Professional Documents
Culture Documents
Kiyosaki Robert T Gazdag Papa Befektetesi Tanacsai
Kiyosaki Robert T Gazdag Papa Befektetesi Tanacsai
Lechter
Tartalom
Köszönetnyilvánítások 7
Egy apa befektetési tanácsai 9
Bevezető 11
23. fejezet
A képzett befektető 210
24. fejezet
A kifinomult befektető 224
25. fejezet
A bennfentes befektető 237
26. fejezet
A csúcsbefektető 242
27. fejezet
Hogyan gazdagodjunk meg gyorsan? 245
28. fejezet
Gazdagodjunk meg, miközben megtartjuk az állásunkat! 255
29. fejezet
A vállalkozói szellem 259
Harmadik szakasz Hogyan építsünk ki erős
vállalkozást?
30. fejezet
Miért alapítsunk céget? 265
31. fejezet
A C-B háromszög 268
32. fejezet
A készpénzáramlás irányítása 284
33. fejezet
A kommunikáció irányítása 288
34. fejezet
Rendszerek irányítása 296
35. fejezet
Jogi ügyek irányítása 302
36. fejezet
Termékmenedzsment 307
397 406
422
A szerzőkről
KÖSZÖNETNYILVÁNÍTÁSOK
1997. április 8-án hivatalosan megjelent a Gazdag papa, szegény papa. Ezer példányt
nyomtunk belőle, és azt gondoltuk, ez a mennyiség legalább egy évig kitart. Ma, több mint egy
millió példány után és egyetlen dollárnyi hivatalos reklámköltség nélkül, még mindig
meglepetéssel fogadjuk a Gazdag papa, szegény papa és a CASHFLOW-négyszög sikerét. Az
eladást elsősorban a szájreklám serkentette, amely a legjobb marketingmódszer.
A gazdag papa befektetési tanácsaival köszönetet szeretnénk mondani, amiért önök oly
sikeressé tették a Gazdag papa, szegény papát és a CASH-FLOW-négyszöget.
Ez a siker sok új barátot szerzett nekünk, néhányan közülük hozzájárultak e könyv
elkészítéséhez. Az alábbiakban felsoroljuk azokat a régi és új barátainkat, akiket személy
szerint köszönet illet a könyv megalkotásában való részvételükért. Ha ön nem szerepel a
felsorolásban, pedig segített —bármilyen módon —, kérjük, bocsássa meg
figyelmetlenségünket. Tudnia kell, hogy önnek is köszönjük a segítségét.
Technikai és erkölcsi támogatásért köszönetet mondunk a következőknek: Diane Kennedy,
okleveles könyvvizsgáló; Rolf Párta, okleveles könyvvizsgáló; dr. Ann Nevin,
oktatáspszichológus; Kim Butler, okleveles pénzügyi szakértő; Frank Crerie, befektetési
bankár; Rudy Miller, vállalkozó befektető; Michael Lechter, szellemi tőkével foglalkozó
ügyvéd; Chris Johnson, értékpapírokkal foglalkozó ügyvéd; dr. Van Tharp, befektetési
pszichológus; Craig Coppola, ingatlanbefektetések; dr. Dolf DeRoos, ingatlanbefektetések; Bill
és Cindy Shopoff, ingatlanbefektetések; Keith Cun-ningham, vállalati átszervezés; Wayne és
Lynn Morgan, ingatlanügyi oktatás; Hayden Holland, trösztök; Larry Clark, ingatlanügyi
vállalkozó; Marty Weber, szociális vállalkozó; Tom Weisenborn, bróker; Miké Wolf,
vállalkozó; John Burley, ingatlanbefektetések; dr. Paul Johnson, a Thunderbird Egyetem
vállalkozást tanító professzora; The American School of International Management; Carolita
Oliveros, a University of Arizona és a Thunderbird Egyetem professzora; Larry Gutsch,
befektetési tanácsadó; Liz Ber-kenkamp, befektetési tanácsadó; John Milton Fogg kiadó;
Dexter Yager és az Internet szolgáltatók; John Addison, Trish Adams, jelzálogkölcsönnel
foglalkozó bankárok; Bruce Whiting, okleveles könyvvizsgáló, Ausztrália; Michael Talarico,
ingatlanbefektető, Ausztrália; Harry Rosenberg, okleve-
les könyvvizsgáló, Ausztrália; dr. Ed Koken, befektetési tanácsadó, Ausztrália; John Hallas
cégtulajdonos, Ausztrália; Dan Osborn, valutaügyi tanácsadó, Ausztrália; Nigel Brunel,
értékpapírkereskedő, Ausztrália; Dávid Reid, értékpapírokkal foglalkozó ügyvéd, Kanada;
Thomas Allen, értékpapírokkal foglalkozó ügyvéd, Kanada; Kelvin Dushnisky, főtanácsadó,
Kanada; Alan Jacques, cégtulajdonos, Kanada; Raymond Aaron, cégtulajdonos, Kanada; Dan
Sullivan, üzletember, Kanada; Brian Cameron, értékpapírokkal foglalkozó szakember, Kanada;
Jannie Tay, céges befektetések, Szingapúr; Patrick Lim, ingatlanbefektetések, Szingapúr;
Dennis Wee, ingatlanbefektetések, Szingapúr; Richard és Veronica Tan, vállalkozások,
Szingapúr; Bellum és Doreen Tan, vállalkozások, Szingapúr; C. K. Teo, vállalkozások,
Szingapúr; Nazim Kahn, ügyvéd, Szingapúr; K. C. See, vállalkozások, Malajzia; Siew Ka
Wei, cégek, Malajzia; Kevin Stock, Sara Wo-olard, Joe Sposi, Ron Barry, Loral Langmeier,
Mary Painter és Kim Arries.
Nagyra értékeljük munkásságát és szeretettel emlékezünk meg Cynthia Otiról. Cynthia a
KSFO-San Francisco, kaliforniai rádió pénzügyi kommentátora, bróker, tanártársam és legelső
sorban a barátom volt. Nagyon hiányzik.
A lista nem lenne teljes, ha kihagynánk a CASHFLOW Technologies minden képzeletet
felülmúló csapatát.
Köszönjük mindnyájuknak.
Kezdjük a nulláról!
Ez a könyv azzal az időszakkal kezdődik, amikor 1973-ban visszatértem Vietnamból. Nem
egészen egy évem volt hátra, hogy elbocsássanak a Haditengerészettől. Ez azt jelentette, hogy
egy éven belül nem lesz se állásom, se pénzem, se vagyonom. Ez a könyv tehát egy olyan
pontról indul, amelyre sokan azt mondanák, hogy nulláról indultam.
A könyv megírása kihívás volt. Négyszer írtam át. Az első változatot a SEC akkreditált
befektetői szintjén kezdtem, azon a szinten, amely 200 000 dollár minimális éves jövedelemnél
kezdődik. A könyv első változatának elkészültekor Sharon Lechter, a társszerzőm,
figyelmeztetett gazdag apám 90/10-es szabályára a pénzzel kapcsolatban. Azt mondta:
„Miközben a
Más szavakkal: bár ma többen fektetnek be, a leggazdagabbak mégis egyre gazdagabbak lesznek. A
részvényekre is igaz a pénz 90/10-es szabálya.
Én személy szerint aggódom, mivel egyre több család fektet be úgy, hogy tovább támogassa a
leggazdagabbakat. A baj az, hogy noha többen fektetnek be, nagyon kevés a képzett befektető. Ha
pedig a piac összeomlik, mi lesz ezekkel a kezdő befektetőkkel? Az Egyesült Államok szövetségi
kormánya biztosítja megtakarításainkat a katasztrofális veszteség ellen, de nem biztosítja a
befektetéseinket. Ezért kérdeztem meg gazdag apámat, milyen tanácsot adna az átlagos befektetőnek.
A válasza pedig így hangzott: „Ne legyen átlagos!"
la. Emlékszem, egyszer egy keskeny tengerparti ösvényen sétáltunk azzal az emberrel, akit gazdag
apámnak hívok, és a fiával, Mike-kal, aki a legjobb barátom. Gazdag apám megmutatott nekünk egy
ingatlant, amelyet éppen akkor vásárolt meg. Bár még csak 12 éves voltam, felfogtam, hogy gazdag
apám a városunk egyik legértékesebb ingatlanát vette meg. Fiatal korom ellenére tudtam, hogy egy
óceánra néző, homokos tengerpartra nyíló ház többet ér, mint az, amelyiknek nincs tengerpartja. Az
első gondolatom az volt: „Hogy tud megvenni Miké apja egy ilyen drága ingatlant?" Ott álltam, a
hullámok nyaldosták mezítelen lábfejemet, és csak néztem azt az embert, aki egyidős az
édesapámmal, és aki éppen akkor élete legnagyobb befektetését vásárolta meg. Megilletődve
gondolkodtam el rajta, hogyan engedhetett meg magának egy ilyen telket. Tudtam, hogy az apám
sokkal többet keres, hiszen jól fizetett állami alkalmazott, magasabb bérrel. De azt is tudtam, hogy ő
soha nem engedhetné meg magának, hogy az óceán partján vegyen telket. Akkor vajon miből telik
Miké apjának ilyen telekre, ha az én apámnak nem telik? Nemigen sejtettem, hogy abban a
pillanatban kezdődött el hivatásos befektetői pályafutásom, amikor felfedeztem a „befektetés" szóban
rejlő hatalmat.
Most, mintegy negyven évvel az után a tengerparti séta után, melyet gazdag apámmal és fiával,
Mike-kal tettem, sokan teszik fel nekem ugyanazokat a kérdéseket, amelyek akkoriban kezdtek
bennem felvetődni. Befektetési tanfolyamaimon, amelyeket tartok, hasonló kérdésekkel találkozom,
mint amilyeneket én tettem fel gazdag apámnak — például a következőkkel:
Manapság mind többen kezdik felfedezni a befektetés szóban rejlő hatalmat. Sokan rá akarnak
jönni, hogyan tegyenek szert erre a hatalomra. A könyv elolvasása után remélem, a fenti kérdések
közül sokra választ kapnak, ha pedig nem, úgy a könyv arra indíthatja az olvasókat, hogy mélyebbre
ássanak, és megkeressék a válaszokat maguknak, ki-ki a neki valót. Több mint
40 évvel ezelőtt a legfontosabb dolog, amit gazdag apám tett értem, az volt, hogy felgyújtotta
bennem a kíváncsiság szikráját a befektetésekkel kapcsolatban. A kíváncsiságom attól ébredt
fel, hogy láttam, a legjobb barátom apjának, aki kevesebbet keres, mint az édesapám —
legalábbis a fizetésüket összehasonlítva — olyan befektetésekre futja, melyeket csak gazdag
emberek engedhetnek meg maguknak. Feltűnt, hogy gazdag apám olyan hatalom birtokosa,
amilyennel édesapám nem rendelkezik, és én is birtokolni akartam ezt a hatalmat.
Ettől a hatalomtól sokan félnek, távol tartják magukat tőle, sőt, sokan áldozatául esnek.
Ahelyett, hogy elmenekültem volna előle vagy lenéztem volna, olyasmiket hangoztatva, mint
„A gazdagok kihasználják a szegényeket", „A befektetés kockázatos dolog" vagy „Engem nem
érdekel, hogy meggazdagodjak", én inkább kíváncsi lettem. A kíváncsiságom és az a vágy
indított el a kutatás és a tanulás életfogytig tartó ösvényén, hogy birtokolhassam ezt a tudásnak
és képességeknek is nevezhető hatalmat.
fektetéseket, a 90/10-es befektetők többsége megalkotta magának a saját befektetését. Nem azért
akadnak huszonéves milliárdosok, mert befektetéseket vásároltak. Ők befektetéseket hoztak létre,
cégeket, melyeket milliók akarnak megvásárolni.
Szinte naponta hallok efféléket: „Van egy ötletem, egy új termék, amely milliókat fog hozni."
Sajnos azonban a legtöbb kreatív ötletből soha nem lesz nagy pénz. A könyv második fele arról fog
szólni, miként váltja ötleteit az emberek 10%-a több milliós, sőt több milliárdos üzletekre, melyekbe
azután mások befektetnek. Ezért fordított gazdag apám oly sok időt arra, hogy megtanítson
vállalkozásokat kiépíteni, és elemezni a befektetésre váró cégeket. Ha tehát az olvasónak olyan ötlete
van, amelyből véleménye szerint meggazdagodhat, amely esetleg hozzásegítheti, hogy beléphessen a
90/10-esek klubjába, a könyv második fele neki szól.
befektetnek. Az átlagos befektető nem tudja, hogyan kell ezt csinálni, ezért van az, hogy a
legtöbb befektető átlagos befektető, vagyis ahhoz a 90%-hoz tartozik, aki a pénz 10%-ához jut
hozzá."
mert így kedvezőbbek az adótörvények. Mindig azt mondta: „Az adótörvények nem tisztességesek; a
gazdagoknak kedveznek, és a gazdagok írták őket. Ha gazdag akarsz lenni, azokat az adótörvényeket
kell használnod, amelyeket a gazdagok használnak." Többek között ezért van, hogy az embereknek
csupán 10%-a birtokolja a vagyon döntő hányadát, mert az embereknek csupán a 10%-a tudja, melyik
adótörvényt kell használnia.
1943-ban a szövetségi kormány eltorlaszolta a legtöbb adózási kiskaput az összes alkalmazott elől.
1986-ban a szövetségi kormány megszüntette a C negyedhez tartozók és az E negyed, így az orvosok,
ügyvédek, könyvelők, mérnökök, építészmérnökök használta kiskapukat.
Más szavakkal: a másik ok, amiért a befektetők 10%-a mondhatja magáénak a pénz 90%-át, az,
hogy a befektetőknek csak 10%-a tudja, hogyan kell befektetni a négy különböző negyedből ahhoz,
hogy különböző adókedvezményekhez jusson. Az átlagos befektető gyakran csak az egyik negyedből
fektet be.
22. Miért és hogyan keres pénzt az igazi befektető — függetlenül attól, hogy a piac felmegy vagy
visszaesik?
23. A fundamentális befektető és a szakmai befektető közötti különbség.
24. A CASHFLOW-négyszögben leírtam a befektetők hat szintjét. Ez a könyv a két legfelső
szintnél kezdődik, és tovább bontja e két kategóriát a következő befektetőtípusokra:
A akkreditált befektető A képzett befektető A kifinomult
befektető A bennfentes befektető A csúcsbefektető
A könyv végére az olvasó megismerheti a különféle befektetői kategóriákhoz szükséges jártasságokat
és képzettségi követelményeket.
sett, mert nem tudja, hogyan kezelje a túl sok pénzből adódó problémát.
A könyvből megtudhatják, hogyan kezdjenek hozzá a kevés pénz okozta gondok
megoldásához, hogyan keressenek sok pénzt, azután hogyan oldják meg a túl sok pénzből
fakadó nehézségeket. Vagyis ez a könyv nem arra tanít meg, hogyan kereshet az ember sok
pénzt, hanem inkább arra, hogyan tartsa meg. Ahogyan gazdag apám fogalmazott: „Minek sok
pénzt keresni, ha végül mindet elveszítjük?"
Egy bróker barátom egyszer azt mondta: „Az átlagos befektető nem keres pénzt a piacon.
Nem feltétlenül veszít, de nem is nyer. Sok befektetőt láttam, aki a következő évben elvesztette,
amit az egyik évben keresett."
25. Hogyan keressünk többet 200 000 dollárnál, ami a minimális jövedelemszint a
gazdagok számára fenntartott befektetésekhez? Gazdag apám szerint: „A pénz csupán
nézőpont kérdése. Hogyan lehetünk gazdagok, ha úgy gondoljuk, hogy 200 000 dollár sok
pénz? Ha gazdag befektető akarsz lenni, meg kell értened, hogy a 200 000 dollár, a
minimum, hogy akkreditált befektető légy, csak csepp a tengerben." Ezért olyan fontos a
könyv első szakasza.
26. A könyv első szakasza, amely arról szól, hogyan készüljünk fel szellemileg a gazdag
befektetők táborába való belépésre, minden fejezet végén egy-egy rövid kérdéssort tartalmaz.
A kérdések egyszerűek, de elgondolkodtatóak, és talán arra késztetik az olvasót, hogy
megvitassa a válaszokat szeretteivel. Gazdag apám provokatív kérdései alapján készültek,
melyek segítettek rálelni az általam keresett válaszokra. Vagyis sok keresett válasz a
befektetésekkel kapcsolatban mindig is ott lappangott a lelkem mélyén.
1. fejezet
hogy míg ó' itt él, én a sziget másik felén egy düledező katonai barakkban
lakom.
Ne haragudj — mondta. — Nem úgy gondoltam.
Ugyan, ne kérj bocsánatot — mondtam mosolyogva. — Örülök a si
kerednek. Örülök neki, hogy gazdag vagy, és sikeres. Megérdemled, mert
vetted a fáradságot, hogy kitanuld az üzlet csínját-bínját. Pár év múlva én is
otthagyom a barakkokat, amint lejár a szerződésem a Haditengerészetnél.
Gazdag apám megérezte a feszültséget Miké és köztem, ezért közbeszólt:
Miké jobb munkát végzett, mint én. Nagyon büszke vagyok rá. Büszke
vagyok a fiamra, és a feleségére is. Nagyszerű csapat, és mindent maguknak köszönhetnek.
Most, hogy visszajöttél a háborúból, rajtad a sor, Róbert.
rossz befektetésektől való védelem árán az SEC a legjobb befektetésektől is megfosztja a lakosságot.
Ez az egyik oka, hogy a gazdagok még gazdagabbak lesznek? — kérdeztem erőtlenül.
Kapiskálod már — dicsért meg gazdag apám. — Azért nevetek, mert humorosnak látom az
összképet. Az emberek azért fektetnek be, mert meg akarnak gazdagodni. Mivel azonban nem
gazdagok, nem rakhatják a pénzüket azokba a befektetésekbe, amelyek gazdaggá tehetnék őket.
Csak akkor élhetsz a gazdagok befektetéseivel, ha gazdag vagy. Szerintem ez vicc.
De mért van ez így? — kérdeztem. — Hogy megvédjék a szegényeket és a középosztályt a
gazdagoktól?
Nem, nem feltétlenül — felelt Miké. — Azt hiszem, inkább azért, hogy megvédjék a
szegényeket és a középosztályt önmaguktól.
— Miért mondod ezt? — kérdeztem.
— Mert sokkal több a rossz üzlet, mint a jó. Ha valaki nem eléggé járatos
a témában, minden üzlet egyformának látszik, a jó is, a rossz is. Sok tanulás
és tapasztalat kell ahhoz, hogy az ember el tudja különíteni a kifinomultabb
befektetések közül a jót és a rosszat. Kifinomult befektetőnek lenni annyit
tesz, hogy az ember tudja, mitől jó az egyik befektetés, és mitől veszélyes a
másik. A legtöbb embernek pedig hiányoznak az ismeretei és a tapasztalatai
— mondta gazdag apám. — Miké, hozd ide a legutóbbi befektetésünk ira
tait, amivel most foglalkozunk.
Miké felállt az asztaltól, bement az irodájába, majd egy gyűrűs irattartóval tért vissza, telistele
papírokkal, képekkel, számokkal és térképekkel.
— Ez például olyasmi, amibe esetleg befektetünk — mondta Miké, mi
közben leült. — Az ilyet tőzsdén nem jegyzett értékpapírnak hívják. Ezt a
fajta befektetést néha zártkörű kibocsátásnak is nevezik.
Zsongott a fejem, mire Miké végiglapozta az oldalakat, megmutatta az ábrákat, a táblázatokat, a
térképeket és a szöveges részeket, amelyek leírták a befektetés kockázatait és előnyeit. Egészen
kifáradtam, miközben Miké elmagyarázta, mi mindent nézett meg, és miért gondolja, hogy ez kiváló
befektetési lehetőség.
Gazdag apám látta, hogy kezdek elbágyadni a túlságosan sok ismeretlen információ hallatán, ezért
megakasztotta Mike-ot, és így szólt:
— Ezt akartam megmutatni Róbertnek.
Ezután ujjával rábökött egy rövid sorra a dosszié elején, amely így szólt: Mentesség az 1933-as
értékpapírtörvény hatálya alól.
— Ezt akarom megértetni veled — mondta.
Előrehajoltam, hogy jobban lássam a kisbetűs írást, amelyre az ujjával mutatott. A szöveg a
következő volt:
mel. Tetszett a gondolat, hogy kifinomult befektető legyek. Folytathattam a tanulást gazdag
apámmal, miközben megszerzem a szükséges tapasztalatot. Gazdag apám most már felnőttként
irányíthat.
20 év múlva
1993-ra gazdag apám vagyona gyermekeire, unokáira és azok jövendő gyermekeire szállt. A
következő száz évben örököseinek nem kell aggódniuk a pénz miatt. Miké kapta meg a cég
legfőbb eszközeit, és kiváló munkát végzett gazdag apám pénzügyi birodalmának növelése
terén, egy olyan pénzügyi birodalomban, melyet gazdag apám a semmiből épített fel. Én láttam
az induláskor, és láttam, mint növekszik életem során.
20 év alatt sikerült elérnem azt, amiről azt hittem, hogy 10 év alatt el fogom érni. Van némi
igazság a mondásban, miszerint „Az első milliót a legnehezebb összehozni".
Utólag azt kell mondanom, nem is volt olyan nehéz 1 millió dollárt összegyűjteni. Inkább
megtartani, és eredményesen dolgoztatni volt nehéz. Végül mégis nyugalomba vonulhattam
1994-ben, 47 évesen, anyagilag szabadon, pénzben dúskálva, melynek segítségével élvezhetem
az életet.
Nem a nyugalomba vonulás izgatott azonban. Sokkal fontosabb volt számomra, hogy
kifinomult befektetőként fektethessek be. Elérendő célként tűztem magam elé, hogy Mike-kal és
gazdag apámmal működhessek együtt. Az a nap, 1973-ban, amikor ők ketten azt mondták, nem
vagyok elég gazdag hozzá, hogy velük fektessek be, fordulópontot jelentett az életemben, és
akkor döntöttem úgy, hogy kifinomult befektető akarok lenni.
Az alábbi lista néhány olyan befektetést tartalmaz, amelyekkel az ún. „akkreditált befektetők
és kifinomult befektetők" élnek:
36. Zártkörű kibocsátások;
37. Ingatlan-szindikátusok és korlátolt felelősségű társaságok;
38. Új alapítású társaságok nyilvános kibocsátásai;
39. Nyilvános kibocsátások (amíg minden befektető számára elérhetők, a nyilvános
kibocsátású részvényekhez általában nem könnyű hozzájutni);
40. Előfinanszírozás;
41. Egyesülés, beolvadás;
42. Kezdő hitelek;
43. Fedezeti alapok.
Az átlagos befektetőnek ezek a befektetések túl kockázatosak, nem azért,
mert maguk a befektetések feltétlenül azok, hanem azért, mert az átlagos befektetők közül igen
soknak nincs meg a megfelelő képzettsége, tapasztalata és temérdek tőkéje, hogy tudja, mibe vágja a
fejszéjét. Most már osztom az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet álláspontját abban, hogy jobb
megvédeni a képzetlen befektetőket azáltal, hogy korlátozzák az effajta befektetésekben való részvételi
jogukat, mert jómagam elkövettem néhány tévedést, és hoztam néhány hibás döntést az idők során.
Ma, kifinomult befektetőként, már élek ilyen befektetési lehetőségekkel. Ha az ember tudja, mit
csinál, nagyon alacsony a kockázat, ugyanakkor óriási nyereséget hozhatnak. A gazdagok általában
ilyen befektetésekben tartják a pénzüket.
Néhányszor rajtuk veszítettem, de a jól jövedelmező befektetések akkora nyereséget hoztak, hogy
messze túlszárnyalták a kevés veszteséget. A tőke 35%-ának visszanyerése normális, de alkalmanként
1 000%-ot vagy még többet is el lehet érni. Inkább ez utóbbi befektetésekkel foglalkozom, mert ezek
izgalmasabbak, és nagyobb kihívást jelentenek. Ezek nem egyszerűen „vegyen nekem 100 ilyen
részvényt, és adjon el 100 olyat" típusú üzletek. Nem is „magas vagy alacsony a p/e?" típusúak. A
kifinomult befektető nem ilyen üzleteket köt. Az ilyen befektetésekkel az ember nagyon közel kerül a
kapitalizmus motorjához. Valójában a felsoroltak némelyike kockázatitőkebefektetés, ami az átlagos
befektetőnek túlontúl kockázatos. Az igazság az, hogy a befektetések nem kockázatosak, csak a tudás,
a tapasztalat és a temérdek készpénz teszi őket azzá az átlagos befektető számára.
Ez a könyv nem a befektetésekről szól. Ez a könyv a befektetőről
szól.
Az út
E könyv tárgya magától értetődően nem a befektetés. Kifejezetten a befektetővel foglalkozik és
azzal az úttal, melyet végig kell járnia, ha kifinomult befektetővé akar válni. Azt mutatja meg, hogyan
találhatjuk meg az utunkat a 3 T — a tudás, a tapasztalat és a temérdek készpénz — megszerzéséhez.
A Gazdag papa, szegény papa gyermekkorom tanulásának útját kíséri végig. A CASHFLOW-
négyszög— a Gazdag papa, szegény papa második része — fiatal felnőttkorom tanuló útvonalát
mutatja be 1973 és 1994 között. Ez a könyv, a Gazdag papa befektetési tanácsai, a korábbi években
megtanult leckékre, az életben szerzett tapasztalataimra épít, és e leckéket
alakítja át a 3 T-vé, ami ahhoz kell, hogy az ember kifinomult befektetővé váljék.
1973-ban mindössze 3 000 befektetni való dollárom volt, és nem rendelkeztem sem sok
tudással, sem sok gyakorlati tapasztalattal. 1994-re kifinomult befektetővé váltam.
Több mint 20 évvel ezelőtt gazdag apám azt mondta: „Ahogyan másféle házak épülnek a
gazdagoknak, a szegényeknek és a középosztálybelieknek, mindegyikük számára megvannak a
nekik szóló befektetések is."
A könyv leírja a gazdag apám által meghatározott öt fejlődési szakaszt; azt az öt szakaszt, amelyen
ő is keresztülment, és amelyeket én most járok végig- Aki beiratkozik a nagy gazdagság iskolájába, e
könyv olvasása közben felismerheti, hogy a világ leggazdagabb vállalkozói és befektetői mind
végigjárták gazdag apám öt fejlődési szakaszát, amíg nagyon-nagyon gazdagok nem lettek. Bili Gates,
a Microsoft atyja, Warren Buffet, Amerika leggazdagabb befektetője és Thomas Edison, a General
Electric megalapítója is végigmentek az öt szakaszon. Ezen öt szakasz valamelyikénél tartanak az
internetes vagy „dot com" nemzedék fiatal milliomosai és milliárdosai is, akik még csak a húszas
vagy harmincas éveiket tapossák. A különbség csupán annyi, hogy mivel az információ korát éljük,
ezek a fiatalok gyorsabban járták végig az egyes szakaszokat. . . és talán az olvasó is megteheti
ugyanezt.
Nekem évekig tartott, amíg végigjártam az öt szakaszt, és tulajdonképpen még most sem
értem a végére. Aki elolvassa ezt a könyvet, végül talán maga is nekivág az öt szakasznak, de
az is lehet, hogy úgy dönt, ez az út nem neki való. Ha az előbbit választja, tőle függ, milyen
gyorsan járja végig a fejlődés öt szakaszát. De ne feledje, ez a könyv nem arról szól, hogyan
gazdagodjunk meg gyorsan. Ha a személyiségfejlődésnek és a tanulásnak erre az ösvényére lép,
az első szakasszal kell kezdenie ... a szellemi felkészülés szakaszával.
Szellemileg felkészültek vagyunk-e arra, hogy befektetővé
váljunk?
Gazdag apám gyakran mondogatta: „A pénz mindig az, aminek látni akarjuk."
Ezen azt értette, hogy a pénz a szellemünk, a gondolataink terméke. Ha valaki azt mondja,
„Nehéz pénzhez jutni", valószínűleg nehéz is lesz neki. Ha azt mondja, „Ó, én sosem leszek
gazdag" vagy „Igazán nehéz meggazdagodni", az ő esetében ez bizonyára igaz is lesz. Ha pedig
azt mondja, „Csak kemény munka árán lehet meggazdagodni", akkor az illető feltehetően
keményen fog dolgozni. Aki azt mondja, „Ha sok pénzem lenne, betenném a bankba, mert nem
tudnám, mit is kezdjek vele", akkor minden bizonynyal ez fog történni. Meglepődnénk, ha
tudnánk, hány ember van, aki így gondolkozik és cselekszik. Ha valaki azt állítja, „Befektetni
kockázatos", akkor számára az. Ahogy gazdag apám mondta, „A pénz mindig az, aminek látni
akarjuk".
Gazdag apám figyelmeztetett rá, hogy a kifinomult befektetői szint elérésére való szellemi
felkészülés hasonló ahhoz, mint amikor valaki a Himalája megmászására vagy a papi hivatásra
készül. Persze viccelt, de arra utalt vele, hogy ezt a vállalkozást nem lehet könnyedén venni.
Azt mondta: „Úgy kezded, mint én. Pénz nélkül kezded. Nincs másod, csak a remény és a nagy
gazdagság megszerzésének álma. De bár sokan álmodoznak róla, csak kevesen valósítják meg.
Gondolkozz sokat, és készülj fel szellemileg, mert a befektetésnek olyan módját igyekszel
megtanulni, amely csak kevesek kiváltsága. Belülről fogod látni a befektetések világát, nem
külső szemlélőként. Sokkal könnyebb életutat is választhatnál, és a befektetésnek is vannak
egyszerűbb módjai. Tehát gondold át jól, és készülj fel, ha úgy döntesz, hogy erre az útra
lépsz."
2. fejezet
Aznap este nagyon nehéz volt visszamennem a támaszpontra, a rozzant, szürke tiszti szállásra.
Semmi bajom nem volt vele, amikor délben elindultam onnan, de miután a délutánt Miké új
otthonában töltöttem, a tiszti szállás közönségesnek, réginek és kopottasnak tűnt.
Három szobatársam — várakozásomnak megfelelően — sört ivott, és baseballmeccset nézett a
tévében. Pizzás és sörös dobozok hevertek szanaszét. Nemigen szóltak hozzám, miközben átmentem a
közös helyiségen. Csak a tévékészüléket bámulták. Miután visszavonultam a szobámba és magamra
csuktam az ajtót, hálát adtam érte, hogy mindannyiunknak van külön szobája. Volt, miről
gondolkodnom.
25 évesen sok mindenre rájöttem, amit kilencéves fejjel, amikor elkezdtem gazdag apám mellett
dolgozni, nem értettem. Rájöttem, hogy gazdag apám hosszú éveken át nagyon keményen megküzdött
érte, hogy lerakja gazdagsága szilárd alapjait. A város szegénynegyedében kezdte, szerényen élt,
építgette a vállalkozásait, ingatlanokat vásárolt, és terveket dolgozott ki, hogyan tovább. Megértettem,
hogy gazdag apám azt tervezte, nagyon gazdag lesz. Míg Miké és én középiskolába jártunk, gazdag
apám cégei és ingatlanjai egyre tovább terjeszkedtek a hawaii szigeteken. Egyetemi éveink alatt került
aztán sor a nagy áttörésre, amikor is Honolulu és Waikiki egyes részein a legjelentősebb befektetők
egyikeként tartották már számon. Mialatt én a hadsereg kötelékében Vietnamban végeztem
berepüléseket, ő befejezte gazdagsága alapjainak lerakását. Erős, stabil alapok voltak. Ő és a családja
élvezhették munkája gyümölcsét. Már nem a külső szigetek egyikének szegénynegyedében laktak,
hanem Honolulu egyik leggazdagabb környékén, és nemcsak kívülről látszottak gazdagnak, mint oly
sokan arrafelé. Tudtam, hogy gazdag apám és Miké valóban gazdagok, mert megen-
gedték, hogy belenézzek a pénzügyi kimutatásaikba. Nem sokaknak adatott meg ez a kiváltság.
Vér szerinti apám ezzel szemben elvesztette az állását. Az állami szektorban igyekezett
egyre feljebb jutni a ranglétrán, ám egyszer csak kegyvesztetté lett a Hawaiit kormányzó
politikai vezetés szemében. Apám mindent elveszített, amiért dolgozott és amit elért, amikor a
kormányzóválasztáson a főnöke ellen indult, és veszített. A kormány feketelistára tette, és ő
megpróbált mindent elölről kezdeni. Nem rakta le a gazdagsága alapjait. 52 éves volt, én 25, de
pénzügyileg ugyanott tartottunk: nem volt pénzünk. Mindketten egyetemi diplomával
rendelkeztünk, mindketten kaphattunk új állást, de vagyonunk nem volt. Azon az éjszakán,
miközben némán feküdtem a priccsemen, egyszeriben tudtam, hogy ritka lehetőség adatott:
életutat választhatok magamnak. Azért mondom, hogy ritka, mert nagyon kevés embernek
adatik meg, hogy két apa útját hasonlítsa össze, és ezután választhatja ki, melyiket szeretné
követni. Nem volt könnyű a döntés.
A gazdagok befektetései
Aznap éjjel sok minden kavargott az agyamban, de leginkább az a gon-dolat nem hagyott
nyugodni, hogy léteznek csak a gazdagoknak szóló befektetések, és olyanok, amelyek a köznép
számára érhetők el. Emlékeztem rá, hogy gyerekkoromban, amikor gazdag apámnak
dolgoztam, mindig a cége kiépítéséről beszélt nekem. Most, hogy már gazdag volt,
egyfolytában a befektetéseiről beszélt. . . a gazdagoknak szóló befektetésekről. Aznap, az
ebédnél, elmondta: „Csakis azért építettem ki a cégeimet, hogy a gazdagok befektetései nyitva
álljanak előttem. Csak azért érdemes cégeket alapítani, hogy az vehesse meg az eszközöket. A
cégeim nélkül nem engedhetném meg magamnak a gazdagok befektetéseit."
Gazdag apám hangsúlyozta a befektetést vásárló alkalmazott és a befektetést vásárló cég
közötti különbséget. Azt mondta: „A legtöbb befektetés túl drága ahhoz, hogy az ember
alkalmazottként vegye meg. De sokkal köny-nyebben elérhető, ha a cégem fizeti." Nem tudtam,
hogy érti ezt, de biztos voltam benne, hogy a megkülönböztetés lényeges. Kíváncsi voltam, és
igyekeztem kideríteni, mi a különbség. Gazdag apám tanult vállalati és adózási jogot, így
megtalálta a módját, hogyan keressen sok pénzt a törvények előnyös kihasználása révén. Aznap
éjjel azzal a gondolattal aludtam el, hogy másnap reggel felhívom gazdag apámat, és mielőtt
álomba merültem, halkan ismételgettem magamban: „a gazdagok befektetései".
A leckék lényege
Gyerekkoromban sok-sok órát ültem végig gazdag apám egyik éttermében az asztalnál, miközben ő
az üzleti ügyeit tárgyalta meg. Mialatt a limonádémat szürcsölgettem, ő bankárokkal, könyvelőkkel,
ügyvédekkel, brókerekkel, ingatlanbrókerekkel, pénzügyi tanácsadókkal és biztosítási ügynökökkel
tárgyalt. Ez volt üzleti képzésem kezdete. 9 és 18 éves korom között órákon át hallgattam, mint
oldanak meg bonyolult üzleti problémákat. Az asztalnál vett órák azonban elmaradtak, miután négy
évre New Yorkba mentem továbbtanulni, majd öt évet a hadseregben szolgáltam. Most, hogy az
elvetetni tanulmányaim befejeződtek, és már a katonai szolgálatomból sem sok volt hátra, készen
álltam, hogy tovább folytassam a tanulást gazdag apám oldalán.
Amikor másnap reggel felhívtam őt telefonon, ráállt, hogy újra foglalkozzék velem. Az üzletét
Mike-nak adta át, ő maga félig-meddig nyugalomba vonult. Örült neki, hogy valami mást is csinálhat,
mint hogy egész nap golfozik.
Amikor fiatal voltam, nem tudtam, melyik apámra hallgassak a pénzzel kapcsolatban. Mindketten
derék, szorgalmas emberek voltak. Mindketten erős, karizmatikus személyiséggel rendelkeztek.
Mindketten azt mondták, menjek egyetemre és szolgáljam a hazámat a hadseregben. Pénzügyi
kérdésben azonban eltért a véleményük, és más-más tanácsot adtak arra vonatkozóan, mi legyek, ha
nagy leszek. Immár összehasonlíthattam gazdag apám és szegény apám életpályájának eredményét.
A CASHFLOW-négyszögben, amely a Gazdag papa, szegény papa másodikrésze, szegény apám azt
tanácsolta: „Járj iskolába, szerezz jó jegyeket, azután keress magadnak biztonságos állást magas
szociális juttatásokkal". Az alábbi utat ajánlotta:
Gazdag apám ezzel szemben azt mondta: „Tanulj meg cégeket kiépíteni, és fektess be a
cégeiden keresztül". Ő a következő utat ajánlotta:
Mások az adótörvények
A negyedek közti különbségek rendkívül fontos szerepet játszanak ebben a könyvben. A
különböző negyedekre más-más adótörvények vonatkoznak. Ami az egyik negyedben legális, az
a másikban nem az. Ezek az apró különbségek nagyjelentőségre tesznek szert, ha
befektetésekről van szó. A be-
fektetés témakörének tárgyalásakor gazdag apám nem mulasztotta el megkérdezni, melyik negyedben
akarok pénzt keresni.
Kezdődik a tanulás
Mialatt Miké a birodalmat kormányozta, gazdag apám és én egy szállodában ebédeltünk Waikiki
Beachen. A nap melegen sütött, a tenger gyönyörű volt, lágy szellő lengedezett, a környezet egészében
véve paradicsominak volt mondható. Gazdag apám megdöbbent az egyenruhámon. Azelőtt még
sosem látott egyenruhában. Csak gyerekként találkozott velem, amikor még sportosan öltöztem,
rövidnadrágot, farmert, pólót hordtam. Azt hiszem, egyszeriben észrevette, hogy felnőttem, mióta
befejeztem a középiskolát, mostanra világot láttam, és harcoltam egy háborúban. Azért viseltem
egyenruhát, mert két berepülés között voltam, és estére vissza kellett mennem a támaszpontra
bevetésre.
— Tehát ezzel foglalkozol, mióta leérettségiztél — mondta gazdag apám.
Bólintottam, és azt mondtam:
— Négy évet tanultam a New York-i Katonai Akadémián, és négy évet
töltöttem a Hadiflottánál. Még egy évem van hátra.
— Nagyon büszke vagyok rád — mondta gazdag apám.
Köszönöm — feleltem. — De azért jó lesz levenni az egyenruhát. Igazán nem valami kellemes,
amikor az embert leköpdösik, megbámulják vagy „gyerekgyilkosnak" nevezi az a sok hippi meg
a háború ellenzői. Remélem, nemsokára mindannyian befejezzük.
Örülök, hogy Mike-nak nem kellett bevonulnia — mondta gazdag apám. — 0 akart ugyan, de
egészségileg nem felelt meg.
Szerencséje volt — mondtam. — Épp elég barátomat veszítettem el a háborúban. Nagyon
rosszul viseltem volna, ha Mike-tól is meg kell válnom.
Gazdag apám bólintott, és azt kérdezte:
— No és mik a terveid, ha jövőre lejár a szerződésed a hadseregnél?
— Három barátomnak állást ajánlott a légitársaság pilótaként. Nem túl
jó, hogy mindjárt munkába kell állni, de azt mondták, a kapcsolataik révén
engem is fel tudnak vetetni.
— Szóval pilóta akarsz lenni? — kérdezte gazdag apám.
Lassan bólintottam.
— Eddig is ezt csináltam . . . gondolkodom rajta. Jó a fizetés, jók a jut
tatások. Azon kívül meg igen színvonalas kiképzést kaptam. Elég jó pilóta
lettem, miután bevetésekre repültem. Ha egy évig repülök kis géppel, azután
Nagyon rájár a rúd mostanában, hogy 52 évesen próbál mindent elölről kezdeni.
- Tudom — mondta gazdag apám, — tudom.
Így tehát egy napfényes délelőttön, miközben a szörfösök a mélykék óceán csodálatos hullámait
hasították, elkezdődtek a befektetésről szóló óráim. A tanórák öt szakaszra oszlottak, amelyek
mindegyike a megértés magasabb fokára juttatott el... gazdag apám gondolkodásának és befektetési
tervének jobb megértéséhez. Először szellemileg kellett felkészülnöm, és kézbe kellett vennem az
irányítást. . . mert valójában csakis erről szól a befektetés. A befektetés végeredményben azzal
kezdődik és azzal végződik, hogy kézbe vesszük az irányítást.
Gazdag apám befektetési tervének első szakaszában a befektetésről szóló órák mind a szellemi
felkészülésről szóltak, ami megelőzi a tulajdonképpeni befektetést. Aznap éjjel, amikor 1973-ban a
priccsemen feküdtem egy lepusztult katonai támaszponton, elkezdődött a szellemi felkészülésem.
Mike-nak volt olyan szerencséje, hogy az apja nagy vagyont halmozott fel. Én nem voltam ilyen
szerencsés. Sok tekintetben 50 év előnnyel indult velem szemben. Nekem magamnak kellett
elkezdenem. Aznap éjjel nekiláttam a szellemi felkészülésnek azzal, hogy választottam szegény apám
döntése, a munkahelyi biztonság, és gazdag apám útja, az igazi gazdagság megalapozása között. Itt
kezdődik el igazán a befektetés folyamata, és ezzel kezdődött gazdag apám tanítása is a befektetésről.
Az első lépés egy nagyon személyes jellegű döntés: gondolatban választanunk kell, hogy gazdagok
akarunk lenni, szegények, vagy a középosztályhoz akarunk tartozni. Ez a döntés lényeges, mert ettől a
választástól, vágyott anyagi helyzetünk megválasztásától — gazdag, szegény vagy középosztálybeli —
függ, miként alakul az életünk.
A választás
Az egyik személyes harcomat azzal az elképzeléssel vívtam, amely szerint nem elég a pénz.
1973-tól kezdve gazdag apám többször felhívta a figyelmemet a pénzzel, a munkával és a
meggazdagodással kapcsolatos gondolataimra. Ő őszintén hitt benne, hogy a szegények
pusztán azért maradnak szegények, mert csak a szegénység világát ismerik. Azt mondta:
„Amilyen a pénzről alkotott belső valóságképed, éppen olyan lesz a pénzügyi helyzeted a külső
valóságban. Nem változtathatod meg a külső valóságot anélkül, hogy először meg ne
változtatnád a belsőt."
Gazdag apám egyszer elmagyarázta, hogyan látja a szűkölködés okát mint az emberek
közötti felfogásbeli különbségeket.
55. Minél nagyobb a biztonságigényünk, annál jobban szűkölködünk pénzben.
56. Minél jobban versengünk az előrejutásért, annál jobban szűkölködünk pénzben. Ezért
küzdenek az emberek az állásokért és az előléptetésekért, továbbá ezért vetélkednek az
iskolában a jobb jegyekért.
57. Ha több pénzt akarunk, több jártasságra kell szert tennünk, kreatívabbnak és
együttműködésre hajlandóbbnak kell lennünk. A kreatív emberek, akik jó pénzügyi és
üzleti jártasságokkal rendelkeznek, ráadásul hajlandók együttműködni, gyakran egyre
több pénzre tesznek szert életük során.
Megfigyelhettem ezt a felfogásbeli különbséget két apámon. Vér szerinti apám egyre csak
arra bíztatott, hogy biztonságra törekedjek. Gazdag apám arra sarkallt, hogy fejlesszem a
jártasságaimat, és legyek kreatív. A könyv második fele arról szól, kreatív gondolatainkból
hogyan alkossunk egy pénzben bővelkedő világot, és nem pénzben szűkölködőt.
A pénzhiányról folyatott beszélgetéseink során gazdag apám gyakran elővett egy pénzérmét,
és így szólt: „Ha egy ember azt mondja, »Nem engedhetem meg magamnak«, csak ez érem
egyik oldalát látja. Abban a pillanatban, hogy azt mondjuk, »Hogyan engedhetem meg
magamnak?«, kezdjük meglátni a másik oldalt. A baj az, hogy csak a saját szemüvegünkön
keresztül látunk. Ezért hiába látják a szegények, hogy mit csinálnak a gazdagok a felszínen,
rejtve marad előlük, ami egy nagyon gazdag ember fejében végbemegy." A könyv második fele
arról is felvilágosítást ad majd, ami a gazdagok fejében lejátszódik.
Évekkel később, amikor a lottónyertesek elkezdtek elszegényedni, megkérdeztem gazdag
apámtól, mi ennek az oka. Így válaszolt: „Ha valaki hirtelen sok pénzhez jut, azután
elszegényedik, az azért van, mert csak az érem egyik oldalát látja. Másképpen szólva ugyanúgy
kezelik a pénzüket, ahogyan megszokták, márpedig éppen ettől voltak szegények, és küszködtek
a megélhetésért. Csak a kevés pénz világát ismerik. Az ilyen emberek számá-
Biztonság és szűkölködés
Gazdag apám szerint „Minél inkább törekszik valaki a biztonságra, annál szűkösebben kell
élnie az életét. A biztonság és a szűkölködés kéz a kézben járnak. Ezért van, hogy azok, akik
biztos munkahelyet és garanciákat akarnak, gyakran kis pénzű emberek. Részben azért igaz a
90/10-es szabály a pénzre, mert a legtöbb ember egész életében a több biztonság elérésén
fáradozik, nem a magasabb szintű pénzügyi jártasságok elsajátításán. Pedig mi-nél magasabb
szintű pénzügyi jártasságokkal rendelkezünk, annál nagyobb anyagi bőségben élhetünk.
A pénzügyi jártasságoknak köszönhette gazdag apám, hogy megvehette magának Hawaii
legértékesebb ingatlanját, noha nagyon kevés pénze volt. Ugyanezek a pénzügyi jártasságok
adnak módot az embereknek ahhoz,
hogy megragadjanak egy lehetőséget, és dollármilliókat hozzanak létre belőle A legtöbb ember látja a
lehetőségeket, csak éppen nem tudja pénzre váltani őket, ezért igyekszik még nagyobb biztonságot
elérni. Gazdag apám azt is mondta, hogy „Minél jobban törekszik az ember a biztonságra, annál
kevésbé látja meg a rengeteg kínálkozó lehetőséget. Csak az érem egyik oldalát látja, és soha nem
tárul elé a másik. Így aztán minél inkább törekszik biztonságra, annál kevesebb lehetőséget vesz észre
az érem túloldalán. Ahogyan Yogi Berra, a nagy baseballjátékos mondta: »Ha 10-ből 7-szer elütöd a
labdát, bekerülsz a Hősök Csarnokába«". Másként megfogalmazva: ha ezerszer jut ütéshez egész
baseball-játékosi pályafutása alatt, és csak 700-szor tudja elütni a labdát, máris ott a helye a Hősök
csarnokában. Miután felolvasta a Yogi Berrától származó idézetet, gazdag apám így szólt: „A legtöbb
embernek annyira fontos a biztonság, hogy egész életében egyetlen ütést sem kockáztat meg."
Egyszer, amikor gazdag apám irodájában ültem, ő éppen telefonált. A következőket mondta:
„Tehát ma longban vagy?"; és „Ha a kamatlábak esnek annak milyen hatása lesz a spreadre?";
és „OK, OK, már értem, miért veszel opciós terpeszt, hogy fedezd azt a pozíciót."; és „Shortra
futsz azokból részvényekből? Használd inkább a put opciót a short helyett!" Miután letette a
kagylót, megszólaltam:
Fogalmam sincs, miről beszéltél. A befektetés zavaros dolognak tűnik Gazdag apám
elmosolyodott, és azt mondta:
Én most tulajdonképpen nem befektetésről beszéltem.
— Nem befektetésről beszéltél? Hát akkor miről? A befektetők monda
nak ilyesmiket a tévében meg a moziban.
Gazdag apám most már elnevette magát. így felelt:
Először is a befektetés különböző dolgokat jelent a különböző emberek számára. Ezért
tűnik olyan zavarosnak. Amit az emberek befektetésnek neveznek, az valójában nem az.
Mindenki másról beszél, miközben azt hiszik, ugyanarról beszélnek.
Micsoda? — kérdeztem összeráncolva a szemöldökömet. — Az emberek másról
beszélnek, és azt hiszik, hogy ugyanarról?
Gazdag apám megint nevetett. A tanítás elkezdődött.
Lekésni a buliról
Az egyik barátom nemrégiben így panaszkodott: „Ahányszor egy jó részvényről hallok, mire
megveszem, már megy is lefelé az ára. Így a legmagasabb áron veszem, mert éppen nagyon
népszerű, aztán másnap elkezd lefelé menni az ára. Miért késem le mindig a bulit?"
Egy másik panasz, amit gyakran hallok: „A részvény ára lemegy, ezért eladom, aztán másnap
felmegy. Miért van ez így?"
Ezt hívom én „lekésni a buliról" jelenségnek vagy „túl korán eladni" jelenségnek. Ha olyasmibe
fektetünk be, ami nagyon népszerű, vagy az utóbbi két évben sláger volt, azon már az igazi befektetők
megszedték magukat. Korán beszálltak, és a csúcson szálltak ki. El sem tudok képzelni nyomasztóbb
dolgot, mint amikor valakitől azt hallom: „2 dollárért vettem ennek a részvénynek darabját, és most
35 dollárt ér." Az efféle történeteknek, illetve tippeknek nem örülök, csak ideges leszek tőlük. Ezért
ha ilyen meséket hallok a hirtelen jött gazdagságról és a piacon szerzett gyors pénzről, csak
odébbállok, és nem figyelek rájuk. Az ilyesminek ugyanis valójában semmi köze a befektetéshez.
I
3. Rájött, hogy valaki jónak tarthat egy befektetést, miközben másvalaki ugyanazt rossznak
tartja, és rájött, hogy mindkettőjüknek igaza lehet?
Igen
Nem
4. Hajlandó nyitottan hozzáállni a befektetés témájához, és meghallgatni a témával kapcsolatos
különböző véleményeket?
Nem
Igen.
5. Tudatában van annak, hogy egyfajta termékre és eljárásra összpontosítani nem feltétlenül
befektetés?
Nem
Igen.
6. Rájött, hogy egy bizonyos befektetési tennék, ami másnak jó, nem feltétlenül jó önnek?
Nem
Igen.
1. Hajlandó ön időt fordítani arra, hogy rájöjjön, hol tart anyagilag jelenleg, és hová akar
eljutni, továbbá hajlandó-e kidolgozni egy tervet, amellyel eljuthat oda? Ne feledje azt sem,
hogy a terv csak akkor terv, ha leírja, és meg tudja mutatni másoknak.
Igen
Nem
2. Hajlandó-e találkozni legalább egy hivatásos pénzügyi tanácsadóval, és megbeszélni, hogyan
segíthet önnek kialakítani a hosszú távú befektetési tervét?
Nem
Igen_
Lehet, hogy több pénzügyi tanácsadóval is el kell beszélgetnie ahhoz, hogy meglássa a
megközelítésbeli különbségeket a pénzügyi tervezésben.
Ez a kijelentés nagyon kíváncsivá tett, de nem mondta meg, mire gondol. Ehelyett a
befektetésről szóló tanítása végén egy feladattal bízott meg.
— Mielőtt legközelebb találkoznánk, hívd meg apádat vacsorára...
hosszú és lassú vacsora legyen. Mindvégig figyelj nagyon a szóhasználatá
ra. Figyeld meg azt is, milyen üzenetet hordoznak a szavai.
Eddigre már megszoktam, hogy gazdag apám furcsa feladatokat ad, olyanokat, amelyeknek
látszólag az égvilágon semmi közük az éppen megbeszélt témához vagy tananyaghoz. Ő
szilárdan hitt benne, hogy a tapasztalatnak meg kell előznie az elméleti oktatást. így tehát
elhívtam apámat vacsorázni a kedvenc vendéglőjébe.
Gazdag apámmal körülbelül egy hét múlva találkoztam ismét.
— Milyen volt a vacsora? — kérdezte.
— Érdekes — feleltem. — Nagyon figyeltem apám szóhasználatára és a
szavak értelmére is, vagyis a szavai mögött rejlő gondolatokra.
— No és mit hallottál?
Azt, hogy „Sosem leszek gazdag" — mondtam. — Szinte egész életemben ugyanezt
hallottam. Ezt feketén fehéren gyakran hangoztatta a család előtt is. „Amikor a tanári
pálya mellett döntöttem, már tudtam, hogy sosem leszek gazdag" — mondogatta.
Tehát már korábban is hallottad ugyanezt? — érdeklődött gazdag apám.
Hogyne, nagyon sokszor — bizonygattam bólogatva.
Mit hallottál még sokszor? — kérdezte.
„Azt hiszed, a pénz a fán terem?", „Azt hiszed, nekem a bőröm alatt is pénz van?", „A
gazdagok nem törődnek az emberekkel úgy, mint én.". ... A pénz nem jön könnyen.",
„Szívesebben lennék boldog, mint gazdag." — idéztem.
Most már tudod, mit akartam azzal mondani, hogy ha meghallgatjuk egy ember szavait,
belelátunk a múltjába, a jelenébe és a jövőjébe? — kérdezte.
Még valami feltűnt — mondtam bólintva.
Micsoda? — érdeklődött.
— Te úgy beszélsz, mint az üzletemberek és a befektetők szoktak, apám
viszont úgy, mint egy tanár. Te olyan szavakat használsz, mint „tőkésítési
ráta", „pénzügyi áttétel", „EBIT", „termelői árindex", „profit" és „cash
flow". Ő olyan szavakat használ, mint „teszteredmények", „ösztöndíj",
„nyelvtan", „irodalom", „állami tulajdon" és „haszonélvezet".
Gazdag apám elmosolyodott, és így szólt:
— A pénzteremtéshez nem kell pénz. Szavak kellenek hozzá. A gazdag
embert a szókincse különbözteti meg a szegénytől. Ha valaki gazdag akar
lenni, mindössze annyi a dolga, hogy kibővíti a pénzügyi szókincsét. Ami pedig az örömhír: a
legtöbb szó ingyen adatik.
Az 1980-as években sokat oktattam vállalkozást és befektetést. Ez idő latt különösképpen tudatosult
bennem az emberek szókincse, valamint a szavaik és az anyagi jólétük közötti kapcsolat. További
kutatásaim során megtudtam, hogy az angol nyelv kb. 2 millió szóból áll. Az átlagember nagyjából
5000 szót ismer. Aki nagyobb anyagi sikert szeretne elérni, kezdje a témába vágó szókincs
bővítésével. Amikor én például kisebb ingatlanokba fektettem be, mint például bérbe adott családi
házakba, nagyobb szókincsre tettem szert ebben a témában. Amikor áttértem korlátolt felelősségű
magántársaságokra, ebben a témában kellett kibővítenem a szókincsemet hogy biztonságosan
mozogjak ezen a befektetési terepen.
A jogászok az egyetemen a jogi szókincset sajátítják el, az orvosok az orvosit, a tanárok pedig a
tanárit. Ha valaki nem tanulta meg az iskolában a befektetés, a pénzügyek, a könyvelés, a vállalati jog
és az adóügyek szókincsét, nehéz otthonosan mozognia a befektetés világában.
A CASHFLOW oktató társasjátékot többek között azért készítettem, hogy megismertessem a
befektetés szókincsével azokat, akik nem befektetők. A játékosok mindegyik játékunkban hamar
megtanulják a könyvelés, az üzlet és a befektetés szókincse mögötti összefüggéseket. Ha többször
játsszák a játékokat, fokozatosan elsajátítják az olyan félreértelmezett szavak valódi jelentését, mint
„eszköz" és „forrás".
Gazdag apám gyakran mondta: „A hosszú távú anyagi természetű problémákat nem annyira a
szavak definíciójának nem ismerete, mint inkább a helytelen definíció használata okozza. Semmi sem
olyan káros egy ember pénzügyi stabilitása szempontjából, mint az, ha egy »forrást« »eszköznek«
nevez." Ezért makacsul ragaszkodott a pénzügyi szavak meghatározásához. Elmondta például, hogy a
jelzálogkölcsön, angolul „mortgage" szó a francia „mortir" igéből származik, ami annyit jelent,
„meghalni". Ebből következik, hogy „a jelzálogszerződés halálig szóló kötelezettség". Az ingatlan,
angolul „real estate", szóban a „real"-nek nem a realitáshoz van köze, hanem a spanyol „királyi
(royal) birtok" megjelöléshez. Ezzel magyarázható, hogy máig sem birtokoljuk valójában az
ingatlanjainkat. Csak „intézők" vagyunk bennük, a tulajdonjog az államé, és megadóztat minket az
ingatlan használatért.
Ezért mondta azt is gazdag apám, hogy „A pénzteremtéshez nem kell pénz. A pénzteremtéshez és
— ami még fontosabb — a pénz megtartásához a gazdagok szókincse kell."
Kérem tehát az olvasót, figyeljen jól a könyvben előforduló különböző szavak használatára. Ne
feledje, a gazdagok és a szegények közötti alapvető különbség a szóhasználatban rejlik ... a szavakért
pedig nem kell fizetni.
Szegénységet tervezni
Gazdag apám magyarázata után elkezdtem odafigyelni mások szavaira is, és felfedeztem,
miért tervezi tudat alatt sok ember, hogy szegényen fog élni. Manapság gyakran hallok
ilyesmiket: „Ha nyugdíjba megyek, kévesebb lesz a jövedelmem." — Úgy lesz.
Olyan kijelentéseket is hallani, hogy „Miután nyugdíjba megyek, kevesebből is kijövök, ezért
kisebb jövedelem is elég lesz." Nem veszik figyelembe, hogy míg bizonyos költségek valóban
csökkennek, mások megnövekednek. Éppen ez utóbbiak — például az öregkori ellátás az
idősek otthonában, ha elég szerencsések ahhoz, hogy megérjék az öregkort — igen magasak.
Egy átlagos idősotthon akár 5000 dollárba is belekerül havonta. Ez több, mint a legtöbb ember
jelenlegi havi jövedelme.
Mások így érvelnek: „Nem kell tervezgetnem. A munkámért majd nyugdíjat és orvosi
ellátást kapok." Ezzel a gondolkodásmóddal az a baj, hogy a befektetési terv nem egyszerűen
befektetésről és pénzről szól. A pénzügyi terv már a befektetés megkezdése előtt fontos, hiszen
számos különböző anyagi szükséglet szerepel benne. Ilyenek például a felsőoktatásban való
részvétel, a nyugdíj, az orvosi költségek és a hosszú távú egészségügyi ellátás költségei. E
gyakran jelentős és sürgős szükségletek költségeit másból is lehet fedezni, mint részvényekbe,
kötvényekbe és ingatlanba való befektetésekből — így biztosítási termékekből és különféle
egyéb befektetési eszközökből.
A jövő
Azért írok a pénzről, hogy segítsek az embereknek elsajátítani, hogyan gondoskodjanak
hosszú távú anyagi jólétükről. Az információ korának kezdete óta, amióta olyan nyugdíj
terveket vezettek be Amerikában, Ausztráliában és Kanadában is, amelyek önmagukban nem
biztosítják az időskori megélhetést, aggódom mindazokért, akik nem készültek fel az
információ korára. Az ipari korban a vállalatok és az állam nyújtott némi anyagi segítséget az
állampolgároknak, miután azok nyugdíjba vonultak. Ma ellenben mindenkinek magának kell
megoldania anyagi problémáit, ha nyugdíjas, és a 401K, vagyis a „meghatározott vállalati
hozzájáruláson alapuló nyugdíjterv" (ami nem a hagyományos értelemben vett nyugdíj) alapján
járó keret kimerült.
Rendkívül fontos, hogy az iskolák elkezdjék tanítani a fiatalokat, miként fektessenek be
hosszú távú egészségügyi ellátásukba és anyagai jólétükbe.
Öregkorra tervezni
Lényeges, hogy minél előbb kezdjünk el tervezni. Amikor erre figyelmeztetem a
hallgatóimat, a legtöbben egyetértően bólogatnak. Mindenki belátja, hogy a tervezés fontos. A
baj csak az, hogy kevesen teszik meg a gyakorlatban.
Miután rájöttem, hogy bár a legtöbben velem együtt úgy vélik, írott pénzügyi tervre van
szükség — mégis kevesen szánnak időt ennek elkészítésére —, elhatároztam, hogy valahogyan
ráveszem a hallgatóimat, írjanak egyet. Kb. egy órával az ebédszünet előtt az egyik
tanfolyamomon vettem egy darab rongyot, és különböző hosszúságú csíkokra vagdostam fel.
Megkértem a hallgatókat, hogy vegyenek egyet-egyet, és kössék össze vele a két bokájukat,
mintegy harminc centi távolságra egymástól, valahogy úgy, ahogyan a lovakat szokták
kipányvázni. Ezután mindenkinek adtam még egy hosszú csíkot a rongyból, és megkértem,
hogy hurkolja össze a nyakán, majd a lelógó végét kösse hozzá a bokáján lévő zsineghez. Az
eredmény az lett, hogy ott álltak az emberek összekötött lábakkal, mintegy 45 fokos szögben
előrehajolva.
Az egyik hallgatóm megkérdezte, vajon ez egy kínai kínzómódszer-e. „Nem — válaszoltam.
— Csak megmutatom nektek, milyen lesz a jövőtök, ha megéritek. A zsinegek segítségével
érzékeltetem, milyen érzés öregnek lenni."
A jelenlévők halkan felnyögtek. Néhányan megértették, mire célzok. Ezek után a szállodai
személyzet hosszú asztalokon behozta az ebédet, amely szendvicsekből, salátából és italokból
állt. A gond az volt, hogy a felvágottat egyszerűen középre halmozták, a kenyeret nem
szeletelték fel, a salátát nem keverték össze készre, az italokat pedig instant por formájában
adtak, és ott kellett vízzel felhígítani. A hallgatóknak ebben az öregséget mí-
válasszon egy szót, keresse ki a szótárból, olvassa el a szó több meghatározását, majd
határozza el, hogy azon a héten használni fogja mondatba fűzve.
Nem
Igen.
Gazdag apámnak a szavak voltak a vesszőparipái. „A szavak formálják meg a gondolatokat, a
gondolatok formálják a valóságot, a valóság pedig az életünkké válik. Egy gazdag és egy
szegény ember között a szóhasználat a legnagyobb különbség. Ha meg akarjuk változtatni
valaki számára az őt körülvevő külső valóságot, előbb a belső valóságát kell megváltoztatni.
Ezt pedig a szókincse megváltoztatásával, helyesbítésével vagy korszerűsítésével lehet elérni.
Ha meg akarjuk változtatni valakinek az életét, először a szavait változtassuk meg! Szerencsére
a szavak nem kerülnek pénzbe."
8. fejezet 6. befektetői lecke
A meggazdagodás
automatikusan megy ...
ha van egy jó tervünk, és
ragaszkodunk hozzá
Barátom, Tom, elsőrangú bróker. Gyakran mondja: „Milyen szomorú, hogy tíz befektetőből
kilenc nem keres pénzt." Azt is hozzáteszi, hogy ezek az emberek nem veszítenek, de nem is
nyernek.
Gazdag apám hasonlóan látta a dolgot: „A legtöbb olyan ember, aki befektetőnek tartja
magát, egyik nap pénzhez jut, aztán egy héttel később elveszíti, így tehát összességében nem
veszít, de nem is nyer semmit. Mégis befektetőnek vallja magát."
Évekkel ezelőtt gazdag apám elmagyarázta, hogy amit a köztudatban befektetésnek
neveznek, az jórészt a befektetés hollywoodi változata. Az átlagember ilyenkor tőzsdei
kereskedőkre gondol, akik veszek/eladok megrendeléseket kiabálnak tőzsdenyitáskor, vagy
fenegyerekekre, akik több millió dollárt nyernek egyetlen üzleten, esetleg a váltakozó tőzsdei
árfolyamok és magas irodaházakból kisuhanó üzletemberek villódznak lelki szemeik előtt.
Gazdag apám szemében egyiknek sincs köze a befektetéshez.
Emlékszem egy tévéműsorra, amelyben Warren Buffettel készítettek interjút. Azt mondta
többek között: „Csak azért járok ki a piacra, hogy lássam, nem csinál-e valaki valami
ostobaságot." Elmondta továbbá, hogy nem kíséri figyelemmel a szakértői véleményeket a
tévében, sem a részvényárakat, hogy azok alapján döntsön a befektetéseiről. A befektetés
valójában egyáltalán nem a részvények reklámozóinak hangos lármájában, és az úgynevezett
befektetési hírekből élők zűrzavarában zajlik.
A befektetés nem az, aminek a legtöbben hiszik
Évekkel ezelőtt gazdag apám megérttette velem, hogy a befektetés nem az aminek a
legtöbben hiszik: „Sokan úgy gondolják, hogy a befektetés — izgalmas folyamat, sok-sok
drámával. Úgy gondolják, a befektetés sok kockázattal jár; szerencse, megfelelő időzítés és pár
jó tipp kell hozzá. Vannak, akik rájönnek, hogy vajmi keveset tudnak erről a titokzatos témáról,
ezért bizalmukat és pénzüket olyasvalaki élvezi, aki meggyőződésük szerint többet ért hozzá,
mint jómaguk. Más úgynevezett befektetők be akarják bizonyítani, hogy többet tudnak, mint a
többiek, ezért maguk fektetnek be abban a reményben, hogy majd csak sikerül kijátszaniuk a
piacot. Sokan ezt tartják befektetésnek, én azonban nem. Számomra a befektetés egy terv, a
meggazdagodás gyakran egyhangú, unalmas, már-már mechanikus folyamata."
Gyakran felmondtam gazdag apámnak a tőle hallott megállapítást, miszerint „A befektetés
egy terv, a meggazdagodás gyakran egyhangú, unalmas, már-már mechanikus folyamata."
Megkérdeztem, mit ért „a meggazdagodás egyhangú, unalmas, már-már mechanikus
folyamatán".
—Pontosan azt, amit mondtam — felelte. — A befektetés nem más, mint
egy terv, amely képletekből és stratégiákból áll; a meggazdagodás szinte
biztos rendszere.
— Egy terv, amely garantálja, hogy meggazdagszunk? — kérdeztem.
— Azt mondtam, szinte biztos — ismételte meg gazdag apám. — Mindig
van valamennyi kockázat.
Úgy érted, a befektetés nem feltétlenül kockázatos, veszélyes és izgalmas? — kérdeztem
tétován.
Nem bizony — felelte. — Hacsak nem akarod azzá tenni, vagy nem gondolod, hogy
kötelezően annak kell lennie. Nekem a meggazdagodás olyan pofonegyszerű, mint recept
alapján kenyeret sütni. Én személy szerint gyűlölöm a kockázatot. Én csak gazdag akarok
lenni. Ezért egyszerűen követem a tervet, a receptet vagy a képletet. Számomra mindössze
ennyit jelent a befektetés.
Ha a befektetés olyan egyszerű, mint egy recept követése, akkor miért vannak olyan
sokan, akik mégsem követik ezt a szabályt? — kérdeztem.
Nem tudom — hangzott gazdag apám válasza. — Ezt a kérdést már én is sokszor
feltettem magamnak. Azon is elgondolkodtam, vajon miért van, hogy minden száz
amerikai közül csak hárman gazdagok. Hogy lehet, hogy ilyen kevesen gazdagok egy
országban, amely már megalakulásakor azt hirdette, hogy mindannyiunknak megvan a
lehetősége a meggazdago-
dásra? Én gazdag akartam lenni. Nem volt pénzem. Ezért logikusnak találtam, hogy kell egy terv
vagy recept a meggazdagodáshoz, amelyet követek. Miért fáradnék vele, hogy saját tervet eszeljek ki,
ha mások már megmutatták az utat?
— Nem tudom — feleltem. — Azt hiszem, nem vettem észre, hogy ez
egy recept.
Gazdag apám folytatta:
— Most már tudom, a legtöbb embernek miért olyan nehéz követnie egy
egyszerű tervet.
— Miért? — kíváncsiskodtam.
— Mert egy egyszerű terv követésével meggazdagodni unalmas. Az em
berek hamar megunják, és valami izgalmasabbra, szórakoztatóbbra vágy
nak. Ezért van, hogy száz amerikai közül csak hárman gazdagodnak meg.
Elkezdik követni a tervet, de hamar megunják. Akkor abbahagyják, és vala
mi varázslat után kutatnak, amely gazdagsághoz juttatja őket. Azután az
újonnan talált módszert is megunják, és megint más kell nekik. Ez így megy
egész életükben. Ezért nem gazdagszanak meg. Nem bírják ki, hogy egy
egyszerű, bonyolultságot nélkülöző tervet kövessenek a meggazdagodásig.
Sokan azt hiszik, befektetésekből meggazdagodni varázslat; vagy ha nem
bonyolult egy terv, akkor nem lehet jó. Hidd el nekem, ha befektetésről van
szó, az egyszerű jobb, mint a bonyolult.
— És hol akadtál rá a képletre? — kérdeztem.
— Monopolyzás közben — felelte gazdag apám. — A legtöbben játszot
tunk Monopolyt gyerekkorunkban. Én nem hagytam abba azután sem, hogy
felnőttem. Emlékszel, mennyit játszottam veled és Mike-kal annak idején?
Bólintottam.
— És emlékszel a meggazdagodás képletére, amit ez az egyszerű játék
tanít?
Megint bólintottam.
— Mi az az egyszerű képlet vagy stratégia? — kérdezte.
Vegyél négy zöld házat, azután váltsd be egy piros szállodára — idéztem fel halkan
gyermekkori emlékeimet. — Hányszor elmondtad, amikor még szegény voltál, hogy a
valóságban is Monopolyt játszol!
Azt is tettem — mondta gazdag apám. — Emlékszel rá, hogy elvittelek, és megmutattam neked
a valódi zöld házaimat és a valódi piros szállo ? dáimat?
Igen — feleltem. — Arra is emlékszem, milyen nagy hatást tett rám, hogy tényleg a valóságban
játszod a játékot. Még csak 12 éves voltam, de tudtam, hogy a Monopoly neked több, mint játék.
Az azonban nem tűnt fel,
hogy ez az egyszerű társasjáték tanított meg a meggazdagodás stratégiájára, képletére vagy receptjére.
Akkoriban ezt még nem láttam át.
Miután megtanultam a képletet, hogy veszek négy zöld házat, aztán
beváltom őket egy piros szállodára, automatikusan használtam. Álmomban is alkalmazni tudtam
volna, sokszor szinte úgy is tűnt, mintha ezt tenném. Automatikusan, gondolkodás nélkül
cselekedtem. Tíz éven át követtem a tervet, aztán egy napon arra ébredtem, hogy gazdag vagyok.
- Csak ebből állt a terv? — kérdeztem.
- Nem, de ez volt az egyik egyszerű képlet, amelyet követtem. Szerintem bonyolult képletet nem
érdemes követni. Ha nem tudjuk automatikusan alkalmazni, miután megtanultuk, semmi értelme
követni. Ilyen automatikusan működik a befektetés és a meggazdagodás, ha van egy egyszerű
stratégiánk, és követjük.
módszert, hogy cégeket épít ki, és a cégeivel veteti meg az ingatlanjait, valamint az
értékpapíreszközeit. Ez a képlet remekül működött, és nagy vagyont eredményezett — legalább
200 évre elegendőt. Gazdag apám azt mondta: „A képlet, amelyet használok, és amelyet neked
tanítok, hosszú időn át a legnagyobb gazdagságot hozta alkalmazóinak". Sokan úgy gondolják,
hogy azok az indiánok, akik Manhattan szigetét, vagyis a mai New York Cityt Péter Minuitnak
a holland West India Company tulajdonosának eladták 24 dollárnyi gyöngyért és
csecsebecséért, rossz üzletet csináltak. Ha azonban az indiánok évi 8 százalék hozammal
befektették volna a pénzt, az a 24 dollár mára több mint 27 billió dollárra növekedett volna.
Visszavásárolhatnák belőle Manhattant, és még rengeteg pénzük maradna. A baj nem az
összeggel volt, hanem azzal, hogy nem volt tervük a pénzzel.
„Hatalmas különbség van aközött, amiről úgy gondoljuk, hogy működni fog, és aközött, ami
valóban működik."
részében felsorolom a főbb típusokat. Válasszunk olyat, aki képes segíteni egy írott pénzügyi terv
elkészítésében.
A pénzügyi tanácsadók közül sokan különféle termékeket árulnak. Ilyenek például a biztosítások. A
biztosítások nagyon fontos termékek, és érdemes őket bevenni a pénzügyi tervünkbe, főként, ha
kezdők vagyunk. Ha például nincs pénzünk, viszont van három gyerekünk, a biztosítás fontos, mert
esetleg meghalhatunk, károsodik az egészségünk, vagy bármilyen egyéb okból nem tudjuk teljesíteni
befektetési tervünket. A biztosítás biztonsági háló, védelmet nyújt pénzügyi kötelezettségekkel
kapcsolatban és a gyenge pontokon. Amikor már gazdagabbak vagyunk, pénzügyi tervünkben a
biztosítások szerepe és fajtája változhat a pénzügyi helyzetünkkel összhangban — változnia is kell.
Tehát időről időre aktualizáljuk tervünknek ezt a részét.
Két évvel ezelőtt az egyik általam bérbe adott lakásban a bérlő égve hagyta a karácsonyfája lámpáit,
és elment otthonról egész napra. Tűz ütött ki. A tűzoltók azonnal a helyszínen termettek, és eloltották
a tüzet. Még soha nem éreztem akkora hálát, mint akkor irántuk. A tűzoltók után mindjárt megjelent
a biztosítási ügynököm és a segédje. Ők voltak a következő legfontosabb szereplők, akiknek aznap
szintén nagyon örültem.
Gazdag apám mindig azt mondta: „A biztosítás nagyon fontos termék mindenkinek az élettervében.
Az a baj vele, hogy soha nem köthetjük meg akkor, amikor szükségünk van rá. Ezért előre ki kell
találnunk, mire lesz szükségünk, és meg kell kötnünk abban a reményben, hogy soha nem lesz rá
szükségünk. A biztosítás egyszerűen a lelki békéhez kell."
FONTOS MEGJEGYZÉS: Vannak pénzügyi tanácsadók, akik különféle pénzügyi szinteken lévő
emberek segítésére szakosodtak. Így tehát egyes tanácsadók csak gazdag emberekkel dolgoznak.
Függetlenül attól, hogy mennyi a pénzünk, keressünk magunknak olyan tanácsadót, akit
rokonszenvesnek találunk, és aki hajlandó velünk dolgozni. Ha jól végzi a dolgát, esetleg egy idő
múlva „kinőjük". A feleségem, Kim, és én gyakran cseréltük a hivatásos tanácsadóinkat, köztük
orvosokat, ügyvédeket, könyvelőket stb. Ha az illető valóban szakember, meg fogja érteni, miért van
erre szükség. De, cseréljük bár a tanácsadóinkat, a tervünk mellett mindvégig tartsunk ki!
rásegít bennünket, hogy megvalósíthassuk pénzügyi vágyainkat. Pénzügyi csapatunk tagjai lehetnek:
127. pénzügyi tanácsadó;
128. bankár;
129. számvitelben jártas könyvelő;
130. ügyvéd;
131. bróker;
132. könyvelő;
133. biztosítási ügynök;
134. sikeres mentor.
Ezekkel az emberekkel tarthatunk rendszeres közös munkaebédeket. Ezt tette gazdag apám is, és
én ezeken a megbeszéléseken tanultam a legtöbbet az üzletről, a befektetésről és a meggazdagodás
folyamatáról.
Ne feledjük, egy csapattagot találni ugyanolyan, mint egy üzlettársat — mert véleményem szerint a
csapattagok tulajdonképpen üzlettársak. Társak a legfontosabb üzlet — életünk üzletének —
alakításában. Jussanak eszünkbe gazdag apám szavai: „Akár másnak dolgozunk, akár magunknak, ha
gazdagok akarunk lenni, törődjünk a magunk dolgával, azaz a magunk üzletével!" Miközben pedig a
magunk üzletével törődünk, lassanként kibontakozik előttünk a nekünk való terv. Ne kapkodjunk
tehát, de mindennap tegyünk meg egy-egy lépést, így jó eséllyel mindent megkapunk az élettől, amit
csak akarunk.
tettem volna meg, amit megtettem 20 évvel ezelőtt, akkor ma nem tartanék ott, ahol tartok, nem
lennék az, aki vagyok, és nem tudnám, amit tudok. Ma például már nem úgy vezetném a
cégemet, ahogyan 20 évvel ezelőtt. De annak köszönhetően, hogy az első jelentősebb cégem
tönkrement, és önmagamat romok alól kellett kiásni, j obb üzletemberré váltam. Vagyis elértem
ugyan a célomat, hogy milliomos legyek 30 éves koromra, de a pénzem elvesztése tett
milliomossá mára . . . Minden a tervem szerint történt. Csak egy kicsit tovább tartott, mint
terveztem.
Ami a befektetéseket illeti, többet tanultam a rossz befektetéseimből — azokból, amelyeken
veszítettem —, mint a simán megtérülőkből. Gazdag apám azt mondta, tíz befektetésből három
hoz egyértelmű anyagi nyereséget. Öt valószínűleg sem előbbre nem juttat, sem vissza nem
húz, a maradék kettő pedig katasztrófát okoz. De többet tanulok a két pénzügyi katasztrófából,
mint a három nyereségből. Valójában annak a két katasztrófának köszönhető a legközelebbi
nyereség. És mindez része a tervnek.
A szellemi alapállásról szóló kérdés tehát a következő:
1. Hajlandó ön egy egyszerű tervvel kezdeni, megmaradni a terv egyszerűségénél, ugyanakkor
folyamatosan tanulni és fejlődni, ahogy a terv kibontakozik ön előtt, továbbá elsajátítani
mindazt, amit el kell sajátítania? Vagyis a terv nem igazán változik, de engedi-e magát
hozzáidomulni?
Nem
Igen.
Az 1. befektetői leckében szó volt a választás fontosságáról. Három alapvető pénzügyi érték közül
lehetett választani:
135. biztonság;
136. kényelem;
137. gazdagság.
Ez a választás nagyon fontos, nem szabad könnyedén kezelni.
1973-ban, amikor hazatértem a vietnami háborúból, én is szembekerültem ezzel a döntéssel.
Gazdag apámmal megbeszéltük a tervemet, miszerint pilótaként állást vállalnék a légitársaságnál,
mire ő a következőt mondta:
— Egy állás a légitársaságnál nem feltétlenül olyan nagyon biztonságos.
Azt gyanítom, nehéz időszak vár rájuk a következő néhány évben. De ha
tisztességesen dolgozol, ezzel együtt megtalálhatod a biztonságot ebben a
szakmában ... ha valóban ezt akarod.
Azután megkérdezte, vissza akarok-e menni a Standard Oil of Californiá-hoz, ahol korábban
mindössze öt hónapig dolgoztam, mielőtt beiratkoztam a hadiflotta repülős iskolájába.
Nem kaptad meg a levelet, amelyben a Standard Oil közli, hogy visz-szavesz, miután lejárt a
szolgálati időd a hadseregben? — kérdezte.
Azt írták, örömmel alkalmaznának újra, de nem garantálnak semmit — feleltem.
Nem lenne mégis jobb az a cég? Elég magas volt a fizetésed, nem? — kérdezte gazdag apám.
Dehogynem! Nagyon magas volt — mondtam. — Remek cég volt, de nem akarok visszamenni.
Tovább akarok lépni.
Nagyon jó — dicsért meg. — Ezért olyan sok a vándormadár, aki állandóan állást
változtat, és egyik vállalkozást a másik után indítja ... de sosem éri el a célját
pénzügyileg. Sokan legértékesebb eszközüket, az idejüket fecsérlik, és igazi terv nélkül
botladoznak végig az életen. Lehet, hogy örömmel csinálják, amit csinálnak, de nem
tudják, miből maradnak ki.
Így van — értettem vele egyet. — Ezúttal ahelyett, hogy csak biztonságra törekedtem
volna, komolyan el kellett gondolkoznom rajta, mit is akarok kezdeni az életemmel... és
döbbenetes módon olyan ötletek merültek fel, amelyek korábban még sosem jutottak
eszembe.
— Például? — kérdezte gazdag apám.
— Ha igazán kényelmesen akarok élni, akkor át kell gondolnom, mire
van szükségem az életben: nagy utazások, elegáns autó, drága nyaralások,
szép ruhák, nagy ház stb. El kellett tűnődnöm a jövőn, és ki kellett találnom,
mit akarok az élettől.
— No és mire jöttél rá? — kérdezte.
Arra, hogy a biztonság azért olyan egyszerű, mert a biztonság egyértelmű fogalom. Nem
tudtam azonban, hogy a kényelem valójában mit jelent. Tehát a biztonságot könnyebb
meghatározni, mint a kényelmet, és most már alig várom, hogy meghatározhassam, mit
jelent a gazdagság, és hogy megtudjam, hogyan kell megtervezni a nagy vagyon elérését.
Ez igen! — dicsért gazdag apám. — Nagyon jó. Nagyon sok ember azt tanulta otthon,
hogy „addig nyújtózkodjon, amíg a takarója ér", vagy hogy „spóroljon az ínségesebb
napokra", ezért sosem tudják meg, mennyi lehetőségük van az életükben. Ezek az
emberek nagyzolnak, adósságokba verik magukat drága nyaralásokkal vagy egy szép
autó miatt, aztán bűntudatuk van. Soha nem veszik a fáradságot, hogy elgondolkodjanak
rajta, milyen nagyszerű anyagi lehetőségeik lennének, hajó pénzügyi tervük lenne ... és ez
nagy mulasztás.
Pontosan ez történt — mondtam. — Sokat tanultam abból, hogy tanácsadókkal
tárgyaltam, és megbeszéltem velük a lehetőségeket. Rájöttem, hogy túlságosan kisigényű
vagyok. Tulajdonképpen olyan ez, mintha egy nagyon alacsony lakásban tengetném az
életemet; garasoskodom, spórolok, kuporgok a biztonságban, és megvonom magamtól a
jobb dolgokat. Most, hogy vannak fogalmaim a lehetőségekről és a kényelemről is,
kíváncsian várom, hogy meghatározassam, mit jelent a „gazdagság" szó.
Jól van — mondta gazdag apám mosolyogva. — Az örök ifjúság titka, hogy tudd, mi
akarsz lenni, ha nagy leszel, azután folyamatosan nőj fel! Nincs annál megrázóbb, mint
olyan embereket látni, akik elmulasztották megélni a nagy lehetőségeiket. Megpróbálják
összehúzni magukat, a foguk-
hoz verik a garast, takarékoskodnak, és azt hiszik, ez pénzügyileg intelligens dolog. Pedig a
valóságban pénzügyi korlátoltság, és ez a korral egyre jobban kiütközik az arcukon és a
viselkedésükön. A legtöbb ember a pénzügyi tudatlanság börtönében tengeti az életét. Előbb-utóbb úgy
néznek ki, mint az állatkertben a kicsi ketrecbe zárt vad oroszlánok. Csak járkálnak fel-alá és azon
tűnődnek, mi történt az egykori életükkel. Az egyik legfontosabb felfedezés, amelyet a tervkészítés
közben tehetünk, hogy kiderítjük, milyen anyagi lehetőségeink vannak az életben ... ez mindennél
többet ér.
Az állandó tervezés folyamata többek között fiatalon tartja az embert. Gvakran kérdik, miért
töltöm az időmet azzal, hogy egyre újabb cégeket ho-zok létre, befektetek, és még több pénzt
szerzek. Azért csinálom, mert jól érzem magam tőle. Amellett, hogy sok pénzt keresek, azért is
foglalatoskodom ilyesmivel, mert a pénzkeresés fiatalít és élénkít. Az embernek nem jutna
eszébe arra kérni egy nagy festőt, hogy hagyja abba a festést, mihelyst sikeres lett; akkor én
miért hagynám abba a cégek kiépítését, a befektetést és a pénzszerzést? A festő fest, én meg így
érem el, hogy friss és fiatalos maradjak lélekben, még ha a testem öregszik is.
Tehát azért mondtad, hogy ne sajnáljam az időt a különböző szintű tervek elkészítésére, hogy
rájöjjek, milyen pénzügyi lehetőségeim vannak az életben? — kérdeztem.
Így van — helyeselt gazdag apám. — Ezért akarsz te is tervezni. Minél többet tudsz meg ennek
a hatalmas, életnek nevezett ajándéknak a lehetőségeiből, annál fiatalosabb marad a szíved.
Akik a biztonságért terveznek, vagy akik azt mondják: „Ha nyugdíjba megyek, kisebb lesz a
jövedelmem", azok alacsonyabb életminőséget terveznek, nem magasabbat. Ha a teremtő
korlátlan bőséget teremtett az életben, akkor miért terveznénk mi úgy, hogy kevesebbre
korlátozzuk magunkat?
Talán ők ezt tanulták — mondtam.
Igen, de ez siralmas. Végtelenül siralmas — mondta gazdag apám.
Miközben ott ültünk, eszembe jutott szegény apám. Sajnáltam őt. Tudtam. milyen gyötrelmesen
küzd, hogy újrakezdje az életét. Sokszor leültem vele, és megpróbáltam elmagyarázni neki néhány
dolgot, amit a pénzről tudtam, de a végén mindig összevesztünk. Azt hiszem, gyakran így szakad meg
a kommunikáció, amikor két ember két különböző alapértékből kiindulva ervei — az egyikük a
biztonságot, a másikuk a gazdagságot részesíti előnyben. Nagyon szerettem az apámat, de a pénzről, a
gazdagságról, a bőségről nem tudtunk egymással beszélgetni. Végül úgy döntöttem, hagyom, hadd
élje a saját életét, én meg az enyémre koncentrálok. Ha valaha meg akar tudni valamit a pénzről,
megvárom, amíg tanácsot kér, nem erőltetem rá a se-
gítségemet. Sosem kért. Ahelyett, hogy anyagilag próbálnék segíteni rajta, úgy döntöttem,
inkább az erősségeiért szeretem őt, és nem foglalkozom azokkal a tulajdonságaival, amelyeket
én a gyengéinek tartok. Végül is a szeretet és a tisztelet sokkal fontosabbak a pénznél.
Azt sem tudom pontosan, de azt hiszem, 500 dollár körül van — mondtam.
Körülbelül annyi — hagyta rám gazdag apám. — Akkor most arra próbálj megfelelni,
miért ez az árkülönbség? Mindkét esetben Los Angelesből New Yorkba utazol. Akkor
miért fizetnéd ki a drágább repülőjegy árát?
Értem már! — kiáltottam fel, amikor leesett a tantusz. — Azért fizetnék többet a
repülőjegyért, mert a repülőúttal időt takarítok meg.
Tekintsd inkább úgy, hogy időt vásárolsz, mintsem hogy időt takarítasz meg. Attól a
pillanattól kezdve, hogy az időt értékesnek tekinted, olyasvalaminek, aminek ára van, jó
úton jársz a meggazdagodás felé.
Elgondolkodtam. Nem teljesen értettem, amit gazdag apám mondott, de tudtam, hogy
számára fontos dologról van szó. Mondani akartam valamit, de nem tudtam, mit mondjak.
Megértettem, hogy az idő értékes, de sosem jutott eszembe, hogy ára van. Gazdag apám
számára fontos volt, hogy az időt inkább vásárolja az ember, mint megtakarítja, de nekem ez
akkor még nem jelentett semmit.
Gazdag apám észrevette rajtam a kiúttalan szellemi erőfeszítést, és meg-| törte a csendet:
— Fogadok, hogy a te családodban sokat használják a „takarékoskodni"
vagy a „megtakarítás" szavakat. Fogadok, édesanyád gyakran mondja, ami
kor vásárolni megy, hogy megpróbál pénzt megtakarítani. Édesapád is úgy
gondolja, hogy nagyon fontos, mennyi pénzt takarít meg.
— így van — feleltem. — És neked ez mit jelent?
Lehet, hogy sokat dolgoznak és megpróbálnak takarékosodni, de sok időt pazarolnak.
Láttam olyan vásárlókat az élelmiszerüzletekben, akik órákig válogattak, hogy
megtakarítsanak néhány dollárt — mondta gazdag apám. — Lehet, hogy sikerül kevesebb
pénzből kijönniük, de rengeteg időt vesztegetnek el.
Szerinted nem fontos a megtakarítás? Nem gazdagszol meg azáltal, ha takarékoskodsz?
— kérdeztem.
Nem azt mondtam, hogy a megtakarítás nem fontos — javított ki. — Igenis
meggazdagodhatsz, ha takarékoskodsz. Én csak annyit mondtam, hogy az árak valójában
időben mérhetők.
Megint összehúztam a szemöldökömet a szellemi erőlködéstől, hogy megértsem, mire céloz.
— Nézd! Meggazdagodhatsz, ha spórolsz, és meggazdagodhatsz, ha ku
porgatsz, de rengeteg időbe telik, csakúgy, mint ha busszal mész Los Ange
lesből New Yorkba, hogy pénzt takaríts meg. Az igazi ár azonban időben
mérhető. Más szavakkal: Az utazás 500 dollárba kerül repülővel és öt órát
tart, míg busszal öt napig tart, de csak 100 dollárba kerül. A szegények pénzben mérik az értékeket, a
gazdagok időben. Ez lehet az oka, hogy olyan sok a szegény ember, aki busszal jár.
Mert több idejük van, mint pénzük? Ezért utaznak busszal? — kérdez
tem.
- Részben — felelte gazdag apám, és megcsóválta a fejét, jelezvén,
hogy nem elégedett a beszélgetésünk menetével.
- Mert többre értékelik a pénzt, mint az időt? — faggattam tovább a sötétben tapogatózva.
- Langyos — bátorított gazdag apám. — Észrevettem, hogy minél kevesebb pénze van valakinek,
annál jobban ragaszkodik hozzá. Sok szegény embert ismerek, akinek sok pénze van.
— Szegényeket, akiknek sok a pénze? — érdeklődtem.
Igen — helyeselt gazdag apám. — Azért van sok pénzük, mert úgy ragaszkodnak hozzá, mintha
a pénznek valami varázslatos értéke lenne. Sok tehát a pénzük, de olyan szegények, mint a
templom egere.
Tehát a szegények jobban ragaszkodnak a pénzükhöz, mint a gazdagok? — kérdeztem.
Én úgy tekintek a pénzre mint csereeszközre. A pénznek önmagában nagyon csekély az értéke.
Ezért, amint pénzhez jutok, mindjárt becserélem valami értékesebbre. A sors iróniája, hogy a
pénzhez foggal-körömmel ragaszkodó emberek többsége egészen csekély értékű dolgokra költi a
pénzét . . . ezért szegények. Olyasmiket mondogatnak, mint „biztos, mint a pénz a bankban", és
amikor elköltik a nehezen megkeresett dollárjaikat, szemetet vesznek rajta.
— Vagyis ők többre értékelik a pénzt, mint te — mondtam.
Igen. Sokszor azért kínlódnak a szegények és a középosztálybeliek, mert túl nagy jelentőséget
tulajdonítanak a pénznek önmagában. Ezért aztán ragaszkodnak hozzá, keményen
megdolgoznak érte, igyekeznek szerényen élni, kiárusításkor vásárolnak, és mindent elkövetnek,
hogy minél többet megtakarítsanak. Az ilyen emberek általában úgy akarnak meggazdagodni,
hogy kuporgatnak. Végül hiába gyűjtenek sok pénzt, akkor is csak tovább garasoskodnak.
Nem értem — mondtam. — Te most azokról az értékekről beszélsz, amiket apám és anyám
belémneveltek. Az én mostani gondolkodásmódomról beszélsz. A haditengerészetnél szolgálok,
és ott nem fizetnek sokat, ezért természetes, hogy így gondolkodom.
Ertem — mondta gazdag apám. — A takarékosság és a szerénység érdem. De mi most a
gazdagságról szóló terv és a másik kettő különbségéről beszélünk.
2. A második ok, hogy a legtöbb befektető csak részben vagy egyáltalán nem tartja kézben az
irányítást. Gazdag apám a következő példát használta: „Autót vezetni kockázatos dolog. De
ha úgy vezetünk autót, hogy elengedjük a kormányt, az aztán az igazán kockázatos. A
legtöbb ember keze nincs a kormánykeréken, amikor befektet." A könyv első szakasza arról
szól, hogy önkontrollra kell szert tennünk, mielőtt befek-
tetnénk. Ha nincs tervünk, ha nem vagyunk némileg fegyelmezettek és elszántak, a többi befektetői
kontrollnak nincs sok értelme. A könyv hátralevő része gazdag apám tíz befektetői kontrolljával
foglalkozik.
3. Harmadszor — az emberek azt mondják, a befektetés azért jár kockázattal, mert a legtöbben
kívülállóként fektetnek be, nem bennfentesként. Többnyire ösztönösen is tudjuk, hogy ha igazán jó
üzletet akarunk, bennfentesnek kell lennünk. Sokan mondják: „Van egy barátom, aki ért az
üzlethez". Nem számít, milyen üzletről van szó; lehet, hogy autóvásárlásról, esetleg egy színdarab
jegyeinek megvételéről vagy egy új ruha beszerzéséről. Mindannyian tudjuk, bennfentesnek lenni
annyit tesz, mint ott lenni, ahol az üzletek köttetnek. A befektetés világában is így van ez. Gordon
Gekko, a Michael Douglas alakította int-rikus így fogalmazta ezt meg a Tőzsdecápák című
filmben: „Ha nem vagy bennfentes, kívül rekedsz."
A bennfentesség és a kívülállóság kapcsolatáról később lesz szó. Egyelőre csak annyit: a négyszög bal
térfelén lévő emberek általában kívülállók. Ezzel szemben a C-k és a B-k képesek mind
bennfentesként, mind pedig kívülállóként befektetni.
Mielőtt döntünk
Tisztában vagyok vele, hogy sokan nem akarnak olyan sok időt áldozni a befektetés témakörére,
hogy kívülállóból bennfentessé lépjenek elő. Mielőtt a kedves olvasóm meghozza a döntést, és mielőtt
részletesebben kifejtem gazdag apám tervét, úgy gondolom, hasznos, ha egyszerűsített áttekintést
nyújtok a befektetésről mint olyanról. A következő néhány fejezet elolvasása után már remélhetőleg
tanul néhány módszert a befektetési kockázat csökkentésére, hogy sikeresebb befektetővé váljék még
akkor is, ha nem akar bennfentes befektető lenni. Amint korábban említettem, a befektetés nagyon
személyes dolog, és ezt messzemenően tiszteletben tartom. Tudom, hogy sokan nem akarnak annyi
időt áldozni a befektetés megtanulására, mint gazdag apám és én tettük.
Mielőtt belevágnék gazdag apám tantervébe, amellyel a gazdagok szintjéhez méltó befektetőt
nevelt belőlem, a következő néhány fejezetben rövid áttekintést szeretnék nyújtani olvasóimnak
gazdag apám befektetési tervéről.
Nem
2. Az eddigi ismeretei alapján hajlandó ön időt áldozni az ahhoz szükséges tudás és tapasztalat
megszerzésére, hogy sikeres befektetővé és bennfentessé váljék?
Igen
Nem
után az az 1000 azonnal inflálódik, vagyis minden évben kevesebbet ér. A csekély kamat, amelyet a
bank fizet, szintén inflálódik, ráadásul még meg is adóztatják. Tehát mondjuk, hogy a bank 5%
kamatot fizet, az infláció 4%, az adó pedig a kamat 30%-a. Így végül is veszteséggel zárjuk az
egészet. Ezért mondta gazdag apám, hogy kemény munkával és takarékoskodással nehéz
meggazdagodni.
150. A másik ok, hogy „azok az emberek, akik keményen dolgoznak és takarékoskodnak,
általában úgy gondolják, hogy a befektetés kockázatos. Akik pedig kockázatosnak tartják a
dolgokat, gyakran megfutamodnak az elől, hogy újat tanuljanak."
151. A harmadik ok, hogy „azok az emberek, akik a kemény munkában, a takarékoskodásban és a
befektetés kockázatos voltában hisznek, ritkán látják meg az érem másik oldalát."
Ez a fejezet taglal néhány okot, amiért és ahogyan a befektetés nem feltétlenül kockázatos.
Gazdag apám szinte mindenki számára érthetővé tudta tenni még a legbonyolultabb témákat is,
vagy legalább a lényegüket. A Gazdag papa, szegény papában közreadtam az eredménykimutatás és a
mérlegkimutatás ábráit, amelyeken gazdag apám tanította nekem a könyvvitel és a pénzügyi
műveltség alapjait. A CASHFLOW-négyszögben bemutattam azt az ábráját, amelynek segítségével
elmagyarázta a négy negyedhez tartozó emberek közötti érzelmi és képzettségbeli különbségeket.
Ahhoz, hogy megértsem a befektetést, először teljesen meg kellett értenem az említett két könyvben
szereplő tanításokat.
12 és 15 éves korom között gazdag apám időnként odaültetett maga mellé, amikor állásinterjúkat
készített. Mindig délután fél ötkor foglalkozott a jelentkezőkkel, és én egy nagy, barna faszéken ültem
mellette. Az asztal túloldalán egy ugyanolyan szék állt az interjúalany számára. A titkárnő egyenként
engedte be az állásra jelentkezőket a nagy szobába, és mindegyiküknek megmondta, hogy az asztalnál
lévő üres székre kell ülniük.
Láttam felnőtteket, akik 1 dolláros órabért fizető munkákra jelentkeztek minimális szociális
juttatással. Én még kiskamasz voltam, de annyit már tudtam, hogy napi 8 dollárból igencsak nehéz
eltartani egy családot, meggazdagodni meg aztán végképp nem lehet. Olyanokkal is találkoztam, akik
egyetemi diplomával rendelkeztek, sokan még Ph.D. fokozattal is, és havi 500 dollárt fizető igazgatói
vagy műszaki munkakörbe jelentkeztek.
Egy idő után elkopott az újdonság varázsa, hogy ott ülhettem gazdag apám mellett az asztalnál. Ő
sosem mondott semmit, sem az interjúk előtt,
sem közben, sem utánuk. Amikor 15 éves lettem és meguntam, hogy ott üljek az asztal mögött,
egyszer megkérdeztem:
— Miért akarod, hogy itt üljek, és nézzem, amint az emberek állásra je
lentkeznek? Ezzel nem tanulok semmit, és már unom. Azonkívül olyan szo
morú látni ezeket a felnőtteket, akik annyira rá vannak szorulva az állásra és
a pénzre. Egyik-másik egészen kétségbeesett. Nem hagyhatják ott a jelenle
gi munkahelyüket, amíg nincs másik. Némelyikükről el sem tudom képzel
ni, hogy három hónapig megélne fizetés nélkül. Vannak köztük, akik idő
sebbek nálad, és lerí róluk, hogy nincs pénzük. Mi történt velük? Miért kell
nekem ezt végignéznem? Minden alkalommal bánt, hogy itt kell ülnöm ve
led. Nem az a baj, hogy munkát kérnek tőled, de a pénz miatti kétségbeesés
a szemükben nagyon zavar.
Gazdag apám néhány pillanatig némán ült, összeszedte a gondolatait.
— Vártam, hogy feltedd ezt a kérdést — szólalt meg aztán. — Engem is
bánt a dolog, éppen ezért akartam, hogy lásd, mielőtt sokkal idősebb leszel.
Elővette sárga jegyzettömbjét, és felrajzolta a CASHFLOW négyszöget.
— Te most kezded a gimnáziumot. Nemsokára fontos döntést kell hoz
nod, hogy mit fogsz csinálni, ha felnősz, vagy már meg is hoztad. Tudom,
apád arra bíztat, menj egyetemre, hogy jól fizető álláshoz juthass. Ha meg
fogadod a tanácsát, ebbe az irányba haladsz — mondta, majd a négyszög A
és E negyede felé mutató nyilat rajzolt.
— Ha rám hallgatsz, úgy tanulsz tovább, hogy a négyszögnek erre a térfelére kerülj.
Ezzel a négyszög C és B negyede felé mutató nyilat rajzolt.
Apád nagyon bátor ember. Sajnos nem számított rá, hogy ez fog vele történni, és ezért
most egyszerre támadtak szakmai és anyagi gondjai. Még rosszabbul is járhat, ha nem
változtat mielőbb. Ha továbbra is ragaszkodik! a régi meggyőződéséhez a munkahelyről
és a munkahelyi biztonságról, attól tartok, el fogja pazarolni élete utolsó tíz évét. Ebben a
pillanatban rajta nem tudok segíteni, de a te utadat egyengethetem — mondta gazdag
apám.
Tehát azt mondod, válasszam ki, melyik oldalára akarok ülni az asztálnak? — tértem
vissza az eredeti kérdéshez. — Úgy érted, válasszak, hogy pilóta leszek a légitársaságnál
vagy a saját utamat járom?
Nem feltétlenül — mondta gazdag apám. — Csak rá akarok valamire világítani.
— Mire?
Gazdag apám ismét felrajzolta a CASHFLOW-négyszöget:
A legfontosabb negyed
Gazdag apám elmagyarázta, hogy az egyik legfontosabb különbség a gazdagok és a
szegények között abból következik, amit a szülők tanítanak a gyerekeiknek. Azt mondta:
— Mike-nak már több mint 200 000 dollárnyi saját befektetési portfoliója volt 15 éves
korában. Neked nem volt semmid. Csak arra koncentráltál, hogy iskolába járj, hogy azután
megfelelő juttatásokat ígérő állást találj. Apád ezt tartotta fontosnak, és ezt tanította neked.
Gazdag apám emlékeztetett rá, hogy az ő fia, Mike, már gimnazista korában megtanulta,
miként legyen befektető.
— Sosem próbáltam őt befolyásolni a pályaválasztásban — mondta. — Azt akartam, a
saját érdeklődése alapján döntsön, még akkor is, ha nem viszi tovább a vállalkozásomat. De
akármit is választ, legyen bár rendőr, politikus vagy költő, mindenképpen elsősorban befektető
legyen. Sokkal gazdagabb lesz az ember, ha megtanul befektetni; mindegy, miből keresi a
pénzét azután.
Az évek során, amint egyre több jómódú családból származó embert ismertem meg, sokuktól
hallottam ugyanezt. Sok gazdag barátom számolt be arról, hogy a családjuk befektetési
portfoliót nyitott nekik egészen fiatal korukban, azután segített nekik megtanulni, hogyan
váljanak befektetővé még mielőtt eldöntötték volna, milyen szakmát választanak maguknak.
Szerencsére a B negyed nagyon jó arra, hogy először ott tanuljunk meg gondoskodni magunkról,
mert onnan származik a szabadság.
A szellemi alapállás tesztkérdései tehát a következők:
1. Melyik negyedet helyezi ön előtérbe (melyik negyed a legfontosabb az ön számára)?
A E C B
2. Az asztal melyik oldalán akar helyet foglalni végül?
Feltettem a második kérdést, és válasz nélkül hagytam a következő jelenség miatt: Megfigyelhetjük,
hogy amikor egy jelentősebb vállalat több ezer dolgozója leépítését jelenti be, a cég részvényeinek ára
gyakran felmegy. Ez példázza az asztal két oldalát. Ha valaki átül a túloldalra, a nézőpontja is
megváltozik a világról. Ha pedig valaki más negyedbe vált át, még ha csak szellemileg és érzelmileg
is, de megváltozik a hovatartozásérzése.
Én úgy hiszem, hogy ezt a változást a korszakváltás hozza magával, az ipari kor gondolkodásmódja
átalakult az információ korának megfelelő gondolkodásmóddá, ez pedig a vállalatoknak és
vezetőiknek a jövő legnagyobb kihívásait jelenti majd. Mondhatjuk, hogy a szabályok még csak most
kezdtek megváltozni.
14. fejezet 12. befektetői lecke
A befektetés alapszabályai
Egyik nap elégedetlen voltam a pénzügyi előmenetelemmel. Már csak négy hónapom volt hátra
a katonai szolgálatból, mielőtt belépek a polgári világba. Felhagytam minden próbálkozással,
ami a légitársaságnál való alkalmazást illeti. Úgy határoztam, az üzleti világban próbálok
szerencsét 1974 júniusától, és meglátom, mire jutok a C negyedben. Nem volt nehéz a döntés,
hiszen gazdag apám hajlandó volt irányítgatni, de azért egyre nagyobb nyomásként nehezedett
rám, hogy anyagilag sikeressé váljak. Úgy éreztem, nagyon lemaradtam, különösen Mike-hoz
viszonyítva.
Egyik találkozásunkkor elpanaszoltam gazdag apámnak gondolataimat és
elégedetlenségemet:
— Két tervem készen van. Az egyik biztosítja alapvető anyagi bizton
ságomat, a másik, az agresszívabb befektetési terv, hozzásegít, hogy anya
gilag kényelmesen éljek. De hiába hoznak ezek sikert, ha egyáltalán sikert
hoznak, ettől még nem leszek gazdag, mint te és Miké.
Gazdag apám egy mosollyal nyugtázta a hallottakat. Magában nevetgélve így szólt:
— A befektetés nem lóverseny. Senkivel sem állsz versenyben. Akik ver
senyeznek, azok általában nagy pénzügyi hullámhegyekre és hullámvöl
gyekre számíthatnak életük során. Nem az a lényeg, hogy te legyél az első.
Mindössze arra kell koncentrálnod, hogy jobb befektető légy. Ha befektetői
gyakorlatod és ismereteid fejlesztésére összpontosítasz, hatalmas vagyonra
tehetsz szert. Ha csak azzal foglalkozol, hogy gyorsan meggazdagodj, vagy
hogy több pénzed legyen, mint Mike-nak, akkor valószínűleg nagy vesztes
leszel. Egy kicsit lehet viszonyítani és vetélkedni, de ennek a folyamatnak
az igazi célja számodra az, hogy egyre jobb és képzettebb befektetővé válj.
Minden más bolondság, és kockázatos.
Bólogattam, és máris valamivel jobban éreztem magam. Elhatároztam,
hogy nem a több pénzre és a nagyobb kockázatok vállalására összpontosítok, hanem inkább a
szorgalmasabb tanulásra. Ez értelmesebb dolognak tűnt, kevésbé kockázatosnak, és persze kevesebb
pénzbe került. . . márpedig pénz dolgában igencsak rosszul álltam.
Gazdag apám ezek után elmagyarázta, miért indította útnak Mike-ot a B negyedben, és nem a C
vagy az A negyedben:
— Mivel a gazdagok célja, hogy a pénzt dolgoztassák maguknak, és ne nekik kelljen dolgozniuk,
miért ne kezdenénk ott, ahová el akarunk jutni.
Elmondta, miért akarta, hogy Miké és én golfozzunk, amikor 10 évesek voltunk:
—A golf olyan játék, amelyet egész életetekben játszhattok. Futballozni csak pár évig lehet, Akkor
miért ne kezdenétek azzal a átékkal, amit életetek végéig játszhattok?
Természetesen nem hallgattam rá. Miké kitartott a golf mellett, én meg áttértem a baseballra, a
futballra és a rögbire. Egyikben sem voltam kimagaslóan jó, de mindegyiket szerettem, és örülök neki,
hogy játszottam őket.
Miké tizenöt évvel azután, hogy elkezdett golfozni és befektetni, nagyszerű golfjátékos lett jelentős
befektetési portfolióval rendelkezett, és több év befektetési tapasztalatra tett szert, mint én. Én csak 25
évesen kezdtem elsajátítani mindkét játék alapszabályait — a golféit és a befektetéséit.
Ezt azért tartom fontosnak megemlíteni, mert akármilyen fiatalok vagy öregek vagyunk, mindig
fontos, hogy megtanuljuk az alapszabályokat, különösen egy játék esetében. A legtöbben órákat
vesznek, mielőtt elkezdenének golfozni, de sosem tanulják meg a befektetés alapszabályait, mielőtt
nekilátnának, hogy befektessék nehezen szerzett pénzüket.
A befektetés alapszabályai
— Most, hogy két — a biztonságról és a kényelemről szóló — terved el
készült, elmagyarázom a befektetés alapszabályait — mondta gazdag apám.
Elmondta, hogy a legtöbben az előző két terv nélkül kezdenek neki a befektetésnek, és szerinte ez
kockázatos dolog. Azt mondta:
— Miután az első két terved biztos lábakon áll, elkezdhetsz kísérletezni,
és a különféle befektetési eszközök felhasználásával többet megtudni az eg
zotikusabb technikákról. Ezért vártam ki, amíg az első két automatikus vagy
mechanikus befektetési tervvel elkészülsz, és addig nem folytattam az okí
tásodat.
1. sz. alapszabály
— A befektetés egyes számú alapszabálya, hogy mindig tudnunk kell, milyen jövedelemért
dolgozunk — kezdte gazdag apám.
Évek hosszú során át mindig mondogatta Mike-nak és nekem, hogy három különböző
jövedelemfajta létezik:
152. Keresett jövedelem: Általában állásban vagy valamilyen munkával szerzett
jövedelem. A legáltalánosabb formája a fizetés. Ez egyben a legerősebben megadóztatott
jövedelem is, ezért ebből a legnehezebb vagyont szerezni. Ha azt mondjuk a gyermekünknek,
„Szerezz jó állást", azt tanácsoljuk neki, hogy keresett jövedelemért dolgozzon.
153. Portfolió-jövedelem: Ez a jövedelem általában értékpapír eszközökből származik —
részvényekből, kötvényekből, befektetési alapokból stb. A portfolió jövedelem a
legnépszerűbb formája a befektetési jövedelemnek egyszerűen azért, mert az értékpapírokból
származó jövedelmet sokkal könnyebb kezelni és megtartani, mint másféléket.
154. Passzív jövedelem: Ez a jövedelem általában ingatlanból származik, de származhat
szabadalmi díjakból vagy licencszerződésekből is. A passzív jövedelmet 80%-ban az
ingatlanok biztosítják. Az ingatlanokra sokféle adókedvezményt lehet igénybe venni.
Két apámnak többek között abban tért el mindvégig a véleménye, hogy mit mondjon egy
szülő a gyerekének. Szegény apám mindig ezt mondta: „Dolgozz keményen az iskolában, hogy
jó osztályzataid legyenek. Ha jó jegyeid vannak, jó állást kapsz majd. Akkor aztán rendes,
szorgalmas ember válik belőled." Gimnazista korunkban gazdag apám csak kuncogott ezen az
elgondoláson. Ő azt mondta Mike-nak és nekem: „A te apád rendes, szorgalmas ember, de
sosem gazdagszik meg, ha így gondolkodik. Ha rám hallgattok, fiúk, portfolió jövedelemért és
passzív jövedelemért dolgoztok, csak így gazdagodhattok meg."
Akkoriban még nem egészen értettem sem egyik, sem másik véleményt sem a két filozófia
közötti különbséget. 25 évesen már kezdtem kapiskálni Apám 52 éves korában elölről kezdett
mindent, csak a keresett jövedelemre támaszkodott, mert egész életében így tartotta helyesnek.
Gazdag apám gazdag volt, és élvezte az életet egyszerűen azért, mert mindhárom
jövedelemfajtából volt neki bőven. Már tudtam, melyik típusú jövedelemért akarok dolgozni, és
nem a keresett jövedelemre esett a választásom.
2. sz. alapszabály
— A befektetés 2. sz. alapszabálya, hogy a keresett jövedelmet a lehető leghatékonyabban kell
átalakítani portfolió-jövedelemmé vagy passzív jövedelemmé — tanította gazdag apám. Sárga
jegyzettömbjébe egy ábrát rajzolt:
KERESETT
jövedelem
PASSZÍV
PORTFOLIÓ
Dióhéjban ez az, amit minden befektetőnek tennie kell — foglalta ösz-sze egy mosoly
kíséretében. — Ez a legalapvetőbb dolog.
De hogyan kell csinálni? — kérdeztem. — Hogyan jutok pénzhez, ha még nincs? Mi történik,
ha elveszítem a pénzt? — faggattam tovább.
Hogyan, hogyan, hogyan? — méltatlankodott gazdag apám. — Olyan vagy, mint egy indián
törzsfőnök valamelyik régi filmben.
— De ezek igazi kérdések — nyögdécseltem.
— Tudom, hogy igazi kérdések, de egyelőre csak az alapokat akarom
megértetni veled. Később majd belemegyek a részletekbe. Rendben? És ne
gondolkozz negatívan! Nézd, a befektetés mindig kockázattal jár, mint aho
gyan az élet is. Aki túlságosan negatívan áll a dolgokhoz és kerüli a kocká
zatot, megtorpan a legnagyobb lehetőségek előtt a negatív gondolatai és a
kockázattól való félelme miatt. Világos?
Bólintottam.
— Világos. Kezdjük az alapokkal.
3. sz. alapszabály
— A 3. sz. befektetési alapszabály, hogy keresett jövedelmünket biztosítjuk, méghozzá úgy, hogy
veszünk valamilyen biztosítékot, értékpapírt
A security szó angolul biztosítékot jelent, többes száma viszont értékpapírt. Itt gyűjtőfogalomként értékpapírt
vagy ingatlant, illetve a tulajdonunkban lévő céget fed — a ford.
— Úgy van — mondta ő, miközben ismét sárga jegyzettömbjéért nyúlt. Az alábbi ábrát
rajzolta fel:
BIZTONSÁG
Eszközök Források
A legtöbb befektető fejében ott kezdődik a zavar, amikor valakitől azt hallják, hogy az
értékpapírok eszközök. Az átlagos befektetők aggódnak a befektetéseik miatt, mert
tudják, hogy ha vesznek egy értékpapírt vagy ingatlant, az még nem jelenti, hogy pénzt is
keresnek vele. Az értékpapírok vagy ingatlanok vásárlásával az a baj, hogy rajtuk is lehet
veszíteni — mondta gazdag apám.
Ha tehát az értékpapír vagy ingatlan pénzt hoz, amint azt az ábra mutatja, akkor a mérleg
bevételrovatában jelenik meg, és eszköz. Ha azonban a befektető veszít rajta, úgy a
mérleg kiadásrovatában szerepel, és akkor az az értékpapír vagy ingatlan forrásnak
minősül. Az az igazság, hogy ugyanaz az ingatlan vagy értékpapír eszközből forrássá
válhat. Decemberben például megvettem az ABC cég 100 részvényét, darabját 20
dollárért. Januárban eladtam közülük tízet, darabonként 30 dollárért. Ez a tíz darab
részvény eszköz volt, mert bevételt biztosított a számomra. Márciusban azután eladtam
további tíz részvényt, de már csak 10 dollárért darabját, így ugyanez a részvény forrássá
vált számomra, mert veszteséget hozott (kiadást).
Gazdag apám megköszörülte a torkát, mielőtt megszólalt:
Tehát én úgy tekintem, hogy vannak értékpapíroknak, illetve ingatlanoknak nevezett
dolgok, amelyekbe befektetek. Tőlem mint befektetőtől függ, hogy melyik eszköz, és
melyik forrás.
És itt jön be a kockázat — mondtam. — Az eszközök és források közti különbséget nem
ismerő befektető teszi a befektetést kockázatossá.
4. sz. alapszabály
Ezért tartom én a 4. sz. befektetői alapszabálynak, hogy valójában a befektető maga az
eszköz vagy a forrás —jelentette ki gazdag apám.
Micsoda? — kérdeztem. — A befektető az eszköz vagy a forrás, nem a befektetés vagy
az értékpapír, illetve az ingatlan?
Gazdag apám bólintott.
Gyakran hallani, hogy „a befektetés kockázatos dolog". A befektető a kockázatos.
Végeredményben maga a befektető az eszköz vagy a forrás. Sok úgynevezett befektetőt
láttam már, aki pénzt vesztett, amikor mindenki más nyert. Sok úgynevezett
üzletembernek adtam már el cégeket, akik perceken belül csődbe vitték azokat. Olyanokat
is láttam, akik nagyon jó ingatlanokat vásároltak, sok pénzt hozókat, mégis néhány év
múlva azok az ingatlanok csak vitték a pénzt, és teljesen lepusztultak. Es még azt
mondják, a befektetés kockázatos. A befektetők kockázatosak, nem a befektetés.
Egyébként a jó befektető szeret a kockázatos befektetők nyomában járni, mert ott talál rá
az igazán jó befektetési üzletekre.
Ezért szeretsz olyan befektetőkkel beszélni, akik egyfolytában a befektetési veszteségeiket
panaszolják — mondtam. — Arra vagy kíváncsi, mit csináltak rosszul, és üzletet keresel.
Így van — mondta gazdag apám. — Mindig a Titanic kapitányát keresem.
—És ezért nem szeretsz olyan történeteket hallani, hogy valaki sok pénzt keresett a tőzsdén
vagy az ingatlanpiacon. Gyűlölöd, amikor valaki azzal szórakoztat, hogy megvett egy
részvényt 5 dollárért, aminek később felment az ára 25-re.
Alaposan megfigyeltél — mondta gazdag apám. — Gyors pénzről és hirtelen
gazdagságról szóló történetekre adni badarság. Az efféle történetek csak a veszteseknek
valók. Ha egy részvény közismert és sok pénzt hozott, gyakran már vége a bulinak, vagy
nemsokára véget ér. Szívesebben hallok megpróbáltatásokról és nyomorról, mert ezek
rejtik az igazán jó üzleteket. Mivel én a négyszög C és B negyedében tevékenykedem,
olyan értékpapírokat, ingatlanokat és cégeket keresek, amelyek források, és eszközökké
teszem őket, vagy megvárom, amíg valaki más teszi őket eszközökké.
Így tehát te ellenbefektető vagy —jegyeztem meg, — ellenbefektető, mert az árral
szemben úszol a piacon.
Ezt csak a laikusok látják így. A legtöbben úgy gondolják, az ellenbefektető antiszociális,
és nem szeret a tömegekkel együtt haladni. Ez azonban nem igaz. Minthogy a négyszög C
és B negyedében tevékenykedem, én in-
kább szerelőnek mondanám magam. Keresem a hibás dolgokat, és megnézem, meg lehet-e
javítani őket. Ha meg lehet javítani, akkor is csak úgy tehetők jó befektetéssé, ha más
befektetők is úgy akarják. Ha nem lehet megjavítani, vagy megjavított állapotukban sem
kellenek senkinek, akkor én sem törődöm velük. Tehát a jó befektetőnek azt is kell szeretnie,
amit a tömegek, ezért nem nevezném magamat egyértelműen ellenbefektetőnek. Nem veszek
meg valamit csak azért, mert másoknak nem kell. — Van 5. sz. befektetői szabály is? —
érdeklődtem.
5. sz. alapszabály
— Van — mondta gazdag apám.—Az 5. sz. befektető alapszabály, hogy
az igazi befektető mindig minden eshetőségre felkészül. A rossz befektető
megpróbálja megjósolni, mi fog történni, és mikor.
— Ez mit jelent? — kérdeztem.
— Hallottál már olyat, hogy valaki azt mondta: „20 évvel ezelőtt ezt a
telket megvehettem volna hektáronként 100 dollárért. Nézd meg most! Va
laki felépített mellé egy bevásárlóközpontot, és azóta hektárja 100 000 dol
lárt ér."
— Persze, sok ilyen történetet hallottam.
— Mind hallottunk ilyeneket — mondta gazdag apám. — Ezek olyan
emberekről szólnak, akik nem készültek fel minden eshetőségre. A legtöbb
olyan befektetés, amelyen meg lehet gazdagodni, csak rövid ideig megve
hető — néhány pillanatig a kereskedés világában vagy néhány évig, ha in
gatlanról van szó. De függetlenül attól, hogy meddig él a lehetőség, ha nem
készültünk fel rá ismeretekkel és tapasztalattal vagy többletkészpénzzel, el
illan, amennyiben tényleg jó.
— Hogyan kell rá felkészülni?
— Arra kell figyelni és észben tartani, hogy mi az, amit mások keresnek.
Ha részvényt akarsz venni, iratkozz be tanfolyamra, amelyen azt oktatják,
hogyan kell észrevenni a részvényekben a jó üzletet. Ugyanez igaz az ingat
lanra is. Első lépésként az agyadat kell edzeni, hogy tudd, mit kell keresned,
és felkészült légy abban a pillanatban, amikor eléd kerül a befektetés. Olyan
ez egy kicsit, mint a futball. Játszoljátszol, aztán egyszer csak ott a gólhely
zet, amellyel megnyerheted a meccset. Vagy felkészültél rá, vagy nem.
Vagy berúgod, vagy nem. De még ha el is véted a kaput a fociban vagy a
befektetésben, mindig van újabb lehetőséged, hogy gólt lőj, illetve hogy
megkösd „életed nagy üzletét". Szerencsére mindennap egyre több a lehe-
tőség, de először ki kell választanod, milyen játékot játszol, és meg kell tanulnod a szabályait.
Szóval ezért mosolyogsz, amikor valaki panaszkodik, hogy lemaradt egy nagy üzletről, vagy azt
mondja, ebbe és ebbe az üzletbe mindenképpen be kell szállnod?
Pontosan. Ez megint jelzi, túl sok ember abból indul ki, hogy a világban ínség uralkodik, nem
pedig bőség. Sírnak, hogy elmulasztottak egy üzletet, és túl sokáig ragaszkodnak egy-egy
üzlethez, mert azt hiszik, az az egyetlen; esetleg úgy vásárolnak, mintha az lenne az egyedüli
esélyük. Ha jók vagyunk a négyszög C és B negyedében, akkor több időnk van, és több üzletet
megvizsgálhatunk, ráadásul több az önbizalmunk is, mert tudjuk, vehetünk olyasmit is, amit a
legtöbb ember visszautasítana, hiszen „aranyat" tudunk csinálni belőle. Ezt értem azon, hogy
időt kell fektetnünk a felkészülésbe. Ha felkészültek vagyunk, életünk minden napján tálcán
kínálkozik egy-egy nagy lehetőség.
Így találtál rá arra a nagy, üres telekre, séta közben, az utcán — fűztem hozzá, mert eszembe
jutott, hogyan bukkant rá gazdag apám egyik legjobb ingatlanjára. — Megláttad az „eladó"
táblát a földön. Leesett és összetaposták, így senki sem tudta, hogy az az ingatlan eladó.
Felhívtad a tulajdonost, és alacsony, de méltányos árat ajánlottál a telekért, ő meg elfogadta.
Azért fogadta el, mert több mint két éve senki más nem tett neki ajánlatot. Erre gondolsz, ugye?
Igen, erre, és az az üres telek volt az egyik legjobb befektetésem. Ezt értem azon, hogy
felkészültnek kell lennünk. Tudtam, mennyit ér a telek, és azt is tudtam, mi lesz ott a
környéken néhány hónapon belül, így aztán a kockázat nagyon kicsi volt, és az ár nagyon
alacsony. Szívesen találnék ma ugyanazon a környéken tíz másik telket.
— És mit értesz azon, hogy „Ne jósoljunk?" — kérdeztem.
— Nos, kérdezték már tőled, hogy „Mi lesz, ha összeomlik a piac? Akkor mi lesz a
befektetésemmel? Ezért nem veszem meg. Várok, hogy mi fog történni."
— Sokszor hallottam ilyesmit — feleltem.
Gyakran találkoztam olyanokkal, akik megtorpantak egy jó befektetési lehetőség előtt, mert
lelkük mélyén lakozó félelmeik katasztrófát jósoltak. Az ilyen emberek negatív sugarakat
bocsátanak ki, és sosem fektetnek be . . . illetve eladnak, amikor nem kellene, és vesznek,
amikor nem kellene, mindezt pedig az optimista vagy pesszimista érzelmi állapotuk diktálja.
És ezt kezelni tudnák, ha egy kicsit képzettebbek, tapasztaltabbak és felkészültebbek lennének
— mondtam.
— Pontosan — helyeselt gazdag apám. — Egyébként a jó befektető
egyik ismérve, hogy képes hasznot húzni, akár felfele mozog a piac, akár lefele.
Tulajdonképpen a legjobb befektetők több pénzt keresnek, amikor gyengül a piac, egyszerűen
azért, mert a piac gyorsabban esik, mint amilyen gyorsan emelkedik. Ahogyan mondani szokás,
a bika feljön a lépcsőn, a medve távozik az ablakon. Ha nem vagy védett mindkét irányból,
akkor túl kockázatos vagy mint befektető — nem a befektetés a kockázatos.
— Ez azt jelenti, sok ember egyszerűen ex katedra kijelenti magáról,
hogy ő gazdag befektető.
Gazdag apám bólintott.
Sokaktól hallottam már, hogy „Nem veszek ingatlant, mert nem akarom, hogy éjnek
évadján odahívjanak vécét szerelni." Én sem akarok vécét szerelni. Ezért tartok
ingatlankezelőket. Szeretem viszont az adókedvezményeket, amelyek az
ingatlanüzletekkel járnak, a részvényekkel ellenben nem.
Vagyis az emberek a jóslásaikkal gyakran eleve elszalasztják a lehetőségeiket ahelyett,
hogy felkészülnének rájuk — ismételtem, mert kezdtem megérteni, miért olyan fontos
felkészültnek lenni. — Hogyan tanulhatom meg, hogy felkészült legyek?
Megtanítok neked néhány alapvető kereskedői technikát, melyeket minden hivatásos
befektetőnek ismernie kellene, olyan technikákat, mint az eladási pozíció, a vételi pozíció,
az eladási opció, a terpesz stb. De ezekről majd később beszélek. Egyelőre elég ennyit
tudnod a felkészültség előnyeiről a jósláshoz képest.
Volna még egy kérdésem a felkészülésről.
Mi az? — kérdezte gazdag apám.
— Mi van akkor, ha találok egy jónak ígérkező üzletet, de nincs pénzem?
— kérdeztem.
6. sz. alapszabály
A 6. sz. befektetési alapszabály, hogy ha felkészült vagy, ami azt jelenti, megszerezted a
tudást és a tapasztalatot, jó üzletre is leltél, akkor a pénz megtalál téged, vagy te találod meg a
pénzt. A jó üzletek, úgy tűnik, mohóvá teszik az embert. Nem negatív értelemben használom a
szót. Mohóság alatt általános emberi érzést értek, amely mindannyiunkban megvan. Ha tehát
valaki jó üzletre akad, az üzlet vonzza magához a pénzt. Ha az üzlet rossz, akkor nagyon nehéz
összeszedni hozzá a szükséges készpénzt.
— Láttál már olyan jó üzletet, amely nem vonzotta a készpénzt? — kérdeztem.
Sokszor, de nem az üzletben volt a hiba. Az üzlettel foglalkozó személy nem vonzotta
magához a készpénzt. Más szóval az üzlet jó lett volna, ha a vele foglalkozó személy
félreállt volna. Olyan ez, mint ha van egy világszínvonalú versenyautónk, de átlagos
képességű sofőr ül benne. Bármilyen jó is a kocsi, senki sem fogadna rá, ha átlagos sofőr
vezeti. Az ingatlanüzletben azt szokták mondani, a siker titka a hely, a hely és még
egyszer a hely. Én másként gondolom. A valóságban a befektetés világában (mindegy,
hogy ingatlanról, cégről vagy értékpapírról van-e szó) a siker titka az ember, az ember és
még egyszer az ember. Láttam már kiváló ingatlant remek helyen, amely veszteséget
hozott, mert rossz kézben volt.
Tehát ha felkészültem, ha megcsináltam a házi feladatomat, van tapasztalatom, ismerem
a dörgést, és jó befektetést találok, akkor nem nehéz megtalálni rá a pénzt.
Én ezt tapasztaltam. Sajnos gyakran előfordul, hogy az átlagos befektetők találkoznak a
legrosszabb üzletekkel, amelyekbe a magamfajta befektető nem fektetne be, ők pedig
rajtuk vesztenek.
Ezért van az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet — mondtam. — Az ő dolguk, hogy
megóvják az átlagos befektetőt ezektől a rossz üzletektől.
Igen — helyeselt gazdag apám. — A befektetők elsődleges feladata, hogy ellenőrizzék,
biztonságban van-e a pénzük. A következő lépés, hogy gondoskodjanak róla, hogy a
pénzből készpénzáramlás vagy tőkenyereség származzék. Ilyenkor derül ki, hogy mi
magunk vagy az a személy, akire a pénzünket bíztuk, eszközzé vagy forrássá változtatja
az értékpapírt vagy ingatlant. Megint csak nem a befektetés biztonságos vagy kockázatos,
a befektető az.
— Ez az utolsó befektetői alapszabály? — kérdeztem.
— Nem. Még messze nem az — mondta gazdag apám. — A befektetés
olyan téma, amiről az ember élete végéig tanulhat, és még mindig csak az
alapoknál tart. Szerencsére minél jobban ismerjük az alapokat, annál több
pénzt kereshetünk, és annál kisebb a kockázat. Van azonban még egy befek
tetői alapszabály, amelyet meg szeretnék osztani veled. Ez a 7. sz. befektetői
alapszabály.
7. sz. alapszabály
— Hogyan hangzik a 7. sz. szabály?
— Ez a kockázat és a nyereség mérlegeléséről szól — mondta gazdag
apám.
— Mondj egy példát — kértem.
Tegyük fel, hogy a két alapvető befektetői terved már készen van. Jól mennek a dolgaid,
és mondjuk, van 25 000 dollár felesleges pénzed, amit valami gondolkodást igénylő
dologba fektethetsz.
Bárcsak lenne most 25 000 dollárom —jegyeztem meg lemondóan. — De folytasd, amit a
kockázat és nyerség mérlegeléséről mondani akartál.
Tehát van 25 000 dollárod, amit többé-kevésbé elveszthetsz. Ez azt jelenti, ha elveszted,
ejtesz pár könnyet, de akkor sem halsz éhen, a kocsidba is tudsz benzint venni, és újra
össze tudsz gyűjteni 25 000 dollárt. Ekkor elkezded mérlegelni a spekulációt igénylő
befektetések kockázatát és nyereségét.
— Ezt hogyan teszem?
— Mondjuk, van egy unokaöcséd, aki előáll egy hamburgeresbódé ötle
tével. Neki 25 000 dollárra van szüksége a kezdéshez. Jó befektetés lenne
ez?
Érzelmileg talán, de pénzügyileg aligha — feleltem.
Miért nem? — kérdezte gazdag apám.
Mert túl sok a kockázat, és túl kicsi a nyereség — mondtam. — Ráadásul hogyan tudnám
visszaszerezni a pénzemet? Itt a legfontosabb nem a befektetés nyeresége, hanem a tőke
megtérülése. Ahogy mondtad, a tőke biztonsága nagyon lényeges.
Jól mondod — dicsért meg gazdag apám. — De mit szólsz hozzá, ha azt mondom, ez a
bizonyos unokaöcs az utóbbi 15 évben egy jelentős hamburger-étteremláncnál dolgozott
alelnökként, minden lényeges szempontból jól ismeri az üzletet, és kész egyedül elvállalni,
hogy kiépítsen egy világszerte ismert hamburger-étteremláncot? És mit szólnál ahhoz,
hogyha 25 ezer dollárért megvehetned az egész cég 5%-át? Akkor már érdekelne a dolog?
Igen — mondtam. — Határozottan érdekelne, mert ugyanannyi a kockázat, de több a
nyereség. Bár a kockázat még így is nagyon magas.
Így igaz — mondta gazdag apám. — Ez egy példa a kockázat és nyereség mérlegeléséről
szóló befektetői alapszabályra.
Tehát hogyan mérlegeljük az ilyen spekulációs befektetéseket? — kérdeztem.
Jó kérdés — mondta gazdag apám. — Ez a gazdag befektetői szint, amely a biztonságról
és a kényelemről szóló tervek után következik. Most már arról van szó, hogyan sajátítsuk
el a gazdagok befektetéseihez szükségesjártasságokat.
Tehát még egyszer: nem a befektetés kockázatos, hanem az a befektető, aki nem
rendelkezik a megfelelő jártasságokkal, és így még kockázatosabbá teszi a befektetést.
A három T
— Helyes — mondta gazdag apám. — Ezen a szinten, a gazdagok befek
tetői szintjén van szükség a három T-re, Ezek a következők:
155. Tudás,
156. Tapasztalat,
157. Temérdek készpénz.
— Temérdek készpénz? — kérdeztem. — Nem elég a többletpénz?
— Nem. Nem véletlenül használom a „temérdek készpénz" kifejezést: a
gazdagok befektetéseihez temérdek készpénz kell, ami azt jelenti, nyugod
tan megengedheted magadnak, hogy veszíts, és még akkor is hasznot húzol
a veszteségből.
— Hasznot a veszteségből? Azt meg hogy lehet? — értetlenkedtem.
— Erről majd még beszélünk—mondta gazdag apám. — Rá fogsz jönni,
hogy a gazdagok befektetéseinél más a helyzet. Észre fogod venni, hogy
vannak jó veszteségek, és vannak rossz veszteségek. Vannak jó adósságok
és rossz adósságok; jó kiadások és rossz kiadások. A gazdagok befektetői
szintjéhez jóval több tudásra és tapasztalatra lesz szükséged. Ha nem szer
zed meg, nem leszel ott sokáig. Érted?
— Kezdem érteni — válaszoltam.
Ezek után gazdag apám elmondta, hogy ha nem a BEGY (bután, egyszerűen) képlet szerint
járunk el, bizonyára magas lesz a kockázat. Azt mondta:
— Ha valaki nem tudja elmagyarázni neked a befektetést két percen belül
úgy, hogy átlásd, akkor vagy te nem érted, vagy ő nem érti, vagy egyikőtök
sem érti. Ilyen esetekben jobb nem belevágni.
Azt is mondta:
— Az emberek gyakran bonyolultnak akarják feltüntetni a befektetést,
ezért intelligensen hangzó zsargont használnak. Ha ez a helyzet, kérd meg
az illetőt, hogy beszéljen közérthető nyelven. Ha nem tudja úgy elmondani,
hogy egy tízéves gyerek is megértse, legalább nagy vonalakban, akkor is va
lószínű, hogy az illető előtt nem világos, amiről beszél. Végül is a p/e meg
mutatja, mennyibe kerül a részvény. A tőkearány, ami az ingatlanüzletekben
használatos szakkifejezés, megmutatja, mennyi pénzt hoz a konyhára egy
bizonyos ingatlan, illetve mennyit nem hoz.
— Tehát ha nem egyszerű, ne fogjak bele? — kérdeztem.
— Nem, ezt nem mondtam —javított ki gazdag apám. — Sokan, akiket
nem igazán érdekel a befektetés, vagy vesztes alapállásból fognak neki, azt
mondják: „Ha nem könnyű, el se kezdem." Én azt szoktam mondani az ilyen
embereknek: „Amikor megszülettél, a szüleid keményen megküzdöttek,
amíg rászoktattak a bilire. A vécére járást sem volt könnyű elsajátítani. Ma remélhetőleg
szobatiszta vagy, és nem okoz gondot, hogy egyedül menj ki vécére."
Ahogyan gazdag apám mondta, „a befektetés témakörét az ember élete végéig tanulhatja, és
még mindig csak az alapoknál tart". Ezen azt értette, hogy eleinte bonyolultnak tűnik, de azután
egyszerűsödik. Minél egyszerűbbé tudjuk tenni, illetve minél több alapvető dolgot tanulunk
meg róla, annál gazdagabbak lehetünk, miközben csökkentjük a kockázatot. A legtöbb ember
számára az igazi kihívást mégis az időráfordítás jelenti.
15. fejezet 13. befektetői lecke
Még csak 1974 kora tavasza volt. Hátravolt még néhány hónap a katonai szolgálatomból.
Továbbra sem tudtam, mihez kezdek majd, amikor végleg elhagyom a támaszpontot. Nixon
elnök bajban volt a Watergate-ügy miatt, hamarosan megkezdődött a pere, így hát ő nagyobb
gondokkal küzdött pillanatnyilag, mint jómagam. Mindannyian tudtuk, hogy a vietnami
háborúnak vége, és mi vesztettünk. Én még mindig katonásan rövid frizurát viseltem, és ezzel
kitűntem kortársaim közül, mert a polgári világban akkoriban a hosszú, hippi-hajviselet dívott.
A magam részéről 1965 óta vágattam ilyen rövidre a hajamat, amióta elkezdtem a katonai
főiskolát. Rosszkor viseltem rövid hajat.
Az utóbbi négy napban lefelé ment a tőzsde, és az emberek idegeskedtek. Még a készenléti
pilótaszobában, a támaszponton is ideges és ingerlékeny volt az a néhány pilóta, aki játszott a
tőzsdén. Egyikük az összes részvényét eladta, hogy készpénze legyen. Én akkoriban nem
fektettem be a tőzsdén, így érzelmek nélkül figyelhettem a piac mozgásainak hatását.
Gazdag apámmal ebédeltem kedvenc tengerparti szállodájában. Nagyon vidám volt. A piac
esett, és ő még több pénzt keresett. Nekem furcsának tűnt, hogy ő ilyen nyugodt és derűs,
amikor mindenki más, még a rádióban a kommentátor is ideges.
Hogyan lehetsz te ilyen vidám, amikor mindenki ideges, aki tőzsdézik?
Erről már beszéltünk — mondta gazdag apám. — Megbeszéltük az egyik befektetési
alapszabály tárgyalásakor, hogy a befektetőnek minden eshetőségre fel kell készülnie,
ahelyett hogy megpróbálná megjósolni, mi fog történni. Nem hiszem, hogy bárki meg
tudja jósolni a piac változásait,
bár sokan azt mondják, hogy igen. Lehet, hogy egyszer bejön a jóslat, talán kétszer is, de még sosem
tapasztaltam olyat, hogy valaki háromszor egymás után helyesen jósolt volna a piaccal kapcsolatban.
Ha van ilyen, akkor az illetőnek nagyon sokat tudó varázsgömbje lehet.
De nem kockázatos a befektetés? — kérdeztem.
Nem — mondta gazdag apám.
— A legtöbb ember, akivel beszélek, azt hiszi, hogy befektetni kockáza
tos dolog, ezért bankban, pénzpiaci alapokban vagy letéti jegyekben tartják
a pénzüket.
— Úgy is kell — mondta gazdag apám, majd pillanatnyi szünet után folytatta: — A legtöbb ember
számára valóban kockázatos a befektetés, de ne feledd, nem feltétlenül a befektetés kockázatos, hanem
a befektető. Sokan csak azt hiszik magukról, hogy befektetők, pedig nem azok. Valójában
spekulánsok, kereskedők vagy — ami még rosszabb — szerencsejátékosok. Határozott különbségek
vannak az ilyen emberek és az igazi befektetők között. Ne érts félre, vannak spekulánsok, kereskedők
és szerencsejátékosok, akiknek nagyon jól megy anyagilag. De én mégsem nevezném őket
befektetőknek.
Tehát hogyan válik egy befektető kevésbé kockázatossá? — kérdeztem.
Jó kérdés — mondta gazdag apám. — Vagy még jobb lenne, ha azt kérdeznéd, hogyan válhat
valaki olyan befektetővé, aki sok pénzt keres nagyon kevés kockázattal; azután meg is tartja a
pénzét, amit keresett.
— Igen. így tényleg pontosabb a kérdés — feleltem.
— A válaszom ugyanaz. Ragaszkodni kell az egyszerűséghez, és érteni
kell az alapfogalmakat. Először is el kell készíteni a működőképes tervet a
biztonságra és a kényelemre. Ezeket a terveket gyakran olyasvalaki készíti
el, aki reményeink szerint ért hozzá, és a tervek automatikus, gondolkodást
nem igénylő képlet alapján működnek. Ezek után meg kell fizetnünk az árát,
hogy olyan befektetővé válhassunk, aki több pénzt keres kevesebb kocká
zattal.
— És mi ez az ár? — kérdeztem.
— Az idő — felelte gazdag apám. — Az idő a legfontosabb eszközünk.
Ha nem vagy hajlandó befektetni az idődet, másokra kell bíznod a befekte
tésre szánt tőkét, akik követik a választott tervedet. Sok ember álmodozik a
gazdagságról, de a legtöbben nem akarják megfizetni az árát, azaz nem akar
ják befektetni az idejüket.
Láttam, hogy gazdag apám még mindig igencsak a tanítás szellemi felkészítő szakaszánál tart.
Akkorra én már felkészültem. Meg akartam tanulni
— Így néz ki az alapvető befektetés. íme az alapképlet sémája, amelyet magam is követek,
csakúgy, mint sok más, nagyon gazdag befektető:
CÉG
jövedelem
PASSZÍV
ingatlaneszköz
PORTFOLIÓ
értékpapíreszköz
KIADÁSOK
PASSZÍV
ingatlaneszköz
PORTFOLIÓ
értékpapíreszköz
— Én ma nagyobb biztonságban vagyok, mint apád, mert azért dolgoztam, hogy megszerezzem
mindhárom alapvető eszközt vagy biztosítékot. Apád azt választotta, hogy a munkahelyi biztonságért
dolgozik. Amiért ő dolgozott, az így fest:
Apád ÁLLÁS
Apád
Vagyis amikor elveszítette az állását, rájött, hogy a semmiért dolgozott annyit. Ráadásul
még sikeres is volt. Felküzdötte magát az állami oktatási rendszerben a csúcsra, de
azután szembeszegült a rendszerrel. Az állami kormányzat elvette tőle a munkahelyi
biztonságot. Én legalább annyira sajnálom apádat, mint te. De lehetetlen meggyőzni
valakit, akinek nagyon stabil alapértékei vannak, és nem hajlandó változtatni. Most másik
állást keres, ahelyett hogy feltenné magának a kérdést, célba juttatja-e egy újabb állás.
Tehát munkahelyi biztonsághoz és hamis eszközökhöz ragaszkodott. Nem alakította át
keresett jövedelmét igazi eszközökké, hogy magáénak mondhassa a gazdagok jövedelmét,
azaz a passzív jövedelmet és a portfolió-jövedelmet — mondtam. — Pedig ezt kellett
volna tennie: a fizetését igazi biztosítékokra váltani, mielőtt szembeszáll a rendszerrel.
Apád bátor ember, művelt is, de pénzügyileg képzetlen. Ez okozta a vesztét. Ha gazdag
lenne, befolyásolni tudta volna a rendszert azzal, hogy kampányokat finanszíroz, de mivel
nem volt pénze, nem tehetett semmit azon kívül, hogy tiltakozott, és dacolt a kormánnyal.
A tiltakozás hatásos módszer, de csak akkor, ha sok ember tiltakozik. Másképpen nem
tudnak változásokat kivívni a kormányban. Gondolj csak bele, hány ember tiltakozása
kell ahhoz, hogy leállítsák a vietnami háborút!
A helyzet iróniája, hogy apám a gazdagok hatalma ellen tiltakozott, amiért kampányok
finanszírozásával befolyásolják a kormányt — mondtam. — Látta, mekkora hatalmuk
van a pénzes embereknek a politikusok felett, és milyen módon mentesülnek a gazdagok a
törvények alól, mert a törvények őket támogatják. Felismerte a pénz szerepét a
politikában. Azért indult a választáson az alkormányzói tisztért, hogy véget vessen a
pénzzel való visszaélésnek. Mindez az állami állásába került. Tudja, hogy a törvények a
gazdagokat segítik.
Ez egy másik téma a pénzzel kapcsolatban. De ma nem ezzel foglalkozunk — mondta
gazdag apám.
meg kell tanulnod az eladás és a marketing minden csínját-bínját. Meg kell tanulnod továbbá,
hogy leperegjen rólad a visszautasítás. De azt is tudnod kell, hogyan hangolhatod át az
embereket, ha lehet. Az eladás nagyon fontos, alapvető jártasság mindenkinek, aki meg akar
gazdagodni, különösen a C negyedben, de gyakran a B-ben is.
Van egy égető kérdésem — mondtam.
Mi lenne az?
Miért mondod, hogy a befektetés nem kockázatos, mikor a legtöbb ember szerint az?
Ez egyszerű — felelt gazdag apám. — Én kiismerem magam a pénzügyi kimutatásokon,
nem úgy, mint a legtöbb ember. Emlékszel, évekkel ezelőtt azt mondtam neked, apád
általános értelemben művelt, de pénzügyileg nem az.
— Emlékszem, nagyon gyakran mondtad — bólintottam rá.
A pénzügyi műveltség a befektetés egyik alappillére, főleg, ha biztonságos, bennfentes és
gazdag befektető akarsz lenni. Akinek nincs pénzügyi műveltsége, nem látja át a
befektetéseket. Ahogyan az orvos röntgenkészüléket használ, hogy átvilágítsa a
csontvázunkat, a pénzügyi kimutatás egy-egy befektetés belsejébe nyújt bepillantást, és
látni engedi az igazságot, a tényeket, a kitalációt, a lehetőségeket és a kockázatot. Amikor
egy cég vagy egy személy pénzügyi kimutatását olvassuk, olyan, mintha az életrajzát
vagy az önéletrajzát olvasnánk.
Tehát sokan egyszerűen azért tartják a befektetést kockázatosnak, mert sosem tanultak
meg pénzügyi kimutatásokat olvasni? — kérdeztem meglepetten. — Ezért tanítottad meg
Mike-nak és nekem még kilencéves korunkban ezt a tudományt?
Ha emlékszel, kilencéves fejjel azt mondtátok nekem, gazdagok akartok lenni. Ezek után
elkezdtelek tanítani benneteket az alapokra: sose dolgozzatok pénzért, tanuljátok meg
meglátni a lehetőségeket, ne az állásokat, továbbá tanuljatok meg pénzügyi kimutatásokat
olvasni. A legtöbben állást keresnek, miután elvégzik az iskolát, nem lehetőségeket; azt
tanulták meg, hogy keresett jövedelemért dolgozzanak, ne passzív vagy portfolió-
jövedelemért; többnyire azt sem tanulták meg, hogyan kell vezetni egy csekkkönyvet, nem
hogy pénzügyi kimutatásokat tudnának olvasni és írni. Nem csoda, ha azt mondják, a
befektetés kockázatos.
Gazdag apám megint jegyzettömbje után nyúlt, és a következő ábrát rajzolta fel:
Te
Kiadás
Eszközök Források
A céged
Kittfás
Eszközök Források
Ingatlan
novaiul
Kiadás
Eszközök Források
Értékpapírok
Bevétel
Kiadás
Eszközök Források
Tehát az igazi befektető pénzt akar keresni, azután még külön prémiumot is akar az
államtól. Vagyis az igazi befektető keres egy dollárt, és megszerzi a 30 cent prémiumot is.
Az átlagos befektető elveszít egy dollárt, és boldog örömmel teszi zsebre az állam által
adott 30 centet adókedvezmény formájában.
Mindez azért van, mert nem ért a pénzügyi kimutatásokhoz? — kérdeztem.
Ez az egyik alapvető oka. A pénzügyi műveltség mindenképpen fontos befektetői
alapismeret a gazdagok befektetési szintjén. A másik alapkövetelmény, hogy pénzt kell
keresni. Soha ne fektess be veszteséggel, csupán az adókedvezményre számítva! Az
ember csak egy ok miatt fektet be: hogy pénzt keressen. A befektetés épp eléggé
kockázatos anélkül is, hogy veszteségért csinálnák.
A bizonyítvány
Amikor befejeztük az aznapi tanulást, gazdag apám így szólt:
— Most már érted, miért csináltattam veled olyan gyakran személyes
pénzügyi kimutatásokat?
Bólintottam, és így feleltem:
Meg elemeznem is kellett cégek és ingatlanbefektetések pénzügyi kimutatásait. Mindig
mondogattad, azt akarod, hogy pénzügyi kimutatásokban gondolkodjak. Most már értem,
miért.
Az iskolában negyedévenként bizonyítványt kaptál. A pénzügyi kimutatás is
bizonyítvány, csak nem az iskola adja. A baj az, hogy mivel a legtöbben nem tanultak
meg pénzügyi kimutatásokat olvasni vagy személyes pénzügyi kimutatásokat vezetni,
fogalmuk sincs róla, milyen teljesítményt nyújtanak az iskola befejezése után. Sok ember
személyes pénzügyi kimutatása szerint bizony bukásra áll, mégis azt hiszi, jól teljesített,
mert jól fizető állása és szép otthona van. Ha én osztályoznék, sajnos mindenkinek rossz
jegyeket adnék, aki 45 éves korára nem jut el az anyagi függetlenségig. Nem akarok
kegyetlen lenni, csak azt akarom, hogy ébredjenek fel végre az emberek, és változtassanak
a szokásaikon. . . mielőtt elfogy az a bizonyos nagyon fontos eszközük: az idejük.
Tehát szerinted attól csökken a kockázat, ha az ember ismeri a pénzügyi kimutatások
nyelvét — foglaltam össze gazdag apám szavait. — Az embernek el kell igazodnia saját
pénzügyi kimutatásán, mielőtt befektet.
— Pontosan — mondta gazdag apám. — Ez az egész folyamat, amelyről
beszéltem, arról szól, hogy önmagunk urai legyünk, és ebbe a pénzügyi kimutatásunk is
beletartozik. Sokan azért akarnak befektetni, mert nyakig ülnek az adósságban. Butaság
befektetni abban a reményben, hogy több pénzt kereshetnek, kifizethetik a számláikat vagy
nagyobb házat, esetleg új autót vehetnek. Az ember csak egyetlen célért fektet be: hogy több
eszközt vehessen magának, amelyek keresett jövedelmét passzív jövedelemmé vagy portfolió-
jövedelemmé alakítják át. Az igazi befektető elsőrendű célja az egyik fajta jövedelem
átalakítása a másikká. Ez pedig magasabb szintű pénzügyi műveltséget követel, mint
egyszerűen eligazodni egy csekk-könyvön.
Tehát téged nem a részvények vagy ingatlanok ára érdekel. Inkább a működési alapok
érdekelnek, azok az alapok, amelyek a pénzügyi kimutatásból derülnek ki?
Igen — mondta gazdag apám. — Ezért zavart, hogy idegeskedtél a tőzsdei árfolyamok
miatt. Amíg az ár a fontos, addig nagyon messze vagy a fundamentális befektetéstől. A
szakmai befektetésben több szerepe van az árnak, de arról majd máskor beszélünk. Érted
már, hogy miért készíttettem veletek annyi pénzügyi kimutatást, és elemeztettem céges és
ingatlanbefektetéseket?
Bólintottam.
— Akkor utáltam, de most már örülök, hogy olyan sokat gyakoroltattad
ezt velünk. Beletanultam, hogy a dolgokat a pénzügyi kimutatásom tükré
ben gondoljam végig és elemezzem, továbbá, hogy amit a pénzemmel te
szek, az miként befolyásolja a pénzügyi kimutatásomat. Nem tudtam, hogy
a legtöbb ember nem látja lelki szemei előtt a pénzügyi kimutatását.
A varázsszőnyeg
—Nagyon sokat haladtál előre a meggazdagodás útján—állapította meg gazdag apám. — A
nyereségkimutatást és a mérleget, a pénzügyi kimutatások két elsődlegesen fontos iratát
varázsszőnyegnek szoktam hívni.
— Miért hívod varázsszőnyegnek? — kérdeztem.
— Mert úgy tűnik, varázslatos módon eljuttatnak bármely cég, ingatlan
és a világ bármely országának kulisszái mögé. Olyan, mintha felvennénk
egy búvárszemüveget, amellyel egyszeriben benézhetünk a vízfelszín alá. A
szemüveg, a pénzügyi kimutatás szimbóluma, tisztán megmutatja, mi rejtő
zik a felszín alatt. Azt is mondhatjuk, a pénzügyi kimutatás olyan, mint Su
perman röntgenszeme. Ahelyett, hogy megpróbálna átugrani egy magas
épületet, a pénzügyileg művelt ember átlát az épület betonfalain. Másrészt
azért hívom a pénzügyi kimutatást varázsszőnyegnek, mert lehetővé teszi, hogy sok mindent
lássunk és sok mindent tegyünk szerte a világban, miközben el sem mozdulunk az íróasztalunk
mellől. A világ bármely részén, de akár a saját hátsó udvarunkban is befektethetünk, és sokkal
többet tudunk, többet látunk. Pénzügyi műveltségünk fejlesztése végül csökkenti a kockázatot,
és nyereségesebbé teszi a befektetéseket. A pénzügyi kimutatás olyasmibe enged bepillantást,
amibe az átlagos befektető nem láthat bele. Segítségével ellenőrizhetjük saját pénzügyi
kimutatásainkat, és ezáltal eljuthatunk céljainkhoz, bármik legyenek is azok. Ha ellenőrzés alatt
tartjuk a pénzügyi kimutatásunkat, több céget is működtethetünk egyszerre anélkül, hogy
személyesen jelen lennénk bennük. A pénzügyi kimutatások jó megértése az egyik
kulcsfontosságú jártasság, amelyet az E negyedhez tartozó személy sem nélkülözhet, ha át akar
kerülni a C negyedbe. Ezért nevezem az eredménykimutatást és a mérleget varázsszőnyegnek.
Az alapok
A kifinomult befektetőnek sokféle pénzügyi dokumentumon ki kell ismernie magát. A
legfontosabb dokumentumok az eredménykimutatás és a mérlegkimutatás.
Eredménykimutatás
Mérlegkimutatás
Eszközök Források
"Ne nevezzünk egy forrást eszköznek, még akkor sem, ha a házunkról van szó." A másik
leggyakoribb kérdés az volt: „Ha kifizetem a házamat terhelő jelzálogtartozást, azután már
eszköznek fog számítani a házam?" A válasz megint csak nem. Attól, hogy a házunkon nincs
többé tartozás, még nem lesz eszköz. A válasz indoklása a készpénzáramlásban rejlik. A
legtöbb házat akkor is költségek terhelik, ha nincs rajta tartozás, és ott az ingatlanadó is. Az
ingatlanunk valójában sosem lesz igazán a miénk. Mindig az államé marad. Ezért van, hogy az
angol ingatlan szó első tagja „reál" (amely a spanyol „királyi" szó megfelelőjéből származik)
nem fizikait vagy megfoghatót jelent. A birtokok mindig a király tulajdonában voltak. Ma az
állam tartja rajtuk a kezét. Aki kételkedik ebben, próbálja csak meg nem fizetni az
ingatlanadót, mindjárt megtudja, kié is az ingatlan jelzáloggal vagy jelzálog nélkül! Az
ingatlanadók nem fizetéséből származik az adókedvezményre szóló jogosultság. A Gazdag
papa, szegény papában írtam a befektetők által nyert adókedvezményeket sújtó magas
kamatokról. Az adókedvezményekkel az állam tulajdonképpen azt mondja: „Magunk
irányíthatjuk az ingatlanunk ügyeit, de az azért még az állam tulajdona!"
Gazdag apám nagyon is fontosnak tartotta a saját otthont. Úgy gondolta, biztonságban van a
pénzünk, ha saját ingatlanunkban tartjuk, de ez az ingatlan ettől még nem feltétlenül eszköz.
Miután elegendő igazi eszközt halmozott fel, gazdag apám maga is szép, nagy házban lakott.
Igazi eszközei biztosították számára a készpénzáramlást, amelyből szép, nagy otthonát meg-
vehette. Ő pusztán arra hívta fel a figyelmet, ne nevezze senki a forrást eszköznek, vagy ne
vegyen forrásokat úgy, hogy eszközöknek véli azokat. Szerinte ez az egyik legnagyobb hiba.
Azt mondta: „Ha valami forrás, akkor nevezd is forrásnak, és figyelj rá alaposan!"
A varázsszó a cashflow
Gazdag apám számára a cégvezetésben és a befektetésben a legfontosabb szó a cashflow
volt. „Ahogy a halásznak figyelnie kell az árapály változásait, ugyanúgy kell egy
üzletembernek ügyelnie a készpénzáramlás apró változásait. Az emberek és a cégek azért
küzdenek anyagi nehézségekkel, mert nem tartják ellenőrzésük alatt a készpénzáramlásukat" —
szokta mondani.
Hogyan biztosítsuk egy gyerek pénzügyi műveltségét?
Gazdag apám nem volt tanult ember a szó hagyományos értelmében, de olyan egyszerűen
tudott megfogalmazni bonyolult dolgokat, hogy egy kilencéves gyerek is megértette, hiszen én
ennyi idős voltam, amikor elkezdett tanítani, és még akkor is jól használható volt ez a
magyarázat, amikor már megnőtt a vagyonom. Meg kell vallanom, nem sok újat tettem hozzá
gazdag apám egyszerű rajzaihoz. Az ő egyszerű magyarázatai alapján értettem meg jobban a
pénz lényegét és áramlását, s neki köszönhetem, hogy eljutottam az anyagi biztonsághoz.
Ma már a könyvelőim végzik helyettem a munka dandárját, én pedig továbbra is gazdag
apám egyszerű sémáit használom a döntéseimhez. Ha tehát megértjük a következő ábrákat jobb
esélyekkel szerezhetünk nagy vagyont. Hagyjuk a könyvelés technikáját a könyvelőkre, akik ezt
a fontos munkát tanulták. Nekünk az a dolgunk, hogy ellenőrizzük a pénzügyi adatokat, és úgy
okoskodjunk velük, hogy növeljük a vagyonunkat.
Itt pedig egy forrás készpénzáramlási modellje látható. Gazdag apám a következőképpen
definiálta a forrásokat: „A források pénz vesznek ki a zsebünkből".
A tévedés lehetősége
Gazdag apám elmagyarázta: „A tévedésre az általánosan elfogadott könyvelési gyakorlat ad
lehetőséget, mert abban az eszközök és források egyaránt az eszközrovatban szerepelhetnek."
Ezt egy ábrán szemléltette, és megmutatta, miből adódik a zűrzavar.
Azt mondta: „Eszerint az ábra szerint valakinek van egy 100 000 dollárt érő háza, amelyért
20 000 dollárt fizetett ki egy összegben, készpénzben, és 80 000 dollár jelzálogtartozása van.
Honnan tudhatjuk meg, hogy ez a ház eszköz vagy forrás? Eszköz-e csak azért, mert az
eszközrovatban szerepel?
A legnagyobb kockázat
Gazdag apám szerint: „A legkockázatosabb befektető mind közül az, aki nem tartja kézben a
pénzügyi kimutatásait. A legkockázatosabb befektető az, aki forrásokat halmoz fel, amelyeket
eszközöknek hisz, ugyanannyi a kiadása, mint a bevétele, és aki csak a munkájából szerez
jövedelmet. Az ilyen befektető azért kockázatos, mert gyakran kétségbeesik."
Befektetői tanfolyamaimon ma is sűrűn találkozom olyanokkal, akik vitatkozni kezdenek
velem azt állítva, hogy a házuk eszköz. Nemrégiben valaki azt mondta:
Én 500 000 dollárért vettem a házamat, és ma 750 000 dollárt ér.
Honnan tudja? — kérdeztem, mire így felelt:
Az ingatlanbrókerem mondta. Erre én tovább
faggattam:
Ezt az árat 20 évre előre garantálja az ingatlanbrókere?
— Természetesen nem — válaszolt. — Csak annyit mondott, hogy nagy
jából ennyi az ára a környéken mostanában eladott ingatlanok áraihoz viszo
nyítva.
Ezért mondta gazdag apám, hogy az átlagos befektető nem sok pénzt keres a piacon. „Az
átlagos befektetőknek szellemi értelemben előre kell inniuk a medve bőrére. Minden hónapban
pénzt adnak ki dolgokért, amiket kül-
ső vélemények alapján eszközöknek neveznek. Arra számítanak, hogy a házuk értéke a jövőben
emelkedni fog, vagy úgy tesznek, mintha azonmód el tudnák adni annyiért, amekkora összeget
az ingatlanbrókerük megnevezett. Senkivel sem fordult még elő, hogy olcsóbban adott volna el
egy házat, mint amennyire a brókere vagy a bankára tartotta? Velem már előfordult. Annak
eredményeképpen, hogy az ember ilyen véleményekre vagy várakozásokra alapozza a pénzügyi
döntéseit, kiengedi kezéből a gyeplőt, ami a személyes pénzügyeit illeti. Ez szerintem nagyon
kockázatos. Aki gazdag akar lenni, annak kézben kell tartania az irányítást mind a képzése,
mind a személyes készpénzáramlása terén. Nyugodtan reménykedhetünk benne, hogy
valaminek a jövőben felmegy az ára, ha ez nem indít arra, hogy a jelenben kiengedjük a
kezünkből pénzügyeink irányítását." Gazdag apám továbbá azt is mondta: „Ha annyira biztos
vagy benne, hogy felmegy annak az ingatlannak az ára, miért nem mindjárt tízet veszel belőle?"
Ez a hozzáállás jellemzi azokat az embereket is, akik így vélekednek: „A nyugdíj számlám
ma 1 millió dollárt ér. Mire nyugdíjba megyek, 3 milliót fog érni." Erre megint csak azt
kérdezem: „Honnan tudja?" Gazdag apámtól megtanultam, hogy az átlagos befektető gyakran
„előre iszik a medve bőrére". Vagy mindent egy lapra tesz fel, azaz „várja, hogy befusson a
hajója" valamikor, a jövőben. Sokszor azonban elmenekül a medve, és elúszik a hajó. A
hivatásos befektető nem akar ilyen kockázatot vállalni. A kifinomult befektető tudja, a
pénzügyi képzettség már ma nagyobb tisztánlátást biztosít, és aki folyamatosan tanul, az a
jövőben is jobban kézben tudja majd tartani a pénzügyeit. A kifinomult befektető tudja, hogy a
medve időnként elszalad vagy más lövi le, a várva várt hajóról pedig könnyen kiderülhet, hogy
a Titanic.
Sok kezdő befektetővel találkozom, aki 20 évnél rövidebb idő óta foglalkozik befektetéssel.
A legtöbbjük soha nem élt át piaci összeomlást, illetve nem volt olyan ingatlanja, amely sokkal
kevesebbet ér, mint amennyiért vette, miközben továbbra is havonta fizetnie kell az esedékes
költségeket. Ezek az új befektetők ipari átlagokra hivatkoznak, mint például „A piaci átlag
1974 óta emelkedik" vagy „Az ingatlan ára az utóbbi 20 évben átlagosan évi 4%-ot
emelkedett."
Gazdag apám szerint: „Az átlagok az átlagos befektetőknek valók. A hivatásos befektető
kézben akarja tartani az irányítást. Ez pedig egyaránt vonatkozik önmagára, a pénzügyi
képzésére, az információforrásaira és saját készpénzáramlására." Ezért tanácsolta gazdag
apám az átlagos befektetőknek, hogy „Ne legyenek átlagosak!" Számára az átlagos befektető
kockázatos befektetőt jelentett.
\r
Amikor csekket írunk, egy eszközt csapolunk meg. Amikor pedig hitelkártyánkat használjuk,
forrásainkat növeljük. Más szavakkal: a hitelkártyákkal sokkal könnyebb egyre mélyebbre
merülni az adósságokban. Sokan ezt nem veszik észre, mert sosem tanulták, hogyan kell
kiállítani és elemezni egy személyes pénzügyi kimutatást.
az megoldja anyagi gondjaikat — pedig sok esetben ez nem igaz. Ha azonban megtanuljuk a
gazdagok módjára kezelni a pénzünket, többnyire megoldhatjuk rövid távú anyagi
nehézségeinket, továbbá lehetőségünk lesz rá, hogy elérjük az anyagi függetlenséget. A
hangkazettákat és a munkafüzetet a „ Your First Step to Financial Freedom " (Első lépés az
anyagi függetlenség felé) című program tartalmazza. Ez az oktatócsomag egyszerű, közérthető,
és alapvető információt tartalmaz egy szilárd pénzügyi alap megteremtéséhez. E könyv végén
illetve a www.richdad.com weboldalon részletes tájékoztató található a kazettákról.
Kit gazdagítunk?
2. műveltségi lecke: Legalább két pénzügyi kimutatás kell ahhoz, hogy teljes képet kapjunk.
Gazdag apám szerint „A kifinomult befektetőnek legalább két pénzügyi kimutatást kell
egymás mellett látnia, ha valós képet akar kapni."
Egyik tanóra keretében gazdag apám a következő ábrát rajzolta fel:
A bank
egy tucatszor hallottam ugyanezt a kazettát. Mégis minden alkalommal felfedezek benne
valami újat. Gazdag apám több mint 30 éven át olvastatott velem pénzügyi kimutatásokat. Ma
már automatikusan pénzügyi kimutatásokban gondolkodom.
Amikor biciklizni tanulunk, a tudatalattinkat tanítjuk meg biciklizni. Ezek után nem kell
többé gondolkodnunk rajta — vagy felidéznünk magunkban —, miként kell biciklizni,
miközben csináljuk. Amikor autót vezetni tanulunk, szintén a tudatalattinkat képezzük. Ezért
van, hogy ha egyszer megtanítottuk tudatalattinknak a vezetés technikáját, akár
beszélgethetünk vezetés közben, hamburgert ehetünk, eltöprenghetünk munkahelyi
problémákon vagy rádiót hallgathatunk, és dúdolhatunk is mellé. A vezetés (remélhetőleg)
automatizmussá vált. Ugyanezt érhetjük el a pénzügyi kimutatások olvasásával is.
Egy jó befektetés megtalálásánál a legtöbb időt a számok kiértékelése veszi igénybe. A
pénzügyi kimutatások olvasásának elsajátítása unalmas folyamat, különösen eleinte.
Szerencsére egyre könnyebbé és gyorsabbá válik, ahogy gyakorlatra teszünk szert. Nemcsak
könnyebben megy, de sokkal több befektetési lehetőséget látunk át szinte automatikusan,
gondolkodás nélkül. . . mint a biciklizésnél vagy az autóvezetésnél.
A tévedések csodája
Vér szerinti apám az értelmiség világába tartozott, egy olyan világba, ahol a tévedést rossznak
és kerülendőnek értékelik. A tanultak világában minél többet téved valaki, annál kevésbé tartják
intelligensnek.
Gazdag apám az utca gyermeke volt. Ő más szemmel nézett a tévedésekre. Számára a
tévedések lehetőséget jelentettek valami újnak a megtanulására, amit korábban nem tudott. Ő
úgy látta, minél többször téved valaki, annál többet tanul. Gyakran mondogatta: „Minden
tévedésben egy csoda rejlik. Minél többször tévedek, és minél többször áldozok időt rá, hogy
tanuljak belőle, annál több a csoda az életemben."
Gazdag apám rendszeresen a biciklizni tanulás példáját használta a hibákban rejlő csoda
gondolatának igazolására. Azt mondta: „Emlékezz csak vissza, mennyi kudarcot éltél át,
amikor kínlódva igyekeztél megtanulni biciklizni. A barátaid már mind tudtak, de te épphogy
felültél a nyeregbe, máris elestél. Hibát hibára halmoztál. Azután egyszer csak nem estél el
többé, elkezdtél pedálozni, a bicikli mozgásba lendült, és mintegy varázsütésre egy egészen új
világ tárult fel előtted. Ez a hibákban rejlő csoda."
rult a piacról. Warren Buffet úgy vélte, az ő csapata megmentheti. Mindnyájan tudjuk, hogy a
textilgyártás Amerikában nagyrészt megszűnt, és más országokba költözött át. Ez ellen Warren
Buffet sem tudott mit tenni, így a vállalat mint gyártó cég végül tönkrement még úgy is, hogy
Warren Buffet állt a háta mögött. Ő azonban a cég kudarcában találta meg azt az
igazgyöngyöt, amely végül különleges gazdagsághoz juttatta. Akiket érdekel a története,
azoknak Robert Hagstrom The Warren Buffet Way (A Warren Buffet módszer) című könyvét
ajánlom, amely rendkívül szórakoztatóan nyújt bepillantást a világ legnagyobb befektetőjének a
gondolatvilágába.
Egyéb tévedések
Egy másik vállalat, a Diamond Fields azért alakult meg, hogy gyémántot keressen, amelyet
sosem lelt meg. A cég vezető geológusa tévedett. A gyémánt helyett azonban felfedezték a világ
legnagyobb nikkellelőhelyét. A cég részvényeinek ára a felfedezés hatására egyszeriben az
egekbe szökött. Ma a vállalat nikkelből él, bár megtartotta a Diamond Fields nevet.
Levi Strauss a kaliforniai aranylelőhelyekre indult el, hogy bányászatból gazdagodjék meg.
Rossz aranyásó volt, ezért elkezdett vászonból nadrágokat varrni a sikeres bányászoknak. Azt
hiszem, ma a világ legnagyobb részén ismerik a Levi's farmert.
Azt mondják, Thomas Edison sosem találta volna fel a villanykörtét, ha annak a cégnek az
alkalmazottja lett volna, amelyet végül megalapított — a General Electricé. Állítólag több mint
10 000-szer vallott kudarcot, mire végre feltalálta a villanykörtét. Ha egy vezető cég
alkalmazásában állt volna, ennyi tévedésért minden bizonnyal elbocsátottak volna.
Kolumbusz Kristóf legnagyobb tévedése az volt, hogy kereskedelmi útvonalat keresett
Kínába, és véletlenül rábukkant Amerikára, a világ leggazdagabb és legerősebb országára.
tévedjen. Azt mondta: „Ha elérkeztél a tudásod határaihoz, ideje elkövetned néhány hibát."
Sokszor előfordult, hogy valamelyik cége nem tudott zöldágra vergődni, és ő elveszítette a beleölt
pénzét. Olyan is előfordult, hogy egy új termékét elutasította a piac. Mégsem esett kétségbe, sőt,
inkább boldogabb, bölcsebb, elszántabb lett, akár gazdagabb is a tapasztalatnak köszönhetően. Arra
tanította fiát és engem, hogy „A tévedésekből tanulunk. Ahányszor tévedek, mindig megtudok
magamról valami újat, tanulok valamit, és gyakran új emberekkel ismerkedem meg, akikkel
egyébként sosem találkoztam volna."
Egyik kudarcot vallott vállalkozásának, egy szerelvényforgalmazó cégnek köszönheti, hogy egyik
későbbi üzlettársát megismerte. Ennek a sikertelen vállalkozásnak a kapcsán kötöttek barátságot és
lettek üzlettársak, ami aztán több tízmillió dollárt hozott a konyhára. Azt mondta: „Ha nem vállaltam
volna a kockázatot, hogy megalapítsam azt a céget, sosem ismertem volna meg Jerryt. A vele való
megismerkedésemet pedig életem egyik legjelentősebb eseményeként tartom számon."
Szegény apám kitűnő tanuló volt az iskolában. Ritkán tévedett, ezért is végezhetett olyan magas
szintű iskolákat. A baj csupán az volt, hogy 50 évesen feltehetően élete egyik legnagyobb hibáját
követte el, amelyet sosem tudott többé jóvátenni.
Miközben láttam, miként küszködik szegény apám mind pénzügyileg, mind szakmailag, gazdag
apám azt tanította: „Ha sikeres akarsz lenni az igazi üzleti világban, iskolai ésszel és az utca
emberének eszével egyaránt kell tudnod gondolkodni. Apád ötéves korában kezdte az iskolát. Jó
jegyeinek köszönhetően továbbtanult, míg végül eljutott az iskolai képzés csúcsára. Most, 50 évesen,
az utcán találta magát... az utca pedig igencsak durva tanár. Az iskolában először leadják a
tananyagot. Az utcán ezzel szemben először hagyják, hogy az ember tévedjen, aztán rajta múlik, hogy
tanul-e belőle egyáltalán. Mivel a legtöbb ember nem tanulta meg, hogyan kell tévedni, és hogyan
tanuljon a tévedéseiből, kerüli a hibákat — ami a nagyobb hiba —, vagy elköveti őket, de nem tanul
belőlük. Ezért látjuk, hogy annyian ugyanazokat a hibákat vétik újra meg újra. Azért esnek többször
ugyanabba a tévedésbe, mert senki nem tanította meg nekik, hogyan tanuljanak a hibáikból. Az
iskolában az számít okos gyereknek, aki nem téved. Az utcán viszont csak akkor lehetünk okosak, ha
tévedünk, és tanulunk belőle.
A legnagyobb kudarc
Gazdag apám azt mondta Mike-nak és nekem: „Azért vagyok ilyen gazdag, mert több
pénzügyi hibát vétettem, mint a legtöbb ember. Minden hibámból megtanultam valami újat. Az
üzleti világban ezt az újdonságot általában »tapasztalatnak« nevezik. A tapasztalat azonban
kevés. Sokan állítják, hogy rengeteg tapasztalatuk van, mégis újból és újból elkövetik ugyanazt
a hibát. Ha valaki igazán tanul a hibájából, akkor mindörökre megváltozik az élete, az ilyen
ember pedig nem tapasztalatot szerez, hanem »bölcsességet«. Az emberek gyakran igyekeznek
elkerülni a pénzügyi hibákat, és ez hiba. Azt mondogatják maguknak: »Biztonságra törekedj!
Ne vállalj kockázatot!« Egyesek azért küszködnek anyagi gondokkal, mert elkövették a hibákat,
de nem tanultak belőlük. Ezért aztán minden reggel felkelnek, elmennek a munkahelyükre,
megismétlik a hibát, elkerülik az újabbakat, de sosem találnak rá a tanulságra. Ezek az
emberek azzal áltatják magukat, hogy mindent jól csinálnak, de valahogyan mégsem jutnak
egyről a kettőre—mondta gazdag apám. — Lehet, hogy tényleg mindent jól csinálnak, de éppen
az a baj, hogy elkerülik a rosszat, például a kockázatvállalást. Hátat fordítanak a
gyengeségeiknek, ahelyett hogy szembenéznének velük. Nem tesznek meg valamit, amitől
félnek, és tudatosan arra törekszenek, hogy ne hibázzanak. A legnagyobb kudarcot azok az
emberek könyvelhetik el, akik sosem hibáztak" — fejezte be gondolatmenetét.
A tévedés művészete
Gazdag apám ahelyett, hogy a tévedések elkerülésére oktatott volna bennünket Mike-kal,
inkább a tévedés mikéntjére tanított és arra, hogyan okuljunk a tévedéseinkből.
Az egyik tanóra keretében azt mondta:
— Amikor tévedünk, legelőször is idegesek leszünk tőle. Ilyenkor min
den ismerősöm ideges lesz. Ez az első jele, hogy hibát követtünk el. Ezen a
ponton jövünk rá, kik is vagyunk valójában.
— Ezt meg hogy érted? Mi az, hogy „kik vagyunk?" — kérdezte Miké.
— Amikor idegesek leszünk, a következő szerepek egyikét vesszük ma
gunkra — mondta gazdag apám, majd felsorolta a szerepeket, amelyeket az
idegesség erőltet rá az emberekre:
1. A hazug. A hazug olyasmiket mond, mint „Ezt nem én tettem."; vagy:
„Nem, nem, nem. Ez nem én voltam."; vagy: „Fogalmam sincs, hogy
történhetett."; vagy: „Bizonyítsd be!"
171. A hibáztató. A hibáztató ilyeneket mond: „Te tehetsz róla, nem én."; vagy: „Ha a
feleségem nem költekezne ennyit, jobban állnék anyagilag."; vagy: „Ha ti nem lennétek,
gyerkőcök, gazdag lennék."; vagy: „A vevők nem érdeklődnek a termékeim iránt."; vagy: „A
mostani alkalmazottak már nem hűségesek."; vagy: „Nem adott világos utasításokat!"; vagy:
„A főnököm a hibás."
172. Az önigazoló. Az önigazoló ilyesmiket mond: „Nincsenek jó iskoláim, ezért nem jutok
előbbre."; vagy: „Megcsináltam volna, ha több időm lett volna."; vagy: „Ó, én
tulajdonképpen nem is akartam gazdag lenni."; vagy: „Mindenki ugyanezt tette."
173. A lemondó. A lemondó ilyesmiket mond: „Mondtam, hogy sosem fog sikerülni."; vagy
„Túl nehéz, és nem éri meg. Inkább valami könnyebbel próbálkozom."; vagy: „Minek
csinálom ezt? Nincs szükségem erre a zűrzavarra."
174. A tagadó. Gazdag apám az ilyen emberre általában azt mondta, ő „a lapító", vagyis az
az ember, aki szereti elleplezni a hibáit. Aki letagadja, hogy hibázott, ilyesmiket mond:
„Nem, nincs semmi baj. Minden nagyszerű."; vagy: „Hiba? Miféle hiba?"; vagy: „Nem kell
aggódni. Minden rendben lesz."
Gazdag apám azt mondta:
— Amikor az emberek felidegesítik magukat egy tévedés vagy véletlen baleset miatt, e
szerepek valamelyike uralja testüket és szellemüket. Ha tanulni akarunk, és bölcsességhez
akarunk jutni rendkívül értékes tévedéseinkből, Felelős Énünknek kell átvennie az irányítást
gondolkodásunk felett. Felelős Énünk végül megkérdi: „Milyen megfizethetetlen tanulságot
vonhatok le ebből a tévedésből?" Ha valaki azt mondja: „Megtanultam, hogy soha többé ne
tegyek ilyet", valószínűleg nem túl sokat tanult. Sokan egyre szűkülő világban élnek, mert
mindig azt mondják: „Soha többé nem teszek ilyet", ahelyett, hogy azt mondanák: „Örülök,
hogy így történt, mert ezt és ezt megtanultam a tapasztalatból." Mellesleg, akik elkerülik a
tévedéseket vagy elfecsérlik azokat, soha nem látják az érem másik oldalát.
nem kellett volna belevágni ebbe a vállalkozásba! Tudtam, hogy csődbe megy! Soha többé nem
alapítok másik céget!" Sokakat hibáztattam, és önigazolással is próbálkoztam, hogy
megindokoljam tetteimet. Ilyeneket mondtam: „Dan tehet róla" és „Nem is szerettem igazán azt
a terméket".
Mindezek ellenére tévedésem elől nem menekültem állásba, mert gazdag apám szembesített a
tévedésemmel, és rávett, hogy egykori cégem romhalmaza alól kiássam magam. Ma már azt
mondom az embereknek: „Többet tanultam a kudarcból, mint akármelyik sikeremből. Annak
köszönhetően, hogy kimásztam a romok alól, és újjáépítettem a céget, ma sokkal jobb
üzletember vagyok." Ma már nem mondom, hogy „Soha többé nem teszek ilyet". Merem
állítani: „Örülök, hogy nem sikerült, és tanultam belőle, mert hálás vagyok a bölcsességért,
amelyre szert tettem." A félelem és a megbánás helyét az izgatottság és az öröm vette át.
Ahelyett, hogy félnék a kudarctól, ma már tudom, mindannyian úgy vagyunk megalkotva, hogy
a hibáinkból tanulunk. Ha nem követünk el hibát, vagy elkövetünk, de nem tanulunk belőle,
kimarad az életünkből a csoda. Az élet egyre sekélyesebbé, kisszerűbbé silányul, ahelyett hogy
sokszínűbbé válna, és csodákkal telne meg.
Az iskolában kétszer buktam meg, mert nem tudtam írni. Csodás dolog tehát, hogy a
könyveim a New York Times, a Sydney Morning Herald és a The Wall Street Journal
sikerkönyv-listáján szerepelnek. Mulatságos, hogy olyasmik tettek híressé, amikben korábban
kudarcot vallottam: az írás, a cégalapítás, az eladás, a szónoki készség, a könyvelés és a
befektetés. Nem hozott hírnevet mindaz, ami könnyen ment, és amit élveztem: a szörfözés, a
közgazdaságtan, a rögbi és a festészet.
Mi a tanulság?
Amikor azt hallom az emberek szájából, hogy „A befektetés kockázatos"; „Nem szeretek
kockázatot vállalni a pénzemmel"; „Mi lesz, ha nem sikerül?" vagy „Mi lesz, ha elveszítem a
pénzemet?", gyakran eszembe jut, amit szegény apám mondott: „Nem akarok hibázni." Mint
már említettem, az ő világában, az értelmiségi világban butának tekintették azokat, akik
hibáztak.
Gazdag apám világában más volt a helyzet; ő az emberi fejlődés természetes velejárójának
tekintette a kockázatot, a tévedéseket és a kudarcot. Ahelyett, hogy kerülte volna a kockázatot
és a tévedéseket, megtanulta, miként kezelje. Ő érzelmekkel társult, levonható tanulságot látott
a tévedésekben. Azt mondta: „Amikor tévedünk, mindig idegesek leszünk. Az ideges-
séggel teremtőnk azt jelzi számunkra, hogy valamit meg kell tanulnunk, Mintha valaki
megkopogtatná a vállunkat, és azt mondaná: »Figyelj oda! Valami fontosat kell megtanulnod.«
Ha hazudsz, másokat hibáztatsz, önigazolásokat keresel vagy letagadod az idegességedet,
elfecsérled ezt az érzést, és kicsúszik a kezedből a bölcsesség egy értékes drágaköve."
Gazdag apám arra tanított, hogy számoljak tízig, ha mérges vagyok, és százig, ha nagyon
mérges vagyok. Miután lecsillapodtam, mondják egyszerűen annyit: „Sajnálom." Soha ne
hibáztassam a másik embert, akármilyen dühösnek érzem magam! Ha mást okolok, azzal
ráruházom a hatalmat. Ha vállalom a felelősséget a történtekért, értékes tanulságot vonhatok le,
amelyre nyilvánvalóan szükségem van. Ha hazudok, mást hibáztatok, önigazolást keresek vagy
tagadok, nem tanulok semmit.
Gazdag apám azt is mondta: „A sikertelen emberek másokat hibáztatnak. Gyakran meg
akarják változtatni a másik embert, ezért idegeskednek olyan sokáig. Idegesek, mert nem
vonják le maguknak a személyes tanulságot. Ahelyett, hogy idegeskednek, inkább hálásaknak
kellene lenniük, amiért a másik ember megtanítja őket valamire, amit meg kell tanulniuk."
„Az emberek azért találkoznak, hogy megtanítsák egymást valamire. Csak az a baj, hogy
gyakran nem tudjuk, mi a tanulság. Amikor bosszankodunk vagy neheztelünk valakire, az
sokszor olyan, mintha a biciklinkre haragudnánk, amiért egyszer-kétszer leesünk róla, amikor
megpróbáltunk megtanulni valami újat" — mondta gazdag apám.
Időszerű tévedések
Miközben írom ezt a könyvet, a tőzsde és az ingatlanpiac emelkedik. Olyanok is
bemerészkednek a piacra, akik korábban soha nem fektettek be, és szinte mind ugyanazt
mondják; olyasmiket, hogy „Rengeteg pénzt nyertem a piacon" vagy: „Korán kezdtem, és az ár
20%-ot ment fel." Ezek gyakran az újdonsült befektetők lelkes kijelentései, olyanoktól
származnak, akik még sosem veszítettek a visszaeső piacon. Attól tartok, a mostani nyertesek
közül hamarosan sokan megtudják majd, milyen érzés hibázni a piacon. Akkor majd kiderül,
kik az igazi befektetők. Ahogy gazdag apám mondta: „Nem az számít, mennyit emelkedett a
befektetésünk értéke, az számít, mennyit csökkent. Az igazi befektetőknek fel kell készülniük a
nyereségre is, de arra is, hogy tanuljanak, amikor a piacon a dolgok nem az elképzeléseik
szerint alakulnak. A piac nagyszerű tanulsággal szolgálhat arról, hogy miként tanuljunk a
tévedéseinkből."
Ami engem illet, egy életen át igyekeztem megtanulni, hogy féken tartsam az indulataimat.
Életre szóló feladatnak tekintem továbbá, hogy legyen bennem kockázatvállalási készség,
tévedésre való hajlandóság, és hála még az olyan emberek iránt is, akikkel esetleg többé nem
beszélek vagy nem üzletelek. Ha visszagondolok eddigi életemre, azt mondhatom, ennek a
szellemi alapállásnak köszönhetem a legtöbb pénzt, a legnagyobb sikereket és a legtöbb csodát,
amiben mindeddig részem volt.
KIEGÉSZÍTŐ MEGJEGYZÉS:
A tévedésekben rejlő csodákról szóló tanítás gazdag apám egyik legfontosabb tanítása,
különösen korunk szép, új világában. A tévedéstől félő emberek anyagilag és szakmailag
egyaránt lemaradnak, ahogy az információ kora egyre jobban felgyorsul.
Gazdag apám azt mondta, sokféleképpen lehet meggazdagodni, és mindegyiknek ára van.
180. Meggazdagodhatunk úgy, hogy feleségül veszünk valakit vagy férjhez megyünk
valakihez a pénzéért. Mindnyájan tudjuk, milyen árat kell fizetnünk ezért. Gazdag apám
elfmtorodott, és azt mondta: „Férfiak és nők egyaránt házasodnak pénzért, de el lehet
képzelni, milyen leélni az életet valaki mellett, akit nem szeretünk. Ez nagyon magas ár."
181. Meggazdagodhatunk úgy, hogy csalunk, vagy törvénytelenséget követünk el. Azt
mondta: „Könnyű törvényes úton meggazdagodni. Miért szegnénk meg a törvényt és
kockáztatnánk, hogy börtönbe kerüljünk, hacsak nem élvezzük az ezzel járó izgalmakat?
Nekem túl nagy ár, hogy börtönbe zárjanak. Én a szabadságért akarok gazdag lenni, ugyan
miért kockáztatnám, hogy lecsukjanak? Elveszíteném az önbecsülésemet. Nem tudnék többé
a családom és a barátaim szemébe nézni, ha törvénytelen dolgot művelnék. Azonkívül meg
rosszul is hazudok. Rossz a memóriám, és képtelen lennék észben tartani az összes
hazugságomat, ezért a legjobb, ha egyszerűen igazat mondok. Szerintem az igazmondás a
legjobb politika.
182. Meggazdagodhatunk örökség útján. Gazdag apám erről azt mondta: „Miké sokszor
úgy érzi, nem érdemelte ki a jólétét. Nem biztos benne, vajon meg tudott volna-e gazdagodni
a maga erejéből. Ezért nagyon keveset adtam neki. Őt is ugyanúgy kalauzoltam, mint téged,
de rajta áll, hogy megteremtse a saját vagyonát. Fontos neki, hogy érezze, ő
maga szerezte meg. Nem mindenki érzi ezt, aki olyan szerencsés volt, hogy pénzt örökölt."
Amikor Miké és én együtt nevelkedtünk, mindkettőnk családja viszonylag szegény volt. Mire
felnőttünk, Miké apja nagyon gazdag lett, míg az én apám továbbra is szegény maradt. Miké hatalmas
örökségre számíthatott az apjától, akit én gazdag apámnak hívok. Én a nulláról indultam.
4. Meggazdagodhatunk úgy, hogy nyerünk a lottón. Gazdag apám er
re csak annyit mondott: „Jó, jó, vesz az ember időnként egy-egy szel
vényt, de lottónyereményre alapozni a pénzügyi tervünket nem valami
okos elképzelés."
Sajnos sok amerikai azt állítja, hogy lottóiiyeremény útján akar meggazdagodni. Ha egy a
százmillióhoz esélyre játszunk, az nagyon magas ár a gazdagságért.
Ha pedig nincs tervünk arra, hogy mit kezdünk a túl sok pénzzel, úgyis újból szegények leszünk.
Nemrég az újságban olvastam egy emberről, aki nyert a lottón. Remekül érezte magát, de csakhamar
olyan súlyos adósságokba verte magát, hogy már-már azt fontolgatta, bejelenti a teljes csődöt. Mielőtt
nyert jói állt anyagilag. Ezért, hogy megoldja a problémát, újra lottózni kezdett — és megint nyert.
Ezúttal már pénzügyi tanácsadók segítségét veszi igénybe. A történet tanulsága a következő: Ha
egyszer nyerünk a lottón, legyen kész tervünk, hogy mit kezdünk a pénzzel. Kevesen nyernek kétszer.
5. Meggazdagodhatunk úgy, hogy filmsztár, rocksztár, híres sporto
ló vagy más kiválóság válik belőlünk. Gazdag apám erre azt mondta:
„Nem vagyok sem okos, sem tehetséges, sem jóképű, sem szórakoz
tató. Így számomra nincs reális esélye annak, hogy a kiválóságomnak
köszönhetően gazdagodjak meg."
Hollywoodban se szeri, se száma az ágról szakadt színészeknek. A klubok tele vannak
aranylemezről ábrándozó rockegyüttesekkel. A golfpályákon csak úgy hemzsegnek a játékosok, akik
arra vágynak, hogy Tiger Woodséhoz hasonló karriert fussanak be. Ha azonban közelebbről
megvizsgáljuk Tiger Woods sikerét, rájövünk, milyen magas árat fizetett érte. Tiger háromévesen
kezdett golfozni, és 20 éves korára lett profi. Tizenhét évi gyakorlásába került, mire elérte, hogy ott
tartson, ahol jelenleg tart.
6. Meggazdagodhatunk kapzsisággal. A világ telis-tele van ilyen em
berekkel. Kedvenc mondásuk: „Ami az enyém, az az enyém, és meg
tartom magamnak." Aki kapzsi a pénzzel és a vagyonnal kapcsolat-
ban, az más dolgokban is szűkmarkú. Ha segítséget kérnek tőle, vagy azt, hogy tanítson
másokat, sokszor nem ér rá.
A kapzsiság ára, hogy még keményebben meg kell dolgozni a megszerzett javak
megtartásáért. Newton törvénye így szól: „Minden akciót reakció követ.". Ha valaki kapzsi,
ugyanezt tapasztalja másoktól.
Amikor pénzsóvár emberekkel találkozom, azt tanácsolom nekik, adakozzanak rendszeresen
— az egyházuknak vagy valamilyen jótékonysági szervezetnek. A közgazdaságtan és a fizika
törvényeinek értelmében oda kell adnunk, amit kapni akarunk. Ha mosolyra vágyunk, előbb
mosolyogjunk. Ha ütés kell, üssünk. Ha pénzt szeretnénk, előbb adjunk pénzt. A kapzsi
embernek nagyon nehezére esik kinyitni a markát vagy a pénztárcáját.
7. Meggazdagodhatunk úgy, hogy élére rakjuk a garast. Ezt gazdag apám vérlázítónak
találta. Azt mondta: „Ha valaki kuporgatásból gazdagszik meg, azzal az a baj, hogy később
is garasoskodni fog. A világ gyűlöli a gazdag fösvényeket. Ezért utálták az emberek
Scrooge-ot Charles Dickens híres művében, a »Karácsonyi ének«-ben. A Scrooge módjára
meggazdagodó emberek miatt van a gazdagoknak rossz hírük. Ha valaki szegényen él, és
szegényen hal meg, az tragédia. Ha szegényen él, és gazdagon hal meg, az őrültség."
Miután lecsillapodott, hozzátette: „Azt hiszem, a pénz arra való, hogy élvezzük, ezért én
keményen dolgozom, a pénzem is keményen dolgozik, és élvezem a munkánk gyümölcseit."
hogy többet keresünk. A másik, hogy lejjebb adjuk az igényeinket. A baj hogy a legtöbb ember egyiket
sem tudja igazán." A cikk és a fent említett könyv arról szólnak, miként kereshetünk többet, hogy az
igényszintünket is emelhessük. A következőkben a „Hogyan engedhetjük meg magunknak a jó életet a
változások korában?" című cikkből idézek, mely a Strategic In-vestment Newletterben jelent meg.
az,
Ez a mondat két népszerű könyv érvelése elleni kifakadásomra emlékeztet; az egyik Stanley és Danko
műve, a The Millionaire Next Door (A szomszéd milliomos), a másikat a barátom, Dwight Lee által
írta Getting Rich in America: 8 Simple Rulesfor Building a Fortune and a Satisfying Life (Miként
gazdagodjunk meg Amerikában? — 8 egyszerű szabály a vagyonszerzésre és a kielégítő életvitel
elérésére) címmel. Mindkét könyv egyértelműen úgy határozza meg a sikert, hogy aki önmérséklettel
él és gyűjtögeti a pénzét, az „gazdag" lesz . . .
Ez igaz. Ha évi 50 000 dollárnál nem keresünk többet, takarékoskodással akkor is milliomosok
lehetünk. De csak korlátozott vagyonra tehetünk szert azáltal, hogy úgy élünk, mintha szegények
lennénk. Még ha kenyéren és vízen élünk, akkor sem gyűjthetünk össze annyi pénzt, hogy
multimilliomosok legyünk. Ennek alapján érthető, miért csak minden tizedik milliomosnak van nettó
5 millió dollár jövedelme ... A takarékosság önmagában csak az első lépés, ha valaki nem örökölt
tőkét, vagy nincs jelentős készpénzáramlása évente, hogy belevágjon abba a befektetésbe, amely
vagyonhoz juttatná. Az amerikaiaknak „milliomosnak" kell lenniük ahhoz, hogy „akkreditált
befektetőkként" vegyenek részt a magánkézben lévő, nagy ütemben fejlődő cégek zárt körű
részvénykibocsátásain. Ez pedig a meggazdagodás legjárhatóbb útja. Én már alig húszévesen
milliomos voltam. De már akkor beláttam, hogy néhány millió nem túl sokat ér. Ilyen kevésből nem
engedhettem meg magamnak azt az életstílust, amit szerettem volna.
. . . Végkövetkeztetésem, hogy az igazi pénzszerzéshez magáncégekben kell magánbefektetéseket
eszközölni.
A „Hogyan engedhetjük meg magunknak a jó életet a változások korában?" című cikk azt
taglalja, miért nem jó módszer a meggazdagodásra, ha kuporgatunk. Davidson szerint
lehetséges meggazdagodni kuporgató magatartással, de nagyon magas árat kell érte fizetni.
Valójában többféle árat kell fizetni. Az egyik, hogy a fogunkhoz kell verni a garast. A spórolás
nem jelenti feltétlenül azt, hogy értünk a meggazdagodáshoz. Mindössze a spóroláshoz értünk,
és ez magas ár.
Sem Davidson, sem és én nem értek egyet az olyan elterjedt nézetekkel,
amelyek szerint addig kell nyújtózkodnunk, ameddig a takarónk ér. Ez né
hány embernek talán beválik, de én nem ezt tartom a meggazdagodás ideális
módjának és a jó élet élvezetének.
A takarékosság fontossága
Davidson cikkével ellentétben nekem tetszett a „Szomszéd milliomos". Sok alapigazság
található benne a takarékos életvitelről. Van különbség aközött, hogy valaki kuporgat vagy
takarékos. Gazdag apámra inkább a takarékosság jellemző, mint a kuporgatás. „Ha igazán
gazdag akarsz lenni, tudnod kell, mikor légy takarékos, és mikor bőkezű. Sajnos sokan csak
ahhoz értenek, hogy a fogukhoz verjék a garast. Ez olyan, mintha féllábúak lennének" —
mondta.
Többmillió ember odaadóan berakja nyugdíjra félretett pénzét és egyéb megtakarításait a piacba. A
nagy pénzeket mégis a megfelelő befektetések marketing- és elosztási rendszerének döntéshozói
keresik, nem feltétlenül a befektetők vagy a nyugdíjukat kamatoztató egyének. Gazdag apám évekkel
ezelőtt megtanította: „Vannak emberek, akik jegyet vesznek a meccsre, és vannak, akik jegyet adnak
el. Azok közé érdemes tartozni, akik eladnak."
lok egy rák elleni gyógyszert, akkor sokkal több ember szolgálata által leszek gazdag."
A gazdagság definíciója
A Forbes magazin a gazdagságot 1 millió dollár jövedelemben és 10 millió dollár nettó értékben
határozza meg. Gazdag apám definíciója szigorúbb volt: tartósan 1 millió dollár passzív jövedelem,
vagyis olyan jövedelem, amely akkor is befolyik, ha nem dolgozunk, és 5 000 000 dollár értékű
eszköz, nem nettó érték. A nettó érték homályos fogalom, és erősen manipulált szám lehet. Továbbá
úgy vélte, hogy ha valaki nem tudja fenntartani, hogy a befektetett tőkéje 20%-os nyereséget hozzon,
nem igazi befektető.
Gazdag apám céljának elérése árát, nulláról indulva, a 3 T-vel lehet mérni: tudás, tapasztalat,
temérdek készpénz.
Amikor visszatértem Vietnamból 1973-ban, mindháromból vajmi kevéssel rendelkeztem.
Döntenem kellett, áldozok-e időt, hogy megszerezzem a 3 T-t. Gazdag apám rááldozta az idejét, fia,
Miké is, és sok barátom jelenleg is a 3 T megszerzésén fáradozik. Ezért lettek egyre gazdagabbak.
ket, akkor megszerezhetik a pénzt. Illetve ha nincs meg a hagyományos, iskolai képzettségük,
úgy vélik: „Nem lehetek gazdag, mert nincs egyetemi végzettségem", „A pénzszerzéshez pénz
kell" vagy „Ha többet dolgozom, hogy több pénzt keressek, gazdagabb leszek". Vagyis sok
ember az iskolai végzettség vagy a pénz hiányára hivatkozik, amiért nem gazdag mint
befektető.
Gazdag apám az ÁLELMOTÉP-pel kapcsolatban a következőket mondta: „Valójában a
lista első három tagjára kell koncentrálni, ezek juttatnak el a tények és a pénz birtokába, hogy
nagyon-nagyon gazdag lehess." Másként szólva: a tények és a pénz abból származnak, hogy
van egy álmunk, elkötelezettek vagyunk, és megvan a motivációnk a nyerésre. A tanítványaim
között sok olyan akad, akik több tényt, adatot akarnak, mielőtt bármibe belefognának, vagy
akik azt hiszik, előbb több pénzt kell keresniük, hogy meggazdagodjanak. Általában senkinek
sem hozza meg a gazdagságot, ha tényeket vagy pénzt halmoz fel. A tények és a pénz fontosak,
de csak akkor érünk velük célba, ha belevágunk, és tesszük, amit kell — különösen, ha nulláról
indulunk.
A 90/10-es rejtvény
Arra céloz, hogy az átlagos befektető a nyugdíját szeretné megkeresni befektetések által, de
hogy jól működött-e a terve, az csak akkor derül ki amikor nyugdíjba megy? — kérdezte egy
másik hallgató a teremben. — Akkor tudja csak meg, amikor már túl késő?
A korombeliek közül sokan így járnak majd — feleltem. — Ez a szomorú igazság.
És az, hogy jól fizető állásba menjek, és minden évben félretegyek 20 ezer dollárt, az nem jó
ötlet? — kérdezte az előző diák. — Végül is még csak 26 éves vagyok.
Nagyon jó terv — mondtam. — Ha több pénzt tesz félre, mint az átlagember, és fiatalon kezdi
ennyi pénzzel, akkor valószínűleg nagyon gazdag lesz. De a kérdésem az, bejuttatja-e ez a terv a
befektetők 90/10-es csapatába?
— Nem tudom — felelte a fiatalember. — Maga mit tanácsol?
Emlékszik, hogy meséltem önöknek egy történetet arról, amikor gazdag apámmal sétáltunk a
tengerparton, és én még csak 12 éves voltam?
Arra a történetre gondol, amelyben azon törte a fejét, hogyan engedheti meg magának a gazdag
papa azt a nagyon drága ingatlant? — csatlakozott a beszélgetéshez egy újabb hallgató. — Ez
volt a gazdag papa első nagy befektetése és első lépése a nagyobb befektetések világába?
Helyeslőleg bólintottam.
— Igen, ez az a történet.
És ennek a történetnek köze van a pénzről szóló 90/10-es szabályhoz? — kérdezte az első diák.
Igen. Azért, mert mindig azon tűnődtem, hogyan tehetett
szert gazdag apám ekkora értékű eszközre, noha nagyon
kevés pénze volt. Miután ezt megkérdeztem tőle,
megismertetett az úgynevezett 90/10-es rejtvénnyel.
A 90/10-es rejtvény? Mi az a 90/10-es rejtvény, és mi köze az
én befektetési tervemhez? — értetlenkedett a fiatalember.
A táblához léptem, és felrajzoltam a következő ábrát.
— Ez a 90/10-es rejtvény — mondtam.
— Ez a 90/10-es rejtvény? — kérdezett
vissza a hallgató. — Ez úgy néz ki, mint
egy pénzügyi kimutatás eszközök nélkül.
szeresen ezt a pénzügyi kimutatást tette elém, amelyben az eszközrovat üresen maradt, és azt
kérdezte, hogyan tudnék eszközöket teremteni az eszközrovatba anélkül, hogy pénzt adnék ki értük.
Először akkor adta fel a 90/10-es rejtvényt, amikor megkérdeztem, hogyan tudta megvenni az egyik
legdrágább tengerparti telket pénz nélkül.
Állítása szerint a cége vette meg a telket — szólt közbe egy másik diák.
Mint mondtam, ez az egyik lehetséges módszer, de sok más módon is lehet eszközöket
létrehozni az eszközrovatba anélkül, hogy megvásárolnánk azokat. A feltalálók nagy értékű
találmányaik révén teszik. A művészek felbecsülhetetlen értékű festményeket festenek. Az írók
könyveket írnak, amelyek után éveken át szerzői jogdíj illeti meg őket. A vállalkozók módszere,
hogy cégeket hoznak létre, de nem kell ahhoz feltétlenül vállalkozónak lenni, hogy eszközt
teremtsünk az eszközrovatba. Én ingatlannal csináltam, és semmi pénzt nem használtam fel
hozzá. Csak kreatívnak kell lenni, és egy életen át élvezhetjük a gazdagságot.
Úgy érti, ha feltalálok valamit egy új technológiával, meggazdagszom? — kérdezte az egyik
hallgató.
Ez is egy lehetőség, de nem kell mindenképpen találmánynak vagy új technológiának lennie —
mondtam némi szünetet tartva. — A gondolkodásmód hozza létre az eszközöket, és ha
elsajátítják a megfelelő gondolkodásmódot, gazdagságuk legmerészebb álmaikat is túlszárnyalja
majd.
Hogy érti azt, hogy nem kell feltétlenül találmány vagy új technológia? Mi egyéb lehetne?
Igyekeztem minél világosabban megértetni magamat:
Emlékeznek a Gazdag papa, szegény papában a képregények történetére?
Igen — mondta az egyik hallgató. — Amikor a gazdag papa megvonta a 10 centes órabérüket,
és azt akarta, hogy dolgozzanak ingyen, miután fizetésemelést kértek. Azért vonta meg a 10
centet is, mert nem akarta, hogy egész életükben pénzért robotoljanak.
Igen, ez az a történet — feleltem. — Ez is egy példa arra, hogy miként lehet megtölteni az
eszközrovatot eszközzel eszközvásárlás nélkül.
A hallgatók egy ideig csendben gondolkodtak a hallottakon. Végül egyikük megszólalt:
Tehát a régi képregény-füzetekből csinált eszközöket. Bólintottam.
De eszközök voltak-e a képregények? — kérdeztem.
— Nem, amíg nem tette őket azzá — felelte egy másik diák. — Felmar
kolt valamit, amit mások szemétre dobtak, és eszközt csinált belőle.
— Igen, de maguk a képregények voltak-e az eszközök, vagy azok csak a látható részei voltak egy
eszköznek?
- Ó, értem már! — kiáltott fel egy másik hallgató. — A láthatatlan gondolkodási folyamat
változtatta a képregényeket eszközzé, tehát az volt az igazi eszköz.
— Gazdag apám így látta. Később el is árulta, hogy az ereje a gondolko
dási folyamatban rejlett, melyről tréfásan azt szokta mondani: „hulladékból
pénzt csinálni". Hozzátette, hogy a legtöbb ember épp az ellenkezőjét teszi:
pénzből csinál hulladékot. Ezért érvényes a 90/10-es szabály.
— Olyan volt, mint a régi alkimisták —jegyezte meg az egyik hallgató.
- Az alkimisták, akik annak képletét kutatták, miként lehet az ólomból ara
nyat csinálni.
Pontosan — helyeseltem. — A 90/10-es pénzügyi csoport emberei modern alkimisták. Csak
annyi a különbség, hogy ők a semmiből csinálnak eszközöket. Abban rejlik az erejük, hogy
képesek elképzeléseket eszközökké alakítani.
De azt mondta, sok embernek vannak nagyszerű ötletei. Csak nem képesek eszközökre váltani
azokat — mondta az egyik hallgató.
Bólintottam.
Ez volt gazdag apám titkos ereje, amit aznap, a tengerparton, megfigyelhettem. A szellemi erő
vagy pénzügyi intelligencia tette lehetővé számára, hogy azt a méregdrága ingatlan megvegye,
melyet az átlagos befektető parlagon hagyna heverni, mondván: „nem engedhetem meg
magamnak" vagy „a pénzteremtéshez pénz kell".
Milyen gyakran adta fel a gazdag papa a 90/10-es rejtvényt? — kérdezte a csoport egyik tagja.
—Nagyon gyakran — feleltem. — így edzette az agyamat. Gazdag apám gyakran mondta, hogy az
agyunk a leghatásosabb eszközünk, és ha nem megfelelően használjuk, a legnagyobb hatású
forrásunkká válhat.
A diákok hallgattak, vélhetően elgondolkodtak, és kérdések merültek fel bennük. Végül a legelső
kérdező, a hallgató, akinek az volt a terve, hogy minden évben félretesz 20 000 dollárt, így szólt:
— Tehát ezért szerepel az ön első könyvében, a Gazdag papa, szegény
papában a gazdag papa egyik tanítása, miszerint a gazdagok feltalálják a sa
ját pénzüket.
Bólintottam, és hozzáfűztem:
— És a hat lecke közül az első arról szólt, hogy „a gazdagok nem pénzért
dolgoznak".
Ismét csend lett, majd az egyik hallgató megszólalt:
Tehát amíg mi azt tervezgetjük, hogy munkát vállalunk, és pénzt gyűjtünk eszközökre,
magának azt tanították, az a munkája, hogy eszközöket hozzon létre.
Így igaz — mondtam. — Tudják, a „munka" fogalmát az ipari korban alkották meg, és 1989
óta már az információ korát éljük.
Hogy érti, hogy a munka fogalma az ipari korhoz tartozik? Az embereknek mindig is volt
munkájuk, nem? — tette fel a kérdést egy hallgató.
Nem, legalábbis nem a mai értelemben. A halászó, vadászó korban az emberek törzsekben
éltek, és mindenkinek az volt a munkája, hogy hozzájáruljon a törzs fennmaradásához. Más
szavakkal: a mindenki egyért, egy mindenkiért elv volt érvényben. Azután jött az agrárkorszak,
amikor királyok és királynők uralkodtak. Akkoriban az emberek jobbágyként vagy parasztként
dolgoztak, és fizettek a királynak azért, hogy dolgozhassanak az ő birtokán. Azután következett
az ipari kor, a jobbágyságot és a rabszolgaságot eltörölték, és az emberek elkezdték áruba
bocsátani munkaerejüket a szabadpiacon. A legtöbben alkalmazottakká vagy önálló iparűzőkké
váltak, és mindent megtettek, hogy a legtöbbet ígérőnek tudják eladni munkaerejüket. Ez a
„munka" modern értelme.
Tehát amikor azt mondom, munkát vállalok, és 20 000 dollárt félreteszek évente, abban ön az
ipari korra jellemző gondolkodást lát.
Bólintottam.
— Ahogyan ma is vannak az agrárkorhoz tartozó emberek, akiket ma ter
melő gazdák vagy mezőgazdasági munkások néven emlegetünk. Vannak
vadászok és halászok is, kereskedelmi halászok például. A legtöbb ember
az ipari kor elméleteit vallja magáénak, ezért van olyan sok embernek állása.
Mit tenne az információ korára jellemző dolgozó? — kérdezte az egyik hallgató.
Nem azért dolgozna, mert a gondolkodása a munkájához köti. Manapság vannak diákok, akik
az iskolapadból egyenesen a gazdagságba masíroznak, anélkül, hogy állásba mennének, mint
ahogyan gazdag apám tette. Ott vannak például az internet-milliárdosok. Néhányan kibuktak az
egyetemről, és aztán milliárdosok lettek, pedig sosem volt hivatalos állásuk.
Másként szólva üres eszközrovattal indultak, és feltöltötték nagyon nagy értékű eszközökkel, az
információ korának megfelelő eszközökkel — tette hozzá az egyik hallgató.
— Sokan közülük sok milliárd dolláros eszközöket hoztak össze —
mondtam. — Egyetemista diákokból lettek milliárdosok, és nemsokára már
gimnazistákból is lesznek, akik sose mennek el állásba. Én már ma is isme
rek egyet, aki úgy lett milliomos, hogy még sosem volt munkahelye. Miután
elolvasta a könyvemet és játszott a társasjátékaimmal, vett egy hatalmas ingatlant, eladta az üres telek
egy részét, megtartotta a házat, és az eladott telekrészből kifizette a felvett kölcsönt. Most övé a ház,
amely valamivel többet ér egymillió dollárnál, és havi 4 000 dollár készpénz folyik be a számlájára
anélkül, hogy dolgoznia kellene. Körülbelül egy év múlva érettségizik. A hallgatók csendben
elgondolkodtak a hallottakon. Egyik-másik nehezen hitte el a gimnazistáról szóló történetet, de
tudták, hogy a milliárdosokká vált, egyetemről kibukott diákokról szóló törtéjetek igazak. Végül az
egyik hallgató megszólalt:
Tehát az információ korában az emberek az információból gazdagodnak meg.
Nem csak az információ korában — mondtam. — Mindig is így volt. Az eszközökkel nem
rendelkezők dolgoznak, vagy hagyják magukat irányítani azoktól, akik megteremtik,
megszerzik, vagy irányításuk alatt tartják az eszközöket.
Szóval ön azt mondja, egy gimnazista diák fölém kerekedhet anyagilag, noha nincs magas fokú,
jó iskolában szerzett képzettsége vagy jól fizető állása — mondta az elsőként szóló hallgató.
Pontosan. Nem az iskolai végzettség számít, sokkal inkább a gondolkodásmód. Thomas Stanley,
A szomszéd milliomos szerzője legutóbbi könyvében, a The Millionaire Mindban (A milliomosok
észjárása) azt állítja, nem talált összefüggést a jó iskolai tanulmányi eredmények és a pénzügyi
helyzet között.
A hallgató, aki a 20 000 dolláros évi befektetési tervet előadta, ezek után így szólt:
Ha tehát be akarok lépni a 90/10-esek klubjába, inkább az eszközök gyarapítását kell
gyakorolnom, mintsem az eszközvásárlást. Az eszközök megszerzése tekintetében kreatívnak
kell lennem, nem másokat utánoznom.
Erre mondta Henry Ford, a milliárdos: „A gondolkodás a legnehezebb munka. Ezért űzik olyan
kevesen — feleltem. — Ez az oka annak is, hogy aki a befektetők 90%-át követi, annak,
csakúgy, mint nekik, 10% jut a vagyonból.
Ez egybevág Einstein állításával, hogy „A képzelet fontosabb, mint a tudás" — tette hozzá egy
másik hallgató.
Igen, és gazdag apám tanácsával is a megfelelő könyvelő kiválasztásához. Azt mondta: „Amikor
elbeszélgetsz a könyvelőjelölteddel, kérdezd meg tőle, mennyi 1+1! Ha azt feleli, 3, ne vedd fel.
Nincs esze. Ha azt feleli, 2. akkor se vedd fel, mert nincs elég esze. Ha azonban visszakérdez,
hogy »Mennyi legyen?«, akkor bátran felveheted."
Nevetve húztam be a kocsim ajtaját, és azt feleltem neki: — Ha megoldja a 90/10-es rejtvényt a
gyakorlatban, jó esélyei lesznek, hogy bejusson a pénz 90%-a fölött rendelkező 10%-ba. Ha
nem oldja meg 90/10-es rejtvényt a gyakorlatban, valószínűleg ahhoz a 90%-hoz fog tartozni,
akik csak a pénz 10%-a fölött rendelkeznek.
Megköszöntem a diákjaimnak a segítséget, majd elhajtottam.
további része értékes, sőt, talán felbecsülhetetlenül értékes tudnivalókkal szolgálhat a számára.
Arról fog ugyanis szólni, hogyan kell egy elgondolást eszközre váltani, amely azután újabb
eszközök megvételére fordítható. Nemcsak azt tudhatja meg, hogyan teremthet sok pénzt az
eszközrovatba, hanem azt is, miként tarthatja meg az eszköze által hozott pénzt, és szerezhet a
segítségével még több eszközt, továbbá luxuscikkeket. Kiderül majd, hogyan jutott hozzá a
befektetők 10%-ának többsége a pénz 90%-ához, Ha ez érdekli az olvasót, kérem, olvassa
tovább a könyvet, Íme még egyszer a 90/10-es rejtvény:
Eszközök Források
Ez a rejtvény arról szól, hogyan teremthetünk eszközt az eszközrovatba anélkül, hogy pénzt
adnánk ki érte.
Robert jegyzete:
Első nagy cégemet 1977-ben hoztam létre műanyag pénztárcák gyártására. Nagyon jelentős
eszköz állt rendelkezésemre az eszközrovatban. A baj az volt, hogy hiába volt nagy értékű
eszközöm, nem értettem eléggé az üzlethez. Így gyakorlatilag milliomos lettem a húszas
éveimben, de mindjárt el is veszítettem a millióimat. Ugyanez ismétlődött három évvel később a
rock and roll üzletágban. Amikor az MTV sikeres lett, a mi kis cégünk a
lehető legjobb helyzetben volt, hogy kamatoztassa a zenei őrületet. Az üzlet rakétasebességgel
ívelt fölfelé, majd ugyanúgy vissza is zuhant a földre, miután kifogyott az üzemanyag. A könyv
további részében a nagy értékű eszközök létrehozásáról lesz szó, az eszközök értékének
megítéléséhez szükséges képességről, és arról, hogyan lehet megtartani a befolyt pénzt újabb,
gyakran szilárdabb eszközök létrehozásával. Ahogyan gazdag apám fogalmazott: „Minek sok
pénzt keresni annak, aki elveri?" Az okos ember befektetésekkel őrzi meg a pénzét.
Második szakasz
20. fejezet
A 90/10-es rejtvény megoldása
Gazdag apám szerint „vannak befektetők, akik eszközöket vásárolnak, és mások, akik maguk alkotják
meg az eszközöket. Aki meg akarja oldani a 90/10-es rejtvényt, annak mindkét befektetői típushoz
tartoznia kell."
A bevezetésben elmeséltem egy történetet: gazdag apám, Miké és én együtt sétáltunk a
tengerparton, és nézegettük azt a méregdrága tengerparti ingatlant, amelyet gazdag apám éppen akkor
vett. Talán emlékeznek rá, megkérdeztem gazdag apámat, hogyan engedheti meg magának, hogy
ilyen drága telket vegyen, amikor szegény apámnak nem telik ilyesmire. Gazdag apám azt válaszolta:
„Nekem sem telik, de a cégemnek igen." Mindössze egy üres telek tárult elém, ócska, elhagyott autók
és egy düledező viskó álltak rajta; volt még ott egy nagy halom szemét, továbbá egy tábla egy középre
szúrt póznához erősítve. 12 éves koromban nem láttam meg az üzletet abban a földdarabban, nem úgy
gazdag apám! Az üzlet már alakult a fejében, és ez a képessége, hogy a fejében képes volt
vállalkozásokat kialakítani, tette őt Hawaii egyik leggazdagabb emberévé. Más szavakkal: gazdag
apám úgy oldotta meg a 90/10-es rejtvényt, hogy eszközöket teremtett, amelyek újabb eszközök
vásárlására adtak lehetőséget. Nem csak gazdag apám befektetési terve működött így, ezt a tervet
alkalmazzák a legtöbben abból a 10%-ból, akik a pénz 90%-át birtokolják. így volt ez a múltban, így
van a jelenben, és így lesz a jövőben is.
Akik olvasták a Gazdag papa, szegény papát, azok talán emlékeznek Ray Kroc történetére, aki azt
mondta a barátom csoportjának az MBA-n, hogy a McDonald's, az általa alapított cég, nem
hamburgerrel, hanem ingatlannal üzletel. A képlet megint csak ugyanaz: létre kell hozni egy eszközt,
amellyel azután újabb eszközöket lehet venni, és ennek köszönheti a McDonald's, hogy övék a világ
legdrágább ingatlanai. Mindez a terv része. Ezért hajtogatta nekem gazdag apám annyiszor a
következőt, miután biztos volt benne, hogy valóban meg akarok gazdagodni: „Ha meg akarod oldani a
90/10-es
rejtvényt, mindkét befektetői típushoz tartoznod keli. Tudnod kell, miként hozz létre
eszközöket, de azt is, miként vásárolj eszközöket. Az átlagos befektető általában nem veszi
észre, hogy két különböző folyamatról van szó, és egyik típusú befektetéshez sem ért. Az
átlagos befektetőnek többnyire nincs is írott terve."
mint a kisszerűen gondolkodó, korlátolt fantáziájú emberek." Két okra hivatkozott, amiért a legtöbben
az „úgysem tudod megcsinálni" hívei:
205. Azért mondják, hogy „úgysem tudod megcsinálni", még akkor is, ha megcsinálod, amit ők
nem képesek, mert ők maguk nem tudják megcsinálni.
206. Azért mondják, hogy „úgysem tudod megcsinálni", mert nem értik, mit csinálsz.
Gazdag apám azt is mondta, hogy a pénzcsinálás folyamata sokkal inkább szellemi, mintsem
fizikai folyamat.
Egyik kedvenc idézete Einsteintől származik: „A szárnyaló szellemek gyakran szembekerülnek a
középszerű elmék heves támadásával." Gazdag apám a következő megjegyzést fűzte hozzá:
„Mindannyiunkban lakozik szárnyaló szellem és középszerű elme egyaránt. Ötleteinknek több milliós
vagy több, akár több milliárdos eszközökké alakítása sokszor szárnyaló szellemünk és középszerű
elménk küzdelmét példázza."
Amikor — majd a könyv második felében — elmagyarázom a C-B háromszöget, az üzleti
szerkezetet, melynek segítségével üzleti elképzeléseink életre kelnek, sokan úgy érzik, hatalmas tudás
kell a háromszög alkalmazásához. Ha így van, idézzék fel magukban szárnyaló szellemük és
középszerű elméjük csatáját. Amikor valakinek a középszerű elméje ellenállásba lendül saját
szárnyaló szelleme ellen, mindig eszébe szoktam juttatni az illetőnek gazdag apám szavait: „Sok
embernek vannak nagyszerű ötletei, de nagyon kevésnek van sok pénze." A 90/10-es szabály azért
érvényes, mert a meggazdagodáshoz nem a nagyszerű ötlet kell, hanem nagyszerű ötlettel rendelkező
nagyszerű ember. Szellemi erőre és elszántságra van szükség ahhoz, hogy ötleteinket vagyonra
váltsuk. Még ha értjük is a folyamatot, melynek során gondolataink több millió, sőt, akár több milliárd
dollárra válthatók, akkor is fontos észben tartanunk, hogy a nagyszerű ötletekből csakis akkor lesz
nagy vagyon, ha az ötletek mögött álló ember is hajlandó nagyszerű lenni. Sokszor nehéz kitartani,
amikor körülöttünk mindeni azt kárálja, „úgysem tudod megcsinálni". Nagyon erős szellem kell
ahhoz, hogy ellen tudjunk állni a kétségnek, melyet a környezetünk ültet belénk. Még erősebb szellem
kell azonban ahhoz, hogy saját belső hangunkkal is szembeszegüljünk, amikor az mondja, „úgysem
tudod megcsinálni". Ez nem azt jelenti, hogy ne törődjünk barátaink vagy saját belső hangunk jó,
illetve rossz gondolataival. Oda kell figyelnünk rájuk, és meg is kell fogadnunk a tanácsaikat, ha
jobbak, mint a mieink. De egyelőre legyen elég erről ennyi.
Most többről akarok beszélni, mint puszta elképzelésekről. A szellemről akarok szót ejteni és az
akaratról, amely ahhoz kell, hogy akkor se adjuk fel,
amikor úrrá lesz rajtunk a kétség, és kifogytunk az ötletekből. Senki sem mondhatja meg
nekünk, mit tudunk, és mit nem tudunk megtenni az életünkben. Ezt csak mi magunk
határozhatjuk el. Saját nagyszerűségünkre gyakran az út legvégén találunk rá, és amikor az
ötleteink pénzre váltásáról van szó, sokszor eljutunk az út legvégére. Az út végére akkor
érkezünk el, amikor kifogytunk az ötletekből és a pénzből, a kétségeink pedig gyűlnek. Ha
ekkor rátalálunk magunkban a folytatáshoz szükséges szellemre, megtudjuk, mi kell hozzá,
hogy ötleteinket kiváló eszközökre váltsuk. Egy-egy ötletből inkább az emberi szellem teremt
vagyont, mintsem az agy. A vállalkozó minden út végén rálel saját vállalkozói szellemére. A
vállalkozói szellem megtalálása és megerősítése fontosabb, mint az ötlet vagy a vállalkozás. Ha
egyszer megleljük magunkban a vállalkozói szellemet, mindig képesek leszünk egészen
mindennapi elképzelésekből nem mindennapi vagyonra szert tenni. Ne feledjük, a világ tele van
ötletes emberekkel, de nagyon kevesen vannak, akik vagyonosak.
A könyv hátralevő részében a vállalkozói szellem megleléséről és a mindennapi ötletek nem
mindennapi vagyonra váltásáról lesz szó. A második szakaszból megismerheti az olvasó
gazdag apám különböző befektetői típusait, és mindenki kiválaszthatja a neki leginkább
megfelelő utat. A harmadik szakasz elemzi a C-B háromszöget, és bemutatja, miként lehet
belőle kialakítani azt a szerkezetet, amellyel a jó ötleteinket eszközzé alakíthatjuk.
A negyedik szakasz a kifinomult befektető gondolkodásmódjába nyújt bepillantást, valamint
abba, hogyan elemzi a befektetéseket; ezenkívül bemutatja a csúcsbefektetők módszerét, akik
egy-egy ötletükből hatalmas vagyonokat hoznak létre a C-B háromszög segítségével. A
legfontosabb pedig az utolsó, az ötödik szakasz, melynek címe: Visszaadás.
21. fejezet
Ez a könyv egy „fejlődési regény", amelyben gazdag apám kalauzolásával pénz és állás nélkül,
a haditengerészettől leszerelve, eljutottam a csúcsbefektetői szintre — olyan ember lettem, aki
inkább a saját cége részvényeit árulja, mintsem más cégekét veszi, aki bennfentes a befektetés
világában, nem kívülálló. (A bennfentes befektető egy jogi kategória is, ami büntetendő. Itt nem
erre, hanem a szó hétköznapi jelentésére gondol a szerző, amikor ezt a szót használja. — A
ford.) A gazdagok más befektetési eszközökbe fektetik a pénzüket, mint a szegények és
középosztálybeliek; ilyenek a nyilvános részvénykibocsátás, a zártkörű kibocsátás, valamint a
vállalati kötvények. Akár bennfentes befektető valaki, akár kívülálló, mindenképpen fontos
ismernie az alapvető értékpapírtörvényeket.
A Gazdag papa, szegény papából mindenki megszerezhette a pénzügyi alapműveltséget,
amely elengedhetetlen a sikeres befektető számára. A CASHFLOW-négyszögből
megismerhették az olvasók a négy különböző negyedet és a pénzkeresés módjait, továbbá azt,
hogyan vonatkoznak a különféle adótörvények az egyes negyedekre. Aki elolvasta a fent
említett két könyvet, esetleg játszott CASHFLOW oktató társasjátékot, máris többet tud a
befektetés alapjairól, mint a legtöbb aktív befektető.
A befektetés alapszabályainak ismeretével könnyebben érthetők gazdag apám befektetői
kategóriái és a tíz befektetői kontroll, amelyek szerinte minden befektető számára rendkívül
lényegesek:
Kezdés vállalkozással
— Megtanítom neked, hogyan kell kiépíteni egy sikeres vállalkozást —
folytatta gazdag apám. — Ha megtanulod, hogyan hozz létre sikeres C ne-
gyedes vállalkozást, a vállalkozásod temérdek készpénzt hoz. Akkor fel
használhatod a jártasságokat, hogy segítségükkel mint B elemezd a befek
tetéseket.
— Ez olyan, mintha a hátsó ajtón jönnék be? — kérdeztem.
— Nos, én inkább azt mondanám, ez egy életre szóló lehetőség — felelte
gazdag apám. — Ha megtanultad, hogyan keresd meg az első milliódat, a
következő tizet már gyerekjáték megszerezni.
— Rendben. Akkor hogyan kezdjem? — faggattam türelmetlenül.
— Először is hadd szóljak neked a befektetők különféle kategóriáiról,
hogy megértsd, miről beszélek.
Az akkreditált befektető
Az akkreditált befektetőnek magas a jövedelme, és nagy nettó értékkel rendelkezik. Tudtam,
hogy én nem felelek meg ezeknek a követelményeknek.
Aki hosszú távra fektet be, és választott célja a biztonság és a kényelem, nagyon jól beleillik az
akkreditált befektető kategóriájába. Számos A és E nagyon elégedett a pénzügyi helyzetével. Hamar
felismerték, hogy gondoskodniuk kell anyagi jövőjükről a B negyeden keresztül, ezért az A-ként,
illetve E-ként keresett jövedelmükkel befektetési tervbe fogtak. Pénzügyi tervük, akár a biztonságot,
akár a kényelmet célozza meg, bevált.
A CASHFLOW-négyszögben volt szó a pénzügyi biztonság „két lábon álló" megközelítéséről. A
magam részéről tisztelem ezeket az embereket az előrelátásukért és a fegyelmezettségükért, amellyel
pénzügyi tervüket elkészítik, és gondoskodnak anyagi jövőjükről. Számukra az én utam vagy
lehetetlen vállalkozásnak, vagy túlzottan munkaigényesnek tűnhet.
Van sok jól fizetett A és E, akik pusztán a jövedelmük alapján beleférnek az akkreditált befektető
kategóriájába.
Az akkreditált befektető számára olyan befektetési lehetőségek nyílnak meg, melyekhez a legtöbb
ember nem fér hozzá. A sikeres befektetés kiválasztásához azonban pénzügyi képzettség is kell. Aki
nem fordít időt a pénzügyi ismeretek elsajátítására, az jobban jár, ha hozzáértő pénzügyi tanácsadót
bíz meg, hogy segítsen neki a befektetési döntésekben.
A statisztika szerint Amerikában jelenleg 6 millió ember felel meg az akkreditált befektetői szint
követelményeinek. Egy 250 milliós népességű országban, ha ez a szám igaz, mindössze a lakosság
2,4%-a éri el ezt a minimális követelményszintet. Ha a statisztikában bízni lehet, még ennél is
kevesebben teljesítik a befektetők magasabb szintjének követelményeit. Ez azt jelenti, nagyon sok a
képzetlen befektető, akik olyan magas kockázatú, spekulatív befektetésekbe szállnak be, melyekben
nem kellene részt venniük.
Idézzük fel még egyszer, hogyan határozta meg a SEC, vagyis az amerikai Értékpapír- és
Tőzsdefelügyelet az akkreditált befektetőt:
229. 200 000 dollár vagy annál több éves jövedelemmel rendelkezik
230. 300 000 dollár vagy annál több éves jövedelemmel rendelkezik házaspárként, illetve
231. 1 millió dollár vagy több nettó értéket tud felmutatni.
Tekintettel arra, hogy mindössze 6 millió ember felel meg az akkreditált befektetői szint
követelményeinek, ez számomra azt jelenti, hogy szorgalmas munkával nagyon nehéz eljutni a
gazdagok befektetéseiig. Ha belegondolok, hogy legalább 200 000 dollár jövedelem kell hozzá, rá kell
jönnöm, hogy apám, akit szegény apámként emlegetek, soha a közelébe sem ért volna az akkreditált
befektetői szintnek, akármennyit dolgozott volna, és akárhányszor emelték volna fel a fizetését
kormányzati állásában.
Aki játszott már CASHFLOW 101 társasjátékot, az tudja, hogy a játék
A képzett befektető
A képzett befektető tudja, hogyan kell elemezni a nyilvánosságnak kínált részvényeket.
„Kívülálló" befektetőnek számít, nem „bennfentesnek". Ide tartoznak általában a
részvénykereskedők és az elemzők.
A kifinomult befektető
A kifinomult befektetőre jellemző, hogy rendelkezik a gazdag apám által „három T"-ként
rövidített fogalmakkal. Ezen kívül érti a befektetés világát. Kihasználja az adó-, a társasági- és
az értékpapírtörvényeket, hogy a lehető legtöbb pénzt keresse, és megvédje a tőkéjét.
Aki sikeres befektető akar lenni, de nem szándékozik saját céget létrehozni hozzá, annak
kifinomult befektetővé érdemes válnia.
A kifinomult befektető és minden efölötti szintű már tudja, hogy az éremnek két oldala van.
Tisztában van vele, hogy az egyik oldalon a világ fekete-fehér, a másik oldal pedig a szürke
különféle árnyalataiban játszik. Ez utóbbi oldalon az ember rosszul teszi, ha egyedül próbál
befektetni. A fekete-fehér oldalon némely befektető egymaga fektet be, a szürke oldalon
azonban minden befektetőnek be kell lépnie egy csapatba.
A bennfentes befektető
A bennfentes befektető célja, hogy sikeres vállalkozást építsen ki. Ez a vállalkozás lehet
egyetlen bérbe adható ingatlan, de lehet akár egy több millió dolláros áruházlánc is.
A sikeres C tudja, hogyan kell eszközöket teremteni és kialakítani. Gazdag apám úgy
fogalmazna: „A gazdagok feltalálják a pénzt. Miután megszerezted az első milliódat, a
következő tíz megszerzése már gyerekjáték."
A csúcsbefektető
A csúcsbefektető célja, hogy részvényeit áruló részvénytulajdonossá váljék. A csúcsbefektető sikeres
vállalkozással rendelkezik, melynek tulajdoni érdekeltségét eladja a nyilvánosságnak, ezért ő a
részvényeit áruló részvénytulajdonos. Ez az én célom is. Még nem értem el, de továbbképzem magam,
tanulok a tapasztalataimból, és szent elhatározásom, hogy addig nem hagyom abba, amíg nem lesz
belőlem részvényeit áruló részvénytulajdonos.
Ön milyen befektető?
A következő néhány fejezet részletesebben leírja a befektetők egyes típusait. Miután gondosan
áttanulmányozta valamennyit, könnyebb lesz kiválasztania az önnek leginkább megfelelő befektetési
célt.
22. fejezet
Az akkreditált befektető
Ki az akkreditált befektető?
A legfejlettebb országok írott törvényekkel óvják az átlagembert a rossz vagy kockázatos
befektetésektől. Ezzel az a gond, hogy éppen ezek a törvények teszik lehetetlenné a tömegeknek
a legjobb befektetésekben való részvételt.
Amerikában ilyenek az 1933-as értékpapírtörvény, az 1934-es értékpapír- és tőzsdetörvény,
az ezek értelmében érvényesülő SEC előírások valamint a SEC (Értékpapír- és
Tőzsdefelügyelet). Ezeket a törvényeket és előírásokat azért alkották, hogy megvédjék a
tömegeket a félreértelmezésektől, a manipulációktól és egyéb csalárd praktikáktól, amelyek az
értékpapírok adásvételében érvényesülhetnek. Bizonyos befektetések kizárólag az akkreditált és
a kifinomult befektetők számára hozzáférhetők, ők pedig részletes jelentést kötelesek írni az
ilyen befektetésekről. A SEC azért jött létre, hogy őrködjön a törvények betartása felett.
A SEC szerepe szerint, mint az értékpapírok felügyelője, úgy határozta meg az akkreditált
befektetőt, hogy az olyan személy, aki legalább 200 000 dollár vagy annál több (házaspárként
300 000 dollár) jövedelemre tett szert az utóbbi két év mindegyikében, és a folyó évben is
ugyanennyi jövedelemre számíthat. Az illető személy vagy házaspár a fentiek helyett
felmutathat 1 millió dollár értékű nettó értéket is.
Gazdag apám a következő meghatározást adta: „Akkreditált befektető az a személy, aki
jóval többet keres, mint az átlagember. Ez nem jelenti azt, hogy feltétlenül gazdag, vagy, hogy
valamennyit is ért a befektetéshez."
A szabállyal az a gond, hogy az amerikaiaknak kevesebb mint 3%-a éri el a 200 000
dolláros, illetve 300 000 dolláros jövedelemszintet. Vagyis a lakosságnak csupán a 3%-a
fektethet be a SEC szabályainak értelmében meghatározott részvényekbe. A maradék 97% nem
vehet részt ezekben a befektetésekben, mert nem minősül akkreditált befektetőnek. A SEC
nagyjá-
ból a pénzügyi intelligencia szintje alapján határozza meg, ki számít kifinomult befektetőnek.
Emlékszem, gazdag apámnak felajánlottak egy lehetőséget, hogy befektessen egy Texas
Instruments nevű cégbe, mielőtt annak részvényeit nyilvánosan kibocsátották volna. Mivel nem ért rá
tüzetesen megvizsgálni a céget és elvégezni az elemzést, visszautasította az ajánlatot, és ezt később
évekig bánta. Más nyilvános kibocsátás előtti részvényeket azonban vett. Az ilyen, a köznép számára
nem elérhető befektetések tették őt igazán gazdaggá. Gazdag apám akkreditált befektetőnek számít.
Amikor arra kértem, hadd fektessek be én is egy cég részvényeibe a nyilvános kibocsátás előtt,
közölte, hogy nem vagyok sem elég gazdag, sem elég bölcs hozzá, hogy az ő befektetéseihez társuljak.
Ma is élénken él emlékezetemben, amit mondott: „Várd ki, amíg meggazdagszol, és meg fognak
találni a legjobb befektetések. A gazdagok mindig elsőként jutnak hozzá a legjobb befektetésekhez,
ráadásul nagyon alacsony áron, és nagy tételben. Ez az egyik oka, hogy egyre gazdagabbak lesznek."
Gazdag apám egyetértett a SEC-vel. Úgy vélte, rendjén való megvédeni az átlagos befektetőt az
efféle befektetések kockázatától, noha ő személy szerint, mint akkreditált befektető, sok pénzt
köszönhetett az ilyen befektetéseknek.
Felhívta azonban a figyelmemet a következőre: „Még akkor sem biztos, hogy hozzájutsz a legjobb
befektetésekhez, ha akkreditált befektető vagy. Ahhoz ugyanis egészen más típusú befektetőnek kell
lenni, aki megfelelő tudással és információval rendelkezik az új befektetési lehetőségekről."
azonban a SEC sem tudja megakadályozni, hogy a nyilvános kibocsátásba való befektetés
rossz üzletnek bizonyuljon. Lehet egy IPO törvényes, és mégis rossz üzlet, vagy kiderülhet
róla, hogy nem más, mint forrás (veszít az értékéből).
Az 1933-as értékpapírtörvényt és az 1934-es értékpapírtőzsde-törvényt azért hozták, hogy
szabályozza az ilyen jellegű befektetéseket, és megóvja a befektetőket a csalárd vagy magas
kockázatú befektetésektől, továbbá a brókerek csalásaitól. A SEC azért jött létre, hogy
felügyelje az értékpapírok kibocsátást és az értékpapír-ipart.
A részvényekre vonatkozó szabályozás nemcsak a nyilvános kibocsátásokra érvényes, hanem
bizonyos magánkibocsátású részvényekre is. Egyes kivételek azért vannak, ezekkel itt nem
foglalkozunk. Egyelőre az a fontos, hogy az olvasó megértse, mit jelent akkreditált
befektetőnek lenni. Az akkreditált befektető befektethet bizonyos típusú értékpapírokba,
amelyekbe a nem akkreditált, nem kifinomult befektető nem, mert az „akkreditált" státus azt
jelenti, hogy a befektető magasabb pénzügyi kockázatot képes vállalni, mint a nem akkreditált
befektető.
Róbert leírta, mekkora jövedelemmel vagy nettó értékkel kell rendelkeznie az akkreditált
befektetőnek mint egyedülálló személynek, illetve házaspárnak. Ugyanakkor a részvényeket
kibocsátó cég bármely igazgatója, vezető tisztviselője vagy általános partnere is akkreditált
befektetőnek minősül, noha nem éri el az említett jövedelem-, illetve nettó értékhatárt. Ez döntő
fontosságú lesz, amikor majd a „bennfentes befektetőt" tárgyaljuk. Valójában ezt az utat
választja sok bennfentes és csúcsbefektető.
23. fejezet
A képzett befektető
Gazdag apám definíciója szerint a képzett befektető olyan személy, akinek van pénze, és némi
tudással is rendelkezik a befektetésről. A képzett befektető általában akkreditált befektető, aki a
pénzügyi képzésére is áldozott valamennyit. Ami a tőzsdét illeti például, a képzett befektetők közé
tartoznak a legjobb tőzsdei brókerek. Képzettségük révén elsajátították és megértették a fundamentális
és a technikai befektetés közötti különbséget.
1. Fundamentális befektetés: Gazdag apám szerint „a fundamentális
befektető úgy csökkenti a kockázatot, hogy az érték és a növekedés
szempontjából megvizsgálja a cég pénzügyi helyzetét". Egy jó rész
vény kiválasztásában a legnagyobb szerepet az játssza, milyen ered
ményekre számíthat a cég a jövőben. A fundamentális befektető ala
posan átnézi annak a cégnek a pénzügyi kimutatásait, amelybe befek
tetni kíván. Ugyanakkor tekintetbe veszi a gazdaság egészének kilátá
sait is, és azt az iparágat, amelyben a cég érdekelt. A kamatok válto
zásai nagyon fontos tényezőt jelentenek a fundamentális elemzésben.
Warren Buffet az egyik legjobb fundamentális befektetőnek számít
2. Technikai befektetés: Gazdag apám szerint „a jól képzett technikai
befektető a piacra reagálva fektet be, és biztosítja magát a katasztrofá
lis veszteségek ellen. Igazán jó részvényeket úgy lehet kiválasztani, ha
az ember a cég részvényeinek kínálatára és az irántuk fennálló keres
letre alapoz. A technikai befektető tanulmányozza egy-egy cég rész
vényárainak alakulását. Megvizsgálja, hogy egy bizonyos részvény
esetében elég lesz-e a kínálat a várható kereslet kielégítésére."
A technikai befektető részvényvásárláskor általában figyelembe veszi az árat és a piac állását.
. . mint az a vásárló, aki a kiárusításokra és az akciós termékekre figyel. Valójában számos
technikai befektető olyan, mint Doris nénikém. Doris néni az olcsó árut kutatja, és kiárusításkor
vásárol a barátnőivel; azért vesz meg dolgokat, mert olcsók,|
le vannak árazva, vagy mert a barátnői is azokat veszik. Amikor aztán hazaér, eltűnődik rajta, miért is
vette meg ezt vagy azt az árucikket, felpróbálja, majd visszaviszi a boltba, és visszakéri a pénzt, hogy
újra legyen pénze vásárolni.
A technikai befektető tanulmányozza, hogyan alakultak a cég részvényárai a múltban. Az igazi
technikai befektetőt a fundamentálissal szemben nem érdekli a cég belső működése. Ő elsősorban a
piac állására és a részvényárakra épít.
Sokan azért gondolják, hogy a befektetés kockázatos, mert „technikai befektetőként" foglalkoznak
befektetésekkel, miközben nem tudják, mi a különbség a technikai és a fundamentális befektető
között. A technikai befektető szemszögéből a befektetésnek az a kockázata, hogy a részvényárak a
piac érzelmi változásaira reagálva ingadoznak. Íme néhány példa arra, hogy mi vezethet a
részvényárak fluktuációjához:
egy részvényt egyik nap még népszerűsít a média, a következő héten azonban már nem; vagy a cég a
részvények felosztásával manipulálja a kereslet-kínálat arányt, vagyis másodlagos kibocsátással
elárasztja a piacot, vagy visszavásárlással csökkenti a részvényei számát; vagy
valamilyen intézményes vásárló (például befektetési alap vagy nyugdíjalap) olyan nagy
mennyiségben vásárolj a fel, illetve adja el egy cég részvényeit, hogy azzal megzavarja a piacot.
Az átlagos befektető számára azért tűnik kockázatosnak a befektetés, mert nincs meg a megfelelő
pénzügyi képzettsége hozzá, hogy fundamentális befektetőként működjön, ugyanakkor a technikai
befektetőnek szükséges gyakorlati ismeretekkel sem rendelkezik. Ha nem tagja egy cég
igazgatótanácsának, hogy megváltoztathassa a részvények kínálati oldalát, a nyílt piacon nem szólhat
bele a részvényárak kereslet-kínálat ingadozásaiba. Így aztán ki van téve a piac szeszélyeinek.
Sokszor előfordul, hogy egy fundamentális befektető kiváló, magas profitot hozó cégre bukkan, de
valamilyen oknál fogva a technikai befektetőket nem érdekli a cég, így a cég részvényeinek ára nem
megy fel — hiába nyereséges, jól irányított a vállalat. A jelenlegi piacon sokan fektetik a pénzüket
olyan internet-cégek első kibocsátásaiba, amelyek nem foglalkoznak értékesítéssel, és nincs
nyereségük. Ez tipikus esete annak, amikor a technikai befektetők határozzák meg egy cég
részvényeinek értékét.
1995 óta a kizárólag fundamentális befektetők gyengébb teljesítményt futatnak fel, mint azok, akik
a piac technikai oldalára is figyelnek. Napjaink fékevesztett piacán, ahol a legnagyobb kockázatot
vállalók a nyertesek, az
óvatos, értékekre koncentráló emberek lemaradnak. Valójában a nagy kockázatvállalók közül sokan
elijesztették a technikai befektetőket is az értéktelen, ám magas árú részvényekkel. Az összeomlás
idején azonban azok járnak jól, akiknek erős fundamentális befektetéseik vannak, ugyanakkor jó
technikai kereskedői jártassággal is rendelkeznek. A piacra berobbanó amatőr spekulánsok csakúgy,
mint a pénzes, első kibocsátású részvények megsínylik a piac zuhanását. Gazdag apám szerint „Ha az
ember gyorsan igyekszik meggazdagodni, és nincs ejtőernyője, akkor sajnos lezuhan, és nagyot esik.
A gyorsan jött, sok pénz elhiteti az emberekkel, hogy pénzügyi zsenik, pedig a végén kiderül, hogy
pénzügyi idióták." Gazdag apám úgy gondolta, hogy a befektetés világában mind a technikai, mind a
fundamentális jártasságokra szükség van a fennmaradáshoz.
Charles Dow, akinek nevét a Dow-Jones indexből ismerjük, technikai befektető volt Ezért lett a Wall
Street Journal, amelynek létrehozásában részt vett, elsősorban technikai, nem pedig fundamentális
befektetőknek szóló lap.
Soros Györgyöt is többnyire a legjobb technikai befektetők között tartják számon.
A kétféle befektetési stílus között hatalmas a különbség. A fundamentális befektető a céget
pénzügyi kimutatásai alapján elemzi, így méri fel annak erősségét és várható sikerességét. Emellett a
fundamentális befektető ügyel a gazdaság adott helyzetére és arra az ipar- vagy üzletágra, amellyel a
cég foglalkozik.
A technikai befektető ezzel szemben ábrákból dolgozik, melyek segítségével figyelemmel kísérheti,
hogyan alakultak a cég részvényárai és a részvények száma. A technikai befektető esetleg
megvizsgálja a részvények put/call arányát, valamint a short pozíciókat. Mindkét típusú befektető a
tényekre támaszkodik, de különböző forrásokból szerzik az információt. A kétféle típusú befektetőnek
más-más jártasságokra, illetve szókincsre van szüksége. Napjaink ijesztő jelensége, hogy a legtöbb
befektető sem technikai, sem fundamentális befektetői ismeretekkel nem rendelkezik. Sőt, merem
állítani, hogy a mai befektetők java része azt sem tudja, mi a különbség a fundamentális és a technikai
befektető között.
Gazdag apám gyakran mondta, hogy „a képzett befektetőnek jártasnak kell lennie mind a
fundamentális, mind a technikai elemzésben. Az alábbi ábrákat rajzolta le nekem. Ezek az ábrák
magyarázatot adnak rá, miért úgy fejlesztettük ki a termékeinket, ahogyan. Azt akarjuk, hogy az
emberek elsajátítsák a pénzügyi műveltséget, és továbbadják a gyermekeiknek is, már igen korán,
ahogyan gazdag apám továbbadta nekem.
Technikai befektetés
Fundamentális befektetés
ABC vállalat
rorrasoK
Eszközök
Fontos jártasságok:
részvényárak és az eladások korábbi alakulása;;
put/call opciós technikák
short eladás.
Oktatási eszközök: CASHFLOW Befektetés 202
232. Aki nem ismeri a pénzügyi kimutatások nyelvét, annak a személyes pénzügyi kimutatásai
sem áttekinthetők. Gazdag apám erről azt mondta: „Ha egy ember pénzügyi alapja ingatag, annak
az önbizalma is ingatag." Egyik barátom, Keith Cunningham, így fogalmazott: „Az emberek azért
nem akarják megismerni saját pénzügyi kimutatásaikat mert attól félnek, kiderül, hogy pénzügyi
rákban szenvednek." Biztatásul közölhetem, hogy amint kikúrálják pénzügyi betegségüket, az
életük más tekintetben is meggyógyul — néha még fizikailag is egészségesebbekké válnak.
233. A legtöbb ember csak akkor képes pénzt keresni, amikor a piac fellendülőben van, és retteg
tőle, hogy mikor jön a visszaesés. Aki ért a technikai befektetéshez, az ugyanúgy tud nyerni —
akár lefelé, akár felfelé mozdul a piac. A technikai ismeretek híján lévő, átlagos befektető csak a
fellendülő piacon tud pénzhez jutni, amikor pedig fordul a kocka, gyakran minden addigi
nyereségét elveszíti. Gazdag apám szerint „A technikai befektető biztosítja magát a nagy
veszteségek ellen. Az átlagos befektető ellenben olyan, mint az a pilóta, aki nem visz magával
ejtőernyőt."
A technikai befektetőkről gazdag apámnak a következő volt a véleménye: „A bika feljön a lépcsőn,
a medve távozik az ablakon." A bika-szerű piac lassan emelkedik, de amikor visszaesik, gyorsan
zuhan, mint az ablakon távozó medve. A technikai befektetőket azért izgatják a piaci esések, mert
arra rendezkedtek be, hogy gyorsan jussanak nyereséghez, amikor az átlagos befektetők elveszítik a
gyakran lassan szerzett pénzüket.
Ennek tükrében tehát a különféle típusú befektetők és veszteségeik, illetve nyereségeik alakulása
így fest:
Piac
EMELKEDÉS ESÉS
Vesztes befektető veszít veszít
Átlagos befektető nyer veszít
Képzett befektető nyer nyer
Sok befektető gyakran azért veszít, mert túl sokáig vár, mielőtt beszállna a piacra. Annyira fél a
veszteségtől, hogy bizonyítékot akar, hogy tényleg emelkedik a piac. Ezért aztán a csúcson lép be, épp
mielőtt a piac drámaian visszaesik, ő pedig vesztességgel végzi.
1635
1636
1634
1637
DJIA 1921-32
DJIA 1974-????
A képzett befektetők kevésbé aggódnak a piac fel-le ingadozásai miatt. Ők magabiztosan szállnak
be a piac felfelé ívelésének időszakában. Amikor megfordul a piac iránya, taktikát változtatnak,
kilépnek a korábbi üzleteikből, a short eladást választják, és eladási opciókat kötnek, hogy hasznot
hozzanak, mialatt a piac lefelé megy. Mivel többféle kereskedési rendszert, többféle stratégiát
használnak, magabiztosabb befektetők.
Mi a baj az új befektetőkkel?
Manapság, a nagyon élénk piacon az új befektetők gyakran magabiztosan kijelentik: „Nincs
félnivalóm a piac visszaesésétől, mert most minden másképpen van." A tapasztalt befektető
tudja, hogy minden piac időnként emelkedik, időnként pedig esik. Most, amikor ezeket a
sorokat írom, a világtörténelem egyik legnagyobb „bika-piacának" időszakát éljük. Vajon ez a
piac is összeomlik? Ha a történelem igazolja önmagát, akkor minden idők egyik legparádésabb
piaci összeomlásának nézünk elébe. Ma ugyanis az emberek profitot nem hozó cégekbe
fektetnek be . . . vagyis újabb mánia látott napvilágot. Az előző oldalon látható diagramok
korábbi buborékokat, mániákat, vagy fellendüléseket, nagy konjunktúrákat ábrázolnak.
Sir Isaac Newton, aki vagyona nagy részét a Dél-tengeri buborék miatt veszítette el, a
következőket mondta: „Ki tudom számítani az égitestek mozgását, de nem tudom kiszámítani a
beszámíthatatlan embereket." Napjainkban sokak szerint beszámíthatatlanság uralkodik.
Mindenki gyorsan akar
meggazdagodni a piacon. Attól tartok, hamarosan milliók fogják mindenüket elveszíteni, egyszerűen
azért, mert befektettek a piacba, némelyek kölcsönöket vettek fel a befektetéseikhez, ahelyett hogy
először a saját képzésükbe és a tapasztalat megszerzésébe fektettek volna. Ugyanakkor izgatottan
várom, mi fog történni, mert nemsokára számos ember pánikszerűen kezd majd eladni, és ekkor jön el
a képzett befektető meggazdagodásának
ideje.
Nem maga az összeomlás a rossz, hanem az érzelmi pánikreakció, amely a pénzügyi
katasztrófákat/lehetőségeket kíséri. Az új befektetőkkel az a baj, hogy legtöbbjük még sohasem élt át
igazi „medveszerű piacot" . . . hiszen a jelenlegi „bika-piac" 1974 óta tart. Sok befektetési alapkezelő
még meg sem született, vagy épp hogy megszületett 1974-ben. Honnan is tudhatnák, milyen egy piaci
összeomlás, illetve egy „medve-piac", főként, ha éveken át tart, mint a japán piac esetében?
Gazdag apám szerint „A piac változásait nem lehet megjósolni, de fontos, hogy felkészüljünk
minden eshetőségre, akármilyen irányú is lesz a változás." Azt is mondta továbbá, „A »bika-piacok«
úgy néznek ki, mintha örökké tartanának, ezért az emberek hanyaggá, ostobává, önelégültté válnak. A
»medve-piacok« szintén úgy néznek ki, mintha örökké tartanának, ezért az emberek megfeledkeznek
róla, hogy gyakran éppen azok a legjobb időszakok a nagyon nagy gazdagság elérésére. Ezért érdemes
képzett befektetőnek lenni."
többek között Thaiföldről, Indonéziából, Malajziából, Koreából vont ki pénzeket, és ezzel egyik
napról a másikra tönkretette ezeknek az országoknak a gazdaságát. Mondhatom, nem volt szép
látvány, és ugyancsak nem volt kel-lemes akkoriban ezekben az országokban tartózkodni.
Akik globális befektetésekben vesznek részt, talán emlékeznek rá, mint zengett
dicshimnuszokat a világ — beleértve a Wall Streetet is — annak idején az új, ázsiai
tigrisgazdaságokról. Mindenki ezekbe az országokba akart befektetni. Azután hirtelen, a szó
szoros értelmében egyik napról a másikra, megváltozott a világ. Gyilkosságok, öngyilkosságok,
felkelések, rablások történtek, és mindenfelé általános rossz közérzet lett úrrá. Az elektronikus
siserehadnak nem tetszett, amit a fenti országokban tapasztalt, ezért néhány másodperc alatt
fogta, és elvitte a pénzét.
Thomas Friedman így ír erről:
„Az elektronikus siserehadat úgy kell elképzelnünk, mint egy vadállatok! ból álló csordát,
amely Afrika tágas mezőin legel. Ha a csorda szélén legelc állat meglátja, hogy valami mozog a
hozzá közel eső magas, sűrű bozótban, nyilván nem közli a mellette legelő másikkal, hogy »
Jesszusom, lehet, hogy egy oroszlán motoszkál ott a bozótban.« Erről szó sincs. Az állat elkezd
vadul dobogni a patáival, és azok a vadállatok nemcsak néhány méternyire vonulnak arrébb.
Elviharzanak a szomszéd országba, és mindent letipornak, ami az útjukba kerül."
Ez történt 1997-ben az ázsiai tigrisekkel. Az elektronikus siserehadnak nem tetszett, amit
arrafelé látott, ezért a szó szoros értelmében egyik napról a másikra kivonult onnét. A lelkes
optimizmus alig néhány nap alatt lázadásba és gyilkosságba csapott át.
Ezért jósolom, hogy az információ korában a piaci összeomlások gyorsabbak és
súlyosabbak lesznek az eddigieknél.
Hogyan védekezzünk az összeomlások ellen?
Ezen országok némelyike úgy védekezik az elektronikus siserehad hatalma ellen, hogy
letisztázza, és szigorúbban ellenőrzi nemzeti pénzügyi kimutatásait, továbbá megnöveli a
pénzügyi ismeretekre vonatkozó követelményei színvonalát. Thomas Friedman így ír:
Színvonal: „Ha megírnánk az amerikai tőkepiac történetét — állapított meg Larry Summers,
pénzügyminiszter-helyettes —, én az általánosan elfogadott könyvelési elveket tartanám az e
tőkepiacot leginkább jellemző új donságnak. Ezekre világszerte szükség van. Apró, mégsem
jelentéktelen
győzelme az IMF-nek, hogy Koreában egy könyvelést oktató, esti tagozatos skolai osztályban, ahol
általában 22 hallgató vett részt egy téli tanfolyamon, az idén (1998-ban) 385 hallgató tanul. Erre van
szükségünk vállalati szinten Koreában. Erre van szükségünk nemzeti szinten."
Gazdag apám is valami hasonlót mondott évekkel ezelőtt, csak ő nem egy egész nemzetre utalt,
mint Larry Summers az idézetben, hanem minden olyan emberre, aki anyagi jómódban akar élni. így
fogalmazott: „Egy gazdag és egy szegény ember között sokkal nagyobb különbség van annál, mint
hogy mennyi pénzt keres az illető. A különbség a pénzügyi műveltségükben és abban rejlik, hogy
melyikük mekkora fontosságot tulajdonít ennek a műveltségnek. Egyszerűen szólva: a szegény
embereknek nagyon alacsony színvonalú a pénzügyi műveltségük, függetlenül attól, hogy mennyit
keresnek." Hozzátette továbbá, hogy „akiknek alacsony színvonalú a pénzügyi műveltsége, azok
többnyire nem képesek az ötleteiket eszközökre váltani. Sokuk az ötleteiből forrásokat hoz létre, nem
eszközöket, éppen pénzügyi műveltsége alacsony színvonala miatt."
mindig van valaki, aki többet tud róla, és ugyanolyan nagy lelkesedéssel adja el neked!"
Akik a CASHFLOW társasjátékokkal tanulnak befektetni, az egyik leg. fontosabb technikai
készségként azt tanulják meg, mikor kell venni, és mikor eladni. Gazdag apám szerint „Amikor
megveszel egy befektetést, át kell gondolnod, mikor fogod eladni, főként, ha akkreditált vagy
afölötti szintű befektetőknek kínált befektetésekről van szó. A kifinomultabb típusú
befektetéseknél a kiszállási stratégia sokszor fontosabb a beszállási stratégiánál. Az ilyen
befektetések megvásárlásakor tudnunk kell, mi lesz, hajol működik a befektetés, és mi lesz, ha
nem."
A képzett befektető pénzügyi ismeretei
A pénzügyi alapismeretek elsajátításához fejlesztettük ki a CASHFLOW 101 társasjátékot.
Érdemes legalább hat-tizenkét alkalommal játszani. A CASHFLOW 101 játszása során
érthetővé válnak a fundamentális befektetői elemzés alapjai. Aki már ismeri a 101-es játékot, és
érti a benne foglalt pénzügyi ismereteket, áttérhet a CASHFLOW 202 játszására. Ehhez a
továbbfejlesztett játékhoz ugyanarra a játéktáblára van szükség, mint a 101-hez, de ez már egy
másik szintet tanít, más kártyák kellenek hozzá, és más a pontozó lap is. A 202-VEL bárki
megtanulhatja a technikai kereskedés összetett ismereteit és szókincsét. Olyan kereskedési
technikákat sajátíthat el, mint például a short selling. Ez azt jelenti, hogy az ember olyan
részvényeket ad el, amelyek nem az ő tulajdonában vannak, arra számítva, hogy az áruk esni
fog. Megtanulhatja továbbá a vételi és eladási opciók, és a terpesz használatát. Ezek igen
kifinomult kereskedési technikák, melyekre minden képzett befektetőnek szüksége van. A
játékok legfőbb előnye, hogy játszva tanítanak, és a játékosok játékpénzt használnak.
Ugyanezen ismeretek megtanulása a való világban igencsak költséges mulatság lehet.
lönbségről: „Kevesebb beszédre volna szükség. Szóbeli tanítással nem találjuk meg az emberekhez
vezető utat. Inkább tettek kellenek."
Azért választottam a játékokat a gazdag apámtól tanult befektetési ismeretek továbbadására, mert a
játszva tanítás és tanulás folyamatában több a cselekvés, mint a szóbeli magyarázat. Ahogyan Teréz
anya fogalmazott: Szóbeli tanítással nem találjuk meg az emberekhez vezető utat". A mi játékaink
közel hoznak embertársainkhoz. Társas együttlét keretében tanítanak, és a játékosok egymást is
segítik a tanulásban. A befektetést nagyon sokan igyekeznek szóbeli magyarázatok formájában
megtanítani. Mindannyian tudjuk, hogy vannak dolgok, melyeket nem könyvből vagy hallás után
lehet a legjobban megtanulni. Némely ismeret elsajátításához tettek kellenek, és a játékok biztosítják a
tanulás gyakorlati alaplépéseit.
Egy kínai mondás szerint:
„Elmondod, elfelejtem. Megmutatod, tán megjegyzem. Ha együtt csináljuk, akkor megértem."
Célom több, mint hogy könyveket írjak a pénzről és a befektetésről; a játékok mint oktatóanyagok
megalkotásával a megértés feltételét teremtem meg. Minél többet ért valaki, annál többet lát az érem
másik oldalából. A játékosok nem elsősorban félelmet és kétségeket éreznek, hanem meglátják a
lehetőségeket, melyek korábban elkerülték a figyelmüket, ugyanis minden parti során egyre többet
értenek meg.
Web-oldalainkon számos történet szerepel olyanokról, akiknek az élete egyik pillanatról a másikra
megváltozott, miután játszották a játékot. Megtanulták másképpen értelmezni a pénzt és a
befektetéseket; ez a belátás átalakította a gondolkodásmódjukat, és új lehetőségeket teremtett az
életükben.
Gazdag apám a Monopoly játék segítségével világította meg nekem, hogyan legyek cégtulajdonos
és befektető. Így, a játék után sokkal többet tanított meg a fiának és nekem, amikor bemutatta a cégeit
és az ingatlanjait. Én olyan oktató jellegű játékokat akartam alkotni, amelyek ugyanazokat a
fundamentális és technikai alapismereteket adják át, melyeket gazdag apámtól tanultam, de sokkal
többet, mint amennyi a Monopolyval elsajátítható. Ahogyan ő mondta: „A készpénzáramlás irányítása
és a pénzügyi kimutatások értelmezése alapvetően fontos a sikerhez a CASHFLOW-négyszög C és B
negyedében."
A képzett befektető befektetői kontrolijai
234. önkontroll;
235. a bevétel/kiadás, illetve eszköz/forrás arány kontrollja; 5. a vétel és eladás
időzítésének kontrollja.
1. tudás;
3. temérdek készpénz -
Sharon jegyzete
A képzett befektető — akár fundamentális, akár technikai — kívülről elemzi a cégeket. Arról dönt,
„vásárló részvényessé" legyen-e egy cégben. Sok sikeres befektető megelégszik a képzett befektetői
szinttel. Megfelelő tudással és pénzügyi tanácsokkal számos képzett befektetőből milliomos lesz. Ők a
mások által létrehozott és működtetett vállalkozásokban vesznek részt. Mivel megtanulták és
elsajátították a pénzügyi ismereteket, képesek elemezni egy céget annak pénzügyi kimutatásai alapján.
Piaci ár (részvényenként)
Nettó nyereség (részvényenként)
Valamely sikeres cég p/e aránya nagyban különbözhet egy másik sikeres cégétől, ha a két cég mással
foglalkozik. Például a high-tech elektronikai cégek, melyek jelentősen gyarapodnak és magas a
nyereségük, sokkal
24. fejezet
A kifinomult befektető
A FIJ ismerete
Az alapvető törvények ismeretének köszönhetően a kifinomult befektető ki tudja használni a
FIJ adta előnyöket. A rövidítés három betűje a formát, az időzítést és a jövedelmet jelöli.
Gazdag apám a következőképpen világította meg a FIJ jelentését: „Az F a forma feletti
kontrollt jelenti, vagyis a vállalkozási forma megválasztását." Ebbe az alkalmazottaknak
általában nincs beleszólásuk. Az E negyedhez tartozó személyek általánosságban a következő
vállalkozási formák közül választhatnak Amerikában: egyszemélyes vállalkozás (nagyjából a
magyar betéti társaságnak felel meg: egy emberé a tőke, ő vállal minden kockázatot, de
alkalmazottakat tarthat.); társulás (ez a lehető leg-előnytelenebb vállalati forma, mivel a társult
személyek megegyezés szerinti részarányban részesülnek a nyereségből, viszont a teljes
kockázatért
Sharon jegyzete
Amerikában az E típusú vállalkozások és a kft.-k gyakran „köztes" vagy „átmeneti"
vállalkozási formáknak minősülnek, mert a bevétel keresztülfolyik a vállalkozáson, és
megjelenik a tulajdonos nyereségében. Érdemes adótanácsadóval megbeszélni, melyik
vállalkozási forma felel meg az ön helyzetének.
A részvénytársaságok
Te lehetőleg mindig C jellegű vállalkozásokat, részvénytársaságokat hozol létre, igaz? —
kérdeztem gazdag apámat.
A legtöbb esetben igen — felelte. — Ugye emlékszel, hogy mindig előbbre való a terv,
mint a termék, illetve ebben az esetben a vállalkozási
forma? Ezzel azt akarom mondani, hogy a C negyedhez tartozóknak általában több választási
lehetőségük van, ezért több a beleszólásuk, hogy tervük megvalósításához melyik a leginkább
illő vállalkozási forma, Ezeket az apróságokat ugyancsak meg kell vitatnunk az adóügyekkel
foglalkozó jogászunkkal, illetve a könyvelőnkkel.
De miért ragaszkodsz a részvénytársaságokhoz? — kérdeztem. — Mi az a különbség,
ami olyan fontos?
A nagy különbség az — kezdett bele, miután hosszú hatásszünetet tartott —, hogy az
egyszemélyes vállalkozás, a társulás és az E típusú vállalkozások mind az egyén részei.
Egyszerűen fogalmazva a személyünk kiterjesztései.
— És mi egy részvénytársaság? — kérdeztem.
— A részvénytársaság olyan, mintha megkettőznénk önmagunkat. Nem
egyszerűen a személyünk kiterjesztése. A részvénytársaság kiónozott má
sunk. Ha komolyan vesszük az üzletet, akkor nem magánemberként akarunk
vállalkozni. Az ugyanis túlságosan kockázatos, különösen korunkban, ami
kor olyan sok a pereskedés. Jobb, ha a kiónozott másunk foglalkozik a vál
lalkozással. A vállalkozásban mi magunk mint állampolgárok nem veszünk
részt — magyarázta gazdag apám. — Ha magánszemélyként akarsz gazdag
lenni, papíron olyan szegénynek kell lenned, mint a templom egere. A sze
gények és a középosztálybeliek mindent a saját nevükön akarnak birtokolni.
Ez a „tulajdonosi büszkeség", ahogyan mondani szokás. Szerintem mindaz,
ami a nevünkön van, ragadozók és ügyvédek prédája.
Gazdag apám arra próbált rávilágítani, hogy „a gazdagok nem akarnak semmit birtokolni,
ők a kontrollt akarják a kezükben tartani minden felett. Erre pedig részvénytársaságok vagy
Kft.-k formájában nyílik lehetőségük." Ezért olyan fontos számukra az FIJ hármas egységéből
az F.
Az előző két évben döbbenetesen drámai példáját láttam annak, miként akadályozhatta volna
meg a vállalkozási forma helyes megválasztása egy család anyagi csődjét.
Egy nagyon sikeres helyi vasárukereskedés családi kisvállalkozás formájában üzemelt. A
család időtlen idők óta a városban lakott, mindenkit ismertek, jómódra tettek szert, részt vettek
a város polgári és jótékonysági szervezeteiben is. Náluk kedvesebb, törődőbb, nagyvonalúbb
embereket el sem lehet képzelni. Egyik este kamaszkorú lányuk ittasan vezetett, balesetet
okozott, és a másik autóban ülő egyik személy meghalt. Ettől a család élete egy csapásra
megváltozott. A 17 éves lányt a felnőttek börtönébe zárták hét évre, a család mindenét
elveszítette, beleértve a vállalkozását is. Ezt a példát nem mint tanulságot vagy mint hegyi
beszédet teszem közzé; pusztán arra sze-
Időzítés
Gazdag apám másik fontos kategóriája az időzítés. „Az időzítés azért fontos, mert végül
mindnyájunknak adót kell fizetnie. A polgári társadalmakban az adófizetés a létfenntartás
költségei közé soroltatik. A gazdagok maguk akarják eldönteni, mennyi adót fizetnek, és hogy
mikor fizetik ki azt."
A törvény ismerete segít, hogy ellenőrzésünk alatt tarthassuk az adófizetés időzítését.
Például az USA adótörvényeinek 103l-es bekezdése lehetővé teszi, hogy ingatlanbefektetésből
származó nyereségünket „beforgassuk" egy másik ingatlanba, ha a vásárolt ingatlan drágább,
mint az értékesített. így elhalaszthatjuk az adófizetést, amíg a másik ingatlant is el nem adjuk
(vagy újra visszaforgatjuk egy harmadik, még drágább ingatlanba — esetleg életünk végig ezt
játsszuk!).
Egy másik lényeges időzítési kérdés a részvénytársasági formából adódik. A
részvénytársaságok megválaszthatják, hogy mikor számítják az üzleti év végét (például
választhatják június 30-át év végének), nem kell feltétlenül december 31 -vel lezárniuk az évet.
A legtöbb esetben magánszemély, társulás, egyéni vállalkozó vagy kft. ezt nem teheti meg. Ez a
lehetőség módot ad az adófizetés stratégiai átütemezésére, ami az egyéb részvénytársaságok és
a magánszemélyek kifizetésének időzítését illeti.
Sharon jegyzete
Robert egyszerűen adótervezési eszközökként tárgyalja a vállalkozási formát és az időzítést, de
tudnunk kell, hogy minden ezekkel kapcsolatos döntésnek indokoltnak kell lennie a vállalkozás
egyéb szempontjainak figyelembevételével is, és részletesen meg kell vitatnunk törvényes,
illetve adóügyi képviselőinkkel. Robert személy szerint alkalmazza az adótervezést, de ő is
igénybe veszi jogi és adóügyi tanácsadói gondos segítségét.
A következő oldalon látható táblázat tartalmazza a különféle vállalkozási formákat és a
velük kapcsolatos tudnivalókat, amelyeket meg kell fontolunk az egyéni igényeinknek megfelelő
vállalkozási forma megválasztásakor. Rendkívül fontos, hogy alaposan áttekintsük egyéni
pénzügyi és adózási helyzetünket jogi és adószakértőnkkel, mielőtt kiválasztjuk a vállalkozási
formát.
A jövedelem típusa
A FIJ harmadik összetevője jelenti gazdag apám megfogalmazásában „a befektetői kontrollt.
Aki nem ügyel rá, az szerencsejátékot játszik. A gazdagok attól gazdagok, hogy jobban
menedzselik a pénzüket, mint a szegények és a középosztálybeliek. Amint ezt megértjük, a
pénzről szóló játék nem más, mint a kontrollról szóló játék — arra koncentrálhatunk, ami
fontos az életben, tehát nem a több pénz megkeresésére, hanem a pénzügyi kontroll
kézbentartására."
Gazdag apám a következő három jövedelemtípust írta fel sárga jegyzettömbjébe :
239. keresett jövedelem,
240. passzív jövedelem,
241. portfoliós jövedelem.
„Ezek más-más jövedelemfajták." Gazdag apám hangsúlyozta, hogy ismernünk kell a
háromféle jövedelem közötti különbséget. A FIJ rövidítés harmadik betűje a jövedelem típusát
jelöli.
— Nagy különbség van? — kérdeztem tőle.
— Nagyon nagy — felelte. — Különösen akkor, ha kombináljuk a FIJ
másik két összetevőjével, a vállalkozási formával és az időzítéssel. Jövedel
münk típusának kontrollja a legfontosabb pénzügyi kontroll. Először azon
ban a F-t és az I-t kell irányításunk alá vonnunk.
Eltartott egy ideig, mire teljesen értékelni tudtam és megértettem, miért olyan fontos e
háromféle típusú jövedelem megválasztása.
Ez azért lényeges dolog, mert a jövedelem típusa alapján különülnek el egymástól a
gazdagok és a dolgozó osztályok — magyarázta gazdag apám. — A szegények és a
középosztálybeliek a keresett jövedelemre összpontosítanak, amit munkabérnek vagy
fizetésnek is neveznek. A gazdagok ezzel szemben a passzív és a portfoliós jövedelemre
koncentrálnak. Ez az alapvető különbség a gazdagok és a dolgozó osztályok között; ebből
az is világosan kiderül, miért olyan lényeges a J (vagyis a jövedelemtípus) kontrollja, ha
az ember gazdag akar lenni.
Amerikában és más fejlett gazdasággal rendelkező országokban a keresett jövedelemnek
már a legelső dollárjait is magasabb adó terheli, mint a passzív és a portfoliós jövedelmet.
A magasabb összegű adókra a „társadalombiztosítás" különféle formáinak van szüksége
— folytatta a magyarázatot gazdag apám.
A társadalombiztosításból az állam különféle embereknek juttat. (Az Egyesült Államokban
ide tartozik az idősellátás, az orvosi ellátás, a munka-
VÁLLALKOZÁSI FORMÁK
Sharon jegyzete
„Kifinomult befektetőnek" az amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) szerint az a nem
akkreditált befektető minősül, aki egyedül vagy a vásárlással megbízott képviselőjével együtt
elég tudással és tapasztalattal rendelkezik a pénzügyek és a vállalkozások terén, hogy fel tudja
mérni egy lehetséges befektetés előnyeit és kockázatait. A SEC abból indul ki,
hogy az akkreditált befektetők tudják képviselni saját érdekeiket (a korábban már leírt definíció
szerint olyan jómódúak, hogy tanácsadókat szerződtetnek).
Mi ezzel szemben úgy gondoljuk, hogy nem minden akkreditált és képzett befektető kifinomult
befektető. Sok gazdag ember nem tanulta meg a befektetés és a jog alapjait. Sokan közülük befektetési
tanácsadókra támaszkodnak azt remélve, hogy így kifinomult befektetőkre bízzák a befektetéseiket.
A kifinomult befektető a mi értelmezésünk szerint ismeri a törvények hatásait és előnyeit, továbbá
úgy alakította ki befektetési portfolióját, hogy a lehető legtöbb előnyhöz jusson a vállalkozási forma,
az időzítés és a jövedelem típusának megválasztása által. Ezenközben a kifinomult befektető
megtanácskozza döntéseit jogi, illetve adóügyi szakértőivel.
Számos kifinomult befektető gyakran megelégszik azzal, hogy kívülállóként fektet be mások
vállalkozásaiba. Előfordul, hogy nem ők irányítják azok befektetéseit, ez különbözteti meg őket a
bennfentes befektetőktől. Esetleg menedzselő csoportokba fektetnek be anélkül, hogy a kezükben
lenne a cég irányítása. Ugyanígy befektetnek időnként társakként ingatlan-szindikátusokba vagy
részvényesekként nagy részvénytársaságokba. Körültekintően tanulmányozzák és valósítják meg
befektetéseiket, de nincs kezükben a háttérben álló eszköz kontrollja, így a cég működésével
kapcsolatban csupán a nyilvánosságra kerülő információ áll rendelkezésükre. A vezetés kontrolljának
ez a hiánya alapvetően megkülönbözteti egymástól a kifinomult befektetőt és a bennfentes befektetőt.
A kifinomult befektető ugyanakkor kihasználja a FIJ elemzései adta előnyöket saját pénzügyi
portfoliója menedzselésére. A Negyedik szakaszban szó lesz róla, hogyan alkalmazza a kifinomult
befektető ezeket az elveket, hogy a lehető legtöbb törvény adta előnyhöz jusson.
Jó kontra rossz
A Róbert által leírt három jövedelemtípuson kívül három másik általános elv is megkülönbözteti a
kifinomult befektetőt az átlagos befektetőtől. A kifinomult befektető ismeri a különbséget
jó és rossz adósság, jó és rossz kiadás, jó és rossz
veszteség
között. Általános szabály, hogy a jó adósság, a jó kiadás és a jó veszteség mind plusz készpénzt
eredményez. Ha például adósságot vállalunk, mert megveszünk egy bérbeadásra szánt ingatlant,
amely minden hónapban
Kis részvények
2,7 dollár
Összes részvény
1,6 dollár
Nagy részvények
S(P 500
1,7 dollár
3,4 dollár
Piacvezetők
1,6 dollár
800 dollár
Sharon jegyzete
A SEC a „bennfentest" olyan befektetőként határozza meg, aki a nyilvánosság számára nem
hozzáférhető információval rendelkezik egy cégről. Az 1934-es értéktőzsdei törvény értelmében
törvénybe ütközik, ha valaki hasznot húz abból, hogy nyilvánosságra nem hozott információ
birtokában van egy cégről Ez vonatkozik a bennfentesre, valamint mindazokra, akik a tőle
kapott „tippeknek" köszönhetően jutnak nyereséghez.
Róbert értelmezésében a „bennfentes" olyan befektetőt jelent, aki egy vállalkozás
működésének irányítását kontrollálja, vagyis beleszólása van a cég vezetésébe. A kívülálló
befektető nem ilyen. Róbert különbséget tesz a legális és az illegális bennfentes kereskedés
között, és a leghatározottabban ellenzi az illegális bennfentes kereskedelmet. Nagyon is könnyű
törvényes úton pénzhez jutni.
A kontroll megszerzése
Egy magánvállalkozás tulajdonosaként a saját pénzünket fektetjük be, illetve kockáztatjuk. Ha
külső befektetőink vannak, bizalmukat élvezzük, tehát kötelességünk, hogy jól menedzseljük a
befektetéseiket, ugyanakkor magunk kontrollálhatjuk a befektetés kezelését, és hozzájutunk a
bennfentes információkhoz.
A kontroll megvásárlása
Nemcsak saját vállalkozásunk létrehozásával válhatunk bennfentes befektetővé; úgy is azzá
lehetünk, hogy irányító érdekeltséget vásárolunk egy már létező cégben. Ha megvesszük egy
cég részvényeinek többségét, akkor irányító érdekeltséghez jutunk. Ne feledjük, ahogy egyre
több befektetői kontrollt szerzünk, úgy csökken a befektetésünk kockázata — persze csak
akkor, ha megfelelőképpen tudjuk kezelni a befektetést.
Ha már van saját vállalkozásunk, és bővíteni akarjuk, összeolvadással vagy felvásárlással
megszerezhetünk más vállalkozásokat is. Az összeol-
vadás és a felvásárlás túlságosan sokrétű téma ahhoz, hogy ehelyütt kitérjünk rá. Mindenesetre
fontos, hogy szakszerű tanácsot kérjünk jogi, adózási és könyvviteli kérdésekben, mielőtt
megvásárolnánk egy céget, vagy összeolvasztanánk a sajátunkkal.
Ha bennfentes befektetőből csúcsbefektetővé akarunk válni, el kell határoznunk, hogy
eladjuk vállalkozásaink egy részét. E döntési folyamatban segítségünkre lehet a következő
kérdéssor:
263. Izgatott-e a vállalkozása miatt?
264. Akar-e újabb vállalkozásba kezdeni?
265. Nyugdíjba akar-e vonulni?
266. Nyereséges-e a vállalkozás?
267. Túl gyorsan növekszik-e a vállalkozás, és nehéz-e emiatt kezelni?
268. Szüksége van-e a cégének nagy mennyiségű tőkére, melyet a leginkább
részvényértékesítésből vagy a cég egy másik cégnek való eladásából lehetne előteremteni?
269. Van-e az ön cégének pénze és ideje a nyilvános kibocsátásra?
270. Ön személyesen tud-e a cég napi működésének irányítása mellett foglalkozni az
eladással vagy a nyilvános kibocsátással anélkül, hogy ezt a cég működése megsínylené?
271. Az az üzletág, amellyel cége foglalkozik, bővül vagy szűkül?
272. Milyen hatással lesz versenytársaira az értékesítés vagy a nyilvános kibocsátás?
273. Ha az ön vállalkozása erős, tovább tudja-e örökíteni a gyermekeire vagy más
családtagjaira?
274. Vannak-e a családtagjai (gyerekei) között jól képzett és irányításra alkalmas
személyek, akiknek átadhatná a stafétabotot?
275. Szüksége van-e a cégnek vezetői jártasságokra, amelyek önből hiányoznak?
Sok bennfentes befektető szíves-örömest vezeti cégét, és menedzseli befektetési portfolióját.
Nem vágynak rá, hogy eladják cégeik egy részét akár nyilvános, akár magánkibocsátáson, sem
a céget magát nem kívánják értékesíteni. Ilyen befektetővé vált Róbert legjobb barátja, Miké. Ő
nagyon elégedett azzal, hogy vezetheti az általa és apja által kiépített üzleti birodalmat.
26. fejezet
A csúcsbefektető
A csúcsbefektető olyan, mint Bili Gates vagy Warren Buffet. Hatalmas vállalatokat épít ki,
amelyekbe mások be akarnak fektetni. A csúcsbefektető olyan eszközt teremt, melynek értéke a
szó szoros értelmében több milliárd dollárt ér emberek milliói számára.
Gates és Buffet nem a magas fizetésükből vagy a kiváló termékeikből gazdagodtak meg,
hanem abból, hogy nagyszerű cégeket hoztak létre, és bevezették azokat a tőzsdére.
Nem valószínű, hogy bármelyikünk létrehoz egy Microsoftot vagy egy Berkshire Hathawayt,
de arra mindünknek megvan a lehetősége, hogy kisebb cégeket alapítsunk, és gazdagságra
tegyünk szert részvényeinek nyilvános vagy nem nyilvános eladásából.
Gazdag apám szerint „Vannak, akik házakat építenek, hogy eladják azokat; mások autókat
gyártanak erre a célra, de a csúcs az, ha valaki olyan vállalkozást épít ki, melynek részvényeit
milliók akarják birtokolni."
Sharon jegyzete
A nyilvános kibocsátásnak vannak előnyei és hátrányai, melyekről részletesen később
szólunk. Az első nyilvános kibocsátás néhány előnyét és hátrányát azonban most mindjárt
ismertetem:
Előnyök:
288. A cégtulajdonosok lehetőséget kapnak, hogy „bekasszírozzanak" némi alaptőkét a
vállalkozásukhoz. Például Bili Gates eredeti társa, Paul Allen eladta a Microsoft
részvényeinek egy részét, hogy kábeltévé-társaságokat tudjon venni.
289. Be lehet szerezni a bővítéshez szükséges tőkét.
290. Ki lehet fizetni a cég tartozásait.
291. Emelni lehet a cég nettó értékét.
292. A cégnek lehetősége nyílik rá, hogy részvényopciókkal jutalmazza alkalmazottait.
Hátrányok:
293. A cég működése nyilvánossá válik. Kénytelenek vagyunk nyilvánosságra hozni
korábban nem publikált információkat.
294. A nyilvános kibocsátás nagyon drága.
295. A nyilvános bejegyzés és az ezzel kapcsolatos követelmények teljesítése elvonja
figyelmünket a cég üzemeltetésétől.
296. A nyilvános kibocsátás követelményei, a negyedéves, valamint éves beszámolási
kötelezettségek rendkívül sokrétűek.
297. Kockáztatjuk, hogy elveszítjük a kontrollt cégünk felett.
298. Ha a cég nem teljesít jól a nyilvános piacon, a részvényeseink esetleg beperelnek.
Sok befektető úgy látja, hogy a cége részvényeinek nyilvános kibocsátásával járó anyagi
előnyök messze túlszárnyalják a nyilvános kibocsátás esetleges hátrányait.
Az én utam kezdete
A könyv hátralevő részében azt fogom leírni, hogyan kalauzolt gazdag apám utamon mint
bennfentes és mint kifinomult befektető, hogy végül eljussak a csúcsbefektetői szintre. Mike-kal
nem kellett már foglalkoznia. Ő elégedett volt mint bennfentes befektető. Megismertetem
önöket néhány dologgal, amelyek gazdag apám szerint fontosak, és amelyeket nekem meg
kellett tanulnom; ezenkívül szólok néhány hibámról is, amelyeket elkövettem. Remélem, hogy
sikereimből és hibáimból tanulhatnak, miközben saját útjukat járják, hogy csúcsbefektetővé
váljanak.
27. fejezet
Hogyan gazdagodjunk meg gyorsan?
Gazdag apám rendszeresen átismételte velem a különböző befektetői szinteket. Azt akarta,
hogy megértsem, miként szerzik vagyonukat a különféle befektetők. Ő maga bennfentes
befektetőként kezdte, kicsiben, azután megtanulta, milyen adókedvezményeket vehet igénybe.
Hamar megnőtt az önbizalma, és fiatalon lett igazi kifinomult befektető. Hihetetlen pénzügyi
birodalmat épített ki. Vér szerinti apám ezzel szemben egész életében keményen dolgozott mint
állami alkalmazott, és nem sokra vitte.
Ahogy idősödtem, egyre nyilvánvalóbbá vált, mekkora a különbség gazdag és szegény apám
között. Végül megkérdeztem gazdag apámtól, hogy lehet az, hogy ő egyre gazdagabb,
miközben édesapám mind többet dolgozik.
E könyv bevezetőjében leírtam, milyen érzés volt, amikor gazdag apámmal sétáltam a
tengerparton, és frissen vásárolt, hatalmas, óceánra néző telkét nézegettem. Azon a sétán, a
tengerparton feltűnt, hogy gazdag apám egy olyan ingatlant vett meg, amilyet csak a gazdagok
engedhetnek meg maguknak. Gazdag apám azonban akkoriban még nem volt gazdag. Ezért
kérdeztem meg tőle, miből telt neki arra a drága befektetésre, miközben tudtam, hogy
édesapámnak, aki többet keresett, mint ő, nem futotta ilyesmire.
Ezen a sétán ismertette meg velem gazdag apám befektetési terve alapjait. Azt mondta:
„Nekem sem telik, de a cégemnek igen." Amint arról a bevezetőben beszámoltam, ekkor ébredt
fel bennem a kíváncsiság a befektetés ereje iránt, és ekkor kezdtem el tanulni ezt a mesterséget.
Akkor, azon a tengerparti sétán, 12 évesen kezdtem el kitanulni a titkát annak, hogyan
fektetnek be a világ nagyon gazdag emberei, és miért közülük kerül ki az a 10%, amely a pénz
90%-át birtokolja.
Ismét Ray Krocra, a McDonald's alapítójára szeretnék utalni és arra, amit ő mondott MBA-s
csoportjának: „Én nem hamburgerrel foglalkozom, ha-
Fiatal fiúként nem teljesen értettem, amit gazdag apám megértetni igyekezett velem, de azért
érzékeltem a különbséget. Mivel összezavart, sokat faggattam további magyarázatokért. Hogy segítsen
jobban megérteni a dolgokat, az alábbi ábrát rajzolta fel:
Miért? — kérdeztem. — Miért van, hogy te a végén fizetsz adót, apám meg elsőként fizeti
ki az adóit?
Mert apád alkalmazott, én ellenben cégtulajdonos vagyok — felelte. — Mindig szem előtt
kell tartanod, hogy, bár szabad országban élünk, ez nem jelenti azt, hogy mindnyájunkra
ugyanazok a törvények vonatkoznak. Ha gazdag akarsz lenni vagy gyorsan akarsz
meggazdagodni, a gazdagok törvényei szerint érdemes élned.
—Mennyi adót fizet az apám? — kérdeztem.
—Nos, apád jól fizetett állami alkalmazott, ezért jövedelmének úgy 50-
60%-ára becsülöm a különféle adóterheit — mondta gazdag apám.
—És te mennyi adót fizetsz? — érdeklődtem.
A törvények ugyanazok
Amikor a szemináriumaimon erről a témáról esik szó, gyakran hallom:
„Lehet, hogy az Egyesült Államok törvénye ilyen, de az én hazámban mások
a törvények."
Mivel több angol nyelvű országban tanítok, gyakran visszakérdezek: „Honnan tudja? Miből
gondolja, hogy mások a törvények?" Sok ember nem tudja, mely törvények hasonlóak és
melyek különböznek, ezért rövid előadást szoktam tartani a gazdagságtörténetről és a
törvényekről.
Elmondom, hogy a törvények a legtöbb angol nyelvű országban az angol
szokásjogon alapulnak, melyet a brit Kelet-indiai Társaság terjesztett el a
világban. Megnevezem a pontos évet is, amikor a gazdagok elkezdték meg
alkotni ezeket a szabályokat: „1215-ben aláírták a Magna Cartát, az angol
alkotmánytörténet legfontosabb dokumentumát. A Magna Carta aláírásával
János király hatalmát jelentős részben átengedte Anglia gazdag báróinak.
Ma már köztudott, hogy a Magna Cartában valósult meg az ellenzék akarata
a királyi hatalom túlzásaival szemben."
Ezek után el szoktam magyarázni a Magna Carta jelentőségét úgy, aho-
gyan én tanultam gazdag apámtól. „A Magna Carta aláírása óta a gazdagok alkotják a
szabályokat. Az erkölcsi aranyszabály így hangzik: »Tégy úgy másokkal, ahogyan szeretnéd,
hogy mások tegyenek veled.« Mások szerint a pénzügyi aranyszabály így szól: »Az alkotja a
szabályokat, akié az arany.« Én egy kicsit másként fogalmazom meg a pénzügyi aranyszabályt:
»Azé lesz az arany, aki a szabályokat alkotja.«" — Ezt tanította gazdag apám.
1999. szeptember 13-án a The Wall Street Journalvezércikkében leírtak alátámasztani
látszanak gazdag apám nézetét az igazi pénzügyi aranyszabályról. A cikkben a következőket
olvashattuk: „Hiába esik oly sok szó a tömegeknek szóló befektetési alapokról, befektetési
tanácsokat osztogató borbélyokról és cipőtisztítókról, a tőzsdézés továbbra is egy viszonylag
elit csoport előjoga maradt."
„1997-ben a háztartásoknak mindössze 43,3%-a rendelkezett részvényekkel a legutóbbi évek
adatai szerint, melyeket Edward Wolff, a New York-i Egyetem közgazdásza bocsátott közre.
Ezen részvényesek portfoliói is igen csekélyek. Az összes részvény közel 90%-a a háztartások
leggazdagabb 10%-ának tulajdonában van. Végül: Ez a legfelső 10% birtokolta az ország nettó
értékének 73%-át 1997-ben, míg az arány 1983-ban 68% volt."
„Ne feledkezz meg róla, hogy a szabályok mind a négy negyed számára mások. Ezért
gondosan válassz magadnak pályát. Rövid távon talán élvez néd a munkát a légitársaságnál, de
hosszú távon esetleg nem teszel szert áltála akkora vagyonra, mint szeretnél."
Az ok a történelemben keresendő
Az egyik különbség Amerika és az angolok által gyarmatosított egyéb országok között abból
adódik, hogy az amerikai telepesek a túlzott adóterhek elleni tiltakozásul megrendezték a
Bostoni Teadélutánt. Azért tudott Amerika az 1800-as évektől kezdve az 1900-as évekig olyan
gyorsan fejlődni, mert alacsonyak voltak az adók. Az adóparadicsomian alacsony adók az
1215 óta így van, amióta a bárók rákényszerítették a királyt, hogy aláríja a Magna Cartát. A C
negyed tehát a Cartát megfogalmazó bárók tábora.
E törvények és változtatások némelyikéről bővebben szóltam a Gazdag papa, szegény
papában és A CASHFLOW-négyszögben.
A döntés megszületett
Miután úgy határoztam, hogy gazdag apám befektetési tervét teszem magamévá, nem
szegény apámét, előbbi egyszerű elemzésben világította meg esélyeimet a sikerre, és ez
megerősítette bennem, hogy helyesen döntöttem. Lerajzolta a CASHFLOW-négyszöget, majd
így szólt:
— Az első döntésednek arról kell szólnia, melyik negyedben érhetsz el
hosszú távon sikert.
Ujjával az A negyedre bökött, majd folytatta:
— Nincs olyan szakértelmed, amelyért a munkaadók nagy pénzeket haj
landók fizetni, így feltehetően soha nem fogsz alkalmazottként elég pénzt
keresni ahhoz, hogy befektethess. Ezen kívül hanyag vagy, hamar megunsz
mindent, nem tudsz hosszú ideig egy dologra összpontosítani, szeretsz vi
tatkozni, és nem szívesen követed a szabályokat. Így tehát az A negyedben
vajmi kevés esélyed van az anyagi sikerre.
Ezután az E negyedre bökött:
Az E azt jelenti, eszes. Ezért tartozik olyan sok orvos, ügyvéd, könyvelő és mérnök az E
negyedbe. Te nem vagy buta, de nem is vagy nagyon eszes. Sosem voltál kitűnő tanuló
típus. Az E az elit rövidítése is. Valószínűleg sosem leszel sem rocksztárként, sem
filmcsillagként, sem híres sportolóként az elit tagja, ezért arra sincsenek valami jó
kilátásaid, hogy az negyedben keress sok pénzt.
Marad tehát a C negyed — vonta le a következtetést
gazdag apám. — Ez a negyed tökéletesen neked való.
Minthogy semmihez sincs különleges tehetséged vagy
szakértelmed, ebben a negyedben szerezhetsz nagy
vagyont.
Ezzel az okfejtéssel meggyőzött. Elhatároztam, hogy saját
vállalkozásom kiépítésével jutok nagy vagyonhoz. Akkor
kedvező adótörvények vonatkoznak rám, és miután beláttam,
hogy a többi negyedben nem vagyok kiváló, a döntés még
könnyebbé vált.
A szerző által levont tanulságok
Szemináriumaimon megpróbálom továbbadni a gazdag apámtól tanultakat. Amikor azt
kérdezik, hogyan fektetek be, általában elmondom a csoportomnak, miként kell egy
vállalkozáson keresztül befektetni, vagy, ahogyan gazdag apám fogalmazott: „a cégemmel
megvetetni az eszközeimet."
A hallgatók mindenütt a következő ellenvetéseket szokták felhozni:
299. „De én alkalmazott vagyok, és nincsen saját vállalkozásom."
300. „Nem lehet mindenkinek saját vállalkozása."
301. „Céget alapítani kockázatos dolog."
302. „Nincs befektetni való pénzem."
A következő gondolatokkal szolgálhatok válaszul gazdag apám befektetési tervével
kapcsolatban:
Arra, hogy nem lehet mindenkinek saját vállalkozása, emlékeztetőül felidézem, hogy nem
több, mint 100 éve a legtöbb embernek még saját vállalkozása volt. Mindössze 100 évvel
ezelőtt az amerikai lakosság mintegy 85%-a független gazda vagy kis bolt tulajdonosa volt.
Tudom, hogy a nagyszüleim mindkét ágon kisvállalkozással rendelkeztek. A népességnek csak
kis hányada elégedett meg az alkalmazotti státussal. El szoktam mondani, hogy úgy tűnik, az
ipari kor — a jól fizető állásokra, a munkahely életre szóló biztonságára és a nyugdíjakra tett
ígéretével — kiölte belőlünk a függetlenségre való hajlamot. Hozzáteszem, az oktatási
rendszerünket is úgy alakították ki, hogy alkalmazottakat és szakembereket neveljen, ne
vállalkozókat, ennél fogva mi sem természetesebb, mint hogy úgy érezzük, céget alapítani
kockázatos dolog.
Mondanivalóm lényege:
303. Feltehetően mindenkinek megvan rá a lehetősége, hogy kiváló cégtulajdonos legyen, ha
él benne a vágy a szükséges jártasságok elsajátítására. Elődeink kifejlesztették magukban a
vállalkozói jártasságokat, és függtek ezektől. Ha önnek jelenleg nincs saját cége, a kérdés az,
akarja-e megtanulni, hogyan kell egy céget kiépíteni? Mindenki csak maga válaszolhatja meg
ezt a kérdést.
304. Amikor azt mondják, „Nincs befektetni való pénzem" vagy „Olyan ingatlant akarok
venni, amihez semmi pénzt nem kell letennem egy
összegben", azt felelem, „Talán át kellene váltania egy másik negyedbe, ahonnan adózatlan
pénzből fektethet be. Akkor lenne befektetni való pénze."
Befektetési tervünk megalkotásakor az egyik első lépésként meg kell fontolnunk, melyik
negyedben találjuk meg a legjobb lehetőséget, hogy a lehető leggyorsabban a legtöbb pénzt
keressük. Ily módon a legmagasabb nyereséggel és a legkisebb kockázattal fektethetünk be, és
így a legjobbak az esélyeink arra, hogy nagyon-nagyon gazdagok legyünk.
28. fejezet
Amikor elhatároztam, hogy céget alapítok, azzal a problémával találtam szemben magam, hogy
nincs pénzem. Először is nem tudtam, hogyan kell céget alapítani. Másodszor nem volt miből
megalapítanom, harmadszor pedig még élnem sem volt miből. Remegő gyomorral és
önbizalomhiánnyal küszködve telefonáltam gazdag apámnak, hogy megkérdezzem, mitévő
legyek.
Rögtön a következőt mondta:
Keress magadnak állást! Válasza megdöbbentett.
Nem te tanácsoltad, hogy alapítsak saját céget?
—De igen. Azonban attól még enned kell, és fedél is kell a fejed fölé —
mondta.
Amit ezután mondott, azt számtalan embernek ajánlom figyelmébe:
—Az első számú szabály, ha vállalkozó akarsz lenni, hogy soha ne a pén
zért vállalj munkát. Csak a hosszú távon hasznosítható jártasságok megta
nulása vezéreljen a munkavállalásban.
Az első és egyetlen állást, amelyet a haditengerészetből kilépve elvállaltam, a Xerox
részvénytársaságnál töltöttem be. Azért választottam, mert ott nyújtották a legjobb képzést
üzletkötőknek. Gazdag apám tudta, hogy nagyon félénk vagyok, és rettegek a visszautasítástól.
Azt ajánlotta, tanuljam meg, hogyan kell valamit eladni, nem a pénzért, hanem azért, hogy
legyőzzem magamban a személyes félelmeimet. Mindennap irodáról irodára kellett járnom és
kilincselnem, hogy megpróbáljam eladni a Xerox gépeit. Nagyon fájdalmas tanulási folyamat
volt, de több millió dollárt kerestem rajta az évek hosszú során át.
Gazdag apám azt mondta: „Ha nem tudsz eladni, nem lehetsz vállalkozó."
Mellékállás
Főmunkaidő
„Ideje, hogy vállalkozásba kezdj, mellékállásban — mondta. —Ne vesztegesd az idődet még
egy részmunkaidős állásra. Azzal továbbra is az A negyedben maradsz, a mellékállású céggel
viszont átkerülsz a C negyedbe. A legtöbb nagy cég mellékállású vállalkozásként indult."
1977-ben mellékállásként megalapítottam a műanyagtárca-gyártó cégemet. Ma is sokan
ismerik ezt a terméket. 1977-ben és 1978-ban nagyon so-
kat dolgoztam a Xeroxnál, és végül a részleg egyik legjobb kereskedelmi képviselője lettem.
Szabadidőmben a vállalkozásomat építettem, amely csakhamar világszerte jelenlévő, több
millió dolláros vállalkozássá bővült.
Ha megkérdezik, szerettem-e a termékeimet — színes műanyagból készült tárcákat,
órapántokat, edzőcipőre rögzíthető kulcstartókat, erszényeket és igazolványtokokat —, a
válaszom: Nem! Nem szerettem ezeket a termékeket, de élveztem a cégépítés kihívását.
Azért tartom fontosnak ezt hangsúlyozni, mert sokan mondanak olyasmiket, mint:
305. „Nagyszerű ötletem van, hogy milyen új termékkel kellene előállni."
306. „Szenvedélyesen kell kötődni a termékünkhöz."
307. „Előbb meg kell találnom a megfelelő terméket, mielőtt cégalapításba fogok."
Ezekre a következő a válaszom: „A világ telis-tele van nagyszerűnél nagyszerűbb
termékötletekkel. A világ tele van nagyszerű termékekkel is. Hiányoznak viszont a nagyszerű
üzletemberek. Az elsőrendű ok, amiért részmunkaidőben érdemes céget létrehozni, nem az,
hogy kiváló termékekkel örvendeztessük meg a piacot. Az elsőrendű ok az, hogy kiváló
üzletembert neveljünk magunkból. Kiváló termékekkel Dunát lehet rekeszteni. A kiváló
cégtulajdonos viszont ritka, mint a fehér holló — és gazdag."
Bili Gates, a Microsoft megalapítója, nem maga találta fel a szoftverét. Programozóktól
vette meg, majd nekilátott, hogy létrehozza a világtörténelem egyik leghatalmasabb és
legbefolyásosabb cégét. Gates nem alkotott kiváló terméket, de kiépített egy kiváló céget, amely
hozzásegítette, hogy a világ leggazdagabb emberévé váljék. A tanulság tehát a következő: ne
kiváló termékeken törjük a fejünket. Szenteljük figyelmünket inkább a cégünk létrehozásának,
hogy megtanuljuk, miként válhatunk kiváló cégtulajdonossá.
Michael Dell, a Dell Computers tulajdonosa a Texasi Egyetem kollégiumában kezdte el
részmunkaidős vállalkozását. Abba kellett hagynia a tanulmányait, mert a részmunkaidős
vállalkozása sokkal több pénzt hozott neki, mint bármely állás, amit az iskola befejezése után
betölthetett volna.
Az Amazon.com is egy garázsban jött létre, részmunkaidőben. Alapítója ma milliárdos.
A levont tanulság
Sokan ábrándoznak arról, hogy saját céget alapítanak, de sosem valósítják meg a
gyakorlatban, mert félnek a kudarctól. Mások a meggazdagodást
A vállalkozói szellem
volt szó, amelyhez tőkére volt szükség. A király és a királyné tudták, hogy ha a Kolumbusz
nevű vállalkozónak sikerül Nyugat felé hajózva elérnie Kelétre, busásan megtérül a
befektetésük. Kolumbusz, továbbá az őt támogató király és királyné igazi vállalkozó
szelleműek voltak. A király és felesége nem azért fektették be a pénzüket, hogy elbukjak. Azért
fektettek be, hogy nyerjenek rajta. A vállalkozás vagy kockáztatás szelleme vezérelte őket a
nagy nyereség lehetőségének tudatában. Ebben a szellemben fektettek be.
Miért alapítsunk céget?
Amikor hozzáfogtam részmunkaidős vállalkozásom terveinek kidolgozásához, gazdag apám
kíméletlenül számon kérte ezt a szellemet, mellyel belevágtam új kalandomba, egy világméretű
vállalkozás kiépítésének kalandjába. „A kihívásért hozd létre a céget. Azért foglalkozz vele,
mert izgalmas, mert erőpróbára késztet, és mert a legjobb képességeidre lesz szükség hogy
sikerre vidd."
Gazdag apám azért akarta, hogy céget alapítsak, hogy megleljem magamban a vállalkozói
szellemet. Gyakran hangoztatta, „A világban hemzsegnek az olyan emberek, akiknek nagyszerű
ötleteik vannak, de csak kevesen tesznek szert nagy vagyonra az ötleteik révén." Arra biztatott
tehát, hogy alapítsak céget — bármivel foglalkozó céget. Nem érdekelte, milyen terméket
forgalmazunk, vagy hogy mennyire kedvelem azt. Nem bánta, ha belebukom. Csak azt akarta,
hogy vágjak bele. Manapság rengeteg emberrel találkozom, akik nagyszerű ötleteik ellenére
félnek belevágni, vagy belevágnak, belebuknak, azután feladják. Ezért idézte gazdag apám oly
sokszor Einstein mondását, miszerint „A nagy szellemek gyakran heves ellenállásba ütköztek a
középszerű elmék részéről." Azt akarta, egyszerűen alapítsak bármilyen céget, mintegy
kihívásul saját középszerű elmémnek, és közben előhívjam magamban a vállalkozói szellemet.
Azt is mondta gazdag apám hogy „Sokan azért veszik az eszközeiket, ahelyett hogy
megteremtenék azokat maguknak, mert nem hagyatkoznak vállalkozói szellemükre, amely
elképzeléseikből nagy vagyont kovácsolhatna."
van szüksége. Ez némelyeknek nagyon sok pénz, de nem elég ahhoz, hogy céget alapítsunk. Ha
minden vágyunk, hogy 200 000 dollárt keressünk, akkor maradjunk az A vagy az E negyedben.
A C és a B negyedekben túl nagy a kockázat — ennyi pénzért nem éri meg. Aki úgy dönt, hogy
céget alapít, ne rongyos 200 000 dollárért tegye. Túl magas a kockázat a megtérüléshez képest.
Tegye sokkal többért! Milliókért, esetleg milliárdokért, vagy egyáltalán ne. Aki nekilát a
cégalapításnak, forduljon a benne élő vállalkozói szellemhez."
Gazdag apám arra is felhívta a figyelmemet, hogy „Sikeres szegény cégtulajdonos nem
létezik. Az ember lehet sikeres, de szegény orvos; vagy sikeres, de szegény könyvelő. Azonban
nem lehet sikeres, de szegény cégtulajdonos. A sikeres cégtulajdonos csak gazdag lehet."
A levont tanulság
Gyakran kérdezik tőlem, mennyi a túl sok, vagy mennyi az elég. Többnyire olyan ember
kérdez efféléket, aki soha nem épített még ki sikeres, sok pénzt hozó céget. Azt is
megfigyeltem, hogy az ilyen kérdéseket feltevő személyek a négyszög A és E negyedéhez
tartoznak. Egy másik alapvető különbség a négyszög bal, illetve jobb térfelén tevékenykedők
között a következő:
Sok pénzügyi kimutatás
Egy pénzügyi kimutatás
A bal térfélhez tartozóknak gyakran csak egyetlen pénzügyi kimutatásuk van, mert csak egy
jövedelemforrással rendelkeznek. A jobb térfélhez tartozók számos pénzügyi kimutatást, és
számos jövedelemforrást tudhatnak a magukénak. A feleségem és én több részvénytársaságnál
állunk alkalmazás-
ban, amelyekben tulajdonosi érdekeltségünk is van. Így aztán van egyéni pénzügyi
kimutatásunk, és van pénzügyi kimutatásunk mint cégnek. Amint a cégeink sikeressé válnak, és
készpénzáramlást biztosítanak nekünk, kevesebb jövedelemre van szükségünk
alkalmazottakként. A bal térfélhez tartozók közül sokan nem tudják, milyen érzés egyre több
pénzbevételhez jutni egyre kevesebb munka árán.
A pénz fontos ugyan, de mégsem az elsőrendű hajtóerő egy cég létrehozásához. Azt hiszem,
legjobban egy kérdéssel tudnám megvilágítani a lényeget: „Miért golfozik az ember?" A válasz:
„A játék szelleméért".
Az évek során időnként fájdalom és keserűség ért, de mindig a szellerr és a kihívás vezérelt a
vállalkozásaim kiépítésében. Vannak barátaim, akik több millió dollárért adták el a cégeiket.
Sokuk néhány hónap pihenés után újra ott volt a porondon. A vállalkozót az izgalom, a kihívás,
a szellem és a nagy nyereség reménye motiválja. Mielőtt kiépítettem a műanyag tárcákat gyártó
cégemet, gazdag apám biztos akart lenni benne, hogy ebben a szellemben teszem.
A vállalkozói szellem értékes eszköz egy sikeres C típusú vállalkozás ki-építésében. Sok
jelenleg sikeres kapitalista a szíve mélyén mindig vállalkozó marad.
Harmadik szakasz
Gazdag apám szerint „Az eszközteremtésen kívül három okból érdemes céget alapítani.":
1. „Hogy temérdek készpénzzel lásson el." J. Paul Getty How to Be Rich
(Hogyan legyünk gazdagok?) című könyvében kijelenti, hogy az első
számú szabály: saját vállalkozást kell indítanunk. Kifejti, hogy sosem
gazdagodhatunk meg, amíg másnak dolgozunk.
Gazdag apám részben azért indított olyan sok vállalkozást, mert a többi cége
készpénzáramlása biztosította a temérdek készpénzt. Rá is ért, mert a cégeivel nem volt sok
gondja személyesen. így maradt elég szabadideje és plusz pénze ahhoz, hogy egyre több
eszközbe fektessen be adómentesen. Ezért lett hamar gazdag, és ezért mondta, hogy
„Törődjünk a magunk dolgával, azaz a saját vállalkozásunkkal".
2. „Hogy eladjuk." Amint gazdag apám rávilágított, az állásokkal az a
probléma, hogy az ember nem adhatja el az állását, akármilyen szor
galmasan dolgozik is benne. Az E negyedes vállalkozásokkal meg az
a baj, hogy általában korlátozott piacuk van, vagyis kevesen tartanak
rájuk igényt. Ha például egy fogorvos kiépíti a praxisát, többnyire csak
egy másik fogorvos érdeklődik iránta, hogy megvegye. Gazdag apám
szerint ez túl kicsi piacot jelent. „Csak akkor értékes valami, ha sokan
akarják, nem csak mi egyedül. Az E negyedes vállalkozásokkal az a
gond, hogy sokszor rajtunk kívül senkit nem érdekelnek." — mondta.
„Eszköz az, ami pénzt rak a zsebünkbe, vagy el tudjuk adni valakinek több pénzért, mint
amennyiért vettük, vagy amennyit belefektettünk." — fejtegette. „Ha sikerül kiépítenünk egy
sikeres céget, mindig sok pénzünk lesz. Ha megtanuljuk, hogyan kell sikerre vinni egy céget,
olyan szakma lesz a kezünkben, amilyen csak keveseknek adatik."
1975-ben, miközben azt tanultam, miként kell eladni a Xerox-gépeket, megismerkedtem egy
fiatalemberrel, akinek négy gyorsmásoló
ből. Igaz ugyan, hogy Bill Gates nagyon fiatalon alapította a Microsoftot, Sanders ezredes
viszont 66 éves volt, amikor létrehozta a Kentucky Fried Chickent.
A következő néhány fejezetben ismertetem azt a modellt, melyet gazdag apám C-B
háromszögnek nevezett. Ez a háromszög megmutatja, miként kell céget kiépíteni. Útmutatást
ad a legszükségesebb technikai jártasságokról. Gazdag apám úgy vélte, bizonyos személyes
tulajdonságok kellenek ahhoz, hogy valaki sikeres vállalkozóvá váljék:
316. Vízió: hogy észrevegyük, amit mások nem.
317. Bátorság: hogy képesek legyünk cselekedni kétségeink ellenére is.
318. Kreativitás: hogy ne ismert skatulyákban gondolkodjunk.
319. A kritika elviselésének képessége: Nincs olyan sikeres ember, aki sosem kapott
kritikát.
320. A késleltetett jutalom elviselésének képessége: Esetleg nagyon nehéz megtanulni,
hogy lemondjunk a rövid távú, azonnali jutalomról egy nagyobb, hosszabb távon érvényes
jutalom kedvéért.
Türelem
Biztonság
Érzelmi kontroll
Bizalom
31. fejezet
A C-B háromszög
fffp
321. „Hogyan lehetséges, hogy neked olyan sok céged van, mások meg egygyel is alig
tudnak elboldogulni?"
322. „Miért fejlődnek a te cégeid, amikor másokéi megrekednek a növekedésben?"
323. „Hogy csinálod, hogy neked van szabadidőd, miközben más cégtulajdonosok megállás
nélkül dolgoznak?"
324. „Miért van, hogy olyan sok cég az indulás után röviddel csődbe megy?"
Nem egyszerre tettem fel neki az összes kérdést, de mind az ő cégeinek tanulmányozása
során merült fel bennem. Gazdag apám kb. 40 éves volt, és csodálattal töltött el, hogy annyi
különféle üzletággal foglalkozó céget képes irányítani. Volt például egy étterme, egy építési
vállalkozása és egy vagyonkezelő cége. Tudtam, hogy tervének értelmében mindezeket azért
üzemeltette, hogy az igazi befektetéseit megvetesse velük, vagyis az ingatlanokat, de akkor is
csodálatra méltó volt, miként képes mindegyiket irányítani. Amikor megkérdeztem, hogyan
kezdte, tartotta meg és vezette ezt a sok céget, válaszként lerajzolta a C-B háromszöget.
Ma számos különböző cégben van érdekeltségem, egytől egyig más-más üzletágban — mert
én is a C-B háromszöget használom útmutatóként. Nincs annyi cégem, mint gazdag apámnak
volt, de a C-B háromszög szerkezeti modelljét alkalmazva, ha akarnám, több is lehetne.
Mi az a C-B háromszög?
Ha mindent le akarnék írni, amit a C-B háromszög képvisel, az információmennyiség
szétfeszítené ennek a könyvnek a kereteit, így csak az alapvető dolgokra koncentrálok.
A küldetés
Gazdag apám azt mondta, „Egy cégnek mind szellemi, mind üzleti küldetéssel rendelkeznie
kell ahhoz, hogy sikeres legyen — különösen az elején." Amikor a fiának és nekem
elmagyarázta ezt a ábrát, mindig a küldetéssel kezdte, mert úgy gondolta, ez a háromszög
legfontosabb eleme, ezért is került az alapra. „Ha a küldetés világos és tartalmas, a cég kiállja
azokat a próbákat, amelyeken minden vállalkozásnak keresztül kell mennie az első tíz évben.
Ha a cég nagyra nő, és megfeledkezik a küldetéséről, vagy a kezdetben meghatározott küldetése
érvényét veszti, a cég lassanként haldokolni kezd."
Gazdag apám a „szellemi" és az „üzleti" szavakat használta. „Sok ember csak a
pénzkeresetért alapít céget. A pénzkereset nem elég tartalmas küldetés. A pénz önmagában nem
tölti meg elég tűzzel, hajtóerővel, vággyal. Egy cég küldetésének találkoznia kell az ügyfelek
igényeivel; ha ez sikerül, és jól sikerül, akkor a cég elkezd pénzt hozni."
A szellemi küldetéssel kapcsolatban a következő volt gazdag apám véleménye: „Henry
Fordot elsősorban a szellemi küldetés motiválta, és csak másodsorban az üzleti. Azt akarta,
hogy az autó ne csak a gazdagok, hanem a tömegek számára is elérhetővé váljék. Ezért
választotta jelmondatául, hogy »Demokratizáljuk az autót«. Ha a szellemi és az üzleti küldetés
egyaránt tartalmas, és összhangban vannak egymással, együttes erejükkel hatalmas cégeket
lehet létrehozni."
Gazdag apám szellemi és üzleti küldetése nagyon erősen összecsengett. Szellemi küldetése
az volt, hogy munkát és lehetőségeket biztosítson annak a sok-sok szegény embernek, akiknek
éttermeiben ennivalóval szolgált. Ő nagyon fontosnak tartotta a cégek küldetését, habár az
nehezen átlátható vagy mérhető fogalom. Azt mondta: „Tartalmas küldetés nélkül egy cég
aligha éli túl az első öt-tíz évét. Az alapításkor a küldetés és a vállalkozói szellem tartja életben
a céget. A szellemet és a küldetést jóval azután is meg kell őrizni, hogy a vállalkozó halott,
vagy az üzletág megszűnik. Egy cég küldetése a vállalkozói szellemet tükrözi. A General
Electric Thomas Edison zsenialitásából született meg, és úgy nőtte ki magát, hogy megőrizte a
nagy feltaláló szellemét, mivel továbbra is új és innovatív termékekkel áll elő. A Ford Motor
Company is úgy maradt életben, hogy folytatja Ford hagyományait."
Úgy gondolom, a Microsoftot is Bili Gates szelleme segíti uralomra a világ szoftverjeinek
világában. Ezzel szemben, amikor Steven Jobsot kifúrták az Apple cégből, és helyébe a
hagyományos vállalatok szellemében eljáró vezetőgárda került, a cég viharos gyorsasággal
csúszott lefelé a lejtőn.
Amint Jobs visszatért az Apple élére, vele együtt a cég szelleme is újraéledt, új termékeket
forgalmaztak, nyereségesebbek lettek, és a részvények ára is emelkedett.
Bár a cégek küldetése nehezen mérhető, láthatatlan és elvont fogalom, mégis mindnyájunk
számára tapasztalható. Meg tudjuk mondani, mi a küldetése annak, aki megpróbál nekünk
valamit jutalék fejében eladni, és azét is, aki az igényeinket igyekszik kielégíteni. Amint a világ
mindjobban túlcsordul az egyre újabb termékektől, pénzügyileg azok a cégek fognak
fennmaradni és jobban teljesíteni, amelyek a szolgáltatásokra, küldetésükre és az ügyfelek
igényeire koncentrálnak, nem bevételeik növelésére.
A CASHFLOW Technologies, Inc. — a cég, amelyet Kimmel és Sharon-nel alapítottunk,
hogy megismertethessük önökkel ezt a könyvet és más egyéb oktatási termékeket — küldetése a
következő: „Az emberiség anyagi jólétének fokozása." Azáltal, hogy cégünk küldetése
egyértelmű, és azt hűen követjük, olyan hatalmas sikert könyvelhetünk el magunknak, amely
nem nevezhető egyszerűen a véletlen művének. A cég küldetésének egyértelmű megjelölésével
megszólítjuk a hasonló küldetésben érdekelt személyeket és csoportokat. Egyesek ezt
szerencsének neveznék... én azt mondom rá, hűek vagyunk a küldetésünkhöz. Most évek
múltán úgy hiszem, gazdag apám joggal tartotta oly fontosnak, hogy egy cégnek mind szellemi,
mind üzleti küldetése legyen, melyek tartalmasak, és összhangban állnak egymással.
Az igazat megvallva nem minden cégemnek van ilyen tartalmas kettős küldetése, mint a
CASHFLOW Technologies, Inc. részvénytársaságnak. Más cégeimnek, melyekben
érdekeltségem van, erősebb az üzleti küldetésük, mint a szellemi.
Most már látom, hogy a műanyagpénztárcákat gyártó cégemnek egészen más volt a
küldetése, mint amit akkor gondoltam. Annak a vállalkozásnak a kiépítése azt a célt szolgálta,
hogy gyorsan megszerezzem a világméretű vállalkozáshoz szükséges ismereteket. Igaz, ezt a
küldetést meglehetősen fájdalmasan töltötte be. Más szavakkal: megkaptam, amit akartam. Az
üzlet nagyon gyorsan fejlődött, a siker gyors volt és átütő erejű, csakúgy, mint a bukás.
Bármily fájdalmas volt is azonban ez a tapasztalat, rájöttem, hogy a célomat elértem. Miután
kiástam magamat a romok alól, és újrakezdtem a vállalkozást, megtanultam, amit meg akartam
tanulni. Ahogyan gazdag apám mondta: „Sok vállalkozó nem lesz igazi üzletember, amíg rajta
nem vesztett az első vállalkozásán." Másként fogalmazva, többet tanultam abból, hogy
tönkrement a cégem, és elölről kellett kezdenem a kiépítését, mint abból, hogy sikeres lettem.
Gazdag apám szerint „Az iskolázottság fontos ugyan, de az utca jobb tanítómester." Első nagy,
üzleti vállalkozásom, amelyet a Haditengerészetből kilépve alapítottam, drágának és
fájdalmasnak bi-
zonyult tehát, de felbecsülhetetlenül értékes dolgokat tanultam meg általa, és a cégem betöltötte
küldetését.
Sharon jegyzete
Egy cég küldetése segít a cégnek összpontosítani. A fejlődés kezdeti szakaszaiban sok tényező
okozhat zavart. A sínen maradás legjobb módja, ha visszatérünk az eredeti küldetéshez. Ha
pedig a zavar befolyásolja a küldetés teljesítését, akkor nem hagyhatjuk figyelmen kívül, és
minél előbb ismét az egységes küldetésre kell összpontosítanunk erőinket.
Manapság sok ember lesz egyik percről a másikra milliomos, sőt milliárdos pusztán azáltal,
hogy nyilvánosan kibocsátja vállalata részvényeit. Amikor ilyesmivel találkozom, el szoktam
gondolkodni azon, vajon a cég küldetése valóban csupán az volt-e, hogy pénzt hozzon a
tulajdonosoknak vagy befektetőknek, esetleg eredendően valamilyen egyéb küldetés vagy
szolgáltatás teljesítésére alapították a céget. Attól tartok, az új, első nyilvános kibocsátásból
megélő cégek közül sok csődbe megy majd, mert egyedüli küldetésük a gyors nyereségszerzés
volt. Egyébként a vállalkozói szellem is a cég küldetésében rejlik.
A csapat
Gazdag apám szerint „A vállalkozás csapatjáték. A befektetés is csapatjáték." Szerinte „Az
A, illetve E negyeddel az a baj, hogy ott a játékosok egyénileg játszanak egy csapat ellen."
Csapatjátékosok
Egyéni játékosok
Gazdag apám abban látta az oktatási rendszer egyik legnagyobb hibáját, hogy „Az iskolában
a diákokat egyénileg megoldandó vizsgafeladatokkal mérik. Ha egy gyerek megkísérli másokkal
együttműködve megírni a dolgozatát, azt »csalásnak« bélyegzik. A valódi üzleti világban a
cégtulajdonosok közösen vizsgáznak, és az üzleti világban állandóan vizsgaidőszak van."
embert látok, illetve olvasok róluk, akik az Interneten bonyolítanak le napon belüli kereskedést.
Ez tökéletes példája annak, amikor egy egyén próbál kereskedni egy jól szervezett csapat
ellenében. Ezért van, hogy csak olyan kevesen érnek el sikert, és ezért veszítik el olyan sokan a
pénzüket. Én úgy tanultam, hogy a befektetést csapatban kell csinálni. Ahogyan gazdag apám
mondta, „Aki kifinomult befektető akar lenni, vagy a befektetők még magasabb szintjéhez akar
tartozni, annak csapatban kell befektetnie." Gazdag apám csapata a könyvelőiből, ügyvédeiből,
brókereiből, pénzügyi tanácsadóiból, biztosítási ügynökeiből és bankáraiból állt. Azért
használok többes számot, mert mindig több tanácsadóval dolgozott együtt. Ha döntést hozott,
mindig megbeszélte a csapatával. Ma én is ugyanezt teszem.
E negyedes vállalkozók viszont sokszor a saját véres verejtékkel megkeresett pénzükből fizetik
meg a szolgáltatások árát, így a legtöbbjük nem engedheti meg magának a főmunkaidős
személyzetet, mert saját anyagi szükségletei fedezéséhez sem keres eleget.
A legjobb oktatás
Ugyanez a válaszom a következő kérdésekre is:
325. „Hogyan tanult meg olyan sok mindent a befektetésről és a vállalkozásokról?"
326. „Hogyan tesz szert oly magas nyereségre oly kis kockázat mellett?"
327. „Mi ad Önnek önbizalmat ahhoz, hogy olyasmibe fektessen, amit mások kockázatosnak
tartanak?"
328. „Hogyan talál rá a legjobb üzletekre?"
A válaszom: „Csapatmunka." A csapatom a könyvelőimből, az ügyvédeimből, a
bankáraimból, a brókereimből stb. áll.
Amikor azt hallom, „Céget alapítani kockázatos", sokan úgy értik, egye| dül — mert az
iskolából ezt a szemléletmódot hozták magukkal. Szerintem az kockázatos, ha nem alapítunk
céget. így ugyanis kimaradunk egy sor felbecsülhetetlen értékű személyesen megélhető
élményből, továbbá kimaradunk a világ legjobb oktatásából is, abból, amit tanácsadóink
csoportjától kaphatunk. Ahogyan gazdag apám mondta: „Akik biztonságra törekszenek,
kimaradnak a legjobb oktatásból, és elvesztegetnek egy csomó értékes időt. Az idő pedig a
legértékesebb eszközünk — különösen, amikor öregszünk.
Tolsztoj egy kicsit másként fogalmazott: „Semmi sem ér olyan váratlanul, mint az öregség."
A gúla és a csapat
Sokszor kérdik tőlem: „Mi a különbség a C negyedes vállalkozás és az E negyedes
vállalkozás között?" Válaszom: „A csapat."
A legtöbb E negyedes vállalkozás vagy egyszemélyes tulajdonosi, vagy társulásos formára
épül. Ezek lehetnek ugyan csapatok, én mégsem ilyen jellegű csapatra gondolok. Ahogyan az A
negyedhez tartozó személyek gyakran szakszervezetbe tömörülnek, az E negyed emberei
társulásokat hoznak létre. Én azt értem csapaton, amikor különböző típusú, különféle
dolgokhoz értő emberek egyesülnek, hogy együtt dolgozzanak. Egy szak-
szervezetben vagy társulásban (pl.: tanárok szakszervezete vagy ügyvédi munkaközösség) többnyire
egyféle, egyazon szakmában jártas emberek egyesülnek.
Egyik legnagyszerűbb tanáromat dr. R. Buckminster Fullernek hívták, Dr. Fuller évekkel ezelőtt
nekilátott megkeresni — ahogyan ő nevezte — „a világegyetem építőköveit". Rájött, hogy négyzetek
és kockák nem léteznek a természetben. Szerinte „A gúlák a természet alapvető építőkövei."
Ha megnézem az egyiptomi nagy piramisokat, egy kicsit jobban megértem, mire gondolt dr. Fuller.
A magas felhőkarcolók idővel tönkremennek, de azok a piramisok már több mint ezer év próbáját
kiállták. Egy felhőkarcoló lebontásához elég néhány rúd dinamit, a piramisoknak viszont ennyi meg
sem kottyanna.
Dr. Fuller egy stabil szerkezetet keresett a világegyetemben, és a gúlában megtalálta.
Különféle modellek
A következőkben grafikusan ábrázolom a különféle vállalkozási formákat:
1. Ez az egyszemélyes vállalkozás: ©
2. Ez a társulás:
3. Ez a C negyedes vállalkozás:
Cégtulajdonosok
Szakértők
Alkalmazottak
Befektetők
A gúla négyszög alapú, azaz négy alappontja van. Miután dr. Ful-lerhez jártam, elkezdtem
felfogni, miért van szükség legalább négy pontra. Vegyük példának a CASHFLOW-négyszöget — az
is négy térfélre oszlik. Ennélfogva egy stabil vállalkozási forma ábrája a következő:
Egy jól vezetett vállalkozásnak kiváló alkalmazottjai vannak. Így az A jelölést ki lehetne
egészíteni KA jelöléssé, amely „kiválót" és „különösen fontosat" jelent, hiszen az alkalmazottak
látják el a cég napi teendőit. A K a „kiterjesztés" szót is rövidítheti itt, mert az alkalmazottak a
cégtulajdonos „kiterjesztései", ők képviselik a céget az ügyfelek felé.
A szakértők jellemzően az E negyedből kerülnek ki, jelölhetnénk tehát őket, az E rövidítést
kiegészítve, SzE-vel, mivel a „szakértők" szakterületüknek megfelelő útmutatásokkal látják el a
céget. Lehet, hogy nem minden| nap vesznek részt a cég munkájában, de útmutatásuk
elengedhetetlen a cég helyes irányának megtartásában.
A vállalkozási forma stabilabb és tartósabb, ha a négy pont egymással összhangban
működik együtt. A befektetők biztosítják az anyagi alapot, a cégtulajdonosok együtt dolgoznak
a szakértőkkel és az alkalmazottakkal a cég fejlesztésén és bővítésén, hogy a befektetők eredeti
befektetései nyereséget hozzanak.
Egy másik érdekes négyes kapcsolatot alkot világunk négy összetevői alapeleme. Ezek
őseink szerint a föld, a levegő, a tűz és a víz. Egy egyszemélyes vállalkozásban, csakúgy, mint
egy társulásban, a sikerhez az kell, hogy egyetlen ember mind a négyet képviselje, ez pedig
nagyon nehéz.
Levegő
Föld
Tűz
tartozik. A házasságunk jó, mert „földel", lecsillapít engem, továbbá mindazokat, akiket
felidegesítek magam körül. Gyakran mondja, hogy „Olyan veled beszélgetni, mintha egy
lökhajtásos repülőgéppel beszélne az ember." Nélküle csupa dühös és zaklatott ember venne
körül a cégben. Sharonnek jut nálunk a levegő szerep. Ő táplálja a tüzet, mozgatja a megfelelő
irányba, és gondoskodik róla, hogy a rendszer zökkenőmentesen működjön. Sharon mint a cég
vezérigazgatója biztosítja, hogy mind a négyen jól együttműködjünk, és teljesítsük a
küldetésünket. Amikor Mary, a termelési igazgatónk csatlakozott hozzánk, a cég egyszeriben
meglódult. Mary azzal egészíti ki működésünket, hogy gondoskodik szállítási ígéreteink
betartásáról. Fontos megjegyezni, hogy két évbe telt, mire ez a csapat összejött. Emberek
jöttek-mentek, mire végre helyére került a négyes csapat. Miután ez a képlet stabilizálódott, a
cég kivirult, gyors és tartós növekedésnek indult.
Nem állítom, hogy ez az egyetlen lehetséges követendő szabály egy sikeres cég
létrehozásához, de ha vetünk egy pillantást az egyiptomi piramisokra, megérezzük a belőlük
áradó erőt, stabilitást és maradandóságot.
Sokan akarják, hogy fektessek be a vállalkozási tervükbe. A legtöbben így érvelnek: „Amint
a cég beindul és működik, nyilvános kibocsátásra visszük." Ez a kijelentés mindig arra
ösztökél, hogy megkérdezzem, amit hasonló esetben önöknek is meg kell kérdezniük: „Kinek
van az önök csapatában tapasztalata a nyilvános kibocsátások terén, és hány cég részvényeit
bocsátotta már ki az illető?" Ha a válasz nem megfelelő, tudom, hogy sokkal inkább utcai árus
portékájával van dolgom, mintsem üzleti tervvel.
A másik, amit mindig megnézek az üzleti tervekben, a „fizetések" rovat. Ha a fizetések
magasak, tudom, hogy olyan emberekkel van dolgom, akiknek arra kell a pénz, hogy jó zsíros
fizetéseket fizessenek ki önmaguknak. Ilyenkor megkérdezem, hajlandók-e ingyen vagy fele
annyi bérért dolgozni. Ha a válasz egy halovány, esetleg határozott „Nem", akkor cégük
küldetése egyértelmű: minden bizonnyal arról szól, hogy állást és jó fizetést biztosítsanak
önmaguknak.
A befektetők beruháznak a vezetőségbe. A tapasztalat, a szenvedély és az elkötelezettség
alapján válogatják össze a csapatot. Számomra nehezen hihető, hogy túl nagy elkötelezettségről
tegyenek tanúságot azok, akik a saját fizetésükre gyűjtik a pénzt.
Sharon jegyzete
Róbert gyakran emlegeti, hogy a cégek tőkéje szempontjából „a jó vezetőség vonzza a pénzt".
Egy cég sikeréhez elengedhetetlen a kulcsterületeken a megfelelő képzettség.
Ha nincs elég pénzünk, hogy megfizessük a szükséges tehetséges embereket mint állandó
munkaerőt, próbáljuk meg tanácsadó testületünk tagjaiként megnyerni őket magunknak azzal
az ígérettel, hogy amint lesz elegendő tőkénk, azonnal bevesszük őket a csapatba. Sokkal
nagyobb esélyünk van a sikerre, ha a vezető csapat igazolható sikerekkel rendelkezik abban az
üzletágban, amellyel cégünk foglalkozik.
A külső tanácsadók is a csapatunkhoz számítanak. A könyvelők, az adótanácsadók, a
pénzügyi és jogi tanácsadók elengedhetetlenek egy erős és sikeres cég kiépítéséhez. Ha
ingatlannal foglalkozunk, ingatlanbrókerekre is nagy szükség van. Jóllehet, ezek a tanácsadók
„drágák", de tanácsaik hihetetlen nyereséget hozhatnak befektetéseinknek, mert segítenek erős
céget létrehozni, és elkerülni a csapdákat.
Ezzel eljutottunk a C-B háromszög következő szárához: a vezetéshez, hiszen minden
csapatnak szüksége van vezetőre.
Vezetés
Részben azért jártam katonai akadémiára és nem egyetemre, mert gazdag apám tudta, hogy
fejlesztenem kell vezetői jártasságomat, hajó vállalkozó akarok lenni. A diploma megszerzése
után az Amerikai Haditengerészet pilótája lettem, és Vietnamban próbálhattam ki, mit tudok.
Ahogyan gazdag apám fogalmazott: „Az iskola fontos, de az utca jobb tanár."
Sharon jegyzete
A vezetői szerep a látnok, a lelkesítő és a keménykezű főnök együtteséből áll össze.
Látnokként a vezetőnek mindig szem előtt kell tartania a cég küldetését. Lelkesítőként rá kell
tudnia venni, ösztönöznie kell a csapatot, hogy a küldetés megvalósításáért dolgozzék együtt,
továbbá jeleznie, ünnepelnie kell az elért sikereket. Keménykezű főnökként fel kell lépnie az
olyan esetekben, amikor a csapat letér a kijelölt útról. A döntések meghozatalának s egyben a
küldetés állandó szem előtt tartásának egyedi képessége teszi a vezetőt igazi vezetővé.
Megfelelő küldetéssel, csapattal és vezetővel jó eséllyel ki lehet alakítani egy erős C negyedes
vállalkozást. Amint korábban már említettem, a jó vezetőség vonzza a pénzt. Ezzel
számíthatunk a külső befektetők pénzére. Öt lényeges építőelem kell egy erős cég
kialakításához. Mindegyiket részletesen fogjuk tárgyalni, egyenként.
32. fejezet
A készpénzáramlás irányítása
Sharon jegyzete
A készpénzáramlás a cégnek az, ami a vér az emberi testnek. Nincs drámaibb hatás egy cég
életében, mint amikor eljön az a pénteki nap, hogy nem tudja kifizetni a dolgozókat. A
megfelelő készpénzáramlás-irányítást mindjárt a megalakulás napján el kell kezdeni. Amikor
Róbert, Kim és én beindítottuk a CASHFLOW Technologies, Inc.-t, megegyeztünk, hogy
semmit nem vásárolunk, csak ha azt az értékesítés növekedése indokolja. Azóta is jókat
nevetünk, amikor eszünkbe jut, miként igyekeztünk növelni a könyveladást 1998 elején, hogy
megvehessünk egy 300 dolláros fénymásoló gépet. A stratégiánk bevált, és 1998 decemberére
elértük, hogy a 300 dolláros, alaposan elhasznált gépet lecserélhessük egy új, 3000 dollár
értékűre. A vállalkozások kezdeti időszakában a részletekre való figyelés a siker egyik
sarokköve.
Aki jól irányítja a készpénzáramlást, az nap mint nap ellenőrzi a pénzt, a pénzforrásokat és a
következő heti, havi, negyedévi készpénzszükségletet, így előre betervezhet bármilyen nagyobb
készpénzigényt, mielőtt készpénzválság lépne fel. Ez a tervezés nagyon fontos egy gyorsan
növekvő vállalkozásban.
A fentiekben felsoroltam néhány, a cég kialakításához szükséges, cashflow-val kapcsolatos
tanácsot. Mindegyik érvényes bármely vállalkozásra, akár nemzetközi cégről, akár bérbe adott
ingatlanról, akár hot dogos bódéról van szó.
értékesítésből. Egyes esetekben ez a hosszúra nyúló fejlesztési időszak miatt lehetetlen. Befektetőink
azonban sokkal szívesebben nyújtanak támogatást, ha látják, hogy „időnk befektetése" révén magunk
is részt veszünk a fejlesztési folyamatban. Sőt, mindenkinek azt javasoljuk, tartsa meg főállását,
mialatt cégét mellékállásként indítja be. A fizetésfelvétel elhalasztása arra jó, hogy az értékesítésből
befolyt pénzt újra befektessük, segítve ezzel vállalkozásunk növekedését.
Értékesítés és számlakövetelések:
Az áru leszállítása, illetve a szolgáltatás elvégzése után gyorsan nyújtsuk be a számlát
ügyfeleinknek!
Az első hitelekre kérjünk magas kamatot! Töltessünk ki a hitelre vásárló ügyféllel
hiteligénylési nyomtatványt, mielőtt hitelt adnánk, és mindig ellenőrizzük a referenciákat.
Szabvány hitelnyomtatványok kaphatók a nyomtatványboltokban.
Mielőtt hitelre értékesítenénk, szabjunk meg egy megrendelési minimumot!
Szabjunk ki bírságot a határidő utáni fizetésre — fizettessük is meg!
Ahogy cégünk növekszik, gyorsíthatjuk a készpénzbeáramlást, ha ügyfeleinket arra kérjük,
fizessék számláikat közvetlenül a bankszámlánkra.
Költségek és számlatartozások:
Sok cég megfeledkezik róla, hogy a készpénzáramlás irányításának egyik lényeges eleme a
saját számlák kifizetése. Gondoskodjunk számláink azonnali rendezéséről. Kérjünk kitolt fizetési
határidőt magas kamatra. Miután két-három hónapon át időben törlesztettük tartozásainkat,
kérjünk további módosított határidőt. A szállító áltaIában 30-90 nappal meghosszabbítja a
hitelezést a jó ügyfeleknek.
A rezsit tartsuk minimális szinten! Mielőtt valami újat vásárolnánk, tűzzük ki célként, hogy
megnöveljük az értékesítést a kiadás igazolására. Befektetőink befizetéseit őrizzük meg közvetlenül
a cég működtetésével kapcsolatos költségek fedezésére — ha lehet, ne költsük rezsire. Ahogy az
értékesítés nő, kifizethetjük a rezsivel kapcsolatos tartozásokat a készpénzáramlásból — de csak,
miután újabb, magasabb értékesítési célokat tűztünk ki és valósítottunk meg.
Általános készpénzkezelés:
• Készítsünk befektetési tervet a szabad készpénzállományra, hogy
maximáljuk az elérhető kamatot!
33. fejezet
A kommunikáció irányítása
Gazdag apám azt mondta: „Minél jobban kommunikálunk, és minél több emberrel, annál jobb lesz a
készpénzáramlás." Ezért a C-B háromszög következő szintjén a kommunikáció irányítása áll.
Gazdag apám szerint „Ahhoz, hogy jól kommunikáljunk, humán-pszichológiai ismeretek kellenek.
Nem tudhatjuk, mi motiválja az embereket. Csak azért, mert mi valamitől lázba jövünk, még nem
biztos, hogy mások is. A jó kommunikációhoz tudnunk kell, melyik gombot nyomjuk meg. A
különböző emberek különböző gombnyomásra működnek." Hozzátette: „Sok ember beszél, de csak
kevesen hallgatnak meg."; továbbá „A világ tele van csodálatos termékekkel, de a pénzt a
kommunikáció mesterei zsebelik be."
Mindig megdöbbent, milyen kevés időt fordítanak az üzletemberek általános kommunikációs
jártasságuk javítására. Amikor 1974-ben megfogant bennem a gondolat, hogy Xerox-gépekkel
házaljak, gazdag apám csak any-nyit mondott: „A szegény embereknek szegényes a
kommunikációjuk." Ezt a negatív kijelentést azért idézem, hogy ennek a hatalmas témának a további
tanulmányozására és gyakorlására ösztönözzek mindenkit.
Gazdag apám azt is mondta: „A cégünkbe beáramló készpénz egyenes
arányban áll a kiáramló kommunikációval." Amikor egy cég küszködik a fennmaradásért, annak
gyakran az az oka, hogy gyenge a kommunikációja, vagy nem elégséges, vagy mindkettő.
Általánosságban a kommunikációnak hat hét alatt van hatása a készpénzáramlásra. Ha ma
abbahagyjuk a kommunikációt, hat hét múlva meglesz a hatása a készpénzáramlásra.
De nem csak a külső kommunikáció számít. A belső kommunikáció éppolyan fontos. Ha
megnézzük egy cég pénzügyi kimutatásait, könnyedén átláthatjuk, mely területei kommunikálnak a
cégnek, és melyek nem.
A nyilvános cégeknek több kommunikációs problémájuk van. Olyanok, mintha két céget
olvasztottak volna eggyé: az egyik a nyilvánosságnak szól, a másik a részvényeseknek. A
kommunikáció mindkét fél felé nagyon lényeges. Amikor azt hallom, „Bárcsak ne vezettem volna be a
tőzsdére a cégemet", ez általában azt jelenti, a cégnek a részvényesekkel vannak kommunikációs
problémái.
Gazdag apám általában évente egy kommunikációs tanfolyamon vett részt. Én követem a példáját.
Észrevettem, hogy a tanfolyam elvégzése után nem sokkal növekszik a bevételem. Az évek során a
következő témákban hallgattam szemináriumokat:
335. értékesítés;
336. marketingrendszerek;
337. reklám, szalagcímek és hírszerkesztés;
338. tárgyalás;
339. nyilvánosbeszéd;
340. szórólapkészítés;
341. szemináriumvezetés;
342. tőkegyűjtés.
Mindezen témák közül a tőkegyűjtés a legfontosabb a kezdő vállalkozók számára. Ha azt kérdezik
tőlem, hogyan lehet megtanulni a tőkegyűjtést, felsorolom a fenti listát az 1. ponttól a 7.-ig, és
hozzáteszem, hogy a tőkegyűjtéshez valamiképpen mindegyikre szükség van. Sok vállalkozás azért
nem jut egyről a kettőre, mert a vállalkozó nem tudja, hogyan teremtsen tőkét, pedig — gazdag apám
szavaival élve — „A tőkegyűjtés a vállalkozó legfontosabb feladata." Ezen nem azt értette, hogy a
vállalkozónak állandóan pénzt kell kérnie a befektetőktől. Sokkal inkább arra utalt, hogy a
vállalkozónak gondoskodnia kell a folyamatos tőkebeáramlásról, értékesítés, direkt marketing,
magáneladások, intézményes eladások, befektetők stb. révén. így fogalmazott: „Amíg az üzleti
rendszer ki nem épül, a vállalkozó a rendszer, amely fenntartja a pénz beáramlását. Bármely cég
beindításakor a készpénz beáramlásának szorgalmazása a vállalkozó legfontosabb feladata."
tam. De ne add fel, mert ha egyszer sikerül legyőznöd a félelmeidet, meglásd, megszépül a világ. Ha
feladod, lehet, hogy úgy jársz, mint én: napi tizennégy órát görnyedsz egy pult fölött a hét hét napján,
az év háromszázhatvanöt napján, és csak várod a betévedő turistákat. Én azért kuksolok itt, mert félek
kimenni és azt csinálni, amit te teszel. Küzdd le a félelmeidet, és kitárul a világ. Dobd sutba a
szorongást, és minden nap kisebb lesz a világ." Máig hálás vagyok annak a bölcs öreg embernek.
Miután elkezdtem legyőzni az eladással kapcsolatos félelmeimet, gazdag apám beléptetett a
„Tósztmondók Szervezetébe", hogy megtanuljam, miként legyek úrrá szorongásomon, ha nagy tömeg
előtt kell beszélnem. Amikor panaszkodtam neki, azt felelte: „Minden nagy vezető nagy szónok is
egyben. A nagy cégek vezetőinek nagy szónokoknak kell lenniük. Ha vezető akarsz lenni, szónokká
kell válnod." Ma már izgalom nélkül beszélek több tízezres közönség előtt kongresszusi termekben, és
ezt az értékesítési képzésemnek, valamint a „Tósztmondók Szervezetének" köszönhetem.
Ha ön saját C negyedes vállalkozást akar indítani, ugyanennek a két jártasságnak az elsajátítását
javaslom. Először is alakítsa ki magában azt a képességet, hogy túl tudja tenni magát a félelmein, a
visszautasításon, és hogy rá tudjon világítani terméke vagy szolgáltatása értékére. Másodszor fejlessze
ki magában a sokak előtti beszéd és a mondanivalója iránti érdeklődés fenntartásának képességét.
Ahogyan gazdag apám mondta: „Vannak szónokok, akikre senki sem figyel oda, ügynökök, akik nem
tudnak eladni, reklámozók, akikre rá sem hederítenek, vállalkozók, akik nem tudnak tőkét gyűjteni és
cégvezetők, akiket senki sem követ. Aki sikeres akar lenni a C negyedben, annak egyik kategóriához
sem szabad tartoznia."
A Gazdag papa sorozat első kötete, a Gazdag papa, szegény papa több mint két évig szerepelt az
elismert ausztrál lap, a Sydney Morning Herald sikerkönyv-listáján. Az Egyesült Államokban a Wall
Street Journaltartotta számon mint sikerkönyvet csaknem kilenc hónapig, majd 1999-ben felkerült a
The New York Times listájára is. Amikor más szerzők azt kérdezik tőlem, hogyan csináltam, válaszul
idézek a Gazdag papa, szegény papából: „Nem vagyok jó író; jó eladó vagyok." Hozzá szoktam tenni,
hogy kétszer buktattak meg az iskolában, mert nem tudtam fogalmazni, és, hogy gimnáziumi éveim
alatt egyszer sem mertem megcsókolni egy lányt, annyira félénk voltam. Végül megismétlem, amit
gazdag apámtól tanultam: „A sikertelen emberek megtalálják magukban az erősségeket, és egész
életüket azzal töltik, hogy ezeket a tulajdonságaikat erősítik, miközben a gyengéiket elhanyagolják.
Azután eljön az idő, amikor már nem tudják véka alá rejteni a gyengéiket. A sikeres emberek
megtalálják magukban a gyengéiket, és erősségeikké változtatják azokat."
Az emberek külső megjelenése gyakran sokkal többet árul el róluk, mint a szavaik. Sokszor
jönnek hozzám olyanok, üzleti terveket lobogtatva vagy pénzért, akik úgy néznek ki, mint a
macska rágta egér. Bármily jó is az üzleti tervük, a külsejük rossz benyomást kelt. Azt
mondják, a nyilvánosbeszédben a testbeszéd kb. 55%-át teszi ki a kommunikációnak, a hang
tónusa 35%-ot, a szavak pedig mindössze 10%-ot. Ha emlékeznek rá, Kennedy elnök mind a
100%-ot a maga szolgálatába állította, és nagyon hatásosan kommunikált. Nem lehet mindenki
olyan vonzó megjelenésű, mint ő, de öltözködésünkkel és ápoltságunkkal mindnyájan
kihozhatjuk magunkból a lehető legjobbat, hogy erősítsük mondanivalónk hatását.
Egy tévéműsor nemrégiben kísérletképpen néhány rendkívül vonzó megjelenésű
jelentkezővel, és néhány rossz külsejűvel pályáztatta meg ugyanazt az állást. A jelentkezők
önéletrajzában egyforma képesítés szerepelt. Érdekes módon az interjúk után a vonzó külsejű
pályázók több állásajánlatot kaptak, mint a rossz megjelenésűek.
Egyik barátom, aki egy bank igazgatótanácsának tagja, elmondta, hogy újonnan kinevezett
elnökük a külseje miatt került a bank élére; úgy néz ki, mint egy elnök. Amikor az illető
képesítése felől érdeklődtem, mindössze azt a választ kaptam, „A megjelenése a képesítése.
Úgy néz ki, ahogy egy bank elnökének ki kell néznie, és úgy beszél, ahogyan egy bank
elnökének beszélnie kell. Az üzleti részt majd ellátja az igazgatótanács. Neki csak any-nyi a
dolga, hogy vonzza az ügyfeleket." Ezt a példát szoktam felhozni mindig, amikor valaki azt
mondja: „Ó, a külsőm nem számít." Az üzleti világban a megjelenés nagyon fontos eleme a
kommunikációnak. Egy régi mondás szerint „Csak egyszer tehetünk első benyomást."
Hozzátette: „A kommunikációs trükk abban rejlik, hogy tudjuk, »az értékesítés fölötte áll a
marketingnek«, nem beszélhetünk »értékesítésről és marketingről«. Ha egy cégben erős és
meggyőző a marketing, az értékesítés magától megy. Ha ellenben gyenge a marketing, a cégnek
nagyon sok pénzébe és munkájába kerül, hogy sikerüljön összehoznia az üzleteket."
Azt is mondta gazdag apám Mike-nak és nekem, hogy „Miután megtanultatok eladni, meg
kell tanulnotok a marketinget. Az E negyedes vállalkozók sokszor jó eladók, de ahhoz, hogy
valaki sikeres C negyedes cégtulajdonos legyen, a marketinghez és az értékesítéshez egyaránt
értenie kell."
Ezután felrajzolta a következő ábrát:
Marketing
Értékesítés
„Az értékesítés személyek között zajlik. A marketing egy rendszeren keresztül történő
értékesítés" — mondta. Sok E negyedes vállalkozó nagyon jó a személyek között létrejövő
üzletek megkötésében. Nekik azt kell megtanulniuk, ha át akarnak nyergelni C negyedes
vállalkozókká, miként kell eladni portékájukat egy rendszeren keresztül, melynek marketing a
neve.
Összefoglalva tehát a kommunikáció olyan téma, melyet egy életen át érdemes tanulni, mert
sokkal többet jelent, mint egyszerűen beszélni, írni, öltözködni vagy bemutatni valamit.
Ahogyan gazdag apám mondta: „Csak azért, mert beszélsz, még nem biztos, hogy lesz, aki
meghallgat." Ha azt kérdezik, honnan érdemes elkezdeni a hatásos kommunikáció felépítését, a
válaszom: kezdjék a két személy közötti üzletkötéssel és a csoportoknak tartott beszédekkel.
Azt ajánlom továbbá, figyeljenek oda alaposan az eredményeikre és a visszajelzésekre. Ha
rossz kommunikátorból kiváló kommunikátorrá képezzük magunkat e két jártasság elsajátítása
folytán, észre fogjuk venni, hogy alapvető, hétköznapi kommunikációnk is javul. Ha pedig
mindhárom jártasságban javulás áll be, tapasztalni fogjuk, megnövekszik a készpénzáramlás is.
I
Sharon jegyzete
A jó első benyomás rendkívül lényeges. A marketing és az értékesítés sikere gyakran cégünknek a
potenciális ügyfélre tett első benyomásán áll vagy bukik. Amikor megszólalunk, a cégünk iránti
lelkesedésünk és a külső megjelenésünk egyaránt hatást gyakorol közönségünkre. A kiadott vagy
nyomtatott anyagok is fontosak. Ezek nyilvánosan képviselik a céget.
Ahogyan Róbert mondta, a marketing egy rendszeren keresztül történő értékesítés. Mindig ismerjük
meg a közönségünket, és bizonyosodjunk meg róla, hogy marketingeszközeink megfelelők-e számára.
A marketing- és eladási törekvések sikerének mindig a következő három dolog a kulcsa: határozzuk
meg a szükségletet, kínáljunk megoldást, és válaszoljuk meg az ügyfél „Mi ebben a jó nekem?"
kérdését egy neki szóló rendkívüli ajánlattal. Az is segít, ha sikerül elérni, hogy az ügyfél úgy érezze,
sürgősen lépnie kell.
A kommunikáció általában a külvilággal zajlik, de a cég belső kommunikációja is nagyon fontos.
íme néhány példa:
Külső kommunikáció
értékesítés; marketing; ügyfélszolgálat;
befektetőkkel; public relations (PR).
Belső kommunikáció
a győzelmek és a sikerek megosztása a teljes csapattal; rendszeres megbeszélések az
alkalmazottakkal; rendszeres kommunikáció a tanácsadókkal; emberi erőforrás politika.
A kommunikációnak az üzletet befolyásoló egyik leghatásosabb formáját kevéssé tudjuk irányítani: ez
a meglévő ügyfelek és a leendő ügyfelek közötti kommunikáció. A CASHFLOW Technologies, Inc.
sikerét jelentős részben annak tulajdonítjuk, amit ügyfeleink mondanak rólunk másoknak. Az ilyen
„szájreklámnak" hatalmas ereje van. Ez a fajta reklám nagyon gyorsan sikerre vihet vagy
megbuktathat egy-egy vállalkozást. Ezért az ügyfélszolgálatnak rendkívül fontos szerep jut a
kommunikációban minden cégnél.
Ha megveszünk egy franchise-t vagy belépünk egy hálózati marketinggel működő cégbe, a
kommunikációs rendszer gyakran adott. Ráadásul a kommunikációs anyagokat is kipróbálták
már más franchise-tagok vagy szervezetünk tagjai. Ezáltal óriási előnnyel indulhatunk azokkal
az emberekkel szemben, akiknek saját anyagaikat maguknak kell elkészíteniük. Ők ugyanis
nem tudják, hogy sikeresek lesznek-e az anyagaik, csak miután kipróbálták őket.
Róbert szólt róla, milyen fontos a beszédkészség egy sikeres cég kialakításához. A
kiválasztott franchise-ok és hálózati marketing szervezetek által kínált személyiségfejlesztő és
mentorprogramok remek lehetőséget nyújtanak a személyes fejlődéshez.
34. fejezet
Rendszerek irányítása
Sharon jegyzete
Minden vállalkozásban, akár nagy, akár kicsi, helyükön kell lenniük a rendszereknek, hogy a
napi teendők elvégezhetők legyenek. Még az egyénileg vállalkozónak is mindennap mással kell
törődnie, hogy működtetni tudja a vállalkozását. Lényegében az egyénileg vállalkozó maga a
rendszer.
A VEZÉRIGAZGATÓ SZEREPE
A vezérigazgató dolga, hogy felügyelje az összes rendszert, és rámutasson a gyengékre, mielőtt
azok hibákként jelentkeznek a rendszerben. Ez többféleképpen történhet, de rendkívül zavaró,
ha gyorsan növekvő cégünk van. Nő az eladás, a termékre vagy szolgáltatásra felfigyel a
média, és hirtelen azon kapjuk magunkat, hogy leáll a szállítás. Miért? Általában azért, mert a
rendszereket túlterheli a megnőtt kereslet. Nincs elég telefonvonal, vagy nincs elég
telefonközpontos, aki fogadná a hívásokat; kevés a termelési kapacitás, esetleg nincs elég óra a
hétben, hogy megfeleljünk a megnövekedett keresletnek; az is lehet, hogy kevés a pénz a termék
kifejlesztésére vagy plusz munkaerő alkalmazására. Bármi legyen is az ok? elszalasztottuk a
lehetőséget, hogy cégünket a siker magasabb szintjérejuttassuk, méghozzá saját rendszereink
valamelyikének hibája miatt. A vezérigazgatónak a növekedés minden szintjén neki kell látnia
megtervezni a következő növekedési szinthez szükséges rendszereket, a telefonvonalaktól
kezdve a termékigényhez kellő hitelekig. Rendszerek irányítják a cashflow kezelését és a
kommunikációt egyaránt. Ahogy javul a rendszer, nekünk, illetve az alkalmazottaknak egyre
kevesebb erőfeszítést kell tennünk. Jól megtervezett és sikeresen működő rendszerek híján a
cégünk csak rendkívül megerőltető munka árán maradhat életben. Ha jól megtervezett és
sikeresen működő rendszereket alakítottunk ki, eladható vállalkozási eszköz lesz a kezünkben.
TIPIKUS RENDSZEREK
A következőkben felsoroljuk azokat a tipikus rendszereket, melyekre a sikeres cégeknek
szükségük van. Néhány esetben a szükséges rendszer esetleg másképpen definiálható, mint
ahogyan a listában szerepel, de mindenképpen kell a cég működéséhez. (Például a
„termékfejlesztési rendszerek" egy szolgáltató cég esetében lehetnek „szolgáltatást biztosító
eljárások". A meghatározás különbözhet, de az alapvető elemek ugyanazok. Mindkettőhöz egy
olyan üzletágra van szükség, amely kifejleszti a terméket /vagy szolgáltatást/, amit aztán a cég
az ügyfeleknek kínál.) A franchise-ok és a hálózati marketingen alapuló szervezetek esetében
ezek a rendszerek jórészt adottak. A franchise vételárában vagy a hálózati marketing szervezet
tagdíjában benne foglaltatik a működési kézikönyv, amely leírja a vállalkozásunk rendszerét.
Sokak számára ezért olyan vonzóak ezek a „kész" vállalkozások.
Ha saját céget akarunk létrehozni, át kell tekintenünk a rendszerek listáját. Lehet, hogy a
felsorolt funkciókból sokat már gyakorlunk, de esetleg nem határoztuk meg azokat különálló
rendszerekként. Minél jobban meg tudjuk fogalmazni a működésüket, annál sikeresebb lesz a
vállalkozásunk.
Megrendelési rendszer:
Megrendelések felvétele és rögzítése — postán, faxon, telefonon vagy online.
Megrendelések teljesítése és csomagolás.
Megrendelések elküldése.
Ügyfélszolgálati rendszerek:
Selejtes áruk visszavételének megszervezése és az ügyfélnek a kifizetett ár visszatérítése;.
Válaszadás az ügyfelek panaszaira.
Hibás áru cseréje vagy hiányos, garanciális szolgáltatás újrateljesí-
tése.
Tartozási rendszerek:
Vásárlási eljárások és szükséges jóváhagyások.
Áru- és raktárkészlet kifizetésének folyamata.
Házipénztárban lévő készpénz.
Marketingrendszerek:
Átfogó marketingterv elkészítése.
A reklám-propagandaanyagok megtervezése és elkészítése.
Általános vezérelvek és kilátások fejlesztése.
Reklámterv elkészítése.
PR-terv elkészítése.
Közvetlen postázási terv elkészítése.
Adatbázis létrehozása és karbantartása.
Website létrehozása és karbantartása.
Statisztikák elemzése és fellelhetősége.
35. fejezet
pedig a szellemi vagyont egyszer kiadtuk a kezünkből, ha egy ötletet nyilvánosságra hoztunk,
azt már szinte lehetetlen megvédeni. Nemrégiben egy cég forgalomba hozott egy táblázatkezelő
szoftvert kis cégek részére. Én is megvettem ezt a kiváló terméket a cégemnek. Néhány év
múlva a forgalmazó cég csődbe ment. Miért? Mert nem szabadalmaztatta az ötletét, és egy
másik cég, melyet nem nevezek meg, ellopta, és kiszorította az eredeti forgalmazót a piacról.
Ma az ötletet ellopó cég jó nevű, vezető vállalat a szoftverpiacon.
Azt mondják, Bili Gateset egy ötlet tette a világ leggazdagabb emberévé. Más szóval: nem
ingatlanbefektetésekből vagy gyárakból gazdagodott meg. Egyszerűen információt szerzett,
megvédte, és már a harmincas éveiben ő lett a világon a legvagyonosabb. A helyzet iróniája,
hogy még csak nem is ő alkotta meg a Microsoft operációs rendszerét. Más programozóktól
vásárolta meg, eladta az IBM-nek, és a többi már történelem.
Arisztotelész Onasszisz egy jogi dokumentumnak köszönheti, hogy a hajózás óriása lett: egy
szerződésnek, amelyet egy nagy gyártó cég kötött vele, és amelyben az garanciát vállal, hogy
csak vele szállíttatja az áruját a világ minden tájára. Mindössze ez a dokumentum volt az övé.
Egyetlen hajója sem volt. Ezzel a dokumentummal azonban meggyőzte a bankokat, hogy
adjanak neki hitelt hajó vásárlásra. Hogy hol szerezte be a hajókat? Az Egyesült Államok
kormányától kapta a második világháború után. Az amerikai kormány ugyanis rendelkezett
felesleges Liberty és Victory osztályú hajókkal, melyek korábban Amerikából Európába
szállítottak hadianyagot. Volt azonban egy bökkenő. A hajókat csak amerikai állampolgár
vásárolhatta meg, Onasszisz pedig görög állampolgárságú volt. Akadályt jelentett ez? — Hát
persze, hogy nem. A C negyed törvényeinek ismeretében Onasszisz egy, az ő irányítása alatt
álló amerikai részvénytársaságot használt fel a hajók megvásárlására. Ez is egy példa arra,
hogy a különböző negyedekre másmás törvények vonatkoznak.
sok bevételünk lehessen, továbbá útmutatásokkal szolgál néhány kényes tárgyaláshoz. Michael
írt egy könyvet, The Intellectual Property Handbook (Kézikönyv a szellemi tulajdonról)
címmel, melyben nagyszerűen megmagyarázza a különféle lehetséges védelmi
mechanizmusokat. Mindet egyenként tárgyalja (szabadalmak, márkavédjegyek, szerzői jog és
más nevén megjelentetett szellemi termékek), és arra is rávilágít, miként lehet ezeket egymással
ötvözve használni a maximális védelem érdekében. A web-olda-lunkon keresztül hozzá lehet
jutni a könyvhöz.
Összefoglaló
Számos cég egyetlen darab papírnak köszönheti létrejöttét és fennmaradását. Egyetlen jogi
dokumentum világméretű céget eredményezhet.
Sharon jegyzete
Legértékesebb eszközeink közé tartoznak a nem tárgyi eszközök, vagyis a szabadalmak,
védjegyek és a szerzői jog. E jogi dokumentumok speciális védelmet nyújtanak, és biztosítják
szellemi tulajdonunk tulajdonjogát. Róbertnek a műanyagtárcákat gyártó cége kárán kellett
megtanulnia, hogy effajta védelem nélkül kockáztatjuk, hogy mindenünk odavész. Ha
gondoskodtunk a védelemről, azzal nemcsak megakadályozunk másokat tulajdonunk
használatában, hanem el is adhatjuk a felhasználási jogot, vagyis a licencet másoknak. Ez is
kitűnően példázza, miként hajtanak nekünk hasznot eszközeink.
A jogi kérdések azonban a cégeknek szinte minden területét átszövik. A hozzáértő jogi
tanácsadás nagyon fontos, nemcsak a cégalapítás fázisában, hanem folyamatos működéséhez
is; jogi tanácsadóinknak állandó tanácsadó testületünk tagjává kell válniuk. Díjszabásaik első
látásra talán nagyon drágának tűnhetnek. Ha azonban összehasonlítjuk azzal az ösz-szeggel,
amennyibe jogaink elvesztése, illetve az utólagos pereskedés kerülne, beláthatjuk, hogy sokkal
jobban járunk, ha az elején jól kötjük meg a megállapodásokat. A pénzbeli veszteségen túl
érdemes figyelembe vennünk az időtényezőt is: ahelyett, hogy a cégünkkel foglalkozhatnánk,
jogi ügyekkel kell bíbelődnünk.
Ez szintén olyan terület, ahol a franchise-ok és a hálózati marketing rendszerek ugródeszkát
jelenthetnek. Ha ugyanis megveszünk egy fran-
Fogyasztói törvények:
eladási szabályok és feltételek;
levélreklámmal történő hirdetés;
termékekre vonatkozó felelősség;
reklámjogokkal kapcsolatos törvények;
környezetvédelmi törvények.
Szerződések:
beszállítókkal;
nagykereskedelmi vásárlókkal;
alkalmazottakkal;
egységes kereskedelmi törvény;
jótállás;
illetékesség.
Szellemi tulajdon:
bérmunkaszerződések;
bizalmas információkról szóló megállapodások;
szerzői jog;
más nevén megjelentetett szellemi termékek;
szabadalmak;
védjegyek;
szellemi tulajdonra vonatkozó licencek.
Munkatörvények:
humán erőforrás ügyek;
munkáltatói szerződések;
alkalmazottakkal felmerülő viták;
dolgozók bérezése.
Értékpapír- és hiteleszközök:
berendezések lízingelése vagy megvásárlása;
kölcsönszerződések;
magánkibocsátások;
első nyilvános kibocsátások.
Részvényesek ügyei:
vállalati belső szabályok;
igazgatótanács jogköre;
részvénykibocsátás;
összeolvadás és felvásárlás;
leányvállalatok részvényeinek szétosztása.
36. fejezet
Termékmenedzsment
A C-B háromszög utolsó fontos része a cég terméke, melyet a fogyasztó végül megvásárol. Ez
lehet megfogható dolog, mint amilyen a hamburger, de lehet elvont is, például tanácsadói
szolgáltatás. Érdekes, hogy a vállalkozás értékelésekor sok átlagos befektető sokkal több
figyelmet fordít a termékre, mint a vállalkozás többi részére. Pedig gazdag apám szerint a
termék a legkevésbé lényeges szempont a vállalkozások értékelésében.
Sokan keresnek meg új, innovatív termékötletekkel. Erre az a válaszom, hogy a világ tele
van nagyszerű termékekkel. Azzal szoktak érvelni, hogy az ő termékük jobb, mint bármelyik
másik a jelenlegi piacon. Azt gondolni, hogy a jobb termék vagy szolgáltatás a legfontosabb, A
és E negyedes gondolkodásmódot tükröz, ahol a siker feltétele a legjobbnak lenni, a legjobb
minőséget előállítani. A C és B negyedben viszont a vállalkozások leglényegesebb eleme a
termék vagy elképzelés mögötti rendszer, vagyis a C-B háromszög többi része. Ilyenkor
szoktam felhívni a figyelmet arra, hogy a legtöbben jobb hamburgert tudunk készíteni, mint a
McDonald's, de kevesen tudunk kiépíteni nála jobb üzleti rendszert.
detésüket; kiépítettek egy vállalkozást, azután hagyták, hogy mások is részt vegyenek az
álmaikban, osztozzanak a kockázatban és a jutalomban. Bárki megteheti ugyanezt, ha akarja.
Csak követniük kell azt a sémát, melyet gazdag apám rajzolt fel nekem útmutatásul: a C-B
háromszöget.
Helen Keller azt mondta: „Az igazi boldogságot nem önmagunknak köszönhetjük, hanem
annak, ha hűek vagyunk egy nemes célhoz".
Amint a Flashdance című film slágere ajánlja: „Ragaszkodjunk a szenvedélyünkhöz, és
valósítsuk meg!"
Sharon jegyzete
A termék áll a C-B háromszög csúcsán, mivel benne fejeződik ki a vállalkozás küldetése. Ezt
kínáljuk az ügyfeleinknek. A C-B háromszög többi része képezi az alapot vállalkozásunk
hosszú távú sikeréhez. Hajó kommunikációt építünk ki a piaccal, rendszereink a termelést, a
megrendeléseket és ezek teljesítését segítik elő. Ha készpénzünket megfelelőképpen kezeljük,
sikeresen eladhatjuk termékeinket, és az üzlet meredeken ível felfelé.
züket, hogy több pénzt keress vele magadnak és nekik. Ahelyett, hogy egész életedben
dolgoznál a pénzért, egyre többre viheted azzal, hogy mind több pénzt hozó eszközt teremtesz."
apám szavaival élve — „az elfoglaltság kedvéért foglalja el magát, miközben nem épít fel
semmit", akkor azt tanácsolom, dugja össze a fejét másokkal, akik szintén az elfoglaltság
kedvéért dolgoznak, és beszéljék meg, miként kereshetnének többet kevesebb munkával.
Megfigyeltem, hogy az A és E negyedben tevékenykedő emberek abban különböznek a C és B
negyedbeliektől, hogy az A és E negyedbeliek általában folyton „tüsténkednek". Gazdag apám
azt mondta, „A siker kulcsa a lustaság. Minél inkább tüsténkedik valaki, annál kevesebb pénzt
tud keresni." Részben azért maradnak ki olyan sokan a 90/10-esek klubjából, mert állandóan
„tüsténkednek", ahelyett hogy azon törnék a fejüket, miként tudnának több pénzt előteremteni
egyre kevesebb munka árán. Ha ön olyan emberré akar válni, aki eszközöket teremt más
eszközök megvásárlására, meg kell találnia a módját, hogy mind több pénzért mind kevesebbet
dolgozzék. Ahogyan gazdag apám fogalmazott: „A siker kulcsa a lustaság." Ezért tudott ő
olyan sok eszközt létrehozni, melyekből azután újabb eszközöket vett. Nem lett volna rá képes,
ha olyan szorgalmas ember lett volna, mint édesapám.
C-B háromszög
C-B háromszög minden szintjén szakértőnek lenniük. Csak annyi a dolguk, hogy részt
vegyenek a csapatban, tisztán lássanak, erős legyen a küldetéstudatuk és a gyomruk.
A C-B háromszögtől a vállalati gúláig
Amint a C-B háromszög részei összeállnak, a cégnek meghatározott küldetése, elszánt vezetője
jói képzett és egységes csapata lesz. Ekkor a C-B háromszög háromdimenzióssá, vagyis gúlává
alakul át.
A tökéletesség elérésekor létrejön az integritás, amely definíció szerint egységes egészet,
tökéletes állapotot és szilárd tartósságot jelent, ugyanakkor kiegészül a tisztesség és az
őszinteség fogalmával is.* A definíciók különfélék lehetnek, de valójában ugyanarról szólnak.
A C-B háromszög elveire épülő, tisztességgel és őszintén működtetett vállalkozás egységes,
egész és tartós lesz.
Az ön vállalkozása
Negyedik szakasz
Ki a kifinomult befektető?
37. fejezet
Most, hogy már érted a C-B háromszöget, ki tudsz építeni egy céget? — kérdezte gazdag
apám.
Hogyne, bár egy kicsit félek tőle — feleltem. — Olyan sok mindent kell megjegyezni.
Éppen ez a lényeg, Róbert. Ha egyszer létrehozol egy sikeres céget, érteni fogod a módját,
hogy akárhányat létrehozz. Azt is tudni fogod, hogyan kell kívülről elemezni más cégeket,
mielőtt befektetnél beléjük.
— Ezzel együtt megoldhatatlan feladatnak tűnik — mondtam.
Talán azért, mert túl nagy cégekben gondolkodsz — elmélkedett gazdag apám.
Persze, hogy nagy cégekben gondolkodom, hiszen meg akarok gazdagodni — vágtam rá
lelkesen.
— Ahhoz, hogy elsajátítsd a C-B háromszög felépítéséhez szükséges jártasságokat, kicsiben
kell kezdened. Még egy hot dogot áruló mozgó bódéhoz vagy egy pici bérbe adott házacskához
is tartozik egy C-B háromszög. A háromszög összes eleme kell még a legkisebb vállalkozáshoz
is. Hibázni fogsz. De ha tanulsz a hibáidból, egyre nagyobb vállalkozásokat alapíthatsz, e
folyamat során válsz kifinomult befektetővé.
Tehát, ha megtanulok vállalkozást építeni, akkor kifinomult befektető lesz belőlem? Csak
ennyi kell hozzá? — érdeklődtem.
Ha közben megtanulod a tudnivalókat, és sikeres vállalkozást hozol létre, kifinomult
befektetővé válhatsz — igazított ki gazdag apám, miközben elővette jól ismert sárga
jegyzettömbjét. — Csak az első milliót nehéz összehozni. Ha az megvan, a következő 10
már könnyedén összejön. Nézzük meg, mi tesz egy sikeres vállalkozástulajdonost és
befektetőt kifinomult befektetővé.
Ki a kifinomult befektető?
— A kifinomult befektető érti a tíz befektetői kontroll mindegyikét. Érti
és kihasználja a négyszög jobb térfelén adódó előnyöket. Menjünk végig
egyenként a befektetői kontrollokon, hogy jobban megértsd, miként gondol
kodik a kifinomult befektető — magyarázta gazdag apám.
345. önkontroll;
346. a bevétel/kiadás, illetve eszköz/forrás arány kontrollja;
347. a befektetés kezelésének kontrollja;
348. az adók kontrollja;
349. a vétel és eladás időzítésének kontrollja;
350. a brókerek által végzett tranzakciók kontrollja;
351. az F-I-J (forma, időzítés jövedelem) kontrollja;
352. a szerződések kikötéseinek és feltételeinek kontrollja;
353. az információszerzés kontrollja;
10. a visszaadás, az emberszeretet és a vagyon újrafelosztásának kontrollja.
— Fontos megérteni, hogy a kifinomult befektető nem feltétlenül lesz
bennfentes vagy csúcsbefektető; inkább csak átlátja az összes kontroll elő
nyeit — folytatta gazdag apám. — Minél több kontrollal rendelkezik, annál
kevesebb kockázattal fektethet be.
1. befektetői kontroll:
Önkontroll
„A legfontosabb kontroll egy befektető számára az önkontroll." Ez meghatározó lehet a
befektetői siker szempontjából, ezért szól e könyv első szakasza teljes egészében az önkontroll
elsajátításáról. Gazdag apám azt is mondta: „Nem a befektetés kockázatos, hanem a
befektető!"
Az iskolában a legtöbbünket alkalmazottnak nevelték. Csak egy helyes felelet létezett, a
hibákat meg egyenesen szörnyűnek tartották. Nem kaptunk pénzügyi műveltséget sem. Nagyon
sok munkába és időbe kerül, amíg megváltoztatjuk gondolkodásmódunkat, és elsajátítjuk a
pénzügyi műveltséget.
A kifinomult befektető tudja, hogv többféle helves válasz létezik, hogy a
2. befektetői kontroll:
A bevétel/kiadás illetve eszköz/forrás arány kontrollja
Ezt a kontrollt a pénzügyi műveltséggel lehet fejleszteni. Gazdag apám megtanította nekem a
háromféle készpénzáramlási modellt: a szegényekét, a középosztályét és a gazdagokét. Én már
igen fiatal koromban elhatároztam, hogy a gazdagok készpénzáramlási modelljét akarom
követni.
A szegények készpénzáramlási modellje:
Állás
Források
Eszközök
A középosztálybeliek egyre több adósságot halmoznak fel, amint sikeresebbek lesznek. Egy-
egy fizetésemelés után a bank több hitelt ad nekik, így több személyes tulajdont vásárolhatnak,
például nagyobb autót, hétvégi házat, jachtot, lakókocsit. A munkabérüket a rendszeresen
felmerülő költségekre és az adósságaik törlesztésére költik.
Ahogy növekszik a személyes jövedelmük, úgy nőnek személyes tartozásaik is. Ezt nevezzük
„mókuskeréknek".
Eszközök Források
Otthoni iroda
Üzleti használat
3. befektetői kontroll:
A befektetés kezelésének kontrollja
Ilyennel az a befektető rendelkezik, akinek elég nagy tulajdonosi érdekeltsége van egy cégben
ahhoz, hogy beleszólhasson a vezetőség döntéseibe. Lehet, hogy az illető egyedüli tulajdonos,
vagy elég sok részvénnyel rendelkezik ahhoz, hogy részt vehessen a döntéshozásban.
A C-B háromszög felhasználásával kiépítendő, sikeres
vállalkozáshoz szükséges jártasságok nagyon lényegesek
az ilyen befektető számára.
Ha a befektető rendelkezik ezekkel, jobban tudja
elemezni más lehetséges befektetések irányításának
hatékonyságát. Ha a vezetés hozzáértőnek és sikeresnek
tűnik, nagyobb biztonsággal fektethet be a befektető.
4. befektetői kontroll:
Az adók kontrollja
Sok adózási előny
Kevés adózási előny
A kifinomult befektető tanult adózási jogot, vagy beiratkozott egy meg-l felelő tanfolyamra,
vagy jó tanácsadókkal veszi körül magát. A CASH-J FLOW-négyszög jobb térfele bizonyos
adózási előnyöket biztosít, melyeket a kifinomult befektető okosan kihasznál, hogy a
minimálisra csökkentse fizetendő adóit, ugyanakkor a lehető legtöbb adófizetési halasztással
élhessen.
Az Egyesült Államokban a négyszög
jobb térfeléhez tartozók számos olyan adózási előnyben részesülnek, melyekben a bal térfélen
tevékenykedőknek nincs részük. Ezek az előnyök három csoportba sorolhatók:
354. A „társadalombiztosítási" adók (Az Egyesült Államokban ide tartoznak az orvosi
ellátási, a munkanélküliségi, a rokkantsági adók, hogy csak néhányat említsünk) NEM
vonatkoznak a passzív és a portfoliós jövedelemre (a CASHFLOW-négyszög jobb térfele),
de kötelezően fizetendők a keresett jövedelem után (a CASHFLOW-négyszög bal térfele).
355. Előfordulhat, hogy meghatározatlan időre kitolhatjuk adófizetési kötelezettségeinket,
ha ingatlan és cég van a tulajdonunkban, és az ezekre vonatkozó jogszabályokat
alkalmazzuk (például profit-megosztási tervet szponzorál a cégünk).
356. A részvénytársaságok számos költséget adózás előtti pénzből fizethetnek ki, melyeket
az E típusú jövedelemmel rendelkező vállalkozók adózás utáni pénzből kénytelenek fizetni.
Néhány példa erre szerepel a 2. befektetői kontroll leírásánál.
A kifinomult befektető tudja, hogy minden országban, államban és tartományban más-más
adótörvények érvényesek, és kész elköltöztetni vállalkozását oda, ahol számára a
legelőnyösebbek a feltételek.
A kifinomult befektető tisztában van azzal is, hogy az A és E negyedben az adók jelentik a
legnagyobb kiadásokat, ezért igyekszik csökkenteni a jövedelmét, hogy a jövedelemadója is
kevesebb legyen, miközben ezzel együtt növeli a befektetései összegét. Lásd a 7. befektetői
kontrolinál szereplő példát.
5. befektetői kontroll:
A vétel és eladás időzítésének kontrollja
A kifinomult befektető tudja, hogyan keressen pénzt a piac felívelő és hanyatló időszakában
egyaránt.
A vállalkozása kiépítéséhez nagy türelemmel viszonyul. Ezt szoktam „késleltetett
jutalomnak" nevezni. A kifinomult befektető tudja, hogy igazi anyagi jutalomra akkor
számíthat, amikor a befektetése vagy a vállalkozása nyereségessé válik, és eladható vagy
nyilvános kibocsátásra vihető.
6. befektetői kontroll:
A brókerek által végzett tranzakciók kontrollja
A kifinomult befektető bennfentes befektetőként irányíthatja befektetései eladását vagy
bővítését.
Más cégekben, mint kívülálló befektető, alaposan megvizsgálja befektetése teljesítményeit,
és azután utasítja brókereit vételre, illetve eladásra.
Manapság sok befektető a brókereire bízza a vétel és eladás időzítését. Ezek a befektetők
nem kifinomultak.
7. befektetői kontroll:
Az F-l-J (forma, időzítés, jövedelem) kontrollja
„Az önkontroll után a második legfontosabb kontroll az F-I-J kontrollja" — hangoztatta
gazdag apám. Ahhoz, hogy kontrollálni tudjuk a vállalkozási formát, az időzítést és
jövedelmünk típusát, értenünk kell a társasági, az értékpapír- és az adózási joghoz.
Gazdag apám igazán jól értett a megfelelő forma és az évvége legkedvezőbb
megválasztásához, valamint jól ismerte a módját, miként alakítható a lehető legtöbb keresett
jövedelem passzív és portfoliós jövedelemmé. Ehhez társult még a pénzügyi kimutatások
olvasásának és a „pénzügyi kimutatásokban való gondolkodásnak" a jártassága, ami együttesen
mind hozzájárult pénzügyi birodalma gyors kiépítéséhez.
A megfelelő F-I-J- tervezésben rejlő lehetőségek illusztrálására tekintsük át James és Cathy
esettanulmányát.
1. ESET
James és Cathy egy vendéglő távollévő tulajdonosai. A vendéglő egyszemélyes
üzletként* működik. Két gyermekük van.
Nettó bevételük a vendéglőből 60 000 dollár. James-nek és Cathynek egy
pénzügyi kimutatásuk van.
Nettó készpénzáramlás
Eszközök
A vendéglő épülete A vendéglő berendezési és felszerelési tárgyai
Források
Házuk jelzálogtartozása A vendéglő jelzálogtartozása
2. ESET
James és Cathy találkozott pénzügyi és adótanácsadóikkal, hogy megbeszélj ék, miként
alakíthatj ák üzletüket úgy, hogy az a maximális casliflowt biztosítsa, ugyanakkor minimális
adófizetési kötelezettséget rójon rájuk.
James és Cathy két külön részvénytársaság tulajdonosai: egyiküké a vendéglő, másikuké az
épület, amelyben a vendéglő üzemel.
Mindkét vállalkozásnak James a vezérigazgatója. Jamesnek és Catyhnek két
gyermeke van.
Jamesnek és Cathynek három külön pénzügyi kimutatása van, melyek anyagi helyzetüket
befolyásolják.
Bevétel
Vezérigazgatói fizetés Vendéglő
20 000
Ingatlancég 10 000
Az iroda levonható költségei 1 000
Az autóhasználat után járó
költségtérítés 1000
Összes bevétel 32 000 dollár
Kiadás
Társadalombiztosítási adók 2 300
Jövedelemadók 1 500
Összes adó: 3 800 dollár
A házuk jelzálogtörlesztése 10 200
Létfenntartási költségek:
Közműdíjak 3 000
Autó 3 000
Élelem 12 000
Létfenntartási költs, összesen: 28 200 dollár
Nettó készpénzáramlás 0 dollár
Eszközök Források
Vendéglőcég Ingatlancég A házuk jelzálogtartozása
Kiadás
Vezérigazgató
Társadalombiztosítási adók
Bérleti díj
Visszatérítés
Ügyvédi és könyvelői díjak
20 000 dollár
1 500 dollár
155 000 dollár
1 000 dollár
1 000 dollár
Eszközök Források
Eszközök
Épület
Berendezési, felszerelési tárgyak
Források
Az épület jelzálogtartozása
James és Cathy bemutatott pénzügyi tervének végeredménye, hogy 7 885 dollárt adtak
hozzá személyes vagyonukhoz azzal, hogy 7 885 dollár adót takarítottak meg. Ami azonban
ennél fontosabb, megvédtek személyes eszközeiket az üzlet részvénytársaságokká alakításával.
Azzal hogy két részvénytársaságot hoztak létre, biztosították személyes eszközeiket arra az
esetre is, ha az egyiket baj érné. Ha például egy vendég megbetegszik a vendéglőben
fogyasztott ételtől, beperelheti a céget, mely a vendéglő tulajdonosa. Ha bármilyen elmarasztaló
ítélet születik a vendéglőcég rovására, a büntetést annak a cégnek az eszközeiből kell fizetni.
Így az épületet birtokló cég továbbá James és Cathy személyes eszközei védve vannak.
James és Cathy példáját nagyon leegyszerűsítettük, és csupán illusztrációként szolgál.
Rendkívül fontos, hogy szakszerű jogi és adóügyi tanácsadást vegyünk igénybe, mielőtt
kialakítanánk saját pénzügyi tervünket. Egy sor összetett kérdést figyelembe kell venni, hogy
minden törvényt betartsunk.
Ez a sok szám nekem nagyon bonyolultnak látszik, ezért mellékelem gazdag apám sémáját
is, melyet a saját vendéglője és ingatlan-részvénytársasága működésének magyarázatához
rajzolt le nekem. A magam részéről könyny ebben tanulok képek, mint számok alapján, talán
önöknek is segítek vele.
Eszközök Források
A felesége
m vendéglőj
e
Az én
Ingatlancég
em
A feleségem vendéglőcége
Az én ingatlancégem
8. befektetői kontroll:
A szerződések kikötéseinek és feltételeinek kontrollja
A kifinomult befektető irányítja a szerződések kikötéseit és feltételeit, ha részt vesz a
vállalkozásban. Amikor például több kis családi ház eladásának bevételeit beforgattam egy
kisebb, többlakásos társasházba, az USA-ban érvényes 1031 -es tőzsdetörvényt alkalmaztam,
amely megengedi, hogy a nyereséget újabb vásárlásba fektessem. Nem kellett adóznom az
eladás után, mert én kontrolláltam, hagytam jóvá a szerződések kikötéseit és feltételeit.
9. befektetői kontroll:
Az információszerzés kontrollja
Bennfentes befektetőként a kifinomult befektető kontrollálja az információszerzést. Ehhez a
befektetőnek az Egyesült Államokban a SEC által bennfentesek számára meghatározott jogi
előírásokat kell ismernie (más orszagokban hasonló felügyeleti szervek működnek).
38. fejezet
Befektetések elemzése
?,A számok történeteket mesélnek — szokta mondani gazdag apám. — Ha megtanulsz pénzügyi
kimutatásokat olvasni, beleláthatsz egy-egy cég vagy befektetés belső működésébe."
Gazdag apám megtanította nekem, hogyan használta ő cége irányításához a pénzügyi mutatókat.
Akár valamilyen cég részvényeibe, akár ingatlanba fektetek be, mindig elemzem a pénzügyi
kimutatásokat. A pénzügyi kimutatásokból és a pénzügyi mutatókból meg tudom állapítani, mennyire
nyereséges egy cég, vagy hogy milyen magas a tőkeáttétele.
Az ingatlanbefektetések esetében az egy összegben kifizetendő készpénz alapján ki tudom
számítani, milyen magas lesz a készpénzmegtérülés.
Végeredményben mindig a pénzügyi műveltségre támaszkodtam. Ebben a fejezetben néhány olyan
lényeges gondolatmenetet írok le, melyeket minden kifinomult befektető végigjátszik magában,
amikor befektetéseket választ pénzügyi tervéhez:
egy cég pénzügyi mutatói;
az ingatlanok pénzügyi mutatói;
természetes források;
jó vagy rossz adósság?
a megtakarítás nem befektetés.
Egy cég pénzügyi mutatói
Árbevétel - az eladott áru költsége
Bruttó haszonkulcs = ;
Árbevétel
A bruttó haszonkulcs a bruttó árrés és az árbevétel aránya, amelyből azt
lehet megtudni, hány százalék marad meg az árbevételből az áruk költségének levonása után.
Az árbevétel mínusz az eladott áru költsége adja a bruttó árrést. Emlékszem, gazdag apám
mindig azt mondta, „ha nincs bruttó, akkor nincs nettó sem (mármint jövedelem)".
A bruttó haszonkulcs attól függ, mennyire jól szervezett egy cég és milyen egyéb költségei
vannak. A haszonkulcs kiszámítása után gazdag apámnak a boltjai esetében még ki kellett
fizetnie az épületek bérleti díját, az alkalmazottakat, a közműdíjakat, az adókat és az állami
engedélyek díját, továbbá fizetnie kellett a selejtért, illetve a sérült áruért, és még sorolhatnám a
költségeket, melyek mind rá hárultak, és még így is elég nyereséget kellett hozniuk a boltoknak,
hogy megérje az eredeti befektetés.
A mai internetes e-kereskedelemben ezek a járulékos költségek általában sokkal kisebbek,
így ezek a cégek alacsonyabb bruttó haszonkulccsal adhatnak el és hozhatnak profitot.
Minél magasabb a bruttó árrés, annál jobb.
EBIT
Árbevétel
Működési tőkeáttétel
Hozzájárulásnak nevezzük a bruttó árbevétel (eladás mínusz eladott áru költsége) és a
változó költségek (minden nem állandó költség változó és az árbevétellel együtt ingadozik)
különbségét. Az állandó költségek közé tartozik minden olyan eladással kapcsolatos általános
és adminisztratív költség, amely rögzített, és nem függ az eladás mennyiségétől. Például a
főállású alkalmazottak fizetése és a legtöbb vállalati szolgáltatással kapcsolatos költség állandó
költségnek minősül. Ezeket szokták rezsiköltségeknek is nevezni.
Ha egy cég működési tőkeáttétele 1, az azt jelenti, hogy a cég éppen a
rezsire elegendő bevételt hoz. Ez egyben azt is jelenti, hogy a tulajdonosoknak nincs nyereségük.
Minél magasabb a működési tőkeáttétel, annál jobb.
Összes felhasznált tőke (adósság és törzstőke)
Finanszírozási tőkeáttétel = —
Részvényesek törzstőkéje
Az összes felhasznált tőke az összes adóssággal terhelt kamat könyv szerinti, vagyis könyvelési
értéke (leszámítva a viszonteladásra kerülő áru utáni kamatokat és az olyan forrásokat, mint
munkabérek, valamint a még ki nem fizetett, de adósságszámba menő költségeket és adókat) plusz az
összes tulajdonos törzstőkéje. így tehát, ha 50 000 dollár az adósságunk és 50 000 dollár a
részvényesek törzstőkéje, akkor a finanszírozási tőkeáttétel 2 (vagyis 100 000 dollár és 50 000 dollár
hányadosa).
Összes tőkeáttétel = Működési tőkeáttétel x Finanszírozási tőkeáttétel
A teljes kockázat, melyet egy cég jelenleg mint vállalkozás vállal, a működési tőkeáttétele és
finanszírozási tőkeáttétele szorzata. Az összes tőkeáttétel arról ad felvilágosítást, milyen összhatással
van egy adott üzleti változtatás a törzstőke-tulajdonosokra (általános részvények vagy aktív társ). Ha
mi vagyunk a cégtulaj donosok, ezért bennfentesek vagyunk, akkor a cég ösz-szes tőkeáttétele —
legalábbis részben — a mi irányításunk alatt áll.
Ha megvizsgáljuk a tőzsdét, az összes tőkeáttétel segít eldönteni, hogy befektessünk-e. A jól
vezetett, hagyományosan irányított (nyilvános kereskedelemben részt vevő) amerikai cégek összes
tőkeáttétele általában 5 alatti értéket mutat.
Összes forrás Saját tőke
A likviditási gyorsráta és a likviditási ráta jelentősége abban áll, hogy megmutatja, van-e
egy cégnek elég likvid eszköze a következő évben esedékes forrásai kifizetésére. Ha a cégnek
nincs elég forgóeszköze a folyó források kifizetésére, az általában komoly bajt jelez. Ha a
likviditási ráta és a likviditási gyorsráta 2:1, az már nagyon jó.
Törzstőke-megtérülés =
Nettó bevétel
Részvényesek átlagos törzstőkéje
A törzstőke-megtérülést gyakran az egyik legfontosabb mutatónak tekintik. Ennek alapján
hasonlítható össze, mennyire nyereséges a cég a részvényesek befektetéseihez mérten az összes
lehetséges egyéb befektetésekkel szemben.
Jóllehet a mutatók első látásra nem egyszerűek, de a segítségükkel nagyon gyorsan lehet cégeket
elemezni.
Ingatlanbefektetések:
Az ingatlanok pénzügyi mutatói
Az ingatlanokkal kapcsolatban gazdag apám két kérdést tett fel:
362. Pozitív készpénzáramlást biztosít-e az ingatlan?
363. Ha igen, elvégeztem-e az átvilágítást?
Az ingatlanok legfontosabb pénzügyi mutatója gazdag apám szerint:
a KÉSZPÉNZ KESZPENZ-
nyeresége
pozitív nettó készpénzáramlás
a vásárláskor egy összegben kifizetett készpénz
Tegyük fel, hogy vásárolunk egy társasházat 500 000 dollárért. 100 000 dollárt fizetünk ki a
vásárláskor készpénzben, a maradék 400 000 dollárra jelzálogszerződést kötünk. így a havi
készpénzáramlás 2 000 dollár, miután az összes költséget és a jelzálogtartozást kifizetjük. A készpénz
készpénznyeresége 24%, vagy a 24 000 dollár (2 000 dollár x 12 hónap) és a 100 000 dollár
hányadosa.
Mielőtt megvásárolnánk az ingatlant, el kell döntenünk, hogyan tesszük ezt. Részvénytársaságon,
avagy korlátolt felelősségű társaságon keresztül vesszük-e meg? Beszéljük meg jogi és
adótanácsadónkkal, hogy melyik az a tárasági forma, mely a legnagyobb jogi védelmet és adózási
előnyöket biztosítja.
Átvilágítás
Véleményem szerint az átvilágítás a pénzügyi műveltség egyik leglényegesebb eleme. Az
átvilágítás folyamata teszi lehetővé a kifinomult befektetőnek, hogy meglássa az érem másik
oldalát. Amikor azt kérdik tőlem, hogyan találom meg a jó befektetéseket, azt szoktam felelni,
„az átvilágítás folyamatán keresztül". Gazdag apám szerint: „Minél gyorsabban végezzük el
befektetésünk átvilágítását — legyen szó akár cégről, akár ingatlanról, részvényről, befektetési
alapról vagy kötvényről —, annál inkább rátalálunk a legbiztosabb befektetésekre, melyek a
lehető legnagyobb készpénzáramlást vagy tőkenyereséget biztosítják."
Financial Literacy: How Sophisticated Investors Find the Investments That Average Inverstors
Miss (Pénzügyi műveltség: Miként találja meg a kifinomult befektető azokat a befektetéseket,
melyeket az átlagos befektető nem talál meg?) című, hangkazettán megjelent oktatóprogramunkhoz
tartozik egy munkafüzet. Ez igen kifinomult átvilágítási formákat tartalmaz, melyeket sok befektetés
gyors értékeléséhez fel lehet használni. Ha ön többet szeretne megtudni az oktatóprogramról és a
munkafüzetről, látogasson el a www.richdad.com weboldalra. Itt nagyon kifinomult befektetők
befektetési titkaiból hallgathat meg néhányat, és megtanulhatja, hogyan kell használni az átvilágítás
különböző formáit. Ezek a nyilvánosság előtt többnyire fel nem tárt átvilágítási formák egyrészt
hozzásegítik önt, hogy kifinomultabb befektetővé válhasson, másrészt sok időt takarítanak meg önnek
a befektetések elemzése során, továbbá segíthetnek megtalálni a régóta várt magas hozamú
befektetéseket is.
Ha például úgy véli, egy bizonyos ingatlan pozitív készpénzáramlást eredményez önnek, akkor is
végezze el az ingatlan átvilágítását.
Gazdag apámnak volt erre a célra egy ellenőrzőlistája. Én Cindy Shopoff ellenőrzőlistáját
használom; nagyon alapos, és olyan tételek szerepelnek benne, melyek 30 évvel ezelőtt még nem
léteztek (pl. 1. fázisú környezetvédelmi átvilágítás). Az alábbiakban tájékoztatásul közlöm Cindy
ellenőrzőlistáját.
Ha kérdések merülnek fel bennem egy ingatlannal kapcsolatban, a szakértőimhez fordulok, és az
ügyvédeimmel, valamint könyvelőimmel átnézetem az ügyletet.
Átvilágítási ellenőrzőlista
1. esedékes bérleti díjak jegyzéke a határidőre kifizetett díjakkal
együtt;
2. biztonsági letétek listája;
3. jelzálogfizetési információ;
4. személyes tulajdon listája;
5. alaprajzok;
6. biztosítási kötvény, képviselő;
7. karbantartási, szolgáltatási megállapodás;
8. bérlőkkel kapcsolatos információk: haszonbérlő, főkönyvi la
pok, alkalmazások, füstjelzők formái;
9. eladók és közüzemi cégek listája számlaszámokkal együtt;
10. kimutatás a helyszínen történt szerkezeti változtatásokról;
11. felmérések, mérnöki dokumentumok;
12. meghatalmazási megállapodások;
Gazdag apám erősen hitt az arany értékében. Az arany mint természetes forrás korlátozott
mennyiségben áll rendelkezésre. Gazdag apám úgy vélte, az emberek évszázadok óta nagy
becsben tartották az aranyat, és szerinte az arannyal az ember a vagyon más formáit is
magához vonzza.
Gazdag apámnak az aranybefektetésekről szóló tanításáról a www.richdadgold.com
weboldalon tudhat meg többet.
niot fekteti meghatározott hozzájáruláson alapuló nyugdíj tervébe. John 42 éves, és jelenleg már 250
000 dollárt fizetett be nyugdíj tervébe, mivel 11 éve takarékoskodik a nyugdíjára. Ezen nincs sem
nyeresége, sem készpénzbeáramlás mindaddig, amíg nyugdíjba nem megy, akkor pedig a rendszeres
jövedelmének megfelelő mértékben adót kell majd fizetnie utána.
20. év
Fszközök KészPénz" Befekte- Készpénz- Befektetések Készpénz-
áramlás tesek áramlás áramlás
63 750 dollár 73 560 dollár
15 000 dollár
63 750 118 100
dollár dollár
73 560 342 700
dollár dollár
John
Tény
Kezdet
250 000 dollár
250 000 dollár
évek 1.-19.
63 750 dollár 73 560 dollár
370. 968 000 dollár
371. 223 000 dollár
Évente nyugdíjazástól
Nettó
_ enz-áramlás
Mint látható, Terry családja csaknem 10 000 dollárral többet költhet az elkövetkezendő 20
év mindegyikében, mint John családja. Ezek után mindketten nyugdíjba vonulnak, 62 éves
korukban, 31 év munkaviszonyt követően.
A nyugdíjazástól kezdve John évente 8%-ot kap összegyűjtött nyugdíjalapjából, azaz évi 118
100 dollárt (adózás előtt 157 400 dollár). A főösz-szegből nem szándékozik visszavenni
semennyit. így, 31 teljes éven át fektet be 150 000 dollárt évente, és végül munkabérének
150%-át kapja vissza.
Terry mindössze 250 000 dollárt fizetett ki egy összegben a megvásárolt ingatlanért, és 4%
értéknövekedéssel számolhatott a teljes 1 000 000 dollár vételár után. 20 éven át történő bérbe
adás után törleszthette a 750 000 dollárt, így, amikor nyugdíjba megy, visszaforgathatja a
teljes tőke összegét, azaz 1 000 000 dollárt egy sokkal nagyobb ingatlanba (e számítások
szerint 8 892 000 dollár értékűbe). Ez az újabb ingatlan 342 700 dollár készpénzáramlást
biztosít évente Terry számára.
John kényelmesen élheti nyugdíjas éveit, Terry ellenben gazdagon.
Ha valamilyen oknál fogva Johnnak több nyugdíjbevételre lesz szüksége, a nyugdíjalapjából
kell kivonnia pénzt. Ténynek csak egy újabb adómentes ingatlancserét kell lebonyolítania, hogy
visszanyerje a bérlői által kifizetett jelzálogtartozás összegét, amellyel megemeli a bevételt.
John példájából a gyerekei azt tanulják meg, hogy járjanak iskolába, szerezzenek jó jegyeket,
majd jó állást, dolgozzanak szorgalmasan, „fektessenek be" a nyugdíjukba rendszeresen; végül
mindennek eredményeként kényelmet biztosító nyugdíjban részesülhetnek.
Terry példájából a gyerekei azt tanulják meg, hogyan fektessenek be úgy, hogy kicsiben
kezdik, foglalkozzanak a saját üzletükkel, és a pénzüket dolgoztassák szorgalmasan a maguk
javára, hogy gazdagok legyenek.
Könnyen beláthatjuk, hogy az ingatlanba való befektetés sokkal több készpénzáramlást
hozott Ténynek, mint a nyugdíj takarékosság Johnnak. Én Tényt a befektető kategóriába
sorolnám, míg Johnt a takarékoskodóba.
A kifinomult befektető tudja, mi a különbség a befektetés és a megtakarítás között, és
általában mindkettő szerepel a pénzügyi tervében.
39. fejezet
A csúcsbefektető
Még mindig nem válaszoltuk meg a kérdést, hogy miként válhatott egy olyan ember, mint Bill Gates a
világ leggazdagabb emberévé harmincegynéhány éves korában. És hogyan lett Warren Buffetból
Amerika leggazdagabb befektetője? Mindketten középosztálybeli családból származnak, vagyis
egyikük sem ülhetett bele a nagy jómódba. Mégis, anélkül hogy jelentős családi vagyon állt volna a
hátuk mögött, alig néhány év leforgása alatt hihetetlen gazdagságra tettek szert. Hogyan? Azzal a
módszerrel, amely-lyel oly sokan a múltbéli dúsgazdagok és a jövőbeliek közül is. Csúcsbefektetőkké
váltak, és ezzel több milliárd dollárt halmoztak fel.
A Fortune 1999. szeptember 27-i számában megjelent vezércikk, melynek címe „Fiatalok és
gazdagok — A 40 leggazdagabb 40 év alatti amerikai", felsorolja az ifjú milliárdosokat. íme néhány
közülük:
Helyezés Név Életkor Vagyon Cégnév
372. Michael Dell 34 21,5 milliárd dollár Dell Computer
373. JeffBezos 35 5,7 milliárd dollár Amazon.com
374. Ted Waitt 36 5,4 milliárd dollár Gateway Computer
375. Pierre Omidyar 32 3,7 milliárd dollár eBay
376. Dávid Filo 33 3,1 milliárd dollár Yahoo!
377. Dávid Yang 30 3,0 milliárd dollár Yahoo!
378. Henry Nicholas 39 2,4 milliárd dollár Broadcom
379. Rob Glaser 37 2,3 milliárd dollár RealNetworks
380. Scott Blum 35 1,7 milliárd dollár Buy.com
381. JeffSkoll 33 1,4 milliárd dollár eBay
Feltűnhet, hogy a 40 leggazdagabb fiatal közül az első 10 mind számítógépes vagy internetes
cégekkel foglalkozik. A felsoroltak között azonban szerepeltek más üzletágban tevékenykedők is:
26. John Schattner 37 403 millió dollár Papa John's Pizza
382. Master P 29 361 millió dollár rap-énekes
383. Michael Jordan 36 357 millió dollár sportoló
Érdekesnek találom, hogy a nem internetes üzletben érdekelt, nagyon gazdag személyek
olyan üzletágakkal foglalkoznak, mint pizzavendéglő, rap zene és sport. A többiek mind a
számítógép vagy az internet világához tartoznak.
Bili Gates és Warren Buffet azért nem szerepeltek a listán, mert ők már 40 fölött voltak.
1999-ben Bili Gates 43 éves volt, és 85 milliárd dollár tulajdonosa, Warren Buffet pedig 69
éves, és 31 milliárd dollárt tudhatott a háta mögött a Forbes magazin szerint.
Az utolsó szár
1994-ben úgy éreztem, sikeresen megvalósítottam a terv nagy részét, melyet gazdag apám és
én alkottunk 1974-ben. Viszonylagos biztonságra tettem szert a C-B háromszög legtöbb
összetevőjének irányításában. Eléggé megismertem a társasági törvényt ahhoz, hogy le tudjak
ülni egy ügyvéddel és/vagy egy könyvelővel beszélgetni. Tudtam, mi akülönbség a vállalkozási
formák között (Egyéni vállalkozás, különféle korlátolt felelősségű társaságok,
részvénytársaság), és alkalmaztam is ezt a tudást. Úgy éreztem, elég jól és sikeresen kezelem az
ingatlanbefektetéseket. 1994-re elértük, hogy költségeinket a minimálisra csökkentettük azáltal,
hogy legnagyobb részüket adózás előtti üzleti költségként számoltuk el Kevés általános
jövedelemadót fizettünk, egyszerűen azért, mert a hagyományos értelemben nem volt állásunk.
Jövedelmünk javarészt passzív jövedelem volt némi portfoliós jövedelemmel tetézve, mely
elsősorban befektetési alapokból származott. Mások cégeibe is befektettünk valamennyi pénzt.
Egy napon azonban, amikor értékeltem a gúlámat, egyszeriben szemembe tűnt, hogy az egyik
szára borzasztóan halvány: az értékpapíreszközök. A gúlám így nézett ki:
Egy ingatlanüzletbe belevágni vagy egy kisvállalkozást elindítani nem nehéz dolog. Ezért szoktam
javasolni mindazoknak, akik komolyan tapasztalatokat akarnak szerezni a tíz befektetői kontrollal,
hogy ilyen jellegű, kisebb befektetésekkel kezdjék. De beszállni egy cégbe a nyilvános kibocsátást
megelőzően, úgy, hogy az ember kibocsátás előtti részvényeket vesz, az egészen más történet. A
nyilvános kibocsátást megelőző részvényeket csak egy szűk elitnek kínálják fel, és én nem tartoztam
ehhez az elithez. Nem voltam elég gazdag, és túl nagy újdonság volt számomra, hogy van pénzem,
még nem mozogtam vele otthonosan a pénzügyi elit világában. Ráadásul a családi hátterem és az
iskoláim sem voltak megfelelőek. A vérem piros, nem kék; a bőröm nem fehér, és nem dicsekedhetek
vele, hogy az előkelő Harvardon végeztem. Meg kellett tanulnom, hogyan kerülhetek be abba az elit
csoportba, amelynek a nyilvános kibocsátás előtti részvényeket felajánlják.
Néhány pillanatig sajnáltam magam, egy kicsit megmártóztam a magam választotta kirekesztettség
érzésében, az önbizalomhiányban és a mélységes önsajnálatban. Gazdag apám már nem élt, így nem
volt kihez fordulnom tanácsért. Néhány nyomorúságos pillanat után rádöbbentem, hogy szabad
országban élek. Ha Bill Gates kibukhat az egyetemről, majd céget alapíthat és nyilvános kibocsátásra
viheti a részvényeit, miért ne tehetném meg én is? Nem éppen ezért akar az ember szabad országban
élni? Miért ne lehetnénk annyira gazdagok vagy szegények, amennyire akarunk? Nem ezért
kényszerítették rá a bárók János királyt 1215-ben a Magna Carta aláírására? 1994 vége felé arra az
elhatározásra jutottam, hogy mivel senki sem kér fel rá, hogy lépjek be a bennfentesek klubjába,
feltehetően nekem magamnak kell keresnem egy ilyen klubot, és bebocsátásért folyamodnom — netán
meg kell alapítanom a saját klubomat. A baj csak az volt, hogy nem tudtam, hol kezdjem, már csak
azért sem, mert az arizonai Phoenixben éltem, kétezer mérföldre a Wall Streettől.
1995-ben, Újév napján a legjobb barátommal, Larry Clarkkal hegyet mászni indultunk a
környékünkön. Hagyományos, rituális újévi beszélgetést folytattunk az elmúlt évről és a következő évi
terveinkről, továbbá írásban is megfogalmaztuk a jövő évre kitűzött céljainkat. Mintegy három órát
töltöttünk odafönn, a sziklás csúcson, életünkről csevegve. Beszélgettünk az elmúlt évről, a
reményeinkről, álmainkról és a jövőre vonatkozó céljainkról. Larry már 25 éve a legjobb barátom volt.
(Együtt kezdtünk dolgozni a Xeroxnál Honoluluban, 1974-ben). Mike-kal már nem volt bennünk
annyi közös vonás, így lett Larry a legjobb barátommá. Miké addigra már nagyon-nagyon gazdag
volt, mi pedig Larryvel épphogy elindultunk az úton, és a gazdagság iránti erős vágyunkon kívül
gyakorlatilag semmink sem volt.
Larry és én számos vállalkozást indítottunk együtt, társakként. Sok közü-
lük még azelőtt csődbe ment, hogy működni kezdett volna. Amikor visszaidézzük egyik-másik
ilyen vállalkozásunkat, jót nevetünk rajta, milyen naivak is voltunk akkoriban. Néhány cégünk
azonban fellendült. Együtt alapítottuk a nejlontárcákat gyártó céget is 1977-ben, melyet
nemzetközi szintre fejlesztettünk. A közös üzlet hozott össze minket, és a barátságunk azóta is
töretlen. Műanyag tárcákat gyártó cégünk hanyatlásakor, 1979-ben, Larry visszaköltözött
Arizonába, és ingatlanok fejlesztésével kezdett foglalkozni, hogy gyarapítsa hírnevét és
vagyonát. 1995-ben az Inc. magazin Amerika leggyorsabb ütemben fejlődő lakásépítőjének
nevezte, és felvette őt a gyorsan fejlődő vállalkozók előkelő listájára. 1991-ben Kim és én
Phoenixbe költöztünk, részben az időjárás és a golf miatt, de elsősorban azok az ingatlanok
vonzottak, amelyeket a szövetségi kormány fillérekért kínált, miáltal több millió dollárt adott ki
a kezéből. Ma Kim és én Larry és felesége, Lisa szomszédságában élünk.
Azon a derűs újévi délelőttön, 1995-ben, megmutattam Larrynek a gúlám rajzát, és
elmondtam, hogy meg akarom erősíteni annak értékpapíreszközszárát. Megosztottam vele a
vágyamat, miszerint vagy a nyilvános kibocsátás előtt szeretnék befektetni egy cégbe, vagy
magam szeretnék céget alapítani, és azt nyilvános kibocsátásra vinni a tőzsdére. Amikor
végeztem, Larry sok szerencsét kívánt. A nap végén 7,5x12,5 cm méretű cédulákra felírogattuk
céljainkat, majd kezet fogtunk, és elbúcsúztunk egymástól. Azért írtuk le a céljainkat, mert
gazdag apám többször is a lelkünkre kötötte: „A céloknak világosaknak és egyszerűeknek kell
lenniük, és le kell őket írni. Ha nem írjuk le őket és nem nézzük át naponta, akkor nem is igazi
célok, csak kívánságok." A csípős hidegben, a hegytetőn ülve megfogalmaztuk Larry céljait is,
aki azt tervezte, eladja a cégét, és visszavonul. Miután elmondta, amit akart, megint kezet
ráztunk, és én is sok szerencsét kívántam neki, majd lesétáltunk a hegyről.
Időről időre átnéztem a 7,5x12,5-es céduláimat. A célom egyszerű volt: „Befektetni egy
cégbe a nyilvános kibocsátás előtt, és legalább 100 000 részvényt venni, darabját kevesebb
mint 1 dollárért." 1995 végéig semmi sem történt. Nem értem el a célomat.
1996-ban Újév napján ugyanott, a hegytetőn ültünk Larryvel, és megbeszéltük az előző év
eredményeit. Larry már majdnem eladta a cégét, de az üzlet még nem üttetett nyélbe. így tehát
egyikünk sem valósította meg 1995-re tervezett célját. Larry közel állt hozzá, hogy elérje az
övét, az enyém viszont beláthatatlanul távolinak tűnt. Larry megkérdezte, lemondok-e róla,
vagy választok-e helyette másikat. Miközben a célomról beszélgettünk, rádöbbentem, hogy
hiába írtam le, nem bíztam benne igazán, hogy elérhető. A lelkem mélyén nem hittem, hogy
elég értelmes és elég jól képzett vagyok,
vagy hogy bekerülhetek az elitbe. Minél többet beszéltünk a célomról, annál mérgesebb lettem
önmagamra, amiért ennyire kételkedtem magamban, és ennyire kevésre tartottam magam. „Végül is
te megfizetted a tanulópénzt — biztatott Larry. — Tudod, hogyan kell nyereséges céget csinálni.
Miért ne lennél értékes tagja egy csoportnak, amely részvényeket bocsát ki nyilvánosan?" Miután
áttekintettük a céljainkat és kezet fogtunk, nagyon idegesen és kétségekkel telten gyalogoltam lefelé a
hegyoldalon, mert most még jobban izgatott, hogy elérjem a célomat, mint valaha. Ugyanakkor több
elszántság is volt bennem, hogy megvalósítsam.
Mintegy hat hónapig nem történt semmi. Reggelente elolvastam a célomat, azután mentem a
dolgomra, ami abban az időben a CASHFLOW társasjátékom elkészítését jelentette. Egy napon
bekopogott a szomszédom, Mary.
— Van egy barátom, akivel találkoznia kellene.
Megkérdeztem, miért. Csak annyit felelt:
— Nem tudom. Azt hiszem, maguk ketten jól megértenék egymást. Ő is
befektető, mint maga.
Megbíztam Maryben, ezért beleegyeztem, hogy együtt ebédelek a barátjával.
Egy-két héttel később az Arizona állambeli Scottsdale egyik golfklubjában találkoztam Péterrel egy
közös ebéden. Péter magas, jó modorú, jó fellépésű férfi volt, kb. egyidős apámmal, aki azonban akkor
már nem élt. Ebéd közben megtudtam, hogy Peter felnőtt évei legnagyobb részét a Wall Streeten
töltötte, volt egy saját brókercége, időnként más cégeket is alapított, és nyilvánosan kibocsátotta azok
részvényeit. Cégei szerepeltek az amerikai tőzsdén, a kanadai tőzsdén, a NASDAQ-on és a New
York-i tőzsde nagy hirde-tőtábláján is ott voltak. Olyan ember volt, aki nemcsak eszközöket teremtett,
de ráadásul a nyilvános tőzsdei piacot szimbolizáló érem másik oldaláról fektetett be. Tudtam, hogy
olyan világba vezethet be, amelybe nagyon kevés befektetőnek nyílik bepillantása. Ő feltárhatná
előttem, mi történik a színfalak mögött, és többet megtudhatnék tőle a világ legnagyobb tőkepiacairól.
Miután visszavonult, Arizonába költözött a feleségével, és viszonylag elzártan élt félreeső birtokán,
távol Scottsdale növekvő városának nyüzsgésétől. Amikor elmondta, hogy élete során csaknem 100
cég nyilvános kibocsátásában vett részt, már tudtam, miért ebédelek vele.
Nem akartam sem túlságosan izgatottnak, se túl rámenősnek tűnni, ezért igyekeztem visszafogni
magam. Péter nagyon magának való ember, és kevesekre szánja rá az idejét. (Ezért is nevezem őt
Péternek, ahelyett hogy az igazi nevét írnám le. Szereti megőrizni az inkognitóját.) Az ebéd
kellemesen telt, ám az én ügyem mindvégig nem került szóba. Mint már említettem, nem akartam túl
mohónak és naivnak látszani.
het fedezni állataik viselkedésén. A találkozóm Péterrel tehát jó ómennel indult. Mellesleg a nagy,
fekete kutyát „Candy"-nek hívták, ami édességet jelent.
A megbeszélés mégsem kezdődött olyan jól, mint vártam. Megkérdeztem Pétert, hogy
„inaskodhatnék-e" mellette, és lehetnék-e az oldalán bennfentes befektető. Felajánlottam, hogy ingyen
dolgozom, ha hajlandó megtanítani mindarra, amit a cégek nyilvános kibocsátásáról tud. Elmondtam,
hogy anyagilag független vagyok, és nincs szükségem pénzre ahhoz, hogy vele dolgozhassak. Péter
vagy egy órán át kételkedett bennem. Arról beszélt, hogy milyen értékes az ideje, és megkérdőjelezte,
hogy elég gyorsan tanulok-e, és hajlandó leszek-e kitartani. Attól félt, feladom, ha meglátom, milyen
nehéz dologról van szó, mert nem elég erős a pénzügyi hátterem a Wall Street tőkepiacához. Azt is
mondta, „Még sosem ajánlotta fel senki, hogy ingyen dolgozik nekem, csak azért, hogy tanulhasson
tőlem. Az emberek mindig pénzt szoktak kölcsönkérni tőlem, vagy állást akarnak." Biztosítottam róla,
hogy én mindössze egy lehetőséget szeretnék kapni, hogy mellette dolgozhassak, és tanulhassak tőle.
Elmeséltem neki, hogyan kalauzolt gazdag apám éveken át, és, hogy hosszú időn át neki is ingyen
dolgoztam. Végül azt kérdezte:
Mennyire akarja megtanulni ezt az üzletet? Egyenesen a szemébe néztem,
és azt feleltem:
Nagyon-nagyon meg akarom tanulni.
— Jó — mondta. — Jelenleg éppen egy csődbe ment aranybányával fog
lalkozom. Peruban van, az Andokban. Ha valóban tanulni akar tőlem, repül
jön el Limába csütörtökön, nézze meg a bányát a csapatommal, menjen el a
bankba, tudja meg, mennyit akarnak érte kapni, azután jöjjön vissza, és ad
jon róla egy jelentést. Ja, egyébként az út összes költségét maga állja.
A döbbenet kiült az arcomra.
— Repüljek Peruba csütörtökön? — kérdeztem vissza.
Péter elmosolyodott.
— Még mindig csatlakozni akar a csapatomhoz, és meg akarja tanulni,
hogyan kell elintézni egy cég nyilvános kibocsátását?
A gyomrom görcsbe rándult, és a homlokom gyöngyözni kezdett. Tudtam, hogy az őszinteségemet
teszi próbára. Aznap kedd volt, és nekem már programom volt csütörtökre. Péter türelmesen várt,
amíg végiggondolom a dolgot. Végül halkan és nagyon barátságos hangon, egy mosoly kíséretében
újra feltette a kérdést:
— Nos, még mindig meg akarja tanulni az üzletemet?
Tudtam, hogy döntő pillanathoz érkeztem. Tudtam, hogy vagy igent mondok, vagy vége.
Önmagamat tettem próbára. A választásomnak nem
volt köze Péterhez. Csakis az én személyes fejlődésemhez volt köze. Ilyenkor egy versrészietet
szoktam felidézni magamban, amely segít a döntésben W. N. Murray írta, a címe: Elkötelezettség.
Akkor költötte, amikor a HirnaIájába indult egy expedícióra. A vers a hűtőszekrényem falára van
kiragasztva, és mindig elolvasom, amikor ösztönzésre van szükségem, mert énem többi része megálljt
parancsol. Csak néhány sor jutott eszembe a versből:
„Amíg az ember el nem kötelezi magát, tétovázik,
talán visszakozik, mindig alul marad.
Minden úttörő, alkotó tevékenységben
mély igazság rejlik,
Melynek nem ismerése
számtalan álmot, csodás tervet foszlat széjjel
Amint határozottan elkötelezzük magunkat,
A Gondviselés is mellénk áll. "
Az a sor, hogy „A Gondviselés is mellénk áll", az tartott vissza, amikor énem többi része hátrálni
szeretett volna. Az értelmező szótár szerint a „gondviselés" isteni útmutatást vagy törődést jelent.
Isten, mint az emberi sors megtartó és útmutatást adó ereje fogalmazódik meg benne. Nem akarok
prédikálni, sem azt állítani, hogy isten az én oldalamon áll. Csak annyit szeretnék ezzel mondani,
hogy mindannyiszor, amikor elérkezem a határaimhoz, vagy amikor az ismeretlenbe kellene
továbblépnem, nem támaszkodhatok másra, csak egy nálam sokkal nagyobb erőbe vetett bizalomra.
Az ilyen pillanatokban — amikor tudom, hogy át kell lépni egy határt — mély lélegzetet veszek, és
meglépem a következő lépést. Nevezhetném a hit lépésének is. Én azt mondom rá, ez a bizalmam
próbaköve, egy nálam jóval nagyobb erőbe vetett bizalmamé. Véleményem szerint ezek az első
lépések hozták meg életem nagy változásait. A kezdeti eredmények nem mindig voltak a szám íze
szerint valók, de hosszú távon mindig jobbra fordult tőlük az életem. Ez a vers mindig roppant sokat
segített az ilyen pillanatokban.
A költemény a következő sorokkal zárul:
Miután felidéztem magamban a költő sorait, felnéztem, és azt mondtam: — A hétvégét Peruban
töltöm.
Ez nem ajánlás
Hangsúlyoznom kell, hogy nem ez az a módszer, melyet bárkinek is javasolnék, aki meg akarja
tanulni, hogyan kell egy cég részvényeit nyilvánosan kibocsátani. Vannak ennek sokkal okosabb és
egyszerűbb módjai is. Számomra ez a lehetőség kínálkozott. Ezért a valósághoz híven leírom azt a
folyamatot, ahogyan én elértem a célomat. Úgy gondolom, mindenkinek igazodnia kell a saját
szellemi és érzelmi erősségeihez és gyengéihez. Egyszerűen csak ismertetem azt a folyamatot,
amelyen keresztülmentem attól kezdve, hogy tudtam, merre vegyem az irányt életem további
részében. Szellemileg nem rótt rám különösebben nagy terhet, de érzelmileg kihívást jelentett, mint
általában a nagy változások az életben.
Gazdag apám sokszor mondta: „Az egyén valósága a hit és az önbizalom között húzódó
határvonal." Ezt egy ábrán is szemléltette:
v a 1 önbizalom ó hit
sá
g
Magyarázatképpen hozzátette: „Az ember valósága gyakran nem változik mindaddig, amíg az
illető el nem hagyja, amiben korábban otthonosan mozgott, és nem engedi át magát vakon a hitének.
Sokan azért nem gazdagszanak meg, mert sokkal inkább korlátozza őket az önbizalmuk, mint hitük
korlátlansága."
Azon a csütörtöki napon, 1996 nyarán tehát elindultam az Andok hegységbe, hogy megszemléljek
egy aranybányát, melyet valaha az inkák, majd a spanyol telepesek használtak. Bemerészkedtem egy
számomra eladdig teljesen ismeretlen világba. Ennek a lépésnek köszönhetem, hogy a befektetés
egészen új világa tárult fel előttem. Ez a lépés mindörökre megváltoztatta az életemet. Megváltoztatta
anyagi lehetőségeim valóságát. Kitágult a valóságképem arra vonatkozóan, hogy mekkora
gazdagságra tehet szert egy ember.
Minél többet dolgozom együtt Péterrel és a csapatával, annál jobban kitágulnak a gazdagság
határai.
Ma is tovább tágítom a határaimat, és a fülembe csengenek gazdag apám szavai: „Az
embert csak az anyagi lehetőségeiről alkotott valóságképe korlátozza. Semmi sem változik,
amíg a valóságunk ugyanaz marad. Pénzügyi valóságunk pedig mindaddig nem változik, amíg
le nem győzzük saját magunk teremtette félelmeinket és kétségeinket."
tugál gáztartalékok valóban olyan jelentősek, a következő két-három évben 15,00 sőt még a 25,00
kanadai dollárt is megütheti az EZ részvényeinek ára. Ezek a fejlődési kilátások. Van azonban egy
ellenkező lehetőség is. Leeshet a részvények ára 0,00 dollárra is az elkövetkezendő két-három évben.
Sok minden lehetséges egy cégnél a fejlődésnek ebben a szakaszában.
Az EZ Energia nagyon kis cég, de a „kezdőtőke-befektetők" — ahogyan Peter nevezi őket —
jóvoltából azonban igen jelentős értéknövekedésre számíthat. Ha a dolgok a reményeink szerint
alakulnak, ezek a befektetők nagy nyereséget könyvelhetnek el maguknak. A kezdőtőke-befektetők (a
nyilvános kibocsátást megelőző akkreditált befektetők) 25 000 (USA) dollárt fektetnek be 100 000
részvénybe, azaz 25 centet részvényenként. Ezt az összeget Peter nevének, továbbá az igazgatótanács
erejének és az olajmezőt feltáró csapat szakértelmének köszönhetően fektették be. A
magánkibocsátáskor, de még a nyilvános kibocsátáskor sem voltak garanciák vagy biztos érték, amibe
befektetni érdemes. Más szavakkal: a kezdet kezdetén ez a befektetés tisztán „P" (price = ár)
befektetés volt, és nem „E" (earnings = nyereség) befektetés. Eleinte csak Peter barátai és az ő
környezetében lévő befektetők szűk köre juthatott hozzá a részvényekhez.
A befektetési ciklusnak ebben a szakaszában a befektetők a csapatba fektetnek be. Az emberek
sokkal többet számítanak bármely más tényezőnél -a terméknél, legyen az olaj, arany, internetes
termék vagy bármi egyéb. Az aranyszabály, hogy „a vezetőség vonzza a pénzt" különösen előtérbe
kerül a cégek ezen fejlődési szakaszában.
Az EZ Energia Rt. vezetése rendkívüli módon kitett magáért. Ahelyett, hogy a levegőbe dicsérném
és a reményekről és álmokról beszélnék, inkább bemutatom a tényeket, amelyek erről az immár
nyilvánosan a tőzsdén jegyezhető részvénytársaságról a rendelkezésemre állnak.
Az alapítók idejüket és szaktudásukat váltották részvényekre a cégben. Másként szólva: a legtöbb
alapító ingyen dolgozik, idejüket és szaktudásukat részvényekért ajánlják fel cserébe. A kibocsátáskor
a részvények értéke nagyon alacsony, ezért az alapítók keresett jövedelme nagyon csekély, ha
egyáltalán van. Fizetést nem kapnak, az a szándékuk, hogy a részvényeik értékét növeljék, amely
majd portfoliós jövedelmet eredményez, nem keresettjövedelmet. Csupán néhányan vesznek fel
minimális fizetést szolgálataikért a cég alapítótagjai közül. A legtöbben a nagyobb nyereség
reményében munkálkodnak, amelyre akkor számíthatnak, hajó munkát végeznek a cég bővítése és
értékének emelése terén.
Minthogy az igazgatók többsége nem vesz fel fizetést, a saját érdekük, hogy növeljék a cég értékét.
Személyes érdekük egybeesik a befektetőkével, vagyis azzal, hogy a részvénvek ára növekedjék.
Ugyanez érvénves a cég
legtöbb alkalmazottjára is. Ha kapnak is némi fizetést, valójában sokkal több érdekük fűződik a
részvények árának emeléséhez.
Az alapítók nagyon fontosak az induló cégek sikerének szempontjából mert az ő jó hírük és
szakértelmük szolgáltat hitelt a cégnek, ennek köszönheti a cég a befektetők bizalmát, a forgalmat, és
ez ad létjogosultságot a projektnek, amely sokszor csak papíron létezik. Ha a cég már nyilvános és
sikeres, az alapítók közül néhányan esetleg visszavonulnak, és kivonják a részvényeiket is. Új vezetői
testület lép a helyükbe, az alapítók pedig újabb céget alapítanak, és kezdődik az egész folyamat
elölről.
tett, a cégek beindításához szükséges feltárási bérleti szerződések rendkívül drágák voltak. Nagyon
nehéz volt jó áron üzletet találni. Most, hogy az olaj. az arany és az ezüst ára lement, könnyű jó
cégekhez jutni, és az emberek szívesebben tárgyalnak, mert ezek az áruk nem annyira népszerűek."
Az olajárak emelkedni kezdtek, és ezáltal olajipari cégünk részvényei is nagymértékben
felértékelődtek. Buffet is bejelentette, hogy jelentős mennyiségben kíván ezüstöt venni. 1998
februárjában a milliárdos befektető nyilvánosságra hozta, hogy 130 millió uncia ezüstöt helyezett el
egy londoni raktárban. 1999. szeptember 30-án a Canadian Business hasábjain megjelent, hogy Gates,
a világ leggazdagabb embere 12 millió USA dollárért vásárolt ezüstöt, és ezzel 10,3%-os érdekeltséget
szerzett egy, a vancouveri tőzsdén jegyzett, kanadai ezüstipari cégben. Gates titokban már 1999
februárjában megkezdte a cég részvényeinek felvásárlását. Amikor ez a bejelentés befektetőinkhez
eljutott, megkönnyebbüléssel fogadták a hírt, hogy nem hiába bizakodtak éveken át.
iaszolása után ismét hangsúlyozom a kockázatokat. Végül felhívom a be-f ktető figyelmét: „Ha
elveszíti minden pénzét, mindössze annyit ajánlhatok f 1 cserébe, hogy az első adandó alkalommal
befektethet ismét a következő
egünkbe." Eddigre a tárgyalópartnerek többsége teljesen tisztában van a kockázatokkal, és nagyjából
90%-uk úgy dönt, hogy nem fektet be. A ma-
adék 10%-nak, akik még mindig érdeklődnek, további tájékoztatással szolgálunk, és adunk még némi
gondolkodási időt, hogy visszaléphessenek, ha kedvük tartja.
Az a gyanúm, hogy a mai legjobban teljesítő, internetes, első kibocsátású részvények értéke
hatalmasat fog zuhanni a következő néhány évben, és a befektetők milliókat, sőt, talán milliárdokat
veszítenek majd. Igaz, hogy az internet óriási új lehetőségeket tartogat, de a gazdasági erők csupán
néhány úttörő céget engednek majd nyerni. Így tehát akár aranybányáról, akár szerelvényértékesítő
cégről, akár internetes cégről legyen szó, jórészt továbbra is a piaci erők irányítják a részvényárak
alakulását.
Az átjárási szolgalom
Egy cég részvényeinek első nyilvános kibocsátása a vállalkozónak olyan, mint az átjárási
szolgalom. Ahhoz hasonlítható, amikor egy jó sportolót beválogatnak egy hivatásos csapatba.
A Fortune 1999. szeptember 27-i száma szerint „Ha egy cég felvesz, azzal leigazol minket. Ha
nyilvános kibocsátásban veszünk részt, azzal a piac — a világ — igazol le."
Ezért nevezte gazdag apám csúcsbefektetőnek azokat, akik a semmiből tudtak céget építeni.
Ezt a címet sosem tudhatta a magáénak. Bár számos cégbe fektetett be, melyek később
nyilvános kibocsátásra kerültek, az általa alapított cégek közül egyik sem volt ilyen. Gazdag
apám fia, Miké folytatta apja vállalkozásait, továbbfejlesztette a cégeit, de ő sem alapított soha
olyan céget, amelynek részvényeit nyilvánosan kibocsátották a tőzsdén. Ha tehát én
csúcsbefektető leszek, azzal megkoronázom gazdag apám képzési folyamatát.
40. fejezet
A hónap íze
Először 1978-ban, még Hawaiiban kezdtem el dolgozni első részvénykibocsátáson. Gazdag
apám azt akarta, tanuljam meg, miként kell a nyilvánosságnak eladható céget kiépíteni, amikor
a műanyag tárcákat gyártó cégemet indítottam be. Azt mondta: „Én sosem vittem céget
nyilvános kibocsátásra, de sok olyan cégbe fektettem be, amelyek eljutottak a nyilvános
kibocsátásig. Azt szeretném, ha megtanulnád a folyamatot attól az úrtól, akivel közösen
fektetek be." Ezek után bemutatott Marknak, egy kockázatitőke-befektető kapitalistának,
röviden VC-nek (venture capitalist). Mivel én vietnami veterán vagyok, számomra egészen
mást jelöl ez a rövidítés.
A kis cégek megkeresték Markot, ha kockázati tőkére volt szükségük vagy pénz kellett a
vállalkozás bővítéséhez. Minthogy nekem rengeteg pénz kellett, gazdag apám felbátorított,
hogy találkozzak vele, és kérjem ki a véleményét. A találkozás nem volt kellemes. Mark sokkal
szigorúbb volt, mint gazdag apám. Megnézte az üzleti tervemet és a pénzügyi kimutatásaimat,
majd mintegy 23 másodpercig hallgatta a dicső jövőről alkotott terveimről szóló beszámolómat.
Ezek után ízekre szedett. Elmagyarázta, miért vagyok idióta, bolond, és hogy teljesen elment az
eszem. Felvilágosított, hogy nem lett volna szabad otthagynom az állásomat, és hogy az
egyetlen szerencsém, hogy gazdag apám a befektetőtársa, különben soha nem pazarolta volna
az idejét olyasvalakire, aki ennyi hozzá nem értésről tesz tanúbizonyságot. Azután elmondta,
hogy szerinte mennyit ér a cégem, ő mennyit tud belefektetni, milyen kikötésekkel és
feltételekkel, továbbá hogy irányító érdekeltséget I vásárol magának a cégemben mint új társ.
Mint említettem, a VC rövidítés [ nekem egészen mást jelentett, mint neki.
Az első nyilvános részvénykibocsátások, a befektetési bankárok és a kockázati
tőkebefektetők világában létezik egy úgynevezett „feltétellista". Ilyet az ingatlanügynökök is
használnak. Ez a jegyzék a cég eladásának feltételeit tartalmazza, ahogyan az ingatlanüzletben
egy ház eladási feltételeit.
Az ingatlanüzletekben, és a cégeladásnál is más-más feltételek vonatkoznak a különböző
emberekre. Ha például egy kis házat ad el valaki egy rossz környéken, és magas árat akar
kapni, szigorú és merev feltételekkel kötik meg a szerződést. Ha ellenben valaki nagyban
foglalkozik ingatlanok fejlesztésével, több ezer házat szándékozik eladni, és ezek a házak
szépek, köny-nyen eladhatók és olcsók, nagyobb esély van rá, hogy az ingatlanügynök kevésbé
szigorú feltételeket szab. Ugyanez igaz a kockázati tőkésekre is. Minél sikeresebb valaki, annál
jobb feltételeket ajánlanak neki — és ez kölcsönösen érvényes.
Miután megnéztem Mark feltétellistáját, úgy éreztem, hogy az túlságosan szigorú. Természetesen
nem akartam átadni neki cégem 52%-át, hogy azután én dolgozhassak neki a saját magam alapította
cégben. Ezek voltak ugyanis az ő feltételei. Nem hibáztatom Markot, sőt, utólag úgy gondolom, lehet,
hogy el kellett volna fogadnom a feltételeit. Mai eszemmel — tudva, milyen keveset konyítottam a
témához akkoriban — azt mondom, én is hasonló feltételeket szabtam volna az ő helyében. Azt
hiszem, csakis gazdag apámra való tekintettel ajánlott egyáltalán bármilyen feltételeket. Én kezdő
voltam a szakmában, teljesen amatőr — azt kell mondjam, sikeres amatőr, mert növekedett a cégem
—, de nem tudtam menedzselni a bővülését.
Bár Mark szigorú volt, én kedveltem, és úgy tűnt, ő is kedvel engem. Megállapodtunk, hogy
rendszeresen találkozni fogunk, és ő beleegyezett, hogy ingyen ellát tanácsokkal, ahogyan a cégem
növekszik. Tanácsai ingyenesek voltak ugyan, de mindig nagyon kemények. Fokozatosan azután
egyre jobban megbízott bennem, amint a tudásom és az üzleti ismereteim bővültek. Még egy olajipari
cégben is együttműködtem vele röviden, amelyet ő vezetett be nyilvánosan a tőzsdére. Hasonló cég
volt, mint amilyenen most dolgozom. Annak idején, 1978-ban, amikor vele dolgoztam azon az
olajipari cégen, először kerített hatalmába az az izgalom, amely egy első nyilvános kibocsátás
előkészítésénél elfogja az embert.
Egyik közös ebédünk alkalmával Mark mondott valamit az első nyilvános kibocsátásokról, amit
sosem fogok elfelejteni: „Az új részvények és az első nyilvános kibocsátású részvények piaca
ugyanúgy működik, mint bármely más árué: mindig a hónap ízét keresik."
Mark ezzel azt akarta mondani, hogy a tőzsde bizonyos időszakokban bizonyos üzletágakat
előnyben részesít másokkal szemben. Azt is mondta: „Ha nagyon gazdag akarsz lenni,
cégtulajdonosként stratégiáddá kell tenned, hogy olyan céget alapíts, amire lesz kereslet, még mielőtt
van rá kereslet."
Mark elmagyarázta, hogy a történelemben az úttörők neve marad fenn, akik eltalálták a hónap ízét.
Hivatkozott például a televízióra, mint találmányra, amely annak idején milliomosokat avatott, mint
ahogyan az olajnak és az autónak milliárdosok köszönhették vagyonukat századunk elején. Mark
elképzelése a vagyonnövekedésről összecseng azzal, ami a Forbes magazin rövidített listájából
kiderül:
éves korában vált ódivatúvá, én meg már 37 éves koromra az lettem. Azon a napon vált
világossá előttem, milyen gyorsan változnak az idők. Rájöttem, hogy ha én nem változnék ilyen
gyorsan, akkor mindinkább lemaradnék.
Ma Péterrel dolgozom, miközben tovább tanulom a nyilvános kibocsátásokkal és a kockázati
tőkebefektetéssel kapcsolatos tudnivalókat. Értékpapíron keresek pénzt, mert
értékpapíreszközeim vannak. A legfontosabb azonban, hogy tőkepiaci tapasztalatra teszek
szert. Noha olajjal, gázzal és nemesfémekkel foglalkoznak a cégeim—olyan iparágakkal,
melyek 20-30 évvel ezelőtt voltak a hónap ízei —, gondolataim már a körül forognak, vajon
milyen iparág lesz a következő mérföldkő az üzleti életben. Vajon melyik lesz a következő
hónap íze, és vajon részese leszek-e a következő nagy vagyonrobbanásnak? Ki tudja? 52 éves
vagyok; Sanders ezredes 66 volt, amikor elkezdte. Még mindig az a célom, hogy milliárdos
legyek. Talán elérem, talán nem, de minden nap ezért a célért dogozom. Ma is van rá lehetőség,
hogy az ember milliárdos legyen — megfelelő tervvel. Én tehát nem adom fel, és nem szerepel
a terveim között, hogy elszegényedjek vagy, hogy még ódivatúbbá váljak. Gazdag apám
megmondta, „Az első milliót a legnehezebb megszerezni." Ha ez igaz, akkor az első milliárd
megszerzése a második legnehezebb feladat, amelyet magamra vállalok.
399. Cégünk — például egy internetes cég — új, és jelentős mennyiségű pénz kell ahhoz,
hogy piaci részesedést szerezzünk. A piac ad nekünk pénzt, annak ellenére, hogy a cégünk
jelenleg nem nyereséges, mert a piac a jövő nyereségébe fektet be.
400. Egy cég sokszor a saj át részvényeit használja fel, hogy újabb cégekhez jusson. Erre
mondta gazdag apám, hogy „saját pénzt nyomunk". Az üzleti életben ezt hívják
„összeolvadásnak és felvásárlásnak".
401. El akarjuk adni a cégünket, de nem akarjuk elveszíteni az irányítását. A zárt körű
részvényekkel rendelkező cégek tulajdonosai gyakran kiadják a kezükből az irányítást, vagy
új partnerrel gyarapodnak, aki azután megszabja, hogyan kell vezetni a céget tőkegyűjtés
céljából. Ha a pénzt a nyilvános piacról szerezzük be, a tulajdonos úgy jut készpénzhez,
hogy megtartja cége ellenőrzését. A legtöbb részvényes alig befolyásolhatja annak a cégnek
az üzemeltetését, amelybe befektetett.
402. Örökösödési okok. A Ford Motor Company azért bocsátotta ki részvényeit
nyilvánosan, mert a családnak sok örököse volt, ugyanakkor nem volt fizetőképes. Azzal,
hogy a cég egy részét kiárusította a nagyközönségnek, összegyűjtötte az örökösök
kifizetéséhez szükséges készpénzt. Érdekes, milyen gyakran alkalmazza zárt körű
részvényeken alapuló cég ezt a stratégiát.
403. Hogy meggazdagodjunk, és legyen készpénzünk, amelyet máshová fektethetünk be.
Egy cég kiépítése olyan, mint egy eladásra szánt társasház felépítése. Ha eladás céljából
építünk céget nyilvános részvénykibocsátás által, akkor azonban az eszköznek csupán egy
része szakad le; az több millió darabra hasad, és milliók vesznek belőle. így a tulajdonosok
megtarthatják az eszköz jelentős részét és a kontrollt, ugyanakkor nagy mennyiségű
készpénzhez juthatnak belőle azzal, hogy több millió vásárlónak adják el (nem csupán
egynek). Érvényesül tehát a mondás, miszerint sok kicsi sokra megy.
Sharon jegyzete
Egy cég főbb részvényeseire és ügyvivőire bizonyos korlátozások érvényesek az első nyilvános
kibocsátáskor. Tulajdoni hányaduk értéke nagyban megnövekedhet a nyilvános kibocsátás
következtében, de a részvények eladását szigorú előírások szabályozzák. A részvényeket
általában „korlátozottaknak" minősítik, ami azt jelenti, nem adhatják el előre meghatározott
időn belül. Az a részvényes, aki „készpénzre akarja váltani" a részvényeit jobban
teszi, ha eladja a céget, vagy összeolvasztja egy másikkal, amely szabad kereskedésű
részvényekkel rendelkezik, és nem első nyilvános kibocsátáson vesz részvényt.
ii. Esetleg nehéz megfelelő vásárlóra találni, iii. Lehet, hogy nehéz megoldani a cég finanszírozását,
iv. Lehet, hogy visszakapjuk, ha az új tulajdonos nem tud fizetni vagy rosszul vezeti.
3. Van-e a létrehozandó, nyilvánosan kibocsátott részvényekkel rendel
kező cégnek jól megírt és jól átgondolt üzleti terve? Ennek a tervnek
tartalmaznia kell a következőket:
406. A csapat összetétele és gyakorlata
407. Pénzügyi kimutatások
i. Minimum három év könyvvizsgáló által ellenőrzött kimutatásai.
c) Várható készpénzáramlás
i. Én azt ajánlom, három évre előre készítsünk nagyon konzervatív készpénzáramlási tervet.
Péter szerint a bankárok nem szeretik az olyan cégvezetőket és vállalkozókat, akik nagyon
nagyszabású nyereséget terveznek. Azt is mondta, hogy a Microsoft atyja, Bili Gates, gyakran
alulértékeli cége várható nyereségét. Ez kiváló stratégia a részvények árainak magasan tartásához. Ha
a vezérigazgató túloz, és a nyereség kisebb lesz a vártnál, a cég részvényeinek ára gyakran esik, és
megrendül a befektetők cégbe vetett hite.
4. Ki a piac, mekkora, és mennyivel bővülhet a termékek forgalma a pi
acon?
A termékeink is piacon cserélnek gazdát, a cégünk részvényei pedig egy másikon. Bizonyos
időszakokban bizonyos típusú cégek részvényei kelendőbbek a részvényvásárlók körében, mint más
cégekéi. Jelenleg a technológiai és az internetes cégek a hónap ízei.
Ha valakinek nyilvános részvényekkel rendelkező cége van, az olyan, mintha két cége lenne egy
helyett, ahogyan mondani szokás. Az egyik cég a rendszeres ügyfelek számára van fenntartva, a
másik a befektetők számára.
5. Kik vannak benne az igazgatótanácsban és a tanácsadó testületben? A
piacon nagyon sokat számít a bizalom. Ha egy cégnek erős és köztisz
teletben álló igazgatótanácsa és tanácsadói vannak, az nagyobb bizal
mat kelt a befektetőkben a cég jövőjét tekintve.
Péter a következőt tanácsolja: „Ha valaki azzal keres meg minket, hogy nyilvános kibocsátásra viszi
a cégét, kérdezzük meg tőle, ki az a csapatában, aki már foglalkozott nyilvános kibocsátással, és eddig
hány első nyilvános kibocsátást bonyolított le az illető. Ha a minket
megkereső személy nem tudja megválaszolni ezt a kérdést, kérjük meg, hogy tudakolja meg a választ
jöjjön vissza, és közölje velünk. A legtöbben nem térnek vissza."
408. Van-e a cégnek valamilyen egyedi vonása? Minden cégben kell lennie valami egyedinek, ami
más cégekből hiányzik. Ez lehet egy új termék szabadalma, haszonbérleti szerződés egy olaj
mezőre vagy egy védett márka, amilyen a Starbucks vagy a McDonald's. Eszközöknek minősülnek
azok a tulajdonosok is, akik az adott szakterület elismert szakembereinek számítanak. Ilyenek
például Martha Stewart, Steven Jobs az új cégében (Apple számítógép) és Steven Spielberg
filmgyártó cégében. A felsorolt személyekbe múltbeli sikereik és jövőbeli lehetőségeik miatt
fektetnek be az emberek.
409. Van-e a cégnek valamilyen nagyszerű története? Biztos vagyok benne, hogy Kolumbusz
Kristóf valami igazán remek történetet adott elő befektetőinek, a spanyol királynak és feleségének,
mielőtt azok ösz-szeadták neki a megfelelő mennyiségű tőkét, hogy elhajózhasson a világ másik
végére. A nagyszerű történetnek érdekesnek, izgalmasnak kell lennie, és arra kell indítania az
embereket, hogy egy kicsit álmodozni kezdjenek a jövőről. Ugyanakkor igazságalapjának is kell
lennie a történetnek, hiszen a börtönök tele vannak nagyszerű törté-netmesélőkkel, akiknek egy
szavuk sem igaz.
410. Van-e a cég alapítóiban szenvedély? Péter szerint ez a legfontosabb dolog. Azt mondja,
minden cég alfája és ómegája a tulajdonosban, a vezetőkben és a csapatban lobogó szenvedély.
„Szenvedély híján a legjobb üzlet, a legjobb terv és a legjobb emberek sem hozzák meg a sikert."
íme egy kivonat a Fortune magazinból; a cikk a 40 év alatti 40 leggazdagabb emberről szól:
Az MBA-t végzettek nem illenek bele a Szilikon-völgy képébe. Az MBA-t végzettek
hagyományosan kerülik a kockázatot. A legtöbben azért iratkoznak be üzleti iskolába, hogy
biztosítsák maguknak a hat számjegyű fizetést a diplomájuk megszerzése után. A Szilikon-
völgyi veteránok nem látják csillogni az üzleti iskolások szemében azt a fényt, ami az övékben
szikrázott, amikor romantikus renegátokká váltak. Az MBA-sek pedig valami nagyon is mást
látnak a Szilikon-völgyben, mint amit ők tanultak az üzleti iskolában. Michael Levine a
Berkley's Haas School elvégzése után csatlakozott az eBay-hez. A volt befektetési bankárban
nem lobog az a
r
szenvedély, amely az igazi vállalkozókból sugárzik. Kevesebbet is dolgozik, mint azok — 60
órát hetente, nem a szokásos 80-at. , ,Na> gyön örülnék neki, ha 10-15 év múlva 10-15 millió
dollár jól befektetett vagyonnal rendelkeznék — mondta. — De azt is szeretném, ha lenne saját
életem. Nem is tudom. Talán még nem értem célba."
Gazdag apám szerint egészen biztos, hogy még nem ért célba. Többször figyelmeztetett a
sikeres vállalati alkalmazott és a sikeres vállalkozó közötti különbségre: „Különbség van a
között az ember között aki a vállalati ranglétrán araszol felfelé, és a között, aki a saját vállalati
ranglétráját ácsolja. A különbség abban rejlik, ahogyan a létrára tekintenek. Ismered a
mondást: »Ha nem te vagy legfelül, a kilátás mindig egyforma.«"
Péter javaslatai
Amikor arról faggattam Pétert, mik egy cég nyilvános részvénykibocsátásának leglényegesebb
tudnivalói, megkérdeztem, mit javasolna annak, aki meg szeretné tanulni, hogyan gyűjthet jelentős
mennyiségű tőkét. így felelt: „Azt ajánlom, az illető ismerkedjen meg alaposan a következő
finanszírozási forrásokkal, ha nyilvános kibocsátásra készül:"
1. Zárt körű kibocsátások tájékoztatói. Ezekkel kell kezdeni a hivatalos tőkegyűjtési folyamatot. Ez
amolyan „csináld magad" pénzgyűjtési akció. Ezek a tájékoztatók lehetőséget adnak rá, hogy mi
diktáljuk a feltételeket, és lehetőleg felkeltsük a befektető érdeklődését.
Péter mindenképpen ajánlja, hogy legelőször is fogadjunk fel egy társasági joggal foglalkozó
ügyvédet, aki otthon van az értékpapírügyekben. Itt kezdődik a hivatalos okulásunk, ha komolyan
vesszük, hogy kicsiben kezdjük, és naggyá fejlődjünk. Az első lépés, hogy fizessünk az ügyvédi
tanácsért, és lehetőleg kövessük is a kapott tanácsot. Ha nem tetszik a tanács, keressünk másik
ügyvédet.
A legtöbb ügyvéd ingyen tart konzultációt, vagy meghívhatjuk ebédelni. Az ügyvéd mint
szakavatott tanácsadó rendkívül fontos tagja csapatunknak a kezdetekkor is, és később, a
növekedési szakaszban is.
Én a saját bőrömön tanultam meg, mivel jár, ha egyedül akarom megoldani a dolgokat csak
azért, hogy egy pár dollárt megspóroljak. Az a pár dollár hosszú távon vagyonokba került
nekem.
2. Kockázati tőkebefektetők. (VC=Venture Capitalists). Ők — mint
barátom, Mark — azzal foglalkoznak, hogy tőkét bocsátanak rendel
kezésre. Az emberek általában olyankor keresik meg a kockázati tő
kebefektetőket, amikor a személyes pénzforrásaik elapadtak, és sem a
barátaiktól, sem a családjuktól, sem a bankáruktól nem számíthatnak
több pénzre. Péter szerint „a kockázati tőkebefektetők gyakran nagyon
meredek üzletekbe mennek bele, de hajók, megkeresik a magukét."
A kockázati tőkebefektetők gyakran partnerünkké válnak, és segítenek helyrerázni a céget,
hogy eljusson a finanszírozás következő lépcsőfokára. Más szavakkal: olyan ez, mint amikor
valaki személyes edzőt fogad egy edzőteremben, hogy formába hozza a testét, és vonzóbbá
váljék; a kockázati tőkebefektető a személyes edző, aki pénzügyileg formába hozza a céget,
hogy az vonzóbb legyen más befektetők számára.
3. Befektetési bankárok. Általában hozzájuk fordulunk, amikor ké
szen állunk, hogy cégünket áruba bocsássuk a nyilvános piacon. A be
fektetési bankárok gyakran adnak pénzt első nyilvános kibocsátások
hoz és másodlagos kibocsátásokhoz. A másodlagos kibocsátás szintén
nyilvános kibocsátása egy cég részvényeinek, amely korábban már tő
kére tett szert az első nyilvános kibocsátásból. Ha belelapozunk egy
üzleti lapba, amilyen a Wall Street Journal, számos nagyalakú hirde
tést találunk, amelyben befektetési bankárok tájékoztatják a piacot az
általuk szponzorált kibocsátásokról.
Sharon jegyzete
Van a finanszírozásnak egy másik módja is, az úgynevezett köztes vagy áthidaló finanszírozás.
A cégek általában akkor szoktak ehhez folyamodni, amikor túl vannak már a kezdeti
időszakon, de még nem fejlődtek fel eléggé a nyilvános kibocsátáshoz.
önbecsülésem leküzdésére. Rájöttem, hogy az, ahogyan az életben megoldom ezeket a problémákat,
közvetlen kihatással van anyagi helyzetemre, Másként fogalmazva: ha nem tudok megbirkózni
ezekkel a problémákkal, csökken a bevételem. Ha ellenben sikerül leküzdenem őket, ami egy állandó
folyamat, a bevételem is növekszik.
419. Ahogy egyre több emberből lesz milliárdos, ők egyre több pénzt akarnak majd befektetni
kezdő vállalkozásokba, nemcsak azért, hogy segítsék az új vállalkozásokat, hanem azért is, hogy
részesüljenek a nyereségből. Manapság sokan el sem tudják képzelni, hogy évente a szó szoros
értelmében több tízmilliárd dollár várja az új, innovatív cégeket befektetés céljából.
420. Egy új terméknek nem feltétlenül kell csúcstechnológiai terméknek lennie. A Starbucks egy
csésze kávéval tett gazdaggá sok embert, a McDonald's pedig a hamburgerével és a
sültkrumplijával vált a világ legnagyobb ingatlantulajdonosává.
421. A kulcsszó a „kérészéltűség". Véleményem szerint ez az egyik legfontosabb szó
mindazoknak, akik meg akarnak gazdagodni, netán dúsgazdagságra vágynak. Az értelmező szótár
szerint ez a szó annyit jelent, csak egyetlen napig, vagy legalábbis rövid ideig tart.
Egyik tanárom, dr. Buckminster Fuller használta azt a szót, hogy „kérészéltűség", méghozzá abban
az értelemben, hogy „sokkal kevesebbel többre lehet menni". Általánosabb megfogalmazása a
gondolatnak a „leverage", vagyis hogy kis energiabefektetéssel nagy hatást lehet elérni. Dr. Fuller
szerint az emberiség egyre több vagyont tud létrehozni egyre több ember számára egyre kisebb
erőfeszítés árán.
Más szavakkal: a modern technika találmányainak segítségével — olyan találmányokéval, melyek
valójában alig használnak nyersanyagot — mindannyian sokkal több pénzt kereshetünk nagyon kevés
idő- és energiaráfordítással.
A kérészéltűség vagy múlandóság árnyoldala, hogy lesznek emberek, akik egyre kevesebb pénzhez
jutnak a jövőben, és ezek éppen azok, akik a legtöbb nyersanyagot használják fel, és fizikai
értelemben a legtöbb munkát végzik a megélhetésükért. Vagyis a pénzügyi jövő azoké, akik a
legtöbbet hozzák ki a legkevesebb erőfeszítéssel.
szerrel, és amelynek termékei javításra szorulnak. Az a terület, ahol a legtöbb lehetőség kínálkozik, a
legtágabb üzletág: az oktatás. Ha belegondolünk, milyen hatalmas összegeket költenek oktatásra és
képzésre, megdöbbenünk. Nemcsak a magániskolákról, az egyetemekről és főiskolákról van szó. A
legnagyobb összegek az üzleti, a katonai, az otthoni és különféle szakmai tanfolyamokra mennek el.
Mégis az oktatás az az üzletág, amelyet a múltban a legtöbbet gyaláztak. Az oktatás — amint
mindnyájan tudjuk — elavult, drága és változtatásra szorul.
Az idén küldte el nekem egyik barátom, Dan Osborne, nemzetközi valutakereskedő a The
Economist weboldalán található cikk egy másolatát. Néhány sort idézek belőle:
Michael Miiken, az alacsony értékű kötvények királya, aki egyszer egyetlen év alatt 500 millió dollárt
keresett, jelenleg a világ egyik legnagyobb oktató cégének kiépítésén dolgozik, a Knowledge
Universe-ön. A Kohl-berg, Kravis and Roberts, egy kivásárló cég, amely világszerte rettegésben tartja
a cégvezetőket, szintén rendelkezik oktatási céggel: Kindercare a neve. A Wall Streeten az elemzők
egyre-másra sietve hangoztatják, hogy az oktatásban paradigmaváltás megy végbe a privatizáció és a
racionalizáció égisze alatt.
Miért vált egyszeriben mindenki ilyen izgatottá? Mert párhuzamot vélnek felfedezni az oktatás és
az egészségügy között. Huszonöt évvel ezelőtt az egészségügy jórészt az állami, illetve az önkéntes
szektorba volt szorítva. Ma több milliárd dolláros, főként magánkézben lévő üzletág. Sok gazdag
ember, nem csak Mr. Miiken és Henry Kravis, de Warren Buffet, Paul Allén, John Doerr és Sam Zell
is meg vannak győződve róla, hogy az oktatás ugyanebbe az irányba mozdul el. A hagyományos
iparágakhoz tartozó cégek olyan vállalatokba fektetnek be, mint a Sun, a Microsoft, az Oracle, az
Apple, a Sony, a Harcourt General és a Washington Post Group.
Az Egyesült Államok kormánya azt állítja, évente 635 milliárd dollárt költ oktatásra, többet, mint a
nyugdíjakra vagy a hadügyekre, és a jóslatok szerint az egy főre eső oktatási kiadás a következő
évtizedben további 40%-kal nőni fog. A magáncégeknek jelenleg mindössze 13% a piaci
részesedésük, ez főként a képzési programokban érvényesül, és legtöbbjük családi vállalkozás, mely
megérett a konszolidációra. Az International Data Corporation, a nemzetközi adatszolgáltató hivatal
trendelőrejelzese szerint ez a részesedés a következő két évtizedben 25%-kal fog nőni.
kat, tudtuk, hogy révbe értünk. Ez a nagyon rangos egyetem nemzetközile elismert
oktatóprogramjairól híres.
Vissza a tervhez
Úgy látom, jelentős igény mutatkozik a pénzkezelés, a vállalkozások és a befektetések
oktatására — ezeket ugyanis nem tanítják az iskolákban. Véleményem szerint az
elkövetkezendő években hatalmas tőzsdekrachnak nézünk elébe, és szomorú valósággá válik,
hogy sok embernek nem lesz elég nyugdíja és megélhetése öregkorára. Azt gyanítom, hogy
körülbelül tíz év múlva óriási kereslet lesz a sokkal lényegesebb pénzügyi oktatás iránt. A
szövetségi kormány nemrégiben tudomására hozta Amerika lakosságának hogy nem
számíthatnak kizárólag a társadalombiztosításra és a betegbiztosításra, amikor nyugdíjba
mennek. Sajnos ez a figyelmeztetés sokak számára túl későn jött, főként, mert az iskolában
nem tanulták meg, hogyan kezeljék a pénzüket. Sharon, Kim és én azon igyekszünk, hogy ezt
az oktatást — jelenlegi termékeink révén és az interneten keresztül egyaránt — sokkal
alacsonyabb áron biztosítsuk, mint a jelenlegi iskolarendszer tehetné.
Ha pedig interneten is hozzáférhetővé tesszük oktatóprogramjainkat, technológiai és
internetes cég leszünk, nem elsősorban könyvkiadó, mint jelenleg. Ha kérészéltű formában
kezdjük forgalmazni termékeinket, cégünk értéke sokszorosára nő majd, mert egy jobb
termékkel jelenünk meg a nemzetközi piacon, kényelmesebben hozzáférhető formában kínáljuk,
és sokkal olcsóbban. Vagyis egyre többet nyújtunk egyre kevesebb ráfordítással, ami a nagy-
nagy gazdagság kulcsa.
Tehát leszek valaha milliárdos? Nem tudom. Továbbra is igyekszem elérni ezt a célt.
Hogyan fogom csinálni? Azt sem tudom. Még ki kell találnom. Egyet azonban biztosan tudok:
Éveken át mérgelődtem, hogy az iskolában nem tanítottak semmit a pénzről, a vállalkozásról
vagy a meggazdagodásról. Sokat gondolkodtam rajta, vajon miért nem tanítottak olyan
tantárgyakat, amelyeket használhatnék az életben, azok helyett, amelyekről már akkor tudtam,
hogy soha nem fogom őket használni. Azután egyszer valaki rám szólt: „Ne panaszkodj már
annyit, inkább tegyél valamit az ügyért!" Megfogadtam a tanácsot. Úgy gondoltam, ha engem
zavart, hogy nem tanulhattam a pénzről, a vállalkozásokról és a meggazdagodásról, bizonyára
másokat is.
Egy szó, mint száz, Kim, Sharon és jómagam összemérjük erőinket az iskolarendszerrel. A
jelenlegi iskolarendszer alkalmazottakat és szakem-
berekét képez. Kérészéltű termékünket azoknak adjuk el, akiknek arra van szükségük, amit mi
kínálunk, vagyis vállalkozóknak, cégtulajdonosoknak vagy cégekbe befektetni kívánó személyeknek
szóló oktatásra — nem olyan ismeretekre, amelyek ahhoz kellenek, hogy valaki más cégében
dolgozzék. Ez a célközönségünk, és az interneten kiválóan elérhető, nincs szükségünk az elavult
iskolarendszerre. Ez a tervünk; hogy sikerül-e megvalósítanunk a célunkat, azt csak az idő dönti majd
el.
Ha ön anyagilag független, multimilliomos, esetleg a következő milliárdos kíván lenni, mi szívesen
szegődünk társául a pénzügyi okulásában.
41. fejezet
Sokszor hallok olyasmit, hogy „Ha sok pénzem lesz, egyszer s mindenkorra vége az anyagi
gondjaimnak". Valójában pedig ekkor kezdődnek csak igazán az anyagi gondok. Az egyik ok,
amiért olyan sok újgazdag hirtelen tönkremegy, hogy a régi pénzügyi szokásaikat használják új
anyagi gondjaik kezelésére.
1977-ben beindítottam első nagy vállalkozásomat, a műanyag tárcákat gyártó céget. Amint
azt az előző fejezetben már említettem, az eszköz túlnőtte az embereket, akik létrehozták.
Néhány évvel később megalkottam egy újabb eszközt, ez is gyorsan nőtt, és csakhamar
ugyanarra a sorsra jutott, mint az előző. Ezt is elveszítettem. Csupán a harmadik cégemnél
tanultam meg, amire gazdag apám mindig is meg akart tanítani.
Szegény apám teljesen odavolt pénzügyi helyzetem hatalmas ingadozásai láttán. Szeretett
engem, és fájt neki, hogy egyszer a csúcson lát, egyszer meg a béka hátsófele alatt. Gazdag
apám ezzel szemben örült nekem. Két nagy cégalapításom és bukásom után a következőket
mondta: „A legtöbb milliomos három céget veszít, még mielőtt nagy nyereséget könyvelhetne
el. Te csak két céget veszítettél. Az átlagember soha nem veszít egyetlen céget sem, ezért van,
hogy az emberek 10%-a birtokolja a vagyon 90%-át."
Miután elmesélem, hogyan kerestem majd veszítettem milliókat, sokszor teszik fel nekem azt
a fontos kérdést, hogy „Miért mennek tönkre a gazdagok?" A következő válaszokat adhatom
erre — mindet személyes tapasztalataim alapján:
1. ok: Azok, akik pénz nélkül nőttek fel, nem tudják, hogyan kell kezelni a sok pénzt. Amint
arról korábban már volt szó, a túl sok pénz gyakorta legalább akkora problémákat vet fel, mint
a túl kevés. Ha valaki nem tanulta meg, mit kezdjen a nagy pénzzel, vagy nincsenek megfelelő
pénzügyi ta-
nácsadói, akkor minden valószínűség szerint vagy bedugja pénzét egy bankba, vagy egyszerűen
elveszíti. Ahogyan gazdag apám mondta: „A pénz nem tesz gazdaggá. A pénzben erő rejlik, amely
gazdaggá, de szegénnyé is tehet. Naponta több milliárd ember szolgáltat erre bizonyítékot. A
legtöbbjüknek van némi pénze, de arra költik, hogy szegényebbek legyenek, és egyre mélyebbre
süllyedjenek az adósságban. Ezért jelentenek oly sokan csődöt manapság, amikor a világtörténelem
legjobb gazdasági helyzetét éljük. Probléma megint csak azokkal az emberekkel van, akik a pénzükön
forrásokat vásárolnak, de eszközöknek hiszik azokat. Biztos vagyok benne, hogy az elkövetkező
néhány évben sok mai fiatalra vagy hirtelen meggazdagodott milliomosra pénzügyi küszködés vár,
mert nem értenek a pénzhez.
2. ok: Amikor az emberek pénzhez jutnak, rájuk tör a mámor, mintha
kábítószert vettek volna be, és elhomályosítja a szellemüket. Gazdag apám
szerint „Amikor az embereken erőt vesz a »pénzmámor«, azt hiszik, intelli
gensebbek, pedig éppen hogy ostobábbak. Azt képzelik, övék a világ, és
azonnal eszeveszett költekezésbe kezdenek.
Adószakértőm és könyvvizsgálóm, Diane Kennedy, egyszer azt mondta: „Sok gazdag ember mellett
dolgoztam mint tanácsadó. Mielőtt hatalmas vagyonukat elveszítve tönkremennének, általában három
dolgot tesznek. Egy: vesznek egy repülőgépet vagy egy nagy hajót; kettő: elutaznak szafarira; három:
elválnak a feleségüktől, és elvesznek egy sokkal fiatalabb nőt. Amikor ez a három dolog megtörténik,
készülök a csődre." Ugyanaz a helyzet tehát, mint az első oknál: ezek az emberek forrásokat
vásárolnak, illetve elválnak egy eszköztől, amivel forrást hoznak létre, azután feleségül vesznek egy
újabb forrást. Így már kettő, vagy még több forrásuk van.
3. ok: Ha az embernek pénze van, egyes barátai és rokonai közeledni
igyekeznek hozzá. Sokaknak nagyon nehezükre esik nemet mondani a sze
retteinek, amikor azok pénzt kérnek kölcsön. Velem ez nem történt meg, de
számos családi és baráti kapcsolatot láttam megszakadni, amikor valaki hir
telen meggazdagodott. Ahogyan gazdag apám mondta: „A meggazdagodás
egyik fontos feltétele, hogy megtanuljunk nemet mondani magunknak és a
szeretteinknek." Akik hirtelen jött vagyonukat hajókra és nagy házakra köl
tik, azok önmaguknak sem tudnak nemet mondani, nem hogy a családtagja
iknak. Végül egyre nagyobb adósságokba verik magukat csak azért, mert
hirtelen pénzhez jutottak.
Ha egyszeriben pénzre teszünk szert, egyesek kölcsön akarnak kérni tőlünk, a bankok viszont
többet akarnak kölcsönadni. Ezért szokták azt mondani, hogy „a bankok akkor adnak kölcsönt, ha
nincs rá szükségünk". Ha azután rosszul mennek a dolgaink, nem elég, hogy gondot okoz a rokona-
gatlant kell vennie." Más szóval az a baj, hogy túl sok pénzt keresek, be kell tehát fektetnem
valamennyit olyasmibe, mint az ingatlan, mert a nyugdíjter-vem nem tud felvenni több pénzt. A
gazdagok részben azért lesznek egyre gazdagabbak, mert úgy vesznek több befektetést, hogy
kihasználják az adótörvényeket. Lényegében tehát azt a pénzt, amit adó formájában kellene
kifizetniük, további eszközökre fordítják, így levonhatják a jövedelmükből, és ezzel törvényesen
csökkentik az adójukat.
A korábban már bemutatott gúla számomra az egyik legfontosabb séma a vagyonteremtéshez,
továbbá a megszerzett vagyon megtartásához és növeléséhez. Amikor bemutatom az ábrát, meg
szokták kérdezni, miért részei a kiadások a szerkezetnek. Azért, mert a kiadások hatására válunk
gazdagabbá vagy szegényebbé, függetlenül attól, mennyi pénzt keresünk. Gazdag apám gyakran
mondta: „Ha meg akarod tudni valakiről, hogy meggazdagszik vagy elszegényedik-e a jövőben, nézd
meg a kiadás rovatot a pénzügyi kimutatásában." Gazdag apám nagyon fontosnak tartotta a
kiadásokat. Szerinte „Vannak kiadások, amelyek gazdaggá tesznek, és vannak mások, amelyek
szegénnyé. Az okos cégtulajdonos és befektető tudja, melyikre van szüksége, és ellenőrzi a kiadásait."
„Főként azért alkotok befektetéseket, mert ezáltal növelhetem a jó kiadásaimat" — mondta egyszer
gazdag apám. „Az átlagembernek nagyrészt rossz kiadásai vannak." A jó és rossz kiadások közötti
különbség volt az egyik fő ok, amiért gazdag apám eszközöket hozott létre. A maga alkotta
eszközökön újabb eszközöket vehetett. Erre hívta fel a figyelmemet, amikor gyerekkoromban a
tengerparton sétálva frissen vásárolt, méregdrága ingatlanját szemléltem: „Nekem sem telik ilyen
telekre, de a cégemnek igen."
Ha értjük a C negyedben érvényesülő adótörvényeket, felfedezzük, hogy a gazdagok részben azért
lesznek egyre gazdagabbak, mert az adótörvények a B negyedbeliek számára lehetővé teszik —
inkább, mint a többi negyedbeliek számára —, hogy adózás előtti pénzből építsenek, alkossanak vagy
vegyenek más eszközöket. Valójában az adótörvények szinte arra késztetnek, hogy egyre újabb
befektetéseket vásároljunk adózás előtt, ezért kapok olyan telefonhívásokat, hogy vegyek még egy
ingatlant vagy céget. Az A negyedhez tartozók ellenben kénytelenek az adózás utáni pénzükből
eszközöket építeni, alkotni vagy venni.
Mit tegyünk a túl sok pénzzel?
„Ha gazdag akarsz lenni, legyen egy terved, hogy miként gazdagodsz meg, és legyen terved
arra is, hogy mit fogsz csinálni a pénzzel, még mielőtt
megkerested. Ha nem készítesz előre tervet a majdani pénzed felhasználd sáról, könnyen előfordulhat,
hogy búcsút mondhatsz a pénzednek, még mielőtt hozzájutsz." Gazdag apám többek között azért
ragaszkodott hozzá, hogy tanulmányozzam az ingatlanbefektetéseket, mert azt akarta, hogy értsek
hozzájuk, még mielőtt sok pénzem lesz. Ma, ha a könyvelőm rám telefonál, és azt mondja: „Túl sok a
pénze. Több befektetést kell vennie", tudom, hová tegyem a pénzemet, milyen társasági formát
használjak, és mit vegyek. Felhívom a brókeremet, és további ingatlanokat veszek. Ha értékpapírt
vásárolok, a pénzügyi tervezőmet szoktam felhívni, és veszek egy biztosítási terméket, amelyen azután
részvényeket, kötvényeket vagy befektetési alapokat vásárolok. Vagyis a biztosítók a gazdag
cégtulajdonosok számára speciális biztosítási termékeket kínálnak. Ha egy cég biztosítást köt, az a
cégnek költség, így a tulajdonos számára gyakran eszközt jelent, és számos adózási előnnyel jár. Más
szóval: amikor a könyvelőm felhív, a pénz nagy részét már elköltöttem az előre kidolgozott terv
szerint. Olyan költségekként adom ki, amelyek gazdagabbá tesznek, és nagyobb biztonságot adnak.
Ezért nagyon fontos személy a gazdag ember csapatában a pénzügyi tanácsadó és a biztosítási ügynök.
Az évek során sok olyan embert láttam, akiknek nagyon nyereséges vállalkozásaik voltak, végül
mégis tönkrementek. Ez azért történt, mert nem kontrollálták a költségeiket. Ahelyett, hogy újabb
eszközökre költöttek volna — például ingatlanra vagy értékpapíreszközökre —, léha üzleti
reprezentációs költségekbe verték magukat, vagy nagy házakat, nagy jachtokat, gyors autókat, esetleg
új barátokat vettek. Ahelyett, hogy anyagilag megerősödtek volna, egyre gyengültek, hiszen amit
megkerestek, az mindjárt ki is folyt a kezük közül.
Egyik találkozásunk alkalmával gazdag apám valami olyasmit mondott, ami egyszeriben
megváltoztatta a gondolkodásomat; a szegények gondolko-dásmódjáról hirtelenjében átváltottam a
gazdagokéra: „Ha van tervem a meggazdagodásra, és ismerem az adótörvényeket, valamint a
társasági törvényeket, a kiadásaimat arra használhatom, hogy meggazdagodjak. Az átlagembert
szegényebbé teszik a kiadásai. Ez az egyik leglényegesebb oka, hogy egyesek meggazdagszanak,
mások pedig elszegényednek. Ha meg akarsz gazdagodni, és gazdag is akarsz maradni, kontrollálnod
kell a kiadásaidat." Ha ezt a kijelentést átlátjuk, akkor megértjük, miért törekedett gazdag apám
alacsony bevételre és magas kiadásokra. így lett egyre gazdagabb. Azt mondta, „a legtöbben azért
veszítik el a pénzüket és mennek tönkre, mert megtartják a szegények gondolkodásmódját, a
szegények pedig magas bevételre és alacsony kiadásra törekszenek. Ha nem váltunk át a gazdagok
gondolkodására, örökösen attól fogunk rettegni, hogy elveszítjük a pénzünket, kuporgatunk, a
fogunkhoz verjük a garast, ahelyett hogy pénzügyileg intelligensebben állnánk a kérdéshez, és egyre
gazdagabbakká válnánk. Amint megértjük, miért törekszenek a gazdagok a magas kiadásra és az
alacsony bevételre, meglátjuk az érem másik oldalát."
Egy lényeges kitétel
A fenti bekezdés az egész könyv egyik legfontosabb mondanivalóját tartalmazza. Mondhatni
erről szól ez a könyv. Aki ezt nem érti világosan, annak azt tanácsolom, üljön le egy barátjával,
aki szintén olvasta a könyvet, és beszélje át ezt a részt, hogy mélyebben megértse a lényegét.
Nem feltétlenül szükséges, hogy egyetértsenek az olvasottakkal, csak értsék meg alaposan.
Ezáltal tisztába jöhetnek vele, hogy létezik egy olyan világ, amelyben túl sok a pénz, és
beláthatják, hogyan válhatnak maguk is részeseivé ennek a világnak. Gazdag apám szerint
„Aki nem vált át másfajta gondolkodásmódra a pénzzel kapcsolatban, az csak az érem egyik
oldalát láthatja; mégpedig azt, amelyik a világot olyannak mutatja, hogy kevés benne a pénz.
Ezek az emberek soha nem pillantják meg azt a világot, ahol túl sok a pénz, még akkor sem, ha
sokat keresnek."
Ha megértjük, hogy létezik egy világ, amelyben túl sok a pénz, értünk egy kicsit az adózási
joghoz és a társasági joghoz, felfogjuk, miért fontos kontrollálni a költségeinket, akkor egy
teljesen más világ tárul elénk, egy olyan világ, amelybe kevesen nyernek bepillantást. Ennek a
világnak az ész-lelése a fejünkben kezdődik. Ha a szellemi látásmódunk átalakul, megértjük,
miért mondta gazdag apám, hogy „Én arra használom a kiadásaimat, hogy egyre gazdagabb legyek,
míg az átlagember arra használja, hogy egyre szegényebb legyen." Aki megérti ezt a kijelentést,
beláthatja, miért gondolom, hogy az iskolarendszernek nagy gondot kellene fordítania a pénzügyi
műveltség oktatására. Ezért segíthetnek sokat CASHFLOW társasjátékaim meglátni a pénz világát,
amely csak kevesek számára tárul fel. A pénz világa olyan, mint az Aliz Csodaországban látcsöve. A
CASHFLOWjátékban a pénzügyi kimutatások ismerete által juthat ki a játékos a mókuskerékből a
befektetés világának gyorsító sávjára, abba a világba, amely az akkreditált befektetőnél kezdődik.
Útmutatás
A kérdés tehát az, hogyan teheti az embert gazdaggá az alacsony bevétel és a magas kiadás. A
választ az a mód adja meg, ahogyan a kifinomult befektető használja az adótörvényeket és a társasági
törvényeket, hogy visz-szahozza a kiadást a bevételrovatba.
íme egy példa:
A következő oldalon lévő ábra megmutatja, mire törekszik a kifinomult befektető.
Nyereségkfmutatás
Ez az ábra az embereknek azt a 10%-át szemlélteti, akik a vagyon 90%-át
mondhatják magukénak.
A kérdés megint csak az, miként tesz gazdaggá az alacsony bevétel és a magas kiadás?
Aki megérti, hogyan és miért van ez így, az egyre nagyobb pénzbőséget lát maga körül.
Ez utóbbi séma jellemzi a világ népességének nagy részét. Másként szólva: a pénz befolyik,
aztán kifolyik a kiadásrovaton keresztül, és többet nem térül meg. Ezért igyekszik annyi ember
takarékoskodni, gyűjtögetni, lefaragni a kiadásait. Ez a séma jellemzi az olyan embert is, aki
határozottan ki meri jelenteni, „a házam eszköz", noha a pénz kifolyik a kiadásrovaton
keresztül, és nem jön vissza, legalábbis nem rögtön. Ilyen séma szerint gondolkoznak azok is,
akik azt állítják, „Minden hónapban pénzt vesztek, de az állam adókedvezményt ad a
veszteségeimre." Ezt hangoztatják ahelyett, hogy „A befektetéseim pénzt hoznak, és az állam
adókedvezményt ad, hogy pénzt keressek."
Gazdag apám szerint „Az egyik legfontosabb kontroll egy kérdés formájában fogalmazható
meg, ez a kérdés pedig a következő: »A kiadásrovatban szereplő pénznek hány százaléka jön
vissza a bevételrovatba egy hónapon belül?«" Gazdag apám több órát, sőt napokat szentelt
ennek megvitatására velem. Miután megértettem álláspontját, egy olyan új világ tárult fel
előttem, amelyet a legtöbben sosem látnak meg. Az egyre növekvő gazdagság világába nyertem
bepillantást, mely cseppet sem hasonlatos azon emberek világához, akik keményen dolgoznak,
sokat keresnek és alacsony költségekkel élnek. Tegye fel tehát a kérdést önmagának: „A
kiadásrovatban szereplő pénznek hány százaléka kerül vissza a bevételrovatba egy hónapon
belül?" Ha megérti, hogy ez miként lehetséges, akkor ön is megláthatja és megteremtheti az
egyre növekvő gazdagság világát. Ha nehézséget okoz ennek a gondolatnak a megértése,
beszélje meg valakivel. Ha elkezdi tisztán látni ezt a kérdést, kezdi felfogni, mit tesz egy
kifinomult befektető. Szerintem ez megér egy beszélgetést, és amúgy is érdemes többször
átolvasni és megbeszélni ezt a könyvet. Azért írtuk ugyanis, hogy megváltoztassuk az olvasó
gondolkodásmódját, hogy a jövőben ne túl kevés pénzt lásson maga körül, hanem teremtse meg
a túl sok pénz világát.
A költségek ereje
CÉG
jövedelem
PORTFOLIÓ
értékpapíreszköz
PASSZÍV
ingatlaneszköz
KIADÁSOK
Ötödik szakasz
Visszaadás
42. fejezet
alapítasz és meggazdagszol? Pont olyan rémes lettél, mint Miké apja ... egy kapzsi gazdag
ember, aki egyre csak gazdagszik.
Dan lassanként lehiggadt, ahogy tovább játszottuk. Végül, a játszma végén megbeszéltük,
hogy másnap a szállodája éttermében újra találkozunk és mutatok neki valamit, amin éppen
dolgozom.
A következő nap elvittem Dannek a játékot.
— Mire való ez a játéktábla? — kérdezte, miután leültünk az asztalhoz.
Megmutattam neki a játékot, és elmagyaráztam az elméletemet, miszerint
a szegénységet az oktatás hiányossága okozza.
— Tanulható dologról van szó. Otthon tanulja az ember. Mivel az isko
lában nem tanítanak a pénzről, otthon kell tanulnunk róla.
— És mit tanít meg a játék? — kérdezte.
— A pénzügyi műveltség szókincsét — feleltem. — Szerintem a szavak
a leghatásosabb eszközök, üzleti értelemben eszközök, mert a szavak befo
lyásolják az agyunkat, és az agyunk alakítja ki a valóságról alkotott képün
ket. Sok embernek az a baja, hogy felnő a szülői házban, elköltözik, és be
fejezi az iskolát anélkül, hogy megismerné a pénzzel kapcsolatos szókin
cset. Az eredmény: életre szóló anyagi gondok.
Dan tanulmányozta a színes j átéktáblát, miközben a pincér még egy kávét hozott.
Azt akarod mondani, hogy egy társasjátékkal akarsz véget vetni a szegénységnek? —
kérdezte szarkasztikusan.
Nem — feleltem mosolyogva. — Ennyire nem vagyok sem naiv, sem| optimista.
Elsősorban olyanoknak készítettem ezt a játékot, akik cégtulajdonosokká és befektetőkké
akarnak válni. A készpénzáramlás irányítása alapvető jártasság mindenki számára, aki
meg akar gazdagodni.
Tehát olyanoknak készítetted a játékot, akik meg akarnak gazdagodni, nem a
szegényeknek? — kérdezett vissza Dan, és megint feltámadt benne a harag.
Felindultságán ismét mosolyognom kellett.
— Ugyan, dehogy. Nem akarom kizárni belőle a szegényeket. Ismétlem:
Azoknak készítettem a játékot, akik meg akarnak gazdagodni, akár gazda
gok jelenleg, akár szegények.
Dan arckifejezése egy kissé megenyhült.
— Jól értetted — mondtam halkan. — A termékeimet azoknak szántam,
akik meg akarnak gazdagodni — ismételtem meg még egyszer. —Nem se
gíthetnek senkin, akárki is az illető, vagy akármilyen anyagi helyzetben van
is, csak akkor, ha az illető meg akar gazdagodni. A gazdagokon és a közép
osztálybelieken sem segít, csak ha nagyobb gazdagságra vágynak.
nítja az embereket, hogyan gazdagodjanak meg, hanem arra is, hogyan legyenek nagyvonalúak?
Bólintottam.
— Ez is a tervhez tartozik. Nagyon is fontos része.
Dan Mike-kal és velem együtt nőtt fel, így tehát ismerte gazdag apámat. Hallott közös befektetési
tervünkről is, melyet Vietnamból való hazatérésem után készítettünk. Tisztában volt vele, milyen utat
jártam be, mire cégtulajdonos és befektető vált belőlem. Amikor a 3. és 4. szakaszról beszéltem neki,
vagyis hogy mások cégeibe fektetek be a meggazdagodásom érdekében, dühös lett rám. Ezek után
megismertettem az 5. szakasszal.
— Mint mondtam, az 5. szakasz gazdag apám tervének valószínűleg a
legfontosabb része, és szándékosan építettem be a játékba — folytattam a
magyarázatot.
— Mi tehát az 5. szakasz? — kérdezte Dan. — Mutasd meg a játéktáblán!
A „gyorsító sáv" rózsaszínes árnyalatú kockáira mutattam a táblán. A játékban két különböző
sávban lehet haladni. A belső körön, melyet „mókuskeréknek" hívunk, illetve a külső, nem egészen
ovális körön, ez az úgynevezett „gyorsító sáv"; ez az, ahol a gazdagok befektetnek.
Ezek a rózsaszín négyzetek képviselik az 5. szakaszt — mondtam, miközben ujjamat az egyik
négyzetre helyeztem.
„Gyermekkönyvtár" — olvasta Dan hangosan az ujjammal mutatott négyzetben lévő feliratot.
Ezután egy másik négyzetre böktem.
„Rákkutató intézet" — olvasta fel Dan ismét a feliratot. És ez a négyzet is ilyen —
mondtam ujjamat odébbcsúsztatva.
„A hit ajándéka" — olvasta Dan az ujjamnál lévő szöveget.
— Szóval jótékonysági négyzeteket helyeztél el a gyorsító sávon: a:
gyón gazdagok befektetési sávján? — kérdezte Dan.
Bólintottam, és a következő magyarázatot adtam:
— Igen. A gyorsító sávban kétféle álom létezik. Az egyik a személyes
élvezetekről szól, a másik arról, hogy jobb világot teremtsünk mások szá
mára kivételesen nagy vagyonúnkkal.
Dan fejét ingatva megjegyezte:
— Szóval Miké apja nemcsak a meggazdagodásra, hanem a jótékonyság
ra is megtanított titeket Mike-kal?
Bólintottam, miközben gyorsan végigmutogattam a játéktáblán található különféle jótékonysági
álmokat.
— Gazdag apám szerint a befektető egyik legfontosabb kontrollja, hogy
a pénz nagy részét visszaadja a társadalomnak.
Gazdag, kapzsi ember hírében állt — mondta Dan. — Rémes történetek keringtek a
kapzsiságával kapcsolatban.
A legtöbben ilyennek hitték — feleltem. — Miké és én másnak ismertük. Minél több pénzt
keresett, annál többet adott. De csöndben adta.
Ezt nem tudtam — mondta Dan. — Tehát idős korában az összegyűjtött pénzét mind visszaadta
a társadalomnak.
Nem mindet — helyesbítettem. — Valamennyit a gyerekeire is akart hagyni. Azt akarom csak
megértetni veled, hogy sokan úgy vélik, a gazdagok mind kapzsik. Ez elhomályosítja a
tisztánlátásukat, és nem veszik észre, hogy nem minden gazdag ember kapzsi. Hajói körülnézel,
meglátod, menynyi mindent adtak a gazdagok a társadalomnak. Gondold csak végig, mit adott
vissza Andrew Carnegie a könyvtáraival, Henry Ford a Ford Alapítvánnyal és Rockefellerek a
Rockefeller Alapítvánnyal. Az én hősöm, Soros György, a Qantum Alapítvány atyja, hatalmas
pénzösszegeket áldoz a globális társadalom létrehozásának és a nemzetek közötti jobb anyagi
egyetértés reményében. A politikai vezetők szájából mégis a legtöbbször csúnya dolgokat
hallunk róla és fedezeti befektetési alapjáról. John D. Rockefeller nemcsak jótékonysági
alapítványt tett, nagy összegeket adott a Chicagói Egyetemnek is, ahogyan sok más gazdag,
végzett diák is adakozott volt iskolájajavára. Számos különlegesen gazdag ember hozott létre
felsőfokú oktatási intézményeket, így Stanford alapította a S tanford Egyetemet, Duke pedig a
Duke Egyetemet. A gazdagok mindig is lelkes pártfogói voltak a felsőoktatásnak.
A Vanderbilt Egyetemet is egy nagyon gazdag vállalkozó alapította — tette hozzá Dan. —
Tudom, hogy a gazdagok állásokat teremtenek, javakat és szolgáltatásokat biztosítanak az élet
jobbítása érdekében. Te pedig most arra hívod fel a figyelmemet, hogy gyakran még pénzt is
adnak vissza a társadalomnak — folytatta.
Igen, pontosan ezt mondom. Mégis sokan csak a kapzsiságot látják a gazdagokban. Tudom,
hogy vannak kapzsi gazdagok, de ugyanúgy vannak kapzsi szegények is.
— Tehát a te gazdag apád visszaadta a pénzt? — ismételte meg Dan.
— Igen. Az 5. szakasz tette őt igazán elégedetté. Különben is a jótékony
kodás növelte költségeit, csökkentette a jövedelmét, és átjuttatta a tükörüveg
túloldalára.
— Micsoda? — kérdezte Dan megütközve. — Miféle tükörüvegen?
— Ne is törődj vele — mondtam. — Elég annyi, hogy a nagyvonalúság
különféle tekintetben megelégedésére szolgált.
— Mire adakozott? — érdeklődött Dan.
Minthogy az apja rákban halt meg, alapítványa óriási összegeket költött rákkutatásra.
Egy kis vidéki kórházban többek között építtetett egy külön kórtermet rákbetegek részére,
ahol az ápoltak állandóan együtt lehettek a szeretteikkel. Nagyon vallásos ember volt,
ezért az egyházközségében építtetett egy külön osztálytermet a vasárnapi iskola részére.
Pártolta a művészeteket is, számos tehetséges művész műveit megvásárolta, és a
múzeumok részére is adakozott. A legjobb pedig, hogy az alapítványa olyan jól
szervezett, hogy gazdag apám halála után sem szűnik meg pénzt keresni és adakozni.
Gazdag apám így halála után is sok jót tehet a társadalomért. Az általa létrehozott
vagyonkezelő társaságok és alapítványok éveken át biztosítanak majd pénzt számos
nemes célra.
Azt tervezte, hogy életében is legyen fölösleges pénze, és hogy halálában is legyen
fölösleges pénze — mondta Dan.
— Mindenesetre volt terve — mondtam.
Tehát a te CASHFLOW játékodban minden benne van, amit gazdag apád tanított.
Megtanította, hogyan kell megkeresni a pénzt, és hogy miként kell visszaadni.
Igyekeztem belefoglalni a pénzről szóló legfontosabb tanításait. És a visszaadás
fontossága az egyik ilyen dolog. Megtanította, hogy irányítsam a pénzszerzés folyamatát
és a visszaadásét is.
— Bárcsak többen tennék — mondta Dan.
— Egyre többen lesznek, akik több pénzt fognak visszaadni. Itt van a né
pességrobbanás nemzedéke. Sokan közülük a hatvanas évek hippijei közül
kerülnek ki, és ma szélsebesen milliomosokká válnak. Néhány év múlva az
ő forradalmuk biztosítja majd a pénzerőt. Az egykori hippik és nemzedék
társaik társadalmilag nagyon elkötelezettek. Ami tudást ők magukkal hoztak
a hatvanas évekből, az a következő években fog kicsírázni. Ideáljaik vagyo
nukkal ötvözve jelentős pénzügyi, politikai és társadalmi erőt fognak képvi
selni a világban. Úgy gondolom, ők véghez fogják vinni azokat a jótétemé
nyeket, melyeket a kormányunk ma nem engedhet meg magának. A népes
ségrobbanás nemzedékének számos tagja társadalmi felelőssége tudatában
megvalósítja majd azokat a dolgokat, melyekre nem volt módja, amikor sze
gény volt... de most már gazdag.
— Miből gondolod, hogy nagyvonalúak lesznek? — kérdezte Dan.
— Mert ezt látom — feleltem. — Ted Turner egy milliárd dollárt adomá
nyozott az ENSZ-nek, és megrótta az olyan embereket, mint Bill Gates és
társai, amiért nem eléggé nagyvonalúak. Nem egészen három év múlva Bill
Gates egyedül 4 milliárd dollárt ajánlott fel különböző célokra... és Gates
még fiatal. El tudod képzelni, mennyit fog adakozni később?
De nem azért tette, mert perbe fogta a szövetségi kormány? Csak azért ad pénzt, hogy jó színben
tűntesse fel magát, nem?
Sok újságíró ezt szereti hangsúlyozni Gates nagyvonalúságáról írt cikkeiben. De hadd kérdezzek
valamit: Hány újságíró ajánl fel 4 milliárd dollárt? — kérdeztem halkan. — Tény, hogy 1999-
ben Bili Gates teljes munkaidőben foglalkoztatott embereket, akiknek csak az volt a dolguk,
hogy a 325 millió dollárnyi adományt szétosszák. Hány újságíró adományozott 325 millió
dollárt 1999-ben? Tehát, még ha kellett is hozzá Ted Turner noszogatása, tény, hogy Gates
adakozik. És az is tény, hogy a népességrobbanás nemzedékének tagjaiból kikerülő gazdag
vállalkozók nyomást fognak gyakorolni egymásra, hogy a nagyvonalúságot szorgalmazzák.
Társadalmilag nem lesz illő gazdagnak és zsugorinak lenni.
— Tehát Miké apja nagyvonalú volt, és ezt plántálta beléd, és Mike-ba is.
Bólintottam.
És bár a városban sokan bírálták a gazdagsága miatt, ő továbbra is csendben adakozott. A
nagyvonalúságot egyrészt pénzügyileg értelmes viselkedésnek tartotta, másrészt örömet okozott
neki.
Ezt tényleg nem tudtam — mondta Dan szinte már tiszteletteljes hangon, mert kezdte másként
látni gazdag apámat. — És az adakozás boldoggá tette?
Bólintottam.
Idős korára olyan béke töltötte el, amilyet korábban sosem láttam rajta. Életében sok jót tett, és
halálában sem szűnik meg jót tenni. Teljes életet élt.
Nagyon büszke volt Mike-ra és rám — folytattam. — Azt mondta, tudja, hogy apám
nyomdokaiba lépek. Tudta, hogy tanár vagyok, és remélte, hogy úgy fogok tanítani másokat,
ahogyan ő tanított engem. Azt akarta, mindkét apám tanítását vigyem tovább . . . legyek gazdag,
és legyek tanár.
— Ennyit akart elérni? — kérdezte Dan.
— Nem. Nem elégedett meg ennyivel. Mindig félt, hogy feladom, és nem járom végig az utat. Félt,
hogy nem lesz bennem elég kitartás, hogy megvalósítsam befektetési tervemet, ami azt jelentette
volna, nem valósul meg pénzügyi álmom. Attól tartott, csatlakozom a feladók táborához, akik a köny-
nyebb utat választják ahelyett, hogy azt tennék, amit kell.
— Menj tovább, törődj mindvégig a saját dolgoddal, légy hű az álmaid
hoz, és megvalósul mind — mondtam halkan. — Ez volt az utolsó tanácsa,
amit nekem adott.
Dan kérdése visszahozott a jelenbe:
— No és minden álmod megvalósult?
Összefoglalás
10 éves a világ
1998. október 11-én Merrill Lynch több amerikai újságban egy egész oldalas hirdetést
jelentetett meg, amelyben közölte, hogy a világ még csak 10 éves. Miért csak 10 éves? Mert
nagyjából 10 éve omlott le a Berlini Fal. Egyes gazdaságtörténészek a Berlini Fal leomlásához
kötik az iparosodás korának végét, és az információ korának kezdetét.
Az információ kora előtt a legtöbb embernek kívülről kellett befektetnie. Most, hogy a világ
elmúlt 10 éves, egyre többen fektethetnek be bennfentesekként. Amikor azt kérdeztem a
hallgatómtól, miért fektetne be más internetes cégébe, és javasoltam, hogy alapítson saját
internetes céget, arra gondoltam, most, hogy az információ korát éljük, sokkal érdemesebb
bennfentesnek lenni, mint kívülállónak.
Három korszak
A feudalizmus korában a gazdagoknak nagy kastélyaik voltak, óriási termékeny
mezőgazdasági földterületekkel. Ezeket az embereket nevezték uralkodóknak, illetve
nemeseknek. Aki nem ebbe a társadalmi osztályba született, az kívülálló maradt, és vajmi kevés
esélye volt rá, hogy bennfentessé válhasson. A 90/10-es szabály irányította az életet. Ezért a
hatalmon lévő 10% házasság, születés vagy hódítás útján került hatalomra; a maradék 90%-
hoz tartoztak a jobbágyok vagy parasztok, akik megművelték a földet, de nem volt semmijük.
A feudalizmus korában tisztelték a derék, szorgalmas embereket; a szorgalmasság
eszményét apáról fiúra továbbadták egymásnak a nemzedékek. Ugyanakkor elkezdték gyűlölni
a gazdagokat—végtére is az emberek 90%-a azért dolgozott, hogy eltartsa azt a 10%-ot, akik
szemlátomást nem dolgoztak. Ez az eszmény is továbböröklődött nemzedékről nemzedékre.
Azután következett az iparosodás kora, amikor a vagyon a termőföldről az ingatlanra
tevődött át. A földekre épületeket, gyárakat, raktárakat, bányákat és lakóházakat építettek fel a
munkásoknak. . . beruházások történtek. A termékeny mezőgazdasági földek értéke egyszeriben
csökkent, mert a földekre felhúzott épületek tulajdonosai váltak a vagyonos réteggé. Érdekes
dolog történt. A termőföldeknek hirtelenjében kisebb lett az értéke, mint a sziklás, nehezen
művelhető területeké. A sziklás vidékek felértékelődtek, mert olcsóbban lehetett hozzájuk jutni,
mint a termőföldekhez. Ráadásul a sziklákra magasabb építményeket lehetett építeni,
felhőkarcolókat vagy gyárakat, és nyersanyagban is gazdagabbak voltak, olajat, vasércet, rezet
lehetett ott bányászni, az iparosodás korának alapanyagait. A korszakváltással egy időben sok
farmer nettó vagyona kevesebb lett. Ahhoz, hogy fenntartsák az életszínvonalukat,
keményebben kellett dolgozniuk, és több földet kellett megművelniük, mint korábban.
Az iparosodás korában vált népszerűvé a „Járj iskolába, hogy jó állásod legyen" elgondolás.
A feudalizmus korában még nem volt szükség hivatalos oktatásra, mert a szakmák apáról fiúra
öröklődtek; a pékek kitanították a gyerekeiket a pékmesterségre stb. A korszak vége felé terjedt
el az „egy" szakma, avagy az életre szóló állás gondolata. Az emberek elvégeztek egy iskolát,
lett egy állásuk, azután lépkedtek előre a vállalati vagy a szakszervezeti ranglétrán, majd,
amikor nyugdíjba mentek, a cég és az állam gondoskodott róluk.
Az iparosodás korában nem a nemesi származásúak gazdagodtak meg, és kerültek
hatalomra. Koldusokból lett királyfikról szóló történetek keringtek.
Nulláról induló vállalkozók váltak milliárdosokká. Amikor Henry Ford elhatározta, hogy
tömeggyártásban állítja elő az autót, egy Detroit nevű városka mellett talált egy olcsó, sziklás
földterületet, amely a gazdáknak nem kellett, és megszületett egy iparág. Gyakorlatilag a Ford
családból lett az új nemesség, és a környezetük, akik beszálltak az üzletükbe, szintén az
újgazdag nemességhez csatlakoztak. Új nevek emelkedtek társadalmi rangra, mint egykoron a
királyok és királynők nevei — olyan nevek, mint Rockefeller, Stanford és Carnegie. Az
emberek tisztelték, de meg is vetették ezeket a családokat nagy vagyonukért és hatalmukért.
Az iparosodás korában — csakúgy, mint a feudalizmus korában — megint csak egy szűk
rétegé volt a vagyon oroszlánrésze. A 90/10-es szabály továbbra is érvényesült, bár most már
nem a születési előjogon alapult, hogy ki tartozik a 10%-ba, hanem elhatározáson. Egyszerűen
azért maradt érvényben a 90/10-es szabály, mert rengeteg energiára, szervezésre, továbbá
pénzre, emberre, földre és erőre volt szükség a vagyon megszerzéséhez és kezeléséhez. Egy
autógyár, egy olajipari cég vagy bánya üzemeltetése igen tőkeigényes vállalkozás ma is; sok
pénz, sok föld és sok szakmailag képzett ember kell hozzá, hogy kiépítsenek egy ilyen céget.
Ezen felül gyakran hosz-szú éveken át tartó bürokratikus folyamatok szükségesek a
beindításához — környezetvédelmi tanulmányok, társasági szerződések, munkaszerződések stb.
Az iparosodás korában sokak életszínvonala emelkedett, de az igazi gazdagság továbbra is
csupán keveseké maradt. A szabályok megváltoztak.
A 90/10-es szabály változott
Amikor a Berlini Fal leomlott és a világháló kiépült, sok szabály változott. Az egyik
legfontosabb közülük a 90/10-es szabály. Jóllehet, valószínűleg mindig is csak a népesség
10%-a fogja kézben tartani a vagyon 90%-át, de más lehetőségek kínálkoznak a 10%-hoz való
csatlakozásra. A világháló megváltoztatta a csatlakozás költségeit. Ma nem kell nemesi
családba születni, mint a feudalizmus korában. Nincs szükség jelentős pénzösszegekre, sem
földekre ahhoz, hogy az ember csatlakozhasson a 10%-hoz. A bekerülés ára mindössze egy
ötlet, az ötletek pedig ingyenesek.
Az információ korában csak információra, illetve gondolatokra van szükség ahhoz, hogy
nagyon-nagyon gazdagok lehessünk. Ezért lehetséges, hogy olyan emberek, akik egyik évben
még rossz anyagi körülmények között sínylődnek, a következő évben a világ leggazdagabbjai
közé kerüljenek. Ezek az emberek gazdagságban gyakran túlszárnyalják a korábbi korszakok
gazdagjait. Egyetemista diákok válnak milliárdosokká, akik még soha semmilyen állásban nem
dolgoztak. A gimnazisták pedig még rajtuk is túl fognak tenni.
Az 1990-es évek elején olvastam egy újságcikket, amelyben ez állt: „Sok orosz állampolgár
panaszkodott, hogy a kommunista uralom alatt elfojtották az alkotókészségüket. Most, hogy a
kommunisták uralmának vége, sok orosz állampolgár rádöbben, hogy hiányzik belőle az
alkotókészség." Én személy szerint úgy gondolom, mindnyájunknak van egy briliáns, kreatív
ötlete, amely csak a miénk, egy olyan ötlet, amelyből hatalmas vagyont lehet kovácsolni. Az
oroszoknak az a problémájuk, hogy — mint sok más állampolgárnak szerte a világban —
nekik sem állt rendelkezésükre gazdag apám irányítása, hogy megtanulják és megértsék a C-B
háromszög erejét. Úgy gondolom, nagyon fontos, hogy többeknek tanítsuk meg, hogyan kell
vállalkozni, és hogyan kell egyedi ötleteikből vállalkozásokat és nagy vagyont létrehozni. Ha
ezt megtesszük, egyre nagyobb fellendülésnek nézhetünk elébe a világ minden táján, amint az
információ kora mind jobban kiterjed.
A történelemben először következik be, hogy a vagyon 90/10-es szabálya érvényét veszti. A
pénzteremtéshez immár nem kell pénz. Nem kellenek már óriási földterületek, és
nyersanyagforrások sem a meggazdagodáshoz. Nincs szükség magas pozícióban lévő barátokra
sem. Nem számít, hogy a rokonaink a Mayflower fedélzetén érkeztek-e, vagy hogy milyen
egyetemet végeztünk, milyen neműek, fajtájúak vagy felekezetűek vagyunk. Ma csupán egy
ötlet kell a meggazdagodáshoz; ahogy gazdag apám mondta: „A pénz egy elképzelés". Sokak
számára azonban a legnehezebb dolog a világon régi elképzeléseik megváltoztatása. A szerint
élnek, hogy nekik már nem lehet újat mutatni. Szerintem pedig csak annak nem lehet újat
mutatni, aki ragaszkodik a régi elképzeléseihez, vagyis „A jó pap holtig tanul".
Tehát, amikor azt kérdik tőlem, „Milyen internetes cégbe fektessek be?", még mindig az a
válaszom: „Fektessen be a saját internetes cégébe!" Ezzel nem feltétlenül azt akarom javasolni
a kérdezőknek, hogy alapítsanak internetes céget, mindössze arra akarom felhívni a
figyelmüket, hogy vegyék fontolóra egy saját cég létrehozását. Számos franchise és
hálózatimarketinglehetőség kínálkozik az interneten keresztül. Ha az ember egyszerűen csak
elgondolkodik saját, C negyedes vállalkozása létrehozásán, agya átáll, és már nem kemény
munkában és fizikai korlátokban gondolkodik, hanem a korlátlan gazdagság lehetőségében.
Mindössze egy ötletre van szükség — és az ötletek korát éljük. Nem javaslom, hogy az
emberek otthagyják a munkahelyüket, és cégalapításba fogjanak. Azt azonban igen, hogy
állásuk megtartása mellett fogjanak vállalkozásba.
ezért sok vásárló bemegy ugyan a boltba, hogy élvezze az élményt, de attól még online fog
vásárolni, olcsóbban.
Van egy kedves barátom, aki évek óta utazási irodát vezet. Ennek ellenére kénytelen nekem
kiszolgálási díjat felszámolni a repülőjegyeim kiállítására, mert a légitársaság újabban nem
fizet neki jutalékot a jegyeladásért. Hűséges alkalmazottjai jó részét el kellett bocsátania, és
aggódik, hogy én is inkább online szerzem majd be a jegyeimet, mert úgy olcsóbb. Közben
valaki más, akinek nincs utazási irodája, és ezért nem vonatkoznak rá az utazási irodákkal
kapcsolatos szabályozások, beindított egy online céget Priceline.com néven. Azzal az ötlettel,
hogy egy olyan igazán nem tartós fogyasztási cikket, mint egy repülőjegy, alacsonyabb áron
kínál, a Priceline.com megalapítója, Jay Walker felkerült a Forbes 400 listájára a világ
leggazdagabb emberei közé. Mindezt alig néhány év leforgása alatt hozta össze. Míg ő
meggazdagszik, szegény, drága barátom kénytelen elbocsátani az alkalmazottjait, és csak
hűséges ügyfeleire számíthat, hogy kitartanak mellette, amiért egyre keményebben fog
dolgozni, és egyre jobb szolgáltatást nyújt. Biztos vagyok benne, hogy meg fog élni, de a cég,
amelyet évekkel ezelőtt létrehozott, hogy biztosítsa a nyugdíját, mostanra teljes munkaidejét
leköti, és semmi biztosítékot nem nyújt arra nézve, hogy megtartja értékét, mire a barátom
nyugdíjba megy.
A dolgok megváltoztak
Minthogy a pénzteremtéshez nem kell pénz, miért ne kereshetnénk sok pénzt? Miért ne
találhatnánk befektetőket, akik befektetnének az elgondolásunkba, hogy mindnyájan
meggazdagodjunk belőle? Azért, mert a régi gondolkodásmód gyakran útban van.
Ahogyan Merrill Lynch megmondta, „a világ csak 10 éves". Jó hír, hogy még most sem késő
megváltoztatni gondolkodásmódunkat és felzárkózni, ha eddig nem tettük meg. Rossz hír viszont,
hogy néha a legnehezebb dolog a régi elképzelések feladása. Íme néhány átértékelésre szoruló, régi
elképzelés, amely nemzedékről nemzedékre öröklődött:
1. „Derék, szorgalmas ember." A valóság az, hogy azokat fizetik a legrosszabbul, és azok adóznak a
legtöbbet, akik fizikai értelemben a legkeményebben dolgoznak. Nem azt akarom mondani, hogy ne
dolgozzunk keményen! Csupán arra szeretném felhívni a figyelmet, hogy szükség van régi
elképzeléseink folyamatos újraértékelésére, és talán újak átgondolására is. Vegyük fontolóra, hogy
mellékállásban a saját vállalkozásunkban dolgozzunk keményen.
is „nem" volt a helyes válasz. Az én válaszom mindig az volt, hogy „Nincs szükség
pénzre a pénzteremtéshez". A pénz előteremtéséhez és megtartásához információra van
szükség. Az újdonság pusztán any-nyi, hogy sokkal nyilvánvalóbbá vált, sem pénz, sem
kemény munka nem kell a sok pénz megkereséséhez.
Nem tudom, mit hoz a holnap; ahogyan senki sem tudja. Ezért tanította gazdag apám — és
ez egyik legfontosabb tanítása volt —, hogy elképzeléseinket állandóan át kell értékelnünk, a
megváltozott körülményekhez kell igazítanunk.
Sok barátom azért marad le szakmailag és anyagilag egyaránt, mert nem értékeli újra saját
elképzeléseit. Elképzeléseik gyakran egymást követő gazdasági korszakokon, generációkon át
továbbörökített helyes, ámde nagyon-nagyon régi válaszok. Vannak gimnazisták, akik
egyáltalán nem akarnak állásba menni. Az a tervük, hogy megkerülik az iparosodás egész
korára jellemző elképzelést a munkahelyi biztonságról, és inkább anyagilag független
milliárdosokká válnak. Ezért kérem az emberektől, gondolkodjanak el azon, hogy saját
internetes céget alapítanak — vagy egyedül, vagy egy franchise-on, esetleg hálózati marketing
alapú cégen keresztül — ahelyett, hogy csak befektetőket keresnének. A mai gondolkodásmód
egészen más, mint a régi, és sok nagyon régi, helyes válasz átértékelődött benne. Gyakran ezek
a régi elképzelések teszik a változás folyamatát olyan nehézzé.
szakítottam meg a kapcsolatot, mert rendszeresen mások ötleteiből kovácsolnak tőkét engedély
nélkül, és a saját ötleteikként adják el azokat.
Gazdag apám szerint „A másolás és a lopás között nem éles a határ. Aki kreatív, annak
óvakodnia kell az ötleteket lopó tolvajoktól. Ezek a tolvajok ugyanolyan veszélyesek, mint a
betörők, akik lakásokat rabolnak ki." Minthogy többen lopnak, mint ahányan alkotnak,
rendkívül fontos, hogy legyen a csapatunkban a szellemi tulajdon védelmére szakosodott
ügyvéd.
A nyugati világ történelmében az egyik legfontosabb technológiai változás a keresztes
háborúk idejére tehető, amikor is a keresztény katonák rátaláltak a hindu-arab számrendszerre.
A hindu-arab számrendszer, amely a nevét onnan kapta, hogy az arabok fedezték fel India
megszállásakor, átvette a római számok helyét. Kevesen tudják igazán értékelni a változást,
melyet az új számrendszer bevezetése hozott az életünkbe. A hindu-arab számrendszernek
köszönhető, hogy az emberek messzebbre hajózhattak az óceánon pontosabb mérések alapján;
az építészet előtt új lehetőségek nyíltak meg; az időmérés is precízebbé vált; az emberi elme
pedig élesedett, az emberek precízebben, elvontabban és kritikusabban kezdtek gondolkodni. Ez
hatalmas technológiai változás volt, amely óriási hatást gyakorolt egész életünkre.
A hindu-arab számrendszer nem volt új, csak jobb elgondolás—ráadásul a másé volt. Az
anyagilag legsikeresebb emberek nem feltétlenül azok, akiknek kreatív ötleteik vannak; sokuk
átveszi mások ötleteit, majd milliókat, sőt milliárdokat kovácsolnak belőlük. A divattervezők
megfigyelik, mit hordanak a fiatalok, azután egyszerűen abból csinálnak tömegterméket. Bili
Gates sem maga találta ki azt az operációs rendszert, amely a világ leggazdagabb emberévé
tette. Csak megvette a programozóktól, akik kitalálták, és az IBM neve alatt szabadalmaztatta.
A többi már történelem. Az Amazon.com egyszerűen Sam Walton ötletét vette át a Wal-
Marthoz, és feltette az internetre; Jeff Bezos sokkal gyorsabban gazdagodott meg, mint Sam
Walton. Vagyis szó sincs arról, hogy a meggazdagodáshoz kreatív ötletek kellenek. Csak
jobban kell értenünk a C—B háromszög alkalmazásához és ahhoz, hogy ötleteket gazdagságra
váltsunk.
többsége nem eszközöket teremtett, melyeken újabb eszközöket vehetett volna, hanem inkább
megdolgozott a pénzért, azután forrásokat vett belőle, és naivan eszközöknek gondolta azokat.
Ezért ma is sokan iskolába járnak, majd jó állásokat keresnek, mert a szüleiktől ezt a tanácsot
kapták. Sokuk anyagi gondokkal küzd és fizetéstől fizetésig él, hiszen ezt látták a szüleiktől. A
befektetési tanfolyamaimon az egyik legfontosabb gyakorlat, hogy a hallgatóimmal
összehasonlíttatom azt, amit ők tesznek azzal, amit a szüleik tettek, illetve tanácsoltak nekik.
Sokszor kiderül, hogy a diákok a szüleik nyomdokain járnak, vagy a tanácsaikat követik. Ettől
kezdve lehetővé válik, hogy megkérdőjelezzék az életüket irányító, régi elképzeléseket.
Ha valaki igazán meg akar változni, az általában jól jár, ha jobb ötletre lel. Gazdag apám
szerint „Ha gyorsan akarsz meggazdagodni, nincs más dolgod, mint jobb ötletek után kutatni."
Ezért olvasgatom vagy hallgatom kazettáról gazdag vállalkozók életrajzait és gondolatait mind
a mai napig. Ahogyan gazdag apám mondta, „Nem új ötletek kellenek, csak jobbak — a
gazdagok mindig jobb ötletek után néznek. A szegények általában a régi elképzeléseiket védik,
vagy kritizálják az újakat."
* magyarul megjelent: Andrew S. Grove: Csak a paranoidok maradnak fenn, Bagolyvár Könyvkiadó, 1998
ra biztatott minket, Mike-ot és engem, hogy állandóan értékeljük újra elképzeléseinket —mert
ha mi nem tesszük, megteszi más. Ma a régi elképzeléseket valló emberek szorulnak háttérbe a
leggyorsabban, noha a világ még alig több, mint tíz éves. Mai világunk egy dalt juttat eszembe,
a címe „Változnak az idők". A szöveg egyik sora így szól: „Jobban jársz, ha megtanulsz úszni,
mert ha nem, elsüllyedsz, mint a kő." Bár ezt a dalt nagyjából 40 éve írták, egyre aktuálisabb
lesz az elkövetkező 40 évben. Más szavakkal: aki ma gazdag, illetve szegény, nem biztos, hogy
a közeli jövőben is az marad.
A szabályok megváltoztak
A könyv lassanként a végéhez közeledik, de mielőtt befejezném, megosztok az Olvasóval
néhány gondolatot a mai világunkra jellemző változásokról, azokról a változásokról, amelyek a
Berlini Fal leomlása és a világháló felvonása után léptek életbe. Thomas L. Friedman, a New
York Times külföldi tudósítója a The Lexus and the Olive Tree (A lexus és az olajfa) című
írásában az iparosodás kora és az információ kora közötti különbségekről ír. íme néhány:
1.
Hidegháború Einstein: E=mc
Globalizáció Moore törvénye
2.
A hidegháború idején Einstein relativitáselmélete (E=mc ) volt az uralkodó. 1945-ben, amikor
az USA ledobta az atombombát Japánra, Amerika lett a világ vezető gazdasági hatalma, és
elvitatta a katonai fölényt Angliától. Az 1980-as években mindenki azt hitte, Japán legyőzi az
Egyesült Államokat gazdaságilag, és a Nikkei tőzsdepiaca meredeken ívelt fölfelé. Japán
gazdasági dominanciája azonban nem tartott sokáig, mert az Egyesült Államok újradefiniálta
önmagát. Az E=mc -ről Moore törvényére váltott. Moore törvénye kimondja, hogy a microchip
ereje 18 havonta megkétszereződik. Ma Amerika a világ vezető hatalma, mert műszakilag is, és
a fegyvergyártásban is első.
Ha Amerika csak a fegyverkezésben járt volna elöl, mára csődöt jelenthetett volna, mint a
volt Szovjetunió. 1989-ben, a Berlini Fal leomlásakor Amerika tőkepiaca gyorsan átállt az
információ korára. A gyors változást a szabad kapitalista társadalom biztosította pénzügyi erő
tette lehetővé. Sem Japán, sem Anglia nem tud ilyen gyorsan változni, mert mindkét országot
túl sok szál köti a feudális rendszerhez — más szóval a királysághoz, amely a feudalizmus
intézménye. Ezek az országok tudat alatt az uralkodótól várják, hogy vezesse őket. Ez azt
jelenti, a tradíciók gyakran akadályozzák az újítást. Ez nem csak az egyénekre, de a nemzetekre
is érvényes. Ahogyan gazdag apám fogalmazott: „A régi elképzelések útját állják az újaknak."
Nem azt akarom mondani, hogy dobjuk sutba a hagyományokat, de, minthogy az információ
korát éljük, ki kell bővítenünk a régi elgondolásokat újakkal.
Hidegháború Globalizáció
A modemek sebessége
A rakétalövedékek súlya
A Berlini Fal leomlásakor az E=mc helyett Moore törvénye lépett ér-
vénybe. A világhatalom a nukleáris rakéták súlyáról áttevődött a modemek sebességére. Jó hír, hogy
egy gyors modem sokkal olcsóbb, mint egy nagy rakéta; a sebesség többet számít a súlynál.
3 Hidegháború Globalizáció
Két világhatalom Nincs világhatalom
A hidegháború idején két világhatalom létezett: az Egyesült Államok és a Szovjetunió. Mára a
világháló valósággá változtatta a határok nélküli világot és a globális gazdaságot.
Ma az alapkezelők ezreinek elektronikus siserehada, a nagy pénzek kezelői, hatalmuknál fogva
erősebben befolyásolják a világpolitikát, mint a politikusok. Ha nem tetszik nekik, ahogyan egy ország
a pénzügyeit kezeli, a fény gyorsaságával helyezik át a pénzüket máshová. Ez történt Malajziában,
Thaiföldön, Indonéziában és Koreában alig néhány éve. De bármelyik országban megtörténhet. Ma
már nem a politikusoké a hatalom, mint annak idején, az iparosodás korában. Az információ korában
gyakran a globális elektronikus pénz irányítja egy-egy ország pénzügyeit.
Bili Gatestől az Egyesült Államok és Kanada határán egy vámtiszt megkérdezte, van-e valami
értékes elvámolnivalója. Erre ő előhúzott egy köteg gumiszalaggal körbecsavart floppy lemezt. „Ez itt
legalább 50 milliárd dollárt ér" — mondta. A vámtiszt vállat vont. Azt hitte, egy bolondot fogott ki, és
átengedte a határon a világ leggazdagabb emberét anélkül, hogy vámot fizettetett volna vele. Az a
köteg gumiszalaggal körbecsavart floppy lemez pedig tényleg legalább 50 milliárd dollárt ért. A
Microsoft Windows 95 prototípusát tartalmazta ugyanis.
Manapság az olyan különösen gazdag emberek, mint Bili Gates, több pénzzel rendelkeznek és
nagyobb befolyást gyakorolnak a világra, mint sok nagy nemzet. Ez a hatalom késztette arra az
Egyesült Államokat kormányát, a világ leggazdagabb államának kormányát, hogy beperelje Gates-et
monopolista tevékenységért. Amikor a per elkezdődött, az egyik barátom azt mondta: „Az a
félelmetes, hogy Gates jobb ügyvédeket tud felfogadni, mint az amerikai állam." Ez azért van, mert az
Egyesült Államok kormánya az iparosodás korának intézménye, Gates ezzel szemben az információ
korának embere.
Ezzel egybevág Soros György írása, a The Crisis of Global Capitalism (A globális kapitalizmus
válsága), amely szerint számos nagyvállalatnak több pénze és hatalma van, mint sok nyugati
államnak. Ez azt jelenti, egyes nagyvállalatok ma egy egész nemzet gazdaságát tönkretehetnék, csak
hogy néhány részvényes jól járjon. Sok vállalat ekkora hatalommal bír.
A jó hír
Jó hír, hogy a történelemben először nem kell alkalmazni a gazdagok 90/10-es szabályát.
Egyre több ember számára válik lehetővé, hogy belépjen a végtelen gazdagság világába, abba a
világba, amely az információban található meg — az információ pedig korlátlanul árad,
országhatároktól és nyersanyagforrásoktól függetlenül, nem úgy, mint egykoron. Rossz hír
viszont, hogy a régi elképzelésekhez ragaszkodó embereket a már megtörtént és a még ezután
következő változások elsöprik az útból.
Ha gazdag apám még élne, azt mondaná: „Az internet-őrület hasonlít az 1850-es évek
kaliforniai aranylázához. A különbség csak annyi, hogy nem kell elmenni otthonról ahhoz, hogy
részt vegyünk benne, akkor meg miért ne vennénk részt benne? Minden gazdasági
fellendüléskor három csoportra oszthatók az emberek: amelyik létrehozza, amelyik nézi, és
amelyik megkérdi: »Mi történt?«"
Bár korábban azt állítottam Einsetin relativitáselméletéről, hogy túlhaladta az idő a
hidegháború óta, de azért úgy vélem, Einstein igazi látnók volt. Felfedezett valamit, ami ma is
igaz: „A képzelet fontosabb a tudásnál."
Az igazán jó hír, hogy az internet a történelem során először biztosít lehetőséget egyre
többeknek arra, hogy meglássák az érem túloldalát, ha nyitott szemmel járnak.
Az ötleteimből való eszközteremtés egyik legnagyszerűbb vállalkozásomnak bizonyult. Bár
nem volt minden esetben sikeres, minden újabb próbálkozással nagyobb gyakorlatra tettem
szert, és a lehetőségeknek olyan tárháza tárult fel előttem, amelyet kevesen látnak meg. A jó hír
tehát az, hogy az internet segítségével többen juthatnak be a bőség világába, amely
évszázadokon keresztül csak keveseknek jutott osztályrészül. Az internet több ember számára
ad lehetőséget, hogy ötleteikből újabb eszközöket kovácsoljanak, melyeken azután további
eszközöket vehetnek, hogy megvalósíthassák anyagi természetű álmaikat.
A legfontosabb befektetés
Az, hogy valaki elolvassa ezt a könyvet, rendkívül fontos befektetés — függetlenül attól,
hogy egyetért-e vele vagy sem, hogy megértette-e vagy sem, hogy használni fogja-e valaha a
belőle nyert információt vagy sem. Mai, állandóan változó világunkban a folytonos tanulás és
az új gondolatok utáni kutatás a legfontosabb befektetés. Folytassuk tehát a keresést és régi
elképzeléseink átértékelését!
A könyv egyik leglényegesebb üzenete, hogy hatalmunkban áll olyan világot teremteni, ahol
nem elég a pénz — de olyat is, ahol bőségesen sok van belőle. Ahhoz, hogy a bőség világát
teremtsük meg, némi kreativitás, magas szintű pénzügyi és üzleti műveltség, a biztonság helyett
a lehetőségek keresése, vetélkedés helyett pedig együttműködésre való törekvés kell. Gazdag
apám útmutatása így szólt: „Választhatsz, hogy a túl kevés vagy a túl sok pénz világában
akarsz-e élni! A választás csak tőled függ."
Zárszó
A könyvet gazdag apám átlagos befektetőknek szóló tanácsával kezdtem: „Ne légy átlagos!"
Akár a biztonságért, akár a kényelemért, akár a gazdagságért fektetnek be, legyen tervük
minden szinthez! Az információ korában, a gyors változások, kevés garancia és több lehetőség
korában a pénzügyi képzettség és a befektetői tudás rendkívül lényeges dolgok. Ezért vált
napjainkban különösen fontossá gazdag apám tanácsa: „Ne légy átlagos!"
A szerzőkről
Róbert T. Kiyosaki
A negyedik generációs japán-amerikai Róbert Kiyosaki Hawaiiban született és nevelkedett.
Miután New Yorkban elvégezte az egyetemet, bevonult a Haditengerészethez: Vietnámban
harcolt mint tiszt és helikopterpilóta.
A háborúból visszatérve elhelyezkedett a Xerox Co.-nél, majd 1977-ben létrehozott egy
céget, amely elsőként jelent meg a piacon műanyag Velcro levéltárcákkal. 1985-ben nemzetközi
oktatási céget hozott létre, amely diákok tízezreit oktatta az üzleti élet és a befektetés
fortélyaira.
1994-ben eladta a cégét, és 47 évesen nyugdíjba ment. Már nyugdíjasként megírta a Gazdag
papa, szegény papát, amely jelenleg is a The Wall Street Journal, a Business Week, a The
New York Times és az E-Trade.com bestseller-listáján szerepel, továbbá a CASHFLOW-
négyszöget. Ezenkívül oktatócéllal kidolgozta a CASHFLOW táblás társasjátékot, amely
ugyanazoknak a befektetési stratégiáknak az elsajátításához nyújt segítséget, amelyekre a
gazdag apja éveken keresztül tanította, és amelyek lehetővé tették, hogy 47 évesen nyugdíjba
vonuljon.
Róbert gyakran mondogatja: „Azért járunk iskolába, hogy megtanuljuk, hogyan dolgozzunk
meg keményen a pénzünkért. Én olyan könyveket írok és olyan termékeket fejlesztek ki,
amelyek megtanítják az embereknek, hogyan dolgoztassák meg keményen a pénzüket. . . hogy
élvezhessék ennek a nagyvilágnak a fényűzését, amelyben élünk."
Sharon L. Lechter
Mint feleség és három gyermek édesanyja, okleveles könyvvizsgáló és cégtulajdonos, Sharon
Lechter a szakmai tudását az oktatásnak szentelte.
A Floridai Állami Egyetemen dicsérettel diplomázott mint könyvelő. Az akkor
legnagyobbaknak számító nyolc nagy könyvelőcég egyikéhez állt be, majd számítógépes,
biztosítási és könyvkiadói cégekben töltött be menedzseri pozíciót okleveles könyvvizsgálói
minőségben.
Amint nőttek a gyermekei, egyre komolyabban belefolyt a tanításukba. Ezzel egyidejűleg
aktivizálódott a matematika, a számítástechnika, az olvasás és az írás oktatása terén.
Így hát nem csoda, hogy boldogan csatlakozott az első elektronikus „beszélő könyv"
feltalálóihoz. Segítségével az elektronikuskönyv-ipar multi-milliós nemzetközi céggé nőtte ki
magát. Ma is úttörője azoknak a műszaki fejlesztéseknek, amelyek visszahozzák az oktatást a
gyerekek életébe.
„A jelenlegi oktatási rendszerünk képtelen együtt haladni a mai világ globális és műszaki
változásaival. Azokat a jártasságokat kell elsajátíttatnunk a fiatalokkal — tudományosokat és
pénzügyieket egyaránt —, amelyekre ahhoz van szükségük, hogy ne csak fennmaradjanak,
hanem hogy virágozzanak is abban a világban, amely rájuk vár."
„Az a szó, hogy befektetni, mindenkinek mást jelent. Valójában a gazdagok másképpen fektetnek be,
mint a szegények, és megint másként a középosztálybeliek. A gazdag papa befektetési tanácsai
hosszú távra szóló útmutató bárki számára, aki gazdag befektető akar lenni, és olyanba akar
befektetni, amibe a gazdagok. Mint azt a könyv címe is mondja, a könyv csupán tanácsokat ad, mint
egy jó „útmutató", de nem nyújt garanciát... mint ahogyan gazdag apám se nyújtott nekem garanciát...
csupán az utat mutatta meg."
Robert T. Kiyosaki
A Gazda papa, szegény papa szerzője Befektető, író, tanár
„Háromféle pénzügyi tervünk lehet; egy az anyagi biztonsághoz; egy a kényelmes élethez; egy pedig
ahhoz, ahogyan gazdagok lehetünk. A Gazdag papa befektetési tanácsai azt a pénzügyi tervet mutatja
be, amely szerint gazdagok lehetünk."
Sharon L. Lechter
A Gazdag papa, szegény papa
és a CASHFLOW-négyszög társszerzője
Okleveles könvvvizsaáló