‫‪19‬‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.

2010 ,‬‬ ‫כלכליסט‬

‫פרויקט מיוחד‬

‫‪20‬‬
‫ישראל ‪:2010‬‬
‫מה אנחנו‬
‫יודעים?‬

‫‪22‬‬
‫החסם‬
‫הפסיכולוגי‬
‫והמבוכה‬
‫הרגולטורית‬

‫‪24‬‬
‫דור העתיד‪:‬‬
‫מעדיפים‬
‫לא לדעת‬

‫‪28‬‬
‫בעולם זה‬
‫כבר עובד‬
‫חינוך פיננסי‬
‫החיסכון לפנסיה הוא ההחלטה הפיננסית הגדולה של‬
‫‪30‬‬
‫חיינו‪ ,‬אבל לרובנו אין כלים מתאימים לקבל אותה‪ .‬בזמן‬
‫חינוך פיננסי‬
‫שהחינוך הפיננסי פורח במערב‪ ,‬משרד החינוך בישראל רק‬
‫מערים קשיים‪ .‬זה הזמן להתיר את הקשר ‪ /‬שאול אמסטרדמסקי‬
‫בישראל‪:‬‬
‫פרטי בלבד‬

‫‪32‬‬
‫ענף קורסי‬
‫שוק ההון‬
‫לא מפוקח‬
‫לראשונה על הרעיון‪ ,‬התחלחלתי‪ .‬המחשבה‬
‫להכניס גופים פרטיים לגני הילדים בשביל‬
‫ללמד את הילדים מהו כסף ומה עושים איתו‬
‫נראתה לי הזויה אפילו במסגרת כללי המשחק‬
‫הקפיטליסטיים‪ .‬בהמשך‪ ,‬ככל שקראתי עוד‬
‫אפיק השקעה לגיל הפנסיה?‬
‫לו היה בישראל חינוך פיננסי מקיף כבר‬
‫מגיל הגן או בית הספר היסודי‪ ,‬הצרכן הפי‬
‫ננסי הישראלי היה יכול לקבל החלטות‬
‫רציונליות‪ ,‬שקולות‪ .‬בהיעדרו‪ ,‬אין פלא שכ‬
‫ני מוכן להודות כבר בהתחלה‪ .‬גם‬
‫אני מכיר את היום הזה בחודש שבו‬
‫נוחת בתיבת הדואר הדו"ח התקופתי‬ ‫א‬
‫של קרן הפנסיה שלי‪ .‬בכל פעם אני פותח‬
‫אותו‪ ,‬במבוכה מסוימת‪ ,‬רץ על המספרים‬
‫‪34‬‬ ‫על הנושא‪ ,‬הבנתי שזו כנראה הדרך המוצלחת‬ ‫‪ 45%‬מהציבור לא השקיעו מחשבה רבה‪ ,‬אם‬ ‫מההתחלה ועד הסוף‪ ,‬ואחר כך מניח על השו‬
‫מדריך‬ ‫ביותר לגרום לילדים האלה להבטיח לעצמם‬ ‫בכלל‪ ,‬ביום שאחרי הפרישה מהעבודה‪.‬‬ ‫לחן‪ ,‬בתקווה שאשתי תוכל להסביר לי מי נגד‬
‫כלכליסט‬ ‫את העתיד הפיננסי שיכול להיות שלהם‪ ,‬אם‬ ‫במדינות המערב הבינו מזמן את חשיבות‬ ‫מי וכמה אני משלם למי‪ .‬הנה‪ ,‬הודיתי‪.‬‬
‫להתנהלות‬ ‫רק יקבלו את ההחלטות הנכונות‪.‬‬ ‫החינוך הפיננסי‪ .‬במדינות אלה קצב הזד‬ ‫בעת האחרונה יש מי שמנסים להצביע על‬
‫פיננסית‬ ‫לכן עכשיו הגיע גם תורנו לעשות‬ ‫קנות האוכלוסייה מהיר‪ ,‬והנטל הפנסיוני‬ ‫האחראים למחדל דמי הניהול השערורייתיים‬
‫נבונה‬
‫משהו‪ .‬זו ההזדמנות שלנו להתחבר לכל‬ ‫הציבורי מתחלק על פני פחות ופחות זוגות‬ ‫באפיקי החיסכון‪ .‬בינתיים‪ ,‬בחרנו לנסות‬
‫כלה‪ .‬לא משום שאנחנו מאוהבים בקריאת‬ ‫ידיים עובדות‪ .‬כדי שהבועה הפנסיונית‬ ‫לאתר את שורש הבעיה כדי להציע פתרון‪,‬‬
‫דו"חות כספיים ומסתנוורים מעושרם של‬ ‫הזאת לא תתפוצץ‪ ,‬הבינו הממשלות שה‬ ‫להבין מדוע הציבור הישראלי‪ ,‬שעסוק כל‬
‫איור‪ :‬ערן מנדל‬ ‫הטייקונים‪ ,‬אלא משום שזו האחריות שלנו‬ ‫ציבור חייב לכלכל את צעדיו טוב יותר‬ ‫היום בלא להיות פראייר‪ ,‬מאפשר בינתיים‬
‫לתכנן את העתיד שלנו בתבונה‪ ,‬לדעת‬ ‫לקראת הפרישה‪ .‬לפיכך החלו הממשלות‬ ‫לגופים שמנהלים את כספנו לגבות מאיתנו‬
‫כיצד לא להיכנס לאוברדראפט‪ ,‬להתעקש‬ ‫להשקיע כספים רבים‪ ,‬לעתים אף בשיתוף‬ ‫דמי ניהול גבוהים בלי להתמקח‪ .‬איך עמדנו‬
‫מול הסוכן שימצא עבורנו את קרן הפנסיה‬ ‫המגזר הפרטי‪ ,‬כדי לתת כלים מתאימים‬ ‫כל השנים מנגד בזמן שהבנקים גבו מאיתנו‬
‫המתאימה ביותר‪ ,‬להמשיך לעקוב אחר בי‬ ‫לדורות הבאים על מנת שיוכלו לקבל הח‬ ‫עמלות מופרזות על שירותים בסיסיים‪ .‬למה‬

‫<‬
‫צועיה לאורך השנים ולהחליט האם להעביר‬ ‫לטות שבאמת תואמות את צורכיהם‪.‬‬ ‫רוב הישראלים סבורים שההחלטה הכלכלית‬
‫את כספנו למקום אחר במידת הצורך‪.‬‬ ‫וגם כאן אני מוכן להודות‪ .‬כששמעתי‬ ‫החשובה בחייהם היא רכישת דירה ולא בחירת‬

‫בית ההשקעות הגדול בישראל‬ ‫פסגות‬

‫גמל‪ ,‬השתלמות ופנסיה‬ ‫ניהול תיקים‬ ‫תעודות סל‬ ‫קרנות נאמנות‬

‫קרנות נאמנות ‪ /‬תעודות סל ‪ /‬ניהול תיקים ‪ /‬גמל‪ ,‬השתלמות ופנסיה ‪ / www.psagot.co.il /‬להצטרפות‪*6899 :‬‬
‫פסגות בית השקעות עוסק בשיווק השקעות ‪ /‬פנסיוני ולא בייעוץ‪.‬‬
‫‪21‬‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫כלכליסט‬ ‫כלכליסט‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫‪20‬‬

‫יש דברים שצריך להשוות‬

‫לפני הצטרפות לקרן פנסיה או קופת גמל‬
‫מסוימת מומלץ להשוות את ביצועיהן באתרי‬
‫אגף שוק ההון "גמל‪-‬נט" ו"פנסיה‪-‬נט"‬
‫!‬ ‫}ישראל ‪ {2010‬תמונת מצב‬
‫מיוחד לכלכליסט‬
‫יאיר סרוסי‪ ,‬יו"ר בנק הפועלים‬

‫פנסיה ‪ /‬לא מתייעצים לפני ההחלטה החשובה ביותר‬

‫המטרה‪:‬‬
‫חירות פיננסית‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪5%‬‬
‫באיזו מידה הקדשת‬
‫מחשבה לשנים שלאחר‬
‫האם התייעצת עם מישהו לפני‬
‫שבחרת בקרן הפנסיה שלך?‬
‫כל מה שנוגע לחיסכון ארוך טווח המצב נראה‬
‫עגום‪ .‬זאת אם החיסכון נעשה באמצעות קרן פנ‬
‫סיה‪ ,‬קופת גמל או ביטוח מנהלים‪ .‬על פי סקר‬
‫ב‬
‫הגופים הפיננסיים אינם אחראים על תוכניות‬ ‫במידה רבה‬ ‫במידה‬ ‫במידה‬ ‫במידה‬ ‫במידה‬ ‫פרישתך מהעבודה?‬ ‫שבוצע לפני כשנה על ידי "כלכליסט" וחברת הביטוח‬
‫מאוד‬ ‫רבה‬ ‫בינונית‬ ‫מועטה‬ ‫מועטה‬
‫הלימוד‪ ,‬אבל ראוי שייטלו חלק בחינוך‬ ‫מגדל‪ ,‬כ‪ 41%‬דיווחו כי הם בעלי קרן פנסיה‪ ,‬כ‪ 33%‬דיווחו‬
‫לא‬ ‫‪50.4%‬‬ ‫שהם בעלי קופת גמל‪ ,‬כ‪ 29%‬דיווחו שהם בעלי ביטוח מנה‬
‫כן‬ ‫‪44.2%‬‬ ‫לים וכ‪ 18%‬דיווחו שכלל אין להם חיסכון לגיל הפרישה‪.‬‬
‫סו להיזכר מתי למדתם לראשונה להשתמש בצ'ק‪ :‬מי לימד‬
‫אתכם מהו היסב‪ ,‬מה רושמים על צ'ק‪ ,‬היכן חותמים ואיך‬
‫מפקידים? אם נציג את השאלה הזו במשאל אקראי‪ ,‬סביר‬
‫להניח שהמכנה המשותף בין התשובות שנקבל יהיה‪" :‬למדנו זאת‬
‫בפעם הראשונה שבה נדרשנו להשתמש בצ'ק"‪.‬‬
‫נ‬ ‫הסקר נערך על ידי‬
‫מכון המחקר פאנלס‬
‫בקרב ‪ 301‬מרואיינים‪,‬‬
‫המהווים מדגם מייצג של האוכלוסייה‬
‫היהודית הבוגרת במדינת ישראל בני ‪.25+‬‬
‫עד כמה ברור לך הדו"ח התקופתי‬

‫‪3.6%‬‬
‫שנשלח על ידי קרן הפנסיה?‬ ‫‪6‬‬ ‫‪3‬‬
‫עים מה‬
‫‪.6‬‬
‫וד‬‫י‬
‫‪%‬‬
‫ם‬‫אינ‬
‫גובה דמי הניהול‬
‫בקרן הפנסיה‬
‫‪4.7%‬‬
‫אחר‬
‫‪38.3%‬‬
‫עם מי אנחנו מתייעצים בבואנו להחליט באיזו קרן פנ‬
‫סיה לבחור? ‪ 50%‬מהנשאלים בסקר "כלכליסט" בשיתוף‬
‫מכון פאנלס השיבו כי לא התייעצו עם אף גורם לפני בחי‬
‫רתם‪ .‬כ‪ 17%‬השיבו כי התייעצו עם סוכן ביטוח‪ ,‬כ‪11%‬‬
‫התייעצו עם בני משפחה או חברים‪ ,‬כ‪ 8%‬בלבד התייעצו‬
‫זוהי דוגמה לפעולה פיננסית פשוטה שאנו מבצעים‪ ,‬אך העולם‬ ‫המחקר נערך באמצעות פאנל המשיבים‬ ‫לא מקבל‬ ‫שלהם‬
‫‪15.9%‬‬ ‫עם מי‬ ‫סוכן ביטוח‬
‫עם יועץ פנסיוני באחד הבנקים וכ‪ 7%‬השיבו כי התייעצו‬
‫האינטרנטי ‪ .Panel4all‬טעות הדגימה המרבית‪:‬‬ ‫חברים‬ ‫התייעצת?‬
‫הפיננסי שבו אנו נדרשים לנווט היום מורכב הרבה יותר‪ .‬אנו‬ ‫דו"ח תקופתי‬ ‫מהעבודה או‬ ‫עם חברים מהעבודה או עם המעסיק‪.‬‬
‫‪ .5.7%±‬קבוצת ‪ Panels‬היא קבוצה המתמחה‬
‫חיים בעידן של חופש בחירה‪ :‬ההיצע והגיוון הרב של המוצרים‬ ‫באיסוף מידע על גבי פאנלים אינטרנטיים‪.‬‬ ‫לפיכך‪ ,‬אין פלא כי בכל הנוגע למודעות לדמי הניהול‬
‫ברשות הקבוצה מכון מחקר ופאנל משיבים‪,‬‬
‫הפיננסיים והתחרות הקשה ביניהם הגבירו את המודעות לחופש‬ ‫‪ ,panel4all‬המונה עשרות אלפי פאנליסטים‬ ‫‪16.8%‬‬ ‫‪24.3%‬‬ ‫הנגבים באפיקי החיסכון הפנסיוניים‪ ,‬שעלו בעשרות אחו‬
‫הזה‪ .‬תם העידן שבו החלטות פיננסיות משמעותיות התקבלו עבו‬ ‫אשר מחווים דעה מדי יום בסקרי שוק‬ ‫יועץ פנסיוני‬ ‫בני משפחה‬ ‫זים בשנים האחרונות ומכרסמים באופן ניכר בחיסכון‪,‬‬
‫רנו על ידי גורמים מרכזיים — בין אם אלה גורמים ממשלתיים‬ ‫ובמחקרים שונים עבור הגופים המשפיעים‬ ‫‪49.2%‬‬ ‫‪47.2%‬‬ ‫המצב גרוע עוד יותר‪ .‬כ‪ 64%‬מהמשתתפים בסקר השיבו‬
‫ביותר בישראל‬ ‫לא מובן‬ ‫מובן‬
‫ובין אם אלה המעסיקים שלנו‪ .‬היום‪ ,‬כפי שאנו בוחרים בעצמנו‬ ‫כי אינם יודעים מהם דמי הניהול באפיק החיסכון ארוך‬
‫את הרופא המטפל‪ ,‬את ספקי התקשורת ואת ערוצי הטלוויזיה‬ ‫הטווח שלהם‪ .‬כ‪ 49%‬מהמשתתפים בסקר טוענים כי אינם‬
‫— אנו נדרשים לבחור גם את קרן הפנסיה ואת קופת הגמל שבהן‬ ‫מבינים את הדו"ח התקופתי שנשלח אליהם‪.‬‬
‫אנו חוסכים‪ .‬לא‪ ,‬זו אינה טעות‪ ,‬אנו נדרשים לבחור‪ .‬הבחירה‬
‫איננה רק זכות — היא גם חובה‪.‬‬

‫לא יודעים‪ ,‬לא מתייעצים‬

‫מימוש הבחירה הפיננסית שלנו נעשה כיום בתנאים שונים לח‬
‫לוטין מאלה שהיו מוכרים לנו בעבר‪ .‬בפני הצרכן הפיננסי פרוס‬ ‫משכנתאות ‪ /‬השוק תחרותי‪ ,‬התמונה שונה‬
‫מגוון עצום של אפשרויות‪ ,‬כולל היכולת להשקיע כמעט בכל מקום‬
‫בעולם‪ .‬כיוון שכך‪ ,‬הוא נדרש להתמודד עם ים של מידע‪ ,‬הכולל גם‬
‫את מאמצי השיווק של השחקנים הרבים הפועלים בתחום‪.‬‬
‫המטרה העיקרית של הפעילות הפיננסית ברמת הפרט‪ ,‬כפי‬ ‫ההחזר החודשי שלך על‬ ‫לכמה בנקים פנית לפני‬
‫שאני רואה אותה‪ ,‬היא לה‬ ‫המשכנתה בעוד ‪ 10‬שנים יהיה‪:‬‬ ‫שלקחת את המשכנתה?‬
‫הגופים הפיננסיים‬ ‫גיע לחירות פיננסית‪ :‬מצב‬
‫שבו העתיד הכלכלי של‬ ‫גבוה יותר מהיום‬ ‫‪11%‬‬
‫‪.9‬לי‪38‬‬
‫בע‬
‫‪%‬‬ ‫למה דרוש חינוך פיננסי בישראל? סקר כלכליסט בשיתוף מכון פאנלס מגלה כי יותר ממחצית‬
‫חייבים לא רק להעמיד‬ ‫היחיד ומשפחתו מבוטח‬ ‫נמוך יותר מהיום‬ ‫‪28%‬‬ ‫משכנתה‬ ‫מהאוכלוסייה אינם מצליחים לחסוך כסף משכרם החודשי‪ 25% ,‬מגדילים את המינוס שלהם בבנק מדי‬
‫לרשות לקוחותיהם‬ ‫לאורך זמן — כולל בתקופת‬
‫הפרישה‪ ,‬שבה רמת ההכנ‬
‫לא ישתנה‬ ‫‪11%‬‬ ‫חודש‪ 50% ,‬לא מתייעצים עם איש לפני בחירת קרן הפנסיה ולא מבינים את הדו"ח התקופתי שנשלח‬
‫את הכלים והידע‬ ‫סה יורדת משמעותית‪ .‬מובן‬
‫תלוי בשינוי ריבית‬
‫ושינוי מדדים‬ ‫‪38%‬‬ ‫לביתם‪ .‬במציאות כזאת‪ ,‬כיצד יכול הישראלי לקבל החלטות פיננסיות רציונליות?‬
‫הדרושים‪ ,‬אלא גם‬ ‫שחירות פיננסית היא מושג‬
‫משתנה שתלוי‪ ,‬בין השאר‪,‬‬
‫לא יודע‬ ‫‪12%‬‬ ‫אחד‬
‫‪22%‬‬
‫שניים‬
‫‪24%‬‬
‫שלושה‬
‫‪30%‬‬
‫ארבעה‬
‫‪15%‬‬
‫לא יודע‬
‫‪9%‬‬
‫לפתוח חלק גדול‬ ‫ברמת ההכנסה של המשפ‬
‫מהפעילויות בפני קהל‬ ‫חה‪ ,‬בהעדפותיה ובתיאבון‬
‫לאתגרים לעומת השאיפה‬
‫יעד רחב ככל האפשר‬ ‫לביטחון‪.‬‬ ‫עומת תחום החיסכון‪ ,‬הסקר מגלה כי בתחום‬ ‫חיסכון והשקעה ‪ /‬לא מצליחים לחסוך‬ ‫תומר זלצר‬
‫בעולם שבו חופש הבחי‬
‫רה כה רחב‪ ,‬אנו זקוקים לא רק לידע פיננסי‪ ,‬אלא בעיקר לכלים‬
‫שיאפשרו לנו להשתמש בו בצורה מושכלת‪ .‬הדבר לא מחייב‬
‫המשכנתאות — שבו מתקיימת תחרות חריפה‬
‫בין הבנקים על הלקוחות — האזרח הישראלי‬
‫מבצע סקר שוק מעמיק לפני שהוא ניגש להשקעה‪ .‬כ‪63%‬‬
‫ל‬ ‫בלבד מהמשיבים בסקר דיווחו כי הם מצליחים‬
‫מה להערכתך ההשקעה שתניב את‬ ‫מהי הריבית הממוצעת על‬
‫תואר בכלכלה או בניהול‪ ,‬אך דורש חינוך פיננסי בסיסי‪.‬‬
‫השיח על חינוך פיננסי בישראל הולך ומתגבר כתגובה מאוחרת‬
‫מבעלי המשכנתאות שהשתתפו בסקר השיבו כי התייעצו‬
‫עם ‪ 4–2‬בנקים לפני שבחרו היכן לקחת את המשכנתה‬
‫התשואה הגבוהה ביותר במשך ‪ 15‬שנה?‬
‫כמו הריבית‬
‫האוברדראפט בבנק?‬ ‫לחסוך מדי חודש יותר מחצי ממשכורתם‪ .‬כ‪9%‬‬
‫דיווחו כי הם מצליחים לחסוך בין רבע למחצית‬
‫‪1%‬‬
‫לשינויים האדירים בשוק הפיננסי בישראל‪ ,‬ובעיקר לבלבול ול‬ ‫שלהם‪ .‬מרביתם גם מבינים היטב מה משפיע על ההחזר‬ ‫אג"ח ממשלתיות‬ ‫‪15%‬‬ ‫אחוז הנשאלים‪:‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫אחוז הנשאלים‪:‬‬ ‫משכרם‪ .‬רוב הנשאלים‪ ,‬כ‪ ,37%‬דיווחו כי הם חוסכים מדי‬
‫במשק‪1.25% ,‬‬
‫מבוכה של הציבור הרחב ביחס לחיסכון הפנסיוני‪.‬‬ ‫איורים‪ :‬רחלי שלו‬
‫החודשי‪ :‬כ‪ 38%‬מהנשאלים יודעים כי גובה ההחזר תלוי‬ ‫השקעה במניות‬ ‫‪31%‬‬ ‫ריבית של ‪5%‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫חודש פחות מרבע משכרם‪ .‬לטענת ‪ 29%‬מהמשיבים בסקר‪,‬‬
‫ממחקרים שערך בנק הפועלים עולה שרוב גדול בציבור‬ ‫בשינוי ברמת הריבית ובמדד המחירים לצרכן‪.‬‬ ‫הם לא מצליחים לחסוך כסף מדי חודש — אך אינם נכנסים‬
‫פיקדון בבנק‬ ‫‪1.3%‬‬ ‫ריבית של ‪8.5%‬‬ ‫‪27%‬‬
‫סבור כי לא ניתן מספיק דגש על חינוך פיננסי‪ .‬כשני שלישים‬ ‫למינוס בבנק‪ .‬כ‪ 25%‬מהאוכלוסייה מגדילים את האובר‬
‫מהאוכלוסייה חושבים שצריך להעניק חינוך פיננסי כבר מגיל‬ ‫קופת גמל‬ ‫‪18%‬‬ ‫ריבית של ‪12%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫דראפט שלהם בבנק מדי חודש‪.‬‬
‫בית הספר‪ .‬בנקים וגופים פיננסיים אחרים אינם אחראים על סדר‬ ‫כ‪ 42%‬מהנשאלים אמרו כי יש להם אוברדראפט בבנק‪.‬‬
‫היום ועל תוכניות הלימוד של מערכת החינוך‪ ,‬אבל יש לנו בה‬ ‫המשתתפים בסקר נשאלו אם הם יודעים מהי הריבית‬
‫חלט תפקיד חשוב בתרומה לחינוך פיננסי לחיים‪.‬‬ ‫חינוך פיננסי בבתי הספר ‪ 78% /‬בעד‬ ‫‪%‬ע‪2‬לי‪4‬‬ ‫הממוצעת שמשלמים לקוחות בנקים על האוברדראפט‬
‫חינוך פיננסי לחיים מתמקד בשלושה תחומים מרכזיים‪ :‬חינוך‬ ‫‪1%‬‬ ‫ב‬ ‫)לפי נתוני בנק ישראל‪ ,‬הריבית הממוצעת על עו"ש ביתרת‬
‫‪49%‬‬
‫לניהול תקציב אישי ומשפחתי‪ ,‬חינוך לחיסכון וחינוך להשקעה‪.‬‬ ‫באיזו מידה צריך המגזר‬ ‫האם אתה סבור שיש צורך בחינוך‬ ‫חצי מהמשכורת‬ ‫אוברדראפט‬ ‫חובה עמדה בינואר ‪ 2010‬על ‪ .(8.68%‬רק ‪ 27%‬מהמשיבים‬
‫‪38.5% 39.3%‬‬ ‫ויותר‬ ‫בבנק‬
‫כך מאפשרים לכל אחד לתכנן תקציב‪ ,‬לקבוע יעדים לעצמאות‬ ‫הפרטי לקחת חלק‬ ‫פיננסי בבתי הספר היסודיים?‬ ‫‪8.6%‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫בסקר ענו נכון על שאלה זו‪ 32% .‬סברו שהריבית הממוצעת‬
‫כלכלית ולממש את הפוטנציאל העצמי‪.‬‬ ‫בפרויקט חינוכי שכזה?‬ ‫בין רבע‬ ‫על אוברדראפט עומדת על ‪ 13% ;5%‬סברו שהיא זהה לגו‬
‫פעילותם של הגופים הפיננסיים בתחום החינוך הפיננסי‬ ‫‪4.3%‬‬ ‫לחצי‬ ‫האם אתה יודע מה ההבדל‬ ‫בה הריבית במשק; ו‪ 28%‬סברו‬
‫לא יודע‬ ‫משכורת‬ ‫בין מק"מ לבין פק"מ?‬
‫מחייבת להרחיב את המעגל‪ :‬לא רק להעמיד לרשות הלקוחות‬ ‫‪37.2%‬‬ ‫האם אתה מצליח‬ ‫ששיעורה עומד על ‪.12%‬‬
‫פחות מרבע‬
‫את הכלים והידע הדרושים‪ ,‬אלא גם לפתוח חלק גדול מהפעי‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫משכורת‬ ‫לחסוך כסף מהשכר‬ ‫לא‬ ‫כן‬ ‫אף שנדמה כי מושגים‬
‫‪78%‬‬
‫לויות בפני כלל הציבור‪.‬‬
‫כחלק מהחזון שלנו‪ ,‬אנו בבנק הפועלים הצבנו סיוע ללקוחותינו‬ ‫‪1.7%‬‬
‫‪7.3%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫לא‬
‫כן‬ ‫החודשי שלך ? ‪28.6%‬‬ ‫‪33%‬‬
‫רבים מתחום ההשקעות‬
‫נכנסו לשיח הציבורי‪,‬‬
‫לא חוסך ‪ ,‬אבל‬
‫כדי שישיגו חירות פיננסית‪ .‬בנק הפועלים מקיים סדנאות ומע‬ ‫כלל במידה במידה במידה במידה‬ ‫לא‬ ‫לא במינוס‬ ‫הסקר מגלה כי עדיין‬
‫מיד את הידע שברשותו לכלל הציבור‪ ,‬כולל לקוחות של בנקים‬ ‫לא מועטה בינונית רבה רבה מאוד‬ ‫יודע‬ ‫‪24.6%‬‬
‫נכנס למינוס‬
‫‪67%‬‬ ‫קיימים פערי מידע‬
‫אחרים‪ ,‬כדי להעניק לקהל יעד רחב ככל האפשר את מרב הידע‬ ‫כל חודש‬ ‫בסיסיים‪ .‬כ‪ 51%‬מהמ‬
‫והכלים הייחודיים שפיתחנו‪ .‬אנו מאמינים כי ידע וכלים אלה‬ ‫האם אתה יודע מה‬ ‫שיבים בסקר אינם יודעים מה‬
‫ההבדל בין קרן נאמנות‬
‫יאפשרו ללקוחות להגיע להחלטות נכונות‪ ,‬שישקפו את רצונו‬ ‫בבתי הספר היסודיים‪ .‬על אף ההתנגדות הערכית הראשו‬ ‫של חשיבות ההחלטות בתחום הפנסיה ובעיקר‬ ‫לבין תעודת סל?‬ ‫ההבדל בין פק"מ )פיקדון קצר מועד בבנק( לבין‬
‫תיהם ואת יכולותיהם בצורה מיטבית‪.‬‬ ‫נית שרעיון כזה היה עשוי לעורר בחלק מאיתנו‪ ,‬שיעור‬
‫זהה מקרב משתתפי הסקר דווקא תומכים מאוד בכך שה‬
‫על רקע חוסר הידע המתאים בתחום‪78% ,‬‬
‫ממשתתפי הסקר סבורים כי מערכת החינוך‬
‫ב‬ ‫מק"מ )מלווה קצר מועד מבנק ישראל(‪ .‬כ‪67%‬‬
‫אינם יודעים מהו ההבדל בין קרן נאמנות לבין‬
‫מגזר העסקי ייקח חלק בפרויקט חינוכי מסוג זה‪.‬‬ ‫צריכה לכלול תוכני לימוד לחיסכון פיננסי לילדים כבר‬ ‫תעודת סל‪.‬‬
 ‫כלכליסט‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫‪22‬‬

‫}האתגר{ לשבור את החסם הפסיכולוגי‬

‫רציונליות חסומה‬
‫פרופ' דוד לייזר‪ ,‬מומחה בפסיכולוגיה כלכלית‪ ,‬מסביר למה אנחנו מעדיפים‬
‫להתעלם מדו"חות החיסכון התקופתיים שאנחנו מקבלים — ומה יכול לשנות‬
‫את התמונה הזאת ולייעל את החיים הכלכליים שלנו‬

‫"למשל‪ ,‬המוצרים ביטוח מנהלים וקרן פנסיה‪ .‬לביטוח‬

‫מנהלים יש אסוציאציות של חיים טובים‪ ,‬של חליפה מחויטת‪,‬‬
‫'אני מקבל ביטוח מנהלים‪ ,‬אני מנהל'‪ .‬המונח פנסיה‪ ,‬לעומ‬
‫תו‪ ,‬מתקשר אוטומטית עם זיקנה ואומללות כלכלית"‪.‬‬
‫זו גם הסיבה‪ ,‬מסביר לייזר‪ ,‬שלמרות תקנות הניוד‪ ,‬חו‬
‫ין דבר מפחיד יותר מדף לבן‪ ,‬אמר פעם ארנ‬
‫סט המינגוויי‪ .‬ובכן‪ ,‬יש‪ :‬דף חשבון — כזה המגיע‬
‫בדואר מחברת האשראי‪ ,‬מהביטוח הלאומי‪ ,‬מהר‬ ‫א‬
‫שויות‪ .‬רובנו עושים סקר שוק מקיף לפני שאנחנו רוכשים‬
‫מסך ‪ LCD‬חדש‪ ,‬או מתמודדים בלי קושי עם תכנון לוח‬
‫רחלי בינדמן‬

‫סכים לא נוטים לעבור ממוצר פנסיוני אחד לאחר‪" :‬הנטייה‬
‫של האדם היא להישאר בסטטוס קוו‪ .‬אנחנו מסתכלים באופן‬
‫שונה על הפסדים ורווחים‪ :‬מכיוון שהנטייה של האדם היא‬
‫להעצים הפסד‪ ,‬הוא נוטה להעצים את החסרונות של המוצר‬
‫הישן‪ ,‬כי נפטרים מהם; לעומת זאת‪ ,‬החסרונות של המוצר‬
‫החדש מקבלים משנה תוקף"‪.‬‬
‫אבל הסוכנים הפנסיוניים מחויבים להציג לפנינו‬
‫"מסמך הנמקה" שמפרט את ההבדלים בין המוצרים‪.‬‬
‫"מדובר במסמך שעורכי דין יכולים לקרוא‪ ,‬לא בני אדם‬
‫צילום‪ :‬גיא אסיאג‬
‫זמנים לנסיעה לחו"ל — אבל כשמדובר בדף חשבון יורד‬
‫תריס כבד על המוח‪ ,‬והוא ממהר לעבור לנושא הבא‪.‬‬
‫מכל דפי החשבון דומה שהמרתיע ביותר הוא דו"ח‬
‫החיסכון הפנסיוני הרבעוני‪ :‬כשהוא מופיע בתיבת המכ‬
‫תבים אנחנו מעיפים בו מבט חטוף‪ ,‬וממהרים להניח אותו‬
‫בפינת ה"לטיפול" הביתית‪ .‬אנחנו מעדיפים לסמוך על‬
‫סוכן הביטוח ועל הגוף המנהל )אף על פי ששניהם אינם‬
‫אובייקטיביים!(‪ ,‬ובלבד שלא ניאלץ להתמודד עם המספ‬
‫רים‪ ,‬הטבלאות‪ ,‬הסעיפים והאותיות הקטנות‪.‬‬

‫רגילים‪ .‬הוא יוצר אפקט הפוך על החוסך‪ :‬ברגע שהוא רואה‬ ‫"עודף מידע הוא מבלבל"‪ ,‬מסביר פרופ' דוד לייזר‪ ,‬מו‬
‫את הסמל של מדינת ישראל מתנוסס על המסמך שהאוצר‬ ‫מחה בפסיכולוגיה כלכלית‪ ,‬שעורך בימים אלו מחקר בנו‬
‫אמון עליו‪ ,‬הוא מיד מקבל בכך חותמת הכשר‪ ,‬ולכן החוסך‬ ‫שא‪" .‬יש לנו שני ערוצי שכנוע‪ ,‬אחד רגשי ואחד שכלי‪.‬‬
‫לא טורח להעמיק ולקרוא אותו‪ ,‬ופשוט סומך על הסוכן"‪.‬‬ ‫כשאנחנו מוצפים בעודף מידע ומאבדים את היכולת לה‬
‫מסמך ההנמקה מחייב את הסוכן לחשוף גם את האינ‬ ‫שתלט על החומר‪ ,‬הרגש משתלט‪ .‬זה מה שקורה‪ ,‬לדוגמה‪,‬‬
‫טרס שלו‪ ,‬ולגלות מאיזה מוצר פנסיוני הוא גורף את‬ ‫כשאנחנו רוצים להחליף טלפון נייד‪ :‬המוכר מציג בפנינו‬
‫הרווח הגבוה ביותר‪.‬‬ ‫פתק עם הסברים מורכבים על תשלומים ועלויות לדקה‪,‬‬
‫דוד לייזר‪" :‬כשהשכל‬ ‫"זה רק עוד מכשול לפני העיוור‪ .‬האפקט של גילוי נאות‬
‫הוא שאחרי שהסוכן אומר לך בריש גלי שהוא הולך לדפוק‬
‫ואנחנו הולכים לאיבוד במספרים‪ .‬מנגד‪ ,‬הטלפון החדש‬
‫והיקר נראה לנו נורא חמוד‪ ,‬אז אנחנו לוקחים אותו‪.‬‬
‫מסתבך‪ ,‬מקבלים החלטות‬ ‫אותך‪ ,‬הוא מרגיש הרבה יותר נוח לעשות את זה‪ ,‬כי אתה‬ ‫"זה גם מה שקורה עם חשבונות‪ :‬לאנשים קשה עם מס‬
‫רגשיות‪ .‬כשסוכן ביטוח‬ ‫מודע לכאורה להשלכות"‪.‬‬
‫אז איך אפשר להתגונן מפני תמחור מתעתע שכזה?‬
‫פרים‪ ,‬וכשהשכל מתחיל להסתבך‪ ,‬אוטומטית פונים לרגש‬
‫— ומקבלים החלטות רגשיות ולא רציונליות‪ .‬כשאנחנו‬
‫אומר 'יש עוד אנשים בתור'‪,‬‬ ‫"הדרך היחידה להיות רציונליים היא כשהמידע לא‬ ‫יושבים עם סוכן הביטוח‪ ,‬למשל‪ ,‬ומתעקשים לקרוא את‬
‫הלקוח חושב‪' ,‬אפשר לדלג‬ ‫מסובך‪ .‬צריך ללחוץ על הרגולטורים לפשט את המידע‪,‬‬
‫כמו שבארצות הברית קובעים כל מיני כללים‪ ,‬למשל שמ‬
‫האותיות הקטנות‪ ,‬הוא ישר מסתכל על השעון ואומר שיש‬
‫עוד אנשים בתור — ואז הלקוח מיד חושב‪' ,‬אני בכלל לא‬
‫על האותיות הקטנות'"‬ ‫סמך מסוים לא יעלה על מספר מוגדר של עמודים"‪.‬‬ ‫צריך לקרוא את זה'‪.‬‬

‫מקרה מבחן‪ :‬מה עושה הרגולטור?‬

‫האם הרגולטורים עושים די כדי להקל על חיינו הכלכליים? כלכליסט בודק כמקרה מבחן כמה‬
‫מהרפורמות שהחיל המפקח האחרון על הביטוח ידין ענתבי על שוק הפנסיה‬ ‫ענתבי‪ .‬הכוונות היו‬
‫טובות‪ ,‬אבל לא כל‬
‫הרפורמות הצליחו‬
‫מסמך הנמקה‬ ‫‪4‬‬ ‫פרסום תשואות‬ ‫‪3‬‬ ‫אתרי מידע באינטרנט‬ ‫‪2‬‬ ‫חובת דיווח רבעוני‬ ‫‪1‬‬ ‫צילום‪ :‬אוראל כהן‬

‫ההוראה‪ :‬בפברואר ‪ 2009‬פרסם ענתבי‬
‫חוזר שקבע את כללי האתיקה הנדרשים‬
‫מסוכני ביטוח ומיועצים פנסיוניים בשעה‬
‫שהם ממליצים ללקוח להצטרף למוצר‬
‫פנסיוני‪ .‬על פי ההוראות‪ ,‬על הסוכן להציג‬
‫מכתב שינמק את ההמלצה ויציג טבלת‬
‫השוואה למתחרים בערכים כמו דמי‬
‫ניהול‪ ,‬תשואה ומדד סיכון‪ .‬הסוכן נדרש‬
‫גם לחשוף את האינטרסים שלו‪ ,‬לגלות‬
‫מהו המוצר שיניב לו את התגמול הגבוה‬
‫ביותר‪ ,‬ולדרג את הגופים המוסדיים לפי‬
‫גובה התגמול שהוא מקבל מהם‪.‬‬
‫האפקטיביות‪ :‬לכאורה זהו מהלך מבריק‪,‬‬
‫שכן מסמך ההנמקה נועד להגביל את יכו‬
‫לתו של הסוכן להפעיל על הלקוח מניפו‬
‫לציות‪ .‬המציאות‪ ,‬כדרכה‪ ,‬פסימית יותר‪:‬‬
‫מדובר במסמך ארוך ומתיש‪ ,‬שללקוח הט‬
‫רוד אין כלים להתמודד איתו‪ .‬בשורה הת‬
‫חתונה‪ ,‬גם היום יכול סוכן מפולפל לבלבל‬
‫את הלקוח עד שזה יבקש לחתום רק כדי‬
‫שיניחו לו לנפשו‪.‬‬
‫ההוראה‪ :‬כחלק מהניסיון להגביר את‬
‫השקיפות הורה ענתבי לגופים המוסדיים‬
‫לפרסם לא רק את התשואה השנתית שה‬
‫שיגו‪ ,‬אלא גם את התשואה החודשית‪ ,‬כדי‬
‫לאפשר לחוסך לזהות כשלים גם בטווח‬
‫הקצר והבינוני‪.‬‬
‫האפקטיביות‪ :‬אף שחיסכון פנסיוני נבחן‬
‫בטווח הארוך‪ ,‬נהפכה הצגת התשואה‬
‫החודשית לתחרות בין הגופים המנהלים‪,‬‬
‫כאשר המתחרים שהיכו את השוק בחו‬
‫דש מסוים מיהרו להשתמש בתוצאה ככלי‬
‫שיווקי‪ .‬כשהפיקוח זיהה מה קורה‪,‬‬
‫הוחלט לחייב את הגופים המנהלים‬
‫לפרסם מדי חודש לא את התשואה‬
‫החודשית‪ ,‬אלא את התשואה ב‪12‬‬
‫החודשים האחרונים‪ ,‬וכן בשלוש‬
‫ובחמש השנים האחרונות‪ .‬המהלך‬
‫צמצם את יכולתם של המשווקים‬
‫הפנסיוניים להטעות את ציבור‬
‫החוסכים‪.‬‬
‫דו"ח פנסיה תקופתי‬
‫ההוראה‪ :‬הפיקוח על הביטוח יצר פלטפו‬
‫רמת מידע מקוונת שכללה את ביטוחנט‪,‬‬
‫פנסיהנט וגמלנט‪ :‬בלחיצת מקש יכול‬
‫החוסך להיחשף לתשואה שהשיג הגוף‬
‫המוסדי שבו שם את כספו‪ ,‬ולהשוות בין‬
‫התשואות שהשיגו הגופים המתחרים‪ ,‬לצד‬
‫דמי הניהול הממוצעים שגובה כל גוף‪.‬‬
‫האפקטיביות‪ :‬הכלי נוח ופשוט לשימוש‪,‬‬
‫אך חסר לו מערך שיווקי‪ :‬רוב החוסכים‬
‫כלל לא מכירים את האתרים הללו‪ ,‬וספק‬
‫אם הם משתמשים בהם‪.‬‬
‫ההוראה‪ :‬בספטמבר ‪ 2007‬קבע אגף הפי‬
‫קוח כי כדי להרחיב את השקיפות בניהול‬
‫כספי העמיתים והמבוטחים‪ ,‬וכדי להגביר‬
‫את מעורבותם בניהול החיסכון הפנסיוני‬
‫שלהם‪ ,‬יעברו הגופים המוסדיים מדיווח‬
‫שנתי לדיווח רבעוני‪ ,‬שיכלול ריכוז נתונים‬
‫אישיים של העמית והיקף הפקדות מעוד‬
‫כן‪ ,‬כולל ריכוז תנועות ויתרות‪ .‬ב‪2009‬‬
‫הורחבה הדרישה‪ ,‬ונקבע כי הדו"ח יכלול‬
‫גם פירוט של דמי הניהול שנגבו ואת הת‬
‫שואה שהשיג על הנכסים‪.‬‬
‫האפקטיביות‪ :‬רמת הניוד הנ‬
‫מוכה בין הגופים המנהלים מו‬
‫כיחה שהמטרה לא הושגה‪ .‬רוב‬
‫העמיתים מסתפקים בתיוק המ‬
‫עטפה החתומה‪ .‬מוצר החיסכון‬
‫הפנסיוני עדיין נתפס בעיניהם‬
‫כמורכב מדי לפיצוח‪ .‬בשורה‬
‫התחתונה‪ ,‬הכוונה טובה‪ ,‬אבל‬
‫עומס המידע רוקן את ההוראה‬
‫מתכליתה‪.‬‬
‫‪25‬‬
‫עובד )נשוי עם ילדים( שמשתכר ‪ 8,000‬שקלים‬
‫בחודש ברוטו‪ ,‬יזכה בתום ‪ 40‬שנה של חיסכון‬
‫לפנסיה‪ ,‬לקצבה חודשית של כ‪ 6,500‬שקל בלבד‪.‬‬
‫דמי הניהול שישלם לאורך השנים יסתכמו‬
‫בכ‪ 10-15%‬מסך הכסף שיצליח לחסוך‬
‫עמרי‪" :‬לרוב האנשים הכסף לא מספיק‪.‬‬
‫ואז הם חוסכים בהוצאות‪ ,‬או שהם‬
‫מגיעים לשפל המדרגה"‬
‫טל‪" :‬כסף לא מטריד אותי‪ .‬אני רק דואג‬
‫שלא לבזבז יותר מדי להורים‪ .‬למשל‪ ,‬לא‬
‫ביקשתי מכונית כי אני לא צריך"‬
‫טל‪" :‬היא משקיעה בחינוך ובתרומות ועושה עם הכסף‬
‫שלהם גם דברים טובים"‪.‬‬
‫פרק רביעי‬
‫יש עוד דברים בחיים‬
‫כסף הוא עניין שמטריד אתכם?‬
‫מאיה‪" :‬לפעמים אני מנסה להתערב ושואלת את ההורים‬
‫שלי כמה כסף יש לנו‪ ,‬אז הם אומרים לי להתעסק בעניינים‬
‫שלי‪ ,‬ושבגיל מאוחר יותר הם יערבו אותי בדברים האלה"‪.‬‬
‫עמרי‪" :‬לפעמים זה מטריד אותי — בזמן האחרון אפי‬
‫לו יותר‪ ,‬כי אני מבוגר יותר והמודעות שלי עולה‪ .‬אבל‬
‫ההורים אומרים לי שהכל בסדר"‪.‬‬
‫גיא‪" :‬לפעמים אני חושבת על כסף‪ ,‬אבל מנסים לא לחשוב‬
‫על זה יותר מדי"‪.‬‬
‫גאיה‪" :‬צריך להתחיל לחשוב על זה בגיל של אחרי צבא"‪.‬‬
‫טל‪" :‬כסף לא מטריד אותי כל כך היום‪ .‬כשאתה גדול‪ ,‬חלק‬
‫מהרצון להשיג כסף הוא כדי לממש מטרות אחרות‪ ,‬אבל‬
‫היום אני רק דואג שלא לבזבז יותר מדי להורים שלי‪ .‬אני‬
‫לא חושב 'איך יהיה לי יותר'‪ ,‬אלא מסתפק במה שיש לי‪.‬‬
‫למשל‪ ,‬לא ביקשתי מכונית‪ ,‬כי אני לא צריך"‪.‬‬
‫נאור‪" :‬אני חושב על כסף‪ ,‬אבל לא ברמה רצינית‪ .‬הכסף של‬
‫ההורים זה לא משהו שאני צריך להתערב בו‪ ,‬והכסף שלי זה‬
‫מה שאני מרוויח בקיץ ומבזבז אותו איך שאני רוצה"‪.‬‬
‫מישהו מכם מכיר אנשים עניים‪ ,‬או יודע איך קובעים‬
‫מי נחשב עני?‬
‫נאור‪" :‬אני מכיר‪ .‬קובעים שהם עניים לפי רמת החיים‪ :‬אם‬
‫השכר הממוצע עוזר לחיות ברמת חיים ממוצעת‪ ,‬אז מי‬
‫שמכניס מתחת לממוצע הוא עני — ואז‪ ,‬למשל‪ ,‬יש כמה‬
‫ילדים בחדר‪ ,‬ואי אפשר לקנות להם כל מה שרוצים"‪.‬‬
‫מאיה‪" :‬עני הוא מי שאין לו דברים בסיסיים"‪.‬‬
‫ומי אשם בעוני?‬
‫טל‪" :‬האדם עצמו‪ .‬זה עניין של גישה לחיים"‪.‬‬
‫נאור‪" :‬יש אנשים שנולדים לתוך זה‪ ,‬וקשה לצאת מזה"‪.‬‬
‫עמרי‪" :‬יכול להיות שבן אדם אחד נולד במשפחה שבה האבא‬
‫הצליח מאוד‪ ,‬ובן אדם אחר נולד למשפחה בלי הרבה כסף"‪.‬‬
‫טל‪" :‬אבל יכול להיות שהוא בסוף ייצא מאד עשיר‪ ,‬כמו‬
‫בהרבה סיפורים"‪.‬‬
‫נאור‪" :‬אין הרבה סיפורים כאלה‪ .‬המדינה צריכה לעזור"‪.‬‬
‫מאיה‪" :‬לא תמיד היא יכולה לעזור"‪.‬‬
‫טל‪" :‬המדינה צריכה לספק מקומות תעסוקה"‬
‫גאיה‪" :‬צריך להקל על העניים במסים"‪.‬‬
‫עמרי‪" :‬הרבה כסף‪ .‬היא טחונה‪ .‬יש לה בית אחד בבני ציון‪,‬‬
‫נאור‪" :‬הקלה במסים לא תעזור להם‪ ,‬כי הם לא עובדים"‪.‬‬
‫פסגות פועלת למיקסום ההגנה על האינטרסים של לקוחותיה‬
‫ועמיתיה תוך הובלת גישת האקטיביזם המוסדי‬
‫פסגות פועלת בהתאם לעקרונות ממשל תאגידי במטרה‬
‫להבטיח כי התאגידים בהם מושקעים כספי לקוחותיה ינוהלו‬
‫בשקיפות ולטובת כלל המשקיעים‬
‫בפסגות פועל מערך רגולוציה וציות המטפל בין היתר בבקרה‬
‫וניהול סיכונים‬
‫קרנות נאמנות ‪ /‬תעודות סל ‪ /‬ניהול תיקים ‪ /‬גמל‪ ,‬השתלמות ופנסיה ‪ / www.psagot.co.il /‬להצטרפות‪*6899 :‬‬
‫העבודה היא חיינו‬
‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬
‫!‬
‫גאיה גורמן‬
‫בת ‪ ,11‬תל אביב‬
‫עמרי קורן‬
‫בן ‪ ,14‬בצרה‬
‫גיא‪" :‬אין לי מושג מה זה אומר"‪.‬‬
‫גאיה‪" :‬זה משהו שמראים אצלכם ב'כלכליסט'‪ .‬זה מזכיר‬
‫לי מיתון של כסף"‪.‬‬
‫מאיה‪" :‬זה כמה כסף יש לכל המדינה באותה תקופה"‪.‬‬
‫טל‪" :‬אם לחברה יש מניות ואנשים רוצים לקנות את המניה‪,‬‬
‫יש יותר ביקוש למניות‪ ,‬ואז הערך שלהן עולה‪ ,‬ואנשים מר‬
‫וויחים כסף‪ .‬אבל זה עדיין לא באמת שלהם‪ ,‬זה כסף דמיוני‬
‫כזה‪ ,‬לא כסף ריאלי‪ .‬יש אנשים שכל הזמן יושבים מול המח‬
‫שב ומסתכלים מה קורה עם המניות‪ ,‬אבל לא בגיל שלנו"‪.‬‬
‫מי זה נוחי דנקנר?‬
‫טל‪" :‬הבעלים של בנק הפועלים"‪.‬‬
‫ולב לבייב?‬
‫טל‪" :‬יש לו את אפריקה ישראל‪ ,‬הוא מתעסק בנדל"ן‪ .‬הוא‬
‫הפסיד עכשיו הרבה כסף"‪.‬‬
‫מאיה‪" :‬שמעתי עליו‪ ,‬אבל חוץ מזה שהוא מפסיד הרבה אני‬
‫לא מכירה‪ .‬אולי הוא השקיע יותר מדי"‪.‬‬
‫נאור‪" :‬הוא גם הבעלים של הפועל תל אביב"‪.‬‬
‫שרי אריסון?‬
‫נאור‪" :‬היא האישה הכי עשירה בישראל‪ .‬היא הבעלים של‬
‫בנק הפועלים‪ .‬היא ירשה הכל מאבא"‪.‬‬
‫טל‪" :‬יש לה‪"...‬‬
‫לא רחוק מאיתנו‪ ,‬ואחד בתל אביב"‪.‬‬
‫גאיה‪" :‬נראה לי שבכל מקום בבית שלה יש כסף"‪.‬‬
‫ללקוחות‬
‫כלכליסט‬ ‫כלכליסט‬
‫טל ריכטמן‬
‫בן ‪ ,17‬תל אביב‬
‫מאיה כהןטוניק‬
‫בת ‪ ,15‬תל אביב‬
‫גיא קולינס‬
‫בת ‪ ,15‬קיבוץ אילון‬
‫אתה יכול להתחיל להזרים לפנסיה"‪.‬‬
‫בבית הספר מלמדים אתכם על כסף?‬
‫גאיה‪" :‬מדברים איתנו בשיעורי 'מפתח הלב' )תוכנית של‬
‫משרד החינוך לטיפוח מיומנויות חברתיות‪ ,‬ש"א( על זה‬
‫שצריך לשמור כסף‪ ,‬ולא לבקש כל הזמן מההורים‪ .‬אצלי‬
‫בכיתה יש ילדה שכל יום בערך היא מקבלת ‪ 400‬שקל‪.‬‬
‫יש לה כל יום קופה יותר גדולה‪ ,‬ובכל יום היא מתקשרת‬
‫אליי ומראה לי את כל הכסף‪ .‬כבר אין לה כמעט מקום"‪.‬‬
‫עמרי‪" :‬איזו מסכנה‪ ,‬אין לה מקום"‪.‬‬
‫טל‪" :‬איתנו לא דיברו על זה‪ ,‬וגם לא הייתי רוצה שידברו‪.‬‬
‫יש זמן לכל דבר‪ .‬בנעורים‪ ,‬כמה שאתם מזלזלים בזה‪ ,‬יש‬
‫דברים אחרים לדאוג להם‪ ,‬כמו חיים וחברה‪ .‬לדבר על כסף‬
‫— אני מכיר את החברים שלי‪ ,‬לא את כולם זה יעניין"‪.‬‬
‫אבל אם היו מלמדים אתכם איך להרוויח כסף?‬
‫עמרי‪" :‬אם זה היה על חשבון הזמן של שיעורי מתמטיקה‪,‬‬
‫אז כן‪ .‬אבל צריך להתחיל בכיתה י"א או י"ב‪ ,‬לא בה"א"‪.‬‬
‫טל‪" :‬זה קצת עצוב שגם בכיתה י"א זה צריך לעניין אותנו‬
‫איך להרוויח כסף"‪.‬‬
‫גאיה‪ 40" :‬ומשהו‪ .‬אז חוסכים את כל הכסף שמקבלים בכל‬
‫פרק שלישי‬
‫שוק ההון? יש משהו כזה‬ ‫שחסכת יישאר לך‪ ,‬ואולי גם המדינה תיתן לך"‪.‬‬
‫אתם יודעים מה זו בורסה‪ ,‬ומה עושים שם?‬
‫עמרי‪" :‬מתי שבא לך‪ .‬השאלה היא מתי נכון להתחיל‪ .‬הכי‬
‫טוב כשאתה די מסודר כלכלית‪ ,‬יציב‪ ,‬לא נע בין עבודות‪,‬‬
‫נאור‪" :‬שמעתי על זה‪ ,‬אבל אני לא יודע בדיוק מה זה"‪.‬‬
‫מחויבים‬
‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫‪24‬‬
‫}דור העתיד{ מעדיפים שלא לדעת‬
‫צילום‪ :‬רמי זרנגר‬
‫נאור אבו‬
‫בן ‪ ,17‬אשדוד‬
‫"פנסיה?‬
‫זה של זקנים"‬
‫הם יודעים מה עושה בנק ומי זו שרי אריסון‪ ,‬אבל חושבים שהילדוּת היא‬
‫לא זמן להתעסק בכסף‪ .‬הם מעדיפים להישאר תמימים‪ .‬להתעסק במוזיקה‪,‬‬
‫ללמוד‪ .‬את ענייני הכסף הם מעדיפים לדחות‪ .‬נניח‪ ,‬לגיל ‪40‬‬
‫עמרי‪" :‬פעם עשיתי חוג לילדים ושילמו לי"‪.‬‬
‫טל‪" :‬כשהייתי בן ‪ 11‬שטפתי מכוניות עם חברים‪ .‬חוץ מזה‬
‫עשיתי פרויקטים של פוטושופ‪ ,‬אבל היום פחות"‪.‬‬
‫מה עושה הבנק?‬
‫עמרי‪" :‬מחזיק כסף במקום אחד כדי שלא תצטרך ללכת לכל‬
‫אם בבתי הספר מדברים על כלכלה ועל כסף‪,‬‬
‫ואיך נשמעים מונחים כמו "פנסיה" ו"חיסכון"‬
‫לדור הצעיר? כדי לענות על השאלות הללו הת‬ ‫ה‬
‫כנסה במערכת "כלכליסט" חבורה של ילדים ובני נוער בני‬
‫‪ 17–11‬לפאנל מיוחד‪.‬‬
‫עידן גרינבאום‬
‫ושאול‬
‫אמסטרדמסקי‬
‫מקום עם כסף‪ ,‬ונותן כסף כשצריך‪ .‬בתמורה אתה משלם לו‬
‫כדי שיחזיק לך את הכסף‪ .‬הוא גם לוקח רכוש במקרה של‬ ‫פרק ראשון‬
‫מינוס או אם אי אפשר להחזיר לו כסף שלקחת"‪.‬‬
‫טל‪" :‬הבנק נותן הלוואות כשצריך"‪.‬‬
‫כסף מגלגל את העולם‬
‫גאיה‪" :‬בנקים יכולים להיות טובים‪ ,‬אבל לפעמים הם יכו‬ ‫יש לכם כסף? אתם מקבלים דמי כיס?‬
‫לים לא לתת כסף — אם יש הרבה דברים שצריך לשלם‬ ‫גיא‪" :‬בכל שבוע נותנים לנו כסף במזומן"‪.‬‬
‫למדינה‪ .‬אז אנחנו לא יכולים להוציא כסף מהבנק"‪.‬‬ ‫גאיה‪" :‬אני אף פעם לא מקבלת כסף‪ ,‬רק אם אני צריכה‬
‫כמה לדעתך תצטרכי בשביל הלימודים?‬ ‫למי כאן יש תוכנית חיסכון?‬ ‫למשהו ספציפי או לאירוע"‪.‬‬
‫גיא‪" :‬לא חשבתי על זה אף פעם"‪.‬‬ ‫נאור‪" :‬יש לי חשבון בנק ויש שם כסף‪ ,‬כל מיני עודפים‬ ‫עמרי‪" :‬בחגים אני מקבל‪ ,‬או לפעמים לסרטים ולכאלה‪,‬‬
‫שנשארו לי מעבודות‪ .‬ההורים שלי חוסכים לי בחשבון חי‬ ‫אבל לא באופן קבוע"‪.‬‬
‫פרק שני‬ ‫סכון אחר‪ ,‬עד שאהיה יותר מבוגר‪ .‬זה מאוד חשוב שיחסכו‬ ‫מאיה‪" :‬אני מקבלת בכל שבוע כמה פעמים בשבוע‪ .‬זה כמו‬
‫לי‪ .‬זו תהיה מין עזרה ראשונית כזו להתחלה"‪.‬‬ ‫לקבל משכורת בלי להתאמץ‪ .‬אבל זה בעיקר למקרי חירום‬
‫להתחיל לחסוך מגיל ‪40‬‬ ‫טל‪" :‬אני חוסך את הכסף שסבתא מביאה לי בחגים ואז יש‬ ‫כמו אוטובוס"‪.‬‬
‫אתם יודעים מה זו פנסיה?‬ ‫כסף בצד‪ .‬אני חוסך אותו בבית‪ ,‬במגירה‪ .‬חוץ מזה ההורים‬ ‫לדעתכם‪ ,‬עבור רוב האנשים העובדים הכסף מספיק?‬
‫נאור‪" :‬זה אומר שחוסכים בזמן העבודה בשביל התקופה‬ ‫שלי חוסכים לי‪ .‬יש לי שני חשבונות בנק שסבא שלי פתח‬ ‫גאיה‪" :‬יש כאלה שצריכים יותר וכאלה שצריכים פחות"‪.‬‬
‫שאחר כך‪ .‬בזמן שעובדים שמים אחוז מסוים מכל משכורת‬ ‫כשנולדתי‪ ,‬ולשם מכניסים כסף"‪.‬‬ ‫עמרי‪" :‬לרוב האנשים הכסף לא מספיק‪ .‬או שהם ממשיכים‬
‫בצד‪ ,‬ואז בערך בגיל ‪ 65‬יוצאים לפנסיה ומקבלים את זה‬ ‫גאיה‪" :‬אני קיבלתי כסף לא מההורים אלא מדברים שע‬ ‫באורח החיים שלהם ובסופו של דבר מגיעים לשפל המדר‬
‫בתור משכורת חודשית"‪.‬‬ ‫שיתי‪ ,‬מדוגמנות‪ .‬קיבלתי מהחברה ‪ 1,000‬ומשהו שקל‪,‬‬ ‫גה‪ ,‬או שחוסכים בהוצאות‪ ,‬או שעובדים בשתי עבודות‪ ,‬או‬
‫טל‪" :‬יש גם ביטוח מנהלים‪ .‬תלוי במקצוע ובמקום העבודה"‪.‬‬ ‫וההורים שלי שמו את זה בחשבון בנק שלהם‪ .‬זה נשמר‬ ‫שמתייעצים עם מישהו שיכול לעזור בנושא הזה"‪.‬‬
‫עמרי‪" :‬גם מקום העבודה שלך אמור להזרים"‪.‬‬ ‫אצלם בבנק בשבילי"‪.‬‬ ‫מאיה‪" :‬אם הכסף לא מספיק בדרך כלל אין מה לעשות עם‬
‫גאיה‪" :‬פנסיה זה של זקנים‪ ,‬מגיל ‪."64‬‬ ‫מאיה‪" :‬נראה לי שכשאני אצטרך הם פשוט יביאו לי‪ .‬בינ‬ ‫זה‪ ,‬חוץ מלמצוא עבודה אחרת או עבודה נוספת"‪.‬‬
‫עמרי‪" :‬לא כל הזקנים מפסיקים לעבוד כשהם מקבלים‬ ‫תיים אין לי תוכנית חיסכון"‪.‬‬ ‫מה זה אוברדראפט?‬
‫את הפנסיה‪ .‬סבא שלי עדיין עובד בגיל ‪ .75‬הוא מקבל גם‬ ‫עמרי‪" :‬ביום שנולדתי פתחו לי חשבון בנק‪ ,‬ובכל חודש כל‬ ‫מאיה‪" :‬אני לא בטוחה‪ .‬נדמה לי שזה אומר שמגיעים למינוס‪,‬‬
‫משכורת וגם פנסיה"‪.‬‬ ‫אחד מהסבים והסבתות שלי מזרים לי ‪ 100‬שקל‪ .‬פעם גם‬ ‫כלומר שההוצאות הן יותר מההכנסות‪ ,‬ואז חייבים כסף"‪.‬‬
‫באיזה גיל צריך להתחיל לחסוך?‬ ‫עבדתי בפרסומות ובתוכנית טלוויזיה‪ .‬חלק הלך לחשבון‬ ‫למישהו מכם יצא לעבוד כדי להרוויח?‬
‫של אמא שלי‪ ,‬חלק היא הוציאה על בגדים לי ולאחי‪ ,‬וחלק‬
‫חודש במשכורת‪ ,‬כדי שבגיל ‪ 64‬תצא לפנסיה וכל הכסף‬ ‫היא שומרת ליום שאהיה גדול"‪.‬‬
‫גיא‪" :‬ההורים שלי חוסכים בשבילי כדי שיום אחד אוכל‬ ‫מאיה‪" :‬לפעמים אני שואלת את ההורים‬
‫ללמוד אחרי שאסיים צבא‪ .‬בכל כמה זמן הם מכניסים‬
‫לי כסף לחשבון מאז שאני קטנה‪ ,‬ובגיל ‪ 18‬אוכל לפתוח‬
‫שלי כמה כסף יש לנו‪ ,‬אז הם אומרים לי‬
‫יש לך משכורת קבועה ואתה לא לפני שינוי דרסטי‪ .‬אז‬ ‫אותו"‪.‬‬ ‫להתעסק בעניינים שלי"‬
‫ללקוחות‬
‫לשירות‬
‫לתוצאות לאורך זמן‬ ‫מחויבים‬
‫קרנות נאמנות ‪ /‬תעודות סל ‪ /‬ניהול תיקים ‪ /‬גמל‪ ,‬השתלמות ופנסיה ‪ / www.psagot.co.il /‬להצטרפות‪*6899 :‬‬
‫‪29‬‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫כלכליסט‬ ‫כלכליסט‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫‪28‬‬
‫ארה"ב‪ :‬מסר חינוכי מאובמה‬
‫וידיאו המאפשר לילדים לתכנן את עתידם‬ ‫בני נוער להסביר אפילו מהי תוכנית חי‬ ‫בעיצומו של המשבר הכלכלי התב‬
‫הפיננסי(‪ ,‬בנק אוף אמריקה )המספק יותר‬ ‫סכון‪ .‬בתגובה הורה שר החינוך ארנה דנקן‬ ‫רר כי הנוער האמריקאי יודע מעט‬ ‫}המדינות המפותחות{ הלימודים בעיצומם‬
‫מ‪ 11‬אלף מצגות אינטראקטיביות( ומריל‬ ‫על קיום השתלמויות למורים כדי שישלבו‬ ‫מאוד על חיסכון והתנהלות כלכלית‪ .‬בעוד‬

‫תסתכלו עליהם‪,‬‬
‫לינץ' )שתוכנית הלימוד שלו משותפת עם‬ ‫תכנים כלכליים בתוכנית הלימוד הבסי‬ ‫שבערים הגדולות הילדים הפגינו ידע‬
‫‪ Seasme Workshop‬וכוללת את הדמויות‬ ‫סית‪ .‬הנשיא אובמה הבטיח שיעקוב באופן‬ ‫סביר בכל הנוגע לפי‬
‫מ"רחוב סומסום" האמריקאי(‪.‬‬ ‫אישי אחרי יישום התוכנית‪.‬‬ ‫ננסים וכלכלה‪ ,‬באזורי‬
‫העיתון "וול סטריט ג'ורנל" מפיץ‪ ,‬מאז‬ ‫בינתיים אוניברסיטאות מקו‬ ‫הפריפריה התקשו‬
‫‪ ,1991‬מהדורת כיתה המספקת לילדים ול‬ ‫מיות נרתמות למשימה הלאומית‪:‬‬
‫מורים חדשות על עולם העסקים‪ .‬למהדורה‬ ‫באינדיאנה‪ ,‬למשל‪ ,‬חברו שמונה בנ‬
‫רשומים ‪ 5,000‬מורים‪ ,‬והעיתון מגיע ל‪700‬‬
‫אלף ילדים מדי חודש‪ .‬המטרה‪ :‬להשתמש‬
‫בחדשות ובטרנדים בעולם העסקים כדי‬
‫להעביר מידע שימושי לילדים‪ ,‬שיסייע‬
‫להם בבית‪ ,‬בבית הספר ובקהילה‪.‬‬
‫מאז ‪ 1977‬פועלת התוכנית ‪The Stock‬‬
‫‪") Market Game‬משחק הבורסה"(‪ ,‬המשרתת‬
‫יותר מ‪ 10‬מיליון תלמידים‪ .‬התוכנית זמינה‬
‫קים קטנים לאוניברסיטת אינדיאנה‬
‫סטייט ופיתחו איתה את ה‪Money‬‬
‫‪") Bus‬אוטובוס הכסף"(‪ ,‬שבמסגרתו‬
‫מסיירים במדינה מורים העורכים שי‬
‫עורי חינוך פיננסי בבתי ספר מקומיים‬
‫ובמרכזים קהילתיים‪.‬‬
‫המגזר העסקי מממן שלל תוכ‬
‫ניות דומות למגוון גילאים‪ .‬עם החב‬
‫ולא תראו אותנו‬
‫במדינות המפותחות הבינו שניהול תקציב משפחתי‪ ,‬תקשורת מול הבנק והיכרות עם‬
‫לגילאי ‪ 12–4‬בכל מדינות ארה"ב‪ ,‬ומלמדת‬ ‫רות המפעילות תוכניות כאלה נמנות‬ ‫שוק ההון הם כישורים חיוניים‪ ,‬ושבית הספר הוא המקום המתאים להקנות אותם‪ .‬כך‬
‫ילדים לבנות תיק השקעות בסיסי‪.‬‬ ‫חברת האשראי ויזה )שפיתחה משחק‬
‫נהפך החינוך הפיננסי למקצוע לימוד‪ ,‬ממש כמו ספרות והיסטוריה‬
‫אולגה ויניאר‬

‫דרום קוריאה‪ :‬לומדים כלכלה אפילו בקיץ‬

‫בריטניה‪ :‬תוכניות לימוד ממלכתיות מפותחות‬
‫בריטניה‪ ,‬הנלחמת לשמר את מע‬
‫מדה כמרכז פיננסי‪ ,‬מתגאה לא רק‬
‫בכמה מבתי ספר לכלכלה הטובים בעולם‪,‬‬
‫אלא גם במגוון רחב של תוכניות לימוד‬
‫מתקדמות לצרכני העתיד‪ 93% .‬מהילדים‬
‫הבריטים מקבלים דמי כיס וכ‪ 84%‬לומדים‬
‫מה לעשות עם הכסף — אלה בין השיעורים‬
‫הגבוהים בעולם‪.‬‬
‫תוכניות הלימוד בבריטניה נחלקות‬
‫לפי גילאים‪ :‬מגיל ‪ 11‬עד ‪ 16‬הילדים לו‬
‫מדים מושגים פיננסיים בסיסיים וכיצד‬
‫לנהל את התקציב האישי שלהם‪ ,‬כלו‬
‫מר מה עושים עם דמי כיס‪ .‬עבור גילאי‬
‫‪ 18–16‬הלימודים רציניים יותר‪ ,‬ומקנים‬
‫ידע בסיסי בשוק ההון‪ ,‬בעולם הביטוח‬
‫ובאחריות פיננסית‪ .‬אף על פי שתוכניות‬
‫חוברת הדרכה לבתי הספר היסודיים‬ ‫הלימוד הן ממלכתיות‪ ,‬בנקים מקומיים‬
‫מסייעים בפיתוח חומרי לימוד ומעניקים‬
‫ספר בבריטניה‪ ,‬אבל כבר עכשיו‪ ,‬לאור‬ ‫לבתי הספר סיוע כספי‪.‬‬
‫הצלחת התוכנית‪ ,‬משרד החינוך הבריטי‬ ‫לאחרונה הושק בבריטניה אתר אינט‬
‫מתכוון להרחיבה‪.‬‬ ‫רנט ייעודי המדמה את שירותי הבנקאות‬
‫בסקוטלנד הרשות לשירותים פיננסיים‬ ‫ונועד להפגיש את הילדים עם עולם הכסף‬
‫הקצתה ב‪ 2007‬יותר מ‪ 11‬מיליון ליש"ט‬ ‫ה"כמעט אמיתי"‪ .‬באמצעות המערכת‬
‫לפיתוח ולקידום תוכניות לימוד בתחום‬
‫החינוך הפיננסי‪ .‬ב‪ 2008‬הן כבר הוכנסו אל‬
‫הילדים יכולים ללמוד מהו חיסכון‪ ,‬כיצד‬
‫מקבלים הלוואה וכיצד מחזירים אותה‪.‬‬
‫תוכנית הלימודים הארצית בתיכונים‪.‬‬ ‫בשלב הראשון קיבלו גישה לאתר ‪ 50‬בתי‬
‫גרמניה‪ :‬מגוון תוכניות לימוד בכל גיל‬
‫הכלכלי‪ .‬בעקבות המשבר הכלכלי הוכנסו‬
‫אל התוכנית גם נושאים כמו משברים פי‬
‫ננסיים‪ ,‬גורמיהם וכיצד להתמודד איתם‪.‬‬
‫אחת ממטרותיה המוצהרות של התו‬
‫כנית היא להסביר לילדים שכסף הוא גם‬
‫מוצר שיש לו מחיר )למשל‪ ,‬ריבית על‬
‫אוברדראפט בחשבון השוטף(‪.‬‬
‫מרבית השיעורים מבוססים על מש‬
‫חקי תפקידים ובחינת סיטואציות שונות‪.‬‬
‫תוכנית הלימוד בנויה באופן מודולרי‪,‬‬
‫וכל בית ספר בוחר מסל "החינוך הפי‬
‫ננסי" את התכנים שנראים לו מתאימים‬
‫ביותר לתלמידיו‪.‬‬ ‫אתר התוכנית "בנקאות לתלמידים"‬
‫ב‪ 2003‬ביצעו נציגי ארגון ‪ OECD‬סקר‬
‫בקרב תלמידים בדרום קוריאה‪ ,‬וממנו‬
‫עלה כי רק ל‪ 60%‬מבני הנוער יש מושג בסי‬
‫סי בעולם הפיננסי‪ ,‬אפילו כשמדובר בפעולות‬
‫פשוטות כמו שימוש בכרטיסי אשראי‪ .‬בדרום‬
‫קוריאה התייחסו לחינוך הפיננסי ברצינות‪ ,‬והיום‬
‫המדינה היא מהמובילות בתחום‪ :‬לא רק שבתי‬
‫הספר מלמדים שיעורי "כלכלה שימושית"‪ ,‬אלא‬
‫גם בחופשות הקיץ מוזמנים בני נוער להשתתף‬
‫בקייטנות כלכליות‪ .‬קייטנה אחת כזאת מועברת‬
‫ילדים בסיור במוזיאון הבנק המרכזי‬ ‫על ידי הבנק המרכזי ורשות ניירות ערך במדי‬
‫נה‪ .‬תוכנית הלימודים מתמקדת בתכנון הוצאות‪,‬‬
‫כ‪ 200‬ילדים למחנה קיץ שילמד אותם על עולם‬ ‫חשיבות החיסכון‪ ,‬הרגלי צריכה וסוגיות הקשו‬
‫ניירות הערך ויסודות המסחר‪ .‬חברת סמסונג‬ ‫רות לשוק המט"ח‪.‬‬
‫תומכת בחינוך פיננסי לילדים ומממנת שיעורי‬ ‫תוכניות אחרות מופעלות על ידי חברות מסח‬
‫כלכלה בבתי ספר‪.‬‬ ‫ריות‪ :‬באוגוסט הקרוב‪ ,‬למשל‪ ,‬יזמין בנק ‪Woori‬‬
‫רוסיה‪ :‬לגדל קפיטליזם‬
‫ברוסיה הסיפור מורכב יותר‪ .‬המסורת‬
‫הקפיטליסטית במדינה צעירה מאוד‬
‫)‪ 20‬שנה בסך הכל(‪ ,‬ועם זאת מקצוע הוראת‬
‫הכלכלה והחינוך הפיננסי אושר על ידי משרד‬
‫החינוך הרוסי כבר ב‪ .1994‬בפועל‪ ,‬מורים‬
‫בעלי הכשרה מתאימה החלו להיכנס למערכת‬
‫החינוך רק בשנים האחרונות‪ .‬במקביל‪ ,‬ישנם‬
‫בתי ספר במדינה שנקטו יוזמה והזמינו סטו‬
‫איטליה‪ :‬אף מילה‬ ‫דנטים למקצועות פיננסיים להעביר שיעורים‬
‫בכיתות נמוכות‪.‬‬
‫על העלמות מס‬ ‫לדוגמה‪ ,‬באחד מבתי הספר במוסקבה נל‬
‫מדים יסודות הכלכלה כבר מכיתה א'‪ ,‬ובבית‬
‫איטליה היתה בין המדינות האחרו‬ ‫ספר אחר בעיר החינוך הפיננסי מתחיל‬ ‫מודעה לפרויקט מחנות קיץ לילדים‬
‫נות באיחוד האירופי להשיק תוכנית‬ ‫בכיתה ו'‪ .‬הדגש מושם על הכלכלה המקו‬
‫חינוך פיננסי בבתי ספר‪ .‬בינואר ‪ 2009‬הוכ‬
‫רז כי כבר במהלך שנת הלימודים השוטפת‬
‫מית‪ ,‬ופחות על הצרכנות הפיננסית‪ .‬הלימוד‬
‫לעומק מתבצע בתחום המחצבים וחשיבותם‬
‫סינגפור‪ :‬מקצוע חובה‬
‫יתחילו ילדים בבתי ספר יסודיים ותיכוניים‬ ‫לתקציב המדינה‪ .‬לימוד בהיקף קטן מתקיים‬ ‫סינגפור‪ ,‬אחת המדינות המובילות בתחום החי‬
‫ללמוד את יסודות הכלכלה והפיננסים‪ .‬התו‬ ‫בנושא שוק ההון‪.‬‬ ‫נוך בכלל‪ ,‬מובילה גם בתחום החינוך הפיננסי‪:‬‬
‫כנית גובשה מתוך שיתוף בין משרד החינוך‬ ‫מדובר במקצוע חובה הנלמד בכל בתי ספר מהכיתות‬
‫ב‪ 2006‬השיק המכון האקד‬ ‫לבנק המרכזי‪ .‬בשלב זה הילדים לומדים‬ ‫הנמוכות‪ .‬הילדים לומדים לא רק את המושגים הב‬
‫מי ‪ IFF‬המבורג תוכנית ששמה‬ ‫"כלכלת בית" במשך שעה אחת בשבוע‪ ,‬אך‬ ‫סיסיים הקשורים לבנקים‪ ,‬לשוק ההון ולניהול תקציב‬
‫‪") SchülerBanking‬בנקאות לתלמידים"‪,‬‬ ‫במשרד החינוך שוקלים להרחיב את התוכ‬ ‫— אלא גם כיצד לצבור עושר ולהכפיל את הונם‪ .‬הוגי‬
‫בעברית(‪ ,‬המקנה לילדים מיומנויות בסי‬ ‫נית ולהכין חומרי לימוד מסודרים‪ .‬בין הת‬ ‫אוסטרליה‪ :‬להבין את הכסף‬ ‫תוכנית הלימודים בתחום החינוך הפיננסי מסבירים כי‬
‫סיות בכל הנוגע לכסף‪ .‬לאחר שהתוכנית‬ ‫כנים שהילדים האיטלקים כבר לומדים ניתן‬ ‫אין זה מספיק לדעת לשמור על הכסף‪ ,‬צריך לחשוב‬
‫נוסתה בעשרה בתי ספר וקיבלה ציונים‬ ‫למצוא נושאים הקשורים להוצאות וחיסכון‪,‬‬ ‫מימון חומרי הלימוד לתוכנית נתמך על‬ ‫בין המדינות המובילות בתחום‬ ‫כיצד להשיג עליו תשואה מקסימלית‪.‬‬
‫גבוהים מהמורים ומהתלמידים עצמם‪,‬‬ ‫אשראי והלוואות וניהול תקציב משפחתי‬ ‫ידי מוסדות פיננסיים מקומיים שגם עו‬ ‫החינוך הפיננסי אפשר למ‬ ‫נוסף על התוכנית של משרד החינוך‪ ,‬קיימת במדינה‬
‫הוחלט להחילה על כל מערכת החינוך‪.‬‬ ‫— ואף מילה על מאפיה‪ ,‬על ריכוזיות ההון‬ ‫רכים השתלמויות למורים‪ .‬בכיתות הנ‬ ‫צוא את אוסטרליה‪ ,‬שם‪ ,‬במסגרת תוכ‬ ‫גם תוכנית פרטית ששמה ‪") MoneyTree‬עץ הכסף"(‪,‬‬
‫בשיעורים המעשיים לומדים הילדים‬ ‫בידי קבוצה מצומצמת של אנשים )ובהם הנ‬ ‫מוכות שיעורי הכלכלה משלבים פעילות‬ ‫נית החינוך הארצית‪ ,‬מופעלת התוכנית‬ ‫ובמסגרתה מופעלים מחנות קיץ לילדים‪ ,‬חוגים כלכ‬
‫כיצד לנהל חשבון בנק‪ ,‬לתכנן הוצאות‪,‬‬ ‫שיא ברלוסקוני( או על העלמות מס‪.‬‬ ‫בכיתות ומשחקי מחשב‪ ,‬ובכיתות הגבוהות‬ ‫‪") Understanding Money‬מבינים את‬ ‫ליים‪ ,‬ימי עיון מרוכזים וסמינרים בני שבוע‪ .‬התכנים‬
‫לבחון סיכונים ואת מידת הכדאיות שלהם‪,‬‬ ‫בני הנוער מתבקשים לערוך מחקרים כל‬ ‫הכסף"( שהושקה ב‪ .2005‬מדובר בתכנים‬ ‫מועברים במסגרות שונות‪ ,‬החל בבתי ספר ומרכזים‬
‫לנצל הטבות וסובסידיות‪ ,‬להשתמש בשי‬ ‫כליים ולבצע משימות מורכבות — תכנון‬ ‫פיננסיים לילדים מגיל חמש‪ ,‬שמטרתם‬ ‫קהילתיים וכלה במוסדות לחינוך מיוחד — שגם בהם‪,‬‬
‫רותים פיננסיים ולהכיר את מערך הייעוץ‬ ‫פיננסי ובקרת תקציב‪ ,‬הרכבת תיקי הש‬ ‫להרגיל את הילדים להבין את חשיבות‬ ‫מתברר‪ ,‬מלמדים בסינגפור כלכלה‪.‬‬
‫אתר התוכנית "מבינים את הכסף"‬ ‫קעות ואפילו חישוב מסלולי מס‪.‬‬ ‫הכסף ולגלות אחריות בסוגיות פיננסיות‪.‬‬
‫‪31‬‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫כלכליסט‬ ‫כלכליסט‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫‪30‬‬

‫}האפיק הפרטי{ האפשרויות הקיימות להורים‬

‫דעה‬
‫רימונה פרקש‬

‫חינוך פיננסי?‬
‫לא בבית ספרנו‬
‫נרדמו בשיעור‪ :‬במערכת החינוך עדיין לא‬
‫הפנימו את חשיבות הנושא לילדים‬

‫ילדים של היום הם תוצר מובהק של חברה קפיטליסטית‪:‬‬

‫דוחפים אותם להישגיות ולמצוינות‪ ,‬משדרים להם שכסף‬
‫שווה הצלחה‪ ,‬והם חשופים בכל מדיה לאינסוף תכנים‬ ‫ה‬
‫מייצרים הון אנושי‬
‫עד שמישהו במשרד החינוך יפסיק להערים קשיים ויבין את חשיבות החינוך הפיננסי‪,‬‬
‫שיווקיים שמפתים אותם לבזבז עוד ועוד כספים‪ .‬אבל האם הדבר‬
‫יוביל לכך שבעוד ‪ 20 ,10‬או ‪ 30‬שנה הם יבזבזו יותר ממה שירוויחו?‬ ‫הספר "המיץ של פיץ" מציג דילמות פיננסיות לילדים‬ ‫משחק סולמות ונחשים פיננסי של תוכנית "כספית"‬
‫בדק כלכליסט אילו תוכניות פועלות בתחום‪ ,‬ומה הן מציעות לילדים ולהורים‬
‫לכך שהם יפרנסו את הבנקים‪ ,‬את חברות האשראי ואת המוסדות‬
‫הפיננסיים בריביות ועמלות גבוהות מדי? האם הם יצליחו לחסוך‬
‫לפנסיה ולהבטיח את עתידם הפיננסי? אם הדבר תלוי במערכת‬
‫החינוך בישראל — התשובה לכך שלילית‪.‬‬
‫תוכניות לחינוך פיננסי מיושמות רק בכ‪ 100‬מתוך ‪ 4,000‬בתי‬
‫הספר בישראל‪ .‬רק ‪ 2.5%‬מתלמידי ישראל נחשפים בבית הספר‬
‫לתכנים בתחום הפיננסי‪ .‬גם במקומות האלה‪ ,‬מימון התוכניות אינו‬
‫נעשה ישירות על ידי מערכת החינוך‪ ,‬אלא נשען על כספי ההורים‪,‬‬
‫הרשות המקומית או הקצאת כספים מקרנות וגופים פרטיים‪.‬‬
‫כדי להחדיר את החינוך הפיננסי למערכת החינוך אין צורך לה‬
‫מציא את הגלגל מחדש‪ :‬התכנים כבר קיימים‪ .‬בשוק ישנה שורת תו‬
‫כניות מושקעות‪ ,‬חכמות ויצירתיות‪ ,‬שבפיתוחן הושקעו מאות אלפי‬
‫ליבנה עם צוות של עשרה אנשי כלכלה וחינוך‪.‬‬
‫זמן פעולה‪ :‬שלוש שנים‪ .‬נערך פיילוט לכיתות ד'ה'‪.‬‬
‫מבנה התוכנית‪ :‬סוגים שונים של סדנאות‪ ,‬סדרות שנמ‬
‫שכות שלושה חודשים ויש גם שיעורים פרטיים או שיעור‬
‫של הילד עם בני משפחתו‪.‬‬
‫מיועדת לגילאים‪ :‬לכל הגילאים‪.‬‬
‫דוגמאות לנושאים נלמדים‪ :‬איך לפתוח חשבון בנק עם‬
‫ההורים ולהתחיל להקים הון עצמי‪ ,‬השקעות בבורסה לי‬
‫לדים באמצעות ההורים )כולל משחק השקעות וירטואלי‬
‫יישום‪ :‬בשנת הלימודים הבאה התוכנית תיושם בכיתות‬
‫ג' עד ו' ב‪ 20–15‬בתי ספר בעזרת קרן קרב — קרן שייסד‬
‫צ'רלס ברונפמן ומסייעת במימון פעולות העשרה‪.‬‬
‫מימון‪ :‬בתי ספר‪ ,‬הורים‪ ,‬מועצות מקומיות וקרן קרב‪.‬‬
‫עלות התוכנית‪ :‬בקרן קרב העלות עומדת בממוצע על‬
‫‪ 108‬שקל לילד‪ .‬בתי ספר שלוקחים את התוכנית מיוזמתם‬
‫משלמים בין כמה מאות לכמה אלפי שקלים‪ ,‬תלוי בהיקף‬
‫התוכנית‪ ,‬במספר השעות ובמספר התלמידים‪.‬‬
‫ייחוד‪ :‬הדגש על ערכים ועל הצד החינוכי‪.‬‬
‫ושא החינוך הפיננסי לילדים זוכה בשנים האח‬
‫רונות למודעות רבה יותר‪ ,‬אולם למרות זאת‬
‫הדבר עדיין אינו בא לידי ביטוי ממשי בתוכ‬
‫ניות משרד החינוך‪ .‬יזמים‪ ,‬אנשי חינוך וכלכלה‬
‫זיהו את החוסר והחלו להפעיל סדנאות ושיעו‬
‫רים במסגרות שונות ברחבי הארץ‪" .‬כלכליסט" בדק אילו‬
‫נ‬
‫תוכניות לחינוך פיננסי לילדים ונוער קיימות בשוק‪ ,‬ומה‬
‫ההבדלים ביניהן‪ .‬מתוך חמש תוכניות שבדקנו‪ ,‬רק שתיים‬
‫מיושמות כיום במערכת החינוך בהיקף מצומצם‪.‬‬
‫רימונה פרקש‬

‫שקלים ועמל של אנשי חינוך וכלכלה רבים‪ .‬מובן שמדובר בחברות‬ ‫הכולל סימולציה של השקעה(‪ ,‬איך להתמקח מול הבנק‪,‬‬ ‫ההתנהלות מול משרד החינוך‪ :‬לא הגיעו לשלב שבו הת‬
‫עסקיות שעושות זאת למטרות רווח‪ ,‬אולם אם בחינוך פיננסי עס‬
‫קינן‪ ,‬הרי שמדובר בדבר לגיטימי שכן ידע שווה כסף‪.‬‬
‫מהו כרטיס אשראי‪ ,‬למי נותנים אשראי‪.‬‬ ‫נהלו ישירות מול משרד החינוך‪.‬‬ ‫כספית‬ ‫‪.1‬‬
‫אז בגלל כסף לא מלמדים את הילדים שלנו איך להתנהל עם כסף?‬
‫לא רק‪ .‬החסמים להחדרת החינוך הפיננסי למערכת החינוך אינם רק‬
‫המיץ של פיץ‬ ‫‪.4‬‬ ‫בראש התוכנית‪ :‬יוסי אש‪ ,‬מנהל משותף בחברת אשלידור‬
‫העוסקת בייעוץ פיננסי בתחום כלכלת המשפחה ויו"ר איגוד‬
‫חסמים חומריים‪ :‬לפני הכל‪ ,‬מדובר בחסמים מנטליים וביורוקרטיים‪.‬‬ ‫בראש התוכנית‪ :‬מיקי סלע‪ ,‬איש הייטק‪ ,‬הורה שרצה לה‬ ‫היועצים והמאמנים לכלכלת המשפחה בישראל‪ .‬אש אחראי‬
‫מנהלי התוכניות השונות מספרים‬ ‫קנות לבנו כלים בסיסיים להתנהלות פיננסית‪ .‬סלע פיתח‬ ‫על התכנים הכלכליים‪ ,‬בשיתוף עם חברת רכס פרויקטים‬
‫בייאוש על התנהלות מול מערכת‬ ‫את התכנים עם צוות של שבעה אנשים‪.‬‬ ‫חינוכיים‪ ,‬המתמחה בפיתוח תכנים לתלמידים‪ .‬צוות הפיתוח‬
‫אטומה שמסרבת לקחת אחריות‪,‬‬
‫ומעבירה אותם מפקיד לרעהו משום‬
‫מיכל ליבנה‪" ,‬דני מאני"‪" :‬בחינוך פיננסי יש‬ ‫זמן פעולה‪ :‬הספר "המיץ של פיץ" יצא לאור ב‪ .2006‬מ‬
‫‪ 2008‬החל סלע להעביר סדנאות בנושא‪ .‬על בסיס הספר‬
‫כולל אנשי פדגוגיה‪ ,‬לשונאים‪ ,‬מורים ומנהלי בתי ספר‪.‬‬
‫זמן פעולה‪ :‬שלוש שנים‪ .‬הפיילוט לתוכנית התקיים בש‬
‫שעדיין לא הוחלט כיצד לסווג את‬ ‫כשל מערכתי מוחלט‪ .‬משרד החינוך לא מפנים‬ ‫הפיק סלע גם סרט אנימציה ומשחק קופסה‪ ,‬שאליו מצורף‬ ‫בעה בתי ספר מגוונים )דתי‪ ,‬חילוני‪ ,‬קיבוצי‪ ,‬דמוקרטי‪,‬‬
‫שיעורי החינוך הפיננסי‪ :‬האם אלו‬
‫כישורי חיים או לימודי כלכלה‪ .‬במ‬
‫מתודות חדשות‪ ,‬וגם בנק ישראל‪ ,‬רשות ניירות‬ ‫"גלגל חיסכון" שבאמצעותו יכולים הילדים לחשב כמה‬
‫כסף יצטבר להם‪ ,‬בהתאם לסכום שיחסכו ומשך החיסכון‪.‬‬
‫מחוננים וחינוך מיוחד(‪.‬‬
‫מבנה התוכנית‪ :‬התוכנית מתפרסת על שנתיים‪ ,‬ובכל‬
‫קום לפעול ביסודיות‪ ,‬המערכת מס‬ ‫ערך והממונה על שוק ההון לא מקדמים כלום‪.‬‬ ‫מבנה התוכנית‪ :‬הסדנה מורכבת מעשרה נושאים‪ :‬בתחי‬ ‫אחת ‪ 32‬מערכי שיעור‪.‬‬
‫תפקת בתכנים בתחום היזמות בבתי‬
‫הספר התיכוניים — מה שמקפיץ את‬ ‫כולם מסכימים שזה חשוב‪ ,‬ואף אחד לא יוזם"‬ ‫לת השיעור מוצגת דילמה והילדים פותרים אותה תוך כדי‬
‫משחק‪ .‬כל שיעור מסתיים בסיכום ובניסוח תובנות‪.‬‬
‫מיועדת לגילאים‪ :‬שנה ראשונה‪ :‬כיתות ג'ד'‪ .‬שנה שנייה‪:‬‬
‫כיתות ה'ו'‪.‬‬
‫התלמידים לשלב הניסיון להרוויח‬ ‫מיועדת לגילאים‪ :‬כיתות א' עד ד'‪.‬‬ ‫דוגמאות לנושאים נלמדים‪ :‬מהו תקציב‪ ,‬איך בנויה חנות‪ ,‬מהו‬
‫כסף‪ ,‬אבל מדלג על הנחת הבסיס שבמסגרתה ילמדו בני הנוער מהו‬ ‫מי מלמד‪ :‬ליבנה‪.‬‬ ‫דוגמאות לנושאים נלמדים‪ :‬סחר חליפין‪ ,‬רווח‪ ,‬תחרות‪,‬‬ ‫בנק‪ ,‬מהיכן מגיע הכסף‪ ,‬איך בנוי השטר‪ ,‬שטרות ומטבעות‬
‫בכלל כסף וכיצד מתנהלים איתו בצורה נכונה‪.‬‬ ‫על התוכנית‪ :‬המטרה היא ללמד את הילדים התנהלות‬ ‫איך לחסוך‪.‬‬ ‫בישראל‪ ,‬מהו פרסום‪ ,‬תקציב בית הספר‪ ,‬מסגרת תקציב‪.‬‬
‫גם הרגולטורים המפקחים על הגופים הפיננסיים — בנק ישראל‪,‬‬ ‫מעשית עם כסף‪" .‬הרבה בני נוער עובדים היום ומרוויחים‬ ‫על התוכנית‪" :‬המטרה היא להגיע לילדים בדלת האחורית‬ ‫על התוכנית‪ :‬כל מערך שיעור כולל חומרי עזר להפעלת‬
‫רשות ניירות ערך ואגף שוק ההון באוצר — נרדמו בשמירה‪ .‬נכון‪,‬‬ ‫‪ 3,000–2,000‬שקל בחודש‪ ,‬ורוצים לדעת מה לעשות עם‬ ‫באמצעות התנסות חווייתית כיפית‪ ,‬ולתת להם כלים לה‬ ‫התלמידים‪ ,‬סיכום השיעור‪ ,‬דפי עבודה‪ ,‬דפי תרגול ועבודת‬
‫זה לא תפקידם‪ ,‬וגם להם לא יהיה קל להתנהל מול מערכת החינוך‪,‬‬ ‫הכסף"‪ ,‬אומרת ליבנה‪.‬‬ ‫בין מהיכן מגיעה הכנסה ואיך מתנהלים מבחינה כלכלית"‪,‬‬ ‫בית‪ .‬השיעור מועבר באמצעות משחקים חווייתיים‪ ,‬סקרים‪,‬‬
‫אולם להם יש לפחות כוח לעשות זאת‪ ,‬מה שאין לגופים פרטיים‪.‬‬ ‫יישום‪ :‬כיום מתקיימים רק סדנאות ושיעורים פרטיים‪.‬‬ ‫אומר סלע‪.‬‬ ‫פרויקטים ועבודה בקבוצות קטנות‪.‬‬
‫ראוי להזכיר סעיף קטן במסגרת ההסכמים הקואליציוניים שנ‬ ‫מימון‪ :‬פרטי של הורים‪.‬‬ ‫מי מלמד‪ :‬סלע בלבד‪.‬‬ ‫מי מלמד‪" :‬כל בית ספר מקצה מורה‪ ,‬ואנחנו מכשירים אותו‬
‫חתמו בין הליכוד לעבודה ב‪ 24‬במרץ ‪" :2009‬ממשלת ישראל‬ ‫עלות‪ 4,000–3,000 :‬שקל לקורס של ‪ 40‬שעות‪.‬‬ ‫יישום בבתי ספר‪ :‬אין‪.‬‬ ‫צילום‪ :‬חיים הורנשטיין‬ ‫ילדים משחקים בכרטיסיות של תוכנית "כספית"‬ ‫בקורס של ‪ 28‬שעות בשיתוף אוניברסיטת תל אביב"‪ ,‬אומר‬
‫תפעל להכללת נושא החינוך הפיננסי במערכת הלימודית‪ ,‬בגילאי‬ ‫ייחוד‪" :‬מאוד מעשית"‪ ,‬אומרת ליבנה‪.‬‬ ‫מימון‪ :‬הורים ורשויות מקומיות‪.‬‬ ‫אש‪" .‬עד היום הסמכנו ‪ 250‬מורים"‪.‬‬
‫התיכון‪ ,‬החל בשנת הלימודים תשע"א"‪ .‬התקציב שיינתן לטובת‬ ‫ההתנהלות מול משרד החינוך‪" :‬אני מיואשת מיכולתו של‬ ‫עלות התוכנית‪ 600–550 :‬שקל לעשרה מפגשים‪.‬‬ ‫מה לקהילה ומשרד החינוך ילך ויאבד את מקומו"‪.‬‬ ‫שנתיים בארבעה בתי ספר‪.‬‬ ‫יישום‪ :‬התוכנית נלמדת בכ‪ 80‬בתי ספר ברחבי הארץ‪.‬‬
‫העניין טרם נקבע‪ ,‬אבל הסעיף עצמו מביע הבנה של חשיבות הנו‬ ‫משרד החינוך להפנים מתודות חדשות בתחום החינוך הפי‬ ‫ייחוד‪" :‬הצבעוניות‪ ,‬החוויה והכיף"‪ ,‬אומר סלע‪.‬‬ ‫מבנה התוכנית‪ 30 :‬שיעורים‪.‬‬ ‫מימון‪ :‬ההורים‪ ,‬הרשות המקומית או קרנות תמיכה‪.‬‬
‫שא‪ .‬האם זה מבטיח שהחל בשנה הבאה יתחילו ללמד חינוך פיננסי‬
‫במערכת החינוך? אשרי המאמין‪...‬‬
‫ננסי"‪ ,‬אומרת ליבנה‪" .‬נשחקתי בפרוזדורי משרד החינוך‪,‬‬
‫ואין בכוונתי לבזבז עוד משאבים בניסיון להעביר את המסר‪.‬‬
‫התנהלות מול משרד החינוך‪" :‬כרגע אנחנו לא מכוונים‬
‫למערכת החינוך"‪ ,‬אומר סלע‪.‬‬
‫מנו"ף )מיומנות ניהול פיננסי(‬ ‫‪.3‬‬ ‫מיועדת לגילאים‪ :‬כיתות א' עד ט'‪ .‬במקביל מגובשת תוכנית‬
‫לתלמידי התיכון‪ ,‬שתתבסס על ספר שכתב חדד‪" :‬מהתיכון‬
‫עלות התוכנית‪ 3,500–3,000 :‬שקל בשנה לכיתה‪ .‬במימון‬
‫קרנות‪ :‬כ‪ 1,000‬שקל בשנה לכיתה‪.‬‬
‫מה יהיה? בסופו של דבר‪ ,‬מי שיקנו לילדינו חינוך פיננסי יהיו‬ ‫גם בנק ישראל‪ ,‬רשות ניירות ערך והממונה על שוק ההון‬ ‫בראש התוכנית‪ :‬צחי קלנר‪ ,‬יועץ כלכלי ומומחה למימון‬ ‫ועד הפנסיה"‪.‬‬ ‫ייחוד‪" :‬כספית" היא התוכנית שמיושמת כיום במספר הג‬
‫כנראה הגופים הפיננסיים החזקים‪ ,‬כמו בנקים וחברות ביטוח‪ ,‬שלא‬
‫צריכים להיות תלויים במערכת החינוך‪ .‬עד אז‪ ,‬נמשיך אנו וילדינו‬
‫באוצר לא תורמים לקידום העניין‪ .‬הניסיונות המועטים שנ‬
‫עשו בעבר מצביעים על תוצאה מאוד עגומה‪ .‬מדובר בכשל‬
‫דני מאני‬ ‫‪.5‬‬ ‫השקעות‪ ,‬באמצעות חברת אוצר העוסקת בכלכלת המשפחה‪.‬‬
‫לתוכנית שני כותבים ראשיים‪ :‬קלנר‪ ,‬שאחראי על הצד‬
‫דוגמאות לנושאים נלמדים‪ :‬איך לעשות סקר שוק‪ ,‬השוואת‬
‫מחירים‪ ,‬שימוש במחירון‪ ,‬מחשבון‪ ,‬אמצעי תשלום‪ .‬בכיתות‬
‫בוה ביותר של בתי הספר וצברה ניסיון רב‪.‬‬
‫התנהלות מול משרד החינוך‪ :‬מעדיפים לא להתייחס‪.‬‬
‫לשלם להם מס על בורות פיננסית‪.‬‬ ‫מערכתי מוחלט‪ :‬כולם מסכימים שמדובר בעניין חשוב‬ ‫בראש התוכנית‪ :‬מיכל ליבנה‪ ,‬מנחה סדנאות לילדים‪,‬‬ ‫המקצועיפיננסי‪ ,‬וד"ר אריה פרידלר‪ ,‬מנהל מכון תמיר‬ ‫גבוהות יותר‪ :‬שימוש בכרטיסי אשראי‪ ,‬צ'קים וריביות שא‬
‫וחיוני‪ ,‬אבל אף אחד לא יוזם ולא מזיז דבר"‪.‬‬ ‫לנוער ולנשים בנושא חוכמת הכסף‪ .‬את התוכנית גיבשה‬ ‫לפיתוח תוכניות לימוד‪ ,‬שאחראי על הצד הפדגוגי‪.‬‬
‫זמן פעולה‪ :‬לפני שנה הושק פיילוט בארבעה בתי ספר‪.‬‬
‫פשר לקבל על הכסף‪.‬‬
‫על התוכנית‪" :‬התוכנית מעניקה לילד ארגז כלים כדי‬
‫‪Money Nanny‬‬ ‫‪.2‬‬
‫מבנה התוכנית‪ :‬בבתי הספר התיכוניים קיימת תוכנית עם‬ ‫להיהפך לצרכן טוב יותר"‪ ,‬אומר חדד‪.‬‬ ‫בראש התוכנית‪ :‬יניב חדד‪ ,‬בעל תואר שני בחינוך והתמ‬
‫‪ 12‬מערכי שיעור‪ .‬התוכנית השנתית שמיועדת לבתי הספר‬ ‫מי מלמד‪ :‬מורים של בתי הספר‪ ,‬שעוברים הכשרה של ‪6–4‬‬ ‫חות בפיתוח תוכניות לימודים‪ ,‬מנהל את חברת ‪Number‬‬
‫היסודיים מורכבת מ‪ 36‬שעות לימוד‪.‬‬ ‫שעות ומקבלים חוברת בת ‪ 40‬עמודים על התוכנית‪.‬‬ ‫‪ .Financy‬צוות הפיתוח כולל שבעה פדגוגים‪.‬‬

‫לתוצאות‬ ‫מחויבים‬
‫מיועדת לגילאים‪ :‬תיכונים או כיתות ג' עד ו'‪.‬‬ ‫יישום‪ :‬ב‪ 12‬בתי ספר ברחבי הארץ‪.‬‬ ‫זמן פעולה‪ :‬שלוש שנים‪ .‬לפני כן התקיים פיילוט במשך‬
‫בפסגות ‪ 7‬מחלקות מחקר מתמחות המסתייעות‬ ‫דוגמאות לנושאים נלמדים‪ :‬מהו תקציב‪ ,‬מהו תכנון‪ ,‬איך‬ ‫מימון‪ :‬ההורים‪ ,‬הרשות המקומית או בית הספר‪.‬‬
‫בגורמי מחקר חיצוניים מהארץ ומחו"ל‬ ‫להתמודד עם הלא צפוי‪ ,‬איך מקבלים החלטות נכונות‪ ,‬מהו‬ ‫עלות התוכנית‪ :‬רישיון לבית הספר ללמד את התוכנית‬
‫יניב חדד‪" :"Money Nanny" ,‬במשרד‬
‫לאורך זמן‬
‫בפסגות צוות מחקר והשקעות המונה עשרות‬ ‫בנק ואיך פותחים בו חשבון‪ ,‬צפייה ביקורתית בפרסומות‪.‬‬ ‫במשך שנה יעלה ‪ 2,000‬שקל‪.‬‬
‫על התוכנית‪" :‬המטרה היא להעניק לילדים הבנה של חשי‬ ‫ייחוד‪ :‬התוכנית מכילה תכנים שמתאימים לכל הגילאים‪.‬‬
‫אנליסטים ומנהלי השקעות מנוסים המאפשרים‬
‫לפסגות להמשיך ולעמוד בראש הדירוגים הכלכליים‬
‫בה פיננסית"‪ ,‬אומר פרידלר‪" .‬הרעיון הוא לא ללמד את‬ ‫ההתנהלות מול משרד החינוך‪" :‬מערכת החינוך לא יודעת‬ ‫החינוך מכירים רק קשר אחד בין חינוך‬
‫פעם אחר פעם‬
‫הילד איך להיהפך למיליונר‪ ,‬אלא לפתח אינטליגנציה פי‬
‫ננסית תוך פעילות חווייתית והתנסויות בשיתוף ההורים"‪.‬‬
‫לקשור בין חינוך לפיננסים"‪ ,‬אומר חדד‪" .‬הדבר היחיד שהם‬
‫מכירים זו הבגרות בכלכלה‪ .‬כשמדובר בחינוך פיננסי אין‬
‫לפיננסים‪ :‬הבגרות בכלכלה‪ .‬בסופו של‬
‫מי מלמד‪ :‬קלנר ופרידלר העבירו את השיעורים שהתקיימו‬ ‫עם מי לדבר‪ ,‬מעבירים אותך מפקיד אחד לשני‪ .‬זה בולט‬ ‫דבר הגופים הפיננסיים ירימו את התחום‪,‬‬
‫קרנות נאמנות ‪ /‬תעודות סל ‪ /‬ניהול תיקים ‪ /‬גמל‪ ,‬השתלמות ופנסיה ‪ / www.psagot.co.il /‬להצטרפות‪*6899 :‬‬ ‫עד היום בבתי הספר‪ .‬בעתיד מורים שילמדו בתוכנית יע‬ ‫במיוחד בחינוך היסודי‪ .‬בסופו של דבר‪ ,‬הגופים הפיננסיים‬
‫ומשרד החינוך יאבד את מקומו ומעמדו"‬
‫אין באמור התחייבות מטעם פסגות להשגת תשואה כלשהי‪.‬‬ ‫ברו הכשרה של ‪ 60–50‬שעות שיעבירו פרידלר וקלנר‪.‬‬ ‫יצליחו להרים את תחום החינוך הפיננסי וייתנו זאת כתרו‬
 ‫‪32‬‬
‫איפה מתחילים ללמוד?‬
‫הבורסה בתל אביב מקיימת סיורים‬
‫להיכרות עם שוק ההון‪ .‬באתר‬
‫‪ kesef.org.il‬שהקימה הבורסה יש‬ ‫?‬ ‫}הפרצה{ אין פיקוח על קורסי שוק ההון‬
‫מידע שימושי למשקיעים מתחילים‬

‫הבטחות גדולות‬
‫מבול הקורסים הפיננסיים מושך אנשים רבים שחולמים על התעשרות מהירה ומתפתים למנגנון‬
‫השיווק האגרסיבי — אלא שאז מתגלה שאיש אינו מפקח על הקורסים הללו‪ ,‬ושלבעליהם יש‬
‫אינטרס חבוי לספסר באשליות‪ .‬איך לא נופלים למלכודת וממה כדאי להיזהר‬

‫תעשרות בןלילה והקמת עסק בתוך כמה‬

‫מפגשים — אלה הן רק חלק מההבטחות‬
‫שמפזרים הקורסים הפיננסיים הרבים‬
‫לאוכלוסייה הבוגרת שנפתחו בשנים‬
‫האחרונות‪ .‬אלא שבהיעדר פיקוח רגול‬ ‫ה‬
‫טורי מתאים כל מה שנותר מההבטחות הם בעיקר חלומות‬
‫שמתנפצים‪ ,‬ובצדם הפסדים עצומים‪" .‬שוק ההון הוא שוק‬
‫שמוכר חלום"‪ ,‬מסביר עמית אופק‪ ,‬מרכז אקדמי של הקו‬
‫רסים בשוק ההון באיגוד לשכות המסחר‪" ,‬כשקל למכור‬
‫הדס שפר‬

‫את החלום ויש הרבה קונים‪ ,‬זה מכניס לא מעט מוכרים‬

‫לתמונה"‪.‬‬
‫אז מה גורם ליותר ויותר אנשים להימשך לתחום? אולי‬
‫זה צמד המילים "שוק ההון"‪ ,‬שעשוי להישמע כמו הבטחה‬
‫לכסף קל‪ .‬קורסים שנמשכים בין כמה שבועות לחודשים‪,‬‬
‫לאחר שעות העבודה‪ ,‬יכולים בהחלט לפתות את האמא‬
‫מהפקולטה למדעי הרוח לדבר במושגי אג"ח קונצרניות‬
‫ותיק נוסטרו; או את איש ההייטק שמאס בישיבה האינ‬
‫סופית מול המחשב ומבקש לחפש הכנסה נוספת שעתידה‬
‫לתת לו ביטחון כלכלי במשבר הבא‪.‬‬
‫"זה התחיל בפרסומת שקיבלתי בדוא"ל"‪ ,‬מספר אבי לוי‪,‬‬
‫מהנדס חשמל שהחליט לנסות את מזלו בשוק ההון‪ .‬תחילה‬
‫הוא זומן לכנס היכרות‪" .‬המרצה היה מאוד כריזמטי ושכנע‬
‫אותי‪ .‬לפני כן זה לא עניין אותי בכלל"‪ ,‬הוא אומר‪ .‬לוי‬
‫נרשם לקורס במט"ח‪" .‬הקורס עצמו היה בסדר‪ ,‬הבעיה היא‬
‫שבית הספר היה שלוחה של חדר עסקאות‪ ,‬וכל מה שעניין‬
‫אותם זה שנפתח אצלם חשבון‪ .‬במהלך הקורס הם לא הציגו‬
‫את הדברים הרעים אלא נתנו את התחושה כאילו כולנו‬
‫הולכים להתעשר‪ .‬הם אומרים לך לפתוח חשבון‪ ,‬לשים כסף‬
‫ולמנף את הסכום‪ .‬הם לא מסבירים שיש הרבה מפסידים‪,‬‬
‫שהשוק הוא תנודתי‪ .‬בזמן די קצר אתה מאבד את הכסף כי‬
‫הם משחקים למעשה נגדך‪ .‬אם אני מרוויח הם מפסידים‬
‫ויחסי הרווח וההפסד שלהם אסטרונומיים‪ .‬יש להם אינטרס‬
‫שאני אפסיד"‪.‬‬

‫המרוויח הוא בעל הקורס‬

‫איור‪ :‬עומר הופמן‬

‫כשם שהגדרת שוק ההון רחבה‪ ,‬כך גם מגוון הקורסים‪:‬‬

‫קורס במושגי שוק ההון‪ ,‬קורס השקעות בבורסה‪ ,‬השק‬
‫עות במט"ח‪ ,‬השקעות נדל"ן‪ ,‬קורס יזמות עסקית והיד עוד‬
‫נטויה‪ .‬גם מגוון אפשרויות הלימוד הוא רחב‪ :‬החל בלימוד‬
‫אצל מורה פרטי — אימונים אישיים או משפחתיים‪ ,‬דרך‬
‫מכללות מוכרות יותר ופחות‪ ,‬קורסים שמציעים חברות בי‬
‫גרי הקורס ולדבר איתם"‪ .‬כמו כן כדאי לבחון איזה גוף‬ ‫הבעיה העיקרית בתחום היא היעדר גוף שיפקח על הקו‬ ‫טוח‪ ,‬חדרי השקעות‪ ,‬אוניברסיטאות וגופים ממשלתיים‪ .‬וגם‬
‫מציע את הקורס‪" .‬קודם כל צריך לזהות מי עומד מולך‪,‬‬ ‫רסים ועל תוכנם‪ .‬וכך‪ ,‬כל אחד יכול לפתוח קורס‪ ,‬גם כאלה‬ ‫קהלי היעד שונים‪ :‬קורסים למתחילים‪ ,‬מתקדמים‪ ,‬כאלה‬
‫יועץ השקעות או משווק השקעות — גוף שהוא בלתי תלוי‬ ‫שהורשעו בעבירות כלכליות‪ ,‬ראו מקרה נפתלי מנדלוביץ'‬ ‫שמתמחים בנשים‪ ,‬קורסים לגיל השלישי ועוד‪" .‬מאוד קשה‬
‫או גוף שהוא משווק השקעות בהגדרה — כלומר יש לו מו‬ ‫שהורשע ב‪ 2004‬בניהול ובייעוץ בתיקי השקעות ללא‬ ‫להכליל"‪ ,‬מסביר פרופ' יעקב הורניק‪ ,‬מומחה בשוק ההון‬
‫צרים ואז יש לו אינטרסים"‪ ,‬מסביר אופק‪" ,‬כמו כן צריך‬ ‫רישיון‪ .‬מנדלוביץ' ייסד בין השאר את מכללת ביזפורטל‬ ‫מאוניברסיטת תל אביב‪" ,‬לתחושתי‪ ,‬יש קורסים כאלה שאין‬
‫לבדוק מי מעביר את הקורס‪ ,‬מה הרקע והניסיון שלו בשוק‬ ‫ללימודי שוק ההון‪ .‬אחת האפשרויות לרגולציה שמציעים‬ ‫בהם הרבה תוכן ומקדמים את בעל הקורס יותר מאשר את‬
‫ההון‪ .‬מי שמבטיח להכפיל את הכסף בשעתיים הוא שרלטן‪,‬‬ ‫גורמים ממשלתיים היא הקמת גוף מרכזי שיכלול נציגים‬ ‫הסטודנטים"‪.‬‬
‫אך דברים כאלה קיימים — אפשר לראות אותם בפרסומות‪.‬‬ ‫מרשות ניירות ערך‪ ,‬בנק ישראל‪ ,‬משרד האוצר‪ ,‬המועצה‬ ‫אוניברסיטת ת"א‪ ,‬אגב‪ ,‬מציעה בעצמה קורסים שלא במ‬
‫כמעט כל ניסיון לרווח מהיר נגמר באסון‪ .‬הטיפ הכי טוב‬ ‫לצרכנות‪ ,‬הרשות להגבלים עסקיים ומשרד החינוך‪.‬‬ ‫סגרת הרגילה‪" .‬כשיש חותמת של מרכז אקדמי יש לפחות‬
‫שאני יכול לתת הוא סקרנות וספקנות‪ .‬בכל אופן‪ ,‬לבוא‬ ‫"מה שקורה היום זה שכל מאכר מקים מכללה וקורא לה‬ ‫פיקוח פנימי‪ ,‬כי אוניברסיטה לא תרצה לפגוע בשמה"‪ ,‬אומר‬
‫ולהיות יועץ ההשקעות של עצמך ישר אחרי הקורס זה לא‬ ‫בשם מפוצץ"‪ ,‬מסביר גורם באחד מהגופים‪" ,‬הרעיון הוא לא‬ ‫הורניק‪" .‬במקומות אחרים יש לפעמים גורמים יזמים שעשו‬
‫חכם‪ .‬אני ממליץ להיעזר ביועץ ההשקעות בבנק שהוא גם‬ ‫להפוך את עם ישראל לעם של כלכלנים אלא להסביר לא‬ ‫חיל ואמרו 'בואו‪ ,‬אני אתן את השם שלי'‪ ,‬ולא ברור איזו‬
‫מורשה וגם אובייקטיבי"‪.‬‬ ‫נשים את האלמנטים הבסיסיים‪ .‬הבעיה היא שאין גוף אחד‬ ‫תרומה הם בכלל נותנים לקורס"‪.‬‬
‫לוי‪ ,‬מהנדס החשמל שנכווה בקורס הראשון‪ ,‬לא ויתר‬ ‫היום בישראל שזה נמצא בראש סדר העדיפויות שלו‪ .‬אני‬
‫ונרשם לקורס נוסף‪" .‬בקורס הזה הסבירו כבר בהתחלה את‬ ‫חושב שצריכה לקום רשות לאומית לחינוך פיננסי שאולי‬
‫כל הבעייתיות‪ .‬הם אמרו לנו לא לנסות למנף את הכסף‬
‫אלא לסחור בצורה סולידית יותר‪ .‬אמרו את הכל בפנים‪.‬‬
‫אפילו תרוכז במשרד ראש הממשלה‪ .‬הקורסים האלה הם‬
‫מסחטת כסף"‪.‬‬
‫גורם בגוף ממשלתי‪" :‬הרעיון הוא לא‬
‫אמרו לנו שזה לא שעכשיו כשאתם יוצאים מהקורס אתם‬ ‫להפוך אותנו לעם של כלכלנים‪ ,‬אלא‬
‫מיד נהיים סוחרים‪ .‬אני חושב שרוב הקורסים שקיימים‬
‫היום בשוק הם כמו הקורס הראשון שלמדתי‪ .‬לא מספקים‬ ‫"לדבר עם בוגרי הקורס"‬ ‫להסביר לאנשים את הבסיס‪ .‬הבעיה היא‬
‫לך את המסביב‪ .‬יש כאלה שלפעמים אפילו מציעים קו‬
‫רסים בחינם אם פותחים אצלם חשבון‪ .‬רובם בעיקר נועדו‬
‫אז מה כדאי לבדוק כדי שלא ליפול למלכודת? "הדרך‬
‫הטובה ביותר לבחור קורס כזה היא מפה לאוזן"‪ ,‬אומר פרופ'‬
‫שבישראל אין היום אפילו גוף אחד שזה‬
‫לפתות ולא באמת ללמד אנשים לסחור"‪.‬‬ ‫הורניק‪" ,‬כששואלים אותי אני ממליץ לבקש שמות של בו‬ ‫נמצא בראש סדר העדיפויות שלו"‬
‫‪35‬‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫כלכליסט‬ ‫כלכליסט‬ ‫יום חמישי‪ ,‬כ"ד בניסן תש"ע‪8.4.2010 ,‬‬ ‫‪34‬‬
‫בהתמקחות — כל עשירית אחוז חשובה‬
‫הגופים המוסדיים רשאים לגבות עד ‪ 6%‬דמי ניהול מההפקדות‬
‫החודשיות לפנסיה ועד ‪ 0.5%‬מסך הנכסים הנצברים‪ .‬הפחתה של‬
‫כל עשירית אחוז מדמי הניהול על הנכסים עשויה לחסוך יותר מ‪20‬‬
‫!‬
‫אלף שקל מסך דמי הניהול שתשלמו‪ ,‬לעומת חיסכון של כ‪7,000‬‬
‫שקל בלבד על כל אחוז שיופחת מדמי הניהול על ההפקדות‬
‫}מדריך כלכליסט{ צרכנות פיננסית נבונה‬

‫זוג פנסיונרים עם בן זקונים‬

‫גיל‪ :‬גבר בן ‪ ,67‬אשה בת ‪64‬‬
‫הכנסה חודשית כוללת מפנסיה‪ 11 :‬אלף שקל‬
‫מצב העו"ש‪ :‬ביתרה חיובית של כמה אלפים‬
‫הכנסות נוספות‪ :‬משכירים שתי דירות ומקבלים עליהן עוד ‪7,000‬‬
‫אם חדהורית‬
‫גיל‪40 :‬‬
‫מצב משפחתי‪ :‬גרושה ‪ +‬שני ילדים קטנים‬
‫מצב תעסוקתי‪ :‬סוכנת ביטוח‬
‫משכורת חודשית‪ 6,000 :‬שקל‬
‫משנים פרופיל‬
‫איך מגיעים להתנהלות פיננסית נכונה? מתחילים בחשיבה מחדש על המטרות תוך קביעת‬
‫שקל בחודש‬
‫נכסים‪ :‬תיק השקעות גדול‪ ,‬קרן השתלמות בסכום של עוד ‪ 500‬אלף שקל‬
‫מצ"ב העו"ש‪ :‬במינוס‬ ‫סדר עדיפויות הולם‪ .‬כלכליסט יצר חמישה פרופילים של משקי בית בעלי מטרות שונות‪,‬‬
‫הוצאות והלוואות‪ :‬אין משכנתה או הלוואות‪ .‬מדי חודש עוזרים לשני‬
‫הכנסות נוספות‪/‬עתידיות‪ :‬דמי מזונות של ‪ 2,500‬שקל‬
‫בחודש‪ .‬צפויה ירושה של דירת שלושה חדרים בפריפריה‬
‫ופנה למומחים המציעים לכל אחד מהם כללים בסיסיים להתנהלות מושכלת‬
‫הילדים הגדולים בסכום שנע סביב ‪ 3,000‬שקל בחודש‪ .‬חוסכים לארבעה‬ ‫נכסים‪ :‬דירת ‪ 3‬חדרים‬
‫נכדים ‪ 300‬שקל בחודש לכל אחד‪ .‬ביטוח סיעודי בעלות חודשית של‬
‫כ‪ 1,000‬שקל‬ ‫הוצאות והלוואות‪ :‬משכנתה — ‪ 1,700‬שקל בחודש ל‪10‬‬
‫שנים ועוד ‪ 700‬שקל החזר חודשי של הלוואה‬
‫מטרות פיננסיות‪ :‬לצאת לטיול גדול בעולם פעם בשנה‪ .‬לממן לימודים לבן‬
‫שגר בבית ובעתיד לעזור לו במימון חתונה ורכישת דירה‬ ‫מטרות פיננסיות‪ :‬לחסוך לבר מצווה‪ ,‬לחסוך לעתיד הילדים‪ ,‬להתנהל באופן מאוזן ולא להיכנס למינוס‬ ‫הרווק‬ ‫רימונה פרקש‬

‫גיל‪30 :‬‬
‫בעוד ‪ 18‬חודשים יקטנו הוצאות החינוך של הבת ב‪1,000‬‬
‫שקל — מתוך סכום זה יש להפנות ‪ 300‬שקל להעלאת רמת‬
‫החיים ו‪ 700‬שקל נוספים להגדלת החיסכון לבר המצווה ל‬
‫גיל אורלי‪ ,‬מנכ"ל יבולים‪ ,‬חברה לייעוץ כלכלי וע‬
‫סקי‪ :‬הכנסות המשפחה )כולל קצבת ילדים ומזונות(‬
‫עומדות על ‪ 8,818‬שקל‪ ,‬וההוצאות מסתכמות ב‪10,818‬‬
‫<‬ ‫בצד לחיסכון‪ ,‬חשוב יותר לחסל את המינוס‪ .‬יש לייצר‬
‫לפחות ‪ 1,000‬שקל חיסכון נוסף כדי לייצר הון עצמי של‬
‫‪ 15%–10%‬משווי דירה )דירה להשקעה או דירה קטנה בש‬
‫השכלה‪ :‬עומד לסיים תואר שני בתקשורת‬
‫מצב תעסוקתי‪ :‬מנהל שיווק‬
‫‪ 1,000‬שקל בחודש )נוסף על ‪ 300‬השקלים( כך שלבר המצווה‬ ‫שקל‪ .‬המשמעות היא יצירת חוב בקצב של ‪ 24‬אלף שקל‬ ‫ווי של ‪ 500‬אלף שקל(‪ .‬אם תהיה העלאת שכר בעקבות‬ ‫משכורת חודשית‪ 8,000 :‬שקל‬
‫יצטברו כ‪ 30‬אלף שקל‪ .‬הדירה תתקבל בירושה בעוד שנים‬ ‫לשנה‪ ,‬נוסף על ההלוואה הקיימת‪ .‬המשפחה נמצאת בת‬ ‫סיום התואר וקידום מקצועי‪ ,‬יש לשמור את התוספת כחי‬ ‫מצב העו"ש‪ :‬במינוס תמידי‬
‫ספורות וניתן יהיה להשכירה בכ‪ 2,000‬שקל בחודש‪.‬‬ ‫קופה יחסית קשה עד תחילת חינוך חובה של הבת הקטנה‬ ‫סכון למטרת צבירת הון עצמי‪.‬‬ ‫הכנסות נוספות‪/‬עתידיות‪ :‬קרן השתלמות עם ותק של‬
‫)ההוצאות לגידולה כיום הן יותר מ‪ 1,500‬שקל בחודש‪,‬‬ ‫קרן ההשתלמות תמשיך לצבור‪ ,‬וצפויה בעוד כשנתיים‬ ‫שנה‪ .‬הכסף עתיד להשתחרר רק בעוד חמש שנים‬
‫והוצאות אלה צפויות לקטון בעוד שנה וחצי בכ‪1,000‬‬ ‫להסתכם ב‪ 30‬אלף שקל לפחות‪ ,‬ובהלוואת גישור הוא יוכל‬ ‫הוצאות והלוואות‪ :‬שכר דירה‪ ,‬הוצאות מחיה‪ ,‬הלוואת‬
‫טיפים מרכזיים‬ ‫שקל(‪ ,‬ולפני ירושה‪ ,‬כלומר הקושי הוא זמני‪ .‬בטווח הארוך‬ ‫להשתמש בה כחלק מהון עצמי‪.‬‬ ‫לימודים‪ .‬יתרת הלוואה‪ 25 :‬אלף שקל לעוד שנתיים‬
‫בשלב הראשון‪ :‬לא לקחת הלוואה נוספת ולא‬
‫צפויה התמודדות של האם כאשר המזונות יחלו להצטמצם‬ ‫ההלוואה ללימודים תסתיים עוד שנתיים‪ ,‬והתשלום‬ ‫מטרות פיננסיות‪ :‬מתכנן לרכוש דירה באזור המרכז‬
‫להגדיל את המינוס‬
‫‪1‬‬ ‫עד שייגמרו בעוד ‪ 16‬שנה‪ ,‬ויש להיערך לכך כבר היום‪.‬‬ ‫החודשי שיתפנה יחליף משכנתה עתידית בצירוף שכר‬ ‫בעוד שנה או שנתיים‬
‫מה כדאי לעשות בדרך להתנהלות פיננסית נבונה‪ :‬אסור‬ ‫דירה שיתפנה או שכר דירה שהדירה תניב )בדירה להשק‬
‫בשלב השני‪ :‬צמצום הדרגתי של ההוצאות‬ ‫לקחת הלוואה או להיכנס למינוס‪ .‬מכיוון שישנו תהליך של‬ ‫עה(‪ .‬יש לשקול לרכוש דירה להשקעה עם שותף כדי להקל‬
‫החודשיות עד לשיעור של ‪75%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫צבירת חובות בקצב של ‪ 2,000‬שקל בחודש יש לבצע שלוש‬ ‫על ההון העצמי שחסר‪.‬‬ ‫טיפים מרכזיים‬
‫בשלב השלישי‪ :‬להגדיל את פריסת‬ ‫‪3‬‬
‫פעולות‪ :‬צמצום הוצאות של ‪ 1,500‬שקל‪ .‬מכיוון שהמצב‬
‫הכלכלי צפוי להשתנות לטובה בטווח זמן של כשנה וחצי‬
‫כדי לרכוש דירה טובה להשקעה יש ללמוד את השוק‬
‫כבר היום — למשל‪ ,‬לדעת שמחירן של דירות מכונס מוזל‬
‫רז גולדשטיין‪ ,‬מנכ"ל ‪ MSC‬ייעוץ פיננסי ומש‬
‫כנתאות‪ ,‬מייעץ‪ :‬הנחת הבסיס היא שהוא מעוניין‬ ‫<‬ ‫בשלב הראשון‪ :‬לחסל את המינוס‬ ‫‪1‬‬
‫רויטל דורוילק‪ ,‬יועצת השקעות ופנסיה מחברת‬
‫‪ ,RDVC‬מייעצת‪" :‬ראשית‪ ,‬יש לבחון את הרכב הח‬
‫סכונות הפנסיונים והשקעותיהם בשוק ההון‪ .‬יועץ השקעות‬
‫<‬ ‫המשכנתה וההלוואה הקיימת ולהקטין את‬
‫ההחזר החודשי‬
‫מומלץ לפרוס את ההלוואה הקיימת מ‪ 18‬ל‪ 36‬חודשים‬
‫ולהקטין את ההחזר מ‪ 700‬ל‪ 365‬שקל בחודש‪ .‬כמו כן‪,‬‬
‫יש לפרוס את המשכנתה ל‪ 15‬שנה )לפני תום המזונות(‬
‫יחסית‪ ,‬ומומלץ לצפות במודעות של דירות‪.‬‬
‫עוד כשנתיים‪ ,‬כשיהיה הון עצמי מינימלי‪ ,‬יש להתע‬
‫ניין במציאת הנכס בפועל ולברר את אפשרויות המשכ‬
‫בדירה להשקעה או דירה קטנה למגורים‪ .‬תקציב ללא עזרה‬
‫מהורים יעמוד על ‪ 600–500‬אלף שקל‪ .‬ההנחה היא ששכר‬
‫הדירה אינו גבוה במיוחד‪ ,‬ויכולת ההחזר תעלה לאחר סיום‬
‫בשלב השני‪ :‬לצבור כספים עודפים ליצירת הון עצמי לרכישת דירה‬ ‫‪2‬‬
‫מוסמך יבדוק האם רוב החסכונות של בני הזוג סולידים ושו‬ ‫אחרי צמצום ההוצאות‪ :‬הפניית סכום‬ ‫ולהקטין את ההחזר ל‪ 1,240‬שקל‪ .‬ביצוע שלוש הפעולות‬ ‫נתה באותה עת‪ .‬כיום ניתן להגיע במקרים מסוימים עד‬ ‫הלימודים‪.‬‬
‫מרים על הקרן‪ ,‬כך במקרה של משבר נוסף בשוק ההון בדומה‬ ‫לחיסכון חודשי לטובת מטרות עתידיות‬
‫‪4‬‬ ‫יעביר את מאזן המשפחה ליתרה חודשית חיובית של ‪300‬‬ ‫‪ 90%‬מימון‪ .‬אם יהיו שינויים עתידיים כמו חתונה או עזרה‬ ‫מה כדאי לעשות בדרך להתנהלות פיננסית נבונה‪ :‬תחי‬
‫אפשר לשקול רכישת דירה להשקעה עם שותף‬ ‫‪3‬‬
‫לזה שחווינו ב‪ 2008‬הם יהיו מוגנים ולא יספגו ירידה חדה‬ ‫שקל שיופנו לחיסכון לבר המצווה‪.‬‬ ‫מהורים‪ ,‬יש לעדכן את התוכנית העסקית של הרווק‪.‬‬ ‫לה‪ ,‬לתכנן תקציב חודשי מאוזן‪ .‬לפיכך‪ ,‬במקום לשים כסף‬ ‫לשם רכישת הדירה אפשר להשתמש בכספי קרן השתלמות‬
‫בהכנסותיהם"‪.‬‬ ‫כשישתחררו‬
‫‪4‬‬
‫"ירידה בשווי תיק ההשקעות לא תשפיע מיידית על בני‬
‫הזוג‪ .‬עם זאת‪ ,‬חשוב להקפיד שהיקף התנודתיות לא יעלה‬
‫מעבר ל‪ ,30%‬כיון שהוא יהווה מקור מתאים למימון החתונה‬
‫ורכישת הדירה לבן הזקונים‪ .‬אם ירצו בני הזוג טיפול סיעודי‬
‫בבית אבות איכותי שעלותו נעה בין ‪ 2015‬אלף שקל בחו‬ ‫פנסיונרית‬ ‫משפחה צעירה‬
‫דש‪ ,‬מומלץ למצות תחילה את זכויותיהם בקופת החולים ואת‬
‫גיל‪66 :‬‬ ‫גיל‪ :‬אשה בת ‪ ,38‬בעל בן ‪40‬‬
‫הפער למממן באמצעות תיק ההשקעות"‪.‬‬
‫"במידה שמצב הבריאות יורע כדאי לשקול מתן יפוי כוח‬ ‫מצב משפחתי‪ :‬אלמנה‪ ,‬עם שתי בנות נשואות‬ ‫מצב משפחתי‪ :‬הורים לשלושה ילדים קטנים‬
‫בחשבון הבנק לבן משפחה שניתן לסמוך עליו או לעו"ד‬ ‫פנסיה‪ 2,000 :‬שקל ‪ +‬פנסיית שארים של הבעל — ‪ 4,000‬שקל‬ ‫מצב תעסוקתי‪ :‬האשה — גרפיקאית בחצי משרה במשרד‬
‫שיאפשר להפעיל את החשבון לטובת ההורים כאשר לא יוכלו‬ ‫מצב העו"ש‪ :‬כל חודש ביתרה חיובית קטנה‬ ‫פרסום ועושה עבודות פרטיות‪ ,‬הבעל — מהנדס במשרד‬
‫הביטחון‬
‫לעשות זאת‪ .‬את יפוי הכוח כדאי להגבל בכדי לשמור על‬ ‫הכנסות נוספות‪ :‬שכירות מדירה — ‪ 2,500‬שקל בחודש‬
‫הכנסה חודשית‪ 18 :‬אלף שקל לבעל‪ 7,000–6,000 ,‬שקל לאשה‬
‫זכויות שאר היורשים‪ .‬חשוב לוודא שקיים בחשבון סעיף ארי‬ ‫נכסים‪ :‬דירת ‪ 3‬חדרים‪ ,‬פיצויים של הבעל המושקעים באג"ח ופק"מ‬
‫כות ימים וכי הוא בתוקף‪ ,‬על מנת לאפשר את המשך הפעלת‬ ‫בהיקף של ‪ 500‬אלף שקל‪ .‬קרן השתלמות של ‪ 150‬אלף שקל‬ ‫מצב העו"ש‪ :‬ביתרה חיובית של כמה אלפי שקלים‬
‫הוצאות והלוואות‪ :‬אין הלוואות‪ .‬מוציאה בחודש על ביטוח בריאות‬ ‫נכסים‪ :‬דירת ‪ 5‬חדרים‪ ,‬קרן פנסיה לבעל וביטוח מנהלים לאשה‪,‬‬
‫וסיעוד סכום של ‪ 600‬שקל‪ .‬עזרה מזדמנת לשתי הבנות עד ‪ 1,500‬שקל בחודש‬ ‫קרן השתלמות לבעל‬
‫טיפים מרכזיים‬
‫מטרות פיננסיות‪ :‬לדאוג שיהיה מספיק כסף‬ ‫הוצאות והלוואות‪ :‬משכנתה — ‪ 3,000‬שקל בחודש ל‪ 20‬שנה‬
‫כדאי לפנות ליועץ השקעות ולבחון את התיק‬ ‫למקרה שתגיע למצב סיעודי‬ ‫מטרות פיננסיות‪ :‬לחסוך לעתיד הילדים‪ ,‬להחליף‬
‫בכדי להימנע מהפסדים כבדים בשעת משבר‬ ‫‪1‬‬ ‫רכב בעוד שנתיים‪ ,‬לחסוך לטיול שנתי משפחתי‬

‫לוודא שהתנודתיות בתיק ההשקעות לא‬

‫עולה על ‪ 30%‬משוויו‬ ‫‪2‬‬ ‫נחמן לידור מחברת אשלידור‪ ,‬העוסקת בייעוץ להקפיד על נזילות גבוהה‪ ,‬סולידיות ושמירת הערך הריאלי‬
‫פיננסי וכלכלת המשפחה ומכשירה יועצים ומאמ של הכסף‪ .‬כשמשקיעים באג"ח קיים סיכון בדחייה או באי‬
‫נים לכלכלת המשפחה בישראל‪ :‬מהזווית הכלכלית המצב החזר החוב‪ ,‬לכן חשוב להשקיע באג"ח עם רמת ביטחון‬
‫<‬ ‫חיסכון פנסיוני‪ :‬כדאי לבני‬
‫הזוג לבחון את החיסכון הפנ‬
‫טיפים מרכזיים‬
‫כדי להגדיל את התשואה על החיסכון‪,‬‬
‫מומלץ גם להימנע ממימוש‬
‫של קרן ההשתלמות כדי לא‬
‫עידית פוליקרטל‪ ,‬יועצת השקעות ופיננסים‪ ,‬ודני‬
‫טל‪ ,‬מנכ"ל פורשור מומחים המתמחה בייעוץ פי‬ ‫<‬
‫ביטוח סיעודי — למצות את הזכויות בקופת‬ ‫‪1‬‬
‫החולים ולהשלים את היתרה מתיק ההשקעות‬ ‫‪3‬‬ ‫נראה מצוין‪ .‬עיקר האתגר בשלב זה הוא "אילו טעויות לא גבוהה — אג"ח מדינה‪ ,‬למשל‪ .‬קרן השתלמות חייבת במס‬ ‫סיוני אצל יועץ פנסיוני )לא‬ ‫מומלץ לבחון הוראת קבע לקרן נאמנות‬ ‫להפסיד את היתרון שקיים‬ ‫ננסי‪ ,‬פנסיוני וביטוחים‪ ,‬מייעצים‪ :‬מכיוון שמדובר במ‬
‫ולכן משיכת הכסף מהקרן כדאי שתיעשה כאמצעי אחרון‪.‬‬ ‫לעשות" כדי להגשים את היעדים הכלכליים‪.‬‬ ‫סוכן ביטוח( כדי לבדוק אם‬ ‫במוצר זה‪ :‬פטור ממס רווחי‬ ‫שפחה שיש לה יתרות זכות בכל חודש‪ ,‬כל ההמלצות יהיו‬
‫בריאות‪ :‬כדאי שתהיה פולי‬ ‫מה כדאי לעשות בדרך להת‬ ‫החסכונות הפנסיוניים אכן‬ ‫מומלץ להימנע משחרור קרן ההשתלמות‬ ‫ההון‪.‬‬ ‫קשורות בדרכים להגדיל ולייעל את החיסכון‪.‬‬
‫להכין ייפויי כוח לבנים ולעדכן את הצוואה לטובת‬
‫שמירה על זכויות היורשים‬
‫‪4‬‬ ‫סת ביטוח בריאות פרטית‪,‬‬ ‫טיפים מרכזיים‬ ‫נהלות פיננסית נבונה‪ :‬תופ‬ ‫מתאימים להם‪.‬‬ ‫בשביל להרוויח את הטבת המס‬ ‫‪2‬‬ ‫משכנתה‪ :‬המטרה היחי‬ ‫מה כדאי לעשות בדרך להתנהלות פיננסית נבונה‪:‬‬
‫שתכלול כיסוי לניתוחים‪,‬‬ ‫עה נפוצה בשלב זה של החיים‬ ‫תוכניות פנסיוניות הן מוצ‬ ‫דה שלשמה כדאי לעשות‬ ‫יש לבדוק את הריבית המוצעת בתוכניות החיסכון או‬
‫בדיקות יקרות ותרופות‬ ‫להקפיד שהעזרה לבנות לא תדרבן אותן‬ ‫היא "עודף הורות"‪ .‬כדאי לז‬ ‫רים מורכבים אשר אם הח‬ ‫כדאי לבחון את מחזור המשכנתה בשביל‬ ‫שימוש בקרן ההשתלמות‬ ‫ההשקעות השונות‪ .‬תוכניות החיסכון של הבנקים נותנות‬
‫את החשבון לאחר פטירת בן הזוג השני"‪.‬‬ ‫שמחוץ לסל הבריאות‪ .‬מו‬ ‫להיכנס למינוס‬ ‫‪1‬‬ ‫כור שנתינה של כסף לכיסוי‬ ‫לוקה הפנימית שלהם אינה‬ ‫לצמצם את גובה ההחזר החודשי‬ ‫‪3‬‬ ‫היא להקטין את המשכנתה‪,‬‬ ‫כרגע ריביות נמוכות מאוד‪ ,‬עקב הריבית הנמוכה בשוק‪,‬‬
‫כמו כן‪" ,‬כדאי לבחון את איכות הביטוח הסיעודי שרכשו‬ ‫מלץ גם שיהיה כיסוי למצב‬ ‫אוברדראפט לילדים אינה פו‬ ‫מותאמת בצורה אישית‪ ,‬סכו‬ ‫לקצר ולהפחית תשלומים‬ ‫ולפיכך מומלץ לבחון אפשרות לעשות הוראת קבע לק‬
‫בני הזוג ולהבין מהו סכום הפיצוי החודשי שישולם ולכמה זמן‪.‬‬ ‫סיעודי‪ .‬עלות הטיפול הסי‬ ‫לשמור על נזילות גבוהה של הנכסים ולהימנע‬ ‫תרת בעיה כלכלית‪ ,‬אלא רק‬ ‫מים גדולים שנחסכים במשך‬ ‫להתאים את החיסכון הפנסיוני למאפייני‬ ‫ובמקומם לחסוך עבור מט‬ ‫רנות נאמנות‪ .‬היתרון במוצר שכזה הוא האפשרות לקבל‬
‫בנוסף‪ ,‬כדאי לבחון האם כדאי לרכוש ביטוחים נוספים כגון‬ ‫עודי גבוהה — כ‪ 15‬אלף‬ ‫מהשקעות לא סולידיות‬ ‫‪2‬‬ ‫דוחה אותה לזמן מה‪.‬‬ ‫כל החיים עלולים לא להגיע‬
‫‪4‬‬
‫ההורים על ידי פנייה ליועץ פנסיוני‬ ‫רות אחרות‪.‬‬ ‫תמהיל השקעה מגוון ואותו ניתן להתאים ביחס לרמות‬
‫פיצוי עבור תרופות מחוץ לסל"‪.‬‬ ‫שקל בחודש‪ .‬הכיסוי הבי‬ ‫השקעות‪ :‬האתגר הוא לשמר‬ ‫לייעודם‪ .‬פעמים רבות ניתן‬ ‫באותה הזדמנות כדאי גם‬ ‫הסיכון השונות‪.‬‬
‫"עריכת צוואה תאפשר לבני הזוג להבטיח את זכויות היור‬ ‫טוחי בקופות החולים נמוך‪,‬‬ ‫לשחרר את קרן ההשתלמות כמוצא אחרון‬ ‫‪3‬‬ ‫את הנכסים הפיננסיים‬ ‫לחסוך באמצעות ייעוץ מאות‬ ‫לבחון כדאיות מיחזור מפני‬ ‫יש להקפיד לחסוך מהיתרה החיובית‪ :‬ניתן לפקח‬
‫שים ואת זכויותיו של בן הזקונים לדירה ולמימון חתונה אם טרם‬ ‫ולכן אם נראה שאין מספיק‬ ‫הקיימים‪ ,‬משום שבגיל זה אין‬ ‫שיכול להיות שכאשר המשכנתה נלקחה הריבית היתה שקלים ואף יותר בחודש‪ .‬כך‪ ,‬במקום לשלם לכיסויים‬ ‫על גובה ההפרשה החודשית למטרות השונות שהוגדרו‬
‫קיבל אותם‪ .‬עם ההחלטה על רכישת דירה ניתן יהיה להתייעץ‬ ‫מקורות לכיסוי העלות‪ ,‬כדאי‬ ‫מומלץ לבחון רכישת פוליסת ביטוח פרטית‬ ‫מספיק זמן כדי לספוג הפסד‬ ‫גבוהה יותר מאשר היום‪ .‬החיסכון במיחזור יכול להסתכם מיותרים או כפולים ניתן יהיה לחסוך לטובת הטיול והר‬ ‫באמצעות הפיכתה של הוראת הקבע החודשית לגמישה‬
‫האם לרשום הדירה על שם בני הזוג בטרם תועבר לידי הבן"‪.‬‬ ‫לרכוש ביטוח סיעודי‪.‬‬
‫עם כיסוי סיעודי‬ ‫‪4‬‬ ‫כלכלי ולהתאושש ממנו‪ .‬יש‬ ‫כב או להשתמש להגדלת החיסכון הפנסיוני לעתיד‪.‬‬ ‫במאות שקלים בחודש‪.‬‬ ‫ונתונה לשינויים בהתאם למצב הפיננסי באותו חודש‪.‬‬
‫איורים‪:‬‬
‫ערן מנדל‬
‫עי‬
‫קרי‬