2011.02.27.

Vllalkozsok finanszrozsi forrsai

3. Elads 2011. Februr 24.

Vlt finanszrozs
Fogalma Alakisg! Kibocst ktelezettsge A vltk elnyei: Vlt funkcii: fizetsi eszkz hiteleszkz biztostk eszkz befektetsi eszkz A vlt tpusai:
Alaptpusai: Sajt vlt Idegen vlt Tovbbi fajti a vltnak: Rektavlt Teleptett vlt Rendelvnyes vlt

1.

Vltesemnyek:
Esedkessg napjn trtn bevlts, Forgats tjn truhzza a vltt, Leszmtoltatja a vltt, Viszontleszmtols,

2011.02.27.

Ktvnyfinanszrozs
Ktvny: hitelviszonyt megtestest rtkpapr, Kibocst ktelezettsge! Kzvetlen hitelfelvtel eszkze, Elnyk (kltsge, beleszlsi jog, elszmols, rugalmas pnzgyi szerkezet), Htrnyok (hossz id, fix lejrat, eladsods kockzata, Alapfogalmak:

2.

Nvrtk, Nvleges kamatlb, Diszkont: Prmium: Lejrat: Piaci rtk: A ktvny elmleti rfolyama: Tnyleges rfolyam: Ktvny minsts: Hozam: Nvleges hozam, Egyszer hozam, Lejratig szmtott hozam (SYTM), Tartsi idre szmtott tnyleges hozam (YTM),

Ktvnyek kockzat szerinti besorolsa

Befektets fokozat Spekulcis fokozat Bvli ktvnyek

2011.02.27.

2011.02.27.

A ktvny alaptpusai
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

Konzol ktvny Diszkont ktvny (kamatszelvny nlkli ktvny) Prmium ktvny, Zr kupon ktvny Kamatos kamatozs ktvny Kamatszelvnyes ktvny (standard ktvny) Amortizld (kamat s trleszt szelvnyes ktvny) tvlthat ktvny Visszahvhat ktvny

3.

Rszvny kibocsts
Fogalma: A rszvny jellemzi (alaptke, tke megktszerezdse, jogok, kis tkk, felelssg) Rszvnyhez fzd jogok: Vagyoni jogok (osztalk, likvidcis hnyad, elvsrlsi jog), Tagsgi jogok Rszvnytpusok:

Trzsrszvny: Dolgozi rszvny Kamatoz rszvny, Elsbbsgi rszvny: Egyb tpusok: Rszvnyutalvny, ideiglenes rszvny, osztalk rszvny,

2011.02.27.

Hitelfinanszrozs
A hitel formi:
Bankhitel, Kereskedelmi hitel
Hitelfajtk:
1. 2. 3. 4. 5. 6.

4.

Folyszmla-hitel, Forgeszkz-hitelek Fejlesztsi hitelek, Beruhzsi hitel, Projekt-finanszroz hitel, Szindiklt hitelezs,

Vllalati hitelezs kivlt okai:

Befektetsek: sajt er hiny, idhiny, kltsg, hitelknlat, Forgeszkzk: idbeli eltrs, szezonalits, taktikai kszletvsrls,
9

A hitelezsi folyamat fbb szakaszai

Hitelkrelem sszelltsa, bankhoz val benyjtsa

Hitelkrelem banki vizsglata, elbrlsa

Hitelszerzds megktse A hitel folystsa a klcsnszerzds szerint Hitel visszafizetse

A hitelkrelem elutastsa

10

2011.02.27.

Hitelbrlat mit vizsglnak?

Cges gyfl:
zleti terv ves beszmol gazati felmrsek, piackutats eredmnye Kzponti Hitelinformcis Rendszer .

Magngyfl:
jvedelemigazols vagyoni s csaldi helyzetre vonatkoz informcik ingatlan rtkbecsls (amennyiben szksges a jelzlog-jog kiktse) Kzponti Hitelinformcis Rendszer .
11

Hitelbiztostkok
Biztostk: jrulkos jelleg ktelem, amely mindig az alapktelezettsghez kapcsolan kerl ki ktsre. A biztostkkal szembeni kvetelmnyek:
1. 2. 3. 4. 5. 6.

knnyen kikthet jogi szempontbl tiszta knnyen rtkelhet piaci rtke jl meghatrozhat piackpes a piacon akadly nlkl fizeteszkzz vlthat t rtkll rtke hosszabb tvon nem cskken tarts hosszabb idn t megrzi azt a tulajdonsgt, hogy a piacon likvidd tehet knnyen ellenrizhet

12

2011.02.27.

Hitelbiztostkok csoportostsa
1. Szemlyi biztostkok: Kezessg: a kezes ktelezettsget vllal, hogy amennyiben a ktelezett esedkessgkor nem teljest, fog teljesteni (egyszer, kszfizet, vltkezessg)
Bankgarancia: a hitelintzet nll fizetsi ktelezettsget vllal harmadik szemly ktelezettsgeirt. Bank ltal adott fedezetigazols: igazolja, hogy az gyfele pnzbl a jvbeni fizetsi ktelezettsg teljestshez szksges sszeg elklntett szmln rendelkezsre ll 2. Trgyi biztostkok: Zlog: Trgya lehet minden birtokba vehet dolog, truhzhat jog (kzizlog, jelzlog) vadk: dologi jelleg biztostk, de trgya csak kszpnz, rtkpapr, lekttt devizas forintbett lehet. Az vadk trgyt kpez dolgot t kell adni a hiteleznek.

13

Faktoring
Fogalma A faktorls ngy funkcit lt el: 1. kvetelsek, kintlvsgek behajtsa 2. fknyvi szmla nyilvntartsa 3. vev cgkockzatnak tvllalsa 4. finanszrozs Formi: 1. Csendes faktorls, 2. Nylt faktorls, 3. Servicing, 4. Nemzetkzi faktoring, A kockzat-tvllals lehetsgei a faktorls sorn: 1. Teljes kockzatmentessg, 2. Rszleges kockzatvllals, 3. nll kockzatvllals, Elnye: kvetelsnek esedkessgt megelzen jut pnzhez a bankhitelre kevsb eslyes vllalkozsok is finanszrozsi forrshoz jutnak.

5.

14

Htrnyai: kltsges, a faktoring banknak betekintse lehet a teljes vevkrbe,

2011.02.27.

15

Forfetrozs
Fogalma: Folyamata Kockzata

6.

16

2011.02.27.

Lzing
Fogalma: A lzing jelenthet: 1. specilis brletet: 2. klnleges finanszrozsi (hitelezsi) formt 3. specilis kereskedelmi eszkzt A lzing szerepli: 1. Lzingbe ad, 2. Lzingbe vev, 3. Szllt,

7.

A lzing trgya szerint lehet (tkejavak, szemlyek) A brelt trgyak llapota alapjn lehet (first / second hand) Lzingfajtk:
1. 2. 3.

Operatv lzing, Pnzgyi lzing, Klnleges lzingfajtk: visszlzing, szervizlzing, szolgltats lzing,

17

18

2011.02.27.

19

20

10

2011.02.27.

21

11