‫عرض النقود‬

‫ويقصد بعرض النقود مجموع وسائل الدفع الجارية ‪ ،‬التى تتكون من صافى النقد المتداول خارج‬
‫الجهاز المصرفى ‪ ،‬والودائع الجارية بالعملة المحلية للقطاعات غير الحكومية‬
‫عرض النقود يتكون من النقود اإلئتمانية والنقود الكتابية او كالً من النقود الورقية‬
‫والنقود المساعدة ‪ ،‬ومن الودائع تحت الطلب‪.‬‬
‫مقايس عرض النقود‬

‫‪M3‬‬ ‫‪M1‬‬
‫تشمل باإلضافة لـ‬ ‫‪M2‬‬ ‫هي أكثر األصول سيولة‬
‫‪M2‬الودائع االدخارية‬ ‫تشمل باإلضافة لـ ‪M1‬‬ ‫وتشمل البنكنوت المتداول‬
‫األقل سيولة كالودائع‬ ‫الودائع االدخارية‬ ‫والشيكات والحسابات‬
‫اآلجلة والودائع بالعمالت‬ ‫قصيرة األجل‬ ‫الجارية وأيضا النقود‬
‫الصعبة‬ ‫المعدنية المساعدة‬

‫النقود الكتابية‬
‫يخضع إصدارها للنظام التجارى ‪،‬‬
‫تحت رقابة غير مباشرة من البنك‬
‫المركزى ‪ ،‬ومن ثم فإن هذه النقود‬
‫ليس لها قوة اإلبراء الذاتية التى‬
‫تتمتع بها النقود القانونية ‪ ،‬وإنما‬
‫تتوقف قوة إبرائها على ثقة العمالء‬
‫فى البنوك التجارية‬
‫عرض النقود‬
‫مكونات عرض النقود‬ ‫النقود اإلئتمانية‬
‫أشباه النقود‬
‫وتعرف بالنقود القانونية ‪ ،‬ألنها‬
‫تستمد قوتها على اإلبراء من‬
‫القانون المنشىء لها ‪ ،‬وتتمع هذه‬
‫النقود بقدرة هائلة على تسوية‬
‫األصول السائلة وغير‬ ‫الديون واإلبراء والتحويل المباشر‬
‫النقدية المكونة من بعض‬ ‫إلى سلع وخدمات ‪ ،‬لذلك تمثل قمة‬
‫ديون والتزامات المؤسسات‬ ‫السيولة‬
‫المالية ‪ ،‬وتضم الودائع‬
‫ألجل ‪ ،‬وودائع االدخار ‪،‬‬
‫وسندات الخزانة وغيرها‬
‫من األصول التى يمكن‬
‫تحويلها إلى نقود سائلة‬
 ‫عرض النقود والسيولة المحلية‬
‫عرض النقود‬

‫عندمـا نأخـذ فـى اعتبارنـا‬ ‫يعـــــبر عرض النقود أـــــو‬

‫أشباه النقود ‪ ،‬التــــــــــى‬
‫تتمتـــع بقدر كـــبير مـــن‬
‫الســـيولة ‪ ،‬لتشكـــل مـــع‬
‫النقود القانونيــــــة ونقود‬
‫الودائـــــــع مـــــــا يعرف‬
‫بالسيولة المحلية‬
‫الســيولة النقديــة عــن تيار‬
‫اإلنفاق النقدى خالل فترة‬
‫معينــة مــن الزمــن‪ ،‬ولكــن‬
‫هذه الســـــيولة تدل علـــــى‬
‫عرض النقود بمعناه‬
‫الضيق‬
 ‫عرض النقود‬
‫ان تطور الكتلة النقدية يتيح معرفة نوعية توزيع النقود بين موجودات‬
‫ضرورية ‪ ،‬وموجودات غير عاملة خالل فترة زمنية معينة ‪.‬‬

‫فإذا تزايدت الكتلة النقدية نسبيا ً أكثر من تزايد الدخل القومى دل ذلك على تناقص‬
‫سرعة تداول النقود‬

‫إن تزايد الكتلة النقدية أدنى من تزايد الدخل القومى ‪ ،‬ذلك يدل على تزايد سرعة‬
‫تداول النقود‪.‬‬
 ‫عرض النقود‬

‫أهمية كل جزء من مكونات الكتلة النقدية‬

‫تزداد أهمية نقود الودائع فى الدول الرأسمالية المتقدمة ‪ ،‬حيث يتراوح نصيب‬
‫‪ .‬نقود الودائع ما بين ‪ %80- %60‬من عرض النقود‬

‫وإن البنكنوت هو النقد البارز فى المعامالت فى الدول النامية ‪ ،‬وال يتجاوز نصيب‬
‫نقود الودائع نصف عرض النقود‬
 ‫عرض النقود‬
‫الدولالمتقدمة‬
‫المتقدمة‬ ‫فيالدول‬
‫القانونيةفي‬
‫النقود القانونية‬
‫الىالنقود‬
‫الودائعالى‬
‫نقود الودائع‬
‫نسبةنقود‬
‫ازدياد نسبة‬
‫اسبابازدياد‬
‫اسباب‬

‫ارتفاع الوعى المصرفى فى الدول المتقدمة‬

‫اتساع السوق النقدية فى هذه البالد‬
‫قيام البنوك بدور جوهرى فى خلق نقود الودائع‬
‫قلة المدخرات بسبب انخفاض مستوى الدخل فى البالد النامية‬
‫االعتماد المباشر على تسوية المعامالت بالنقود الورقية‬

‫ضيق السوق النقدية في الدول النامية‪ ،‬وزيادة إصدار الحكومة للنقود الورقية‬
 ‫عرض النقود‬
‫العناصر المحددة لعرض النقود‬
‫العناصر المحددة لعرض النقود‬

‫المدفوعات‬ ‫المركزي‬
‫البنكالمركزي‬
‫ميزانالمدفوعات‬
‫حالةميزان‬
‫حالة‬ ‫الوعي‬
‫البنك‬
‫التجارية‬ ‫تقدمالوعي‬
‫مدىتقدم‬
‫مدى‬
‫البنوكالتجارية‬
‫البنوك‬ ‫واالدخاري‬
‫المصرفيواالدخاري‬
‫المصرفي‬
‫العادات‬
‫وشيوعالعادات‬
‫وشيوع‬
‫االفراد‬
‫بيناالفراد‬
‫المصرفيةبين‬
‫المصرفية‬
 ‫لعرضالنقود‬
‫المحددةلعرض‬
‫العناصرالمحددة‬
‫العناصر‬
‫عرض النقود‬
‫النقود‬

‫البنك المركزـي‬
‫تغير نسبة االحتياطي القانوني‬

‫تغير سعر اعادة الخصم‬

‫عمليات السوق المفتوحة‬

‫رجوع‬
‫رجوع‬
 ‫عرض النقود‬
‫البنك المركزي‬ ‫العناصر المحددة لعرض النقود‬

‫تغير نسبة االحتياطي القانوني‬

‫قدرة البنوك على التوسع في االئتمان تعتمد على مقدار االرصدة النقدية المتاحة لديها‬

‫تغير نسبة االحتياطي القانوني‬

‫االنخفاض‬ ‫االرتفاع‬

‫تزداد قدرة البنوك التجارية‬ ‫قلت قدرة البنوك التجارية على‬

‫على منح االئتمان ‪ ‬زيادة‬ ‫منح االئتمان ‪ ‬انخفاض‬
‫عرض النقود‬ ‫عرض النقود‬

‫رجوع‬
‫رجوع‬
 ‫عرض النقود‬
‫البنك المركزي‬ ‫العناصر المحددة لعرض النقود‬

‫تغير سعر اعادة الخصم‬

‫سعر الفائدة الذي يتقاضاه البنك المركزي من البنوك التجارية مقابل ما لديها من كمبياالت‬

‫االنخفاض‬ ‫االرتفاع‬

‫انخفاض اسـعار الفائدة فـي سـوق النقـد‬ ‫ارتفاع اسـعار الفائدة فـي سـوق النقـد ‪‬‬
‫‪ ‬زيادة طلـــب االفراد علـــى الســـلف‬ ‫تقليــــل طلــــب االفراد علــــى الســــلف‬
‫والقروض مــــن البنوك ‪ ‬زيادة عرض‬ ‫والقروض مــــــــــن البنوك ‪ ‬انخفاض‬
‫النقد‬ ‫عرض النقد‬
‫رجوع‬
‫رجوع‬
 ‫عرض النقود‬
‫البنك المركزي‬ ‫العناصر المحددة لعرض النقود‬

‫عمليات السوق المفتوحة‬

‫قيام البنك المركزي ببيع وشراء ادوات الدين العام الداخلي (السندات واذونات الخزينة ) في السوق المالي‬

‫بيـع االوراق الماليـة‬ ‫شراء االوراق الماليــة‬

‫من السوق المالي‬ ‫من السوق المالي‬

‫يقود الى انخفاض النقد‬ ‫يقود الى زيادة النقد‬

‫المتاح لدى االفراد‬ ‫المتاح لدى االفراد‬
‫والبنوك‬ ‫والبنوك‬
‫رجوع‬
‫رجوع‬
 ‫عرض النقود‬
‫العناصر المحددة لعرض النقود‬

‫مدى تقدم الوعي المصرفي واالدخاري وشيوع العادات المصرفية بين االفراد‬
‫الوعي المصرفي واالدخاري‬

‫انخفاض‬ ‫زيادة‬

‫انخفضاض االهمية النسبية للودائع‬ ‫زيادة االهمية النسبية للودائع‬

‫انخفضت مقدرة البنوك على التوسع‬ ‫زادت مقدرة البنوك على التوسع‬
‫في االئتمان ‪‬زيادة عرض النقد‬ ‫في االئتمان ‪‬زيادة عرض النقد‬

‫رجوع‬
‫رجوع‬
 ‫عرض النقود‬
‫البنوك التجارية‬ ‫العناصر المحددة لعرض النقود‬

‫البنوك التجارية‬

‫التوقعاتالمستقبلية‬
‫التوقعات‬ ‫االحتياطياتالنقدية‬
‫النقدية‬ ‫حجماالحتياطيات‬
‫حجم‬
‫المستقبلية‬

‫توقع انخفاض عمليات‬ ‫توقع زيادة عمليات‬ ‫انخفاض حجم‬ ‫زيادة حجم‬
‫سحب المودعين‬ ‫سحب المودعين‬ ‫االحتياطيات النقدية‬ ‫االحتياطيات النقدية‬

‫انخفاض االحتفاظ‬ ‫زيادة االحتفاظ بارصدة‬ ‫زيادة االرصدة النقدية‬ ‫انخفاض االرصدة النقدية‬
‫بارصدة نقدية ‪ ‬زيادة‬ ‫نقدية ‪ ‬انخفاض‬ ‫المتاحة لالقراض‬ ‫المتاحة لالقراض ‪‬‬
‫عرض النقد‬ ‫عرض النقد‬ ‫‪‬زيادة عرض النقد‬ ‫انخفاض عرض النقد‬

‫رجوع‬
‫رجوع‬
 ‫عرض النقود‬
‫ميزـان المدفوعات‬ ‫العناصر المحددة لعرض النقود‬
‫تتأثر الكتلة النقدية بما للدولة من حقوق والتزامات مالية فى الداخل والخارج‬

‫ميزان المدفوعات‬

‫عمليات االستيراد أو االقتراض‬ ‫عمليات التصدير او االقراض‬

‫من الخارج‬ ‫للخارج‬

‫انخفاض العملة االجنبية‬ ‫زيادة العملة االجنبية‬

‫‪‬سحب نقد محلي مساوي‬ ‫‪‬اصدار نقد محلي مساوي‬
‫لها ‪ ‬انخفاض عرض النقد‬ ‫لها ‪ ‬زيادة عرض النقد‬
‫رجوع‬
‫رجوع‬