SVEUILITE U ZAGREBU

FAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKE

VARADIN

INVESTICIJSKA STUDIJA
Za pokretanje djelatnosti servisa i trgovine informatikom
opremom
Bit, Bajt, Megabajt d.o.o.

Sisak, 27.4.2015.

Sadraj
I.Osnovni podaci...................................................................................................................................1
1.Saetak projekta................................................................................................................................2
2.Svrha i sadraj investicije.................................................................................................................3
3.Podatci o investitoru..........................................................................................................................4
3.1 Osnovni podatci........................................................................................................................4
3.2 Razvrstavanje poduzea po djelatnosti i registracija poduzea............................................4
3.3 Banka.........................................................................................................................................4
3.4 Poslovna uspjenost za 3 godinu..............................................................................................4
4.Ocjena trinih mogunosti..............................................................................................................5
4.1 Prodajno trite i analiza konkurencije..................................................................................5
4.2 Nabavno trite.........................................................................................................................5
5.Tehniko - tehnoloki elementi investicije........................................................................................7
5.1 Lokacija.....................................................................................................................................7
5.2 Opis planiranih ulaganja..........................................................................................................7
5.2.2 Ulaganje u opremu...........................................................................................................8
5.3 Ekoloki aspekti........................................................................................................................8
5.4 Organizacija i kadrovi..............................................................................................................8
6.Financijski elementi i investicije.......................................................................................................9
6.1 Obraun trajnih obrtnih sredstava.........................................................................................9
6.2 Iznos i struktura ulaganja........................................................................................................9
6.3 Izvor financiranja...................................................................................................................10
6.5 Procjena prihoda u prvoj godini nakon investiranja...........................................................13
6.6 Procjena trokova u prvoj godini nakon investiranja..........................................................13
6.7 Procjena dobiti i gubitka u prvoj godini nakon investiranja...............................................15
7.Financijsko trina ocjena projekta...............................................................................................16
7.1 Statika ocjena projekta.........................................................................................................16
7.2 Dinamka ocjena projekta.....................................................................................................16
7.2.1 Rentabilnost projekta..........................................................................................................17
7.2.2 Ocjena likvidnosti projekta.................................................................................................18
7.3 Metoda razdoblja povratka uloenih sredstava....................................................................18
7.4 Metoda neto sadanje vrijednosti projekta...........................................................................19
7.5 Metoda internet stope renatbilnosti.......................................................................................20
8.Ocjena osjetljivosti projekta...........................................................................................................21
8.1 Minimalni opseg realizacije prag rentabilnosti..................................................................21
8.2 Minimalni odnos cijena..........................................................................................................22
9.Zakljuak.........................................................................................................................................23

I.Osnovni podaci
Pokretanje djelatnosti servisa i trgovine informatikom opremom
Bit, Bajt, Megabajt d.o.o.

Investitor:

Bit, Bajt, Megabajt d.o.o.

Vrijednost ulaganja:

578.753 kn
Kredit:

280.000 kn

Vlastita sredstva:

298.753 kn

Izvori financiranja:

Izrada studije:

Benkovi Ivan, Keserovi Ivona, Preuil Antonio

1.Saetak projekta
1.1. INVESTITOR

Naziv: Bit, Bajt, Megabajt d.o.o.

Adresa investitora: Ante Starevia 9

1.2. PROJEKT

1. Naziv projekta: Pokretanje djelatnosti servisa i trgovine informatike opreme

2. Lokacija: Ante Starevia 9
3. Karakter i cilj investicije: Pokretanje djelatnosti
4. Terminski plan:
a) poetak investiranja: prosinac 2014.
b) zavretak: prosinac 2019.
c) ekonomski vijek: 5 godina
5. Valuta u kojoj je raena studija: kn (1 = 7,61 kn)
6. Cijene: stalne u kn

1.3. VRIJEDNOST
INVESTICIJE

1. Osnovna sredstva:
2. Obrtna sredstva:
3. Ukupno (1 + 2):
Kredit:

532.978 kn
45.775 kn
578.753 kn
280.000 kn (48,78 %)

Vlastita sredstva:
1. Ukupni bruto prihod
2. Ukupni rashodi (bez amortizacije)
2.1. Amortizacija
3. Dobit prije oporezivanja
4. Porez iz dobiti
5. Akumulacija (2.1.+3-4)

298.753 kn (51,62 %)
598.800kn
342.732 kn
44.329 kn
180.761 kn
36.152 kn
188.938 kn

1.4. IZVORI FINANCIRANJA

1.5. PLANIRANI POSLOVNI
REZULTATI
(za 2015. god.)

1.6. EFIKASNOST
1.6.1.
INVESTICIJE
(Financijsko-trina
ocjena)
1.6.2.
-

Statikaocjena (za reprezentativnu

godinu)
Rentabilnost ukupno uloenih
sredstava
Reprodukcijska sposobnost
Investicije ukupno/Broj zaposlenih
Plae po zaposlenom (bruto godinje)
Dinamika ocjena
Razdoblje povrata investicija:
Neto sadanja vrijednost projekta
(diskont 8,72%):
Interna stopa rentabilnosti

0,25
0,33
144.688 kn
68.808 kn

3. godina
752.374 kn
51,32 %

2. Svrha i sadraj investicije

Svrha investicije je pokretanje nove djelatnosti radi ostvarivanja dobiti od prodaje,
servisiranja raunalne opreme i odravanja godinjih dogaaja. U investiciju e se uloiti
51,62% vlastitih sredstava dok e ostalih47.78% sredstava biti uloeno iz kredita koji je
podignut iz poslovne banke. Novootvorena trgovina veinu prihoda e ostvarivati prodajom i
servisom raunalne opreme dok e ostatak prihoda ostvarivati iz organiziranja raunalnih
dogaaja koji e biti orijentirani prema svim korisnicima koje zanima neto vie iz raunalnog
svijeta.
Tijekom istraivanja trita na podruju Siska i Sisako-Moslavake upanije doli smo do
zakljuka da ne postoji trgovina raunalne opreme koja bi zadovoljila sve potrebe kupca.
Bit,bajt, Megabajt d.o.o bavit e se prodajom i servisom raunalne opreme. Kupci Bit, Bajt,
Megabajtd.o.o moi e se pouzdati u nae zaposlenike i servisere da e im pomoi u
rjeavanju bilo kakvih problema u vidu problema sa hardverom i softverom njihovog
raunala. Takoer korisnici koji se vie razumiju u raunala na naoj web stranici e moi
doi do najnovijih vijesti iz svijeta informatike. Takoer bavimo se prodajom raunanih video
igara i softvera koje e kupci mou kupitiu naoj trgovini ili preuzeti sa nae web stranice po
povoljnoj cijeni.
Za one kupce koji su vie zainteresirani za raunala, mjeseno e se odravati raunalni
dogaaji gdje e dobivati najnovije informacije iz svijeta raunala i ostalih igraih konzola.
Za one kupce koji se ele okuati u natjecanju sa ostalim sudionicima to e moi kod nas po
povoljnim cijenama u mjesenim turnirima iz svima poznatih video igara gdje e pobjednik
dobivati novanu nagradu. Sve e to biti organizirano uz pomo sponzora koje planiramo
dovesti kao i poslovnih partnera. Svrha odravanja raunalnih dogaaja je kako bi se to vie
pribliili naim kupcima, te im ostali u pozitivnom sjeanju.
Takoer ako kupac nije u mogunosti doi do nae trgovine kako bi donio raunalo na servis,
raspolaemo sa poslovnim autom kojim emo za prihvatljivu cijenu doi do svih korisnika i
rijeiti im svaki problem.

3.Podatci o investitoru
3.1 Osnovni podatci
Investitor je tvrtka "Bit, Bajt, Megabajt" d.o.o sa sjeditem u uliciAnte Starevia 9, 44000
Sisak drutvo je upisano u registar trgovakog suda u Sisku MBS: 91876176
Tvrtka "Bit, Bajt, Megabajt " d.o.o ima troje osnivaa od kojih e svaki sudjelovati u radu
poduzea. Ostatak zaposlenih e sainjavati studenti iz srodnih zanimanja. U poduzee je
uloeno 1.023.774 za to je kupljen graevinski objekt u kojeg je ulo zemljite, oprema i
osnivaka ulaganja. 51.62 % ulaganje se financira iz osnovnih sredstava dok ostalih 48.78%
financiramo iz kredita koji smo podigli u Erste &Steiermrkische banci.
3.2 Razvrstavanje poduzea po djelatnosti i registracija poduzea
Temeljem klasifikacije Dravnog zavoda za statistiku, drutvo s ogranienom odgovornou
Bit, Bajt, Megabajt d.o.o. iz mjesta Siska, ulice Ante Starevia 9 44000 Sisakje
registrirano za obavljanje sljedee djelatnosti: 62.09 - Ostale uslune djelatnosti u vezi s
informacijskom tehnologijom i raunalima.
Za poduzimanje svih pravnih radnji i poslova u ime i za raun drutva opunomoen je
Antonio Preuil iz mjesta Sisak, Radnika 90 (JMBG: 1234567891234).
3.3 Banka
Kredit u iznosu od 280.000 kn podignut je u Erste &Steiermrkische banci, vijek vraanja
kredita odreen na 5 godina te je kamatna stopa 8,72%. Mjeseni anuitet kredita je 5774,36
kn.

3.4 Poslovna uspjenost za 3 godinu

Poduzee je u tijekom dvije godine poslovanja poslovala pozitivno kao to je vidljivo u
raunu dobiti i gubitka na 15 stranici. Na raunu dobiti i gubitka vidljivo je da poduzee
godinje ima prihode od 148.000 kn te svake godine dobitak e rasti u prosjeku za 3.000 kn.

1. Ocjena trinih mogunosti

4.1 Prodajno trite i analiza konkurencije
Informatika oprema se u dananje vrijeme nalazi u svim kuanstvima. Veliki broj starije
generacije koje nisu odrasle u svijetu moderne raunalne opreme imaju velikih potekoa sa
koritenjem i kupnjom njima prikladnog raunala. Bit, Bajt, Megabajtd.o.o e iskustvom
svojih zaposlenika dati e najbolje informacije svojim kupcima o eljenim raunalnim
komponentama. Pomoi e im u kupnji onakvog raunala koji je najpotrebnije za njihove
potrebe.
Jedini smo u upaniji koji su se potpuno prilagodili kupcima svih ivotnih dobi. Uzrastima
koji idu u kolu omoguavamo informiranje o svim najnovijim dogaajima iz svijeta
informatike. Na naim web stranicama imaju mogunost kupovanja najnovijih softvera kao i
njihovih nadogradnja, kao i najnovije video igara. Zbog potpune zanemarenosti za modernu
tehnologiju uz suradnju sa klubovima mladih odravati emo godinje dogaaje. U te
dogaaje e ulaziti jednom godinje tehnoloke dogaaje gdje e svi sudionici dobiti
najnovije informacije iz svijeta raunalne opreme, video igara, kao i svih ostalih tehnolokih
noviteta. Takoer za one mlae, ali i starije sudionike odravati emo mjesene turnire iz
njima poznatih video igara, te e pobjednici biti novano nagraeni Starijim uzrastima te
uzrastima koji se ne razumiju u raunalnu tehnologiju omoguavamo sve dostupne
informacije o svim njima potrebnim informacijama.
Budui da velik dio prihoda planiramo ostvariti i uslugama servisa i popravaka raunalne
opreme, strunim usavravanjem dvojice servisera i jednog programera svojim klijentima
moemo ponuditi vrhunsku i brzu uslugu otklanjanja problema s raunalnom opremom, te
prijeko potrebnog spaavanja podataka s neispravne ili unitene opreme.
U poslovanju emo se koristiti najsuvremenijom opremom za obavljanje djelatnosti servisa i
podeavanja informatike opreme i na taj nain svojim klijentima dati do znanja da su u
sigurnim rukama to se tie obavljanja njihovih svakodnevnih aktivnosti u poslovanju.
4.2 Nabavno trite
Oprema koja se koristi u redovnom poslovanju tvrtke nabavlja se prije pokretanja djelatnosti.
U to ulaze sve vrste alata za popravak raunala, opreme za dijagnostiku, te raunala koja e se
koristiti u svrhu potreba trgovine.
Opremi koju emo koristiti u redovnom poslovanju nabavit emo od: raunalne komponente i
sve ostalo vezano za raunala nabavit emo u MSAN grupi d.d koji nam je i najvei dobavlja
raunalne komponente. Uredske stolice, stolove, regale emo nabaviti od Emmezeta.hr.
to se tie nabave robe u svrhu prodaje i distribucije, uspostavljeni su kontakti sanekoliko
dobavljaa. MSAN je na najvei dobavlja raunalnih komponenti, HG-shop je takoer
jedna od trgovina od koje emo nabavljati raunalnu opremu kao i Ventexdiscount. Sa
dobavljaima komunikacija i nabava se vri putem internetskih internet shop-ova. B2B vrsta
elektronikog poslovanja koju koristimo donosi mnoge prednosti te na siguran i pregledan
nain ostvaruje suradnju s partnerima.

Osnovni dio opreme koja e se naruivati su raunalne komponente, softveri, raunalne igre.
Raunalne komponente e se sastavljati u trgovini po elji kupca. Tvrtka raspolae sa
skladitem u koje e stati sva naruena oprema.

2. Tehniko - tehnoloki elementi investicije

5.1 Lokacija
Poslovni prostor poduzea d.o.o nalazi se na adresi Ante Starevia 9. 44000 Sisak, to je
smjeteno odmah u centru grada. Povrina poslovnog prostora je 89.87 m2, a cijena je
421.777kn.
Poslovni prostor se sastoji od prednjeg dijela povrine 50 m2 koji je okrenut prema glavnoj
cesti. Zbog veliine prostora kupci e imati veu mogunost odabira iz bogatog asortimana
raunalnih komponenti. Manja prostorija povrine 39.87 m2 sluiti e kao skladite za svu
dopremljenu robu te kao i za obavljanja servisa raunala. Poto se trgovina nalazi na glavnoj
cesti koja je izuzetno prometna kupcima je osiguran besplatan parking ispred trgovine.

5.2 Opis planiranih ulaganja

Tvrtka "Bit, Bajt, Megabajt" d.o.o planira pokrenuti djelatnost prodaju i servis raunalne
opreme u kupljenome poslovnom prostoru.Ostalo ulaganje se odnosi na nabavu svih
potrebnih materijala i opreme kako bi se usluga mogla kvalitetno pruiti kupcu.
U opremu i materijale planira se uloiti 91.201 kn, a u to ulaze radni stolovi, stolice, regali,
blagajna, raunala i softveri za rad, alati za servis, oprema za dijagnostiku, i osobni automobil
koji je ve u posjedu jednog od vlasnika poduzea.
Sljedea tablica daje pregleda postojee opreme, te opreme koju treba nabaviti prije poetka
obavljanja djelatnosti.
Tablica 1. Pregleda ulaganja u opremu
Imovina

Vrijednost

Radni stol (blagajna)

1.000

Stolice (4kom * 300)

1.200

Regali (8kom * 1150)

9.200

Blagajna

2.386

Stol za servis

2.200

Raunalo i softver (3kom * 5205)

15.615

Alati za servis (2kom * 5500)

11.000

Oprema za dijagnostiku

6.500

Osobni automobil

42.100

Ukupno:

91.201

5.2.2 Ulaganje u opremu

Poto u dananje vrijeme skoro svakodnevno izlaze nove nadogradnje u obliku softvera za
raunala kao i raunalne komponente. Odluili smo ulagati u nau opremu to ee na razini
naih mogunosti kako bi imali to manje problema sa vlastitom opremom.
Raunalna oprema kao i softveri biti e naruivani od dobavljaa ije usluge emo moi
ocijeniti kao kvalitetne i sigurne.
5.3 Ekoloki aspekti
Tvrtka Bit, Bajt, Megabajt d.o.o. vodi brigu o zatiti okolia, a to se ogleda u ugovoru o
zbrinjavanju elektronikog otpada s firmom Reciklaa d.o.o. Jednom mjeseno se
prikupljeni otpad odvozi i zbrinjava na za to predvieno mjesto.
Kako bi se naa tvrtka to bolje uklopila u okruenje u kojem djeluje, nai korisnici takoer
mogu svoj elektroniki otpad donijeti kod nas, on se privremeno sprema u kontejner kojeg
kasnije preuzima tvrtka Reciklaa d.o.o. te preuzima daljnju brigu o njemu.
5.4 Organizacija i kadrovi
Od troje vlasnika trgovine "Bit, Bajt, Megabajt" d.o.o svi troje e se baviti jednom od poslova
vezanih za prodaju, servis ili programiranje. Za zapoljavanje e se veinom traiti studenti na
zavrnim studijima u jednom od nama potrebnih djelatnosti.
Tvrtka "Bit, Bajt, Megabajt" d.o.o sastoji se od ukupno etiri djelatnika. Od etiri zaposlenika
jedan e obavljati poslove prodaje, jedan serviser e obavljati poslove problema raunalnih
komponenti kao i terenski rad, dok e dva programera obavljati sve poslove vezna za
instaliranje novih programa na raunala kao i njihova nadogradnja. U sluaju nemogunosti
obavljanja odreenog posla, radnici se mogu zbog svoje strunosti meusobno nadopunjavati
kako ne bi bilo zaostataka u poslovanju.
Tablica 3. Pregleda bruto plaa i funkcija radnika
Aktivnost
Rad u servisu + teren (tehniar)
Servis programeri
Prodaja
Ukupno:

Br. Zaposlenih
1
2
1
4

Bruto plaa
5.698
5.986
5.266

Godinji troak
68.376
143.664
63.192
275.232

10

3. Financijski elementi i investicije

6.1 Obraun trajnih obrtnih sredstava

Da bi se utvrdila potrebna visina trajnih obrtnih sredstava, napravljen je obraun za 2015.
godinu u kojoj se planira zapoeti djelatnost, a odnosi se na najvanije stavke obrtnog kapitala
(kupci+zalihe-dobavljai).
Tablica 4. Proraun ulaganja trajnih obrtnih sredstava za 2016. godinu
Proraun potrebnih obrtnih sredstava
Ukupna prodaja
Procijenjena vrijednost
Dani naplate
potraivanja
Vrijednost
Trokovi zaliha
Procijenjena vrijednost
Dani vezivanja zaliha
zaliha

598.800
30
49.900
36.000
15

Vrijednost
Ukupno dobavljai
Procijenjena vrijednost
obveza prema
Dani plaanja
dobavljaima
Vrijednost
Trajna obrtna sredstva (2015. godina)

1.500
67.500
30
5.625
45.775

6.2 Iznos i struktura ulaganja

U osnivaka ulaganja su uraunati su trokovi Graevinskog objekta uz koji je dobiveno i
zemljite, oprema za normalan rad trgovine, te osnivaka ulaganja koja iznose 20.000 kn i
investitor ih podmiruje iz vlastitih sredstava i kredita.
Ukupan iznos ulaganja je 578.753 kn. Iznos od 298.753 (51.62%) financiran je iz vlastitih
sredstava, a 280.000 (48.38%) financirano iz podignutog kredita.
Tablica 5. Saetak ulaganja i struktura izvora financiranja
Opis
A) Ulaganje u osnovna sredstva
1
.
Graevinski objekt + zemljite
2
.
Oprema
3
.
Osnivaka ulaganja
B) Ulaganje u trajna obrtna sredstva
C) Ukupan iznos ulaganja

Vlastita
sredstva

Iznos

Kredit

532.978

272.989

259.990

421.777

210.889

210.889

91.201

42.100

49.101

20.000
45.775
578.753

20.000
25.765
298.753

20.011
280.000

11

6.3 Izvor financiranja

Godinja kamata na kredit iznosi 8.72%, a rok otplate kredita je 5godina (5x12=60). Otplata
kredita vriti e se u jednakim anuitetima i to mjesenim.
Investitor od banke uzima kredit od 280.000 kn. Taj iznos e se koristiti za financiranje
kupnje dijela graevinskog objekta, kupnje opreme, i financiranju trajnih obrtnih sredstava. Ta
oprema ukljuuje osobna raunala, alate i ostalu opremu kako je specificirano u tablici 7.
Kredit se planira realizirati odmah poetkom 2015. godine i potroiti u cijelosti na ve
specificirane stvari tako da i otplata kredita kree poetkom 2015, dok je njegova krajnja
otplata 2019 godina.
Kredit je podignut u Erste &Steiermrkische banci, a tijek otplate kredita vidi se iz slijedee
tablice.
Tablica 8. Plan otplate kredita
Anuitet
(a)

Kamate
(Ik)

Otplatna kvota
(Rk)

Ostatak duga
(Ok)

Godina

Red.br.

Mjesec

2014.

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25

Prosinac

Sijeanj
Veljaa
Oujak
Travanj
Svibanj
Lipanj
Srpanj
Kolovoz
Rujan
Listopad
Studeni
Prosinac
Sijeanj
Veljaa
Oujak
Travanj
Svibanj
Lipanj
Srpanj
Kolovoz
Rujan
Listopad
Studeni
Prosinac
Sijeanj

5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36

2034,67
2.007,49
1.980,12
1.952,55
1.924,78
1.896,80
1.868,62
1.840,24
1.811,66
1.782,86
1.753,85
1.724,64
1.695,21
1.665,57
1.635,71
1.605,64
1.575,34
1.544,83
1.514,10
1.483,14
1.451,96
1.420,55
1.388,91
1.357,04
1.324,94

3739,70
3766,87
3794,24
3821,82
3849,59
3877,56
3905,74
3934,12
3962,71
3991,50
4020,51
4049,72
4079,15
4108,79
4138,65
4168,73
4199,02
4229,53
4260,27
4291,22
4322,41
4353,82
4385,45
4417,32
4449,42

2015.

2016.

2017.

280.000,00
276.260,30
272.493,43
268.699,19
264.877,37
261.027,78
257.150,22
253.244,48
249.310,36
245.347,66
241.356,15
237.335,64
233.285,92
229.206,77
225.097,97
220.959,32
216.790,59
212.591,58
208.362,05
204.101,78
199.810,56
195.488,15
191.134,33
186.748,88
182.331,56
177.882,14

12

2018.

2019.

26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

Veljaa
Oujak
Travanj
Svibanj
Lipanj
Srpanj
Kolovoz
Rujan
Listopad
Studeni
Prosinac
Sijeanj
Veljaa
Oujak
Travanj
Svibanj
Lipanj
Srpanj
Kolovoz
Rujan
Listopad
Studeni
Prosinac
Sijeanj
Veljaa
Oujak
Travanj
Svibanj
Lipanj
Srpanj
Kolovoz
Rujan
Listopad
Studeni
Prosinac

5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36
5774,36

1.292,61
1.260,04
1.227,24
1.194,20
1.160,91
1.127,39
1.093,62
1.059,61
1.025,35
990,84
956,08
921,06
885,80
850,27
814,49
778,45
742,15
705,58
668,75
631,65
594,27
556,63
518,72
480,53
442,06
403,31
364,28
324,97
285,37
245,48
205,30
164,84
124,07
83,01
41,66

4481,75
4514,32
4547,12
4580,17
4613,45
4646,97
4680,74
4714,76
4749,02
4783,53
4818,29
4853,30
4888,57
4924,09
4959,87
4995,91
5032,22
5068,78
5105,62
5142,72
5180,09
5217,73
5255,65
5293,84
5332,31
5371,05
5410,08
5449,40
5489,00
5528,88
5569,06
5609,53
5650,29
5691,35
5732,71

173.400,38
168.886,06
164.338,94
159.758,77
155.145,32
150.498,35
145.817,61
141.102,85
136.353,83
131.570,31
126.752,02
121.898,72
117.010,16
112.086,07
107.126,20
102.130,28
97.098,07
92.029,28
86.923,67
81.780,95
76.600,86
71.383,13
66.127,48
60.833,65
55.501,34
50.130,29
44.720,20
39.270,81
33.781,81
28.252,93
22.683,87
17.074,34
11.424,05
5.732,71
0,00

Tablica 9. Saetak informacija o kreditu

13

Ukupan iznos
kredita
280.000

Kamata

Vrijeme otplate
br.g.

8,72%

5,00

Dekurzivni
kamatni
faktor
0,007266667

Broj obroka
60

Ukupno
Vraen
iznos
346.461 kn

Anuitet iznosi 5774,36 kn, a sastoji se od kamatne stope od 8,72% i otplatne kvote. Kako
otplata kredita napreduje tako se i smanjuje iznos kamata i ostatak duga, a poveava se
vrijednost otplatne kvote, budui da se glavnina kamata otplauje s poetkom otplate kredita.
Tablica 9. Saetak informacija o kreditu
Godina
2015
2016
2017
2018
2019
UKUPNO
:

Godinja
kamata
22.578,2
8
18.338,0
0
13.712,8
3
8.667,82
3.164,88
66.461,8
0

Godinja
otplatna
kvota
46.714,08
50.954,36
55.579,53
60.624,54
66.127,48
280.000,00

Tablica 10. Godinje kreditne obveze, s kamatom i otplatnom kvotom

Stavke
Otplatna kvota
Kamate
Ukupno:

2015.
46.714,0
8
22.578,2
8
69.292,3
6

2016.
50.954,36
18.338,00
69.292,36

2017.
55.579,5
3
13.712,8
3
69.292,3
6

2018.
60.624,54
8.667,82
69.292,36

2019.
66.127,4
8
3.164,88
69.292,3
6

Ukupno
280.000,00
66.461,80
346.461,80

Na temelju tablice 10. vidljivo je da je investitoru potrebno 69.292 kn godinje za pokrie

godinje otplate kredita.

14

6.5 Procjena prihoda u prvoj godini nakon investiranja

Procjena prihoda obavljena je na temelju iscrpnog istraivanja trita i na temelju realnih
oekivanja od poslovanja. Poto je naa cijena usluge servisa nia od prosjeka oekujemo
veu dobit iz servisa raunala, dok od organiziranja godinjih dogaaja oekujemo takoer
odreenu dobit od sponzora to nismo uraunali u prihode jer jo nismo uspostavili kontakt
niti sa jednim od sponzora.
Iznosi koje smo dobili za pojedinu uslugu smo mnoili sa prosjenim oekivanim izvrenjem
te usluge u jednom mjesecu. Potom smo taj iznos mnoili sa dvanaest to smo dobili ukupan
godinji iznos. Prihodi su raunati za 2015 godinu, ali oekujemo znatno poveanje prihoda
tijekom sljedeih nekoliko godina.
Tablica 11. Procjena prihoda
Vrsta posla
Servis raunala
Prodaja novih raunala
Prodaja video igara
Prodaja softvera
Rad na terenu
Prihodi od godinjih dogaaja
Ukupno:

Cijena (kn)

2015.-2019.

Koliina /
mj

200
7.000
450
1.700
250
50

Mjeseno
40
3
25
2
15
50

Godinje

8.000
21.000
11.250
3.400
3.750
2.500
49.900

96.000
252.000
135.000
40.800
45.000
30.000
598.800

6.6 Procjena trokova u prvoj godini nakon investiranja

Trokovi su procijenjeni na osnovi mjesenog troka, a potom i na godinjoj razini. Trokovi
reija su obraunati prosjenim trokovima nama slinim poduzeima. Dok su ostali trokovi
obraunati u dogovorenoj cijeni sa pruateljem usluga.
U slijedeim tablicama navedene su pretpostavke trokova koje su kasnije posluile za izradu
rauna dobiti i gubitka, te kasniju statiku i dinamiku ocjenu projekta.
Trokovi plaa radnika raeni su na osnovi mjesenih bruto plaa, iz kojih se daje izraunati
godinja bruto plaa.
Tablica 12. Trokovi plaa po kategorijama radnika
Aktivnost
Rad u servisu + teren (tehniar)
Servis programeri
Prodaja
Ukupno:

Br. Zaposlenih
1
2
1
4

Bruto plaa
5.698
5.986
5.266

Godinji troak
68.376
143.664
63.192
275.232

U tablici 13. navedeni su osnovni trokovi reija koje oekujemo u poslovanju kao i ostali
trokovi. U trokove reija ulaze struja, voda,grijanje i ventilacija. Dok u ostale trokove ulazi

15

registracija automobila kao i njegovo odravanje, raunalne komponente, internet, komunalne

naknade, sredstva za ienje i trokovi za godinje dogaaje.
Tablica 13. Ostali trokovi redovnog poslovanja
Opis

Mjeseno

Struja
Voda
Grijanje/Ventilacija
Registracija automobila
Odravanje automobila + gorivo
Raunalne komponente
Internet
Komunalne naknade
Sredstva za ienje
Trokovi godinjih dogaaja
Ukupno:

Godinje
600
140
500
3.000
800
3.000
200
35
100
700

7.200
1.680
6.000
3.000
9.600
36.000
2.400
420
1.200
8.400
75.900

6.7. Procjena dobiti i gubitka u prvoj godini nakon investiranja

16

Stavke iz toki 6.5 i 5.5 uzeli smo kao osnove kako bi mogli izraunati prihode i rashode u
raunu dobiti i gubitka.
Tablica 14. Planirana neto dobit tijekom trajanja investicije
Stavke
1. Ukupni prihodi
Usluge servisa
Prodaja
Rad na terenu
Prihod od godinjih dogaaja

Po godinama
2015.
2016.
598.800
598.800
96.000
96.000
427.800
427.800
45.000
45.000
30.000
30.000

2017.
598.800
96.000
427.800
45.000
30.000

2018.
598.800
96.000
427.800
45.000
30.000

2019.
598.800
96.000
427.800
45.000
30.000

2. Ukupni rashodi
Trokovi osoblja
Reije
Sredstva za ienje
Odravanje i registracija
automobila
Raunalne komponente
Trokovi godinjih dogaaja

351.132
275.232
17.700
1.200

351.132
275.232
17.700
1.200

351.132
275.232
17.700
1.200

351.132
275.232
17.700
1.200

351.132
275.232
17.700
1.200

12.600
36.000
8.400

12.600
36.000
8.400

12.600
36.000
8.400

12.600
36.000
8.400

12.600
36.000
8.400

EBITDA

247.668

247.668

247.668

247.668

247.668

Amortizacija

44.329

44.329

44.329

44.329

39.329

Kamate

22.578

18.338

13.713

8.668

3.165

180.761

185.001

189.626

194.671

205.174

36.152

37.000

37.925

38.934

41.035

144.609

148.001

151.701

155.737

164.139

Bruto dobit
Porez na dobit (20%)
Neto dobit

Iz prikazanih podataka vidimo sliku rezultata poslovanja djelatnosti u godinama dok traje
projekt. U razdoblje trajanja projekta ukljuujemo i kamatu kao stavku rashoda, te dobijemo
pregled kretanja stvarne dobiti za trajanje projekta, optereene kreditima.

4. Financijsko trina ocjena projekta

17

7.1 Statika ocjena projekta

Podaci koji se koriste u statistikoj ocjeni projekta, nalaze se u okviru procjene dobiti i
gubitka. Za potrebe statistike ocjene ovog projekta izveden je proraun sljedeih temeljnih
pokazatelja:
Tablica 15. Statika ocjena projekta
R.br.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

Opis

Pokazatelj

Rentabilnost ukupno uloenih sredstava

Obrtaj ukupno uloenih sredstava
Reprodukcijska sposobnost
Prinos na ukupan prihod
Prinos na utroena sredstva
Ukupni prihod na utroena sredstva
Obrtaj dugotrajne materijalne imovine
Investicijsko optereenje po zaposlenom
Prihod po zaposlenom
Prosjena godinja bruto plaa

neto dobit/investicija
ukupni prihod/investicija
neto dobit+amortizacija/investicija
neto dobit/ukupan prihod
neto dobit/ukupni rashodi
ukupni prihodi/ukupni rashodi
ukupni prihodi/dugotrajna mat. Imovina
investicija/broj zaposlenih
ukupan prihod/broj zaposlenih
godinje bruto plae/broj zaposlenih

Iznos
0,25
1,03
0,33
24,15%
41,18%
170,53%
1,12
144.688 kn
149.700 kn
68.808 kn

Koeficijent rentabilnosti sredstava kojih smo uloili je 0,25 to smatramo izuzetno

prihvatljivim sa obzirom na sve ukupne trokove.
Izveden koeficijent obrtaja ukupno uloenih sredstava iznosi 1.03 puta godinje to je iznimno
dobro, jer je za projekt iznimno pozitivno da sredstva ostvaruju vei godinji ukupni prihod.
To znai da je godinji obrtaj poslovnih sredstava vei, te da je i vrijednost tog pokazatelja
vea.
Reprodukcijska sredstva iznose 0,33 to ukazuje na mogunost uspjenog obavljanja posla i
nabave nove opreme nakon isteka vijeka.
Prinos na ukupan prihod iznosi 24.15% neto dobiti od ukupnih prihoda to je za nas iznimno
zadovoljavajue.
Dijeljenjem neto dobiti sa ukupnim rashodima dobili smo postotak od 41.18 prinosa na
utroena sredstva.
Kao to je vidljivo investicijsko optereenje po zaposlenom iznosi 144.688 kn, dok nam je
prihod po zaposlenom vei, odnosno iznosi 149.700, to nam prikazuje da smo izabrali
ispravan smjer poslovanja. Takoer Prosjena bruto plaa po zaposlenom iznosi 68.808 kn.

7.2 Dinamika ocjena projekta

18

U dinamikoj ocjeni projekta utvruju se njegova rentabilnost i likvidnost, a informacije koje

se koriste za njihovo raunanje nalaze se u Financijskom i Ekonomskom tijeku projekta, ija
se izrada temelji na sljedeim postavkama:
-

Ekonomski vijek projekta utvren je u trajanju od 5 godina,

Svi podaci su svedeni na godinju razinu
U prvoj godini rada projekta (2015.) planira se postii planirani puni opseg prometa
U utvrenom vijeku projekta nema reinvestiranja nove dobiti

7.2.1 Rentabilnost projekta

Rentabilnost je ekonomsko mjerilo uspjenosti poslovanja, koje predouje unosnostuloenog
kapitala u nekom vremenskom razdoblju, a iskazuje se kroz odnos poslovnog rezultata
odnosno profita i uloenog kapitala.
Kao temelj za utvrivanje rentabilnosti izraen je Ekonomski tijek projekta, a izjednaava
sadanju vrijednost oekivanih izdataka sa sadanjom vrijednou oekivanih primitaka.
Nulta godina je jedina koja je negativna dok su sve ostale godine pozitivne.
Tablica 17. Ekonomski tijek
Opis
I PRIMICI
1. Ukupni prihod
2. Ostatak vrijednosti projekta
2.1. Osnovnih sredstava
2.2. Obrtnih sredstava
II IZDACI
3. Angairana OS
4. Angairana TOBS
5. Trokovi materijala i usluga
6. Izdaci za osoblje
7. Porezi
III NETO PRIMICI
IV KUMULATIV

2014.

2015.

2016.

2017.

2018.

2019.

0
0

1
598.800
598.800

2
598.800
598.800

3
598.800
598.800

4
598.800
598.800

578.753

378.884

379.732

380.657

381.666

5
1.323.016
598.800
362.108
316.333
45.775
383.767

67.500
275.232
36.152
219.916
219.916

67.500
275.232
37.000
219.068
438.984

67.500
275.232
37.925
218.143
657.126

67.500
275.232
38.934
217.134
874.260

67.500
275.232
41.035
939.249
1.813.509

532.978
45.775

-578.753
-578.753

7.2.2 Ocjena likvidnosti projekta

19

Investitor mora biti u stanju pravodobno ispunjavati dospjele tekue obveze te mora biti u
mogunosti kratkotrajnu imovinu na vrijeme i bez gubitka vrijednosti, pretvarati u gotovinu sa
kojom e podmirivati svoje kratkotrajne obveze.Kako bi se na osnovi izvedenih neto
primitaka mogla analizirati likvidnost u predmetnom sluaju, izraen je financijski tijek.
Tablica 18. Financijski tijek
Opis
I PRIMICI
1. Ukupni prihod
2. Izvor financiranja
2.1. Vlastito ulaganje
2.2. Kredit
3. Ostatak vrijednosti projekta
3.1. Osnovnih sredstava
3.2. Obrtnih sredstava
II IZDACI
4. Investicije u OS
5. Investicije u TOBS
6. Trokovi materijala i usluga
7. Izdaci za osoblje
8. Porezi
9. Otplata (glavnica + kamate)
III NETO PRIMICI
IV KUMULATIV

2014.
0
578.753
578.753
298.753
280.000

578.753
532.978
45.775

0
0

2015.
1
598.800
598.800
0

448.176
0
0
67.500
275.232
36.152
69.292,36
150.624
150.624

2016.
2
598.800
598.800
0

2017.
3
598.800
598.800
0

2018.
4
598.800
598.800
0

2019.
5
960.908
598.800
0

449.025

449.950

450.959

362.108
316.333
45.775
453.059

67.500
275.232
37.000
69.292,36
149.775
300.399

67.500
275.232
37.925
69.292,36
148.850
449.249

67.500
275.232
38.934
69.292,36
147.841
597.091

67.500
275.232
41.035
69.292,36
507.849
1.104.939

Projekt kroz cijeli financijski tijek iskazuje dosta visoku likvidnost. Nema negativnih tokova u
prvih pet godina, a kumulativ se kree od 150.000 kn. u prvoj godini, pa do 1.104.939 kn. u
posljednjoj godini. To znai da je poduzee likvidno u svih prvih pet godina poslovanja te se
kroz navedene godine rada ostvaruju pozitivni uinci poveanja financija.
7.3 Metoda razdoblja povratka uloenih sredstava
Razdoblje povrata visine investiranih sredstava je vrijeme potrebno da prihodi od projekta
pokriju sve trokove ulaganja u investicije. Povrat uloenih sredstava uslijedit e 2017. godine
tj. u treoj godini poslovanja.
Tablica 19. Proraun povrata uloenih sredstava
Godina
vijeka
upotrebe
0
1
2
3
4
5

Neto primici
ekonomskog
tijeka
-578.753
219.916
219.068
218.143
217.134
939.249

Kumulativ
ekonomskog
tijeka
-578.753
-358.837
-139.769
78.373
295.507
1.234.756

7.4 Metoda neto sadanje vrijednosti projekta

20

Primijenjena je diskontna kamatna stopu od 8.72% godinje i kontrolna stopa od 40%to

odgovara kamatnoj stopi koju nam je ERSTE banka odobrila. Vidljivo je da projekt moe
izdrati izdvajanja od 40% jer je kumulativ diskontiranog ekonomskog tijeka pozitivan.
Izdvajanja od 41% godinje projekt ne moe izdrati jer je kumulativ diskontiranog tijeka uz
tu stopu negativan.
Tablica 20. Izraun neto sadanje vrijednosti projekta
Diskontna
stopa
8,72

Diskontni
faktor
1,0000
0,9198
0,8460
0,7782
0,7158
0,6583

NPV

Diskontna
stopa
40

Diskontni
faktor
1,0000
0,7143
0,5102
0,3644
0,2603
0,1859

NPV

Diskontna
stopa
41

NPV

Diskontni
faktor
1,0000
0,7092
0,5030
0,3567
0,2530
0,1794

Sadanja
vrijednost
-578.753
202.277
185.336
169.751
155.414
618.349
752.374

Sadanja
vrijednost
-578.753
157.083
111.769
79.498
56.522
174.639
758

Sadanja
vrijednost
-578.753
155.969
110.190
77.819
54.935
168.533
-11.308

7.5 Metoda internet stope rentabilnosti

21

Interna stopa rentabilnosti je ona diskontna stopa kod koje je neto sadanja vrijednost projekta
jednaka 0. Polazne informacije za njeno izraunavanje su diskontirani neto primici
Ekonomskog tijeka i to uz diskont od 40% i 41%.
Tablica 24. Interna stopa rentabilnosti
Interna
stopa
rentabilnost
i
40,06

IRR

Irr =40+

Diskontni
faktor
1,0000
0,7140
0,5098
0,3639
0,2598
0,1855

Sadanja
vrijednost
-578.753
157.013
111.671
79.393
56.422
174.254
0

758 x (4041)
758
=40+
=40+0 , 062821=40 . 06
(758(11308))
12066

22

5. Ocjena osjetljivosti projekta

Prilikom izrade procjene osjetljivosti koriteni su podaci iz Rauna dobiti i gubitka. Izvedena
je osjetljivost projekta na promjene kod koritenja kapaciteta.
Budui da su u pitanju odnosi izmeu fiksnih i varijabilnih trokova potrebni su nam slijedei
podaci:
Tablica 25. Fiksni i varijabilni trokovi
Fiksni trokovi
Amortizacija
Kamate
Plae radnika
65% odravanje i reg.automobila
Najam

358.729
44.329
22.578
275.232
8.190
8.400

Varijabilni trokovi
35% odravanje i reg. Automobila
Reije
Sredstva za ienje
Raunalne komponente

59.310
4.410
17.700
1.200
36.000

418.039

Ukupni trokovi:

8.1 Minimalni opseg realizacije prag rentabilnosti

Gmin =

FT
UP - VT

66,49%

Prag rentabilnosti kod koritenja kapaciteta nalazi se na 66.49%. To znai da e se prihvatljivi

poslovni rezultati ostvarivati i s iskoritenjem kapaciteta niih za 33.21% od planiranog, ali u
tom sluaju bez ostvarene dobiti (tu je postignuta granina rentabilnost):

8.2 Minimalni odnos cijena

23

Jmin =

FT + VT
UP

69,81%

Minimalni odnos cijena iznosi 69.81%, to znai da bi se cijena usluga morala smanjiti za
30.19% od predviene, da se postigne nulta dobit.

24

6. Zakljuak
Kao to je vidljivo iz poslovnog plana ulaganje u trgovinu za prodaju i servis raunalne
opreme je izuzetno isplativo. Ne samo zbog pozitivnog rauna dobiti i gubitka nego
mogunosti da nam se prihodi znatno poveaju tijekom godina uspjenog poslovanja.Vidljivo
je da e se uloena sredstva povratiti ve u treoj godini poslovanja, dok e kredit biti
uspjeno otplaen do kraju 2019 godine kao to je i planirano.
Poto je nae poslovanje usredotoeno najvie na potroae oekujemo veliku zainteresiranost
za kupnju u naoj trgovini. Za razliku od naih konkurenata kod nas e dobiti informaciju iz
prve ruke o svemu to ih zanima iz svijeta raunala. Poto je u gradu Sisku tehnologija
potpuno zanemarena te se nigdje mladi ne mogu okupljati kako bi razgovarali i informirali se
o istoj, vjerujemo da je naa poslovnica savreno mjesto za njih.
Kao to smo naveli poprilino smo usredotoeni na mlae generacije koje sve vie provode na
raunalima. Uz suradnju sa klubovima u Sisku odravat emo mjesene raunalne dogaaje
kako bi mladi vie vremena provodili u drutvu natjeui se sa ostalima. Nadamo se kako e ti
dogaaji odjeknuti pozitivno u gradu kako bi se za nau poslovnicu proulo u daljoj okolici
Siska.
Vjerujemo da smo jedini u upaniji koji su okrenuti prema korisnicima svih ivotnih dobi,
tako da svi koji imaju bilo kakvih problema ili pitanja mogu se slobodno nama obratiti, mi
emo im izai u susret za bilo kakve probleme vezane uz raunalnu opremu.

25