10%
5%
0%
NPS
KMR
n by ti chnh
EVE
GIL
GMC
TNG
TCM
ROE 2013
NPS
KMR
EVE
GIL
GMC
TNG
TCM
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
SXKD
-2,8
2,2
50,3
65,3
187
61,7
-137,2
-52
21,1
4,3
-65,8
123,6
100,9
181,3
u t
-0,9
-0,6
-40
-41,3
-157
-52,9
-28,3
122,4
-31,3
-54,8
-90,5
-96,4
-23,6
-66,8
Ti chnh
L/chuyn
tin thun
Tin mt
cui k
-3,1
-4,6
-13,2
-42,1
-64,8
101,8
-169,2
23,8
72,2
110
-28,6
-81,2
-87,1
-6,8
1,6
5,8
10,9
-56
-12,1
-63,7
-98,8
13,6
21,9
-46,2
-1,4
-3,8
27,5
2,2
3,9
9,1
20,4
107,3
51,4
202,8
103,9
30,7
52,4
13,6
12,2
90,6
118,1
www.fpts.com.vn
34
NGNH DT MAY
a s cc cng ty c dng tin t hot ng kinh doanh ci thin trong nm 2013. Trong
, TNG l doanh nghip c mc tng n tng nht t -65,8 t ng nm 2012 ln 123,6
t ng nm 2013 ch yu do cng ty thc hin thu hi cc khon phi thu t khch
hng. TCM tng 80,4 t ng do kt qu li nhun trc thu chuyn t -24,4 t ng
nm 2012 sang li 134,5 t ng nm 2013. EVE l doanh nghip c mc gim dng tin
t hot ng kinh doanh ng k nht ch yu do gi tr hng tn kho v cc khon phi
thu tng trong nm 2013.
TNG l doanh nghip c dng tin chi vo hot ng u t ln nht trong nm 2013 vi
96,4 t ng. Trong , cng ty dng 109,7 t ng chi mua sm, xy dng ti sn
c nh. Nm 2013, GIL l cng ty duy nht c dng tin t hot ng u t dng vi
122,4 t ng; ch yu t khon thu hi cc cng c n ca n v khc. TCM cng c s
u t ng k vo vic chi mua sm, xy dng ti sn c nh nm 2013 vi 68,8 t
ng.
Dng tin t hot ng ti chnh GIL nm 2013 l -169,2 t ng; ch yu do cng ty tr
n gc vay. Trong khi , GMC tip tc c dng tin hot ng ti chnh dng do vay
75,8 t ng nm 2013.
Ti thi im 31/12/2013, TCM l doanh nghip c gi tr tin v tng ng tin ln
nht vi 118,1 t ng, chim 5,9% tng ti sn cng ty. GIL l doanh nghip c t l tin
mt trn tng ti sn v trn doanh thu thun ln nht vi 10,8% v 11,6%. TNG l cng
ty c doanh thu ln th 2 nhng lng tin mt rt thp vi ch 12,2 t ng. T l tin v
tng ng tin trn tng ti sn v trn doanh thu cng rt thp vi 1,3% v 1%. y
l nhng du hiu ri ro cho thanh khon v nhu cu vn lu ng ca hot ng sn
xut, kinh doanh.
3. KHUYN NGH CC DOANH NGHIP DT MAY NIM YT TIU BIU
Ngun: Bloomberg
www.fpts.com.vn
35
NGNH DT MAY
Ngun: Bloomberg
C
phiu
Gi
Vn ha
(t ng)
15/04
15/04
2013
2014E
2013
2014E
2013
2014E
TCM
29.000
1.438
4,87%
4,92%
2.515
3.218
8,2x
GMC
32.600
349
7,04%
6,25%
5.361
5.670
EVE
27.500
756
5,56%
4,52%
3.227
3.377
T sut c tc (%)
EPS (VND/cp)
Khuyn
ngh
Gi
2014
9,5x
Nm gi
30.500
5,6x
7,1x
Mua
40.000
9x
9,8x
Mua
33.200
PER
www.fpts.com.vn
36
NGNH DT MAY
K vng hng li t vic gim thu sut vo th trng Hoa K v 0% khi Hip nh
TPP c hiu lc.
K hoch tham vng v doanh thu v li nhun sau thu nm 2014 ln lt l 2.823 t
ng v 164,4 t ng da trn tnh hnh kh quan v cc n hng.
Kt qu kinh doanh Q1/2014 kh quan vi 37 t ng li nhun sau thu, tng 64% so
vi cng k; hon thnh 22,5% k hoch nm.
Trin khai k hoch u t m rng nh my ti tnh Vnh Long giai on 2014-2017
vi tng vn u t 30 triu USD. Nh my mi s gp phn tng cng sut sn xut,
p ng nhu cu ngy cng tng v gim chi ph cho cng ty.
GMC - Mua, gi mc tiu 40.000 VND
GMC l cng ty c hot ng n nh v t ri ro do tp trung vo nng lc ct li l hot
ng dt may. Doanh thu tng u trong giai on 2009-2013 vi CAGR t 34,5%. D
bo thn trng li nhun sau thu nm 2014 t 60 t ng, tng ng EPS forward 2014
l 5.670 VND/c phiu. Nm 2014, tnh hnh hot ng kinh doanh ca cng ty c nh
gi s tip tc kh quan nh nhng yu t h tr sau:
Nhu cu gia tng, hin ti cc nh my ca GMC ang hot ng cng sut ti a.
c y n hng cho nm 2014.
Bt u chuyn dn sang hnh thc ODM vi gi tr gia tng cao hn FOB. Nm 2014,
cng ty c nhng n hng ODM u tin vi gi tr 2 triu USD.
FTA EUVit Nam k vng k kt nm 2014 v c hiu lc vo nm 2015 s gip gim
thu sut vo th trng ny v 0%. EU l th trng xut khu chnh ca cng ty;
chim 53% tng doanh thu xut khu.
EVE Mua, gi mc tiu 33.200 VND
EVE l cng ty sn xut v kinh doanh sn phm chn ga gi m v bng tm ln nht
Vit Nam, t tc tng trng doanh thu trung bnh 19.3%/nm trong giai on 20082013 v ri ro ti chnh thp do cng ty hu nh khng vay n. Nm 2014, d bo doanh
thu v li nhun sau thu ln lt t 924 t ng v 93 t ng. Ti nh gi kh quan
i vi c phiu EVE v khuyn ngh MUA vi gi mc tiu 33.200 VND nh nhng yu t
h tr sau:
Tip tc tn dng th mnh v thng hiu v knh phn phi t mc tiu v
doanh thu.
Cc dng sn phm mi nh sn phm ni tht mang thng hiu Everon Furniture,
m l xo cao cp, khn nhp khu t Hn Quc,...c k vng s mang li 21 t
ng doanh thu trong nm 2014.
K vng hng li gin tip t Hip nh TPP khi nhu cu v bng tm tng ln.
K vng t chnh sch m room khi ngoi FOL do hin ti nh u t nc ngoi
ang nm gi 49% s lng c phiu lu hnh.
www.fpts.com.vn
37
NGNH DT MAY
4. CC DOANH NGHIP DT MAY CHA NIM YT TIU BIU
Ch Tiu
Vit Tin
Phong Ph
Nh B
Ha Th
Vit Thng
Si Th K
4,831
4,295
2,802
2,454
1,510
1,453
Gi vn hng bn
4,159
3,720
2,291
2,217
1,356
1,276
Li gp
Dt may
Hu
May ng
Nai
Dt gia dng
Phong Ph
1,306
983
849
1,152
899
708
672
575
511
237
154
177
154
84
142
29
48
27
16
Chi ph ti chnh
18
217
63
34
17
21
22
12
20
178
23
14
13
Chi ph bn hng
226
101
200
71
34
42
19
39
Chi ph qun l DN
210
194
193
86
40
34
54
39
42
247
110
82
56
123
40
31
53
171
16
(3)
13
11
46
(0)
(5)
312
281
12
53
100
95
41
39
41
64
38
25
22
21
10
12
11
248
Li ch c ng thiu s
(0)
95
-
(2)
(2)
245
88
48
77
31
30
18
13
227
76
46
77
74
31
30
30
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Gi vn hng bn
86.1%
86.6%
81.8%
90.3%
89.8%
87.8%
88.2%
91.4%
83.3%
Li gp
10.2%
13.4%
18.2%
9.7%
10.2%
12.2%
11.8%
8.6%
16.7%
0.5%
1.1%
0.9%
0.4%
0.5%
0.5%
0.4%
1.6%
0.6%
(3)
30
11
237
Li/(l) c ng cng ty m
(0)
74
(0)
Chi ph ti chnh
1.1%
5.0%
2.3%
1.4%
1.1%
1.4%
1.7%
1.2%
2.4%
0.3%
4.2%
0.0%
0.9%
0.3%
1.0%
0.0%
0.7%
1.5%
Chi ph bn hng
0.5%
2.4%
7.1%
2.9%
0.5%
2.4%
3.2%
1.9%
4.6%
2.6%
4.5%
6.9%
3.5%
2.6%
2.3%
4.2%
4.0%
5.0%
8.1%
2.6%
2.9%
2.3%
8.1%
6.6%
3.1%
3.1%
5.4%
0.0%
4.0%
0.6%
-0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.2%
0.0%
0.1%
0.0%
0.5%
0.0%
0.1%
0.0%
0.0%
0.7%
-0.6%
6.6%
6.5%
0.4%
2.2%
6.6%
6.6%
3.1%
4.0%
4.8%
1.5%
0.9%
0.9%
0.2%
1.5%
1.4%
0.7%
1.3%
1.3%
0.0%
0.0%
-0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
-0.3%
0.0%
5.1%
5.7%
3.1%
2.0%
5.1%
5.1%
2.4%
3.0%
3.5%
Li ch c ng thiu s
0.0%
0.4%
0.4%
0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
5.1%
5.3%
2.7%
1.9%
5.1%
5.1%
2.4%
3.0%
3.5%
10.1%
5.4%
4.7%
5.0%
9.8%
7.3%
6.1%
6.5%
6.3%
ROE
37.0%
20.7%
34.2%
20.2%
17.9%
14.8%
28.2%
28.7%
21.3%
EPS
8,468
3,459
4,149
3,072
3,873
2,359
6,176
5,006
3,765
www.fpts.com.vn
38
NGNH DT MAY
Ch Tiu
Ti sn ngn hn
Vit Tin
Phong Ph
Nh B
Ha Th
Vit Thng
Si Th K
1,899
2,296
1,271
558
489
404
Dt may
Hu
314
May ng
Nai
Dt gia dng
Phong Ph
293
353
324
76
171
19
49
76
26
88
12
788
973
452
188
174
103
153
102
143
510
829
598
325
232
210
125
97
149
Ti sn di hn
557
2,240
606
417
302
621
196
161
124
Ti sn c nh
271
1,213
396
385
210
578
175
125
94
Tng ti sn
2,457
4,536
1,877
975
791
1,025
510
454
478
N phi tr
1,732
3,090
1,548
718
358
522
400
344
336
N ngn hn
1,553
2,123
1,489
563
358
306
306
332
313
Vay ngn hn
114
1,510
932
362
186
71
163
177
195
N di hn
178
966
59
155
216
94
12
23
Vay di hn
146
932
54
155
216
94
12
23
Vn ch s hu
670
1,183
257
239
434
503
110
103
141
Vn ch s hu
280
656
182
150
200
315
50
60
80
142
279
37
45
178
198
35
10
17
2,457
4,536
1,877
975
791
1,025
510
454
478
Ti sn ngn hn/Tng ti sn
77%
51%
68%
57%
62%
39%
62%
64%
74%
Ti sn di hn/Tng ti sn
23%
49%
32%
43%
38%
61%
38%
36%
26%
Tng n/tng ti sn
70%
68%
82%
74%
45%
51%
78%
76%
70%
Vn ch s hu/tng ti sn
27%
26%
14%
24%
55%
49%
22%
23%
30%
N ngn hn/tng n
90%
69%
96%
78%
100%
59%
76%
96%
93%
51%
106%
67%
40%
52%
71%
39%
46%
56%
Vn CSH/doanh thu
14%
28%
9%
10%
29%
35%
8%
10%
17%
259%
261%
602%
301%
82%
104%
365%
334%
238%
39%
207%
383%
217%
43%
57%
235%
184%
154%
2.0
0.9
1.5
2.5
1.9
1.4
2.6
2.2
1.8
45
81
95
53
62
60
40
39
77
44
64
51
27
36
24
41
32
57
1.2
1.1
0.9
1.0
1.4
1.3
1.0
0.9
1.1
0.9
0.7
0.5
0.4
0.7
0.6
0.6
0.6
0.6
Tng ngun vn
www.fpts.com.vn
39
NGNH DT MAY
PH LC
Th trng v kim ngch xut khu hng dt may Vit Nam 2013
Th trng
So 2012 (%)
T trng XK (%)
USA
EU
Germany
Spain
England
Netherlands
France
Belgium
Italia
Denmark
Sweden
Poland
Czech Rep.
Austria
Slovakia
Finland
Hungary
Greece
Japan
Korea
ASEAN
Cambodia
Inodnesia
Malaysia
Thailand
Singapore
Philippines
Myanmar
Laos
Canada
China
Taiwan
Hongkong
Russia
8,612
2,729
652
535
471
254
179
158
151
91
73
33
27
27
13
12
9
8
2,383
1,641
420
141
89
52
46
41
31
13
8
391
355
201
136
134
15.46
11.82
16.74
30.66
4.36
2.97
2.56
6.55
9.60
-20.09
38.87
50.64
-18.29
-2.64
-7.14
62.19
41.41
-3.23
20.66
53.49
21.27
30.37
15.79
18.67
-1.09
22.86
20.12
133.16
11.26
24.21
43.67
-12.42
31.12
9.72
47.98
15.21
3.63
2.98
2.63
1.41
1.00
0.88
0.84
0.51
0.40
0.18
0.15
0.15
0.07
0.07
0.05
0.05
13.27
9.14
2.34
0.78
0.49
0.29
0.26
0.23
0.17
0.07
0.04
2.18
1.98
1.12
0.76
0.75
Ngun: VITAS
Chng loi v kim ngch xut khu hng dt may Vit Nam 2013
Chng loi
o jacket
o thun
Qun
o s mi
Vy
So 2012 (%)
T trng XK (%)
3,877
3,758
3,011
1,016
988
19.61
23.73
25.78
14.62
12.45
21.60
20.94
16.78
5.66
5.50
www.fpts.com.vn
40
NGNH DT MAY
Qun o tr em
lt
Vi
Qun short
o
Mn
Qun o vest
Gng tay
Qun o BHL
Khn bng
Qun o ng
Qun o bi
Hng may mc
o len
o kimono
Qun jean
o ghile
Bt tt
PL may
o o hi
o y t
Khn lng
Qun o ma
o n
Khn
Tp d
o l hi
Caravat
o gi
o HQ
Khn bn
890
664
658
645
604
218
197
182
173
155
134
121
112
102
86
67
55
36
35
34
29
22
22
13
11
9
8
5
5
3
2
29.53
14.63
-0.94
33.57
7.04
118.00
8.25
6.57
-3.57
8.91
6.24
23.07
-23.30
27.93
-2.08
-41.21
50.28
19.44
-7.45
78.67
-13.15
23.86
7.67
-16.70
25.65
24.69
-12.17
-6.26
-12.16
-1.04
13.47
4.96
3.70
3.67
3.59
3.36
1.21
1.10
1.01
0.96
0.86
0.75
0.67
0.63
0.57
0.48
0.37
0.31
0.20
0.19
0.19
0.16
0.12
0.12
0.07
0.06
0.05
0.05
0.03
0.03
0.02
0.01
Ngun: VITAS
So 2012 (%)
T trng (%)
334
23.7
18.4%
267
47.69
14.7%
227
-3.64
12.5%
209
11.6
11.5%
197
5.73
10.8%
182
42.37
10.0%
173
4.99
9.5%
CTCP Dt 10/10
168
95.82
9.3%
152
31.58
8.4%
148
20.32
8.1%
www.fpts.com.vn
41
NGNH DT MAY
Cng ty TNHH HANSOLL VINA (HSV.)
147
-22.23
8.1%
131
21.14
7.2%
125
25.15
6.9%
122
2.57
6.7%
117
-4.02
6.4%
116
9.2
6.4%
115
23.33
6.3%
113
64.73
6.2%
109
2.2
6.0%
108
37.06
5.9%
108
53.12
5.9%
106
11.29
5.8%
106
27.67
5.8%
104
53.9
5.7%
103
22
5.7%
101
15.75
5.6%
97
34.04
5.3%
92
0.83
5.1%
91
1.25
5.1%
90
31.66
5.0%
86
56.85
4.7%
85
18.02
4.7%
84
22.43
4.6%
83
16.45
4.6%
82
12.89
4.5%
80
24.51
4.4%
Ngun: VITAS
Doanh nghip dt may tiu biu nm 2013
A. DOANH NGHIP TIU BIU NHT
1
Ngnh may
Ngnh dt
Cng ty CP ng Tin
ton di
www.fpts.com.vn
42
NGNH DT MAY
7
10
Cng ty CP u t v TM TNG
Cng ty CP Dt May Hu
Ngun: VITAS
2011/12
2012/13
10,6
1,34
14,2
36,5
5,18
24
9,84
1,28
12,58
36,5
4,59
21
2012/13 so vi
2011/12 (%)
2013/14
d bo
-7,0
-4,5
-11,4
9,84
1,28
12,58
36,5
4,59
21
-11,4
-11,4
Ch Tiu
2011/2012
(thi im bt u
08/2011)
2012/2013
(thi im bt u
08/2012)
2013/2014
(thi im bt
u 08/2013)
S liu
iu
chnh
S liu iu
chnh
10
10
309
21
1.858
10
10
388
21
1.914
2.188
0
1.800
1.800
388
2.188
457
2.323
0
1.908
1.908
415
2.322
457
S liu
USDA
S liu
iu
chnh
S liu
USDA
0
10
341
23
1.625
0
1.989
0
1.650
1.650
339
1.989
501
11
11
341
24
1.624
521
1.989
0
1.680
1.680
309
1.989
475
0
10
339
23
2.150
0
2.512
0
2.100
2.100
412
2.512
501
www.fpts.com.vn
43
NGNH DT MAY
2011
2012*
Din
tch
Nng
sut
Sn
lng
Din
tch
Nng
sut
Sn
lng
Din
tch
Nng
sut
Sn
lng
nghn
ha
tn/ha
nghn
tn
nghn
ha
tn/ha
nghn
tn
nghn
ha
tn/ha
nghn
tn
ng Bc
0,82
1,2
0,98
0,90
1,24
1,12
0,80
1,30
1,04
Ty Bc
1,80
1,2
2,16
1,90
1,16
2,20
1,80
0,80
1,44
Bc Trung B
0,12
1,1
0,13
0,12
1,20
0,14
0,12
0,80
0,10
Nam Trung B
0,80
1,6
1,28
1,70
1,63
2,77
1,40
1,40
1,96
Ty Nguyn
3,90
1,34
5,23
4,12
1,35
5,56
3,90
1,40
5,46
ng Nam B
2,40
1,3
3,12
1,85
1,3
2,41
1,80
1,40
2,52
0,02
3,00
0,06
9,8
1,31
12,90
10,6
1,34
14,20
9,84
1,28
12,58
Khu vc
BSCL
Tng cng
www.fpts.com.vn
44
NGNH DT MAY
DIN GII KHUYN NGH
Din gii v mc khuyn ngh u t
Mc khuyn ngh trn da vo vic xc nh mc chnh lch gia gi tr tim nng so vi gi tr th trng hin
ti ca mi c phiu nhm cung cp thng tin hu ch cho nh u t c gi tr trong vng 12 thng k t ngy
a ra khuyn ngh.
Mc k vng 18% c xc nh da trn mc li sut tri phiu Chnh ph 12 thng cng vi mc phn b
ri ro th trng c phiu ti Vit Nam.
Khuyn ngh
Din gii
K vng 12 thng
Mua
Thm
Theo di
Gim
Bn
www.fpts.com.vn
45