Cc chuyn k ton khc Phn tch bo co ti chnh Quay v

I. Nhng vic tin hnh trc khi phn tch

1. Ti liu phc v cho phn tch: Phn tch ti chnh s dng mi ngun thng tin c kh nng lm r mc tiu d on ti chnh. T khi php lnh k ton ti chnh c ban hnh, h thng cc bo co ti chnh c thng nht v l ti liu c s, quan trng cho cc nh phn tch ti chnh. Ngoi cc bo co ti chnh cc nh ti chnh cn phi khai thc mt s s liu khng c trong bo co ti chnh nh: tin li phi tr trong k, phn phi li nhun, sn phm tiu th... nhng s liu ny gip cho nh phn tch c th a ra nhng nhn xt, nhng kt lun tinh t v thch ng. H thng bo co ti chnh gm: 1. Bng cn i k ton. 2. Bo co kt qu hot ng kinh doanh. 3. Bo co lu chuyn tin t. 4. Bn thuyt minh bo co ti chnh. 1.1 Bng cn i k ton: L bo co tng hp cho bit tnh hnh ti chnh ca n v ti nhng thi im nht nh di hnh thi tin t. y l mt bo co ti chnh c ngha rt quan trng i vi mi i tng c quan h s hu, quan h kinh doanh vi DN. Bng cn i k ton phn nh hai ni dung c bn l ngun vn ti sn. Ngun vn phn nh ngun vn c huy ng vo sn xut kinh doanh. V mt php l, ngun vn cho thy trch nhim ca DN v tng s vn ng k kinh doanh vi Nh nc, s ti sn hnh thnh bng ngun vn vay ngn hng, vay i tng khc, cng nh trch nhim phi thanh ton vi ngi ngi lao ng, c ng, nh cung cp, tri ch, ngn sch... Phn ti sn phn nh quy m v c cu cc lai ti sn hin c n thi im lp bo co thuc quyn qun l, s dng ca DN, nng lc v trnh s dng ti sn. V mt php l, phn ti sn th hin tim lc m DN c quyn qun l, s dng lu di, gn vi mc ch thu c cc khon li nhun. Bng cn i k ton l ti liu quan trng bc nht gip cho nh phn tch nghin cu nh gi mt cch khi qut tnh hnh v kt qu kinh doanh, kh nng cn bng ti chnh, trnh s dng vn v nhng trin vng kinh t, ti chnh ca DN.

1.2 Bo co kt qu hot ng kinh doanh: L bo co ti chnh tng hp cho bit tnh hnh ti chnh ca DN trong tng thi k nht nh, phn nh tm lc cc khon thu, chi ph, kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca ton DN, kt qu hot ng sn xut kinh doanh ttheo tng hot ng kinh doanh ( sn xut kinh doanh, u t ti chnh, hot ng bt thng). Bn cnh , bo co kt qu hot ng kinh doanh cn cho bit tnh hnh thc hin ngha v vi Nh nc ca DN trong thi k . Da vo s liu trn bo co kt qu kinh doanh, ngi s dng thng tin c th kim tra, phn tch, nh gi kt qu hot ng kinh doanh ca DN trong k, so snh vi k trc v vi DN khc nhn bit khi qut hot ng trong k v xu hng vn ng. 1.3 Bo co lu chuyn tin t: c lp tr li nhng cu hi lin quan n lung tin ra vo trong DN, tnh hnh tr n, u t bng tin ca DN trong tng thi k. Bo co lu chuyn tin t cung cp nhng thng tin v nhng lung vo,ra ca tin v coi nh tin, nhng khon u t ngn hn c tnh lu ng cao, c th nhanh chng v sn sng chuyn i thnh mt khon tin bit trc t chu ri ro l v gi tr do nhng s thay i v li sut. Nhng lung vo ra ca tin v nhng khon coi nh tin c tng hp thnh ba nhm: lu chuyn tin t t hot ng kinh doanh, lu chuyn tin t t hot ng u t, lu chuyn tin t t hot ng ti chnh v lp theo phng php trc tip, gin tip. 1.4 Thuyt minh cc bo co ti chnh: Nhm cung cp cc thng tin v tnh hnh sn xut kinh doanh cha c trong h thng cc bo co ti chnh, ng thi gii thch mt s ch tiu m trong cc bo co ti chnh cha c trnh by, gii thch thm mt cch c th, r rng. Cc bo co ti chnh trong DN c m0 quan h mt thit vi nhau, mi s thay i ca mt ch tiu trong bo co ny trc tip hay gin tip nh hng n cc bo co kia, trnh t c hiu c cc bo co ti chnh, qua h nhn bit c v tp trung vo cc ch tiu ti chnh lin quan trc tip ti mc tiu phn tch ca h. 2. Cc bc tin hnh trc khi phn tch

Phn tch ti chnh c th c ng dng theo nhng hng khc nhau vi nhng mc ch tc nghip khc nhau: mc ch nghin cu thng tin hoc theo v tr ca nh phn tch (trong hay ngoi DN). Tuy nhin trnh t phn tch v d on ti chnh u tun theo cc nghip v phn tch thch ng vi tng giai on d on. - Giai on d on l giai on chun b v x l cc ngun thng tin. Cc nghip v phn tch trong giai on ny l x l thng tin k ton, tnh ton cc ch s, tp hp cc bng biu. - Giai on xc nh biu hin c trng l giai on xc nh im mnh, yu ca Doanh nghip. Cc nhim v phn tch trong giai on ny l gii thch, nh gi cc ch s, bng biu cc kt qu v s cn bng ti chnh, nng lc hot ng ti chnh, c cu vn v chi ph vn, c cu u t v doanh li. - Giai on phn tch thuyt minh l giai on phn tch nguyn nhn, thun li, kh khn, phng tin v thnh cng. Cc nhim v phn tch trong giai on ny l tng hp, nh gi v quan st. - Giai on tin lng v ch dn: nghip v phn tch l xc nh hng pht trin, cc gii php ti chnh. 3. Phng php phn tch tin hnh phn tch hot ng kinh doanh cng nh phn tch hot ng ti chnh ngi ta khng dng ring l mt phng php phn tch no m s dng kt hp cc phng php phn tch vi nhau nh gi tnh hnh DN mt cch xc thc nht, nhanh nht. Phng php phn tch hot ng ti chnh doanh nghip l h thng cc phng php nhm tip cn, nghin cu cc s kin, hin tng, quan h, cc lung dch chuyn v bin i ti chnh trong hot ng ca DN, xong phng php ch yu l phng php so snh v phn tch t l. a. Phng php so snh: p dngc phng php ny cn phi m bo cc iu kin c th so snh c ca cc ch tieu (phi thng nht v ni dung, phng php, thi gian v n v tnh ton ca cc ch tiu so snh) v theo mc ch phn tch m xc nh gc so snh. Gc so snh c th chn l gc v mt thi gian hoc khng gian. K (im) c chn phn tchgi l k phn tch (hoc im phn tch). Cc tr s ca ch tiu tnh ra tng k tng ng gi l tr s ch tiu k gc, k phn tch. V phc v mc

ch phn tch ngi ta c th so snh bng cc cch : so snh bng s tuyt i, so snh bng s tng i, so snh bng s bnh qun. Phng php so snh s dng trong phn tch ti chnh DN l: - So snh gia s thc hin k ny vi s thc hin k trc thy r xu hng thay i v ti chnh ca DN, thy c s ci thin hay xu i nh th no c bin php khc phc trong k ti. - So snh gia s thc hin vi s k hoch thy mc phn u ca Doanh nghip. - So snh gia s thc hin k ny vi mc trung bnh ca ngnh thy c tnh hnh ti chnh cu DN ang tnh trng tt hay xu, c hay cha c so vi cc DN cng ngnh. - So snh theo chiu dc thy c t trng ca tng loi trong tng hp mi bn bo co. So snh theo chiu ngang thy c s bin i v c s tng i v s tuyt i ca mt khon mc no qua nin k ton lin tip. b. Phng php phn tch t l: l phng php truyn thng, c s dng ph bin trong phn tch ti chnh. y l phng php c tnh hin thc cao vi cc iu kin p dng ngy cng c b xung v hon thin. Bi l: Th nht, ngun thng tin k ton v ti chnh c ci tin v c cung cp y hn. l c s hnh thnh cc ch tiu tham chiu tin cy cho vic nh gi mt t l ti chnh ca DN. Th hai, vic p dng cng ngh tin hc cho php tch lu d liu v thc y nhanh qu trnh tnh ton hng lot cc t l. Th ba, phng php phn tch ny gip cho nh phn tch khai thc c hiu qu cc s liu v phn tch mt cch c h thng hng lot t l theo chui thi gian lin tc hoc theo tng giai on. Phng php ny da trn ngha chun mc cc t l ca i lng ti chnh trong cc quan h ta chnh. V nguyn tc, phng php t l yu cu phi xc nh c cc ngng, cc nh mc nhn xt nh gi tnh hnh ti chnh DN, trn c s so snh cc t l ca DN vi cc t l tham chiu. Trong phn tch ti chnh Dn, cc t l ti chnh c phn thnh cc nhm t l c trng, phn nh ni dung c bn theo mc tiu hot ng ca DN. l cc nhm t l v ni dung thanh ton, nhm t l v c cu vn v ngun vn, nhm cc t l v nng lc hot ng, nhm cc t l v kh nng sinh li.

II. Ni dung phn tch ti chnh doanh nghip:

1. Phn tch khi qut tnh hnh ti chnh DN: Ni dung phn tch: Xem xt nh gi s thay i gia u k so vi cui k, u nm so vi cui nm, nm ny so vi nm khc xc nh tnh hnh tng gim vn trong DN. Tuy nhin, nu ch da vo s tng gim ca tng ti sn v tng ngun vn ca DN th cha th thy r tnh hnh ti chnh ca DN. V vy, cn phi phn tch mi quan h gia cc khon mc ca bng cn i k ton da trn quan im lun chuyn vn trong DN. 1.1 Phn tch c cu ti sn: Xem xt tng khon mc ti sn ca DN trong tng s thy c mc m bo cho qu trnh sn xut kinh doanh ca DN. Tu tng loi hnh kinh doanh xem xt t trng ca tng ti sn chim trong tng s l cao hay thp.

Bng 1: Bng phn tch c cu ti sn Nm n Ch tiu S tin (triu ng) I.Ti sn lu ng v u t ngn hn 1. Tin 2. u t ti chnh ngn hn 3. Cc khon phi thu 4. Hng tn kho 5. Ti sn lu ng khc 6. Chi s nghip II. TSC v u t di hn 1. Ti sn c nh T trng (%) Nm n+1 S tin (triu ng) T trng (%) So snh S tin (triu ng) T trng (%)

2. u t ti chnh di hn 3. Chi ph XDCB DD 4. K qu, k cc di hn

Tng cng

ng thi vi vic phn tch c cu ti sn, cn xem xt tnh hnh bin ng ca cc khon mc ti sn c th. Qua , nh gi s hp l ca s bin ng. Cng qua vic phn tch c cu ti sn ta bit c t sut u t: Tng ti sn T sut u t = Ti sn c nh

Ch tiu ny cho bit mc u t vo ti sn c nh. Tr s ca ch tiu ny tu thuc vo tng ngnh ngh kinh doanh c th. 1.2 Phn tch c cu vn, chi ph vn C cu vn l thut ng phn nh vic DN s dng cc ngun vn khc nhau vi mt t l no cu mi ngun ta tr cho tng s ti sn. Chi ph vn l chi ph tr cho vic huy ng v s dng vn. Ni cch khc, chi ph vn l gi ca vic s dng vn. nh gi kh nng t ti tr v mt ti chnh ca DN, cng nh mc t ch, ch ng trong kinh doanh hay nhng kh khn m DN phi ng u. i vi ngun hnh thnh ti sn, cn xem xt t trng tng loi chim trong tng s cng nh xu hng bin ng ca chng. Nu ngun vn ch s hu chim t trng cao trong tng s ngun vn th DN c kh nng t bo m v mt ti chnh v mc c lp ca DN i vi ch n (ngn hng, nh cung cp...) cao. Ngc li, nu cng n phi tr chim ch yu trong tng ngun vn ( k c v s tng i v s tuyt i) th kh nng m bo v mt ti chnh s thp . iu ny d thy qua t sut ti tr v bng phn tch sau. Bng 2: Bng phn tch c cu vn

Nm n Ch tiu S tin (triu ng) I. N phi tr 1. N ngn hn 2. N di hn 3. N khc II.Ngun vn ch s hu 1. Ngun vn qu 2. Ngun kinh ph Tng cng ngun vn T trng (%)

Nm n+1 S tin (triu ng) T trng (%)

So snh S tin (triu ng) T trng (%)

T sut ti tr c xc nh bng cch ly tng s ngun vn ch s hu chia cho tng ngun vn. Vn ch s hu T sut t ti tr = Tng ngun vn

T sut ti tr cng cao cng th hin kh nng c lp cao v mt ti chnh hay mc t ti tr ca DN tt. 1.3 Phn tch tnh hnh m bo ngun vn cho hot ng kinh doanh. m bo c ti sn cho hot ng sn xut kinh doanh, DN cn phi tp hp cc bin php ti chnh cn thit cho vic huy ng ngun vn. Nhu cu vn ca DN ti bt c thi im no cng chnh bng tng s ti sn DN cn phi c m bo cho hot ng sn xut kinh doanh. C th phn ngun vn (ngun ti tr) thnh hai loi: Ngun ti tr thng xuyn (ngun ti tr di hn): l ngun m DN c s dng thng xuyn, lu di vo hot ng kinh doanh. Bao gm ngun vn ch s hu v ngun vn vay-n di hn, trung hn (tr n qu hn). Ngun ti tr tm thi (ngun vn ngn hn): l ngun m DN tm thi c s dng vo hot ng sn xut kinh doanh trong mt khong thi gian ngn. Thuc ngun

ti tr tm thi bao gm cc khon vay ngn hn, n ngn hn, cc khon vay-n qu hn (k c vay- n di hn), cc khon chim dng bt hp php ca ngi mua, ngi bn v cn b cng nhn vin chc. Phn tch tnh hnh m bo vn cho hot ng sn xut kinh doanh, cn tnh ra v so snh tng nhu cu v ti sn (TSL,TSC) vi ngun vn ch s hu in c v ngun vn vay-n di hn. Nu tng s ngun c hoc ln hn tng s nhu cu v ti sn th DN cn s dng s tha ny mt cch hp l, trnh b chim dng. Ngc li, khi ngun vn khng p ng nhu cu v ti sn th DN cn phi c bin php huy ng v s dng ph hp, trnh b chim dng bt hp php. 1.4 Phn tch ch tiu vn lu ng thng xuyn. Mt trong cc nguyn tc trong qun l ti chnh l DN phi dng ngun vn di hn hnh thnh ti sn c nh, phn d ca ngun vn di hn v ngun vn ngn hn c u t hnh thnh ti sn lu ng v ngun vn ngn hn c gi l vn lu ng thng xuyn. VL thng = xuyn di hn Ngun vn - TSC = ngn hn Ng. Vn - TSL

Kt qu tnh ton xy ra mt trong ba trng hp sau: Trng hp1: VL thng xuyn > 0, ngun vn di hn d tha u t vo ta sn c nh, phn d tha u t vo ti sn lu ng. ng thi, ti sn lu ng > ngun vn ngn hn, do vy kh nng thanh ton ca DN tt. Trng hp 2: VL thng xuyn =0, c ngha l ngun vn di hn ti tr cho ti sn c nh v ti sn lu ng, cho doanh nghip tr cho cc khon n ngn hn, tnh hnh ti chnh nh vy l lnh mnh. Trng hp 3: VL thng xuyn >0, ngun vn di hn khng ti tr cho TSC. DN phi u t vo ti sn c nh mt phn ngun vn ngn hn, ti sn lu ng khng p ng nhu cu thanh ton n ngn hn, cn cn thanh ton ca DN mt thng bng, DN phi dng mt phn ti sn c nh thanh ton n ngn hn n hn tr. Nh vy, VL thng xuyn l ch tiu tng hp quan trng nh gi tnh hnh ti chnh DN, ch tiu ny cho bit hai iu ct yu: Mt l, DN c kh nng

thanh ton cacs khon n ngn hn khng? Hai l, ti sn c nh ca DN c c ti tr mt cch vng chc bng ngun vn di hn khng? Ngoi khi nim VL thng xuyn c ccp trn y, trong phn tch ti chnh ngi ta cn nghin cu ch tiu nhu cu vn lu ng thng xuyn. Nhu cu vn lu ng thng xuyn l lng vn ngnhn m DN cn phi ti tr cho mt phn ti sn lu ng, l hng tn kho v cc khon phi thu (TSL khng phi l tin). Nhu cu VL = thng xuyn khon phi thu Tn kho v cc - N ngn hn

1.5 Phn tch mi quan h v tnh hnh bin ng cc khon mc trong bo co kt qu kinh doanh. kim sot cc hot ng v hiu qa kinh doanh ca DN, cn i su phn tch mi quan h v tnh hnh bin ng ca cc khon mc trong bo co kt qu kinh doanh. Khi phn tch, cn tnh ra v so snh mc v t l bin ng ca k phn tch so vi k gc trn tng ch tiu. ng thi, so snh tnh hnh ca tng ch tiu so vi doanh thu thun. Mc tiu ca phng php ny l xc nh, phn tch mi quan h v c im cc ch tiu trong bo co kt qu kinh doanh, ng thi so snh chung qua mt s lin k ton lin tip vi s liu trung bnh ngnh (nu c) nh gi xu hng thay i tng ch tiu v kt qu kinh doanh ca DN vi DN khc. 1.6 Phn tch mt vi ch s thanh ton c bn. Tnh hnh ti chnh ca mt DN c th hin r nt qua kh nng thanh ton. Nu DN c kh nng thanh ton cao th tnh hnh ti chnh s kh quan v ngc li. Do vy khi nh gi khi qut tnh hnh ti chnh DN khng th b qua vic xem xt kh nng thanh ton, c bit l kh nng thanh ton ngn hn. o kh nng ny, khi phn tch cn tnh v so snh cc ch tiu sau Tng ti sn lu ng H s TT hin hnh =

Tng n ngn hn H s ny cho thy kh nng p ng cc khon n ngn hn (phi thanh ton trong vng mt nm hay mt chu k kinh doanh) l cao hay thp. Nu ch tiu ny ln hn hoc bng 1 th DN c kh nng thanh ton cc khon n ngn hn v tnh hnh ti chnh kh quan. Tng vn bng tin H s TT ca vn lu ng = Tng ti sn lu ng H thng ny phn nh kh nng chuyn i thnh tin ca ti sn lu ng. Thc t cho thy, nu ch tiu ny tnh ra m ln hn 0,5 hoc nh hn 0,1 u khng tt v s gy ng hoc thiu tin thanh ton. H s thanh = ton tc thi Tng n ngn hn Tng s vn bng tin

Tu thuc vo tng ngnh ngh, lnh vc kinh doanh ngng thc t cho thy, Nu h s ny > 0,5 th tnh hnh thanh ton tng i kh quan, cn < 0,1 th DN c th gp kh khn trong vic thanh ton cng n. Do , DN c th phi bn gp hng ho, sn phm tr n v khng tin thanh ton. Tuy nhin, nu h s ny qu cao li phn nh mt tnh hnh khng tt v vn bng tin qu nhiu, vng quay tin chm li gim hiu qu s dng vn. 2. Phn tch tnh hnh v kh nng thanh ton: 2.1 Phn tch tnh hnh cng n Ni dung phn tch phn nh cht lng ca cng tc ti chnh. Khi ngun b p cho ngun ti sn d tr yu, Dn b chim dng v. Ngc li, khi ngun d tr ti sn tha, DN b chim dng vn. Tuy nhin, trong trng hp ngun vn cn bng vi ti sn d tr vn c th xy ra tnh trng chim dng v b chim dng vn ln nhau. Trong qu trnh hot ng sn xut kinh doanh, vic cc DN chim dng vn ln nhau tn ti nh mt thc t khch quan v thng xy ra vi cc i tng sau:

Vi khch hng hoc nh cung cp: Vi khch hng l khon phi thu do bn chu hng ho, dch v, trng hp ny DN b chim dng vn. Vi nh cung cp l cc khon phi tr do DN mua chu hng ho, dch v. Trng hp ny, DN i chim dng vn. Vi ngn sch Nh nc: Trong qu trnh kinh doanh, cc DN phi thc hin ngha v vi ngn sch Nh nc nh thu gi tr gia tng, thu li tc, ph v l ph... Nu s thc np nh hn s phi np c ngha l DN chim dng vn v ngc li. Vi cn b, cng nhn vin: V nguyn tc ngi lao ng lm ngy no hng lng ngy . Song thng thng DN chi tr cho h sau mt thi gian nht nh. V th khon lng, bo him x hi v mt s khon khc phi tr cng nhn vin l khon tin m DN i chim dng. Vi cc n v ph thuc: trong quan h thanh tan, cc n v trong cng mt tng th thng pht sinh cc khon phi thu, phi tr ln nhau. chnh l khon tin b chim dng hoc i chim dng. Ngoi cc khon ch yu nu trn, mt s khon mc nh ti sn tha, thiu, chi ph phi tr, chi ph tr trc, tm ng... cng coi l cc khon b chim dng hoc i chim dng. Khi quan h trn ny sinh, nu trong DN c phn vn i chim dng nhiu hn phn vn b chim dng th DN c thm mt phn vn a vo qu trnh sn xut kinh doanh, ngc li DN b bt vn. Ch DN v k ton trng phi xem xt c th trng hp no chim dng hoc b chim dng l hp l c hng gii quyt kp thi. nhng nc c nn kinh t th trng pht trin, ngoi khong thi gian cho php mua, bn chu, DN phi tr cho cc nh cung cp hoc c thu t khch hng s tin li do tr chm so vi th hn quy nh trong hp ng kinh t. 3.2 Phn tch tnh hnh thanh ton. bit c tnh hnh ti chnh tt hay khng tt cn phi xem xt kh nng thanh ton ca DN nh th no? Nu tnh hnh ti chnh tt, DN s t cng n, kh nng thanh ton di do, t i chim dng. iu to iu kin cho DN ch ng v vn m bo cho qu trnh kinh doanh thun li. Ngc li, nu tnh hnh ti chnh gp kh khn, DN n nn, dy da ko di, mt tnh ch ng trong kinh doanh v i khi dn ti tnh trng ph sn.

 nghin cu cc khon phi thu c nh hng n tnh hnh ti chnh ca DN nh th no, cn so snh tng s cc khon phi thu vi tng s ti sn lu ng hoc so snh tng s phi thu vi cc khon phi tr khc. 3.3 Phn tch kh nng thanh ton: Vic phn tch phi da vo cc ti liu k ton c lin quan sp xp cc ch tiu phn tch theo trnh t nht nh. Trnh t ny phi th hin c nhu cu thanh ton ngay, cha thanh ton ngay cng nh kh nng huy ng thanh ton ngay v thanh ton trong thi gian sp ti. V vy bng phn tch ny c kt cu gn ging nh mt bng cn i gia mt bn l nhu cu thanh ton v kh nng thanh ton ca DN nh th no trong thi gian trc mt v thi gian ti. Bng 3. Phn tch nhu cu v kh nng thanh ton Nhu cu thanh ton I.Cc khon phi thanh ton ngay 1.Cc khon n ngn hn Phi np ngn sch Phi tr ngn hng Phi tr cng nhn, vin chc Phi tr ngi bn Phi tr ngi mua Phi tr khc N ngn sch N ngn hng ..v.v. Cng: Cng: 1. Tin mt Tin Vit Nam Vng bc, tn phiu Ngoi t Tin Vit Nam Ngoi t Tin Vit Nam Ngoi t Kh nng thanh ton I.Cc khon c th dng thanh ton ngay

2. Tin gi ngn hng

3. Tin ang chuyn

2.Cc khon n n hn

B xung cng c cho vic phn tch, sau khi lp bng phn tch, cn tnh ra v so snh h s kh nng thanh ton (HK). H s ny phn nh mi quahn h gia kh nng thanh ton v nhu cu thanh ton ca DN.

HK c tnh bng cng thc: H s kh nng = thanh ton (HK) Nhu cu thanh ton Kh nng thanh ton

H s kh nng thanh ton l c s nh gi kh nng thanh ton v nhu cu thanh ton caDN. Nu HK >1 chng t kh nng thanh ton v tnh hnh thanh ton n nh hoc kh quan. Nu HK < 1 DN khng c kh nng thanh ton, tnh hnh ta chnh gp kh khn. HK cng nh th hin tnh hnh ti chnh cng gp kh khn, DN cng mt dn kh nng thanh ton. HK dn n 0 DN c nguy c ph sn. 3.4 Mt s t l trong phn tch nhu cu v kh nng thanh ton. Mt s ch tiu c cp trong phn phn tch khi qut tnh hnh ti chnh DN. 1. H thng thanh ton nhanh 2. H s thnh ton ca vn lu ng 3. H s thanh ton tc thi 4. H s kh nng thanh ton Ngoi vic xem xt cc ch tiu trn y, nh gi c chnh xc hn, trong qu trnh phn tch tnh hnh v kh nng thanh ton ca DN, ngi ta cn phi xem xt tc chuyn i cc khon phi thu thnh tin, ngha l phi tnh vng quay cc khon phi thu. Vng quay cc khon phi thu cng cao, th DN thu hi nhanh cc khon n. iu c nh gi l tt, v vn b chim dng gim. Tuy nhin, vng quay cc khon phi thu c th qu cao. iu ny xy ra khi phng thc thanh ton vi khch hng qu nghim khc, c th s nh hng khng tt n qu trnh tiu th, lm gim doanh thu. Trong c ch hin nay, mua bn chu tr thnh mt tt yu khch quan v i khi khch hng rt mun thi hn tr tin c ko di thm. Cng thc tnh vng quay hng tn kho c tnh nh sau. H s vng quay = Doanh thu thun

cc khon phi thu

S d bnh qun cc khon phi thu

S d bnh qun cc khon phi thu, n gin nht l ly: s d u k + s d cui k/2. i khi s d cui k cc khon phi thu cng c s dng thay th cho s d bnh qun tnh vng quay cho tin li. iu ny s c chp nhn nu kt qu khng c s chnh lch ln. H s vng quay = hng tn kho Tr gi vn bnh qun hng tn kho Trong tr gi vn bnh qun hng tn kho c tnh theo cng thc Gi vn bnh qun + hng tn kho u k Gi vn bnh qun hng tn kho = 2 hng tn kho cui k Gi vn bnh qun Tr gi vn hng bn

Nu trng hp s d u k v cui k ca hng tn kho khng i din c th c th phi tnh chi tit hn. Ch tiu ny phn nh hng tn kho trc khi bn ra v s ln hng tn kho bnh qun bn ra trong k. H s vng quay hng tn kho cng cao th hin tnh hnh bn ra cng tt v ngc li. Ngoi ra h s cn th hin tc lun chuyn hng ho ca DN. Tc lun chuyn hng ho nhanh th cng mt mc doanh thu, DN u t vn hng tn kho thp hn, hoc cng s vn doanh thu ca DN s t mc cao hn. Trong qu trnh phn tch, nh gi cn xem xt mt cch c th nhng yu t khc c lin quan, nh phng thc bn hng, kt cu hng tn kho... Nu DN p dng phng thc bn hng vn chuyn thng hoc bn hng tay ba nhiu th h s vng quay hng tn kho cao, hoc nu DN duy tr mc thp cng lm cho vng quay hng tn kho cao nhng s lm cho khi lng hng tiu th b hn ch.

4. Phn tch v c cu ti chnh. Phn tch bao gm c cu ti sn v c cu ngun vn. S dng c cu ti sn v c cu ngun vn ti u s to ra hiu ng n by ti chnh dng. Hiu ng ny lm gia tng tim nng to ra li nhun DN. Ri ro ca cc ch n cng gia tng cng h s n. Khi s n ca DN cng nhiu so vi vn ch s hu th kh nng v n ca DN cng cao, nguy c cc ch n khng thu hi c cc khon n cng tng. Bi vy, phn tch ti chnh c ngha rt quan trng khng ch i vi ch DN m cn i vi cc ch n v nh u t. 4.1 Mc tiu phn tch Phn tch c cu ti chnh gip cho nh phn tch o lng mc ng gp ca ch s hu DN so v phn ti tr ca cc ch n. Ni dung phn tch ny c ngha rt ln trong phn tch ti chnh DN. Ch n s nhn vo h s n quyt nh c nn cho vay hoc tip tc cho vay hay khng? Nu h s ny cng cao chng t mc ri ro vi cc ch n cng cao. ng thi, nhn vo s vn ca ch DN th hin mc an ton ca cc mn n. i vi DN, khi s dng nhiu n vay v t sut li nhun cao hn t l li vay th DN c li v ngc li. Trong thi k kinh t suy thoi, t sut li nhun thp hn t l li vay, DN no s dng nhiu n vay th s nguy c ph sn cao hn nhng DN s dng t n vay. Nhng trong giai on bng n kinh t, t sut li nhun cao hn t l li vay, nhng DN s dng nhiu n vay s c c hi pht trin cao hn. ng thi khi s dng n vay ch s hu ch ng gp mt t l nh hn th ri ro tronbg sn xut kinh doanh s ch yu do cc ch n gnh chu m cc ch DN vn nm quyn kim sot DN. Bn cnh , phn tch c cu ti chnh cn cho chng ta bit hiu ng n by ti chnh trong DN l dng hay m. n by ti chnh dng ch mc n di hn m DN s dng trong c cu vn. Cng mt c cu vn kinh doanh, nu DN khng s dng n th ri ro s c gin u cho nhng ngi gp vn nhng khi s dng n , ri ro s c chia cho cc ch n. Vic nghin cu mc tc ng gia n by ti chnh v n by hot ng gip nh phn tch thy c tc ng ca n by ca c cu ta chnh ti hiu qu hot ng sn xut kinh doanh ca DN. Phn tch c cu ti chnh cung cp thng tin gip nh qun tr ti chnh xc nh c c cu vn, ti sn ti u. C cu vn ti u l c cu vn vi chi oh thp nht, to hiu qu sinh li trn mt ng vn cao nht. C cu ti sn ti u l c cu to ra mt mi trng cho sc sn xut, sc sinh li trn gi tr ti sn l cao nht.

4.2 Nhng nhn t tc ng n phn tch c cu ti chnh. Nhn t th nht l ri ro kinh doanh - l ri ro c hu trong ti sn ca DN nu DN khng s dng n. Ri ro kinh doanh cng ln, t l ti u cng thp. Ri ro kinh doanh y c hiu l cc ri ro th trng (ri ro th trng l ri ro cn li sau khi a dng ho). Nhn t th hai l vn thu ca DN. L do c bn ca vic s dng n l li sut c tnh trong chi ph hp l, hp l, hp l khi tnh thu thu nhp DN. Nhn t quan trng th ba l kh nng linh hot ta chnh hay kh nng tng vn mt cch hp l trong iu kin c tc ng xu. Nhng ngi qun l ti chnh bit rng mt s cung cp vn vng chc l cn thit cho nhng hot ng n nh - y l s sng cn cho s thnh cng di hn. H cng bit rng khi tin t c tht cht trong nn kinh t hoc mt DN ang tri qua nhng kh khn trong hot ng, nh cung cp vn mun tng cng tin cho nhng DN c Bng cn i k ton vng chc. Nh vy, nhu cu vn tng lai v nhng hu qu thiu vn c nh hng quan trng n mc tiu c cu vn m DN thc t thit lp. Bn nhn t trn quyt nh rt ln n mc tiu c cu vn, nhng tt nhin iu kin hot ng c th lm cho c cu vn thc t chch khi mc tiu ti mt thi im cho trc. 4.3 Mt s ch tiu p dng trong phn tch c cu ti chnh. H s ny l t s gia s n trn tng ti sn ca DN. 1. H s n = tng ti sn Tng ti sn Tng n phi tr

- Tng s n bao gm ton b cc khon n ngn hn, di hn ti thi im lp bo co ti chnh. Cc khon n ngn hn bao gm tt c cc khon phi tr, cc ho n mua hng phi thanh ton, cc khon n lng, n thu...Cc khon n di hn l cc khon n c thi hn di hn mt nm nh n vay di hn, tri phiu, ti sn thu mua... - Tng ti sn bao gm ti sn lu ng v ti sn c nh. H s ny c s dng xc nh ngha v ca ch DN vi cc ch n trong vic gp vn. Thng thng cc ch n thch mt h s n va phi v h s ny cng thp th khon n cng c bo m trong trng hp DN b ph sn. Trong khi cc

ch s hu DN li a thch mt h s n cao v h mun li nhun gia tng nhanhh m vn ton quyn kim sot DN. Song, nu t l n qu cao th DN d ri vo tnh trng mt kh nng thanh ton. Ngoi ra, phn tch c cu ti chnh cn tnh ra h s n vn ch s hu. 2. H s n = vn ch s hu Tng vn ch s hu Tng n phi tr

H s ny cho ta nhn xt v mi quan h gia n phi tr v vn ch s hu 3.Kh nng = thanh ton li Chi ph phi tr Thu nhp trc thu v li

* Chi ph tr li vay l mt khon chi ph tng i n nh v c th tnh ton trc. Khon tin m DN dng chi tr li vay l thu nhp trc thu v li vay. Bi vy, ch tiu ny cho bit kh nng thanh ton li vay bng thu nhp trc thu ca DN. * Thu nhp trc thu v li vay phn nh s tin m DN c th s dng tr li vay. Nu khon tin ny nh hay c gi tr m, th DN kh c th tr c li. Mt khc t s ny cng th hin kh nng sinh li trn cc khon n ca DN. Chi ph tr li bao gm tin tr cho cc khon vay ngn hng, tin li ca cc khon vay trung, di hn v cc hnh thc vay mn khc nh tr li tri phiu, tn dng thu mua... 4. H s c = cu TSC Tng ti sn Gi tr TSC

H s trn phn nh t trng ti sn c nh trong tng ti sn v tc ng ca n by hot ng. 5. H s c = cu TSC Tng ti sn Gi tr TSC

H s trn phn nh t trng ti sn lu ng trong tng ti sn. 6. H s c cu = ngun vn Tng ngun Tng vn ch s hu

Ch tiu ny cho thy mc c lp hay ph thuc ca DN i vi ch n, mc t ti tr ca DN i vi tng s vn kinh doanh ca mnh. H s ny cng ln th hin DN c nhiu vn t c, tnh clp cao vi ch n, kh nng an ton v tr n cao. Phn tch cc t s trn, rt ra kt lun v tc ng ca n by ti chnh n hiu qu hot ng kinh doanh ca DN. 5. Phn tch hiu qu kinh doanh. 5.1 Hiu qu kinh doanh. Hiu qu kinh doanh l mt phm tr kinh t phn nh trnh s dng cc ngun nhn ti, vt lc ca DN t kt qu cao nht trong qu trnh kinh doanh vi chi ph thp nht. Hiu qu kinh doanh ca DN l mt vn phc tp, c quan h vi tt c cc quan h vi tt c cc yu t trong qu trnh kinh doanh (lao ng, t liu lao ng, i tng lao ng) nn DN ch t c hiu qu kinh doanh khi vic s dng cc yu t c bn ca qu trnh kinh doanh c hiu qu. nh gi chnh xc, c c s khoa hc hiu qu kinh doanh ca DN, cn phi xy dng h thng ch tiu ph hp bao gm cc ch tiu tng qut v cc ch tiu c the. Cc ch tiu phi phn nh c sc sn xut, sinh li v sut hao ph ca tng yu t, tng loi vn v phi thng nht vi cng thc tnh hiu qu chung. 1.Hiu qu = kinh doanh Kt qu u vo Kt qu u ra c xc nh bng cc ch tiu nh: Tng sn lng, doanh thu thun, li gp, thu nhp thun...Cn cc yu t u vo bao gm lao ng, t liu lao ng, i tng lao ng, vn vay, vn ch s hu.. Ch tiu (1) phn nh sc sn xut, sc sinh li ca cc ch tiu phn nh u vo. Hiu qu kinh doanh cn c o bng cch nghch o. Kt qu u ra

2. Hiu qu =

Kt qu u vo

kinh doanh Kt qu u ra Ch tiu (2) phn nh sut hao ph ca cc ch tiu u vo, ngha l c mt n v kt qu u ra th hao ph ht my n v chi ph u vo. 5.2 Phng php phn tch. Tnh ra cc ch tiu phc v cho qu trnh phn tch, sau so snh gia k phn tch vi k gc ( k k hoch hoc thc t k trc ). Nu cc ch tiu phn nh hiu qu tng ln chng t hiu qu s dng ti sn tng ln v ngc li. Bn cnh cn so snh vi s liu ca cc DN khc hoc ch s trung bnh ngnh ( nu c ) a ra cc kt lun khch quan nht. 5.3 Phn tch hiu qu s dng ti sn c nh. Hiu qu s dng ti sn c nh c tnh ton bng nhiu ch tiu nhng ph bin l cc ch tiu sau. 1.Sc sn xut = TSC Nguyn gi bnh qun TSC Tng s doanh thu thun

Ch tiu ny phn nh mt ng nguyn gi bnh qun TSC em li my ng doanh thu thun ( hay ga tr tng sn lng ). 2.Sc sinh li = TSC li my ng li nhun thun hay li gp. 3.Sut hao ph = TSC Doanh thu thun Nguyn gi bnh qun TSC Nguyn gi bnh qun TSC Ch tiu sc sinh li TSC cho bit mt ng nguyn gi bnh qun TSC em Li nhun thun ( hay li gp )

Qua ch tiu ta thy c mt ng doanh thu, li nhun th cn bao nhiu ng nguyn gi TSC. 5.4 Phn tch hiu qu s dng ti sn lu ng Hiu qu s dng ti sn lu ng c phn nh qua cc ch tiu nh sc sn xut, sc sinh li ti sn lu ng. 1.Sc sn xut = TSL Gi tr TSL bnh qun Tng s doanh thu thun

Ch tiu ny phn nh mt ng vn lu ng lm ra my ng doanh thu thun hay li gp trong k. Trong qu trnh sn xut kinh doanh vn lu ng vn ng khng ngng thng xuyn qua cc giai on ca qu trnh ti sn xut ( d tr - sn xut - tiu th ). y nhanh tc lun chuyn ca vn lu ng s gp phn gii quyt nhu cu v vn cho DN, gp phn nng cao hiu qu s dng vn. xc nh c tc lun chuyn ca vn lu ng, ngi ta thng s dng cc ch tiu sau. 1.Vng quay = VL VL bnh qun Tng s doanh thu thun

Ch tiu ny cho bit s VL quay c my vng trong k. Nu s vng quay tng, chng t hiu qu s dng vn tng v ngc li. Ch tiu ny cn c gi l h s lun chuyn. 2.Thi gian 1 vng = lun chuyn S vng quay ca VL trong k Thi gian k phn tch

Ch tiu ny th hin s ngy cn thit cho VL quay c mt vng. Thi gian mt vng lun chuyn cng nh th tc lun chuyn cng ln v ngc li. Ngoi hai ch tiu trn, khi phn tch cn c th tnh ra ch tiu h s m nhim VL. H s ny cng nh chng t hiu qu s dng vn cng cao, s vn tit kim

c cng nhiu. Qua ch tiu ny, ta bit c c mt vng vn lun chuyn th cn my ng vn lu ng. 3.H s m = nhim VL Tng s doanh thu thun VL bnh qun

Cch tnh tng ch tiu theo cng thc trn nh sau. - Tng s doanh thu thun = Tng s doanh thu bn hng - (Tng s thu VAT hoc thu tiu th c bit phi np + Chit khu bn hng + Gim gi hng bn + Doanh thu bn hng b tr li). - Thi gian k phn tch: Theo quy c, n gin trong pn tch th thi gian thng l 30 ngy, qu l 90 ngy v nm l 360 ngy. VL bnh qun: n gin, quy nh tnh nh sau: VL bnh qun thng =(VL u thng + VL cui thng)/2 VL bnh qun qu =Cng VL bnh qun 3 thng/3 VL bnh qun nm = Cng VL bnh qun 4 qu/4 Trng hp khng c s liu cc thng, c th tnh s VL bnh qun trong k bng cch cng s VL bnh qun u k ri chia cho 2. 5.5 Phn tch kh nng sinh li vn. Li nhun thc hin sau mt qu trnh kinh doanh l mt trong h thng ch tiu phn nh hiu qu kinh t ca DN. V vy, ngoi vic xem xt hiu qu kinh doanh di gc s dng ti sn c nh v ti sn lu ng, khi phn tch cn xem xt c hiu qu vn di gc sinh li. y l mt trong nhng ni dung phn tch c nh u t, cc nh tn dng quan tm c bit v n gn lin vi li ch ca h c hin ti v tng lai. nh gi kh nng sinh li vn, nh phn tch cn tnh ra v so snh cc ch tiu sau: 1. H s sinh = li doanh thu Doanh thu thun Li nhun sau thu

Li nhun sau thu l khon li nhun sau khi tr i cc khon chi ph, np thu thu nhp DN. H s ny phn nh c mt ng doanh thu thun, th thu c bao nhiu ng li nhun sau thu. S bina ng ca h s ny phn nh s bin ng v hiu qu hay nh hng ca cc chin lc tiu th, nng cao cht lng sn phm. 2. H s sinh li = tng ti sn Tng ti sn Li nhun sau thu + Tin li phi tr

H s ny phn nh sc sinh li ca c vn ch s hu v vn i vay. H s ny th hin tng qut kh nng to ra li nhun ca DN. 3.H s sinh li = vn ch s hu Tng vn ch s hu Li nhun sau thu

H s ny o lng mc li nhun trn mc u t ca vn ch s hu DN. Cc nh u t rt quan tm n ch s ny, bi y l kh nng thu nhp m h c th nhn c nu h quyt nh u t vn vo mt DN. Ngoi ra, mt s ch tiu v phn phi li nhun cng l cng c quan trng trong phn tch hiu qu s dng ti sn ca DN. Vic tnh ra v so snh vi cc nm trc cng cho nh phnt tch mt cn c nh gi tnh hnh taif chnh DN. 6.Tng hp kt qu phn tch 6.1 Mt s nh gi chung v phn tch t s. 6.1.1 Phn tch khuynh hng. Trong qu trnh phn tch, nh gi tnh hnh ti chnh ca DN, chng ta thng c nhng nhn nh l chng qu cao hay qu thp. a ra nhng nhn nh ny, chng ta phi da trn cc hnh thc lin h ca cc t s ny. Bi vy c ba yu t cn xem xt khi phn tch t s. 1. Khuynh hng pht trin. 2. So snh vi t s ca cc DN khc trong cng ngnh.

3. Nhng c im c th ca DN. Trc ht xem xt khuynbh hng bin ng qua thi gian l mt bin php quan trng nh gi t s ang tr nn xu i hay ang pht trin theo chiu hng tt p. iu ny th hin ch, khi phn tch cc t s ti chnh ch yu ca DN cn so snh vi gi tr ca nhng nm trc tm ra khuynh hng ca s pht trin. Th hai, vic so snh cc ch s ti chnh ca DN vi cc DN khc trong cng ngnh v cc tiu chun ca ngnh cng cho php nh phn tch rt ra nhng nhn xt rt c ngha ca tnh hnh DN trn th trng, sc mnh ti chnh ca DN i vi i th cnh tranh... Trn c s cc nh qun tr a ra cc qut nh ph hp vi kh nng ca DN. Cui cng, tt c cc DN u c cc c th ring to ra s c nht v nh ca chng. Cc c im ny th hin trong u t cng ngh, ri ro, a dng ho sn phm v nhiu lnh vc khc. Do mi DN cn thit lp mt tiu chun cho chinh mnh, sau khi cc yu t ny c a vo xem xt. Bi v, chun mc nh gi trong cc ngnh khc nhau l khc nhau. 6.1.2 Tnh ng b khi phn tch cc ch s ti chnh. Mc d mi t s ti chnh phi c tnh ton v nh ga da trn nhng gi tr ring ca n. Song vic phn tch cc t s ti chnh c hiu qu cao nht khi tt c cc ch s cng c s dng to ra mt bc tranh chung, r rng v tnh hnh ti chnh ca DN. 6.1.3 Cn thn trng khi din gii cc t s ti chnh. Trong thc t cc khon mc ca bng cn i ti sn c th chu nh hng rt ln ca cch tnh ton mang nng tnh hnh thc. Cch tnh ton ny c th che y cc gi tr thc ca cc t s ti chnh. Mt tr ngi khc gy cn tr cho vic thc hin chnh xc cc ch s ti chnh l s khc bit gi tr theo s sch k ton v th gi ca cc lai ti sn. Cn phi ht sc cn thn vi nhng khc bit ny v phi so snh cc kt qu ca cc t s c ve mt thi gian v vi c cc DN khc trong cng ngnh. Gi tr trung bnh ngnh v s phn b ca t s ti chnh cng l mt tiu chun kho st, ngay c trong trng hp s tnh ton thc s khch quan v khng c s chnh lch gia gi tr theo s sch v th gi. Cc gi tr ca ngnh khng c coi l nhng gi tr m DN phi c gng t ti. Mi DN c c im ring v c cu u t, cng ngh, cht lng sn phm, cng chng u t... v khc nhau v gi tr k vng ca cc t s. Bi vy, khng c g

l sai lm khi DN thc hin mt chin lc bn hng vi gi thp v thu li nhun trn mt n v sn phm thp t c mc doanh thu thun cao. Do , tnh hnh ti chnh mnh khng nht thit DN phi t trn trung bnh i vi tt c cc t s. Nhng quan nim thn trng ny khng c ngha l s so snh cc t s l khng c ngha, m l phi c nhng tiu chun c th cho ngnh lm chun mc chung trong ngnh. Tm li, khi thit lp c mt cch chnh xc v khch quan, cc ch s ta chnh s l ngi dn ng cho cc nh qun tr nhn nh v khuynh hng tng lai ca DN. 6.2 Tng hp v nh gi. Trong cng tc qun tr ti chnh DN, vic nghin cu c tnh cht tng hp nhng c trng ti chnh ca mt ngnh sn xut kinh doanh cho php nh gi c th ti chnh DN c bit trong ngnh sn xut . Rt tic nc ta, trong giai on ny cha c c quan no ng ra lm dch v thng tin theo ngnh sn xut kinh doanh nh vy, m mi ch tp trung trong khu vc kinh t quc doanh (qua Cc thu, Cc qun l vn, Cc thng k). Mc du vy, vic hc hi kinh nghim ca cc nc khc khi iu kin cho php cng l cn thit v b ch. Sau khi phn tch cc ch tiu ti chnh ch yu, nh phn tch tin hnh la chn v sp xp cc ch tiu lp bng so snh, nh gi tu theo gc ca nh nghin cu. * i vi ch DN, nh qun tr ti chnh DN tnh ra cc ch tiu v lp bng phn tch nh sau: Bng 05: Bng tng hp phn tch. Stt 1. 2. 3. 4. Ch tiu Nhm ch tiu v lung tin ....................... Nhm ch tiu v thanh ton ....................... Nhm ch tiu v c cu TC ........................ Nhm ch tiu v hiu qu SX .................... Nm n Nm n+1 Nm n+2 S liu TB Ngnh

Tng hp * i vi cc nh ti tr cho vay DN, cc ch tiu ch yu c la chn v lp bng phn tch nh sau. Bng 07: Bng tng hp phn tch. Stt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Ch tiu H s thanh ton ngn hn H s thanh ton nhanh H s thanh ton tc thi H s n tng ti sn H s vn c phn H s thanh ton li vay H s s dng tng ti sn H s sinh li tng ta sn Nm n Nm n+1 S liu TB ngnh Cho im tn dng

III. S dng kt qu trong phn tch i vi nh qun tr ti chnh

Cng tc hoch nh trong kinh doanh c th chia lm ba cp. Cp th nht, hoch nh chin lc di hn bao chm ln tt c cc lnh vc kinh doanh nh: chin lc kinh doanh, sn xut, marketting... Cp th hai, hoch nh chin thut: l vic ra nhng k hoch trung v ngn hn ( t mt vi tun n 5 nm) xut pht t k hoch chin lc. Cp th ba, hoch nh ti chnh cho cc hot ng hng ngy. Nh phn trn cp, phn tch ti chnh l trng tm ca c hoch nh chin lc v hoch nh chin thut nhng gns vi cc hot ng ti chnh hng ngy hn. Bi vy, trong phn ny ch tp trung xem xt v hoch nh ti chnh trung v ngn hn. 1. D bo doanh thu. Doanh thu bn hng l khi u ca hu ht cc d bo ti chnh. C nhiu bin s khc nhau c d kin th hin trong mi lin h vi mc doanh thu bn hng cs tnh. Do , tnh chnh xc ca d ba tng th ph thuc rt ln vo s chnh xc ca mc doanh s bn c tnh.

Trong hoch nh c kh nhiu phng php d bo c sng to ra, s dng nhng k nng kh tinh vi hoc nh gi theo trc gic ca ngi lm d bo. Tt c nhng phng php ny u c nhng mt mnh mt yu ring v chng thng c nhng khc bit rt ln c v chi ph v cch thc tin hnh. 1.1 Phng php d bo bnh qun di ng. Khi mun d bo doanh s ca cc k tip theo, chng ta c th s dng s liu ca cc k qu kh gn nht d bo. tng tnh khch quan v loi b nhng s liu khng cn thit, s liu xa thi im d bo. C sau mi k chng ta thm vo tip sau mt s liu ca k tip theo v loi b mt s liu ca k qu kh. 1.2 Phng php d bo san bng s m gin n. Trong phng php d bo bnh qun di ng khnh c trng s ng vi mi im d liu. Do tng tnh chnh xc, chng ta c th s dng trng s trong tnh ton vi nguyn tc l chn gi tr trng s cng gn thi im d bo th gi tr trng s cng ln v ngc li. 1.3 Phng php Brown. Phng php ny s dng phng php san bng s m vi s tha nhn khuynh hng i ln ca d liu. 1.4 Phng php Holt: Phng php ny c p dng cho c xc lp d liu v nghing ca khuynh hng. Tt c cc phng php trn u da trn c s ton hc , c th c tnh ton nhanh chng v d dng bng phn mm vi tnh excell. 2. D on nhu cu ngn qu. D on nhu cu ngn qu l mt b phn ca ti chnh ngn hn. Ti chnh ngn hn l nhng vn ti chnh pht sinh hng ngy, hng tun, hng thng, v ni chung l nhng vn ti chnh pht sinh trong vng 1 nm. Do vy, phn tch ti chnh l c s a ra cch thc lm th no b tr c mt lng vn lu ng hp l, va p ng c nhu cu sn xut kinh doanh li va m bo cho vic s dng vn lu ng mt cch tit kim, hiu qu. D kin tin mt: Nhim v ca cc nh qun tr ti chnh trong cc DN l phi m bo v d ton c cc ngun v vic s dng cc ngun tin mt. Vic d on ny nhm hai mc ch. Th nht, vic d on ch cho nh ti chnh v nhu cu tin mt

trong tng lai. Th hai, n a ra kh nng v tin s thu c p ng c cc nhu cu trn. C nhiu cachs khc nhau d kin tin mt. Trong cc cng ty ln thng s dng cc chng trnh my tnh d on. Trong cc DN va v nh, d kin tin mt theo cch khc. l lp bng d kin thu chi tin mt tng qu trong nm v tng thng trong qu. Bng 07: Bng d kin tin mt trong DN. Ch tiu I.Cc ngun tin mt 1. Ngun tin thu t bn hng 2. T cc ngun khc Tng cc ngun II. S dng tin mt 1. Thanh ton cc khon phi tr 2. Tin lng v chi khc 3. Chi u t c bn 4. Thu, li tc v tr li c phn Tng s s dng tin mt III. Cc ngun tr i s dng ngun 1. Tin mt u qu 2. S thay i v cn i tin mt (Ngun tr i s dng ngun) 3. Tin mt cui qu IV. Lng tin hot ng ti u V. Nhu cu ti tr ngn hn cng dn Da vo bng tnh ton trn, nh phn tch c th a ra cc quyt nh ti chnh nh vay ngn hng theo hn mc tn dng, tr hon cc khon tr tin... ph hp vi cc quyt nh cn i ngn qu. 3. D bo tnh hnh ti chnh. D bo tnh hnh ti chnh l mt yu cu cn thit k hoch ho ti chnh ngn hn c hiu qu. Thay cho vic phn quyt, cc d bo c da vo cc ngun d liu Qu1 Qu 2 Qu 3 Qu 4

v cc phng php d bo khc nhau. Nhng nhn chung, ch yu vn s dng cc m hnh kinh t lng, cc tnh ton qua li ca cc bin s kinh t. Trong cc trng hp khc, nh d bo ti chnh c th s dng cc phng php thng k trong vic phn t9ch v d tnh cacs chui thi gian. Ni dung d kin bao gm: 1. Phn tch cc la chn v ti tr v u t ca DN. 2. D tnh cc hiu ng tng lai ca ca cc quyt nh hin ti. 3. Quyt nh thc hin phng n no. 4. So snh cc kt qu hot ng v cc mc tiu lp ra ban u. lm c iu ny, cn phi s dng cc nhm ch tiu ti chnh c trng ca DN trong qu kh lm cn c, c s khoa hc cho vic xy dng mt h thng cc bo co ti chnh d kin. Cc d bo tng hp c tnh nht qun v doanh thu, lung tin, thu nhp v cc d bo khc l rt phc tp v tn nhiu thi gian. Tuy nhin, nhiu tnh ton cn thit c th c thc hin mt cch t ng bi m hnh k hoch. Bng cch , sn phm ca nh phn ticdhs ti chnh trong hoch nh ti chnh s l mt h thng cc bng cn i ti sn, do co thu nhp v bo co lung tin d tnh. S liu trong d bo c th l con s trung gian no gia s d bo thc v s thc t k vng t ti.