1IZTJDT

"O PWFSWJFX

1%' HFOFSBUFE VTJOH UIF PQFO TPVSDF NXMJC UPPMLJU 4FF IUUQDPEFQFEJBQSFTTDPN GPS NPSF JOGPSNBUJPO 1%' HFOFSBUFE BU 4VO  .BS   65$

$POUFOUT
"SUJDMFT
.BJO BSUJDMF
1IZTJDT                             

*OUSPEVDUJPO
5IFPSFUJDBM QIZTJDT &YQFSJNFOUBM QIZTJDT 1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT

)JTUPSZ
)JTUPSZ PG QIZTJDT /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT

#SBODIFT PG QIZTJDT
$MBTTJDBM QIZTJDT .PEFSO QIZTJDT 0VUMJOF PG QIZTJDT $MBTTJDBM NFDIBOJDT 5IFSNPEZOBNJDT 4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT &MFDUSPNBHOFUJTN 0QUJDT 4QFDJBM SFMBUJWJUZ (FOFSBM SFMBUJWJUZ 2VBOUVN NFDIBOJDT

3FTFBSDI GJFMET
$POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT "UPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT 1BSUJDMF QIZTJDT "TUSPQIZTJDT 1IZTJDBM DPTNPMPHZ

"QQMJDBUJPO BOE JOGMVFODF

"QQMJFE QIZTJDT

$VSSFOU SFTFBSDI
-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT

 

3FGFSFODFT
"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST *NBHF 4PVSDFT -JDFOTFT BOE $POUSJCVUPST  

"SUJDMF -JDFOTFT
-JDFOTF 

.BJO BSUJDMF
1IZTJDT
1IZTJDT GSPN "ODJFOU (SFFL `abcdeQIZTJTe OBUVSF
JT B OBUVSBM TDJFODF UIBU JOWPMWFT UIF TUVEZ PG NBUUFS BOE JUT <> NPUJPO UISPVHI TQBDFUJNF BT XFMM BT BMM SFMBUFE DPODFQUT JODMVEJOH FOFSHZ BOE GPSDF .PSF CSPBEMZ JU JT UIF <> <> <> HFOFSBM BOBMZTJT PG OBUVSF DPOEVDUFE JO PSEFS UP VOEFSTUBOE IPX UIF VOJWFSTF CFIBWFT 1IZTJDT JT POF PG UIF PMEFTU BDBEFNJD EJTDJQMJOFT QFSIBQT UIF PMEFTU UISPVHI JUT JODMVTJPO PG BTUSPOPNZ<> 0WFS UIF MBTU UXP NJMMFOOJB QIZTJDT XBT B QBSU PG OBUVSBM QIJMPTPQIZ BMPOH XJUI DIFNJTUSZ DFSUBJO CSBODIFT PG NBUIFNBUJDT BOE CJPMPHZ CVU EVSJOH UIF 4DJFOUJGJD 3FWPMVUJPO JO UIF UI DFOUVSZ UIF OBUVSBM TDJFODFT FNFSHFE BT VOJRVF SFTFBSDI QSPHSBNT JO UIFJS PXO SJHIU<> $FSUBJO SFTFBSDI BSFBT BSF JOUFSEJTDJQMJOBSZ TVDI BT NBUIFNBUJDBM QIZTJDT BOE RVBOUVN DIFNJTUSZ XIJDI NFBOT UIBU UIF CPVOEBSJFT PG QIZTJDT BSF OPU SJHJEMZ EFGJOFE *O UIF OJOFUFFOUI BOE UXFOUJFUI DFOUVSJFT QIZTJDBMJTN FNFSHFE BT B NBKPS VOJGZJOH GFBUVSF PG UIF QIJMPTPQIZ PG TDJFODF BT QIZTJDT QSPWJEFT GVOEBNFOUBM FYQMBOBUJPOT GPS FWFSZ PCTFSWFE OBUVSBM QIFOPNFOPO /FX JEFBT JO QIZTJDT PGUFO FYQMBJO UIF GVOEBNFOUBM NFDIBOJTNT PG PUIFS TDJFODFT XIJMF PQFOJOH UP OFX SFTFBSDI BSFBT JO NBUIFNBUJDT BOE QIJMPTPQIZ 1IZTJDT JT BMTP TJHOJGJDBOU BOE JOGMVFOUJBM UISPVHI BEWBODFT JO JUT VOEFSTUBOEJOH UIBU IBWF USBOTMBUFE JOUP OFX UFDIOPMPHJFT 'PS FYBNQMF BEWBODFT JO UIF VOEFSTUBOEJOH PG FMFDUSPNBHOFUJTN PS OVDMFBS QIZTJDT MFE EJSFDUMZ UP UIF EFWFMPQNFOU PG OFX QSPEVDUT XIJDI IBWF ESBNBUJDBMMZ USBOTGPSNFE NPEFSOEBZ TPDJFUZ TVDI BT UFMFWJTJPO DPNQVUFST EPNFTUJD BQQMJBODFT BOE OVDMFBS XFBQPOT BEWBODFT JO UIFSNPEZOBNJDT MFE UP UIF EFWFMPQNFOU PG JOEVTUSJBMJ[BUJPO BOE BEWBODFT JO NFDIBOJDT JOTQJSFE UIF EFWFMPQNFOU PG DBMDVMVT
<>

4DPQF BOE BJNT

1IZTJDT DPWFST B XJEF SBOHF PG QIFOPNFOB GSPN FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT TVDI BT RVBSLT OFVUSJOPT BOE FMFDUSPOT
UP UIF MBSHFTU TVQFSDMVTUFST PG HBMBYJFT *ODMVEFE JO UIFTF QIFOPNFOB BSF UIF NPTU CBTJD PCKFDUT DPNQPTJOH BMM PUIFS UIJOHT 5IFSFGPSF QIZTJDT JT TPNFUJNFT DBMMFE UIF GVOEBNFOUBM TDJFODF <> 1IZTJDT BJNT UP EFTDSJCF UIF WBSJPVT QIFOPNFOPO UIBU PDDVS JO OBUVSF JO UFSNT PG TJNQMFS QIFOPNFOB 5IVT QIZTJDT BJNT UP CPUI DPOOFDU UIF UIJOHT PCTFSWBCMF UP IVNBOT UP SPPU DBVTFT BOE UIFO DPOOFDU UIFTF DBVTFT UPHFUIFS 'PS FYBNQMF UIF BODJFOU $IJOFTF PCTFSWFE UIBU DFSUBJO SPDLT MPEFTUPOF
XFSF BUUSBDUFE UP POF BOPUIFS CZ TPNF JOWJTJCMF GPSDF 5IJT
1IZTJDT JOWPMWFT NPEFMJOH UIF OBUVSBM XPSME XJUI UIFPSZ VTVBMMZ RVBOUJUBUJWF )FSF UIF QBUI PG B QBSUJDMF JT NPEFMFE XJUI UIF NBUIFNBUJDT PG DBMDVMVT UP FYQMBJO JUT CFIBWJPS UIF QVSWJFX PG UIF CSBODI PG QIZTJDT LOPXO BT NFDIBOJDT

FGGFDU XBT MBUFS DBMMFE NBHOFUJTN BOE XBT GJSTU SJHPSPVTMZ TUVEJFE JO UIF UI DFOUVSZ " MJUUMF FBSMJFS UIBO UIF $IJOFTF UIF BODJFOU (SFFLT LOFX PG PUIFS PCKFDUT TVDI BT BNCFS UIBU XIFO SVCCFE XJUI GVS XPVME DBVTF B TJNJMBS JOWJTJCMF BUUSBDUJPO CFUXFFO UIF UXP 5IJT XBT BMTP GJSTU

TUVEJFE SJHPSPVTMZ JO UIF UI DFOUVSZ BOE DBNF UP CF DBMMFE FMFDUSJDJUZ 5IVT QIZTJDT IBE DPNF UP VOEFSTUBOE UXP PCTFSWBUJPOT PG OBUVSF JO UFSNT PG TPNF SPPU DBVTF FMFDUSJDJUZ BOE NBHOFUJTN
 )PXFWFS GVSUIFS XPSL JO UIF UI DFOUVSZ SFWFBMFE UIBU UIFTF UXP GPSDFT XFSF KVTU UXP EJGGFSFOU BTQFDUT PG POF GPSDF ` FMFDUSPNBHOFUJTN 5IJT QSPDFTT PG VOJGZJOH GPSDFT DPOUJOVFT UPEBZ BOE FMFDUSPNBHOFUJTN BOE UIF XFBL OVDMFBS GPSDF BSF OPX DPOTJEFSFE UP CF UXP BTQFDUT PG UIF FMFDUSPXFBL JOUFSBDUJPO 1IZTJDT IPQFT UP

1IZTJDT GJOE BO VMUJNBUF SFBTPO 5IFPSZ PG &WFSZUIJOH

GPS XIZ OBUVSF JT BT JU JT TFF TFDUJPO $VSSFOU SFTFBSDI CFMPX GPS NPSF JOGPSNBUJPO


4DJFOUJGJD NFUIPE
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
<>

5IFPSZ BOE FYQFSJNFOU

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
BOE USBOTJTUPST 'FZONBO IBT OPUFE UIBU FYQFSJNFOUBMJTUT NBZ TFFL BSFBT XIJDI BSF OPU XFMM FYQMPSFE CZ UIFPSJTUT
<> -JHIUOJOH JT BO FMFDUSJD DVSSFOU <>

5IF BTUSPOBVU BOE &BSUI BSF CPUI JO GSFFGBMM

1IZTJDT

3FMBUJPO UP PUIFS TDJFODFT BOE UP NBUIFNBUJDT

*O UIF "TTBZFS 
(BMJMFP OPUFE UIBU NBUIFNBUJDT JT UIF MBOHVBHF <> .PTU FYQFSJNFOUBM SFTVMUT JO JO XIJDI /BUVSF FYQSFTTFT JUT MBXT QIZTJDT BSF OVNFSJDBM NFBTVSFNFOUT BOE UIFPSJFT JO QIZTJDT VTF NBUIFNBUJDT UP HJWF OVNFSJDBM SFTVMUT UP NBUDI UIFTF NFBTVSFNFOUT 1IZTJDT SFMJFT VQPO NBUIFNBUJDT UP QSPWJEF UIF MPHJDBM GSBNFXPSL JO XIJDI QIZTJDBM MBXT NBZ CF QSFDJTFMZ GPSNVMBUFE BOE QSFEJDUJPOT RVBOUJGJFE 8IFOFWFS BOBMZUJD TPMVUJPOT PG FRVBUJPOT BSF OPU GFBTJCMF OVNFSJDBM BOBMZTJT BOE TJNVMBUJPOT NBZ CF VUJMJ[FE 5IVT TDJFOUJGJD DPNQVUBUJPO JT BO JOUFHSBM QBSU PG QIZTJDT BOE UIF GJFME PG DPNQVUBUJPOBM QIZTJDT JT BO BDUJWF BSFB PG SFTFBSDI " LFZ EJGGFSFODF CFUXFFO QIZTJDT BOE NBUIFNBUJDT JT UIBU TJODF

5IJT QBSBCPMBTIBQFE MBWB GMPX JMMVTUSBUFT (BMJMFP T MBX PG GBMMJOH CPEJFT BT XFMM BT CMBDLCPEZ SBEJBUJPO ` UIF UFNQFSBUVSF JT EJTDFSOJCMF GSPN UIF DPMPS PG UIF CMBDLCPEZ

QIZTJDT JT VMUJNBUFMZ DPODFSOFE XJUI EFTDSJQUJPOT PG UIF NBUFSJBM XPSME JU UFTUT JUT UIFPSJFT CZ DPNQBSJOH UIF QSFEJDUJPOT PG JUT UIFPSJFT XJUI EBUB QSPDVSFE GSPN PCTFSWBUJPOT BOE FYQFSJNFOUBUJPO XIFSFBT NBUIFNBUJDT JT DPODFSOFE XJUI BCTUSBDU QBUUFSOT OPU MJNJUFE CZ UIPTF PCTFSWFE JO UIF SFBM XPSME 5IF EJTUJODUJPO IPXFWFS JT OPU BMXBZT DMFBSDVU 5IFSF JT B MBSHF BSFB PG SFTFBSDI JOUFSNFEJBUF CFUXFFO QIZTJDT BOE NBUIFNBUJDT LOPXO BT NBUIFNBUJDBM QIZTJDT 1IZTJDT JT BMTP JOUJNBUFMZ SFMBUFE UP NBOZ PUIFS TDJFODFT BT XFMM BT BQQMJFE GJFMET MJLF FOHJOFFSJOH BOE NFEJDJOF 5IF QSJODJQMFT PG QIZTJDT GJOE BQQMJDBUJPOT UISPVHIPVU UIF PUIFS OBUVSBM TDJFODFT BT TPNF QIFOPNFOB TUVEJFE JO QIZTJDT TVDI BT UIF DPOTFSWBUJPO PG FOFSHZ BSF DPNNPO UP BMM NBUFSJBM TZTUFNT 0UIFS QIFOPNFOB TVDI BT TVQFSDPOEVDUJWJUZ TUFN GSPN UIFTF MBXT CVU BSF OPU MBXT UIFNTFMWFT CFDBVTF UIFZ POMZ BQQFBS JO TPNF TZTUFNT 1IZTJDT JT PGUFO TBJE UP CF UIF GVOEBNFOUBM TDJFODF DIFNJTUSZ JT TPNFUJNFT JODMVEFE
CFDBVTF FBDI PG UIF PUIFS EJTDJQMJOFT CJPMPHZ DIFNJTUSZ HFPMPHZ NBUFSJBM TDJFODF FOHJOFFSJOH NFEJDJOF FUD
EFBMT XJUI QBSUJDVMBS UZQFT PG NBUFSJBM TZTUFNT UIBU PCFZ UIF MBXT PG QIZTJDT 'PS FYBNQMF DIFNJTUSZ JT UIF TDJFODF PG DPMMFDUJPOT PG NBUUFS TVDI BT HBTFT BOE MJRVJET GPSNFE PG BUPNT BOE NPMFDVMFT
BOE UIF QSPDFTTFT LOPXO BT DIFNJDBM SFBDUJPOT UIBU SFTVMU JO UIF DIBOHF PG DIFNJDBM TVCTUBODFT 5IF TUSVDUVSF SFBDUJWJUZ BOE QSPQFSUJFT PG B DIFNJDBM DPNQPVOE BSF EFUFSNJOFE CZ UIF QSPQFSUJFT PG UIF VOEFSMZJOH NPMFDVMFT XIJDI NBZ CF XFMMEFTDSJCFE CZ BSFBT PG QIZTJDT TVDI BT RVBOUVN NFDIBOJDT PS RVBOUVN DIFNJTUSZ UIFSNPEZOBNJDT BOE FMFDUSPNBHOFUJTN
<>

1IJMPTPQIJDBM JNQMJDBUJPOT
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
<>

5IF EFWFMPQNFOU PG QIZTJDT IBT BOTXFSFE NBOZ RVFTUJPOT PG FBSMZ QIJMPTPQIFST CVU IBT BMTP SBJTFE OFX RVFTUJPOT 4UVEZ PG UIF QIJMPTPQIJDBM JTTVFT TVSSPVOEJOH QIZTJDT UIF QIJMPTPQIZ PG QIZTJDT JOWPMWFT JTTVFT TVDI BT UIF OBUVSF PG TQBDF BOE UJNF EFUFSNJOJTN BOE NFUBQIZTJDBM PVUMPPLT TVDI BT FNQJSJDJTN OBUVSBMJTN BOE SFBMJTN DIBNQJPOFE DBVTBM EFUFSNJOJTN
<> <>

.BOZ QIZTJDJTUT IBWF XSJUUFO BCPVU UIF QIJMPTPQIJDBM JNQMJDBUJPOT PG UIFJS XPSL GPS JOTUBODF -BQMBDF XIP BOE &SXJO 4DISfEJOHFS XIP XSPUF PO RVBOUVN NFDIBOJDT
<>

5IF

1IZTJDT NBUIFNBUJDBM QIZTJDJTU 3PHFS 1FOSPTF IBT CFFO DBMMFE B 1MBUPOJTU CZ 4UFQIFO )BXLJOH B WJFX 1FOSPTF EJTDVTTFT <> )BXLJOH SFGFST UP IJNTFMG BT BO VOBTIBNFE SFEVDUJPOJTU BOE UBLFT JTTVF XJUI JO IJT CPPL 5IF 3PBE UP 3FBMJUZ 1FOSPTF T WJFXT<>
<>

)JTUPSZ
4JODF BOUJRVJUZ QFPQMF IBWF USJFE UP VOEFSTUBOE UIF CFIBWJPS PG UIF OBUVSBM XPSME 0OF HSFBU NZTUFSZ XBT UIF QSFEJDUBCMF CFIBWJPS PG DFMFTUJBM PCKFDUT TVDI BT UIF 4VO BOE UIF .PPO 4FWFSBM UIFPSJFT XFSF QSPQPTFE UIF NBKPSJUZ PG XIJDI XFSF EJTQSPWFE 5IF QIJMPTPQIFS 5IBMFT DB ` #$
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
#$
GJSTU QSPQPTFE BUPNJTN XIJMF "SDIJNFEFT EFSJWFE NBOZ DPSSFDU RVBOUJUBUJWF EFTDSJQUJPOT PG NFDIBOJDT TUBUJDT BOE IZESPTUBUJDT JODMVEJOH BO FYQMBOBUJPO GPS UIF QSJODJQMF PG UIF MFWFS 5IF .JEEMF "HFT TBX UIF FNFSHFODF PG BO FYQFSJNFOUBM QIZTJDT UBLJOH TIBQF BNPOH NFEJFWBM .VTMJN QIZTJDJTUT UIF NPTU GBNPVT CFJOH "MIB[FO GPMMPXFE CZ NPEFSO QIZTJDT MBSHFMZ UBLJOH TIBQF BNPOH FBSMZ NPEFSO &VSPQFBO QIZTJDJTUT UIF NPTU GBNPVT CFJOH *TBBD /FXUPO XIP CVJMU PO UIF XPSLT PG (BMJMFP (BMJMFJ BOE +PIBOOFT ,FQMFS *O UIF UI DFOUVSZ UIF XPSL PG "MCFSU &JOTUFJO NBSLFE B OFX EJSFDUJPO JO QIZTJDT UIBU DPOUJOVFT UP UIF QSFTFOU EBZ

$PSF UIFPSJFT
8IJMF QIZTJDT EFBMT XJUI B XJEF WBSJFUZ PG TZTUFNT DFSUBJO UIFPSJFT BSF VTFE CZ BMM QIZTJDJTUT &BDI PG UIFTF UIFPSJFT XFSF FYQFSJNFOUBMMZ UFTUFE OVNFSPVT UJNFT BOE GPVOE DPSSFDU BT BO BQQSPYJNBUJPO PG OBUVSF XJUIJO B DFSUBJO EPNBJO PG WBMJEJUZ
 'PS JOTUBODF UIF UIFPSZ PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT BDDVSBUFMZ EFTDSJCFT UIF NPUJPO PG PCKFDUT QSPWJEFE UIFZ BSF NVDI MBSHFS UIBO BUPNT BOE NPWJOH BU NVDI MFTT UIBO UIF TQFFE PG MJHIU 5IFTF UIFPSJFT DPOUJOVF UP CF BSFBT PG BDUJWF SFTFBSDI BOE B SFNBSLBCMF BTQFDU PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT LOPXO BT DIBPT XBT EJTDPWFSFE JO UIF UI DFOUVSZ UISFF DFOUVSJFT BGUFS UIF PSJHJOBM GPSNVMBUJPO PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT CZ *TBBD /FXUPO `
 5IFTF DFOUSBM UIFPSJFT BSF JNQPSUBOU UPPMT GPS SFTFBSDI JOUP NPSF TQFDJBMJ[FE UPQJDT BOE BOZ QIZTJDJTU SFHBSEMFTT PG IJT PS IFS TQFDJBMJ[BUJPO JT FYQFDUFE UP CF MJUFSBUF JO UIFN 5IFTF JODMVEF DMBTTJDBM NFDIBOJDT RVBOUVN NFDIBOJDT UIFSNPEZOBNJDT BOE TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT FMFDUSPNBHOFUJTN BOE TQFDJBM SFMBUJWJUZ

1IZTJDT

3FTFBSDI GJFMET
$POUFNQPSBSZ SFTFBSDI JO QIZTJDT DBO CF CSPBEMZ EJWJEFE JOUP DPOEFOTFE NBUUFS QIZTJDT BUPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT QBSUJDMF QIZTJDT BTUSPQIZTJDT HFPQIZTJDT BOE CJPQIZTJDT 4PNF QIZTJDT EFQBSUNFOUT BMTP TVQQPSU SFTFBSDI JO 1IZTJDT FEVDBUJPO 4JODF UIF UXFOUJFUI DFOUVSZ UIF JOEJWJEVBM GJFMET PG QIZTJDT IBWF CFDPNF JODSFBTJOHMZ TQFDJBMJ[FE BOE UPEBZ NPTU QIZTJDJTUT XPSL JO B TJOHMF GJFME GPS UIFJS FOUJSF DBSFFST 6OJWFSTBMJTUT TVDI BT "MCFSU &JOTUFJO `
BOE -FW -BOEBV `
XIP XPSLFE JO NVMUJQMF GJFMET PG QIZTJDT BSF OPX WFSZ SBSF $POEFOTFE NBUUFS $POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT JT UIF GJFME PG QIZTJDT UIBU EFBMT XJUI UIF NBDSPTDPQJD QIZTJDBM QSPQFSUJFT PG NBUUFS *O QBSUJDVMBS JU JT DPODFSOFE XJUI UIF BQQFBS DPOEFOTFE UIF QIBTFT UIBU OVNCFS PG XIFOFWFS
<>

DPOTUJUVFOUT JO B TZTUFN JT FYUSFNFMZ MBSHF BOE UIF JOUFSBDUJPOT CFUXFFO UIF DPOTUJUVFOUT BSF TUSPOH 5IF NPTU GBNJMJBS FYBNQMFT PG

DPOEFOTFE QIBTFT BSF TPMJET BOE MJRVJET XIJDI BSJTF GSPN UIF CPOEJOH BOE FMFDUSPNBHOFUJD GPSDF CFUXFFO 7FMPDJUZEJTUSJCVUJPO EBUB PG B HBT PG SVCJEJVN BUPNT DPOGJSNJOH UIF EJTDPWFSZ PG B OFX BUPNT .PSF FYPUJD DPOEFOTFE QIBTFT QIBTF PG NBUUFS UIF #PTF`&JOTUFJO DPOEFOTBUF JODMVEF UIF TVQFSGMVJE BOE UIF #PTF`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a QSFWJPVTMZ TPMJETUBUF UIFPSZ a JO  *O  UIF %JWJTJPO PG 4PMJE 4UBUF 1IZTJDT BU UIF "NFSJDBO 1IZTJDBM 4PDJFUZ XBT SFOBNFE BT UIF %JWJTJPO PG $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT<> $POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT IBT B MBSHF PWFSMBQ XJUI DIFNJTUSZ NBUFSJBMT TDJFODF OBOPUFDIOPMPHZ BOE FOHJOFFSJOH "UPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT "UPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT ".0
JT UIF TUVEZ PG NBUUFSNBUUFS BOE MJHIUNBUUFS JOUFSBDUJPOT PO UIF TDBMF PG TJOHMF BUPNT PS TUSVDUVSFT DPOUBJOJOH B GFX BUPNT 5IF UISFF BSFBT BSF HSPVQFE UPHFUIFS CFDBVTF PG UIFJS JOUFSSFMBUJPOTIJQT UIF TJNJMBSJUZ PG NFUIPET VTFE BOE UIF DPNNPOBMJUZ PG UIF FOFSHZ TDBMFT UIBU BSF SFMFWBOU "MM UISFF BSFBT JODMVEF CPUI DMBTTJDBM BOE RVBOUVN USFBUNFOUT UIFZ DBO USFBU UIFJS TVCKFDU GSPN B NJDSPTDPQJD WJFX JO DPOUSBTU UP B NBDSPTDPQJD WJFX
 "UPNJD QIZTJDT TUVEJFT UIF FMFDUSPO TIFMMT PG BUPNT $VSSFOU SFTFBSDI GPDVTFT PO BDUJWJUJFT JO RVBOUVN DPOUSPM DPPMJOH BOE USBQQJOH PG BUPNT BOE JPOT MPXUFNQFSBUVSF DPMMJTJPO EZOBNJDT UIF DPMMFDUJWF CFIBWJPS PG BUPNT JO XFBLMZ JOUFSBDUJOH HBTFT #PTF`&JOTUFJO $POEFOTBUFT BOE EJMVUF 'FSNJ EFHFOFSBUF TZTUFNT
QSFDJTJPO NFBTVSFNFOUT PG GVOEBNFOUBM DPOTUBOUT BOE UIF FGGFDUT PG FMFDUSPO DPSSFMBUJPO PO TUSVDUVSF BOE EZOBNJDT "UPNJD QIZTJDT JT

1IZTJDT JOGMVFODFE CZ UIF OVDMFVT TFF FH IZQFSGJOF TQMJUUJOH

CVU JOUSBOVDMFBS QIFOPNFOPO TVDI BT GJTTJPO BOE GVTJPO BSF DPOTJEFSFE QBSU PG IJHI FOFSHZ QIZTJDT .PMFDVMBS QIZTJDT GPDVTFT PO NVMUJBUPNJD TUSVDUVSFT BOE UIFJS JOUFSOBM BOE FYUFSOBM JOUFSBDUJPOT XJUI NBUUFS BOE MJHIU 0QUJDBM QIZTJDT JT EJTUJODU GSPN PQUJDT JO UIBU JU UFOET UP GPDVT OPU PO UIF DPOUSPM PG DMBTTJDBM MJHIU GJFMET CZ NBDSPTDPQJD PCKFDUT CVU PO UIF GVOEBNFOUBM QSPQFSUJFT PG PQUJDBM GJFMET BOE UIFJS JOUFSBDUJPOT XJUI NBUUFS JO UIF NJDSPTDPQJD SFBMN )JHI FOFSHZQBSUJDMF QIZTJDT 1BSUJDMF QIZTJDT JT UIF TUVEZ PG UIF FMFNFOUBSZ DPOTUJUVFOUT PG NBUUFS BOE FOFSHZ BOE UIF JOUFSBDUJPOT CFUXFFO UIFN *U NBZ BMTP CF DBMMFE IJHI FOFSHZ QIZTJDT CFDBVTF NBOZ FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT EP OPU PDDVS OBUVSBMMZ CVU BSF DSFBUFE POMZ EVSJOH IJHI FOFSHZ DPMMJTJPOT PG PUIFS QBSUJDMFT BT DBO CF EFUFDUFE JO QBSUJDMF BDDFMFSBUPST $VSSFOUMZ UIF JOUFSBDUJPOT PG FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT BSF EFTDSJCFE CZ UIF 4UBOEBSE .PEFM 5IF NPEFM BDDPVOUT GPS UIF  LOPXO QBSUJDMFT PG NBUUFS RVBSLT BOE MFQUPOT
UIBU JOUFSBDU WJB UIF TUSPOH XFBL BOE FMFDUSPNBHOFUJD GVOEBNFOUBM GPSDFT %ZOBNJDT BSF EFTDSJCFE JO UFSNT PG NBUUFS QBSUJDMFT FYDIBOHJOH HBVHF CPTPOT HMVPOT 8 BOE ; CPTPOT BOE QIPUPOT SFTQFDUJWFMZ
 5IF 4UBOEBSE .PEFM BMTP QSFEJDUT B QBSUJDMF LOPXO BT UIF )JHHT CPTPO UIF FYJTUFODF PG XIJDI IBT OPU ZFU CFFO WFSJGJFE BT PG  TFBSDIFT GPS JU BSF VOEFSXBZ JO UIF 5FWBUSPO BU 'FSNJMBC BOE JO UIF -BSHF )BESPO $PMMJEFS BU $&3/ "TUSPQIZTJDT "TUSPQIZTJDT BOE BTUSPOPNZ BSF UIF BQQMJDBUJPO PG UIF UIFPSJFT BOE NFUIPET PG QIZTJDT UP UIF TUVEZ PG TUFMMBS TUSVDUVSF TUFMMBS FWPMVUJPO UIF PSJHJO PG UIF TPMBS TZTUFN BOE SFMBUFE QSPCMFNT PG DPTNPMPHZ #FDBVTF BTUSPQIZTJDT JT B CSPBE TVCKFDU BTUSPQIZTJDJTUT UZQJDBMMZ BQQMZ NBOZ EJTDJQMJOFT PG QIZTJDT JODMVEJOH NFDIBOJDT FMFDUSPNBHOFUJTN TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT UIFSNPEZOBNJDT RVBOUVN NFDIBOJDT SFMBUJWJUZ OVDMFBS BOE QBSUJDMF QIZTJDT BOE BUPNJD BOE NPMFDVMBS QIZTJDT 5IF EJTDPWFSZ CZ ,BSM +BOTLZ JO  UIBU SBEJP TJHOBMT XFSF FNJUUFE CZ DFMFTUJBM CPEJFT JOJUJBUFE UIF TDJFODF PG SBEJP BTUSPOPNZ .PTU SFDFOUMZ UIF GSPOUJFST PG BTUSPOPNZ IBWF CFFO FYQBOEFE CZ TQBDF FYQMPSBUJPO 1FSUVSCBUJPOT BOE JOUFSGFSFODF GSPN UIF FBSUIbT BUNPTQIFSF NBLF TQBDFCBTFE PCTFSWBUJPOT OFDFTTBSZ GPS JOGSBSFE VMUSBWJPMFU HBNNBSBZ BOE 9SBZ BTUSPOPNZ 1IZTJDBM DPTNPMPHZ JT UIF TUVEZ PG UIF GPSNBUJPO BOE FWPMVUJPO PG UIF VOJWFSTF PO JUT MBSHFTU TDBMFT "MCFSU &JOTUFJObT UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ QMBZT B DFOUSBM SPMF JO BMM NPEFSO DPTNPMPHJDBM UIFPSJFT *O UIF FBSMZ UI DFOUVSZ )VCCMF T EJTDPWFSZ UIBU UIF VOJWFSTF XBT FYQBOEJOH BT TIPXO CZ UIF )VCCMF EJBHSBN QSPNQUFE SJWBM FYQMBOBUJPOT LOPXO BT

" TJNVMBUFE FWFOU JO UIF $.4 EFUFDUPS PG UIF -BSHF )BESPO $PMMJEFS GFBUVSJOH B QPTTJCMF BQQFBSBODF PG UIF )JHHT CPTPO

5IF EFFQFTU WJTJCMFMJHIU JNBHF PG UIF VOJWFSTF UIF )VCCMF 6MUSB %FFQ 'JFME

1IZTJDT UIF TUFBEZ TUBUF VOJWFSTF BOE UIF #JH #BOH 5IF #JH #BOH XBT DPOGJSNFE CZ UIF TVDDFTT PG #JH #BOH OVDMFPTZOUIFTJT BOE UIF EJTDPWFSZ PG UIF DPTNJD NJDSPXBWF CBDLHSPVOE JO  5IF #JH #BOH NPEFM SFTUT PO UXP UIFPSFUJDBM QJMMBST "MCFSU &JOTUFJO T HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE UIF DPTNPMPHJDBM QSJODJQMF $PTNPMPHJTUT IBWF SFDFOUMZ FTUBCMJTIFE UIF g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
SJCCPO BMPOH UIF UFSNJOBUJPO TIPDL PG UIF TPMBS XJOE CVU FWFSZPOF BHSFFT UIBU JU NFBOT UIF UFYUCPPL QJDUVSF PG UIF IFMJPTQIFSF a JO XIJDI UIF TPMBS TZTUFN T FOWFMPQJOH QPDLFU GJMMFE XJUI UIF TPMBS XJOE T DIBSHFE QBSUJDMFT JT QMPXJOH UISPVHI UIF POSVTIJOH HBMBDUJD XJOE PG UIF JOUFSTUFMMBS NFEJVN JO UIF TIBQF PG B DPNFU a JT XSPOH
<>

'VOEBNFOUBM QIZTJDT
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fEJOHFS BOE PUIFST JOUSPEVDFE RVBOUVN NFDIBOJDT B QSPCBCJMJTUJD OPUJPO PG QBSUJDMFT BOE JOUFSBDUJPOT UIBU BMMPXFE BO BDDVSBUF EFTDSJQUJPO PG BUPNJD BOE TVCBUPNJD TDBMFT -BUFS RVBOUVN GJFME UIFPSZ VOJGJFE RVBOUVN NFDIBOJDT BOE TQFDJBM SFMBUJWJUZ (FOFSBM SFMBUJWJUZ BMMPXFE GPS B EZOBNJDBM DVSWFE TQBDFUJNF XJUI XIJDI IJHIMZ NBTTJWF TZTUFNT BOE UIF MBSHFTDBMF TUSVDUVSF PG UIF VOJWFSTF DBO CF XFMM EFTDSJCFE (FOFSBM SFMBUJWJUZ IBT OPU ZFU CFFO VOJGJFE XJUI UIF PUIFS GVOEBNFOUBM EFTDSJQUJPOT TFWFSBM DBOEJEBUFT UIFPSJFT PG RVBOUVN HSBWJUZ BSF CFJOH EFWFMPQFE

5IF CBTJD EPNBJOT PG QIZTJDT

1IZTJDT

"QQMJDBUJPO BOE JOGMVFODF

"QQMJFE QIZTJDT JT B HFOFSBM UFSN GPS QIZTJDT SFTFBSDI XIJDI JT JOUFOEFE GPS B QBSUJDVMBS VTF "O BQQMJFE QIZTJDT DVSSJDVMVN VTVBMMZ DPOUBJOT B GFX DMBTTFT JO BO BQQMJFE EJTDJQMJOF MJLF HFPMPHZ PS FMFDUSJDBM FOHJOFFSJOH *U VTVBMMZ EJGGFST GSPN FOHJOFFSJOH JO UIBU BO BQQMJFE QIZTJDJTU NBZ OPU CF EFTJHOJOH TPNFUIJOH JO QBSUJDVMBS CVU SBUIFS JT VTJOH QIZTJDT PS DPOEVDUJOH QIZTJDT SFTFBSDI XJUI UIF BJN PG EFWFMPQJOH OFX UFDIOPMPHJFT PS TPMWJOH B QSPCMFN 5IF BQQSPBDI JT TJNJMBS UP UIBU PG BQQMJFE NBUIFNBUJDT "QQMJFE QIZTJDJTUT DBO BMTP CF JOUFSFTUFE JO UIF VTF PG QIZTJDT GPS TDJFOUJGJD SFTFBSDI 'PS JOTUBODF QFPQMF XPSLJOH PO BDDFMFSBUPS QIZTJDT NJHIU TFFL UP CVJME CFUUFS QBSUJDMF EFUFDUPST GPS SFTFBSDI JO UIFPSFUJDBM QIZTJDT 1IZTJDT JT VTFE IFBWJMZ JO FOHJOFFSJOH 'PS FYBNQMF 4UBUJDT B TVCGJFME PG NFDIBOJDT JT VTFE JO UIF CVJMEJOH PG CSJEHFT BOE PUIFS TUSVDUVSFT 5IF VOEFSTUBOEJOH BOE VTF PG BDPVTUJDT SFTVMUT JO CFUUFS DPODFSU IBMMT TJNJMBSMZ UIF VTF PG PQUJDT DSFBUFT CFUUFS PQUJDBM EFWJDFT "O VOEFSTUBOEJOH PG QIZTJDT NBLFT GPS NPSF SFBMJTUJD GMJHIU TJNVMBUPST WJEFP HBNFT BOE NPWJFT BOE JT PGUFO DSJUJDBM JO GPSFOTJD JOWFTUJHBUJPOT
"SDIJNFEFT TDSFX VTFT TJNQMF NBDIJOFT UP MJGU MJRVJET

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

$VSSFOU SFTFBSDI
3FTFBSDI JO QIZTJDT JT DPOUJOVBMMZ QSPHSFTTJOH PO B MBSHF OVNCFS PG GSPOUT *O DPOEFOTFE NBUUFS QIZTJDT BO JNQPSUBOU VOTPMWFE UIFPSFUJDBM QSPCMFN JT UIBU PG IJHIUFNQFSBUVSF TVQFSDPOEVDUJWJUZ .BOZ DPOEFOTFE NBUUFS FYQFSJNFOUT BSF BJNJOH UP GBCSJDBUF XPSLBCMF TQJOUSPOJDT BOE RVBOUVN DPNQVUFST *O QBSUJDMF QIZTJDT UIF GJSTU QJFDFT PG FYQFSJNFOUBM FWJEFODF GPS QIZTJDT CFZPOE UIF 4UBOEBSE .PEFM IBWF CFHVO UP BQQFBS 'PSFNPTU
'FZONBO EJBHSBN TJHOFE CZ 3 1 'FZONBO BNPOH UIFTF BSF JOEJDBUJPOT UIBU OFVUSJOPT IBWF OPO[FSP NBTT 5IFTF FYQFSJNFOUBM SFTVMUT BQQFBS UP IBWF TPMWFE UIF MPOHTUBOEJOH TPMBS OFVUSJOP QSPCMFN BOE UIF QIZTJDT PG NBTTJWF OFVUSJOPT SFNBJOT BO BSFB PG BDUJWF UIFPSFUJDBM BOE FYQFSJNFOUBM SFTFBSDI 1BSUJDMF BDDFMFSBUPST IBWF CFHVO QSPCJOH FOFSHZ TDBMFT JO UIF 5F7 SBOHF JO XIJDI FYQFSJNFOUBMJTUT BSF <> IPQJOH UP GJOE FWJEFODF GPS UIF )JHHT CPTPO BOE TVQFSTZNNFUSJD QBSUJDMFT

1IZTJDT

5IFPSFUJDBM BUUFNQUT UP VOJGZ RVBOUVN NFDIBOJDT BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ JOUP B TJOHMF UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ B QSPHSBN POHPJOH GPS PWFS IBMG B DFOUVSZ IBWF OPU ZFU CFFO EFDJTJWFMZ SFTPMWFE 5IF DVSSFOU MFBEJOH DBOEJEBUFT BSF .UIFPSZ TVQFSTUSJOH UIFPSZ BOE MPPQ RVBOUVN HSBWJUZ .BOZ BTUSPOPNJDBM BOE DPTNPMPHJDBM QIFOPNFOB IBWF ZFU UP CF TBUJTGBDUPSJMZ FYQMBJOFE JODMVEJOH UIF FYJTUFODF PG VMUSBIJHI FOFSHZ DPTNJD SBZT UIF CBSZPO BTZNNFUSZ UIF BDDFMFSBUJPO PG UIF VOJWFSTF BOE UIF BOPNBMPVT SPUBUJPO SBUFT PG HBMBYJFT "MUIPVHI NVDI QSPHSFTT IBT CFFO NBEF JO IJHIFOFSHZ RVBOUVN BOE BTUSPOPNJDBM QIZTJDT NBOZ FWFSZEBZ QIFOPNFOB JOWPMWJOH

" UZQJDBM FWFOU EFTDSJCFE CZ QIZTJDT B NBHOFU MFWJUBUJOH BCPWF B TVQFSDPOEVDUPS EFNPOTUSBUFT UIF .FJTTOFS FGGFDU

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

3FGFSFODFT
<> 3JDIBSE 'FZONBO CFHJOT IJT -FDUVSFT XJUI UIF BUPNJD IZQPUIFTJT BT IJT NPTU DPNQBDU TUBUFNFOU PG BMM TDJFOUJGJD LOPXMFEHF *G JO TPNF DBUBDMZTN BMM PG TDJFOUJGJD LOPXMFEHF XFSF UP CF EFTUSPZFE BOE POMZ POF TFOUFODF QBTTFE PO UP UIF OFYU HFOFSBUJPOT  XIBU TUBUFNFOU XPVME DPOUBJO UIF NPTU JOGPSNBUJPO JO UIF GFXFTU XPSET * CFMJFWF JU JT  UIBU BMM UIJOHT BSF NBEF VQ PG BUPNT ` MJUUMF QBSUJDMFT UIBU NPWF BSPVOE JO QFSQFUVBM NPUJPO BUUSBDUJOH FBDI PUIFS XIFO UIFZ BSF B MJUUMF EJTUBODF BQBSU CVU SFQFMMJOH VQPO CFJOH TRVFF[FE JOUP POF BOPUIFS  31 'FZONBO 3# -FJHIUPO . 4BOET 
 5IF 'FZONBO -FDUVSFT PO 1IZTJDT  Qe* *4#/e <> +$ .BYXFMM 
 .BUUFS BOE .PUJPO IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEOP3H81@6;$ QSJOUTFDUJUMFQBHF ERNBUUFS BOE NPUJPO
 % 7BO /PTUSBOE Qe *4#/e  1IZTJDBM TDJFODF JT UIBU EFQBSUNFOU PG LOPXMFEHF XIJDI SFMBUFT UP UIF PSEFS PG OBUVSF PS JO PUIFS XPSET UP UIF SFHVMBS TVDDFTTJPO PG FWFOUT <> )% :PVOH 3" 'SFFENBO 
 6OJWFSTJUZ 1IZTJDT XJUI .PEFSO 1IZTJDT UI FE
 "EEJTPO 8FTMFZ Qe 1IZTJDT JT BO FYQFSJNFOUBM TDJFODF 1IZTJDJTUT PCTFSWF UIF QIFOPNFOB PG OBUVSF BOE USZ UP GJOE QBUUFSOT BOE QSJODJQMFT UIBU SFMBUF UIFTF QIFOPNFOB 5IFTF QBUUFSOT BSF DBMMFE QIZTJDBM UIFPSJFT PS XIFO UIFZ BSF WFSZ XFMM FTUBCMJTIFE BOE PG CSPBE VTF QIZTJDBM MBXT PS QSJODJQMFT <> 4 )PM[OFS 
 1IZTJDT GPS %VNNJFT IUUQ  XXX BNB[PO DPN HQ SFBEFS 
 8JMFZ Qe *4#/e  1IZTJDT JT UIF TUVEZ PG ZPVS XPSME BOE UIF XPSME BOE VOJWFSTF BSPVOE ZPV <> /PUF 5IF UFSN VOJWFSTF JT EFGJOFE BT FWFSZUIJOH UIBU QIZTJDBMMZ FYJTUT UIF FOUJSFUZ PG TQBDF BOE UJNF BMM GPSNT PG NBUUFS FOFSHZ BOE NPNFOUVN BOE UIF QIZTJDBM MBXT BOE DPOTUBOUT UIBU HPWFSO UIFN )PXFWFS UIF UFSN VOJWFSTF NBZ BMTP CF VTFE JO TMJHIUMZ EJGGFSFOU DPOUFYUVBM TFOTFT EFOPUJOH DPODFQUT TVDI BT UIF DPTNPT PS UIF QIJMPTPQIJDBM XPSME <> &WJEFODF FYJTUT UIBU UIF FBSMJFTU DJWJMJ[BUJPOT EBUJOH CBDL UP CFZPOE e#$& TVDI BT UIF 4VNFSJBOT "ODJFOU &HZQUJBOT BOE UIF *OEVT 7BMMFZ $JWJMJ[BUJPO BMM IBE B QSFEJDUJWF LOPXMFEHF BOE B WFSZ CBTJD VOEFSTUBOEJOH PG UIF NPUJPOT PG UIF 4VO .PPO BOE TUBST <> 'SBODJT #BDPO T  /PWVN 0SHBOVN XBT DSJUJDBM JO UIF EFWFMPQNFOU PG TDJFOUJGJD NFUIPE <> 5IF 'FZONBO -FDUVSFT PO 1IZTJDT 7PMVNF * 'FZONBO -FJHIUPO BOE 4BOET *4#/  4FF $IBQUFS   5IF 3FMBUJPO PG 1IZTJDT UP 0UIFS 4DJFODFT GPS B HFOFSBM EJTDVTTJPO 'PS UIF QIJMPTPQIJDBM JTTVF PG XIFUIFS PUIFS TDJFODFT DBO CF SFEVDFE UP QIZTJDT TFF SFEVDUJPOJTN BOE TQFDJBM TDJFODFT
 <> 4PNF QSJODJQMFT TVDI BT /FXUPO T MBXT PG NPUJPO BSF TUJMM HFOFSBMMZ DBMMFE MBXT FWFO UIPVHI UIFZ BSF OPX LOPXO UP CF MJNJUJOH DBTFT PG OFXFS UIFPSJFT 5IVT GPS FYBNQMF JO 5IPNBT #SPEZ  -VJT EF MB 1FhB BOE 1FUFS )PEHTPO FET
5IF 1IJMPTPQIZ #FIJOE 1IZTJDT *4#/  QQ ` $IBQUFS 
FYQMBJOT UIF FQJTUFNJD DZDMF JO XIJDI B TUVEFOU PG QIZTJDT EJTDPWFST UIBU QIZTJDT JT OPU B GJOJTIFE QSPEVDU CVU JT JOTUFBE UIF QSPDFTT PG DSFBUJOH <UIBU QSPEVDU>

1IZTJDT
<> 4FF GPS FYBNQMF UIF JOGMVFODF PG ,BOU BOE 3JUUFS PO 0FSTUFE <> $PODFQUT XIJDI BSF EFOPUFE IZQPUIFUJDBM DBO DIBOHF XJUI UJNF 'PS FYBNQMF UIF BUPN PG OJOFUFFOUI DFOUVSZ QIZTJDT XBT EFOJHSBUFE CZ TPNF JODMVEJOH &SOTU .BDI T DSJUJRVF PG -VEXJH #PMU[NBOO T GPSNVMBUJPO PG TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT #Z UIF FOE PG 8PSME 8BS ** UIF BUPN XBT OP MPOHFS EFFNFE IZQPUIFUJDBM <> 'FZONBO 3JDIBSE 
 5IF $IBSBDUFS PG 1IZTJDBM -BX *4#/e Q *O GBDU FYQFSJNFOUFST IBWF B DFSUBJO JOEJWJEVBM DIBSBDUFS 5IFZ  WFSZ PGUFO EP UIFJS FYQFSJNFOUT JO B SFHJPO JO XIJDI QFPQMF LOPX UIF UIFPSJTU IBT OPU NBEF BOZ HVFTTFT <> 1IJMPTPQIZ JT XSJUUFO JO UIBU HSFBU CPPL XIJDI FWFS MJFT CFGPSF PVS FZFT * NFBO UIF VOJWFSTF CVU XF DBOOPU VOEFSTUBOE JU JG XF EP OPU GJSTU MFBSO UIF MBOHVBHF BOE HSBTQ UIF TZNCPMT JO XIJDI JU JT XSJUUFO 5IJT CPPL JT XSJUUFO JO UIF NBUIFNBUJDBM MBOHVBHF BOE UIF TZNCPMT BSF USJBOHMFT DJSDMFT BOE PUIFS HFPNFUSJDBM GJHVSFT XJUIPVU XIPTF IFMQ JU JT IVNBOMZ JNQPTTJCMF UP DPNQSFIFOE B TJOHMF XPSE PG JU BOE XJUIPVU XIJDI POF XBOEFST JO WBJO UISPVHI B EBSL MBCZSJOUI ` (BMJMFP 
5IF "TTBZFS BT RVPUFE CZ ( 5PSBMEP %J 'SBODJB 
5IF *OWFTUJHBUJPO PG UIF 1IZTJDBM 8PSME *4#/ 9 Q <> 3PTFOCFSH "MFY 
 1IJMPTPQIZ PG 4DJFODF 3PVUMFEHF *4#/e 4FF $IBQUFS  GPS B EJTDVTTJPO PO UIF OFDFTTJUZ PG QIJMPTPQIZ PG TDJFODF <> 1FUFS (PEGSFZ4NJUI 
$IBQUFS  #BZFTJBOJTN BOE .PEFSO 5IFPSJFT PG &WJEFODF 5IFPSZ BOE 3FBMJUZ BO JOUSPEVDUJPO UP UIF QIJMPTPQIZ PG TDJFODF *4#/  <> 1FUFS (PEGSFZ4NJUI 
$IBQUFS  &NQJSJDJTN /BUVSBMJTN BOE 4DJFOUJGJD 3FBMJTN QIJMPTPQIZ PG TDJFODF *4#/  <> 4FF -BQMBDF 1JFSSF 4JNPO " 1IJMPTPQIJDBM &TTBZ PO 1SPCBCJMJUJFT USBOTMBUFE GSPN UIF UI 'SFODI FEJUJPO CZ 'SFEFSJDL 8JMTPO 5SVTDPUU BOE 'SFEFSJDL -JODPMO &NPSZ %PWFS 1VCMJDBUJPOT /FX :PSL 
<> 4FF 5IF *OUFSQSFUBUJPO PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 0Y #PX 1SFTT 
*4#/  BOE .Z 7JFX PG UIF 8PSME 0Y #PX 1SFTT 
*4#/  <> 4UFQIFO )BXLJOH BOE 3PHFS 1FOSPTF 
5IF /BUVSF PG 4QBDF BOE 5JNF *4#/  Q * UIJOL UIBU 3PHFS JT B 1MBUPOJTU BU IFBSU CVU IF NVTU BOTXFS GPS IJNTFMG <> 3PHFS 1FOSPTF 5IF 3PBE UP 3FBMJUZ *4#/  <> 1FOSPTF 3PHFS "COFS 4IJNPOZ /BODZ $BSUXSJHIU 4UFQIFO )BXLJOH 
 5IF -BSHF UIF 4NBMM BOE UIF )VNBO .JOE $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e <> :FU VOJWFSTBMJTN JT FODPVSBHFE JO UIF DVMUVSF PG QIZTJDT 'PS FYBNQMF UIF 8PSME 8JEF 8FC XIJDI XBT JOOPWBUFE BU $&3/ CZ 5JN #FSOFST-FF XBT DSFBUFE JO TFSWJDF UP UIF DPNQVUFS JOGSBTUSVDUVSF PG $&3/ BOE XBTJT JOUFOEFE GPS VTF CZ QIZTJDJTUT XPSMEXJEF 5IF TBNF NJHIU CF TBJE GPS BS9JWPSH <> <> %JWJTJPO PG $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT (PWFSOBODF )JTUPSZ IUUQ  EDNQ CD FEV QBHF QIQ OBNFHPWFSOBODF@IJTUPSZ
  3FUSJFWFE  /"4"  2 " PO UIF (-"45 .JTTJPO IUUQ  XXX OBTB HPW NJTTJPO@QBHFT (-"45 NBJO RVFTUJPOT@BOTXFST IUNM
 /BTB 'FSNJ 'FCSVBSZ  (BNNBSBZ 4QBDF 5FMFTDPQF /"4"  "VHVTU   3FUSJFWFE  "QSJM  <> 4FF BMTP /BTB  'FSNJ 4DJFODF IUUQ  XXX OBTB HPW NJTTJPO@QBHFT (-"45 TDJFODF JOEFY IUNM
BOE /"4"  4DJFOUJTUT 1SFEJDU .BKPS %JTDPWFSJFT GPS (-"45 IUUQ  XXX OBTB HPW NJTTJPO@QBHFT (-"45 TDJFODF VOJEFOUJGJFE@TPVSDFT IUNM
 <> /"4"HPW IUUQ  XXX OBTB HPW NJTTJPO@QBHFT (-"45 TDJFODF EBSL@NBUUFS IUNM
<> 3JDIBSE " ,FSS  0DUPCFS 
 5ZJOH 6Q UIF 4PMBS 4ZTUFN 8JUI B 3JCCPO PG $IBSHFE 1BSUJDMFT IUUQ  XXX TDJFODFNBH PSH DHJ DPOUFOU TVNNBSZ TDJ  B NBYUPTIPX )*54 IJUT 3&46-5'03."5 GVMMUFYU*#&9 TFBSDIJE '*345*/%&9 JTTVF SFTPVSDFUZQF)8$*5
 4DJFODF  
 QQe`  3FUSJFWFE  /PWFNCFS  <>  DPBVUIPST %JSFDU PCTFSWBUJPO PG UIF TUSBOHF C CBSZPO 'FSNJMBC1VC& +VOF   IUUQ  BSYJW PSH BCT  5IFPSZ BOE 3FBMJUZ BO JOUSPEVDUJPO UP UIF



W GJOET B NBTT PG  (F7 GPS UIF <> (PMETUFJO 4ZEOFZ 
 'MVJE .FDIBOJDT JO UIF 'JSTU )BMG PG UIJT $FOUVSZ  "OOVBM 3FWJFXT JO 'MVJE .FDIBOJDT  ` EPJBOOVSFWGM

'VSUIFS SFBEJOH
1PQVMBS SFBEJOH i 'FZONBO 3JDIBSE 
 $IBSBDUFS PG 1IZTJDBM -BX 3BOEPN )PVTF *4#/e i (SFFOF #SJBO 
 5IF &MFHBOU 6OJWFSTF 4VQFSTUSJOHT )JEEFO %JNFOTJPOT BOE UIF 2VFTU GPS UIF 6MUJNBUF 5IFPSZ 7JOUBHF *4#/e i )BXLJOH 4UFQIFO 
 " #SJFG )JTUPSZ PG 5JNF #BOUBN *4#/e i ,BLV .JDIJP 
 )ZQFSTQBDF " 4DJFOUJGJD 0EZTTFZ 5ISPVHI 1BSBMMFM 6OJWFSTFT 5JNF 8BSQT BOE UIF UI %JNFOTJPO "ODIPS *4#/e i -FHHFUU "OUIPOZ 
 5IF 1SPCMFNT PG 1IZTJDT 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i ,BLBMJPT +BNFT 
 5IF QIZTJDT PG TVQFSIFSPFT (PUIBN CPPLT *4#/e

1IZTJDT i 3PHFST &SJD 

 1IZTJDT GPS UIF *ORVJSJOH .JOE 5IF .FUIPET /BUVSF BOE 1IJMPTPQIZ PG 1IZTJDBM 4DJFODF 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e9 i 8BMLFS +FBSM 
 5IF 'MZJOH $JSDVT PG 1IZTJDT 8JMFZ *4#/e9 i 'POUBOFMMB +PIO 
 5IF 1IZTJDT PG #BTLFUCBMM +PIOT )PQLJOT 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e (FOFSBM UFYUCPPLT i 'FZONBO 3JDIBSE -FJHIUPO 3PCFSU 4BOET .BUUIFX 
 'FZONBO -FDUVSFT PO 1IZTJDT "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i 'FZONBO 3JDIBSE &YFSDJTFT GPS 'FZONBO -FDUVSFT 7PMVNFT  $BMUFDI *4#/e i ,OJHIU 3BOEBMM 
 1IZTJDT GPS 4DJFOUJTUT BOE &OHJOFFST " 4USBUFHJD "QQSPBDI #FOKBNJO $VNNJOHT *4#/e i )BMMJEBZ %BWJE 3FTOJDL 3PCFSU 8BMLFS +FBSM 'VOEBNFOUBMT PG 1IZTJDT UI FE *4#/e i )FXJUU 1BVM 
 $PODFQUVBM 1IZTJDT XJUI 1SBDUJDJOH 1IZTJDT 8PSLCPPL UI FE
 "EEJTPO 8FTMFZ *4#/e i (JBODPMJ %PVHMBT 
 1IZTJDT 1SJODJQMFT XJUI "QQMJDBUJPOT UI FE
 1SFOUJDF )BMM *4#/e i 4FSXBZ 3BZNPOE " +FXFUU +PIO 8 
 1IZTJDT GPS 4DJFOUJTUT BOE &OHJOFFST UI FE
 #SPPLT$PMF *4#/e i 5JQMFS 1BVM 
 1IZTJDT GPS 4DJFOUJTUT BOE &OHJOFFST .FDIBOJDT 0TDJMMBUJPOT BOE 8BWFT 5IFSNPEZOBNJDT UI FE
 8 ) 'SFFNBO *4#/e i 5JQMFS 1BVM 
 1IZTJDT GPS 4DJFOUJTUT BOE &OHJOFFST &MFDUSJDJUZ .BHOFUJTN -JHIU BOE &MFNFOUBSZ .PEFSO 1IZTJDT UI FE
 8 ) 'SFFNBO *4#/e i 8JMTPO +FSSZ #VGGB "OUIPOZ 
 $PMMFHF 1IZTJDT UI FE
 1SFOUJDF )BMM *4#/e i 7FSNB ) $ 
 $PODFQUT PG 1IZTJDT #IBSUJ #IBWBO *4#/e



&YUFSOBM MJOLT
(FOFSBM i )ZQFS1IZTJDT XFCTJUF IUUQIZQFSQIZTJDTQIZBTUSHTVFEV)CBTFIGSBNFIUNM
` )ZQFS1IZTJDT B QIZTJDT BOE BTUSPOPNZ NJOENBQ GSPN (FPSHJB 4UBUF 6OJWFSTJUZ i 1IZTJDT$FOUSBM IUUQXXXQIZTJDTDFOUSBMDPN
` 8FC QPSUBM SVO CZ UIF "NFSJDBO 1IZTJDBM 4PDJFUZ IUUQ XXXBQTPSH
i 1IZTJDTPSH IUUQXXXQIZTJDTPSH
` 8FC QPSUBM SVO CZ UIF *OTUJUVUF PG 1IZTJDT IUUQXXXJPQPSH
i 5IF 4LFQUJD T (VJEF UP 1IZTJDT IUUQNVTSQIZTJDTVCDDB_KFTTISTLFQU
i 6TFOFU 1IZTJDT '"2 IUUQNBUIVDSFEVIPNFCBF[QIZTJDT
` " '"2 DPNQJMFE CZ TDJQIZTJDT BOE PUIFS i i i i i i QIZTJDT OFXTHSPVQT 8FCTJUF PG UIF /PCFM 1SJ[F JO QIZTJDT IUUQOPCFMQSJ[FPSHOPCFM@QSJ[FTQIZTJDT
8PSME PG 1IZTJDT IUUQTDJFODFXPSMEXPMGSBNDPNQIZTJDT
` "O POMJOF FODZDMPQFEJD EJDUJPOBSZ PG QIZTJDT /BUVSF 1IZTJDT IUUQXXXOBUVSFDPNOBUVSFQIZTJDT
1IZTJDT IUUQQIZTJDTBQTPSH
BOOPVODFE +VMZ   CZ UIF "NFSJDBO 1IZTJDBM 4PDJFUZ 1IZTJDT1VCMJDBUJPOT IUUQXXXENP[PSH4DJFODF1IZTJDT1VCMJDBUJPOT
BU UIF 0QFO %JSFDUPSZ 1SPKFDU 1IZTJDTXPSMEDPN IUUQQIZTJDTXPSMEDPN
 /FXT XFCTJUF GSPN *OTUJUVUF PG 1IZTJDT 1VCMJTIJOH IUUQ

QVCMJTIJOHJPQPSH
i 1IZTJDT $FOUSBM IUUQQIZTMJCDPN
 JODMVEFT BSUJDMFT PO BTUSPOPNZ QBSUJDMF QIZTJDT BOE NBUIFNBUJDT i 5IF 7FHB 4DJFODF 5SVTU IUUQXXXWFHBPSHVL
 TDJFODF WJEFPT JODMVEJOH QIZTJDT i 7JEFP 1IZTJDT -JHIUOJOH 5PVS XJUI +VTUJO .PSHBO IUUQXXXBSDIJWFPSHEFUBJMT +VTUJO.PSHBO1IZTJDT-JHIUOJOH5PVS
i QBSU WJEFP DPVSTF 5IF .FDIBOJDBM 6OJWFSTFBOE #FZPOE IUUQXXXMFBSOFSPSHSFTPVSDFTTFSJFT IUNM
/PUF BMTP BWBJMBCMF BU   *OUSPEVDUJPO 1IZTJDT IUUQWJEFPHPPHMFDPNWJEFPQMBZ EPDJE
BU (PPHMF

1IZTJDT 7JEFPT "EPCF 'MBTI WJEFP

i &ODZDMPQFEJB PG 1IZTJDT IUUQXXXTDIPMBSQFEJBPSHBSUJDMF&ODZDMPQFEJB@PG@QIZTJDT
BU 4DIPMBSQFEJB i EF )BBT 1BVM )JTUPSJD 1BQFST JO 1IZTJDT UI $FOUVSZ
IUUQIPNFUJTDBMJOMQIZTJT)JTUPSJD1BQFS
0SHBOJ[BUJPOT i i i i "*1PSH IUUQXXXBJQPSHJOEFYIUNM
` 8FCTJUF PG UIF "NFSJDBO *OTUJUVUF PG 1IZTJDT "14PSH IUUQXXXBQTPSH
` 8FCTJUF PG UIF "NFSJDBO 1IZTJDBM 4PDJFUZ *01PSH IUUQXXXJPQPSH
` 8FCTJUF PG UIF *OTUJUVUF PG 1IZTJDT 1MBOFU1IZTJDTPSH IUUQQMBOFUQIZTJDTPSH



i 3PZBM 4PDJFUZ IUUQXXXSPZBMTPDBDVL

` "MUIPVHI OPU FYDMVTJWFMZ B QIZTJDT JOTUJUVUJPO JU IBT B TUSPOH IJTUPSZ PG QIZTJDT i 414 /BUJPOBM IUUQXXXTQTOBUJPOBMPSH
` 8FCTJUF PG UIF 4PDJFUZ PG 1IZTJDT 4UVEFOUT



*OUSPEVDUJPO
5IFPSFUJDBM QIZTJDT
5IFPSFUJDBM QIZTJDT JT B CSBODI PG QIZTJDT XIJDI FNQMPZT NBUIFNBUJDBM NPEFMT BOE BCTUSBDUJPOT PG QIZTJDT UP SBUJPOBMJ[F FYQMBJO BOE QSFEJDU OBUVSBM QIFOPNFOB 5IF JNQPSUBODF PG NBUIFNBUJDT JO UIFPSFUJDBM QIZTJDT JT <>  TPNFUJNFT FNQIBTJ[FE CZ FYQSFTTJPO NBUIFNBUJDBM QIZTJDT 5IF BEWBODFNFOU PG TDJFODF EFQFOET JO HFOFSBM PO UIF JOUFSQMBZ CFUXFFO FYQFSJNFOUBM TUVEJFT BOE UIFPSZ *O TPNF DBTFT UIFPSFUJDBM QIZTJDT BEIFSFT UP TUBOEBSET PG NBUIFNBUJDBM SJHPS XIJMF HJWJOH MJUUMF XFJHIU UP FYQFSJNFOUT BOE PCTFSWBUJPOT 'PS FYBNQMF XIJMF EFWFMPQJOH TQFDJBM SFMBUJWJUZ "MCFSU &JOTUFJO XBT DPODFSOFE XJUI UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO XIJDI MFGU .BYXFMM T FRVBUJPOT JOWBSJBOU CVU XBT BQQBSFOUMZ VOJOUFSFTUFE JO UIF .JDIFMTPO.PSMFZ FYQFSJNFOU PO &BSUI T ESJGU UISPVHI B MVNJOJGFSPVT FUIFS 0O UIF PUIFS IBOE &JOTUFJO XBT BXBSEFE UIF /PCFM 1SJ[F GPS FYQMBJOJOH UIF QIPUPFMFDUSJD FGGFDU QSFWJPVTMZ BO FYQFSJNFOUBM SFTVMU MBDLJOH B UIFPSFUJDBM GPSNVMBUJPO

0WFSWJFX
" QIZTJDBM UIFPSZ JT B NPEFM PG QIZTJDBM FWFOUT *U JT KVEHFE CZ UIF FYUFOU UP XIJDI JUT QSFEJDUJPOT BHSFF XJUI FNQJSJDBM PCTFSWBUJPOT 5IF RVBMJUZ PG B QIZTJDBM UIFPSZ JT BMTP KVEHFE PO JUT BCJMJUZ UP NBLF OFX QSFEJDUJPOT XIJDI DBO CF WFSJGJFE CZ OFX PCTFSWBUJPOT " QIZTJDBM UIFPSZ EJGGFST GSPN B NBUIFNBUJDBM UIFPSFN JO UIBU XIJMF CPUI BSF CBTFE PO TPNF GPSN PG BYJPNT KVEHNFOU PG NBUIFNBUJDBM BQQMJDBCJMJUZ JT OPU CBTFE PO BHSFFNFOU XJUI BOZ FYQFSJNFOUBM SFTVMUT

5IF FRVBUJPOT GPS BO &JOTUFJO NBOJGPME VTFE JO HFOFSBM SFMBUJWJUZ UP EFTDSJCF UIF DVSWBUVSF PG TQBDFUJNF

" QIZTJDBM UIFPSZ JOWPMWFT POF PS NPSF SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO WBSJPVT NFBTVSBCMF RVBOUJUJFT "SDIJNFEFT SFBMJ[FE UIBU B TIJQ GMPBUT CZ EJTQMBDJOH JUT NBTT PG XBUFS 1ZUIBHPSBT VOEFSTUPPE UIF SFMBUJPO CFUXFFO UIF MFOHUI PG B WJCSBUJOH TUSJOH BOE UIF NVTJDBM UPOF JU QSPEVDFT BOE IPX UP DBMDVMBUF UIF MFOHUI PG B SFDUBOHMF T EJBHPOBM 0UIFS FYBNQMFT JODMVEF FOUSPQZ BT B NFBTVSF PG UIF VODFSUBJOUZ SFHBSEJOH UIF QPTJUJPOT BOE NPUJPOT PG VOTFFO QBSUJDMFT BOE UIF RVBOUVN NFDIBOJDBM JEFB UIBU BDUJPO BOE
FOFSHZ BSF OPU DPOUJOVPVTMZ WBSJBCMF 4PNFUJNFT UIF WJTJPO QSPWJEFE CZ QVSF NBUIFNBUJDBM TZTUFNT DBO QSPWJEF DMVFT UP IPX B QIZTJDBM TZTUFN NJHIU CF NPEFMFE FH UIF OPUJPO EVF UP 3JFNBOO BOE PUIFST UIBU TQBDF JUTFMG NJHIU CF DVSWFE 5IFPSFUJDBM BEWBODFT NBZ DPOTJTU JO TFUUJOH BTJEF PME JODPSSFDU QBSBEJHNT FH #VSOJOH DPOTJTUT PG FWPMWJOH QIMPHJTUPO PS "TUSPOPNJDBM CPEJFT SFWPMWF BSPVOE UIF &BSUI
PS NBZ CF BO BMUFSOBUJWF NPEFM UIBU QSPWJEFT BOTXFST UIBU BSF NPSF BDDVSBUF PS UIBU DBO CF NPSF XJEFMZ BQQMJFE 1IZTJDBM UIFPSJFT CFDPNF BDDFQUFE JG UIFZ BSF BCMF UP NBLF DPSSFDU QSFEJDUJPOT BOE OP PS GFX
JODPSSFDU POFT 5IF UIFPSZ TIPVME IBWF BU MFBTU BT B TFDPOEBSZ PCKFDUJWF B DFSUBJO FDPOPNZ BOE FMFHBODF DPNQBSF UP NBUIFNBUJDBM CFBVUZ
B OPUJPO TPNFUJNFT DBMMFE 0DDBN T SB[PS BGUFS UIF UIDFOUVSZ &OHMJTI QIJMPTPQIFS 8JMMJBN PG 0DDBN PS 0DLIBN
JO XIJDI UIF TJNQMFS PG UXP UIFPSJFT UIBU EFTDSJCF UIF TBNF NBUUFS KVTU BT BEFRVBUFMZ JT QSFGFSSFE #VU DPODFQUVBM TJNQMJDJUZ NBZ NFBO NBUIFNBUJDBM DPNQMFYJUZ
5IFZ BSF BMTP NPSF MJLFMZ UP CF BDDFQUFE JG UIFZ DPOOFDU B XJEF SBOHF PG QIFOPNFOB 5FTUJOH UIF DPOTFRVFODFT PG B UIFPSZ JT QBSU PG UIF TDJFOUJGJD NFUIPE 1IZTJDBM UIFPSJFT DBO CF HSPVQFE JOUP UISFF DBUFHPSJFT NBJOTUSFBN UIFPSJFT QSPQPTFE UIFPSJFT BOE GSJOHF UIFPSJFT

5IFPSFUJDBM QIZTJDT



)JTUPSZ
5IFPSFUJDBM QIZTJDT CFHBO BU MFBTU   ZFBST BHP VOEFS UIF 1SFTPDSBUJD QIJMPTPQIZ BOE DPOUJOVFE CZ 1MBUP BOE "SJTUPUMF XIPTF WJFXT IFME TXBZ GPS B NJMMFOOJVN *O NFEJFWBM UJNFT EVSJOH UIF SJTF PG UIF VOJWFSTJUJFT UIF POMZ BDLOPXMFEHFE JOUFMMFDUVBM EJTDJQMJOFT XFSF UIFPMPHZ NBUIFNBUJDT NFEJDJOF BOE MBX "T UIF DPODFQUT PG NBUUFS FOFSHZ TQBDF UJNF BOE DBVTBMJUZ TMPXMZ CFHBO UP BDRVJSF UIF GPSN XF LOPX UPEBZ PUIFS TDJFODFT TQVO PGG GSPN UIF SVCSJD PG OBUVSBM QIJMPTPQIZ %VSJOH UIF .JEEMF "HFT BOE 3FOBJTTBODF UIF DPODFQU PG FYQFSJNFOUBM TDJFODF UIF DPVOUFSQPJOU UP UIFPSZ CFHBO XJUI TDIPMBST TVDI BT *CO BM)BZUIBN BOE 'SBODJT #BDPO 5IF NPEFSO FSB PG UIFPSZ CFHBO QFSIBQT XJUI UIF $PQFSOJDBO QBSBEJHN TIJGU JO BTUSPOPNZ TPPO GPMMPXFE CZ +PIBOOFT ,FQMFS T FYQSFTTJPOT GPS QMBOFUBSZ PSCJUT XIJDI TVNNBSJ[FE UIF NFUJDVMPVT PCTFSWBUJPOT PG 5ZDIP #SBIF 5IF HSFBU QVTI UPXBSE UIF NPEFSO DPODFQU PG FYQMBOBUJPO TUBSUFE XJUI (BMJMFP POF PG UIF GFX QIZTJDJTUT XIP XBT CPUI B DPOTVNNBUF UIFPSFUJDJBO BOE B HSFBU FYQFSJNFOUBMJTU 5IF BOBMZUJD HFPNFUSZ BOE NFDIBOJDT PG %FTDBSUFT XFSF JODPSQPSBUFE JOUP UIF DBMDVMVT BOE NFDIBOJDT PG *TBBD /FXUPO BOPUIFS UIFPSFUJDJBOFYQFSJNFOUBMJTU PG UIF IJHIFTU PSEFS +PTFQI-PVJT -BHSBOHF -FPOIBSE &VMFS BOE 8JMMJBN 3PXBO )BNJMUPO XPVME FYUFOE UIF UIFPSZ PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT DPOTJEFSBCMZ &BDI PG UIFTF JOEJWJEVBMT QJDLFE VQ UIF JOUFSBDUJWF JOUFSUXJOJOH PG NBUIFNBUJDT BOE QIZTJDT CFHVO UXP NJMMFOOJB FBSMJFS CZ 1ZUIBHPSBT "NPOH UIF HSFBU DPODFQUVBM BDIJFWFNFOUT PG UIF UI BOE UI DFOUVSJFT XFSF UIF DPOTPMJEBUJPO PG UIF JEFB PG FOFSHZ CZ UIF JODMVTJPO PG IFBU UIFO FMFDUSJDJUZ BOE NBHOFUJTN BOE MJHIU BOE GJOBMMZ NBTT 5IF MBXT PG UIFSNPEZOBNJDT BOE NPTU JNQPSUBOUMZ UIF JOUSPEVDUJPO PG UIF TJOHVMBS DPODFQU PG FOUSPQZ CFHBO UP QSPWJEF B NBDSPTDPQJD FYQMBOBUJPO GPS UIF QSPQFSUJFT PG NBUUFS 5IF QJMMBST PG NPEFSO QIZTJDT BOE QFSIBQT UIF NPTU SFWPMVUJPOBSZ UIFPSJFT JO UIF IJTUPSZ PG QIZTJDT IBWF CFFO SFMBUJWJUZ UIFPSZ BOE RVBOUVN NFDIBOJDT /FXUPOJBO NFDIBOJDT XBT TVCTVNFE VOEFS TQFDJBM SFMBUJWJUZ BOE /FXUPO T HSBWJUZ XBT HJWFO B LJOFNBUJD FYQMBOBUJPO CZ HFOFSBM SFMBUJWJUZ 2VBOUVN NFDIBOJDT MFE UP BO VOEFSTUBOEJOH PG CMBDLCPEZ SBEJBUJPO BOE PG BOPNBMJFT JO UIF TQFDJGJD IFBUT PG TPMJET a BOE GJOBMMZ UP BO VOEFSTUBOEJOH PG UIF JOUFSOBM TUSVDUVSFT PG BUPNT BOE NPMFDVMFT "MM PG UIFTF BDIJFWFNFOUT EFQFOEFE PO UIF UIFPSFUJDBM QIZTJDT BT B NPWJOH GPSDF CPUI UP TVHHFTU FYQFSJNFOUT BOE UP DPOTPMJEBUF SFTVMUT a PGUFO CZ JOHFOJPVT BQQMJDBUJPO PG FYJTUJOH NBUIFNBUJDT PS BT JO UIF DBTF PG %FTDBSUFT BOE /FXUPO XJUI -FJCOJ[
CZ JOWFOUJOH OFX NBUIFNBUJDT 'PVSJFS T TUVEJFT PG IFBU DPOEVDUJPO MFE UP B OFX CSBODI PG NBUIFNBUJDT JOGJOJUF PSUIPHPOBM TFSJFT .PEFSO UIFPSFUJDBM QIZTJDT BUUFNQUT UP VOJGZ UIFPSJFT BOE FYQMBJO QIFOPNFOB JO GVSUIFS BUUFNQUT UP VOEFSTUBOE UIF 6OJWFSTF GSPN UIF DPTNPMPHJDBM UP UIF FMFNFOUBSZ QBSUJDMF TDBMF 8IFSF FYQFSJNFOUBUJPO DBOOPU CF EPOF UIFPSFUJDBM QIZTJDT TUJMM USJFT UP BEWBODF UISPVHI UIF VTF PG NBUIFNBUJDBM NPEFMT 4PNF PG UIFJS NPTU QSPNJOFOU BOE XFMM UIPVHIU PVU BEWBODFNFOUT JO UIJT GJFME JODMVEF

1SPNJOFOU UIFPSFUJDBM QIZTJDJTUT

'BNPVT UIFPSFUJDBM QIZTJDJTUT JODMVEF i i i i i i i
(BMJMFP (BMJMFJ `
$ISJTUJBBO )VZHFOT `
*TBBD /FXUPO `
-FPOIBSE &VMFS `
+PTFQI -PVJT -BHSBOHF `
1JFSSF4JNPO -BQMBDF `
+PTFQI 'PVSJFS `

i /JDPMBT -jPOBSE 4BEJ $BSOPU `

i 8JMMJBN 3PXBO )BNJMUPO `
i 3VEPMG $MBVTJVT `

5IFPSFUJDBM QIZTJDT i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i
+BNFT $MFSL .BYXFMM `
+ 8JMMBSE (JCCT `
-VEXJH #PMU[NBOO `
)FOESJL " -PSFOU[ `
)FOSJ 1PJODBSj `
/JLPMB 5FTMB `
.BY 1MBODL `
"MCFSU &JOTUFJO `
&NNZ /PFUIFS `
.BY #PSO `
/JFMT #PIS `
&SXJO 4DISfEJOHFS `
-PVJT EF #SPHMJF `
4BUZFOESB /BUI #PTF `
8PMGHBOH 1BVMJ `
&OSJDP 'FSNJ `
8FSOFS )FJTFOCFSH `
1BVM %JSBD `
&VHFOF 8JHOFS `
3PCFSU 0QQFOIFJNFS `
4JO*UJSP 5PNPOBHB `
)JEFLJ :VLBXB `
+PIO #BSEFFO `
-FW -BOEBV `
"OBUPMZ 7MBTPW `
/JLPMBZ #PHPMZVCPW `
4VCSBINBOZBO $IBOESBTFLIBS `
3JDIBSE 'FZONBO `
+VMJBO 4DIXJOHFS `
'F[B (VSTFZ `
$IFO /JOH :BOH `
'SFFNBO %ZTPO `
(VOOBS ,kMMjO `
"CEVT 4BMBN `
.VSSBZ (FMM.BOO `
3JB[VEEJO `
3PHFS 1FOSPTF `
(FPSHF 4VEBSTIBO `
4IFMEPO (MBTIPX `
5PN 8 # ,JCCMF `
4UFWFO 8FJOCFSH `
(FSBME (VSBMOJL `
$ 3 )BHFO `
-FPOBSE 4VTTLJOE `
.JDIBFM #FSSZ `
4UFQIFO )BXLJOH `



i "MFYBOEFS 1PMZBLPW `

5IFPSFUJDBM QIZTJDT i i i i i i i
(FSBSEVT U )PPGU `
+BDPC #FLFOTUFJO `
#FSUSBOE )BMQFSJO `
3PCFSU -BVHIMJO `
&EXBSE 8JUUFO `
-FF 4NPMJO 
#SJBO (SFFOF 



.BJOTUSFBN UIFPSJFT
.BJOTUSFBN UIFPSJFT TPNFUJNFT SFGFSSFE UP BT DFOUSBM UIFPSJFT
BSF UIF CPEZ PG LOPXMFEHF PG CPUI GBDUVBM BOE TDJFOUJGJD WJFXT BOE QPTTFTT B VTVBM TDJFOUJGJD RVBMJUZ PG UIF UFTUT PG SFQFBUBCJMJUZ DPOTJTUFODZ XJUI FYJTUJOH XFMMFTUBCMJTIFE TDJFODF BOE FYQFSJNFOUBUJPO 5IFSF EP FYJTU NBJOTUSFBN UIFPSJFT UIBU BSF HFOFSBMMZ BDDFQUFE UIFPSJFT CBTFE TPMFMZ VQPO UIFJS FGGFDUT FYQMBJOJOH B XJEF WBSJFUZ PG EBUB BMUIPVHI UIF EFUFDUJPO FYQMBOBUJPO BOE QPTTJCMF DPNQPTJUJPO BSF TVCKFDUT PG EFCBUF

&YBNQMFT
i #MBDL IPMF UIFSNPEZOBNJDT i $MBTTJDBM NFDIBOJDT i $POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT i i i i i i i i i i i i i i i i i $POTFSWBUJPO PG FOFSHZ %BSL &OFSHZ %BSL NBUUFS %ZOBNJDT &MFDUSPNBHOFUJTN 'JFME UIFPSZ 'MVJE EZOBNJDT (FOFSBM SFMBUJWJUZ 1BSUJDMF QIZTJDT 1IZTJDBM DPTNPMPHZ 2VBOUVN DISPNPEZOBNJDT 2VBOUVN DPNQVUFST 2VBOUVN FMFDUSPDIFNJTUSZ 2VBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT 2VBOUVN GJFME UIFPSZ 2VBOUVN JOGPSNBUJPO UIFPSZ 2VBOUVN NFDIBOJDT

i .PMFDVMBS NPEFMJOH

i 4PMJE NFDIBOJDT i 4PMJE TUBUF QIZTJDT PS $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT BOE UIF FMFDUSPOJD TUSVDUVSF PG NBUFSJBMT i 4QFDJBM SFMBUJWJUZ i 4UBOEBSE .PEFM i 4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT i 5IFSNPEZOBNJDT

5IFPSFUJDBM QIZTJDT



1SPQPTFE UIFPSJFT
5IF QSPQPTFE UIFPSJFT PG QIZTJDT BSF VTVBMMZ SFMBUJWFMZ OFX UIFPSJFT XIJDI EFBM XJUI UIF TUVEZ PG QIZTJDT XIJDI JODMVEF TDJFOUJGJD BQQSPBDIFT NFBOT GPS EFUFSNJOJOH UIF WBMJEJUZ PG NPEFMT BOE OFX UZQFT PG SFBTPOJOH VTFE UP BSSJWF BU UIF UIFPSZ )PXFWFS TPNF QSPQPTFE UIFPSJFT JODMVEF UIFPSJFT UIBU IBWF CFFO BSPVOE GPS EFDBEFT BOE IBWF FMVEFE NFUIPET PG EJTDPWFSZ BOE UFTUJOH 1SPQPTFE UIFPSJFT DBO JODMVEF GSJOHF UIFPSJFT JO UIF QSPDFTT PG CFDPNJOH FTUBCMJTIFE BOE TPNFUJNFT HBJOJOH XJEFS BDDFQUBODF
 1SPQPTFE UIFPSJFT VTVBMMZ IBWF OPU CFFO UFTUFE

&YBNQMFT
i i i i i i i i $BVTBM 4FUT %BSL FOFSHZ PS &JOTUFJO T $PTNPMPHJDBM $POTUBOU &JOTUFJO3PTFO #SJEHF &NFSHFODF (SBOE VOJGJDBUJPO UIFPSZ -PPQ RVBOUVN HSBWJUZ .UIFPSZ 4USJOH UIFPSZ

i 4VQFSTZNNFUSZ i 5IFPSZ PG FWFSZUIJOH i 6OQBSUJDMF QIZTJDT

5IPVHIU FYQFSJNFOUT WT SFBM FYQFSJNFOUT

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
PG UIF UIPVHIU FYQFSJNFOUT BSF DPSSFDU 5IF &13 UIPVHIU FYQFSJNFOU MFBE UP UIF #FMM JOFRVBMJUJFT XIJDI XFSF UIFO UFTUFE UP WBSJPVT EFHSFFT PG SJHPS MFBEJOH UP UIF BDDFQUBODF PG UIF DVSSFOU GPSNVMBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT BOE QSPCBCJMJTN BT B XPSLJOH IZQPUIFTFT

/PUFT
<> 4PNFUJNFT NBUIFNBUJDBM QIZTJDT BOE UIFPSFUJDBM QIZTJDT BSF VTFE TZOPOZNPVTMZ UP SFGFS UP UIF MBUUFS

3FGFSFODFT 'VSUIFS SFBEJOH

i -BOEBV - % -JGTIJU[ & . 
 $PVSTF PG 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT 6443 "DBEFNZ PG 4DJFODFT *4#/e i .PSTF 1IJMJQ 'FTICBDI )FSNBO 
 .FUIPET PG 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT 'FTICBDI 1VCMJTIJOH *4#/e

&YUFSOBM MJOLT
i 5JNFMJOF PG 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT IUUQTVQFSTUSJOHUIFPSZDPNIJTUPSZIJTUPSZIUNM
i .*5 $FOUFS GPS 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT IUUQDUQMOTNJUFEVJOEFYIUNM
i &MFDUSPOJD +PVSOBM PG 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT &+51
IUUQXXXFKUQDPN

5IFPSFUJDBM QIZTJDT i )PX UP #FDPNF B 5IFPSFUJDBM 1IZTJDJTU CZ B /PCFM -BVSFBUF IUUQXXXQIZTVVOM_UIPPGUUIFPSJTUIUNM

i 5IFPSZ PG MPOHJUVEJOBM BOE USBOTWFSTBM BOHVMBS NPNFOUVNT IUUQXXXPEPNBOODPN



&YQFSJNFOUBM QIZTJDT
8JUIJO UIF GJFME PG QIZTJDT FYQFSJNFOUBM QIZTJDT JT UIF DBUFHPSZ PG EJTDJQMJOFT BOE TVCEJTDJQMJOFT DPODFSOFE XJUI UIF PCTFSWBUJPO PG QIZTJDBM QIFOPNFOB JO PSEFS UP HBUIFS EBUB BCPVU UIF VOJWFSTF .FUIPET WBSZ GSPN EJTDJQMJOF UP EJTDJQMJOF GSPN TJNQMF FYQFSJNFOUT BOE PCTFSWBUJPOT TVDI BT UIF $BWFOEJTI FYQFSJNFOU UP NPSF DPNQMJDBUFE POFT TVDI BT UIF -BSHF )BESPO $PMMJEFS

0WFSWJFX
&YQFSJNFOUBM QIZTJDT SFHSPVQ BMM UIF EJTDJQMJOFT PG QIZTJDT UIBU BSF DPODFSOFE XJUI EBUBBDRVJTJUJPO EBUBBDRVJTJUJPO NFUIPET BOE UIF EFUBJMFE DPODFQUVBMJ[BUJPO CFZPOE TJNQMF UIPVHIU FYQFSJNFOUT
BOE SFBMJ[BUJPO PG MBCPSBUPSZ FYQFSJNFOUT *U JT PGUFO QVU JO DPOUSBTU XJUI UIFPSFUJDBM QIZTJDT XIJDI JT NPSF DPODFSOFE XJUI QSFEJDUJOH BOE FYQMBJOJOH UIF QIZTJDBM CFIBWJPVS PG OBUVSF UIBO UIF BDRVJTJUJPO PG LOPXMFEHF BCPVU JU "MUIPVHI FYQFSJNFOUBM BOE UIFPSFUJDBM QIZTJDT BSF DPODFSOFE XJUI EJGGFSFOU BTQFDUT PG OBUVSF UIFZ CPUI TIBSF UIF TBNF HPBM PG VOEFSTUBOEJOH JU BOE IBWF B TZNCJPUJD SFMBUJPO 5IF GPSNFS QSPWJEFT EBUB BCPVU UIF VOJWFSTF XIJDI DBO UIFO CF BOBMZ[FE JO PSEFS UP CF VOEFSTUPPE XIJMF UIF MBUUFS QSPWJEFT FYQMBOBUJPOT GPS UIF EBUB BOE UIVT PGGFST JOTJHIU PO IPX UP CFUUFS BDRVJSF EBUB BOE PO IPX UP TFU VQ FYQFSJNFOUT 5IFPSFUJDBM QIZTJDT DBO BMTP PGGFS JOTJHIU PO XIBU EBUB JT OFFEFE JO PSEFS UP HBJO B CFUUFS VOEFSTUBOEJOH PG UIF VOJWFSTF BOE PO XIBU FYQFSJNFOUT UP EFWJTF JO PSEFS UP PCUBJO JU

)JTUPSZ
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
BOE IPX UIBU TIJQ T DBSHP JT JOEJGGFSFOU UP JUT NPUJPO )VZHFOT VTFE UIF NPUJPO PG B CPBU BMPOH B %VUDI DBOBM UP JMMVTUSBUF BO FBSMZ GPSN PG UIF DPOTFSWBUJPO PG NPNFOUVN &YQFSJNFOUBM QIZTJDT JT DPOTJEFSFE UP IBWF DVMNJOBUFE XJUI UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 1IJMPTPQIJBF /BUVSBMJT 1SJODJQJB .BUIFNBUJDB JO  CZ 4JS *TBBD /FXUPO `
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

&YQFSJNFOUBM QIZTJDT VOEFSTUBOEJOH PG FMFDUSJDBM DIBSHF BOE DVSSFOU #Z  +PIO %BMUPO IBE EJTDPWFSFE UIBU BUPNT PG EJGGFSFOU FMFNFOUT IBWF EJGGFSFOU XFJHIUT BOE QSPQPTFE UIF NPEFSO UIFPSZ PG UIF BUPN *U XBT )BOT $ISJTUJBO l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



$VSSFOU FYQFSJNFOUT
4PNF FYBNQMFT PG QSPNJOFOU FYQFSJNFOUBM QIZTJDT QSPKFDUT BSF i 3FMBUJWJTUJD )FBWZ *PO $PMMJEFS XIJDI DPMMJEFT IFBWZ JPOT TVDI BT HPME JPOT JU JT UIF GJSTU IFBWZ JPO DPMMJEFS
BOE QSPUPOT JU JT MPDBUFE BU #SPPLIBWFO /BUJPOBM -BCPSBUPSZ PO -POH *TMBOE 64" i )&3" XIJDI DPMMJEFT FMFDUSPOT PS QPTJUSPOT BOE QSPUPOT BOE JT QBSU PG %&4: MPDBUFE JO )BNCVSH (FSNBOZ i -)$ PS UIF -BSHF )BESPO $PMMJEFS XIJDI DPNQMFUF DPOTUSVDUJPO JO  CVU TVGGFSFE B TFSJFT PG TFUCBDLT 5IF -)$ CFHBO PQFSBUJPOT JO  CVU XBT TIVU EPXO GPS NBJOUFOBODF VOUJM UIF TVNNFS PG  *U JT UIF XPSME T NPTU FOFSHFUJD DPMMJEFS VQPO DPNQMFUJPO JU JT MPDBUFE BU $&3/ PO UIF 'SFODI4XJTT CPSEFS OFBS (FOFWB 5IF DPMMJEFS CFDBNF GVMMZ PQFSBUJPOBM .BSDI   B ZFBS BOE B IBMG MBUFS UIBO PSJHJOBMMZ QMBOOFE<> i +845 PS UIF +BNFT 8FCC 4QBDF 5FMFTDPQF JT QMBOOFE GPS MBVODI JO  *U XJMM CF UIF TVDDFTTPS UP UIF )VCCMF 4QBDF 5FMFTDPQF *U XJMM TVSWFZ UIF TLZ JO UIF JOGSBSFE SFHJPO 5IF NBJO HPBMT PG UIF +845 XJMM CF JO PSEFS UP VOEFSTUBOE UIF JOJUJBM TUBHFT PG UIF
1BSU PG UIF -)$ BU $&3/ BO FYQFSJNFOUBM FOEFBWPS

VOJWFSTF HBMBYZ GPSNBUJPO BT XFMM BT UIF GPSNBUJPOT PG TUBST BOE QMBOFUT BOE UIF PSJHJOT PG MJGF

.FUIPE
&YQFSJNFOUBM QIZTJDT VTFT UXP NBJO NFUIPET PG FYQFSJNFOUBM SFTFBSDI DPOUSPMMFE FYQFSJNFOUT BOE OBUVSBM FYQFSJNFOUT $POUSPMMFE FYQFSJNFOUT BSF PGUFO VTFE JO MBCPSBUPSJFT BT MBCPSBUPSJFT DBO PGGFS B DPOUSPMMFE FOWJSPONFOU /BUVSBM FYQFSJNFOUT BSF VTFE GPS FYBNQMF JO BTUSPQIZTJDT XIFO PCTFSWJOH DFMFTUJBM PCKFDUT XIFSF DPOUSPM PG UIF WBSJBCMFT JO FGGFDU JT JNQPTTJCMF

'BNPVT FYQFSJNFOUT
'BNPVT FYQFSJNFOUT JODMVEF i i i i EFHSFF'JFME (BMBYZ 3FETIJGU 4VSWFZ .JDSPO "MM4LZ 4VSWFZ ."44
#FMM UFTU FYQFSJNFOUT #00.&3BO( FYQFSJNFOU

&YQFSJNFOUBM QIZTJDT i $BNFSB PCTDVSB FYQFSJNFOUT i $BWFOEJTI FYQFSJNFOU i $PTNJD #BDLHSPVOE &YQMPSFS i $PXBO`3FJOFT OFVUSJOP FYQFSJNFOU i %BWJTTPO`(FSNFS FYQFSJNFOU i %PVCMFTMJU FYQFSJNFOU i 'PVDBVMU QFOEVMVN i 'SBODL`)FSU[ FYQFSJNFOU i (FJHFS`.BSTEFO FYQFSJNFOU i (SBWJUZ 1SPCF " i (SBWJUZ 1SPCF # i )PNFTUBLF FYQFSJNFOU i 0JM ESPQ FYQFSJNFOU i .JDIFMTPO`.PSMFZ FYQFSJNFOU i 4MPBO %JHJUBM 4LZ 4VSWFZ i 4UFSO`(FSMBDI FYQFSJNFOU i 8JMLJOTPO .JDSPXBWF "OJTPUSPQZ 1SPCF



&YQFSJNFOUBM UFDIOJRVFT
4PNF XFMMLOPXO FYQFSJNFOUBM UFDIOJRVFT JODMVEF i i i i i $SZTUBMMPHSBQIZ &MMJQTPNFUSZ 'BSBEBZ DBHF *OUFSGFSPNFUSZ 3BNBO TQFDUSPTDPQZ

i 4JHOBM QSPDFTTJOH i 4QFDUSPTDPQZ i 9SBZ TQFDUSPTDPQZ

1SPNJOFOU FYQFSJNFOUBM QIZTJDJTUT

'BNPVT FYQFSJNFOUBM QIZTJDJTUT JODMVEF i "MIBDFO `
i $BSM %BWJE "OEFSTPO `
i +PIO #BSEFFO `
i "OUPJOF )FOSJ #FDRVFSFM `
i (FSE #JOOJH `1SFTFOU
i "Cm 3BZInO BM#oSmOo `
i 1BUSJDL #MBDLFUU #BSPO #MBDLFUU
`
i /JDPMBBT #MPFNCFSHFO `1SFTFOU
i +BHBEJTI $IBOESB #PTF `
i 8JMMJBN )FOSZ #SBHH `
i 8JMMJBN -BXSFODF #SBHH `
i 8BMUFS )PVTFS #SBUUBJO `
i ,BSM 'FSEJOBOE #SBVO `
i +BNFT $IBEXJDL `
i 0XFO $IBNCFSMBJO `

&YQFSJNFOUBM QIZTJDT i 1BWFM "MFLTFZFWJDI $IFSFOLPW `

i 4UFWFO $IV `1SFTFOU
i +PIO $PDLDSPGU `
i .BSJF $VSJF `
i $MJOUPO %BWJTTPO `
i $IBSMFT %SVNNPOE &MMJT `
i .JDIBFM 'BSBEBZ `
i &OSJDP 'FSNJ `
i (BMJMFP (BMJMFJ `
i "M,IB[JOJ GM 
i .BY WPO -BVF `
i &SOFTU 0SMBOEP -BXSFODF `
i &SOTU .BDI `
i "MCFSU "CSBIBN .JDIFMTPO `
i 3PCFSU "OESFXT .JMMJLBO `
i 6LJDIJSP /BLBZB `
i *TBBD /FXUPO `
i $IBOESBTFLIBSB 7FOLBUB 3BNBO `
i +PIO 8JMMJBN 4USVUU SE #BSPO 3BZMFJHI
`
i 8JMIFMN $POSBE 3fOUHFO `
i &SOFTU 3VUIFSGPSE `
i 8JMMJBN #SBEGPSE 4IPDLMFZ `
i /JLPMB 5FTMB `
i +PTFQI +PIO 5IPNTPO `



5JNFMJOFT
4FF UIF UJNFMJOFT CFMPX GPS MJTUJOHT PG QIZTJDT FYQFSJNFOUT i i i i i i i 5JNFMJOF PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT 5JNFMJOF PG FMFDUSPNBHOFUJTN BOE DMBTTJDBM PQUJDT 5JNFMJOF PG HSBWJUBUJPOBM QIZTJDT BOE SFMBUJWJUZ 5JNFMJOF PG OVDMFBS GVTJPO 5JNFMJOF PG PUIFS CBDLHSPVOE SBEJBUJPO GJFMET 5JNFMJOF PG QBSUJDMF QIZTJDT UFDIOPMPHZ 5JNFMJOF PG BUPNJD BOE TVCBUPNJD QIZTJDT

i 5JNFMJOF PG TUBUFT PG NBUUFS BOE QIBTF USBOTJUJPOT i 5JNFMJOF PG UIFSNPEZOBNJDT TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT BOE SBOEPN QSPDFTTFT i 5JNFMJOF PG QBSUJDMF EJTDPWFSJFT

&YQFSJNFOUBM QIZTJDT



3FGFSFODFT
<> :FT XF EJE JU IUUQ  DETXFC DFSO DI KPVSOBM $&3/#VMMFUJO   /FXT "SUJDMFT  MOFO
 $&3/   3FUSJFWFE 

'VSUIFS SFBEJOH
i 5BZMPS +PIO 3 
 "O *OUSPEVDUJPO UP &SSPS "OBMZTJT OE FE
 6OJWFSTJUZ 4DJFODF #PPLT *4#/e9

1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT
*O QIJMPTPQIZ UIF QIJMPTPQIZ PG QIZTJDT TUVEJFT UIF GVOEBNFOUBM QIJMPTPQIJDBM RVFTUJPOT VOEFSMZJOH NPEFSO QIZTJDT UIF TUVEZ PG NBUUFS BOE FOFSHZ BOE IPX UIFZ JOUFSBDU 5IF QIJMPTPQIZ PG QIZTJDT CFHJOT CZ SFGMFDUJOH PO UIF CBTJD NFUBQIZTJDBM BOE FQJTUFNPMPHJDBM RVFTUJPOT QPTFE CZ QIZTJDT DBVTBMJUZ EFUFSNJOJTN BOE UIF OBUVSF PG QIZTJDBM MBX *U UIFO UVSOT UP RVFTUJPOT SBJTFE CZ JNQPSUBOU UPQJDT JO DPOUFNQPSBSZ QIZTJDT i 1IZTJDBM DPTNPMPHZ TQBDF UJNF UIF PSJHJO BOE VMUJNBUF GBUF PG UIF VOJWFSTF i 5IFSNPEZOBNJDT BOE TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT FOFSHZ XPSL SBOEPNOFTT JOGPSNBUJPO i 2VBOUVN NFDIBOJDT UIF SJWBM JOUFSQSFUBUJPOT UIFSFPG BOE JUT DPVOUFSJOUVJUJWF DPODMVTJPOT $FOUVSJFT BHP UIF TUVEZ PG DBVTBMJUZ BOE PG UIF GVOEBNFOUBM OBUVSF PG TQBDF UJNF NBUUFS BOE UIF VOJWFSTF XFSF QBSU PG NFUBQIZTJDT 5PEBZ UIF QIJMPTPQIZ PG QIZTJDT JT FTTFOUJBMMZ B QBSU PG UIF QIJMPTPQIZ PG TDJFODF

1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT



1IJMPTPQIZ PG TQBDF BOE UJNF

5JNF
5JNF JT B GVOEBNFOUBM RVBOUJUZ UIBU JT B RVBOUJUZ XIJDI DBOOPU CF EFGJOFE JO UFSNT PG PUIFS RVBOUJUJFT CFDBVTF BU QSFTFOU XF EPO U LOPX BOZUIJOH NPSF CBTJD UIBO UJNF
 5IVT UJNF JT EFGJOFE WJB NFBTVSFNFOU  CZ JUT TUBOEBSE UJNF JOUFSWBM $VSSFOUMZ UIF TUBOEBSE UJNF JOUFSWBM DBMMFE DPOWFOUJPOBM TFDPOE PS TJNQMZ TFDPOE
JT EFGJOFE BT     PTDJMMBUJPOT PG B IZQFSGJOF USBOTJUJPO JO UIF  DBFTJVN BUPN *40 
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
<>

5JNF USBWFM

5JNF JO NBOZ QIJMPTPQIJFT JT TFFO BT DIBOHF

4PNF UIFPSJFT NPTU OPUBCMZ TQFDJBM BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ TVHHFTU UIBU TVJUBCMF HFPNFUSJFT PG TQBDFUJNF PS DFSUBJO UZQFT PG NPUJPO JO TQBDF NBZ BMMPX UJNF USBWFM JOUP UIF QBTU BOE GVUVSF $PODFQUT UIBU BJE TVDI VOEFSTUBOEJOH JODMVEF UIF DMPTFE UJNFMJLF DVSWF "MCFSU &JOTUFJO T TQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ BOE CZ FYUFOTJPO UIF HFOFSBM UIFPSZ
QSFEJDUT UJNF EJMBUJPO UIBU DPVME CF JOUFSQSFUFE BT UJNF USBWFM 5IF UIFPSZ TUBUFT UIBU SFMBUJWF UP B TUBUJPOBSZ PCTFSWFS UJNF BQQFBST UP QBTT NPSF TMPXMZ GPS GBTUFSNPWJOH CPEJFT GPS FYBNQMF B NPWJOH DMPDL XJMM BQQFBS UP SVO TMPX BT B DMPDL BQQSPBDIFT UIF TQFFE PG MJHIU JUT IBOET XJMM BQQFBS UP OFBSMZ TUPQ NPWJOH 5IF FGGFDUT PG UIJT TPSU PG UJNF EJMBUJPO BSF EJTDVTTFE GVSUIFS JO UIF QPQVMBS UXJO QBSBEPY  " TFDPOE TJNJMBS UZQF PG UJNF USBWFM JT QFSNJUUFE CZ HFOFSBM SFMBUJWJUZ *O UIJT UZQF B EJTUBOU PCTFSWFS TFFT UJNF QBTTJOH NPSF TMPXMZ GPS B DMPDL BU UIF CPUUPN PG B EFFQ HSBWJUZ XFMM BOE B DMPDL MPXFSFE JOUP B EFFQ HSBWJUZ XFMM BOE QVMMFE CBDL VQ XJMM JOEJDBUF UIBU MFTT UJNF IBT QBTTFE DPNQBSFE UP B TUBUJPOBSZ DMPDL UIBU TUBZFE XJUI UIF EJTUBOU PCTFSWFS 5IFTF FGGFDUT BSF UP TPNF EFHSFF TJNJMBS UP IJCFSOBUJPO PS DPPMJOH PG MJWF PCKFDUT XIJDI TMPX EPXO UIF SBUFT PG DIFNJDBM QSPDFTTFT JO UIF TVCKFDU
BMNPTU JOEFGJOJUFMZ TVTQFOEJOH UIFJS MJGF UIVT SFTVMUJOH JO UJNF USBWFM UPXBSE UIF GVUVSF CVU OFWFS CBDLXBSE 5IFZ EP OPU WJPMBUF DBVTBMJUZ 5IJT JT OPU UZQJDBM PG UIF UJNF USBWFM GFBUVSFE JO TDJFODF GJDUJPO XIFSF DBVTBMJUZ JT WJPMBUFE BU XJMM
BOE UIFSF JT MJUUMF EPVCU TVSSPVOEJOH JUT FYJTUFODF 5JNF USBWFM XJMM IFSFBGUFS SFGFS UP USBWFM XJUI TPNF EFHSFF PG GSFFEPN JOUP UIF QBTU PS GVUVSF PG QSPQFS UJNF .BOZ JO UIF TDJFOUJGJD DPNNVOJUZ CFMJFWF UIBU UJNF USBWFM JT IJHIMZ VOMJLFMZ CFDBVTF JU WJPMBUFT DBVTBMJUZ  MPHJD PG DBVTFFGGFDU TFRVFODF 8IBU IBQQFOT JG ZPV USZ UP HP CBDL JO UJNF BOE LJMM ZPVSTFMG PS ZPVS HSBOEGBUIFS MFBEJOH UP

1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT UIF HSBOEGBUIFS QBSBEPY

"MTP UIFSF BSF OP FYQFSJNFOUBM FWJEFODFT PG UJNF USBWFM 4UFQIFO )BXLJOH PODF TVHHFTUFE UIBU UIF BCTFODF PG UPVSJTUT GSPN UIF GVUVSF DPOTUJUVUFT B TUSPOH BSHVNFOU BHBJOTU UIF FYJTUFODF PG UJNF USBWFMa B WBSJBOU PG UIF 'FSNJ QBSBEPY XJUI UJNF USBWFMFST JOTUFBE PG BMJFO WJTJUPST



4QBDF
4QBDF JT POF PG UIF GFX GVOEBNFOUBM RVBOUJUJFT JO QIZTJDT NFBOJOH UIBU JU DBOOPU CF EFGJOFE WJB PUIFS RVBOUJUJFT CFDBVTF UIFSF JT OPUIJOH NPSF GVOEBNFOUBM LOPXO BU QSFTFOU 5IVT TJNJMBS UP UIF EFGJOJUJPO PG PUIFS GVOEBNFOUBM RVBOUJUJFT MJLF UJNF BOE NBTT
TQBDF JT EFGJOFE WJB NFBTVSFNFOU $VSSFOUMZ UIF TUBOEBSE TQBDF JOUFSWBM DBMMFE B TUBOEBSE NFUFS PS TJNQMZ NFUFS JT EFGJOFE BT UIF EJTUBODF USBWFMFE CZ MJHIU JO B WBDVVN EVSJOH B UJNF JOUFSWBM PG  PG B TFDPOE FYBDU
 5IJT EFGJOJUJPO DPVQMFE XJUI UIF QSFTFOU EFGJOJUJPO PG UJNF TFF BCPWF
NBLFT PVS TQBDFUJNF UP CF .JOLPXTLJ TQBDF BOE NBLFT TQFDJBM SFMBUJWJUZ UIFPSZ UP CF BCTPMVUFMZ DPSSFDU CZ EFGJOJUJPO *O DMBTTJDBM QIZTJDT TQBDF JT B UISFFEJNFOTJPOBM &VDMJEFBO TQBDF XIFSF BOZ QPTJUJPO DBO CF EFTDSJCFE VTJOH UISFF DPPSEJOBUFT 4QFDJBM BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ VTFT TQBDFUJNF SBUIFS UIBO TQBDF TQBDFUJNF JT NPEFMFE BT B GPVSEJNFOTJPOBM TQBDF XJUI UIF UJNF BYJT CFJOH JNBHJOBSZ JO TQFDJBM SFMBUJWJUZ BOE SFBM JO HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE DVSSFOUMZ UIFSF BSF NBOZ UIFPSJFT XIJDI VTF NPSF UIBO EJNFOTJPOBM TQBDFT CPUI SFBM BOE DPNQMFY
 #FGPSF &JOTUFJO T XPSL PO SFMBUJWJTUJD QIZTJDT UJNF BOE TQBDF XFSF WJFXFE BT JOEFQFOEFOU EJNFOTJPOT &JOTUFJO T XPSL IBT TIPXO UIBU EVF UP SFMBUJWJUZ PG NPUJPO PVS TQBDF BOE UJNF DBO CF NBUIFNBUJDBMMZ DPNCJOFE JOUP POF TZNNFUSJD PCKFDU  TQBDFUJNF JO XIJDI UIF UJNF BYJT NVMUJQMJFE CZ JD
JT JOEJTUJOHVJTIBCMF GSPN TQBDF BYFT %JTUBODFT JO TQBDF PS JO UJNF TFQBSBUFMZ BSF OPU JOWBSJBOU WFSTVT -PSFOU[ DPPSEJOBUF USBOTGPSNBUJPOT CVU EJTUBODFT JO TVDI TP DBMMFE .JOLPXTLJ TQBDFUJNF BSF  XIJDI KVTUJGJFT UIF OBNF


1IJMPTPQIZ PG RVBOUVN NFDIBOJDT

2VBOUVN NFDIBOJDT IBT QSPWJEFE NVDI DPOUSPWFSTZ JO QIJMPTPQIJDBM JOUFSQSFUBUJPOT "T JU EFWFMPQFE JUT UIFPSJFT CFHBO UP DPOUSBEJDU NBOZ PG UIF BDDFQUFE QIJMPTPQIJFT )PXFWFS BMM JUT NBUIFNBUJDBM QSFEJDUJPOT DPJODJEF XJUI PCTFSWBUJPOT *O NPTU DBTFT BDDFQUFE QIJMPTPQIJFT BSF CBTFE PO UIF FWFSZEBZ FYQFSJFODF PG UIF BWFSBHF IVNBO  XIJDI JT FYUSFNFMZ MJNJUFE BT JU EPFT OPU JODMVEF PCTFSWBUJPO PG VMUSBTNBMM TZTUFNT PS NPUJPO XJUI IJHI TQFFET PS FYQFSJNFOUJOH XJUI IJHI FOFSHJFT TUSPOH HSBWJUZ FUD 5IVT DPNNPOTFOTF UIFPSJFT JOUVJUJPOT PS GFFMJOHT DBOOPU CF SFMJFE VQPO XIFO JU DPNFT UP EFTDSJQUJPOT PS FYQMBOBUJPOT PG UIF CFIBWJPS PG NBOZ TZTUFNT BOE PCKFDUT JO OBUVSF

%FUFSNJOJTN
5IF UI DFOUVSZ TBX NBOZ BEWBODFT JO UIF EPNBJO PG TDJFODF "GUFS /FXUPO NPTU TDJFOUJTUT BHSFFE PO UIF QSFTVQQPTJUJPO UIBU UIF VOJWFSTF JT HPWFSOFE CZ TUSJDU OBUVSBM MBXT UIBU DBO CF EJTDPWFSFE BOE GPSNBMJ[FE CZ NFBOT PG TDJFOUJGJD PCTFSWBUJPO BOE FYQFSJNFOU 5IJT QPTJUJPO JT LOPXO BT EFUFSNJOJTN )PXFWFS EFUFSNJOJTN QSFDMVEFT UIF QPTTJCJMJUZ PG GSFF XJMM 5IBU JT JG UIF VOJWFSTF BOE UIVT UIF FOUJSF XPSME JT HPWFSOFE CZ TUSJDU BOE VOJWFSTBM MBXT UIFO UIBU NFBOT UIBU IVNBO CFJOHT BSF BMTP HPWFSOFE CZ OBUVSBM MBX JO UIFJS PXO BDUJPOT *O PUIFS XPSET JU NFBOT UIBU UIFSF JT OP TVDI UIJOH BT IVNBO GSFFEPN FYDFQU BT EFGJOFE JO DPNQBUJCJMJTN
 $POWFSTFMZ JG XF BDDFQU UIBU IVNBO CFJOHT EP IBWF MJCFSUBSJBO PS JODPNQBUJCJMJTU
GSFF XJMM UIFO XF NVTU BDDFQU UIBU UIF XPSME JT OPU FOUJSFMZ HPWFSOFE CZ OBUVSBM MBX 4PNF IBWF BSHVFE UIBU JG UIF XPSME JT OPU FOUJSFMZ HPWFSOFE CZ OBUVSBM MBX UIFO UIF UBTL PG TDJFODF JT SFOEFSFE JNQPTTJCMF )PXFWFS UIF EFWFMPQNFOU PG RVBOUVN NFDIBOJDT HBWF UIJOLFST BMUFSOBUJWFT UP UIFTF TUSJDUMZ CPVOE QPTTJCJMJUJFT QSPQPTJOH B NPEFM GPS B VOJWFSTF UIBU GPMMPXT HFOFSBM SVMFT CVU OFWFS IBE B QSFEFUFSNJOFE GVUVSF

1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT



6ODFSUBJOUZ QSJODJQMF
5IF 6ODFSUBJOUZ 1SJODJQMF JT B NBUIFNBUJDBM QSJODJQMF UIBU GPMMPXT GSPN UIF RVBOUVN NFDIBOJDBM EFGJOJUJPO PG UIF PQFSBUPST PG NPNFOUVN BOE QPTJUJPO OBNFMZ UIF MBDL PG DPNNVUBUJWJUZ CFUXFFO UIFN
BOE UIBU FYQMBJOT UIF CFIBWJPS PG UIF VOJWFSTF BU BUPNJD BOE TVCBUPNJD TDBMFT 5IF 6ODFSUBJOUZ 1SJODJQMF XBT EFWFMPQFE BT BO BOTXFS UP UIF RVFTUJPO )PX EPFT POF NFBTVSF UIF MPDBUJPO PG BO FMFDUSPO BSPVOE B OVDMFVT JG BO FMFDUSPO JT B XBWF 8IFO RVBOUVN NFDIBOJDT XBT EFWFMPQFE JU XBT TFFO UP CF B SFMBUJPO CFUXFFO UIF DMBTTJDBM BOE RVBOUVN EFTDSJQUJPOT PG B TZTUFN VTJOH XBWF NFDIBOJDT *O .BSDI  XPSLJOH JO /JFMT #PIS T JOTUJUVUF 8FSOFS )FJTFOCFSH GPSNVMBUFE UIF QSJODJQMF PG VODFSUBJOUZ UIFSFCZ MBZJOH UIF GPVOEBUJPO PG XIBU CFDBNF LOPXO BT UIF $PQFOIBHFO JOUFSQSFUBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT )FJTFOCFSH IBE CFFO TUVEZJOH UIF QBQFST PG 1BVM %JSBD BOE +PSEBO )F EJTDPWFSFE B QSPCMFN XJUI NFBTVSFNFOU PG CBTJD WBSJBCMFT JO UIF FRVBUJPOT )JT BOBMZTJT TIPXFE UIBU VODFSUBJOUJFT PS JNQSFDJTJPOT BMXBZT UVSOFE VQ JG POF USJFE UP NFBTVSF UIF QPTJUJPO BOE UIF NPNFOUVN PG B QBSUJDMF BU UIF TBNF UJNF )FJTFOCFSH DPODMVEFE UIBU UIFTF VODFSUBJOUJFT PS JNQSFDJTJPOT JO UIF NFBTVSFNFOUT XFSF OPU UIF GBVMU PG UIF FYQFSJNFOUFS CVU GVOEBNFOUBM JO OBUVSF BOE BSF JOIFSFOU NBUIFNBUJDBM QSPQFSUJFT PG PQFSBUPST JO RVBOUVN NFDIBOJDT BSJTJOH GSPN EFGJOJUJPOT PG UIFTF PQFSBUPST<> 5IF UFSN $PQFOIBHFO JOUFSQSFUBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT XBT PGUFO VTFE JOUFSDIBOHFBCMZ XJUI BOE BT B TZOPOZN GPS )FJTFOCFSH T 6ODFSUBJOUZ 1SJODJQMF CZ EFUSBDUPST TVDI BT &JOTUFJO BOE UIF QIZTJDJTU "MGSFE -BOEF
XIP CFMJFWFE JO EFUFSNJOJTN BOE TBX UIF DPNNPO GFBUVSFT PG UIF #PIS)FJTFOCFSH UIFPSJFT BT B UISFBU 8JUIJO UIF $PQFOIBHFO JOUFSQSFUBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT UIF VODFSUBJOUZ QSJODJQMF XBT UBLFO UP NFBO UIBU PO BO FMFNFOUBSZ MFWFM UIF QIZTJDBM VOJWFSTF EPFT OPU FYJTU JO B EFUFSNJOJTUJD GPSN CVU SBUIFS BT B DPMMFDUJPO PG QSPCBCJMJUJFT PS QPTTJCMF PVUDPNFT 'PS FYBNQMF UIF QBUUFSO QSPCBCJMJUZ EJTUSJCVUJPO
QSPEVDFE CZ NJMMJPOT PG QIPUPOT QBTTJOH UISPVHI B EJGGSBDUJPO TMJU DBO CF DBMDVMBUFE VTJOH RVBOUVN NFDIBOJDT CVU UIF FYBDU QBUI PG FBDI QIPUPO DBOOPU CF QSFEJDUFE CZ BOZ LOPXO NFUIPE 5IF $PQFOIBHFO JOUFSQSFUBUJPO IPMET UIBU JU DBOOPU CF QSFEJDUFE CZ BOZ NFUIPE OPU FWFO XJUI UIFPSFUJDBMMZ JOGJOJUFMZ QSFDJTF NFBTVSFNFOUT

1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT



$PNQMFNFOUBSJUZ
5IF JEFB PG DPNQMFNFOUBSJUZ JT DSJUJDBM JO RVBOUVN NFDIBOJDT *U TBZT UIBU MJHIU DBO CFIBWF CPUI MJLF B QBSUJDMF BOE MJLF B XBWF 8IFO UIF EPVCMF TMJU FYQFSJNFOU XBT QFSGPSNFE MJHIU BDUFE JO TPNF DBTFT BT B XBWF BOE TPNF DBTFT BT B QBSUJDMF 1IZTJDJTUT IBE OP DPOWJODJOH UIFPSZ UP FYQMBJO UIJT VOUJM #PIS BOE DPNQMFNFOUBSJUZ DBNF BMPOH 2VBOUVN NFDIBOJDT BMMPXT UIJOHT UIBU BSF DPNQMFUFMZ PQQPTJUF JOUVJUJWFMZ UP FBDI PUIFS UP FYJTU XJUIPVU QSPCMFN

&JOTUFJO PO UIF JNQPSUBODF PG UIF QIJMPTPQIZ PG QIZTJDT

"MCFSU &JOTUFJO XBT FYUSFNFMZ JOUFSFTUFE JO UIF QIJMPTPQIJDBM DPODMVTJPOT PG IJT XPSL BOE UIF GPMMPXJOH UXP RVPUFT TFU PVU TPNF PG UIF SFBTPOT XIZ IF GFMU UIJT XBZ * GVMMZ BHSFF XJUI ZPV BCPVU UIF TJHOJGJDBODF BOE FEVDBUJPOBM WBMVF PG NFUIPEPMPHZ BT XFMM BT IJTUPSZ BOE QIJMPTPQIZ PG TDJFODF 4P NBOZ QFPQMF UPEBZ  BOE FWFO QSPGFTTJPOBM TDJFOUJTUT  TFFN UP NF MJLF TPNFCPEZ XIP IBT TFFO UIPVTBOET PG USFFT CVU IBT OFWFS TFFO B GPSFTU " LOPXMFEHF PG UIF IJTUPSJD BOE QIJMPTPQIJDBM CBDLHSPVOE HJWFT UIBU LJOE PG JOEFQFOEFODF GSPN QSFKVEJDFT PG IJT HFOFSBUJPO GSPN XIJDI NPTU TDJFOUJTUT BSF TVGGFSJOH 5IJT JOEFQFOEFODF DSFBUFE CZ QIJMPTPQIJDBM JOTJHIU JT  JO NZ PQJOJPO  UIF NBSL PG EJTUJODUJPO CFUXFFO B NFSF BSUJTBO PS TQFDJBMJTU BOE B SFBM TFFLFS BGUFS USVUI &JOTUFJO MFUUFS UP 3PCFSU " 5IPSOUPO  %FDFNCFS  &"  )PX EPFT JU IBQQFO UIBU B QSPQFSMZ FOEPXFE OBUVSBM TDJFOUJTU DPNFT UP DPODFSO IJNTFMG XJUI FQJTUFNPMPHZ *T UIFSF OP NPSF WBMVBCMF XPSL JO IJT TQFDJBMUZ * IFBS NBOZ PG NZ DPMMFBHVFT TBZJOH BOE * TFOTF JU GSPN NBOZ NPSF UIBU UIFZ GFFM UIJT XBZ * DBOOPU TIBSF UIJT TFOUJNFOU 

&JOTUFJO XBT JOUFSFTUFE JO UIF QIJMPTPQIJDBM JNQMJDBUJPOT PG IJT UIFPSZ

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

1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT



'VSUIFS SFBEJOH
i %BWJE "MCFSU  2VBOUVN .FDIBOJDT BOE &YQFSJFODF )BSWBSE 6OJW 1SFTT i +PIO % #BSSPX BOE 'SBOL + 5JQMFS  5IF $PTNPMPHJDBM "OUISPQJD 1SJODJQMF 0YGPSE 6OJW 1SFTT i +PIO 4 #FMM  
4QFBLBCMF BOE 6OTQFBLBCMF JO 2VBOUVN .FDIBOJDT $BNCSJEHF 6OJW 1SFTT i %BWJE #PIN  8IPMFOFTT BOE UIF *NQMJDBUF 0SEFS 3PVUMFEHF i /JDL #PTUSPN  "OUISPQJD #JBT 0CTFSWBUJPO 4FMFDUJPO &GGFDUT JO 4DJFODF BOE 1IJMPTPQIZ <> 3PVUMFEHF i 5IPNBT #SPEZ  &E CZ -VJT EF MB 1FhB BOE 1FUFS & )PEHTPO 5IF 1IJMPTPQIZ #FIJOE 1IZTJDT 4QSJOHFS *4#/  i )BSWFZ #SPXO  1IZTJDBM 3FMBUJWJUZ 4QBDFUJNF TUSVDUVSF GSPN B EZOBNJDBM QFSTQFDUJWF 0YGPSE 6OJW 1SFTT i #VUUFSGJFME + BOE +PIO &BSNBO FET  1IJMPTPQIZ PG 1IZTJDT 1BSUT " BOE # &MTFWJFS i $BMMFOEFS $SBJH BOE )VHHFU /JDL  1IZTJDT .FFUT 1IJMPTPQIZ BU UIF 1MBODL 4DBMF $BNCSJEHF 6OJW 1SFTT i %BWJE %FVUTDI  5IF 'BCSJD PG 3FBMJUZ -POEPO 5IF 1FOHVJO 1SFTT i #FSOBSE E &TQBHOBU  3FBMJUZ BOE UIF 1IZTJDJTU $BNCSJEHF 6OJW 1SFTT 5SBOT PG 6OF JODFSUBJOF S`BMJU` MF NPOEF RVBOUJRVF MB DPOOBJTTBODF FU MB EVS`F i   7FJMFE 3FBMJUZ "EEJTPO8FTMFZ i   0O 1IZTJDT BOE 1IJMPTPQIZ 1SJODFUPO 6OJW 1SFTT i 3PMBOE 0NOFT  5IF *OUFSQSFUBUJPO PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 1SJODFUPO 6OJW 1SFTT i   2VBOUVN 1IJMPTPQIZ 1SJODFUPO 6OJW 1SFTT i 1SJDF )VX  5JNF T "SSPX BOE "SDIJNFEFT T 1PJOU 0YGPSE 6OJW 1SFTT i 4LMBS -BXSFODF  1IJMPTPQIZ PG 1IZTJDT 8FTUWJFX 1SFTT *4#/  *4#/  i 7JDUPS 4UFOHFS  5JNFMFTT 3FBMJUZ 1SPNFUIFVT #PPLT i $BSM 'SJFESJDI WPO 8FJ[TkDLFS  5IF 6OJUZ PG /BUVSF 'BSSBS 4USBVT (JSPVY

3FGFSFODFT
<> 3PHFS 1FOSPTF  5IF 3PBE UP 3FBMJUZ " $PNQMFUF (VJEF UP UIF -BXT PG UIF 6OJWFSTF -POEPO +POBUIBO $BQF *4#/  IBSEDPWFS
 QBQFSCBDL
 <> /JFMT #PIS "UPNJD 1IZTJDT BOE)VNBO ,OPXMFEHF Q  <> IUUQ  XXX BOUISPQJDQSJODJQMF DPN CPPL

&YUFSOBM MJOLT
i 4UBOGPSE &ODZDMPQFEJB PG 1IJMPTPQIZ IUUQQMBUPTUBOGPSEFEV
 i i "CTPMVUF BOE 3FMBUJPOBM 5IFPSJFT PG 4QBDF BOE .PUJPO IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFT TQBDFUJNFUIFPSJFT
 /JDL )VHHFUU BOE $BSM )PFGFS #FJOH BOE #FDPNJOH JO .PEFSO 1IZTJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTQBDFUJNFCFCFDPNF
 4UFWFO 4BWJUU i #PMU[NBOO T 8PSL JO 4UBUJTUJDBM 1IZTJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTUBUQIZT#PMU[NBOO
 +PT i 6GGJOL $POWFOUJPOBMJUZ PG 4JNVMUBOFJUZ IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTQBDFUJNFDPOWFOTJNVM
 "MMFO

+BOJT i &BSMZ 1IJMPTPQIJDBM *OUFSQSFUBUJPOT PG (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTHFOSFMFBSMZ

 5IPNBT " 3ZDLNBO i &YQFSJNFOUT JO 1IZTJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTQIZTJDTFYQFSJNFOU
 "MMBO 'SBOLMJO i )PMJTN BOE /POTFQBSBCJMJUZ JO 1IZTJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTQIZTJDTIPMJTN
 3JDIBSE )FBMFZ

1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT i i *OUFSUIFPSZ 3FMBUJPOT JO 1IZTJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTQIZTJDTJOUFSSFMBUF

 3PCFSU



#BUUFSNBO /BUVSBMJTN IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTOBUVSBMJTN

 %BWJE 1BQJOFBV i 1IJMPTPQIZ PG 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTUBUQIZTTUBUNFDI
 -BXSFODF 4LMBS i i 1IZTJDBMJTN IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTQIZTJDBMJTN
 %BOJFM 4PKLBM 2VBOUVN .FDIBOJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTRN
 +FOBOO *TNBFM 3FJDIFOCBDI T $PNNPO $BVTF 1SJODJQMF IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTQIZTJDT3QDD
 'SBOL "SU[FOJVT 4USVDUVSBM 3FBMJTN IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTUSVDUVSBMSFBMJTN
 +BNFT -BEZNBO 4USVDUVSBMJTN JO 1IZTJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTQIZTJDTTUSVDUVSBMJTN
 )FJO[+VFSHFO 4DINJEU 4ZNNFUSZ BOE 4ZNNFUSZ #SFBLJOH IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTZNNFUSZCSFBLJOH
 ,BUIFSJOF

i i i i

#SBEJOH BOE &MFOB $BTUFMMBOJ i 5IFSNPEZOBNJD "TZNNFUSZ JO 5JNF IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTUJNFUIFSNP

 $SBJH $BMMFOEFS i 5JNF IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTUJNF
 CZ /FE .BSLPTJBO i 6ODFSUBJOUZ QSJODJQMF IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTRUVODFSUBJOUZ
 +BO )JMHFWPPSE BOE +PT 6GGJOL i 5IF 6OJUZ PG 4DJFODF IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTDJFOUJGJDVOJUZ
 +PSEJ $BU i 0DDBN T TXPSE IUUQXXXXJLJOGPPSHJOEFYQIQ0DDBN T@TXPSE



)JTUPSZ
)JTUPSZ PG QIZTJDT
"T GPSNT PG TDJFODF IJTUPSJDBMMZ EFWFMPQFE PVU PG QIJMPTPQIZ QIZTJDT GSPN (SFFL `abcd QIZTJT OBUVSF
XBT PSJHJOBMMZ SFGFSSFE UP BT OBUVSBM QIJMPTPQIZ B UFSN EFTDSJCJOH B GJFME PG TUVEZ DPODFSOFE XJUI UIF XPSLJOHT PG OBUVSF 

&BSMZ IJTUPSZ
&MFNFOUT PG XIBU CFDBNF QIZTJDT XFSF ESBXO QSJNBSJMZ GSPN UIF GJFMET PG BTUSPOPNZ PQUJDT BOE NFDIBOJDT XIJDI XFSF NFUIPEPMPHJDBMMZ VOJUFE UISPVHI UIF TUVEZ PG HFPNFUSZ 5IFTF NBUIFNBUJDBM EJTDJQMJOFT CFHBO JO "OUJRVJUZ XJUI UIF #BCZMPOJBOT BOE XJUI )FMMFOJTUJD XSJUFST TVDI BT "SDIJNFEFT BOE 1UPMFNZ .FBOXIJMF QIJMPTPQIZ JODMVEJOH XIBU XBT DBMMFE cQIZTJDTd GPDVTFE PO FYQMBOBUPSZ SBUIFS UIBO EFTDSJQUJWF
TDIFNFT MBSHFMZ EFWFMPQFE BSPVOE UIF "SJTUPUFMJBO JEFB PG UIF GPVS UZQFT PG cDBVTFTd 5IF NPWF UPXBSET B SBUJPOBM VOEFSTUBOEJOH PG OBUVSF CFHBO BU MFBTU TJODF UIF "SDIBJD 1FSJPE JO (SFFDF  #$& `  #$&
XJUI UIF 1SF4PDSBUJD QIJMPTPQIFST 5IF QIJMPTPQIFS 5IBMFT UI BOE  DFOUVSJFT #$&
EVCCFE UIF 'BUIFS PG 4DJFODF GPS SFGVTJOH UP BDDFQU WBSJPVT TVQFSOBUVSBM SFMJHJPVT PS NZUIPMPHJDBM FYQMBOBUJPOT GPS OBUVSBM QIFOPNFOB QSPDMBJNFE UIBU FWFSZ FWFOU IBE B OBUVSBM DBVTF<> -FVDJQQVT GJSTU IBMG PG UI DFOUVSZ #$&
EFWFMPQFE UIF UIFPSZ PG BUPNJTN ` UIF JEFB UIBU FWFSZUIJOH JT DPNQPTFE FOUJSFMZ PG WBSJPVT JNQFSJTIBCMF JOEJWJTJCMF FMFNFOUT DBMMFE BUPNT 5IJT XBT FMBCPSBUFE JO HSFBU EFUBJM CZ %FNPDSJUVT "SJTUPUMF (SFFL pqcbrsrtuvd "SJTUPU`MaT
 #$& `  #$&
B TUVEFOU PG 1MBUP QSPNPUFE UIF DPODFQU UIBU PCTFSWBUJPO PG QIZTJDBM QIFOPNFOB DPVME VMUJNBUFMZ MFBE UP UIF EJTDPWFSZ PG UIF OBUVSBM MBXT HPWFSOJOH UIFN )F XSPUF UIF GJSTU XPSL XIJDI SFGFST UP UIBU MJOF PG TUVEZ BT 1IZTJDT "SJTUPUMF T 1IZTJDT
 %VSJOH UIF DMBTTJDBM QFSJPE JO (SFFDF UI UI BOE UI DFOUVSJFT #$&
BOE JO )FMMFOJTUJD UJNFT OBUVSBM QIJMPTPQIZ TMPXMZ EFWFMPQFE JOUP BO FYDJUJOH BOE DPOUFOUJPVT GJFME PG TUVEZ &BSMZ JO $MBTTJDBM (SFFDF UIBU UIF FBSUI JT B TQIFSF SPVOE
XBT HFOFSBMMZ LOPXO CZ BMM BOE BSPVOE  #$& &SBUPTUIFOFT  #$& `  #$&
BDDVSBUFMZ FTUJNBUFE JUT DJSDVNGFSFODF *O DPOUSBTU UP "SJTUPUMF T HFPDFOUSJD WJFXT "SJTUBSDIVT PG 4BNPT (SFFL pqwbrxqysd  #$& ` DB  #$&
QSFTFOUFE BO FYQMJDJU BSHVNFOU GPS B IFMJPDFOUSJD NPEFM PG UIF TPMBS TZTUFN
"SJTUPUMF ` #$&

QMBDJOH UIF 4VO OPU UIF &BSUI BU UIF DFOUSF 4FMFVDVT PG 4FMFVDJB B GPMMPXFS PG UIF IFMJPDFOUSJD UIFPSZ PG "SJTUBSDIVT TUBUFE UIBU UIF &BSUI SPUBUFE BSPVOE

JUT PXO BYJT XIJDI JO UVSO SFWPMWFE BSPVOE UIF 4VO 5IPVHI UIF BSHVNFOUT IF VTFE XFSF MPTU 1MVUBSDI TUBUFE UIBU 4FMFVDVT XBT UIF GJSTU UP QSPWF UIF IFMJPDFOUSJD TZTUFN UISPVHI SFBTPOJOH *O UIF SE DFOUVSZ #$& UIF (SFFL NBUIFNBUJDJBO "SDIJNFEFT MBJE UIF GPVOEBUJPOT PG IZESPTUBUJDT TUBUJDT BOE UIF FYQMBOBUJPO PG UIF QSJODJQMF PG UIF MFWFS *O IJT XPSL 0O 'MPBUJOH #PEJFT BSPVOE  #$& "SDIJNFEFT EFWFMPQT UIF MBX PG CVPZBODZ BMTP LOPXO BT "SDIJNFEFT 1SJODJQMF 5IF BTUSPOPNFS 1UPMFNZ XSPUF UIF "MNBHFTU B DPNQSFIFOTJWF BTUSPOPNJDBM UFYU UIBU GPSNFE UIF CBTJT PG NVDI MBUFS TDJFODF

)JTUPSZ PG QIZTJDT



.VDI PG UIF BDDVNVMBUFE LOPXMFEHF PG UIF BODJFOU XPSME XBT MPTU &WFO PG UIF XPSLT PG UIF CFUUFS LOPXO UIJOLFST GFX GSBHNFOUT TVSWJWFE "MUIPVHI IF XSPUF BU MFBTU GPVSUFFO CPPLT BMNPTU OPUIJOH PG )JQQBSDIVT EJSFDU XPSL TVSWJWFE 0G UIF  SFQVUFE "SJTUPUFMJBO XPSLT POMZ  FYJTU BOE TPNF PG UIPTF BSF MJUUMF NPSF UIBO MFDUVSF OPUFT  5IF *TMBNJD "CCBTJE DBMJQIT HBUIFSFE NBOZ DMBTTJD XPSLT PG BOUJRVJUZ BOE IBE UIFN USBOTMBUFE JOUP "SBCJD *TMBNJD QIJMPTPQIFST TVDI BT "M,JOEJ "MLJOEVT
"M'BSBCJ "MQIBSBCJVT
"WJDFOOB *CO 4JOB
BOE "WFSSPFT *CO 3VTIE
SFJOUFSQSFUFE (SFFL UIPVHI JO UIF DPOUFYU PG UIFJS SFMJHJPO *NQPSUBOU DPOUSJCVUJPOT XFSF NBEF CZ *CO BM)BZUIBN BOE "Cm 3BZInO #oSmOo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cTVCMVOBSZd SFBMN DPVME POMZ CF BDIJFWFE UISPVHI BSUJGJDF BOE QSJPS UP UIF UI DFOUVSZ NBOZ EJE OPU WJFX BSUJGJDJBM FYQFSJNFOUT BT B WBMJE NFBOT PG MFBSOJOH BCPVU UIF OBUVSBM XPSME 1IZTJDBM FYQMBOBUJPOT JO UIF TVCMVOBSZ SFBMN SFWPMWFE BSPVOE UFOEFODJFT 4UPOFT DPOUBJOFE UIF FMFNFOU FBSUI BOE FBSUIZ PCKFDUT UFOEFE UP NPWF JO B TUSBJHIU MJOF UPXBSE UIF DFOUSF PG UIF FBSUI BOE UIF VOJWFSTF JO UIF "SJTUPUFMJBO HFPDFOUSJD WJFX
VOMFTT PUIFSXJTF QSFWFOUFE GSPN EPJOH TP *NQPSUBOU QIZTJDBM BOE NBUIFNBUJDBM USBEJUJPOT BMTP FYJTUFE JO BODJFOU $IJOFTF BOE *OEJBO TDJFODFT *O *OEJBO <> <> QIJMPTPQIZ ,BOBEB PG UIF 7BJTIFTIJLB TDIPPM QSPQPTFE UIF UIFPSZ PG BUPNJTN EVSJOH UIF TU NJMMFOOJVN #$& BOE JU XBT GVSUIFS FMBCPSBUFE PO CZ UIF #VEEIJTU BUPNJTUT %IBSNBLJSUJ BOE %JHOnHB EVSJOH UIF TU NJMMFOOJVN $& *O *OEJBO BTUSPOPNZ "SZBCIBUB T "SZBCIBUJZB  $&
QSPQPTFE UIF &BSUI T SPUBUJPO XIJMF /JMBLBOUIB 4PNBZBKJ `
PG UIF ,FSBMB TDIPPM PG BTUSPOPNZ BOE NBUIFNBUJDT QSPQPTFE B TFNJIFMJPDFOUSJD NPEFM SFTFNCMJOH UIF
<>

*CO BM)BZUIBN "MIB[FO

` #BTSB

5ZDIPOJD TZTUFN *O $IJOFTF QIJMPTPQIZ .P[J D ` #$&

QSPQPTFE B DPODFQU TJNJMBS UP JOFSUJB XIJMF JO PQUJDT 4IFO ,VP ` $&
JOEFQFOEFOUMZ EFWFMPQFE B DBNFSB PCTDVSB<> 5IF TUVEZ PG NBHOFUJTN JO $IJOB EBUFT CBDL UP UIF UI DFOUVSZ #$& JO UIF #PPL PG UIF %FWJM 7BMMFZ .BTUFS
<> FWFOUVBMMZ MFBEJOH UP UIF JOWFOUJPO PG UIF DPNQBTT

)JTUPSZ PG QIZTJDT



(BMJMFP (BMJMFJ BOE UIF SJTF PG QIZTJDPNBUIFNBUJDT

*O UIF UI DFOUVSZ OBUVSBM QIJMPTPQIFST CFHBO UP NPVOU B TVTUBJOFE BUUBDL PO UIF 4DIPMBTUJD QIJMPTPQIJDBM QSPHSBN BOE TVQQPTFE UIBU NBUIFNBUJDBM EFTDSJQUJWF TDIFNFT BEPQUFE GSPN TVDI GJFMET BT NFDIBOJDT BOE BTUSPOPNZ DPVME BDUVBMMZ ZJFME VOJWFSTBMMZ WBMJE DIBSBDUFSJ[BUJPOT PG NPUJPO 5IF 5VTDBO NBUIFNBUJDJBO (BMJMFP (BMJMFJ XBT UIF DFOUSBM GJHVSF JO UIF TIJGU UP UIJT QFSTQFDUJWF "T B NBUIFNBUJDJBO (BMJMFPbT SPMF JO UIF VOJWFSTJUZ DVMUVSF PG IJT FSB XBT TVCPSEJOBUFE UP UIF UISFF NBKPS UPQJDT PG TUVEZ MBX NFEJDJOF BOE UIFPMPHZ XIJDI XBT DMPTFMZ BMMJFE UP QIJMPTPQIZ
 (BMJMFP IPXFWFS GFMU UIBU UIF EFTDSJQUJWF DPOUFOU PG UIF UFDIOJDBM EJTDJQMJOFT XBSSBOUFE QIJMPTPQIJDBM JOUFSFTU QBSUJDVMBSMZ CFDBVTF NBUIFNBUJDBM BOBMZTJT PG BTUSPOPNJDBM PCTFSWBUJPOTaOPUBCMZ UIF SBEJDBM BOBMZTJT PGGFSFE CZ BTUSPOPNFS /JDPMBVT $PQFSOJDVT DPODFSOJOH UIF SFMBUJWF NPUJPOT PG UIF TVO FBSUI NPPO BOE QMBOFUTaJOEJDBUFE UIBU QIJMPTPQIFSTb TUBUFNFOUT BCPVU UIF OBUVSF PG UIF VOJWFSTF DPVME CF TIPXO UP CF JO FSSPS (BMJMFP BMTP QFSGPSNFE NFDIBOJDBM FYQFSJNFOUT BOE JOTJTUFE UIBU NPUJPO JUTFMGaSFHBSEMFTT PG XIFUIFS UIBU NPUJPO XBT OBUVSBM PS BSUJGJDJBMa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bT JOUFSFTU JO UIF NFDIBOJDBM FYQFSJNFOUBUJPO BOE NBUIFNBUJDBM EFTDSJQUJPO JO NPUJPO FTUBCMJTIFE B OFX OBUVSBM QIJMPTPQIJDBM USBEJUJPO GPDVTFE PO FYQFSJNFOUBUJPO 5IJT USBEJUJPO DPNCJOJOH XJUI UIF OPONBUIFNBUJDBM FNQIBTJT PO UIF DPMMFDUJPO PG FYQFSJNFOUBM IJTUPSJFT CZ QIJMPTPQIJDBM SFGPSNJTUT TVDI BT 8JMMJBN (JMCFSU BOE 'SBODJT #BDPO ESFX B TJHOJGJDBOU GPMMPXJOH JO UIF ZFBST MFBEJOH VQ UP BOE GPMMPXJOH (BMJMFPbT EFBUI JODMVEJOH &WBOHFMJTUB 5PSSJDFMMJ BOE UIF QBSUJDJQBOUT JO UIF "DDBEFNJB EFM $JNFOUP JO *UBMZ .BSJO .FSTFOOF BOE #MBJTF 1BTDBM JO 'SBODF $ISJTUJBBO )VZHFOT JO UIF /FUIFSMBOET BOE 3PCFSU )PPLF BOE 3PCFSU #PZMF JO &OHMBOE

(BMJMFP (BMJMFJ `

5IF $BSUFTJBO QIJMPTPQIZ PG NPUJPO

5IF 'SFODI QIJMPTPQIFS 3FOj %FTDBSUFT XBT XFMMDPOOFDUFE UP BOE JOGMVFOUJBM XJUIJO UIF FYQFSJNFOUBM QIJMPTPQIZ OFUXPSLT %FTDBSUFT IBE B NPSF BNCJUJPVT BHFOEB IPXFWFS XIJDI XBT HFBSFE UPXBSE SFQMBDJOH UIF 4DIPMBTUJD QIJMPTPQIJDBM USBEJUJPO BMUPHFUIFS 2VFTUJPOJOH UIF SFBMJUZ JOUFSQSFUFE UISPVHI UIF TFOTFT %FTDBSUFT TPVHIU UP SFFTUBCMJTI QIJMPTPQIJDBM FYQMBOBUPSZ TDIFNFT CZ SFEVDJOH BMM QFSDFJWFE QIFOPNFOB UP CFJOH BUUSJCVUBCMF UP UIF NPUJPO PG BO JOWJTJCMF TFB PG cDPSQVTDMFTd /PUBCMZ IF SFTFSWFE IVNBO UIPVHIU BOE (PE GSPN IJT TDIFNF IPMEJOH UIFTF UP CF TFQBSBUF GSPN UIF QIZTJDBM VOJWFSTF
 *O QSPQPTJOH UIJT QIJMPTPQIJDBM GSBNFXPSL %FTDBSUFT TVQQPTFE UIBU EJGGFSFOU LJOET PG NPUJPO TVDI BT UIBU PG QMBOFUT WFSTVT UIBU PG UFSSFTUSJBM PCKFDUT XFSF OPU GVOEBNFOUBMMZ EJGGFSFOU CVU XFSF NFSFMZ EJGGFSFOU NBOJGFTUBUJPOT PG BO FOEMFTT DIBJO PG DPSQVTDVMBS

3FOj %FTDBSUFT `

)JTUPSZ PG QIZTJDT NPUJPOT PCFZJOH VOJWFSTBM QSJODJQMFT 1BSUJDVMBSMZ JOGMVFOUJBM XFSF IJT FYQMBOBUJPO GPS DJSDVMBS BTUSPOPNJDBM NPUJPOT JO UFSNT PG UIF WPSUFY NPUJPO PG DPSQVTDMFT JO TQBDF %FTDBSUFT BSHVFE JO BDDPSE XJUI UIF CFMJFGT JG OPU UIF NFUIPET PG UIF 4DIPMBTUJDT UIBU B WBDVVN DPVME OPU FYJTU
BOE IJT FYQMBOBUJPO PG HSBWJUZ JO UFSNT PG DPSQVTDMFT QVTIJOH PCKFDUT EPXOXBSE
<> <> <>



%FTDBSUFT MJLF (BMJMFP XBT DPOWJODFE PG UIF JNQPSUBODF PG NBUIFNBUJDBM FYQMBOBUJPO BOE IF BOE IJT GPMMPXFST XFSF LFZ GJHVSFT JO UIF EFWFMPQNFOU PG NBUIFNBUJDT BOE HFPNFUSZ JO UIF UI DFOUVSZ $BSUFTJBO NBUIFNBUJDBM EFTDSJQUJPOT PG NPUJPO IFME UIBU BMM NBUIFNBUJDBM GPSNVMBUJPOT IBE UP CF KVTUJGJBCMF JO UFSNT PG EJSFDU QIZTJDBM BDUJPO B QPTJUJPO IFME CZ )VZHFOT BOE UIF (FSNBO QIJMPTPQIFS (PUUGSJFE -FJCOJ[ XIP XIJMF GPMMPXJOH JO UIF $BSUFTJBO USBEJUJPO EFWFMPQFE IJT PXO QIJMPTPQIJDBM BMUFSOBUJWF UP 4DIPMBTUJDJTN XIJDI IF PVUMJOFE JO IJT  XPSL 5IF .POBEPMPHZ

/FXUPOJBO NPUJPO WFSTVT $BSUFTJBO NPUJPO

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bT JEFB UIBU QMBOFUT NPWFE OBUVSBMMZ JO FMMJQTFT
BOE JOTUFBE EFNPOTUSBUFE UIBU OPU POMZ SFHVMBSMZ PCTFSWFE QBUIT CVU BMM UIF GVUVSF NPUJPOT PG BOZ CPEZ DPVME CF EFEVDFE NBUIFNBUJDBMMZ CBTFE PO LOPXMFEHF PG UIFJS FYJTUJOH NPUJPO UIFJS NBTT BOE UIF GPSDFT BDUJOH VQPO UIFN
4JS *TBBD /FXUPO `

)PXFWFS PCTFSWFE DFMFTUJBM NPUJPOT EJE OPU QSFDJTFMZ DPOGPSN UP B

/FXUPOJBO USFBUNFOU BOE /FXUPO XIP XBT BMTP EFFQMZ JOUFSFTUFE JO UIFPMPHZ JNBHJOFE UIBU (PE JOUFSWFOFE UP FOTVSF UIF DPOUJOVFE TUBCJMJUZ PG UIF TPMBS TZTUFN /FXUPObT QSJODJQMFT CVU OPU IJT NBUIFNBUJDBM USFBUNFOUT
QSPWFE DPOUSPWFSTJBM XJUI $POUJOFOUBM QIJMPTPQIFST XIP GPVOE IJT MBDL PG NFUBQIZTJDBM FYQMBOBUJPO GPS NPWFNFOU BOE HSBWJUBUJPO QIJMPTPQIJDBMMZ VOBDDFQUBCMF #FHJOOJOH BSPVOE  B CJUUFS SJGU PQFOFE CFUXFFO UIF $POUJOFOUBM BOE #SJUJTI QIJMPTPQIJDBM USBEJUJPOT XIJDI XFSF TUPLFE CZ IFBUFE POHPJOH BOE WJDJPVTMZ QFSTPOBM EJTQVUFT CFUXFFO UIF GPMMPXFST PG /FXUPO BOE -FJCOJ[ DPODFSOJOH QSJPSJUZ PWFS UIF BOBMZUJDBM UFDIOJRVFT PG JOGJOJUFTJNBM DBMDVMVT XIJDI FBDI IBE EFWFMPQFE JOEFQFOEFOUMZ *OJUJBMMZ UIF $BSUFTJBO BOE -FJCOJ[JBO USBEJUJPOT QSFWBJMFE PO UIF $POUJOFOU MFBEJOH UP UIF EPNJOBODF PG UIF -FJCOJ[JBO DBMDVMVT OPUBUJPO FWFSZXIFSF FYDFQU #SJUBJO
 /FXUPO IJNTFMG SFNBJOFE QSJWBUFMZ EJTUVSCFE BU UIF MBDL PG B QIJMPTPQIJDBM VOEFSTUBOEJOH PG HSBWJUBUJPO XIJMF JOTJTUJOH JO IJT XSJUJOHT UIBU OPOF XBT (PUUGSJFE -FJCOJ[ `
OFDFTTBSZ UP JOGFS JUT SFBMJUZ "T UIF UI DFOUVSZ QSPHSFTTFE $POUJOFOUBM OBUVSBM QIJMPTPQIFST JODSFBTJOHMZ BDDFQUFE UIF /FXUPOJBOTb XJMMJOHOFTT UP GPSHP POUPMPHJDBM NFUBQIZTJDBM FYQMBOBUJPOT GPS NBUIFNBUJDBMMZ EFTDSJCFE NPUJPOT<> <> <>

)JTUPSZ PG QIZTJDT



3BUJPOBM NFDIBOJDT JO UIF UI DFOUVSZ

5IF NBUIFNBUJDBM BOBMZUJDBM USBEJUJPOT FTUBCMJTIFE CZ /FXUPO BOE -FJCOJ[ GMPVSJTIFE EVSJOH UIF UI DFOUVSZ BT NPSF NBUIFNBUJDJBOT MFBSOFE DBMDVMVT BOE FMBCPSBUFE VQPO JUT JOJUJBM GPSNVMBUJPO 5IF BQQMJDBUJPO PG NBUIFNBUJDBM BOBMZTJT UP QSPCMFNT PG NPUJPO XBT LOPXO BT SBUJPOBM NFDIBOJDT PS NJYFE NBUIFNBUJDT BOE XBT MBUFS UFSNFE DMBTTJDBM NFDIBOJDT
 5IJT XPSL QSJNBSJMZ SFWPMWFE BSPVOE DFMFTUJBM NFDIBOJDT BMUIPVHI PUIFS BQQMJDBUJPOT XFSF BMTP EFWFMPQFE TVDI BT UIF 4XJTT NBUIFNBUJDJBO %BOJFM #FSOPVMMJbT USFBUNFOU PG GMVJE EZOBNJDT XIJDI IF JOUSPEVDFE JO IJT  XPSL )ZESPEZOBNJDB
<>

3BUJPOBM NFDIBOJDT EFBMU QSJNBSJMZ XJUI UIF EFWFMPQNFOU PG FMBCPSBUF NBUIFNBUJDBM USFBUNFOUT PG PCTFSWFE NPUJPOT VTJOH /FXUPOJBO QSJODJQMFT BT B CBTJT BOE FNQIBTJ[FE JNQSPWJOH UIF USBDUBCJMJUZ PG DPNQMFY DBMDVMBUJPOT BOE EFWFMPQJOH PG MFHJUJNBUF NFBOT PG BOBMZUJDBM BQQSPYJNBUJPO " -FPOIBSE &VMFS `
SFQSFTFOUBUJWF DPOUFNQPSBSZ UFYUCPPL XBT QVCMJTIFE CZ +PIBOO #BQUJTUF )PSWBUI #Z UIF FOE PG UIF DFOUVSZ BOBMZUJDBM USFBUNFOUT XFSF SJHPSPVT FOPVHI UP WFSJGZ UIF TUBCJMJUZ PG UIF TPMBS TZTUFN TPMFMZ PO UIF CBTJT PG /FXUPObT MBXT XJUIPVU SFGFSFODF UP EJWJOF JOUFSWFOUJPOaFWFO BT EFUFSNJOJTUJD USFBUNFOUT PG TZTUFNT BT TJNQMF BT UIF UISFF CPEZ QSPCMFN JO HSBWJUBUJPO SFNBJOFE JOUSBDUBCMF<> #SJUJTI XPSL DBSSJFE PO CZ NBUIFNBUJDJBOT TVDI BT #SPPL 5BZMPS BOE $PMJO .BDMBVSJO GFMM CFIJOE $POUJOFOUBM EFWFMPQNFOUT BT UIF DFOUVSZ QSPHSFTTFE .FBOXIJMF XPSL GMPVSJTIFE BU TDJFOUJGJD BDBEFNJFT PO UIF $POUJOFOU MFE CZ TVDI NBUIFNBUJDJBOT BT %BOJFM #FSOPVMMJ -FPOIBSE &VMFS +PTFQI-PVJT -BHSBOHF 1JFSSF4JNPO -BQMBDF BOE "ESJFO.BSJF -FHFOESF "U UIF FOE PG UIF DFOUVSZ UIF NFNCFST PG UIF 'SFODI "DBEFNZ PG 4DJFODFT IBE BUUBJOFE DMFBS EPNJOBODF JO UIF GJFME<> <> <> <>

1IZTJDBM FYQFSJNFOUBUJPO JO UIF UI BOE FBSMZ UI DFOUVSJFT

"U UIF TBNF UJNF UIF FYQFSJNFOUBM USBEJUJPO FTUBCMJTIFE CZ (BMJMFP BOE IJT GPMMPXFST QFSTJTUFE 5IF 3PZBM 4PDJFUZ BOE UIF 'SFODI "DBEFNZ PG 4DJFODFT XFSF NBKPS DFOUFST GPS UIF QFSGPSNBODF BOE SFQPSUJOH PG FYQFSJNFOUBM XPSL BOE /FXUPO XBT IJNTFMG BO JOGMVFOUJBM FYQFSJNFOUFS QBSUJDVMBSMZ JO UIF GJFME PG PQUJDT XIFSF IF XBT SFDPHOJ[FE GPS IJT QSJTN FYQFSJNFOUT EJWJEJOH XIJUF MJHIU JOUP JUT DPOTUJUVFOU TQFDUSVN PG DPMPST BT QVCMJTIFE JO IJT  CPPL 0QUJDLT XIJDI BMTP BEWPDBUFE B QBSUJDVMBUF JOUFSQSFUBUJPO PG MJHIU
 &YQFSJNFOUT JO NFDIBOJDT PQUJDT NBHOFUJTN TUBUJD FMFDUSJDJUZ DIFNJTUSZ BOE QIZTJPMPHZ XFSF OPU DMFBSMZ EJTUJOHVJTIFE GSPN FBDI PUIFS EVSJOH UIF UI DFOUVSZ CVU TJHOJGJDBOU EJGGFSFODFT JO FYQMBOBUPSZ TDIFNFT BOE UIVT FYQFSJNFOU EFTJHO XFSF FNFSHJOH $IFNJDBM FYQFSJNFOUFST GPS JOTUBODF EFGJFE BUUFNQUT UP FOGPSDF B TDIFNF PG BCTUSBDU /FXUPOJBO GPSDFT POUP DIFNJDBM BGGJMJBUJPOT BOE JOTUFBE GPDVTFE PO UIF JTPMBUJPO BOE DMBTTJGJDBUJPO PG DIFNJDBM TVCTUBODFT BOE SFBDUJPOT<> /FWFSUIFMFTT UIF TFQBSBUF GJFMET SFNBJOFE UJFE UPHFUIFS NPTU DMFBSMZ UISPVHI UIF UIFPSJFT PG XFJHIUMFTT cJNQPOEFSBCMF GMVJET TVDI BT IFBU cDBMPSJDd
FMFDUSJDJUZ BOE QIMPHJTUPO XIJDI XBT SBQJEMZ PWFSUISPXO BT B DPODFQU GPMMPXJOH -BWPJTJFSbT JEFOUJGJDBUJPO PG PYZHFO HBT MBUF JO UIF DFOUVSZ
 "TTVNJOH UIBU UIFTF DPODFQUT XFSF SFBM GMVJET UIFJS GMPX DPVME CF USBDFE UISPVHI B NFDIBOJDBM BQQBSBUVT PS DIFNJDBM SFBDUJPOT 5IJT USBEJUJPO PG FYQFSJNFOUBUJPO MFE UP UIF EFWFMPQNFOU PG OFX LJOET PG FYQFSJNFOUBM BQQBSBUVT TVDI BT UIF -FZEFO +BS BOE UIF 7PMUBJD 1JMF BOE OFX LJOET PG NFBTVSJOH JOTUSVNFOUT TVDI BT UIF DBMPSJNFUFS BOE JNQSPWFE WFSTJPOT PG PME POFT TVDI BT UIF UIFSNPNFUFS &YQFSJNFOUT BMTP QSPEVDFE OFX DPODFQUT TVDI BT UIF 6OJWFSTJUZ PG (MBTHPX FYQFSJNFOUFS +PTFQI #MBDLbT OPUJPO PG MBUFOU IFBU BOE 1IJMBEFMQIJB JOUFMMFDUVBM #FOKBNJO 'SBOLMJObT DIBSBDUFSJ[BUJPO PG FMFDUSJDBM GMVJE BT GMPXJOH CFUXFFO QMBDFT PG FYDFTT BOE EFGJDJU B DPODFQU MBUFS SFJOUFSQSFUFE JO UFSNT PG QPTJUJWF BOE OFHBUJWF DIBSHFT


)JTUPSZ PG QIZTJDT



8IJMF JU XBT SFDPHOJ[FE FBSMZ JO UIF UI DFOUVSZ UIBU GJOEJOH BCTPMVUF UIFPSJFT PG FMFDUSPTUBUJD BOE NBHOFUJD GPSDF BLJO UP /FXUPObT QSJODJQMFT PG NPUJPO XPVME CF BO JNQPSUBOU BDIJFWFNFOU OPOF XFSF GPSUIDPNJOH 5IJT JNQPTTJCJMJUZ POMZ TMPXMZ EJTBQQFBSFE BT FYQFSJNFOUBM QSBDUJDF CFDBNF NPSF XJEFTQSFBE BOE NPSF SFGJOFE JO UIF FBSMZ ZFBST PG UIF UI DFOUVSZ JO QMBDFT TVDI BT UIF OFXMZ FTUBCMJTIFE 3PZBM *OTUJUVUJPO JO -POEPO XIFSF +PIO %BMUPO BSHVFE GPS BO BUPNJTUJD JOUFSQSFUBUJPO PG DIFNJTUSZ 5IPNBT :PVOH BSHVFE GPS UIF JOUFSQSFUBUJPO PG MJHIU .JDIBFM 'BSBEBZ `
EFMJWFSJOH UIF  BT B XBWF BOE .JDIBFM 'BSBEBZ FTUBCMJTIFE UIF QIFOPNFOPO PG $ISJTUNBT -FDUVSF BU UIF 3PZBM *OTUJUVUJPO FMFDUSPNBHOFUJD JOEVDUJPO .FBOXIJMF UIF BOBMZUJDBM NFUIPET PG SBUJPOBM NFDIBOJDT CFHBO UP CF BQQMJFE UP FYQFSJNFOUBM QIFOPNFOB NPTU JOGMVFOUJBMMZ XJUI UIF 'SFODI NBUIFNBUJDJBO +PTFQI 'PVSJFSbT BOBMZUJDBM USFBUNFOU PG UIF GMPX PG IFBU BT QVCMJTIFE JO <> <> <>

5IFSNPEZOBNJDT TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT BOE FMFDUSPNBHOFUJD UIFPSZ

5IF FTUBCMJTINFOU PG B NBUIFNBUJDBM QIZTJDT PG FOFSHZ CFUXFFO UIF T BOE UIF T FYQBOEFE TVCTUBOUJBMMZ PO UIF QIZTJDT PG QSJPS FSBT BOE DIBMMFOHFE USBEJUJPOBM JEFBT BCPVU IPX UIF QIZTJDBM XPSME XPSLFE 8IJMF 1JFSSF4JNPO -BQMBDFbT XPSL PO DFMFTUJBM NFDIBOJDT TPMJEJGJFE B EFUFSNJOJTUJDBMMZ NFDIBOJTUJD WJFX PG PCKFDUT PCFZJOH GVOEBNFOUBM BOE UPUBMMZ SFWFSTJCMF MBXT UIF TUVEZ PG FOFSHZ BOE QBSUJDVMBSMZ UIF GMPX PG IFBU UISFX UIJT WJFX PG UIF VOJWFSTF JOUP RVFTUJPO %SBXJOH VQPO UIF FOHJOFFSJOH UIFPSZ PG -B[BSF BOE 4BEJ $BSOPU BOE zNJMF $MBQFZSPO UIF FYQFSJNFOUBUJPO PG +BNFT 1SFTDPUU +PVMF PO UIF JOUFSDIBOHFBCJMJUZ PG NFDIBOJDBM DIFNJDBM UIFSNBM BOE FMFDUSJDBM GPSNT PG XPSL BOE IJT PXO $BNCSJEHF NBUIFNBUJDBM USJQPT USBJOJOH JO NBUIFNBUJDBM BOBMZTJT UIF (MBTHPX QIZTJDJTU 8JMMJBN 5IPNTPO BOE IJT DJSDMF PG BTTPDJBUFT FTUBCMJTIFE B OFX NBUIFNBUJDBM QIZTJDT
8JMMJBN 5IPNTPO `
MBUFS -PSE ,FMWJO

SFMBUJOH UP UIF FYDIBOHF PG EJGGFSFOU GPSNT PG FOFSHZ BOE FOFSHZbT PWFSBMM DPOTFSWBUJPO XIBU JT TUJMM BDDFQUFE BT UIF cGJSTU MBX PG UIFSNPEZOBNJDTd


5IFJS XPSL XBT TPPO BMMJFE XJUI UIF UIFPSJFT PG TJNJMBS XPSL CZ UIF (FSNBO QIZTJDJBO +VMJVT 3PCFSU WPO .BZFS BOE QIZTJDJTU BOE QIZTJPMPHJTU )FSNBOO WPO )FMNIPMU[ PO UIF DPOTFSWBUJPO PG GPSDFT

)JTUPSZ PG QIZTJDT



5BLJOH IJT NBUIFNBUJDBM DVFT GSPN UIF IFBU GMPX XPSL PG +PTFQI 'PVSJFS BOE IJT PXO SFMJHJPVT BOE HFPMPHJDBM DPOWJDUJPOT
5IPNTPO CFMJFWFE UIBU UIF EJTTJQBUJPO PG FOFSHZ XJUI UJNF XIBU JT BDDFQUFE BT UIF cTFDPOE MBX PG UIFSNPEZOBNJDTd
SFQSFTFOUFE B GVOEBNFOUBM QSJODJQMF PG QIZTJDT XIJDI XBT FYQPVOEFE JO 5IPNTPO BOE 1FUFS (VUISJF 5BJUbT JOGMVFOUJBM XPSL 5SFBUJTF PO /BUVSBM 1IJMPTPQIZ )PXFWFS PUIFS JOUFSQSFUBUJPOT PG XIBU 5IPNTPO DBMMFE UIFSNPEZOBNJDT XFSF FTUBCMJTIFE UISPVHI UIF XPSL PG UIF (FSNBO QIZTJDJTU 3VEPMG $MBVTJVT )JT TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT XIJDI XBT FMBCPSBUFE VQPO CZ -VEXJH #PMU[NBOO BOE UIF #SJUJTI QIZTJDJTU +BNFT $MFSL .BYXFMM IFME UIBU FOFSHZ JODMVEJOH IFBU
XBT B NFBTVSF PG UIF TQFFE PG QBSUJDMFT *OUFSSFMBUJOH UIF TUBUJTUJDBM MJLFMJIPPE PG DFSUBJO TUBUFT PG PSHBOJ[BUJPO PG UIFTF QBSUJDMFT XJUI UIF FOFSHZ PG UIPTF TUBUFT $MBVTJVT SFJOUFSQSFUFE UIF EJTTJQBUJPO PG -VEXJH #PMU[NBOO `
FOFSHZ UP CF UIF TUBUJTUJDBM UFOEFODZ PG NPMFDVMBS DPOGJHVSBUJPOT UP QBTT UPXBSE JODSFBTJOHMZ MJLFMZ JODSFBTJOHMZ EJTPSHBOJ[FE TUBUFT DPJOJOH UIF UFSN cFOUSPQZd UP EFTDSJCF UIF EJTPSHBOJ[BUJPO PG B TUBUF
 5IF TUBUJTUJDBM WFSTVT BCTPMVUF JOUFSQSFUBUJPOT PG UIF TFDPOE MBX PG UIFSNPEZOBNJDT TFU VQ B EJTQVUF UIBU XPVME MBTU GPS TFWFSBM EFDBEFT QSPEVDJOH BSHVNFOUT TVDI BT c.BYXFMM T EFNPOd
BOE UIBU XPVME OPU CF IFME UP CF EFGJOJUJWFMZ SFTPMWFE VOUJM UIF CFIBWJPS PG BUPNT XBT GJSNMZ FTUBCMJTIFE JO UIF FBSMZ UI DFOUVSZ<> <> .FBOXIJMF UIF OFX QIZTJDT PG FOFSHZ USBOTGPSNFE UIF BOBMZTJT PG FMFDUSPNBHOFUJD QIFOPNFOB QBSUJDVMBSMZ UISPVHI UIF JOUSPEVDUJPO PG UIF DPODFQU PG UIF GJFME BOE UIF QVCMJDBUJPO PG .BYXFMMbT  5SFBUJTF PO &MFDUSJDJUZ BOE .BHOFUJTN XIJDI BMTP ESFX VQPO UIFPSFUJDBM XPSL CZ (FSNBO UIFPSFUJDJBOT TVDI BT $BSM 'SJFESJDI (BVTT BOE 8JMIFMN 8FCFS 5IF FODBQTVMBUJPO PG IFBU JO QBSUJDVMBUF NPUJPO BOE UIF BEEJUJPO PG FMFDUSPNBHOFUJD GPSDFT UP /FXUPOJBO EZOBNJDT FTUBCMJTIFE BO FOPSNPVTMZ SPCVTU UIFPSFUJDBM VOEFSQJOOJOH UP QIZTJDBM PCTFSWBUJPOT 5IF QSFEJDUJPO UIBU MJHIU SFQSFTFOUFE B USBOTNJTTJPO PG FOFSHZ JO XBWF GPSN UISPVHI B cMVNJOJGFSPVT FUIFSd BOE UIF TFFNJOH DPOGJSNBUJPO PG UIBU QSFEJDUJPO XJUI )FMNIPMU[ TUVEFOU )FJOSJDI )FSU[bT  EFUFDUJPO PG FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO XBT B NBKPS USJVNQI GPS QIZTJDBM UIFPSZ BOE SBJTFE UIF QPTTJCJMJUZ UIBU FWFO NPSF GVOEBNFOUBM UIFPSJFT <> <> <> <> CBTFE PO UIF GJFME DPVME TPPO CF EFWFMPQFE 3FTFBSDI PO UIF USBOTNJTTJPO PG FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT CFHBO TPPO BGUFS XJUI UIF FYQFSJNFOUT DPOEVDUFE CZ QIZTJDJTUT TVDI BT /JLPMB 5FTMB +BHBEJTI $IBOESB #PTF BOE (VHMJFMNP .BSDPOJ EVSJOH UIF T MFBEJOH UP UIF JOWFOUJPO PG SBEJP

)JTUPSZ PG QIZTJDT



5IF FNFSHFODF PG B OFX QIZTJDT DJSDB 

5IF USJVNQI PG .BYXFMMbT UIFPSJFT XBT VOEFSNJOFE CZ JOBEFRVBDJFT UIBU IBE BMSFBEZ CFHVO UP BQQFBS 5IF .JDIFMTPO.PSMFZ FYQFSJNFOU GBJMFE UP EFUFDU B TIJGU JO UIF TQFFE PG MJHIU XIJDI XPVME IBWF CFFO FYQFDUFE BT UIF FBSUI NPWFE BU EJGGFSFOU BOHMFT XJUI SFTQFDU UP UIF FUIFS 5IF QPTTJCJMJUZ FYQMPSFE CZ )FOESJL -PSFOU[ UIBU UIF FUIFS DPVME DPNQSFTT NBUUFS UIFSFCZ SFOEFSJOH JU VOEFUFDUBCMF QSFTFOUFE QSPCMFNT PG JUT PXO BT B DPNQSFTTFE FMFDUSPO EFUFDUFE JO  CZ #SJUJTI FYQFSJNFOUBMJTU + + 5IPNTPO
XPVME QSPWF VOTUBCMF .FBOXIJMF PUIFS FYQFSJNFOUFST CFHBO UP EFUFDU VOFYQFDUFE GPSNT PG SBEJBUJPO 8JMIFMN 3fOUHFO DBVTFE B TFOTBUJPO XJUI IJT EJTDPWFSZ PG YSBZT JO  JO  )FOSJ #FDRVFSFM EJTDPWFSFE UIBU DFSUBJO LJOET PG NBUUFS FNJU SBEJBUJPO PO UIFJS PXO BDDPSE .BSJF BOE 1JFSSF $VSJF DPJOFE UIF UFSN cSBEJPBDUJWJUZd UP EFTDSJCF UIJT QSPQFSUZ PG NBUUFS BOE JTPMBUFE UIF SBEJPBDUJWF FMFNFOUT SBEJVN BOE QPMPOJVN &SOFTU 3VUIFSGPSE BOE 'SFEFSJDL
.BSJF 4L{PEPXTLB $VSJF `

4PEEZ JEFOUJGJFE UXP PG #FDRVFSFMbT GPSNT PG SBEJBUJPO XJUI FMFDUSPOT BOE UIF

FMFNFOU IFMJVN *O  3VUIFSGPSE FTUBCMJTIFE UIBU UIF CVML PG NBTT JO BUPNT BSF DPODFOUSBUFE JO QPTJUJWFMZ DIBSHFE OVDMFJ XJUI PSCJUJOH FMFDUSPOT XIJDI XBT B UIFPSFUJDBMMZ VOTUBCMF DPOGJHVSBUJPO 4UVEJFT PG SBEJBUJPO BOE SBEJPBDUJWF EFDBZ DPOUJOVFE UP CF B QSFFNJOFOU GPDVT GPS QIZTJDBM BOE DIFNJDBM SFTFBSDI UISPVHI UIF T XIFO UIF EJTDPWFSZ PG OVDMFBS GJTTJPO PQFOFE UIF XBZ UP UIF QSBDUJDBM FYQMPJUBUJPO PG XIBU DBNF UP CF DBMMFE cBUPNJDd FOFSHZ 3BEJDBM OFX QIZTJDBM UIFPSJFT BMTP CFHBO UP FNFSHF JO UIJT TBNF QFSJPE *O  "MCFSU &JOTUFJO UIFO B #FSO QBUFOU DMFSL BSHVFE UIBU UIF TQFFE PG MJHIU XBT B DPOTUBOU JO BMM JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNFT BOE UIBU FMFDUSPNBHOFUJD MBXT TIPVME SFNBJO WBMJE JOEFQFOEFOU PG SFGFSFODF GSBNFaBTTFSUJPOT XIJDI SFOEFSFE UIF FUIFS cTVQFSGMVPVTd UP QIZTJDBM UIFPSZ BOE UIBU IFME UIBU PCTFSWBUJPOT PG UJNF BOE MFOHUI WBSJFE SFMBUJWF UP IPX UIF PCTFSWFS XBT NPWJOH XJUI SFTQFDU UP UIF PCKFDU CFJOH NFBTVSFE XIBU DBNF UP CF DBMMFE UIF cTQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZd
 *U BMTP GPMMPXFE UIBU NBTT BOE FOFSHZ XFSF  JOUFSDIBOHFBCMF RVBOUJUJFT BDDPSEJOH UP UIF FRVBUJPO &ND  *O BOPUIFS QBQFS QVCMJTIFE UIF TBNF ZFBS &JOTUFJO BTTFSUFE UIBU FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO XBT USBOTNJUUFE JO EJTDSFUF RVBOUJUJFT cRVBOUBd
BDDPSEJOH UP B DPOTUBOU UIBU UIF UIFPSFUJDBM QIZTJDJTU .BY 1MBODL IBE QPTJUFE JO  UP BSSJWF BU BO BDDVSBUF UIFPSZ GPS UIF EJTUSJCVUJPO PG CMBDLCPEZ SBEJBUJPOaBO BTTVNQUJPO UIBU FYQMBJOFE UIF TUSBOHF QSPQFSUJFT PG UIF QIPUPFMFDUSJD FGGFDU 5IF %BOJTI
"MCFSU &JOTUFJO `

QIZTJDJTU /JFMT #PIS VTFE UIJT TBNF DPOTUBOU JO  UP FYQMBJO UIF TUBCJMJUZ PG 3VUIFSGPSEbT BUPN BT XFMM BT UIF GSFRVFODJFT PG MJHIU FNJUUFE CZ IZESPHFO HBT

5IF SBEJDBM ZFBST HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE RVBOUVN NFDIBOJDT

5IF HSBEVBM BDDFQUBODF PG &JOTUFJObT UIFPSJFT PG SFMBUJWJUZ BOE UIF RVBOUJ[FE OBUVSF PG MJHIU USBOTNJTTJPO BOE PG /JFMT #PISbT NPEFM PG UIF BUPN DSFBUFE BT NBOZ QSPCMFNT BT UIFZ TPMWFE MFBEJOH UP B GVMMTDBMF FGGPSU UP SFFTUBCMJTI QIZTJDT PO OFX GVOEBNFOUBM QSJODJQMFT &YQBOEJOH SFMBUJWJUZ UP DBTFT PG BDDFMFSBUJOH SFGFSFODF GSBNFT UIF cHFOFSBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZd
JO UIF T &JOTUFJO QPTJUFE BO FRVJWBMFODF CFUXFFO UIF JOFSUJBM GPSDF PG BDDFMFSBUJPO BOE UIF GPSDF PG HSBWJUZ MFBEJOH UP UIF DPODMVTJPO UIBU TQBDF JT DVSWFE BOE GJOJUF JO TJ[F BOE UIF QSFEJDUJPO PG TVDI QIFOPNFOB BT HSBWJUBUJPOBM MFOTJOH BOE UIF EJTUPSUJPO PG UJNF JO HSBWJUBUJPOBM GJFMET

)JTUPSZ PG QIZTJDT



5IF RVBOUJ[FE UIFPSZ PG UIF BUPN HBWF XBZ UP B GVMMTDBMF RVBOUVN NFDIBOJDT JO UIF T 5IF RVBOUVN UIFPSZ XIJDI QSFWJPVTMZ SFMJFE JO UIF cDPSSFTQPOEFODFd BU MBSHF TDBMFT CFUXFFO UIF RVBOUJ[FE XPSME PG UIF BUPN BOE UIF DPOUJOVJUJFT PG UIF cDMBTTJDBMd XPSME
XBT BDDFQUFE XIFO UIF $PNQUPO &GGFDU FTUBCMJTIFE UIBU MJHIU DBSSJFT NPNFOUVN BOE DBO TDBUUFS PGG QBSUJDMFT BOE XIFO -PVJT EF #SPHMJF BTTFSUFE UIBU NBUUFS DBO CF TFFO BT CFIBWJOH BT B XBWF JO NVDI UIF TBNF XBZ BT FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT CFIBWF MJLF QBSUJDMFT XBWFQBSUJDMF EVBMJUZ
 /FX QSJODJQMFT PG B cRVBOUVNd SBUIFS UIBO B cDMBTTJDBMd NFDIBOJDT GPSNVMBUFE JO NBUSJYGPSN CZ 8FSOFS )FJTFOCFSH .BY #PSO BOE 1BTDVBM +PSEBO JO  XFSF CBTFE PO UIF QSPCBCJMJTUJD SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO EJTDSFUF cTUBUFTd BOE EFOJFE UIF QPTTJCJMJUZ PG DBVTBMJUZ &SXJO 4DISfEJOHFS FTUBCMJTIFE BO FRVJWBMFOU UIFPSZ CBTFE PO XBWFT JO  CVU )FJTFOCFSHbT  cVODFSUBJOUZ QSJODJQMFd JOEJDBUJOH UIF JNQPTTJCJMJUZ PG QSFDJTFMZ BOE TJNVMUBOFPVTMZ NFBTVSJOH QPTJUJPO BOE NPNFOUVN
BOE UIF c$PQFOIBHFO JOUFSQSFUBUJPOd PG RVBOUVN NFDIBOJDT OBNFE BGUFS #PISbT IPNF
/JFMT #PIS `

DJUZ
DPOUJOVFE UP EFOZ UIF QPTTJCJMJUZ PG GVOEBNFOUBM DBVTBMJUZ UIPVHI PQQPOFOUT TVDI BT &JOTUFJO XPVME BTTFSU UIBU c(PE EPFT OPU QMBZ EJDF XJUI UIF VOJWFSTFd<> "MTP JO UIF T 4BUZFOESB /BUI #PTF T XPSL PO QIPUPOT BOE RVBOUVN NFDIBOJDT QSPWJEFE UIF GPVOEBUJPO GPS #PTF&JOTUFJO TUBUJTUJDT UIF UIFPSZ PG UIF #PTF&JOTUFJO DPOEFOTBUF BOE UIF EJTDPWFSZ PG UIF CPTPO

$POTUSVDUJOH B OFX GVOEBNFOUBM QIZTJDT

"T UIF QIJMPTPQIJDBMMZ JODMJOFE DPOUJOVFE UP EFCBUF UIF GVOEBNFOUBM OBUVSF PG UIF VOJWFSTF RVBOUVN UIFPSJFT DPOUJOVFE UP CF QSPEVDFE CFHJOOJOH XJUI 1BVM %JSBDbT GPSNVMBUJPO PG B SFMBUJWJTUJD RVBOUVN UIFPSZ JO  )PXFWFS BUUFNQUT UP RVBOUJ[F FMFDUSPNBHOFUJD UIFPSZ FOUJSFMZ XFSF TUZNJFE UISPVHIPVU UIF T CZ UIFPSFUJDBM GPSNVMBUJPOT ZJFMEJOH JOGJOJUF FOFSHJFT 5IJT TJUVBUJPO XBT OPU DPOTJEFSFE BEFRVBUFMZ SFTPMWFE VOUJM BGUFS 8PSME 8BS ** FOEFE XIFO +VMJBO 4DIXJOHFS 3JDIBSE 'FZONBO BOE 4JO*UJSP 5PNPOBHB JOEFQFOEFOUMZ QPTJUFE UIF UFDIOJRVF PG cSFOPSNBMJ[BUJPOd XIJDI BMMPXFE GPS BO FTUBCMJTINFOU PG B SPCVTU RVBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT 2&%
<>

" c'FZONBO EJBHSBNd PG B SFOPSNBMJ[FE WFSUFY JO RVBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT

.FBOXIJMF OFX UIFPSJFT PG GVOEBNFOUBM QBSUJDMFT QSPMJGFSBUFE XJUI UIF SJTF PG UIF JEFB PG UIF RVBOUJ[BUJPO PG GJFMET UISPVHI cFYDIBOHF GPSDFTd SFHVMBUFE CZ BO FYDIBOHF PG TIPSUMJWFE cWJSUVBMd QBSUJDMFT XIJDI XFSF BMMPXFE UP FYJTU BDDPSEJOH UP UIF MBXT HPWFSOJOH UIF VODFSUBJOUJFT JOIFSFOU JO UIF RVBOUVN XPSME /PUBCMZ )JEFLJ :VLBXB QSPQPTFE UIBU UIF QPTJUJWF DIBSHFT PG UIF OVDMFVT XFSF LFQU UPHFUIFS DPVSUFTZ PG B QPXFSGVM CVU TIPSUSBOHF GPSDF NFEJBUFE CZ B QBSUJDMF JOUFSNFEJBUF JO NBTT CFUXFFO UIF TJ[F PG BO FMFDUSPO BOE B QSPUPO 5IJT QBSUJDMF DBMMFE UIF cQJPOd XBT JEFOUJGJFE JO  CVU JU XBT QBSU PG B TMFX PG QBSUJDMF EJTDPWFSJFT CFHJOOJOH XJUI UIF OFVUSPO UIF cQPTJUSPOd B QPTJUJWFMZ DIBSHFE cBOUJNBUUFSd WFSTJPO PG UIF FMFDUSPO
BOE UIF cNVPOd B IFBWJFS SFMBUJWF UP UIF FMFDUSPO
JO UIF T BOE DPOUJOVJOH BGUFS UIF XBS XJUI B XJEF WBSJFUZ PG PUIFS QBSUJDMFT EFUFDUFE JO WBSJPVT LJOET PG BQQBSBUVT DMPVE DIBNCFST OVDMFBS FNVMTJPOT CVCCMF DIBNCFST BOE DPJODJEFODF DPVOUFST "U GJSTU UIFTF QBSUJDMFT XFSF GPVOE QSJNBSJMZ CZ UIF JPOJ[FE USBJMT MFGU CZ DPTNJD SBZT CVU XFSF JODSFBTJOHMZ QSPEVDFE JO OFXFS BOE NPSF QPXFSGVM QBSUJDMF BDDFMFSBUPST
<>

)JTUPSZ PG QIZTJDT



5IF JOUFSBDUJPO PG UIFTF QBSUJDMFT CZ cTDBUUFSJOHd BOE cEFDBZd QSPWJEFE B LFZ UP OFX GVOEBNFOUBM RVBOUVN UIFPSJFT .VSSBZ (FMM.BOO BOE :VWBM /F FNBO CSPVHIU TPNF PSEFS UP UIFTF OFX QBSUJDMFT CZ DMBTTJGZJOH UIFN BDDPSEJOH UP DFSUBJO RVBMJUJFT CFHJOOJOH XJUI XIBU (FMM.BOO SFGFSSFE UP BT UIF c&JHIUGPME 8BZd CVU QSPDFFEJOH JOUP TFWFSBM EJGGFSFOU cPDUFUTd BOE cEFDVQMFUTd XIJDI DPVME QSFEJDU OFX

QBSUJDMFT NPTU GBNPVTMZ UIF |e XIJDI XBT EFUFDUFE BU #SPPLIBWFO /BUJPOBM -BCPSBUPSZ JO  BOE XIJDI HBWF SJTF UP UIF cRVBSLd

NPEFM PG IBESPO DPNQPTJUJPO 8IJMF UIF RVBSL NPEFM BU GJSTU TFFNFE JOBEFRVBUF UP

5IPVTBOET PG QBSUJDMFT FYQMPEF GSPN UIF DPMMJTJPO QPJOU PG UXP SFMBUJWJTUJD 

EFTDSJCF TUSPOH OVDMFBS GPSDFT BMMPXJOH UIF (F7 QFS JPO

HPME JPOT JO UIF 45"3 EFUFDUPS PG UIF 3FMBUJWJTUJD )FBWZ *PO $PMMJEFS BO FYQFSJNFOU EPOF JO PSEFS UP JOWFTUJHBUF UIF QSPQFSUJFT PG B RVBSL HMVPO UFNQPSBSZ SJTF PG DPNQFUJOH UIFPSJFT TVDI BT QMBTNB TVDI BT UIF POF UIPVHIU UP FYJTU JO UIF VMUSBIPU GJSTU GFX NJDSPTFDPOET BGUFS UIF 4.BUSJY UIF FTUBCMJTINFOU PG RVBOUVN UIF CJH CBOH DISPNPEZOBNJDT JO UIF T GJOBMJ[FE B TFU PG GVOEBNFOUBM BOE FYDIBOHF QBSUJDMFT XIJDI BMMPXFE GPS UIF FTUBCMJTINFOU PG B cTUBOEBSE NPEFMd CBTFE PO UIF NBUIFNBUJDT PG HBVHF JOWBSJBODF XIJDI TVDDFTTGVMMZ EFTDSJCFE BMM GPSDFT FYDFQU GPS HSBWJUZ BOE XIJDI SFNBJOT HFOFSBMMZ BDDFQUFE XJUIJO UIF EPNBJO UP XIJDI JU JT EFTJHOFE UP CF BQQMJFE<> 5IF cTUBOEBSE NPEFMd HSPVQT UIF FMFDUSPXFBL JOUFSBDUJPO UIFPSZ BOE RVBOUVN DISPNPEZOBNJDT JOUP B TUSVDUVSF EFOPUFE CZ UIF HBVHF HSPVQ 46 
b46 
b6 
 5IF GPSNVMBUJPO PG UIF VOJGJDBUJPO PG UIF FMFDUSPNBHOFUJD BOE XFBL JOUFSBDUJPOT JO UIF TUBOEBSE NPEFM JT EVF UP "CEVT 4BMBN 4UFWFO 8FJOCFSH BOE TVCTFRVFOUMZ 4IFMEPO (MBTIPX <> <> <> <> "GUFS UIF EJTDPWFSZ NBEF BU $&3/ PG UIF FYJTUFODF PG OFVUSBM XFBL DVSSFOUT NFEJBUFE CZ UIF ; CPTPO GPSFTFFO JO UIF TUBOEBSE NPEFM UIF QIZTJDJTUT 4BMBN (MBTIPX BOE 8FJOCFSH SFDFJWFE UIF  /PCFM 1SJ[F JO <> 1IZTJDT GPS UIFJS FMFDUSPXFBL UIFPSZ 8IJMF BDDFMFSBUPST IBWF DPOGJSNFE NPTU BTQFDUT PG UIF TUBOEBSE NPEFM CZ EFUFDUJOH FYQFDUFE QBSUJDMF JOUFSBDUJPOT BU WBSJPVT DPMMJTJPO FOFSHJFT OP UIFPSZ SFDPODJMJOH UIF HFOFSBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ XJUI UIF TUBOEBSE NPEFM IBT ZFU CFFO GPVOE BMUIPVHI cTUSJOH UIFPSZd IBT QSPWJEFE POF QSPNJTJOH BWFOVF GPSXBSE 4JODF UIF T GVOEBNFOUBM QBSUJDMF QIZTJDT IBT QSPWJEFE JOTJHIUT JOUP FBSMZ VOJWFSTF DPTNPMPHZ QBSUJDVMBSMZ UIF cCJH CBOHd UIFPSZ QSPQPTFE BT B DPOTFRVFODF PG &JOTUFJObT HFOFSBM UIFPSZ )PXFWFS TUBSUJOH GSPN UIF T BTUSPOPNJDBM PCTFSWBUJPOT IBWF BMTP QSPWJEFE OFX DIBMMFOHFT TVDI BT UIF OFFE GPS OFX FYQMBOBUJPOT PG HBMBDUJD TUBCJMJUZ UIF QSPCMFN PG EBSL NBUUFS
BOE BDDFMFSBUJOH FYQBOTJPO PG UIF VOJWFSTF UIF QSPCMFN PG EBSL FOFSHZ


5IF QIZTJDBM TDJFODFT

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

)JTUPSZ PG QIZTJDT ESBNBUJDBMMZ BOE DBNF UP CF DFOUFSFE PO UIF 6OJUFE 4UBUFT XIJMF JO NPSF SFDFOU EFDBEFT QIZTJDT IBT CFDPNF B NPSF JOUFSOBUJPOBM QVSTVJU UIBO BU BOZ UJNF JO JUT QSFWJPVT IJTUPSZ



5JNF -JOF
/BNF "SJTUPUMF -JWJOH UJNF #$` 1IZTJDBF "VTDVMUBUJPOFT 0O 'MPBUJOH #PEJFT "MNBHFTU (FPHSBQIZ "QPUFMFTNBUJLB  0O UIF 3FWPMVUJPOT PG UIF $FMFTUJBM 4QIFSFT  %JBMPHVF $PODFSOJOH UIF 5XP $IJFG 8PSME 4ZTUFNT  .FEJUBUJPOT PO 'JSTU 1IJMPTPQIZ  .BUIFNBUJDBM 1SJODJQMFT PG /BUVSBM 1IJMPTPQIZ   &YQFSJNFOUBM 3FTFBSDIFT JO &MFDUSJDJUZ WPMT J BOE JJ  5SFBUJTF PO &MFDUSJDJUZ BOE .BHOFUJTN  0O UIF &MFDUSPEZOBNJDT PG .PWJOH #PEJFT $POUSJCVUJPO

"SDIJNFEFT #$` 1UPMFNBFVT "%` $PQFSOJDVT (BMJMFJ %FTDBSUFT /FXUPO 'BSBEBZ .BYXFMM &JOTUFJO ` ` ` ` ` ` `

/PUFT
<> 4JOHFS $ " 4IPSU )JTUPSZ PG 4DJFODF UP UIF UI DFOUVSZ 4USFFUFS 1SFTT  Q  <> (MJDL -JWFTFZ 8BMMJT  QQe`
.PSFMPO  QQe`
 <> .BSJBN 3P[IBOTLBZB BOE * 4 -FWJOPWB 
4UBUJDT Q  JO 3BTIFE

6TJOH B XIPMF CPEZ PG NBUIFNBUJDBM NFUIPET OPU POMZ UIPTF JOIFSJUFE GSPN UIF BOUJRVF UIFPSZ PG SBUJPT BOE JOGJOJUFTJNBM UFDIOJRVFT CVU BMTP UIF NFUIPET PG UIF DPOUFNQPSBSZ BMHFCSB BOE GJOF DBMDVMBUJPO UFDIOJRVFT
"SBCJD TDJFOUJTUT SBJTFE TUBUJDT UP B OFX IJHIFS MFWFM 5IF DMBTTJDBM SFTVMUT PG "SDIJNFEFT JO UIF UIFPSZ PG UIF DFOUSF PG HSBWJUZ XFSF HFOFSBMJ[FE BOE BQQMJFE UP UISFFEJNFOTJPOBM CPEJFT UIF UIFPSZ PG QPOEFSBCMF MFWFS XBT GPVOEFE BOE UIF TDJFODF PG HSBWJUZ XBT DSFBUFE BOE MBUFS GVSUIFS EFWFMPQFE JO NFEJFWBM &VSPQF 5IF QIFOPNFOB PG TUBUJDT XFSF TUVEJFE CZ VTJOH UIF EZOBNJD BQQSPBDI TP UIBU UXP USFOET ` TUBUJDT BOE EZOBNJDT `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
<> $IBUUPQBEIZBZB  QQe` <> 3BEIBLSJTIOBO  Qe <> 4UDIFSCBUTLZ  
 7PM  1 
<> +PTFQI /FFEIBN 7PMVNF  1BSU   <> -J 4IVIVB c0SJHJOF EF MB #PVTTPMF  "JNBOU FU #PVTTPMF d *TJT 7PM  /P  +VM 
Q <> %SBLF 

)JTUPSZ PG QIZTJDT
<> #JBHJPMJ 
<> 4IFB 
<> (BSCFS 
<> (BVLSPHFS 
<> )BMM 
<> #FSUPMJOJ .FMJ 
<> (VJDDJBSEJOJ 
<> %BSSJHPM 
<> #PT 
<> (SFFOCFSH 
<> (VJDDJBSEJOJ 
<> (VJDDJBSEJOJ 
<> (BSCFS 
<> #FO$IBJN 
<> )FJMCSPO 
<> #VDIXBME 
<> (PMJOTLJ 
<> 4NJUI 8JTF 
<> 4NJUI 
<> #VDIXBME 
<> +VOHOJDLFM BOE .D$PSNNBODI 
<> )VOU 
<> #VDIXBME 
<> ,SBHI 
<> 4DIXFCFS 
<> (BMJTPO 
<> ' + )BTFSU FU BM 1IZT -FUU #  
 <> ' + )BTFSU FU BM 1IZT -FUU #  
 <> ' + )BTFSU FU BM /VDM 1IZT #  
 <> 5IF EJTDPWFSZ PG UIF XFBL OFVUSBM DVSSFOUT IUUQ  DFSODPVSJFS DPN DXT BSUJDMF DFSO 
$&3/ DPVSJFS  SFUSJFWFE  <> 5IF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT  IUUQ  XXX OPCFM TF QIZTJDT MBVSFBUFT 
/PCFM 'PVOEBUJPO SFUSJFWFE 



3FGFSFODFT
i "SJTUPUMF 1IZTJDT USBOTMBUFE CZ )BSEJF (BZF i #FO$IBJN .JDIBFM 
&YQFSJNFOUBM 1IJMPTPQIZ BOE UIF #JSUI PG &NQJSJDBM 4DJFODF #PZMF -PDLF BOE /FXUPO "MEFSTIPU "TIHBUF *4#/e 0$-$e  i #FSUPMJOJ .FMJ %PNFOJDP 
&RVJWBMFODF BOE 1SJPSJUZ /FXUPO WFSTVT -FJCOJ[ /FX :PSL 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT i #JBHJPMJ .BSJP 
(BMJMFP $PVSUJFS 5IF 1SBDUJDF PG 4DJFODF JO UIF $VMUVSF PG "CTPMVUJTN $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e 0$-$e  i #PT )FOL 
.BUIFNBUJDT BOE 3BUJPOBM .FDIBOJDT JO 3PVTTFBV ( 4 1PSUFS 3PZ 5IF 'FSNFOU PG ,OPXMFEHF 4UVEJFT JO UIF )JTUPSJPHSBQIZ PG &JHIUFFOUI $FOUVSZ 4DJFODF /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT i #VDIXBME +FE 
'SPN .BYXFMM UP .JDSPQIZTJDT "TQFDUT PG &MFDUSPNBHOFUJD 5IFPSZ JO UIF -BTU 2VBSUFS PG UIF /JOFUFFOUI $FOUVSZ $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e 0$-$e i #VDIXBME +FE 
5IF 3JTF PG UIF 8BWF 5IFPSZ PG -JHIU 0QUJDBM 5IFPSZ BOE &YQFSJNFOU JO UIF &BSMZ /JOFUFFOUI $FOUVSZ $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e 0$-$e  i #VDIXBME +FE 
5IF $SFBUJPO PG 4DJFOUJGJD &GGFDUT )FJOSJDI )FSU[ BOE &MFDUSJD 8BWFT $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e 0$-$e  i %BSSJHPM 0MJWJFS 
8PSMET PG 'MPX " )JTUPSZ PG )ZESPEZOBNJDT GSPN UIF #FSOPVMMJT UP 1SBOEUM /FX :PSL 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e 

)JTUPSZ PG QIZTJDT i %FBS 1FUFS 

%JTDJQMJOF BOE &YQFSJFODF 5IF .BUIFNBUJDBM 8BZ JO UIF 4DJFOUJGJD 3FWPMVUJPO $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e 0$-$e i %JKLTUFSIVJT 'PLLP +BO 
-FOTFT BOE 8BWFT $ISJTUJBBO )VZHFOT BOE UIF .BUIFNBUJDBM 4DJFODF PG 0QUJDT JO UIF 4FWFOUFFOUI $FOUVSZ 4QSJOHFS *4#/e 0$-$e  i %SBLF 4UJMMNBO 
(BMJMFP BU 8PSL )JT 4DJFOUJGJD #JPHSBQIZ $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e 0$-$e   i (BMJTPO 1FUFS 
*NBHF BOE -PHJD " .BUFSJBM $VMUVSF PG .JDSPQIZTJDT $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e 0$-$e   i (BSCFS %BOJFM 
%FTDBSUFTa .FUBQIZTJDBM 1IZTJDT $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT i (BSCFS &MJ[BCFUI 
5IF -BOHVBHF PG 1IZTJDT 5IF $BMDVMVT BOE UIF %FWFMPQNFOU PG 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT JO &VSPQF ` #PTUPO #JSLIkVTFS 7FSMBH i (BVLSPHFS 4UFQIFO 
%FTDBSUFTa 4ZTUFN PG /BUVSBM 1IJMPTPQIZ /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT i (MJDL 5IPNBT ' -JWFTFZ 4UFWFO +PIO 8BMMJT 'BJUI 
.FEJFWBM 4DJFODF 5FDIOPMPHZ BOE .FEJDJOF "O &ODZDMPQFEJB 3PVUMFEHF *4#/e 0$-$e   i (SFFOCFSH +PIO 
.BUIFNBUJDBM 1IZTJDT JO &JHIUFFOUI$FOUVSZ 'SBODF *TJT  ` EPJ i (PMJOTLJ +BO 
4DJFODF BT 1VCMJD $VMUVSF $IFNJTUSZ BOE &OMJHIUFONFOU JO #SJUBJO ` /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT i (PSJOJ 3PTBOOB 0DUPCFS 
"M)BZUIBN UIF NBO PG FYQFSJFODF 'JSTU TUFQT JO UIF TDJFODF PG WJTJPO IUUQ XXXJTIJNOFUJTIJNKQEG
QEG
+PVSOBM PG UIF *OUFSOBUJPOBM 4PDJFUZ GPS UIF )JTUPSZ PG *TMBNJD .FEJDJOF  
 ` SFUSJFWFE  i (VJDDJBSEJOJ /JDDPM} 
5IF %FWFMPQNFOU PG /FXUPOJBO $BMDVMVT JO #SJUBJO ` /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT i (VJDDJBSEJOJ /JDDPM} 
3FBEJOH UIF 1SJODJQJB 5IF %FCBUF PO /FXUPOaT .FUIPET GPS /BUVSBM 1IJMPTPQIZ GSPN  UP  /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT i )BMM " 3VQFSU 
1IJMPTPQIFST BU 8BS 5IF 2VBSSFM CFUXFFO /FXUPO BOE -FJCOJ[ /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT i )FJMCSPO + - 
&MFDUSJDJUZ JO UIF UI BOE UI $FOUVSJFT #FSLFMFZ 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB 1SFTT i )VOU #SVDF 
5IF .BYXFMMJBOT *UIBDB $PSOFMM 6OJWFSTJUZ 1SFTT i +VOHOJDLFM $ISJTUB .D$PSNNBDI 3VTTFMM 
*OUFMMFDUVBM .BTUFSZ PG /BUVSF 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT GSPN 0IN UP &JOTUFJO $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT i ,SBHI )FMHF 
2VBOUVN (FOFSBUJPOT " )JTUPSZ PG 1IZTJDT JO UIF 5XFOUJFUI $FOUVSZ 1SJODFUPO 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT i 3BTIFE 3 "SNTUSPOH "OHFMB 
5IF %FWFMPQNFOU PG "SBCJD .BUIFNBUJDT 4QSJOHFS *4#/e 0$-$e i 3BTIFE 3 .PSFMPO 3jHJT 
&ODZDMPQFEJB PG UIF )JTUPSZ PG "SBCJD 4DJFODF  3PVUMFEHF *4#/e 0$-$e    i 3BTIFE 3 
5IF $FMFTUJBM ,JOFNBUJDT PG *CO BM)BZUIBN "SBCJD 4DJFODFT BOE 1IJMPTPQIZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
 ` EPJ4 i 4BCSB " * 
*CO BM)BZUIBN 5IF 0QUJDT PG *CO BM)BZUIBN * -POEPO 5IF 8BSCVSH *OTUJUVUF QQe` i 4BCSB " * 
$POGJHVSJOH UIF 6OJWFSTF "QPSFUJD 1SPCMFN 4PMWJOH BOE ,JOFNBUJD .PEFMJOH BT 5IFNFT PG "SBCJD "TUSPOPNZ 1FSTQFDUJWFT PO 4DJFODF  
 ` i 4BCSB " * )PHFOEJKL + 1 
5IF &OUFSQSJTF PG 4DJFODF JO *TMBN /FX 1FSTQFDUJWFT .*5 1SFTT QQe` *4#/e 0$-$e  i 4DIXFCFS 4JMWBO 
2&% BOE UIF .FO 8IP .BEF *U %ZTPO 'FZONBO 4DIXJOHFS BOE 5PNPOBHB 1SJODFUPO 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT



)JTUPSZ PG QIZTJDT i 4IFB 8JMMJBN 

5IF .BHJD PG /VNCFST BOE .PUJPO 5IF 4DJFOUJGJD $BSFFS PG 3FO` %FTDBSUFT $BOUPO ." 4DJFODF )JTUPSZ 1VCMJDBUJPOT i 4NJUI " .BSL 
1UPMFNZ T 5IFPSZ PG 7JTVBM 1FSDFQUJPO "O &OHMJTI 5SBOTMBUJPO PG UIF 0QUJDT XJUI *OUSPEVDUJPO BOE $PNNFOUBSZ %JBOF 1VCMJTIJOH *4#/e 0$-$e  i 4NJUI $SPTCJF 
5IF 4DJFODF PG &OFSHZ " $VMUVSBM )JTUPSZ PG &OFSHZ 1IZTJDT JO 7JDUPSJBO #SJUBJO $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT i 4NJUI $SPTCJF 8JTF . /PSUPO 
&OFSHZ BOE &NQJSF " #JPHSBQIJDBM 4UVEZ PG -PSE ,FMWJO /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT i 5IJFMF 3~EJHFS "VHVTU 
*O .FNPSJBN .BUUIJBT 4DISBNN ` )JTUPSJB .BUIFNBUJDB  
 ` EPJKIN i 5IJFMF 3~EJHFS C
*O .FNPSJBN .BUUIJBT 4DISBNN "SBCJD 4DJFODFT BOE 1IJMPTPQIZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
 ` i 5PPNFS ( + %FDFNCFS 
3FWJFX *CO BM)BZUIBNT 8FH [VS 1IZTJL CZ .BUUIJBT 4DISBNN *TJT  
 ` EPJ i 5ZCKFSH ,BSJO 
#PPL 3FWJFX "OESFX #BSLFS 4DJFOUJJD .FUIPE JO 1UPMFNZ T )BSNPOJDT 5IF #SJUJTI +PVSOBM GPS UIF )JTUPSZ PG 4DJFODF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
 ` EPJ4



'VSUIFS SFBEJOH
i c4FMFDUFE 8PSLT BCPVU *TBBD /FXUPO BOE )JT 5IPVHIUd IUUQXXXOFXUPOQSPKFDUTVTTFYBDVLQSJTN QIQ JE
GSPN 5IF /FXUPO 1SPKFDU IUUQXXXOFXUPOQSPKFDUTVTTFYBDVL
 i #ZFST /JOB BOE 8JMMJBNT (BSZ 
0VU PG UIF 4IBEPXT $POUSJCVUJPOT PG 5XFOUJFUI$FOUVSZ 8PNFO UP 1IZTJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i $SPQQFS 8JMMJBN ) 
(SFBU 1IZTJDJTUT 5IF -JGF BOE 5JNFT PG -FBEJOH 1IZTJDJTUT GSPN (BMJMFP UP )BXLJOH 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i %FBS 1FUFS 
3FWPMVUJPOJ[JOH UIF 4DJFODFT &VSPQFBO ,OPXMFEHF BOE *UT "NCJUJPOT ` 1SJODFUPO 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e i (BNPX (FPSHF 
5IF (SFBU 1IZTJDJTUT GSPN (BMJMFP UP &JOTUFJO %PWFS 1VCMJDBUJPOT *4#/e i )FJMCSPO +PIO - 
5IF 0YGPSE (VJEF UP UIF )JTUPSZ PG 1IZTJDT BOE "TUSPOPNZ 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i /ZF .BSZ +P 
#FGPSF #JH 4DJFODF 5IF 1VSTVJU PG .PEFSO $IFNJTUSZ BOE 1IZTJDT ` /FX :PSL 5XBZOF *4#/e9 0$-$e  i 4FHS &NJMJP 
'SPN 'BMMJOH #PEJFT UP 3BEJP 8BWFT $MBTTJDBM 1IZTJDJTUT BOE 5IFJS %JTDPWFSJFT /FX :PSL 8 ) 'SFFNBO *4#/e 0$-$e i 4FHS &NJMJP 
'SPN 93BZT UP 2VBSLT .PEFSO 1IZTJDJTUT BOE 5IFJS %JTDPWFSJFT 4BO 'SBODJTDP 8 ) 'SFFNBO *4#/e 0$-$e   i 8FBWFS +FGGFSTPO ) FEJUPS

5IF 8PSME PG 1IZTJDT 4JNPO BOE 4DIVTUFS *4#/e " TFMFDUJPO PG  BSUJDMFT XSJUUFO CZ QIZTJDJTUT $PNNFOUBSJFT BOE OPUFT CZ -MPZE .PU[ BOE %BMF .D"EPP i /JOB #ZFST BOE (BSZ 8JMMJBNT FE 065 0' 5)& 4)"%084$POUSJCVUJPOT PG UI $FOUVSZ 8PNFO UP 1IZTJDT IUUQXXXDBNCSJEHFPSHVTDBUBMPHVFDBUBMPHVFBTQ JTCO
$BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT  *4#/  i EF )BBT 1BVM )JTUPSJD 1BQFST JO 1IZTJDT UI $FOUVSZ
IUUQIPNFUJTDBMJOMQIZTJT)JTUPSJD1BQFS

/PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT



/PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT

5IF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT
5IF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT 4XFEJTI /PCFMQSJTFU J GZTJL
JT BXBSEFE PODF B ZFBS CZ UIF 3PZBM 4XFEJTI "DBEFNZ PG 4DJFODFT *U JT POF PG UIF GJWF /PCFM 1SJ[FT FTUBCMJTIFE CZ UIF XJMM PG "MGSFE /PCFM JO  BOE BXBSEFE TJODF  UIF PUIFST BSF UIF /PCFM 1SJ[F JO $IFNJTUSZ /PCFM 1SJ[F JO -JUFSBUVSF /PCFM 1FBDF 1SJ[F BOE /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJPMPHZ PS .FEJDJOF 5IF GJSTU /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT XBT BXBSEFE UP 8JMIFMN $POSBE 3fOUHFO B (FSNBO JO SFDPHOJUJPO PG UIF FYUSBPSEJOBSZ TFSWJDFT IF IBT SFOEFSFE CZ UIF EJTDPWFSZ PG UIF SFNBSLBCMF SBZT PS YSBZT
 5IJT BXBSE JT BENJOJTUFSFE CZ UIF /PCFM 'PVOEBUJPO BOE XJEFMZ SFHBSEFE BT UIF NPTU QSFTUJHJPVT BXBSE UIBU B TDJFOUJTU DBO SFDFJWF JO QIZTJDT *U JT QSFTFOUFE JO 4UPDLIPMN BU BO BOOVBM DFSFNPOZ PO %FDFNCFS  UIF BOOJWFSTBSZ PG /PCFM T EFBUI

#BDLHSPVOE
"MGSFE /PCFM SFRVFTUFE JO IJT MBTU XJMM BOE UFTUBNFOU UIBU IJT NPOFZ CF VTFE UP DSFBUF B TFSJFT PG QSJ[FT GPS UIPTF XIP DPOGFS UIF HSFBUFTU CFOFGJU PO NBOLJOE JO QIZTJDT DIFNJTUSZ QFBDF
8JMIFMN 3fOUHFO `
UIF GJSTU SFDJQJFOU PG UIF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT

QIZTJPMPHZ PS NFEJDJOF BOE MJUFSBUVSF<> <> 5IPVHI /PCFM XSPUF TFWFSBM XJMMT EVSJOH IJT MJGFUJNF UIF MBTU XBT XSJUUFO B MJUUMF PWFS B

ZFBS CFGPSF IF EJFE BOE TJHOFE BU UIF 4XFEJTI/PSXFHJBO $MVC JO <> <> /PCFM CFRVFBUIFE  PG IJT UPUBM BTTFUT eNJMMJPO 4XFEJTI LSPOPS 64  1BSJT PO  /PWFNCFS  <> NJMMJPO JO 
UP FTUBCMJTI BOE FOEPX UIF GJWF /PCFM 1SJ[FT %VF UP UIF MFWFM PG TDFQUJDJTN TVSSPVOEJOH UIF XJMM JU XBT OPU VOUJM "QSJM   UIBU JU XBT BQQSPWFE CZ UIF 4UPSUJOH UIF /PSXFHJBO 1BSMJBNFOU
<> <> 5IF FYFDVUPST PG IJT XJMM XFSF 3BHOBS 4PIMNBO BOE 3VEPMG -JMMKFRVJTU XIP GPSNFE UIF /PCFM 'PVOEBUJPO UP UBLF DBSF PG /PCFM T GPSUVOF BOE PSHBOJTF UIF QSJ[FT 5IF NFNCFST PG UIF /PSXFHJBO /PCFM $PNNJUUFF XIP XFSF UP BXBSE UIF 1FBDF 1SJ[F XFSF BQQPJOUFE TIPSUMZ BGUFS UIF XJMM XBT BQQSPWFE 5IF QSJ[FBXBSEJOH PSHBOJTBUJPOT GPMMPXFE UIF ,BSPMJOTLB *OTUJUVUFU PO +VOF  UIF 4XFEJTI "DBEFNZ PO +VOF  BOE UIF 3PZBM 4XFEJTI "DBEFNZ PG 4DJFODFT PO +VOF 
<> <>

5IF /PCFM 'PVOEBUJPO UIFO

SFBDIFE BO BHSFFNFOU PO HVJEFMJOFT GPS IPX UIF /PCFM 1SJ[F TIPVME CF BXBSEFE *O  UIF /PCFM 'PVOEBUJPO T <> <> <> OFXMZ DSFBUFE TUBUVUFT XFSF QSPNVMHBUFE CZ ,JOH 0TDBS ** "DDPSEJOH UP /PCFM T XJMM 5IF 3PZBM 4XFEJTI <> "DBEFNZ PG TDJFODFT XFSF UP BXBSE UIF 1SJ[F JO 1IZTJDT

/PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT



/PNJOBUJPO BOE TFMFDUJPO

" NBYJNVN PG UISFF /PCFM MBVSFBUFT BOE UXP EJGGFSFOU XPSLT NBZ CF TFMFDUFE GPS UIF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT<> $PNQBSFE XJUI TPNF PUIFS /PCFM 1SJ[FT UIF OPNJOBUJPO BOE TFMFDUJPO QSPDFTT GPS UIF QSJ[F JO 1IZTJDT JT MPOH BOE SJHPSPVT 5IJT JT B LFZ SFBTPO JU IBT HSPXO JO JNQPSUBODF PWFS UIF ZFBST UP CFDPNF UIF NPTU JNQPSUBOU QSJ[F JO 1IZTJDT<> 5IF /PCFM MBVSFBUFT BSF TFMFDUFE CZ UIF /PCFM $PNNJUUFF GPS 1IZTJDT B /PCFM $PNNJUUFF UIBU DPOTJTUT PG GJWF NFNCFST FMFDUFE CZ 5IF 3PZBM 4XFEJTI "DBEFNZ PG 4DJFODFT *O UIF GJSTU TUBHF TFWFSBM UIPVTBOE QFPQMF BSF BTLFE UP OPNJOBUF DBOEJEBUFT 5IFTF OBNFT BSF TDSVUJOJ[FE BOE EJTDVTTFE CZ FYQFSUT VOUJM UIF DIPJDF JT NBEF 'PSNT BSF TFOU UP BCPVU UISFF UIPVTBOE JOEJWJEVBMT UP JOWJUF UIFN UP TVCNJU OPNJOBUJPOT 5IF OBNFT PG UIF OPNJOFFT BSF OFWFS QVCMJDMZ BOOPVODFE BOE OFJUIFS BSF UIFZ UPME UIBU UIFZ IBWF CFFO DPOTJEFSFE GPS UIF QSJ[F /PNJOBUJPO SFDPSET BSF TFBMFE GPS GJGUZ ZFBST *O QSBDUJDF TPNF OPNJOFFT EP CFDPNF LOPXO *U JT BMTP DPNNPO GPS QVCMJDJTUT UP NBLF TVDI B DMBJN GPVOEFE PS OPU 5IF OPNJOBUJPOT BSF TDSFFOFE CZ DPNNJUUFF BOE B MJTU JT QSPEVDFE PG BQQSPYJNBUFMZ UXP IVOESFE QSFMJNJOBSZ DBOEJEBUFT 5IJT MJTU JT GPSXBSEFE UP TFMFDUFE FYQFSUT JO UIF GJFME 5IFZ OBSSPX JU EPXO UP BQQSPYJNBUFMZ GJGUFFO OBNFT 5IF DPNNJUUFF TVCNJUT B SFQPSU XJUI SFDPNNFOEBUJPOT UP UIF BQQSPQSJBUF JOTUJUVUJPO 8IJMF QPTUIVNPVT OPNJOBUJPOT BSF OPU QFSNJUUFE BXBSET DBO CF NBEF JG UIF JOEJWJEVBM EJFE JO UIF NPOUIT CFUXFFO UIF EFDJTJPO PG UIF QSJ[F DPNNJUUFF UZQJDBMMZ JO 0DUPCFS
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
<> <> <>

1SJ[FT
" 1IZTJDT /PCFM 1SJ[F MBVSFBUF FBSOT B HPME NFEBM B EJQMPNB CFBSJOH B DJUBUJPO BOE B TVN PG NPOFZ 5IF <> *G B QSJ[F JT BXBSEFE UP BNPVOU PG NPOFZ BXBSEFE EFQFOET PO UIF JODPNF PG UIF /PCFM 'PVOEBUJPO UIBU ZFBS NPSF UIBO POF MBVSFBUF UIF NPOFZ JT FJUIFS TQMJU FWFOMZ BNPOH UIFN PS GPS UISFF MBVSFBUFT JU NBZ CF EJWJEFE JOUP B IBMG BOE UXP RVBSUFST
<> <>

*G B QSJ[F JT BXBSEFE KPJOUMZ UP UXP PS NPSF MBVSFBUFT UIF NPOFZ JT TQMJU BNPOH UIFN

<>

.FEBMT
5IF /PCFM 1SJ[F NFEBMT NJOUFE CZ .ZOUWFSLFU<> JO 4XFEFO BOE UIF .JOU PG /PSXBZ TJODF  BSF SFHJTUFSFE USBEFNBSLT PG UIF /PCFM 'PVOEBUJPO &BDI NFEBM IBT BO JNBHF PG "MGSFE /PCFM JO MFGU QSPGJMF PO UIF PCWFSTF GSPOU TJEF PG UIF NFEBM
 5IF /PCFM 1SJ[F NFEBMT GPS 1IZTJDT $IFNJTUSZ 1IZTJPMPHZ PS .FEJDJOF BOE -JUFSBUVSF IBWF JEFOUJDBM PCWFSTFT TIPXJOH UIF JNBHF PG "MGSFE /PCFM BOE UIF ZFBST PG IJT CJSUI BOE EFBUI `
 /PCFM T QPSUSBJU BMTP BQQFBST PO UIF PCWFSTF PG UIF /PCFM 1FBDF 1SJ[F NFEBM BOE UIF .FEBM GPS UIF 1SJ[F JO &DPOPNJDT CVU <> <> 5IF JNBHF PO UIF SFWFSTF PG B NFEBM WBSJFT BDDPSEJOH UP UIF JOTUJUVUJPO XJUI B TMJHIUMZ EJGGFSFOU EFTJHO <> BXBSEJOH UIF QSJ[F 5IF SFWFSTF TJEFT PG UIF /PCFM 1SJ[F NFEBMT GPS $IFNJTUSZ BOE 1IZTJDT TIBSF UIF TBNF EFTJHO

/PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT



%JQMPNBT
/PCFM MBVSFBUFT SFDFJWF B EJQMPNB EJSFDUMZ GSPN UIF IBOET PG UIF ,JOH PG 4XFEFO &BDI EJQMPNB JT VOJRVFMZ EFTJHOFE <> 5IF EJQMPNB DPOUBJOT B QJDUVSF BOE UFYU XIJDI CZ UIF QSJ[FBXBSEJOH JOTUJUVUJPOT GPS UIF MBVSFBUF UIBU SFDFJWFT JU TUBUFT UIF OBNF PG UIF MBVSFBUF BOE OPSNBMMZ B DJUBUJPO PG XIZ UIFZ SFDFJWFE UIF QSJ[F
<>

"XBSE NPOFZ
5IF MBVSFBUF JT BMTP HJWFO B TVN PG NPOFZ XIFO UIFZ SFDFJWF UIF /PCFM 1SJ[F JO UIF GPSN PG B EPDVNFOU DPOGJSNJOH <> 5IF BNPVOU NBZ EJGGFS UIF BNPVOU BXBSEFE JO  UIF NPOFUBSZ BXBSE XBT  NJMMJPO 4&, 64  NJMMJPO
 EFQFOEJOH PO IPX NVDI NPOFZ UIF /PCFM 'PVOEBUJPO DBO BXBSE UIBU ZFBS *G UIFSF BSF UXP XJOOFST JO B QBSUJDVMBS DBUFHPSZ UIF BXBSE HSBOU JT EJWJEFE FRVBMMZ CFUXFFO UIF SFDJQJFOUT *G UIFSF BSF UISFF UIF BXBSEJOH DPNNJUUFF IBT UIF PQUJPO PG EJWJEJOH UIF HSBOU FRVBMMZ PS BXBSEJOH POFIBMG UP POF SFDJQJFOU BOE POFRVBSUFS UP FBDI PG UIF PUIFST
<> <> <> <>

$FSFNPOZ
5IF DPNNJUUFF BOE JOTUJUVUJPO TFSWJOH BT UIF TFMFDUJPO CPBSE GPS UIF QSJ[F UZQJDBMMZ BOOPVODF UIF OBNFT PG UIF MBVSFBUFT JO 0DUPCFS 5IF QSJ[F JT UIFO BXBSEFE BU GPSNBM DFSFNPOJFT IFME BOOVBMMZ PO %FDFNCFS  UIF BOOJWFSTBSZ PG /PCFM T EFBUI 5IF IJHIMJHIU PG UIF /PCFM 1SJ[F "XBSE $FSFNPOZ JO 4UPDLIPMN JT XIFO FBDI /PCFM -BVSFBUF TUFQT GPSXBSE UP SFDFJWF UIF QSJ[F GSPN UIF IBOET PG )JT .BKFTUZ UIF ,JOH PG 4XFEFO  6OEFS UIF FZFT PG B XBUDIJOH XPSME UIF /PCFM -BVSFBUF SFDFJWFT UISFF UIJOHT B EJQMPNB B NFEBM BOE B EPDVNFOU DPOGJSNJOH UIF QSJ[F BNPVOU 8IBU UIF /PCFM -BVSFBUFT 3FDFJWF

<>

5IF /PCFM #BORVFU JT IFME FWFSZ ZFBS JO 4UPDLIPMN $JUZ )BMM JO DPOOFDUJPO XJUI UIF /PCFM 1SJ[F

/PUFT
<> )JTUPSZ ` )JTUPSJD 'JHVSFT "MGSFE /PCFM `
IUUQ  XXX CCD DP VL IJTUPSZ IJTUPSJD@GJHVSFT OPCFM@BMGSFE TIUNM
 ##$  3FUSJFWFE  <> (VJEF UP /PCFM 1SJ[F IUUQ  XXX CSJUBOOJDB DPN OPCFMQSJ[F BSUJDMF
 #SJUBOOJDBDPN  3FUSJFWFE  <> 3BHOBS 4PIMNBO  1BHF  <> WPO &VMFS 64  +VOF 
 5IF /PCFM 'PVOEBUJPO BOE JUT 3PMF GPS .PEFSO %BZ 4DJFODF IUUQ  SFTPVSDFT NFUBQSFTT DPN QEGQSFWJFX BYE DPEFYVKXN TJ[FMBSHFTU
1%'
 %JF /BUVSXJTTFOTDIBGUFO 4QSJOHFS7FSMBH
  3FUSJFWFE  +BOVBSZ  <> <> 5IF 8JMM PG "MGSFE /PCFM IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH BMGSFE@OPCFM XJMM JOEFY IUNM
OPCFMQSJ[FPSH 3FUSJFWFE  /PWFNCFS  5IF /PCFM 'PVOEBUJPO ` )JTUPSZ IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH OPCFMGPVOEBUJPO IJTUPSZ MFNNFM JOEFY IUNM
 /PCFMQSJ[FPSH  3FUSJFWFE  <> "HOFUB 8BMMJO -FWJOPWJU[  1BHF  <> /PCFM 1SJ[F )JTUPSZ a IUUQ  XXX JOGPQMFBTF DPN TQPU OPCFMQSJ[FIJTUPSZ IUNM
 *OGPQMFBTFDPN   3FUSJFWFE  <> &ODZDMPQEJB #SJUBOOJDB /PCFM 'PVOEBUJPO 4DBOEJOBWJBO PSHBOJTBUJPO
` #SJUBOOJDB 0OMJOF &ODZDMPQFEJB IUUQ  XXX CSJUBOOJDB DPN &#DIFDLFE UPQJD  /PCFM'PVOEBUJPO
 #SJUBOOJDBDPN  3FUSJFWFE  <> "'1 "MGSFE /PCFM T MBTU XJMM BOE UFTUBNFOU IUUQ  XXX UIFMPDBM TF  
5IF -PDBM  0DUPCFS 
 BDDFTTFE  +BOVBSZ  <> /PCFM 1SJ[F IUUQ  XXX CSJUBOOJDB DPN &#DIFDLFE UPQJD  /PCFM1SJ[F

JO &ODZDMPQcEJB #SJUBOOJDB BDDFTTFE  +BOVBSZ  GSPN &ODZDMPQcEJB #SJUBOOJDB 0OMJOF

"GUFS /PCFMbT EFBUI UIF /PCFM 'PVOEBUJPO XBT TFU VQ UP DBSSZ PVU UIF QSPWJTJPOT PG IJT XJMM BOE UP BENJOJTUFS IJT GVOET *O IJT XJMM IF IBE TUJQVMBUFE UIBU GPVS EJGGFSFOU JOTUJUVUJPOTaUISFF 4XFEJTI BOE POF /PSXFHJBOaTIPVME BXBSE UIF QSJ[FT 'SPN 4UPDLIPMN UIF 3PZBM 4XFEJTI "DBEFNZ PG 4DJFODFT DPOGFST UIF QSJ[FT GPS QIZTJDT DIFNJTUSZ BOE FDPOPNJDT UIF ,BSPMJOTLB *OTUJUVUF DPOGFST UIF QSJ[F GPS QIZTJPMPHZ PS NFEJDJOF BOE UIF 4XFEJTI "DBEFNZ DPOGFST UIF QSJ[F GPS MJUFSBUVSF 5IF /PSXFHJBO /PCFM $PNNJUUFF CBTFE JO 0TMP DPOGFST UIF QSJ[F GPS QFBDF 5IF /PCFM 'PVOEBUJPO JT UIF MFHBM PXOFS BOE GVODUJPOBM BENJOJTUSBUPS PG UIF GVOET BOE TFSWFT BT UIF KPJOU BENJOJTUSBUJWF CPEZ PG UIF QSJ[FBXBSEJOH JOTUJUVUJPOT CVU JU JT OPU DPODFSOFE XJUI UIF QSJ[F EFMJCFSBUJPOT PS EFDJTJPOT XIJDI SFTU

/PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT FYDMVTJWFMZ XJUI UIF GPVS JOTUJUVUJPOT

<> 8IBU UIF /PCFM -BVSFBUFT 3FDFJWF IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH BXBSE@DFSFNPOJFT QSJ[F IUNM
 3FUSJFWFE /PWFNCFS   "SDIJWFE IUUQ  XFC BSDIJWF PSH XFC  IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH BXBSE@DFSFNPOJFT QSJ[F IUNM
0DUPCFS   BU UIF 8BZCBDL .BDIJOF <> 5IF /PCFM 1SJ[F 4FMFDUJPO 1SPDFTT IUUQ  XXX CSJUBOOJDB DPN FC BSU
&ODZDMPQBFEJB #SJUBOOJDB BDDFTTFE /PWFNCFS   'MPXDIBSU
 <> '"2 OPCFMQSJ[FPSH IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH DPOUBDU GBR JOEFY IUNM
<> <> XFCEWJ IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH OPCFM@QSJ[FT FDPOPNJDT MBVSFBUFT  FDPBEW QEG
1%'
  3FUSJFWFE  +PVSOBM "SUJDMF IUUQ  XXX TQSJOHFSMJOL DPN DPOUFOU HL
 4QSJOHFS-JOL EPJT 



3FUSJFWFE  <> /BUVSF $IFNJTUSZ 

 "DDFTT  " OPCMF QSJ[F  /BUVSF $IFNJTUSZ IUUQ  XXX OBUVSF DPN ODIFN KPVSOBM W O GVMM ODIFN  IUNM
 /BUVSFDPN  3FUSJFWFE  <> 5PN 3JWFST 
  /PCFM -BVSFBUFT 3FDFJWF 5IFJS )POPST ] &VSPQF] &OHMJTI IUUQ  XXX WPBOFXT DPN FOHMJTI OFXT FVSPQF /PCFM-BVSFBUFT3FDFJWF5IFJS)POPST IUNM
 WPBOFXTDPN  3FUSJFWFE  <> <> 5IF /PCFM 1SJ[F "NPVOUT IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH OPCFM@QSJ[FT BNPVOUT IUNM
 /PCFMQSJ[FPSH  3FUSJFWFE  /PCFM 1SJ[F ` 1SJ[FT IUUQ  XXX CSJUBOOJDB DPN &#DIFDLFE UPQJD  /PCFM1SJ[F  5IFQSJ[FT

JO &ODZDMPQcEJB

#SJUBOOJDB BDDFTTFE  +BOVBSZ  GSPN &ODZDMPQcEJB #SJUBOOJDB 0OMJOF

&BDI /PCFM 1SJ[F DPOTJTUT PG B HPME NFEBM B EJQMPNB CFBSJOH B DJUBUJPO BOE B TVN PG NPOFZ UIF BNPVOU PG XIJDI EFQFOET PO UIF JODPNF PG UIF /PCFM 'PVOEBUJPO " TVN PG    BDDPNQBOJFE FBDI QSJ[F JO 
" /PCFM 1SJ[F JT FJUIFS HJWFO FOUJSFMZ UP POF QFSTPO EJWJEFE FRVBMMZ CFUXFFO UXP QFSTPOT PS TIBSFE CZ UISFF QFSTPOT *O UIF MBUUFS DBTF FBDI PG UIF UISFF QFSTPOT DBO SFDFJWF B POFUIJSE TIBSF PG UIF QSJ[F PS UXP UPHFUIFS DBO SFDFJWF B POFIBMG TIBSF
<> .FEBMK ` FUU USBEJUJPOFMMU IBOUWFSL IUUQ  XXX NZOUWFSLFU TF QSPEVDUT BTQ MBOHTW QBHF
JO 4XFEJTI
 .ZOUWFSLFU  3FUSJFWFE  <> 5IF /PCFM 1SJ[F GPS 1FBDF IUUQ  EJHJUBMDPMMFDUJPOT MJCSBSZ PSFHPOTUBUF FEV DEN JUFN@WJFXFS QIQ $*403005 QBXBSETNFEBMT $*40153
-JOVT 1BVMJOH "XBSET )POPST BOE .FEBMT -JOVT 1BVMJOH BOE 5IF /BUVSF PG UIF $IFNJDBM #POE " %PDVNFOUBSZ )JTUPSZ UIF 7BMMFZ -JCSBSZ 0SFHPO 4UBUF 6OJWFSTJUZ 3FUSJFWFE  %FDFNCFS  <> <> 5IF /PCFM .FEBMT IUUQ  XXX DFQUVBMJOTUJUVUF DPN HBMMFSJB BXBSET OPCFM OPCFMNFEBMT IUNM
 $FQUVBMJOTUJUVUFDPN  3FUSJFWFE /PCFM 1SJ[F GPS $IFNJTUSZ 'SPOU BOE CBDL JNBHFT PG UIF NFEBM  IUUQ  PTVMJCSBSZ PSFHPOTUBUF FEV TQFDJBMDPMMFDUJPOT DPMM  QBVMJOH CPOE QJDUVSFT OPCFMDIFNJTUSZNFEBM IUNM
4PVSDF 1IPUP CZ &SJD "SOPME "WB )FMFO BOE -JOVT 1BVMJOH 1BQFST )POPST BOE "XBSET I "MM %PDVNFOUT BOE .FEJB 1JDUVSFT BOE *MMVTUSBUJPOT -JOVT 1BVMJOH BOE 5IF /BUVSF PG UIF $IFNJDBM #POE " %PDVNFOUBSZ )JTUPSZ UIF 7BMMFZ -JCSBSZ 0SFHPO 4UBUF 6OJWFSTJUZ 3FUSJFWFE  %FDFNCFS  <> 5IF /PCFM 1SJ[F %JQMPNBT IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH OPCFM@QSJ[FT EJQMPNBT
 /PCFMQSJ[FPSH  3FUSJFWFE  <> 4BNQMF *BO 
 /PCFM QSJ[F GPS NFEJDJOF TIBSFE CZ TDJFOUJTUT GPS XPSL PO BHFJOH BOE DBODFS ] 4DJFODF ] HVBSEJBODPVL IUUQ  XXX HVBSEJBO DP VL TDJFODF  PDU  OPCFMQSJ[FNFEJDJOFBXBSE
 -POEPO (VBSEJBO  3FUSJFWFE  <> *BO 4BNQMF 4DJFODF DPSSFTQPOEFOU 
 5ISFF TIBSF /PCFM QSJ[F GPS QIZTJDT ] 4DJFODF ] HVBSEJBODPVL IUUQ  XXX HVBSEJBO DP VL TDJFODF  PDU  QIZTJDT OPCFM
 -POEPO (VBSEJBO  3FUSJFWFE  <> %BWJE -BOEFT "NFSJDBOT DMBJN /PCFM FDPOPNJDT QSJ[F ` 5IF -PDBM IUUQ  XXX UIFMPDBM TF  
 5IFMPDBMTF  3FUSJFWFE  <> 5IF  /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT  1SFTT 3FMFBTF IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH OPCFM@QSJ[FT QIZTJDT MBVSFBUFT  QSFTT IUNM
 /PCFMQSJ[FPSH   3FUSJFWFE  <> /PCFM 1SJ[F 'PVOEBUJPO 8FCTJUF IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH BXBSE@DFSFNPOJFT CBORVFU NFOVT TPEFSMJOE JOEFY IUNM

3FGFSFODFT
i 'SJFENBO 3PCFSU .BSD 
 5IF 1PMJUJDT PG &YDFMMFODF #FIJOE UIF /PCFM 1SJ[F JO 4DJFODF /FX :PSL 4UVUUHBSU 7)14 5JNFT #PPLT
 *4#/  *4#/  i (JMM .PIBNNBE .BSDI  
 1SJ[F BOE 1SFKVEJDF IUUQXXXDIPXLDPNBSUJDMFT
 $IPXL NBHB[JOF i )JMMFCSBOE $MBVT % +VOF 
 /PCFM DFOUVSZ B CJPHSBQIJDBM BOBMZTJT PG QIZTJDT MBVSFBUFT IUUQXXX JOHFOUBDPOOFDUDPNDPOUFOUNBOFZJTSBSU
 *OUFSEJTDJQMJOBSZ 4DJFODF 3FWJFXT   i 4DINJEIVCFS +~SHFO 
 &WPMVUJPO PG /BUJPOBM /PCFM 1SJ[F 4IBSFT JO UIF UI $FOUVSZ IUUQXXXJETJB DI_KVFSHFOOPCFMTIBSFIUNM
BU BS9JWW IUUQBSYJWPSHBCT
XJUI HSBQIJDT /BUJPOBM

/PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT 1IZTJDT /PCFM 1SJ[F TIBSFT  CZ DJUJ[FOTIJQ BU UIF UJNF PG UIF BXBSE IUUQXXXJETJBDI_KVFSHFO QIZTIUNM
BOE CZ DPVOUSZ PG CJSUI IUUQXXXJETJBDI_KVFSHFOQIZTOBUIUNM
 i -FNNFM #JSHJUUB 5IF /PCFM 1SJ[F .FEBMT BOE UIF .FEBM GPS UIF 1SJ[F JO &DPOPNJDT IUUQOPCFMQSJ[FPSH OPCFM@QSJ[FTNFEBMT
 OPCFMQSJ[FPSH $PQZSJHIU 5IF /PCFM 'PVOEBUJPO  "O BSUJDMF PO UIF IJTUPSZ PG UIF EFTJHO PG UIF NFEBMT
i 8IBU UIF /PCFM -BVSFBUFT 3FDFJWF IUUQOPCFMQSJ[FPSHBXBSE@DFSFNPOJFTQSJ[FIUNM
 OPCFMQSJ[FPSH $PQZSJHIU /PCFM 8FC "# 



&YUFSOBM MJOLT
i "MM /PCFM -BVSFBUFT JO 1IZTJDT IUUQOPCFMQSJ[FPSHOPCFM@QSJ[FTQIZTJDTMBVSFBUFT
 *OEFY XFCQBHF PO UIF PGGJDJBM TJUF PG UIF /PCFM 'PVOEBUJPO i 5IF /PCFM 1SJ[F "XBSE $FSFNPOJFT IUUQOPCFMQSJ[FPSHBXBSE@DFSFNPOJFT
` 0GGJDJBM IZQFSMJOLFE XFCQBHF PG UIF /PCFM 'PVOEBUJPO i 5IF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT IUUQXXXOPCFMQSJ[FPSHOPCFM@QSJ[FTQIZTJDT
 0GGJDJBM XFCQBHF PG UIF /PCFM 'PVOEBUJPO i 5IF /PCFM 1SJ[F .FEBM GPS 1IZTJDT BOE $IFNJTUSZ IUUQOPCFMQSJ[FPSHOPCFM@QSJ[FTQIZTJDTNFEBMIUNM
` 0GGJDJBM XFCQBHF PG UIF /PCFM 'PVOEBUJPO



#SBODIFT PG QIZTJDT
$MBTTJDBM QIZTJDT
8IBU DMBTTJDBM QIZTJDT SFGFST UP EFQFOET PO UIF DPOUFYU 8IFO EJTDVTTJOH TQFDJBM SFMBUJWJUZ JU SFGFST UP UIF /FXUPOJBO QIZTJDT XIJDI QSFDFEFE SFMBUJWJUZ JF UIF CSBODIFT PG QIZTJDT CBTFE PO QSJODJQMFT EFWFMPQFE CFGPSF UIF SJTF PG SFMBUJWJUZ BOE RVBOUVN NFDIBOJDT 8IFO EJTDVTTJOH HFOFSBM SFMBUJWJUZ JU SFGFST UP UIF SFTVMU PG NPEJGZJOH /FXUPOJBO QIZTJDT UP JODPSQPSBUF TQFDJBM SFMBUJWJUZ 8IFO EJTDVTTJOH RVBOUVN NFDIBOJDT JU SFGFST UP OPORVBOUVN QIZTJDT JODMVEJOH TQFDJBM SFMBUJWJUZ BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ *O PUIFS XPSET JU JT UIF QIZTJDT QSFDFEJOH UIF QIZTJDT PG JOUFSFTU JO POF T EJTDVTTJPO

0WFSWJFX
4DPQF
"NPOH UIF CSBODIFT PG UIFPSZ JODMVEFE JO DMBTTJDBM QIZTJDT BSF i $MBTTJDBM NFDIBOJDT i /FXUPO T MBXT PG NPUJPO i $MBTTJDBM -BHSBOHJBO BOE )BNJMUPOJBO GPSNBMJTNT i i i i $MBTTJDBM FMFDUSPEZOBNJDT .BYXFMM T &RVBUJPOT
$MBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT 4QFDJBM SFMBUJWJUZ BOE (FOFSBM SFMBUJWJUZ $MBTTJDBM DIBPT UIFPSZ BOE OPOMJOFBS EZOBNJDT

%JGGFSFODFT
*O DPOUSBTU UP DMBTTJDBM QIZTJDT NPEFSO QIZTJDT JT B TMJHIUMZ MPPTFS UFSN XIJDI NBZ SFGFS UP KVTU RVBOUVN QIZTJDT PS UP UI BOE TU DFOUVSZ QIZTJDT JO HFOFSBM BOE TP BMXBZT JODMVEFT RVBOUVN UIFPSZ BOE NBZ JODMVEF SFMBUJWJUZ " QIZTJDBM TZTUFN PO UIF DMBTTJDBM MFWFM JT B QIZTJDBM TZTUFN JO XIJDI UIF MBXT PG DMBTTJDBM QIZTJDT BSF WBMJE 5IFSF BSF OP SFTUSJDUJPOT PO UIF BQQMJDBUJPO PG DMBTTJDBM QSJODJQMFT CVU QSBDUJDBMMZ UIF TDBMF PG DMBTTJDBM QIZTJDT JT UIF MFWFM PG JTPMBUFE BUPNT BOE NPMFDVMFT PO VQXBSET JODMVEJOH UIF NBDSPTDPQJD BOE BTUSPOPNJDBM SFBMN *OTJEF UIF BUPN BOE BNPOH BUPNT JO B NPMFDVMF UIF MBXT PG DMBTTJDBM QIZTJDT CSFBL EPXO BOE HFOFSBMMZ EP OPU QSPWJEF B DPSSFDU EFTDSJQUJPO .PSFPWFS UIF DMBTTJDBM UIFPSZ PG FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO JT TPNFXIBU MJNJUFE JO JUT BCJMJUZ UP QSPWJEF DPSSFDU EFTDSJQUJPOT TJODF RVBOUVN FGGFDUT BSF PCTFSWBCMF JO NPSF FWFSZEBZ DJSDVNTUBODFT UIBO RVBOUVN FGGFDUT PG NBUUFS 6OMJLF RVBOUVN QIZTJDT DMBTTJDBM QIZTJDT JT HFOFSBMMZ DIBSBDUFSJ[FE CZ UIF QSJODJQMF PG DPNQMFUF EFUFSNJOJTN BMUIPVHI UIF .BOZXPSMET JOUFSQSFUBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT JT JO B TFOTF EFUFSNJOJTUJD
 .BUIFNBUJDBMMZ DMBTTJDBM QIZTJDT FRVBUJPOT BSF POFT JO XIJDI 1MBODL T DPOTUBOU EPFT OPU BQQFBS "DDPSEJOH UP UIF DPSSFTQPOEFODF QSJODJQMF BOE &ISFOGFTU T UIFPSFN BT B TZTUFN CFDPNFT MBSHFS PS NPSF NBTTJWF BDUJPO  1MBODL T DPOTUBOU
UIF DMBTTJDBM EZOBNJDT UFOET UP FNFSHF XJUI TPNF FYDFQUJPOT TVDI BT TVQFSGMVJEJUZ 5IJT JT XIZ XF DBO VTVBMMZ JHOPSF RVBOUVN NFDIBOJDT XIFO EFBMJOH XJUI FWFSZEBZ PCKFDUT JOTUFBE UIF DMBTTJDBM EFTDSJQUJPO XJMM TVGGJDF )PXFWFS POF PG UIF NPTU WJHPSPVT POHPJOH GJFMET PG SFTFBSDI JO QIZTJDT JT DMBTTJDBMRVBOUVN DPSSFTQPOEFODF 5IJT GJFME PG SFTFBSDI JT DPODFSOFE XJUI UIF EJTDPWFSZ PG IPX UIF MBXT PG RVBOUVN QIZTJDT HJWF SJTF UP DMBTTJDBM QIZTJDT JO UIF MJNJU PG UIF MBSHF TDBMFT PG UIF DMBTTJDBM MFWFM

.PEFSO QIZTJDT



.PEFSO QIZTJDT
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e VTVBMMZ JOWPMWF EJTUBODFT DPNQBSBCMF UP BUPNT SPVHIMZ  eN
XIJMF SFMBUJWJTUJD FGGFDUT VTVBMMZ JOWPMWF WFMPDJUJFT DPNQBSBCMF UP UIF TQFFE PG MJHIU SPVHIMZ  eNT
 4NBMM WFMPDJUJFT BOE MBSHF EJTUBODFT JT VTVBMMZ UIF SFBMN PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT


$MBTTJDBM QIZTJDT JT VTVBMMZ DPODFSOFE XJUI FWFSZEBZ DPOEJUJPOT TQFFET NVDI MPXFS UIBO UIF TQFFE PG MJHIU BOE TJ[FT NVDI HSFBUFS UIBO UIBU PG BUPNT .PEFSO QIZTJDT JT VTVBMMZ DPODFSOFE XJUI IJHI WFMPDJUJFT BOE TNBMM EJTUBODFT

0WFSWJFX
*O B MJUFSBM TFOTF UIF UFSN NPEFSO QIZTJDT NFBOT VQUPEBUF QIZTJDT *O UIJT TFOTF B TJHOJGJDBOU QPSUJPO PG TPDBMMFE DMBTTJDBM QIZTJDT JT NPEFSO )PXFWFS TJODF SPVHIMZ  OFX EJTDPWFSJFT IBWF DBVTFE TJHOJGJDBOU QBSBEJHN TIJGUT UIF BEWFOU PG RVBOUVN NFDIBOJDT 2.
BOE PG &JOTUFJOJBO SFMBUJWJUZ &3
 1IZTJDT UIBU JODPSQPSBUFT FMFNFOUT PG FJUIFS 2. PS &3 PS CPUI
JT TBJE UP CF NPEFSO QIZTJDT *U JT JO UIJT MBUUFS TFOTF UIBU UIF UFSN JT HFOFSBMMZ VTFE .PEFSO QIZTJDT JT PGUFO FODPVOUFSFE XIFO EFBMJOH XJUI FYUSFNF DPOEJUJPOT 2VBOUVN NFDIBOJDBM FGGFDUT UFOE UP BQQFBS XIFO EFBMJOH XJUI MPXT MPX UFNQFSBUVSFT TNBMM EJTUBODFT
XIJMF SFMBUJWJTUJD FGGFDUT UFOE UP BQQFBS XIFO EFBMJOH XJUI IJHIT IJHI WFMPDJUJFT MBSHF EJTUBODFT
UIF NJEEMFT CFJOH DMBTTJDBM CFIBWJPVS 'PS FYBNQMF XIFO BOBMZ[JOH UIF CFIBWJPS PG B HBT BU SPPN UFNQFSBUVSF NPTU QIFOPNFOB XJMM JOWPMWF UIF DMBTTJDBM
.BYXFMM`#PMU[NBOO EJTUSJCVUJPO )PXFWFS OFBS BCTPMVUF [FSP UIF .BYXFMM`#PMU[NBOO EJTUSJCVUJPO GBJMT UP BDDPVOU GPS UIF PCTFSWFE CFIBWJPVS PG UIF HBT BOE UIF NPEFSO
'FSNJ`%JSBD PS #PTF`&JOTUFJO EJTUSJCVUJPOT IBWF UP CF VTFE JOTUFBE 7FSZ PGUFO JU JT QPTTJCMF UP GJOE ` PS SFUSJFWF ` UIF DMBTTJDBM CFIBWJPVS GSPN UIF NPEFSO EFTDSJQUJPO CZ BOBMZ[JOH UIF NPEFSO EFTDSJQUJPO BU MPX TQFFET BOE MBSHF EJTUBODFT CZ UBLJOH B MJNJU PS CZ NBLJOH BO BQQSPYJNBUJPO
 8IFO EPJOH TP UIF SFTVMU JT DBMMFE UIF DMBTTJDBM MJNJU

$MBTTJDBM QIZTJDT 3BZMFJHI`+FBOT MBX CMBDL MJOF

GBJMFE UP FYQMBJO CMBDL CPEZ SBEJBUJPO ` UIF TPDBMMFE VMUSBWJPMFU DBUBTUSPQIF 5IF RVBOUVN EFTDSJQUJPO 1MBODL T MBX DPMPSFE MJOFT
JT TBJE UP CF NPEFSO QIZTJDT

.PEFSO QIZTJDT



5IF UFSN NPEFSO QIZTJDT UBLFO MJUFSBMMZ NFBOT PG DPVSTF UIF TVN UPUBM PG LOPXMFEHF VOEFS UIF IFBE PG QSFTFOUEBZ QIZTJDT *O UIJT TFOTF UIF QIZTJDT PG  JT TUJMM NPEFSO WFSZ GFX TUBUFNFOUT NBEF JO B HPPE QIZTJDT UFYU PG  XPVME OFFE UP CF EFMFUFE UPEBZ BT VOUSVF 0O UIF PUIFS IBOE UIFSF IBWF CFFO FOPSNPVT BEWBODFT JO QIZTJDT BOE TPNF PG UIFTF BEWBODFT IBWF CSPVHIU JOUP RVFTUJPO PS IBWF EJSFDUMZ DPOUSBEJDUFE DFSUBJO UIFPSJFT UIBU IBE TFFNFE UP CF TUSPOHMZ TVQQPSUFE CZ UIF FYQFSJNFOUBM FWJEFODF 'PS FYBNQMF GFX JG BOZ QIZTJDJTUT JO  RVFTUJPOFE UIF XBWF UIFPSZ PG MJHIU *UT USJVNQIT PWFS UIF PME DPSQVTDVMBS UIFPSZ TFFNFE UP CF GJOBM BOE DPNQMFUF QBSUJDVMBSMZ BGUFS UIF CSJMMJBOU FYQFSJNFOUT PG )FSU[ JO  XIJDI EFNPOTUSBUFE CFZPOE EPVCU UIF GVOEBNFOUBM TPVOEOFTT PG .BYXFMM T FMFDUSPNBHOFUJD UIFPSZ PG MJHIU "OE ZFU UIFTF WFSZ FYQFSJNFOUT PG )FSU[ CSPVHIU UP MJHIU B OFX QIFOPNFOPOaUIF

QIPUPFMFDUSJD FGGFDUaXIJDI QMBZFE BO JNQPSUBOU QBSU JO FTUBCMJTIJOH UIF RVBOUVN UIFPSZ 5IF MBUUFS UIFPSZ JT EJBNFUSJDBMMZ PQQPTFE UP UIF XBWF UIFPSZ PG MJHIU JOEFFE UIF SFDPODJMJBUJPO PG UIFTF UXP UIFPSJFT XBT POF PG UIF HSFBU QSPCMFNT PG UIF GJSTU RVBSUFS PG UIF UXFOUJFUI DFOUVSZ

<> a', 3JDIUNZFS &) ,FOOBSE 5 -BVSJUTFO *OUSPEVDUJPO UP .PEFSO 1IZTJDT UI FEJUJPO 

)BMMNBSLT PG NPEFSO QIZTJDT

5IFTF BSF HFOFSBMMZ DPOTJEFSFE UP CF UIF UPQJDT SFHBSEFE BT UIF DPSF PG UIF GPVOEBUJPO PG NPEFSO QIZTJDT i "UPNJD UIFPSZ BOE UIF FWPMVUJPO PG UIF BUPNJD NPEFM JO HFOFSBM i #MBDL CPEZ SBEJBUJPO i 'SBODL`)FSU[ FYQFSJNFOU i (FJHFS`.BSTEFO FYQFSJNFOU 3VUIFSGPSE T FYQFSJNFOU
i (SBWJUBUJPOBM MFOTJOH i .JDIFMTPO`.PSMFZ FYQFSJNFOU i 1IPUPFMFDUSJD FGGFDU i 2VBOUVN UIFSNPEZOBNJDT i 3BEJPBDUJWF QIFOPNFOB JO HFOFSBM i 1FSJIFMJPO QSFDFTTJPO PG .FSDVSZ i 4UFSO`(FSMBDI FYQFSJNFOU i 8BWF`QBSUJDMF EVBMJUZ

3FGFSFODFT
<> ', 3JDIUNZFS &) ,FOOBSE 5 -BVSJTUFO 
 *OUSPEVDUJPO UP .PEFSO 1IZTJDT UI FE
 /FX :PSL .D(SBX)JMM Qe -$$/e

'VSUIFS SFBEJOH
i " #FJTFS 
 $PODFQUT PG .PEFSO 1IZTJDT UI FE
 .D(SBX)JMM *4#/e i 1 5JQMFS 3 -MFXFMMZO 
 .PEFSO 1IZTJDT UI FE
 8 ) 'SFFNBO *4#/e

0VUMJOF PG QIZTJDT



0VUMJOF PG QIZTJDT
1IZTJDT (SFFL QIZTJT ` `abcd NFBOJOH OBUVSF
JT B OBUVSBM TDJFODF JU JT UIF TUVEZ PG NBUUFS BOE JUT NPUJPO <> UISPVHI TQBDFUJNF BOE BMM UIBU EFSJWFT GSPN UIFTF TVDI BT FOFSHZ BOE GPSDF .PSF CSPBEMZ JU JT UIF HFOFSBM <> <> BOBMZTJT PG OBUVSF DPOEVDUFE JO PSEFS UP VOEFSTUBOE IPX UIF XPSME BOE VOJWFSTF CFIBWF 1IZTJDT JT POF PG UIF PMEFTU BDBEFNJD EJTDJQMJOFT PS QFSIBQT UIF PMEFTU UISPVHI JUT JODMVTJPO PG BTUSPOPNZ
<> <>

0WFS

UIF MBTU UXP NJMMFOOJB QIZTJDT IBE CFFO DPOTJEFSFE TZOPOZNPVT XJUI QIJMPTPQIZ DIFNJTUSZ BOE DFSUBJO CSBODIFT PG NBUIFNBUJDT BOE CJPMPHZ CVU EVSJOH UIF 4DJFOUJGJD 3FWPMVUJPO JO UIF UI DFOUVSZ JU FNFSHFE UP CFDPNF B VOJRVF NPEFSO TDJFODF JO JUT PXO SJHIU<> )PXFWFS JO TPNF TVCKFDU BSFBT TVDI BT JO NBUIFNBUJDBM QIZTJDT BOE RVBOUVN DIFNJTUSZ UIF CPVOEBSJFT PG QIZTJDT SFNBJO EJGGJDVMU UP EJTUJOHVJTI 5IF GPMMPXJOH PVUMJOF JT QSPWJEFE BT BO PWFSWJFX PG BOE UPQJDBM HVJEF UP QIZTJDT

&TTFODF
1IZTJDT TUBSUFE XJUI B QIJMPTPQIJDBM DPNNJUNFOU UP TJNQMJDJUZ *U TIPVME OPU CF DPOTJEFSFE B EJGGJDVMU TVCKFDU BMUIPVHI JU JT EFFQ
 POF DBO MFBSO DMBTTJDBM QIZTJDT PO B QMBZHSPVOE XIJDI EFTDSJCFT UIF NPUJPO PG CBMMT TXJOHT TMJEFT BOE NFSSZHPSPVOET /PUF UIF 5IFPSZ DPMVNO CFMPX DPOUBJOT MJOLT UP BSUJDMFT XJUI JOGPCPYFT BU UIF UPQ PG UIFJS SFTQFDUJWF QBHFT XIJDI MJTU UIF NBKPS DPODFQUT
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fEJOHFS FRVBUJPO 2VBOUVN GJFME UIFPSZ 2VBOUVN TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT "EJBCBUJD BQQSPYJNBUJPO $PSSFTQPOEFODF QSJODJQMF 'SFF QBSUJDMF )BNJMUPOJBO )JMCFSU TQBDF *EFOUJDBM QBSUJDMFT .BUSJY .FDIBOJDT 1MBODL T DPOTUBOU 0QFSBUPST 2VBOUB 2VBOUJ[BUJPO 2VBOUVN FOUBOHMFNFOU 2VBOUVN IBSNPOJD PTDJMMBUPS 2VBOUVN OVNCFS 2VBOUVN UVOOFMJOH 4DISfEJOHFS T DBU %JSBD FRVBUJPO 4QJO 8BWFGVODUJPO 8BWF NFDIBOJDT 8BWFQBSUJDMF EVBMJUZ ;FSPQPJOU FOFSHZ 1BVMJ &YDMVTJPO 1SJODJQMF )FJTFOCFSH 6ODFSUBJOUZ 1SJODJQMF $PODFQUT %FOTJUZ %JNFOTJPO (SBWJUZ 4QBDF 5JNF .PUJPO -FOHUI 1PTJUJPO 7FMPDJUZ "DDFMFSBUJPO .BTT .PNFOUVN 'PSDF &OFSHZ "OHVMBS NPNFOUVN 5PSRVF $POTFSWBUJPO MBX )BSNPOJD PTDJMMBUPS 8BWF 8PSL 1PXFS

5IFPSZ PG SFMBUJWJUZ

4QFDJBM SFMBUJWJUZ (FOFSBM SFMBUJWJUZ &JOTUFJO GJFME FRVBUJPOT

0VUMJOF PG QIZTJDT



#SBODIFT
i i i i "TUSPQIZTJDT "UPNJD QIZTJDT #JPQIZTJDT i i i $MBTTJDBM QIZTJDT i 0QUJDT 1BSUJDMF 1IZTJDT 2VBOUVN 1IZTJDT 5IFSNPEZOBNJDT $POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT i i (FPQIZTJDT .PMFDVMBS QIZTJDT /VDMFBS 1IZTJDT i

$IFNJDBM 1IZTJDT i i

'JFME "TUSPQIZTJDT

4VCGJFMET $PTNPMPHZ (SBWJUBUJPO QIZTJDT )JHIFOFSHZ BTUSPQIZTJDT 1MBOFUBSZ BTUSPQIZTJDT 1MBTNB QIZTJDT 4QBDF QIZTJDT 4UFMMBS BTUSPQIZTJDT

.BKPS UIFPSJFT #JH #BOH -BNCEB$%. NPEFM $PTNJD JOGMBUJPO (FOFSBM SFMBUJWJUZ -BX PG VOJWFSTBM HSBWJUBUJPO

$PODFQUT #MBDL IPMF $PTNJD CBDLHSPVOE SBEJBUJPO $PTNJD TUSJOH $PTNPT %BSL FOFSHZ %BSL NBUUFS (BMBYZ (SBWJUZ (SBWJUBUJPOBM SBEJBUJPO (SBWJUBUJPOBM TJOHVMBSJUZ 1MBOFU 4PMBS TZTUFN 4UBS 4VQFSOPWB 6OJWFSTF

"UPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT

"UPNJD QIZTJDT .PMFDVMBS QIZTJDT "UPNJD BOE .PMFDVMBS BTUSPQIZTJDT $IFNJDBM QIZTJDT 0QUJDT 1IPUPOJDT

2VBOUVN PQUJDT 2VBOUVN DIFNJTUSZ 2VBOUVN JOGPSNBUJPO TDJFODF

"UPN .PMFDVMF %JGGSBDUJPO &MFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO -BTFS 1PMBSJ[BUJPO 4QFDUSBM MJOF $BTJNJS FGGFDU

1BSUJDMF QIZTJDT

"DDFMFSBUPS QIZTJDT /VDMFBS QIZTJDT /VDMFBS BTUSPQIZTJDT 1BSUJDMF BTUSPQIZTJDT 1BSUJDMF QIZTJDT QIFOPNFOPMPHZ

4UBOEBSE .PEFM 2VBOUVN GJFME UIFPSZ 2VBOUVN DISPNPEZOBNJDT &MFDUSPXFBL UIFPSZ &GGFDUJWF GJFME UIFPSZ -BUUJDF GJFME UIFPSZ -BUUJDF HBVHF UIFPSZ (BVHF UIFPSZ 4VQFSTZNNFUSZ (SBOE VOJGJDBUJPO UIFPSZ 4VQFSTUSJOH UIFPSZ .UIFPSZ

'VOEBNFOUBM GPSDF HSBWJUBUJPOBM FMFDUSPNBHOFUJD XFBL TUSPOH

&MFNFOUBSZ QBSUJDMF 4QJO "OUJNBUUFS 4QPOUBOFPVT TZNNFUSZ CSFBLJOH #SBOF 4USJOH 2VBOUVN HSBWJUZ 5IFPSZ PG FWFSZUIJOH 7BDVVN FOFSHZ 1IBTFT HBT MJRVJE TPMJE #PTF&JOTUFJO DPOEFOTBUF TVQFSDPOEVDUPS TVQFSGMVJE
&MFDUSJDBM DPOEVDUJPO .BHOFUJTN 4FMGPSHBOJ[BUJPO 4QJO 4QPOUBOFPVT TZNNFUSZ CSFBLJOH

$POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT

4PMJE TUBUF QIZTJDT )JHI QSFTTVSF QIZTJDT -PXUFNQFSBUVSF QIZTJDT /BOPTDBMF BOE NFTPTDPQJD QIZTJDT 1PMZNFS QIZTJDT

#$4 UIFPSZ #MPDI XBWF 'FSNJ HBT 'FSNJ MJRVJE .BOZCPEZ UIFPSZ

(FOFSBM DPODFQUT
i (FOFSBM DPODFQUT (SBWJUZ a -JHIU a 1IZTJDBM TZTUFN a 1IZTJDBM PCTFSWBUJPO a 1IZTJDBM RVBOUJUZ a 1IZTJDBM TUBUF a 1IZTJDBM VOJU a 1IZTJDBM UIFPSZ a 1IZTJDBM FYQFSJNFOU a i 5IFPSFUJDBM DPODFQUT .BTTFOFSHZ FRVJWBMFODF a 1BSUJDMF a 1IZTJDBM GJFME a 1IZTJDBM JOUFSBDUJPO a 1IZTJDBM MBX a 'VOEBNFOUBM GPSDF a 1IZTJDBM DPOTUBOU a 8BWF i #BTJD RVBOUJUJFT 4QBDF a -FOHUI a 5JNF a .BTT a &MFDUSJD DIBSHF a &OFSHZ a .BUUFS a 1PUFOUJBMe a 'PSDF a .PNFOUVN a 7FMPDJUZ a "DDFMFSBUJPO a &OUSPQZ a 5FNQFSBUVSF i 4VCGJFMET "DPVTUJDT a "FSPEZOBNJDT a $MBTTJDBM NFDIBOJDT a $POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT a $PTNPMPHZ a %ZOBNJDT a &MFDUSPNBHOFUJTN a )ZESPEZOBNJDT a ,JOFNBUJDT a .BUIFNBUJDBM QIZTJDT a .FDIBOJDT a 0QUJDT a QMBTNB QIZTJDT a 2VBOUVN NFDIBOJDT a 3FMBUJWJUZ a 4UBUJDT a 5IFSNPEZOBNJDT

0VUMJOF PG QIZTJDT



'BNPVT QIZTJDJTUT
i *CO BM)BZUIBN  'BUIFS PG PQUJDT BOE EJTDPWFSFE SFGMFDUJPO BOE SFGSBDUJPO i "SDIJNFEFT  EJTDPWFSFE UIF MBXT PG GMPUBUJPO BOE EFWFMPQFE "SDIJNFEFT QSJODJQMF
<>

i /JFMT #PIS  NBEF GVOEBNFOUBM DPOUSJCVUJPOT UP VOEFSTUBOEJOH BUPNJD TUSVDUVSF BOE RVBOUVN NFDIBOJDT 8JEFMZ DPOTJEFSFE POF PG UIF HSFBUFTU QIZTJDJTUT PG UIF UXFOUJFUI DFOUVSZ i "MCFSU &JOTUFJO  (SFBUFTU TDJFOUJTU PG UIF UI DFOUVSZ BOE QPTTJCMZ PG BMM UJNF %FWFMPQFE CPUI UIF 4QFDJBM BOE (FOFSBM 5IFPSJFT PG 3FMBUJWJUZ EJBHSBNT i (BMJMFP (BMJMFJ  'BUIFS PG NPEFSO QIZTJDT i 4UFQIFO )BXLJOH  NBEF GVOEBNFOUBM DPOUSJCVUJPOT UP CMBDL IPMF QIZTJDT BOE DPTNPMPHZ "MTP BVUIPSFE QPQVMBS CPPLT PO UIFTF TVCKFDUT i *TBBD /FXUPO  -BJE UIF HSPVOEXPSL GPS DMBTTJDBM NFDIBOJDT 0OF PG UIF NPTU JOGMVFOUJBM TDJFOUJTUT PG BMM UJNF i 3PCFSU 0QQFOIFJNFS  'BUIFS PG UIF BUPNJD CPNC i /JLPMB 5FTMB  &YQBOEFE UIFPSJFT PG OVDMFBS QIZTJDT BOE UIFPSFUJDBM QIZTJDT 0OF PG UIF NBJO JOGMVFODFT PG UIF TFDPOE JOEVTUSJBM SFWPMVUJPO
-FPO . -FEFSNBO

i 3JDIBSE 'FZONBO  &YQBOEFE UIF UIFPSZ PG RVBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT BOE EFWFMPQFE UIF UPPM LOPXO BT 'FZONBO

1IZTJDT MJTUT
i i i i i i i i i -JTU PG $PNNPO 1IZTJDT "CCSFWJBUJPOT -JTU PG FRVBUJPOT JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT -JTU PG JNQPSUBOU QVCMJDBUJPOT JO QIZTJDT -JTU PG MBXT JO TDJFODF -JTU PG MFUUFST VTFE JO NBUIFNBUJDT BOE TDJFODF -JTU PG OPJTF UPQJDT -JTU PG PQUJDBM UPQJDT -JTU PG QIZTJDJTUT -JTU PG TDJFOUJGJD KPVSOBMT JO QIZTJDT

i -JTU PG TDJFOUJGJD VOJUT OBNFE BGUFS QFPQMF i 7BSJBCMFT DPNNPOMZ VTFE JO QIZTJDT i -JTU PG XBWF UPQJDT

/PUFT
<> 3 1 'FZONBO 3 # -FJHIUPO . 4BOET 
5IF 'FZONBO -FDUVSFT PO 1IZTJDT *4#/  )BSEDPWFS Q 'FZONBO CFHJOT XJUI UIF BUPNJD IZQPUIFTJT BT IJT NPTU DPNQBDU TUBUFNFOU PG BMM TDJFOUJGJD LOPXMFEHF *G JO TPNF DBUBDMZTN BMM PG TDJFOUJGJD LOPXMFEHF XFSF UP CF EFTUSPZFE BOE POMZ POF TFOUFODF QBTTFE PO UP UIF OFYU HFOFSBUJPOT  XIBU TUBUFNFOU XPVME DPOUBJO UIF NPTU JOGPSNBUJPO JO UIF GFXFTU XPSET * CFMJFWF JU JT  UIBU BMM UIJOHT BSF NBEF VQ PG BUPNT ` MJUUMF QBSUJDMFT UIBU NPWF BSPVOE JO QFSQFUVBM NPUJPO BUUSBDUJOH FBDI PUIFS XIFO UIFZ BSF B MJUUMF EJTUBODF BQBSU CVU SFQFMMJOH VQPO CFJOH TRVFF[FE JOUP POF BOPUIFS  WPM * Q *` <> +BNFT $MFSL .BYXFMM 
.BUUFS BOE .PUJPO IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEOP3H81@6;$ QSJOUTFDUJUMFQBHF ERNBUUFS BOE NPUJPO TPVSDFHCT@TVNNBSZ@S DBE
 /FX :PSL % 7BO /PTUSBOE Q /BUVSF PG 1IZTJDBM 4DJFODF ` 1IZTJDBM TDJFODF JT UIBU EFQBSUNFOU PG LOPXMFEHF XIJDI SFMBUFT UP UIF PSEFS PG OBUVSF ] BDDFTTEBUF <> )% :PVOH 3" 'SFFENBO 6OJWFSTJUZ 1IZTJDT XJUI .PEFSO 1IZTJDT UI &EJUJPO *OUFSOBUJPOBM &EJUJPO 
"EEJTPO 8FTMFZ $IBQUFS  TFDUJPO  QBHF  IBT UIJT UP TBZ 1IZTJDT JT BO FYQFSJNFOUBM TDJFODF 1IZTJDJTUT PCTFSWF UIF QIFOPNFOB PG OBUVSF BOE USZ UP GJOE QBUUFSOT BOE QSJODJQMFT UIBU SFMBUF UIFTF QIFOPNFOB 5IFTF QBUUFSOT BSF DBMMFE QIZTJDBM UIFPSJFT PS XIFO UIFZ BSF WFSZ XFMM FTUBCMJTIFE BOE PG CSPBE VTF QIZTJDBM MBXT PS QSJODJQMFT

0VUMJOF PG QIZTJDT
4UFWF )PM[OFS 1IZTJDT GPS %VNNJFT 
8JMFZ $IBQUFS  QBHF  TBZT 1IZTJDT JT UIF TUVEZ PG ZPVS XPSME BOE UIF XPSME BOE VOJWFSTF BSPVOE ZPV 4FF "NB[PO 0OMJOF 3FBEFS 1IZTJDT 'PS %VNNJFT 'PS %VNNJFT .BUI 
SFUSJFWFE  /PW  <> /PUF 5IF UFSN VOJWFSTF JT EFGJOFE BT FWFSZUIJOH UIBU QIZTJDBMMZ FYJTUT UIF FOUJSFUZ PG TQBDF BOE UJNF BMM GPSNT PG NBUUFS FOFSHZ BOE NPNFOUVN BOE UIF QIZTJDBM MBXT BOE DPOTUBOUT UIBU HPWFSO UIFN )PXFWFS UIF UFSN VOJWFSTF NBZ BMTP CF VTFE JO TMJHIUMZ EJGGFSFOU DPOUFYUVBM TFOTFT EFOPUJOH DPODFQUT TVDI BT UIF DPTNPT PS UIF QIJMPTPQIJDBM XPSME <> &WJEFODF FYJTUT UIBU UIF FBSMJFTU DJWJMJ[BUJPOT EBUJOH CBDL UP CFZPOE #$ TVDI BT UIF 4VNFSJBOT "ODJFOU &HZQUJBOT BOE UIF *OEVT 7BMMFZ $JWJMJ[BUJPO BMM IBE B QSFEJDUJWF LOPXMFEHF BOE B WFSZ CBTJD VOEFSTUBOEJOH PG UIF NPUJPOT PG UIF 4VO .PPO BOE TUBST <> 'SBODJT #BDPO T  /PWVN 0SHBOVN XBT DSJUJDBM JO UIF EFWFMPQNFOU PG TDJFOUJGJD NFUIPE <> &NJOFOU TDJFOUJTUT 1VCMJTIFE CZ TDIPMBTUJD *OEJB QWU -UE 4DJFODF

IUUQ  XXX BNB[PO DPN HQ SFBEFS



&YUFSOBM MJOLT
i "*1PSH IUUQXXXBJQPSHJOEFYIUNM
JT UIF XFCTJUF PG UIF "NFSJDBO *OTUJUVUF PG 1IZTJDT i *01PSH IUUQXXXJPQPSH
JT UIF XFCTJUF PG UIF *OTUJUVUF PG 1IZTJDT i "14PSH IUUQXXXBQTPSH
JT UIF XFCTJUF PG UIF "NFSJDBO 1IZTJDBM 4PDJFUZ i 414 /BUJPOBM IUUQXXXTQTOBUJPOBMPSH
JT UIF XFCTJUF PG UIF "NFSJDBO 4PDJFUZ PG 1IZTJDT 4UVEFOUT i $"1DB IUUQXXXDBQDB
JT UIF XFCTJUF PG UIF $BOBEJBO "TTPDJBUJPO PG 1IZTJDJTUT i &14PSH IUUQXXXFQTPSH
JT UIF XFCTJUF PG UIF &VSPQFBO 1IZTJDBM 4PDJFUZ

$MBTTJDBM NFDIBOJDT
*O QIZTJDT DMBTTJDBM NFDIBOJDT JT POF PG UIF UXP NBKPS TVCGJFMET PG NFDIBOJDT XIJDI JT DPODFSOFE XJUI UIF TFU PG QIZTJDBM MBXT EFTDSJCJOH UIF NPUJPO PG CPEJFT VOEFS UIF BDUJPO PG B TZTUFN PG GPSDFT 5IF TUVEZ PG UIF NPUJPO PG CPEJFT JT BO BODJFOU POF NBLJOH DMBTTJDBM NFDIBOJDT POF PG UIF PMEFTU BOE MBSHFTU TVCKFDUT JO TDJFODF FOHJOFFSJOH BOE UFDIOPMPHZ $MBTTJDBM NFDIBOJDT EFTDSJCFT UIF NPUJPO PG NBDSPTDPQJD PCKFDUT GSPN QSPKFDUJMFT UP QBSUT PG NBDIJOFSZ BT XFMM BT BTUSPOPNJDBM PCKFDUT TVDI BT TQBDFDSBGU QMBOFUT TUBST BOE HBMBYJFT #FTJEFT UIJT NBOZ TQFDJBMJ[BUJPOT XJUIJO UIF TVCKFDU EFBM XJUI HBTFT MJRVJET TPMJET BOE PUIFS TQFDJGJD TVCUPQJDT $MBTTJDBM NFDIBOJDT QSPWJEFT FYUSFNFMZ BDDVSBUF SFTVMUT BT MPOH BT UIF EPNBJO PG TUVEZ JT SFTUSJDUFE UP MBSHF PCKFDUT BOE UIF TQFFET JOWPMWFE EP OPU BQQSPBDI UIF TQFFE PG MJHIU 8IFO UIF PCKFDUT CFJOH EFBMU XJUI CFDPNF TVGGJDJFOUMZ TNBMM JU CFDPNFT OFDFTTBSZ UP JOUSPEVDF UIF PUIFS NBKPS TVCGJFME PG NFDIBOJDT RVBOUVN NFDIBOJDT XIJDI SFDPODJMFT UIF NBDSPTDPQJD MBXT PG QIZTJDT XJUI UIF BUPNJD OBUVSF PG NBUUFS BOE IBOEMFT UIF XBWFQBSUJDMF EVBMJUZ PG BUPNT BOE NPMFDVMFT *O UIF DBTF PG IJHI WFMPDJUZ PCKFDUT BQQSPBDIJOH UIF TQFFE PG MJHIU DMBTTJDBM NFDIBOJDT JT FOIBODFE CZ TQFDJBM SFMBUJWJUZ (FOFSBM SFMBUJWJUZ VOJGJFT TQFDJBM SFMBUJWJUZ XJUI UIF /FXUPO T MBX PG VOJWFSTBM HSBWJUBUJPO BMMPXJOH QIZTJDJTUT UP IBOEMF HSBWJUBUJPO BU B EFFQFS MFWFM 5IF UFSN DMBTTJDBM NFDIBOJDT XBT DPJOFE JO UIF FBSMZ UI DFOUVSZ UP EFTDSJCF UIF TZTUFN PG QIZTJDT CFHVO CZ *TBBD /FXUPO BOE NBOZ DPOUFNQPSBSZ UI DFOUVSZ OBUVSBM QIJMPTPQIFST CVJMEJOH VQPO UIF FBSMJFS BTUSPOPNJDBM UIFPSJFT PG +PIBOOFT ,FQMFS XIJDI JO UVSO XFSF CBTFE PO UIF QSFDJTF PCTFSWBUJPOT PG 5ZDIP #SBIF BOE UIF TUVEJFT PG UFSSFTUSJBM QSPKFDUJMF NPUJPO PG (BMJMFP #FDBVTF UIFTF BTQFDUT PG QIZTJDT XFSF EFWFMPQFE MPOH CFGPSF UIF FNFSHFODF PG RVBOUVN QIZTJDT BOE SFMBUJWJUZ TPNF TPVSDFT FYDMVEF &JOTUFJO T UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ GSPN UIJT DBUFHPSZ )PXFWFS B OVNCFS PG NPEFSO TPVSDFT EP JODMVEF SFMBUJWJTUJD NFDIBOJDT XIJDI JO UIFJS WJFX SFQSFTFOUT DMBTTJDBM NFDIBOJDT JO JUT NPTU EFWFMPQFE BOE NPTU BDDVSBUF GPSN
<>

5IF JOJUJBM TUBHF JO UIF EFWFMPQNFOU PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT JT PGUFO SFGFSSFE UP BT /FXUPOJBO NFDIBOJDT BOE JT BTTPDJBUFE XJUI UIF QIZTJDBM DPODFQUT FNQMPZFE CZ BOE UIF NBUIFNBUJDBM NFUIPET JOWFOUFE CZ /FXUPO IJNTFMG JO QBSBMMFM XJUI -FJCOJ[ BOE PUIFST 5IJT JT GVSUIFS EFTDSJCFE JO UIF GPMMPXJOH TFDUJPOT -BUFS NPSF BCTUSBDU BOE HFOFSBM NFUIPET XFSF EFWFMPQFE MFBEJOH UP SFGPSNVMBUJPOT PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT LOPXO BT -BHSBOHJBO NFDIBOJDT BOE )BNJMUPOJBO NFDIBOJDT 5IFTF BEWBODFT XFSF MBSHFMZ NBEF JO UIF UI BOE UI DFOUVSJFT BOE UIFZ FYUFOE

$MBTTJDBM NFDIBOJDT TVCTUBOUJBMMZ CFZPOE /FXUPO T XPSL QBSUJDVMBSMZ UISPVHI UIFJS VTF PG BOBMZUJDBM NFDIBOJDT 6MUJNBUFMZ UIF NBUIFNBUJDT EFWFMPQFE GPS UIFTF XFSF DFOUSBM UP UIF DSFBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT



%FTDSJQUJPO PG UIF UIFPSZ

5IF GPMMPXJOH JOUSPEVDFT UIF CBTJD DPODFQUT PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT 'PS TJNQMJDJUZ JU PGUFO NPEFMT SFBMXPSME PCKFDUT BT QPJOU QBSUJDMFT PCKFDUT XJUI OFHMJHJCMF TJ[F 5IF NPUJPO PG B QPJOU QBSUJDMF JT DIBSBDUFSJ[FE CZ B TNBMM OVNCFS PG QBSBNFUFST JUT QPTJUJPO NBTT BOE UIF GPSDFT BQQMJFE UP JU &BDI PG UIFTF QBSBNFUFST JT EJTDVTTFE JO UVSO *O SFBMJUZ UIF LJOE PG PCKFDUT UIBU DMBTTJDBM NFDIBOJDT DBO EFTDSJCF BMXBZT IBWF B OPO[FSP TJ[F 5IF QIZTJDT PG WFSZ TNBMM QBSUJDMFT TVDI BT UIF FMFDUSPO JT NPSF BDDVSBUFMZ EFTDSJCFE CZ RVBOUVN NFDIBOJDT
 0CKFDUT XJUI OPO[FSP TJ[F IBWF NPSF DPNQMJDBUFE CFIBWJPS UIBO IZQPUIFUJDBM QPJOU QBSUJDMFT CFDBVTF PG UIF BEEJUJPOBM EFHSFFT PG GSFFEPNaGPS FYBNQMF B CBTFCBMM DBO TQJO XIJMF JU JT NPWJOH )PXFWFS UIF SFTVMUT GPS QPJOU QBSUJDMFT DBO CF VTFE UP TUVEZ TVDI PCKFDUT CZ USFBUJOH UIFN BT DPNQPTJUF PCKFDUT NBEF VQ PG B MBSHF OVNCFS PG JOUFSBDUJOH QPJOU QBSUJDMFT 5IF DFOUFS PG NBTT PG B DPNQPTJUF PCKFDU CFIBWFT MJLF B QPJOU QBSUJDMF
5IF BOBMZTJT PG QSPKFDUJMF NPUJPO JT B QBSU PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT

1PTJUJPO BOE JUT EFSJWBUJWFT

5IF 4* EFSJWFE NFDIBOJDBM UIBU JT OPU FMFDUSPNBHOFUJD PS UIFSNBM
VOJUT XJUI LH N BOE T 1PTJUJPO "OHVMBS QPTJUJPO"OHMF WFMPDJUZ "OHVMBS WFMPDJUZ BDDFMFSBUJPO "OHVMBS BDDFMFSBUJPO KFSL "OHVMBS KFSL TQFDJGJD FOFSHZ BCTPSCFE EPTF SBUF NPNFOU PG JOFSUJB NPNFOUVN BOHVMBS NPNFOUVN GPSDF UPSRVF N VOJUMFTT SBEJBO
N Te T
e e

NeT T
e

NeTe T
e

NeTe NeTe LHeN LHeNeT

e

LHeNeTe LHeNeT
e

LHeNeTe

$MBTTJDBM NFDIBOJDT


FOFSHZ QPXFS QSFTTVSF BOE FOFSHZ EFOTJUZ TVSGBDF UFOTJPO 4QSJOH DPOTUBOU JSSBEJBODF BOE FOFSHZ GMVY LJOFNBUJD WJTDPTJUZ EZOBNJD WJTDPTJUZ %FOTJUZ NBTT EFOTJUZ
%FOTJUZ XFJHIU EFOTJUZ
/VNCFS EFOTJUZ "DUJPO LHeNeTe LHeNeTe LHeN eT LHeTe LHeT
e e e

LHeTe N eT
 e

LHeNeeTe LHeN
e

LHeNeeTe N
e

LHeNeTe

5IF QPTJUJPO PG B QPJOU QBSUJDMF JT EFGJOFE XJUI SFTQFDU UP BO BSCJUSBSZ GJYFE SFGFSFODF QPJOU 0 JO TQBDF VTVBMMZ BDDPNQBOJFE CZ B DPPSEJOBUF TZTUFN XJUI UIF SFGFSFODF QPJOU MPDBUFE BU UIF PSJHJO PG UIF DPPSEJOBUF TZTUFN *U JT EFGJOFE BT UIF WFDUPS S GSPN 0 UP UIF QBSUJDMF *O HFOFSBM UIF QPJOU QBSUJDMF OFFE OPU CF TUBUJPOBSZ SFMBUJWF UP 0 TP S JT B GVODUJPO PG U UIF UJNF FMBQTFE TJODF BO BSCJUSBSZ JOJUJBM UJNF *O QSF&JOTUFJO SFMBUJWJUZ LOPXO BT (BMJMFBO SFMBUJWJUZ
UJNF JT DPOTJEFSFE BO BCTPMVUF JF UIF UJNF JOUFSWBM CFUXFFO BOZ HJWFO QBJS PG FWFOUT JT UIF TBNF GPS BMM PCTFSWFST *O BEEJUJPO UP SFMZJOH PO BCTPMVUF UJNF DMBTTJDBM NFDIBOJDT BTTVNFT &VDMJEFBO HFPNFUSZ GPS UIF TUSVDUVSF PG TQBDF
<>

7FMPDJUZ BOE TQFFE 5IF WFMPDJUZ PS UIF SBUF PG DIBOHF PG QPTJUJPO XJUI UJNF JT EFGJOFE BT UIF EFSJWBUJWF PG UIF QPTJUJPO XJUI SFTQFDU UP UJNF PS  *O DMBTTJDBM NFDIBOJDT WFMPDJUJFT BSF EJSFDUMZ BEEJUJWF BOE TVCUSBDUJWF 'PS FYBNQMF JG POF DBS USBWFMJOH &BTU BU eLNI QBTTFT BOPUIFS DBS USBWFMJOH &BTU BU eLNI UIFO GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG UIF TMPXFS DBS UIF GBTUFS DBS JT USBWFMJOH FBTU BU ee   eLNI 8IFSFBT GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG UIF GBTUFS DBS UIF TMPXFS DBS JT NPWJOH eLNI UP UIF 8FTU 7FMPDJUJFT BSF EJSFDUMZ BEEJUJWF BT WFDUPS RVBOUJUJFT UIFZ NVTU CF EFBMU XJUI VTJOH WFDUPS BOBMZTJT .BUIFNBUJDBMMZ JG UIF WFMPDJUZ PG UIF GJSTU PCKFDU JO UIF QSFWJPVT EJTDVTTJPO JT EFOPUFE CZ UIF WFDUPS V  VE BOE UIF WFMPDJUZ PG UIF TFDPOE PCKFDU CZ UIF WFDUPS W  WF XIFSF V JT UIF TQFFE PG UIF GJSTU PCKFDU W JT UIF TQFFE PG UIF TFDPOE PCKFDU BOE E BOE F BSF VOJU WFDUPST JO UIF EJSFDUJPOT PG NPUJPO PG FBDI QBSUJDMF SFTQFDUJWFMZ UIFO UIF WFMPDJUZ PG UIF GJSTU PCKFDU BT TFFO CZ UIF TFDPOE PCKFDU JT

4JNJMBSMZ

8IFO CPUI PCKFDUT BSF NPWJOH JO UIF TBNF EJSFDUJPO UIJT FRVBUJPO DBO CF TJNQMJGJFE UP

$MBTTJDBM NFDIBOJDT 0S CZ JHOPSJOH EJSFDUJPO UIF EJGGFSFODF DBO CF HJWFO JO UFSNT PG TQFFE POMZ



"DDFMFSBUJPO 5IF BDDFMFSBUJPO PS SBUF PG DIBOHF PG WFMPDJUZ JT UIF EFSJWBUJWF PG UIF WFMPDJUZ XJUI SFTQFDU UP UJNF UIF TFDPOE EFSJWBUJWF PG UIF QPTJUJPO XJUI SFTQFDU UP UJNF
PS  "DDFMFSBUJPO DBO BSJTF GSPN B DIBOHF XJUI UJNF PG UIF NBHOJUVEF PG UIF WFMPDJUZ PS PG UIF EJSFDUJPO PG UIF WFMPDJUZ PS CPUI *G POMZ UIF NBHOJUVEF W PG UIF WFMPDJUZ EFDSFBTFT UIJT JT TPNFUJNFT SFGFSSFE UP BT EFDFMFSBUJPO CVU HFOFSBMMZ BOZ DIBOHF JO UIF WFMPDJUZ XJUI UJNF JODMVEJOH EFDFMFSBUJPO JT TJNQMZ SFGFSSFE UP BT BDDFMFSBUJPO 'SBNFT PG SFGFSFODF 8IJMF UIF QPTJUJPO BOE WFMPDJUZ BOE BDDFMFSBUJPO PG B QBSUJDMF DBO CF SFGFSSFE UP BOZ PCTFSWFS JO BOZ TUBUF PG NPUJPO DMBTTJDBM NFDIBOJDT BTTVNFT UIF FYJTUFODF PG B TQFDJBM GBNJMZ PG SFGFSFODF GSBNFT JO UFSNT PG XIJDI UIF NFDIBOJDBM MBXT PG OBUVSF UBLF B DPNQBSBUJWFMZ TJNQMF GPSN 5IFTF TQFDJBM SFGFSFODF GSBNFT BSF DBMMFE JOFSUJBM GSBNFT "O JOFSUJBM GSBNF JT TVDI UIBU XIFO BO PCKFDU XJUIPVU BOZ GPSDF JOUFSBDUJPOT BO JEFBMJ[FE TJUVBUJPO
JT WJFXFE GSPN JU JU XJMM BQQFBS FJUIFS UP CF BU SFTU PS JO B TUBUF PG VOJGPSN NPUJPO JO B TUSBJHIU MJOF 5IJT JT UIF GVOEBNFOUBM EFGJOJUJPO PG BO JOFSUJBM GSBNF 5IFZ BSF DIBSBDUFSJ[FE CZ UIF SFRVJSFNFOU UIBU BMM GPSDFT FOUFSJOH UIF PCTFSWFS T QIZTJDBM MBXT PSJHJOBUF JO JEFOUJGJBCMF TPVSDFT DIBSHFT HSBWJUBUJPOBM CPEJFT BOE TP GPSUI
 " OPOJOFSUJBM SFGFSFODF GSBNF JT POF BDDFMFSBUJOH XJUI SFTQFDU UP BO JOFSUJBM POF BOE JO TVDI B OPOJOFSUJBM GSBNF B QBSUJDMF JT TVCKFDU UP BDDFMFSBUJPO CZ GJDUJUJPVT GPSDFT UIBU FOUFS UIF FRVBUJPOT PG NPUJPO TPMFMZ BT B SFTVMU PG JUT BDDFMFSBUFE NPUJPO BOE EP OPU PSJHJOBUF JO JEFOUJGJBCMF TPVSDFT 5IFTF GJDUJUJPVT GPSDFT BSF JO BEEJUJPO UP UIF SFBM GPSDFT SFDPHOJ[FE JO BO JOFSUJBM GSBNF " LFZ DPODFQU PG JOFSUJBM GSBNFT JT UIF NFUIPE GPS JEFOUJGZJOH UIFN 'PS QSBDUJDBM QVSQPTFT SFGFSFODF GSBNFT UIBU BSF VOBDDFMFSBUFE XJUI SFTQFDU UP UIF EJTUBOU TUBST BSF SFHBSEFE BT HPPE BQQSPYJNBUJPOT UP JOFSUJBM GSBNFT $POTJEFS UXP SFGFSFODF GSBNFT 4 BOE 4  'PS PCTFSWFST JO FBDI PG UIF SFGFSFODF GSBNFT BO FWFOU IBT TQBDFUJNF DPPSEJOBUFT PG Y Z [ U
JO GSBNF 4 BOE Yb Zb [b Ub
JO GSBNF 4b "TTVNJOH UJNF JT NFBTVSFE UIF TBNF JO BMM SFGFSFODF GSBNFT BOE JG XF SFRVJSF Y  Y XIFO U   UIFO UIF SFMBUJPO CFUXFFO UIF TQBDFUJNF DPPSEJOBUFT PG UIF TBNF FWFOU PCTFSWFE GSPN UIF SFGFSFODF GSBNFT 4b BOE 4 XIJDI BSF NPWJOH BU B SFMBUJWF WFMPDJUZ PG V JO UIF Y EJSFDUJPO JT Yb  Y e VU Zb  Z [b  [ Ub  U 5IJT TFU PG GPSNVMBT EFGJOFT B HSPVQ USBOTGPSNBUJPO LOPXO BT UIF (BMJMFBO USBOTGPSNBUJPO JOGPSNBMMZ UIF (BMJMFBO USBOTGPSN
 5IJT HSPVQ JT B MJNJUJOH DBTF PG UIF 1PJODBSj HSPVQ VTFE JO TQFDJBM SFMBUJWJUZ 5IF MJNJUJOH DBTF BQQMJFT XIFO UIF WFMPDJUZ V JT WFSZ TNBMM DPNQBSFE UP D UIF TQFFE PG MJHIU 5IF USBOTGPSNBUJPOT IBWF UIF GPMMPXJOH DPOTFRVFODFT i Wf  W e V UIF WFMPDJUZ Wf PG B QBSUJDMF GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG 4f JT TMPXFS CZ V UIBO JUT WFMPDJUZ W GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG 4
i Bf  B UIF BDDFMFSBUJPO PG B QBSUJDMF JT UIF TBNF JO BOZ JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNF
i 'f  ' UIF GPSDF PO B QBSUJDMF JT UIF TBNF JO BOZ JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNF
i UIF TQFFE PG MJHIU JT OPU B DPOTUBOU JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT OPS EPFT UIF TQFDJBM QPTJUJPO HJWFO UP UIF TQFFE PG MJHIU JO SFMBUJWJTUJD NFDIBOJDT IBWF B DPVOUFSQBSU JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT 'PS TPNF QSPCMFNT JU JT DPOWFOJFOU UP VTF SPUBUJOH DPPSEJOBUFT SFGFSFODF GSBNFT
 5IFSFCZ POF DBO FJUIFS LFFQ B NBQQJOH UP B DPOWFOJFOU JOFSUJBM GSBNF PS JOUSPEVDF BEEJUJPOBMMZ B GJDUJUJPVT DFOUSJGVHBM GPSDF BOE $PSJPMJT GPSDF

$MBTTJDBM NFDIBOJDT



'PSDFT /FXUPO T TFDPOE MBX

/FXUPO XBT UIF GJSTU UP NBUIFNBUJDBMMZ FYQSFTT UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO GPSDF BOE NPNFOUVN 4PNF QIZTJDJTUT JOUFSQSFU /FXUPO T TFDPOE MBX PG NPUJPO BT B EFGJOJUJPO PG GPSDF BOE NBTT XIJMF PUIFST DPOTJEFS JU UP CF B GVOEBNFOUBM QPTUVMBUF B MBX PG OBUVSF &JUIFS JOUFSQSFUBUJPO IBT UIF TBNF NBUIFNBUJDBM DPOTFRVFODFT IJTUPSJDBMMZ LOPXO BT /FXUPO T 4FDPOE -BX   5IF RVBOUJUZ NW JT DBMMFE UIF DBOPOJDBM
NPNFOUVN 5IF OFU GPSDF PO B QBSUJDMF JT UIVT FRVBM UP SBUF DIBOHF PG NPNFOUVN PG UIF QBSUJDMF XJUI UJNF 4JODF UIF EFGJOJUJPO PG BDDFMFSBUJPO JT B  EWEU UIF TFDPOE MBX DBO CF XSJUUFO JO UIF TJNQMJGJFE BOE NPSF GBNJMJBS GPSN

4P MPOH BT UIF GPSDF BDUJOH PO B QBSUJDMF JT LOPXO /FXUPO T TFDPOE MBX JT TVGGJDJFOU UP EFTDSJCF UIF NPUJPO PG B QBSUJDMF 0ODF JOEFQFOEFOU SFMBUJPOT GPS FBDI GPSDF BDUJOH PO B QBSUJDMF BSF BWBJMBCMF UIFZ DBO CF TVCTUJUVUFE JOUP /FXUPO T TFDPOE MBX UP PCUBJO BO PSEJOBSZ EJGGFSFOUJBM FRVBUJPO XIJDI JT DBMMFE UIF FRVBUJPO PG NPUJPO "T BO FYBNQMF BTTVNF UIBU GSJDUJPO JT UIF POMZ GPSDF BDUJOH PO UIF QBSUJDMF BOE UIBU JU NBZ CF NPEFMFE BT B GVODUJPO PG UIF WFMPDJUZ PG UIF QBSUJDMF GPS FYBNQMF

XIFSF d JT B QPTJUJWF DPOTUBOU 5IFO UIF FRVBUJPO PG NPUJPO JT

5IJT DBO CF JOUFHSBUFE UP PCUBJO

XIFSF W JT UIF JOJUJBM WFMPDJUZ 5IJT NFBOT UIBU UIF WFMPDJUZ PG UIJT QBSUJDMF EFDBZT FYQPOFOUJBMMZ UP [FSP BT UJNF  QSPHSFTTFT *O UIJT DBTF BO FRVJWBMFOU WJFXQPJOU JT UIBU UIF LJOFUJD FOFSHZ PG UIF QBSUJDMF JT BCTPSCFE CZ GSJDUJPO XIJDI DPOWFSUT JU UP IFBU FOFSHZ JO BDDPSEBODF XJUI UIF DPOTFSWBUJPO PG FOFSHZ
TMPXJOH JU EPXO 5IJT FYQSFTTJPO DBO CF GVSUIFS JOUFHSBUFE UP PCUBJO UIF QPTJUJPO S PG UIF QBSUJDMF BT B GVODUJPO PG UJNF *NQPSUBOU GPSDFT JODMVEF UIF HSBWJUBUJPOBM GPSDF BOE UIF -PSFOU[ GPSDF GPS FMFDUSPNBHOFUJTN *O BEEJUJPO /FXUPO T UIJSE MBX DBO TPNFUJNFT CF VTFE UP EFEVDF UIF GPSDFT BDUJOH PO B QBSUJDMF JG JU JT LOPXO UIBU QBSUJDMF " FYFSUT B GPSDF ' PO BOPUIFS QBSUJDMF # JU GPMMPXT UIBU # NVTU FYFSU BO FRVBM BOE PQQPTJUF SFBDUJPO GPSDF e' PO " 5IF TUSPOH GPSN PG /FXUPO T UIJSE MBX SFRVJSFT UIBU ' BOE e' BDU BMPOH UIF MJOF DPOOFDUJOH " BOE # XIJMF UIF XFBL GPSN EPFT OPU *MMVTUSBUJPOT PG UIF XFBL GPSN PG /FXUPO T UIJSE MBX BSF PGUFO GPVOE GPS NBHOFUJD GPSDFT

8PSL BOE FOFSHZ

*G B DPOTUBOU GPSDF ' JT BQQMJFE UP B QBSUJDMF UIBU BDIJFWFT B EJTQMBDFNFOU S <> UIF XPSL EPOF CZ UIF GPSDF JT EFGJOFE BT UIF TDBMBS QSPEVDU PG UIF GPSDF BOE EJTQMBDFNFOU WFDUPST

.PSF HFOFSBMMZ JG UIF GPSDF WBSJFT BT B GVODUJPO PG QPTJUJPO BT UIF QBSUJDMF NPWFT GSPN S UP S BMPOH B QBUI $ UIF   XPSL EPOF PO UIF QBSUJDMF JT HJWFO CZ UIF MJOF JOUFHSBM

*G UIF XPSL EPOF JO NPWJOH UIF QBSUJDMF GSPN S UP S JT UIF TBNF OP NBUUFS XIBU QBUI JT UBLFO UIF GPSDF JT TBJE UP CF DPOTFSWBUJWF (SBWJUZ JT B DPOTFSWBUJWF GPSDF BT JT UIF GPSDF EVF UP BO JEFBMJ[FE TQSJOH BT HJWFO CZ )PPLF T MBX 5IF GPSDF EVF UP GSJDUJPO JT OPODPOTFSWBUJWF 5IF LJOFUJD FOFSHZ &L PG B QBSUJDMF PG NBTT N USBWFMMJOH BU TQFFE W JT HJWFO CZ

$MBTTJDBM NFDIBOJDT



'PS FYUFOEFE PCKFDUT DPNQPTFE PG NBOZ QBSUJDMFT UIF LJOFUJD FOFSHZ PG UIF DPNQPTJUF CPEZ JT UIF TVN PG UIF LJOFUJD FOFSHJFT PG UIF QBSUJDMFT 5IF XPSLFOFSHZ UIFPSFN TUBUFT UIBU GPS B QBSUJDMF PG DPOTUBOU NBTT N UIF UPUBM XPSL 8 EPOF PO UIF QBSUJDMF GSPN QPTJUJPO S UP S JT FRVBM UP UIF DIBOHF JO LJOFUJD FOFSHZ & PG UIF QBSUJDMF
  L

$POTFSWBUJWF GPSDFT DBO CF FYQSFTTFE BT UIF HSBEJFOU PG B TDBMBS GVODUJPO LOPXO BT UIF QPUFOUJBM FOFSHZ BOE EFOPUFE &Q  *G BMM UIF GPSDFT BDUJOH PO B QBSUJDMF BSF DPOTFSWBUJWF BOE & JT UIF UPUBM QPUFOUJBM FOFSHZ XIJDI JT EFGJOFE BT B XPSL
Q

PG JOWPMWFE GPSDFT UP SFBSSBOHF NVUVBM QPTJUJPOT PG CPEJFT

PCUBJOFE CZ TVNNJOH UIF QPUFOUJBM FOFSHJFT DPSSFTQPOEJOH UP FBDI GPSDF

5IJT SFTVMU JT LOPXO BT DPOTFSWBUJPO PG FOFSHZ BOE TUBUFT UIBU UIF UPUBM FOFSHZ

JT DPOTUBOU JO UJNF *U JT PGUFO VTFGVM CFDBVTF NBOZ DPNNPOMZ FODPVOUFSFE GPSDFT BSF DPOTFSWBUJWF

#FZPOE /FXUPO T -BXT

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

)JTUPSZ
4PNF (SFFL QIJMPTPQIFST PG BOUJRVJUZ BNPOH UIFN "SJTUPUMF GPVOEFS PG "SJTUPUFMJBO QIZTJDT NBZ IBWF CFFO UIF GJSTU UP NBJOUBJO UIF JEFB UIBU FWFSZUIJOH IBQQFOT GPS B SFBTPO BOE UIBU UIFPSFUJDBM QSJODJQMFT DBO BTTJTU JO UIF VOEFSTUBOEJOH PG OBUVSF 8IJMF UP B NPEFSO SFBEFS NBOZ PG UIFTF QSFTFSWFE JEFBT DPNF GPSUI BT FNJOFOUMZ SFBTPOBCMF UIFSF JT B DPOTQJDVPVT MBDL PG CPUI NBUIFNBUJDBM UIFPSZ BOE DPOUSPMMFE FYQFSJNFOU BT XF LOPX JU 5IFTF CPUI UVSOFE PVU UP CF EFDJTJWF GBDUPST JO GPSNJOH NPEFSO TDJFODF BOE UIFZ TUBSUFE PVU XJUI DMBTTJDBM NFDIBOJDT 5IF NFEJFWBM cTDJFODF PG XFJHIUTd JF NFDIBOJDT
PXFT NVDI PG JUT JNQPSUBODF UP UIF XPSL PG +PSEBOVT EF /FNPSF *O UIF &MFNFOUB TVQFS EFNPOTUSBUJPOFN QPOEFSVN IF JOUSPEVDFT UIF DPODFQU PG cQPTJUJPOBM HSBWJUZd BOE UIF VTF PG DPNQPOFOU GPSDFT "O FBSMZ NBUIFNBUJDBM BOE FYQFSJNFOUBM TDJFOUJGJD NFUIPE XBT JOUSPEVDFE JOUP NFDIBOJDT JO UIF UI DFOUVSZ CZ BM#JSVOJ XIP BMPOH XJUI BM,IB[JOJ JO UIF UI DFOUVSZ VOJGJFE TUBUJDT BOE EZOBNJDT JOUP UIF TDJFODF PG NFDIBOJDT BOE DPNCJOFE UIF GJFMET PG IZESPTUBUJDT XJUI EZOBNJDT UP DSFBUF UIF GJFME PG IZESPEZOBNJDT<> $PODFQUT SFMBUFE UP /FXUPO T MBXT PG NPUJPO XFSF BMTP FOVODJBUFE CZ TFWFSBM PUIFS .VTMJN QIZTJDJTUT EVSJOH UIF .JEEMF "HFT &BSMZ WFSTJPOT PG UIF MBX PG JOFSUJB LOPXO BT /FXUPO T GJSTU MBX PG NPUJPO BOE UIF DPODFQU SFMBUJOH UP NPNFOUVN QBSU PG /FXUPO T TFDPOE MBX PG NPUJPO XFSF EFTDSJCFE CZ *CO BM)BZUIBN "MIB[FO
<> <> BOE

$MBTTJDBM NFDIBOJDT 5IF QSPQPSUJPOBMJUZ CFUXFFO GPSDF BOE BDDFMFSBUJPO BO JNQPSUBOU QSJODJQMF JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT <> <> 5IFPSJFT PO XBT GJSTU TUBUFE CZ "CV M#BSBLBU BOE *CO #BKKBI BMTP EFWFMPQFE UIF DPODFQU PG B SFBDUJPO GPSDF HSBWJUZ XFSF EFWFMPQFE CZ #BOm .mTn <> "MIB[FO <> BOE BM,IB[JOJ<> *U JT LOPXO UIBU (BMJMFP (BMJMFJ T <> HSFX PVU PG FBSMJFS NFEJFWBM BOBMZTFT PG NBUIFNBUJDBM USFBUNFOU PG BDDFMFSBUJPO BOE IJT DPODFQU PG JNQFUVT <> <> <> NPUJPO FTQFDJBMMZ UIPTF PG "WJDFOOB *CO #BKKBI BOE +FBO #VSJEBO 5IF GJSTU QVCMJTIFE DBVTBM FYQMBOBUJPO PG UIF NPUJPOT PG QMBOFUT XBT +PIBOOFT ,FQMFS T "TUSPOPNJB OPWB QVCMJTIFE JO  )F DPODMVEFE CBTFE PO 5ZDIP #SBIF T PCTFSWBUJPOT PG UIF PSCJU PG .BST UIBU UIF PSCJUT XFSF FMMJQTFT 5IJT CSFBL XJUI BODJFOU UIPVHIU XBT IBQQFOJOH BSPVOE UIF TBNF UJNF UIBU (BMJMFJ XBT QSPQPTJOH BCTUSBDU NBUIFNBUJDBM MBXT GPS UIF NPUJPO PG PCKFDUT )F NBZ PS NBZ OPU
IBWF QFSGPSNFE UIF GBNPVT FYQFSJNFOU PG ESPQQJOH UXP DBOOPO CBMMT PG EJGGFSFOU XFJHIUT GSPN UIF UPXFS PG 1JTB TIPXJOH UIBU UIFZ CPUI IJU UIF HSPVOE BU UIF TBNF UJNF 5IF SFBMJUZ PG UIJT FYQFSJNFOU JT EJTQVUFE CVU NPSF JNQPSUBOUMZ IF EJE DBSSZ PVU RVBOUJUBUJWF FYQFSJNFOUT CZ SPMMJOH CBMMT PO BO JODMJOFE QMBOF )JT UIFPSZ PG BDDFMFSBUFE NPUJPO EFSJWFE GSPN UIF SFTVMUT PG TVDI FYQFSJNFOUT BOE GPSNT B DPSOFSTUPOF PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT
5ISFF TUBHF 5IFPSZ PG JNQFUVT BDDPSEJOH UP "MCFSU PG 4BYPOZ



"WJDFOOB

<> <>

"T GPVOEBUJPO GPS IJT QSJODJQMFT PG OBUVSBM QIJMPTPQIZ /FXUPO QSPQPTFE UISFF MBXT PG NPUJPO UIF MBX PG JOFSUJB IJT TFDPOE MBX PG BDDFMFSBUJPO NFOUJPOFE BCPWF
BOE UIF MBX PG BDUJPO BOE SFBDUJPO BOE IFODF MBJE UIF GPVOEBUJPOT GPS DMBTTJDBM NFDIBOJDT #PUI /FXUPO T TFDPOE BOE UIJSE MBXT XFSF HJWFO QSPQFS TDJFOUJGJD BOE NBUIFNBUJDBM USFBUNFOU JO /FXUPO T 1IJMPTPQIJ /BUVSBMJT 1SJODJQJB .BUIFNBUJDB XIJDI EJTUJOHVJTIFT UIFN GSPN FBSMJFS BUUFNQUT BU FYQMBJOJOH TJNJMBS QIFOPNFOB XIJDI XFSF FJUIFS JODPNQMFUF JODPSSFDU PS HJWFO MJUUMF BDDVSBUF NBUIFNBUJDBM FYQSFTTJPO /FXUPO BMTP FOVODJBUFE UIF QSJODJQMFT PG DPOTFSWBUJPO PG NPNFOUVN BOE BOHVMBS NPNFOUVN *O .FDIBOJDT /FXUPO XBT BMTP UIF GJSTU UP QSPWJEF UIF GJSTU DPSSFDU TDJFOUJGJD BOE NBUIFNBUJDBM GPSNVMBUJPO PG HSBWJUZ JO /FXUPO T MBX PG VOJWFSTBM HSBWJUBUJPO 5IF DPNCJOBUJPO PG /FXUPO T MBXT PG NPUJPO BOE HSBWJUBUJPO QSPWJEF UIF GVMMFTU BOE NPTU BDDVSBUF EFTDSJQUJPO PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT )F EFNPOTUSBUFE UIBU UIFTF MBXT BQQMZ UP FWFSZEBZ PCKFDUT BT XFMM BT UP DFMFTUJBM PCKFDUT *O QBSUJDVMBS IF PCUBJOFE B UIFPSFUJDBM FYQMBOBUJPO PG ,FQMFS T MBXT PG NPUJPO PG UIF QMBOFUT /FXUPO QSFWJPVTMZ JOWFOUFE UIF DBMDVMVT PG NBUIFNBUJDT BOE VTFE JU UP QFSGPSN UIF NBUIFNBUJDBM DBMDVMBUJPOT 'PS BDDFQUBCJMJUZ IJT CPPL UIF 1SJODJQJB XBT GPSNVMBUFE FOUJSFMZ JO UFSNT PG UIF MPOH FTUBCMJTIFE HFPNFUSJD NFUIPET XIJDI XFSF TPPO UP CF FDMJQTFE CZ IJT DBMDVMVT )PXFWFS JU XBT -FJCOJ[ XIP EFWFMPQFE UIF OPUBUJPO PG UIF EFSJWBUJWF BOE JOUFHSBM QSFGFSSFE UPEBZ

$MBTTJDBM NFDIBOJDT



/FXUPO BOE NPTU PG IJT DPOUFNQPSBSJFT XJUI UIF OPUBCMF FYDFQUJPO PG )VZHFOT XPSLFE PO UIF BTTVNQUJPO UIBU DMBTTJDBM NFDIBOJDT XPVME CF BCMF UP FYQMBJO BMM QIFOPNFOB JODMVEJOH MJHIU JO UIF GPSN PG HFPNFUSJD PQUJDT &WFO XIFO EJTDPWFSJOH UIF TPDBMMFE /FXUPO T SJOHT B XBWF JOUFSGFSFODF QIFOPNFOPO
IJT FYQMBOBUJPO SFNBJOFE XJUI IJT PXO DPSQVTDVMBS UIFPSZ PG MJHIU "GUFS /FXUPO DMBTTJDBM NFDIBOJDT CFDBNF B QSJODJQBM GJFME PG TUVEZ JO NBUIFNBUJDT BT XFMM BT QIZTJDT "GUFS /FXUPO UIFSF XFSF TFWFSBM SFGPSNVMBUJPOT XIJDI QSPHSFTTJWFMZ BMMPXFE B TPMVUJPO UP CF GPVOE UP B GBS HSFBUFS OVNCFS PG QSPCMFNT 5IF GJSTU OPUBCMF SFGPSNVMBUJPO XBT JO  CZ +PTFQI -PVJT -BHSBOHF -BHSBOHJBO NFDIBOJDT XBT JO UVSO SFGPSNVMBUFE JO  CZ 8JMMJBN 3PXBO )BNJMUPO 4PNF EJGGJDVMUJFT XFSF EJTDPWFSFE JO UIF MBUF UI DFOUVSZ UIBU DPVME POMZ CF SFTPMWFE CZ NPSF NPEFSO QIZTJDT 4PNF PG UIFTF EJGGJDVMUJFT SFMBUFE UP DPNQBUJCJMJUZ XJUI FMFDUSPNBHOFUJD UIFPSZ BOE UIF GBNPVT .JDIFMTPO.PSMFZ FYQFSJNFOU 5IF SFTPMVUJPO PG UIFTF QSPCMFNT MFE UP UIF TQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ PGUFO JODMVEFE JO UIF UFSN DMBTTJDBM NFDIBOJDT " TFDPOE TFU PG EJGGJDVMUJFT XFSF SFMBUFE UP UIFSNPEZOBNJDT 8IFO DPNCJOFE XJUI UIFSNPEZOBNJDT DMBTTJDBM NFDIBOJDT MFBET UP UIF (JCCT QBSBEPY PG DMBTTJDBM TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT JO XIJDI FOUSPQZ JT OPU B XFMMEFGJOFE RVBOUJUZ #MBDLCPEZ SBEJBUJPO XBT OPU FYQMBJOFE XJUIPVU UIF JOUSPEVDUJPO PG RVBOUB "T FYQFSJNFOUT SFBDIFE UIF BUPNJD MFWFM DMBTTJDBM NFDIBOJDT GBJMFE UP FYQMBJO FWFO BQQSPYJNBUFMZ TVDI CBTJD UIJOHT BT UIF FOFSHZ MFWFMT BOE TJ[FT PG BUPNT BOE UIF QIPUPFMFDUSJD FGGFDU 5IF FGGPSU BU SFTPMWJOH UIFTF QSPCMFNT MFE UP UIF EFWFMPQNFOU PG RVBOUVN NFDIBOJDT 4JODF UIF FOE PG UIF UI DFOUVSZ UIF QMBDF PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT JO QIZTJDT IBT CFFO OP MPOHFS UIBU PG BO JOEFQFOEFOU UIFPSZ &NQIBTJT IBT TIJGUFE UP VOEFSTUBOEJOH UIF GVOEBNFOUBM GPSDFT PG OBUVSF BT JO UIF 4UBOEBSE NPEFM BOE JUT NPSF NPEFSO FYUFOTJPOT JOUP B VOJGJFE UIFPSZ PG FWFSZUIJOH<> $MBTTJDBM NFDIBOJDT JT B UIFPSZ GPS UIF TUVEZ PG UIF NPUJPO PG OPORVBOUVN NFDIBOJDBM MPXFOFSHZ QBSUJDMFT JO XFBL HSBWJUBUJPOBM GJFMET *O UIF TU DFOUVSZ DMBTTJDBM NFDIBOJDT IBT CFFO FYUFOEFE JOUP UIF DPNQMFY EPNBJO BOE DPNQMFY DMBTTJDBM NFDIBOJDT FYIJCJUT CFIBWJPVST WFSZ TJNJMBS UP RVBOUVN NFDIBOJDT
<>

)BNJMUPObT HSFBUFTU DPOUSJCVUJPO JT QFSIBQT UIF SFGPSNVMBUJPO PG /FXUPOJBO NFDIBOJDT OPX DBMMFE )BNJMUPOJBO NFDIBOJDT

$MBTTJDBM NFDIBOJDT



-JNJUT PG WBMJEJUZ
.BOZ CSBODIFT PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT BSF TJNQMJGJDBUJPOT PS BQQSPYJNBUJPOT PG NPSF BDDVSBUF GPSNT UXP PG UIF NPTU BDDVSBUF CFJOH HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE SFMBUJWJTUJD TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT (FPNFUSJD PQUJDT JT BO BQQSPYJNBUJPO UP UIF RVBOUVN UIFPSZ PG MJHIU BOE EPFT OPU IBWF B TVQFSJPS DMBTTJDBM GPSN

5IF /FXUPOJBO BQQSPYJNBUJPO UP TQFDJBM SFMBUJWJUZ

*O TQFDJBM SFMBUJWJUZ UIF NPNFOUVN PG B QBSUJDMF JT HJWFO CZ

%PNBJO PG WBMJEJUZ GPS $MBTTJDBM .FDIBOJDT

XIFSF N JT UIF QBSUJDMF T NBTT W JUT WFMPDJUZ BOE D JT UIF TQFFE PG MJHIU *G W JT WFSZ TNBMM DPNQBSFE UP D W D JT BQQSPYJNBUFMZ [FSP BOE TP
 

5IVT UIF /FXUPOJBO FRVBUJPO Q  NW JT BO BQQSPYJNBUJPO PG UIF SFMBUJWJTUJD FRVBUJPO GPS CPEJFT NPWJOH XJUI MPX TQFFET DPNQBSFE UP UIF TQFFE PG MJHIU 'PS FYBNQMF UIF SFMBUJWJTUJD DZDMPUSPO GSFRVFODZ PG B DZDMPUSPO HZSPUSPO PS IJHI WPMUBHF NBHOFUSPO JT HJWFO CZ

XIFSF G JT UIF DMBTTJDBM GSFRVFODZ PG BO FMFDUSPO PS PUIFS DIBSHFE QBSUJDMF

XJUI LJOFUJD FOFSHZ 5 BOE SFTU
NBTT N D  DJSDMJOH JO B NBHOFUJD GJFME 5IF SFTU
NBTT PG BO FMFDUSPO JT  LF7 4P UIF GSFRVFODZ DPSSFDUJPO JT  GPS B NBHOFUJD WBDVVN UVCF XJUI B  L7 EJSFDU DVSSFOU BDDFMFSBUJOH WPMUBHF

5IF DMBTTJDBM BQQSPYJNBUJPO UP RVBOUVN NFDIBOJDT

5IF SBZ BQQSPYJNBUJPO PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT CSFBLT EPXO XIFO UIF EF #SPHMJF XBWFMFOHUI JT OPU NVDI TNBMMFS UIBO PUIFS EJNFOTJPOT PG UIF TZTUFN 'PS OPOSFMBUJWJTUJD QBSUJDMFT UIJT XBWFMFOHUI JT

XIFSF I JT 1MBODL T DPOTUBOU BOE Q JT UIF NPNFOUVN "HBJO UIJT IBQQFOT XJUI FMFDUSPOT CFGPSF JU IBQQFOT XJUI IFBWJFS QBSUJDMFT 'PS FYBNQMF UIF FMFDUSPOT VTFE CZ $MJOUPO %BWJTTPO BOE -FTUFS (FSNFS JO  BDDFMFSBUFE CZ  WPMUT IBE B XBWF MFOHUI PG eON XIJDI XBT MPOH FOPVHI UP FYIJCJU B TJOHMF EJGGSBDUJPO TJEF MPCF XIFO SFGMFDUJOH GSPN UIF GBDF PG B OJDLFM DSZTUBM XJUI BUPNJD TQBDJOH PG eON 8JUI B MBSHFS WBDVVN DIBNCFS JU XPVME TFFN SFMBUJWFMZ FBTZ UP JODSFBTF UIF BOHVMBS SFTPMVUJPO GSPN BSPVOE B SBEJBO UP B NJMMJSBEJBO BOE TFF RVBOUVN EJGGSBDUJPO GSPN UIF QFSJPEJD QBUUFSOT PG JOUFHSBUFE DJSDVJU

$MBTTJDBM NFDIBOJDT DPNQVUFS NFNPSZ .PSF QSBDUJDBM FYBNQMFT PG UIF GBJMVSF PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT PO BO FOHJOFFSJOH TDBMF BSF DPOEVDUJPO CZ RVBOUVN UVOOFMJOH JO UVOOFM EJPEFT BOE WFSZ OBSSPX USBOTJTUPS HBUFT JO JOUFHSBUFE DJSDVJUT $MBTTJDBM NFDIBOJDT JT UIF TBNF FYUSFNF IJHI GSFRVFODZ BQQSPYJNBUJPO BT HFPNFUSJD PQUJDT *U JT NPSF PGUFO BDDVSBUF CFDBVTF JU EFTDSJCFT QBSUJDMFT BOE CPEJFT XJUI SFTU NBTT 5IFTF IBWF NPSF NPNFOUVN BOE UIFSFGPSF TIPSUFS %F #SPHMJF XBWFMFOHUIT UIBO NBTTMFTT QBSUJDMFT TVDI BT MJHIU XJUI UIF TBNF LJOFUJD FOFSHJFT



#SBODIFT
$MBTTJDBM NFDIBOJDT XBT USBEJUJPOBMMZ EJWJEFE JOUP UISFF NBJO CSBODIFT i 4UBUJDT UIF TUVEZ PG FRVJMJCSJVN BOE JUT SFMBUJPO UP GPSDFT i %ZOBNJDT UIF TUVEZ PG NPUJPO BOE JUT SFMBUJPO UP GPSDFT i ,JOFNBUJDT EFBMJOH XJUI UIF JNQMJDBUJPOT PG PCTFSWFE NPUJPOT XJUIPVU SFHBSE GPS DJSDVNTUBODFT DBVTJOH UIFN "OPUIFS EJWJTJPO JT CBTFE PO UIF DIPJDF PG NBUIFNBUJDBM GPSNBMJTN i /FXUPOJBO NFDIBOJDT i -BHSBOHJBO NFDIBOJDT i )BNJMUPOJBO NFDIBOJDT "MUFSOBUJWFMZ B EJWJTJPO DBO CF NBEF CZ SFHJPO PG BQQMJDBUJPO i $FMFTUJBM NFDIBOJDT SFMBUJOH UP TUBST QMBOFUT BOE PUIFS DFMFTUJBM CPEJFT i $POUJOVVN NFDIBOJDT GPS NBUFSJBMT XIJDI BSF NPEFMMFE BT B DPOUJOVVN FH TPMJET BOE GMVJET JF MJRVJET BOE HBTFT
 i 3FMBUJWJTUJD NFDIBOJDT JF JODMVEJOH UIF TQFDJBM BOE HFOFSBM UIFPSJFT PG SFMBUJWJUZ
GPS CPEJFT XIPTF TQFFE JT DMPTF UP UIF TQFFE PG MJHIU i 4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT XIJDI QSPWJEFT B GSBNFXPSL GPS SFMBUJOH UIF NJDSPTDPQJD QSPQFSUJFT PG JOEJWJEVBM BUPNT BOE NPMFDVMFT UP UIF NBDSPTDPQJD PS CVML UIFSNPEZOBNJD QSPQFSUJFT PG NBUFSJBMT
#SBODIFT PG NFDIBOJDT

/PUFT
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
BOE JUT SFMJBODF PO FYQFSJNFOU SBUIFS UIBO PCTFSWBUJPO
 8JUI DMBTTJDBM NFDIBOJDT JU XBT FTUBCMJTIFE IPX UP GPSNVMBUF RVBOUJUBUJWF QSFEJDUJPOT JO UIFPSZ BOE IPX UP UFTU UIFN CZ DBSFGVMMZ EFTJHOFE NFBTVSFNFOU 5IF FNFSHJOH HMPCBMMZ DPPQFSBUJWF FOEFBWPS JODSFBTJOHMZ QSPWJEFE GPS NVDI DMPTFS TDSVUJOZ BOE UFTUJOH CPUI PG UIFPSZ BOE FYQFSJNFOU 5IJT XBT BOE SFNBJOT B LFZ GBDUPS JO FTUBCMJTIJOH DFSUBJO LOPXMFEHF BOE JO CSJOHJOH JU UP UIF TFSWJDF PG TPDJFUZ )JTUPSZ TIPXT IPX DMPTFMZ UIF IFBMUI BOE XFBMUI PG B TPDJFUZ EFQFOET PO OVSUVSJOH UIJT JOWFTUJHBUJWF BOE DSJUJDBM BQQSPBDI <> .*5 QIZTJDT  MFDUVSF OPUFT QBHF 
IUUQ  PDX NJU FEV /3 SEPOMZSFT 1IZTJDT 1IZTJDT*'BMM #"%&%"'"%%""  CJOEFS QEG
1%'
<> 5IF EJTQMBDFNFOU S JT UIF EJGGFSFODF PG UIF QBSUJDMF T JOJUJBM BOE GJOBM QPTJUJPOT S  S  <> 3PVUMFEHF -POEPO BOE /FX :PSL <> "CEVT 4BMBN 
*TMBN BOE 4DJFODF  *O $ ) -BJ 
*EFBMT BOE 3FBMJUJFT 4FMFDUFE &TTBZT PG "CEVT 4BMBN OE FE 8PSME 4DJFOUJGJD 4JOHBQPSF Q  <> 4FZZFE )PTTFJO /BTS 5IF BDIJFWFNFOUT PG *CO 4JOB JO UIF GJFME PG TDJFODF BOE IJT DPOUSJCVUJPOT UP JUT QIJMPTPQIZ *TMBN %FDFNCFS  4DJFODF
GJOBM

eS

JOJUJBM

<> .BSJBN 3P[IBOTLBZB BOE * 4 -FWJOPWB 

4UBUJDT JO 3PTIEJ 3BTIFE FE &ODZDMPQFEJB PG UIF )JTUPSZ PG "SBCJD 4DJFODF 7PM  Q

$MBTTJDBM NFDIBOJDT
<> 'FSOBOEP &TQJOP[B 
 "O BOBMZTJT PG UIF IJTUPSJDBM EFWFMPQNFOU PG JEFBT BCPVU NPUJPO BOE JUT JNQMJDBUJPOT GPS UFBDIJOH 1IZTJDT &EVDBUJPO  
Q  <> 4FZZFE )PTTFJO /BTS *TMBNJD $PODFQUJPO 0G *OUFMMFDUVBM -JGF JO 1IJMJQ 1 8JFOFS FE
%JDUJPOBSZ PG UIF )JTUPSZ PG *EFBT 7PM  Q  $IBSMFT 4DSJCOFS T 4POT /FX :PSL  <> 4IMPNP 1JOFT 
 "CV M#BSBLnU BM#BHIEnEo )JCBU "MMBI  %JDUJPOBSZ PG 4DJFOUJGJD #JPHSBQIZ  /FX :PSL $IBSMFT 4DSJCOFS T 4POT QQe` *4#/e DG "CFM # 'SBODP 0DUPCFS 
 "WFNQBDF 1SPKFDUJMF .PUJPO BOE *NQFUVT 5IFPSZ +PVSOBM PG UIF )JTUPSZ PG *EFBT  
Q  <> <> 4IMPNP 1JOFT 
-B EZOBNJRVF Eb*CO #BKKB JO .`MBOHFT "MFYBOESF ,PZS` *  < > 1BSJT DG "CFM # 'SBODP 0DUPCFS 
 "WFNQBDF 1SPKFDUJMF .PUJPO BOE *NQFUVT 5IFPSZ +PVSOBM PG UIF )JTUPSZ PG *EFBT  
Q  <>
<> 3PCFSU #SJGGBVMU 
 5IF .BLJOH PG )VNBOJUZ Q  <> /BEFS &M#J[SJ 
*CO BM)BZUIBN PS "MIB[FO JO +PTFG 8 .FSJ 
.FEJFWBM *TMBNJD $JWJMJ[BUJPO "O &ODZDMPQBFEJB 7PM ** Q  3PVUMFEHF /FX :PSL -POEPO <> .BSJBN 3P[IBOTLBZB BOE * 4 -FWJOPWB 
4UBUJDT JO 3PTIEJ 3BTIFE FE &ODZDMPQBFEJB PG UIF )JTUPSZ PG "SBCJD 4DJFODF 7PM  Q  -POEPO BOE /FX :PSL 3PVUMFEHF <> (BMJMFP (BMJMFJ 5XP /FX 4DJFODFT USBOT 4UJMMNBO %SBLF .BEJTPO 6OJW PG 8JTDPOTJO 1S 
QQ    <> &SOFTU " .PPEZ 
 (BMJMFP BOE "WFNQBDF 5IF %ZOBNJDT PG UIF -FBOJOH 5PXFS &YQFSJNFOU *
+PVSOBM PG UIF )JTUPSZ PG *EFBT  
Q  <> " IJTUPSZ PG NFDIBOJDT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEW15+VC82$ QH1" ER IMFO WPOFQBHF R GGBMTF
 3FOj %VHBT 
 Q *4#/  <> 1BHF  PG UIF 'FZONBO -FDUVSFT PO 1IZTJDT TBZT 'PS BMSFBEZ JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT UIFSF XBT JOEFUFSNJOBCJMJUZ GSPN B QSBDUJDBM QPJOU PG WJFX 5IF QBTU UFOTF IFSF JNQMJFT UIBU DMBTTJDBM QIZTJDT JT OP MPOHFS GVOEBNFOUBM <> $PNQMFY &MMJQUJD 1FOEVMVN IUUQ  BSYJW PSH BCT  
$BSM . #FOEFS %BOJFM 8 )PPL ,BSUB ,PPOFS



3FGFSFODFT 'VSUIFS SFBEJOH

i 'FZONBO 3JDIBSE 
 4JY &BTZ 1JFDFT 1FSTFVT 1VCMJTIJOH *4#/  i 'FZONBO 3JDIBSE 1IJMMJQT 3JDIBSE 
 4JY &BTZ 1JFDFT 1FSTFVT 1VCMJTIJOH *4#/  i 'FZONBO 3JDIBSE 
 -FDUVSFT PO 1IZTJDT 1FSTFVT 1VCMJTIJOH *4#/  i -BOEBV - % -JGTIJU[ & . 
 .FDIBOJDT $PVSTF PG 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT 7PM  'SBOLMJO #PPL $PNQBOZ *4#/ 9 i &JTCFSH 3PCFSU .BSUJO 
 'VOEBNFOUBMT PG .PEFSO 1IZTJDT +PIO 8JMFZ BOE 4POT i 'VOEBNFOUBM VOJWFSTJUZ QIZTJDT "EEJTPO8FTMFZ i 4USVDUVSF BOE *OUFSQSFUBUJPO PG $MBTTJDBM .FDIBOJDT .*5 1SFTT  *4#/e i "O *OUSPEVDUJPO UP .FDIBOJDT .D(SBX)JMM  *4#/e i $MBTTJDBM .FDIBOJDT SE FE
 "EEJTPO 8FTMFZ  *4#/e i 5IPSOUPO 4UFQIFO 5 .BSJPO +FSSZ # 
 $MBTTJDBM %ZOBNJDT PG 1BSUJDMFT BOE 4ZTUFNT UI FE
 #SPPLT $PMF *4#/ 

&YUFSOBM MJOLT
i $SPXFMM #FOKBNJO /FXUPOJBO 1IZTJDT IUUQXXXMJHIUBOENBUUFSDPNBSFBCPPLIUNM
BO JOUSPEVDUPSZ UFYU VTFT BMHFCSB XJUI PQUJPOBM TFDUJPOT JOWPMWJOH DBMDVMVT
i 'JU[QBUSJDL 3JDIBSE $MBTTJDBM .FDIBOJDT IUUQGBSTJEFQIVUFYBTFEVUFBDIJOHIUNM
VTFT DBMDVMVT
i )PJMBOE 1BVM 
 1SFGFSSFE 'SBNFT PG 3FGFSFODF PUIFSFYUFYUQEG
3FMBUJWJUZ IUUQEPDDFSODIBSDIJWFFMFDUSPOJD

i )PSCBUTDI .BSLP $MBTTJDBM .FDIBOJDT $PVSTF /PUFT IUUQXXXZPSLVDBNBSLP1):4JOEFY IUN



$MBTTJDBM NFDIBOJDT i 3PTV )BSFU $ $MBTTJDBM .FDIBOJDT IUUQBSYJWPSHBCTQIZTJDT

 1IZTJDT &EVDBUJPO  <BSYJWPSH  QIZTJDT> i 4DIJMMFS $ISJTUPQI .PUJPO .PVOUBJO IUUQXXXNPUJPONPVOUBJOOFU
BO JOUSPEVDUPSZ UFYU VTFT TPNF DBMDVMVT
i 4IBQJSP +PFM " 
 $MBTTJDBM .FDIBOJDT IUUQXXXQIZTJDTSVUHFSTFEVVHSBECPPLS%QEG
i 4VTTNBO (FSBME +BZ 8JTEPN +BDL .BZFS .FJOIBSE & 
 4USVDUVSF BOE *OUFSQSFUBUJPO PG $MBTTJDBM .FDIBOJDT IUUQNJUQSFTTNJUFEV4*$.
i 5POH %BWJE $MBTTJDBM %ZOBNJDT IUUQXXXEBNUQDBNBDVLVTFSUPOHEZOBNJDTIUNM
$BNCSJEHF MFDUVSF OPUFT PO -BHSBOHJBO BOE )BNJMUPOJBO GPSNBMJTN
i ,JOFNBUJD .PEFMT GPS %FTJHO %JHJUBM -JCSBSZ ,.0%%-
IUUQLNPEEMMJCSBSZDPSOFMMFEVJOEFYQIQ
.PWJFT BOE QIPUPT PG IVOESFET PG XPSLJOH NFDIBOJDBMTZTUFNT NPEFMT BU $PSOFMM 6OJWFSTJUZ "MTP JODMVEFT BO FCPPL MJCSBSZ IUUQLNPEEMMJCSBSZDPSOFMMFEVFCPPLTQIQ
PG DMBTTJD UFYUT PO NFDIBOJDBM EFTJHO BOE FOHJOFFSJOH



5IFSNPEZOBNJDT
5IFSNPEZOBNJDT JT UIF TDJFODF PG FOFSHZ DPOWFSTJPO JOWPMWJOH IFBU BOE PUIFS GPSNT PG FOFSHZ NPTU OPUBCMZ NFDIBOJDBM XPSL *U TUVEJFT BOE JOUFSSFMBUFT UIF NBDSPTDPQJD WBSJBCMFT TVDI BT UFNQFSBUVSF WPMVNF BOE QSFTTVSF XIJDI EFTDSJCF QIZTJDBM UIFSNPEZOBNJD TZTUFNT )JTUPSJDBMMZ UIFSNPEZOBNJDT EFWFMPQFE PVU PG B EFTJSF UP JODSFBTF UIF FGGJDJFODZ PG FBSMZ TUFBN FOHJOFT QBSUJDVMBSMZ UISPVHI UIF XPSL PG 'SFODI QIZTJDJTU /JDPMBT -jPOBSE 4BEJ $BSOPU 
XIP CFMJFWFE UIBU FOHJOF FGGJDJFODZ XBT UIF LFZ UIBU DPVME IFMQ 'SBODF XJO UIF /BQPMFPOJD 8BST<> 4DPUUJTI QIZTJDJTU -PSE ,FMWJO XBT UIF GJSTU UP GPSNVMBUF B DPODJTF EFGJOJUJPO PG UIFSNPEZOBNJDT JO <> 5IFSNPEZOBNJDT JT UIF TVCKFDU PG UIF SFMBUJPO PG IFBU UP GPSDFT BDUJOH CFUXFFO DPOUJHVPVT QBSUT PG CPEJFT BOE UIF SFMBUJPO PG IFBU UP FMFDUSJDBM BHFODZ

"OOPUBUFE DPMPS WFSTJPO PG UIF PSJHJOBM  $BSOPU IFBU FOHJOF TIPXJOH UIF IPU CPEZ CPJMFS
XPSLJOH CPEZ TZTUFN TUFBN
BOE DPME CPEZ XBUFS
UIF MFUUFST MBCFMFE BDDPSEJOH UP UIF TUPQQJOH QPJOUT

JO $BSOPU DZDMF 5IF JOJUJBM BQQMJDBUJPO PG UIFSNPEZOBNJDT UP NFDIBOJDBM IFBU FOHJOFT XBT FYUFOEFE FBSMZ PO UP UIF TUVEZ PG DIFNJDBM TZTUFNT $IFNJDBM UIFSNPEZOBNJDT TUVEJFT UIF OBUVSF PG UIF SPMF PG FOUSPQZ JO UIF QSPDFTT PG DIFNJDBM SFBDUJPOT BOE QSPWJEFE UIF CVML PG FYQBOTJPO BOE LOPXMFEHF PG UIF GJFME<> <> <> <> <> <> <> <> <> 0UIFS

GPSNVMBUJPOT PG UIFSNPEZOBNJDT FNFSHFE JO UIF GPMMPXJOH EFDBEFT 4UBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT PS TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT DPODFSOFE JUTFMG XJUI TUBUJTUJDBM QSFEJDUJPOT PG UIF DPMMFDUJWF NPUJPO PG QBSUJDMFT GSPN UIFJS NJDSPTDPQJD CFIBWJPS *O  $POTUBOUJO $BSBUIjPEPSZ QSFTFOUFE B QVSFMZ NBUIFNBUJDBM BQQSPBDI UP UIF GJFME JO IJT BYJPNBUJD GPSNVMBUJPO PG UIFSNPEZOBNJDT B EFTDSJQUJPO PGUFO SFGFSSFE UP BT HFPNFUSJDBM UIFSNPEZOBNJDT "MUIPVHI UIFTF MFWFMT PG EFTDSJQUJPO SFRVJSFE JODSFBTJOHMZ EJGGJDVMU NBUIFNBUJDBM UPPMT BOE BSF UIFSFGPSF PGUFO UBVHIU JOEFQFOEFOUMZ NPEFSO UIFSNPEZOBNJDT JT QSBDUJDFE BT BO BNBMHBNBUJPO PG BMM EFTDSJQUJPOT XJUIPVU JOUFOUJPOBM TFQBSBUJPO PG WJFX QPJOUT

5IFSNPEZOBNJDT



*OUSPEVDUJPO
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
<> <> <> <>

5IFSNPEZOBNJD GBDUT DBO PGUFO CF FYQMBJOFE CZ WJFXJOH NBDSPTDPQJD PCKFDUT BT BTTFNCMJFT PG WFSZ NBOZ 5IF NJDSPTDPQJD PS BUPNJD PCKFDUT FYJTU JO NJDSPTDPQJD PS BUPNJD PCKFDUT UIBU PCFZ )BNJMUPOJBO EZOBNJDT TQFDJFT UIF PCKFDUT PG FBDI TQFDJFT CFJOH BMM BMJLF #FDBVTF PG UIJT MJLFOFTT TUBUJTUJDBM NFUIPET DBO CF VTFE UP BDDPVOU GPS UIF NBDSPTDPQJD QSPQFSUJFT PG UIF UIFSNPEZOBNJD TZTUFN JO UFSNT PG UIF QSPQFSUJFT PG UIF NJDSPTDPQJD TQFDJFT 4VDI FYQMBOBUJPO JT DBMMFE TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT BMTP PGUFO JU JT BMTP SFGFSSFE UP CZ UIF UFSN TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT UIPVHI UIJT UIJT UFSN DBO IBWF B XJEFS NFBOJOH SFGFSSJOH UP NJDSPTDPQJD PCKFDUT TVDI BT FDPOPNJD RVBOUJUJFT UIBU EP OPU PCFZ )BNJMUPOJBO EZOBNJDT
<>

5IJT BSUJDMF JT GPDVTFE NBJOMZ PO DMBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT XIJDI QSJNBSJMZ TUVEJFT TZTUFNT JO UIFSNPEZOBNJD FRVJMJCSJVN /POFRVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT JT PGUFO USFBUFE BT BO FYUFOTJPO PG UIF DMBTTJDBM USFBUNFOU CVU TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT IBT CSPVHIU NBOZ BEWBODFT PG UIF GJFME

5IFSNPEZOBNJDT



)JTUPSZ
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

5IF UIFSNPEZOBNJDJTUT SFQSFTFOUBUJWF PG UIF PSJHJOBM FJHIU GPVOEJOH TDIPPMT PG UIFSNPEZOBNJDT 5IF TDIPPMT XJUI UIF NPTUMBTUJOH FGGFDU JO GPVOEJOH UIF NPEFSO WFSTJPOT PG UIFSNPEZOBNJDT BSF UIF #FSMJO TDIPPM QBSUJDVMBSMZ BT FTUBCMJTIFE JO 3VEPMG $MBVTJVTbT  UFYUCPPL 5IF .FDIBOJDBM 5IFPSZ PG )FBU UIF 7JFOOB TDIPPM XJUI UIF TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT PG -VEXJH #PMU[NBOO BOE UIF (JCCTJBO TDIPPM BU :BMF 6OJWFSTJUZ

"NFSJDBO FOHJOFFS 8JMMBSE (JCCT  0O UIF &RVJMJCSJVN PG )FUFSPHFOFPVT 4VCTUBODFT JOWFSTFMZ QSPQPSUJPOBM 5IFO JO  <> MBVODIJOH DIFNJDBM UIFSNPEZOBNJDT CBTFE PO UIFTF DPODFQUT BO BTTPDJBUF PG #PZMF T OBNFE %FOJT 1BQJO CVJMU B TUFBN EJHFTUFS XIJDI XBT B DMPTFE WFTTFM XJUI B UJHIUMZ GJUUJOH MJE UIBU DPOGJOFE TUFBN VOUJM B IJHI QSFTTVSF XBT HFOFSBUFE

-BUFS EFTJHOT JNQMFNFOUFE B TUFBN SFMFBTF WBMWF UIBU LFQU UIF NBDIJOF GSPN FYQMPEJOH #Z XBUDIJOH UIF WBMWF SIZUINJDBMMZ NPWF VQ BOE EPXO 1BQJO DPODFJWFE PG UIF JEFB PG B QJTUPO BOE B DZMJOEFS FOHJOF )F EJE OPU IPXFWFS GPMMPX UISPVHI XJUI IJT EFTJHO /FWFSUIFMFTT JO  CBTFE PO 1BQJO T EFTJHOT FOHJOFFS 5IPNBT 4BWFSZ CVJMU UIF GJSTU FOHJOF GPMMPXFE CZ 5IPNBT /FXDPNFO JO  "MUIPVHI UIFTF FBSMZ FOHJOFT XFSF DSVEF BOE JOFGGJDJFOU UIFZ BUUSBDUFE UIF BUUFOUJPO PG UIF MFBEJOH TDJFOUJTUT PG UIF UJNF 5IF GVOEBNFOUBM DPODFQUT PG IFBU DBQBDJUZ BOE MBUFOU IFBU XIJDI XFSF OFDFTTBSZ GPS UIF EFWFMPQNFOU PG UIFSNPEZOBNJDT XFSF EFWFMPQFE CZ 1SPGFTTPS +PTFQI #MBDL BU UIF 6OJWFSTJUZ PG (MBTHPX XIFSF +BNFT 8BUU XBT FNQMPZFE BT BO JOTUSVNFOU NBLFS #MBDL BOE 8BUU QFSGPSNFE FYQFSJNFOUT UPHFUIFS CVU JU XBT 8BUU XIP DPODFJWFE UIF JEFB PG UIF FYUFSOBM DPOEFOTFS XIJDI SFTVMUFE JO B MBSHF JODSFBTF JO TUFBN FOHJOF FGGJDJFODZ<> %SBXJOH PO BMM UIF QSFWJPVT XPSL MFE 4BEJ $BSOPU UIF GBUIFS PG UIFSNPEZOBNJDT UP QVCMJTI 3FGMFDUJPOT PO UIF .PUJWF 1PXFS PG 'JSF 
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


5IFSNPEZOBNJDT 5IF GPVOEBUJPOT PG TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT XFSF TFU PVU CZ QIZTJDJTUT TVDI BT +BNFT $MFSL .BYXFMM -VEXJH #PMU[NBOO .BY 1MBODL 3VEPMG $MBVTJVT BOE + 8JMMBSE (JCCT %VSJOH UIF ZFBST  UIF "NFSJDBO NBUIFNBUJDBM QIZTJDJTU +PTJBI 8JMMBSE (JCCT QVCMJTIFE B TFSJFT PG UISFF QBQFST UIF NPTU GBNPVT CFJOH 0O UIF &RVJMJCSJVN PG )FUFSPHFOFPVT 4VCTUBODFT<> JO XIJDI IF TIPXFE IPX UIFSNPEZOBNJD QSPDFTTFT JODMVEJOH DIFNJDBM SFBDUJPOT DPVME CF HSBQIJDBMMZ BOBMZ[FE CZ TUVEZJOH UIF FOFSHZ FOUSPQZ WPMVNF UFNQFSBUVSF BOE QSFTTVSF PG UIF UIFSNPEZOBNJD TZTUFN JO TVDI B NBOOFS POF DBO EFUFSNJOF JG B "MTP 1JFSSF %VIFN JO UIF UI DFOUVSZ XSPUF BCPVU DIFNJDBM QSPDFTT XPVME PDDVS TQPOUBOFPVTMZ <> <> UIFSNPEZOBNJDT  %VSJOH UIF FBSMZ UI DFOUVSZ DIFNJTUT TVDI BT (JMCFSU / -FXJT .FSMF 3BOEBMM BOE & " <> <> BQQMJFE UIF NBUIFNBUJDBM NFUIPET PG (JCCT UP UIF BOBMZTJT PG DIFNJDBM QSPDFTTFT (VHHFOIFJN
<>



&UZNPMPHZ
5IF FUZNPMPHZ PG UIFSNPEZOBNJDT IBT BO JOUSJDBUF IJTUPSZ *U XBT GJSTU TQFMMFE JO B IZQIFOBUFE GPSN BT BO BEKFDUJWF UIFSNPEZOBNJD
BOE GSPN  UP  BT UIF OPVO UIFSNPEZOBNJDT UP SFQSFTFOU UIF TDJFODF PG HFOFSBMJ[FE IFBU FOHJOFT<> "NFSJDBO CJPQIZTJTJTU %POBME )BZOJF DMBJNT UIBU UIFSNPEZOBNJDT XBT DPJOFE JO  GSPN UIF (SFFL SPPU tqv <> )PXFWFS UIJT FUZNPMPHZ IBT CFFO DJUFE BT UIFSNF NFBOJOH IFBU BOE axcd EZOBNJT NFBOJOH QPXFS <> VOMJLFMZ 1JFSSF 1FSSPU DMBJNT UIBU UIF UFSN UIFSNPEZOBNJDT XBT DPJOFE CZ +BNFT +PVMF JO  UP EFTJHOBUF UIF TDJFODF PG SFMBUJPOT CFUXFFO IFBU BOE QPXFS<> IPXFWFS +PVMF OFWFS VTFE UIBU UFSN CVU VTFE JOTUFBE UIF UFSN QFSGFDU UIFSNPEZOBNJD FOHJOF JO SFGFSFODF UP 5IPNTPObT <> QISBTFPMPHZ<> #Z  UIFSNPEZOBNJDT BT B GVODUJPOBM UFSN XBT VTFE JO 8JMMJBN 5IPNTPO T QBQFS "O "DDPVOU PG $BSOPU T <> 5IFPSZ PG UIF .PUJWF 1PXFS PG )FBU
<>

#SBODIFT PG EFTDSJQUJPO
5IF TUVEZ PG UIFSNPEZOBNJDBM TZTUFNT IBT EFWFMPQFE JOUP TFWFSBM SFMBUFE CSBODIFT FBDI VTJOH B EJGGFSFOU GVOEBNFOUBM NPEFM BT B UIFPSFUJDBM PS FYQFSJNFOUBM CBTJT PS BQQMZJOH UIF QSJODJQMFT UP WBSZJOH UZQFT PG TZTUFNT

$MBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT
$MBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT JT UIF EFTDSJQUJPO PG UIF TUBUFT PG UIFSNPEZOBNJDBM TZTUFNT BU OFBSFRVJMJCSJVN VTJOH NBDSPTDPQJD FNQJSJDBM QSPQFSUJFT EJSFDUMZ NFBTVSBCMF JO UIF MBCPSBUPSZ *U JT VTFE UP NPEFM FYDIBOHFT PG FOFSHZ XPSL BOE IFBU CBTFE PO UIF MBXT PG UIFSNPEZOBNJDT 5IF RVBMJGJFS DMBTTJDBM SFGMFDUT UIF GBDU UIBU JU SFQSFTFOUT UIF EFTDSJQUJWF MFWFM JO UFSNT PG NBDSPTDPQJD FNQJSJDBM QBSBNFUFST UIBU DBO CF NFBTVSFE JO UIF MBCPSBUPSZ UIBU XBT UIF GJSTU MFWFM PG VOEFSTUBOEJOH JO UIF UI DFOUVSZ " NJDSPTDPQJD JOUFSQSFUBUJPO PG UIFTF DPODFQUT XBT QSPWJEFE CZ UIF EFWFMPQNFOU PG TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT
4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT BMTP DBMMFE TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT FNFSHFE XJUI UIF EFWFMPQNFOU PG BUPNJD BOE NPMFDVMBS UIFPSJFT JO UIF MBUF UI DFOUVSZ BOE FBSMZ UI DFOUVSZ TVQQMFNFOUJOH UIFSNPEZOBNJDT XJUI BO JOUFSQSFUBUJPO PG UIF NJDSPTDPQJD JOUFSBDUJPOT CFUXFFO JOEJWJEVBM QBSUJDMFT PS RVBOUVNNFDIBOJDBM TUBUFT 5IJT GJFME SFMBUFT UIF NJDSPTDPQJD QSPQFSUJFT PG JOEJWJEVBM BUPNT BOE NPMFDVMFT UP UIF NBDSPTDPQJD CVML QSPQFSUJFT PG NBUFSJBMT UIBU DBO CF PCTFSWFE PO UIF IVNBO TDBMF UIFSFCZ FYQMBJOJOH UIFSNPEZOBNJDT BT B OBUVSBM SFTVMU PG TUBUJTUJDT DMBTTJDBM NFDIBOJDT BOE RVBOUVN UIFPSZ BU UIF NJDSPTDPQJD MFWFM

5IFSNPEZOBNJDT



$IFNJDBM UIFSNPEZOBNJDT
$IFNJDBM UIFSNPEZOBNJDT JT UIF TUVEZ PG UIF JOUFSSFMBUJPO PG FOFSHZ XJUI DIFNJDBM SFBDUJPOT PS XJUI B QIZTJDBM DIBOHF PG TUBUF XJUIJO UIF DPOGJOFT PG UIF MBXT PG UIFSNPEZOBNJDT

5SFBUNFOU PG FRVJMJCSJVN
&RVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT JT UIF TZTUFNBUJD TUVEZ PG USBOTGPSNBUJPOT PG NBUUFS BOE FOFSHZ JO TZTUFNT BT UIFZ BQQSPBDI FRVJMJCSJVN 5IF XPSE FRVJMJCSJVN JNQMJFT B TUBUF PG CBMBODF *O BO FRVJMJCSJVN TUBUF UIFSF BSF OP VOCBMBODFE QPUFOUJBMT PS ESJWJOH GPSDFT XJUIJO UIF TZTUFN " DFOUSBM BJN JO FRVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT JT HJWFO B TZTUFN JO B XFMMEFGJOFE JOJUJBM TUBUF TVCKFDU UP BDDVSBUFMZ TQFDJGJFE DPOTUSBJOUT UP DBMDVMBUF XIBU UIF TUBUF PG UIF TZTUFN XJMM CF PODF JU IBT SFBDIFE FRVJMJCSJVN /POFRVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT JT B CSBODI PG UIFSNPEZOBNJDT UIBU EFBMT XJUI TZTUFNT UIBU BSF OPU JO UIFSNPEZOBNJD FRVJMJCSJVN .PTU TZTUFNT GPVOE JO OBUVSF BSF OPU JO UIFSNPEZOBNJD FRVJMJCSJVN CFDBVTF UIFZ BSF OPU JO TUBUJPOBSZ TUBUFT BOE BSF DPOUJOVPVTMZ BOE EJTDPOUJOVPVTMZ TVCKFDU UP GMVY PG NBUUFS BOE FOFSHZ UP BOE GSPN PUIFS TZTUFNT 5IF UIFSNPEZOBNJD TUVEZ PG OPOFRVJMJCSJVN TZTUFNT SFRVJSFT NPSF HFOFSBM DPODFQUT UIBO BSF EFBMU XJUI CZ FRVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT .BOZ OBUVSBM TZTUFNT TUJMM UPEBZ SFNBJO CFZPOE UIF TDPQF PG DVSSFOUMZ LOPXO NBDSPTDPQJD UIFSNPEZOBNJD NFUIPET

-BXT PG UIFSNPEZOBNJDT
5IFSNPEZOBNJDT JT QSJODJQBMMZ CBTFE PO B TFU PG GPVS MBXT XIJDI BSF VOJWFSTBMMZ WBMJE XIFO BQQMJFE UP TZTUFNT UIBU GBMM XJUIJO UIF DPOTUSBJOUT JNQMJFE CZ FBDI *O UIF WBSJPVT UIFPSFUJDBM EFTDSJQUJPOT PG UIFSNPEZOBNJDT UIFTF MBXT NBZ CF FYQSFTTFE JO TFFNJOHMZ EJGGFSJOH GPSNT CVU UIF NPTU QSPNJOFOU GPSNVMBUJPOT BSF UIF GPMMPXJOH i ;FSPUI MBX PG UIFSNPEZOBNJDT *G UXP TZTUFNT BSF FBDI JO UIFSNBM FRVJMJCSJVN XJUI B UIJSE UIFZ BSF BMTP JO UIFSNBM FRVJMJCSJVN XJUI FBDI PUIFS 5IJT TUBUFNFOU JNQMJFT UIBU UIFSNBM FRVJMJCSJVN JT BO FRVJWBMFODF SFMBUJPO PO UIF TFU PG UIFSNPEZOBNJD TZTUFNT VOEFS DPOTJEFSBUJPO 4ZTUFNT BSF TBJE UP CF JO FRVJMJCSJVN JG UIF TNBMM SBOEPN FYDIBOHFT CFUXFFO UIFN FH #SPXOJBO NPUJPO
EP OPU MFBE UP B OFU DIBOHF JO FOFSHZ 5IJT MBX JT UBDJUMZ BTTVNFE JO FWFSZ NFBTVSFNFOU PG UFNQFSBUVSF 5IVT JG POF TFFLT UP EFDJEF JG UXP CPEJFT BSF BU UIF TBNF UFNQFSBUVSF JU JT OPU OFDFTTBSZ UP CSJOH UIFN JOUP DPOUBDU BOE NFBTVSF BOZ DIBOHFT PG UIFJS PCTFSWBCMF QSPQFSUJFT JO UJNF<> 5IF MBX QSPWJEFT BO FNQJSJDBM EFGJOJUJPO PG UFNQFSBUVSF BOE KVTUJGJDBUJPO GPS UIF DPOTUSVDUJPO PG QSBDUJDBM UIFSNPNFUFST 5IF [FSPUI MBX XBT OPU JOJUJBMMZ SFDPHOJ[FE BT B MBX BT JUT CBTJT JO UIFSNPEZOBNJDBM FRVJMJCSJVN XBT JNQMJFE JO UIF PUIFS MBXT 5IF GJSTU TFDPOE BOE UIJSE MBXT IBE CFFO FYQMJDJUMZ TUBUFE QSJPS BOE GPVOE DPNNPO BDDFQUBODF JO UIF QIZTJDT DPNNVOJUZ 0ODF UIF JNQPSUBODF PG UIF [FSPUI MBX GPS UIF EFGJOJUJPO PG UFNQFSBUVSF XBT SFBMJ[FE JU XBT JNQSBDUJDBCMF UP SFOVNCFS UIF PUIFS MBXT IFODF JU XBT OVNCFSFE UIF [FSPUI MBX i 'JSTU MBX PG UIFSNPEZOBNJDT 5IF JOUFSOBM FOFSHZ PG BO JTPMBUFE TZTUFN JT DPOTUBOU 5IF GJSTU MBX PG UIFSNPEZOBNJDT JT BO FYQSFTTJPO PG UIF QSJODJQMF PG DPOTFSWBUJPO PG FOFSHZ *U TUBUFT UIBU FOFSHZ DBO CF USBOTGPSNFE DIBOHFE GSPN POF GPSN UP BOPUIFS
CVU DBOOPU CF DSFBUFE PS EFTUSPZFE<> 5IF GJSTU MBX JT VTVBMMZ GPSNVMBUFE CZ TBZJOH UIBU UIF DIBOHF JO UIF JOUFSOBM FOFSHZ PG B DMPTFE UIFSNPEZOBNJD TZTUFN JT FRVBM UP UIF EJGGFSFODF CFUXFFO UIF IFBU TVQQMJFE UP UIF TZTUFN BOE UIF BNPVOU PG XPSL EPOF CZ UIF TZTUFN PO JUT TVSSPVOEJOHT *U JT JNQPSUBOU UP OPUF UIBU JOUFSOBM FOFSHZ JT B TUBUF PG UIF TZTUFN TFF 5IFSNPEZOBNJD TUBUF
XIFSFBT IFBU BOE XPSL NPEJGZ UIF TUBUF PG UIF TZTUFN *O PUIFS XPSET B TQFDJGJD JOUFSOBM FOFSHZ PG B TZTUFN NBZ CF BDIJFWFE CZ BOZ DPNCJOBUJPO PG IFBU BOE XPSL UIF NBOOFS CZ XIJDI B TZTUFN BDIJFWFT B TQFDJGJD JOUFSOBM FOFSHZ JT QBUI JOEFQFOEFOU i 4FDPOE MBX PG UIFSNPEZOBNJDT )FBU DBOOPU TQPOUBOFPVTMZ GMPX GSPN B DPMEFS MPDBUJPO UP B IPUUFS MPDBUJPO

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i 5IJSE MBX PG UIFSNPEZOBNJDT "T B TZTUFN BQQSPBDIFT BCTPMVUF [FSP BMM QSPDFTTFT DFBTF BOE UIF FOUSPQZ PG UIF TZTUFN BQQSPBDIFT B NJOJNVN WBMVF 5IF UIJSE MBX PG UIFSNPEZOBNJDT JT B TUBUJTUJDBM MBX PG OBUVSF SFHBSEJOH FOUSPQZ BOE UIF JNQPTTJCJMJUZ PG SFBDIJOH BCTPMVUF [FSP PG UFNQFSBUVSF 5IJT MBX QSPWJEFT BO BCTPMVUF SFGFSFODF QPJOU GPS UIF EFUFSNJOBUJPO PG FOUSPQZ 5IF FOUSPQZ EFUFSNJOFE SFMBUJWF UP UIJT QPJOU JT UIF BCTPMVUF FOUSPQZ "MUFSOBUF EFGJOJUJPOT BSF UIF FOUSPQZ PG BMM TZTUFNT BOE PG BMM TUBUFT PG B TZTUFN JT TNBMMFTU BU BCTPMVUF [FSP PS FRVJWBMFOUMZ JU JT JNQPTTJCMF UP SFBDI UIF BCTPMVUF [FSP PG UFNQFSBUVSF CZ BOZ GJOJUF OVNCFS PG QSPDFTTFT  "CTPMVUF [FSP BU XIJDI BMM BDUJWJUZ XPVME TUPQ JG JU XFSF QPTTJCMF UP IBQQFO JT e $ EFHSFFT $FMTJVT
PS e ' EFHSFFT 'BISFOIFJU
PS  , LFMWJO




4ZTUFN NPEFMT
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
BT IZQPUIFTJ[FE JO RVBOUVN UIFSNPEZOBNJDT #PVOEBSJFT BSF PG GPVS UZQFT GJYFE NPWFBCMF SFBM BOE JNBHJOBSZ 'PS FYBNQMF JO BO FOHJOF B GJYFE CPVOEBSZ NFBOT UIF QJTUPO JT MPDLFE BU JUT QPTJUJPO BT TVDI B DPOTUBOU WPMVNF QSPDFTT PDDVST *O UIBU TBNF FOHJOF B NPWFBCMF CPVOEBSZ BMMPXT UIF QJTUPO UP NPWF JO BOE PVU 'PS DMPTFE TZTUFNT CPVOEBSJFT BSF SFBM XIJMF GPS PQFO TZTUFN CPVOEBSJFT BSF PGUFO JNBHJOBSZ (FOFSBMMZ UIFSNPEZOBNJDT EJTUJOHVJTIFT UISFF DMBTTFT PG TZTUFNT EFGJOFE JO UFSNT PG XIBU JT BMMPXFE UP DSPTT UIFJS CPVOEBSJFT
" EJBHSBN PG B HFOFSJD UIFSNPEZOBNJD TZTUFN

5IFSNPEZOBNJDT



*OUFSBDUJPOT PG UIFSNPEZOBNJD TZTUFNT

5ZQF PG TZTUFN 0QFO $MPTFE *TPMBUFE .BTT GMPX 8PSL )FBU

"T UJNF QBTTFT JO BO JTPMBUFE TZTUFN JOUFSOBM EJGGFSFODFT JO UIF TZTUFN UFOE UP FWFO PVU BOE QSFTTVSFT BOE UFNQFSBUVSFT UFOE UP FRVBMJ[F BT EP EFOTJUZ EJGGFSFODFT " TZTUFN JO XIJDI BMM FRVBMJ[JOH QSPDFTTFT IBWF HPOF UP DPNQMFUJPO JT DPOTJEFSFE UP CF JO B TUBUF PG UIFSNPEZOBNJD FRVJMJCSJVN *O UIFSNPEZOBNJD FRVJMJCSJVN B TZTUFN T QSPQFSUJFT BSF CZ EFGJOJUJPO VODIBOHJOH JO UJNF 4ZTUFNT JO FRVJMJCSJVN BSF NVDI TJNQMFS BOE FBTJFS UP VOEFSTUBOE UIBO TZTUFNT XIJDI BSF OPU JO FRVJMJCSJVN 0GUFO XIFO BOBMZTJOH B UIFSNPEZOBNJD QSPDFTT JU DBO CF BTTVNFE UIBU FBDI JOUFSNFEJBUF TUBUF JO UIF QSPDFTT JT BU FRVJMJCSJVN 5IJT XJMM BMTP DPOTJEFSBCMZ TJNQMJGZ UIF TJUVBUJPO 5IFSNPEZOBNJD QSPDFTTFT XIJDI EFWFMPQ TP TMPXMZ BT UP BMMPX FBDI JOUFSNFEJBUF TUFQ UP CF BO FRVJMJCSJVN TUBUF BSF TBJE UP CF SFWFSTJCMF QSPDFTTFT

4UBUFT BOE QSPDFTTFT

8IFO B TZTUFN JT BU FRVJMJCSJVN VOEFS B HJWFO TFU PG DPOEJUJPOT JU JT TBJE UP CF JO B EFGJOJUF UIFSNPEZOBNJD TUBUF 5IF TUBUF PG UIF TZTUFN DBO CF EFTDSJCFE CZ B OVNCFS PG JOUFOTJWF WBSJBCMFT BOE FYUFOTJWF WBSJBCMFT 5IF QSPQFSUJFT PG UIF TZTUFN DBO CF EFTDSJCFE CZ BO FRVBUJPO PG TUBUF XIJDI TQFDJGJFT UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIFTF WBSJBCMFT 4UBUF NBZ CF UIPVHIU PG BT UIF JOTUBOUBOFPVT RVBOUJUBUJWF EFTDSJQUJPO PG B TZTUFN XJUI B TFU OVNCFS PG WBSJBCMFT IFME DPOTUBOU " UIFSNPEZOBNJD QSPDFTT NBZ CF EFGJOFE BT UIF FOFSHFUJD FWPMVUJPO PG B UIFSNPEZOBNJD TZTUFN QSPDFFEJOH GSPN BO JOJUJBM TUBUF UP B GJOBM TUBUF 5ZQJDBMMZ FBDI UIFSNPEZOBNJD QSPDFTT JT EJTUJOHVJTIFE GSPN PUIFS QSPDFTTFT JO FOFSHFUJD DIBSBDUFS BDDPSEJOH UP XIBU QBSBNFUFST TVDI BT UFNQFSBUVSF QSFTTVSF PS WPMVNF FUD BSF IFME GJYFE 'VSUIFSNPSF JU JT VTFGVM UP HSPVQ UIFTF QSPDFTTFT JOUP QBJST JO XIJDI FBDI WBSJBCMF IFME DPOTUBOU JT POF NFNCFS PG B DPOKVHBUF QBJS 4FWFSBM DPNNPOMZ TUVEJFE UIFSNPEZOBNJD QSPDFTTFT BSF i *TPCBSJD QSPDFTT PDDVST BU DPOTUBOU QSFTTVSF i *TPDIPSJD QSPDFTT PDDVST BU DPOTUBOU WPMVNF BMTP DBMMFE JTPNFUSJDJTPWPMVNFUSJD
i *TPUIFSNBM QSPDFTT PDDVST BU B DPOTUBOU UFNQFSBUVSF i "EJBCBUJD QSPDFTT PDDVST XJUIPVU MPTT PS HBJO PG FOFSHZ CZ IFBU i *TFOUSPQJD QSPDFTT B SFWFSTJCMF BEJBCBUJD QSPDFTT PDDVST BU B DPOTUBOU FOUSPQZ i *TFOUIBMQJD QSPDFTT PDDVST BU B DPOTUBOU FOUIBMQZ i 4UFBEZ TUBUF QSPDFTT PDDVST XJUIPVU B DIBOHF JO UIF JOUFSOBM FOFSHZ

*OTUSVNFOUBUJPO
5IFSF BSF UXP UZQFT PG UIFSNPEZOBNJD JOTUSVNFOUT UIF NFUFS BOE UIF SFTFSWPJS " UIFSNPEZOBNJD NFUFS JT BOZ EFWJDF XIJDI NFBTVSFT BOZ QBSBNFUFS PG B UIFSNPEZOBNJD TZTUFN *O TPNF DBTFT UIF UIFSNPEZOBNJD QBSBNFUFS JT BDUVBMMZ EFGJOFE JO UFSNT PG BO JEFBMJ[FE NFBTVSJOH JOTUSVNFOU 'PS FYBNQMF UIF [FSPUI MBX TUBUFT UIBU JG UXP CPEJFT BSF JO UIFSNBM FRVJMJCSJVN XJUI B UIJSE CPEZ UIFZ BSF BMTP JO UIFSNBM FRVJMJCSJVN XJUI FBDI PUIFS 5IJT QSJODJQMF BT OPUFE CZ +BNFT .BYXFMM JO  BTTFSUT UIBU JU JT QPTTJCMF UP NFBTVSF UFNQFSBUVSF "O JEFBMJ[FE UIFSNPNFUFS JT B TBNQMF PG BO JEFBM HBT BU DPOTUBOU QSFTTVSF 'SPN UIF JEFBM HBT MBX Q7O35 UIF WPMVNF PG TVDI B TBNQMF DBO CF VTFE BT BO JOEJDBUPS PG UFNQFSBUVSF JO UIJT NBOOFS JU EFGJOFT UFNQFSBUVSF "MUIPVHI QSFTTVSF JT EFGJOFE NFDIBOJDBMMZ B QSFTTVSFNFBTVSJOH EFWJDF DBMMFE B CBSPNFUFS NBZ BMTP CF DPOTUSVDUFE GSPN B TBNQMF PG BO JEFBM

5IFSNPEZOBNJDT HBT IFME BU B DPOTUBOU UFNQFSBUVSF " DBMPSJNFUFS JT B EFWJDF XIJDI JT VTFE UP NFBTVSF BOE EFGJOF UIF JOUFSOBM FOFSHZ PG B TZTUFN " UIFSNPEZOBNJD SFTFSWPJS JT B TZTUFN XIJDI JT TP MBSHF UIBU JU EPFT OPU BQQSFDJBCMZ BMUFS JUT TUBUF QBSBNFUFST XIFO CSPVHIU JOUP DPOUBDU XJUI UIF UFTU TZTUFN *U JT VTFE UP JNQPTF B QBSUJDVMBS WBMVF PG B TUBUF QBSBNFUFS VQPO UIF TZTUFN 'PS FYBNQMF B QSFTTVSF SFTFSWPJS JT B TZTUFN BU B QBSUJDVMBS QSFTTVSF XIJDI JNQPTFT UIBU QSFTTVSF VQPO BOZ UFTU TZTUFN UIBU JU JT NFDIBOJDBMMZ DPOOFDUFE UP 5IF &BSUI T BUNPTQIFSF JT PGUFO VTFE BT B QSFTTVSF SFTFSWPJS



$POKVHBUF WBSJBCMFT
5IF DFOUSBM DPODFQU PG UIFSNPEZOBNJDT JT UIBU PG FOFSHZ UIF BCJMJUZ UP EP XPSL #Z UIF 'JSTU -BX UIF UPUBM FOFSHZ PG B TZTUFN BOE JUT TVSSPVOEJOHT JT DPOTFSWFE &OFSHZ NBZ CF USBOTGFSSFE JOUP B TZTUFN CZ IFBUJOH DPNQSFTTJPO PS BEEJUJPO PG NBUUFS BOE FYUSBDUFE GSPN B TZTUFN CZ DPPMJOH FYQBOTJPO PS FYUSBDUJPO PG NBUUFS *O NFDIBOJDT GPS FYBNQMF FOFSHZ USBOTGFS FRVBMT UIF QSPEVDU PG UIF GPSDF BQQMJFE UP B CPEZ BOE UIF SFTVMUJOH EJTQMBDFNFOU $POKVHBUF WBSJBCMFT BSF QBJST PG UIFSNPEZOBNJD DPODFQUT XJUI UIF GJSTU CFJOH BLJO UP B GPSDF BQQMJFE UP TPNF UIFSNPEZOBNJD TZTUFN UIF TFDPOE CFJOH BLJO UP UIF SFTVMUJOH EJTQMBDFNFOU BOE UIF QSPEVDU PG UIF UXP FRVBMMJOH UIF BNPVOU PG FOFSHZ USBOTGFSSFE 5IF DPNNPO DPOKVHBUF WBSJBCMFT BSF i 1SFTTVSFWPMVNF UIF NFDIBOJDBM QBSBNFUFST
 i 5FNQFSBUVSFFOUSPQZ UIFSNBM QBSBNFUFST
 i $IFNJDBM QPUFOUJBMQBSUJDMF OVNCFS NBUFSJBM QBSBNFUFST


1PUFOUJBMT
5IFSNPEZOBNJD QPUFOUJBMT BSF EJGGFSFOU RVBOUJUBUJWF NFBTVSFT PG UIF TUPSFE FOFSHZ JO B TZTUFN 1PUFOUJBMT BSF VTFE UP NFBTVSF FOFSHZ DIBOHFT JO TZTUFNT BT UIFZ FWPMWF GSPN BO JOJUJBM TUBUF UP B GJOBM TUBUF 5IF QPUFOUJBM VTFE EFQFOET PO UIF DPOTUSBJOUT PG UIF TZTUFN TVDI BT DPOTUBOU UFNQFSBUVSF PS QSFTTVSF 'PS FYBNQMF UIF )FMNIPMU[ BOE (JCCT FOFSHJFT BSF UIF FOFSHJFT BWBJMBCMF JO B TZTUFN UP EP VTFGVM XPSL XIFO UIF UFNQFSBUVSF BOE WPMVNF PS UIF QSFTTVSF BOE UFNQFSBUVSF BSF GJYFE SFTQFDUJWFMZ 5IF GJWF NPTU XFMM LOPXO QPUFOUJBMT BSF
/BNF *OUFSOBM FOFSHZ 4ZNCPM 'PSNVMB /BUVSBM WBSJBCMFT

)FMNIPMU[ GSFF FOFSHZ &OUIBMQZ (JCCT GSFF FOFSHZ -BOEBV 1PUFOUJBM (SBOE QPUFOUJBM

XIFSF

JT UIF UFNQFSBUVSF

UIF FOUSPQZ

UIF QSFTTVSF

UIF WPMVNF

UIF DIFNJDBM QPUFOUJBM

UIF

OVNCFS PG QBSUJDMFT JO UIF TZTUFN BOE

JT UIF DPVOU PG QBSUJDMFT UZQFT JO UIF TZTUFN

5IFSNPEZOBNJD QPUFOUJBMT DBO CF EFSJWFE GSPN UIF FOFSHZ CBMBODF FRVBUJPO BQQMJFE UP B UIFSNPEZOBNJD TZTUFN 0UIFS UIFSNPEZOBNJD QPUFOUJBMT DBO BMTP CF PCUBJOFE UISPVHI -FHFOESF USBOTGPSNBUJPO

5IFSNPEZOBNJDT



"QQMJFE GJFMET
i "UNPTQIFSJD UIFSNPEZOBNJDT i #JPMPHJDBM UIFSNPEZOBNJDT i #MBDL IPMF UIFSNPEZOBNJDT i $IFNJDBM UIFSNPEZOBNJDT i $MBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT i &RVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT i *OEVTUSJBM FDPMPHZ SF &YFSHZ
i .BYJNVN FOUSPQZ UIFSNPEZOBNJDT i /POFRVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT i 1IJMPTPQIZ PG UIFSNBM BOE TUBUJTUJDBM QIZTJDT i i i i 1TZDISPNFUSJDT 2VBOUVN UIFSNPEZOBNJDT 4UBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT 5IFSNPFDPOPNJDT

3FGFSFODFT
<> $MBVTJVT 3VEPMG 
 0O UIF .PUJWF 1PXFS PG )FBU BOE PO UIF -BXT XIJDI DBO CF EFEVDFE GSPN JU GPS UIF 5IFPSZ PG )FBU 1PHHFOEPSGG T "OOBMFO EFS 1IZTJL -99*9 %PWFS 3FQSJOU
 *4#/e <> 4JS 8JMMJBN 5IPNTPO --% %$- '34 
 .BUIFNBUJDBM BOE 1IZTJDBM 1BQFST IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEO8.4""""*""+ QH1" ER0O BO "CTPMVUF 5IFSNPNFUSJD 4DBMF 'PVOEFE PO $BSOPU T 5IFPSZ FJSP%*40FD0,BZK")BKP9Z$X WPOFQBHF R0O BO "CTPMVUF 5IFSNPNFUSJD 4DBMF 'PVOEFE PO $BSOPU T 5IFPSZ GGBMTF
 -POEPO $BNCSJEHF $+ $MBZ ." 4PO $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT Q   <> (JCCT 8JMMBSE + 
 5SBOTBDUJPOT PG UIF $POOFDUJDVU "DBEFNZ *** QQ  0DU .BZ  BOE QQ  .BZ +VMZ  <> %VIFN 1.. 
 -F 1PUFOUJBM 5IFSNPEZOBNJRVF FU TFT "QQMJDBUJPOT )FSNBOO 1BSJT <> -FXJT (JMCFSU / 3BOEBMM .FSMF 
 5IFSNPEZOBNJDT BOE UIF 'SFF &OFSHZ PG $IFNJDBM 4VCTUBODFT .D(SBX)JMM #PPL $P *OD <> (VHHFOIFJN &" 
 .PEFSO 5IFSNPEZOBNJDT CZ UIF .FUIPET PG +8 (JCCT .FUIVFO -POEPO <> (VHHFOIFJN &" 
 5IFSNPEZOBNJDT "O "EWBODFE 5SFBUNFOU GPS $IFNJTUT BOE 1IZTJDJTUT TU FEJUJPO  UI FEJUJPO  /PSUI)PMMBOE "NTUFSEBN <> *MZB 1SJHPHJOF * %FGBZ 3 USBOTMBUFE CZ %) &WFSFUU 
 $IFNJDBM 5IFSNPEZOBNJDT -POHNBOT (SFFO DMBTTJDBM OPOFRVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT $PVSJFS %PWFS 1VCMJDBUJPOT QQe JY
 *4#/e9 0$-$e   <> 1FSSPU 1JFSSF 
 " UP ; PG 5IFSNPEZOBNJDT 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e  <> $MBSL +PIO 0& 
 5IF &TTFOUJBM %JDUJPOBSZ PG 4DJFODF #BSOFT OPOFRVJMJCSJVN UIFSNPEZOBNJDT <> #BMFTDV 3 
 &RVJMJCSJVN BOE /POFRVJMJCSJVN 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT 8JMFZ*OUFSTDJFODF /FX :PSL *4#/  <> 4NJUI +. 7BO /FTT )$ "CCPUU .. 
 *OUSPEVDUJPO UP $IFNJDBM &OHJOFFSJOH 5IFSNPEZOBNJDT .D(SBX )JMM *4#/e 0$-$e <> )BZOJF %POBME 5 
 #JPMPHJDBM 5IFSNPEZOBNJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e <> 7BO /FTT )$ 
<> 6OEFSTUBOEJOH 5IFSNPEZOBNJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT *OD *4#/e 0$-$e <> %VHEBMF +4 
 &OUSPQZ BOE JUT 1IZTJDBM .FBOJOH 5BZMPS BOE 'SBODJT *4#/e 0$-$e <> 4DISfEJOHFS & 
 4UBUJTUJDBM 5IFSNPEZOBNJDT " $PVSTF PG 4FNJOBS -FDUVSFT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT $BNCSJEHF 6, <> 4DIPPMT PG UIFSNPEZOBNJDT IUUQ  XXX FPIU JOGP QBHF 4DIPPMT PG UIFSNPEZOBNJDT
 &P)5JOGP <> 1BSUJOHUPO +3 
 " 4IPSU )JTUPSZ PG $IFNJTUSZ %PWFS 0$-$e <> 5IF /FXDPNFO FOHJOF XBT JNQSPWFE GSPN  VOUJM 8BUU T XPSL NBLJOH UIF FGGJDJFODZ DPNQBSJTPO TVCKFDU UP RVBMJGJDBUJPO CVU UIF JODSFBTF GSPN UIF  WFSTJPO XBT PO UIF PSEFS PG   <> $FOHFM :VOVT " #PMFT .JDIBFM " 
 5IFSNPEZOBNJDT  BO &OHJOFFSJOH "QQSPBDI .D(SBX)JMM *4#/e <> (JCCT 8JMMBSE 
 5IF 4DJFOUJGJD 1BQFST PG + 8JMMBSE (JCCT 7PMVNF 0OF 5IFSNPEZOBNJDT 0Y #PX 1SFTT *4#/e 0$-$e <> 5IFSNPEZOBNJDT FUZNPMPHZ
IUUQ  XXX FPIU JOGP QBHF 5IFSNPEZOBNJDT
 &P)5JOGP  <> %POBME 5 )BZOJF 
 #JPMPHJDBM 5IFSNPEZOBNJDT  FE
 $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT Qe /PCMF #PPLT *4#/e 0$-$e  <> ,POEFQVEJ % 
 *OUSPEVDUJPO UP .PEFSO 5IFSNPEZOBNJDT 8JMFZ $IJDIFTUFS *4#/  *ODMVEFT DMBTTJDBM $P -POEPO *ODMVEFT

<> &OSJDP 'FSNJ 

 5IFSNPEZOBNJDT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE7&;MKT5*X$ QSJOUTFDGSPOUDPWFS ERUIFSNPEZOBNJDT


5IFSNPEZOBNJDT
<> ,FMWJO 8JMMJBN 5 
"O "DDPVOU PG $BSOPU T 5IFPSZ PG UIF .PUJWF 1PXFS PG )FBU  XJUI /VNFSJDBM 3FTVMUT %FEVDFE GSPN 3FHOBVMU T &YQFSJNFOUT PO 4UFBN 5SBOTBDUJPOT PG UIF &EJOCVSH 3PZBM 4PDJFUZ 97* +BOVBSZ  4DBOOFE $PQZ IUUQ  WJTVBMJTFVS COG GS 7JTVBMJTFVS %FTUJOBUJPO(BMMJDB 0/6..
<> .PSBO .JDIBFM + BOE )PXBSE / 4IBQJSP  'VOEBNFOUBMT PG &OHJOFFSJOH 5IFSNPEZOBNJDT UI FE 8JMFZ BOE 4POT  <> &OFSHZ 3VMFT &OFSHZ $POWFSTJPO BOE UIF -BXT PG 5IFSNPEZOBNJDT  .PSF "CPVU UIF 'JSTU BOE 4FDPOE -BXT IUUQ  XXX VXTQ FEV DOS XDFF LFFQ NPE SVMFT 5IFSNP-BXT IUN
 6XTQFEV  3FUSJFWFE 



'VSUIFS SFBEJOH
i (PMETUFJO .BSUJO BOE *OHF ' 
 5IF 3FGSJHFSBUPS BOE UIF 6OJWFSTF )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e " OPOUFDIOJDBM JOUSPEVDUJPO HPPE PO IJTUPSJDBM BOE JOUFSQSFUJWF NBUUFST i ,B[BLPW "OESFJ +VMZ`"VHVTU 
 8FC 5IFSNP 5BCMFT ` BO 0O-JOF 7FSTJPO PG UIF 53$ 5IFSNPEZOBNJD 5BCMFT IUUQOWMJOJTUHPWQVCOJTUQVCTKSFT7/"QEG
 +PVSOBM PG 3FTFBSDI PG UIF /BUJPOBM *OTUJUVUFT PG 4UBOEBSET BOE 5FDIOPMPHZ  
 ` 5IF GPMMPXJOH UJUMFT BSF NPSF UFDIOJDBM i $FOHFM :VOVT " #PMFT .JDIBFM " 
 5IFSNPEZOBNJDT  BO &OHJOFFSJOH "QQSPBDI .D(SBX )JMM *4#/e 0$-$e   i %VOOJOH%BWJFT +FSFNZ 
 $PODJTF 5IFSNPEZOBNJDT 1SJODJQMFT BOE "QQMJDBUJPOT )PSXPPE 1VCMJTIJOH *4#/e 0$-$e  i ,SPFNFS )FSCFSU ,JUUFM $IBSMFT 
 5IFSNBM 1IZTJDT 8 ) 'SFFNBO $PNQBOZ *4#/e 0$-$e  

&YUFSOBM MJOLT
i 5IFSNPEZOBNJDT %BUB 1SPQFSUZ $BMDVMBUJPO 8FCTJUFT IUUQUJHHFSVJDFEV_NBOTPPSJ5IFSNPEZOBNJD %BUBBOE1SPQFSUZ@IUNM
i 5IFSNPEZOBNJDT &EVDBUJPOBM 8FCTJUFT IUUQUJHHFSVJDFEV_NBOTPPSJ5IFSNPEZOBNJDT&EVDBUJPOBM 4JUFT@IUNM
i 5IFSNPEZOBNJDT BU 4DJFODF8PSME IUUQTDJFODFXPSMEXPMGSBNDPNQIZTJDTUPQJDT5IFSNPEZOBNJDTIUNM
i #JPDIFNJTUSZ 5IFSNPEZOBNJDT IUUQXXXXJMFZDPNMFHBDZDPMMFHFCPZFSSFWJFXTUIFSNP UIFSNP@JOUSPIUN
i 5IFSNPEZOBNJDT BOE 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT IUUQGBSTJEFQIVUFYBTFEVUFBDIJOHTNMFDUVSFTMFDUVSFT IUNM
i &OHJOFFSJOH 5IFSNPEZOBNJDT  " (SBQIJDBM "QQSPBDI IUUQXXXFOUPIJPVFEV_UIFSNP
i 5IFSNPEZOBNJDT BOE 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT IUUQGBSTJEFQIVUFYBTFEVUFBDIJOHTNTUBUNFDIQEG
CZ 3JDIBSE 'JU[QBUSJDL

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT
4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT PS TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT
<>

JT B CSBODI PG QIZTJDT UIBU BQQMJFT QSPCBCJMJUZ UIFPSZ XIJDI

DPOUBJOT NBUIFNBUJDBM UPPMT GPS EFBMJOH XJUI MBSHF QPQVMBUJPOT UP UIF TUVEZ PG UIF UIFSNPEZOBNJD CFIBWJPS PG TZTUFNT DPNQPTFE PG B MBSHF OVNCFS PG QBSUJDMFT 4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT QSPWJEFT B GSBNFXPSL GPS SFMBUJOH UIF NJDSPTDPQJD QSPQFSUJFT PG JOEJWJEVBM BUPNT BOE NPMFDVMFT UP UIF NBDSPTDPQJD CVML QSPQFSUJFT PG NBUFSJBMT UIBU DBO CF PCTFSWFE JO FWFSZEBZ MJGF UIFSFGPSF FYQMBJOJOH UIFSNPEZOBNJDT BT B SFTVMU PG DMBTTJDBM BOE RVBOUVNNFDIBOJDBM EFTDSJQUJPO PG TUBUJTUJDT BOE NFDIBOJDT BU UIF NJDSPTDPQJD MFWFM 4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT QSPWJEFT B NPMFDVMBSMFWFM JOUFSQSFUBUJPO PG NBDSPTDPQJD UIFSNPEZOBNJD RVBOUJUJFT TVDI BT XPSL IFBU GSFF FOFSHZ BOE FOUSPQZ *U FOBCMFT UIF UIFSNPEZOBNJD QSPQFSUJFT PG CVML NBUFSJBMT UP CF SFMBUFE UP UIF TQFDUSPTDPQJD EBUB PG JOEJWJEVBM NPMFDVMFT 5IJT BCJMJUZ UP NBLF NBDSPTDPQJD QSFEJDUJPOT CBTFE PO NJDSPTDPQJD QSPQFSUJFT JT UIF NBJO BEWBOUBHF PG TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT PWFS DMBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT #PUI UIFPSJFT BSF HPWFSOFE CZ UIF TFDPOE MBX PG UIFSNPEZOBNJDT UISPVHI UIF NFEJVN PG FOUSPQZ )PXFWFS FOUSPQZ JO UIFSNPEZOBNJDT DBO POMZ CF LOPXO FNQJSJDBMMZ XIFSFBT JO TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT JU JT B GVODUJPO PG UIF EJTUSJCVUJPO PG UIF TZTUFN PO JUT NJDSPTUBUFT 4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT XBT JOJUJBUFE JO  XJUI UIF XPSL PG "VTUSJBO QIZTJDJTU -VEXJH #PMU[NBOO NVDI PG XIJDI XBT DPMMFDUJWFMZ QVCMJTIFE JO #PMU[NBOO T  -FDUVSFT PO (BT 5IFPSZ<> #PMU[NBOO T PSJHJOBM QBQFST PO UIF TUBUJTUJDBM JOUFSQSFUBUJPO PG UIFSNPEZOBNJDT UIF )UIFPSFN USBOTQPSU UIFPSZ UIFSNBM FRVJMJCSJVN UIF FRVBUJPO PG TUBUF PG HBTFT BOE TJNJMBS TVCKFDUT PDDVQZ BCPVU   QBHFT JO UIF QSPDFFEJOHT PG UIF 7JFOOB "DBEFNZ BOE PUIFS TPDJFUJFT 5IF UFSN TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT XBT QSPQPTFE GPS VTF CZ UIF "NFSJDBO UIFSNPEZOBNJDJTU BOE QIZTJDBM DIFNJTU + 8JMMBSE (JCCT JO  "DDPSEJOH UP (JCCT UIF UFSN TUBUJTUJDBM JO UIF DPOUFYU PG NFDIBOJDT JF TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT XBT GJSTU VTFE CZ UIF 4DPUUJTI QIZTJDJTU +BNFT $MFSL .BYXFMM JO  1SPCBCJMJTUJD NFDIBOJDT NJHIU UPEBZ TFFN B NPSF BQQSPQSJBUF UFSN CVU TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT JT GJSNMZ FOUSFODIFE<>

0WFSWJFX
5IF FTTFOUJBM QSPCMFN JO TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT JT UP DBMDVMBUF UIF EJTUSJCVUJPO PG B HJWFO BNPVOU PG FOFSHZ & PWFS / JEFOUJDBM TZTUFNT 5IF HPBM PG TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT JT UP VOEFSTUBOE BOE UP JOUFSQSFU UIF NFBTVSBCMF NBDSPTDPQJD QSPQFSUJFT PG NBUFSJBMT JO UFSNT PG UIF QSPQFSUJFT PG UIFJS DPOTUJUVFOU QBSUJDMFT BOE UIF JOUFSBDUJPOT CFUXFFO UIFN 5IJT JT EPOF CZ DPOOFDUJOH UIFSNPEZOBNJD GVODUJPOT UP RVBOUVNNFDIBOJD FRVBUJPOT 5XP DFOUSBM RVBOUJUJFT JO TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT BSF UIF #PMU[NBOO GBDUPS BOE UIF QBSUJUJPO GVODUJPO
<>

'VOEBNFOUBMT
$FOUSBM UPQJDT DPWFSFE JO TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT JODMVEF i .JDSPTUBUFT BOE DPOGJHVSBUJPOT i #PMU[NBOO EJTUSJCVUJPO MBX i i i i i i i i 1BSUJUJPO GVODUJPO $POGJHVSBUJPO JOUFHSBM PS DPOGJHVSBUJPOBM QBSUJUJPO GVODUJPO 5IFSNPEZOBNJD FRVJMJCSJVN  UIFSNBM NFDIBOJDBM BOE DIFNJDBM *OUFSOBM EFHSFFT PG GSFFEPN  SPUBUJPO WJCSBUJPO FMFDUSPOJD FYDJUBUJPO FUD )FBU DBQBDJUZ ` &JOTUFJO TPMJET QPMZBUPNJD HBTFT FUD /FSOTU IFBU UIFPSFN 'MVDUVBUJPOT (JCCT QBSBEPY %FHFOFSBDZ

-BTUMZ BOE NPTU JNQPSUBOUMZ UIF GPSNBM EFGJOJUJPO PG FOUSPQZ PG B UIFSNPEZOBNJD TZTUFN GSPN B TUBUJTUJDBM QFSTQFDUJWF JT DBMMFE TUBUJTUJDBM FOUSPQZ BOE JT EFGJOFE BT

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



XIFSF L JT #PMU[NBOO T DPOTUBOU e +e,e BOE

#

JT UIF OVNCFS PG NJDSPTUBUFT DPSSFTQPOEJOH UP UIF PCTFSWFE UIFSNPEZOBNJD NBDSPTUBUF 5IJT FRVBUJPO JT WBMJE POMZ JG FBDI NJDSPTUBUF JT FRVBMMZ BDDFTTJCMF FBDI NJDSPTUBUF IBT BO FRVBM QSPCBCJMJUZ PG PDDVSSJOH


#PMU[NBOO EJTUSJCVUJPO
*G UIF TZTUFN JT MBSHF UIF #PMU[NBOO EJTUSJCVUJPO DPVME CF VTFE UIF #PMU[NBOO EJTUSJCVUJPO JT BO BQQSPYJNBUF SFTVMU

5IJT DBO OPX CF VTFE XJUI

)JTUPSZ
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bT QBQFS BOE XBT TP JOTQJSFE CZ JU UIBU IF TQFOU NVDI PG IJT MJGF EFWFMPQJOH UIF TVCKFDU GVSUIFS )FODF UIF GPVOEBUJPOT PG TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT XFSF MBJE EPXO JO UIF MBUF T CZ UIPTF TVDI BT .BYXFMM #PMU[NBOO .BY 1MBODL $MBVTJVT BOE +PTJBI 8JMMBSE (JCCT XIP CFHBO UP BQQMZ TUBUJTUJDBM BOE RVBOUVN BUPNJD UIFPSZ UP JEFBM HBT CPEJFT 1SFEPNJOBOUMZ IPXFWFS JU XBT .BYXFMM BOE #PMU[NBOO XPSLJOH JOEFQFOEFOUMZ XIP SFBDIFE TJNJMBS DPODMVTJPOT BT UP UIF TUBUJTUJDBM OBUVSF PG HBTFPVT CPEJFT :FU POF NVTU DPOTJEFS #PMU[NBOO UP CF UIF GBUIFS PG TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT XJUI IJT  EFSJWBUJPO PG UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO FOUSPQZ 4 BOE NVMUJQMJDJUZ e UIF OVNCFS PG NJDSPTDPQJD BSSBOHFNFOUT NJDSPTUBUFT
QSPEVDJOH UIF TBNF NBDSPTDPQJD TUBUF NBDSPTUBUF
GPS B QBSUJDVMBS TZTUFN<>

'VOEBNFOUBM QPTUVMBUF
5IF GVOEBNFOUBM QPTUVMBUF JO TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT BMTP LOPXO BT UIF FRVBM B QSJPSJ QSPCBCJMJUZ QPTUVMBUF
JT UIF GPMMPXJOH (JWFO BO JTPMBUFE TZTUFN JO FRVJMJCSJVN JU JT GPVOE XJUI FRVBM QSPCBCJMJUZ JO FBDI PG JUT BDDFTTJCMF NJDSPTUBUFT 5IJT QPTUVMBUF JT B GVOEBNFOUBM BTTVNQUJPO JO TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT  JU TUBUFT UIBU B TZTUFN JO FRVJMJCSJVN EPFT OPU IBWF BOZ QSFGFSFODF GPS BOZ PG JUT BWBJMBCMF NJDSPTUBUFT (JWFO | NJDSPTUBUFT BU B QBSUJDVMBS FOFSHZ UIF QSPCBCJMJUZ PG GJOEJOH UIF TZTUFN JO B QBSUJDVMBS NJDSPTUBUF JT Q  | 5IJT QPTUVMBUF JT OFDFTTBSZ CFDBVTF JU BMMPXT POF UP DPODMVEF UIBU GPS B TZTUFN BU FRVJMJCSJVN UIF UIFSNPEZOBNJD TUBUF NBDSPTUBUF
XIJDI DPVME SFTVMU GSPN UIF MBSHFTU OVNCFS PG NJDSPTUBUFT JT BMTP UIF NPTU QSPCBCMF NBDSPTUBUF PG UIF TZTUFN

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT 5IF QPTUVMBUF JT KVTUJGJFE JO QBSU GPS DMBTTJDBM TZTUFNT CZ -JPVWJMMF T UIFPSFN )BNJMUPOJBO
XIJDI TIPXT UIBU JG UIF EJTUSJCVUJPO PG TZTUFN QPJOUT UISPVHI BDDFTTJCMF QIBTF TQBDF JT VOJGPSN BU TPNF UJNF JU SFNBJOT TP BU MBUFS UJNFT 4JNJMBS KVTUJGJDBUJPO GPS B EJTDSFUF TZTUFN JT QSPWJEFE CZ UIF NFDIBOJTN PG EFUBJMFE CBMBODF 5IJT BMMPXT GPS UIF EFGJOJUJPO PG UIF JOGPSNBUJPO GVODUJPO JO UIF DPOUFYU PG JOGPSNBUJPO UIFPSZ




8IFO BMM UIF QSPCBCJMJUJFT JT JO

UIF GVODUJPO JT NJOJNBM

BSF FRVBM * JT NBYJNBM BOE XF IBWF NJOJNBM JOGPSNBUJPO BCPVU UIF TZTUFN 8IFO

PVS JOGPSNBUJPO JT NBYJNBM JF POF SIP JT FRVBM UP POF BOE UIF SFTU UP [FSP TVDI UIBU XF LOPX XIBU TUBUF UIF TZTUFN 5IJT JOGPSNBUJPO GVODUJPO JT UIF TBNF BT UIF SFEVDFE FOUSPQJD GVODUJPO JO UIFSNPEZOBNJDT

4UBUJTUJDBM FOTFNCMFT
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i .JDSPDBOPOJDBM FOTFNCMF EFTDSJCFT B DPNQMFUFMZ JTPMBUFE TZTUFN IBWJOH DPOTUBOU FOFSHZ BT JU EPFT OPU FYDIBOHF FOFSHZ PS NBTT XJUI UIF SFTU PG UIF VOJWFSTF i $BOPOJDBM DPNNVOJUZ EFTDSJCFT B TZTUFN JO UIFSNBM FRVJMJCSJVN XJUI JUT FOWJSPONFOU *U NBZ POMZ FYDIBOHF FOFSHZ JO UIF GPSN PG IFBU XJUI UIF PVUTJEF i (SBOEDBOPOJDBM VTFE JO PQFO TZTUFNT XIJDI FYDIBOHF FOFSHZ BOE NBTT XJUI UIF PVUTJEF
4VNNBSZ PG FOTFNCMFT JO TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT $POTUBOU WBSJBCMFT .JDSPTDPQJD GFBUVSFT &OTFNCMFT .JDSPDBOPOJDBM & / 7 P # /VNCFS PG NJDSPTUBUFT $BOPOJDBM 5 / 7 P # $BOPOJDBM QBSUJUJPO GVODUJPO (SBOE DBOPOJDBM 5 7 P # (SBOE DBOPOJDBM QBSUJUJPO GVODUJPO

.BDSPTDPQJD GVODUJPO

.JDSPDBOPOJDBM FOTFNCMF
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

TUBUF PG NBYJNBM FOUSPQZ GPS UIF TZTUFN JT UIF POF JO XIJDI BMM NJDSPTUBUFT BSF FRVBMMZ MJLFMZ UP PDDVS XJUI QSPCBCJMJUZ EVSJOH UIF TZTUFN T GMVDUVBUJPOT

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



XIFSF JT UIF TZTUFN FOUSPQZ BOE JT #PMU[NBOO T DPOTUBOU

$BOPOJDBM FOTFNCMF
*O DBOPOJDBM FOTFNCMF / 7 BOE 5 BSF GJYFE *OWPLJOH UIF DPODFQU PG UIF DBOPOJDBM FOTFNCMF JU JT QPTTJCMF UP EFSJWF UIF QSPCBCJMJUZ UIBU B NBDSPTDPQJD TZTUFN JO UIFSNBM FRVJMJCSJVN XJUI JUT FOWJSPONFOU XJMM CF JO B HJWFO NJDSPTUBUF XJUI FOFSHZ BDDPSEJOH UP UIF #PMU[NBOO EJTUSJCVUJPO

XIFSF 5IF UFNQFSBUVSF BSJTFT GSPN UIF GBDU UIBU UIF TZTUFN JT JO UIFSNBM FRVJMJCSJVN XJUI JUT FOWJSPONFOU 5IF

QSPCBCJMJUJFT PG UIF WBSJPVT NJDSPTUBUFT NVTU BEE UP POF BOE UIF OPSNBMJ[BUJPO GBDUPS JO UIF EFOPNJOBUPS JT UIF DBOPOJDBM QBSUJUJPO GVODUJPO

XIFSF

JT UIF FOFSHZ PG UIF

UI NJDSPTUBUF PG UIF TZTUFN 5IF QBSUJUJPO GVODUJPO JT B NFBTVSF PG UIF OVNCFS PG

TUBUFT BDDFTTJCMF UP UIF TZTUFN BU B HJWFO UFNQFSBUVSF 5IF BSUJDMF DBOPOJDBM FOTFNCMF DPOUBJOT B EFSJWBUJPO PG #PMU[NBOO T GBDUPS BOE UIF GPSN PG UIF QBSUJUJPO GVODUJPO GSPN GJSTU QSJODJQMFT 5P TVN VQ UIF QSPCBCJMJUZ PG GJOEJOH B TZTUFN BU UFNQFSBUVSF JO B QBSUJDVMBS TUBUF XJUI FOFSHZ JT

5IFSNPEZOBNJD DPOOFDUJPO 5IF QBSUJUJPO GVODUJPO DBO CF VTFE UP GJOE UIF FYQFDUFE BWFSBHF
WBMVF PG BOZ NJDSPTDPQJD QSPQFSUZ PG UIF TZTUFN XIJDI DBO UIFO CF SFMBUFE UP NBDSPTDPQJD WBSJBCMFT 'PS JOTUBODF UIF FYQFDUFE WBMVF PG UIF NJDSPTDPQJD FOFSHZ JT JOUFSQSFUFE BT UIF NJDSPTDPQJD EFGJOJUJPO PG UIF UIFSNPEZOBNJD WBSJBCMF JOUFSOBM FOFSHZ UBLJOH UIF EFSJWBUJWF PG UIF QBSUJUJPO GVODUJPO XJUI SFTQFDU UP UIF UFNQFSBUVSF *OEFFE BOE DBO CF PCUBJOFE CZ

JNQMJFT UPHFUIFS XJUI UIF JOUFSQSFUBUJPO PG

BT

UIF GPMMPXJOH NJDSPTDPQJD EFGJOJUJPO PG JOUFSOBM FOFSHZ

5IF FOUSPQZ DBO CF DBMDVMBUFE CZ TFF 4IBOOPO FOUSPQZ

XIJDI JNQMJFT UIBU

JT UIF GSFF FOFSHZ PG UIF TZTUFN PS JO PUIFS XPSET

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



)BWJOH NJDSPTDPQJD FYQSFTTJPOT GPS UIF CBTJD UIFSNPEZOBNJD QPUFOUJBMT

JOUFSOBM FOFSHZ

FOUSPQZ
BOE

GSFF FOFSHZ
JT TVGGJDJFOU UP EFSJWF FYQSFTTJPOT GPS PUIFS UIFSNPEZOBNJD RVBOUJUJFT 5IF CBTJD TUSBUFHZ JT BT GPMMPXT 5IFSF NBZ CF BO JOUFOTJWF PS FYUFOTJWF RVBOUJUZ UIBU FOUFST FYQMJDJUMZ JO UIF FYQSFTTJPO GPS UIF NJDSPTDPQJD FOFSHZ GPS JOTUBODF NBHOFUJD GJFME JOUFOTJWF
PS WPMVNF FYUFOTJWF
 5IFO UIF DPOKVHBUF UIFSNPEZOBNJD WBSJBCMFT BSF EFSJWBUJWFT PG UIF JOUFSOBM FOFSHZ 5IF NBDSPTDPQJD NBHOFUJ[BUJPO FYUFOTJWF
JT UIF EFSJWBUJWF PG UIF JOUFOTJWF
NBHOFUJD GJFME BOE UIF QSFTTVSF JOUFOTJWF
JT UIF EFSJWBUJWF PG UIF WPMVNF PG UIF TZTUFN JT WBSJBCMF XIJDI NFBOT UIF EFOTJUZ JT BMTP WBSJBCMF 5IJT QSPCBCJMJUZ DBO CF VTFE UP GJOE UIF BWFSBHF WBMVF XIJDI DPSSFTQPOET UP UIF NBDSPTDPQJD WBMVF PG BOZ QSPQFSUZ UIBU EFQFOET PO UIF FOFSHFUJD TUBUF PG UIF TZTUFN CZ VTJOH UIF GPSNVMB XJUI SFTQFDU UP XJUI SFTQFDU UP WPMVNF FYUFOTJWF


5IF USFBUNFOU JO UIJT TFDUJPO BTTVNFT OP FYDIBOHF PG NBUUFS JF GJYFE NBTT BOE GJYFE QBSUJDMF OVNCFST
 )PXFWFS

XIFSF

JT UIF BWFSBHF WBMVF PG QSPQFSUZ

 5IJT FRVBUJPO DBO CF BQQMJFE UP UIF JOUFSOBM FOFSHZ

4VCTFRVFOUMZ UIFTF FRVBUJPOT DBO CF DPNCJOFE XJUI LOPXO UIFSNPEZOBNJD SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO

BOE

UP

BSSJWF BU BO FYQSFTTJPO GPS QSFTTVSF JO UFSNT PG POMZ UFNQFSBUVSF WPMVNF BOE UIF QBSUJUJPO GVODUJPO 4JNJMBS SFMBUJPOTIJQT JO UFSNT PG UIF QBSUJUJPO GVODUJPO DBO CF EFSJWFE GPS PUIFS UIFSNPEZOBNJD QSPQFSUJFT BT TIPXO JO UIF GPMMPXJOH UBCMF TFF BMTP UIF EFUBJMFE FYQMBOBUJPO JO DPOGJHVSBUJPO JOUFHSBM <>
)FMNIPMU[ GSFF FOFSHZ

*OUFSOBM FOFSHZ

1SFTTVSF

&OUSPQZ (JCCT GSFF FOFSHZ

&OUIBMQZ $POTUBOU WPMVNF IFBU DBQBDJUZ

$POTUBOU QSFTTVSF IFBU DBQBDJUZ

$IFNJDBM QPUFOUJBM

5P DMBSJGZ UIJT JT OPU B HSBOE DBOPOJDBM FOTFNCMF *U JT PGUFO VTFGVM UP DPOTJEFS UIF FOFSHZ PG B HJWFO NPMFDVMF UP CF EJTUSJCVUFE BNPOH B OVNCFS PG NPEFT 'PS FYBNQMF USBOTMBUJPOBM FOFSHZ SFGFST UP UIBU QPSUJPO PG FOFSHZ BTTPDJBUFE XJUI UIF NPUJPO PG UIF DFOUFS PG NBTT PG UIF NPMFDVMF $POGJHVSBUJPOBM FOFSHZ SFGFST UP UIBU QPSUJPO PG FOFSHZ BTTPDJBUFE XJUI UIF WBSJPVT BUUSBDUJWF BOE SFQVMTJWF GPSDFT CFUXFFO NPMFDVMFT JO B TZTUFN 5IF PUIFS NPEFT BSF BMM DPOTJEFSFE UP CF JOUFSOBM UP FBDI NPMFDVMF 5IFZ JODMVEF SPUBUJPOBM WJCSBUJPOBM FMFDUSPOJD BOE OVDMFBS NPEFT *G XF BTTVNF UIBU FBDI NPEF JT JOEFQFOEFOU B RVFTUJPOBCMF BTTVNQUJPO
UIF UPUBM FOFSHZ DBO CF FYQSFTTFE BT UIF TVN PG FBDI PG UIF DPNQPOFOUT

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



XIFSF UIF TVCTDSJQUT FRVBUJPO UP HJWF

BOE

DPSSFTQPOE UP USBOTMBUJPOBM DPOGJHVSBUJPOBM OVDMFBS FMFDUSPOJD

SPUBUJPOBM BOE WJCSBUJPOBM NPEFT SFTQFDUJWFMZ 5IF SFMBUJPOTIJQ JO UIJT FRVBUJPO DBO CF TVCTUJUVUFE JOUP UIF WFSZ GJSTU

*G XF DBO BTTVNF BMM UIFTF NPEFT BSF DPNQMFUFMZ VODPVQMFE BOE VODPSSFMBUFE TP BMM UIFTF GBDUPST BSF JO B QSPCBCJMJUZ TFOTF DPNQMFUFMZ JOEFQFOEFOU UIFO

5IVT B QBSUJUJPO GVODUJPO DBO CF EFGJOFE GPS FBDI NPEF 4JNQMF FYQSFTTJPOT IBWF CFFO EFSJWFE SFMBUJOH FBDI PG UIF WBSJPVT NPEFT UP WBSJPVT NFBTVSBCMF NPMFDVMBS QSPQFSUJFT TVDI BT UIF DIBSBDUFSJTUJD SPUBUJPOBM PS WJCSBUJPOBM GSFRVFODJFT &YQSFTTJPOT GPS UIF WBSJPVT NPMFDVMBS QBSUJUJPO GVODUJPOT BSF TIPXO JO UIF GPMMPXJOH UBCMF
/VDMFBS &MFDUSPOJD 7JCSBUJPOBM

3PUBUJPOBM MJOFBS

3PUBUJPOBM OPOMJOFBS

5SBOTMBUJPOBM

$POGJHVSBUJPOBM JEFBM HBT

5IFTF FRVBUJPOT DBO CF DPNCJOFE XJUI UIPTF JO UIF GJSTU UBCMF UP EFUFSNJOF UIF DPOUSJCVUJPO PG B QBSUJDVMBS FOFSHZ NPEF UP B UIFSNPEZOBNJD QSPQFSUZ 'PS FYBNQMF UIF SPUBUJPOBM QSFTTVSF DPVME CF EFUFSNJOFE JO UIJT NBOOFS 5IF UPUBM QSFTTVSF DPVME CF GPVOE CZ TVNNJOH UIF QSFTTVSF DPOUSJCVUJPOT GSPN BMM PG UIF JOEJWJEVBM NPEFT JF

(SBOE DBOPOJDBM FOTFNCMF

*O HSBOE DBOPOJDBM FOTFNCMF BOE DIFNJDBM QPUFOUJBM BSF GJYFE *G UIF TZTUFN VOEFS TUVEZ JT BO PQFO TZTUFN NBUUFS DBO CF FYDIBOHFE
CVU QBSUJDMF OVNCFS JT OPU DPOTFSWFE XF XPVME IBWF UP JOUSPEVDF DIFNJDBM QPUFOUJBMT K K    O BOE SFQMBDF UIF DBOPOJDBM QBSUJUJPO GVODUJPO XJUI UIF HSBOE DBOPOJDBM QBSUJUJPO GVODUJPO

XIFSF / JT UIF OVNCFS PG KUI TQFDJFT QBSUJDMFT JO UIF JUI DPOGJHVSBUJPO 4PNFUJNFT XF BMTP IBWF PUIFS WBSJBCMFT UP JK BEE UP UIF QBSUJUJPO GVODUJPO POF DPSSFTQPOEJOH UP FBDI DPOTFSWFE RVBOUJUZ .PTU PG UIFN IPXFWFS DBO CF TBGFMZ JOUFSQSFUFE BT DIFNJDBM QPUFOUJBMT *O NPTU DPOEFOTFE NBUUFS TZTUFNT UIJOHT BSF OPOSFMBUJWJTUJD BOE NBTT JT DPOTFSWFE )PXFWFS NPTU DPOEFOTFE NBUUFS TZTUFNT PG JOUFSFTU BMTP DPOTFSWF QBSUJDMF OVNCFS BQQSPYJNBUFMZ NFUBTUBCMZ
BOE UIF NBTT OPOSFMBUJWJTUJDBMMZ
JT OPOF PUIFS UIBO UIF TVN PG UIF OVNCFS PG FBDI UZQF PG QBSUJDMF UJNFT JUT NBTT .BTT JT JOWFSTFMZ SFMBUFE UP EFOTJUZ XIJDI JT UIF DPOKVHBUF WBSJBCMF UP QSFTTVSF 'PS UIF SFTU PG UIJT

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT BSUJDMF XF XJMM JHOPSF UIJT DPNQMJDBUJPO BOE QSFUFOE DIFNJDBM QPUFOUJBMT EPO U NBUUFS -FU T SFXPSL FWFSZUIJOH VTJOH B HSBOE DBOPOJDBM FOTFNCMF UIJT UJNF 5IF WPMVNF JT MFGU GJYFE BOE EPFT OPU GJHVSF JO BU BMM JO UIJT USFBUNFOU "T CFGPSF K JT UIF JOEFY GPS UIPTF QBSUJDMFT PG TQFDJFT K BOE J JT UIF JOEFY GPS NJDSPTUBUF J



(SBOE QPUFOUJBM

*OUFSOBM FOFSHZ

1BSUJDMF OVNCFS

&OUSPQZ )FMNIPMU[ GSFF FOFSHZ

&RVJWBMFODF CFUXFFO EFTDSJQUJPOT BU UIF UIFSNPEZOBNJD MJNJU

"MM PG UIF BCPWF EFTDSJQUJPOT EJGGFS JO UIF XBZ UIFZ BMMPX UIF HJWFO TZTUFN UP GMVDUVBUF CFUXFFO JUT DPOGJHVSBUJPOT *O UIF NJDSPDBOPOJDBM FOTFNCMF UIF TZTUFN FYDIBOHFT OP FOFSHZ XJUI UIF PVUTJEF XPSME BOE JT UIFSFGPSF OPU TVCKFDU UP FOFSHZ GMVDUVBUJPOT JO UIF DBOPOJDBM FOTFNCMF UIF TZTUFN JT GSFF UP FYDIBOHF FOFSHZ XJUI UIF PVUTJEF JO UIF GPSN PG IFBU *O UIF UIFSNPEZOBNJD MJNJU XIJDI JT UIF MJNJU PG MBSHF TZTUFNT GMVDUVBUJPOT CFDPNF OFHMJHJCMF TP UIBU BMM UIFTF EFTDSJQUJPOT DPOWFSHF UP UIF TBNF EFTDSJQUJPO *O PUIFS XPSET UIF NBDSPTDPQJD CFIBWJPS PG B TZTUFN EPFT OPU EFQFOE PO UIF QBSUJDVMBS FOTFNCMF VTFE GPS JUT EFTDSJQUJPO (JWFO UIFTF DPOTJEFSBUJPOT UIF CFTU FOTFNCMF UP DIPPTF GPS UIF DBMDVMBUJPO PG UIF QSPQFSUJFT PG B NBDSPTDPQJD TZTUFN JT UIBU FOTFNCMF XIJDI BMMPXT UIF SFTVMU UP CF EFSJWFE NPTU FBTJMZ

3BOEPN XBMLT
5IF TUVEZ PG MPOH DIBJO QPMZNFST IBT CFFO B TPVSDF PG QSPCMFNT XJUIJO UIF SFBMNT PG TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT TJODF BCPVU UIF T 0OF PG UIF SFBTPOT IPXFWFS UIBU TDJFOUJTUT XFSF JOUFSFTUFE JO UIFJS TUVEZ JT UIBU UIF FRVBUJPOT HPWFSOJOH UIF CFIBWJPS PG B QPMZNFS DIBJO XFSF JOEFQFOEFOU PG UIF DIBJO DIFNJTUSZ 8IBU JT NPSF UIF HPWFSOJOH FRVBUJPO UVSOT PVU UP CF B SBOEPN XBML PS EJGGVTJWF XBML JO TQBDF *OEFFE UIF 4DISfEJOHFS FRVBUJPO JT JUTFMG B EJGGVTJPO FRVBUJPO JO JNBHJOBSZ UJNF 

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



3BOEPN XBMLT JO UJNF

5IF GJSTU FYBNQMF PG B SBOEPN XBML JT POF JO TQBDF XIFSFCZ B QBSUJDMF VOEFSHPFT B SBOEPN NPUJPO EVF UP FYUFSOBM GPSDFT JO JUT TVSSPVOEJOH NFEJVN " UZQJDBM FYBNQMF XPVME CF B QPMMFO HSBJO JO B CFBLFS PG XBUFS *G POF DPVME TPNFIPX EZF UIF QBUI UIF QPMMFO HSBJO IBT UBLFO UIF QBUI PCTFSWFE JT EFGJOFE BT B SBOEPN XBML $POTJEFS B UPZ QSPCMFN PG B USBJO NPWJOH BMPOH B % USBDL JO UIF YEJSFDUJPO 4VQQPTF UIBU UIF USBJO NPWFT FJUIFS B EJTUBODF PG  PS  B GJYFE EJTUBODF C EFQFOEJOH PO XIFUIFS B DPJO MBOET IFBET PS UBJMT XIFO GMJQQFE -FUT TUBSU CZ DPOTJEFSJOH UIF TUBUJTUJDT PG UIF TUFQT UIF UPZ USBJO UBLFT XIFSF  EVF UP B QSJPSJ FRVBM QSPCBCJMJUJFT JT UIF JUI TUFQ UBLFO


5IF TFDPOE RVBOUJUZ JT LOPXO BT UIF DPSSFMBUJPO GVODUJPO 5IF EFMUB JT UIF LSPOFDLFS EFMUB XIJDI UFMMT VT UIBU JG UIF JOEJDFT J BOE K BSF EJGGFSFOU UIFO UIF SFTVMU JT  CVU JG J  K UIFO UIF LSPOFDLFS EFMUB JT  TP UIF DPSSFMBUJPO GVODUJPO SFUVSOT B WBMVF PG  5IJT NBLFT TFOTF CFDBVTF JG J  K UIFO XF BSF DPOTJEFSJOH UIF TBNF TUFQ 3BUIFS USJWJBMMZ UIFO JU DBO CF TIPXO UIBU UIF BWFSBHF EJTQMBDFNFOU PG UIF USBJO PO UIF YBYJT JT 

"T TUBUFE

JT  TP UIF TVN PG  JT TUJMM  *U DBO BMTP CF TIPXO VTJOH UIF TBNF NFUIPE EFNPOTUSBUFE BCPWF UP

DBMDVMBUF UIF SPPU NFBO TRVBSF WBMVF PG QSPCMFN 5IF SFTVMU PG UIJT DBMDVMBUJPO JT HJWFO CFMPX

'SPN UIF EJGGVTJPO FRVBUJPO JU DBO CF TIPXO UIBU UIF EJTUBODF B EJGGVTJOH QBSUJDMF NPWFT JO B NFEJB JT QSPQPSUJPOBM UP UIF SPPU PG UIF UJNF UIF TZTUFN IBT CFFO EJGGVTJOH GPS XIFSF UIF QSPQPSUJPOBMJUZ DPOTUBOU JT UIF SPPU PG UIF EJGGVTJPO DPOTUBOU 5IF BCPWF SFMBUJPO BMUIPVHI DPTNFUJDBMMZ EJGGFSFOU SFWFBMT TJNJMBS QIZTJDT XIFSF / JT TJNQMZ UIF OVNCFS PG TUFQT NPWFE JT MPPTFMZ DPOOFDUFE XJUI UJNF
BOE C JT UIF DIBSBDUFSJTUJD TUFQ MFOHUI "T B DPOTFRVFODF XF DBO DPOTJEFS EJGGVTJPO BT B SBOEPN XBML QSPDFTT

3BOEPN XBMLT JO TQBDF

3BOEPN XBMLT JO TQBDF DBO CF UIPVHIU PG BT TOBQTIPUT PG UIF QBUI UBLFO CZ B SBOEPN XBMLFS JO UJNF 0OF TVDI FYBNQMF JT UIF TQBUJBM DPOGJHVSBUJPO PG MPOH DIBJO QPMZNFST 5IFSF BSF UXP UZQFT PG SBOEPN XBML JO TQBDF TFMGBWPJEJOH SBOEPN XBMLT XIFSF UIF MJOLT PG UIF QPMZNFS DIBJO JOUFSBDU BOE EP OPU PWFSMBQ JO TQBDF BOE QVSF SBOEPN XBMLT XIFSF UIF MJOLT PG UIF QPMZNFS DIBJO BSF OPOJOUFSBDUJOH BOE MJOLT BSF GSFF UP MJF PO UPQ PG POF BOPUIFS 5IF GPSNFS UZQF JT NPTU BQQMJDBCMF UP QIZTJDBM TZTUFNT CVU UIFJS TPMVUJPOT BSF IBSEFS UP HFU BU GSPN GJSTU QSJODJQMFT #Z DPOTJEFSJOH B GSFFMZ KPJOUFE OPOJOUFSBDUJOH QPMZNFS DIBJO UIF FOEUPFOE WFDUPS JT XIFSF JT

UIF WFDUPS QPTJUJPO PG UIF JUI MJOL JO UIF DIBJO "T B SFTVMU PG UIF DFOUSBM MJNJU UIFPSFN JG /   UIFO XF FYQFDU B (BVTTJBO EJTUSJCVUJPO GPS UIF FOEUPFOE WFDUPS 8F DBO BMTP NBLF TUBUFNFOUT PG UIF TUBUJTUJDT PG UIF MJOLT UIFNTFMWFT  CZ UIF JTPUSPQZ PG TQBDF  BMM UIF MJOLT JO UIF DIBJO BSF VODPSSFMBUFE XJUI POF BOPUIFS 6TJOH UIF TUBUJTUJDT PG UIF JOEJWJEVBM MJOLT JU JT FBTJMZ TIPXO UIBU BOE  /PUJDF UIJT

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT MBTU SFTVMU JT UIF TBNF BT UIBU GPVOE GPS SBOEPN XBMLT JO UJNF "TTVNJOH BT TUBUFE UIBU UIBU EJTUSJCVUJPO PG FOEUPFOE WFDUPST GPS B WFSZ MBSHF OVNCFS PG JEFOUJDBM QPMZNFS DIBJOT JT HBVTTJBO UIF QSPCBCJMJUZ EJTUSJCVUJPO IBT UIF GPMMPXJOH GPSN



8IBU VTF JT UIJT UP VT 3FDBMM UIBU BDDPSEJOH UP UIF QSJODJQMF PG FRVBMMZ MJLFMZ B QSJPSJ QSPCBCJMJUJFT UIF OVNCFS PG NJDSPTUBUFT | BU TPNF QIZTJDBM WBMVF JT EJSFDUMZ QSPQPSUJPOBM UP UIF QSPCBCJMJUZ EJTUSJCVUJPO BU UIBU QIZTJDBM WBMVF WJ[

XIFSF D JT BO BSCJUSBSZ QSPQPSUJPOBMJUZ DPOTUBOU (JWFO PVS EJTUSJCVUJPO GVODUJPO UIFSF JT B NBYJNB DPSSFTQPOEJOH UP  1IZTJDBMMZ UIJT BNPVOUT UP UIFSF CFJOH NPSF NJDSPTUBUFT XIJDI IBWF BO FOEUPFOE WFDUPS PG  UIBO BOZ PUIFS NJDSPTUBUF /PX CZ DPOTJEFSJOH

XIFSF ' JT UIF )FMNIPMU[ GSFF FOFSHZ JU JT USJWJBM UP TIPX UIBU

" )PPLJBO TQSJOH 5IJT SFTVMU JT LOPXO BT UIF FOUSPQJD TQSJOH SFTVMU BOE BNPVOUT UP TBZJOH UIBU VQPO TUSFUDIJOH B QPMZNFS DIBJO ZPV BSF EPJOH XPSL PO UIF TZTUFN UP ESBH JU BXBZ GSPN JUT QSFGFSSFE
FRVJMJCSJVN TUBUF "O FYBNQMF PG UIJT JT B DPNNPO FMBTUJD CBOE DPNQPTFE PG MPOH DIBJO SVCCFS
QPMZNFST #Z TUSFUDIJOH UIF FMBTUJD CBOE ZPV BSF EPJOH XPSL PO UIF TZTUFN BOE UIF CBOE CFIBWFT MJLF B DPOWFOUJPOBM TQSJOH 8IBU JT QBSUJDVMBSMZ BTUPOJTIJOH BCPVU UIJT SFTVMU IPXFWFS JT UIBU UIF XPSL EPOF JO TUSFUDIJOH UIF QPMZNFS DIBJO DBO CF SFMBUFE FOUJSFMZ UP UIF DIBOHF JO FOUSPQZ PG UIF TZTUFN BT B SFTVMU PG UIF TUSFUDIJOH

$MBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT WT TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT

"T BO FYBNQMF GSPN B DMBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT QPJOU PG WJFX POF NJHIU BTL XIBU JT JU BCPVU B UIFSNPEZOBNJD TZTUFN PG HBT NPMFDVMFT TVDI BT BNNPOJB /) UIBU EFUFSNJOFT UIF GSFF FOFSHZ DIBSBDUFSJTUJD PG UIBU DPNQPVOE  $MBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT EPFT OPU QSPWJEF UIF BOTXFS *G GPS FYBNQMF XF XFSF HJWFO TQFDUSPTDPQJD EBUB PG UIJT CPEZ PG HBT NPMFDVMFT TVDI BT CPOE MFOHUI CPOE BOHMF CPOE SPUBUJPO BOE GMFYJCJMJUZ PG UIF CPOET JO /) XF TIPVME


TFF UIBU UIF GSFF FOFSHZ DPVME OPU CF PUIFS UIBO JU JT 5P QSPWF UIJT USVF XF OFFE UP CSJEHF UIF HBQ CFUXFFO UIF NJDSPTDPQJD SFBMN PG BUPNT BOE NPMFDVMFT BOE UIF NBDSPTDPQJD SFBMN PG DMBTTJDBM UIFSNPEZOBNJDT 'SPN QIZTJDT TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT QSPWJEFT TVDI B CSJEHF CZ UFBDIJOH VT IPX UP DPODFJWF PG B UIFSNPEZOBNJD TZTUFN BT BO BTTFNCMZ PG VOJUT .PSF TQFDJGJDBMMZ JU EFNPOTUSBUFT IPX UIF UIFSNPEZOBNJD QBSBNFUFST PG B TZTUFN TVDI BT UFNQFSBUVSF BOE QSFTTVSF BSF JOUFSQSFUBCMF JO UFSNT PG UIF QBSBNFUFST EFTDSJQUJWF PG TVDI DPOTUJUVFOU BUPNT BOE NPMFDVMFT
<>

*O B CPVOEFE TZTUFN UIF DSVDJBM DIBSBDUFSJTUJD PG UIFTF NJDSPTDPQJD VOJUT JT UIBU UIFJS FOFSHJFT BSF RVBOUJ[FE 5IBU JT XIFSF UIF FOFSHJFT BDDFTTJCMF UP B NBDSPTDPQJD TZTUFN GPSN B WJSUVBM DPOUJOVVN PG QPTTJCJMJUJFT UIF FOFSHJFT PQFO UP BOZ PG JUT TVCNJDSPTDPQJD DPNQPOFOUT BSF MJNJUFE UP B EJTDPOUJOVPVT TFU PG BMUFSOBUJWFT BTTPDJBUFE XJUI JOUFHSBM WBMVFT PG TPNF RVBOUVN OVNCFS

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



/PUFT
<> 5IF UFSNT TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT BOE TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT BSF VTFE JOUFSDIBOHFBCMZ 4UBUJTUJDBM QIZTJDT JT B CSPBEFS UFSN XIJDI JODMVEFT TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT CVU JT TPNFUJNFT BMTP VTFE BT B TZOPOZN GPS TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT <> 0O IJTUPSZ PG GVOEBNFOUBMT PG TUBUJTUJDBM UIFSNPEZOBNJDT IUUQ  XXX XPSMETDJCPPLT DPN QIZ@FUFYUCPPL  @DIBQ QEG
TFDUJPO 
<> .BZBOUT -B[BS 
 5IF FOJHNB PG QSPCBCJMJUZ BOE QIZTJDT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE[NX&G96E#+$ QH1"
 4QSJOHFS Qe *4#/e  <> 4DISPEJOHFS &SXJO 
 4UBUJTUJDBM 5IFSNPEZOBNJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT *OD *4#/e 0$-$e <> .BIPO #BTJM 
 5IF .BO 8IP $IBOHFE &WFSZUIJOH ` UIF -JGF PG +BNFT $MFSL .BYXFMM )PCPLFO /+ 8JMFZ *4#/e 0$-$e  <> 1FSSPU 1JFSSF 
 " UP ; PG 5IFSNPEZOBNJDT 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e  <> IUUQ  DMFTN NBF VGM FEV XJLJ QVC JOEFY QIQ $POGJHVSBUJPO@JOUFHSBM@ TUBUJTUJDBM@NFDIBOJDT  <> /BTI -FPOBSE , 
 &MFNFOUT PG 4UBUJTUJDBM 5IFSNPEZOBNJDT OE &E %PWFS 1VCMJDBUJPOT *OD *4#/e 0$-$e

3FGFSFODFT 'VSUIFS SFBEJOH

i -JTU PG OPUBCMF UFYUCPPLT JO TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT i $IBOEMFS %BWJE 
 *OUSPEVDUJPO UP .PEFSO 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e i )VBOH ,FSTPO 
 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT 8JMFZ +PIO 4POT *4#/e 0$-$e i ,JUUFM $IBSMFT )FSCFSU ,SPFNFS 
 5IFSNBM 1IZTJDT OE FE
 4BO 'SBODJTDP 8) 'SFFNBO *4#/e 0$-$e i .D2VBSSJF %POBME 
 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT OE SFW &E
 6OJWFSTJUZ 4DJFODF #PPLT *4#/e 0$-$e i %JMM ,FO #SPNCFSH 4BSJOB 
 .PMFDVMBS %SJWJOH 'PSDFT (BSMBOE 4DJFODF *4#/e 0$-$e i #FO/BJN "SJFI 
 4UBUJTUJDBM 5IFSNPEZOBNJDT #BTFE PO *OGPSNBUJPO *4#/  i #PMU[NBOO -VEXJH BOE %JFUFS 'MBNN 
 &OUSPQJF VOE 8BISTDIFJOMJDILFJU *4#/  i #PMU[NBOO -VEXJH  
 <-FDUVSFT PO HBT UIFPSZ> /FX :PSL %PWFS *4#/e 0$-$e USBOTMBUFE CZ 4UFQIFO ( #SVTI 
#FSLFMFZ 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB 1SFTT 
/FX :PSL %PWFS *4#/  i (JCCT + 8JMMBSE 
<> &MFNFOUBSZ QSJODJQMFT JO TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT 8PPECSJEHF $POOFDUJDVU 0Y #PX 1SFTT *4#/e9 i -BOEBV -FW %BWJEPWJDI BOE -JGTIJU[ &WHFOZ .JLIBJMPWJDI 
<> 4UBUJTUJDBM 1IZTJDT   FE
 0YGPSE 1FSHBNPO 1SFTT *4#/e 5SBOTMBUFE CZ +# 4ZLFT BOE .+ ,FBSTMFZ i 3FJDIM -JOEB & 
<> " NPEFSO DPVSTF JO TUBUJTUJDBM QIZTJDT  FE
 $IJDIFTUFS 8JMFZ *4#/e

4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT



&YUFSOBM MJOLT
i 1IJMPTPQIZ PG 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTTUBUQIZTTUBUNFDI
BSUJDMF CZ -BXSFODF 4LMBS GPS UIF 4UBOGPSE &ODZDMPQFEJB PG 1IJMPTPQIZ i 4LMPHXJLJ  5IFSNPEZOBNJDT TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT BOE UIF DPNQVUFS TJNVMBUJPO PG NBUFSJBMT IUUQXXX TLMPHXJLJPSH
4LMPH8JLJ JT QBSUJDVMBSMZ PSJFOUBUFE UPXBSET MJRVJET BOE TPGU DPOEFOTFE NBUUFS i 4UBUJTUJDBM 5IFSNPEZOBNJDT IUUQIJTUPSZIZQFSKFGGOFUTUBUNFDIIUNM
 )JTUPSJDBM 5JNFMJOF i 5IFSNPEZOBNJDT BOE 4UBUJTUJDBM .FDIBOJDT IUUQGBSTJEFQIVUFYBTFEVUFBDIJOHTNTUBUNFDIQEG
CZ 3JDIBSE 'JU[QBUSJDL

&MFDUSPNBHOFUJTN
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
BOE FMFDUSJD DVSSFOU TVDI BT UIF GMPX PG FMFDUSJDJUZ UISPVHI B GMBTIMJHIU
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

)JTUPSZ PG UIF UIFPSZ

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
BUUSBDU PS SFQFM POF BOPUIFS JO B TJNJMBS XBZ BOE BMXBZT DPNF JO QBJST FWFSZ OPSUI QPMF JT ZPLFE UP B TPVUI QPMF  "O FMFDUSJD DVSSFOU JO B XJSF DSFBUFT B DJSDVMBS NBHOFUJD GJFME BSPVOE UIF XJSF JUT EJSFDUJPO EFQFOEJOH PO UIBU PG UIF DVSSFOU

&MFDUSPNBHOFUJTN  " DVSSFOU JT JOEVDFE JO B MPPQ PG XJSF XIFO JU JT NPWFE UPXBSET PS BXBZ GSPN B NBHOFUJD GJFME PS B NBHOFU JT NPWFE UPXBSET PS BXBZ GSPN JU UIF EJSFDUJPO PG DVSSFOU EFQFOEJOH PO UIBU PG UIF NPWFNFOU 8IJMF QSFQBSJOH GPS BO FWFOJOH MFDUVSF PO  "QSJM  )BOT $ISJTUJBO lSTUFE NBEF B TVSQSJTJOH PCTFSWBUJPO "T IF XBT TFUUJOH VQ IJT NBUFSJBMT IF OPUJDFE B DPNQBTT OFFEMF EFGMFDUFE GSPN NBHOFUJD OPSUI XIFO UIF FMFDUSJD DVSSFOU GSPN UIF CBUUFSZ IF XBT VTJOH XBT TXJUDIFE PO BOE PGG 5IJT EFGMFDUJPO DPOWJODFE IJN UIBU NBHOFUJD GJFMET SBEJBUF GSPN BMM TJEFT PG B XJSF DBSSZJOH BO FMFDUSJD DVSSFOU KVTU BT MJHIU BOE IFBU EP BOE UIBU JU DPOGJSNFE B EJSFDU SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO FMFDUSJDJUZ BOE NBHOFUJTN "U UIF UJNF PG EJTDPWFSZ lSTUFE EJE OPU TVHHFTU BOZ TBUJTGBDUPSZ FYQMBOBUJPO PG UIF QIFOPNFOPO OPS EJE IF USZ UP SFQSFTFOU UIF QIFOPNFOPO JO B NBUIFNBUJDBM GSBNFXPSL )PXFWFS UISFF NPOUIT MBUFS IF CFHBO NPSF JOUFOTJWF JOWFTUJHBUJPOT 4PPO UIFSFBGUFS IF QVCMJTIFE IJT GJOEJOHT QSPWJOH UIBU BO FMFDUSJD DVSSFOU QSPEVDFT B NBHOFUJD GJFME BT JU GMPXT UISPVHI B XJSF 5IF $(4 VOJU PG NBHOFUJD JOEVDUJPO PFSTUFE
JT OBNFE JO IPOPS PG IJT DPOUSJCVUJPOT UP UIF GJFME PG FMFDUSPNBHOFUJTN )JT GJOEJOHT SFTVMUFE JO JOUFOTJWF SFTFBSDI UISPVHIPVU UIF TDJFOUJGJD DPNNVOJUZ JO FMFDUSPEZOBNJDT 5IFZ JOGMVFODFE 'SFODI QIZTJDJTU "OESj.BSJF "NQSF T EFWFMPQNFOUT PG B TJOHMF NBUIFNBUJDBM GPSN UP SFQSFTFOU UIF NBHOFUJD GPSDFT CFUXFFO DVSSFOUDBSSZJOH DPOEVDUPST l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lSTUFE XBT OPU UIF POMZ QFSTPO UP FYBNJOF UIF SFMBUJPO CFUXFFO FMFDUSJDJUZ BOE NBHOFUJTN *O  (JBO %PNFOJDP 3PNBHOPTJ BO *UBMJBO MFHBM TDIPMBS EFGMFDUFE B NBHOFUJD OFFEMF CZ FMFDUSPTUBUJD DIBSHFT "DUVBMMZ OP HBMWBOJD DVSSFOU FYJTUFE JO UIF TFUVQ BOE IFODF OP FMFDUSPNBHOFUJTN XBT QSFTFOU "O BDDPVOU PG UIF EJTDPWFSZ XBT QVCMJTIFE <> JO  JO BO *UBMJBO OFXTQBQFS CVU JU XBT MBSHFMZ PWFSMPPLFE CZ UIF DPOUFNQPSBSZ TDJFOUJGJD DPNNVOJUZ



0WFSWJFX
5IF FMFDUSPNBHOFUJD GPSDF JT POF PG UIF GPVS GVOEBNFOUBM GPSDFT 5IF PUIFS GVOEBNFOUBM GPSDFT BSF UIF TUSPOH OVDMFBS GPSDF XIJDI IPMET RVBSLT UPHFUIFS BMPOH XJUI JUT SFTJEVBM TUSPOH GPSDF FGGFDU UIBU IPMET BUPNJD OVDMFJ UPHFUIFS UP GPSN UIF OVDMFVT
UIF XFBL OVDMFBS GPSDF XIJDI DBVTFT DFSUBJO GPSNT PG SBEJPBDUJWF EFDBZ
BOE UIF HSBWJUBUJPOBM GPSDF "MM PUIFS GPSDFT FH GSJDUJPO
BSF VMUJNBUFMZ EFSJWFE GSPN UIFTF GVOEBNFOUBM GPSDFT 5IF FMFDUSPNBHOFUJD GPSDF JT UIF POF SFTQPOTJCMF GPS QSBDUJDBMMZ BMM UIF QIFOPNFOB POF FODPVOUFST JO EBJMZ MJGF XJUI UIF FYDFQUJPO PG HSBWJUZ 3PVHIMZ TQFBLJOH BMM UIF GPSDFT JOWPMWFE JO JOUFSBDUJPOT CFUXFFO BUPNT DBO CF USBDFE UP UIF FMFDUSPNBHOFUJD GPSDF BDUJOH PO UIF FMFDUSJDBMMZ DIBSHFE QSPUPOT BOE FMFDUSPOT JOTJEF UIF BUPNT 5IJT JODMVEFT UIF GPSDFT XF FYQFSJFODF JO QVTIJOH PS QVMMJOH PSEJOBSZ NBUFSJBM PCKFDUT XIJDI DPNF GSPN UIF JOUFSNPMFDVMBS GPSDFT CFUXFFO UIF JOEJWJEVBM NPMFDVMFT JO PVS CPEJFT BOE UIPTF JO UIF PCKFDUT *U BMTP JODMVEFT BMM GPSNT PG DIFNJDBM QIFOPNFOB XIJDI BSJTF GSPN JOUFSBDUJPOT CFUXFFO FMFDUSPO PSCJUBMT

&MFDUSPNBHOFUJTN



$MBTTJDBM FMFDUSPEZOBNJDT
5IF TDJFOUJTU 8JMMJBN (JMCFSU QSPQPTFE JO IJT %F .BHOFUF 
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lSTUFE QFSGPSNFE B TJNJMBS FYQFSJNFOU lSTUFE T XPSL JOGMVFODFE "NQSF UP QSPEVDF B UIFPSZ PG FMFDUSPNBHOFUJTN UIBU TFU UIF TVCKFDU PO B NBUIFNBUJDBM GPVOEBUJPO "O BDDVSBUF UIFPSZ PG FMFDUSPNBHOFUJTN LOPXO BT DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN XBT EFWFMPQFE CZ WBSJPVT QIZTJDJTUT PWFS UIF DPVSTF PG UIF UI DFOUVSZ DVMNJOBUJOH JO UIF XPSL PG +BNFT $MFSL .BYXFMM XIP VOJGJFE UIF QSFDFEJOH EFWFMPQNFOUT JOUP B TJOHMF UIFPSZ BOE EJTDPWFSFE UIF FMFDUSPNBHOFUJD OBUVSF PG MJHIU *O DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN UIF FMFDUSPNBHOFUJD GJFME PCFZT B TFU PG FRVBUJPOT LOPXO BT .BYXFMM T FRVBUJPOT BOE UIF FMFDUSPNBHOFUJD GPSDF JT HJWFO CZ UIF -PSFOU[ GPSDF MBX 0OF PG UIF QFDVMJBSJUJFT PG DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN JT UIBU JU JT EJGGJDVMU UP SFDPODJMF XJUI DMBTTJDBM NFDIBOJDT CVU JU JT DPNQBUJCMF XJUI TQFDJBM SFMBUJWJUZ "DDPSEJOH UP .BYXFMM T FRVBUJPOT UIF TQFFE PG MJHIU JO B WBDVVN JT B VOJWFSTBM DPOTUBOU EFQFOEFOU POMZ PO UIF FMFDUSJDBM QFSNJUUJWJUZ BOE NBHOFUJD QFSNFBCJMJUZ PG GSFF TQBDF 5IJT WJPMBUFT (BMJMFBO JOWBSJBODF B MPOHTUBOEJOH DPSOFSTUPOF PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT 0OF XBZ UP SFDPODJMF UIF UXP UIFPSJFT JT UP BTTVNF UIF FYJTUFODF PG B MVNJOJGFSPVT BFUIFS UISPVHI XIJDI UIF MJHIU QSPQBHBUFT )PXFWFS TVCTFRVFOU FYQFSJNFOUBM FGGPSUT GBJMFE UP EFUFDU UIF QSFTFODF PG UIF BFUIFS "GUFS JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPOT PG )FOESJL -PSFOU[ BOE )FOSJ 1PJODBSj JO  "MCFSU &JOTUFJO TPMWFE UIF QSPCMFN XJUI UIF JOUSPEVDUJPO PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ XIJDI SFQMBDFT DMBTTJDBM LJOFNBUJDT XJUI B OFX UIFPSZ PG LJOFNBUJDT UIBU JT DPNQBUJCMF XJUI DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN 'PS NPSF JOGPSNBUJPO TFF )JTUPSZ PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ
*O BEEJUJPO SFMBUJWJUZ UIFPSZ TIPXT UIBU JO NPWJOH GSBNFT PG SFGFSFODF B NBHOFUJD GJFME USBOTGPSNT UP B GJFME XJUI B OPO[FSP FMFDUSJD DPNQPOFOU BOE WJDF WFSTB UIVT GJSNMZ TIPXJOH UIBU UIFZ BSF UXP TJEFT PG UIF TBNF DPJO BOE UIVT UIF UFSN FMFDUSPNBHOFUJTN  'PS NPSF JOGPSNBUJPO TFF $MBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN BOE TQFDJBM SFMBUJWJUZ

<>

5IF QIPUPFMFDUSJD FGGFDU

*O BOPUIFS QBQFS QVCMJTIFE JO UIBU TBNF ZFBS "MCFSU &JOTUFJO VOEFSNJOFE UIF WFSZ GPVOEBUJPOT PG DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN )JT UIFPSZ PG UIF QIPUPFMFDUSJD FGGFDU GPS XIJDI IF XPO UIF /PCFM QSJ[F GPS QIZTJDT
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
BOE JO TJUVBUJPOT XIFSF QFSUVSCBUJPO UIFPSZ JT BQQMJDBCMF JT POF PG UIF NPTU BDDVSBUF UIFPSJFT LOPXO UP QIZTJDT

&MFDUSPNBHOFUJTN



6OJUT
&MFDUSPNBHOFUJD VOJUT BSF QBSU PG B TZTUFN PG FMFDUSJDBM VOJUT CBTFE QSJNBSJMZ VQPO UIF NBHOFUJD QSPQFSUJFT PG FMFDUSJD DVSSFOUT UIF GVOEBNFOUBM 4* VOJU CFJOH UIF BNQFSF 5IF VOJUT BSF i BNQFSF DVSSFOU
i i i i i i i i DPVMPNC DIBSHF
GBSBE DBQBDJUBODF
IFOSZ JOEVDUBODF
PIN SFTJTUBODF
WPMU FMFDUSJD QPUFOUJBM
XBUU QPXFS
UFTMB NBHOFUJD GJFME
XFCFS GMVY

*O UIF FMFDUSPNBHOFUJD DHT TZTUFN FMFDUSJD DVSSFOU JT B GVOEBNFOUBM RVBOUJUZ EFGJOFE WJB "NQSF T MBX BOE UBLFT UIF QFSNFBCJMJUZ BT B EJNFOTJPOMFTT RVBOUJUZ SFMBUJWF QFSNFBCJMJUZ
XIPTF WBMVF JO B WBDVVN JT VOJUZ "T B DPOTFRVFODF UIF TRVBSF PG UIF TQFFE PG MJHIU BQQFBST FYQMJDJUMZ JO TPNF PG UIF FRVBUJPOT JOUFSSFMBUJOH RVBOUJUJFT JO UIJT TZTUFN
4* FMFDUSPNBHOFUJTN VOJUT <> 4ZNCPM * 2 /BNF PG 2VBOUJUZ &MFDUSJD DVSSFOU &MFDUSJD DIBSHF %FSJWFE 6OJUT BNQFSF 4* CBTF VOJU
DPVMPNC WPMU 6OJU " $ 7 | |N 8 ' 7N $N 'N  4 4N 5 8C "N ) )N 


#BTF 6OJUT "  87  $T

"T +$  LHNTe"e 7"  LHN T " LHN T "
 e e  e e

6 7 f & 1PUFOUJBM EJGGFSFODF &MFDUSPNPUJWF GPSDF 3 ; 9 g 1 $ & % h i

F

&MFDUSJD SFTJTUBODF *NQFEBODF 3FBDUBODF PIN 3FTJTUJWJUZ &MFDUSJD QPXFS $BQBDJUBODF &MFDUSJD GJFME TUSFOHUI &MFDUSJD EJTQMBDFNFOU GJFME 1FSNJUUJWJUZ &MFDUSJD TVTDFQUJCJMJUZ $POEVDUBODF "ENJUUBODF 4VTDFQUBODF $POEVDUJWJUZ PIN NFUSF XBUU GBSBE WPMU QFS NFUSF $PVMPNC QFS TRVBSF NFUSF GBSBE QFS NFUSF EJNFOTJPOMFTT
TJFNFOT TJFNFOT QFS NFUSF

7"  LHN T
e

 e e

$7  LH N " T /$  LHN" T "TN

e e e e e

 

LH N " T  |
e

 

( : # j k l # m ) - . n i

 LH N T "

e

e 

LHeNeT" 8CN  LHT "

 e e

.BHOFUJD GMVY EFOTJUZ .BHOFUJD JOEVDUJPO UFTMB .BHOFUJD GMVY .BHOFUJD GJFME TUSFOHUI *OEVDUBODF 1FSNFBCJMJUZ .BHOFUJD TVTDFQUJCJMJUZ XFCFS BNQFSF QFS NFUSF IFOSZ IFOSZ QFS NFUSF 6OJUMFTT

 /" N

e

e

7T  LHNTe"e "N
e

8C"  7T"  LHNTe"e LHNT " 

e e

&MFDUSPNBHOFUJTN



&MFDUSPNBHOFUJD QIFOPNFOB
8JUI UIF FYDFQUJPO PG HSBWJUBUJPO FMFDUSPNBHOFUJD QIFOPNFOB BT EFTDSJCFE CZ RVBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT XIJDI JODMVEFT BT B MJNJUJOH DBTF DMBTTJDBM FMFDUSPEZOBNJDT
BDDPVOU GPS BMNPTU BMM QIZTJDBM QIFOPNFOB PCTFSWBCMF UP UIF VOBJEFE IVNBO TFOTFT JODMVEJOH MJHIU BOE PUIFS FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO BMM PG DIFNJTUSZ NPTU PG NFDIBOJDT FYDFQUJOH HSBWJUBUJPO
BOE PG DPVSTF NBHOFUJTN BOE FMFDUSJDJUZ .BHOFUJD NPOPQPMFT BOE (JMCFSU EJQPMFT
BSF OPU TUSJDUMZ FMFDUSPNBHOFUJD QIFOPNFOB TJODF JO TUBOEBSE FMFDUSPNBHOFUJTN NBHOFUJD GJFMET BSF HFOFSBUFE OPU CZ USVF NBHOFUJD DIBSHF CVU CZ DVSSFOUT 5IFSF BSF IPXFWFS DPOEFOTFE NBUUFS BOBMPHT PG NBHOFUJD NPOPQPMFT JO FYPUJD NBUFSJBMT TQJO JDF
DSFBUFE JO UIF MBCPSBUPSZ
<>

/PUFT
<> .BSUJOT 3PCFSUP EF "OESBEF 3PNBHOPTJ BOE 7PMUBbT 1JMF &BSMZ %JGGJDVMUJFT JO UIF *OUFSQSFUBUJPO PG 7PMUBJD &MFDUSJDJUZ IUUQ  QQQ VOJQW JU DPMMBOB QBHFT MJCSJ TBHHJ OVPWB WPMUJBOB@QEG DBQ  QEG
 *O 'BCJP #FWJMBDRVB BOE -VDJP 'SFHPOFTF FET
 /VPWB 7PMUJBOB 4UVEJFT PO 7PMUB BOE IJT 5JNFT WPM  6OJWFSTJU EFHMJ 4UVEJ EJ 1BWJB QQe`  3FUSJFWFE  <> 4UFSO %S %BWJE 1 %S .BVSJDJP 1FSFEP 
 .BHOFUJD 'JFMET  )JTUPSZ IUUQ  XXXJTUQ HTGD OBTB HPW &EVDBUJPO XINGJFME IUNM
 /"4" (PEEBSE 4QBDF 'MJHIU $FOUFS  3FUSJFWFE  <> *OUFSOBUJPOBM 6OJPO PG 1VSF BOE "QQMJFE $IFNJTUSZ 
 2VBOUJUJFT 6OJUT BOE 4ZNCPMT JO 1IZTJDBM $IFNJTUSZ OE FEJUJPO 0YGPSE #MBDLXFMM 4DJFODF *4#/  QQe` &MFDUSPOJD WFSTJPO IUUQ  XXX JVQBD PSH QVCMJDBUJPOT CPPLT HCPPL HSFFO@CPPL@FE QEG
<> .BHOFUJD FMFDUSJDJUZ EJTDPWFSFE IUUQ  OFXT CCD DP VL  IJ UFDIOPMPHZ  TUN
 ##$ /FXT   3FUSJFWFE 

3FGFSFODFT
8FC i /BWF 3 .BHOFUJD 'JFME 4USFOHUI ) IUUQIZQFSQIZTJDTQIZBTUSHTVFEVICBTFNBHOFUJDNBHGJFME IUNM
 3FUSJFWFE  i ,FJUDI 1BVM .BHOFUJD 'JFME 4USFOHUI BOE .BHOFUJD 'MVY %FOTJUZ  "SDIJWFE IUUQXFCBSDIJWFPSHXFC IUUQXFCBSDIJWFPSHXFCIUUQXXXFMFDUSJDGJFMETCSJTBDVL .BHOFUJD'JFME4USFOHUIIUN
/PWFNCFS   BU UIF 8BZCBDL .BDIJOF i 0QQFMU "SOVMG 
 NBHOFUJD GJFME TUSFOHUI IUUQTFBSDITNCUFDIUBSHFUDPNT%FGJOJUJPO   TJE@HDJ IUNM
 3FUSJFWFE  i NBHOFUJD GJFME TUSFOHUI DPOWFSUFS IUUQXXXVOJUDPOWFSTJPOPSHVOJU@DPOWFSUFSNBHOFUJDGJFMETUSFOHUI IUNM
 3FUSJFWFE  #PPLT i %VSOFZ $BSM ) BOE +PIOTPO $VSUJT $ 
 *OUSPEVDUJPO UP NPEFSO FMFDUSPNBHOFUJDT .D(SBX)JMM *4#/e i 3BP /BOOBQBOFOJ / 
 &MFNFOUT PG FOHJOFFSJOH FMFDUSPNBHOFUJDT UI FE
 1SFOUJDF )BMM *4#/e i 5JQMFS 1BVM 
 1IZTJDT GPS 4DJFOUJTUT BOE &OHJOFFST 7PM  -JHIU &MFDUSJDJUZ BOE .BHOFUJTN UI FE
 8 ) 'SFFNBO *4#/e i (SJGGJUIT %BWJE + 
 *OUSPEVDUJPO UP &MFDUSPEZOBNJDT SE FE
 1SFOUJDF )BMM *4#/e9 i +BDLTPO +PIO % 
 $MBTTJDBM &MFDUSPEZOBNJDT SE FE
 8JMFZ *4#/e9 i 3PUIXFMM &EXBSE + $MPVE .JDIBFM + 
 &MFDUSPNBHOFUJDT $3$ 1SFTT *4#/e9 i 8BOHTOFTT 3PBME , $MPVE .JDIBFM + 
 &MFDUSPNBHOFUJD 'JFMET OE &EJUJPO
 8JMFZ *4#/e i %JCOFS #FSO 
 0FSTUFE BOE UIF EJTDPWFSZ PG FMFDUSPNBHOFUJTN #MBJTEFMM 1VCMJTIJOH $PNQBOZ *44/   

&MFDUSPNBHOFUJTN



'VSUIFS SFBEJOH
i 1VSDFMM &EXBSE . 
 &MFDUSJDJUZ BOE .BHOFUJTN #FSLFMFZ 1IZTJDT $PVSTF 7PMVNF  OE FE
 .D(SBX)JMM *4#/e i .PMJUPO "OESj 
 #BTJD FMFDUSPNBHOFUJTN BOE NBUFSJBMT IUUQCPPLTHPPHMFDPN JEL1"*MYK%+X$ QSJOUTFDDPQZSJHIU RGVOEBNFOUBM
 /FX :PSL $JUZ 4QSJOHFS7FSMBH /FX :PSL --$ *4#/e

&YUFSOBM MJOLT
i &MFDUSPNBHOFUJD 'PSDF IUUQTDJFODFXPSMEXPMGSBNDPNQIZTJDT&MFDUSPNBHOFUJD'PSDFIUNM
 GSPN &SJD 8FJTTUFJO T 8PSME PG 1IZTJDT i 5JFT 5IBU #JOE "UPNT 8FBLFS 5IBO 5IPVHIU IUUQXXXMJWFTDJFODFDPNPUIFSOFXT @DPOTUBOU@XFBLIUNM
 -JWF4DJFODFDPN i 1IZTJDT # OPUFT ` RVBOUJ[BUJPO IUUQCPISQIZTJDTCFSLFMFZFEVDMBTTFTOPUFTIBNDMBTTFNG QEG
i 1IZTJDT # OPUFT ` JOUFSBDUJPO IUUQCPISQIZTJDTCFSLFMFZFEVDMBTTFTOPUFTSBEONBUUQEG
i 2VBSLFE &MFDUSPNBHOFUJD GPSDF IUUQXXXRVBSLFEPSHBTLNBSLTBOTXFSBIUNM
 " HPPE JOUSPEVDUJPO GPS LJET

0QUJDT
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
 1SBDUJDBM BQQMJDBUJPOT PG PQUJDT BSF
<>

0QUJDT GPVOE JO B WBSJFUZ PG UFDIOPMPHJFT BOE FWFSZEBZ PCKFDUT JODMVEJOH NJSSPST MFOTFT UFMFTDPQFT NJDSPTDPQFT MBTFST BOE GJCFS PQUJDT



)JTUPSZ
0QUJDT CFHBO XJUI UIF EFWFMPQNFOU PG MFOTFT CZ UIF BODJFOU &HZQUJBOT BOE .FTPQPUBNJBOT 5IF FBSMJFTU LOPXO MFOTFT XFSF NBEF GSPN QPMJTIFE DSZTUBM PGUFO RVBSU[ BOE IBWF CFFO EBUFE BT FBSMZ BT e#$ GPS "TTZSJBO MFOTFT TVDI BT UIF -BZBSE/JNSVE MFOT<> 5IF BODJFOU 3PNBOT BOE (SFFLT GJMMFE HMBTT TQIFSFT XJUI XBUFS UP NBLF MFOTFT 5IFTF QSBDUJDBM EFWFMPQNFOUT XFSF GPMMPXFE CZ UIF EFWFMPQNFOU PG UIFPSJFT PG MJHIU BOE WJTJPO CZ BODJFOU (SFFL BOE *OEJBO QIJMPTPQIFST BOE UIF EFWFMPQNFOU PG HFPNFUSJDBM PQUJDT JO UIF (SFDP3PNBO XPSME 5IF XPSE PQUJDT DPNFT GSPN UIF BODJFOU (SFFL XPSE opqrjs NFBOJOH BQQFBSBODF PS MPPL
<>

1MBUP GJSTU BSUJDVMBUFE FNJTTJPO UIFPSZ UIF JEFB

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
<>

%VSJOH UIF .JEEMF "HFT (SFFL JEFBT BCPVU PQUJDT XFSF SFTVSSFDUFE BOE FYUFOEFE CZ XSJUFST JO UIF .VTMJN XPSME 0OF PG UIF FBSMJFTU PG UIFTF XBT "M,JOEJ D `
 *O  UIF 1FSTJBO NBUIFNBUJDJBO *CO 4BIM XSPUF UIF USFBUJTF 0O CVSOJOH NJSSPST BOE MFOTFT DPSSFDUMZ EFTDSJCJOH B MBX PG SFGSBDUJPO FRVJWBMFOU UP <> 4OFMM T MBX )F VTFE UIJT MBX UP DPNQVUF PQUJNVN TIBQFT GPS MFOTFT BOE DVSWFE NJSSPST *O UIF FBSMZ UI DFOUVSZ "MIB[FO *CO BM)BZUIBN
XSPUF IJT #PPL PG <> <> <> 0QUJDT XIJDI EPDVNFOUFE UIF UIFODVSSFOU VOEFSTUBOEJOH PG WJTJPO *O UIF UI DFOUVSZ 3PHFS #BDPO VTFE QBSUT PG HMBTT TQIFSFT BT NBHOJGZJOH HMBTTFT BOE EJTDPWFSFE UIBU MJHIU SFGMFDUT GSPN PCKFDUT SBUIFS UIBO CFJOH SFMFBTFE GSPN UIFN *O *UBMZ BSPVOE  4BMWJOP % "SNBUF JOWFOUFE UIF GJSTU XFBSBCMF FZFHMBTTFT<>
3FQSPEVDUJPO PG B QBHF PG *CO 4BIM T

5IF FBSMJFTU LOPXO UFMFTDPQFT XFSF SFGSBDUJOH UFMFTDPQFT B UZQF XIJDI SFMJFT FOUJSFMZ PO MFOTFT GPS NBHOJGJDBUJPO 5IF GJSTU SVEJNFOUBSZ UFMFTDPQFT XFSF EFWFMPQFE JOEFQFOEFOUMZ JO UIF T BOE T CZ -FPOBSE %JHHFT <> BOE
<>

NBOVTDSJQU TIPXJOH IJT LOPXMFEHF PG UIF MBX PG SFGSBDUJPO OPX LOPXO BT 4OFMM T MBX

5IFJS EFWFMPQNFOU JO UIF /FUIFSMBOET JO  XBT (JBNCBUUJTUB EFMMB 1PSUB CZ UISFF JOEJWJEVBMT )BOT -JQQFSTIFZ BOE ;BDIBSJBT +BOTTFO XIP XFSF TQFDUBDMF NBLFST JO .JEEFMCVSH BOE +BDPC .FUJVT PG "MLNBBS *O *UBMZ (BMJMFP HSFBUMZ JNQSPWFE VQPO UIFTF EFTJHOT UIF GPMMPXJOH ZFBS *O  *TBBD /FXUPO DPOTUSVDUFE UIF GJSTU QSBDUJDBM SFGMFDUJOH UFMFTDPQF XIJDI CFBST IJT OBNF UIF /FXUPOJBO SFGMFDUPS<> 5IF GJSTU NJDSPTDPQF XBT NBEF BSPVOE  BMTP JO .JEEFMCVSH
<>

5ISFF EJGGFSFOU FZFHMBTT NBLFST IBWF CFFO

HJWFO DSFEJU GPS UIF JOWFOUJPO -JQQFSTIFZ +BOTTFO BOE IJT GBUIFS )BOT 5IF DPJOJOH PG UIF OBNF NJDSPTDPQF IBT CFFO DSFEJUFE UP (JPWBOOJ 'BCFS XIP HBWF UIBU OBNF UP (BMJMFP T DPNQPVOE NJDSPTDPQF JO <>

0QUJDT



0QUJDBM UIFPSZ QSPHSFTTFE JO UIF NJEUI DFOUVSZ XJUI USFBUJTFT XSJUUFO CZ QIJMPTPQIFS 3FOj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

$PWFS PG UIF GJSTU FEJUJPO PG /FXUPO T 0QUJDLT

/FXUPOJBO PQUJDT XBT HFOFSBMMZ BDDFQUFE VOUJM UIF FBSMZ UI DFOUVSZ XIFO 5IPNBT :PVOH BOE "VHVTUJO+FBO 'SFTOFM DPOEVDUFE FYQFSJNFOUT PO UIF JOUFSGFSFODF PG MJHIU UIBU GJSNMZ FTUBCMJTIFE MJHIU T XBWF OBUVSF :PVOH T GBNPVT EPVCMF TMJU FYQFSJNFOU TIPXFE UIBU MJHIU GPMMPXFE UIF MBX PG TVQFSQPTJUJPO XIJDI JT B XBWFMJLF QSPQFSUZ OPU QSFEJDUFE CZ /FXUPO T DPSQVTDMF UIFPSZ 5IJT XPSL MFE UP B UIFPSZ PG EJGGSBDUJPO GPS MJHIU BOE PQFOFE BO FOUJSF BSFB PG TUVEZ JO QIZTJDBM PQUJDT<> 8BWF PQUJDT XBT TVDDFTTGVMMZ VOJGJFE XJUI FMFDUSPNBHOFUJD UIFPSZ CZ +BNFT $MFSL .BYXFMM JO UIF T
<>

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

0QUJDT



$MBTTJDBM PQUJDT
*O QSFRVBOUVNNFDIBOJDBM PQUJDT MJHIU JT BO FMFDUSPNBHOFUJD XBWF DPNQPTFE PG PTDJMMBUJOH FMFDUSJD BOE NBHOFUJD GJFMET 5IFTF GJFMET DPOUJOVBMMZ HFOFSBUF FBDI PUIFS BT UIF XBWF QSPQBHBUFT UISPVHI TQBDF BOE <> PTDJMMBUFT JO UJNF 5IF GSFRVFODZ PG B MJHIU XBWF JT EFUFSNJOFE CZ UIF QFSJPE PG UIF PTDJMMBUJPOT 5IF GSFRVFODZ EPFT OPU OPSNBMMZ DIBOHF BT UIF XBWF USBWFMT UISPVHI EJGGFSFOU NBUFSJBMT NFEJB
CVU UIF TQFFE PG UIF XBWF EFQFOET PO UIF NFEJVN 5IF TQFFE GSFRVFODZ BOE XBWFMFOHUI PG B XBWF BSF SFMBUFE CZ UIF GPSNVMB
-JHIU QSPQBHBUFT UISPVHI TQBDF BT B XBWF XJUI BNQMJUVEF XBWFMFOHUI GSFRVFODZ BOE TQFFE UIBU EFQFOE PO IPX JU XBT FNJUUFE BOE PO UIF NFEJVN UISPVHI XIJDI JU

XIFSF BOE

JT UIF TQFFE

JT UIF XBWFMFOHUI

USBWFMT <>

JT UIF GSFRVFODZ #FDBVTF UIF XIJDI JT UIF SBUJP PG UIF

GSFRVFODZ JT GJYFE B DIBOHF JO UIF XBWF T TQFFE QSPEVDFT B DIBOHF JO JUT XBWFMFOHUI

5IF TQFFE PG MJHIU JO B NFEJVN JT UZQJDBMMZ DIBSBDUFSJ[FE CZ UIF JOEFY PG SFGSBDUJPO TQFFE PG MJHIU JO WBDVVN UP UIF TQFFE JO UIF NFEJVN

5IF TQFFE PG MJHIU JO WBDVVN JT B DPOTUBOU XIJDI JT FYBDUMZ    NFUSFT QFS TFDPOE 5IVT B MJHIU SBZ XJUI B XBWFMFOHUI PG JO B WBDVVN XJMM IBWF B XBWFMFOHUI PG JO B NBUFSJBM XJUI JOEFY PG SFGSBDUJPO O 5IF BNQMJUVEF PG UIF MJHIU XBWF JT SFMBUFE UP UIF JOUFOTJUZ PG UIF MJHIU XIJDI JT SFMBUFE UP UIF FOFSHZ TUPSFE JO UIF XBWF T FMFDUSJD BOE NBHOFUJD GJFMET 5SBEJUJPOBM PQUJDT JT EJWJEFE JOUP UXP NBJO CSBODIFT HFPNFUSJDBM PQUJDT BOE QIZTJDBM PQUJDT

<>

(FPNFUSJDBM PQUJDT

0QUJDT



(FPNFUSJDBM PQUJDT PS SBZ PQUJDT EFTDSJCFT MJHIU QSPQBHBUJPO JO UFSNT PG SBZT  5IF SBZ JO HFPNFUSJD PQUJDT JT BO BCTUSBDUJPO PS JOTUSVNFOU UIBU DBO CF VTFE UP QSFEJDU UIF QBUI PG MJHIU " MJHIU SBZ JT B SBZ UIBU JT QFSQFOEJDVMBS UP UIF MJHIU T XBWFGSPOUT BOE UIFSFGPSF DPMMJOFBS XJUI UIF XBWF WFDUPS
 -JHIU SBZT CFOE BU UIF JOUFSGBDF CFUXFFO UXP EJTTJNJMBS NFEJB BOE NBZ CF DVSWFE JO B NFEJVN JO XIJDI UIF SFGSBDUJWF JOEFY DIBOHFT (FPNFUSJDBM PQUJDT QSPWJEFT SVMFT GPS QSPQBHBUJOH UIFTF SBZT UISPVHI BO PQUJDBM TZTUFN XIJDI JOEJDBUFT IPX UIF BDUVBM XBWFGSPOU XJMM QSPQBHBUF 5IJT JT B TJHOJGJDBOU TJNQMJGJDBUJPO PG PQUJDT UIBU GBJMT

"T B MJHIU XBWF USBWFMT UISPVHI TQBDF JU PTDJMMBUFT JO BNQMJUVEF *O UIJT JNBHF FBDI NBYJNVN BNQMJUVEF DSFTU JT NBSLFE XJUI B QMBOF UP JMMVTUSBUF UIF XBWFGSPOU 5IF SBZ JT UIF BSSPX QFSQFOEJDVMBS UP UIFTF QBSBMMFM TVSGBDFT

UP BDDPVOU GPS PQUJDBM FGGFDUT TVDI BT EJGGSBDUJPO BOE QPMBSJ[BUJPO *U JT B HPPE BQQSPYJNBUJPO IPXFWFS XIFO UIF XBWFMFOHUI JT WFSZ TNBMM DPNQBSFE XJUI UIF TJ[F PG TUSVDUVSFT XJUI XIJDI UIF MJHIU JOUFSBDUT (FPNFUSJD PQUJDT DBO CF VTFE UP EFTDSJCF UIF HFPNFUSJDBM BTQFDUT PG JNBHJOH JODMVEJOH PQUJDBM BCFSSBUJPOT " TMJHIUMZ NPSF SJHPSPVT EFGJOJUJPO PG B MJHIU SBZ GPMMPXT GSPN 'FSNBU T QSJODJQMF XIJDI TUBUFT UIBU UIF QBUI UBLFO CFUXFFO UXP QPJOUT CZ B SBZ PG MJHIU JT UIF QBUI UIBU DBO CF USBWFSTFE JO UIF MFBTU UJNF<> "QQSPYJNBUJPOT (FPNFUSJDBM PQUJDT JT PGUFO TJNQMJGJFE CZ NBLJOH UIF QBSBYJBM BQQSPYJNBUJPO PS TNBMM BOHMF BQQSPYJNBUJPO 5IF NBUIFNBUJDBM CFIBWJPS UIFO CFDPNFT MJOFBS BMMPXJOH PQUJDBM DPNQPOFOUT BOE TZTUFNT UP CF EFTDSJCFE CZ TJNQMF NBUSJDFT 5IJT MFBET UP UIF UFDIOJRVFT PG (BVTTJBO PQUJDT BOE QBSBYJBM SBZ USBDJOH XIJDI BSF VTFE UP GJOE CBTJD QSPQFSUJFT PG PQUJDBM TZTUFNT TVDI BT BQQSPYJNBUF JNBHF BOE PCKFDU QPTJUJPOT BOE NBHOJGJDBUJPOT<> 3FGMFDUJPOT 3FGMFDUJPOT DBO CF EJWJEFE JOUP UXP UZQFT TQFDVMBS SFGMFDUJPO BOE EJGGVTF SFGMFDUJPO 4QFDVMBS SFGMFDUJPO EFTDSJCFT UIF HMPTT PG TVSGBDFT TVDI BT NJSSPST XIJDI SFGMFDU MJHIU JO B TJNQMF QSFEJDUBCMF XBZ 5IJT BMMPXT GPS QSPEVDUJPO PG SFGMFDUFE JNBHFT UIBU DBO CF BTTPDJBUFE XJUI BO BDUVBM SFBM
PS FYUSBQPMBUFE WJSUVBM
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

0QUJDT 'PS GMBU NJSSPST UIF MBX PG SFGMFDUJPO JNQMJFT UIBU JNBHFT PG PCKFDUT BSF VQSJHIU BOE UIF TBNF EJTUBODF CFIJOE UIF NJSSPS BT UIF PCKFDUT BSF JO GSPOU PG UIF NJSSPS 5IF JNBHF TJ[F JT UIF TBNF BT UIF PCKFDU TJ[F 5IF NBHOJGJDBUJPO PG B GMBU NJSSPS JT VOJUZ
5IF MBX BMTP JNQMJFT UIBU NJSSPS JNBHFT BSF QBSJUZ JOWFSUFE XIJDI XF QFSDFJWF BT B MFGUSJHIU JOWFSTJPO *NBHFT GPSNFE GSPN SFGMFDUJPO JO UXP PS BOZ FWFO OVNCFS PG
NJSSPST BSF OPU QBSJUZ JOWFSUFE $PSOFS <> SFUSPSFGMFDU MJHIU QSPEVDJOH SFGMFDUFE SBZT UIBU USBWFM CBDL JO UIF EJSFDUJPO GSPN XIJDI UIF JODJEFOU SBZT SFGMFDUPST DBNF .JSSPST XJUI DVSWFE TVSGBDFT DBO CF NPEFMFE CZ SBZUSBDJOH BOE VTJOH UIF MBX PG SFGMFDUJPO BU FBDI QPJOU PO UIF TVSGBDF 'PS NJSSPST XJUI QBSBCPMJD TVSGBDFT QBSBMMFM SBZT JODJEFOU PO UIF NJSSPS QSPEVDF SFGMFDUFE SBZT UIBU DPOWFSHF BU B DPNNPO GPDVT 0UIFS DVSWFE TVSGBDFT NBZ BMTP GPDVT MJHIU CVU XJUI BCFSSBUJPOT EVF UP UIF EJWFSHJOH TIBQF DBVTJOH UIF GPDVT UP CF TNFBSFE PVU JO TQBDF *O QBSUJDVMBS TQIFSJDBM NJSSPST FYIJCJU TQIFSJDBM BCFSSBUJPO $VSWFE NJSSPST DBO GPSN JNBHFT XJUI NBHOJGJDBUJPO HSFBUFS UIBO PS MFTT UIBO POF BOE UIF NBHOJGJDBUJPO DBO CF OFHBUJWF JOEJDBUJOH UIBU UIF JNBHF JT JOWFSUFE "O VQSJHIU JNBHF GPSNFE CZ SFGMFDUJPO JO B NJSSPS JT BMXBZT WJSUVBM XIJMF BO JOWFSUFE JNBHF JT SFBM BOE DBO CF QSPKFDUFE POUP B TDSFFO<> 3FGSBDUJPOT 3FGSBDUJPO PDDVST XIFO MJHIU USBWFMT UISPVHI BO BSFB PG TQBDF UIBU IBT B DIBOHJOH JOEFY PG SFGSBDUJPO UIJT QSJODJQMF BMMPXT GPS MFOTFT BOE UIF GPDVTJOH PG MJHIU 5IF TJNQMFTU DBTF PG SFGSBDUJPO PDDVST XIFO UIFSF JT BO JOUFSGBDF CFUXFFO B VOJGPSN NFEJVN XJUI JOEFY PG SFGSBDUJPO BOE BOPUIFS NFEJVN XJUI JOEFY PG SFGSBDUJPO  *O TVDI TJUVBUJPOT 4OFMM T -BX EFTDSJCFT UIF SFTVMUJOH EFGMFDUJPO PG UIF MJHIU SBZ
*MMVTUSBUJPO PG 4OFMM T -BX GPS UIF DBTF O  O TVDI BT BJSXBUFS JOUFSGBDF



XIFSF

BOE

BSF UIF BOHMFT CFUXFFO UIF OPSNBM UP UIF JOUFSGBDF

BOE UIF JODJEFOU BOE SFGSBDUFE XBWFT

SFTQFDUJWFMZ 5IJT QIFOPNFOPO JT BMTP BTTPDJBUFE XJUI B DIBOHJOH TQFFE PG MJHIU BT TFFO GSPN UIF EFGJOJUJPO PG JOEFY PG SFGSBDUJPO QSPWJEFE BCPWF XIJDI JNQMJFT XIFSF BOE BSF UIF XBWF WFMPDJUJFT UISPVHI UIF SFTQFDUJWF NFEJB
<>

7BSJPVT DPOTFRVFODFT PG 4OFMM T -BX JODMVEF UIF GBDU UIBU GPS MJHIU SBZT USBWFMJOH GSPN B NBUFSJBM XJUI B IJHI JOEFY PG SFGSBDUJPO UP B NBUFSJBM XJUI B MPX JOEFY PG SFGSBDUJPO JU JT QPTTJCMF GPS UIF JOUFSBDUJPO XJUI UIF JOUFSGBDF UP SFTVMU JO [FSP USBOTNJTTJPO 5IJT QIFOPNFOPO JT DBMMFE UPUBM JOUFSOBM SFGMFDUJPO BOE BMMPXT GPS GJCFS PQUJDT UFDIOPMPHZ "T MJHIU TJHOBMT USBWFM EPXO B GJCFS PQUJD DBCMF JU VOEFSHPFT UPUBM JOUFSOBM SFGMFDUJPO BMMPXJOH GPS FTTFOUJBMMZ OP MJHIU MPTU PWFS UIF MFOHUI PG UIF DBCMF *U JT BMTP QPTTJCMF UP QSPEVDF QPMBSJ[FE MJHIU SBZT VTJOH B DPNCJOBUJPO PG SFGMFDUJPO BOE SFGSBDUJPO 8IFO B SFGSBDUFE SBZ BOE UIF SFGMFDUFE SBZ GPSN B SJHIU BOHMF UIF SFGMFDUFE SBZ IBT UIF QSPQFSUZ PG QMBOF QPMBSJ[BUJPO  5IF BOHMF PG JODJEFODF SFRVJSFE GPS TVDI B TDFOBSJP JT LOPXO BT #SFXTUFS T BOHMF<> 4OFMM T -BX DBO CF VTFE UP QSFEJDU UIF EFGMFDUJPO PG MJHIU SBZT BT UIFZ QBTT UISPVHI MJOFBS NFEJB BT MPOH BT UIF JOEFYFT PG SFGSBDUJPO BOE UIF HFPNFUSZ PG UIF NFEJB BSF LOPXO 'PS FYBNQMF UIF QSPQBHBUJPO PG MJHIU UISPVHI B QSJTN SFTVMUT JO UIF MJHIU SBZ CFJOH EFGMFDUFE EFQFOEJOH PO UIF TIBQF BOE PSJFOUBUJPO PG UIF QSJTN "EEJUJPOBMMZ TJODF EJGGFSFOU GSFRVFODJFT PG MJHIU IBWF TMJHIUMZ EJGGFSFOU JOEFYFT PG SFGSBDUJPO JO NPTU NBUFSJBMT SFGSBDUJPO DBO CF VTFE UP QSPEVDF EJTQFSTJPO TQFDUSB UIBU BQQFBS BT SBJOCPXT 5IF EJTDPWFSZ PG UIJT QIFOPNFOPO XIFO QBTTJOH MJHIU UISPVHI B

0QUJDT QSJTN JT GBNPVTMZ BUUSJCVUFE UP *TBBD /FXUPO

<>



4PNF NFEJB IBWF BO JOEFY PG SFGSBDUJPO XIJDI WBSJFT HSBEVBMMZ XJUI QPTJUJPO BOE UIVT MJHIU SBZT DVSWF UISPVHI UIF NFEJVN SBUIFS UIBO USBWFM JO TUSBJHIU MJOFT 5IJT FGGFDU JT XIBU JT SFTQPOTJCMF GPS NJSBHFT TFFO PO IPU EBZT XIFSF UIF DIBOHJOH JOEFY PG SFGSBDUJPO PG UIF BJS DBVTFT UIF MJHIU SBZT UP CFOE DSFBUJOH UIF BQQFBSBODF PG TQFDVMBS SFGMFDUJPOT JO UIF EJTUBODF BT JG PO UIF TVSGBDF PG B QPPM PG XBUFS
 .BUFSJBM UIBU IBT B WBSZJOH JOEFY PG SFGSBDUJPO JT DBMMFE B HSBEJFOUJOEFY (3*/
NBUFSJBM BOE IBT NBOZ VTFGVM QSPQFSUJFT VTFE JO NPEFSO PQUJDBM TDBOOJOH UFDIOPMPHJFT JODMVEJOH QIPUPDPQJFST BOE TDBOOFST 5IF QIFOPNFOPO JT TUVEJFE JO UIF GJFME PG HSBEJFOUJOEFY PQUJDT " EFWJDF XIJDI QSPEVDFT DPOWFSHJOH PS EJWFSHJOH MJHIU SBZT EVF UP SFGSBDUJPO JT LOPXO BT B MFOT 5IJO MFOTFT QSPEVDF GPDBM QPJOUT PO FJUIFS TJEF UIBU DBO CF NPEFMFE VTJOH UIF MFOTNBLFS T <> *O HFOFSBM UXP UZQFT PG FRVBUJPO MFOTFT FYJTU DPOWFY MFOTFT XIJDI DBVTF QBSBMMFM MJHIU SBZT UP DPOWFSHF BOE DPODBWF MFOTFT XIJDI DBVTF QBSBMMFM MJHIU SBZT UP EJWFSHF 5IF EFUBJMFE QSFEJDUJPO PG IPX JNBHFT BSF QSPEVDFE CZ UIFTF MFOTFT DBO CF NBEF VTJOH SBZUSBDJOH TJNJMBS UP DVSWFE NJSSPST 4JNJMBSMZ UP DVSWFE NJSSPST UIJO MFOTFT GPMMPX B TJNQMF FRVBUJPO UIBU EFUFSNJOFT UIF MPDBUJPO PG UIF JNBHFT HJWFO B QBSUJDVMBS GPDBM MFOHUI
BOE PCKFDU EJTUBODF

" SBZ USBDJOH EJBHSBN GPS B DPOWFSHJOH MFOT <>

XIFSF

JT UIF EJTUBODF BTTPDJBUFE XJUI UIF JNBHF BOE JT DPOTJEFSFE CZ DPOWFOUJPO UP CF OFHBUJWF JG PO UIF TBNF

TJEF PG UIF MFOT BT UIF PCKFDU BOE QPTJUJWF JG PO UIF PQQPTJUF TJEF PG UIF MFOT<> 5IF GPDBM MFOHUI G JT DPOTJEFSFE OFHBUJWF GPS DPODBWF MFOTFT *ODPNJOH QBSBMMFM SBZT BSF GPDVTFE CZ B DPOWFY MFOT JOUP BO JOWFSUFE SFBM JNBHF POF GPDBM MFOHUI GSPN UIF MFOT PO UIF GBS TJEF PG UIF MFOT 3BZT GSPN BO PCKFDU BU GJOJUF EJTUBODF BSF GPDVTFE GVSUIFS GSPN UIF MFOT UIBO UIF GPDBM EJTUBODF UIF DMPTFS UIF PCKFDU JT UP UIF MFOT UIF GVSUIFS UIF JNBHF JT GSPN UIF MFOT 8JUI DPODBWF MFOTFT JODPNJOH QBSBMMFM SBZT EJWFSHF BGUFS HPJOH UISPVHI UIF MFOT JO TVDI B XBZ UIBU UIFZ TFFN UP IBWF PSJHJOBUFE BU BO VQSJHIU WJSUVBM JNBHF POF GPDBM MFOHUI GSPN UIF MFOT PO UIF TBNF TJEF PG UIF

0QUJDT MFOT UIBU UIF QBSBMMFM SBZT BSF BQQSPBDIJOH PO 3BZT GSPN BO PCKFDU BU GJOJUF EJTUBODF BSF BTTPDJBUFE XJUI B WJSUVBM JNBHF UIBU JT DMPTFS UP UIF MFOT UIBO UIF GPDBM MFOHUI BOE PO UIF TBNF TJEF PG UIF MFOT BT UIF PCKFDU 5IF DMPTFS UIF PCKFDU JT UP UIF MFOT UIF DMPTFS UIF WJSUVBM JNBHF JT UP UIF MFOT -JLFXJTF UIF NBHOJGJDBUJPO PG B MFOT JT HJWFO CZ



XIFSF UIF OFHBUJWF TJHO JT HJWFO CZ DPOWFOUJPO UP JOEJDBUF BO VQSJHIU PCKFDU GPS QPTJUJWF WBMVFT BOE BO JOWFSUFE PCKFDU GPS OFHBUJWF WBMVFT 4JNJMBS UP NJSSPST VQSJHIU JNBHFT QSPEVDFE CZ TJOHMF MFOTFT BSF WJSUVBM XIJMF JOWFSUFE <> JNBHFT BSF SFBM -FOTFT TVGGFS GSPN BCFSSBUJPOT UIBU EJTUPSU JNBHFT BOE GPDBM QPJOUT 5IFTF BSF EVF UP CPUI UP HFPNFUSJDBM JNQFSGFDUJPOT BOE EVF UP UIF DIBOHJOH JOEFY PG SFGSBDUJPO GPS EJGGFSFOU XBWFMFOHUIT PG MJHIU DISPNBUJD BCFSSBUJPO
<>

1IZTJDBM PQUJDT
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
<>

0QUJDT



DPNCJOFE XBWFGPSN XBWF  XBWF  5XP XBWFT JO QIBTF 5XP XBWFT ` PVU PG QIBTF

4JODF )VZHFOT T QSJODJQMF TUBUFT UIBU FWFSZ QPJOU PG B XBWFGSPOU JT BTTPDJBUFE XJUI UIF QSPEVDUJPO PG B OFX EJTUVSCBODF JU JT QPTTJCMF GPS B XBWFGSPOU UP JOUFSGFSF XJUI JUTFMG DPOTUSVDUJWFMZ PS EFTUSVDUJWFMZ BU EJGGFSFOU MPDBUJPOT QSPEVDJOH CSJHIU BOE EBSL GSJOHFT JO SFHVMBS BOE QSFEJDUBCMF <> *OUFSGFSPNFUSZ JT UIF TDJFODF PG QBUUFSOT NFBTVSJOH UIFTF QBUUFSOT VTVBMMZ BT B NFBOT PG NBLJOH QSFDJTF EFUFSNJOBUJPOT
<>

EJTUBODFT PS BOHVMBS SFTPMVUJPOT .JDIFMTPO JOUFSGFSPNFUFS XBT B GBNPVT JOTUSVNFOU XIJDI VTFE JOUFSGFSFODF FGGFDUT UP BDDVSBUFMZ NFBTVSF UIF TQFFE PG MJHIU
<>

PG 5IF

5IF BQQFBSBODF PG UIJO GJMNT BOE DPBUJOHT JT EJSFDUMZ BGGFDUFE CZ JOUFSGFSFODF FGGFDUT "OUJSFGMFDUJWF DPBUJOHT VTF EFTUSVDUJWF
8IFO PJM PS GVFM JT TQJMMFE DPMPSGVM QBUUFSOT BSF GPSNFE CZ UIJOGJMN JOUFSGFSFODF

JOUFSGFSFODF UP SFEVDF UIF SFGMFDUJWJUZ PG UIF TVSGBDFT UIFZ DPBU BOE DBO CF VTFE UP NJOJNJ[F HMBSF BOE VOXBOUFE SFGMFDUJPOT 5IF TJNQMFTU DBTF JT B TJOHMF MBZFS XJUI UIJDLOFTT POFGPVSUI UIF XBWFMFOHUI PG JODJEFOU MJHIU 5IF SFGMFDUFE XBWF GSPN UIF UPQ PG UIF GJMN BOE UIF SFGMFDUFE XBWF GSPN UIF GJMNNBUFSJBM JOUFSGBDF BSF UIFO FYBDUMZ  PVU PG QIBTF DBVTJOH EFTUSVDUJWF JOUFSGFSFODF 5IF XBWFT BSF POMZ FYBDUMZ PVU PG QIBTF GPS POF XBWFMFOHUI XIJDI XPVME UZQJDBMMZ CF DIPTFO UP CF OFBS UIF DFOUFS PG UIF WJTJCMF TQFDUSVN BSPVOE e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

0QUJDT %JGGSBDUJPO BOE PQUJDBM SFTPMVUJPO %JGGSBDUJPO JT UIF QSPDFTT CZ XIJDI MJHIU JOUFSGFSFODF JT NPTU DPNNPOMZ PCTFSWFE 5IF FGGFDU XBT GJSTU EFTDSJCFE JO  CZ 'SBODFTDP .BSJB (SJNBMEJ XIP BMTP DPJOFE UIF UFSN GSPN UIF -BUJO EJGGSJOHFSF UP CSFBL <> <> JOUP QJFDFT  -BUFS UIBU DFOUVSZ 3PCFSU )PPLF BOE *TBBD /FXUPO BMTP EFTDSJCFE QIFOPNFOB OPX LOPXO UP CF <> XIJMF +BNFT EJGGSBDUJPO JO /FXUPO T SJOHT (SFHPSZ SFDPSEFE IJT PCTFSWBUJPOT PG EJGGSBDUJPO QBUUFSOT GSPN CJSE GFBUIFST<> 5IF GJSTU QIZTJDBM PQUJDT NPEFM PG EJGGSBDUJPO UIBU SFMJFE PO )VZHFOT 1SJODJQMF XBT EFWFMPQFE JO  CZ 5IPNBT :PVOH JO IJT



%JGGSBDUJPO PO UXP TMJUT TFQBSBUFE CZ EJTUBODF

 5IF CSJHIU GSJOHFT PDDVS BMPOH

MJOFT XIFSF CMBDL MJOFT JOUFSTFDU XJUI CMBDL MJOFT BOE XIJUF MJOFT JOUFSTFDU XJUI XIJUF MJOFT 5IFTF GSJOHFT BSF TFQBSBUFE CZ BOHMF BOE BSF OVNCFSFE BT PSEFS 

BDDPVOUT PG UIF JOUFSGFSFODF QBUUFSOT PG UXP DMPTFMZ TQBDFE TMJUT :PVOH TIPXFE UIBU IJT SFTVMUT DPVME POMZ CF FYQMBJOFE JG UIF UXP TMJUT BDUFE BT UXP VOJRVF TPVSDFT PG XBWFT SBUIFS UIBO DPSQVTDMFT<> *O  BOE  "VHVTUJO+FBO 'SFTOFM GJSNMZ FTUBCMJTIFE UIF NBUIFNBUJDT PG IPX XBWF JOUFSGFSFODF DBO BDDPVOU GPS EJGGSBDUJPO
<>

5IF TJNQMFTU QIZTJDBM NPEFMT PG EJGGSBDUJPO VTF FRVBUJPOT UIBU EFTDSJCF UIF BOHVMBS TFQBSBUJPO PG MJHIU BOE EBSL GSJOHFT EVF UP MJHIU PG B QBSUJDVMBS XBWFMFOHUI
 *O HFOFSBM UIF FRVBUJPO UBLFT UIF GPSN

XIFSF

JT UIF TFQBSBUJPO CFUXFFO UXP XBWFGSPOU TPVSDFT JO UIF DBTF PG :PVOH T FYQFSJNFOUT JU XBT UXP TMJUT
UI PSEFS GSJOHF XIFSF UIF DFOUSBM NBYJNVN JT <>

JT UIF BOHVMBS TFQBSBUJPO CFUXFFO UIF DFOUSBM GSJOHF BOE UIF

5IJT FRVBUJPO JT NPEJGJFE TMJHIUMZ UP UBLF JOUP BDDPVOU B WBSJFUZ PG TJUVBUJPOT TVDI BT EJGGSBDUJPO UISPVHI B TJOHMF HBQ EJGGSBDUJPO UISPVHI NVMUJQMF TMJUT PS EJGGSBDUJPO UISPVHI B EJGGSBDUJPO HSBUJOH UIBU DPOUBJOT B MBSHF OVNCFS PG TMJUT BU FRVBM TQBDJOH<> .PSF DPNQMJDBUFE NPEFMT PG EJGGSBDUJPO SFRVJSF XPSLJOH XJUI UIF NBUIFNBUJDT PG 'SFTOFM PS 'SBVOIPGFS EJGGSBDUJPO
<>

9SBZ EJGGSBDUJPO NBLFT VTF PG UIF GBDU UIBU BUPNT JO B DSZTUBM IBWF SFHVMBS TQBDJOH BU EJTUBODFT UIBU BSF PO UIF PSEFS PG POF BOHTUSPN 5P TFF EJGGSBDUJPO QBUUFSOT YSBZT XJUI TJNJMBS XBWFMFOHUIT UP UIBU TQBDJOH BSF QBTTFE UISPVHI UIF DSZTUBM 4JODF DSZTUBMT BSF UISFFEJNFOTJPOBM PCKFDUT SBUIFS UIBO UXPEJNFOTJPOBM HSBUJOHT UIF BTTPDJBUFE EJGGSBDUJPO QBUUFSO WBSJFT JO UXP EJSFDUJPOT BDDPSEJOH UP #SBHH SFGMFDUJPO XJUI UIF BTTPDJBUFE CSJHIU TQPUT PDDVSSJOH JO VOJRVF QBUUFSOT BOE CFJOH UXJDF UIF TQBDJOH CFUXFFO BUPNT
<>

%JGGSBDUJPO FGGFDUT MJNJU UIF BCJMJUZ GPS BO PQUJDBM EFUFDUPS UP PQUJDBMMZ SFTPMWF TFQBSBUF MJHIU TPVSDFT *O HFOFSBM MJHIU UIBU JT QBTTJOH UISPVHI BO BQFSUVSF XJMM FYQFSJFODF EJGGSBDUJPO BOE UIF CFTU JNBHFT UIBU DBO CF DSFBUFE BT EFTDSJCFE JO EJGGSBDUJPOMJNJUFE PQUJDT
BQQFBS BT B DFOUSBM TQPU XJUI TVSSPVOEJOH CSJHIU SJOHT TFQBSBUFE CZ EBSL OVMMT UIJT QBUUFSO JT LOPXO BT BO "JSZ QBUUFSO BOE UIF DFOUSBM CSJHIU MPCF BT BO "JSZ EJTL<> 5IF TJ[F PG TVDI B EJTL JT HJWFO CZ

XIFSF t JT UIF BOHVMBS SFTPMVUJPO d JT UIF XBWFMFOHUI PG UIF MJHIU BOE % JT UIF EJBNFUFS PG UIF MFOT BQFSUVSF *G UIF BOHVMBS TFQBSBUJPO PG UIF UXP QPJOUT JT TJHOJGJDBOUMZ MFTT UIBO UIF "JSZ EJTL BOHVMBS SBEJVT UIFO UIF UXP QPJOUT DBOOPU CF SFTPMWFE JO UIF JNBHF CVU JG UIFJS BOHVMBS TFQBSBUJPO JT NVDI HSFBUFS UIBO UIJT EJTUJODU JNBHFT PG UIF UXP QPJOUT BSF GPSNFE BOE UIFZ DBO UIFSFGPSF CF SFTPMWFE 3BZMFJHI EFGJOFE UIF TPNFXIBU BSCJUSBSZ 3BZMFJHI DSJUFSJPO UIBU UXP QPJOUT XIPTF BOHVMBS TFQBSBUJPO JT FRVBM UP UIF "JSZ EJTL SBEJVT NFBTVSFE UP GJSTU OVMM UIBU JT UP UIF GJSTU QMBDF XIFSF OP MJHIU JT TFFO
DBO CF DPOTJEFSFE UP CF SFTPMWFE *U DBO CF TFFO UIBU UIF HSFBUFS UIF EJBNFUFS PG UIF MFOT PS JUT

0QUJDT BQFSUVSF UIF GJOFS UIF SFTPMVUJPO

<>

 *OUFSGFSPNFUSZ XJUI JUT BCJMJUZ UP NJNJD FYUSFNFMZ MBSHF CBTFMJOF BQFSUVSFT
<>

BMMPXT GPS UIF HSFBUFTU BOHVMBS SFTPMVUJPO QPTTJCMF

'PS BTUSPOPNJDBM JNBHJOH UIF BUNPTQIFSF QSFWFOUT PQUJNBM SFTPMVUJPO GSPN CFJOH BDIJFWFE JO UIF WJTJCMF TQFDUSVN EVF UP UIF BUNPTQIFSJD TDBUUFSJOH BOE EJTQFSTJPO XIJDI DBVTF TUBST UP UXJOLMF "TUSPOPNFST SFGFS UP UIJT FGGFDU BT UIF RVBMJUZ PG BTUSPOPNJDBM TFFJOH 5FDIOJRVFT LOPXO BT BEBQUJWF PQUJDT IBWF CFFO VUJMJ[FE UP FMJNJOBUF UIF BUNPTQIFSJD EJTSVQUJPO PG JNBHFT BOE BDIJFWF SFTVMUT UIBU BQQSPBDI UIF EJGGSBDUJPO MJNJU<> %JTQFSTJPO BOE TDBUUFSJOH 3FGSBDUJWF QSPDFTTFT UBLF QMBDF JO UIF QIZTJDBM PQUJDT MJNJU XIFSF UIF XBWFMFOHUI PG MJHIU JT TJNJMBS UP PUIFS EJTUBODFT BT B LJOE PG TDBUUFSJOH 5IF TJNQMFTU UZQF PG TDBUUFSJOH JT 5IPNTPO TDBUUFSJOH XIJDI PDDVST XIFO FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT BSF EFGMFDUFE CZ TJOHMF QBSUJDMFT *O UIF MJNJU PG 5IPNQTPO TDBUUFSJOH JO XIJDI UIF XBWFMJLF OBUVSF PG MJHIU JT FWJEFOU MJHIU JT EJTQFSTFE JOEFQFOEFOU PG UIF GSFRVFODZ JO DPOUSBTU UP $PNQUPO TDBUUFSJOH XIJDI JT GSFRVFODZEFQFOEFOU BOE TUSJDUMZ B RVBOUVN NFDIBOJDBM QSPDFTT JOWPMWJOH UIF OBUVSF PG MJHIU BT QBSUJDMFT *O B TUBUJTUJDBM TFOTF FMBTUJD TDBUUFSJOH PG MJHIU CZ OVNFSPVT QBSUJDMFT NVDI TNBMMFS UIBO UIF XBWFMFOHUI PG UIF MJHIU JT B QSPDFTT LOPXO BT 3BZMFJHI TDBUUFSJOH XIJMF UIF TJNJMBS QSPDFTT GPS TDBUUFSJOH CZ QBSUJDMFT UIBU BSF TJNJMBS PS MBSHFS JO XBWFMFOHUI JT LOPXO BT .JF TDBUUFSJOH XJUI UIF 5ZOEBMM FGGFDU CFJOH B DPNNPOMZ PCTFSWFE SFTVMU " TNBMM QSPQPSUJPO PG MJHIU TDBUUFSJOH GSPN BUPNT PS NPMFDVMFT NBZ VOEFSHP 3BNBO TDBUUFSJOH XIFSFJO UIF GSFRVFODZ DIBOHFT EVF UP FYDJUBUJPO PG UIF BUPNT BOE NPMFDVMFT #SJMMPVJO TDBUUFSJOH PDDVST XIFO UIF GSFRVFODZ PG MJHIU DIBOHFT EVF UP MPDBM DIBOHFT XJUI UJNF BOE NPWFNFOUT PG B EFOTF NBUFSJBM<> %JTQFSTJPO PDDVST XIFO EJGGFSFOU GSFRVFODJFT PG MJHIU IBWF EJGGFSFOU QIBTF WFMPDJUJFT EVF FJUIFS UP NBUFSJBM QSPQFSUJFT NBUFSJBM EJTQFSTJPO
PS UP UIF HFPNFUSZ PG BO PQUJDBM XBWFHVJEF XBWFHVJEF EJTQFSTJPO
 5IF NPTU GBNJMJBS GPSN PG EJTQFSTJPO JT B EFDSFBTF JO JOEFY PG SFGSBDUJPO XJUI JODSFBTJOH XBWFMFOHUI XIJDI JT TFFO JO NPTU USBOTQBSFOU NBUFSJBMT 5IJT JT DBMMFE OPSNBM EJTQFSTJPO  *U PDDVST JO BMM EJFMFDUSJD NBUFSJBMT JO XBWFMFOHUI SBOHFT *O XBWFMFOHUI SBOHFT XIFSF B NFEJVN IBT TJHOJGJDBOU BCTPSQUJPO UIF XIFSF UIF NBUFSJBM EPFT OPU BCTPSC MJHIU <> <> JOEFY PG SFGSBDUJPO DBO JODSFBTF XJUI XBWFMFOHUI 5IJT JT DBMMFE BOPNBMPVT EJTQFSTJPO  5IF TFQBSBUJPO PG DPMPST CZ B QSJTN JT BO FYBNQMF PG OPSNBM EJTQFSTJPO "U UIF TVSGBDFT PG UIF QSJTN 4OFMM T MBX QSFEJDUT UIBU MJHIU JODJEFOU BU BO BOHMF UP UIF OPSNBM XJMM CF SFGSBDUFE BU BO BOHMF BSDTJO TJO
 O
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
%JTQFSTJPO UXP TJOVTPJET QSPQBHBUJOH BU EJGGFSFOU TQFFET NBLF B NPWJOH JOUFSGFSFODF QBUUFSO 5IF SFE EPU NPWFT XJUI UIF QIBTF WFMPDJUZ BOE UIF HSFFO EPUT QSPQBHBUF XJUI UIF HSPVQ WFMPDJUZ *O UIJT DBTF UIF QIBTF WFMPDJUZ JT UXJDF UIF HSPVQ WFMPDJUZ 5IF SFE EPU PWFSUBLFT UXP HSFFO EPUT XIFO NPWJOH GSPN UIF MFGU UP UIF SJHIU PG UIF GJHVSF *O FGGFDU UIF JOEJWJEVBM XBWFT XIJDI USBWFM XJUI UIF QIBTF WFMPDJUZ
FTDBQF GSPN UIF XBWF QBDLFU XIJDI USBWFMT XJUI UIF HSPVQ WFMPDJUZ
 <>

XIFSF

JT UIF HSPVQ WFMPDJUZ

<>

'PS B VOJGPSN NFEJVN UIF HSPVQ WFMPDJUZ JT

0QUJDT XIFSF O JT UIF JOEFY PG SFGSBDUJPO BOE D JT UIF TQFFE PG MJHIU JO B WBDVVN EJTQFSTJPO EFMBZ QBSBNFUFS
<>

 5IJT HJWFT B TJNQMFS GPSN GPS UIF

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
PS UIF PTDJMMBUJPO EJSFDUJPO NBZ SPUBUF BT UIF XBWF USBWFMT DJSDVMBS PS FMMJQUJDBM QPMBSJ[BUJPO
 $JSDVMBSMZ QPMBSJ[FE XBWFT DBO SPUBUF SJHIUXBSE PS MFGUXBSE JO UIF EJSFDUJPO PG USBWFM BOE XIJDI PG UIPTF UXP SPUBUJPOT JT QSFTFOU JO B XBWF JT DBMMFE UIF XBWF T DIJSBMJUZ<> 5IF UZQJDBM XBZ UP DPOTJEFS QPMBSJ[BUJPO JT UP LFFQ USBDL PG UIF PSJFOUBUJPO PG UIF FMFDUSJD GJFME WFDUPS BT UIF FMFDUSPNBHOFUJD XBWF QSPQBHBUFT 5IF FMFDUSJD GJFME WFDUPS PG B QMBOF XBWF NBZ CF BSCJUSBSJMZ EJWJEFE JOUP UXP QFSQFOEJDVMBS DPNQPOFOUT MBCFMFE Y BOE Z XJUI [ JOEJDBUJOH UIF EJSFDUJPO PG USBWFM
 5IF TIBQF USBDFE PVU JO UIF YZ QMBOF CZ UIF FMFDUSJD GJFME WFDUPS JT B -JTTBKPVT GJHVSF UIBU EFTDSJCFT UIF QPMBSJ[BUJPO TUBUF<> 5IF GPMMPXJOH GJHVSFT TIPX TPNF FYBNQMFT PG UIF FWPMVUJPO PG UIF FMFDUSJD GJFME WFDUPS CMVF
XJUI UJNF UIF WFSUJDBM BYFT
BU B QBSUJDVMBS QPJOU JO TQBDF BMPOH XJUI JUT Y BOE Z DPNQPOFOUT SFEMFGU BOE HSFFOSJHIU
BOE UIF QBUI USBDFE CZ UIF WFDUPS JO UIF QMBOF QVSQMF
 5IF TBNF FWPMVUJPO XPVME PDDVS XIFO MPPLJOH BU UIF FMFDUSJD GJFME BU B QBSUJDVMBS UJNF XIJMF FWPMWJOH UIF QPJOU JO TQBDF BMPOH UIF EJSFDUJPO PQQPTJUF UP QSPQBHBUJPO

0QUJDT



-JOFBS

0QUJDT



$JSDVMBS

0QUJDT



&MMJQUJDBM QPMBSJ[BUJPO *O UIF MFGUNPTU GJHVSF BCPWF UIF Y BOE Z DPNQPOFOUT PG UIF MJHIU XBWF BSF JO QIBTF *O UIJT DBTF UIF SBUJP PG UIFJS TUSFOHUIT JT DPOTUBOU TP UIF EJSFDUJPO PG UIF FMFDUSJD WFDUPS UIF WFDUPS TVN PG UIFTF UXP DPNQPOFOUT
JT DPOTUBOU 4JODF UIF UJQ PG UIF WFDUPS USBDFT PVU B TJOHMF MJOF JO UIF QMBOF UIJT TQFDJBM DBTF JT DBMMFE MJOFBS QPMBSJ[BUJPO 5IF EJSFDUJPO PG UIJT MJOF EFQFOET PO UIF SFMBUJWF BNQMJUVEFT PG UIF UXP DPNQPOFOUT<> *O UIF NJEEMF GJHVSF UIF UXP PSUIPHPOBM DPNQPOFOUT IBWF UIF TBNF BNQMJUVEFT BOE BSF  PVU PG QIBTF *O UIJT DBTF POF DPNQPOFOU JT [FSP XIFO UIF PUIFS DPNQPOFOU JT BU NBYJNVN PS NJOJNVN BNQMJUVEF 5IFSF BSF UXP QPTTJCMF QIBTF SFMBUJPOTIJQT UIBU TBUJTGZ UIJT SFRVJSFNFOU UIF Y DPNQPOFOU DBO CF  BIFBE PG UIF Z DPNQPOFOU PS JU DBO CF  CFIJOE UIF Z DPNQPOFOU *O UIJT TQFDJBM DBTF UIF FMFDUSJD WFDUPS USBDFT PVU B DJSDMF JO UIF QMBOF TP UIJT QPMBSJ[BUJPO JT DBMMFE DJSDVMBS QPMBSJ[BUJPO 5IF SPUBUJPO EJSFDUJPO JO UIF DJSDMF EFQFOET PO XIJDI PG UIF UXP QIBTF <> SFMBUJPOTIJQT FYJTUT BOE DPSSFTQPOET UP SJHIUIBOE DJSDVMBS QPMBSJ[BUJPO BOE MFGUIBOE DJSDVMBS QPMBSJ[BUJPO *O BMM PUIFS DBTFT XIFSF UIF UXP DPNQPOFOUT FJUIFS EP OPU IBWF UIF TBNF BNQMJUVEFT BOEPS UIFJS QIBTF EJGGFSFODF JT OFJUIFS [FSP OPS B NVMUJQMF PG  UIF QPMBSJ[BUJPO JT DBMMFE FMMJQUJDBM QPMBSJ[BUJPO CFDBVTF UIF FMFDUSJD WFDUPS USBDFT PVU BO FMMJQTF JO UIF QMBOF UIF QPMBSJ[BUJPO FMMJQTF
 5IJT JT TIPXO JO UIF BCPWF GJHVSF PO UIF SJHIU %FUBJMFE NBUIFNBUJDT PG QPMBSJ[BUJPO JT EPOF VTJOH +POFT DBMDVMVT BOE JT DIBSBDUFSJ[FE CZ UIF 4UPLFT QBSBNFUFST<> .FEJB UIBU IBWF EJGGFSFOU JOEFYFT PG SFGSBDUJPO GPS EJGGFSFOU QPMBSJ[BUJPO NPEFT BSF DBMMFE CJSFGSJOHFOU
<>

8FMM

LOPXO NBOJGFTUBUJPOT PG UIJT FGGFDU BQQFBS JO PQUJDBM XBWF QMBUFTSFUBSEFST MJOFBS NPEFT
BOE JO 'BSBEBZ <> SPUBUJPOPQUJDBM SPUBUJPO DJSDVMBS NPEFT
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

0QUJDT NJOFSBMPHZ TVDI QSPQFSUJFT LOPXO BT QMFPDISPJTN BSF GSFRVFOUMZ FYQMPJUFE GPS UIF QVSQPTF PG JEFOUJGZJOH NJOFSBMT VTJOH QPMBSJ[BUJPO NJDSPTDPQFT "EEJUJPOBMMZ NBOZ QMBTUJDT UIBU BSF OPU OPSNBMMZ CJSFGSJOHFOU XJMM CFDPNF TP XIFO TVCKFDU UP NFDIBOJDBM TUSFTT B QIFOPNFOPO XIJDI JT UIF CBTJT PG QIPUPFMBTUJDJUZ<> /POCJSFGSJOHFOU NFUIPET UP SPUBUF UIF MJOFBS QPMBSJ[BUJPO PG MJHIU CFBNT JODMVEF UIF VTF PG QSJTNBUJD QPMBSJ[BUJPO SPUBUPST XIJDI VUJMJ[F UPUBM JOUFSOBM SFGMFDUJPO JO B QSJTN TFU EFTJHOFE GPS FGGJDJFOU DPMJOFBS USBOTNJTTJPO .FEJB UIBU SFEVDF UIF BNQMJUVEF PG DFSUBJO QPMBSJ[BUJPO NPEFT BSF DBMMFE EJDISPJD XJUI EFWJDFT UIBU CMPDL OFBSMZ BMM PG UIF SBEJBUJPO JO POF NPEF LOPXO BT QPMBSJ[JOH GJMUFST PS TJNQMZ QPMBSJ[FST  .BMVT MBX XIJDI JT OBNFE BGUFS &UJFOOF-PVJT .BMVT TBZT UIBU XIFO B QFSGFDU QPMBSJ[FS JT QMBDFE JO B MJOFBS QPMBSJ[FE CFBN PG MJHIU UIF JOUFOTJUZ * PG UIF MJHIU UIBU QBTTFT UISPVHI JT HJWFO CZ
<>



" QPMBSJ[FS DIBOHJOH UIF PSJFOUBUJPO PG MJOFBSMZ QPMBSJ[FE MJHIU *O UIJT QJDUVSF t  t  t 
  J

XIFSF * JT UIF JOJUJBM JOUFOTJUZ BOE t JT UIF BOHMF CFUXFFO UIF MJHIU T JOJUJBM QPMBSJ[BUJPO EJSFDUJPO BOE UIF BYJT PG UIF QPMBSJ[FS
J <>

" CFBN PG VOQPMBSJ[FE MJHIU DBO CF UIPVHIU PG BT DPOUBJOJOH B VOJGPSN NJYUVSF PG MJOFBS QPMBSJ[BUJPOT BU BMM QPTTJCMF BOHMFT 4JODF UIF BWFSBHF WBMVF PG JT  UIF USBOTNJTTJPO DPFGGJDJFOU CFDPNFT

*O QSBDUJDF TPNF MJHIU JT MPTU JO UIF QPMBSJ[FS BOE UIF BDUVBM USBOTNJTTJPO PG VOQPMBSJ[FE MJHIU XJMM CF TPNFXIBU MPXFS UIBO UIJT BSPVOE  GPS 1PMBSPJEUZQF QPMBSJ[FST CVU DPOTJEFSBCMZ IJHIFS 
GPS TPNF CJSFGSJOHFOU QSJTN UZQFT<> *O BEEJUJPO UP CJSFGSJOHFODF BOE EJDISPJTN JO FYUFOEFE NFEJB QPMBSJ[BUJPO FGGFDUT DBO BMTP PDDVS BU UIF SFGMFDUJWF
JOUFSGBDF CFUXFFO UXP NBUFSJBMT PG EJGGFSFOU SFGSBDUJWF JOEFY 5IFTF FGGFDUT BSF USFBUFE CZ UIF 'SFTOFM FRVBUJPOT 1BSU PG UIF XBWF JT USBOTNJUUFE BOE QBSU JT SFGMFDUFE XJUI UIF SBUJP EFQFOEJOH PO BOHMF PG JODJEFODF BOE UIF BOHMF PG SFGSBDUJPO *O UIJT XBZ QIZTJDBM PQUJDT SFDPWFST #SFXTUFS T BOHMF
<>

0QUJDT



.PTU TPVSDFT PG FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO DPOUBJO B MBSHF OVNCFS PG BUPNT PS NPMFDVMFT UIBU FNJU MJHIU 5IF PSJFOUBUJPO PG UIF FMFDUSJD GJFMET QSPEVDFE CZ UIFTF FNJUUFST NBZ OPU CF DPSSFMBUFE JO XIJDI DBTF UIF MJHIU JT TBJE UP CF VOQPMBSJ[FE *G UIFSF JT QBSUJBM DPSSFMBUJPO CFUXFFO UIF FNJUUFST UIF MJHIU JT QBSUJBMMZ QPMBSJ[FE *G UIF QPMBSJ[BUJPO JT DPOTJTUFOU BDSPTT UIF TQFDUSVN PG UIF TPVSDF QBSUJBMMZ QPMBSJ[FE MJHIU DBO CF EFTDSJCFE BT B TVQFSQPTJUJPO PG B DPNQMFUFMZ VOQPMBSJ[FE DPNQPOFOU BOE B DPNQMFUFMZ QPMBSJ[FE POF 0OF NBZ UIFO EFTDSJCF UIF MJHIU JO UFSNT PG UIF EFHSFF PG QPMBSJ[BUJPO BOE UIF QBSBNFUFST PG UIF QPMBSJ[BUJPO FMMJQTF<> -JHIU SFGMFDUFE CZ TIJOZ USBOTQBSFOU NBUFSJBMT JT QBSUMZ PS GVMMZ QPMBSJ[FE FYDFQU XIFO UIF MJHIU JT OPSNBM QFSQFOEJDVMBS
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
FYIJCJUFE CZ PQUJDBMMZ BDUJWF DIJSBM
NPMFDVMFT
<> 5IF FGGFDUT PG B QPMBSJ[JOH GJMUFS PO UIF TLZ JO B QIPUPHSBQI -FGU QJDUVSF JT UBLFO XJUIPVU QPMBSJ[FS 'PS UIF SJHIU QJDUVSF GJMUFS XBT BEKVTUFE UP FMJNJOBUF DFSUBJO QPMBSJ[BUJPOT PG UIF TDBUUFSFE CMVF MJHIU GSPN UIF TLZ

.PEFSO PQUJDT
.PEFSO PQUJDT FODPNQBTTFT UIF BSFBT PG PQUJDBM TDJFODF BOE FOHJOFFSJOH UIBU CFDBNF QPQVMBS JO UIF UI DFOUVSZ 5IFTF BSFBT PG PQUJDBM TDJFODF UZQJDBMMZ SFMBUF UP UIF FMFDUSPNBHOFUJD PS RVBOUVN QSPQFSUJFT PG MJHIU CVU EP JODMVEF PUIFS UPQJDT " NBKPS TVCGJFME PG NPEFSO PQUJDT RVBOUVN PQUJDT EFBMT XJUI TQFDJGJDBMMZ RVBOUVN NFDIBOJDBM QSPQFSUJFT PG MJHIU 2VBOUVN PQUJDT JT OPU KVTU UIFPSFUJDBM TPNF NPEFSO EFWJDFT TVDI BT MBTFST IBWF QSJODJQMFT PG PQFSBUJPO UIBU EFQFOE PO RVBOUVN NFDIBOJDT -JHIU EFUFDUPST TVDI BT QIPUPNVMUJQMJFST BOE DIBOOFMUSPOT SFTQPOE UP JOEJWJEVBM QIPUPOT &MFDUSPOJD JNBHF TFOTPST TVDI BT $$%T FYIJCJU TIPU OPJTF DPSSFTQPOEJOH UP UIF TUBUJTUJDT PG JOEJWJEVBM QIPUPO FWFOUT -JHIUFNJUUJOH EJPEFT BOE QIPUPWPMUBJD DFMMT UPP DBOOPU CF VOEFSTUPPE XJUIPVU RVBOUVN NFDIBOJDT *O UIF TUVEZ PG UIFTF EFWJDFT RVBOUVN PQUJDT PGUFO PWFSMBQT XJUI RVBOUVN FMFDUSPOJDT
<>

4QFDJBMUZ BSFBT PG PQUJDT SFTFBSDI JODMVEF UIF TUVEZ PG IPX MJHIU JOUFSBDUT XJUI TQFDJGJD NBUFSJBMT BT JO DSZTUBM PQUJDT BOE NFUBNBUFSJBMT 0UIFS SFTFBSDI GPDVTFT PO UIF QIFOPNFOPMPHZ PG FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT BT JO TJOHVMBS PQUJDT OPOJNBHJOH PQUJDT OPOMJOFBS PQUJDT TUBUJTUJDBM PQUJDT BOE SBEJPNFUSZ "EEJUJPOBMMZ DPNQVUFS FOHJOFFST IBWF UBLFO BO JOUFSFTU JO JOUFHSBUFE PQUJDT NBDIJOF WJTJPO BOE QIPUPOJD DPNQVUJOH BT QPTTJCMF DPNQPOFOUT PG UIF OFYU HFOFSBUJPO PG DPNQVUFST
<>

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
<>

0QUJDT



-BTFST
" MBTFS JT B EFWJDF UIBU FNJUT MJHIU FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO
UISPVHI B QSPDFTT DBMMFE TUJNVMBUFE FNJTTJPO 5IF UFSN MBTFS JT BO BDSPOZN GPS -JHIU "NQMJGJDBUJPO <> CZ 4UJNVMBUFE &NJTTJPO PG 3BEJBUJPO -BTFS MJHIU JT VTVBMMZ TQBUJBMMZ DPIFSFOU XIJDI NFBOT UIBU UIF MJHIU FJUIFS JT FNJUUFE JO B OBSSPX MPXEJWFSHFODF CFBN PS DBO CF DPOWFSUFE JOUP POF XJUI UIF IFMQ PG PQUJDBM DPNQPOFOUT TVDI BT MFOTFT #FDBVTF UIF NJDSPXBWF FRVJWBMFOU PG UIF MBTFS UIF NBTFS XBT EFWFMPQFE GJSTU EFWJDFT UIBU FNJU NJDSPXBWF BOE SBEJP GSFRVFODJFT BSF VTVBMMZ DBMMFE NBTFST
<>

&YQFSJNFOUT TVDI BT UIJT POF XJUI IJHIQPXFS MBTFST BSF QBSU PG UIF NPEFSO PQUJDT SFTFBSDI

5IF GJSTU XPSLJOH MBTFS XBT EFNPOTUSBUFE PO  .BZ  CZ 5IFPEPSF .BJNBO BU )VHIFT 3FTFBSDI -BCPSBUPSJFT<> 8IFO GJSTU JOWFOUFE UIFZ XFSF DBMMFE B 4JODF UIFO MBTFST IBWF CFDPNF B NVMUJCJMMJPO EPMMBS JOEVTUSZ GJOEJOH VUJMJUZ JO TPMVUJPO MPPLJOH GPS B QSPCMFN  UIPVTBOET PG IJHIMZ WBSJFE BQQMJDBUJPOT 5IF GJSTU BQQMJDBUJPO PG MBTFST WJTJCMF JO UIF EBJMZ MJWFT PG UIF HFOFSBM QPQVMBUJPO XBT UIF TVQFSNBSLFU CBSDPEF TDBOOFS JOUSPEVDFE JO  5IF MBTFSEJTD QMBZFS JOUSPEVDFE JO  XBT UIF GJSTU TVDDFTTGVM DPOTVNFS QSPEVDU UP JODMVEF B MBTFS CVU UIF DPNQBDU EJTD QMBZFS XBT UIF GJSTU MBTFSFRVJQQFE EFWJDF UP CFDPNF USVMZ DPNNPO JO DPOTVNFST IPNFT CFHJOOJOH JO  5IFTF PQUJDBM TUPSBHF EFWJDFT VTF B TFNJDPOEVDUPS MBTFS MFTT UIBO B NJMMJNFUFS XJEF UP TDBO UIF TVSGBDF PG UIF EJTD GPS EBUB SFUSJFWBM 'JCFSPQUJD DPNNVOJDBUJPO SFMJFT PO MBTFST UP USBOTNJU MBSHF BNPVOUT PG JOGPSNBUJPO BU UIF TQFFE PG MJHIU 0UIFS DPNNPO BQQMJDBUJPOT PG MBTFST JODMVEF MBTFS QSJOUFST BOE MBTFS QPJOUFST -BTFST BSF VTFE JO NFEJDJOF JO BSFBT TVDI BT CMPPEMFTT TVSHFSZ MBTFS FZF TVSHFSZ BOE MBTFS DBQUVSF NJDSPEJTTFDUJPO BOE JO NJMJUBSZ BQQMJDBUJPOT TVDI BT NJTTJMF EFGFOTF TZTUFNT FMFDUSPPQUJDBM DPVOUFSNFBTVSFT &0$.
BOE -*%"3 -BTFST BSF BMTP VTFE JO IPMPHSBNT CVCCMFHSBNT <> MBTFS MJHIU TIPXT BOE MBTFS IBJS SFNPWBM
<> <> <>

0QUJDT



"QQMJDBUJPOT
0QUJDT JT QBSU PG FWFSZEBZ MJGF 5IF VCJRVJUZ PG WJTVBM TZTUFNT JO CJPMPHZ JOEJDBUF UIF DFOUSBM SPMF PQUJDT QMBZT BT UIF TDJFODF PG POF PG UIF GJWF TFOTFT .BOZ QFPQMF CFOFGJU GSPN FZFHMBTTFT PS DPOUBDU MFOTFT BOE PQUJDT BSF JOUFHSBM UP UIF GVODUJPOJOH PG NBOZ DPOTVNFS HPPET JODMVEJOH DBNFSBT 3BJOCPXT BOE NJSBHFT BSF FYBNQMFT PG PQUJDBM QIFOPNFOB 0QUJDBM DPNNVOJDBUJPO QSPWJEFT UIF CBDLCPOF GPS CPUI UIF *OUFSOFU BOE NPEFSO UFMFQIPOZ

)VNBO FZF
5IF IVNBO FZF GVODUJPOT CZ GPDVTJOH MJHIU POUP BO BSSBZ PG QIPUPSFDFQUPS DFMMT DBMMFE UIF SFUJOB XIJDI DPWFST UIF CBDL PG UIF FZF 5IF GPDVTJOH JT BDDPNQMJTIFE CZ B TFSJFT PG USBOTQBSFOU NFEJB -JHIU FOUFSJOH UIF FZF QBTTFT GJSTU UISPVHI UIF DPSOFB XIJDI QSPWJEFT NVDI PG UIF FZF T PQUJDBM QPXFS 5IF MJHIU UIFO DPOUJOVFT UISPVHI UIF GMVJE KVTU CFIJOE UIF DPSOFBaUIF BOUFSJPS DIBNCFS UIFO QBTTFT UISPVHI UIF QVQJM 5IF MJHIU UIFO QBTTFT UISPVHI UIF MFOT XIJDI GPDVTFT UIF MJHIU GVSUIFS BOE BMMPXT BEKVTUNFOU PG GPDVT 5IF MJHIU UIFO QBTTFT UISPVHI UIF NBJO CPEZ PG GMVJE JO UIF FZFaUIF WJUSFPVT IVNPS BOE SFBDIFT UIF SFUJOB 5IF DFMMT JO UIF SFUJOB DPWFS UIF CBDL PG UIF FZF FYDFQU GPS XIFSF UIF PQUJD OFSWF FYJUT UIJT SFTVMUT JO B CMJOE TQPU
.PEFM PG B IVNBO FZF 'FBUVSFT NFOUJPOFE JO UIJT BSUJDMF BSF  DJMJBSZ NVTDMF 

5IFSF BSF UXP UZQFT PG QIPUPSFDFQUPS DFMMT SPET BOE DPOFT XIJDI BSF TFOTJUJWF UP

QVQJM  DPSOFB  MFOT DPSUFY  PQUJD OFSWF  GPWFB  SFUJOB

EJGGFSFOU BTQFDUT PG MJHIU<> 3PE DFMMT BSF TFOTJUJWF UP UIF JOUFOTJUZ PG MJHIU PWFS B XJEF GSFRVFODZ SBOHF UIVT BSF SFTQPOTJCMF GPS CMBDLBOEXIJUF WJTJPO 3PE DFMMT BSF OPU QSFTFOU PO UIF GPWFB UIF BSFB PG UIF SFUJOB SFTQPOTJCMF GPS DFOUSBM WJTJPO BOE BSF OPU BT SFTQPOTJWF BT DPOF DFMMT UP TQBUJBM BOE UFNQPSBM DIBOHFT JO MJHIU 5IFSF BSF IPXFWFS UXFOUZ UJNFT NPSF SPE DFMMT UIBO DPOF DFMMT JO UIF SFUJOB CFDBVTF UIF SPE DFMMT BSF QSFTFOU BDSPTT B XJEFS BSFB <> #FDBVTF PG UIFJS XJEFS EJTUSJCVUJPO SPET BSF SFTQPOTJCMF GPS QFSJQIFSBM WJTJPO *O DPOUSBTU DPOF DFMMT BSF MFTT TFOTJUJWF UP UIF PWFSBMM JOUFOTJUZ PG MJHIU CVU DPNF JO UISFF WBSJFUJFT UIBU BSF TFOTJUJWF UP EJGGFSFOU GSFRVFODZSBOHFT BOE UIVT BSF VTFE JO UIF QFSDFQUJPO PG DPMPS BOE QIPUPQJD WJTJPO $POF DFMMT BSF IJHIMZ DPODFOUSBUFE JO UIF GPWFB BOE IBWF B IJHI WJTVBM BDVJUZ NFBOJOH UIBU UIFZ BSF CFUUFS BU TQBUJBM SFTPMVUJPO UIBO SPE DFMMT 4JODF DPOF DFMMT BSF OPU BT TFOTJUJWF UP EJN MJHIU BT SPE DFMMT NPTU OJHIU WJTJPO JT MJNJUFE UP SPE DFMMT -JLFXJTF TJODF DPOF DFMMT BSF JO UIF GPWFB DFOUSBM WJTJPO JODMVEJOH UIF WJTJPO OFFEFE UP EP NPTU SFBEJOH GJOF EFUBJM XPSL TVDI BT TFXJOH PS DBSFGVM FYBNJOBUJPO PG PCKFDUT
JT EPOF CZ DPOF DFMMT<> $JMJBSZ NVTDMFT BSPVOE UIF MFOT BMMPX UIF FZF T GPDVT UP CF BEKVTUFE 5IJT QSPDFTT JT LOPXO BT BDDPNNPEBUJPO 5IF OFBS QPJOU BOE GBS QPJOU EFGJOF UIF OFBSFTU BOE GBSUIFTU EJTUBODFT GSPN UIF FZF BU XIJDI BO PCKFDU DBO CF CSPVHIU JOUP TIBSQ GPDVT 'PS B QFSTPO XJUI OPSNBM WJTJPO UIF GBS QPJOU JT MPDBUFE BU JOGJOJUZ 5IF OFBS QPJOU T MPDBUJPO EFQFOET PO IPX NVDI UIF NVTDMFT DBO JODSFBTF UIF DVSWBUVSF PG UIF MFOT BOE IPX JOGMFYJCMF UIF MFOT IBT CFDPNF XJUI BHF 0QUPNFUSJTUT PQIUIBMNPMPHJTUT BOE PQUJDJBOT VTVBMMZ DPOTJEFS BO BQQSPQSJBUF OFBS QPJOU UP CF DMPTFS UIBO OPSNBM SFBEJOH EJTUBODFaBQQSPYJNBUFMZ eDN<>

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
<>



"MM PG UIFTF DPOEJUJPOT DBO CF DPSSFDUFE VTJOH DPSSFDUJWF MFOTFT 'PS QSFTCZPQJB BOE IZQFSPQJB B DPOWFSHJOH MFOT QSPWJEFT UIF FYUSB DVSWBUVSF OFDFTTBSZ UP CSJOH UIF OFBS QPJOU DMPTFS UP UIF FZF XIJMF GPS NZPQJB B EJWFSHJOH MFOT QSPWJEFT UIF DVSWBUVSF OFDFTTBSZ UP TFOE UIF GBS QPJOU UP JOGJOJUZ "TUJHNBUJTN JT DPSSFDUFE XJUI B DZMJOESJDBM TVSGBDF MFOT UIBU DVSWFT NPSF TUSPOHMZ JO POF EJSFDUJPO UIBO JO BOPUIFS DPNQFOTBUJOH GPS UIF OPOVOJGPSNJUZ PG UIF DPSOFB
<>

5IF PQUJDBM QPXFS PG DPSSFDUJWF MFOTFT JT NFBTVSFE JO EJPQUFST B WBMVF FRVBM UP UIF SFDJQSPDBM PG UIF GPDBM MFOHUI NFBTVSFE JO NFUFST XJUI B QPTJUJWF GPDBM MFOHUI DPSSFTQPOEJOH UP B DPOWFSHJOH MFOT BOE B OFHBUJWF GPDBM MFOHUI DPSSFTQPOEJOH UP B EJWFSHJOH MFOT 'PS MFOTFT UIBU DPSSFDU GPS BTUJHNBUJTN BT XFMM UISFF OVNCFST BSF HJWFO POF GPS UIF TQIFSJDBM QPXFS POF GPS UIF DZMJOESJDBM QPXFS BOE POF GPS UIF BOHMF PG PSJFOUBUJPO PG UIF BTUJHNBUJTN 7JTVBM FGGFDUT 0QUJDBM JMMVTJPOT BMTP DBMMFE WJTVBM JMMVTJPOT
BSF DIBSBDUFSJ[FE CZ WJTVBMMZ QFSDFJWFE JNBHFT UIBU EJGGFS GSPN PCKFDUJWF SFBMJUZ 5IF JOGPSNBUJPO HBUIFSFE CZ UIF FZF JT QSPDFTTFE JO UIF CSBJO UP HJWF B QFSDFQU UIBU EJGGFST GSPN UIF PCKFDU CFJOH JNBHFE 0QUJDBM JMMVTJPOT DBO CF UIF SFTVMU PG B WBSJFUZ PG QIFOPNFOB JODMVEJOH QIZTJDBM FGGFDUT UIBU DSFBUF JNBHFT UIBU BSF EJGGFSFOU GSPN UIF PCKFDUT UIBU NBLF UIFN UIF QIZTJPMPHJDBM FGGFDUT PO UIF FZFT BOE CSBJO PG FYDFTTJWF TUJNVMBUJPO FH CSJHIUOFTT UJMU DPMPS NPWFNFOU
BOE DPHOJUJWF JMMVTJPOT XIFSF UIF FZF BOE CSBJO NBLF VODPOTDJPVT JOGFSFODFT<>
<>

5IF 1PO[P *MMVTJPO SFMJFT PO UIF GBDU UIBU QBSBMMFM

MJOFT BQQFBS UP DPOWFSHF BT UIFZ BQQSPBDI $PHOJUJWF JMMVTJPOT JODMVEF TPNF XIJDI SFTVMU GSPN UIF VODPOTDJPVT JOGJOJUZ NJTBQQMJDBUJPO PG DFSUBJO PQUJDBM QSJODJQMFT 'PS FYBNQMF UIF "NFT SPPN )FSJOH .~MMFS-ZFS 0SCJTPO 1PO[P 4BOEFS BOE 8VOEU JMMVTJPOT BMM SFMZ PO UIF TVHHFTUJPO PG UIF BQQFBSBODF PG EJTUBODF CZ VTJOH DPOWFSHJOH BOE EJWFSHJOH MJOFT JO UIF TBNF XBZ UIBU QBSBMMFM MJHIU SBZT PS JOEFFE BOZ TFU PG QBSBMMFM MJOFT
BQQFBS UP DPOWFSHF BU B WBOJTIJOH QPJOU BU JOGJOJUZ JO UXPEJNFOTJPOBMMZ SFOEFSFE JNBHFT XJUI BSUJTUJD QFSTQFDUJWF<> 5IJT TVHHFTUJPO JT BMTP SFTQPOTJCMF GPS UIF

GBNPVT NPPO JMMVTJPO XIFSF UIF NPPO EFTQJUF IBWJOH FTTFOUJBMMZ UIF TBNF BOHVMBS TJ[F BQQFBST NVDI MBSHFS OFBS UIF IPSJ[PO UIBO JU EPFT BU [FOJUI<> 5IJT JMMVTJPO TP DPOGPVOEFE 1UPMFNZ UIBU IF JODPSSFDUMZ BUUSJCVUFE JU UP BUNPTQIFSJD SFGSBDUJPO XIFO IF EFTDSJCFE JU JO IJT USFBUJTF 0QUJDT
<>

"OPUIFS UZQF PG PQUJDBM JMMVTJPO FYQMPJUT CSPLFO QBUUFSOT UP USJDL UIF NJOE JOUP QFSDFJWJOH TZNNFUSJFT PS BTZNNFUSJFT UIBU BSF OPU QSFTFOU &YBNQMFT JODMVEF UIF DBGj XBMM &ISFOTUFJO 'SBTFS TQJSBM 1PHHFOEPSGG BOE ;fMMOFS JMMVTJPOT 3FMBUFE CVU OPU TUSJDUMZ JMMVTJPOT BSF QBUUFSOT UIBU PDDVS EVF UP UIF TVQFSJNQPTJUJPO PG QFSJPEJD TUSVDUVSFT 'PS FYBNQMF USBOTQBSFOU UJTTVFT XJUI B HSJE TUSVDUVSF QSPEVDF TIBQFT LOPXO BT NPJSj QBUUFSOT XIJMF UIF TVQFSJNQPTJUJPO PG QFSJPEJD USBOTQBSFOU QBUUFSOT DPNQSJTJOH QBSBMMFM PQBRVF MJOFT PS DVSWFT QSPEVDFT MJOF NPJSj QBUUFSOT<>

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
UP PQUJNJ[F UIF GVODUJPOBMJUZ BOE FOIBODF JNBHF TUBCJMJUZ<> " TMJHIUMZ EJGGFSFOU WBSJFUZ PG NJDSPTDPQF UIF DPNQBSJTPO NJDSPTDPQF MPPLT BU TJEFCZTJEF JNBHFT UP QSPEVDF B TUFSFPTDPQJD CJOPDVMBS WJFX UIBU BQQFBST UISFF EJNFOTJPOBM XIFO VTFE CZ IVNBOT<>



*MMVTUSBUJPOT PG WBSJPVT PQUJDBM JOTUSVNFOUT GSPN UIF  $ZDMPQBFEJB

5IF GJSTU UFMFTDPQFT DBMMFE SFGSBDUJOH UFMFTDPQFT XFSF BMTP EFWFMPQFE XJUI B TJOHMF PCKFDUJWF BOE FZFQJFDF MFOT *O DPOUSBTU UP UIF NJDSPTDPQF UIF PCKFDUJWF MFOT PG UIF UFMFTDPQF XBT EFTJHOFE XJUI B MBSHF GPDBM MFOHUI UP BWPJE PQUJDBM BCFSSBUJPOT 5IF PCKFDUJWF GPDVTFT BO JNBHF PG B EJTUBOU PCKFDU BU JUT GPDBM QPJOU XIJDI JT BEKVTUFE UP CF BU UIF GPDBM QPJOU PG BO FZFQJFDF PG B NVDI TNBMMFS GPDBM MFOHUI 5IF NBJO HPBM PG B UFMFTDPQF JT OPU OFDFTTBSJMZ NBHOJGJDBUJPO CVU SBUIFS DPMMFDUJPO PG MJHIU XIJDI JT EFUFSNJOFE CZ UIF QIZTJDBM TJ[F PG UIF PCKFDUJWF MFOT 5IVT UFMFTDPQFT BSF OPSNBMMZ JOEJDBUFE CZ UIF EJBNFUFST PG UIFJS PCKFDUJWFT SBUIFS UIBO CZ UIF NBHOJGJDBUJPO XIJDI DBO CF DIBOHFE CZ TXJUDIJOH FZFQJFDFT #FDBVTF UIF NBHOJGJDBUJPO PG B UFMFTDPQF JT FRVBM UP UIF GPDBM MFOHUI PG UIF PCKFDUJWF EJWJEFE CZ UIF GPDBM MFOHUI PG UIF FZFQJFDF TNBMMFS GPDBMMFOHUI FZFQJFDFT DBVTF HSFBUFS NBHOJGJDBUJPO<> 4JODF DSBGUJOH MBSHF MFOTFT JT NVDI NPSF EJGGJDVMU UIBO DSBGUJOH MBSHF NJSSPST NPTU NPEFSO UFMFTDPQFT BSF SFGMFDUJOH UFMFTDPQFT UIBU JT UFMFTDPQFT UIBU VTF B QSJNBSZ NJSSPS SBUIFS UIBO BO PCKFDUJWF MFOT 5IF TBNF HFOFSBM PQUJDBM DPOTJEFSBUJPOT BQQMZ UP SFGMFDUJOH UFMFTDPQFT UIBU BQQMJFE UP SFGSBDUJOH UFMFTDPQFT OBNFMZ UIF MBSHFS UIF QSJNBSZ NJSSPS UIF NPSF MJHIU DPMMFDUFE BOE UIF NBHOJGJDBUJPO JT TUJMM FRVBM UP UIF GPDBM MFOHUI PG UIF QSJNBSZ NJSSPS EJWJEFE CZ UIF GPDBM MFOHUI PG UIF FZFQJFDF 1SPGFTTJPOBM UFMFTDPQFT HFOFSBMMZ EP OPU IBWF FZFQJFDFT BOE JOTUFBE QMBDF BO JOTUSVNFOU PGUFO B DIBSHFDPVQMFE EFWJDF
BU UIF GPDBM QPJOU JOTUFBE<>

0QUJDT



1IPUPHSBQIZ
5IF PQUJDT PG QIPUPHSBQIZ JOWPMWFT CPUI MFOTFT BOE UIF NFEJVN JO XIJDI UIF FMFDUSPNBHOFUJD XIFUIFS JU CF SBEJBUJPO B JT SFDPSEFE GJMN PS QMBUF

DIBSHFDPVQMFE EFWJDF 1IPUPHSBQIFST NVTU DPOTJEFS UIF SFDJQSPDJUZ PG UIF DBNFSB BOE UIF TIPU XIJDI JT TVNNBSJ[FE CZ UIF SFMBUJPO &YQPTVSF g "QFSUVSF"SFB
<>

&YQPTVSF5JNF 4DFOF-VNJOBODF

*O PUIFS XPSET UIF TNBMMFS UIF BQFSUVSF HJWJOH HSFBUFS EFQUI PG GPDVT
UIF MFTT MJHIU DPNJOH JO TP UIF MFOHUI PG UJNF IBT UP CF JODSFBTFE MFBEJOH UP QPTTJCMF CMVSSJOFTT JG NPUJPO PDDVST
 "O FYBNQMF PG UIF VTF PG UIF MBX PG SFDJQSPDJUZ JT UIF 4VOOZ  SVMF XIJDI HJWFT B SPVHI FTUJNBUF GPS UIF TFUUJOHT OFFEFE UP FTUJNBUF UIF QSPQFS FYQPTVSF JO EBZMJHIU
<> 1IPUPHSBQI UBLFO XJUI BQFSUVSF G

" DBNFSB T BQFSUVSF JT NFBTVSFE CZ B VOJUMFTT OVNCFS DBMMFE UIF GOVNCFS PS GTUPQ G PGUFO OPUBUFE BT BOE HJWFO CZ

1IPUPHSBQI UBLFO XJUI BQFSUVSF G

XIFSF

JT UIF GPDBM MFOHUI BOE

JT UIF EJBNFUFS PG UIF FOUSBODF QVQJM #Z DPOWFOUJPO G

JT USFBUFE BT B TJOHMF

TZNCPM BOE TQFDJGJD WBMVFT PG G BSF XSJUUFO CZ SFQMBDJOH UIF OVNCFS TJHO XJUI UIF WBMVF 5IF UXP XBZT UP JODSFBTF UIF GTUPQ BSF UP FJUIFS EFDSFBTF UIF EJBNFUFS PG UIF FOUSBODF QVQJM PS DIBOHF UP B MPOHFS GPDBM MFOHUI JO UIF DBTF PG B [PPN MFOT UIJT DBO CF EPOF CZ TJNQMZ BEKVTUJOH UIF MFOT
 )JHIFS GOVNCFST BMTP IBWF B MBSHFS EFQUI PG GJFME EVF UP UIF MFOT BQQSPBDIJOH UIF MJNJU PG B QJOIPMF DBNFSB XIJDI JT BCMF UP GPDVT BMM JNBHFT QFSGFDUMZ SFHBSEMFTT PG EJTUBODF CVU SFRVJSFT WFSZ MPOH FYQPTVSF UJNFT
<>

5IF GJFME PG WJFX UIBU UIF MFOT XJMM QSPWJEF DIBOHFT XJUI UIF GPDBM MFOHUI PG UIF MFOT 5IFSF BSF UISFF CBTJD DMBTTJGJDBUJPOT CBTFE PO UIF SFMBUJPOTIJQ UP UIF EJBHPOBM TJ[F PG UIF GJMN PS TFOTPS TJ[F PG UIF DBNFSB UP UIF GPDBM MFOHUI PG UIF MFOT<> i /PSNBM MFOT BOHMF PG WJFX PG BCPVU  DBMMFE OPSNBM CFDBVTF UIJT BOHMF DPOTJEFSFE SPVHIMZ FRVJWBMFOU UP <> <>
BOE B GPDBM MFOHUI BQQSPYJNBUFMZ FRVBM UP UIF EJBHPOBM PG UIF GJMN PS TFOTPS IVNBO WJTJPO <> i 8JEFBOHMF MFOT BOHMF PG WJFX XJEFS UIBO  BOE GPDBM MFOHUI TIPSUFS UIBO B OPSNBM MFOT i -POH GPDVT MFOT BOHMF PG WJFX OBSSPX UIBO B OPSNBM MFOT 5IJT JT BOZ MFOT XJUI B GPDBM MFOHUI MPOHFS UIBO UIF <> EJBHPOBM NFBTVSF PG UIF GJMN PS TFOTPS 5IF NPTU DPNNPO UZQF PG MPOH GPDVT MFOT JT UIF UFMFQIPUP MFOT B

0QUJDT EFTJHO UIBU VTFT B TQFDJBM UFMFQIPUP HSPVQ UP CF QIZTJDBMMZ TIPSUFS UIBO JUT GPDBM MFOHUI .PEFSO [PPN MFOTFT NBZ IBWF TPNF PS BMM PG UIFTF BUUSJCVUFT 5IF BCTPMVUF WBMVF GPS UIF FYQPTVSF UJNF SFRVJSFE EFQFOET PO IPX TFOTJUJWF UP MJHIU UIF NFEJVN CFJOH VTFE JT NFBTVSFE CZ UIF GJMN TQFFE PS GPS EJHJUBM NFEJB CZ UIF RVBOUVN FGGJDJFODZ
<> &BSMZ QIPUPHSBQIZ VTFE NFEJB UIBU IBE WFSZ MPX MJHIU TFOTJUJWJUZ BOE TP FYQPTVSF UJNFT IBE UP CF MPOH FWFO GPS WFSZ CSJHIU TIPUT "T UFDIOPMPHZ IBT JNQSPWFE TP IBT UIF TFOTJUJWJUZ UISPVHI GJMN DBNFSBT BOE EJHJUBM DBNFSBT
<> <>



0UIFS SFTVMUT GSPN QIZTJDBM BOE HFPNFUSJDBM PQUJDT BQQMZ UP DBNFSB PQUJDT 'PS FYBNQMF UIF NBYJNVN SFTPMVUJPO DBQBCJMJUZ PG B QBSUJDVMBS DBNFSB TFUVQ JT EFUFSNJOFE CZ UIF EJGGSBDUJPO MJNJU BTTPDJBUFE XJUI UIF QVQJM TJ[F BOE HJWFO SPVHIMZ CZ UIF 3BZMFJHI DSJUFSJPO<>

"UNPTQIFSJD PQUJDT
5IF VOJRVF PQUJDBM QSPQFSUJFT PG UIF BUNPTQIFSF DBVTF B XJEF SBOHF PG TQFDUBDVMBS PQUJDBM QIFOPNFOB 5IF CMVF DPMPS PG UIF TLZ JT B EJSFDU SFTVMU PG 3BZMFJHI TDBUUFSJOH XIJDI SFEJSFDUT IJHIFS GSFRVFODZ CMVF
TVOMJHIU CBDL JOUP UIF GJFME PG WJFX PG UIF PCTFSWFS #FDBVTF CMVF MJHIU JT TDBUUFSFE NPSF FBTJMZ UIBO SFE MJHIU UIF TVO UBLFT PO B SFEEJTI IVF XIFO JU JT PCTFSWFE UISPVHI B UIJDL BUNPTQIFSF BT EVSJOH B TVOSJTF PS TVOTFU "EEJUJPOBM QBSUJDVMBUF NBUUFS JO UIF TLZ DBO TDBUUFS EJGGFSFOU DPMPST BU EJGGFSFOU BOHMFT DSFBUJOH DPMPSGVM HMPXJOH TLJFT BU EVTL BOE EBXO 4DBUUFSJOH PGG PG JDF DSZTUBMT BOE PUIFS QBSUJDMFT JO UIF BUNPTQIFSF BSF SFTQPOTJCMF GPS IBMPT BGUFSHMPXT DPSPOBT SBZT PG TVOMJHIU BOE TVO EPHT 5IF WBSJBUJPO

" DPMPSGVM TLZ JT PGUFO EVF UP TDBUUFSJOH PG MJHIU PGG QBSUJDVMBUFT BOE QPMMVUJPO BT JO UIJT QIPUPHSBQI PG B TVOTFU EVSJOH UIF 0DUPCFS  $BMJGPSOJB XJMEGJSFT

JO UIFTF LJOET PG QIFOPNFOB JT EVF UP EJGGFSFOU QBSUJDMF TJ[FT BOE HFPNFUSJFT<> .JSBHFT BSF PQUJDBM QIFOPNFOB JO XIJDI MJHIU SBZT BSF CFOU EVF UP UIFSNBM WBSJBUJPOT JO UIF SFGSBDUJPO JOEFY PG BJS QSPEVDJOH EJTQMBDFE PS IFBWJMZ EJTUPSUFE JNBHFT PG EJTUBOU PCKFDUT 0UIFS ESBNBUJD PQUJDBM QIFOPNFOB BTTPDJBUFE XJUI UIJT JODMVEF UIF /PWBZB ;FNMZB FGGFDU XIFSF UIF TVO BQQFBST UP SJTF FBSMJFS UIBO QSFEJDUFE XJUI B EJTUPSUFE TIBQF " TQFDUBDVMBS GPSN PG SFGSBDUJPO PDDVST XJUI B UFNQFSBUVSF JOWFSTJPO DBMMFE UIF 'BUB .PSHBOB XIFSF PCKFDUT PO UIF IPSJ[PO PS FWFO CFZPOE UIF IPSJ[PO TVDI BT JTMBOET DMJGGT TIJQT PS JDFCFSHT BQQFBS FMPOHBUFE BOE FMFWBUFE MJLF GBJSZ UBMF DBTUMFT <> 3BJOCPXT BSF UIF SFTVMU PG B DPNCJOBUJPO PG JOUFSOBM SFGMFDUJPO BOE EJTQFSTJWF SFGSBDUJPO PG MJHIU JO SBJOESPQT " TJOHMF SFGMFDUJPO PGG UIF CBDLT PG BO BSSBZ PG SBJOESPQT QSPEVDFT B SBJOCPX XJUI BO BOHVMBS TJ[F PO UIF TLZ UIBU SBOHFT GSPN  UP  XJUI SFE PO UIF PVUTJEF %PVCMF SBJOCPXT BSF QSPEVDFE CZ UXP JOUFSOBM SFGMFDUJPOT XJUI BOHVMBS TJ[F PG  UP  XJUI WJPMFU PO UIF PVUTJEF #FDBVTF SBJOCPXT BSF TFFO XJUI UIF TVO  BXBZ GSPN UIF DFOUFS PG UIF SBJOCPX SBJOCPXT BSF NPSF QSPNJOFOU UIF DMPTFS UIF TVO JT UP UIF IPSJ[PO<>

0QUJDT



3FGFSFODFT
<> .D(SBX)JMM &ODZDMPQFEJB PG 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ UI FE
 .D(SBX)JMM  <> 8PSME T PMEFTU UFMFTDPQF IUUQ  OFXT CCD DP VL  IJ TDJ UFDI  TUN
 ##$ /FXT   3FUSJFWFE  <> 5 ' )PBE 
 5IF $PODJTF 0YGPSE %JDUJPOBSZ PG &OHMJTI &UZNPMPHZ *4#/e <> 5 - )FBUI 
 " NBOVBM PG HSFFL NBUIFNBUJDT $PVSJFS %PWFS 1VCMJDBUJPOT QQe` *4#/e <> &VDMJE 
 &MBIFI ,IFJSBOEJTI FE 5IF "SBCJD WFSTJPO PG &VDMJE T PQUJDT  ,JUuC 6RMvEJT Gv JLIUJMuG BMNBOuwJS /FX :PSL 4QSJOHFS *4#/e <> 1UPMFNZ 
 " .BSL 4NJUI FE 1UPMFNZ T UIFPSZ PG WJTVBM QFSDFQUJPO BO &OHMJTI USBOTMBUJPO PG UIF 0QUJDT XJUI JOUSPEVDUJPO BOE DPNNFOUBSZ %*"/& 1VCMJTIJOH *4#/e <> 3BTIFE 3PTIEJ 4FQU 
 " QJPOFFS JO BOBDMBTUJDT *CO 4BIM PO CVSOJOH NJSSPST BOE MFOTFT IUUQ  XXX KTUPS PSH TUBCMF 
 *TJT  
 ` EPJ *44/e  <> " * 4BCSB BOE + 1 )PHFOEJKL 
 5IF &OUFSQSJTF PG 4DJFODF JO *TMBN /FX 1FSTQFDUJWFT .*5 1SFTT QQe` *4#/e 0$-$e  <> ( )BUGJFME 
 8BT UIF 4DJFOUJGJD 3FWPMVUJPO 3FBMMZ B 3FWPMVUJPO JO 4DJFODF  *O ' + 3BHFQ 1 4BMMZ 4 + -JWFTFZ 5SBEJUJPO 5SBOTNJTTJPO 5SBOTGPSNBUJPO 1SPDFFEJOHT PG 5XP $POGFSFODFT PO 1SFNPEFSO 4DJFODF IFME BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 0LMBIPNB #SJMM 1VCMJTIFST Qe *4#/e 0$-$e   <> ( 4JNPO 
 5IF (B[F JO *CO BM)BZUIBN  5IF .FEJFWBM )JTUPSZ +PVSOBM   EPJ <> . #FMMJT 5IF )JTUPSZ PG &ZF (MBTTFT PS 4QFDUBDMFT IUUQ  JOWFOUPST BCPVU DPN PE HTUBSUJOWFOUJPOT B HMBTT@ IUN
 "CPVUDPN*OWFOUPST  3FUSJFWFE  <> " WBO )FMEFO (BMJMFP T 5FMFTDPQF IUUQ  DOY PSH DPOUFOU N MBUFTU
  <> (JBNCBUUJTUB EFMMB 1PSUB /BUVSBM .BHJDL
 /V7JTJPO 1VCMJDBUJPOT --$  Qe <> 8BUTPO 'SFE 
 4UBSHB[FS UIF MJGF BOE UJNFT PG UIF UFMFTDPQF IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE-;;HJO[JC$ QH1"
 "MMFO 6OXJO QQe` *4#/e  <> .JDSPTDPQFT 5JNF -JOF IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH FEVDBUJPOBM@HBNFT QIZTJDT NJDSPTDPQFT UJNFMJOF JOEFY IUNM
/PCFM 'PVOEBUJPO SFUSJFWFE "QSJM   <> 4 + (PVME 
 $I  5IF TIBSQFZFE MZOY PVUGPYFE CZ /BUVSF  5IF -ZJOH 4UPOFT PG .BSSBLFDI -POEPO +POBUIPO $BQF *4#/e <> " * 4BCSB 
 5IFPSJFT PG MJHIU GSPN %FTDBSUFT UP /FXUPO $61 "SDIJWF *4#/e <> 8 ' .BHJF 
 " 4PVSDF #PPL JO 1IZTJDT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT Qe <> + $ .BYXFMM 
 " %ZOBNJDBM 5IFPSZ PG UIF &MFDUSPNBHOFUJD 'JFME  1IJMPTPQIJDBM 5SBOTBDUJPOT PG UIF 3PZBM 4PDJFUZ PG -POEPO   <> 'PS B TPMJE BQQSPBDI UP UIF DPNQMFYJUZ PG 1MBODL T JOUFMMFDUVBM NPUJWBUJPOT GPS UIF RVBOUVN GPS IJT SFMVDUBOU BDDFQUBODF PG JUT JNQMJDBUJPOT TFF ) ,SBHI .BY 1MBODL UIF SFMVDUBOU SFWPMVUJPOBSZ IUUQ  QIZTJDTXPSME DPN DXT BSUJDMF QSJOU 
1IZTJDT 8PSME %FDFNCFS  <> &JOTUFJO " 
 0O B IFVSJTUJD WJFXQPJOU DPODFSOJOH UIF QSPEVDUJPO BOE USBOTGPSNBUJPO PG MJHIU IUUQ  XJFO DT KIV FEV "OOVT.JSBCJMJT "F3FTFSWF"SUJDMFT FJOT@MR QEG
 *O 5FS )BBS % 5IF 0ME 2VBOUVN 5IFPSZ 1FSHBNPO QQe`  3FUSJFWFE .BSDI   5IF DIBQUFS JT BO &OHMJTI USBOTMBUJPO PG &JOTUFJO T  QBQFS PO UIF QIPUPFMFDUSJD FGGFDU <> &JOTUFJO " 
 CFS FJOFO EJF &S[FVHVOH VOE 7FSXBOEMVOH EFT -JDIUFT CFUSFGGFOEFO IFVSJTUJTDIFO (FTJDIUTQVOLU <0O B IFVSJTUJD WJFXQPJOU DPODFSOJOH UIF QSPEVDUJPO BOE USBOTGPSNBUJPO PG MJHIU> JO (FSNBO
 "OOBMFO EFS 1IZTJL  
 ` EPJBOEQ <>  0O UIF $POTUJUVUJPO PG "UPNT BOE .PMFDVMFT IUUQ  ECIT XWVTE L DB VT XFCEPDT $IFN)JTUPSZ #PIS #PISB IUNM
1IJMPTPQIJDBM .BHB[JOF  4FSJFT 
 ` 5IF MBOENBSL QBQFS MBZJOH UIF #PIS NPEFM PG UIF BUPN BOE NPMFDVMBS CPOEJOH <> 3 'FZONBO 
 $IBQUFS  IUUQ  XXX BNB[PO DPN HQ SFBEFS 
 2&% 5IF 4USBOHF 5IFPSZ PG -JHIU BOE .BUUFS 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT Qe *4#/e  <> / 5BZMPS 
 -"4&3 5IF JOWFOUPS UIF /PCFM MBVSFBUF BOE UIF UIJSUZZFBS QBUFOU XBS /FX :PSL 4JNPO *4#/e <> .BYXFMM +BNFT $MFSL 
 " EZOBNJDBM UIFPSZ PG UIF FMFDUSPNBHOFUJD GJFME IUUQ  VQMPBE XJLJNFEJB PSH XJLJQFEJB DPNNPOT   "@%ZOBNJDBM@5IFPSZ@PG@UIF@&MFDUSPNBHOFUJD@'JFME QEG
QEG
 1IJMPTPQIJDBM 5SBOTBDUJPOT PG UIF 3PZBM 4PDJFUZ PG -POEPO    5IJT BSUJDMF BDDPNQBOJFE B %FDFNCFS   QSFTFOUBUJPO CZ .BYXFMM UP UIF 3PZBM 4PDJFUZ 4FF BMTP " EZOBNJDBM UIFPSZ PG UIF FMFDUSPNBHOFUJD GJFME <> 5 ,PVQFMJT BOE , ' ,VIO 
 *O 2VFTU PG UIF 6OJWFSTF IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE8X,K[O+,R$ QH1"
 +POFT #BSUMFUU 1VCMJTIFST *4#/e  <> % ) %FMQIFOJDI 
 /POMJOFBS PQUJDBM BOBMPHJFT JO RVBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT  BSxJWIFQUI <IFQUI> <> "SUIVS 4DIVTUFS "O *OUSPEVDUJPO UP UIF 5IFPSZ PG 0QUJDT -POEPO &EXBSE "SOPME  POMJOF IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT WJE0$-$ JE9"D#ECD$X$ QH1" MQH1" ERGFSNBU TQSJODJQMF
 <> + & (SFJWFOLBNQ 
 'JFME (VJEF UP (FPNFUSJDBM 0QUJDT 41*& 'JFME (VJEFT WPM '( 41*& QQe` *4#/e <> ) % :PVOH 
 6OJWFSTJUZ 1IZTJDT F "EEJTPO8FTMFZ *4#/e$IBQUFS  <> & 8 .BSDIBOE (SBEJFOU *OEFY 0QUJDT /FX :PSL /: "DBEFNJD 1SFTT  <> & )FDIU 
 0QUJDT OE FE
 "EEJTPO 8FTMFZ *4#/e9 $IBQUFST   4DIVTUFS

0QUJDT
<> 3 4 -POHIVSTU 
 (FPNFUSJDBM BOE 1IZTJDBM 0QUJDT OE &EJUJPO -POEPO -POHNBOT <> + (PPENBO 
 *OUSPEVDUJPO UP 'PVSJFS 0QUJDT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEPXYT@3UU"$ QSJOUTFDGSPOUDPWFS
SE FE FE
 3PCFSUT $P 1VCMJTIFST *4#/e  <> " & 4JFHNBO 
 -BTFST 6OJWFSTJUZ 4DJFODF #PPLT *4#/e $IBQUFS  <> ) % :PVOH 
 6OJWFSTJUZ 1IZTJDT F "EEJTPO8FTMFZ *4#/e$IBQUFS  <> 1 )BSJIBSBO 
 0QUJDBM *OUFSGFSPNFUSZ IUUQ  XXX BTUSP MTB VNJDI FEV _NPOOJFS 1VCMJDBUJPOT 301@GJOBM QEG
OE FE
 4BO %JFHP 64" "DBEFNJD 1SFTT *4#/e  <> & 3 )PPWFS 
 $SBEMF PG (SFBUOFTT /BUJPOBM BOE 8PSME "DIJFWFNFOUT PG 0IJP T 8FTUFSO 3FTFSWF $MFWFMBOE 4IBLFS 4BWJOHT "TTPDJBUJPO <> + - "VCFSU 
 .FNPJSFT QPVS M IJTUPJSF EFT TDJFODFT FU EFT CFBVY BSUT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE0H%"""".""+ QH11
 1BSJT *NQS EF 4 " 4 $IF[ & (BOFBV Qe  <> % #SFXTUFS 
 " 5SFBUJTF PO 0QUJDT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEPQ:""""".""+ QH3"1"
 -POEPO -POHNBO 3FFT 0SNF #SPXO (SFFO BOE +PIO 5BZMPS Qe  <> 3 )PPLF 
 .JDSPHSBQIJB PS 4PNF QIZTJPMPHJDBM EFTDSJQUJPOT PG NJOVUF CPEJFT NBEF CZ NBHOJGZJOH HMBTTFT -POEPO + .BSUZO BOE + "MMFTUSZ *4#/e <> ) 8 5VSOCVMM `
 &BSMZ 4DPUUJTI 3FMBUJPOT XJUI UIF 3PZBM 4PDJFUZ * +BNFT (SFHPSZ '34 
IUUQ  XXX KTUPS PSH TUBCMF 
 /PUFT BOE 3FDPSET PG UIF 3PZBM 4PDJFUZ PG -POEPO    <> 5 3PUINBO 
 &WFSZUIJOH T 3FMBUJWF BOE 0UIFS 'BCMFT JO 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ /FX +FSTFZ 8JMFZ *4#/e <> ) % :PVOH 
 6OJWFSTJUZ 1IZTJDT F "EEJTPO8FTMFZ *4#/e$IBQUFS  <> -VDLZ &YQPTVSFT %JGGSBDUJPO MJNJUFE BTUSPOPNJDBM JNBHJOH UISPVHI UIF BUNPTQIFSF IUUQ  XXX NSBP DBN BD VL UFMFTDPQFT DPBTU UIFTFT SOU
CZ 3PCFSU /JHFM 5VCCT <> $ ' #PISFO BOE % 3 )VGGNBO 
 "CTPSQUJPO BOE 4DBUUFSJOH PG -JHIU CZ 4NBMM 1BSUJDMFT 8JMFZ *4#/e <> + % +BDLTPO 
 $MBTTJDBM &MFDUSPEZOBNJDT OE FE
 8JMFZ Qe *4#/e9 <> 3 3BNBTXBNJ BOE , / 4JWBSBKBO 
 0QUJDBM /FUXPSLT " 1SBDUJDBM 1FSTQFDUJWF -POEPO "DBEFNJD 1SFTT <> #SJMMPVJO -jPO 8BWF 1SPQBHBUJPO BOE (SPVQ 7FMPDJUZ "DBEFNJD 1SFTT *OD /FX :PSL 
<> . #PSO BOE & 8PMG 
 1SJODJQMF PG 0QUJDT $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT QQe` *4#/e <> ) % :PVOH 
 6OJWFSTJUZ 1IZTJDT F "EEJTPO8FTMFZ *4#/e$IBQUFS  <> ' + %VBSUF 
 5VOBCMF -BTFS 0QUJDT /FX :PSL &MTFWJFS"DBEFNJD QQe` *4#/e <> % ' 8BMMT BOE ( + .JMCVSO 2VBOUVN 0QUJDT 4QSJOHFS 
<> 0QUJDBM $PNQVUFS "SDIJUFDUVSFT 5IF "QQMJDBUJPO PG 0QUJDBM $PODFQUT UP /FYU (FOFSBUJPO $PNQVUFST 0QUJDBM $PNQVUFS "SDIJUFDUVSFT 5IF "QQMJDBUJPO PG 0QUJDBM $PODFQUT UP /FYU (FOFSBUJPO $PNQVUFST CPPL CZ "MBTUBJS % .D"VMBZ 
<> <> <> 41*& TPDJFUZ IUUQ  TQJF PSH
  MBTFS IUUQ  EJDUJPOBSZ SFGFSFODF DPN CSPXTF MBTFS
 3FGFSFODFDPN  3FUSJFWFE  $IBSMFT ) 5PXOFT  /PCFM -FDUVSF IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH QIZTJDT MBVSFBUFT  UPXOFTMFDUVSF QEG
  <> : 3 4IFO 
 5IF QSJODJQMFT PG OPOMJOFBS PQUJDT /FX :PSL 8JMFZ*OUFSTDJFODF *4#/e



<> $ ) 5PXOFT 5IF GJSTU MBTFS IUUQ  XXX QSFTT VDIJDBHP FEV .JTD $IJDBHP @UPXOFT IUNM
 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP  3FUSJFWFE  <> $ ) 5PXOFT 
 5IF GJSTU MBTFS IUUQ  XXX QSFTT VDIJDBHP FEV .JTD $IJDBHP @UPXOFT IUNM
 *O -BVSB (BSXJO BOE 5JN -JODPMO " $FOUVSZ PG /BUVSF 5XFOUZ0OF %JTDPWFSJFT UIBU $IBOHFE 4DJFODF BOE UIF 8PSME 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT QQe` *4#/e  3FUSJFWFE  <> <> )BOEIFME CBSDPEF TDBOOFS UFDIOPMPHJFT IUUQ  XXX EFOTPXBWF DPN FO BEDE GVOEBNFOUBM CBSDPEF TDBOOFS IUNM
  )PX UIF $% XBT EFWFMPQFE IUUQ  OFXT CCD DP VL  IJ UFDIOPMPHZ  TUN
 ##$ /FXT   3FUSJFWFE 

<> + 8JMTPO BOE +'# )BXLFT 

 -BTFST 1SJODJQMFT BOE "QQMJDBUJPOT 1SFOUJDF )BMM *OUFSOBUJPOBM 4FSJFT JO 0QUPFMFDUSPOJDT 1SFOUJDF )BMM *4#/e <> % "UDIJTPO BOE ( 4NJUI 
 0QUJDT PG UIF )VNBO &ZF &MTFWJFS *4#/e <> & 3 ,BOEFM + ) 4DIXBSU[ 5 . +FTTFMM 
 1SJODJQMFT PG /FVSBM 4DJFODF UI FE
 /FX :PSL .D(SBX)JMM QQe` *4#/e <> % .FJTUFS 0QIUIBMNJD -FOT %FTJHO IUUQ  XXX PQUJDBNQVT DPN DFDPVSTF QIQ VSMMFOT@EFTJHO 015*$".1GFEGDDEDEC
 0QUJ$BNQVTDPN  3FUSJFWFE /PWFNCFS   <> + #SZOFS 
 ,FZ UP "MM 0QUJDBM *MMVTJPOT %JTDPWFSFE IUUQ  XXX MJWFTDJFODF DPN TUSBOHFOFXT GPSFTFFGVUVSF IUNM
 -JWF4DJFODFDPN  <> (FPNFUSZ PG UIF 7BOJTIJOH 1PJOU IUUQ  NBUIEM NBB PSH DPOWFSHFODF  QBDPOUFOU TBWJFX%PDVNFOU OPEF*E CPEZ*E
BU $POWFSHFODF IUUQ  NBUIEM NBB PSH DPOWFSHFODF 
<> 5IF .PPO *MMVTJPO &YQMBJOFE IUUQ  GBDTUBGG VXX FEV NDDSFBEE
%PO .D$SFBEZ 6OJWFSTJUZ PG 8JTDPOTJO8IJUFXBUFS <> " , +BJO . 'JHVFJSFEP + ;FSVCJB 
 &OFSHZ .JOJNJ[BUJPO .FUIPET JO $PNQVUFS 7JTJPO BOE 1BUUFSO 3FDPHOJUJPO IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEZCPUEFGD$ QH3"1"
 4QSJOHFS *4#/e  <> ) % :PVOH 
 6OJWFSTJUZ 1IZTJDT F "EEJTPO8FTMFZ *4#/e$IBQUFS  <> 1 & /PUIOBHMF 8 $IBNCFST . 8 %BWJETPO *OUSPEVDUJPO UP 4UFSFPNJDSPTDPQZ IUUQ  XXX NJDSPTDPQZV DPN BSUJDMFT TUFSFPNJDSPTDPQZ TUFSFPJOUSP IUNM
 /JLPO .JDSPTDPQZ6 

0QUJDT
<> 4BNVFM &EXBSE 4IFQQBSE BOE $IBSMFT &EXBSE ,FOOFUI .FFT 
 *OWFTUJHBUJPOT PO UIF 5IFPSZ PG UIF 1IPUPHSBQIJD 1SPDFTT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEMV/*""""*""+ QH1" ER"COFZ 4DIXBS[TDIJME SFDJQSPDJUZ GBJMVSF
 -POHNBOT (SFFO BOE $P Qe  <> # + 4VFTT 
 .BTUFSJOH #MBDLBOE8IJUF 1IPUPHSBQIZ IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE-B31/*/)@:$ QH15
 "MMXPSUI $PNNVOJDBUJPOT *4#/e  <> . + -BOHGPSE 
 #BTJD 1IPUPHSBQIZ 'PDBM 1SFTT *4#/e <> #SVDF 8BSSFO 1IPUPHSBQIZ QBHF  IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JETCE(F'FN[X$ QH1" ER OPSNBM MFOT  MPOH GPDVT IMFO FJG@5097"D,#HB)T-8)#X TB9 PJCPPL@SFTVMU DUSFTVMU SFTOVN WFE$&2"&X#X WPOFQBHF R OPSNBM MFOT MPOH GPDVT GGBMTF
<> #SVDF 8BSSFO 1IPUPHSBQIZ QBHF  IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JETCE(F'FN[X$ QH1" ER OPSNBM MFOT  MPOH GPDVT IMFO FJG@5097"D,#HB)T-8)#X TB9 PJCPPL@SFTVMU DUSFTVMU SFTOVN WFE$&2"&X#X WPOFQBHF MPOH GPDVT GGBMTF
R OPSNBM MFOT



<> -FTMJF % 4USPFCFM 

 7JFX $BNFSB 5FDIOJRVF IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE[Y%VVO"W.$ QH1"
 'PDBM 1SFTT *4#/e  <> 4 4JNNPOT 
 6TJOH UIF 7JFX $BNFSB "NQIPUP #PPLT Qe *4#/e <> 4JEOFZ ' 3BZ "QQMJFE QIPUPHSBQIJD PQUJDT MFOTFT BOE PQUJDBM TZTUFNT GPS QIPUPHSBQIZ QBHF  IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEDV[:MIY#$ QH1" ER MPOH GPDVT MFOT IMFO FJ:C511;$P(EMHGZZB%" TB9 PJCPPL@SFTVMU DUSFTVMU SFTOVN WFE$%&2"&X"H WPOFQBHF R MPOH GPDVT MFOT GGBMTF
<> /FX :PSL 5JNFT 4UBGG 
 5IF /FX :PSL 5JNFT (VJEF UP &TTFOUJBM ,OPXMFEHF IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE[RLE/X3Y4PP$ QH1"
 .BDNJMMBO *4#/e  <> 3 3 $BSMUPO " .D,FOOB "EMFS 
 1SJODJQMFT PG 3BEJPHSBQIJD *NBHJOH "O "SU BOE B 4DJFODF IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEP"F#)TBQ9$ QH1"
 5IPNTPO %FMNBS -FBSOJOH *4#/e  <> 8 $SBXGPSE 
 5IF ,FFQFST PG -JHIU " )JTUPSZ BOE 8PSLJOH (VJEF UP &BSMZ 1IPUPHSBQIJD 1SPDFTTFT %PCCT 'FSSZ /FX :PSL .PSHBO .PSHBO Qe *4#/e <> + . $PXMFZ 
 %JGGSBDUJPO QIZTJDT "NTUFSEBN /PSUI)PMMBOE *4#/e <> $ % "ISFOT 
 .FUFPSPMPHZ 5PEBZ BO JOUSPEVDUJPO UP XFBUIFS DMJNBUF BOE UIF FOWJSPONFOU UI FE
 8FTU 1VCMJTIJOH $PNQBOZ QQe` *4#/e <> " :PVOH "O *OUSPEVDUJPO UP .JSBHFT IUUQ  NJOUBLB TETV FEV (' NJSBHFT NJSJOUSP IUNM
 

'VSUIFS SFBEJOH i . #PSO BOE &8PMG 

 1SJODJQMFT PG 0QUJDT UI FE
 1FSHBNPO 1SFTT i & )FDIU 
 0QUJDT UI FE
 1FBSTPO &EVDBUJPO *4#/e i 3 " 4FSXBZ BOE + 8 +FXFUU 
 1IZTJDT GPS 4DJFOUJTUT BOE &OHJOFFST UI FE
 #SPPLT$PMF *4#/e i 1 5JQMFS 
 1IZTJDT GPS 4DJFOUJTUT BOE &OHJOFFST &MFDUSJDJUZ .BHOFUJTN -JHIU BOE &MFNFOUBSZ .PEFSO 1IZTJDT UI FE
 8 ) 'SFFNBO *4#/e i 4 ( -JQTPO 
 0QUJDBM 1IZTJDT SE FE
 $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 'PXMFT (SBOU 3 
 *OUSPEVDUJPO UP .PEFSO 0QUJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT *4#/e

&YUFSOBM MJOLT
3FMFWBOU EJTDVTTJPOT i 0QUJDT IUUQXXXCCDDPVLQSPHSBNNFTCU
PO *O 0VS 5JNF BU UIF ##$ MJTUFO OPX IUUQXXX CCDDPVLJQMBZFSDPOTPMFCU*O@0VS@5JNF@0QUJDT

5FYUCPPLT BOE UVUPSJBMT i 0QUJDT IUUQXXXMJHIUBOENBUUFSDPNBSFBCPPLIUNM

` BO PQFOTPVSDF PQUJDT UFYUCPPL i 0QUJDT IUUQXXXPQUJDTDPN
` 0QUJDT MJCSBSZ BOE DPNNVOJUZ i 'VOEBNFOUBM 0QUJDT IUUQXXXDWJNFMMFTHSJPUDPNQSPEVDUT%PDVNFOUT5FDIOJDBM(VJEF GVOEBNFOUBM0QUJDTQEG
` $7* .FMMFT (SJPU 5FDIOJDBM (VJEF i 1IZTJDT PG -JHIU BOE 0QUJDT IUUQPQUJDTCZVFEVUFYUCPPLBTQY
` #SJHIBN :PVOH 6OJWFSTJUZ 6OEFSHSBEVBUF #PPL 8JLJCPPLT NPEVMFT

0QUJDT


i 1IZTJDT 4UVEZ (VJEF0QUJDT i 0QUJDT

'VSUIFS SFBEJOH i 0QUJDT BOE QIPUPOJDT 1IZTJDT FOIBODJOH PVS MJWFT IUUQXXXJPQPSHQVCMJDBUJPOTJPQQBHF@ IUNM
CZ *OTUJUVUF PG 1IZTJDT QVCMJDBUJPOT IUUQXXXJPQPSHQVCMJDBUJPOTJPQJOEFYIUNM
4PDJFUJFT
i i i 41*& ` MJOL IUUQ  XXX TQJF PSH
0QUJDBM 4PDJFUZ PG "NFSJDB ` MJOL IUUQ  XXX PTB PSH
&VSPQFBO 0QUJDBM 4PDJFUZ ` MJOL IUUQ  XXX NZFPT PSH
i i i &VSPQFBO 1IPUPOJDT *OEVTUSZ $POTPSUJVN ` MJOL IUUQ  XXX FQJDBTTPD DPN
0QUJDBM 4PDJFUZ PG *OEJB ` MJOL IUUQ  XXX PTJJOEJB PSH
%VUDI 1IPUPOJDT 4PDJFUZ ` MJOL IUUQ  XXX QIPUPOJDTDMVTUFSOM PSH

4QFDJBM SFMBUJWJUZ
4QFDJBM SFMBUJWJUZ 43 BMTP LOPXO BT UIF TQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ PS 453
JT UIF QIZTJDBM UIFPSZ PG NFBTVSFNFOU JO JOFSUJBM GSBNFT PG SFGFSFODF QSPQPTFE JO  CZ "MCFSU &JOTUFJO BGUFS UIF DPOTJEFSBCMF BOE JOEFQFOEFOU DPOUSJCVUJPOT PG )FOESJL -PSFOU[ )FOSJ 1PJODBSj BOE PUIFST
JO UIF QBQFS 0O UIF <> &MFDUSPEZOBNJDT PG .PWJOH #PEJFT  *U HFOFSBMJ[FT (BMJMFP T QSJODJQMF PG SFMBUJWJUZaUIBU BMM VOJGPSN NPUJPO JT SFMBUJWF BOE UIBU UIFSF JT OP BCTPMVUF BOE XFMMEFGJOFE TUBUF PG SFTU OP QSJWJMFHFE SFGFSFODF GSBNFT
aGSPN NFDIBOJDT UP BMM UIF MBXT PG QIZTJDT JODMVEJOH CPUI UIF MBXT PG NFDIBOJDT BOE PG 6443 QPTUBHF TUBNQ EFEJDBUFE UP "MCFSU &JOTUFJO FMFDUSPEZOBNJDT XIBUFWFS UIFZ NBZ CF<> 4QFDJBM SFMBUJWJUZ JODPSQPSBUFT UIF QSJODJQMF UIBU UIF TQFFE PG MJHIU JT UIF TBNF GPS BMM JOFSUJBM PCTFSWFST SFHBSEMFTT PG UIF TUBUF PG NPUJPO PG UIF TPVSDF
<> <>

5IJT UIFPSZ IBT B XJEF SBOHF PG DPOTFRVFODFT XIJDI IBWF CFFO FYQFSJNFOUBMMZ WFSJGJFE

JODMVEJOH

DPVOUFSJOUVJUJWF POFT TVDI BT MFOHUI DPOUSBDUJPO UJNF EJMBUJPO BOE SFMBUJWJUZ PG TJNVMUBOFJUZ DPOUSBEJDUJOH UIF DMBTTJDBM OPUJPO UIBU UIF EVSBUJPO PG UIF UJNF JOUFSWBM CFUXFFO UXP FWFOUT JT FRVBM GPS BMM PCTFSWFST 0O UIF PUIFS IBOE JU JOUSPEVDFT UIF TQBDFUJNF JOUFSWBM XIJDI JT JOWBSJBOU
$PNCJOFE XJUI PUIFS MBXT PG QIZTJDT UIF UXP QPTUVMBUFT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ QSFEJDU UIF FRVJWBMFODF PG NBUUFS BOE FOFSHZ BT FYQSFTTFE JO UIF NBTT`FOFSHZ FRVJWBMFODF GPSNVMB &eeND XIFSF D JT UIF TQFFE PG MJHIU JO B WBDVVN 5IF QSFEJDUJPOT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ BHSFF XFMM XJUI /FXUPOJBO NFDIBOJDT JO UIFJS DPNNPO SFBMN PG BQQMJDBCJMJUZ TQFDJGJDBMMZ JO FYQFSJNFOUT JO XIJDI BMM WFMPDJUJFT BSF TNBMM DPNQBSFE XJUI UIF TQFFE PG MJHIU 4QFDJBM SFMBUJWJUZ SFWFBMT UIBU D JT OPU KVTU UIF WFMPDJUZ PG B DFSUBJO QIFOPNFOPOaOBNFMZ UIF QSPQBHBUJPO PG FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO MJHIU
aCVU SBUIFS B GVOEBNFOUBM GFBUVSF PG UIF XBZ TQBDF BOE UJNF BSF VOJGJFE BT TQBDFUJNF 0OF PG UIF DPOTFRVFODFT PG UIF UIFPSZ JT UIBU JU JT JNQPTTJCMF GPS BOZ QBSUJDMF UIBU IBT SFTU NBTT UP CF BDDFMFSBUFE UP UIF TQFFE PG MJHIU 5IF UIFPSZ JT UFSNFE TQFDJBM CFDBVTF JU BQQMJFT UIF QSJODJQMF PG SFMBUJWJUZ POMZ UP UIF TQFDJBM DBTF PG JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNFT JF GSBNFT PG SFGFSFODF JO VOJGPSN SFMBUJWF NPUJPO XJUI SFTQFDU UP FBDI PUIFS<> &JOTUFJO EFWFMPQFE HFOFSBM SFMBUJWJUZ UP BQQMZ UIF QSJODJQMF JO UIF NPSF HFOFSBM DBTF UIBU JT UP BOZ GSBNF TP BT UP IBOEMF HFOFSBM DPPSEJOBUF USBOTGPSNBUJPOT BOE UIBU UIFPSZ JODMVEFT UIF FGGFDUT PG HSBWJUZ 'SPN UIF UIFPSZ PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ JU GPMMPXT UIBU TQFDJBM SFMBUJWJUZ XJMM TUJMM BQQMZ MPDBMMZ JF UP GJSTU PSEFS
<> BOE IFODF UP BOZ SFMBUJWJTUJD TJUVBUJPO
 <> <>

4QFDJBM SFMBUJWJUZ XIFSF HSBWJUZ JT OPU B TJHOJGJDBOU GBDUPS *OFSUJBM GSBNFT TIPVME CF JEFOUJGJFE XJUI OPOSPUBUJOH $BSUFTJBO DPPSEJOBUF TZTUFNT DPOTUSVDUFE BSPVOE BOZ GSFF GBMMJOH USBKFDUPSZ BT B UJNF BYJT



1PTUVMBUFT

3FGMFDUJPOT PG UIJT UZQF NBEF JU DMFBS UP NF BT MPOH BHP BT TIPSUMZ BGUFS  JF TIPSUMZ BGUFS 1MBODL T USBJMCMB[JOH XPSL UIBU OFJUIFS NFDIBOJDT OPS FMFDUSPEZOBNJDT DPVME FYDFQU JO MJNJUJOH DBTFT
DMBJN FYBDU WBMJEJUZ (SBEVBMMZ * EFTQBJSFE PG UIF QPTTJCJMJUZ PG EJTDPWFSJOH UIF USVF MBXT CZ NFBOT PG DPOTUSVDUJWF FGGPSUT CBTFE PO LOPXO GBDUT 5IF MPOHFS BOE UIF NPSF EFTQFSBUFMZ * USJFE UIF NPSF * DBNF UP UIF DPOWJDUJPO UIBU POMZ UIF EJTDPWFSZ PG B VOJWFSTBM GPSNBM QSJODJQMF DPVME MFBE VT UP BTTVSFE SFTVMUT )PX UIFO DPVME TVDI B VOJWFSTBM QSJODJQMF CF GPVOE

<> a"MCFSU &JOTUFJO "VUPCJPHSBQIJDBM /PUFT

&JOTUFJO EJTDFSOFE UXP GVOEBNFOUBM QSPQPTJUJPOT UIBU TFFNFE UP CF UIF NPTU BTTVSFE SFHBSEMFTT PG UIF FYBDU WBMJEJUZ PG UIF UIFO
LOPXO MBXT PG FJUIFS NFDIBOJDT PS FMFDUSPEZOBNJDT 5IFTF QSPQPTJUJPOT XFSF UIF DPOTUBODZ PG UIF TQFFE PG MJHIU BOE UIF JOEFQFOEFODF PG QIZTJDBM MBXT FTQFDJBMMZ UIF DPOTUBODZ PG UIF TQFFE PG MJHIU
GSPN UIF DIPJDF PG JOFSUJBM TZTUFN *O IJT JOJUJBM QSFTFOUBUJPO PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ JO  IF FYQSFTTFE UIFTF QPTUVMBUFT BT<> i 5IF 1SJODJQMF PG 3FMBUJWJUZ ` 5IF MBXT CZ XIJDI UIF TUBUFT PG QIZTJDBM TZTUFNT VOEFSHP DIBOHF BSF OPU BGGFDUFE XIFUIFS UIFTF DIBOHFT PG TUBUF CF SFGFSSFE UP UIF POF PS UIF PUIFS PG UXP TZTUFNT JO VOJGPSN USBOTMBUPSZ NPUJPO <> SFMBUJWF UP FBDI PUIFS i 5IF 1SJODJQMF PG *OWBSJBOU -JHIU 4QFFE `  MJHIU JT BMXBZT QSPQBHBUFE JO FNQUZ TQBDF XJUI B EFGJOJUF WFMPDJUZ <> <TQFFE> D XIJDI JT JOEFQFOEFOU PG UIF TUBUF PG NPUJPO PG UIF FNJUUJOH CPEZ GSPN UIF QSFGBDF
 5IBU JT MJHIU JO WBDVVN QSPQBHBUFT XJUI UIF TQFFE D B GJYFE DPOTUBOU JOEFQFOEFOU PG EJSFDUJPO
JO BU MFBTU POF TZTUFN PG JOFSUJBM DPPSEJOBUFT UIF TUBUJPOBSZ TZTUFN
SFHBSEMFTT PG UIF TUBUF PG NPUJPO PG UIF MJHIU TPVSDF 5IF EFSJWBUJPO PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ EFQFOET OPU POMZ PO UIFTF UXP FYQMJDJU QPTUVMBUFT CVU BMTP PO TFWFSBM UBDJU BTTVNQUJPOT NBEF JO BMNPTU BMM UIFPSJFT PG QIZTJDT
JODMVEJOH UIF JTPUSPQZ BOE IPNPHFOFJUZ PG TQBDF BOE UIF JOEFQFOEFODF PG NFBTVSJOH SPET BOE DMPDLT GSPN UIFJS QBTU IJTUPSZ
<>

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j QSPWJEFE UIF NBUIFNBUJDBM GSBNFXPSL GPS SFMBUJWJUZ UIFPSZ CZ QSPWJOH UIBU -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPOT BSF B TVCTFU PG IJT 1PJODBSj HSPVQ PG TZNNFUSZ USBOTGPSNBUJPOT &JOTUFJO MBUFS EFSJWFE UIFTF USBOTGPSNBUJPOT GSPN IJT BYJPNT .BOZ PG &JOTUFJO T QBQFST QSFTFOU EFSJWBUJPOT PG UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO CBTFE VQPO UIFTF UXP QSJODJQMFT
<>

&JOTUFJO DPOTJTUFOUMZ CBTFE UIF EFSJWBUJPO PG -PSFOU[ JOWBSJBODF UIF FTTFOUJBM DPSF PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ
PO KVTU UIF UXP CBTJD QSJODJQMFT PG SFMBUJWJUZ BOE MJHIUTQFFE JOWBSJBODF )F XSPUF 5IF JOTJHIU GVOEBNFOUBM GPS UIF TQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ JT UIJT 5IF BTTVNQUJPOT SFMBUJWJUZ BOE MJHIU TQFFE JOWBSJBODF BSF DPNQBUJCMF JG SFMBUJPOT PG B OFX UZQF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO
BSF QPTUVMBUFE GPS UIF DPOWFSTJPO PG DPPSEJOBUFT BOE UJNFT PG FWFOUT 5IF VOJWFSTBM QSJODJQMF PG UIF TQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ JT DPOUBJOFE JO UIF QPTUVMBUF 5IF MBXT PG QIZTJDT BSF JOWBSJBOU XJUI SFTQFDU UP -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPOT GPS UIF USBOTJUJPO GSPN POF JOFSUJBM TZTUFN UP BOZ PUIFS BSCJUSBSJMZ DIPTFO JOFSUJBM TZTUFN
 5IJT JT B SFTUSJDUJOH QSJODJQMF GPS OBUVSBM MBXT<>

4QFDJBM SFMBUJWJUZ 5IVT NBOZ NPEFSO USFBUNFOUT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ CBTF JU PO UIF TJOHMF QPTUVMBUF PG VOJWFSTBM -PSFOU[ DPWBSJBODF PS FRVJWBMFOUMZ PO UIF TJOHMF QPTUVMBUF PG .JOLPXTLJ TQBDFUJNF
<> <>



'SPN UIF QSJODJQMF PG SFMBUJWJUZ BMPOF XJUIPVU BTTVNJOH UIF DPOTUBODZ PG UIF TQFFE PG MJHIU JF VTJOH UIF JTPUSPQZ PG TQBDF BOE UIF TZNNFUSZ JNQMJFE CZ UIF QSJODJQMF PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ
POF DBO TIPX UIBU UIF TQBDFUJNF USBOTGPSNBUJPOT CFUXFFO JOFSUJBM GSBNFT BSF FJUIFS &VDMJEFBO (BMJMFBO PS -PSFOU[JBO *O UIF -PSFOU[JBO DBTF POF DBO UIFO PCUBJO SFMBUJWJTUJD JOUFSWBM DPOTFSWBUJPO BOE B DFSUBJO GJOJUF MJNJUJOH TQFFE &YQFSJNFOUT TVHHFTU UIBU UIJT TQFFE JT UIF TQFFE PG MJHIU JO WBDVVN
<> <>

5IF DPOTUBODZ PG UIF TQFFE PG MJHIU XBT NPUJWBUFE CZ .BYXFMM T UIFPSZ PG FMFDUSPNBHOFUJTN BOE UIF MBDL PG FWJEFODF GPS UIF MVNJOJGFSPVT FUIFS CVU OPU DPOUSBSZ UP XJEFTQSFBE CFMJFG UIF OVMM SFTVMU PG UIF .JDIFMTPO`.PSMFZ <> FYQFSJNFOU )PXFWFS UIF OVMM SFTVMU PG UIF .JDIFMTPO`.PSMFZ FYQFSJNFOU IFMQFE UIF OPUJPO PG UIF DPOTUBODZ PG UIF TQFFE PG MJHIU HBJO XJEFTQSFBE BOE SBQJE BDDFQUBODF

.BTTbFOFSHZ FRVJWBMFODF
*O BEEJUJPO UP UIF QBQFST SFGFSFODFE BCPWFaXIJDI HJWF EFSJWBUJPOT PG UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO BOE EFTDSJCF UIF GPVOEBUJPOT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZa&JOTUFJO BMTP XSPUF BU MFBTU GPVS QBQFST HJWJOH IFVSJTUJD BSHVNFOUT GPS UIF FRVJWBMFODF BOE USBOTNVUBCJMJUZ
PG NBTT BOE FOFSHZ GPS &  ND  .BTT`FOFSHZ FRVJWBMFODF JT B DPOTFRVFODF PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ 5IF FOFSHZ BOE NPNFOUVN XIJDI BSF TFQBSBUF JO /FXUPOJBO NFDIBOJDT GPSN B GPVSWFDUPS JO SFMBUJWJUZ BOE UIJT SFMBUFT UIF UJNF DPNQPOFOU UIF FOFSHZ
UP UIF TQBDF DPNQPOFOUT UIF NPNFOUVN
JO B OPOUSJWJBM XBZ 'PS BO PCKFDU BU SFTU UIF FOFSHZNPNFOUVN GPVSWFDUPS JT &   
 JU IBT B UJNF DPNQPOFOU XIJDI JT UIF FOFSHZ BOE UISFF TQBDF DPNQPOFOUT XIJDI BSF [FSP #Z DIBOHJOH GSBNFT XJUI B -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO JO UIF Y EJSFDUJPO XJUI B TNBMM WBMVF PG UIF WFMPDJUZ W UIF FOFSHZ NPNFOUVN   GPVSWFDUPS CFDPNFT & &WD  
 5IF NPNFOUVN JT FRVBM UP UIF FOFSHZ NVMUJQMJFE CZ UIF WFMPDJUZ EJWJEFE CZ D  "T TVDI UIF /FXUPOJBO NBTT PG BO PCKFDU XIJDI JT UIF SBUJP PG UIF NPNFOUVN UP UIF WFMPDJUZ GPS TMPX WFMPDJUJFT JT  FRVBM UP &D  5IF FOFSHZ BOE NPNFOUVN BSF QSPQFSUJFT PG NBUUFS BOE JU JT JNQPTTJCMF UP EFEVDF UIBU UIFZ GPSN B GPVSWFDUPS KVTU GSPN UIF UXP CBTJD QPTUVMBUFT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ CZ UIFNTFMWFT CFDBVTF UIFTF EPO U UBML BCPVU NBUUFS UIFZ POMZ UBML BCPVU TQBDF BOE UJNF 5IF EFSJWBUJPO UIFSFGPSF SFRVJSFT TPNF BEEJUJPOBM QIZTJDBM SFBTPOJOH *O IJT  QBQFS &JOTUFJO VTFE UIF BEEJUJPOBM QSJODJQMFT UIBU /FXUPOJBO NFDIBOJDT TIPVME IPME GPS TMPX WFMPDJUJFT TP UIBU UIFSF JT POF FOFSHZ TDBMBS BOE POF UISFFWFDUPS NPNFOUVN BU TMPX WFMPDJUJFT BOE UIBU UIF DPOTFSWBUJPO MBX GPS FOFSHZ BOE NPNFOUVN JT FYBDUMZ USVF JO SFMBUJWJUZ 'VSUIFSNPSF IF BTTVNFE UIBU UIF FOFSHZNPNFOUVN PG MJHIU USBOTGPSNT MJLF UIF FOFSHZNPNFOUVN PG NBTTMFTT QBSUJDMFT XIJDI XBT LOPXO UP CF USVF GSPN .BYXFMM T FRVBUJPOT<> 5IF GJSTU PG &JOTUFJO T QBQFST PO UIJT TVCKFDU XBT %PFT UIF *OFSUJB PG B #PEZ %FQFOE VQPO JUT &OFSHZ $POUFOU JO 
<> 

"MUIPVHI &JOTUFJO T BSHVNFOU JO UIJT QBQFS JT OFBSMZ VOJWFSTBMMZ BDDFQUFE CZ QIZTJDJTUT BT DPSSFDU FWFO TFMGFWJEFOU <> NBOZ BVUIPST PWFS UIF ZFBST IBWF TVHHFTUFE UIBU JU JT XSPOH 0UIFS BVUIPST TVHHFTU UIBU UIF BSHVNFOU XBT NFSFMZ <> JODPODMVTJWF CFDBVTF JU SFMJFE PO TPNF JNQMJDJU BTTVNQUJPOT &JOTUFJO BDLOPXMFEHFE UIF DPOUSPWFSTZ PWFS IJT EFSJWBUJPO JO IJT  TVSWFZ QBQFS PO TQFDJBM SFMBUJWJUZ 5IFSF IF OPUFT UIBU JU JT QSPCMFNBUJD UP SFMZ PO .BYXFMM T FRVBUJPOT GPS UIF IFVSJTUJD NBTT`FOFSHZ BSHVNFOU 5IF BSHVNFOU JO IJT  QBQFS DBO CF DBSSJFE PVU XJUI UIF FNJTTJPO PG BOZ NBTTMFTT QBSUJDMFT CVU UIF .BYXFMM FRVBUJPOT BSF JNQMJDJUMZ VTFE UP NBLF JU PCWJPVT UIBU UIF FNJTTJPO PG MJHIU JO QBSUJDVMBS DBO CF BDIJFWFE POMZ CZ EPJOH XPSL 5P FNJU FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT BMM ZPV IBWF UP EP JT TIBLF B DIBSHFE QBSUJDMF BOE UIJT JT DMFBSMZ EPJOH XPSL TP UIBU UIF FNJTTJPO JT PG FOFSHZ<> <>

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



-BDL PG BO BCTPMVUF SFGFSFODF GSBNF

5IF QSJODJQMF PG SFMBUJWJUZ XIJDI TUBUFT UIBU UIFSF JT OP QSFGFSSFE JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNF EBUFT CBDL UP (BMJMFP BOE XBT JODPSQPSBUFE JOUP /FXUPOJBO 1IZTJDT )PXFWFS JO UIF MBUF UI DFOUVSZ UIF FYJTUFODF PG FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT MFE QIZTJDJTUT UP TVHHFTU UIBU UIF VOJWFSTF XBT GJMMFE XJUI B TVCTUBODF LOPXO BT BFUIFS XIJDI XPVME BDU BT UIF NFEJVN UISPVHI XIJDI UIFTF XBWFT PS WJCSBUJPOT USBWFMMFE 5IF BFUIFS XBT UIPVHIU UP DPOTUJUVUF BO BCTPMVUF SFGFSFODF GSBNF BHBJOTU XIJDI TQFFET DPVME CF NFBTVSFE BOE DPVME CF DPOTJEFSFE GJYFE BOE NPUJPOMFTT "FUIFS TVQQPTFEMZ IBE TPNF XPOEFSGVM QSPQFSUJFT JU XBT TVGGJDJFOUMZ FMBTUJD UIBU JU DPVME TVQQPSU FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT BOE UIPTF XBWFT DPVME JOUFSBDU XJUI NBUUFS ZFU JU PGGFSFE OP SFTJTUBODF UP CPEJFT QBTTJOH UISPVHI JU 5IF SFTVMUT PG WBSJPVT FYQFSJNFOUT JODMVEJOH UIF .JDIFMTPO`.PSMFZ FYQFSJNFOU JOEJDBUFE UIBU UIF &BSUI XBT BMXBZT TUBUJPOBSZ SFMBUJWF UP UIF BFUIFS`TPNFUIJOH UIBU XBT EJGGJDVMU UP FYQMBJO TJODF UIF &BSUI JT JO PSCJU BSPVOE UIF 4VO &JOTUFJO T TPMVUJPO XBT UP EJTDBSE UIF OPUJPO PG BO BFUIFS BOE BO BCTPMVUF TUBUF PG SFTU 4QFDJBM SFMBUJWJUZ JT GPSNVMBUFE TP BT UP OPU BTTVNF UIBU BOZ QBSUJDVMBS GSBNF PG SFGFSFODF JT TQFDJBM SBUIFS JO SFMBUJWJUZ BOZ SFGFSFODF GSBNF NPWJOH XJUI VOJGPSN NPUJPO XJMM PCTFSWF UIF TBNF MBXT PG QIZTJDT *O QBSUJDVMBS UIF TQFFE PG MJHIU JO B WBDVVN JT BMXBZT NFBTVSFE UP CF D FWFO XIFO NFBTVSFE CZ NVMUJQMF TZTUFNT UIBU BSF NPWJOH BU EJGGFSFOU CVU DPOTUBOU
WFMPDJUJFT

$POTFRVFODFT
&JOTUFJO IBT TBJE UIBU BMM PG UIF DPOTFRVFODFT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ DBO CF EFSJWFE GSPN FYBNJOBUJPO PG UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPOT 5IFTF USBOTGPSNBUJPOT BOE IFODF TQFDJBM SFMBUJWJUZ MFBE UP EJGGFSFOU QIZTJDBM QSFEJDUJPOT UIBO /FXUPOJBO NFDIBOJDT XIFO SFMBUJWF WFMPDJUJFT CFDPNF DPNQBSBCMF UP UIF TQFFE PG MJHIU 5IF TQFFE PG MJHIU JT TP NVDI MBSHFS UIBO BOZUIJOH IVNBOT FODPVOUFS UIBU TPNF PG UIF FGGFDUT QSFEJDUFE CZ SFMBUJWJUZ BSF JOJUJBMMZ DPVOUFSJOUVJUJWF i 5JNF EJMBUJPO ` UIF UJNF MBQTF CFUXFFO UXP FWFOUT JT OPU JOWBSJBOU GSPN POF PCTFSWFS UP BOPUIFS CVU JT EFQFOEFOU PO UIF SFMBUJWF TQFFET PG UIF PCTFSWFST SFGFSFODF GSBNFT FH UIF UXJO QBSBEPY XIJDI DPODFSOT B UXJO XIP GMJFT PGG JO B TQBDFTIJQ USBWFMJOH OFBS UIF TQFFE PG MJHIU BOE SFUVSOT UP EJTDPWFS UIBU IJT PS IFS UXJO TJCMJOH IBT BHFE NVDI NPSF
 i 3FMBUJWJUZ PG TJNVMUBOFJUZ ` UXP FWFOUT IBQQFOJOH JO UXP EJGGFSFOU MPDBUJPOT UIBU PDDVS TJNVMUBOFPVTMZ JO UIF SFGFSFODF GSBNF PG POF JOFSUJBM PCTFSWFS NBZ PDDVS OPOTJNVMUBOFPVTMZ JO UIF SFGFSFODF GSBNF PG BOPUIFS JOFSUJBM PCTFSWFS MBDL PG BCTPMVUF TJNVMUBOFJUZ
 i -PSFOU[ DPOUSBDUJPO ` UIF EJNFOTJPOT FH MFOHUI
PG BO PCKFDU BT NFBTVSFE CZ POF PCTFSWFS NBZ CF TNBMMFS UIBO UIF SFTVMUT PG NFBTVSFNFOUT PG UIF TBNF PCKFDU NBEF CZ BOPUIFS PCTFSWFS FH UIF MBEEFS QBSBEPY JOWPMWFT B MPOH MBEEFS USBWFMJOH OFBS UIF TQFFE PG MJHIU BOE CFJOH DPOUBJOFE XJUIJO B TNBMMFS HBSBHF
 i $PNQPTJUJPO PG WFMPDJUJFT ` WFMPDJUJFT BOE TQFFET
EP OPU TJNQMZ BEE GPS FYBNQMF JG B SPDLFU JT NPWJOH BU h


UIF TQFFE PG MJHIU SFMBUJWF UP BO PCTFSWFS BOE UIF SPDLFU GJSFT B NJTTJMF BU h PG UIF TQFFE PG MJHIU SFMBUJWF UP UIF SPDLFU UIF NJTTJMF EPFT OPU FYDFFE UIF TQFFE PG MJHIU SFMBUJWF UP UIF PCTFSWFS *O UIJT FYBNQMF UIF PCTFSWFS XPVME TFF UIF NJTTJMF USBWFM XJUI B TQFFE PG h UIF TQFFE PG MJHIU



i 5IPNBT SPUBUJPO  UIF PSJFOUBUJPO PG BO PCKFDU JF UIF BMJHONFOU PG JUT BYFT XJUI UIF PCTFSWFS T BYFT
NBZ CF EJGGFSFOU GPS EJGGFSFOU PCTFSWFST 6OMJLF PUIFS SFMBUJWJTUJD FGGFDUT UIJT FGGFDU CFDPNFT RVJUF TJHOJGJDBOU BU GBJSMZ MPX WFMPDJUJFT BT DBO CF TFFO JO UIF TQJO PG NPWJOH QBSUJDMFT i *OFSUJB BOE NPNFOUVN ` BT BO PCKFDU T TQFFE BQQSPBDIFT UIF TQFFE PG MJHIU GSPN BO PCTFSWFS T QPJOU PG WJFX JUT NBTT BQQFBST UP JODSFBTF UIFSFCZ NBLJOH JU NPSF BOE NPSF EJGGJDVMU UP BDDFMFSBUF JU GSPN XJUIJO UIF PCTFSWFS T GSBNF PG SFGFSFODF i &RVJWBMFODF PG NBTT BOE FOFSHZ &aaND ` 5IF FOFSHZ DPOUFOU PG BO PCKFDU BU SFTU XJUI NBTT N FRVBMT ND $POTFSWBUJPO PG FOFSHZ JNQMJFT UIBU JO BOZ SFBDUJPO B EFDSFBTF PG UIF TVN PG UIF NBTTFT PG QBSUJDMFT NVTU CF BDDPNQBOJFE CZ BO JODSFBTF JO LJOFUJD FOFSHJFT PG UIF QBSUJDMFT BGUFS UIF SFBDUJPO 4JNJMBSMZ UIF NBTT PG BO PCKFDU DBO CF JODSFBTFE CZ UBLJOH JO LJOFUJD FOFSHJFT

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



3FGFSFODF GSBNFT DPPSEJOBUFT BOE UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO

3FMBUJWJUZ UIFPSZ EFQFOET PO SFGFSFODF GSBNFT  5IF UFSN SFGFSFODF GSBNF BT VTFE IFSF JT BO PCTFSWBUJPOBM QFSTQFDUJWF JO TQBDF BU SFTU PS JO VOJGPSN NPUJPO GSPN XIJDI B QPTJUJPO DBO CF NFBTVSFE BMPOH  TQBUJBM BYFT *O BEEJUJPO B SFGFSFODF GSBNF IBT UIF BCJMJUZ UP EFUFSNJOF NFBTVSFNFOUT PG UIF UJNF PG FWFOUT VTJOH B DMPDL BOZ SFGFSFODF EFWJDF XJUI VOJGPSN QFSJPEJDJUZ
 "O FWFOU JT BO PDDVSSFODF UIBU DBO CF BTTJHOFE B TJOHMF VOJRVF UJNF BOE MPDBUJPO JO TQBDF SFMBUJWF UP B SFGFSFODF GSBNF JU JT B QPJOU JO TQBDFUJNF 4JODF UIF TQFFE PG MJHIU JT DPOTUBOU JO SFMBUJWJUZ JO FBDI BOE FWFSZ SFGFSFODF GSBNF QVMTFT PG MJHIU DBO CF VTFE UP VOBNCJHVPVTMZ NFBTVSF EJTUBODFT BOE SFGFS CBDL UIF UJNFT UIBU FWFOUT PDDVSSFE UP UIF DMPDL FWFO UIPVHI MJHIU UBLFT UJNF UP SFBDI UIF DMPDL BGUFS UIF FWFOU IBT USBOTQJSFE 'PS FYBNQMF UIF FYQMPTJPO PG B GJSFDSBDLFS NBZ CF DPOTJEFSFE UP CF BO FWFOU  8F DBO DPNQMFUFMZ TQFDJGZ BO FWFOU CZ JUT GPVS TQBDFUJNF DPPSEJOBUFT 5IF UJNF PG PDDVSSFODF BOE JUT EJNFOTJPOBM TQBUJBM MPDBUJPO EFGJOF B SFGFSFODF QPJOU -FU T DBMM UIJT SFGFSFODF GSBNF 4 *O SFMBUJWJUZ UIFPSZ XF PGUFO XBOU UP DBMDVMBUF UIF QPTJUJPO PG B QPJOU GSPN B EJGGFSFOU SFGFSFODF QPJOU 4VQQPTF XF IBWF B TFDPOE SFGFSFODF GSBNF 4b XIPTF TQBUJBM BYFT BOE DMPDL FYBDUMZ DPJODJEF XJUI UIBU PG 4 BU UJNF [FSP CVU JU JT NPWJOH BU B DPOTUBOU WFMPDJUZ W XJUI SFTQFDU UP 4 BMPOH UIF YBYJT

%JBHSBN  $IBOHJOH WJFXT PG TQBDFUJNF BMPOH UIF XPSME MJOF PG B SBQJEMZ BDDFMFSBUJOH PCTFSWFS *O UIJT BOJNBUJPO UIF WFSUJDBM EJSFDUJPO JOEJDBUFT UJNF BOE UIF IPSJ[POUBM EJSFDUJPO JOEJDBUFT EJTUBODF UIF EBTIFE MJOF JT UIF TQBDFUJNF USBKFDUPSZ XPSME MJOF
PG UIF PCTFSWFS 5IF MPXFS RVBSUFS PG UIF EJBHSBN TIPXT UIF FWFOUT UIBU BSF WJTJCMF UP UIF PCTFSWFS BOE UIF VQQFS RVBSUFS TIPXT UIF MJHIU DPOF UIPTF UIBU XJMM CF BCMF UP TFF UIF PCTFSWFS 5IF TNBMM EPUT BSF BSCJUSBSZ FWFOUT JO TQBDFUJNF 5IF TMPQF PG UIF XPSME MJOF EFWJBUJPO GSPN CFJOH WFSUJDBM
HJWFT UIF SFMBUJWF WFMPDJUZ UP UIF PCTFSWFS /PUF IPX UIF WJFX PG TQBDFUJNF DIBOHFT XIFO UIF PCTFSWFS BDDFMFSBUFT

4JODF UIFSF JT OP BCTPMVUF SFGFSFODF GSBNF JO SFMBUJWJUZ UIFPSZ B DPODFQU PG NPWJOH EPFTO U TUSJDUMZ FYJTU BT FWFSZUIJOH JT BMXBZT NPWJOH XJUI SFTQFDU UP TPNF PUIFS SFGFSFODF GSBNF *OTUFBE BOZ UXP GSBNFT UIBU NPWF BU UIF TBNF TQFFE JO UIF TBNF EJSFDUJPO BSF TBJE UP CF DPNPWJOH 5IFSFGPSF 4 BOE 4f BSF OPU DPNPWJOH -FU T EFGJOF UIF FWFOU UP IBWF TQBDFUJNF DPPSEJOBUFT U Y Z [
JO TZTUFN 4 BOE Ub Yb Zb [b
JO 4f 5IFO UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO TQFDJGJFT UIBU UIFTF DPPSEJOBUFT BSF SFMBUFE JO UIF GPMMPXJOH XBZ

XIFSF

JT UIF -PSFOU[ GBDUPS BOE D JT UIF TQFFE PG MJHIU JO B WBDVVN 5IF Z BOE [ DPPSEJOBUFT BSF VOBGGFDUFE POMZ UIF Y BOE U BYFT USBOTGPSNFE 5IFTF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPOT GPSN B POFQBSBNFUFS HSPVQ PG MJOFBS NBQQJOHT UIBU QBSBNFUFS CFJOH DBMMFE SBQJEJUZ " RVBOUJUZ JOWBSJBOU VOEFS -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPOT JT LOPXO BT B -PSFOU[ TDBMBS 5IF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO HJWFO BCPWF JT GPS UIF QBSUJDVMBS DBTF JO XIJDI UIF WFMPDJUZ W PG 4b XJUI SFTQFDU UP 4 JT QBSBMMFM UP UIF YBYJT 8F OPX HJWF UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO JO UIF HFOFSBM DBTF 4VQQPTF UIF WFMPDJUZ PG 4f XJUI SFTQFDU UP 4 JT W %FOPUF UIF TQBDFUJNF DPPSEJOBUFT PG BO FWFOU JO 4 CZ U S
JOTUFBE PG U Y Z [

 5IFO UIF

4QFDJBM SFMBUJWJUZ DPPSEJOBUFT Ub Sf

PG UIJT FWFOU JO 4b BSF HJWFO CZ



XIFSF W EFOPUFT UIF USBOTQPTF PG W y W

 k W
BOE 1 W
EFOPUFT UIF QSPKFDUJPO POUP UIF EJSFDUJPO PG W

4JNVMUBOFJUZ
'SPN UIF GJSTU FRVBUJPO PG UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO JO UFSNT PG DPPSEJOBUF EJGGFSFODFT

&WFOU # JT TJNVMUBOFPVT XJUI " JO UIF HSFFO SFGFSFODF GSBNF CVU JU PDDVSSFE CFGPSF JO UIF CMVF GSBNF BOE XJMM PDDVS MBUFS JO UIF SFE GSBNF

JU JT DMFBS UIBU UXP FWFOUT UIBU BSF TJNVMUBOFPVT JO GSBNF 4 TBUJTGZJOH U  

BSF OPU OFDFTTBSJMZ TJNVMUBOFPVT JO BOPUIFS JOFSUJBM GSBNF 4b TBUJTGZJOH Ub  
 0OMZ JG UIFTF FWFOUT BSF DPMPDBM JO GSBNF 4 TBUJTGZJOH Y  
XJMM UIFZ CF TJNVMUBOFPVT JO BOPUIFS GSBNF 4b

5JNF EJMBUJPO BOE MFOHUI DPOUSBDUJPO

8SJUJOH UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO BOE JUT JOWFSTF JO UFSNT PG DPPSEJOBUF EJGGFSFODFT XIFSF GPS JOTUBODF POF FWFOU IBT DPPSEJOBUFT BOE BOPUIFS FWFOU IBT DPPSEJOBUFT BOE BOE UIF EJGGFSFODFT BSF EFGJOFE BT XF HFU

BOE

4VQQPTF XF IBWF B DMPDL BU SFTU JO UIF VOQSJNFE TZTUFN 4 5XP EJGGFSFOU UJDLT PG UIJT DMPDL PDDVS BU UIF TBNF QMBDF JO UIF VOQSJNFE TZTUFN JF  *G XF XBOU UP LOPX UIF SFMBUJPO CFUXFFO UIF UJNFT CFUXFFO UIFTF UJDLT BT NFBTVSFE JO CPUI TZTUFNT XF DBO VTF UIF GJSTU FRVBUJPO BOE GJOE GPS FWFOUT TBUJTGZJOH 5IJT TIPXT UIBU UIF UJNF CFUXFFO UIF UXP UJDLT BT TFFO JO UIF GSBNF 4 JT MBSHFS UIBO UIF UJNF CFUXFFO UIFTF UJDLT BT NFBTVSFE JO UIF SFTU GSBNF PG UIF DMPDL 5IJT QIFOPNFOPO JT DBMMFE UJNF EJMBUJPO GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG UIF 4 TZTUFN UIF DMPDL BU SFTU JO UIF 4TZTUFN JT NPWJOH BOE NPWJOH DMPDLT SVO TMPX 5JNF EJMBUJPO FYQMBJOT B OVNCFS

4QFDJBM SFMBUJWJUZ PG QIZTJDBM QIFOPNFOB GPS FYBNQMF UIF EFDBZ SBUF PG NVPOT QSPEVDFE CZ DPTNJD SBZT JNQJOHJOH PO UIF &BSUI T BUNPTQIFSF
<>



4JNJMBSMZ TVQQPTF XF IBWF B NFBTVSJOH SPE BU SFTU JO UIF VOQSJNFE TZTUFN *O UIJT TZTUFN UIF MFOHUI PG UIJT SPE JT XSJUUFO BT  *G XF XBOU UP GJOE UIF MFOHUI PG UIJT SPE BT NFBTVSFE JO UIF TZTUFN 4 XF NVTU NBLF TVSF UP NFBTVSF UIF EJTUBODFT CFUXFFO UIF MFOHUIT UP UIF FOE QPJOUT PG UIF SPE TJNVMUBOFPVTMZ JO UIF QSJNFE GSBNF 4  *O PUIFS XPSET UIF XIJDI XF DBO DPNCJOF XJUI UIF GPVSUI FRVBUJPO UP GJOE UIF SFMBUJPO  BOE NFBTVSFNFOU JT DIBSBDUFSJ[FE CZ

GPS FWFOUT TBUJTGZJOH 5IJT TIPXT UIBU UIF MFOHUI PG UIF SPE BT NFBTVSFE JO UIF GSBNF 4 JT TIPSUFS UIBO UIF MFOHUI JO JUT PXO SFTU

GSBNF 5IJT QIFOPNFOPO JT DBMMFE MFOHUI DPOUSBDUJPO PS -PSFOU[ DPOUSBDUJPO GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG UIF 4 TZTUFN UIF SPE BU SFTU JO UIF 4TZTUFN JT NPWJOH BOE NPWJOH PCKFDUT TIPSUFO BMPOH UIF EJSFDUJPO PG NPUJPO 5IFTF FGGFDUT BSF OPU NFSFMZ BQQFBSBODFT UIFZ BSF FYQMJDJUMZ SFMBUFE UP PVS XBZ PG NFBTVSJOH UJNF JOUFSWBMT CFUXFFO FWFOUT XIJDI PDDVS BU UIF TBNF QMBDF JO B HJWFO DPPSEJOBUF TZTUFN DBMMFE DPMPDBM FWFOUT
 5IFTF UJNF JOUFSWBMT XJMM CF EJGGFSFOU JO BOPUIFS DPPSEJOBUF TZTUFN NPWJOH XJUI SFTQFDU UP UIF GJSTU VOMFTT UIF FWFOUT BSF BMTP TJNVMUBOFPVT 4JNJMBSMZ UIFTF FGGFDUT BMTP SFMBUF UP PVS NFBTVSFE EJTUBODFT CFUXFFO TFQBSBUFE CVU TJNVMUBOFPVT FWFOUT JO B HJWFO DPPSEJOBUF TZTUFN PG DIPJDF *G UIFTF FWFOUT BSF OPU DPMPDBM CVU BSF TFQBSBUFE CZ EJTUBODF TQBDF
UIFZ XJMM OPU PDDVS BU UIF TBNF TQBUJBM EJTUBODF GSPN FBDI PUIFS XIFO TFFO GSPN BOPUIFS NPWJOH DPPSEJOBUF TZTUFN )PXFWFS UIF TQBDFUJNF JOUFSWBM XJMM CF UIF TBNF GPS BMM PCTFSWFST 5IF VOEFSMZJOH SFBMJUZ SFNBJOT UIF TBNF 0OMZ PVS QFSTQFDUJWF DIBOHFT

$BVTBMJUZ BOE QSPIJCJUJPO PG NPUJPO GBTUFS UIBO MJHIU

*O EJBHSBN  UIF JOUFSWBM "# JT UJNFMJLF  JF UIFSF JT B GSBNF PG SFGFSFODF JO XIJDI FWFOUT " BOE # PDDVS BU UIF TBNF MPDBUJPO JO TQBDF TFQBSBUFE POMZ CZ PDDVSSJOH BU EJGGFSFOU UJNFT *G " QSFDFEFT # JO UIBU GSBNF UIFO " QSFDFEFT # JO BMM GSBNFT *U JT IZQPUIFUJDBMMZ QPTTJCMF GPS NBUUFS PS JOGPSNBUJPO
UP USBWFM GSPN " UP # TP UIFSF DBO CF B DBVTBM SFMBUJPOTIJQ XJUI " UIF DBVTF BOE # UIF FGGFDU
 5IF JOUFSWBM "$ JO UIF EJBHSBN JT TQBDFMJLF  JF UIFSF JT B GSBNF PG SFGFSFODF JO XIJDI FWFOUT " BOE $ PDDVS TJNVMUBOFPVTMZ TFQBSBUFE POMZ JO TQBDF )PXFWFS UIFSF BSF BMTP GSBNFT JO XIJDI " QSFDFEFT $ BT TIPXO
BOE GSBNFT JO XIJDI $ QSFDFEFT " *G JU XFSF QPTTJCMF GPS B DBVTFBOEFGGFDU SFMBUJPOTIJQ UP FYJTU CFUXFFO FWFOUT " BOE $ UIFO QBSBEPYFT PG DBVTBMJUZ XPVME SFTVMU 'PS FYBNQMF JG " XBT UIF DBVTF BOE $ UIF FGGFDU UIFO UIFSF XPVME CF GSBNFT PG SFGFSFODF JO XIJDI UIF FGGFDU QSFDFEFE UIF DBVTF "MUIPVHI UIJT JO JUTFMG XPO U HJWF SJTF UP B <> <> UIBU GBTUFS UIBO MJHIU TJHOBMT DBO CF TFOU QBSBEPY POF DBO TIPX CBDL JOUP POF T PXO QBTU " DBVTBM QBSBEPY DBO UIFO CF DPOTUSVDUFE CZ TFOEJOH UIF TJHOBM JG BOE POMZ JG OP TJHOBM XBT SFDFJWFE QSFWJPVTMZ
%JBHSBN  -JHIU DPOF

5IFSFGPSF JG DBVTBMJUZ JT UP CF QSFTFSWFE POF PG UIF DPOTFRVFODFT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ JT UIBU OP JOGPSNBUJPO TJHOBM PS NBUFSJBM PCKFDU DBO USBWFM GBTUFS UIBO MJHIU JO B WBDVVN )PXFWFS TPNF UIJOHT DBO TUJMM NPWF GBTUFS UIBO MJHIU 'PS FYBNQMF UIF MPDBUJPO XIFSF UIF CFBN PG B TFBSDI MJHIU IJUT UIF CPUUPN PG B DMPVE DBO NPWF GBTUFS UIBO MJHIU XIFO UIF TFBSDI MJHIU JT UVSOFE SBQJEMZ<>

4QFDJBM SFMBUJWJUZ &WFO XJUIPVU DPOTJEFSBUJPOT PG DBVTBMJUZ UIFSF BSF PUIFS TUSPOH SFBTPOT XIZ GBTUFSUIBOMJHIU USBWFM JT GPSCJEEFO CZ TQFDJBM SFMBUJWJUZ 'PS FYBNQMF JG B DPOTUBOU GPSDF JT BQQMJFE UP BO PCKFDU GPS B MJNJUMFTT BNPVOU PG UJNF UIFO JOUFHSBUJOH 'eeEQEU HJWFT B NPNFOUVN UIBU HSPXT XJUIPVU CPVOE CVU UIJT JT TJNQMZ CFDBVTF BQQSPBDIFT JOGJOJUZ BT W BQQSPBDIFT D 5P BO PCTFSWFS XIP JT OPU BDDFMFSBUJOH JU BQQFBST BT UIPVHI UIF PCKFDU T JOFSUJB JT JODSFBTJOH TP BT UP QSPEVDF B TNBMMFS BDDFMFSBUJPO JO SFTQPOTF UP UIF TBNF GPSDF 5IJT CFIBWJPS JT JO GBDU PCTFSWFE JO QBSUJDMF BDDFMFSBUPST 5IFPSFUJDBM BOE FYQFSJNFOUBM UVOOFMJOH TUVEJFT DBSSJFE PVU CZ (~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



$PNQPTJUJPO PG WFMPDJUJFT
*G UIF PCTFSWFS JO 4 TFFT BO PCKFDU NPWJOH BMPOH UIF Y BYJT BU WFMPDJUZ X UIFO UIF PCTFSWFS JO UIF 4 TZTUFN B GSBNF PG SFGFSFODF NPWJOH BU WFMPDJUZ W JO UIF Y EJSFDUJPO XJUI SFTQFDU UP 4 XJMM TFF UIF PCKFDU NPWJOH XJUI WFMPDJUZ X XIFSF

5IJT FRVBUJPO DBO CF EFSJWFE GSPN UIF TQBDF BOE UJNF USBOTGPSNBUJPOT BCPWF

/PUJDF UIBU JG UIF PCKFDU XFSF NPWJOH BU UIF TQFFE PG MJHIU JO UIF 4 TZTUFN JF XJMM SFDPWFS UIF JOUVJUJWF (BMJMFBO USBOTGPSNBUJPO PG WFMPDJUJFT 5IF VTVBM FYBNQMF HJWFO JT UIBU PG B USBJO DBMM JU TZTUFN UIF USBDLT TZTUFN 

UIFO JU XPVME BMTP CF

NPWJOH BU UIF TQFFE PG MJHIU JO UIF 4 TZTUFN "MTP JG CPUI X BOE W BSF TNBMM XJUI SFTQFDU UP UIF TQFFE PG MJHIU XF
USBWFMMJOH EVF FBTU XJUI B WFMPDJUZ XJUI SFTQFDU UP  *O 

 " DIJME JOTJEF UIF USBJO UISPXT B CBTFCBMM EVF FBTU XJUI B WFMPDJUZ

XJUI SFTQFDU UP UIF

USBJO *O DMBTTJDBM QIZTJDT BO PCTFSWFS BU SFTU PO UIF USBDLT XJMM NFBTVSF UIF WFMPDJUZ PG UIF CBTFCBMM BT  *G BOE BSF TNBMM DPNQBSFE UP UIFO UIF BCPWF FYQSFTTJPO BQQSPBDIFT UIF DMBTTJDBM TVN

TQFDJBM SFMBUJWJUZ UIJT JT OP MPOHFS USVF *OTUFBE BO PCTFSWFS PO UIF USBDLT XJMM NFBTVSF UIF WFMPDJUZ PG UIF CBTFCBMM BT

.PSF HFOFSBMMZ UIF CBTFCBMM OFFE OPU USBWFM JO UIF TBNF EJSFDUJPO BT UIF USBJO 5P PCUBJO UIF HFOFSBM GPSNVMB GPS &JOTUFJO WFMPDJUZ BEEJUJPO TVQQPTF BO PCTFSWFS BU SFTU JO TZTUFN CF BO JOFSUJBM TZTUFN TVDI UIBU UIF SFMBUJWF WFMPDJUZ PG  "O PCTFSWFS BU SFTU JO UP NFBTVSFT UIF WFMPDJUZ PG BO PCKFDU BT JT XIFSF
<>

 -FU

BOE

BSF OPX WFDUPST JO

XJMM UIFO NFBTVSF UIF WFMPDJUZ PG UIF PCKFDU BT

XIFSF

BOE

BSF UIF DPNQPOFOUT PG 

QBSBMMFM BOE QFSQFOEJDVMBS SFTQFDUJWFMZ UP

BOE

&JOTUFJO T BEEJUJPO PG DPMJOFBS WFMPDJUFT JT DPOTJTUFOU XJUI UIF 'J[FBV FYQFSJNFOU XIJDI EFUFSNJOFE UIF TQFFE PG MJHIU JO B GMVJE NPWJOH QBSBMMFM UP UIF MJHIU CVU OP FYQFSJNFOU IBT FWFS UFTUFE UIF GPSNVMB GPS UIF HFOFSBM DBTF PG OPOQBSBMMFM WFMPDJUJFT

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



3FMBUJWJTUJD NFDIBOJDT
*O BEEJUJPO UP NPEJGZJOH OPUJPOT PG TQBDF BOE UJNF TQFDJBM SFMBUJWJUZ GPSDFT POF UP SFDPOTJEFS UIF DPODFQUT PG NBTT NPNFOUVN BOE FOFSHZ BMM PG XIJDI BSF JNQPSUBOU DPOTUSVDUT JO /FXUPOJBO NFDIBOJDT 4QFDJBM SFMBUJWJUZ TIPXT JO GBDU UIBU UIFTF DPODFQUT BSF BMM EJGGFSFOU BTQFDUT PG UIF TBNF QIZTJDBM RVBOUJUZ JO NVDI UIF TBNF XBZ UIBU JU TIPXT TQBDF BOE UJNF UP CF JOUFSSFMBUFE 5IFSF BSF B DPVQMF PG FRVJWBMFOU
XBZT UP EFGJOF NPNFOUVN BOE FOFSHZ JO 43 0OF NFUIPE VTFT DPOTFSWBUJPO MBXT *G UIFTF MBXT BSF UP SFNBJO WBMJE JO 43 UIFZ NVTU CF USVF JO FWFSZ QPTTJCMF SFGFSFODF GSBNF )PXFWFS JG POF EPFT TPNF TJNQMF UIPVHIU FYQFSJNFOUT VTJOH UIF /FXUPOJBO EFGJOJUJPOT PG NPNFOUVN BOE FOFSHZ POF TFFT UIBU UIFTF RVBOUJUJFT BSF OPU DPOTFSWFE JO 43 0OF DBO SFTDVF UIF JEFB PG DPOTFSWBUJPO CZ NBLJOH TPNF TNBMM NPEJGJDBUJPOT UP UIF EFGJOJUJPOT UP BDDPVOU GPS SFMBUJWJTUJD WFMPDJUJFT *U JT UIFTF OFX EFGJOJUJPOT XIJDI BSF UBLFO BT UIF DPSSFDU POFT GPS NPNFOUVN BOE FOFSHZ JO 43 5IF FOFSHZ BOE NPNFOUVN PG BO PCKFDU XJUI JOWBSJBOU NBTT N BMTP DBMMFE SFTU NBTT JO UIF DBTF PG B TJOHMF QBSUJDMF
NPWJOH XJUI WFMPDJUZ W XJUI SFTQFDU UP B HJWFO GSBNF PG SFGFSFODF BSF HJWFO CZ

SFTQFDUJWFMZ XIFSF k UIF -PSFOU[ GBDUPS

JT HJWFO CZ

5IF RVBOUJUZ kN JT PGUFO DBMMFE UIF SFMBUJWJTUJD NBTT PG UIF PCKFDU JO UIF HJWFO GSBNF PG SFGFSFODF <> BMUIPVHI SFDFOUMZ UIJT DPODFQU JT GBMMJOH JOUP EJTVTF BOE -FW # 0LVO TVHHFTUFE UIBU UIJT UFSNJOPMPHZ <> IBT OP SBUJPOBM <> KVTUJGJDBUJPO UPEBZ BOE TIPVME OP MPOHFS CF UBVHIU 0UIFS QIZTJDJTUT JODMVEJOH 8PMGHBOH 3JOEMFS BOE 5 3 <> 4FF .BTT JO 4BOEJO IBWF BSHVFE UIBU SFMBUJWJTUJD NBTT JT B VTFGVM DPODFQU BOE UIFSF JT MJUUMF SFBTPO UP TUPQ VTJOH JU TQFDJBM SFMBUJWJUZ GPS NPSF JOGPSNBUJPO PO UIJT EFCBUF 4PNF BVUIPST VTF UIF TZNCPM N UP SFGFS UP SFMBUJWJTUJD NBTT BOE UIF TZNCPM N UP SFGFS UP SFTU NBTT<>


5IF FOFSHZ BOE NPNFOUVN PG BO PCKFDU XJUI JOWBSJBOU NBTT N BSF SFMBUFE CZ UIF GPSNVMBT

5IF GJSTU JT SFGFSSFE UP BT UIF SFMBUJWJTUJD FOFSHZNPNFOUVN FRVBUJPO 8IJMF UIF FOFSHZ & BOE UIF NPNFOUVN Q EFQFOE PO UIF GSBNF PG SFGFSFODF JO XIJDI UIFZ BSF NFBTVSFE UIF RVBOUJUZ & e QD
 JT JOWBSJBOU CFJOH FRVBM UP UIF TRVBSFE JOWBSJBOU NBTT PG UIF PCKFDU VQ UP UIF NVMUJQMJDBUJWF DPOTUBOU D
 *U TIPVME CF OPUFE UIBU UIF JOWBSJBOU NBTT PG B TZTUFN

JT HSFBUFS UIBO UIF TVN PG UIF SFTU NBTTFT PG UIF QBSUJDMFT JU JT DPNQPTFE PG VOMFTT UIFZ BSF BMM TUBUJPOBSZ XJUI SFTQFDU UP UIF DFOUFS PG NBTT PG UIF TZTUFN BOE IFODF UP FBDI PUIFS
 5IF TVN PG SFTU NBTTFT JT OPU FWFO BMXBZT DPOTFSWFE JO DMPTFE TZTUFNT TJODF SFTU NBTT NBZ CF DPOWFSUFE UP QBSUJDMFT XIJDI JOEJWJEVBMMZ IBWF OP NBTT TVDI BT QIPUPOT *OWBSJBOU NBTT IPXFWFS JT DPOTFSWFE BOE JOWBSJBOU GPS BMM PCTFSWFST TP MPOH BT UIF TZTUFN SFNBJOT DMPTFE 5IJT JT CFDBVTF FWFO NBTTMFTT QBSUJDMFT DPOUSJCVUF JOWBSJBOU NBTT UP TZTUFNT BT BMTP EPFT UIF LJOFUJD FOFSHZ PG QBSUJDMFT 5IVT FWFO VOEFS USBOTGPSNBUJPOT PG SFTU NBTT UP QIPUPOT PS LJOFUJD FOFSHZ UIF JOWBSJBOU NBTT PG B TZTUFN XIJDI DPOUBJOT UIFTF FOFSHJFT TUJMM SFGMFDUT UIF JOWBSJBOU NBTT BTTPDJBUFE XJUI UIFN

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



.BTTbFOFSHZ FRVJWBMFODF
'PS NBTTMFTT QBSUJDMFT N JT [FSP 5IF SFMBUJWJTUJD FOFSHZNPNFOUVN FRVBUJPO TUJMM IPMET IPXFWFS BOE CZ  TVCTUJUVUJOH N XJUI  UIF SFMBUJPO &  QD JT PCUBJOFE XIFO TVCTUJUVUFE JOUP &WeeD Q JU HJWFT WeeD NBTTMFTT QBSUJDMFT TVDI BT QIPUPOT
BMXBZT USBWFM BU UIF TQFFE PG MJHIU " QBSUJDMF XIJDI IBT OP SFTU NBTT GPS FYBNQMF B QIPUPO
DBO OFWFSUIFMFTT DPOUSJCVUF UP UIF UPUBM JOWBSJBOU NBTT PG B TZTUFN TJODF TPNF PS BMM PG JUT NPNFOUVN JT DBODFMMFE CZ BOPUIFS QBSUJDMF DBVTJOH B DPOUSJCVUJPO UP UIF TZTUFN T JOWBSJBOU NBTT EVF UP UIF QIPUPO T FOFSHZ 'PS TJOHMF QIPUPOT UIJT EPFT OPU IBQQFO TJODF UIF FOFSHZ BOE NPNFOUVN UFSNT FYBDUMZ DBODFM -PPLJOH BU UIF BCPWF GPSNVMB GPS JOWBSJBOU NBTT PG B TZTUFN POF TFFT UIBU XIFO B TJOHMF NBTTJWF PCKFDU JT BU SFTU W   Q  
UIFSF JT B OPO[FSP NBTT SFNBJOJOH N  &D  5IF DPSSFTQPOEJOH FOFSHZ XIJDI JT BMTP UIF UPUBM SFTU FOFSHZ XIFO B TJOHMF QBSUJDMF JT BU SFTU JT SFGFSSFE UP BT SFTU FOFSHZ  *O TZTUFNT PG QBSUJDMFT XIJDI BSF TFFO GSPN B NPWJOH JOFSUJBM GSBNF UPUBM FOFSHZ JODSFBTFT BOE TP EPFT NPNFOUVN )PXFWFS GPS TJOHMF QBSUJDMFT UIF SFTU NBTT SFNBJOT DPOTUBOU BOE GPS TZTUFNT PG QBSUJDMFT UIF JOWBSJBOU NBTT SFNBJO DPOTUBOU CFDBVTF JO CPUI DBTFT UIF FOFSHZ BOE NPNFOUVN JODSFBTFT TVCUSBDU GSPN FBDI PUIFS BOE DBODFM 5IVT UIF JOWBSJBOU NBTT PG TZTUFNT PG QBSUJDMFT JT B DBMDVMBUFE DPOTUBOU GPS BMM PCTFSWFST BT JT UIF SFTU NBTT PG TJOHMF QBSUJDMFT 5IF NBTT PG TZTUFNT BOE DPOTFSWBUJPO PG JOWBSJBOU NBTT 'PS TZTUFNT PG QBSUJDMFT UIF FOFSHZNPNFOUVN FRVBUJPO SFRVJSFT TVNNJOH UIF NPNFOUVN WFDUPST PG UIF QBSUJDMFT


5IF JOFSUJBM GSBNF JO XIJDI UIF NPNFOUB PG BMM QBSUJDMFT TVNT UP [FSP JT DBMMFE UIF DFOUFS PG NPNFOUVN GSBNF *O UIJT TQFDJBM GSBNF UIF SFMBUJWJTUJD FOFSHZNPNFOUVN FRVBUJPO IBT BOE UIVT HJWFT UIF JOWBSJBOU NBTT PG UIF TZTUFN BT NFSFMZ UIF UPUBM FOFSHZ PG BMM QBSUT PG UIF TZTUFN EJWJEFE CZ D


5IJT JT UIF JOWBSJBOU NBTT PG BOZ TZTUFN XIJDI JT NFBTVSFE JO B GSBNF XIFSF JU IBT [FSP UPUBM NPNFOUVN TVDI BT B CPUUMF PG IPU HBT PO B TDBMF *O TVDI B TZTUFN UIF NBTT XIJDI UIF TDBMF XFJHIT JT UIF JOWBSJBOU NBTT BOE JU EFQFOET PO UIF UPUBM FOFSHZ PG UIF TZTUFN *U JT UIVT NPSF UIBO UIF TVN PG UIF SFTU NBTTFT PG UIF NPMFDVMFT CVU BMTP JODMVEFT BMM UIF UPUBMFE FOFSHJFT JO UIF TZTUFN BT XFMM -JLF FOFSHZ BOE NPNFOUVN UIF JOWBSJBOU NBTT PG DMPTFE TZTUFNT DBOOPU CF DIBOHFE TP MPOH BT UIF TZTUFN JT DMPTFE OP NBTT PS FOFSHZ BMMPXFE JO PS PVU
CFDBVTF UIF UPUBM SFMBUJWJTUJD FOFSHZ PG UIF TZTUFN SFNBJOT DPOTUBOU TP MPOH BT OPUIJOH DBO FOUFS PS MFBWF JU "O JODSFBTF JO UIF FOFSHZ PG TVDI B TZTUFN XIJDI JT DBVTFE CZ USBOTMBUJOH UIF TZTUFN UP BO JOFSUJBM GSBNF XIJDI JT OPU UIF DFOUFS PG NPNFOUVN GSBNF DBVTFT BO JODSFBTF JO FOFSHZ BOE NPNFOUVN XJUIPVU BO JODSFBTF JO JOWBSJBOU NBTT &  ND IPXFWFS BQQMJFT POMZ UP DMPTFE TZTUFNT JO UIFJS DFOUFSPGNPNFOUVN GSBNF XIFSF NPNFOUVN TVNT UP [FSP 5BLJOH UIJT GPSNVMB BU GBDF WBMVF XF TFF UIBU JO SFMBUJWJUZ NBTT JT TJNQMZ BOPUIFS GPSN PG FOFSHZ *O  &JOTUFJO SFNBSLFE BCPVU TQFDJBM SFMBUJWJUZ 6OEFS UIJT UIFPSZ NBTT JT OPU BO VOBMUFSBCMF NBHOJUVEF CVU B NBHOJUVEF EFQFOEFOU PO BOE JOEFFE JEFOUJDBM XJUI
UIF BNPVOU PG FOFSHZ <> &JOTUFJO XBT OPU SFGFSSJOH UP DMPTFE JTPMBUFE
TZTUFNT JO UIJT SFNBSL IPXFWFS 'PS FWFO JO IJT  QBQFS XIJDI GJSTU EFSJWFE UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO NBTT BOE FOFSHZ &JOTUFJO TIPXFE UIBU UIF FOFSHZ PG BO PCKFDU IBE UP CF JODSFBTFE GPS JUT JOWBSJBOU NBTT SFTU NBTT
UP JODSFBTF *O TVDI DBTFT UIF TZTUFN JT OPU DMPTFE JO &JOTUFJO T UIPVHIU FYQFSJNFOU GPS FYBNQMF B NBTT HJWFT PGG UXP QIPUPOT XIJDI BSF MPTU


4QFDJBM SFMBUJWJUZ $MPTFE JTPMBUFE

TZTUFNT *O B DMPTFE TZTUFN JF JO UIF TFOTF PG B UPUBMMZ JTPMBUFE TZTUFN
UIF UPUBM FOFSHZ UIF UPUBM NPNFOUVN BOE IFODF UIF  UPUBM JOWBSJBOU NBTT BSF DPOTFSWFE &JOTUFJO T GPSNVMB GPS DIBOHF JO NBTT USBOTMBUFT UP JUT TJNQMFTU &  ND GPSN IPXFWFS POMZ JO OPODMPTFE TZTUFNT JO XIJDI FOFSHZ JT BMMPXFE UP FTDBQF GPS FYBNQMF BT IFBU BOE MJHIU
BOE UIVT JOWBSJBOU NBTT JT SFEVDFE &JOTUFJO T FRVBUJPO TIPXT UIBU TVDI TZTUFNT NVTU MPTF NBTT JO BDDPSEBODF XJUI UIF BCPWF GPSNVMB JO QSPQPSUJPO UP UIF FOFSHZ UIFZ MPTF UP UIF TVSSPVOEJOHT $POWFSTFMZ JG POF DBO NFBTVSF UIF EJGGFSFODFT JO NBTT CFUXFFO B TZTUFN CFGPSF JU VOEFSHPFT B SFBDUJPO XIJDI SFMFBTFT IFBU BOE MJHIU BOE UIF TZTUFN BGUFS UIF SFBDUJPO XIFO IFBU BOE MJHIU IBWF FTDBQFE POF DBO FTUJNBUF UIF BNPVOU PG FOFSHZ XIJDI FTDBQFT UIF TZTUFN *O CPUI OVDMFBS BOE DIFNJDBM SFBDUJPOT TVDI FOFSHZ SFQSFTFOUT UIF EJGGFSFODF JO CJOEJOH FOFSHJFT PG FMFDUSPOT JO BUPNT GPS DIFNJTUSZ
PS CFUXFFO OVDMFPOT JO OVDMFJ JO BUPNJD SFBDUJPOT
 *O CPUI DBTFT UIF NBTT EJGGFSFODF CFUXFFO SFBDUBOUT BOE DPPMFE
QSPEVDUT NFBTVSFT UIF NBTT PG IFBU BOE MJHIU XIJDI XJMM FTDBQF UIF SFBDUJPO BOE UIVT VTJOH UIF FRVBUJPO
HJWF UIF FRVJWBMFOU FOFSHZ PG IFBU BOE MJHIU XIJDI NBZ CF FNJUUFE JG UIF SFBDUJPO QSPDFFET *O DIFNJTUSZ UIF NBTT EJGGFSFODFT BTTPDJBUFE XJUI UIF FNJUUFE FOFSHZ BSF BSPVOE POFCJMMJPOUI PG UIF NPMFDVMBS NBTT<> )PXFWFS JO OVDMFBS SFBDUJPOT UIF FOFSHJFT BSF TP MBSHF UIBU UIFZ BSF BTTPDJBUFE XJUI NBTT EJGGFSFODFT XIJDI DBO CF FTUJNBUFE JO BEWBODF JG UIF QSPEVDUT BOE SFBDUBOUT IBWF CFFO XFJHIFE BUPNT DBO CF XFJHIFE JOEJSFDUMZ CZ VTJOH BUPNJD NBTTFT XIJDI BSF BMXBZT UIF TBNF GPS FBDI OVDMJEF
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eeND FRVBUJPO BQQMJFT POMZ UP JTPMBUFE TZTUFNT JO UIFJS DFOUFS PG NPNFOUVN GSBNF JU IBT CFFO QPQVMBSMZ NJTVOEFSTUPPE UP NFBO UIBU NBTT NBZ CF DPOWFSUFE UP FOFSHZ BGUFS XIJDI UIF NBTT EJTBQQFBST )PXFWFS QPQVMBS FYQMBOBUJPOT PG UIF FRVBUJPO BT BQQMJFE UP TZTUFNT JODMVEF PQFO TZTUFNT GPS XIJDI IFBU BOE MJHIU BSF BMMPXFE UP FTDBQF XIFO UIFZ PUIFSXJTF XPVME IBWF DPOUSJCVUFE UP UIF NBTT JOWBSJBOU NBTT
PG UIF TZTUFN )JTUPSJDBMMZ DPOGVTJPO BCPVU NBTT CFJOH DPOWFSUFE UP FOFSHZ IBT CFFO BJEFE CZ DPOGVTJPO CFUXFFO NBTT BOE NBUUFS XIFSF NBUUFS JT EFGJOFE BT GFSNJPO QBSUJDMFT *O TVDI B EFGJOJUJPO FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO BOE LJOFUJD FOFSHZ PS IFBU
BSF OPU DPOTJEFSFE NBUUFS *O TPNF TJUVBUJPOT NBUUFS NBZ JOEFFE CF DPOWFSUFE UP OPONBUUFS GPSNT PG FOFSHZ TFF BCPWF
CVU JO BMM UIFTF TJUVBUJPOT UIF NBUUFS BOE OPONBUUFS GPSNT PG FOFSHZ TUJMM SFUBJO UIFJS PSJHJOBM NBTT 'PS DMPTFEJTPMBUFE TZTUFNT NBTT OFWFS EJTBQQFBST JO UIF DFOUFS PG NPNFOUVN GSBNF CFDBVTF FOFSHZ DBOOPU EJTBQQFBS *OTUFBE UIJT FRVBUJPO JO DPOUFYU NFBOT POMZ UIBU XIFO BOZ FOFSHZ JT BEEFE UP PS FTDBQFT GSPN B TZTUFN JO UIF DFOUFSPGNPNFOUVN GSBNF UIF TZTUFN XJMM CF NFBTVSFE BT IBWJOH HBJOFE PS MPTU NBTT JO QSPQPSUJPO UP FOFSHZ BEEFE PS SFNPWFE 5IVT JO UIFPSZ JG BO BUPNJD CPNC XFSF QMBDFE JO B CPY TUSPOH FOPVHI UP IPME JUT CMBTU BOE EFUPOBUFE VQPO B TDBMF UIF NBTT PG UIJT DMPTFE TZTUFN XPVME OPU DIBOHF BOE UIF TDBMF XPVME OPU NPWF 0OMZ XIFO B USBOTQBSFOU XJOEPX XBT PQFOFE JO UIF TVQFSTUSPOH QMBTNBGJMMFE CPY BOE MJHIU BOE IFBU XFSF BMMPXFE UP FTDBQF JO B CFBN BOE UIF CPNC DPNQPOFOUT UP DPPM XPVME UIF TZTUFN MPTF UIF NBTT BTTPDJBUFE XJUI UIF FOFSHZ PG UIF CMBTU *O B  LJMPUPO CPNC GPS FYBNQMF BCPVU B HSBN PG MJHIU BOE IFBU JT DSFBUFE *G UIJT IFBU BOE MJHIU XFSF BMMPXFE UP FTDBQF UIF SFNBJOT PG UIF CPNC XPVME MPTF B HSBN PG NBTT BT JU DPPMFE *O UIJT UIPVHIUFYQFSJNFOU UIF MJHIU BOE IFBU DBSSZ BXBZ UIF HSBN PG NBTT BOE XPVME UIFSFGPSF EFQPTJU UIJT HSBN PG NBTT JO UIF PCKFDUT UIBU BCTPSC UIFN<>



4QFDJBM SFMBUJWJUZ



'PSDF
*O TQFDJBM SFMBUJWJUZ /FXUPO T TFDPOE MBX EPFT OPU IPME JO JUT GPSN '  NB CVU JU EPFT JG JU JT FYQSFTTFE BT

XIFSF Q JT UIF NPNFOUVN BT EFGJOFE BCPWF

BOE N JT UIF JOWBSJBOU NBTT 5IVT UIF GPSDF JT HJWFO CZ

$BSSZJOH PVU UIF EFSJWBUJWFT HJWFT

XIJDI UBLJOH JOUP BDDPVOU UIF JEFOUJUZ

DBO BMTP CF FYQSFTTFE BT

*G UIF BDDFMFSBUJPO JT TFQBSBUFE JOUP UIF QBSU QBSBMMFM UP UIF WFMPDJUZ BOE UIF QBSU QFSQFOEJDVMBS UP JU POF HFUT

$POTFRVFOUMZ JO TPNF PME UFYUT k N JT SFGFSSFE UP BT UIF MPOHJUVEJOBM NBTT BOE kN JT SFGFSSFE UP BT UIF USBOTWFSTF NBTT XIJDI JT UIF TBNF BT UIF SFMBUJWJTUJD NBTT 4FF NBTT JO TQFDJBM SFMBUJWJUZ 'PS UIF GPVSGPSDF TFF CFMPX

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



,JOFUJD FOFSHZ
5IF 8PSLFOFSHZ 5IFPSFN TBZT
<>

UIF DIBOHF JO LJOFUJD FOFSHZ JT FRVBM UP UIF XPSL EPOF PO UIF CPEZ UIBU JT

*G JO UIF JOJUJBM TUBUF UIF CPEZ XBT BU SFTU k ee

BOE JO UIF GJOBM TUBUF JU IBT TQFFE W k eek
UIF LJOFUJD FOFSHZ JT ,  k e 
ND B SFTVMU UIBU DBO CF EJSFDUMZ PCUBJOFE CZ TVCUSBDUJOH UIF SFTU FOFSHZ ND GSPN UIF UPUBM SFMBUJWJTUJD  FOFSHZ kND  " VTFGVM BQQMJDBUJPO NPUJPO JO DZDMPUSPOT 5IF BQQMJDBUJPO PG UIF BCPWF JO DZDMPUSPOT JT JNNFEJBUF
<> <> <> <> <> <> <> <> <> <> <>  

*O UIF QSFTFODF PG B NBHOFUJD GJFME POMZ UIF -PSFOU[ GPSDF JT

4JODF

JU GPMMPXT UIBU

NFBOJOH UIBU k JT DPOTUBOU BOE TP JT W 5IJT JT JOTUSVNFOUBM JO TPMWJOH UIF FRVBUJPO PG NPUJPO GPS B DIBSHF QBSUJDMF PG DIBSHF R JO B NBHOFUJD GJFME PG JOEVDUJPO # BT GPMMPXT

0O UIF PUIFS IBOE

5IVT

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



4FQBSBUJOH CZ DPNQPOFOUT XF PCUBJO

5IF TPMVUJPOT BSF

#Z JOUFHSBUJOH POF NPSF UJNF XJUI SFTQFDU UP U UIF EJGGFSFOUJBM FRVBUJPOT BCPWF XF PCUBJO UIF FRVBUJPOT PG NPUJPO B DJSDMF PG SBEJVT JO UIF QMBOF [DPOTUBOU XIFSF JT UIF JOJUJBM TQFFE PG UIF QBSUJDMF FOUFSJOH UIF

DZDMPUSPO /PUJDF UIBU UIJT DBMDVMBUJPO JHOPSFT UIF "CSBIBN-PSFOU[ GPSDF XIJDI JT UIF SFBDUJPO UP UIF FNJTTJPO PG FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO CZ UIF QBSUJDMF *G UIF TQFFE JT IFME DPOTUBOU CZ BQQMZJOH BO FMFDUSJD GJFME UIFO UIF NBHOJUVEF PG UIF BDDFMFSBUJPO JT DPOTUBOU QSPQPSUJPOBM XJUI UIF TFDPOE UJNF EFSJWBUJWF PG TQFFE CVU JUT EJSFDUJPO LFFQT DIBOHJOH JO B DZDMPUSPO 5IF KFSL JT

#FDBVTF UIF KFSL JT EJSFDUFE PQQPTJUF UP UIF WFMPDJUZ UIF "CSBIBN-PSFOU[ GPSDF UFOET UP TMPX UIF QBSUJDMF EPXO /PUF UIBU UIF "CSBIBN-PSFOU[ GPSDF JT NVDI TNBMMFS UIBO UIF -PSFOU[ GPSDF

GPS FMFDUSPOT TP JU DBO CF JHOPSFE JO NPTU DPNQVUBUJPOT

$MBTTJDBM MJNJU
/PUJDF UIBU k DBO CF FYQBOEFE JOUP B 5BZMPS TFSJFT PS CJOPNJBM TFSJFT GPS PCUBJOJOH

BOE DPOTFRVFOUMZ

4QFDJBM SFMBUJWJUZ 'PS WFMPDJUJFT NVDI TNBMMFS UIBO UIBU PG MJHIU POF DBO OFHMFDU UIF UFSNT XJUI D BOE IJHIFS JO UIF EFOPNJOBUPS 5IFTF GPSNVMBT UIFO SFEVDF UP UIF TUBOEBSE EFGJOJUJPOT PG /FXUPOJBO LJOFUJD FOFSHZ BOE NPNFOUVN 5IJT JT BT JU TIPVME CF GPS TQFDJBM SFMBUJWJUZ NVTU BHSFF XJUI /FXUPOJBO NFDIBOJDT BU MPX WFMPDJUJFT




5IF HFPNFUSZ PG TQBDFUJNF

43 VTFT B GMBU EJNFOTJPOBM .JOLPXTLJ TQBDF XIJDI JT BO FYBNQMF PG B TQBDFUJNF 5IJT TQBDF IPXFWFS JT WFSZ TJNJMBS UP UIF TUBOEBSE  EJNFOTJPOBM &VDMJEFBO TQBDF 5IF EJGGFSFOUJBM PG EJTUBODF ET
JO DBSUFTJBO % TQBDF JT EFGJOFE BT

XIFSF

BSF UIF EJGGFSFOUJBMT PG UIF UISFF TQBUJBM EJNFOTJPOT *O UIF HFPNFUSZ PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ B 

GPVSUI EJNFOTJPO JT BEEFE EFSJWFE GSPN UJNF TP UIBU UIF FRVBUJPO GPS UIF EJGGFSFOUJBM PG EJTUBODF CFDPNFT *G XF XJTIFE UP NBLF UIF UJNF DPPSEJOBUF MPPL MJLF UIF TQBDF DPPSEJOBUFT XF DPVME USFBU UJNF BT JNBHJOBSZ Y  JDU 


*O UIJT DBTF UIF BCPWF FRVBUJPO CFDPNFT TZNNFUSJD  5IJT TVHHFTUT XIBU JT JO GBDU B QSPGPVOE UIFPSFUJDBM JOTJHIU BT JU TIPXT UIBU TQFDJBM SFMBUJWJUZ JT TJNQMZ B SPUBUJPOBM TZNNFUSZ PG PVS TQBDFUJNF WFSZ TJNJMBS UP SPUBUJPOBM TZNNFUSZ PG &VDMJEFBO TQBDF +VTU BT &VDMJEFBO TQBDF VTFT B &VDMJEFBO NFUSJD TP TQBDFUJNF VTFT B .JOLPXTLJ NFUSJD #BTJDBMMZ 43 DBO CF TUBUFE JO UFSNT PG UIF JOWBSJBODF PG TQBDFUJNF JOUFSWBM CFUXFFO BOZ UXP FWFOUT
BT TFFO GSPN BOZ JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNF "MM FRVBUJPOT BOE FGGFDUT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ DBO CF EFSJWFE GSPN UIJT SPUBUJPOBM TZNNFUSZ UIF 1PJODBSj HSPVQ
PG .JOLPXTLJ TQBDFUJNF "DDPSEJOH UP .JTOFS  
VMUJNBUFMZ UIF EFFQFS VOEFSTUBOEJOH PG CPUI TQFDJBM BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ XJMM DPNF GSPN UIF TUVEZ PG UIF .JOLPXTLJ NFUSJD EFTDSJCFE CFMPX
SBUIFS UIBO B EJTHVJTFE &VDMJEFBO NFUSJD VTJOH JDU BT UIF UJNF DPPSEJOBUF *G XF SFEVDF UIF TQBUJBM EJNFOTJPOT UP  TP UIBU XF DBO SFQSFTFOU UIF QIZTJDT JO B % TQBDF

5ISFF EJNFOTJPOBM EVBMDPOF

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



/VMM TQIFSJDBM TQBDF

XF TFF UIBU UIF OVMM HFPEFTJDT MJF BMPOH B EVBMDPOF EFGJOFE CZ UIF FRVBUJPO

PS TJNQMZ XIJDI JT UIF FRVBUJPO PG B DJSDMF PG SBEJVT D EU *G XF FYUFOE UIJT UP UISFF TQBUJBM EJNFOTJPOT UIF OVMM HFPEFTJDT BSF UIF EJNFOTJPOBM DPOF

 5IJT OVMM EVBMDPOF SFQSFTFOUT UIF MJOF PG TJHIU PG B QPJOU JO TQBDF 5IBU JT XIFO XF MPPL BU UIF TUBST BOE TBZ 5IF MJHIU GSPN UIBU TUBS XIJDI * BN SFDFJWJOH JT 9 ZFBST PME XF BSF MPPLJOH EPXO UIJT MJOF PG TJHIU B OVMM HFPEFTJD 8F BSF MPPLJOH BU BO FWFOU B EJTUBODF BXBZ BOE B UJNF ED JO UIF QBTU 'PS UIJT SFBTPO UIF OVMM EVBM DPOF JT BMTP LOPXO BT UIF MJHIU DPOF  5IF QPJOU JO UIF MPXFS MFGU PG UIF QJDUVSF CFMPX SFQSFTFOUT UIF TUBS UIF PSJHJO SFQSFTFOUT UIF PCTFSWFS BOE UIF MJOF SFQSFTFOUT UIF OVMM HFPEFTJD MJOF PG TJHIU 
5IF DPOF JO UIF U SFHJPO JT UIF JOGPSNBUJPO UIBU UIF QPJOU JT SFDFJWJOH XIJMF UIF DPOF JO UIF U TFDUJPO JT UIF JOGPSNBUJPO UIBU UIF QPJOU JT TFOEJOH  5IF HFPNFUSZ PG .JOLPXTLJ TQBDF DBO CF EFQJDUFE VTJOH .JOLPXTLJ EJBHSBNT XIJDI BSF VTFGVM BMTP JO VOEFSTUBOEJOH NBOZ PG UIF UIPVHIUFYQFSJNFOUT JO TQFDJBM SFMBUJWJUZ

1IZTJDT JO TQBDFUJNF
)FSF XF TFF IPX UP XSJUF UIF FRVBUJPOT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ JO B NBOJGFTUMZ -PSFOU[ DPWBSJBOU GPSN 5IF QPTJUJPO PG BO FWFOU JO TQBDFUJNF JT HJWFO CZ B DPOUSBWBSJBOU GPVS WFDUPS XIPTF DPNQPOFOUT BSF

XIFSF

BOE

BOE

BT VTVBM 8F EFGJOF

TP UIBU UIF UJNF DPPSEJOBUF IBT UIF TBNF

EJNFOTJPO PG EJTUBODF BT UIF PUIFS TQBUJBM EJNFOTJPOT JO BDDPSEBODF XJUI UIF HFOFSBM QSJODJQMF UIBU TQBDF BOE UJNF BSF USFBUFE FRVBMMZ TP GBS BT QPTTJCMF<> <> <> 4VQFSTDSJQUT BSF DPOUSBWBSJBOU JOEJDFT JO UIJT TFDUJPO SBUIFS UIBO FYQPOFOUT FYDFQU XIFO UIFZ JOEJDBUF B TRVBSF 4VCTDSJQUT BSF DPWBSJBOU JOEJDFT XIJDI BMTP SBOHF GSPN [FSP UP UISFF BT XJUI UIF TQBDFUJNF HSBEJFOU PG B GJFME `

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



.FUSJD BOE USBOTGPSNBUJPOT PG DPPSEJOBUFT

)BWJOH SFDPHOJTFE UIF GPVSEJNFOTJPOBM OBUVSF PG TQBDFUJNF XF BSF ESJWFO UP FNQMPZ UIF .JOLPXTLJ NFUSJD z HJWFO JO DPNQPOFOUT WBMJE JO BOZ JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNF
BT

XIJDI JT FRVBM UP JUT SFDJQSPDBM

JO UIPTF GSBNFT

5IFO XF SFDPHOJ[F UIBU DPPSEJOBUF USBOTGPSNBUJPOT CFUXFFO JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNFT BSF HJWFO CZ UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO UFOTPS g 'PS UIF TQFDJBM DBTF PG NPUJPO BMPOH UIF YBYJT XF IBWF

XIJDI JT TJNQMZ UIF NBUSJY PG B CPPTU MJLF B SPUBUJPO

CFUXFFO UIF Y BOE DU DPPSEJOBUFT 8IFSF JOEJDBUFT UIF SPX BOE JOEJDBUFT UIF DPMVNO "MTP { BOE k BSF EFGJOFE BT

.PSF HFOFSBMMZ B USBOTGPSNBUJPO GSPN POF JOFSUJBM GSBNF JHOPSJOH USBOTMBUJPOT GPS TJNQMJDJUZ
UP BOPUIFS NVTU TBUJTGZ

XIFSF UIFSF JT BO JNQMJFE TVNNBUJPO PG

BOE

GSPN  UP  PO UIF SJHIUIBOE TJEF JO BDDPSEBODF XJUI UIF

&JOTUFJO TVNNBUJPO DPOWFOUJPO 5IF 1PJODBSj HSPVQ JT UIF NPTU HFOFSBM HSPVQ PG USBOTGPSNBUJPOT XIJDI QSFTFSWFT UIF .JOLPXTLJ NFUSJD BOE UIJT JT UIF QIZTJDBM TZNNFUSZ VOEFSMZJOH TQFDJBM SFMBUJWJUZ "MM QSPQFS QIZTJDBM RVBOUJUJFT BSF HJWFO CZ UFOTPST 4P UP USBOTGPSN GSPN POF GSBNF UP BOPUIFS XF VTF UIF XFMMLOPXO UFOTPS USBOTGPSNBUJPO MBX

8IFSF

JT UIF SFDJQSPDBM NBUSJY PG

5P TFF IPX UIJT JT VTFGVM XF USBOTGPSN UIF QPTJUJPO PG BO FWFOU GSPN BO VOQSJNFE DPPSEJOBUF TZTUFN 4 UP B QSJNFE TZTUFN 4 XF DBMDVMBUF

XIJDI JT UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO HJWFO BCPWF "MM UFOTPST USBOTGPSN CZ UIF TBNF SVMF 5IF TRVBSFE MFOHUI PG UIF EJGGFSFOUJBM PG UIF QPTJUJPO GPVSWFDUPS DPOTUSVDUFE VTJOH

JT BO JOWBSJBOU #FJOH JOWBSJBOU NFBOT UIBU JU UBLFT UIF TBNF WBMVF JO BMM JOFSUJBM GSBNFT CFDBVTF JU JT B TDBMBS  SBOL UFOTPS
BOE TP OP g BQQFBST JO JUT USJWJBM USBOTGPSNBUJPO /PUJDF UIBU XIFO UIF MJOF FMFNFOU JT OFHBUJWF UIBU

4QFDJBM SFMBUJWJUZ

 JT UIF EJGGFSFOUJBM PG QSPQFS UJNF XIJMF XIFO JT QPTJUJWF JT EJGGFSFOUJBM PG UIF QSPQFS EJTUBODF

5IF QSJNBSZ WBMVF PG FYQSFTTJOH UIF FRVBUJPOT PG QIZTJDT JO B UFOTPS GPSN JT UIBU UIFZ BSF UIFO NBOJGFTUMZ JOWBSJBOU VOEFS UIF 1PJODBSj HSPVQ TP UIBU XF EP OPU IBWF UP EP B TQFDJBM BOE UFEJPVT DBMDVMBUJPO UP DIFDL UIBU GBDU "MTP JO DPOTUSVDUJOH TVDI FRVBUJPOT XF PGUFO GJOE UIBU FRVBUJPOT QSFWJPVTMZ UIPVHIU UP CF VOSFMBUFE BSF JO GBDU DMPTFMZ DPOOFDUFE CFJOH QBSU PG UIF TBNF UFOTPS FRVBUJPO

7FMPDJUZ BOE BDDFMFSBUJPO JO %

3FDPHOJTJOH PUIFS QIZTJDBM RVBOUJUJFT BT UFOTPST BMTP TJNQMJGJFT UIFJS USBOTGPSNBUJPO MBXT 'JSTU OPUF UIBU UIF WFMPDJUZ GPVSWFDUPS 6 JT HJWFO CZ

3FDPHOJTJOH UIJT XF DBO UVSO UIF BXLXBSE MPPLJOH MBX BCPVU DPNQPTJUJPO PG WFMPDJUJFT JOUP B TJNQMF TUBUFNFOU BCPVU USBOTGPSNJOH UIF WFMPDJUZ GPVSWFDUPS PG POF QBSUJDMF GSPN POF GSBNF UP BOPUIFS 6 BMTP IBT BO JOWBSJBOU GPSN

4P BMM WFMPDJUZ GPVSWFDUPST IBWF B NBHOJUVEF PG D 5IJT JT BO FYQSFTTJPO PG UIF GBDU UIBU UIFSF JT OP TVDI UIJOH BT CFJOH BU DPPSEJOBUF SFTU JO SFMBUJWJUZ BU UIF MFBTU ZPV BSF BMXBZT NPWJOH GPSXBSE UISPVHI UJNF 5IF BDDFMFSBUJPO WFDUPS JT HJWFO CZ  (JWFO UIJT EJGGFSFOUJBUJOH UIF BCPWF FRVBUJPO CZ q QSPEVDFT

4P JO SFMBUJWJUZ UIF BDDFMFSBUJPO GPVSWFDUPS BOE UIF WFMPDJUZ GPVSWFDUPS BSF PSUIPHPOBM

.PNFOUVN JO %
5IF NPNFOUVN BOE FOFSHZ DPNCJOF JOUP B DPWBSJBOU WFDUPS

XIFSF N JT UIF JOWBSJBOU NBTT 5IF JOWBSJBOU NBHOJUVEF PG UIF NPNFOUVN WFDUPS JT

8F DBO XPSL PVU XIBU UIJT JOWBSJBOU JT CZ GJSTU BSHVJOH UIBU TJODF JU JT B TDBMBS JU EPFTO U NBUUFS XIJDI SFGFSFODF GSBNF XF DBMDVMBUF JU BOE UIFO CZ USBOTGPSNJOH UP B GSBNF XIFSF UIF UPUBM NPNFOUVN JT [FSP

8F TFF UIBU UIF SFTU FOFSHZ JT BO JOEFQFOEFOU JOWBSJBOU " SFTU FOFSHZ DBO CF DBMDVMBUFE FWFO GPS QBSUJDMFT BOE TZTUFNT JO NPUJPO CZ USBOTMBUJOH UP B GSBNF JO XIJDI NPNFOUVN JT [FSP 5IF SFTU FOFSHZ JT SFMBUFE UP UIF NBTT BDDPSEJOH UP UIF DFMFCSBUFE FRVBUJPO EJTDVTTFE BCPWF

/PUF UIBU UIF NBTT PG TZTUFNT NFBTVSFE JO UIFJS DFOUFS PG NPNFOUVN GSBNF XIFSF UPUBM NPNFOUVN JT [FSP
JT HJWFO CZ UIF UPUBM FOFSHZ PG UIF TZTUFN JO UIJT GSBNF *U NBZ OPU CF FRVBM UP UIF TVN PG JOEJWJEVBM TZTUFN NBTTFT NFBTVSFE JO PUIFS GSBNFT

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



'PSDF JO %
5P VTF /FXUPO T UIJSE MBX PG NPUJPO CPUI GPSDFT NVTU CF EFGJOFE BT UIF SBUF PG DIBOHF PG NPNFOUVN XJUI SFTQFDU UP UIF TBNF UJNF DPPSEJOBUF 5IBU JT JU SFRVJSFT UIF % GPSDF EFGJOFE BCPWF 6OGPSUVOBUFMZ UIFSF JT OP UFOTPS JO % XIJDI DPOUBJOT UIF DPNQPOFOUT PG UIF % GPSDF WFDUPS BNPOH JUT DPNQPOFOUT *G B QBSUJDMF JT OPU USBWFMJOH BU D POF DBO USBOTGPSN UIF % GPSDF GSPN UIF QBSUJDMF T DPNPWJOH SFGFSFODF GSBNF JOUP UIF PCTFSWFS T SFGFSFODF GSBNF 5IJT ZJFMET B WFDUPS DBMMFE UIF GPVSGPSDF *U JT UIF SBUF PG DIBOHF PG UIF BCPWF FOFSHZ NPNFOUVN GPVSWFDUPS XJUI SFTQFDU UP QSPQFS UJNF 5IF DPWBSJBOU WFSTJPO PG UIF GPVSGPSDF JT

XIFSF

JT UIF QSPQFS UJNF

*O UIF SFTU GSBNF PG UIF PCKFDU UIF UJNF DPNQPOFOU PG UIF GPVS GPSDF JT [FSP VOMFTT UIF JOWBSJBOU NBTT PG UIF PCKFDU JT DIBOHJOH UIJT SFRVJSFT B OPODMPTFE TZTUFN JO XIJDI FOFSHZNBTT JT CFJOH EJSFDUMZ BEEFE PS SFNPWFE GSPN UIF PCKFDU
JO XIJDI DBTF JU JT UIF OFHBUJWF PG UIBU SBUF PG DIBOHF PG NBTT UJNFT D *O HFOFSBM UIPVHI UIF DPNQPOFOUT PG UIF GPVS GPSDF BSF OPU FRVBM UP UIF DPNQPOFOUT PG UIF UISFFGPSDF CFDBVTF UIF UISFF GPSDF JT EFGJOFE CZ UIF SBUF PG DIBOHF PG NPNFOUVN XJUI SFTQFDU UP DPPSEJOBUF UJNF JF NPNFOUVN XJUI SFTQFDU UP QSPQFS UJNF JF  XIJMF UIF GPVS GPSDF JT EFGJOFE CZ UIF SBUF PG DIBOHF PG

*O B DPOUJOVPVT NFEJVN UIF % EFOTJUZ PG GPSDF DPNCJOFT XJUI UIF EFOTJUZ PG QPXFS UP GPSN B DPWBSJBOU WFDUPS 5IF TQBUJBM QBSU JT UIF SFTVMU PG EJWJEJOH UIF GPSDF PO B TNBMM DFMM JO TQBDF
CZ UIF WPMVNF PG UIBU DFMM 5IF UJNF DPNQPOFOU JT eD UJNFT UIF QPXFS USBOTGFSSFE UP UIBU DFMM EJWJEFE CZ UIF WPMVNF PG UIF DFMM 5IJT XJMM CF VTFE CFMPX JO UIF TFDUJPO PO FMFDUSPNBHOFUJTN

3FMBUJWJUZ BOE VOJGZJOH FMFDUSPNBHOFUJTN

5IFPSFUJDBM JOWFTUJHBUJPO JO DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN MFE UP UIF EJTDPWFSZ PG XBWF QSPQBHBUJPO &RVBUJPOT HFOFSBMJ[JOH UIF FMFDUSPNBHOFUJD FGGFDUT GPVOE UIBU GJOJUF QSPQBHBUJPOTQFFE PG UIF & BOE # GJFMET SFRVJSFE DFSUBJO CFIBWJPST PO DIBSHFE QBSUJDMFT 5IF HFOFSBM TUVEZ PG NPWJOH DIBSHFT GPSNT UIF -JjOBSE`8JFDIFSU QPUFOUJBM XIJDI JT B TUFQ UPXBSET TQFDJBM SFMBUJWJUZ 5IF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO PG UIF FMFDUSJD GJFME PG B NPWJOH DIBSHF JOUP B OPONPWJOH PCTFSWFS T SFGFSFODF GSBNF SFTVMUT JO UIF BQQFBSBODF PG B NBUIFNBUJDBM UFSN DPNNPOMZ DBMMFE UIF NBHOFUJD GJFME $POWFSTFMZ UIF NBHOFUJD GJFME HFOFSBUFE CZ B NPWJOH DIBSHF EJTBQQFBST BOE CFDPNFT B QVSFMZ FMFDUSPTUBUJD GJFME JO B DPNPWJOH GSBNF PG SFGFSFODF .BYXFMM T FRVBUJPOT BSF UIVT TJNQMZ BO FNQJSJDBM GJU UP TQFDJBM SFMBUJWJTUJD FGGFDUT JO B DMBTTJDBM NPEFM PG UIF 6OJWFSTF "T FMFDUSJD BOE NBHOFUJD GJFMET BSF SFGFSFODF GSBNF EFQFOEFOU BOE UIVT JOUFSUXJOFE POF TQFBLT PG FMFDUSPNBHOFUJD GJFMET 4QFDJBM SFMBUJWJUZ QSPWJEFT UIF USBOTGPSNBUJPO SVMFT GPS IPX BO FMFDUSPNBHOFUJD GJFME JO POF JOFSUJBM GSBNF BQQFBST JO BOPUIFS JOFSUJBM GSBNF

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



&MFDUSPNBHOFUJTN JO %
.BYXFMM T FRVBUJPOT JO UIF % GPSN BSF BMSFBEZ DPOTJTUFOU XJUI UIF QIZTJDBM DPOUFOU PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ #VU XF NVTU SFXSJUF UIFN UP NBLF UIFN NBOJGFTUMZ JOWBSJBOU 5IF DIBSHF EFOTJUZ BOE DVSSFOU EFOTJUZ
<>

BSF VOJGJFE JOUP UIF DVSSFOUDIBSHF WFDUPS

5IF MBX PG DIBSHF DPOTFSWBUJPO

CFDPNFT

5IF FMFDUSJD GJFME

BOE UIF NBHOFUJD JOEVDUJPO

BSF OPX VOJGJFE JOUP UIF SBOL 

BOUJTZNNFUSJD DPWBSJBOU
FMFDUSPNBHOFUJD GJFME UFOTPS

5IF EFOTJUZ CFDPNFT

PG UIF -PSFOU[ GPSDF

FYFSUFE PO NBUUFS CZ UIF FMFDUSPNBHOFUJD GJFME

'BSBEBZ T MBX PG JOEVDUJPO

BOE (BVTT T MBX GPS NBHOFUJTN

DPNCJOF UP GPSN

"MUIPVHI UIFSF BQQFBS UP CF  FRVBUJPOT IFSF JU BDUVBMMZ SFEVDFT UP KVTU GPVS JOEFQFOEFOU FRVBUJPOT 6TJOH UIF BOUJTZNNFUSZ PG UIF FMFDUSPNBHOFUJD GJFME POF DBO FJUIFS SFEVDF UP BO JEFOUJUZ 
PS SFOEFS SFEVOEBOU BMM UIF FRVBUJPOT FYDFQU GPS UIPTF XJUI u  FJUIFS    PS    PS    PS    5IF FMFDUSJD EJTQMBDFNFOU BOE UIF NBHOFUJD GJFME BSF OPX VOJGJFE JOUP UIF SBOL 

BOUJTZNNFUSJD DPOUSBWBSJBOU
FMFDUSPNBHOFUJD EJTQMBDFNFOU UFOTPS

"NQSF T MBX

BOE (BVTT T MBX

DPNCJOF UP GPSN

*O B WBDVVN UIF DPOTUJUVUJWF FRVBUJPOT BSF

"OUJTZNNFUSZ SFEVDFT UIFTF  FRVBUJPOT UP KVTU TJY JOEFQFOEFOU FRVBUJPOT #FDBVTF JU JT VTVBM UP EFGJOF

CZ

UIF DPOTUJUVUJWF FRVBUJPOT NBZ JO B WBDVVN CF DPNCJOFE XJUI "NQSF T MBX FUD UP HFU

5IF FOFSHZ EFOTJUZ PG UIF FMFDUSPNBHOFUJD GJFME DPNCJOFT XJUI 1PZOUJOH WFDUPS BOE UIF .BYXFMM TUSFTT UFOTPS UP GPSN UIF % FMFDUSPNBHOFUJD TUSFTTFOFSHZ UFOTPS *U JT UIF GMVY EFOTJUZ
PG UIF NPNFOUVN WFDUPS BOE BT B SBOL 

4QFDJBM SFMBUJWJUZ NJYFE UFOTPS JU JT



XIFSF

JT UIF ,SPOFDLFS EFMUB 8IFO VQQFS JOEFY JT MPXFSFE XJUI v JU CFDPNFT TZNNFUSJD BOE JT QBSU PG UIF

TPVSDF PG UIF HSBWJUBUJPOBM GJFME 5IF DPOTFSWBUJPO PG MJOFBS NPNFOUVN BOE FOFSHZ CZ UIF FMFDUSPNBHOFUJD GJFME JT FYQSFTTFE CZ

XIFSF

JT BHBJO UIF EFOTJUZ PG UIF -PSFOU[ GPSDF 5IJT FRVBUJPO DBO CF EFEVDFE GSPN UIF FRVBUJPOT BCPWF XJUI

DPOTJEFSBCMF FGGPSU


4UBUVT
4QFDJBM SFMBUJWJUZ JO JUT .JOLPXTLJ TQBDFUJNF JT BDDVSBUF POMZ XIFO UIF BCTPMVUF WBMVF PG UIF HSBWJUBUJPOBM QPUFOUJBM  <> *O B TUSPOH HSBWJUBUJPOBM GJFME POF NVTU VTF HFOFSBM SFMBUJWJUZ JT NVDI MFTT UIBO D JO UIF SFHJPO PG JOUFSFTU (FOFSBM SFMBUJWJUZ CFDPNFT TQFDJBM SFMBUJWJUZ BU UIF MJNJU PG XFBL GJFME "U WFSZ TNBMM TDBMFT TVDI BT BU UIF 1MBODL MFOHUI BOE CFMPX RVBOUVN FGGFDUT NVTU CF UBLFO JOUP DPOTJEFSBUJPO SFTVMUJOH JO RVBOUVN HSBWJUZ )PXFWFS BU NBDSPTDPQJD TDBMFT BOE JO UIF BCTFODF PG TUSPOH HSBWJUBUJPOBM GJFMET TQFDJBM SFMBUJWJUZ JT FYQFSJNFOUBMMZ UFTUFE UP BOE UIVT BDDFQUFE CZ UIF QIZTJDT DPNNVOJUZ &YQFSJNFOUBM SFTVMUT FYUSFNFMZ IJHI EFHSFF PG BDDVSBDZ 
XIJDI BQQFBS UP DPOUSBEJDU JU BSF OPU SFQSPEVDJCMF BOE BSF UIVT XJEFMZ CFMJFWFE UP CF EVF UP FYQFSJNFOUBM FSSPST 4QFDJBM SFMBUJWJUZ JT NBUIFNBUJDBMMZ TFMGDPOTJTUFOU BOE JU JT BO PSHBOJD QBSU PG BMM NPEFSO QIZTJDBM UIFPSJFT NPTU OPUBCMZ RVBOUVN GJFME UIFPSZ TUSJOH UIFPSZ BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ JO UIF MJNJUJOH DBTF PG OFHMJHJCMF HSBWJUBUJPOBM GJFMET
 /FXUPOJBO NFDIBOJDT NBUIFNBUJDBMMZ GPMMPXT GSPN TQFDJBM SFMBUJWJUZ BU TNBMM WFMPDJUJFT DPNQBSFE UP UIF TQFFE PG MJHIU
a UIVT /FXUPOJBO NFDIBOJDT DBO CF DPOTJEFSFE BT B TQFDJBM SFMBUJWJUZ PG TMPX NPWJOH CPEJFT 4FF 4UBUVT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ GPS B NPSF EFUBJMFE EJTDVTTJPO 4FWFSBM FYQFSJNFOUT QSFEBUJOH &JOTUFJO T  QBQFS BSF OPX JOUFSQSFUFE BT FWJEFODF GPS SFMBUJWJUZ 0G UIFTF JU JT LOPXO &JOTUFJO XBT BXBSF PG UIF 'J[FBV FYQFSJNFOU CFGPSF  BOE IJTUPSJBOT IBWF DPODMVEFE UIBU &JOTUFJO XBT BU MFBTU BXBSF PG UIF .JDIFMTPO`.PSMFZ FYQFSJNFOU BT FBSMZ BT  EFTQJUF DMBJNT IF NBEF JO IJT MBUFS ZFBST UIBU JU QMBZFE OP SPMF JO IJT EFWFMPQNFOU PG UIF UIFPSZ<> i 5IF 'J[FBV FYQFSJNFOU  SFQFBUFE CZ .JDIFMTPO BOE .PSMFZ JO 
NFBTVSFE UIF TQFFE PG MJHIU JO NPWJOH NFEJB XJUI SFTVMUT UIBU BSF DPOTJTUFOU XJUI SFMBUJWJTUJD BEEJUJPO PG DPMJOFBS WFMPDJUJFT i 5IF GBNPVT .JDIFMTPO`.PSMFZ FYQFSJNFOU  
HBWF GVSUIFS TVQQPSU UP UIF QPTUVMBUF UIBU EFUFDUJOH BO BCTPMVUF SFGFSFODF WFMPDJUZ XBT OPU BDIJFWBCMF *U TIPVME CF TUBUFE IFSF UIBU DPOUSBSZ UP NBOZ BMUFSOBUJWF DMBJNT JU TBJE MJUUMF BCPVU UIF JOWBSJBODF PG UIF TQFFE PG MJHIU XJUI SFTQFDU UP UIF TPVSDF BOE PCTFSWFS T WFMPDJUZ BT CPUI TPVSDF BOE PCTFSWFS XFSF USBWFMMJOH UPHFUIFS BU UIF TBNF WFMPDJUZ BU BMM UJNFT i 5IF 5SPVUPO`/PCMF FYQFSJNFOU 
TIPXFE UIBU UIF UPSRVF PO B DBQBDJUPS JT JOEFQFOEFOU PG QPTJUJPO BOE JOFSUJBM SFGFSFODF GSBNF i 5IF &YQFSJNFOUT PG 3BZMFJHI BOE #SBDF  
TIPXFE UIBU MFOHUI DPOUSBDUJPO EPFTO U MFBE UP CJSFGSJOHFODF GPS B DPNPWJOH PCTFSWFS JO BDDPSEBODF XJUI UIF SFMBUJWJUZ QSJODJQMF " OVNCFS PG FYQFSJNFOUT IBWF CFFO DPOEVDUFE UP UFTU TQFDJBM SFMBUJWJUZ BHBJOTU SJWBM UIFPSJFT 5IFTF JODMVEF i ,BVGNBOO#VDIFSFS/FVNBOO FYQFSJNFOUT ` FMFDUSPO EFGMFDUJPO JO BQQSPYJNBUF BHSFFNFOU XJUI -PSFOU[&JOTUFJO QSFEJDUJPO i ,FOOFEZ`5IPSOEJLF FYQFSJNFOU ` UJNF EJMBUJPO JO BDDPSEBODF XJUI -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPOT i 3PTTJ)BMM FYQFSJNFOU ` SFMBUJWJTUJD FGGFDUT PO B GBTUNPWJOH QBSUJDMF T IBMGMJGF i &YQFSJNFOUT UP UFTU FNJUUFS UIFPSZ EFNPOTUSBUFE UIBU UIF TQFFE PG MJHIU JT JOEFQFOEFOU PG UIF TQFFE PG UIF FNJUUFS i )BNNBS FYQFSJNFOU ` OP BFUIFS GMPX PCTUSVDUJPO
e <>

4QFDJBM SFMBUJWJUZ *O BEEJUJPO QBSUJDMF BDDFMFSBUPST SPVUJOFMZ BDDFMFSBUF BOE NFBTVSF UIF QSPQFSUJFT PG QBSUJDMFT NPWJOH BU OFBS UIF TQFFE PG MJHIU XIFSF UIFJS CFIBWJPS JT DPNQMFUFMZ DPOTJTUFOU XJUI SFMBUJWJUZ UIFPSZ BOE JODPOTJTUFOU XJUI UIF FBSMJFS /FXUPOJBO NFDIBOJDT 5IFTF NBDIJOFT XPVME TJNQMZ OPU XPSL JG UIFZ XFSF OPU FOHJOFFSFE BDDPSEJOH UP SFMBUJWJTUJD QSJODJQMFT



3FMBUJWJTUJD RVBOUVN NFDIBOJDT

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


3FGFSFODFT
<> "MCFSU &JOTUFJO 
;VS &MFLUSPEZOBNJL CFXFHUFS ,fSQFS IUUQ  XXX QSPQIZTJL EF 1IZ QEGT HFS@@ QEG
"OOBMFO EFS 1IZTJL   &OHMJTI USBOTMBUJPO 0O UIF &MFDUSPEZOBNJDT PG .PWJOH #PEJFT IUUQ  XXX GPVSNJMBC DI FUFYUT FJOTUFJO TQFDSFM XXX
CZ (FPSHF #BSLFS +FGGFSZ BOE 8JMGSJE 1FSSFUU 
 "OPUIFS &OHMJTI USBOTMBUJPO 0O UIF &MFDUSPEZOBNJDT PG .PWJOH #PEJFT CZ .FHI /BE 4BIB 
 <> 8PMGHBOH 3JOEMFS 
 &TTFOUJBM 3FMBUJWJUZ IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE+@EX$N25IH$ QH15
 #JSLIkVTFS Qe  Q  *4#/e9  <> &EXJO ' 5BZMPS BOE +PIO "SDIJCBME 8IFFMFS 
 4QBDFUJNF 1IZTJDT *OUSPEVDUJPO UP 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ 8 ) 'SFFNBO *4#/e <> 5PN 3PCFSUT BOE 4JFHNBS 4DIMFJG 0DUPCFS 
 8IBU JT UIF FYQFSJNFOUBM CBTJT PG 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ PSH QIZTJDTGBR 3FMBUJWJUZ 43 FYQFSJNFOUT IUNM
 6TFOFU 1IZTJDT '"2  3FUSJFWFE  <> "MCFSU &JOTUFJO 
 3FMBUJWJUZ 5IF 4QFDJBM BOE UIF (FOFSBM 5IFPSZ IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEJECX+J#4T$ QH1"
3FQSJOU PG  USBOTMBUJPO CZ 3PCFSU 8 -BXTPO FE
 3PVUMFEHF Qe *4#/e  <> 3JDIBSE 1IJMMJQT 'FZONBO 
 4JY /PUTPFBTZ 1JFDFT &JOTUFJO T SFMBUJWJUZ TZNNFUSZ BOE TQBDFUJNF IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEJQ:PO728ID$ QH1"
3FQSJOU PG  FE
 #BTJD #PPLT Qe *4#/e  <> "MCFSU &JOTUFJO 3FMBUJWJUZ a 5IF 4QFDJBM BOE (FOFSBM 5IFPSZ DIBQUFS  IUUQ  XXX NBSYJTUT PSH SFGFSFODF BSDIJWF FJOTUFJO XPSLT T SFMBUJWF DI IUN
<> $IBSMFT 8 .JTOFS ,JQ 4 5IPSOF  <> &JOTUFJO "VUPCJPHSBQIJDBM /PUFT  <> &JOTUFJO 'VOEBNFOUBM *EFBT BOE .FUIPET PG UIF 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ 
<> 'PS B TVSWFZ PG TVDI EFSJWBUJPOT TFF -VDBT BOE )PEHTPO 4QBDFUJNF BOE &MFDUSPNBHOFUJTN  <> &JOTUFJO " -PSFOU[ ) " .JOLPXTLJ ) *4#/e  <> &JOTUFJO 0O UIF 3FMBUJWJUZ 1SJODJQMF BOE UIF $PODMVTJPOT %SBXO GSPN *U  5IF 1SJODJQMF PG 3FMBUJWJUZ BOE *UT $POTFRVFODFT JO .PEFSO 1IZTJDT  5IF 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ  .BOVTDSJQU PO UIF 4QFDJBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ  5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ  &JOTUFJO 3FMBUJWJUZ UIF 4QFDJBM BOE (FOFSBM 5IFPSZ  5IF 1SJODJQMF *EFBT PG UIF 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ  8IBU *T 5IF 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ 8FZM ) 
 5IF 1SJODJQMF PG 3FMBUJWJUZ B DPMMFDUJPO PG PSJHJOBM NFNPJST PO UIF TQFDJBM BOE HFOFSBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEZ&$PLI[T+:*$ QH1"
 $PVSJFS %PWFS 1VCMJDBUJPOT Qe +PIO " 8IFFMFS (SBWJUBUJPO QH   5IF MPDBM DPPSEJOBUF TZTUFN PG BO BDDFMFSBUFE PCTFSWFS *4#/ IUUQ  XXX FEVPCTFSWBUPSZ

4QFDJBM SFMBUJWJUZ
 5IF 1SJODJQMF PG 3FMBUJWJUZ 1SJODFUPO -FDUVSFT
 1IZTJDT BOE 3FBMJUZ  5IF 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ  <> %BT " 5IF 4QFDJBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ " .BUIFNBUJDBM &YQPTJUJPO 4QSJOHFS  <> 4DIVU[ + *OEFQFOEFOU "YJPNT GPS .JOLPXTLJ 4QBDFUJNF  <> :BBLPW 'SJFENBO 1IZTJDBM "QQMJDBUJPOT PG )PNPHFOFPVT #BMMT 1SPHSFTT JO .BUIFNBUJDBM 1IZTJDT  #JSLIkVTFS #PTUPO  QBHFT  <> %BWJE .PSJO *OUSPEVDUJPO UP $MBTTJDBM .FDIBOJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT $BNCSJEHF  DIBQUFS  "QQFOEJY * <> .JDIBFM 1PMBOZJ 1FSTPOBM ,OPXMFEHF 5PXBSET B 1PTU$SJUJDBM 1IJMPTPQIZ *4#/  GPPUOPUF QBHF  &JOTUFJO SFQPSUT WJB %S / #BM[BT JO SFTQPOTF UP 1PMBOZJ T RVFSZ UIBU 5IF .JDIFMTPO`.PSFMZ FYQFSJNFOU IBE OP SPMF JO UIF GPVOEBUJPO PG UIF UIFPSZ BOE UIF UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ XBT OPU GPVOEFE UP FYQMBJO JUT PVUDPNF BU BMM IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE3UVL$QW[$ MQH11 QH15 WPOFQBHF R GGBMTF
<> 8PMGHBOH 3JOEMFS 
 &TTFOUJBM 3FMBUJWJUZ 4QFDJBM HFOFSBM BOE DPTNPMPHJDBM IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE+@EX$N25IH$
 #JSLIkVTFS Qe *4#/e9  <> %PFT UIF JOFSUJB PG B CPEZ EFQFOE VQPO JUT FOFSHZ DPOUFOU IUUQ  XXX GPVSNJMBC DI FUFYUT FJOTUFJO &@ND XXX
" &JOTUFJO "OOBMFO EFS 1IZTJL   &OHMJTI USBOTMBUJPO CZ 8 1FSSFUU BOE (# +FGGFSZ
<> .BY +BNNFS 
 $PODFQUT PG .BTT JO $MBTTJDBM BOE .PEFSO 1IZTJDT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JEM:W[@B(T.$ QH1"
 $PVSJFS %PWFS 1VCMJDBUJPOT QQe` *4#/e  <> +PIO + 4UBDIFM 
 &JOTUFJO GSPN # UP ; IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN JE0"T2@I'KIS"$ QH1"
 4QSJOHFS Qe *4#/e  <> 0O UIF *OFSUJB PG &OFSHZ 3FRVJSFE CZ UIF 3FMBUJWJUZ 1SJODJQMF IUUQ  XXX XFCDJUBUJPO PSH RVFSZ VSMIUUQ  XXX HFPDJUJFT DPN QIZTJDT@XPSME BCTUSBDUT &JOTUFJO@"@BCTUSBDU IUN EBUF 
" &JOTUFJO "OOBMFO EFS 1IZTJL  
  <> *O B MFUUFS UP $BSM 4FFMJH JO  &JOTUFJO XSPUF * IBE BMSFBEZ QSFWJPVTMZ GPVOE UIBU .BYXFMM T UIFPSZ EJE OPU BDDPVOU GPS UIF NJDSPTUSVDUVSF PG SBEJBUJPO BOE DPVME UIFSFGPSF IBWF OP HFOFSBM WBMJEJUZ &JOTUFJO MFUUFS UP $BSM 4FFMJH  <> ,MFQQOFS %BOJFM ,PMFOLPX %BWJE 
 "O *OUSPEVDUJPO UP .FDIBOJDT QQe` *4#/e <> 3 $ 5PMNBO 5IF UIFPSZ PG UIF 3FMBUJWJUZ PG .PUJPO #FSLFMFZ 
Q  <> ( " #FOGPSE % - #PPL BOE 8 " /FXDPNC 5IF 5BDIZPOJD "OUJUFMFQIPOF 1IZT 3FW %  ` 
BSUJDMF IUUQ  MJOL BQT PSH BCTUSBDU 13% W Q
<> 4BMNPO 8FTMFZ $ 
 'PVS %FDBEFT PG 4DJFOUJGJD &YQMBOBUJPO IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE')R09$EF$
 6OJWFSTJUZ PG 1JUUTCVSHI Qe *4#/e  4FDUJPO  QBHF  IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE')R09$EF$ QH1"
<> ' -PX BOE 1 .FOEF " /PUF PO UIF 5VOOFMJOH 5JNF 1SPCMFN "OO 1IZT /:   
<> " &OEFST BOE ( /JNU[ 0O TVQFSMVNJOBM CBSSJFS USBWFSTBM + 1IZT * 'SBODF   
<> 4 -POHIJ FU BM .FBTVSFNFOU PG TVQFSMVNJOBM PQUJDBM UVOOFMJOH UJNFT JO EPVCMFCBSSJFS QIPUPOJD CBOE HBQT 1IZT3FW &    
<> 1 &DLMF FU BM "UUPTFDPOE *POJ[BUJPO BOE 5VOOFMJOH %FMBZ 5JNF .FBTVSFNFOUT JO )FMJVN 4DJFODF   
<> ( /JNU[ %P &WBOFTDFOU .PEFT 7JPMBUF 3FMBUJWJTUJD $BVTBMJUZ -FDU/PUFT 1IZT   
<> ( /JNU[ 5VOOFMJOH 7JPMBUFT 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ BS9JWW <> )FSCFSU 8JOGVM 
 $PNNFOU PO .BDSPTDPQJD WJPMBUJPO PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ CZ /JNU[ BOE 4UBIMIPGFO IUUQ  BSYJW PSH BCT  
  <> $ISJT -FF 
 -BUFTU GBTUFS UIBO UIF TQFFE PG MJHIU DMBJNT XSPOH BHBJO
IUUQ  BSTUFDIOJDB DPN OFXT BST QPTU GBTUFSUIBOUIFTQFFEPGMJHIUOPJEPOUUIJOLTP IUNM
  <> 8JOGVM )FSCFSU ( %FDFNCFS 
 5VOOFMJOH UJNF UIF )BSUNBO FGGFDU BOE TVQFSMVNJOBMJUZ " QSPQPTFE SFTPMVUJPO PG BO PME QBSBEPY IUUQ  TJUFNBLFS VNJDI FEV IFSCFSU XJOGVM GJMFT QIZTJDT@SFQPSUT@SFWJFX@BSUJDMF@@@ QEG
 1IZTJDT 3FQPSUT  
 ` EPJKQIZTSFQ  <> 1IJMJQ (JCCT +JN $BSS BOE %PO ,PLT 
 8IBU JT SFMBUJWJTUJD NBTT IUUQ  NBUI VDS FEV IPNF CBF[ QIZTJDT 3FMBUJWJUZ 43 NBTT IUNM
 6TFOFU 1IZTJDT '"2  3FUSJFWFE  /PUF UIBU JO  UIF MBTU FEJUPS %PO ,PLT SFXSPUF B TJHOJGJDBOU QPSUJPO PG UIF QBHF DIBOHJOH JU GSPN B WJFX FYUSFNFMZ EJTNJTTJWF PG UIF VTFGVMOFTT PG SFMBUJWJTUJD NBTT UP POF XIJDI IBSEMZ RVFTUJPOT JU 5IF QSFWJPVT WFSTJPO XBT 1IJMJQ (JCCT BOE +JN $BSS 
 %PFT NBTT DIBOHF XJUI TQFFE IUUQ  XFC BSDIJWF PSH XFC  IUUQ  NBUI VDS FEV IPNF CBF[ QIZTJDT 3FMBUJWJUZ 43 NBTT IUNM
 6TFOFU 1IZTJDT '"2 "SDIJWFE GSPN PO   <> -FW # 0LVO +VMZ 
 5IF $PODFQU PG .BTT IUUQ  XXX QIZTJDTUPEBZ PSH WPM JTT WPMOPQ@ QEG
TVCTDSJQUJPO SFRVJSFE
 1IZTJDT 5PEBZ  
 ` EPJ <> 5 3 4BOEJO /PWFNCFS 
 *O EFGFOTF PG SFMBUJWJTUJD NBTT IUUQ  TDJUBUJPO BJQ PSH HFUBCT TFSWMFU (FUBCT4FSWMFU QSPHOPSNBM JE"+1*"4 JEUZQFDWJQT HJGTZFT
TVCTDSJQUJPO SFRVJSFE
 "NFSJDBO +PVSOBM PG 1IZTJDT  
  EPJ <> 4FF GPS FYBNQMF 'FZONBO 3JDIBSE 
 5IF TQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ  4JY /PU4P&BTZ 1JFDFT $BNCSJEHF .BTT 1FSTFVT #PPLT *4#/e <> &JOTUFJO PO /FXUPO IUUQ  XXX QCT PSH XHCI OPWB OFXUPO FJOTUFJO IUNM
<> 3BOEZ )BSSJT 
 .PEFSO 1IZTJDT 4FDPOE &EJUJPO 1FBSTPO "EEJTPO8FMTFZ Qe *4#/e <> & ' 5BZMPS BOE + " 8IFFMFS 4QBDFUJNF 1IZTJDT 8) 'SFFNBO BOE $P /:  *4#/  TFF QQ  GPS EJTDVTTJPO PG NBTT SFNBJOJOH DPOTUBOU BGUFS EFUPOBUJPO PG OVDMFBS CPNCT VOUJM IFBU JT BMMPXFE UP FTDBQF <> 3$5PMNBO 3FMBUJWJUZ 5IFSNPEZOBNJDT BOE $PTNPMPHZ QQ



4QFDJBM SFMBUJWJUZ
<> $ 4 3PCFSUT BOE 4 + #VDITCBVN c.PUJPO PG B DIBSHFE QBSUJDMF JO B DPOTUBOU NBHOFUJD GJFME BOE B USBOTWFSTF FMFDUSPNBHOFUJD XBWF QSPQBHBUJOH BMPOH UIF GJFMEd 1IZT 3FW  " 
<> 7( #BHSPW %. (JUNBO BOE "7 +VTIJO 4PMVUJPOT GPS UIF NPUJPO PG BO FMFDUSPO JO FMFDUSPNBHOFUJD GJFME 1IZT 3FW%   
<> )3+PSZ "85SJWFMQJFDF +"QQM1IZT $IBSHFE QBSUJDMF NPUJPO JO MBSHF BNQMJUVEF FMFDUSPNBHOFUJD GJFMET   
<> 3 0OEBS[B3PWJSB c3FMBUJWJTUJD NPUJPO PG B DIBSHFE QBSUJDMF ESJWFO CZ BO FMMJQUJDBMMZ QPMBSJ[FE FMFDUSPNBHOFUJD XBWF QSPQBHBUJOH BMPOH B TUBUJD NBHOFUJD GJFMEd *&&& 5SBOTBDUJPOT PO 1MBTNB 4DJFODF 7PM    
<> + ,SVHFS BOE . #PWZO c3FMBUJWJTUJD NPUJPO PG B DIBSHFE QBSUJDMF JO B QMBOF FMFDUSPNBHOFUJD XBWF XJUI BSCJUSBSZ BNQMJUVEFd + 1IZT " .BUI (FO 7PM   
<> ) 5BLBCF c 3FMBUJWJTUJD NPUJPO PG DIBSHFE QBSUJDMFT JO VMUSBJOUFOTF MBTFS GJFMETd +PVSOBM PG 1MBTNB BOE 'VTJPO 3FTFBSDI 7PM   
<> ) 1 ;FISGFME ( 'VTTNBOO #+ (SFFO c&MFDUSJD GJFME FGGFDUT PO SFMBUJWJTUJD DIBSHFE QBSUJDMF NPUJPO JO 5PLBNBLTd 1MBTNB 1IZT   
<> 3 (JPWBOFMMJ c"OBMZUJD USFBUNFOU PG UIF SFMBUJWJTUJD NPUJPO PG DIBSHFE QBSUJDMFT JO FMFDUSJD BOE NBHOFUJD GJFMEd *M /VPWP $JNFOUP % 7PM    
<> " #PVSEJFS .7BMFOUJOJ +7BMBU c%ZOBNJDT PG B SFMBUJWJTUJD DIBSHFE QBSUJDMF JO B DPOTUBOU IPNPHFOFPVT NBHOFUJD GJFME BOE B USBOTWFSTF IPNPHFOFPVT SPUBUJOH FMFDUSJD GJFMEd 1IZT 3FW &   
<> 48,JN %),XPO )8 -FF c3FMBUJWJTUJD DZDMPUSPO NPUJPO JO B QPMBSJ[FE FMFDUSJD GJFMEd +PVS PG ,PS 1IZT 4PD 7PM    
<> -#,POH 1, -JV c"OBMZUJDBM TPMVUJPO GPS SFMBUJWJTUJD DIBSHFE QBSUJDMF NPUJPO JO B DJSDVMBSMZ QPMBSJ[FE FMFDUSPNBHOFUJD XBWFd 1IZT 1MBTNBT   
<> +FBO#FSOBSE ;VCFS $MBVEF *U[ZLTPO 2VBOUVN 'JFME 5IFPSZ QH  *4#/  +PIO " 8IFFMFS (SBWJUBUJPO QH  *4#/  <> $IBSMFT 8 .JTOFS ,JQ 4 5IPSOF



<> (FPSHF 4UFSNBO "O *OUSPEVDUJPO UP 2VBOUVN 'JFME 5IFPSZ QH  *4#/  <> & + 1PTU 
 'PSNBM 4USVDUVSF PG &MFDUSPNBHOFUJDT (FOFSBM $PWBSJBODF BOE &MFDUSPNBHOFUJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT *OD *4#/e <> (SO lZWJOE )FSWJL 4JHCKSO 
 &JOTUFJO T HFOFSBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ XJUI NPEFSO BQQMJDBUJPOT JO DPTNPMPHZ IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE*Z+I$)"SZV6$
 4QSJOHFS Qe *4#/e  &YUSBDU PG QBHF  XJUI VOJUT XIFSF D
IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE*Z+I$)"SZV6$ QH1"
<> 5IF OVNCFS PG XPSLT JT WBTU TFF BT FYBNQMF 4JEOFZ $PMFNBO 4IFMEPO - (MBTIPX $PTNJD 3BZ BOE /FVUSJOP 5FTUT PG 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ 1IZT -FUU # 
 POMJOF IUUQ  BSYJW PSH BCT IFQQI 
"O PWFSWJFX DBO CF GPVOE PO UIJT QBHF IUUQ  XXX FEVPCTFSWBUPSZ PSH QIZTJDTGBR 3FMBUJWJUZ 43 FYQFSJNFOUT IUNM
<> %POHFO +FSPFO WBO 0O UIF SPMF PG UIF .JDIFMTPO`.PSMFZ FYQFSJNFOU &JOTUFJO JO $IJDBHP IUUQ  QIJMTDJBSDIJWF QJUU FEV   &JOTUFJO@$IJDBHP@8FC QEG
  <> 1". %JSBD " 5IFPSZ PG &MFDUSPOT BOE 1SPUPOT 1SPD 3 4PD "  
<> $% "OEFSTPO 5IF 1PTJUJWF &MFDUSPO 1IZT 3FW   
<> 5IJT TUBOEBSE SFMBUJWJTUJD RVBOUVN GJFME UIFPSZ JT TUJMM  JO TPNF SFTQFDUT  BU JUT JOGBODZ TJODF POF PG JUT QBSUJDMFT UIF )JHHT IBT OPU ZFU CFFO GPVOE

5FYUCPPLT
i &JOTUFJO "MCFSU 
 3FMBUJWJUZ 5IF 4QFDJBM BOE (FOFSBM 5IFPSZ i &JOTUFJO "MCFSU 
 5IF .FBOJOH PG 3FMBUJWJUZ 'JOF $PNNVOJDBUJPOT *4#/  i 'SFVOE +SHFO 
4QFDJBM 3FMBUJWJUZ GPS #FHJOOFST  " 5FYUCPPL GPS 6OEFSHSBEVBUFT IUUQXXXSFMBUJWJUZ DI
8PSME 4DJFOUJGJD *4#/  i 3PCFSU (FSPDI 
 (FOFSBM 3FMBUJWJUZ 'SPN " UP # 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/  i (SO lZWJOE )FSWJL 4JHCKSO 
 &JOTUFJO T (FOFSBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ /FX :PSL 4QSJOHFS *4#/e i -PHVOPW "OBUPMZ " 
)FOSJ 1PJODBSj BOE UIF 3FMBUJWJUZ 5IFPSZ IUUQBSYJWPSHQEGQIZTJDT
USBOTM GSPN 3VTTJBO CZ ( 1POUPDPSWP BOE 7 0 4PMFWJFW FEJUFE CZ 7 " 1FUSPW
/BVLB .PTDPX i $IBSMFT .JTOFS ,JQ 5IPSOF BOE +PIO "SDIJCBME 8IFFMFS 
(SBWJUBUJPO 8 ) 'SFFNBO  $P *4#/

i 1PTU &+  

'PSNBM 4USVDUVSF PG &MFDUSPNBHOFUJDT (FOFSBM $PWBSJBODF BOE &MFDUSPNBHOFUJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT i 8PMGHBOH 3JOEMFS 
 *OUSPEVDUJPO UP 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ OE FE
0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/  *4#/ 

4QFDJBM SFMBUJWJUZ i 8PMGHBOH 3JOEMFS 

 3FMBUJWJUZ 4QFDJBM (FOFSBM BOE $PTNPMPHJDBM OE FE
0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/  *4#/  i 2BEJS "THIBS 
 3FMBUJWJUZ "O *OUSPEVDUJPO UP UIF 4QFDJBM 5IFPSZ IUUQCPPLTHPPHMFDPN CPPLT JE9:PG:SR'P"$ QSJOUTFDGSPOUDPWFS ER3FMBUJWJUZ"O*OUSPEVDUJPOUPUIF4QFDJBM 5IFPSZCZ"THIBS2BEJS TPVSDFCM PUT9IC5[O[( TJHS"[CO,G+O/RHO#SV&2;+5 IMFO FJ'5;%&14T"1OS%"H TB9 PJCPPL@SFTVMU DUSFTVMU SFTOVN TRJ WFE$%62"&X"X WPOFQBHF R GGBMTF
 4JOHBQPSF 8PSME 4DJFOUJGJD 1VCMJDBUJPOT QQe *4#/e i 4DIVU[ #FSOBSE ' " 'JSTU $PVSTF JO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/  i 4JMCFSTUFJO -VEXJL 
5IF 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ i 5BZMPS &EXJO BOE +PIO "SDIJCBME 8IFFMFS 
4QBDFUJNF 1IZTJDT OE FE
 8) 'SFFNBO  i 5JQMFS 1BVM BOE -MFXFMMZO 3BMQI 
 .PEFSO 1IZTJDT UI FE
 8 ) 'SFFNBO $P *4#/



$P *4#/ 

+PVSOBM BSUJDMFT
i "MWBHFS FU BM 
 5FTU PG UIF 4FDPOE 1PTUVMBUF PG 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ JO UIF (F7 SFHJPO  1IZTJDT -FUUFST   i %BSSJHPM 0MJWJFS 
 5IF .ZTUFSZ PG UIF 1PJODBSj&JOTUFJO $POOFDUJPO  *TJT  
 ` EPJ 1.*%e i 'FJHFOCBVN .JUDIFMM 
 5IF 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ  (BMJMFP T $IJME IUUQBSYJWPSHBCT
 i (VMFWJDI % 3 FU BM 
 4IBQF XBWFT JO % +PTFQITPO KVODUJPOT &YBDU TPMVUJPOT BOE UJNF EJMBUJPO  1IZT 3FW -FUU   i 3J[[J ( FU BM 
4ZODISPOJ[BUJPO (BVHFT BOE UIF 1SJODJQMFT PG 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ IUUQBSYJWPSHBCT HSRD
'PVOE 1IZT   i 8JMM $MJGGPSE . 
 $MPDL TZODISPOJ[BUJPO BOE JTPUSPQZ PG UIF POFXBZ TQFFE PG MJHIU  1IZTJDBM 3FWJFX %  ` EPJ1IZT3FW% i 8PMG 1FUFS 1FUJU (FSBSE 
 4BUFMMJUF UFTU PG 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ VTJOH UIF (MPCBM 1PTJUJPOJOH 4ZTUFN  1IZTJDBM 3FWJFX "  
 ` EPJ1IZT3FW"

&YUFSOBM MJOLT
0SJHJOBM XPSLT
i ;VS &MFLUSPEZOBNJL CFXFHUFS ,|SQFS IUUQXXXQIZTJLVOJBVHTCVSHEFBOOBMFOIJTUPSZFJOTUFJOQBQFST @@QEG
&JOTUFJO T PSJHJOBM XPSL JO (FSNBO "OOBMFO EFS 1IZTJL #FSO  i 0O UIF &MFDUSPEZOBNJDT PG .PWJOH #PEJFT IUUQXXXGPVSNJMBCDIFUFYUTFJOTUFJOTQFDSFMTQFDSFMQEG
&OHMJTI 5SBOTMBUJPO BT QVCMJTIFE JO UIF  CPPL 5IF 1SJODJQMF PG 3FMBUJWJUZ

4QFDJBM SFMBUJWJUZ GPS B HFOFSBM BVEJFODF OP NBUI LOPXMFEHF SFRVJSFE

i 8JLJCPPLT 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ IUUQFOXJLJCPPLTPSHXJLJ4QFDJBM@3FMBUJWJUZ

i &JOTUFJO -JHIU IUUQXXXQIZTVOTXFEVBVFJOTUFJOMJHIU
"O BXBSE IUUQXXXTDJBNDPNBSUJDMF DGN DIBO*%TB BSUJDMF*%$''''#'
XJOOJOH OPOUFDIOJDBM JOUSPEVDUJPO GJMN DMJQT BOE EFNPOTUSBUJPOT
TVQQPSUFE CZ EP[FOT PG QBHFT PG GVSUIFS FYQMBOBUJPOT BOE BOJNBUJPOT BU MFWFMT XJUI PS XJUIPVU NBUIFNBUJDT i &JOTUFJO 0OMJOF IUUQXXXFJOTUFJOPOMJOFJOGPFOFMFNFOUBSZJOEFYIUNM
*OUSPEVDUJPO UP SFMBUJWJUZ UIFPSZ GSPN UIF .BY 1MBODL *OTUJUVUF GPS (SBWJUBUJPOBM 1IZTJDT

4QFDJBM SFMBUJWJUZ i -BXSFODF 4LMBS 

 4QBDF 5JNF BOE 4QBDFUJNF IUUQCPPLTHPPHMFDPN JED1-9R72XV.$ QH1"
 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB 1SFTT *4#/e i -BXSFODF 4LMBS 
 1IJMPTPQIZ PG 1IZTJDT IUUQCPPLTHPPHMFDPN JE-C@1(OL.X$ QH1"
 8FTUWJFX 1SFTT *4#/e i "VEJP $BJO(BZ 
 "TUSPOPNZ $BTU IUUQXXXBTUSPOPNZDBTUDPNBTUSPOPNZ FJOTUFJOTUIFPSZPGTQFDJBMSFMBUJWJUZ
 &JOTUFJO T 5IFPSZ PG 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ



4QFDJBM SFMBUJWJUZ FYQMBJOFE VTJOH TJNQMF PS NPSF BEWBODFE NBUI

i $BMUFDI 3FMBUJWJUZ 5VUPSJBM IUUQXXXCMBDLIPMFTPSHSFMBUJWJUZIUNM

" CBTJD JOUSPEVDUJPO UP DPODFQUT PG 4QFDJBM BOE (FOFSBM 3FMBUJWJUZ SFRVJSJOH POMZ B LOPXMFEHF PG CBTJD HFPNFUSZ i (SFH &HBO T 'PVOEBUJPOT IUUQHSFHFHBODVTUPNFSOFUTQBDFOFUBV'06/%"5*0/4GPVOEIUNM
 i 5IF )PHH /PUFT PO 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ IUUQDPTNPOZVFEVIPHHTS
" HPPE JOUSPEVDUJPO UP TQFDJBM SFMBUJWJUZ BU UIF VOEFSHSBEVBUF MFWFM VTJOH DBMDVMVT i .PUJPO .PVOUBJO 7PMVNF ** IUUQXXXNPUJPONPVOUBJOOFUEPXOMPBEIUNM
 " NPEFSO JOUSPEVDUJPO UP SFMBUJWJUZ JODMVEJOH JUT WJTVBM FGGFDUT i 5IF 0SJHJOT PG &JOTUFJO T 4QFDJBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ IUUQXXXUIFPQIPSFUPTIPTUNBUSJYPSHSFMBUJWJUZ IUN
 " IJTUPSJDBM BQQSPBDI UP UIF TUVEZ PG UIF TQFDJBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ i 1SPCMFN 4PMWJOH GPS 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ $BTFT IUUQXXXIBXBJJFEVTVSFNBUI43TQFDJBM3FMBUJWJUZIUNM
" QBHF UIBU FYQMBJOT IPX UP TPMWF QSPCMFNT JO TQFDJBM SFMBUJWJUZ i .BUI1BHFT  3FGMFDUJPOT PO 3FMBUJWJUZ IUUQXXXNBUIQBHFTDPNSSSSUPDIUN
" DPNQMFUF POMJOF CPPL PO SFMBUJWJUZ XJUI BO FYUFOTJWF CJCMJPHSBQIZ i 3FMBUJWJUZ IUUQXXXMJHIUBOENBUUFSDPNIUNM@CPPLTNSDIDIIUNM
"O JOUSPEVDUJPO UP TQFDJBM SFMBUJWJUZ BU UIF VOEFSHSBEVBUF MFWFM XJUIPVU DBMDVMVT i 3FMBUJWJUZ UIF 4QFDJBM BOE (FOFSBM 5IFPSZ IUUQXXXHVUFOCFSHPSHFUFYU
BU 1SPKFDU (VUFOCFSH CZ "MCFSU &JOTUFJO i 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ IUUQXXXTMBDTUBOGPSEFEVWWDUIFPSZSFMBUJWJUZIUNM
4UBOGPSE 6OJWFSTJUZ )FMFO 2VJOO  i 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ -FDUVSF /PUFT IUUQXXXQIZTWUFEV_UBLFVDIJSFMBUJWJUZOPUFT
JT B TUBOEBSE JOUSPEVDUJPO UP TQFDJBM SFMBUJWJUZ DPOUBJOJOH JMMVTUSBUJWF FYQMBOBUJPOT CBTFE PO ESBXJOHT BOE TQBDFUJNF EJBHSBNT GSPN 7JSHJOJB 1PMZUFDIOJD *OTUJUVUF BOE 4UBUF 6OJWFSTJUZ i 6OEFSTUBOEJOH 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ IUUQXXXSBGJNPPSDPNFOHMJTI43&IUN
5IF UIFPSZ PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ JO BO FBTJMZ VOEFSTUBOEBCMF XBZ i 3FMBUJWJUZ $BMDVMBUPS  -FBSO 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ .BUIFNBUJDT IUUQXXXSFMBUJWJUZDBMDVMBUPSDPN
.BUIFNBUJDT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ QSFTFOUFE JO BT TJNQMF BOE DPNQSFIFOTJWF NBOOFS QPTTJCMF XJUIJO QIJMPTPQIJDBM BOE IJTUPSJDBM DPOUFYUT i "O *OUSPEVDUJPO UP UIF 4QFDJBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ IUUQEJHJUBMDPNNPOTVOMFEVQIZTJDTLBU[

CZ 3PCFSU ,BU[ BO JOUSPEVDUJPO  UIBU JT BDDFTTJCMF UP BOZ TUVEFOU XIP IBT IBE BO JOUSPEVDUJPO UP HFOFSBM QIZTJDT BOE TPNF TMJHIU BDRVBJOUBODF XJUI UIF DBMDVMVT  QQ QEG GPSNBU
i -FDUVSF /PUFT PO 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ IUUQXXXQIZTJDTNRFEVBV_KDSFTTFS1IZT-FDUVSF/PUFT 7FDUPST5FOTPST43QEG
CZ + % $SFTTFS %FQBSUNFOU PG 1IZTJDT .BDRVBSJF 6OJWFSTJUZ

4QFDJBM SFMBUJWJUZ



7JTVBMJ[BUJPO
i 3BZUSBDJOH 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ IUUQXXXIBLFOCFSHEFEJGGHFPTQFDJBM@SFMBUJWJUZIUN
4PGUXBSF WJTVBMJ[JOH TFWFSBM TDFOBSJPT VOEFS UIF JOGMVFODF PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ i 3FBM 5JNF 3FMBUJWJUZ IUUQXXXBOVFEVBV1IZTJDT4BWBHF353
5IF "VTUSBMJBO /BUJPOBM 6OJWFSTJUZ 3FMBUJWJTUJD WJTVBM FGGFDUT FYQFSJFODFE UISPVHI BO JOUFSBDUJWF QSPHSBN i 4QBDFUJNF USBWFM IUUQXXXTQBDFUJNFUSBWFMPSH
" WBSJFUZ PG WJTVBMJ[BUJPOT PG SFMBUJWJTUJD FGGFDUT GSPN SFMBUJWJTUJD NPUJPO UP CMBDL IPMFT i 5ISPVHI &JOTUFJO T &ZFT IUUQXXXBOVFEVBV1IZTJDT4BWBHF5&&
5IF "VTUSBMJBO /BUJPOBM 6OJWFSTJUZ 3FMBUJWJTUJD WJTVBM FGGFDUT FYQMBJOFE XJUI NPWJFT BOE JNBHFT i 8BSQ 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ 4JNVMBUPS IUUQXXXBEBNBVUPODPNXBSQ
" DPNQVUFS QSPHSBN UP TIPX UIF FGGFDUT PG USBWFMJOH DMPTF UP UIF TQFFE PG MJHIU i "OJNBUJPO DMJQ IUUQXXXZPVUVCFDPNXBUDI W$7.0QD8IH
WJTVBMJ[JOH UIF -PSFOU[ USBOTGPSNBUJPO i 0SJHJOBM JOUFSBDUJWF '-"4) "OJNBUJPOT IUUQNBUIVDSFEV_KEQ3FMBUJWJUZ4QFDJBM3FMBUJWJUZIUNM
GSPN +PIO EF 1JMMJT JMMVTUSBUJOH -PSFOU[ BOE (BMJMFBO GSBNFT 5SBJO BOE 5VOOFM 1BSBEPY UIF 5XJO 1BSBEPY 8BWF 1SPQBHBUJPO $MPDL 4ZODISPOJ[BUJPO FUD i 3FMBUJWJTUJD 0QUJDT BU UIF "/6 IUUQXXXBOVFEVBVQIZTJDT4FBSMF

0UIFS
i &JOTUFJO 8BT 3JHIU "HBJO
 &YQFSJNFOUT $POGJSN UIBU & ND IUUQXXXOJTUHPWQVCMJD@BGGBJST SFMFBTFTFJOTUFJODGN
" SFDFOU EJSFDU NFBTVSFNFOU PG &JOTUFJO T GBNPVT FRVBUJPO BDDVSBUF UP GPVSUFOUIT PG 

QBSU JO eNJMMJPO  i 3FMBUJWJUZ JO JUT )JTUPSJDBM $POUFYU IUUQXXXHBQEDTTUBOEBDVL_IJTUPSZ)JTU5PQJDT4QFDJBM@SFMBUJWJUZ IUNM

5IF EJTDPWFSZ PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ XBT JOFWJUBCMF HJWFO UIF NPNFOUPVT EJTDPWFSJFT UIBU QSFDFEFE JU

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



(FOFSBM SFMBUJWJUZ
(FOFSBM SFMBUJWJUZ PS UIF HFOFSBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ JT UIF HFPNFUSJD <> UIFPSZ PG HSBWJUBUJPO QVCMJTIFE CZ "MCFSU &JOTUFJO JO  *U JT UIF DVSSFOU EFTDSJQUJPO PG HSBWJUBUJPO JO NPEFSO QIZTJDT (FOFSBM SFMBUJWJUZ HFOFSBMJTFT TQFDJBM SFMBUJWJUZ BOE /FXUPO T MBX PG VOJWFSTBM HSBWJUBUJPO QSPWJEJOH B VOJGJFE EFTDSJQUJPO PG HSBWJUZ BT B HFPNFUSJD QSPQFSUZ PG TQBDF BOE UJNF PS TQBDFUJNF *O QBSUJDVMBS UIF DVSWBUVSF PG TQBDFUJNF JT EJSFDUMZ SFMBUFE UP UIF GPVSNPNFOUVN NBTTFOFSHZ BOE MJOFBS NPNFOUVN
PG XIBUFWFS NBUUFS BOE SBEJBUJPO BSF QSFTFOU 5IF SFMBUJPO JT TQFDJGJFE CZ UIF &JOTUFJO GJFME FRVBUJPOT B TZTUFN PG QBSUJBM EJGGFSFOUJBM FRVBUJPOT

.BOZ QSFEJDUJPOT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ EJGGFS TJHOJGJDBOUMZ GSPN UIPTF PG .JMLZ 8BZ JO UIF CBDLHSPVOE DMBTTJDBM QIZTJDT FTQFDJBMMZ DPODFSOJOH UIF QBTTBHF PG UJNF UIF HFPNFUSZ PG TQBDF UIF NPUJPO PG CPEJFT JO GSFF GBMM BOE UIF QSPQBHBUJPO PG MJHIU &YBNQMFT PG TVDI EJGGFSFODFT JODMVEF HSBWJUBUJPOBM UJNF EJMBUJPO UIF HSBWJUBUJPOBM SFETIJGU PG MJHIU BOE UIF HSBWJUBUJPOBM UJNF EFMBZ (FOFSBM SFMBUJWJUZ T QSFEJDUJPOT IBWF CFFO DPOGJSNFE JO BMM PCTFSWBUJPOT BOE FYQFSJNFOUT UP EBUF "MUIPVHI HFOFSBM SFMBUJWJUZ JT OPU UIF POMZ SFMBUJWJTUJD UIFPSZ PG HSBWJUZ JU JT UIF TJNQMFTU UIFPSZ UIBU JT DPOTJTUFOU XJUI FYQFSJNFOUBM EBUB )PXFWFS VOBOTXFSFE RVFTUJPOT SFNBJO UIF NPTU GVOEBNFOUBM CFJOH IPX HFOFSBM SFMBUJWJUZ DBO CF SFDPODJMFE XJUI UIF MBXT PG RVBOUVN QIZTJDT UP QSPEVDF B DPNQMFUF BOE TFMGDPOTJTUFOU UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ &JOTUFJO T UIFPSZ IBT JNQPSUBOU BTUSPQIZTJDBM JNQMJDBUJPOT 'PS FYBNQMF JU JNQMJFT UIF FYJTUFODF PG CMBDL IPMFTaSFHJPOT PG TQBDF JO XIJDI TQBDF BOE UJNF BSF EJTUPSUFE JO TVDI B XBZ UIBU OPUIJOH OPU FWFO MJHIU DBO FTDBQFaBT BO FOETUBUF GPS NBTTJWF TUBST 5IFSF JT BNQMF FWJEFODF UIBU TVDI TUFMMBS CMBDL IPMFT BT XFMM BT NPSF NBTTJWF WBSJFUJFT PG CMBDL IPMF BSF SFTQPOTJCMF GPS UIF JOUFOTF SBEJBUJPO FNJUUFE CZ DFSUBJO UZQFT PG BTUSPOPNJDBM PCKFDUT TVDI BT BDUJWF HBMBDUJD OVDMFJ PS NJDSPRVBTBST 5IF CFOEJOH PG MJHIU CZ HSBWJUZ DBO MFBE UP UIF QIFOPNFOPO PG HSBWJUBUJPOBM MFOTJOH XIFSF NVMUJQMF JNBHFT PG UIF TBNF EJTUBOU BTUSPOPNJDBM PCKFDU BSF WJTJCMF JO UIF TLZ (FOFSBM SFMBUJWJUZ BMTP QSFEJDUT UIF FYJTUFODF PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT XIJDI IBWF TJODF CFFO NFBTVSFE JOEJSFDUMZ B EJSFDU NFBTVSFNFOU JT UIF BJN PG QSPKFDUT TVDI BT -*(0 BOE /"4"&4" -BTFS *OUFSGFSPNFUFS 4QBDF "OUFOOB *O BEEJUJPO HFOFSBM SFMBUJWJUZ JT UIF CBTJT PG DVSSFOU DPTNPMPHJDBM NPEFMT PG B DPOTJTUFOUMZ FYQBOEJOH VOJWFSTF

" TJNVMBUFE CMBDL IPMF PG UFO TPMBS NBTTFT BT TFFO GSPN B EJTUBODF PG eLJMPNFUFST XJUI UIF

)JTUPSZ
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fN TPMVUJPO OPX BTTPDJBUFE XJUI DIBSHFE CMBDL <> IPMFT *O  &JOTUFJO BQQMJFE IJT UIFPSZ UP UIF VOJWFSTF BT B XIPMF JOJUJBUJOH UIF GJFME PG SFMBUJWJTUJD DPTNPMPHZ

(FOFSBM SFMBUJWJUZ *O MJOF XJUI DPOUFNQPSBSZ UIJOLJOH IF BTTVNFE B TUBUJD VOJWFSTF BEEJOH B OFX QBSBNFUFS UP IJT PSJHJOBM GJFME <> FRVBUJPOTaUIF DPTNPMPHJDBM DPOTUBOUa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
<>



BOE SFMBUJWJTUJD DPTNPMPHZ UPP CFDBNF BNFOBCMF UP EJSFDU PCTFSWBUJPOBM UFTUT

<>

'SPN DMBTTJDBM NFDIBOJDT UP HFOFSBM SFMBUJWJUZ

(FOFSBM SFMBUJWJUZ JT CFTU VOEFSTUPPE CZ FYBNJOJOH JUT TJNJMBSJUJFT XJUI BOE EFQBSUVSFT GSPN DMBTTJDBM QIZTJDT 5IF GJSTU TUFQ JT UIF SFBMJ[BUJPO UIBU DMBTTJDBM NFDIBOJDT BOE /FXUPO T MBX PG HSBWJUZ BENJU PG B HFPNFUSJD EFTDSJQUJPO 5IF DPNCJOBUJPO PG UIJT EFTDSJQUJPO XJUI UIF MBXT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ SFTVMUT JO B IFVSJTUJD EFSJWBUJPO PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ
<>

(FPNFUSZ PG /FXUPOJBO HSBWJUZ

"U UIF CBTF PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT JT UIF OPUJPO UIBU B CPEZ T NPUJPO DBO CF EFTDSJCFE BT B DPNCJOBUJPO PG GSFF PS JOFSUJBM
NPUJPO BOE EFWJBUJPOT GSPN UIJT GSFF NPUJPO 4VDI EFWJBUJPOT BSF DBVTFE CZ FYUFSOBM GPSDFT BDUJOH PO B CPEZ JO BDDPSEBODF XJUI /FXUPO T TFDPOE MBX PG NPUJPO XIJDI TUBUFT UIBU UIF OFU GPSDF BDUJOH PO B CPEZ JT FRVBM UP UIBU <> CPEZ T JOFSUJBM
NBTT NVMUJQMJFE CZ JUT BDDFMFSBUJPO 5IF QSFGFSSFE JOFSUJBM NPUJPOT BSF SFMBUFE UP UIF HFPNFUSZ PG TQBDF BOE UJNF JO UIF TUBOEBSE SFGFSFODF GSBNFT PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT PCKFDUT JO GSFF NPUJPO NPWF BMPOH TUSBJHIU MJOFT BU DPOTUBOU TQFFE *O NPEFSO QBSMBODF UIFJS QBUIT BSF HFPEFTJDT TUSBJHIU XPSME MJOFT JO DVSWFE TQBDFUJNF<> $POWFSTFMZ POF NJHIU FYQFDU UIBU JOFSUJBM NPUJPOT PODF JEFOUJGJFE CZ PCTFSWJOH UIF BDUVBM NPUJPOT PG CPEJFT BOE NBLJOH BMMPXBODFT GPS UIF FYUFSOBM GPSDFT TVDI BT FMFDUSPNBHOFUJTN PS GSJDUJPO
DBO CF VTFE UP EFGJOF UIF HFPNFUSZ PG TQBDF BT XFMM BT B UJNF DPPSEJOBUF )PXFWFS UIFSF JT BO BNCJHVJUZ PODF HSBWJUZ DPNFT JOUP QMBZ "DDPSEJOH UP /FXUPO T MBX PG HSBWJUZ BOE JOEFQFOEFOUMZ WFSJGJFE CZ FYQFSJNFOUT TVDI BT UIBU PG &fUWfT BOE JUT TVDDFTTPST TFF &fUWfT FYQFSJNFOU
UIFSF JT B VOJWFSTBMJUZ PG GSFF GBMM BMTP LOPXO BT UIF XFBL FRVJWBMFODF QSJODJQMF PS UIF VOJWFSTBM FRVBMJUZ PG JOFSUJBM BOE QBTTJWFHSBWJUBUJPOBM NBTT
 UIF USBKFDUPSZ PG B UFTU CPEZ JO GSFF GBMM EFQFOET POMZ PO JUT
<> #BMM GBMMJOH UP UIF GMPPS JO BO BDDFMFSBUJOH SPDLFU MFGU
BOE PO &BSUI SJHIU

QPTJUJPO BOE JOJUJBM TQFFE CVU OPU PO BOZ PG JUT NBUFSJBM QSPQFSUJFT " TJNQMJGJFE WFSTJPO PG UIJT JT FNCPEJFE JO &JOTUFJO T FMFWBUPS FYQFSJNFOU JMMVTUSBUFE JO UIF GJHVSF PO UIF SJHIU GPS BO PCTFSWFS JO B TNBMM FODMPTFE SPPN JU JT JNQPTTJCMF UP EFDJEF CZ NBQQJOH UIF USBKFDUPSZ PG CPEJFT TVDI BT B ESPQQFE CBMM XIFUIFS UIF SPPN JT BU SFTU JO B HSBWJUBUJPOBM GJFME PS JO GSFF TQBDF BCPBSE BO BDDFMFSBUJOH SPDLFU HFOFSBUJOH B GPSDF FRVBM UP HSBWJUZ
<>

(FOFSBM SFMBUJWJUZ (JWFO UIF VOJWFSTBMJUZ PG GSFF GBMM UIFSF JT OP PCTFSWBCMF EJTUJODUJPO CFUXFFO JOFSUJBM NPUJPO BOE NPUJPO VOEFS UIF JOGMVFODF PG UIF HSBWJUBUJPOBM GPSDF 5IJT TVHHFTUT UIF EFGJOJUJPO PG B OFX DMBTT PG JOFSUJBM NPUJPO OBNFMZ UIBU PG PCKFDUT JO GSFF GBMM VOEFS UIF JOGMVFODF PG HSBWJUZ 5IJT OFX DMBTT PG QSFGFSSFE NPUJPOT UPP EFGJOFT B HFPNFUSZ PG TQBDF BOE UJNFaJO NBUIFNBUJDBM UFSNT JU JT UIF HFPEFTJD NPUJPO BTTPDJBUFE XJUI B TQFDJGJD DPOOFDUJPO XIJDI EFQFOET PO UIF HSBEJFOU PG UIF HSBWJUBUJPOBM QPUFOUJBM 4QBDF JO UIJT DPOTUSVDUJPO TUJMM IBT UIF PSEJOBSZ &VDMJEFBO HFPNFUSZ )PXFWFS TQBDFUJNF BT B XIPMF JT NPSF DPNQMJDBUFE "T DBO CF TIPXO VTJOH TJNQMF UIPVHIU FYQFSJNFOUT GPMMPXJOH UIF GSFFGBMM USBKFDUPSJFT PG EJGGFSFOU UFTU QBSUJDMFT UIF SFTVMU PG USBOTQPSUJOH TQBDFUJNF WFDUPST UIBU DBO EFOPUF B QBSUJDMF T WFMPDJUZ UJNFMJLF WFDUPST
XJMM WBSZ XJUI UIF QBSUJDMF T USBKFDUPSZ NBUIFNBUJDBMMZ TQFBLJOH UIF /FXUPOJBO DPOOFDUJPO JT OPU JOUFHSBCMF 'SPN UIJT POF DBO EFEVDF UIBU TQBDFUJNF JT DVSWFE 5IF SFTVMU JT B HFPNFUSJD GPSNVMBUJPO PG /FXUPOJBO HSBWJUZ VTJOH POMZ DPWBSJBOU DPODFQUT JF B EFTDSJQUJPO XIJDI JT WBMJE JO BOZ <> *O UIJT HFPNFUSJD EFTDSJQUJPO UJEBM FGGFDUTaUIF SFMBUJWF BDDFMFSBUJPO PG CPEJFT JO GSFF EFTJSFE DPPSEJOBUF TZTUFN GBMMaBSF SFMBUFE UP UIF EFSJWBUJWF PG UIF DPOOFDUJPO TIPXJOH IPX UIF NPEJGJFE HFPNFUSZ JT DBVTFE CZ UIF QSFTFODF <> PG NBTT



3FMBUJWJTUJD HFOFSBMJ[BUJPO
"T JOUSJHVJOH BT HFPNFUSJD /FXUPOJBO HSBWJUZ NBZ CF JUT CBTJT DMBTTJDBM NFDIBOJDT JT NFSFMZ B MJNJUJOH DBTF PG TQFDJBM
SFMBUJWJTUJD NFDIBOJDT<> *O UIF MBOHVBHF PG TZNNFUSZ XIFSF HSBWJUZ DBO CF OFHMFDUFE QIZTJDT JT -PSFOU[ JOWBSJBOU BT JO TQFDJBM SFMBUJWJUZ SBUIFS UIBO (BMJMFJ JOWBSJBOU BT JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT 5IF EFGJOJOH TZNNFUSZ PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ JT UIF 1PJODBSj HSPVQ XIJDI BMTP JODMVEFT USBOTMBUJPOT BOE SPUBUJPOT
5IF EJGGFSFODFT CFUXFFO UIF UXP CFDPNF TJHOJGJDBOU XIFO XF BSF EFBMJOH XJUI TQFFET BQQSPBDIJOH UIF TQFFE PG MJHIU BOE XJUI IJHIFOFSHZ QIFOPNFOB
<>

8JUI -PSFOU[ TZNNFUSZ BEEJUJPOBM TUSVDUVSFT DPNF JOUP QMBZ 5IFZ BSF EFGJOFE CZ UIF TFU PG MJHIU DPOFT TFF UIF JNBHF PO UIF MFGU
 5IF MJHIUDPOFT EFGJOF B DBVTBM TUSVDUVSF GPS FBDI FWFOU " UIFSF JT B TFU PG FWFOUT UIBU DBO JO QSJODJQMF FJUIFS JOGMVFODF PS CF JOGMVFODFE CZ " WJB TJHOBMT PS JOUFSBDUJPOT UIBU EP OPU OFFE UP USBWFM GBTUFS UIBO MJHIU TVDI BT FWFOU # JO UIF JNBHF
BOE B TFU PG FWFOUT GPS XIJDI TVDI BO JOGMVFODF JT JNQPTTJCMF TVDI BT FWFOU $ JO UIF JNBHF
 5IFTF TFUT BSF <> *O DPOKVODUJPO XJUI UIF XPSMEMJOFT PG GSFFMZ PCTFSWFSJOEFQFOEFOU GBMMJOH QBSUJDMFT UIF MJHIUDPOFT DBO CF VTFE UP SFDPOTUSVDU UIF TQBDF`UJNF T TFNJ3JFNBOOJBO NFUSJD BU MFBTU VQ UP B QPTJUJWF TDBMBS GBDUPS *O NBUIFNBUJDBM UFSNT UIJT EFGJOFT B DPOGPSNBM TUSVDUVSF<> 4QFDJBM SFMBUJWJUZ JT EFGJOFE JO UIF BCTFODF PG HSBWJUZ TP GPS QSBDUJDBM BQQMJDBUJPOT JU JT B TVJUBCMF NPEFM XIFOFWFS HSBWJUZ DBO CF OFHMFDUFE #SJOHJOH HSBWJUZ JOUP QMBZ BOE BTTVNJOH UIF VOJWFSTBMJUZ PG GSFF GBMM BO BOBMPHPVT SFBTPOJOH BT JO UIF QSFWJPVT TFDUJPO BQQMJFT UIFSF BSF OP HMPCBM JOFSUJBM GSBNFT *OTUFBE UIFSF BSF BQQSPYJNBUF JOFSUJBM GSBNFT NPWJOH BMPOHTJEF GSFFMZ GBMMJOH QBSUJDMFT 5SBOTMBUFE JOUP UIF MBOHVBHF
-JHIU DPOF

PG TQBDFUJNF UIF TUSBJHIU UJNFMJLF MJOFT UIBU EFGJOF B HSBWJUZGSFF

JOFSUJBM GSBNF BSF EFGPSNFE UP MJOFT UIBU BSF DVSWFE SFMBUJWF UP FBDI <> PUIFS TVHHFTUJOH UIBU UIF JODMVTJPO PG HSBWJUZ OFDFTTJUBUFT B DIBOHF JO TQBDFUJNF HFPNFUSZ " QSJPSJ JU JT OPU DMFBS XIFUIFS UIF OFX MPDBM GSBNFT JO GSFF GBMM DPJODJEF XJUI UIF SFGFSFODF GSBNFT JO XIJDI UIF MBXT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ IPMEaUIBU UIFPSZ JT CBTFE PO UIF QSPQBHBUJPO PG MJHIU BOE UIVT PO FMFDUSPNBHOFUJTN XIJDI DPVME IBWF B EJGGFSFOU TFU PG QSFGFSSFE GSBNFT #VU VTJOH EJGGFSFOU BTTVNQUJPOT BCPVU UIF TQFDJBMSFMBUJWJTUJD GSBNFT TVDI BT UIFJS CFJOH FBSUIGJYFE PS JO GSFF GBMM
POF DBO EFSJWF EJGGFSFOU QSFEJDUJPOT GPS UIF HSBWJUBUJPOBM SFETIJGU UIBU JT UIF XBZ JO XIJDI UIF GSFRVFODZ PG MJHIU TIJGUT BT UIF MJHIU QSPQBHBUFT UISPVHI B HSBWJUBUJPOBM GJFME DG CFMPX
 5IF

(FOFSBM SFMBUJWJUZ BDUVBM NFBTVSFNFOUT TIPX UIBU GSFFGBMMJOH GSBNFT BSF UIF POFT JO XIJDI MJHIU QSPQBHBUFT BT JU EPFT JO TQFDJBM <> 5IF HFOFSBMJ[BUJPO PG UIJT TUBUFNFOU OBNFMZ UIBU UIF MBXT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ IPME UP HPPE SFMBUJWJUZ BQQSPYJNBUJPO JO GSFFMZ GBMMJOH BOE OPOSPUBUJOH
SFGFSFODF GSBNFT JT LOPXO BT UIF &JOTUFJO FRVJWBMFODF QSJODJQMF B DSVDJBM HVJEJOH QSJODJQMF GPS HFOFSBMJ[JOH TQFDJBMSFMBUJWJTUJD QIZTJDT UP JODMVEF HSBWJUZ
<>



5IF TBNF FYQFSJNFOUBM EBUB TIPXT UIBU UJNF BT NFBTVSFE CZ DMPDLT JO B HSBWJUBUJPOBM GJFMEaQSPQFS UJNF UP HJWF UIF UFDIOJDBM UFSNaEPFT OPU GPMMPX UIF SVMFT PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ *O UIF MBOHVBHF PG TQBDFUJNF HFPNFUSZ JU JT OPU NFBTVSFE CZ UIF .JOLPXTLJ NFUSJD "T JO UIF /FXUPOJBO DBTF UIJT JT TVHHFTUJWF PG B NPSF HFOFSBM HFPNFUSZ "U TNBMM TDBMFT BMM SFGFSFODF GSBNFT UIBU BSF JO GSFF GBMM BSF FRVJWBMFOU BOE BQQSPYJNBUFMZ .JOLPXTLJBO $POTFRVFOUMZ XF BSF OPX EFBMJOH XJUI B DVSWFE HFOFSBMJ[BUJPO PG .JOLPXTLJ TQBDF 5IF NFUSJD UFOTPS UIBU EFGJOFT UIF HFPNFUSZaJO QBSUJDVMBS IPX MFOHUIT BOE BOHMFT BSF NFBTVSFEaJT OPU UIF .JOLPXTLJ NFUSJD PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ JU JT B HFOFSBMJ[BUJPO LOPXO BT B TFNJ PS QTFVEP3JFNBOOJBO NFUSJD 'VSUIFSNPSF FBDI 3JFNBOOJBO NFUSJD JT OBUVSBMMZ BTTPDJBUFE XJUI POF QBSUJDVMBS LJOE PG DPOOFDUJPO UIF -FWJ$JWJUB DPOOFDUJPO BOE UIJT JT JO GBDU UIF DPOOFDUJPO UIBU TBUJTGJFT UIF FRVJWBMFODF QSJODJQMF BOE NBLFT TQBDF MPDBMMZ .JOLPXTLJBO UIBU JT JO TVJUBCMF MPDBMMZ JOFSUJBM DPPSEJOBUFT UIF NFUSJD JT .JOLPXTLJBO BOE JUT GJSTU QBSUJBM EFSJWBUJWFT BOE UIF DPOOFDUJPO DPFGGJDJFOUT WBOJTI

<>

&JOTUFJO T FRVBUJPOT
)BWJOH GPSNVMBUFE UIF SFMBUJWJTUJD HFPNFUSJD WFSTJPO PG UIF FGGFDUT PG HSBWJUZ UIF RVFTUJPO PG HSBWJUZ T TPVSDF SFNBJOT *O /FXUPOJBO HSBWJUZ UIF TPVSDF JT NBTT *O TQFDJBM SFMBUJWJUZ NBTT UVSOT PVU UP CF QBSU PG B NPSF HFOFSBM RVBOUJUZ DBMMFE UIF FOFSHZNPNFOUVN UFOTPS XIJDI JODMVEFT CPUI FOFSHZ BOE NPNFOUVN EFOTJUJFT BT XFMM BT TUSFTT <> 6TJOH UIF FRVJWBMFODF QSJODJQMF UIJT UFOTPS JT SFBEJMZ HFOFSBMJ[FE UP DVSWFE UIBU JT QSFTTVSF BOE TIFBS
 TQBDFUJNF %SBXJOH GVSUIFS VQPO UIF BOBMPHZ XJUI HFPNFUSJD /FXUPOJBO HSBWJUZ JU JT OBUVSBM UP BTTVNF UIBU UIF GJFME FRVBUJPO GPS HSBWJUZ SFMBUFT UIJT UFOTPS BOE UIF 3JDDJ UFOTPS XIJDI EFTDSJCFT B QBSUJDVMBS DMBTT PG UJEBM FGGFDUT UIF DIBOHF JO WPMVNF GPS B TNBMM DMPVE PG UFTU QBSUJDMFT UIBU BSF JOJUJBMMZ BU SFTU BOE UIFO GBMM GSFFMZ *O TQFDJBM SFMBUJWJUZ DPOTFSWBUJPO PG FOFSHZNPNFOUVN DPSSFTQPOET UP UIF TUBUFNFOU UIBU UIF FOFSHZNPNFOUVN UFOTPS JT EJWFSHFODFGSFF 5IJT GPSNVMB UPP JT SFBEJMZ HFOFSBMJ[FE UP DVSWFE TQBDFUJNF CZ SFQMBDJOH QBSUJBM EFSJWBUJWFT XJUI UIFJS DVSWFENBOJGPME DPVOUFSQBSUT DPWBSJBOU EFSJWBUJWFT TUVEJFE JO EJGGFSFOUJBM HFPNFUSZ 8JUI UIJT BEEJUJPOBM DPOEJUJPOaUIF DPWBSJBOU EJWFSHFODF PG UIF FOFSHZNPNFOUVN UFOTPS BOE IFODF PG XIBUFWFS JT PO UIF PUIFS TJEF PG UIF FRVBUJPO JT [FSPa UIF TJNQMFTU TFU PG FRVBUJPOT BSF XIBU BSF DBMMFE &JOTUFJO T GJFME
FRVBUJPOT

0O UIF MFGUIBOE TJEF JT UIF &JOTUFJO UFOTPS B TQFDJGJD EJWFSHFODFGSFF DPNCJOBUJPO PG UIF 3JDDJ UFOTPS NFUSJD *O QBSUJDVMBS JT UIF DVSWBUVSF TDBMBS 5IF 3JDDJ UFOTPS JUTFMG JT SFMBUFE UP UIF NPSF HFOFSBM 3JFNBOO DVSWBUVSF UFOTPS BT

BOE UIF

0O UIF SJHIUIBOE TJEF 5 JT UIF FOFSHZNPNFOUVN UFOTPS "MM UFOTPST BSF XSJUUFO JO BCTUSBDU JOEFY OPUBUJPO<> BC .BUDIJOH UIF UIFPSZ T QSFEJDUJPO UP PCTFSWBUJPOBM SFTVMUT GPS QMBOFUBSZ PSCJUT PS FRVJWBMFOUMZ BTTVSJOH UIBU UIF XFBLHSBWJUZ MPXTQFFE MJNJU JT /FXUPOJBO NFDIBOJDT
UIF QSPQPSUJPOBMJUZ DPOTUBOU DBO CF GJYFE BT  (D XJUI ( UIF HSBWJUBUJPOBM DPOTUBOU BOE D UIF TQFFE PG MJHIU<> 8IFO UIFSF JT OP NBUUFS QSFTFOU TP UIBU UIF FOFSHZNPNFOUVN UFOTPS WBOJTIFT UIF SFTVMU BSF UIF WBDVVN &JOTUFJO FRVBUJPOT

5IFSF BSF BMUFSOBUJWFT UP HFOFSBM SFMBUJWJUZ CVJMU VQPO UIF TBNF QSFNJTFT XIJDI JODMVEF BEEJUJPOBM SVMFT BOEPS DPOTUSBJOUT MFBEJOH UP EJGGFSFOU GJFME FRVBUJPOT &YBNQMFT BSF #SBOT%JDLF UIFPSZ UFMFQBSBMMFMJTN BOE &JOTUFJO$BSUBO UIFPSZ<>

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



%FGJOJUJPO BOE CBTJD BQQMJDBUJPOT

5IF EFSJWBUJPO PVUMJOFE JO UIF QSFWJPVT TFDUJPO DPOUBJOT BMM UIF JOGPSNBUJPO OFFEFE UP EFGJOF HFOFSBM SFMBUJWJUZ EFTDSJCF JUT LFZ QSPQFSUJFT BOE BEESFTT B RVFTUJPO PG DSVDJBM JNQPSUBODF JO QIZTJDT OBNFMZ IPX UIF UIFPSZ DBO CF VTFE GPS NPEFMCVJMEJOH

%FGJOJUJPO BOE CBTJD QSPQFSUJFT

(FOFSBM SFMBUJWJUZ JT B NFUSJD UIFPSZ PG HSBWJUBUJPO "U JUT DPSF BSF &JOTUFJO T FRVBUJPOT XIJDI EFTDSJCF UIF SFMBUJPO CFUXFFO UIF HFPNFUSZ PG B GPVSEJNFOTJPOBM QTFVEP3JFNBOOJBO NBOJGPME SFQSFTFOUJOH TQBDFUJNF BOE UIF <> FOFSHZNPNFOUVN DPOUBJOFE JO UIBU TQBDFUJNF 1IFOPNFOB UIBU JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT BSF BTDSJCFE UP UIF BDUJPO PG UIF GPSDF PG HSBWJUZ TVDI BT GSFFGBMM PSCJUBM NPUJPO BOE TQBDFDSBGU USBKFDUPSJFT
DPSSFTQPOE UP JOFSUJBM NPUJPO XJUIJO B DVSWFE HFPNFUSZ PG TQBDFUJNF JO HFOFSBM SFMBUJWJUZ UIFSF JT OP HSBWJUBUJPOBM GPSDF EFGMFDUJOH PCKFDUT GSPN UIFJS OBUVSBM TUSBJHIU QBUIT *OTUFBE HSBWJUZ DPSSFTQPOET UP DIBOHFT JO UIF QSPQFSUJFT PG TQBDF BOE UJNF XIJDI JO UVSO DIBOHFT UIF TUSBJHIUFTUQPTTJCMF QBUIT UIBU PCKFDUT XJMM OBUVSBMMZ GPMMPX<> 5IF DVSWBUVSF JT JO UVSO DBVTFE CZ UIF FOFSHZNPNFOUVN PG NBUUFS 1BSBQISBTJOH UIF SFMBUJWJTU +PIO "SDIJCBME 8IFFMFS TQBDFUJNF UFMMT NBUUFS IPX UP NPWF NBUUFS UFMMT TQBDFUJNF IPX UP DVSWF<> 8IJMF HFOFSBM SFMBUJWJUZ SFQMBDFT UIF TDBMBS HSBWJUBUJPOBM QPUFOUJBM PG DMBTTJDBM QIZTJDT CZ B TZNNFUSJD SBOLUXP UFOTPS UIF MBUUFS SFEVDFT UP UIF GPSNFS JO DFSUBJO MJNJUJOH DBTFT 'PS XFBL HSBWJUBUJPOBM GJFMET BOE TMPX TQFFE SFMBUJWF UP UIF TQFFE PG MJHIU UIF UIFPSZ T QSFEJDUJPOT DPOWFSHF PO UIPTF PG /FXUPO T MBX PG VOJWFSTBM HSBWJUBUJPO<> "T JU JT DPOTUSVDUFE VTJOH UFOTPST HFOFSBM SFMBUJWJUZ FYIJCJUT HFOFSBM DPWBSJBODF JUT MBXTaBOE GVSUIFS MBXT GPSNVMBUFE XJUIJO UIF HFOFSBM SFMBUJWJTUJD GSBNFXPSLaUBLF PO UIF TBNF GPSN JO BMM DPPSEJOBUF TZTUFNT<> 'VSUIFSNPSF UIF UIFPSZ EPFT OPU DPOUBJO BOZ JOWBSJBOU HFPNFUSJD CBDLHSPVOE TUSVDUVSFT *U UIVT TBUJTGJFT B NPSF -PDBMMZ BT TUSJOHFOU HFOFSBM QSJODJQMF PG SFMBUJWJUZ OBNFMZ UIBU UIF MBXT PG QIZTJDT BSF UIF TBNF GPS BMM PCTFSWFST FYQSFTTFE JO UIF FRVJWBMFODF QSJODJQMF TQBDFUJNF JT .JOLPXTLJBO BOE UIF MBXT PG QIZTJDT FYIJCJU MPDBM -PSFOU[ JOWBSJBODF
<> <>

.PEFMCVJMEJOH
5IF DPSF DPODFQU PG HFOFSBMSFMBUJWJTUJD NPEFMCVJMEJOH JT UIBU PG B TPMVUJPO PG &JOTUFJO T FRVBUJPOT (JWFO CPUI &JOTUFJO T FRVBUJPOT BOE TVJUBCMF FRVBUJPOT GPS UIF QSPQFSUJFT PG NBUUFS TVDI B TPMVUJPO DPOTJTUT PG B TQFDJGJD TFNJ3JFNBOOJBO NBOJGPME VTVBMMZ EFGJOFE CZ HJWJOH UIF NFUSJD JO TQFDJGJD DPPSEJOBUFT
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fN TPMVUJPO BOE UIF ,FSS NFUSJD FBDI DPSSFTQPOEJOH UP B DFSUBJO UZQF PG CMBDL IPMF JO
<>

BO PUIFSXJTF FNQUZ VOJWFSTF <> BOE UIF 'SJFENBOO-FNBUSF3PCFSUTPO8BMLFS BOE EF 4JUUFS VOJWFSTFT FBDI <> &YBDU TPMVUJPOT PG HSFBU UIFPSFUJDBM JOUFSFTU JODMVEF UIF (fEFM VOJWFSTF XIJDI EFTDSJCJOH BO FYQBOEJOH DPTNPT PQFOT VQ UIF JOUSJHVJOH QPTTJCJMJUZ PG UJNF USBWFM JO DVSWFE TQBDFUJNFT
UIF 5BVC/65 TPMVUJPO B NPEFM VOJWFSTF UIBU JT IPNPHFOFPVT CVU BOJTPUSPQJD
BOE "OUJEF 4JUUFS TQBDF XIJDI IBT SFDFOUMZ DPNF UP QSPNJOFODF JO UIF <> DPOUFYU PG XIBU JT DBMMFE UIF .BMEBDFOB DPOKFDUVSF
 (JWFO UIF EJGGJDVMUZ PG GJOEJOH FYBDU TPMVUJPOT &JOTUFJO T GJFME FRVBUJPOT BSF BMTP TPMWFE GSFRVFOUMZ CZ OVNFSJDBM JOUFHSBUJPO PO B DPNQVUFS PS CZ DPOTJEFSJOH TNBMM QFSUVSCBUJPOT PG FYBDU TPMVUJPOT *O UIF GJFME PG OVNFSJDBM SFMBUJWJUZ QPXFSGVM DPNQVUFST BSF FNQMPZFE UP TJNVMBUF UIF HFPNFUSZ PG TQBDFUJNF BOE UP TPMWF &JOTUFJO T FRVBUJPOT

(FOFSBM SFMBUJWJUZ GPS JOUFSFTUJOH TJUVBUJPOT TVDI BT UXP DPMMJEJOH CMBDL IPMFT
<>

 *O QSJODJQMF TVDI NFUIPET NBZ CF BQQMJFE UP BOZ

TZTUFN HJWFO TVGGJDJFOU DPNQVUFS SFTPVSDFT BOE NBZ BEESFTT GVOEBNFOUBM RVFTUJPOT TVDI BT OBLFE TJOHVMBSJUJFT "QQSPYJNBUF TPMVUJPOT NBZ BMTP CF GPVOE CZ QFSUVSCBUJPO UIFPSJFT TVDI BT MJOFBSJ[FE HSBWJUZ<> BOE JUT HFOFSBMJ[BUJPO UIF QPTU/FXUPOJBO FYQBOTJPO CPUI PG XIJDI XFSF EFWFMPQFE CZ &JOTUFJO 5IF MBUUFS QSPWJEFT B TZTUFNBUJD BQQSPBDI UP TPMWJOH GPS UIF HFPNFUSZ PG B TQBDFUJNF UIBU DPOUBJOT B EJTUSJCVUJPO PG NBUUFS UIBU NPWFT TMPXMZ DPNQBSFE XJUI UIF TQFFE PG MJHIU 5IF FYQBOTJPO JOWPMWFT B TFSJFT PG UFSNT UIF GJSTU UFSNT SFQSFTFOU /FXUPOJBO HSBWJUZ XIFSFBT UIF MBUFS UFSNT SFQSFTFOU FWFS TNBMMFS DPSSFDUJPOT UP /FXUPO T UIFPSZ EVF UP HFOFSBM SFMBUJWJUZ<> "O FYUFOTJPO PG UIJT FYQBOTJPO JT UIF QBSBNFUSJ[FE QPTU/FXUPOJBO 11/
GPSNBMJTN XIJDI BMMPXT RVBOUJUBUJWF DPNQBSJTPOT CFUXFFO UIF QSFEJDUJPOT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE BMUFSOBUJWF UIFPSJFT<>

$POTFRVFODFT PG &JOTUFJO T UIFPSZ

(FOFSBM SFMBUJWJUZ IBT B OVNCFS PG QIZTJDBM DPOTFRVFODFT 4PNF GPMMPX EJSFDUMZ GSPN UIF UIFPSZ T BYJPNT XIFSFBT PUIFST IBWF CFDPNF DMFBS POMZ JO UIF DPVSTF PG UIF OJOFUZ ZFBST PG SFTFBSDI UIBU GPMMPXFE &JOTUFJO T JOJUJBM QVCMJDBUJPO

(SBWJUBUJPOBM UJNF EJMBUJPO BOE GSFRVFODZ TIJGU

"TTVNJOH UIBU UIF FRVJWBMFODF QSJODJQMF IPMET HSBWJUZ JOGMVFODFT UIF QBTTBHF PG UJNF -JHIU TFOU EPXO JOUP B HSBWJUZ XFMM JT CMVFTIJGUFE XIFSFBT MJHIU TFOU JO UIF PQQPTJUF EJSFDUJPO JF DMJNCJOH PVU PG UIF HSBWJUZ XFMM
JT SFETIJGUFE DPMMFDUJWFMZ UIFTF UXP FGGFDUT BSF LOPXO BT UIF HSBWJUBUJPOBM GSFRVFODZ TIJGU .PSF HFOFSBMMZ QSPDFTTFT DMPTF UP B NBTTJWF CPEZ SVO NPSF TMPXMZ XIFO DPNQBSFE XJUI QSPDFTTFT UBLJOH QMBDF GBSUIFS BXBZ UIJT FGGFDU JT LOPXO BT HSBWJUBUJPOBM UJNF EJMBUJPO<> (SBWJUBUJPOBM SFETIJGU IBT CFFO NFBTVSFE JO UIF MBCPSBUPSZ BOE VTJOH <> BTUSPOPNJDBM PCTFSWBUJPOT (SBWJUBUJPOBM UJNF EJMBUJPO JO UIF &BSUI T
<> 4DIFNBUJD SFQSFTFOUBUJPO PG UIF HSBWJUBUJPOBM SFETIJGU PG B MJHIU XBWF FTDBQJOH GSPN UIF TVSGBDF PG B NBTTJWF CPEZ <>

HSBWJUBUJPOBM GJFME IBT CFFO NFBTVSFE OVNFSPVT UJNFT VTJOH BUPNJD DMPDLT <> XIJMF POHPJOH WBMJEBUJPO JT QSPWJEFE BT B TJEF FGGFDU PG UIF PQFSBUJPO PG UIF (MPCBM 1PTJUJPOJOH 4ZTUFN (14
<> 5FTUT JO TUSPOHFS HSBWJUBUJPOBM GJFMET BSF QSPWJEFE CZ UIF PCTFSWBUJPO PG CJOBSZ QVMTBST<> "MM SFTVMUT BSF JO BHSFFNFOU XJUI HFOFSBM SFMBUJWJUZ<> )PXFWFS BU UIF DVSSFOU MFWFM PG BDDVSBDZ UIFTF PCTFSWBUJPOT DBOOPU EJTUJOHVJTI CFUXFFO HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE PUIFS UIFPSJFT JO XIJDI UIF <> FRVJWBMFODF QSJODJQMF JT WBMJE

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



-JHIU EFGMFDUJPO BOE HSBWJUBUJPOBM UJNF EFMBZ

(FOFSBM SFMBUJWJUZ QSFEJDUT UIBU UIF QBUI PG MJHIU JT CFOU JO B HSBWJUBUJPOBM GJFME MJHIU QBTTJOH B NBTTJWF CPEZ JT EFGMFDUFE UPXBSET UIBU CPEZ 5IJT FGGFDU IBT CFFO DPOGJSNFE CZ PCTFSWJOH UIF MJHIU PG TUBST PS EJTUBOU RVBTBST CFJOH EFGMFDUFE BT JU QBTTFT UIF 4VO
<>

5IJT BOE SFMBUFE QSFEJDUJPOT GPMMPX GSPN UIF GBDU UIBU MJHIU GPMMPXT XIBU JT DBMMFE B MJHIUMJLF PS OVMM HFPEFTJDaB HFOFSBMJ[BUJPO PG UIF TUSBJHIU MJOFT BMPOH XIJDI MJHIU USBWFMT JO DMBTTJDBM QIZTJDT 4VDI HFPEFTJDT BSF UIF HFOFSBMJ[BUJPO PG UIF JOWBSJBODF PG MJHIUTQFFE JO TQFDJBM SFMBUJWJUZ<> "T POF FYBNJOFT TVJUBCMF NPEFM TQBDFUJNFT FJUIFS UIF FYUFSJPS 4DIXBS[TDIJME TPMVUJPO PS GPS NPSF UIBO B TJOHMF NBTT UIF QPTU/FXUPOJBO FYQBOTJPO
<> TFWFSBM FGGFDUT PG HSBWJUZ PO MJHIU QSPQBHBUJPO FNFSHF "MUIPVHI UIF CFOEJOH PG MJHIU DBO BMTP CF EFSJWFE CZ FYUFOEJOH UIF VOJWFSTBMJUZ PG GSFF GBMM UP MJHIU <> UIF BOHMF PG EFGMFDUJPO SFTVMUJOH GSPN TVDI DBMDVMBUJPOT JT POMZ IBMG UIF WBMVF HJWFO CZ HFOFSBM SFMBUJWJUZ<> $MPTFMZ SFMBUFE UP MJHIU EFGMFDUJPO JT UIF HSBWJUBUJPOBM UJNF EFMBZ PS 4IBQJSP FGGFDU
UIF QIFOPNFOPO UIBU MJHIU TJHOBMT UBLF MPOHFS UP NPWF UISPVHI B HSBWJUBUJPOBM GJFME UIBO UIFZ XPVME JO UIF BCTFODF PG UIBU GJFME 5IFSF IBWF CFFO OVNFSPVT TVDDFTTGVM UFTUT PG UIJT QSFEJDUJPO<> *O UIF QBSBNFUFSJ[FE QPTU/FXUPOJBO GPSNBMJTN 11/
NFBTVSFNFOUT PG CPUI UIF EFGMFDUJPO PG MJHIU BOE UIF HSBWJUBUJPOBM UJNF EFMBZ EFUFSNJOF B QBSBNFUFS DBMMFE XIJDI FODPEFT UIF JOGMVFODF PG HSBWJUZ PO UIF HFPNFUSZ PG TQBDF<>

%FGMFDUJPO PG MJHIU TFOU PVU GSPN UIF MPDBUJPO TIPXO JO CMVF

OFBS B DPNQBDU CPEZ TIPXO JO HSBZ

(SBWJUBUJPOBM XBWFT
0OF PG TFWFSBM BOBMPHJFT CFUXFFO XFBLGJFME HSBWJUZ BOE FMFDUSPNBHOFUJTN JT UIBU BOBMPHPVT UP FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT UIFSF BSF HSBWJUBUJPOBM XBWFT SJQQMFT JO UIF NFUSJD PG TQBDFUJNF UIBU <> 5IF TJNQMFTU UZQF PG TVDI B XBWF QSPQBHBUF BU UIF TQFFE PG MJHIU DBO CF WJTVBMJ[FE CZ JUT BDUJPO PO B SJOH PG GSFFMZ GMPBUJOH QBSUJDMFT VQQFS JNBHF UP UIF SJHIU
 " TJOF XBWF QSPQBHBUJOH UISPVHI TVDI B SJOH UPXBSET UIF SFBEFS EJTUPSUT UIF SJOH JO B DIBSBDUFSJTUJD SIZUINJD GBTIJPO MPXFS BOJNBUFE JNBHF UP UIF SJHIU
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
<> 3JOH PG UFTU QBSUJDMFT JOGMVFODFE CZ HSBWJUBUJPOBM XBWF

MJOFBSJ[FE XBWFT DBO CF 'PVSJFS EFDPNQPTFE

4PNF FYBDU TPMVUJPOT EFTDSJCF HSBWJUBUJPOBM XBWFT XJUIPVU BOZ BQQSPYJNBUJPO FH B XBWF USBJO USBWFMJOH UISPVHI <> <> FNQUZ TQBDF PS TPDBMMFE (PXEZ VOJWFSTFT WBSJFUJFT PG BO FYQBOEJOH DPTNPT GJMMFE XJUI HSBWJUBUJPOBM XBWFT #VU GPS HSBWJUBUJPOBM XBWFT QSPEVDFE JO BTUSPQIZTJDBMMZ SFMFWBOU TJUVBUJPOT TVDI BT UIF NFSHFS PG UXP CMBDL IPMFT OVNFSJDBM NFUIPET BSF QSFTFOUMZ UIF POMZ XBZ UP DPOTUSVDU BQQSPQSJBUF NPEFMT<>

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



0SCJUBM FGGFDUT BOE UIF SFMBUJWJUZ PG EJSFDUJPO

(FOFSBM SFMBUJWJUZ EJGGFST GSPN DMBTTJDBM NFDIBOJDT JO B OVNCFS PG QSFEJDUJPOT DPODFSOJOH PSCJUJOH CPEJFT *U QSFEJDUT BO PWFSBMM SPUBUJPO QSFDFTTJPO
PG QMBOFUBSZ PSCJUT BT XFMM BT PSCJUBM EFDBZ DBVTFE CZ UIF FNJTTJPO PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT BOE FGGFDUT SFMBUFE UP UIF SFMBUJWJUZ PG EJSFDUJPO 1SFDFTTJPO PG BQTJEFT *O HFOFSBM SFMBUJWJUZ UIF BQTJEFT PG BOZ PSCJU UIF QPJOU PG UIF PSCJUJOH CPEZ T DMPTFTU BQQSPBDI UP UIF TZTUFN T DFOUFS PG NBTT
XJMM QSFDFTTaUIF PSCJU JT OPU BO FMMJQTF CVU BLJO UP BO FMMJQTF UIBU SPUBUFT PO JUT GPDVT SFTVMUJOH JO B SPTF DVSWFMJLF TIBQF TFF JNBHF
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
<> PS UIF NVDI NPSF HFOFSBM QPTU/FXUPOJBO GPSNBMJTN<> *U JT EVF UP UIF JOGMVFODF PG HSBWJUZ PO UIF HFPNFUSZ PG TQBDF BOE UP UIF DPOUSJCVUJPO PG TFMGFOFSHZ UP B CPEZ T HSBWJUZ FODPEFE JO UIF <> OPOMJOFBSJUZ PG &JOTUFJO T FRVBUJPOT
 3FMBUJWJTUJD QSFDFTTJPO IBT CFFO PCTFSWFE GPS BMM QMBOFUT UIBU BMMPX GPS <> BT XFMM BT JO CJOBSZ QVMTBS TZTUFNT XIFSF JU BDDVSBUF QSFDFTTJPO NFBTVSFNFOUT .FSDVSZ 7FOVT BOE UIF &BSUI
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 UIFZ IBE EJTDPWFSFE JO  5IJT XBT UIF GJSTU EFUFDUJPO PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT BMCFJU JOEJSFDU GPS XIJDI UIFZ XFSF BXBSEFE UIF  /PCFM 1SJ[F JO QIZTJDT<> 4JODF UIFO TFWFSBM PUIFS
/FXUPOJBO SFE
WT &JOTUFJOJBO PSCJU CMVF
PG B MPOF QMBOFU PSCJUJOH B TUBS

0SCJUBM EFDBZ GPS 143 UJNF TIJGU JO <> TFDPOET USBDLFE PWFS UISFF EFDBEFT

CJOBSZ QVMTBST IBWF CFFO GPVOE JO QBSUJDVMBS UIF EPVCMF QVMTBS 143 + JO XIJDI CPUI TUBST BSF QVMTBST<>

(FOFSBM SFMBUJWJUZ (FPEFUJD QSFDFTTJPO BOE GSBNFESBHHJOH 4FWFSBM SFMBUJWJTUJD FGGFDUT BSF EJSFDUMZ SFMBUFE UP UIF SFMBUJWJUZ PG EJSFDUJPO<> 0OF JT HFPEFUJD QSFDFTTJPO UIF BYJT EJSFDUJPO PG B HZSPTDPQF JO GSFF GBMM JO DVSWFE TQBDFUJNF XJMM DIBOHF XIFO DPNQBSFE GPS JOTUBODF XJUI UIF EJSFDUJPO PG MJHIU SFDFJWFE GSPN EJTUBOU TUBSTaFWFO UIPVHI TVDI B HZSPTDPQF SFQSFTFOUT UIF XBZ PG LFFQJOH B EJSFDUJPO BT TUBCMF BT QPTTJCMF QBSBMMFM USBOTQPSU
<> 'PS UIF .PPO&BSUITZTUFN UIJT FGGFDU IBT CFFO NFBTVSFE XJUI UIF IFMQ PG MVOBS MBTFS SBOHJOH<> .PSF SFDFOUMZ JU IBT CFFO NFBTVSFE GPS UFTU NBTTFT BCPBSE UIF TBUFMMJUF (SBWJUZ 1SPCF # UP B QSFDJTJPO PG CFUUFS UIBO  
<>



/FBS B SPUBUJOH NBTT UIFSF BSF TPDBMMFE HSBWJUPNBHOFUJD PS GSBNFESBHHJOH FGGFDUT " EJTUBOU PCTFSWFS XJMM EFUFSNJOF UIBU PCKFDUT DMPTF UP UIF NBTT HFU ESBHHFE BSPVOE  5IJT JT NPTU FYUSFNF GPS SPUBUJOH CMBDL IPMFT XIFSF GPS BOZ PCKFDU FOUFSJOH B [POF LOPXO BT UIF FSHPTQIFSF SPUBUJPO JT JOFWJUBCMF<> 4VDI FGGFDUT DBO BHBJO CF UFTUFE UISPVHI UIFJS JOGMVFODF PO UIF PSJFOUBUJPO PG HZSPTDPQFT JO GSFF GBMM<> 4PNFXIBU DPOUSPWFSTJBM UFTUT IBWF CFFO QFSGPSNFE VTJOH UIF -"(&04 TBUFMMJUFT DPOGJSNJOH UIF SFMBUJWJTUJD QSFEJDUJPO<> "MTP UIF .BST (MPCBM 4VSWFZPS QSPCF BSPVOE .BST IBT CFFO VTFE<> <> " QSFDJTJPO NFBTVSFNFOU JT UIF NBJO BJN PG UIF (SBWJUZ 1SPCF # NJTTJPO XJUI UIF SFTVMUT FYQFDUFE JO 4FQUFNCFS <> 

"TUSPQIZTJDBM BQQMJDBUJPOT
(SBWJUBUJPOBM MFOTJOH
5IF EFGMFDUJPO PG MJHIU CZ HSBWJUZ JT SFTQPOTJCMF GPS B OFX DMBTT PG BTUSPOPNJDBM QIFOPNFOB *G B NBTTJWF PCKFDU JT TJUVBUFE CFUXFFO UIF BTUSPOPNFS BOE B EJTUBOU UBSHFU PCKFDU XJUI BQQSPQSJBUF NBTT BOE SFMBUJWF EJTUBODFT UIF BTUSPOPNFS XJMM TFF NVMUJQMF EJTUPSUFE JNBHFT PG UIF UBSHFU 4VDI FGGFDUT BSF LOPXO BT HSBWJUBUJPOBM MFOTJOH
<>

%FQFOEJOH PO UIF DPOGJHVSBUJPO TDBMF BOE NBTT EJTUSJCVUJPO UIFSF DBO CF UXP PS NPSF JNBHFT B CSJHIU SJOH LOPXO BT BO &JOTUFJO SJOH PS <> 5IF FBSMJFTU FYBNQMF XBT EJTDPWFSFE JO QBSUJBM SJOHT DBMMFE BSDT <> TJODF UIFO NPSF UIBO B IVOESFE HSBWJUBUJPOBM MFOTFT IBWF  <> CFFO PCTFSWFE &WFO JG UIF NVMUJQMF JNBHFT BSF UPP DMPTF UP FBDI PUIFS UP CF SFTPMWFE UIF FGGFDU DBO TUJMM CF NFBTVSFE FH BT BO PWFSBMM CSJHIUFOJOH PG UIF UBSHFU PCKFDU B OVNCFS PG TVDI NJDSPMFOTJOH FWFOUT IBWF CFFO PCTFSWFE
<> &JOTUFJO DSPTT GPVS JNBHFT PG UIF TBNF BTUSPOPNJDBM PCKFDU QSPEVDFE CZ B HSBWJUBUJPOBM MFOT

(SBWJUBUJPOBM MFOTJOH IBT EFWFMPQFE JOUP B UPPM PG PCTFSWBUJPOBM BTUSPOPNZ *U JT VTFE UP EFUFDU UIF QSFTFODF BOE EJTUSJCVUJPO PG EBSL NBUUFS QSPWJEF B OBUVSBM UFMFTDPQF GPS PCTFSWJOH EJTUBOU HBMBYJFT BOE UP PCUBJO BO JOEFQFOEFOU FTUJNBUF PG UIF )VCCMF DPOTUBOU 4UBUJTUJDBM FWBMVBUJPOT PG MFOTJOH EBUB QSPWJEF WBMVBCMF JOTJHIU JOUP UIF TUSVDUVSBM FWPMVUJPO PG HBMBYJFT
<>

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



(SBWJUBUJPOBM XBWF BTUSPOPNZ

0CTFSWBUJPOT PG CJOBSZ QVMTBST QSPWJEF TUSPOH JOEJSFDU FWJEFODF GPS UIF FYJTUFODF PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT TFF 0SCJUBM EFDBZ BCPWF
 )PXFWFS HSBWJUBUJPOBM XBWFT SFBDIJOH VT GSPN UIF EFQUIT PG UIF DPTNPT IBWF OPU CFFO EFUFDUFE EJSFDUMZ XIJDI JT B NBKPS HPBM PG DVSSFOU <> 4FWFSBM MBOECBTFE HSBWJUBUJPOBM XBWF SFMBUJWJUZSFMBUFE SFTFBSDI EFUFDUPST BSF DVSSFOUMZ JO PQFSBUJPO NPTU OPUBCMZ UIF JOUFSGFSPNFUSJD EFUFDUPST (&0  -*(0 UISFF EFUFDUPST
5"."  BOE 7*3(0<> " KPJOU 64&VSPQFBO TQBDFCBTFE EFUFDUPS -*4" JT DVSSFOUMZ VOEFS EFWFMPQNFOU
<>

XJUI B QSFDVSTPS NJTTJPO -*4"

<>

1BUIGJOEFS
EVF GPS MBVODI JO  0CTFSWBUJPOT PG HSBWJUBUJPOBM

QSPNJTF UP DPNQMFNFOU <> 5IFZ BSF FYQFDUFE UP PCTFSWBUJPOT JO UIF FMFDUSPNBHOFUJD TQFDUSVN ZJFME JOGPSNBUJPO BCPVU CMBDL IPMFT BOE PUIFS EFOTF PCKFDUT TVDI BT OFVUSPO TUBST BOE XIJUF EXBSGT BCPVU DFSUBJO LJOET PG TVQFSOPWB JNQMPTJPOT BOE BCPVU QSPDFTTFT JO UIF WFSZ FBSMZ VOJWFSTF JODMVEJOH UIF TJHOBUVSF PG DFSUBJO UZQFT PG IZQPUIFUJDBM DPTNJD TUSJOH
<> "SUJTU T JNQSFTTJPO PG UIF TQBDFCPSOF HSBWJUBUJPOBM XBWF EFUFDUPS -*4"

XBWFT

#MBDL IPMFT BOE PUIFS DPNQBDU PCKFDUT

8IFOFWFS UIF SBUJP PG BO PCKFDU T NBTT UP JUT SBEJVT CFDPNFT TVGGJDJFOUMZ MBSHF HFOFSBM SFMBUJWJUZ QSFEJDUT UIF GPSNBUJPO PG B CMBDL IPMF B SFHJPO PG TQBDF GSPN XIJDI OPUIJOH OPU FWFO MJHIU DBO FTDBQF *O UIF DVSSFOUMZ BDDFQUFE NPEFMT PG TUFMMBS FWPMVUJPO OFVUSPO TUBST PG BSPVOE  TPMBS NBTTFT BOE TUFMMBS CMBDL IPMFT XJUI B GFX UP B GFX <> 6TVBMMZ B HBMBYZ IBT POF EP[FO TPMBS NBTTFT BSF UIPVHIU UP CF UIF GJOBM TUBUF GPS UIF FWPMVUJPO PG NBTTJWF TUBST <> BOE JUT QSFTFODF JT UIPVHIU TVQFSNBTTJWF CMBDL IPMF XJUI B GFX NJMMJPO UP B GFX CJMMJPO TPMBS NBTTFT JO JUT DFOUFS UP IBWF QMBZFE BO JNQPSUBOU SPMF JO UIF GPSNBUJPO PG UIF HBMBYZ BOE MBSHFS DPTNJD TUSVDUVSFT<> "TUSPOPNJDBMMZ UIF NPTU JNQPSUBOU QSPQFSUZ PG DPNQBDU PCKFDUT JT UIBU UIFZ QSPWJEF B TVQSFNFMZ FGGJDJFOU NFDIBOJTN GPS DPOWFSUJOH "DDSFUJPO UIF HSBWJUBUJPOBM FOFSHZ JOUP FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO GBMMJOH PG EVTU PS HBTFPVT NBUUFS POUP TUFMMBS PS TVQFSNBTTJWF CMBDL IPMFT JT UIPVHIU UP CF SFTQPOTJCMF GPS TPNF TQFDUBDVMBSMZ MVNJOPVT BTUSPOPNJDBM PCKFDUT OPUBCMZ EJWFSTF LJOET PG BDUJWF HBMBDUJD OVDMFJ PO <> *O HBMBDUJD TDBMFT BOE TUFMMBSTJ[F PCKFDUT TVDI BT NJDSPRVBTBST QBSUJDVMBS BDDSFUJPO DBO MFBE UP SFMBUJWJTUJD KFUT GPDVTFE CFBNT PG IJHIMZ FOFSHFUJD QBSUJDMFT UIBU BSF CFJOH GMVOH JOUP TQBDF BU BMNPTU MJHIU TQFFE<> (FOFSBM SFMBUJWJUZ QMBZT B DFOUSBM SPMF JO NPEFMMJOH BMM UIFTF QIFOPNFOB <> BOE PCTFSWBUJPOT QSPWJEF TUSPOH FWJEFODF GPS UIF
<>

4JNVMBUJPO CBTFE PO UIF FRVBUJPOT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ B TUBS DPMMBQTJOH UP GPSN B CMBDL IPMF XIJMF FNJUUJOH HSBWJUBUJPOBM XBWFT

FYJTUFODF PG CMBDL IPMFT XJUI UIF QSPQFSUJFT QSFEJDUFE CZ UIF UIFPSZ<> #MBDL IPMFT BSF BMTP TPVHIUBGUFS UBSHFUT JO UIF TFBSDI GPS HSBWJUBUJPOBM XBWFT DG (SBWJUBUJPOBM XBWFT BCPWF
 .FSHJOH CMBDL IPMF CJOBSJFT TIPVME MFBE UP TPNF PG UIF TUSPOHFTU HSBWJUBUJPOBM XBWF TJHOBMT SFBDIJOH EFUFDUPST IFSF PO &BSUI BOE UIF QIBTF EJSFDUMZ CFGPSF UIF NFSHFS DIJSQ
DPVME CF VTFE BT B TUBOEBSE DBOEMF UP EFEVDF UIF
<>

5IF EJTUBODF UP UIF NFSHFS FWFOUT`BOE IFODF TFSWF BT B QSPCF PG DPTNJD FYQBOTJPO BU MBSHF EJTUBODFT HSBWJUBUJPOBM XBWFT QSPEVDFE BT B TUFMMBS CMBDL IPMF QMVOHFT JOUP B TVQFSNBTTJWF POF TIPVME QSPWJEF EJSFDU JOGPSNBUJPO BCPVU TVQFSNBTTJWF CMBDL IPMF T HFPNFUSZ
<>

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



$PTNPMPHZ
5IF DVSSFOU NPEFMT PG DPTNPMPHZ BSF CBTFE PO &JOTUFJO T FRVBUJPOT JODMVEJOH DPTNPMPHJDBM DPOTUBOU g XIJDI IBT JNQPSUBOU JOGMVFODF PO UIF MBSHFTDBMF EZOBNJDT PG UIF DPTNPT

XIFSF H

BC

JT UIF TQBDFUJNF NFUSJD<> *TPUSPQJD BOE IPNPHFOFPVT TPMVUJPOT PG UIFTF FOIBODFE FRVBUJPOT UIF
<>

BMMPX QIZTJDJTUT UP NPEFM B VOJWFSTF UIBU IBT FWPMWFE PWFS UIF 'SJFENBOO-FNBUSF3PCFSUTPO8BMLFS TPMVUJPOT <> QBTU eCJMMJPOeZFBST GSPN B IPU FBSMZ #JH #BOH QIBTF 0ODF B TNBMM OVNCFS PG QBSBNFUFST GPS FYBNQMF UIF GVSUIFS PCTFSWBUJPOBM EBUB DBO CF VOJWFSTF T NFBO NBUUFS EFOTJUZ
IBWF CFFO GJYFE CZ BTUSPOPNJDBM PCTFSWBUJPO <> VTFE UP QVU UIF NPEFMT UP UIF UFTU 1SFEJDUJPOT BMM TVDDFTTGVM JODMVEF UIF JOJUJBM BCVOEBODF PG DIFNJDBM FMFNFOUT UIF MBSHFTDBMF TUSVDUVSF PG UIF VOJWFSTF GPSNFE JO B QFSJPE PG QSJNPSEJBM OVDMFPTZOUIFTJT <> BOE QSPQFSUJFT PG B UIFSNBM FDIP GSPN UIF FBSMZ DPTNPT UIF DPTNJD CBDLHSPVOE SBEJBUJPO
<> <> <>

BOE UIF FYJTUFODF

"TUSPOPNJDBM PCTFSWBUJPOT PG UIF DPTNPMPHJDBM FYQBOTJPO SBUF BMMPX UIF UPUBM BNPVOU PG NBUUFS JO UIF VOJWFSTF UP CF FTUJNBUFE BMUIPVHI UIF OBUVSF PG UIBU NBUUFS SFNBJOT NZTUFSJPVT JO QBSU "CPVU  PG BMM NBUUFS BQQFBST UP CF TPDBMMFE EBSL NBUUFS XIJDI IBT NBTT PS FRVJWBMFOUMZ HSBWJUBUJPOBM JOGMVFODF
CVU EPFT OPU JOUFSBDU <> FMFDUSPNBHOFUJDBMMZ BOE IFODF DBOOPU CF PCTFSWFE EJSFDUMZ 5IFSF JT OP HFOFSBMMZ BDDFQUFE EFTDSJQUJPO PG UIJT PS PUIFSXJTF 0CTFSWBUJPOBM FWJEFODF OFX LJOE PG NBUUFS XJUIJO UIF GSBNFXPSL PG LOPXO QBSUJDMF QIZTJDT GSPN SFETIJGU TVSWFZT PG EJTUBOU TVQFSOPWBF BOE NFBTVSFNFOUT PG UIF DPTNJD CBDLHSPVOE SBEJBUJPO BMTP TIPX UIBU UIF FWPMVUJPO PG PVS VOJWFSTF JT TJHOJGJDBOUMZ JOGMVFODFE CZ B DPTNPMPHJDBM DPOTUBOU SFTVMUJOH JO BO BDDFMFSBUJPO PG DPTNJD FYQBOTJPO PS FRVJWBMFOUMZ CZ B GPSN PG FOFSHZ XJUI BO VOVTVBM FRVBUJPO PG TUBUF LOPXO BT EBSL FOFSHZ UIF OBUVSF PG XIJDI SFNBJOT VODMFBS<> " TPDBMMFE JOGMBUJPOBSZ QIBTF BO BEEJUJPOBM QIBTF PG TUSPOHMZ BDDFMFSBUFE FYQBOTJPO BU DPTNJD UJNFT PG BSPVOE TFDPOET XBT IZQPUIFTJ[FE JO  UP BDDPVOU GPS TFWFSBM QV[[MJOH PCTFSWBUJPOT UIBU XFSF VOFYQMBJOFE CZ DMBTTJDBM DPTNPMPHJDBM NPEFMT TVDI BT UIF OFBSMZ QFSGFDU IPNPHFOFJUZ PG UIF DPTNJD CBDLHSPVOE SBEJBUJPO
<> <> <> <> <>

3FDFOU NFBTVSFNFOUT PG UIF DPTNJD CBDLHSPVOE SBEJBUJPO IBWF SFTVMUFE JO UIF GJSTU FWJEFODF GPS UIJT TDFOBSJP )PXFWFS UIFSF JT B CFXJMEFSJOH WBSJFUZ PG QPTTJCMF JOGMBUJPOBSZ TDFOBSJPT XIJDI DBOOPU CF SFTUSJDUFE CZ DVSSFOU <> "O FWFO MBSHFS RVFTUJPO JT UIF QIZTJDT PG UIF FBSMJFTU VOJWFSTF QSJPS UP UIF JOGMBUJPOBSZ QIBTF BOE PCTFSWBUJPOT DMPTF UP XIFSF UIF DMBTTJDBM NPEFMT QSFEJDU UIF CJH CBOH TJOHVMBSJUZ "O BVUIPSJUBUJWF BOTXFS XPVME SFRVJSF B

DPNQMFUF UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ XIJDI IBT OPU ZFU CFFO EFWFMPQFE<> DG UIF TFDUJPO PO RVBOUVN HSBWJUZ CFMPX


"EWBODFE DPODFQUT
$BVTBM TUSVDUVSF BOE HMPCBM HFPNFUSZ

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



*O HFOFSBM SFMBUJWJUZ OP NBUFSJBM CPEZ DBO DBUDI VQ XJUI PS PWFSUBLF B MJHIU QVMTF /P JOGMVFODF GSPN BO FWFOU " DBO SFBDI BOZ PUIFS MPDBUJPO 9 CFGPSF MJHIU TFOU PVU BU " UP 9 *O DPOTFRVFODF BO FYQMPSBUJPO PG BMM MJHIU XPSMEMJOFT OVMM HFPEFTJDT
ZJFMET LFZ JOGPSNBUJPO BCPVU UIF TQBDFUJNF T DBVTBM TUSVDUVSF 5IJT TUSVDUVSF DBO CF EJTQMBZFE VTJOH 1FOSPTF$BSUFS EJBHSBNT JO XIJDI JOGJOJUFMZ MBSHF SFHJPOT PG TQBDF BOE JOGJOJUF UJNF JOUFSWBMT BSF TISVOL DPNQBDUJGJFE
TP BT UP GJU POUP B GJOJUF NBQ XIJMF MJHIU TUJMM USBWFMT BMPOH EJBHPOBMT BT JO TUBOEBSE TQBDFUJNF EJBHSBNT<> "XBSF PG UIF JNQPSUBODF PG DBVTBM TUSVDUVSF 3PHFS 1FOSPTF BOE PUIFST EFWFMPQFE XIBU JT LOPXO BT HMPCBM HFPNFUSZ *O HMPCBM HFPNFUSZ UIF PCKFDU PG TUVEZ JT OPU POF QBSUJDVMBS TPMVUJPO PS GBNJMZ PG TPMVUJPOT
UP &JOTUFJO T FRVBUJPOT 3BUIFS SFMBUJPOT UIBU IPME USVF GPS BMM HFPEFTJDT

1FOSPTF EJBHSBN PG BO JOGJOJUF .JOLPXTLJ VOJWFSTF

TVDI BT UIF 3BZDIBVEIVSJ FRVBUJPO BOE BEEJUJPOBM OPOTQFDJGJD BTTVNQUJPOT BCPVU UIF OBUVSF PG NBUUFS VTVBMMZ JO UIF GPSN PG TPDBMMFE FOFSHZ DPOEJUJPOT
BSF VTFE UP EFSJWF HFOFSBM SFTVMUT<>

)PSJ[POT
6TJOH HMPCBM HFPNFUSZ TPNF TQBDFUJNFT DBO CF TIPXO UP DPOUBJO CPVOEBSJFT DBMMFE IPSJ[POT XIJDI EFNBSDBUF POF SFHJPO GSPN UIF SFTU PG TQBDFUJNF 5IF CFTULOPXO FYBNQMFT BSF CMBDL IPMFT JG NBTT JT DPNQSFTTFE JOUP B TVGGJDJFOUMZ DPNQBDU SFHJPO PG TQBDF BT TQFDJGJFE JO UIF IPPQ DPOKFDUVSF UIF SFMFWBOU MFOHUI TDBMF JT UIF 4DIXBS[TDIJME SBEJVT<>
OP MJHIU GSPN JOTJEF DBO FTDBQF UP UIF PVUTJEF 4JODF OP PCKFDU DBO PWFSUBLF B MJHIU QVMTF BMM JOUFSJPS NBUUFS JT JNQSJTPOFE BT XFMM 1BTTBHF GSPN UIF FYUFSJPS UP UIF JOUFSJPS JT TUJMM QPTTJCMF TIPXJOH UIBU UIF CPVOEBSZ UIF CMBDL IPMF T IPSJ[PO JT OPU B QIZTJDBM CBSSJFS<> &BSMZ TUVEJFT PG CMBDL IPMFT SFMJFE PO FYQMJDJU TPMVUJPOT PG &JOTUFJO T FRVBUJPOT OPUBCMZ UIF TQIFSJDBMMZ TZNNFUSJD 4DIXBS[TDIJME TPMVUJPO VTFE UP EFTDSJCF B TUBUJD CMBDL IPMF
BOE UIF BYJTZNNFUSJD ,FSS TPMVUJPO VTFE UP EFTDSJCF B SPUBUJOH TUBUJPOBSZ CMBDL IPMF BOE JOUSPEVDJOH JOUFSFTUJOH GFBUVSFT TVDI BT UIF FSHPTQIFSF
 6TJOH HMPCBM HFPNFUSZ MBUFS TUVEJFT IBWF SFWFBMFE NPSF HFOFSBM QSPQFSUJFT PG CMBDL IPMFT *O UIF MPOH SVO UIFZ BSF SBUIFS TJNQMF PCKFDUT DIBSBDUFSJ[FE CZ FMFWFO QBSBNFUFST TQFDJGZJOH FOFSHZ MJOFBS NPNFOUVN BOHVMBS NPNFOUVN MPDBUJPO BU B TQFDJGJFE UJNF BOE FMFDUSJD DIBSHF 5IJT JT TUBUFE CZ UIF CMBDL IPMF VOJRVFOFTT UIFPSFNT CMBDL IPMFT IBWF OP IBJS UIBU JT OP EJTUJOHVJTIJOH NBSLT MJLF UIF IBJSTUZMFT PG IVNBOT *SSFTQFDUJWF PG UIF DPNQMFYJUZ PG B HSBWJUBUJOH PCKFDU DPMMBQTJOH UP GPSN B CMBDL IPMF UIF PCKFDU UIBU SFTVMUT IBWJOH FNJUUFE HSBWJUBUJPOBM XBWFT
JT WFSZ TJNQMF<>

5IF FSHPTQIFSF PG B SPUBUJOH CMBDL IPMF XIJDI QMBZT B LFZ SPMF XIFO JU DPNFT UP FYUSBDUJOH FOFSHZ GSPN TVDI B CMBDL IPMF

&WFO NPSF SFNBSLBCMZ UIFSF JT B HFOFSBM TFU PG MBXT LOPXO BT CMBDL IPMF NFDIBOJDT XIJDI JT BOBMPHPVT UP UIF MBXT PG UIFSNPEZOBNJDT 'PS JOTUBODF CZ UIF TFDPOE MBX PG CMBDL IPMF NFDIBOJDT UIF BSFB PG UIF FWFOU IPSJ[PO PG B HFOFSBM CMBDL IPMF XJMM OFWFS EFDSFBTF XJUI UJNF BOBMPHPVT UP UIF FOUSPQZ PG B UIFSNPEZOBNJD TZTUFN 5IJT MJNJUT UIF FOFSHZ UIBU DBO CF FYUSBDUFE CZ DMBTTJDBM NFBOT GSPN B SPUBUJOH CMBDL IPMF FH CZ UIF 1FOSPTF QSPDFTT
<> 5IFSF JT TUSPOH FWJEFODF UIBU UIF MBXT PG CMBDL IPMF NFDIBOJDT BSF JO <> GBDU B TVCTFU PG UIF MBXT PG UIFSNPEZOBNJDT BOE UIBU UIF CMBDL IPMF BSFB JT QSPQPSUJPOBM UP JUT FOUSPQZ 5IJT MFBET UP B NPEJGJDBUJPO PG UIF PSJHJOBM MBXT PG CMBDL IPMF NFDIBOJDT GPS JOTUBODF BT UIF TFDPOE MBX PG CMBDL IPMF NFDIBOJDT CFDPNFT QBSU PG UIF TFDPOE MBX PG UIFSNPEZOBNJDT JU JT QPTTJCMF GPS CMBDL IPMF BSFB UP EFDSFBTFaBT MPOH

(FOFSBM SFMBUJWJUZ BT PUIFS QSPDFTTFT FOTVSF UIBU PWFSBMM FOUSPQZ JODSFBTFT "T UIFSNPEZOBNJDBM PCKFDUT XJUI OPO[FSP UFNQFSBUVSF CMBDL IPMFT TIPVME FNJU UIFSNBM SBEJBUJPO 4FNJDMBTTJDBM DBMDVMBUJPOT JOEJDBUF UIBU JOEFFE UIFZ EP XJUI UIF TVSGBDF HSBWJUZ QMBZJOH UIF SPMF PG UFNQFSBUVSF JO 1MBODL T MBX 5IJT SBEJBUJPO JT LOPXO BT )BXLJOH SBEJBUJPO DG UIF RVBOUVN UIFPSZ TFDUJPO CFMPX
 DBOOPU CF PCTFSWFE
<>



5IFSF BSF PUIFS UZQFT PG IPSJ[POT *O BO FYQBOEJOH VOJWFSTF BO PCTFSWFS NBZ GJOE UIBU TPNF SFHJPOT PG UIF QBTU QBSUJDMF IPSJ[PO
BOE TPNF SFHJPOT PG UIF GVUVSF DBOOPU CF JOGMVFODFE FWFOU IPSJ[PO
<>
<>

&WFO JO GMBU .JOLPXTLJ TQBDF XIFO EFTDSJCFE CZ BO BDDFMFSBUFE PCTFSWFS 3JOEMFS TQBDF
UIFSF XJMM CF IPSJ[POT BTTPDJBUFE XJUI B TFNJDMBTTJDBM SBEJBUJPO LOPXO BT 6OSVI SBEJBUJPO

4JOHVMBSJUJFT
"OPUIFS HFOFSBMaBOE RVJUF EJTUVSCJOHaGFBUVSF PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ JT UIF BQQFBSBODF PG TQBDFUJNF CPVOEBSJFT LOPXO BT TJOHVMBSJUJFT 4QBDFUJNF DBO CF FYQMPSFE CZ GPMMPXJOH VQ PO UJNFMJLF BOE MJHIUMJLF HFPEFTJDTaBMM QPTTJCMF XBZT UIBU MJHIU BOE QBSUJDMFT JO GSFF GBMM DBO USBWFM #VU TPNF TPMVUJPOT PG &JOTUFJO T FRVBUJPOT IBWF SBHHFE FEHFT aSFHJPOT LOPXO BT TQBDFUJNF TJOHVMBSJUJFT XIFSF UIF QBUIT PG MJHIU BOE GBMMJOH QBSUJDMFT DPNF UP BO BCSVQU FOE BOE HFPNFUSZ CFDPNFT JMMEFGJOFE *O UIF NPSF JOUFSFTUJOH DBTFT UIFTF BSF DVSWBUVSF TJOHVMBSJUJFT XIFSF HFPNFUSJDBM RVBOUJUJFT DIBSBDUFSJ[JOH TQBDFUJNF DVSWBUVSF TVDI BT UIF 3JDDJ TDBMBS UBLF PO JOGJOJUF WBMVFT<> 8FMMLOPXO FYBNQMFT PG TQBDFUJNFT XJUI GVUVSF TJOHVMBSJUJFTaXIFSF XPSMEMJOFT FOEaBSF UIF 4DIXBS[TDIJME <> PS UIF ,FSS TPMVUJPO XJUI JUT TPMVUJPO XIJDI EFTDSJCFT B TJOHVMBSJUZ JOTJEF BO FUFSOBM TUBUJD CMBDL IPMF <> SJOHTIBQFE TJOHVMBSJUZ JOTJEF BO FUFSOBM SPUBUJOH CMBDL IPMF 5IF 'SJFENBOO-FNBUSF3PCFSUTPO8BMLFS TPMVUJPOT BOE PUIFS TQBDFUJNFT EFTDSJCJOH VOJWFSTFT IBWF QBTU TJOHVMBSJUJFT PO XIJDI XPSMEMJOFT CFHJO OBNFMZ CJH CBOH TJOHVMBSJUJFT BOE TPNF IBWF GVUVSF TJOHVMBSJUJFT CJH DSVODI
BT XFMM
<>

(JWFO UIBU UIFTF FYBNQMFT BSF BMM IJHIMZ TZNNFUSJDaBOE UIVT TJNQMJGJFEaJU JT UFNQUJOH UP DPODMVEF UIBU UIF PDDVSSFODF PG TJOHVMBSJUJFT JT BO BSUFGBDU PG JEFBMJ[BUJPO<> 5IF GBNPVT TJOHVMBSJUZ UIFPSFNT QSPWFE VTJOH UIF NFUIPET PG HMPCBM HFPNFUSZ TBZ PUIFSXJTF TJOHVMBSJUJFT BSF B HFOFSJD GFBUVSF PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE VOBWPJEBCMF <> BOE BMTP BU PODF UIF DPMMBQTF PG BO PCKFDU XJUI SFBMJTUJD NBUUFS QSPQFSUJFT IBT QSPDFFEFE CFZPOE B DFSUBJO TUBHF <> )PXFWFS UIF UIFPSFNT TBZ MJUUMF BCPVU UIF QSPQFSUJFT PG UIF CFHJOOJOH PG B XJEF DMBTT PG FYQBOEJOH VOJWFSTFT TJOHVMBSJUJFT BOE NVDI PG DVSSFOU SFTFBSDI JT EFWPUFE UP DIBSBDUFSJ[JOH UIFTF FOUJUJFT HFOFSJD TUSVDUVSF IZQPUIFTJ[FE FH CZ UIF TPDBMMFE #,- DPOKFDUVSF
 5IF DPTNJD DFOTPSTIJQ IZQPUIFTJT TUBUFT UIBU BMM SFBMJTUJD GVUVSF TJOHVMBSJUJFT OP QFSGFDU TZNNFUSJFT NBUUFS XJUI SFBMJTUJD QSPQFSUJFT
BSF TBGFMZ IJEEFO BXBZ CFIJOE B IPSJ[PO BOE UIVT JOWJTJCMF UP BMM EJTUBOU PCTFSWFST 8IJMF OP GPSNBM QSPPG ZFU FYJTUT OVNFSJDBM TJNVMBUJPOT PGGFS TVQQPSUJOH FWJEFODF PG JUT WBMJEJUZ<>
<>

&WPMVUJPO FRVBUJPOT
&BDI TPMVUJPO PG &JOTUFJO T FRVBUJPO FODPNQBTTFT UIF XIPMF IJTUPSZ PG B VOJWFSTF a JU JT OPU KVTU TPNF TOBQTIPU PG IPX UIJOHT BSF CVU B XIPMF QPTTJCMZ NBUUFSGJMMFE TQBDFUJNF *U EFTDSJCFT UIF TUBUF PG NBUUFS BOE HFPNFUSZ FWFSZXIFSF BOE BU FWFSZ NPNFOU JO UIBU QBSUJDVMBS VOJWFSTF %VF UP JUT HFOFSBM DPWBSJBODF &JOTUFJO T UIFPSZ JT OPU TVGGJDJFOU CZ JUTFMG UP EFUFSNJOF UIF UJNF FWPMVUJPO PG UIF NFUSJD UFOTPS *U NVTU CF DPNCJOFE XJUI B DPPSEJOBUF DPOEJUJPO XIJDI JT BOBMPHPVT UP HBVHF GJYJOH JO PUIFS GJFME UIFPSJFT
<>

5P VOEFSTUBOE &JOTUFJO T FRVBUJPOT BT QBSUJBM EJGGFSFOUJBM FRVBUJPOT JU JT IFMQGVM UP GPSNVMBUF UIFN JO B XBZ UIBU EFTDSJCFT UIF FWPMVUJPO PG UIF VOJWFSTF PWFS UJNF 5IJT JT EPOF JO TPDBMMFE  GPSNVMBUJPOT XIFSF TQBDFUJNF JT TQMJU JOUP UISFF TQBDF EJNFOTJPOT BOE POF UJNF EJNFOTJPO 5IF CFTULOPXO FYBNQMF JT UIF "%. GPSNBMJTN<> 5IFTF EFDPNQPTJUJPOT TIPX UIBU UIF TQBDFUJNF FWPMVUJPO FRVBUJPOT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ BSF XFMMCFIBWFE TPMVUJPOT <> 4VDI GPSNVMBUJPOT PG BMXBZT FYJTU BOE BSF VOJRVFMZ EFGJOFE PODF TVJUBCMF JOJUJBM DPOEJUJPOT IBWF CFFO TQFDJGJFE <> &JOTUFJO T GJFME FRVBUJPOT BSF UIF CBTJT PG OVNFSJDBM SFMBUJWJUZ

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



(MPCBM BOE RVBTJMPDBM RVBOUJUJFT

5IF OPUJPO PG FWPMVUJPO FRVBUJPOT JT JOUJNBUFMZ UJFE JO XJUI BOPUIFS BTQFDU PG HFOFSBM SFMBUJWJTUJD QIZTJDT *O &JOTUFJO T UIFPSZ JU UVSOT PVU UP CF JNQPTTJCMF UP GJOE B HFOFSBM EFGJOJUJPO GPS B TFFNJOHMZ TJNQMF QSPQFSUZ TVDI BT B TZTUFN T UPUBM NBTT PS FOFSHZ
 5IF NBJO SFBTPO JT UIBU UIF HSBWJUBUJPOBM GJFMEaMJLF BOZ QIZTJDBM GJFMEaNVTU CF BTDSJCFE B DFSUBJO FOFSHZ CVU UIBU JU QSPWFT UP CF GVOEBNFOUBMMZ JNQPTTJCMF UP MPDBMJ[F UIBU FOFSHZ
<>

/FWFSUIFMFTT UIFSF BSF QPTTJCJMJUJFT UP EFGJOF B TZTUFN T UPUBM NBTT FJUIFS VTJOH B IZQPUIFUJDBM JOGJOJUFMZ EJTUBOU PCTFSWFS "%. NBTT
<> PS TVJUBCMF TZNNFUSJFT ,PNBS NBTT
<> *G POF FYDMVEFT GSPN UIF TZTUFN T UPUBM NBTT UIF FOFSHZ CFJOH DBSSJFE BXBZ UP JOGJOJUZ CZ HSBWJUBUJPOBM XBWFT UIF SFTVMU JT UIF TPDBMMFE #POEJ NBTT BU OVMM JOGJOJUZ<> +VTU BT JO DMBTTJDBM QIZTJDT JU DBO CF TIPXO UIBU UIFTF NBTTFT BSF QPTJUJWF<> $PSSFTQPOEJOH HMPCBM EFGJOJUJPOT FYJTU GPS NPNFOUVN BOE BOHVMBS NPNFOUVN
<>

5IFSF IBWF BMTP CFFO B OVNCFS PG BUUFNQUT UP EFGJOF

RVBTJMPDBM RVBOUJUJFT TVDI BT UIF NBTT PG BO JTPMBUFE TZTUFN GPSNVMBUFE VTJOH POMZ RVBOUJUJFT EFGJOFE XJUIJO B GJOJUF SFHJPO PG TQBDF DPOUBJOJOH UIBU TZTUFN 5IF IPQF JT UP PCUBJO B RVBOUJUZ VTFGVM GPS HFOFSBM TUBUFNFOUT BCPVU JTPMBUFE TZTUFNT TVDI BT B NPSF QSFDJTF GPSNVMBUJPO PG UIF IPPQ DPOKFDUVSF
<>

3FMBUJPOTIJQ XJUI RVBOUVN UIFPSZ

*G HFOFSBM SFMBUJWJUZ JT DPOTJEFSFE POF PG UIF UXP QJMMBST PG NPEFSO QIZTJDT RVBOUVN UIFPSZ UIF CBTJT PG VOEFSTUBOEJOH NBUUFS GSPN FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT UP TPMJE TUBUF QIZTJDT JT UIF PUIFS<> )PXFWFS JU JT TUJMM BO PQFO RVFTUJPO BT UP IPX UIF DPODFQUT PG RVBOUVN UIFPSZ DBO CF SFDPODJMFE XJUI UIPTF PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ

2VBOUVN GJFME UIFPSZ JO DVSWFE TQBDFUJNF

0SEJOBSZ RVBOUVN GJFME UIFPSJFT XIJDI GPSN UIF CBTJT PG NPEFSO FMFNFOUBSZ QBSUJDMF QIZTJDT BSF EFGJOFE JO GMBU .JOLPXTLJ TQBDF XIJDI JT BO FYDFMMFOU BQQSPYJNBUJPO XIFO JU DPNFT UP EFTDSJCJOH UIF CFIBWJPS PG NJDSPTDPQJD <> *O PSEFS UP EFTDSJCF TJUVBUJPOT JO XIJDI HSBWJUZ JT QBSUJDMFT JO XFBL HSBWJUBUJPOBM GJFMET MJLF UIPTF GPVOE PO &BSUI TUSPOH FOPVHI UP JOGMVFODF RVBOUVN
NBUUFS ZFU OPU TUSPOH FOPVHI UP SFRVJSF RVBOUJ[BUJPO JUTFMG QIZTJDJTUT IBWF GPSNVMBUFE RVBOUVN GJFME UIFPSJFT JO DVSWFE TQBDFUJNF 5IFTF UIFPSJFT SFMZ PO DMBTTJDBM HFOFSBM SFMBUJWJUZ UP EFTDSJCF B DVSWFE CBDLHSPVOE TQBDFUJNF BOE EFGJOF B HFOFSBMJ[FE RVBOUVN GJFME UIFPSZ UP EFTDSJCF UIF CFIBWJPS PG RVBOUVN <> 6TJOH UIJT GPSNBMJTN JU DBO CF TIPXO UIBU CMBDL IPMFT FNJU B CMBDLCPEZ TQFDUSVN NBUUFS XJUIJO UIBU TQBDFUJNF PG QBSUJDMFT LOPXO BT )BXLJOH SBEJBUJPO MFBEJOH UP UIF QPTTJCJMJUZ UIBU UIFZ FWBQPSBUF PWFS UJNF<> "T CSJFGMZ NFOUJPOFE BCPWF UIJT SBEJBUJPO QMBZT BO JNQPSUBOU SPMF GPS UIF UIFSNPEZOBNJDT PG CMBDL IPMFT<>

2VBOUVN HSBWJUZ
5IF EFNBOE GPS DPOTJTUFODZ CFUXFFO B RVBOUVN EFTDSJQUJPO PG NBUUFS BOE B HFPNFUSJD EFTDSJQUJPO PG TQBDFUJNF BT XFMM BT UIF BQQFBSBODF PG TJOHVMBSJUJFT XIFSF DVSWBUVSF MFOHUI TDBMFT CFDPNF NJDSPTDPQJD
JOEJDBUF UIF OFFE GPS B GVMM UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ GPS BO BEFRVBUF EFTDSJQUJPO PG UIF JOUFSJPS PG CMBDL IPMFT BOE PG UIF WFSZ FBSMZ VOJWFSTF B UIFPSZ JT SFRVJSFE JO XIJDI HSBWJUZ BOE UIF BTTPDJBUFE HFPNFUSZ PG TQBDFUJNF BSF EFTDSJCFE JO UIF MBOHVBHF PG RVBOUVN QIZTJDT<> %FTQJUF NBKPS FGGPSUT OP DPNQMFUF BOE DPOTJTUFOU UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ JT DVSSFOUMZ LOPXO FWFO UIPVHI B OVNCFS PG QSPNJTJOH DBOEJEBUFT FYJTU<>
<>

(FOFSBM SFMBUJWJUZ

 "UUFNQUT UP HFOFSBMJ[F PSEJOBSZ RVBOUVN GJFME UIFPSJFT VTFE JO FMFNFOUBSZ QBSUJDMF QIZTJDT UP EFTDSJCF GVOEBNFOUBM JOUFSBDUJPOT TP BT UP JODMVEF HSBWJUZ IBWF MFE UP TFSJPVT QSPCMFNT "U MPX FOFSHJFT UIJT BQQSPBDI QSPWFT TVDDFTTGVM JO UIBU JU SFTVMUT JO BO BDDFQUBCMF FGGFDUJWF RVBOUVN
GJFME UIFPSZ PG HSBWJUZ<> "U WFSZ IJHI FOFSHJFT IPXFWFS UIF SFTVMU BSF NPEFMT
<>

EFWPJE

PG

BMM

QSFEJDUJWF

QPXFS

OPOSFOPSNBMJ[BCJMJUZ


1SPKFDUJPO PG B $BMBCJ:BV NBOJGPME POF PG UIF XBZT PG DPNQBDUJGZJOH UIF FYUSB EJNFOTJPOT QPTJUFE CZ TUSJOH UIFPSZ

0OF BUUFNQU UP PWFSDPNF UIFTF MJNJUBUJPOT JT TUSJOH UIFPSZ B RVBOUVN UIFPSZ OPU PG QPJOU QBSUJDMFT CVU PG NJOVUF POFEJNFOTJPOBM FYUFOEFE <> 5IF UIFPSZ QSPNJTFT UP CF B VOJGJFE EFTDSJQUJPO PG BMM PCKFDUT <> UIF QSJDF UP QBZ JT QBSUJDMFT BOE JOUFSBDUJPOT JODMVEJOH HSBWJUZ VOVTVBM GFBUVSFT TVDI BT TJY FYUSB EJNFOTJPOT PG TQBDF JO BEEJUJPO UP UIF VTVBM UISFF<> *O XIBU JT DBMMFE UIF TFDPOE TVQFSTUSJOH SFWPMVUJPO JU XBT DPOKFDUVSFE UIBU CPUI TUSJOH UIFPSZ BOE B VOJGJDBUJPO PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE TVQFSTZNNFUSZ LOPXO BT TVQFSHSBWJUZ<> GPSN QBSU PG B IZQPUIFTJ[FE FMFWFOEJNFOTJPOBM NPEFM LOPXO BT .UIFPSZ XIJDI XPVME DPOTUJUVUF B VOJRVFMZ EFGJOFE BOE DPOTJTUFOU UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ
<>

"OPUIFS BQQSPBDI TUBSUT XJUI UIF DBOPOJDBM RVBOUJ[BUJPO QSPDFEVSFT PG RVBOUVN UIFPSZ 6TJOH UIF JOJUJBMWBMVFGPSNVMBUJPO PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ DG UIF TFDUJPO PO FWPMVUJPO FRVBUJPOT BCPWF
UIF SFTVMU JT BO BOBMPHVF PG UIF 4DISfEJOHFS <> )PXFWFS FRVBUJPO
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
BMUIPVHI UIFSF JT IPQF GPS UIJT UP DIBOHF BT GVUVSF EBUB GSPN DPTNPMPHJDBM PCTFSWBUJPOT BOE QBSUJDMF QIZTJDT FYQFSJNFOUT CFDPNFT BWBJMBCMF
<>

UIF 8IFFMFSEF8JUU FRVBUJPO

(FOFSBM SFMBUJWJUZ



$VSSFOU TUBUVT
(FOFSBM SFMBUJWJUZ IBT FNFSHFE BT B IJHIMZ TVDDFTTGVM NPEFM PG HSBWJUBUJPO BOE DPTNPMPHZ XIJDI IBT TP GBS QBTTFE FWFSZ VOBNCJHVPVT PCTFSWBUJPOBM BOE FYQFSJNFOUBM UFTU &WFO TP UIFSF BSF TUSPOH JOEJDBUJPOT UIF UIFPSZ JT <> 5IF QSPCMFN PG RVBOUVN HSBWJUZ BOE UIF RVFTUJPO PG UIF SFBMJUZ PG TQBDFUJNF TJOHVMBSJUJFT SFNBJO JODPNQMFUF <> PQFO 0CTFSWBUJPOBM EBUB UIBU JT UBLFO BT FWJEFODF GPS EBSL FOFSHZ BOE EBSL NBUUFS DPVME JOEJDBUF UIF OFFE GPS OFX QIZTJDT <> BOE XIJMF UIF TPDBMMFE 1JPOFFS BOPNBMZ NJHIU ZFU BENJU PG B DPOWFOUJPOBM FYQMBOBUJPO JU UPP DPVME CF B IBSCJOHFS PG OFX QIZTJDT
<>

&WFO UBLFO BT JT HFOFSBM SFMBUJWJUZ JT SJDI XJUI QPTTJCJMJUJFT GPS GVSUIFS

FYQMPSBUJPO .BUIFNBUJDBM SFMBUJWJTUT TFFL UP VOEFSTUBOE UIF OBUVSF PG TJOHVMBSJUJFT BOE UIF GVOEBNFOUBM QSPQFSUJFT PG <> BOE JODSFBTJOHMZ QPXFSGVM DPNQVUFS TJNVMBUJPOT TVDI BT UIPTF EFTDSJCJOH NFSHJOH CMBDL &JOTUFJO T FRVBUJPOT <> <> 5IF SBDF GPS UIF GJSTU EJSFDU EFUFDUJPO PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT DPOUJOVFT BQBDF JO UIF IPQF PG IPMFT
BSF SVO DSFBUJOH PQQPSUVOJUJFT UP UFTU UIF UIFPSZ T WBMJEJUZ GPS NVDI TUSPOHFS HSBWJUBUJPOBM GJFMET UIBO IBT CFFO QPTTJCMF UP EBUF
<>

.PSF UIBO OJOFUZ ZFBST BGUFS JUT QVCMJDBUJPO HFOFSBM SFMBUJWJUZ SFNBJOT B IJHIMZ BDUJWF BSFB PG SFTFBSDI

<>

/PUFT
<> /PCFM 1SJ[F #JPHSBQIZ IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH OPCFM@QSJ[FT QIZTJDT MBVSFBUFT  FJOTUFJOCJP IUNM
 /PCFM 1SJ[F #JPHSBQIZ /PCFM 1SJ[F  3FUSJFWFE  'FCSVBSZ  <> 1BJT  DI  UP  +BOTTFO  BO VQUPEBUF DPMMFDUJPO PG DVSSFOU SFTFBSDI JODMVEJOH SFQSJOUT PG NBOZ PG UIF PSJHJOBM BSUJDMFT JT 3FOO  BO BDDFTTJCMF PWFSWJFX DBO CF GPVOE JO 3FOO  QQeGG "O FBSMZ LFZ BSUJDMF JT &JOTUFJO  DG 1BJT  DI  5IF QVCMJDBUJPO GFBUVSJOH UIF GJFME FRVBUJPOT JT &JOTUFJO  DG 1BJT  DI ` <> 4DIXBS[TDIJME B 4DIXBS[TDIJME C BOE 3FJTTOFS  MBUFS DPNQMFNFOUFE JO /PSETUSfN 
<> &JOTUFJO  DG 1BJT  DI F <> )VCCMF T PSJHJOBM BSUJDMF JT )VCCMF  BO BDDFTTJCMF PWFSWJFX JT HJWFO JO 4JOHI  DI ` <> "T SFQPSUFE JO (BNPX  &JOTUFJO T DPOEFNOBUJPO XPVME QSPWF UP CF QSFNBUVSF DG UIF TFDUJPO $PTNPMPHZ CFMPX <> 1BJT  QQe` <> ,FOOFGJDL  ,FOOFGJDL  <> 1BJT  DI  <> *TSBFM  DI ` 5IPSOF  DI ` <> 4FDUJPOT 0SCJUBM FGGFDUT BOE UIF SFMBUJWJUZ PG EJSFDUJPO (SBWJUBUJPOBM UJNF EJMBUJPO BOE GSFRVFODZ TIJGU BOE -JHIU EFGMFDUJPO BOE HSBWJUBUJPOBM UJNF EFMBZ BOE SFGFSFODFT UIFSFJO <> 4FDUJPO $PTNPMPHZ BOE SFGFSFODFT UIFSFJO UIF IJTUPSJDBM EFWFMPQNFOU JT JO 0WFSCZF  <> 5IF GPMMPXJOH FYQPTJUJPO SFUSBDFT UIBU PG &IMFST  TFD  <> "SOPME  DI  <> &IMFST  QQeG <> 8JMM  TFD  8JMM  TFD  <> 8IFFMFS  DI  <> &IMFST  TFD  )BWBT  ,~O[MF  5IF TJNQMF UIPVHIU FYQFSJNFOU JO RVFTUJPO XBT GJSTU EFTDSJCFE JO )FDLNBOO  <> &IMFST  QQeG <> (PPE JOUSPEVDUJPOT BSF JO PSEFS PG JODSFBTJOH QSFTVQQPTFE LOPXMFEHF PG NBUIFNBUJDT (JVMJOJ  .FSNJO  BOE 3JOEMFS  GPS BDDPVOUT PG QSFDJTJPO FYQFSJNFOUT DG QBSU *7 PG &IMFST <> 3JOEMFS  TFD  4ZOHF  DI  BOE  <> &IMFST  TFD  <> &IMFST  TFD  4DIVU[  TFD  <> &IMFST  QQeGG B EFSJWBUJPO DBO CF GPVOE JO .FSNJO  DI  'PS UIF FYQFSJNFOUBM FWJEFODF DG UIF TFDUJPO (SBWJUBUJPOBM UJNF EJMBUJPO BOE GSFRVFODZ TIJGU CFMPX <> 3JOEMFS  TFD  GPS BO FMFNFOUBSZ BDDPVOU TFF 8IFFMFS  DI  UIFSF BSF IPXFWFS TPNF EJGGFSFODFT CFUXFFO UIF NPEFSO WFSTJPO BOE &JOTUFJO T PSJHJOBM DPODFQU VTFE JO UIF IJTUPSJDBM EFSJWBUJPO PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ DG /PSUPO  <> &IMFST  TFD  GPS UIF FYQFSJNFOUBM FWJEFODF TFF PODF NPSF TFDUJPO (SBWJUBUJPOBM UJNF EJMBUJPO BOE GSFRVFODZ TIJGU $IPPTJOH B EJGGFSFOU DPOOFDUJPO XJUI OPO[FSP UPSTJPO MFBET UP B NPEJGJFE UIFPSZ LOPXO BT &JOTUFJO$BSUBO UIFPSZ <> &IMFST  Qe ,FOZPO  TFD  8FJOCFSH  TFD  <> &IMFST  QQe` GPS TJNJMBS EFSJWBUJPOT TFF TFDUJPOT  BOE  PG DI  JO 8FJOCFSH  5IF &JOTUFJO UFOTPS JT UIF POMZ EJWFSHFODFGSFF UFOTPS UIBU JT B GVODUJPO PG UIF NFUSJD DPFGGJDJFOUT UIFJS GJSTU BOE TFDPOE EFSJWBUJWFT BU NPTU BOE BMMPXT UIF TQBDFUJNF PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ BT B TPMVUJPO JO UIF BCTFODF PG TPVSDFT PG HSBWJUZ DG -PWFMPDL  5IF UFOTPST PO CPUI TJEF BSF PG TFDPOE SBOL UIBU JT UIFZ -kNNFS[BIM  <> "O JOEFQUI DPNQBSJTPO CFUXFFO UIF UXP TZNNFUSZ HSPVQT DBO CF GPVOE JO (JVMJOJ B 4DI~DLJOH

(FOFSBM SFMBUJWJUZ
DBO FBDI CF UIPVHIU PG BT  NBUSJDFT FBDI PG XIJDI DPOUBJOT UFO JOEFQFOEFOU UFSNT IFODF UIF BCPWF SFQSFTFOUT UFO DPVQMFE FRVBUJPOT 5IF GBDU UIBU BT B DPOTFRVFODF PG HFPNFUSJD SFMBUJPOT LOPXO BT #JBODIJ JEFOUJUJFT UIF &JOTUFJO UFOTPS TBUJTGJFT B GVSUIFS GPVS JEFOUJUJFT SFEVDFT UIFTF UP TJY JOEFQFOEFOU FRVBUJPOT FH 4DIVU[  TFD  <> ,FOZPO  TFD  <> #SBOT %JDLF  8FJOCFSH  TFD  JO DI  (PFOOFS  TFD  BOE 5SBVUNBO  SFTQFDUJWFMZ <> 8BME  DI  8FJOCFSH  DI  PS JO GBDU BOZ PUIFS UFYUCPPL PO HFOFSBM SFMBUJWJUZ <> "U MFBTU BQQSPYJNBUFMZ DG 1PJTTPO  <> 8IFFMFS  QeYJ <> 8BME  TFD  <> 8BME  TFD  <> 'PS UIF DPODFQUVBM BOE IJTUPSJDBM
EJGGJDVMUJFT JO EFGJOJOH B HFOFSBM QSJODJQMF PG SFMBUJWJUZ BOE TFQBSBUJOH JU GSPN UIF OPUJPO PG HFOFSBM DPWBSJBODF TFF (JVMJOJ C <> TFDUJPO  JO DI  PG 8FJOCFSH  <> *OUSPEVDUPSZ DIBQUFST PG 4UFQIBOJ FU BM  <> " SFWJFX TIPXJOH &JOTUFJO T FRVBUJPO JO UIF CSPBEFS DPOUFYU PG PUIFS 1%&T XJUI QIZTJDBM TJHOJGJDBODF JT (FSPDI  <> 'PS CBDLHSPVOE JOGPSNBUJPO BOE B MJTU PG TPMVUJPOT DG 4UFQIBOJ FU BM  B NPSF SFDFOU SFWJFX DBO CF GPVOE JO .BD$BMMVN  <> $IBOESBTFLIBS  DI    <> /BSMJLBS  DI  TFD  <> #SJFG EFTDSJQUJPOT PG UIFTF BOE GVSUIFS JOUFSFTUJOH TPMVUJPOT DBO CF GPVOE JO )BXLJOH <> -FIOFS  <> 'PS JOTUBODF 8BME  TFD  <> 8JMM  TFD  BOE  <> 8JMM  TFD  8JMM  DI  <> 3JOEMFS  QQe` WT QQ ` BOE 0IBOJBO <> 3JOEMFS  QQe` .JTOFS 5IPSOF 3VGGJOJ  QQe` &JOTUFJO EFSJWFE UIFTF FGGFDUT VTJOH UIF FRVJWBMFODF QSJODJQMF BT FBSMZ BT  DG &JOTUFJO  BOE UIF EFTDSJQUJPO JO 1BJT  QQe` 8IFFMFS   3FCLB  1PVOE 4OJEFS  B MJTU PG GVSUIFS FYQFSJNFOUT JT HJWFO JO )PMCFSH <> 1PVOE3FCLB FYQFSJNFOU TFF 1PVOE 3FCLB  1PVOE 0IBOJBO 3VGGJOJ  UBCMF  PO Q  <> (SFFOTUFJO 0LF  <> 4UBSUJOH XJUI UIF )BGFMF,FBUJOH FYQFSJNFOU )BGFMF ,FBUJOH B BOE )BGFMF ,FBUJOH C BOE DVMNJOBUJOH JO UIF (SBWJUZ 1SPCF " FYQFSJNFOU BO PWFSWJFX PG FYQFSJNFOUT DBO CF GPVOE JO 0IBOJBO "TICZ  BOE "TICZ  <> 4UBJST  BOE ,SBNFS  <> (FOFSBM PWFSWJFXT DBO CF GPVOE JO TFDUJPO  PG 8JMM  8JMM  QQ ` 0IBOJBO <> 0IBOJBO 3VGGJOJ  QQe` 0IBOJBO 3VGGJOJ  TFD  3VGGJOJ  UBCMF  PO Q  &MMJT  DI 



4IJQNBO  UIF NPTU SFDFOU BOE NPTU BDDVSBUF 4JSJVT # NFBTVSFNFOUT BSF QVCMJTIFE JO #BSTUPX #POE

<> (14 JT DPOUJOVBMMZ UFTUFE CZ DPNQBSJOH BUPNJD DMPDLT PO UIF HSPVOE BOE BCPBSE PSCJUJOH TBUFMMJUFT GPS BO BDDPVOU PG SFMBUJWJTUJD FGGFDUT TFF

<> $G ,FOOFGJDL  GPS UIF DMBTTJD FBSMZ NFBTVSFNFOUT CZ UIF &EEJOHUPO FYQFEJUJPOT GPS BO PWFSWJFX PG NPSF SFDFOU NFBTVSFNFOUT TFF 3VGGJOJ  DI  'PS UIF NPTU QSFDJTF EJSFDU NPEFSO PCTFSWBUJPOT VTJOH RVBTBST DG 4IBQJSP FU BM  <> 5IJT JT OPU BO JOEFQFOEFOU BYJPN JU DBO CF EFSJWFE GSPN &JOTUFJO T FRVBUJPOT BOE UIF .BYXFMM -BHSBOHJBO VTJOH B 8,# BQQSPYJNBUJPO DG &IMFST  TFD  <> #MBODIFU  TFD  <> 3JOEMFS  TFD  GPS UIF IJTUPSJDBM FYBNQMFT *TSBFM  QQe` JO GBDU &JOTUFJO QVCMJTIFE POF TVDI EFSJWBUJPO BT &JOTUFJO  4VDI DBMDVMBUJPOT UBDJUMZ BTTVNF UIBU UIF HFPNFUSZ PG TQBDF JT &VDMJEFBO DG &IMFST 3JOEMFS  <> 'SPN UIF TUBOEQPJOU PG &JOTUFJO T UIFPSZ UIFTF EFSJWBUJPOT UBLF JOUP BDDPVOU UIF FGGFDU PG HSBWJUZ PO UJNF CVU OPU JUT DPOTFRVFODFT GPS UIF XBSQJOH PG TQBDF DG 3JOEMFS  TFD  <> 'PS UIF 4VO T HSBWJUBUJPOBM GJFME VTJOH SBEBS TJHOBMT SFGMFDUFE GSPN QMBOFUT TVDI BT 7FOVT BOE .FSDVSZ DG 4IBQJSP  8FJOCFSH  DI  TFD  GPS TJHOBMT BDUJWFMZ TFOU CBDL CZ TQBDF QSPCFT USBOTQPOEFS NFBTVSFNFOUT
DG #FSUPUUJ *FTT 0IBOJBO 5PSUPSB  GPS BO PWFSWJFX TFF 3VGGJOJ  UBCMF  PO Q  GPS NPSF SFDFOU NFBTVSFNFOUT VTJOH TJHOBMT SFDFJWFE GSPN B QVMTBS UIBU JT QBSU PG B CJOBSZ

TZTUFN UIF HSBWJUBUJPOBM GJFME DBVTJOH UIF UJNF EFMBZ CFJOH UIBU PG UIF PUIFS QVMTBS DG 4UBJST  TFD  <> 8JMM  TFD  BOE  <> 5IFTF IBWF CFFO JOEJSFDUMZ PCTFSWFE UISPVHI UIF MPTT PG FOFSHZ JO CJOBSZ QVMTBS TZTUFNT TVDI BT UIF )VMTF5BZMPS CJOBSZ UIF TVCKFDU PG UIF  /PCFM 1SJ[F JO QIZTJDT " OVNCFS PG QSPKFDUT BSF VOEFSXBZ UP BUUFNQU UP PCTFSWF EJSFDUMZ UIF FGGFDUT PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT 'PS BO PWFSWJFX TFF .JTOFS 5IPSOF 8IFFMFS  QBSU 7*** 6OMJLF FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT UIF EPNJOBOU DPOUSJCVUJPO GPS HSBWJUBUJPOBM XBWFT JT OPU UIF EJQPMF CVU UIF RVBESVQPMF TFF 4DIVU[  <> .PTU BEWBODFE UFYUCPPLT PO HFOFSBM SFMBUJWJUZ DPOUBJO B EFTDSJQUJPO PG UIFTF QSPQFSUJFT FH 4DIVU[  DI  <> 'PS FYBNQMF +BSBOPXTLJ <> 3JOEMFS  DI  <> (PXEZ  (PXEZ  ,SMBL 

(FOFSBM SFMBUJWJUZ
<> 4FF -FIOFS  GPS B CSJFG JOUSPEVDUJPO UP UIF NFUIPET PG OVNFSJDBM SFMBUJWJUZ BOE 4FJEFM  GPS UIF DPOOFDUJPO XJUI HSBWJUBUJPOBM XBWF BTUSPOPNZ <> 4DIVU[  QQe` 1BJT  QQe` <> 3JOEMFS  TFD  <> 8JMM  QQe` <> *O DPOTFRVFODF JO UIF QBSBNFUFSJ[FE QPTU/FXUPOJBO GPSNBMJTN 11/
NFBTVSFNFOUT PG UIJT FGGFDU EFUFSNJOF B MJOFBS DPNCJOBUJPO PG UIF UFSNT BOE DG 8JMM  TFD  BOE 8JMM  TFD  <> 5IF NPTU QSFDJTF NFBTVSFNFOUT BSF 7-#* NFBTVSFNFOUT PG QMBOFUBSZ QPTJUJPOT TFF 8JMM  DI  8JMM  TFD  "OEFSTPO FU BM  GPS BO PWFSWJFX 0IBOJBO <> ,SBNFS FU BM  3VGGJOJ  QQe`



<> " GJHVSF UIBU JODMVEFT FSSPS CBST JT GJH  JO 8JMM  TFD  <> 4UBJST  4DIVU[  QQe` #BSUVTJBL  QQe` <> 8FJTCFSH  <> ,SBNFS  <> 1FOSPTF   .JTOFS 5IPSOF <> 8FJOCFSH  TFD  0IBOJBO <> #FSUPUUJ $JVGPMJOJ <> ,BIO  <> 0IBOJBO <> $JVGPMJOJ 8IFFMFS   3VGGJOJ  TFD  5BZMPS  GPS UIF QVMTBS EJTDPWFSZ TFF )VMTF 5BZMPS  GPS UIF JOJUJBM FWJEFODF GPS HSBWJUBUJPOBM SBEJBUJPO TFF 5BZMPS

#FOEFS  /PSEUWFEU  3VGGJOJ  QQe` 1FSPO  *PSJP 

<> 5PXOTFOE  TFD  0IBOJBO

3VGGJOJ  TFD  8FJOCFSH  TFD  GPS B NPSF SFDFOU SFWJFX TFF 4DIkGFS  1BWMJT  $JVGPMJOJ 1BWMJT

<> *PSJP - "VHVTU 

$0..&/54 3&1-*&4 "/% /05&4 " OPUF PO UIF FWJEFODF PG UIF HSBWJUPNBHOFUJD GJFME PG .BST $MBTTJDBM 2VBOUVN (SBWJUZ  
 ` EPJ/ <> *PSJP - +VOF 
0O UIF -FOTF5IJSSJOH UFTU XJUI UIF .BST (MPCBM 4VSWFZPS JO UIF HSBWJUBUJPOBM GJFME PG .BST $FOUSBM &VSPQFBO +PVSOBM PG 1IZTJDT  
 ` EPJT <> " NJTTJPO EFTDSJQUJPO DBO CF GPVOE JO &WFSJUU FU BM  B GJSTU QPTUGMJHIU FWBMVBUJPO JT HJWFO JO &WFSJUU 1BSLJOTPO VQEBUFT XJMM CF BWBJMBCMF PO UIF NJTTJPO XFCTJUF ,BIO ` <> 'PS PWFSWJFXT PG HSBWJUBUJPOBM MFOTJOH BOE JUT BQQMJDBUJPOT TFF &IMFST 'BMDP <> 'PS B TJNQMF EFSJWBUJPO TFF 4DIVU[  DI  DG /BSBZBO <> 8BMTI $BSTXFMM <> 3PVMFU <> /BSBZBO 8FZNBOO  #BSUFMNBOO  TFD  ,BIO  GVSUIFS

4DIOFJEFS  BOE 8BNCTHBOTT 

<> *NBHFT PG BMM UIF LOPXO MFOTFT DBO CF GPVOE PO UIF QBHFT PG UIF $"45-&4 QSPKFDU ,PDIBOFL FU BM  .PMMFSBDI  #BSUFMNBOO  TFD  .D/BNBSB 

<> #BSJTI  #BSUVTJBL  #MBJS <> )PVHI 3PXBO  <> %BO[NBOO 3~EJHFS  <> -BOEHSBG )FDIMFS <> 5IPSOF  <> $VUMFS 5IPSOF  <> .JMMFS  MFDUVSFT  BOE  <> $FMPUUJ .JMMFS ,FNCMF 

4DJBNB  TFD 

<> 4QSJOHFM FU BM  BOE UIF BDDPNQBOZJOH TVNNBSZ (OFEJO  <> #MBOEGPSE  TFD  <> 'PS UIF CBTJD NFDIBOJTN TFF $BSSPMM UIJT DG 3PCTPO  <> 'PS B SFWJFX TFF #FHFMNBO #MBOEGPSE <> 'PS TUFMMBS FOE TUBUFT DG 0QQFOIFJNFS 0TUMJF  TFD  GPS NPSF BCPVU UIF EJGGFSFOU UZQFT PG BTUSPOPNJDBM PCKFDUT BTTPDJBUFE XJUI 3FFT  5P B EJTUBOU PCTFSWFS TPNF PG UIFTF KFUT FWFO BQQFBS UP NPWF GBTUFS UIBO MJHIU UIJT 4OZEFS  PS GPS NPSF SFDFOU OVNFSJDBM XPSL 'POU  TFD  GPS TVQFSOPWBF UIFSF BSF

IPXFWFS DBO CF FYQMBJOFE BT BO PQUJDBM JMMVTJPO UIBU EPFT OPU WJPMBUF UIF UFOFUT PG SFMBUJWJUZ TFF 3FFT  TUJMM NBKPS QSPCMFNT UP CF TPMWFE DG #VSBT FU BM  GPS TJNVMBUJOH BDDSFUJPO BOE UIF GPSNBUJPO PG KFUT DG 'POU  TFD  "MTP SFMBUJWJTUJD MFOTJOH FGGFDUT BSF UIPVHIU UP QMBZ B SPMF GPS UIF TJHOBMT SFDFJWFE GSPN 9SBZ QVMTBST DG ,SBVT  <> 5IF FWJEFODF JODMVEFT MJNJUT PO DPNQBDUOFTT GSPN UIF PCTFSWBUJPO PG BDDSFUJPOESJWFO QIFOPNFOB &EEJOHUPO MVNJOPTJUZ
TFF $FMPUUJ .JMMFS 4DJBNB  PCTFSWBUJPOT PG TUFMMBS EZOBNJDT JO UIF DFOUFS PG PVS PXO .JMLZ 8BZ HBMBYZ DG 4DIfEFM FU BM  BOE JOEJDBUJPOT UIBU BU MFBTU TPNF PG UIF DPNQBDU PCKFDUT JO RVFTUJPO BQQFBS UP IBWF OP TPMJE TVSGBDF XIJDI DBO CF EFEVDFE GSPN UIF FYBNJOBUJPO PG 9SBZ CVSTUT GPS XIJDI UIF DFOUSBM DPNQBDU PCKFDU JT FJUIFS B OFVUSPO TUBS PS B CMBDL IPMF DG 3FNJMMBSE FU BM  GPS BO PWFSWJFX /BSBZBO  TFD  0CTFSWBUJPOT PG UIF TIBEPX PG UIF .JMLZ 8BZ HBMBYZ T DFOUSBM CMBDL IPMF IPSJ[PO BSF FBHFSMZ TPVHIU GPS DG 'BMDLF .FMJB  <> %BMBM FU BM  <> #BSBDL $VUMFS  "HPM

(FOFSBM SFMBUJWJUZ
<> 0SJHJOBMMZ &JOTUFJO  DG 1BJT  QQe` <> $BSSPMM  DI  <> #FSHTUSfN (PPCBS  DI ` VTF PG UIFTF NPEFMT JT KVTUJGJFE CZ UIF GBDU UIBU BU MBSHF TDBMFT PG BSPVOE IVOESFE NJMMJPO MJHIUZFBST BOE NPSF PVS PXO VOJWFSTF JOEFFE BQQFBST UP CF JTPUSPQJD BOE IPNPHFOFPVT DG 1FFCMFT FU BM  <> &H XJUI 8."1 EBUB TFF 4QFSHFM FU BM  <> 5IFTF UFTUT JOWPMWF UIF TFQBSBUF PCTFSWBUJPOT EFUBJMFE GVSUIFS PO TFF FH GJH  JO #SJEMF FU BM  <> 1FFCMFT  GPS B SFDFOU BDDPVOU PG QSFEJDUJPOT TFF $PD FU BM  BO BDDFTTJCMF BDDPVOU DBO CF GPVOE JO 8FJTT  DPNQBSF XJUI UIF PCTFSWBUJPOT JO 0MJWF <> -BIBW <> "MQIFS 4LJMMNBO  #BOJB 3PPE #BMTFS  0 .FBSB FU BM  BOE $IBSCPOOFM 1SJNBT  4VUP  #FSUTDIJOHFS  4QSJOHFM FU BM  )FSNBO  GPS B QFEBHPHJDBM JOUSPEVDUJPO TFF #FSHTUSfN



(PPCBS  DI  GPS UIF JOJUJBM EFUFDUJPO TFF 1FO[JBT

8JMTPO  BOE GPS QSFDJTJPO NFBTVSFNFOUT CZ TBUFMMJUF PCTFSWBUPSJFT .BUIFS FU BM  $0#&
BOE #FOOFUU FU BM  8."1
 'VUVSF NFBTVSFNFOUT DPVME BMTP SFWFBM FWJEFODF BCPVU HSBWJUBUJPOBM XBWFT JO UIF FBSMZ VOJWFSTF UIJT BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO JT DPOUBJOFE JO UIF CBDLHSPVOE SBEJBUJPO T QPMBSJ[BUJPO DG ,BNJPOLPXTLJ ,PTPXTLZ 4UFCCJOT  BOE 4FMKBL ;BMEBSSJBHB  <> &WJEFODF GPS UIJT DPNFT GSPN UIF EFUFSNJOBUJPO PG DPTNPMPHJDBM QBSBNFUFST BOE BEEJUJPOBM PCTFSWBUJPOT JOWPMWJOH UIF EZOBNJDT PG HBMBYJFT BOE HBMBYZ DMVTUFST DG 1FFCMFT  DI  FWJEFODF GSPN HSBWJUBUJPOBM MFOTJOH DG 1FBDPDL  TFD  BOE TJNVMBUJPOT PG MBSHFTDBMF TUSVDUVSF GPSNBUJPO TFF 4QSJOHFM FU BM  <> 1FBDPDL  DI  1FTLJO  JO QBSUJDVMBS PCTFSWBUJPOT JOEJDBUF UIBU BMM CVU B OFHMJHJCMF QPSUJPO PG UIBU NBUUFS JT OPU JO UIF GPSN PG UIF VTVBM FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT OPOCBSZPOJD NBUUFS
DG 1FBDPDL  DI  <> /BNFMZ TPNF QIZTJDJTUT IBWF RVFTUJPOFE XIFUIFS PS OPU UIF FWJEFODF GPS EBSL NBUUFS JT JO GBDU FWJEFODF GPS EFWJBUJPOT GSPN UIF &JOTUFJOJBO BOE UIF /FXUPOJBO
EFTDSJQUJPO PG HSBWJUZ DG UIF PWFSWJFX JO .BOOIFJN  TFD  <> $BSSPMM  BO BDDFTTJCMF PWFSWJFX JT HJWFO JO $BMEXFMM  )FSF UPP TDJFOUJTUT IBWF BSHVFE UIBU UIF FWJEFODF JOEJDBUFT OPU B OFX GPSN PG FOFSHZ CVU UIF OFFE GPS NPEJGJDBUJPOT JO PVS DPTNPMPHJDBM NPEFMT DG .BOOIFJN  TFD  BGPSFNFOUJPOFE NPEJGJDBUJPOT OFFE OPU CF NPEJGJDBUJPOT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ UIFZ DPVME GPS FYBNQMF CF NPEJGJDBUJPOT JO UIF XBZ XF USFBU UIF JOIPNPHFOFJUJFT JO UIF VOJWFSTF DG #VDIFSU  <> " HPPE JOUSPEVDUJPO JT -JOEF  GPS B NPSF SFDFOU SFWJFX TFF -JOEF  <> .PSF QSFDJTFMZ UIFTF BSF UIF GMBUOFTT QSPCMFN UIF IPSJ[PO QSPCMFN BOE UIF NPOPQPMF QSPCMFN B QFEBHPHJDBM JOUSPEVDUJPO DBO CF GPVOE JO /BSMJLBS  TFD  TFF BMTP #fSOFS  TFD  <> 4QFSHFM FU BM  TFD   <> .PSF DPODSFUFMZ UIF QPUFOUJBM GVODUJPO UIBU JT DSVDJBM UP EFUFSNJOJOH UIF EZOBNJDT PG UIF JOGMBUPO JT TJNQMZ QPTUVMBUFE CVU OPU EFSJWFE GSPN BO VOEFSMZJOH QIZTJDBM UIFPSZ <> #SBOEFOCFSHFS  TFD  <> 'SBVFOEJFOFS  8BME  TFD  )BXLJOH <> 8BME  TFD ` BOE )BXLJOH &MMJT  TFD   &MMJT  DI 

<> 5IPSOF  GPS NPSF SFDFOU OVNFSJDBM TUVEJFT TFF #FSHFS  TFD  <> *TSBFM  " NPSF FYBDU NBUIFNBUJDBM EFTDSJQUJPO EJTUJOHVJTIFT TFWFSBM LJOET PG IPSJ[PO OPUBCMZ FWFOU IPSJ[POT BOE BQQBSFOU IPSJ[POT DG )BXLJOH &MMJT  QQe` PS 8BME  TFD  UIFSF BSF BMTP NPSF JOUVJUJWF EFGJOJUJPOT GPS JTPMBUFE TZTUFNT UIBU EP OPU SFRVJSF LOPXMFEHF PG TQBDFUJNF QSPQFSUJFT BU JOGJOJUZ DG "TIUFLBS ,SJTIOBO  <> 'PS GJSTU TUFQT DG *TSBFM  TFF )BXLJOH BT #FJH &MMJT  TFD  PS )FVTMFS  DI  BOE  GPS B EFSJWBUJPO BOE )FVTMFS  BT XFMM )BXLJOH  B NPSF QFEBHPHJDBM QSFTFOUBUJPO DBO CF GPVOE $ISVDJFM  BT PWFSWJFXT PG NPSF SFDFOU SFTVMUT

<> 5IF MBXT PG CMBDL IPMF NFDIBOJDT XFSF GJSTU EFTDSJCFE JO #BSEFFO $BSUFS

JO $BSUFS  GPS B NPSF SFDFOU SFWJFX TFF 8BME  DI  " UIPSPVHI CPPLMFOHUI JOUSPEVDUJPO JODMVEJOH BO JOUSPEVDUJPO UP UIF OFDFTTBSZ NBUIFNBUJDT 1PJTTPO  'PS UIF 1FOSPTF QSPDFTT TFF 1FOSPTF  <> #FLFOTUFJO  #FLFOTUFJO  <> 5IF GBDU UIBU CMBDL IPMFT SBEJBUF RVBOUVN NFDIBOJDBMMZ XBT GJSTU EFSJWFE JO )BXLJOH  B NPSF UIPSPVHI EFSJWBUJPO DBO CF GPVOE JO 8BME  " SFWJFX JT HJWFO JO 8BME  DI  <> /BSMJLBS  TFD   <> )PSJ[POT DG 3JOEMFS  TFD  6OSVI FGGFDU 6OSVI  DG 8BME  DI  <> )BXLJOH &MMJT  TFD  8BME  TFD  <> 5PXOTFOE  DI  B NPSF FYUFOTJWF USFBUNFOU PG UIJT TPMVUJPO DBO CF GPVOE JO $IBOESBTFLIBS  DI  <> 5PXOTFOE  DI  GPS B NPSF FYUFOTJWF USFBUNFOU DG $IBOESBTFLIBS  DI  <> &MMJT WBO &MTU  B DMPTFS MPPL BU UIF TJOHVMBSJUZ JUTFMG JT UBLFO JO #fSOFS  TFD  <> )FSF POF TIPVME SFNJOE UP UIF XFMMLOPXO GBDU UIBU UIF JNQPSUBOU RVBTJPQUJDBM TJOHVMBSJUJFT PG UIF TPDBMMFE FJLPOBM BQQSPYJNBUJPOT PG NBOZ XBWFFRVBUJPOT OBNFMZ UIF DBVTUJDT BSF SFTPMWFE JOUP GJOJUF QFBLT CFZPOE UIBU BQQSPYJNBUJPO <> /BNFMZ XIFO UIFSF BSF USBQQFE OVMM TVSGBDFT DG 1FOSPTF  <> )BXLJOH  <> 5IF DPOKFDUVSF XBT NBEF JO #FMJOTLJJ ,IBMBUOJLPW JT HJWFO CZ (BSGJOLMF  <> 5IF SFTUSJDUJPO UP GVUVSF TJOHVMBSJUJFT OBUVSBMMZ FYDMVEFT JOJUJBM TJOHVMBSJUJFT TVDI BT UIF CJH CBOH TJOHVMBSJUZ XIJDI JO QSJODJQMF CF WJTJCMF UP PCTFSWFST BU MBUFS DPTNJD UJNF 5IF DPTNJD DFOTPSTIJQ DPOKFDUVSF XBT GJSTU QSFTFOUFE JO 1FOSPTF  B UFYUCPPL MFWFM BDDPVOU JT HJWFO JO -JGTDIJU[  GPS B NPSF SFDFOU SFWJFX TFF #FSHFS  "O BDDFTTJCMF FYQPTJUJPO

(FOFSBM SFMBUJWJUZ
8BME  QQe` 'PS OVNFSJDBM SFTVMUT TFF UIF SFWJFX #FSHFS  TFD  <> )BXLJOH &MMJT  TFD  .JTOFS  GPS B QFEBHPHJDBM JOUSPEVDUJPO TFF .JTOFS 5IPSOF 8IFFMFS  ` <> "SOPXJUU %FTFS



<> 'PVST#SVIBU  BOE #SVIBU  GPS B QFEBHPHJDBM JOUSPEVDUJPO TFF 8BME  DI  BO POMJOF SFWJFX DBO CF GPVOE JO 3FVMB  <> (PVSHPVMIPO  GPS B SFWJFX PG UIF CBTJDT PG OVNFSJDBM SFMBUJWJUZ JODMVEJOH UIF QSPCMFNT BSJTJOH GSPN UIF QFDVMJBSJUJFT PG &JOTUFJO T FRVBUJPOT TFF -FIOFS  <> .JTOFS 5IPSOF <> "SOPXJUU %FTFS 8IFFMFS   .JTOFS 

<> ,PNBS  GPS B QFEBHPHJDBM JOUSPEVDUJPO TFF 8BME  TFD  BMUIPVHI EFGJOFE JO B UPUBMMZ EJGGFSFOU XBZ JU DBO CF TIPXO UP CF FRVJWBMFOU UP UIF "%. NBTT GPS TUBUJPOBSZ TQBDFUJNFT DG "TIUFLBS .BHOPO"TIUFLBS  <> 'PS B QFEBHPHJDBM JOUSPEVDUJPO TFF 8BME  TFD  <> 8BME  Qe BOE SFGT UIFSFJO UIJT JT JNQPSUBOU GPS RVFTUJPOT PG TUBCJMJUZaJG UIFSF XFSF OFHBUJWF NBTT TUBUFT UIFO GMBU FNQUZ .JOLPXTLJ TQBDF XIJDI IBT NBTT [FSP DPVME FWPMWF JOUP UIFTF TUBUFT <> 5PXOTFOE  DI  <> 4VDI RVBTJMPDBM NBTTFOFSHZ EFGJOJUJPOT BSF UIF )BXLJOH FOFSHZ (FSPDI FOFSHZ PS 1FOSPTF T RVBTJMPDBM FOFSHZNPNFOUVN CBTFE PO UXJTUPS NFUIPET DG UIF SFWJFX BSUJDMF 4[BCBEPT  <> "O PWFSWJFX PG RVBOUVN UIFPSZ DBO CF GPVOE JO TUBOEBSE UFYUCPPLT TVDI BT .FTTJBI  B NPSF FMFNFOUBSZ BDDPVOU JT HJWFO JO )FZ 8BMUFST  <> 3BNPOE  8FJOCFSH  1FTLJO <> 8BME  #JSSFMM <> 8BME  DI  <> 1VU TJNQMZ NBUUFS JT UIF TPVSDF PG TQBDFUJNF DVSWBUVSF BOE PODF NBUUFS IBT RVBOUVN QSPQFSUJFT XF DBO FYQFDU TQBDFUJNF UP IBWF UIFN BT XFMM $G $BSMJQ  TFD  <> 4DIVU[  Qe <> " UJNFMJOF BOE PWFSWJFX DBO CF GPVOE JO 3PWFMMJ  <> %POPHIVF  <> *O QBSUJDVMBS B UFDIOJRVF LOPXO BT SFOPSNBMJ[BUJPO BO JOUFHSBM QBSU PG EFSJWJOH QSFEJDUJPOT XIJDI UBLF JOUP BDDPVOU IJHIFSFOFSHZ DPOUSJCVUJPOT DG 8FJOCFSH  DI   GBJMT JO UIJT DBTF DG (PSPGG B BOE 1PMDIJOTLJ C <> "U UIF FOFSHJFT SFBDIFE JO DVSSFOU FYQFSJNFOUT UIFTF TUSJOHT BSF JOEJTUJOHVJTIBCMF GSPN QPJOUMJLF QBSUJDMFT CVU DSVDJBMMZ EJGGFSFOU NPEFT PG PTDJMMBUJPO PG POF BOE UIF TBNF UZQF PG GVOEBNFOUBM TUSJOH BQQFBS BT QBSUJDMFT XJUI EJGGFSFOU FMFDUSJD BOE PUIFS
DIBSHFT FH *CBOF[  5IF UIFPSZ JT TVDDFTTGVM JO UIBU POF NPEF XJMM BMXBZT DPSSFTQPOE UP B HSBWJUPO UIF NFTTFOHFS QBSUJDMF PG HSBWJUZ FH (SFFO 4DIXBS[ 8JUUFO  TFD   <> (SFFO 4DIXBS[ 8JUUFO  TFD  <> 8FJOCFSH  DI  <> 5PXOTFOE  %VGG  <> ,VDIB  TFD  <> 5IFTF WBSJBCMFT SFQSFTFOU HFPNFUSJD HSBWJUZ VTJOH NBUIFNBUJDBM BOBMPHVFT PG FMFDUSJD BOE NBHOFUJD GJFMET DG "TIUFLBS  "TIUFLBS  <> 'PS B SFWJFX TFF 5IJFNBOO  NPSF FYUFOTJWF BDDPVOUT DBO CF GPVOE JO 3PWFMMJ  "TIUFLBS MFDUVSF OPUFT 5IJFNBOO  <> *TIBN  4PSLJO  <> -PMM  <> 4PSLJO  <> 1FOSPTF  DI  BOE SFGT UIFSFJO <> )BXLJOH  <> "TIUFLBS  4DIXBS[  <> .BEEPY  QQe` ` 1FOSPTF  TFD  DI  <> TFDUJPO 2VBOUVN HSBWJUZ BCPWF <> TFDUJPO $PTNPMPHZ BCPWF <> /JFUP  <> 'SJFESJDI  <> " SFWJFX PG UIF WBSJPVT QSPCMFNT BOE UIF UFDIOJRVFT CFJOH EFWFMPQFE UP PWFSDPNF UIFN TFF -FIOFS  <> 4FF #BSUVTJBL  GPS BO BDDPVOU VQ UP UIBU ZFBS VQUPEBUF OFXT DBO CF GPVOE PO UIF XFCTJUFT PG NBKPS EFUFDUPS DPMMBCPSBUJPOT TVDI BT (&0  IUUQ  HFP BFJ NQH EF
BOE -*(0 IUUQ  XXX MJHP DBMUFDI FEV
<> 'PS UIF NPTU SFDFOU QBQFST PO HSBWJUBUJPOBM XBWF QPMBSJ[BUJPOT PG JOTQJSBMMJOH DPNQBDU CJOBSJFT TFF #MBODIFU FU BM  BOE "SVO FU BM  GPS B SFWJFX PG XPSL PO DPNQBDU CJOBSJFT TFF #MBODIFU  BOE 'VUBNBTF *UPI  GPS B HFOFSBM SFWJFX PG FYQFSJNFOUBM UFTUT PG -FXBOEPXTLJ  BT XFMM BT JO UIF 4BHOPUUJ  <> "O BDDFTTJCMF JOUSPEVDUJPO BU UIF VOEFSHSBEVBUF MFWFM DBO CF GPVOE JO ;XJFCBDI  NPSF DPNQMFUF PWFSWJFXT DBO CF GPVOE JO 1PMDIJOTLJ %BWJFT  4DISPFEFS  B NPSF BDDFTTJCMF PWFSWJFX JT "VZBOH 

<> 'PS )BXLJOH SBEJBUJPO )BXLJOH  8BME  BO BDDFTTJCMF JOUSPEVDUJPO UP CMBDL IPMF FWBQPSBUJPO DBO CF GPVOE JO 5SBTDIFO 

(FOFSBM SFMBUJWJUZ
HFOFSBM SFMBUJWJUZ TFF 8JMM  <> 4FF FH UIF FMFDUSPOJD SFWJFX KPVSOBM -JWJOH 3FWJFXT JO 3FMBUJWJUZ IUUQ  SFMBUJWJUZ MJWJOHSFWJFXT PSH



3FGFSFODFT
i "MQIFS 3 " )FSNBO 3 $ 
&WPMVUJPO PG UIF VOJWFSTF /BUVSF  
 ` EPJC i "OEFSTPO + % $BNQCFMM + , +VSHFOT 3 ' -BV & - 
3FDFOU EFWFMPQNFOUT JO TPMBSTZTUFN UFTUT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ JO 4BUP ) /BLBNVSB 5 1SPDFFEJOHT PG UIF 4JYUI .BSDFM (SP}NBOO .FFUJOH PO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ 8PSME 4DJFOUJGJD QQe` *4#/e i "SOPME 7 * 
.BUIFNBUJDBM .FUIPET PG $MBTTJDBM .FDIBOJDT 4QSJOHFS *4#/e i "SOPXJUU 3JDIBSE %FTFS 4UBOMFZ .JTOFS $IBSMFT 8 
5IF EZOBNJDT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ JO 8JUUFO -PVJT (SBWJUBUJPO "O *OUSPEVDUJPO UP $VSSFOU 3FTFBSDI 8JMFZ QQe` i "SVO ,( #MBODIFU - *ZFS # 3 2VTBJMBI . 4 4 
*OTQJSBMMJOH DPNQBDU CJOBSJFT JO RVBTJFMMJQUJDBM PSCJUT 5IF DPNQMFUF 1/ FOFSHZ GMVY BS9JW i "TICZ /FJM 
3FMBUJWJUZ BOE UIF (MPCBM 1PTJUJPOJOH 4ZTUFN IUUQXXXJQHQKVTTJFVGS_UBSBOUPMB 'JMFT1SPGFTTJPOBM(14/FJM@"TICZ@3FMBUJWJUZ@(14QEG
1%'
1IZTJDT 5PEBZ  
 ` EPJ i "TICZ /FJM 
3FMBUJWJUZ JO UIF (MPCBM 1PTJUJPOJOH 4ZTUFN IUUQSFMBUJWJUZMJWJOHSFWJFXTPSH"SUJDMFT MSSJOEFYIUNM
-JWJOH 3FWJFXT JO 3FMBUJWJUZ IUUQSFMBUJWJUZMJWJOHSFWJFXTPSH
 SFUSJFWFE  i "TIUFLBS "CIBZ 
/FX WBSJBCMFT GPS DMBTTJDBM BOE RVBOUVN HSBWJUZ 1IZT 3FW -FUU  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU 1.*%e i "TIUFLBS "CIBZ 
/FX )BNJMUPOJBO GPSNVMBUJPO PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ 1IZT 3FW % 
 ` EPJ1IZT3FW% i "TIUFLBS "CIBZ 
-PPQ 2VBOUVN (SBWJUZ 'PVS 3FDFOU "EWBODFT BOE B %P[FO 'SFRVFOUMZ "TLFE 2VFTUJPOT BS9JW i "TIUFLBS "CIBZ ,SJTIOBO #BESJ 
*TPMBUFE BOE %ZOBNJDBM )PSJ[POT BOE 5IFJS "QQMJDBUJPOT IUUQ XXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i "TIUFLBS "CIBZ -FXBOEPXTLJ +FS[Z 
#BDLHSPVOE *OEFQFOEFOU 2VBOUVN (SBWJUZ " 4UBUVT 3FQPSU $MBTT 2VBOU (SBW  
 3`3 EPJ3 BS9JWHSRD i "TIUFLBS "CIBZ .BHOPO"TIUFLBS "OOF 
0O DPOTFSWFE RVBOUJUJFT JO HFOFSBM SFMBUJWJUZ +PVSOBM PG .BUIFNBUJDBM 1IZTJDT  
 ` EPJ i "VZBOH 4VOOZ : 
)PX JT 2VBOUVN 'JFME 5IFPSZ 1PTTJCMF 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i #BOJB 5 . 3PPE 3 5 #BMTFS % 4 
5IF DPTNPMPHJDBM EFOTJUZ PG CBSZPOT GSPN PCTFSWBUJPOT PG )F JO UIF .JMLZ 8BZ /BUVSF  
 ` EPJB 1.*%e i #BSBDL -FPS $VUMFS $VSU 
-*4" $BQUVSF 4PVSDFT "QQSPYJNBUF 8BWFGPSNT 4JHOBMUP/PJTF 3BUJPT BOE 1BSBNFUFS &TUJNBUJPO "DDVSBDZ 1IZT 3FW % 
  EPJ1IZT3FW% BS9JWHSRD i #BSEFFO + . $BSUFS # )BXLJOH 4 8 
5IF 'PVS -BXT PG #MBDL )PMF .FDIBOJDT IUUQ QSPKFDUFVDMJEPSHFVDMJEDNQ
$PNN .BUI 1IZT  
 ` EPJ#' i #BSJTI #BSSZ 
5PXBSET EFUFDUJPO PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT JO 'MPSJEFT 1 /PMBO # 0UUFXJM " (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BOE (SBWJUBUJPO 1SPDFFEJOHT PG UIF UI *OUFSOBUJPOBM $POGFSFODF 8PSME 4DJFOUJGJD QQe` *4#/e i #BSTUPX . #POE )PXBSE & )PMCFSH + # #VSMFJHI . 3 )VCFOZ * ,PFTUFS % 
)VCCMF 4QBDF 5FMFTDPQF 4QFDUSPTDPQZ PG UIF #BMNFS MJOFT JO 4JSJVT # .PO /PU 3PZ "TUSPO 4PD  
 ` EPJKY BS9JWBTUSPQI

(FOFSBM SFMBUJWJUZ i #BSUVTJBL .BSDJB 

&JOTUFJO T 6OGJOJTIFE 4ZNQIPOZ -JTUFOJOH UP UIF 4PVOET PG 4QBDF5JNF #FSLMFZ *4#/e i #FHFMNBO .JUDIFMM $ #MBOEGPSE 3PHFS % 3FFT .BSUJO + 
5IFPSZ PG FYUSBHBMBDUJD SBEJP TPVSDFT 3FW .PE 1IZT  
 ` EPJ3FW.PE1IZT i #FJH 3PCFSU $ISVDJFM 1JPUS 5 
4UBUJPOBSZ CMBDL IPMFT JO 'SBODPJTF +1 /BCFS ( 5TPV 54 &ODZDMPQFEJB PG .BUIFNBUJDBM 1IZTJDT 7PMVNF  &MTFWJFS *4#/e BS9JWHSRD i #FLFOTUFJO +BDPC % 
#MBDL )PMFT BOE &OUSPQZ 1IZT 3FW % 
 ` EPJ1IZT3FW% i #FLFOTUFJO +BDPC % 
(FOFSBMJ[FE 4FDPOE -BX PG 5IFSNPEZOBNJDT JO #MBDL)PMF 1IZTJDT 1IZT 3FW % 
 ` EPJ1IZT3FW% i #FMJOTLJJ 7 " ,IBMBUOJLPW * . -JGTDIJU[ & . 
0TDJMMBUPSZ BQQSPBDI UP UIF TJOHVMBS QPJOU JO SFMBUJWJTUJD DPTNPMPHZ "EWBODFT JO 1IZTJDT  
 ` EPJ PSJHJOBM QBQFS JO 3VTTJBO #FMJOTLZ 7 " ,IBMBUOJLPW * . -JGTIJU[ & . 
6TQFLIJ 'J[JDIFTLJLI /BVL ~ 
 

 ` i #FOOFUU $ - )BMQFSO . )JOTIBX ( +BSPTJL / ,PHVU " -JNPO . .FZFS 4 4 1BHF - FU BM 
'JSTU :FBS 8JMLJOTPO .JDSPXBWF "OJTPUSPQZ 1SPCF 8."1
0CTFSWBUJPOT 1SFMJNJOBSZ .BQT BOE #BTJD 3FTVMUT "TUSPQIZT + 4VQQM  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i #FSHFS #FWFSMZ , 
/VNFSJDBM "QQSPBDIFT UP 4QBDFUJNF 4JOHVMBSJUJFT IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i #FSHTUSfN -BST (PPCBS "SJFM 
$PTNPMPHZ BOE 1BSUJDMF "TUSPQIZTJDT OE FE
8JMFZ *4#/e 4POT



i #FSUPUUJ #SVOP $JVGPMJOJ *HOB[JP #FOEFS 1FUFS - 

/FX UFTU PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ .FBTVSFNFOU PG EF 4JUUFS HFPEFUJD QSFDFTTJPO SBUF GPS MVOBS QFSJHFF 1IZTJDBM 3FWJFX -FUUFST  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU 1.*%e i #FSUPUUJ #SVOP *FTT - 5PSUPSB 1 
" UFTU PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ VTJOH SBEJP MJOLT XJUI UIF $BTTJOJ TQBDFDSBGU /BUVSF  
 ` EPJOBUVSF 1.*%e i #FSUTDIJOHFS &ENVOE 
4JNVMBUJPOT PG TUSVDUVSF GPSNBUJPO JO UIF VOJWFSTF "OOV 3FW "TUSPO "TUSPQIZT  
 ` EPJBOOVSFWBTUSP i #JSSFMM / % %BWJFT 1 $ 
2VBOUVN 'JFMET JO $VSWFE 4QBDF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i #MBJS %BWJE .D/BNBSB (FPGG 
3JQQMFT PO B $PTNJD 4FB 5IF 4FBSDI GPS (SBWJUBUJPOBM 8BWFT 1FSTFVT *4#/e i #MBODIFU - 'BZF ( *ZFS # 3 4JOIB 4 
5IF UIJSE QPTU/FXUPOJBO HSBWJUBUJPOBM XBWF QPMBSJTBUJPOT BOE BTTPDJBUFE TQIFSJDBM IBSNPOJD NPEFT GPS JOTQJSBMMJOH DPNQBDU CJOBSJFT JO RVBTJDJSDVMBS PSCJUT BS9JW i #MBODIFU -VD 
(SBWJUBUJPOBM 3BEJBUJPO GSPN 1PTU/FXUPOJBO 4PVSDFT BOE *OTQJSBMMJOH $PNQBDU #JOBSJFT IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i #MBOEGPSE 3 % 
"TUSPQIZTJDBM #MBDL )PMFT JO )BXLJOH 4UFQIFO 8 *TSBFM 8FSOFS  :FBST PG (SBWJUBUJPO $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT QQe` *4#/e i #fSOFS (FSIBSE 
5IF &BSMZ 6OJWFSTF 'BDUT BOE 'JDUJPO 4QSJOHFS *4#/e i #SBOEFOCFSHFS 3PCFSU ) 
$PODFQUVBM 1SPCMFNT PG *OGMBUJPOBSZ $PTNPMPHZ BOE B /FX "QQSPBDI UP $PTNPMPHJDBM 4USVDUVSF 'PSNBUJPO BS9JWIFQUI i #SBOT $ ) %JDLF 3 ) 
.BDI T 1SJODJQMF BOE B 3FMBUJWJTUJD 5IFPSZ PG (SBWJUBUJPO 1IZTJDBM 3FWJFX  
 ` EPJ1IZT3FW i #SJEMF 4BSBI - -BIBW 0GFS 0TUSJLFS +FSFNJBI 1 4UFJOIBSEU 1BVM + 
1SFDJTJPO $PTNPMPHZ /PU +VTU :FU 4DJFODF  
 ` EPJTDJFODF 1.*%e BS9JWBTUSPQI

(FOFSBM SFMBUJWJUZ i #SVIBU :WPOOF 

5IF $BVDIZ 1SPCMFN JO 8JUUFO -PVJT (SBWJUBUJPO "O *OUSPEVDUJPO UP $VSSFOU 3FTFBSDI 8JMFZ QQe *4#/e i #VDIFSU 5IPNBT 
%BSL &OFSHZ GSPN 4USVDUVSFa" 4UBUVT 3FQPSU (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BOE (SBWJUBUJPO  
 ` EPJT BS9JW i #VSBT 3 3BNQQ . +BOLB )5I ,JGPOJEJT , 
*NQSPWFE .PEFMT PG 4UFMMBS $PSF $PMMBQTF BOE 4UJMM OP &YQMPTJPOT 8IBU JT .JTTJOH 1IZT 3FW -FUU  
  EPJ1IZT3FW-FUU 1.*%e BS9JWBTUSPQI i $BMEXFMM 3PCFSU 3 
%BSL &OFSHZ 1IZTJDT 8PSME  
 ` i $BSMJQ 4UFWFO 
2VBOUVN (SBWJUZ B 1SPHSFTT 3FQPSU 3FQU 1SPH 1IZT  
 ` EPJ BS9JWHSRD i $BSSPMM #SBEMFZ 8 0TUMJF %BMF " 
"O *OUSPEVDUJPO UP .PEFSO "TUSPQIZTJDT "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i $BSSPMM 4FBO . 
5IF $PTNPMPHJDBM $POTUBOU IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i $BSUFS #SBOEPO 
5IF HFOFSBM UIFPSZ PG UIF NFDIBOJDBM FMFDUSPNBHOFUJD BOE UIFSNPEZOBNJD QSPQFSUJFT PG CMBDL IPMFT JO )BXLJOH 4 8 *TSBFM 8 (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BO &JOTUFJO $FOUFOBSZ 4VSWFZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT QQe` BOE ` *4#/e i $FMPUUJ "OOBMJTB .JMMFS +PIO $ 4DJBNB %FOOJT 8 
"TUSPQIZTJDBM FWJEFODF GPS UIF FYJTUFODF PG CMBDL IPMFT $MBTT 2VBOU (SBW  "
 "`" EPJ" BS9JWBTUSPQIW i $IBOESBTFLIBS 4VCSBINBOZBO 
5IF .BUIFNBUJDBM 5IFPSZ PG #MBDL )PMFT 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i $IBSCPOOFM $ 1SJNBT ' 
5IF -JUIJVN $POUFOU PG UIF (BMBDUJD )BMP 4UBST "TUSPOPNZ "TUSPQIZTJDT



 
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i $JVGPMJOJ *HOB[JP 1BWMJT &SSJDPT $ 
" DPOGJSNBUJPO PG UIF HFOFSBM SFMBUJWJTUJD QSFEJDUJPO PG UIF -FOTF5IJSSJOH FGGFDU /BUVSF  
 ` EPJOBUVSF 1.*%e i $JVGPMJOJ *HOB[JP 1BWMJT &SSJDPT $ 1FSPO 3 
%FUFSNJOBUJPO PG GSBNFESBHHJOH VTJOH &BSUI HSBWJUZ NPEFMT GSPN $)".1 BOE (3"$& /FX "TUSPO  
 ` EPJKOFXBTU i $PD " 7BOHJPOJi'MBN &MJTBCFUI %FTDPVWFNPOU 1JFSSF "EBIDIPVS "CEFSSBIJN "OHVMP $BSNFO 
6QEBUFE #JH #BOH /VDMFPTZOUIFTJT DPOGSPOUFE UP 8."1 PCTFSWBUJPOT BOE UP UIF "CVOEBODF PG -JHIU &MFNFOUT "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i $VUMFS $VSU 5IPSOF ,JQ 4 
"O PWFSWJFX PG HSBWJUBUJPOBM XBWF TPVSDFT JO #JTIPQ /JHFM .BIBSBK 4VOJM % 1SPDFFEJOHT PG UI *OUFSOBUJPOBM $POGFSFODF PO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BOE (SBWJUBUJPO (3
8PSME 4DJFOUJGJD *4#/e BS9JWHSRD i %BMBM /FBM )PM[ %BOJFM & )VHIFT 4DPUU " +BJO #IVWOFTI 
4IPSU (3# BOE CJOBSZ CMBDL IPMF TUBOEBSE TJSFOT BT B QSPCF PG EBSL FOFSHZ 1IZT3FW % 
  EPJ1IZT3FW% BS9JWBTUSPQI i %BO[NBOO ,BSTUFO 3~EJHFS "MCSFDIU 
-*4" 5FDIOPMPHZa$PODFQUT 4UBUVT 1SPTQFDUT IUUQXXX TSMDBMUFDIFEVMJTBEPDVNFOUT,BSTUFO"MCSFDIU0WFSWJFX$2(QEG
1%'
$MBTT 2VBOU (SBW  
 4`4 EPJ i %JSBD 1BVM 
(FOFSBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e9 i %POPHIVF +PIO ' 
*OUSPEVDUJPO UP UIF &GGFDUJWF 'JFME 5IFPSZ %FTDSJQUJPO PG (SBWJUZ JO $PSOFU 'FSOBOEP &GGFDUJWF 5IFPSJFT 1SPDFFEJOHT PG UIF "EWBODFE 4DIPPM "MNVOFDBS 4QBJO  +VOF` +VMZ  4JOHBQPSF 8PSME 4DJFOUJGJD *4#/e BS9JWHSRD i %VGG .JDIBFM 
.5IFPSZ UIF 5IFPSZ 'PSNFSMZ ,OPXO BT 4USJOHT
*OU + .PE 1IZT " 
 ` EPJ49 BS9JWIFQUI i &IMFST +~SHFO 
4VSWFZ PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ UIFPSZ JO *TSBFM 8FSOFS 3FMBUJWJUZ "TUSPQIZTJDT BOE $PTNPMPHZ % 3FJEFM QQe` *4#/e

(FOFSBM SFMBUJWJUZ i &IMFST +~SHFO 'BMDP &NJMJP & 4DIOFJEFS 1FUFS 
(SBWJUBUJPOBM MFOTFT 4QSJOHFS *4#/e i &IMFST +~SHFO -kNNFS[BIM $MBVT FET 
4QFDJBM 3FMBUJWJUZc8JMM JU 4VSWJWF UIF /FYU  :FBST 4QSJOHFS *4#/e i &IMFST +~SHFO 3JOEMFS 8PMGHBOH 
-PDBM BOE (MPCBM -JHIU #FOEJOH JO &JOTUFJO T BOE PUIFS (SBWJUBUJPOBM 5IFPSJFT (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BOE (SBWJUBUJPO  
 ` EPJ" i &JOTUFJO "MCFSU 
CFS EBT 3FMBUJWJUkUTQSJO[JQ VOE EJF BVT EFNTFMCFO HF[PHFOF 'PMHFSVOHFO IUUQ XXXTPTPDIXJTTFOIJTU435&QEG
1%'
+BISCVDI EFS 3BEJPBLUJWJUBFU VOE &MFLUSPOJL   SFUSJFWFE  i &JOTUFJO "MCFSU 
%JF 'FMEHMFJDIVOHFO EFS (SBWJUBUJPO IUUQOBVTJLBBNQJXHCFSMJONQHEF DHJCJOUPDUPDYDHJ EJS&."9, TUFQUIVNC
4JU[VOHTCFSJDIUF EFS 1SFVTTJTDIFO "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO [V #FSMJO ` SFUSJFWFE  i &JOTUFJO "MCFSU 
%JF (SVOEMBHF EFS BMMHFNFJOFO 3FMBUJWJUkUTUIFPSJF IUUQXXXBMCFSUFJOTUFJOJOGP HBMMFSZHUFYUIUNM
1%'
"OOBMFO EFS 1IZTJL  SFUSJFWFE  i &JOTUFJO "MCFSU 
,PTNPMPHJTDIF #FUSBDIUVOHFO [VS BMMHFNFJOFO 3FMBUJWJUkUTUIFPSJF 4JU[VOHTCFSJDIUF EFS 1SFV}JTDIFO "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO  i &MMJT (FPSHF ' 3 WBO &MTU )FOL 
$PTNPMPHJDBM NPEFMT $BSHTF MFDUVSFT 
JO -BDIJ[F3FZ .BSD 5IFPSFUJDBM BOE 0CTFSWBUJPOBM $PTNPMPHZ ,MVXFS QQe` BS9JWHSRD i &WFSJUU $ 8 ' #VDINBO 4 %F#SB % # ,FJTFS ( . 
(SBWJUZ 1SPCF # $PVOUEPXO UP MBVODI (ZSPT $MPDLT BOE *OUFSGFSPNFUFST 5FTUJOH 3FMBUJWJTUJD (SBWJUZ JO 4QBDF -FDUVSF /PUFT JO 1IZTJDT 
4QSJOHFS QQe` *4#/e i &WFSJUU $ 8 ' 1BSLJOTPO #SBEGPSE ,BIO #PC 
1%'
5IF (SBWJUZ 1SPCF # FYQFSJNFOU 1PTU 'MJHIU "OBMZTJTc'JOBM 3FQPSU 1SFGBDF BOE &YFDVUJWF 4VNNBSZ
IUUQFJOTUFJOTUBOGPSEFEVDPOUFOU FYFD@TVNNBSZ(1#@&YFD4VNTDSOQEG
1SPKFDU 3FQPSU /"4" 4UBOGPSE 6OJWFSTJUZ BOE -PDLIFFE .BSUJO SFUSJFWFE  i 'BMDLF )FJOP .FMJB 'VMWJP "HPM &SJD 
7JFXJOH UIF 4IBEPX PG UIF #MBDL )PMF BU UIF (BMBDUJD $FOUFS "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  
 -`- EPJ 1.*%e BS9JWBTUSPQI i 'MBOBHBO zBOOB z )VHIFT 4DPUU " 
5IF CBTJDT PG HSBWJUBUJPOBM XBWF UIFPSZ /FX +1IZT   EPJ BS9JWHSRD i 'POU +PTj " 
/VNFSJDBM )ZESPEZOBNJDT JO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 'PVST#SVIBU :WPOOF 
5IjPSjNF E FYJTUFODF QPVS DFSUBJOT TZTUjNFT E jRVBUJPOT BVY EFSJWjFT QBSUJFMMFT OPO MJOjBJSFT "DUB .BUIFNBUJDB  
 ` EPJ#' i 'SBVFOEJFOFS +fSH 
$POGPSNBM *OGJOJUZ IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 'SJFESJDI )FMNVU 
*T HFOFSBM SFMBUJWJUZ AFTTFOUJBMMZ VOEFSTUPPE IUUQXXXBSYJWPSHBCTHSRD 
"OOBMFO 1IZT  
 ` EPJBOEQ i 'VUBNBTF 5 *UPI : 
5IF 1PTU/FXUPOJBO "QQSPYJNBUJPO GPS 3FMBUJWJTUJD $PNQBDU #JOBSJFT IUUQ XXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i (BNPX (FPSHF 
.Z 8PSME -JOF 7JLJOH 1SFTT *4#/e i (BSGJOLMF %BWJE 
0G TJOHVMBSJUJFT BOE CSFBENBLJOH IUUQXXXFJOTUFJOPOMJOFJOGPFOTQPUMJHIUT TJOHVMBSJUJFT@CLMJOEFYIUNM
&JOTUFJO 0OMJOF IUUQXXXFJOTUFJOPOMJOFJOGP
SFUSJFWFE  i (FSPDI 3PCFSU 
1BSUJBM %JGGFSFOUJBM &RVBUJPOT PG 1IZTJDT BS9JWHSRD i (JVMJOJ %PNFOJDP 
4QFDJBM 3FMBUJWJUZ " 'JSTU &ODPVOUFS 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i (JVMJOJ %PNFOJDP B
"MHFCSBJD BOE (FPNFUSJD 4USVDUVSFT JO 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ JO &IMFST +~SHFO -kNNFS[BIM $MBVT 4QFDJBM 3FMBUJWJUZc8JMM JU 4VSWJWF UIF /FYU  :FBST 4QSJOHFS QQe` *4#/e BS9JWNBUIQI



(FOFSBM SFMBUJWJUZ i (JVMJOJ %PNFOJDP C

4PNF SFNBSLT PO UIF OPUJPOT PG HFOFSBM DPWBSJBODF BOE CBDLHSPVOE JOEFQFOEFODF JO 4UBNBUFTDV * 0 "O BTTFTTNFOU PG DVSSFOU QBSBEJHNT JO UIF QIZTJDT PG GVOEBNFOUBM JOUFSBDUJPOT 4QSJOHFS BS9JWHSRD i (OFEJO /JDLPMBZ : 
%JHJUJ[JOH UIF 6OJWFSTF /BUVSF  
 ` EPJB 1.*%e i (PFOOFS )VCFSU ' . 
0O UIF )JTUPSZ PG 6OJGJFE 'JFME 5IFPSJFT IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i (PSPGG .BSD ) 4BHOPUUJ "VHVTUP 
2VBOUVN HSBWJUZ BU UXP MPPQT 1IZT -FUU # 
 ` EPJ 
 i (PVSHPVMIPO &SJD 
 'PSNBMJTN BOE #BTFT PG /VNFSJDBM 3FMBUJWJUZ BS9JWHSRD i (PXEZ 3PCFSU ) 
(SBWJUBUJPOBM 8BWFT JO $MPTFE 6OJWFSTFT 1IZT 3FW -FUU  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU i (PXEZ 3PCFSU ) 
7BDVVN TQBDFUJNFT XJUI UXPQBSBNFUFS TQBDFMJLF JTPNFUSZ HSPVQT BOE DPNQBDU JOWBSJBOU IZQFSTVSGBDFT 5PQPMPHJFT BOE CPVOEBSZ DPOEJUJPOT "OO 1IZT /:
 
 ` EPJ 
 i (SFFO . # 4DIXBS[ + ) 8JUUFO & 
4VQFSTUSJOH UIFPSZ 7PMVNF  *OUSPEVDUJPO $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i (SFFOTUFJO + - 0LF + # 4IJQNBO ) - 
&GGFDUJWF 5FNQFSBUVSF 3BEJVT BOE (SBWJUBUJPOBM 3FETIJGU PG 4JSJVT # "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM   #JCDPEFe"Q+( EPJ i )BGFMF + ,FBUJOH 3 B
"SPVOE UIF XPSME BUPNJD DMPDLTQSFEJDUFE SFMBUJWJTUJD UJNF HBJOT 4DJFODF  
 ` EPJTDJFODF 1.*%e i )BGFMF + ,FBUJOH 3 C
"SPVOE UIF XPSME BUPNJD DMPDLT PCTFSWFE SFMBUJWJTUJD UJNF HBJOT 4DJFODF  
 ` EPJTDJFODF 1.*%e i )BWBT 1 
'PVS%JNFOTJPOBM 'PSNVMBUJPO PG /FXUPOJBO .FDIBOJDT BOE 5IFJS 3FMBUJPO UP UIF 4QFDJBM BOE UIF (FOFSBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ 3FW .PE 1IZT  
 ` EPJ3FW.PE1IZT i )BXLJOH 4UFQIFO 8 
5IF PDDVSSFODF PG TJOHVMBSJUJFT JO DPTNPMPHZ IUUQMJOLTKTUPSPSH TJDJ TJDJ 
5004*$$0:
1SPDFFEJOHT PG UIF 3PZBM 4PDJFUZ PG -POEPO " 
 ` i )BXLJOH 4 8 
1BSUJDMF $SFBUJPO CZ #MBDL )PMFT $PNNVOJDBUJPOT JO .BUIFNBUJDBM 1IZTJDT  
 ` EPJ#' i )BXLJOH 4UFQIFO 8 
2VBOUVN DPTNPMPHZ JO )BXLJOH 4UFQIFO 8 *TSBFM 8FSOFS  :FBST PG (SBWJUBUJPO $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT QQe` *4#/e i )BXLJOH 4UFQIFO 8 &MMJT (FPSHF ' 3 
5IF MBSHF TDBMF TUSVDUVSF PG TQBDFUJNF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i )FDLNBOO 0 ) - 4DI~DLJOH & 
/FXUPOTDIF VOE &JOTUFJOTDIF ,PTNPMPHJF JO 'M~HHF 4 &ODZDMPQFEJB PG 1IZTJDT  QQe i )FVTMFS .BSLVT 
4UBUJPOBSZ #MBDL )PMFT 6OJRVFOFTT BOE #FZPOE IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i )FVTMFS .BSLVT 
#MBDL )PMF 6OJRVFOFTT 5IFPSFNT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i )FZ 5POZ 8BMUFST 1BUSJDL 
5IF OFX RVBOUVN VOJWFSTF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i )PVHI +JN 3PXBO 4IFJMB 
(SBWJUBUJPOBM 8BWF %FUFDUJPO CZ *OUFSGFSPNFUSZ (SPVOE BOE 4QBDF
IUUQ XXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i )VCCMF &EXJO 
" 3FMBUJPO CFUXFFO %JTUBODF BOE 3BEJBM 7FMPDJUZ BNPOH &YUSB(BMBDUJD /FCVMBF IUUQ XXXQOBTPSHDHJSFQSJOUQEG
1%'
1SPD /BU "DBE 4DJ  
 ` EPJQOBT 1.$e 1.*%e



(FOFSBM SFMBUJWJUZ i )VMTF 3VTTFMM " 5BZMPS +PTFQI ) 

%JTDPWFSZ PG B QVMTBS JO B CJOBSZ TZTUFN "TUSPQIZT +  -`- #JCDPEFe"Q+-) EPJ i *CBOF[ - & 
5IF TFDPOE TUSJOH QIFOPNFOPMPHZ
SFWPMVUJPO $MBTT 2VBOU (SBW  
 ` EPJ BS9JWIFQQI i *PSJP - 
"O "TTFTTNFOU PG UIF 4ZTUFNBUJD 6ODFSUBJOUZ JO 1SFTFOU BOE 'VUVSF 5FTUT PG UIF -FOTF5IJSSJOH &GGFDU XJUI 4BUFMMJUF -BTFS 3BOHJOH 4QBDF 4DJ 3FW  
  EPJT i *TIBN $ISJTUPQIFS + 
1SJNB GBDJF RVFTUJPOT JO RVBOUVN HSBWJUZ JO &IMFST +~SHFO 'SJFESJDI )FMNVU $BOPOJDBM (SBWJUZ 'SPN $MBTTJDBM UP 2VBOUVN 4QSJOHFS *4#/e i *TSBFM 8FSOFS 
&WFOU )PSJ[POT BOE (SBWJUBUJPOBM $PMMBQTF (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BOE (SBWJUBUJPO  
 ` EPJ#' i *TSBFM 8FSOFS 
%BSL TUBST UIF FWPMVUJPO PG BO JEFB JO )BXLJOH 4UFQIFO 8 *TSBFM 8FSOFS  :FBST PG (SBWJUBUJPO $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT QQe` *4#/e i +BOTTFO .JDIFM 
0G QPUT BOE IPMFT &JOTUFJObT CVNQZ SPBE UP HFOFSBM SFMBUJWJUZ IUUQTOFUGJMFTVNO FEVYZUIPTXGTXFCVJ@YZ@U@ZD"RB8"
1%'
"OO 1IZT -FJQ[JH
 4
 ` EPJBOEQ i +BSBOPXTLJ 1JPUS ,SMBL "OES[FK 
(SBWJUBUJPOBM8BWF %BUB "OBMZTJT 'PSNBMJTN BOE 4BNQMF "QQMJDBUJPOT 5IF (BVTTJBO $BTF IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i ,BIO #PC `
(SBWJUZ 1SPCF # 8FCTJUF IUUQFJOTUFJOTUBOGPSEFEV
4UBOGPSE 6OJWFSTJUZ SFUSJFWFE  i ,BIO #PC "QSJM  
1%'
8BT &JOTUFJO SJHIU 4DJFOUJTUT QSPWJEF GJSTU QVCMJD QFFL BU (SBWJUZ 1SPCF # SFTVMUT 4UBOGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT 3FMFBTF
IUUQFJOTUFJOTUBOGPSEFEVDPOUFOUQSFTT@SFMFBTFT46 QSBQTQEG
4UBOGPSE 6OJWFSTJUZ /FXT 4FSWJDF i ,BNJPOLPXTLJ .BSD ,PTPXTLZ "SUIVS 4UFCCJOT "MCFSU 
4UBUJTUJDT PG $PTNJD .JDSPXBWF #BDLHSPVOE 1PMBSJ[BUJPO 1IZT 3FW % 
 ` EPJ1IZT3FW% BS9JWBTUSPQI i ,FOOFGJDL %BOJFM 
"TUSPOPNFST 5FTU (FOFSBM 3FMBUJWJUZ -JHIUCFOEJOH BOE UIF 4PMBS 3FETIJGU JO 3FOO +~SHFO 0OF IVOESFE BVUIPST GPS &JOTUFJO 8JMFZ7$) QQe` *4#/e i ,FOOFGJDL %BOJFM 
/PU 0OMZ #FDBVTF PG 5IFPSZ %ZTPO &EEJOHUPO BOE UIF $PNQFUJOH .ZUIT PG UIF  &DMJQTF &YQFEJUJPO 1SPDFFEJOHT PG UIF UI $POGFSFODF PO UIF )JTUPSZ PG (FOFSBM 3FMBUJWJUZ 5FOFSJGF  BS9JW i ,FOZPO * 3 
(FOFSBM 3FMBUJWJUZ 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i ,PDIBOFL $4 'BMDP && *NQFZ $ -FIBS + 
$"45-&4 4VSWFZ 8FCTJUF IUUQDGBXXXIBSWBSE FEVDBTUMFT
)BSWBSE4NJUITPOJBO $FOUFS GPS "TUSPQIZTJDT SFUSJFWFE  i ,PNBS "SUIVS 
$PWBSJBOU $POTFSWBUJPO -BXT JO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ 1IZT 3FW  
 ` EPJ1IZT3FW i ,SBNFS .JDIBFM 
.JMMJTFDPOE 1VMTBST BT 5PPMT PG 'VOEBNFOUBM 1IZTJDT JO ,BSTIFOCPJN 4 ( "TUSPQIZTJDT $MPDLT BOE 'VOEBNFOUBM $POTUBOUT -FDUVSF /PUFT JO 1IZTJDT 7PM 
4QSJOHFS QQe` BS9JWBTUSPQI i ,SBNFS . 4UBJST * ) .BODIFTUFS 3 / .D-BVHIMJO . " -ZOF " ( 'FSENBO 3 % #VSHBZ . -PSJNFS % 3 FU BM 
5FTUT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ GSPN UJNJOH UIF EPVCMF QVMTBS 4DJFODF  
 ` EPJTDJFODF 1.*%e BS9JWBTUSPQI i ,SBVT 6UF 
-JHIU %FGMFDUJPO /FBS /FVUSPO 4UBST 3FMBUJWJTUJD "TUSPQIZTJDT 7JFXFH QQe` *4#/e i ,VDIB ,BSFM 
$BOPOJDBM 2VBOUJ[BUJPO PG (SBWJUZ JO *TSBFM 8FSOFS 3FMBUJWJUZ "TUSPQIZTJDT BOE $PTNPMPHZ % 3FJEFM QQe` *4#/e i ,~O[MF ) 1 
(BMJMFJ BOE -PSFOU[ 4USVDUVSFT PO TQBDFUJNF DPNQBSJTPO PG UIF DPSSFTQPOEJOH HFPNFUSZ BOE QIZTJDT IUUQXXXOVNEBNPSHJUFN JE"*)1"@@@@@@
"OO *OTU )FOSJ 1PJODBS` B 



(FOFSBM SFMBUJWJUZ ` i -BIBW 0GFS 4VUP :BTVTIJ 

.FBTVSJOH PVS 6OJWFSTF GSPN (BMBYZ 3FETIJGU 4VSWFZT IUUQXXX MJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i -BOEHSBG . )FDIMFS . ,FNCMF 4 
.JTTJPO EFTJHO GPS -*4" 1BUIGJOEFS $MBTT 2VBOU (SBW  
 4`4 EPJ BS9JWHSRD i -FIOFS -VJT 
/VNFSJDBM 3FMBUJWJUZ " SFWJFX $MBTT 2VBOU (SBW  
 3`3 EPJ BS9JWHSRD i -FIOFS -VJT 
/VNFSJDBM 3FMBUJWJUZ 4UBUVT BOE 1SPTQFDUT BS9JWHSRD i -JOEF "OESFJ 
1BSUJDMF 1IZTJDT BOE *OGMBUJPOBSZ $PTNPMPHZ )BSXPPE *4#/e BS9JWIFQUI i -JOEF "OESFJ 
5PXBSET JOGMBUJPO JO TUSJOH UIFPSZ + 1IZT $POG 4FS  ` EPJ BS9JWIFQUI i -PMM 3FOBUF 
%JTDSFUF "QQSPBDIFT UP 2VBOUVN (SBWJUZ JO 'PVS %JNFOTJPOT IUUQXXX MJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i -PWFMPDL %BWJE 
5IF 'PVS%JNFOTJPOBMJUZ PG 4QBDF BOE UIF &JOTUFJO 5FOTPS + .BUI 1IZT  
 ` EPJ i .BD$BMMVN . 
'JOEJOH BOE VTJOH FYBDU TPMVUJPOT PG UIF &JOTUFJO FRVBUJPOT JO .PSOBT - "MPOTP + % " $FOUVSZ PG 3FMBUJWJUZ 1IZTJDT &3& UIF 997*** 4QBOJTI 3FMBUJWJUZ .FFUJOH
"NFSJDBO *OTUJUVUF PG 1IZTJDT BS9JWHSRD i .BEEPY +PIO 
8IBU 3FNBJOT 5P #F %JTDPWFSFE .BDNJMMBO *4#/e9 i .BOOIFJN 1IJMJQ % 
"MUFSOBUJWFT UP %BSL .BUUFS BOE %BSL &OFSHZ 1SPH 1BSU /VDM 1IZT  
 ` EPJKQQOQ BS9JWBTUSPQIW i .BUIFS + $ $IFOH & 4 $PUUJOHIBN % " &QMFF 3 & 'JYTFO % + )FXBHBNB 5 *TBBDNBO 3 # +FOTFO , " FU BM 
.FBTVSFNFOU PG UIF DPTNJD NJDSPXBWF TQFDUSVN CZ UIF $0#& '*3"4 JOTUSVNFOU "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  ` #JCDPEFe"Q+. EPJ i .FSNJO / %BWJE 
*U T "CPVU 5JNF 6OEFSTUBOEJOH &JOTUFJO T 3FMBUJWJUZ 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i .FTTJBI "MCFSU 
2VBOUVN .FDIBOJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT *4#/e i .JMMFS $PMF 
4UFMMBS 4USVDUVSF BOE &WPMVUJPO -FDUVSF OPUFT GPS "TUSPOPNZ 
IUUQXXXBTUSPVNE FEV_NJMMFSUFBDIJOHBTUS
6OJWFSTJUZ PG .BSZMBOE SFUSJFWFE  i .JTOFS $IBSMFT 8 5IPSOF ,JQ 4 8IFFMFS +PIO " 
(SBWJUBUJPO 8 ) 'SFFNBO *4#/e i /BSBZBO 3BNFTI 
#MBDL IPMFT JO BTUSPQIZTJDT /FX +PVSOBM PG 1IZTJDT   EPJ BS9JWHSRD i /BSBZBO 3BNFTI #BSUFMNBOO .BUUIJBT 
-FDUVSFT PO (SBWJUBUJPOBM -FOTJOH BS9JWBTUSPQI i /BSMJLBS +BZBOU 7 
*OUSPEVDUJPO UP $PTNPMPHZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i /JFUP .JDIBFM .BSUJO 
5IF RVFTU UP VOEFSTUBOE UIF 1JPOFFS BOPNBMZ IUUQXXXFVSPQIZTJDTOFXT DPNGVMMBSUJDMFQEG
1%'
&VSPQIZTJDT/FXT  
 ` i /PSETUSfN (VOOBS 
0O UIF &OFSHZ PG UIF (SBWJUBUJPOBM 'JFME JO &JOTUFJO T 5IFPSZ IUUQXXX EJHJUBMMJCSBSZOMQSPDFFEJOHTTFBSDIEFUBJMDGN QVCJE WJFXJNBHF TUBSUSPX
7FSIBOEM ,POJOLM /FE "LBE 8FUFOTDIBQ  ` i /PSEUWFEU ,FOOFUI 
-VOBS -BTFS 3BOHJOHcB DPNQSFIFOTJWF QSPCF PG QPTU/FXUPOJBO HSBWJUZ BS9JWHSRD i /PSUPO +PIO % 
8IBU XBT &JOTUFJO T QSJODJQMF PG FRVJWBMFODF EPJ 
 SFUSJFWFE  IUUQXXXQJUUFEV_KEOPSUPO QBQFST1SPG&@SFTFUQEG
1%'
4UVEJFT JO )JTUPSZ BOE 1IJMPTPQIZ PG 4DJFODF  
 `



(FOFSBM SFMBUJWJUZ i 0IBOJBO )BOT $ 3VGGJOJ 3FNP 3VGGJOJ 

(SBWJUBUJPO BOE 4QBDFUJNF 8 8 /PSUPO $PNQBOZ



*4#/e i 0MJWF , " 4LJMMNBO & " 

" 3FBMJTUJD %FUFSNJOBUJPO PG UIF &SSPS PO UIF 1SJNPSEJBM )FMJVN "CVOEBODF "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i 0 .FBSB +PIO . 5ZUMFS %BWJE ,JSLNBO %BWJE 4V[VLJ /BP 1SPDIBTLB +BTPO 9 -VCJO %BO 8PMGF "SUIVS . 
5IF %FVUFSJVN UP )ZESPHFO "CVOEBODF 3BUJP 5PXBSET B 'PVSUI 240 )4 "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i 0QQFOIFJNFS + 3PCFSU 4OZEFS ) 
0O DPOUJOVFE HSBWJUBUJPOBM DPOUSBDUJPO 1IZTJDBM 3FWJFX  
 ` EPJ1IZT3FW i 0WFSCZF %FOOJT 
-POFMZ )FBSUT PG UIF $PTNPT UIF TUPSZ PG UIF TDJFOUJGJD RVFTU GPS UIF TFDSFU PG UIF 6OJWFSTF #BDL #BZ *4#/e i 1BJT "CSBIBN 
4VCUMF JT UIF -PSE 5IF 4DJFODF BOE MJGF PG "MCFSU &JOTUFJO 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e9 i 1FBDPDL +PIO " 
$PTNPMPHJDBM 1IZTJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e9 i 1FFCMFT 1 + & 
1SJNPSEJBM )FMJVN BCVOEBODF BOE QSJNPSEJBM GJSFCBMM ** "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  ` #JCDPEFe"Q+1 EPJ i 1FFCMFT 1 + & 
1SJODJQMFT PG QIZTJDBM DPTNPMPHZ 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 1FFCMFT 1+& 4DISBNN %/ 5VSOFS &- ,SPO 3( 
5IF DBTF GPS UIF SFMBUJWJTUJD IPU #JH #BOH DPTNPMPHZ /BUVSF  
 ` EPJB i 1FOSPTF 3PHFS 
(SBWJUBUJPOBM DPMMBQTF BOE TQBDFUJNF TJOHVMBSJUJFT 1IZTJDBM 3FWJFX -FUUFST  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU i 1FOSPTF 3PHFS 
(SBWJUBUJPOBM DPMMBQTF UIF SPMF PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ 3JWJTUB EFM /VPWP $JNFOUP  ` i 1FOSPTF 3PHFS 
5IF 3PBE UP 3FBMJUZ " " ,OPQG *4#/e i 1FO[JBT " " 8JMTPO 3 8 
" NFBTVSFNFOU PG FYDFTT BOUFOOB UFNQFSBUVSF BU  .DT "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  ` #JCDPEFe"Q+1 EPJ i 1FTLJO .JDIBFM & 4DISPFEFS %BOJFM 7 
"O *OUSPEVDUJPO UP 2VBOUVN 'JFME 5IFPSZ "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i 1FTLJO .JDIBFM & 
%BSL .BUUFS BOE 1BSUJDMF 1IZTJDT BS9JW i 1PJTTPO &SJD 
5IF .PUJPO PG 1PJOU 1BSUJDMFT JO $VSWFE 4QBDFUJNF IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 1PJTTPO &SJD 
" 3FMBUJWJTU T 5PPMLJU 5IF .BUIFNBUJDT PG #MBDL)PMF .FDIBOJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 1PMDIJOTLJ +PTFQI B
4USJOH 5IFPSZ 7PM * "O *OUSPEVDUJPO UP UIF #PTPOJD 4USJOH IUUQFOXJLJQFEJB PSHXJLJ+PTFQI@1PMDIJOTLJ
$BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 1PMDIJOTLJ +PTFQI C
4USJOH 5IFPSZ 7PM ** 4VQFSTUSJOH 5IFPSZ BOE #FZPOE $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 1PVOE 3 7 3FCLB ( " 
(SBWJUBUJPOBM 3FE4IJGU JO /VDMFBS 3FTPOBODF 1IZTJDBM 3FWJFX -FUUFST  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU i 1PVOE 3 7 3FCLB ( " 
"QQBSFOU XFJHIU PG QIPUPOT 1IZT 3FW -FUU  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU i 1PVOE 3 7 4OJEFS + - 
&GGFDU PG (SBWJUZ PO /VDMFBS 3FTPOBODF 1IZT 3FW -FUU  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU i 3BNPOE 1JFSSF 
'JFME 5IFPSZ " .PEFSO 1SJNFS "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i 3FFT .BSUJO 
"QQFBSBODF PG 3FMBUJWJTUJDBMMZ &YQBOEJOH 3BEJP 4PVSDFT /BUVSF  
 ` EPJB

(FOFSBM SFMBUJWJUZ i 3FJTTOFS ) 

CFS EJF &JHFOHSBWJUBUJPO EFT FMFLUSJTDIFO 'FMEFT OBDI EFS &JOTUFJOTDIFO 5IFPSJF "OOBMFO EFS 1IZTJL  
 ` EPJBOEQ i 3FNJMMBSE 3POBME " -JO %BDIFOH $PPQFS 3BOEBMM - /BSBZBO 3BNFTI 
5IF 3BUFT PG 5ZQF * 93BZ #VSTUT GSPN 5SBOTJFOUT 0CTFSWFE XJUI 395& &WJEFODF GPS #MBDL )PMF &WFOU )PSJ[POT "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i 3FOO +~SHFO FE 
5IF (FOFTJT PG (FOFSBM 3FMBUJWJUZ  7PMVNFT
%PSESFDIU 4QSJOHFS *4#/e i 3FOO +~SHFO FE 
"MCFSU &JOTUFJOc$IJFG &OHJOFFS PG UIF 6OJWFSTF &JOTUFJO T -JGF BOE 8PSL JO $POUFYU #FSMJO 8JMFZ7$) *4#/e i 3FVMB 0TDBS " 
)ZQFSCPMJD .FUIPET GPS &JOTUFJO T &RVBUJPOT IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 3JOEMFS 8PMGHBOH 
3FMBUJWJUZ 4QFDJBM (FOFSBM BOE $PTNPMPHJDBM 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 3JOEMFS 8PMGHBOH 
*OUSPEVDUJPO UP 4QFDJBM 3FMBUJWJUZ $MBSFOEPO 1SFTT 0YGPSE *4#/e i 3PCTPO *BO 
"DUJWF HBMBDUJD OVDMFJ +PIO 8JMFZ *4#/e i 3PVMFU & .PMMFSBDI 4 
.JDSPMFOTJOH 1IZTJDT 3FQPSUT  
 ` EPJ4 
 i 3PWFMMJ $BSMP 
/PUFT GPS B CSJFG IJTUPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ BS9JWHSRD i 3PWFMMJ $BSMP 
-PPQ 2VBOUVN (SBWJUZ IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 4DIkGFS (FSIBSE 
(SBWJUPNBHOFUJD &GGFDUT (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BOE (SBWJUBUJPO  
 ` EPJ#(&3( BS9JWHSRD i 4DIfEFM 3 0UU 5 (FO[FM 3 &DLBSU " .PVBXBE / "MFYBOEFS 5 
4UFMMBS %ZOBNJDT JO UIF $FOUSBM "SDTFDPOE PG 0VS (BMBYZ "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i 4DIVU[ #FSOBSE ' 
" GJSTU DPVSTF JO HFOFSBM SFMBUJWJUZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 4DIVU[ #FSOBSE ' 
(SBWJUBUJPOBM SBEJBUJPO JO .VSEJO 1BVM &ODZDMPQFEJB PG "TUSPOPNZ BOE "TUSPQIZTJDT (SPWF T %JDUJPOBSJFT *4#/e i 4DIVU[ #FSOBSE ' 
(SBWJUZ GSPN UIF HSPVOE VQ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 4DIXBS[ +PIO ) 
4USJOH 5IFPSZ 1SPHSFTT BOE 1SPCMFNT BS9JWIFQUI i 4DIXBS[TDIJME ,BSM B
CFS EBT (SBWJUBUJPOTGFME FJOFT .BTTFOQVOLUFT OBDI EFS &JOTUFJOTDIFO 5IFPSJF 4JU[VOHTCFS 1SFVTT "LBE % 8JTT ` i 4DIXBS[TDIJME ,BSM C
CFS EBT (SBWJUBUJPOTGFME FJOFT ,VHFM BVT JOLPNQSFTTJCMFS 'M~TTJHLFJU OBDI EFS &JOTUFJOTDIFO 5IFPSJF 4JU[VOHTCFS 1SFVTT "LBE % 8JTT ` i 4FJEFM &EXBSE 
/VNFSJDBM 3FMBUJWJUZ 5PXBSET 4JNVMBUJPOT PG % #MBDL )PMF $PBMFTDFODF JO /BSMJLBS + 7 %BEIJDI / (SBWJUBUJPO BOE 3FMBUJWJUZ "U UIF UVSO PG UIF NJMMFOOJVN 1SPDFFEJOHT PG UIF (3 $POGFSFODF IFME BU *6$"" 1VOF *OEJB %FDFNCFS ` 
*6$"" *4#/e BS9JWHSRD i 4FMKBL 6SPTj ;BMEBSSJBHB .BUJBT 
4JHOBUVSF PG (SBWJUZ 8BWFT JO UIF 1PMBSJ[BUJPO PG UIF .JDSPXBWF #BDLHSPVOE 1IZT 3FW -FUU  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU BS9JWBTUSPQI i 4IBQJSP 4 4 %BWJT + - -FCBDI % & (SFHPSZ + 4 
.FBTVSFNFOU PG UIF TPMBS HSBWJUBUJPOBM EFGMFDUJPO PG SBEJP XBWFT VTJOH HFPEFUJD WFSZMPOHCBTFMJOF JOUFSGFSPNFUSZ EBUB ` 1IZT 3FW -FUU  
  EPJ1IZT3FW-FUU 1.*%e i 4IBQJSP *SXJO * 
'PVSUI UFTU PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ 1IZT 3FW -FUU  
 ` EPJ1IZT3FW-FUU i 4IBQJSP * * 1FUUFOHJMM (PSEPO "TI .JDIBFM 4UPOF .FMWJO 4NJUI 8JMMJBN *OHBMMT 3JDIBSE #SPDLFMNBO 3JDIBSE 
'PVSUI UFTU PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ QSFMJNJOBSZ SFTVMUT 1IZT 3FW -FUU  
 `



(FOFSBM SFMBUJWJUZ EPJ1IZT3FW-FUU i 4JOHI 4JNPO 

#JH #BOH 5IF 0SJHJO PG UIF 6OJWFSTF 'PVSUI &TUBUF *4#/e i 4PSLJO 3BGBFM % 
$BVTBM 4FUT %JTDSFUF (SBWJUZ JO (PNCFSPGG "OESFT .BSPMG %POBME -FDUVSFT PO 2VBOUVN (SBWJUZ 4QSJOHFS *4#/e BS9JWHSRD i 4PSLJO 3BGBFM % 
'PSLT JO UIF 3PBE PO UIF 8BZ UP 2VBOUVN (SBWJUZ *OU + 5IFPS 1IZT  
 ` EPJ#' BS9JWHSRD i 4QFSHFM % / 7FSEF - 1FJSJT ) 7 ,PNBUTV & /PMUB . 3 #FOOFUU $ - )BMQFSO . )JOTIBX ( FU BM 
'JSTU :FBS 8JMLJOTPO .JDSPXBWF "OJTPUSPQZ 1SPCF 8."1
0CTFSWBUJPOT %FUFSNJOBUJPO PG $PTNPMPHJDBM 1BSBNFUFST "TUSPQIZT + 4VQQM  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i 4QFSHFM % / #FBO 3 %PSj 0 /PMUB . 3 #FOOFUU $ - %VOLMFZ + )JOTIBX ( +BSPTJL / FU BM 
8JMLJOTPO .JDSPXBWF "OJTPUSPQZ 1SPCF 8."1
5ISFF :FBS 3FTVMUT *NQMJDBUJPOT GPS $PTNPMPHZ "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM 4VQQMFNFOU  
 ` EPJ BS9JWBTUSPQI i 4QSJOHFM 7PMLFS 8IJUF 4JNPO % . +FOLJOT "ESJBO 'SFOL $BSMPT 4 :PTIJEB /BPLJ (BP -JBOH /BWBSSP +VMJP 5IBDLFS 3PCFSU FU BM 
4JNVMBUJPOT PG UIF GPSNBUJPO FWPMVUJPO BOE DMVTUFSJOH PG HBMBYJFT BOE RVBTBST /BUVSF  
 ` EPJOBUVSF 1.*%e i 4UBJST *OHSJE ) 
5FTUJOH (FOFSBM 3FMBUJWJUZ XJUI 1VMTBS 5JNJOH IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 4UFQIBOJ ) ,SBNFS % .BD$BMMVN . )PFOTFMBFST $ )FSMU & 
&YBDU 4PMVUJPOT PG &JOTUFJO T 'JFME &RVBUJPOT  FE
$BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 4ZOHF + - 
3FMBUJWJUZ 5IF 4QFDJBM 5IFPSZ /PSUI)PMMBOE 1VCMJTIJOH $PNQBOZ *4#/e i 4[BCBEPT -T[M # 
2VBTJ-PDBM &OFSHZ.PNFOUVN BOE "OHVMBS .PNFOUVN JO (3 IUUQXXX MJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 5BZMPS +PTFQI ) 
#JOBSZ QVMTBST BOE SFMBUJWJTUJD HSBWJUZ 3FW .PE 1IZT  
 ` EPJ3FW.PE1IZT i 5IJFNBOO 5IPNBT 
-PPQ 2VBOUVN (SBWJUZ "O *OTJEF 7JFX BS9JWIFQUI i 5IJFNBOO 5IPNBT 
-FDUVSFT PO -PPQ 2VBOUVN (SBWJUZ -FDU /PUFT 1IZT  ` i 5IPSOF ,JQ 4 
/POTQIFSJDBM (SBWJUBUJPOBM $PMMBQTFa" 4IPSU 3FWJFX JO ,MBVEFS + .BHJD XJUIPVU .BHJD 8 ) 'SFFNBO QQe` i 5IPSOF ,JQ 4 
#MBDL )PMFT BOE 5JNF 8BSQT &JOTUFJO T 0VUSBHFPVT -FHBDZ 8 8 /PSUPO *4#/e i 5IPSOF ,JQ 4 
(SBWJUBUJPOBM SBEJBUJPO *4#/e BS9JWHSRD i 5PXOTFOE 1BVM , 
#MBDL )PMFT -FDUVSF OPUFT
BS9JWHSRD i 5PXOTFOE 1BVM , 
'PVS -FDUVSFT PO .5IFPSZ BS9JWIFQUI i 5SBTDIFO +FOOZ 
"O *OUSPEVDUJPO UP #MBDL )PMF &WBQPSBUJPO JO #ZUTFOLP " 8JMMJBNT ' .BUIFNBUJDBM .FUIPET PG 1IZTJDT 1SPDFFEJOHT PG UIF  -POESJOB 8JOUFS 4DIPPM
8PSME 4DJFOUJGJD BS9JWHSRD i 5SBVUNBO "OES[FK 
&JOTUFJO$BSUBO UIFPSZ JO 'SBODPJTF +1 /BCFS ( - 5TPV 4 5 &ODZDMPQFEJB PG .BUIFNBUJDBM 1IZTJDT 7PM  &MTFWJFS QQe` BS9JWHSRD i 6OSVI 8 ( 
/PUFT PO #MBDL )PMF &WBQPSBUJPO 1IZT 3FW %  
 ` EPJ1IZT3FW% i 7BMUPOFO . + -FIUP ) + /JMTTPO , )FJEU + 5BLBMP - 0 4JMMBOQkk " 7JMMGPSUI $ ,JEHFS . FU BM 
" NBTTJWF CJOBSZ CMBDLIPMF TZTUFN JO 0+  BOE B UFTU PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ /BUVSF  
 ` EPJOBUVSF 1.*%e i 8BME 3PCFSU . 
0O 1BSUJDMF $SFBUJPO CZ #MBDL )PMFT $PNNVO .BUI 1IZT  
 ` EPJ#' i 8BME 3PCFSU . 
(FOFSBM 3FMBUJWJUZ 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e $PNQBOZ



(FOFSBM SFMBUJWJUZ i 8BME 3PCFSU . 

2VBOUVN GJFME UIFPSZ JO DVSWFE TQBDFUJNF BOE CMBDL IPMF UIFSNPEZOBNJDT 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e i 8BME 3PCFSU . 
5IF 5IFSNPEZOBNJDT PG #MBDL )PMFT IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 8BMTI % $BSTXFMM 3 ' 8FZNBOO 3 + 
   " # UXJO RVBTJTUFMMBS PCKFDUT PS HSBWJUBUJPOBM MFOT /BUVSF  
  EPJB 1.*%e i 8BNCTHBOTT +PBDIJN 
(SBWJUBUJPOBM -FOTJOH JO "TUSPOPNZ IUUQXXXMJWJOHSFWJFXTPSH MSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ  SFUSJFWFE  i 8FJOCFSH 4UFWFO 
(SBWJUBUJPO BOE $PTNPMPHZ +PIO 8JMFZ *4#/e i 8FJOCFSH 4UFWFO 
5IF 2VBOUVN 5IFPSZ PG 'JFMET * 'PVOEBUJPOT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 8FJOCFSH 4UFWFO 
5IF 2VBOUVN 5IFPSZ PG 'JFMET ** .PEFSO "QQMJDBUJPOT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 8FJOCFSH 4UFWFO 
5IF 2VBOUVN 5IFPSZ PG 'JFMET *** 4VQFSTZNNFUSZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 8FJTCFSH +PFM . 5BZMPS +PTFQI ) 
5IF 3FMBUJWJTUJD #JOBSZ 1VMTBS # JO #BJMFT . /JDF % + 5IPSTFUU 4 & 1SPDFFEJOHT PG 3BEJP 1VMTBST $IBOJB $SFUF "VHVTU  "41 $POGFSFODF 4FSJFT i 8FJTT "DIJN 
&MFNFOUT PG UIF QBTU #JH #BOH /VDMFPTZOUIFTJT BOE PCTFSWBUJPO IUUQXXX FJOTUFJOPOMJOFJOGPFOTQPUMJHIUT##/@PCTJOEFYIUNM
&JOTUFJO 0OMJOF IUUQXXXFJOTUFJOPOMJOFJOGP
.BY 1MBODL *OTUJUVUF GPS (SBWJUBUJPOBM 1IZTJDT
SFUSJFWFE  i 8IFFMFS +PIO " 
" +PVSOFZ *OUP (SBWJUZ BOE 4QBDFUJNF 4DJFOUJGJD "NFSJDBO -JCSBSZ 4BO 'SBODJTDP 8 ) 'SFFNBO *4#/e i 8JMM $MJGGPSE . 
5IFPSZ BOE FYQFSJNFOU JO HSBWJUBUJPOBM QIZTJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 8JMM $MJGGPSE . 
5IF $POGSPOUBUJPO CFUXFFO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ BOE &YQFSJNFOU IUUQXXX MJWJOHSFWJFXTPSHMSS
-JWJOH 3FW 3FMBUJWJUZ SFUSJFWFE  i ;XJFCBDI #BSUPO 
" 'JSTU $PVSTF JO 4USJOH 5IFPSZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e



'VSUIFS SFBEJOH
1PQVMBS CPPLT i (FSPDI 3 
(FOFSBM 3FMBUJWJUZ GSPN " UP # $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e i -JFCFS -JMMJBO 
5IF &JOTUFJO 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ " 5SJQ UP UIF 'PVSUI %JNFOTJPO 1IJMBEFMQIJB 1BVM %SZ #PPLT *OD *4#/e i 8BME 3PCFSU . 
4QBDF 5JNF BOE (SBWJUZ UIF 5IFPSZ PG UIF #JH #BOH BOE #MBDL )PMFT $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e #FHJOOJOH VOEFSHSBEVBUF UFYUCPPLT i $BMMBIBO +BNFT + 
5IF (FPNFUSZ PG 4QBDFUJNF BO *OUSPEVDUJPO UP 4QFDJBM BOE (FOFSBM 3FMBUJWJUZ /FX :PSL 4QSJOHFS *4#/e i 5BZMPS &EXJO ' 8IFFMFS +PIO "SDIJCBME 
&YQMPSJOH #MBDL )PMFT *OUSPEVDUJPO UP (FOFSBM 3FMBUJWJUZ "EEJTPO 8FTMFZ *4#/e9 "EWBODFE VOEFSHSBEVBUF UFYUCPPLT i # ' 4DIVU[ 
" 'JSTU $PVSTF JO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ 4FDPOE &EJUJPO
$BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i $IFOH 5B1FJ 
3FMBUJWJUZ (SBWJUBUJPO BOE $PTNPMPHZ B #BTJD *OUSPEVDUJPO 0YGPSE BOE /FX :PSL 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i (SPO 0 )FSWJL 4 
&JOTUFJO T (FOFSBM UIFPSZ PG 3FMBUJWJUZ 4QSJOHFS *4#/e

(FOFSBM SFMBUJWJUZ i )BSUMF +BNFT # 

(SBWJUZ BO *OUSPEVDUJPO UP &JOTUFJO T (FOFSBM 3FMBUJWJUZ 4BO 'SBODJTDP "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i )VHITUPO - 1 5PE , 1 
*OUSPEVDUJPO UP (FOFSBM 3FMBUJWJUZ $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e9 i E *OWFSOP 3BZ 
*OUSPEVDJOH &JOTUFJO T 3FMBUJWJUZ 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e (SBEVBUF MFWFM UFYUCPPLT i $BSSPMM 4FBO . 
4QBDFUJNF BOE (FPNFUSZ "O *OUSPEVDUJPO UP (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQ TQBDFUJNFBOEHFPNFUSZOFU
4BO 'SBODJTDP "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i (SO lZWJOE )FSWJL 4JHCKSO 
&JOTUFJO T (FOFSBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ /FX :PSL 4QSJOHFS *4#/e i -BOEBV -FW % -JGTIJU[ &WHFOZ ' 
5IF $MBTTJDBM 5IFPSZ PG 'JFMET UI FE
-POEPO #VUUFSXPSUI)FJOFNBOO *4#/  i .JTOFS $IBSMFT 8 5IPSOF ,JQ 4 8IFFMFS +PIO " 
(SBWJUBUJPO 8 ) 'SFFNBO *4#/e i 4UFQIBOJ )BOT 
(FOFSBM 3FMBUJWJUZ "O *OUSPEVDUJPO UP UIF 5IFPSZ PG UIF (SBWJUBUJPOBM 'JFME $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 8BME 3PCFSU . 
(FOFSBM 3FMBUJWJUZ 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT *4#/e



&YUFSOBM MJOLT
i 3FMBUJWJUZ 5IF TQFDJBM BOE HFOFSBM UIFPSZ IUUQQVCMJDMJUFSBUVSFPSHCPPLTSFMBUJWJUZYBBQIQ
1%' IUUQ QVCMJDMJUFSBUVSFPSHQEGSFMBUQEG

i &JOTUFJO 0OMJOF IUUQXXXFJOTUFJOPOMJOFJOGP

` "SUJDMFT PO B WBSJFUZ PG BTQFDUT PG SFMBUJWJTUJD QIZTJDT GPS B HFOFSBM BVEJFODF IPTUFE CZ UIF .BY 1MBODL *OTUJUVUF GPS (SBWJUBUJPOBM 1IZTJDT i /$4" 4QBDFUJNF 8SJOLMFT IUUQBSDIJWFODTBVJVDFEV$ZCFSJB/VN3FM/VN3FM)PNFIUNM
` QSPEVDFE CZ UIF OVNFSJDBM SFMBUJWJUZ HSPVQ BU UIF /$4" XJUI BO FMFNFOUBSZ JOUSPEVDUJPO UP HFOFSBM SFMBUJWJUZ $PVSTFT-FDUVSFT5VUPSJBMT i 7JEFP -FDUVSFT PO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQWJEFPHPPHMFDBWJEFPTFBSDI R(FOFSBM3FMBUJWJUZ.*5 1IZTJDT-FDUVSF
CZ .*5 1IZTJDT 1SPGFTTPS &ENVOE #FSUTDIJOHFS i 4FSJFT PG MFDUVSFT PO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQXXXMVUIPCTQNGS*)1
HJWFO JO  BU UIF *OTUJUVU )FOSJ 1PJODBSj JOUSPEVDUPSZ DPVSTFT BOE BEWBODFE POFT
 i 3FMBUJWJUZ (SBWJUZ BOE $PTNPMPHZ IUUQXFCNJUFEVQSPGFTTJPOBMTIPSUQSPHSBNTDPVSTFT@UPQJDIUNM
i (FOFSBM 3FMBUJWJUZ 5VUPSJBMT IUUQXXXNBUIVDSFEVIPNFCBF[HS
CZ +PIO #BF[ i #SPXO ,FWJO 3FGMFDUJPOT PO SFMBUJWJUZ IUUQXXXNBUIQBHFTDPNSSSSUPDIUN
 .BUIQBHFTDPN 3FUSJFWFE .BZ   i $BSSPMM 4FBO . -FDUVSF /PUFT PO (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQQSFQPTUFSPVTVOJWFSTFDPNHSOPUFT
 3FUSJFWFE /PWFNCFS   i .PPS 3BGJ 6OEFSTUBOEJOH (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQXXXSBGJNPPSDPNFOHMJTI(3&IUN
 3FUSJFWFE +VMZ   i 8BOFS 4UFGBO *OUSPEVDUJPO UP %JGGFSFOUJBM (FPNFUSZ BOE (FOFSBM 3FMBUJWJUZ IUUQQFPQMFIPGTUSBFEV GBDVMUZ4UFGBO@8BOFS3FBM8PSMEQEGT%JGG(FPNQEG
1%'
 3FUSJFWFE 

2VBOUVN NFDIBOJDT



2VBOUVN NFDIBOJDT
2VBOUVN NFDIBOJDT BMTP LOPXO BT RVBOUVN QIZTJDT PS RVBOUVN UIFPSZ JT B CSBODI PG QIZTJDT QSPWJEJOH B NBUIFNBUJDBM EFTDSJQUJPO PG UIF EVBM QBSUJDMFMJLF BOE XBWFMJLF CFIBWJPVS BOE JOUFSBDUJPO PG NBUUFS BOE FOFSHZ 2VBOUVN NFDIBOJDT EFQBSUT GSPN DMBTTJDBM NFDIBOJDT QSJNBSJMZ BU UIF BUPNJD BOE TVCBUPNJD TDBMFT UIF TPDBMMFE RVBOUVN SFBMN *O TQFDJBM DBTFT TPNF RVBOUVN NFDIBOJDBM QSPDFTTFT BSF NBDSPTDPQJD CVU UIFTF FNFSHF POMZ BU FYUSFNFMZ MPX PS FYUSFNFMZ IJHI FOFSHJFT PS UFNQFSBUVSFT 5IF UFSN XBT DPJOFE CZ .BY 1MBODL BOE EFSJWFT GSPN UIF PCTFSWBUJPO UIBU TPNF QIZTJDBM RVBOUJUJFT DBO CF DIBOHFE POMZ CZ EJTDSFUF BNPVOUT PS RVBOUB BT NVMUJQMFT PG UIF 1MBODL DPOTUBOU SBUIFS UIBO CFJOH DBQBCMF PG WBSZJOH DPOUJOVPVTMZ PS CZ BOZ BSCJUSBSZ BNPVOU 'PS FYBNQMF UIF BOHVMBS NPNFOUVN PS NPSF HFOFSBMMZ UIF BDUJPO PG BO FMFDUSPO CPVOE JOUP BO BUPN PS NPMFDVMF JT RVBOUJ[FE "MUIPVHI BO VOCPVOE FMFDUSPO EPFT OPU FYIJCJU RVBOUJ[FE FOFSHZ MFWFMT POF XIJDI JT CPVOE JO BO BUPNJD PSCJUBM IBT RVBOUJ[FE WBMVFT PG BOHVMBS NPNFOUVN *O UIF DPOUFYU PG RVBOUVN NFDIBOJDT UIF XBWF`QBSUJDMF EVBMJUZ PG FOFSHZ BOE NBUUFS BOE UIF VODFSUBJOUZ QSJODJQMF QSPWJEF B VOJGJFE WJFX PG UIF CFIBWJPS PG QIPUPOT FMFDUSPOT BOE PUIFS BUPNJDTDBMF PCKFDUT 5IF NBUIFNBUJDBM GPSNVMBUJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDT BSF BCTUSBDU 4JNJMBSMZ UIF JNQMJDBUJPOT BSF PGUFO DPVOUFSJOUVJUJWF JO UFSNT PG DMBTTJDBM QIZTJDT 5IF DFOUFSQJFDF PG UIF NBUIFNBUJDBM GPSNVMBUJPO JT UIF XBWFGVODUJPO EFGJOFE CZ 4DISfEJOHFS T XBWF FRVBUJPO
XIJDI EFTDSJCFT UIF QSPCBCJMJUZ BNQMJUVEF PG UIF QPTJUJPO BOE NPNFOUVN PG B QBSUJDMF .BUIFNBUJDBM NBOJQVMBUJPOT PG UIF XBWFGVODUJPO VTVBMMZ JOWPMWF UIF CSBLFU OPUBUJPO XIJDI SFRVJSFT BO VOEFSTUBOEJOH PG DPNQMFY OVNCFST BOE MJOFBS GVODUJPOBMT 5IF XBWFGVODUJPO USFBUT UIF PCKFDU BT B RVBOUVN IBSNPOJD PTDJMMBUPS BOE UIF NBUIFNBUJDT JT BLJO UP UIBU PG BDPVTUJD SFTPOBODF .BOZ PG UIF SFTVMUT PG RVBOUVN NFDIBOJDT EP OPU IBWF NPEFMT UIBU BSF FBTJMZ WJTVBMJ[FE JO UFSNT PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT GPS JOTUBODF UIF HSPVOE TUBUF JO UIF RVBOUVN NFDIBOJDBM NPEFM JT B OPO[FSP FOFSHZ TUBUF UIBU JT UIF MPXFTU QFSNJUUFE FOFSHZ TUBUF PG B TZTUFN SBUIFS UIBO B USBEJUJPOBM DMBTTJDBM TZTUFN UIBU JT UIPVHIU PG BT TJNQMZ CFJOH BU SFTU XJUI [FSP LJOFUJD FOFSHZ
4PNF USBKFDUPSJFT PG B IBSNPOJD PTDJMMBUPS B CBMM BUUBDIFE UP B TQSJOH
JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT "#
BOE RVBOUVN NFDIBOJDT $)
 *O RVBOUVN NFDIBOJDT UIF QPTJUJPO PG UIF CBMM JT SFQSFTFOUFE CZ B XBWF DBMMFE UIF XBWFGVODUJPO
XJUI SFBM QBSU TIPXO JO CMVF BOE JNBHJOBSZ QBSU JO SFE 4PNF PG UIF USBKFDUPSJFT TVDI BT $ % & ' BSF TUBOEJOH XBWFT PS TUBUJPOBSZ TUBUFT
 &BDI TUBOEJOHXBWF GSFRVFODZ JT QSPQPSUJPOBM UP B QPTTJCMF FOFSHZ MFWFM PG UIF PTDJMMBUPS 5IJT FOFSHZ RVBOUJ[BUJPO EPFT OPU PDDVS JO DMBTTJDBM QIZTJDT XIFSF UIF PTDJMMBUPS DBO IBWF BOZ FOFSHZ

2VBOUVN NFDIBOJDT 'VOEBNFOUBMMZ JU BUUFNQUT UP FYQMBJO UIF QFDVMJBS CFIBWJPVS PG NBUUFS BOE FOFSHZ BU UIF TVCBUPNJD MFWFMaBO BUUFNQU XIJDI IBT QSPEVDFE NPSF BDDVSBUF SFTVMUT UIBO DMBTTJDBM QIZTJDT JO QSFEJDUJOH IPX JOEJWJEVBM QBSUJDMFT CFIBWF #VU NBOZ VOFYQMBJOFE BOPNBMJFT SFNBJO )JTUPSJDBMMZ UIF FBSMJFTU WFSTJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDT XFSF GPSNVMBUFE JO UIF GJSTU EFDBEF PG UIF UI $FOUVSZ BSPVOE UIF UJNF UIBU BUPNJD UIFPSZ BOE UIF DPSQVTDVMBS UIFPSZ PG MJHIU BT JOUFSQSFUFE CZ &JOTUFJO GJSTU DBNF UP CF XJEFMZ BDDFQUFE BT TDJFOUJGJD GBDU UIFTF MBUUFS UIFPSJFT DBO CF WJFXFE BT RVBOUVN UIFPSJFT PG NBUUFS BOE FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO 'PMMPXJOH 4DISf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
UIF PSUIPEPY JOUFSQSFUBUJPO )PXFWFS EVF UP UIF BCTFODF PG DPODMVTJWF FYQFSJNFOUBM FWJEFODF UIFSF BSF BMTP NBOZ DPNQFUJOH JOUFSQSFUBUJPOT 2VBOUVN NFDIBOJDT IBT TJODF CSBODIFE PVU JOUP BMNPTU FWFSZ BTQFDU PG QIZTJDT BOE JOUP PUIFS EJTDJQMJOFT TVDI BT RVBOUVN DIFNJTUSZ RVBOUVN FMFDUSPOJDT RVBOUVN PQUJDT BOE RVBOUVN JOGPSNBUJPO TDJFODF .VDI UI $FOUVSZ QIZTJDT IBT CFFO SFFWBMVBUFE BT UIF DMBTTJDBM MJNJU PG RVBOUVN NFDIBOJDT BOE JUT NPSF BEWBODFE EFWFMPQNFOUT JO UFSNT PG RVBOUVN GJFME UIFPSZ TUSJOH UIFPSZ BOE TQFDVMBUJWF RVBOUVN HSBWJUZ UIFPSJFT



)JTUPSZ
5IF IJTUPSZ PG RVBOUVN NFDIBOJDT EBUFT CBDL UP UIF  EJTDPWFSZ PG DBUIPEF SBZT CZ .JDIBFM 'BSBEBZ 5IJT XBT GPMMPXFE CZ UIF  TUBUFNFOU PG UIF CMBDL CPEZ SBEJBUJPO QSPCMFN CZ (VTUBW ,JSDIIPGG UIF  TVHHFTUJPO CZ -VEXJH #PMU[NBOO UIBU UIF FOFSHZ TUBUFT PG B QIZTJDBM TZTUFN DBO CF EJTDSFUF BOE UIF  RVBOUVN IZQPUIFTJT PG .BY 1MBODL<> 1MBODL T IZQPUIFTJT UIBU FOFSHZ JT SBEJBUFE BOE BCTPSCFE JO EJTDSFUF RVBOUB PS FOFSHZ FMFNFOUT QSFDJTFMZ NBUDIFE UIF PCTFSWFE QBUUFSOT PG CMBDL CPEZ SBEJBUJPO "DDPSEJOH UP 1MBODL FBDI FOFSHZ FMFNFOU & JT QSPQPSUJPOBM UP JUT GSFRVFODZ 

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fEJOHFS .BY #PSO +PIO WPO /FVNBOO 1BVM %JSBD 8PMGHBOH 1BVMJ %BWJE )JMCFSU BOE PUIFST *O UIF NJET EFWFMPQNFOUT JO RVBOUVN NFDIBOJDT MFE UP JUT CFDPNJOH UIF TUBOEBSE GPSNVMBUJPO GPS BUPNJD QIZTJDT *O UIF TVNNFS PG  #PIS BOE )FJTFOCFSH QVCMJTIFE SFTVMUT UIBU DMPTFE UIF 0ME 2VBOUVN 5IFPSZ  0VU PG EFGFSFODF UP UIFJS EVBM TUBUF BT QBSUJDMFT MJHIU RVBOUB DBNF UP CF DBMMFE QIPUPOT 
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

2VBOUVN NFDIBOJDT UP B UIFPSZ PG VOJUZ CFUXFFO TVCBUPNJD QBSUJDMFT BOE FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT DBMMFE XBWF`QBSUJDMF EVBMJUZ JO XIJDI QBSUJDMFT BOE XBWFT XFSF OFJUIFS POF OPS UIF PUIFS CVU IBE DFSUBJO QSPQFSUJFT PG CPUI 8IJMF RVBOUVN NFDIBOJDT USBEJUJPOBMMZ EFTDSJCFE UIF XPSME PG UIF WFSZ TNBMM JU JT BMTP OFFEFE UP FYQMBJO DFSUBJO SFDFOUMZ JOWFTUJHBUFE NBDSPTDPQJD TZTUFNT TVDI BT TVQFSDPOEVDUPST BOE TVQFSGMVJET 5IF XPSE RVBOUVN EFSJWFT GSPN -BUJO NFBOJOH IPX HSFBU PS IPX NVDI  *O RVBOUVN NFDIBOJDT JU SFGFST UP B EJTDSFUF VOJU UIBU RVBOUVN UIFPSZ BTTJHOT UP DFSUBJO QIZTJDBM RVBOUJUJFT TVDI BT UIF FOFSHZ PG BO BUPN BU SFTU TFF 'JHVSF 
 5IF EJTDPWFSZ UIBU QBSUJDMFT BSF EJTDSFUF QBDLFUT PG FOFSHZ XJUI XBWFMJLF QSPQFSUJFT MFE UP UIF CSBODI PG QIZTJDT EFBMJOH XJUI BUPNJD BOE TVCBUPNJD TZTUFNT XIJDI JT UPEBZ DBMMFE RVBOUVN NFDIBOJDT *U JT UIF VOEFSMZJOH NBUIFNBUJDBM GSBNFXPSL PG NBOZ GJFMET PG QIZTJDT BOE DIFNJTUSZ JODMVEJOH DPOEFOTFE NBUUFS QIZTJDT TPMJETUBUF QIZTJDT BUPNJD QIZTJDT NPMFDVMBS QIZTJDT DPNQVUBUJPOBM QIZTJDT DPNQVUBUJPOBM DIFNJTUSZ RVBOUVN DIFNJTUSZ QBSUJDMF QIZTJDT OVDMFBS DIFNJTUSZ BOE OVDMFBS QIZTJDT<> 4PNF GVOEBNFOUBM BTQFDUT PG UIF UIFPSZ BSF TUJMM BDUJWFMZ TUVEJFE<> 2VBOUVN NFDIBOJDT JT FTTFOUJBM UP VOEFSTUBOE UIF CFIBWJPS PG TZTUFNT BU BUPNJD MFOHUI TDBMFT BOE TNBMMFS 'PS FYBNQMF JG DMBTTJDBM NFDIBOJDT HPWFSOFE UIF XPSLJOHT PG BO BUPN FMFDUSPOT XPVME SBQJEMZ USBWFM UPXBSET BOE DPMMJEF XJUI UIF OVDMFVT NBLJOH TUBCMF BUPNT JNQPTTJCMF )PXFWFS JO UIF OBUVSBM XPSME UIF FMFDUSPOT OPSNBMMZ SFNBJO JO BO VODFSUBJO OPOEFUFSNJOJTUJD TNFBSFE XBWF`QBSUJDMF XBWF GVODUJPO
PSCJUBM QBUI BSPVOE PS UISPVHI UIF OVDMFVT EFGZJOH DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN<> 2VBOUVN NFDIBOJDT XBT JOJUJBMMZ EFWFMPQFE UP QSPWJEF B CFUUFS FYQMBOBUJPO PG UIF BUPN FTQFDJBMMZ UIF EJGGFSFODFT JO UIF TQFDUSB PG MJHIU FNJUUFE CZ EJGGFSFOU JTPUPQFT PG UIF TBNF FMFNFOU 5IF RVBOUVN UIFPSZ PG UIF BUPN XBT EFWFMPQFE BT BO FYQMBOBUJPO GPS UIF FMFDUSPO SFNBJOJOH JO JUT PSCJU XIJDI DPVME OPU CF FYQMBJOFE CZ /FXUPO T MBXT PG NPUJPO BOE .BYXFMM T MBXT PG DMBTTJDBM FMFDUSPNBHOFUJTN #SPBEMZ TQFBLJOH RVBOUVN NFDIBOJDT JODPSQPSBUFT GPVS DMBTTFT PG QIFOPNFOB GPS XIJDI DMBTTJDBM QIZTJDT DBOOPU BDDPVOU i 5IF RVBOUJ[BUJPO PG DFSUBJO QIZTJDBM QSPQFSUJFT i 8BWF`QBSUJDMF EVBMJUZ i 5IF VODFSUBJOUZ QSJODJQMF i 2VBOUVN FOUBOHMFNFOU
<>



.BUIFNBUJDBM GPSNVMBUJPOT
*O UIF NBUIFNBUJDBMMZ SJHPSPVT GPSNVMBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT EFWFMPQFE CZ 1BVM %JSBD BOE +PIO WPO <> /FVNBOO UIF QPTTJCMF TUBUFT PG B RVBOUVN NFDIBOJDBM TZTUFN BSF SFQSFTFOUFE CZ VOJU WFDUPST DBMMFE TUBUF WFDUPST
 'PSNBMMZ UIFTF SFTJEF JO B DPNQMFY TFQBSBCMF )JMCFSU TQBDF WBSJPVTMZ DBMMFE UIF TUBUF TQBDF PS UIF BTTPDJBUFE )JMCFSU TQBDF PG UIF TZTUFN
XFMM EFGJOFE VQ UP B DPNQMFY OVNCFS PG OPSN  UIF QIBTF GBDUPS
 *O PUIFS XPSET UIF QPTTJCMF TUBUFT BSF QPJOUT JO UIF QSPKFDUJWF TQBDF PG B )JMCFSU TQBDF VTVBMMZ DBMMFE UIF DPNQMFY QSPKFDUJWF TQBDF 5IF FYBDU OBUVSF PG UIJT )JMCFSU TQBDF JT EFQFOEFOU PO UIF TZTUFN GPS FYBNQMF UIF TUBUF TQBDF GPS QPTJUJPO BOE NPNFOUVN TUBUFT JT UIF TQBDF PG TRVBSFJOUFHSBCMF GVODUJPOT XIJMF UIF TUBUF TQBDF GPS UIF TQJO PG B TJOHMF QSPUPO JT KVTU UIF QSPEVDU PG UXP DPNQMFY QMBOFT &BDI PCTFSWBCMF JT SFQSFTFOUFE CZ B NBYJNBMMZ )FSNJUJBO QSFDJTFMZ CZ B TFMGBEKPJOU
MJOFBS PQFSBUPS BDUJOH PO UIF TUBUF TQBDF &BDI FJHFOTUBUF PG BO PCTFSWBCMF DPSSFTQPOET UP BO FJHFOWFDUPS PG UIF PQFSBUPS BOE UIF BTTPDJBUFE FJHFOWBMVF DPSSFTQPOET UP UIF WBMVF PG UIF PCTFSWBCMF JO UIBU FJHFOTUBUF *G UIF PQFSBUPS T TQFDUSVN JT EJTDSFUF UIF PCTFSWBCMF DBO POMZ BUUBJO UIPTF EJTDSFUF FJHFOWBMVFT *O UIF GPSNBMJTN PG RVBOUVN NFDIBOJDT UIF TUBUF PG B TZTUFN BU B HJWFO UJNF JT EFTDSJCFE CZ B DPNQMFY XBWF <> 5IJT BCTUSBDU NBUIFNBUJDBM PCKFDU BMMPXT GPS GVODUJPO BMTP SFGFSSFE UP BT TUBUF WFDUPS JO B DPNQMFY WFDUPS TQBDF UIF DBMDVMBUJPO PG QSPCBCJMJUJFT PG PVUDPNFT PG DPODSFUF FYQFSJNFOUT 'PS FYBNQMF JU BMMPXT POF UP DPNQVUF UIF QSPCBCJMJUZ PG GJOEJOH BO FMFDUSPO JO B QBSUJDVMBS SFHJPO BSPVOE UIF OVDMFVT BU B QBSUJDVMBS UJNF $POUSBSZ UP DMBTTJDBM NFDIBOJDT POF DBO OFWFS NBLF TJNVMUBOFPVT QSFEJDUJPOT PG DPOKVHBUF WBSJBCMFT TVDI BT QPTJUJPO BOE NPNFOUVN
<>

2VBOUVN NFDIBOJDT XJUI BDDVSBDZ 'PS JOTUBODF FMFDUSPOT NBZ CF DPOTJEFSFE UP CF MPDBUFE TPNFXIFSF XJUIJO B SFHJPO PG TQBDF CVU XJUI UIFJS FYBDU QPTJUJPOT CFJOH VOLOPXO $POUPVST PG DPOTUBOU QSPCBCJMJUZ PGUFO SFGFSSFE UP BT DMPVET NBZ CF ESBXO BSPVOE UIF OVDMFVT PG BO BUPN UP DPODFQUVBMJ[F XIFSF UIF FMFDUSPO NJHIU CF MPDBUFE XJUI UIF NPTU QSPCBCJMJUZ )FJTFOCFSH T VODFSUBJOUZ QSJODJQMF RVBOUJGJFT UIF JOBCJMJUZ UP QSFDJTFMZ MPDBUF UIF QBSUJDMF HJWFO JUT DPOKVHBUF NPNFOUVN
<>



"DDPSEJOH UP POF JOUFSQSFUBUJPO BT UIF SFTVMU PG B NFBTVSFNFOU UIF XBWF GVODUJPO DPOUBJOJOH UIF QSPCBCJMJUZ JOGPSNBUJPO GPS B TZTUFN DPMMBQTFT GSPN B HJWFO JOJUJBM TUBUF UP B QBSUJDVMBS FJHFOTUBUF 5IF QPTTJCMF SFTVMUT PG B NFBTVSFNFOU BSF UIF FJHFOWBMVFT PG UIF PQFSBUPS SFQSFTFOUJOH UIF PCTFSWBCMFea XIJDI FYQMBJOT UIF DIPJDF PG )FSNJUJBO PQFSBUPST GPS XIJDI BMM UIF FJHFOWBMVFT BSF SFBM 8F DBO GJOE UIF QSPCBCJMJUZ EJTUSJCVUJPO PG BO PCTFSWBCMF JO B HJWFO TUBUF CZ DPNQVUJOH UIF TQFDUSBM EFDPNQPTJUJPO PG UIF DPSSFTQPOEJOH PQFSBUPS )FJTFOCFSH T VODFSUBJOUZ QSJODJQMF JT SFQSFTFOUFE CZ UIF TUBUFNFOU UIBU UIF PQFSBUPST DPSSFTQPOEJOH UP DFSUBJO PCTFSWBCMFT EP OPU DPNNVUF 5IF QSPCBCJMJTUJD OBUVSF PG RVBOUVN NFDIBOJDT UIVT TUFNT GSPN UIF BDU PG NFBTVSFNFOU 5IJT JT POF PG UIF NPTU EJGGJDVMU BTQFDUT PG RVBOUVN TZTUFNT UP VOEFSTUBOE *U XBT UIF DFOUSBM UPQJD JO UIF GBNPVT #PIS&JOTUFJO EFCBUFT JO XIJDI UIF UXP TDJFOUJTUT BUUFNQUFE UP DMBSJGZ UIFTF GVOEBNFOUBM QSJODJQMFT CZ XBZ PG UIPVHIU FYQFSJNFOUT *O UIF EFDBEFT BGUFS UIF GPSNVMBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT UIF RVFTUJPO PG XIBU DPOTUJUVUFT B NFBTVSFNFOU IBT CFFO FYUFOTJWFMZ TUVEJFE /FXFS JOUFSQSFUBUJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDT IBWF CFFO GPSNVMBUFE UIBU EP BXBZ XJUI UIF DPODFQU PG XBWFGVODUJPO DPMMBQTF  TFF GPS FYBNQMF UIF SFMBUJWF TUBUF JOUFSQSFUBUJPO 5IF CBTJD JEFB JT UIBU XIFO B RVBOUVN TZTUFN JOUFSBDUT XJUI B NFBTVSJOH BQQBSBUVT UIFJS SFTQFDUJWF XBWFGVODUJPOT CFDPNF FOUBOHMFE TP UIBU UIF PSJHJOBM RVBOUVN TZTUFN DFBTFT UP FYJTU BT BO JOEFQFOEFOU FOUJUZ 'PS EFUBJMT TFF UIF BSUJDMF PO NFBTVSFNFOU JO RVBOUVN NFDIBOJDT<> (FOFSBMMZ RVBOUVN NFDIBOJDT EPFT OPU BTTJHO EFGJOJUF WBMVFT *OTUFBE JU NBLFT QSFEJDUJPOT VTJOH QSPCBCJMJUZ EJTUSJCVUJPOT UIBU JT JU EFTDSJCFT UIF QSPCBCJMJUZ PG PCUBJOJOH QPTTJCMF PVUDPNFT GSPN NFBTVSJOH BO PCTFSWBCMF 0GUFO UIFTF SFTVMUT BSF TLFXFE CZ NBOZ DBVTFT TVDI BT EFOTF QSPCBCJMJUZ DMPVET<> PS RVBOUVN TUBUF OVDMFBS BUUSBDUJPO<> <> /BUVSBMMZ UIFTF QSPCBCJMJUJFT XJMM EFQFOE PO UIF RVBOUVN TUBUF BU UIF JOTUBOU PG UIF NFBTVSFNFOU )FODF VODFSUBJOUZ JT JOWPMWFE JO UIF WBMVF 5IFSF BSF IPXFWFS DFSUBJO TUBUFT UIBU BSF BTTPDJBUFE XJUI B EFGJOJUF WBMVF PG B QBSUJDVMBS PCTFSWBCMF 5IFTF BSF LOPXO BT FJHFOTUBUFT PG UIF PCTFSWBCMF USBOTMBUFE GSPN (FSNBO BT NFBOJOH JOIFSFOU PS DIBSBDUFSJTUJD

<>

FJHFO DBO CF

*O UIF FWFSZEBZ XPSME JU JT OBUVSBM BOE JOUVJUJWF UP UIJOL PG FWFSZUIJOH FWFSZ PCTFSWBCMF
BT CFJOH JO BO FJHFOTUBUF &WFSZUIJOH BQQFBST UP IBWF B EFGJOJUF QPTJUJPO B EFGJOJUF NPNFOUVN B EFGJOJUF FOFSHZ BOE B EFGJOJUF UJNF PG PDDVSSFODF )PXFWFS RVBOUVN NFDIBOJDT EPFT OPU QJOQPJOU UIF FYBDU WBMVFT PG B QBSUJDMF T QPTJUJPO BOE NPNFOUVN TJODF UIFZ BSF DPOKVHBUF QBJST
PS JUT FOFSHZ BOE UJNF TJODF UIFZ UPP BSF DPOKVHBUF QBJST
 SBUIFS JU POMZ QSPWJEFT B SBOHF PG QSPCBCJMJUJFT PG XIFSF UIBU QBSUJDMF NJHIU CF HJWFO JUT NPNFOUVN BOE NPNFOUVN QSPCBCJMJUZ 5IFSFGPSF JU JT IFMQGVM UP VTF EJGGFSFOU XPSET UP EFTDSJCF TUBUFT IBWJOH VODFSUBJO WBMVFT BOE TUBUFT IBWJOH EFGJOJUF WBMVFT FJHFOTUBUF
 6TVBMMZ B TZTUFN XJMM OPU CF JO BO FJHFOTUBUF PG UIF PCTFSWBCMF QBSUJDMF
XF BSF JOUFSFTUFE JO )PXFWFS JG POF NFBTVSFT UIF PCTFSWBCMF UIF XBWFGVODUJPO XJMM JOTUBOUBOFPVTMZ CF BO FJHFOTUBUF PS HFOFSBMJTFE FJHFOTUBUF
PG UIBU PCTFSWBCMF 5IJT QSPDFTT JT LOPXO BT XBWFGVODUJPO DPMMBQTF B DPOUSPWFSTJBM BOE NVDI EFCBUFE QSPDFTT<> *U JOWPMWFT FYQBOEJOH UIF TZTUFN VOEFS TUVEZ UP JODMVEF UIF NFBTVSFNFOU EFWJDF *G POF LOPXT UIF DPSSFTQPOEJOH XBWF GVODUJPO BU UIF JOTUBOU CFGPSF UIF NFBTVSFNFOU POF XJMM CF BCMF UP DPNQVUF UIF QSPCBCJMJUZ PG DPMMBQTJOH JOUP FBDI PG UIF QPTTJCMF FJHFOTUBUFT 'PS FYBNQMF UIF GSFF QBSUJDMF JO UIF QSFWJPVT FYBNQMF XJMM VTVBMMZ IBWF B XBWFGVODUJPO UIBU JT B XBWF QBDLFU DFOUFSFE BSPVOE TPNF NFBO QPTJUJPO Y OFJUIFS BO FJHFOTUBUF PG QPTJUJPO OPS PG NPNFOUVN 8IFO *U JT QSPCBCMF CVU OPU POF NFBTVSFT UIF QPTJUJPO PG UIF QBSUJDMF JU JT JNQPTTJCMF UP QSFEJDU XJUI DFSUBJOUZ UIF SFTVMU DFSUBJO UIBU JU XJMM CF OFBS Y XIFSF UIF BNQMJUVEF PG UIF XBWF GVODUJPO JT MBSHF "GUFS UIF NFBTVSFNFOU JT QFSGPSNFE IBWJOH PCUBJOFE TPNF SFTVMU Y UIF XBWF GVODUJPO DPMMBQTFT JOUP B QPTJUJPO FJHFOTUBUF DFOUFSFE BU Y
<> <>

5IF UJNF FWPMVUJPO PG B RVBOUVN TUBUF JT EFTDSJCFE CZ UIF 4DISfEJOHFS FRVBUJPO JO XIJDI UIF )BNJMUPOJBO UIF PQFSBUPS DPSSFTQPOEJOH UP UIF UPUBM FOFSHZ PG UIF TZTUFN
HFOFSBUFT UJNF FWPMVUJPO 5IF UJNF FWPMVUJPO PG XBWF GVODUJPOT JT EFUFSNJOJTUJD JO UIF TFOTF UIBU HJWFO B XBWFGVODUJPO BU BO JOJUJBM UJNF JU NBLFT B EFGJOJUF QSFEJDUJPO PG XIBU UIF XBWFGVODUJPO XJMM CF BU BOZ MBUFS UJNF
<>

2VBOUVN NFDIBOJDT %VSJOH B NFBTVSFNFOU PO UIF PUIFS IBOE UIF DIBOHF PG UIF XBWFGVODUJPO JOUP BOPUIFS POF JT OPU EFUFSNJOJTUJD JU JT <> <> 8BWF GVODUJPOT DBO DIBOHF BT UJNF VOQSFEJDUBCMF JF SBOEPN " UJNFFWPMVUJPO TJNVMBUJPO DBO CF TFFO IFSF QSPHSFTTFT "O FRVBUJPO LOPXO BT UIF 4DISfEJOHFS FRVBUJPO EFTDSJCFT IPX XBWFGVODUJPOT DIBOHF JO UJNF B SPMF TJNJMBS UP /FXUPO T TFDPOE MBX JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT 5IF 4DISfEJOHFS FRVBUJPO BQQMJFE UP UIF BGPSFNFOUJPOFE FYBNQMF PG UIF GSFF QBSUJDMF QSFEJDUT UIBU UIF DFOUFS PG B XBWF QBDLFU XJMM NPWF UISPVHI TQBDF BU B DPOTUBOU WFMPDJUZ MJLF B DMBTTJDBM QBSUJDMF XJUI OP GPSDFT BDUJOH PO JU )PXFWFS UIF XBWF QBDLFU XJMM BMTP TQSFBE PVU BT UJNF QSPHSFTTFT XIJDI NFBOT UIBU UIF QPTJUJPO CFDPNFT NPSF VODFSUBJO 5IJT BMTP IBT UIF FGGFDU PG UVSOJOH QPTJUJPO FJHFOTUBUFT XIJDI DBO CF UIPVHIU PG BT JOGJOJUFMZ TIBSQ XBWF QBDLFUT
JOUP CSPBEFOFE XBWF QBDLFUT UIBU BSF OP MPOHFS QPTJUJPO FJHFOTUBUFT 4PNF
<>



XBWF

GVODUJPOT

QSPEVDF

QSPCBCJMJUZ

EJTUSJCVUJPOT UIBU BSF DPOTUBOU PS JOEFQFOEFOU PG UJNF TVDI BT XIFO JO B TUBUJPOBSZ TUBUF PG DPOTUBOU FOFSHZ UJNF ESPQT PVU PG UIF BCTPMVUF TRVBSF PG UIF XBWF GVODUJPO .BOZ TZTUFNT UIBU BSF USFBUFE EZOBNJDBMMZ JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT BSF EFTDSJCFE CZ TVDI TUBUJD XBWF GVODUJPOT 'PS FYBNQMF B TJOHMF FMFDUSPO JO BO VOFYDJUFE BUPN JT QJDUVSFE DMBTTJDBMMZ BT B QBSUJDMF NPWJOH JO B DJSDVMBS USBKFDUPSZ BSPVOE UIF BUPNJD OVDMFVT XIFSFBT JO RVBOUVN NFDIBOJDT JU JT EFTDSJCFE CZ B TUBUJD TQIFSJDBMMZ TZNNFUSJD XBWFGVODUJPO TVSSPVOEJOH UIF OVDMFVT 'JH 
 /PUF UIBU POMZ UIF MPXFTU BOHVMBS NPNFOUVN TUBUFT MBCFMFE T BSF TQIFSJDBMMZ TZNNFUSJD
<> 5IF 4DISfEJOHFS FRVBUJPO BDUT PO UIF FOUJSF QSPCBCJMJUZ BNQMJUVEF OPU NFSFMZ JUT BCTPMVUF WBMVF 8IFSFBT UIF BCTPMVUF WBMVF PG UIF QSPCBCJMJUZ BNQMJUVEF FODPEFT JOGPSNBUJPO BCPVU QSPCBCJMJUJFT JUT QIBTF FODPEFT JOGPSNBUJPO BCPVU UIF JOUFSGFSFODF CFUXFFO RVBOUVN TUBUFT 5IJT HJWFT SJTF UP UIF XBWFMJLF CFIBWJPS PG RVBOUVN TUBUFT *U UVSOT PVU UIBU BOBMZUJD TPMVUJPOT PG 4DISfEJOHFS T FRVBUJPO BSF POMZ BWBJMBCMF GPS B TNBMM OVNCFS PG NPEFM )BNJMUPOJBOT PG XIJDI
'JH  1SPCBCJMJUZ EFOTJUJFT DPSSFTQPOEJOH UP UIF XBWFGVODUJPOT PG BO FMFDUSPO JO B IZESPHFO BUPN QPTTFTTJOH EFGJOJUF FOFSHZ MFWFMT JODSFBTJOH GSPN UIF UPQ PG UIF JNBHF UP UIF CPUUPN O     
BOE BOHVMBS NPNFOUVN JODSFBTJOH BDSPTT GSPN MFGU UP SJHIU T Q E 
 #SJHIUFS BSFBT DPSSFTQPOE UP IJHIFS QSPCBCJMJUZ EFOTJUZ JO B QPTJUJPO NFBTVSFNFOU 8BWFGVODUJPOT MJLF UIFTF BSF EJSFDUMZ DPNQBSBCMF UP $IMBEOJ T GJHVSFT PG BDPVTUJD NPEFT PG WJCSBUJPO JO DMBTTJDBM QIZTJDT BOE BSF JOEFFE NPEFT PG PTDJMMBUJPO BT XFMM UIFZ QPTTFTT B TIBSQ FOFSHZ BOE UIVT B LFFO GSFRVFODZ 5IF BOHVMBS NPNFOUVN BOE FOFSHZ BSF RVBOUJ[FE BOE POMZ UBLF PO EJTDSFUF WBMVFT MJLF UIPTF TIPXO BT JT UIF DBTF GPS SFTPOBOU GSFRVFODJFT JO BDPVTUJDT


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

2VBOUVN NFDIBOJDT XIJDI VOJGJFT BOE HFOFSBMJ[FT UIF UXP FBSMJFTU GPSNVMBUJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDT NBUSJY NFDIBOJDT JOWFOUFE CZ <> <> <> BOE XBWF NFDIBOJDT JOWFOUFE CZ &SXJO 4DISfEJOHFS
 *O UIJT GPSNVMBUJPO UIF 8FSOFS )FJTFOCFSH
JOTUBOUBOFPVT TUBUF PG B RVBOUVN TZTUFN FODPEFT UIF QSPCBCJMJUJFT PG JUT NFBTVSBCMF QSPQFSUJFT PS PCTFSWBCMFT  &YBNQMFT PG PCTFSWBCMFT JODMVEF FOFSHZ QPTJUJPO NPNFOUVN BOE BOHVMBS NPNFOUVN 0CTFSWBCMFT DBO CF FJUIFS DPOUJOVPVT FH UIF QPTJUJPO PG B QBSUJDMF
PS EJTDSFUF FH UIF FOFSHZ PG BO FMFDUSPO CPVOE UP B IZESPHFO BUPN
 "O BMUFSOBUJWF GPSNVMBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT JT 'FZONBO T QBUI JOUFHSBM GPSNVMBUJPO JO XIJDI B RVBOUVNNFDIBOJDBM DPVOUFSQBSU PG BDUJPO QSJODJQMFT JO DMBTTJDBM NFDIBOJDT
<>



RVBOUVNNFDIBOJDBM BNQMJUVEF JT DPOTJEFSFE BT B TVN PWFS IJTUPSJFT CFUXFFO JOJUJBM BOE GJOBM TUBUFT UIJT JT UIF

*OUFSBDUJPOT XJUI PUIFS TDJFOUJGJD UIFPSJFT

5IF SVMFT PG RVBOUVN NFDIBOJDT BSF GVOEBNFOUBM UIFZ BTTFSU UIBU UIF TUBUF TQBDF PG B TZTUFN JT B )JMCFSU TQBDF BOE UIBU PCTFSWBCMFT PG UIBU TZTUFN BSF )FSNJUJBO PQFSBUPST BDUJOH PO UIBU TQBDF UIFZ EP OPU UFMM VT XIJDI )JMCFSU TQBDF PS XIJDI PQFSBUPST 5IFTF DBO CF DIPTFO BQQSPQSJBUFMZ JO PSEFS UP PCUBJO B RVBOUJUBUJWF EFTDSJQUJPO PG B RVBOUVN TZTUFN "O JNQPSUBOU HVJEF GPS NBLJOH UIFTF DIPJDFT JT UIF DPSSFTQPOEFODF QSJODJQMF XIJDI TUBUFT UIBU UIF QSFEJDUJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDT SFEVDF UP UIPTF PG DMBTTJDBM QIZTJDT XIFO B TZTUFN NPWFT UP IJHIFS FOFSHJFT PS FRVJWBMFOUMZ MBSHFS RVBOUVN OVNCFST JF XIFSFBT B TJOHMF QBSUJDMF FYIJCJUT B EFHSFF PG SBOEPNOFTT JO TZTUFNT JODPSQPSBUJOH NJMMJPOT PG QBSUJDMFT BWFSBHJOH UBLFT PWFS BOE BU UIF IJHI FOFSHZ MJNJU UIF TUBUJTUJDBM QSPCBCJMJUZ PG SBOEPN CFIBWJPVS BQQSPBDIFT [FSP
 *O PUIFS XPSET DMBTTJDBM NFDIBOJDT JT TJNQMZ B RVBOUVN NFDIBOJDT PG MBSHF TZTUFNT 5IJT IJHI FOFSHZ MJNJU JT LOPXO BT UIF DMBTTJDBM PS DPSSFTQPOEFODF MJNJU 0OF DBO FWFO TUBSU GSPN BO FTUBCMJTIFE DMBTTJDBM NPEFM PG B QBSUJDVMBS TZTUFN BOE BUUFNQU UP HVFTT UIF VOEFSMZJOH RVBOUVN NPEFM UIBU XPVME HJWF SJTF UP UIF DMBTTJDBM NPEFM JO UIF DPSSFTQPOEFODF MJNJU 8IFO RVBOUVN NFDIBOJDT XBT PSJHJOBMMZ GPSNVMBUFE JU XBT BQQMJFE UP NPEFMT XIPTF DPSSFTQPOEFODF MJNJU XBT OPOSFMBUJWJTUJD DMBTTJDBM NFDIBOJDT 'PS JOTUBODF UIF XFMMLOPXO NPEFM PG UIF RVBOUVN IBSNPOJD PTDJMMBUPS VTFT BO FYQMJDJUMZ OPOSFMBUJWJTUJD FYQSFTTJPO GPS UIF LJOFUJD FOFSHZ PG UIF PTDJMMBUPS BOE JT UIVT B RVBOUVN WFSTJPO PG UIF DMBTTJDBM IBSNPOJD PTDJMMBUPS &BSMZ BUUFNQUT UP NFSHF RVBOUVN NFDIBOJDT XJUI TQFDJBM SFMBUJWJUZ JOWPMWFE UIF SFQMBDFNFOU PG UIF 4DISf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
<>

*U IBT QSPWFO EJGGJDVMU UP DPOTUSVDU RVBOUVN NPEFMT PG HSBWJUZ UIF SFNBJOJOH GVOEBNFOUBM GPSDF 4FNJDMBTTJDBM BQQSPYJNBUJPOT BSF XPSLBCMF BOE IBWF MFE UP QSFEJDUJPOT TVDI BT )BXLJOH SBEJBUJPO )PXFWFS UIF GPSNVMBUJPO PG B DPNQMFUF UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ JT IJOEFSFE CZ BQQBSFOU JODPNQBUJCJMJUJFT CFUXFFO HFOFSBM SFMBUJWJUZ UIF NPTU BDDVSBUF UIFPSZ PG HSBWJUZ DVSSFOUMZ LOPXO BOE TPNF PG UIF GVOEBNFOUBM BTTVNQUJPOT PG RVBOUVN UIFPSZ 5IF

2VBOUVN NFDIBOJDT SFTPMVUJPO PG UIFTF JODPNQBUJCJMJUJFT JT BO BSFB PG BDUJWF SFTFBSDI BOE UIFPSJFT TVDI BT TUSJOH UIFPSZ BSF BNPOH UIF QPTTJCMF DBOEJEBUFT GPS B GVUVSF UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ $MBTTJDBM NFDIBOJDT IBT CFFO FYUFOEFE JOUP UIF DPNQMFY EPNBJO BOE DPNQMFY DMBTTJDBM NFDIBOJDT FYIJCJUT CFIBWJPVST TJNJMBS UP RVBOUVN NFDIBOJDT<>



2VBOUVN NFDIBOJDT BOE DMBTTJDBM QIZTJDT

1SFEJDUJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDT IBWF CFFO WFSJGJFE FYQFSJNFOUBMMZ UP B WFSZ IJHI EFHSFF PG BDDVSBDZ "DDPSEJOH UP UIF DPSSFTQPOEFODF QSJODJQMF CFUXFFO DMBTTJDBM BOE RVBOUVN NFDIBOJDT BMM PCKFDUT PCFZ UIF MBXT PG RVBOUVN NFDIBOJDT BOE DMBTTJDBM NFDIBOJDT JT KVTU BO BQQSPYJNBUJPO GPS MBSHF TZTUFNT PS B TUBUJTUJDBM RVBOUVN NFDIBOJDT PG B MBSHF DPMMFDUJPO PG QBSUJDMFT
 5IF MBXT PG DMBTTJDBM NFDIBOJDT UIVT GPMMPX GSPN UIF MBXT PG RVBOUVN NFDIBOJDT BT B TUBUJTUJDBM BWFSBHF BU UIF MJNJU PG MBSHF TZTUFNT PS MBSHF RVBOUVN OVNCFST<> )PXFWFS DIBPUJD TZTUFNT EP OPU IBWF HPPE RVBOUVN OVNCFST BOE RVBOUVN DIBPT TUVEJFT UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO DMBTTJDBM BOE RVBOUVN EFTDSJQUJPOT JO UIFTF TZTUFNT 2VBOUVN DPIFSFODF JT BO FTTFOUJBM EJGGFSFODF CFUXFFO DMBTTJDBM BOE RVBOUVN UIFPSJFT BOE JT JMMVTUSBUFE CZ UIF &JOTUFJO1PEPMTLZ3PTFO QBSBEPY 2VBOUVN JOUFSGFSFODF JOWPMWFT BEEJOH UPHFUIFS QSPCBCJMJUZ BNQMJUVEFT XIFSFBT XIFO DMBTTJDBM XBWFT JOUFSGFSF UIFSF JT BO BEEJOH UPHFUIFS PG JOUFOTJUJFT 'PS NJDSPTDPQJD CPEJFT UIF FYUFOTJPO PG UIF TZTUFN JT NVDI TNBMMFS UIBO UIF DPIFSFODF MFOHUI XIJDI HJWFT SJTF UP MPOHSBOHF FOUBOHMFNFOU BOE PUIFS OPOMPDBM 2VBOUVN DPIFSFODF JT OPU UZQJDBMMZ FWJEFOU BU NBDSPTDPQJD TDBMFT QIFOPNFOB DIBSBDUFSJTUJD PG RVBOUVN TZTUFNT BMUIPVHI BO FYDFQUJPO UP UIJT SVMF DBO PDDVS BU FYUSFNFMZ MPX UFNQFSBUVSFT XIFO RVBOUVN CFIBWJPS DBO NBOJGFTU JUTFMG PO NPSF NBDSPTDPQJD TDBMFT TFF #PTF&JOTUFJO DPOEFOTBUF BOE 2VBOUVN NBDIJOF
 5IJT JT JO BDDPSEBODF XJUI UIF GPMMPXJOH PCTFSWBUJPOT i .BOZ NBDSPTDPQJD QSPQFSUJFT PG B DMBTTJDBM TZTUFN BSF B EJSFDU DPOTFRVFODFT PG UIF RVBOUVN CFIBWJPS PG JUT QBSUT 'PS FYBNQMF UIF TUBCJMJUZ PG CVML NBUUFS XIJDI DPOTJTUT PG BUPNT BOE NPMFDVMFT XIJDI XPVME RVJDLMZ DPMMBQTF VOEFS FMFDUSJD GPSDFT BMPOF
UIF SJHJEJUZ PG TPMJET BOE UIF NFDIBOJDBM UIFSNBM DIFNJDBM PQUJDBM BOE NBHOFUJD <> QSPQFSUJFT PG NBUUFS BSF BMM SFTVMUT PG UIF JOUFSBDUJPO PG FMFDUSJD DIBSHFT VOEFS UIF SVMFT PG RVBOUVN NFDIBOJDT i 8IJMF UIF TFFNJOHMZ FYPUJD CFIBWJPS PG NBUUFS QPTJUFE CZ RVBOUVN NFDIBOJDT BOE SFMBUJWJUZ UIFPSZ CFDPNF NPSF BQQBSFOU XIFO EFBMJOH XJUI FYUSFNFMZ GBTUNPWJOH PS FYUSFNFMZ UJOZ QBSUJDMFT UIF MBXT PG DMBTTJDBM /FXUPOJBO QIZTJDT SFNBJO BDDVSBUF JO QSFEJDUJOH UIF CFIBWJPS PG UIF WBTU NBKPSJUZ PG MBSHF PCKFDUTaPG UIF PSEFS PG UIF TJ[F PG MBSHF NPMFDVMFT BOE CJHHFSaBU WFMPDJUJFT NVDI TNBMMFS UIBO UIF WFMPDJUZ PG MJHIU<>
<>

3FMBUJWJUZ BOE RVBOUVN NFDIBOJDT

.BJO BSUJDMFT 2VBOUVN HSBWJUZ BOE 5IFPSZ PG FWFSZUIJOH &WFO XJUI UIF EFGJOJOH QPTUVMBUFT PG CPUI &JOTUFJO T UIFPSZ PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE RVBOUVN UIFPSZ CFJOH JOEJTQVUBCMZ TVQQPSUFE CZ SJHPSPVT BOE SFQFBUFE FNQJSJDBM FWJEFODF BOE XIJMF UIFZ EP OPU EJSFDUMZ DPOUSBEJDU FBDI PUIFS UIFPSFUJDBMMZ BU MFBTU XJUI SFHBSE UP QSJNBSZ DMBJNT
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
UIBU BMUIPVHI &JOTUFJO XBT DPSSFDU JO JEFOUJGZJOH TFFNJOHMZ QBSBEPYJDBM JNQMJDBUJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDBM OPOMPDBMJUZ UIFTF JNQMJDBUJPOT DPVME CF FYQFSJNFOUBMMZ UFTUFE "MBJO "TQFDU T JOJUJBM FYQFSJNFOUT JO  BOE NBOZ TVCTFRVFOU FYQFSJNFOUT TJODF IBWF WFSJGJFE RVBOUVN FOUBOHMFNFOU

2VBOUVN NFDIBOJDT "DDPSEJOH UP UIF QBQFS PG + #FMM BOE UIF $PQFOIBHFO JOUFSQSFUBUJPO UIF DPNNPO JOUFSQSFUBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT CZ QIZTJDJTUT TJODF 
BOE DPOUSBSZ UP &JOTUFJO T JEFBT RVBOUVN NFDIBOJDT XBT OPU BU UIF TBNF UJNF i B SFBMJTUJD UIFPSZ i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eaUIF TUSPOH GPSDF FMFDUSPNBHOFUJTN XFBL GPSDF BOE HSBWJUZa GSPN B TJOHMF GPSDF PS QIFOPNFOPO 0OF PG UIF MFBEFST JO UIJT GJFME JT &EXBSE 8JUUFO B UIFPSFUJDBM QIZTJDJTU XIP GPSNVMBUFE UIF HSPVOECSFBLJOH .UIFPSZ XIJDI JT BO BUUFNQU BU EFTDSJCJOH UIF TVQFSTZNNFUSJDBM CBTFE TUSJOH UIFPSZ



"UUFNQUT BU B VOJGJFE GJFME UIFPSZ

"T PG  UIF RVFTU GPS VOJGZJOH UIF GVOEBNFOUBM GPSDFT UISPVHI RVBOUVN NFDIBOJDT JT TUJMM POHPJOH 2VBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT PS RVBOUVN FMFDUSPNBHOFUJTN
XIJDI JT DVSSFOUMZ JO UIF QFSUVSCBUJWF SFHJNF BU MFBTU
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ea BOE XIJMF TQFDJBM SFMBUJWJUZ JT QBSTJNPOJPVTMZ JODPSQPSBUFE JOUP RVBOUVN FMFDUSPEZOBNJDTea UIF FYQBOEFE HFOFSBM SFMBUJWJUZ DVSSFOUMZ UIF CFTU UIFPSZ EFTDSJCJOH UIF HSBWJUBUJPO GPSDF IBT OPU CFFO GVMMZ JODPSQPSBUFE JOUP RVBOUVN UIFPSZ

1IJMPTPQIJDBM JNQMJDBUJPOT
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
&JOTUFJO IFME UIBU UIFSF TIPVME CF B MPDBM IJEEFO WBSJBCMF UIFPSZ VOEFSMZJOH RVBOUVN NFDIBOJDT BOE UIBU DPOTFRVFOUMZ UIF QSFTFOU UIFPSZ XBT JODPNQMFUF )F

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
BSF QSFTFOU JO B SFBM QIZTJDBM OPU KVTU GPSNBMMZ NBUIFNBUJDBM BT JO PUIFS JOUFSQSFUBUJPOT
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

<>



"QQMJDBUJPOT
2VBOUVN NFDIBOJDT IBE FOPSNPVT TVDDFTT JO FYQMBJOJOH NBOZ PG UIF GFBUVSFT PG PVS XPSME 5IF JOEJWJEVBM CFIBWJPVS PG UIF TVCBUPNJD QBSUJDMFT UIBU NBLF VQ BMM GPSNT PG NBUUFSaFMFDUSPOT QSPUPOT OFVUSPOT QIPUPOT BOE PUIFSTaDBO PGUFO POMZ CF TBUJTGBDUPSJMZ EFTDSJCFE VTJOH RVBOUVN NFDIBOJDT 2VBOUVN NFDIBOJDT IBT TUSPOHMZ JOGMVFODFE TUSJOH UIFPSZ B DBOEJEBUF GPS B UIFPSZ PG FWFSZUIJOH TFF SFEVDUJPOJTN
BOE UIF NVMUJWFSTF IZQPUIFTJT 2VBOUVN NFDIBOJDT JT JNQPSUBOU GPS VOEFSTUBOEJOH IPX JOEJWJEVBM BUPNT DPNCJOF DPWBMFOUMZ UP GPSN DIFNJDBMT PS NPMFDVMFT 5IF BQQMJDBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT UP DIFNJTUSZ JT LOPXO BT RVBOUVN DIFNJTUSZ 3FMBUJWJTUJD
RVBOUVN NFDIBOJDT DBO JO QSJODJQMF NBUIFNBUJDBMMZ EFTDSJCF NPTU PG DIFNJTUSZ 2VBOUVN NFDIBOJDT DBO QSPWJEF RVBOUJUBUJWF JOTJHIU JOUP JPOJD BOE DPWBMFOU CPOEJOH QSPDFTTFT CZ FYQMJDJUMZ TIPXJOH XIJDI NPMFDVMFT BSF FOFSHFUJDBMMZ GBWPSBCMF UP XIJDI PUIFST BOE CZ BQQSPYJNBUFMZ IPX NVDI<> .PTU PG UIF DBMDVMBUJPOT QFSGPSNFE JO DPNQVUBUJPOBM DIFNJTUSZ SFMZ PO RVBOUVN NFDIBOJDT
<>

2VBOUVN NFDIBOJDT



.VDI PG NPEFSO UFDIOPMPHZ PQFSBUFT BU B TDBMF XIFSF RVBOUVN FGGFDUT BSF TJHOJGJDBOU &YBNQMFT JODMVEF UIF MBTFS UIF USBOTJTUPS BOE UIVT UIF NJDSPDIJQ
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

&YBNQMFT
'SFF QBSUJDMF
'PS FYBNQMF DPOTJEFS B GSFF QBSUJDMF *O RVBOUVN NFDIBOJDT UIFSF JT XBWFQBSUJDMF EVBMJUZ TP UIF QSPQFSUJFT PG UIF QBSUJDMF DBO CF EFTDSJCFE BT UIF QSPQFSUJFT PG B XBWF 5IFSFGPSF JUT RVBOUVN TUBUF DBO CF SFQSFTFOUFE BT B XBWF PG BSCJUSBSZ TIBQF BOE FYUFOEJOH PWFS TQBDF BT B XBWF GVODUJPO 5IF QPTJUJPO BOE NPNFOUVN PG UIF QBSUJDMF BSF PCTFSWBCMFT 5IF 6ODFSUBJOUZ 1SJODJQMF TUBUFT UIBU CPUI UIF QPTJUJPO BOE UIF NPNFOUVN DBOOPU TJNVMUBOFPVTMZ CF NFBTVSFE XJUI GVMM QSFDJTJPO BU UIF TBNF UJNF )PXFWFS POF DBO NFBTVSF UIF QPTJUJPO BMPOF PG B NPWJOH GSFF QBSUJDMF DSFBUJOH BO FJHFOTUBUF PG QPTJUJPO XJUI B XBWFGVODUJPO UIBU JT WFSZ MBSHF B %JSBD EFMUB
BU B QBSUJDVMBS QPTJUJPO Y BOE [FSP FWFSZXIFSF FMTF *G POF QFSGPSNT B QPTJUJPO NFBTVSFNFOU PO TVDI B XBWFGVODUJPO UIF SFTVMU Y XJMM CF PCUBJOFE XJUI  QSPCBCJMJUZ GVMM DFSUBJOUZ
 5IJT JT DBMMFE BO FJHFOTUBUF PG QPTJUJPO NBUIFNBUJDBMMZ NPSF QSFDJTF B HFOFSBMJ[FE QPTJUJPO FJHFOTUBUF FJHFOEJTUSJCVUJPO

 *G UIF QBSUJDMF JT JO BO FJHFOTUBUF PG QPTJUJPO UIFO JUT

2VBOUVN NFDIBOJDT NPNFOUVN JT DPNQMFUFMZ VOLOPXO 0O UIF PUIFS IBOE JG UIF QBSUJDMF JT JO BO FJHFOTUBUF PG NPNFOUVN UIFO JUT <> *O BO FJHFOTUBUF PG NPNFOUVN IBWJOH B QMBOF XBWF GPSN JU DBO CF TIPXO UIBU QPTJUJPO JT DPNQMFUFMZ VOLOPXO UIF XBWFMFOHUI JT FRVBM UP IQ XIFSF I JT 1MBODL T DPOTUBOU BOE Q JT UIF NPNFOUVN PG UIF FJHFOTUBUF<>



% DPOGJOFE FMFDUSPO XBWF GVODUJPOT GPS FBDI FJHFOTUBUF JO B 2VBOUVN %PU )FSF SFDUBOHVMBS BOE USJBOHVMBSTIBQFE RVBOUVN EPUT BSF TIPXO &OFSHZ TUBUFT JO SFDUBOHVMBS EPUT BSF NPSF kTUZQFb BOE kQUZQFb )PXFWFS JO B USJBOHVMBS EPU UIF XBWF GVODUJPOT BSF NJYFE EVF UP DPOGJOFNFOU TZNNFUSZ

4UFQ QPUFOUJBM
5IF QPUFOUJBM JO UIJT DBTF JT HJWFO CZ

5IF TUFQ QPUFOUJBM XJUI JODJEFOU BOE FYJUJOH XBWFT TIPXO

5IF TPMVUJPOT BSF TVQFSQPTJUJPOT PG MFGU BOE SJHIU NPWJOH XBWFT

XIFSF UIF XBWF WFDUPST BSF SFMBUFE UP UIF FOFSHZ WJB BOE

2VBOUVN NFDIBOJDT BOE UIF DPFGGJDJFOUT " BOE # BSF EFUFSNJOFE GSPN UIF CPVOEBSZ DPOEJUJPOT BOE CZ JNQPTJOH B DPOUJOVPVT EFSJWBUJWF UP UIF TPMVUJPO &BDI UFSN PG UIF TPMVUJPO DBO CF JOUFSQSFUFE BT BO JODJEFOU SFGMFDUFE PG USBOTNJUUFE DPNQPOFOU PG UIF XBWF BMMPXJOH UIF DBMDVMBUJPO PG USBOTNJTTJPO BOE SFGMFDUJPO DPFGGJDJFOUT *O DPOUSBTU UP DMBTTJDBM NFDIBOJDT JODJEFOU QBSUJDMFT XJUI FOFSHJFT IJHIFS UIBO UIF TJ[F PG UIF QPUFOUJBM TUFQ BSF TUJMM QBSUJBMMZ SFGMFDUFE



3FDUBOHVMBS QPUFOUJBM CBSSJFS

5IJT JT B NPEFM GPS UIF RVBOUVN UVOOFMJOH FGGFDU XIJDI IBT JNQPSUBOU BQQMJDBUJPOT UP NPEFSO EFWJDFT TVDI BT GMBTI NFNPSZ BOE UIF TDBOOJOH UVOOFMJOH NJDSPTDPQF

1BSUJDMF JO B CPY
5IF QBSUJDMF JO B EJNFOTJPOBM QPUFOUJBM FOFSHZ CPY JT UIF NPTU TJNQMF FYBNQMF XIFSF SFTUSBJOUT MFBE UP UIF RVBOUJ[BUJPO PG FOFSHZ MFWFMT 5IF CPY JT EFGJOFE BT IBWJOH [FSP QPUFOUJBM FOFSHZ JOTJEF B DFSUBJO SFHJPO BOE JOGJOJUF QPUFOUJBM FOFSHZ FWFSZXIFSF PVUTJEF UIBU SFHJPO 'PS UIF EJNFOTJPOBM DBTF JO UIF EJSFDUJPO UIF UJNFJOEFQFOEFOU 4DISfEJOHFS FRVBUJPO DBO CF XSJUUFO BT<>

EJNFOTJPOBM QPUFOUJBM FOFSHZ CPY PS JOGJOJUF QPUFOUJBM XFMM

8SJUJOH UIF EJGGFSFOUJBM PQFSBUPS

UIF QSFWJPVT FRVBUJPO DBO CF TFFO UP CF FWPDBUJWF PG UIF DMBTTJD BOBMPHVF

XJUI

BT UIF FOFSHZ GPS UIF TUBUF

JO UIJT DBTF DPJODJEJOH XJUI UIF LJOFUJD FOFSHZ PG UIF QBSUJDMF

5IF HFOFSBM TPMVUJPOT PG UIF 4DISfEJOHFS FRVBUJPO GPS UIF QBSUJDMF JO B CPY BSF

PS GSPN &VMFS T GPSNVMB

5IF QSFTFODF PG UIF XBMMT PG UIF CPY EFUFSNJOFT UIF WBMVFT PG $ % BOE L "U FBDI XBMM Y   BOE Y  -
  5IVT XIFO Y  

BOE TP %   8IFO Y  -

$ DBOOPU CF [FSP TJODF UIJT XPVME DPOGMJDU XJUI UIF #PSO JOUFSQSFUBUJPO 5IFSFGPSF TJO L-   BOE TP JU NVTU CF UIBU L- JT BO JOUFHFS NVMUJQMF PG  5IFSFGPSF

2VBOUVN NFDIBOJDT



5IF RVBOUJ[BUJPO PG FOFSHZ MFWFMT GPMMPXT GSPN UIJT DPOTUSBJOU PO L TJODF

'JOJUF QPUFOUJBM XFMM

5IJT JT HFOFSBMJ[BUJPO PG UIF JOGJOJUF QPUFOUJBM XFMM QSPCMFN UP QPUFOUJBM XFMMT PG GJOJUF EFQUI

)BSNPOJD PTDJMMBUPS
"T JO UIF DMBTTJDBM DBTF UIF QPUFOUJBM GPS UIF RVBOUVN IBSNPOJD PTDJMMBUPS JT HJWFO CZ

5IJT QSPCMFN DBO CF TPMWFE FJUIFS CZ EJSFDUMZ TPMWJOH UIF 4DISfEJOHFS FRVBUJPO EJSFDUMZ XIJDI JT OPU USJWJBM PS CZ VTJOH UIF NPSF FMFHBOU MBEEFS NFUIPE GJSTU QSPQPTFE CZ 1BVM %JSBD 5IF FJHFOTUBUFT BSF HJWFO CZ

XIFSF ) BSF UIF )FSNJUF QPMZOPNJBMT

O

BOE UIF DPSSFTQPOEJOH FOFSHZ MFWFMT BSF  5IJT JT BOPUIFS FYBNQMF XIJDI JMMVTUSBUFT UIF RVBOUJGJDBUJPO PG FOFSHZ GPS CPVOE TUBUFT

/PUFT
<> + .FISB BOE ) 3FDIFOCFSH 5IF IJTUPSJDBM EFWFMPQNFOU PG RVBOUVN UIFPSZ 4QSJOHFS7FSMBH  <> 54 ,VIO #MBDLCPEZ UIFPSZ BOE UIF RVBOUVN EJTDPOUJOVJUZ  $MBSFOEPO 1SFTT 0YGPSE  <> " &JOTUFJO CFS FJOFO EJF &S[FVHVOH VOE 7FSXBOEMVOH EFT -JDIUFT CFUSFGGFOEFO IFVSJTUJTDIFO (FTJDIUTQVOLU 0O B IFVSJTUJD QPJOU PG WJFX DPODFSOJOH UIF QSPEVDUJPO BOE USBOTGPSNBUJPO PG MJHIU
"OOBMFO EFS 1IZTJL  
 SFQSJOUFE JO 5IF DPMMFDUFE QBQFST PG "MCFSU &JOTUFJO +PIO 4UBDIFM FEJUPS 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT  7PM  QQ  JO (FSNBO TFF BMTP &JOTUFJO T FBSMZ XPSL PO UIF RVBOUVN IZQPUIFTJT JCJE QQ 
 <> .FSSJBN8FCTUFSDPN IUUQ  XXX NFSSJBNXFCTUFS DPN EJDUJPOBSZ RVBOUVN
 .FSSJBN8FCTUFSDPN   3FUSJFWFE 

<> &EXJO 5IBMM '$$+PSH IUUQ  NPPOJ GDDK PSH _FUIBMM RVBOUVN RVBOU IUN
 .PPOJGDDKPSH  3FUSJFWFE  <> $PNQBSF UIF MJTU PG DPOGFSFODFT QSFTFOUFE IFSF IUUQ  ZTGJOF DPN
 <> 0PDJUJFTDPN IUUQ  XFC BSDIJWF PSH XFC  IUUQ  HFPDJUJFT DPN NJL@NBMN RVBOUNFDI IUNM
<> 1". %JSBD 5IF 1SJODJQMFT PG 2VBOUVN .FDIBOJDT $MBSFOEPO 1SFTT 0YGPSE  <> + WPO /FVNBOO .BUIFNBUJTDIF (SVOEMBHFO EFS 2VBOUFONFDIBOJL 4QSJOHFS #FSMJO  &OHMJTI USBOTMBUJPO .BUIFNBUJDBM 'PVOEBUJPOT PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT 
 <> (SFJOFS 8BMUFS .~MMFS #FSOEU 
 2VBOUVN .FDIBOJDT 4ZNNFUSJFT 4FDPOE FEJUJPO IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEH$GW8YWV[6$ QH1"
 4QSJOHFS7FSMBH Qe *4#/e  <> "*1PSH IUUQ  XXX BJQ PSH IJTUPSZ IFJTFOCFSH QB IUN
 "*1PSH  3FUSJFWFE  <> (SFFOTUFJO (FPSHF ;BKPOD "SUIVS 
 5IF 2VBOUVN $IBMMFOHF .PEFSO 3FTFBSDI PO UIF 'PVOEBUJPOT PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 4FDPOE FEJUJPO IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEUUN'#$T$ QH1"
 +POFT BOE #BSUMFUU 1VCMJTIFST *OD Qe *4#/e9  <> QSPCBCJMJUZ DMPVET BSF BQQSPYJNBUF CVU CFUUFS UIBO UIF #PIS NPEFM XIFSFCZ FMFDUSPO MPDBUJPO JT HJWFO CZ B QSPCBCJMJUZ GVODUJPO UIF XBWF GVODUJPO FJHFOWBMVF TVDI UIBU UIF QSPCBCJMJUZ JT UIF TRVBSFE NPEVMVT PG UIF DPNQMFY BNQMJUVEF <> "DUBQSFTTDPN IUUQ  XXX BDUBQSFTT DPN 1BQFS*OGP BTQY 1BQFS*% SFBTPO
 "DUBQSFTTDPN  3FUSJFWFE 

2VBOUVN NFDIBOJDT
<> )JSTIMFJGFS +BDL 
 5IF %BSL 4JEF PG UIF 'PSDF &DPOPNJD 'PVOEBUJPOT PG $POGMJDU 5IFPSZ IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE8+*9HJ;7H$ QH1"
 $BNQCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT Qe *4#/e  <> %JDUDD IUUQ  XXX EJDU DD HFSNBOFOHMJTI FJHFO IUNM
%FQPOTFV IUUQ  EF QPOT FV EFVUTDIFOHMJTDI FJHFO
<> <> 1):PMFNJTTFEV IUUQ  XXX QIZ PMFNJTT FEV _MVDB 5PQJDT RN DPMMBQTF IUNM
 1):PMFNJTTFEV   3FUSJFWFE 'BSTJEFQIVUFYBTFEV IUUQ  GBSTJEF QI VUFYBT FEV UFBDIJOH RNFDI MFDUVSFT OPEF IUNM
 'BSTJEFQIVUFYBTFEV  3FUSJFWFE   <> 3FEEJUDPN IUUQ  XXX SFEEJU DPN S QIJMPTPQIZ DPNNFOUT QRW EFUFSNJOJTN@BOE@OBJWF@SFBMJTN
 3FEEJUDPN   3FUSJFWFE  <> .JDIBFM 5SPUU 5JNF&WPMVUJPO PG B 8BWFQBDLFU JO B 4RVBSF 8FMMea 8PMGSBN %FNPOTUSBUJPOT 1SPKFDU IUUQ  EFNPOTUSBUJPOT XPMGSBN DPN 5JNF&WPMVUJPO0G"8BWFQBDLFU*O"4RVBSF8FMM
 %FNPOTUSBUJPOTXPMGSBNDPN  3FUSJFWFE  <> .JDIBFM 5SPUU 5JNF &WPMVUJPO PG B 8BWFQBDLFU *O B 4RVBSF 8FMM IUUQ  EFNPOTUSBUJPOT XPMGSBN DPN 5JNF&WPMVUJPO0G"8BWFQBDLFU*O"4RVBSF8FMM
 %FNPOTUSBUJPOTXPMGSBNDPN  3FUSJFWFE  <> .BUIFXT 1JSBWPOV .BUIFXT 7FOLBUFTBO , 
 " 5FYUCPPL PG 2VBOUVN .FDIBOJDT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE@R[T%%5DT$ QH1"
 5BUB .D(SBX)JMM Qe *4#/e  <> 8BWF 'VODUJPOT BOE UIF 4DISfEJOHFS &RVBUJPO IUUQ  QIZTJDT VL[O BD [B _QFUSVDDJPOF 1IZT 8BWF 'VODUJPOT BOE UIF 4DISfEJOHFS &RVBUJPO QEG
1%'
  3FUSJFWFE  <> 4QBDFBOENPUJPODPN IUUQ  XXX TQBDFBOENPUJPO DPN QIZTJDTRVBOUVNNFDIBOJDTXFSOFSIFJTFOCFSH IUN
 4QBDFBOENPUJPODPN  3FUSJFWFE  <> &TQFDJBMMZ TJODF 8FSOFS )FJTFOCFSH XBT BXBSEFE UIF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT JO  GPS UIF DSFBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT UIF SPMF PG .BY #PSO IBT CFFO PCGVTDBUFE "  CJPHSBQIZ PG #PSO EFUBJMT IJT SPMF BT UIF DSFBUPS PG UIF NBUSJY GPSNVMBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT 5IJT XBT SFDPHOJ[FE JO B QBQFS CZ )FJTFOCFSH JO  IPOPSJOH .BY 1MBODL 4FF /BODZ 5IPSOEJLF (SFFOTQBO 5IF &OE PG UIF $FSUBJO 8PSME 5IF -JGF BOE 4DJFODF PG .BY #PSO #BTJD #PPLT 
QQ    BOE    <> <> *'VKFEVQM IUUQ  UIXXX JG VK FEV QM BDUB WPM QEG WQ QEG
1%'
  3FUSJFWFE  0$8TTVFEV IUUQ  PDX VTV FEV QIZTJDT DMBTTJDBMNFDIBOJDT QEG@MFDUVSFT  QEG
1%'
  3FUSJFWFE 



<> 5IF /PCFM 1SJ[F JO 1IZTJDT  IUUQ  OPCFMQSJ[F PSH OPCFM@QSJ[FT QIZTJDT MBVSFBUFT  JOEFY IUNM
 /PCFM 'PVOEBUJPO  3FUSJFWFE  <> $PNQMFY &MMJQUJD 1FOEVMVN IUUQ  BSYJW PSH BCT  
$BSM . #FOEFS %BOJFM 8 )PPL ,BSUB ,PPOFS <> 4DSJCEDPN IUUQ  XXX TDSJCE DPN EPD  2VBOUVNNFDIBOJDTDPVSTFJXIBUJTRVBOUVNNFDIBOJDT
 4DSJCEDPN   3FUSJFWFE  <> 1IJMTDJBSDIJWFQJUUFEV IUUQ  QIJMTDJBSDIJWF QJUU FEV BSDIJWF   IBOECPPL QEG
<> <> "DBEFNJDCSPPLMZODVOZFEV IUUQ  BDBEFNJD CSPPLMZO DVOZ FEV QIZTJDT TPCFM /VDQIZT BUPNQSPQ IUNM
 $BNCSJEHFPSH IUUQ  BTTFUT DBNCSJEHF PSH   FYDFSQU @FYDFSQU QEG
1%'
  3FUSJFWFE  "DBEFNJDCSPPLMZODVOZFEV  3FUSJFWFE  <> 5IFSF JT BT ZFU OP MPHJDBMMZ DPOTJTUFOU BOE DPNQMFUF SFMBUJWJTUJD RVBOUVN GJFME UIFPSZ Q  ea 7 # #FSFTUFUTLJJ & . -JGTIJU[ - 1 1JUBFWTLJJ 
 + # 4ZLFT + 4 #FMM USBOTMBUPST
 3FMBUJWJTUJD 2VBOUVN 5IFPSZ  QBSU * $PVSTF PG 5IFPSFUJDBM 1IZTJDT -BOEBV BOE -JGTIJU[
*4#/  <> -JGF PO UIF MBUUJDF 5IF NPTU BDDVSBUF UIFPSZ XF IBWF IUUQ  MBUUJDFRDE CMPHTQPU DPN   NPTUBDDVSBUFUIFPSZXFIBWF IUNM
 -BUUJDFRDECMPHTQPUDPN   3FUSJFWFE  <> 1BSLFS # 
 0WFSDPNJOH TPNF PG UIF QSPCMFNT QQe` <> 5IF $IBSBDUFS PG 1IZTJDBM -BX 
$I  BMTP RVPUFE JO 5IF /FX 2VBOUVN 6OJWFSTF 
CZ 5POZ )FZ BOE 1BUSJDL 8BMUFST <> <> 1MBUPTUBOGPSEFEV IUUQ  QMBUP TUBOGPSE FEV FOUSJFT RNBDUJPOEJTUBODF
 1MBUPTUBOGPSEFEV   3FUSJFWFE  1MBUPTUBOGPSEFEV IUUQ  QMBUP TUBOGPSE FEV FOUSJFT RNFWFSFUU
 1MBUPTUBOGPSEFEV  3FUSJFWFE 

<> #PPLTHPPHMFDPN IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEWE964%@6:$

 #PPLTHPPHMFDPN  3FUSJFWFE  <> FOXJLJCPPTPSH IUUQ  FO XJLJCPPLT PSH XJLJ $PNQVUBUJPOBM@DIFNJTUSZ "QQMJDBUJPOT@PG@NPMFDVMBS@RVBOUVN@NFDIBOJDT
 &OXJLJCPPLTPSH  3FUSJFWFE  <> "OEFSTPO .BSL 
 %JTDPWFSNBHB[JOFDPN IUUQ  EJTDPWFSNBHB[JOF DPN  GFC JTRVBOUVNNFDIBOJDTDPOUSPMMJOHZPVSUIPVHIUT BSUJDMF@WJFX C@TUBSUJOU $
 %JTDPWFSNBHB[JOFDPN  3FUSJFWFE  <> 2VBOUVN NFDIBOJDT CPPTUT QIPUPTZOUIFTJT IUUQ  QIZTJDTXPSME DPN DXT BSUJDMF OFXT 
 QIZTJDTXPSMEDPN  3FUSJFWFE  <> %BWJFT 1 $ 8 #FUUT %BWJE 4 
 2VBOUVN .FDIBOJDT 4FDPOE FEJUJPO IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JE93Z)$S(/TUP$ QH1"
 $IBQNBO BOE )BMM Qe *4#/e  <> #PPLT(PPHMFDPN IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEU,N&LXLF@6$
 #PPLT(PPHMFDPN   3FUSJFWFE  <> %FSJWBUJPO PG QBSUJDMF JO B CPY DIFNJTUSZUJEBMTXBODPN IUUQ  DIFNJTUSZ UJEBMTXBO DPN JOEFY QIQ UJUMF2VBOUVN@.FDIBOJDT

2VBOUVN NFDIBOJDT



3FGFSFODFT
5IF GPMMPXJOH UJUMFT BMM CZ XPSLJOH QIZTJDJTUT BUUFNQU UP DPNNVOJDBUF RVBOUVN UIFPSZ UP MBZ QFPQMF VTJOH B NJOJNVN PG UFDIOJDBM BQQBSBUVT i $IFTUFS .BSWJO 
1SJNFS PG 2VBOUVN .FDIBOJDT +PIO 8JMFZ *4#/  i 3JDIBSE 'FZONBO  2&% 5IF 4USBOHF 5IFPSZ PG -JHIU BOE .BUUFS 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/  'PVS FMFNFOUBSZ MFDUVSFT PO RVBOUVN FMFDUSPEZOBNJDT BOE RVBOUVN GJFME UIFPSZ ZFU DPOUBJOJOH NBOZ JOTJHIUT GPS UIF FYQFSU i (IJSBSEJ (JBO$BSMP  4OFBLJOH B -PPL BU (PE T $BSET (FSBME .BMTCBSZ USBOT 1SJODFUPO 6OJW 1SFTT 5IF NPTU UFDIOJDBM PG UIF XPSLT DJUFE IFSF 1BTTBHFT VTJOH BMHFCSB USJHPOPNFUSZ BOE CSBLFU OPUBUJPO DBO CF QBTTFE PWFS PO B GJSTU SFBEJOH i / %BWJE .FSNJO  4QPPLZ BDUJPOT BU B EJTUBODF NZTUFSJFT PG UIF 25 JO IJT #PPKVNT BMM UIF XBZ UISPVHI $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT  i 7JDUPS 4UFOHFS  5JNFMFTT 3FBMJUZ 4ZNNFUSZ 4JNQMJDJUZ BOE .VMUJQMF 6OJWFSTFT #VGGBMP /: 1SPNFUIFVT #PPLT $IQUT  *ODMVEFT DPTNPMPHJDBM BOE QIJMPTPQIJDBM DPOTJEFSBUJPOT .PSF UFDIOJDBM i #SZDF %F8JUU 3 /FJMM (SBIBN FET  5IF .BOZ8PSMET *OUFSQSFUBUJPO PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 1SJODFUPO 4FSJFT JO 1IZTJDT 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/ 9 i %JSBD 1 " . 
 5IF 1SJODJQMFT PG 2VBOUVN .FDIBOJDT *4#/e 5IF CFHJOOJOH DIBQUFST NBLF VQ B WFSZ DMFBS BOE DPNQSFIFOTJCMF JOUSPEVDUJPO i )VHI &WFSFUU  3FMBUJWF 4UBUF 'PSNVMBUJPO PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 3FWJFXT PG .PEFSO 1IZTJDT   i 'FZONBO 3JDIBSE 1 -FJHIUPO 3PCFSU # 4BOET .BUUIFX 
 5IF 'FZONBO -FDUVSFT PO 1IZTJDT  "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i (SJGGJUIT %BWJE + 
 *OUSPEVDUJPO UP 2VBOUVN .FDIBOJDT OE FE
 1SFOUJDF )BMM *4#/e 0$-$e " TUBOEBSE VOEFSHSBEVBUF UFYU i .BY +BNNFS  5IF $PODFQUVBM %FWFMPQNFOU PG 2VBOUVN .FDIBOJDT .D(SBX )JMM i )BHFO ,MFJOFSU  1BUI *OUFHSBMT JO 2VBOUVN .FDIBOJDT 4UBUJTUJDT 1PMZNFS 1IZTJDT BOE 'JOBODJBM .BSLFUT SE FE 4JOHBQPSF 8PSME 4DJFOUJGJD %SBGU PG UI FEJUJPO IUUQXXXQIZTJLGVCFSMJOEF_LMFJOFSUC
i (VOUIFS -VEXJH  8BWF .FDIBOJDT -POEPO 1FSHBNPO 1SFTT *4#/  i (FPSHF .BDLFZ 
 5IF NBUIFNBUJDBM GPVOEBUJPOT PG RVBOUVN NFDIBOJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT *4#/  i "MCFSU .FTTJBI  2VBOUVN .FDIBOJDT 7PM *
&OHMJTI USBOTMBUJPO GSPN 'SFODI CZ ( . 5FNNFS /PSUI )PMMBOE +PIO 8JMFZ 4POT $G DIQU *7 TFDUJPO *** i 0NOT 3PMBOE 
 6OEFSTUBOEJOH 2VBOUVN .FDIBOJDT 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 0$-$e i 4DFSSJ &SJD 3  5IF 1FSJPEJD 5BCMF *UT 4UPSZ BOE *UT 4JHOJGJDBODF 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT $POTJEFST UIF FYUFOU UP XIJDI DIFNJTUSZ BOE UIF QFSJPEJD TZTUFN IBWF CFFO SFEVDFE UP RVBOUVN NFDIBOJDT *4#/  i 5SBOTOBUJPOBM $PMMFHF PG -FY 
 8IBU JT 2VBOUVN .FDIBOJDT " 1IZTJDT "EWFOUVSF -BOHVBHF 3FTFBSDI 'PVOEBUJPO #PTUPO *4#/e 0$-$e i WPO /FVNBOO +PIO 
 .BUIFNBUJDBM 'PVOEBUJPOT PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i )FSNBOO 8FZM  5IF 5IFPSZ PG (SPVQT BOE 2VBOUVN .FDIBOJDT %PWFS 1VCMJDBUJPOT i % (SFFOCFSHFS , )FOUTDIFM ' 8FJOFSU FET  $PNQFOEJVN PG RVBOUVN QIZTJDT $PODFQUT FYQFSJNFOUT IJTUPSZ BOE QIJMPTPQIZ 4QSJOHFS7FSMBH #FSMJO )FJEFMCFSH

2VBOUVN NFDIBOJDT



'VSUIFS SFBEJOH
i #FSOTUFJO +FSFNZ 
 2VBOUVN -FBQT IUUQCPPLTHPPHMFDPNCPPLT JEK.FCS:0-$ QSJOUTFDGSPOUDPWFS
 $BNCSJEHF .BTTBDIVTFUUT #FMLOBQ 1SFTT PG )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i #PIN %BWJE 
 2VBOUVN 5IFPSZ %PWFS 1VCMJDBUJPOT *4#/e i &JTCFSH 3PCFSU 3FTOJDL 3PCFSU 
 2VBOUVN 1IZTJDT PG "UPNT .PMFDVMFT 4PMJET /VDMFJ BOE 1BSUJDMFT OE FE
 8JMFZ *4#/e9 i -JCPGG 3JDIBSE - 
 *OUSPEVDUPSZ 2VBOUVN .FDIBOJDT "EEJTPO8FTMFZ *4#/e i .FS[CBDIFS &VHFO 
 2VBOUVN .FDIBOJDT 8JMFZ +PIO 4POT *OD *4#/e i 4BLVSBJ + + 
 .PEFSO 2VBOUVN .FDIBOJDT "EEJTPO 8FTMFZ *4#/e i 4IBOLBS 3 
 1SJODJQMFT PG 2VBOUVN .FDIBOJDT 4QSJOHFS *4#/e

&YUFSOBM MJOLT
i " GPVOEBUJPO BQQSPBDI UP RVBOUVN 5IFPSZ UIBU EPFT OPU SFMZ PO XBWFQBSUJDMF EVBMJUZ IUUQXXXNFTBDD FEV_LFWJOMHJ2.@CBTJDTQEG
i 5IF .PEFSO 3FWPMVUJPO JO 1IZTJDT IUUQXXXMJHIUBOENBUUFSDPNIUNM@CPPLTNSDIDIIUNM
 BO POMJOF UFYUCPPL i + 0 $POOPS BOE & ' 3PCFSUTPO " IJTUPSZ PG RVBOUVN NFDIBOJDT IUUQXXXIJTUPSZNDTTUBOESFXTBDVL IJTUPSZ)JTU5PQJDT5IF@2VBOUVN@BHF@CFHJOTIUNM
i *OUSPEVDUJPO UP 2VBOUVN 5IFPSZ BU 2VBOUJLJ IUUQXXXRVBOUJLJPSHXJLJJOEFYQIQ *OUSPEVDUJPO@UP@2VBOUVN@5IFPSZ
i 2VBOUVN 1IZTJDT .BEF 3FMBUJWFMZ 4JNQMF IUUQCFUIFDPSOFMMFEV
 UISFF WJEFP MFDUVSFT CZ )BOT #FUIF i ) JT GPS ICBS IUUQXXXOPOMPDBMDPNICBS
i 2VBOUVN .FDIBOJDT #PPLT $PMMFDUJPO IUUQXXXGSFFCPPLDFOUSFOFU1IZTJDT2VBOUVN.FDIBOJDT#PPLT IUNM
 $PMMFDUJPO PG GSFF CPPLT $PVSTF NBUFSJBM i %PSPO $PIFO -FDUVSF OPUFT JO 2VBOUVN .FDIBOJDT DPNQSFIFOTJWF XJUI BEWBODFE UPQJDT
 IUUQBSYJWPSH BCTRVBOUQI
i .*5 0QFO$PVSTF8BSF $IFNJTUSZ IUUQPDXNJUFEV0DX8FC$IFNJTUSZJOEFYIUN
 i .*5 0QFO$PVSTF8BSF 1IZTJDT IUUQPDXNJUFEV0DX8FC1IZTJDTJOEFYIUN
 4FF  IUUQPDX NJUFEV0DX8FC1IZTJDT4QSJOH$PVSTF)PNFJOEFYIUN
i 4UBOGPSE $POUJOVJOH &EVDBUJPO 1):  2VBOUVN .FDIBOJDT IUUQXXXZPVUVCFDPNTUBOGPSE HD $"$#%
CZ -FPOBSE 4VTTLJOE TFF DPVSTF EFTDSJQUJPO IUUQDPOUJOVJOHTUVEJFTTUBOGPSEFEV DPVSTFTDPVSTFQIQ DJE@1): 
'BMM  i  &YBNQMFT JO 2VBOUVN .FDIBOJDT IUUQXXXQIZTJDTDTCTKVFEV2.
i *NQFSJBM $PMMFHF 2VBOUVN .FDIBOJDT $PVSTF IUUQXXXJNQFSJBMBDVLRVBOUVNJOGPSNBUJPORJUVUPSJBMT
i 4QBSL /PUFT  2VBOUVN 1IZTJDT IUUQXXXTQBSLOPUFTDPNUFTUQSFQCPPLTTBUQIZTJDT DIBQUFSTFDUJPOSIUNM
i 2VBOUVN 1IZTJDT 0OMJOF  JOUFSBDUJWF JOUSPEVDUJPO UP RVBOUVN NFDIBOJDT 34 BQQMFUT
 IUUQXXX RVBOUVNQIZTJDTQPMZUFDIOJRVFGS
i &YQFSJNFOUT UP UIF GPVOEBUJPOT PG RVBOUVN QIZTJDT XJUI TJOHMF QIPUPOT IUUQXXXEJEBLUJLQIZTJL VOJFSMBOHFOEFRVBOUVNMBCFOHMJTIJOEFYIUNM
i .PUJPO .PVOUBJO 7PMVNF *7 IUUQXXXNPUJPONPVOUBJOOFUEPXOMPBEIUNM
 " NPEFSO JOUSPEVDUJPO UP RVBOUVN UIFPSZ XJUI TFWFSBM BOJNBUJPOT i "2.& IUUQXXXOBOPIVCPSHUPQJDT"2.&
 "EWBODJOH 2VBOUVN .FDIBOJDT GPS &OHJOFFSTea CZ 5#BS[TP %7BTJMFTLB BOE (,MJNFDL POMJOF MFBSOJOH SFTPVSDF XJUI TJNVMBUJPO UPPMT PO OBOPIVC

2VBOUVN NFDIBOJDT i 2VBOUVN .FDIBOJDT IUUQXXXMTSQIJDBDVL_QMFOJPMFDUVSFQEG

CZ .BSUJO 1MFOJP i 2VBOUVN .FDIBOJDT IUUQGBSTJEFQIVUFYBTFEVUFBDIJOHRNQEG
CZ 3JDIBSE 'JU[QBUSJDL i 0OMJOF DPVSTF PO 2VBOUVN 5SBOTQPSU IUUQOBOPIVCPSHSFTPVSDFT
'"2T i .BOZXPSMET PS SFMBUJWFTUBUF JOUFSQSFUBUJPO IUUQXXXIFEXFCDPNNBOXPSMEIUN
i .FBTVSFNFOU JO 2VBOUVN NFDIBOJDT IUUQXXXNUONBUIDPNGBRNFBTRNIUNM
.FEJB i -FDUVSFT PO 2VBOUVN .FDIBOJDT CZ -FPOBSE 4VTTLJOE IUUQXXXZPVUVCFDPN WJFX@QMBZ@MJTU Q$"$#%
i &WFSZUIJOH ZPV XBOUFE UP LOPX BCPVU UIF RVBOUVN XPSME IUUQXXXOFXTDJFOUJTUDPNDIBOOFM GVOEBNFOUBMTRVBOUVNXPSME
ea BSDIJWF PG BSUJDMFT GSPN /FX 4DJFOUJTU i 2VBOUVN 1IZTJDT 3FTFBSDI IUUQXXXTDJFODFEBJMZDPNOFXTNBUUFS@FOFSHZRVBOUVN@QIZTJDT
GSPN 4DJFODF %BJMZ i 0WFSCZF %FOOJT %FDFNCFS  
 2VBOUVN 5SJDLFSZ 5FTUJOH &JOTUFJO T 4USBOHFTU 5IFPSZ IUUQXXX OZUJNFTDPNTDJFODFFJOTIUNM FY FODBGED FJ
 5IF /FX :PSL 5JNFT 3FUSJFWFE "QSJM   i "VEJP "TUSPOPNZ $BTU IUUQXXXBTUSPOPNZDBTUDPNQIZTJDTFQRVBOUVNNFDIBOJDT
2VBOUVN .FDIBOJDTea +VOF  'SBTFS $BJO JOUFSWJFXT 1BNFMB - (BZ 1IJMPTPQIZ i i 2VBOUVN .FDIBOJDT IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTRN
FOUSZ CZ +FOBOO *TNBFM JO UIF 4UBOGPSE &ODZDMPQFEJB PG 1IJMPTPQIZ .FBTVSFNFOU JO 2VBOUVN 5IFPSZ IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFTRN
FOUSZ CZ )FOSZ ,SJQT JO UIF 4UBOGPSE &ODZDMPQFEJB PG 1IJMPTPQIZ





3FTFBSDI GJFMET
$POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT
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

5PQJDT JO DPOEFOTFE NBUUFS QIZTJDT

i 1IBTFT i (FOFSJD QIBTFT  (BT  VODPOEFOTFE
 -JRVJE 4PMJE i -PX UFNQFSBUVSF QIBTFT  'FSNJ HBT 'FSNJ MJRVJE 'FSNJPOJD DPOEFOTBUF -VUUJOHFS MJRVJE 4VQFSGMVJE $PNQPTJUF GFSNJPOT 4VQFSTPMJE i 1IBTF QIFOPNFOB  0SEFS QBSBNFUFS 1IBTF USBOTJUJPO $PPMJOH DVSWF i *OUFSGBDFT i 4VSGBDF UFOTJPO i %PNBJO HSPXUI  /VDMFBUJPO 4QJOPEBM EFDPNQPTJUJPO i *OUFSGBDJBM HSPXUI  %FOESJUJD HSPXUI 4PMJEJGJDBUJPO GSPOUT 7JTDPVT GJOHFSJOH i $SZTUBMMJOF TPMJET i 5ZQFT  *OTVMBUPS .FUBM 4FNJDPOEVDUPS 4FNJNFUBM i &MFDUSPOJD QSPQFSUJFT  #BOE HBQ #MPDI XBWF $POEVDUJPO CBOE &GGFDUJWF NBTT TPMJETUBUF QIZTJDT
 &MFDUSJDBM DPOEVDUJPO &MFDUSPO IPMF 7BMFODF CBOE

$POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT i &MFDUSPOJD QIFOPNFOB  ,POEP FGGFDU 1MBTNPO 2VBOUVN )BMM FGGFDU 4VQFSDPOEVDUJWJUZ 8JHOFS DSZTUBM 5IFSNPFMFDUSJDJUZ i -BUUJDF QIFOPNFOB  "OUJGFSSPNBHOFU 'FSSPFMFDUSJD FGGFDU 'FSSPNBHOFU .BHOPO 1IPOPO 4QJO HMBTT 5PQPMPHJDBM EFGFDU .VMUJGFSSPJDT i /PODSZTUBMMJOF TPMJET i 5ZQFT "NPSQIPVT TPMJE (SBOVMBS NBUUFS 2VBTJDSZTUBMT i 4PGU DPOEFOTFE NBUUFS i 5ZQFT  -JRVJE DSZTUBMT 1PMZNFST $PNQMFY GMVJET (FMT 'PBNT &NVMTJPOT $PMMPJET i /BOPUFDIOPMPHZ i /BOPFMFDUSPNFDIBOJDBM 4ZTUFNT /&.4
i .BHOFUJD 3FTPOBODF 'PSDF .JDSPTDPQZ i )FBU 5SBOTQPSU JO /BOPTDBMF 4ZTUFNT i 4QJO 5SBOTQPSU



/PUFT
<> <> $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT +PCT $BSFFST JO $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT <1IZTJDT 5PEBZ +PCT IUUQ  XXX QIZTJDTUPEBZ PSH KPCT TFFL DPOEFOTFE@NBUUFS IUNM
>  3FUSJFWFE  %JWJTJPO PG $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT (PWFSOBODF )JTUPSZ IUUQ  EDNQ CD FEV QBHF QIQ OBNFHPWFSOBODF@IJTUPSZ
  3FUSJFWFE 

3FGFSFODFT
i 1 . $IBJLJO BOE 5 $ -VCFOTLZ 
 1SJODJQMFT PG $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT TU FEJUJPO *4#/  i "MFYBOEFS "MUMBOE BOE #FO 4JNPOT 
 $POEFOTFE .BUUFS 'JFME 5IFPSZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/  i .JDIBFM 1 .BSEFS 
 $POEFOTFE .BUUFS 1IZTJDT 8JMFZ*OUFSTDJFODF *4#/ 

"UPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT



"UPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT

"UPNJD NPMFDVMBS BOE PQUJDBM QIZTJDT JT UIF TUVEZ PG NBUUFSNBUUFS BOE MJHIUNBUUFS JOUFSBDUJPOT PO UIF TDBMF PG TJOHMF BUPNT PS TUSVDUVSFT DPOUBJOJOH B GFX BUPNT 5IF UISFF BSFBT BSF HSPVQFE UPHFUIFS CFDBVTF PG UIFJS JOUFSSFMBUJPOTIJQT UIF TJNJMBSJUZ PG NFUIPET VTFE BOE UIF DPNNPOBMJUZ PG UIF FOFSHZ TDBMFT UIBU BSF SFMFWBOU 1IZTJDJTUT TPNFUJNFT BCCSFWJBUF UIF GJFME BT ".0 QIZTJDT "MM UISFF BSFBT JODMVEF CPUI DMBTTJDBM BOE RVBOUVN USFBUNFOUT

"UPNJD QIZTJDT
"UPNJD QIZTJDT TUVEJFT UIF FMFDUSPO TIFMM PG BUPNT 5IJT CSBODI PG QIZTJDT JT EJTUJODU GSPN OVDMFBS QIZTJDT EFTQJUF UIFJS BTTPDJBUJPO JO UIF QVCMJD DPOTDJPVTOFTT "UPNJD QIZTJDT JT OPU DPODFSOFE XJUI UIF JOUSBOVDMFBS QSPDFTTFT TUVEJFE JO OVDMFBS QIZTJDT BMUIPVHI QSPQFSUJFT PG UIF OVDMFVT DBO CF JNQPSUBOU JO BUPNJD QIZTJDT FH IZQFSGJOF TUSVDUVSF
 $VSSFOU SFTFBSDI GPDVTFT PO BDUJWJUJFT JO RVBOUVN DPOUSPM DPPMJOH BOE USBQQJOH PG BUPNT BOE JPOT MPXUFNQFSBUVSF DPMMJTJPO EZOBNJDT UIF DPMMFDUJWF CFIBWJPS PG BUPNT JO XFBLMZ JOUFSBDUJOH HBTFT #PTF`&JOTUFJO $POEFOTBUFT BOE EJMVUF 'FSNJ EFHFOFSBUF TZTUFNT
QSFDJTJPO NFBTVSFNFOUT PG GVOEBNFOUBM DPOTUBOUT BOE UIF FGGFDUT PG FMFDUSPO DPSSFMBUJPO PO TUSVDUVSF BOE EZOBNJDT"UPNJD QIZTJDT JT UIBU CSBODI PG QIZTJDT XIJDI EFBMT XJUI UIF TUVEZ PG BUPN QBSUJDVMBSMZ FYUSBOVDMFBS QBSUJDMFT MJLF FMFDUSPOT BOE UIFJS CFIBWJPVS JO BUPNMJLF JOUFSBDUJPOT XJUI QSPUPOT OFVUSPOT JO UIF OVDMFVT

.PMFDVMBS QIZTJDT
.PMFDVMBS QIZTJDT GPDVTFT PO NVMUJBUPNJD TUSVDUVSFT BOE UIFJS JOUFSOBM BOE FYUFSOBM JOUFSBDUJPOT XJUI NBUUFS BOE MJHIU

0QUJDBM QIZTJDT
0QUJDBM QIZTJDT JT EJTUJODU GSPN PQUJDT JO UIBU JU UFOET UP GPDVT OPU PO UIF DPOUSPM PG DMBTTJDBM MJHIU GJFMET CZ NBDSPTDPQJD PCKFDUT CVU PO UIF GVOEBNFOUBM QSPQFSUJFT PG PQUJDBM GJFMET BOE UIFJS JOUFSBDUJPOT XJUI NBUUFS JO UIF NJDSPTDPQJD SFBMN

3FGFSFODFT

1BSUJDMF QIZTJDT



1BSUJDMF QIZTJDT
1BSUJDMF QIZTJDT JT B CSBODI PG QIZTJDT UIBU TUVEJFT UIF FMFNFOUBSZ TVCBUPNJD DPOTUJUVFOUT PG NBUUFS BOE SBEJBUJPO BOE UIFJS JOUFSBDUJPOT 5IF GJFME JT BMTP DBMMFE IJHI FOFSHZ QIZTJDT CFDBVTF NBOZ FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT EP OPU PDDVS VOEFS BNCJFOU DPOEJUJPOT PO &BSUI 5IFZ DBO POMZ CF DSFBUFE BSUJGJDJBMMZ EVSJOH IJHI FOFSHZ DPMMJTJPOT XJUI PUIFS QBSUJDMFT JO QBSUJDMF BDDFMFSBUPST 1BSUJDMF QIZTJDT IBT FWPMWFE PVU PG JUT QBSFOU GJFME PG OVDMFBS QIZTJDT BOE JT UZQJDBMMZ TUJMM UBVHIU JO DMPTF BTTPDJBUJPO XJUI JU 4DJFOUJGJD SFTFBSDI JO UIJT BSFB IBT QSPEVDFE B MPOH MJTU PG QBSUJDMFT
$PMMJTJPO PG  CFBNT PG HPME BUPNT SFDPSEFE CZ 3)*$

4VCBUPNJD QBSUJDMFT
.PEFSO QBSUJDMF QIZTJDT SFTFBSDI JT GPDVTFE PO TVCBUPNJD QBSUJDMFT JODMVEJOH BUPNJD DPOTUJUVFOUT TVDI BT FMFDUSPOT QSPUPOT BOE OFVUSPOT QSPUPOT BOE OFVUSPOT BSF BDUVBMMZ DPNQPTJUF QBSUJDMFT NBEF VQ PG RVBSLT
QBSUJDMFT QSPEVDFE CZ SBEJPBDUJWF BOE TDBUUFSJOH QSPDFTTFT TVDI BT QIPUPOT OFVUSJOPT BOE NVPOT BT XFMM BT B XJEF SBOHF PG FYPUJD QBSUJDMFT 4USJDUMZ TQFBLJOH UIF UFSN QBSUJDMF JT B NJTOPNFS GSPN DMBTTJDBM QIZTJDT CFDBVTF UIF EZOBNJDT PG QBSUJDMF QIZTJDT BSF HPWFSOFE CZ RVBOUVN NFDIBOJDT "T TVDI UIFZ FYIJCJU XBWFQBSUJDMF EVBMJUZ EJTQMBZJOH QBSUJDMFMJLF CFIBWJPS VOEFS DFSUBJO FYQFSJNFOUBM DPOEJUJPOT BOE XBWFMJLF CFIBWJPS JO PUIFST *O NPSF UFDIOJDBM UFSNT UIFZ BSF EFTDSJCFE CZ TUBUF WFDUPST JO B )JMCFSU TQBDF XIJDI JT BMTP USFBUFE JO RVBOUVN GJFME UIFPSZ 'PMMPXJOH UIF DPOWFOUJPO PG QBSUJDMF QIZTJDJTUT FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT SFGFS UP PCKFDUT TVDI BT

"O JNBHF TIPXJOH  RVBSLT  MFQUPOT BOE UIF JOUFSBDUJOH QBSUJDMFT BDDPSEJOH UP UIF 4UBOEBSE .PEFM

FMFDUSPOT BOE QIPUPOT JU JT XFMM LOPXO UIBU UIFTF UZQFT PG QBSUJDMFT EJTQMBZ XBWFMJLF QSPQFSUJFT BT XFMM "MM QBSUJDMFT BOE UIFJS JOUFSBDUJPOT PCTFSWFE UP EBUF DBO BMNPTU CF EFTDSJCFE FOUJSFMZ CZ B RVBOUVN GJFME UIFPSZ DBMMFE UIF 4UBOEBSE .PEFM 5IF 4UBOEBSE .PEFM IBT  TQFDJFT PG FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT  GFSNJPOT PS  JG EJTUJOHVJTIJOH BOUJQBSUJDMFT  WFDUPS CPTPOT  XJUI BOUJQBSUJDMFT
BOE  TDBMBS CPTPO 5IFTF FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT DBO DPNCJOF UP

1BSUJDMF QIZTJDT GPSN DPNQPTJUF QBSUJDMFT BDDPVOUJOH GPS UIF IVOESFET PG PUIFS TQFDJFT PG QBSUJDMFT EJTDPWFSFE TJODF UIF T 5IF 4UBOEBSE .PEFM IBT CFFO GPVOE UP BHSFF XJUI BMNPTU BMM UIF FYQFSJNFOUBM UFTUT DPOEVDUFE UP EBUF )PXFWFS NPTU QBSUJDMF QIZTJDJTUT CFMJFWF UIBU JU JT BO JODPNQMFUF EFTDSJQUJPO PG OBUVSF BOE UIBU B NPSF GVOEBNFOUBM UIFPSZ BXBJUT EJTDPWFSZ *O SFDFOU ZFBST NFBTVSFNFOUT PG OFVUSJOP NBTT IBWF QSPWJEFE UIF GJSTU FYQFSJNFOUBM EFWJBUJPOT GSPN UIF 4UBOEBSE .PEFM 1BSUJDMF QIZTJDT IBT JNQBDUFE UIF QIJMPTPQIZ PG TDJFODF HSFBUMZ 4PNF QBSUJDMF QIZTJDJTUT BEIFSF UP SFEVDUJPOJTN B QPJOU PG WJFX UIBU IBT CFFO DSJUJDJ[FE BOE EFGFOEFE CZ QIJMPTPQIFST BOE TDJFOUJTUT
<> <> <> <>



)JTUPSZ
5IF JEFB UIBU BMM NBUUFS JT DPNQPTFE PG FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT EBUFT UP BU MFBTU UIF  DFOUVSZ #$ 5IF QIJMPTPQIJDBM EPDUSJOF PG BUPNJTN BOE UIF OBUVSF PG FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT XFSF TUVEJFE CZ BODJFOU (SFFL QIJMPTPQIFST TVDI BT -FVDJQQVT %FNPDSJUVT BOE &QJDVSVT BODJFOU *OEJBO QIJMPTPQIFST TVDI BT ,BOBEB %JHOn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
BOE OVDMFBS GVTJPO CZ )BOT #FUIF JO UIF TBNF ZFBS 5IFTF EJTDPWFSJFT HBWF SJTF UP BO BDUJWF JOEVTUSZ PG HFOFSBUJOH POF BUPN GSPN BOPUIFS FWFO SFOEFSJOH QPTTJCMF BMUIPVHI OPU QSPGJUBCMF
UIF USBOTNVUBUJPO PG MFBE JOUP HPME 5IFZ BMTP MFE UP UIF EFWFMPQNFOU PG OVDMFBS XFBQPOT 5ISPVHIPVU UIF T BOE T B CFXJMEFSJOH WBSJFUZ PG QBSUJDMFT XFSF GPVOE JO TDBUUFSJOH FYQFSJNFOUT 5IJT XBT SFGFSSFE UP BT UIF QBSUJDMF [PP  5IJT UFSN XBT EFQSFDBUFE BGUFS UIF GPSNVMBUJPO PG UIF 4UBOEBSE .PEFM EVSJOH UIF T JO XIJDI UIF MBSHF OVNCFS PG QBSUJDMFT XBT FYQMBJOFE BT DPNCJOBUJPOT PG B SFMBUJWFMZ
TNBMM OVNCFS PG GVOEBNFOUBM QBSUJDMFT
UI

5IF 4UBOEBSE .PEFM

5IF DVSSFOU TUBUF PG UIF DMBTTJGJDBUJPO PG FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT JT UIF 4UBOEBSE .PEFM *U EFTDSJCFT UIF TUSPOH XFBL BOE FMFDUSPNBHOFUJD GVOEBNFOUBM GPSDFT VTJOH NFEJBUJOH HBVHF CPTPOT 5IF TQFDJFT PG HBVHF CPTPOT BSF UIF HMVPOT 8e BOE 8 BOE ; CPTPOT BOE UIF QIPUPOT 5IF NPEFM BMTP DPOUBJOT  GVOEBNFOUBM QBSUJDMFT XIJDI BSF UIF DPOTUJUVFOUT PG NBUUFS 'JOBMMZ JU QSFEJDUT UIF FYJTUFODF PG B UZQF PG CPTPO LOPXO BT UIF )JHHT CPTPO XIJDI JT ZFU UP CF EJTDPWFSFE

&YQFSJNFOUBM MBCPSBUPSJFT
*O QBSUJDMF QIZTJDT UIF NBKPS JOUFSOBUJPOBM MBCPSBUPSJFT BSF i #SPPLIBWFO /BUJPOBM -BCPSBUPSZ -POH *TMBOE 6OJUFE 4UBUFT
 *UT NBJO GBDJMJUZ JT UIF 3FMBUJWJTUJD )FBWZ *PO $PMMJEFS 3)*$
XIJDI DPMMJEFT IFBWZ JPOT TVDI BT HPME JPOT BOE QPMBSJ[FE QSPUPOT *U JT UIF XPSME T GJSTU IFBWZ JPO DPMMJEFS BOE UIF XPSME T POMZ QPMBSJ[FE QSPUPO DPMMJEFS i #VELFS *OTUJUVUF PG /VDMFBS 1IZTJDT /PWPTJCJSTL 3VTTJB
i $&3/ 'SBODP4XJTT CPSEFS OFBS (FOFWB
 *UT NBJO QSPKFDU JT OPX UIF -BSHF )BESPO $PMMJEFS -)$
XIJDI IBE JUT GJSTU CFBN DJSDVMBUJPO PO  4FQUFNCFS  BOE JT OPX UIF XPSME T NPTU FOFSHFUJD DPMMJEFS PG QSPUPOT *U XJMM BMTP CF UIF NPTU FOFSHFUJD DPMMJEFS PG IFBWZ JPOT XIFO JU CFHJOT DPMMJEJOH MFBE JPOT JO  &BSMJFS GBDJMJUJFT

1BSUJDMF QIZTJDT JODMVEF UIF -BSHF &MFDUSPO`1PTJUSPO $PMMJEFS -&1

XIJDI XBT TUPQQFE JO  BOE UIFO EJTNBOUMFE UP HJWF XBZ GPS -)$ BOE UIF 4VQFS 1SPUPO 4ZODISPUSPO XIJDI JT CFJOH SFVTFE BT B QSFBDDFMFSBUPS GPS -)$ i %&4: )BNCVSH (FSNBOZ
 *UT NBJO GBDJMJUZ JT UIF )BESPO &MFLUSPO 3JOH "OMBHF )&3"
XIJDI DPMMJEFT FMFDUSPOT BOE QPTJUSPOT XJUI QSPUPOT i 'FSNJMBC #BUBWJB 6OJUFE 4UBUFT
 *UT NBJO GBDJMJUZ JT UIF 5FWBUSPO XIJDI DPMMJEFT QSPUPOT BOE BOUJQSPUPOT BOE XBT UIF IJHIFTU FOFSHZ QBSUJDMF DPMMJEFS JO UIF XPSME VOUJM UIF -BSHF )BESPO $PMMJEFS TVSQBTTFE JU PO  /PWFNCFS  i ,&, 5TVLVCB +BQBO
 *U JT UIF IPNF PG B OVNCFS PG FYQFSJNFOUT TVDI BT ,, B OFVUSJOP PTDJMMBUJPO FYQFSJNFOU BOE #FMMF BO FYQFSJNFOU NFBTVSJOH UIF $1 WJPMBUJPO PG # NFTPOT i 4-"$ /BUJPOBM "DDFMFSBUPS -BCPSBUPSZ .FOMP 1BSL 6OJUFE 4UBUFT
 *UT NBJO GBDJMJUZ JT 1&1** XIJDI DPMMJEFT FMFDUSPOT BOE QPTJUSPOT .BOZ PUIFS QBSUJDMF BDDFMFSBUPST FYJTU 5IF UFDIOJRVFT SFRVJSFE UP EP NPEFSO FYQFSJNFOUBM QBSUJDMF QIZTJDT BSF RVJUF WBSJFE BOE DPNQMFY DPOTUJUVUJOH B TVCTQFDJBMUZ OFBSMZ DPNQMFUFMZ EJTUJODU GSPN UIF UIFPSFUJDBM TJEF PG UIF GJFME



5IFPSZ
5IFPSFUJDBM QBSUJDMF QIZTJDT BUUFNQUT UP EFWFMPQ UIF NPEFMT UIFPSFUJDBM GSBNFXPSL BOE NBUIFNBUJDBM UPPMT UP VOEFSTUBOE DVSSFOU FYQFSJNFOUT BOE NBLF QSFEJDUJPOT GPS GVUVSF FYQFSJNFOUT 4FF BMTP UIFPSFUJDBM QIZTJDT 5IFSF BSF TFWFSBM NBKPS JOUFSSFMBUFE FGGPSUT JO UIFPSFUJDBM QBSUJDMF QIZTJDT UPEBZ 0OF JNQPSUBOU CSBODI BUUFNQUT UP CFUUFS VOEFSTUBOE UIF 4UBOEBSE .PEFM BOE JUT UFTUT #Z FYUSBDUJOH UIF QBSBNFUFST PG UIF 4UBOEBSE .PEFM GSPN FYQFSJNFOUT XJUI MFTT VODFSUBJOUZ UIJT XPSL QSPCFT UIF MJNJUT PG UIF 4UBOEBSE .PEFM BOE UIFSFGPSF FYQBOET PVS VOEFSTUBOEJOH PG OBUVSF T CVJMEJOH CMPDLT 5IFTF FGGPSUT BSF NBEF DIBMMFOHJOH CZ UIF EJGGJDVMUZ PG DBMDVMBUJOH RVBOUJUJFT JO RVBOUVN DISPNPEZOBNJDT 4PNF UIFPSJTUT XPSLJOH JO UIJT BSFB SFGFS UP UIFNTFMWFT BT QIFOPNFOPMPHJTUT BOE NBZ VTF UIF UPPMT PG RVBOUVN GJFME UIFPSZ BOE FGGFDUJWF GJFME UIFPSZ 0UIFST NBLF VTF PG MBUUJDF GJFME UIFPSZ BOE DBMM UIFNTFMWFT MBUUJDF UIFPSJTUT "OPUIFS NBKPS FGGPSU JT JO NPEFM CVJMEJOH XIFSF NPEFM CVJMEFST EFWFMPQ JEFBT GPS XIBU QIZTJDT NBZ MJF CFZPOE UIF 4UBOEBSE .PEFM BU IJHIFS FOFSHJFT PS TNBMMFS EJTUBODFT
 5IJT XPSL JT PGUFO NPUJWBUFE CZ UIF IJFSBSDIZ QSPCMFN BOE JT DPOTUSBJOFE CZ FYJTUJOH FYQFSJNFOUBM EBUB *U NBZ JOWPMWF XPSL PO TVQFSTZNNFUSZ BMUFSOBUJWFT UP UIF )JHHT NFDIBOJTN FYUSB TQBUJBM EJNFOTJPOT TVDI BT UIF 3BOEBMM4VOESVN NPEFMT
1SFPO UIFPSZ DPNCJOBUJPOT PG UIFTF PS PUIFS JEFBT " UIJSE NBKPS FGGPSU JO UIFPSFUJDBM QBSUJDMF QIZTJDT JT TUSJOH UIFPSZ 4USJOH UIFPSJTUT BUUFNQU UP DPOTUSVDU B VOJGJFE EFTDSJQUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ CZ CVJMEJOH B UIFPSZ CBTFE PO TNBMM TUSJOHT BOE CSBOFT SBUIFS UIBO QBSUJDMFT *G UIF UIFPSZ JT TVDDFTTGVM JU NBZ CF DPOTJEFSFE B 5IFPSZ PG &WFSZUIJOH  5IFSF BSF BMTP PUIFS BSFBT PG XPSL JO UIFPSFUJDBM QBSUJDMF QIZTJDT SBOHJOH GSPN QBSUJDMF DPTNPMPHZ UP MPPQ RVBOUVN HSBWJUZ 5IJT EJWJTJPO PG FGGPSUT JO QBSUJDMF QIZTJDT JT SFGMFDUFE JO UIF OBNFT PG DBUFHPSJFT PO UIF QSFQSJOU BSDIJWF <> IFQUI UIFPSZ
IFQQI QIFOPNFOPMPHZ
IFQFY FYQFSJNFOUT
IFQMBU MBUUJDF HBVHF UIFPSZ


5IF GVUVSF
1BSUJDMF QIZTJDJTUT JOUFSOBUJPOBMMZ BHSFF PO UIF NPTU JNQPSUBOU HPBMT PG QBSUJDMF QIZTJDT SFTFBSDI JO UIF OFBS BOE JOUFSNFEJBUF GVUVSF 5IF PWFSBSDIJOH HPBM XIJDI JT QVSTVFE JO TFWFSBM EJTUJODU XBZT JT UP GJOE BOE VOEFSTUBOE XIBU QIZTJDT NBZ MJF CFZPOE UIF TUBOEBSE NPEFM 5IFSF BSF TFWFSBM QPXFSGVM FYQFSJNFOUBM SFBTPOT UP FYQFDU OFX QIZTJDT JODMVEJOH EBSL NBUUFS BOE OFVUSJOP NBTT 5IFSF BSF BMTP UIFPSFUJDBM IJOUT UIBU UIJT OFX QIZTJDT TIPVME CF GPVOE BU BDDFTTJCMF FOFSHZ TDBMFT .PTU JNQPSUBOUMZ UIPVHI UIFSF NBZ CF VOFYQFDUFE BOE VOQSFEJDUFE TVSQSJTFT XIJDI XJMM HJWF VT UIF NPTU PQQPSUVOJUZ UP MFBSO BCPVU OBUVSF

1BSUJDMF QIZTJDT .VDI PG UIF FGGPSUT UP GJOE UIJT OFX QIZTJDT BSF GPDVTFE PO OFX DPMMJEFS FYQFSJNFOUT 5IF -BSHF )BESPO $PMMJEFS -)$
XBT DPNQMFUFE JO  UP IFMQ DPOUJOVF UIF TFBSDI GPS UIF )JHHT CPTPO TVQFSTZNNFUSJD QBSUJDMFT BOE PUIFS OFX QIZTJDT "O JOUFSNFEJBUF HPBM JT UIF DPOTUSVDUJPO PG UIF *OUFSOBUJPOBM -JOFBS $PMMJEFS *-$
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



3FGFSFODFT
<> <> <> <> 3FWJFX PG QBSUJDMF QIZTJDT IUUQ  QEH MCM HPW
  1BSUJDMF 1IZTJDT /FXT BOE 3FTPVSDFT IUUQ  XXX JOUFSBDUJPOT PSH
  $&3/ $PVSJFS  *OUFSOBUJPOBM +PVSOBM PG )JHI&OFSHZ 1IZTJDT IUUQ  DFSODPVSJFS DPN
  1BSUJDMF QIZTJDT JO  TFDPOET IUUQ  XXX TZNNFUSZNBHB[JOF PSH DNT QJE
 

<> IUUQ  XXX BSYJW PSH

'VSUIFS SFBEJOH
(FOFSBM SFBEFST
i 'SBOL $MPTF 
1BSUJDMF 1IZTJDT " 7FSZ 4IPSU *OUSPEVDUJPO 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/  i  .JDIBFM .BSUFO BOE $ISJTUJOF 4VUUPO 
5IF 1BSUJDMF 0EZTTFZ " +PVSOFZ UP UIF )FBSU PG UIF .BUUFS 0YGPSE 6OJW 1SFTT *4#/  i 'PSE ,FOOFUI 8 
5IF 2VBOUVN 8PSME )BSWBSE 6OJW 1SFTT i 0FSUFS 3PCFSU 
5IF 5IFPSZ PG "MNPTU &WFSZUIJOH 5IF 4UBOEBSE .PEFM UIF 6OTVOH 5SJVNQI PG .PEFSO 1IZTJDT 1MVNF i 4DIVNN #SVDF " 
%FFQ %PXO 5IJOHT 5IF #SFBUIUBLJOH #FBVUZ PG 1BSUJDMF 1IZTJDT +PIO )PQLJOT 6OJW 1SFTT *4#/ 9

(FOUMF UFYUT
i 'SBOL $MPTF 
5IF /FX $PTNJD 0OJPO 5BZMPS 'SBODJT *4#/  i -JODPMO 8PMGFOTUFJO +PBP 1 4JMWB 
&YQMPSJOH 'VOEBNFOUBM 1BSUJDMFT  5BZMPS 'SBODJT *4#/   i $PVHIMBO ( % + & %PEE BOE # . (SJQBJPT 
5IF *EFBT PG 1BSUJDMF 1IZTJDT "O *OUSPEVDUJPO GPS 4DJFOUJTUT SE FE $BNCSJEHF 6OJW 1SFTT "O VOEFSHSBEVBUF UFYU GPS UIPTF OPU NBKPSJOH JO QIZTJDT

1BSUJDMF QIZTJDT



)BSEFS
" TVSWFZ BSUJDMF i 3PCJOTPO .BUUIFX # ,BSFO 3 #MBOE (FSBME $MFBWFS BOE + 3 %JUUNBOO 
" 4JNQMF *OUSPEVDUJPO UP 1BSUJDMF 1IZTJDT  1BSU  QQ IUUQBSYJWPSHBCTW
BOE 1BSU  OOOQQ IUUQBSYJWPSH BCTW
#BZMPS 6OJWFSTJUZ %FQU PG 1IZTJDT 5FYUT i (SJGGJUIT %BWJE + 
 *OUSPEVDUJPO UP &MFNFOUBSZ 1BSUJDMFT 8JMFZ +PIO 4POT *OD *4#/e i ,BOF (PSEPO - 
 .PEFSO &MFNFOUBSZ 1BSUJDMF 1IZTJDT 1FSTFVT #PPLT *4#/e i 1FSLJOT %POBME ) 
 *OUSPEVDUJPO UP )JHI &OFSHZ 1IZTJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 1PWI #PHEBO 
 1BSUJDMFT BOE /VDMFJ "O *OUSPEVDUJPO UP UIF 1IZTJDBM $PODFQUT 4QSJOHFS7FSMBH *4#/e i #PZBSLJO 0MFH 
 "EWBODFE 1BSUJDMF 1IZTJDT 5XP7PMVNF 4FU $3$ 1SFTT *4#/e

&YUFSOBM MJOLT
i 5IF 1BSUJDMF "EWFOUVSF IUUQQBSUJDMFBEWFOUVSFPSH
 FEVDBUJPOBM QSPKFDU TQPOTPSFE CZ UIF 1BSUJDMF %BUB (SPVQ PG UIF -BXSFODF #FSLFMFZ /BUJPOBM -BCPSBUPSZ -#/-
i TZNNFUSZ NBHB[JOF IUUQXXXTZNNFUSZNBHB[JOFPSH
i 1BSUJDMF QIZTJDT ` JU NBUUFST IUUQXXXJPQPSHQVCMJDBUJPOTJPQQBHF@IUNM
 UIF *OTUJUVUF PG 1IZTJDT i /PCFT .BUUIFX 
*OUSPEVDUJPO UP UIF 4UBOEBSE .PEFM PG 1BSUJDMF 1IZTJDT PO ,VSPIJO 1BSU  IUUQ XXXLVSPIJOPSHTUPSZ
1BSU  IUUQXXXLVSPIJOPSHTUPSZ 
1BSU B IUUQXXXLVSPIJOPSHTUPSZ
1BSU C IUUQXXX LVSPIJOPSHTUPSZ
i $&3/ IUUQQVCMJDXFCDFSODIQVCMJD
 &VSPQFBO 0SHBOJ[BUJPO GPS /VDMFBS 3FTFBSDI i 'FSNJMBC IUUQXXXGOBMHPW

"TUSPQIZTJDT



"TUSPQIZTJDT
"TUSPQIZTJDT (SFFL "TUSP  NFBOJOH TUBS BOE (SFFL QIZTJT ` flr  NFBOJOH OBUVSF
JT UIF CSBODI PG BTUSPOPNZ UIBU EFBMT XJUI UIF QIZTJDT PG UIF VOJWFSTF JODMVEJOH UIF QIZTJDBM QSPQFSUJFT MVNJOPTJUZ EFOTJUZ UFNQFSBUVSF BOE DIFNJDBM DPNQPTJUJPO
PG DFMFTUJBM PCKFDUT TVDI BT HBMBYJFT TUBST QMBOFUT FYPQMBOFUT BOE UIF JOUFSTUFMMBS NFEJVN BT XFMM BT UIFJS JOUFSBDUJPOT 5IF TUVEZ PG DPTNPMPHZ BEESFTTFT RVFTUJPOT PG BTUSPQIZTJDT BU TDBMFT NVDI MBSHFS UIBO UIF TJ[F PG QBSUJDVMBS HSBWJUBUJPOBMMZCPVOE PCKFDUT JO UIF VOJWFSTF #FDBVTF BTUSPQIZTJDT JT B WFSZ CSPBE TVCKFDU BTUSPQIZTJDJTUT UZQJDBMMZ BQQMZ NBOZ EJTDJQMJOFT PG QIZTJDT JODMVEJOH NFDIBOJDT FMFDUSPNBHOFUJTN TUBUJTUJDBM NFDIBOJDT UIFSNPEZOBNJDT RVBOUVN NFDIBOJDT SFMBUJWJUZ OVDMFBS BOE QBSUJDMF QIZTJDT BOE BUPNJD BOE NPMFDVMBS QIZTJDT *O QSBDUJDF NPEFSO BTUSPOPNJDBM SFTFBSDI JOWPMWFT B TVCTUBOUJBM BNPVOU PG QIZTJDT 5IF OBNF PG B VOJWFSTJUZ T EFQBSUNFOU BTUSPQIZTJDT PS BTUSPOPNZ
PGUFO IBT UP EP NPSF XJUI UIF EFQBSUNFOU T IJTUPSZ UIBO XJUI UIF DPOUFOUT PG UIF QSPHSBNT "TUSPQIZTJDT DBO CF TUVEJFE BU UIF CBDIFMPST NBTUFST BOE 1I% MFWFMT JO BFSPTQBDF FOHJOFFSJOH QIZTJDT PS BTUSPOPNZ EFQBSUNFOUT BU NBOZ VOJWFSTJUJFT
/($  B UZQJDBM TQJSBM HBMBYZ JO UIF DPOTUFMMBUJPO $PNB #FSFOJDFT JT BCPVU   MJHIUZFBST JO EJBNFUFS BOE BQQSPYJNBUFMZ  NJMMJPO MJHIUZFBST EJTUBOU

)JTUPSZ
"MUIPVHI BTUSPOPNZ JT BT BODJFOU BT SFDPSEFE IJTUPSZ JUTFMG JU XBT MPOH TFQBSBUFE GSPN UIF TUVEZ PG QIZTJDT *O UIF "SJTUPUFMJBO XPSMEWJFX UIF DFMFTUJBM XPSME UFOEFE UPXBSET QFSGFDUJPOaCPEJFT JO UIF TLZ TFFNFE UP CF QFSGFDU TQIFSFT NPWJOH JO QFSGFDUMZ DJSDVMBS PSCJUTaXIJMF UIF FBSUIMZ XPSME TFFNFE EFTUJOFE UP JNQFSGFDUJPO UIFTF UXP SFBMNT XFSF OPU TFFO BT SFMBUFE "SJTUBSDIVT PG 4BNPT D ` #$
GJSTU QVU GPSXBSE UIF OPUJPO UIBU UIF NPUJPOT PG UIF DFMFTUJBM CPEJFT DPVME CF FYQMBJOFE CZ BTTVNJOH UIBU UIF &BSUI BOE BMM UIF PUIFS QMBOFUT JO UIF 4PMBS 4ZTUFN PSCJUFE UIF 4VO 6OGPSUVOBUFMZ JO UIF HFPDFOUSJD XPSME PG UIF UJNF "SJTUBSDIVT IFMJPDFOUSJD UIFPSZ XBT EFFNFE PVUMBOEJTI BOE IFSFUJDBM 'PS DFOUVSJFT UIF BQQBSFOUMZ DPNNPOTFOTF WJFX UIBU UIF 4VO BOE PUIFS QMBOFUT XFOU SPVOE UIF &BSUI OFBSMZ XFOU VORVFTUJPOFE VOUJM UIF EFWFMPQNFOU PG $PQFSOJDBO IFMJPDFOUSJTN JO UIF UI DFOUVSZ "% 5IJT XBT EVF UP UIF EPNJOBODF PG UIF HFPDFOUSJD NPEFM EFWFMPQFE CZ 1UPMFNZ D  "%
B )FMMFOJ[FE BTUSPOPNFS GSPN 3PNBO &HZQU JO IJT "MNBHFTU USFBUJTF 5IF POMZ LOPXO TVQQPSUFS PG "SJTUBSDIVT XBT 4FMFVDVT PG 4FMFVDJB B #BCZMPOJBO BTUSPOPNFS XIP JT TBJE UP IBWF QSPWFE IFMJPDFOUSJTN UISPVHI SFBTPOJOH JO UIF OE DFOUVSZ #$ 5IJT NBZ IBWF JOWPMWFE UIF QIFOPNFOPO PG UJEFT <> XIJDI IF DPSSFDUMZ UIFPSJ[FE UP CF DBVTFE CZ BUUSBDUJPO UP UIF .PPO BOE OPUFT UIBU UIF IFJHIU PG UIF UJEFT EFQFOET PO <> UIF .PPO T QPTJUJPO SFMBUJWF UP UIF 4VO "MUFSOBUJWFMZ IF NBZ IBWF EFUFSNJOFE UIF DPOTUBOUT PG B HFPNFUSJD NPEFM GPS UIF IFMJPDFOUSJD UIFPSZ BOE EFWFMPQFE NFUIPET UP DPNQVUF QMBOFUBSZ QPTJUJPOT VTJOH UIJT NPEFM QPTTJCMZ VTJOH FBSMZ USJHPOPNFUSJD NFUIPET UIBU XFSF BWBJMBCMF JO IJT UJNF NVDI MJLF $PQFSOJDVT<> # - WBO EFS 8BFSEFO IBT JOUFSQSFUFE UIF QMBOFUBSZ NPEFMT EFWFMPQFE CZ "SZBCIBUB 
BO *OEJBO BTUSPOPNFS BOE "CV .B TIBS <> BM#BMLIJ 
B 1FSTJBO BTUSPOPNFS UP CF IFMJPDFOUSJD NPEFMT CVU UIJT WJFX IBT CFFO TUSPOHMZ EJTQVUFE CZ

"TUSPQIZTJDT PUIFST
<>



*O UIF UI DFOUVSZ "% UIF 1FSTJBO QIZTJDJTU BOE BTUSPOPNFS +B GBS .VIBNNBE JCO .mTn JCO 4InLJS IZQPUIFTJ[FE UIBU UIF IFBWFOMZ CPEJFT BOE DFMFTUJBM TQIFSFT BSF TVCKFDU UP UIF TBNF MBXT PG QIZTJDT BT &BSUI VOMJLF UIF BODJFOUT XIP CFMJFWFE UIBU UIF DFMFTUJBM TQIFSFT GPMMPXFE UIFJS PXO TFU PG QIZTJDBM MBXT EJGGFSFOU GSPN UIBU PG &BSUI<> )F BMTP QSPQPTFE UIBU UIFSF JT B GPSDF PG BUUSBDUJPO CFUXFFO IFBWFOMZ CPEJFT <> WBHVFMZ GPSFTIBEPXJOH UIF MBX PG HSBWJUZ<> *O UIF FBSMZ UI DFOUVSZ UIF "SBCJD *CO BM)BZUIBN "MIB[FO
XSPUF UIF .BRBMB GJ EBX BMRBNBS 0O UIF -JHIU PG UIF .PPO
TPNF UJNF CFGPSF  5IJT XBT UIF GJSTU TVDDFTTGVM BUUFNQU BU DPNCJOJOH NBUIFNBUJDBM BTUSPOPNZ XJUI QIZTJDT BOE UIF FBSMJFTU BUUFNQU BU BQQMZJOH UIF FYQFSJNFOUBM NFUIPE UP BTUSPOPNZ BOE BTUSPQIZTJDT )F EJTQSPWFE UIF VOJWFSTBMMZ IFME PQJOJPO UIBU UIF NPPO SFGMFDUT TVOMJHIU MJLF B NJSSPS BOE DPSSFDUMZ DPODMVEFE UIBU JU FNJUT MJHIU GSPN UIPTF QPSUJPOT PG JUT TVSGBDF XIJDI UIF TVO T MJHIU TUSJLFT *O PSEFS UP QSPWF UIBU MJHIU JT FNJUUFE GSPN FWFSZ QPJOU PG UIF NPPO T JMMVNJOBUFE TVSGBDF IF CVJMU BO JOHFOJPVT FYQFSJNFOUBM EFWJDF *CO BM)BZUIBN IBE GPSNVMBUFE B DMFBS DPODFQUJPO PG UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO BO JEFBM NBUIFNBUJDBM NPEFM BOE UIF DPNQMFY PG PCTFSWBCMF QIFOPNFOB JO QBSUJDVMBS IF XBT UIF GJSTU UP NBLF B TZTUFNBUJD VTF PG UIF NFUIPE PG WBSZJOH UIF FYQFSJNFOUBM DPOEJUJPOT JO B DPOTUBOU BOE VOJGPSN NBOOFS JO BO FYQFSJNFOU TIPXJOH UIBU UIF JOUFOTJUZ PG UIF MJHIUTQPU GPSNFE CZ UIF QSPKFDUJPO PG UIF NPPOMJHIU UISPVHI UXP TNBMM BQFSUVSFT POUP B TDSFFO EJNJOJTIFT DPOTUBOUMZ BT POF PG UIF BQFSUVSFT JT HSBEVBMMZ CMPDLFE VQ
<>

*O UIF UI DFOUVSZ *CO BM4IBUJS QSPEVDFE UIF GJSTU NPEFM PG MVOBS NPUJPO XIJDI NBUDIFE QIZTJDBM PCTFSWBUJPOT BOE XIJDI XBT MBUFS VTFE CZ $PQFSOJDVT<> *O UIF UI UP UI DFOUVSJFT 5VTJ BOE "MJ 2VTIKJ QSPWJEFE UIF FBSMJFTU FNQJSJDBM FWJEFODF GPS UIF &BSUI T SPUBUJPO VTJOH UIF QIFOPNFOB PG DPNFUT UP SFGVUF 1UPMFNZ T DMBJN UIBU B TUBUJPOBSZ &BSUI DBO CF EFUFSNJOFE UISPVHI PCTFSWBUJPO ,VV GVSUIFS SFKFDUFE "SJTUPUFMJBO QIZTJDT BOE OBUVSBM QIJMPTPQIZ BMMPXJOH BTUSPOPNZ BOE QIZTJDT UP CFDPNF FNQJSJDBM BOE NBUIFNBUJDBM JOTUFBE PG QIJMPTPQIJDBM *O UIF FBSMZ UI DFOUVSZ UIF EFCBUF PO UIF &BSUI T NPUJPO XBT DPOUJOVFE CZ "M#JSKBOEJ E 
XIP JO IJT BOBMZTJT PG XIBU NJHIU PDDVS JG UIF &BSUI XFSF SPUBUJOH EFWFMPQT B IZQPUIFTJT TJNJMBS UP (BMJMFP (BMJMFJ T OPUJPO PG DJSDVMBS JOFSUJB XIJDI IF EFTDSJCFE JO UIF GPMMPXJOH PCTFSWBUJPOBM UFTU<> <> 5IF TNBMM PS MBSHF SPDL XJMM GBMM UP UIF &BSUI BMPOH UIF QBUI PG B MJOF UIBU JT QFSQFOEJDVMBS UP UIF QMBOF TBUI
PG UIF IPSJ[PO UIJT JT XJUOFTTFE CZ FYQFSJFODF UBKSJCB
 "OE UIJT QFSQFOEJDVMBS JT BXBZ GSPN UIF UBOHFOU QPJOU PG UIF &BSUIbT TQIFSF BOE UIF QMBOF PG UIF QFSDFJWFE IJTTJ
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
BOE UIFSFGPSF QVSFMZ BCTUSBDU 5IF BWBJMBCJMJUZ PG BDDVSBUF PCTFSWBUJPOBM EBUB NBJOMZ GSPN UIF PCTFSWBUPSZ PG 5ZDIP #SBIF
MFE UP SFTFBSDI JOUP UIFPSFUJDBM FYQMBOBUJPOT GPS UIF PCTFSWFE CFIBWJPS "U GJSTU POMZ FNQJSJDBM SVMFT XFSF EJTDPWFSFE TVDI BT ,FQMFS T MBXT PG QMBOFUBSZ NPUJPO EJTDPWFSFE BU UIF TUBSU PG UIF UI DFOUVSZ -BUFS UIBU DFOUVSZ *TBBD /FXUPO CSJEHFE UIF HBQ CFUXFFO ,FQMFS T MBXT BOE (BMJMFP T EZOBNJDT EJTDPWFSJOH UIBU UIF TBNF MBXT UIBU SVMF UIF EZOBNJDT PG PCKFDUT PO &BSUI SVMF UIF NPUJPO PG QMBOFUT BOE UIF NPPO $FMFTUJBM NFDIBOJDT UIF BQQMJDBUJPO PG /FXUPOJBO HSBWJUZ BOE /FXUPO T MBXT UP FYQMBJO ,FQMFS T MBXT PG QMBOFUBSZ NPUJPO XBT UIF GJSTU VOJGJDBUJPO PG BTUSPOPNZ BOE QIZTJDT "GUFS *TBBD /FXUPO QVCMJTIFE IJT CPPL 1IJMPTPQIJc /BUVSBMJT 1SJODJQJB .BUIFNBUJDB NBSJUJNF OBWJHBUJPO XBT USBOTGPSNFE 4UBSUJOH BSPVOE  UIF FOUJSF XPSME XBT NFBTVSFE VTJOH FTTFOUJBMMZ NPEFSO MBUJUVEF JOTUSVNFOUT BOE UIF CFTU BWBJMBCMF DMPDLT 5IF OFFET PG OBWJHBUJPO QSPWJEFE B ESJWF GPS QSPHSFTTJWFMZ NPSF BDDVSBUF BTUSPOPNJDBM PCTFSWBUJPOT BOE JOTUSVNFOUT QSPWJEJOH B CBDLHSPVOE GPS FWFS NPSF BWBJMBCMF EBUB GPS TDJFOUJTUT "U UIF FOE PG UIF UI DFOUVSZ JU XBT EJTDPWFSFE UIBU XIFO EFDPNQPTJOH UIF MJHIU GSPN UIF 4VO B NVMUJUVEF PG TQFDUSBM MJOFT XFSF PCTFSWFE SFHJPOT XIFSF UIFSF XBT MFTT PS OP MJHIU
 &YQFSJNFOUT XJUI IPU HBTFT TIPXFE UIBU UIF TBNF MJOFT DPVME CF PCTFSWFE JO UIF TQFDUSB PG HBTFT TQFDJGJD MJOFT DPSSFTQPOEJOH UP VOJRVF DIFNJDBM FMFNFOUT *O

"TUSPQIZTJDT UIJT XBZ JU XBT QSPWFE UIBU UIF DIFNJDBM FMFNFOUT GPVOE JO UIF 4VO DIJFGMZ IZESPHFO
XFSF BMTP GPVOE PO &BSUI *OEFFE UIF FMFNFOU IFMJVN XBT GJSTU EJTDPWFSFE JO UIF TQFDUSVN PG UIF 4VO BOE POMZ MBUFS PO &BSUI IFODF JUT OBNF %VSJOH UIF UI DFOUVSZ TQFDUSPTDPQZ UIF TUVEZ PG UIFTF TQFDUSBM MJOFT
BEWBODFE QBSUJDVMBSMZ BT B SFTVMU PG UIF BEWFOU PG RVBOUVN QIZTJDT UIBU XBT OFDFTTBSZ UP VOEFSTUBOE UIF BTUSPOPNJDBM BOE FYQFSJNFOUBM PCTFSWBUJPOT 4FF BMTP i i i i 5JNFMJOF PG LOPXMFEHF BCPVU HBMBYJFT DMVTUFST PG HBMBYJFT BOE MBSHFTDBMF TUSVDUVSF 5JNFMJOF PG XIJUF EXBSGT OFVUSPO TUBST BOE TVQFSOPWBF 5JNFMJOF PG CMBDL IPMF QIZTJDT 5JNFMJOF PG HSBWJUBUJPOBM QIZTJDT BOE SFMBUJWJUZ
<>



0CTFSWBUJPOBM BTUSPQIZTJDT
5IF NBKPSJUZ PG BTUSPQIZTJDBM PCTFSWBUJPOT BSF NBEF VTJOH UIF FMFDUSPNBHOFUJD TQFDUSVN i 3BEJP BTUSPOPNZ TUVEJFT SBEJBUJPO XJUI B XBWFMFOHUI HSFBUFS UIBO B GFX NJMMJNFUFST &YBNQMF BSFBT PG TUVEZ BSF SBEJP XBWFT VTVBMMZ FNJUUFE CZ DPME PCKFDUT TVDI BT JOUFSTUFMMBS HBT BOE EVTU DMPVET UIF DPTNJD NJDSPXBWF CBDLHSPVOE SBEJBUJPO XIJDI JT UIF SFETIJGUFE MJHIU GSPN UIF #JH #BOH 1VMTBST XIJDI XFSF GJSTU EFUFDUFE BU NJDSPXBWF GSFRVFODJFT 5IF TUVEZ PG UIFTF XBWFT SFRVJSFT WFSZ MBSHF SBEJP UFMFTDPQFT i *OGSBSFE BTUSPOPNZ TUVEJFT SBEJBUJPO XJUI B XBWFMFOHUI UIBU JT UPP MPOH UP CF WJTJCMF UP UIF OBLFE FZF CVU JT TIPSUFS UIBO SBEJP XBWFT *OGSBSFE PCTFSWBUJPOT BSF VTVBMMZ NBEF XJUI UFMFTDPQFT TJNJMBS UP UIF GBNJMJBS PQUJDBM UFMFTDPQFT 0CKFDUT DPMEFS UIBO TUBST TVDI BT QMBOFUT
BSF OPSNBMMZ TUVEJFE BU JOGSBSFE GSFRVFODJFT i 0QUJDBM BTUSPOPNZ JT UIF PMEFTU LJOE PG BTUSPOPNZ 5FMFTDPQFT QBJSFE XJUI B DIBSHFDPVQMFE EFWJDF PS TQFDUSPTDPQFT BSF UIF NPTU DPNNPO JOTUSVNFOUT VTFE 5IF &BSUI T BUNPTQIFSF JOUFSGFSFT TPNFXIBU XJUI PQUJDBM PCTFSWBUJPOT TP BEBQUJWF PQUJDT BOE TQBDF UFMFTDPQFT BSF VTFE UP PCUBJO UIF IJHIFTU QPTTJCMF JNBHF RVBMJUZ *O UIJT XBWFMFOHUI SBOHF TUBST BSF IJHIMZ WJTJCMF BOE NBOZ DIFNJDBM TQFDUSB DBO CF PCTFSWFE UP TUVEZ UIF DIFNJDBM DPNQPTJUJPO PG TUBST HBMBYJFT BOE OFCVMBF i 6MUSBWJPMFU 9SBZ BOE HBNNB SBZ BTUSPOPNZ TUVEZ WFSZ FOFSHFUJD QSPDFTTFT TVDI BT CJOBSZ QVMTBST CMBDL IPMFT NBHOFUBST BOE NBOZ PUIFST 5IFTF LJOET PG SBEJBUJPO EP OPU QFOFUSBUF UIF &BSUI T BUNPTQIFSF XFMM 5IFSF BSF UXP NFUIPET JO VTF UP PCTFSWF UIJT QBSU PG UIF FMFDUSPNBHOFUJD TQFDUSVNaTQBDFCBTFE UFMFTDPQFT BOE HSPVOECBTFE JNBHJOH BJS $IFSFOLPW UFMFTDPQFT *"$5
 &YBNQMFT PG 0CTFSWBUPSJFT PG UIF GJSTU UZQF BSF 395& UIF $IBOESB 9SBZ 0CTFSWBUPSZ BOE UIF $PNQUPO (BNNB 3BZ 0CTFSWBUPSZ &YBNQMFT PG *"$5T BSF UIF )JHI &OFSHZ 4UFSFPTDPQJD 4ZTUFN )&44
BOE UIF ."(*$ UFMFTDPQF 0UIFS UIBO FMFDUSPNBHOFUJD SBEJBUJPO GFX UIJOHT NBZ CF PCTFSWFE GSPN UIF &BSUI UIBU PSJHJOBUF GSPN HSFBU EJTUBODFT " GFX HSBWJUBUJPOBM XBWF PCTFSWBUPSJFT IBWF CFFO DPOTUSVDUFE CVU HSBWJUBUJPOBM XBWFT BSF FYUSFNFMZ EJGGJDVMU UP EFUFDU /FVUSJOP PCTFSWBUPSJFT IBWF BMTP CFFO CVJMU QSJNBSJMZ UP TUVEZ PVS 4VO $PTNJD SBZT DPOTJTUJOH PG WFSZ IJHI FOFSHZ QBSUJDMFT DBO CF PCTFSWFE IJUUJOH UIF &BSUI T BUNPTQIFSF 0CTFSWBUJPOT DBO BMTP WBSZ JO UIFJS UJNF TDBMF .PTU PQUJDBM PCTFSWBUJPOT UBLF NJOVUFT UP IPVST TP QIFOPNFOB UIBU DIBOHF GBTUFS UIBO UIJT DBOOPU SFBEJMZ CF PCTFSWFE )PXFWFS IJTUPSJDBM EBUB PO TPNF PCKFDUT JT BWBJMBCMF TQBOOJOH DFOUVSJFT PS NJMMFOOJB 0O UIF PUIFS IBOE SBEJP PCTFSWBUJPOT NBZ MPPL BU FWFOUT PO B NJMMJTFDPOE UJNFTDBMF NJMMJTFDPOE QVMTBST
PS DPNCJOF ZFBST PG EBUB QVMTBS EFDFMFSBUJPO TUVEJFT
 5IF JOGPSNBUJPO PCUBJOFE GSPN UIFTF EJGGFSFOU UJNFTDBMFT JT WFSZ EJGGFSFOU 5IF TUVEZ PG PVS PXO 4VO IBT B TQFDJBM QMBDF JO PCTFSWBUJPOBM BTUSPQIZTJDT %VF UP UIF USFNFOEPVT EJTUBODF PG BMM PUIFS TUBST UIF 4VO DBO CF PCTFSWFE JO B LJOE PG EFUBJM VOQBSBMMFMFE CZ BOZ PUIFS TUBS 0VS VOEFSTUBOEJOH PG PVS PXO TVO TFSWFT BT B HVJEF UP PVS VOEFSTUBOEJOH PG PUIFS TUBST 5IF UPQJD PG IPX TUBST DIBOHF PS TUFMMBS FWPMVUJPO JT PGUFO NPEFMFE CZ QMBDJOH UIF WBSJFUJFT PG TUBS UZQFT JO UIFJS SFTQFDUJWF QPTJUJPOT PO UIF )FSU[TQSVOH3VTTFMM EJBHSBN XIJDI DBO CF WJFXFE BT SFQSFTFOUJOH UIF TUBUF PG B TUFMMBS PCKFDU GSPN CJSUI UP EFTUSVDUJPO 5IF NBUFSJBM DPNQPTJUJPO PG UIF BTUSPOPNJDBM PCKFDUT DBO PGUFO CF FYBNJOFE VTJOH

"TUSPQIZTJDT i 4QFDUSPTDPQZ i 3BEJP BTUSPOPNZ i /FVUSJOP BTUSPOPNZ GVUVSF QSPTQFDUT



5IFPSFUJDBM BTUSPQIZTJDT
5IFPSFUJDBM BTUSPQIZTJDJTUT VTF B XJEF WBSJFUZ PG UPPMT XIJDI JODMVEF BOBMZUJDBM NPEFMT GPS FYBNQMF QPMZUSPQFT UP BQQSPYJNBUF UIF CFIBWJPST PG B TUBS
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
QIZTJDT BOE UIF TUVEZ PG HSBWJUBUJPOBM XBWFT 4PNF XJEFMZ BDDFQUFE BOE TUVEJFE UIFPSJFT BOE NPEFMT JO BTUSPQIZTJDT OPX JODMVEFE JO UIF -BNCEB$%. NPEFM BSF UIF #JH #BOH $PTNJD JOGMBUJPO EBSL NBUUFS EBSL FOFSHZ BOE GVOEBNFOUBM UIFPSJFT PG QIZTJDT8PSNIPMFT BSF FYBNQMFT PG UIFPSJFT XIJDI BSF ZFU UP CF QSPWFO

3FGFSFODFT
<> -VDJP 3VTTP 'MVTTJ F SJGMVTTJ 'FMUSJOFMMJ .JMBOP  *4#/  <> #BSUFM -FFOEFSU WBO EFS 8BFSEFO 
 5IF )FMJPDFOUSJD 4ZTUFN JO (SFFL 1FSTJBO BOE )JOEV "TUSPOPNZ "OOBMT PG UIF /FX :PSL "DBEFNZ PG 4DJFODFT  
` <> <> #BSUFM -FFOEFSU WBO EFS 8BFSEFO 
 5IF )FMJPDFOUSJD 4ZTUFN JO (SFFL 1FSTJBO BOE )JOEV "TUSPOPNZ "OOBMT PG UIF /FX :PSL "DBEFNZ PG 4DJFODFT  
` <> <> #BSUFM -FFOEFSU WBO EFS 8BFSEFO 
 5IF )FMJPDFOUSJD 4ZTUFN JO (SFFL 1FSTJBO BOE )JOEV "TUSPOPNZ "OOBMT PG UIF /FX :PSL "DBEFNZ PG 4DJFODFT  
` <> <> /PFM 4XFSEMPX +VOF 
3FWJFX " -PTU .POVNFOU PG *OEJBO "TUSPOPNZ <SFWJFX PG # - WBO EFS 8BFSEFO %BT IFMJP[FOUSJTDIF 4ZTUFN JO EFS HSJFDIJTDIFO QFSTJTDIFO VOE JOEJTDIFO "TUSPOPNJF> *TJT  
Q ` %BWJE 1JOHSFF 
5IF (SFFL *OGMVFODF PO &BSMZ *TMBNJD .BUIFNBUJDBM "TUSPOPNZ +PVSOBM PG UIF "NFSJDBO 0SJFOUBM 4PDJFUZ  
Q  %FOOJT %VLF 
5IF &RVBOU JO *OEJB 5IF .BUIFNBUJDBM #BTJT PG "ODJFOU *OEJBO 1MBOFUBSZ .PEFMT "SDIJWF GPS )JTUPSZ PG &YBDU 4DJFODFT  Q ` IUUQ  QFPQMF TDT GTV FEV _EEVLF JOEJB QEG
 <> 4BMJCB (FPSHF B
&BSMZ "SBCJD $SJUJRVF PG 1UPMFNBJD $PTNPMPHZ " /JOUI$FOUVSZ 5FYU PO UIF .PUJPO PG UIF $FMFTUJBM 4QIFSFT +PVSOBM GPS UIF )JTUPSZ PG "TUSPOPNZ  ` <> <> 8BIFFE , " 
*TMBN BOE 5IF 0SJHJOT PG .PEFSO 4DJFODF *TMBNJD 1VCMJDBUJPO -UE -BIPSF Qe <> #SJGGBVMU 3PCFSU 
5IF .BLJOH PG )VNBOJUZ Qe <> 5PPNFS ( + %FDFNCFS 
3FWJFX *CO BM)BZUIBNT 8FH [VS 1IZTJL CZ .BUUIJBT 4DISBNN *TJT  
 ` <`> EPJ <> (FPSHF 4BMJCB 
-FDUVSF BU 40"4 -POEPO  1BSU  IUUQ  ZPVUVCF DPN XBUDI W(GJTTH1$HG.
BOE -FDUVSF BU 40"4 -POEPO  1BSU  IUUQ  ZPVUVCF DPN XBUDI W7.#3"E:#6
<> 3BHFQ ' +BNJM B
5VTJ BOE $PQFSOJDVT 5IF &BSUI T .PUJPO JO $POUFYU 4DJFODF JO $POUFYU $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
 
 ` <> 3BHFQ ' +BNJM C
'SFFJOH "TUSPOPNZ GSPN 1IJMPTPQIZ "O "TQFDU PG *TMBNJD *OGMVFODF PO 4DJFODF 0TJSJT OE 4FSJFT  4DJFODF JO 5IFJTUJD $POUFYUT $PHOJUJWF %JNFOTJPOT
 ` ` <> 'SPOUJFST PG "TUSPQIZTJDT 8PSLTIPQ 4VNNBSZ IUUQ  XXX BSYJW PSH BCT BTUSPQI 
) 'BMDLF 1 - #JFSNBOO

"TUSPQIZTJDT
<> 3PUI ) 
" 4MPXMZ $POUSBDUJOH PS &YQBOEJOH 'MVJE 4QIFSF BOE JUT 4UBCJMJUZ 1IZTJDBM 3FWJFX  
 ` EPJ1IZT3FW <> &EEJOHUPO " 4 
<> *OUFSOBM $POTUJUVUJPO PG UIF 4UBST /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e



&YUFSOBM MJOLT
i *OUFSOBUJPOBM +PVSOBM PG .PEFSO 1IZTJDT % IUUQXXXXPSMETDJOFUDPNJKNQEJKNQETIUNM
GSPN 8PSME 4DJFOUJGJD i $PTNJD +PVSOFZ " )JTUPSZ PG 4DJFOUJGJD $PTNPMPHZ IUUQXXXBJQPSHIJTUPSZDPTNPMPHZJOEFYIUN
GSPN UIF "NFSJDBO *OTUJUVUF PG 1IZTJDT i 1SPG 4JS )BSSZ ,SPUP /- IUUQXXXWFHBPSHVLWJEFPTVCTFSJFT
"TUSPQIZTJDBM $IFNJTUSZ -FDUVSF i i i i 4FSJFT  'SFFWJFX -FDUVSFT QSPWJEFE CZ UIF 7FHB 4DJFODF 5SVTU 4UBOGPSE -JOFBS "DDFMFSBUPS $FOUFS 4UBOGPSE $BMJGPSOJB IUUQIPNFTMBDTUBOGPSEFEVQQBQIUNM
*OTUJUVUF GPS 4QBDF "TUSPQIZTJDT BOE $PTNJD 1IZTJDT IUUQXXXJBTGCPJOBGJU
"TUSPQIZTJDBM +PVSOBM IUUQXXXKPVSOBMTVDIJDBHPFEV"Q+
"TUSPOPNZ BOE "TUSPQIZTJDT B &VSPQFBO +PVSOBM IUUQXXXBBOEBPSH

i .BTUFS PG 4DJFODF JO "TUSPOPNZ BOE "TUSPQIZTJDT IUUQNBTUFSPCTQNGS

i /FE 8SJHIU T $PTNPMPHZ 5VUPSJBM 6$-" IUUQXXXBTUSPVDMBFEV_XSJHIUDPTNPMPHIUN

1IZTJDBM DPTNPMPHZ
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

)JTUPSZ PG QIZTJDBM DPTNPMPHZ

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
JOUFSQSFUFE UIF SFE TIJGU PG TQJSBM OFCVMBF BT B %PQQMFS TIJGU UIBU JOEJDBUFE UIFZ XFSF SFDFEJOH GSPN &BSUI )PXFWFS JU JT EJGGJDVMU UP EFUFSNJOF UIF EJTUBODF UP BTUSPOPNJDBM

1IZTJDBM DPTNPMPHZ PCKFDUT 0OF XBZ JT UP DPNQBSF UIF QIZTJDBM TJ[F PG BO PCKFDU UP JUT BOHVMBS TJ[F CVU B QIZTJDBM TJ[F NVTU CF BTTVNFE UP EP UIJT "OPUIFS NFUIPE JT UP NFBTVSF UIF CSJHIUOFTT PG BO PCKFDU BOE BTTVNF BO JOUSJOTJD MVNJOPTJUZ GSPN XIJDI UIF EJTUBODF NBZ CF EFUFSNJOFE VTJOH UIF JOWFSTF TRVBSF MBX %VF UP UIF EJGGJDVMUZ PG VTJOH UIFTF NFUIPET UIFZ EJE OPU SFBMJ[F UIBU UIF OFCVMBF XFSF BDUVBMMZ HBMBYJFT PVUTJEF PVS PXO .JMLZ 8BZ OPS EJE UIFZ TQFDVMBUF BCPVU UIF DPTNPMPHJDBM JNQMJDBUJPOT *O  UIF #FMHJBO 3PNBO $BUIPMJD QSJFTU (FPSHFT -FNBUSF JOEFQFOEFOUMZ EFSJWFE UIF 'SJFENBOO-FNBUSF3PCFSUTPO8BMLFS FRVBUJPOT BOE QSPQPTFE PO UIF CBTJT PG UIF SFDFTTJPO PG TQJSBM OFCVMBF UIBU UIF VOJWFSTF CFHBO XJUI UIF FYQMPTJPO PG B QSJNFWBM BUPN a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



)JTUPSZ PG UIF 6OJWFSTF

5IF IJTUPSZ PG UIF VOJWFSTF JT B DFOUSBM JTTVF JO DPTNPMPHZ 5IF IJTUPSZ PG UIF VOJWFSTF JT EJWJEFE JOUP EJGGFSFOU QFSJPET DBMMFE FQPDIT BDDPSEJOH UP UIF EPNJOBOU GPSDFT BOE QSPDFTTFT JO FBDI QFSJPE 5IF TUBOEBSE DPTNPMPHJDBM NPEFM JT LOPXO BT UIF g$%. NPEFM

&RVBUJPOT PG NPUJPO
5IF FRVBUJPOT PG NPUJPO HPWFSOJOH UIF VOJWFSTF BT B XIPMF BSF EFSJWFE GSPN HFOFSBM SFMBUJWJUZ XJUI B TNBMM QPTJUJWF DPTNPMPHJDBM DPOTUBOU  5IF TPMVUJPO JT BO FYQBOEJOH VOJWFSTF EVF UP UIJT FYQBOTJPO UIF SBEJBUJPO BOE NBUUFS JO UIF VOJWFSTF BSF DPPMFE EPXO BOE CFDPNF EJMVUFE "U GJSTU UIF FYQBOTJPO JT TMPXFE EPXO CZ HSBWJUBUJPO EVF UP UIF SBEJBUJPO BOE NBUUFS DPOUFOU PG UIF VOJWFSTF )PXFWFS BT UIFTF CFDPNF EJMVUFE UIF DPTNPMPHJDBM DPOTUBOU CFDPNFT NPSF EPNJOBOU BOE UIF FYQBOTJPO PG UIF VOJWFSTF TUBSUT UP BDDFMFSBUF SBUIFS UIBO EFDFMFSBUF *O PVS VOJWFSTF UIJT IBT BMSFBEZ IBQQFOFE CJMMJPOT PG ZFBST BHP
<>

1IZTJDBM DPTNPMPHZ



1BSUJDMF QIZTJDT JO DPTNPMPHZ

1BSUJDMF QIZTJDT JT JNQPSUBOU UP UIF CFIBWJPS PG UIF FBSMZ VOJWFSTF TJODF UIF FBSMZ VOJWFSTF XBT TP IPU UIBU UIF BWFSBHF FOFSHZ EFOTJUZ XBT WFSZ IJHI #FDBVTF PG UIJT TDBUUFSJOH QSPDFTTFT BOE EFDBZ PG VOTUBCMF QBSUJDMFT BSF JNQPSUBOU JO DPTNPMPHZ "T B SVMF PG UIVNC B TDBUUFSJOH PS B EFDBZ QSPDFTT JT DPTNPMPHJDBMMZ JNQPSUBOU JO B DFSUBJO DPTNPMPHJDBM FQPDI JG UIF UJNF TDBMF EFTDSJCJOH UIBU QSPDFTT JT TNBMMFS PS DPNQBSBCMF UP UIF UJNF TDBMF PG UIF FYQBOTJPO PG UIF VOJWFSTF XIJDI JT XJUI CFJOH UIF )VCCMF DPOTUBOU BU UIBU UJNF 5IJT JT SPVHIMZ FRVBM UP UIF BHF PG UIF VOJWFSTF BU UIBU UJNF

5JNFMJOF PG UIF #JH #BOH

0CTFSWBUJPOT TVHHFTU UIBU UIF VOJWFSTF CFHBO BSPVOE  CJMMJPO ZFBST BHP 4JODF UIFO UIF FWPMVUJPO PG UIF VOJWFSTF IBT QBTTFE UISPVHI UISFF QIBTFT 5IF WFSZ FBSMZ VOJWFSTF XIJDI JT TUJMM QPPSMZ VOEFSTUPPE XBT UIF TQMJU TFDPOE JO XIJDI UIF VOJWFSTF XBT TP IPU UIBU QBSUJDMFT IBE FOFSHJFT IJHIFS UIBO UIPTF DVSSFOUMZ BDDFTTJCMF JO QBSUJDMF BDDFMFSBUPST PO &BSUI 5IFSFGPSF XIJMF UIF CBTJD GFBUVSFT PG UIJT FQPDI IBWF CFFO XPSLFE PVU JO UIF #JH #BOH UIFPSZ UIF EFUBJMT BSF MBSHFMZ CBTFE PO FEVDBUFE HVFTTFT 'PMMPXJOH UIJT JO UIF FBSMZ VOJWFSTF UIF FWPMVUJPO PG UIF VOJWFSTF QSPDFFEFE BDDPSEJOH UP LOPXO IJHI FOFSHZ QIZTJDT 5IJT JT XIFO UIF GJSTU QSPUPOT FMFDUSPOT BOE OFVUSPOT GPSNFE UIFO OVDMFJ BOE GJOBMMZ BUPNT 8JUI UIF GPSNBUJPO PG OFVUSBM IZESPHFO UIF DPTNJD NJDSPXBWF CBDLHSPVOE XBT FNJUUFE 'JOBMMZ UIF FQPDI PG TUSVDUVSF GPSNBUJPO CFHBO XIFO NBUUFS TUBSUFE UP BHHSFHBUF JOUP UIF GJSTU TUBST BOE RVBTBST BOE VMUJNBUFMZ HBMBYJFT DMVTUFST PG HBMBYJFT BOE TVQFSDMVTUFST GPSNFE 5IF GVUVSF PG UIF VOJWFSTF JT OPU ZFU GJSNMZ LOPXO CVU BDDPSEJOH UP UIF g$%. NPEFM JU XJMM DPOUJOVF FYQBOEJOH GPSFWFS

"SFBT PG TUVEZ
#FMPX TPNF PG UIF NPTU BDUJWF BSFBT PG JORVJSZ JO DPTNPMPHZ BSF EFTDSJCFE JO SPVHIMZ DISPOPMPHJDBM PSEFS 5IJT EPFT OPU JODMVEF BMM PG UIF #JH #BOH DPTNPMPHZ XIJDI JT QSFTFOUFE JO 5JNFMJOF PG UIF #JH #BOH

5IF WFSZ FBSMZ VOJWFSTF

8IJMF UIF FBSMZ IPU VOJWFSTF BQQFBST UP CF XFMM FYQMBJOFE CZ UIF #JH #BOH GSPN SPVHIMZ  TFDPOET POXBSET UIFSF BSF TFWFSBM QSPCMFNT 0OF JT UIBU UIFSF JT OP DPNQFMMJOH SFBTPO VTJOH DVSSFOU QBSUJDMF QIZTJDT UP FYQFDU UIF VOJWFSTF UP CF GMBU IPNPHFOFPVT BOE JTPUSPQJD TFF UIF DPTNPMPHJDBM QSJODJQMF
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
e

1IZTJDBM DPTNPMPHZ



#JH CBOH OVDMFPTZOUIFTJT

#JH #BOH /VDMFPTZOUIFTJT JT UIF UIFPSZ PG UIF GPSNBUJPO PG UIF FMFNFOUT JO UIF FBSMZ VOJWFSTF *U GJOJTIFE XIFO UIF VOJWFSTF XBT BCPVU UISFF NJOVUFT PME BOE JUT UFNQFSBUVSF ESPQQFE CFMPX UIBU BU XIJDI OVDMFBS GVTJPO DPVME PDDVS #JH #BOH OVDMFPTZOUIFTJT IBE B CSJFG QFSJPE EVSJOH XIJDI JU DPVME PQFSBUF TP POMZ UIF WFSZ MJHIUFTU FMFNFOUT XFSF QSPEVDFE 4UBSUJOH GSPN IZESPHFO JPOT QSPUPOT
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

$PTNJD NJDSPXBWF CBDLHSPVOE

5IF DPTNJD NJDSPXBWF CBDLHSPVOE JT SBEJBUJPO MFGU PWFS GSPN EFDPVQMJOH BGUFS UIF FQPDI PG SFDPNCJOBUJPO XIFO OFVUSBM BUPNT GJSTU GPSNFE "U UIJT QPJOU SBEJBUJPO QSPEVDFE JO UIF #JH #BOH TUPQQFE 5IPNTPO TDBUUFSJOH GSPN DIBSHFE JPOT 5IF SBEJBUJPO GJSTU PCTFSWFE JO  CZ "SOP 1FO[JBT BOE 3PCFSU 8PPESPX 8JMTPO IBT B QFSGFDU  UIFSNBM CMBDLCPEZ TQFDUSVN *U IBT B UFNQFSBUVSF PG  LFMWJOT UPEBZ BOE JT JTPUSPQJD UP POF QBSU JO   $PTNPMPHJDBM QFSUVSCBUJPO UIFPSZ XIJDI EFTDSJCFT UIF FWPMVUJPO PG TMJHIU JOIPNPHFOFJUJFT JO UIF FBSMZ VOJWFSTF IBT BMMPXFE DPTNPMPHJTUT UP QSFDJTFMZ DBMDVMBUF UIF BOHVMBS QPXFS TQFDUSVN PG UIF SBEJBUJPO BOE JU IBT CFFO NFBTVSFE CZ UIF SFDFOU TBUFMMJUF FYQFSJNFOUT $0#& BOE 8."1
BOE NBOZ HSPVOE BOE CBMMPPOCBTFE FYQFSJNFOUT TVDI BT %FHSFF "OHVMBS 4DBMF *OUFSGFSPNFUFS $PTNJD #BDLHSPVOE *NBHFS BOE #PPNFSBOH
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

'PSNBUJPO BOE FWPMVUJPO PG MBSHFTDBMF TUSVDUVSF

6OEFSTUBOEJOH UIF GPSNBUJPO BOE FWPMVUJPO PG UIF MBSHFTU BOE FBSMJFTU TUSVDUVSFT JF RVBTBST HBMBYJFT DMVTUFST BOE TVQFSDMVTUFST
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

1IZTJDBM DPTNPMPHZ i 5IF -ZNBO BMQIB GPSFTU XIJDI BMMPXT DPTNPMPHJTUT UP NFBTVSF UIF EJTUSJCVUJPO PG OFVUSBM BUPNJD IZESPHFO HBT JO UIF FBSMZ VOJWFSTF CZ NFBTVSJOH UIF BCTPSQUJPO PG MJHIU GSPN EJTUBOU RVBTBST CZ UIF HBT i 5IF  DFOUJNFUFS BCTPSQUJPO MJOF PG OFVUSBM BUPNJD IZESPHFO BMTP QSPWJEFT B TFOTJUJWF UFTU PG DPTNPMPHZ i 8FBL MFOTJOH UIF EJTUPSUJPO PG B EJTUBOU JNBHF CZ HSBWJUBUJPOBM MFOTJOH EVF UP EBSL NBUUFS 5IFTF XJMM IFMQ DPTNPMPHJTUT TFUUMF UIF RVFTUJPO PG XIFO BOE IPX TUSVDUVSF GPSNFE JO UIF VOJWFSTF



%BSL NBUUFS
&WJEFODF GSPN #JH #BOH OVDMFPTZOUIFTJT UIF DPTNJD NJDSPXBWF CBDLHSPVOE BOE TUSVDUVSF GPSNBUJPO TVHHFTUT UIBU BCPVU  PG UIF NBTT PG UIF VOJWFSTF DPOTJTUT PG OPOCBSZPOJD EBSL NBUUFS XIFSFBT POMZ  DPOTJTUT PG WJTJCMF CBSZPOJD NBUUFS 5IF HSBWJUBUJPOBM FGGFDUT PG EBSL NBUUFS BSF XFMM VOEFSTUPPE BT JU CFIBWFT MJLF B DPME OPOSBEJBUJWF GMVJE UIBU GPSNT IBMPFT BSPVOE HBMBYJFT %BSL NBUUFS IBT OFWFS CFFO EFUFDUFE JO UIF MBCPSBUPSZ BOE UIF QBSUJDMF QIZTJDT OBUVSF PG EBSL NBUUFS SFNBJOT DPNQMFUFMZ VOLOPXO 8JUIPVU PCTFSWBUJPOBM DPOTUSBJOUT UIFSF BSF B OVNCFS PG DBOEJEBUFT TVDI BT B TUBCMF TVQFSTZNNFUSJD QBSUJDMF B XFBLMZ JOUFSBDUJOH NBTTJWF QBSUJDMF BO BYJPO BOE B NBTTJWF DPNQBDU IBMP PCKFDU "MUFSOBUJWFT UP UIF EBSL NBUUFS IZQPUIFTJT JODMVEF B NPEJGJDBUJPO PG HSBWJUZ BU TNBMM BDDFMFSBUJPOT .0/%
PS BO FGGFDU GSPN CSBOF DPTNPMPHZ

%BSL FOFSHZ
*G UIF VOJWFSTF JT GMBU UIFSF NVTU CF BO BEEJUJPOBM DPNQPOFOU NBLJOH VQ  JO BEEJUJPO UP UIF  EBSL NBUUFS BOE  CBSZPOT
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
IBWF VTFE UIJT BT FWJEFODF GPS UIF BOUISPQJD QSJODJQMF XIJDI TVHHFTUT UIBU UIF DPTNPMPHJDBM DPOTUBOU JT TP TNBMM CFDBVTF MJGF BOE UIVT QIZTJDJTUT UP NBLF PCTFSWBUJPOT
DBOOPU FYJTU JO B VOJWFSTF XJUI B MBSHF DPTNPMPHJDBM DPOTUBOU CVU NBOZ QFPQMF GJOE UIJT BO VOTBUJTGZJOH FYQMBOBUJPO 0UIFS QPTTJCMF FYQMBOBUJPOT GPS EBSL FOFSHZ JODMVEF RVJOUFTTFODF PS B NPEJGJDBUJPO PG HSBWJUZ PO UIF MBSHFTU TDBMFT 5IF FGGFDU PO DPTNPMPHZ PG UIF EBSL FOFSHZ UIBU UIFTF NPEFMT EFTDSJCF JT HJWFO CZ UIF EBSL FOFSHZ T FRVBUJPO PG TUBUF XIJDI WBSJFT EFQFOEJOH VQPO UIF UIFPSZ 5IF OBUVSF PG EBSL FOFSHZ JT POF PG UIF NPTU DIBMMFOHJOH QSPCMFNT JO DPTNPMPHZ " CFUUFS VOEFSTUBOEJOH PG EBSL FOFSHZ JT MJLFMZ UP TPMWF UIF QSPCMFN PG UIF VMUJNBUF GBUF PG UIF VOJWFSTF *O UIF DVSSFOU DPTNPMPHJDBM FQPDI UIF BDDFMFSBUFE FYQBOTJPO EVF UP EBSL FOFSHZ JT QSFWFOUJOH TUSVDUVSFT MBSHFS UIBO TVQFSDMVTUFST GSPN GPSNJOH *U JT OPU LOPXO XIFUIFS UIF BDDFMFSBUJPO XJMM DPOUJOVF JOEFGJOJUFMZ QFSIBQT FWFO JODSFBTJOH VOUJM B CJH SJQ PS XIFUIFS JU XJMM FWFOUVBMMZ SFWFSTF

1IZTJDBM DPTNPMPHZ



0UIFS BSFBT PG JORVJSZ

$PTNPMPHJTUT BMTP TUVEZ i XIFUIFS QSJNPSEJBM CMBDL IPMFT XFSF GPSNFE JO PVS VOJWFSTF BOE XIBU IBQQFOFE UP UIFN i UIF (;, DVUPGG GPS IJHIFOFSHZ DPTNJD SBZT BOE XIFUIFS JU TJHOBMT B GBJMVSF PG TQFDJBM SFMBUJWJUZ BU IJHI FOFSHJFT i UIF FRVJWBMFODF QSJODJQMF XIFUIFS PS OPU &JOTUFJO T HFOFSBM UIFPSZ PG SFMBUJWJUZ JT UIF DPSSFDU UIFPSZ PG HSBWJUBUJPO BOE JG UIF GVOEBNFOUBM MBXT PG QIZTJDT BSF UIF TBNF FWFSZXIFSF JO UIF VOJWFSTF

3FGFSFODFT
<> 'PS BO PWFSWJFX TFF (FPSHF '3 &MMJT 
 *TTVFT JO UIF 1IJMPTPQIZ PG $PTNPMPHZ  *O +FSFNZ #VUUFSGJFME +PIO &BSNBO 1IJMPTPQIZ PG 1IZTJDT )BOECPPL PG UIF 1IJMPTPQIZ PG 4DJFODF
 WPMVNF TFU /PSUI )PMMBOE QQeGG *4#/e BS9JWBTUSPQI <> 1 0KFEB BOE ) 3PTV +VO 
 4VQFSTZNNFUSZ PG '38 CBSPUSPQJD DPTNPMPHJFT  *OUFSOBU + 5IFPSFU 1IZT 4QSJOHFS
 ` EPJT

'VSUIFS SFBEJOH
1PQVMBS
i #SJBO (SFFOF 
 5IF 'BCSJD PG UIF $PTNPT 1FOHVJO #PPLT -UE *4#/e i "MBO (VUI 
 5IF *OGMBUJPOBSZ 6OJWFSTF 5IF 2VFTU GPS B /FX 5IFPSZ PG $PTNJD 0SJHJOT 3BOEPN )PVTF *4#/e i )BXLJOH 4UFQIFO 8 
 " #SJFG )JTUPSZ PG 5JNF 'SPN UIF #JH #BOH UP #MBDL )PMFT #BOUBN #PPLT *OD *4#/e i )BXLJOH 4UFQIFO 8 
 5IF 6OJWFSTF JO B /VUTIFMM #BOUBN #PPLT *OD *4#/e9 i 4JNPO 4JOHI 
 #JH #BOH UIF PSJHJOT PG UIF VOJWFSTF 'PVSUI &TUBUF *4#/e i 4UFWFO 8FJOCFSH  
 5IF 'JSTU 5ISFF .JOVUFT #BTJD #PPLT *4#/e

5FYUCPPLT
i $IFOH 5B1FJ 
 3FMBUJWJUZ (SBWJUBUJPO BOE $PTNPMPHZ B #BTJD *OUSPEVDUJPO 0YGPSE BOE /FX :PSL 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e *OUSPEVDUPSZ DPTNPMPHZ BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ XJUIPVU UIF GVMM UFOTPS BQQBSBUVT EFGFSSFE VOUJM UIF MBTU QBSU PG UIF CPPL i %PEFMTPO 4DPUU 
 .PEFSO $PTNPMPHZ "DBEFNJD 1SFTT *4#/e "O JOUSPEVDUPSZ UFYU SFMFBTFE TMJHIUMZ CFGPSF UIF 8."1 SFTVMUT i (SO lZWJOE )FSWJL 4JHCKSO 
 &JOTUFJO T (FOFSBM 5IFPSZ PG 3FMBUJWJUZ XJUI .PEFSO "QQMJDBUJPOT JO $PTNPMPHZ /FX :PSL 4QSJOHFS *4#/e i )BSSJTPO &EXBSE 
 $PTNPMPHZ UIF TDJFODF PG UIF VOJWFSTF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e9 'PS VOEFSHSBEVBUFT NBUIFNBUJDBMMZ HFOUMF XJUI B TUSPOH IJTUPSJDBM GPDVT i ,VUOFS .BSD 
 "TUSPOPNZ " 1IZTJDBM 1FSTQFDUJWF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e "O JOUSPEVDUPSZ BTUSPOPNZ UFYU i ,PMC &EXBSE .JDIBFM 5VSOFS 
 5IF &BSMZ 6OJWFSTF "EEJTPO8FTMFZ *4#/e 5IF DMBTTJD SFGFSFODF GPS SFTFBSDIFST i -JEEMF "OESFX 
 "O *OUSPEVDUJPO UP .PEFSO $PTNPMPHZ +PIO 8JMFZ *4#/e $PTNPMPHZ XJUIPVU HFOFSBM SFMBUJWJUZ i -JEEMF "OESFX %BWJE -ZUI 
 $PTNPMPHJDBM *OGMBUJPO BOE -BSHF4DBMF 4USVDUVSF $BNCSJEHF *4#/e "O JOUSPEVDUJPO UP DPTNPMPHZ XJUI B UIPSPVHI EJTDVTTJPO PG JOGMBUJPO i .VLIBOPW 7JBUDIFTMBW 
 1IZTJDBM 'PVOEBUJPOT PG $PTNPMPHZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e

1IZTJDBM DPTNPMPHZ i 1BENBOBCIBO 5 

 4USVDUVSF GPSNBUJPO JO UIF VOJWFSTF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e %JTDVTTFT UIF GPSNBUJPO PG MBSHFTDBMF TUSVDUVSFT JO EFUBJM i 1FBDPDL +PIO 
 $PTNPMPHJDBM 1IZTJDT $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e "O JOUSPEVDUJPO JODMVEJOH NPSF PO HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE RVBOUVN GJFME UIFPSZ UIBO NPTU i 1FFCMFT 1 + & 
 1SJODJQMFT PG 1IZTJDBM $PTNPMPHZ 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 4USPOH IJTUPSJDBM GPDVT i 1FFCMFT 1 + & 
 5IF -BSHF4DBMF 4USVDUVSF PG UIF 6OJWFSTF 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e 5IF DMBTTJD XPSL PO MBSHF TDBMF TUSVDUVSF BOE DPSSFMBUJPO GVODUJPOT i 3FFT .BSUJO 
 /FX 1FSTQFDUJWFT JO "TUSPQIZTJDBM $PTNPMPHZ $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i 8FJOCFSH 4UFWFO 
 (SBWJUBUJPO BOE $PTNPMPHZ +PIO 8JMFZ *4#/e " TUBOEBSE SFGFSFODF GPS UIF NBUIFNBUJDBM GPSNBMJTN i 8FJOCFSH 4UFWFO 
 $PTNPMPHZ 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT *4#/e i #FOKBNJO (BM0S c$PTNPMPHZ 1IZTJDT BOE 1IJMPTPQIZd 4QSJOHFS 7FSMBH    *4#/  *4#/ 



&YUFSOBM MJOLT
'SPN HSPVQT
i "TUSP'JOE 4FBSDI IUUQXXXBTUSPGJOEOFU
 TFBSDI FOHJOF GPS DPTNPMPHZ BOE BTUSPOPNZ i $BNCSJEHF $PTNPMPHZ IUUQXXXEBNUQDBNBDVLVTFSHSQVCMJDDPT@IPNFIUNM
 GSPN $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ QVCMJD IPNF QBHF
i $PTNPMPHZ  IUUQNBQHTGDOBTBHPWN@VOJIUNM
 GSPN UIF /"4" 8."1 HSPVQ i $FOUFS GPS $PTNPMPHJDBM 1IZTJDT IUUQDGDQVDIJDBHPFEV
 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP $IJDBHP *MMJOPJT i 0SJHJOT /PWB 0OMJOF IUUQXXXQCTPSHXHCIOPWBPSJHJOT
 1SPWJEFE CZ 1#4

'SPN JOEJWJEVBMT
i $BSSPMM 4FBO $PTNPMPHZ 1SJNFS IUUQQSFQPTUFSPVTVOJWFSTFDPNXSJUJOHTDPTNPMPHZQSJNFS
 $BMJGPSOJB *OTUJUVUF PG 5FDIOPMPHZ i (BMF (FPSHF $PTNPMPHZ .FUIPEPMPHJDBM %FCBUFT JO UIF T BOE T IUUQQMBUPTUBOGPSEFEVFOUSJFT DPTNPMPHZT
5IF 4UBOGPSE &ODZDMPQFEJB PG 1IJMPTPQIZ &EXBSE / ;BMUB FE
i .BEPSF #BSSZ ' -FWFM  IUUQOFEXXXJQBDDBMUFDIFEVMFWFM
 " ,OPXMFEHFCBTF GPS &YUSBHBMBDUJD "TUSPOPNZ BOE $PTNPMPHZ  $BMUFDI BOE $BSOFHJF 1BTBEFOB $BMJGPSOJB 64" i 5ZMFS 1BU BOE 1IJM /FXNBO #FZPOE &JOTUFJO IUUQVOJWFSTFHTGDOBTBHPW
 -BCPSBUPSZ GPS )JHI &OFSHZ "TUSPQIZTJDT -)&"
/"4" (PEEBSE 4QBDF 'MJHIU $FOUFS i 8SJHIU /FE $PTNPMPHZ UVUPSJBM BOE '"2 IUUQXXXBTUSPVDMBFEV_XSJHIUDPTNPMPHIUN
 %JWJTJPO PG "TUSPOPNZ "TUSPQIZTJDT 6$-" i (FPSHF .VTTFS +BOVBSZ 
 'PVS ,FZT UP $PTNPMPHZ IUUQXXXTDJBNDPNBSUJDMF DGN DIBO*%TB BSUJDMF*%%$'$'''#"'#'
 4DJFOUJGJD "NFSJDBO 4DJFOUJGJD "NFSJDBO
 3FUSJFWFE  i $MJGG #VSHFTT 'FSOBOEP 2VFWFEP /PWFNCFS 
 5IF (SFBU $PTNJD 3PMMFS$PBTUFS 3JEF QSJOU
 4DJFOUJGJD "NFSJDBO 4DJFOUJGJD "NFSJDBO
 QQe` TVCUJUMF
$PVME DPTNJD JOGMBUJPO CF B TJHO UIBU PVS VOJWFSTF JT FNCFEEFE JO B GBS WBTUFS SFBMN



"QQMJDBUJPO BOE JOGMVFODF

"QQMJFE QIZTJDT
"QQMJFE QIZTJDT JT B HFOFSBM UFSN GPS QIZTJDT XIJDI JT JOUFOEFE GPS B QBSUJDVMBS UFDIOPMPHJDBM PS QSBDUJDBM VTF "QQMJFE JT EJTUJOHVJTIFE GSPN QVSF CZ B TVCUMF DPNCJOBUJPO PG GBDUPST TVDI BT UIF NPUJWBUJPO BOE BUUJUVEF PG SFTFBSDIFST BOE UIF OBUVSF PG UIF SFMBUJPOTIJQ UP UIF UFDIOPMPHZ PS TDJFODF UIBU NBZ CF BGGFDUFE CZ UIF XPSL<> *U VTVBMMZ EJGGFST GSPN FOHJOFFSJOH JO UIBU BO BQQMJFE QIZTJDJTU NBZ OPU CF EFTJHOJOH TPNFUIJOH JO QBSUJDVMBS CVU SBUIFS JT VTJOH QIZTJDT PS DPOEVDUJOH QIZTJDT SFTFBSDI XJUI UIF BJN PG EFWFMPQJOH OFX UFDIOPMPHJFT PS TPMWJOH BO FOHJOFFSJOH QSPCMFN 5IJT BQQSPBDI JT TJNJMBS UP UIBU PG BQQMJFE NBUIFNBUJDT *O PUIFS XPSET BQQMJFE QIZTJDT JT SPPUFE JO UIF GVOEBNFOUBM USVUIT BOE CBTJD DPODFQUT PG UIF QIZTJDBM TDJFODFT CVU JT DPODFSOFE XJUI UIF VUJMJ[BUJPO PG UIFTF TDJFOUJGJD QSJODJQMFT JO QSBDUJDBM EFWJDFT BOE TZTUFNT "QQMJFE QIZTJDJTUT DBO BMTP CF JOUFSFTUFE JO UIF VTF PG QIZTJDT GPS TDJFOUJGJD SFTFBSDI 'PS JOTUBODF QFPQMF XPSLJOH PO BDDFMFSBUPS QIZTJDT TFFL UP CVJME CFUUFS BDDFMFSBUPST GPS SFTFBSDI JO UIFPSFUJDBM 5*164

'JFMET BOE BSFBT PG SFTFBSDI

.3* *NBHF

i i i i i i i i i i i i i i

"DDFMFSBUPS QIZTJDT "DPVTUJDT "HSPQIZTJDT "OBMPH &MFDUSPOJDT

i i i i

.FUSPMPHJDBM 1IZTJDT .JDSPGMVJEJDT /BOPUFDIOPMPHZ /POEFTUSVDUJWF UFTUJOH /VDMFBS FOHJOFFSJOH /VDMFBS UFDIOPMPHZ 0QUJDT 0QUPFMFDUSPOJDT 1IPUPWPMUBJDT 1MBTNB QIZTJDT 2VBOUVN FMFDUSPOJDT 4FNJDPOEVDUPS QIZTJDT BOE EFWJDFT 4PJM 1IZTJDT 4PMJE TUBUF QIZTJDT

'PSDF NJDSPTDPQZ BOE JNBHJOH i #BMMJTUJDT #JPQIZTJDT $PNNVOJDBUJPO 1IZTJDT $PNQVUBUJPOBM QIZTJDT $POUSPM 5IFPSZ %JHJUBM &MFDUSPOJDT &DPOPQIZTJDT &OHJOFFSJOH QIZTJDT 'JCFS 0QUJDT i i i i i i i i i

"QQMJFE QIZTJDT
i i i i 'MVJE EZOBNJDT (FPQIZTJDT -BTFS QIZTJDT .FEJDBM QIZTJDT i i i i 4QBDF QIZTJDT 4QJOUSPOJDT 4VQFSDPOEVDUPST 7FIJDMF EZOBNJDT



1SPNJOFOU JOTUJUVUJPOT
i "QQMJFE 1IZTJDT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ <> i "QQMJFE 1IZTJDT -BCPSBUPSZ #FOHBM &OHJOFFSJOH BOE 4DJFODF 6OJWFSTJUZ 4IJCQVS <> i "QQMJFE 1IZTJDT -BCPSBUPSZ +PIOT )PQLJOT <> 6OJWFSTJUZ i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT BOE "QQMJFE <> .BUIFNBUJDT $PMVNCJB 6OJWFSTJUZ i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT $BMJGPSOJB *OTUJUVUF <> PG 5FDIOPMPHZ i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT &MFDUSPOJD &OHJOFFSJOH 'BDVMUZ PG &OHJOFFSJOH 6OJWFSTJUZ PG 3BKTIBIJ #BOHMBEFTI
<> $PNQVUFS NPEFMJOH PG UIF 4QBDF 4IVUUMF EVSJOH SFFOUSZ <>

i "QQMJFE 1IZTJDT (SBEVBUF 1SPHSBN /PSUIXFTUFSO

i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT &MFDUSPOJDT $PNNVOJDBUJPO &OHJOFFSJOH 6OJWFSTJUZ PG $IJUUBHPOH #BOHMBEFTI i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT )FCSFX 6OJWFSTJUZ PG +FSVTBMFN *TSBFM <> i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT BOE *OTUSVNFOUBUJPO $PSL *OTUJUVUF PG 5FDIOPMPHZ $PSL *SFMBOE
<> <> &YQFSJNFOU VTJOH B MJLFMZ BSHPO
MBTFS

i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT 4UBOGPSE 6OJWFSTJUZ

i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT 6OJWFSTJUZ PG $BMDVUUB i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT 6OJWFSTJUZ PG &OHJOFFSJOH BOE 5FDIOPMPHZ -BIPSF 1BLJTUBO i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT 6OJWFSTJUZ PG ,BSBDIJ 1BLJTUBO <> i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT 6OJWFSTJUZ PG .JDIJHBO <> i %FQBSUNFOU PG "QQMJFE 1IZTJDT :BMF 6OJWFSTJUZ <> i %FQBSUNFOU PG &OHJOFFSJOH 1IZTJDT 'BDVMUZ PG *OEVTUSJBM 5FDIOPMPHZ *OTUJUVU 5FLOPMPHJ #BOEVOH *OEPOFTJB <> i %FQBSUNFOU PG 1IZTJDT "QQMJFE BOE &OHJOFFSJOH 1IZTJDT ,FUUFSJOH 6OJWFSTJUZ <> i %FQBSUNFOU PG 1IZTJDT "QQMJFE 1IZTJDT "TUSPOPNZ 3FOTTFMBFS 1PMZUFDIOJD *OTUJUVUF i %FQBSUNFOU PG 1IZTJDT 4DIPPM PG "QQMJFE .BUIFNBUJDBM BOE 1IZTJDBM 4DJFODFT /BUJPOBM 5FDIOJDBM 6OJWFSTJUZ PG <> "UIFOT i i i i %FQBSUNFOU PG 1IZTJDT 6OJWFSTJUZ PG 4PVUI 'MPSJEB <> *OTUJUVUF GPS 3FTFBSDI JO &MFDUSPOJDT BOE "QQMJFE 1IZTJDT 6OJWFSTJUZ PG .BSZMBOE *OTUJUVUF PG "QQMJFE 1IZTJDT 6OJWFSTJUZ PG .~OTUFS (FSNBOZ <> 4DIPPM PG "QQMJFE BOE &OHJOFFSJOH 1IZTJDT $PSOFMM 6OJWFSTJUZ <>
<> <>

"QQMJFE QIZTJDT



3FGFSFODFT
<> IUUQ  XXX TUBOGPSE FEV EFQU BQQQIZTJDT HFOFSBM <> IUUQ  XXX TFBT IBSWBSE FEV GBDVMUZSFTFBSDI SFTFBSDIBSFBT BQQMJFE@QIZTJDT <> IUUQ  XXX BQQMJFEQIZTJDT OPSUIXFTUFSO FEV <> IUUQ  XXX CFDT BD JO QIZTJDT IUNM <> IUUQ  XXX KIVBQM FEV <> IUUQ  XXX BQBN DPMVNCJB FEV <> IUUQ  XXX BQI DBMUFDI FEV <> IUUQ  XXX SV BD CE <> IUUQ  BQI IVKJ BD JM <> IUUQ  XXX DJU JF BQQMJFEQIZTJDTBOEJOTUSVNFOUBUJ <> IUUQ  XXX TUBOGPSE FEV EFQU BQQQIZTJDT <> IUUQ  XXX VPL FEV QL GBDVMUJFT BQQMJFEQIZTJDT JOEFY QIQ <> IUUQ  BQQMJFE QIZTJDT MTB VNJDI FEV <> IUUQ  BQQMJFEQIZTJDT ZBMF FEV <> IUUQ  XXX UG JUC BD JE <> IUUQ  XXX LFUUFSJOH FEV GVUVSFTUVEFOUT VOEFSHSBEVBUF BQQMJFEQIZTJDT KTQ <> IUUQ  XXX SQJ FEV EFQU QIZT <> IUUQ  QIZTJDT OUVB HS JOEFY@FO IUNM <> IUUQ  QIZTJDT VTG FEV HSBEVBUF QIE <> IUUQ  XXX JSFBQ VNE FEV <> IUUQ  XXX VOJNVFOTUFS EF 1IZTJL "1 8FMDPNFFO IUNM <> IUUQ  XXX BFQ DPSOFMM FEV



$VSSFOU SFTFBSDI
-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT
5IJT JT B MJTU PG TPNF PG UIF NBKPS VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT 4PNF PG UIFTF QSPCMFNT BSF UIFPSFUJDBM NFBOJOH UIBU FYJTUJOH UIFPSJFT TFFN JODBQBCMF PG FYQMBJOJOH B DFSUBJO PCTFSWFE QIFOPNFOPO PS FYQFSJNFOUBM SFTVMU 5IF PUIFST BSF FYQFSJNFOUBM NFBOJOH UIBU UIFSF JT B EJGGJDVMUZ JO DSFBUJOH BO FYQFSJNFOU UP UFTU B QSPQPTFE UIFPSZ PS JOWFTUJHBUF B QIFOPNFOPO JO HSFBUFS EFUBJM

5IFPSFUJDBM QSPCMFNT
5IF GPMMPXJOH QSPCMFNT BSF FJUIFS GVOEBNFOUBM UIFPSFUJDBM QSPCMFNT PS UIFPSFUJDBM JEFBT XIJDI MBDL FYQFSJNFOUBM FWJEFODF BOE BSF JO TFBSDI PG POF PS CPUI BT NPTU PG UIFN BSF 4PNF PG UIFTF QSPCMFNT BSF TUSPOHMZ JOUFSSFMBUFE 'PS FYBNQMF FYUSB EJNFOTJPOT PS TVQFSTZNNFUSZ NBZ TPMWF UIF IJFSBSDIZ QSPCMFN *U JT UIPVHIU UIBU B GVMM UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ TIPVME CF DBQBCMF PG BOTXFSJOH NPTU PG UIFTF QSPCMFNT PUIFS UIBO UIF *TMBOE PG TUBCJMJUZ QSPCMFN


2VBOUVN HSBWJUZ DPTNPMPHZ BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ

7BDVVN DBUBTUSPQIF 8IZ EPFT UIF QSFEJDUFE NBTT PG UIF RVBOUVN WBDVVN IBWF MJUUMF FGGFDU PO UIF FYQBOTJPO PG UIF VOJWFSTF 2VBOUVN HSBWJUZ $BO RVBOUVN NFDIBOJDT BOE HFOFSBM SFMBUJWJUZ CF SFBMJ[FE BT B GVMMZ DPOTJTUFOU UIFPSZ QFSIBQT BT B RVBOUVN GJFME UIFPSZ
*T TQBDFUJNF GVOEBNFOUBMMZ DPOUJOVPVT PS EJTDSFUF 8PVME B DPOTJTUFOU UIFPSZ JOWPMWF B GPSDF NFEJBUFE CZ B IZQPUIFUJDBM HSBWJUPO PS CF B QSPEVDU PG B EJTDSFUF TUSVDUVSF PG TQBDFUJNF JUTFMG BT JO MPPQ RVBOUVN HSBWJUZ
"SF UIFSF EFWJBUJPOT GSPN UIF QSFEJDUJPOT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ BU WFSZ TNBMM PS WFSZ MBSHF TDBMFT PS JO PUIFS FYUSFNF DJSDVNTUBODFT UIBU GMPX GSPN B RVBOUVN HSBWJUZ UIFPSZ #MBDL IPMFT CMBDL IPMF JOGPSNBUJPO QBSBEPY BOE CMBDL IPMF SBEJBUJPO %P CMBDL IPMFT QSPEVDF UIFSNBM SBEJBUJPO BT FYQFDUFE PO UIFPSFUJDBM HSPVOET %PFT UIJT SBEJBUJPO DPOUBJO JOGPSNBUJPO BCPVU UIFJS JOOFS TUSVDUVSF BT TVHHFTUFE CZ (BVHFHSBWJUZ EVBMJUZ PS OPU BT JNQMJFE CZ )BXLJOH T PSJHJOBM DBMDVMBUJPO *G OPU BOE CMBDL IPMFT DBO FWBQPSBUF BXBZ XIBU IBQQFOT UP UIF JOGPSNBUJPO TUPSFE JO UIFN RVBOUVN NFDIBOJDT EPFT OPU QSPWJEF GPS UIF EFTUSVDUJPO PG JOGPSNBUJPO
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
<>

-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT "SF UIFSF QIZTJDBM SFBTPOT UP FYQFDU PUIFS VOJWFSTFT UIBU BSF GVOEBNFOUBMMZ OPOPCTFSWBCMF 'PS JOTUBODF "SF UIFSF RVBOUVN NFDIBOJDBM BMUFSOBUJWF IJTUPSJFT PS NBOZ XPSMET "SF UIFSF PUIFS VOJWFSTFT XJUI QIZTJDBM MBXT SFTVMUJOH GSPN BMUFSOBUF XBZT PG CSFBLJOH UIF BQQBSFOU TZNNFUSJFT PG QIZTJDBM GPSDFT BU IJHI FOFSHJFT QPTTJCMZ JODSFEJCMZ GBS BXBZ EVF UP DPTNJD JOGMBUJPO *T UIF VTF PG UIF BOUISPQJD QSJODJQMF UP SFTPMWF HMPCBM DPTNPMPHJDBM EJMFNNBT KVTUJGJFE 5IF DPTNJD DFOTPSTIJQ IZQPUIFTJT BOE UIF DISPOPMPHZ QSPUFDUJPO DPOKFDUVSF $BO TJOHVMBSJUJFT OPU IJEEFO CFIJOE BO FWFOU IPSJ[PO LOPXO BT OBLFE TJOHVMBSJUJFT BSJTF GSPN SFBMJTUJD JOJUJBM DPOEJUJPOT PS JT JU QPTTJCMF UP QSPWF TPNF WFSTJPO PG UIF DPTNJD DFOTPSTIJQ IZQPUIFTJT PG 3PHFS <> 4JNJMBSMZ XJMM UIF DMPTFE UJNFMJLF DVSWFT XIJDI BSJTF JO 1FOSPTF XIJDI QSPQPTFT UIBU UIJT JT JNQPTTJCMF TPNF TPMVUJPOT UP UIF FRVBUJPOT PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ BOE XIJDI JNQMZ UIF QPTTJCJMJUZ PG CBDLXBSET UJNF USBWFM
CF SVMFE PVU CZ B UIFPSZ PG RVBOUVN HSBWJUZ XIJDI VOJUFT HFOFSBM SFMBUJWJUZ XJUI RVBOUVN NFDIBOJDT BT TVHHFTUFE CZ UIF DISPOPMPHZ QSPUFDUJPO DPOKFDUVSF PG 4UFQIFO )BXLJOH "SSPX PG UJNF 8IBU EP UIF QIFOPNFOB UIBU EJGGFS HPJOH GPSXBSE BOE CBDLXBSET JO UJNF UFMM VT BCPVU UIF OBUVSF PG UJNF )PX EPFT UJNF EJGGFS GSPN TQBDF 8IZ BSF $1 WJPMBUJPOT PCTFSWFE JO DFSUBJO XFBL GPSDF EFDBZT CVU OPU FMTFXIFSF "SF $1 WJPMBUJPOT TPNFIPX B QSPEVDU PG UIF 4FDPOE -BX PG 5IFSNPEZOBNJDT PS BSF UIFZ B TFQBSBUF BSSPX PG UJNF "SF UIFSF FYDFQUJPOT UP UIF QSJODJQMF PG DBVTBMJUZ *T UIFSF B TJOHMF QPTTJCMF QBTU *T UIF QSFTFOU NPNFOU QIZTJDBMMZ EJTUJODU GSPN UIF QBTU BOE GVUVSF PS JT JU NFSFMZ BO FNFSHFOU QSPQFSUZ PG DPOTDJPVTOFTT 8IZ EP QFPQMF BQQFBS UP BHSFF PO XIBU UIF QSFTFOU NPNFOU JT -PDBMJUZ "SF UIFSF OPOMPDBM QIFOPNFOB JO RVBOUVN QIZTJDT *G UIFZ FYJTU BSF OPOMPDBM QIFOPNFOB MJNJUFE UP USBOTGFST PG JOGPSNBUJPO PS DBO FOFSHZ BOE NBUUFS BMTP NPWF JO B OPOMPDBM XBZ 6OEFS XIBU DJSDVNTUBODFT BSF OPOMPDBM QIFOPNFOB PCTFSWFE 8IBU EPFT UIF FYJTUFODF PS BCTFODF PG OPOMPDBM QIFOPNFOB JNQMZ BCPVU UIF GVOEBNFOUBM TUSVDUVSF PG TQBDFUJNF )PX EPFT UIJT SFMBUF UP RVBOUVN FOUBOHMFNFOU )PX EPFT UIJT FMVDJEBUF UIF QSPQFS JOUFSQSFUBUJPO PG UIF GVOEBNFOUBM OBUVSF PG RVBOUVN QIZTJDT 'VUVSF PG UIF VOJWFSTF *T UIF VOJWFSTF IFBEJOH UPXBSET B #JH 'SFF[F B #JH 3JQ B #JH $SVODI PS B #JH #PVODF *T PVS VOJWFSTF QBSU PG BO JOGJOJUFMZ SFDVSSJOH DZDMJD NPEFM 4FF BMTP &OUSPQZ BSSPX PG UJNF
CFMPX



)JHI FOFSHZ QIZTJDT1BSUJDMF QIZTJDT

)JHHT NFDIBOJTN %PFT UIF )JHHT QBSUJDMF FYJTU 8IBU BSF UIF JNQMJDBUJPOT JG JU EPFT OPU *T UIFSF POMZ POF PG UIFN )JFSBSDIZ QSPCMFN 8IZ JT HSBWJUZ TVDI B XFBL GPSDF *U CFDPNFT TUSPOH GPS QBSUJDMFT POMZ BU UIF 1MBODL TDBMF BSPVOE  (F7 NVDI BCPWF UIF FMFDUSPXFBL TDBMF  (F7 UIF FOFSHZ TDBMF EPNJOBUJOH QIZTJDT BU MPX FOFSHJFT
 8IZ BSF UIFTF TDBMFT TP EJGGFSFOU GSPN FBDI PUIFS 8IBU QSFWFOUT RVBOUJUJFT BU UIF FMFDUSPXFBL TDBMF TVDI BT UIF )JHHT CPTPO NBTT GSPN HFUUJOH RVBOUVN DPSSFDUJPOT PO UIF PSEFS PG UIF 1MBODL TDBMF *T UIF TPMVUJPO TVQFSTZNNFUSZ FYUSB EJNFOTJPOT PS KVTU BOUISPQJD GJOFUVOJOH .BHOFUJD NPOPQPMFT %JE QBSUJDMFT UIBU DBSSZ NBHOFUJD DIBSHF FYJTU JO TPNF QBTU IJHIFS FOFSHZ FQPDI *G TP EP BOZ SFNBJO UPEBZ 1BVM %JSBD TIPXFE UIF FYJTUFODF PG TPNF UZQFT PG NBHOFUJD NPOPQPMFT XPVME FYQMBJO DIBSHF RVBOUJ[BUJPO
<> 

1SPUPO EFDBZ BOE VOJGJDBUJPO

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
'VOEBNFOUBM TZNNFUSJFT BOE /FVUSJOPT 8IBU JT UIF OBUVSF PG UIF OFVUSJOPT XIBU BSF UIFJS NBTTFT BOE IPX IBWF UIFZ TIBQFE UIF FWPMVUJPO PG UIF VOJWFSTF 8IZ JT UIFSF OPX NPSF EFUFDUBCMF NBUUFS UIBO BOUJNBUUFS JO UIF VOJWFSTF 8IBU BSF UIF VOTFFO GPSDFT UIBU XFSF QSFTFOU BU UIF EBXO PG UIF VOJWFSTF CVU EJTBQQFBSFE GSPN WJFX BT UIF VOJWFSTF FWPMWFE



/VDMFBS QIZTJDT
2VBOUVN DISPNPEZOBNJDT 8IBU BSF UIF QIBTFT PG TUSPOHMZ JOUFSBDUJOH NBUUFS BOE XIBU SPMFT EP UIFZ QMBZ JO UIF DPTNPT 8IBU JT UIF JOUFSOBM MBOETDBQF PG UIF OVDMFPOT 8IBU EPFT 2$% QSFEJDU GPS UIF QSPQFSUJFT PG TUSPOHMZ JOUFSBDUJOH NBUUFS 8IBU HPWFSOT UIF USBOTJUJPO PG RVBSLT BOE HMVPOT JOUP QJPOT BOE OVDMFPOT 8IBU JT UIF SPMF PG HMVPOT BOE HMVPO TFMGJOUFSBDUJPOT JO OVDMFPOT BOE OVDMFJ 8IBU EFUFSNJOFT UIF LFZ GFBUVSFT PG 2$% BOE XIBU JT UIFJS SFMBUJPO UP UIF OBUVSF PG HSBWJUZ BOE TQBDFUJNF /VDMFJ BOE /VDMFBS BTUSPQIZTJDT 8IBU JT UIF OBUVSF PG UIF OVDMFBS GPSDF UIBU CJOET QSPUPOT BOE OFVUSPOT JOUP TUBCMF OVDMFJ BOE SBSF JTPUPQFT 8IBU JT UIF PSJHJO PG TJNQMF QBUUFSOT JO DPNQMFY OVDMFJ 8IBU JT UIF OBUVSF PG OFVUSPO TUBST BOE EFOTF OVDMFBS NBUUFS 8IBU JT UIF PSJHJO PG UIF FMFNFOUT JO UIF DPTNPT 8IBU BSF UIF OVDMFBS SFBDUJPOT UIBU ESJWF TUBST BOE TUFMMBS FYQMPTJPOT *TMBOE PG TUBCJMJUZ 8IBU JT UIF IFBWJFTU QPTTJCMF TUBCMF PS NFUBTUBCMF OVDMFVT

0UIFS QSPCMFNT
2VBOUVN NFDIBOJDT JO UIF DPSSFTQPOEFODF MJNJU TPNFUJNFT DBMMFE 2VBOUVN DIBPT
*T UIFSF B QSFGFSSFE JOUFSQSFUBUJPO PG RVBOUVN NFDIBOJDT )PX EPFT UIF RVBOUVN EFTDSJQUJPO PG SFBMJUZ XIJDI JODMVEFT FMFNFOUT TVDI BT UIF TVQFSQPTJUJPO PG TUBUFT BOE XBWFGVODUJPO DPMMBQTF PS RVBOUVN EFDPIFSFODF HJWF SJTF UP UIF SFBMJUZ XF QFSDFJWF "OPUIFS XBZ PG TUBUJOH UIJT JT UIF .FBTVSFNFOU QSPCMFN  XIBU DPOTUJUVUFT B NFBTVSFNFOU XIJDI DBVTFT UIF XBWF GVODUJPO UP DPMMBQTF JOUP B EFGJOJUF TUBUF 1IZTJDBM JOGPSNBUJPO "SF UIFSF QIZTJDBM QIFOPNFOB TVDI BT CMBDL IPMFT PS XBWF GVODUJPO DPMMBQTF XIJDI JSSFWPDBCMZ EFTUSPZ JOGPSNBUJPO BCPVU UIFJS QSJPS TUBUFT 5IFPSZ PG FWFSZUIJOH (SBOE 6OJGJDBUJPO 5IFPSZ
*T UIFSF B UIFPSZ XIJDI *T UIFSF B UIFPSZ XIJDI FYQMBJOT UIF WBMVFT PG BMM GVOEBNFOUBM QIZTJDBM DPOTUBOUT FYQMBJOT XIZ UIF HBVHF HSPVQT PG UIF TUBOEBSE NPEFM BSF BT UIFZ BSF XIZ PCTFSWFE TQBDFUJNF IBT ee EJNFOTJPOT BOE XIZ BMM MBXT PG QIZTJDT BSF BT UIFZ BSF %P GVOEBNFOUBM QIZTJDBM DPOTUBOUT WBSZ PWFS UJNF "SF BOZ PG UIF QBSUJDMFT JO UIF TUBOEBSE NPEFM PG QBSUJDMF QIZTJDT BDUVBMMZ DPNQPTJUF QBSUJDMFT UPP UJHIUMZ CPVOE
<>

-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT UP PCTFSWF BT TVDI BU DVSSFOU FYQFSJNFOUBM FOFSHJFT "SF UIFSF GVOEBNFOUBM QBSUJDMFT UIBU IBWF OPU ZFU CFFO PCTFSWFE BOE JG TP XIJDI POFT BSF UIFZ BOE XIBU BSF UIFJS QSPQFSUJFT "SF UIFSF VOPCTFSWFE GVOEBNFOUBM GPSDFT JNQMJFE CZ B UIFPSZ UIBU FYQMBJOT PUIFS VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT (BVHF UIFPSZ %P OPO"CFMJBO HBVHF UIFPSJFT XJUI B NBTT HBQ BDUVBMMZ FYJTU



&NQJSJDBM QIFOPNFOB MBDLJOH DMFBS TDJFOUJGJD FYQMBOBUJPO

$PTNPMPHZ BOE BTUSPOPNZ
&YJTUFODF PG UIF 6OJWFSTF 8IBU JT UIF PSJHJO PG NBUUFS FOFSHZ BOE TQBDFUJNF UIBU GPSN UIF VOJWFSTF  NVMUJWFSTF #BSZPO BTZNNFUSZ 8IZ JT UIFSF GBS NPSF NBUUFS UIBO BOUJNBUUFS JO UIF PCTFSWBCMF VOJWFSTF $PTNPMPHJDBM DPOTUBOU QSPCMFN 8IZ EPFTO U UIF [FSPQPJOU FOFSHZ PG UIF WBDVVN DBVTF B MBSHF DPTNPMPHJDBM DPOTUBOU 8IBU DBODFMT JU PVU %BSL FOFSHZ 8IBU JT UIF DBVTF PG UIF PCTFSWFE BDDFMFSBUFE FYQBOTJPO EF4JUUFS QIBTF
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
8IZ EJE UIF VOJWFSTF IBWF TVDI MPX FOUSPQZ JO UIF QBTU SFTVMUJOH JO UIF EJTUJODUJPO CFUXFFO QBTU BOE GVUVSF BOE UIF TFDPOE MBX PG UIFSNPEZOBNJDT )PSJ[PO QSPCMFN 8IZ JT UIF EJTUBOU VOJWFSTF TP IPNPHFOFPVT XIFO UIF #JH #BOH UIFPSZ TFFNT UP QSFEJDU NFBTVSBCMF BOJTPUSPQJFT PG UIF OJHIU TLZ MBSHFS UIBO UIPTF PCTFSWFE 1PTTJCMF BQQSPBDIFT UP B TPMVUJPO BSF JOGMBUJPO BOE UIF WBSJBCMF TQFFE PG MJHIU IZQPUIFTJT &DMJQUJD BMJHONFOU PG $.# BOJTPUSPQZ 4PNF MBSHF GFBUVSFT PG UIF NJDSPXBWF TLZ BU EJTUBODFT PG PWFS  CJMMJPO MJHIU ZFBST BQQFBS UP CF BMJHOFE XJUI CPUI UIF NPUJPO BOE PSJFOUBUJPO PG UIF 4PMBS 4ZTUFN *T UIJT EVF UP TZTUFNBUJD FSSPST JO QSPDFTTJOH DPOUBNJOBUJPO PG SFTVMUT CZ MPDBM FGGFDUT PS BO VOFYQMBJOFE WJPMBUJPO PG UIF $PQFSOJDBO QSJODJQMF 4IBQF PG UIF 6OJWFSTF 8IBU JT UIF NBOJGPME PG DPNPWJOH TQBDF JF PG B DPNPWJOH TQBUJBM TFDUJPO PG UIF 6OJWFSTF JOGPSNBMMZ DBMMFE UIF TIBQF PG UIF 6OJWFSTF /FJUIFS UIF DVSWBUVSF OPS UIF UPQPMPHZ JT QSFTFOUMZ LOPXO UIPVHI UIF DVSWBUVSF JT LOPXO UP CF DMPTF UP [FSP PO PCTFSWBCMF TDBMFT 5IF DPTNJD JOGMBUJPO IZQPUIFTJT TVHHFTUT UIBU UIF TIBQF PG UIF 6OJWFSTF NBZ CF VONFBTVSBCMF CVU TJODF  +FBO1JFSSF -VNJOFU FU BM BOE PUIFS HSPVQT IBWF TVHHFTUFE UIBU UIF TIBQF PG UIF 6OJWFSTF NBZ CF UIF 1PJODBSj EPEFDBIFESBM TQBDF *T UIF TIBQF VONFBTVSBCMF UIF 1PJODBSj TQBDF PS BOPUIFS NBOJGPME
<> <>

-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT



)JHI FOFSHZ QIZTJDT1BSUJDMF QIZTJDT

&MFDUSPXFBL TZNNFUSZ CSFBLJOH 8IBU JT UIF NFDIBOJTN SFTQPOTJCMF GPS CSFBLJOH UIF FMFDUSPXFBL HBVHF TZNNFUSZ HJWJOH NBTT UP UIF 8 BOE ; <> CPTPOT *T JU UIF TJNQMF )JHHT NFDIBOJTN PG UIF 4UBOEBSE .PEFM PS EPFT OBUVSF NBLF VTF PG TUSPOH EZOBNJDT JO CSFBLJOH FMFDUSPXFBL TZNNFUSZ BT QSPQPTFE CZ 5FDIOJDPMPS /FVUSJOP NBTT 8IBU JT UIF NFDIBOJTN SFTQPOTJCMF GPS HFOFSBUJOH OFVUSJOP NBTTFT *T UIF OFVUSJOP JUT PXO BOUJQBSUJDMF 0S DPVME JU CF BO BOUJQBSUJDMF UIBU TJNQMZ DBOOPU KPJO BOE BOOJIJMBUF XJUI B OPSNBM QBSUJDMF CFDBVTF PG JUT JSSFHVMBS TUBUF *OFSUJBM NBTTHSBWJUBUJPOBM NBTT SBUJP PG FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT "DDPSEJOH UP UIF FRVJWBMFODF QSJODJQMF PG HFOFSBM SFMBUJWJUZ UIF SBUJP PG JOFSUJBM NBTT UP HSBWJUBUJPOBM NBTT PG BMM FMFNFOUBSZ QBSUJDMFT JT VOJUZ )PXFWFS UIFSF JT OP FYQFSJNFOUBM DPOGJSNBUJPO GPS NBOZ QBSUJDMFT *O QBSUJDVMBS XF EP OPU LOPX XIBU UIF XFJHIU PG B NBDSPTDPQJD MVNQ PG BOUJNBUUFS PG LOPXO NBTT XPVME CF 1SPUPO TQJO DSJTJT "T JOJUJBMMZ NFBTVSFE CZ UIF &VSPQFBO .VPO $PMMBCPSBUJPO UIF UISFF NBJO WBMFODF
RVBSLT PG UIF QSPUPO BDDPVOU GPS BCPVU  PG JUT UPUBM TQJO $BO UIF HMVPOT UIBU CJOE UIF RVBSLT UPHFUIFS BT XFMM BT UIF TFB PG RVBSL QBJST UIBU BSF DPOUJOVBMMZ CFJOH DSFBUFE BOE BOOJIJMBUJOH QSPQFSMZ BDDPVOU GPS UIF SFTU PG JU 2VBOUVN DISPNPEZOBNJDT 2$%
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

"TUSPOPNZ BOE BTUSPQIZTJDT

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
TP NVDI IPUUFS UIBO UIF 4VO T TVSGBDF 8IZ JT UIF NBHOFUJD SFDPOOFDUJPO FGGFDU NBOZ PSEFST PG NBHOJUVEF GBTUFS UIBO QSFEJDUFE CZ TUBOEBSE NPEFMT (BNNB SBZ CVSTUT )PX EP UIFTF TIPSUEVSBUJPO IJHIJOUFOTJUZ CVSTUT PSJHJOBUF
<>

-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT 4VQFSNBTTJWF CMBDL IPMFT 8IBU JT UIF PSJHJO PG UIF .TJHNB SFMBUJPO CFUXFFO TVQFSNBTTJWF CMBDL IPMF NBTT BOE HBMBYZ WFMPDJUZ EJTQFSTJPO
<>



0CTFSWBUJPOBM BOPNBMJFT )JQQBSDPT BOPNBMZ 8IBU JT UIF BDUVBM EJTUBODF UP UIF 1MFJBEFT 1JPOFFS BOPNBMZ<>  8IBU DBVTFT UIF TNBMM BEEJUJPOBM TVOXBSE BDDFMFSBUJPO PG UIF 1JPOFFS TQBDFDSBGU <> <> 'MZCZ BOPNBMZ 8IZ JT UIF PCTFSWFE FOFSHZ PG TBUFMMJUFT GMZJOH CZ FBSUI EJGGFSFOU CZ B NJOVUF BNPVOU GSPN UIF WBMVF QSFEJDUFE CZ UIFPSZ (BMBYZ SPUBUJPO QSPCMFN *T EBSL NBUUFS SFTQPOTJCMF GPS EJGGFSFODFT JO PCTFSWFE BOE UIFPSFUJDBM TQFFE PG TUBST SFWPMWJOH BSPVOE UIF DFOUFS PG HBMBYJFT PS JT JU TPNFUIJOH FMTF 4VQFSOPWBF 8IBU JT UIF FYBDU NFDIBOJTN CZ XIJDI BO JNQMPTJPO PG B EZJOH TUBS CFDPNFT BO FYQMPTJPO 6MUSBIJHIFOFSHZ DPTNJD SBZ
<>

8IZ JT JU UIBU TPNF DPTNJD SBZT BQQFBS UP QPTTFTT FOFSHJFT UIBU BSF JNQPTTJCMZ IJHI UIF TP DBMMFE 0.( QBSUJDMF
HJWFO UIBU UIFSF BSF OP TVGGJDJFOUMZ FOFSHFUJD DPTNJD SBZ TPVSDFT OFBS UIF &BSUI 8IZ JT JU UIBU BQQBSFOUMZ
TPNF DPTNJD SBZT FNJUUFE CZ EJTUBOU TPVSDFT IBWF FOFSHJFT BCPWF UIF (SFJTFO;BUTFQJO,V[NJO MJNJU
<> <>

1VMTBS 5JNF %JMBUJPO 8IZ EP UIF FNJTTJPOT GSPN QVMTBST BU HSFBU DPTNPMPHJDBM EJTUBODFT GBJM UP FYIJCJU UIF QSFEJDUFE UJNF EJMBUJPO QSPQFSUJFT 3PUBUJPO SBUF PG 4BUVSO 8IZ EPFT UIF NBHOFUPTQIFSF PG 4BUVSO FYIJCJU B TMPXMZ DIBOHJOH
QFSJPEJDJUZ DMPTF UP UIBU BU XIJDI UIF QMBOFU T DMPVET SPUBUF 8IBU JT UIF USVF SPUBUJPO SBUF PG 4BUVSO T EFFQ JOUFSJPS
<>

$POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT

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
<> "MTP VOEFS XIBU DPOEJUJPOT EP TNPPUI TPMVUJPOT UP UIF /BWJFS4UPLFT FRVBUJPOT FYJTU 5IJT JT
<> <> <> <> <> <> <>

-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT QSPCBCMZ UIF MBTU VOTPMWFE QSPCMFN JO $MBTTJDBM PS /FXUPOJBO 1IZTJDT



#JPQIZTJDT
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

1SPCMFNT TPMWFE JO SFDFOU EFDBEFT

-POHEVSBUJPO HBNNB SBZ CVSTUT 
-POHEVSBUJPO CVSTUT BSF BTTPDJBUFE XJUI UIF EFBUIT PG NBTTJWF TUBST JO B TQFDJGJD LJOE PG TVQFSOPWBMJLF FWFOU DPNNPOMZ SFGFSSFE UP BT B DPMMBQTBS 4PMBS OFVUSJOP QSPCMFN 
4PMWFE CZ B OFX VOEFSTUBOEJOH PG OFVUSJOP QIZTJDT SFRVJSJOH B NPEJGJDBUJPO PG UIF 4UBOEBSE .PEFM PG QBSUJDMF QIZTJDTaTQFDJGJDBMMZ OFVUSJOP PTDJMMBUJPO "HF $SJTJT T
5IF FTUJNBUFE BHF PG UIF VOJWFSTF XBT BSPVOE  UP  CJMMJPO ZFBST ZPVOHFS UIBO FTUJNBUFT PG UIF BHFT PG UIF PMEFTU TUBST JO PVS HBMBYZ #FUUFS FTUJNBUFT GPS UIF EJTUBODFT UP UIF TUBST BOE UIF BEEJUJPO PG EBSL FOFSHZ JOUP UIF DPTNPMPHJDBM NPEFM SFDPODJMFE UIF BHF FTUJNBUFT 2VBTBST T
5IFZ BSF OPX BDDFQUFE BT B UZQF PG BDUJWF HBMBYZ 5IF OBUVSF PG RVBTBST XBT OPU VOEFSTUPPE GPS EFDBEFT XIFSF UIF FOPSNPVT FOFSHZ PVUQVU SFTVMUT GSPN NBUUFS GBMMJOH JOUP B NBTTJWF CMBDL IPMF JO UIF DFOUFS PG UIF HBMBYZ
<> <>

-JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT



3FGFSFODFT
<> "MBO 4PLBM +VMZ  
%PO U 1VMM UIF 4USJOH :FU PO 4VQFSTUSJOH 5IFPSZ IUUQ  RVFSZ OZUJNFT DPN HTU GVMMQBHF IUNM SFT%%&%#'"$"
/FX :PSL 5JNFT <> +PTIJ 1BOLBK 4 +BOVBSZ 
%P /BLFE 4JOHVMBSJUJFT #SFBL UIF 3VMFT PG 1IZTJDT DGN JEOBLFETJOHVMBSJUJFT
4DJFOUJGJD "NFSJDBO 1SPDFFEJOHT PG UIF 3PZBM 4PDJFUZ "   
 <> #BF[ +PIO $ .BSDI 
 0QFO 2VFTUJPOT JO 1IZTJDT IUUQ  NBUI VDS FEV IPNF CBF[ QIZTJDT (FOFSBM PQFO@RVFTUJPOT IUNM
 6TFOFU 1IZTJDT '"2 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB 3JWFSTJEF %FQBSUNFOU PG .BUIFNBUJDT  3FUSJFWFE .BSDI   <> #SPPLT .JDIBFM .BSDI  
  5IJOHT 5IBU %P /PU .BLF 4FOTF IUUQ  XXX OFXTDJFOUJTU DPN BSUJDMF NH UIJOHTUIBUEPOPUNBLFTFOTF IUNM
 /FX 4DJFOUJTU *TTVF   3FUSJFWFE .BSDI   <> 'FSSBSFTF -BVSB .FSSJUU %BWJE 
" 'VOEBNFOUBM 3FMBUJPO CFUXFFO 4VQFSNBTTJWF #MBDL )PMFT BOE UIFJS )PTU (BMBYJFT IUUQ  <> BETBCT IBSWBSE FEV BCT "Q+   -   '
5IF "TUSPQIZTJDBM +PVSOBM  -- 4DJFOUJTUT 'JOE 5IBU 4BUVSO T 3PUBUJPO 1FSJPE JT B 1V[[MF IUUQ  XXX OBTB HPW NJTTJPO@QBHFT DBTTJOJ NFEJB DBTTJOJ IUNM
 /"4" +VOF    3FUSJFWFE  <> ,FOOFUI $IBOH +VMZ  
5IF /BUVSF PG (MBTT 3FNBJOT "OZUIJOH CVU $MFBS IUUQ  XXX OZUJNFT DPN    TDJFODF HMBTT IUNM
5IF /FX :PSL 5JNFT <> 5IF EFFQFTU BOE NPTU JOUFSFTUJOH VOTPMWFE QSPCMFN JO TPMJE TUBUF UIFPSZ JT QSPCBCMZ UIF UIFPSZ PG UIF OBUVSF PG HMBTT BOE UIF HMBTT USBOTJUJPO 18 "OEFSTPO 
5ISPVHI UIF (MBTT -JHIUMZ 4DJFODF   <> +PIO 3 7BDDB 
5IF 8PSME T  (SFBUFTU 6OTPMWFE 1SPCMFNT IUUQ  CPPLT HPPHMF DPN CPPLT JEPV.N""""$""+
1SFOUJDF )BMM *4#/e <> 'FEFS 5 +PIO 0 
1IZTJDT 5PEBZ  EPJ IUUQ  XXX QIZTJDTUPEBZ DPN QU WPM JTT 1%' WPMOPQB QEG <> IUUQ  XXX QIZTPSH DPN OFXT IUNM <> EPJ <> 1SPDFFEJOHT .BUIFNBUJDBM QIZTJDBM BOE FOHJOFFSJOH TDJFODFT 3PZBM 4PDJFUZ
  "O VOTPMWFE QSPCMFN JO NPEFSO QIZTJDT DPODFSOT UIF QIFOPNFOPO PG TPOPMVNJOFTDFODF <> 5IF .,* BOE UIF EJTDPWFSZ PG 2VBTBST IUUQ  XXX KC NBO BD VL QVCMJD TUPSZ NLRVBTBST IUNM
 +PESFMM #BOL 0CTFSWBUPSZ  3FUSJFWFE  <> )VCCMF 4VSWFZT UIF )PNFT PG 2VBTBST IUUQ  IVCCMFTJUF PSH OFXTDFOUFS BSDIJWF SFMFBTFT   JNBHF B
)VCCMFTJUF /FXT "SDIJWF  IUUQ  XXX TDJBN DPN BSUJDMF

<> %JSBD 1BVM 2VBOUJTFE 4JOHVMBSJUJFT JO UIF &MFDUSPNBHOFUJD 'JFME IUUQ  VTFST QIZTJL GVCFSMJO EF _LMFJOFSU GJMFT EJSBD QEG


&YUFSOBM MJOLT
i 8IBU EPO U XF LOPX IUUQXXXTDJFODFNBHPSHTDJFYUUI
4DJFODF KPVSOBM TQFDJBM QSPKFDU GPS JUT UI BOOJWFSTBSZ UPQ  RVFTUJPOT BOE  NPSF i 1IZTJDT /FXT 6QEBUF IUUQXXXBJQPSHQOV
" XFFLMZ QIZTJDT OFXT CVMMFUJO IPTUFE CZ UIF "NFSJDBO *OTUJUVUF PG 1IZTJDT i -JTU PG MJOLT UP VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT QSJ[FT BOE SFTFBSDI IUUQXXXPQFOQSPCMFNTOFU
i *EFBT #BTFE 0O 8IBU 8FbE -JLF UP "DIJFWF IUUQXXXOBTBHPWDFOUFSTHMFOOUFDIOPMPHZXBSQJEFBDIFW IUNM
i  4-"$ 4VNNFS *OTUJUVUF /BUVSF T (SFBUFTU 1V[[MFT IUUQXXXDPOGTMBDTUBOGPSEFEVTTJ %FGBVMUIUN
i %VBM 1FSTPOBMJUZ PG (MBTT &YQMBJOFE BU -BTU IUUQUFDIOPMPHZOFXTDJFOUJTUDPNBSUJDMF EOHMBTTTEVBMQFSTPOBMJUZFYQMBJOFEBUMBTUIUNM

"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST



"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST

1IZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST VDLZ BMM  "QSJM 1MBZB   NFUSFI YYY   FYFD %  BMCFSU TRVBSF EN QBSOFMMK " EJ . "YFWYYYY ",", "1) "7 "7BOE "BOBOE 1SBOBW 4IBSNB "BSPO 4DIVM[ "CEVMMBJTV "CPFJOH "DBEFNJD $IBMMFOHFS "DDVSJ[FS "DF "DSPUFSJPO "EBTIJFM "EETIPSF "EKVTU4IJGU "EWFOUVSFS "FDJT "HBVEJO "HFFLHBM "HFOU1FQQFSNJOU "HSBENBO "IPFSTUFNFJFS "JEBOTDPUDI "JSVNFM "JUJBT "KJUGMPSB "KSBEEBU[ "L, "LBNBE "LSJBTBT "LTJ HSFBU "MBO "MBOTPIO "MCJOP *CJT "MFG;FU "MFY "MFYOZF "MJ "MMTUBSFDIP "MQIBDIJNQ "MU "N "O"K "OBSDIJD 'PY "OBSDIPQFEJB "ODIFUB 8JT "OEFKPOT "OEPOJD "OESF &OHFMT "OESFXQFSMNVUUFS "OESFXQNL "OESJT "OEZ .BSDICBOLT "OHFMB "OJNVN "OOB -JODPMO "OOFUJU "OQFDPUB "OSJF "OUBOESVT "OUIPOZ "OUJDFOU "OUPOJP -PQF[ "Q "QQMF+PSEBO "QUFWB "QZVMF "SDIBOBNJZB "SDUJD /JHIU "SE$MPTF "SHMFCBSHMF*7 "SJ(PME "SJTUPUMF "SDIJNFEFT (BMJMFP /FXUPO &JOTUFJO "SL "SNZ "SSPXX "SU $BSMTPO "SWJOESB "TEGHI "TEGHIKLMRXFSUZVJPQP "TI "TIBOEQJLBDIV "TTZSJB  "UBMMDPTUTLZ "UIFOFBO "VTUJO .BYXFMM "W "WFOHFE &JHIUGPME "WJDFOOBTJT "XBEFXJU "XJDLFSU "YFM#PMEU "ZTFSHIOBJN "[B5PUI "[BEFIEFBUI "[ONBTUB[ #'BO #3( #BB #BMBBN #BMMTEFFQ #BOOBOB##5FSBDPUUB#551JF #BSBL 4I #BSFL #BSPOOFU #BTT GJTIJOH QIZTJDJTU #CBUTFMM #DJ #DSPXFMM #EVLF #FBTU PG USBBM #FMBOE #FMBSE #FO #FO #FOOJSVCCFS #FO[BEP #FRVJOIB #FSHKPTI #FTTFMGVODUJPOT #HQBVMVT #IPVUJLB #JH #JSE #JH#SJUU #JHUJNFQFBDF #JIDP #JMM /ZF UIF XIFFMJO HVZ #JMM84NJUI+S #JMMUIFTIJSL #JOLTUFSOFU #JSE,S #JTIPQ PG CBOUFS #MBDLZOPSSJT #MJOL FN #MPPPPP #MVF%FWJM #MVFNBTL #NFHVSV #NL #NSPNFSP #PCP #PHEBOHJVTDB #PMMZXPPEGBSTJB #POHXBSSJPS #PPNFS"# #PSJTMBW #PTTNBDF #SBOEPO #SJBO $SBXGPSE #SJBO #SJBOHB #SJBOKE #SJPO 7*##&3 #SPLFO4FHVF #SZBO %FSLTFO #SZBO% #TPE #VDLFUTPGH #VETUFS #VS[NBMJ #VTUFS% $ RVFTU $'SFE $"-3 $*SFMBOE $8: $8BUDINBO $8JJ $:% $BC $BJBGGB $BMBCSBYUIJT $BMDDSB[ZEY $BMFC $BMMNBSDVT $BMUBT $BNFNCFSU $BO U TMFFQ DMPXO XJMM FBU NF $BOBEJBO#BDPO $BOEFSTPO $BOJT -VQVT $BQJUBM3 $BQSJDPSO $BSEBNPO $BSEJOBM%BO $BSMPT $BSOJMEP $BTQFSL $BUDPN $BUHVU $CSPXO $ED $FEBST $FMFCFSF $FSBOUIPS $FTBBS $GXBMUIFS $IBSMFT .BUUIFXT $IBSMFZ XIJUF $IBSMPUUF8FCC $IFMNBO $IIF $IJDI $IPDPMPH $IPMNFT $ISJT)BNCVSH $ISJTUJBO -JTU $ISJTUPQI 4DIPM[ $ISJTUPQIFS 1BSIBN $I[[ $JP[J $JSDFVT $JUJDBU $LBU[ $MPEJ4, $MPTFENPVUI $NQE $PBTUUP$PBTU $PEFUJHFS $PEFY 4JOBJUJDVT $PNFUTUZMFT $PNNPOT%FMJOLFS $POFTMBZFS $POGVTFE $POOPSDPTUFMMP $POOPSNBI $POQVM $POWFSTJPO TDSJQU $POXJLUJPO $PPM $PQZTBO $PSWFUUF; $PVLJ $PVSDFMMFT $QIJHILJE $SBJH 1FNCFSUPO $SB[ZDPNQVUFST $SB[ZOBT $SFJEJFLJ $SFNFQVGG $SVTBEFPOJMMJUFSBDZ $SZPCPZ $TJHBCJ $VSQT $ZCFSXJUUFO $ZCFSDPCSB $ZCFSJFE $ZDMPOFOJN %"35) 4*%*064  %#JTIPQ %+ $MBZXPSUI %.BDLT %7% 3 8 %7EN %B NPOTUFS VOEFS ZPVS CFE %BC.BDIJOF %BEVEF %BMTUBEU %BNJUS %BO % 3JD %BOESBLF %BOF (VTUBGVO %BOHFS %BOJFM .BIV %BOJFM 2VJOMBO %BOL %BOTLJ %BSL'BMMT %BSL3BJO %BSLTQPUT %BSLXJOE %BSUI 1BOEB %BSUI4ISJOF %BWF %BWF %BWFXJME %BWJE 3 *OHIBN %BWJE-FWJOTPO %BWJEDMJGGPSE %BXO #BSE %C %FCSFTTFS %FGFOEFS PG UPSDI %FHMS %FLJTVHJ %FNFS[FM %FNNZ %FPS %FS)FYFS %FSZDL $IBO %FTLBOB %HSBOU %ID %JFHP QND %JOB %JQJDT %JTDPTQJOTUFS %JWJOF"MQIB %KS %NS %PD HMBTHPX %PDV %POEFSWPHFM  %POIBMDPO %PSJ %PVHPGCPSH %PVMPT $ISJTUPT %PXOX UIFTJDLOFTT %SBHPOGMZ4JYUZTFWFO %SEBDP %SKFN %SNJFT %SVNTBD %UHN %VEFTMFFQFS %VNC"OE%VNCFS %VNEVNEPN %VQ[ %VTUZ %ZLOPXTPSF %ZTQSPTJB &+' &1. &3, &BHFS .D#FBWFS &E HT &E#FWFS &EHBS &EXBSE .PSHBO #MBLF &EXBSEP &FFLTUFS &HHXFF &HJM &HNPOUB[ &M $ &MFBTTBS &MMFO1FUFSTFO &MPDLJE &MPRVFODF &NBSUJ VTVSQFE
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jSJO /JDPMBT (XFSOPM ),5 )BEBM )BJTDI )BMG4IBEPX )BMKPMBE )BSBME )BSSZCPZMFT )BTFMIVSTU )BVT )DPMMJO )EU )FBECPNC )FMMCPZIFMM )FMQ*O)BOEZ )FSBLMFT )FSCFF )FSNJPOF )FSPO )JEBTQBM )JLF )PMCFSHK )PMMZFMMJT )PSTFMPWFS 'SPTU )PXDIFOH )SJTIJLFTI )VBOHEJ )VHI .BTPO )VOHSZQPP )VQQBGB )VTPOE )VXXBUFST )ZESBUPO )ZESPHFO *PEJEF * BMSFBEZ GPSHPU ** .VT-J. )Z#3J% ** **T- *31 *DBJSOT *DF $PME #FFS *MNBSJ ,BSPOFO *N(MBE.Z.PN*T%FBE *NBEFBVTSOBNF *NNVBMLVSU *NNVOJ[F *NQFSGFDUMZ*OGPSNFE *NSBO *ODPHOJUP&SHP4VN *OTWJL *OWFSU3FDU *OZVLJ *QBUSPM *SJEFTDFOU *SPOIPMET *TJT *TMBOE *TPNPSQIJD *UVC *YGE +EFMBOPZ +O +%$."/ +'PSHFU +'SFFNBO +)#SFXFS +).. ++ )BSSJTPO +/8 +3(#SVOP +:0VZBOH +B(B +BCCFS8PL +BDLFMGJWF +BDLPM +BDLZ3 +BEF ,OJHIU +BHHFE  +BLF 8BSUFOCFSH +BNJF GFBSPO +BNJF4 +BWBJOPOF +BZEBXH +CBSUB +CFSHRVJTU +FGG ( +FIPDINBO +FSPOJNP +FTT#S +GEXPMGG +JN & #MBDL +JN XP[ FSF +JNTDI +JNPUIZUSPUUFS +JUTF /JFTFO +KBTJ +LMJO +NBCFM +NVOEP +OJ +PBOFF 8PPMFF +PBOOF# +PF#MPHT%PSE +PIO +PIO +PIO$% +PIO0XFOT +PLF +PO "XCSFZ +PO +POJF +PSFOE +PTF +PTI UIF /FSE +PTIVB 1 4DISPFEFS +PTTJ +PZNNBSU +SFENPOE +TD +VMFTE +VMJFDPPMHJSM +VNQJOH DIFFTF +VTEBGBY +VTKJI +VTU $BMM .F &JOTUFJO +VTUJOGS +VTUVQ , ,(BTTP ,-)4 ,BJITV ,BSBEB ,BSFO )PMNBO ,BSMUIFHSFBU ,BSMXJDL ,BSPM -BOHOFS ,BTQBSPW ,BUBMBWFOP ,BUJFI ,B[WPSQBM ,CISE ,FFHBO ,FFTJFXPOEFS ,FJUI ,FMWJO $BTF ,FP ,FSBUI'SFFNBO ,FWJO # ,FWJO BZMXBSE ,GCEZ ,IBMJE .BINPPE ,JCB ,JOH PG )FBSUT ,JOH55 ,JOHQJO ,NJ[[MFEBCPNCEJ[[MF ,OPXMFEHF0G4FMG ,OVMDMVOL ,PSOGBO ,PZBBOJT 2BUTJ ,PZO ,SBLBUPB,BUJF ,SFB ,SJCCFI ,VCJHVMB ,VOHGVBEBN ,VSU3BTDILF ,VSV ,VTIBM POF ,WJMMF ,XFLVCP ,XTO ,ZPLP -"9 -B3PVY&.1 -BHSBOHJBO -BNCFSUJBO -BOUPOPW -BQMBDF T %FNPO -BT[MP8BMSVT -BVSBTDVEEFS -BVSFODF#PTT -BWFSUZK -BYSBHB[B -DBSTEBUB -FBGZQMBOU -FBWF4MFBWFT -FEHFOE(BNFS -FF %BOJFM $SPDLFS -FOUJDFM -FPCZVO -FWJOFQT -FY$PSQ -FYPS -JHIUNPVTF -JHIUT -JTBUXP -JUUMF HVSV -JUUMF@HVSV -JUUMFBMJFO -JWJMPV -MVMM -PHBO -PHPMPHJTU -PLBM 1SPGJM -PPEPH -PPN -PPYJY -PUKF -TFJYBT -VNJEFL -VOB 4BOUJO -VQJO -VQP -ZDVSHVT . . $ :  .MFNPUEJU .UIPSJZBO ."426&3"*% .$ .&3$ .-BVCB .0/(0 .1FSFM .BEEFNP .BEFTGVHB .BEIFSP .BENBO .BHBOKFBOUISPXFS .BHJD .BHJTUFS .BUIFNBUJDBF .BHOVNTUFBMUI .BHOVT .BOTLF .BHPH UIF 0HSF .BLFXBUFS .BMBGBZB .BMIPOFO .BOOBGSFEP .BS4DI .BSJKVBOBCPZ .BSLBO .BSLBTIMFZ .BSOBOFM .BST3PWFS .BSTSPDLT .BSUJO )PHCJO .BTBNVOFDZSVT .BTTJNP"S .BTU$FMM .BTUFS TIFQIFSE .BUFSJBMTDJFOUJTU .BUUIFBE .BUUKFOOJOHT9Y9Y9% .BUUNBD .BUUZJTBGBUUZ .BVSJDF $BSCPOBSP .BVSSFFO .BW .BY4FN .BYJNVT 3FY .BYJT GUX .BZVNBTIV .D4MZ .D7JUJFT .EE .FBST.BO .FFMBS .FHB4MPUI .FMDIPJS .FO .FOP .FSDVSZ#MVF .FUIDVC .FUT .FUT'BO .JD .JDIBFM $ 1SJDF .JDIBFM )BSEZ .JDIBFM , &EXBSET .JDIBFM.BHHT .JGGZ .JLF 1FFM .JLF 3PTPGU .JLFCMBT .JLFUXBSEPT .JOFTXFFQFS .JOOB 4PSB OP 4IJUB .JTUB QPF .JUIFOU .PJOL .PMPCP .PODSJFG .POFEVMB .POJ .POLFZLJTT .PPHMF&9& .PSJPSJ .PSXFO .QBUFM .S 4UFQIFO .S #JMMJPO .S ,OPX*U"MM .S -FGUZ .S/PTUBMHJB .S0MMJF .TDIFM .USVDI .VDIOFTT .VSEBKWD .VSUBTB .VTISPPN .XBOOFS .XCPSXNC .YO .ZOBNFJTFBSM /JMO /+" /BKPK /BLPO /BLUZT /BS4BL4BT-FF /BSVUPIBLV /BWFFO 4BOLBS /BWFFOTBOLBS /BWFFZJOESFO 5IBOHSBKBI /BWJMPO /BXMJO8JLJ /CVSEFO /FFMJY /FJM/ /FJO /FPOTUBSMJHIU /FUPIPMJD /FWFS HJWF JO /FX&OHMBOE:BOLFF /FXQPSUN /JDLNBOOJOH /JDPMBT XPMGXPPE /JHIPMJUI /JIJMUSFT /JLPMB 4NPMFOTLJ /JNPDLT /JOFH /JTIBOUOBH /JUFPXMOFJMT /JUZB %IBSNB /JWJY /JYEPSG /KBFMLJFT -FB /OFEBTT /P (VSV /PDUJCVT /PEOBSC-MBE /PFDLFM /PFUJDB /PUJOBTOBJE /PUKBLF /PUSFBMMZEBWJE /PXSVOOJOHXFC /TBB /VDMFBS BDF /VGZ /WG /ZHJBOUT /ZI 0 QSPDFTT 0#* &.."/6&- 0EE OBUVSF 0EJF 0IOPJUTKBNJF 0JTV[JF 0KBZ 0ME .PPOSBLFS 0MFH "MFYBOESPW 0MHBGMPX 0MJ 'JMUI 0MJWJFS 0MMFJDVB 0NJDSPOQFSTFJ 0ODFPOUIJTJTMBOE 0OF /JHIU *O )BDLOFZ 0OFTUPOF 0SBOHFNBSMJO 0SJPO. 0SJPOJY 0UUFSTISFX 0WFS44 0YZNPSPO 0[DFQ 1- 146 1):4 ' 1BEEZ-FBIZ 1BOEBOBUPS 1BOPSBNJY 1BOQMFOUZ 1BOTFS #PSO 1BQB /PWFNCFS 1BTTBOEJE 1BTTXSE 1BUJMTBHBS 1BVM "VHVTU 1BVMNDEPOBME 1DBSCPOO 1FMJWBOJ 1FOOJF 1FOUBTZMMBCJD 1FOVCBH 1FSTJBO 1PFU (BM 1FUJBUJM 1FUJUTQPJT 1HL 1IBFESJFM 1IBSBPI PG UIF 8J[BSET 1IBSPT 1IELJNE 1IHBP 1IJMJQ 5SVFNBO 1IJTJDTGB 1IPUP#PY 1IVTJT 1IZ4VTJF 1IZT 1IZTJDT  5IF 4DJFODF PG /BUVSF 1IZTJDTGPSNPSPOT 1JFSQPOUQBVM 1JFSSF"CCBU 1JMPUHVZ 1JOFUIJDLFU 1JOLZ SBK 1JPUSFL 1KPFG 1KWQKW 1MBTUJLTQPSL 1MVNCBHP 1NMJOFEJUPS 1PFMPR 1PMMVYJBO 1PMZQJQF 8SBOHMFS 1PMZWJPT 1PTTVN 1SFTUPOIFOSZ 1SJNF$VQ&FWFF 1S[FQMB 1TZDIF 1UL 1VSQMFFT 2PSJMMB 2VBEFMM 2VJEEJUZ 2VJOUFTTFOU 2VUF[VDF 2Y[ 3 O # 3( 3+)BMM 3+BHVBS 35$ 3BCBSCFSTLJ 3BEIJTVSF 3BEPO 3BIVMWPISB 3BJMFS  3BNJS 3BOEPNCMVF 3BTNVT 'BCFS 3BVM 3BWFOYY 3BZ 3B[JTN 3B[PSGMBNF 3CFBT 3CK 3ETNJUI 3FBDI 0VU UP UIF 5SVUI 3FEEJ 3FFEZ 3FFSQJ[[B 3FMJBCMFGPSFWFS 3FMVDUBOU1IJMPTPQIFS 3FOBNFE6TFS 3FUUFUBTU 3FWJMPXBMEPX 3FY/- 3FYD 3ISBE 3JBOB 3JDI 3JDIBSE' 3JDIJFJTLJOH 3JDLZSPTTEBCPTT 3JHIUMZ 3JTF "HBJOTU 3JTJOH %SBHPO 'JTU 3JWFSUPSDI 3M 3MT 3NBMMPZ 3NSGTUBS 3PBDIJF 3PC .BIVSJO 3PDLT PO UIF SPBE 3PDL[FS 3PGMCPNC 3PHXBO 3PP 3PPUZCFFSFWB 3PSZ 3PUFN %BO 3SBDFDBSS 3SPS 3UZR 3VO0S%JF 3VVE ,PPU 3ZBO 3PPT 3ZBO(FSCJM 3ZFUFSSFMM 3ZVHBIJEFLJ 3ZVMPOH 4$;FO[ 4&8JMDP 4'$ 4+1 45 4BEJ $BSOPU 4BFFE7FSBEJ 4BHBOBLJ 4BJ 4BJLJSJ 4BMNBS 4BMTB 4IBSL 4BMTC 4BN $PVUV0VHIUPO 4BN ,PSO 4BN -J 4BNMZOKPTGZO 4BNPCPPX 4BNTPOPW 4BOEFFQTSFFWBTUBW 4BOEZ(FPSHJB 4BOHP 4BOUBJTOPUZPVSGSJFOE 4BSPT 4BWF5IF1PJOU 4DFQUSF 4DIGJGUZ5ISFF 4DISPFS 4DI[NP 4DJFODFOFSEHFFL 4DPUU .D/BZ 4DPUU 4FBUEJTUSJDU 4FOHLBOH 4FSBQJP 4IBEPXCBOF 4IBEPXPGUJNF 4IBMPN :FDIJFM 4IBSLGBDF 4IBSNBSLFBMJ 4IBXO JO .POUSFBM 4IFCFFS 4IFMM ,JOOFZ 4IFQIFSSE 4IFTUFSPW 4IPFPGEFBUI 4IPFTTTT 4JFUTF 4OFM 4JGBLB 4JHO $SFBUPS 4JMFODF 4JMMZ SBCCJU 4JMWFSMJOJOH 4JNJ  LSJTI 4JNPO 4JNPO1 4JPCIBO)BOTB 4JPOVT 4JS /JDIPMBT EF .JNTZ1PSQJOHUPO 4JWB,VNBS 4KBLLBMMF 4KLJOH 4Kf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
5IF'FET 5IF'PY 5IFIBNNBO 5IFIPUFMBNCVTI 5IFJSJTIQJBOJTU 5IFOBNFOPUUBLFO 5IFPOFJOUSBJOJOH 5IFQSFUFOEFS 5IFTIJCCPMFUI 5IFVOJYHFFL 5IFXBZGPSXBSE 5IJOHH 5IJT VTFS IBT MFGU XJLJQFEJB 5IPNBTXHD 5JEF SPMMT 5JHFS4IBSL 5JHFSTISJLF 5JM &VMFOTQJFHFM 5JN 4IVCB 5JN 4UBSMJOH 5JN/FMTPO 5JNPUIZ3JBT 5JNXJ 5JUPYE 5KMBGBWF 5NBDJWSTO 5NTNJUI 5PN IBSSJTPO 5PNBT[ 1SPDIPXOJL 5PNCPNQ 5PNNZ 5PPIPPM 5SBDZ4VSZB 5SBGGPSE 5SBSPUI 5SFMWJT 5SFWPS .BD*OOJT 5SFWPSDBWFMM 5SJ5FSU#VUPYZ 5SJXCF 5SPOLFUF 5SPZ  5SVMZTUBOE 5SVNQFUQMBZB 5SVTJMWFS 5SVUIOMPWF 5TQJMNBO 5TVNFUBJ 5UMYYY 5VUUFS.PVTF 5ZMFS 5ZQVJGSF 5ZSPM 5ZUSBJO 64"64"64" 6CFS$SZYJD 6LVMFMF 6MUJNVT 6ODMF %JDL 6OJHGKLM 6OLOPXO 6SHPT 6SWBCBSB 6VHFETB[ 7.4 .PTBJD 7BNQVT 7BO IFMTJOH 7BOJTIFE 6TFS  7BOJTIFE 6TFS  7BSZ 7BUPLJOH 7FEBOU MBUI 7FMFMMB 7FMWFUSPO 7FSTVT 7JLBTNPSBOLBS 7JOBZ UW 7JODFO[PSPNBOP 7JQJOIBSJ 7PJHGETB 7PZBKFS 7TNJUI 7TTVO 7VMDBO )FQIBFTUVT 81KDN 8BHHFST 8BLLB 8BMLFSNB 8BOEFSJOH'JODIFT 8BSEJHPOH 8BTIBCMF 8BWFMFOHUI 8BZXBSE 8EGBSNFS 8EKVOLJO 8FC)BNTUFS 8FCNFJTDIEB 8FTU #SPN FWFS 8IBTTVP 8IJUF $BU 8IJUF$ 8IJUFO 8JLJ "ENJOJTUSBUPS PG 1IZTJDT 8JLJ BMG 8JLJ XPP 8JLJ4MBTIFS 8JLJ8BDLFE 8JLJE 8JLJLMSTD 8JLJNJDIBFM 8JLJUVNOVT 8JLUJPOBSZ1SF[ 8JMEOPY 8JMF & )FSFTJBSDI 8JMMJBN . $POOPMMFZ 8JNU 8JOIVOUFS 8JOTUPO 8JOUFS4QX 8JOUPOJBO 8JTFCSJEHF 8JUUFO *T (PE 8J[BSENBO 8PMGLFFQFS 8PMGNBOLVSE 8PMGSPDL 8PPE 5ISVTI 8PPIPPLJUUZ 8SPOLJFX 8UNJUDIFMM 9+BN3BTUBGJSF 9FNPJ 9F[CFUI :, 5JNFT :BIFM (VIBO :BMFZ :BNBNPUP *DIJSP :BOLTPY :BTTJOF.SBCFU :FMMPX.POLFZ :FT * N " 4DJFOUJTU :FWHFOZ ,BUT :JEJTIFSZJE :POH -JBOH :PVTTFGTBO :VHPMFSWBO :VTS4FIM ;BD XJTF ;BDIBSZ ;BDIPSJPVT ;BLJBO ;BSOJXPPU ;B[BCBO ;JN;BMB#JN ;PJDPO ;PN#(PMUI ;TJH& ;TJOK ;TZOPQTJT ;VOEBSL ;WJT ;[VV[[ ?EFNPO ` a  BOPOZNPVT FEJUT

"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST

5IFPSFUJDBM QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST "MBO -JFGUJOH #FBTU PG USBBM #SJBOKE $%/ $IBPT $ZCFSDPCSB %BOTLJ 'PDVT (JGUMJUF )FBECPNC )NBJOT *DBJSOT +BH +BHHFE  ,BSPM -BOHOFS -BOH JT UIF NBO -BOUPOPW -BVSBTDVEEFS -VNJEFL .BSHJO .YO /BNB[VUSPO 1JFSTEFTNPOECJSEJTDPPM 3JDI 'BSNCSPVHI 4$;FO[ 4BNVFM 1FQZT 4JEEIBSUI 4VQQPSUBOE%FGFOE 5PCCZ 5PSSJT 7BMPFN 7FHBTXJLJBO 9Q :44:HVZ :IS  BOPOZNPVT FEJUT 1IJMPTPQIZ PG QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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b c d  BOPOZNPVT FEJUT $MBTTJDBM QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST "MCFSUQMBODL "OUBOESVT "SNZ "VTUJO .BYXFMM #FOTBDDPVOU $BSMPT14 $POGVTFE(SFNMJO $VSUEC[ %BWJE 4IBZ %FDVNBOVT %FTEJOPWB %KS &DP.BO (f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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST "NSBUJB $BSMPT14 $ISJTUJBO $ZCFSDPCSB %DMKS %JBOOBB %KS &4LPH &KNBSMFZ (PMEFODBLP )FBECPNC *SPO(BSHPZMF ,BNMFTILPIMJ -FT[FL +BD[VL -JBN41 -JMBD 4PVM .YO 1SFE 1VVSPQZTTZ 3JDI 'BSNCSPVHI 4LFUDINPPTF 4SMFGGMFS 5IF 5IJOH 5IBU 4IPVME /PU #F 5JHFS4IBSL 5SBYT 6ODMF %JDL 8BGSZ  BOPOZNPVT FEJUT 0VUMJOF PG QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST  "ODIFUB 8JT "OUBSDUJDBEWFOUVSFS "VSPSBOPSUI #FMBOE $BNFNCFSU $BSPMJOHJP $MBSJUZGJFOE $PVOU *CMJT $SPOIPMN $ZCFSDPCSB %BWJE ,FSOPX %BWJE 3 *OHIBN %PDV %PSGUSPUUFM %Q &QCS &VTUFGBO &WFSUPO 'SBUSFQ (BMPVCFU (P GPS JU )FMNPPOZ )VTPOE *TJT +FGG8 +PTIVB 1 4DISPFEFS +VTU QMBJO #JMM ,BMMJLBO[BSJE ,BSPM -BOHOFS ,PDIFS -BOUPOPW . TUPOF .BY %VDIFTT .FUIFDPPMEVEF .JME #JMM )JDDVQ .JOOFDPMPHJFT /FQBSJT /FYVT 4FWFO /JDLLJE /JHIPMJUI /PFDLFM 0MPG 1FHTIJQ 1IZTJDJTUKFEJ 2VBOUVNPCTFSWFS 2VJEEJUZ 3FY/- 3PCFSU , 4 3PCFSU 4LZIBXL 3SCVSLF 3SPS 4FC 4QJLF 8JMCVSZ 4UFWFO+PIOTUPO 5IF 5SBOTIVNBOJTU 5IF 5SBOTIVNBOJTU "8#
5PCJBT )PFWFLBNQ 8BWFMFOHUI 8PPIPPLJUUZ :PVBOENF  BOPOZNPVT FEJUT $MBTTJDBM NFDIBOJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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jEj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



"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST

:JMM :VSJL ;GS e f g h i  BOPOZNPVT FEJUT 5IFSNPEZOBNJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST 
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hBT ;OUSJQ ad  BOPOZNPVT FEJUT 4UBUJTUJDBM NFDIBOJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST "1) "CUSBDU "HSJDPMB "MFLTBT "MJTPO "NWJPUE "ODIFUB 8JT "OESJFT "OPLP NPPOMJHIU "OUFSJPS "Q #B[ #PBSEIFBE #PHEBOHJVTDB #SFXT PIBSF #SJBOKE #SZBO %FSLTFO #SZBO% $IBOESBWFFS $IBSMFT .BUUIFXT $IBSWFTU $ISJTDI $PNQMFYJDB $POWFSTJPO TDSJQU $PSEFMM %.5BHBUBD %BODUFS %BOJFM %BWFOONBSS %BWJE 8PPMMFZ %FO GKk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j  BOPOZNPVT FEJUT &MFDUSPNBHOFUJTN e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST YYY  PWFS !QQMF "$#FTU "(5PUI "1) "CFDFEBSF "CSFDI "EBNCJTXBOHFS "EBTIJFM "EKVTU4IJGU "ESJBO + )VOUFS "HFOU 4NJUI 5IF .BUSJY
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
4MPXBSU 4OPXEPH 4OPXPMG 4P (PE DSFBUFE .BODIFTUFS 4PIBOMFZ 4POZHBM 4SBZ 4SMFGGMFS 4TE 4TJMWFST 4UBUJD(VMM 4UFWF 2VJOO 4UFWFLJSTU 4UFWFONJUDIFMM 4VN 4VOSBZ 4XFSEOBOFC 4ZMFOU 4[PQFO 55& 5BJMT 5BSPUDBSET 5FB%SJOLFS 5FBSMBDI 5FNQMBUF OBNFTQBDF JOJUJBMJTBUJPO TDSJQU 5FYUVSF 5IF "OPNF 5IF 0SJHJOBM 8JMECFBS 5IF 5IJOH 5IBU 4IPVME /PU #F 5IF(FSN 5IFEKBUDMVCSPDL 5IFJMPUI 5IJOHH 5JEF SPMMT 5JN 4UBSMJOH 5JOUPO 5PN 5PNNZ 5POHVF4QFBLFS 5SFF4NJMFS 5SFJTJKT 5SFMWJT 5SJEFO 5TFNJJ 5TFOP .BYJNPW 5UPXOGFFO 5XJDFNPTU 5Y"MJFO 5ZDPTLJOOFS 6CFS$SZYJD 6CFS4DJFODF/FSE 6TFS " 7"4"/5) 4/ 7TNJUI 7Z[OFW 9OFCBSB 8'BSWFS 8BHHFST 8FTJOP 8IBUBN*EPJOH 8IJUFQBX 8JLJ%FHBVTTFS 8JLJCPSH 8JLJQFUBO 8JLJQFMMJ 8JMF & )FSFTJBSDI 8JMM.5IPNQTPO 8JMMJBN . $POOPMMFZ 8JMMUSPO 8JNU 8JODIFMTFB 8PMGLFFQFS 8PSL QFSNJU 8P[ 8UTIZNBOTLJ 9DFOUBVS :BIJBCBSJF :BNBNPUP *DIJSP :BOBI ;JN;BMB#JN ;JVTVESB ;PSBHPUDIB ;VOEBSL  BOPOZNPVT FEJUT 0QUJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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



"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST

4QFDJBM SFMBUJWJUZ e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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lVHPT[ %{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kLFMk 0YOBSE 1"3 1BMJDB 1BTTXSE 1BUSJDL 1BUSJDL.PSBO 1BUSJL 1BUUPO 1BVM "VHVTU 1EDPPL 1FSTQJDBDJPVT 1FSWFDU 1GBMTUBE 1IJMJQ 5SVFNBO 1JBOP OPO USPQQP 1JOFUIJDLFU 1KBDPCJ 1MBTUJLTQPSL 1NLPTU 1PMJUFQVOL 1PQF #POOZ &CFSOEV 1SPZTUFS 1V[[MFU$IVOH 1Y5 2VBFMFS 2VJOTBSFUI 2Y[ 3 #BMFZ 30$ 3FC 3"NFTCVSZ 3%#VSZ 3)# 3+)BMM 32( 3:/035 3BEJDBM0OF 3BGJNPPS 3BN.BO 3BZ":BOH 3BZDMJQQFS 3FE "DU 3FE 8JOHFE %VDL 3FEEJ 3HECPFS 3JDDBSEPGBCSJT 3JDI 'BSNCSPVHI 3JDLZ 3K-FTDI 3KF 3KXJMNTJ 3OU 3PBESVOOFS 3PCFSU , 4 3PCFSU'SJU[JVT 3PCJOI 3PCJOIX 3SPS 3VTMJL 3Y4 4$;FO[ 4'$ 4+1 4BCFKJBT 4BLVSBNCP 4BMTB 4IBSL 4BN )PDFWBS 4BNCD 4BOENBO 4BOEZ(FPSHJB 4CIBSSJT 4CZFST 4CZSOFT 4D"WFOHFS 4DIFLJOPW "MFYFZ 7JDUPSPWJDI 4DIMBGMZ 4DXMPOH 4EX 4FBO 8JMMJBN 4FC B[ 4FJEFOTUVE 4IBICB[OJIBM 4IBKJ" 4JMJWSFOJPO 4JML5PSL 4JMMZ SBCCJU 4JMTPS 4KBLLBMMF 4MBTINF 4MJN7JSHJO 4NEPXOFZ 4NPLSJT 4PLBOF 4PVUI1BSL'BO 4QPJSJFS 4SMFGGMFS 4TJSVVL 4UFQIFOC 4UFWF % (BHF 4UFWFOK 4UFWFSUJHP 4UJKO 7FSNFFSFO 4USBEJWBSJVT57 4UV'JGF4DPUMBOE 4VNNPOFS.BSD 4ZODISPOJTN 4ZTZ 4[BKDJ 4{BXPNJS #JB{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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST YYY YYY YYY PWFS "5JHHFT "$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j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
1KBDPCJ 1KWQKW 1MSL 1PLZSFL 1TFVEP0OF 2VBFMFS 2Y[ 3 #BMFZ 3FC 3&LBYLKETD 3, 31SPHSBNNFS 3BEJDBM0OF 3BOEPNCMVF 3CK 3ETNJUI 3FE)JMMJBO 3FEOCMV 3FLJTIJ&+ 3JDI 'BSNCSPVHI 3JDIBSE' 3KQFUUJ 3KXJMNTJ 3MPWF 3PBESVOOFS 3PCFSU #SPDLXBZ 3PCFSU( 3PNBON 3PUBUJPOBM 3VDLP 3jNJI 48"EBJS 4BCFKJBT 4BLVSBNCP 4BMTB 4IBSL 4BNCD 4BOEZ(FPSHJB 4BOGPSE 4BOJUZT&EHF 4BSPT 4DFQJB 4DIMBGMZ 4DINPPMJL 4DIOPMMF 4DI[NP 4EFEFP 4FDUSZBO 4IBJLVO 4IBOFM 4IBOFT 4IBXO 4IFMJBL 4IFOUJOP 4IJ[IBP 4IZ, 4JMMZ SBCCJU 4JS'P[[JF 4LBSFCP 4LZ8SJUFS 4MBOU 4MJN7JSHJO 4OPZFT 4PDL1VQQFU'PS5PNSVFO 4POB 4QMJOUFSDFMMHVZ 4QPPLZ.VMEFS 4QVSJPVT2 4SMFGGMFS 4UBOGPSE 4UBSJLJ 4UFBL/4IBLF 4UFBMUI 4UFWF 2VJOO 4UFWFO+PIOTUPO 4UFWFOK 4UFWFSUJHP 4UMXFCT 4UTBOH 4VQFSBNPFCB 4XPSE4NVSG 4ZUI 5 EPGGJOH 5'$GPSFWFS 5BJMQJH 5BLVZB.VSBUB 5BOLFU[ 5BZTUF 5DJTDP 5FNQMBUF OBNFTQBDF JOJUJBMJTBUJPO TDSJQU 5FSP 5IF "OPNF 5IF )JHI 'JO 4QFSN 8IBMF 5IF 5IJOH 5IBU 4IPVME /PU #F 5IF(6OJU#PTT 5IF"NJHP 5IFCJHCFOEJ[[MF 5IFIPUFMBNCVTI 5IFSNPDIBQ 5IPNBT, 5JEEMZ 5PN 5JN 4IVCB 5JN7JDLFST 5JNPUIZ3JBT 5LJSLNBO 5PN #BSMPX 5PN IBSSJTPO 5POZ 5PTIB 5SJDLZCPBSEFS 5SVUIOMPWF 5VJUJPO 6ODMF'FTUFS 6OJHGKLM 6OZPZFHB 6TFS " 7BSVOB 7FDUPS 1PUFOUJBM 7FDUPS1PTTF 7JSBO 7PSQBM CMBEF 7TJPO 7TNJUI 8$'SBODJT 8BDLZNBDT 8BOEFSJOH $PVSJFS 8BWFMFOHUI 8BZXBSE 8IBUBN*EPJOH 8JL 8JLJEFB 8JMMJBN "WFSZ 8JMMJBN . $POOPMMFZ 8JMMPX8 8JMMUSPO 8J[BSEPG$BMDVMVT 8J[[BSEL 8PSL QFSNJU 8PSMEUSBWFMMFS 8UNJUDIFMM 8XIFBUPO 9+BN3BTUBGJSF :, 5JNFT :PVHFFBX ;BDL ;FENFMPO ;GS ;IBTLFZ ;POEPS ;WFO  BOPOZNPVT FEJUT 2VBOUVN NFDIBOJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST UXBMLF  B C YYY YYY IPXBSETS  QFBTBOUT 3. 2 YYY YYY " EJ . "1) "BSPO &JOTUFJO "CDF "DBEFNJD $IBMMFOHFS "DBMBNBSJ "DLCFFU "DSPUFSJPO "EBN+BDPC.VMMFS "EEJPOOF "EETIPSF "EFWBS5SVUI "EIBMBOBZ "EKVTU4IJGU "EPMGNBO "EWFOUVSFS "HBEB6SCBOJU "HHF "IPFSTUFNFJFS "JUJBT "KDIFFNB "LSJBTBT "LVCSB "MBJ "MBNBEUF "MBOTPIO "MF KSC "MFKP "MFY#( "MFYJVT)PSBUJVT "MGJP "MJTPO "MWJOEDMPQF[ "NBSFUP "NBSWD "NBUVMJD "NJ%BOJFM "NJU .PTDPWJDI "ODIFUB 8JT "OEPOJD "OESFKXFTUFSNBOO "OESJT "OESJZ, "OEZ DIBTF "OHFMTBHFT "OOB'SBODF "OPO(VZ "OPOXIZNVT "OUBOESVT "OUJYU "OUPOJP -PQF[ "OWJMMF "Q "QPMMP$SFFE "QQBSJUJPO "SFTQFDUBCMFDJUJ[FO "SKFO %JKLTNBO "SKVO "SNZ "SOFSP "SUIVS DIPT "TEG "TIVKP "TNBDLFZ "TUSP/PNFS "TZOEFUPO "UUJDVT9 "VHVTUJO.B "VTUJO .BYXFMM "XPMG "YFM#PMEU "YMSPTFO #. #BE #BEHFUUSH #BLFS "14 #BSBL 4I #BSCBSB 4IBDL #BSU #BUNBOBOE #DBTUFSMJOF #DJ #DPSS #EFTIBN #FBOP #FBUOJL #FFL NBO #FMTB[BS #FOEFS #FOTBDDPVOU #FOUP #FOWJSH #FOWPHFM #FUB 0SJPOJT #FUBDPNNBOE #FUUFSVTFSOBNF #FWP #GJFOF #JMMDPTCZJTMPOFMZQBSU #LBMBGVU #MBTU0#VUUFS #NKV #PCP #POHXBSSJPS #PPLBMJHO #PSLJ #PXMPGLOPXMFEHF #SB[NZUI #SFUUXBUT #SFXT PIBSF #SJOB #SPVHIBN #TIBSWZ #VGGBMP#JMM #VTUBNPOLFZ #ZSHFOXVMG $D IPQQFS $"-3 $#.*#. $*SFMBOE $45"3 $4UBS $:% $BJBGGB $BJO $BO U TMFFQ DMPXO XJMM FBU NF $BOBEJBO-JOVY6TFS $BOEFSTPO $BQSJDPSO $BQUBJO 2VJSL $BQUBJOUVDLFS $BSCPSO $BSEJOBM%BO $BSPMJOF 5IPNQTPO $BSPXJOET $BTPNFSWJMMF $BUHVU $FOUJD $IBJSNBO 4 $IBP $IBPT $IBSMPUUF8FCC $IBSWFTU $IBVKJF $IFOZV $IFSZMFECFSOBSE $IFUWPSOP $IPPTF"OPUIFS $ISJT  $ISJT $ISJTUJBO -JTU $ISJTUJBO $ISJTUPQIFS8JMMJT $IVOIJBO $I[[ $J" $JFMP&TUSFMMBEP $JHBSFUUJ[FS $JQBQVD $JSPTBOUJMMJ $JWJM &OHJOFFS *** $MBSJODF $MBSLCIN $MFSJD $MPTFENPVUI $MPWJT1U $NJDIBFM $PNFUTUZMFT $PNNBOEFS [BOEFS $PNQMFYJDB $POOPSNBI $POWFSTJPO TDSJQU $PTJOF,JUUZ $PVLJ $Q $QDIFVOH $QM 4ZY $SFBUJWFUIPVHIU $SPXTOFTU $SZQUP%FSL $TEBWJT $VSMZNFBUCBMM $ZCFSDPCSB $ZDMPOFOJN $ZQ %+*OEJDB %-.%" %7 9- %7EN %B NPOTUFS VOEFS ZPVS CFE %BMF 3JUUFS %BMNB %BO (MVDL %BO %BOH"QSJDPU %BOJFM(MB[FS %BOOJEFBL %BSHV[ 1BSTJMWBO %BSL'BMMT %BSSFMMQFOUB %BSUI 1BOEB %BT /FSE %BUBQIJMF %BVUP %BWJE (FSBSE %BWJE 3 *OHIBN %BWJE 8PPMMFZ %CSPFTDI %DPPQFS %F'PB#V4F %FBE&ZF"SSPX %FBEEPHXBMLJOH %FDVNBOVT %FMMEPU %FOJT%JEFSPU %FS)FYFS %FSFL 3PTT %FSWBM 4MPBO %FUMFW4DIN %JBGBOBLSJOB %JDLXFU %JOHPBUTDSJUDI %JTDPTQJOTUFS %KS %NCMVC %NS %PD 2VJOUBOB %PE %PNJOJD %POCFSU %POWJO[L %PVHPGCPSH %QPUUFS %SBHPO T #MPPE %SFBETUBS %SFGUZNBD %SNJFT %TQSBEBV %UHN %ZMBO -BLF & 8JOH &.$ &E 1PPS &ETBOWJMMF &EXBSE ; :BOH &M $ &M $IVQBDBCSB &MFDUSPOJDT&OUIVTJBTU &MFOTFFM &MJUFEBSLMPSE ESBHPOTMZFS  &MMNJTU &MPRVFODF &OPDIMBV &OPSNPVTEVEF &OWJSPCPZ &QCS &SJD8FTUFS &SJD8FT#SPXO &VSPCBT &WBO 3PCJEPVY &WFSPTT &Y OJIJM '' 'B5POZ 'BDUPTJT 'BH$IPQT 'BMDPO 'BMDPSJBO 'BSPTEBVHIUFS



"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST

'BTU-J[BSE 'BTUGJTTJPO 'BWPOJBO 'FBSJOHGFBSJUTFMG 'FF[P 'FJOPIB 'FNUP 'JHNB 'JOBM 'JOBMOJHIU 'JSBT!VTFS 'JSFXIFFM 'JSJFO 'MPPSTIFJN 'MPSJEB4QBDF$PXCPZ 'PPCBS 'PPCFS 'PVS %PH /JHIU 'SBODP(( 'SBOLFOQVQQZ 'SFBLPGOVSUVSF 'SFELJOGPMMPXFS 'SFESJL 'SFFNBSLFU 'SFQMZ4QBOH 'SPTUFE 'WX ' (-B%04 (5VCJP (BBSB.TH (BCCF (BCSJFM' (BJVT $PSOFMJVT (BOEBMG (BSZ ,JOH (DBE (FFL (FPNFUSZ HVZ (FPSHF-PVJT (FPSHF0SS (GPMFZ (JBOUT (JFSFOT (JGUMJUF (JWFHBJOT (KE (MFOOXFMMT (OJYPO (PHP %PEP (PJOH#BUUZ (QHBSSFUUCPBTU (SL CJ (SBGOJUB (SBIBN (SBIBN)BSEZ (SFFO3FGMFDUJPOT (SFH )880, 4IBX (SFHPS# (SFZ 4IBEPX (SJN (SVOU (VJUBSTQFDT (VZ (VZCSVTI (XFSOPM (ZBO )8 $MJIPS )SJ[O )OPNBSV TFOTIJ )BEBM )BF# )BNCVSHFS3BEJP )BO 4PMBS EF )BSNPOJDT )BOETPNF 1FUF )BQQZ$BNQFS )BSEEL )BSQ )BSSJFNLBMJ )BSSZCPZMFT )BSSZUJQQFS )EFBTZ )FBECPNC )FLPTIJ )FOSZ %FMGPSO )FQUBSDIZ PG UFI "OHMP4BYPOT CBCZ )FSBLMFT )FSNJPOF )JDLPSZCBSL )JEBTQBM )JLVJ )PCBSUJNVT )PMZ (BOHB )PVOT(VU )VHIHS )VPO )VTPOE )VU  )WJUMZT ** .VT-J. )Z#3J% ** *+.BD% *31 *8)( *MZVTILB *NBMBE *NQFSJBM .POBSDI *OGP % *RVTFSVOJW *SJEFTDFOU *TMBOEFS *UVC *WBO UBNCVL *YGE *[PENBO +EFMBOPZ +'PSHFU +*1 +., +4QVEFNBO +4QVOH +BDL 0 -BOUFSO +BDLTDDTJ +BDLUIFHSBQF +BHBOBUI +BHCBH +BHHFE  +BLF 8BSUFOCFSH +BLF7PSUFY +BMFIP +BNFT#8BUTPO +BO FJTTGFMEU +BRVFTUIFIVOUFS +BTPO 2VJOO +BWBGSFBLJO +BZ+BTQFS +D4$0 +FCCB +FDBS +FGGSFZ7FTU +JO+JBO +JUTF /JFTFO +K +NBSUJOTTPO +OJ +P+BO +PD, +PF IJMM +PIO 7BOEFOCFSH +PIO$% +PIOMFFNL +PIOTUPOF +PO $BUFT +PSEBO . +PSJTW4 +PTFQI 4PMJT JO "VTUSBMJB +PTI$ +PTIVB 1 4DISPFEFS +PTIVBGJMNFS +PTTJ +PTUZMS +PVTUFS +VMJBODPMUPO +VTEBGBY +[( ,6/*5 ,$JO%$ ,)BNTVO ,5$ ,BETLJ ,BFTMF ,BOF%JF ,BSPM -BOHOFS ,BUBMBWFOP ,BU[NJL ,CSPTF ,EJOH ,FSPI ,FFOBO 1FQQFS ,FOOFUI %BXTPO ,FTBMPNB ,FUTVFLJHBUB ,FWJO BZMXBSE ,FWNJUDI ,FZ4USPLF ,IBMJE .BINPPE ,IBUIBSS ,JOHEPO ,OPXMFEHF0G4FMG ,OVUVY ,PFQMJOHFS ,SBDLFOCBDL ,SB[ZXSBUI ,SPGMJO ,SPTT ,ZPLQBF ,[PMMNBO ,FOTJOHUPO -) -8' -B IBQBMP -BDSJNPTVT -BHBMBH -BULB -BVSBTDVEEFS -BWBUFSBHVZ -F GBOUPNF EF M PQFSB -FBS T 'PPM -FBWBHF -FFTZ -FNPOZ -FP/PNJT -FPBEFD -FUIF -JBSMJBS -JHIU DVSSFOU -JHIUNPVTF -JHVMFN -JM)FMQB -JOBT -JOETBJW -JOVYCFBL -JUIJVN DZBOJEF -JUIJVN -NQ -PLJ$MPDL -POUBY -PPJF -PPN -PPQJTN -PPYJY -PUKF -PXFMMJBO -VDJBO-BDIBODF -VL -VOB 4BOUJO -VQP .#MVF .$ 4I"E:[0O& .&3$ ., .,PMUOPX .14 .3 .BDIEFFQ .BDIJOF &MG  .BDLBGJ .BDZ .BGJBQBSUZ .BHJTUFS .BUIFNBUJDBF .BHOVT .BHPH UIF 0HSF .BIPNNFE BMQBD .BOVFM 5SVKJMMP #FSHFT .BSFL .BSL 4XJHHMF .BSLT .BSQIZ#MBDL .BSUBSJVT .BSUJBM .BSUJO )FEFHBBSE .BUFSJBMTDJFOUJTU .BUU .D*SWJO .BUUC .BUUIFXTBTTF .BUUZ K .BVSJDF $BSCPOBSP .BW .BYJNJMMJPO 1FHBTVT .CFMM .D4MZ .DEVUDIJF .DLBZTBMJTCVSZ .FCEFO .FHBOLFSS .FKPS -PT *OEJPT .FMJDBOT .FODIJ .FOP .FUBMEFW .F[OBSJD .HJHBOUFVT .JDIBFM $ 1SJDF .JDIBFM $PVSUOFZ .JDIBFM )BSEZ .JDIBFM .JDIBFM.BHHT .JDIBFM7FSOPO%BWJT .JDIFMF .JEOJHIU .BEOFTT .JEPN .JGUFS .JLBFZ .JLF 1FFM .JLF .JLFP .JOJNBD T $MPOF .JUDIFMMTJNT .JUISBOEJS"HBJO .KBNKB .KC .LSIJOP .P'PSDF .PEVTPQFSBOEJ .PFSPO .PJOL .PKTLB .PMMZNPQ .PODSJFG .POFEVMB .PPHPP .PTLWBY .QBUFM .S+POFT .STBTUSPDIJDLFO .SWBOOFS .U# .VJK[ .VTUCF .YO .ZBTVEB .ZHFSBSESPNBODF /3,6%4, /JMO /BCMB /BHZ /BLPO /BOPCVH /BUIBO )BNCMFO /BUVSFMMFT /BXMJO8JLJ /FMMJF#MZ /FUBMBSN /FWFSRVJDL /FX&OHMBOE:BOLFF /JCCMFCPPC /JDL .LT /JDL /VNCFS /JDL /JDL#VTI /JDL+3PDLT /JFMBE /JHIU'BMDPO /JKB.VOLJ /JLBJ /JOS[V OW /JPVU /J[ /P&EXBSE /PJTZ /PSN /PSUI 4IPSFNBO /PU"OPOZNPVT /PUPMEFS /TBB /UVSUPO /VDMFBS8BSGBSF /VNCP /VORVBN %PSNJP /WQ /YUJE 0DUBWJBOWT 0EFOMVOB 0MFH "MFYBOESPW 0MJWJFS 0OEPO 0OFTNPPUIMFGUZ 0OPSFN 0PFWB 0QUJN 0SHBT(JSM 0UPMFNVS DSBTTJDBVEBUVT 0UU 0XFO9 0XM 0YZNPSPO 1BN 1"3 1(8( 1BMJDB 1BOEB4BWFS 1BQBEPQD 1BTDBM5FTTPO 1BTLZ 1BUIPTDIJME 1BUSJDL.PSBO 1BVM "VHVTU 1BVM %SZF 1BVM & 5 1BVM CVOJPO 1BVMD 1BVMSBJOF 1DBSCPOO 1DIPW 1FBDF MPWF BOE GFNJOJTN 1FUFS 1FUFSEKPOFT 1FUHSBWFZBSE 1FUSJ ,SPIO 1GBMTUBE 1HC 1HL 1IJM 1IJMJQ 5SVFNBO 1IJMJQQF 1IJMNVSSBZ 1IPFOJY 1IZ4VTJF 1IZHVZ 1IZT 1IZTJDT&YQMPSFS 1IZTJLB 1IZTQSPG 1JBOP OPO USPQQP 1JMPUHVZ 1JQQV E "OHFMP 1KEFCSVJO 1KBDPCJ 1MFBTBOUWJMMF 1MPUGFBU 1PLFNPO 1PMHP 1PSL)FBSU 1PTJUJWFUSVUIJOUFOU 1PTTVN 1SBTIBOUIOT 1SBUJLNBMMZB 1SPGFTTPSNFPXJOHUPO 1YGCJSE 2NUFBE 2VBDLCVNQFS 2VBOUVNNPUJPO 2VFSDVT CBTBTFBDIJDFOTJT 2VVYQMVTPOF 2XFSUZVJP  2Y[ 2[E 3( 3+BHVBS 3BB[JR 3BE[FXJD[ 3BLOJ[ 3BOEPN9:;C 3BOEZ ,SZO 3B[BUB[B 3B[PS*$& 3ETNJUI 3FDPOTJEFS UIF TUBUJD 3FEOCMV 3FJOJT 3FUUFUBTU 3FY UIF GJSTU 3HBNCMF 3JDI 'BSNCSPVHI 3JDIBSE - 1FUFSTPO 3JDIBSE 3JEHF 3VOOFS 3JHIUMZ 3KXJMNTJ 3OC 3OQH 3PBESVOOFS 3PCC 3PCCKFEJ 3PCFSU( 3PCFSUE 3PCFSUT ,FO 3PCJO, 3PEJFS 3PHQFS 3PNBJPJ 3POIKPOFT 3PSZ 3PYCSFBL 3PZ#PZ 3PZBMCSPJM 3PZBMHVBSE 3VSTVT 3VTTFM .DQJHNJO 3Y4 3ZBO MFZ 3ZBO# 4$;FO[ 4'$ 4+1 48"EBJS 4BEJ $BSOPU 4BJCPE 4BKFOESB 4BNMZOKPTGZO 4BOGPSE&TR 4BOHP 4BOLBMQESBWJE 4BQFSBVE 4BWBOU 4CBOESFXT 4CZSOFT 4DIVNJ 4DPUU 4DVE-FF 4FBO % .BSUJO 4FBSDI-BODFS 4FBXPMG 4FCB 4FSJPVT(SJO[ 4FWFOUZ5ISFF 4IBEPXKBNT 4IBOFNBD 4IBOFT 4IFMJBL 4IJQVOJUT 4IPZFS 4JHOBMIFBE 4JMFODF 4JMMZ SBCCJU 4JMTPS 4JPOVT 4JS 7JDJPVT 4JS'P[[JF 4KPFSE WJTTDIFS 4LFXXIJGGZ 4LJ[[JL 4LZ8BMLFS 4MBOJFM 4NBMMQPOE 4NFBS 4NZUI 4OBQQJOH5VSUMF 4OPXPMG 4OPZFT 4PLBOF 4PLSBUFTJOBCBTLFU 4PMJMPRVJBM 4PMJQTJTU 4PMP ;POF 4PNFHVZ 4PQPSBFUFSOVT 4QBDF.POLFZ 4QBLXFF 4QFBSIFBE 4QFDT 4QFMMDBTU 4QJGGZ TQFSSZ 4QJOOJOHTQBSL 4SJSBN TI 4SMFGGMFS 4UMCJSE 4UBOGPSE 4UBUJD(VMM 4UFGBO1FSOBS 4UFOUPS 4UFQIBO -FDMFSDR 4UFQIFO 1PQQJUU 4UFQIFO F OFMTPO 4UFWF 2VJOO 4UFWFOHBO[CVSH 4UFWFOK 4UFWFOXBHOFS 4UFWFSUJHP 4UJBOHL 4UPOF 4UPOFE$IJQNVOL 4UPSN 3JEFS 4UPSNJF 4USBEJWBSJVT57 4VLBFM 4VLBK 4VO%SBHPO 4VQFSJPS *2 (FOJVT 4VQFSMJPOT 4VQFSTUSJOH 4VQQQFSTNBSU 4XFHFJ 4XXSJHIU 4ZSUIJTT 55(- 5B CV TIJ EB ZV 5BLVZB.VSBUB 5BOHPUBOHP 5BOUBMBUF 5BSBM 5BSPUDBSET 5BZMP 5BZTUF 5DODW 5FBSESPQ POUIFGJSF 5FMFT 5FNQMBUF OBNFTQBDF JOJUJBMJTBUJPO TDSJQU 5FSSB 9JO 5FYUVSF 5IF "OPNF 5IF $BQUBJO 5IF 'JSFXBMM 5IF )JHI 'JO 4QFSN 8IBMF 5IF .BE (FOJVT 5IF 3FE 5IF 4QBNBOBUB 5IF 5IJOH 5IBU 4IPVME /PU #F 5IF CFJOHT 5IF FE 5IF XVC 5IF,P( 5IFSFTB LOPUU 5IJOHH 5IVOEFSIFBE 5JEF SPMMT 5JN 4IVCB 5JN 4UBSMJOH 5JN7JDLFST 5JNXJ 5JUPYE 5LJSLNBO 5PIE#PIBJUIV(I 5PNNZ 5PPGZ NDKBDL 5QCSBECVSZ 5SJQ-JLF*%P 5SJQPEJDT 5SPNFS 5SVTJMWFS 5SVUIOMPWF 5UBTUFSVM 5ZDIP 5ZMFS. 5ZMFSOJ 6CFS$SZYJD 6KN 6MUSBUPNJP 6ODMF %JDL 6ODMF%PVHHJF 6QEBUFIFMQFS 6SCBOTLZ 6TFS  6UDVSTDI 7 7BO IFMTJOH 7BOEBM$SVODIFS 7C 7FMWFUSPO 7FOV 7FSBUFUSJY 7FSTVT 7JEVPLF 7JUBMJLL 7MBULPWFESBM 7PZBKFS 7TNJUI 7VEVKBWB 8"4  8.EF.VZODL 8BGVM[ 8BHHFST 8BS&BHMF5) 8BSCJSEBENJSBM 8BSFBHMFT 8BWFMFOHUI 8BYJHMPP 8BZXBSE 8FJHVYQ 8FMTIHJSM-PXSJ 8FSEOB 8FSF4QJFM$IFRVFST 8FSFHFSCJM 8IJUF 5SJMMJVN 8JL 8JL)FBE 8JLJLMSTD 8JLJQFMMJ 8JMMJFSV 8JMMJVO8FBMFT 8JMMLJOH 8JMMUSPO 8JNU 8JOTUPO 8L NVSJJUIJ 8LOJHIU 8PPIPPLJUUZ 8PSEOFFE 8RVFTUFS 8XPPET 9 9+BN3BTUBGJSF 953&/$)"3%Y 9BOB T 4FSWBOU 9BO[[JCBS 9FOGSFBL 9FOJB,PO 9F[MFD 9JIS :BNBHVDIJk l :BUI :FBIZFBILJDLCBMM :FMMPXEFTL :PLBCP[FF[ ;BLVSBHJ ;BSOJXPPU ;FOCVMMFUT ;FSP PWFS [FSP ;IJO[ ;JHHFS ;JHHZ;JH ;PMPU ;POEPS ;PPMPP ;TMFWJ  BOPOZNPVT FEJUT $POEFOTFE NBUUFS QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST " EJ . "1) $FZPDLFZ $ISJT UIF TQFMMFS %BWJE &QQTUFJO %HSBOU (JGUMJUF )FBECPNC )FMJY )FSNJPO +JOMZF +PIO %BWJE 8SJHIU ,BSPM -BOHOFS -BVSBTDVEEFS .BSK 5JFGFSU .BSL -FXJT &QTUFJO .BVSSFFO .BZVNBTIV .JDIBFM )BSEZ .POFEVMB 0DUBIFESPO 1HBCPMEF 4BOEFST NVD 4JNPO1 4SMFGGMFS 5BOUBMBUF 7FOOZ 7PZBKFS  BOPOZNPVT FEJUT 1BSUJDMF QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST YYY YYY YYY "1) "HFSPN "IPFSTUFNFJFS "LOPDIFM "MBOTPIO "MMTUBSFDIP "MNPTUDSJNF "OESFBT+4 "SDIFS "SL "SPPENBO "SUIFOB "UMBOU "VTUJO .BYXFMM "XNBSD[ "YFM#PMEU #BNCBJBI #BNLJO #BSCBSB 4IBDL #BUUMFNBHF #EFTIBN #FOOZMJO #FWP #HHPMEJF #N HVC #PCFSU8"#$ #PCP #PEIJUIB #PJOH TBJE ;FCFEFF #PVE #SBOEPOMPWFTDSBTIJODBTUMFT #SFXT PIBSF #VSU1FDL $3(SFBUIPVTF $3,JOHTUPO $8JJ $:% $BMNZQBM $BMUBT $BNCSJEHF#BZ8FBUIFS $BO U TMFFQ DMPXO XJMM FBU NF $FMJUIFNJT $IQHK $IFOZV $KD $MPVE/JOF"$ $PNQMFY EF
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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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



"SUJDMF 4PVSDFT BOE $POUSJCVUPST

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e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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~[ LSL CF 4IBOFT 4JMMZ SBCCJU 4LJFS %VEF 4NPHHZSPC 4QBUDI 4QPPLZ.VMEFS 4UBOHCBU 4WFSESVQ 4ZE .JEOJHIU 5FB%SJOLFS 5FNQMBUF OBNFTQBDF JOJUJBMJTBUJPO TDSJQU 5IF "OPNF 5SJPVT 5SVUI TFFLFS 5SVUIOMPWF 5UPPMPX 5ZDIP 6OEFBE XBSSJPS 6SIJYJEVS 6UBE 7BME 7BOJTIFE 6TFS  7FOESPW 88&6/%&35",&3 8FTMFZ 8FUNBO 8JLJEVEFNBO 8TJFHNVOE 8UNJUDIFMM 9NFO 9+BN3BTUBGJSF :PVBOENF ;BEJHOPTF ;IFOHEBCFJ ;JPOJTU BHFOU ;SBMMP  BOPOZNPVT FEJUT "QQMJFE QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e$POUSJCVUPST "VTUJO .BYXFMM #FBSED #SPVHIBOJ $BSEBNPO $IBPT $PNNPOT%FMJOLFS $SZTUBMMJOB %BOTLJ &E(M &ODZDMP1FUFZ 'BOHGVGV 'SFESJL (VSDI ) )FBECPNC *BO5SPVU +FSSZ4UFBM .BHOFUJD'MVY .BSFL .JTUXBMLFS .SCB /F[SBFM 0GGJDJBMMZ .S 9 0MBG 0PFWB 3FLJTIJ&+ 3FUUFUBTU 3PZ4NJUI 4BUJTINVSUIZ 4BUZBKJUSPZ 4JE1 4SMFGGMFS 5MT :TZPPO  BOPOZNPVT FEJUT -JTU PG VOTPMWFE QSPCMFNT JO QIZTJDT e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ PMEJE e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
4IBOFT 4IBOUBWJSB 4JHNVOEVS 4JMMZGPMLCPZ 4JNPO1 4MVHNBTUFS 4OPXPMG 4UFWFSUJHP 4UFXBSU.) 4USBJU 4UVY 4VQFSEVQFSBXFTPNF 4VTMJOEJTBNCJHVBUPS 54UFJO 5BMMJT 5BSBO7) 5BSPUDBSET 5DJTDP 5EEQJSBUF 5FBSESPQ POUIFGJSF 5IF "OPNF 5IF .JTTJOH 1JFDF 5IF 5SBOTIVNBOJTU 5IF#MVF'PY 5IFVOJYHFFL 5ISBXO 5IVHMBT 5JEF SPMMT 5JNPUIZ3JBT 5JNXJ 5PJ 5PLLBNBL 5XJMTPOC 5[BSJVT 6OJUFE4UBUFTJBO 6OZPZFHB 6SWBCBSB 7JOB 7PMBUJMF$IFNJDBM 8BS OBLF 8JLJ BMG 8JLOJL 8JMMJBN . $POOPMMFZ 8JMZ% 8PPIPPLJUUZ 8PSMEUSBWFMMFS 8P[ 9+BN3BTUBGJSF 9/PT :BOO :BTILPDIBS :FWHFOZ ,BUT :JMM :USPUUJFS ;FOPIPDLFZ ;VOEBSL ;VSJDI "TUSP ;WJT  BOPOZNPVT FEJUT
  



*NBHF 4PVSDFT -JDFOTFT BOE $POUSJCVUPST



*NBHF 4PVSDFT -JDFOTFT BOE $POUSJCVUPST

*NBHF"DDFMFSBUJPO DPNQPOFOUT+1( e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF"DDFMFSBUJPO@DPNQPOFOUT+1( e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS#SFXT PIBSF *NBHF"TUSPOBVU&7"KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF"TUSPOBVU&7"KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST /"4" *NBHF-JHIUOJOH JO "SMJOHUPOKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-JHIUOJOH@JO@"SMJOHUPOKQH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS1PTUEMG *NBHF1BIPFPF GPVOUBJO PSJHJOBMKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF1BIPFPF@GPVOUBJO@PSJHJOBMKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST +JN % (SJHHT )70 64(4
TUBGG QIPUPHSBQIFS *NBHF(PEGSFZ,OFMMFS*TBBD/FXUPOKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF(PEGSFZ,OFMMFS*TBBD/FXUPOKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST "MHPSJUINF #FZPOE .Z ,FO #KBOLVMPTLJFO (SFOBWJUBS *OGSPHNBUJPO ,FMTPO ,JMPN 1PSBP 4BQFSBVE 4FNOP[ 4JFCSBOE 4QBSLJU 5IPNBT (VO 8LOJHIU 8TU ;BQIPE  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF#PTF &JOTUFJO DPOEFOTBUFQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF#PTF@&JOTUFJO@DPOEFOTBUFQOH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST /*45+*-"$6#PVMEFS *NBHF$.4 )JHHTFWFOUKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF$.4@)JHHTFWFOUKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST -VDBT 5BZMPS *NBHF)VCCMF VMUSB EFFQ GJFME IJHI SF[ FEJUKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF)VCCMF@VMUSB@EFFQ@GJFME@IJHI@SF[@FEJUKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST 6TFS/PPEMF TOBDLT *NBHF.PEFSOQIZTJDTGJFMETTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.PEFSOQIZTJDTGJFMETTWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST ' M B O L F S ,BSFMK .EE 2VJCJL 4DIFLJOPW "MFYFZ 7JDUPSPWJDI :BTTJOF.SBCFU  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF*.(  (FNBBM NFU TDISPFG WBO "SDIJNFEFT CJK ,JOEFSEJKL+1( e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF*.(@@(FNBBM@NFU@TDISPFG@WBO@"SDIJNFEFT@CJK@,JOEFSEJKL+1( e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST "CEVMMBI ,fSPMV &MMZXB 'SBOTWBOOFT )BWBOH OM
+VJDFE MFNPO ,PCBDIBO 8JLJQFEJB.BTUFS  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF'FZONBO T%JBHSBN+1( e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF'FZONBO T%JBHSBN+1( e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST "ODIFUB 8JT 4IJ[IBP *NBHF.FJTTOFS FGGFDU QKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.FJTTOFS@FGGFDU@QKQH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST .BJ-JOI %PBO *NBHF$POTUSVDUJPO PG -)$ BU $&3/KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF$POTUSVDUJPO@PG@-)$@BU@$&3/KQH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST "OESJVTW %FBETUBS 4RVBSF *NBHF8PPEFO IPVSHMBTTKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF8PPEFO@IPVSHMBTTKQH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST )PIVN .OFNP *NBHF"MCFSU &JOTUFJO QIPUP KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF"MCFSU@&JOTUFJO@QIPUP@KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST "CV CBEBMJ "EOHIJFN 'BEPPLJF 'BTUGJTTJPO 'SBOL $ .~MMFS +VJDFE MFNPO -PCP 2VJCJL 3PNBSZ *NBHF"SJTUPUMF "MUFNQT *OWKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF"SJTUPUMF@"MUFNQT@*OWKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS+BTUSPX *NBHF*CO BM)BZUIBNQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF*CO@BM)BZUIBNQOH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS8SPOLJFX *NBHF(BMJMFPBSQQJYKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF(BMJMFPBSQQJYKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST "#' "MFGJTJDP "MOP "VTIVM[ %BWJE + 8JMTPO %FBETUBS (EBMMPSUP (BSZ ,JOH )FSCZUIZNF ,BN 4PMVTBS -JCFSBM 'SFFNBTPO .JDIBFM #FEOBSFL 1ISPPE 1jSF[ 2VBEFMM 3BHFTPTT 4DIBFOHFM 4FNOP[ 4IBLLP 5SFMJP :POBUBOI  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF'SBOT )BMT  1PSUSFU WBO 3FOb %FTDBSUFTKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF'SBOT@)BMT@@1PSUSFU@WBO@3FOj@%FTDBSUFTKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST #PINF %FEEFO ,JMPN .DLF 4FSHF -BDIJOPW 4IBLLP 7JODFOU 4UFFOCFSH *NBHF(PUUGSJFE 8JMIFMN WPO -FJCOJ[KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF(PUUGSJFE@8JMIFMN@WPO@-FJCOJ[KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST #FZPOE .Z ,FO %BWJEMVE &DVNNFOJD &VTFCJVT 'BDUVNRVJOUVT (BCPS -VFTUMJOH .BUUFT 4DIBFOHFM 4IBLLP 4WFODC 5PNJTUJ  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF-FPOIBSE &VMFS KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-FPOIBSE@&VMFS@KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST )BIBN IBOVLB )FSCZUIZNF 1MJOEFOCBVN 4FSHF -BDIJOPW 4IBLLP  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF'BSBEBZ .JDIBFM $ISJTUNBT MFDUVSF EFUBJMKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF'BSBEBZ@.JDIBFM@$ISJTUNBT@MFDUVSF@EFUBJMKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST "MFYBOEFS #MBJLMFZ   
*NBHF-PSE ,FMWJO QIPUPHSBQIKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-PSE@,FMWJO@QIPUPHSBQIKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 'BTUGJTTJPO ,BMLJ -PC4UP3 1JFUFS ,VJQFS 2VJCJL *NBHF#PMU[NBOOKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF#PMU[NBOOKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST $ISJTUPQI5 +E)  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF.BSJF $VSJF KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.BSJF@$VSJF@KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST /PCFM GPVOEBUJPO *NBHF&JOTUFJO QBUFOUPGGJDFKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF&JOTUFJO@QBUFOUPGGJDFKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST -VDJFO $IBWBO 6/*2SFGCBGDCFCB2*/6   
B GSJFOE PG &JOTUFJO T XIFO IF XBT MJWJOH JO #FSOF *NBHF/JFMT #PISKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF/JFMT@#PISKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST #FNPFJBM $PNNPO (PPE %PEP 'BTUGJTTJPO (SFOEFMLIBO +E) ,BUQBUVLB -PCP .PJSB.PJSB .V 1JFUFS ,VJQFS 4IJ[IBP  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF3FOPSNBMJ[FEWFSUFYQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF3FOPSNBMJ[FEWFSUFYQOH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST .BUU .D*SWJO *NBHF'JSTU (PME #FBN#FBN $PMMJTJPO &WFOUT BU 3)*$ BU   (F7 D QFS CFBN SFDPSEFE CZ 45"3KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF'JSTU@(PME@#FBN#FBN@$PMMJTJPO@&WFOUT@BU@3)*$@BU@@@(F7@D@QFS@CFBN@SFDPSEFE@CZ@45"3KQH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST %CD %NHVMUFLJO %PPEMFEPP 'MJDLSFWJFX3 )") )FSBME "MCFSJDI ,VBJMF -POH 0EJF 3PNBON 3PPNCB 4BQFSBVE :BSOBMHP  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF8JMIFMN $POSBE 3cOUHFO 
KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF8JMIFMN@$POSBE@3fOUHFO@ 
KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST $XCN DPNNPOT
'JOBWPO +E)  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF1IZTJDTEPNBJOTTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF1IZTJDTEPNBJOTTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS4VSBDIJU *NBHF#MBDLCPEZMHQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF#MBDLCPEZMHQOH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST %BSUI ,VMF %SQIZTJDT +PFMIPMETXPSUI 1JFUFS ,VJQFS 'JMF-FPO . -FEFSNBOKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-FPO@.@-FEFSNBOKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST '/"*NBHF5JS QBSBCdMJDQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF5JS@QBSBC}MJDQOH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST "CEVMMBI ,fSPMV #FOMJTRVBSF *SBEJHBMFTD +PFZEBT8#' 1FUSJ ,SPIO 1JFUFS ,VJQFS  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF*NQFUVTUIFPSJFTBDITFOQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF*NQFUVTUIFPSJFTBDITFOQOH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST .BUUIFBE 1JFUFS ,VJQFS *NBHF8JMMJBN3PXBO)BNJMUPOKQFH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF8JMMJBN3PXBO)BNJMUPOKQFH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST +BTUSPX 2VJCJL 4VQFSCPSTVL *NBHFQIZTJDTEPNBJOTTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF1IZTJDTEPNBJOTTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS4VSBDIJU 'JMF.FDIBOJDT 0WFSWJFX 5BCMFKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.FDIBOJDT@0WFSWJFX@5BCMFKQH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS4BFFE7FSBEJ 'JMF$BSOPU FOHJOF IPU CPEZ  XPSLJOH CPEZ  DPME CPEZ
KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF$BSOPU@FOHJOF@ IPU@CPEZ@@XPSLJOH@CPEZ@@DPME@CPEZ
KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST -JCC 5IJNT UBML
 0SJHJOBM VQMPBEFS XBT -JCC 5IJNT BU FOXJLJQFEJB 'JMF&JHIU GPVOEJOH TDIPPMTQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF&JHIU@GPVOEJOH@TDIPPMTQOH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS-JCC 5IJNT *NBHFTZTUFN CPVOEBSZTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4ZTUFN@CPVOEBSZTWH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST 6TFS4UBOOFSFE 'JMF(SFFO DIFDLTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF(SFFO@DIFDLTWH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFSHNBYXFMM 'JMF3FE YTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF3FE@YTWH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS%BWJE -FWZ 6TFS(NBYXFMM 'JMF-JHIU EJTQFSTJPO PG B NFSDVSZWBQPS MBNQ XJUI B GMJOU HMBTT QSJTN *1/S`KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-JHIU@EJTQFSTJPO@PG@B@NFSDVSZWBQPS@MBNQ@XJUI@B@GMJOU@HMBTT@QSJTN@*1/SKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST %,VSV

*NBHF 4PVSDFT -JDFOTFT BOE $POUSJCVUPST

*NBHF*CO 4BIM NBOVTDSJQUKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF*CO@4BIM@NBOVTDSJQUKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST *CO 4BIM "CV 4BAE BMA"MB JCO 4BIM
D 
'JMF0QUJDLTKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF0QUJDLTKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST "-& "VTIVM[ 1PSBP 9PDPZPUF *NBHF8BWFQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF8BWFQOH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 0MFH "MFYBOESPW 1JFUFS ,VJQFS 3PHFSC 4PMPO :VWBM .BEBS ;JNCSFT *NBHF1MBOF XBWF XBWFGSPOUT %TWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF1MBOF@XBWF@XBWFGSPOUT@%TWH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS'GGSFE 6TFS2VJCJL *NBHF3FGMFDUJPO BOHMFTTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF3FGMFDUJPO@BOHMFTTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST "SWFMJVT &%6$"& *FT *NBHF4OFMMT MBXTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4OFMMT@MBXTWH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 0SJHJOBM VQMPBEFS XBT $SJTUBO BU FOXJLJQFEJB -BUFS WFSTJPO T
XFSF VQMPBEFE CZ %JDLMZPO BU FOXJLJQFEJB *NBHFMFOTCTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-FOTCTWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST %VSPWB 1JFUFS ,VJQFS 'JMF-FOTTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-FOTTWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 0SJHJOBM VQMPBEFS XBT %S#PC BU FOXJLJQFEJB *NBHF*OUFSGFSFODF PG UXP XBWFTTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF*OUFSGFSFODF@PG@UXP@XBWFTTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS)BBEF 6TFS2VJCJL 6TFS8KI *NBHF%JFTFMSBJOCPXKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF%JFTFMSBJOCPXKQH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST +PIO FYVTFS (VJOOPH
'JMF%PVCMF TMJU EJGGSBDUJPOTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF%PVCMF@TMJU@EJGGSBDUJPOTWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS2VJCJL *NBHF8BWF HSPVQHJG e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF8BWF@HSPVQHJG e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS,SBBJFOOFTU *NBHF-JOFBS QPMBSJ[BUJPO TDIFNBUJDQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-JOFBS@QPMBSJ[BUJPO@TDIFNBUJDQOH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST %PJU &%6$"& 'GGSFE *OEVDUJWFMPBE *NBHF$JSDVMBS QPMBSJ[BUJPO TDIFNBUJDQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF$JSDVMBS@QPMBSJ[BUJPO@TDIFNBUJDQOH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 4VQFSCPSTVL *NBHF&MMJQUJDBM QPMBSJ[BUJPO TDIFNBUJDQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF&MMJQUJDBM@QPMBSJ[BUJPO@TDIFNBUJDQOH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST %PJU 'GGSFE *OEVDUJWFMPBE 1JFUFS ,VJQFS 4UBOOFSFE 8JLJQFEJB.BTUFS :TBOHLPL *NBHF.BMVT MBXTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.BMVT@MBXTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 'SFTIFOFFT[ PSJHJOBM
 1CSPLT SFESBX
0SJHJOBM VQMPBEFS XBT 1CSPLT BU FOXJLJQFEJB *NBHF$JSDVMBS1PMBSJ[FSKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF$JSDVMBS1PMBSJ[FSKQH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS 1JDDPMP/BNFL PO FOXJLJQFEJB *NBHF.JMJUBSZ MBTFS FYQFSJNFOUKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.JMJUBSZ@MBTFS@FYQFSJNFOUKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST "OESFX )BNQF #BQIP %BS[ .PM (MFOO .BUUFT .ICZ 0SJHBNJFNFOTDI 5POZ 8JMMT  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF&ZFEJBHSBN OP DJSDMFT CPSEFSTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF&ZFEJBHSBN@OP@DJSDMFT@CPSEFSTWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST #FO[FO #FSSVDPNPOT %PDV (ZUIB )PNPOJIJMJT )PXDIFOH *HOBDJP *DLF ,FSTUJ /FCFMTJFL ,VBSB -" .1' .BO WZJ 1BEBXBOF 1BJOUNBO 1FOHP 1SP 1SPVE .VTMJN 2CMJL 2ZE 3PCFSUB ' 4JNPOJ[FS 4QBDFCJSEZ 8IJUF $BU :BMFLT  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF1PO[P JMMVTJPOHJG e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF1PO[P@JMMVTJPOHJG e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST #MVFNPPTF ,PTUNP *NBHF5BCMF PG 0QUJDLT $ZDMPQBFEJB 7PMVNF KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF5BCMF@PG@0QUJDLT @$ZDMPQBFEJB @7PMVNF@KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST #SJBO %JDLMZPO -BPT-PT *NBHF+PORVJM GMPXFST BU GKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF+PORVJM@GMPXFST@BU@GKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST $PPLJF 'BDUVNRVJOUVT 'JS -VJT 'FSOOEF[ (BSDB CFSSBTDIVOHTCJMEFS *NBHF+PORVJM GMPXFST BU GKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF+PORVJM@GMPXFST@BU@GKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST $PPLJF 'BDUVNRVJOUVT 'JS -VJT 'FSOOEF[ (BSDB CFSSBTDIVOHTCJMEFS *NBHF'JSFTVOTFUFEJUKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF'JSFTVOTFUFEJUKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS%VSPWB 'JMF"MCFSU &JOTUFJO  6443 4UBNQKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF"MCFSU@&JOTUFJO@@6443@4UBNQKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST  *NBHF-PSFOU[ USBOTGPSN PG XPSME MJOFHJG e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-PSFOU[@USBOTGPSN@PG@XPSME@MJOFHJG e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST "VTIVM[ $ZQ %BSBQUJ +BSFLU .FMDIPJS 1JFUFS ,VJQFS 3PWOFU 4DIFLJOPW "MFYFZ 7JDUPSPWJDI 5PNNZ#FF  BOPOZNPVT FEJUT *NBHF3FMBUJWJUZ PG 4JNVMUBOFJUZTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF3FMBUJWJUZ@PG@4JNVMUBOFJUZTWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS"DEY *NBHFMJHIU DPOFTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-JHIU@DPOFTWH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS4BLVSBNCP *NBHFTSTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4STWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS:[NP *NBHF4STWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4STWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 6TFS(SFHPST 'JMF#MBDL )PMF .JMLZXBZKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF#MBDL@)PMF@.JMLZXBZKQH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST $PSWJO;BIO &S ,PNBOEBOUF &WB, )PUTIPU ,BSBHPVOJ4 2CMJL 5BOP 8BSSBLLL  BOPOZNPVT FEJUT 'JMF&MFWBUPS HSBWJUZTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF&MFWBUPS@HSBWJUZTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS.BQPT 6TFS1CSPLT 'JMF-JHIU DPOFTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-JHIU@DPOFTWH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS4BLVSBNCP 'JMF(SBWJUBUJPOBM SFETIJGUJOHQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF(SBWJUBUJPOBM@SFETIJGUJOHQOH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST "STjOJVSF%F(BMMJVN #EL .BIBIBIBOFBQOFBQ 5BOP 7MBEJ  BOPOZNPVT FEJUT 'JMF-JHIU EFGMFDUJPOQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-JHIU@EFGMFDUJPOQOH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS.BQPT 'JMF(SBWXBWHJG e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF(SBWXBWHJG e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS.BQPT 'JMF3FMBUJWJTUJD QSFDFTTJPOTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF3FMBUJWJTUJD@QSFDFTTJPOTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS,4NSR 'JMF1TSXFJTCFSH FOQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF1TSXFJTCFSH@FOQOH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS%BOUPS 6TFSNBQPT 'JMF&JOTUFJO DSPTTKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF&JOTUFJO@DSPTTKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST /"4" &4" BOE 454D* 'JMF-*4"KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF-*4"KQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST (%, (MFOO 6XF 8  BOPOZNPVT FEJUT 'JMF4UBS DPMMBQTF UP CMBDL IPMFQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4UBS@DPMMBQTF@UP@CMBDL@IPMFQOH e-JDFOTF "UUSJCVUJPO e$POUSJCVUPST .BQPT 1JFUFS ,VJQFS 'JMF1FOSPTFTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF1FOSPTFTWH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 0SJHJOBM VQMPBEFS XBT $SPOIPMN BU FOXJLJQFEJB 'JMF&SHPTQIFSFTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF&SHPTQIFSFTWH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST VTFS.FTTFS8PMBOE *NBHF$BMBCJ ZBVKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF$BMBCJ@ZBVKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 6TFS+CPVSKBJ 'JMF4QJO OFUXPSLTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4QJO@OFUXPSLTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSFBMJLF  e$POUSJCVUPST 6TFS.BQPT 'JMF2VBOUVN)BSNPOJD0TDJMMBUPS"OJNBUJPOHJG e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF2VBOUVN)BSNPOJD0TDJMMBUPS"OJNBUJPOHJG e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT ;FSP e$POUSJCVUPST 6TFS4CZSOFT *NBHF)"UPN0SCJUBMTQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF)"UPN0SCJUBMTQOH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST "ENSCPMU[ #FOKBICNN %CD %CFOCFOO &KE[FK 'BMDPSJBO ,CPSMBOE .JDIBFM%JFEFSJDI .JPO 4BQFSBVE  BOPOZNPVT FEJUT 'JMF3UE TFR WHJG e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF3UE@TFR@WHJG e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 4BVNJUSB 3 .FISPUSB (FSIBSE ,MJNFDL (FSIBSE ,MJNFDL 'JMF2VBOUVN%PU XGHJG e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF2VBOUVN%PU@XGHJG e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST 4BVNJUSB 3 .FISPUSB 'JMF*OGJOJUF QPUFOUJBM XFMMTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF*OGJOJUF@QPUFOUJBM@XFMMTWH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST 6TFS#EFTIBN



'JMF4UFQQPUQOH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4UFQQPUQOH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST 0SJHJOBM VQMPBEFS XBT #BNTF BU FOXJLJQFEJB

*NBHF 4PVSDFT -JDFOTFT BOE $POUSJCVUPST

*NBHF4UBOEBSE .PEFM PG &MFNFOUBSZ 1BSUJDMFTTWH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF4UBOEBSE@.PEFM@PG@&MFNFOUBSZ@1BSUJDMFTTWH e-JDFOTF $SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO  e$POUSJCVUPST 6TFS.JTT.+ *NBHF/($  /"4"NFE
KQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF/($@@ /"4"NFE
KQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST /"4" )FBERVBSUFST  (SFBUFTU *NBHFT PG /"4" /"4")2(3*/
'JMF.3* IFBE TJEFKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.3*@IFBE@TJEFKQH e-JDFOTF (/6 'SFF %PDVNFOUBUJPO -JDFOTF e$POUSJCVUPST -JQPUIZNJB .YO /FWJU 3BOWFJH 4UFWFOGSVJUTNBBL 8BT B CFF 'JMF$'% 4IVUUMFKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF$'%@4IVUUMFKQH e-JDFOTF 1VCMJD %PNBJO e$POUSJCVUPST /"4" 'JMF.JMJUBSZ MBTFS FYQFSJNFOUKQH e4PVSDF IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJOEFYQIQ UJUMF'JMF.JMJUBSZ@MBTFS@FYQFSJNFOUKQH e-JDFOTF VOLOPXO e$POUSJCVUPST "OESFX )BNQF #BQIP %BS[ .PM (MFOO .BUUFT .ICZ 0SJHBNJFNFOTDI 5POZ 8JMMT  BOPOZNPVT FEJUT



-JDFOTF



-JDFOTF
$SFBUJWF $PNNPOT "UUSJCVUJPO4IBSF "MJLF  6OQPSUFE IUUQ  DSFBUJWFDPNNPOT PSH MJDFOTFT CZTB