Hng dn c hiu v phn tch bo co

ti chnh doanh nghip

Ni dung chnh
Phn c bn
(Dnh cho ngi
mi bt u)
c hiu & Phn tch
Bo co kt qu kinh doanh
Bng cn i k ton
Bo co lu chuyn tin t

Copyright 2012 CFOViet.com

Ebook c thit k hp l, gip c tt trn my tnh, iPad v cc thit b di ng khc

Copyright CFOViet.com

V sao cn hc phn tch bo co ti chnh (BCTC) ?

V sao cn hc phn tch bo co ti chnh (BCTC) ?

1. i vi nhng ngi ang theo hc ngnh kinh t, ti chnh,
k ton, ngn hng, u t,... : Phn tch BCTC l mt k nng
cn thit v nh tuyn dng nh gi cao nhng ai c c k
nng ny.
2. i vi doanh nghip: Phn tch BCTC rt hu ch i vi vic
qun tr doanh nghip, gip nh gi c tng quan v tnh
hnh ti chnh v hiu qu hot ng kinh doanh, t a ra
phng hng ci tin v pht trin sao cho hp l, bn vng.
3. i vi ngn hng: nh gi c kh nng tr n ca doanh
nghip, t d quyt nh xem c nn cho vay hay khng v
cho vay vi s lng bao nhiu l hp l.
4. i vi nh u t: phn tch BCTC gip hiu r tnh hnh sc
khe v trin vng ca doanh nghip, a ra quyt nh c
nn u t vo doanh nghip hay khng.
5. i vi nh cung cp: phn tch BCTC quyt nh xem c
nn cho php doanh nghip mua hng chu hay khng, v cn
phi bit r kh nng thanh ton ca doanh nghip trong thi
im sp ti.

Phn tch bo co ti chnh

l mt k nng cn thit,
v nh tuyn dng nh gi cao
nhng ai c c k nng ny.

K nng phn tch bo co ti chnh c th gip bn iu g ?

Vi k nng ny, bn c th bit c doanh nghip ang lm n chn chnh hay
gi di, c nh la ngi khc bng cc k xo ti chnh tinh vi hay khng.

Sau khi c xong Ebook ny, bn c th lm c g ?

Nm vng cu trc bo co ti chnh.

T mnh phn tch bo co ti chnh v a ra kt lun v sc khe doanh
nghip.
Hiu r bn cht ca cc thut ng phc tp trong BCTC.
Hc c cch t son tho bo co ti chnh cho doanh nghip ca mnh.
T kim chng chnh xc ca cc con s ghi trn bo co ti chnh.
Download Bo co ti chnh ca Vinamilk (dng km theo sch) ti y:
https://dl.dropbox.com/u/3230036/BaoCaoTaiChinh-Vinamilk.pdf

Chin lc hc tp

ng hc chm ch. Hy hc mt cch khn ngoan m khng gian nan.

Trnh t phn tch Bo co ti chnh nh th no ?

Mc tiu
Nhn xt nh gi v hiu qu
kinh doanh, cu trc ti chnh
Tnh ton % tng gim
s liu & t trng

X l s liu

Thu thp s liu

Ni dung phn tch

Xc nh mc tiu

Kt lun

Ly t bo co ti
chnh, bo co
thng nin, tin tc
doanh nghip,

C th phn tch ci g ?

Mc ch phn tch l g ?

Thi gian

Bo co ti chnh (Financial Statement) l g ?

Bo co ti chnh l bng tng hp s liu cui k ca doanh nghip, bao gm:

Phn u

Bo co kt
qu kinh
doanh Income
Statement

Bng cn i
k ton
Balance sheet

Phn sau

Bo co
ti chnh
Financial
statement

Bo co lu
chuyn tin
t
Cash flow
statement

Bng
thuyt
minh

Mc ch ca vic phn tch tng bo co l g ?

Sc khe:
Tnh trng ti chnh c
lnh mnh hay khng ?
Cng ty c nguy c ph
sn hay khng ?

Bng cn i
k ton
Balance sheet

Pht trin:
Cng ty c n nn lm
ra hay khng ?
C tim nng pht trin
trong tng lai hay
khng?

Bo co kt
qu kinh doanh
Income
Statement

Qun l tin:
Dng tin ca cng ty
c lun chuyn hp l
hay khng ?

Bo co lu
chuyn tin t
Cash flow
statement

C 3 bng bo co ny lin kt cht ch vi nhau

Phn tch bo co ti chnh theo phng php no ?

C 2 kiu phn tch bo co: phn tch theo chiu ngang v chiu dc, tng
ng vi 2 loi phn trm (%) sau y :

Chiu ngang

Chiu dc

% tng trng
ca s tin

% tng trng
ca t trng

V d:
S tin thu c
ca k ny tng ln
bao nhiu % so vi
k trc

V d:
T l
li nhun/doanh thu
ca k ny thay i
bao nhiu % so vi
k trc

Tip theo, tm hiu nguyn nhn v sao c s thay i % ny, t nh gi

hiu qu kinh doanh ca cng ty.

Phn tch theo chiu ngang v chiu dc

Phn
tch
dc

Xem trang 8 BCTC

Phn
tch
ngang

Phn tch
Bo co kt qu kinh doanh
Income Statement

CFOViet.com

Bo co kt qu kinh doanh (Income Statement) l g ?

Bng bo co kt qu kinh doanh cng gn ging nh bng k khai thu nhp - chi
tiu ca Akira L ngi sng lp CFOViet.com :
Akira lm vic cho cng ty S vi mc lng c gi l doanh thu
Chi ph i li, n ung, x giao, shopping, hc ph,... phc v cho vic bn sc lao
ng ca Akira gi l chi ph, gi vn hng bn
S tin Akira kim c t vic gi ngn hng, u t chng khon,... gi l
doanh thu hot ng ti chnh
S tin Akira mt i do phi tr li vay ngn hng mua nh gi l chi ph ti
chnh
Sau khi cng tr cc khon trn, Akira cn li khon tin gi l li nhun
Sau khi np thu thu nhp, Akira cn li khon tin dnh gi l li nhun sau
thu
Nh vy, iu m v con ca Akira quan tm nhiu nht l: cui cng Akira
dnh c bao nhiu tin ?
Cng ging nh c ng ca mt cng ty thng quan tm n li nhun sau
thu ca doanh nghip.
Nu qun l thu - chi khng cht ch, Akira s c nguy c chi tiu mua sm qu
mc, cng ging nh doanh nghip ri vo tnh cnh v n, ph sn.

Tng quan v Bo co kt qu kinh doanh (Income Statement)

M s
t 10
n 70

Nm nay
Thuyt
minh

Xem trang 8 BCTC

Nm trc
(dng
so snh)
Con s
t trong
du ngoc
th mang
gi tr m

Cc ni dung cn ch trong Bo co kt qu kinh doanh

Doanh thu
Li nhun
gp

Li nhun
trc thu
Li nhun
sau thu

Xem trang 8 BCTC

Cu trc ca Bo co kt qu kinh doanh (Income Statement) theo M s

Gi vn
hng
bn
Doanh Chi ph
thu
bn
ti chnh hng &
qun l
SGA*

Cost of
Sales

Thu nhp
khc

Expenses

Doanh
thu
thun

Thu
Tax

Li
nhun
gp

Net
Revenues

Li ch
C ng
thiu s

Li
nhun
trc
thu

Li
nhun
t hot
ng
kinh
doanh

Gross
Profit

Li
nhun
sau
thu

Income
Before
Tax

11

20

21

24,25

30

*SGA expenses = Selling/General/Admin. Expenses

40

50

Li
nhun
thun

Income
After
Tax

Operation
Income

10

Ch c
Bo co ti chnh
Hp nht

51

60

Net
Income

61

62

T sut li nhun gp l g ? (dng cho Phn tch dc)

Gi vn
hng
bn

Chi ph

Cost of
Sales

Doanh
thu
thun

Li
nhun
gp

Net
Revenues

Li nhun

Gross
Profit

10

11

20

Din gii:
20 = 10 -11
Li nhun gp bng Doanh thu
thun tr i Gi vn hng bn

T sut
li nhun gp
(= Li nhun
gp Doanh
thu thun)

Cc ni dung chnh trong Bo co kt qu kinh doanh (1/3)

Doanh thu thun trong nm 2011 ca Vinamilk t 21.627 t ng.

S liu ny
nm trang 8
ca BCTC

Tuy nhin Gi vn hng bn kh cao, khin cho Li nhun gp ch cn li 6.588 t.

Nh vy, T sut li nhun gp ca Vinamilk l =

Li nhun gp
Doanh thu thun

= 30,5%

Cc ni dung chnh trong Bo co kt qu kinh doanh (2/3)

Doanh thu hot ng ti chnh

t 680 t ng, ch yu n t

S liu ny
nm trang 8
ca BCTC

Xem thm phn thuyt minh y.

qun
doanhcho
nghip
Sau khi tr i Chi ph bn hng vkh
cao,l khin
cn li Li nhun t hot ng kinh doanh

l 4.750 t.

Cc ni dung chnh trong Bo co kt qu kinh doanh (3/3)

Li nhun trc thu

S liu ny
nm trang 8
tr i Chi ph bn hng v qun l doanh nghipca BCTC
cn li Li nhun sau thu

Li c bn trn c phiu (EPS : Earning per share)

l 4.218 t.

c tnh bng cch ly

Li nhun sau thu chia cho
s c phiu ang lu hnh

Tng trng doanh thu ca Vinamilk

S liu: trang 8 ca BCTC

n v: T ng

Phn tch ngang:

M
s
10

Doanh thu thun

20

Li nhun gp

60

Li nhun sau thu

Nm 2010

Nm 2011

Tng (gim)
(%)

15.752

21.627

+37,29%

Cch tnh % tng hoc gim doanh thu

ca nm 2011 so vi nm 2010:

21.627 15.752
= +37,29%
15.752

Nhn xt v doanh thu ca Vinamilk

Cc s liu trn c trch xut ra bng sau:
M
s

S liu: trang 8 ca BCTC

n v: T ng

Nm 2010

Nm 2011

Tng (gim)
(%)

10

Doanh thu thun

15.752

21.627

+37,29%

20

Li nhun gp

5.173

6.588

+27,35%

60

Li nhun sau thu

3.616

4.218

+16,65%

Nhn xt v tng trng doanh thu v li nhun ca Vinamilk

M
s

S liu: trang 8
n v: T ng

Nm 2010

Nm 2011

Tng (gim)
(%)

10

Doanh thu thun

15.752

21.627

+37,29%

20

Li nhun gp

5.173

6.588

+27,35%

60

Li nhun sau thu

3.616

4.218

+16,65%

Nhn xt:
Doanh thu thun nm 2011 tng n 37,29% so vi nm 2010.
Nhng:
Li nhun gp ch tng 27,35%.
Li nhun sau thu ch tng 16,65%.
V sao doanh thu v li nhun tng trng theo cc t l khng
ng u ?
Xem cu tr li trang sau.

Ni dung trn l mt phn trch trong Ebook:

Hng dn c hiu v phn tch bo co ti chnh doanh nghip bng hnh nh
Phn c bn (Dnh cho ngi mi bt u)
Xem thm ti y:
http://phantichbaocaotaichinh.com

Phn tch
Bng cn i k ton
Balance sheet

CFOViet.com

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ?

Mt ngy n, Akira quyt nh khi nghip sau bao nm thng i lm thu vt v.
Tuy nhin Akira gp phi vn u tin l tin u ?
Akira tin hnh huy ng vn bng 2 cch:
1. Pht hnh c phiu cho bn b ngi thn, thu v khon tin 600 triu
2. Vay thm 400 triu t ngn hng
Nh vy Akira c trong tay s tin mt 1 t kinh doanh.

Sau

Trc
N ngn
hng
400 triu

Ti sn
(Tin mt)
1 t

Vn u t
600 triu

Vn ch
s hu

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ?

Tuy nhin, thi im cng l lc th trng
chng khon ang tin trin rt tt. Nm bt c
hi, Akira quyt nh dng ton b 1 t ny
mua c phiu, thay v khi s kinh doanh.

Li nhun
500 triu

Th trng tng im lin tc, v sau 3 thng,

Akira bn ton b c phiu, thu v s tin 1,5 t.
Ngha l, Akira thu v khon li nhun:
1,5 1 = 0,5 t = 500 triu

Ti sn
1 t

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ?

Sau 3 thng

Nh vy, c cu ti sn ban
u v sau 3 thng ca Akira
bin i nh sau :

N ngn
hng
Li nhun
500 triu

400 triu

Ban u

Ti sn
1 t

Vn u t

N ngn
hng

Ti sn

400 triu

1,5 t

Vn u t
600 triu

Vn ch
s hu
= 600 tr.

600 triu
Vn ch
s hu
= 1,1 t
Li nhun
gi li
500 triu

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ?

Tip theo, Akira dng 700 triu mua xe hi phc v cho vic kinh doanh sp ti.
Trc khi mua xe

Sau khi mua xe

N ngn
hng

N ngn
hng

400 triu

400 triu
Tin mt

Vn u t
Ti sn
(Tin mt)

600 triu

800 triu

Vn u t
600 triu

Ti sn
= 1,5 t

1,5 t
Li nhun
gi li
500 triu

Ti sn di
hn
700 triu

Li nhun
gi li
500 triu

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ?

Nh vy y chnh l bng cn i k ton ca Akira thi im sau khi mua xe.
N ngn
hng
400 triu
Tin mt
800 triu

Vn u t
600 triu

Ti sn
= 1,5 t

Vn ch
s hu
= 1,1 t
Ti sn di
hn
700 triu

Li nhun
gi li
500 triu

Tng quan v Bng cn i k ton (Balance Sheet)

M s
t 100
n 440

Thuyt
minh
Nm nay

S liu: trang 5 ca BCTC

Nm trc
(dng
so snh)

Cc ni dung cn ch trong Bng cn i k ton (1/3)

Ti sn d dng quy
i ra tin mt
Tin mt

S liu: trang 5 ca BCTC

Ni dung trn l mt phn trch trong Ebook:

Hng dn c hiu v phn tch bo co ti chnh doanh nghip bng hnh nh
Phn c bn (Dnh cho ngi mi bt u)
Xem thm ti y:
http://phantichbaocaotaichinh.com

Cu hi thng gp

Cu hi: V sao Tng gi tr ti sn lun lun bng Tng ngun vn (N + Vn

ch s hu) ?
Tr li: Cng ging nh Nc ng c li thnh Nc , tuy trng thi ca
chng khc nhau nhng bn cht u l mt, v vy th tch ca chng lun
bng nhau.

Nc
(Ti sn)

Nc
(Ngun vn)

y, ngun vn (Nc) l ngun gc gip hnh thnh nn ti sn (Nc ),

v vy tng ti sn phi bng tng ngun vn.

Mi quan h gia Tng gi tr ti sn v Tng ngun vn

Ti sn l kt qu, tn ti di dng hnh thi (c vt cht v tin t, c v hnh

ln hu hnh) m ta c th nhn thy c, cn ngun vn l nguyn nhn, l
ci tru tng.
Tuy l mt nhng chng th hin tnh cht khc nhau, v vy trong bng cn
i k ton ngi ta phi phn chia chng thnh 2 ct: mt bn l Tng ti sn,
bn kia l Tng ngun vn, v hai bn cn i vi nhau, v vy mi gi l Bng
cn i k ton.
N

Tng ti sn

Ti sn
ngn hn

Vn u t
Tng ngun vn

Ti sn
di hn

Li nhun
gi li

Phn tch
Bo co lu chuyn tin t
Cash flow statement

CFOViet.com

Bo co lu chuyn tin t (Cash flow statement) l g ?

Bo co lu chuyn tin t (Cash flow statement) cung cp thng tin v ngun gc
hnh thnh cng nh mc ch s dng lng tin ca doanh nghip.

Dng tin vo

Cash Inflows

Tin thun
tng (gim) trong k
Cash in hand

Dng tin ra

Cash Outflows

Bo co lu chuyn tin t (Cash flow statement) gm bao nhiu hng mc ?

C 3 hng mc chnh:

Lu chuyn tin
t
Hot ng
Kinh doanh

Lu chuyn tin
t
Hot ng
u t

Lu chuyn tin
t
Hot ng
Ti chnh

Lu chuyn tin t Hot ng Kinh doanh

Tin thu c do
Bn hng v thu
tin t khch hng

Lu chuyn tin
t
Hot ng
Kinh doanh

Tin mt i do:
Tin lng v tin cng
Tin thanh ton mua nguyn vt liu
Tin np thu
Tin tr li vay

Lu chuyn tin t Hot ng u t

Tin thu c do:

Bn ti sn c nh
Bn c phiu u t
di hn
c nhn c tc
Thu hi n cho vay
Cho vay ly li

Lu chuyn tin
t
Hot ng
u t

Tin mt i do:
Mua ti sn c nh
Mua c phiu u t di hn
Mua tri phiu
em cho vay

Lu chuyn tin t Hot ng Ti

Kinhchnh
doanh

Tin thu c do:

Vay ngn hng (ngn
hn v di hn)
Pht hnh c phiu
Pht hnh tri phiu

Lu chuyn tin
t
Hot ng
Ti chnh

Tin mt i do:
Tr c tc cho c ng
Mua li c phiu qu
Tr li tin vay
Ch s hu rt vn ra

Ni dung chnh trong bng Lu chuyn tin t Hot ng Kinh doanh

Thng thng, lu chuyn tin t hot ng kinh doanh mang s dng
th tt (Doanh nghip c thu nhp u n).

S liu ny
nm trang 9
ca BCTC

Ni dung trn l mt phn trch trong Ebook:

Hng dn c hiu v phn tch bo co ti chnh doanh nghip bng hnh nh
Phn c bn (Dnh cho ngi mi bt u)
Xem thm ti y:
http://phantichbaocaotaichinh.com