CHUONG 1 LY LUAN CHUNG VE PHAN TiCH TAI CHiNH DOANH NGHIEP 1.1 Vai tri etia tai chink doanh nghiép 1.1.1 Khai nigm doanh nghigp Doanh nghiép la mét td chite déc lap, cé tu cach phap nhan duge thanh lap dé thye hign cdc hoat dong san xudt kinh doanh trén th truémg vi muc tigu ti da hod, t6i da ‘hoa gid tri doanh nghiép va phat trién doanh nghiép. Can cit vao cée tigu thite khéc nhau, doanh nghiép duge phin loai theo nhiéu hinh thitc. Tuy nhién trong pham vi tai chinh va cée quan h¢ tai chinh, doanh nghiép due phan loai theo hinh thite sé hitu, Véi céch phan loai nay doanh nghigp duge phan loai thanh thanh ede loai sau: = Céng ty cd phin = Céng ty TNHH = Doanh nghigp tu nhan = Doanh nghigp 100% vén nude ngoai = Doanh nghigp lign doanh MGi logi hinh doanh nghigp c6 eéc hinh thite ti chfnh quan ly tai chfnh khde nhau nhung ngi dung va ban chat cua hoat dng tai chinh va gid trj tai chinh co ban la gidng nhau. 1.1.2 Khai nigm tai chinh doanh nghigp ‘ai chinh 1a mt hé théng cdc méi quan hé tién t@ nay sinh trong qua trinh phan phi téng sin phim xa hdi va thu nhap quéc dan nhim hinh thanh va sir dung cdc quytién t8 phe vu cho qué trinh san xudt kinh doanh va thyc hign cdc chite nang quan ly nha nuée ciia doanh nghiép. ‘Tai chinh doanh nghiép 1a mét pham tra kinh té khach quan, gin lién véi sy ra di cia nén kinh té bang héa, tién t8. Mite 46 phat trién cia tdi chinh trong doanh nghiép phy thudc vao tinh chat va nhip d6 phat trién ctia nén kinh té hang héa. Nén kinh té tap. trung bao cp da san sinh ra co ché quan ly tai chinh doanh nghiép la bao cap, Nén kinh té thj traong 4a lim xudt hign hang loat céc quan hé tai chinh méi. Do dé, tinh chat va pham vi ciia hoat déng tai chinh doanh nghiép cing cé nhimg thay di dng ké. ‘Tai chinh doanh nghiép 1a tai chinh cia nhig té chite, cic don vi san xudt kinh doanh cé tu cdch phap nhan. Tai chinh doanh nghiép 14 m6t khau quan trong trong hé ra cdc qué trinh sin xudt kinh doanh nhu: cung img dau vao, tiéu thy sin phim hing héa, dich vy ra thj trudng. Trong 46, su chu iu tr, thong tai chinh quéc gia, 6 dé dit chuyén ciia von luén gin lién voi sy van dng cia tai san, vat tu, hang héa. Nhu vay, xét vé mit ban chit thi cée méi quan hé tién t@ va cdc qu tién té 1a hinh thite biéu hign bé ngoai cia tai chinh doanh nghigp, ma ding sau né an déu nhig quan hé kinh té phite tap, nhimg ludng tién chuyén dich gia tri gin lién vai viée tao lap va sit dung cic quy tién 18, Sur vin dGng d6 khdng chi bé hep trong mot chu ky kinh doanh ma tre tiép hoac gian tiép c6 Hién quan dén tit cd cdc khau cia qua trinh tai sin xudt x hOi. Hay néi cdch khée, sy van ding cla né lam phat sinh cée quan hé kinh té durdi hinh thite gid tr trong ede khéu eita qui trinh tai sa gitta doanh nghigp va ede d6i tic trong nén kinh té thi truéng. Nhing quan hé dé tuy chita dung nhimg ni dung kinh té kha nhau nhung ching c6 nhimg dic trung_giéng nhau, luén luén t6n tai va phat trién cing véi sy tén tai va phat trién cia doanh nghiép. Cac quan hé kinh té dé 1a: = Nhém quan hé kinh té gitta doanh nghiép véi nha nude = Quan hé kinh té gitta doanh nghigp vdi thi trrdng tai chinh= Quan hé kinh té gitta doanh nghiép véi cdc thi trréng kh: thi trudng hang héa dich vu. = Quan hé kinh té trong ndi b6 doanh nghiép: = Cée quan hé tai chinh khée. Tir dé ta c6 thé khiing dinh ring: Tai chinh doanh nghigp 14 hé théng céc quan he kinh té trong phan phdi cdc nguén tai chinh gin lién véi qué trinh tao lap va sir dung cde quy tién t@ trong hoat déng san xuat — kinh doanh ctia doanh nghigp nhim dat muc tigu Igi nhudn. 3 Vai trd cia thi chinh doanh nghigp ‘Trong hoat dng kinh doanh cia doanh nghiép, tai chinh doanh nghigp c6 céc vai tro chai yéu sau: - Dam bao huy d6ng day di va kip thai vén cho hoat d6ng kinh doanh cia doanh nghigp. Dé thye hign moi qué trinh kinh doanh, truée hét cdc doanh nghiép phai c6 von kinh doanh, Vai tré cia tii chinh doanh nghigp duge thé hign 1a xéc dinh ding din nhu cau vén can thiét cho hoat dng cia doanh nghiép trong timg thai ky. Tiép 46 phai Iya chon cdc phuong phdp va hinh thie huy déng vén 4é hoat déng cia doanh nghiép duge thyc hign mét cach nhip nhang, lién tuc véi chi phi huy déng von téi wu, + Té chite sir dung von tiét ki¢m va higu qua. Vie t8 chite sit dung von tiét kigm va higu qua duge coi 1a diéu kign tén tai va phat trién cia moi doanh nghiép. Tai chinh doanh nghiép 6 vai trd quan trong nhut vige danh gid va Ia chon dy an dau tu, chon ra dy an dau tu téi wu, Iya chon va huy dong vin cé Igi hit cho hoat d6ng kinh doanh, bé tri co cdu vn hgp lydung eée bign phap dé ting nhanh ving quay cia vén, nang cao kha nang sinh loi cia vn kinh doanh, fh thich va diéu tit kinh doanh, - Don bay Vai tro nay cita tai chinh doanh nghiép dug thé hién théng qua vigc tao site mua hop ly dé thu hat vén dau tu, lao déng, vat tu, dich vu, ding thai xée dinh gid ban hp ly khi tiéu thu hang héa, cung cp dich vu va thong qua hoat déng phan phéi thu nhip ciia doanh nghigp, phan phéi quy khen thudmg, quy hong, thyc hin cée hop ding kinh té, = Gidm sét, kiém tra chat ché hoat dng kinh doanh cia doanh nghigp. Tinh hinb tai chinh cia doanh nghigp 1a mét tim guong phan énh trang thye nhét moi hoat dng kinh doanh eiia doanh nghigp. Théng qua cde chi tigu tai chfnh ma. cdc nha quan ly doanh nghiép dé dang nh4n thay thye trang qué trinh kinh doanh cia doanh nghiép, phat hign kip thoi nhimg viréng mic, tin tai dé tir d6 dura ra cde iéu da dink, quyét dinh diéu chinh céc hoat déng kin doanh nhim dat t3i céc muc Vai trd cita tai chinh doanh nghiép sé tre nén tich cye hay thy dOng trude hét 1a phu thud vio méi truéng kinh doanh, co ché té chite tai chinh doanh nghigp va cde nguyén tic cn quan triét trong hoat déng tai chinh cia doanh nghiép. 1.2 Sip cdn thiét cia phan tich thi chink doanh nghip ‘Tai chinh doanh nghiép 1a nhimg quan hé tién té gin truc tiép voi viée t6 chite huy d6ng, phan phéi, sit dung va quan ly vén trong qué trinh kinh doanh. Phan tich tdi chinh Ia mét hé théng ede phuomg phép, cdng cu cho phép thu thap ‘va xir ly cdc théng tin trong quan ly doanh nghigp nhim xem xét, kiém tra, dinh gid tinh hinh tai chinh, kha nang va tiém lye cha doanh nghiép cing nhu higu qua cua quatrinh hoat déng san xudt kinh doanh giap cho cae déi tugng sir dung théng tin tai chinh 6 cée quyét dinh tai chinh, quyét dinh quan ly phi hop. ‘Thong qua mét hé théng ede phuong php, c6ng cu, ky thudt phan tich gitip cho ngudi str dung théng tin cé thé vita danh gid téng hop toan dign khai quat, vita xem xét mot eich chi tiét hoat dong tai chinh doanh nghigp dé qua dé c6 thé danh gia chinh xée site manh tai chinh va trién yong phat trién cua doanh nghiép, Vi thé phan tich tai chinh ma trong tam 1a phan tich cc bio céo tai chinh doanh nghigp 1 mdi quan tim cia rat nhiéu déi tugng. Méi nhém déi tugng nay cé nhu cau théng tin khde nhau do vay ho sé quan tam dén nhimg khia canh riéng trong bite tranh tai chinh cia doanh nghiép. 1.2.1 D6i véi nha quan tr] doanh nghiép ‘Méi quan tam hang dau cia cée nha quan ly 1a Igi nhudn va sw phat trién bén Vi vay hon ai hét cde nha quan ly cin dy di thong tin dé , dinh gid kha nang va tiém lye cia doanh nghigp, tinh hinh hoat dng sin xudt kinh doanh cia doanh nghiép nhu thé nao co higu qua hay khéng, co cdu von, kha ning thanh ton... thong qua vige phan tich tai chinh, Bay chinh IA co so quan ly doanh nghiép dua ra cdc quyét dinh can thiét cé higu qua dé thye hign cdc myc tiéu ca doanh nghigp va la co sé dé dinh_husng cho ban gidm dée, gidm déc tai chinh xdy dung cdc ké hoach dau tu, du bao tai chinh, kiém sodt cdc hoat déng cia doanh nghiép. 1.2.2 D6i véi cde nha dau tr Cac nha dau tr @ day chinh 1a cdc té chite va cé nhan giao vén cho doanh nghigp sir dung va sé chdp nhan chju chung mgi rui ro mi doanh nghiép gap phai, Thu nhap cia ho bao gdm: tién chia Igi ttre va gid tri ting thém cia vén dau tu, hai yéu té chju anh hudng cia Igi nhudn ky vong cua doanh nghigp. B4i voi cde nha dau tw lon hho thug dua vao cée nha chuyén mén, cde chuyén gia phan tich tai chinh, cée nhanghién ciu kinh té tai chinh dé phét trién va Lim dy bao vé trién vong phat trién ctia doanh nghiép, dinh gid cé phiéu cia doanh nghiép, kha nang dam bao mie Igi tite ma ho yéu clu. DSi véi cde nha dau tu hign tai cing nhu cdc nha dau tu tiém nang thi méi quan tam ciia ho truée hét 1 viée danh gid nhimg dac diém dau tr cia doanh nghiép. Ho quan tm tdi an todn trong diu tu va mite Igi tite ky vong duge phan anh thong qua digu kign ti chinh cia doanh nghiép va tinh hinh hoat déng tai chinh, Céc nha diu tw nay quan tm t6i phan tich tai chinh 4@ nhan biét kha ning sinh Idi cia doanh nghigp, kha nang ting tréng va phat trién cia doanh nghigp, nhimg rii ro mi doanh nghiép c6 thé phai big chju. Théng qua dé dé ho dua ra quyét dinh dau tr mét cdch c6 higu qua ahi bao nhigu va trong thoi gian bao lau? : c6 nén bé vén dau tu vao doanh nghiép hay khéng, néu dau tu thi véi khdi luong 1 quan ly nha nude, va cdc d6i twgng khac. .2.3 DOi voi ngudi cho vay, nha cung ep vat tu, hang héa, djeh vy, ede co quan Ngudi cho vay 1a ede ngin hang, cdc céng ty tai chinh, 15 chite tin dung ... ho phan tich tai chinh 4é nh4n biét kh nang vay va tra ng cita khach hang. Khi quyét dinh cho vay thi mét trong nhimg van dé ma ngudi cho vay cin xem xét 1a doanh nghiép thyc sy cé nhu cdu hay khéng? kha nang tra ng ciia doanh nghiép nhu thé nio? Dbi véi cée nha cung cdp vat tu, hing héa, dich vu, ho phai quyét dinh xem co cho phép khich hang sap téi dug mua tra cham hang héa hay khéng, ho can thiét phai nim théng tin vé kha nang thanh todn cla doanh nghiép hién tai cing nhu trong tong Iai DOi véi cde co quan quan ly nha nuée nhu co quan thué, co quan ding ky kinh doanh... Ho phan tich tai chinh dé danh gid, kiém tra, kiém soat hoat déng san xudt kinh doanh, hoat déng tai chinh tién t@ eiia doanh nghiép e6 ding chinh sich ché 46 va Iudt php khéng, tinh hinh the hign nghia vu d6i v6i nha nude dé dé ra cdc bign phap quan ly phi hgp.é tinh hinh tai chinh doanh Nguéi lao déng cing quan tim dén cc théng tin nghiép dé danh gid trién vong cia né trong tuong lai. Nhimg ngudi di tim viée déu cé nguyén vong duge lim viée & nhimg céng ty cé trién vong sang sia véi tong lai lau dai dé hy vong c6 mite luong tuong ximg va ché lim viée 6n dinh. Do vay, mét céng ty 6 tinh hinh ti chinh va tuong lai dm dam dang dimg trén ba vue phd sin sé khong thu hiit duge ngudi lao dng. Cac d4i thi canh tranh ciing quan tim dén kha ning sinh Igi, doanh thu ban hang va cdc chi tiéu tai chinh khac trong diéu kign 6 thé dé tim bign phép canh tranh véi céng ty. Céc théng tin vé tinh hinh tai chinh cia doanh nghigp néi chung con duge cd cde nha nghién citu, cdc sinh vién kinh té quan tm phuc vu cho vige nghién cima va hoc tap cia ho. Tuy cde d6i tugng quan tam dén tinh hinh tai chinh cita cde doanh nghigp duéi nhimg gée d6 khéc nhau, song nhin chung hg déu quan tam dén kha ning tao ra cdc dong tién mat, kha nang sinh Idi, kha nang thanh todn va mite Igi nhudn t6i da. Boi vay, viée phan tich tinh hinh tai chinh cita cdc doanh nghiép phai dat duge cée muc tiéu nhat dinh sau: - Phan tich tinh hinh tai chinh phai cung cdp diy di cae théng tin hitu ich cho cic nha dau tu, ede nha cho vay va nhimg ngudéi sir dung théng tin tai chinh khdc dé gitp ho cé nhing quyét dinh ding dan khi ra cae quyét dinh dau tw, quyét dink cho vay - Phan tich tinh hinh tai chinh phai ung cp cho céc chit céng ty, cfc nha dau tr, cde nha cho vay va nhing ngudi sir dung thong tin khde trong vige danh gid kha ‘nang va tinh chic chin cita déng tién mat vao, ra va tinh hinh sit dung cé higu qua hat von kinh doanh, tinh hinh va kha nang thanh ton cita céng ty. ~ Phan tich tinh hinh tai inh phai cung cp nhing théng tin vé nguén vén chit so hiru, 4c khoan ng, két qua cia qua trinh hoat déng san xudt kinh doanh, sykign va cdc tink fn éng lam bién déi cdc ngudn vén va cdc khodn ng ciia céc cong ty, ‘Tém lai, phan tich tinh hinh tai chinh cia doanh nghiép 1a mot cng vige c6 ¥ nghia quan trong trong céng tac quan tri doanh nghiép. Né khéng chi cé y nghia déi ‘véi ban thin doanh nghigp, ma con can thiét cho cae chit thé khac cé lign quan dén doanh nghigp. 1.3 Phan tich tai chink doanh nghigp 1.3.1 Quy trinh phan tich tai inh Dé c6 duge nhing théng tin dy di chinh xdc cho nguéi sit dung thi phan tich tai chinh cdn phai té chite thyc hign theo mét quy trinh hoan thign véi ngudn théng tin day di, phuong phdp va néi dung phan tich khoa hoc. Quy trinh phan tich tai chinh c6 thé thye hign theo 4 bude sau: Bude 1: Lap ké hoach phan tich: - N6i dung phan tich: can xdc dinh r3 cée van dé duge phan tich: 6 thé 1a toan b6- hoat dng tai chinh hode chi ld mét s6 van dé cy thé nao dé nhu co cu von, kha ‘nang thanh toan.... Day li co sé dé xy dung dé cong cu thé dé tién hanh phan tich, ~ Pham vi phan tich: Cé thé 18 toan don vi howe mét s6 don vi duge chon lim diém dé phan tich, tiy yéu cau va thye tién quan ly ma xde dinh ndi dung va pham vi phan tich thich hop. ~ Thdi gian dn dinh trong ké hoach phan tich bao gém ca théi gian chudn bj va ‘thé gian tién hanh céng tac phan tich.- Trong ké hoach phn tich cin phan céng tréch nhigm cho cdc bé phan trye tiép thye hign va b9 phan phye vu c6ng téc phan tich, eding nhu ede hinh thite hoi nghi phan tich nhim thu thap nhiéu y én, dénh gié ding thyc trang vA phat hign day di tiém nang gidp doanh nghiép phdn ddu dat két qua cao trong kinh doanh. Bude 2: Thu thip va xir ly théng tin: Trong phan tich tai chinh, nha phan tich phai thu thap, sir dung moi ngudn théng tin, tir théng tin trong ndi b} doanh nghiép dén nhing théng tin bén ngoai, tir nhiing théng tin so Ingng dén nhiing théng tin gid tri, tir nhimg thong tin lugng héa duge dén nhimg thong tin khong hrgng héa duge. - Théng tin tai chinh: Dé c6 duge nguén théng tin nay cin thu thip cac ké hoach tai chinh chi tiét va tong hgp, cde béo cdo tai chinh, bio cdo ké ton quan tri, cdc tai ligu ké toan chi tiét c6 lién quan. ~ Théng tin phi tai chinh: Sy phét trién cia doanh nghigp do téc déng cia nhiéu nhén t6 trong va ngoai doanh nghigp. Phin tich tai chinh 1a vige phan tich hung 161 tuong lai cia doanh nghigp. Boi vay, ngodi cdc thong tin ti chink hign tai vi qué khit, viée phan tich tai chinh doanh nghiép phai sir dun nhiéu ‘théng tin phi tai chinh khdc: thong tin vé méi trung chung vé kin t8, chinh tri, phép luat..., théng tin vé nginh ma doanh nghigp dang hoat déng, théng tin vé doanh nghiép. + Ce théng tin chung: 1 nhimg théng tin vé méi truémg kinh 18, chinh tri, ludt php c6 lién quan dén co hdi kinh doanh cia m6t doanh nghiép: sy ting truéng hay suy thoai cia mét nén kinh té, sy can thigp cia nha nude vio hoat déng kinh doanh cia doanh nghiép, bién php gitip d@ tai chinh, chinh sch th chinh sich tién 1¢~10~ + Cac théng tin theo nganh kinh té ( theo linh ve hoat dong): Dat sw phat trién cia doanh nghiép trong méi lién hé voi hoat déng chung cila nganh kinh doanh. Nghién citu theo nganh can thay duge dic diém kinh doanh cia nganh e6 lién quan dén: San phim, céng nghé, xu thé bién déng ciia nganh ( tng trudng, suy thodi hay bao héa), p lye trong canh tranh + Cae thing tin vé doanh nghiép: * Dac diém hoat déng cia doanh nghigp, hinh thitc sé hia vén, hinh thite hoat dng, thm nign, quy m6 cua doanh nghiép. * Co cdu 16 chite: Gid tri cia doanh nghiép gin bé chat ché véi gid trj cua nhimg ngudi lam vige tai doanh nghigp. Dac bigt doanh nghiép hd edng phu thude vio nhimg ngudi lim vige tai doanh nghiép. * Chi doanh nghigp: Can tim kiém théng tin vé phwong dign c4 nhan nhu tudi, tinh hinh gia dink, ngudn géc dao tao, trich nhiém, nhan cach dao dite, thai d6 .... Vé ngudi thira ké nhur khung cén bo hay sy hinh thanh é kip lanh dao, vie tuyén Iya dé bat. Vé nhan vién. nhu két cdu lao dong, trinh 46 lanh nghé, bau khong khi tap thé, viée thay thé nhan vién. * Muc tiéu cita nha lnh dao: Mue tiéu ting truéng manh doanh thu s& kéo theo ting chi phi quang cdo, ting phdi thu do ting diéu kign wu dai dé khuyén khich bin hang, ting Iugng hang tin kho dé dap img cde don dat hang Ién. * Sin phdm ciia doanh nghigp: Mat hang, chat tuong, vi tri cia san phdm trén thj truéng, mire dé da dang héa sén phdm trong doanh nghigp, chu ky song cia san phim 6.~~ * Thi trang cia cdc san phim trong doanh nghiép mang tinh chat quéc té hay ndi dia, thi phn ma doanh nghiép chiém Iinh cing nhu tinh én dinh cia thi trudng. * Chinh sach cia doanh nghiép 4é ting cudmg va bao vé vi tri cla minh: Chinh sach du trir vat tu, hang héa, chinh sich ban hang, chinh sdch gid ca, chinh sich khach hang, chinh sich quang cdo, Chat hong céng tic phan tich phy thudc rat 1én vao chat hrong ctia cdc thong tin thu thap duge. Boi vay, truée khi phan tich, nha phan tich phai kiém tra tinh hop phép cia tai ligu chita dyng théng tin (trinh ty lap, ban hanh, ngwdi lap, cdp thim quyén phé duyét.... ) cing nhw d6 tin cay cia nguén thong tin thu thap duge: tinh nhat tri ciia cling mét théng tin joan trén ede tai ligu khde nhau, tinh trung thye hop ly ciia cde théng tin ké ton... Pham vi kiém tra khong chi gidi han 6 cdc tai ligu true tiép lam can cit phan tich, ma cd ede ti ligu khde c6 lién quan, dae bigt 1A ede ti ligu géec. Buc 3: Xéc djnh nhiing biéu hign dac trung Tinh toan cdc ty sé tai chinh, lap cdc bang biéu theo timg n6i dung da dat ra, so sdnh véi ede chi sé ky truée, cdc chi sé cia nganh, cia cde doanh nghiép khée trong cing mét Tinh vue hoat ding. Trén co sé d6, dinh gid khdi qudt mit manh, diém yéu ca doanh nghigp, vach ra nhiing vin 48, nhimg trong tam edn duge phan tich. Bude 4: Phin tich: = Phan tich cdc nhan 16, xac dinh mite d6 anh huéng ciia cde nhin 18 dén cae chi tigu phan tich. - Phan tich cdc nguyén nhan thinh céng va nguyén nhan that bai.~12~ Bude 5: Téng hgp va dy doan: = Téng hop két qua, rat ra nhan xét, dy béo xu hudng phat trién, cde gidi phat tai chinh eiing nhu ede giai phdp khdc nhim thye hién mye 1.3.2 Tai ligu co bin duge sir dung trong phan tich tai chinh doanh nghigp Dé danh gid mot cach co bin tinh hinh tai chinh cia doanh nghigp, c6 thé sir dung cdc théng tin ké toan trong n6i bé doanh nghiép nhw 1a mét nguén théng tin quan trong bac nhit. Mat khdc, cc doanh nghigp con cé nghia vy cung edp nhimg thong tin ké ton cho cdc déi tc bén trong va bén ngoai doanh nghigp. Théng tin ké toan duge phan anh khd day dii trong cde bio edo ké toan, Phan tich tai chinh duge thyc hign trén co sé cée bao cdo tii chinh ~ duge hinh thinh théng qua xir ly cde béo céo ké todn chit yéu la: Bang can déi ké todn, bao cdo két qua kinh doanh, bao cdo luu chuyén tién 18, thuyét minh bio céo tai chinh, 1.3.2.1 Bang céin déi ké toan (balance sheet) Bang cn ddi ké todn 1a bao cdo tai chinh tong hgp, phan anh tong quat toan bo gid tri t8i sin hign 6 va ngudn hinh thinh nén tai sin dé cia doanh nghiép tai mot thoi diém nhat dinh. Két cdu ciia bang can déi ké toan gdm hai phan: Phan tai san va phan ngudn von. - Phin tai sn: Xét vé mat kinh té, ede chi tigu & phdn TS phan anh s6 TS hign c6 ctia DN 6 théi diém lap bao edo, con xét vé mat phdp Ly, né phan nh yén_ thude quyén sé hiru hode quyén quan ly lau dai eta DN - Phin nguén vén: Xét vé mat kinh té, cde chi tiéu thuéc phin NV phan nh céc ngudn hinh thanh nén cée TS cia DN, con xét v8. phuong dign phap ly, cde chi tigu nay phan anh trach nhiém phép ly cia doanh nghiép déi véi céc déi trong~13~ dau tw von ( nha nuéc, ngdn hang, c6 déng) cing nhu véi khach hang théng qua cong ng phai tr. hin vao bang cfn déi ké toan o6 thé nhan bi quy mé, mite 46 ty chi tai chinh ciia doanh nghigp. duge loai hinh doanh nghiép, 1 2 Bio cho két qua kinh doanh (profit and loss statement) Béo edo két qua kinh doanh 1a bdo c4o tai chinh phan 4nh todn b6 két qua hoat d9ng kinh doanh cia doanh nghiép trong mt thoi ky ohdt dinh va nhimg nghia vw ma doanh nghigp phai thyc hign véi nha nude. Dya vao sé ligu trén bao cao két qua kinh doanh, nguéi str dung théng tin c6 thé kiém tra, phan tich va dénh gid két qua hoat déng kinh doanh cia doanh nghiép trong ky, so sinh véi cdc ky trrdc va véi cde doanh nghigp khéc trong cing nginh dé nhan biét khai quat két qua hoat déng cia doanh nghiép trong ky va xu huéng van dong, nhim dua ra cde quyét dinh quan ly, quyét dinh tai chinh phi hop. Bao cdo két qua kinh doanh cho biét tinh hinh doanh thu, chi phi va lgi nhudn cia mét doanh nghigp trong mét ky ké ton da qua. 1.3.2.3 Bio céo lwu chuyén tién t@ (Cash flow statement) BCLCTT la béo céo tai chinh tng hop phan dnh vige hinh thinh va sir dung Turgng tién phat sinh trong ky bao cdo ctia doanh nghiép. Néu BCDKT cho biét nhimg nguén lye, ciia cai (tai sin) va ngudn hinh thanh cla nhimg tai san 46 va bao cdo két qua kinh doanh cho biét thu nhap va chi phi phat sinh dé tinh duge két qua lai, 16 trong mét ky kinh doanh, thi BCLCTT duge lap dé tra lei cde van dé lién quan dén cdc lndng tién vao, ra trong doanh nghiép, tinh hinh tai tro, dau tur bing tién cia doanh nghigp trong timg thé ky.~14~ Theo chudn myc ké toan 24 quy dinh: M6t BCLCTT phai duge chia thinh ba phan: ~ Lun chuyén tién tir hoat déng kinh doanh = Lau chuyén tién tir hoat déng diu tr = Luu chuyén tién tir hoat déng tai chinh 1.3.2.3 Thuyét minh bao céo tai chinh (Descriptive financial statement) Thuyét minh bdo cdo tai chinh 1a m6t b6 phan hgp thanh hé thing bao cao tai chinh cia doanh nghigp, dugc lap dé gidi thich va bé sung théng tin vé tinh hinh hoat ddng san xudt kinh doanh, tinh hinh tdi chinh cia doanh nghiép trong ky béo cdo ma. cc bao cdo tai chinh khac khéng thé trinh bay chi tiét duge. Ndi dung ciia bio cio: - Trinh bay khdi quit die diém hoat dng cia doanh nghig ~- N6i dung mét sé ché d6 ké toan duge doanh nghigp Iya chon dé 4p dung. - Tinh hinh va ly do bién d6ng cia mét sé déi tugng tai san va ngudn vn. - Phan tich mét sé chi tiéu tai chinh chit yéu va kién nghi cia doanh nghiép. 1.3.3 Phuong phép sir dung trong phan tich tai chinh doanh nghigp Phuong phdp phan tich tii chinh bao gdm mét hé théng cdc céng cu va bign phép nhim tiép cn, nghién cru cdc su kign, hign tugng, cic méi quan hé bén trong va bén ngoai, cde ludng dich chuyén va bién 44i tai chinh, cdc chi tiéu tai chinh tong hop va chi tiét nhim danh gid tinh hinh tai chinh ctja doanh nghiép. Vé ly thuyét, c6 nhiéu phuong phdp phan tich tai chinh doanh nghiép nhung thy té ngudi ta thuéng sir cdc phuong phap sau:1.3.3.1 Phuong php so sinh Day 1a phuong phap duge sit dung phé bién trong phan tich tai chinh doanh nghigp. Phuong phap niy ding dé x4y dung xu hudng phat trién va mitc d6 bién dong iia cde chi tigu phat trién, Dé c6 thé ap dung phuong phap nay cn phai dim bao cdc diéu kign: phai c6 sw théng nhat vé théi gian, khong gian, n6i dung, tinh chat va don vj tinh todn nghia la cde chi tigu phdi duge tinh trén cing mot Khong thoi gian hach todn, phai cing phan énh mét noi dung kinh té, phai cing mét phuong phdp tinh toan, phai cing mét don vi do luémg va cdc chi tigu cin phai quy déi vé cing mét quy mé va diéu kign kinh doanh: tuong duong nhau Tity theo timg muc dich phan tich ma nha phan tich sé Iya chon géc so sénh cho phi hgp. Géc so sinh duge hya chon cé thé 14 géc vé mat thei gian hod khéng gian. Tuy phan tich durge Iya chon 1a ky bdo cdo hodc ky ké hoach. Gid tri so snh c6 thé la chon la s6 tuong déi hodc sé tuyét d4i hode sé binh quan, N6i dung so sinh gdm: = So sinh ky nay véi ky trréc dé thay r6 hon xu thé thay déi vé tinh hinh tai chinh cia doanh nghiép. Danh gid su ting trig hay thut Ini trong trong hoat dng kinh doanh cia doanh nghigp. - So sah gitta sé ligu thye hign véi sé ké hoach di mite 46 phan dau cia doanh nghiép. - So sanh sé ligu ctia doanh nghigp v sé ligu cia doanh nghiép khéc hode v sé ligu trung binh cia nganh dé danh gi tinh hinh tai chinh doanh nghigp 1a t5t hay xau, vi thé cia doanh nghiép trén thi trong. = So sanh theo chiéu doc dé xem xét ty trong ciia timg chi tiéu so véi ting thé, so sdnh theo chiéu ngang cita nhiéu ky dé thdy duge sy bién déi ca vé sé trong d6i va tuyét d6i cla m6t chi tiéu ndo 46 qua cdc nién a9 ké todn lién tiép.~16~ Day 1a mét phuong phap don gian, dé tinh toan, dé thyc hién. Sir dung phuong phap nay gitp cho céc nha phan tich dinh gié duge vi thé eta doanh nghiép, tinh hinh tai chinh cia doanh nghiép, xem xét viée thuc hién ké hoach da dé ra. Théng qua 46 nha quan ly dua ra duge ké hoach chién luge hoat dong cho théi gian téi. Tuy nhién két qua thu duge khi sir dung phuong phdp nay chua phan anh mt cdch ting quat nhat thuc trang tai chinh cia doanh nghigp. Do vay khi tién han phan tich tai chin nha phan tich thudng sir dung phéi hyp nhiéu phuong phap. L 2 Phuong php ty 18. La phuong phip truyén théng duge ap dung phé bién trong phan tich tai chinh doanh nghiép. Dé dp dung phuong phap nay cin xac dinh duge cdc ngwéng, cdc ty sb tham chiéu. Dé dénh gid tinh trang tai chinh cia doanh nghiép can so sinh céc ty sé cia doanh nghiép voi ty s6 tham chiéu. Trong phan tich tai chinh doanh nghigp, cdc ty Ig tai chinh duge phan thinh ede nhém ty Ig dic trmg, phin anh nhimg ndi dung co bin theo cde myc tiéu hoat dong cia doanh nghiép. Dé 1a cde nhém ty 1é vé kha nang thanh todn, nhom ty I¢ vé co edu vin, nhém ty 1é vé ning lye hoat dng kinh doanh, nhém ty I kha nang sinh Idi. ‘Méi nhém ty 1é lai bao gém nhiéu ty 1é phan anh riéng lé timg b6 phan cia hoat 0, chimg té céng ty cé mét phin nguén vén dai han dau tu cho tai san ngin han, digu nay dem lai cho céng ty mét nguén von tai trg én dinh, mot déu higu an toan, m6t quyén déc lap nt dinh. tai sin dai han duge tai tro ing nguén vén ngdn han, céng ty kinh doanh véi co cdu vén rét mao hiém. Do nguén vén VLDTX<0, ching td céng ty cé mét pha~19~ ngan han chi duge sir dung trong thai gian ngin, do vay khi dén han doanh nghiép 6. thé lm vao tinh trang mat kha ning thanh todn, hode phai huy déng vén véi chi phi cao, hay chdp nhin ban tai san cé dinh cia doanh nghiép, thu hep quy mé tai san, Tuy nhién néu rii ro chua xdy ra thi doanh nghiép sé tiét kigm durge mét khoan chi phi str dung von, Khi phan tich VLDTX, ta so sinh VLDTX gitta cde ky dé thay duge sy bién dong ctta n6. Theo céng thite 1, ta thy VLDTX chju anh hung eva 2 nhan t6 1a nguén vin dai han va tai sin dai han, Bat cit sur bién dng nio cia VLDTX déu can ly do 46 gidi thich, can dc bigt cha ¥ d6i véi cdc trudng hgp von dai han gidm, tai san c6 dinh gidm hode tai sin cé dinh ting nhung lm mit can 46i tinh hinh tai chinh cia céng ty. ‘Thi hai: Xac dinh nhu cau von lu dng: ‘Nhu cau vén hu d6ng 1a nbu cau von phat sinh trong qué trinh san suat kinh doanh cia cong ty nhung chua duge tai tro béi bén thir 3 (ngudi ban, nbn thdu, ngin sich ...) trong qué trinh kinh doanh 6. N/cVLD duge xac dinh theo céng thite: Nhu edu vén luu dng-(Tai sin kinh doanh) ~ (No kinh doanh) Khi N/eVLD>0, tite li TSKD > NKD, cho thay céng ty cé mot phan tai sin lu dong chita durge tai tro bai bén thir 3. Khi N/ceVLD<0, tite 1d TSKD < NKD, chimg t6 toan b9 phan von chiém dung tir bén thir 3 1én hon toan bé nhu cdu vén ngin han phat sinh trong qué trinh kinh doanh ciia doanh nghiép. ‘Vhir ba: Xée djnh vbn biing tin:~20~ Vin bing tién 6 thé duge xac dinh theo 2 cach: = Cach 1: Vén bing tién - (Ngan quy ¢6) — (Ngin quy ng) VBT duong hay ngin quy c6 lin hon ngén quy ng, chimg t6 céng ty chii dong vé vén bing tién. Ngugc lai VBT am thé hign cong ty bi dong vé VBT. = Cach 2: Vén bing tién — (Vén Iwu dng thuémg xuyén) — (Nhu cdu vén bu d6ng) VBT>0, voi NcVLD duong chimg to VLBTX théa min N/eVLD. Nguge lai, ‘cOng ty c6 qua nhiéu tién do chiém dung duge vén tir bén thé 3 néu N/eVLD am. VBT<0, NicVLD>0, VLDTX>0, chimg t6 VLDTX chi tai tro duge mét phan N/eVLD, phan cén lai céng ty phai dya yao tin dung ngin han ngan hang, phan nay céng nhiéu, doanh nghiép cang phu thuéc vao ngan hang. 1,3.4.2.2 Phin tich bao cao két qua kinh doanh, Sé ligu trén béo cdo két qua kinh doanh cung cp nhing théng tin tong hop vé pluong thite kinh doanh, vige sit dung céc tiém ning vén, lao d6ng ky thudt, kinh nghigm ciia doanh nghigp va chi ra ring hoat dng kinh doanh d6 dem lai Igi nhugn hay gay ra tinh trang 16 von. N6é khéng chi cung cap sé ligu vé hoat déng kinh doanh ma DN da thye hign trong ky ma edn dir bio ede hoat dng cha DN trong tong lai, Thue chat, phan tich bio céo két qua hoat déng kinh doanh cia DN la phan tich thu nhfp va chi phi. ‘Thit nhdt: Phan tich doanh thu va thu nhaip khdc cit doanh nghigp: ‘Vé mit ly thuyét m6t DN théng thung cn cé nguén thu nhdp chi yéu, thang xuyén va én dinh 14 DTT tir bén hang va cung edp dich vy. Cae khodn thu nhap khée tir hoat dong tai chinh va hoat dng khéc chi nén mang tinh chat bé sung cho hoat déng~21~ ban hang va cung cap dich vu. Khi phan tich DT, truéc hét nha phan tich cin xéc dinh 16 duge nguén géc cdc khoan thu nhap trong ky cia DN, tir dé dénh gid tim quan trong, su én dinh cing nhu kha ning ting truéng cia ching trong tuong lai. Dé lam duge diéu dé, nha phan tich c6 thé tich rigng s6 ligu vé DT va thu nhap khde cia DN tir bio cdo KQKD sau 46 xée dinh ty trong timg loai DT hay thu nhdp khée trong ting s6 thu nhp cia DN va cé thé so sanh co cdu thu nhap cia nam hign tai véi cic nim trade hay so sénh véi co cdu thu nhap cia doanh nghigp khée cing nganh, Thit hai: Phan tich tinh hinh quan ly chi phi cia DN: Phan tich chi phi cita DN dé xem xét qué trinh phat sinh chi phi, xée dinh ty trong va xu hung thay 44i cde yéu t6 chi phi dé tir dé ct edn thiét nham tiét kiém chi phi, ha gid thinh sin pham.... Vie quan ly chi phi dé cin ott xée dinh két qua hoat déng sin xuat kinh doanh, xem xét mite 4 higu qua, mite 49 ting truéng trong hoat dng kinh doanh cia DN. idm nhitng chi phi khong im, Phan tich chi tiéu trong bao cdo két qua kinh doanh ching ta chi yéu sit dung phuong phép so sanh. So sdnh chi tigu ky nay véi ky truéc dé xem xét két qua hoat d6ng kinh doanh ciia DN nam nay c6 t6t hon nim tnrde khong? ‘Thi ba: Phan tich Igi nhugn: Loi nhuan 14 két qua cudi cig trong hoat déng kinh doanh cia DN. Né 1a, chénh Iéch gitta doanh thu va chi phi. Mét khi nha phan tich da hiéu rd vé sy thay dé biét ctia doanh thu va chi phi thi sé c6 thé dénh gid duge sy thay adi cua Igi nhi duge su thay déi dé 1a t6t hay x4u, phan dnh nhitng thay déi mang tinh ban chit trong hoat dng kinh doanh eiia doanh nghigp hay chi la két qu cha nhimg tie dong mang tinh ngoai lai, va trién vong cia né nhu thé 1.3.4.2.3 Phan tich kha ning thank todn ngdn han~22~ Kha ning thanh todn 14 nang luc dap img cdc nghia vu thanh todn cia céng ty. Vai dong tién di lén, céng ty c6 thé trang trai cho cée nghia vu tai chinh, nho d6 kh6ng Lim vao tinh trang vor ng hay kigt qué vé tai chinh, Chi tiéu do Iwong kha nang than toén phé bién nhat 14 hé s6 thanh todn ngin han va h@ sé thanh toan nhanh, Hé sé kha nang thanh toan ngin han: Tai sn ngin han No ngin han ng ngin han ‘Hé sé kha nang thanh todn ng ngin han do lrémg kha nang ma cdc tai san ngin han cé thé chuyén déi thanh tién dé hoan tra cdc khoan ng ngin han. Néu hé sé nay cao c6 thé dem lai sy an toan vé kha ning thanh todn cao so véi nghia vu phai thanh ton. Néu gp khé khan tai chinh, céng ty c6 thé khong cin khd ning thanh todn ding han cde khoan phai tra hoe cin mé rong han mirc tin dung tai ngdn hang. Két qua la, ng ngin han sé ting nhanh hon tai sin ngin han, chi sé thanh todn ngin han c6 thé gidm xudng. Day c6 thé 1a tin higu dau tién cua sy true trac vé tai chinh, Chi sé nay chi thé hign kha nang thanh todn tai mét thoi diém nhat dinh, vi vay khi nghién ciru cing cdn phai tinh todn, thng ké trong m@t khoang thai gian di dai dé e6 cdi nhin day da ve lich sit van hanh va phat trién ctia céng ty. Ngoai ra, cing cé thé so sinh chi sé nay gitta cde céng ty trong cling nginh dé danh gid higu qua tuong déi cua cong ty. ig sé kha nang thanh todn nhanh tuong di. Hé sé nay do long kha ning thanh toan cde khodn ng ngin han cla eéng ty bing vige chuyén déi ede tai sin ngin han khéng ké hang tin kho, do khéng phai lic nao, nguyén vat ligu, thanh pham ... hay qué trinh tir dy trot chuyén thanh tién cing duge dién ra ngay nhanh chong ma phai trai qua ‘mot thai gian nhit dinh,~23~ He hd ning thanh toan _ _Tién + DTTC ngan han + Phai thu nhanh tuong d6i No ngin han Chi tigu nay duge danh gid 1a tin cy hon chi tigu kha nang thanh todn ng ngin han vi né 43 loai bé ra céc ti sin chm chuyén thanh tién. Nhin chung, cde chit ng thich cho vay d6i véi cée cOng ty 06 chi tiéu nay 1én hon hod bang | ‘Hé sé kha nang thanh toan ngay. Trong mét sé tring hop, tuy céng ty c6 hé sd. kha nang thanh todn ng ngdn han va hé sé kha nang thanh todn nhanh tuong déi cao nhung vin cé thé mat kha nang thanh toan cdc nghia vu ng dén han do céc khoan phai thu chua thu hdi duge. Vi vay, muén biét kha nang thanh ton nhanh tie thi cla céng ty tai thai diém nghién ctru, nha phan tich ¢6 thé sir dung chi tiéu kha ning thanh todn ngay Hg s6 kha ning thanh toén __Tién + DTTC ngin han ngay No ngin han Chi tigu nay cho biét kha ning thanh toan ngay tite thi cia cng ty bing tién va ede chimg khodn ngin han 6 tinh thanh khoan cao, khéng bi chi phéi béi thei gian di hang tén kho va cac khoan phai thu. Chi tiéu nay danh gid chinh xic hon kha ning thanh toén cia c6ng ty vi da loai bé di drge cdc Khodn phai thu khé di hode Khong thé thu héi cebu Hé sé kha nang thanh todn lai tién vay: HG s6 kha ning thanh ton _ _Loi nhugn truée thué + Chi phi lai vay én vay Chi phi lai vay~24~ Hé sé nay néi lén trong ky doanh nghiép da tao ra Igi nhudn gap bao nhiéu lin Jai phai tra tién vay. Théng thurémg hé sé nay cang cao thi ri ro mat kha nang thanh toan lai tién vay cing thp va nguge lai. Ngoai ra dé danh gid kha ning thanh toan cita DN cé thé dung céc chi tiéu: - Hésé vong quay khoan phai thu - Hé sé vong quay hang tin kho Phuong phap phan tich chit yéu la so sanh hé sé kha ning thanh todn ciia doanh. nghigp giita cdc ky khdc nhau, hé sé kha nang thanh todn cla DN véi cdc DN khéc trong nginh, hé sé trung binh nganh. Tuy nhién, dé c6 két ludn ding vé kha ning thanh toan cia doanh nghiép can phai cé cach nhin toan dién, phai thdy duge su tac d6ng cia cde nhan t6 lam ting hay gidm cde chi tiéu, 1.3.4,2.4Phin tich cdc chi sé vé co cau tai chinh va tink hinh dau te Co cdu tai chinh dé cp t6i vie céng ty sit dung ngudn tai trg tir ede khoan vay thay cho vén cé phan. Cie ty 1¢ nay duge ding dé do luéng vén gép ciia cdc chii sé hiru véi c6ng ty so véi phan tai tro cia ede ch ng déi véi cOng ty va ¢6 ¥ nghia quan trong trong phan tich tai chinh. Boi Ig, cde chit ng nhin vio sé VCSH ca cong ty dé xem xét mite d6 tin tuémg vao su dam bdo an todn cho chi ng vé cdc mén ng. Néu CSH céng ty chi déng gép mét ty Ié nhé trong tong sé vin thi rai ro trong sin xudt kinh doanh chit yéu do chi ng phai ginh chju. Mat khéc, bing cich ting von thong qua vay ng, chi céng ty van nim duge quyén kiém sodt va diéu hanh céng ty, néu cong ty thu duge Igi nhudn ti tién vay 1én hon chi phi st dung von thi Igi nhuan danh cho chi gi nbudn sé gia ting ding ké Don bay tai chinh 14 céng cu dé khuéch dai ty xudt Igi nhudn trén vén chi sé hitu, khi doanh nghigp lm an c6 lai. Thém vio dé, vay ng cing 1d mot hinh thite tai try vén quan trong, tao Igi thé 14 chan thué cho céng ty vi chi phi lay vay 1a mét khoan chiphi hgp ly khi tinh thué cing nhiéu ng thi cing e6 nguy co mét kha nang hodn thanh nghia vu tra ng, din 161 thu nhap doanh nghigp. Tuy nhién khi doanh nghigp sir dung cic ni ro tai chinh vi nguy co pha san. Khi str dung ng, chit ng va chit sé hiru cong ty 6 thé gap phai nhimg xung dét vé quyén Igi. Chi ng cé thé mudn céng ty thye hign cde khodn dau tu it rai ro hon so véi mong muén cita nhing nguisi dau tu vao c6 phigu céng ty. Co cau tai chinh duge tinh toan nhw sau: Hé s6 ng: He séng = —Nophai tri _ Téng nguén von Hé sO ng ndi lén trong téng ngu6n von cita céng ty, nguon vén tir bén ngoai la bao nhiéu phan, hay trong ting tai sin hign cé cia céng ty, c6 bao nhiéu phin duge hinh thanh tit vn vay ng. Hé sé ny cing nhé thé hign mite 46 dde lap vé tai chinh cia dng ty cing cao va nguge lai. Hé s6 ty tai try = Téng nguén von lo luéng su g6p vén ciia chi sé hitu trong téng nguén vén cia doanh nghiép. Néu hé sé ng cang thdp thi hé sé ty tai try cng cao va nguge lai. Ng dai han 1g sO ng dai ban = 755 cha so hi a ju nay phan anh mite 46 phy thude eta doanh nghiép déi véi chi ng. Chi tigu nay ‘ang cao thi nii ro ciia DN cang tang. Chi tiéu nay cao hay thap ciing tuy theo timg nganh hoat dng, nhimg nginh 06 ty trong tai sin 6 dinh 1én thug e6 chi s6 nay cao, Tuy nhién theo kinh nghiém, dé han ché rii ro tdi chinh, thudmg ngudi cho vay~26~ chap nhan chi tigu nay nhé hon | hay ng dai han khéng vugt qué nguén vn chi sé hiru, Khi chi tiéu nay cng gin 1, doanh nghigp cng ft e6 kha ning duge vay thém ede khodn vay dai han, Hé s6 tu tai tro _ Vén chu so hiu tai sin d3i han ~ Tai sin dai han binh quan Ty suit nay lon hon 1, thé hign kha ning tai chinh vimg manh. Nguge lai, néu nhé hon 1 ¢6 nghia 1a c6 1 phan tai sin c6 dinh duge tai try bing nguén vin vay, ng. ‘Néu nguén vén dé 14 nguén vén ngin han thi doanh nghiép dang sit dung co cdu vén mao hiém, 1.3.4,2.5 Phan tich chi tiéu phan dnh ning ly Nhém chi tigu nay duge tinh cho mét thei ky thuémg ld | nam dong lich hod hogt dong cita tai sin nam tai chinh, cho thay céng ty khai thac va str dung cae ngudn lye higu qua nhu thé nao, Nhém chi tiéu bao gim cée chi tiéu sau: - Vong quay khoan phai thu va ky thu tién binh quan: DTT vé bn hang va cung cp dich vu ‘Vong quay khodn phai thu Cac khoan phai thu binh quan Vong quay cac khodn phai thu phan anh téc d6 chuyén ddi cdc khoan phai thu thanh tién cha céng ty. Théng thuémg vong quay cde khodn phai thu cing lon chimg 16 téc 46 thu hdi cdc khoan phai thu cang nhanh, céng ty it bi chiém dung vin ‘va nguge lai. Tuy nhién khéng phai lie ndo vong quay tng cing t6t va gidm 1a khong tt, phan tich bién d6ng cia doanh thu thudn va cdc khodn phai thu binh quan trong ky 48 06 duge cach nhin nhan ding din, S6 ngay trong ky phan tich Ky thu tien binh quan = Vysr9 quay cdc khodn phai thu~27~ Ky thu tién binh quan phan anh sé ngay can thiét 48 chuyén cde khoan ng cita khich hang thanh tién, Ky thu tin binh quén ty 18 nghich véi vong quay céc khodn phai thu. Théng thuéng, ky thu tién trung binh ngin thi cang tét, né thé hién thoi gian. céng ty bi chiém dung vin ngin. - Vong quay hang tén kho va sé ngay mét vong quay hang tn kho: _ __ Gi vn hing ban Hang tn kho binh quan ‘Vong quay hang tin kho Chi tiéu nay phan nh téc d6 ludn chuyén hang tén kho, trong ky hang tén kho ludn chuyén duge bao nhiéu vong, thé hign higu qua sir dung vin cia doanh nghigp. ‘Vong quay hang tén kho thap, thé hién téc 46 ludn chuyén hang tén kho cham, ting & dong von & hang ton kho, gidm higu qua sir dung von, lam ting nhu cau von liu dong trong khi quy m6 kinh doanh khdng thay déi, lam gim kha nang thanh toan nhanh tuong déi. Giai doan hang tén kho bat dau tir khi doanh nghiép bé tién ra mua nguyén vat Jigu, sn xudt xong sin phdm cho dén qua trinh iu théng dé ban san phim. Sé ngay mét vong quay _ Sé ngay ky phan tich hang tn kho ‘Vang quay t6n kho binh quan ~ Higu suit sir dung tai sin cé djnh: Migu suat sit dung _ _DTT ve ban hang va cung cap dich vu tai san c6 dinh Tai sén co dinh binh quan~28~ ‘Higu suat sir dung tai san cé dinh phan dnh trong mét ky, mét déng tai sin cé inh tao ra bao nhiéu déng doanh thu thudn, Théng thu’ng, hé s6 nay cang cao phan nh site sin xudt cia tai sin cé dinh higu qua. Tuy nhién, nay cao nhumg 1a do doanh nghiép thu hep quy mé san xudt 1 khéng tt. - Higu suit sir dung tong tai san: Higu suat sit dung _ _DTT vé ban hang va cung cap dich vu tong tai san ‘Téng tai san binh quan Chi tigu nay thé hign trong ky, mét dng tai san tao ra bao nhigu déng thu nhap. ‘Thong thuémg hé s6 nay cang cao chimg t6 céng ty sit dung cang higu qua tai sin cia minh trong hoat déng san xuat kinh doanh va nguge lai. 2.6 Phan tich kha nang sinh loi Day 1a nh6m chi tiéu phan anh téng hop nat bigu qua sin xuat kinh doanh va higu ndng quan ly cdng ty. - Ty suat loi nhugn trén doanh thu: Lgi nhuan. suit Igi nhugn doanh thu = 52 X 100% ‘Ty sudt nay thé hign trong 100 déng doanh thu ma céng ty thu duge trong ky cé bao nhiéu déng Igi nhudn. TY st it nay cang cao chéng tO higu qua hoat déng cia doanh nghiép cang tdt. Ty sudt nay duge dimg dé phan 4nh kha ning sinh 1di toan b6 hoat déng, kha nang sinh li hoat déng kinh doanh, kha ning sinh Idi hoat dong ban hang. - Kha nang sinh 1di tng tai sin:~29~ TY sudt Igi nhudn truée thué ___Loi nhudn (truéc) sau thué trén tng tai sin (ROA) Téng tai sin binh quan X 100% Ty sudt nay thé hién trong 100 déng tai sin hign cé tao ra bao nhiéu déng lgi nhuga, Ty suat Igi nhudn trude thué digu chinh _ _Lgi nhudn truée thué va lai vay frén tong tai sin (ROA) Tong fai san binh quan 100% Chi tigu nay phan 100 déng tai san tao ra bao nhiéu déng thu nhap true thué va Iai vay. Day 1a chi tiéu tng hop nhat duge dig dé dinh gié khd nang sinh lai cita mot ding vén dau tu. Vi nguén vén céng ty sir dung dé tai try cho hoat dong san xudt kinh doanh bao gém ca vin cia chit sé hitu va chi ng. - Kha nang sinh 1di von cha sé hiru: nhudn sau thué chit sé hu binh quin ‘Ty sudt Igi nhudn vén chi sé hitu (ROE) = X 100% Chi tigu phan 4nh 100 déng vén chi so hiu trong ky tao ra bao nhiéu dng Igi hud, ‘Théng thudng cdc chi s6 trén cing cao thé hign kha ning sinh Idi cng tot. Bén canh dé, nha phan tich edn sir dung phuong php phan tich Dupont két hgp voi phuong phap thay thé lién hodn va sé chénh léch dé hiéu rd nguyén nhdn tao nén nhimg bién dong dé. 1.2.4.2.7 Phan tich béo céo luu chuyén tién te ‘> Danh gia cdc ngudn thu va chi tién~30~ Buée 1: Danh gid xem ngudn thu va chi bing tién cha yéu ti hoat déng kinh doanh, hoat ding dau tur hay hoat ding tai chinh. Cac nguédn tién chinh cia mét céng ty c6 thé thay déi theo giai doan ting trrgng ctia n6. Trong dai han thi céng ty phai tao ra tién tir hoat déng kinh doanh. Néu dong tién thudn tir hoat dng kinh doanh cia céng ty lién tue bi am thi céng ty can phai vay tién hode phat hanh cd phiéu (hoat dOng tai chinh) dé tai trg cho phan thiéu hyt, Nhung cudi cing thi cdc nha tai trg von nay cing phai nhan lai duge tién nho hoat déng kinh doanh, néu khéng ho sé khéng tiép tuc cp vn cho doanh nghigp. Tién duge tao ra tir hoat déng kinh doanh cé thé duge ding cho hoat déng tai chinh va hoat déng dau tu, ‘Néu céng ty 6 nhiing co hGi kinh doanh hoe co h6i dau tu khac tét thi sir dung tién cho hoat dong dau tu, néu khdng thi nén tra lai vén cho cae nha edp vén tite 1a hoat dong tai chinh. Tém tai phai xéc dinh duge dong tién thu va chi chinh cia doanh nghiép 1a gi? , wu chuyén tién thudn tir hoat déng kinh doanh cé duong hay khéng va 6 dit dé tai tro chi phi dau tw hay khéng? Bude 2: Danh gid cdc nhan t6 chi yéu cia hu chuyén tién tir hoat d6ng kinh doanh. Nha phan tich cn tim hiéu cde nhan t6 quan trong nhat quyét dinh dong tién tt hoat déng kinh doanh. ‘Trén bdo cdo luu chuyén tién 1 theo phuong phap gidn tiép, ta 6 thé xem xét sy ting, gidm cia cdc khodn phai thu, tdn kho, phai tra, .,. dé biét xem cng ty dang tao ra tién hay phai chi tién cho hoat dng kinh doanh va tai sao. Vigc so sinh gitta lu chuyén tién thuan tir hoat déng kinh doanh véi lgi nhuan sau thué cho ta thdy chat lrgng ciia Igi nhudn. » mOt céng ty c6 Ioi nhudn sau thué Jén ma dong tin thuan tir hoat dng kinh doanh kém thi dé c6 thé 1a mt dau higu cia chat hrong Igi nhudn thap.~31~ ‘nts Tom lai, cdn phai xem xét cdc y {hig nhan té chinh quyét dinh dong tién tir hoat d6ng kinh doanh, dong tién tir hoat dong kinh doanh cao hon hay thdp hon Igi nhudn sau thué, ly do, va ding tin ti hoat dong kinh doanh e6 én dinh khong? Buéc 3: Danh gid nhan td chi yéu cia hu chuyén tién tir hoat déng dau tu. Trong phan hoat déng dau tu, nha phan tich cn danh gid timg khodn mye mét. Méi khoan muc déu thé hign hoic 1a ngudn tién, hode 1a sir dung tién cata doanh nghigp. Diéu nay cho phép ta hiéu duge xem tién dang duge thu hay chi cho hoat déng ai Néu cng ty thye hign mt khoan dau ty Ién, ta edn biét xem tién dau tr duge chinh, ly tir dau, ttr hoat dng kinh doanh hay hoat dong Buée 4: Banh gid ede nhan t6 chi yéu cua lu chuyén tién tir hoat ddng ti chinh, Trong phan nay nha phan tich cdn xem xét tig khoan muc dé hiéu duge xem céng ty dang thu hit vin hay hoan trd yn, fing nhu ban chat cua nguén von la gi. ‘Néu méi nim céng ty déu vay ng thém thi ta cin cn nhde t6i thei diém déo han ng la bao gid. Phan nay ciing cho biét lugng cé tite duge chi tra cimg gid tri ca cd phiéu quy ma cOng ty mua lai, Day chinb 1a ede céch thite hodn trd vén khée nhau cho ehii sé hitu ciia cong ty. } Cae ty sb dong titn > Ce ty s6 phan anh két qua hoat dng: - Ty sé dong tién trén ting tai sin: ty sé nay cho biét binh quan méi déng tai san trong ky mang lai bao nhiéu déng tién thudn ti hoat dng kinh doanh:~32~ . Dong tin thudn tir HDKD. Déng tién trén ting tai sn = Tong ti sin binh quin 86 dong tién trén vén chi sé hiru: Ty sé nay do lung mite 6 higu qua cia vige sir dung vén chit so hitu dé tao ra tin tir hoat déng kinh doanh. Né cho biét binh quan cir méi déng vén chi sé hitu trong ky tao ra bao nhiéu déng tién thuan tir hoat dng kinh doanh. Dong tién thudn tir HDKD- Dong tién trén von cha sé hitu = Von chii sé hia binh quan ‘Ty sé dong tién trén doanh thu thudn: la chi tiéu cho biét méi déng doanh thu ‘thudn tir bin hang va cung cdp dich vu trong ky mang lai bao nhiéu ding dong tign thuan tir hoat d6ng kinh doanh. Dong tién thuan tir HBKD Dong tién trén doanh thu thuin = DTT tir bin hing va cung edp dich vu sé dong tién trén Igi nhudn thudn tir hoat dng kinh doanh: phan dnh kha nang tao tién ctia hoat déng kinh doanh, Do Igi nhuan thuan tir hoat dng kinh doanh ¢6 thé ca cdc khodn thu tir hoat déng tai chinh nén cé thé diéu chinh Igi nhudn nay cho phan thu nhap vao chi phi tit hoat dng tai chinh, Dong tin thudn ti HDKD. Dong tin trén LNT tir HDKD = LNT ti HDKD~33~ > Cie ty sé phan Anh kha nang thanh todn: - Ty s6 kha ning tra ng: phan dnh mii ro tai chinh va mire 46 don bay tai chinh cia doanh nghiép néi chung nhin tir gide 46 dong tién. Ty sé nay cho biét trung binh méi déng ng phai tra cia doanh nghigp duge dim bao thanh todn béi bao nhiéu déng tién tao ra tir hoat d6ng kinh doanh. Dong tién thudn tir HDKD Kha ning tring = Téng ng phai tra binh quan - Ty sé kha nang tra ng ngiin han: Cho biét kha ning thanh todn ng ngin han bing ding tién tir hoat dng kinh doah cia DN. Véi ede cng ty trong linh vue sin xudt va thuong mai cé tinh hinh tai chinh lanh manh thi gid tri ty sé nay thudng Idn hon hoic bing 40%, Dong tién thuan tr HDKD- Kha ning tra ng ngin han = No ngin han binh quan - Théi gian tra hét ng dai han: nay cho biét DN can bao nhiéu thoi gian dé tao dui sé tién tir hoat déng kinh doanh nhim chi tra cho cdc khodn ng dai han. Néu gid tri ty sé nay nho hon so voi thdi han trung binh ctia cde khodn ng dai han ciia DN thi d6 la déu higu cho thiy DN sé gp kh6 khin chi tri khi céc Khoan ng dé déo han. ‘Thoi gian tri hét ng daihan «= No dai han binh quan~34~ Déng tién thudn tir HDKD - Ty sé kha nang tra Lai vay: cho biét dong tién trade thué va lai vay gdp bao nhiéu lan lai vay da tra cia cong ty: CFO+tién thué 44 n6p+tién lai vay da tra ing tra Iai vay = Kha Tién lai vay a tra - Ty sé kha nang tra ng géc vay: do luéng kha ning tra ng géc bing nguén tien tir hoat dng kinh doanh: . CFO Kha nang tra ng gée vay = chi tra ng ge - Ty s6 kha ning chi tra c6 tire: Do lwéng kha nang chi tra Igi nhudn, ¢6 tite cho cha sé hitu cia doanh nghiép bing nguén tién tir hoat dng kinh doanh: CFO Kha ning chi tra cé tie | = Cé tite vi Toi nln a tri cho chi so hit - Ty sé kha nang tai du tw: ty sé nay cho biét kha nang dau tu vao tai sn dai han bing tién tir hoat dong kinh doanh cia doanh nghiép. Néu ty sé nay cang lén, DN cang dé dang thye hién vige dau tr mua sim TSCD va cdc tai sin dai han khdc. Néu ty s6 nay nhé hon 1, DN sé phai huy dng thém tién tir hoat déng tai chinh dé dau tu.. cro Kha nang tai dau tr = Tién chi mua sim ti sin dai han 1.3.5 Cac nhan té anh hwéng dén hoat déng phan tich ciia céng ty 1.3.5.1 Nhin t6 khich quan 13.5.11 Vé phia nh medic Dé cé thé thuc hién duge chite ning, vai trd didu tiét, dinh huréng va quan ly cic hoat déng kinh té ngay cang da dang, nha nude can thiét phai ban hanh mét hé thong cde quy pham phép luat dé c6 thé didu chinh mét bd phan Ién va dc thi cde hoat dong ‘va quan hé xa h6i. Déi véi Tinh vue tai chinh kinh té, nha nude can ban hanh cdc chinh sdch, ché 46 cé tinh chudn myc. Trong diéu kign 46, bo cdo tai chinh duge nha nue bat bude. Mét s6 loai binh bio cdo tai chinh tay theo diéu kign cia mdi céng ty cé thé c6 tinh chat bat bude hodc quy dinh theo mét s6 chudn mye nhat dinh va cé tinh cl khéng d6i voi cdc cong ty. Bao céo tai chinh duge nha nuée quan ly rét chat ché theo cp va duge xée dinh théng nhat vé phuong php lap, phuong phap tinh, thei gian lap va giri... Cac théng tin kké toan trén bdo cdo tai chinh phai c6 tinh chat xde thyc va 6 co sé. Céc céng ty thuc hign tt qué trinh phan tich tai chinh phai lép day dit va chinh. xe cite bio cdo tai chinh, Néu chinh sich cia nha nude n6i chung va chinh sch kinh 16 tai chinh néi rigng chwra hoan thign thi sé c6 sy anh huang t6i céng tie phan tich tai chinh doanh nghiép. 1.3.5.1.2 Dic diém cia cong ty Dac diém ciia céng ty Anh huong khong nhé t6i quan tri tdi chinh cong ty. Mdi nganh kinh doanh c6 dic diém vé mat kinh té va ky thudt nganh khée nhau. Tinh chat~36~ nganh kinh doanh anh huéng téi quy mé cia vén sn xudt kinh doanh, do dé c6 anh huréng t6i phutong phép phan tich tai chinh céng ty. Tinh théi vu va chu ky san xudt kinh doanh 6 anh huéng truéc hét dén nhu cu sir dung vin va doanh thu tiéu thu sin phim. Nhig céng ty sin xudt 6 chu ky ngin. thi nhu cau von ngin han gitta cdc thei ky trong nim thudng khéng cé bién dong én, céng ty cling thurdng xuyén thu duge tién bin hang, diéu dé gitip cho céng ty dé dang dam bao sy can d4i gitta thu va chi bing tién, citing nhw cho céng ty trong qua trinh té chire nguén vén cho nhu cdu kinh doanh. Nhitng céng ty san xuat sin phdm c6 chu ky san xudt kinh doanh dai, phai img ra m6t lugng vén ngin han tuong déi lén, cong ty hoat dng trong nganh sin xudt cé6 tinh théi vu, thi nhu cau vén ngin han gitta céc quy trong nim thuéng ¢6 sy bién dong, tién thu vé ban hang cing khéng duge déu, tinh hinh thanh todn chi tra cing thuémg gp kh6 khan hon. Ngoai ra, méi truéng kinh doanh bao gém tat cd nhimg diéu kign bén ngoai co nh huéng dén moi hoat déng ciia céng ty. Su én dinh cia nén kinh té, cia thi truéng 6 anh huéng trye tiép dén mite doanh thu ctia céng ty, tir dé anh huéng dén nhu cdu vé von kinh doanh, Nhimg bién ddng nay cita nén kinh té c6 thé gay ra nhitng nui ro trong kinh doanh ma ede nha phan tich tai chinh cng ty phdi luong trude, nhimg ri ro dé ¢6 thé anh hudmg t6i ede khodn chi phi tra Iai tién vay hay thué nha xuéng, may moe, thiét bj hay vie tim ngudn tai tro, 1.3.5.2 Nhfn t6 chi quan 2.1 Quyét dink cia nha quan tri céng ty Diéu nay cing c6 anh huéng dén chinh sdch tai chinh cia cng ty, bai muc dich ca nha quan tri c6ng ty 1a Igi nhudn, Néu nhing ngudi lanh dao eiia cng ty quan tim dén ede chi tigu trong qué trinh phan tich tai chinh, e6 sy quén ly chit ehé thudng~37~ xuyén thi céng tac phan tich tai chinh cia céng ty sé 06 higu qua t6t. Céc théng tin trong bdo eéo tai chinh sé trung thye, chinh xée, dip tmg duge di hei, yéu edu eta nha quan ly. Tir 46, nha quan ly sé c6 thém nhimg co h6i dau tur méi mang lai higu qua cao déi vei céng ty, 2.2 Trinh d9 cita cén b§ cong nhan vién Cén b6, céng nhan vién la nhimg nguéi truc tiép hanh céng téc phan tich bao cio tai chinh céng ty. Néu nhiing can b6 c6 dy di nhimg nang lye va chuyén mon nhdt dinh thi vige phan tich tai chfnh s€ duge dién ra thudn Igi. Céc chi tiéu, cde nhdn xét dénh gid eiing duge quan tim ding mite. ‘Néu cén b6, céng nhan vién ¢6 ¥ thite tréch nhigm trong qué trinh phan tich tai chinh thi cng tac phan tich tai chinh sé hgp ly, chinh xée va higu qua. Néu cn b6 phan tich tai chinh 14 nguéi c6 dao dite nghé nghigp, thi céng tic phan tfch ti chinh s€ phin nh duge trung thyc cic s6 ligu tai chinh ciia cng ty, gitp cho nha quan tri cing nhu céc déi twong quan tam t6i tinh hinh tai chinh cng ty 6 thé dua ra duge cde quyét dinh dau tu ding din, 1.3.5.2.3 Co sé v@t chat Ngoai cdc yéu té trén, co sé vat chat, ky thudt cing 14 mét nhdn t6 anh hudng 8 hit ich h t6i céng tée phan tich tai chinh céng ty. Co sé vat chét ky thudt cdn thiét nhit, dé 1a cde hé théng phin mém may tinh duge sir dung trong céng téc phan tinh hinh t4i chinh, Néu 6 co so vat chit, ky thudt hign dai thi cOng ty c6 kha ning gidm bét durge khéi lugng cdng vi kigm thai gian, e6ng site trong qué trinh phan tich. Nhu vay, dé qué trinh phan tich tai chinh doanh nghigp dat higu qua thi cng ty cdn xem xét ede nhan 16 anh huéng dén qua trinh phan tich dé.~38~ KET LUAN CHUONG 1~39~ Chuong | ctia khéa Iudn da trinh bay va phan tich nhimg van dé cin ban vé cng tée phan tich tai chinh doanh nghiép. ‘Nhimg ly Iudn trén da tp trung tim hiéu va trinh bay khéi nigm, mue dich cia phan tich tai chinh, cée phuong phép sir dung, céc ndi dung ctia phuong phép phan tich tai chinh, va céc théng tin sir dung trong phan tich tai chinh, cing nh cdc nbn +8 anh huéng dén céng tac phan tich tai chinh, Day 1a nhimg nén ting ly Iudn cdn thiét va quan trong, lim co sé cho nhing nghién etru ciia khéa luin vé thy trang va gidi phdp dé hon thign céng téc phan tich tai chinh cita céng ty cé phan May 10 trong nhimg chuong tiép theo. CHUONG2 THUC TRANG CONG TAC PHAN TICH TAI CHINH TAI CONG TY~40~ CO PHAN MAY 10 2.1 Gidi thigu khdi quat vé cong ty cé phan may 10 2.1.1 Qué trinh hinh thanh va phét trién ciia cong ty Tién than cia céng ty may 10 ngay nay, la cdc xuéng may quan trang duge thanh lap & cdc chién khu trong toan quéc tir nim 1946 dé phuc vu trong khang chién chéng phap. Ti ndm 1954, sau khi khang chién thing Igi, cde xuéng may tir Vigt Bic, Khu. Ba, Khu Bén, lién Khu Nim ya Nam Bé tép hop vé Ha ni thanh xuéng may 10 thugc cue quan nhu -Téng cuc hau cdn- BO quéc phong. Voi nhiém vy chit yéu 1a may quin trang cho b6 di véi cht lugng cao va nhiéu loai quan trang cho cic binh ching cia quan déi Thing 2 nim 1961, do yéu cdu phat trién kinh té dit made véi ké hoach 5 nim lan thir nhat, xi nghiép may 10 chuyén tir B6 Quéc Phong sang B6 Céng Nghiép Nhe theo ké hoach cia BG Céng Nghigp Nhe nhung mat hang cha yéu vin 1a may quan trang cho bé déi (chiém téi 90- 95% ting quin ly. Nhigm vy cia xi nghigp 1a sin x san lugng may mic cia céng ty) va sin xudt cée mat hang cho xuat khdu va dan dung (5- 10%). Thang | nim 1964, May 10 lai mét lan nita chuyén déi, chiu su quan ly cia BO N@i Thuohg véi nhiém vu san xudt gia céng hang may mac phuc vu cho xudt khdu theo Nghj Dinh Thu giita Viét Nam - Lién X6 va cde nuée XHCN 6 Déng Au ding théi sin xuat hang may mic phuc vu cho xudt khdu.~41~ Nam 1971, xi nghiép May 10 lai quay vé chju st quan ly chi dao ciia BO Cong Nghiép Nhe véi nhiém vu may quan trangcho quan déj va gia céng xudt khdu hang may mic, Sang nim 1975, xi nghiép May 10 chuyén sang bude ngo&t méi trong nhigm vu san xuat kinh doanh 1a chuyén lam hang may xuat khau. Co thé néi day 1a diém khéi dau cho su phat trién vé sau ciia xi nghigp May 10. Nhimg nam sau dé, xi nghiép lién tuc xudt sang thi truémg cic née XHCN tir 4-5 trigu ao so mi c6 chat hrong cao. Thang 8 nim 1990, Lién X6 cit tan rd va khdi XHCN - Déng Au sup dé lién tue 4a lam cho cdc nganh hang xuat khdu cia nude ta dimg trudc nhimg khé khan 1én. Thi hop dng bi huy bé ho%c khéng duge thanh todn khién xi nghigp May 10 cing nhu mét xi nghiép khac khén dén va cé nguy co bj pha sin, Trude tinh hinh 46, xi nghi¢p May trang quen thude eita xi nghi¢p may 10 mit di, hing loat cde don dat hang, 10 phai tim huéng gidi quyét ngay nhimg khé khin vé thi trugmg, manh dan chuyén sang thi trrémg "khu vue 2". Bén canh 46, xi nghiép thyc hign giam bién ché, diu tr di méi 2/5 thiét bj ci, lac hau bing cdc thiét bj méi hign dai. Céc ban hing méi duge thiét lap, khé khan timg bude duge thao gé, cdc sin phim cia xi nghiép timg bude chiém Tinh duge thi turing trong nude, vuon t6i ede thi trudng khé tinh khée nh Bite, Phap,Nhat Ban, My Trude nhimg di héi eta thj trudng may mac trong nude eiing nhu trén thé giéi, ngiy 14/1/1992 v6i quyét dinh s6 1090/TCLD cia B6 Cong Nghigp Nhe, xi nghigp May 10 4a chuyén 44i t6 chite, phat trién thanh céng tyMay 10 thude Téng céng ty dét may Vigt nam. Véi ten giao dich Vigt Nam : Cong Ty May 10 Tén giao dich quéc té : GARMEN’ ;OMPANY 10 Ten viét tat : GARCO 10~42~ Téng sé vin cita céng ty : 20 ty VND Trong 46 : Vén cé dinh 17 ty VND Vén luu déng 3 ty VND Tru sé chinh: Thj tran Sai Déng - Gia Lam - Ha N6i Sau khi phat trién thanh céng ty, kha nang san xudt eda céng ty ting lén nhanh chéng, thé hién & ca sé lugng sin phdm ting, sé lao dong ting, s6 xi nghigp lién doanh lién két ting. Dén nim 2004, céng ty chuyén déi tir doanh nghigp nha nude sang céng ty cd phan do nha nude nim cé phan chi phéi theo quyét dinh s6 105/2004/QD-BCN cita b6- trading b6 cdng nghiép Tén giao djeh: Garment 10 Joint Stock Company in vidt tit: Garco 10 Gidy ching nhin DKKD: sé 0103006688 do Sé Ké hoach va Dau tr thanh phé Ha NGi cap. Von diéu 1g: 54,000.000,000 ding Trong dé ty 1¢ c6 phan cia Nha nude chiém 51%, ban cho ngudi lao dng trong cong ty 49%. Linh vye hoat dong: + San xudt kinh doanh cae loai quan do théi trang va nguyén phu ligu nganh_ + Kinh doanh cée mat hang thi céng my nghé, céng nghigp thye phim va cng nghigp tigu ding khdc. + Kinh doanh van phong, bat 46ng san, nha & cho céng nhan.~43~ + Dao tao nghé. + Xudt nhdp khdu trae tig. Cho dén nay, céng ty May 10 truc tiép chi dao quan ly nhiéu xi nghiép thanh ‘vién va tham gia vao céc lién doanh, lién két khac.V6i day chuyén san xuat hign dai, co ‘s@ vat chat khang trang, két qua kinh doanh nim sau cao hon nim trudc, uy tin cia céng ty trén thi trrémg ngay cing duge cing 6, Céng ty May 10 dang thue su trén da phat trién manh mé, ‘Hé théng thanh viés “Xi nghiép may Vi Hoang “Xi nghiép may Hung Ha ‘Xi nghigp may Thai Ha “Xi nghiép may 114 Quang Xi nghiép may Phi Déng 2.1.2 Co cau t6 chtte, b may quan ly ciia cong ty ‘Vige chuyén xi nghiép May 10 cho dén nay 1a céng ty cé phin may 10 khéng chi 1a thay déi mét tén goi ma quan trong hon cé su thay ddi vé chire ning, co cdu cia ‘69 may digu hanh, thay déi cd tw duy va hinh thitc hoat dOng cia doanh nghigp. Hign nay, b6 may td chite cia céng ty gm nhiéu phong va kinh doanh rit higu qua. Méi phing c6 mét hire ning khée nhau, Ban lanh dao: Ong Vai Dite Giang : Chu tich hdi déng quan tri~44~ Ba Nguyén Thj Thanh Huyén: Uy vién HDQT — Téng giam déc Ba Bai Thj Tuyét: Uy vién kiém soatots orp Suonyy gta ayuda a ngp aeg Sugyd ue, a Ay Bugs ayo PAD ad Xa ~ AINX Es ueop Suoqa] | 94 3uqua ue mI 29p wpy8 Bugh oud 20p UyIS Sug) O4d Dgp wes Bug, oud 9p my18 Bug 1, saynx ugs eA f] UEMb anys 9} YUIY QIN :9p OS~46~ Dimg dau té chite bé may quan ly ciia Céng ty 1a Tang gidm déc - nguéi nhan von, dit dai, tai nguyénva cde nguén lye khée do Céng ty giao dé quan ly va sir dung theo muc tiéu va nhiém vu duge giao, sit dung c6 higu qua, bao toan va phat trién von. Gitp viée cho Téng gidm déc 1a ba phé Téng giam déc, duge quyén thay mat Téng gidm dbc gidi quyét cde céng vige khi Téng gidm dée ving mat, Chiu trach nhigm trude Téng gidm déc va phap Indt vé cdc quyét dinh cita minh. Duge Téng giam déc uy quyén dim phan va ky két mét sé hop dong kinh té voi khdch hang trong va ngoai nue * Phong ké hoach: La bé phan tham mun cia co quan Téng gidm ade quan ly dng tac ké hoach va xudt nhdp khdu, cng téc cung cap vat tr san xudt, sogn thdo va thanh todn cdc hyp. dong. Xay dumg va dén déc thye hién ké hoach san xudt cla cdc don vj 48 dim bao hoan thanh ké hoach cud Céng ty, 6 chite tiéu thu sin pham xuét khau, * Phong kinh doanh: ‘La b6 phan tham muu cho co quan Téng gidm déc té chite kinh doanh thuong mai tai thj trudng trong va ngoai nude, céng tac cung cdp vat tu, trang thiét bi theo yeu cau, dau tu phat trién va phuc vu kip thai cho sin xuat. Nghién ciru sin phim chdo hing, t6 chite thong tin quing cdo gidi thiéu sin phim, Dam phan ky hop déng tiéu thy vi khach hang, dat hang sin xudtvéi phong ké hoach. Té chitc mang ludi tiéu thy sin phim may mic va cdc hing hoa khac theo quy dinh cia Céng ty tai thi trzéng trong va ngoai nuéc nhim dap img yéu cau sin xudt kinh doanh cita Céng ty dat higu qua kinh t8 cao,~4aT~ * Phong ky thudt: La phong chite ning tham muu gitip Téng gidm déc quan ly cng tac ky thudt céng, k¥ thuat co dién, céng tac t3 chite san xudt, nghién ctu img dung phuc vu san xudt cde thiét bj hign dai, céng nghé tién tién va tién b6 ky thudt méi, nghién ctru déi méi may méc thiét bi theo yéu cau cia céng nghé nhim dap img sy phat trién kinh doanh eiia Cong ty. * Ban dau te phat trién: Ban dau tu phat trién xy dung va quan ly céng trinh li don vj nghiép vu vé xdy dumg co ban, e6 chite nng tham muu cho co quan Téng gidm déc vé quy hoach, du tur phat trién Cong ty. Lap dy dn dau tu, 16 chite thiét ké, thi céng va gidm sat thi eéng céc céng trinh xay dung co bin. Béo dutng, duy tri cde céng trinh xy dung vat kién tric trong Cong ty. * Phong tai chinh ké toan: Cé chite ning tham muu gitip viée cho Téng giém déc vé cdng tac tai chinh- ké toan cua Céng ty nhim sir dung ding tién va déng vén ding mue dich, ding ché a6 chinh sach, hop ly va phue vu cho sin xuat kinh doanh eé higu qua. * Van phong: La don vj téng hgp, via c6 chite ning gidi quyét vé nghigp vu sin xudt kinh, doanh, vira lim nhiém vu ve hinh chinh xa héi. C6 chite ning tham muu gitp vige cho Téng gidm déc vé céng tic can bé, lao. d6ng tién long, hinh chinh quan tri, y td, nha tré, bdo vé quan sy va cdc hoat déng xa h@i theo chinh séch va phap Iudt hign hanh, * Phong chat lugng:~ 4B ~ Tham muru giip vige cho co quanTéng giém déc trong céng tac quan ly toan bo hé théng chat lugng cita céng ty theo tiéu chudn quéc 16 ISO 9002, duy tri va dim bao. hé théng chat hong hoat dng cé higu qua. Kiém tra, kiém soat chat long tir khdu dau dén khdu cudi ciia qué trinh san xudt 48 sin phdm xudt xwéng dap img tit cdc tiéu chudn ky thuat 44 quy dinh. 2.2 Thye trang cong tée phan tich tai chinh tai cong ty cé phan may 10 2.2.1 Té chike cOng tie phan tich tai chinh Céng ty cé phdn may 10 1a céng ty hach todn kinh té ddc lap. Tai cdc chi nhinh true thude Céng ty déu c6 ké ton riéng biét thye hign nhigm vu ké todn ting hgp két qué tinh hin kinh doanh cia don vi sau dé trinh lén phing ké todn tai chinh tai Cong ty. Tai phong tai chinh ké todn timg nhdn vién phy tréch timg mang ké todn riéng biét, cudi cing ké todn trudng sé tong két toan b6 cdc bao cdo chi tiét cua nhan vién dé soan bao cao téng hgp trinh 1én Giam déc. Quy trinh phan tich tai chinh tai Céng ty 6 phan. may 10 duge tién hanh nhu sau: ~ Chuiin bj cho céng tic phiin tich tai chinh: Cée bao céo tai chinh cia Céng ty duge lap hing quy, nira nim va theo timg nam do dé vige phan tich tai chinh tai Céng ty duge tién hanh déng thai vi vige lap bao cao. Tang gidm déc 14 ngudi chi dinh ké todn trong truc tiép phy trach cing tac phan tich tai chinh trong Céng ty, ké ton truéng 18 chite cde b6 phin thye hién phan tich sau dé tong hgp dua ra dénh gid dé trinh [én Ban giam déc. Hign nay mét sé céng tac ké todn da duge chia nhé xuéng cae phan xuéng niu ké tofn tién Iwong, ké ton nguyén vat ligu.... nhim giam khéi lugng céng viée cho phong tai chinh ké todn, dé dang trong kiém tra kiém soat, phan chi trich nhigm cho timg can b6 ké toan, nang cao chat lugng théng tin thu thap.~49~ - Thong tin duge sir dung trong phan tich tii chinh: Bang can d6i ké ton Bo cdo két qua kinh doanh Thuyét minh bao edo tai chinh, - Xir ly théng tin, tién hanh phan tich: Sau khi thu thap diy di céc thong tin co ban ciia Céng ty, can b6 phan tich sé xir ly thong tin va tién hinh phan tich. Hign tai ing ty dang sir dung 2 phuong phap phn tich tai chinh cor bin la: phuong phép ty 1¢ va phuong phap so sénh.Vige van dung cdc phuong phap nay vao phan tich tai chinh méi chi & mée thdp va & pham vi rat théng dung. N6i dung phan tich: tong tai san, co cdu ngudn vin, co uu d6ng, tai sin cé dinh, doanh thu, Igi nhudn, kha nang thanh toan.... so sinh ky nay voi ky trrdc, so sanh voi sé ligu ké hoach, ~ Bao cto két qua phan tich: Ké toan truéng ting hgp két qua phan tich, lap bo cdo phan tich dua ra nhin xét dénh gid vé tinh binh hoat dng kinh doanb, tinh hinh tai chinh, viée thyc hign so véi ké hoach day 1i co sé dé Ban gidm déc dura ra nhiimg quyét dinh vé tai chinh va cée ké hogch kinh doanh, ké hoach +hién luge dai han. quyét dinh vé hoat dong kinh doanh, dya vao dé lap ca tai chinh trong quy t6i, nim t6i va ¢ 2.2.2 Cae néi dung phan tich tai chinh cia cdng ty cd phn may 10 2.2.2.1 Phan tich khai quat vé méi trudng kinh té vi m6, méi trudng ngdoh Nam 2008 va nim 2009 1a nhimg nim kh6 khan a nén kinh té thé gidi ndi chung va Viét Nam ndi riéng. Cac nén kinh té lon chju anh huong nang né ciia cude khang hodng tai chinh toan cd gidi méi cé dau higu phuc héi. Khiing hodng kinh té thé gidi cing tic déng ré nét dén. bit ngudn tix My, phai dén cudi nim 2009, kinh t nén kinh t8 mide ta, Ching ta d& phai di mat voi nhimg khé khan vé van dé thanhkhoan cia hé théng tin dung, lai sudt ngdn hang cao, nhimg con sét gid lvong thye, vang va nang lugng, thj tru’ng ching khodn tiép tuc bj sut giam, kim ngach xudt khdu_ sut gidm manh.... Mac dit van gitt duge da ting trzéng, nhung thdp hon nhiéu so voi cée nim trade, ting truémg kinh 18 nim 2008 1a 6,23%, nam 2009 1a 5.3%, Dir bdo nam 2010 Vigt Nam sé phuc hdi da ting trxéng nhanh, 1 diém dau tr hap din cba nguén vén FDI. Trong nim 2008 va 2009, chinh pha cing da dua ra nhiéu chinh sach hé tro ding din 42 han ché dén mie thdp nhat anh hudng cua suy thodi toan cdu, cic chinh sach hé trg tiéu ding, hé try doanh nghigp théng qua géi kich thich kinh té tri gid 1 ty USD, day manh cai cdch php IY, thu hit nba dau tu.... Theo ede nha phan tich kinh té, dim bao da ting truéng. Tuy nhién, do vige ngay héi nhdp cang sau réng véi nén trong nhing nim tiép theo, chinh phi sé tiép tue cae goi hé trg gidn tiép cho kinh t6 thé gigi nén trong nhimg nam tiép theo doanh nghiép can phai c6 nhig chién luge ding din dé tin dung cdc co hGi, cing nhw phong ngita nhiing nguy co dé phat trién, Déi véi nganh dét may, nim 2008 va 2009 cing 14 nhig nim v6 cing khé. khan. Do khing hoang kinh té thé gidi, nén khéi Ivgng xudt khdu cua nginh gidm manh, nhiéu hgp déng bi hay bé, hodc khéng cé kha ning thanh ton, bén canh 46 bi h tranh gay git tir cée di thi mude ngoai: Trung Quéc, An D>, Campuchia su ci chi dén gitta nam 2009 tinh hinh xuat khau méi duge cai thién. Theo Chi tich Higp héi dét may Viét Nam: Sang nim 2010, dy bao nganh dét may sé c6 thudn Igi hon nén xdy dung ké hoach xudt khdu 10,5 ty USD, ting 14,1% so véi mite thy hién nam 2009. Va cang nhing nim vé sau, tée dé ting trxéng mit hang nay sé cang cao hon. Vi vay cdc doanh nghiép trong nganh phai cé nhing chién lige dimg din dé nang cao ning suat, chat hrgng nham phat trién nhanh, bén ving. 2.2.2.2 Phin tich bio edo tii chinh doanh nghigp Bang 2.1: Tinh hinh bién déng tai san va ngudn vén cla Céng ty DV: VND~51~ ~ Mi Te TALSAN MT) rasua2009 | anna | creanigen | 1 7 z 7 5 6 7 TAISANNGANHAN | 100 92,802,634,752 | 114,235,648,810 | (21,433,014,058) | (18.76) Tila vi che Khon L n0 18,482,415,921 | 39,647,720,150 | (21,168,304,229) | (53.38) trong dong tién L | Tiba—| 111 | vor} 18.482415,921 | 29.607,720,150 | @1,165,304229) | (63.38) Cie khoan du hr 120 v.02| 20,000,000 | 20,000,000 - : tai chinh ngéin hyn Diu twain 1 A 121 20,000,000 | 20,000,000 - . en TH, | Che Khodn phat tha | 130 TASRITI SOA | T6SDATADW | (1TIOSTORD | G45) Pha thu Kh 1 . 1 18,723,509.281 | 33,771,936,346 | 45,048,427,068) | (44.56) ne Tra tude cho 2 san [2 s07.280325 | 2,374648,122 | 2932,632,203 | 123.50 nga bn Cie Kota phat s 135 vos | 492583958 | 176308958 316,275,000 | 179.39 thu ke TV. | Hing a ho [140 TESTE TOSS | WRIT IOI | T6SRRSAT IIR | SRAM 1] Hing tinkho [14D ViOF | 44975 740.555 | TRSRT IOI | OSBRSAT.IDB | SRA Tai sin ng han Vv. ke 150 4,801,104,912 9,857,842,007 — (5,056,737,095) | ($1.30) Chi phd 1 ml asi 126,010,600 : 126,010,600 tne ngin hen Tin GTS 2. 152 3,598,635,821 9,422,816,422 (5,824,180,601) | (61.81) age ku tt Tai sin gin 5) Mane se 1o7eassan1 | 435025585 641.432,906 | 147.48 TATSAN DATHAN | 200 DRISTAIO,TOS | CT SA9TERON | 28R0R 062012 | 38ST ‘Che khoin phi tha L ei 210 25,728,361 45,764,061 (20,035,700) (43.78),~52~ Phat di ha 1 a 25,228,361 | 45,764,061 | (20,038,700) | (43.78) cia kbéch hang Tai sin ob jah [220 78535998,390 | 56996426301 | 21539,572,089 | 37.79 Tai sin ob di 1 221 V.08 | 56,002,763,369 | 48,598,708,605 | 7404084,764 | 15.24 ‘ou hin ~Nguyén gid | 222 114,468,261,368 | 102,292,462,017 | 12,175,799,381 11.90 - Gif tj bao 223 (58,465,497,999) | (53,693,753,412) | (4,771,744,587) 8.89 sin ly ké Thi sin di 3, mh 227 | V.10 | 10,020,000,000 - 10,020,000,000 vo hink -Nuuyén gid | 228 10,030,000,000 | 10,000,000 | 10,020,000,000 "Gis wihao 229 (10,000,000) (10,000,000) son ly ké Chi phi xiy 4. | dungee bande | 230 | var} 12,513,235021 | 397,717,696 | 4.nssi732s | 49.01 dang TH, | BAT dng sin al wr | 240 = : > Che khodn du tr 250 V.13 | 13,936,250,000 | 7.533,430,000 6,402,820,000 84,99 {i chinh dai han Diu tw di han 3. eh we 258 16,867,350,000 | 7,533,430,000 9,333,920,000 | 123.90 Dy phong giam si chimg 4 7/259 (@.931,100,000) (2,931,100,000) kngan du we sion V. | Tai'sin dai hga Khe | 260 @aasaos2 | 2,74 148,329 | @2.119,294377) | (76.39) Chi phi 1 Sc dai b 261 | V.ld | 394,452,005 2,494,546,382 — (2,100,094,377) | (84.19) ‘rude dai han Tiisin Givham 3 ne 268 260,401,947 | 279,601,987 | 49,200,000) | (6.87) TONG CONGTATSAN [270 185,955,465 485 | 181,585,417,501 | 4370,087,954 | 2.41~53~ NGUON VON “ rw | 12012009 11n009 Chénb igeh 1 2/3 4 5 é 7 A] NGPHATTRA [300 TAaa19064aT | 72.7I30408T | —S1¥.602,360 | OTT T | Neagin ga | 310 TRAD | OASIEID | 395156880 | 495 1 vows "| 511 | vas | 23,198,495,331 | 16,923,987,462 | 6,274,07,869 | 37.07 2 | Ae ap 19,229,002,797 | 18.sosasio28 | 633.2080 | 3.41 Raa TTT aan | auras | eassmsaey | wan tidn rude Tikva ale 4, | khoin phi ngp | 314 v.16] 4208861,196 | 1.339.095.0322 | 269.1664 | 214.32 Nai mice 5. Phat ad ngudi Bis 6,654,069.415 ‘8,592,974,503 (1,938,905,088) | (22.56) lao dong, % | Chiphiphaiwa [316 | V.17| 255,608,756 | 363,713,483 | (408,088,687) | (29.72) Cie thon pat 8. | wisphainp [319] Vas] s206stiase | s.s46o00.444 | aaseezo.ri4 | 145.21 en bam Khe TW. | Nedaitan [330 a33.a24K0s | 3.34997H925 | 2.916554.120) | 7.06) 4 wen 334 | v20 2923,883,501 | (@.923,843.801) | 100.00) Dy phone we 6. | cbpmitvige | 336 asoagos | azissaze | tas9ae1 | am tiem B| VONCHUSG HEU [400) | T1a7ARSSI008 | TORRTRAIRAIA | SaSL AAS Soa | 35H L | Vénchisi tit | 410 V.22 | 110.077.884.380 | 107.952.289.601 | 2,125264,749 | 197 1, Von du er eta 41 54,000,000,000 | $4,000,000,000 - . ‘chit sd btuTinga siti 3-7} Tso —eFaRURON EAT oyna : av) | nssoraasy | xaiszazan | aeenassane | anos ia 1 Quy dy phon; BAIT Tay) aamaanais | somamnsss | emaonsen | anon Taran 10. | thué chu phan | 420 81,400,880, 2,742,922,971 | (2,661,522,091) | (97.03) phéi ‘Ngubn kinh phi, quy un. |" Pah ay | a9 2,646,004,628 | 919,823,783 | 1,726,180,845 | 187.66 aE tnmziic [481 | aetgongcx | omsanne | amoaseats | sree i 2) Nae a : TONG CONG NGUON VON | 430 185,955,465, 181,585,417,501 | 4,370,047,954 241 (Ngudn : Phong tai chinh ké toan céng ty) 2.1 Phan tich khdi quat sy bién dong cia tai san va nguén von. - Phan tich sw bién dng ciia tai san: Qua bang phin tich ta nhin thdy quy m6 ti sin ciia Cong ty vao thai diém 1/1/2009 14 181,585 trigu déng, 31/12/2009 la 185,995 trigu déng, nhu vay dén cudi téng tai sin Doanh nghigp ting 4,370 trigu déng twong img 2,41% so véi diu ky. Trong a6: Tai san ngin han: Thoi diém dau ky: 114,235 trigu dng, chiém ty trong 62.91% co cau tai sin, tai sin dai han chiém 37,09% co cu tai sin, Thai diém cudi ky tai san dai han giam xudng cén 92,802 trigu déng, chiém 49.92% téng tai san. Nhu vaygidm so voi dau ky 1a 21,433 trigu déng, chénh Ich twong déi 14 18.76%. Trong khi tng tdi san ciia Doanh nghiép tng, tai sin ngin han gidm nén Lim gidm manh ty trong ctia tai sin ng&n han trong co cdu tai sin. Nguyén nhan cia sy bién déng nay cha yéu do cdc yéu 16: Tién va tuong duong tién gidm manh 1a 21,165 trigu déng (53.38%), théng qua ban thuyét minh ta biét duge mite gidm nay chi yéu do khodn tién giti ngén hhang bing ngoai t@ gidm18,827 trigu déng. Céc khodn phai thu gidm 11,799 trigu dng (32.49%), mae dit hang tén kho ting manh 16,588 trigu dong tuong duong voi ty Ié ting 58.44% nhung tai sin ngin han vin gidm. Diéu nay cé thé chap nhan duge do trong nhitng thang dau nim 2008, nén kinh té thé gidi chua roi vio khing hodng ré rét dy manh xudt khdu, ky duge cic hop déng dai han véi nha nhap khdu... do 46 hrgng ngoai té thu vé tinh dé 6 thé nén Cong ty nim 2009 van cén rat lén, lugng hang tn kho & mite thdp, Trong nm 2009, do thi truéng xudt khdu cita Cong ty chiu nh huéng ning né cia khiing hodng tai chinh todn cdu, vi vay san luwgng tiéu thy giém manh, hang héa bj i dong lam ting Iugng hang tén kho, vén Ian chuyén cham, thé hign trén ban thuyét minh bdo cao tai chinh, Ingng thinh phim tén kho cudi ky 1a 24,227 trigu dong trong khi dau ky 1a 9,887 trigu ding, chi yéu Ia tén kho thanh pham. Bén canh d6, khoan phai thu ctia Cong ty giam, thé hign v6n lun chuyén nhanh trong khdu thank toin, nay thé hign mét xu huéng tét, tuy nhién néu vi dié thu thi nay ma lam, gidm san long hing héa in phai xem xét. Tai sin dai han: Tai san ngin han ting manh & thé diém cudi ky so véi dau ky, 25,803 trigu déng (38.31%), day 1 mite ting rat lon . Diéu may chi yéu 1a do khoan. myc tai sin cé dinh ting 21,539 trigu déng (37,79%), théng qua ban thuyét minh bio. cdo tai chinh, ta 06 bing sau: ‘Bang 2.2: Tang giam tai san cé dinh hitu hinh:~56~ Khoin mye Nid cis vA [My m6] Phuong dfn | Trang tile 7 kién trée thiét bj vgn tal ‘bj quan ly Neuda git ‘36 du du nam ‘56,968,797,616 | 37,747,231,774 | 3,842,916,859 | 3,733,515,768 | 102,292,462,017 a tong nd TROIS 044, PIR | S.11R235187 | 860400 | TT7.68R. 008 | 24,234, 829,290 Di ie XDCB hen than Thanh I, hag Bin | T1AST 050,000 | 489,027,666 T19, 958.273 | 13,059,099, 939 36 du cud nim GHA TOUATT | ASTI AASIIS | 39GR,TITISD | ATSLDAGAUR | TIAATR IGT SOR Hao min lof KE Sb du du nm 34,135,156 07H | 24,189,653.909 | 3.902.807.1398 | 2.468 097.271 | $3,003,755 412 iid ao wong nim | 3497 154 880 | $.341,800,338 | A7RAR1.A62 | 490,823.212 | 0.808.358.802 Than bi, whe Bin | 4,468,721,024 | 481,721,660 | - 86171.621 | $,036,614,308 36 du cub nim FS, 165,589,950 | DHOATRSOSUT | 3SRISIR,G00 | INTO TAR NED | SRAOSAIT IV Gid eri con lat Sb du dv nim F855 641,542 | 15.559.57R 845 | 940,060,721 | 1.365A1R OT | 48.598, 708,605 ‘36 du cudi nim “41,268,202,481 | 13,323,614,688 | 552,448,659 | 858,497,541 | 56,002,763,369 Gilt cin Ta oud nin cia TSCD Wi Hinh Gi Ging dE RE chp, cm ob dim bio obs Kon 12,353.527,123 wey ~Nauyén gi TSCD eubi nim da Kid hao Ret ahmg win con sr dung: T5,603,689,381 (Nguén: Phang ké toan — tai chinh Céng ty) ‘Thong qua bang trén, chiing ta nbn thy trong nm 2009 Doanh nghigp da tich cye dau tu mua sim may méc, xay dmg nha xuéng déng thdi thanh ly, nhugng ban nhing méy méc thiét bj lac hau, khu nha xuéng khéng phii hop véi yéu cdu san xudt kinh doanh nhim nang cao ning suat, chat Iwong sin phim, nang cao tinh canh tranh eta Doanh nghigp. Tai sin ¢6 dinh v6 hinh cia Doanh nghigp tng thém 10,020 trigu ddng do Doanh nghiép mua quyén sir dung dat nhm mé rong quy mé kinh doanh. Day Ja bude di v6 cig ding din cia Doanh nghiép trong diéu kign canh tranh dang ngay cing gay git hién nay. Ty sudt dau tu tai sin cé dinh 1a 42.23%, tire la trong 100 ddngtai sin 6 42.23 déng dau tu cho tai san cé dinh, phi hyp véi 1 Doanh nghigp thudc nginh dét may Cée khodn dau tw tai chinh dai han ting 9,333 tigu dng (123.1%) do Cong ty dau tu mua cé phin cia cae céng ty khdc, déng théi trich dy phong gidm gid chimg khoan dau tu dai han 2,931 trigu déng. Nhin chung voi da di 1én cia nén kinh té nude han Cong ty 1a cb ta, cling nhu thj trudmg chimg khodn, thi vige dau tur dai han vio thé chp nbn duge. Cée khoan phai thu dai han giém manh 20,035 trigu dng (43,78%) két hop véi phai thu ngin han cting gidm, thé hign doanh nghiép gidm cdc khoan tin dung cho khéch hang, giam i dong vin trong khau thanh todn, cho thay céng tae quan ly khodn phai thu cia Doanh nghiép tét, day 14 m6t diém manh cia Doanh nghiép, dac biét trong didu kign kinh té khé khan, viée huy déng vin khong dé dang. = Phan tich bién dong ngudn von: > Ngudn von chit sé hiru: Téng ngudn vin chu sé hitu ting nh¢ so voi dau ky 2,125 trigu déng (1.97%), Joi nhuan sau thué nam 2009 va loi nhuan cha phan phdi duge tam chia cé tite nm 2009 trich lip cdc quy, lim ting ede quy du tu phat trién, quy dy phong tai chinh, va quy khen thudéng phic Igi. Bén canh dé, ta nhan thdy, trong ngudén vén chi sé hitu, khoan muc thing dur vin cé phdn 1a 40,685 trigu déng, vén dau tw cia chi sé hitu la 54,000 trigu déng, nhu vay cé thé thdy cé phigu cia cong ty khi phat hinh duge cic nha diu tu danh gid rét cao, bin duge trén ménh gid phat hanh, diéu nay cé thé thdy duge uy tin, cing nhu tiém nang phat trién tuong déi tét cia doanh nghiép. > Ng phai tra:Qua bang sé ligu ta thay ng phai tra ting nhe, 518 trigu déng (0.71%), trong dé ty Ié ng dai han so véi ty 18 ng ng’in han la rat thdp, & cudi ky khoan myc vay va ng dai han cia doanh nghiép bing 0, do cdc khoan ng dai han da chuyén thanh ng dai han dén han tra va duge chuyén sang ng ngin han. Véi co cdu ng nhw hign tai doanh nghiép sé Khéng tan dung duge ngudn vén vay dai han 6 tinh chat én djnh dé dau tw vdo hoat d6ng san xuit kinh doanh, tuy nhién chi phi lai vay s€ gidm so véi vige sir dung vin vay dai han, 2. 2.2 Phin tich céc chi tiéu trén bang béo cho két qué hogt dgng kinh doanh, Bang 2.3: Tinh hinh bién dong trén bdo cdo két qua kinh doanh (2008-2009) Bon vi: VND Mii | Thuyét Ty cui Tieu ye) Nam 2008 | Nim 2007 | Chénh Igeh sé | minh %) 1 23 4 5 6 7 Doan tha bin hing vi ccung efip dich vy 01 | VI25 | 424,685,733,542 | 356,268,083,983 | 68,417,649,559 | 19.20 Cie Kean gia tne 2, | doanh toa or | vias | 394591978 | 359,197,757 | sss04221 | 98s Doanh thu thuda vé bin hing va cung ep 3. | aien vy 10 | vi27- | 424,291,141,564 | 388,908,886,226 | 68.382,255,338 | 19.21 4. | Gi vin hing bin TT | Vie | 312,985.806,684 | 267,706,080,576 | 45,279,726, 108 | 16.91 Lot ahudn gp vé bin hing va cung efp djeh Ww 20 111,308,334,880 | 88,202,805,650 | 23,102,529,230 | 26.19 Doanh thu host dng tai 6, | chink 21 | Vi29 1,781,977,041 | 5,890,290,802. | 330.55 7. | Chi phi ti chiah 22 | Vi30 | 11,604,666,496 | 5,150,675.421 | 6,453,991,075 | 12530 Trong dé: Chi phi tail | wy 2 2,722,341,336 | 3,868,195,667 | (1,145,854,351) | (29.62)% | Chi phibin hing 7% F6985,604,180 | 28,194,930,953 | RS906TLIAT | 3025 Chi phi quan 17. doanh 9, | nebigp 25 58,091,109,321 | 39,424,899,686 | 18,666,209,635 | 47.35, Tei nhujo tholn tir 10. | hogt déng kinh doanh | 30 12,296,222,726 | 17,014,274,651 | (4,718,051,925) | (27.73) 11. | Thu nhip Khe 31 16824 112,972 | $63,934302 | 16.261,178,670 | 2,888.65 12. | Chiphi ke 2 7022415634 | 76,083,018 | 6 616 | 9,129.94 13. | Lei abun kde w 901,607,338 | aRoaST Nd | OATERIGOSA | T91RIE “Ting Igi abun KE toon 14. | trwée thud 50 22,097,920,064 | 17,501,125,998 | 4,596,794,129. | 26.27 Chi phi thud thy nip 15. doanh nghigp bigu hank | 51 | visi | 5,968,413,077 | 3,197,890,078 522,999 | 86.64 Chi phi thud thy ubip 16, | doanh nghiép hoan git 52 Thu thu ahip doonh nghigp duge mién gidm | $3 991,243,760 | 1,598,945,039 | (607,701,279) | 38.01) That tha ahip dean 18. | nghiép phai np 54 4,977,169,317 | 1,598,945,039 | 3,378,224,278 | 211.28 Loi abun sau thu thu 19.| nh§pdoanh nghigp | 60 17,120,750,747 | 15,902,180,896 | 1,218,569,881 | 7.66 20, | Lai eo bin wn o8 phigu [70 | 3667 32 0.555 Te (Ngudn: Phing ké todn - tdi chinh Céng ty) - Vé ting Igi mhudn sau thué thu nhp doanh ngt ep: Loi nhudn cia Céng ty nim 2009 thu duge cao hon nm 2008 1a 1,218 trigu dong tuong img voi mite ting 7.66%, thé hién két qua kinh doanh cia Doanh nghigp ngay cang phat trién, mac di gap nhiéu khé khan tir diéu kién khéch quan chung cia Khiing hoang kinh té toan cai sau thué Céng ty ting do cae yéu té sau: 1a mét cé ging rat ln cia Doanh nghiép. Loi nhudn~60~ - Vé doanh thu va gia vn hang ban: Doanh thu ban hang va cung cdp dich vu ting 68,417 trigu déng (19.2%), cde khoan giam trir doanh thu thdp va khéng c6 nhidu bién déng, vi vay doanh thu thudn vé ban hang va cung cdp dich vu ting 68,382 trigu dang (19.21%). Day 1a mét xu huéng tét cla Doanh nghiép, mite doanh thu ting, Doanh nghiép ting thj phan va vj thé cia minh trén thj trang, nang cao sire canh tranh, bén canh 46 mite gidm trir doanh thu thép va chi ting nhe, day c6 thé coi 1a mot thanh e6ng cha Doanh nghigp vi cdc thi trudmg nhdp khdu ngay cang tr nén khé tinh, yéu cau vé sin phim ngay cang cao. Thém vio dé, ta cé thé thdy ring nim 2008 lam phat nuée ta rat cao, vi vay mét phan cita viée ting doanh thu do téc d6ng ciia gid ting. Gia vén nm 2009 ting cao hon so véi nm 2008 1a 45,279 (16.91%) thdp hon t6c d6 ting cua doanh thu, diéu nay do Doanh nghiép dau tu may méc, co so ha ting phyc vy san xuat, Iya chon nguy it ligu tot, nhim nang cao chat hong sin phdm cling nhu nang sudt lao dng, ning cao site canh tranh va uy tin Doanh nghiép, dng thi Doanh nghigp cing 44 quan ly tdt chi phi trong khdu san xudt, day 1A huéng di dig dn ctia Doanh nghiép trong diéu kign hién nay. Xu huéng thay d6i DTT va GVHB cia Céng ty cé phin May 10: 86 ligu ciia nim 2006 duge chon lam nam géc. Bang 2.4: Béo cdo khuynh huéng KQKD Don vi: % DIT BH va CCDV GVAB 2006 | 100 100 2007 | 132.6 134.4 2008/2114 2134 2009 [252.1 249.5 (Ngudn: Phng Ké toan — tai chinh Cong ty)~61~ Biéu dé 2.1: Xu huéng thay déi doanh thu va gid vén hang ban ctia céng ty cé phin May 10: 2006-2009 200 380 $A +r va co oe 100 2 so 2006 2007 2008 2008 hong ké todn — tai chinh Céng ty) Qua dé thj ta nhdn thay 1 xu hudng théng nbat ring cd doanh thu thudn vé ban. hang, cung cép dich vu va gid von hang bén déu ting Ién nim sau so véi nim tude, duéng GVHB gin nhu tring v6i duéng DITBH va CCDV cho thay ty cing gin nhu tong duong. Tuy nhién ta c6 thé nhin thay tir 2006-2008 mite ting cia GVEB lon hon ciia DTT chimg 6 Doanh nghigp chwa quan ly t8t c6ng téc chi phi cing nhu tigu thy san phim. Trong nim 2009 Doanh nghiép da khic phyc duge yéu tang nay kém nay di chwa nhiéu, day 1a m6t xu huéng t6t ciia Doanh nghiép. - Vé doanh thu va chi phi tir hoat dng tai chinh: Doanh thu hoat déng tai chinh ting 5,890 trigu ddng (330%), trong 46 cha yéu 1a do ban cd phn céng ty khdc, kkhi thi muémg chimg khodn dang phuc héi sau su di xuéng nam 2008, tuy nhién chi phi~62~ tai chinh cia Doanh nghiép cing ting manh 6,453 trigu déng (125.3%) chia yéu do 16 chénh léch ty gid da thye hign, day 1a vin 48 thudng gap cia cde doanh nghiép xudt nhap khdu nwéc ta khi phai ban lai ngoai @ cho ngan hang nha nude nhumg khi can lai phai mua ngoai té tai thi trutmg chg den - Vé chi phi ban hang va quan ly doanh nghigp: ca hai loai chi phi nay déu ting manh trong nim 2009 so vi 2008. Chi phi bin hang ting 8,590 trigu ding (30.25%), chi phi quin ly doanh nghigp ting 18,666 trigu déng (47.35%), téc 46 ting déu Ién hon téc d6 ting cla doanh thu, vi vay Doanh nghiép da chua thy hign té cong tae quan ly chi ph bin hang va chi phi quan ly Doanh nghigp. Thém vao 46, ta thdy chi phi quan ly Doanh nghiép rét In, bing 13.7% cia doanh thu thudn tir ban hang va dich vu, chimg t6 b6 may quan ly cia Céng ty con rit céng kénh, chua c6 higu qua, - Vé lgi nhuan thuan tir hoat dng kinh doanh: Do céc nguyén nban trén im cho chi tiéu nay bi gidm so véi nim 2008 1a 4,718 trigu déng (27.73%), day la diém khéng tét cia Doanh nghigp, cdn phdi nhanh chéng khic phuc, dic biét la giam thiéu cic khoan chi phi phat sinh. - Vé igi nhuda khée: Chi tigu nay cia Doanh nghiép cao hon rat nhiéu so véi nam 2008, ting 9,314 trigu ding, do trong ky Doanh nghiép e6 thue hign ede nghi¢p vu thanh Iy, nhurgng bin nha xudng, méy méc lac hdu khong phil hyp véi dinh hudng phat trién Doanh nghiép, mang vé m6t khoan thu nh§p rit Ign cho Doanh nghigp. Tuy nhién day 1a mt khodn thu nhdp khéng thuémg xuyén, khong mang tinh én dinh. Tom lai, thong qua bang bao cao két qua hoat dng kinh doanh, ta cé thé nhén_ é cia nim 2009 thay Igi nhudn sau thy tang so véi nim 2008 nhumg ding gép chi, yéu [a tir ede khoan thu nhip khée, khéng phai li nhiing hoat dng chinh, va thudng xuyén cla Doanh nghiép va khéng thé duy tri lau dai. Vi vay Doanh nghigp can cd i bign phip dé ngay thé thu duge Igi nhuan chi yéu tir hoat dong kinh doanh, dic biét 1a hoat dng sin xudt kinh doanh,~63~ 2.2.2.2.3 Dinh gid tin hink tai chink cita cong ty cé phn may 10 qua cde chi tiéu tai chink die trang: - Phan tich kha ning thanh toan: Bang 2.5:Céc chi tigu vé khd ning thanh toan cla Cong ty’ Chi ti Dau ky Cuédi ky 1.Tai sin ngin han 114,235 92,802 2.Tién va cac khoan trong durong tién 39,647 18,482 3. Dau tu tai chinh ngin han 20 20 4, Khoan phai thu 36,322 24,523 5. Hang tin kho 28,387 44,975 6. Ng ngin han 72,113 72,798 7. Hé sé KNTT ng ngin han 1.57 1.27 8. Hg s6 KNTT nhanh (twong di) 1.04 0.59 9. Hg sé KNTT nhanh (tite thi) 0.55 0.25 (Ngudn: Phong ké toan — tai chinh Céng ty) Hé sé kha ning thanh toan ng ngn han thé hién kha ning doanh nghiép cé thé hoan tra cde khodn ng ngiin han bing tién va cdc tai sin ngin han khdc c6 kha nang chuyén héa thanh tién, thyc chit so sinh tiém ning thanh toan véi nghia vu thanh todn. Kha nang thanh ton ng ngin han ciia Doanh nghiép ca cudi ky va dau ky déu nhé hon 2 khéng cao nhung cé thé chdp nhan duge vi tién, cdc khodn phai thu, hang tin kho 1a nhiig tai sin khong sinh 10i, vi vay néu hé s6 niy qué cao sé Lim gidm higu qua sit dyng von, Hé s6 nay giam dau ky so véi cudi ky thé hign kha nang thanh todn ng ngin han ciia doanh nghigp dang gidm.~64~ ‘H@ sé kha nang thanh todn nhanh tuong déi cia Doanh nghiép cing déu khong cao va nhé hon 1, hon nita cudi ky ciing thdp hon dau ky ( 0.59 so véi 1.04) ¢6 thé thay 16 ty trong hang tén kho 6 cudi ky 1a rit 1én trong tai sin ngin han, va cing nhiéu hon du ky 16,558 trigu ding (58,44%). Vi vay, Doanh nghiép cdn phai nhanh chéng cé- cde bign phap dé giai phéng Iugng hang tn kho, giam i dong von. Ngoai ra khodn mye tién va tuong duong tién cing giém manh lim gidm kha ning thanh todn nhanh tuong déi cing nh kha ning thanh todn tite thi cia doanh nghiép, gidm tir 0.55 xudng cén 0.25, hé sé nay cing khong cao, thé hign vio théi diém cudi nim 2009, tién va tong duong tién, dau tw tai chinh ngin han chi 6 thé hoan tri duge 25% cdc khodn ng ngan han. - Phan tich co’ cu tai chinh: Bang 2.6: Co cdu tai chinh 2008-2009: Chi tia ‘Nim 2008 ‘Nim 2009 L.No phai tra 72,713,304,087.00 73,231,906,447 2:Téng ngudn von | 181,585,417,501.00 | 185,955,465,455 3. He sé ng 0.40 039 4, HE sO ty tai try 0.60 0.61 (Ngudn: Phng ké todn — ti chinh Cong ty)~65~ Biéu dé 2.2: Co cdu ng va vin chu sé hitu céng ty (2008-2009): 2008 2009 Nophaitrd mvénchi sé hity Ng phaitra mvénchi sé hry % 30% 60% 40% 1% (Ngudn: Phang ké toan — tai chinh Cong ty) nam 2008-2009 ‘Théng qua nhan thay, co cdu ng cia Céng ty & 1a gan nhw nhau. Cudi nim 2009, h¢ sé ng = 0.3938 thé hign: trong ngudn von cia Céng ty, ngudn vin bén ngoai chiém 39.38% hay trong tng tai sin hign cb 39.38% durge tai try bing ng phai tra. Hg sé ng <0.5 thé hign mét co cau tai chinh khé an toan, tinh d6c lip trong kinh doanh cao, tuy nhién Doanh nghigp chua tin dung duge nhiéu don bay tai chinh khi kinh doanh ¢6 Iai, bén canh 46 Doanh nghigp cing s® phai chiu chi phi sir dung vin cao do chi phi lai vay 1a chi phi hgp ly khi tinh thué thu nhap doanh nghigp, va loi nhuan ky vong cita cdc c6 déng luén rit cao. Vi vay trong thi gian toi Doanh nghiép nén ting Iuong vin di vay, dac biét la vay va ng dai han hudng téi mét co cdu vin hop Wy. Hé s6 ng dai han trén vén chu sé hitu la rit thdp, vio thoi diém cudi ky hé sé nay gan nhu bing khéng.~66~ ‘He sé ty tai trg tai sin dai han thoi diém cudi ky=1.21 rat cao, thé hign kha nang tai chinh cia Doanh nghiép rat vimg manh nhung chi phi sir dung vén cao, Tom lai, qua qué trinh phin tich ta thdy quy m6 Céng ty dang mé rong, Cong ty dau tu nha xuéng, may méc thiét bi, nang cao hoat dng sin xudt kinh doanh, ting tinh canh tranh cia Doanh nghigp trén thj trang, day 1a mét xu hudng rat tat, dic bigt trong thi ky toan cau héa hign nay, Doanh nghigp khéng chi canh tranh véi cde déi thit ngi dia ma cin cd cde céng ty da quéc gia nuéc ngodi véi tiém Ine tai chinh va con ngudi manh mé. Vén chit sé hiru Cong ty tuong déi én dinh, thang du vén cé phin cao. Tinh hinh tai chinh eiia Cong ty ving manh, tuy nhién co ng cia Doanh nghiép chua hgp ly, chi phi str dung vén cao, ty trong ng ngdn han trong co cdu ngudn von Chi tigu 2008 2009 1. Ty suat Igi nhudn sau thué trén doanh thu 4.46% 4.03% 2. Ty suit Igi nbudn sau thué téng tai sin 9.21% 8.75% 3. Ty suat Igi nhudn sau thué trén vén chi sé hiu 14.61% 15.19%, (Ngudn: Phng ké todn — ti chinh Cong ty) Nam 2009, ty suat Igi nhudn doanh thu 4.03% thé hién trong 100 ding doanh thu tha vé c6 4.03 déng Ii nhudn, tuy thap hon nim 2008 nhung khéng nhiéu Ty sudt Igi nhudn sau thué téng tai sin 14 8.75% thé hién cir 100 déng tai sin dura vao sit dung thi tao ra 8.75 déng loi nhudn~67~ Ty sudt Igi nhudn sau thué trén vén chi sé hiru 15.19% thé hign trong ctr 100 dng chi sé hitu bé vao kinh doanh mang lai 15.19 déng Igi nhudn sau thué, ty sudt nay cao hon nim 2008 va la mét ty swat cao trong thei ky suy thoai kinh t& 2.3 Danh gid chung vé cong tée phan tich tai chinh tai cing ty cé phan May 10 2.3.1 Nhitng két qua dat duge Qua thyre ap diy dit cdc bio edo tii chinh, tinh duge céc chi tiéu co ban cé tinh khai quat chung vé tinh hinh tai chinh. Céng tac phan tich tai chinh tai Céng ty Iu6n xéc thy va cp nhat. Nhin chung, két qua phan tich dugc danh gid 14 06 chit long. Viée tinh toan céc chi tiéu tai chinh cia Céng ty duge thye hign bing phan mém, do dé rit ngin duge théi gian cing nhw chi phi trong céng tac phan tich. Cén 9 phan tich tai chinh da Iya chon cde phuong php phan tich phir hgp: Phuong phép so sdnh (s6 tuyét di, trong adi...) phuong phép ty 1é va da c6 nhimg nhan xét co ban vé su ting gidm, nguyén nhdn cia su ting gidm mét sé chi tiéu, Ké ti nam 2004, sau khi chuyén di mé hinh tir Doanh nghigp nha mide sang Céng ty cé phan, Ban lanh dao Céng ty da bat dau nhan thite duge tim quan trong ciia céng téc phan tich tai chinh doanh nghigp, da c6 nhimg dau tu cd vé con ngudi va nguén kinh phi dé phat trién céng tic phan tich, Nho c6 két qua cia qué trinh phan tich, git cho Ban gidm déc nang cao higu qua hoat dong kinh doanh, higu qua quan ly tai chinh.Phan tich tai chinh chi ra cho Ban giam déc nhimg nguy co va thach thite cé thé gap phai, ti d6 s€ c6 nréng khéc phue. Phan tich tai chinh 1 co s6 quan trong dé Ban giam déc lap céc ké hoach kinh doanh dy toén nhu cu tai chinh trong thi gian téi, qua dé dua ra cde chién luge kinh nay duge thé hign théng qua nhing két qua ding ké ma Céng ty~68~ nam sau di dat duge trong nhimg nim gan day doanh thu thud ting so véi nim trudc, Igi nhudn sau thué ciing ting, di cling véi mét co cdu i chinh ving man, it rai ro, Vige phan tich tai chinh eta Cong ty 43 c6 sit dung thém cdc thong tin vé béi canh kinh té trong nude cing nhu quéc t8, gitp cho nguéi xem cé céi nhin khai quat hon vé tinh hinh tai chinh Céng ty, Céng ty da lap diy dit 4 bo céo tai chinh, trong 46 ché 46 quan ly tai chinh déi véi doanh nghiép, nha made cé quy dinh riéng béo cdo Iu chuyén tién t@ khong bit bude phai lap, nhung Céng ty da thyc hign viée lap bao céo hm chuyén tién t8, gitp minh bach thém tinh hinh tai chinh Céng ty, tao niém tin cho nha dau tu, cling nh gitp cho ban lénh dao ¢é cdi nhin chinh xdc hon vé tinh inh thanh khoan, cdc luéng tién cia Cong ty. Co céu 16 chite hinb chinh ciia Céng ty nbin chung 1a gon nhe, hgp ly. Cac phong ban, chite ning duge quy dinh r3 chite ning, nhiém vy cy thé, lam viée theo ché 46 | thi truéng, khéng cé hign tuong ching chéo chite nang gitta céc phing ban. Tai phong tai chinh ké todn ting nhan vién phy tréch timg mang ké todn rigng biét, cudi ciing ké ton trudng sé ting két toan bé céc bao cdo chi tiét cia nhan vién 48 soan bio cdo ting hgp trinh Ién gidm déc, dé dang phan chia céng nhigm cho ede thanh vin, nang cao tinh chinh xée trong eéng tée hach toan ké ton va vige lap bao cdo tai chinh. Bén canh vige timg budc phat trién céng tic kiém toan ndi bé, hang nim, Céng ty déu méi céng ty kiém todn dé kiém tofn hoat déng cia minh nhim nang cao tinh Khich quan, eiing nhw 46 tin edy ciia théng tin cung cép, tim ra nhimg mat tich eye va yéu kém cia Céng ty, nang cao higu qua céng tac phan tich tai chinh~69~ Vise lip va giti cdc bdo céo tai chinh cita Céng ty duge tién hanh ding théi gian va ding quy dinh cia nha nude. Bao cdo tai chinh cita Céng ty durgc lap mang tinh chat khach quan, cung cp kip théi nhimg théng tin cdn thiét vé tinh hinh tai chinh cho cée déi tugng quan tam. 2.3.2 Nhirng han ché va nguyén ahan 2.3. 1 Nhitng han ché Bén canh nhimg két qua di dat duge, céng téc phan tich tai chinh chia Céng ty cé phn May 10 van con c6 nhing han ché sau: > Han ché vé ngudn thong tin - Céng ty chua sir dung hét nguén théng tin hign 6 dé phuc vu cho céng tic phan tich, Phan tich tai chinh DN can sir dung nguén théng tin da dang, ca bén trong va ben ngoai DN, ci théng tin tai chinh va phi ti chinb, sé giip cho DN thuc hign phan tich tai chinh mt ech thudn Igi, danh gid x cung cdp day di théng tin \Gt cach, toan dign hon tinh hinh tai chinh Cong ty. Tuy nhién tai Céng ty cé phin May 10, chi yéu nam bit tinh hinh tai chinh Céng ty théng qua cc bio céo tai chinh duge bdo cdo béi ké toan truéng theo timg ky va béo céo cita don vi kiém todn hing nam, vi vay chit Inong phan tich chua durge cao, Trong qué trinh phan tich, cn sit dung thém céc théng tin phi tai chinh ma Cong ty da thu thip, die bigt 1a céc thong tin vé doanh nghiép nhu dic diém hoat dong, myc tigu cia ban lanh dgo, thi truémg sin phim, chinh sich cia doanh nghigp... nhim duza ra duge nhiing dénh gid, phan tich ton dign hon, ding thoi gidp nha phan tich dé xudt duge cae phuong an giai quyét thich hgp.~70~ Qué trinh phan tich tai chinh cfia Céng ty thye té 1a phan tich cdc bio cdo tai chinh, tuy nhién vige lip ede bdo cdo tai chinh chua dim bao tinh chinh xée tuyét dé Mac di da lip bao cdo luu chuyén tién t8 nhumg Céng ty chua sit dung nguén théng tin nay dé phan tich tai chinh doanh nghiép. ~ Céng tée phan tich tai chinh tia Cong ty chua 6 ede ty 1¢ trung binh nganb. Cée chi tigu tai chinh iia Céng ty méi chi duge so sénh gta ede nam véi nhau ma chura duge déi chiéu véi cdc chi tiéu cing loai ciia cde doanh nghi¢p trong nginh, ciing nh mite binh quén ngimh. Do vay, méi thay duge su ting gidm gitta cde nim lam Céng ty chi e6 sw danh gid chit quan vé doanh nghigp minh, Khong 6 sy so sinh v6i cde doanh nghigp khée nén Cong ty khong cé durge edi nhin chun xée vé cée diém manh va diém yéu cia Céng ty. Tir dé khéng thé phat hy duge diém manh va han ché khde phue nhimg diém yéu cén tén tai cia Céng ty, nhim nang cao kha ning canh tranh cia minh, Vi du nhu mic dit mite gi nhugn nim 2008 cita Cong ty khing dat duge mire ky vong nim 2007, nhumg néu xem xét véi cde doanh nghiép khéc trong nginh dét may, ma nim 2008 chiu anh huéng ning né cia khing hoang tai chinh toan cdu, nhigu doanh nghigp chiu thua 15, khéng tim duge dau ra cho san pham, thi vige c6 duge Igi nhudn chinh 1a diém manh eiia Cong ty. > Han ché vé ndi dung phan tich ‘N6i dung phan tich tai chinh chua day da, mét sé chi tiéu tai chinh chua duge cn b6 phan tich tai chinh dinh gid dén. - Han ché khi phan tich cdc cn bang trén bang can di ké ton: Trong viéc phan tich tai sin, nguén vén, Céng ty thién vé phan tich tinh hinh ting gidm cia céc loai tai sin va nguén vén ky nay so véi ky trrde ma chwa phan tich~T1~ bién durge méi lién hé, sy bién dGng ciia tai san va nguon von dé xem xét tinh hinh nguén vén va sir dung von. Céng ty cing chua phan tich vé mi ign hé gitta tai sin dai han véi ngudn vén dai han théng qua chi titu VLDTX dé xem xét tai san dai han cia DN duge tai try bing ngudn nao va viée tai try dé c6 hgp ly khéng, c6 dem lai co cdu tai chinh ri ro cho doanh nghigp khdng, tir d6 gitip nha quan ly dua ra nhimg quyét dinh hgp ly trong viéc buy dong va sir dung vén. Céng ty cing chwa xéc dinh chi tiéu N/eVLD. Xée dinh ding din nhu cau vén hr déng la mot n6i dung quan trong cia quan trj t8i chinh doanh nghigp, giip cho doanh nghiép trinh duge tinh trang t dong vén, sit dung vn hop ly, tiét kiém, nang cao higu qua sir dung vén luu dng, ting vong quay vén lu dong, dap img yéu céu san xuat kinh doanh eta DN duge tién hanh lién. tuc, binh thudng, 1a cn ett quan trong cho vige xéc dinh nguén tai try N/eVLD. Thém vao d6, Cong ty chua phan tich, dinh gid cde edn bing trén bang can déi ké todn, méi quan hé gitta VLDTX, N/cVLD, VBT. Trong hoat dng kinh doanh, vige phat sinh nhu cdu vén hu dong la tat yéu, Dé tai try cho N/eVLD, mot co cdu vén an toan 1a doanh nghigp thwéng xuyén cé mét phan ngudn von dai han dé ba dap, phan cén lai sit dung von tin dung ngin han. Tuy nhién, co cdu tham gia cia vén dai han va vén tin dung ngin han tai try cho N/eVLB nhiéu hay it sé qu inh mite 46 an toan hay rii ro trong hoat déng kinh doanh cia doanh nghigp. Bai vay viée phan tich VLDTX edn dat i NeVLD trong méi quan hé iy duge mot co cdu hop ly. Dya vao méi quan hé gitta VLDTX, N/eVLD, VBT va sy bién déng cia ching 6 thé danh gid mite 46 rii ro trong co cdu von, danh gid khdi quat tinh hinh dam bao vén cho hoat d6ng kinh doanh cia DN. = Hign nay, Céng ty da sit dung cdc chi tiéu tai chinh nhv ty suat Igi nhuan sau thué trén téng tai sn, ty sudt Igi nhudn sau thué vn cha sé hitu, ty sudt Igi nhudn trade: thué va lai vay trén tng tai sin, cde chi tigu phan 4nh kha nang thanh todn, co céu ngudén vén va tai sin. Tuy nhién, viée phan tich cdn rat so sai, danh gid chung chung,~72~ Céc chi tigu phan anh higu qua hoat déng: vong quay khoan phai thu, hang tin kho, higu sudt sir dung tai sin c6 dinh chwa duge tinh Nhig ty 1é nay rét quan trong, 1né phan anh hiéu qua hoat déng, higu qua sir dung cdc ngudn lye cia Céng ty nhu thé ndo, tir 46, Céng ty 06 ede bign phap Khai théc, sir dung cde ngubn hye mot cach higu qua hon, ~ Mic dit da lép bao cdo hu chuyén tién té, tuy nhién, Céng ty van chua sit dung bbao céo nay dé tién hanh phan tich. Trong digu kign hign nay, vige phan tich ding tién déi véi doanh nghigp ngay cang tré nén quan trong. Néu céng ty cé Igi nhudn cao, tuy nhign phin doanh thu tao nén Igi nhudn d6 chi yéu tir bin hang tra chim, hay dong tién thuan 4m, thi céng ty d6 rat thiéu tinh thanh khoan va cé thé dan dén tinh trang pha si - Thém vio 6, ede chi tigu ma Céng ty 48 phan tich va dénh gid, ede edn b6 phan tich chua ly giai duge nguyén nhin vi sao c6 két qui hodc nguyén nhan din dén nhimg han ché dé. Do dé rit khé tim ra duge nhimg gidi phip nhim phat huy nhitng diém manh va han ché nhimg diém yéu trong hoat déng tai chinh tai Cong ty. > Han ché trong phuong phap phan tich Phuong phap phan tich vin dung con han ché. Mic dit Céng ty da sit dung hai I nhién, vige sit dung phuong phdp cn chwa linh hoat, chua tan dung duge hét Igi thé Tuy phuong phap phn tich tai chinh: phuong php so sinh va phuong phip ty cia cae phwong phap phan tich. Dac biét, véi phong phap so sinh, Céng ty méi chi danh gié duge bién dong cia céc chi tiéu ky nay so v6i ky truéc thong qua phuong phap so sanh sé tuyét déi, s6 tuong déi, so sanh ngang, Céng ty chua str dung so sinh doe, nhat 14 khi danh gid béo cdo két qua hoat dong kinh doanh. Céng ty cing chua sir dung phuong phap Dupont dé xée dinh mite d6 anh huéng eta cae nhan 6 dén ede chi 6 ty sudt loi nhudn tong tai san, ty sudt Igi nhudn vin cho so hiu. Vi vay céng tac tai chinh ctia Doanh nghigp chua toan dig~73~ 2.3.2.2 Nguyén nhin 2.3.2.2. Nguyén nhdn khdch quan ‘Tht nhat, chuan myc ké toan nha nude chua théng nhat, luén cé sy thay déi qua cée nam. Diéu nay da lam han ché c6ng téc phan tich tai chinh, cdc can b6 phan tich ti chinh ~ ké todn Céng ty cing khéng ngimg phai hgc héi va thye hign déi méi theo nhimg chudn myc ké todn luén c6 sy thay déi, Thtt hai, nha nurée ting nh cd nhimg chi tigu trung binh nganh théng nhdt dé Céng ty c6 thé co quan bé chit quan ciia Cong ty chwa diva ra hanh phan tich, so sdnh, G nude ta, cde céng ty chuyén tu van vé tai chinh, théng ké va tinh todn hé thong cde chi tiéu trung bin cia nganh chua phat trién, Tint ba, hé théng kénh dan vén cac thi trréng tii chinh va ngan hang thong mai & nude ta méi thye sw phat trién trong vai nam tré lai day. Do vay, céng tic phan tich tai chinh chwa the sw due quan tim ding mite. Cac eéng ty chi thyc su quan tim dén céng tic nay khi c6 nhu cdu vay n ngdn hang. 2. 2..2 Nguyén nhén chi quan Thit nit, viée lap va t6 chite céng tic phan tich tai chinh chua duge tdt, chua nhan duge su quan tam ding mite ca Ban lanh dao. Phan tich tai chinh 14 mét vige rit khé, két qua phan tich tai chinh duge Ban lanh dao sir dung dé dua ra cde quyét dinh kinh doanh. Vi vay né khéng chi d0i héi nguévi phan tich c6 kién thie chuyén mén ma cén phai e6 ca kinh nghigm thye té. Tuy nhién, tai Cong ty cb phin may 10, van chua 6 can b6 chuyén tréch vé phan tich tai chinh ma duge thye hign do nhan vién ké toan, duge ting két boi ké todn trudng vi vay hiéu qua phan tich con nhiéu han ché, Thém vao d6, quy trinh cung cap théng tin d6i khi con chua day du va thiéu sot gy anh hung dén cng tac thu thap va phan tich tai chinh,~T4~ Day 1a nhimg nguyén nhn chi yéu lam han ché téi higu qua cong tac phan tich tai chinh tai Céng ty cé phin May 10. Déng théi, day cing 1a co sé dé dua ra nhimg bign phép hodn thign céng téc phan tich tai chinh eta Cong ty.KET LUAN CHUONG 2 Chuong 2 cia khéa ludn da tap trung tim hiéu thye trang céng tae phan tich tai chinh tai céng ty cd phin May 10 trén cic mat nhu céng tic 16 chite phan tich tai chinh, ndi dung phan tich eta e6ng ty ¢3 phan may 10, Théng qua d6, khéa lugn da danh gid chung vé thy trang c6ng téc phin tich tai chinh tai céng ty. Bén canh nhing két qua dat dug , cOng tée phan tich tai chinh tai céng ty con béc 16 mét sé tén tai xudt phat tir cA nguyén nan va chi quan. Day chinh la nhing co sé thye tién quan trong dé chuong 3 ciia khéa Iudn dé xudt mot s6 gidi phap va kién nghj déi véi céng ty, cdc cdp, co quan chite ning nhim ning cao chat urgng va higu qua cng téc phan tich tai chinh tai céng ty cé phan may 10.~76~ CHUONG 3 MOT SO GIAI PHAP NHAM HOAN THIEN CONG TAC PHAN TICH TAL CHINH TAI CONG TY CO PHAN MAY 10 3.1 Dinh hwéng phat trién cong ty - Tigp tue kién toan t6 chitc hoat d6ng cia Céng ty theo huéng da dang héa hoat dng kinh doanh nhim dap tmg nhu cau phit trién trong tinh hinh méi. - Gitt vimg danh higu doanh nghiép dét may tiéu biéu nhat cita nginh dét may Vigt Nam. Xay dimg May 10 tré:thanh trung tm thai trang cia Vigt Nam. - Da dang héa san phim, chuyén mén héa san xudt, da dang héa nganh hang, phat trién dich vy, kinh doanh tong hgp. Tw van, thiét ké va trinh dién thai trang. lang cao nang lute quan ly toan dign, dau tur cdc ngudn luc, chi trong vao vige phat trién yéu t6 con nguéi, 16 then chét dé thye hign thinh céng cde nhigm vu trong théi ky hoi mhdp kinh -Ti va SA 8000. tuc thue hign trigt dé hé théng tiéu chudi ISO 9000, ISO 14000 - Xay dug va phat trién thuong higu cia Céng ty, nhan higu hang héa, mé rong kénh phan phdi trong nude va quéc té, ~ Xay dumg nén tai chinh lanh manh. ~ Bing nhiéu bién phép tao diéu kién va c6 chinh sach tét nhdt cham lo doi séng va gitt ngudi lao dong 3.2 Cée muc tiéu ctia cong téc phan tich tai chinh cong ty c@ phan may 10 Phan tich tai chinh ngay céng déng vai trd quan trong trong hoat déng san xudt kinh doanh ciia Cong ty e6 phin May 10. Phin tich tdi chinh gidp dénh gid hoat dong~77~ kinh doanh cia Céng ty, xéc dinh diém manh, diém yéu, dinh huéng cdc quyét dinh cilia Ban giam déc. Phan tich tai chinh 14 co s6 quan trong dé Ban gidm dée lap cde ké hoach kinh doanh, dy toan nhu cau tai chinh, qua dé dua ra cc chién luge kinh doanh pha hgp.Muc tiéu cia phan tich 6 céng ty cd phan may 10 1a cung cdp ede théng tin ve tai chinh cla céng ty kip thei dé ban linh dao va cdc b6 phan lién quan ra quyét dinh ding din va kip thai. Dét may 1 nginh cé tinh chit thai vu, theo miia, phan tich tai chinh giip cho Céng ty xde dinh nhu cau dur trit vat tu, hang tén kho, thinh phdm hgp ly, ting higu qua sir dung von, Hign nay, May 10 d& chuyén ddi hinh thitc sang Céng ty c6 phan, do dé cde 6 d6ng cia céng ty rit quan tam dén tinh hinh tai chinh cia Céng ty. Vi vay, ng tae phan tich tai chinh duge thye hign nhim phue vu Igi ieh eho ede e6 dong. Phan tich tdi chinh gitp minh bach tinh hinh tai chinh cita Céng ty, gitip cdc cb déng nim duge tinh hinh tai chinh cita Céng ty hién tai dé dura ra quyét din c6 tiép tuc dau tu hay khong. Hon nita, dinh huéng phat trién cia Céng ty da dang héa hoat dng kinh doant. Céng tée phan tich tai chinh cin huéng t6i mye tiéu danh gid tinh hinh ti chinh theo timg linh vue hoat dng kinh doanh, dé qua d6 Ban gidm dée 6 thé e6 duge edi nhin khdi quét vé hoat déng kinh doanh cia Céng ty, ra quyét dinh mé rong hay thu hep. nhimg mit hoat déng etia minh eho hgp ly. Ngoai ra, céng téc phan tich tai chinh cén phai gép phin nang cao gid tri thuong, higu ctia Céng ty. Bai, mét cdng ty c6 céng tdc phan tich tai chinh tét sé cé Ioi thé hon dé ra quyét dinh cho hoat déng san xu nh doanh hgp ly, kip théi, mang lai higu qua hoat d6ng sin xuat kinh doanh cao, mang lai long tin cho cé déng, déng théi ning cao gia tri thi trrong va gi tri cia cong ty.~78~ Cé thé thay, cng tc phan tich tai chinh tai Cong ty May 10 nham vio nhiing muc tiéu hét site thiét thye di vi ban thin Cong ty, khich hang, cing nhu véi cé déng. Céng tac phan tich tai chinh tai Céng ty cé phan May 10 1a rét can thiét. Chinh vi vay, Céng ty can phdi cé chinh sdch, bién phdp dé hoan thién, nang cao chit lugng e6ng tae phin tfeh tai ehinh, 3.3 M6t sé gidi phdp nhém hoan thign cong tac phan tich tai chinh tgi cong ty cé phan May 10 3.3.1 Té chite tét céng tic phiin tich tai chinh. Cong tae phan tich tdi chinh doanh nghigp hign nay 6 Céng ty vin chua di vio né nép, mét trong nhimg nguyén nhan cha yéu 1a do Ban giém déc Céng ty chwa thue st quan tm ding mite. Vi vay, cho dén nay chua ¢6 mét van ban nao quy dinh cu thé, chi tiét vé mye dich, ¥ nghia, co ché t6 chite thye hign, dc biét 1 huéng dan quy trinh tu thuc hign céng tic phan tich. Bén canh 46, tai Céng ty hign nay, c6ng téc phan tich tai chinh doanh nghi¢p dang do phong tai chinh ké todn dim nhiém. Hau hét nhan vién é éu vé Hin vue tai chinh doanh nghigp con nhiéu han ché din dén vige tién hanh céng téc phan tich tai chinh gap rat nhiéu khé khan khién higu qua cia phan tich khong cao. ctia phéng duge dao tao vé nginh ké toan nén kién thie va sy am Vi vay, dé nang cao chit Iugng quan tri, diéu hinh doanh nghiép, mot gidi phap_ quan trong ma Céng ty cin phai thyc hién ngay dé la: Nang cao nhn thite vé tim quan trong cia céng tée phan tich tii chinh doanh nghigp cho Ban lanh dao va can b6 cong nhan vién, t8 chite t6t céng tic phan tich tai chinh, ndng cao chat hugng di ngii cin bo phan tich. Cu th ing ty can tién hanh ngay mét s6 vie sau: - Xéc dinh ngay tir tim chién luge cia Céng ty vé vi tri va vai tro. cia céng tic phan tich ti chinh doanh nghigp, Phin tich ti chinh doanh nghiép phai duge coi nhu mgt bién phap quan trong phong ngita nii ro trong hoat dong kinh~79~ doanh, béi nhé d6, Ban gidm dc Céng ty co thé nhan biét nhiing bién déi bat thudng, nhimg rai ro tiém tang trong qué trinh kinh doanh. Xay dumg quy trinh phan tich tai chinh cia Céng ty m6t eéch cy thé, chi tiét Lam co sé huéng dan cho cén b6 thye hién nhigm vy phan tich. Céng ty cin sém ban hanh mot van ban hudmg din cu thé quy trinh the hién phan tich tai chinh doanh nghiép. Quy dinh r6 vé thai diém phan tieh, phan tich cai gi? Ai la nguéi dim nhan céng vige? Va cuéi cing Ia trinh bao céo cho ai? Té chite ngudn nhan lye cho céng tac phan tich: Céng ty nén lién két vi cic trung tam dao tao chuyén mén phan tich tai chinh, thudmg xuyén giti ede nhan cia minh di tp hudn, cing nhu bdi dudng ky nang phan tich tai chinh. Diéu nay giap cho nhdn vién Céng ty luén cp nhat duge nhimg théng tin, kién thite méi, va ngay cdng hoan thign thém edng tée phan tich ti chinh tai Cong ty. Céng ty cin thinh lp rigng b6 phan chuyén trich phan tich tai chin. BO phan ny s@ c6 trdch nhigm chuyén thu thdp théng tin, phan tich, dan gid va giri bio céo cho Ban giém déc thudng xuyén, kip thdi. Do chi chuyén tréch mang phan tich t8i chinh nén nhan vign phan tfch ti chinh sé e6 diéu kign chuyén tm hon vao cong vige ea minh. Nhing phin tich danh gid cling sé higu qua hon, ep hat hon, Céng ty cdn tuyén dung thém nhimg nhan vign mdi cé trinh 46 chuyén mén, co kha ning phan tich tai chinh té lam vige trong b6 phan phan tich tai chinh cia céng ty. Day sé li nén tang dé Céng ty xay dung mét bd phan phan tich tai h chinh manh, tir dé cung cap cho ban giam déc céng ty nhimg danh gia cl xc, kip thoi, cap nh§t phyc vu cho vige ra quyét dinh sin xudt kinh doanh,~80~ 3.3.2 Hoan thign phwong php phan tich. Dé dua ra duge nhimg dénh gid chinh xéc vé tinh hinh tai chinh thuc sw cia Céng ty, vige sit dung phurong phap phan tich déng vai tr quan trong. Néu Céng ty sit dung phuong phap thich hgp, s¢ khai thie duge trigt dé thong tin, xem xét duge moi Khia canh, dem lai higu qua cao trong céng tac phan tich tai chinh. Hign nay, Cong ty dang sit dung hai phuong phip phan tich so sdnh va sé ty 18. Tuy nhién, viéc sir dung phuong phép con chua linh hoat, chua tin dung duge hét loi thé cita cde phuong phap phan tich, Déi voi phuong phép so sénh, Céng ty mdi chi str dung phuong phap so sanh sé tuyét déi, s6 tong déi, so sinh ngang dé thay duge sw bién dong cua chi tiéu ky nay so véi ky trade. Can b6 phan tich nén sir dung thém phuong phap so sinh doc. So sinh dge la viée so sinh cde chi tiéu cing mot ct dé thdy duge ty trong cia timg chi tigu don vj so véi m6t chi tiéu tng quit. Banh gid ty trong eta timg chi tiéu qua cdc nam ta c6 thé thdy duge xu huéng phat trién cia doanh nghiép, linh vue nao dang mé rong hay thu hep. Ngoai ra, phuong phip nay cing sé giép cho Ban lanh dg0 va nha phan tich thdy duge chi tiéu don vj la hop ly hay khdng, tir 46 c6 hudng digu chinh ding dim va kip thoi. Sir dung so sénh doc, gidp nha phan tfeh dé ding hon trong vige so sénh chi tigu véi céc doanh nghip cing nganh hay s6 trung binh ngamh, Trong qué trinh phan tich béo céo két qua kinh doanb, nha phan tich nén sit dung phuong phap so sdnh doc véi chi tiéu géc 14 DTT tir ban hang va cung cdp dich vu. Bang 3.1: Béo céo két qua kinh doanh déng quy mé: Chi tigu DTT BH va CCDV~81~ Gié von hang bin 75.22 TB.77 Loi nhudn g6p 24.78 26.23, Chi phi ban hang 7.98 B72 Chi phi quan ly DN 11.08 13.69 LNT tir HDKD 4.78 2.90 (Ngudn: phong ké todn — tai chinh Céng ty) ‘Théng qua bang ta nhn thdy trong nim 2009, cir 100 déng doanh thu thi phai chi cho gid vén 1a 73.77 déng 6 gidm so véi ndm 2008 1a 1.45 nhin chung doanh nghigp da lam tét cng téc quan ly chi phi. Tuy nhién, trong nim 2009 ctr 100 déng doanh thu thi phai chi cho chi phi ban hang 1a 8.72 déng va cho chi phi quin ly DN 1a 13.69 ding, déu cao hon so véi nim 2008 , nhin chung day 1a mat con yéu kém ctf Doanh nghiép, can phai cdi thién ngay ju xét trong hoan cénh nim 2009, Doanh nghigp phai chju nhimg anh huéng 1én tir suy thodi toan cau, vi vay, Doanh nghiép cdn phai bo thém chi phi nhim tiéu thy sin phim thi cé thé chp nhan duge. trong nhimg nam tdi, tuy nhié Lgi nhuan thuin tt HDKD nim 2009 chiém ty trong 2.9% so véi doanh thu, khéng cao nhw nim 2008, hay ty sudt loi nhudn thuan tir hoat déng kinh doanh trén doanh thu gidm so véi nim 2008. ‘Déi véi phuong phap so sénh ngang, do han ché vé nguén théng tin, hign nay Céng ty chua cé s6 ligu trung binh nganh dé phan tich, Dé khic phyc tam théi han ché nay, Céng ty c6 thé thu thap mot s6 chi tiéu chinh cia céc doanh nghigp khac trong nganh dé phan tich, tir 46, Cong ty c6 thé dnh gid duge diém manh va diém yéu cia~82~ minh, nhim phat huy durge diém manh, han ché khie phuc duge nhimg diém yéu con tén tai, nang cao kha nang canh tranh cia céng ty. ‘Vi dy nhw danh gid co cdu ng ctia cong ty, ta cé thé thu th4p thém sé ligu cia cée cng ty May nganh nh sau: Bang 3.2: 1é sé ng cia mot s6 cng ty trong ngimh dét may (31/12/2009): Chi tigu Ng phai tra | Téng nguén vén | Hé sé ng Cty cé phin May 10 73,231,906,447 | 185,955,465,455| 0.39 Cty e6 phin May Séng Héng | 272,683,852,712 | 350,488,050,098 0.78 Cty ¢é phin May Nha Be 84,227,624,642 | 107,216,969,017| 0.79 Cty ¢6 phan May Thanh Tri 21,612,585,957 | 45,297,770,526 | 0.48 (Ngudn: Phong ké ton ~ tai chinh Céng ty) ‘Théng qua bang 3.2, ta nhan thay co cau ng cia Céng ty cé phan May 10 1a thap nhat trong 4 céng ty trén, thé hign mOt chinh séch tai chinh than trong, an toan cao. ‘Tuy nhién, Cong ty lai dang phdi chiu mét chi phi sir dung vén cao va chwra tan dung duge dén bay tai chinh khi dinh doanh c6 lai. Nhin vao hé s6 ng ciia 4 céng ty, ta c6 thé thdy ring, May 10 s& cé mét 6 Igi thé nhdt dinh khi cé nhu cdu mudn vay thém ‘yon tir céc chi ng, nhu quy mé khoan vay, théi han vay, cing nhu chi phi sit dung von vay so véi cdc doanh nghiép trén. Vi vay, trong thei gian ti Céng ty nén nghién cia 48 gia ting hé s6 ng cia minh, Céng ty cing nén sit dung phrong phap Dupont: ‘Ty sudt lgi nhudn trréc thué diéu chinh _ __Lgi nhudn trade thué va lai vay x trén tong tai sin (ROA) “Tong tai sin binh quan 100%~83~ Ty sudt Igi nhudn vén cha sé hitu (ROE) = Loi nhugn sau thue x Von chi sé hitu binh quan 100% Bang 3.3: Phan tich Dupont Chi tiéu 2008 2009 LN sau thué 15,902,180,896 | 17,120,750,747 358,253,797, 569 | 448,787,522,379 170,507,759,982 | 183,770,441,478 109,245,911,341 | 110,797,836,211 TSLNDT 4.44% 3.81% HSSDTTS| 2.09 2.44 1(1-HSN) 1.56 1.66 ROA 9.33% 9.32% ROE 14.56% (Ngudn: phong ke toin — ti chinh Cong ty) Nam 2008; ROA=9.33%=4.44% x2.09 ROE=14.56%4.44% x 2.09 x 1.56 Nam 2009 ROE=15.45' 81% x 2.44 x 1.66 Xée djnh mite d@ Anh hudng cia tig nhan t6:~84~ > Ty sudt lgi nhudn téng tai san gan nhu khéng thay déi (giam 0.01%) tuy nhién anh huéng cia timg nhan t6 dén chi tiéu nay lai rdt khdc nhau. Ty suat lgi nhudn sau thué trén doanh thu giam 0.62% lim cho ty suat lgi nhuan téng tai sim giém: (4.44%-3.81%)x2.09= 1.31% Higu sudt sir dung téng tai sin tang 0.34 1am cho ty sudt Igi nhudn téng tai san %x(2.44-2.09)=1.30% tang: 3.81 Ty sudt Igi nhudn vén chit s@ hia ting 0.9% do anh huéng cita ede nhan to: Ty sudt loi nhudn sau thué trén doanh thu gidm 0.62% lam cho ty sudt gi nhuan_ vin chii sé hitu gidm: (4.44%-3.81%)x2.09x1.56=2% Higu suat sir dung tong tai san ting 0.34 lam cho ty suat Igi nhugn vén chit so hitu ting: 3.81%x(2.44-2.09)x1.56=2% Igi nhudn von cha so Co céu ng binh quan cia céng ty thay hi ting: 3.81%x2.44x(1.66-1.56)=0.9% Tir qué trinh phan tich Dupont, ta nhan thdy, dé nang cao ty suat loi nhudn ting tai san va ty sudt loi nhudn vén chit sé hitu, Cong ty cin phai nang cao hon higu suit str dung tai san, quan ly tét chi phi, cing nhu nng cao cde nguén doanh thu va thu nhap_ khac, Hign tai, hé sé ng cia Céng ty vin con thdp, vi vay Céng ty 6 thé nghién ciru dé dat t6i mot co cdu vin sir dung nhiéu ng hon, tin dung wu thé ciia don bay tai chinh khi Céng ty lam an c6 lai3.3.3 Bé sung céc chi tiéu phin tich tai chinh cho phi hgp véi diéu kign ciia cong ty. Dé danh gid mét cach toan dign tinh hinh tai chinh cia minh, Céng ty cd phin May 10 nén sir dung thém mét sé chi tiéu phan tich tai chinh: VLDTX, N/eVLB, VBT, céc chi tiéu phan inh higu qua hoat déng, va dénh gid tinh hinh tai chinh théng qua béo cdo lau chuyén tién 18. 3.3.3.1 Cac méi quan hé trén bang can déi ké ton, Bang 3.4: Méi quan hé trén bang cén d4i ké ton. Chitigu 01/01/2009 31/12/2009 Chénh Ich % VLDTX 44,872,323,648 | 20,004,153,110 | (24,868,170,538) | (55.41) NieVLD 22,128,590,960 | 24,700,232,520 | 2,571,641,560 11.62 ver 22,743,732,688 | (4,696,079,410) | (27,439,812,098) | (120.65) (Neudn: phong KE toan — t8i chink Cong ty) ‘Von lwu dong thwong xuyén: VLDTX 6 cd dau ky va cudi dau ky 24,868 trigu dng (55.41%), cho thay nguén vin dai han dimg dé tai try cho tai déu duong, VLBTX cudi ky giém manh so véi san ngin han giam. Trong dé nguén vn dai han ting 939 trigu déng lam ting VLDTX, tuy nhién tai sin dai han ting lam VLDTX giém la 25,803 trigu déng. Tai san o6 dinh tang manh 21,539 trigu dong, nguyén gid tai sin cé dinh hitu hinh ting 7,404 trigu dong, nguyén gid tai sin cé dinh v6 hinh ting 10,000 trigu ding, day 1a mt xu huéng rat tét di véi Doanh nghiép nhim mé rong quy mé, nang cao nang lye san xudt, nang cao chat lugng san phim, ting tinh canb tranh ciia hang héa trén thi truéng va vi thé cha Doanh nghiép. Mat khéc vige dau tu nay vn trén co sé ngudn vin dai han. Ngoai ra, Doanh nghigp ciing mé rong linh vue dau tu tai chinh (tang 6,402 trigu déng) nhiim~86~ én da dang héa ngué: dai han tang hoan toan do ting nguén vén chi sé hitu, con ng dai han gidm rat manh 2,916 trigu déng (87.06%), nhu di phan thu nhap. Trong ngi tich 6 trén, digu nay 14 do trong ky, phan Ién ng dai han 4a dén han thanh todn va chuyén sang khoan muc ng ngin han. Ta thdy hé sé ng cia Doanh nghigp vao théi diém cudi ky 1a 0.39<0.5 vi vay trong cée nim tiép theo Doanh nghi¢p 6 thé vay them ng dai han dé ting nguén vin cé tinh én dinh cao, trong khi van git duge mét co céu tai chinh c6 rii ro cho phép. Viée ting vén chit sé hitu 3,851 trigu déng la do ting higu qua hoat dong kinh doanh, Doanh nghiép trich 4p quy nhiéu hon, lam ting ning Iue tii chinh cho Doanh nghigp. dim bio mét co VLDTX gidm 1a can thiét trén géc 46 sit dung vén nhung von an toan, Nhu cdu yon luu dng: N/cVLD 6 dau nim va cuéi nim déu duong, chimg té Doanh nghigp c6 phin vén ngin han phat sinh trong qua trinh san xudt kinh doanh cla Doanh nghiép nhung chira duge tai tro bai bén thir 3 trong qué trinh sin xudt kinh doanh, N/cVLD cia Doanh nghiép ting 2,571 trigu ding (11.62%) trong khi doank thu thuin cia Doanh nghigp ting 68,382 trigu déng (19.21%), t6c d6 tng cia doanh thu thu ngan han cia doanh nghigp da ting lén, day la tin higu tét cho doanh nghigp. 16n hon téc 49 ting cia nhu cdu von lu dng, cho thay higu qua sir dung von Bang 3.5: Su bién d6ng ctia cdc nhan 16 anh huéng téi N/e VLD: ‘Tai sin Kink doanb Nekinh doanh 1. Cie khoin phiithu (11,799,519,862) | | 1. Phai tra nguéi bin (633,620,869hai thu khéch hang ‘Tra trude cho ngudi bin (15,048,427,065) 2,932,632,203, ~87~ 2 Nguoi mua tra tiga trwée (9,158,415,361) 3. Thué va efe khoain pha gp Nha meée 2,869,816,164 ‘Cie Rhoan phat tha Ride 316,275,000 4. Phil ted nguii Ino dng (1,938,905,088) 2. Hang (bn kho 16,588,547,128 5. Chi phi phai tri (108,088,687) Hang tén kho 16,588,547,128 & Cle Khon Phat yey 620,714 hai np ngén hgn khse 3. Tai sin ngin han Khde — (6,056,737,095) Chi phi tra tuGe ngin hen 126,010,600 ‘Thué GTGT duge khdu trie (5,824,180,601) Tai sin ngin han hdc 641,432,906 Cong (267,709,829) Cong (2,839,251,389) (Ngudn: phéng ké toan — tai chinh Céng ty) Qua bang, ta nhdn thiy N/eVLD ting, hoan toan do ng kinh doanh ting 2,839 trigu déng, trong khi dé tai sn kinh doanh gidm 267 trigu déng. Su gidm di cia tai sin kinh doanh cha yéu do sit gidm cia khodn phai thu va tai san ngin han khée, trong khi hing tn kho van ting. Hang tén kho ting 16,558 trigu dng, trong dé lung thanh phim tén kho cudi ky 1 24,227 trigu ding ,ddu y 1a 9,887 trigu déng, thé hign vén céng ty bj ir dong nhiéu trong khau dy trir. Bén canh d6, khoan phai thu cla Céng ty gidm trong khi doanh thu thuan vé bn hang va cung cdp dich vu van ting 19.21%, day 1a mt xu huéng tét, tuy nhién néu vi diéu nay ma lam giam san lugng hang héa tigu thy thi cn phai xem xét.~88~ Ng kinh doanh gidm manb 2,839 trigu dng thé hign Doanh nghigp gidm chiém dung vén tir bén thir 3, trong dé khoan muc nguéi mua tra tién trude gidm 9,155 trigu. thé hign trong ky Doanh nghigp da giao hang cho bén mua da dit hing va img truéc, thé hién uy tin cla Doanh nghigp. Trong nim, Doanh nghigp tin dung duge nguén vén do chiém dung ngudi ban va cdc khoan ng nha nude, tuy nhién Céng ty cin thye hién nghiém chinh ky lugt tai chinh va ky Iudt thanh tos Von bing ti Vén bing tién cua Doanh nghigp giém manh, tai thoi diém ddu ky, Doanh nghigp du thira ngan quy 22,743 trigu ding, & thoi diém cudi ky, Doanh nghigp thiéu hut ngan quf 1a 4,696 trigu déng, nhw vay & thai diém cudi ky, Doanh nghigp chua co di tién dé thanh toan cdc khodn ng cho nha cho vay néu cdc khodn ng nay dén han. Biéu nay chi yéu do khodn mye tién va trong duong tién giém manh 21,165 tigu dng, trong khi khoan mue vay va ng ngin han ting 7,274 trigu ding. Bang 3.6: Méi quan hé cén bing trén BCDKT: Cadi ky Diy NeVLD VBT 22,743 | VLBTX VBT 4,696 NieVLD 44,872 22,128 24,700 VLDTX 20,004 (Ngudn: phong ké toan — tai chinh Céng ty)~89~ Tai thai diém dau ky, VLDTX lén, N/e VLD duge tai trg hoan toan bing nguén vén dai han, Doanh nghiép du thira ngan qu trén co s nguén vén dai han, day 1a mot co cu tai chinh it rai ro, tuy nhién gidm high qua kinh doanh cia Doanh nghiép trong ky vi chi phi sir dung vén dai han luén cao hon chi phi sir dung vn ngin han dac biét 1a chi phi str dung vin chit so hiru, Tai thei diém cudi ky, NleVLD>0, VLDTX>0, VBT<0, nhu edu von hu déng duge tai try bing mét phin bing nguén vén dai han, m6t phan bing nguén vn tin dung ngin han. Ta nhan thay Doanh nghigp dang dich chuyén sang mét co céu vén hgp ly hon, vita dam bao cé nguén vén dai han 6n dinh tai trg cho nhu cau ngin han, vita téi uu héa chi phi six dung von. 3.3.3.2 Chi tiéu phin dnb ning lyc hoat dng cia tai sin. Bang 3.7: Chi tiéu phan anh nang lye hoat déng cia tai sin Chitiée 2008 2009 Chitigu | 2008 | 2009 prrBu.cepy | 355,908,886,226 | 424,291,141,564 | VaKPT 12.62 | 13.95 Ky thu tifa vB 267.706.080.576 | 512,945,806,684 | 7 28.53 | 25.81 KPTbg 27,631,254,164.50 | 36,681,466,791.00 | ValiTK 9.69 | 8.33 88 ngay 1 HK Tbg 53,910,447,620.00 | 67,766,212,345.50 37.16 | 42.19 ‘Vgtik Ts, 170,507,759,982 | 183,770,441,478,00 | Hssprrs | 2.09 | 2.44 rscp 53,910,447,620 | 67,766,212,345.50 | Hssprscp | 6.60 | 6.26 (Nguén: phong ké toan — tai chinh Céng ty)~90~ Vong quay khodn phai thu: ‘Vong quay khoan phai thu do luémg mite 46 diu tw vao cic khodn phai thu dé duy tri mite doanh s6 ban hang cdn thiét cho Doanh nghiép. Vong quay khoan phai thu nim 2009 1a 13.95 ving cao hon nam 2008 (12.62 ving), ky thu tién tuong img 1a 25.81 ngiy va 28.53 ngay. Nhu vay trong nim 2009, Doanh nghigp chi mat trung binh 25.81 ngay dé thu duge tién vé tir cde khodn cdp tin dung cho khach hang, trong khi dé. doanh thu th tir ban hang va cung cp dich vy ting, day 1a tin higu tét cia Doanh nghigp, Doanh nghigp da quin ly tét chinh séch tin dung cho khach hang, quan ly cde khodn phai thu, va van gitt duge mite tng doanh thu. Vong quay hing thn kho: Vong quay hang tin kho ding dé dénh gid higu qua quan tri hang tén kho cia Doanh nghig Vong quay hang tén kho nim 2009 la 8.53 vong gidm so véi nam 2008 (9.69 vong), sé ngay mét ving quay hing tén kho tuong img li 42.19 ngay va 37.16 ngay. Cho thdy trong nim 2009 hang tn kho ciia Doanh nghiép chi luan chuyén duge 8.53 vong, thai gian hang tén kho tén tai trong kho dai hon, vén t dong nhiéu hon kéo. theo nhu cdu vén cla Doanh nghiép ting, nhu da phan tich & trén, hang t6n kho i dong: chi yéu duéi dang thinh phim, Vi vay, Doanh nghigp cdn phai nhanh chéng 6 nhing bién phap dé giai phéng lugng hang tin kho, 4p dung chinh séch tin dung, khuyén mai, chinh sdch gid ... dé ban sin phim. Higu sudt sir dung tai san c6 dinh: Chi tigu nay do luéng higu qua quan tri b6 phan tai san ob dinh déi véi qué trinh san xudt kinh doanh trong Doanh nghiép. Higu suat sir dung tai san ¢6 djnh_ nam 2008 1a 6.60, nim 2009 gidm xudng con 1a 6.26 thé hign, trong nim 2009 cit 1 déng tai san 6 dinh dura vao hoat dng sén xudt kinh doanh trong ky thi tao ra 6.26 ddng doanh thu . Ta nin, iy trong nim 2009, Doanh nghigp di dau tu mua sim trang thiét bi~91~ méi, cing nhw dau tu xay dung nha xwéng, lam ting manh tai san oé dinh, tuy nhién nhimg ti sin nay chua thé ngay lap tire phat huy higu qua vi edn dang trong qué trinh van hanh thir, va xy dung, déng g6p ciia nhimg tai sin ny vio qué trinh sin xudt kinh doanh chua cao. Vi vay, di doanh thu thudn nam 2009 ting 19.21%, higu sudt sir dung tai sin 6 dinh van bj giém nhung day khéng phai 1a mot tin higu xdu cia Doanh nghiép, chimg ta c6 thé ché di két qua kha quan hon trong nhimg nim tiép theo. ‘Higu sudt sir dung tong tai san: Chi tiéu nay do hring téng quat vé nang lye hoat ding ctia tai san trong Doanh ‘thu nhp khde trong Doanh nghigp, thé hign qua méi quan hé giita tong doanh thu nghigp (bao gdm ca doanh thu thudn, doanh thu hoat déng tai chinh, thu nhap khie) voi i tai sin hign c6 ciia Doanh nghiép. Higu suat sit dung téng tai san nim 2009 1a 2.44, nam 2008 1a 2.09, nhu vay higu qua hoat dng kinh doanh cia céng ty nim 2009 cao hon nam 2008, diéu nay cé duge phan lén 1a do trong nim 2009 Doanh nghigp d@ quin Iy higu qua hon tai sin ngan han. Trong nim 2009, ctr mét déng tai san cia Doanh nghiép dua vao hoat déng sn xudt kinh doanh trong ky tao ra duge 2.44 déng thu nhap, h bao co lu chuyén tién 8, Bang 3.8: Tinh hinh bién dng cita cdc khoan myc trén béo cdo lu chuyén tién t8 (2008-2009) BVT: VND Ma cui neu | TM Nam 2008 ‘Nam 2009 chennigeh | % 1 LOU CHUYEN TIEN TU HOAT DONG KINH DOANH, ¥- Lei nhuda trade thu oF T7501 125,935 | 22,097,920,068 | 4,596,794,129 | 26.27 2 Dida chinh cho che Khoa: T2,181,189,363 | 3,040,431,360 | 0,140,788,003) | (75.04) = Kho ti sin ob inh 2 BSURGT OT | 9HORSSRROD | 1418,691,880 | 1687~92~ ~ Cle Kava dy pha o 2.931,100,000 | 2,931,100,000 TTR, 1S cha Tech gi HBF dosh chs 04 69,934,575, ,102.876.866) | qr72,811,440) | (1.6701) tye hig Tai, Wr oat dag bu tr 0% (Har RIT | ATR 492,002) | (AT AeR.BRA,TTID | 7465S ~ Cai pT vay 0 TRORIISGGT | LTB MTA [ULMBARKAIT) | CVAD % bat aha Gr heat dag Kah dona | 29,682,315,298 | 25,138,351,424 | 4,543,963,874) | (1531), true nhirng thay 434 via tue dng ey “ues es Ting gis ee Kod ph hr o CATER) | TORRONE | 36R2QRIRATA | IO.) “Ting gis hing Wn Kho 0 STARTS) | HSSRRSTT TAY | (15076 669,003) | O97.TT Ting gli oie Kida pha nt TSMOTR3AST | (651,875,052) | @21,801,608,883) | (139.17) Ping elim chi pi ta tube 2 $5,075,075, (.974.083.777) | @2,059,188852) | 2420.40) Tid a vay 8 8 B G.R6R.195,667) | (2.722.541,536) | 1148884381 | 29.62), ~ThuE thu ship doanh nehigp 48nd | 14 (OOLSTHTIS) | BORE INRSHE) | CLARASETISY | 11693 Tita tha Khe i hoot Ging Kink Goan [TS TATS380220 | 6SROOIRON | RARKRERTON | ALIS ~Tifn oii Ride tr host dag nh doank | 16 GHOWRILI) | TSSRTORGATTY | ROSRTEAGOD | OSI Tar chuyén Ga Chala Goat & ° wnt O08 | og 435,187,997) 639,503,814 | 7,274661811 | (1,671.73) inh doanh IL LOU CHUYEN TEN TU HOAT DONG DAU TU 1 Tia chi dB mua sim, xdy deme TSCD | 21 (6344,636576) | G4.254.829,290) | (@7,910,192,714) | 439.90 2 Tie thu W Banh i, shang bi 2 225,600,909 16,819,942,636 | 16,594281,727 | 7,352.65, rscD 5: Tid chi Glut Bop von vio ete don thie 25 (5.671,550,000) | (11,227.400,000)_ | (685,850,000) | 97.96 © Tide thu hi du Wr Bp von vio te 26 2,107,280,000 | 2,107,280,000, don vi khic 7 Tie he Wi cho vay, ob We WE Tah a 100,720,000 | 273,545,000 | 172,825,000 | 171.59 hua duge chia Tarw chuyén ifn thudn tir host dng thew 30 (11,689,775,657) | (26,281,461,684) | (14,591,685 987) | 124.82 TLLCU CHUYEN TIEN TU HOAT DONG TAI CHINE 1- Tigh thu phat hah 8 phige, ohn vin ms pings ahén win | 163,442,090,000 (63,442,090,000) | (100.00) 6p cla cht show~93~ TE chi wi win gop cho eke chil 3- Tigh vay ngin hen, dii han nbin dwge [33 | | 145,158,725,609 | 169,964,028,111 | 24,805,302,802 | 17.09. 4. Tin chi tré ng gic vay 34 || (157,531,269,236) | (164,178,059,323) | (6,646,790,087) | 4.22 6 CB tie, Iyi nhujn 48 wei cho chi sothiu [36 | | (6.031,579,000) | (9,335,475,000) | (3,303,896,000) | 54.78 ‘Lucu chuyén tiga thudn tir hoat dng tai | ‘Liru chuyén tién thuin trong ki 50 ‘32,911,533,709 | (23,078,714,052) | (55,990,247,761) | (170.12) ‘Tién va tong dwong tién tn dau ki 60 6,825,564,352 39,647,720,150 | 32,822,155,798 | 480.87 Tign vA twong duong tifa tin eudi ki | 70) |-39,647,720,180 18,482,418,921 | @i,168,304,229) | 3.38) (Nguén: phong ké toan — tai chinh Céng ty) ‘Ti bo cdo Iu chuyén tién té, ta nhan thdy trong nim 2009, hu chuyén tién thuin tir hoat dng kinh doanh 14 6,839 trigu dng, hu chuyén tién thuin tir hoat dong 36) dau tw 14 (26,281) trigu dng, hu chuyén tién thudn tir hoat dong tai chinh 1a trigu ding. Nhu vay. dong tién thu vé ciia Céng ty hoan toan tir hoat déng kinh doanh, day 1d mét xu huéng tét cla Doanh nghiép dc biét trong khi nim 2008 dong tién thuan tir hoat dng kinh doanh cia Doanh nghiép am. Tuy nhién, do lu chuyén tién thuan tir hoat dng kinh doanh 6,839 trigu dong thap hon Igi nhudn sau thué cia Céng ty 17,120 trigu déng, cho thdy chat luong loi nhudn ciia Céng ty chu duge cao, Trong hoat déng kinh doanh, ta nhfn thy ludng tién bj i dong & hang tin kho rit Ion, 16,588 ty, lam gidm dong thu tién thuan tir hoat déng kinh doanh, vi vay Doanh nghiép cin nhanh chéng c6 bién phap khde phuc, trong nim 2009 Doanh nghiép 43 thy hit é 16t céng tc quan ly khoan phai thu, thu vé 19,880 trigu dong.~94~ Déi véi hoat dong dau tu, hoat déng dau tu tai san méi va thanh ly tai sin cit 1a nhan t6 cha yéu anh huéng t6i dong tién thudn. Tién chi dé mua sim va xdy dung tai san c6 dinh méi la 34,254 trigu ddng, con tién thu vé tir thanh ly nhugng ban 1a 16.819 trigu déng, day 14 mét xu huéng tét cia Doanh nghiép, nhim déi méi trang thidt bi, loai bé cdc tai san cil, lac hau, higu qua sir dung thap, Déi véi hoat dng tdi chinh, trong nim 2009, Doanh nghigp thye hign vide tra cde khoan ng géc dén han thanh toan, chia cé tite cho cae cé déng, va thyc hign cic khoan vay mdi dé tai tro cho hoat déng san xudt kinh doanh. Dong tién thuan tt hoat déng kinh doanh 1a 6,839 trigu déng, thdp hon dong tién chi ra tit hoat dng diu nr cia Doanh nghiép, vi vay, trong nm 2009, doanh nghiép vin phai vay ng dé tai tro cho hoat d6ng du tu va tra ng géc cde khoan vay dén han thanh toan. Do dong tién thuan ciia nm 2008 4m, nén chi tinh cho nim 2009 Bang 3.9 : Céc chi sé Iu chuyén tién t¢: Chi tigu 'am 2009 Dong tién trén TS 3.72% Dong tién tren VCSH 6.17% Dong tién trén DTT 1.61% Kha ning tra ng 0.09 Kha nang tra ng ngin han 0.10 ‘Thai han tra hét ng dai han 0.28 Kha ning 4.28 Kha nang tra ng 0.04Kha nang chi tra cé the 0.73 Kh nang tai dau tw 0.20 (Ngudn: phéng Ké todn — tai chinh Cong ty) Thong qua bing 3.8, ta c6 cde niin xét sau: sin 3.72% cho biét trong ky, binh quan 100 ding ‘tir hoat déng kinh doanh, ~ Ty sd dong tién trén ting tai sin mang lai 3.72 déng tién thu = Ty 86 dong tién trén vén chit so hiru 6.19% cho biét binh quan trong ky 100 dng vén chi sé hitu tao ra 6.19 ding tién thudn tir hoat déng kinh doanh. = Ty s6 dong tién trén doanh thu thudn 1.61% cho biét 100 dng doanh thu thudn tir ban hang va cung ep dich vu mang lai 1.61 déng tién tudn tir hoat dong kinh doanh. ~ Kha nang tra ng 0.09 cho biét trung binh 100 déng ng phai tra cia doanh_ nghigp duge dam bio thanh todn boi 9 ding tién tgo ra tir hoat déng kinh doanh, - Kha nang tra ng ngin han 0.10 cho biét kha nang thanh todn ng ngin han bing dong tién tir hoat dong kinh doanh 1a 10%. ~ Théi gian tra hét ng dai han 0.28, thé hign Céng ty chi mat 0.28 ndm dé tao dit sé tién tir hoat ding kinh doanh nhim chi tra cho cée khodn ng dai han, -Kha ning tra lai vay 4.28 cho biét dong tién trudc thué va lai vay gép 4.28 lan Iai vay phai tré cia cdng ty. ~ Kha ning tra ng gée vay 0.04 thé hign kha nang tri ng géc bing ngudn tién tir hoat dng kinh doanh, ~ Kha ning chi tra cé tite 0.73 cho biét kha ning chi tra Igi nhudn, ¢6 tire cho. chi sé hitu ctia doanh nghiép bing ngudn tién tir hoat déng kinh doanh. ~ Kha nding tai dau tu 0.20 cho biét kha nang dau tu vao tai sén dai han bing tién tir hoat déng kinh doanh cia doanh nghiép.~96~ 3.4 Kién nghj véi co quan quan Ip Trong béi canh nén kinh té thé gidi ngay cing phat trién, Vigt Nam ngay cing h6i nhap sau réng vei thi truéng quéc té, méi trudng canh tranh ngay cang gay gat, dé t6n tai va phat trién cde céng ty phai khéng ngimg nang cao trinh d6 quan ly. Nang lye phan tich tai chinh duge coi la yéu t6 quan trong mang lai su thanh cdng trong céng ty. Vi vay, hoan thign céng tée phan tich tai chfnh 1 mét cdng vige khéng chi 1a van dé in rigng cla timg doanh nghiép, ma 1a @ ciia ci cdc co quan quan ly. Bai vi, néu doanh nghigp thye hign tét céng tde phan tich tai chinh, thi d6 sé 1a dé dé doanh nghigp dua ra céc quyét dinh, chién luge kinh doanh ding dan va kip thdi. Didu nay dim bao tinh én dinh va sy phat trién bén ving cia ca nén kinh té. Céc gidi phdp duge dé xudt 6 trén déu 1A nhitng vige lam thiét thye 461 véi eéng ty cd phan May 10 nhim. thye hign céng tic phan tich tai chinh mét cdch tat hon. Tuy nhién, dé tao diéu kign thudn Igi cho céng ty thu hign cde gidi phap trén thi cde eo quan quan ly nha nude cin 6 sy hé try dé tao ra méi trudng thudn Igi khéng chi cho riéng céng ty co phan May 10 ma véi cd cde c6ng ty khde. Nhimg tic dong hé trg cau cae co quan quan ly déi véi céng tac phan tich tai chinh cita céng ty néi chung va c6ng ty cd phdn May 10 ni riéng phai nhim muc dich tao ra méi trang thudn Igi va dng le thiic day cae céng ty phan tich tai chinh ¢6 higu qua. V6i tinh thin d6, em xin manh dan dé xudt mét sé kién nghi sau: ‘Thur nhat, diéu chinh, ban hanh ché 46 ké toan phi hgp, tao co sé cho vige cung cp théng tin day da va chinh xac, Trong nhimg nim qua, nén kinh té nude ta da trai qua nhiéu chuyén bién lén, do 46, ché d6 ké toan Vigt Nam cing da lién tuc duge déi méi cho thich nghi yéi hoan canh dat nude va thong 1é quéc 18. Tuy nhién, viée thay hach digu 401 lién tuc gay ra nhiéu khé khan cho céng tac ké toan & céng ty, lam cho v toan s6 sch thié ih théng nhat, déng bé & cdc céng ty. Vi vay, bé tai chinh chinh hé théng ké toan phit hgp, théng nhat va dng b6, tao digu kign thudn Igi cho:~97~ nhan vign ké ton cia céng ty thyc hign cng vige cia minh mét céch chinh xée, khong phai thay déi nhiéu. Hign nay viée n6p bdo cdo luu chuyén tién t¢ khéng mang tinh chat bat bude déi véi cdc doanh nghiép ma chi mang tinh khuyén khich nén mét sé doanh nghiép khéng lip béo céo luu chuyén tién t¢ khién céng tac phan tich gap nhidu kh6 Khiin, vi vay trong thai gian 161 6 tdi chinh nén bit bude ede doanh nghigp phai n6p bdo cdo hm chuyén tién t8. Nha nude cting can tiép tuc hoan thign cdc biéu mau bdo cdo tai chinh. Ngoai ra ché d6 ké toan ciia Vigt Nam hign nay chua 4p dung toan 9 cae chuin myc ké toan quéc té nén vige so sinh sé ligu véi cdc cOng ty made ngodi la rét khé khin. Trong xu thé héi nhdp, nuée ta cn phai hoan thign ché d6 ké todn dua trén cde chudn myc ké todn quée té, dac bigt cin phai ban hanh déng b6. Bén canh 46, nha nude cing phai quy dinh c kiém todn nhat la céng tic kiém todn n6i b6 tai céng ty nhim nang cao tinh chinh xdc ctia sé sich ké todn, gop phan Linh manb héa tinh hinh ti chinh eda céng ty Tht hai, Chinh pha cdn ban hanh cdc quy dinh mang tinh bit bude d6i vai viée c doanh nghigp va xi nghigp, cn quy dinh 16 vé théi gian phan tich va vige béo céo két qua phan tich. Quy dinh hodn thign cong tae phan tich tai chinh bang nim tai ¢ cng téc phan tich tdi chfnh phai tach rigng ra khdi cOng tac ké todn, Trong thai gian dau, doanh nghiép méi bat dau thye hign céng tac phan tich ti chinh, nha nude nén ting curimg hoat dng gidm sat, kiém tra dé dén déc céc doanh nghiép hoat dong di vo . Nén ma cde khéa hoe tim hiéu vé cdng tc phan tich tai chinh vi tim quan trong cita céng téc phan tich tai \chinh cho céc edp quin ly cia doanh nghiép, ning cao nhan thire cia ban [nh dao doanh nghiép vé vai trd ngay cang tro nén quan trong cua cong tic phan tich tai chinh, Thtr ba, hign nay, mét trong nhimg yéu t6 khién cho hoat déng phan tich tai chinh cia céc doanh nghiép néi chung va céng ty cé phin May 10 néi riéng chwa thye su higu qua la do chua cé hé théng chi tiéu trung binh nganh,Vé ly thuyét, néu dé cdc~98~ ty sé rigng ré thi né khéng cé ¥ nghia gi va cing ching chi ra duge diéu gi. Né chi thye su c6 ¥ nghia khi né durge so sinh vé ca khong gian va thdi gian. So sanh vé thi gian thi da duge thyc hign béi dé chi 1a vige so sinh cdc chi tiéu tai chinh cia céng ty qua cdc nim con so sénh véi cdc chi tiéu mie trang binh ciia céc doanh nghiép cing nganh 46 thdy duge vi thé cia doanh nghiép cing nhu thay duge cae két qua dat duge 6 thye su higu qua hay khéng thi chua tién hanh duge béi hién nay chua cé hé théng chi tigu trung binh nginh, Chinh vi vay trong thii gian t6i Nha nude cin sém cung cdp he théng chi tiéu trung binh nginh dé gidp cho céng tac phan tich tai chinh higu qua hon. Nha nude nén thanh lip thém cdc céng ty tr van do cde eo quan quan y 1am chi quan, chuyén cung cp thong tin, nu van va dnb gid vé doanh nghigp cung edp nguén thong tin chfoh théng, tin edy mang tinh khéch quan cao dé ngay cing da dang héa ngudn théng tin va nang cao chat lugng nguén théng tin,~99~ KET LUAN CHUONG 3 Xuat phat tir nhimg tin tai trong céng tac phan tich tai chinh tai céng ty c6 phan May 10 da duge trinh bay tai chuong 2, trong chong 3 cia khéa lun, em xin manh dan dé xudt m6t sé gidi phdp va kién nghj nhim khic phe nhimg tén tai va han ché trong cng tic phn tich tai chinh va gép phan hoan thign va nang cao chat lngng céng téc phan tich tai chinh tai céng ty cé phin May 10. Dé la: Té chite tt céng tic phan tich tai chinh. Hoan thign phuong phap phan tich. Bé sung cac chi tiéu phan tich cho phi hop véi diéu kign cita doanh nghiép. Cuéi cing, khéa luan di dua ra mét sé kién nghj déi v6i cde co quan quan ly vi mé nhim tao mdi trang thudn Igi cho vige thy hign cOng téc phan tich tai chinh cé higu qua. Cy thé la: Dieu chinh, ban hanh cl to”in phi hgp, tao co sé cho viée cung cap thong tin day dit va chinh xéec. Ra quyét dinh mang tinh bit bude déi véi viée thyc hign phan tich tai cl hang nim eiia cong ty Xay dymg hé théng chi tigu trang binh nginh, nha nude nén thanh lap thém ede céng ty tu van do cae co quan quan ly lim chi quan, chuyén cung cp théng tin, tw vin va dinh gid vé doanh nghigp dé ngay cang da dang héa nguén théng tin va nang cao chat Iugng cdc ngudn théng tin.~ 100 ~ KET LUAN ‘Trong hoat déng quan ly tai chinh doanh nghiép, phan tich tai chinh déng vai tro

You might also like

• Đề Tài Chất Bán Dẫn Graphene - Tài Liệu, eBook, Giáo Trình

  

  Document58 pages

  Đề Tài Chất Bán Dẫn Graphene - Tài Liệu, eBook, Giáo Trình

  Trần Biên

  No ratings yet
• Đề Tài Xử Lý Nước Thải Xi Mạ, Giáo Trình, Hướng Dẫn

  

  Document31 pages

  Đề Tài Xử Lý Nước Thải Xi Mạ, Giáo Trình, Hướng Dẫn

  Trần Biên

  100% (1)
• Đề Tài Ứng Dụng Mô Hình Phân Tích SWOT Dể Hoạch Định Chiến Lược Phát Triển Trong Lĩnh Vực Internet Tại Tổng Công Ty Viễn Thông Quân Đội - Viettel - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp1

  

  Document46 pages

  Đề Tài Ứng Dụng Mô Hình Phân Tích SWOT Dể Hoạch Định Chiến Lược Phát Triển Trong Lĩnh Vực Internet Tại Tổng Công Ty Viễn Thông Quân Đội - Viettel - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp1

  Trần Biên

  No ratings yet
• • Magazines
  • Podcasts
  • Sheet music
• Đề Tài Ứng Dụng Mô Hình Phân Tích SWOT Dể Hoạch Định Chiến Lược Phát Triển Trong Lĩnh Vực Internet Tại Tổng Công Ty Viễn Thông Quân Đội - Viettel - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp

  

  Document60 pages

  Đề Tài Ứng Dụng Mô Hình Phân Tích SWOT Dể Hoạch Định Chiến Lược Phát Triển Trong Lĩnh Vực Internet Tại Tổng Công Ty Viễn Thông Quân Đội - Viettel - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp

  Trần Biên

  No ratings yet
• Đề Tài Tìm Hiểu Quy Trình Công Nghệ Sản Xuất Cà Phê Bột - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp

  

  Document29 pages

  Đề Tài Tìm Hiểu Quy Trình Công Nghệ Sản Xuất Cà Phê Bột - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp

  Trần Biên

  No ratings yet
• Nghiên Cứu Cơ Chế Lắng Đọng Parafin Và Giới Thiệu Một Sốphụgia Có Hiệu Quả Chống Lắng Đọng Parafin Cho Dầu Thô - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp

  

  Document23 pages

  Nghiên Cứu Cơ Chế Lắng Đọng Parafin Và Giới Thiệu Một Sốphụgia Có Hiệu Quả Chống Lắng Đọng Parafin Cho Dầu Thô - Luận Văn, Đồ Án, Đề Tài Tốt Nghiệp

  Trần Biên

  No ratings yet
• Đề Tài Thiết Kế Nhà Máy Chế Biến Bột Cá Và Thức Ăn Cho Cá Tra, Cá Basa Với Năng Suất 50 Tấn - ngày - Tài Liệu, eBook, Giáo Trình

  

  Document108 pages

  Đề Tài Thiết Kế Nhà Máy Chế Biến Bột Cá Và Thức Ăn Cho Cá Tra, Cá Basa Với Năng Suất 50 Tấn - ngày - Tài Liệu, eBook, Giáo Trình

  Trần Biên

  No ratings yet
• Đề Tài Thiết Kế Và Xây Dựng Mạng Wireless Cho Doanh Nghiệp - Tài Liệu, eBook, Giáo Trình

  

  Document67 pages

  Đề Tài Thiết Kế Và Xây Dựng Mạng Wireless Cho Doanh Nghiệp - Tài Liệu, eBook, Giáo Trình

  Trần Biên

  No ratings yet