HorrorClix Complete Rules

70
*6473,;,9<3,:
0Y\ÜZVKcO\]ÜKV\OKNcÜPKWSVSK\ÜaS^RÜ^ROÜASd5SN]ÜPKWSVcÜYPÜQKWOÜZ\YN_M^]Ü^ROÜPYVVYaSXQÜ
ZKQO]ÜYPPO\ÜKÜPOaÜÔK]O\]ÜKLY_^ÜaRK^Ü^ROctVVÜPSXNÜXOaÜSXÜ^ROÜ2Y\\Y\-VSb>7ÜQKWO
2Y\\Y\-VSbÜS]ÜKVVÜKLY_^ÜZKMU]ÜYPÜWYX]Ô\]ÜPSQR^SXQÜS^ÜY_^ÜaS^RÜYXOÜKXY^RO\ÜSXÜ
[_SMUÜWO\MSVO]]ÜMYWLK^ÜAS^RÜ,OK]^]Ü1_K\NSKX]Ü9MM_V^S]^]Ü=VK]RO\]Ü=ZS\S^]ÜKXNÜ
?XNOKNÜ^YÜMRYY]OÜP\YWÜS^t]ÜaSMUONÜOK]cÜ^YÜK]]OWLVOÜcY_\ÜYaXÜXSQR^WK\S]RÜK\Wc
,OPY\OÜZVKcSXQÜZVKcO\]ÜL_SVNÜ^ROS\ÜK\WSO]ÜMRYY]OÜQ\Y_Z]ÜYPÜRKZVO]]Ü`SM^SW]ÜPY\Ü
^ROS\ÜWYX]Ô\]Ü^YÜMRK]OÜNYaXÜKXNÜK]]OWLVOÜKÜM\cZ^ÜYPÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü^YÜZ\Y`SNOÜ
KNNS^SYXKVÜ]^\KÔQcÜ^R\Y_QRY_^Ü^ROÜQKWO
+MRSOÒÜ`SM^Y\cÜLcÜUSVVSXQÜOXOWcÜWYX]Ô\]ÜNO`Y_\SXQÜ]M\OKWSXQÜ`SM^SW]ÜKXNÜ
UOOZSXQÜcY_\ÜYaXÜWYX]Ô\]ÜKVSÒÜ^R\Y_QRÜ^ROÜMY_\]OÜYPÜ^ROÜL\_^KVÜMYWLK^
>RS]ÜZKQOÜSXMV_NO]ÜXYÜQKWOÜ\_VO]Ü0Y\ÜZ\YWY^SYXKVÜZ_\ZY]O]ÜYXVc

13278)6'%6(7
/Ò\cÜWYX]Ô\ÜMYWO]ÜaS^RÜS^]ÜYaXÜWYX]Ô\ÜMK\NÜaRSMRÜNO^KSV]ÜKVVÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜZYaO\]Ü
=YWOÜWYX]Ô\]ÜK\OÜMKZKLVOÜYPÜ^\KX]PY\WSXQÜaRSMRÜWOKX]Ü^RK^ÜaROXÜ^ROÜWYX]Ô\Ü]XKMU]Ü
NYaXÜKÜ`SM^SWÜY\ÜUSVV]ÜKXÜOXOWcÜS^]ÜMK\NÜS]ÜPVSZZONÜYÒ\Ü\OÒKVSXQÜKÜRY]^ÜYPÜXOaÜY\Ü
KVÔ\ONÜZYaO\]
9^RO\ÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜM\Y]]\YKN]ÜMK\N]Ü-\Y]]\YKN]ÜMK\N]ÜRKÒÜâYÜu]^K\^SXQÜ]SNO]vÜ
KVVYaSXQÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜZVKcO\Ü^YÜMRYY]OÜYXOÜYPÜâYÜ]_SÔ]ÜYPÜZYaO\]ÜKXNÜMKZKLSVS^SO]ÜROÜY\Ü
]ROÜaKX^]Ü^ROÜWYX]Ô\Ü^YÜLOQSXÜ^ROÜQKWOÜaS^RÜ
.YÜcY_ÜaKX^Ü^YÜZVKcÜ^ROÜZSY_]ÜZ\SO]^ÜaS^RÜZ\YÔM^SÒÜ]ZS\S^_KVÜZYaO\]ÜY\Ü^ROÜPKVVOXÜ
Z\SO]^ÜaRYt]Ü^KUOXÜ_ZÜKÜMK\OO\ÜK]ÜKÜ]_ZO\XK^_\KVÜLY_X^cÜR_XÔ\)Ü3^t]Ü_ZÜ^YÜcY_

70%=-2+:-'8-17
3XÜY\NO\ÜPY\ÜKÜWYX]Ô\Ü^YÜ]VKcÜKÜ`SM^SWÜS^ÜWO\OVcÜXOON]Ü^YÜOXNÜS^]ÜWYÒWOX^ÜYXÜ^ROÜ
`SM^SWt]Ü]ZKMOÜ,_^ÜLOaK\OycY_\ÜYZZYXOX^ÜMKXÜZVKcÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜP\YWÜRS]ÜY\ÜRO\ÜM\cZ^Ü
^YÜUOOZÜcY_ÜP\YWÜ]SZRYXSXQÜKÜ`SM^SWt]Ü]Y_VÜ7KXcÜWYX]Ô\]ÜW_]^Ü]VKcÜKÜ`SM^SWÜY\ÜâYÜ
SXÜY\NO\Ü^YÜKM^S`KÔÜ^ROS\ÜLO]^ÜZYaO\]Ü]YÜS^t]ÜLO]^Ü^YÜ]^KVUÜ^\KMUÜKXNÜZY_XMOÜYXÜ`SM^SW]Ü
[_SMUVcyLOPY\OÜcY_\ÜYZZYXOX^t]ÜK\WcÜMKXÜOK^Ü^ROWÜKVV
13:)%2(%88%'/
+^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜKÜ2Y\\Y\-VSbÜQKWOÜKVVÜWYX]Ô\]ÜMKXÜLOÜK]]SQXONÜOS^RO\ÜWYÒÜÜ
KM^SYX]ÜY\ÜMYWLK^ÜKM^SYX]Ü,_^ÜYXMOÜKÜWYX]Ô\ÜRK]Ü]VKSXÜS^]ÜPS\]^Ü`SM^SWÜS^ÜLOMYWO]ÜLVYYNONÜ
,VYYNONÜWYX]Ô\]ÜQO^Ü^ROÜKLSVS^cÜ^YÜP\OXdc$Ü>ROcÜMKXÜWYÒÜKXNÜWKUOÜKÜMVY]OÜMYWLK^Ü
K^^KMUÜ_]SXQÜYXOÜKM^SYX
Ü 3^t]ÜSWZY\^KX^Ü^YÜXYÔÜ^RK^ÜKÜP\OXdSONÜWYX]Ô\ÜRK]ÜS^]ÜNKWKQOÜ`KV_OÜ\ON_MONÜ^YÜÜL_^Ü
SPÜS^ÜS]Ü]RYaSXQÜKXcÜZYaO\]Ü^RK^ÜWYNSPcÜY\Ü\OZVKMOÜ^ROÜNKWKQOÜS^ÜNOKV]Ü^RY]OÜZYaO\]Ü
]^SVVÜKZZVc

,396+0%77)7
=YWOÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜRY_\QVK]]O]ÜYXÜ^ROS\ÜNSKV]Ü+^Ü^ROÜOXNÜYPÜcY_\Ü^_\XÜSPÜYXOÜY\ÜWY\OÜ
WYX]Ô\]ÜcY_ÜMYX^\YVÜK\OÜ]RYaSXQÜYXOÜY\ÜWY\OÜRY_\QVK]]O]ÜcY_ÜW_]^ÜQSÒÜ^ROÜNSKV]ÜYPÜ
OKMRÜYPÜ^RY]OÜWYX]Ô\]ÜYXOÜMVYMUaS]OÜMVSMU
+V^RY_QRÜWY]^ÜYPÜ^ROÜ^SWOÜKÜWYX]Ô\ÜaSVVÜ]RYaÜKXÜRY_\QVK]]ÜK]Ü\O]_V^ÜYPÜ^KUSXQÜ
NKWKQOÜN_\SXQÜZVKcÜ]YWOÜWYX]Ô\]Ü]^K\^Ü^ROÜQKWOÜ]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]Ü]_MRÜK]ÜKXÜSXMY\
ZY\OKVÜQRY]^ÜY\ÜKXÜYYdOÜ^RK^ÜMKXt^ÜLOÜR_\^Ü_X^SVÜS^Ü^KUO]ÜKÜRY\\SPSMÜR_WKXYSNÜPY\W
,)%0-2+(%1%+)
>RO\OÜK\OÜÒ\cÜPOaÜaKc]Ü^YÜROKVÜNKWKQOÜSXÜ2Y\\Y\-VSbÜ=YWOÜaKc]Ü^YÜ\OQKSXÜROKV^RÜ
SXMV_NOÜ]VKcSXQÜ`SM^SW]ÜNKWKQSXQÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\]Ü^YÜROKVÜcY_\ÜYaXÜKXNÜOÒXÜPOONSXQÜ
cY_\Ü]WKVVO\ÜWYX]Ô\]Ü^YÜcY_\ÜLSQQO\ÜYXO]
:902)6%&-0-8=
+PÔ\ÜKÜWYX]Ô\Ü\O]YVÒ]ÜKXÜKM^SYXÜS^ÜS]ÜQSÒXÜKXÜKM^SYXÜ^YUOXÜ+ÜWYX]Ô\ÜaS^RÜâYÜKM^SYXÜ
^YUOX]ÜMKXXY^ÜLOÜK]]SQXONÜKXcÜWY\OÜKM^SYX]Ü+ÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜS]ÜQSÒXÜKXÜKM^SYXÜYXÜâYÜ
MYX]OM_^SÒÜ^_\X]ÜLOMYWO]Ü`_VXO\KLVOÜ@_VXO\KLVOÜWYX]Ô\]ÜWKcÜLOÜ^K\QOÔNÜLcÜY^RO\Ü
WYX]Ô\]ÜK\WONÜaS^RÜ]ZOMSKVÜZYaO\]ÜKXNÜK\OÜSXÜNKXQO\ÜYPÜLOSXQÜK]]K]]SXKÔNÜNOMKZS^KÔNÜ
Y\ÜNO]^\YcONÜLcÜ^RY]OÜZYaO\P_VÜK^^KMU]

%*);8=4)73*(-%07
8#/2+4'5
>RO]OÜLVYYN]_MUO\]Ü^cZSMKVVcÜ]^K\^ÜYXÜ^ROS\Ü]OMYXNÜY\Ü^RS\NÜMVSMU]ÜKXNÜ^ROcÜ\KWZÜ_ZÜ^YÜ
WKbSW_WÜZYaO\ÜLcÜ]_MUSXQÜNYaXÜ`SM^SW]ÜY\ÜMROaSXQÜ_ZÜOXOWcÜWYX]Ô\]
9'4'91.8'5
+ÜVcMKX^R\YZOÜ]^K\^]ÜYPPÜSXÜP\KSVÜR_WKXÜPY\WÜL_^ÜYXMOÜS^Ü]VKc]ÜS^]ÜPS\]^Ü`SM^SWÜS^]ÜMK\NÜ
S]ÜPVSZZONÜYÒ\ÜKXNÜS^]ÜNSKVÜ^_\XONÜ^YÜ^ROÜKVÔ\XK^SÒÜ]^K\^SXQÜVSXOy\OÒKVSXQÜKÜRY]^ÜYPÜ
KWZON_ZÜ]^K^]ÜKXNÜXOaÜZYaO\]
<1/$+'5
>RO]OÜR_XQ\cÜ_XNOKNÜRKÒÜRY_\QVK]]O]Ü]MK^Ô\ONÜ^R\Y_QRY_^Ü^ROS\ÜNSKV]Ü\OZ\O]OX^SXQÜ^ROS\Ü
KLSVS^cÜ^YÜ^KUOÜKÜROK`cÜRS^ÜVKcÜ^RO\OÜPY\ÜKÜaRSVOÜ^ROXÜQO^Ü_ZÜKXNÜMYX^SX_OÜ^ROS\Ü[_O]^ÜPY\Ü
R_WKXÜPVO]R

)7#4&+#05
+]Ü^ROÜVK]^ÜVSXOÜYPÜNOPOX]OÜLOâOOXÜ^ROÜWYX]Ô\]ÜKXNÜNOPOX]OVO]]ÜR_WKXS^cÜ1_K\NSKX]Ü
_]_KVVcÜRKÒÜ]ZS\S^_KVÜZYaO\]ÜY\ÜWK\^SKVÜ^\KSXSXQÜ^RK^ÜVO^]Ü^ROWÜ^KUOÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\]Ü
ROKNYX
1%%7.6+565
>RO]OÜP\KSVÜR_WKX]ÜK\OÜLVO]]ONÜaS^RÜZYÔX^ÜYMM_V^ÜKLSVS^SO]ÜKXNÜaS^RÜ^ROÜ_]OÜYPÜ^ROS\ÜWKQS
MKVÜZYaO\]ÜY\Ü^ROS\Ü]_ZO\XK^_\KVÜ]O\`KX^]Ü^ROcÜMKXÜNOKVÜY_^Ü]YWOÜ]O\SY_]ÜMK\XKQO
5.#5*'45
4_]^ÜVSUOÜ^ROÜSMYXSMÜ`SVVKSX]ÜYPÜ]VK]RO\ÜPSVW]Ü^RO]OÜWYX]Ô\]ÜK\OÜNO]SQXONÜ^YÜLOÜ^ROÜ]K`KQOÜ
WK]Ô\]ÜYPÜ_ZMVY]OKXNZO\]YXKVÜMYWLK^
52+4+65
=ZS\S^]ÜLOQSXÜ^ROÜQKWOÜSXÜQRY]^VcÜPY\WÜL_^ÜK]Ü^ROÜQKWOÜQYO]ÜYXÜ^RO]OÜ]ZOM^\KVÜUSVVO\]Ü
LOMYWOÜWY\OÜ]YVSNÜKXNÜMKZKLVOÜYPÜSXÔ\KM^SXQÜaS^RÜ^ROS\ÜOX`S\YXWOX^Ü=VKcSXQÜKÜ`SM^SWÜS]Ü
QYYNÜL_^ÜZY]]O]]SXQÜS^]Ü]Y_VVO]]ÜLYNcÜKXNÜ_]SXQÜS^Ü^YÜK^^KMUÜcY_\ÜOXOWSO]ÜS]ÜOÒXÜLO^Ô\

*0=-2+%88%'/7
7YX]Ô\]ÜSXÜ^ROÜKS\ÜKXNÜYXÜ^ROÜQ\Y_XNÜMKXÜK^^KMUÜOKMRÜY^RO\Ü_]SXQÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMU]Ü
aS^RY_^ÜZOXKV^cÜ7YX]Ô\]ÜYXÜ^ROÜQ\Y_XNÜRYaOÒ\ÜQO^ÜÜ^YÜ^ROS\ÜK^^KMUÜ\YVV]ÜaROXÜÜ
^K\QO^SXQÜKÜ]YK\SXQÜWYX]Ô\ÜKXNÜSPÜ^ROcÜ]_MMO]]P_VVcÜRS^Ü^ROÜ]YK\SXQÜWYX]Ô\ÜS]ÜWYÒNÜÜ
P\YWÜ]YK\SXQÜ^YÜRYÒ\SXQÜKXNÜ^KUO]ÜÜKNNS^SYXKVÜ_XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜ^RK^Ü\OZ\O]OX^]ÜS^Ü
LOSXQÜLVK]ÔNÜP\YWÜ^ROÜ]Uc
9XÜ^ROÜY^RO\ÜRKXNÜ]YK\SXQÜWYX]Ô\]ÜQO^ÜKÜX_WLO\ÜYPÜ]ZOMSKVÜZYaO\]Ü^RK^ÜKVVYaÜ^ROWÜ
^YÜZO\PY\WÜKO\SKVO`K]SYXÜWKXO_Ò\]ÜWKUOÜNOKNVcÜK^^KMU]ÜP\YWÜ^ROÜKS\ÜY\ÜOÒXÜZSMUÜ_ZÜ
`SM^SW]ÜP\YWÜ^ROÜQ\Y_XNÜMK\\cÜ^ROWÜSX^YÜ^ROÜKS\ÜKXNÜN\YZÜ^ROWÜ]M\OKWSXQÜ^YÜ^ROS\ÜNOK^R]
6)7'9-2+:-'8-17
=YWOÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜKÜWY\OÜLOXO`YVOX^ÜXK^_\OÜ]_MRÜK]ÜWK\^c\]ÜZ\SO]^]ÜKXNÜ`KWZS\OÜ
R_XÔ\]Ü>ROcÜNYXt^Ü]VKcÜ`SM^SW]ÜL_^ÜSX]ÔKNÜ\O]M_OÜ^ROWÜ+PÔ\Ü\O]M_SXQÜ^ROS\ÜPS\]^Ü`SM^SWÜ
^RO]OÜWYX]Ô\]ÜLOMYWOÜLVYYNONÜT_]^ÜVSUOÜY^RO\ÜWYX]Ô\]Ü]RYaSXQÜ^ROS\ÜaSVVSXQXO]]Ü^YÜ\S]UÜ
OÒ\c^RSXQÜ^YÜ]KÒÜSXXYMOX^]ÜP\YWÜKÜÔ\\SLVOÜNOK^R

'%&%07
3XÜ^ROÜ2Y\\Y\-VSbÜQKWOÜWYX]Ô\]Ü]YWO^SWO]ÜÔKWÜ_ZÜ^YÜPY\WÜMKLKV]Ü/KMRÜMKLKVÜS]ÜVONÜ
LcÜKÜZYaO\P_VÜWYX]Ô\ÜMKVVONÜKÜMKLKVÜVOKNO\Ü-KLKVÜVOKNO\]ÜRKÒÜ]ZOMSKVÜZYaO\]Ü^RK^ÜKVVYaÜ
^ROWÜ^YÜLOXOPS^ÜY\ÜKPPOM^ÜKVVÜ^ROÜWOWLO\]ÜYPÜ^ROS\ÜMKLKV]ÜSXÜ]YWOÜaKcÜ+]ÜVYXQÜK]Ü^ROÜMK
LKVÜVOKNO\ÜS]ÜSXÜZVKcÜ^ROÜZYaO\ÜS]ÜSXÜOPPOM^ÜL_^ÜSPÜS^ÜS]ÜUSVVONÜ^ROXÜ^ROÜZYaO\ÜNSO]ÜaS^RÜS^
%08)6)(1)28%078%8)7
=YWOÜWYX]Ô\]ÜK\OÜMKZKLVOÜYPÜZY]]O]]SXQÜOXOWcÜWYX]Ô\]ÜKXNÜPY\MSXQÜ^ROWÜ^YÜNYÜ^ROS\Ü
LSNNSXQÜ9^RO\ÜWYX]Ô\]ÜSPÜ^ROcÜOK^Ü^YYÜWKXcÜ`SM^SW]ÜY\ÜQYÜZYaO\ÜWKNÜMKXÜLOMYWOÜ
SX]KXOÜPY\Ü]RY\^ÜZO\SYN]ÜYPÜ^SWOyKXNÜLOMYWOÜKÜWOXKMOÜ^YÜOÒ\cÜZVKcO\ÜSXÜ^ROÜQKWO
7')2%6-37
>ROÜPVK`Y\ÜYPÜ2Y\\Y\-VSbÜS]ÜLO]^ÜMKZ^_\ONÜSXÜ]MOXK\SY]ÜaS^RÜ]ZOMSPSMÜ\O[_S\OWOX^]ÜYLTOM
^SÒ]ÜKXNÜK\WcL_SVNSXQÜ^ROWO]ÜL_SV^ÜSX^YÜOKMRÜYXOÜARO^RO\Ü]U_VUSXQÜSX^YÜKÜRK_XÔNÜ
RY_]OÜL\KaVSXQÜSXÜKÜWY\Q_OÜY\ÜNO`Y_\SXQÜ`SM^SW]ÜSXÜKÜZ]cMRÜVKLÜKVVÜ^ROÜQOX\O]ÜYPÜRY\\Y\Ü
K\OÜ\OPVOMÔNÜaS^RSXÜ^ROÜQKWOy\SQR^ÜNYaXÜ^YÜ^ROÜVK]^ÜQ\OK]cÜLVYYNÜ]ZVK^Ô\
'3140)8)690)7
2Y\\Y\-VSbÜS]Ü^ROÜQKWOÜYPÜaSMUONÜP_XÜ^RK^ÜZ_^]ÜcY_ÜSXÜMYX^\YVÜYPÜcY_\ÜYaXÜ]_ZO\XK^_\KVÜ
XSQR^WK\OÜK\WcÜ:KMU]ÜYPÜWYX]Ô\]Ü]^KVUÜ^ROÜRKVV]Ü]VKcÜ`SM^SW]ÜKXNÜÔK\ÜOKMRÜY^RO\ÜKZK\^Ü
SXÜKÜQY\OPSVVONÜ\YWZÜSXÜaRSMRÜM_V^S]^]ÜQRY]^]Ü]O\SKVÜUSVVO\]Ü`KWZS\O]ÜaO\OaYVÒ]ÜKXNÜKVVÜ
^ROÜM\OK^_\O]ÜYPÜ^ROÜXSQR^ÜLK^^VOÜS^ÜY_^Ü^YÜ^ROÜLS^Ô\ÜOXN
7)'8-32 132786397%2%831=
78%68)67)8'31432)287
>ROÜ2Y\\Y\-VSbÜ=^K\Ô\Ü1KWOÜSXMV_NO]ÜOÒ\c^RSXQÜâYÜZOYZVOÜXOONÜ^YÜZVKcÜ3XÜKNNS^SYXÜ^YÜ
^RS]Ü\_VOLYYUÜcY_Ü]RY_VNÜPSXNÜ^ROÜPYVVYaSXQ$
wÜ ÜWYX]Ô\]ÜKXNÜWYX]Ô\ÜMK\N]
wÜÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]
wÜÜ`SM^SWÜ^YUOX]ÜKXNÜÔ\\KSXÜWK\UO\]
wÜÜ>\OOÜYPÜ^ROÜ.KWXONÜ.ÜYLTOM^
wÜÜ^YWL]^YXOÜ.ÜYLTOM^]
wÜÜâY]SNONÜZVKcÜWKZ
wÜÜ]Sb]SNONÜNSMO
wÜÜLK]O^_\XSXQÜ\SXQ
CY_ÜWKcÜPSXNÜ^RK^ÜKÜPOaÜMYSX]ÜY\ÜY^RO\Ü]WKVVÜYLTOM^]Ü^YÜ_]OÜK]ÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜKXNÜKÜ
VOXQ^RÜYPÜ]^\SXQÜY\ÜY^RO\ÜYLTOM^Ü^YÜ_]OÜK]ÜKÜ]^\KSQR^ÜONQOÜaSVVÜROVZÜcY_ÜZVKcÜ^ROÜQKWOÜ
13278)67
/KMRÜWSXSK^_\OÜPSQ_\OÜ]^KXN]ÜYXÜKÜLK]OÜKXNÜMYWLK^ÜNSKVÜ>ROÜPSQ_\OÜLK]OÜKXNÜMYWLK^ÜNSKVÜ
^YQO^RO\ÜK\OÜMKVVONÜKÜWYX]Ô\Ü+ÜWYX]Ô\t]ÜXKWOÜS]ÜZ\SXÔNÜYXÜS^]ÜLK]OÜKXNÜS^]ÜWYX]Ô\ÜMK\N
WVPU[=HS\L *HIHS:`TIVS
:L[:`TIVS
5HTL
*VSSLJ[VYªZ
5\TILY
:WLLK=HS\L
9HUNL=HS\L
([[HJR=HS\L
+LMLUZL=HS\L +HTHNL=HS\L
,_WLYPLUJL9PUN :[H[:SV[

=YWOÜ2Y\\Y\-VSbÜWYX]Ô\]ÜVYYUÜ^ROÜ]KWOÜL_^Ü^ROcÜWKcÜRKÒÜNSPPO\OX^Ü\KXU]ÜaRSMRÜ
K\OÜSXNSMKÔNÜLcÜKÜMYVY\ONÜ\SXQÜYXÜ^ROS\ÜLK]O]Ü>aYÜWYX]Ô\]ÜWKcÜRKÒÜaSVNVcÜNSPPO\OX^Ü
MYWLK^Ü`KV_O]ÜKXNÜZYaO\]ÜLK]ONÜYXÜ^ROS\Ü\KXU]Ü>ROÜ^R\OOÜLK]SMÜ\KXU]ÜK\OÜ\YYUSOÜcOVVYaÜ
\SXQÜObZO\SOXMONÜLV_OÜ\SXQÜKXNÜÒÔ\KXÜ\ONÜ\SXQ
7YX]Ô\ÙMVK]]O]Ü7Y]^ÜWYX]Ô\]ÜLOVYXQÜ^YÜQ\Y_ZSXQ]ÜMKVVONÜMVK]]O]Ü1OXO\KVVcÜOKMRÜ
WYX]Ô\ÜaSVVÜLOVYXQÜ^YÜYXOÜY\ÜWY\OÜMVK]]O]%ÜKÜWYX]Ô\t]ÜMVK]]O]ÜK\OÜZ\SXÔNÜYXÜS^]ÜWYX]Ô\Ü
MK\NÜ+V^RY_QRÜ^RO\OÜK\OÜ]SbÜWKTY\ÜMVK]]O]ÜYPÜ2Y\\Y\-VSbÜWYX]Ô\]Ü,OK]^]Ü1_K\NSKX]Ü
9MM_V^S]^]Ü=VK]RO\]Ü=ZS\S^]ÜKXNÜ?XNOKNÜ^RO\OÜK\OÜWKXcÜY^RO\ÜMVK]]O]Ü^RK^ÜKÜWYX]Ô\ÜMKXÜ
LOVYXQÜ^YÜ.SPPO\OX^ÜQKWOÜOPPOM^]Ü\OPO\OXMOÜKXNY\ÜWSQR^ÜNOZOXNÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜMVK]]
;Ü/KMRÜWYX]Ô\t]ÜLK]OÜS]ÜZ\SXÔNÜaS^RÜKÜ]O^Ü]cWLYVÜ^RK^ÜWK\U]ÜS^ÜK]ÜZK\^ÜYPÜKÜZK\^SM_VK\Ü
2Y\\Y\-VSbÜ]O^ÜKXNÜKÜMYVVOM^Y\t]ÜX_WLO\Ü^RK^ÜNSPPO\OX^SKÔ]ÜS^ÜP\YWÜY^RO\ÜÒ\]SYX]ÜYPÜ
^ROÜ]KWOÜWYX]Ô\
'31&%8(-%0
>ROÜMYWLK^ÜNSKVÜS]ÜKÜ\Y^K^SXQÜNS]UÜPY_XNÜ_XNO\ÜKÜWYX]Ô\t]ÜLK]OÜ+ÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^ÜNSKVÜ
NS]ZVKc]ÜKÜ]O^ÜYPÜX_WLO\]ÜKXNÜ]cWLYV]Ü^R\Y_QRÜ^ROÜ6]RKZONÜ]^K^Ü]VY^ÜSXÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜLK]OÜ
>RO]OÜ]^K^S]^SM]ÜSXNSMKÔÜRYaÜaOVVÜ^ROÜWYX]Ô\ÜKMMYWZVS]RO]ÜMO\^KSXÜ^K]U]ÜY\ÜaRSMRÜYPÜS^]Ü
ZYaO\]ÜK\OÜM_\\OX^VcÜK`KSVKLVO
'31&%8:%09)7
/KMRÜWYX]Ô\ÜRK]ÜPSÒÜMYWLK^Ü`KV_O]ÜOKMRÜ`KV_OÜKZZOK\]ÜXOb^Ü^YÜS^]Ü\O]ZOM^SÒÜ]cWLYVÜ
0Y_\ÜYPÜ^RO]OÜ`KV_O]ÜK\OÜZ\SXÔNÜYXÜ^ROÜMYWLK^ÜNSKVÜKXNÜK\OÜ`S]SLVOÜ^R\Y_QRÜ^ROÜ]^K^Ü
]VY^$Ü]ZOONÜK^^KMUÜNOPOX]OÜKXNÜNKWKQOÜ>RO]OÜ`KV_O]Ü_]_KVVcÜMRKXQOÜaROXÜcY_Ü^_\XÜKÜ
WYX]Ô\t]ÜMYWLK^ÜNSKVÜ>ROÜPSP^RÜ`KV_OÜS]Ü^ROÜWYX]Ô\t]Ü\KXQOÜ`KV_OÜPY\Ü\KXQONÜMYWLK^ÜÜ
K^^KMU]%Ü^RS]Ü`KV_OÜS]ÜZ\SXÔNÜYXÜS^]ÜLK]OÜ<KXQOÜNYO]ÜXY^ÜMRKXQOÜK]ÜcY_Ü^_\XÜ^ROÜMYWLK^Ü
NSKVÜ3XÜ]ZOMSKVÜMS\M_W]^KXMO]ÜKÜX_WLO\ÜYXÜ^ROÜMYWLK^ÜNSKVÜWKcÜLOÜ\OZVKMONÜLcÜKÜXYX
X_WO\SMÜ]cWLYVÜ]_MRÜK]ÜKXÜRY_\QVK]]ÜÜ Ü%Ü]OOÜu2Y_\QVK]]O]vÜZÜ"

13278)6'%6(7%2(43;)67
/KMRÜWYX]Ô\ÜMYWO]ÜaS^RÜKÜWYX]Ô\ÜMK\NÜaRSMRÜNO^KSV]ÜaRSMRÜ]ZOMSKVÜ]_ZO\XK^_\KVÜY\Ü
WKQSMKVÜKLSVS^SO]Ü^ROÜWYX]Ô\ÜZY]]O]]O]Ü>RO]OÜKLSVS^SO]ÜK\OÜMKVVONÜZYaO\]
8YÔÜ^RK^Ü^ROÜMYVY\ONÜMS\MVO]ÜZ\OMONSXQÜZYaO\ÜXKWO]ÜYXÜKÜWYX]Ô\ÜMK\NÜWK^MRÜ^ROÜ
MYVY\ONÜMS\MVO]ÜZ\SXÔNÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^ÜNSKVÜ+ÜWYX]Ô\ÜMKXÜ_]OÜYXOÜYPÜS^]ÜZYaO\]Ü
YXVcÜaROXÜ^ROÜWK^MRSXQÜMYVY\ONÜMS\MVOÜS]Ü`S]SLVOÜYXÜS^]ÜMYWLK^ÜNSKV
;Ü+^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜ^ROÜQKWOÜZVKMOÜOKMRÜWYX]Ô\ÜMK\NÜ]YÜ^RK^ÜS^]Üu=^K\^vÜ]SNOÜS]Ü
PKMOÜ_ZÜ^ROÜ]SNOÜaS^RÜ^ROÜ]YVSNÜQ\OOXÜLY\NO\Ü?XVO]]Ü^ROÜ\_VO]ÜYXÜ^ROÜMK\NÜSXNSMKÔÜ
Y^RO\aS]OÜ^ROÜWYX]Ô\ÜMK\NÜMKXXY^ÜLOÜPVSZZONÜK^ÜKXcÜ^SWO
'637763%(713278)6'%6(7
=YWOÜWYX]Ô\ÜMK\N]ÜRKÒÜâYÜNSPPO\OX^Ü]^K\^SXQÜ]SNO]ÜOKMRÜ\OZ\O]OX^SXQÜâYÜOX^S\OVcÜ
NSPPO\OX^ÜZVKcÜ]^cVO]ÜPY\Ü^RK^ÜWYX]Ô\%Ü^RO]OÜK\OÜM\Y]]\YKN]ÜMK\N]Ü+^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜ^ROÜ
QKWOÜKPÔ\ÜLY^RÜZVKcO\]Ü\OÒKVÜ^ROS\ÜK\WSO]ÜLY^RÜZVKcO\]Ü]SW_V^KXOY_]VcÜ\OÒKVÜaRSMRÜ
]^K\^SXQÜ]SNO]Ü^ROcÜaSVVÜ_]OÜPY\Ü^ROS\ÜWYX]Ô\]ÜaS^RÜM\Y]]\YKN]ÜWYX]Ô\ÜMK\N]Ü9XMOÜ^RS]Ü
MRYSMOÜS]ÜWKNOÜ^ROÜWYX]Ô\ÜW_]^Ü_]OÜ^RK^Ü]SNOÜPY\Ü^ROÜ\OWKSXNO\ÜYPÜ^ROÜQKWO

%'8-:%8-2+43;)67
:YaO\]ÜK\OÜSXÜOPPOM^ÜaROXÜ^ROcÜKZZOK\ÜSXÜ^ROÜ]^K^Ü]VY^Ü=YWOÜZYaO\]ÜK\OÜNOZOXNKX^ÜWOKXSXQÜ
^RK^Ü^ROcÜKM^S`KÔÜYXVcÜaROXÜ^ROÜWYX]Ô\ÜS]ÜQSÒXÜKÜZK\^SM_VK\ÜKM^SYXÜ]RYaXÜLOVYa$
Ü 'Ü7YÒÜ+M^SYX
Ü 'Ü<KXQONÜ-YWLK^Ü+M^SYX
Ü 'Ü-VY]OÜ-YWLK^Ü+M^SYX
+ÜNOZOXNKX^ÜZYaO\ÜS]ÜSXÜOPPOM^ÜYXVcÜPY\Ü^ROÜN_\K^SYXÜYPÜ^ROÜKM^SYXÜ^RK^ÜKM^S`KÔNÜS^Ü+Ü
ZVKcO\ÜW_]^ÜNOMVK\OÜ^ROÜ]ZOMSPSMÜZYaO\ÜLOSXQÜKM^S`KÔNÜaROXÜROÜY\Ü]ROÜQSÒ]Ü^ROÜWYX]Ô\Ü
S^]ÜKM^SYXÜ3PÜKÜWYX]Ô\ÜRK]ÜWY\OÜ^RKXÜYXOÜNOZOXNKX^ÜZYaO\Ü^RK^ÜaY_VNÜKM^S`KÔÜaROXÜS^ÜS]Ü
QSÒXÜKÜ]ZOMSPSMÜUSXNÜYPÜKM^SYXÜ^ROXÜ^ROÜZVKcO\ÜW_]^ÜZSMUÜ^ROÜYXOÜNOZOXNKX^ÜZYaO\ÜROÜY\Ü
]ROÜaKX^]Ü^YÜ_]O
:-'8-183/)27
@SM^SW]ÜK\OÜ^ROÜR_WKX]ÜaRYÜ]^_MUÜSXÜ^ROÜWSNNVOÜYPÜ^ROÜ]_ZO\XK^_\KVÜMYWLK^ÜK\OÜK^Ü\S]UÜ
YPÜLOSXQÜ]VKSXÜLcÜ^ROÜRY\NO]ÜYPÜWYX]Ô\]Ü@SM^SW]ÜNYXt^ÜLOVYXQÜ^YÜKXcÜZVKcO\t]ÜPY\MOÜKXNÜ
K\OXt^ÜMYX]SNO\ONÜ^YÜLOÜWYX]Ô\]
@SM^SW]ÜK\OÜ\O]Y_\MO]Ü^YÜLOÜMYX]_WONÜSXÜY\NO\Ü^YÜWKUOÜcY_\ÜWYX]Ô\]ÜWY\OÜZYaO\P_VÜ
XO_^\KVSdONÜSXÜY\NO\Ü^YÜUOOZÜcY_\ÜYZZYXOX^t]ÜWYX]Ô\]ÜP\YWÜQKSXSXQÜMO\^KSXÜKN`KX^KQO]ÜY\Ü
OÒXÜZ\YÔMÔNÜSXÜY\NO\Ü^YÜQSÒÜ]ZOMSPSMÜUSXN]ÜYPÜWYX]Ô\]ÜZYÔX^ÜKN`KX^KQO]
@SM^SWÙK\MRO^cZO]Ü>ROÜXKWOÜYPÜKÜ`SM^SWÜS]ÜKV]YÜS^]ÜK\MRO^cZOyYXOÜYPÜKÜMVK]]SMÜUSXNÜ
YPÜRY\\Y\ÜQOX\OÜ`SM^SWÜ=YWOÜMYWWYXÜ2Y\\Y\-VSbÜ`SM^SWÜK\MRO^cZO]ÜSXMV_NOÜ-ROO\VOKNO\Ü
-YZÜ4YMUÜ:SddKÜ1_cÜ:\YWÜ;_OOXÜKXNÜ<OZY\Ô\Ü=YWOÜQKWOÜOPPOM^]ÜNOZOXNÜYXÜKÜ`SM^SWt]Ü
K\MRO^cZO
?XVSUOÜKÜWYX]Ô\ÜaRSMRÜRK]ÜKÜPSQ_\OÜLK]OÜKXNÜMYWLK^ÜNSKVÜ`SM^SW]ÜK\OÜ\OZ\O]OXÔNÜ
LcÜPVK^Ü\Y_XNÜ`SM^SWÜ^YUOX]Ü>RO\OÜK\OÜYXVcÜ^R\OOÜSÔW]ÜZ\SXÔNÜYXÜKÜ`SM^SWÜ^YUOX$ÜS^]Ü
]ZOONÜ`KV_OÜS^]ÜK\MRO^cZOÜKXNÜKÜ]ZOMSKVÜ]cWLYVÜSXNSMK^SXQÜaRO^RO\Ü^ROÜ`SM^SWÜS]ÜWKVOÜ
Ü ÜÜY\ÜPOWKVOÜÜ Ü
;Ü/KMRÜZVKcO\Ü]RY_VNÜZ\Y`SNOÜKXÜO[_KVÜX_WLO\ÜYPÜ`SM^SWÜ^YUOX]Ü]YÜ^RK^Ü^RO\OÜK\OÜKÜ
^Y^KVÜYPÜÜ`SM^SWÜ^YUOX]ÜLOSXQÜ_]ONÜSXÜ^ROÜQKWOÜ3XÜKÜâYZVKcO\ÜQKWOÜOKMRÜZVKcO\Ü
L\SXQ]Ü]SbÜ`SM^SWÜ^YUOX]%ÜSXÜKÜ^R\OOZVKcO\ÜQKWOÜOKMRÜZVKcO\ÜL\SXQ]ÜPY_\Ü`SM^SW]Ü
^YUOX]ÜKXNÜ]YÜYX

40388;-78'%6(7
:VY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜKVVYaÜcY_Ü^YÜ]^\KÔQSMKVVcÜKPPOM^Ü^ROÜMY_\]OÜYPÜZVKcÜ7Y]^ÜZVY^ÜâS]^]ÜVO^ÜcY_Ü
]KÒÜKÜ`SM^SWÜP\YWÜLOSXQÜ]VKSXÜLcÜKXÜOXOWcÜWYX]Ô\ÜY\ÜPY\MOÜKÜ`SM^SWÜ^YÜ\_XÜMVY]O\Ü]YÜ^RK^Ü
cY_\ÜWYX]Ô\]ÜMKXÜLO^Ô\ÜMK^MRÜY\ÜZ\YÔM^Ü^ROW
-\cZ^Ü/KMRÜZVKcO\ÜLOQSX]Ü^ROÜQKWOÜaS^RÜ]SbÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü>RS]Ü]O^ÜYPÜMK\N]ÜS]Ü
MKVVONÜ^ROÜM\cZ^Ü+VVÜ^ROÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜSXÜKÜZVKcO\t]ÜM\cZ^ÜW_]^ÜLOÜ_XS[_O%Ü^RK^ÜS]ÜXYÜâYÜ
WKcÜLOÜ^ROÜ]KWO
.YXt^Ü]RYaÜ^ROÜMK\N]ÜSXÜcY_\ÜM\cZ^Ü^YÜcY_\ÜYZZYXOX^Ü_X^SVÜcY_ÜK\OÜ\OKNcÜ^YÜZVKcÜ
^ROW%ÜUOOZÜcY_\ÜM\cZ^ÜPKMOÜNYaXÜYXÜ^ROÜ^KLVO
+PÔ\ÜZVKcSXQÜKXNÜ\O]YV`SXQÜ^ROÜÔb^ÜYPÜKÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜ\OWYÒÜS^ÜP\YWÜ^ROÜQKWO
;Ü-O\^KSXÜZYaO\P_VÜWYX]Ô\]ÜKVVYaÜ^ROS\ÜYaXO\]Ü^YÜKNNÜKNNS^SYXKVÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü^YÜ
^ROS\ÜM\cZ^]ÜK^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜ^ROÜQKWOÜY\ÜOÒXÜKVVYaÜZVKcO\]Ü^YÜ_]OÜ]ZOMSKVÜUSXN]Ü
YPÜZVY^ÜâS]^]ÜNO]SQXONÜ]ZOMSPSMKVVcÜPY\ÜMO\^KSXÜK\WSO]
;/0:73(@,9:;(9;:
;/,.(4,>0;/
:,=,5736;;>0:;:
05:;,(+6-:0?
57$2.16%#4&5
+Ü]_LZVY^ÜMK\NÜS]ÜKÜ^cZOÜYPÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜ+ÜZVKcO\ÜMKXÜSXMV_NOÜYXVcÜYXOÜ]_LZVY^ÜMK\NÜSXÜ
RS]ÜY\ÜRO\ÜM\cZ^ÜZO\ÜQKWOÜ+Ü]_LZVY^ÜMK\NÜZ\Y`SNO]ÜOb^\KÜ`SM^Y\cÜZYSX^]Ü^YÜS^]ÜMYX^\YVVO\ÜSPÜ
^ROÜMYX^\YVVO\ÜWOO^]Ü^ROÜMYXNS^SYXÜZ\SXÔNÜYXÜ^ROÜMK\NÜ]OOÜu.OÔ\WSXSXQÜ@SM^Y\cvÜZÜ"Ü
=_LZVY^ÜMK\N]ÜK\OÜXY^Ü\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜKPÔ\Ü^ROcÜK\OÜZVKcONÜ3PÜKÜZVKcO\ÜaRYÜZVKcONÜ
KÜ]_LZVY^ÜMK\NÜS]ÜOVSWSXKÔNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜRYaOÒ\Ü\OWYÒÜRS]ÜY\ÜRO\Ü]_LZVY^ÜMK\NÜP\YWÜ
^ROÜQKWO
6+%-+0)%.1%-%#4&5
+Ü^SMUSXQÜMVYMUÜMK\NÜS]ÜKXY^RO\Ü^cZOÜYPÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜ?XVSUOÜY^RO\ÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü
KÜZVKcO\ÜMKXÜZVKcÜKÜ^SMUSXQÜMVYMUÜMK\NÜYXVcÜN_\SXQÜRS]ÜY\ÜRO\ÜZ\O`SOaÜZRK]OÜ]OOÜu>ROÜ
:\O`SOaÜ:RK]OvÜZÜ
+V]YÜ_XVSUOÜY^RO\ÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜKÜ^SMUSXQÜMVYMUÜMK\NÜS]ÜXY^Ü\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜ
KPÔ\ÜS^ÜS]ÜZVKcON%ÜS^Ü]^Kc]ÜSXÜZVKcÜ_XVO]]ÜKXÜOPPOM^Ü]ZOMSPSO]ÜY^RO\aS]OÜ

7)'8-32 46)4%6)8340%=
,OPY\OÜZVKcSXQÜKÜQKWOÜYPÜ2Y\\Y\-VSbÜOKMRÜZVKcO\ÜL_SVN]ÜRS]ÜY\ÜRO\ÜYaXÜQ\Y_ZyY\Ü
K\WcyP\YWÜRS]ÜY\ÜRO\ÜMYVVOM^SYXÜYPÜWYX]Ô\]ÜCY_ÜMKXÜL_SVNÜcY_\ÜK\WcÜKXcÜaKcÜcY_ÜVSUOÜ
OÒXÜSXMV_NSXQÜWYX]Ô\]ÜP\YWÜKÜ`K\SO^cÜYPÜNSPPO\OX^ÜRY\\Y\ÜQOX\O]Ü]_MRÜK]ÜaO\OaYVÒ]Ü
aY\USXQÜaS^RÜ`KWZS\O]ÜKXNÜQRY]^]ÜPSQR^SXQÜKVYXQ]SNOÜ]VK]RO\]Ü-RYY]OÜ^ROÜ]ZOMSPSMÜWYX
]Ô\]Ü^RK^ÜaSVVÜZ\Y`SNOÜ^ROÜMKZKLSVS^SO]ÜcY_ÜaKX^ÜcY_\ÜK\WcÜ^YÜaSOVNÜSXÜLK^^VO
+XÜK\WcÜMKXÜMYX]S]^ÜYPÜWY\OÜ^RKXÜYXOÜYPÜ^ROÜ]KWOÜWYX]Ô\ÜOÒXÜSPÜ^ROcÜK\OÜYPÜ^ROÜ
]KWOÜ\KXUÜ3PÜKÜWYX]Ô\t]Ü\KXUÜS]Ü?XS[_OÜY\Ü6SWSÔNÜ/NS^SYXÜRYaOÒ\ÜS^ÜWKcÜLOÜSXMV_NONÜ
SXÜcY_\ÜK\WcÜYXVcÜYXMOÜ?XS[_OÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜ]SVÒ\ÜObZO\SOXMOÜ\SXQ]ÜKXNÜ6SWSÔNÜ/NS
^SYXÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜL\YXdOÜObZO\SOXMOÜ\SXQ]Ü.OWYÜWYX]Ô\]ÜNO]SQXONÜPY\ÜNOWYX]^\K^SYXÜ
Z_\ZY]O]ÜYXVcÜRKÒÜZ_\ZVOÜObZO\SOXMOÜ\SXQ]ÜKXNÜ]RY_VNÜXY^ÜLOÜ_]ONÜSXÜ\OQ_VK\ÜZVKc
:YSX^Ù`KV_O]Ü/KMRÜ2Y\\Y\-VSbÜWYX]Ô\ÜRK]ÜKÜZYSX^Ü`KV_OÜZ\SXÔNÜYXÜS^]ÜLK]OÜ>RS]ÜS]Ü
^ROÜX_WLO\ÜYPÜZYSX^]ÜS^ÜMY]^]Ü^YÜKNNÜ^ROÜWYX]Ô\Ü^YÜcY_\ÜK\Wc
,_SVNÙ^Y^KVÜ,OPY\OÜZVKcSXQÜZVKcO\]Ü]RY_VNÜKQ\OOÜYXÜ^ROÜL_SVNÜ^Y^KVÜ^ROcÜaSVVÜ_]OÜaROXÜ
K]]OWLVSXQÜ^ROS\ÜK\WSO]Ü>ROÜL_SVNÜ^Y^KVÜS]Ü^ROÜWKbSW_WÜZYSX^Ü`KV_OÜKVVYaONÜaROXÜ^ROÜ
ZYSX^Ü`KV_O]ÜYPÜKVVÜcY_\ÜWYX]Ô\]ÜK\OÜKNNONÜ^YQO^RO\ÜAROXÜ]OVOM^SXQÜWYX]Ô\]ÜPY\ÜcY_\Ü
K\WcÜcY_ÜMKXÜMRYY]OÜWYX]Ô\]ÜaRY]OÜZYSX^Ü`KV_O]ÜKNNÜ_ZÜ^YÜVO]]Ü^RKXÜY\ÜO[_KVÜ^YÜ^ROÜ
QKWOt]ÜL_SVNÜ^Y^KV
;Ü,_SVNÜ^Y^KV]ÜYMM_\ÜSXÜP_VVÜW_V^SZVO]ÜYPÜÜZYSX^]$ÜÜÜÜKXNÜ]YÜYX
78)4 40%')=396%61=
+VVÜZVKcO\]Ü\OÒKVÜ^ROS\ÜMYWZVOÔNÜK\WSO]ÜKXNÜVKcÜY_^Ü^ROS\ÜWYX]Ô\ÜMK\N]ÜPKMOÜ_ZÜYXÜ^ROÜ
^KLVOÜSXÜP\YX^ÜYPÜ^ROWÜ>ROcÜ^ROXÜZVKMOÜ^ROS\ÜM\cZ^]ÜYPÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜPKMOÜNYaXÜLO]SNOÜ
^ROÜWYX]Ô\ÜMK\N]ÜKXXY_XMOÜRYaÜWKXcÜMK\N]Ü^ROcÜRKÒÜSXÜ^ROS\ÜM\cZ^ÜKXNÜNOMVK\OÜaRSMRÜ
WYX]Ô\]ÜSPÜKXcÜK\OÜZ\Y`SNSXQÜKXcÜOb^\KÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü>ROXÜLY^RÜZVKcO\]Ü]SW_V^KXO
Y_]VcÜNOMSNOÜaRSMRÜ]SNO]ÜYPÜKXcÜM\Y]]\YKN]ÜMK\N]Ü^ROcÜaKX^Ü^YÜZVKcÜaS^RÜ9XMOÜNYXOÜOKMRÜ
ZVKcO\Ü\YVV]ÜKÜN Ü>ROÜZVKcO\ÜaS^RÜ^ROÜRSQRO]^Ü\O]_V^ÜS]Ü^ROÜPS\]^ÜZVKcO\Ü\O\YVVÜ^SO]
78)4 46)4%6)8,)&%880)*-)0(
>ROÜPS\]^ÜZVKcO\ÜMRYY]O]Ü^ROÜWKZÜaRO\OÜ^ROÜLK^^VOÜaSVVÜYMM_\Ü>ROÜâY]SNONÜWKZÜSXMV_NONÜ
SXÜ^ROÜ=^K\Ô\Ü1KWOÜQSÒ]ÜcY_ÜâYÜMRYSMO]$ÜKXÜSXNYY\ÜKXNÜKXÜY_^NYY\Ü]O^^SXQÜ+PÔ\Ü^ROÜ
PS\]^ÜZVKcO\ÜMRYY]O]Ü^ROÜWKZÜ^ROÜZVKcO\Ü^YÜRS]ÜY\ÜRO\ÜVOP^ÜMRYY]O]Ü^ROÜONQOÜYPÜ^ROÜWKZÜYXÜ
aRSMRÜROÜY\Ü]ROÜaSVVÜ]O^Ü_ZÜRS]ÜY\ÜRO\ÜK\WcÜ3PÜ^RO\OÜK\OÜWY\OÜ^RKXÜâYÜZVKcO\]ÜMYX^SX_OÜ
MVYMUaS]OÜK\Y_XNÜ^ROÜ^KLVOÜ_X^SVÜOÒ\cYXOÜRK]ÜMRY]OXÜKÜNSPPO\OX^ÜONQOÜKXNÜSNOX^SPSONÜKÜ
]^K\^SXQÜK\OKy^ROÜK\OKÜYPÜ]ZKMO]ÜaS^RSXÜ^ROÜZ_\ZVOÜVSXOÜ^RK^Ü\_X]ÜKVYXQÜ^RK^ÜONQOÜ3XÜâY
ZVKcO\ÜQKWO]Ü]^K\^SXQÜK\OK]ÜW_]^ÜKVaKc]ÜLOÜYXÜYZZY]SÔÜONQO]ÜYPÜ^ROÜWKZ

78)4 40%'):-'8-17
>ROÜZVKcO\]Ü]RY_VNÜZ\Y`SNOÜKÜMYWLSXONÜ^Y^KVÜYPÜÜ`SM^SW]ÜaS^RÜOKMRÜZVKcO\ÜMYX^\SL_^SXQÜ
KXÜO[_KVÜX_WLO\ÜYPÜ`SM^SW]Ü:VKMOÜ^RO]OÜK]]OWLVONÜ`SM^SW]ÜPKMOÜNYaXÜYXÜ^ROÜMOXÔ\ÜYPÜ^ROÜ
WKZÜKXNÜ]R_PPVOÜ^ROW%Ü^RS]ÜS]Ü^ROÜ`SM^SWÜZYYVÜAROXÜ^ROÜ`SM^SW]ÜK\OÜ\KXNYWSdONÜOKMRÜ
ZVKcO\Ü]^K\^SXQÜaS^RÜ^ROÜPS\]^ÜZVKcO\Ü^KUO]Ü^_\X]ÜZVKMSXQÜOKMRÜYXOÜ]^SVVÜPKMOÜNYaXÜYXÜKXcÜ
]ZKMOÜZ\SXÔNÜaS^RÜ^ROÜ Ü]cWLYVÜ9XVcÜYXOÜ`SM^SWÜMKXÜLOÜZVKMONÜZO\Ü]ZKMO
78)4 40%')3&.)'87348-32%0
=^K\^SXQÜaS^RÜ^ROÜPS\]^ÜZVKcO\ÜOKMRÜZVKcO\ÜMKXÜZVKMOÜ_ZÜ^YÜâYÜYLTOM^]ÜYXÜ^ROÜWKZÜ
ARO^RO\Ü^YWL]^YXO]ÜZY\^KV]ÜY\ÜY^RO\ÜQKWOÜOVOWOX^]Ü^ROÜYLTOM^]ÜW_]^ÜLOÜZVKMONÜYXÜ
MVOK\ÜÔ\\KSXÜ]OOÜu-VOK\ÜÔ\\KSXvÜZÜÜKXNÜMKXXY^ÜLOÜZVKMONÜaS^RSXÜY\ÜKNTKMOX^Ü^YÜKÜ]ZKMOÜ
MYX^KSXONÜaS^RSXÜKÜZVKcO\t]Ü]^K\^SXQÜK\OKÜ9XMOÜ^ROÜPS\]^ÜZVKcO\ÜRK]ÜRKNÜ^ROÜMRKXMOÜ^YÜZVKMOÜ
RS]ÜY\ÜRO\ÜYLTOM^]ÜYXÜ^ROÜWKZÜMYX^SX_OÜSXÜKÜMVYMUaS]OÜNS\OM^SYXÜ_X^SVÜOKMRÜZVKcO\ÜRK]ÜRKNÜ
KÜMRKXMOÜ^YÜZVKMOÜYLTOM^]
78)4 46)4%6)13278)67
/KMRÜZVKcO\Ü^_\X]Ü^ROÜMYWLK^ÜNSKVÜYPÜOKMRÜYPÜRS]ÜY\ÜRO\ÜWYX]Ô\]Ü_X^SVÜKÜÒ\^SMKVÜQ\OOXÜVSXOÜ
KZZOK\]Ü^YÜ^ROÜVOP^ÜYPÜ^ROÜX_WLO\]ÜKXNY\Ü]cWLYV]Ü`S]SLVOÜ^R\Y_QRÜ^ROÜ]^K^Ü]VY^Ü>RS]ÜQ\OOXÜ
VSXOÜSXNSMKÔ]Ü^ROÜWYX]Ô\t]Ü]^K\^SXQÜZY]S^SYXÜ=YWOÜWYX]Ô\ÜMK\N]ÜWKcÜNS\OM^ÜcY_Ü^YÜ]^K\^Ü
YXÜKXÜKVÔ\XK^SÒÜ\ONÜ]^K\^SXQÜVSXO
78)4 40%')13278)67
>ROÜPS\]^ÜZVKcO\ÜZVKMO]ÜRS]ÜY\ÜRO\ÜK\WcÜSXÜRS]ÜY\ÜRO\Ü]^K\^SXQÜK\OKÜYXÜ^ROÜWKZÜ3PÜKÜZVKcO\Ü
RK]ÜWY\OÜWYX]Ô\]Ü^RKXÜ]ZKMO]ÜSXÜRS]ÜY\ÜRO\Ü]^K\^SXQÜK\OKÜ^RK^ÜZVKcO\ÜMKXÜZVKMOÜWYX]Ô\]Ü
SXÜKXcÜMVOK\Ü]ZKMOÜKNTKMOX^Ü^YÜRS]ÜY\ÜRO\Ü]^K\^SXQÜK\OKÜ3PÜKÜZVKcO\ÜRK]ÜKXcÜPVcSXQÜWYX]Ô\]Ü
SXÜRS]ÜY\ÜRO\ÜK\WcÜ^RK^ÜZVKcO\ÜW_]^ÜWYÒÜ^ROÜPVSQR^ÜSXNSMK^Y\ÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜMOXÔ\ÜZY]^Ü
^YÜSXNSMKÔÜSPÜ^ROÜWYX]Ô\ÜS]ÜSXS^SKVVcÜRYÒ\SXQÜY\Ü]YK\SXQÜ]OOÜu0VcSXQÜ7YX]Ô\]vÜZÜÜ
>ROXÜ^ROÜZVKcO\Ü^YÜ^ROÜPS\]^ÜZVKcO\t]ÜVOP^ÜZVKMO]ÜKVVÜRS]ÜY\ÜRO\ÜWYX]Ô\]ÜKXNÜ]YÜYXÜMVYMUaS]OÜ
K\Y_XNÜ^ROÜ^KLVOÜ
78)4 6):)%079&4038'%6(7
+VVÜZVKcO\]ÜaRYÜSXMV_NONÜKÜ]_LZVY^ÜMK\NÜSXÜ^ROS\ÜM\cZ^]Ü\OÒKVÜ^RY]OÜMK\N]Ü]SW_V^KXOY_]VcÜ
KXNÜZVKMOÜ^ROWÜPKMOÜ_ZÜYXÜ^ROÜ^KLVO
9XMOÙ]ÔZ]Ùx!ÙK\OÙMYWZVOÔÙ^ROÙPS\]^ÙZVKcO\Ù^KUO]Ù^ROÙPS\]^Ù^_\X

7)'8-32
-14368%28+%1)'32')487
:VKcO\]Ü]RY_VNÜPKWSVSK\SdOÜ^ROW]OVÒ]ÜaS^RÜ^ROÜPYVVYaSXQÜQKWOÜMYXMOZ^]ÜLOPY\OÜZVKcSXQÜ
^ROS\ÜPS\]^ÜQKWOÜ:VKcO\]ÜaSVVÜKV]YÜPSXNÜ^ROÜQVY]]K\cÜZÜÜ^YÜLOÜKÜ_]OP_VÜ\OPO\OXMOÜK]Ü^ROcÜ
\OKNÜ^R\Y_QRÜ^RO]OÜ\_VO]
%'8-:)40%=)6
>ROÜZVKcO\ÜM_\\OX^VcÜ^KUSXQÜKÜ^_\XÜS]Ü^ROÜKM^SÒÜZVKcO\
%'8-327
9XÜRS]ÜY\ÜRO\Ü^_\XÜOKMRÜZVKcO\ÜQO^]ÜYXOÜKM^SYXÜPY\ÜOÒ\cÜÜZYSX^]ÜYPÜ^ROÜQKWOt]ÜL_SVNÜ
^Y^KV%Ü^RS]ÜX_WLO\ÜYPÜKM^SYX]ÜNYO]ÜXY^ÜMRKXQOÜ^R\Y_QRY_^Ü^ROÜQKWOÜ+ÜZVKcO\ÜXOONÜXY^Ü_]OÜ
KVVÜYPÜRS]ÜY\ÜRO\ÜKM^SYX]ÜL_^ÜKXcÜ_X_]ONÜKM^SYX]ÜK\OÜXY^ÜMK\\SONÜYÒ\
%'8-3283/)27
+M^SYXÜ^YUOX]ÜK\OÜ_]ONÜ^YÜ\OWSXNÜKVVÜZVKcO\]Ü^RK^ÜKÜWYX]Ô\ÜRK]ÜLOOXÜQSÒXÜKXÜKM^SYXÜÜ
N_\SXQÜ^ROÜM_\\OX^Ü^_\XÜ3PÜcY_ÜK]]SQXÜKXÜKM^SYXÜ^YÜKÜWYX]Ô\ÜZVKMOÜ^ROÜKM^SYXÜ^YUOXÜXOb^Ü
^YÜ^ROÜWYX]Ô\ÜYXÜ^ROÜWKZÜYXMOÜ^ROÜKM^SYXÜ\O]YVÒ]ÜCY_ÜMKXÜ_]OÜKXcÜ]WKVVÜYLTOM^Ü]_MRÜK]Ü
KÜMYSXÜY\ÜLOKNÜK]ÜKXÜKM^SYXÜ^YUOX
+^Ü^ROÜOXNÜYPÜcY_\Ü^_\XÜSPÜKXcÜWYX]Ô\ÜcY_ÜMYX^\YVÜaK]ÜXY^ÜQSÒXÜKXÜKM^SYXÜ^RK^Ü
^_\XÜMVOK\ÜKVVÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜP\YWÜ^RK^ÜWYX]Ô\Ü7YX]Ô\]ÜaS^RÜâYÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜMKXXY^ÜLOÜ
QSÒXÜKM^SYX]ÜY^RO\Ü^RKXÜKÜP\OOÜKM^SYXÜ_X^SVÜLY^RÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜK\OÜMVOK\ON
:902)6%&-0-8=
AROXÜKÜWYX]Ô\ÜRK]ÜâYÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜS^ÜS]Ü`_VXO\KLVOÜ@_VXO\KLVOÜWYX]Ô\]ÜK\OÜ]_]MOZ
^SLVOÜ^YÜMO\^KSXÜUSXN]ÜYPÜZYaO\]ÜKXNÜK^^KMU]ÜK]ÜSXNSMKÔNÜLcÜ^RY]OÜZYaO\]ÜKXNÜK^^KMU]
*6))%'8-327
=YWOÜQKWOÜOPPOM^]ÜKXNÜZYaO\]Ü\O[_S\OÜKÜP\OOÜKM^SYXÜ^YÜKM^S`KÔÜ^ROWÜY\ÜKVVYaÜKÜWYX]Ô\Ü
^YÜNYÜ]YWO^RSXQÜK]ÜKÜP\OOÜKM^SYXÜKPÔ\ÜMYWZVO^SXQÜKXY^RO\ÜUSXNÜYPÜKM^SYXÜ7YX]Ô\]ÜNYÜXY^Ü
\OMOSÒÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜPY\Ü^KUSXQÜKÜP\OOÜKM^SYXÜ>ROÜP\OOÜKM^SYXÜNYO]ÜXY^ÜMY_X^ÜK]ÜYXOÜYPÜ
cY_\ÜK`KSVKLVOÜKM^SYX]ÜPY\Ü^ROÜ^_\X
%(.%')2874%')7
+NTKMOX^Ü]ZKMO]ÜK\OÜ]ZKMO]Ü^RK^Ü^Y_MRÜOKMRÜY^RO\ÜYXÜ^ROÜWKZÜSXMV_NSXQÜ]ZKMO]ÜYXÜ^ROÜ
NSKQYXKVÜ7YX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜYMM_ZcSXQÜKNTKMOX^Ü]ZKMO]ÜK\OÜKNTKMOX^Ü^YÜYXOÜKXY^RO\Ü
7YX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜYXÜYZZY]SÔÜ]SNO]ÜYPÜaKVV]ÜK\OÜXY^ÜKNTKMOX^

,(*/?05+0*(;,:(5
(+1(*,5;:7(*,
,(*/(05+0*(;,:(
:7(*,+0(.65(3;6;/,
*,5;,9:7(*,
*6-)2(0=%2(34437-2+13278)67
0\SOXNVcÜWYX]Ô\]ÜK\OÜWYX]Ô\]ÜMYX^\YVVONÜLcÜcY_Ü9ZZY]SXQÜWYX]Ô\]ÜK\OÜWYX]Ô\]ÜMYX
^\YVVONÜLcÜKXÜYZZYXOX^Ü0\SOXNVcÜKXNÜYZZY]SXQÜ]^K^_]ÜMKXÜMRKXQOÜN_\SXQÜ^ROÜMY_\]OÜYPÜ^ROÜ
QKWOÜPY\ÜObKWZVOÜN_\SXQÜSX]KXS^cÜKXNÜZY]]O]]SYXÜ?XVO]]Ü]ZOMSPSMKVVcÜXYÔNÜ`SM^SW]ÜK\OÜ
XY^ÜP\SOXNVcÜ^YÜKXcÜZVKcO\
,396+0%77)7
+ÜWYX]Ô\ÜaS^RÜKXÜRY_\QVK]]Ü]RYaSXQÜSXÜZVKMOÜYPÜZK\^SM_VK\ÜMYWLK^Ü`KV_OÜS]Ü]_LTOM^Ü^YÜ
MO\^KSXÜ\O]^\SM^SYX]ÜY\ÜMS\M_W]^KXMO]Ü>RY_QRÜWYX]Ô\]Ü_]_KVVcÜOXÔ\ÜKXÜRY_\QVK]]Ü]^KÔÜK]Ü
\O]_V^ÜYPÜ^KUSXQÜNKWKQOÜ]YWOÜWYX]Ô\]Ü]^K\^Ü^ROÜQKWOÜSXÜKXÜRY_\QVK]]Ü]^KÔ
Ü3WWY`KLVO$Ü+ÜWYX]Ô\Ü]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]Ü]cWLYVÜSXÜZVKMOÜYPÜS^]Ü]ZOONÜ`KV_OÜ
MKXXY^ÜLOÜK]]SQXONÜWYÒÜKM^SYX]Ü3XÜKNNS^SYXÜWYX]Ô\]ÜNYÜXY^ÜXOONÜ^YÜ\YVVÜ^YÜ
L\OKUÜKaKcÜP\YWÜ^RS]ÜWYX]Ô\
Ü3XMKZKLVO$Ü+ÜWYX]Ô\Ü]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]Ü]cWLYVÜSXÜZVKMOÜYPÜS^]ÜK^^KMUÜ`KV_OÜMKX
XY^ÜLOÜK]]SQXONÜKXcÜKM^SYX]
Ü3X^KXQSLVO$Ü+ÜWYX]Ô\Ü]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]Ü]cWLYVÜSXÜZVKMOÜYPÜS^]ÜNOPOX]OÜ`KV_OÜ
MKXXY^ÜLOÜ^K\QOÔNÜLcÜKXcÜK^^KMUÜKXNÜS^ÜNYO]ÜXY^ÜLVYMUÜVSXOÜYPÜPS\O
+^Ü^ROÜOXNÜYPÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\t]Ü^_\XÜROÜY\Ü]ROÜW_]^ÜNOKVÜÜ_XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜ^YÜ
OÒ\cÜWYX]Ô\ÜSXÜ^ROÜRY_\QVK]]Ü]^KÔÜ^RK^ÜROÜY\Ü]ROÜMYX^\YV]
6392(-2+
=YWO^SWO]ÜKÜQKWOÜOPPOM^ÜaSVVÜÔVVÜcY_Ü^YÜ\ON_MOÜKÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^Ü`KV_OÜLcÜRKVPÜ3PÜ^RS]Ü
aY_VNÜ\O]_V^ÜSXÜKÜP\KM^SYXÜ\Y_XNÜ_Z

6)40%')1)28:%09)7%2(13(-*-)67
=YWOÜQKWOÜOPPOM^]ÜSXMV_NSXQÜ]YWOÜKLSVS^SO]ÜKVVYaÜ^ROÜ]_L]^S^_^SYXÜYPÜYXOÜMYWLK^Ü`KV_OÜ
PY\ÜKXY^RO\Ü>RO]OÜ]_L]^S^_ÔÜ`KV_O]ÜK\OÜMKVVONÜ\OZVKMOWOX^Ü`KV_O]Ü0Y\ÜObKWZVOÜaROXÜYXOÜ
`KV_OÜuLOMYWO]vÜY\ÜS]Ü_]ONÜuSX]ÔKNÜYPvÜKXY^RO\Ü`KV_OÜS^ÜS]ÜKÜ\OZVKMOWOX^Ü`KV_OÜAROXÜKÜ
WYX]Ô\t]ÜMYWLK^Ü`KV_OÜS]Ü\ON_MONÜLcÜRKVPÜ^RK^ÜS]ÜKV]YÜKÜ\OZVKMOWOX^Ü`KV_O
7YNSPSO\]ÜSXM\OK]OÜY\Ü\ON_MOÜKÜMYWLK^Ü`KV_OÜLcÜKÜ]ZOMSPSMÜKWY_X^Ü+ÜWYNSPSO\ÜMKXXY^Ü
\ON_MOÜKÜMYWLK^Ü`KV_OÜ^YÜVO]]Ü^RKXÜÜ<OZVKMOWOX^Ü`KV_O]ÜK\OÜXY^ÜWYNSPSO\]
7YNSPSO\]ÜKXNÜ\OZVKMOWOX^Ü`KV_O]Ü^RK^Ü^KUOÜOPPOM^ÜN_\SXQÜKXÜKM^SYXÜK\OÜSXÜOPPOM^ÜYXVcÜ
PY\Ü^ROÜN_\K^SYXÜYPÜ^RK^ÜKM^SYXÜ_XVO]]Ü]^KÔNÜY^RO\aS]OÜ7YNSPSO\]ÜKXNÜ\OZVKMOWOX^Ü`KV_O]Ü
^RK^Ü^KUOÜOPPOM^ÜN_\SXQÜKXÜK^^KMUÜK\OÜSXÜOPPOM^ÜYXVcÜPY\Ü^ROÜN_\K^SYXÜYPÜ^RK^ÜK^^KMUÜ_XVO]]Ü
]^KÔNÜY^RO\aS]O
3PÜKÜWYNSPSO\ÜKXNÜKÜ\OZVKMOWOX^Ü`KV_OÜaY_VNÜLY^RÜKPPOM^ÜKÜMYWLK^Ü`KV_OÜKZZVcÜ^ROÜ
\OZVKMOWOX^Ü`KV_OÜKXNÜ^ROXÜ^ROÜWYNSPSO\
690)3*
>ROÜ\_VOÜYPÜÜZVKMO]ÜKÜVSWS^ÜYXÜRYaÜW_MRÜKÜMYWLK^Ü`KV_OÜMKXÜLOÜWYNSPSONÜ>ROÜ\_VOÜYPÜÜ
]^KÔ]Ü^RK^ÜXYÜMYWLK^Ü`KV_OÜMKXÜLOÜWYNSPSONÜLcÜWY\OÜ^RKXÜÜ0Y\ÜObKWZVOÜSPÜ^ROÜMYWLK^Ü
`KV_OÜS]ÜÜS^ÜMKXXY^ÜLOÜSXM\OK]ONÜ^YÜWY\OÜ^RKXÜ ÜY\Ü\ON_MONÜ^YÜVO]]Ü^RKXÜÜ+V^RY_QRÜ^ROÜ
OPPOM^]ÜYPÜZYaO\]ÜKXNÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü]_ZO\MONOÜ^RO]OÜ2Y\\Y\-VSbÜ\_VO]ÜaROXÜ^ROcÜMYXPVSM^Ü
^ROÜ\_VOÜYPÜÜKVaKc]Ü^KUO]ÜZ\OMONOXMOÜ<OZVKMOWOX^Ü`KV_O]ÜK\OÜXY^Ü]_LTOM^Ü^YÜ^ROÜ\_VOÜYPÜ
86%27*361-2+
AROXÜ]YWOÜWYX]Ô\]ÜKMRSOÒÜMO\^KSXÜYLTOM^SÒ]ÜSXNSMKÔNÜYXÜ^ROS\ÜWYX]Ô\ÜMK\N]Ü]_MRÜ
K]ÜUSVVSXQÜKÜMO\^KSXÜX_WLO\ÜYPÜWYX]Ô\]ÜY\Ü]VKcSXQÜKÜMO\^KSXÜX_WLO\ÜYPÜ`SM^SW]Ü^ROcÜ
^\KX]PY\WÜSX^YÜWY\OÜZYaO\P_VÜPY\W]ÜAROXÜKÜWYX]Ô\Ü^\KX]PY\W]ÜPVSZÜS^]ÜWYX]Ô\ÜMK\N%Ü
ZVKcÜMYX^SX_O]ÜaS^RÜ^ROÜZVKcO\Ü_]SXQÜ^ROÜZYaO\]ÜZ\SXÔNÜYXÜ^ROÜ]SNOÜYPÜ^ROÜMK\NÜ^RK^ÜS]Ü
XOaVcÜPKMOÜ_Z
+Ü^\KX]PY\WK^SYXÜWSQR^ÜSXNSMKÔÜ^YÜ^_\XÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜNSKVÜ^YÜS^]ÜKVÔ\XK^SÒÜ]^K\^SXQÜ
VSXO%ÜSQXY\OÜKXcÜ]U_VV]ÜcY_Ü]OOÜK]ÜcY_ÜMVSMUÜ^R\Y_QRÜ^ROÜNSKVÜ
-240%=
1KWOÜOVOWOX^]Ü]_MRÜK]ÜWYX]Ô\]Ü`SM^SWÜ^YUOX]ÜYLTOM^]ÜKXNÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü^RK^ÜRKÒÜ
LOOXÜVOQKVVcÜZVKcONÜYXÜ^ROÜ^KLVOÜK\OÜMYX]SNO\ONÜ^YÜLOÜSXÜZVKcÜ+ÜQKWOÜOVOWOX^ÜW_]^ÜLOÜSXÜ
ZVKcÜSXÜ^ROÜQKWOÜ^YÜRKÒÜKXÜOPPOM^ÜYXÜ^ROÜQKWOÜ0KMONYaXÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜSXÜKÜZVKcO\t]Ü
M\cZ^ÜK\OÜXY^ÜMYX]SNO\ONÜ^YÜLOÜSXÜZVKcÜ_X^SVÜ^ROS\ÜYaXO\ÜNOMSNO]Ü^YÜZVKcÜ^ROWÜ=VKSXÜKXNÜ
\O]M_ONÜ`SM^SWÜ^YUOX]Ü^RK^ÜRKÒÜLOOXÜZVKMONÜYXÜWYX]Ô\ÜMK\N]ÜK\OÜ]^SVVÜSXÜZVKc

AROXÜKÜWYX]Ô\ÜS]ÜUSVVONÜS^ÜS]Ü\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜKVYXQÜaS^RÜS^]ÜWYX]Ô\ÜMK\NÜ
KXNÜKXcÜ`SM^SWÜ^YUOX]ÜZVKMONÜYXÜS^Ü+XÜYLTOM^Ü^RK^ÜRK]ÜLOOXÜ]WK]RONÜY\ÜOVSWSXKÔNÜS]Ü
\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜAROXÜKÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜS]ÜZVKcONÜKXNÜS^]ÜOPPOM^Ü\O]YVÒ]ÜS^ÜS]Ü
\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜ>SMUSXQÜMVYMUÜMK\N]ÜK\OÜ\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜaROXÜ\OZVKMONÜ
LcÜY^RO\Ü^SMUSXQÜMVYMUÜMK\N]Ü
+ÜQKWOÜOVOWOX^Ü^RK^ÜRK]ÜLOOXÜ\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜMKXXY^ÜLOÜ_]ONÜKQKSXÜSXÜ^ROÜ
M_\\OX^ÜQKWOÜKXNÜS]Ü\O^_\XONÜ^YÜS^]ÜYaXO\
'%&%07
=YWOÜWYX]Ô\]ÜLOVYXQÜ^YÜQ\Y_Z]ÜMKVVONÜMKLKV]Ü/KMRÜMKLKVÜRK]ÜKÜVOKNO\Ü^RK^ÜZY]]O]]O]ÜKÜ
ZYaO\yMKVVONÜKÜMKLKVÜZYaO\y^RK^ÜKVVÜP\SOXNVcÜWOWLO\]ÜYPÜ^RK^ÜMKLKVÜMKXÜLOXOPS^ÜP\YWÜ
Y\ÜMYX^\SL_ÔÜ^Y
;OL6YKLY )SVVK*HSS /LSS)V\UK
-\YPLZ >VSM)YV[OLYZ 9©S`LO
3PÜcY_ÜMRYY]OÜ^YÜSXMV_NOÜKÜMKLKVÜVOKNO\ÜSXÜcY_\ÜK\WcÜ^ROXÜKVVÜ^ROÜWYX]Ô\]ÜcY_Ü
MYX^\YVÜ^RK^Ü]RK\OÜ^ROÜVOKNO\t]ÜMKLKVÜ]cWLYVÜMKXÜLOÜKPPOMÔNÜLcÜY\Ü_]OÜS^]ÜMKLKVÜZYaO\ÜZO\Ü
^ROÜZYaO\t]ÜNO]M\SZ^SYXÜ3PÜ^ROÜMKLKVÜVOKNO\ÜVOKÒ]ÜZVKcÜ^ROÜMKLKVÜZYaO\ÜMKXXY^ÜLOÜ_]ONÜ
6SUOaS]OÜSPÜ^ROÜMKLKVÜVOKNO\ÜS]ÜKPPOMÔNÜLcÜKÜ]ZOMSKVÜWOX^KVÜ]^KÔÜ]_MRÜK]ÜSX]KXS^cÜY\ÜZY]
]O]]SYXÜ]OOÜZÜ Ü^ROÜMKLKVÜZYaO\ÜMKXXY^ÜLOÜ_]ONÜaRSVOÜ^ROÜMYXNS^SYXÜZO\]S]^]
89627
>ROÜ2Y\\Y\-VSbÜQKWOÜS]ÜZVKcONÜSXÜKÜ]O\SO]ÜYPÜ^_\X]Ü>ROÜPS\]^ÜZVKcO\Ü^KUO]Ü^ROÜPS\]^Ü^_\XÜ
KXNÜWKcÜ^KUOÜKÜX_WLO\ÜYPÜKM^SYX]ÜNOZOXNSXQÜYXÜ^ROÜL_SVNÜ^Y^KVÜPY\Ü^ROÜQKWOÜAROXÜ^ROÜ
PS\]^ÜZVKcO\t]Ü^_\XÜS]ÜMYWZVOÔÜ^ROÜZVKcO\Ü^YÜ^ROÜVOP^Ü^KUO]Ü^ROÜXOb^Ü^_\XÜKXNÜ]YÜYXÜMVYMU
aS]OÜK\Y_XNÜ^ROÜ^KLVOÜ3PÜKVVÜYPÜKÜZVKcO\t]ÜWYX]Ô\]ÜK\OÜOVSWSXKÔNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜ^ROXÜ^RK^Ü
ZVKcO\ÜS]ÜY_^ÜYPÜ^ROÜQKWOÜKXNÜ^ROÜ\OWKSXSXQÜZVKcO\]ÜMYX^SX_OÜ^KUSXQÜ^_\X]ÜSXÜ^ROÜ]KWOÜ
Y\NO\Ü_X^SVÜYXVcÜYXOÜZVKcO\Ü\OWKSX]
:RK]O]Ü>_\X]ÜK\OÜNS`SNONÜSX^YÜPY_\ÜZRK]O]ÜaRSMRÜK\OÜMYWZVOÔNÜSXÜY\NO\$
Ü :\O`SOaÜZRK]O
Ü =_]ZOX]OÜZRK]O
Ü 2_X^SXQÜZRK]O
Ü 2Y_\QVK]]ÜZRK]O

7)'8-32 8,)46):-);4,%7)
Ü 1KWOÜOPPOM^]Ü^RK^ÜVK]^Ü_X^SVÜ^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜcY_\Ü^_\XÜOXN
ÜÜ<O]YVÒÜKXcÜQKWOÜOPPOM^]Ü^RK^ÜYMM_\ÜK^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜcY_\Ü^_\XÜY\ÜZVKcÜKXcÜ
^SMUSXQÜMVYMUÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü/PPOM^]ÜY\ÜZVY^ÜâS]^]Ü^RK^ÜYMM_\ÜuK^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜ
YPÜcY_\Ü^_\XvÜMKXÜLOÜZO\PY\WONÜSXÜKXcÜY\NO\ÜK]ÜMRY]OXÜLcÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\
7)'8-32 8,)7974)27)4,%7)
._\SXQÜ^ROÜ]_]ZOX]OÜZRK]OÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\ÜWKcÜMRYY]OÜ^YÜWYÒÜYXOÜ`SM^SWÜ=YWOÜZYa
O\]ÜaSVVÜKVVYaÜKÜZVKcO\Ü^YÜWYÒÜWY\OÜ^RKXÜYXOÜ`SM^SWÜ3PÜ^ROÜZVKcO\ÜNYO]ÜXY^ÜMRYY]OÜ^YÜ
WYÒÜKÜ`SM^SWÜ^ROXÜ^ROÜ]_]ZOX]OÜZRK]OÜOXN]ÜKXNÜ^ROÜR_X^SXQÜZRK]OÜLOQSX]
Ü >ROÜKM^SÒÜZVKcO\ÜMRYY]O]ÜKÜ`SM^SWÜ^YÜWYÒÜ>RS]Ü`SM^SWÜLOMYWO]Ü^ROÜMRY]OXÜ
`SM^SWÜÜ*GUIFDIPTFOWJDUJNJTGBDFEPXO GMJQJUGBDFVQ
Ü 3XÜ\O]ZYX]OÜ^ROÜYZZYXOX^Ü^YÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\t]ÜVOP^ÜWKcÜMRYY]OÜ^YÜZVKcÜYXOÜZVY^Ü
âS]^ÜMK\NÜ^RK^ÜKPPOM^]Ü^ROÜMRY]OXÜ`SM^SW
Ü 3PÜKÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜS]ÜZVKcONÜPYVVYaÜ^ROÜSX]^\_M^SYX]ÜYXÜ^ROÜMK\N
Ü 3PÜXYÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜS]ÜZVKcONÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\ÜWYÒ]Ü^ROÜ`SM^SW
13:-2+:-'8-17
+Ü`SM^SWÜMKXÜLOÜWYÒNÜKÜX_WLO\ÜYPÜ]ZKMO]Ü_ZÜ^YÜS^]Ü]ZOONÜ`KV_OÜ3^ÜMKXÜWYÒÜ^R\Y_QRÜ
]ZKMO]ÜKNTKMOX^Ü^YÜY^RO\ÜWYX]Ô\]ÜY\ÜY^RO\Ü`SM^SW]ÜL_^ÜS^ÜMKXXY^ÜWYÒÜ^R\Y_QRÜ]ZKMO]ÜÜ
YMM_ZSONÜLcÜKÜWYX]Ô\ÜY\ÜKXY^RO\Ü`SM^SW
*(5ª;46=,
(5@-<9;/,9
*(5ª;46=,
(5@-<9;/,9

7)'8-32 8,),928-2+4,%7)
._\SXQÜcY_\Ü^_\XÜcY_ÜQSÒÜKM^SYX]Ü^YÜcY_\ÜWYX]Ô\]ÜCY_ÜMKXXY^ÜQSÒÜWY\OÜ^RKXÜYXOÜ
KM^SYXÜZO\Ü^_\XÜ^YÜKXcÜWYX]Ô\ÜcY_ÜMYX^\YVÜKXNÜcY_ÜMKXÜ\O]YVÒÜYXVcÜYXOÜKM^SYXÜK^ÜKÜ^SWOÜ
>RO\OÜK\OÜ^R\OOÜUSXN]ÜYPÜKM^SYX]ÜcY_ÜMKXÜQSÒÜ^YÜKÜWYX]Ô\$
wÜ7YÒÜKM^SYXÜ
wÜ-VY]OÜMYWLK^ÜKM^SYXÜ`]ÜKXÜKNTKMOX^ÜWYX]Ô\Ü
wÜ<KXQONÜMYWLK^ÜKM^SYXÜ`]ÜKÜXYXKNTKMOX^ÜWYX]Ô\Ü
13:-2+13278)67
/KMRÜWYX]Ô\ÜRK]ÜKÜ]cWLYVÜZ\SXÔNÜYXÜS^]ÜLK]OÜXOb^Ü^YÜS^]Ü]ZOONÜ`KV_OÜ^RK^ÜNO]M\SLO]ÜRYaÜ
S^ÜWYÒ]%Ü^RS]ÜS]ÜS^]Ü]ZOONÜWYNO
+Ü Ü]ZOONÜ]cWLYVÜSXNSMKÔ]Ü^RK^ÜKÜWYX]Ô\ÜS]ÜKPPOMÔNÜLcÜÔ\\KSXÜ]_MRÜK]ÜaKÔ\Ü
Ô\\KSXÜY\ÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜZO\Ü^ROÜ\_VO]ÜPY\Ü^RK^ÜÔ\\KSXÜ]OOÜu>O\\KSXvÜZÜ
+Ü Ü]ZOONÜ]cWLYVÜY\Ü Ü]ZOONÜ]cWLYVÜSXNSMKÔ]Ü^RK^ÜKÜWYX]Ô\ÜSXÔ\KM^]ÜaS^RÜ
^ROÜWKZÜSXÜY^RO\Ü]ZOMSKVÜaKc]Ü]OOÜLOVYa
+ÜWYX]Ô\ÜQSÒXÜKÜWYÒÜKM^SYXÜMKXÜWYÒÜ_ZÜ^YÜS^]Ü]ZOONÜ`KV_OÜSXÜ]ZKMO]ÜKM\Y]]Ü^ROÜ
WKZÜ+ÜWYX]Ô\ÜMKXÜWYÒÜNSKQYXKVVcÜK]Ü]RYaXÜLOVYaÜ+ÜWYX]Ô\ÜNYO]ÜXY^ÜRKÒÜ^YÜWYÒÜ
S^]ÜP_VVÜ]ZOONÜ`KV_O%ÜS^ÜMKXÜWYÒÜÜ]ZKMO]
+ÜWYX]Ô\t]ÜWYÒWOX^ÜOXN]ÜSPÜS^ÜOXÔ\]ÜKÜ]ZKMOÜKNTKMOX^Ü^YÜKXÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\Ü3PÜ
KÜWYX]Ô\ÜWYÒ]ÜKNTKMOX^Ü^YÜKÜPKMONYaXÜ`SM^SWÜK^ÜKXcÜZYSX^ÜN_\SXQÜS^]ÜWYÒWOX^Ü^RK^Ü
`SM^SWÜS]Ü^_\XONÜPKMOÜ_Z
>/,54,(:<905.+0:;(5*,
-6946=,4,5;(5+9(5.,+
*64)(;:0473@*6<5;;/,
:7(*,:65;/,4(705(5@
+09,*;06505;/,46=,4,5;
(*;065:/6>5;/,
=(4709,:3(@,9/(:46=,+
:7(*,:
+ÜWYX]Ô\ÜMKXÜWYÒÜ^R\Y_QRÜKÜ]ZKMOÜYMM_ZSONÜLcÜKÜP\SOXNVcÜWYX]Ô\ÜL_^ÜS^ÜMKXXY^Ü
WYÒÜ^R\Y_QRÜKÜ]ZKMOÜYMM_ZSONÜLcÜKXÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\ÜY\ÜKÜ`SM^SWÜ3PÜKÜWYX]Ô\ÜWYÒ]Ü
Y\ÜS]ÜWYÒNÜSXÜ]_MRÜKÜaKcÜ^RK^ÜS^ÜaSVVÜOXNÜS^]ÜWYÒWOX^ÜSXÜ^ROÜ]KWOÜ]ZKMOÜK]ÜKXY^RO\Ü
WYX]Ô\Ü^ROÜWYX]Ô\ÜW_]^ÜOXNÜS^]ÜWYÒWOX^ÜLOPY\OÜOXÔ\SXQÜ^ROÜYMM_ZSONÜ]ZKMO

$4'#-+0)#9#;
3PÜKÜWYX]Ô\ÜYMM_ZcSXQÜKÜ]ZKMOÜKNTKMOX^Ü^YÜYXOÜY\ÜWY\OÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\]ÜS]ÜQSÒXÜKÜWYÒÜ
KM^SYXÜMYWLK^ÜKM^SYXÜY\ÜP\OOÜKM^SYXÜ^RK^ÜaY_VNÜ\O]_V^ÜSXÜWYÒWOX^Ü^RK^ÜWYX]Ô\ÜW_]^Ü
K^ÔWZ^Ü^YÜL\OKUÜKaKcÜK]Ü]RYaXÜSXÜ^ROÜNSKQ\KWÜLOVYaÜÜ<YVVÜKÜN Ü9XÜKÜ\O]_V^ÜYPÜxÜ^ROÜ
WYX]Ô\ÜPKSV]Ü^YÜL\OKUÜKaKcÜKXNÜMKXXY^ÜWYÒÜ>ROÜWYÒÜKM^SYXÜS]ÜYÒ\ÜKXNÜ^ROÜZVKcO\Ü
QSÒ]Ü^ROÜWYX]Ô\ÜKXÜKM^SYXÜ^YUOXÜ
9XÜKÜ\O]_V^ÜYPÜx Ü^RK^ÜWYX]Ô\ÜRK]ÜL\YUOXÜKaKcÜP\YWÜKVVÜKNTKMOX^ÜYZZY]SXQÜWYX
]Ô\]ÜKXNÜMKXÜWYÒÜ9XVcÜYXOÜ]_MMO]]P_VÜL\OKUÜKaKcÜ\YVVÜS]Ü\O[_S\ONÜ^YÜWYÒÜKaKcÜP\YWÜKVVÜ
KNTKMOX^ÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\]Ü>ROÜWYX]Ô\ÜMKXÜWYÒÜ^R\Y_QRÜ]ZKMO]ÜKNTKMOX^Ü^YÜOÒ\cÜYZ
ZY]SXQÜWYX]Ô\ÜP\YWÜaRSMRÜS^ÜL\YUOÜKaKc%ÜRYaOÒ\ÜSPÜ^ROÜWYX]Ô\ÜOXÔ\]ÜKÜ]ZKMOÜKNTKMOX^Ü
^YÜKXÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\Ü^YÜaRSMRÜS^ÜaK]ÜXY^ÜKNTKMOX^ÜaROXÜS^ÜL\YUOÜKaKcÜ^ROÜWYX]Ô\ÜW_]^Ü
OXNÜS^]ÜWYÒWOX^
;/,9633;6(336>;/,
:*(9,*96>;6)9,(2(>(@
-964;/,=(4709,:3(@,9
:<**,,+,+:6;/,
:*(9,*96>*(546=,05
(5@+09,*;065:/6>5)@
;/,(996>:
*0=-2+13278)67
0VcSXQÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜ^ROÜ Ü]ZOONÜ]cWLYVÜK]ÜaOVVÜK]ÜPVSQR^Ü]^KXN]Ü0VcSXQÜWYX]Ô\]Ü
_]OÜKVVÜ^ROÜ]^KXNK\NÜ\_VO]ÜPY\ÜWYX]Ô\]ÜObMOZ^ÜaRO\OÜXYÔNÜ0VcSXQÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜâYÜ
NSPPO\OX^ÜPVSQR^ÜWYNO]yRYÒ\SXQÜKXNÜ]YK\SXQyaRSMRÜK\OÜSXNSMKÔNÜLcÜWY`SXQÜ^ROÜPVSQR^Ü
SXNSMK^Y\ÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜPVSQR^Ü]^KXNÜNYaXÜPY\ÜRYÒ\SXQÜKXNÜ_ZÜPY\Ü]YK\SXQ
/6=,905.
:6(905.
;Ü7YX]Ô\]Ü^RK^ÜK\OÜXY^Ü]YK\SXQÜK\OÜMKVVONÜQ\Y_XNONÜWYX]Ô\]

0VcSXQÜWYX]Ô\]ÜMKXÜWYÒÜ^R\Y_QRÜ]ZKMO]ÜKNTKMOX^Ü^YÜKXNÜYMM_ZSONÜLcÜYZZY]SXQÜWYX
]Ô\]ÜaS^RY_^ÜRK`SXQÜ^YÜ]^YZÜ+ÜPVcSXQÜWYX]Ô\ÜYMM_ZSO]ÜS^]Ü]ZKMOÜ\OQK\NVO]]ÜYPÜPVSQR^ÜWYNOÜ
@SM^SW]ÜKXNÜY^RO\ÜWYX]Ô\]ÜMKXXY^ÜYMM_ZcÜ^ROÜ]KWOÜ]ZKMOÜK]ÜKÜPVcSXQÜWYX]Ô\
/VO`K^SYXÙMRKXQOÙWYNSPSO\Ü+ÜPVcSXQÜWYX]Ô\ÜMKXÜMRKXQOÜPVSQR^ÜWYNO]ÜaROXÜWY`SXQÜ
7YNSPcÜ^ROÜ]ZOONÜ`KV_OÜYPÜKÜPVcSXQÜWYX]Ô\ÜLcÜxÜOKMRÜ^SWOÜS^ÜK]MOXN]Ü^YÜ]YK\SXQÜVOÒVÜY\Ü
NO]MOXN]Ü^YÜRYÒ\SXQÜVOÒV%Ü^RS]ÜS]Ü^ROÜOVO`K^SYXÜMRKXQOÜWYNSPSO\
(.+)*6/1&'*18'4+0)
+ÜRYÒ\SXQÜWYX]Ô\ÜPVYK^]ÜXOK\Ü^ROÜQ\Y_XNÜ>YÜ]RYaÜ^RK^ÜKÜWYX]Ô\ÜS]ÜRYÒ\SXQÜWYÒÜ
^ROÜPVSQR^ÜSXNSMK^Y\ÜYXÜS^]ÜPVSQR^Ü]^KXNÜ^YÜS^]ÜVYaO]^ÜZY]S^SYXÜ+ÜRYÒ\SXQÜWYX]Ô\ÜSQXY\O]Ü
^ROÜOPPOM^]ÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜYXÜWYÒWOX^Ü2YÒ\SXQÜWYX]Ô\]ÜMKXÜWYÒÜYÒ\ÜY_^NYY\Ü
LVYMUSXQÜÔ\\KSXÜaS^RY_^ÜMRKXQSXQÜPVSQR^ÜWYNO]
;Ü2YÒ\SXQÜS]Ü^ROÜYXVcÜPVSQR^ÜWYNOÜWYX]Ô\]ÜMKXÜ_]OÜSXNYY\]
(.+)*6/1&'51#4+0)
+Ü]YK\SXQÜWYX]Ô\ÜS]ÜPVcSXQÜRSQRÜSXÜ^ROÜKS\Ü>YÜ]RYaÜ^RK^ÜKÜWYX]Ô\ÜS]Ü]YK\SXQÜWYÒÜ^ROÜ
PVSQR^ÜSXNSMK^Y\ÜYXÜS^]ÜPVSQR^Ü]^KXNÜ^YÜS^]ÜRSQRO]^ÜZY]S^SYXÜ=YK\SXQÜWYX]Ô\]ÜSQXY\OÜ^ROÜOP
POM^]ÜYPÜKVVÜ^cZO]ÜYPÜÔ\\KSXÜKXNÜYLTOM^]ÜPY\ÜWYÒWOX^ÜZ_\ZY]O]
7;-11-2+13278)67
+ÜWYX]Ô\ÜaS^RÜ^ROÜ Ü]ZOONÜ]cWLYVÜMKXÜ]aSWÜ=aSWWSXQÜWYX]Ô\]Ü_]OÜKVVÜ^ROÜ]^KX
NK\NÜ\_VO]ÜPY\ÜWYX]Ô\]ÜObMOZ^Ü^RK^Ü^ROcÜ^\OK^ÜaKÔ\ÜÔ\\KSXÜK]ÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜPY\ÜWYÒWOX^Ü
Z_\ZY]O]
70%=-2+:-'8-17
3XÜY\NO\ÜPY\ÜKÜWYX]Ô\Ü^YÜ]VKcÜKÜ`SM^SWÜQSÒÜS^ÜKÜWYÒÜKM^SYXÜKXNÜOXNÜS^]ÜWYÒWOX^ÜSXÜKÜ
]ZKMOÜYMM_ZSONÜLcÜ^ROÜ`SM^SWÜ>ROÜ`SM^SWÜS]Ü]VKSXÜKXNÜZVKMONÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\ÜMK\NÜYPÜ^ROÜ
WYX]Ô\Ü^RK^Ü]VKcONÜS^
;Ü.OZOXNSXQÜYXÜZVKcO\ÜZ\OPO\OXMOÜ]VKSXÜ`SM^SW]ÜWKcÜLOÜ]^KMUONÜLOXOK^RÜ^ROÜWYX]Ô\t]Ü
LK]OÜ\K^RO\Ü^RKXÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\ÜMK\N
AROXÜKÜZVKcO\t]ÜWYX]Ô\ÜS]ÜKLY_^Ü^YÜ]VKcÜKÜ`SM^SWÜKXÜYZZY]SXQÜZVKcO\ÜWKcÜMRYY]OÜ^YÜ
ZVKcÜKÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜY\ÜWYX]Ô\ÜZYaO\Ü^RK^Ü]ZOMSPSMKVVcÜKPPOM^]Ü^ROÜ]VKcSXQÜYPÜKÜ`SM^SWÜ3PÜ
ZVKcSXQÜ]_MRÜKÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜY\Ü_]SXQÜKÜWYX]Ô\ÜZYaO\ÜZ\OÒX^]Ü^ROÜ]VKcSXQÜK^ÔWZ^Ü^ROXÜ
^ROÜYZZYXOX^Ü^YÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\t]ÜVOP^ÜZVKMO]Ü^ROÜ`SM^SWÜSXÜKXÜKNTKMOX^Ü_XYMM_ZSONÜ]ZKMOÜ
3XÜ^ROÜOÒX^Ü^RK^Ü^RO\OÜS]ÜXYÜKNTKMOX^Ü_XYMM_ZSONÜ]ZKMOÜSXÜaRSMRÜ^YÜZVKMOÜ^ROÜ`SM^SWÜ]_MRÜ
K]ÜSPÜS^t]ÜMY\XO\ONÜK^Ü^ROÜOXNÜYPÜKÜVYXQÜRKVVaKcÜ^ROXÜXY^RSXQÜMKXÜZ\OÒX^Ü^ROÜ]VKcSXQ

+ÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜRK]Ü]VKSXÜKÜ`SM^SWÜS]ÜLVYYNONÜ+ÜLVYYNONÜWYX]Ô\ÜMKXÜP\OXdcÜ]OOÜ
u0\OXdcvÜZÜ
6)7'9-2+:-'8-17
7YX]Ô\]Ü^RK^ÜK\OÜWY\OÜLOXO`YVOX^ÜY\ÜRKÒÜRSNNOXÜKQOXNK]ÜMKXÜ\O]M_OÜ`SM^SW]ÜSX]ÔKNÜYPÜ
]VKcSXQÜ^ROWÜ>ROÜZ\YMO]]ÜYPÜ\O]M_SXQÜKÜ`SM^SWÜS]ÜSNOX^SMKVÜ^YÜ]VKcSXQÜKÜ`SM^SWÜ^RY_QRÜZVY^Ü
âS]^ÜMK\N]ÜKXNÜZYaO\]Ü^RK^ÜZ\OÒX^Ü^ROÜ]VKcSXQÜYPÜ`SM^SW]ÜMKXXY^ÜLOÜ_]ONÜ^YÜZ\OÒX^ÜKÜ
`SM^SWÜP\YWÜLOSXQÜ\O]M_ONÜKXNÜ`SMOÜÒ\]KÜ+ÜWYX]Ô\Ü^RK^Ü\O]M_O]ÜKÜ`SM^SWÜS]ÜKV]YÜLVYYNON
'31&%8%'8-327
CY_ÜMKXÜQSÒÜKÜWYX]Ô\ÜâYÜUSXN]ÜYPÜMYWLK^ÜKM^SYX]$ÜMVY]OÜMYWLK^ÜKM^SYX]ÜKXNÜ\KXQONÜ
MYWLK^ÜKM^SYX]Ü>ROÜWYX]Ô\ÜQSÒXÜ^ROÜKM^SYXÜKXNÜWKUSXQÜ^ROÜK^^KMUÜS]ÜMKVVONÜ^ROÜK^^KMUO\Ü
>ROÜWYX]Ô\ÜKQKSX]^ÜaRSMRÜ^ROÜK^^KMUÜS]ÜWKNOÜS]ÜMKVVONÜ^ROÜ^K\QO^
Ü CY_ÜMKXXY^Ü^K\QO^ÜKÜP\SOXNVcÜWYX]Ô\ÜaS^RÜKXÜK^^KMUÜ_XVO]]ÜKÜZYaO\Ü]ZOMSPSMKVVcÜ]Kc]Ü
Y^RO\aS]OÜ+NNS^SYXKVVcÜKÜWYX]Ô\ÜMKXXY^Ü^K\QO^ÜS^]OVPÜaS^RÜKXÜK^^KMUÜCY_ÜMKXXY^Ü^K\QO^ÜKÜ
`SM^SWÜaS^RÜKXÜK^^KMU
Ü >ROÜPYVVYaSXQÜQOXO\KVÜ\_VO]ÜKZZVcÜ^YÜLY^RÜMVY]OÜMYWLK^ÜKXNÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMU]
8,)%88%'/6300
>YÜNOÔ\WSXOÜ^ROÜ]_MMO]]ÜY\ÜPKSV_\OÜYPÜKXÜK^^KMUÜ^ROÜK^^KMUSXQÜZVKcO\ÜWKUO]ÜKXÜK^^KMUÜ
\YVVÜ<YVVÜN ÜKXNÜKNNÜ^ROÜ\O]_V^Ü^YÜ^ROÜK^^KMUO\t]ÜK^^KMUÜ`KV_OÜ3PÜ^ROÜ\O]_V^ÜS]ÜO[_KVÜ^YÜY\Ü
Q\OKÔ\Ü^RKXÜ^ROÜ^K\QO^t]ÜNOPOX]OÜ`KV_OÜ^ROÜK^^KMUÜ]_MMOON]
(%1%+)
AROXÜKÜWYX]Ô\Ü]_MMOON]ÜK^ÜKXÜK^^KMUÜ^ROÜNKWKQOÜNOKV^ÜS]ÜO[_KVÜ^YÜS^]ÜNKWKQOÜ`KV_OÜ
WYNSPSONÜLcÜKXcÜZYaO\]Ü>ROÜ^K\QO^Ü^KUO]Ü^RK^ÜW_MRÜNKWKQOÜWYNSPSONÜLcÜKXcÜYPÜS^]ÜYaXÜ
ZYaO\]ÜCY_\ÜYZZYXOX^Ü^_\X]Ü^ROÜ^K\QO^t]ÜMYWLK^ÜNSKVÜMVYMUaS]OÜKÜX_WLO\ÜYPÜ^SWO]ÜO[_KVÜ
^YÜ^ROÜNKWKQOÜ^KUOX
;Ü>ROÜYXVcÜ^SWOÜKÜWYX]Ô\t]ÜNSKVÜ]RY_VNÜLOÜ^_\XONÜN_\SXQÜKÜQKWOÜS]ÜaROXÜS^ÜS]Ü
Ü NKWKQONÜS^ÜS]ÜROKVONÜYPÜNKWKQOÜY\Ü^ROÜ\_VO]Ü]ZOMSPSMKVVcÜSXNSMKÔÜ^YÜNYÜ]Y
8YÙNKWKQOÜ+XÜK^^KMUÜ^RK^ÜNOKV]ÜXYÜNKWKQOÜMKXXY^ÜRKÒÜ^ROÜNKWKQOÜWYNSPSONÜ+^
^KMU]Ü^RK^ÜNOKVÜXYÜNKWKQOÜNOKVÜXOS^RO\ÜM\S^SMKVÜRS^ÜNKWKQOÜ^YÜ^ROÜ^K\QO^ÜXY\ÜM\S^SMKVÜWS]]Ü
NKWKQOÜ^YÜ^ROÜK^^KMUO\Ü]OOÜu-\S^SMKVÜ7S]]O]ÜKXNÜ-\S^SMKVÜ2S^]vÜZÜ

ÙNKWKQOÜ+ÜZYaO\Ü^RK^ÜNOKV]ÜÜNKWKQOÜMKXÜRKÒÜ^ROÜNKWKQOÜWYNSPSONÜ3^ÜPYVVYa]Ü^ROÜ
\_VO]ÜPY\ÜM\S^SMKVÜRS^ÜKXNÜM\S^SMKVÜWS]]ÜNKWKQOÜ3PÜ^ROÜNKWKQOÜS]ÜXY^ÜWYNSPSONÜÜNKWKQOÜS]ÜNOKV^
?XZ\OÒX^KLVOÙNKWKQOÜ?XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜMKXXY^ÜLOÜ\ON_MONÜY\ÜNOKV^ÜY\ÜÜ
^\KX]PO\\ONÜ^YÜKXY^RO\ÜWYX]Ô\
2OKVSXQÙNKWKQOÜ-O\^KSXÜZYaO\]ÜKXNY\ÜMS\M_W]^KXMO]ÜMKXÜROKVÜWYX]Ô\]ÜYPÜNKWKQOÜ
AROXÜROKVSXQÜKÜWYX]Ô\ÜMVSMUÜS^]ÜMYWLK^ÜNSKVÜMY_XÔ\MVYMUaS]OÜKÜX_WLO\ÜYPÜ^SWO]ÜO[_KVÜ
^YÜ^ROÜNKWKQOÜROKVON
;Ü8YÜWYX]Ô\ÜMKXÜROKVÜZK]^ÜS^]Ü]^K\^SXQÜVSXOÜ_XVO]]ÜS^]ÜWYX]Ô\ÜMK\NÜ]ZOMSPSMKVVcÜKVVYa]ÜS^
-+..+0)/1056'45
3PÜKÜWYX]Ô\t]ÜNSKVÜOÒ\Ü]RYa]Ü^R\OOÜ]U_VVÜ]cWLYV]Ü'''Ü^ROÜWYX]Ô\ÜS]ÜUSVVONÜKXNÜ
W_]^ÜLOÜ\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWO
%4+6+%#./+55'5#0&%4+6+%#.*+65
3PÜcY_Ü\YVVÜâYÜ]ÜYXÜKXÜK^^KMUÜ\YVVÜ^ROÜK^^KMUÜPKSV]ÜOÒXÜSPÜ^ROÜK^^KMUÜ\YVVÜ\O]_V^ÜaY_VNÜLOÜ
RSQRÜOXY_QRÜ^YÜ]_MMOONÜ>RS]ÜS]ÜMKVVONÜKÜM\S^SMKVÜWS]]Ü3WWONSKÔVcÜNOKVÜÜ_XZ\OÒX^KLVOÜ
NKWKQOÜ^YÜ^ROÜK^^KMUO\
3PÜcY_Ü\YVVÜâYÜ ]ÜYXÜKXÜK^^KMUÜ\YVVÜ^ROÜK^^KMUÜ]_MMOON]ÜOÒXÜSPÜ^ROÜK^^KMUÜ\YVVÜ\O]_V^Ü
aK]Xt^ÜRSQRÜOXY_QRÜ^YÜ]_MMOONÜ>RS]ÜS]ÜMKVVONÜKÜM\S^SMKVÜRS^Ü>ROÜM\S^SMKVÜRS^ÜSXM\OK]O]Ü
NKWKQOÜNOKV^ÜLcÜÜPY\Ü^ROÜK^^KMUÜ3PÜcY_\ÜK^^KMUÜS]ÜKQKSX]^ÜW_V^SZVOÜ\KXQONÜK^^KMUÜ^K\QO^]Ü
^RS]ÜOb^\KÜNKWKQOÜKPPOM^]ÜKVVÜ]_MMO]]P_VVcÜRS^Ü^K\QO^]
'037)'31&%8
-VY]OÜMYWLK^Ü\OZ\O]OX^]ÜRKXN^YRKXNÜMYWLK^ÜKXNÜWOVOOÜaOKZYXÜK^^KMU]
CY_\ÜWYX]Ô\ÜW_]^ÜLOÜKNTKMOX^Ü^YÜKÜ^K\QO^ÜSXÜY\NO\Ü^YÜWKUOÜKÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMUÜ
KQKSX]^ÜS^
(4'0<;
AROXÜKÜLVYYNONÜWYX]Ô\ÜP\OXdSO]ÜS^ÜQO^]ÜâYÜKM^SYX]ÜPY\Ü^ROÜZ\SMOÜYPÜYXOÜ1SÒÜcY_\Ü
LVYYNONÜWYX]Ô\ÜKÜWYÒÜKM^SYXÜAROXÜ^ROÜWYÒÜKM^SYXÜRK]Ü\O]YVÒNÜS^ÜMKXÜWKUOÜKÜMVY]OÜ
MYWLK^ÜK^^KMUÜK]ÜKÜP\OOÜKM^SYX
AROXÜKÜWYX]Ô\ÜP\OXdSO]ÜS^]ÜNKWKQOÜ`KV_OÜLOMYWO]ÜÜL_^ÜS^ÜMKXÜLOÜWYNSPSONÜY\Ü\OZVKMON
+^Ü^ROÜOXNÜYPÜ^ROÜP\OXdcÜ^ROÜKM^SYXÜ^ROÜWYX]Ô\ÜS]ÜQSÒXÜYXVcÜYXOÜKM^SYXÜ^YUOX
;Ü3PÜKÜWYX]Ô\ÜS]ÜP\OXdcSXQÜKXNÜPKSV]ÜKÜL\OKUÜKaKcÜ\YVVÜS^]ÜMYX^\YVVO\ÜWKcÜ]^SVVÜMRYY]OÜ^YÜ
WKUOÜS^]ÜP\OOÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMUÜKQKSX]^ÜKXÜKNTKMOX^ÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\

/bKWZVO$Ü+ÜWYX]Ô\ÜaS^RÜKÜNKWKQOÜ`KV_OÜYPÜÜP\OXdSO]%ÜS^]ÜNKWKQOÜ`KV_OÜLOMYWO]ÜÜ
PY\Ü^ROÜN_\K^SYXÜYPÜ^ROÜP\OXdcÜ3PÜRYaOÒ\Ü^ROÜWYX]Ô\ÜRK]ÜKÜZYaO\Ü^RK^ÜWYNSPSO]ÜS^]Ü
NKWKQOÜVSUOÜ=VK]RÜ3PÜ^ROÜK^^KMUÜ]_MMOON]Ü\YVVÜKÜN ÜLOPY\OÜNOKVSXQÜNKWKQO$Ü<OZVKMOÜ
^RS]ÜWYX]Ô\t]ÜNKWKQOÜ`KV_OÜaS^RÜ^ROÜ\O]_V^Ü^ROÜWYX]Ô\ÜaY_VNÜNOKVÜKÜN ÜYPÜNKWKQOÜ
SX]ÔKNÜYPÜYXVcÜÜNKWKQO
;Ü+ÜLVYYNONÜWYX]Ô\ÜMKXÜP\OXdcÜSXÜ]_MRÜKÜWKXXO\Ü^RK^ÜS^ÜWYÒ]Ü]VKc]ÜKÜ`SM^SWÜK^Ü
Ü ^ROÜOXNÜYPÜS^]ÜWYÒWOX^ÜKXNÜWKUO]ÜKÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMUÜKQKSX]^ÜKXÜKNTKMOX^Ü
Ü YZZY]SXQÜWYX]Ô\
6%2+)('31&%8
<KXQONÜMYWLK^Ü\OZ\O]OX^]ÜK^^KMU]ÜP\YWÜKÜNS]^KXMOÜ]_MRÜK]ÜR_\VONÜUXSÒ]Ü]RY^Q_XÜLVK]^]Ü
Z]cMRSMÜPS\O]^Y\W]ÜKXNÜWSXNMYX^\YVÜK]]K_V^]
Ü 3PÜKÜWYX]Ô\ÜS]ÜKNTKMOX^Ü^YÜKXÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜS]ÜK^Ü^ROÜ]KWOÜOVO`K^SYXÜ
Q\Y_XNONRYÒ\SXQÜXOb^Ü^YÜQ\Y_XNONRYÒ\SXQÜY\Ü]YK\SXQÜXOb^Ü^YÜ]YK\SXQÜS^ÜMKXXY^Ü
WKUOÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜ\OQK\NVO]]ÜYPÜS^]Ü]ZOONÜWYNO
4#0)'8#.7'
+ÜWYX]Ô\t]Ü\KXQOÜ`KV_OÜS]Ü^ROÜWKbSW_WÜX_WLO\ÜYPÜ]ZKMO]Ü^RK^ÜS^]Ü\KXQONÜK^^KMUÜMKXÜ
\OKMRÜ3PÜ^ROÜ\KXQOÜ`KV_OÜS]ÜQ\OKÔ\Ü^RKXÜÜKXNÜcY_\ÜWYX]Ô\ÜS]ÜXY^ÜKNTKMOX^Ü^YÜKXÜYZZY]SXQÜ
WYX]Ô\Ü^ROXÜS^ÜMKXÜWKUOÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜKQKSX]^ÜKXÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\Ü+ÜWYX]Ô\Ü
MKXÜK^^KMUÜSXÜKXcÜNS\OM^SYXÜ\OQK\NVO]]ÜYPÜ^ROÜNS\OM^SYXÜS^ÜS]ÜPKMSXQ
7YX]Ô\]ÜMKXXY^ÜWKUOÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMU]ÜKQKSX]^Ü`SM^SW]Ü_XVO]]ÜKÜZYaO\Ü]ZOMSPS
MKVVcÜ]^KÔ]Ü^RK^Ü^ROcÜMKX
.+0'1((+4'
,OPY\OÜWKUSXQÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜ^ROÜ^K\QO^ÜW_]^ÜLOÜaS^RSXÜ\KXQOÜKXNÜcY_ÜW_]^Ü
NOÔ\WSXOÜSPÜ^ROÜK^^KMUO\ÜRK]ÜKÜMVOK\ÜVSXOÜYPÜPS\OÜ^YÜ^ROÜ^K\QO^ÜCY_ÜK\OÜKVVYaONÜ^YÜMROMUÜ
^ROÜWKZÜ^YÜ]OOÜaRSMRÜ^K\QO^]ÜK\OÜ`KVSNÜ^K\QO^]Ü>YÜNOÔ\WSXOÜSPÜ^RO\OÜS]ÜKÜMVOK\ÜVSXOÜYPÜPS\OÜ
_]OÜKXcÜ]^\KSQR^ÜONQOÜY\ÜN\KaÜKXÜSWKQSXK\cÜVSXOÜP\YWÜ^ROÜMOXÔ\ÜYPÜ^ROÜK^^KMUO\t]Ü]ZKMOÜ^YÜ
^ROÜMOXÔ\ÜYPÜ^ROÜ^K\QO^t]Ü]ZKMOÜ3PÜ^ROÜSWKQSXK\cÜVSXOÜZK]]O]Ü^R\Y_QRÜKÜ]ZKMOÜYMM_ZSONÜLcÜ
KÜWYX]Ô\ÜY^RO\Ü^RKXÜ^ROÜK^^KMUO\ÜKXNÜ^K\QO^ÜY\Ü`SM^SWÜY\ÜSPÜS^ÜM\Y]]O]ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ
]_MRÜK]ÜKÜaKVVÜ^ROÜVSXOÜYPÜPS\OÜS]ÜLVYMUONÜKXNÜ^ROÜWYX]Ô\ÜMKXXY^ÜWKUOÜ^ROÜK^^KMU
+ÜVSXOÜYPÜPS\OÜ^RK^ÜZK]]O]ÜLOâOOXÜâYÜKNTKMOX^ÜWYX]Ô\]ÜOÒXÜYXÜKXÜObKM^ÜNSKQYXKVÜ
S]ÜLVYMUONÜ=YK\SXQÜWYX]Ô\]ÜLVYMUÜVSXOÜYPÜPS\OÜYXVcÜSPÜ^ROÜVSXOÜS]ÜLOSXQÜN\KaXÜ^YÜY\ÜP\YWÜ
KXY^RO\Ü]YK\SXQÜWYX]Ô\Ü1\Y_XNONÜY\ÜRYÒ\SXQÜWYX]Ô\]ÜLVYMUÜVSXOÜYPÜPS\OÜYXVcÜLOâOOXÜ
Y^RO\ÜQ\Y_XNONÜY\ÜRYÒ\SXQÜWYX]Ô\]Ü3PÜKXÜK^^KMUO\ÜRK]ÜKÜMVOK\ÜVSXOÜYPÜPS\OÜMY_X^Ü^ROÜ
]RY\Ô]^Ü\Y_ÔÜ^YÜ^ROÜ^K\QO^ÜSXÜ]ZKMO]Ü_]SXQÜ^ROÜSWKQSXK\cÜVSXOÜK]ÜKÜQ_SNOÜ.YÜXY^ÜMY_X^Ü
^ROÜ]ZKMOÜ^ROÜK^^KMUO\ÜYMM_ZSO]ÜaROXÜNOÔ\WSXSXQÜ\KXQO

;/,+6.:63+0,9*(5(;;(*2
;/,9(A69=0?,5(;9(5.,,=,5
;/6<./;/,=(4709,:3(@,9
>/0*/0:-90,5+3@;6;/,+6.
:63+0,90:(+1(*,5;;6;/,
9(A69=0?,5
3XNYY\Y_^NYY\ÙVSXOÙYPÙPS\OÜ=YWOÜWKZ]ÜRKÒÜXY^K^SYX]ÜNOXY^SXQÜSXNYY\ÜÔ\\KSXÜ^ROÜ
SX]SNOÜYPÜRY_]O]ÜM\cZ^]Ü]KXS^K\S_W]ÜKXNÜY_^NYY\ÜÔ\\KSXÜQ\KÒcK\N]ÜMKWZQ\Y_XN]ÜKXNÜ
\S^_KVÜ]SÔ]Ü1\Y_XNONÜY\ÜRYÒ\SXQÜWYX]Ô\]Ü^RK^ÜK\OÜSXNYY\]ÜMKXXY^ÜLOÜ^K\QOÔNÜLcÜ\KXQONÜ
MYWLK^ÜK^^KMU]ÜP\YWÜ]YK\SXQÜWYX]Ô\]ÜKXNÜ`SMOÜÒ\]K
/7.6+2.'4#0)'&%1/$#66#4)'65
+VVÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜK^ÜVOK]^ÜYXOÜ Ü]cWLYVÜZ\SXÔNÜXOb^Ü^YÜ^ROS\Ü\KXQOÜ`KV_O]Ü>ROÜX_WLO\ÜYPÜ
VSQR^XSXQÜLYV^]ÜSXNSMKÔ]Ü^ROÜX_WLO\ÜYPÜNSPPO\OX^Ü^K\QO^]Ü^ROÜWYX]Ô\ÜMKXÜ^K\QO^ÜaS^RÜKÜ]SXQVOÜ
\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜ+ÜWYX]Ô\ÜMKXXY^Ü^K\QO^Ü^ROÜ]KWOÜWYX]Ô\ÜWY\OÜ^RKXÜYXMOÜaS^RÜKXcÜ
YXOÜ\KXQONÜMYWLK^ÜKM^SYXÜ3PÜKÜWYX]Ô\ÜK^^KMU]ÜWY\OÜ^RKXÜYXOÜ^K\QO^ÜS^ÜW_]^ÜLOÜKLVOÜ^YÜN\KaÜ
KÜMVOK\ÜVSXOÜYPÜPS\OÜ^YÜOKMRÜ^K\QO^Ü+ÜWYX]Ô\ÜMKXÜ_]OÜS^]ÜP_VVÜ\KXQOÜ`KV_OÜKQKSX]^ÜOKMRÜ^K\QO^Ü+Ü
WYX]Ô\ÜWKcÜMRYY]OÜ^YÜ^K\QO^ÜPOaO\ÜWYX]Ô\]Ü^RKXÜS^ÜRK]ÜVSQR^XSXQÜLYV^]
AROXÜcY_\ÜWYX]Ô\Ü^K\QO^]ÜWY\OÜ^RKXÜYXOÜWYX]Ô\ÜaS^RÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜ
WKUOÜYXVcÜYXOÜK^^KMUÜ\YVV%ÜMYWZK\OÜ^ROÜK^^KMUÜ\YVVÜ\O]_V^Ü^YÜOKMRÜ^K\QO^t]ÜNOPOX]OÜ`KV_OÜ
=YWOÜ^K\QO^]ÜaS^RÜVYaÜNOPOX]OÜ`KV_O]ÜWSQR^ÜLOÜKPPOMÔNÜaRSVOÜY^RO\]ÜaS^RÜRSQRÜNOPOX]OÜ
`KV_O]ÜWSQR^ÜXY^ÜLOÜKPPOMÔN
&'#.+0)&#/#)'61/7.6+2.'4#0)'&6#4)'65
AROXÜcY_\ÜWYX]Ô\Ü]_MMOON]ÜK^ÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜKQKSX]^ÜW_V^SZVOÜ^K\QO^]ÜNS`SNOÜS^]Ü
NKWKQOÜKXcÜaKcÜcY_ÜMRYY]OÜKWYXQÜ^ROÜ]_MMO]]P_VVcÜRS^Ü^K\QO^]Ü+Ü]_MMO]]P_VVcÜRS^Ü^K\QO^Ü
WKcÜLOÜNOKV^ÜÜZYSX^]ÜYPÜNKWKQOÜY\ÜKXcÜXYXP\KM^SYXKVÜKWY_X^ÜYPÜNKWKQOÜZ\Y`SNONÜ^RK^Ü
NKWKQOÜNOKV^ÜS]ÜNS`SNONÜKWYXQÜ^ROÜ]_MMO]]P_VVcÜRS^Ü^K\QO^]

*18'4+0)/1056'45#0&%1/$#6
2YÒ\SXQÜWYX]Ô\]ÜMKXÜWKUOÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMU]ÜYXVcÜKQKSX]^ÜKNTKMOX^ÜYZZY]SXQÜ
Q\Y_XNONÜWYX]Ô\]
51#4+0)/1056'45#0&%1/$#6
=YK\SXQÜWYX]Ô\]ÜMKXÜWKUOÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMU]ÜYXVcÜKQKSX]^ÜKNTKMOX^Ü]YK\SXQÜWYX]Ô\]Ü
KXNÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMU]ÜKQKSX]^ÜQ\Y_XNONÜKXNÜ]YK\SXQÜWYX]Ô\]Ü=YK\SXQÜWYX]Ô\]Ü
SQXY\OÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜQ\Y_XNONÜWYX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜPY\ÜVSXOÜYPÜPS\OÜZ_\ZY]O]Ü
-YWLK^ÙLOâOOXÙQ\Y_XNONÙKXNÙ]YK\SXQÙWYX]Ô\]Ü7YNSPcÜKÜQ\Y_XNONÜWYX]Ô\t]Ü
K^^KMUÜ`KV_OÜLcÜÜaROXÜS^ÜWKUO]ÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜKQKSX]^ÜKÜ]YK\SXQÜWYX]Ô\Ü3PÜ
^ROÜK^^KMUÜ]_MMOON]ÜKXNÜ^ROÜ]YK\SXQÜWYX]Ô\Ü^KUO]ÜK^ÜVOK]^ÜÜNKWKQOÜP\YWÜ^ROÜK^^KMUÜ^ROÜ
K^^KMUÜKV]YÜNOKV]ÜÜKNNS^SYXKVÜ_XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜ7YÒÜ^ROÜPVSQR^ÜSXNSMK^Y\ÜYPÜ]_MRÜKÜ
^K\QO^Ü^YÜRYÒ\SXQÜWYNO

7)'8-32
8,),396+0%774,%7)
9XMOÜcY_ÜRKÒÜ\O]YVÒNÜKVVÜYPÜcY_\ÜKM^SYX]ÜPY\ÜcY_\Ü^_\XÜKXNÜZVKMONÜ^ROÜKZZ\YZ\SKÔÜKM^SYXÜ
^YUOX]ÜLOPY\OÜ^ROÜXOb^ÜZVKcO\t]Ü^_\XÜNYXt^ÜPY\QO^Ü^Y
wÜ\OWYÒÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜP\YWÜWYX]Ô\]ÜcY_ÜMYX^\YVÜ^RK^ÜaO\OXt^ÜK]]SQXONÜKM^SYX]Ü^RS]Ü
^_\X%ÜKXN
wÜNOKVÜÜ_XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜ^YÜKXcÜWYX]Ô\ÜcY_ÜMYX^\YVÜ^RK^ÜS]ÜSXÜ^ROÜRY_\QVK]]Ü]^KÔ

7)'8-32 8)66%-2
>O\\KSXÜMKXÜLOÜ^ROÜXK^_\KVÜVKXN]MKZOÜYPÜ^ROÜLK^^VOPSOVNÜaKVV]ÜY\ÜY^RO\ÜYLTOM^]ÜNOZSMÔNÜYXÜ
^ROÜWKZÜYLTOM^Ü^YUOX]ÜKXNÜ.ÜYLTOM^]ÜZVKMONÜYXÜ^ROÜWKZÜK^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜ^ROÜQKWOÜ
Y\Ü^ROcÜMKXÜLOÜOPPOM^]ÜM\OKÔNÜLcÜ^ROÜ_]OÜYPÜZYaO\]
Ü 2Y\\Y\-VSbÜRK]Ü^R\OOÜ^cZO]ÜYPÜÔ\\KSX$ÜRSXNO\SXQÜaKÔ\ÜKXNÜLVYMUSXQÜ+VVÜ^cZO]ÜYPÜ
Ô\\KSXÜK\OÜSXNSMKÔNÜLcÜLY_XNK\cÜVSXO]ÜN\KaXÜYXÜ^ROÜWKZ$
wÜ=ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜQ\OOXÜVSXOÜK\OÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSX
wÜ=ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜLV_OÜVSXOÜK\OÜaKÔ\ÜÔ\\KSX
wÜ=ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜL\YaXÜVSXOÜK\OÜLVYMUSXQÜÔ\\KSX
-VOK\ÙÔ\\KSXÜ-VOK\ÜuÔ\\KSXvÜS]ÜYZOXÜ]ZKMOÜaS^RÜXYÜYL]^\_M^SYX]ÜY\ÜY^RO\ÜPOK^_\O]Ü]_MRÜ
K]ÜKÜZK\UÜ]YMMO\ÜPSOVNÜY\ÜKXÜOWZ^cÜ]^\OO^Ü7YX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜMKXÜWYÒÜ^R\Y_QRÜ]ZKMO]ÜYPÜ
MVOK\ÜÔ\\KSXÜaS^RY_^ÜZOXKV^cÜ3PÜKÜ]ZKMOÜNYO]ÜXY^ÜPKVVÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜMYVY\ONÜVSXOÜS^Ü
S]ÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜ=RKNONÜ]ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜL\YaXÜVSXOÜK\OÜSXNYY\Ü]ZKMO]ÜYXÜKXÜ
SXNYY\Y_^NYY\ÜWKZ%Ü^RO]OÜ]ZKMO]ÜK\OÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜ_XVO]]ÜSXNSMKÔNÜY^RO\aS]O
3PÜKÜ]ZKMOÜRK]ÜKÜMYVY\ONÜLY_XNK\cÜVSXOÜSX]SNOÜS^Ü^ROÜ]ZKMOÜS]Ü^ROÜ^cZOÜYPÜÔ\\KSXÜSXNS
MKÔNÜLcÜ^ROÜVSXOÜ3PÜKÜVSXOÜMKXÜLOÜN\KaXÜP\YWÜ^ROÜMOXÔ\ÜYPÜKÜ]ZKMOÜSX^YÜKÜ]OMYXNÜ
]ZKMOÜaS^RY_^ÜM\Y]]SXQÜKÜLY_XNK\cÜVSXOÜ^RK^Ü]OMYXNÜ]ZKMOÜS]Ü^ROÜ]KWOÜ^cZOÜYPÜÔ\\KSXÜK]Ü
^ROÜPS\]^Ü]ZKMO
+VVÜXYXMVOK\ÜÔ\\KSXÜS]Ü]_\\Y_XNONÜLcÜKÜMYX^SX_Y_]ÜLY_XNK\cÜ3PÜKÜQKWOÜOPPOM^ÜKVVYa]Ü
PY\Ü^ROÜKVÔ\K^SYXÜYPÜÔ\\KSXÜLY_XNK\cÜVSXO]ÜK\OÜK]]_WONÜ^YÜMRKXQOÜ]YÜ^RK^Ü^ROcÜKVaKc]Ü
PY\WÜKXÜ_XSXÔ\\_ZÔNÜLY_XNK\c
,-2()6-2+8)66%-2
2SXNO\SXQÜÔ\\KSXÜS]ÜKXÜK\OKÜMYX^KSXSXQÜ^\OO]ÜPYQÜNOL\S]ÜY\ÜY^RO\Ü]SWSVK\ÜSÔW]ÜY\ÜZRO
XYWOXKÜ^RK^ÜWSQR^ÜYL]^\_M^ÜKÜWYX]Ô\t]ÜKM^SYX]
+ÜWYX]Ô\ÜY\Ü`SM^SWÜ^RK^ÜM\Y]]O]ÜKÜLY_XNK\cÜVSXOÜSX^YÜKÜ]ZKMOÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ
P\YWÜKXcÜY^RO\Ü^cZOÜYPÜÔ\\KSXÜW_]^Ü]^YZÜWY`SXQÜ.SKQYXKVVcÜKNTKMOX^Ü]ZKMO]Ü^RK^ÜMYX^KSXÜ
RSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜK\OÜMYX]SNO\ONÜMYX^SX_Y_]ÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜAROXÜKÜWYX]Ô\ÜY\Ü`SM^SWÜ
WYÒ]ÜP\YWÜXYXRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ^R\Y_QRÜ^ROÜMY\XO\ÜLOâOOXÜâYÜNSKQYXKVVcÜKNTKMOX^Ü
]ZKMO]ÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ^ROÜMYX^SX_Y_]ÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜMK_]O]Ü^ROÜWYX]Ô\t]ÜY\Ü
`SM^SWt]ÜWYÒWOX^Ü^YÜOXNÜSXÜ^ROÜ]ZKMOÜKPÔ\ÜM\Y]]SXQÜ^ROÜMY\XO\
>ROÜ]ZOONÜ`KV_OÜYPÜKÜWYX]Ô\ÜY\Ü`SM^SWÜ^RK^ÜLOQSX]ÜS^]ÜWYÒWOX^ÜSXÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ
S]ÜRKVÒNÜLOPY\OÜWY`SXQ
7YX]Ô\]ÜSQXY\OÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜPY\ÜMVY]OÜMYWLK^ÜZ_\ZY]O]

*+0&'4+0)6'44#+0#0&4#0)'&%1/$#6
3PÜKÜVSXOÜYPÜPS\OÜLOâOOXÜâYÜWYX]Ô\]ÜM\Y]]O]Ü^ROÜLY_XNK\cÜVSXOÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ
WYNSPcÜ^ROÜ^K\QO^t]ÜNOPOX]OÜ`KV_OÜLcÜÜPY\Ü^ROÜK^^KMU%Ü^RS]ÜS]ÜMKVVONÜ^ROÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ
WYNSPSO\Ü+NNÜ^RS]ÜWYNSPSO\ÜYXVcÜYXMOÜ\OQK\NVO]]ÜYPÜ^ROÜX_WLO\ÜYPÜ]ZKMO]ÜYPÜRSXNO\SXQÜ
Ô\\KSXÜ^ROÜVSXOÜYPÜPS\OÜZK]]O]Ü^R\Y_QR
3PÜ^ROÜK^^KMUO\ÜYMM_ZSO]ÜKÜ]ZKMOÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜKXNÜ^ROÜVSXOÜYPÜPS\OÜM\Y]]O]Ü^ROÜ
LY_XNK\cÜVSXOÜPY\ÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜaS^RY_^ÜM\Y]]SXQÜKXY^RO\Ü]ZKMOÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ
^ROÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜWYNSPSO\ÜNYO]ÜXY^ÜKZZVcÜ>RS]Ü\OZ\O]OX^]ÜKXÜK^^KMUO\t]ÜKLSVS^cÜ^YÜPS\OÜ
P\YWÜ^ROÜONQOÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXyZ\YÔMÔNÜLcÜS^ÜL_^ÜXY^ÜSWZKS\ONÜLcÜS^
+ÜVSXOÜYPÜPS\OÜS]ÜMYX]SNO\ONÜ^YÜZK]]Ü^R\Y_QRÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜSPÜS^ÜZK]]O]Ü^R\Y_QRÜ
^ROÜNSKQYXKVÜYPÜâYÜNSKQYXKVVcÜKNTKMOX^ÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ]ZKMO]ÜKXNÜKXcÜYPÜ^ROÜPYVVYaSXQ$Ü
LVYMUSXQÜÔ\\KSXÜKÜWYX]Ô\ÜKÜ`SM^SWÜY\ÜKXY^RO\ÜZSOMOÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSX
(33305,:6--09,(365.
+0(.65(3:05+0*(;,+)@;/,
(996>:(9,*65:0+,9,+;67(::
;/96<.//05+,905.;,99(05
;%8)68)66%-2
=ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜLV_OÜVSXOÜK\OÜaKÔ\ÜÔ\\KSXÜ]_MRÜK]Ü]^\OKW]ÜZYXN]ÜKXNÜ
Y^RO\ÜVS[_SN]ÜAKÔ\ÜÔ\\KSXÜS]ÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜPY\ÜWYÒWOX^ÜZ_\ZY]O]ÜKXNÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜ
PY\ÜVSXOÜYPÜPS\OÜZ_\ZY]O]
&03'/-2+8)66%-2
,VYMUSXQÜÔ\\KSXÜS]ÜKXÜK\OKÜYXÜ^ROÜLK^^VOPSOVNÜaS^RÜ^ROÜZYÔX^SKVÜ^YÜMYWZVOÔVcÜSWZONOÜKM^SYX]
7YX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜMKXXY^ÜWYÒÜSX^YÜY\Ü^R\Y_QRÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ8YÜWYX]Ô\ÜY\Ü
`SM^SWÜMKXÜYMM_ZcÜKÜ]ZKMOÜYPÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ,VYMUSXQÜÔ\\KSXÜLVYMU]ÜKXcÜVSXOÜYPÜPS\OÜ^RK^Ü
M\Y]]O]ÜSX^YÜ^ROÜLY_XNK\cÜVSXOÜ]_\\Y_XNSXQÜS^Ü,VYMUSXQÜÔ\\KSXÜ]ZKMO]Ü^RK^ÜK\OÜNSKQYXKVVcÜ
KNTKMOX^ÜK\OÜMYX]SNO\ONÜMYX^SX_Y_]ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜKXNÜ^ROcÜLVYMUÜKXcÜWYÒWOX^Ü^R\Y_QRÜ
^ROÜNSKQYXKVÜLOâOOXÜ^ROW
+ÜVSXOÜYPÜPS\OÜ^RK^ÜZK]]O]Ü^R\Y_QRÜ^ROÜNSKQYXKVÜYPÜâYÜNSKQYXKVVcÜKNTKMOX^ÜLVYMUSXQÜÔ\
\KSXÜ]ZKMO]ÜS]ÜLVYMUONÜLcÜ^ROÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ+ÜVSXOÜYPÜPS\OÜ^RK^ÜZK]]O]Ü^R\Y_QRÜ^ROÜNSKQYXKVÜ
LOâOOXÜKÜ]ZKMOÜYPÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜKXNÜKÜ]ZKMOÜMYX^KSXSXQÜKÜWYX]Ô\ÜY\Ü`SM^SWÜS]ÜLVYMUON

>(33 ;/,+6.:63+0,9/(:(
*3,(9305,6--09,;6;/,
9(A69=0?,5)<;56;;6
;/,9<5(>(@69;/,
=(4709,:3(@,9
)36*205.;,99(05
9#..5
AKVV]ÜK\OÜKÜ]ZOMSKVÜ^cZOÜYPÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜSXNSMKÔNÜLcÜROK`cÜLVKMUÜVSXO]Ü^RK^Ü\_XÜKVYXQÜ
^ROÜQ\SNÜVSXO]ÜWK\UONÜYXÜ^ROÜWKZÜAKVV]ÜRKÒÜXYÜLY_XNK\cÜVSXO]ÜL_^Ü^ROcÜNYÜRKÒÜKVVÜ^ROÜ
OPPOM^]ÜYPÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ7YX]Ô\]ÜYXÜYZZY]SÔÜ]SNO]ÜYPÜaKVV]ÜK\OÜXY^ÜKNTKMOX^ÜMKXXY^Ü
^K\QO^ÜOKMRÜY^RO\ÜaS^RÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMU]ÜKXNÜNYÜXY^ÜXOONÜ^YÜ\YVVÜ^YÜL\OKUÜKaKcÜP\YWÜ
YXOÜKXY^RO\
3&.)'87
>ROÜ2Y\\Y\-VSbÜ=^K\Ô\Ü1KWOÜMYWO]ÜaS^RÜKÜX_WLO\ÜYPÜâYÜKXNÜ^R\OONSWOX]SYXKVÜYLTOM^]Ü
^YÜLOÜ_]ONÜaS^RÜcY_\ÜQKWO]Ü]_MRÜK]ÜZY\^KV]Ü^YWL]^YXO]ÜKXNÜ^\OO]Ü9XMOÜZVKMONÜYXÜ^ROÜ
WKZÜK^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜ^ROÜQKWOÜ^RO]OÜZSOMO]ÜMKXXY^ÜLOÜWYÒN
2146#.5
:Y\^KV]ÜK\OÜKÜ]ZOMSKVÜ^cZOÜYPÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ:Y\^KV]ÜK\OÜ\OZ\O]OXÔNÜLcÜMK\NLYK\NÜWK\UO\]Ü
^RK^ÜSXNSMKÔÜNYY\]ÜQKÔ]ÜY\ÜY^RO\ÜLK\\SO\]Ü:Y\^KV]ÜRKÒÜâYÜ]SNO]ÜYXOÜ]RYaSXQÜKXÜYZOXÜ
NYY\aKcÜKXNÜYXOÜ]RYaSXQÜKÜMVY]ONÜNYY\aKcÜAROXÜZVKMSXQÜKÜZY\^KVÜN_\SXQÜ]O^_ZÜcY_ÜMKXÜ
ZVKMOÜS^ÜYXVcÜSXÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜaS^RÜS^]ÜuYZOXvÜ]SNOÜPKMSXQÜ_ZÜ
>ROÜONQOÜYPÜ^ROÜZY\^KVÜ^RK^Ü]RYa]Ü^ROÜNYY\aKcÜS]ÜaRK^ÜMY_X^]ÜK]ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ
aROXÜ^ROÜNYY\ÜS]ÜMVY]ONÜ+ÜZY\^KVÜS]ÜYZOXÜaROXÜXYÜWYX]Ô\]ÜY\Ü`SM^SW]ÜYMM_ZcÜ^ROÜ]ZKMO]Ü
YXÜOS^RO\Ü]SNOÜYPÜS^]ÜNYY\aKcÜ+ÜZY\^KVÜS]ÜMVY]ONÜaROXÜK^ÜVOK]^ÜYXOÜWYX]Ô\ÜY\Ü`SM^SWÜ
YMM_ZSO]ÜKÜ]SNOÜYPÜ^ROÜNYY\aKcÜ0VSZÜ^ROÜZY\^KVÜYÒ\ÜK]ÜKZZ\YZ\SKÔÜN_\SXQÜ^ROÜQKWOÜK]ÜS^]Ü
NYY\aKcÜYZOX]ÜY\ÜMVY]O]

9ZOXÙZY\^KV]ÜAROXÜKÜZY\^KVÜS]ÜYZOXÜWYX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜMKXÜWYÒÜKM\Y]]ÜS^]Ü]ZKMOÜP\OOVcÜ
KXNÜWYX]Ô\]ÜMKXÜN\KaÜMVOK\ÜVSXO]ÜYPÜPS\OÜ^R\Y_QRÜS^ÜK]ÜSPÜ^ROÜOX^S\OÜ]ZKMOÜaO\OÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜ
-VY]ONÙZY\^KV]ÜAROXÜKÜZY\^KVÜS]ÜMVY]ONÜS^]ÜNYY\aKcÜONQOÜKM^]ÜK]ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ
aROXÜNOÔ\WSXSXQÜVSXOÜYPÜPS\OÜAROXÜWY`SXQÜKÜWYX]Ô\ÜSPÜ^RO\OÜK\OÜXYÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\]Ü
Y\Ü`SM^SW]ÜSXÜ^ROÜâYÜ]ZKMO]ÜYXÜOS^RO\Ü]SNOÜYPÜ^ROÜNYY\aKcÜ^ROXÜcY_ÜMKXÜWYÒÜcY_\Ü
WYX]Ô\Ü^R\Y_QRÜ^ROÜNYY\aKcÜK]ÜSPÜS^ÜaO\OÜYZOXÜ3PÜ^RO\OÜS]ÜKXÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\ÜY\Ü`SM^SWÜ
YXÜOS^RO\Ü]SNOÜYPÜ^ROÜZY\^KVÜ^ROXÜ^ROÜZY\^KVÜS]ÜMYX]SNO\ONÜ^YÜLOÜMVY]ONÜ^ROÜNYY\aKcÜONQOÜ
MY_X^]ÜK]ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜKXNÜcY_ÜMKXXY^ÜWYÒÜcY_\ÜWYX]Ô\Ü^R\Y_QRÜ^ROÜNYY\aKc
=WK]RSXQÙZY\^KV]Ü+ÜWYX]Ô\ÜSXÜYXOÜYPÜ^ROÜâYÜ]ZKMO]ÜYXÜOS^RO\Ü]SNOÜYPÜKÜZY\^KVt]Ü
NYY\aKcÜMKXÜK^ÔWZ^Ü^YÜ]WK]RÜ^ROÜZY\^KVÜaS^RÜKÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMUÜ7KUOÜKXÜK^^KMUÜ\YVV%Ü
SPÜ^ROÜK^^KMUÜ\YVVÜ\O]_V^ÜS]ÜK^ÜVOK]^ÜÜ^ROÜZY\^KVÜS]Ü]WK]RONÜKXNÜ]RY_VNÜLOÜ\OWYÒNÜP\YWÜ
^ROÜQKWO
61/$5610'5
3PÜKÜ^K\QO^ÜYPÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜS]ÜKNTKMOX^Ü^YÜKÜ^YWL]^YXOÜ^ROÜ^YWL]^YXOÜKM^]ÜK]ÜKÜ
]ZKMOÜYPÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜaROXÜNOÔ\WSXSXQÜVSXOÜYPÜPS\OÜ8YÜWYX]Ô\ÜY\Ü`SM^SWÜMKXÜOXNÜS^]Ü
WYÒWOX^ÜYXÜKÜ]ZKMOÜYMM_ZSONÜLcÜKÜ^YWL]^YXOÜL_^ÜS^ÜMKXÜWYÒÜ^R\Y_QRÜKÜ]ZKMOÜYMM_ZSONÜ
LcÜKÜ^YWL]^YXOÜK]ÜSPÜS^ÜaO\OÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜ>YWL]^YXO]ÜMKXÜLOÜZVKMONÜYXVcÜYXÜY_^NYY\Ü]OM
^SYX]ÜYPÜWKZ]
=WK]RSXQÙ^YWL]^YXO]Ü+PÔ\ÜLOSXQÜK]]SQXONÜKÜMVY]OÜMYWLK^ÜKM^SYXÜKÜWYX]Ô\ÜKNTKMOX^Ü
^YÜKÜ^YWL]^YXOÜMKXÜK^ÔWZ^Ü^YÜ]WK]RÜS^Ü7KUOÜKXÜK^^KMUÜ\YVV%ÜSPÜ^ROÜK^^KMUÜ\YVVÜ\O]_V^ÜS]ÜK^Ü
VOK]^ÜÜ^ROÜ^YWL]^YXOÜS]Ü]WK]RONÜKXNÜ]RY_VNÜLOÜ\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWO

64''1(6*'&#/0'&
3PÜKÜ`SM^SWÜS]Ü]VKSXÜaRSVOÜKNTKMOX^Ü^YÜKÜ>\OOÜYPÜ^ROÜ.KWXONÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\ÜQO^]ÜYXOÜ
Ob^\KÜKM^SYXÜ^YÜ_]OÜ^RK^Ü^_\XÜ+Ü>\OOÜYPÜ^ROÜ.KWXONÜMKXÜLOÜZVKMONÜYXVcÜYXÜY_^NYY\Ü]OM
^SYX]ÜYPÜWKZ]
1%47
2Y\\Y\-VSbÜRK]Ü^R\OOÜUSXN]ÜYPÜWKZ]$ÜY_^NYY\ÜSXNYY\ÜKXNÜSXNYY\Y_^NYY\ÜWKZ]Ü>ROÜ
-\_WLVSXQÜ7K_]YVO_WÜWKZÜS]ÜSXNYY\Y_^NYY\Ü>ROÜ2K_XÔNÜ2Y_]OÜWKZÜS]ÜSXNYY\
176&114/#25
9_^NYY\ÜWKZ]ÜRKÒÜXYÜSXÔ\SY\Ü]ZKMO]Ü+ÜWKZÜVKLOVONÜuY_^NYY\vÜY\ÜuY_^NYY\]vÜS]ÜKXÜY_^
NYY\ÜWKZÜ>O\\KSXÜYXÜKXÜY_^NYY\ÜWKZÜS]ÜMKVVONÜuY_^NYY\ÜÔ\\KSXvÜ+VVÜ]^KXNK\NÜ\_VO]ÜKZZVcÜ
^YÜKÜLK^^VOÜYXÜKXÜY_^NYY\ÜWKZ
+0&114/#25
3XNYY\ÜWKZ]ÜNOZSM^ÜLK^^VOPSOVN]ÜVYMKÔNÜOX^S\OVcÜSX]SNOÜKÜL_SVNSXQÜY\Ü]^\_M^_\OÜ+ÜWKZÜ
VKLOVONÜuSXNYY\vÜY\ÜuSXNYY\]vÜS]ÜKXÜSXNYY\ÜWKZÜ>O\\KSXÜYXÜKXÜSXNYY\ÜWKZÜS]ÜMKVVONÜuSXNYY\Ü
Ô\\KSXvÜ,K^^VO]ÜYXÜKXÜSXNYY\ÜWKZÜ_]OÜKVVÜ^ROÜ]^KXNK\NÜ\_VO]ÜaS^RÜ^ROÜPYVVYaSXQÜObMOZ^SYX]$
wÜ7YX]Ô\]ÜMKXXY^Ü_]OÜ^ROÜ]YK\SXQÜPVSQR^ÜWYNO
wÜ2YÒ\SXQÜWYX]Ô\]ÜKXNÜWYX]Ô\]ÜaS^RÜ^ROÜ6OKZ-VSWLÜZYaO\ÜMKXXY^ÜWYÒÜ^R\Y_QRÜ
aKVV]ÜY\ÜYÒ\ÜSXNYY\ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSX
wÜ7YX]Ô\]ÜaS^RÜ^ROÜ1RY]^ÜZYaO\ÜMKXÜWYÒÜ^R\Y_QRÜaKVV]ÜY\ÜSXNYY\ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSX
+0&114176&114/#25
7KZ]ÜVKLOVONÜuSXNYY\Y_^NYY\vÜRKÒÜZY\^SYX]Ü^RK^ÜPYVVYaÜ^ROÜ\_VO]ÜYPÜLY^RÜSXNYY\ÜWKZ]Ü
KXNÜY_^NYY\ÜWKZ]Ü3XNYY\Y_^NYY\ÜWKZ]ÜPYVVYaÜKVVÜ^ROÜ\_VO]ÜYPÜY_^NYY\ÜWKZ]ÜObMOZ^Ü^RK^Ü
]ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜcOVVYaÜVSXOÜPYVVYaÜKVVÜ^ROÜ\_VO]ÜYPÜSXNYY\ÜWKZ]

7)'8-32
38,)6-14368%28690)7
1-2-327
=YWOÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜ^ROÜZYaO\Ü^YÜ^_\XÜ`SM^SW]ÜSX^YÜ^ROS\Ü]O\`KX^]Ü]_MRÜK]ÜKÜ`KWZS\OÜ
WKUSXQÜKÜR_WKXÜSX^YÜKÜ^R\KVVÜY\ÜKÜQ\KNÜ]^_NOX^ÜLOSXQÜ^_\XONÜSX^YÜKÜaO\OaYVPÜKPÔ\ÜLOSXQÜ
LS^ÔXÜLcÜYXOÜAROXÜKÜWYX]Ô\t]ÜZYaO\ÜSXNSMKÔ]Ü^RK^ÜS^ÜM\OKÔ]ÜKÜWSXSYXÜaROXÜS^Ü]VKc]ÜKÜ
`SM^SWÜ\OWYÒÜ^ROÜ`SM^SWÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜKXNÜ\OZVKMOÜS^ÜaS^RÜKXÜKZZ\YZ\SKÔÜWSXSYXÜ^YUOX
+ÜWSXSYXÜS]Ü^\OKÔNÜVSUOÜKÜWYX]Ô\ÜObMOZ^Ü^RK^ÜS^ÜMKXXY^ÜLOÜLVYYNONÜKXNÜS^ÜMKXÜ^KUOÜ
YXVcÜÜNKWKQOÜLOPY\OÜS^ÜS]ÜUSVVONÜKXNÜ\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWO
+V^RY_QRÜWSXSYX]ÜNYÜXY^ÜKZZOK\ÜSXÜ^ROÜ=^K\Ô\Ü1KWOÜ^ROcÜaSVVÜKZZOK\ÜSXÜP_^_\OÜObZKX]SYX]
-27%2-8=
+^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜKÜZVKcO\t]Ü^_\XÜSPÜ^ROÜ3X]KXS^cÜZYaO\ÜS]Ü]RYaSXQÜYXÜ^ROÜNSKVÜYPÜKÜ
WYX]Ô\Ü^RK^ÜROÜY\Ü]ROÜYaX]ÜKXNÜMYX^\YV]Ü^ROÜ\O]_V^ÜYPÜKÜN ÜNSOÜ\YVVÜW_]^ÜO[_KVÜY\ÜObMOONÜ
^ROÜSXNSMKÔNÜX_WLO\Ü3PÜ^ROÜNSOÜ\YVVÜ\O]_V^Ü]_MMOON]Ü^ROXÜXY^RSXQÜRKZZOX]Ü,_^ÜSPÜS^ÜPKSV]Ü
^ROÜWYX]Ô\ÜLOMYWO]ÜSX]KXO
AROXÜKÜWYX]Ô\ÜQYO]ÜSX]KXOÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜYaXO\ÜMKXXY^ÜK]]SQXÜS^ÜKM^SYX]Ü^RK^Ü^_\X%Ü
MVOK\Ü^ROÜWYX]Ô\ÜYPÜKVVÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜAROXÜ^ROÜYaXO\t]Ü^_\XÜOXN]Ü^ROÜXOb^ÜKM^SÒÜZVKcO\Ü
MYX^\YV]Ü^ROÜSX]KXOÜWYX]Ô\ÜKXNÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜK\OÜK]]SQXONÜXY\WKVVcÜ0Y\ÜOKMRÜZVKcO\ÜSXÜ
]O[_OXMOÜ^ROÜSX]KXOÜWYX]Ô\ÜS]ÜP\SOXNVcÜ^YÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\ÜKXNÜYZZY]SXQÜ^YÜKVVÜY^RO\Ü
ZVKcO\]Ü>RS]ÜMYX^SX_O]ÜPY\ÜOKMRÜKM^SÒÜZVKcO\Ü_X^SVÜ^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜ^ROÜYaXO\t]ÜXOb^Ü^_\XÜ
K^ÜaRSMRÜ^SWOÜROÜY\Ü]ROÜ\OQKSX]ÜMYX^\YVÜYPÜ^ROÜWYX]Ô\Ü,_^ÜSPÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜNSKVÜS]Ü]^SVVÜ
]RYaSXQÜ^ROÜ3X]KXS^cÜZYaO\Ü^ROXÜ^ROÜYaXO\ÜW_]^Ü\YVVÜYXMOÜKQKSXÜ^YÜ]OOÜSPÜ^ROÜWYX]Ô\Ü
QYO]ÜSX]KXOÜ9XVcÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜYaXO\ÜMKXÜWKUOÜKXÜSX]KXS^cÜ\YVVÜPY\ÜS^Ü+XÜSX]KXOÜWYX
]Ô\ÜS]ÜaY\^RÜXYÜ`SM^Y\cÜZYSX^]Ü]OOÜu.OÔ\WSXSXQÜ@SM^Y\cvÜZÜ"ÜaROXÜUSVVONÜ+ÜWYX]Ô\Ü
USVVONÜLcÜKXÜSX]KXOÜWYX]Ô\ÜOK\X]Ü^ROÜKM^SÒÜZVKcO\Ü`SM^Y\cÜZYSX^]
4377)77-32
-O\^KSXÜWYX]Ô\]ÜRKÒÜ^ROÜZYaO\Ü^YÜQKSXÜMYX^\YVÜYPÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\]ÜPY\ÜKÜ]RY\^ÜZO\SYNÜ
YPÜ^SWOÜK]ÜNO]M\SLONÜSXÜ^RY]OÜZYaO\]ÜAROXÜKÜWYX]Ô\ÜS]ÜZY]]O]]ONÜS^ÜLOMYWO]ÜKÜZ_ZZO^Ü
P\SOXNVcÜ^YÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\Ü_X^SVÜ^ROÜOXNÜYPÜRS]ÜY\ÜRO\Ü^_\XÜ>ROÜKM^SÒÜZVKcO\ÜMKXÜK]]SQXÜ
KM^SYX]Ü^YÜ^ROÜZ_ZZO^ÜKXNÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜK\OÜK]]SQXONÜXY\WKVVc
._\SXQÜ^ROÜRY_\QVK]]ÜZRK]OÜKPÔ\ÜKVVÜWYX]Ô\]ÜcY_ÜMYX^\YVÜSXÜ^ROÜRY_\QVK]]Ü]^KÔÜ
RKÒÜLOOXÜNOKV^ÜÜ_XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜNOKVÜÜ_XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜ^YÜKXcÜZ_ZZO^Ü
cY_ÜMYX^\YVÜKXNÜK]]SQXÜS^ÜKM^SYXÜ^YUOX]Ü]YÜ^RK^ÜS^ÜLOMYWO]Ü`_VXO\KLVOÜSPÜS^ÜaK]Xt^ÜKV\OKNcÜ
`_VXO\KLVOÜ+ÜZY]]O]]ONÜWYX]Ô\ÜS]ÜaY\^RÜXYÜ`SM^Y\cÜZYSX^]ÜaROXÜUSVVONÜ+ÜWYX]Ô\ÜUSVVONÜ
LcÜKÜZY]]O]]ONÜWYX]Ô\ÜOK\X]Ü^ROÜKM^SÒÜZVKcO\Ü`SM^Y\cÜZYSX^]

1908-40%=)6690)7
wÜ:VKcO\]ÜYXÜ^ROÜ]KWOÜÔKWÜ^\OK^ÜOKMRÜY^RO\t]ÜWYX]Ô\]ÜK]ÜP\SOXNVcÜKXNÜKVVÜY^RO\ÜWYX
]Ô\]ÜK]ÜYZZY]SXQ
wÜAROXÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜMKXÜLOÜZVKcONÜKXcÜYXOÜZVKcO\ÜYXÜ^ROÜYZZY]SXQÜÔKWÜMKXÜZVKcÜKÜ
ZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜ\K^RO\Ü^RKXÜYXVcÜ^ROÜZVKcO\Ü^YÜ^ROÜKM^SÒÜZVKcO\t]ÜVOP^
wÜ/KMRÜÔKWÜKNN]Ü_ZÜ^ROS\ÜMYWLSXONÜ`SM^Y\cÜZYSX^]ÜKXNÜMYWZK\O]Ü^ROÜ^Y^KVÜ^YÜNOÔ\WSXOÜ
^ROÜaSXXSXQÜÔKW
,36636'0-<)8-59)88)
>YÜK`YSNÜY\Ü\O]YVÒÜK\Q_WOX^]ÜaOÜ]_QQO]^Ü^ROÜPYVVYaSXQÜZYSX^]ÜYPÜO^S[_O^Ô$
wÜCY_ÜaSVVÜMYX]^KX^VcÜZSMUÜ_ZÜcY_\ÜWYX]Ô\]ÜN_\SXQÜKÜQKWOÜ^YÜVYYUÜK^ÜY\Ü^_\XÜ^ROS\Ü
NSKV]Ü7K\UÜ^ROÜ]ZKMOÜcY_\ÜWYX]Ô\ÜaK]ÜSXÜaS^RÜKÜ^YUOXÜ]YÜ^RK^ÜcY_Ü\O^_\XÜS^Ü^YÜ^ROÜ
MY\\OM^Ü]ZKMO
wÜ=S^_K^SYX]Ü^RK^Ü^RO]OÜ\_VO]ÜNYXt^ÜMYÒ\ÜWSQR^ÜYMM_\ÜKXNÜZVKcO\]ÜWKcÜNS]KQ\OOÜKLY_^Ü
RYaÜ^YÜ\O]YVÒÜ^ROWÜ3XÜKVVÜ]_MRÜSX]^KXMO]Ü\YVVÜKÜN Ü9XÜKÜ\O]_V^ÜYPÜxÜ^ROÜKM^SYXÜS]Ü
XY^ÜKVVYaON%ÜYXÜKÜ\O]_V^ÜYPÜx Ü^ROÜKM^SYXÜS]ÜKVVYaON

7)'8-32 )2(-2+8,)+%1)
>ROÜQKWOÜOXN]ÜaROXÜKXcÜYXOÜYPÜ^ROÜPYVVYaSXQÜ]S^_K^SYX]ÜS]Ü^\_O$
wÜ9XVcÜYXOÜZVKcO\ÜMYX^\YV]ÜKVVÜ^ROÜWYX]Ô\]ÜVOP^ÜYXÜ^ROÜWKZ%Ü9<
wÜ+ÜZ\ONOÔ\WSXONÜX_WLO\ÜYPÜ^_\X]ÜY\Ü^SWOÜVSWS^ÜPY\Ü^ROÜQKWOÜOVKZ]O]%Ü9<
wÜ+VVÜZVKcO\]ÜKQ\OOÜ^YÜOXNÜ^ROÜQKWO
+ÜWYX]Ô\ÜMKXXY^ÜVOKÒÜ^ROÜWKZÜLOPY\OÜ^ROÜOXNÜYPÜ^ROÜQKWOÜ_XVO]]ÜUSVVONÜY\ÜKÜ]MO
XK\SYÜ]OOÜu=MOXK\SY]vÜZÜ#Ü]ZOMSPSMKVVcÜKVVYa]ÜS^Ü>ROÜ\_VO]ÜPY\ÜOXNSXQÜKÜ]MOXK\SYÜYÒ\\SNOÜ
^ROÜ]^KXNK\NÜ\_VO]ÜPY\ÜOXNSXQÜKÜQKWOÜY\Ü`SM^Y\cÜMYXNS^SYX]ÜSPÜKZZVSMKLVO
()8)61-2-2+:-'836=
+^Ü^ROÜOXNÜYPÜ^ROÜQKWOÜZVKcO\]ÜMY_X^Ü^ROS\Ü`SM^Y\cÜZYSX^]ÜARYOÒ\Ü]MY\O]Ü^ROÜWY]^Ü`SM
^Y\cÜZYSX^]ÜaSX]Ü^ROÜQKWO
@SM^Y\cÜZYSX^]ÜK\OÜ]MY\ONÜK]ÜPYVVYa]$
wÜ/Ò\cÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜKÜZVKcO\ÜUSVV]ÜN_\SXQÜ^ROÜQKWOÜOK\X]Ü^RK^ÜZVKcO\ÜKÜ
X_WLO\ÜYPÜ`SM^Y\cÜZYSX^]ÜO[_KVÜ^YÜS^]ÜZYSX^Ü`KV_OÜ>RO]OÜZYSX^]ÜK\OÜ]MY\ONÜN_\SXQÜ^ROÜ
QKWOÜK]ÜWYX]Ô\]ÜK\OÜUSVVON
wÜ+ÜWYX]Ô\ÜUSVVONÜN_\SXQÜ^ROÜRY_\QVK]]ÜZRK]OÜS]ÜaY\^RÜÜ`SM^Y\cÜZYSX^]
wÜ0Y\ÜOÒ\cÜ`SM^SWÜ\O]M_ONÜY\Ü]VKSXÜLcÜWYX]Ô\]ÜKÜZVKcO\ÜMYX^\YVVONÜN_\SXQÜ^ROÜQKWOÜ
^RK^ÜZVKcO\ÜOK\X]ÜÜZYSX^]ÜZO\ÜÜZYSX^]ÜYPÜ^ROÜQKWOt]ÜL_SVNÜ^Y^KVÜ+ÜZYSX^ÜQKWOÜ
`KV_O]Ü`SM^SW]ÜK^ÜÜ`SM^Y\cÜZYSX^]ÜKZSOMO%ÜKÜZYSX^ÜQKWOÜ`KV_O]Ü^ROWÜK^ÜÜ`SM^Y\cÜ
ZYSX^]ÜKZSOMOÜKXNÜ]YÜYX
wÜ+NNÜ_ZÜKXcÜKNNS^SYXKVÜ`SM^Y\cÜZYSX^]ÜOK\XONÜ^R\Y_QRÜZVKcSXQÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜY\Ü
KMRSO`SXQÜMO\^KSXÜQYKV]
3PÜ^RO\OÜS]ÜKÜ^SOÜPY\Ü^ROÜRSQRO]^Ü`SM^Y\cÜZYSX^Ü^Y^KV]ÜYPÜâYÜY\ÜWY\OÜZVKcO\]Ü^ROÜaSXXO\Ü
S]Ü^ROÜZVKcO\ÜaRYÜMYX]^\_MÔNÜRS]ÜY\ÜRO\ÜK\WcÜaS^RÜ^ROÜPOaO]^ÜX_WLO\ÜYPÜZYSX^]Ü+PÔ\Ü^ROÜ
QKWOÜKVVÜZVKcO\]Ü\O^\SOÒÜ^ROS\ÜWYX]Ô\]Ü`SM^SW]ÜMK\N]ÜYLTOM^]ÜKXNÜ]YÜYX

7)'8-32 7')2%6-37
=MOXK\SY]ÜKNNÜ]ZOMSKVÜ\_VO]ÜY\ÜVSWS^K^SYX]Ü^YÜKÜ2Y\\Y\-VSbÜQKWOÜ^YÜM\OKÔÜKÜZK\^SM_VK\Ü]O^ÜYPÜ
MS\M_W]^KXMO]ÜY\ÜÔVVÜKÜZK\^SM_VK\Ü]^Y\cÜ3PÜKÜ]MOXK\SYÜS]Ü^YÜLOÜ_]ONÜaROXÜZVKcSXQÜK^ÜRYWOÜ
KVVÜZVKcO\]ÜW_]^ÜKQ\OOÜ^YÜS^ÜLOPY\OÜLOQSXXSXQÜ^YÜL_SVNÜ^ROS\ÜK\WSO]
5*417&1(/+56
,KMUQ\Y_XNÙ
+ÜWK][_O\KNOÜZK\^cÜK^Ü^ROÜVYMKVÜPYQ]R\Y_NONÜMOWOÔ\cÜLOMYWO]ÜKÜR_X^SXQÜQ\Y_XNÜPY\Ü
\S`KVÜZKMU]ÜYPÜR_XQ\cÜWYX]Ô\]
9LTOM^SÒ$Ü/KMRÜZVKcO\ÜKSW]Ü^YÜNOPOK^Ü^ROÜY^RO\
+\WcÙ=SdO$Ü>aYZVKcO\ÜQKWO%ÜZYSX^ÜK\WSO]%ÜâYÜKM^SYX]ÜZO\Ü^_\X
>SWOÙ6SWS^$Ü ÜWSX_Ô]
7KZ$Ü-\_WLVSXQÜ7K_]YVO_WÜ
=O^_ZÜ
/KMRÜZVKcO\ÜZ\Y`SNO]Ü^R\OOÜ`SM^SW]ÜKXNÜSXMV_NO]Ü]SbÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜSXÜRS]ÜY\ÜRO\ÜM\cZ^
=ZOMSKVÙ=MOXK\SYÙ<_VO]$Ü 8YÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMU]ÜK\OÜKVVYaON
%4'#-+0)(.114$1#4&5
,KMUQ\Y_XNÜ
+XÜKLKXNYXONÜWKX]SYXÜLOMYWO]Ü^ROÜZVKcQ\Y_XNÜPY\ÜKÜQKXQÜYPÜ\YaNcÜRSNOKXNQY]OOUO\]Ü
?XUXYaXÜ^YÜ^ROÜSX^\_NO\]Ü^RO\OÜK\OÜWYX]Ô\]ÜYXÜ^ROÜ]SÔÜaRYÜK\OÜZVKcSXQÜPY\ÜUOOZ]
9LTOM^SÒ$Ü/KMRÜZVKcO\ÜKSW]Ü^YÜNOPOK^Ü^ROÜY^RO\
+\WcÙ=SdO$Ü>aYZVKcO\ÜQKWO%ÜZYSX^ÜK\WSO]%ÜâYÜKM^SYX]ÜZO\Ü^_\X
>SWOÙ6SWS^$Ü ÜWSX_Ô]
7KZ$Ü2K_XÔNÜ2Y_]O
=O^_ZÜ
/KMRÜZVKcO\ÜZ\Y`SNO]Ü^R\OOÜ`SM^SW]ÜKXNÜSXMV_NO]Ü]SbÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]ÜSXÜRS]ÜY\ÜRO\ÜM\cZ^
=ZOMSKVÙ=MOXK\SYÙ<_VO]Ü
3PÜKÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜZ\OÒX^]ÜKÜ`SM^SWÜP\YWÜLOSXQÜ]VKSXÜSX]ÔKNÜYPÜWY`SXQÜ^ROÜ`SM^SWÜYXVcÜ
Ü]ZKMOÜ^ROÜZVKcO\Ü^RK^ÜZVKcONÜ^ROÜZVY^ÜâS]^ÜMK\NÜZVKMO]Ü^ROÜ`SM^SWÜYXÜKXcÜOWZ^cÜ]ZKMOÜ
WK\UONÜaS^RÜ

7)'8-32 +0377%6=
ÙNKWKQO$Ü+ÜZYaO\Ü^RK^ÜNOKV]ÜÜNKWKQOÜWKcÜRKÒÜ^RK^ÜNKWKQOÜWYNSPSON
KM^SYX$Ü+ÜWYX]Ô\t]ÜK^^KMUÜWYÒÜY\Ü_]OÜYPÜKÜZYaO\
KM^SYXÙ^YUOX$Ü+ÜMYSXÜLOKNÜY\Ü]YWOÜY^RO\ÜSÔWÜ_]ONÜ^YÜSXNSMKÔÜSPÜKÜWYX]Ô\ÜRK]ÜLOOXÜ
QSÒXÜKXÜKM^SYXÜY^RO\Ü^RKXÜKÜP\OOÜKM^SYXÜKXNÜRYaÜWKXcÜKM^SYX]ÜY^RO\Ü^RKXÜP\OOÜ
KM^SYX]Ü^RK^ÜWYX]Ô\ÜRK]ÜLOOXÜQSÒX
KM^S`KÔ$Ü>YÜSXS^SKÔÜ^ROÜ_]OÜYPÜKÜZYaO\Ü+ÜZYaO\ÜWKcÜLOÜKM^S`KÔNÜLcÜKXÜKM^SYXÜQSÒXÜ^YÜKÜWYX]Ô\
KM^SÒÙZVKcO\$Ü>ROÜZVKcO\ÜM_\\OX^VcÜ^KUSXQÜKÜ^_\XÜS]Ü^ROÜKM^SÒÜZVKcO\
KNTKMOX^$Ü7YX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜYMM_ZcSXQÜKNTKMOX^Ü]ZKMO]ÜK\OÜKNTKMOX^Ü^YÜYXOÜKXY^RO\Ü
7YX]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜYXÜYZZY]SÔÜ]SNO]ÜYPÜaKVV]ÜK\OÜXY^ÜKNTKMOX^
KNTKMOX^Ù]ZKMO$Ü+Ü]ZKMOÜYXÜ^ROÜWKZÜ^RK^ÜS]Ü^Y_MRSXQÜYXOÜMOXÔ\Ü]ZKMOÜSXMV_NSXQÜ^RY]OÜYXÜ
^ROÜNSKQYXKV
K\MRO^cZO$Ü>ROÜ`SM^SWt]ÜXKWOÜS]ÜKV]YÜS^]ÜK\MRO^cZOÜ=YWOÜQKWOÜOPPOM^]ÜNOZOXNÜYXÜKÜÜ
`SM^SWt]ÜK\MRO^cZO
K\Wc$Ü>ROÜPY\MOÜYPÜWYX]Ô\]ÜMYX^\YVVONÜLcÜKÜZVKcO\
K^^KMU$Ü+XÜKM^SYXÜ^RK^ÜSXMV_NO]ÜKXÜK^^KMUÜ\YVVÜ^YÜNOÔ\WSXOÜSPÜYXOÜWYX]Ô\ÜRS^]ÜKXY^RO\
K^^KMUÙ\YVV$Ü>ROÜ\O]_V^ÜYPÜ\YVVSXQÜâYÜNSMOÜaROXÜKÜWYX]Ô\ÜWKUO]ÜKÜMVY]OÜY\Ü\KXQONÜÜ
MYWLK^ÜK^^KMU
K^^KMUÙ`KV_O$Ü+ÜX_WLO\Ü^RK^Ü\OZ\O]OX^]ÜKÜWYX]Ô\t]ÜKLSVS^cÜ^YÜ]_MMO]]P_VVcÜRS^ÜKÜ^K\QO^ÜÜ
SXÜMYWLK^
K^^KMUO\$Ü>ROÜWYX]Ô\ÜSXS^SK^SXQÜKXÜK^^KMU
LK]O$Ü>ROÜZSOMOÜYPÜZVK]^SMÜYXÜaRSMRÜKÜPSQ_\OÜS]ÜWY_XÔN
LK^^VOPSOVN$Ü>ROÜVYMK^SYXÜaRO\OÜ^ROÜWYX]Ô\]ÜPSQR^
LVYMUSXQÙÔ\\KSX$Ü>O\\KSXÜ^RK^ÜZ\OÒX^]ÜKXÜK^^KMUO\ÜP\YWÜN\KaSXQÜKÜMVOK\ÜVSXOÜYPÜPS\OÜ7YX
]Ô\]ÜKXNÜ`SM^SW]ÜMKXXY^ÜWYÒÜ^R\Y_QRÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ=ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY\NO\ÜYPÜ
KÜL\YaXÜVSXOÜK\OÜLVYMUSXQÜÔ\\KSX
LVYYNON$ÜAROXÜKÜWYX]Ô\ÜRK]Ü]VKSXÜY\Ü\O]M_ONÜS^]ÜPS\]^Ü`SM^SWÜS^ÜLOMYWO]ÜLVYYNONÜ
,VYYNONÜWYX]Ô\]ÜQO^Ü^ROÜKLSVS^cÜ^YÜP\OXdcÜaRSMRÜKVVYa]Ü^ROWÜ^YÜWYÒÜKXNÜ^ROXÜ
WKUOÜKÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMUÜK]ÜKÜP\OOÜKM^SYX
LY_XNK\cÙVSXO$Ü>ROÜMYVY\ONÜVSXOÜSXNSMK^SXQÜ^ROÜ^cZOÜKXNÜY_Ô\WY]^Ü]ZKMO]ÜYPÜKXÜK\OKÜÜ
YPÜÔ\\KSX
L\OKUÙKaKc$Ü>YÜWYÒÜKaKcÜP\YWÜKNTKMOX^ÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\]
L_SVNÙ^Y^KV$Ü>ROÜWKbSW_WÜ`KV_OÜKVVYaONÜaROXÜ^ROÜZYSX^Ü`KV_O]ÜYPÜKVVÜOVOWOX^]ÜYPÜKÜ
ZVKcO\t]ÜPY\MOÜPY\ÜKÜQKWOÜK\OÜKNNONÜ^YQO^RO\
MKLKV$Ü+ÜQ\Y_ZÜYPÜWYX]Ô\]ÜaY\USXQÜ_XNO\Ü^ROÜVOKNO\]RSZÜYPÜKÜZYaO\P_VÜWYX]Ô\ÜMKVVONÜKÜÜ
MKLKVÜVOKNO\Ü7YX]Ô\]Ü^RK^ÜLOVYXQÜ^YÜKÜMKLKVÜRKÒÜLK]O]ÜKXNÜWYX]Ô\ÜMK\N]ÜWK\UONÜ
aS^RÜ^ROÜMKLKVÜ]cWLYV

MKLKVÙVOKNO\$Ü+ÜZYaO\P_VÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜVOKN]ÜKÜMKLKVÜ3^ÜRK]ÜZYaO\]Ü^RK^ÜKVVYaÜS^Ü^YÜOS^RO\Ü
LOXOPS^ÜP\YWÜY\ÜKPPOM^ÜKVVÜ^ROÜWOWLO\]ÜYPÜS^]ÜMKLKV
MVK]]$Ü1\Y_ZSXQ]Ü^RK^ÜMO\^KSXÜWYX]Ô\]ÜLOVYXQÜ^YÜK]ÜZ\SXÔNÜYXÜ^ROS\ÜWYX]Ô\ÜMK\N]ÜÜ
.SPPO\OX^ÜQKWOÜOPPOM^]Ü\OPO\OXMOÜKXNY\ÜWSQR^ÜNOZOXNÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜMVK]]
MVOK\ÙÔ\\KSX$Ü+\OK]ÜYPÜ^ROÜLK^^VOPSOVNÜaRO\OÜKÜWYX]Ô\ÜMKXÜWYÒÜY\ÜWKUOÜKÜ\KXQONÜMYWLK^Ü
K^^KMUÜaS^RY_^ÜZOXKV^c
MVSMU$Ü+Ü]SXQVOÜ^_\XÜYPÜ^ROÜNSKVÜ\O]_V^SXQÜSXÜKÜuMVSMUvÜ^RK^ÜWKcÜLOÜPOV^ÜKXNÜROK\N
MVY]OÙMYWLK^ÙKM^SYX$Ü+XÜKM^SYXÜQSÒXÜ^YÜKÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜKVVYa]ÜS^Ü^YÜWKUOÜKÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMU
MYVVOM^Y\t]ÙX_WLO\$Ü+ÜX_WLO\Ü]ZOMSPSMÜ^YÜKÜZK\^SM_VK\ÜWYX]Ô\Ü`SM^SWÜMK\NÜY\ÜY^RO\ÜÜ
QKWOÜOVOWOX^
MYWLK^ÙNSKV$Ü>ROÜZSOMOÜYPÜZVK]^SMÜ_XNO\ÜKÜWYX]Ô\t]ÜLK]OÜ_ZYXÜaRSMRÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜZYaO\]Ü
KXNÜMYWLK^Ü`KV_O]ÜK\OÜZ\SXÔN
MYWLK^Ù`KV_O$Ü>ROÜPY_\ÜX_WLO\]Ü`S]SLVOÜ^R\Y_QRÜ^ROÜ]^K^Ü]VY^ÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜNSKVÜKXNÜ^ROÜ
X_WLO\ÜZ\SXÔNÜXOb^Ü^YÜ^ROÜVSQR^XSXQÜLYV^]ÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜLK]O
MYX^\YVVO\$Ü>ROÜZVKcO\ÜaRYÜM_\\OX^VcÜMYX^\YV]ÜKXNÜWKUO]ÜNOMS]SYX]ÜPY\ÜKÜWYX]Ô\
MYZc$Ü+ÜW_V^SZVOÜYPÜKÜQKWOÜOVOWOX^Ü0Y\ÜObKWZVOÜKXÜK\WcÜMKXÜMYX^KSXÜWY\OÜ^RKXÜYXOÜ
MYZcÜYPÜKÜXYX?XS[_OÜPSQ_\O
M\S^SMKVÙRS^$Ü+XcÜ\YVVÜYPÜ^ROÜNSMOÜ^RK^Ü\O]_V^]ÜSXÜâYÜ ]Ü]RYaSXQ
M\S^SMKVÙWS]]$Ü+XcÜ\YVVÜYPÜ^ROÜNSMOÜ^RK^Ü\O]_V^]ÜSXÜâYÜ]Ü]RYaSXQ
M\Y]]\YKN]ÙMK\N$Ü7YX]Ô\ÜMK\N]ÜaS^RÜâYÜNSPPO\OX^Ü]^K\^SXQÜ]SNO]ÜOKMRÜ\OZ\O]OX^SXQÜâYÜ
OX^S\OVcÜNSPPO\OX^ÜZVKcÜ]^cVO]ÜPY\Ü^RK^ÜWYX]Ô\
M\cZ^$Ü+ÜZVKcO\t]ÜLOQSXXSXQÜRKXNÜYPÜZVY^ÜâS]^ÜMK\N]Ü8YÜâYÜMK\N]ÜWKcÜLOÜ^ROÜ]KWO
N $Ù+Ü]Sb]SNONÜNSO
NKWKQO$Ü+ÜMRKXQOÜSXÜKÜWYX]Ô\t]ÜMYXNS^SYXÜ^RK^ÜL\SXQ]ÜS^ÜMVY]O\Ü^YÜLOSXQÜUSVVONÜMK_]SXQÜKÜ
ZVKcO\Ü^YÜMVSMUÜ^ROÜMYWLK^ÜNSKVÜYPÜ^ROÜWYX]Ô\ÜSXÜKÜMVYMUaS]OÜNS\OM^SYX
NKWKQOÙNOKV^$Ü>ROÜX_WLO\ÜYPÜMVSMU]ÜKXÜK^^KMUSXQÜWYX]Ô\ÜNOKV]Ü^YÜKÜ^K\QO^ÜWYX]Ô\
NKWKQOÙ^KUOX$Ü>ROÜX_WLO\ÜYPÜMVYMUaS]OÜMVSMU]ÜKZZVSONÜ^YÜKÜ^K\QO^ÜWYX]Ô\
NKWKQOÙ`KV_O$Ü+ÜX_WLO\Ü^RK^Ü\OZ\O]OX^]Ü^ROÜX_WLO\ÜYPÜMVSMU]ÜYPÜNKWKQOÜKÜWYX]Ô\ÜMKXÜ
NOKVÜaS^RÜKÜ]_MMO]]P_VÜK^^KMU
NOPOX]OÙ`KV_O$Ü+ÜX_WLO\Ü^RK^Ü\OZ\O]OX^]ÜKÜWYX]Ô\t]ÜKLSVS^cÜ^YÜK`YSNÜLOSXQÜRS^
NOZOXNKX^ÙZYaO\$Ü:YaO\]Ü^RK^ÜKM^S`KÔÜYXVcÜaROXÜKÜWYX]Ô\ÜS]ÜQSÒXÜKÜZK\^SM_VK\ÜKM^SYX
NSKQYXKV$Ü+ÜNS\OM^SYXÜ^RK^ÜS]ÜXOS^RO\ÜZK\KVVOVÜXY\ÜZO\ZOXNSM_VK\ÜL_^Ü^RK^ÜS]ÜYXÜKXÜYLVS[_OÜ
KXQVOÜP\YWÜKÜMOX^\KVÜZYSX^Ü>ROÜPY_\Ü]ZKMO]Ü^RK^ÜWOO^ÜKÜMOX^\KVÜ]ZKMOÜK^Ü^RK^Ü]ZKMOt]Ü
MY\XO\]ÜK\OÜNSKQYXKVÜP\YWÜ^RK^Ü]ZKMO
NYY\aKc$Ü>ROÜONQOÜYPÜKÜZY\^KVÜWK\UO\Ü^RK^Ü]RYa]ÜOS^RO\ÜKXÜYZOXÜNYY\QKÔÜY\ÜKÜMVY]ONÜ
NYY\QKÔ
ONQO$Ü9XOÜYPÜ^ROÜY_Ô\WY]^ÜLY_XNK\SO]ÜYPÜKÜWKZÜY\ÜKXÜK\OKÜYPÜÔ\\KSX

OVO`K^SYXÙMRKXQOÙWYNSPSO\$Ü>ROÜ\ON_M^SYXÜYPÜKÜPVcSXQÜWYX]Ô\t]Ü]ZOONÜ`KV_OÜLcÜÜOKMRÜ^SWOÜ
S^ÜK]MOXN]Ü^YÜ]YK\SXQÜVOÒVÜY\ÜNO]MOXN]Ü^YÜRYÒ\SXQÜVOÒV
OVSWSXKÔN$Ü<OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWO
O`KNO$Ü>YÜK`YSNÜLOSXQÜRS^ÜLcÜKXÜK^^KMUÜ^RK^ÜaY_VNÜXY\WKVVcÜLOÜ]_MMO]]P_V
PSQ_\O$Ü>ROÜ]M_VZ^_\KVÜ\OZ\O]OX^K^SYXÜYPÜKÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜS]ÜWY_XÔNÜYXÜS^]ÜLK]O
PS\]^ÙZVKcO\$Ü>ROÜZO\]YXÜaRYÜ^KUO]Ü^ROÜPS\]^Ü^_\XÜSXÜKÜQKWO
PVSQR^ÙSXNSMK^Y\$Ü>ROÜ]WKVVÜZSOMOÜYPÜZVK]^SMÜ^RK^Ü]VSNO]Ü_ZÜKXNÜNYaXÜYXÜ^ROÜMVOK\Ü]^KXNÜ^YÜ
aRSMRÜKÜPVcSXQÜWYX]Ô\ÜS]ÜWY_XÔN
PVcSXQ$Ü+Ü]ZOONÜWYNOÜ^RK^ÜKVVYa]ÜWYX]Ô\]Ü^YÜRYÒ\ÜKXNÜ]YK\Ü>RS]ÜS]ÜSXNSMKÔNÜLcÜKÜLK^Ü
aSXQÜ]cWLYVÜZ\SXÔNÜXOb^Ü^YÜKÜWYX]Ô\t]Ü]ZOONÜ`KV_O
P\OOÙKM^SYX$Ü+XÜKM^SYXÜ^RK^ÜNYO]Xt^ÜZVKMOÜKXÜKM^SYXÜ^YUOXÜYXÜKÜWYX]Ô\
P\OXdc$Ü+Ü]ZOMSKVÜUSXNÜYPÜKM^SYXÜ^RK^ÜKVVYa]ÜcY_Ü^YÜK]]SQXÜKÜLVYYNONÜMRK\KMÔ\ÜKÜWYÒÜKM
^SYXÜPYVVYaONÜLcÜKÜMVY]OÜMYWLK^ÜK^^KMUÜK]ÜKÜP\OOÜKM^SYX
P\SOXNVcÙWYX]Ô\]$Ü7YX]Ô\]Ü^RK^ÜcY_ÜMYX^\YVÜKXNÜWYX]Ô\]ÜMYX^\YVVONÜLcÜKXÜKVVSONÜÔKWWKÔ
Q\Y_XNON$Ü+ÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜS]ÜXY^Ü]YK\SXQ
ROKVSXQ$Ü<O]^Y\SXQÜROKV^RÜ^RK^ÜRK]ÜLOOXÜ\ON_MONÜLcÜNKWKQOÜLcÜMVSMUSXQÜ^ROÜMYWLK^ÜNSKVÜYPÜ
KÜWYX]Ô\ÜSXÜKÜMY_XÔ\MVYMUaS]OÜNS\OM^SYX
RSXNO\SXQÙÔ\\KSX$Ü+XÜK\OKÜMYX^KSXSXQÜ^\OO]ÜP_\XS^_\OÜNOL\S]ÜYLTOM^]ÜKXNÜY^RO\Ü]SWSVK\Ü
SÔW]Ü^RK^ÜWSQR^ÜYL]^\_M^ÜKÜWYX]Ô\t]ÜKM^SYX]Ü=ZKMO]ÜSX]SNOÜ^ROÜLY\NO\ÜYPÜKÜQ\OOXÜ
VSXOÜK\OÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSX
RSXNO\SXQÙÔ\\KSXÙWYNSPSO\$Ü>ROÜKNNS^SYXÜYPÜÜ^YÜKÜ^K\QO^t]ÜNOPOX]OÜ`KV_OÜaROXÜ^ROÜVSXOÜYPÜ
PS\OÜP\YWÜ^ROÜK^^KMUO\Ü^YÜ^ROÜ^K\QO^ÜM\Y]]O]Ü^ROÜLY_XNK\cÜVSXOÜYPÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSX
RS^$ÜAROXÜ^ROÜ\O]_V^ÜYPÜN ÜKXNÜ^ROÜK^^KMUO\t]ÜK^^KMUÜ`KV_OÜS]ÜO[_KVÜ^YÜY\ÜQ\OKÔ\Ü^RKXÜ^ROÜ
NOPOX]OÜ`KV_OÜYPÜ^ROÜ^K\QO^
RY_\QVK]]$Ü+Ü]cWLYVÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜNSKVÜ^RK^ÜSXNSMKÔ]Ü^RK^Ü^ROÜWYX]Ô\ÜS]ÜM_\\OX^VcÜ_XKLVOÜ
^YÜWYÒÜK^^KMUÜY\ÜLOÜK^^KMUONÜSXÜ]YWOÜWKXXO\
RY_\QVK]]ÙZRK]O$Ü>ROÜZK\^ÜYPÜKÜZVKcO\t]Ü^_\XÜKPÔ\Ü^ROÜZVKcO\ÜRK]ÜPSXS]RONÜK]]SQXSXQÜKM^SYX]Ü
N_\SXQÜaRSMRÜROÜY\Ü]ROÜNOKV]ÜÜ_XZ\OÒX^KLVOÜNKWKQOÜ^YÜOKMRÜWYX]Ô\ÜROÜY\Ü]ROÜ
MYX^\YV]Ü^RK^ÜS]Ü]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]ÜYXÜS^]ÜNSKV
RY_\QVK]]Ù]^KÔ$Ü+ÜWYX]Ô\Ü]RYaSXQÜYXOÜY\ÜWY\OÜRY_\QVK]]O]ÜS]ÜSXÜKXÜRY_\QVK]]Ü]^KÔ
RYÒ\SXQ$Ü0VcSXQÜMVY]OÜ^YÜ^ROÜQ\Y_XN
R_X^SXQÙZRK]O$Ü>ROÜZK\^ÜYPÜKÜZVKcO\t]Ü^_\XÜSXÜaRSMRÜ^ROÜZVKcO\ÜQSÒ]ÜWYÒÜMVY]OÜMYWLK^Ü
KXNÜ\KXQONÜMYWLK^ÜKM^SYX]Ü^YÜRS]ÜY\ÜRO\ÜWYX]Ô\]
SQXY\O]$Ü3]ÜXY^ÜKPPOMÔNÜLcÜY\Ü^\OK^]Ü^ROÜ]^KÔNÜZ\YZO\^cÜY\ÜOPPOM^ÜK]ÜSPÜS^ÜNSNXt^ÜObS]^ÜY\ÜRKZZOX
SWWY`KLVO$Ü+ÜWYX]Ô\Ü]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]Ü]cWLYVÜSXÜZVKMOÜYPÜKÜ]ZOONÜ`KV_OÜMKXXY^ÜLOÜ
K]]SQXONÜWYÒÜKM^SYX]%ÜS^ÜS]ÜSWWY`KLVOÜ7YX]Ô\]ÜNYÜXY^ÜXOONÜ^YÜ\YVVÜ^YÜL\OKUÜKaKcÜ
P\YWÜSWWY`KLVOÜWYX]Ô\]

SXMKZKLVO$Ü+ÜWYX]Ô\Ü]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]Ü]cWLYVÜSXÜZVKMOÜYPÜS^]ÜK^^KMUÜ`KV_OÜMKXXY^ÜLOÜ
K]]SQXONÜKXcÜKM^SYX]%ÜS^ÜS]ÜSXMKZKLVO
SXM\OK]O$Ü>YÜWYNSPcÜKÜ`KV_OÜLcÜ\KS]SXQÜS^ÜKÜ]O^ÜKWY_X^
SXNYY\]$Ü+XcaRO\OÜYXÜKÜWKZÜVKLOVONÜu3XNYY\vÜY\Üu3XNYY\]vÜY\ÜSX]SNOÜKÜcOVVYaÜLY_XNK\cÜ
VSXOÜYXÜKÜWKZÜVKLOVONÜu3XNYY\9_^NYY\v
SXÙZVKc$Ù+ÜWYX]Ô\ÜYLTOM^ÜMK\NÜY\ÜY^RO\ÜQKWOÜZSOMOÜ^RK^ÜRK]ÜLOOXÜVOQKVVcÜZVKcONÜYXÜ^ROÜ
^KLVOÜKXNÜ^RK^ÜS]ÜKLVOÜ^YÜKPPOM^Ü^ROÜQKWO
SX]KXS^c$Ü+ÜWYX]Ô\ÜMYXNS^SYXÜ^RK^ÜMK_]O]ÜS^Ü^YÜVOKÒÜ^ROÜMYX^\YVÜYPÜS^]ÜYaXO\
SX^KXQSLVO$Ü+ÜWYX]Ô\Ü]RYaSXQÜKXÜRY_\QVK]]Ü]cWLYVÜSXÜZVKMOÜYPÜS^]ÜNOPOX]OÜ`KV_OÜMKXXY^ÜLOÜ
^K\QOÔNÜLcÜKXcÜK^^KMUÜKXNÜS^ÜNYO]ÜXY^ÜLVYMUÜVSXOÜYPÜPS\O%ÜS^ÜS]ÜSX^KXQSLVO
USVVON$Ü+ÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜS]Ü\OWYÒNÜP\YWÜ^ROÜQKWOÜLOMK_]OÜS^]ÜNSKVÜ]RYaONÜ^R\OOÜ]U_VVÜ]cWLYV]
VSXOÙYPÙPS\O$Ü>ROÜZK^RÜKÜ\KXQONÜMYWLK^ÜK^^KMUÜ^KUO]ÜP\YWÜKXÜK^^KMUO\Ü^YÜKÜ^K\QO^
VY]^ÙZYaO\$ÜAROXÜKÜZYaO\ÜS]ÜXYÜVYXQO\Ü]RYaSXQÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^ÜNSKVÜKPÔ\Ü^ROÜ
WYX]Ô\Ü^KUO]ÜNKWKQOÜY\ÜROKVSXQ
WSXSYX$Ü+ÜWSXSYXÜS]Ü^\OKÔNÜVSUOÜKÜWYX]Ô\ÜObMOZ^Ü^RK^ÜS^ÜMKXXY^ÜLOÜLVYYNONÜKXNÜMKXÜ^KUOÜ
YXVcÜÜNKWKQOÜLOPY\OÜS^ÜS]ÜUSVVON
WYNSPSO\$Ü+ÜX_WLO\Ü^RK^ÜSXM\OK]O]ÜY\Ü\ON_MO]ÜKÜMYWLK^Ü`KV_OÜNKWKQOÜNOKV^ÜY\ÜNKWKQOÜ^KUOX
WYX]Ô\$Ü+ÜZVKcSXQÜZSOMOÜ^RK^Ü\OZ\O]OX^]ÜKÜZO\]YXKVS^cÜSXÜ^ROÜQKWO
WYX]Ô\ÙMK\N$Ü+ÜMK\NÜ^RK^ÜMYWO]ÜaS^RÜOKMRÜ]ZOMSPSMÜWYX]Ô\%ÜS^ÜNO^KSV]Ü^RK^ÜWYX]Ô\t]ÜZYaO\]
WYÒÙKM^SYX$Ü+XÜKM^SYXÜQSÒXÜ^YÜKÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜKVVYa]ÜS^Ü^YÜWYÒÜ_ZÜ^YÜS^]Ü]ZOONÜ`KV_OÜSXÜ
]ZKMO]ÜY\ÜWKUOÜKÜL\OKUÜKaKcÜK^ÔWZ^
XYÙNKWKQO$Ü+XÜK^^KMUÜ^RK^ÜNOKV]ÜXYÜNKWKQOÜKXNÜWKcÜXY^ÜRKÒÜ^ROÜNKWKQOÜP_\^RO\ÜWYNS
PSONÜLcÜZYaO\]
YLTOM^]$Ü>aYÜKXNÜ^R\OONSWOX]SYXKVÜ]M_VZ^_\O]ÜKXNÜ^YUOX]ÜZVKMONÜYXÜ^ROÜLYK\NÜN_\SXQÜ
]O^_ZÜPY\ÜObKWZVOÜ^ROÜ>\OOÜYPÜ^ROÜ.KWXONÜZY\^KV]ÜY\Ü^YWL]^YXO]
YZZY]SXQÙWYX]Ô\]$Ü7YX]Ô\]Ü^RK^ÜK\OÜMYX^\YVVONÜLcÜKXÜYZZYXOX^
Y_^NYY\]$Ü+XcaRO\OÜYXÜKÜWKZÜVKLOVONÜu9_^NYY\vÜY\Üu9_^NYY\]vÜY\ÜXY^ÜSX]SNOÜKÜÜ
cOVVYaÜLY_XNK\cÜVSXOÜYXÜKÜWKZÜVKLOVONÜu3XNYY\9_^NYY\v
YaXO\$Ü>ROÜZVKcO\ÜaRYÜYaX]ÜKÜ]ZOMSPSMÜQKWOÜZSOMO
ZOXO^\K^SXQÙNKWKQO$Ü.KWKQOÜ^RK^ÜMKXXY^ÜLOÜ\ON_MONÜLcÜZYaO\]Ü^RK^Ü\ON_MOÜNKWKQOÜNOKV^
ZVY^ÙâS]^ÙMK\N$Ü-K\N]Ü^RK^ÜMYWWYXVcÜKVVYaÜKÜZVKcO\Ü^YÜ]KÒÜKÜ`SM^SWÜP\YWÜLOSXQÜ]VKSXÜLcÜ
KXÜOXOWcÜWYX]Ô\ÜY\Ü^RK^ÜZ\Y`SNOÜKXcÜX_WLO\ÜYPÜY^RO\ÜQKWOÜZVKcÜOPPOM^]
ZYSX^Ù`KV_O$Ü>ROÜX_WLO\ÜYPÜZYSX^]ÜS^ÜMY]^]Ü^YÜKNNÜKÜWYX]Ô\Ü^YÜKXÜK\Wc
ZY\^KV$Ü>aY]SNONÜ][_K\OÜMK\NLYK\NÜWK\UO\Ü_]ONÜ^YÜ\OZ\O]OX^ÜNYY\]ÜKXNÜQKÔ]%ÜS^ÜS]ÜKXÜYL
TOM^Ü>ROÜONQOÜYPÜKÜZY\^KVÜ]RYaSXQÜKÜNYY\aKcÜWKcÜLOÜOS^RO\ÜMVOK\ÜY\ÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜ
NOZOXNSXQÜYXÜaRSMRÜ]SNOÜYPÜ^ROÜZY\^KVÜS]ÜPKMSXQÜ_Z
ZY]]O]]SYX$ÜAROXÜKÜZVKcO\ÜÔWZY\K\SVcÜ^KUO]ÜMYX^\YVÜYPÜKXÜYZZY]SXQÜWYX]Ô\

ZYaO\]$Ü+ÜWYX]Ô\t]Ü]ZOMSKVÜKLSVS^SO]Ü:YaO\]ÜK\OÜ\OZ\O]OXÔNÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^ÜNSKVÜLcÜ
MYVY\ONÜMS\MVO]Ü]_\\Y_XNSXQÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^Ü`KV_O]
Z\O`SOaÙZRK]O$Ü>ROÜZK\^ÜYPÜKÜZVKcO\t]Ü^_\XÜLOPY\OÜROÜY\Ü]ROÜOS^RO\ÜWYÒ]Ü`SM^SW]ÜY\ÜK]]SQX]Ü
RS]ÜY\ÜRO\ÜWYX]Ô\]Ü]ZOMSPSMÜKM^SYX]
Z_ZZO^$Ü>ROÜÔ\WÜPY\ÜKÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜRK]ÜLOOXÜZY]]O]]ON
\KXQO$Ü>ROÜNS]^KXMOÜSXÜ]ZKMO]ÜLOâOOXÜKÜWYX]Ô\ÜKXNÜKÜ]ZOMSPSMÜ]ZKMOÜMY_X^SXQÜP\YWÜ^ROÜ
MOXÔ\ÜYPÜYXOÜ]ZKMOÜ^YÜ^ROÜXOb^ÜKXNÜSXMV_NSXQÜ^ROÜ^K\QO^Ü]ZKMO
\KXQOÙ`KV_O$Ü>ROÜWKbSW_WÜNS]^KXMOÜSXÜ]ZKMO]ÜK^ÜaRSMRÜ^ROÜWYX]Ô\ÜMKXÜK^^KMUÜKÜ^K\QO^
\KXQONÙMYWLK^ÙKM^SYX$Ü+XÜKM^SYXÜQSÒXÜ^YÜKÜWYX]Ô\Ü^RK^ÜKVVYa]ÜS^Ü^YÜWKUOÜKÜ\KXQONÜ
MYWLK^ÜK^^KMU
\KXU]$Ü>ROÜNSPPO\OX^ÜVOÒV]ÜYPÜObZO\SOXMOÜ\OZ\O]OXÔNÜLcÜcOVVYaÜLV_OÜ\ONÜ]SVÒ\ÜL\YXdOÜ
QYVNÜY\ÜZ_\ZVOÜ\SXQ]ÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\]tÜLK]O]Ü>ROÜMYVY\]ÜSNOX^SPcÜOKMRÜWYX]Ô\ÜK]Ü
KÜ\YYUSOÜObZO\SOXMONÜÒÔ\KXÜ?XS[_OÜ6SWSÔNÜ/NS^SYXÜ]_ZO\\K\OÜY\ÜZ\YWY^SYXKVÜ
WYX]Ô\Ü\O]ZOM^SÒVc
\ON_MO$Ü>YÜWYNSPcÜKÜ`KV_OÜLcÜVYaO\SXQÜS^ÜKÜ]O^ÜKWY_X^
\OWYÒNÙP\YWÙ^ROÙQKWO$Ü+ÜWYX]Ô\ÜYLTOM^ÜY\ÜY^RO\ÜQKWOÜZSOMOÜ^RK^ÜMKXXY^ÜLOÜ_]ONÜ
KQKSXÜSXÜ^ROÜM_\\OX^ÜQKWO
\OZVKMOWOX^Ù`KV_O$Ü+Ü`KV_OÜ^RK^ÜS]Ü]_L]^S^_ÔNÜPY\ÜYXOÜYPÜKÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^Ü`KV_O]
]MOXK\SY$Ü=ZOMSKVÜ\_VO]ÜPY\ÜKÜZK\^SM_VK\Ü2Y\\Y\-VSbÜQKWOÜK]ÜKQ\OONÜ_ZYXÜLcÜKVVÜZVKcO\]Ü
LOPY\OÜ^ROÜQKWOÜLOQSX]
]O^Ù]cWLYV$Ü+XÜSMYXÜYXÜKÜWYX]Ô\t]ÜLK]OÜ^RK^ÜWK\U]ÜS^ÜK]ÜZK\^ÜYPÜKÜZK\^SM_VK\ÜÜ
2Y\\Y\-VSbÜ]O^
]VKc$ÜAROXÜKÜWYX]Ô\ÜOXN]ÜS^]ÜWYÒWOX^ÜYXÜKÜ`SM^SWt]Ü]ZKMOÜS^Ü]VKc]Ü^RK^Ü`SM^SWÜ:_^Ü^ROÜ
]VKcONÜ`SM^SWt]Ü^YUOXÜYXÜ^ROÜWYX]Ô\ÜMK\NÜYPÜ^ROÜWYX]Ô\Ü^RK^Ü]VKcONÜS^
]WK]RSXQ$Ü>ROÜZ\YMO]]ÜYPÜ\OWY`SXQÜZY\^KV]Ü^YWL]^YXO]ÜY\ÜY^RO\ÜYLTOM^]ÜP\YWÜ^ROÜQKWO
]YK\SXQ$Ü0VcSXQÜRSQRÜKLYÒÜ^ROÜLK^^VOPSOVN
]ZOONÙ`KV_O$Ü>ROÜWKbSW_WÜX_WLO\ÜYPÜ]ZKMO]ÜKÜWYX]Ô\ÜMKXÜWYÒÜSXÜKXÜKM^SYX
]^K\^SXQÙK\OK$Ü+XÜK\OKÜSX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜZ_\ZVOÜVSXO
]^K\^SXQÙZY]S^SYX$Ü>ROÜZY]S^SYXÜYXÜ^ROÜMYWLK^ÜNSKVÜ^RK^Ü\OZ\O]OX^]ÜKÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^Ü`KV
_O]ÜK^Ü^ROÜLOQSXXSXQÜYPÜKÜQKWOÜ>RS]ÜZY]S^SYXÜS]ÜYPÔXÜNO]SQXKÔNÜLcÜKÜÒ\^SMKVÜQ\OOXÜ
VSXOÜ^YÜ^ROÜVOP^ÜYPÜYXOÜ]O^ÜYPÜMYWLK^Ü`KV_O]
]^K^Ù]VY^$Ü>ROÜ6]RKZONÜuaSXNYavÜSXÜKÜWYX]Ô\t]ÜLK]OÜ^R\Y_QRÜaRSMRÜ^ROÜWYX]Ô\t]ÜMYWLK^Ü
NSKVÜS]Ü`S]SLVOÜ
]_]ZOX]OÙZRK]O$Ü>ROÜZRK]OÜN_\SXQÜaRSMRÜ^ROÜMRY]OXÜ`SM^SWÜS]ÜWYÒN
]aSWWSXQ$Ü+Ü]ZOONÜWYNOÜ^RK^ÜKVVYa]ÜWYX]Ô\]Ü^YÜ^\OK^ÜaKÔ\ÜÔ\\KSXÜK]ÜMVOK\ÜÔ\\KSXÜPY\Ü
WYÒWOX^Ü>RS]ÜS]ÜSXNSMKÔNÜLcÜKÜ]RK\UÜPSXÜ]cWLYVÜZ\SXÔNÜXOb^Ü^YÜKÜWYX]Ô\t]Ü]ZOONÜ`KV_O
^K\QO^$Ü>ROÜWYX]Ô\ÜY\ÜWYX]Ô\]ÜKQKSX]^ÜaRSMRÜKXÜK^^KMUÜS]ÜLOSXQÜWKNOÜY\ÜKÜZYaO\ÜS]Ü
LOSXQÜNS\OMÔN

Ô\\KSX$Ü7KZÜPOK^_\O]Ü^RK^Ü\OZ\O]OX^ÜaKÔ\Ü^\OO]Ü\YMU]ÜMK\]ÜaKVV]ÜL_SVNSXQ]ÜKXNÜY^RO\Ü
ZRc]SMKVÜPOK^_\O]Ü^RK^ÜWSQR^ÜKZZOK\ÜYXÜ^ROÜLK^^VOPSOVN
Ô\\KSXÙWK\UO\]$Ü=[_K\OÜZSOMO]ÜYPÜMK\NLYK\NÜ_]ONÜ^YÜ\OZ\O]OX^ÜNSPPO\OX^Ü^cZO]ÜYPÜÔ\\KSXÜ
]_MRÜK]ÜaOL]ÜMVY_N]ÜYPÜ]WYUOÜPKVVOXÜ]^K^_O]ÜKXNÜ]ZOMSKVÜSÔW]Ü\O[_S\ONÜLcÜ]MOXK\SY]
^RS]ÙWYX]Ô\$Ü>ROÜZR\K]OÜu^RS]ÜWYX]Ô\vÜKVaKc]Ü\OPO\]Ü^YÜ^ROÜ^ROÜWYX]Ô\Ü_]SXQÜKÜZYaO\ÜY\Ü
LOSXQÜQSÒXÜKXÜKM^SYX
^\KX]PY\W$ÜAROXÜ]YWOÜWYX]Ô\]ÜKMRSOÒÜMO\^KSXÜYLTOM^SÒ]ÜSXNSMKÔNÜYXÜ^ROS\ÜWYX]Ô\Ü
MK\N]ÜPVSZÜYÒ\Ü^ROÜWYX]Ô\ÜMK\NÜ^YÜ\OÒKVÜXOaÜKXNÜKVÔ\ONÜZYaO\]ÜYXÜ^ROÜY^RO\Ü]SNO%Ü
^RS]ÜS]Ü^\KX]PY\WSXQ
_XZ\OÒX^KLVOÙNKWKQO$Ü.KWKQOÜ^RK^ÜMKXXY^ÜLOÜ\ON_MONÜLcÜKXcÜZYaO\ÜY\ÜOPPOM^ÜKXNÜMKX
XY^ÜLOÜNOKV^ÜY\Ü^\KX]PO\\ONÜ^YÜKÜNSPPO\OX^ÜWYX]Ô\
`SM^SW$Ü@SM^SW]ÜK\OÜ\O]Y_\MO]Ü^YÜLOÜMYX]_WONÜSXÜY\NO\Ü^YÜWKUOÜcY_\ÜWYX]Ô\]ÜWY\OÜZYaO\
P_VÜXO_^\KVSdONÜSXÜY\NO\Ü^YÜUOOZÜcY_\ÜYZZYXOX^t]ÜWYX]Ô\]ÜP\YWÜQKSXSXQÜMO\^KSXÜ
KN`KX^KQO]ÜY\ÜZ\YÔMÔNÜSXÜY\NO\Ü^YÜQSÒÜ]ZOMSPSMÜUSXN]ÜYPÜWYX]Ô\]ÜZYÔX^ÜKN`KX^KQO]
`SM^SWÙZYYV$Ü>ROÜMYWLSXONÜX_WLO\ÜYPÜ`SM^SWÜ^YUOX]ÜKVVÜZVKcO\]ÜMYX^\SL_ÔÜK^Ü^ROÜÜ
LOQSXXSXQÜYPÜ^ROÜQKWO
`SM^Y\cÙMYXNS^SYX]$Ü>ROÜ\_VO]Ü^RK^ÜY_^VSXOÜRYaÜKÜaSXXO\ÜS]ÜNOÔ\WSXONÜK^Ü^ROÜOXNÜYPÜKÜ
2Y\\Y\-VSbÜQKWO
`_VXO\KLVO$ÜAROXÜKÜWYX]Ô\ÜRK]ÜâYÜKM^SYXÜ^YUOX]ÜS^ÜS]Ü`_VXO\KLVOÜ@_VXO\KLVOÜWYX]Ô\]Ü
K\OÜ]_]MOZ^SLVOÜ^YÜMO\^KSXÜUSXN]ÜYPÜZYaO\]ÜKXNÜK^^KMU]ÜK]ÜSXNSMKÔNÜLcÜ^RY]OÜZYaO\]Ü
KXNÜK^^KMU]
aKVV$ÜAKVV]ÜK\OÜKÜ]ZOMSKVÜ^cZOÜYPÜLVYMUSXQÜÔ\\KSXÜSXNSMKÔNÜLcÜROK`cÜLVKMUÜVSXO]Ü^RK^Ü\_XÜ
KVYXQÜ^ROÜQ\SNÜVSXO]ÜWK\UONÜYXÜ^ROÜWKZ
aKÔ\ÙÔ\\KSX$Ü>O\\KSXÜ^RK^ÜNYO]ÜXY^ÜSWZONOÜ^ROÜWYÒWOX^ÜYPÜWYX]Ô\]ÜaS^RÜ^ROÜÜ Ü
]ZOONÜ]cWLYVÜL_^ÜS]ÜRSXNO\SXQÜÔ\\KSXÜ^YÜWYX]Ô\]ÜaS^RÜ^ROÜ Ü]ZOONÜ]cWLYVÜ=ZKMO]Ü
SX]SNOÜ^ROÜLY_XNK\cÜYPÜKÜLV_OÜVSXOÜK\OÜaKÔ\ÜÔ\\KSX

'300)'836a7',)'/0-78
9 , = < 3, 465:;,9:
Ü Ü Ü .YQÜ=YVNSO\
Ü Ü Ü Ü Ü <KdY\`SbOX
Ü Ü Ü Ü Ü ,\SXOÜAS^MR
Ü Ü Ü Ü Ü DYWLSOÜ-YZ
Ü Ü Ü Ü Ü =UOVO^KVÜ7KSNOX
Ü Ü Ü Ü Ü 4O]Ô\
Ü Ü Ü Ü Ü .S\OÜAYVP
Ü Ü Ü Ü Ü .O`SVÜ3WZ
Ü Ü Ü Ü Ü -YX]^\SM^Y\
Ü Ü Ü Ü Ü =RKWLVSXQÜDYWLSO
Ü Ü Ü Ü Ü DYWLSOÜ6KacO\
Ü Ü Ü Ü Ü <_XKaKc
Ü Ü Ü Ü Ü 7\Ü0\SQR^
Ü Ü Ü Ü Ü @KWZS\OÜ/XPY\MO\
Ü Ü Ü Ü Ü =Y\Y\S^cÜDYWLSO
Ü Ü Ü Ü Ü =MK\OM\Ya
Ü Ü Ü Ü Ü /`SVÜ6OZ\OMRK_X
Ü Ü Ü Ü Ü /bOM_ÔNÜ-YX`SM^
Ü Ü Ü Ü Ü 1RY]^Ü0SXNO\
Ü Ü Ü Ü Ü .OOZÜ9XO
Ü Ü Ü Ü Ü 0KS^RÜ:\SO]^
Ü Ü Ü Ü Ü 7K^\YXÜ7Y^RO\
Ü Ü Ü Ü Ü @KWZS\OÜ2_XÔ\
Ü Ü Ü Ü Ü >SMUVO\
Ü Ü Ü Ü Ü 2YYU
Ü Ü Ü Ü Ü >O\\Y\Ü.OWYX
Ü Ü Ü Ü Ü 8Y]PO\K^_
Ü Ü Ü Ü Ü 0SOVNÜ+QOX^
Ü Ü Ü Ü Ü ASNYaÜ9M^K`SK
Ü Ü Ü Ü Ü 2OKNVO]]Ü2Y\]OWKX
Ü Ü Ü Ü Ü >ROÜ0SOXN
Ü Ü Ü Ü Ü <K]Z_^SX
Ü Ü Ü Ü Ü +`K^K\ÜYPÜ-^R_VR_
Ü Ü Ü Ü Ü <OKZO\ÜYPÜ=Y_V]
Ü Ü Ü Ü Ü >YWLÜ7_WWc
Ü Ü Ü Ü Ü ,VYYNÜ.OWYX
Ü Ü Ü Ü Ü .S\OÜAO\OaYVP
Ü Ü Ü Ü Ü 4OUcVVÜKXNÜ2cNO
Ü Ü Ü Ü Ü =^YUO\
Ü Ü Ü Ü Ü ,S]RYZÜ6_dSPO\
Ü Ü Ü Ü Ü 4KMUÜ^ROÜ<SZZO\
Ü Ü Ü Ü Ü ,KXOÜAYVP
Ü Ü Ü Ü Ü ,VYYNÜ@KWZ
Ü Ü Ü Ü Ü -RKSX]Ka
Ü Ü Ü Ü Ü =UOVO^YX
Ü Ü Ü Ü Ü 9_^ZK^SOX^
Ü Ü Ü Ü Ü 6cXMRÜ1RY]^
Ü Ü Ü Ü Ü >ROÜASNYa
Ü Ü Ü Ü Ü >ROÜ7KNÜ7YXU
Ü Ü Ü Ü Ü <tVcORÜ1_K\NSKX
Ü Ü Ü Ü Ü .\Ü2OX\cÜ4OUcVV
<y<YYUSOÜ/y/bZO\SOXMONÜ@y@OÔ\KXÜ?y?XS[_OÜ6/y6SWSÔNÜ/NS^SYX
>RS]ÜPSQ_\OÜS]ÜK`KSVKLVOÜYXVcÜ^R\Y_QRÜ^ROÜu,_cÜS^ÜLcÜ^ROÜ,\SMUvÜZ\YWY^SYXÜ=OOÜaaaRY\\Y\MVSbMYWL\SMUÜ
PY\ÜNO^KSV]
>RO]OÜQKWOÜZSOMO]ÜK\OÜK`KSVKLVOÜYXVcÜSXÜ^ROÜ2Y\\Y\-VSbÜ=^K\Ô\Ü1KWO
>RO]OÜQKWOÜZSOMO]ÜK\OÜK`KSVKLVOÜYXVcÜ^R\Y_QRÜ2Y\\Y\-VSbÜSX]^Y\OÜZVKcÜ@S]S^ÜcY_\ÜVYMKVÜ\O^KSVO\ÜPY\Ü
NO^KSV]

9 , = < 3, 736;;>0:;:
Ü Ü Ü Ü Ü >\SZ
Ü Ü Ü Ü Ü ,\YUOÜKÜ2OOV
Ü Ü Ü Ü Ü -YVNÜ=ZY^
Ü Ü Ü Ü Ü =^_MUÜ.YY\
Ü Ü Ü Ü Ü -OVVÜ:RYXO
Ü Ü Ü Ü Ü AK^MRÜ9_^
Ü Ü Ü Ü Ü 0OK\]YWOÜ1\YaV
Ü Ü Ü Ü Ü 7O]WO\SdON
Ü Ü Ü Ü Ü -\cÜPY\Ü2OVZ
Ü Ü Ü Ü Ü 0\YdOXÜaS^RÜ0OK\
Ü Ü Ü Ü Ü >\SMUcÜ>\SMUcÜ7YX]Ô\
Ü Ü Ü Ü Ü 3tWÜ8Y^Ü1YSXQÜ+XcaRO\O
Ü Ü Ü Ü Ü 6YYUÜ6OP^Ü.YNQOÜ<SQR^
Ü Ü Ü Ü Ü 0S\OÜ+bO
Ü Ü Ü Ü Ü =SVÒ\Ü-\_MSPSb
Ü Ü Ü Ü Ü 2KS\Ü=Z\KcÜ,VYa^Y\MR
Ü Ü Ü Ü Ü >O\\Y\Ü=Z\SX^
Ü Ü Ü Ü Ü =OM\O^Ü:K]]KQO
Ü Ü Ü Ü Ü ,KNÜ6_MU
Ü Ü Ü Ü Ü :K\KXYSK
Ü Ü Ü Ü Ü >KUOÜ7cÜ2KXN
Ü Ü Ü Ü Ü 4_]^ÜKÜ6S^^VOÜ,S^Ü0_\^RO\
Ü Ü Ü Ü Ü :YaO\ÜYPÜ0KS^R
Ü Ü Ü Ü Ü ?XVSUOVcÜ7K\^c\
Ü Ü Ü Ü Ü =_LZVY^$Ü6K]^Ü7YX]Ô\Ü=^KXNSXQ
Ü Ü Ü Ü Ü =_LZVY^$Ü>ROÜ-RY]OXÜ0Oa
Ü Ü Ü Ü Ü =_LZVY^$Ü,S^Ô\Ü2K^\ON
Ü Ü Ü Ü Ü =_LZVY^$Ü8YLYNcÜ1O^]ÜY_^Ü+VSÒ
Ü Ü Ü Ü Ü =_LZVY^$Ü,\SXQÜ>ROWÜ^YÜ7K]Ô\
Ü Ü Ü Ü Ü =_LZVY^$Ü1_K\NSKXt]Ü7S]]SYX
Ü Ü Ü Ü Ü ?XV_MUcÜK^Ü6YÒ
Ü Ü Ü Ü Ü 8OÒ\Ü1O^Ü?XN\O]]ON
Ü Ü Ü Ü Ü >SMUSXQÜ-VYMU$Ü4_]^Ü+PÔ\Ü=_X]O^
Ü Ü Ü Ü Ü >SMUSXQÜ-VYMU$Ü=^\YUOÜYPÜ7SNXSQR^
Ü Ü Ü Ü Ü >SMUSXQÜ-VYMU$Ü4_]^Ü,OPY\OÜ.KaX
Ü Ü Ü Ü Ü >SMUSXQÜ-VYMU$Ü,\YKNÜ.KcVSQR^
Ü Ü Ü Ü Ü >KXQVONÜAOL]
Ü Ü Ü Ü Ü ,_QÜ=Z\Kc
Ü Ü Ü Ü Ü -YMYYX
Ü Ü Ü Ü Ü <YMUÜ=KV^Ü=RY^Q_X
Ü Ü Ü Ü Ü 1RY]^Ü>\KZ
Ü Ü Ü Ü Ü ,OQÜPY\Ü7O\Mc
Ü Ü Ü Ü Ü =OÒ\ONÜ6SWL
Ü Ü Ü Ü Ü ,VYYNcÜ0OK]^
Ü Ü Ü Ü Ü ASQÜKXNÜ=_XQVK]]O]
Ü Ü Ü Ü Ü 8SMOÜ1_c]Ü0SXS]RÜ6K]^
Ü Ü Ü Ü Ü 2SNNOXÜ-KWO\K
Ü Ü Ü Ü Ü >\SZaS\O

9 , = < 3, =0*;04;62,5:
Ü Ü Ü Ü Ü :\YWÜ;_OOX
Ü Ü Ü Ü Ü :SddKÜ1_c
Ü Ü Ü Ü Ü <OZY\Ô\
Ü Ü Ü Ü Ü -ROO\VOKNO\
Ü Ü Ü Ü Ü -YZ
Ü Ü Ü Ü Ü 4YMU
Ü Ü Ü Ü Ü 8O\N
Ü Ü Ü Ü Ü 1S\VP\SOXN
Ü Ü Ü Ü Ü -Y_X]OVY\
Ü Ü Ü Ü Ü >OKMRO\
Ü Ü Ü Ü Ü ,YcP\SOXN
Ü Ü Ü Ü Ü =RO\SPP
Ü Ü Ü Ü Ü /bÔ\WSXK^Y\
Ü Ü Ü Ü Ü :]cMRSM
Ü Ü Ü Ü Ü =_\`S`Y\
Ü Ü Ü Ü Ü =^K\VO^
<y<YYUSOÜ/y/bZO\SOXMONÜ@y@OÔ\KXÜ?y?XS[_OÜ6/y6SWSÔNÜ/NS^SYX

'6)(-87
%1/$#6&+#.5;56'/
4Y\NKXÜAOS]WKX
)#/'&'5+)0
=MY^^Ü2_XQO\PY\N
#&&+6+10#.)#/'&'5+)0#0&&'8'.12/'06
5OVVcÜ,YXSVVKÜ=O^RÜ4YRX]YXÜ4YXÜ6OS^RO_]]O\Ü7SUOÜ7_V`SRSVVÜ7K^^Ü<YLSX]YXÜ
4Y\NKXÜAOS]WKXÜKXNÜ,\YYUÜASVVOPY\N
&'8'.12/'06#55+56#0%'
4K]YXÜ7SMKVÜ/^RKXÜ:K]Ô\XKMUÜ4KWO]Ü=d_L]USÜ7K\UÜ>_^^VOÜKXNÜ.K`SNÜAKRV]^\YW
'&+6+0)
=ROOVSXÜ+\XK_NÜKXNÜ5K^]_cYÜ8KQK]KaK
2.#;6'56+0)%114&+0#614
4_VSOÜ2KORX
+06'40#.2.#;6'56'45
4KWO]Ü-K\\Y^^Ü4KWO]Ü-RY^^Ü4_VSOÜ2KORXÜ3]KKMÜ5SXQÜ4K]YXÜ7SMKVÜ1_]Ü=MR_V^dÜ4KWO]Ü
=d_L]USÜ7K\UÜ>_^^VOÜKXNÜ<YVVKXNÜAK^]YX
':6'40#.2.#;6'56'45
8Y\WKXÜ,K\^RÜ+NKWÜ-Ü,K_WKXXÜ4K]YXÜ,O\^VSXQÜ._KXOÜ,\__XÜ.>Ü,_^MRSXYÜ<SMRK\NÜ
-KLKXÜ:K_VÜ-K\V]YXÜ=ÔÒÜ-K]ÔVVSÜ7K\UÜ-R\S]^WKXÜ<SMRÜ.O,K\LKÜ-RK\S^cÜ/X],_^MRSXYÜ
<YLO\^Ü0O\\KMMSÜ4YRXÜ0SY\OÜ-R\S]Ü1_]^K`]YXÜ7SXNcÜ2OVPKX^Ü5K\VÜ7K\UY`SMRÜ7K\UÜ
7OcO\]Ü7K^^ROaÜ8KQVO\Ü+NKWÜ9Ô\YÜ.OXS]OÜ:OÔ\]YXÜ.KÒÜ/`KXÜ:OÔ\]YXÜ._]^SXÜ
<OcXYVN]Ü.KXSOVÜ<Y]]Ü5_\^Ü=KXNO\]Ü.YWSXSMÜ=OWOX_UÜ.K\SXÜ=U_^^ÜKXNÜÜ
3KXÜASOXO\^
5%7.26+0)&+4'%6+10
4KWO]Ü-K\Ô\

5%7.26+0)
4KWO]Ü-K\Ô\Ü,\SKXÜ._QK]Ü4OPPÜ1\KMOÜ+LOÜ1_]SVVYÜ6_UK]Ü2_XQO\PY\NÜ4YOcÜ6YMUOÜ.KÒÜ
=_WWO\]ÜKXNÜ.\OaÜASVVSKW]
2#+06+0)
-R\S]Ü2K\^
#46&+4'%6+10
=RKXOÜ2K\^VOc
2*161)4#2*;
5SWÜ1YNNK\NÜ5\c]^VOÜ>YN^WKX
)4#2*+%&'5+)0
=RKXOÜ2K\^VOcÜ+VKXKÜ6SXNXO\Ü5\c]^VOÜ>YN^WKXÜKXNÜ=ÔÒÜAKVUO\
%*#4#%6'4+..7564#6+10
.K`SNÜAKRV]^\YW
2#%-#)+0)+..7564#6+105
+VOU]SÜ,\SMVY^Ü5SO\KXÜCKXXO\
241&7%6+10/#0#)'/'06
>SXKÜAOQXO\
$4#0&/#0#)'/'06
4KWO]Ü=d_L]USÜKXNÜ7K\UÜ>_^^VO
aaaaSdUSN]QKWO]MYW
ÜASd5SN]Ü3XMÜ+VVÜ\SQR^]Ü\O]O\ÒNÜ2Y\\Y\-VSbÜKXNÜASd5SN]ÜK\OÜ^\KNOWK\U]ÜYPÜASd5SN]Ü3XM

*VTPUN1HU\HY`

HorrorClix Complete Rules

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

You might also like

HorrorClix Complete Rules

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

HorrorClix Complete Rules

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

70

;OL6YKLY )SVVK*HSS /LSS)V\UK

-\YPLZ >VSM)YV[OLYZ 9©S`LO

You might also like

HorrorClix Complete Rules

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

You might also like

HorrorClix Complete Rules

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

HorrorClix Complete Rules

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

70

;OL6YKLY )SVVK*HSS /LSS)V\UK

-\YPLZ >VSM)YV[OLYZ 9©S`LO

You might also like

;OL6YKLY )SVVK*HSS /LSS)V\UK

-\YPLZ >VSM)YV[OLYZ 9©S`LO