Professional Documents
Culture Documents
Khochkinhdoanh 120605230139 Phpapp02 PDF
Khochkinhdoanh 120605230139 Phpapp02 PDF
NH VA V NH (SMEDF)
Ti liu o to
Bin son:
Thc s Bi Minh Gip
T vn trng, BMG Consulting
Vit Nam v ng Nam
Tin s Th Kim Ho
Ph Ch nhim Khoa Ngn Hng,
Hc Vin Ngn Hng H Ni
MC LC
Phn 1: Gii thiu kha hc v Tng quan v lp k hoch kinh doanh............................................ 1
1. D n SMEDF v ging vin gii thiu kha hc .................................................................................. 1
2. Bi tp lm quen nhm v trao i v mong i ca hc vin .............................................................. 2
3. Bi tp nhm: L do lp k hoch kinh doanh v cng k hoch kinh doanh ................................ 3
4. Khi nim K hoch kinh doanh ............................................................................................................ 4
5. L do cn lp k hoch kinh doanh ....................................................................................................... 4
6. Mu k hoch kinh doanh tm tt.......................................................................................................... 5
Phn 2: Phn tch hot ng doanh nghip, mi trng kinh doanh v hnh thnh chin lc kinh
doanh ....................................................................................................................................................... 7
1. Cc khi nim trong qun l chin lc ................................................................................................ 7
2. Qun l chin lc l g? ...................................................................................................................... 7
3. Ti sao phi p dng qun l chin lc?............................................................................................. 8
4. Chin lc cc cp khc nhau trong mt doanh nghip ............................................................... 9
5. Chin lc kinh doanh .......................................................................................................................... 9
6. Quy trnh qun l chin lc ................................................................................................................. 9
7. Phn tch SWOT hnh thnh chin lc kinh doanh....................................................................... 13
8. Bi tp tnh hung: Phc tho chin lc v k hoch kinh doanh da trn phn tch chin lc ..... 16
9. Lp k hoch ti chnh ........................................................................................................................ 18
10. Lp k hoch ti chnh s dng Phn mm Excel............................................................................. 19
11. Bi tp tnh hung: Lp k hoch ti chnh s dng Phn mm Excel.............................................. 20
12. Hng dn lp K hoch kinh doanh theo cng trnh by .................................................... 26
Phn 3: Vay vn trung v di hn ti cc Ngn hng thng mi .................................................... 27
1. Nguyn tc tn dng ............................................................................................................................ 27
2. iu kin tn dng ............................................................................................................................... 27
3. Nhng kh khn ca cc DNVVN khi vay vn ngn hng................................................................... 29
4. Gii thiu cc sn phm tn dng v th tc vay vn trung di hn..................................................... 31
4.1. Tn dng trung, di hn theo d n u t ................................................................................... 31
4.2. Cho thu ti chnh ........................................................................................................................ 32
4.3. Th tc vay vn trung v di hn ti mt s ngn hng thng mi ............................................ 35
4.4. Bi tp tnh hung: S dng k hoch kinh doanh trnh by ngh vay vn n ngn hng..... 36
5. Ni dung thm nh tn dng ca ngn hng ....................................................................................... 37
5.1. Khi nim "ng tin cy"............................................................................................................... 37
5.2. Quy trnh thm nh tn dng ........................................................................................................ 37
5.3. Phn tch ti chnh........................................................................................................................ 38
5.4. Phn tch ch s ............................................................................................................................ 39
5.5. Thm nh bo m tin vay ........................................................................................................ 43
5.6. Loi ti sn m bo .................................................................................................................... 43
Hiu r nhng nguyn tc, iu kin tn dng ca ngn hng cng nh nhng kh
khn ca SMEs trong vic vay vn ngn hng;
Tho lun m
Din vai
K hoch kinh doanh gip ch doanh nghip quyt nh c nn tin hnh hot
ng kinh doanh hay khng.
(ii)
K hoch kinh doanh gip ch doanh nghip iu chnh m hnh, mc tiu kinh
doanh. Lp k hoch kinh doanh cho php ch doanh nghip nh gi nhng
tc ng ca cc yu t khc nhau i vi li nhun hoc dng tin ca doanh
nghip.
(iii)
K hoch kinh doanh gip ci thin xc sut thnh cng. Khi s hoc m rng
mt doanh nghip pht sinh ri ro cho ch doanh nghip, cc bn cho vay, v
nh u t. Vic tr li cc cu hi, thay i suy ngh v gii quyt cc vn
trn giy t thng d dng hn v chi ph thp hn so vi vic thc hin
m phi sa i.
(iv)
(v)
Gii thiu
Phn ny trnh by cc nhm thng tin nh sau:
Trang ba
Tm tt cc ni dung chnh
Mc lc
M t doanh nghip
nh v doanh nghip
III. Th trng
Phn ny trnh by cc nhm thng tin nh sau:
Khch hng
Cnh tranh
Doanh s c tnh
Yu cu v nhn cng
Cc yu cu v chi ph v vn
V. Bn hng v Marketing
Chin lc
Qung co v khuyn mi
Gii thiu
C cu s hu
Cc dch v h tr
VII. Ti chnh
Phn ny trnh by cc nhm thng tin nh sau:
Cc ri ro
Bng cn i ti sn
Bo co dng tin
Yu cu u t v li nhun
Cc ph lc (nu cn)
Phn 2: Phn tch hot ng doanh nghip, mi trng kinh doanh v hnh thnh
chin lc kinh doanh
nh ngha
V d
S mnh
L c s hoch nh ph hp vi
gi tr hay mong i ca c ng.
Mc ch
Mc tiu
L nh lng chnh xc v mc
ch
Chin lc
L cc nhm hot ng t
c mc tiu ra
Hnh
ng/Nhim v
Cc bc n l thc hin cc
chin lc
iu khin
Gim st cc bc ca hnh ng
:
2. Qun l chin lc l g?
C nhiu nh ngha khc nhau v qun l chin lc c th p dng:
Khuyn khch c hai nhm i tng trn t thnh tch ngn hn v ci thin phc
li di hn ca doanh nghip.
Nhc im:
Tn thi gian v n lc. Tuy nhin khi c kinh nghim th s gim bt c thi
gian v cng sc.
Doanh nghip phi cnh tranh trn th trng no v nhng loi hot ng no
doanh nghip thc hin trn th trng (th trng, quy m)?
PHN TCH
CHIN
LC
LA CHN
CHIN
LC
THC HIN
CHIN
LC
10
DOANH NGHIP
MI THAM GIA
NH
CUNG
CP
DOANH NGHIP
+
I TH CNH
TRANH
KHCH
MUA
HNG
DOANH NGHIP
SN XUT SN
PHM THAY TH
Phn on th trng - k thut tm kim cch xc nh s ging v khc nhau gia
cc nhm khch hng hoc ngi s dng.
Vic la chn (cc) phn on th trng ng l rt quan trng cng ty c th t
c sn lng bn hng v mc li nhun tip tc hot ng kinh doanh mt
cch bn vng v thnh vng.
Phn on th trng bao gm phn nhm hoc phn loi th trng thnh nhng
nhm nh hn. Quy trnh phn on tha nhn thc t l th trng chung c to
bi cc th trng con (c gi l cc phn on).
Cc phn on nh phi ng nht. V d, cc khch hng trong phn on phi tng
ng vi cc khch hng khc trong nhm. Do c s tng ng ni nhm ny, m
cc khch hng trong cng nhm thng c phn ng ging nhau i vi nhng chin
lc marketing nht nh. C th hn, h rt c th s c cng cm nhn v cc yu t
marketing c thit k cho mt sn phm hoc dch v nht nh (nh sn phm, gi
c, knh phn phi, qung b, con ngi v quy trnh).
La chn (cc) phn on th trng ng c ngha l xc nh cc phn on th
trng:
C th o lng c v mt nh lng;
11
Nhng cu hi ph hp
Chng ta nn phc v ngnh no?
Khch hng ca chng ta c quy m nh th
no?
Khch hng ca chng ta a phng no?
Phn tch cnh tranh - hng lot k thut v phn tch tm ra v th cnh tranh tng
th ca doanh nghip. Phn tch cnh tranh l mt cng c rt hu ch. Qua nh gi
cnh tranh doanh nghip c th: (i) hiu c li th cnh tranh, v d l do ti sao
khch hng li lm vic vi cng ty hoc yu thch sn phm/dch v ca cng ty thay
v sn phm/dch v ca cc i th cnh tranh. Vi thng tin ny, cng ty c th lm
r cc li th cnh tranh ca mnh (cc c im bn hng ni tri) mt cch hu hiu
v li ko c cc khch hng tim nng; (ii) hiu c cc vn hin ti ang tc
ng n sn phm hoc dch v ca i th cnh tranh. Nhng vn ny c th s
khuyn khch nhng ci tin sng to i vi sn phm v dch v ca doanh nghip;
(iii) xc nh nhng i tng khch hng c nhu cu cha c p ng; (iv) quan
st hnh ng ca i th cnh tranh hiu th trng tt hn. V d, cc i th
cnh tranh ang thnh cng c a ra nhiu cp dch v hoc gi c cho cc khch
hng khc nhau hay khng; (v) xc nh xem th trng bo ho vi s tham gia
ca nhng i th cnh tranh hin ti hay cha.
12
Phn tch SWOT phn loi cc nhn t bn trong doanh nghip thnh im mnh v
im yu, v cc nhn t bn ngoi cng ty thnh c hi v thch thc. im mnh c
th l nn tng xy dng li th cnh tranh v im yu c th ngn cn s thnh
cng ca cng ty. Vic hiu bn cu phn (im mnh, im yu, c hi v thch thc)
s gip doanh nghip khai thc ti a im mnh, khc phc im yu, tn dng c hi
v phng trnh nhng thch thc hu dit.
Phn tch SWOT c th c p dng trong nhiu tnh hung kinh doanh v phi kinh
doanh. p dng phn tch SWOT trong vic hnh thnh chin lc kinh doanh c
m t trong Biu 3.
13
Biu 3 - Phn tch SWOT trong vic hnh thnh chin lc kinh doanh
Cc yu t bn trong
im mnh
im yu
Cc yu t bn ngoi
C hi
Thch thc
Phn tch v x
l thng tin
C ch kim sot v nh
gi chin lc
Phn tch SWOT khng ch c ngha i vi doanh nghip trong vic hnh thnh
chin lc kinh doanh ni a m cn c ngha rt ln trong vic hnh thnh chin
lc kinh doanh quc t nhm p ng nhu cu pht trin ca doanh nghip. Khi
doanh nghip mun pht trin, tng bc to lp uy tn, thng hiu cho mnh mt
cch chc chn v bn vng th phn tch SWOT l mt khu khng th thiu trong
qu trnh hoch nh chin lc kinh doanh ca doanh nghip.
Phn tch SWOT l phn tch cc yu t mi trng bn ngoi m doanh nghip phi
i mt (cc c hi v nguy c) cng nh cc yu t thuc mi trng ni b doanh
nghip (cc im mnh v im yu). y cng l qu trnh din ra lin tc song hnh
14
15
Quy trnh sn xut. sn xut sn phm, quy trnh sn xut tri qua nhiu bc t
khu chn mua nguyn liu phi ti. Sau cho vo b ngm ho cht chng mi mt
thi gian ngm 10 ngy cho tre ngm u ho cht, khi vt tre ra nghin mu
co v dng giy gip nh bng, phi tre kh, sau a tre vo l, dng rm, r
hoc l tre hun ly mu, cng vic hun ly mu song, a tre ra khi l cho
ngui, a ln un thng, mun sn phm mu nu ty hay nu en, do th hiu ca
khch hng c yu cu. Khi i vo ng nhng ngi th c, chn nguyn vt liu
ct ra cc mt hng sao cho ph hp nhng sn phm c ra i. Mu sc ca
sn phm c nhiu loi mu nu ty, bng m, mu en l do cch pha ch sn PU.
Quy trnh ny l mt b quyt khng phi doanh nghip no cng c to ra cc mt
hng c a chung nht trn th trng .
Da vo nhng thng tin nu trn v nhng thng tin khc c lin quan, cc anh
ch thc hin phn tch SWOT gip Cng ty Sao Chi phc tho chin lc
kinh doanh trong thi gian trung hn (3-5 nm).
Nhm lm vic 45 pht, vit kt qu tho lun ln phim n chiu, v trnh by
kt qu lm vic trc lp.
17
9. Lp k hoch ti chnh
Lp k hoch ti chnh l qu trnh m phng tnh hnh ti chnh ca doanh nghip
trong tng lai ngn v trung hn thng thng l 5 nm. Mt s doanh nghip c th
lp k hoch cho tng lai >5 nm, nhng cn lu rng cc gi nh phi c iu
chnh thng xuyn bi l cc gi nh c a ra qua xa v mt thi gian so vi
thc t kinh doanh nn thng khng chnh xc.
Qu trnh lp k hoch ti chnh thng s dng cc gi nh hp l v hot ng kinh
doanh ca doanh nghip da trn cc ch s hot ng trong qu kh v kinh nghim
hot ng ca qun l doanh nghip.
Mt s cu hi cn xem xt trong qu trnh xy dng cc gi nh lp k hoch ti
chnh.
Doanh nghip cn c bao nhiu nhn vin? Lng ca nhn vin nh th no? C
li ch ph no km theo khng? Tng qu lng thng l bao nhiu?
Doanh thu
Gi vn hng bn v li nhun gp
Chi ph hot ng
Li sut
19
Nm th 1
Nm th 2
Nm th 3
Nm th 4
Nm th 5
100
14
150
14
160
14
170
14
170
14
120
40
120
50
130
43
110
40
100
40
150
29
160
35
160
33
160
33
165
33
200
40
250
45
300
45
300
45
350
40
Bng 2 Gi nh v t l doanh thu theo thng cho hai nm u, v theo qu cho cc nm tip
theo ca giai on d bo (%)
Thng
Nm th 1
Nm th 2
Nm th 3
Nm th 4
Nm th 5
Thng 1
0.0%
5.0%
Thng 2
0.0%
5.0%
Thng 3
0.0%
7.0%
Qu 1
20.0%
25.0%
25.0%
Thng 4
5.0%
6.0%
Thng 5
8.0%
7.0%
Thng 6
10.0%
7.0%
Qu 2
25.0%
25.0%
20.0%
Thng 7
10.0%
8.0%
Thng 8
12.0%
10.0%
Thng 9
15.0%
10.0%
Qu 3
25.0%
25.0%
25.0%
Thng 10
12.0%
11.0%
Thng 11
13.0%
12.0%
Thng 12
15.0%
12.0%
Qu 4
30.0%
25.0%
30.0%
C nm
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
20
Nm th
2
Nm th
3
Nm th
4
Nm th
5
T tre (SP1)
Nguyn liu u vo trn mt n vi SP
Chi ph gia cng trn mt n v SP
10.00
0.00
10.00
0.00
10.00
0.00
11.00
0.00
11.00
0.00
11.00
0.00
11.00
0.00
12.00
0.00
12.00
0.00
12.00
0.00
Bn gh tre (SP3)
Nguyn liu u vo trn mt n vi SP
Chi ph gia cng trn mt n v SP
11.00
0.00
12.00
0.00
12.00
0.00
13.00
0.00
14.00
0.00
16.00
0.00
16.00
0.00
16.00
0.00
17.00
0.00
17.00
0.00
150
3%
170
3%
180
3%
190
3%
200
3%
Nm th
1
Nm th
2
Nm th
3
Nm th
4
Nm th
5
90
36
90
36
90
40
100
40
100
42
15%
15%
17%
20%
20%
90
36
90
36
90
40
100
40
100
45
15%
15%
17%
20%
20%
150
90
25
150
90
25
160
90
25
160
100
30
170
100
30
15%
15%
17%
20%
20%
90
50
50
90
50
50
90
60
60
100
60
60
100
60
60
Chi ph khc
Thu nh xng
Cc chi ph trc tip khc tnh bng %
doanh thu
Bng 4- Chi ph nhn s (triu VND)
21
Nm th
1
15%
Nm th
2
15%
Nm th
3
20%
Nm th
4
20%
Nm th
5
25%
25
25
25
25
30
26
30
27
35
28
15%
15%
20%
20%
25%
2
45
2
45
2
45
2
50
2
50
15%
15%
20%
20%
25%
Nm th
1
Nm th
2
Nm th
3
Nm th
4
Nm th
5
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
50
60
70
90
100
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
Nm
th 2
Nm
th 3
Nm
th 4
Nm
th 5
90
4,000
10
90
3,000
15
90
2,500
15
90
0
20
90
0
22
Nm
th 0
Chi ph ti sn c nh
My tnh, phn mm v thit b vn
phng
Nh xng v thit b
Ti sn c nh khc
Khu hao
S nm khu hao My tnh, phn
mm v thit b vn phng
S nm khu hao Nh xng v
thit b
S nm khu hao Ti sn c nh
khc
22
Thng 1
Thng 2
Thng 3
Tng Qu 1
Thng 4
Thng 5
Thng 6
Tng Qu 2
Thng 7
Thng 8
Thng 9
Tng Qu 3
Thng 10
Thng 11
Thng 12
Tng Qu 4
Tng c nm
Nm th 1
10.0%
15.0%
20.0%
45.0%
10.0%
15.0%
0.0%
25.0%
30.0%
0.0%
0.0%
30.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
100.0%
Nm th 2
20.0%
25.0%
0.0%
45.0%
25.0%
30.0%
0.0%
55.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
100.0%
Nm th 3
Nm th 4
Nm th 5
40.0%
45.0%
30.0%
40.0%
20.0%
30.0%
15.0%
10.0%
40.0%
5.0%
100.0%
25.0%
100.0%
0.0%
100.0%
Nm th 1
8.3%
10%
1.0%
8.7%
Nm th 2
8.3%
11%
1.0%
8.7%
Nm th 3
8.3%
11%
1.0%
8.7%
Nm th 4
8.3%
11%
1.0%
8.7%
Nm th 5
8.3%
11%
1.0%
8.7%
1.0%
1.0%
1.0%
1.0%
1.0%
Nm th
1
Nm th
2
Nm th
3
Nm th
4
Nm th
5
3,000
1,500
3,000
1,500
3,000
1,500
3,000
1,500
3,000
1,500
0
3,000
12.0%
13.0%
12.0%
13.0%
12.0%
13.0%
12.0%
13.0%
12.0%
13.0%
4,500
3,000
1,500
23
Nm th
1
Nm th
2
Nm th
3
Nm th
4
Nm th
5
Thu li
Li sut
Thu nhp t li
5.0%
0
5.0%
0
5.0%
0
5.0%
0
5.0%
0
25%
30%
32%
35%
40%
Bo co ti chnh qu kh (2004-2006)
2005
2006
Tin mt
573
2,475
2,624
Phi thu
1,180
1,032
1,469
Hng tn kho
1,564
1,368
1,947
142
124
177
3,459
5,000
6,217
620
307
4,079
5,306
6,217
1,237
1,082
1,540
142
124
177
1,379
1,206
1,717
200
100
2,000
3,000
3,000
500
1,000
1,500
Ti sn c
Ti sn ngn hn
Ti sn ngn hn khc
Tng TS ngn hn
Ti sn c nh rng
Tng ti sn c
Ti sn n v vn t c
Ti sn n ngn hn
N ngn hn
TK phi tr v chi ph ch phn b
TS n ngn hn khc
N di hn n hn tr
Ti sn n ngn hn
N di hn (tr phn n hn tr)
Vn t c
C phiu thng
C phiu u i
Li nhun cha phn phi
Tng vn t c
2,500
4,000
4,500
Tng TS n v vn t c
4,079
5,306
6,217
24
2005
2006
11,850
12,435
14,750
8,566
72.3%
9,452
76.0%
10,948
74.2%
Li nhun gp
% doanh thu
3,285
27.7%
2,983
24.0%
3,803
25.8%
59
123
341
523
4%
60
144
363
567
5%
65
161
368
595
4%
2,762
2,416
3,208
2,762
2,416
3,208
-26
-13
2,736
2,403
3,208
-875
-769
-1,027
1,860
15.7%
1,634
13.1%
2,181
14.8%
Chi ph hot ng
Bn hng & Marketing
Nghin cu v Pht trin
Qun l v Hnh chnh
Tng chi ph hot ng
% doanh thu
Li nhun t hot ng chnh
Cc khon bt thng rng
Li nhun trc li v thu (EBIT)
Thu (chi tr) li
Li nhun trc thu
Thu
Li nhun sau thu
% doanh thu
25
2005
2006
1,860
318
1,634
313
2,181
307
25
32
3
-26
-3
2,210
148
196
18
-155
-18
2,136
-437
-579
-53
458
53
1,930
-20
-20
0
0
-200
0
0
-1,860
-2,060
0
0
-100
1,000
500
-1,634
-234
0
0
-100
0
500
-2,181
-1,781
Tng/(gim) tin mt
130
1,903
149
S d tin mt u nm
S d tin mt cui nm
443
573
573
2,475
2,475
2,624
Yu cu: S dng Chng trnh lp k hoch ti chnh Excel do ging vin cung
cp, lp k hoch ti chnh cho Cng ty Sao Chi trnh by k hoch kinh
doanh, bao gm c s tin d kin xin vay ngn hng (VN 3.0 t) thay th v
nng cp nh xng v my mc thit b.
12. Hng dn lp K hoch kinh doanh theo cng trnh by
Ging vin da vo mu K hoch kinh doanh trnh by hng dn lp K
hoch kinh doanh.
26
1. Nguyn tc tn dng
2. iu kin tn dng
i vi khch hng,
Nhng trng hp ngn hng cho Doanh nghip vay vn ngoi t: (i) Cho vay
thanh ton tin mua vt t hng ha, dch v ra ngoi lnh th Vit Nam; (ii) Cho
vay tr n nc ngoi m phng n tr n thuc i tng c php cho
vay; (iii) Cho vay thanh ton chi ph trong nc lm hng xut khu v c ngun
thu bng ngoi t. V ton b s ngoi t phi bn li ngay cho ngn hng,
27
khch hng ch c s dng VND; (iv) Khi thanh ton gc v li tin vay, khch
hng phi tr bng ngoi t . Trng hp khch hng tr bng VND hoc ngoi
t khc th thc hin theo tha thun ca hai bn ph hp vi quy nh ca Ngn
hng Nh nc.
iu kin v ti sn m bo
Ngn hng v khch hng tha thun la chn p dng phng thc bo m
bng ti sn cm c, th chp ca khch hng hoc bo lnh bng ti sn ca bn
th ba.
Loi ti sn m bo
28
DNVVN
Ngn hng
V d:
V d:
DN khng bit
trnh by KH kinh
doanh mt cch
thuyt phc
Thiu ti sn c
gi tr lm th chp
---------- ---------- -----------
Ro cn
Ro cn
Ro cn
Ro cn
Sn phm
khng ph hp
Cho vay ch yu
da vo ti sn
th chp
------------ ------------ -------------
29
Cho vay da vo ti sn m bo
30
Tng nhu cu
- Vn t c - Ngun vn
huy ng
vn ca d n
Theo quy nh ca Ngn hng Cng thng Vit Nam hin nay: (i) i vi cc d n
ci tin k thut, m rng sn xut, hp l ho sn xut, khch hng phi c vn t c
tham gia vo d n ti thiu bng 10% tng vn u t ca d n; (ii) i vi d n
u t xy dng c bn mi, khch hng phi c vn t c tham gia vo d n ti
thiu bng 30% tng vn u t ca d n.
=
Theo quy nh ca Ngn hng Nng nghip v Pht trin nng thn Vit Nam: (i) i
vi cho vay trung, di hn, khch hng phi c vn t c ti thiu 30% trong tng nhu
cu vn vay; (ii) Ngun vn huy ng khc ca doanh nghip tham gia vo d n c
th l vn lin doanh lin kt, vn c phn.
Thi hn cho vay: l khong thi gian c xc nh k t khi doanh nghip nhn
mn vay u tin cho n khi doanh nghip tr ht n ngn hng. Ch tiu thi hn cho
vay c xc nh theo cng thc sau:
Tcv = Txd + Ttn
Trong : Tcv: Thi hn cho vay; Txd: Thi hn xy dng hoc thi gian thc hin d
n; v Ttn: Thi hn tr n.
Thi hn tr n: l khong thi gian c tnh k t khi doanh nghip vay vn tr
mn n u tin cho n khi doanh nghip tr ht n ngn hng. Ch tiu thi hn tr
n c xc nh nh sau:
Ttn = V/N Trong : V l gc tin vay; v N l s n tr bnh qun hng nm.
(Ghi ch: phng php bnh qun ch c s dng khi s tin tr n khng dao ng
ln trong cc k tr n).
S n tr bnh qun hng nm bao gm:
31
Thi gian: di hn
Gi tr: nh
Gi tr: ln v mc ch l ti tr vn
Quyn b hp ng: c
Trch nhim bo tr: thuc ngi cho Trch nhim bo tr: thuc ngi thu
thu
32
33
Hnh thc leasing c s tham gia ca 3 bn: ngi cho thu, ngi i thu v nh
cung cp
Hp ng mua
thit b
Hp ng cho
thu
Quyn s hu
thit b
Quyn s dng
thit b
H s xin thu
Chuyn giao TS
Nh cung cp
Bo tr v ph
tng thay th
Ngi thu
Tr tin bo tr v
PTTT
34
35
4.4. Bi tp tnh hung: S dng k hoch kinh doanh trnh by ngh vay
vn n ngn hng
Sau khi Lp xong k hoch kinh doanh, mi nhm da trn k hoch ngun vn lp
v s i din cho Cng ty sao Chi lm xut vay 3 t VN thay th v nng cp
nh xng v my mc thit b.
Tham kho giy ngh vay vn ca ngn hng v chun b ni dung xut vay vn
vi cc nhm thng tin sau:
1. Mc ch vay vn
2. Hot ng kinh doanh
3. Nng lc qun l
4. Nng lc ti chnh
36
37
MC CH VAY VN
Ph hp
Ph hp
PHN TCH TH
TRNG
PHN ON TH
TRNG
SN XUT
TIU TH SN
PHM
XC NH TH
TRNG MC TIU
CHIN LC
MARKETING
XC NH HN HP
MARKETING
Ph hp
Phn tch ch s
38
Nhm ch s
HIU QU H.
DOANH THU
TNG TI SN C
Nhm ch s
N BY VN
TNG TI SN C
VN T C
39
Nhn xt
T sut li nhun
trn doanh thu
(ROS)
Vng quay ti sn
(ATO)
T sut li nhun
Li nhun rng sau thu vn
trn vn ch s hu ch s hu bnh qun
(ROE)
n by ti sn
(ALEV)
Tng ti sn Vn ch s hu
Nhn xt
Gi vn hng
bn/doanh thu
T sut li nhun
gp
40
Ch s
Nhn xt
Chi ph bn hng v
qun l/doanh thu
T sut li nhun
hot ng /doanh
thu
Ch s
Nhn xt
S ngy cc khon
phi thu (ARDOH)
S ngy hng tn
kho (INVDOH)
S ngy cc khon
phi tr (APDOH)
41
Ch s
Nhn xt
S ngy chi ph ch
phn b (AEDOH)
(Chi ph ch phn b Gi
vn hng bn) 365
Nhn xt
Ch s thanh ton
n ngn hn
Ti sn lu ng N ngn
hn
Vn lu ng
Ti sn lu ng - N ngn
hn
Vn lu ng: so snh ti sn lu
ng vi tng n ngn hn. Ch
s phn nh s ln ti sn lu
ng c th c s dng
thanh ton n ngn hn. y l
ch s c bn o lng tnh thanh
khon ca doanh nghip.
Ch s kh nng
thanh ton nhanh
Ch s thanh ton
bng tin
42
Ch s
Nhn xt
Ch s n trn vn
ch s hu
Ch s n trn vn ch s hu o
lng gi tr ti sn c th c
s dng thanh ton n trong
trng hp ph sn. Vic s
dng qu nhiu n s lm gim
mc ng tin cy ca cng ty
v t lm gim kh nng huy
ng vn trong tng lai. Nu bn
vay qu nhiu, cng ty ca bn c
th b coi l qu ri ro v l mt
khon u t thiu an ton. Bn
cnh , doanh nghip c th
khng c kh nng chng chi vi
nhng tnh hung xu bt ng
nh hot ng kinh doanh i
xung, hn mc tn dng b ct
gim hoc li sut gia tng.
Gim ri ro tn dng qua vic trao cho ngn hng quyn u i i vi ti sn (so
vi cc bn cho vay khc)
Cho php ngn hng bn ti sn trong trng hp doanh nghip khng thc hin
ngha v tr n
Cho php ngn hng kim sot hot ng ca ch doanh nghip khi hot ng kinh
doanh gp kh khn.
5.6. Loi ti sn m bo
Bt c ti sn hay quyn i vi ti sn no u c th c xem xt lm ti sn m
bo cho khon vay, nhng s chp thun ca ngn hng ph thuc vo nhng yu t
sau:
C bn c ti sn khng?
43
C xc nh c gi tr th trng ca ti sn khng?
Trong trng hp bo lnh, ngi bo lnh c chc chn sn sng thanh ton
khng?
44
Cc yu t cn kim tra
6. Bo lnh ca bn th ba
Loi ti sn bo m
Cc yu t cn kim tra
vn vay
46
Ngn hng tip nhn n xin vay vn ca Cng ty Sao Chi. Nhm cn b tn dng th
l h s v thc hin cc ni dung thm nh s dng cc thng tin do doanh nghip
cung cp gm (nhng khng gii hn): Bn k hoch kinh doanh, ni dung D n vay
vn, cc bo co ti chnh 2004-2006 (trang 24-26), cc bo co d bo cho giai on
5 nm tip theo.
47
2. Tm tt ni dung kha o to
3. Hc vin nh gi kha hc
48
Tn doanh nghip
a ch
S in thoi
S my fax
a ch e-mail
M t doanh nghip
nh v doanh nghip
50
Doanh nghip thuc loi hnh kinh doanh no? Bn bun? Bn l ? Sn xut? hay
Dch v?
Doanh nghip c thnh lp khi no? l doanh nghip mi hay doanh nghip
c thnh lp t trc?
Doanh nghip s hng n th trng no? Bn cho ai? Hng ho hay dch v s
c bn nh th no?
Doanh nghip mun mi ngi nhn nhn v sn phm hay dch v ca minh nh
th no?
Khch hng
Cnh tranh
Doanh s c tnh
3.1. Khch hng
52
53
phc v khch hng ca doanh nghip. Phn ny cn trnh by cc nhm thng tin
sau:
Yu cu v nhn cng
Cc yu cu v chi ph v vn
4.1. Hin trng pht trin sn phm
Phn ny m t hin trng sn phm hoc dch v ca doanh nghip v nhng mng
cn phi b sung trc khi a sn phm hoc dch v ra th trng. Doanh nghip
cng cn c mt lch trnh nu r khi no cng vic s hon tt. C th s dng mt
k hoch truyn thng lp mt lch trnh pht trin sn phm, hoc k hoch ci bin
tung sn phm ra th trng m doanh nghip dng trong ni b doanh nghip mnh
v sau a ra mt phng n n gin ha v trnh by trong k hoch kinh doanh.
Nhng ngi c bn k hoch ny, c bit l cc nh u t tim nng, s xem xt
k bn k hoch pht trin sn phm ny nh gi xem doanh nghip thc s
xem xt mt cch ton din mi kha cnh ca qu trnh pht trin sn phm hoc dch
v cha.
4.2. Quy trnh sn xut
Mt nh u t s ch cung cp vn cho doanh nghip m ng ta/b ta c hiu bit
tng tn, v th h s xem xt k cng mi cng on ca qu trnh sn xut sn
phm, t lc bt u hnh thnh tng cho n khi bn c sn phm. i vi mt
doanh nghip dch v, cn phi m t quy trnh cung cp dch v. V d nh, mt doanh
nghip mun gip khch hng ca mnh quyt nh chin lc trn trang Web s m t
quy trnh tm ra cc mc tiu ca khch hng, nghin cu cc cho hng hin c trn
Web, v a ra mt gii php. Nu doanh nghip ang chun b m mt xng ru
th phn m t quy trnh sn xut ca bn s nu r v cc quy trnh thu hoch nguyn
liu, quy trnh v ln men, v ng chai.
Mt phn ca k hoch v quy trnh sn xut ca doanh nghip s dnh l gii
chin lc t cung hay mua cc nguyn liu sn xut t bn ngoi. Chin lc ny
ch trng vo vn liu doanh nghip s t ch to ti ch nhng nguyn liu cn
thit sn xut sn phm hoc dch v hay l mua li mt dch v hoc sn phm
thm vo sn phm ca doanh nghip. Nu doanh nghip l mt doanh nghip t vn,
c th nu r trong k hoch ca mnh rng nu thu ngoi mt nhn vin qun l
hnh chnh, doanh nghip s c thm li nhun v vic to iu kin cho ch doanh
nghip dnh c nhiu thi gian hn cho nhng hot ng sinh li. Mt doanh
nghip sn xut gi s c th cp v nhng khu mi nhn trong sn xut v nhng
chi ph tit kim c nu t hp ng ph thu khu gi (mua dch v ngoi) ch
khng tin hnh khu ti cng ty (t lm ti ch).
54
tin cc hot ng kinh doanh. Bng nhu cu vn cn bao gm phn tnh khu hao chi
tit cho tt c cc trang thit b c mua sm. xc nh c cc yu cu v vn,
doanh nghip cn xem xt tt c cc khon mc trong cng vic kinh doanh cn u t
vn.
Gi vn hng bn. i vi mt doanh nghip sn xut, gi vn hng ho l chi
ph phi chu trong qu trnh sn xut ra sn phm. i vi mt doanh nghip bn bun
hoc bn l, gi vn hng ho (i khi c gi l gi vn hng bn) chnh l gi mua
u vo ca hng ho. lp mt bng Gi vn hng ho, bn cn bit r tng s n
v hng ha bn s bn trong mt nm, lng hng tn kho hin c v lng hng ny
ang nhng cng on sn xut no. i vi mt cng ty sn xut, bng gi vn
hng ho tnh n c chi ph nguyn vt liu, nhn cng, v chi ph qun l chung c
th lin quan n vic sn xut sn phm.
V. Bn hng v Marketing
Trong bn k hoch kinh doanh, phn ny s nu r chin lc v cc th thut m
doanh nghip s s dng li cun khch hng mua sn phm hoc dch v ca
mnh. Bn hng v Marketing thng l mt khu c s lin kt lng lo trong nhiu
bn k hoch kinh doanh, v vy nn dnh thi gian thch ng cho phn ny. Mt k
hoch Bn hng v Marketing tt s gip doanh nghip nh hng r rng v n l
mt m bo cho cc nh u t tim nng tin rng doanh nghip c mt k hoch kh
thi v c cc ngun lc xc tin bn cc sn phm v dch v ca mnh.
Phn k hoch Bn hng v Marketing s gm 3 mc chnh:
Chin lc
Qung co v khuyn mi
5.1. Chin lc Bn hng v Marketing
Gii thiu
57
C cu s hu
Dch v h tr
6.1. Gii thiu v ban qun l
Cc ri ro
Bng cn i ti sn
Bo co dng tin
Yu cu u t v li nhun
7.1. Cc yu t ri ro
i th cnh tranh h gi
59
61
III
1
2
3
Tn ti liu
H s vay vn
Giy ngh vay vn
Bn t gii thiu v doanh nghip.
K hoch kinh doanh nm
Tm tt s yu l lch (Gim c, Ch tch HTQ...)
H s lin quan
H s php l
Quyt nh thnh lp (. vi Cty TNHH 1 thnh vin)
iu l doanh nghip
Giy chng nhn ng k kinh doanh
Giy php hnh ngh i vi DN cn giy php
Giy php XNK trc tip nu ngnh ngh c quy nh
Giy chng nhn phn vn gp ca tng thnh vin
Bin bn bu thnh vin HQT, ch tch.
Bin bn bu v vn bn b nhim Tng gim
c/Gim c, K ton trng
Quyt nh ca Hi ng thnh vin hoc HQT v
vic vay vn ngn hng.
Cc giy t khc lin quan
H s ti chnh
Bo co ti chnh 3 nm gn nht v qu gn nht
+ Bng cn i k ton
+ Bng cn i ti khon
+ Bo co kt qu hot ng kinh doanh
+ Thuyt minh bo co ti chnh
+ Bo co lu chuyn tin t (nu c)
Bng k cng n cc loi bao gm
+ Vay ngn hng
+ Cc khon phi thu
+ Cc khon phi tr
Bng k chi tit ti sn c nh( nguyn gi, thi gian
s dng, gi tr cn li)
Bng k chi tit hng tn kho
Cc hp ng tn dng k
H s bo m tin vay
H s v ngun gc ca ti sn
Giy t chng minh quyn s hu ti sn
H s php l ca ch s hu ti sn (i vi BL)
S lng
Ghi ch
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
01
62
Tn khch hng
vay vn
-:-
Knh gi: Ngn hng u t v Pht trin Vit Nam Chi nhnh Quang Trung
Tn khch hng vay vn................................................................................................
a ch:..........................................................................................................................
in thoi:....................................... Fax:......................................................................
Ti khon tin gi:
Bng VND: s...................... ti Ngn hng.............................................
Bng ngoi t:
giy
quyn
s..........ngy...../...../....
1- ngh Ngn hng u t v Pht trin Vit Nam - Chi nhnh Quang Trung cho
chng ti vay s tin l..................................bng ch....................................................
Mc ch s dng vn vay: ............................................................................................
.........................................................................................................................................
Thi hn vay:.............................
2- Hnh thc bo m ngha v hon tr tin vay:.........................................................
...........................................................................................................................................
..........................................................................................................................................
3- H s km theo:..........................................................................................................
...........................................................................................................................................
4- Chng ti ng thanh ton cc khon ph lin quan n vic thm nh khon vay
theo quy nh ca Ngn hng.
......................., ngy....... thng....... nm ...........
i din khch hng vay vn
(H, tn, chc v, k tn, ng du)
63
Rt tt
C bnh
Tt
Bnh thng
Mc II. V/chng
(nu Qu khch hng cha lp gia nh hoc ly hn th khng cn in mc ny)
64
H tn
v/chng:..................................
Ngy sinh:
........../........../.........
S CMND
h chiu........................
Ni ng k h khu thng
tr..........................................................................................
Ni hin ti:.........
in thoi lin lc: C quan.. Di ng
Trnh hc vn:
Ph thng
Trung cp
i hc
Trn i hc
Khc:
...............................................................................................
Trng o to i
hc:......................................................................................................
Trng o to trn i
hc:...............................................................................................
Ngh nghip:
T . n..Ngh nghip:..n v cng tc:
.
Chc v: Mc lng:
T . n..Ngh nghip:..n v cng tc:
.
Chc v: Mc lng:
T . n..Ngh nghip:..n v cng tc:
.
Chc v: Mc lng:
Mc III. Cc con v ngi sng ph thuc (cha m gi, ngi c bo tr)
H
Nm sinh: Ni cng tc hin ti:
Thu
tn:...........................
...................................... nhp:.............../thng
H
Nm sinh: Ni cng tc hin ti:
Thu
tn:...........................
...................................... nhp:.............../thng
H
Nm sinh: Ni cng tc hin ti:
Thu
tn:...........................
...................................... nhp:.............../thng
H
Nm sinh: Ni cng tc hin ti:
Thu
tn:...........................
...................................... nhp:.............../thng
Mc IV Chi tit tnh hnh ti sn hin c
Ngun hnh thnh (gia
Thi gian
Tn ti sn
Gi tr c tnh
hnh thnh ti
nh cho, t mua sm,
sn
vay mn..)
Nh t, t, vn gp,
c phiu, th tit kim
v.v
7. Ti sn khc
65
66
Tn khch hng
vay vn
-:-
Knh gi: Ngn hng u t v Pht trin Vit Nam Chi nhnh Quang Trung
I. GII THIU TNG QUT
Tn doanh nghip:
a ch:
Ngi i din theo php lut:
Loi hnh kinh doanh: Sn xut
Lnh vc kinh doanh chnh:
Thng mi
Dch v
Sn phm chnh:
Cc chi tit lin lc:
- in thoi:
- Fax:
- Email:
Ngy thnh lp/ngy bt u kinh doanh:
II. THNG TIN DOANH NGHIP
1. Qu trnh hnh thnh v pht trin
- Nm thnh lp:
- Cc mc thay i quan trng ca doanh nghip:
2. Ch s hu
Nm
Cc thnh
sinh
vin
gp vn
chnh
% Vn
gp
Trnh
Trng o to
Ghi ch
67
3. Qun l cng ty
H v tn
Nm
sinh
V tr
Trnh
Kinh nghim
Ghi ch
Gim c
Trng
phng KD
KTT
Cc phng ban v chc nng:
Tn phng/ Chi
Chc nng
nhnh
S lng
nhn vin
S lng nhn
vin c trnh
H
Tng s
Cc lin doanh, lin kt khc.
4. Sn phm
Bng phn tch doanh thu t cc sn phm.
Tn sn phm
% doanh thu
% xut khu
1
2 ...
Khc
100%
M t vn tt sn phm
(Cng nng, nhng c im, tnh nng u vit, ni tri ca tng sn phm):
68
Quan h tn dng:
n v: triu ng
Ni dung
Ngy vay
D n
Thi hn
Ghi ch
Vay ngn hn
- Tn TCTD1
s tin hn mc?
- Tn TCTD2
s tin hn mc?
Vay di hn
- Hp ng 1
Tn TCTD
- Hp ng 2
Tn TCTD
Tng cng
III. K HOCH KINH DOANH NM
1. Thuyt minh v k hoch kinh doanh
Chin lc (d nh) kinh doanh di hn trong vi nm ti:
Cc mc tiu kinh doanh chnh trong nm: (sn phm mi, m rng hay thu hp lnh
vc kinh doanh no..., l do?)
69
Cc bin php thc hin mc tiu kinh doanh (Nhng bin php, nhng thay i v
vn gp, nhn s, phng thc kinh doanh, nh cung cp, chnh sch bn hng, tip
th, khuyn mi, ch trng u t ti sn c nh...)
T trng/DT
71
1. Bn cho vay: NGN HNG T & PT VIT NAM CHI NHNH QUANG TRUNG
(Sau y gi l Ngn hng)
a ch: 53 Quang Trung, Qun Hai B Trng, H Ni, Vit Nam.
in thoi:
(04) 9.433033
Do ng :
Huy Hoi
..........................
Fax : .....................
(Bng ch:
2. Mc ch vay: .............................................................................................................
iu 2. Thi hn vay
Thi hn vay l ............. thng k t ngy Bn vay rt tin vay ln u tin
iu 3. Li sut v ph
1. Li sut cho vay trong hn:
72
i vi VND: Bng li sut huy ng tit kim 12 thng ca Ngn hng + (cng)
ph ngn hng ......% nm. Li sut p dng cho k u tin l ......% nm.
i vi USD: Bng li sut SIBOR + (cng) ph ngn hng ....% nm. Li sut p
dng cho k u tin l .....% nm.
2. Li sut n qu hn:
Bng 150% li sut cho vay trong hn.
3. Li sut gia hn n: Theo quyt nh ca Ngn hng ti thi im gia hn n
nhng khng vt qu 120% li sut cho vay.
4. Cc loi ph.
-
iu 4. iu kin rt vn vay
1. Trc khi rt vn vay, Bn vay phi:
-
Khi thc hin rt vn vay thanh ton cho phn xy lp, Bn vay phi thc hin theo
ng quy nh v qun l u t xy dng cng trnh.
Khi thc hin rt vn vay thanh ton cho phn thit b, Bn vay phi thc hin ng
theo cc iu kin thanh ton k kt trong Hp ng cung cp thit b.
Khi thc hin rt vn vay thanh ton cc chi ph khc thuc D n, Bn vay ch
c rt tin theo tin thc hin ca D n v cc chi ph hp l thc hin
D n.
Ngn hng c th chp nhn mt phn hoc ton b s tin ngh rt theo Bng
k rt vn. S tin Ngn hng duyt rt vn c coi l s tin nhn n vay theo
Bng k rt vn . Tng s tin nhn n vay theo tt c cc Bng k rt vn c
gi l Khon vay theo Hp ng ny
S tin
73
2. Phng thc tr n:
-
4. Chuyn n qu hn.
Ti ngy k tip ngy Khon vay n hn tr n (gc v/hoc li) theo quy nh ti
Khon 1 iu ny m xy ra ng thi cc s kin sau: (1) Bn vay khng ch ng
thanh ton y n n hn ; (2) Bn vay khng c tin trn ti khon tin gi
ti Ngn hng Ngn hng ch ng thu n; (3) Ngn hng khng chp thun gia
hn n hoc iu chnh k hn tr n, th Ngn hng s chuyn ton b d n gc
ca Khon vay sang n qu hn v p dng li sut n qu hn i vi phn d n
gc n hn khng tr c.
iu 6. Tr n trc hn
1. Bn vay c th tr n trc hn cho Ngn hng sau khi c Ngn hng chp
thun bng vn bn.
2. Ngn hng s thu ph tr n trc hn i vi Bn vay theo mc ph quy nh ti
Khon 4 iu 3 nhng khng vt qu s li pht sinh trong trng hp tr n
ng hn theo Hp ng ny.
iu 7. Tnh li vay v ph.
1. Tin li vay c tnh trn s d n vay nhn (x) vi s ngy vay thc t nhn (x)
vi li sut nm chia (:) 360.
2. Ph cam kt s dng vn c tnh trn s tin khng rt theo hp ng nhn (x) t
l ph cam kt s dng vn.
74
Bn vay vi phm cc cam kt hoc ngha v quy nh ti: (1) Hp ng ny; hoc
(2) cc Hp ng khc m Bn vay k kt vi Ngn hng; (3) hoc cc vn bn
khc m Bn vay gi n Ngn hng.
Bn vay cung cp cho Ngn hng thng tin sai lc v tnh hnh ti chnh v hot
ng kinh doanh ca Bn vay, v vic vay vn v s dng vn vay.
8. p dng cc bin php cn thit thu n trong trng hp khon vay b chuyn
sang n qu hn.
iu 13. iu khon chung
1. Thng bo: Mi Thng bo v th t giao dch c gi theo a ch nu trong Hp
ng ny (tr trng hp c thng bo thay i a ch khc bng vn bn) v
c lp thnh vn bn v c ch k ca ngi c thm quyn; nu c chuyn
bng bu in th ngy gi i c coi l ngy theo du xc nhn ca bu in c
s ni chuyn. Bn nhn coi nh nhn c nu c chuyn ti a ch ni
nhn trong thi gian t 7h30 n 16h30 trong nhng ngy lm vic; nu chuyn
trc tip th vic nhn coi nh c thc hin khi k nhn vi b phn hnh chnh
vn th ca bn nhn .
2. X l vi phm hp ng: Trong thi gian hiu lc ca Hp ng ny, nu mt bn
pht hin bn kia vi phm Hp ng, th thng bo bng vn bn cho bn kia bit
v yu cu khc phc cc vi phm . Ht thi hn ghi trong thng bo m bn kia
khng khc phc c th bn yu cu c quyn p dng cc bin php cn
thit bo v quyn li ca mnh theo Hp ng ny.
3. Sa i, b sung Hp ng: Vic sa i, b sung cc iu khon ca Hp ng
ny phi c c hai bn tho thun bng vn bn do i din c thm quyn ca
hai bn k; nhng sa i, b sung c hiu lc thay th, b sung iu khon
tng ng trong Hp ng.
4. Gii quyt tranh chp: Mi tranh chp pht sinh trong qu trnh thc hin Hp ng
c gii quyt trn c s thng lng bnh ng gia hai bn. Trng hp
khng t thng lng c th, hai bn c th tin hnh cc bin php ho gii.
77
78
Thm nh d n u t l vic tin hnh nghin cu phn tch mt cch khch quan,
khoa hc v ton din tt c cc ni dung kinh t - k thut ca d n, t trong mi
tng quan vi mi trng t nhin, kinh t v x hi cho php u t v (hoc)
quyt nh ti tr vn.
V trnh t, cng tc thm nh d n thng c tin hnh theo phng thc thm
nh tng qut trc, thm nh chi tit sau. Thm nh tng qut nhm nh gi, xem
xt nhng nh hng ln ca d n, mc tiu, phng hng kinh doanh trong
tng lai. Xem xt mi tng quan gia d n vi th trng, vi cc doanh nghip v
cc ngnh kinh t khc thy c v tr v vai tr ca d n trong tng th nn kinh
t. Thm nh chi tit nhm tnh ton li, so snh i chiu tng ch tiu kinh t k
thut ca d n vi cc thng tin v ti liu lm c s t tm ra nhng s khc bit,
nhng im thiu st ca d n nhm mc tiu b sung hon thin hoc a ra cc
kt lun cn thit trong tng trng hp c th.
1.Thm nh php l ca d n
Mc ch ca phn tch php l d n l m bo d n phI c lp v trin khai
thc hin theo ng quy nh php lut hin hnh
Ni dung phn tch
Th nht, phn loi d n theo quy m, loi hnh u t v thnh phn kinh t
(nghin cu ph lc)
Mt c hi kinh doanh
Tng vn u t b ph v
Tn hi n uy tn ca ch d n
iu ny dn n vn t ra l: Lm ng ngay t u hay lm li cho ng???
Vic tun th quy hoch pht trin ngnh, vng a phng c ph duyt
79
2.Thm nh S cn thit ca d n
Mc tiu ca phn tch ny l TCTD nh gi mc s cn thit phi thc hin u
t d n xt trn cc gic khc nhau: bn thn doanh nghip, a phng ni trin
khai d n, ngnh...
Cn c phn tch S cn thit ca d n
Xut pht t tnh hnh ni ti, c thu hot ng ca doanh nghip c th p dng
m hnh SWOT
3.Thm nh th trng ca d n
Xc nh r d n c nhng ngun lc cn thit v c kh nng cnh tranh khng?
Trong cn ch trng n cc ni dung: d bo nhu cu th trng trong tng lai?
D bo nhp tng trng ca ngnh? D bo tnh hnh bin ng ca th trng
gi c, i th cnh tranh, sn phm thay thvv.
Phn tch th trng hoc mc cu cn c bt u bng cng vic nh gi xem xt
sn phm ca d n c s dng p ng nhu cu trong nc hay bn trong
th trng quc t.
i vi sn phm bn ra th trng th gii, Ngn hng xem xt cc thng tin: xu
hng th trng, cng ngh mi, mc chi ph tng i ca i th cnh tranh. Cu
hi cn t ra y l: d n c nhng u th hoc bt li g so vi cc i th cnh
tranh? i vi mt s loi sn phm (v d nhng sn phm tng i ng nht c
bn trn th trng cnh tranh c t chc), ch cn nghin cu s snh chi ph vi
ngi sn xut l , trong khi , i vi nhng loi sn phm khc c th i hi
nghin cu v mc cu tng lai i vi sn phm d n.
Vi cc sn phm c tiu th trn th trng trong nc, cn nghin cu s b
ngay ti cng on them nh tin kh thi. Ngn hng cn kho st cc i tng
khch hng tim nng i vi sn phm mi c th xc nh chnh xc c quy m
tim nng ca th trng. Nu bn trn th trng cnh tranh, Ngn hng cn d tnh
xem cc i th cnh tranh s phn ng ra sao? Thng tin ny c xy dng trn c
s xem xt t hot ng th trng t trc n nay cng nh nh gi cc im
mnh v im yu ca i th cnh tranh.
80
thu xut khu m ngi tiu ding s phI tr i vi cc hng thng phm
Chin lc gi ra sao?
81
82
DOANH NGHIP
MI THAM GIA
NH
CUNG
CP
DOANH NGHIP
+
I TH CNH
TRANH
KHCH
MUA
HNG
DOANH NGHIP
SN XUT SN
PHM THAY TH
4.4. Thm nh hiu qu k thut ca d n
Mc ch chnh ca vic nghin cu k thut - cng ngh ca d n l nhm xc nh,
kim tra cc thng s u vo, quy trnh sn xut, a im sn xut v nhu cu sn
xut mt cch ti u v ph hp nht vi nhng iu kin hin c m vn m bo cc
yu cu v cht lng v s lng sn phm qua nghin cu th trng.
Nhng ni dung c bn cn tp trung nghin cu bao gm cc vn chnh sau y:
Mt l, la chn hnh thc u t. Vic nghin cu la chn hnh thc u t mi
hay u t chiu su, ci tin k thut, m rng qui m sn xut cn da trn mt s
c s nh tnh cht sn phm v iu kin c th ca cc c s hin c. Thng
thng, i vi loi sn phm hon ton mi cn phi u t mi, t khi tn dng c
cc c s hin c. Trong trng hp cn tng s lng sn phm hoc a dng ho
sn phm nhm p ng nhu cu th trng, thng thng s thc hin hnh thc u
t chiu su, ci to, m rng v i mi thit b, cng ngh c s hin c.
Hai l, nghin cu la chn cng sut ca d n. Cng sut ca d n l kh nng
to ra sn lng sn phm v dch v trong mt khong thi gian nht nh nh mt
thng, mt qu hoc mt nm. Cng sut ca d n bao gm:
Cng sut l thuyt. Cng sut l thuyt l cng sut ln nht m d n c th thc
hin c trong iu kin sn xut l thuyt. iu kin sn xut l thuyt c hiu
theo gi thit l my mc hot ng lin tc, khng b gin on v bt k l do no.
83
Cng sut thc t. Cng sut thc t l cng sut t c trong iu kin sn
xut c th ca d n. iu kin sn xut c th ca d n c hiu l s chi phi
ca cc yu t nh s thnh tho ca ngi cng nhn, kinh nghim t chc sn
xut, kh nng cung cp cc yu t u vo v cc trc trc k thut khc. Cng
sut thc t c xc nh trn c s cng sut thit k.
Cng sut ti thiu. Cng sut ti thiu l cng sut to ra mc sn phm ti thiu
cn thit d n khng b l. y l cng sut tng ng vi im ho vn.
84
Sau khi la chn khu vc a im, cn tin hnh nghin cu la chn a im c th.
Khi nghin cu a im c th cn lm r nhng ni dung ch yu sau y:
Tng ro bo v...
5.Thm nh ngun vn ca d n
5.1. Xc nh tng mc vn u t cho d n
Tng mc vn u t l ton b chi ph u t v xy dng ( k c vn sn xut ban
u) v l gii hn chi ph ti a ca d n c xc nh trong quytnh u t.
Tng mc vn u t c xc nh da trn c s nng lc sn xut theo thit k,
khi lng cc cng tc ch yu v sn xut u t, gi chun hay n gi tng hp
do c quan c thm quyn ban hnh.
Tnh ton chnh xc tng mc vn u t c ngha ht sc quan trng i vi tnh
kh thi ca d n v nu vn u t d tr qu thp th d n c th b v v cng
trnh khng a vo thc hin c, ngc li tnh ton qu cao tin vay n nhiu,
gim kh nng sinh li ca d n.
Hin nay, tng mc vn u t cho mt d n c chia 3 thnh phn l vn c nh,
vn lu ng ban u cho d n v vn u t d phng.
a. Tnh ton v vn c nh:
Vn c nh bao gm ton b chi ph c lin quan n vic hnh thnh ti sn c nh
t giai on chun b u t n giai on thc hin u t v giai on kt thc xy
dng d n vo s dng, c th:
Vn sn xut: Chi ph NVL, in, nc, ph tng, bao b, tin lng, ...
90
Nhng khi lng cng vic khng nm trong thnh phn chi ph xy lp.
i vi vn thit b:
y l loi vn chim t trng tng i ln trong cc cng trnh sn xut cng nghip.
Thng thng phi chim ti 60 - 70% tng mc vn u t. V vy khi kim tra cn
ch :
Kim tra li danh mc thit b, s lng, chng loi, cng sut v cc ch tiu k
thut m bo ng ni dung u t cho thit b c tnh ton trong phn k
thut.
Kim tra li gi mua, chi ph vn chuyn, bc d, bo qun. Tu theo tng loi thit
b, gi mua c th s dng l gi th trng h gi do nh nc quy nh.
Vn thit b l yu t, l c s cho vic tnh khu hao thit b sau ny nn khi tnh
ton cn phi m bo tnh chnh xc.
91
Vic thc hin d n u t cn phi tri qua nhiu giai on vi khi lng cng vic
rt khc nhau. V vy, chi ph pht sinh trong tng thi k cng khc nhau. Cho nn khi
tnh tng mc vn u t cho d n th khhng c ngha l ngay t u ch u t
phi c vn u t nh vy, m s ny s c phn b theo nhu cu thi cng xy lp
thc t; nu khng th vn u t s gim hiu qu do khng s dng ngay hay b
ng trong cng trnh. y l cha k n kh nng lm pht lm gi c b bin ng
dn n ng vn gim kh nng sinh li.
Ring i vi NH, vic xc nh tin b vn cho d n gip cho qu trnh iu hnh
vn ca NH c thun li trong khu lp k hoch ngun vn v s dng vn ng
thi cn gip cho NH theo di tt hn cc hot ng ca ch u t, t nh gi
c mc hiu qu ca nhng ng vn b ra.
4.5.2. Xc nh ngun vn v s m bo ngun vn ti tr cho d n
Hin nay, mt d n c th hnh thnh t nhiu ngun vn khc nhau:
Ngun vn huy ng trc tip thng qua con ng pht hnh tri phiu...
92
Lu :
tnh ton mt cch n gin, c th bnh qun ho cc khon thu nhp rng trong
sut thi gian hot ng ca d n. T , thi gian thu hi vn u t c th xc nh
bng cng thc sau:
T=
V
( LN + KH )
Tui th kinh t ca d n khng c xem xt trong qu trnh phn tch, trong khi
n l mt yu t quan trng quyt nh s la chn d n u t. V d: C 2
phng n u t vo mt ti sn c nh vi tng mc vn u t l 140 triu
ng, thi gian thi cng l 1 nm. Cc khon d kin thu t li nhun rng v khu
hao c ghi trong bng sau:
Nm
Phng n 2
40
30
50
40
50
50
20
60
10
70
Nm
Phng n 1
Phng n 2
20
50
30
30
94
50
20
c. Phn tch ha vn
im ho vn l im m ti tng doanh thu do bn hng hng nm cn bng vi
chi ph b ra hng nm. im ho vn c tnh theo nm v thng tnh nm n
v hot ng sn xut kinh doanh n nh. Trong thc t, phn tch ho vn cng c th
tnh theo thi gian ca vng i d n. Khi , im ho vn l im m ti tng
doanh thu bn hng t u i d n bng tng chi ph kh bin t u i d n n
im v tng nh ph c i d n. im ho vn c th c tnh theo sn lng
hoc theo doanh thu ca d n. Theo , ta c im ho vn sn lng hoc im ho
vn doanh thu.
Phn tch im ho vn l s phn tch mi quan h hu c gia chi ph bt bin, chi
ph kh bin v li nhun t c.
Mc ch ca phn tch im ho vn l hoch nh li nhun thu c trn c s
thit lp mi quan h gia chi ph v thu nhp. im ho vn cng thp th d n cng
hiu qu v tnh ri ro cng thp. tnh ton im ho vn, cn phn loi chi ph nh
sau:
Chi ph c nh hay cn gi l nh ph (fixed cost): l chi ph khng thay i theo mc
sn xut cao hay thp ca doanh nghip. Bao gm:
Chi ph qun l x nghip: Hnh chnh ph, lng ca cn b nhn vin thuc b
phn gin tip..
Bao b ng gi
Chi ph vn chuyn, bc d.
xv + f
T y suy ra:
f
SLHV =
----------------p
----------------------
96
v
1- --------------p
nh gi mc hot ng ca doanh nghip im ho vn bng ch tiu mc hot
ng ho vn nh sau:
Doanh thu ho vn
Mc hot ng ho vn
----------------------------- * 100
Tng doanh thu
im ha V
TC = F + V.Q
97
98
PV2 =
T2
(1 + r ) 2
Tn
(1 + r ) n
T3
Tn
T1
T2
+
+
+ ..... +
2
3
(1 + r ) (1 + r )
(1 + r )
(1 + r ) n
NPV = Bi (1+r)-i
- Ci (1+r)-i
i=0
i=0
Hin gi thun l hiu s gia tng hin gi thu nhp rng qua cc nm v tng s vn
u t ca d n. N cho ta bit quy m thu nhp rng tnh im hin ti ca ton b
qu trnh u t v vn hnh d n.
D n c tnh kh thi ch khi NPV > 0
Ch : Trong tnh ton NPV, nu vn u t c thc hin trong nhiu nm th gi tr
ca vn u t cng phi quy v nm gc tnh ton.
tin tnh NPV ngi ta s dng cc bng tnh sn (bng hin gi) hoc s dng
cng thc trong phn hm ti chnh (phn EXCEL ca my tnh.).
99
T1
T2
Tn
+
+ ... +
= V
2
(1 + IRR ) (1 + IRR )
(1 + IRR ) n
Trong :
n: L s nm u t
i = 1,n
V: L gi tr hin ti tng vn u t d n.
IRR: T sut thu hi ni b.
Cch 2: S dng phng php ni suy tnh IRR.
thc hin phng php ni suy IRR phi tri qua cc bc sau y:
Bc 1: T chn mt li sut tu tnh NPV. Nu NPV dng th hy tnh li NPV
bng mt li sut chit khu ln hn c mt NPV mi. Nu NPV vn dng th tip
tc tng li sut chit khu ln sao cho thu c gi tr dng ca NPV tin ti gn 0.
- Li sut chit khu lm cho NPV dng gn 0 c k hiu l r1.
- NPV dng gn bng 0 k hiu l NPV1.
Bc 2: Tip tc li sut chit khu cho n khi t c mt NPV m. Nu con s
m ln th gim li sut chit khu cho ti khi c c mt NPV gn bng 0.
- Li sut chit khu lm cho NPV m gn bng 0 k hiu l r2.
- NPV m gn bng 0 k hiu l NPV2.
Ch : c IRR chnh xc th chnh lch gia hai li sut chit khu r1 v r2 khng
c qu 5%.
Bc 3: S dng cng thc sau tnh IRR.
100
r1 + ( r 2 r1)
IRR =
NPV1
NPV1 NPV2
: 1.000.000 USD.
: 8 nm
: 150.000 USD/nm
Thu nhp
H s chit khu
Hin gi
100.000
0,8696
86.960
100.000
0,7561
75.610
100.000
0,6557
65.750
150.000
0,5718
85.770
150.000
0,4972
74.580
150.000
0,4323
64.845
150.000
0,3759
56.385
150.000
0,3269
49.035
PV = 558.935
NPV = PV - V
= 558.935 - 1.000.000 = - 441.065 < 0
NPV ca d n <0, v vy khng nn b vn u t vo d n ny.
V th tnh IRR khng nh thm nn hay khng nn u t vo d n k trn:
Nm
Thu nhp
H s
Hin gi
i1 = 1%
H s
Hin gi
i2 = 2%
100.000
0,9901
99.010
0,9804
98.040
100.000
0,9803
98.030
0,96612
96.120
101
100.000
0,9706
97.060
0,9423
94.230
150.000
0,9610
144.150
0,9239
138.585
150.000
0,9515
142.725
0,9057
135.855
150.000
0,9421
141.315
0,8880
133.200
150.000
0,9327
139.905
0,8706
130.590
150.000
0,9235
185.525
0,8535
128.025
1.000.720
954.645
720
x (0,02 - 0,01) = 0,01016
720 + 45.355
IRR = 1,016 %.
Nh vy IRR ca d n qu nh (so vi li sut ngn hng huy ng vn) cho nn d
n khng kh thi.
Khi d c n vay, sut chit khu c s dng theo quan im EIP l sut sinh li
ca vn ch s hu
7. Phn tch ri ro ca d n
7.1. Phng php phn tch nhy
Hiu qu ca d n ph thuc rt nhiu vo cc yu t c d bo trong khi lp d
102
Fi
E
= ---------------
Xi
Trong :
E
l h s nhy
Fi
l mc bin ng ca ch tiu nh gi
Xi
103
Cc yu t thay i
IRR(%)
T l % thay i
ca IRR
Ch s nhy
Trng hp c s
6,00
Vn u t tng 10%
5,85
2,5
0,25
4,00
33,0
3,30
Gi bn SP gim 10%
5,50
8,33
0,83
5,2
13,33
1,33
Nh vy nhy th hin cao nht nhn t chi ph kh bin v thi gian thu li
nhun. Do , cn c bit quan tm n 2 yu t ny. Phi tm mi bin php gim
thp (tit kim) cc chi ph kh bin v m bo vic tiu th sn phm ng tin
c li nhun nh d kin.
Kt qu ca vic phn tch nhy s cho ta bit nhn t no trong d n cn c
nghin cu k, cn thu thp thng tin phng nga v qun tr ri ro xy ra trong
qu trnh khai thc d n.
Phn tch nhy l mt k thut phn tch ri ro d n tng i gin n. Tuy nhin,
nhc im chnh ca k thut ny l cha tnh n xc sut c th xy ra ca cc
bin ri ro v n cng khng th nh gi c cng mt lc s tc ng ca tt c
cc bin ri ro n d n.
7.2. Phng php phn tch tnh hung
Mc d phn tch nhy l k thut phn tch ri ro kh ph bin, tuy nhin n cng
c nhng hn ch nh ch ra trn. Do , trong thm nh v phn tch ri ro d
n ngi ta cn s dng phng php phn tch tnh hung. Phn tch tnh hung l
k thut phn tch ri ro kt hp c hai nhn t l tnh n xc sut xy ra ca cc bin
ri ro v s tc ng ca chnh bin i vi d n. Trong s phn tch ny i hi
phi xem xt c mt tp hp nhng tnh hung (hon cnh) ti chnh tt v xu t
so snh vi trng hp c s. Tc l ta tnh ton li NPV hoc IRR trong iu kin tt
v xu sau so snh vi cc gi tr lm chun (gi tr c s).
V d: Mt d n sau khi tin hnh d kin cc tnh hung c th xy ra v xc sut
ca tng tnh hung c kt qu theo nh bng sau:
Tnh hung
Xc sut (Pi)
S lng bn
Gi bn
NPV (USD'000)
Xu nht
0,25
150000
15.000
-5761
C s
0,50
200000
20000
6996
Tt nht
0,25
250000
25000
23397
104
NPVmong i
= Pi ( NPVi )
i=1
NPV
NPV
CV NPV = ---------------------- =
NPV mong i
10349
------------------------
= 1,3
7907
105
106