FINANCAT E KORPORATAVE

VII. RRJEDHA E PARAVE ( CASH FLOW)

(Detyra me zgjidhje)

Formulat pr cash flow

1. Identiteti I cash flow

Cash flow nga mj = cash flow pr kreditort + cash flow pr aksionart
2. Cash flow nga mjetet:
Cash flow nga mj = Cash flow operativ

Neto shpenzimi I kapitalit

Ndryshimi I neto kapitalit xhirues

Ku:
a) Cash flow operativ = Fitimi para tat. dhe kamats
+ Amortizimi
Tatimet
c) Neto kapitali I shpenzuar = Neto mj.fikse n fund Neto mjetet fikse n
fillim + Amortizimi
d) Ndryshimi I NKQ = NKQ n fund NKQ n fillim.
3. Cash flow pr kreditort:
Cash flow pr kreditort = Kamata e paguar Neto huazimi I ri
4. Cash flow pr aksionart
Cash flow pr aksionart = Div. e paguara Neto kap. I ri aksionar

Fitim REDENICA, ''FAMA'' - Gjilan

Page 1

FINANCAT E KORPORATAVE

Shembulli 1.
Le t supozojm se neto mjetet fikse n fillim ishin 600 dhe neto mjetet fikse n fund 950.
Amortizimi sht 250 .
Sa ishte neto kapitali I shpenzuar pr at vit?
Zgjidhje
Neto kapitali I shpenzuar = neto mjetet fikse ne fund

950

Neto mjetet fikse ne fillim

(600 )

+ Amortizimi

250

Neto kap I shpenzuar

600

Shembulli 2
Korporata AAS kishte mjete rrjedhse n fillim t vitit n shumn prej 3,200 dhe burime
rrjedhse 2,180 . N fund t vitit, shumat ishin : 4,320 dhe 3,100 . Cash flo operativ sht
390 .
a) Sa ishte ndryshimi n NKQ gjat vitit?
b) Sa ishte cash flo nga mjetet?
Zgjidhje
a) Ndryshimi n NKQ gjat vitit
NKQ n fillim = Mjetet rrjedhse ( n fillim) Detyrimet rrjedhse ( n fillim)
NKQ n fillim =
3,200 2,180 = 1,020
NKQ n fund = Mjetet rrjedhse ( n fund) Detyrimet rrjedhse ( n fund)
NKQ n fillim =
4,320 3,100 = 1,220
Ndryshimi ne NKQ = NKQ n fund NKQ n fillim = 1,220 1,020 = 200
b) Cash flow nga mjetet:
Cash flow operative
Neto kap. I shpenzuar
Ndryshimi n NKQ
Cash flo nga mjetet

Fitim REDENICA, ''FAMA'' - Gjilan

390
600
200
410

Page 2

FINANCAT E KORPORATAVE

Shembulli 3
Rrjedha e parave nga mjetet pr nj korporat ishte 410. Nse korporata nuk ka
grumbulluar kapitall t ri aksionar,dhe nse kamata e paguar sht 60 dhe
dividendat 40 ?
a) Sa sht rrjedha e parave pr kreditort?
b) Sa sht rrjedha e parave pr aksionart?
Zgjidhje
Hapi 1 Identiteti I cash flow
Cash flo nga mjetet = cash flow pr kreditort + Cash flow pr aksionart

a)
Hapi 2 Cash flow pr aksionart
410 = CFKr + CF.Aks
Cash flow pr aksionart = Dividendat e paguara Neto kapitali I ri
CF.Aks = 40 0 = 40
b)
Hapi 3 Cash flow pr kreditort
Cash flow pr kreditort = Kamata e paguar Neto huazimi I ri
CFkr = 60 0 = 60
CFKr + CF.Ask = 410
CFKr +40 = 410
CFKr = 410 40
CFkr = 450
450 + 40 = 410

Fitim REDENICA, ''FAMA'' - Gjilan

Page 3

FINANCAT E KORPORATAVE

Shembulli 4
Korporata ka paguar kamat 900 banks s vet. Pr investimin e ri , prpos kredis prej 2,400
, ka huazuar edhe 700 .
Sa sht rrjedha e parave pr kreditort?
Zgjidhje
Cash flow pr kreditort = Kamata e paguar Neto huazimi I ri
CFKr= 900 700 = 200 >> CFKr = 200

Shembulli 5
Neto mjetet fikse t ndrmarrjes n fund t vitit 2008 ishin 3,400 , ndrsa neto mjetet fikse n
fillim t 2008 ishin 2,850 . Amortizimi ka qen 105 .
T llogaritet sa jan neto investimet n mjete fikse?
Zgjidhje
Neto mjetet fikse n fund

3,400

Neto mjetet fikse n fillim

(2,850)

+ Amortizimi
= Neto invest. Ne mjetet fikse

105
655

Shembulli 6
N fillim t vitit 2008 korporata AAS kishte mjete rrjedhse 4,500 dhe burime rrjedhse 2,600
, ndrsa n fund t vitit mjete 5,760 dhe burime 3,420.
Sa ishte ndryshimi n neto kapitalin xhirues gjat vitit ?

Fitim REDENICA, ''FAMA'' - Gjilan

Page 4

FINANCAT E KORPORATAVE

Zgjidhje
Nkxh n fund = mjetet rrjedhse n fund burimet rrjedhse ne fund
Nkxh n fund = 5,760 3,420= 2,340
Nkxh n fillim = mjetet rrjedhse n fillim burimet rrjedhse n fillim
Nkxh n fillim= 4,500 2,600= 1,900
Ndryshimi n neto Nkxh = Nkxh n fund Nkxh n fillim
Ndryshimi n neto Nkxh= 2,340 1,900= 440

Shembulli 7
Korporata Buna kishte shitje 1,000 , ndrsa kostoja e produkteve t shitura ishte 480 :
amortizimi 170 dhe kamata e paguar 20 . Tatimet jan llogaritur sipas norms prej 25%.
Dividendat ishin 50 .
a) Sa sht rrjedha operative e parave ( cash flow)? Pse ndryshon ajo nga neto t
ardhurat?
Zgjidhje
Shitja
KPSH
Amortizimi

1,000
(480 )
(170 )

= FPKT
Kamata e paguar

350
(20 )

=T ardh.e tatueshme
Tatimi ( 320 *25%)
= Neto t ardhurat

330
(82.5 )
247.50

Rrjedha operative e cash flow = FPKT + Amortizimi Tatimet = 350+17082.5 = 437.5

Neto t ardhurat = 437.5 170 20 = 247.50
Rrjedha operative e parave ndryshon nga neto e ardhura pasi q kur kalkulohet e ardhura
neto , amortizimi dhe kamat jan zbritur nga shitja.
Fitim REDENICA, ''FAMA'' - Gjilan

Page 5

FINANCAT E KORPORATAVE

Shembulli 8
Ndrmarrja ka pasur fitim para kamats e tatimit n shumn prj 1,190, Amortizimi I llogaritur
ishte 100 , ndrsa tatimet e trsishme 380 .
Sa sht rrjedha operative e parave?
Zgjidhje
FPKT

1,190

+ Amortizimi

100

Tatimet

(380 )

= CFO

910 > Cash flow operativ ishte 910

Shembulli 9
Neto kapitali xhirues I korporats AAS n fund t vitit 2009 ishte 3,452 ,ndrsa n fund t vitit
2008 ishte 2,543 .
Sa sht ndryshimi I neto kapitalit xhirues?
Zgjidhje
Nkxh n fund 3,452
Nkxh n fillim

(2,543 )

= Ndryshimi n Nkxh 909 > ndryshimi n Nkxh gjat vitit 2009 ishte 909

Fitim REDENICA, ''FAMA'' - Gjilan

Page 6

PDF to Word