Professional Documents
Culture Documents
Yat Vete Kana Liz
Yat Vete Kana Liz
Yat Vete Kana Liz
YATIRIMCI CEPHES
I.1.
veren bu eyin,
savamalsnz.
btn
zelliklerini
renmeli
ve
ona
gre
I.2.
10
11
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
12
13
14
Hayr zlmedim
15
ikolatay seviyorum.
Evet babacm.
imdi anladm.
16
I.3.
BORSAYA NN GRDNZ?
17
18
19
20
I.4.
21
22
23
24
I.5.
25
I.5.2. Bilinalt
Bir ok insan ok para kazanma arzusuyla borsaya girdiinde
ilk ve en byk hatay yapm olurlar. Kimse bu amac tad iin
kimseyi sulayamaz fakat ok para kazanma duygusu veya zarardaki
bir insann bir an nce zararlarn telafi etme istei, insan baarya
gtrecek psikolojik ve fiziksel mekanizmalarn harekete gemesini
engeller.
nsanlarn beyninin sadece yzde 5 veya 10unu kullandn
duymusunuzdur. Aslnda bununla anlatlmak istenen ey; gnlk
hayatta yaptmz eylerin sadece yzde 5 veya 10u bilinli olarak
yaplr. Geri kalan %90 ise tamamyla bilinaltnn ynlendirmesi ile
oluur. Sizin bilinli bir ekilde borsada ok kazanacam veya
zararlarm hemen karacam demeniz bilinaltna hibir ey ifade
etmez. Siz bilinaltnzn farknda deilsinizdir ve tm korkularnz ve
stres yaratan unsurlar orada gizlidir. borsada pozisyon almaya
gelince ve olaylar gelimeye baladnda bilinalt sinsi bir dman
gibi sizi ynlendirmeye balar ve daha nce neler retilmise, adeta
hata yapmanz iin emirleri size gndermeye balar. Yatrmc iin kt
26
27
28
29
30
a.
31
b.
32
c.
33
35
37
38
39
Getiri =
40
FRANK
%70
%60
%65
%75
%80
%70
POUND
%90
%80
%40
%95
%45
%70
FRANK
Getiri-Ort. Getiri
1
2
3
4
5
TOPLAM
%70
%60
%65
%75
%80
70-70
60-70
65-70
75-70
80-70
=
=
=
=
=
00
-10
-05
05
10
(Getiri-Ort.
Getiri)2
0
100
25
25
100
250
Varyans =
(Getiri
i =1
Standard Sap m a =
Ort .Getiri )
n
V aryans =
41
250
= 50
5
50 = 7 . 07
44
45
48
49
* Bu konuda bilgi iin ztin Akg tarafndan yazlm olan "letmelerde Mali
Analiz Teknikleri" konulu kitaba bavurabilirsiniz.
50
faiz
giderlerini
zorlanmadan
karlayan
51
senedi
bana
en
fazla
kar
52
53
54
II.3.3. CANSLIM
William Oneil tarafndan gelitirilen bu stratejik yntem olduka
kabul grmtr. CANSLIM yntemi senet seerken ve alm satm
yaparken izlenmesi gereken yedi adet yntemin ba harflerinden
olumutur. Bu yedi aama aadaki ekilde verilebilir.
55
57
58
59
60
61
62
63
64
olaand fiyat
koymutur.
hareketi
ve
getirileri
aklayamadn
ortaya
65
66
67
68
69
Resim II.4.4-1
70
71
72
f (q ) = cQ (q )e
1 / 2 [K ( y ) / Q ( y ) ]dy
q
Burada;
F(q) = yllk getiri (q) olasl
K(q) = Sinh(kq+h)-2q Cosh(kq+h)
Q(q) = M n[Cosh(kq+h)-2q Sinh(kq+h)]
ve;
n = serbestlik derecesi (toplam gzlem says - deiken says)
k = sr davrannn derecesi
h = Temel gstergelerdeki sapma
1/ 2
Q (q )e
1 / 2 [ K ( y ) / q ( y ) ]dy dq
q
1 / 2
73
74
BOA PYASASI
Temel
gstergelerdeki
sapma (h)
Dzenli Boa
piyasas(dk
risk yksek getiri)
Random Walk
(etkin Pazar)
Dk risk, dk
getiri
Kaotik Piyasa
(Yksek risk,
dk getiri)
Sr hareketi
Dzenli Ay Piyasas
(Aa sat ile
dk risk yksek
getiri)
AYI PYASASI
Kaynak; Vaga,T., (1994, s.21)
Birlikte
hareket etme
derecesi (k)
75
buhrann
76
78
79
80
82
83
Resim III.2.1-2
84
Resim III.2.2-1
85
86
Resim III.2.2-4
87
88
Resim III.2.2-5
89
Resim III.2.2-6
90
Resim III.2.2-7
91
Resim III.2.2-9
92
93
94
Gnlk
Weekly
Haftalk
Monthly
Aylk
Quarterly
3 aylk
Yearly
Yllk
Other
Dier
95
Resim III.2.3-1
96
Resim III.2.3-2
97
Resim III.2.3-3
98
Resim III.2.3-4
99
Resim III.2.3-5
Temel konlar
100
Resim III.2.4-1
101
102
103
Resim III.2.4-3
104
Resim III.2.4-4
AGIDA E (2,450.00, 2,330.00, 2,340.00, -80.0000)
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
20000
10000
x100000
1996
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Resim III.2.4-5
AGIDA E (2,450.00, 2,330.00, 2,340.00, -80.0000)
850
800
750
700
650
600
550
500
450
400
350
300
250
200
20000
10000
x100000
ember
1999 February
April
May
June
July
August
October No
b.
105
Downloader
106
Resim III.2.4-7
107
Oran =
HF * (1 + b + s)
HF + b *1000
Burada ;
HF
: Hisse fiyat
: Bedelli oran
: Bedelsiz oran
108
: 6000
: 0.60
: 2.40
Oran =
: 8000
: 1.15
: 0.00
Oran =
109
110
111
Resim III.2.5-2
112
Resim III.2.5-3
113
Resim III.2.5-4
114
b.
115
116
Resim III.2.5-7
117
Resim III.2.5-8
118
119
120
121
Resim III.2.5-11
122
123
124
125
126
127
128
c.
129
Explorer Kaif
tklatnz.
130
131
132
133
Resim III.2.5-21:Explorer-Kolonlar
134
135
136
137
138
d.
139
140
141
142
Bu aamada Time Periods yazan kutunun iini fare ile bir defa
tklatp 21 yaznz ve OK tuunu tklatnz (Pencere zerindeki dier
kutularn ne anlama geldiini renmek iin kitabn hareketli
ortalamalar blmn okuyunuz). Bu aamadan sonra ekrana Resim
III.2.6-6daki pencere gelecektir.
143
Resim III.2.6-6
144
a.
Al Fiyat:
En yksek Fiyat:
En Dk Fiyat:
Kapan Fiyat:
lem Miktar(adet):
b.
145
Open:
High:
Low:
Close:
Volume:
O
H
L
C
V
Toplama
<
Kktr
karma
>
Byktr
arpma
<=
Kk eit
Blme
>=
Byk eit
And ve
Eit
Or
<>
Eit Deil
Veya
146
c.
Gsterge Formlleri
Varsayalm ki Metastock'ta
"Indicator builder",
"Explorer" veya
"System Tester" fonksiyonunu kullanarak bir forml
yazmak istiyorsunuz. Bu zellikleri kullanmak istediinizde karnza
alan forml pencerelerinde forml yazma blgesini tkladnzda
"Functions" butonu
aktif hale gelecektir. Bu butonu
tkladnzda ise karnza liste halinde aadaki pencere alacaktr.
Resim III.2.7-1
147
148
149
Resim III.2.7-3
150
girebilirisiniz.
inceleyiniz.
leride
konular
anlatlrken
rnekleri
dikkatlice
151
Accumulation
Distribution:
Toplama
datm
endeksi
gstergesini hesaplar. Bir hissenin belirli bir gnde toplama-datm
gstergesi deerinin ne olduunu merak ediyorsanz bu forml
yazabilirsiniz. Forml biimi; AD( ) eklindedir. Yani sadece bu
forml yazmanz yeterlidir. nk gn says belirtmenize gerek
yoktur.
Aroon up ve Aroon down : Bu Aroon'un gelitirdii yukar ve
aa hareket ivmelerini veren gstergenin hesaplanmasn salar.
Forml Aroon up iin AroonUP(Periods), Aroon Down'un
hesaplanmas iin Aroondown(periods) eklindedir. Burada periods
ksmna yazdnz rakam ka dnemlik (gnlk, haftalk vs.) Aroon
up veya Aroon down'u hesaplayacanz belirtir.
Average Directional Movement : Ortalama ynsel hareket
gstergesidir. ADX(periods) eklinde formle edilir. Ka dnemlik ADX
gstergesi hesaplamak istiyorsanz, parantez iine ilgili rakam yaznz.
Average True Range: Ortalama doruluk blgesi gstergesi
formldr. ATR(periods) eklinde formle edilir.
BarsSince : Bu forml geriye doru dnem saydrmak iin
kullanabilirsiniz. rnek vermek gerekirse, varsayalm ki belirli bir sre
nce MACD gstergesi sfrn altna dt ve siz ka gndr MACD
gstergesinin sfrn altnda olduunu forml olarak buldurmak
istiyorsunuz. Bu durumda forml yaps BarsSince(expression)
eklindedir. Burada parantez iindeki "expression" kelimesi sizin
aradnz art ifade etmektedir. Az nceki rnekte MACD sfrn altna
dt gnden bu yana ka gn getiini grmek istiyorsak
BarsSince(Macd ( ) < 0) yazmamz gerekiyor. Bu formlde Macd()<0
ksm bir art bildirmektedir. rnein 14 gnlk momentum
gstergesinin ka gnden beri 100'n zerinde olduunu merak
edi,yorsak veya 100'n zerine ktndan bu yana ka gn getiini
merak
ediyorsak
forml
u
ekilde
yazmalyz.
BarsSince(MO(14)>100)
BETA : Bir hisse senedinin endeks ile ne derece yakn ve ayn
ynde mi, yoksa ters ynde mi hareket ettiini veren bir katsaydr. Bir
hissenin endeks ile arasndaki beta katsaysn bulmak iin
152
153
154
155
156
157
Resim III.2.7-4
16500
Birinci Kesisme
(Sondan ucuncu)
16000
16500
15.700 TL
16000
15500
15500
15000
14500
15000
10 gunluk
hareketli ortalama
14500
Ucuncu Kesisme
(Sondan birinci)
14000
13500
14000
13500
13000
13000
12500
12500
Ikinci Kesisme
(Sondan Ikinci)
12000
12000
11500
11500
18
25
1
8
September
15
22
29
6
October
13
20
27
3
10
November
17
158
159
Resim III.2.7-5
160
Resim III.2.7-6
ARTI-EKS (0.0000)
0.5
0.5
0.0
0.0
-0.5
-1.0
-0.5
-1.0
16500
16000
15500
15000
14500
14000
13500
13000
12500
12000
11500
11000
10500
10000
Birinci Kesisme
(Sondan ucuncu)
16500
16000
15500
15000
14500
14000
13500
13000
12500
12000
11500
11000
10500
10000
15.700 TL
j
10 gunluk
hareketli ortalama
Ucuncu Kesisme
(Sondan birinci)
Ikinci Kesisme
(Sondan Ikinci)
28
4
11
August
18
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27 3
10 17
November
Inertia:
Bu
komut
Inertia
gstergesinin
deerinin
hesaplanmasn
salar.
Forml
yaps;
Inertia(RegressionPeriods,RVIPeriods)
eklindedir.
rnein,
Inertia(25,14) bize 25 gnlk regresyon dnemi ele alnarak
oluturulan trendin, 14 gnlk greceli volatilite endeksi deeri baz
alndnda, ka deerini alacan gsterir. Inertia deeri eer 50'nin
zerinde ktysa piyasa gl bir art trendine giriyor, eer 50'nin
altnda karsa piyasa aa doru bir trende giriyor eklinde yorum
yaplabilir.
Klinger Volume Oscilattor: Bu forml Klinger Volume
Osilatr'nn deerini hesaplar ve forml yaps KVO() eklindedir.
Linear Regression Indicator: Dorusal regresyon gstergesi
deerini hesaplar. Forml yaps LinearReg(Data Array, Periods, S
Meth, S Periods) eklindedir. Burada "data array" neyin dorusal
regresyonunun hesaplanacan sormaktadr.
Yani kapan, en
yksek, en dk fiyat olabilecei gibi RSI gstergesinin de regresyon
deerini hesaplatmak isteyebiliriz. "Periods" ise geriye dnk ka
gnlk veri kullanlacan gstermektedir. "S Meth" ise "Smooth
method" eklinde uzun yazlabilir. Burada hareketli ortalama
161
162
163
164
17000
16500
16000
15500
15000
15000
14500
14500
14000
14000
13500
13500
13000
13000
12500
12500
12000
12000
11500
11500
11000
11000
10500
10500
10000
10000
June
July
August
September
October
November De
165
Efficiency:
PFE(Data
Array,
Periods,
166
verir.
Eer
trend
yakn
Rate of Change: Belirli bir veri iin, belirli bir dnem aralnda
deiim yzdesini bulmamza yarar. Forml yaps ROC(Data Array,
Periods, %, $) eklindedir. rnein, ROC(c,12,%) yazldnda kapan
fiyatnn 12 gn nceye gre % deiimi hesaplanacaktr.
ROC(mo(14),10,%) yazldnda ise 14 gn baz alnarak hesaplanm
momentum deerinin 10 gn nceye gre yzde deiimi
hesaplanacaktr.
Reference:
Referans Fonksiyonudur. Belirli bir deikenin
nceki deerlerini referans olarak almak istediinizde kullanrsnz.
Forml yazlm ref(data array, periods) eklindedir. rnein, ref(c,-5)
yazldnda 5 gn nceki kapan fiyat deeri referans olarak alnr.
167
168
169
170
171
172
III.3.3. SuperCharts
Dier Teknik Analiz Programlar gibi ok sayda gsterge
iermektedir. Gstergeler zerinde kullanc, istedii deiikleri
yapabilmektedir. Seksenin zerinde gsterge programla birlikte
gelmekte. Gstergelere ek olarak dnyaca tannm uzman grleri
bulunmaktadr. Bunun sayesinde kullanlan gstergenin yorumu
alnabilmektedir. Programn gn-sonu (End of Day) ve gerek zamanl
(Real-time) olarak iki versiyonu bulunmaktadr.
izgi almalar, trendler, Fibonnaci almalar ve dier bilinen
eklentiler standart olarak programda bulunmaktadr.
Kendi gstergelerinizi ve kendi belirlediiniz formasyonlar da
yapabileceiniz bir Editr de vardr
Kendi belirlediiniz kriterlere gre yaptnz AL-SATlar test
edebileceiniz System Tester ve bunun yannda hazr gelen sistem
testleri de bulunmaktadr.
Metastock
programnn
kullanabilmektedir.
datasn
uyumlu
bir
ekilde
175
176
177
178
Kapan fiyat,
Al fiyat,
En yksek fiyat,
En dk fiyat ve
lem miktardr.
179
180
1.9
1.8
1.7
1.6
1.5
1.4
1.3
1.2
1.1
1.0
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
Ana d trendi
ara trendler
M A M J J
A S O N D 1994 M A M J
181
olarak
182
Resim IV.2.3-1
8000
7000
6000
5000
4000
50000
x10000
November
December
1999
February
Mar
183
184
185
a.
Yorumlanmas
186
b.
rnek Olay
187
188
belirler. Eer bir senede olan talep artyorsa fiyatlar artacak, tersi
durumda ise fiyatlar azalacaktr.
ekil IV.3-1 : Kagi
a.
Nasl izilir ?
189
Son olarak, eer ince kagi izgisi artarak bir nceki yksek
noktaya ularsa kaln kagi izgisi izilmeye balanr. Ayn
ekilde eer kaln bir kagi izgisi bir nceki dip seviyesinin
altna derse, kaln izgi ince izgi haline dnr.
b.
Yorumlanmas
Kagi grafiklerinin yorumlanma kurallar aada verilmitir.
Bir seri ince kagi izgisi arzn talebi atn ve sat basksnn
srdn gsterir ki fiyatlar aaya doru gidecektir.
190
c.
rnek Olay
191
192
193
194
a.
Yorumlanmas
Fiyatn Artacan Gsteren Mum ekilleri
195
196
197
198
199
200
Yutan Siyah Mum : Son gnk fiyatlar bir gn nceye gre daha
201
202
203
204
205
206
207
10.000 TL
8.000 TL
208
hacmi sadaki muma oranla yaklak iki kat daha fazladr. Yani biri
daha yksek bir ilem miktar ile 2.000 TLlik bir art yaparken,
dieri ayn art daha dk bir ilem miktar ile gerekletirmitir.
Dolaysyla sadaki mumun gsterdii senedin fiyatnn ileride
artnn devam etmesi daha muhtemel iken soldaki mumun gsterdii
senedin fiyatnn daha da artmas daha yksek bir ilem hacmini
gerektirmektedir.
Yukardaki ekilde art durumu gsterilmitir, fakat azal
durumunda da fark eden bir ey olmayacaktr.
a.
Yorumlanmas
gitmekte
olduu
ynde
b.
209
Candlevolume Sorgulanyor
Resim IV.3.4-1: Candlevolume Mum Grafikleri
210
En yksek
En d k
lem Hacmi
Her bir equivolume grafii senet iin o gnk arz ve talebin bir
resmini gsterir. Her bir grafik birer kutu grnmndedir.
Eer mum geni ise o gn o senet zerinde yksek bir ilem
hacmi gerekletiini gsterir. Mumun geni ve ayn zamanda dier
gnlerle karlatrldnda uzun olmas, yksek ilem hacmiyle
nemli bir fiyat hareketi yaandna iaret eder.
Eer mum dar bir mum ise o gn az bir ilem hacmi olduunu
gsterir. Uzun ve dar mumlarn olumas trendin devam edeceine
ilikin fikir verir. nk, az bir ilem hacmiyle dahi fiyatlar nemli
oranda artm veya azalmtr.
Vurgulanmas gereken en nemli nokta ise belirli bir destek veya
diren blgesinin uzun ve geni tabanl bir kutu ile geilmesidir ki bu
artk destein veya direncin krldna iaret eder. Buna g kutular
ad verilir. G kutular olutuktan sonra fiyatlar o ynde bir sre
hareketini srdrr.
ok geni fakat ksa bir kutunun olumas, ok yksek ilem
hacmine ramen fiyatlarn fazla ykselmediini gsterir ki
211
a.
rnek Olay
213
beyaz renko kutusu izilir. Tam aksi durumda ise, yani bugnk
kapan fiyat dnk renko kutusunun alt seviyesinin altna kutu
boyutu kadar dmse yeni siyah renko kutusu izilir. Bunu bir
rnekle aklayalm;
5000 TL
4800 TL
214
5400 TL
5200 TL
5000 TL
4800 TL
a.
Yorumlanmas
b.
215
rnek Olay
216
9500 TL
217
9500 TL
9500 TL
9300 TL
218
a.
b.
Yorumlanmas
Eer bir iki beyaz kutunun arkasndan bir iki siyah kutu
oluuyorsa ve kutular tane arka arkaya ayn renk kutuyu
tamamlamadan renk deitiriyorsa belirli bir ykseli veya
d trendinin belirgin bir ekilde ortaya kmad anlalr ki
bu durumda BEKLE karar verilmelidir.
rnek Olay
219
220
221
a.
Trendler
222
2500
`
2000
1500
1000
10000
5000
x1000000
Sep
Oct
Nov
Dec
1999 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
b.
223
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
15000
10000
5000
x1000000
Dec
2000
Mar Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Mar Ap
c.
224
2200
2100
2000
1900
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
10000
5000
x1000000
August
September
October
November
December
1999
February
d.
Kanallar
225
2500
`
2000
1500
1000
10000
5000
x1000000
Sep
Oct
Nov
Dec
1999 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
226
13000
12500
12000
11500
11000
10500
10000
9500
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
5500
5000
4500
15000
10000
5000
x1000000
pr
e.
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2001
Feb
Mar
227
Resim IV.4.1-6
ISCTR E (8,050.00, 7,200.00, 7,200.00, -700.000)
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
15000
10000
5000
x1000000
Oct
Nov
Dec
2000
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oc
228
4500
Yatay Direnc ve destek
4000
3500
3000
Yatay destek
30000
20000
10000
x1000000
f.
Aug Se
Yorumlanmas
229
230
g.
231
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
20000
15000
10000
5000
x1000000
Mar Apr
Jun Jul
232
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
20000
15000
10000
5000
x1000000
Mar Apr
Jun Jul
233
_
b
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
20000
15000
10000
5000
x1000000
Mar Apr
Jun Jul
234
_
b
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
20000
15000
10000
5000
x1000000
Mar Apr
Jun Jul
235
Resim IV.4.1-12
_
b
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
20000
15000
10000
5000
x1000000
Mar Apr
Jun Jul
236
Resim IV.4.1-13
_
b
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
20000
15000
10000
5000
x1000000
Mar Apr
Jun Jul
237
Resim IV.4.1-14
KANAL
_
c
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
20000
15000
10000
5000
x1000000
Mar Apr
Jun Jul
238
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
4 ve 6 nolu diplerden
cizilen trendin paraleli
_
c
15000
10000
5000
x1000000
un
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
1999
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug Sep
239
Resim IV.4.1-16
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
1150
1100
1050
15000
10000
5000
x1000000
7
ne
14
21
28
5
July
12
19
26
2
9
August
16 31 6
13
September
20
27
4
Octobe
240
Resim IV.4.1-17
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
1150
1100
1050
15000
10000
5000
x1000000
14
21
28
5
July
12
19
26
2
9
August
16 31 6
13
September
20
27
4
11
October
241
Resim IV.4.1-18
KANAL
4 ve 6 nolu diplerden
cizilen trendin paraleli
f
d
c
a
`
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
15000
10000
5000
x1000000
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
1999
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug Sep
Oct
242
Resim IV.4.1-19
4 ve 6 nolu diplerden
cizilen trendin paraleli
2000
KANAL
e
1500
1000
c
a
500
20000
15000
10000
5000
x1000000
ep
Oct
Nov
Dec
1999
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug Sep
Oct
Nov
3500
3000
2500
2000
1500
1000
40000
30000
20000
10000
x1000000
D 2001
M A
S O
D 2002
M A
243
Resim IV.4.1-21
Yatay diren
3500
2'
3000
1'
Yatay diren ve destek
2500
3
2000
1500
Yatay destek
1000
40000
30000
20000
10000
x1000000
D 2001
M A
S O
D 2002
M A
244
Resim IV.4.1-22
4500
4000
Yatay diren
3500
2'
3000
1'
2500
3
2000
1500
Yatay destek
1000
40000
30000
20000
10000
x1000000
S O N D 2001
A M J J
A S O N D 2002
A M J J A S O N D 2003
A M J J
245
Resim IV.4.1-23
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
50000
x10000
00
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
200
246
Resim IV.4.1-24
16000
15000
14000
13000
12000
11000
1'
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
2'
3000
50000
x10000
00
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
200
Resim IV.4.1-25
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
1'
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
2'
20000
15000
10000
5000
x100000
2000
Mar
Aug Sep
247
1'
2'
20000
10000
x100000
2000
2001
2002
2003
248
h.
18000
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
3
2
9000
8000
7000
6000
5000
4000
20000
15000
10000
5000
x100000
May
June
July
August
September
Fe
249
18000
17500
17000
16500
16000
15500
15000
14500
14000
13500
13000
12500
12000
10000
5000
x100000
18
25
2
9
December
16
23
30
6
2003
13
20
27
3
17
February
250
18000
17500
17000
16500
16000
15500
15000
14500
14000
13500
13000
12500
12000
11500
11000
10500
10000
5000
x100000
16
23
30
6
2003
13
20
27
3
17
February
24
3
March
10
251
ncesine gre artm olmas yeterli koul iken, yukar doru trend
krlmalarnda trendin yukar krld noktadan nceki bir haftalk
ortalama ilem miktarnn en az 1,5 veya 2 katna kmas ilem
miktarnn da yeteri kadar arttn gsterecektir.
Resim IV.4.1-30
600
550
500
450
2'
400
1'
350
300
250
10000
5000
x100000
11
ber
18
25
2
9
16
December
23
2
1997
13
20
27
3
12
February
24
3
10
March
17
grafik sonrasnda
24
ne
tr
252
Resim IV.4.1-31
600
550
500
450
2'
400
1'
350
300
250
10000
5000
x100000
1 18
ber
25 2
9
16
December
23
2
13
1997
20 27
3
12
February
24
3
10
March
17 24
31 7
April
14
28 5
Ma
Resim IV.4.1-32
850
800
750
700
AYI TUZAGI
600
550
650
500
450
400
40000
30000
20000
10000
x10000
7
pril
14
28 5
May
12 20 26 2
9
June
16
23 30 7
July
14
21 28
4
11
August
18 25
1
8
15
September
253
Resim IV.4.1-33
1200
1150
1100
1050
1000
950
900
850
800
750
700
650
600
550
500
40000
30000
20000
10000
x10000
ctober
November
December
1998
February
March
Apr
254
Resim IV.4.1-34
1200
1150
1100
1050
1000
950
900
850
800
750
700
650
600
550
500
40000
30000
20000
10000
x10000
er
November
December
1998
February
March
April
May
June
255
Resim IV.4.1-35
V
i
P
V
1100
V
V
i
k
1050
P
X
1000
950
900
850
800
750
700
SATIS
850TL
650
600
ALIS
800TL
550
500
10000
5000
x100000
February
March
April
May
June
July
August
Septe
256
AL
4000
3500
3000
^
10000
5000
x1000000
17
bruary
24
3
10
March
17
24
31
7
April
14
21
28
5
May
12
20
26
2
Jun
257
Resim IV.4.1-37
Yatay Diren
AL
4000
`
3500
3000
^
10000
5000
x1000000
24
ry
3
10 17
March
24 31 7
April
14 21 28 5
May
12
20
2
9
June
16
23 30 7
July
14 21
28 4
A
258
Resim IV.4.1-38
7500
7000
AL
SAT
6500
6000
5500
5000
Yatay Diren
4500
4000
3500
3000
2500
10000
5000
x1000000
February
April
May
June
July
August
September
November
259
260
a.
261
Bilgisayar Uygulamas
Resim IV.4.2-1
262
263
264
Resim IV.4.2-4
b.
Nasl Yorumlanr?
265
10000
5000
x100000
3
March
10
17
24
31
April
14
28
5
May
12
20
26
2
June
16
23
30
July
14
21
28
4
August
11
18
266
Resim IV.4.2-6
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
10000
5000
x100000
3
March
10
17
24
31
April
14
28
5
May
12
20
26
2
June
16
23
30
July
14
21
28
4
August
11
18
267
Resim IV.4.2-7
AGIDA E (2,550.00, 2,400.00, 2,450.00, -60.0000)
440
430
420
410
400
390
380
370
360
350
340
330
320
310
300
290
280
270
260
250
240
230
220
10000
5000
x100000
10
ch
17
24
31
April
14
28
5
May
12
20
26
2
June
16
23
30
July
14
21
28
4
August
11
18
25
268
Resim IV.4.2-8
AGIDA E (2,550.00, 2,400.00, 2,450.00, -60.0000)
440
430
420
410
400
390
380
370
360
350
340
330
320
310
300
290
280
270
260
250
240
230
220
10000
5000
x100000
17
24
31
April
14
28
5
May
12
20
26
2
June
16
23
30
July
14
21
28
4
August
11
18
25
1
Se
Resim IV.4.2-9
AGIDA E (2,550.00, 2,400.00, 2,450.00, -60.0000)
440
430
420
410
400
390
380
370
360
350
340
330
320
310
300
290
280
270
260
250
240
230
220
10000
5000
x100000
5
May
12
20
26
2
June
16
23
30
July
14
21
28
4
August
11
18
25
1
8
September
15
22
29
6
October
13
269
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x10000
8
mber
15
22
29
5
1998
12
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30
13
April
20
27
4
May
11
18
25
1
June
15
22
270
Resim IV.4.2-11
AGIDA E (2,550.00, 2,400.00, 2,450.00, -60.0000)
500
490
480
470
460
450
440
430
420
410
400
390
380
370
360
350
340
330
320
310
300
290
280
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x10000
12
19
998
26 2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30
13
April
20
27
4
May
11
18
25
1
8
June
15
22
29
13
20
27
July
3
10
August
17
700
650
600
550
500
450
400
350
300
250
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x100000
26 2
9
November
16
23
30
7
14
December
21
28
4
11
1999
25
1
8
February
15
22
1
8
March
15
22
5
12
April
19
26
3
May
10
17
24
31
7
June
14
271
Resim IV.4.2-13
AGIDA E (2,550.00, 2,400.00, 2,450.00, -60.0000)
800
750
700
650
600
550
500
450
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x100000
8
ebruary
15
22
1
8
March
15
22
5
12
April
19
26
3
May
10
17
24
31
7
June
14
21
28
5
July
12
19
26
2
9
August
16 31 6
13
September
20
27
272
9 adet Gann
belirlenmilerdir.
AI SM
1x8
1x4
1x3
1x2
1x1
as
DERECE
82.5 derece
75 derece
71.25 derece
63.75 derece
45 derece
vardr.
Bunlar
AI SM
2x1
3x1
4x1
8x1
aadaki
ekilde
DERECE
26.25 derece
18.75 derece
15 derece
7.5 derece
a.
Yorumlanmas
273
1X8
1X4
8000
1X3
1X2
1X1
45 derece
7500
7000
2X1
6500
6000
3X1
4X1
5500
5000
4500
4000
8X1
3500
3000
2500
2000
1500
1000
M J J
A S O N D 2002
A M J J
A S O N D 2003
A M J J
A S O N D
274
275
276
hz
diren
izgilerini
a.
Yorumlanmas
277
b.
278
279
Resim IV.4.4-5
950
900
850
800
750
700
650
600
550
500
450
400
350
30000
20000
10000
x100000
7
14 21 28
11 25 1
8
15 22 1
8
ember
1999
February
March
15 22 5
12 19
April
3
10 17
May
31 7
June
1500
1000
500
30000
20000
10000
x100000
1999
February March
April
May
June
July
August
October
280
a.
Yorumlanmas
b.
rnek Olay
281
a.
Fibonnaci Saylar
Bu saylar aadaki ekilde bir sra izlemektedir.
1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 ..........
282
Burada ana kural ilk iki say olarak 1leri yazdktan sonra
sonraki sayy bir ncekine eklemektir. yani 2= 1 + 1, 3= 2+1, 5=3+2
eklindedir. Peki bu saylarn ne zellii vardr?
3 saysndan sonra gelen saylara uyguland takdirde ndeki
sayy bir sonraki sayya bldnzde hep ksuratl 0.6 sonucunu
bulmaktasnz. Yani 3 / 5 = 0.6 , 5 / 8 = 0.6 , 8 / 13 = 0.6 eklindedir.
Bu blme ilemini sonsuza kadar uzatrsak en son 0.618 rakamna
eriilmektedir.
Dier bir ilgin balant da 3 saysndan itibaren balamak zere
eer sonraki say bir nceki sayya blnrse sonu 1.6 ve ksurat
eklinde ortaya kmaktadr. rnein 5 / 3=1.6 , 8 / 5=1.6 ,
13 / 8=1.6 gibi. Burada da sonsuza doru uzatma yapldnda 1.618
rakamna eriilmektedir.
Bundan baka eer bir say kendisinden iki sra nce gelen
sayya blnrse sonu 2.6 kmaktadr. rnein; 8 / 3 = 2.6 ,
13 / 5 = 2.6 eklinde devam etmektedir. Dier blmelerde olduu gibi
burada da 2.618 rakamna eriilmektedir.
Yukarda vermi olduumuz saylarn kendileri arasndaki bu
ilgin ilikileri ise Fibonnaciden yzyllarca sonra analistler mal ve
menkul kymet borsalarnda kullanlmak zere teknik analiz arac
irmilerdir. Aada anlatlan tm Fibonnaci almalar yukarda
anlatlan saylar temel alnarak hazrlanmlardr.
b.
283
284
c.
krld
andan
itibaren
destek
noktalarna
285
d.
x100000
May
June
July
August
September
October
November
Decemb
286
3. Dip nokta ile tepe nokta arasna dikey bir izgi izilir ve yukardaki
aamalarda bulunan rakamlarn dipteki fiyata eklenmesiyle
yelpaze izgilerinin bu dikey izgiyi nerelerde kesecei bulunur.
4. Tepe noktasndan itibaren dikey izgi zerindeki kesime
noktalarndan itibaren adet aa doru eimli izgiler izilir. Bu
izgiler destek seviyeleri olarak kendilerini gsterirler.
Resim IV.4.6-4: Aa eimli yelpaze izgilerinde hesaplama
TEPE = 1034 TL
1000
651 TL = 268+(766*0.5)
800
l
l
l
900
700
600
500
400
561 TL = 268+(766*0.382)
DIP = 268 TL
300
40000
30000
20000
10000
x100000
bruary March
April
May
June
July
August
September
November
287
7500
7000
m
m
m
6500
6000
5500
6113 = 7700-(3175*0.5)
5000
5738 = 7700-(3175*0.618)
DIP = 4525 TL
18
25
1
8
September
15
22
29
6
October
13
20
4500
27
3
10
November
17
24
1
Decem
288
%38.2
%50
7500
7000
%61.8
6500
6000
5500
5000
4500
20000
15000
10000
5000
x10000
19
e.
26 2
9
16
September
23
30 7
14
October
21
28 4
11 18
November
25
2
16
December
23
30 6
2003
289
100.0%
61.8%
50.0%
38.2%
TEPE=7500 TL
7500
6316 TL = 4400+(3100*0.618)
7000
6500
5584TL= 4400+(3100*0.382)
6000
5500
23.6%
5000
4500
0.0%
DIP = 4400 TL
20000
15000
10000
5000
x10000
tember
October
November
December
2003
February
March
f.
290
291
Zaman izgisinden
hemen sonra
fiyatlarda nemli bir
d yaanmtr
Zaman izgisinden
hemen sonra nemli
bir fiyat d
balamtr.
Zaman izgisinden
hemen sonra nemli
bir ykseli
balamtr.
stteki Grafikteki
son zaman izgisi
292
2150
2100
2050
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
1150
1100
1050
1000
950
900
850
800
750
700
650
600
550
500
450
99999
49999
x1000000
September
g.
November
2002
February
April
May
June
July
August
September
November
2003
February
April
almlarnn
293
bilgisayarda
nasl
294
Resim IV.4.6-12
0.0%
6000
5500
23.6%
5000
38.2%
4500
50.0%
4000
61.8%
3500
3000
2500
2000
100.0%
May
June
July
August
September
October
No
0.0%
6000
5500
23.6%
5000
38.2%
4500
50.0%
4000
61.8%
3500
3000
2500
2000
100.0%
May
June
July
August
September
October
No
h.
295
2000
1900
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
49999
x1000000
23
30 6
13 20
August
27 3
10 17
September
24
1
8
15
October
22 30 5
12 19
November
26
3
10 19 24 2
December
2002
296
2000
1900
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
49999
x1000000
6
13 20
August
27 3
10 17 24
September
1
8
15
October
22 30 5
12 19
November
26 3
10 19 24
December
2
14
2002
297
2000
0.0%
1900
1800
1700
23.6%
1600
1500
38.2%
1400
1300
50.0%
1200
61.8%
1100
1000
900
800
700
600
100.0%
20
27 3
10 17
September
24
1
8
15
October
500
22
30 5
12 19
November
26
3
10 19 24
December
2
14
2002
21
298
Resim IV.4.6-17
2100
2000
0.0%
1900
1800
1700
23.6%
1600
1500
38.2%
1400
1300
50.0%
1200
61.8%
1100
1000
900
800
700
600
100.0%
ber
October
500
November
December
2002
February
March
April
299
Resim IV.4.6-18
1400
100.0%
1350
1300
1250
61.8%
1200
50.0%
1150
38.2%
1100
23.6%
1050
1000
950
0.0%
900
February
March
April
May
June
July
300
Resim IV.4.6-19
2050
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
1150
1100
1050
1000
950
900
850
1.618 izgisi
1.382 izgisi
February
April
May
June
July
August
September October
301
IV.5. FORMASYONLAR
Bu blmde en ok bilinen ve MKB hisselerinde en ok ortaya
kan formasyonlara deineceiz, literatrde nasl yorumlandklarn
vereceiz, bu yorumlara gre hareket edilirse sonular neler olabilir,
bunu
tartacaz
ve
formasyonlar
elimizden
geldiince
sorgulayacaz. En zor sorgulamalardan biri formasyonlardr. nk
matematiksel bir forml yazarak yzde ka tuttu yada tutmad
eklinde kesin sonular elde edemiyoruz.
Formasyon dediimizde senedin fiyat grafii zerinde ortaya
kan ve birok senedin fiyat grafiinde grlen ekilleri anlyoruz. En
ok bilinenleri ise Omuz Ba Omuz, gen, Bayrak, Flama,
Takoz,ift tepe, l tepe gibi formasyonlardr.
Aada bu formasyonlarn oluturduu ekiller ve bu
formasyonlar oluurken genellikle ortaya kan ilem hacmi
hareketlerinden bahsedeceim. Yorumlar konu iinde verilecektir.
Formasyonlar sorgulanmas ve geriye dnk testlerinin
yaplmas en zor teknik analiz aralardr. Kitapta yer yer
vurguladm gibi, hibir teknik analiz aracn kr krne
kitapta yorumland ekilde kullanmaynz. En azndan grsel
olarak geriye dnk testler yapmak sizi birok zarardan
koruyacaktr.
302
ekil IV.5.1-1
BA
OMUZ
OMUZ
Boyun izgisi
303
304
ekil IV.5.1-3
Boyun izgisi
OMUZ
OMUZ
BA
a.
305
306
Resim IV.5.1-1
Boyun izgisi
yapmtr?
aa
krldnda,
fiyatlar
yzde
ka
307
308
309
310
311
Resim IV.5.1-3
B
O
27000
26000
25000
24000
23000
22000
21000
20000
19000
18000
17000
16000
15000
20000
10000
x10000
February
March
April
May
312
313
Resim IV.5.1-4
B
O
25000
20000
15000
20000
10000
x10000
2000
February
March
April
May
June
314
Resim IV.5.1-5
B
O
O
O
25000
20000
15000
20000
10000
x10000
000 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
315
Simetrik
Artan
Azalan
316
317
ekil IV.5.2-2
Alt izginin paraleli
Fiyatlarn en az ykselebilecei
nokta
Fiyatlarn en az debilecei nokta
st izginin paraleli
a.
318
Resim IV.5.2-1
Resim IV.5.2-2
319
Bayrak Grnm
Bayran sap
320
Bayrak Grnm
Bayran sap
Flama Grnm
Flamann sap
321
Kama Grnm
Kamann sap
322
a.
rnek Olay
Resim IV.5.3-1: Bayrak, Flama ve Kama Formasyonlar
b.
Dier Formasyonlar
Formasyonlar
ierisinde en ok karlam olduum
formasyonlar yukarda anlatlanlardr. Bunun haricinde u isimdeki
formasyonlar da mevcuttur. Elmas, anak, Ters anak, ift Tepe,
l Tepe, Ters Tepe, Ters l Tepe, Dikdrtgen, Takoz v.b. Bu
konuda ayrntl bilgi edinmek isteyen okuyucular Yusuf Sarnn
Borsada Teknik Analiz kitabna bavurabilirler. Ayrca Mahmut
ahinin yazm olduu Borsada Teknik Analiz isimli kitaptan
yararlanabilirler. ngilizce kaynak olarak da Pistolese tarafndan
yazlm olan Using Technical Analysis kitab balang kitab olarak
kullanlabilir.
323
a.
BHO =
Kapanis
i =1
Fiyati
324
Tarih
K. Fiyat
Arl
1
2
3
4
5
6
7
8
1300
1400
1250
1350
1300
1400
1500
1550
1
2
3
4
5
6
7
8
1300
2800
3750
5400
6500
8400
10500
12400
TOPLAM
11050
36
51050
AHO
51050 / 36 =
1418.06
(8 Aralk tibariyle)
Aralk
Aralk
Aralk
Aralk
Aralk
Aralk
Aralk
Aralk
325
2
Yuzde oran =
Gun Sayisi + 1
rneimizde 21 gnlk HOy bulmak istediimiz iin
yukardaki formlde gn says yerine 21 yazarak yzde kaa denk
geldiini bulalm.
2
Yzde oran =
= 0.09
21 + 1
Eer gn 35 gnlk HOy bulmak istiyorsak alacamz yzde
oran aadaki ekilde bulunur.
2
Yuzde oran =
= 0 . 055
35 + 1
35 gnlk HO iin ise dnk kapan deerini (1-0.055=0.945)
ile arpmamz gerekecektir.
gensel Hareketli Ortalama (Triangular Moving Average)
gensel harekeli ortalama (HO) belirlenen gn saysnn
orta ksmna den gnlere daha fazla arlk vererek HOnn
hesaplanmas yoludur. Burada son gnlere fazla arlk vermekten
ziyade daha nceki gnlere daha fazla arlk verilmesi sz konudur.
rnein 12 gnlk HO hesaplanacaksa ortaya den 4,5,6,ve 7nci
326
gnlere daha fazla arlk verilir. Bir rnek olarak 18 gnlk HOnn
nasl hesaplanacan aamalaryla grelim.
1 rakamn ekleyin
b.
327
Bilgisayar Uygulamas
328
30 6
13 20
2003
27
3
17 24
February
3
10 17
March
24
31 7
April
14
21 28
5
May
12
20 26
329
Resim IV.6.1-3
AGIDA E (6,300.00, 5,700.00, 5,700.00, -550.000)
6500
6000
5500
5000
4500
4000
8
er
15
22
29
6
October
13
20
27
3
10
November
17
24
1
Decemb
Trke
Basit
ssel
Arlkl
Zaman Serili
gensel
Deiken
lem miktar ayarlamal
c.
330
Hareketli
ortalamalarn
sreye
Vade
Hareketli Ortalama
Uzun Vadeli HO
Orta Vadeli HO
Ksa Vadeli HO
ok Ksa Vadeli HO
gre
snflamas
331
SAT = 2300
SAT = 2450
3000
2500
2000
1500
AL = 590 TL
1000
AL = 2200 TL
AL = 1950 TL
Jun
Jul
Aug Sep
Oct
Nov
Dec
500
2000 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
332
d.
333
334
Performans
Kar
Performans
Yllk Bileik getiri performans
AL ve TUT yapsaydk ne olurdu?
AL ve TUT yapsaydk getiri ne
olurdu?
AL ve TUT stratejisi yllk bileik
getirisi
LEM ZET
Toplam al-sat says
AL-SAT'n etkinlii
Ortalama kar / Ortalama Zarar
Karl lemler
Toplam al-sat says
Normal al-sat says
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
Toplam al-sat says
Normal al-sat says
Aa Al sat says
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar
edildi?
$10635.52
1064%
88%
$2070.55
207%
17%
160
-41.54%
3.53
49
49
0
0
$573.86
$5264.52
$2.54
5
111
111
0
0
$-162.44
$-1489.28
$-2.20
13
335
bankann bizim dolarmza 1991 ylndan 2003 ylna kadar yzde 87.9
faiz vermesi ile ayn anlama gelmektedir.
Toplam 160 defa alm satm yaplm ve bunun 49 tanesi kar,
111 tanesi zararla sonulanmtr. Fakat 49 tane karla sonulanan
alm satmlarda kar miktar zara edilen duruma gre daha fazla
olmutur. Ortalama olarak karl ilemler zararl ilemlerin 3.53 kat
olmutur.
e.
336
337
338
339
f.
340
341
342
g.
343
Resim IV.6.1-5
5800
5700
5600
5500
21 Gunluk Ussel HO
5400
5300
5200
5100
5000
4900
4800
4700
4600
4500
4400
4300
4200
4100
21 Gunluk Basit HO
4000
3900
3800
3
March
10
17
24
31
April
14
21
28
12
20
26
May
h.
344
Performans
Kar
Performans
Yllk Bileik getiri performans
AL ve TUT yapsaydk ne olurdu?
AL ve TUT yapsaydk getiri ne
olurdu?
AL ve TUT stratejisi yllk bileik
getirisi
$12082.06
1208%
100%
$2070.55
207%
17%
LEM ZET
Toplam al-sat says
AL-SAT'n etkinlii
Ortalama kar / Ortalama Zarar
87
-7.12%
1.96
Karl lemler
Toplam al-sat says
Normal al-sat says
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
43
43
0
$559.75
$2643.23
$8.77
5
44
44
0
$-286.30
$-1055.43
$-2.76
4
345
Orta Band =
Kapanis
i =1
( Kapana
i =1
346
a.
Bilgisayar Uygulamas
347
348
b.
Yorumlanmas
349
350
6. Dier taraftan eer fiyatlar alt banda deerse veya alt bandn
altnda bir kapan olursa, trendin aa doru dndne ve ksa
sreli de olsa bir d trendi baladna iarettir. Bu nedenle
sat yaplmas gerekir. Bu tr bir durumda da dalgalanmada art
vardr fakat 5. maddedeki durumun aksine bu dalgalanmann
artmas zarar getirecektir. Yani zarar etme riski ykselmitir.
7. Son olarak unu belirtmek istiyorum; Bollinger bantlarnn
genilemesi riskin arttn gsterir. Fakat bant genilerken fiyatlar
st banda doru hareket ediyorsa bu artan risk yksek getiri
salayabilir, eer alt banda doru hareket ediyorsa, artan risk ciddi
zararlar dourabilir.
c.
Resim IV.6.2-3de
Bollinger bantlarna ilikin bir rnek
verilmitir. Grafik zerinde gerekli aklamalar yaplmtr. nemli
olan noktalardan bir tanesi bantlarn daraldktan belli bir sre sonra
ani fiyat deiimlerinin gereklemi olmasdr. Dier bir nokta ise,
fiyatlarn st veya alt banda dedikten ksa bir sre sonra dier banda
hareket ediyor olmasdr.
A noktasndan itibaren fiyatlarn st bandn zerinde hareket
ediyor olmas trendin devamlln teyit ederken, A noktasndan sonra
ulalan tepe noktasnda bandn daralmaya balamasyla ve fiyatlarn
orta band aa krmasyla birlikte trend deimitir. C noktasnda ise
bant iyice daralm ve ardndan 3,5 ay sren aa trend yukar doru
dnmtr.
351
d.
352
0.85
SAT
0.80
0.75
0.70
AL
0.65
0.60
3073 (36)
0.55
AL
0.50
0.45
SAT
0.40
0.35
O
3711 (35)
Y
3711 (35)
0.30
3073 (36)
0.25
0.20
50000
x1000 00
16 31 6
13
September
20
27
4
11
October
18
25
1
8
15
November
22
29
6
13
December
20
27
11
17
24
2000
31
Feb
$1886.19
189%
16%
207%
17%
$2070.55
353
51
-22.10%
1.84
Karl lemler
Toplam al-sat says
Normal al-sat says
22
22
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
0
0
$229.44
$1211.36
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka defa kar edildi?
$2.13
4
29
29
0
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
$-124.62
$-313.43
$-3.30
6
354
iin
yazmamz
geren
sistem
test
formlleri
yle
Performans
Kar
355
$2703.94
Performans
Yllk Bileik getiri performans
AL ve TUT yapsaydk ne olurdu?
AL ve TUT yapsaydk getiri ne olurdu?
270%
22%
16%
$1921.48
192%
38
36.54%
0.12
36
36
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
0
$125.20
$514.94
$2.33
27
2
2
Aa Al sat says
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
0
$-1032.22
$-2045.47
$-18.97
e.
356
Column B: volume
FILTER: When(Cross(C, BBandTop(C,21,E,2)))
Bunlar yazdktan sonra explorer' altrnz. Bir liste halinde
Bollinger bandn yukar kran hisseler karnza gelecektir. Ben 11
Kasm 2003 iin bu testi yaptrdmda o gn aadaki hisseler
Bolinger st bandnn zerinde kapan yapmlard.
357
358
a.
b.
Yorumlanmas
fiyatlarn
rnek Olay
359
360
Nedir?
361
362
b.
363
364
365
Resim IV.6.3-5
366
100
RSI = 100
OYH
1 + OAH
a.
367
RSI'nn Yorumlanmas
368
b.
RSI Sorgulanyor
70 izgisi
30 izgisi
50
C'
750
700
650
600
B'
A'
550
500
450
400
AL
350
300
SAT
250
200
20000
x100000
3
20
27
3
10 17
September
24
1
8
October
15
22
30
5
12
November
19
26
3
10
19
December
2
2002
14
369
70 izgisi
30 izgisi
50
C'
750
700
650
600
B'
A'
550
500
450
400
AL
350
300
SAT
250
200
20000
x100000
3
20
27
3
10 17
September
24
1
8
October
15
22
30
5
12
November
19
26
3
10
19
December
2
2002
14
370
c.
RSI(14) Sorgulanyor
371
Resim IV.8.1-2
Relative Strength Index (66.1987)
50
3000
2000
Y
YO
YO
48 (5)
OY O
40 (4)
34 (2) 36 (3) 48 (5)
OY
O Y
Y
O3 (10)
O Y
4 (8) 4 (8)
O
6 (9)
6 (9)
1000
3 (10)
16 (7) 16 (7)
2929(6)(6)
34 (2) 36 (3)
40 (4)
OY
1991
407 (1)
407 (1)
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
iin
system
tester'da
aadaki
$3123.82
Performans
Yllk Bileik getiri performans
AL ve TUT yapsaydk ne olurdu?
AL ve TUT yapsaydk getiri ne olurdu?
312%
26%
11876%
$1437780.12
143778%
372
LEM ZET
Toplam al-sat says
AL-SAT'n etkinlii
Ortalama kar / Ortalama Zarar
10
34.90%
0.97
Karl lemler
Toplam al-sat says
Normal al-sat says
8
8
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
0
$418.54
$1253.37
$92.36
2
0
$-432.33
$-440.45
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
$-424.21
2
u ana kadar sadece bir tane kat iin bu testi yaptk. Dolar
baznda bu strateji daha birok katta denendi. Fakat salkl ve
baarl bir sonu ortaya kmad. Aadaki resimde buna ilikin baz
sonular (Metastok 8.0) verilmektedir.
373
Resim IV.8.1-3
d.
374
Resim IV.8.1-4
Daha sonra system tester' altrnz. Ben Ereli iin eldeksi son
3000 gnlk verileri kullanarak yapm olduum testte aadaki
sonular elde ettim.
375
Resim IV.8.1-6
376
e.
30
20000
x100000
14
ber
21
28
5
12
December
19
26
2
9
1995
16
23
30
6
13
February
20
27 6
13
March
20
27
3
10
April
17
24
1
15
May
f.
377
378
379
Resim IV.8.1-8
380
Resim IV.8.1-9
80
70
60
50
40
30
2200
2100
2000
1900
1800
1700
1600
1500
1400
1300
20000
x100000
4 21
28
11 18 25
November
2
16 23
December
30
13 20
2003
27 3
17 24 3
10 17
February
March
24 31 7
April
14 21 28 5
May
12 20 26 2
9
June
381
$13052.20
1305%
108%
40%
3%
LEM ZET
Toplam al-sat says
13
AL-SAT'n etkinlii
Ortalama kar / Ortalama Zarar
51.21%
0.34
$398.91
Karl lemler
Toplam al-sat says
Normal al-sat says
Aa Al sat says
Ortalama Kar
12
12
0
$1346.54
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
$3510.56
$251.96
12
382
g.
1
1
Aa Al sat says
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
0
$-3976.10
$-3976.10
$-3976.10
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
GN
95
413
4
1142
GN
850
850
850
850
383
)
)
)
)
384
385
Resim IV.8.1-11
Relative Strength Index (64.1578)
80
70
60
50
40
30
0.90
0.85
0.80
0.75
0.70
0.65
0.60
0.55
4 Aralik 2003
49999
x10000000
30 7
14
October
h.
21
28 4
11 18
November
25
2
16
December
23
30 6
2003
13
20
27
3
17 24
February
3
1
March
386
387
a.
Yorumlanmas
Daha nce de sylediimiz gibi CCI +100 ile -100 arasnda deer
alr. +100n zerine kmas ar alm olduunu, -100n
altna dmesi ise ar satm olduunu gsterir. Elbetteki,
borsa tecrbelerimizi kullanacak olursa, ar alma geilen
katlarda hemen ksa bir sre sonra kar satlarnn geleceini
biliyoruz. Bu yzden CCI +100n zerinde ise alm
yaplmamas gerekir. Aksine tecrbeli yatrmclarn da bildii
388
b.
Diyelim ki fiyatlar bir nce yapt tepeden daha yksek bir tepe
yapm. CCI de fiyatlarn ilk tepe yapt yerde tepe yapm ve
fiyatlar ikinci bir daha yksek tepeye giderken CCI kendisinin
bir nceki tepesine ulaamyorsa bu durum fiyatlarn ksa bir
sre sonra trend deitirip aa dneceine iarettir.
rnek Olay
389
c.
CCI Sorgulanyor
390
d.
391
e.
392
393
394
ait
momentum
gstergesi
Son Gunku
Kapanis
=
Gun
Onceki
Kapanis
x
aadaki
* 100
a.
Yorumlanmas
395
396
1. Dip
Seviye
2. Dip
Seviye
AL
2. Tepe
Seviye
SAT
b.
rnek Olay
397
Resim IV.8.3-1
Momentum (116.002)
100
100
300
300
250
250
200
200
150
150
40000
40000
20000
20000
x10000
x10000
27
3
10
1994
17
24
31
7
February
14
21
28
7
March
16
28
Resim IV.8.3-2
Momentum (116.002)
110
100
90
80
70
110
100
90
80
70
4500
4500
4000
4000
3500
3500
3000
3000
2500
2500
2000
2000
20000
20000
10000
x1000000
10000
x1000000
27
3
10
August
17
24
31
7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
398
Resim IV.8.3-3
Momentum (116.002)
100
100
15000
15000
14000
14000
13000
13000
12000
12000
11000
11000
10000
10000
9000
9000
8000
8000
7000
7000
99999
99999
49999
x1000000
49999
x1000000
6
13
vember
20
27
4
11
December
18
2
8
2001
15
22
29
5
12
February
399
22000
21000
20000
19000
18000
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
130
120
110
100
90
80
22000
21000
20000
19000
18000
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
AL
50000
50000
x100000
x100000
bruary
April
May
June
July
August
September
400
c.
401
402
Daha sonra system tester' altrnz. Ben Ereli iin eldeki son
3000 gnlk verileri kullanarak yapm olduum testte aadaki
sonular elde ettim.
Resim IV.8.3-6
d.
403
404
Resim IV.8.3-7
405
Resim IV.8.3-8
130
1 AGUSTOS 2003
120
110
100
90
4200
4100
4000
3900
3800
3700
3600
3500
3400
3300
3200
3100
3000
2900
2800
2700
2600
2500
10000
x100000
May
June
July
August
September
October
November December
2004
406
e.
407
408
Resim IV.8.3-10
140
130
120
110
100
90
22000
21000
20000
19000
18000
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
x100
10000
50000
x10
September
February
April
May
June
July
August
T ip ik F iy at =
EY + ED + K
3
Burada :
EY : Belirlenen sre iindeki en yksek fiyat
ED: Belirlenen sre iindeki en dk fiyat
K : Belirlenen sre sonundaki kapan fiyat
409
Belirlenen
Belirlenen
Suredeki
Suredeki
Pozitif
Negatif
100
1 + Para Oran
a.
Yorumlanmas ?
Para akm endeksi 100 ile 0 arasnda deerler alr. Para akm
endeksinin ykseliyor olmas senede para girii, dyor
olmas ise senetten para k olduunu gsterir. Genel
yorumlama kurallar aadaki ekilde belirlenmitir.
410
b.
MFI Sorgulanyor
411
412
413
Resim IV.8.4-3
90
80
70
60
50
40
30
20
4.5
4.0
3.5
Y
567 (20)
588 (19)
588 (19)
3.0
2.5
682 (21)
682 (21)
567 (20)
2.0
1.5
1.0
20000
10000
x100000
August
September
November
1998
February March
April
May
June
July
August
September
$3051.27
305%
25%
$398.91
40%
3%
414
LEM ZET
Toplam al-sat says
AL-SAT'n etkinlii
Ortalama kar / Ortalama Zarar
Karl lemler
36
19.87%
0.65
26
26
0
$250.73
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
$1357.18
$10.83
6
10
10
0
$-384.08
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
$-967.26
$-33.27
2
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
En uzun elde tutma sresi
26
80
7
682
49
93
21
498
c.
415
56 ilem
zarar ile
"MFI 30'u
ilemlerin
416
yarsnda zarar olaslnz var. Ama kar ettiinizde iyi kar ettiiniz iin
daha nceki zararlar gtrmektedir.
Bu testi 5 ayr hisseye daha uygulayarak dier katlarda uygun
gn saylarn bulmaya altm. En uygun gn says olarak 31 gn
kt. EN ok kazandran hisse ise Akbank oldu.
rnein Akbank hissesinde 31 gnlk MFI kullanlarak
yaplacak ilemlerden 10 ylda dolar baznda yzde 1820 getiri
salamak mmknken, C hissesi iin ayn dnemde - yzde 83
zarar edilmektedir. Bir baka deyile, eer son 10 ylda Akbank ve C
hisselerinde 31 gnlk MFI kullansaydnz bu derece farkl iki ayr
getiri elde edecektiniz. C iin en uygun gn says 41 gn olarak
kt. Bu durumda 10 yldaki dolar baznda getiri yzde 266 olacakt.
Bu getirinin de dk olduunu syleyebiliriz.
d.
417
Resim IV.8.4-5
e.
418
+
If ( (
Ref ( LLV ( MFI ( 14 ) ,30 ) ,-3 ) <30 AND
Mov ( MFI ( 14 ) ,5,S ) <40 AND
Mov ( MFI ( 14 ) ,5,S ) >30 AND
( Mov ( CLOSE,5,S ) -ValueWhen ( 1,Cross (35,MFI ( 14 ) )
,CLOSE ) ) /ValueWhen ( 1,Cross ( 35,MFI ( 14 ) ) ,CLOSE ) *100< -5
) ,1,0 )
COLUMN B: (sat sinyali verenler)
If ( ( Ref ( HHV ( MFI ( 14 ) ,30 ) ,-3 ) >80 AND
Mov ( MFI ( 14 ) ,5,S ) <70 AND
Mov ( MFI ( 14 ) ,5,S ) >60 AND
( Mov ( CLOSE,5,S ) -ValueWhen ( 1,Cross ( MFI ( 14 ) ,80
,CLOSE ) ) /ValueWhen ( 1,Cross ( MFI ( 14 ) ,80 ) ,CLOSE ) *100>-5
,1,0 )
+
If ( ( Ref ( HHV ( MFI ( 14 ) ,30 ) ,-3 ) >80 AND
Mov ( MFI ( 14 ) ,5,S ) <70 AND
Mov ( MFI ( 14 ) ,5,S ) >60 AND
( Mov ( CLOSE,5,S ) -ValueWhen ( 1,Cross ( MFI ( 14 ) ,80
,CLOSE ) ) /ValueWhen ( 1,Cross ( MFI ( 14 ) ,80 ) ,CLOSE ) *100>0
,1,0 )
)
)
)
)
FILTER
WHEN(COLA>0) OR WHEN(COLB>0)
Yukardaki formlleri explorer'a yazdktan sonra altrdnzda
aadakine benzer bir liste gelecektir. Bu listede A kolonunda eer 1
veya 2 rakam yer almsa, bu hisseler MFI(14)'e gre oluan aykrlk
zerine Al sinyali vermektedir. 2 rakamna sahip hisseler daha gl
al sinyali vermektedir. Eer A kolonu "0" iken B kolonu 1 veya 2
deerini alyorsa, bu hisseler de Sat sinyali vermektedir. B kolonunda
2 deerini alan hisseler daha sert sat sinyali veriyor demektir.
419
Resim IV.8.4-6
4000
3500
3000
2500
2000
14
21
28
4
11
August
18
25
1
8
15
September
22
29
6
13
October
20
27
3
10
17
November
1
8
15
December
22
29
5
2004
420
1 0 0 * (S G K F - E D .)
EY - ED
EY
421
a.
Yorumlanmas
422
b.
Stokastik rnekleri
Resim IV.8.5-1
423
424
425
426
c.
427
5 gnlk fiyatlar baz alnd iin daha fazla dalgal olmaktadr. Oysa
Stoch (12,5) veya Stoch (14,6) kullanlrsa bu dalgalanmalar daha aza
inmekte ve AL-SAT seviyeleri Stoch (5,3)e gre daha kolay
belirlenebilmektedir.
Aada verilen grafikte Stoch (5,3) ile Stoch (12,5) ayn hisse
zerinde izdirilmi ve yaptklar primler ve de alm-satm kriterleri
karlatrlmtr:
Kesikli dikey izgiler, Stoch (5,3) iin alm-satm araldr. Dz
dikey izgiler ise Stoch (12,5) iin alm-satm araldr. Stoch (5,3),
20nin altna indii noktada 1270 TLden aldryor. 80in zerine kt
noktada ise 1235 TLden sattryor.
Stoch (12,5)de %K izgisi, kesikli %D izgisini 20nin altndan
yukar doru kestiinde, 1220 TLden aldryor. Krmz %K izgisi,
kesikli %D izgisini 80in zerinde aa krd zaman 1950 TLden
sattryor. Ayn zaman diliminde, Stoch (12,5), % 55-60 aras bir prim
yaptrrken; Stoch (5,3) ise zarar ettirmektedir. Borsann ykselie
getii bir dnemde Stoch (5,3)n zarar ettirmesi dikkat edilmesi
gereken bir noktadr.
428
Burada ayrca dikkat edilmesi gereken dier bir nokta ise artan
ilem hacmidir. lem hacminin artmaya balad noktadan itibaren
Stoch (12,5), AL veriyor, ilerleyen gnlerde daha da artan ilem hacmi
ve borsann ynnn yukar olmas bize bu hisseyi tutmamz
sylyor. Stoch (5,3), yatrmcy 15 gnde zarara uratmaktadr.
Borsann ynnn yukar dnd bir durumda yatrmcnn zarar
etmesi pek kabul edilebilir bir durum deildir. Stoch(5,3), Dohol
(Doan Holding) hissesinde 99 ubat banda SAT verdikten sonra
kendini 80 seviyesi etrafnda (st yatay izgi) dalgalanarak zaten
ykselii teyit ediyor. Bu bilgiler nda olumlu bir haber veya baka
olumlu bir etkenle yn yukar dnen borsada ksa vadeli gstergelere
gre AL karar verilebilir ancak SAT karar vermek rnekte de
grld gibi ya zarar ettirir yada daha yksek oranl karlardan
mahkum brakr.
salyor.
429
d.
Stokastik Sorgulanyor
430
Cross(mov(stoch(14,6),6,s),stoch(14,6))
Dier yerlere bir ey yazmaynz.
Bu testi Aselsan iin son 3000 gnlk veriye gre yaptmda
aadaki sonular elde edildi.
ASELS E (ASELS)
3000 Daily Bars 21.11.1991 Through 26.12.2003 (4418 Days)
Performans
Kar
$7049.94
Performans
Yllk Bileik getiri performans
AL ve TUT yapsaydk ne olurdu?
AL ve TUT yapsaydk getiri ne olurdu?
705%
58%
24%
$2892.73
289%
186
-15.86%
1.5
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
4
105
105
Aa Al sat says
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
0
$-378.20
$-4023.86
$-4.79
7
10
23
1
882
81
81
$567.13
$2542.03
$2.02
431
Zararna Zamanlama
Ortalama al-sat sresi
21
1
618
e.
432
6170%
510%
24%
$2892.73
289%
119
-12.49%
1.84
56
56
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
6
63
63
Aa Al sat says
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
0
$-1480.85
$-12757.02
$-4.94
$2719.61
$25157.67
$29.06
16
36
5
937
433
8
28
1
542
f.
434
Resim IV.8.5-3
435
a.
Yorumlanmas
436
b.
SMI Sorgulanyor
437
Resim IV.8.6-1
Stochastic Momentum Index (65.4468)
50
0
-50
3500
3000
2500
2000
1500
March
April
May
June
July
August
September
November
2001
May
$1612.49
Performans
Yllk Bileik getiri performans
161%
13%
438
$10864.44
1086%
89%
23
15.19%
0.89
Karl LEMLER
Toplam al-sat says
15
15
0
$234.23
$677.62
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
Toplam al-sat says
$22.04
5
8
8
0
$-262.75
$-569.54
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
$-1.39
2
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
En uzun elde tutma sresi
En Ksa elde tutma sresi
37
90
6
557
96
223
33
773
439
ortalama olarak her karl ilemde 234 dolar kar edilirken, zararl
ilemlerde ortalama olarak 262 dolar zarar edilmitir.
c.
max:35
Step:3
OPT2: min:5
Max:12
Step:2
OPT3: min:5
Max:12
Step:2
440
d.
441
Resim IV.8.6-3
e.
SMI Aykrlklar
COLUMN A
If ( (
Ref ( LLV ( STOCHMOMENTUM ( 14,6,6 ) ,30 ) ,-3 ) < -65 AND
Mov ( STOCHMOMENTUM ( 14,6,6 ) ,5,S ) < - 45 AND
Mov ( STOCHMOMENTUM ( 14,6,6 ) ,5,S ) > - 55 AND
442
443
a.
Yorumlanmas
444
b.
rnek Olay
445
446
447
c.
448
CLOSE LONG:
Bir ey Yazmaynz.
STOPS:
Profit target blmnde "long" kutusuna tick koyunuz ve "yzde"
blmn seerek kutu iin "20" yaznz. Bunun anlam, yzde 20
kazannca sat demektir.
Bu sistemi test ettirdiimizde Aselsan iin aadaki sonular
elde ettik.
ASELS E (ASELS)
3000 Daily Bars 21.11.1991 Through 26.12.2003 (4418 Days)
Performans
Kar
Performans
Yllk Bileik getiri performans
AL ve TUT yapsaydk ne olurdu?
AL ve TUT yapsaydk getiri ne olurdu?
AL ve TUT stratejisi yllk bileik getirisi
LEM ZET
$8936.69
894%
74%
$2892.73
289%
24%
18
50.14%
0.09
17
17
0
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
$1358.11
$4121.03
$226.03
17
1
1
0
$-14880.33
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
$-14880.33
$-14880.33
1
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
d.
449
78
537
2
1336
886
886
886
886
e.
450
451
Beta Nedir?
452
b.
c.
453
454
455
Resim IV.8.8-3
d.
456
Resim IV.8.8-4
Burada
Column A ve dier kolonlara tklayarak aada
belirtilen ekilde formlleri yaznz.
COLUMN A
(( 7 * Sum( ROC( CLOSE,1,%) * ROC( INDICATOR,1,%),7))( Sum( ROC( CLOSE,1,%),7) * Sum( ROC( INDICATOR,1,%), 7))) /(( 7
* Sum( Pwr( ROC( INDICATOR,1,%),2),7)) Pwr( Sum( ROC( INDICATOR,1,%),7),2))
Bu forml 7 gnlk beta deerini hesaplayacaktr. ok ksa
vadeli olarak son 7 gnde endekse en yakn hareket yapan veya
endeksin tersine hareket eden katlar ortaya kacaktr.
457
COLUMN B
(( 21 * Sum( ROC( CLOSE,1,%) * ROC( INDICATOR,1,%),21))( Sum( ROC( CLOSE,1,%),21) * Sum( ROC( INDICATOR,1,%), 21)))
/(( 21 * Sum( Pwr( ROC( INDICATOR,1,%),2),21)) Pwr( Sum( ROC( INDICATOR,1,%),21),2))
Bu forml 21 gnlk beta deerlerini hesaplayacaktr.
Dolaysyla A kolonundakine gre biraz daha vade uzamtr. Son 21
gnde hangi senetlerin endeksle birlikte hareket edip etmedikleri
ortaya kacaktr.
COLUMN C
(( 30 * Sum( ROC( CLOSE,1,%) * ROC( INDICATOR,1,%),30))( Sum( ROC( CLOSE,1,%),30) * Sum( ROC( INDICATOR,1,%), 30))) /
(( 30 * Sum( Pwr( ROC( INDICATOR,1,%),2),30)) Pwr( Sum( ROC( INDICATOR,1,%),30),2))
Bu forml ile 30 gnlk beta deerleri hesaplanabilecektir.
COLUMN D
(( 60 * Sum( ROC( CLOSE,1,%) * ROC( INDICATOR,1,%),60))( Sum( ROC( CLOSE,1,%),60) * Sum( ROC( INDICATOR,1,%), 60)))
/
(( 60 * Sum( Pwr( ROC( INDICATOR,1,%),2),60)) Pwr( Sum( ROC( INDICATOR,1,%),60),2))
Bu forml ile 60 gnlk beta deerleri hesaplanabilecektir.
COLUMN E
(( 120 * Sum( ROC( CLOSE,1,%) * ROC( INDICATOR,1,%),120))( Sum( ROC( CLOSE,1,%),120) * Sum( ROC( INDICATOR,1,%), 120)))
/
(( 120 * Sum( Pwr( ROC( INDICATOR,1,%),2),120)) Pwr( Sum( ROC( INDICATOR,1,%),120),2))
Bu forml ile 120 gnlk beta deerleri hesaplanabilecektir.
458
COLUMN F
(( 200 * Sum( ROC( CLOSE,1,%) * ROC( INDICATOR,1,%),200))( Sum( ROC( CLOSE,1,%),200) * Sum( ROC( INDICATOR,1,%), 200)))
/
(( 200 * Sum( Pwr( ROC( INDICATOR,1,%),2),200)) Pwr( Sum( ROC( INDICATOR,1,%),200),2))
Bu forml ile 200 gnlk beta deerleri hesaplanabilecektir.
Bu formlleri yazdktan sonra kolon isimlerini de arzu ettiiniz
ekilde belirleyebilirsiniz. Ben Column A iin beta7 ismini , Column
B iin beta21 ismini verdim.
OK NEML: Bu ilemler sonrasnda ise explore yapmadan
nce endeks grafiini amanz ve bu grafiin zerini fare ile tklamanz
gerekiyor. MKB-100 grafiini anz ve fare ile zerini tklaynz.
Daha sonra Explorer penceresinde explore tuuna basarak
beta deerlerini hesaplaynz. Ben 24 Ocak 2003 itibariyle aadaki
hesaplamay yaptm. Karnza bu tr bir pencere gelecektir.
Resim IV.8.8-5
459
460
461
Burada;
EY : n gn iindeki en yksek fiyat
ED : n gn iindeki en dk fiyattr.
Parantez iindeki rakamn -100 ile arplmas hem elde edilen
sonular bir endeks haline dntrebilmek hem de yorumlamay
daha da kolaylatrabilmek iindir.
a.
Yorumlama Teknii
462
b.
463
c.
464
Resim IV.8.9-1
465
466
467
468
469
Resim IV.8.9-6
d.
470
IV.8.10.
a.
471
(Stoch(14,6)+RSI(14)+Mo(14)+CCI(14)+DI()+WillR(14)+Ult(7,14,21))/7
Yukardaki forml verilmitir ve al sat amacna gre 14 gn
baz alnmtr. Daha uzun vadeli pozisyon almak isteyenler formlde
14 grdkleri yere rnein 21 veya 45 yazabilirler. Bu forml yeni bir
gsterge olarak Metastockun gsterge penceresine ekleyebilir ve
istediiniz
senedin
talep
konsantrasyon
erisi
gstergesini
izdirebilirsiniz. imdi bunun nasl yaplacan ksaca aklayalm.
ikonunu tklaynz. Karnza aadaki pencerede verilen
ekran alacaktr.
Resim IV.8.10-1
472
anlatacaz
buradaki
kullanabilirsiniz.
kurallar
forml
deitirirken
zere
de
aadaki
Resim IV.8.10-2
473
Resim IV.8.10-3
b.
Yorumlanmas
474
475
12
gnlk
hareketli
c.
TKE Sorgulanyor
21
28
4
11
June
18
25
2
9
July
16
23
30 6
13
August
20
27 3
10 17
September
24
476
$35109.87
3511%
289%
$4482.12
448%
37%
34
28.71%
0.95
26
26
0
$1919.54
477
En Yksek Kar
En Dk Kar
$8961.58
$20.16
13
8
8
Aa Al sat says
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
0
$-2020.30
$-9158.09
$-3.29
2
34
109
9
888
82
164
23
661
d.
478
If ( ( HHV ( Fml ( "tke ( 14 ) " ) ,15 ) >80 AND Cross ( 60,Mov ( Fml (
"tke ( 14 ) " ) ,3,S ) ) ) ,-1,0 )
FILTER
WHEN(COLA=1) OR WHEN(COLB=-1)
Bu forml altrdmzda aadaki ekilde bir liste elde ettik. Bu
listede ColumnA'da "1" deeri alm hisseler, al verenler, columnB'de
"-1" deeri alm hisseler ise Sat sinyali veren hisselerdir.
Resim IV.8.10-5
IV.9. DNYADA
YEN
TEKNK
479
ANALZ
GSTERGELER
Nedir?
tahmin
tahmin
nk
eimini
480
Resim IV.9.1-1
12000
12000
11500
11500
11000
11000
10500
10500
29999
19999
29999
19999
x10000000
x10000000
21
28
4
August
11
18
25
b.
Bilgisayar uygulamas
481
Resim IV.9.1-2
19000
18000
18000
17000
17000
16000
16000
15000
15000
14000
14000
13000
13000
12000
12000
11000
11000
10000
10000
49999
49999
x10000000
x10000000
une
July
August
September
October
November December
2004
482
c.
d.
Yorumlanmas
e.
483
f.
Min: 10
Max: 50
Step: 3
Min: 5
Max: 15
Step: 2
OPT2:
Min: 15
Max:50
Step: 3
484
1.10
1.05
1.00
0.95
0.90
0.85
0.80
0.75
0.70
0.65
0.60
0.55
0.50
20000
15000
10000
5000
x100000
April
May
June
July
August
September
October
November
ASELS E (ASELS)
3000 Daily Bars 21.11.1991 Through 26.12.2003 (4418 Days)
Performans
Kar
$106312.90
Performans
10631%
Yllk Bileik getiri performans
AL ve TUT yapsaydk ne olurdu?
AL ve TUT yapsaydk getiri ne olurdu?
AL ve TUT stratejisi yllk bileik getirisi
LEM ZET
Toplam al-sat says
AL-SAT'n etkinlii
Ortalama kar / Ortalama Zarar
878%
$2892.73
289%
24%
162
-17.07%
2.01
2004
Karl LEMLER
Toplam al-sat says
Normal al-sat says
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
485
76
76
0
$3099.55
$31058.93
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
Toplam al-sat says
$3.86
86
86
0
$-1543.54
$-9896.29
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
$-1.17
6
14
37
1
1082
5
20
1
466
486
a.
Yorumlanmas
b.
Bilgisayarda izdirilmesi
izdirmek
487
olarak
fiyatlarn
488
Resim IV.9.2-2
Forecast Oscillator (-1.13995)
10
5
0
-5
-10
10
5
0
-5
-10
14000
14000
13000
13000
12000
12000
11000
11000
10000
10000
9000
9000
49999
49999
x10000000
x10000000
23
c.
30
7
October
14
21
28
4
11
November
18
25
2
9
December
16
2475%
204%
489
$2892.73
289%
24%
317
-22.89%
2.11
131
131
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
6
186
186
Aa Al sat says
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
0
$-263.10
$-5611.56
$-0.74
$555.76
$5264.85
$0.84
7
17
1
972
3
16
1
593
490
d.
Yukardaki
kullanld.
rnekte
14
gnlk
tahmin
osilatr
deerleri
Min: 10
Max: 45
Step: 3
$78420.20
7842%
648%
$2892.73
289%
24%
217
AL-SAT'n etkinlii
Ortalama kar / Ortalama Zarar
Karl LEMLER
Toplam al-sat says
-29.33%
2.27
87
87
0
491
Ortalama Kar
En Yksek Kar
$2529.09
$18537.91
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
Toplam al-sat says
$8.12
130
130
0
$-1113.66
$-11761.54
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
$-9.18
8
12
27
1
1060
3
22
1
483
492
Osilatrne
ilikin
bir
rnek
izim
aada
Resim IV.9.3-1
1.35
1.30
1.25
1.20
1.15
1.10
1.05
1.00
0.95
0.90
0.85
0.80
49999
x10000000
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27 3
10 17 1
8
15
November
December
22
29 5
12
2004
493
Resim IV.9.3-2
494
495
1.3
1.2
1.1
1.0
0.9
0.8
0.7
49999
x10000000
May
a.
June
July
August
September
November
2004
Yorumlanmas
Projeksiyon osilatr hem ksa hem de orta vadeli bir ilem (alsat) gstergesi olarak kullanlabilir. 10-20 gnlk bir sre baz
alndnda ksa vadeli bir gsterge olacaktr ve 3 gnlk sinyal
izgisini yukar ve aa kestii noktalar kullanlarak ilem
gelitirilebilir.
496
b.
nemli bir nokta vardr. Eer piyasada net bir yukar yada
aa trend hakimse bu gstergeye gre yaplacak ilemler ok
iyi performans salamayabilir. Eer, piyasada net bir trend
yoksa ve belirli bir yatay kanalda dalgalanan fiyatlar hakimse,
bu gstergeye gre yaplacak ilemler ok iyi karlar salayabilir.
c.
497
Cross(ProjOsc(opt1,opt2),opt3)
CLOSE LONG
Cross(opt4,ProjOsc(opt1,opt2))
OPTIMIZATIONS
OPT1:
Min:10
Max:45
Step:3
OPT2:
Min: 3
Max: 12
Step:3
OPT3:
Min: 20
Max : 30
Step:5
OPT4:
Min: 65
Max : 85
Step:5
3819%
315%
24%
$2892.73
289%
5
41.71%
35.74
4
4
498
Aa Al sat says
Ortalama Kar
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
0
$9487.72
$14192.91
$1903.28
4
1
1
0
$-265.49
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
Karl Zamanlama
$-265.49
$-265.49
1
477
670
153
1911
Zararna Zamanlama
Ortalama al-sat sresi
En uzun tutma sresi
En Ksa elde tutma sresi
521
521
521
521
Nedir?
499
Burada
PFE
gstergesinin
hesaplanma
ayrntlarna
giremeyeceiz. nk bu gstergenin hesaplanmas ileri dzey
matematik bilgisi gerektirmekte ve kitabn snrlar dna tamaktadr.
Fakat ilgilenen okuyucular, kitabn Kaos teorisi blmn be bu
blmdeki formlleri inceleyebilirler.
b.
Yorumlanmas
500
5
0
-5
0.90
a b
0.85
0.80
0.75
0.70
0.65
0.60
0.55
49999
x10000000
23
30
7
October
14
21
28
4
11
November
18
25
2
16
December
23
30 6
2003
13
20
27
3
17
February
501
Resim IV.9.5-2
Polarized Fractal Efficiency (9.64184)
5
0
-5
1.20
1.15
1.10
1.05
1.00
0.95
0.90
0.85
0.80
0.75
0.70
49999
x10000000
30
7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
8
15
September
22
29
6
13
October
20
27
3
10
17
November
502
Resim IV.9.5-3
Polarized Fractal Efficiency (9.64184)
5
0
-5
SAT
AL
1.20
SAT
AL
1.15
1.10
1.05
1.00
0.95
0.90
0.85
0.80
0.75
0.70
9
e
16
23
30
7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
8
September
15
22
29
6
October
13
c.
503
$21645.38
2165%
179%
$2892.73
289%
24%
162
-27.02%
2.55
54
54
0
$1711.25
$12693.43
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
Toplam al-sat says
$1.90
108
108
0
$-671.65
$-7047.10
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
$-3.17
11
18
46
504
d.
1
981
Zararna Zamanlama
Ortalama al-sat sresi
En uzun tutma sresi
En Ksa elde tutma sresi
5
21
1
545
Min:10
Max: 30
Step:3
OPT2:
Min: 3
Max: 12
Step:3
OPT3:
Min: 0
Max : 6
Step:2
OPT4:
Min: -6
Max : 0
Step:2
$85422.30
505
Performans
Yllk Bileik getiri performans
8542%
706%
289%
24%
$2892.73
81
-6.98%
3.04
38
38
0
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
$3495.22
$28085.54
$15.87
7
43
43
0
$-1148.64
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
Karl Zamanlama
$-3828.30
$-50.17
5
31
74
7
1185
Zararna Zamanlama
Ortalama al-sat sresi
En uzun tutma sresi
En Ksa elde tutma sresi
15
39
3
656
506
$89322.64
8932%
735%
$4511.22
451%
37%
80
-11.15%
1.94
40
40
0
$4462.81
$24054.03
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
Toplam al-sat says
$4.46
40
40
0
$-2299.61
$-8812.41
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
$-0.81
6
34
86
4
1362
507
Zararna Zamanlama
Ortalama al-sat sresi
10
30
3
437
Nedir?
508
b.
Yorumlanmas
c.
509
$3273.73
327%
27%
$2892.73
289%
24%
24
-32.40%
4.38
6
6
0
En Yksek Kar
En Dk Kar
Arka Arkaya en fazla ka kar edildi?
Zararla sonulanan lemler
Toplam al-sat says
$1489.46
$4237.05
$318.12
2
18
510
18
0
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
$-339.76
$-1480.53
$-39.25
8
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
En uzun elde tutma sresi
En Ksa elde tutma sresi
161
243
77
966
33
119
3
595
d.
Min:10
Max: 30
Step:3
511
$3852.39
385%
32%
$2892.73
289%
24%
24
-33.68%
3.96
7
7
0
$1275.21
$3251.33
$257.09
2
17
512
17
0
Ortalama Zarar
En Yksek Zarar
En Dk zarar
Arka Arkaya en fazla ka zarar edildi?
$-321.83
$-1149.31
$-45.67
8
Karl Zamanlama
Ortalama elde tutma sresi
En uzun elde tutma sresi
En Ksa elde tutma sresi
160
311
67
1126
25
127
2
436
IV.10.
DER
TEKNK
513
ANALZ
GSTERGELER
IV.10.1.
Index)
Bu gsterge seans ii hareketlere ynelik olarak, 1 dakikalk
grafikleri ve hatta saniyelik grafikleri izleyerek alm-satm yapmak ve
ok ksa vadeli kararlar vermek isteyen yatrmclar iin gelitirilmitir.
imdi nce gstergenin zne bir bakalm;
Biliyorsunuz hisse senetlerinin fiyatlar kademelerle ifade
ediliyor. rnein Ereli hissesi 11.250 al, 11.500 sat fiyatndan
ilem gryor. Yani 11.250 kademesinde alc var, 11.500
kademesinde ise satc var. Seans boyunca bu fiyatlardan ilem
grdn varsayalm. En azndan belirli bir sre boyunca bazen
11.250 fiyatndan aktif satlar oluyor, bazen 11.500 fiyatndan aktif
allar oluyor. 11.250 kademesine 150 lot sat oluyor, bir sre sonra
bakyorsunuz ki 11.500 kademesinden 275 lot al oluyor.
unu merak etmez miydiniz? Sadece iki kademede ilem
olurken, acaba allar m fazla yoksa satlar m fazla?
te bu gsterge bu soruya cevap aryor. Aadaki tabloya
baknz. 11.250 kademesinde olan ilemler negatif, 11.500
kademesinde olan ilemler ise pozitif olarak ele alnm.
514
TVI
-50
-25
-60
7
-82
-138
-172
-151
-185
515
516
517
a.
Yorumlanmas
b.
TVI Sorgulanyor
518
519
IV.10.2.
520
Ocak
Ocak
Ocak
Ocak
Ocak
1996
1996
1996
1996
1996
Artan
Azalan
Fark
A/A
120
80
100
150
110
100
140
120
70
110
20
-60
-20
80
0
20
-40
-60
20
20
a.
Nasl Yorumlanr ?
521
Genel Endeks
Aratan/Azalan izgisi
Yorum
Ykseli var
Ykseli var
D var
D var
D var
Ykseli var
D var
Ykseli var
D olacak
Ykseli devam edecek
D devam edecek
Endeks ykselecek
b.
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
21000
21000
20000
20000
IMKB-100 ENDEKSI
19000
19000
18000
18000
17000
17000
16000
16000
15000
15000
14000
14000
13000
13000
12000
12000
11000
11000
10000
10000
9000
9000
8000
8000
7000
7000
6000
6000
5000
5000
O
2000
M A
D 2001
M A
D 2002
2003
522
IV.10.3.
a.
Nedir?
Chaikinin gelitirmi olduu bu gsterge daha ok toplamadatm endeksi gstergesini temel alarak hesaplanmtr. Chaikinin
osilatr (CO) bir ilem hacmi gstergesidir.
Genellikle fiyatlarla ilem hacmi doru orantl olarak hareket
etmektedir. Yani ilem hacmi artarken fiyatlar artmakta ve ilem
hacmi derken fiyatlar dmektedir. Aksi durum sz konusu
olduunda ise nemli trend deiimleri meydana gelmektedir. te
Chaikin osilatr de bu gibi durumlarn saptanmasna yneliktir.
Gstergenin hesaplanmas ise aadaki ekilde olmaktadr.
CO = T/D (HO-10) - T/D (HO-3)
Burada;
T/D (HO-10) = Toplama / Datm Gstergesinin 10 gnlk
ssel hareketli ortalamas
T/D (HO-3)
523
524
b.
rnek Olay
IV.10.4.
a.
525
Nedir?
526
Eer OBV aadaki ekilde olduu gibi azalan bir trend eklinde
hareket ediyorsa bu durum fiyatlardaki dn sreceini
gstermektedir.
b.
rnek Olay
527
IV.10.5.
a.
Nedir?
528
ne kadar
Denominato r =
Mutlak
i =1
Deger ( K i K i 1 )
N u m arat r
D en o m in at r
b.
Gstergenin yorumlanmas
529
IV.10.6.
530
Burada
531
a.
532
IV.10.7.
BK DK
F / I =
* BIH + Dunku F/I
DK
Burada F/I
533
BK
: Bugnk Kapan
DK
: Dnk Kapan
BIH
a.
F/Inin kendi
orta vadeli hareketli ortalamasnn altna
dmesi fiyatlardaki d trendinin, stne kmas ise
fiyatlardaki ykseli trendinin devam edeceini gsterir.
Uygulama
534
bir ilem hacmi ile birlikte fiyatlarn nemli oranda arttn gsterir ki
bu da salkl bir ykselitir ve fiyat artnn devam edeceini gsterir.
kinci grafikte ise Akbanka ait fiyat ve F/ grafiini
grmektesiniz. Burada da nemli bir ilem hacmi art ve arkasnda
fiyatlarn dtn gryorsunuz. Dikkat edilirse, yukar fiyatlarn
trend, bu olaydan sonra aa dnmtr.
Resim IV.10.7-1: Fiyat ve lem Hacmi Gstergesi 1
535
IV.10.8.
kapanis
* 100
536
a.
Yorumlanmas
b.
Uygulamas
537
IV.10.9.
a.
Nedir?
538
b.
Yorumlanmas
5 Daha geni bilgi iin bkz. Technical Analysis of Stocks and Commodities Vol.1
No: 2-4-7; Vol. 2, No:4, Vol.3 No:2-7
539
IV.10.10.
540
hareketlerini tahmin
gelitirilmitir.
etmeye
ynelik
olarak
ynelik
olarak
IV.10.11.
a.
Yorumlanmas
541
b.
rnek Olay
Resim IV.10.11-1: lem Hacmi
542
IV.10.12.
2
2
Burada ;
BEY
BED
: Bugnk en dk fiyat
DEY
DED
: Dnk en dk fiyat
543
a.
Yorumlanmas
b.
544
IV.10.13.
r = +1
r=0
: Hi iliki yok
r = -1
545
rnin sfrdan uzaklaarak (+) veya (-) yne doru hareket etmesi
ilikinin ayn veya ters ynde glenmeye baladn gsterir. rnein
rnin 0dan +0.70e kmas iki deiken arasndaki ilikinin ayn ynde
olmak zere glendiini gsterir.
0.40a kadar olan bir ilikinin zayf bir iliki olduunu,
0.40tan 70e kadar olan bir ilikinin gl saylabilecek bir iliki
olduunu ve 70den yksek bir ilikinin ise ok gl bir iliki
olduunu syleyebiliriz.
imdi diyelim ki bir gsterge ile fiyatlar arasndaki ilikiyi
grmek istiyoruz. rnein MACD gstergesi ile fiyatlar arasndaki iliki
ne derecede kuvvetlidir ya da gerekten de MACD artnca fiyatlar
artyor mu? Bu soruya cevap vermek iin MACD gstergesi ile fiyatlar
arasndaki korelasyona bakmak gerekmektedir. Korelasyon katsays
ne kadar +1e yaknsa MACDye gre karar vermek
o derece
gvenilirdir.
ki deiken arasndaki, rnein MACD ile fiyatlar arasndaki,
korelasyon katsays aadaki forml ile bulunur.
r =
(xi * yi )
x i2 * y 2i
a.
Yorumlanmas
546
b.
rnek Olay
547
548
IV.10.14.
a.
Yorumlanmas
549
b.
550
bl
Ar
i
551
552
IV.10.15.
a.
b.
553
Yorumlanmas
rnek Olay
Resim IV.10.15-1: Mal Seim Endeksi (14 Gnlk)
554
IV.10.16.
9
Gnlk
HO
(
9
Gnlk
HO
(EY
ED)
1
a.
Yorumlanmas
555
b.
rnek Olay
Resim IV.10.16-1: Mass Endeksi 1
556
IV.10.17.
EY + ED
2
a.
557
Yorumlanmas
zel bir yorumu yoktur. Tek faydas ise fiyatlarn basit bir
ortalama deerini yanstarak karmak fiyat seyrinden analizciyi
kurtarr.
b.
rnek Olay
15000
10000
10000
15000
15000
10000
10000
49999
49999
x10000000
x10000000
IV.10.18.
a.
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug Sep
Oct
Nov
20
Nedir?
558
Eer dnk ilem hacmi bugnk ilem hacmine eit veya daha
bykse bu durumda forml;
b.
Yorumlanmas
olaydan ancak
Dolaysyla;
50sinde
fiyatlarn
aa
559
gittii
grlmtr.
IV.10.19.
Toplama/Datm
Endeksi
(Accumulation-
Distribution Index)
Toplama-Datm Endeksi (T/D) ilem hacmi ve fiyatlardaki
hareketleri birletirerek fiyatlarn trendinin srp srmeyecei
konusunda fikir veren bir gstergedir. Bu gstergenin temel olarak
syledii ey udur; bir fiyat hareketi ne kadar ok ilem hacmiyle
birlikte gerekleirse o kadar gvenilirdir. Yani fiyat hareketi trendi
ynnde hareket edecektir. Gsterge yukar gittike senedin
topland, ve aa gittike senetten k olduu dnlr.
Hesaplan ise her gnk ilem hacminin belli bir oran (ki bu
oran fiyat deiimlerine baklarak hesaplanr) bir nceki gnn
kmlatif toplamna eklenir veya karlr. Gstergenin hesaplan
formll aadaki ekildedir.
(K ED ) (EY K )
T / D = T / D ( Dunku ) +
* IH
EY
ED
(
)
560
Burada:
K : Senedin gn ii kapan fiyat
EY: Senedin gn ii en yksek deeri
ED: Senedin gn ii en dk deeri
IH: Gn ii ilem hacmi
Bu formle gre eer kapan fiyat en yksek fiyata yaknsa bu
durumda gnlk ilem hacminin hesaplanan oran kadar bir miktar
dnk T/Dye eklenir. Aksi durumda ise, yani kapan fiyat en dk
fiyata daha yaknsa ilem hacminin hesaplanan oran kadar bir miktar
dnk T/Dden karlr.
a.
Yorumlanmas
561
b.
rnek Olay
IV.10.20.
562
a.
Yorumlanmas
b.
563
rnek Olay
564
IV.10.21.
a.
565
Yorumlanmas
b.
rnek Olay
566
IV.10.22.
Performans =
a.
Yorumlanmas?
b.
567
IV.10.23.
Index)
Pozitif ilem hacmi endeks (PHE) gstergesi direkt olarak ilem
hacimleri hareketleriyle ilgilidir. nceki gne gre ilem hacmi
arttnda bugnn ilem hacmi dnk pozitif ilem hacmi endeksine
eklenir. Dolaysyla bu gsterge yukar doru giden seyir izler.
Hesaplanmasnda ise ncelikle belli bir tarihteki ilem hacmi baz
alnr ve takip eden gnlerde eer ilem hacmi artarsa bu rakama
ekleme yaplr. Formlle verirsek; bugnk ilem hacmi eer dnk
ilem hacminden daha yksek gereklemise
* Dunku PIHE
PIHE = Dunku PIHE +
Dunku Kapanis
568
a.
Yorumlanmas
b.
569
rnek Olay
Resim IV.10.23-1: Pozitif lem Hacmi Endeksi
IV.10.24.
570
SS =
(Kapanis
i =1
BHO
)2
a.
Yorumlanmas
b.
rnek Olay
571
IV.10.25.
Index)
Bu gsterge iin bir seri hesaplama yaplmas gerekmekte ve
ncelikle yn deiim endeksinin (Swing Index) bulunmas
zorunluluu
domaktadr.
Yn
deiim
endeksi
rakamlar
bulunduktan sonra kmlatif toplama son gnk yn deiim rakam
eklenerek Toplama yn deiim endeksi bulunur.
lkemizde
veri
datm
irketleri
al
fiyatlarn
gndermemektedir. Halbuki bu endeks ve yn deiim endeksinin
hesaplanabilmesi iin kesinlikle al fiyatlarnn bulunmas
zorunludur. Bu yzden u anki bilgisayar programlar bu endeksi
hesaplayabilecek kapasitede olmasna ramen, al fiyatlar
olmamas nedeniyle bu endeks Trkiyede hesaplanamamaktadr.
572
IV.10.26.
Price Oscillator)
Fiyatlar belli bir trend iine girip de artmaya (art trendi) veya
azalmaya (azal trendi) baladnda bu trendi fiyat hareketlerinden
arndrdmzda fiyatlarn dnm noktalar (cycles) ile ar alm ve
satm blgelerini daha yakndan grebiliriz.
Fiyatlar trendden arndrma ilemi yaplmadan nce trendden
arndrlacak gn says belirlenir. Eer fiyatlarn 20 gnlk trendden
arndrlm fiyat osilatr (TAFO) hesaplanp grafii izilirse 20
gnden daha fazla sren fiyat art veya azal trendleri, bu gsterge
sayesinde elimine edilmi olur. Dolaysyla fiyatlarn 20 gnde bir
yapm olduu hareketler daha net grlebilir.
TAFOnun hesaplanmas ise aadaki formller yardmyla
yaplr.
TAFO hesaplanmadan nce fiyatlarn belirli bir gn baznda basit
hareketli ortalamas hesaplanr ve bu aadaki forml yardmyla
bulunur.
n
Hareketli
Ortalama
Kapanis
j =1
a.
Yorumlanmas
573
b.
rnek Olay
574
IV.10.27.
575
a.
Yorumlanmas
576
b.
rnek Olay
577
IV.10.28.
6 Bu konuda daha geni bilgi iin Welles Wildern New concepts in Technical
trading Systems kitabna bakabilirsiniz.
578
a.
Yorumlanmas
b.
rnek Olay
579
c.
580
Column B:
pdi(14)
Column C:
mdi(14)
FILTER
When(Cross(PDI(14),MDI(14)))
d.
581
Resim IV.10.28-1
e.
582
Resim IV.10.28-2
583
IV.10.29.
a.
Yorumlanmas
584
b.
rnek Olay
585
586
KAYNAKA
Joseph
587
Analysis,
Irwin