MCR3U Game # 8 Payment Plans

You would like to have $10 000 in 
5 years for a newer car.  Starting 
in one month, you have decided to 
make monthly payments into an 
account paying 5%/a compounded 
monthly.  How much should each 
payment be?

You are to answer this question 
without technology first and then 
confirm your answer using the 
TVM solver application on the TI 
graphing calculator.

1
2
Negative Exponents Takeup From Friday ...

3
4
 What should the 
x graph of 2x look 
x 2 like?

All positive function values!
Will not be linear since the values increase exponentially (multiplier of 2 ­ 
100% growth, doubling every time)
As x approaches infinity, the function values approach infinity.
As x approaches negative infinity, the function values approach, but never 
attain zero.
The function passes through the vertical axis at 1.

5
Exponential Growth

asymptote
(boundary 
line)

6
 How about 
x
0.5 ?
Exponential Decay

Asymptote (boundary line)