SOAL 1

11.44

Return-on-investments Eta Company would like to examine the sales margin and asset
turnover components of return on investment for three of its divisions and has accordingly
prepared the following information:
Division
P
Q
R
Required

Investment
$375.000
1.200.000
840.000

Division Operating Income

$75.000
144.000
101.000

Sales
$328.000
937.000
675.000

(a) Compute each divisions return on , investment sales margin, and asset turnover.
(b) Comment on the divisions relative rankings on the ratios computed in part a.
(c) Compute each divisions residual income, assuming a required return on investment of
10%.
SOAL 2
11.58

Return on investment
Michelle Gutierrez, manager of the Components Division of FX
Corporation, is considering anew investment for her division. The division has an investment
base of $5.000.000 and operating income of $600.000. The new investment of $600.000 support
corporate strategy and is expected to increase operating income by $150.000 next year, an
acceptable level of return from corporate headquarters point of view.
Required
(a) What is the current on investment (ROI) for the Components Division?
(b) What will the ROI be if Michelle undertakes the new investment?
(c) Suppose Michelles compensation consists of a salary plus a bonus proportional to her
divisions ROI. Is Michelles compensation higher with or without the new investment?

SOAL 3
11.37

Domestic and international transfer pricing Organizations might desire to use one transfer
pricing system designed to support international transfer pricing and another domestic transfer
pricing system designed to achieve motivational objectives. Give a reason why you think
organizations would not use two transfer pricing systemsone for international tax purposes and
one for motivational purpose.

11-38 Choosing transfer prices How might a trasnfer price for logs be chosen in an organization that
cuts down trees and processes the logs either in a sawmill to make lumber or in pulp mill to make
paper?
11.39

Choosing transfer prices In a fishing products company, the harvesting division catches and
delivers the fish to the processing division that, in turn, delivers the processed fish to the selling
division to sell to customers. How can you determine the appropriate transfer price between
harvesting and processing and between processing and selling?

11.40

Using market-based transfer prices What is the main advantage and the main obstacle in using
market-based transfer prices?

11.41

Soft number Why did accountants develop the expression soft number?

11.42

Allocating costs A store is divided into four departments: automotive products, home products,
paint, and lumber. How would you assign the building costs, such as depreciation, to each of
these departements?

11.43

Return-on-investment measurement issues

information for three of its divisions:
Division
X
Y
Z
Required:

Green Company has prepared the following

Historical Cost Of Investment

$645,000
415,000
588,000

Division Operating Income

$70,000
51,400
71,250

a. Compute each divisions return on investment and residual income, assuming a 10% cost of
capital.
b. Suppose the net book value of each divisions investment is 40% of the historical cost. Using
net book value as the measure of investment, compute each divisions retun on investment and
residual income, assuming a 10% cost of capital
c. Comment on the division rankings in parts a and b
d. If the division managers are rewarded on the basis of return on investment or residual income,
will they find it attractive to invest a new, more costly equipment?

Terjemahan
SOAL 1
11.44

Return-on-investment Eta Company akan memeriksa sales margin dan komponen assets
turnover dari return on investment untuk tiga divisi dan telah menyiapkan informasi berikut:
Division
P
Q
R

Historical Cost Of Investment

$375.000
1.200.000
840.000

Division Operating Income

$75.000
144.000
101.000

Sales
$328.000
937.000
675.000

a) Hitunglah setiap divisi untuk return on investment, sales margin, dan assets turnover
b) Komentari peringkat relatif divisi dari perhitungan kembali rasio pada bagian a.
c) Hitunglah residual income setiap divisi, dengan asumsi pengembalian yang diperlukan atas
investasi dari 10%.
SOAL 2
11.58

Return on investment Michelle Gutierrez, manajer Divisi Komponen FX Corporation, sedang

mempertimbangkan investasi baru untuk divisi nya. Divisi ini memiliki investasi $5.000.000
dan pendapatan operasional dari $600,000. Investasi baru sebesar $600,000 untuk mendukung
strategi perusahaan dan diharapkan dapat meningkatkan pendapatan operasional sebesar
$150,000 untuk tahun depan, tingkat yang dapat diterima dari sudut pandang kantor pusat.
a) Berapa saat ini ROI untuk Divisi Komponen?
b) Berapa ROI yang akan terjadi jika Michelle melakukan investasi baru?
c) Misalkan kompensasi Michelle's terdiri dari gaji ditambah bonus untuk divisi ROI-nya.
Apakah kompensasi Michelle's lebih tinggi dengan atau tanpa investasi baru?

SOAL 3
11.37

Transfer pricing domestik dan internasional

Organisasi mungkin akan menggunakan sistem harga transfer yang dirancang untuk
mendukung transfer pricing internasional dan transfer pricing domestik lainnya. Berikan
alasan mengapa Anda berpikir organisasi tidak menggunakan dua sistem transfer
pricing (untuk tujuan pajak internasional dan tujuan motivasi).

11.38 Choosing transfer prices

Bagaimana memilih harga transfer dalam organisasi yang menebang pohon dan proses
penggergajian untuk menghasilkan potongan kayu atau pabrik bubur kertas menjadi
kertas?

11.39 Choosing transfer prices

Di perusahaan produk perikanan, divisi pemanenan menangkap dan memberikan ikan ke
divisi pengolahan, kemudian memberikan ikan yang telah diolah ke divisi penjualan
untuk dijual kepada pelanggan. Bagaimana menentukan harga transfer yang tepat antara
pemanenan dan pengolahan dan antara pengolahan dan penjualan?
11.40 Using market-based transfer prices
Apa keuntungan dan kendala dalam menggunakan harga transfer berdasarkan harga
pasar?
11.41 Soft number
Mengapa akuntan mengembangkan ekspresi "soft number"?
11.42 Allocating costs
Sebuah toko dibagi menjadi empat departemen: produk otomotif, produk rumah, cat, dan
kayu. Bagaimana Anda akan menetapkan biaya bangunan, seperti penyusutan, untuk
masing-masing departemen tersebut?
11.43

Return on investment measurement issue

berikut untuk tiga divisi:

Green Company telah menyiapkan informasi

Division

Historical Cost Of Investment

Division Operating Income

$ 645.000

$ 70.000

415.000

51.400

588.000

71.250

a. Hitunglah masing-masing divisi untuk return on investment dan residual income, dengan
asumsi biaya 10% dari modal.
b. Misalkan net book value investasi masing-masing divisi adalah 40% dari biaya historis.
Gunakan net book value untuk mengukur investasi, hitunglah return on investment dan
residual income setiap divisi, dengan asumsi biaya 10% dari modal
c. Komentar tentang peringkat divisi di bagian a dan b.
d. Jika reward manajer divisi atas dasar return on investment atau residual income, akankah
mereka tertarik untuk berinvestasi peralatan baru yang lebih mahal?

Jawaban
SOAL 1
11.58
a)
Division

Historical
Cost Of
Investment

Division
Operating
Income

Sales

Return on
Investmen
t

P
Q
R

$375.000
1.200.000
840.000

$75.000
144.000
101.000

$328.000
937.000
675.000

Sales
Margin

20,00%
12,00%
12,02%

22,87%
15,37%
14,96%

Assets
turnover
87,47%
78,08%
80,36%

b) Divisi Q dan R memiliki return on invesment yang hampir sama, tetapi Q memiliki assets
turnover lebih rendah, menunjukkan bahwa Q menghasilkan lebih sedikit penjualan per dolar
dari investasi, sementara divisi P memiliki return investasi dan marjin penjualan tertinggi, serta
assets turn over yang lebih tinggi dari tiga divisi lainnya.
c)
Division
P
Q
R

Historical Cost Of
Investment
$375.000
1.200.000
840.000

Division Operating
Income
$75.000
144.000
101.000

Sales
$328.000
937.000
675.000

SOAL 2
11.58

ROI

Income
$600,000

12%
Investment
$5,000,000

a)

(tanpa investasi)

ROI
b)

Income
$750,000

13,40%
Investment
$5,600,000
(dengan Investasi baru)

Residual
Income
$37.500
24.000
17.000

c)

ROI dengan investasi baru lebih tinggi daripada ROI tanpa investasi, maka kompensasi Michelle
akan lebih tinggi jika dia melakukan investasi baru. ROI yang tinggi menunjukkan seberapa banyak
laba bersih yang bisa diperoleh untuk menutupi investasi yang dikeluarkan. Insentif diberikan apabila
perusahaan mampu menghasilkan laba bersih yang tinggi.

SOAL 3

11.37 Tujuan harga transfer berubah apabila melibatkan multinational corporation (MNC).
Organisasi tidak menggunakan dua sistem harga transfer karena sulitnya dalam
menggunakan penentuan harga transfer internasional disebabkan banyaknya variabel
yang harus diperhitungkan dalam menggunakan transfer tersebut. Selain itu, juga akan
berpengaruh pada ketidakwajaran harga transaksi, harga transfer yang tinggi akan
merugikan divisi penjual sedangkan harga yang terlalu rendah akan merugikan divisi
pembeli.
11.38 Penentuan harga transfer untuk industri kertas dan potongan kayu mengunakan harga
transfer berdasarkan biaya yang ditimbulkan oleh divisi penjualan dan divisi pembelian
dalam memproduksi barang dan jasa. Metode harga transfer berdasarkan biaya
menetapkan biaya variable dan tetap yaitu : biaya penuh (full cost), biaya penuh
ditambah mark-up (full cost plus markup) dan gabungan antara biaya variabel dan tetap
(variable cost plus fixed fee).
11.39
11.40

Keuntungan harga transfer berdasarkan harga pasar adalah barang yang diproduksi dihargai sama
dengan harga yang berlaku dan divisi penjual kemungkinan memperoleh profit yang sewajarnya
Kelemahan sistem tersebut adalah tidak semua barang yang diperjual-belikan antar divisi tersedia
di pasar. Misalnya industri kertas, jika divisi penjualan harus mengirim kertas setengah jadi ke
divisi lain, pasar tidak menyediakan harga kertas mentah atau setengah jadi.

11.41
11.42
11.43
Division
X
Y
Z

Historical
Cost Of
Investment
$645.000
415.000
588.000

Division
Operating
Income
$70.000
51.400
71.250

Return on
Investment
10,85%
12,39%
12,12%

Residual
Income
$5.500
9.900
12.450

a)

b)
Division

Historical Cost
Of Investment

Division
Operating Income

Return on
Investment

Residual
Income

X
Y
Z

$258.000
166.000
235.200

$70.000
51.400
71.250

27,13%
30,96%
30,29%

$44.200
34.800
47.730

c) Return on investment dan residual income tidak selalu menghasilkan peringkat yang hampir
sama, seperti yang terlihat pada bagian (a), Divisi Y memiliki Return on investment paling
tinggi tetapi Divisi Z memiliki residual income paling besari. Bagian (a) juga menggambarkan
bahwa divisi yang lebih kecil (Divisi X) akan terlihat kurang menguntungkan daripada divisi
yang lebih besar (Divisi Y dan Z) di bawah residual income. Bagian (b) menunjukkan bahwa
Divisi Y memiliki return on investment lebih tinggi dan Divisi Z memiliki residual income
yang besar. Menggambarkan bahwa pengukuran nilai investasi antara bagian (a) dan (b)
berbeda, serta perubahan pengukuran tidak hanya pada return on investment dan residual
income saja. Tetapi juga berpotensi secara relatif dapat mengubah ranking diseluruh divisi.
d) Manajer akan tertarik untuk berinvestasi peralatan baru yang lebih mahal jika investasi
membawa pengaruh yang besar pada pendapatan untuk mengimbangi penurunan return on
investment atau sisa pendapatan yang terkait dengan investasi baru.