Professional Documents
Culture Documents
Devorah Dimant - The Dead Sea Scrolls in Scholarly Perspective (2012) (A) PDF
Devorah Dimant - The Dead Sea Scrolls in Scholarly Perspective (2012) (A) PDF
Devorah Dimant - The Dead Sea Scrolls in Scholarly Perspective (2012) (A) PDF
A History of Research
Studies on the Texts of the
Desert of Judah
Edited by
Florentino García Martínez
Associate Editor
Peter W. Flint
Eibert J. C. Tigchelaar
VOLUME 99
devorah dimant
ingo kottsieper
LEIDEN • BOSTON
2012
This book is printed on acid-free paper.
The Dead Sea scrolls in scholarly perspective : a history of research / edited by Devorah
Dimant.
p. cm. -- (Studies on the texts of the desert of Judah ; v. 99)
Includes index.
This volume consists of 27 surveys of research into the Dead Sea scrolls in the past 60 years,
written by 26 authors.
ISBN 978-90-04-20806-3 (hardback : alk. paper) 1. Dead Sea scrolls--Historiography.
2. Dead Sea scrolls--Bibliography. 3. Biblical scholars--Biography. I. Dimant, Devorah.
BM487.D449585 2012
296.1’55072--dc23
2011046382
ISSN 0169-9962
ISBN 9789004208063 (hardback)
ISBN 9789004218918 (e-book)
All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, translated, stored in
a retrieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical,
photocopying, recording or otherwise, without prior written permission from the publisher.
$POUFOUT WJJ
1SFGBDF YJ
'SFRVFOUMZ $JUFE 8PSLT YJJJ
"CCSFWJBUJPOT YW
*OUSPEVDUJPO
%FWPSBI %JNBOU
4VSWFZT PG UIF NBKPS EFWFMPQNFOUT JO SFTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT IBWF
CFFO XSJUUFO TJODF UIF TUBSU PG UIJT OFX mFME PG JORVJSZ &BSMZ NJMFTUPOFT
BMPOH UIF XBZ XFSF +Ø[FG .JMJLT 5FO :FBST PG %JTDPWFSZ JO UIF +VEBFBO %FTFSU
BOE 'SBOL $SPTTT DzF -JCSBSZ PG 2VNSBO
-BUFS PO
(F[B
7FSNFT QVCMJTIFE DzF %FBE 4FB 4DSPMMT JO 1FSTQFDUJWF
BOE NPSF SF
DFOUMZ +BNFT 7BOEFS,BN QSFTFOUFE DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ
OPX
JO B TFDPOE SFWJTFE FEJUJPO
)PXFWFS
UIFTF TVSWFZT QSFTFOU 4DSPMMT
SFTFBSDI BT B TJOHMF IPNPHFOFPVT UISFBE
FWFO XIFO UIFZ OPUF PQJOJPOT
PVUTJEF UIF DPOTFOTVT .BOZ PG UIF QFDVMJBSJUJFT PG UIF SFTFBSDI PO JUT UPS
UVPVT KPVSOFZ TJODF JUT JODFQUJPO JO UIF T BSF UIFSFCZ MPTU .PSFPWFS
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BSF TP OPWFM BOE TQFDJBM
BOE UIF TUPSZ PG UIFJS EJTDPW
FSZ JT TP VOJRVF
UIBU NBOZ EFUBJMT PG UIFJS JOUFSQSFUBUJPO BOE QVCMJDBUJPO
EFQFOEFE PO WBSJPVT DJSDVNTUBODFT OPU BMXBZT SFDPSEFE JO UIF TUBOEBSE
TVSWFZT -BTUMZ
XJUI UIF QBTTJOH PG NPTU NFNCFST PG UIF mSTU JOUFSOBUJPOBM
UFBN PG FEJUPST
B NBTT PG JOGPSNBUJPO BOE LOPXMFEHF JT GPSFWFS MPTU ɨF
QSFTFOU WPMVNF XBT DPODFJWFE GSPN UIF VSHFOU OFFE UP QSFTFSWF XIBUFWFS
JOGPSNBUJPO IBT CFFO HBSOFSFE BOE LFQU CZ TDIPMBST PG UIF TFDPOE HFOFS
BUJPO
XIP IBE UIF CFOFmU PG DMPTF QFSTPOBM DPOUBDU XJUI UIF NFNCFST PG
UIF PSJHJOBM JOUFSOBUJPOBM UFBN *O BEEJUJPO
JU XBT GFMU UIBU MJHIU DPVME CF
TIFE VQPO UIF TPNFXIBU FSSBUJD BOE BU UJNFT DPOGVTJOH EFWFMPQNFOUT JO
2VNSBO TUVEJFT CZ B TPCFS FWBMVBUJPO UPHFUIFS XJUI DMFBS CJCMJPHSBQIJDBM
SFGFSFODFT ɨF JEFB UP TVSWFZ 2VNSBO TDIPMBSTIJQ UISPVHI UIF MFOTFT PG
UIF SFTQFDUJWF DPVOUSJFT JOWPMWFE TQSBOH GSPN UIF DPOWJDUJPO UIBU FBDI PG
UIFN SFnFDUFE UIF FWFOUT TVSSPVOEJOH UIF EJTDPWFSZ BOE SFTFBSDI PG UIF
4DSPMMT JO JUT PXO XBZ "DDPSEJOHMZ
TDIPMBST XFSF BTLFE UP TVSWFZ 2VNSBO
TUVEJFT JO UIFJS SFTQFDUJWF DPVOUSJFT ɨF BVUIPST XFSF HJWFO B GSFF IBOE UP
QSFTFOU UIFJS TVSWFZT BDDPSEJOH UP UIFJS PXO QFSTQFDUJWF BOE BTTFTTNFOU "
XJEF WBSJFUZ JO UIF BQQSPBDIFT UP UIF UBTL JT JOEFFE B DIBSBDUFSJTUJD PG UIF
QSFTFOU DPMMFDUJPO 4JODF FBDI TVSWFZ DPWFST B QBSUJDVMBS BSFB BOE UIFNF
XF
EFDJEFE UP QSFTFSWF UIF DPOUSJCVUJPOT JO UIFJS JOUFHSBM GPSN
JODMVEJOH CJC
MJPHSBQIJFT
FWFO BU UIF QSJDF PG TPNF SFQFUJUJPO
SBUIFS UIBO QSPWJEF POF
PWFSBMM CJCMJPHSBQIZ *O UIJT XBZ
FBDI TVSWFZ SFUBJOT JUT WBMVF BT B HVJEF BOE
YJJ ġģĖėĒĔĖ
%FWPSBI %JNBOU
+VMZ
(ÚUUJOHFO
"##3&7*"5*0/4 0' '3&26&/5-: $*5&% 803,4
HJOU
BOE %FBE 4FB 4DSPMMT JO )POPS PG &NBOVFM 5PW 754VQ -FJEFO
#SJMM
"##3&7*"5*0/4
$7 $PNNVOJP WJBUPSVN
-% -FDUJP EJWJOB
-)#054 -JCSBSZ PG )FCSFX0ME 5FTUBNFOU 4UVEJFT
-/54 -JCSBSZ PG /FX 5FTUBNFOU 4UVEJFT
-454 -JCSBSZ PG 4FDPOE 5FNQMF 4UVEJFT
-VN -VNFO
2$ 2VNSBO $ISPOJDMF
4+ 4UVEJB +VEBJDB
4+-" 4UVEJFT JO +VEBJTN JO -BUF "OUJRVJUZ
4+05 4DBOEJOBWJBO +PVSOBM PG UIF 0ME 5FTUBNFOU
4/54.4 4PDJFUZ GPS /FX 5FTUBNFOU 4UVEJFT .POPHSBQI 4FSJFT
ĒēēģĖħĚĒĥĚĠğĤ YYJ
5BSCJ[ 5BSCJ[ " 2VBSUFSMZ GPS +FXJTI 4UVEJFT " 2VBSUFSMZ 3FWJFX
PG UIF )VNBOJUJFT
5#FJ DzFPMPHJTDIF #FJUSÊHF
Dz5 DzFPMPHJTDI UJKETDISJGU
5-; DzFPMPHJTDIF -JUFSBUVSF[FJUVOH
53& DzFPMPHJTDIF 3FBMFO[ZLMPQÊEJF &EJUFE CZ (FSIBSE ,SBVTF
BOE (FSIBSE .àMMFS
#FSMJO
53V DzFPMPHJTDIF 3VOETDIBV
54 5FYUT BOE 4UVEJFT
54 DzFPMPHJDBM 4UVEJFT
54"+ 5FYUF VOE 4UVEJFO [VN BOUJLFO +VEFOUVN
56 5FYUF VOE 6OUFSTVDIVOHFO
56"5 5FYUF BVT EFS 6NXFMU EFT "MUFO 5FTUBNFOUT
58/5 DzFPMPHJTDIFT 8ÚSUFSCVDI [VN /FVFO 5FTUBNFOU &EJUFE CZ
(FSIBSE ,JUUFM BOE (FSIBSE 'SJFESJDI 4UVUUHBSU
5; DzFPMPHJTDIF ;FJUTDISJGU
7% 7FSCVN EPNJOJ
75 7FUVT 5FTUBNFOUVN
754VQ 7FUVT 5FTUBNFOUVN 4VQQMFNFOUT
YYJJ ĒēēģĖħĚĒĥĚĠğĤ
*U IBT PGUFO CFFO TBJE UIBU TUVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JT BOE BMXBZT IBT
CFFO BO JOUFSOBUJPOBM FOUFSQSJTF $FSUBJOMZ
GSPN UIF WFSZ TUBSU
BMCFJU XJUI
TPNF TJHOJmDBOU FYDMVTJPOT
QSBDUJUJPOFST JO UIJT mFME PG SFTFBSDI XFSF GSPN
WBSJPVT DPVOUSJFT BOE XPSLFE JO DPMMBCPSBUJPO
B TJUVBUJPO UIBU DPOUJOVFT
TUJMM UPEBZ ɨJT DPNNVOBMJUZ JT FWJODFE JO UIF HFOFSBM TVSWFZT QVCMJTIFE
PWFS UIF ZFBST
QSFTFOUJOH B TFFNJOHMZ DPOTJTUFOU BOE VOJGPSN EFWFMPQNFOU
)PXFWFS
JO SFBMJUZ
UIF QFSDFQUJPO PG UIF 4DSPMMT GPVOE JO UIF 2VNSBO DB
WFT IBT SFBDIFE JUT QSFTFOU TUBUF UISPVHI B MPOH BOE JOUSJDBUF QSPDFTT
IFBWJ
MZ JOnVFODFE BU JNQPSUBOU KVODUVSFT CZ UIF QBSUJDVMBS QPTJUJPOT PG TQFDJmD
TDIPMBST *O BEEJUJPO
JU XFOU UISPVHI B MPOH QSPDFTT PG QVCMJDBUJPOT
JO
UFSTQFSTFE XJUI MFOHUIZ JOUFSSVQUJPOT
XIJDI BĊFDUFE UIF VOEFSTUBOEJOH
PG UIF FOUJSF %FBE 4FB 4DSPMMT DPSQVT .PSFPWFS
UIF DMPTF DPSSFMBUJPO PG
UIF 4DSPMMT XJUI UIF mOBM TIBQJOH PG +VEBJTN BOE CVSHFPOJOH $ISJTUJBOJ
UZ FMJDJUFE EJĊFSFOU TUSFTTFT PO WBSJPVT BTQFDUT PG UIF 2VNSBO DPSQVT ɨF
EJĊFSJOH BQQSFDJBUJPOT PG UIJT EVBM BTQFDU BSF FYQSFTTFE DMFBSMZ CZ UXP WFSZ
EJĊFSFOU FWBMVBUJPOT PG UIF JOJUJBM EJTDPWFSZ PG UIF 4DSPMMT *O +FSVTBMFN
&MJF[FS 4VLFOJL
UISJMMFE BT IF SFBE GPS UIF mSTU UJNF BO VOLOPXO BODJFOU
)FCSFX XPSL XIJDI IF MBUFS OBNFE )PEBZPU
MFBSOFE BU UIBU TBNF NP
NFOU PG UIF 6OJUFE /BUJPOT EFDJTJPO UP FTUBCMJTI UIF 4UBUF PG *TSBFM i8IJMF
* XBT FYBNJOJOH UIFTF QSFDJPVT EPDVNFOUT JO NZ TUVEZ y NZ TPO SVTIFE
JO XJUI UIF TIPVU UIBU UIF WPUF PO UIF +FXJTI 4UBUF IBE CFFO DBSSJFE ɨJT
HSFBU FWFOU JO +FXJTI IJTUPSZ XBT UIVT DPNCJOFE JO NZ IPNF JO +FSVTBMFN
XJUI BOPUIFS FWFOU
OP MFTT IJTUPSJD
UIF POF QPMJUJDBM
UIF PUIFS DVMUVSBMw
*O 1BSJT
UIF 'SFODI TDIPMBS "OESÏ %VQPOU4PNNFS XSPUF JO POF PG UIF
FBSMJFTU BTTFTTNFOUT PG UIF 4DSPMMT UIBU XFSF LOPXO BU UIF UJNF i&WFSZUIJOH
JO UIF +FXJTI /FX $PWFOBOU IFSBMET BOE QSFQBSFT UIF XBZ GPS UIF $ISJT
UJBO /FX $PWFOBOU ɨF (BMJMFBO .BTUFS
BT )F JT QSFTFOUFE UP VT JO UIF
XSJUJOHT PG UIF /FX 5FTUBNFOU
BQQFBST JO NBOZ SFTQFDUT BT BO BTUPOJT
2VPUFE CZ :JHBFM :BEJO GSPN UIF EJBSZ PG IJT GBUIFS
&MJF[FS 4VLFOJL
JO :BEJO
DzF
.FTTBHF PG UIF 4DSPMMT
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
"OESÏ %VQPOU4PNNFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 1SFMJNJOBSZ 4VSWFZ USBOT & .BSHB
SFU 3PXMFZ 0YGPSE #MBDLXFMM
USBOTMBUFE GSPN IJT "QFSÎVT QSÏMJNJOBSJFT TVS
MFT NBOVTDSJQUT EF MB NFS .PSUF 1BSJT .BJTPOOFVWF
RVPUFE CZ +PIO $PMMJOT JO IJT
DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
$G .JMMBS #VSSPXT XJUI UIF BTTJTUBODF PG +PIO $ 5SFWFS BOE 8JMMJBN ) #SPXOMFF
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PG 4U .BSLT .POBTUFSZ WPMT /FX )BWFO "403
ĚğĥģĠĕĦĔĥĚĠğ
'SBOL $SPTT JO UIFJS UXP IJHIMZ JOnVFOUJBM TVNNBSJFT PG UIF mSTU EFDBEF PG
4DSPMMT SFTFBSDI
#FJOH UIFSF BU UIF CFHJOOJOH
UIF $PNNVOJUZ 3VMF BOE UIF %BNBTDVT %P
DVNFOU BMTP IBE B GBSSFBDIJOH JOnVFODF PO UIF JEFOUJmDBUJPO PG UIF 4DSPMM
DPNNVOJUZ XJUI UIF &TTFOFT ɨF PSHBOJ[BUJPO BOE TPNF PG UIF JEFBT MBJE
EPXO JO UIF UXP XPSLT BSF SFNBSLBCMZ TJNJMBS UP UIF DMBTTJDBM EFTDSJQUJPOT
PG UIF &TTFOFT
ɨF DPNCJOBUJPO PG UIF QFDVMJBS PSHBOJ[BUJPO PG UIJT DPNNVOJUZ UPHF
UIFS XJUI JUT BTUPOJTIJOH TJNJMBSJUZ UP UIF &TTFOFT MJLFXJTF DPOUSJCVUFE UP
UIF BTTPDJBUJPO PG UIF 4DSPMMT XJUI FBSMZ $ISJTUJBOJUZ ɨF BVUIPS XIP EJE
NVDI UP QSPQBHBUF UIJT DPOOFDUJPO XBT "OESÏ %VQPOU4PNNFS JO 'SBO
DF
IJNTFMG VOEFS UIF JOnVFODF PG UIF SBQQSPDIFNFOU CFUXFFO UIF &TTFOFT
BOE FBSMZ $ISJTUJBOJUZ NBEF CZ IJT QSFEFDFTTPS &SOFTU 3FOBO )FODF UIF
mSTU ZFBST PG SFTFBSDI JOUP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XFSF NBSLFE CZ UIF TFBSDI
GPS $ISJTUJBO PSJHJOT XJUIJO UIFN
*O UIJT XBZ
UIF OFX EPDVNFOUT EJTDPWFSFE JO B DBWF JO UIF +VEFBO %F
TFSU XFSF EFFNFE DPOOFDUFE UP UIF &TTFOFT BOE UP $ISJTUJBOJUZ GSPN UIF
WFSZ CFHJOOJOH PG UIF SFTFBSDI
FWFO CFGPSF UIF QSFDJTF MPDBUJPO PG UIJT DB
WFTVCTFRVFOUMZ OBNFE DBWF XBT LOPXO 4P XIFO NPSF DBWFT DPOUBJ
OJOH TDSPMMT XFSF EJTDPWFSFE OFBS UIF %FBE 4FB TIPSF
BOE UIF OFBSCZ TJUF
PG 2VNSBO XBT FYDBWBUFE
1MJOZ UIF &MEFST SFNBSL BCPVU BO &TTFOF TFUUMF
NFOU OFBS &O (FEJ XBT JOFWJUBCMZ OPUFE ɨF FWJEFODF JO UIF 4DSPMMT
UIF
BDDPVOUT PO UIF &TTFOFT
BOE UIF BSDIBFPMPHZ PG 2VNSBO CFDBNF MJOLFE
UPHFUIFS
BOE XFSF DPOTJEFSFE NVUVBMMZ DPSSPCPSBUJOH 'PMMPXJOH 1MJOZT
MFBE
UIF TDIPMBST DBNF UP SFHBSE 2VNSBO BT UIF NBJO
JG OPU UIF POMZ
TFUU
MFNFOU PG UIF &TTFOFT MBUFS PO
UIF BSDIBFPMPHJDBM DISPOPMPHZ PG UIF TJUF
XBT JEFOUJmFE XJUI UIF IJTUPSZ PG UIF HSPVQ UIBU QSPEVDFE UIF 4DSPMMT ɨJT
QSPmMF JT QSFTFOUFE JO .JMJLT TVSWFZ
BOE SFNBJOFE UIF TUBOEBSE EF
QJDUJPO PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ GPS UIF mSTU UISFF EFDBEFT PG SFTFBSDI
ɨJT EFTDSJQUJPO XBT TP QFSTVBTJWF UIBU UIF FWJEFODF PG 1IJMP BOE +PTFQIVT
XIP TUBUFE UIBU UIF &TTFOF DPNNVOJUJFT XFSF TDBUUFSFE BSPVOE +VEBFB
XBT
MBSHFMZ JHOPSFE *O SFUSPTQFDU
POF JT TUSVDL CZ UIF FYUFOU UP XIJDI UIF TQF
.JMJL
5FO :FBST $SPTT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO /PUF FTQFDJBMMZ UIF DIBQUFS
i&TTFOF 0SHBOJ[BUJPO BOE 5FBDIJOHT
w JO .JMJL
5FO :FBST
XIFSF UIF $PNNVOJUZ
3VMF BOE UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BSF DPNCJOFE UP EFTDSJCF B TJOHMF DPNNVOJUZ XJUI POF
PSHBOJ[BUJPO
$G "OESÏ %VQPOU4PNNFS
"QFSÎVT QSÏMJNJOBSJFT TVS MFT NBOVTDSJUT EF MB .FS .PSUF
-PSJFOU BODJFO JMMVTUSÏ .BJTPOOFVWF
-FT ÏDSJUT &TTÏOJFOT EÏDPVWFSUT QSÒT EF MB NFS
.PSUF 1BSJT 1BZPU
%VQPOU4PNNFS IJNTFMG BUUFTUT UP 3FOBOT JOnVFODF PO IJN CZ DJUJOH IJN RVJUF FY
UFOTJWFMZ 4FF %VQPOU4PNNFS
-FT ÏDSJUT &TTÏOJFOT
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
DJmD mSTU TDSPMMT BOE DFSUBJO EFUBJMT PG UIF DMBTTJDBM BDDPVOUT PO UIF &TTFOFT
JOnVFODFE TVCTFRVFOU TDIPMBSTIJQ 8IBU XPVME IBWF CFFO UIF DIBSBDUFS PG
2VNSBO SFTFBSDI IBE PUIFS 2VNSBO XPSLT
GPS FYBNQMF UIF XJTEPN UFYU
2*OTUSVDUJPO
CFFO UIF mSTU UP CF EJTDPWFSFE
*U JT XPSUI OPUJOH OPU POMZ XIBU XBT QSPNJOFOU JO FBSMZ 2VNSBO SF
TFBSDI CVU BMTP XIBU XBT BCTFOU GSPN JU ɨF MFHBMIBMBLIJD TFDUJPO PG UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU
TP DFOUSBM UP TDIPMBSMZ EJTDVTTJPO XIFO UIF (FOJ[BI
DPQJFT XFSF mSTU QVCMJTIFE CZ 4PMPNPO 4DIFDIUFS
IBE OP QMBDF JO UIF FBSMZ
SFDPOTUSVDUJPOT PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZT MJGF BOE CFMJFGT ɨF TVNNB
SJFT QSPEVDFE CZ .JMJL BOE $SPTT DPOUBJO OP DIBQUFST PO UIJT TVCKFDU
BOE
UIF GBDU UIBU .JMJLT GFX DJUBUJPOT GSPN UIF %BNBTDVT %PDVNFOU DPODFSO
POMZ UIF IJTUPSZ PG UIF HSPVQ BOE JUT NFTTJBOJD OPUJPOT JT UFMMJOH /PU TVS
QSJTJOHMZ QFSIBQT
UIBU JO UIJT TDIPMBSMZ DPOUFYU $IBJN 3BCJO QSPEVDFE B
OFX FEJUJPO PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU UIBU TFQBSBUFE UIF IBMBLIJD TFDUJPO
GSPN UIBU SFQPSUJOH UIF HSPVQT PSJHJOT BOE DPOUSPWFSTJFT
1IJMP BOE +PTFQIVT QSFTFOU UIF &TTFOFT BT B NPWFNFOU BDUJWF JO UIF MBUUFS
QBSU PG UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE "T UIFTF BVUIPST BSF TJMFOU SFHBSEJOH UIFJS
PSJHJOT
IJTUPSZ BOE QPMJUJDT
UIF JEFOUJmDBUJPO PG UIF 4DSPMMT DPNNVOJUZ
XJUI UIF &TTFOFT CBSFMZ QMBDFE JU JO B IJTUPSJDBM DPOUFYU 8JUI UIF %BNBTDVT
%PDVNFOU BOE UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL
UIF 4DSPMMT BDRVJSFE UIFTF FMFNFOUT
4JHOJmDBOUMZ
UIF JOGPSNBUJPO HJWFO JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU PO UIJT BT
QFDU PG UIF HSPVQ SFNBJOFE NBSHJOBM JO UIF FBSMZ TDIPMBSMZ EJTDVTTJPOT PG
UIF (FOJ[BI EPDVNFOUT CFDBVTF GFX DPODMVTJPOT DPVME CF ESBXO GSPN JU
0OMZ XJUI UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL EJE UIFTF EFUBJMT JO
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU CFHJO UP NBLF TFOTF *O UIJT DBTF
UPP
XF NFFU B
GFBUVSF UZQJDBM PG UIF mSTU ZFBST PG 2VNSBO SFTFBSDI UIF IJTUPSZ PG UIF DPN
NVOJUZ JT SFDPOTUSVDUFE DIJFnZ PO UIF CBTJT PG POMZ UXP UFYUT UIF 1FTIFS PG
)BCBLLVL BOE QBSUT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU *O CPUI
UIF 5FBDIFS PG
3JHIUFPVTOFTT BQQFBST BT UIF GPVOEFS BOE MFBEFS PG UIF DPNNVOJUZ $% *
2Q)BC *
**
7
CPUI NFOUJPO BO FYJMF PG UIF HSPVQ $%
*7
7*
2Q)BC 9*
BOE CPUI DSJUJDJ[F UIF 5FNQMF QSJFTUIPPE
$% 7
2Q)BC *9
9**
#PUI XFSF VOEFSTUPPE UP BMMVEF
UP B EBZ DBMFOEBS $% **
2Q)BC 9*
0O UIFTF HSPVOET
UPHFUIFS XJUI B GFX BEEJUJPOBM UFYUT
JU XBT TVSNJ
TFE UIBU UIF HSPVQ UIBU BVUIPSFE UIFTF XPSLT DSJUJDJ[FE UIF DPOUFNQPSBSZ
5FNQMF QSJFTUIPPE
FTQPVTJOH BOE OVSUVSJOH B EJĊFSFOU NFUIPE GPS JO
UFSQSFUJOH UIF 5PSBI BOE UIF 1SPQIFUT *U XBT GVSUIFS DPODMVEFE UIBU UIF
5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT XBT QFSTFDVUFE CZ UIF 8JDLFE 1SJFTU CFDBVTF PG
UIFJS SFMJHJPVT EJĊFSFODFT .JMJL JEFOUJmFE UIJT XJDLFE mHVSF XJUI UIF )BT
NPOFBO SVMFS +POBUIBO 0UIFST FYQMBJOFE UIF SJGU CFUXFFO UIF UXP VOEFS
UIF BTTVNQUJPO UIBU UIF 5FBDIFS TFSWFE BT )JHI QSJFTU CVU XBT PVTUFE GSPN
PċDF CZ +POBUIBO ɨF SFGFSFODFT UP FYJMF JO UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL BOE
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU IBWF CFFO UBLFO UP NFBO UIBU BU POF QPJOU UIF
5FBDIFS BOE IJT GPMMPXFST MFGU +FSVTBMFN BOE XFOU JOUP FYJMF
UP 2VNSBO
ɨJT TZOUIFTJT XBT QSFTFOUFE CZ .JMJL BMSFBEZ JO
.JMJL SFnFDUT BOPUIFS DSVDJBM TUFQ UBLFO CZ 2VNSBO TDIPMBSTIJQ BU UIF
UJNF )F JEFOUJmFE UIF BSDIBFPMPHJDBM DISPOPMPHZ PG UIF 2VNSBO TJUF
BT
FTUBCMJTIFE CZ 3PMBOE EF 7BVY
XJUI UIF IJTUPSZ PG UIF DPNNVOJUZ BT IF
EFTDSJCFE JU *U JT OPU CZ DIBODF UIBU .JMJL PQFOT IJT TVSWFZ PG UIF TJUF XJUI
B RVPUBUJPO GSPN 1MJOZ PO UIF &TTFOF TFUUMFNFOU OFBS &O (FEJ )JTUPSJB
/BUVSBMJT 7
)F UIVT CSJOHT UP GVMM UFSN B DPVSTF TUBSUFE XJUI UIF
mSTU QVCMJDBUJPOT PG 4DSPMMT ɨF QJDUVSF ESBXO JO UIFN JT PG BO &TTFOF
DPNNVOJUZ UIBU SFUJSFE UP UIF EFTFSU TFUUMFNFOU BU 2VNSBO
UIFSF UP MJWF
JO TFDMVTJPO GPMMPXJOH B SJGU XJUI UIF DPOUFNQPSBSZ 5FNQMF QSJFTUIPPE BOE
UIF )BTNPOFBO SVMFST ɨFZ FOHBHFE JO XPSL BOE TUVEZ PG UIF )FCSFX
#JCMF
UIFJS TQFDJBM XSJUJOHT
BOE WBSJPVT BQPDBMZQUJD CPPLT JO QSFQBSBUJPO
GPS UIF JNNJOFOU mOBM %BZ PG +VEHNFOU
XIFO BMM FWJM XPVME CF BOOJIJMBUFE
BOE UIF NFNCFST PG UIF HSPVQ XPVME TVSWJWF BT UIF SJHIUFPVT SFNOBOU 5P
QSFQBSF GPS UIJT mOBM IPVS
UIFZ VOEFSUPPL B DPNNVOBM MJGF VOEFS TUSJDU
BTDFUJD SVMFT
TFQBSBUJOH UIFNTFMWFT GSPN UIF SFTU PG UIF QFPQMF PG *TSBFM
ɨF DSFEJCMF QSPmMF PG B TDIJTNBUJD HSPVQ
NBJOUBJOJOH B TPMJUBSZ BOE BTDFUJD
FYJTUFODF JO TUVEZ BOE XPSL
BOE BTQJSJOH UP DPNQMFUF QVSJmDBUJPO GSPN TJO
JO FYQFDUBUJPO PG UIF FTDIBUPMPHJDBM FSB
XBT JOEFFE B QPSUSBJU SFTFNCMJOH
UIF mSTU $ISJTUJBO DPNNVOJUJFT
ɨJT EFTDSJQUJPO XBT BDDFQUFE BT DPOWJODJOH
CBTFE PO UIF UFYUVBM BOE
BSDIBFPMPHJDBM GBDUT UIJT BDDPVOUT GPS JUT HFOFSBM BDDFQUBODF VOUJM UIF FBSMZ
T
)PXFWFS
TDIPMBSTIJQ BU MBSHF XBT VOBXBSF UIBU UIJT QPSUSBJU XBT CBTFE PO
B WFSZ QBSUJBM WJFX PG UIF 2VNSBO MJCSBSZ BO JNQPSUBOU OVNCFS PG UIF PSJ
HJOBM 2VNSBO EPDVNFOUT SFNBJOFE VOQVCMJTIFE BOE VOLOPXO UP NPTU PG
UIF TDIPMBSMZ SFBEFSTIJQ 4VCTFRVFOU IJTUPSZ PG 2VNSBO TDIPMBSTIJQ XPVME
TFF UIF HSBEVBM QVCMJDBUJPO PG UIF FOUJSF MJCSBSZ
B QSPDFTT UIBU IBT SFBDIFE
DPNQMFUJPO POMZ SFDFOUMZ *U XPVME MFBE UP B DPNQMFUF DIBOHF PG QFSTQFDUJWF
.JMJL
5FO :FBST
.JMJL
5FO :FBST
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
ɨF UZQJDBM TFDUBSJBO XPSLT BSF VOJRVF TQFDJNFOT
BOE IFODF IBWF CF
FO TUVEJFE NPTUMZ JO UIF DPOUFYU PG PUIFS TFDUBSJBO UFYUT )PXFWFS
OFX
UFYUT IBWF SFWFBMFE UXP PUIFS UZQFT PG TFDUBSJBO XPSLT UIBU EJTQMBZ BO BSSBZ
PG MJOLT XJUI OPO2VNSBOJD MJUFSBUVSF ɨJT JT USVF PG UXP LJOET PG 2VN
SBO EPDVNFOUT UIPTF DPOUBJOJOH IBMBLIJD NBUFSJBM BOE UIPTF DPOUBJOJOH
QSBZFST 8JUI JUT DPODFOUSBUJPO PO MFHBMIBMBLIJD UIFNFT
UIF 5FNQMF 4DSPMM
JOBVHVSBUFE UIF SFFOUSZ PG UIFTF JTTVFT JOUP UIF TDIPMBSMZ EJTDVTTJPO 1VCMJ
DBUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BMTP DPJODJEFE XJUI SFOFXFE JOUFSFTU JO UIF MFHBM
TFDUJPOT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU #VU JU XBT UIF TVCTFRVFOU QVCMJDBUJPO
PG .JRTBU .BBŮF )B5PSBI 2..5
UIBU UVSOFE UIF 2VNSBO IBMBLIBI
JOUP B NBKPS SFTFBSDI QSFPDDVQBUJPO *U SFWFBMT UIF POHPJOH EJBMPHVF CFU
XFFO UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ BOE PUIFS IBMBLIJD TDIPPMT JO DPOUFNQPSBSZ
+VEBJTN
CPUI UIPTF PG UIF 1IBSJTFFT BOE UIF 4BEEVDFFT
"OPUIFS CPEZ PG TFDUBSJBO UFYUT
OBNFMZ MJUVSHJDBM DPNQPTJUJPOT
BUUFTUT
UP B EJĊFSFOU DPOUBDU XJUI UIF +VEBJTN PG UIF UJNF 4PNF PG UIF 2VNSBOJD
QSBZFST
FTQFDJBMMZ UIPTF GPS EBJMZ SFDJUBM BOE GPS UIF GFTUJWBMT
CFUSBZ DMPTF
TJNJMBSJUZ UP QSBZFST MBUFS BEPQUFE CZ SBCCJOJD +VEBJTN
ɨF JOUFSFTUJOH GFBUVSF PG UIF IBMBLIJD BOE MJUVSHJDBM UFYUT GSPN 2VNSBO
JT UIBU UIFZ EJTQMBZ B QBSUJDVMBS TFDUBSJBO UFSNJOPMPHZ BOE WJFXQPJOU
CVU BU
UIF TBNF UJNF FWJODF DMPTF DPOOFDUJPOT XJUI B XJEF SBOHF PG +FXJTI TPVSDFT
CFZPOE UIF 2VNSBO DPMMFDUJPO
" XFBMUI PG USBEJUJPOT BOE QSPDFEVSFT TJNJMBS UP PUIFS +FXJTI DPOUFN
QPSBSZ MJUFSBUVSF JT BMTP TFFO JO B UIJSE HSPVQ PG 2VNSBO UFYUT
UIF SFXSJUUFO
#JCMF DPNQPTJUJPOT ɨJT HSPVQ JT POF PG UIF HSFBU TVSQSJTFT UP FNFSHF GSPN
UIF mOBM QVCMJDBUJPO PG BMM UIF 4DSPMMT
BT UIFJS QSPNJOFOU QSFTFODF JO UIF
2VNSBO MJCSBSZ XBT VOLOPXO JO UIF mSTU QIBTF PG UIF SFTFBSDI "HBJO
UIJT
JT B TFQBSBUF DPSQVT
XJUI JUT PXO TQFDJmD GFBUVSFT BOE QSPCMFNT )PXFWFS
UIF PCTFSWBUJPO UIBU UIFTF SFXSJUUFO #JCMF UFYUT EP OPU BQQMZ UIF TFDUBSJBO
UFSNJOPMPHZ BOE TUZMF
BOE POMZ SBSFMZ SFGFS UP UIF QFDVMJBS TFDUBSJBO JEF
BT JT TJHOJmDBOU ɨJT NBZ CF EVF QBSUMZ UP UIF DPOTDJPVT JNJUBUJPO PG UIF
)FCSFX #JCMF
CVU UIF NBUUFS OFFET GVSUIFS SFTFBSDI
$G -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF )BMBLIBI BU 2VNSBO 4+-" -FJEFO #SJMM
+PTFQI . #BVNHBSUFO
4UVEJFT JO 2VNSBO -BX 4+-" -FJEFO #SJMM
ɨF PċDJBM UFYU PG 2..5 XBT QVCMJTIFE POMZ JO CVU VOPċDJBM BOE QBSUJBM
QVCMJDBUJPOT XFSF LOPXO TFWFSBM ZFBST FBSMJFS $G &MJTIB 2JNSPO BOE +PIO 4USVHOFMM
2VN
SBO $BWF 7 .JRTBU .BBŮF IB5PSBI %+% 9 0YGPSE $MBSFOEPO
4FF BMTP :BBDPW
4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBI BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SFMJNJOBSZ 0CTFSWBUJPOT
PO .JRTBU .B BŮF IB5PSBI 2..5
w 5BSCJ[
)FCSFX
iɨF
)JTUPSZ PG UIF )BMBLIB BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO 2JNSPO BOE 4USVHOFMM
2VNSBO $BWF
7 .JRTBU .BBŮF IB5PSBI
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
8IJMF UIF IBMBLIJD
MJUVSHJDBM
BOE SFXSJUUFO #JCMF UFYUT QPJOU UP UIF WB
SJFHBUFE DIBSBDUFS PG UIF 2VNSBO MJCSBSZ BOE JUT NBOJGPME DPOOFDUJPOT XJUI
+VEBJTN
B MBSHF GPVSUI HSPVQ PG UFYUT
UIPTF QFOOFE JO "SBNBJD
PQFOT FWFO
XJEFS IPSJ[POT ɨSFF DPNQPTJUJPOT EJTDPWFSFE BU 2VNSBO XFSF QVCMJTIFE
JO QBSU JO UIF FBSMZ ZFBST PG UIF SFTFBSDI
CVU BMM XFSF PSJHJOBM WFSTJPOT PG
BMSFBEZ LOPXO DPNQPTJUJPOT &OPDI
+VCJMFFT BOE UIF "SBNBJD -FWJ %PDV
NFOU
XIJDI XBT UBLFO UP CF UIF 5FTUBNFOU PG -FWJ ɨF UISFF XFSF QSFTVNFE
UP SFnFDU UIF BQPDBMZQUJDFTDIBUPMPHJDBM PSJFOUBUJPO PG UIF 4DSPMMT DPNNV
OJUZ )PXFWFS
XIJMF +VCJMFFT JT JO B DBUFHPSZ PG JUT PXO
&OPDI BOE UIF
"SBNBJD -FWJ %PDVNFOU CFMPOH UP B NVDI MBSHFS DPSQVT PG "SBNBJD DPNQP
TJUJPOT
NPTU PG UIFN IJUIFSUP VOLOPXO $POTJTUJOH PG WBSJPVT UFTUBNFOUT
PG CJCMJDBM QBUSJBSDIT BOE PUIFS CJCMJDBM UIFNFT
UIFZ EP OPU TFFN UP IBWF
CFFO BVUIPSFE CZ UIF 4DSPMMT DPNNVOJUZ #VU XJUI UIFJS TUSPOH FNQIBTJT
PO UIF CJCMJDBM FWFOUT SFMBUFE CZ UIF CPPL PG (FOFTJT
UIFZ TFFN UP IBWF LF
FOMZ JOUFSFTUFE UIF NFNCFST PG UIF DPNNVOJUZ " NPTU JOUSJHVJOH GFBUVSF
JO TFWFSBM "SBNBJD UFYUT JT UIF PDDVSSFODF PG WBSJPVT #BCZMPOJBO BOE *SBOJBO
USBEJUJPOT ɨVT
UIF "SBNBJD UFYUT XJEFO UIF QFSTQFDUJWF PG UIF 2VNSBO
MJCSBSZ JO VOFYQFDUFE XBZT
ɨF QMFUIPSB PG OPWFM UFYUT BOE QFSTQFDUJWFT QMBDFT UIF 2VNSBO DPNNV
OJUZ JO B OFX TFUUJOH *U IBT HSBEVBMMZ NPWFE GSPN UIF GSJOHFT PG DPOUFN
QPSBSZ +VEBJTN UP JUT WFSZ DFOUFS BT B QSPQPOFOU PG BO JNQPSUBOU TDIPPM PG
UIPVHIU BOE QSBDUJDF
XIJDI ESFX PO UIF USBEJUJPOBM +FXJTI IFSJUBHF BOE EF
WFMPQFE JU JO JUT PXO XBZ 8JUI UIJT QSPDFTT
UIF TJNJMBSJUJFT UP $ISJTUJBOJUZ
GPVOE JO UIF 4DSPMMT NBZ OPX CF WJFXFE BT SFMFWBOU NBJOMZ UP UIF TFDUBSJBO
MJUFSBUVSF CVU OPU UP UIF FOUJSF NVMUJGBDFUFE 2VNSBO MJCSBSZ &WFO TP
SB
UIFS UIBO QPJOUJOH UP EJSFDU DPOUBDU CFUXFFO UIF 2VNSBOJUFT BOE UIF FBSMZ
$ISJTUJBOT
UIF 4DSPMMT TIPVME CF WJFXFE BT QBSU PG UIF WBSJFHBUFE +FXJTI
DPOUFYU PG UIF OBTDFOU OFX SFMJHJPO
8IJMF UIF TUVEZ PG UIF GVMM 4DSPMM DPMMFDUJPO IBT SFWFBMFE B QSFWJPVTMZ VO
FYQFDUFE WBSJFUZ BOE XFBMUI PG QFSTQFDUJWFT
B SFDPOTUSVDUJPO PG UIF IJTUPSZ
PG UIF 4DSPMMT DPNNVOJUZ IBT CFDPNF NPSF DPNQMFY BOE EJċDVMU ɨF mSTU
QFSQMFYJOH GBDU FNFSHFE GSPN UIF TUVEZ PG .JRTBU .BBŮF )B5PSBI TP
NF PG UIF IBMBLIJD JTTVFT JU FTQPVTFT BSF DMFBSMZ 4BEEVDFBO 4PNF TDIPMBST
QSPNQUMZ DPODMVEFE UIBU UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ DPOTJTUFE PG 4BEEVDF
BO QSJFTUT SBUIFS UIBO &TTFOFT
CVU UIJT UIFPSZ SFNBJOT NBSHJOBM .PTU TUJMM
IPME UP UIF WJFX UIBU UIF TJNJMBSJUZ EJTQMBZFE JO UIF 2VNSBOJD BOE &T
4FF +ÚSH 'SFZT GPSNVMBUJPO PG UIF QSPCMFNT JO IJT DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
BT XFMM BT
JO i$SJUJDBM *TTVFT JO UIF *OWFTUJHBUJPO PG UIF 4DSPMMT BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w JO 5JNPUIZ
) -JN BOE +PIO + $PMMJOT
FET
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0YGPSE
6OJWFSTJUZ 1SFTT
ĚğĥģĠĕĦĔĥĚĠğ
'PS B DSJUJRVF PG UIF BTTVNQUJPO UIBU B EJĊFSFOU DBMFOEBS XPVME DBVTF TDIJTN
TFF
4BDIB 4UFSO
i2VNSBO $BMFOEBST BOE 4FDUBSJBOJTN
w JO -JN BOE $PMMJOT
DzF 0YGPSE )BOE
CPPL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
'PS B DSJUJRVF PG UIF JEFB UIBU IBMBLIJD EJĊFSFODFT
XPVME MFBE UP TDIJTN PS CPZDPUU PG UIF 5FNQMF
DG "MCFSU * #BVNHBSUFO
iA#VU 5PVDI UIF
-BX BOE UIF 4FDU XJMM 4QMJU -FHBM %JTQVUF BT UIF $BVTF PG 4FDUBSJBO 4DIJTN
w 3FWJFX PG
3BCCJOJD +VEBJTN
BOE .BSUJO (PPENBO
iɨF 2VNSBO 4FDUBSJFT BOE
UIF 5FNQMF JO +FSVTBMFN
w JO $IBSMPUUF )FNQFM
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FYUT BOE $POUFYU
45%+ -FJEFO #SJMM
4FF 4IFNBSZBIV 5BMNPO
iɨF 0ME 5FTUBNFOU 5FYU
w JO 1FUFS 3 "DLSPZE BOE $ISJT
UPQIFS ' &WBOT
FET
DzF $BNCSJEHF )JTUPSZ PG UIF #JCMF 'SPN UIF #FHJOOJOHT UP +FSPNF
$BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
$G UIF DIBQUFS CZ &NBOVFM 5PW
JO UIJT WPMVNF
$G +BNFT $ 7BOEFS,BN
i"VUIPSJUBUJWF -JUFSBUVSF JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w %4%
4FF UIF DSJUJDBM DPNNFOUT CZ 5JNPUIZ -JN
i"VUIPSJUBUJWF 4DSJQUVSFT
BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO -JN BOE $PMMJOT
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
'PS B DSJUJRVF PG UIF OPUJPO UIBU UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 97*
DJUFT
UIF UJUMF PG
+VCJMFFT TFF %FWPSBI %JNBOU
i5XP A4DJFOUJmD 'JDUJPOT ɨF 4PDBMMFE #PPL PG /PBI BOE UIF
"MMFHFE 2VPUBUJPO PG +VCJMFFT JO $%
w JO 1FUFS 8 'MJOU
&NBOVFM 5PW BOE +BNFT
$ 7BOEFS,BN
FET
4UVEJFT JO UIF )FCSFX #JCMF
2VNSBO BOE UIF 4FQUVBHJOU 1SFTFOUFE UP
&VHFOF 6MSJDI 754VQ -FJEFO #SJMM
%&"% 4&" 4$30--4 4$)0-"34)*1 */
".&3*$"
5)& *%&/5*'*$"5*0/ "/% )*4503: 0' 5)& 26.3"/
$0..6/*5: */ ".&3*$"/ 4$)0-"34)*1
4ĚĕğĚĖ 8ęĚĥĖ $ģĒĨėĠģĕ
"NFSJDBO TDIPMBST XFSF BDUJWF JO 2VNSBO TDIPMBSTIJQ GSPN UIF mSTU EJTDPW
FSJFT PG UIF 4DSPMMT +PIO 5SFWFS
8JMMJBN #SPXOMFF
BOE .JMMBS #VSSPXT
GFM
MPXT BOE %JSFDUPS SFTQFDUJWFMZ PG UIF "NFSJDBO 4DIPPM PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI
JO +FSVTBMFN "403
XFSF UIF mSTU TDIPMBST UP TUVEZ UIF DBWF NBOVTDSJQUT
JO UIF QPTTFTTJPO PG UIF .FUSPQPMJUBO 4BNVFM ɨFTF NBOVTDSJQUT JODMVEFE
UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL BOE UIF $PNNVOJUZ 3VMF
CPUI DFOUSBM EPDVNFOUT
JO FBSMZ BUUFNQUT UP JEFOUJGZ BOE SFDPOTUSVDU UIF IJTUPSZ PG UIF 2VNSBO
DPNNVOJUZ #VSSPXT BOE #SPXOMFF JO QBSUJDVMBS UPPL VQ UIF DIBMMFOHF PG
JEFOUJGZJOH UIF DPNNVOJUZ PG UIF 4DSPMMT *O UIF mSTU "NFSJDBO OFXT SFMFBTF
PG UIF EJTDPWFSZ PG UIF 4DSPMMT
EBUFE "QSJM
UIF 2VNSBO DPN
NVOJUZ XBT BMSFBEZ UFOUBUJWFMZ JEFOUJmFE XJUI UIF &TTFOFT #VSSPXT BOE
#SPXOMFF JTTVFE B TFSJFT PG QVCMJDBUJPOT CBTFE PO UIF 4DSPMMT QIPUPHSBQIFE
CZ 5SFWFS
BUUFNQUJOH UP JEFOUJGZ UIF IJTUPSJDBM BMMVTJPOT JO UIF 1FTIFS PG
)BCBLLVL BOE UP DPSSFMBUF UIPTF XJUI UIF TFDU SFnFDUFE JO UIF $PNNVOJUZ
3VMF 5SFWFST JOJUJBM JEFOUJmDBUJPO PG UIF QBMFPHSBQIJDBM EBUF PG UIF (SFBU
*TBJBI 4DSPMM 2*TBB
BT UIF TFDPOE DFOUVSZ #$&
TVCTFRVFOUMZ DPOmSNFE
'PS B TUJSSJOH mSTU QFSTPO BDDPVOU
TFF +PIO $ 5SFWFS
DzF 6OUPME 4UPSZ PG 2VNSBO
8FTUXPPE 'MFNJOH ) 3FWFMM $PNQBOZ
*U XBT #VSSPXT XIP mSTU OBNFE UIF NBOVTDSJQU OPX LOPXO BT UIF $PNNVOJUZ 3VMF
DBMMJOH JU UIF .BOVBM PG %JTDJQMJOF )F TUBUFT
iɨF UJUMF A.BOVBM PG %JTDJQMJOF JT OPU HJWFO
JO UIF UFYU JUTFMG
CVU DBNF UP NZ NJOE XIFO * mSTU SFBE UIF UFYU JO +FSVTBMFN JO .BSDI
/PUJOH UIF DPNCJOBUJPO PG MJUVSHJDBM EJSFDUJPOT XJUI SVMFT DPODFSOJOH QSPDFEVSF JO
UIF NFFUJOHT PG UIF HSPVQ BOE UIF QFSTPOBM DPOEVDU PG UIF NFNCFST
* XBT SFNJOEFE PG UIF
NBOVBM PG EJTDJQMJOF PG UIF .FUIPEJTU $IVSDIw .JMMBS #VSSPXT
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT SFQS
(SBOE 3BQJET #BLFS #PPL )PVTF
*UT QSFTFOU UJUMF JT B USBOTMBUJPO PG UIF )FCSFX
4FSFLI IB:BIBE
TVHHFTUFE CZ &MJF[FS -JQB 4VLFOJL
5SFWFS
DzF 6OUPME 4UPSZ
4FF
FH
8JMMJBN ) #SPXOMFF
iɨF +FSVTBMFN )BCBLLVL 4DSPMM
w #"403
i'VSUIFS -JHIU PO )BCBLLVL
w #"403
.JMMBS #VSSPXT
iɨF
$POUFOUT BOE 4JHOJmDBODF PG UIF .BOVTDSJQUT
w #"
i" /PUF PO UIF 3F
ĤĚĕğĚĖ ĨęĚĥĖ ĔģĒĨėĠģĕ
DBWF
DBO BOE TIPVME CF JEFOUJmFE XJUI LOPXO IJTUPSJDBM mHVSFT
UIVT
QFSNJUUJOH B SFDPOTUSVDUJPO PG UIF IJTUPSZ PG UIF TFDU 'PS FYBNQMF
#SPXO
MFF
XIP GBWPSFE BO JEFOUJmDBUJPO PG UIF 8JDLFE 1SJFTU XJUI +PIO )ZSDBOVT
*
TUBUFT
iCPUI UIF 8JDLFE 1SJFTU BOE UIF 'BMTF 1SPQIFU XFSF QVCMJD mHVSFT
DPODFSOJOH XIPN XF IBWF XSJUUFO IJTUPSZ
TP UIBU POF TIPVME OPU GPSTBLF
UIF UBTL PG UIFJS JEFOUJmDBUJPOw
"OPUIFS TVSQSJTJOHMZ JNQPSUBOU WPJDF UIBU IFMQFE TPMJEJGZ UIF HSPXJOH
DPOTFOTVT JO "NFSJDBO TDIPMBSTIJQ JO UIF T UIBU UIF 2VNSBO DPNNV
OJUZ XBT UP CF JEFOUJmFE XJUI UIF &TTFOFT
BOE UIBU UIF DPNNVOJUZT IJT
UPSZ CFHBO JO UIF TFDPOE DFOUVSZ #$& XJUI UIF GPVOEBUJPO PG UIF 2VNSBO
TFUUMFNFOU CZ UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT
XBT OPU BO BDBEFNJD BU BMM
CVU B KPVSOBMJTU
&ENVOE 8JMTPO 8JMTPO XSPUF B TFSJFT PG BSUJDMFT PO UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT JO UIF /FX :PSLFS NBHB[JOF BGUFS USBWFMJOH UP 2VNSBO BOE
+FSVTBMFN
XIFSF IF NFU TPNF PG UIF NBKPS mHVSFT JO 4DSPMMT SFTFBSDI
JO
DMVEJOH EF 7BVY )JT BSUJDMFT XFSF DPMMFDUFE UPHFUIFS BOE QVCMJTIFE JO
BT DzF 4DSPMMT GSPN UIF %FBE 4FB 8JMTPO FNCSBDFE UIF 2VNSBO&TTFOF
JEFOUJmDBUJPO iɨF CVJMEJOH <BU 2VNSBO> IBT UIF MPPL PG B NPOBTUFSZ
BOE B DPOWFSHFODF PG FWJEFODF TFFNT OPU NFSFMZ UP TVHHFTU CVU BMNPTU CF
ZPOE RVFTUJPO UP FTUBCMJTI UIBU JU XBT POF PG UIF IBCJUBUJPOT
JG OPU BDUV
BMMZ UIF IFBERVBSUFST
PG XIBU IBT QSFWJPVTMZ CFFO LOPXO BT UIF &TTFOF
TFDUw 8JMTPO QPQVMBSJ[FE UIF WJFXT PG EF 7BVY BOE %VQPOU4PNNFS GPS
UIF "NFSJDBO QVCMJD
BOE IJT CPPL XBT FOPSNPVTMZ JOnVFOUJBM
ɨF 2VNSBO&TTFOF JEFOUJmDBUJPO EJE OPU IPME VOJWFSTBM TXBZ BNPOH
"NFSJDBO BDBEFNJDT JO UIF T BOE T
IPXFWFS ɨF NPTU TLFQUJDBM
WJFX XBT UIBU PG 4PMPNPO ;FJUMJO
XIP BSHVFE JO UIF QBHFT PG UIF +FX
JTI 2VBSUFSMZ 3FWJFX UIBU UIF 4DSPMMT XFSF FJUIFS NFEJFWBM NBOVTDSJQUT PS
TJNQMZ GPSHFSJFT "T FWJEFODF HSFX GPS UIF BVUIFOUJDJUZ PG UIF 4DSPMMT
IJT
QPTJUJPO XBT SFMFHBUFE UP B GPPUOPUF JO 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ
#Z UIF FOE PG UIF T
"NFSJDBO TDIPMBSTIJQ IBE DPBMFTDFE BSPVOE UIF
2VNSBO&TTFOF IZQPUIFTJT ɨJT TJUVBUJPO XPVME MBTU VOUJM XFMM JOUP UIF
T
PXJOH UP UIF JOnVFODF PG UXP TFNJOBM mHVSFT JO %FBE 4FB 4DSPMMT
TUVEJFT
'SBOL .PPSF $SPTT BOE +PIO 4USVHOFMM
&H #SPXOMFF
i" $PNQBSJTPO PG UIF $PWFOBOUFST
w
8JMMJBN ) #SPXOMFF
DzF .JESBTI 1FTIFS PG )BCBLLVL .JTTPVMB 4DIPMBST 1SFTT
&ENVOE 8JMTPO
DzF 4DSPMMT GSPN UIF %FBE 4FB SFW FE -POEPO BOE (MBTHPX
'POUBOB #PPLT
;FJUMJO
iɨF )PBY PG UIF A4MBWPOJD +PTFQI
w +23
iA" $PNNFO
UBSZ PO UIF #PPL PG )BCBLLVL *NQPSUBOU %JTDPWFSZ PS )PBY
w +23
i4DIPMBSTIJQ BOE UIF )PBY PG UIF 3FDFOU %JTDPWFSJFT
w +23
iɨF "M
MFHFE "OUJRVJUZ PG UIF 4DSPMMT
w +23
ĤĚĕğĚĖ ĨęĚĥĖ ĔģĒĨėĠģĕ
'SBOL . $SPTT
iɨF /FXMZ %JTDPWFSFE 4DSPMMT JO UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ .VTFVN
JO +FSVTBMFN
w #"
'SBOL . $SPTT
%POBME 8 1BSSZ
3JDIBSE + 4BMFZ
BOE &VHFOF 6MSJDI
2VNSBO $BWF 9** 4BNVFM %+% 97** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
$SPTT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
"MM SFGFSFODFT BSF UP UIJT FEJUJPO VOMFTT
PUIFSXJTF TUBUFE ɨF UIJSE FEJUJPO XBT QVCMJTIFE UIJSUZTFWFO ZFBST MBUFS 4FF DzF "ODJFOU
-JCSBSZ PG 2VNSBO
E FE
ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
"T UIF mFME PG %FBE 4FB 4DSPMMT TUVEJFT XJEFOFE JO UIF T BOE T
TFWFSBM "NFSJDBO TDIPMBST UPPL VQ UIF MFHBDZ PG $SPTT BOE 4USVHOFMM
BOE
UVSOFE UIFJS BUUFOUJPO UP UIF JEFOUJmDBUJPO BOE IJTUPSZ PG UIF DPNNVOJUZ
4PNF PG UIF NBKPS OBNFT GSPN UIJT QFSJPE BSF UIPTF PG +BNFT 7BOEFS,BN
+PIO $PMMJOT
(FPSHF /JDLFMTCVSH
BMM TUVEFOUT PG $SPTT BOEPS 4USVHOFMM
BOE -BXSFODF 4DIJĊNBO ɨFSF XFSF BMTP UXP SBEJDBMMZ BMUFSOBUJWF UIFPSJFT
QSPQPTFE CZ UIF "NFSJDBO TDIPMBST 3PCFSU &JTFONBO BOE /PSNBO (PMC
+BNFT 7BOEFS,BN IBT CFFO UIF NPTU WPDBM QSPQPOFOU PG UIF 2VNSBO
&TTFOF IZQPUIFTJT BOE JUT BDDPNQBOZJOH IJTUPSJDBM SFDPOTUSVDUJPO PO UIF
"NFSJDBO TDFOF *O IJT XJEFMZ SFBE JOUSPEVDUJPO UP UIF 4DSPMMT
DzF %FBE
4FB 4DSPMMT 5PEBZ
7BOEFS,BN EFWFMPQT B DBTF GPS UIF &TTFOF IZQPUIFTJT
BTTFTTJOH UIF FWJEFODF PG UIF 4DSPMMT
UIF BSDIBFPMPHZ PG 2VNSBO
BOE UIF
DMBTTJDBM TPVSDFT )F DPODMVEFT
iFOPVHI FWJEFODF IBT CFFO BTTFNCMFE UP
TIPX UIBU UIF 4DSPMMT SFnFDU B TFSJFT PG CFMJFGT BOE QSBDUJDFT XIJDI UIF BO
DJFOU TPVSDFT FTQFDJBMMZ +PTFQIVT
DIBSBDUFSJ[F BT &TTFOFw *O B MBUFS WPM
VNF PG TZOUIFTJT DPBVUIPSFE XJUI 1FUFS 'MJOU
IF XSJUFT
i8IFO BMM JT TBJE
BOE EPOF
UIF &TTFOF IZQPUIFTJT JT DPOTJTUFOU XJUI UIF FWJEFODF BOE QSP
WJEFT UIF NPTU FDPOPNJDBM FYQMBOBUJPOw 'JOBMMZ
JO BO BTTFTTNFOU PG UIF
TUBUF PG TDIPMBSTIJQ PO UIF RVFTUJPO JO
IF TUBUFT
i*O TVNyUIF &T
TFOF JEFOUJmDBUJPO SFNBJOT UIF EPNJOBOU POF UPEBZy*U JT GBJS UP TBZ
PO
UIF CBTJT PG UIF EBUB QSFTFOUFE BCPWF DPNCJOFE XJUI UIF UXP USBEJUJPOBM
QJMMBST PG UIF UIFPSZ
UIBU UIJT WJFX IBT UIF MBSHFTU BNPVOU PG FWJEFODF JO JUT
GBWPSw 7BOEFS,BN EPFT BDLOPXMFEHF UIBU UIF FWJEFODF PG UIF 4DSPMMT BOE
UIF BSDIBFPMPHZ PG 2VNSBO EP OPU BMXBZT NBUDI QFSGFDUMZ XJUI XIBU UIF
DMBTTJDBM TPVSDFT IBWF UP TBZ BCPVU UIF &TTFOFT *O DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ
GPS FYBNQMF
IF PVUMJOFT TFWFSBM BSFBT PG EJTBHSFFNFOU CFUXFFO UIF 2VN
SBO FWJEFODF BOE UIF DMBTTJDBM TPVSDFT
JODMVEJOH FOUSZ QSPDFEVSFT BOE NBS
SJBHF )PXFWFS
IF DPOUJOVFT UP IPME UIBU i*ODPNQMFUF DPWFSBHF JO POF PS
UIF PUIFS JT OPUyB DPVOUFSBSHVNFOU UP JEFOUJGZJOH UIF QFPQMF PG 2VNSBO
BT B CSBODI PG UIF &TTFOFTw *U JT JNQPSUBOU UP OPUF UIF OVBODF PG UIBU
JEFOUJmDBUJPO
2VNSBO BT B CSBODI PG UIF &TTFOFT 0OF JNQPSUBOU EFWFM
7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ
+BNFT $ 7BOEFS,BN BOE 1FUFS 8 'MJOU
DzF .FBOJOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX
:PSL )BSQFS$PMMJOT
+BNFT $ 7BOEFS,BN
i*EFOUJUZ BOE )JTUPSZ PG UIF $PNNVOJUZ
w JO 1FUFS 8 'MJOU
BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT "GUFS 'JGUZ :FBST " $PNQSFIFOTJWF "T
TFTTNFOU WPMT -FJEFO #SJMM
7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ
7BOEFS,BN BOE 'MJOU
DzF .FBOJOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
NPO ɨF GPVOEFS BOE FBSMZ MFBEFS PG UIF TFDU XBT B IJHI QSJFTU LOPXO JO UIF
4DSPMMT BT UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT
*U JT JOUFSFTUJOH UP USBDF UIF HSPXJOH DPNQMFYJUZ PG TDIPMBSTIJQ DPODFSO
JOH 2VNSBO PSJHJOT BOE IJTUPSZ CZ DPNQBSJOH UIBU TUBUFNFOU XJUI POF
GSPN UIF TBNF TFDUJPO PG UIF SFWJTJPO PG /JDLFMTCVSHT +FXJTI -JUFSB
UVSF
&BSMZ JO TDSPMMT SFTFBSDI
B DPOTFOTVT CFHBO UP FNFSHF BCPVU UIF JEFOUJUZ PG UIF
2VNSBOJUFT ɨFZ XFSF &TTFOFT
B +FXJTI HSPVQ XIPTF CFMJFGT BOE QSBDUJDFT
XFSF EFTDSJCFE CZ UIF mSTUDFOUVSZ +FXJTI BVUIPST 1IJMP BOE +PTFQIVT
BOE
XIPTF MPDBUJPO OFBS UIF %FBE 4FB XBT BUUFTUFE CZ UIF 3PNBO BVUIPS 1MJOZ
UIF &MEFS "MUIPVHI UIJT UIFPSZ TUJMM DPNNBOET UIF BTTFOU PG B NBKPSJUZ PG
TDIPMBST
JU IBT CFFO DIBMMFOHFE JO SFDFOU ZFBSTy
&WFO JG UIF &TTFOF JEFOUJUZ PG UIF 2VNSBOJUFT JT BDDFQUFE
RVFTUJPOT SF
NBJO BT UP UIF PSJHJOT BOE IJTUPSZ PG UIF HSPVQyɨF 2VNSBOJUFT XFSF QBSU
PG B TVCTUBOUJBM SFGPSN NPWFNFOU JO TFDPOEDFOUVSZ +VEBJTN &RVBMMZ VO
DFSUBJO BOE EJTQVUFE BSF UIF EFUBJMT PG UIF TFDUT IJTUPSZ ɨF 2VNSBOJUFT XFSF
POMZ POF HSPVQ PG &TTFOFT
0OF SFBTPO GPS /JDLFMTCVSHT NPSF OVBODFE QPTJUJPO JO JT UIF
JOnVFOUJBM BSHVNFOUT PG -BXSFODF 4DIJĊNBO
XIP QSPQPTFE B SFWJTJPO
PG UIF 2VNSBO&TTFOF IZQPUIFTJT UIBU IBT HBJOFE XJEFTQSFBE BDDFQUBODF
4DIJĊNBO
BO FYQFSU JO UIF 2VNSBO MFHBM UFYUT
CBTFE IJT SFWJTJPO PG UIF
BDDFQUFE SFDPOTUSVDUJPO PG 2VNSBO PSJHJOT PO UIF EPDVNFOU LOPXO BT
.JRTBU .BABŮF IB5PSBI 2..5
&WFO CFGPSF JUT QVCMJDBUJPO JO
4DIJĊNBO OPUFE UIBU UIF MFHBM EJTQVUFT PVUMJOFE JO 2..5 JOEJDBUF UIBU
UIF PQQPOFOUT PG UIF TFDU XFSF 1IBSJTFFT
XIJMF UIF QPTJUJPOT FTQPVTFE CZ
UIF TFDU BSF BUUSJCVUFE JO SBCCJOJD MJUFSBUVSF UP UIF 4BEEVDFFT ɨJT PCTFS
WBUJPO MFBET 4DIJĊNBO UP TFWFSBM DPODMVTJPOT 'JSTU
BOZ UIFPSZ PG PSJHJOT
BNPOH UIF )BTJEJN PS UIF 1IBSJTFFT NVTU CF BCBOEPOFE 4FDPOE
iUIF
EPNJOBOU &TTFOF IZQPUIFTJT
JG JU JT UP CF NBJOUBJOFE
XPVME SFRVJSF SBEJDBM
SFPSJFOUBUJPO *U XPVME CF OFDFTTBSZ UP BTTVNF UIBU UIF UFSN &TTFOF DBNF
(FPSHF 8 & /JDLFMTCVSH
+FXJTI -JUFSBUVSF #FUXFFO UIF #JCMF BOE UIF .JTIOBI
1IJMBEFMQIJB 'PSUSFTT 1SFTT
E FE .JOOFBQPMJT 'PSUSFTT 1SFTT
/JDLFMTCVSH
+FXJTI -JUFSBUVSF
E FE
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF )BMBLIBI BU 2VNSBO -FJEFO #SJMM
4FDUBSJBO
-BX JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT $PVSUT
5FTUJNPOZ BOE UIF 1FOBM $PEF #+4 $IJDP 4DIPMBST
1SFTT
&MJTIB 2JNSPO BOE +PIO 4USVHOFMM
2VNSBO $BWF 7 .JRTBU .BABŮF IB5PSBI %+%
9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
iɨF /FX )BMBLIJD -FUUFS 2..5
BOE UIF 0SJHJOT PG
UIF %FBE 4FB 4FDU
w JO ;E[JTMBX + ,BQFSB
FE
2VNSBOJDB .PHJMBOFOTJB .PHJMBOZ &OJHNB
1SFTT
4DIJĊNBO
iɨF /FX )BMBLIJD -FUUFS
w
ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
UP EFTJHOBUF UIF PSJHJOBMMZ 4BEEVDFBO TFDUBSJBOT XIP IBE HPOF UISPVHI UIF
QSPDFTT PG SBEJDBMJ[BUJPO BOE XFSF OPX B EJTUJODU TFDU JO UIF TFOTF XF LOPX
JU GSPN UIF TFDUBSJBO EPDVNFOUTw 'JOBMMZ
iIFODFGPSUI
BOZ UIFPSZ PG TFD
UBSJBO PSJHJOT NVTU QMBDF UIF FBSMJFTU
QSFUFBDIFS TUBHF JO UIF PĊTIPPUT PG
JOUSBQSJFTUMZ DPOUFOUJPO
BOE NVTU SFDLPO XJUI UIF 4BEEVDFBO WJFXT PG
UIPTF XIP GPSNFE UIF TFDUw *O B MBUFS QVCMJDBUJPO
4DIJĊNBO TQFMMT PVU
IJT WJFX JO NPSF EFUBJM
ɨF FBSMJFTU NFNCFST PG UIF TFDU NVTU IBWF CFFO 4BEEVDFFT VOXJMMJOH UP
BDDFQU UIF TUBUVT RVP FTUBCMJTIFE JO UIF BGUFSNBUI PG UIF .BDDBCFBO SF
WPMUy&WFO BGUFS MFBWJOH +FSVTBMFN
UIF %FBE 4FB TFDU DPOUJOVFE UP SFGFS UP
JUTFMG PS JUT MFBEFST BT UIF iTPOT PG ;BEPLw 0VS UFYU <2..5> NBLFT DMFBS
UIBU UIF EFTJHOBUJPO i4POT PG ;BEPLw JT UP CF UBLFO BU GBDF WBMVF ɨFTF XFSF
JOEFFE 4BEEVDFFT XIP QSPUFTUFE UIF JNQPTJUJPO PG 1IBSJTBJD WJFXT JO UIF
5FNQMF VOEFS UIF )BTNPOBFBO QSJFTUT
$PODFSOJOH UIF &TTFOF JEFOUJmDBUJPO
IF XSJUFT
ɨF EPNJOBOU &TTFOF IZQPUIFTJT
JG JU JT UP CF NBJOUBJOFE BU BMM
SFRVJSFT
SBEJDBM SFPSJFOUBUJPO ɨPTF IPMEJOH UIJT UIFPSZ NVTU OPX BSHVF UIBU UIF
UFSN i&TTFOFw DBNF UP EFTJHOBUF UIF PSJHJOBMMZ 4BEEVDFBO TFDUBSJBOT XIP
IBE HPOF UISPVHI B QSPDFTT PG SBEJDBMJ[BUJPO VOUJM UIFZ CFDBNF B EJTUJODU
TFDU "MUFSOBUJWFMZ
UIFZ NVTU CSPBEFO UIFJS VOEFSTUBOEJOH PG UIF UFSN UP
JODMVEF B XJEF WBSJFUZ PG TJNJMBS HSPVQT
PG XIJDI UIF %FBE 4FB TFDU NJHIU
CF POF
4DIJĊNBOT BSHVNFOUT IBWF QSPWFE FYUSFNFMZ DPNQFMMJOH
BOE IBWF
QSPNQUFE NPTU "NFSJDBO TDIPMBST UP BDDFQU TPNF WFSTJPO PG UIF WJFX UIBU
UIF 2VNSBO TFDU IBE TPNF SFMBUJPOTIJQ UP UIF ;BEPLJUFT4BEEVDFFT BOE
UIBU POF FYUSFNFMZ JNQPSUBOU DPNQPOFOU PG UIFJS JEFPMPHZ XBT UIFJS MF
HBM USBEJUJPO 'PS FYBNQMF
7BOEFS,BN BOE 'MJOU
TUSPOH TVQQPSUFST PG UIF
&TTFOF JEFOUJmDBUJPO
BDLOPXMFEHF
*U JT USVF UIBU POF DBO mOE MFHBM QPJOUT JO UIF TDSPMMT UIBU BHSFF XJUI UIPTF
BUUSJCVUFE FMTFXIFSF UP UIF 4BEEVDFFTy.PSFPWFS
UIF TDSPMMT SFGFS B OVN
CFS PG UJNFT UP ;BEPLJUF QSJFTUT BT MFBEFST JO UIF DPNNVOJUZ BOE UIF OBNF
;BEPL NBZ VOEFSMJF UIF OBNF 4BEEVDFFyɨF GBDU UIBU UIF 2VNSBOJUFT BOE
UIF 4BEEVDFFT BHSFFE PO TPNF JNQPSUBOU MFHBM WJFXT NFBOTyUIBU UIFZ CF
MPOHFE UP B TJNJMBS MFHBM USBEJUJPO
BQQBSFOUMZ POF OPUFE GPS JUT MJUFSBM BOE
TUSJDU SFBEJOH PG UIF 5PSBI
5XP SBEJDBM BMUFSOBUJWFT UP UIF 2VNSBO&TTFOF IZQPUIFTJT XFSF QSP
QPTFE JO UIJT QFSJPE CZ UIF "NFSJDBO TDIPMBST /PSNBO (PMC BOE 3PCFSU
&JTFONBO (PMC IBT BSHVFE GPSDFGVMMZ JO B TFSJFT PG QVCMJDBUJPOT
NPTU OP
UBCMZ 8IP 8SPUF UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
UIBU 4VLFOJLT JOJUJBM JEFOUJmDBUJPO
PG UIF %FBE 4FB TFDU BT &TTFOF
BOE EF 7BVYT TVCTFRVFOU JEFOUJmDBUJPO PG
2VNSBO BT UIF &TTFOF TFUUMFNFOU EFTDSJCFE CZ 1MJOZ
XFSF JODPSSFDU BOE
GVSUIFS
UIBU UIFJS FSSPST CFDBNF NVUVBMMZ SFJOGPSDJOH 3BUIFS
(PMC BEWP
DBUFT B DPNQMFUF TFQBSBUJPO PG UIF BSDIBFPMPHZ PG 2VNSBO BOE UIF FWJEFODF
PG UIF NBOVTDSJQUT )F DPODMVEFT
mSTU
UIBU 2VNSBO XBT B +FXJTI GPSUSFTT
EFTUSPZFE CZ UIF 3PNBOT JO UIF 'JSTU 3FWPMU 4FDPOE
IF CFMJFWFT UIBU UIF
2VNSBO NBOVTDSJQUT PSJHJOBUFE JO +FSVTBMFN
BOE XFSF IJEEFO JO UIF DBWFT
PG 2VNSBO EVSJOH UIF mSTU DFOUVSZ $& 8IJMF (PMC SBJTFT HPPE DSJUJDBM
RVFTUJPOT DPODFSOJOH UIF 2VNSBO&TTFOF IZQPUIFTJT
IJT PXO UIFPSZ JT
nBXFE BOE IBT CFFO DPOWJODJOHMZ SFGVUFE
3PCFSU &JTFONBO DPNQMFUFMZ SFKFDUFE UIF &TTFOF JEFOUJmDBUJPO JO GBWPS
PG B ;BEPLJUF;FBMPU JEFOUJUZ UIBU MJOLT 2VNSBO XJUI +VEBI UIF .BDDBCFF
BOE IJT GPMMPXFST
UISPVHI UIF PQQPOFOUT PG )FSPE BOE UIF ;FBMPU SF
TJTUBODF BHBJOTU 3PNF
DVMNJOBUJOH JO UIF FBSMZ $ISJTUJBO DPNNVOJUZ JO
+FSVTBMFN VOEFS +BNFT UIF CSPUIFS PG +FTVT &JTFONBOT UIFPSJFT BSF IJHIMZ
TQFDVMBUJWF BOE IBWF OPU HBJOFE BOZ BEIFSFOUT
DzF 1SFTFOU
*O SFDFOU ZFBST
+PIO $PMMJOT
XIPTF FBSMZ WJFXT XFSF QSFTFOUFE BCPWF
IBT
UIPSPVHIMZ DSJUJRVFE UIF 2VNSBO&TTFOF IZQPUIFTJT $PMMJOT QSPQPTFT
B OFX SFDPOTUSVDUJPO PG UIF PSJHJOT BOE IJTUPSZ PG UIF TFDU
CBTFE PO B
DMPTF SFBEJOH PG UIF TFDUBSJBO TDSPMMT
FTQFDJBMMZ UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
UIF
"NFSJDB 0WFS UIF ZFBST QSPCBCMZ UIF NPTU XJEFMZ VTFE USBOTMBUJPO IBT
CFFO UIBU PG (F[B 7FSNFT GSPN &OHMBOE JO WBSJPVT FEJUJPOT
UP
#VU XFMM CFGPSF UIBU
BMSFBEZ JO
ɨFPEPS (BTUFS QVCMJTIFE
B USBOTMBUJPO PG UIF UFYUT UIFO BWBJMBCMF
DzF %FBE 4DSJQUVSFT QSFDJTFMZ CF
DBVTF UIF QVSQPTF XBT iUP SFQSPEVDF UIF PSJHJOBM JO JEJPNBUJD &OHMJTI
w IJT
USBOTMBUJPO XBT FYDFQUJPOBMMZ SFBEBCMF BOE IBT DPOUJOVFE UP IPME B QMBDF
BMPOHTJEF NPSF MJUFSBM WFSTJPOT .PSF DPNQSFIFOTJWF
PCWJPVTMZ
XBT UIF
OFX USBOTMBUJPO UIBU XBT NBEF BGUFS UIF FOUJSF DPSQVT CFDBNF BDDFTTJCMF
DzF
%FBE 4FB 4DSPMMT " /FX 5SBOTMBUJPO CZ .JDIBFM 8JTF
.BSUJO "CFHH BOE
&EXBSE $PPL ɨF NVMUJWPMVNF 1SJODFUPO ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ %FBE
4FB 4DSPMMT 1SPKFDU
MBVODIFE JO BOE TUJMM POHPJOH VOEFS UIF FEJUPS
TIJQ PG +BNFT $IBSMFTXPSUI
BJNT UP QSFTFOU BO JNQSPWFE DSJUJDBM UFYU XJUI B
USBOTMBUJPO iBT MJUFSBM BT HPPE &OHMJTI XJMM BMMPXw NPTU PG UIF WPMVNFT XJUI
UIF NBKPS TFDUBSJBO UFYUT BSF OPX BWBJMBCMF UIF )PEBZPU WPMVNF JT JO QSFQB
SBUJPO
" OVNCFS PG $BOBEJBO TDIPMBST JO 2VFCFD
VOEFS UIF MFBEFSTIJQ PG
+FBO %VIBJNF
BSF DVSSFOUMZ QBSUJDJQBUJOH JO UIF 'SFODI USBOTMBUJPO QSPKFDU
PG MB #JCMJPUIÒRVF EF 2VNSÉO UIFJS DPOUSJCVUJPO XJMM CF UP UIF WPMVNFT
PO /FWJJN
TQFDJmDBMMZ USFBUJOH UIF 1FTIBSJN 4PNFXIBU TVSQSJTJOHMZ
OP
QPJOUFE )FCSFX UFYU
DPNQBSBCMF UP -PITF JO (FSNBO PS )BCFSNBOO JO
)FCSFX
IBT CFFO QSPEVDFE JO /PSUI "NFSJDB
/PSUI "NFSJDBO TDIPMBST IBWF CFFO BDUJWF QBSUJDJQBOUT JO UIF QVCMJDBUJPO
BOE SFTFBSDI PO UIF TFDUBSJBO 4DSPMMT GSPN UIF FBSMJFTU ZFBST VQ VOUJM UIF
QSFTFOU #Z IBQQZ TUBODF UISFF "NFSJDBOT
.JMMBS #VSSPXT
8JMMJBN )VHI
#SPXOMFF BOE +PIO 5SFWFS
XFSF JO SFTJEFODF BU UIF "NFSJDBO 4DIPPM JO
"NFSJDBO TDIPMBST IBWF BMTP CFFO JOWPMWFE JO B OVNCFS PG TIBSFE QSPKFDUT OPUF FTQF
DJBMMZ UIF DPMMBCPSBUJPO PG %POBME 1BSSZ XJUI &NBOVFM 5PW BT FEJUPST PG DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
3FBEFS -FJEFO #SJMM
.PTU SFDFOU FEJUJPO
DzF $PNQMFUF %FBE 4FB 4DSPMMT JO &OHMJTI -POEPO 1FOHVJO
#PPLT
ɨFPEPS ) (BTUFS
DzF %FBE 4FB 4DSJQUVSFT (BSEFO $JUZ %PVCMFEBZ
SFWJ
TJPOT JO BOE
.JDIBFM 8JTF
.BSUJO "CFHH
&EXBSE $PPL
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
" /FX 5SBOTMBUJPO
4BO 'SBODJTDP )BSQFS4BO'SBODJTDP
+BNFT ) $IBSMFTXPSUI
FE
DzF 3VMF PG UIF $PNNVOJUZ BOE 3FMBUFE %PDVNFOUT 154
%%1 5àCJOHFO-PVJTWJMMF .PIS 4JFCFDL+PIO ,OPY
YJJJ
,BUFMM #FSUIFMPU
ɨJFSSZ -FHSBOE
BOE "OESÏ 1BVM
²DSJUT QSPQIÏUJRVFT -B #JCMJP
UIÒRVF EF 2VNSÉO 1BSJT $FSG
GPSUIDPNJOH
"T i/PSUI "NFSJDBO
w BSF JODMVEFE TDIPMBST XIP IBWF UBVHIU BOEPS QVCMJTIFE UIFJS
LFZ XPSLT XIJMF MJWJOH JO UIF 6OJUFE 4UBUFT PS $BOBEB
XIBUFWFS UIFJS DJUJ[FOTIJQ PS CJSUI
* IBWF CFFO BCMF UP mOE WFSZ MJNJUFE JOGPSNBUJPO PO 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ JO .FYJDP 'MP
SFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ DBMMFE NZ BUUFOUJPO UP B USBOTMBUJPO PG UIF NBJO EPDVNFOUT 1FESP
(SJOHPJSF
-PT SPMMPT EFM 2VNSÈO
&EBNFY
.FYJDP %'
BOE SFQFBUFEMZ SFQVCMJTIFE
UIFSF IBWF CFFO TPNF USBOTMBUJPOT PG &VSPQFBO CPPLT JOUP 4QBOJTI BOE QVCMJTIFE JO .FYJDP
UIF USBOTMBUJPO PG ,VSU 4DIVCFSU
-B $PNVOJEBE EFM .BS .VFSUP <.FYJDP 6UIFB
>
ģĖĤĖĒģĔę Ġğ ĥęĖ ĤĖĔĥĒģĚĒğ ĤĔģĠĝĝĤ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
+FSVTBMFN JO 'FCSVBSZ
XIFO UIF NPOLT GSPN 4U .BSLT NPOBTUFSZ
TIPXFE VQ BU UIFJS EPPS XJUI TDSPMMT UIBU UIF #FEPVJO IBE SFDPWFSFE GSPN B
DBWF OFBS UIF %FBE 4FB #Z FBSMZ .BSDI
8JMMJBN ' "MCSJHIU BU +PIO
)PQLJOT 6OJWFSTJUZ SFDFJWFE DPQJFT PG UIF mSTU QIPUPHSBQIT UBLFO CZ 5SFWFS
BOE TIBSFE UIFN XJUI IJT HSBEVBUF TUVEFOUT
JODMVEJOH 'SBOL .PPSF $SPTT
%BWJE /PFM 'SFFENBO
BOE 4BNVFM *XSZ ɨVT
GSPN WFSZ FBSMZ PO
B DPSF
HSPVQ PG /PSUI "NFSJDBO TDIPMBST XFSF JOUJNBUFMZ JOWPMWFE XJUI XIBU XBT
IBQQFOJOH JO +FSVTBMFN BOE UIF mSTU SFBEJOHT PG TPNF PG UIF NBKPS TFDUBSJBO
TDSPMMT GSPN DBWF
DzF $PNNVOJUZ 3VMF
&MJF[FS - 4VLFOJL
.FHJMMPU (FOV[PU 4DSPMMT 4UPSFE JO BO "ODJFOU (FOJ[B 'PVOE JO UIF
+VEFBO %FTFSU
4FDPOE 4VSWFZ +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
)F BDLOPXM
FEHFT UIBU UIF TVHHFTUJPO GPS UIJT UJUMF DBNF GSPN )BOPDI :BMPO
.JMMBS #VSSPXT UBLFT DSFEJU GPS UIF OPNFODMBUVSF
FYQMBJOJOH UIBU iUIF UJUMF y DBNF
UP NZ NJOE XIFO * mSTU SFBE UIF UFYU JO +FSVTBMFN JO .BSDI /PUJOH UIF DPNCJOBUJPO
PG MJUVSHJDBM EJSFDUJPOT XJUI SVMFT DPODFSOJOH QSPDFEVSF JO UIF NFFUJOHT PG UIF HSPVQ BOE
UIF QFSTPOBM DPOEVDU PG UIF NFNCFST
* XBT SFNJOEFE PG UIF NBOVBM PG EJTDJQMJOF PG UIF
.FUIPEJTU $IVSDIw
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL 7JLJOH 1SFTT
#SPXOMFF
JO IJT
USBOTMBUJPO BOE DPNNFOUBSZ TFF OPUF
FYQMBJOT
iɨF y UJUMF UP CF QSFTFOUFE
CZ UIF MFUUFST %4%
IBT CFFO BEPQUFE CZ UIF "NFSJDBO 4DIPPMT PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI CF
DBVTF PG JUT BQQSPQSJBUFOFTT UP DIBSBDUFSJ[F NVDI PG UIF TDSPMMT DPOUFOUT
XIFO AEJTDJQMJOF
JT DPOTUSVFE CSPBEMZ BT JO UIF .FUIPEJTU A#PPL PG %JTDJQMJOFw OPUF UP DPM
MJOF
.JMMBS #VSSPXT XJUI +PIO $ 5SFWFS BOE 8JMMJBN ) #SPXOMFF
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
PG 4U .BSLT .POBTUFSZ
7PM **
'BTD
1MBUFT BOE 5SBOTDSJQUJPO PG UIF .BOVBM PG %JTDJQMJOF
/FX )BWFO "NFSJDBO 4DIPPMT PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI
8JMMJBN ) #SPXOMFF
DzF %FBE 4FB .BOVBM PG %JTDJQMJOF
5SBOTMBUJPO BOE /PUFT /FX
)BWFO #"4034VQ
4DSPMMT GSPN 2VNSÉO $BWF * DzF (SFBU *TBJBI 4DSPMM
UIF 0SEFS PG UIF $PNNVOJUZ
UIF
1FTIFS UP )BCBLLVL GSPN QIPUPHSBQIT CZ +PIO $ 5SFWFS +FSVTBMFN ɨF "MCSJHIU *OTUJUVUF PG
"SDIBFPMPHJDBM 3FTFBSDI BOE UIF 4ISJOF PG UIF #PPL
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
XFSF BEEFE TFDPOEBSJMZ
BOE UIBU UIFSF XBT B USBOTJUJPO GSPN UIF MBZ MFBE
FSTIJQ PG iUIF SBCCJNw 24C
E
UP B QSJFTUMZ EPNJOBODF JO XIJDI UIF DPN
NVOJUZ XBT HPWFSOFE iBDDPSEJOH UP UIF TPOT PG ;BEPL
UIF QSJFTUT XIP
LFFQ UIF DPWFOBOU BOE UP UIF NVMUJUVEF PG UIF NFO PG UIF DPNNVOJUZ yw
24 7
0UIFS /PSUI "NFSJDBO TDIPMBST
TVDI BT 1BVM (BSOFU BOE
$IBSMFTXPSUI4USBXO
IBWF GBWPSFE UIF BMUFSOBUF QSPQPTBM GPS SFDFOTJPOBM
EFWFMPQNFOU UIBU XBT MBJE PVU JO %+% 997* CZ UIF FEJUPST
1IJMJQ "MFYBO
EFS BOE (F[B 7FSNFT
XIJDI HJWFT QSJPSJUZ UP UIF QBMFPHSBQIJDBM EBUJOH
PG UIF DPQJFT BOE TFFT 24 BT B MPOHFS BOE FBSMJFS WFSTJPO
BOE 24C BOE
24E BT TIPSUFOFE UFYUT "DDPSEJOH UP UIJT SFDPOTUSVDUJPO
UIF TUSFOHUI PG
UIF ;BEPLJUF QSJFTUIPPE XFBLFOFE JO GBWPS PG MBZ MFBEFSTIJQ PWFS UIF DPVSTF
4BVM -JFCFSNBOO
iɨF %JTDJQMJOF JO UIF 4P$BMMFE %FBE 4FB .BOVBM PG %JTDJQMJOF
w
+#-
'PS EJTDVTTJPOT PG UIJT JTTVF TFF UIF BSUJDMFT CZ "MFY +BTTFO BOE CZ
"IBSPO 4IFNFTI JO UIJT WPMVNF
'PS FYBNQMF
%BMF $ "MMJTPO
iɨF "VUIPSTIJQ PG 24 ***
*7
w 3FW2
+BNFT ) $IBSMFTXPSUI
i" $SJUJDBM $PNQBSJTPO PG UIF %VBMJTN
JO 24 ***7 BOE UIF %VBMJTN $POUBJOFE JO UIF (PTQFM PG +PIO
w JO +BNFT )
$IBSMFTXPSUI
FE
+PIO BOE 2VNSBO -POEPO $IBQNBO
+FBO %VIBJNF
i-JOTUSVDUJPO TVS MFT EFVY FTQSJUT FU MFT JOUFSQPMBUJPOT EVBMJTUFT Ë 2VNSÉO
w 3#
1IJMJQ 4 "MFYBOEFS BOE (F[B 7FSNFT
2VNSBO $BWF 9*9 24FSFLI )B:BIBE BOE
5XP 3FMBUFE 5FYUT %+% 997* 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4BSJBOOB .FUTP
DzF 5FYUVBM %FWFMPQNFOU PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ 3VMF 45%+
-FJEFO #SJMM
DzF 4FSFLI 5FYUT $PNQBOJPO UP UIF 2VNSBO 4DSPMMT -POEPO 55
$MBSL
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
ɨFTF UXP DPNQPTJUJPOT XFSF XSJUUFO PO TIFFUT UIBU IBE PSJHJOBMMZ CFFO
TUJUDIFE UP UIF 24 TDSPMM
CVU CFDBVTF UIFZ CFDBNF TFQBSBUFE GSPN UIF
NBJO QBSU PG UIF TDSPMM
XFSF SFDPWFSFE GSPN DBWF CZ BSDIBFPMPHJTUT
BOE
UIFO QBTTFE PO UP +Ø[FG .JMJL JO UIF 4DSPMMFSZ PG UIF +FSVTBMFN 3PDLFGFMMFS
.VTFVN GPS FEJUJOH JO %+%
UIFZ EJE OPU BUUSBDU UIF TBNF MFWFM PG BUUFOUJPO
GSPN "NFSJDBO TDIPMBST 24B
UIF 3VMF PG UIF $POHSFHBUJPO
XBT EJTDVTTFE
BU TPNF MFOHUI CZ $SPTT BOE #VSSPXT JO BEEJUJPO
B OVNCFS PG FBSMZ BSUJ
DMFT GPDVTFE PO FTUBCMJTIJOH MJOLT UP UIF /FX 5FTUBNFOU TP UIBU QBSUJDVMBS
BUUFOUJPO XBT EFWPUFE UP UIF TFDUJPO PO UIF DPNNVOBM NFBM BOE UIF UXP
.FTTJBIT 24B **
*U XBT BO "NFSJDBO TDIPMBS
-BXSFODF 4DIJĊ
NBO
XIP XSPUF UIF mSTU NPOPHSBQIMFOHUI DPNNFOUBSZ PO UIJT TIPSU EPD
VNFOU JO BT JOEJDBUFE CZ UIF UJUMF
DzF &TDIBUPMPHJDBM $PNNVOJUZ PG
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
IF FNQIBTJ[FE UIF FTDIBUPMPHJDBM UISVTU PG UIJT SVMF GPS
B DPNNVOJUZ UIBU XPVME CF UIF iNFTTJBOJD NJSSPSw PG UIF QSFTFOU 2VNSBO
1BVM (BSOFU
i$BWF .4 1BSBMMFMT UP 24 5PXBSET B 4FSFL 5FYU )JTUPSZ
w +41
+BNFT " $IBSMFTXPSUI BOE #SFOU " 4USBXO
i3FnFDUJPOT PO UIF 5FYU PG
4FSFLI IB:BIBE 'PVOE JO $BWF
w 3FW2
"MJTPO 4DIPmFME
'SPN 2VNSBO UP UIF :BIBE " /FX 1BSBEJHN PG 5FYUVBM %FWFMPQNFOU
GPS DzF $PNNVOJUZ 3VMF 45%+ -FJEFO #SJMM
ɨJT IBT QMBZFE PVU JO UIF SFDFOU EFCBUF CFUXFFO .FUTP BOE +PIO $PMMJOT BCPVU IPX
UP VOEFSTUBOE FWFO UIF CBTJD UFSN ZBIBE $PMMJOT UBLFT 24 7* BT B LFZ UFYU EFTDSJCJOH
UIF POHPJOH IJTUPSJDBM SFBMJUZ TP UIBU ZBIBE JT UIF VNCSFMMB UFSN UIBU FODPNQBTTFT NVMUJ
QMF TNBMM DPNNVOJUJFT PG UFO TFF +PIO + $PMMJO
i'PSNT PG $PNNVOJUZ JO UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
w JO 1BVM FU BM
&NBOVFM
.FUTP
JO DPOUSBTU
VOEFSTUBOET 24 7*
BT
BO JOUFSQPMBUJPO UIBU QSFTFSWFT iBO FBSMJFS
UJNFIPOPSFE TFU PG EJSFDUJPOT UIBU NBZ OPU NJS
SPS UIF TBNF DJSDVNTUBODFT BT UIF TVSSPVOEJOH NBUFSJBM JO 24 w TFF i8IPN EPFT UIF
5FSN :BIBE *EFOUJGZ
w JO 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE .MBEFO 1PQPWJƥ
FET
%FmOJOH
*EFOUJUJFT 8F
:PV BOE UIF 0UIFS JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
ģĖĤĖĒģĔę Ġğ ĥęĖ ĤĖĔĥĒģĚĒğ ĤĔģĠĝĝĤ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF &TDIBUPMPHJDBM $PNNVOJUZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT " 4UVEZ
PG UIF 3VMF PG UIF $POHSFHBUJPO "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
4DIJĊNBOT FTDIBUPMPHJDBM
FNQIBTJT XBT JO DPOUSBTU UP UIF BQQSPBDI UBLFO CZ NBOZ &VSPQFBO TDIPMBST XIP SFBE UIF UFYU
BT UIF PMEFTU PG UIF &TTFOF SVMFT .JMJL
4UFHFNBOO
PS BT BQQMZJOH UP B EJĊFSFOU DPNNVOJUZ
UIBO UIF POF BU 2VNSBO %BWJFT
)FNQFM
'PS B EFUBJMFE EFTDSJQUJPO PG 4IJĊNBOT WJFX
TFF UIF DIBQUFS PG "MFY +BTTFO JO UIJT WPMVNF
+PTFQI . #BVNHBSUFO
i0O UIF 5FTUJNPOZ PG 8PNFO JO 24B
w +#-
4DIJĊNBO
DzF &TDIBUPMPHJDBM $PNNVOJUZ
TFF BMTP UIF EJTDVTTJPO JO -BXSFODF
) 4DIJĊNBO
3FDMBJNJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL +FXJTI 1VCMJDBUJPO 4PDJFUZ
) /FJM 3JDIBSETPO
i4PNF /PUFT PO 24B
w +#-
IJT SBUJPOBMF
XBT NFUIPEPMPHJDBM SBUIFS UIBO FYQMJDJUMZ GFNJOJTU iUP FNFOE UIF UFYU PG UIF 2VNSBO EPD
VNFOUT UP NBLF UIFN DPOGPSN FJUIFS UP +PTFQIVT PS SBCCJOJD TPVSDFT TFFNT UP UIJT XSJUFS
UP CF BO FSSPOFPVT NFUIPEPMPHZw
&JMFFO . 4DIVMMFS
i8PNFO JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO 1FUFS 8 'MJOU BOE +BNFT $
7BOEFS,BN
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BGUFS 'JGUZ :FBST " $PNQSFIFOTJWF "TTFTTNFOU -FJEFO
#SJMM
$FDJMJB 8BTTFO
8PNFO JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU "UMBOUB 4PDJFUZ
PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF
+PTFQI #BVNHBSUFO
2VNSBO $BWF 9*** DzF %BNBTDVT %PDVNFOU 2
DzF 1FTIBSJN
TUBOEJOH PG UFYUVBM EFWFMPQNFOU BOE nVJEJUZ IBT EFWFMPQFE IJT GVMM DPN
NFOUBSZ
DzF .JESBTI 1FTIFS PG )BCBLLVL
BQQFBSFE JO "MUIPVHI
#SPXOMFF BSHVFE BU MFOHUI GPS UIF EFTJHOBUJPO iNJESBTI QFTIFSw FTQFDJBMMZ
PO UIF CBTJT PG 2Q)BC *
XIFSF UIF UXP UFSNT PDDVS JO DMPTF QSPYJNJUZ
UIJT IZCSJE DPNCJOBUJPO XBT OFWFS XJEFMZ BEPQUFE #SPXOMFFT MFHBDZ DPO
UJOVFE UISPVHI IJT TUVEFOU (FPSHF #SPPLF XIP DBNF UP UIF 6OJUFE 4UBUFT
GSPN #SJUBJO UP EP IJT EPDUPSBM UIFTJT PO 2'MPSJMFHJVN
BOE IBT DPOUJOVFE
UP FYQMPSF BMM BTQFDUT PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO
ɨF PċDJBM QVCMJDBUJPO PG UIF QFTIBSJN UFYUT GSPN DBWF XBT EPOF CZ
+PIO "MMFHSP JO %+% 7
CVU JOEJTQFOTBCMF UP UIF POHPJOH TUVEZ PG
UIFTF UFYUT JT UIF BMNPTU CPPLMFOHUI SFWJFX UIBU +PIO 4USVHOFMM QSFQBSFE B
GFX ZFBST MBUFS "MUIPVHI 4USVHOFMM JT NPSF BTTPDJBUFE XJUI UIF )PEBZPU BT
XJMM CF EJTDVTTFE CFMPX
JO UIJT SFWJFX IF NBEF TJHOJmDBOU DPOUSJCVUJPOT
UP UIF TUVEZ PG UIF QFTIBSJN
TVDI BT UIF JEFOUJmDBUJPO PG GSBHNFOU JO
2Q1TC BT DPNJOH GSPN B TFQBSBUF NBOVTDSJQU
JNQPSUBOU DPNNFOUT
PO UIF FTDIBUPMPHJDBM UISVTU PG 'MPSJMFHJVN 2
BOE $BUFOB 2
BT XFMM BT TJNQMZ DPSSFDUJOH NBOZ FSSPST BOE PNJTTJPOT JO UIF FEJUJP QSJODFQT
.VDI PG 4USVHOFMMT XPSL XBT BEPQUFE BOE NBEF NPSF HFOFSBMMZ BWBJMBCMF
JO UIF WJSUVBM SFFEJUJPO PG BMM UIF QVCMJTIFE QFTIBSJN CZ .BVSZB )PSHBO GPS
IFS EPDUPSBM UIFTJT VOEFS +PTFQI 'JU[NZFS BU $BUIPMJD 6OJWFSTJUZ
ɨSPVHIPVU NVDI PG UIF T BOE T
DPOTJEFSBCMF FĊPSU XBT EF
WPUFE UP USZJOH UP EFmOF iQFTIFSw BT B HFOSF BOE UP FTUBCMJTI XIFSF JU NJHIU
mU JO UIF DBUFHPSJ[BUJPO PG EJĊFSFOU UZQFT PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO 8IBU JT
JOUFSFTUJOH JT UIF OVNCFS PG "NFSJDBO SBCCJT XIP
UIPVHI OPU 4DSPMMT TQF
DJBMJTUT
CFDBNF JOWPMWFE BOE CSPVHIU UIFJS FYQFSUJTF BOE UIF DPODFQUVBM
GSBNFXPSL GSPN SBCCJOJD MJUFSBUVSF UP CFBS PO UIF RVFTUJPO GPS FYBNQMF
DzF 8BS 5FYUT
/PSUI "NFSJDBO TDIPMBSTIJQ PO UIF 8BS 5FYUT IBT CFFO NPSF MJNJUFE BOE
GPDVTFE PO TQFDJmD JTTVFT ɨF 8BS 4DSPMM GSPN DBWF 2.
XBT QVS
DIBTFE CZ &MJF[FS 4VLFOJL BOE QVCMJTIFE JO *TSBFM
BOE OP NBKPS &OHMJTI
DPNNFOUBSZ XBT XSJUUFO BGUFS UIF NBTTJWF XPSL PG :JHBFM :BEJO XBT USBOT
-PV ) 4JMCFSNBO
i6OSJEEMJOH UIF 3JEEMF " 4UVEZ JO UIF 4USVDUVSF BOE -BOHVBHF
PG UIF )BCBLLVL 1FTIFS 2Q)BC
w 3FW2
"TIFS 'JOLFM
iɨF
1FTIFS PG %SFBNT BOE 4DSJQUVSFT
w 3FW2
&MJF[FS 4MPNPWJD
i5PXBSE
BO 6OEFSTUBOEJOH PG UIF &YFHFTJT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w 3FW2
'PS FYBNQMF
4UFWFO % 'SBBEF
i-PPLJOH GPS /BSSBUJWF .JESBTI BU 2VNSBO
w JO
4UFWFO % 'SBBEF
"IBSPO 4IFNFTI BOE 3VUI " $MFNFOUT
FET
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT 3BC
CJOJD -JUFSBUVSF BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
i3FXSJUUFO
#JCMF BOE 3BCCJOJD .JESBTI BT $PNNFOUBSZ
w JO $BSPM #BLIPT
FE
$VSSFOU 5SFOET JO UIF
4UVEZ PG .JESBTI +4+4VQ -FJEFO #SJMM
.PTIF + #FSOTUFJO
iA3FXSJUUFO
#JCMF " (FOFSJD $BUFHPSZ XIJDI IBT 0VUMJWFE JUT 6TFGVMOFTT w 5FYUVT
$SPTT
"ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
8JTF
"CFHH
$PPL
i" /FX 1SPQPTBM GPS 4DSPMMT 0SJHJOT
w /FX 5SBOTMBUJPO
+BNFT ) $IBSMFTXPSUI
DzF 1FTIBSJN BOE 2VNSBO )JTUPSZ $IBPT PS $POTFOTVT
(SBOE 3BQJET &FSENBOT
1FSIBQT UIF "NFSJDBO DPOTFOTVT JT OPU TP mSN JG XF UBLF
JOUP BDDPVOU UIF EJTTFOUJOH SFBEJOH PG UIF 1FTIFS PG /BIVN UIBU IBT SFDFOUMZ CFFO QSPQPTFE
CZ (SFHPSZ %PVEOB
BO "NFSJDBO TDIPMBS XIP EFWFMPQFE IJT UIFPSJFT EVSJOH IJT EPDUPSBM
XPSL JO %FONBSL 4FF (SFHPSZ - %PVEOB
21FTIFS /BIVN " $SJUJDBM &EJUJPO +414VQ
4IFċFME 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
ɨJT UFSNJOPMPHZ JT UBLFO GSPN +FBO %VIBJNF
8BS 5FYUT 2. BOE 3FMBUFE .BOV
TDSJQUT $PNQBOJPO UP UIF 2VNSBO 4DSPMMT -POEPO 55 $MBSL
i8BS 4DSPMMw JT
SFTFSWFE GPS 2. NVDI PG UIF NBUFSJBM JO DBWF JT DMPTFMZ SFMBUFE CVU OPU TJNQMZ DPQJFT
4FMFDUFE DPMVNOT QMBUFT BOE USBOTDSJQUJPO
XFSF QVCMJTIFE CZ &MJF[FS 4VLFOJL JO
.FHJMMPU (FOV[BI * BOE **
BOE UIF GVMM UFYU JO DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PG )FCSFX
6OJWFSTJUZ +FSVTBMFN #JBMJL
)FCSFX FEJUJPO
ģĖĤĖĒģĔę Ġğ ĥęĖ ĤĖĔĥĒģĚĒğ ĤĔģĠĝĝĤ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
MBUFE JOUP &OHMJTI JO .PTU PG UIF EJTDVTTJPO JO UIF T BOE T
GPDVTFE PO FTUBCMJTIJOH SFDFOTJPOBM MBZFST BOE USBDJOH UIF EFWFMPQNFOU PG
EVBMJTUJD JEFBT BOE XBT DBSSJFE PVU QSJNBSJMZ BNPOH &VSPQFBO TDIPMBST BM
UIPVHI +PIO $PMMJOT BOE +FBO %VIBJNF CFDBNF JOWPMWFE JO UIF JTTVFT PG
EVBMJTN BOE UIF OBUVSF PG BQPDBMZQUJDBQPDBMZQUJDJTN 0OF PG UIF GFX JO
TUBODFT PG DMPTF XPSL XJUI UIF NBOVTDSJQUT XBT UIF EJTTFSUBUJPO PG .BSUJO
"CFHH UIBU QSPQPTFE UIBU POF PG UIF DBWF NBOVTDSJQUT
2
XBT BDUV
BMMZ UISFF TFQBSBUF NBOVTDSJQUT 3FDFOUMZ
+FBO %VIBJNF IBT XSJUUFO UIF
WPMVNF PO UIF 8BS 5FYUT GPS UIF $PNQBOJPO UP UIF 2VNSBO 4DSPMMT TFSJFT
BOE #SJBO 4DIVMU[ QVCMJTIFE B NPOPHSBQI PO 2. 4P QFSIBQT UIFSF
XJMM CF B SFWJWBM PG JOUFSFTU JO GVOEBNFOUBM RVFTUJPOT BCPVU UIF DPNQJMB
UJPO
TPVSDFT BOE QVSQPTFT PG UIJT DPNQMFY DPSQVT PG NBUFSJBMT
SBUIFS UIBO
B GPDVT PO TQFDJmD BOE TFOTBUJPOBM QBTTBHFT BT IBT TPNFUJNFT IBQQFOFE JO
UIF QBTU
'PS JOTUBODF
XIFO UIF VOQVCMJTIFE TDSPMMT NBUFSJBMT mSTU CFDBNF NPSF
HFOFSBMMZ BDDFTTJCMF BGUFS UIF SFPSHBOJ[BUJPO PG UIF FEJUPSJBM UFBN JO UIF GBMM
PG
POF GSBHNFOU PG B 8BSUZQF UFYU
2
BUUSBDUFE DPOTJEFSBCMF
BUUFOUJPO JO /PSUI "NFSJDB XIFO JU BQQFBSFE PO UIF GSPOU QBHF PG UIF /FX
:PSL 5JNFT ɨFSF 3PCFSU &JTFONBO DMBJNFE UIBU UIJT QFTIFSMJLF JOUFSQSF
UBUJPO PG *TBJBI XBT FWJEFODF GPS B USBEJUJPO PG B TVĊFSJOH BOE
TMBJO .FTTJBI 0UIFS TDIPMBST XFSF RVJDL UP QPJOU PVU UIBU UIF UFYU JT
NVDI NPSF MJLFMZ UP CF SFBE BT B TUBUFNFOU UIBU UIF .FTTJBI XJMM TMBZ IJT
BEWFSTBSZ
"OPUIFS GSBHNFOU UIBU IBT BUUSBDUFE POHPJOH JOUFSFTU JT B IZNOJD QBT
TBHF UIBU JT QSFTFSWFE JO 2 GSBHNFOU J BOE QFSIBQT
CVU JT OPU
QBSU PG 2. JO UIF FEJUJP QSJODFQT
#BJMMFU IBE EFTJHOBUFE JU BT B iDBO
UJRVF EF .JDIFM FU DBOUJRVF EFT KVTUFTw UIBU XBT UP CF TVOH BT QBSU PG UIF
mOBM CBUUMF .PSUPO 4NJUI NBEF UIF TFOTBUJPOBM DMBJN UIBU UIJT TIPVME
CF SFBE BOE SFDPOTUSVDUFE o TJODF NVDI EFQFOET PO IPX LFZ MBDVOBF BSF
:JHBFM :BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU BHBJOTU UIF 4POT PG %BSLOFTT
0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
+PIO + $PMMJOT
i%VBMJTN BOE &TDIBUPMPHZ JO 2. " 3FQMZ UP 1 3 %BWJFT
w 75
+FBO %VIBJNF
i-B SFEBDUJPO EF 2. 9** FU MÏWPMVUJPO EV EVBMJTNF Ë
2VNSÉO
w 3#
i-B 3ÒHMF EF MB (VFSSF EF 2VNSÉO FU MBQPDBMZQUJRVF
w
4D&T
.BSUJO "CFHH
DzF 8BS 4DSPMM GSPN $BWF BOE $BWF " $SJUJDBM &EJUJPO 1I%
EJTTFSUBUJPO
)FCSFX 6OJPO $PMMFHF
%VIBJNF
8BS 5FYUT #SJBO 4DIVMU[
$PORVFSJOH UIF 8PSME UIF 8BS 4DSPMM 2.
SFDPOTUSVDUFE
OPU BT SFGFSSJOH UP UIF BOHFM .JDIBFM CVU BT B EFTDSJQUJPO PG
UIF BTDFOTJPO PG B IVNBO mHVSF QFSIBQT )FSPE
UP IFBWFO o BOE UIVT B
QBTTBHF PG HSFBU SFMFWBODF GPS UIF /FX 5FTUBNFOU ɨF EJTDVTTJPO PG UIJT
GBTDJOBUJOH QJFDF IBT CFFO POHPJOH BNPOH "NFSJDBO TDIPMBST BT XFMM BT
XJUI UIFJS &VSPQFBO BOE *TSBFMJ DPMMFBHVFT
FTQFDJBMMZ BGUFS 4DIVMMFS QVC
MJTIFE BOPUIFS WFSTJPO PG UIF IZNO UIBU XBT QSFTFSWFE BT QBSU PG UISFF DBWF
)PEBZPU NBOVTDSJQUT ɨFSF JT MJUUMF BHSFFNFOU BCPVU UIF JEFOUJUZ PG UIF
TQFBLFS o BO BOHFM
B IJTUPSJDBM mHVSF
BO FTDIBUPMPHJDBM QSJFTU
-BEZ 8JT
EPN
POF PG UIF NFNCFST PG UIF TFDU o UIF MBTU XPSE IBT DFSUBJOMZ OPU ZFU
CFFO XSJUUFO
*O BEEJUJPO UP UIF 8BS 4DSPMM
&MJF[FS 4VLFOJL QVSDIBTFE B TFDPOE MBSHF TFD
UBSJBO TDSPMM GPS UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
B DPMMFDUJPO PG QPFNT PG UIBOLTHJW
JOH NPEFMFE PO UIF CJCMJDBM QTBMNT ɨFTF XFSF QVCMJTIFE CZ
BOE JNNFEJBUFMZ BUUSBDUFE DPOTJEFSBCMF JOUFSFTU
JO QBSU CFDBVTF UIFZ XFSF
OPU CBUUMF QMBOT OPS MFHBM SFHVMBUJPOT CVU NPSF QFSTPOBM BOE QJFUJTUJD
JO
4VLFOJLT XPSET
BCMF UP HJWF VT BDDFTT UP iUIF WJFXT BOE GFFMJOHT PG POF PG
UIF NFNCFST PG UIF TFDUw ɨFTF QTBMNT JNNFEJBUFMZ BUUSBDUFE BUUFOUJPO
JO /PSUI "NFSJDB
BOE UIF JOEJWJEVBM DPMVNOT UIBU 4VLFOJL SFMFBTFE mSTU JO
B QSFMJNJOBSZ GBTIJPO XFSF USBOTMBUFE CZ CPUI $ISJTUJBO BOE +FXJTI TDIPM
BST BOE QVCMJTIFE JO SFMJHJPVTMZ CBTFE QFSJPEJDBMT FH
UIF $BUIPMJD #JCMJDBM
2VBSUFSMZ
DzFPMPHJDBM 4UVEJFT
BOE $PNNFOUBSZ
'PMMPXJOH VQPO B TFSJFT
PG KPJOU TUVEJFT CZ +PTFQI #BVNHBSUFO BOE .FOBIFN .BOTPPS
JO
.BOTPPS QVCMJTIFE UIF mSTU "NFSJDBO DPNNFOUBSZ PO B NBKPS TFDUBSJBO
.PSUPO 4NJUI
i"TDFOU UP UIF )FBWFOT BOE %FJmDBUJPO JO 2.B
w JO -BXSFODF )
4DIJĊNBO
FE
"SDIBFPMPHZ BOE )JTUPSZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF /FX 5FTUBNFOU 6OJWFS
TJUZ $POGFSFODF JO .FNPSZ PG :JHBFM :BEJO 4+14VQ 4IFċFME +405 1SFTT
ɨF /FX 5FTUBNFOU TJHOJmDBODF XBT FNQIBTJ[FE JO B TFDPOE BSUJDMF
.PSUPO 4NJUI
i5XP
"TDFOEFE UP )FBWFO o +FTVT BOE UIF "VUIPS PG 2
w JO +BNFT ) $IBSMFTXPSUI
FE
+FTVT BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL %PVCMFEBZ
&JMFFO 4DIVMMFS
i" )ZNO GSPN B $BWF 'PVS )PEBZPU .BOVTDSJQU 2 J JJ
w
+#-
+PIO + $PMMJOT
i" ɨSPOF JO )FBWFO
w JO DzF 4DFQUFS BOE UIF
4UBS DzF .FTTJBIT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE PUIFS "ODJFOU -JUFSBUVSF /FX :PSL %PVCMF
EBZ
.JDIBFM 8JTF
i o " 4UVEZ PG 2D
2C
2 BOE
2)B
w %4%
4VLFOJL
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PG )FCSFX 6OJWFSTJUZ
+ . 1BVM #BVDIFU BOE &ENVOE ' 4VUDMJĊF
i5SBOTDSJQUJPO BOE 5SBOTMBUJPOT PG B
1TBMN GSPN 4VLFOJLT %FBE 4FB 4DSPMM
w $#2
(FPSHF 4 (MBO[NBO
i4FD
UBSJBO 1TBMNT GSPN UIF %FBE 4FB
w 54
.FOBIFN .BOTPPS
i5XP .PSF
1TBMNT BT 5SBOTMBUFE GSPN UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w $PNNFOUBSZ
ģĖĤĖĒģĔę Ġğ ĥęĖ ĤĖĔĥĒģĚĒğ ĤĔģĠĝĝĤ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
BMTP 2)G
CVU B GVMM BOE DPNQSFIFOTJWF UIFPSZ PG PSJHJOT
BVUIPSTIJQ
BOE SFDFOTJPOBM EFWFMPQNFOU TUJMM OFFET CF EFWFMPQFE
*O UIF FBSMZ T
+PIO 4USVHOFMM XBT DPOTVMUFE CZ )BSUNVU 4UFHF
NBOO JO (FSNBOZ XIP IBE KVTU DPNQMFUFE IJT EPDUPSBM UIFTJT BU )FJEFM
CFSH 4UFHFNBOO IBE NBEF B iNBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPOw PG XIBU IF QSP
QPTFE BT UIF PSJHJOBM PSEFS PG UIF CBEMZ EBNBHFE DBWF NBOVTDSJQU
UXFOUZ
FJHIU DPMVNOT
BSSBOHFE JO UIFJS PSJHJOBM PSEFS
XJUI UIF SFTVMU UIBU XIBU
4VLFOJL IBE DBMMFE DPMT *9** CFDBNF UIF DFOUFS PG UIF NBOVTDSJQU
DPMT
*999 XIBU 4VLFOJL IBE OVNCFSFE BT DPMT 9***97** CFDBNF QBSU PG
UIF mSTU UIJSE FTQFDJBMMZ DPMT *77***
BOE UIF mOBM DPMVNOT DPMT 99*
997*
XFSF QVU UPHFUIFS GSPN GSBHNFOUT UIBU 4VLFOJL IBE POMZ CFFO BCMF
UP QSFTFOU BT JTPMBUFE QJFDFT 0O UIF CBTJT PG IJT LOPXMFEHF PG UIF 2)P
EBZPU DPQJFT
4USVHOFMM XBT BCMF UP DPOmSN UIF HFOFSBM DPSSFDUOFTT PG UIF
SFTUPSBUJPO 4UFHFNBOO BOE 4USVHOFMM DBSSJFE PO BO FYUFOTJWF XSJUUFO DPS
SFTQPOEFODF BCPVU )PEBZPU NBUUFST BOE XPSLFE UPHFUIFS PWFS NBOZ TVN
NFST BU UIF ²DPMF #JCMJRVF JO +FSVTBMFN
XSJUJOH DPQJPVT BOE EFUBJMFE OPUFT
UIPVHI WJSUVBMMZ OPUIJOH XBT QVCMJTIFE
JO QBSU CFDBVTF 4UFHFNBOO KVEHFE
UIBU 4USVHOFMM IBE mSTU QVCMJDBUJPO SJHIUT UP UIF DBWF NBUFSJBMT BMMPUUFE UP
IJN "GUFS UIF DBWF UFYUT XFSF QVCMJTIFE
JO 4UFHFNBOO BOE 4DIVMMFS
VOEFSUPPL UP XPSL UPHFUIFS PO B OFX FEJUJPO PG 2)B
CVU UIJT KPJOU FO
EFBWPS XBT DVU TIPSU CFGPSF JU FWFO CFHBO CZ 4UFHFNBOOT TVEEFO EFBUI JO
4DIVMMFS BHSFFE UP QSFQBSF IJT SFDPOTUSVDUJPO BOE IJT UFYU GPS QVCMJ
DBUJPO JO %+% 9- BOE $BSPM /FXTPN QSPWJEFE UIF USBOTMBUJPO UIF WPMVNF
XBT QVCMJTIFE JO %FDFNCFS
*O BEEJUJPO UP UFYUVBM XPSL PO UIF )PEBZPU
"NFSJDBO TDIPMBST IBWF FY
QFSJNFOUFE XJUI WBSJPVT BQQSPBDIFT BOE NFUIPEPMPHJFT JO TUVEZJOH UIJT
EPDVNFOU .VDI PG UIJT XPSL IBT CFFO JO EPDUPSBM UIFTFT GPS FYBNQMF
UIFSF IBWF CFFO B GFX UIFTFT UIBU UBDLMF UIF QSPCMFNT PG QSPTPEZ BOE QBSBM
MFMJTN UIF DBSFGVM MJUFSBSZ BOBMZTJT PG TFMFDUFE IZNOT CZ #POOJF ,JUUFM
4BSBI 5BO[FST UIFTJT HJWJOH QBSUJDVMBS BUUFOUJPO UP UIF QMBDF BOE GVODUJPO
4BSBI 5BO[FS
DzF )PEBZPU " -JUFSBSZ 3FBTTFTTNFOU PG UIF )ZNOT PG UIF 5FBDIFS BOE
UIF )ZNOT PG UIF $PNNVOJUZ )BSWBSE 6OJWFSTJUZ
.JDIBFM %PVHMBT
1PXFS BOE 1SBJTF JO UIF )PEBZPU " -JUFSBSZ $SJUJDBM 4UVEZ PG 2)
1I% EJTT
6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
QVCMJTIFE JO QBSU BT iɨF 5FBDIFS
)ZNO )ZQPUIFTJT 3FWJTJUFE /FX %BUB GPS BO 0ME $SVY
w %4%
"OHFMB : ,JN
4JHOT PG &EJUPSJBM 4IBQJOH PG UIF )PEBZPU $PMMFDUJPO " 3FEBDUJPOBM
"OBMZTJT PG 2) B BOE 2) BG 1I% EJTT
/PUSF %BNF 6OJWFSTJUZ
4IF IBT DBSSJFE
PO UIJT XPSL JO B TFSJFT PG BSUJDMFT
JODMVEJOH i0CTFSWBUJPOT PO UIF &EJUPSJBM 4IBQJOH PG UIF
4P$BMMFE $PNNVOJUZ )ZNOT GSPN 2)B BOE 2)B 2
w %4%
iɨF $PNNVOJUZ )ZNOT $MBTTJmDBUJPO " 1SPQPTBM GPS 'VSUIFS %JĊFSFOUJBUJPO
w %4%
$BSPM /FXTPN
DzF 4FMG BT 4ZNCPMJD 4QBDF $POTUSVDUJOH *EFOUJUZ BOE $PNNVOJUZ BU
2VNSBO 45%+ -FJEFO #SJMM
/FXTPN
iA4FDUVBMMZ &YQMJDJU -JUFSBUVSF GSPN 2VNSBOw
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
3PCFSU " ,VHMFS
i8IPTF 4DSJQUVSF 8IPTF $PNNVOJUZ 3FnFDUJPOT PO UIF %FBE
4FB 4DSPMMT ɨFO BOE /PX
CZ 8BZ PG "SBNBJD -FWJ
w %4%
ɨF QSPCMFNBUJDT XJUI SFHBSET UP QSBZFS BOE MJUVSHJDBM NBUFSJBMT TQFDJmDBMMZ XFSF BS
UJDVMBUFE CZ &JMFFO . 4DIVMMFS
i1SBZFS
)ZNOJD BOE -JUVSHJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO
w JO
&VHFOF 6MSJDI BOE +BNFT 7BOEFS,BN
FET
DzF $PNNVOJUZ PG UIF 3FOFXFE $PWFOBOU DzF
/PUSF %BNF 4ZNQPTJVN PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /PUSF %BNF 6OJWFSTJUZ PG /PUSF %BNF
1SFTT
ɨF RVPUBUJPO JT GSPN %BOJFM , 'BML
i2VNSBO 1SBZFS 5FYUT BOE UIF 5FNQMF
w JO
%BOJFM , 'BML
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
&JMFFO . 4DIVMMFS
FET
4BQJFOUJBM
-JUVSHJDBM
1PFUJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO 45%+ -FJEFO #SJMM
UIJT GPMMPXT IJT FBSMJFS
BSHVNFOUT JO %BOJFM , 'BML
%BJMZ
4BCCBUI 'FTUJWBM 1SBZFST JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+
-FJEFO #SJMM
$BSPM /FXTPN
4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF )44 "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
/FXTPN
iA4FDUVBMMZ &YQMJDJUw
ģĖĤĖĒģĔę Ġğ ĥęĖ ĤĖĔĥĒģĚĒğ ĤĔģĠĝĝĤ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
$PODMVTJPO
/PSUI "NFSJDBO TDIPMBST IBWF CFFO BDUJWF JO UIF TUVEZ PG UIF NBKPS TFDUBS
JBO TDSPMMT ɨF TFSFOEJQJUPVT QSFTFODF PG "NFSJDBOT JO +FSVTBMFN JO
HBWF UIFN JNNFEJBUF BDDFTT UP UIF $PNNVOJUZ 3VMF BOE UIF 1FTIFS
PG )BCBLLVL
BOE
OPU TVSQSJTJOHMZ
UIFTF XFSF UIF GPDVT PG NVDI PG UIF
FBSMJFTU TUVEZ 6OEFSTUBOEBCMZ
UIFSF XBT MFTT JNNFEJBUF JOWPMWFNFOU XJUI
UIPTF TDSPMMT )PEBZPU
8BS 4DSPMM
UIBU CFDBNF UIF QSPQFSUZ PG )FCSFX
6OJWFSTJUZ BOE *TSBFM (JWFO UIF BMMPDBUJPO PG NBOZ DBWF MJUVSHJDBM BOE
QSBZFS UFYUT UP +PIO 4USVHOFMM
JU JT mUUJOH UIBU UIFSF IBT CFFO DPOTJEFSBCMF
JOUFSFTU JO CPUI UIF )PEBZPU BOE UIF 4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF
"NFSJDBO TDIPMBST IBWF XSJUUFO GFX NBKPS DPNNFOUBSJFT PO UIF TFDUBSJBO
UFYUT
UIPVHI UIFZ IBWF QSPEVDFE NBOZ NPSF TIPSU BSUJDMFT PO TNBMM TFD
UJPOT PS TQFDJmD UPQJDT UIBO DPVME CF MJTUFE PS EJTDVTTFE JO UIJT BSUJDMF *O
SFDFOU ZFBST
QFSIBQT UIF EJTUJODUJWF DPOUSJCVUJPO PG "NFSJDBO TDIPMBSTIJQ
IBT CFFO UIF JOUFSFTU JO FYQMPSJOH OFX NFUIPEPMPHJFT BOE ESBXJOH VQPO
JOUFSEJTDJQMJOBSZ SFTPVSDFT *U XBT OPU CZ DIBODF UIBU XIFO UIF mGUI NFFU
JOH PG UIF *OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO PG 2VNSBO 4UVEJFT JO (SPOJOHFO
JO TFU PVU UP FYQMPSF UIF iJOTJHIUT HBJOFE CZ MJUFSBSZ
IJTUPSJDBM BOE
TPDJBMTDJFODFT BQQSPBDIFT OPX PQFSBUJOH XJUIJO UIF mFME
w UISFF "NFSJ
DBOT GPSNFE UIF PQFOJOH QBOFM .BYJOF (SPTTNBO
(FPSHF /JDLFMTCVSH
BOE $BSPM /FXTPN "OPUIFS BQQSPBDI UIBU JT BUUSBDUJOH DPOTJEFSBCMF JO
UFSFTU JT UIBU PG 3JUVBM 4UVEJFT
BT EFNPOTUSBUFE JO UIF SFDFOU NPOPHSBQI
CZ 3VTTFMM "SOPME " SFDFOU CPPL FEJUFE CZ .BYJOF (SPTTNBO SFnFDUT
FYQMJDJUMZ PO NFUIPE BOE UIFPSZ
JODMVEJOH TPDJPMPHJDBM NPEFMT
SIFUPSJ
DBM DSJUJDJTN
SJUVBM TUVEJFT
GFNJOJTU DSJUJDJTN
TPDJBMTDJFOUJmD BQQSPBDIFT
IJTUPSJPHSBQIZ BOE UIF TUVEZ PG SFMJHJPVT CFMJFG
"MUIPVHI XJUI UIF QVCMJDBUJPO PG UIF DPNQMFUF %FBE 4FB 4DSPMMT DPSQVT
JU IBT CFDPNF BQQBSFOU UIBU UIF TFDUBSJBO TDSPMMT BSF B NJOPSJUZ JO UFSNT
PG OVNCFST BQQSPYJNBUFMZ POFUIJSE PG UIF UPUBM
UIFZ DPOUJOVF UP QMBZ
B DFOUSBM SPMF JO VOEFSTUBOEJOH UIF UIFPMPHZ
PSHBOJ[BUJPOBM TUSVDUVSF BOE
QJFUZ PG UIJT QBSUJDVMBS 4FDPOE 5FNQMF +FXJTI HSPVQ "MUIPVHI UIF DBWF
4FF UIFJS QBQFST
BT XFMM BT UIPTF CZ PUIFS /PSUI "NFSJDBO TDIPMBST o 4BSJBOOB .FUTP
+FBO %VIBJNF
)BOOBI )BSSJOHUPO
"OESÏ (BHOÏ o JO UIF DPOGFSFODF WPMVNF
(BSDÓB
.BSUÓOF[ BOE 1PQPWJƥ
%FmOJOH *EFOUJUJFT UIF RVPUBUJPO JT GSPN UIF 1SFGBDF
3VTTFMM $ % "SOPME
DzF 4PDJBM 3PMF PG -JUVSHZ JO UIF 3FMJHJPO PG UIF 2VNSBO $PNNV
OJUZ 45%+ -FJEFO #SJMM
ɨF FBSMJFS FTTBZ PG 3PCFSU ,VHMFS XBT UIF mSTU FĊPSU UP
BQQMZ UIF UBYPOPNZ PG $BUIFSJOF #FMM
i.BLJOH "MM &YQFSJFODF 3FMJHJPVT ɨF )FHFNPOZ
PG 3JUVBM BU 2VNSBO
w +4+
.BYJOF (SPTTNBO
FE
3FEJTDPWFSJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "O "TTFTTNFOU PG 0ME BOE
/FX "QQSPBDIFT BOE .FUIPET (SBOE 3BQJET &FSENBOT
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
NBOVTDSJQUT IBWF CFFO TUVEJFE GPS TJYUZZFBST OPX
UIF NPSF SFDFOU BWBJM
BCJMJUZ PG NVMUJQMF DPQJFT GSPN DBWF GPS NBOZ PG UIFTF UFYUT FTQFDJBMMZ UIF
$PNNVOJUZ 3VMF
)PEBZPU BOE UIF 8BS 4DSPMM
IBT FOBCMFE VT UP BTL SBE
JDBMMZ EJĊFSFOU RVFTUJPOT BOE HMFBO OFX JOGPSNBUJPO BCPVU UIF QSPDFTTFT
PG DPNQPTJUJPO
USBOTNJTTJPO BOE EFWFMPQNFOU *O UIF FBSMZ ZFBST
PWFS UIF
EFDBEFT
BOE JO UIF QSFTFOU
UIF DPOUSJCVUJPO PG /PSUI "NFSJDB TDIPMBST UP
UIJT FOEFBWPS IBT CFFO DPOTJTUFOU BOE TJHOJmDBOU
#*#-*$"- 4$30--4 4$)0-"34)*1 */ /035) ".&3*$"
&ĦĘĖğĖ 6ĝģĚĔę
%FBE 4FB 4SPMMT TDIPMBSTIJQ JT GPS UIF NPTU QBSU B CSPBEMZ JOUFSOBUJPOBM FO
EFBWPS
BT JOEJDBUFE CZ UIF UISFF (FOFSBM &EJUPST PG UIF QVCMJDBUJPO QSPKFDU
BQQPJOUFE PO %FDFNCFS &NBOVFM 5PW PG *TSBFM
²NJMF
1VFDI PG 'SBODF
BOE &VHFOF 6MSJDI PG UIF 6OJUFE 4UBUFT
#VU UIF IJTUPSZ PG UIF QVCMJDBUJPO PG UIF CJCMJDBM TDSPMMT JT
XJUI B OVNCFS PG
JNQPSUBOU FYDFQUJPOT
QSFEPNJOBOUMZ DFOUFSFE JO UIF 6OJUFE 4UBUFT ɨF
NBKPSJUZ PG UIF CJCMJDBM TDSPMMT DBNF GSPN DBWF
BOE JU XBT UIF UXP "NFS
JDBOT PO UIF PSJHJOBM UFBN PG DBWF FEJUPST'SBOL $SPTT PG )BSWBSE 6OJ
WFSTJUZ BOE 1BUSJDL 4LFIBO PG UIF $BUIPMJD 6OJWFSTJUZ PG "NFSJDBXIP
XFSF BTTJHOFE UP FEJU UIF CJCMJDBM TDSPMMT
$BWF
ɨF mSTU JNQPSUBOU FYDFQUJPO UP BO "NFSJDBO GPDVT JT &MJF[FS 4VLFOJL
XIP NBEF UIF mSTU JEFOUJmDBUJPO PG B CJCMJDBM TDSPMM BT HFO
VJOFMZ BODJFOU
2*TBC
PO %FDFNCFS 1SPGFTTPS PG "SDIBFPMPHZ BU
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ PG +FSVTBMFN BOE B TQFDJBMJTU JO )FCSFX FQJHSBQIZ
IF SFDPHOJ[FE UIF BOUJRVJUZ PG UIF TDSPMM BOE MBCPSFE JOUFOTJWFMZ PO JU
PODF
.BOZ PG UIF EFUBJMT JO UIJT DIBQUFS BSF DVMMFE GSPN $SPTT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VN
SBO
E FE +PIO $ 5SFWFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 1FSTPOBM "DDPVOU (SBOE 3BQJET &FSE
NBOT
8FTUPO 8 'JFMET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 4IPSU )JTUPSZ -FJEFO #SJMM
BOE &VHFOF 6MSJDI BOE 1FUFS 8 'MJOU
%+% 999** TFF OPUF
ɨF UFSN iCJCMJDBMw JT BOBDISPOJTUJD ɨF CJCMJDBM EJNFOTJPO PG UIF FOUJSF %+% QSPKFDU
XBT TFU VQ BDDPSEJOH UP UIF .BTPSFUJD DBOPO ɨJT XBT GVMMZ VOEFSTUBOEBCMF JO UIF NJE
UXFOUJFUI DFOUVSZ
JOTPGBS BT UIF UFYUT XFSF QSFEPNJOBOUMZ JO )FCSFX BOE UIF DBUFHPSJFT
VTFE UIFO UP JOUFSQSFU UIF OFX EBUB XFSF UIF NPEFSO DBUFHPSJFT PG UIF .BTPSFUJD )FCSFX
#JCMF %FDBEFT MBUFS JU JT FBTJFS UP TFF UIBU DFSUBJO XPSLT
TVDI BT 23FXPSLFE 1FOUBUFVDI
&OPDI
BOE +VCJMFFT
NBZ XFMM IBWF CFFO DPOTJEFSFE 4DSJQUVSF JO UIF MBUF 4FDPOE 5FN
QMF QFSJPE
XIFSFBT NBOZ CPPLT PG UIF ,FUVWJN EJTQMBZ MJUUMF FWJEFODF PG CFJOH DPOTJEFSFE
4DSJQUVSF ZFU 8JUI UIJT CSPBEFS IPSJ[PO
OBNFT TVDI BT +Ø[FG .JMJL
+BNFT 7BOEFS,BN
(FPSHF /JDLFMTCVSH
&NBOVFM 5PW
BOE 4JEOJF 8IJUF $SBXGPSE XPVME mHVSF NPSF QSPNJ
OFOUMZ JO UIF IJTUPSZ PG UIF CJCMJDBM TDSPMMT
4FF 'JFMET
" 4IPSU )JTUPSZ
ĖĦĘĖğĖ ĦĝģĚĔę
XBT OPU EJTDPWFSFE VOUJM B GFX NPOUIT BGUFS 2*TBB
EVSJOH B TVCTFRVFOU
WJTJU UP UIF DBWF JO .BZ PS +VOF
ɨF mSTU QFSTPO UP JEFOUJGZ UIF (SFBU *TBJBI 4DSPMM BT B 4FDPOE 5FNQMF UFYU
PG *TBJBI XBT UIF "NFSJDBO
+PIO 5SFWFS
PO 'FCSVBSZ "MUIPVHI
UIF %VUDI %PNJOJDBO +BO WBO EFS 1MPFH
BU UIF ²DPMF #JCMJRVF FU "SDIÏP
MPHJRVF 'SBOÎBJT
IBE JEFOUJmFE JU JO MBUF +VMZ BT B UFYU PG *TBJBI
IF
EJE OPU UIJOL UIF NBOVTDSJQU XBT BODJFOU " OVNCFS PG PUIFST XIP WJFXFE
JU BMTP EPVCUFE UIBU JU XBT NPSF UIBO B DPVQMF DFOUVSJFT PME #VU 5SFWFS
XBT XFMM QSFQBSFE GPS SFDPHOJ[JOH CPUI UIF TDSPMMT UFYU BOE JUT
BHF )F IBE XSJUUFO IJT 1I% EJTTFSUBUJPO BU :BMF 6OJWFSTJUZ PO iɨF
$POUSJCVUJPOT PG 4FDPOE *TBJBI UP UIF 4FNBOUJD %FWFMPQNFOU PG )FCSFX
8PSET
w BOE IBE TUVEJFE UIF /BTI 1BQZSVT
XIJDI 8JMMJBN "MCSJHIU PG
+PIOT )PQLJOT 6OJWFSTJUZ IBE QVCMJTIFE BOE EBUFE QBMBFPHSBQIJDBMMZ UP
&MJF[FS -JQB 4VLFOJL
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PG UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ FET /BINBO
"WJHBE BOE :JHBFM :BEJO +FSVTBMFN )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE .BHOFT 1SFTT
<)FCSFX
>
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ QVCMJTIFE BEEJUJPOBM GSBHNFOUT PG UIF TDSPMM UIBU XFSF MBUFS
TBMWBHFE EVSJOH UIF PċDJBM FYDBWBUJPO PG DBWF JO %PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5
.JMJL
2VNSBO $BWF %+% * 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
.BS 4BNVFM BMTP QVSDIBTFE UISFF PUIFS TDSPMMT UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL 2Q)BC
UIF
$PNNVOJUZ 3VMF 24
BOE B GPVSUI XIJDI XBT MBUFS JEFOUJmFE BT UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
2BQ(FO
#JCMJPHSBQIJD EFUBJMT PG FBSMZ BDDPVOUT PG UIF EJTDPWFSJFT DBO CF GPVOE JO $SPTT
"ODJFOU
-JCSBSZ PG 2VNSBO
E FE
O
5SFWFS BMSFBEZ PO 'FCSVBSZ DPQJFE UISFF MJOFT GSPN UIF CPUUPN PG DPMVNO
-* PG UIF TDSPMM -BUFS UIBU EBZ
BT IF BOE 8JMMJBN #SPXOMFF
B GFMMPX SFTFBSDIFS
XFSF CPUI
USZJOH UP JEFOUJGZ UIF UFYU
IF JEFOUJmFE JU BT *TB *U XBT POMZ TPNFUJNF MBUFS UIBU IF
SFBMJ[FE UIF JSPOZ PG UIF WFSTF i* XBT SFBEZ UP CF TPVHIU PVU CZ UIPTF XIP EJE OPU BTL
UP
CF GPVOE CZ UIPTF XIP EJE OPU TFFL NFw 5SFWFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 1FSTPOBM "DDPVOU
ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
ēĔĖ 5SFWFS JNNFEJBUFMZ SFDPHOJ[FE UIBU UIF TDSJQU PG UIF OFX TDSPMM
XBT DMPTF UP UIBU PG UIF /BTI 1BQZSVT BOE RVJUF EJĊFSFOU GSPN UIBU JO IJT
QIPUPHSBQI PG UIF NFEJBFWBM #SJUJTI .VTFVN 5PSBI $PEFY
5SFWFS BOE 8JMMJBN #SPXOMFF
B 1I% GSPN %VLF 6OJWFS
TJUZ
XFSF 'FMMPXT PG UIF "NFSJDBO 4DIPPM PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI "403
4FWFO NPSF GSBHNFOUT GSPN UIF 2*TBC TDSPMM XFSF BMTP EVH VQ GSPN UIBU
DBWF BOE QVCMJTIFE JO %+%
QSPWJOH UIF QSPWFOBODF PG UIBU TDSPMM
ɨF mSTU CJCMJDBM TDSPMM
2*TBB
USBWFMFE UP UIF 6OJUFE 4UBUFT JO MBUF
%FDFNCFS PS FBSMZ +BOVBSZ .BS 4BNVFM IBE CFFO BQQPJOUFE
"QPTUPMJD %FMFHBUF PG UIF 4ZSJBO $IVSDI UP UIF 6OJUFE 4UBUFT BOE $BOBEB
BOE TBJMFE GSPN #FJSVU UP +FSTFZ $JUZ
CSJOHJOH 2*TBB BOE UIF PUIFS UISFF
TDSPMMT BMPOH XJUI UIF SFTU PG IJT QPTTFTTJPOT 6OBCMF UP mOE B CVZFS GPS UIF
NBOVTDSJQUT BU BO BDDFQUBCMF QSJDF
IF QVU BO BEWFSUJTFNFOU JO UIF 8BMM
4USFFU +PVSOBM PO +VOF
ADzF 'PVS %FBE 4FB 4DSPMMT
#JCMJDBM .BOVTDSJQUT EBUJOH CBDL UP BU MFBTU #$
BSF GPS TBMF ɨJT XPVME
CF BO JEFBM HJGU UP BO FEVDBUJPOBM PS SFMJHJPVT JOTUJUVUJPO CZ BO JOEJWJEVBM PS
HSPVQ
#PY '
ɨF 8BMM 4USFFU +PVSOBM
)BSSZ 0SMJOTLZ PG )FCSFX 6OJPO $PMMFHFo+FXJTI *OTUJUVUF PG 3FMJHJPO
XBT BCMF
QPTJOH BT i.S (SFFO
w UP DPOmSN UIF BVUIFOUJDJUZ PG UIF TDSPMMT
BOE PO +VMZ :JHBFM :BEJO XBT BCMF UP QVSDIBTF GPS UIF 4UBUF PG *TSBFM UIF
GPVS TDSPMMT UIBU IBE FMVEFE IJT GBUIFS
BOE UIFZ XFSF BCMF UP KPJO UIF PUIFS
UISFF DBWF TDSPMMT QVSDIBTFE CZ IJT GBUIFS GPS UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
%+% *9 1BUSJDL 8 4LFIBO
&VHFOF 6MSJDI
BOE +VEJUI & 4BOEFSTPO
2VNSBO $BWF
*7 1BMBFP)FCSFX BOE (SFFL #JCMJDBM .BOVTDSJQUT 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
%+% 9** &VHFOF 6MSJDI
'SBOL . $SPTT
FU BM
2VNSBO $BWF 7** (FOFTJT UP /VNCFST
0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
<SFQS >
%+% 9*7 &VHFOF 6MSJDI
'SBOL . $SPTT
FU BM
2VNSBO $BWF *9 %FVUFSPOPNZ
+PTIVB
+VEHFT
,JOHT 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
<SFQS >
%+% 97 &VHFOF 6MSJDI FU BM
2VNSBO $BWF 9 DzF 1SPQIFUT 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
%+% 97* &VHFOF 6MSJDI FU BM
2VNSBO $BWF 9* 1TBMNT UP $ISPOJDMFT 0YGPSE $MBSFO
EPO 1SFTT
%+% 97** 'SBOL . $SPTT
%POBME 8 1BSSZ
3JDIBSE + 4BMFZ
BOE &VHFOF 6MSJDI
2VNSBO $BWF 9** 4BNVFM 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
%+% 99*** 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
&JCFSU + $ 5JHDIFMBBS
BOE "EBN 4JNPO WBO
EFS 8PVEF
2VNSBO $BWF ** 2
2 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
%+% 999** 1BSU
1BSU &VHFOF 6MSJDI BOE 1FUFS 8 'MJOU
2VNSBO $BWF ** DzF
*TBJBI 4DSPMMT 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
'PS 0SMJOTLZT SPMF JO QVSDIBTJOH UIF GPVS NBOVTDSJQUT GSPN 4BNVFM TFF iɨF #JCMF
4DIPMBS 8IP #FDBNF BO 6OEFSDPWFS "HFOU
w #"3
ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
VOEFS B QSFWJPVT OVNCFS
ZFU NPSF XFSF EJTUJOHVJTIFE BOE TFQBSBUFE GSPN UIFJS PSJHJOBMMZ
BTTJHOFE OVNCFS 'PS FYBNQMF
UIFSF BSF UXFOUZTFWFO EJĊFSFOU FOUSJFT BMM TIBSJOH UIF OVN
CFS 2 2 2B[
" SFDFOU DPVOU PG BMM JOEJWJEVBM NBOVTDSJQUT QSPEVDFE
B UPUBM PG NPSF UIBO POF UIPVTBOE NBOVTDSJQUT
4FF 'SBOL . $SPTT
"ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
$G BMTP +PIO 4USVHOFMMT SBUIFS
QSPUFBO BDDPVOU PG UIF NFNCFSTIJQ PG iUIF UFBNw SFDPVOUFE DMFBSMZ CZ &NBOVFM 5PW
DzF
5FYU GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU *OEJDFT BOE BO *OUSPEVDUJPO UP UIF %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO
%FTFSU 4FSJFT %+% 999*9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
O #VU UIF UFBN PG DBWF
FEJUPST XBT UIF PSJHJOBM HSPVQ PG FJHIU FEJUPST
MBUFS FYQBOEFE UP JODMVEF UIFJS TVDDFTTPST
BOE UIFJS BTTPDJBUF FEJUPST
/PUF UIBU UIJT BDUJWJUZ UPPL QMBDF JO UIF UIFO+PSEBOJBO TFDUPS PG +FSVTBMFN /P +FXJTI
TDIPMBST
*TSBFMJT PS PUIFST
XFSF JODMVEFE JO UIF mSTU FEJUPSJBM UFBN
B GBDU UIBU IBE DPOTF
RVFODFT PO UIF TVCTFRVFOU IJTUPSZ PG 2VNSBO SFTFBSDI 4FF UIF DIBQUFS PO SFTFBSDI JO *TSBFM
FE
4FF 'SBOL . $SPTT BOE %BWJE / 'SFFENBO
&BSMZ )FCSFX 0SUIPHSBQIZ /FX
)BWFO "NFSJDBO 0SJFOUBM 4PDJFUZ
$SPTT BOE 'SFFENBO DPQVCMJTIFE UXP EJTTFSUB
UJPOT UIF TFDPOE XBT 4UVEJFT JO "ODJFOU :BIXJTUJD 1PFUSZ .JTTPVMB 4DIPMBST 1SFTT
ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
4LFIBO CSPVHIU UP UIF HSPVQ UIF CSFBEUI PG IJT CJCMJDBM LOPXMFEHF HBJOFE
GSPN IJT SPMF BT UIF 0ME 5FTUBNFOU UFYU FEJUPS GPS UIF /FX "NFSJDBO #JCMF
1VCMJTIFE JO
JU XBT QPTTJCMZ UIF mSTU #JCMF USBOTMBUJPO UP NBLF VTF
PG WBSJBOUT GSPN UIF 2VNSBO CJCMJDBM TDSPMMT GPS JNQSPWJOH CJCMJDBM USBOT
MBUJPOT 4LFIBO
XJUI $SPTT GPS UIF #PPL PG 4BNVFM
DPNQPTFE UIF 5FYUVBM
/PUFT GPS UIF /FX "NFSJDBO #JCMF
$SPTT BOE 4LFIBO XFSF DIBSHFE XJUI FEJUJOH UIF CJCMJDBM NBOVTDSJQUT
ɨFSF XFSF PSJHJOBMMZ OVNCFST BTTJHOFE GPS UIF DBWF CJCMJDBM NBOV
TDSJQUT UIPVHI UIF DPSQVT FWFOUVBMMZ TXFMMFE UP
JODMVEJOH 1BMBFP
)FCSFX
+FXJTITDSJQU
BOE 4FQUVBHJOU NBOVTDSJQUT
QMVT VOJEFOUJmBCMF
NBOVTDSJQUT UIBU BQQFBSFE UP CF QPTTJCMZ CJCMJDBM 4LFIBO BHSFFE UP FEJU UIF
1BMBFP)FCSFX NBOVTDSJQUT
UIF OVNFSPVT *TBJBI BOE 1TBMNT NBOVTDSJQUT
UIF UXP 1SPWFSCT NBOVTDSJQUT
UIF 4FQUVBHJOU NBOVTDSJQUT
BOE UIF VOJEFO
UJmFE NBOVTDSJQUT B UPUBM PG DB NBOVTDSJQUT
$SPTT XBT JO DIBSHF PG
BMM UIF SFNBJOJOH NBOVTDSJQUT JO UIF +FXJTI TDSJQU DB NBOVTDSJQUT
ɨF OVNCFS PG NBOVTDSJQUT JT TPNFXIBU NJTMFBEJOH
IPXFWFS
TJODF
GPS
FYBNQMF
XIFSFBT TPNF NBOVTDSJQUT SFRVJSFE POMZ B TJOHMF QBHF
UIF FEJ
UJPO PG 2QBMFP&YPEN SFRVJSFE %+% QBHFT BOE QMBUFT GPS JUT
FYUBOU DPMVNOT QMVT VOJEFOUJmFE GSBHNFOUT
BOE TJODF 24BNB SF
RVJSFE OFBSMZ BO FOUJSF WPMVNF
XJUI QMBUFT
JODMVEJOH UXP QMBUFT PG ZFU
VOJEFOUJmFE GSBHNFOUT
#PUI $SPTT BOE 4LFIBO RVJDLMZ QVCMJTIFE BSUJDMFT BOOPVODJOH UIF NB
KPS MFBSOJOHT GSPN UIF NPTU JNQPSUBOU TDSPMMT BTTJHOFE UP UIFN $SPTT QVC
MJTIFE
GPS FYBNQMF
QIPUPHSBQIT BOE BOBMZTFT PG 24BNB BOE 24BNC
BT
XFMM BT UIF GVMM QIPUPHSBQI PG UIF DMFBS
TJNQMF
CVU JNQPSUBOU BOE JOTUSVD
UJWF 2%FVUO 4LFIBO QVCMJTIFE QIPUPHSBQIT BOE BOBMZTFT PG 2QBMFP
&YPEN
2%FVUR
2-99-FWB
2-99/VN
BOE B GVMM DPMMBUJPO PG UIF
1TBMNT .FBOXIJMF
UIF DPMPTTBM BNPVOU PG MFTT JOUFSFTUJOH SPVUJOF XPSL
DzF /FX "NFSJDBO #JCMF 5SBOTMBUFE GSPN UIF 0SJHJOBM -BOHVBHFT XJUI $SJUJDBM 6TF PG
"MM UIF "ODJFOU 4PVSDFT CZ .FNCFST PG UIF $BUIPMJD #JCMJDBM "TTPDJBUJPO PG "NFSJDB /FX :PSL
#FO[JHFS
5FYUVBM /PUFT PO UIF /FX "NFSJDBO #JCMF 1BUFSTPO 4U "OUIPOZT (VJME
'SBOL . $SPTT
i" /FX 2VNSBO #JCMJDBM 'SBHNFOU 3FMBUFE UP UIF 0SJHJOBM )FCSFX
6OEFSMZJOH UIF 4FQUVBHJOU
w #"403
iɨF 0MEFTU .BOVTDSJQUT GSPN
2VNSBO
w +#-
iɨF "NNPOJUF 0QQSFTTJPO PG UIF 5SJCFT PG (BE BOE
3FVCFO .JTTJOH 7FSTFT GSPN 4BNVFM 'PVOE JO 24BNVFMB
w JO )BZJN 5BENPS BOE
.PTIF 8FJOGFME
FET
)JTUPSZ
)JTUPSJPHSBQIZ
BOE *OUFSQSFUBUJPO +FSVTBMFN .BHOFT
BOE 4DSPMMT GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG UIF %FBE 4FB 4BO 'SBODJTDP -BXUPO "MGSFE
,FOOFEZ
1BUSJDL 8 4LFIBO
i&YPEVT JO UIF 4BNBSJUBO 3FDFOTJPO GSPN 2VNSBO
w +#-
IF SFWJTFE IJT i4BNBSJUBOw WJFX JO i2VNSBO BOE UIF 1SFTFOU 4UBUF PG 0ME
5FTUBNFOU 5FYU 4UVEJFT ɨF .BTPSFUJD 5FYU
w +#- <> <>
i" 'SBHNFOU PG
ĖĦĘĖğĖ ĦĝģĚĔę
$BWF
:FU BOPUIFS FYDFQUJPO UP BO "NFSJDBO GPDVT XBT UIF EJTDPWFSZ PG DBWF JO
BOE UIF QVCMJDBUJPO PG NBOZ PG JUT DPOUFOUT :BEJO QVCMJTIFE UIF MBSHF
5FNQMF 4DSPMM 25B
BOE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
&JCFSU 5JHDIF
MBBS
"EBN WBO EFS 8PVEF
BOE &EXBSE )FSCFSU QVCMJTIFE NPTU PG UIF
SFNBJOJOH DBWF TDSPMMT
JODMVEJOH TJY TFWFO
CJCMJDBM NBOVTDSJQUT
5XP GVSUIFS NBKPS CJCMJDBM NBOVTDSJQUT GSPN UIBU DBWF XFSF QVCMJTIFE
CZ UIF "NFSJDBOT
+BNFT 4BOEFST BOE %BWJE /PFM 'SFFENBO XJUI ,FOOFUI
.BUIFXT 4BOEFST QVCMJTIFE UIF FEJUJPO PG 21TB JO %+% *7
BOE 'SFFE
NBO BOE .BUIFXT QVCMJTIFE 2QBMFP-FWB ɨFSF XBT TUSFOVPVT EFCBUF
DPODFSOJOH UIF TUBUVT PG 21TB 4BOEFST WJFXFE JU BT B CJCMJDBM 1TBMUFS BOE
UIVT UIF TJHMVN
#VU B OVNCFS PG SFTQFDUFE TDIPMBST WJFXFE JU BT B QPTU
CJCMJDBM
MJUVSHJDBM DPNQPTJUJPO CBTFE PO
CVU EJTUJODU GSPN
UIF iDBOPOJ
DBMw .BTPSFUJD 1TBMUFS 6OEFSTUBOEJOH IBT HSPXO
IPXFWFS
SFHBSEJOH UIF
EFWFMPQNFOUBM OBUVSF PG UIF DPNQPTJUJPO PG UIF TDSJQUVSBM UFYUT BOE UIFJS
WBSJBOU FEJUJPOT ɨVT NPSF TDIPMBST IBWF DPNF UP TFF 21TB BT B SFQSFTFO
UBUJWF PG UIF #PPL PG 1TBMNT
TJNQMZ B MBUFS
NPSF FYQBOEFE FEJUJPO UIBO
UIBU PG UIF .BTPSFUJD 5FYU #PUI BSF CBTFE PO B GPSN PG UIF UFYU TMJHIUMZ
FBSMJFS UIBO UIF .BTPSFUJD 5FYU UIF .BTPSFUJD 5FYU TIPXT TPNF TFDPOEBSZ
EFWFMPQNFOU OPU ZFU QSFTFOU JO UIF 2VNSBO UFYUT
XIJMF 21TB IBT NBKPS
EFWFMPQNFOUT CFZPOE UIF FBSMJFS FEJUJPO TIBSFE XJUI UIF .BTPSFUJD 5FYU
*O TVN
BU UIF FOE PG UIF mSTU EFDBEF PG 4DSPMMT QVCMJDBUJPO
UIPVHI RVBO
UJUBUJWFMZ UIF NBKPS QPSUJPOT PG UIF CJCMJDBM TDSPMMT XFSF OPU QVCMJTIFE
RVBMJ
UBUJWFMZ UIF NBKPS MFBSOJOHT SFHBSEJOH UIF CJCMJDBM UFYU BOE JUT EFWFMPQNFOU
XFSF QVCMJTIFE ɨF UFYU PG UIF .BTPSFUJD 5FYU XBT TIPXO UP IBWF CFFO
USBOTNJUUFE XJUI HSFBU BDDVSBDZ GSPN BOUJRVJUZ
CVU FWJEFODF PG UIF QMV
SJGPSNJUZ BOE WBSJBOU FEJUJPOT PG UIF )FCSFX UFYUT BCPVOEFE BT XFMM ɨF
4BNBSJUBO 1FOUBUFVDI XBT WJOEJDBUFE BT CBTFE PO B +FXJTI FYQBOEFE FEJUJPO
PG UIF 5PSBI JO VTF CZ +FXT BOE DIBOHFE POMZ XJUI SFHBSE UP UIF DIPTFOFTT
PG .PVOU (FSJ[JN JO QMBDF PG +FSVTBMFN ɨF 4FQUVBHJOU XBT WJOEJDBUFE
BT QSFTFOUJOH B HFOFSBMMZ GBJUIGVM USBOTMBUJPO GSPN BO BODJFOU )FCSFX UFYU
PG FBDI CPPL
PGUFO TJNQMZ GSPN B )FCSFX FEJUJPO BU WBSJBODF XJUI UIF
OPXSFMBUJWJ[FE .BTPSFUJD 5FYU FEJUJPO ɨF (SFFL DPEJDFT PG UIF GPVSUI
BOE mGUI DFOUVSJFT XFSF BMTP WBMJEBUFE BT IBWJOH BDDVSBUFMZ USBOTNJUUFE UIF
0ME (SFFL UFYUT TFFO JO UIF 2VNSBO 4FQUVBHJOU NBOVTDSJQUT
UIF MBDPOJD FBSMZ WPMVNFT JO UIF %+% TFSJFT
JO DPOUSBTU UP UIF GVMMFS JO
USPEVDUJPOT
USBOTDSJQUJPOT
OPUFT PO QSPCMFNBUJD SFBEJOHT
BOE TZTUFNBUJD
QSFTFOUBUJPO PG WBSJBOUT DIBSBDUFSJ[JOH $SPTTT HSPXJOH FEJUJPO PG 24BNB
BOE 6MSJDIT FEJUJPO PG 24BND " CSPBEFS BOE NPSF EFUBJMFE SBOHF PG
RVFTUJPOT IBE CFDPNF DPNNPO
BOE UIVT UIF GVMMFS TUZMF PG FEJUJPO TFFNFE
BEWJTBCMF
6MSJDI CFHBO XJUI B TBNQMJOH PG UIF NBOVTDSJQUT POF JO 1BMBFP)FCSFX
POF *TBJBI NBOVTDSJQU
BOE POF 4FQUVBHJOU NBOVTDSJQU )F XBT HSFBUMZ
IFMQFE CZ BO BCMF HSBEVBUF BTTJTUBOU
+VEJUI 4BOEFSTPO
XJUI UIF FEJUJPO PG
UIF IVHF 2QBMFP&YPEN
BOE UIFO XJUI 2QBMFP(FO&YPEM BOE 2QB
MFP%FVUS *O
1JÒSSF #FOPJU
BJMJOH BOE QMBOOJOH
UP TUFQ EPXO BT &EJUPSJO$IJFG PG UIF %+% TFSJFT
BTLFE GPS B SFQPSU GSPN
FBDI PG UIF UFBN PG FEJUPST $SPTT
4USVHOFMM
BOE 6MSJDI NFU BU )BSWBSE
UP EJTDVTT UIFJS SFQPSUT
UIF DVSSFOU TUBUVT
BOE UIF GVUVSF ɨFZ DBTU UIFJS
WPUFT
TVQQPSUFE CZ B NBKPSJUZ PG UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN
GPS 4USVHOFMM
XIP
IBE EPOF TP NVDI JO POHPJOH JEFOUJmDBUJPO PG MPOHVODMBTTJmFE GSBHNFOUT
UP SFQMBDF #FOPJU BT &EJUPSJO$IJFG
2-99%FVU
w JO "MCFSU 1JFUFSTNB BOE $MBVEF $PY
FET
%F 4FQUVBHJOUB 4UVEJFT JO )PO
PVS PG +PIO 8JMMJBN 8FWFST PO )JT 4JYUZ'JGUI #JSUIEBZ .JTTJTTBVHB #FOCFO 1SFTT
BOE 1BUSJDL 8 4LFIBO
&VHFOF 6MSJDI BOE +VEJUI & 4BOEFSTPO
2VNSBO $BWF
*7
1BMBFP)FCSFX BOE (SFFL #JCMJDBM .BOVTDSJQUT %+% *9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF UIF EJTTFSUBUJPO PG +VEJUI & 4BOEFSTPO
"O &YPEVT 4DSPMM GSPN 2VNSBO 2QBMFP
&YPE N BOE UIF 4BNBSJUBO 5SBEJUJPO )44 "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
4LFIBO
6MSJDI
BOE 4BOEFSTPO
1BMBFP)FCSFX BOE (SFFL #JCMJDBM .BOVTDSJQUT
&NBOVFM 5PW
DzF 4FQUVBHJOU 5SBOTMBUJPO PG +FSFNJBI BOE #BSVDI " %JTDVTTJPO PG BO
&BSMZ 3FWJTJPO PG +FSFNJBI BOE #BSVDI )4. .JTTPVMB 4DIPMBST 1SFTT
ĖĦĘĖğĖ ĦĝģĚĔę
BOE UIF SFNBJOJOH DBWF CJCMJDBM WPMVNFT XFSF QVCMJTIFE JO
BOE 0OMZ 24BNB BOE 24BNC BXBJUFE QVCMJDBUJPO
BOE $SPTT
BTTJTUFE CZ %POBME 1BSSZ BOE 3JDIBSE 4BMFZ
QVCMJTIFE %+%
97** JO
5P UIJT QPJOU NPTU PG UIF EJTDVTTJPO IBT CFFO PO NBOVTDSJQUT BOE UIFJS
QVCMJDBUJPO ,OPXMFEHF TIPVME
PG DPVSTF
TUBSU XJUI UIF EBUB BOE UIFO
PODF UIF EBUB BSF DMFBSMZ FTUBCMJTIFE
NPWF UP UIFJS JOUFSQSFUBUJPO
TJHOJG
JDBODF
BOE JNQMJDBUJPOT 0OF TVDI TJHOJmDBOU JNQMJDBUJPO DBMMT GPS CSJFG
EJTDVTTJPO UIF IJTUPSZ PG UIF EFWFMPQNFOU PG UIF CJCMJDBM UFYU
ɨF NFOUBMJUJFT PG TDIPMBST JO UIF NJEEMF PG UIF UXFOUJFUI DFOUVSZ IBE BMM
CFFO USBJOFE JO UIF iQSF$PQFSOJDBOw CJCMJDBM VOJWFSTF JO XIJDI UIFSF XFSF
POF FBSUI BU UIF DFOUFS BOE UXP QMBOFUT UIF .BTPSFUJD 5FYU XBT UIF UFY
UVBM DFOUFS
UIF iTUBOEBSEJ[FE UFYUw BSPVOE XIJDI BMM PUIFS UFYUT SFWPMWFE
UIF 4BNBSJUBO 1FOUBUFVDI XBT CBTJDBMMZ EJTNJTTFE BT B TFDPOEBSZ EFSJWBUJWF
CBTFE PO UIF iPSJHJOBMw .BTPSFUJD 5FYU
BOE UIF 4FQUVBHJOU XBT B USBOT
MBUJPO
TPNFUJNFT IFMQGVM CVU PGUFO QBSBQISBTUJD BOE TVTQFDU 0CTFSWJOH
UIF HSBEVBM FWPMVUJPO JO QSPQFS DPODFQUVBMJ[BUJPO PG UIF UFYUVBM VOJWFSTF JT
GBTDJOBUJOH
ɨF OFX XPSME CFHBO XIFO $SPTT QSFTFOUFE DPOWJODJOH EBUB UIBU
24BNB XBT B )FCSFX UFYU UIBU QSJNBSJMZ BHSFFE XJUI UIF 4FQUVBHJOU PG
4BNVFM BHBJOTU UIF .BTPSFUJD 5FYU
BOE 4LFIBO EFNPOTUSBUFE UIF BMJHO
NFOU PG UIF +FXJTI TDSPMM 2QBMFP&YPEN XJUI UIF 4BNBSJUBO 1FOUBUFVDI
BHBJOTU UIF .BTPSFUJD 5FYU ɨFTF mOEJOHT TQBSLFE "MCSJHIUT JOTJHIU SF
HBSEJOH UIF 1FOUBUFVDI UIBU UIF .BTPSFUJD 5FYU
4BNBSJUBO 1FOUBUFVDI
BOE
UIF 4FQUVBHJOU SFQSFTFOUFE UISFF iSFDFOTJPOTw TUFNNJOH GSPN UISFF MPDBMFT
#BCZMPO
1BMFTUJOF
BOE "MFYBOESJB $SPTT BOE 4LFIBO DPOUJOVFE QSPCJOH
UIF JTTVF PG UIF IJTUPSZ PG UIF CJCMJDBM UFYU BT NBOVTDSJQU BGUFS NBOVTDSJQU
XBT FYBNJOFE )BWJOH BNBTTFE BO BSSBZ PG SFBEJOHT
$SPTT HSFBUMZ FMBCP
SBUFE "MCSJHIUT iUISFF MPDBM UFYUTw UIFPSZ XJUI TVċDJFOU QFSTVBTJPO UP SFJHO
$SPTT
i" /FX 2VNSBO #JCMJDBM 'SBHNFOUw 4LFIBO
i&YPEVT JO UIF 4BNBSJUBO 3F
DFOTJPOw
8JMMJBN ' "MCSJHIU
i/FX -JHIU PO &BSMZ 3FDFOTJPOT PG UIF )FCSFX #JCMF
w #"403
SFQS JO 'SBOL . $SPTT BOE 4IFNBSZBIV 5BMNPO
FET
2VNSBO BOE UIF
)JTUPSZ PG UIF #JCMJDBM 5FYU $BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
ĖĦĘĖğĖ ĦĝģĚĔę
BT UIF TPMF UIFPSZ GPS B EFDBEF BOE NPSF #PUI "MCSJHIU BOE $SPTT QSF
TVQQPTFE B TJOHMF UFYU UIBU IBE EFWFMPQFE JOUP UIPTF UISFF
UIPVHI $SPTT
EJTDBSEFE UIF JEFB PG SFDFOTJPOT ɨFO
4IFNBSZBIV 5BMNPO PCTFSWFE UIBU
BCVOEBOU UFYUVBM WBSJBUJPO XBT UIF SVMF BT GBS CBDL BT UIF UFYUVBM FWJEFODF
DPVME MFBE *O QMBDF PG $SPTTT POFUPUISFF TDIFNB
5BMNPO BSHVFE SBUIFS
GPS B NBOZUPUISFF QSPDFTT )F TBX UIBU UIF NVMUJGBDFUFE WBSJBUJPO JO UFYUT
XBT SFEVDFE UP POMZ UISFF GPSNT BGUFS UIF EFTUSVDUJPO JO ĔĖ
CFDBVTF POMZ
UISFF HSPVQT TVSWJWFE UIF SBCCJT
UIF 4BNBSJUBOT
BOE UIF $ISJTUJBOT
FBDI
XJUI UIFJS TFU PG UFYUT $SPTT BOE 5BMNPO HBUIFSFE B DPMMFDUJPO PG WBSJPVT
HSPVOECSFBLJOH BSUJDMFT JO 2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ PG UIF #JCMJDBM 5FYU
"T UIF ZFBST QSPHSFTTFE BOE 5PW BOE 6MSJDI XPSLFE UISPVHI UIF CJCMJDBM
FEJUJPOT
UIFZ DPOUJOVFE EFWFMPQJOH UIFTF MJOFT PG UIPVHIU 5PWT NBTUFSGVM
5FYUVBM $SJUJDJTN PG UIF )FCSFX #JCMF CSPVHIU UIF TVCKFDU PG UFYUVBM DSJUJ
DJTN JOUP UIF QPTU2VNSBO XPSME
JODPSQPSBUJOH UIF JOTJHIUT HBJOFE GSPN
UIF 4DSPMMT )F XJEFOFE UIF iUISFF UFYUTw NPEFM JOUP mWF DBUFHPSJFT UP
UFYUT BMJHOFE XJUI UIF QSPUP.BTPSFUJD 5FYU
XJUI UIF QSF4BNBSJUBO GPS
UIF 1FOUBUFVDI
BOE XJUI UIF 4FQUVBHJOU
IF BEEFE UIF DBUFHPSJFT PG iUFYUT
XSJUUFO JO UIF 2VNSBO QSBDUJDFw BOE iOPOBMJHOFEw UFYUT ɨJT IBE UIF
BEWBOUBHF PG GVSUIFS EJNJOJTIJOH UIF OPUJPO PG iUISFF SFDFOTJPOTw *U BMTP
QSPWJEFE B TDIFNB GPS DMFBSMZ DMBTTJGZJOH UFYUT JO UFSNT UIBU DPVME CF RVJDLMZ
HSBTQFE
/PUJOH UIF SFQFBUFE BOE BQQBSFOUMZ JOUFOUJPOBM OBUVSF PG UIF NBKPS WBSJ
BOUT CFUXFFO EJĊFSFOU GPSNT PG DFSUBJO CPPLT
6MSJDI QSPQPTFE UIF JEFB PG
WBSJBOU MJUFSBSZ FEJUJPOTUIBU B DSFBUJWF TDSJCF IBE QVSQPTFMZ NBEF B EJG
GFSFOU FEJUJPO PG B QBSUJDVMBS CPPL /PUJOH GVSUIFS UIF QBUUFSO UIBU POF FEJ
UJPO PGUFO EFWFMPQFE BOE FYQBOEFE BO FBSMJFS GPSN PG UIBU UFYU BDDPSEJOH
UP EJTDFSOJCMF QSJODJQMFT
6MSJDI EFTDSJCFE UIF QIFOPNFOPO PG TVDDFTTJWF
iOFX BOE FYQBOEFE FEJUJPOTw GPS B OVNCFS PG UIF CPPLT ɨVT
XIJMF BQ
QSFDJBUJOH UIF QFEBHPHJDBM WBMVF PG 5PWT mWF DMBTTJmDBUJPOT
IF TVHHFTUFE
BO BMUFSOBUF TDIFNB .BOZ TDIPMBST XFSF DPNJOH UP BHSFF UIBU UIF JOEJWJE
VBM CPPLT PG UIF .BTPSFUJD 5FYU BOE UIF 4FQUVBHJOU XFSF OPU TUBOEBSEJ[FE
'SBOL . $SPTT
iɨF )JTUPSZ PG UIF #JCMJDBM 5FYU JO UIF -JHIU PG %JTDPWFSJFT JO UIF
+VEBFBO %FTFSU
w )53
SFQS JO $SPTT BOE 5BMNPO
2VNSBO BOE UIF
)JTUPSZ
$SPTT BOE 5BMNPO
2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ
&NBOVFM 5PW
5FYUVBM $SJUJDJTN PG UIF )FCSFX #JCMF .JOOFBQPMJT 'PSUSFTT "TTFO
7BO (PSDVN
E FE
5PW
5FYUVBM $SJUJDJTN
5PW IBT TJODF SFNPWFE UIF DBUFHPSZ PG iUFYUT XSJUUFO
JO UIF 2VNSBO QSBDUJDFw GSPN IJT TUBUJTUJDBM BOBMZTJT PG UIF 2VNSBO CJCMJDBM TDSPMMT TFF
IJT )FCSFX #JCMF
(SFFL #JCMF
BOE 2VNSBO $PMMFDUFE &TTBZT 54"+ 5àCJOHFO .PIS
4JFCFDL
ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
iUFYU UZQFTw CVU TJNQMZ DIBODF DPQJFT NBEF GSPN POF FEJUJPO PS BOPUIFS
GPS FBDI CPPL
BOE UIBU UIF DIBSBDUFS PG UIF UFYUT JO FBDI DPMMFDUJPO WBS
JFE GSPN CPPL UP CPPL 6MSJDI BDDPSEJOHMZ BEPQUFE B iTVDDFTTJWF MJUFSBSZ
FEJUJPOw TDIFNB 4JODF UIF .BTPSFUJD 5FYU
UIF 4BNBSJUBO 1FOUBUFVDI
BOE
UIF 4FQUVBHJOU XFSF OPU iTUBOEBSEJ[FE UFYUT UZQFT
w UIFZ TIPVME OPU CF UIF
TUBOEBSECFBSFST BDDPSEJOH UP XIJDI UIF 2VNSBO UFYUT XFSF iBMJHOFEw PS
iOPOBMJHOFEw ɨF FYUBOU UFYUT XFSF OPU UIF iPSJHJOBMTw CVU XFSF BMSFBEZ
iSFXSJUUFO #JCMF
w QSFDFEFE CZ BO VOLOPXO OVNCFS O
PG QSFWJPVT FEJ
UJPOT ɨVT UIFZ DPVME CF FOWJTJPOFE BT TJNQMZ UIF mSTU FYUBOU FEJUJPO O
PG UIBU CPPL
XJUI iOFX BOE FYQBOEFE FEJUJPOTw MJTUFE BT O
O
FUD
5P CF TVSF
UIF EJTDVTTJPO JT POMZ B QBSU PG UIF XBZ EPXO UIF SPBE UIBU
IPQFGVMMZ JU XJMM USBWFM 6MSJDIT TDIFNB
GPS FYBNQMF
JT TPNFXIBU DVNCFS
TPNF
NPSF EJċDVMU UP OBWJHBUF UIBO 5PWT
BOE JO OFFE PG SFmOFNFOU BOE
FMBCPSBUJPO 8JUI BMM UIF NBOVTDSJQUT OPX QVCMJTIFE
UIF EBUB JOWJUF GVUVSF
TDIPMBST UP FYQMPSF UIF GVMM SBOHF PG UFYUT BOE UP BEWBODF UIF UIFPSFUJDBM EJT
DVTTJPO ɨBU EJTDVTTJPO XJMM QSFTVNBCMZ LFFQ CSPBEFOJOH UP JODMVEF UIF
JOUFSSFMBUFE JTTVF PG B CSPBEFS VOEFSTUBOEJOH PG iCJCMJDBM UFYUTw UIBO UIF
.BTPSFUJD DPMMFDUJPO GPS UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE BOE UIF SJTF PG $ISJT
UJBOJUZ BOE SBCCJOJD +VEBJTN
BT XFMM BT UIF JTTVF PG UIF NPTUMZ VODIBSUFE
QSPDFTT UPXBSE UIF FWFOUVBM DBOPO
#JCMJDBM TUVEFOUT PG UPEBZ JOIFSJU B UFYUVBM XPSMEWJFX RVJUF EJĊFSFOU
GSPN
BOE IPQFGVMMZ NPSF BEWBODFE BOE NPSF IJTUPSJDBMMZ BDDVSBUF UIBO
UIF iQSF$PQFSOJDBOw UFYUVBM XPSME JO XIJDI UIFJS QSPGFTTPST XFSF USBJOFE
ɨFZ XJMM MFBSO JO B DPVSTF PS UXP XIBU JU UPPL UIFJS UFBDIFST B HFOFSBUJPO
UP MFBSO
" TIPSU IJTUPSZ TVDI BT UIJT DBO QSPWJEF POMZ BO JNQSFTTJPOJTUJD TBNQMF PG
UIF NBOZ PUIFS TDIPMBSMZ DPOUSJCVUJPOT EVSJOH UIF FOTVJOH ZFBST .BOZ
ɨF #PPL PG &YPEVT NBZ GVSOJTI BO FYBNQMF 'PS &YPEVT UIF 0ME (SFFL
QSFTFOUT QSFTVNBCMZ UIF FBSMJFTU FEJUJPO FYUBOU GPS UIPTF DIBQUFST FEJUJPO O
ɨF .B
TPSFUJD 5FYU QSFTFOUT B SFWJTFE FEJUJPO FEJUJPO O
EFWFMPQFE GSPN UIF USBEJUJPO TFFO
JO UIF 0ME (SFFL 2QBMFP&YPEN IBT BO FYQBOEFE FEJUJPO O
CBTFE PO FYQBOE
JOH UIF .BTPSFUJD FEJUJPO ɨF 4BNBSJUBO 1FOUBUFVDI EJTQMBZT UIF TBNF HFOFSBM FEJUJPO BT
2QBMFP&YPEN CVU BEET TVDI USBOTGPSNJOH UIFPMPHJDBM DIBOHFT .PVOU (FSJ[JN
UIBU POF
DPVME DMBTTJGZ JU BT B GPVSUI FEJUJPO O
23FXPSLFE 1FOUBUFVDI 2
2
2
XPVME DPOTUJUVUF ZFU B mGUI FEJUJPO O
GPS &YPEVT JOTPGBS BT JU JT B CJCMJDBM UFYU
SBUIFS UIBO B QPTUCJCMJDBM DPNQPTJUJPO
ĖĦĘĖğĖ ĦĝģĚĔę
QVCMJTIFE UIF QPQVMBS TVSWFZ PG UIF SFTFBSDI BOE
XJUI 1FUFS 'MJOU
B NPSF
DPNQSFIFOTJWF BOE VQEBUFE WPMVNF
.BSUJO "CFHH
1FUFS 'MJOU
BOE &VHFOF 6MSJDI QVCMJTIFE BO &OHMJTI USBOT
MBUJPO PG BMM UIF CJCMJDBM TDSPMMT
BOE 6MSJDI IBT QSPEVDFE B POFWPMVNF
DPMMFDUJPO PG USBOTDSJQUJPOT PG BMM UIF 2VNSBO )FCSFX CJCMJDBM GSBHNFOUT
XJUI UIFJS UFYUVBM WBSJBOUT 'JOBMMZ
"CFHH XJUI +BNFT #PXMFZ BOE &EXBSE
$PPL QSPWJEFE UIF DPODPSEBODF UP UIF CJCMJDBM TDSPMMT
B DPNQBOJPO UP UIF
DPODPSEBODF PG UIF OPOCJCMJDBM TDSPMMT
"T POF MPPLT UP UIF GVUVSF
TFWFSBM BSFBT CFH GPS FYQMPSBUJPO ɨF UFY
UVBM WBSJBOUT EJTQMBZFE CZ UIF 4DSPMMT JO DPOUSBTU UP UIF XJUOFTT PG QSFWJPVT
TPVSDFT BSF OPX SJQF GPS NBUVSF UFYUDSJUJDBM BOBMZTJT BOE NPSF OVBODFE VO
EFSTUBOEJOH PG UIF QSFDJTF DBVTFT
XIFUIFS JOUFOUJPOBM PS JOBEWFSUFOU
UIBU
QSPEVDFE UIF WBSJPVT SFBEJOHT &WFS GVSUIFS SFmOFNFOU JT OFFEFE JO UIF
BSFB PG UIF UFYU IJTUPSZ PG UIF )FCSFX #JCMF BOE UIF GBDUPST JO JUT QSPDFTT
UPXBSE UIF FWFOUVBM DBOPO #VU UIF i)FCSFX #JCMFw OFFET UP CF FOWJTJPOFE
JO B CSPBEFS TFOTF UIBO UIF USBEJUJPOBM .BTPSFUJD DBOPO
JODMVEJOH B MBSHFS
DPSQVT PG XPSLT TVDI BT +VCJMFFT BOE &OPDI
BT
GPS FYBNQMF
7BOEFS,BN
BOE #SPPLF IBWF VSHFE
ɨPVHI UIF JUFNT NFOUJPOFE BCPWF BSF CVU B GFX PG UIF SPBET UIBU JO
WJUF GVUVSF SFTFBSDI
UIF MJTU DBOOPU CF DPNQMFUF XJUIPVU FYQMJDJUMZ QPJOUJOH
7PM DzF )FCSFX #JCMF BOE 2VNSBO /PSUI 3JDIMBOE #JCBM 1SFTT
VQEBUFE FE
DzF
#JCMF BOE DzF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF 4FDPOE 1SJODFUPO 4ZNQPTJVN PO +VEBJTN BOE $ISJTUJBO
0SJHJOT 7PM 4DSJQUVSF BOE UIF 4DSPMMT 8BDP #BZMPS 6OJWFSTJUZ 1SFTT
+BNFT $ 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ (SBOE 3BQJET &FSENBOT
E FE
+BNFT $ 7BOEFS,BN BOE 1FUFS 8 'MJOU
DzF .FBOJOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
4BO 'SBODJTDP )BSQFS4BO'SBODJTDP
.BSUJO ( "CFHH
1FUFS 8 'MJOU
BOE &VHFOF 6MSJDI
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT #JCMF DzF
0MEFTU ,OPXO #JCMF 5SBOTMBUFE GPS UIF 'JSTU 5JNF JOUP &OHMJTI 4BO 'SBODJTDP )BSQFS4BO
'SBODJTDP
&VHFOF 6MSJDI
DzF #JCMJDBM 2VNSBO 4DSPMMT 5SBOTDSJQUJPOT BOE 5FYUVBM 7BSJBOUT 75
4VQ -FJEFO #SJMM
.BSUJO ( "CFHH
+S
+BNFT & #PXMFZ
BOE &EXBSE . $PPL
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
$PODPSEBODF 7PM ***
DzF #JCMJDBM 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU -FJEFO #SJMM
.BSUJO ( "CFHH
+BNFT & #PXMFZ
BOE &EXBSE . $PPL DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
$PODPSEBODF 7PM *
DzF /PO#JCMJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO -FJEFO #SJMM
WPMVNF
** JT JO QSPDFTT
4FF
FH
% "OESFX 5FFUFS
i&YFHFTJT JO UIF 5SBOTNJTTJPO PG #JCMJDBM -BX JO UIF
4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE 1SFMJNJOBSZ 4UVEJFTw 1I% EJTT
6OJWFSTJUZ PG /PUSF %BNF
+BNFT $ 7BOEFS,BN
i2VFTUJPOT PG $BOPO 7JFXFE UISPVHI UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w
JO -FF . .D%POBME BOE +BNFT " 4BOEFST
FET
DzF $BOPO %FCBUF 1FBCPEZ )FOESJDLTPO
(FPSHF + #SPPLF
iɨF 3FXSJUUFO -BX
1SPQIFUT BOE 1TBMNT *TTVFT GPS 6OEFSTUBOE
JOH UIF 5FYU PG UIF #JCMF
w JO &EXBSE % )FSCFSU BOE &NBOVFM 5PW
FET
DzF #JCMF BT #PPL
DzF )FCSFX #JCMF BOE UIF +VEBFBO %FTFSU %JTDPWFSJFT -POEPO ɨF #SJUJTI -JCSBSZ BOE 0BL
,OPMM 1SFTT
ĖĦĘĖğĖ ĦĝģĚĔę
&VHFOF 6MSJDI
iɨF #JCMF JO UIF .BLJOH ɨF 4DSJQUVSFT BU 2VNSBO
w JO 6MSJDI BOE
7BOEFS,BN
DzF $PNNVOJUZ PG UIF 3FOFXFE $PWFOBOU
O
SFQS JO &VHFOF
6MSJDI
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF 0SJHJOT PG UIF #JCMF 4UVEJFT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE
3FMBUFE -JUFSBUVSF (SBOE 3BQJET-FJEFO &FSENBOT#SJMM
4FHBMT MFDUVSF XBT QSFTFOUFE JO BOE QVCMJTIFE MBUFS .JDIBFM 4FHBM
i#JCMJDBM
&YFHFTJT JO 2 5FDIOJRVFT BOE (FOSF
w 5FYUVT
i23FXPSLFE 1FO
UBUFVDI PS 21FOUBUFVDI w JO 4DIJĊNBO
5PW
BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ
:FBST
5PW iɨF .BOZ 'PSNT PG 4DSJQUVSF 3FnFDUJPOT JO -JHIU PG UIF -99 BOE 23F
XPSLFE 1FOUBUFVDI
w JO "SNJO -BOHF
.BUUIJBT 8FJHPME
BOE +P[TFG ;TFOHFMMFS
FET
'SPN
2VNSBO UP "MFQQP " %JTDVTTJPO XJUI &NBOVFM 5PW BCPVU UIF 5FYUVBM )JTUPSZ PG +FXJTI 4DSJQ
UVSFT JO )POPS PG IJT UI #JSUIEBZ <'3-"/5 (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
>
OPX BHSFFT UIBU 231 JT iUP CF SFDMBTTJmFE BT B CJCMJDBM UFYU
A21FOUBUFVDI
w BOE
OFFET iUP CF TUVEJFE BT )FCSFX 4DSJQUVSFw
.PTIF + #FSOTUFJO
iA3FXSJUUFO #JCMF " (FOFSJD $BUFHPSZ 8IJDI )BT 0VUMJWFE *UT
6TFGVMOFTT w 5FYUVT
i8IBU )BT )BQQFOFE UP UIF -BXT ɨF 5SFBUNFOU
PG -FHBM .BUFSJBM JO 23FXPSLFE1FOUBUFVDI
w %4%
4JEOJF 8 $SBXGPSE
3FXSJUJOH 4DSJQUVSF JO 4FDPOE 5FNQMF 5JNFT (SBOE 3BQJET
&FSENBOT
%BOJFM , 'BML
DzF 1BSBCJCMJDBM 5FYUT 4USBUFHJFT GPS &YUFOEJOH UIF 4DSJQUVSFT "NPOH
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL 55 $MBSL
.PMMZ . ;BIO
iɨF 1SPCMFN PG $IBSBDUFSJ[JOH UIF 23FXPSLFE 1FOUBUFVDI
.BOVTDSJQUT #JCMF
3FXSJUUFO #JCMF
PS /POF PG UIF "CPWF w %4%
ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒ
'PS B EJTDVTTJPO PG UIF NPSF BQQSPQSJBUF OPNFODMBUVSF i3FXSJUUFO 4DSJQUVSF
w TFF 4JE
OJF 8IJUF $SBXGPSE
3FXSJUJOH 4DSJQUVSF JO 4FDPOE 5FNQMF 5JNFT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
4FF (F[B 7FSNFT
4DSJQUVSF BOE USBEJUJPO JO +VEBJTN )BHHBEJD TUVEJFT 4U1# -FJEFO
#SJMM
E SFW FE
(FPSHF 8 & /JDLFMTCVSH
iɨF #JCMF 3FXSJUUFO BOE &YQBOEFE
w JO .JDIBFM &
4UPOF
FE
+FXJTI 8SJUJOHT PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE $3*/5 "TTFO1IJMBEFQIJB 7BO
(PSDVN'PSUSFTT
%BOJFM + )BSSJOHUPO
iɨF #JCMF 3FXSJUUFO /BSSBUJWFT
w JO 3PCFSU " ,SBGU BOE
(FPSHF 8 & /JDLFMTCVSH
FET
&BSMZ +VEBJTN BOE JUT .PEFSO *OUFSQSFUFST "UMBOUB 4DIPMBST
1SFTT
)BSSJOHUPO JT VODPNGPSUBCMF XJUI VTJOH i3FXSJUUFO #JCMFw BT B HFOSF
EFTJHOBUJPO
TUBUJOH iJU TFFNT CFUUFS UP WJFX SFXSJUJOH UIF #JCMF BT B LJOE PG BDUJWJUZ PS QSPDFTT
UIBO UP TFF JU BT B EJTUJODUJWF MJUFSBSZ HFOSF PG 1BMFTUJOJBO +VEBJTNyw
.PTIF + #FSOTUFJO
i.JESBTI )BMBLBI BU 2VNSBO 25FNQMF BOE %FV
UFSPOPNZ
w (FTIFS
ĤĚĕğĚĖ ĨęĚĥĖ ĔģĒĨėĠģĕ
.PTIF + #FSOTUJFO
iA3FXSJUUFO #JCMF " (FOFSJD $BUFHPSZ XIJDI IBT 0VUMJWFE JUT
6TFGVMOFTT w 5FYUVT
&NBOVFM 5PW BOE 4JEOJF 8IJUF
i3FXPSLFE 1FOUBUFVDI
w JO )BSPME "UUSJEHF FU BM
2VNSBO $BWF 7*** 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU %+% 9*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
+PIO 4USVHOFMM
PSBM DPNNVOJDBUJPO
4FF
FH
&NBOVFM 5PW
iɨF 5FYUVBM 4UBUVT PG 2 211
w JO 5SFCPMMF
#BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE 2VNSBO $POHSFTT
BOE 4JEOJF " 8IJUF
i2 " 1SFMJNJOBSZ 3FQPSU
w JO UIF TBNF WPMVNF
&VHFOF $ 6MSJDI
iɨF 2VNSBO 4DSPMMT BOE UIF #JCMJDBM 5FYU
w JO 4DIJĊNBO
5PW
BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
$SBXGPSE
3FXSJUJOH 4DSJQUVSF JO 4FDPOE 5FNQMF 5JNFT
5PW IBT BMTP DIBOHFE
IJT NJOE
BDDFQUJOH UIF 231 NBOVTDSJQUT BT SFHVMBS CJCMJDBM NBOVTDSJQUT &NBOVFM 5PW
i3FnFDUJPOT PO UIF .BOZ 'PSNT PG )FCSFX 4DSJQUVSF JO -JHIU PG UIF -99 BOE 23FXPSLFE
1FOUBUFVDI
w JO "SNJO -BOHF
.BUUIJBT 8FJHPME BOE +Ø[TFG ;TFOHFMMÏS
FET
'SPN 2VNSBO
UP "MFQQP " %JTDVTTJPO XJUI &NBOVFM 5PW BCPVU UIF 5FYUVBM )JTUPSZ PG +FXJTI 4DSJQUVSFT JO
)POPS PG )JT UI #JSUIEBZ '3-"/5 (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
iģĖĨģĚĥĥĖğ ēĚēĝĖw Ěğ ğĠģĥę ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
BOE B SFDPHOJ[BCMF EFHSFF PG TDSJCBM JOUFSWFOUJPO JOUP UIBU CBTF UFYU GPS UIF
QVSQPTF PG FYFHFTJTw 4IF TFUT UIPTF XPSLT UIBU GBMM VOEFS UIBU EFmOJUJPO
BMPOH B TQFDUSVN
CFHJOOJOH XJUI UIF FYJTUJOH CBTF UFYU
BOE NPWJOH GVS
UIFS BXBZ VOUJM SFDPHOJ[BCMZ OFX DPNQPTJUJPOT BSF DSFBUFE FH +VCJMFFT
UIF
5FNQMF 4DSPMM
BOE UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
4IF BMTP NBLFT B TIBSQ EJTUJOD
UJPO CFUXFFO 3FXSJUUFO 4DSJQUVSF UFYUT BOE iQBSBCJCMJDBMw UFYUT
XIJDI iVTF
B QBTTBHF
FWFOU
PS DIBSBDUFS GSPN B TDSJQUVSBM XPSL BT B AKVNQJOH PĊ QPJOU
UP DSFBUF B OFX OBSSBUJWF PS XPSL
w TVDI BT &OPDI PS +PTFQI BOE "TFOBUI
*O UIF QBTU EFDBEF TFWFSBM ZPVOHFS "NFSJDBO TDIPMBST IBWF GVSUIFSFE UIF
XPSL CFHVO CZ UIF FBSMJFS HFOFSBUJPOT %BOJFM 'BML IBT FYQMPSFE UIF NFUI
PET UIBU TDSJCFTFEJUPSTBVUIPST VTFE UP FYUFOE 'BMLT UFSN
TDSJQUVSBM USBEJ
UJPOT JO UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE 'BML SFDPHOJ[FT UIBU UIF TIBSQ CPVOE
BSJFT TDIPMBST TVDI BT $SPTT BOE 4USVHOFMM PSJHJOBMMZ ESFX CFUXFFO XIBU XBT
iCJCMJDBMw BOE XIBU XBT iOPOCJCMJDBMw BSF OP MPOHFS UFOBCMF
BOE JU JT EJċ
DVMU mOBMMZ UP CF BCTPMVUFMZ DFSUBJO BT UP B QBSUJDVMBS XPSLT TDSJQUVSBM TUBUVT
JO UIJT QFSJPE )PXFWFS
IF SFDPHOJ[FT UIBU UIFSF XBT BU UIJT UJNF B i4DSJQ
UVSF DPOTDJPVTOFTTw XIJDI BĊFDUFE UIF XBZ UFYUT XFSF BQQSPBDIFE CZ UIFJS
TDSJCFTFEJUPSTBVUIPST )F BMTP SFKFDUT UIF UFSN i3FXSJUUFO #JCMFw BT B
MJUFSBSZ HFOSF
QSFGFSSJOH UP GPDVT PO UIF TUSBUFHJFT UIBU XFSF VTFE
BOE UP
UIJOL PG UIF QIFOPNFOPO BT BO BDUJWJUZ
.PTU SFDFOUMZ
.PMMZ ;BIO IBT DPODFOUSBUFE PO RVFTUJPOT PG FYFHFTJT
DPNQPTJUJPO
BOE UFYUVBM BVUIPSJUZ JO UIF NBKPS XPSLT NPTU GSFRVFOUMZ
DJUFE BT CFMPOHJOH UP UIF DBUFHPSZ i3FXSJUUFO #JCMFw 23FXPSLFE 1FO
UBUFVDI
+VCJMFFT
UIF 5FNQMF 4DSPMM
BOE UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO 4IF OPUFT
$SBXGPSE
3FXSJUJOH 4DSJQUVSF JO 4FDPOE 5FNQMF 5JNFT
$SBXGPSE
3FXSJUJOH 4DSJQUVSF JO 4FDPOE 5FNQMF 5JNFT
%BOJFM 'BML
DzF 1BSBCJCMJDBM 5FYUT 4USBUFHJFT GPS &YUFOEJOH UIF 4DSJQUVSFT BNPOH UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT -POEPO 55 $MBSL
'PS FYBNQMF
IF BHSFFT XJUI $SBXGPSE BT UP UIF VODFSUBJOUZ PG UIF TDSJQUVSBM TUBUVT
PG 231 'BML
DzF 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
'BML
DzF 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
'BML
DzF 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
ɨJT JT TJNJMBS UP )BSSJOHUPOT iQSPDFTTw
.PMMZ . ;BIO
3FUIJOLJOH 3FXSJUUFO 4DSJQUVSF $PNQPTJUJPO BOE &YFHFTJT JO UIF
23FXPSLFE 1FOUBUFVDI .BOVTDSJQUT 45%+ -FJEFO#PTUPO #SJMM
i3FXSJUUFO
4DSJQUVSF
w JO 5JNPUIZ ) -JN BOE +PIO + $PMMJOT
FET
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
ĤĚĕğĚĖ ĨęĚĥĖ ĔģĒĨėĠģĕ
UIBU BMM UIFTF UFYUT BSF DIBSBDUFSJ[FE CZ iUIFJS TUFBEZ JOUFSBDUJPO XJUI UIF
UFYU PG TDSJQUVSF
w BOE DPNNPO DPNQPTJUJPOBM UFDIOJRVFT
TVDI BT NJOPS
BEEJUJPOT BOE BMUFSBUJPOT
SFBSSBOHFNFOU
IBSNPOJ[BUJPO
BEEJUJPO PG OFX
NBUFSJBM
BOE QBSBQISBTF 4IF BDLOPXMFEHFT UIF EJċDVMUZ PG EFUFSNJO
JOH UIF BVUIPSJUBUJWF TUBUVT PG UIFTF SFXSJUUFO UFYUT
BOE BSHVFT GPS B UZQF
PG iSFBEFSSFTQPOTFw NFUIPE UP VODPWFS UIF QMBDF PG UIFTF UFYUT JO 4FD
POE 5FNQMF +VEBJTN i*O PSEFS UP BEWBODF UIF EJTDVTTJPO
JU TFFNT NPTU
QSPmUBCMF UP BCBOEPO UIF OPUJPO PG B DPOUJOVVN PG SFXPSLJOH BOE UIJOL
JOTUFBE BCPVU IPX FYBDUMZ SFBEFST PS IFBSFST DPOTUSVF UFYUTw
4FWFSBM PUIFS ZPVOH /PSUI "NFSJDBO TDIPMBST IBWF CFDPNF BDUJWF JO UIJT
mFME JO UIF MBTU EFDBEF
BOE UIFJS XPSL QSPNJTFT OFX BOE EJĊFSFOU JOTJHIUT
JO UIF ZFBST UP DPNF
/PSUI "NFSJDBO TDIPMBST IBWF CFFO BO JNQPSUBOU GPSDF JO UIF TUVEZ EF
WPUFE UP UIF OPOTFDUBSJBO )FCSFX 4DSPMMT JO UIF TJYUZ ZFBST TJODF UIF mSTU
UFYUT GSPN 2VNSBO XFSF NBEF BWBJMBCMF ɨSFF "NFSJDBOT.JMMBS #VS
SPXT
8JMMJBN #SPXOMFF
BOE +PIO 5SFWFSXFSF JOWPMWFE JO UIF OPX GB
NPVT FQJTPEF PG JEFOUJGZJOH BOE QIPUPHSBQIJOH UIF 4DSPMMT TIPXO UP UIFN
CZ SFQSFTFOUBUJWFT PG 4U .BSLT .POBTUFSZ JO FBSMZ
BOE BMM UISFF
XFSF UP XSJUF FYUFOTJWFMZ BCPVU UIF 4DSPMMT ɨFZ EJE
PG DPVSTF
NFOUJPO
UIF OPOTFDUBSJBO UFYUT
CVU UIFJS JOUFSFTUT MBZ FMTFXIFSF 0OF TDIPMBS GSPN
$BOBEB
3PCFSU 4DPUU PG .D(JMM 6OJWFSTJUZXBT JOTUSVNFOUBM JO SBJT
JOH GVOET UP BTTJTU UIF +PSEBOJBO BVUIPSJUJFT JO QVSDIBTJOH 4DSPMMT
XJUI UIF
QSPWJTJPO UIBU FWFOUVBMMZ .D(JMM XPVME PXO B TJHOJmDBOU TFU PG UIFN
BM
UIPVHI UIBU FĊPSU GBJMFE JO UIF TFOTF UIBU OP TDSPMMT FWFS DBNF UP .D(JMM
4DPUU BMTP EJE OPU XPSL XJUI UIF OPOTFDUBSJBO UFYUT
XFSF BNPOH UIFN 4PNF TNBMM GSBHNFOUT PG OPOTFDUBSJBO XPSLT XFSF TPPO
FJUIFS BOOPVODFE PS NBEF BWBJMBCMF 'PS FYBNQMF
3PMBOE EF 7BVY SFQSP
EVDFE B GSBHNFOU PG +VCJMFFT XJUI B QIPUPHSBQI
+Ø[FG .JMJL JEFOUJmFE BO
PUIFS TNBMM QJFDF BT DPNJOH GSPN UIF #PPL PG &OPDI PS /PBI
BOE 8JMMJBN
#SPXOMFF NFOUJPOFE UIFSF XFSF BMTP QBSUT PG UIF 5FTUBNFOUT PG UIF 5XFMWF
1BUSJBSDIT 8JUI UIF QVCMJDBUJPO PG %+% * JO
TFWFSBM PG UIFTF BOE
PUIFS UFYUT CFDBNF BWBJMBCMF
BOE UIF NFNCFST PG UIF FEJUPSJBM UFBN DPO
UJOVFE UP SFQPSU GVSUIFS JEFOUJmDBUJPOT
&WFO PO UIJT MJNJUFE CBTJT
QSFTDJFOU TDIPMBST TBX GSPN UIF FBSMJFTU EBZT
UIBU UIF +VEFBO %FTFSU UFYUT IBE FOPSNPVT QPUFOUJBM GPS FOFSHJ[JOH UIF
TUVEZ PG UIF IJTUPSZ BOE MJUFSBUVSF PG UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE "T 8JMMJBN
"MCSJHIU XSPUF JO mSTU SFQPSUJOH PO UIF 4DSPMMT mOE i*U JT FBTZ UP TVSNJTF
UIBU UIF OFX EJTDPWFSZ XJMM SFWPMVUJPOJ[F JOUFSUFTUBNFOUBM TUVEJFT
BOE UIBU
JU XJMM TPPO BOUJRVBUF BMM QSFTFOU IBOECPPLT PO UIF CBDLHSPVOE PG UIF /FX
5FTUBNFOU BOE PO UIF UFYUVBM DSJUJDJTN BOE JOUFSQSFUBUJPO PG UIF 0ME 5FT
UBNFOUw
*OUSPEVDUPSZ CPPLT BCPVU UIF 4DSPMMT NBEF CBTJD JOGPSNBUJPO BWBJMBCMF
UP SFBEFST 'PS FYBNQMF
'SBOL $SPTT XSPUF i"OPUIFS MBSHF QPSUJPO PG $BWF
*7 EPDVNFOUT CFMPOHT UP UIF DBUFHPSZ PG "QPDSZQIBM BOE 1TFVEFQJHSBQI
JDBM XPSLT JO CPUI )FCSFX BOE "SBNBJD 5PCJU
+VCJMFFT
ɨF 1TBMNT PG
+PTIVB
QTFVEP+FSFNJBOJD XPSLT
5FTUBNFOUT PG -FWJ BOE /BQIUBMJ
TPVSDFT
PG UIF MBUFS 5FTUBNFOUT PG UIF 5XFMWF 1BUSJBSDIT
&OPDI
BOE BO BQPDSZQIBM
%BOJFM MJUFSBUVSF BSF FYBNQMFTw *O IJT QSFTJEFOUJBM BEESFTT UP UIF 4PDJFUZ
PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF
EFMJWFSFE PO %FDFNCFS
+BNFT 1IJMJQ )Z
BUU PG 7BOEFSCJMU 6OJWFSTJUZ XIFSF B OVNCFS PG 4DSPMMT EJTTFSUBUJPOT XFSF
XSJUUFO JO UIF T
PCTFSWFE
ɨF %FBE 4FB %JTDPWFSJFT IBWF IFMQFE UP SFWFBM UIF nVJEJUZ
WBSJFUZ
BOE HSFBU
WJUBMJUZ PG +VEBJTN JO UIF QFSJPE PG UIF mSTU <> UXP DFOUVSJFT #$ BOE UIF
mSTU DFOUVSZ PG UIF $ISJTUJBO FSB 1SFWJPVTMZ JU IBE CFFO EJċDVMU GPS TDIPMBST
UP TUVEZ +VEBJTN CFGPSF UIF ZFBS "%
QBSUMZ CFDBVTF PG UIF OBUVSF PG UIF
3PMBOE EF 7BVY
i-B HSPUUF EFT NBOVTDSJUT IÏCSFVY
w 3#
QM 97*B
2 DG +Ø[FG 5 .JMJL
i&MFODIVT UFYUVVN FY $BWFSOB .BSJT .PSUVJ
w 7% <>
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT 'SBHNFOU PG UIF #PPL PG &OPDI
w #JC
2 #PPL PG /PBI
8JMMJBN ) #SPXOMFF
i" $PNQBSJTPO PG UIF $PWFOBOUFST
PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XJUI 1SF$ISJTUJBO +FXJTI 4FDUT
w #"
O 4FF BMTP
+Ø[FG 5 .JMJL
i-F 5FTUBNFOU EF -ÏWJ FO "SBNÏFO 'SBHNFOU EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w
3#
+Ø[FG 5 .JMJL
i-F USBWBJM EÏEJUJPO EFT NBOVTDSJUT EV EÏTFSU EF +VEB
w JO ( 8 "O
EFSTPO
7PMVNF EV $POHSÒT 4USBTCPVSH 754VQ -FJEFO #SJMM
i-F
USBWBJM EÏEJUJPO EFT GSBHNFOUT NBOVTDSJUT EF 2VNSÉO
w 3#
8JMMJBN ' "MCSJHIU
i/PUFT GSPN UIF 1SFTJEFOUT %FTL
w #"403
$SPTT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
ĦğĚĥĖĕ ĤĥĒĥĖĤ ĥęĖ ğĠğĤĖĔĥĒģĚĒğ ĥĖĩĥĤ
SBCCJOJD TPVSDFT /PX XF IBWF BWBJMBCMF NBUFSJBMT XIJDI BSF DMFBSMZ QSF
UIFZ NVTU CF DBSFGVMMZ DPNQBSFE XJUI UIF BQPDSZQIBM BOE QTFVEFQJHSBQIJD
NBUFSJBMT
+PTFQIVT
1IJMP
UBOOBJUJD MJUFSBUVSF
FUD ɨF %FBE 4FB EJTDPWFSJFT
IBWF TIPXO UIF JNQPSUBODF JO UIJT QFSJPE PG UIF BQPDBMZQUJDNFTTJBOJD FMF
NFOU JO +VEBJTN
XIJDI XBT UP B MBSHF FYUFOU TVQQSFTTFE PS PCTDVSFE BGUFS
"%
TVCTFRVFOU UP UIF SJTF PG $ISJTUJBOJUZ
" TVSWFZ PG QVCMJDBUJPOT GSPN UIF ZFBST SFWFBMT UIBU UISFF UFYUT
BOE SFMBUFE JTTVFT SFDFJWFE B MBSHF BNPVOU PG BUUFOUJPO
UIF OFX mOET PG
NBUFSJBM GSPN UIF )FCSFX UFYU PG UIF 8JTEPN PG #FO 4JSB BOE UIF QPTTJCMF
SFMBUJPOT CFUXFFO JU BOE UIF XSJUJOHT GPVOE JO UIF DBWFT
UIF "QPDSZQIBM
1TBMNT JO UIF 21TBMNTB TDSPMM BOE
UIF RVFTUJPO XIFUIFS UIF DBMFOESJ
DBM JOGPSNBUJPO GSPN UIF 4DSPMMT BOE +VCJMFFT XJUI &OPDI
DPOUSJCVUFE UP
B TPMVUJPO UP UIF DPOnJDUJOH DISPOPMPHJFT PG 1BTTJPO XFFL JO UIF TZOPQUJDT
BOE +PIO
#FO 4JSB
5XP TNBMM GSBHNFOUT JEFOUJmFE BT DPNJOH GSPN B TDSPMM PG #FO 4JSB JO )F
CSFX XFSF QVCMJTIFE JO %+% *** ɨFZ BSF MJTUFE BT 2 BNPOH UIF
i5FYUFT #JCMJRVFTw
ɨF GSBHNFOUT XFSF JEFOUJmFE CZ UIF FEJUPS
.BVSJDF
#BJMMFU
BT DPOUBJOJOH GSBHNFOU 4JS PS QPTTJCMZ UIF VO
DFSUBJOUZ XBT DBVTFE CZ UIF GBDU UIBU POMZ mWF MFUUFST PO UXP MJOFT TVSWJWF
UISFF PG UIFN BSF NBSLFE BT VODFSUBJO GSBHNFOU 4JS UIF MBTU MFU
UFS PS MFUUFST PG FJHIU MJOFT XJUI SPPN GPS PUIFS MJOFT CFUXFFO TPNF PG UIFN
CVU XJUI OP QSFTFSWFE MFUUFST
QFSNJUUFE B NPSF TFDVSF JEFOUJmDBUJPO 8IJMF
UIF QSFTFODF PG UIFTF TDSBQT BU 2VNSBO XBT JOUFSFTUJOH JO JUTFMG
B NPSF VO
VTVBM BOE MBSHFS mOE XBT 4JS
PO DPMT 99*99** PG UIF 1TBMNT
4DSPMM GSPN DBWF 21TB
"O FWFO NPSF FYUFOTJWFMZ QSFTFSWFE EJTDPW
FSZ XBT B TVCTUBOUJBM QBSU PG B TDSPMM PG UIF 8JTEPN PG #FO 4JSB
GPVOE BU
.BTBEB PO "QSJM
BOE TPPO QVCMJTIFE CZ :JHBFM :BEJO "MFYBOEFS
+BNFT 1 )ZBUU
iɨF %FBE 4FB %JTDPWFSJFT 3FUSPTQFDU BOE $IBMMFOHF
w +#-
UIF BEESFTT JT SFQSJOUFE JO )BSPME 8 "UUSJEHF BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN
FET
1SFTJEFOUJBM 7PJDFT DzF 4PDJFUZ PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF JO UIF 5XFOUJFUI $FOUVSZ 4#-#4/"
"UMBOUB-FJEFO #SJMM
)ZBUUT MFDUVSF BOE )FSCFSU .BZT QSFTJEFOUJBM BE
ESFTT i$PTNPMPHJDBM 3FGFSFODF JO UIF 2VNSBO %PDUSJOF PG UIF 5XP 4QJSJUT BOE JO 0ME
5FTUBNFOU *NBHFSZ
w +#- <>
BSF UIF POMZ UJNFT UIF %FBE 4FB 4DSPMMT IBWF
BQQFBSFE JO UIF UJUMF PG UIF 4#- QSFTJEFOUJBM BEESFTT
.BVSJDF #BJMMFU
+Ø[FG 5 .JMJL BOE 3PMBOE EF 7BVY
-FT AQFUJUFT HSPUUFT EF 2VNSÉO
%+% *** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
+BNFT " 4BOEFST
DzF 1TBMNT 4DSPMM PG 2VNSÉO $BWF 21TB %+% *7 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
:JHBFM :BEJO
DzF #FO 4JSB 4DSPMM GSPN .BTBEB +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
ěĒĞĖĤ Ĕ ħĒğĕĖģĜĒĞ
%J -FMMB XBT BCMF UP VTF UIF DBWF GSBHNFOUT JO IJT EJTTFSUBUJPO QVCMJTIFE
BT DzF )FCSFX 5FYU PG 4JSBDI " 5FYU$SJUJDBM BOE )JTUPSJDBM 4UVEZ + 1SJFTU
GPVOE JO 4JS UIF LJOE PG UIPVHIU UIBU DPVME CF EFWFMPQFE JOUP 2VN
SBOT EVBM NFTTJBOJTN i#FO 4JSB IPMET UP UIF AUXP DPWFOBOUT BT UIF NFO
PG 2VNSBO EJE UP UIF AUXP .FTTJBIT BOE JU JT BQQBSFOU UIBU GPS IJN BT
GPS UIFN UIF QSJFTUMZ FMFNFOU JT JO UIF GPSFGSPOUw .BOGSFE -FINBOO IBE
NBJOUBJOFE
FWFO CFGPSF UIF FYJTUFODF PG UIF )FCSFX GSBHNFOUT GSPN DBWF
IBE CFFO BOOPVODFE
UIBU #FO 4JSB XBT JNQPSUBOU GPS UIF TUVEZ PG UIF
4DSPMMT BOE QPJOUFE UP B TFSJFT PG DPOOFDUJPOT CFUXFFO UIFN
+PIO 4USVHOFMM DPOUSJCVUFE B TJHOJmDBOU FTTBZ UP UIF TUVEZ PG UIF #FO
4JSB TDSPMM GSPN .BTBEB *O IJT SFTQPOTF UP :BEJOT QVCMJDBUJPO
IF XSJUFT
i XF QSPQPTF B
UP USZ UP EFmOF IPX UIF TDSJCF WPDBMJTFE IJT UFYU CZ PC
TFSWJOH NPSF DMPTFMZ IJT SFNBSLBCMZ DPOTJTUFOU PSUIPHSBQIJD QSBDUJDF C
"QPDSZQIBM 1TBMNT
#FTJEFT UIF QPFN QBSFMMFMJOH 4JS
POF PG UIF USVMZ OPUFXPSUIZ
GFBUVSFT PG 21TB
QVCMJTIFE JO %+% *7
XBT UIF QSFTFODF PG
QTBMNT OPU GPVOE JO UIF .BTPSFUJD 1TBMUFS CVU BUUFTUFE JO PUIFS BVUIPSJUBUJWF
DPMMFDUJPOT PG 1TBMNT 1TBMN LOPXO GSPN (SFFL BOE 4ZSJBD DPQJFT DPM
997***
4ZS *
BOE 1TBMNT DPM 97***
4ZS **
BOE
DPM 99*7
4ZS ***
BUUFTUFE JO B GFX 4ZSJBD TPVSDFT "MM PG UIFTF XFSF
UIVT TIPXO UP CF CBTFE PO )FCSFX PSJHJOBMT TFF %+% *7
1TBMN
JO UIF TDSPMM DPOTJTUT PG UXP QBSUT EFTJHOBUFE " BOE #
XIJMF UIF GPSN
PG UIF QTBMN QSFTFSWFE JO UIF 4FQUVBHJOU DPNCJOFT UIF UXP
+PIO 4USVHOFMM BMTP XSPUF B XFJHIUZ TUVEZ PG UIFTF QPFNT )JT FTTBZ
JT B SFNBSLBCMZ EFUBJMFE GPSBZ JOUP UIFJS UFYUVBM IJTUPSZ BOE USBOTNJTTJPO
4ZSJBD 1TBMN XBT CBTFE PO UIF 4FQUVBHJOU
CVU 4ZSJBD 1TBMNT
BSF EJSFDU USBOTMBUJPOT GSPN )FCSFX
XJUI SFTQPOTFT UP PUIFS TUVEJFT
TVHHFTUJPOT BCPVU FSSPST UIBU NBZ IBWF HJWFO SJTF UP SFBEJOHT
BOE UIF MJLF
LOPXOB DBWF UIBU IF BOE (FSBME -BOLFTUFS )BSEJOH IBE FYDBWBUFE GSPN
'FCSVBSZ UP .BSDI
IF JMMVTUSBUFE UIF WBSJFUZ PG UFYUT SFQSF
TFOUFE BNPOH UIF IVOESFET PG GSBHNFOUT SFUSJFWFE GSPN UIF DBWF *O EPJOH
TP
IF JODMVEFE B GSBHNFOU PG -FWJUJDVT JO QBMFP)FCSFX
PG +VCJMFFT
BOE PG
BO VOLOPXO XPSL ɨF +VCJMFFT GSBHNFOU MFE EF 7BVY UP EFDMBSF UIBU JU DPO
mSNFE )FCSFX BT UIF PSJHJOBM MBOHVBHF PG UIF CPPL &MJF[FS 4VLFOJL UIFO
JODMVEFE UIF TBNF GSBHNFOU PG +VCJMFFT JO .FHJMMPU (FOV[PU ɨJT USBOTDSJQ
UJPO BOE QIPUPHSBQI PG 2 FWFOUVBMMZ MFE UP UIF mSTU QVCMJDBUJPO PO UIF
GSBHNFOU CZ BO "NFSJDBO TDIPMBS $IBSMFT 5PSSFZ
XIP IBE OPU TFFO FJUIFS
QVCMJDBUJPO
SFDFJWFE B USBOTDSJQUJPO PG UIF GSBHNFOUBSZ )FCSFX UFYU JO B
MFUUFS GSPN &OOP -JUUNBOO 5PSSFZ SFQSPEVDFE -JUUNBOOT USBOTDSJQUJPO
EFDMBSFE JU HPPE )FCSFX
BOE BEEFE i JU XJMM IBSEMZ CF EPVCUFE UIBU UIF
GSBHNFOU PODF GPSNFE QBSU PG B DPNQMFUF )FCSFX UFYU PG UIF CPPL ɨJT
JT FTQFDJBMMZ JOUFSFTUJOH CFDBVTF PG SFDFOU EJTDVTTJPO PG UIF RVFTUJPO PG UIF
PSJHJOBM MBOHVBHF PG +VCJMFFT
BOE UIF EFDJTJPO JO GBWPS PG "SBNBJDw 'PS
FWJEFODF UIBU "SBNBJD XBT UIF MBOHVBHF JO XIJDI UIF CPPL XBT DPNQPTFE
5PSSFZ QPJOUFE UP 3PCFSU 1GFJĊFST TUBUFNFOU BOE UP IJT PXO SFWJFX PG
1GFJĊFST CPPL 5PSSFZ HSBOUFE UIBU UIF RVFTUJPO PG UIF PSJHJOBM MBOHVBHF
SFNBJOFE PQFO CVU UIPVHIU iUIF EFDJTJPO NVTU CF HJWFO UP UIF "SBNBJD
NBJOMZ GPS UIF SFBTPO BMSFBEZ NBEF QMBJO
UIBU JU XBT GSPN UIJT MBOHVBHF
UIBU UIF (SFFL WFSTJPO PG UIF CPPL XBT NBEFw
)PX 5PSSFZ LOFX
UIF MPTU (SFFL WFSTJPO BSPTF GSPN BO "SBNBJD CBTF JT OPU GVSUIFS FYQMBJOFE
JO UIF TIPSU FTTBZ ɨF NBOZ GSBHNFOUT PG +VCJMFFT QVCMJTIFE TJODFBMM JO
)FCSFXIBWF TIPXO IPX JNQMBVTJCMF IJT JOGFSFODF XBT ɨF mSTU PċDJBM
QVCMJDBUJPO PG +VCJMFFT GSBHNFOUT DBNF JO %+% * XIFSF +Ø[FG .JMJL QSF
TFOUFE FEJUJPOT PG 22
%JTDVTTJPO PG UIF +VCJMFFT2VNSBO DBMFOEBS CFHBO PVUTJEF /PSUI "NFS
JDB CVU JU TPPO QJDLFE VQ TUFBN JO UIF 6OJUFE 4UBUFT BOE $BOBEB %P
NJOJRVF #BSUIÏMFNZ JO UIF BSUJDMF DJUFE BCPWF
BOE "OOJF +BVCFSU XPSLFE
&MJF[FS - 4VLFOJL
.FHJMMPU (FOV[PU GSPN BO "ODJFOU (FOJ[B GPVOE JO UIF +VEBFBO
%FTFSU +FSVTBMFN ɨF #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
$IBSMFT $ 5PSSFZ
i" )FCSFX 'SBHNFOU PG +VCJMFFT
w +#-
ɨF
RVPUBUJPO BCPWF JT PO Q
3PCFSU ) 1GFJĊFS
)JTUPSZ PG /FX 5FTUBNFOU 5JNFT XJUI BO *OUSPEVDUJPO UP UIF "QPD
SZQIB /FX :PSL )BSQFS BOE #SPT
$IBSMFT $ 5PSSFZ
SFWJFX PG 3 ) 1GFJĊFS
)JTUPSZ PG /FX 5FTUBNFOU 5JNFT XJUI BO
*OUSPEVDUJPO UP UIF "QPDSZQIB
+"04
4FF %PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5 .JMJL
2VNSBO $BWF %+% * 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
"OOJF +BVCFSU
i-F DBMFOESJFS EFT +VCJMÏT FU MB TFDUF EF 2VNSÉO 4FT PSJHJOFT
CJCMJRVFT
w 75
i-F DBMFOESJFS EFT +VCJMÏT FU MFT KPVST MJUVSHJRVFT EF MB
TFNBJOF
w 75
ĦğĚĥĖĕ ĤĥĒĥĖĤ ĥęĖ ğĠğĤĖĔĥĒģĚĒğ ĥĖĩĥĤ
PVU UIF QSJODJQMFT PG UIF DBMFOEBS XFMM CFGPSF BOZ UFYU FYQMJDJUMZ NFOUJPO
JOH UIF EBZ TPMBS BSSBOHFNFOU PG 2VNSBO XBT JEFOUJmFE PS QVCMJTIFE
+PTFQI #BVNHBSUFO CSPVHIU IJT FYQFSUJTF UP CFBS PO UIF FWJEFODF JO +VCJMFFT
PODF TPNFUIJOH BCPVU UIF 2VNSBO DBMFOEBS CFDBNF LOPXO )F QVCMJTIFE
UXP FTTBZT EFBMJOH XJUI UIF TVCKFDU EVSJOH UIF QFSJPE
TIPXJOH UIBU JO +V
CJMFFT UIF EBZ CFHJOT JO UIF FWFOJOH BOE SBJTJOH TPNF PCKFDUJPOT UP +BVCFSUT
DMBJNT BCPVU UIF QSFTFODF PG UIJT DBMFOEBS JO UIF )FCSFX #JCMF +VMJBO
.PSHFOTUFSO BOE 4PMPNPO ;FJUMJO BMTP BEESFTTFE UIF DBMFOEBS GSPN UIFJS
PXO QPJOUT PG WJFX "U UIJT TUBHF JU XBT TUJMM QPTTJCMF GPS +VMJBO 0CFSNBOO
PG :BMF 6OJWFSTJUZ UP BSHVF UIBU UIF DBMFOEBS PG UIF 4DSPMMT XBT CBTJDBMMZ
UIBU PG UIF 1IBSJTFFT 0O IJT WJFX
UIF DPODFSO PG UIFTF BVUIPST XBT XJUI
UIF 1IBSJTBJD DMBJN UP BVUIPSJUZ PWFS B DBMFOEBS XIJDI UIFZ CFMJFWFE (PE
IJNTFMG IBE mYFE
OPU XJUI B EJĊFSFOU SFDLPOJOH PG UJNF
8IBU SFBMMZ DBVHIU UIF GBODZ PG XSJUFST XFTU PG UIF "UMBOUJD 0DFBO XBT
UIF QPTTJCMF SFMFWBODF PG UIF 2VNSBO+VCJMFFT DBMFOEBS UP BO PME EFCBUF JO
HPTQFM TUVEJFT IPX EPFT POF FYQMBJO UIF EJTDSFQBODJFT CFUXFFO UIF TZO
PQUJD HPTQFMT BOE +PIO GPS UIF DISPOPMPHZ PG 1BTTJPO XFFL +BVCFSU IBE
BSHVFE UIBU UIF 2VNSBO+VCJMFFT UIF PME QSJFTUMZ
DBMFOEBS MBZ CFIJOE
UIF TZOPQUJD DISPOPMPHZ
UIF MVOJTPMBS DBMFOEBS PG NBJOTUSFBN +VEBJTN
CFIJOE UIF POF JO +PIO ɨF IZQPUIFTJT UIBU UIFSF XFSF UXP DBMFOEBST BU
UIF UJNF XBT OPU OFX XIBU XBT OPWFM XBT IBWJOH EPDVNFOUBSZ FWJEFODF
GPS B DPNQFUJOH TZTUFN PG NFBTVSJOH UJNF " QFSVTBM PG UIF CJCMJPHSBQIJFT
GPS UIJT QFSJPE JOEJDBUFT IPX NVDI BUUFOUJPO UIF UIFPSZ SFDFJWFE JO UIF
FDDMFTJBTUJDBM QSFTT *O NPSF BDBEFNJDBMMZ PSJFOUFE QVCMJDBUJPOT UIFSF XFSF
RVJUF B OVNCFS PG DBVUJPVT BHSFFNFOUT 'PS JOTUBODF
1BUSJDL 4LFIBO XSPUF
+PTFQI . #BVNHBSUFO
iɨF #FHJOOJOH PG UIF %BZ JO UIF $BMFOEBS PG +VCJMFFT
w +#-
IJT PUIFS FTTBZ BQQFBSFE JO )FCSFX mSTU iɨF $BMFOEBS PG UIF #PPL
PG +VCJMFFT
w 5BSCJ[ <> <)FCSFX>
#PUI QBQFST XFSF MBUFS JODMVEFE JO
IJT DPMMFDUJPO PG FTTBZT
UIF TFDPOE JO &OHMJTI USBOTMBUJPO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX 4+-"
-FJEFO #SJMM
BOE SFTQFDUJWFMZ
.PSHFOTUFSO DPODFSOFE IJNTFMG XJUI UIF QFOUFDPOUBE DIBSBDUFS PG UIF TZTUFN BOE
JUT PSJHJOT iɨF $BMFOEBS PG UIF #PPL PG +VCJMFFT BOE *UT $IBSBDUFS
w 75 <>
4PMPNPO ;FJUMJO iɨF #FHJOOJOH PG UIF %BZ JO UIF $BMFOEBS PG +VCJMFFT
w +#- <>
SFKFDUFE #BVNHBSUFOT QSPQPTBM
NBJOUBJOJOH JOTUFBE UIBU JO +VCJMFFT UIF EBZ CFHJOT
BU EBXO PO Q JO UIF TBNF QVCMJDBUJPO #BVNHBSUFO SFQMJFE BOE GVSUIFS EFGFOEFE IJT
WJFX
+VMJBO 0CFSNBOO
i$BMFOEBSJD &MFNFOUT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w +#-
5P IJT DSFEJU
0CFSNBOO SFDPHOJ[FE UIBU IJT DPODMVTJPOT IBE UP CF UFOUBUJWF BT
NVDI PG UIF NBUFSJBM SFNBJOFE VOQVCMJTIFE
+BVCFSU QSFTFOUFE UIF DBTF JO -B EBUF EF MB DÒOF $BMFOESJFS CJCMJRVF FU MJUVSHJF DISÏUJ
FOOF 1BSJT (BCBMEB
ɨF CPPL XBT USBOTMBUFE CZ *TBBD 3BĊFSUZ BT DzF %BUF PG UIF
-BTU 4VQQFS 4UBUFO *TMBOE "MCB )PVTF
+BVCFSUT FBSMJFS QVCMJDBUJPO PO UIF JTTVF
POF FWFOUVBMMZ JODMVEFE JO UIF CPPL
XBT i-B EBUF EF MB EFSOJÒSF $ÒOF
w 3)3
ěĒĞĖĤ Ĕ ħĒğĕĖģĜĒĞ
UIBU IF i JODMJOFT UPXBSE BDDFQUBODF PG UIF DPOTUSVDUJPO XIJDI JT UIF FOE
SFTVMU PG .MMF +T JOWFTUJHBUJPOw )F EJE
IPXFWFS
SBJTF TPNF RVFTUJPOT
OPOF PG XIJDI IF UIPVHIU VOBOTXFSBCMF "OPUIFS FYBNQMF PG B DBSFGVMMZ
TVQQPSUFE BDDFQUBODF PG +BVCFSUT QPTJUJPO DBNF GSPN +BNFT 8BMUIFS PG
8FTUFSO ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ
1SFTFOU
$POUJOVFE 3FTFBSDI
8PSL PO UIF UISFF UFYUT BOE JTTVFT IJHIMJHIUFE BCPWF DPOUJOVFE BQBDF BGUFS
BOE FWFO FYQBOEFE 'PS FYBNQMF
TUVEZ PG 4JSBDI XBT FOIBODFE CZ UIF
BQQFBSBODF PG 1BUSJDL 4LFIBO BOE "MFYBOEFS %J -FMMBT DPNNFOUBSZ XIJDI
UBLFT GVMM BDDPVOU PG BMM UIF UFYUVBM mOET GPS UIF CPPL
JODMVEJOH PG DPVSTF
UIF )FCSFX NBUFSJBM GSPN UIF +VEFBO %FTFSU ɨF BEEJUJPOBM QTBMNT JO
21TB DPOUJOVFE UP BUUSBDU BUUFOUJPO GSPN FYQFSUT
BOE UIF TUVEZ PG UIF
EBZ DBMFOEBS BOE JUT QPTTJCMF SFMBUJPO UP HPTQFM DISPOPMPHZ BMTP ESFX
NPSF EJTDVTTJPO
"OPUIFS BQPDSZQIBM XPSL UIBU FMJDJUFE B OVNCFS PG TUVEJFT JT UIF #PPL
PG 5PCJU &BSMJFS BOOPVODFNFOUT EJWVMHFE UIBU UIF CPPL XBT SFQSFTFOUFE
JO 2VNSBO DBWF UIF mSTU QVCMJDBUJPO DPODFSOJOH UIF NBUFSJBM XBT CZ
UIPVHI UIFZ XFSF BMM QVCMJTIFE EVSJOH IJT MJGFUJNF
POMZ B GFX PG UIFN BQ
QFBSFE VOEFS IJT OBNF BOE UIFSFGPSF NPTU PG UIFN XFSF QVU JO mOBM GPSN
CZ UIPTF UP XIPN IF QBTTFE BMPOH UIF BTTJHONFOU UPHFUIFS XJUI IJT FY
UFOTJWF OPUFT /FWFSUIFMFTT
IJT OBNF EPFT BQQFBS PO UIF UJUMF QBHFT PG UIF
GPMMPXJOH %+% WPMVNFT
%+% 9 4USVHOFMM BOE &MJTIB 2JNSPO BSF UIF BVUIPST PG UIF WPMVNF EFWPUFE
UP 22 UIF )BMBLIJD -FUUFS PS 2..5
4USVHOFMM IBE BTTPDJ
BUFE 2JNSPO JO UIF XPSL
CFHJOOJOH JO
%+% 9** ɨPVHI 4USVHOFMM JT MJTUFE BNPOH mWF DPOUSJCVUPST BGUFS UIF OBNFT
PG UIF FEJUPST &VHFOF 6MSJDI BOE 'SBOL .PPSF $SPTT
UIJT JT B NJTUBLF NBEF
CZ UIF QSFTT
%+% 9*** 4USVHOFMM BOE )BSPME "UUSJEHF BSF OBNFE BT UIF FEJUPST PG 2
1SBZFS PG &OPTI QQ
%+% 999 ɨF UJUMF QBHF OPUFT UIBU UIF BVUIPS
%FWPSBI %JNBOU
VTFE QBSU
PG UIF USBOTDSJQUJPOT CZ 4USVHOFMM PG 22
4USVHOFMMT DPOTJEFSBCMF QSFTFODF JO UIF %+% TFSJFT BOE IJT FWFO NPSF
XFJHIUZ SPMF CFIJOE UIF FEJUJPOT IBSEMZ FYIBVTU IJT DPOUSJCVUJPOT UP XPSL
XJUI UIF OPOTFDUBSJBO UFYUT )F TVQFSWJTFE B OVNCFS PG EJTTFSUBUJPOT EF
1FSTPOBM DPNNVOJDBUJPO GSPN 6MSJDI
ěĒĞĖĤ Ĕ ħĒğĕĖģĜĒĞ
WPUFE UP FEJUJPOT PG 4DSPMMT PS TUVEJFT PG UIFN 'PS KVTU POF FYBNQMF
&JMFFO
4DIVMMFS
OPX PG .D.BTUFS 6OJWFSTJUZ
SFDFJWFE GSPN 4USVHOFMM UIF PQQPS
UVOJUZ UP FEJU 22 /PO$BOPOJDBM 1TBMNT
)FS FEJUJPOT BQ
QFBSFE mSTU JO NPOPHSBQI GPSN BOE MBUFS JO %+% 9*
8F TIPVME BMTP OPUF UIBU JO UIF FBSMZ QBSU PG PVS QFSJPE B OFX PSHBOJ
[BUJPO XBT GPSNFE UP QSPNPUF TUVEZ PG UIF QTFVEFQJHSBQIB UIF 1TFVEF
QJHSBQIB 4FNJOBS MBUFS 1TFVEFQJHSBQIB (SPVQ
PG UIF 4PDJFUZ PG #JCMJDBM
-JUFSBUVSF ɨF 4FNJOBS UPP FOKPZFE UIF JOnVFODF BOE QBSUJDJQBUJPO PG +PIO
4USVHOFMM JO JUT GPSNBUJWF ZFBST ɨF PSJHJOT PG UIF HSPVQ HP CBDL UP
XJUI UIF mSTU TFTTJPO PO UIF QSPHSBN PG UIF 4PDJFUZ PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF
"OOVBM .FFUJOH UBLJOH QMBDF JO ɨF JOJUJBM NFFUJOH
VOEFS UIF OBNF
DzF 1TFVEFQJHSBQIB 4FNJOBS
XBT IFME JO "NPOH FBSMZ MFBEFST XFSF
OPU POMZ +PIO 4USVHOFMM CVU BMTP 8BMUFS )BSSFMTPO
3PCFSU ,SBGU
+BNFT
$IBSMFTXPSUI
BOE (FPSHF /JDLFMTCVSH ɨF UBTL PG UIF HSPVQ XBT UP QSP
NPUF SFTFBSDI PO UIF QTFVEFQJHSBQIB
OPU PO UIF 2VNSBO 4DSPMMT
CVU UIF
UXP DPVME IBSEMZ CF TFQBSBUFE
BOE NFNCFST PG UIF HSPVQ PWFS UIF FOTVJOH
ZFBST UPPL MFBEJOH SPMFT JO FEJUJOH BOEPS BOBMZ[JOH NBUFSJBM GSPN 2VNSBO
&OPDI
ɨFSF XBT B MFOHUIZ EFMBZ JO UIF QVCMJDBUJPO PG UIF SFMBUJWFMZ FYUFOTJWF
&OPDI NBUFSJBM GSPN 2VNSBO .JMJL NFOUJPOFE UIF FYJTUFODF PG B OVNCFS
PG DPQJFT PG &OPDIJD UFYUT JO IJT FBSMZ SFQPSUT BCPVU UIF mOET
CVU OP TDSBQ
PG UFYU BQQFBSFE JO QSJOU VOUJM IF QVCMJTIFE
mSTU BO BSUJDMF XJUI TPNF SFBE
JOHT
BOE UIFO B MFOHUIZ FTTBZ BOE B CPPL EFWPUFE UP UIFN .JMJL BMTP
4DIVMMFS
/PO$BOPOJDBM 1TBMNT GSPN 2VNSBO "T 4DIVMMFS OPUFT JO UIF 1SFGBDF
4USVHOFMMT iDBSFGVM SFBEJOH PG OVNFSPVT ESBGUT
IJT HFOFSPVT TIBSJOH PG UJNF BOE JOTJHIUT
BOE IJT FODPVSBHFNFOU BOE TVQQPSU XFOU GBS CFZPOE XIBU DBO CF FYQFDUFE PG B UIFTJT EJ
SFDUPSw WJJ NBOZ
JODMVEJOH NZTFMG
XPVME FDIP UIPTF TFOUJNFOUT
"U UIBU UJNF
IPXFWFS
JU XBT UIPVHIU B SFWJTFE GPSN PG IFS FEJUJPOT PG 22 XPVME BQQFBS JO B %+%
WPMVNF UIBU 4USVHOFMM XPVME FEJU WJJJ
ɨBU XBT OPU UP IBQQFO
+Ø[FG 5 .JMJL
i)ÏOPDI BV QBZT EFT BSPNBUFT DI 997** Ë 999**
'SBHNFOUT
BSBNÏFOT EF MB HSPUUF EF 2VNSBO
w 3#
ĦğĚĥĖĕ ĤĥĒĥĖĤ ĥęĖ ğĠğĤĖĔĥĒģĚĒğ ĥĖĩĥĤ
SFTFBSDI JO UIF 6OJUFE 4UBUFT
XJUI TFWFSBM WPMVNFT BOE B OVNCFS PG BSUJDMFT
PO UIF TVCKFDU
5FYUT BOE %BUFT ɨF 2VNSBO EJTDPWFSJFT ZJFMEFE UIF mSTU DPQJFT PG
&OPDIJD CPPLMFUT JO UIFJS PSJHJOBM "SBNBJD MBOHVBHF ɨFTF UFYUT IBWF
HFOFSBUFE B OVNCFS PG EFUBJMFE TUVEJFT CPUI PG UIFNTFMWFT BOE PG UIFJS JN
QMJDBUJPOT GPS UIF PUIFS WFSTJPOT JO XIJDI UIF UFYUT IBWF TVSWJWFE ɨFZ
IBWF BMTP GVSOJTIFE XFMDPNF FWJEFODF QPJOUJOH UP WFSZ FBSMZ EBUFT GPS UIF
&OPDIJD #PPL PG UIF 8BUDIFST BOE UIF "TUSPOPNJDBM #PPL .BOVTDSJQUT PG
FBDI CPPLMFU
DPQJFE CZ #$&
TIPX UIBU UIFZ XFSF BNPOH UIF PMEFTU
PG UIF +FXJTI QTFVEFQJHSBQIB
%FWFMPQNFOU PG BO &OPDIJD $PMMFDUJPO .JMJL UIPVHIU UIBU 2&OD
2
JODMVEFE UIF #PPL PG UIF 8BUDIFST
UIF #PPL PG %SFBNT
UIF &QJT
UMF PG &OPDI
BOE QSPCBCMZ BMTP UIF #PPL PG (JBOUT QMBDFE BGUFS UIF #PPL
PG UIF 8BUDIFST
)F JOGFSSFE UIBU BO FBSMJFS &OPDIJD QFOUBUFVDI FNCSBDFE
UIF #PPL PG UIF 8BUDIFST
UIF #PPL PG (JBOUT
UIF #PPL PG %SFBNT
UIF &QJT
UMF PG &OPDI PO POF TDSPMM
XJUI UIF "TUSPOPNJDBM #PPL PO B TFQBSBUF TDSPMM
$FOUVSJFT MBUFS
B XPSL UIBU IF DPOTJEFSFE UP CF $ISJTUJBO
UIF #PPL PG 1BSB
CMFT
SFQMBDFE UIF #PPL PG (JBOUT XIJDI XBT DPOTJEFSFE BVUIPSJUBUJWF CZ UIF
IFSFUJDBM .BOJDIBFBOT 7BSJFE BTQFDUT PG IJT EBSJOH SFDPOTUSVDUJPO FO
DPVOUFSFE B TUPSNZ SFDFQUJPO JO UIF SFWJFXT 8IBUFWFS UIF QMBDF PG UIF
#PPL PG (JBOUT
2&OD 2 XJUI 2&OE
F <22>
EPFT EPD
4FF +BNFT $ 7BOEFS,BN
&OPDI BOE UIF (SPXUI PG BO "QPDBMZQUJD 5SBEJUJPO $#2.4
8BTIJOHUPO ɨF $BUIPMJD #JCMJDBM "TTPDJBUJPO PG "NFSJDB
&OPDI B .BO GPS
"MM (FOFSBUJPOT $PMVNCJB 6OJWFSTJUZ PG 4PVUI $BSPMJOB 1SFTT
XJUI (FPSHF /JDL
FMTCVSH
&OPDI " /FX USBOTMBUJPO #BTFE PO UIF )FSNFOFJB $PNNFOUBSZ .JOOFBQPMJT
'PSUSFTT 1SFTT
.JMJLT EJTDPWFSZ UIBU UIF 2VNSBO FWJEFODF QPJOUT UP EJTUJODU IJTUPSJFT GPS UIF WBSJPVT
MJUFSBSZ DPOTUJUVFOUT PG &OPDI MFE IJN UP HJWF FBDI POF B EJĊFSFOU OBNF
B QSBDUJDF UIBU IBT
CFFO BDDFQUFE JO TVCTFRVFOU EJTDVTTJPO ɨF #PPL PG UIF 8BUDIFST &OPDI
UIF #PPL
PG 1BSBCMFT &OPDI
UIF "TUSPOPNJDBM #PPL &OPDI
UIF #PPL PG %SFBNT
&OPDI
BOE UIF &QJTUMF PG &OPDI &OPDI
"UUBDIFE BSF UXP BOOFYFT
&OPDI SFMBUFT UIF CJSUI PG /PBI
BOE PĊFST BOPUIFS EJTDPVSTF PG &OPDI
/JDLFMTCVSH JODMVEFT FYUFOTJWF UFYUVBM OPUFT BU UIF CFHJOOJOH PG FBDI TFDUJPO PG UIF
DPNNFOUBSZ #FDBVTF UIFJS DPMMFDUJPO XBT mOJTIFE CFGPSF .JMJLT CPPL BQQFBSFE
+PTFQI
'JU[NZFS BOE %BOJFM )BSSJOHUPO XFSF BCMF UP JODMVEF POMZ B GFX &OPDI GSBHNFOUT BOE TPNF
PG UIF #PPL PG (JBOUT JO " .BOVBM PG 1BMFTUJOJBO "SBNBJD 5FYUT #JC0S 3PNF #JCMJDBM
*OTUJUVUF
'PS B TUVEZ PG UIF JNQMJDBUJPOT PG UIF "SBNBJD GPS UIF WFSTJPOT
TFF &SJL
-BSTPO
iɨF 5SBOTMBUJPO PG &OPDI 'SPN "SBNBJD JOUP (SFFLw 1I% EJTT
/FX :PSL
6OJWFSTJUZ
.JMJL DzF #PPLT PG &OPDI
EBUFE 2&OB 2
UP UIF mSTU IBMG PG UIF TFDPOE
DFOUVSZ #$& BOE 2&OBTUSB 2
UP UIF MBUF UIJSE PS FBSMZ TFDPOE DFOUVSZ #$&
.JMJL
DzF #PPLT PG &OPDI
4FF
GPS FYBNQMF
+POBT $ (SFFOmFME BOE .JDIBFM & 4UPOF
iɨF &OPDIJD 1FOUB
UFVDI BOE UIF %BUF PG UIF 4JNJMJUVEFT
w )53
ĦğĚĥĖĕ ĤĥĒĥĖĤ ĥęĖ ğĠğĤĖĔĥĒģĚĒğ ĥĖĩĥĤ
"QPDBMZQTFT
5XP PG UIF FBSMJFTU +FXJTI BQPDBMZQTFTUIF "QPDBMZQTF PG 8FFLT &OPDI
BOE UIF "OJNBM "QPDBMZQTFBSF BUUFTUFE BNPOH UIF
2VNSBO DPQJFT #PUI PG UIFTF IBWF CFFO JNQPSUBOU JO UIF FYUFOTJWF EJTDVT
TJPO PG UIF HFOSF BQPDBMZQTF BOE JUT EFWFMPQNFOU JO &BSMZ +VEBJTN
"TUSPOPNJDBM #PPL
ɨF DPQJFT PG UIF BTUSPOPNJDBM DIBQUFST EPDVNFOU OPU POMZ IPX EJĊFSFOU
UIF "SBNBJD XBT GSPN UIF &UIJPQJD USBOTMBUJPO &OPDI
CVU BMTP UIF
TUSJLJOH TJNJMBSJUJFT CFUXFFO UIF UFBDIJOHT PG UIF CPPL BOE B QSJNJUJWF UZQF
PG BTUSPOPNZ BUUFTUFE JO B OVNCFS PG DVOFJGPSN UFYUT
&QJTUMF PG &OPDI
3FDFOUMZ -PSFO 4UVDLFOCSVDL IBT QVCMJTIFE B EFUBJMFE DPNNFOUBSZ PO UIJT
MBTU QBSU PG &OPDI
BOE PO UIF UXP mOBM BOOFYFT )JT WPMVNF TVNNBSJ[FT
NBOZ PG UIF JTTVFT JO SFDFOU TDIPMBSTIJQ PO &OPDI
4FF UIF UIPSPVHI TUVEZ PG 1BUSJDL 5JMMFS
" $PNNFOUBSZ PO UIF "OJNBM "QPDBMZQTF
PG * &OPDI 4#-&+- "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
4USVHOFMM XBT UIF BEWJTPS PG 5JMMFST
EJTTFSUBUJPO XIJDI MJFT CFIJOE UIF CPPL
ɨF DFOUSBM QVCMJDBUJPO IBT CFFO +PIO + $PMMJOT
FE
"QPDBMZQTF DzF .PSQIPMPHZ PG
B (FOSF 4FNFJB <>
4FF BMTP UIF DIBQUFS PO *TSBFMJ 3FTFBSDI
4FF
GPS JOTUBODF
7BOEFS,BN
&OPDI BOE UIF (SPXUI PG BO "QPDBMZQUJD 5SBEJUJPO
ɨF EJTDVTTJPO JT GVSUIFS FMBCPSBUFE BOE VQEBUFE JO 7BOEFS,BNT DPNNFOUBSZ PO
&OPDI JO UIF GPSUIDPNJOH WPM PG /JDLFMTCVSHT )FSNFOFJB DPNNFOUBSZ
-PSFO 5 4UVDLFOCSVDL
&OPDI $PNNFOUBSJFT PO &BSMZ +FXJTI -JUFSBUVSF
#FSMJO 8BMUFS EF (SVZUFS
ɨFSF IBWF CFFO mWF NFFUJOHT PG UIF TFNJOBS BU XIJDI B MBSHF OVNCFS PG /PSUI
"NFSJDBO TDIPMBST IBWF QBSUJDJQBUFE .BOZ PG UIF QBQFST IBWF CFFO QVCMJTIFE JO UIF KPVS
OBM )FOPDI mSTU NFFUJOH
(BCSJFMF #PDDBDDJOJ
FE
&OPDI BOE 2VNSBO 0SJHJOT
/FX -JHIU PO B 'PSHPUUFO $POOFDUJPO (SBOE 3BQJET &FSENBOT
TFDPOE NFFUJOH
(BCSJFMF #PDDBDDJOJ
FE
&OPDI BOE UIF .FTTJBI 4PO PG .BO 3FWJTJUJOH UIF #PPL PG 1BSB
CMFT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
UIJSE NFFUJOH
BOE (BCSJFMF #PDDBDDJOJ BOE (JP
WBOOJ *CCB
FET
&OPDI BOE UIF .PTBJD 5PSBI DzF &WJEFODF PG +VCJMFFT (SBOE 3BQJET &FSE
ěĒĞĖĤ Ĕ ħĒğĕĖģĜĒĞ
DJOJ IBT DIBNQJPOFE UIF WJFX UIBU POF PG UIF NBKPS TUSFBNT PG UIPVHIU JO
UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE XBT &OPDIJD +VEBJTN UIPVHI UIFZ USBDFE UIFJS
JEFPMPHJDBM SPPUT UP JU
UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ FWFOUVBMMZ TFQBSBUFE GSPN
JUT BEIFSFOUT
+VCJMFFT
ɨF FYJTUFODF PG GSBHNFOUT CFMPOHJOH UP TFWFSBM DPQJFT PG +VCJMFFT XBT LOPXO
GSPN WFSZ FBSMZ UJNFT 4NBMM QJFDFT GSPN UXP DPQJFT XFSF QVCMJTIFE JO %+%
*
XJUI GSBHNFOUT GSPN UISFF NPSF DPQJFT JO %+% *** +Ø[FG .JMJL
UIF PSJH
JOBM FEJUPS PG UIF DBWF DPQJFT
HBWF IJT USBOTDSJQUJPOT BOE OPUFT UP +BNFT
7BOEFS,BN JO BOE UIF UXP PG UIFN DPMMBCPSBUFE JO QVCMJTIJOH UIF
TFWFO PS FJHIU DPQJFT BOE UISFF SFMBUFE UFYUT JO %+% 9*** UIF DBWF
DPQZ XBT PċDJBMMZ QVCMJTIFE JO %+% 99*** <>
+BNFT 7BOEFS,BN
IBT CFFO UIF DFOUSBM mHVSF JO UIF "NFSJDBO SFTFBSDI PG +VCJMFFT
&EVDBUFE BU )BSWBSE
IF XSPUF IJT EJTTFSUBUJPO PO +VCJMFFT BOE MBUFS QVC
MJTIFE B DSJUJDBM FEJUJPO PG UIF &UIJPQJD WFSTJPO BOE B WPMVNF PG USBOTMBUJPOT
XJUI DPNNFOUT
BT XFMM BT NBOZ BSUJDMFT PO TQFDJmD BTQFDUT PG UIJT XPSL
ɨF GSBHNFOUBSJMZ QSFTFSWFE NBOVTDSJQUT PG +VCJMFFT GSPN 2VNSBO IBWF
TUJNVMBUFE PS CFFO BTTPDJBUFE XJUI SFTFBSDI JOUP TFWFSBM BTQFDUT PG UIF CPPL
%BUF
ɨF FBSMJFTU DPQZUIF mSTU IBOE PG 2 DB #$&
IBT QSP
WJEFE QIZTJDBM FWJEFODF UIBU UIF CPPL XBT XSJUUFO BU BO FBSMJFS UJNF UIBO
IBE CFFO BTTJHOFE UP JU DB #$&
"MM PG UIF )FCSFX UFYUT TIPX UIBU
UIF &UIJPQJD UFYU PG +VCJMFFT SFnFDUT UIF PSJHJOBM UFYU XJUI DPOTJEFSBCMF QSF
DJTJPO
4DSJQUVSF
4JODF +VCJMFFT DPOUBJOT B MBSHF BNPVOU PG NBUFSJBM DJUFE GSPN (FOFTJT&YP
EVT
JU TFSWFT BT B XJUOFTT UP B )FCSFX UFYU PG UIFTF CPPLT JO UIF TFDPOE DFO
UVSZ #$& ɨBU UFYU BMJHOT NPSF OFBSMZ XJUI UIF 4FQUVBHJOU BOE 4BNBSJUBO
1FOUBUFVDI UIBO XJUI UIF .BTPSFUJD 5FYU +VCJMFFT JT OPU POMZ B XJUOFTT UP
B TDSJQUVSBM UFYU CVU QSFTFOUT JUTFMG BT EJWJOF SFWFMBUJPO BOE TFFNT UP IBWF
CFFO DPOTJEFSFE BVUIPSJUBUJWF JO TPNF DJSDMFT "DDPSEJOH UP NPTU DPN
NFOUBUPST
UIF CPPL JT DJUFE BT BO BVUIPSJUZ BMPOHTJEF UIF 5PSBI PG .PTFT JO
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 97*
BOE JUT UFBDIJOHT BSF SFnFDUFE BU 2VN
SBO JO TJHOJmDBOU XBZT 0OF JT UIF DPOOFDUJPO CFUXFFO DPWFOBOUDPWFOBOU
SFOFXBM BOE UIF GFTUJWBM PG XFFLT DFMFCSBUFE PO EBZ PG UIF UIJSE NPOUI JO
UIF EBZ DBMFOEBS /FWFSUIFMFTT
UIFSF BSF EJĊFSFODFT CFUXFFO UFBDI
JOHT PG +VCJMFFT BOE UIPTF PG 2VNSBO BO FTQFDJBMMZ OPUJDFBCMF FYBNQMF JT
+VCJMFFT mSN SFKFDUJPO PG VTJOH B MVOBS DBMFOEBS BOE UIF VTF PG POF JO B
TFSJFT PG 2VNSBO UFYUT BOE &OPDI
-BX
+VCJMFFT FNCFET MBXT BOE FOUJSF MFHBM TFDUJPOT JOUP JUT OBSSBUJWF JU PĊFST
UIFSFGPSF
B DPOWFOJFOU QPJOU PG DPNQBSJTPO XJUI TJNJMBS NBUFSJBM JO UIF
4DSPMMT BOE FMTFXIFSF -BXSFODF 4DIJĊNBO IBT XSJUUFO FYUFOTJWFMZ JO UIJT
BSFB )F JODMVEFT +VCJMFFT JO XIBU IF UFSNT UIF 4BEEVDFBO;BEPLJUF BQ
QSPBDI PS USFOE JO MFHBM SVMJOHTB EFTJHOBUJPO NFBOU UP EJTUJOHVJTI JU
GSPN UIF 1IBSJTBJD3BCCJOJD BQQSPBDI +VCJMFFT
XJUI UIF UFYUT GSPN 2VN
"MM PG UIF 2VNSBO UFYUT PG +VCJMFFT UIFO JO QSJOU XFSF JODMVEFE JO 7BOEFS,BN
DzF
#PPL PG +VCJMFFT
ɨF FWJEFODF JT DPMMFDUFE BOE EJTDVTTFE JO 7BOEFS,BN
5FYUVBM BOE )JTUPSJDBM 4UVEJFT
4FF BMTP IJT i+VCJMFFT BOE UIF )FCSFX 5FYUT PG (FOFTJT&YPEVT
w 5FYUVT
4FF )JOEZ /BKNBO
i*OUFSQSFUBUJPO BT 1SJNPSEJBM 8SJUJOH +VCJMFFT BOE *UT "VUIPSJUZ
$POGFSSJOH 4USBUFHJFT
w +4+
4FDPOEJOH 4JOBJ DzF %FWFMPQNFOU PG .PTBJD
%JTDPVSTF JO 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN +4+4VQ -FJEFO #SJMM
4FF +BNFT $ 7BOEFS,BN
i"VUIPSJUBUJWF -JUFSBUVSF JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w %4%
i2VFTUJPOT PG $BOPO 7JFXFE UISPVHI UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO -FF .
.D%POBME BOE +BNFT " 4BOEFST
FET
DzF $BOPO %FCBUF 1FBCPEZ )FOESJDLTPO
'PS UIF DPWFOBOU JO +VCJMFFT
TFF #FUTZ )BMQFSO"NBSV
3FXSJUJOH UIF #JCMF -BOE BOE
$PWFOBOU JO 1PTUCJCMJDBM +FXJTI -JUFSBUVSF 7BMMFZ 'PSHF 5SJOJUZ 1SFTT *OUFSOBUJPOBM
+BNFT $ 7BOEFS,BN
i$PWFOBOU BOE #JCMJDBM *OUFSQSFUBUJPO JO +VCJMFFT
w JO 4DIJĊ
NBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST "GUFS DzFJS %JTDPWFSZ
ěĒĞĖĤ Ĕ ħĒğĕĖģĜĒĞ
'PS TBCCBUI MBX
TFF -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF )BMBLIBI BU 2VNSBO 4+-"
-FJEFO #SJMM
GPS UIF 4BEEVDFF;BEPLJUF USFOE BOE +VCJMFFT
OPUF BNPOH
IJT NBOZ QVCMJDBUJPOT -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
i1SF.BDDBCFBO )BMBLIBI JO UIF %FBE 4FB
4DSPMMT BOE UIF #JCMJDBM 5SBEJUJPO
w %4%
4FF BMTP UIF NPSF HFOFSBM BOE
DPNQSFIFOTJWF TUBUFNFOU
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
i5P -JWF BT B +FX
w JO 3FDMBJNJOH UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT 1IJMBEFMQIJB +FXJTI 1VCMJDBUJPO 4PDJFUZ
5P OBNF TPNF FYBNQMFT PG #BVNHBSUFOT QVCMJDBUJPOT iɨF -BXT PG A0SMBI BOE
'JSTU 'SVJUT JO UIF -JHIU PG +VCJMFFT
UIF 2VNSBO 8SJUJOHT
BOE 5BSHVN 1T +POBUIBO
w ++4
i1VSJmDBUJPO BGUFS $IJMECJSUI BOE UIF 4BDSFE (BSEFO JO 2 BOE
+VCJMFFT
w JO (FPSHF #SPPLF BOE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
FET
/FX 2VNSBO 5FYUT BOE
4UVEJFT 45%+ -FJEFO #SJMM
#BVNHBSUFO PĊFSFE TPNF DBVUJPOT BCPVU B
4BEEVDFBO JEFOUJUZ PG TVDI MBXT JO i4BEEVDFBO &MFNFOUT JO 2VNSBO -BX
w JO &VHFOF 6M
SJDI BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN
FET
DzF $PNNVOJUZ PG UIF 3FOFXFE $PWFOBOU $ISJTUJBOJUZ
BOE +VEBJTN JO "OUJRVJUZ /PUSF %BNF 6OJWFSTJUZ PG /PUSF %BNF 1SFTT
4FF UIF DIBQUFST PO UIF 2VNSBO )BMBLIBI JO UIJT WPMVNF
"NPOH ,VHFMT TFWFSBM TUVEJFT
NFOUJPO TIPVME CF NBEF PG DzF #JCMF "T *U 8BT $BN
CSJEHF
.BTT #FMLOBQ 1SFTT PG )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
BOE 5SBEJUJPOT PG UIF #JCMF
" (VJEF UP UIF #JCMF "T *U 8BT BU UIF 4UBSU PG UIF $PNNPO &SB $BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE
6OJWFSTJUZ 1SFTT
+PIO $ &OESFT
#JCMJDBM *OUFSQSFUBUJPO JO UIF #PPL PG +VCJMFFT $#2.4 8BTIJOH
UPO $BUIPMJD #JCMJDBM "TTPDJBUJPO PG "NFSJDB
+BNFT . 4DPUU
(FPHSBQIZ JO &BSMZ +VEBJTN BOE $ISJTUJBOJUZ DzF #PPL PG +VCJMFFT
4/54.4 $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
(FOF - %BWFOQPSU
DzF &TDIBUPMPHZ PG UIF #PPL PG +VCJMFFT 4U1# -FJEFO #SJMM
%BWFOQPSU QPTJUT B 2VNSBO SFEBDUJPO PG +VCJMFFT
+BNFT . 4DPUU
0O &BSUI BT JO
)FBWFO DzF 3FTUPSBUJPO PG 4BDSFE 5JNF BOE 4BDSFE 4QBDF JO UIF #PPL PG +VCJMFFT +4+4VQ
-FJEFO #SJMM
ĦğĚĥĖĕ ĤĥĒĥĖĤ ĥęĖ ğĠğĤĖĔĥĒģĚĒğ ĥĖĩĥĤ
5FYUT
ɨF mSTU QVCMJDBUJPO PG B DPQZ PG UIF "SBNBJD -FWJ %PDVNFOU XBT CZ .J
MJL JO %+% * UIF DBWF DPQJFT XFSF QVCMJTIFE CZ 4UPOF BOE (SFFOmFME
JO %+% 99** XIFSF XIBU XFSF FBSMJFS UIPVHIU UP CF UXP DPQJFT 2
2
BSF EJWJEFE JOUP TJY )PXFWFS NBOZ DPQJFT UIFSF XFSF
B TJHOJm
DBOU BNPVOU PG UFYU JT OPX BWBJMBCMF JO UIF PSJHJOBM MBOHVBHFTPNF PG JU
PWFSMBQQJOH XJUI QSFWJPVTMZ BWBJMBCMF DPQJFT
TPNF PG JU OFX
#FUTZ )BMQFSO"NBSV
i'JSTU 8PNFO
8JWFT
BOE .PUIFST JO +VCJMFFT
w +#-
BOE DzF &NQPXFSNFOU PG 8PNFO JO UIF #PPL PG +VCJMFFT +4+4VQ -FJEFO
#SJMM
+Ø[FG 5 .JMJL
i2 5FTUBNFOU EF -ÏWJ
w JO %PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5
.JMJL
2VNSBO $BWF %+% * 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
+POBT $ (SFFOmFME BOE .JDIBFM & 4UPOF JO (FPSHF + #SPPLF FU BM
JO DPOTVMUBUJPO
XJUI +BNFT $ 7BOEFSLBN
2VNSBO $BWF 97** 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99**
0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
3PCFSU ,VHMFS
'SPN 1BUSJBSDI UP 1SJFTU DzF -FWJ1SJFTUMZ 5SBEJUJPO GSPN "SBNBJD -FWJ
UP 5FTUBNFOU PG -FWJ 4#-&+- "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
DzF 5FTUBNFOUT PG UIF 5XFMWF
1BUSJBSDIT (VJEFT UP "QPDSZQIB BOE 1TFVEFQJHSBQIB 4IFċFME 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
ěĒĞĖĤ Ĕ ħĒğĕĖģĜĒĞ
4FF
GPS FYBNQMF
+POBT $ (SFFOmFME
.JDIBFM & 4UPOF
BOE &TUIFS &TIFM
DzF "SB
NBJD -FWJ %PDVNFOU 4751 -FJEFO #SJMM
4FF ) %JYPO 4MJOHFSMBOE
DzF 5FTUBNFOUT PG UIF 5XFMWF 1BUSJBSDIT " $SJUJDBM )JTUPSZ
PG 3FTFBSDI 4#-.4 .JTTPVMB 4DIPMBST 1SFTT
FTQ GPS BO PWFSWJFX PG UIF
EFCBUF BCPVU +FXJTI PS $ISJTUJBO PSJHJOT GPS UIF 5FTUBNFOUT
4FF ,VHMFS
'SPN 1BUSJBSDI UP 1SJFTU
UISPVHIPVU
FTQFDJBMMZ UIF DPODMVEJOH DPNNFOUT
PO 'PS PUIFS TUVEJFT PG BTQFDUT PG UIF USBEJUJPO
TFF +BNFT ,VHFM
i-FWJT &MFWBUJPO UP
UIF 1SJFTUIPPE JO 4FDPOE 5FNQMF 8SJUJOHT
w )53
+BNFT $ 7BOEFS,BN
i+VCJMFFT &YFHFUJDBM $SFBUJPO PG -FWJ UIF 1SJFTU
w 3FW2
%FWPSBI %JNBOU
2VNSBO $BWF 99* 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU 1TFVEP1SPQIFUJD
5FYUT %+% 999 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
ĦğĚĥĖĕ ĤĥĒĥĖĤ ĥęĖ ğĠğĤĖĔĥĒģĚĒğ ĥĖĩĥĤ
*OUSPEVDUJPO
ɨJT BSUJDMF TVSWFZT SFTFBSDI PO +FXJTI MBX JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BT VO
EFSUBLFO CZ TDIPMBST XPSLJOH JO UIF 6OJUFE 4UBUFT +FXJTI MBX JO UIF %FBE
4FB 4DSPMMT FODPNQBTTFT EJWFSTF OPSNT
QSBDUJDFT
BOE PCTFSWBODF SBOHJOH
BDSPTT SFMJHJPVT
TPDJBM
DJWJM
BOE DSJNJOBM BTQFDUT PG MBX "U UJNFT
UIF MFHBM
NBUFSJBM FODPVOUFSFE JO UIF 4DSPMMT DBSSJFT XJUI JU B TUBUVUPSZ PS QSFTDSJQ
UJWF GPSDF
XIFUIFS GPS UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ PG UIF 4DSPMMT PS GPS XJEFS
TFHNFOUT PG 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN "U PUIFS UJNFT
UIF MFHBM NBUFSJBM JO
UIF 4DSPMMT JT CFUUFS DMBTTJmFE BT EJTUJODUMZ MJUFSBSZ PS FYFHFUJDBM
ɨF TVSWFZ PG SFTFBSDI JT EJWJEFE JOUP GPVS DISPOPMPHJDBM TFDUJPOT ɨF
mSTU TFDUJPO DISPOJDMFT EFWFMPQNFOUT JO UIF QSF2VNSBO TUBHF PG SFTFBSDI
EVSJOH XIJDI BMM SFTFBSDI GPDVTFE PO UIF UXP NBOVTDSJQUT
GSPN UIF $BJSP (FOJ[BI PG XIBU XPVME MBUFS CFDPNF LOPXO BT UIF %BNBT
DVT %PDVNFOU ɨF TFDPOE QIBTF PG SFTFBSDI CFHJOT XJUI UIF EJTDPWFSZ PG
DBWF JO ɨPVHI TDIPMBST JO TVCTFRVFOU ZFBST XFSF XPSLJOH XJUI BO
JODPNQMFUF DPSQVT
TFWFSBM TJHOJmDBOU BOBMZTFT PG +FXJTI MBX JO UIF %FBE
.BOZ PG UIF BSUJDMFT FYQMPSFE JO UIJT TVSWFZ IBWF CFFO SFQSJOUFE JO DPMMFDUFE WPMVNFT
CZ UIF BVUIPST *O NPTU DBTFT
UIF BSUJDMFT BSF DJUFE GSPN UIF NPTU SFDFOU QSJOUJOH JO UIF
DPMMFDUFE WPMVNF XJUI UIF PSJHJOBM ZFBS PG QVCMJDBUJPO JO QBSFOUIFTFT
ɨF SBOHF PG NBUFSJBM TVCTVNFE VOEFS UIJT DMBTTJmDBUJPO JO NBOZ SFTQFDUT NBUDIFT
XIBU MBUFS SBCCJOJD +VEBJTN SFGFST UP BT iIBMBLIBIw PO XIJDI
TFF -PVJT +BDPCT
i)BMBLIBI
w
&OD+VE
"T TDIPMBST IBWF OPUFE
IPXFWFS
UIJT UFSN EPFT OPU BQQFBS JO UIF %FBE 4FB
4DSPMMT BOE UIVT JUT VTF JO SFGFSFODF UP UIF 4DSPMMT BOE UIF BTTPDJBUFE TFDUBSJBO DPNNVOJUZ JT
BOBDISPOJTUJD TFF +PIO 1 .FJFS
i*T ɨFSF )BMBLB UIF /PVO
BU 2VNSBO w +#- <>
"U UIF TBNF UJNF
NBOZ TDIPMBST IBWF FNQMPZFE UIF UFSNJOPMPHZ o TPNFUJNFT XJUI
BQQSPQSJBUF SFTFSWBUJPOT BOE TPNFUJNFT XJUIPVU o BT B VTFGVM UFDIOJDBM UFSN UP DPOWFZ UIF
CSPBE TFOTF PG MBX VOJRVF UP BODJFOU +VEBJTN *O EJTDVTTJOH UIFTF TDIPMBST XPSL
UIF UFSN
IBMBLIBI XJMM CF FNQMPZFE 0UIFSXJTF
UIF NPSF HFOFSBM UFSN i+FXJTI MBXw JT VTFE
ɨJT UFYU IBT CFFO JEFOUJmFE CZ B OVNCFS PG EJĊFSFOU UJUMFT 'PMMPXJOH UIF EJTDPWFSZ PG
UIF 2VNSBO NBOVTDSJQUT
JU DBNF UP CF LOPXO BT UIF %BNBTDVT %PDVNFOU PO BDDPVOU PG UIF
SFGFSFODFT UP %BNBTDVT BT UIF EFTUJOBUJPO PG UIF TFDU JO FYJMF 0O UIF TIJGUJOH UFSNJOPMPHZ
TFF -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
i'SPN UIF $BJSP (FOJ[BI UP 2VNSBO ɨF *OnVFODF PG UIF
;BEPLJUF 'SBHNFOUT PO UIF 4UVEZ PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w JO $IBSMPUUF )FNQFM
FE
DzF
%FBE 4FB 4DSPMMT 5FYUT BOE $POUFYU 45%+ -FJEFO #SJMM
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
4FB 4DSPMMT BQQFBSFE JO UIF mSTU UISFF EFDBEFT GPMMPXJOH UIF EJTDPWFSZ PG
UIF 4DSPMMT ɨF UIJSE QIBTF PG SFTFBSDI SBOHFT GSPN :JHBFM :BEJOT QVCMJ
DBUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM UP UIF GVMM SFMFBTF PG UIF 4DSPMMT JO UIF T
ɨF QVCMJDBUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM ESBNBUJDBMMZ FYQBOEFE
UIF BNPVOU PG UFYUVBM NBUFSJBM BWBJMBCMF UP TDIPMBST JOUFSFTUFE JO +FXJTI
MBX BOE QSFDJQJUBUFE B SFOFXFE JOUFSFTU JO JUT TUVEZ ɨF GPVSUI BOE DVSSFOU
QIBTF PG SFTFBSDI XBT JOJUJBUFE CZ UIF GVMM SFMFBTF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
JO UIF FBSMZ T BOE DPOUJOVFT JOUP UIF QSFTFOU
%FBE 4FB
4DSPMMT TDIPMBSTIJQ FYQFSJFODFE B XJEFTQSFBE SFBXBLFOJOH JO UIF T BOE
FWFSZ mFME PG JORVJSZ o QBSUJDVMBSMZ +FXJTI MBX o GFMU UIF JNQBDU PG UIF OFX
BDDFTT UP UIF NBOVTDSJQUT BOE SBQJEMZ FYQBOEJOH CJCMJPHSBQIZ PO UIF %FBE
4FB 4DSPMMT
ɨF EJTDPWFSZ PG UIF mSTU %FBE 4FB 4DSPMMT XBT OPU CZ B #FEPVJO TIFQIFSE
JO JO UIF +VEFBO EFTFSU "MSFBEZ mGUZ ZFBST FBSMJFS
4PMPNPO 4DIFDIUFS
GPVOE BNPOH UIF NBOVTDSJQUT JO UIF $BJSP (FOJ[BI UXP NBOVTDSJQUT PG
XIBU XPVME MBUFS CFDPNF LOPXO BT UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 3FTFBSDI PO
+FXJTI MBX JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XBT JOJUJBUFE CZ 4DIFDIUFST QVCMJDBUJPO
JO PG UIF FEJUJP QSJODFQT PG UIJT UFYU *O UIJT mSTU TUBHF PG SFTFBSDI
UIF
ɨF 5FNQMF 4DSPMM XBT mSTU QVCMJTIFE CZ :JHBFM :BEJO JO B )FCSFX FEJUJPO DzF 5FNQMF
4DSPMM WPMT +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
BOE UIF 4ISJOF
PG UIF #PPL
"O &OHMJTI FEJUJPO BQQFBSFE JO
0O 4DIFDIUFST EJTDPWFSZ PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
TFF /PSNBO #FOUXJDI
4PMPNPO
4DIFDIUFS " #JPHSBQIZ 1IJMBEBMQIJB +14
3BQIBFM -FWZ
iA'JSTU
%FBE 4FB 4DSPMMT 'PVOE JO &HZQU 'JGUZ :FBST CFGPSF UIF 2VNSBO %JTDPWFSJFT
w JO )FSTIFM
4IBOLT
FE
6OEFSTUBOEJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL 7JOUBHF
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
i4FDPOE 5FNQMF -JUFSBUVSF BOE UIF $BJSP (FOJ[BI
w JO 2VNSBO
BOE +FSVTBMFN 4UVEJFT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF )JTUPSZ PG +VEBJTN (SBOE 3BQJET
&FSENBOT
4UFGBO $ 3FJG
" +FXJTI "SDIJWF GSPN 0ME $BJSP DzF
)JTUPSZ PG $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZT (FOJ[BI $PMMFDUJPO -POEPO 3PVUMFEHF
iɨF %BNBTDVT %PDVNFOU GSPN UIF $BJSP (FOJ[BI *UT %JTDPWFSZ
&BSMZ 4UVEZ BOE )JTUPS
JDBM 4JHOJmDBODF
w JO +PTFQI . #BVNHBSUFO
&TUIFS ( $IB[PO
BOE "WJUBM 1JOOJDL
FET
DzF %BNBTDVT %PDVNFOU " $FOUFOOJBM PG %JTDPWFSZ 45%+ -FJEFO #SJMM
4PMPNPO 4DIFDIUFS
%PDVNFOUT PG +FXJTI 4FDUBSJFT
7PMVNF
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF
8PSL $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
SFQS XJUI QSPMFHPNFOPO CZ +PTFQI
" 'JU[NZFS ɨF -JCSBSZ PG #JCMJDBM 4UVEJFT /FX :PSL ,UBW
ɨF UXP NBOVTDSJQUT
BSF JEFOUJmFE CZ UIF TJHMB 54 , BOE 54
GPS XIJDI 4DIFDIUFS BTTJHOFE UIF
EFTJHOBUPST i"w BOE i#
w SFTQFDUJWFMZ JY <>
ɨF TFDPOE WPMVNF QVCMJTIFE CZ 4DIFDIUFS
JO UIJT FEJUJPO JT UIF ,BSBJUF XPSL FOUJUMFE 'SBHNFOUT PG UIF #PPL PG UIF $PNNBOENFOUT CZ
"OBO ɨF SFQSJOU PG 4DIFDIUFST FEJUJPO DSFBUFT B DPOUJOVPVT QBHJOBUJPO UIBU SVOT
UISPVHI 'JU[NZFST QSPMFHPNFOPO BOE UIF UXP WPMVNFT UIBU 4DIFDIUFS QVCMJTIFE 3FGFS
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
FODFT UP 4DIFDIUFST FEJUJPO XJMM mSTU SFGFS UP UIF QBHF OVNCFST JO UIF FEJUJPO GPMMPXFE
CZ UIF SFQSJOU QBHJOBUJPO JO QBSFOUIFTFT
'PS IFMQGVM TVNNBSJFT PG SFTFBSDI PO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU QSJPS UP XJUI
FNQIBTJT PO UIF TDIPMBSMZ JOUFSFTU JO UIF JEFOUJUZ PG UIF TFDU
TFF #FOUXJDI
4PMPNPO 4DIFDI
UFS
'JU[NZFS
i1SPMFHPNFOPO
w 1IJMJQ 3 %BWJFT
DzF %BNBTDVT $PWFOBOU "O
*OUFSQSFUBUJPO PG UIF A%BNBTDVT $PWFOBOU +4054VQ 4IFċFME +405 1SFTT
:BBLPW 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIB BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SFMJNJOBSZ 5BMNVEJD
0CTFSWBUJPOT PO .JRTBU .BABŮF IB5PSBI 2..5
w 5BSCJ[
)FCSFX
4DIJĊNBO
i'SPN UIF $BJSP (FOJ[BI UP 2VNSBOw
/PUXJUITUBOEJOH 4DIFDIUFST TUBUVSF BT CPUI B TDIPMBS BOE QVCMJD mHVSF
UIF POMZ GVMM
CJPHSBQIZ PG 4DIFDIUFS SFNBJOT #FOUXJDI
4PMPNPO 4DIFDIUFS 4FF BMTP UIF QSPmMF PG 4DIFDI
UFS JO $ZSVT "EMFS
i4PMPNPO 4DIFDIUFS " #JPHSBQIJDBM 4LFUDI
w "NFSJDBO +FXJTI :FBS #PPL
"O BOOPUBUFE CJCMJPHSBQIZ PG 4DIFDIUFST XSJUJOHT DBO CF GPVOE JO
"EPMQI 4 0LP
4PMPNPO 4DIFDIUFS ."
-JUU% " #JCMJPHSBQIZ $BNCSJEHF $BNCSJEHF
6OJWFSTJUZ 1SFTT
'PS B SFDFOU BTTFTTNFOU PG 4DIFDIUFS BT B TDIPMBS
TFF :BBLPW 4VTT
NBOO
i4IOFVS ;BMNBO 4PMPNPO
4DIFDIUFS BT B 4DIPMBS
w +FXJTI 4UVEJFT
)FCSFX
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
UXP FRVBM TFDUJPOT UIF i)BHBEBw BOE i)BMBDIBw )FSF
4DIFDIUFS ESBXT
PO UIF SFBEJMZ BWBJMBCMF
BMCFJU JNQSFDJTF
UFSNJOPMPHZ QSPWJEFE CZ SBCCJOJD
MJUFSBUVSF UP EJTUJOHVJTI CFUXFFO MFHBM BOE OPOMFHBM NBUFSJBM
#Z UIF UJNF 4DIFDIUFS QVCMJTIFE UIF FEJUJP QSJODFQT PG UIF %BNBTDVT %PD
VNFOU
IF IBE IJNTFMG QSPEVDFE UISFF DSJUJDBM FEJUJPOT PG SBCCJOJD UFYUT
)JT BQQSPBDI JO UIFTF UISFF FEJUJPOT ESBXT PO UIF NPEFM PG IJT UFBDIFST
8FJTT BOE FTQFDJBMMZ 'SJFENBOO ɨF FEJUJPO PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
SFQSFTFOUT 4DIFDIUFST BUUFNQU UP BQQMZ B NPEJmFE WFSTJPO PG UIJT NPEFM
UP B OPOSBCCJOJD UFYU ɨVT
UIF NBKPSJUZ PG 4DIFDIUFST DPNNFOUBSZ PO
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU DPOTJTUT PG QIJMPMPHJDBM BOBMZTJT BOE TVHHFTUJPOT
SFHBSEJOH QPTTJCMF UFYUVBM FNFOEBUJPOT )JT USFBUNFOU PG UIF MFHBM QBTTBHFT
ESBXT VQPO IJT WBTU FSVEJUJPO JO 4FDPOE 5FNQMF MJUFSBUVSF
DMBTTJDBM BOE
NFEJFWBM SBCCJOJD MJUFSBUVSF
BT XFMM BT 4BNBSJUBO
,BSBJUF
BOE 'BMBTIB MF
HBM UFYUT
"U UIF TBNF UJNF
POF DBO EFUFDU JO 4DIFDIUFST DPNNFOUBSZ BO JNCBM
BODF CFUXFFO IJT FYUFOTJWF BOBMZTJT PG UIF UFYU JUTFMG BOE IJT MFTT EFWFMPQFE
BUUFNQU UP QMBDF UIF FMFNFOUT JO UIF UFYU o MFHBM BOE OPOMFHBM o JO CSPBEFS
MJUFSBSZ BOE IJTUPSJDBM DPOUFYU 4DIFDIUFS EPFT OPU BUUFNQU UP JEFOUJGZ IPX
BMM UIF EJWFSTF DPNQBSBUJWF TPVSDFT mU UPHFUIFS BOE XIBU UIF OFXMZ BWBJMBCMF
FWJEFODF PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU PĊFST UIF CSPBEFS DPOWFSTBUJPO PO UIF
IJTUPSZ BOE EFWFMPQNFOU PG +FXJTI MBX 4DIFDIUFS IJOUT BU IJT EJTJOUFSFTU
JO QVSTVJOH UIFTF RVFTUJPOT JO B DPODFSUFE XBZ JO B OPUF JO UIF JOUSPEVD
UJPO *O UIF DPOUFYU PG EJTDVTTJOH UIF QPTTJCMF 4BEEVDFBO PSJHJOT PG UIF TFDU
4DIFDIUFS PCTFSWFT
*U OFFE IBSEMZ CF QPJOUFE PVU UIBU UIFSF BSF CPUI JO UIF )BHBEB BOE JO UIF
)BMBDIB PG PVS 4FDU GFBUVSFT XIJDI TUSJLJOHMZ SFDBMM UIF GBNPVT IZQPUIFTJT PG
(FJHFS SFHBSEJOH UIF 4BEEVDFFT BOE UIF 0ME )BMBDIB #VU UIJT IZQPUIFTJT JT
TUJMM TP VOEFSEFWFMPQFE JO JUT EFUBJMT
UIBU JU TFFNT CFUUFS UP MFBWF UIF TVCKFDU
JO BCFZBODF *U JT B GVSUIFS BOE MBSHFS RVFTUJPO XIFUIFS XF IBWF UP EFBM XJUI
JO $% 9***
SFnFDUT BHSFFNFOU CFUXFFO UIF TFDUBSJBO BOE SBCCJOJD BQ
QSPBDIFT
4DIFDIUFST CBTJD QSFNJTF JT UP EFNPOTUSBUF UIF IJTUPSJDBM DPOUJ
OVJUZ PG +FXJTI MBX BOE MFHBM EFCBUFT GSPN UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE UP
SBCCJOJD +VEBJTN
4DIFDIUFST WJTJPO PG UIF CSPBE IJTUPSJDBM DPOUJOVJUZ PG +FXJTI MBX DBO CF
GVSUIFS EFUFDUFE JO UIF XBZ JO XIJDI UIF MFHBM NBUFSJBM JO UIF %BNBTDVT %PD
VNFOU CFDPNFT UIF DSVDJBM GBDUPS JO 4DIFDIUFST JEFOUJmDBUJPO PG UIF TFDUBS
JBO DPNNVOJUZ BOE JUT MPDBUJPO JO UIF IJTUPSJDBM EFWFMPQNFOU PG +FXJTI TFD
UBSJBOJTN "T OPUFE BCPWF
OFBSMZ FWFSZ BOBMZTJT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
CFUXFFO 4DIFDIUFST FEJUJP QSJODFQT BOE UIF EJTDPWFSZ PG UIF 2VNSBO DBWFT
JO IBT PĊFSFE B OFX JEFOUJmDBUJPO GPS UIF TFDU *OEFFE
UIJT TBNF
EFCBUF XPVME DPOUJOVF BGUFS UIF mSTU TDSPMMT GSPN DBWF XFSF EFDJQIFSFE
BOE SFNBJOT B DFOUSBM PCKFDU PG JORVJSZ JO %FBE 4FB 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ
8IBU JT PGUFO GPSHPUUFO JO UIF SFDPVOUJOH PG UIJT MPOH TXFFQ PG TDIPMBSMZ
XPSL JT 4DIFDIUFST SFMJBODF PO +FXJTI MBX JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BT UIF
MJODIQJO GPS IJT JEFOUJmDBUJPO PG UIF TFDU BT B %PTJUIFBO PVUHSPXUI PG BO
PSJHJOBMMZ ;BEPLJUF DPNNVOJUZ ɨF TBNF DPOTUFMMBUJPO PG MFHBM FMFNFOUT
JO UIF UFYU QPJOUT GPS 4DIFDIUFS UP UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE QSPWFOBODF
PG UIF UFYU BOE JUT NBSLFEMZ BOUJ1IBSJTBJD BQQSPBDI
4DIFDIUFST JEFOUJmDBUJPO PG UIF QSJNBSZ PQQPOFOUT PG UIF TFDU BT UIF
1IBSJTFFT JT CBTFE PO UXP QSFNJTFT 'JSTU
IF TVHHFTUT UIBU UIF QFKPSBUJWF
EFTJHOBUJPO PG UIF TFDUBSJBO PQQPOFOUT BT iCVJMEFST PG UIF XBMMw JT MJLFMZ
BO BMMVTJPO UP UIF 1IBSJTBJD BUUFNQUT UP iNBLF B GFODF BSPVOE UIF 5PSBIw
N "CPU
8IJMF UIF MJOHVJTUJD BOE DPODFQUVBM GPVOEBUJPOT PG UIJT
DPOOFDUJPO DPVME CF EFCBUFE
4DIFDIUFS OPUFT UIBU UIF BDDVTBUJPOT MFWFMFE
BHBJOTU UIF TFDUBSJBO PQQPOFOUT XJUI SFHBSE UP UIF QFSGPSNBODF PG +FXJTI
MBX BOE SJUVBM iMFBWF OP EPVCU UIBU UIF PCKFDU PG UIF 4FDUT HFOFSBM BCVTF
XBT NBJOMZ UIF 1IBSJTFFTw
*O XPSLJOH UISPVHI UIF FWJEFODF JO TVQQPSU PG UIJT QSPQPTJUJPO
4DIFDI
UFS BUUFNQUT TJNVMUBOFPVTMZ UP BMJHO UIF BQQSPBDI PG UIF %BNBTDVT %PD
VNFOU XJUI TFDUBSJBO BUUJUVEFT BOE UIF WJFX PG UIF PQQPOFOUT XJUI UIF
1IBSJTFFT 4DIFDIUFS TJOHMFT PVU UIF QPMFNJDBM OBUVSF PG UIF UFYU UPXBSE
QPMZHBNZEJWPSDF $% *7
7
UIF MBXT PG NFOTUSVBOU TFQBSBUJPO
$% 7
BOE VODMFOJFDF NBSSJBHF $% 7
)F MPDBUFT UIFTF
UISFF TQFDJmD JTTVFT JO UIF DPOUFYU PG EFFQMZ DPOUFTUFE EFCBUFT CFUXFFO
1IBSJTFFT BOE UIF TFDUBSJBO 4BNBSJUBOT BOE ,BSBJUFT 4DIFDIUFS ESBXT PO
GVSUIFS FYBNQMFT GSPN UIF MFHBM QPSUJPO PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU UIF
4BCCBUI MBXT $% 9
9*
EJFUBSZ MBXT BOE SFMBUFE SVMFT PG -FWJUJDBM
JNQVSJUZ $% 9**
BOE NPSF UFOUBUJWFMZ UIF BOOVMNFOU PG WPXT
$% 97*
*O IJT TFBSDI GPS UIF FMVTJWF JEFOUJUZ PG UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ
4DIFDI
UFST PWFSSJEJOH NFUIPEPMPHZ JT UP BNBTT BT NVDI FWJEFODF BT QPTTJCMF UIBU
QPJOUT UPXBSE B TFDUBSJBO PSJHJO GPS UIF MFHBM QPTJUJPOT BEWPDBUFE JO UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU ɨVT
4DIFDIUFS DPOnBUFT DPSSFTQPOEFODF XJUI MFHBM
QFSTQFDUJWFT JO UIF #PPL PG +VCJMFFT BOE ,BSBJUF BOE 4BNBSJUBO UFYUT JO PS
EFS UP HFOFSBUF B EFDJEFEMZ iTFDUBSJBOw JEFOUJUZ GPS UIF TFDU 4DIFDIUFS ESBXT
PO UIF DMPTF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE +VCJMFFT UP
SFJOGPSDF IJT QSPQPTJUJPO SFHBSEJOH UIF BOUJRVJUZ PG UIF TFDUBSJBO DPNNV
OJUZ TUBOEJOH CFIJOE UIF UFYU ɨF EJTUJODUJPO 4DIFDIUFS ESBXT CFUXFFO
UIF QPMFNJDBM BUUJUVEF UPXBSE 1IBSJTBJD MBX BOE UIF DPSSFTQPOEFODF XJUI
+VCJMFFT MFBET 4DIFDIUFS UP UIF POF IJTUPSJDBM DPODMVTJPO UIBU IF BTTFSUT iCF
ZPOE BOZ EPVCUw ɨF IJTUPSJDBM PSJHJOT PG UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ PG UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU CFMPOH BMPOHTJEF UIF TBNF DMVTUFS PG BODJFOU TFDUBSJBO
HSPVQT SFTQPOTJCMF GPS +VCJMFFT BOE SFMBUFE QTFVEFQJHSBQIJD XPSLT TVDI BT
UIF CPPL PG &OPDI BOE UIF 5FTUBNFOUT PG UIF 5XFMWF 1BUSJBSDIT .PSFPWFS
BMM PG UIFTF TFDUBSJBO HSPVQT o FTQFDJBMMZ UIF TFDU PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
o NVTU CF EJTUJOHVJTIFE GSPN UIF OPSNBUJWF 1IBSJTFFT
*O DPOUSBTU UP UIF DFSUBJOUZ XJUI XIJDI IF BSUJDVMBUFT IJT DPODMVTJPO SF
HBSEJOH BODJFOU +FXJTI TFDUBSJBOJTN
4DIFDIUFS SFQFBUFEMZ FNQIBTJ[FT UIF
UFOUBUJWF OBUVSF PG IJT TVHHFTUFE JEFOUJmDBUJPO PG UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ
PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 4DIFDIUFS DSBGUT B IJTUPSJDBM TDFOBSJP XIFSF BO
BODJFOU ;BEPLJUF HSPVQ NPSQIT JOUP UIF %PTJUIFBO TFDU
B IJTUPSJDBMMZ OFC
VMPVT TFDUBSJBO NPWFNFOU XJUI DPOOFDUJPOT UP UIF 4BNBSJUBOT ɨF MBUUFS
HSPVQ FWFOUVBMMZ EJTBQQFBST BOE MFBWFT USBDFT PG JUT JEFOUJUZ POMZ BNPOH UIF
'BMBTIBT "HBJO
UIF MJODIQJO JO 4DIFDIUFST QSPQPTBM JT UIF MFHBM DPOUFOU
PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU *O QBSUJDVMBS
IF mOET QPJOUT PG DPSSFTQPOEFODF
CFUXFFO TFWFSBM PG UIF QPMFNJDBMMZ DIBSHFE MBXT GSPN UIF %BNBTDVT %PD
VNFOU BOE UIF EFTDSJQUJPO PG BO BODJFOU +FXJTI TFDU PG ;BEPLJUFT JO UIF
,BSBJUF :BRǃC BM2JSRJTƣOƯT #PPLT PG -JHIUIPVTFT BOE 8BUDIUPXFST ,JUŔC
BMBOXŔS XBMNBSŔRJC o DB
)F OPUFT JO QBSUJDVMBS IPX 2JSRJTƣOƯ
EFTDSJCFT UIF ;BEPLJUFT BT SFKFDUJOH EJWPSDF BOE BEWPDBUJOH GPS B EJWFSHFOU
JF
EBZ NPOUI
DBMFOEBS
CPUI QPTJUJPOT DPOTJTUFOU XJUI UIF MBX PG UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU #FDBVTF UIF MBUFS ,BSBJUF BDDPVOUT PG ;BEPLJUF MBX EP
OPU BHSFF JO UIFJS FOUJSFUZ XJUI UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
4DIFDIUFS BSHVFT
UIBU UIF MBUUFS TIPVME CF DPOTUSVFE BT iDPOUBJOJOH FYUSBDUT GSPN B ;BEPL
CPPL
SFQSFTFOUJOH GFBUVSFT DPOUBJOFE JO UIF DPQJFT PG UIFTF BVUIPSJUJFTw
*O PSEFS UP BDDPVOU GPS UIF QSFTFODF PG UIJT UFYU JO UIF (FOJ[BI MPOH
BGUFS UIF EJTBQQFBSBODF PG UIF ;BEPLJUFT
4DIFDIUFS QSPQPTFT UIBU UIF TFDU
FWFOUVBMMZ XBT iBCTPSCFE CZ UIF %PTJUIFBO TFDUw *O UIJT TFOTF
4DIFDI
UFS FYQBOET IJT JORVJSZ CFZPOE QVSFMZ MFHBM FMFNFOUT UISPVHI BO BUUFNQU UP
DPOOFDU UIF DISPOPMPHZ PG DPMVNO POF PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU XJUI UIF
QVSQPSUFE IJTUPSJDBM PSJHJOT PG UIF %PTJUIFBOT BT GPVOE JO NFEJFWBM DISPOJ
DMFST "U UIF TBNF UJNF
4DIFDIUFS GPMMPXT UIF TBNF MJOF PG BSHVNFOUBUJPO
BT FBSMJFS BEWBODFE SFHBSEJOH UIF IBMBLIBI PG UIF ;BEPLJUFT UIF MBXT PG
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU EJTQMBZ TJHOJmDBOU BHSFFNFOU XJUI XIBU JT LOPXO
BCPVU UIF %PTJUIFBO BQQSPBDI UP UIF DBMFOEBS
4BCCBUI MBX
TFDUBSJBO PSHB
OJ[BUJPO
EJFUBSZ MBXT
BOE QPTTJCMZ SFNBSSJBHF ɨVT
JO IJT PQJOJPO UIF
%PTJUIFBO TFDU JT UIF CFTU QPTTJCMF DBOEJEBUF GPS UIF QPTU;BEPLJUF JEFOUJUZ
PG UIF DPNNVOJUZ "T UIF %PTJUIFBOT EJTBQQFBS GSPN IJTUPSZ
USBDFT PG UIFJS
IBMBLIBI BSF QSFTFSWFE BNPOH UIF 'BMBTIBT ɨJT GFBUVSF UIFSFGPSF FYQMBJOT
UIF TJNJMBSJUJFT CFUXFFO UIF MBXT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE 'BMBTIB
IBMBLIBI
4DIFDIUFST DPODMVTJPOT BSF TJHOJmDBOU GPS XIBU IF DPSSFDUMZ BQQSFIFOET B
IBMGDFOUVSZ CFGPSF UIF EJTDPWFSZ PG UIF 2VNSBO UFYUT BOE BMNPTU B DFOUVSZ
CFGPSF UIF GVMM SFMFBTF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PS 4DIFDIUFS
UIF %BNBTDVT
%PDVNFOU QSFTFSWFT UIF QFSTQFDUJWF PG B HSPVQ GSPN UIF 4FDPOE 5FNQMF QF
4FF 4DIFDIUFS
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSL
YWJJJYYWJ
4DIFDIUFS
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSL
YWJJJ
JODPSSFDUMZ JEFOUJmFT UIF EBUF PG
DPNQPTJUJPO BT i
w DMFBSMZ B UZQPHSBQIJDBM FSSPS
4DIFDIUFS
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSL
YYJ
ɨJT GFBUVSF FYQMBJOT 4DIFDIUFST
DIPJDF GPS UIF UJUMF BT i'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSLw
4DIFDIUFS
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSL
YYWJ
4DIFDIUFS
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSL
YYJJJYYJJJ
4DIFDIUFS
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSL
YYJJJYYJW
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
#FOUXJDI
4PMPNPO 4DIFDIUFS
'PS CJCMJPHSBQIZ PG UIF DPNQFUJOH WJFXT
TFF
BCPWF
O 0O UIF DPOUSPWFSTZ SFHBSEJOH UIF #FO 4JSB (FOJ[BI NBOVTDSJQUT
TFF 4UFGBO
$ 3FJG
iɨF %JTDPWFSZ PG UIF $BNCSJEHF (FOJ[BI 'SBHNFOUT PG #FO 4JSB 4DIPMBST BOE
5FYUT
w JO 1BODSBUJVT $ #FFOUKFT
FE
DzF #PPL PG #FO 4JSB JO .PEFSO 3FTFBSDI #;"8
#FSMJO EF (SVZUFS
4DIFDIUFS
i%S #àDIMFST 3FWJFXw
4DIFDIUFS
i%S #àDIMFST 3FWJFX
w ɨF JTTVF PG UIF GBDTJNJMF JT OPUFE JO UIF
QBSUJDVMBS DPOUFYU PG 3PCFSU ) $IBSMFTT
DPNQMBJOU UIBU 4DIFDIUFS EJE OPU
QVCMJTI QIPUPHSBQIT PG UIF NBOVTDSJQUT BOE BSSBOHFE XJUI $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ UP CBS
TDIPMBSMZ BDDFTT UP UIF NBOVTDSJQUT GPS mWF ZFBST BGUFS UIF QVCMJDBUJPO PG UIF FEJUJP QSJODFQT
"EMFS MJLFXJTF NFOUJPOT UIF QSPQPTFE TFDPOE FEJUJPO JO IJT EFGFOTF PG UIF QSPWJTJPOBM OBUVSF
PG 4DIFDIUFST FEJUJPO i4PMPNPO 4DIFDIUFS
w
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
(FPSHF 'PPU .PPSF
iɨF $PWFOBOUFST PG %BNBTDVT " )JUIFSUP 6OLOPXO +FXJTI
4FDU
w )53
ɨPVHI OPU TUBUFE
UIJT BSUJDMF JT VOEPVCUFEMZ BO PVUHSPXUI
PG .PPSFT iDPNNVOJDBUJPOw FOUJUMFE i" )JUIFSUP 6OLOPXO +FXJTI 4FDU 4DIFDIUFS
%PD
VNFOUT PG +FXJTI 4FDUBSJFT *
w XIJDI XBT EFMJWFSFE BU UIF SE NFFUJOH PG UIF "NFSJDBO
0SJFOUBM 4PDJFUZ $BNCSJEHF
.BTT "QSJM
4FF i1SPDFFEJOHT PG UIF "NFSJDBO
0SJFOUBM 4PDJFUZ
w +"04
JJY WJJJ
0O .PPSF
TFF ' 4UBOMFZ -VTCZ BOE 4UFWFO 'JOF
i(FPSHF 'PPU .PPSF
w &OD3FM
.PSUPO 4NJUI
iɨF 8PSL PG (FPSHF 'PPU .PPSF
w )BSWBSE -JCSBSZ #VMMFUJO
4FF FTQFDJBMMZ (FPSHF ' .PPSF
i$ISJTUJBO 8SJUFST PO +VEBJTN
w )53
0O UIJT BTQFDU PG .PPSFT XPSL
TFF FTQFDJBMMZ &E 1 4BOEFST
1BVM BOE 1BMFTUJOJBO
+VEBJTN .JOOFBQPMJT 'PSUSFTT
.PPSF JT SFBDUJOH TQFDJmDBMMZ UP .BSHPMJPVUIT XPSL iɨF 4BEEVDFBO $ISJTUJBOT PG
%BNBTDVT
w "UIFOBFVN /PWFNCFS
'PS CJCMJPHSBQIZ PG .BSHP
MJPVUIT GVSUIFS XSJUJOHT FTQPVTJOH UIJT WJFX
TFF 'JU[NZFS
i1SPMFHPNFOPO
w
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
UIF TQIFSF PG UIF MBXw 8IJMF UIF $ISJTUJBO FYQPTJUPST PG +VEBJTN VQPO
XIPN .PPSF MBUFS IFBQT TVDI TDPSO XPVME VOEPVCUFEMZ DPOEFNO UIF TFD
UBSJBO DPNNVOJUZ UP BO JEFOUJUZ SPPUFE JO SJHJE MFHBMJTN
.PPSFT QPSUSBJU
PG UIF TFDU BOE JUT iQPMFNJD [FBMw GPS UIF MBX JT GBS NPSF OVBODFE 8IBU
JT QBSUJDVMBSMZ JOUFSFTUJOH BCPVU .PPSFT USFBUNFOU JT UIF FRVBM XFJHIU IF
QSPWJEFT JO IJT SFWJFX PG UIF MFHBM NBUFSJBM JO UIF UFYU BMPOHTJEF IJT FYQMJDB
UJPO PG UIF QVSQPSUFE IJTUPSZ PG UIF TFDU
JUT FTDIBUPMPHJDBM XPSMEWJFX
BOE
FUIJDBM TFOTJCJMJUJFT ɨVT
.PPSF FYQFOET DPOTJEFSBCMF FĊPSU PVUMJOJOH UIF
NBJO FMFNFOUT PG UIF TFDUBSJBO MBXT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU ɨJT BQ
QSPBDI JT DPOTJTUFOU XJUI IJT MBUFS BSHVNFOU UIBU QSF$ISJTUJBO +VEBJTN
TIPVME CF TUVEJFE GPS JUT PXO TBLF
SBUIFS UIBO UIF QJFDFNFBM BQQSPBDI UIBU
JT VTVBMMZ GPVOE JO $ISJTUJBO XSJUFST TFFLJOH UP VODPWFS UIF +FXJTI TFUUJOH
JF
MFHBMJTN
GSPN XIJDI $ISJTUJBOJUZ FNFSHFT
.PPSF XPVME SFUVSO UP UIF %BNBTDVT %PDVNFOU PODF NPSF JO IJT MBUFS
TZOUIFUJD PWFSWJFX PG FBSMZ +VEBJTN 6OMJLF IJT FBSMJFS USFBUNFOU PG UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU
.PPSF BTTFSUT JO UIJT XPSL UIBU IF JT JOUFSFTUFE QSJ
NBSJMZ JO UIF MFHBM DPOUFOU PG UIF UFYU 8IJMF IJT SFWJFX FTTFOUJBMMZ
BHSFFT XJUI 4DIFDIUFS SFHBSEJOH UIF BOUJ1IBSJTBJD BQQSPBDI PG UIF UFYU
.PPSFT MBUFS XPSL JT DMFBSMZ JOnVFODFE CZ (JO[CFSHT TVCTFRVFOU BSHVNFOU
JO GBWPS PG 1IBSJTBJD PSJHJOT ɨJT DIBOHF PG PSJFOUBUJPO MFBET .PPSF UP
UIF DPODMVTJPO UIBU
XJUI UIF FYDFQUJPO PG UIF JTTVF PG GPSCJEEFO NBSSJBHFT
UIF EJĊFSFODFT CFUXFFO UIF TFDU BOE UIF 1IBSJTFFT iBSF OPU XJEFS UIBO FY
JTUFE CFUXFFO UIF MFBEJOH MFHBM MJHIUT JO UIF mSTU BOE TFDPOE DFOUVSJFTw ɨF
NBKPS EJĊFSFODF
BSHVFT .PPSF
JT UIF TMJHIUMZ TUSJDUFS BQQSPBDI UBLFO JO
TFDUBSJBO MBX ɨVT
UIF TFDUT iBċOJUJFT BSF UISPVHIPVU XJUI UIF 1IBSJTFFT
OPU XJUI BOZ PUIFS WBSJFUZ PG +VEBJTNw ɨF TFDU BOE UIF 1IBSJTFFT BSF
BMM QBSU PG UIF TBNF HFOFSBMMZ IPNPHFOPVT BODJFOU +VEBJTN
XIJDI .PPSF
ESBXT VOEFS UIF MBSHFS VNCSFMMB PG 1IBSJTBJD +VEBJTN
0O (JO[CFSHT BUUJUVEF UPXBSE UIF SPMF PG IBMBLIBI JO +FXJTI 8JTTFOTDIBGU
TFF FTQF
DJBMMZ IJT DPNNFOUT JO i"O *OUSPEVDUJPO UP UIF 1BMFTUJOJBO 5BMNVE
w JO 0O +FXJTI -BX BOE
-PSF 1IJMBEFMQIJB +14
" MFTT QSPOPVODFE DSJUJDJTN JT GPVOE JO IJT
FTTBZ JO UIF TBNF WPMVNF
iɨF 4JHOJmDBODF PG UIF )BMBDIBI GPS +FXJTI )JTUPSZ
w
(JO[CFSHT BTTFTTNFOU PG SFTFBSDI PO UIF MFHBM QPSUJPOT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU DBO
CF TFFO JO IJT SFWJFX PG TDIPMBSTIJQ JO "O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU
(JO[CFSH
"O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU
YWJJJ
(JO[CFSH
"O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU
YWJJJ
(JO[CFSH
"O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU
(JO[CFSH
"O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
(JO[CFSH
"O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU
(JO[CFSH JT BTTVNJOH IFSF UIF iOPSNBUJWFw
OBUVSF PG 1IBSJTBJD +VEBJTN JO UIF MBUF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
(JO[CFSH
"O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
NFOU CFUXFFO UIF 1IBSJTFFT BOE BODJFOU TFDUBSJBOT *O UIJT TFOTF
(JO[CFSHT
NFUIPEPMPHZ JT TUSJLJOHMZ TJNJMBS UP 4DIFDIUFST 8IFSFBT 4DIFDIUFS TPVHIU
UP EFNPOTUSBUF UIF PWFSBMM TFDUBSJBO BOE BOUJ1IBSJTBJD OBUVSF PG UIF MBX
(JO[CFSH BSHVFT GPS UIF FYBDU PQQPTJUF (JO[CFSH DPODMVEFT UIBU OPU POMZ
EPFT UIF MBX PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BHSFF XJUI SBCCJOJD IBMBLIBI
JU
TQFDJmDBMMZ EPFT TP JO BMM DBTFT XIFSF BMUFSOBUJWF QPTJUJPOT BSF BEWPDBUFE CZ
UIF 4BEEVDFFT
UIF %PTJUIFBOT
PS BOZ PUIFS TFDU ɨVT
(JO[CFSHT TZT
UFNBUJD BOBMZTJT MFBET IJN UP UIF FYBDU PQQPTJUF DPODMVTJPO UIBU 4DIFDIUFS
SFBDIFE UIF MBX JT JO FTTFOUJBM BHSFFNFOU XJUI 1IBSJTBJD IBMBLIBI BOE EJT
QMBZT OP USBDFT PG TFDUBSJBO IBMBLIBI
-JLF 4DIFDIUFS
(JO[CFSH XPVME OFWFS SFUVSO UP UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
JO FBSOFTU 5P CF TVSF
(JO[CFSHT MBUFS QVCMJDBUJPOT PGUFO SFGFS UP 4DIFDI
UFST FEJUJP QSJODFQT BOE UIF CPPL WFSTJPO PG IJT PXO XPSL ɨVT
GPS FYBN
QMF
JO IJT QPSUSBJU PG 4DIFDIUFS EFMJWFSFE BU 4DIFDIUFST NFNPSJBM JO
BOE QVCMJTIFE JO
(JO[CFSH PQJOFT PO UIF CSPBEFS TJHOJmDBODF PG UIF
UFYU GPS UIF IJTUPSZ PG IBMBLIBI iɨF GVUVSF IJTUPSJBO PG UIF )BMBLBI XJMM
IBWF UP UBLF IJT TUBSUJOH QPJOU GSPN UIF )BMBLBI PG UIF %PDVNFOUT
UIF CJOE
JOH MJOL CFUXFFO CJCMJDBM BOE SBCCJOJDBM MBXw *U JT JSPOJD
IPXFWFS
UIBU
(JO[CFSH EPFT OPU GPMMPX IJT PXO BEWJDF JO IJT PXO BUUFNQU UP NBQ PVU UIF
IJTUPSZ PG IBMBLIBI )JT FTTBZ iɨF 4JHOJmDBODF PG UIF )BMBDIBI GPS +FX
JTI )JTUPSZw SFQSFTFOUT B MFDUVSF EFMJWFSFE EVSJOH UIF BDBEFNJD
ZFBS XIFO (JO[CFSH TFSWFE BT B WJTJUJOH QSPGFTTPS BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
JO +FSVTBMFN *O UIJT MPOH FTTBZ PO UIF IJTUPSZ PG IBMBLIBI
(JO[CFSH POMZ
PODF SFGFST UP UIF %BNBTDVT %PDVNFOU JO UIF DPOUFYU PG EFNPOTUSBUJOH UIF
BOUJRVJUZ PG UIF NJTIOBJD MBX SFTUSJDUJOH UIF TBMF PG BOJNBMT UP OPO+FXT
N 1FTBI A"CPE ;BS
.PTU SFDFOUMZ
TFF 8FTUPO 8 'JFMET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 'VMM )JTUPSZ
7PMVNF
-FJEFO #SJMM
0O CSPBEFS USFOET JO FBSMZ TDIPMBSTIJQ
TFF 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBw
4DIJĊNBO
i)BMBLIBI BOE )JTUPSZw 4UFWFO % 'SBBEF
i2VNSBO :BIBE BOE 3BCCJOJD
IœCßSÉI " $PNQBSJTPO 3FDPOTJEFSFE
w %4%
0O UIFTF DPOOFDUJPOT
TFF 'JU[NZFS
i1SPMFHPNFOPO
w
4PMPNPO ;FJUMJO
DzF ;BEPLJUF 'SBHNFOUT 'BDTJNJMF PG UIF .BOVTDSJQUT JO UIF $BJSP
(FOJ[BI $PMMFDUJPO JO UIF 1PTTFTTJPO PG UIF 6OJWFSTJUZ -JCSBSZ
$BNCSJEHF
&OHMBOE +23.4
1IJMBEFMQIJB %SPQTJF $PMMFHF GPS )FCSFX BOE $PHOBUF -FBSOJOH
3BCJO
DzF
;BEPLJUF %PDVNFOUT .JMJLT FBSMZ CSJFG EFTDSJQUJPO PG UIF DBWF NBOVTDSJQUT GPDVTFE NBJOMZ
PO UIFJS DPOUSJCVUJPO UP UIF PSEFS PG UIF (FOJ[BI NBOVTDSJQUT 5FO :FBST
O
ɨF
GSBHNFOUBSZ NBOVTDSJQUT GSPN DBWFT BOE XFSF QVCMJTIFE JO .BVSJDF #BJMMFU
+Ø[FG 5
.JMJL
BOE 3PMBOE EF 7BVY
-FT h1FUJUFT (SPUUFTh EF 2VNSÉO %+% *** 0YGPSE $MBSFOEPO
1SFTT
ɨF FEJUJP QSJODFQT PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF XBT QVCMJTIFE JO .JMMBS #VSSPXT
XJUI UIF
BTTJTUBODF PG +PIO $ 5SFWFS BOE 8JMMJBN ) #SPXOMFF
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE 4U .BSLT
.POBTUFSZ
7PMVNF **
'BTDJDMF 1MBUFT BOE 5SBOTDSJQUJPO PG UIF .BOVBM PG %JTDJQMJOF /FX
)BWFO "403
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
1MBDJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO %JBMPHVF XJUI 3BCCJOJD -BX BOE -JUFSBUVSF
4BVM -JFCFSNBO
0OF PG UIF FBSMJFTU BUUFNQUT UP VOEFSTUBOE UIF OFXMZ EJTDPWFSFE %FBE 4FB
4DSPMMT JO MJHIU PG MBUFS SBCCJOJD MJUFSBUVSF XBT VOEFSUBLFO CZ 4BVM -JFCFS
NBO
1SPGFTTPS PG 5BMNVE BOE %FBO PG UIF 3BCCJOJDBM 4DIPPM BU UIF +FX
JTI ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ *O IJT BSUJDMF
-JFCFSNBO ESBXT PO CPUI
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF $PNNVOJUZ 3VMF UP JMMVNJOBUF UISFF QV[
[MJOH QBTTBHFT JO UIF 5PTFGUB &BDI PG UIF 5PTFGUB QBTTBHFT SFGFST UP B TFU
ɨF FEJUJP QSJODFQT PG UIF 3VMF PG UIF $POHSFHBUJPO XBT QVCMJTIFE JO %PNJOJRVF
#BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5 .JMJL
2VNSBO $BWF * %+% * 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
ɨF FEJUJP QSJODFQT PG UIF 8BS 4DSPMM XBT QVCMJTIFE JO &MJF[FS 4VLFOJL
DzF %FBE 4FB
4DSPMMT PG UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ +FSVTBMFN .BHOFT BOE UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
+PIO . "MMFHSP
XJUI UIF DPMMBCPSBUJPO PG "SOPME " "OEFSTPO
2VNSBO $BWF *
%+% 7 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
" QSFMJNJOBSZ FEJUJPO BQQFBSFE JO i"O 6O
QVCMJTIFE 'SBHNFOU PG &TTFOF )BMBLIBI 2 0SEJOBODFT
w +44
0O -JFCFSNBO
TFF &MJKBI + 4DIPDIFU BOE 4PMPNPO 4QJSP
4BVM -JFCFSNBO DzF .BO
BOE )JT 8PSL /FX :PSL +FXJTI ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ
4BVM -JFCFSNBO
i-JHIU PO UIF $BWF 4DSPMMT GSPN 3BCCJOJD 4PVSDFT
w 1""+3
SFQS JO 4BVM -JFCFSNBO
5FYUT BOE 4UVEJFT /FX :PSL ,UBW
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
/PU MPOH BGUFS -JFCFSNBO QVCMJTIFE IJT BOBMZTJT PG UIF 4DSPMMT BOE UIF
IBCVSBI
+BDPC /FVTOFS VOEFSUPPL B TJNJMBS DPNQBSBUJWF BOBMZTJT PG UIF
BTQFDUT PG GFMMPXTIJQ JO BODJFOU +VEBJTN 8IJMF UIJT XPSL GPDVTFT QSJ
NBSJMZ PO UIF GFMMPXTIJQ PG UIF IBCVSBI
/FVTOFST BSUJDMF i2VN
SBO BOE +FSVTBMFN 5XP +FXJTI 3PBET UP 6UPQJBw JOUSPEVDFT UIF %FBE 4FB
4DSPMMT BT B QPSUSBJU PG BOPUIFS NPEFM GPS GFMMPXTIJQ JO BODJFOU +VEBJTN
6OMJLF -JFCFSNBO
/FVTOFST QMBDFNFOU PG UIF IBCVSBI BOE UIF :BIBE JO
EJBMPHVF JT JOUFOEFE UP IJHIMJHIU UIF EJĊFSFODFT CFUXFFO UIF UXP HSPVQT BT
FBDI QVSTVFE B SFMBUFE TIBSFE HPBM ɨVT
IF EFTDSJCFT UIF ZBIBE BT TUSJWJOH
GPS iSFWPMVUJPOBSZ 6UPQJBOJTN
w XIJMF UIF IBCVSBI TPVHIU iTPDJBM 6UPQJ
BOJTNw
"T FYBNQMFT PG UIF EJTUJODUJPO IF ESBXT
/FVTOFS OPUFT UIBU UIF IBCVSBI
MJWFE UIFJS MJGF PG FYUSFNF QJFUZ XJUIJO UIF NBJO DJUJFT JOIBCJUFE CZ PUIFS
+FXT
XIFSFBT UIF ZBIBE SFUSFBUFE UP TPMJUVEF JO UIF EFTFSU UP BWPJE UIF QFS
DFJWFE DPOUBNJOBUJPO PG UIF SFTU PG +FXJTI TPDJFUZ /FVTOFS BMTP DPOUSBTUT
UIF DPNQFUJOH WJFXT PO UIF JOJUJBUJPO PG OFX NFNCFST JOUP UIF GFMMPXTIJQ
ɨF ZBIBE
BTTFSUT /FVTOFS
NBJOUBJOFE PWFSMZ TUSJDU SVMFT GPS BENJTTJPO
*O DPOUSBTU
/FVTOFST SPNBOUJD OPUJPO PG UIF IBCVSBI QSFTFOUT UIFN BT
i"MUIPVHI
XF NVTU BENJU
UIFJS BċOJUZ UP UIF SFHVMBUJPOT PG UIF &TTFOFT DBO CZ OP NFBOT
CF EJTSFHBSEFEw
0O /FVTOFS
TFF 8JMMJBN 4DPUU (SFFO
i+BDPC /FVTOFS
w &OD+VE /FVT
OFST SFTFBSDI PO UIF IBCVSBI BOE UIF ZBIBE XBT JOJUJBUFE XIJMF IF XBT B HSBEVBUF TUVEFOU
BU $PMVNCJB 6OJWFSTJUZ
+BDPC /FVTOFS
i2VNSBO BOE +FSVTBMFN 5XP +FXJTI 3PBET UP 6UPQJB
w +#3
4FF BMTP iɨF 'FMMPXTIJQ §
JO UIF 4FDPOE +FXJTI $PNNPOXFBMUI
w
)53
'FMMPXTIJQ JO +VEBJTN DzF 'JSTU $FOUVSZ BOE 5PEBZ -POEPO
7BMFOUJOF
.JUDIFM
SFQS &VHFOF 8JQG BOE 4UPDL
i) #3 BOE /./
w 3FW2
/FVTOFST XPSL JT EJTDVTTFE JO 'SBBEF
i2VNSBO :BIBE
w
/FVTOFS
i2VNSBO BOE +FSVTBMFN
w
/FVTOFS
i2VNSBO BOE +FSVTBMFN
w
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
XFMDPNJOH iBOZ +FX XIP VOEFSUPPL UP OPVSJTI IJT CPEZ JO B NBOOFS BQ
QSPQSJBUF UP UIF TBODUJUZ PG UIF TPVMw
/FVTOFST QPSUSBJU PG UIF ZBIBE JT FTTFOUJBMMZ UP QSPWJEF B DPOUSBTUJOH
NPEFM UP UIF IBCVSBI :FU
JU QSPWJEFT BO JNQPSUBOU JOTJHIU JOUP UIF OBUVSF
PG UIF ZBIBE BOE UIF DPSF PG JUT TFDUBSJBO JEFOUJUZ -JLF UIF IBCVSBI
UIF
ZBIBE TUSPWF UP BDIJFWF B IFJHIUFOFE EFHSFF JO JUT QFSGPSNBODF PG +FXJTI
MBX *OEFFE
GPS UIF ZBIBE
UIJT XBT TP DFOUSBM UP JUT JEFOUJUZ UIBU UIF FBSMZ
NFNCFST GFMU VOBCMF UP GVODUJPO JO +FSVTBMFN TVSSPVOEFE CZ XIBU UIFZ
EFFNFE UP CF JNQSPQFS PCTFSWBODF PG +FXJTI MBX "T JO UIF SFDPOTUSVDUJPO
PG UIF TFDU CZ 4DIFDIUFS BOE (JO[CFSH
/FVTOFST QPSUSBJU NBLFT +FXJTI MBX
UIF EFmOJOH SVCSJD GPS UIF PSJHJOT BOE XPSMEWJFX PG UIF TFDUBSJBO DPNNV
OJUZ
/FVTOFS XPVME SFUVSO UP UIF DPNQBSBUJWF BOBMZTJT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE SBCCJOJD MJUFSBUVSF JO B BSUJDMF FYBNJOJOH UIF MBX PG UFTUJNPOZ
JO $% *9
ɨJT QBTTBHF JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU USFBUT UIF
QSPDFEVSF GPS XIFO POMZ POF QFSTPO XJUOFTTFT B DSJNF #JCMJDBM MBX %FVU
TFFNT UP SFRVJSF UIF QSFTFODF PG UXP XJUOFTTFT JO PSEFS UP QSPTFDVUF
UIF PĊFOEFS /FVTOFST TUVEZ GPDVTFT PO UIF EJWFSTF XBZT UIBU UIF %BN
BTDVT %PDVNFOU BOE SBCCJOJD MBX GPSNVMBUF B MBX PG UFTUJNPOZ JO MJHIU PG
UIF CJCMJDBM SFRVJSFNFOU PG UXP XJUOFTTFT 8JUIJO UIF GSBNFXPSL PG UIJT
DPNQBSBUJWF TUVEZ
/FVTOFS JT JOUFSFTUFE JO TFWFSBM CSPBEFS NFUIPEPMPHJ
DBM JTTVFT 'PSFNPTU
IF DBMMT BUUFOUJPO UP (JO[CFSHT BUUFNQUT UP BMJHO UIF
MBX PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU XJUI B QSFTVNFE OPSNBUJWF BOE NPOPMJUIJD
1IBSJTBJDSBCCJOJD IBMBLIBI
*O IJT BOBMZTJT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
/FVTOFS GPMMPXT UIF JOUFS
QSFUBUJPO QSFTFOUFE JO BO BSUJDMF CZ #BSVDI -FWJOF
UIBU BQQFBST JO
UIF TBNF WPMVNF JNNFEJBUFMZ QSFDFEJOH /FVTOFST BSUJDMF ɨF %BNBT
DVT %PDVNFOU FOWJTJPOT B TJUVBUJPO XIFSF B QFSTPO DPNNJUT UIF TBNF DSJNF
PO NVMUJQMF PDDBTJPOT *G FBDI PG UIF NVMUJQMF PĊFOTFT JT PCTFSWFE CZ POMZ
B TJOHMF XJUOFTT
UIF NVMUJQMF PĊFOTFT NBZ CF DPNCJOFE JOUP B TJOHMF DBTF
BOE UIVT UIF DSJNJOBM BDU JT DPOTUSVFE BT IBWJOH CFFO PCTFSWFE CZ NVMUJQMF
XJUOFTTFT JO BDDPSEBODF XJUI CJCMJDBM MBX *O UIJT XBZ
UIF %BNBTDVT %PDV
/FVTOFS
i2VNSBO BOE +FSVTBMFN
w ɨF DIBSBDUFSJ[BUJPO HJWFO IFSF PG /FVT
OFST EFTDSJQUJPO BT iSPNBOUJDw BQQSPYJNBUFT 'SBBEFT TJNJMBS BTTFTTNFOU PG /FVTOFST NPEFM
i2VNSBO :BIBE
w
+BDPC /FVTOFS
iA#Z UIF 5FTUJNPOZ PG 5XP 8JUOFTTFT JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
*9
BOE JO 1IBSJTBJD3BCCJOJD -BX
w 3FW2
4FF BMTP /FVTOFST
SFTQPOTF UP /BDIVN - 3BCJOPWJUDIT DSJUJDJTN PG IJT USFBUNFOU PG UIF SBCCJOJD QBSBMMFMT JO
i%BNBTDVT %PDVNFOU *9
BOE *SSFMFWBOU 1BSBMMFMT
w 3FW2
#BSVDI " -FWJOF
i%BNBTDVT %PDVNFOU *9
" /FX 5SBOTMBUJPO BOE $PN
NFOUT
w 3FW2
'PS PUIFS BSUJDMFT CZ -FWJOF TFF O
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
CFUXFFO ,BSBJUF IBMBLIBI BOE UIF MBX PG UIF 4DSPMMT UP UIF EJSFDU ,BSBJUF
JOnVFODF PO UIF BVUIPST PG UIF TFDUBSJBO TDSPMMT )PFOJHT JEFOUJmDBUJPO PG
UIF ,BSBJUF QBSBMMFMT
BT XJUI UIF NBOZ QBSBMMFMT FBSMJFS BEEVDFE CZ #àDI
MFS BOE PUIFST
IBT NVDI NFSJU UP JU :FU
IJT JOTJTUFODF UIBU UIFTF QBSBMMFMT
DBO POMZ CF VOEFSTUPPE BT FWJEFODF PG UIF ,BSBJUF JEFOUJUZ PG UIF %BNBTDVT
%PDVNFOU PCGVTDBUFT B NVDI NPSF DPNQMJDBUFE TFU PG RVFTUJPOT
" MFTT QPMFNJDBMMZ DIBSHFE BOE GBS NPSF NFUIPEPMPHJDBMMZ SJHPSPVT BOBM
ZTJT PG UIF ,BSBJUF DPOOFDUJPO XBT VOEFSUBLFO CZ /PSNBO (PMC
(PMC DPNQMFUFE IJT EPDUPSBUF BU +PIOT )PQLJOT 6OJWFSTJUZ JO XJUI
B EJTTFSUBUJPO FOUJUMFE iɨF $BJSP %BNBTDVT $PWFOBOU BOE ,BSBJUF -JUFS
BUVSFw XSJUUFO VOEFS UIF EJSFDUJPO PG 8JMMJBN ' "MCSJHIU *O UIF FOTV
JOH ZFBST
(PMC QVCMJTIFE B TFSJFT PG BSUJDMFT UIBU FYQMPSF UIF DPOOFDUJPOT
CFUXFFO UIF OFXMZ EJTDPWFSFE %FBE 4FB 4DSPMMT BOE NFEJFWBM ,BSBJUF MJUFS
BUVSF "T JO UIF QSF2VNSBO TUVEJFT
DMPTF BOBMZTJT PG TFDUBSJBO MBX BOE
,BSBJUF IBMBLIBI DPOTUJUVUFT B TJHOJmDBOU QPSUJPO PG (PMCT BOBMZTJT
(PMC GSBNFT IJT mSTU DPOUSJCVUJPO BT B SFTQPOTF UP UIF RVFTUJPO iBSF UIF
MJUFSBSZ BOE EPDUSJOBM SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO $%$ <%BNBTDVT %PDVNFOU>
BOE UIF %FBE 4FB -JUFSBUVSF DMPTFS PS NPSF EJTUBOU UIBO UIPTF CFUXFFO
$%$ BOE ,BSBJUF MJUFSBUVSF w (PMC JT OPU NFSFMZ BEESFTTJOH UIF JTTVFT PG
DPOOFDUJPOT
CVU SFTQPOEJOH UP UIF TUJMM MJOHFSJOH RVFTUJPOT SFHBSEJOH UIF
BOUJRVJUZ PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU (PMC QSFTFOUT B DMPTF BOBMZTJT PG UIF
MJUFSBSZ TUZMF BOE MFHBM BOE EPDUSJOBM DPOUFOU PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
JO EJBMPHVF XJUI BO FQJTUMF XSJUUFO CZ UIF UFOUI DFOUVSZ ,BSBJUF 4BIM C
.BTMJBI (PMC JEFOUJmFT UIJT EPDVNFOU BT SFQSFTFOUBUJWF PG B ,BSBJUF FQJT
UPMBSZ HFOSF
iXIJDI IBT BT JUT QVSQPTFT UIF XJOOJOH PWFS PG OFX NFNCFST
BOE UIF SFGVUBUJPO PG PQQPTJOH WJFXTw (PMC DPODMVEFT IJT BOBMZTJT CZ
SFJUFSBUJOH UIBU UIF NBOZ DPOOFDUJPOT CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE ,BSBJUF MJU
FSBUVSF EFNPOTUSBUF UIF BOUJRVJUZ PG ,BSBJUF JEFBT BOE QSBDUJDFT *O NBLJOH
UIJT DMBJN
(PMC UVSOT PO JUT IFBE UIF TUBOEBSE VTF PG UIF ,BSBJUF DPOOFD
UJPO SBUIFS UIBO QSPWJOH UIF NFEJFWBM OBUVSF PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
UIF TJNJMBSJUJFT GPSDF TDIPMBST UP SFUIJOL UIF FBSMZ QFSJPE PG ,BSBJTN
(PMCT USFBUNFOU PG UIF MFHBM DPOUFOU JO UIF mSTU BSUJDMF SFDFJWFT NPSF
GPDVTFE BOBMZTJT JO IJT TFDPOE DPOUSJCVUJPO PO EJFUBSZ MBXT JO UIF %BN
BTDVT %PDVNFOU BOE ,BSBJUF MJUFSBUVSF
BMTP QVCMJTIFE JO (PMC GP
DVTFT PO UIF EJFUBSZ MBXT FOVNFSBUFE JO $% 9**
XIJDI BDDPSEJOH
UP (PMC
QSPIJCJUT UIF DPOTVNQUJPO PG BOJNBM nFTI
XJUI TQFDJmD BU
UFOUJPO UP iMFHT PG CFFTw BOE iMJWJOH UIJOHT UIBU DSFFQ JO UIF XBUFSw
(PMC OPUFT UIBU TPNF ,BSBJUFT TFFN UP IBWF CFFO NFUJDVMPVT JO LFFQJOH
CFFQBSUJDMFT PVU PG IPOFZ
*O IJT DPODMVTJPOT
(PMC OVBODFT UIF DPODMVTJPOT SFBDIFE JO IJT FBSMJFS
BSUJDMF ɨF DMPTF TJNJMBSJUJFT CFUXFFO UIF EJFUBSZ MBXT JO UIF %BNBTDVT %PD
VNFOU BOE BNPOH UIF ,BSBJUFT MFOE UIFNTFMWFT UP UXP QPTTJCMF DPODMVTJPOT
&JUIFS UIF PSJHJOT PG ,BSBJTN NVTU CF MPDBUFE FBSMJFS UIBO BTTVNFE BT TVH
HFTUFE JO UIF FBSMJFS BSUJDMF
PS UIF ,BSBJUFT ESFX JOTQJSBUJPO GSPN FBSMJFS
TPVSDFT TVDI BT UIF %BNBTDVT %PDVNFOU *O IJT BSUJDMF
(PMC SFUVSOT UP
UIJT RVFTUJPO BOE NBLFT B OVNCFS PG TJHOJmDBOU PCTFSWBUJPOT SFHBSEJOH UIF
MFHBM DPOOFDUJPOT 'JSTU
IF OPUFT UIBU
VQPO DMPTFS FYBNJOBUJPO
UIF MBXT
BOE EPDUSJOFT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT POMZ BQQFBS iTQPSBEJDBMMZw JO ,BSBJUF
XSJUJOHT BOE UIBU JU JT UIFSFGPSF iJNQPTTJCMF UP EFUFDU JO UIF FBSMZ ,BSBJUF
DPEFT QSPGPVOE MJUFSBSZ JOnVFODFw (PMC UIFSFGPSF QPTJUT UIBU TPNF TFD
UBSJBO EPDVNFOUT XFSF BWBJMBCMF UP ,BSBJUF +FXT MJWJOH JO 1BMFTUJOF JO UIF
OJOUI BOE UFOUI DFOUVSJFT ɨF NPSF IBQIB[BSE OBUVSF PG UIJT SFMBUJPOTIJQ
UIVT FYQMBJOT CPUI UIF JNQPSUBOU DPOOFDUJPOT BOE UIFJS MJNJUFE OBUVSF
'PS (PMC
BT XJUI 4DIFDIUFS BOE (JO[CFSH QSFWJPVTMZ
MFHBM NBUFSJBM
IPMET UIF LFZ UP BOZ IJTUPSJDBM SFDPOTUSVDUJPO (PMC PCTFSWFT UIBU MFHBM NB
UFSJBM GSPN UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JT QBSBMMFM UP UIF FBSMJFTU ,BSBJUF MJUFSBUVSF
JO UIF FJHIUI DFOUVSZ
UIFSFCZ TVHHFTUJOH UP (PMC B SFMBUJPOTIJQ iPG B QSP
GPVOEFS TPSU B IJTUPSJDBM SFMBUJPOTIJQw (PMC UIFSFGPSF PĊFST B OFX
SFDPOTUSVDUJPO PG UIF IJTUPSJDBM EFWFMPQNFOU PG +FXJTI TFDUBSJBOJTN ɨF
&TTFOFT UIF QVSQPSUFE BVUIPST PG UIF TFDUBSJBO UFYUT
XFSF OPU DPNQMFUFMZ
BOOJIJMBUFE JO UIF mSTU DFOUVSZ BT HFOFSBMMZ UIPVHIU 3BUIFS
UIFZ MJWFE PO
BGUFS UIFJS BNBMHBNBUJPO XJUI PUIFS FBSMZ +FXJTI TFDUT
UIPVHI NBOZ PG UIFJS
PSJHJOBM CFMJFGT BOE QSBDUJDFT QFSTJTUFE ɨF SFNOBOUT PG UIF BODJFOU &T
TFOFT
BSHVFT (PMC
NJHSBUFE FBTUXBSE CFHJOOJOH JO UIF TFDPOE DFOUVSZ $&
PO BDDPVOU PG UIF EFUFSJPSBUJOH DPOEJUJPOT JO 1BMFTUJOF "T UIFTF HSPVQT JO
UFHSBUFE JOUP UIFJS OFX TVSSPVOEJOHT JO UIF 4BTTBOJBO FNQJSF
UIFJS QFDVMJBS
EPDUSJOFT BOE QSBDUJDFT CFDBNF FOUSFODIFE &WFOUVBMMZ
UIFJS QSBDUJDFT BOE
CFMJFGT CFDBNF LOPXO UP UIF ,BSBJUFT JO UIF SFHJPO BOE PWFS UJNF FYFSUFE
DPOTJEFSBCMF JOnVFODF PO ,BSBJUF QSBDUJDF ɨJT IJTUPSJDBM NPEFM
BTTFSUT
(PMC
DMBSJmFT IPX BODJFOU TFDUBSJBO MFHBM WJFXT DPVME TFSWF BT B TPVSDF GPS
NFEJFWBM ,BSBJUF IBMBLIBI
+PTFQI . #BVNHBSUFO
i2VNSBO 4UVEJFT
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
iɨF 6OXSJUUFO -BX JO UIF 1SF3BCCJOJD 1FSJPE
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
+PTFQI . #BVNHBSUFO
i4BDSJmDF BOE 8PSTIJQ BNPOH UIF +FXJTI 4FDUBSJBOT PG UIF
%FBE 4FB 2VNSBO
4DSPMMT
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
iɨF &TTFOFT BOE
UIF 5FNQMF o " 3FBQQSBJTBM
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
o OFX BSUJDMF
iɨF
&YDMVTJPO PG /FUJOJN BOE 1SPTFMZUFT JO 2 'MPSJMFHJVN
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
iɨF &TTFOF "WPJEBODF PG 0JM BOE UIF -BX BOE 1VSJUZ
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
+PTFQI . #BVNHBSUFO
iɨF $BMFOEBS PG UIF #PPL PG +VCJMFFT BOE UIF #JCMF
w JO
4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
iɨF $PVOUJOH PG UIF 4BCCBUI JO "ODJFOU 4PVSDFT
w
JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
iɨF #FHJOOJOH PG UIF %BZ JO UIF $BMFOEBS PG
+VCJMFFT
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
i2 )BMBLBIB
UIF -BX PG ) BEBTI
BOE UIF 1FOUFDPOUBE $BMFOEBS
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
+PTFQI . #BVNHBSUFO
iɨF %VPEFDJNBM $PVSUT PG 2VNSBO
UIF "QPDBMZQTF
BOE
UIF 4BOIFESJO
w 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
i%PFT 5-) JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
3FGFS UP $SVDJmYJPO w 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
i0O UIF 5FTUJNPOZ PG
8PNFO JO 24B
w JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
" GPVSUFFOUI BSUJDMF OPU EJ
SFDUMZ SFMBUFE UP MBX JT BMTP JODMVEFE i4PNF /PUFT PO UIF #FO 4JSB 4DSPMM GSPN .BTBEB
w JO
4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
#BVNHBSUFO
i1SFGBDF
w 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
JY
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
UIF VTF PG MFHBM FMFNFOUT JO UIF 4DSPMMT UP JEFOUJGZ UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ
XBT POMZ SBSFMZ FODPVOUFSFE
4DIJĊNBOT TFDPOE HPBM JT UP SFDPOTUSVDU UIF VOEFSMZJOH QSJODJQMFT PG UIF
TFDUBSJBO TZTUFN PG MBX .PSF TQFDJmDBMMZ
JU JT UP BTDFSUBJO UIF TPVSDFT PG
MBX JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT #Z XIBU NFUIPET EJE UIF TFDUBSJBO DPNNV
OJUZ TVQQMFNFOU CJCMJDBM MBX ɨJT RVFTUJPO TFFLT UP VOEFSTUBOE CPUI UIF
TFDUT DPODFQUVBM NPEFM PG BVUIPSJUZ GPS JUT JOOPWBUJPOT BOE UIF FYFHFUJDBM
GSBNFXPSL PG JUT FOHBHFNFOU XJUI 4DSJQUVSF *O JOUSPEVDJOH UIFTF JTTVFT
4DIJĊNBO QPTJUJPOT IJT XPSL BT BMTP DPOUSJCVUJOH UP UIF CSPBEFS IJTUPSZ PG
IBMBLIBI "T IF OPUFT
SBCCJOJD +VEBJTN USBDFT JUT MFHBM JOOPWBUJPOT UP BO
0SBM 5PSBI QSFTVNFE UP CF USBOTNJUUFE JO BO VOCSPLFO DIBJO GSPN .PTFT
UP UIF SBCCJT ɨVT
IF QPTFT UIF RVFTUJPO iEJE UIF TFDU IBWF BO 0SBM MBXw
BOE JG OPU
XIBU BMUFSOBUJWF TZTUFN XBT JO QMBDF
4DIJĊNBOT XPSL BċSNT UIBU NVDI QSPmU DBO CF HBJOFE CZ WJFXJOH MBX
JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT OPU NFSFMZ XJUIJO UIF CSPBEFS GSBNFXPSL PG UIF
DISPOPMPHJDBMMZ DPOOFDUFE MFHBM UFYUT PG 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN
CVU BMTP
BHBJOTU UIF DPNQBSBUJWF MFOT PG MBUFS SBCCJOJD MJUFSBUVSF BOE SFMFWBOU 4BNBS
JUBO
,BSBJUF
BOE 'BMBTIB MFHBM UFYUT "HBJO
UIJT BQQSPBDI TIBSFT NVDI XJUI
UIF QSF2VNSBO NFUIPEPMPHZ PG 4DIFDIUFS BOE (JO[CFSH ɨF NPTU TJH
OJmDBOU EJĊFSFODF JO 4DIJĊNBOT DPNQBSBUJWF BQQSPBDI JT IJT DPOUSPM PG UIF
DISPOPMPHJDBM JTTVFT 4DIJĊNBOT VTF PG UIF DPNQBSBUJWF TPVSDFT JT OPU JO
PSEFS UP MPDBUF UIF JEFOUJUZ PG UIF TFDU BNPOH UIF SBCCJT PS ,BSBJUFT 3BUIFS
IF BTTVNFT UIBU UIF 4DSPMMT BSF QBSU PG B MBSHFS IJTUPSZ PG +FXJTI MBX BOE UIVT
UIF PGUFO VODMFBS OBUVSF PG UIF MFHBM NBUFSJBM DBOOPU CF BQQSPBDIFE JO JTP
MBUJPO 'PS 4DIJĊNBO
iUIF DPNQBSBUJWF NFUIPE JT SFBMMZ UIF POMZ XBZ JO
XIJDI UIF DPNQMFY MFHBM UFYUT GSPN 2VNSBO DBO CF VOSBWFMFEw .PSF
PWFS
BT JO #BVNHBSUFOT XPSL
4DIJĊNBO TFFLT UP QMBDF UIF FWJEFODF PG UIF
4DSPMMT BMPOH B CSPBEFS USBKFDUPSZ PG UIF IJTUPSZ PG IBMBLIBI ɨVT
UIF %FBE
4FB 4DSPMMT BOE SBCCJOJD MJUFSBUVSF BSF FYFHFUJDBMMZ BOE IJTUPSJDBMMZ NVUVBMMZ
JMMVNJOBUJOH
*O IJT RVFTU UP VOEFSTUBOE UIF MFHBM TZTUFN PG UIF TFDUBSJBO TDSPMMT
4DIJĊ
NBO VOEFSUBLFT B EFUBJMFE BOBMZTJT PG iIBMBLIJD UFSNJOPMPHZw ɨSFF QBS
UJDVMBS QBSUT PG UIJT EJTDVTTJPO BSF DSJUJDBM UP UIF NPEFM IF QSFTFOUT 'JSTU
IF GPDVTFT PO UIF DPOUSBTU DSFBUFE JO TFWFSBM TFDUBSJBO UFYUT FTQFDJBMMZ 24
7
CFUXFFO UIF iSFWFBMFEw
BOE iIJEEFOw §©
MBX 8JUI UIF
BCJMJUZ UP FYQMPSF UIFTF UFSNT JO TFWFSBM EJĊFSFOU UFYUT
IF BSHVFT UIBU UIJT
FODBQTVMBUFT UIF TFDUBSJBO WJFX SFHBSEJOH UIF PSJHJOT PG MBX 8IJMF B CPEZ
PG MBX JT iSFWFBMFEw UP BMM *TSBFM JO UIF 5PSBI
UIF iIJEEFOw MBXT BSF POMZ EJT
DMPTFE UP TQFDJBM JOEJWJEVBMT BOE DPNNVOJUJFT PWFS UIF DPVSTF PG UJNF .PTU
TJHOJmDBOUMZ
UIF TFDU TFFT JUTFMG BT UIF QSFTFOU CFOFmDJBSZ PG UIJT iQSPHSFT
TJWF SFWFMBUJPOw 8IJMF UIF TFDU UIFSFGPSF BVUIPSJ[FE JUT MFHBM TZTUFN UISPVHI
QSFTFOUUJNF SFWFMBUJPO
UIJT XBT VOEFSUBLFO JO DPOKVODUJPO XJUI FYFHFUJ
DBM FOHBHFNFOU XJUI 4DSJQUVSF "NPOH UIF NBOZ UZQFT PG FYFHFTJT 4DIJĊ
NBO EFUFDUT JO UIF 4DSPMMT BSF UIF DMPTF SFBEJOH PG B TDSJQUVSBM UFYU ¨§£
BOE
UIF SFBEJOH PG POF TDSJQUVSBM UFYU JO MJHIU PG BOPUIFS ¨§
'PMMPXJOH UIF
JOTQJSFE FYFHFUJDBM FOHBHFNFOU XJUI 4DSJQUVSF
TFDUBSJBO MBX XBT DPMMFDUFE
JOUP SVMF CPPLT LOPXO BT TFSBLIJN ɨVT
JO DPOUSBTU UP UIF 0SBM 5PSBI
PG UIF SBCCJT
UIF TFDU EFSJWFE JUT MBX GSPN B TZTUFN PG JOTQJSFE FYFHFTJT PG
4DSJQUVSF
8JUI UIJT OFX VOEFSTUBOEJOH PG UIF QSJODJQMFT PG TFDUBSJBO MBX BOE FY
FHFTJT
4DIJĊNBO VOEFSUBLFT B DPNQSFIFOTJWF BOBMZTJT PG UIF VOJU PG 4BC
CBUI MBXT JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 0OF DBO TFF UIF HIPTUT PG UIF IBMG
DFOUVSZ PG QSF2VNSBO SFTFBSDI PO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU UISPVHIPVU
UIF QBHFT PG 4DIJĊNBOT BOBMZTJT
XIJDI FTTFOUJBMMZ BNPVOUT UP B QIJMPMPH
JDBM BOE DPNQBSBUJWF MJUFSBSZ DPNNFOUBSZ PO UIF UFYU 6OMJLF 4DIFDIUFS
(JO[CFSH
#àDIMFS
BOE PUIFST
4DIJĊNBO EPFT OPU BQQSPBDI UIF UFYU XJUI
QSFDPODFJWFE OPUJPOT BCPVU UIF JEFOUJUZ PG JUT BVUIPST .PSF TJHOJmDBOUMZ
4DIJĊNBO JT BCMF UP JOUFHSBUF JOUP IJT BOBMZTJT B XFBMUI PG OFX NBUFSJBM
GSPN UIF 2VNSBO 4DSPMMT
*O IJT DPODMVTJPO
4DIJĊNBO DPNFT GVMM DJSDMF UP XIFSF IF TUBSUFE XIBU
DBO UIF MBX UFMM VT BCPVU UIF JEFOUJUZ PG UIF TFDU 6OMJLF IJT QSFEFDFTTPST
BOE DPOUFNQPSBSJFT XIP TPVHIU UP NBLF B QPTJUJWF JEFOUJmDBUJPO PG UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU BOE 2VNSBO 4DSPMMT XJUI UIF 1IBSJTFFT
PS UIF &TTFOFT
PS UIF ,BSBJUFT
4DIJĊNBO OPUFT UIBU UIF IBMBLIBI EFNBOET B NPSF OVBODFE
BQQSPBDI ɨF EBUB EPFT OPU NBUDI QFSGFDUMZ XJUI PVS LOPXMFEHF PG BOZ PG
UIFTF HSPVQT
UIPVHI DFSUBJO HSPVQT TVDI BT UIF 1IBSJTFFT FNFSHF BT MFTT
MJLFMZ DBOEJEBUFT 6MUJNBUFMZ
4DIJĊNBOT BQQSPBDI
MJLF -JFCFSNBO JO IJT
BSUJDMF
JT UP SFNBJO BHOPTUJD BCPVU UIF JEFOUJUZ BOE UP DIBMMFOHF UIF
mFME UP SFTFSWF KVEHNFOU JO MJHIU PG UIF TUJMM DPOnJDUJOH OBUVSF PG BMM UIF
FWJEFODF
*O UIJT XBZ
4DIJĊNBOT PCTFSWBUJPOT EJĊFS GSPN #BVNHBSUFOT TJNJMBS JEFOUJmDBUJPO
PG UIF SFWFBMFE OBUVSF PG TFDUBSJBO MBX
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
'PS UXP SFBTPOT
SFQSFTFOUT B UVSOJOH QPJOU JO UIF TUVEZ PG MBX JO
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT ɨBU ZFBS NBSLT UIF BQQFBSBODF PG #BVNHBSUFOT DPM
MFDUFE FTTBZT PO UIF IFFMT PG 4DIJĊNBOT NBKPS NPOPHSBQI UXP ZFBST FBSMJFS
ɨF DVNVMBUJWF FĊFDU PG #BVNHBSUFOT BOE 4DIJĊNBOT FĊPSUT DSFBUFE UIF
WFSZ mFME PG +FXJTI MBX JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
XIJDI UIFZ XPVME CPUI
TVTUBJO GPS NBOZ ZFBST XJUI B DPOTUBOU nPX PG QVCMJDBUJPOT "U UIF TBNF
UJNF
UIF FOE PG XJUOFTTFE UIF QVCMJDBUJPO CZ :JHBFM :BEJO PG IJT
UISFFWPMVNF FEJUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM :BEJO IBE QVCMJTIFE NBUFSJBM
GSPN UIF 5FNQMF 4DSPMM JO UIF EFDBEF TJODF JUT EJTDPWFSZ
BOE CPUI #BVN
HBSUFO BOE 4DIJĊNBO FBSMZ PO JOUFSBDUFE XJUI UIJT XPSL ɨF GVMM FEJUJP
QSJODFQT PG UIF UFYU
IPXFWFS
XBT B NBKPS CPPO CPUI UP HFOFSBM %FBE 4FB
4DSPMMT TDIPMBSTIJQ BOE UIF QBSUJDVMBS TUVEZ PG +FXJTI MBX /PU POMZ EJE
TDIPMBST IBWF BDDFTT UP UIF GVMM UFYU
:BEJOT FYUFOTJWF DPNNFOUBSZ PO UIF
UFYU TRVBSFMZ QPTJUJPOFE UIF UFYU BT B MFHBM UFYU BOE IJT XPSL MBJE UIF GPVO
EBUJPO GPS GVSUIFS JORVJSZ JOUP JUT MFHBM FMFNFOUT ɨJT QFSJPE BMTP XJUOFTTFE
UIF QVCMJDBUJPO PG TFWFSBM UFYUT XJUI MFHBM TJHOJmDBODF CZ .BVSJDF #BJMMFU JO
%JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU %+%
7**
BOE UIF mSTU QVCMJD JO
USPEVDUJPO PG 2.JRTBU .BABƽF )B5PSBI 2..5
ɨF CVML
PG SFTFBSDI PO +FXJTI MBX UISPVHIPVU UIF T o CPUI JO UIF 6OJUFE 4UBUFT
BOE FMTFXIFSF o GPDVTFE PO JOUFHSBUJOH UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE SFMBUFE OFX
UFYUT JOUP CSPBEFS VOEFSTUBOEJOHT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE +FXJTI MBX
QMF 4DSPMM BSF GPDVTFE PO JMMVNJOBUJOH UIF MBXT PG UIF 5FNQMF 4DSPMM JO UIF
DPOUFYU PG UIFJS JOUFSQSFUBUJPO BOE FYQBOTJPO PG CJCMJDBM MBX )JT QVCMJDB
UJPOT PO UIF 5FNQMF 4DSPMM BSF XJEF SBOHJOH
UIPVHI IF EJTQMBZT B QBSUJDVMBS
JOUFSFTU JO UIF 5FNQMF 4DSPMMT MBXT PG QVSJUZ
"MPOHTJEF IJT JOUFSFTU JO FYQMJDBUJOH UIF NFBOJOH PG UIF MBXT JO UIF 5FN
QMF 4DSPMM BOE UIFJS SFMBUJPOTIJQ UP UIF CJCMJDBM CBTFUFYU
.JMHSPN BUUFNQUT
UP BTDFSUBJO UIF FYFHFUJDBM QSJODJQMFT UIBU VOEFSMBZ UIF MBXT JO UIF 5FNQMF
4DSPMM *O UIJT SFTQFDU
.JMHSPNT XPSL SFQSFTFOUT BO FYQBOTJPO PG NBOZ
PG UIF PWFSBSDIJOH RVFTUJPOT JOUSPEVDFE CZ 4DIJĊNBO JO DzF )BMBLIBI BU
2VNSBO XIBU SPMF EP TDSJQUVSBM UFYUT QMBZ JO UIF GPSNVMBUJPO PG MBX JO UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT BOE XIBU IFSNFOFVUJD QSJODJQMFT BOE UFDIOJRVFT BSF PQ
FSBUJOH JO UIJT QSPDFTT ɨF JOUSPEVDUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM JOUP UIJT TFU
PG RVFTUJPOT QSPWJEFT UIF mSTU IBMG PG UIJT JORVJSZ XJUI B DMFBSDVU BOTXFS
ɨF 5FNQMF 4DSPMMT MBXT BSF TP IFBWJMZ JOEFCUFE UP TDSJQUVSBM NBUFSJBM UIBU
B MBSHF QPSUJPO PG UIF UFYU DPOTUJUVUFT B SFXSJUJOH PG UIF %FVUFSPOPNJD MBX
DPEF ɨVT
.JMHSPNT BOBMZTJT QVTIFT GVSUIFS JO TFFLJOH UP VODPWFS UIF OB
UVSF PG UIF FYFHFUJDBM SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE JUT UBSHFU
TDSJQUVSBM UFYUT
*O .JMHSPNT NBOZ BSUJDMFT USFBUJOH UIF TVCKFDU
IF EFUFDUT GPVS QSJNBSZ
FYFHFUJDBM UFDIOJRVFT DPOnBUJPO
IBSNPOJ[BUJPO
IPNPHFOJ[BUJPO
BOE BQ
) 4DIJĊNBO
FET
,J #BSVDI )V "ODFOU /FBS &BTUFSO
#JCMJDBM
BOE +VEBJD 4UVEJFT JO )POPS
PG #BSVDI " -FWJOF <8JOPOB -BLF &JTFOCSBVOT
>
JYYJJJ
.JMHSPN TJNJMBSMZ SFDFJWFE
SBCCJOJD PSEJOBUJPO GSPN UIF +FXJTI ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ TFF %SFX 4JMWFS
i+BDPC .JM
HSPN
w &OD+VE
8IJMF CPUI JODPSQPSBUF UIFJS LOPXMFEHF PG SBCCJOJDT JOUP UIFJS
TDIPMBSMZ XPSL
UIFJS EJTDJQMJOBSZ TFUUJOH JT DMFBSMZ XJUIJO CJCMJDBM TUVEJFT
+BDPC .JMHSPN
i"QQFOEJY ɨF 4IPVMEFS GPS UIF -FWJUFT
w JO :BEJO
5FNQMF 4DSPMM
i4UVEJFT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w +#-
iɨF 5FNQMF 4DSPMM
w
#"
iA4BCCBUI BOE A5FNQMF $JUZ JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w #"403
i'VSUIFS 4UVEJFT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w +23
i/FX
5FNQMF 'FTUJWBMT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO 5SVNBO ( .BETFO
FE
DzF 5FNQMF JO "OUJR
VJUZ "ODJFOU 3FDPSET BOE .PEFSO 1FSTQFDUJWFT 1SPWP 3FMJHJPVT 4UVEJFT $FOUFS
#SJHIBN
:PVOH 6OJWFSTJUZ
iɨF 2VNSBO $VMU *UT &YFHFUJDBM 1SJODJQMFT
w JO (FPSHF
+ #SPPLF
FE
5FNQMF 4DSPMM 4UVEJFT 1BQFST 1SFTFOUFE BU UIF *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF
5FNQMF 4DSPMM
.BODIFTUFS
%FDFNCFS
+414VQ 4IFċFME +405 1SFTT
iɨF 4DSJQUVSBM 'PVOEBUJPOT BOE %FWJBUJPOT JO UIF -BXT PG 1VSJUZ PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
w
JO 4DIJĊNBO
"SDIBFPMPHZ BOE )JTUPSZ JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
i%FWJBUJPOT GSPN
4DSJQUVSF JO UIF 1VSJUZ -BXT PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO 4IFNBSZBIV 5BMNPO
FE
+FXJTI $JW
JMJ[BUJPO JO UIF )FMMFOJTUJD3PNBO 1FSJPE +414VQ 4IFċFME +405 1SFTT
i'JSTU %BZ "CMVUJPOT JO 2VNSBO
w JO 5SFCPMMF #BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE
2VNSBO $POHSFTT
iɨF $PODFQU PG *NQVSJUZ JO +VCJMFFT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
w
3FW2
i0O UIF 1VSJmDBUJPO 0ĊFSJOH JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w 3FW2
i2VNSBOT #JCMJDBM )FSNFOFVUJDT ɨF $BTF PG UIF 8PPE 0ĊFSJOH
w 3FW2
iɨF $JUZ PG UIF 5FNQMF
w +23
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
QMJDBUJPO *O UIF DBTF PG iDPOnBUJPO
w UIF MFHBM UFYU VOJUFT TFWFSBM SF
MBUFE TDSJQUVSBM QBTTBHFT UIBU BQQFBS TFQBSBUFMZ JO UIF TDSJQUVSBM UFYU ɨF
SFMBUFE UFDIOJRVF PG iIBSNPOJ[BUJPOw JOWPMWFT UIF TJNJMBS NFSHJOH PG NVM
UJQMF TDSJQUVSBM QBTTBHFT UIBU BSF JO DPOnJDU XJUI POF BOPUIFS i)PNPH
FOJ[BUJPOw SFGFST UP UIF FYUFOTJPO PG B MBX SFHBSEJOH PCKFDUT
BOJNBMT
PS
QFSTPOT UP BMM SFQSFTFOUBUJWFT PG UIBU TQFDJFT i"QQMJDBUJPOw JOEJDBUFT UIF
VQEBUJOH PG CJCMJDBM MBX UIBU TFFNT UP CF OP MPOHFS BQQMJDBCMF .JMHSPN
GPDVTFT DPOTJEFSBCMF BUUFOUJPO PO iIPNPHFOJ[BUJPOw BOE TVHHFTUT UIBU UIJT
FYFHFUJDBM UFDIOJRVF JT JEFOUJDBM UP UIF MBUFS SBCCJOJD CJOZBO BC
XIFSFCZ B
QBSUJDVMBS TDSJQUVSBM QBTTBHF JT DPOTUSVFE BT B HFOFSBM QSJODJQMF BOE JT UIFSF
GPSF FYUFOEFE UP BMM TJNJMBS DBTFT
+PTFQI . #BVNHBSUFO
ɨF 5FNQMF 4DSPMM XBT BMTP JOUFHSBUFE JOUP #BVNHBSUFOT POHPJOH XPSL PO
+FXJTI MBX )JT BSUJDMF SFQSFTFOUT B MBOENBSL TUVEZ PO IPX UIF
MBXT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE SFMBUFE UFYUT DBO CF FYQMPJUFE UP SFDPOTUSVDU
UIF MFHBM QPTJUJPOT PG HSPVQT JO UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
QBSUJDVMBSMZ UIF
1IBSJTFFT BOE UIF 4BEEVDFFT #BVNHBSUFO FYQMPSFT GPVS TFUT PG FYBNQMFT
XIFSF UIF QVSJUZ MBXT PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE SFMBUFE UFYUT TFFN UP BMJHO
XJUI QPTJUJPOT UIBU MBUFS SBCCJOJD MJUFSBUVSF BTDSJCFT UP UIF 4BEEVDFFT BHBJOTU
UIF WJFX PG UIF 1IBSJTFFT
UIF JTTVF PG UFCVM ZPN o XIFUIFS BO JOEJWJEVBM
XIP IBT JNNFSTFE EVSJOH UIF EBZ NVTU BMTP XBJU VOUJM OJHIUGBMM UP CF DPO
TJEFSFE GVMMZ QVSF
UIF TUBUVT PG BOJNBM CPOFT o XIFUIFS BOJNBM CPOFT BSF
BTTPDJBUFE XJUI UIF TBNF EFHSFF PG VODMFBOMJOFTT BT DBSSJPO
UIF MBX PG
TUSFBNT o XIFUIFS B MJRVJE TUSFBN QPVSFE GSPN B QVSF WFTTFM JOUP BO JNQVSF
ɨFTF GPVS DBUFHPSJFT BMPOH XJUI B TNBMM OVNCFS PG FYBNQMFT BSF PVUMJOFE JO .JM
HSPN
i2VNSBOT #JCMJDBM )FSNFOFVUJDT
w 'PS FBSMJFS TUVEJFT FYQMPSJOH UIFTF JTTVFT
TFF iɨF 2VNSBO $VMU *UT &YFHFUJDBM 1SJODJQMFTw iɨF 4DSJQUVSBM 'PVOEBUJPOT BOE %FWJB
UJPOTw i%FWJBUJPOT GSPN 4DSJQUVSFw
5XP PG #BVNHBSUFOT FBSMZ TUVEJFT PO UIF 5FNQMF 4DSPMM BQQFBS JO IJT 4UVEJFT JO
2VNSBO -BX *O BEEJUJPO UP UIF TQFDJmD BSUJDMFT TVSWFZFE IFSF
TFF IJT UXP SFWJFXT PG :BEJOT
FEJUJPO JO +#-
BOE #"403
BT XFMM BT GVSUIFS QVCMJDB
UJPOT SFMBUFE UP UIF 5FNQMF 4DSPMM i)BOHJOH BOE 5SFBTPO JO 2VNSBO BOE 3PNBO -BX
w &S*TS
i&YDMVTJPOT GSPN UIF 5FNQMF 1SPTFMZUFT BOE "HSJQQB *
w ++4
i0O UIF /PO-JUFSBM 6TF PG .BABTFS%FLBUF
w +#-
iɨF 'JSTU
BOE 4FDPOE 5JUIFT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO "OO ,PSU BOE 4DPUU .PSTDIBVTFS
FET
#JCMJ
DBM BOE 3FMBUFE 4UVEJFT 1SFTFOUFE UP 4BNVFM *XSZ 8JOPOB -BLF &JTFOCSBVOT
iɨF -BXT PG A0SMBI BOE 'JSTU 'SVJUT JO UIF -JHIU PG +VCJMFFT
UIF 2VNSBO 8SJUJOHT
BOE
5BSHVN 1T +POBUIBO
w ++4
iɨF $BMFOEBST PG UIF #PPL PG +VCJMFFT BOE
UIF 5FNQMF 4DSPMM
w 75
+PTFQI . #BVNHBSUFO
iɨF 1IBSJTBJD4BEEVDFBO $POUSPWFSTJFT BCPVU 1VSJUZ BOE
UIF 2VNSBO 5FYUT
w ++4
" TJNJMBS BUUFNQU JO UIJT EJSFDUJPO DBO CF GPVOE
JO .BOGSFE 3 -FINBOO
iɨF 5FNQMF 4DSPMM BT B 4PVSDF PG 4FDUBSJBO )BMBLIBI
w 3FW2
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
WFTTFM IBT UIF FĊFDU PG SFOEFSJOH UIF TPVSDF WFTTFM JNQVSF BOE
UIF OFFE
GPS SJUVBM JNNFSTJPO PG UIF NFOPSBI *O UIF mSTU UXP DBTFT
UIF MBXT PG UIF
5FNQMF 4DSPMM BMM BHSFF XJUI UIF TUSJOHFOU BQQSPBDI BTTJHOFE CZ UIF SBCCJT
UP UIF 4BEEVDFFT *O UIF UIJSE DBTF
#BVNHBSUFO BQQFBMT UP B CSJFG QBTTBHF
GSPN 2..5 QVCMJTIFE CZ .JMJL JO %+% *** OPX 2..5 #
JO XIJDI UIF TUSJDU TFDUBSJBO WJFX BHSFFT XJUI UIF BQQSPBDI BTTJHOFE UP UIF
4BEEVDFFT JO SBCCJOJD TPVSDFT BOE UIF PQQPTJOH MFOJFOU WJFX JT BMJHOFE XJUI
UIF WJFX BTTPDJBUFE XJUI UIF 1IBSJTFFT *O UIF GPVSUI DBTF
JU JT BDUVBMMZ UIF
1IBSJTFFT XIP BSF TUSJDUFS JO UIFJS FYQFDUBUJPO UIBU UIF NFOPSBI CF SJUVBMMZ
JNNFSTFE XIJMF UIF 4BEEVDFFT JOTJTU UIBU JU JT OPU PCMJHBUPSZ #BVNHBSUFO
OPUFT UIBU UIJT QBSUJDVMBS DBTF JT OPU GPVOE JO UIF 4DSPMMT CVU PĊFST TFWFSBM
QMBVTJCMF FYQMBOBUJPOT GPS IPX UIF MFOJFOU WJFX PG UIF 4BEEVDFFT XPVME
BDUVBMMZ BMJHO XJUI UIF TFDUBSJBO QPTJUJPO
#BVNHBSUFO GVSUIFS PCTFSWFT IPX UIF SFMFWBOU SBCCJOJD UFYUT GSBNF UIFTF
EJTQVUFT JO IJHIMZ QPMFNJDBM UFSNT *O TVCTFRVFOU QVCMJDBUJPOT
#BVN
HBSUFO XPVME GVSUIFS EFNPOTUSBUF UIF JNQPSUBODF PG FBSMZ SBCCJOJD EFCBUFT
GPS VOEFSTUBOEJOH UIF NBUFSJBM GPVOE JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT *O EFNPO
TUSBUJOH UIF QMBVTJCMF BOUJRVJUZ PG NBOZ EJTQVUFT JO UBOOBJUJD UFYUT UISPVHI
UIF FWJEFODF PG UIF 4DSPMMT
#BVNHBSUFO FDIPJOH -JFCFSNBO
BTTFSUT UIBU
UIFZ SFnFDU B TUBHF JO UIF IJTUPSZ PG IBMBLIJD EFCBUF UIBU JT DPOUJOVFE JO
FBSMZ SBCCJOJD +VEBJTN
UIVT JOWBMJEBUJOH /FVTOFST BTTFSUJPOT
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
4DIJĊNBO VOEPVCUFEMZ SFQSFTFOUT UIF NPTU QSPMJmD DPOUSJCVUPS UP UIF TUV
EZ PG UIF 5FNQMF 4DSPMM *O UIJSUZUISFF BSUJDMFT BQQFBSJOH JO IJT DPMMFDUFE
FTTBZT
4DIJĊNBO DPODFOUSBUFT CSPBEMZ PO JMMVNJOBUJOH UIF PSJHJOT PG UIF
)F SFUVSOT UP UIJT JTTVF JO B MBUFS BSUJDMF i*NNVOJUZ UP *NQVSJUZ BOE UIF .FOPSBI
w
+4*+
$POUSB +BDPC /FVTOFS
DzF 3BCCJOJD 5SBEJUJPOT BCPVU UIF 1IBSJTFFT CFGPSF WPMT
-FJEFO #SJMM
'PS #BVNHBSUFOT TUVEJFT UIBU GVSUIFS FYQMPSF UIFTF JTTVFT
TFF i)BMBLIJD 1PMFNJDT
JO /FX 'SBHNFOUT GSPN 2VNSBO $BWF
w JO "NJUBJ
#JCMJDBM "SDIBFPMPHZ 5PEBZ
i2VNSBO BOE UIF )BMBLIBI JO UIF "SBNBJD 5BSHVNJN
w 1SPDFFEJOHT PG UIF /JOUI 8PSME
$POHSFTT PG +FXJTI 4UVEJFT 1BOFMT 4FTTJPOT
#JCMF 4UVEJFT BOE "ODJFOU /FBS &BTU
i3FDFOU 2VNSBO %JTDPWFSJFT BOE )BMBLIBI JO UIF )FMMFOJTUJD3PNBO 1FSJPE
w JO 5BMNPO
+FXJTI $JWJMJ[BUJPO
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF $PVSUZBSET PG UIF )PVTF PG UIF -PSE 4UVEJFT PO UIF 5FNQMF
4DSPMM FE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ 45%+ -FJEFO #SJMM
ɨF BSUJDMFT JO UIJT
WPMVNF SBOHF GSPN UP 4DIJĊNBO JT BMTP DPNQMFUJOH B DPNNFOUBSZ PO UIF 5FNQMF
4DSPMM UIBU XJMM BQQFBS JO UIF 1SJODFUPO ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPKFDU FEJUFE
CZ +BNFT ) $IBSMFTXPSUI WPMT UP EBUF -PVJTWJMMF 8FTUNJOTUFS +PIO ,OPY 5àCJOHFO
.PIS 4JFCFDL
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
5FNQMF 4DSPMM
JUT SFMBUJPOTIJQ UP UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ BOE UP PUIFS
4FDPOE 5FNQMF +FXJTI XSJUJOHT
BOE JUT EFTDSJQUJPO PG UIF GVUVSF UFN
QMF 4DIJĊNBO GPDVTFT DPOTJEFSBCMF FOFSHZ UPXBSE FMVDJEBUJOH UIF NBOZ
MBXT PG UIF UFYU
XJUI QBSUJDVMBS BUUFOUJPO UP TBDSJmDJBM MBX BOE QVSJUZ
SFHVMBUJPOT
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
wɨF -BX PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE JUT 1SPWFOBODF
w JO
$PVSUZBSET
iɨF ɨFPMPHZ PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF /BUVSF PG JUT -BX ɨF 4UBUVT PG UIF 2VFTUJPO
w JO $PVSUZBSET
4FF BMTP iɨF 6OmOJTIFE 4DSPMM " 3FDPOTJEFSBUJPO PG UIF &OE PG UIF 5FNQMF
4DSPMM
w %4%
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
w.JRTBU .BABŮF )B5PSBI BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSU
ZBSET
iɨF 3FMBUJPOTIJQ PG UIF ;BEPLJUF 'SBHNFOUT UP UIF 5FNQMF
4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF -BXT PG 7PXT BOE 0BUIT /VN
JO
UIF ;BEPLJUF 'SBHNFOUT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
4FF BMTP iɨF
1SPIJCJUJPO PG UIF 4LJOT PG "OJNBMT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE .JRTBU .BABŮF IB5PSBI
w 1SP
DFFEJOHT PG UIF 5FOUI 8PSME $POHSFTT PG +FXJTI 4UVEJFT %JWJTJPO "
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
iɨF 4FQUVBHJOU BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM 4IBSFE A)BMBLIJD
7BSJBOUT
w JO $PVSUZBSET
iɨF 4BDSJmDJBM 4ZTUFN PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF
#PPL PG +VCJMFFT
w JO $PVSUZBSET
iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF )BMBLIJD 1TFVEF
QJHSBQIB PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE
w JO $PVSUZBSET
i%FTDSJQUJPOT PG UIF
+FSVTBMFN 5FNQMF JO +PTFQIVT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF
1SPIJCJUJPO PG +VEJDJBM $PSSVQUJPO JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
1IJMP
+PTFQIVT
BOE 5BMNVEJD
-BX
w JO $PVSUZBSET
4FF BMTP iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF 4ZTUFNT PG +FXJTI
-BX PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE
w JO #SPPLF
5FNQMF 4DSPMM 4UVEJFT
iɨF #PPL PG
+VCJMFFT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO (BCSJFMF #PDDBDDJOJ BOE (JPWBOOJ *CCB
FET
&OPDI BOE
UIF .PTBJD 5PSBI DzF &WJEFODF PG +VCJMFFT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
iA*S )B.JREBTI BOE JUT .FBOJOH JO UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE
0UIFS 2VNSBO 5FYUT
w JO $PVSUZBSET
iɨF "SDIJUFDUVSBM 7PDBCVMBSZ PG UIF
$PQQFS 4DSPMM BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i"SDIJUFDUVSF BOE -BX
ɨF 5FNQMF BOE JUT $PVSUZBSET JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF
$POTUSVDUJPO PG UIF 5FNQMF BDDPSEJOH UP UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF 'VSOJTIJOHT PG UIF 5FNQMF BDDPSEJOH UP UIF 5FNQMF 4DSPMM
w
iɨF )PVTF
PG UIF -BWFS JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i4BDSFE 4QBDF ɨF -BOE
PG *TSBFM JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF %FVUFSPOPNJD 1BSBQISBTF PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i-BXT $PODFSOJOH *EPMBUSZ JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF ,JOH
)JT (VBSE
BOE UIF 3PZBM $PVODJM JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i-BXT PG 8BS JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i-BX 1FSUBJOJOH UP 8PNFO JO
UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i1SJFTUMZ BOE -FWJUJDBM (JGUT JO UIF 5FNQMF
4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i4BDSBM BOE /PO4BDSBM 4MBVHIUFS BDDPSEJOH UP UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF .JMMVJN $FSFNPOZ JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
iɨF $BTF PG UIF %BZ PG "UPOFNFOU 3JUVBM
w JO $PVSUZBSET
i4PNF -BXT
1FSUBJOJOH UP "OJNBMT JO 5FNQMF 4DSPMM
$PMVNO
w JO $PVSUZBSET
iA¼MÉ
BOE IBUUŔU JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i4IFMBNJN 4BDSJmDFT JO UIF
5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i&YDMVTJPO GSPN UIF 4BODUVBSZ BOE UIF $JUZ PG UIF 4BODUVBSZ JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO
$PVSUZBSET
iɨF *NQVSJUZ PG UIF %FBE JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO $PVSUZBSET
i1IBSJTBJD BOE 4BEEVDFBO )BMBLIBI JO UIF -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
ɨF $BTF PG UIF 5FWVM :PN
w JO $PVSUZBSET
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
4DIJĊNBO MPDBUFT UIF GPSNBUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM JO UIF TFDPOE IBMG
PG UIF SFJHO PG +PIO )ZSDBOVT PS FBSMZ JO UIF SFJHO PG "MFYBOEFS +BOOFBVT
DB #$&
*O DPOUSBTU UP UIF TFDUBSJBO JOTJTUFODF PO QSPHSFTTJWF
SFWFMBUJPO
4DIJĊNBO BSHVFT UIBU UIF 5FNQMF 4DSPMM DPODFJWFT PG B TJOHMF SFW
FMBUJPO PG 4JOBJ
UIF DPOUFOUT PG XIJDI BSF FNCPEJFE JO CPUI UIF iDBOPOJDBMw
5PSBI BOE JUT TVQQMFNFOU
UIF 5FNQMF 4DSPMM ɨF FYQBOTJPO PG CJCMJDBM
MBX JT BDIJFWFE UISPVHI JUT SFXSJUJOH JO UIF 5FNQMF 4DSPMM .PSFPWFS
UIF
5FNQMF 4DSPMMT VTF PG UIF mSTU QFSTPO EJWJOF WPJDF SBUIFS UIBO UIF NFEJBU
JOH WPJDF PG .PTFT BEET HSFBUFS BVUIPSJUZ UP UIF 5FNQMF 4DSPMMT DMBJN UIBU
JUT SFXSJUUFO 5PSBI SFQSFTFOUT UIF SFWFBMFE XPSE PG (PE o B QIFOPNFOPO
4DIJĊNBO EFTDSJCFT BT iEJWJOF QTFVEFQJHSBQIBw 8IJMF UIF 5FNQMF 4DSPMM
EJTBHSFFT XJUI TFDUBSJBO MJUFSBUVSF SFHBSEJOH UIF PSJHJOT PG MBX
JUT NFUIPE PG
FYQBOEJOH CJCMJDBM MBX UISPVHI SFXSJUJOH DPSSFTQPOET UP UIF MJUFSBSZ GPSNT
BOE FYFHFUJDBM UFDIOJRVFT GPVOE JO UIF TFDUBSJBO MFHBM UFYUT
*O TQJUF PG UIF NBOZ EJĊFSFODFT XJUI UIF MBX BOE JEFPMPHZ PG UIF TFDUBS
JBO DPNNVOJUZ
4DIJĊNBO JEFOUJmFT TJHOJmDBOU BHSFFNFOU CFUXFFO UIF MBX
PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE SFMBUFE MBXT JO 2..5 BOE UIF %BNBTDVT %PDV
NFOU ɨVT
IF PĊFST B NPSF OVBODFE WJFX PG UIF PSJHJOT PG UIF UFYU BOE
SFMBUJPOTIJQ UP UIF CSPBEFS TFDUBSJBO DPSQVT PG MFHBM UFYUT 4DIJĊNBO TFFT
UIF 4BEEVDFBO DIBSBDUFS PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BT UIF LFZ UP VOEFSTUBOEJOH
UIF DPSSFTQPOEFODF XJUI 2..5 BOE UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF
SFBTPO GPS JUT QSFTFSWBUJPO JO UIF TFDUBSJBO MJCSBSZ 4DIJĊNBO DPOUFOET UIBU
BMM UISFF UFYUT iTUFN GSPN UIF 4BEEVDFBO IFSJUBHF PG UIPTF XIP GPVOEFE
UIF TFDUw :FU
JU JT POMZ XJUI UFYUT TVDI BT 2..5 BOE UIF %BNBTDVT
%PDVNFOU UIBU UIF TPDJBM EZOBNJDT PG UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ CFHJO UP
FNFSHF *O QBSUJDVMBS
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU SFnFDUT WFTUJHFT PG UIF 4BE
EVDFBO PSJHJOT PG UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ BT JU JT SFDPOTUJUVUFE BSPVOE
4FF iɨF -BX PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE JUT 1SPWFOBODF
w BOE iɨF 5FNQMF 4DSPMM
BOE UIF /BUVSF PG JUT -BX
w
4FF iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF 4ZTUFNT PG +FXJTI -BX PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPEw
BOE iɨF ɨFPMPHZ PG UIF 5FNQMF 4DSPMMw
4FF iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF )BMBLIJD 1TFVEFQJHSBQIB PG UIF 4FDPOE 5FNQMF
1FSJPEw
4FF FTQFDJBMMZ iɨF %FVUFSPOPNJD 1BSBQISBTF PG UIF 5FNQMF 4DSPMMw
4FF O
ɨJT WJFX JT mSTU WPJDFE JO iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF 4ZTUFNT PG +FXJTI -BX PG
UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE
w BOE GVSUIFS FMBCPSBUFE JO i.JRTBU .BABŮF )B5PSBI BOE
UIF 5FNQMF 4DSPMMw i4BDSBM BOE /PO4BDSBM 4MBVHIUFS BDDPSEJOH UP UIF 5FNQMF 4DSPMMw iɨF
-BXT PG 7PXT BOE 0BUIT /VN
JO UIF ;BEPLJUF 'SBHNFOUT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMMw
iɨF 3FMBUJPOTIJQ PG UIF ;BEPLJUF 'SBHNFOUT UP UIF 5FNQMF 4DSPMMw i1IBSJTBJD BOE 4BEEVDFBO
)BMBLIBI JO UIF -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT ɨF $BTF PG UIF 5FWVM :PNw
iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF /BUVSF PG JUT -BX
w
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
UJmDBUJPO PG DFMJCBDZ BNPOH UIF &TTFOFT BOE UIF HSPXJOH BXBSFOFTT UIBU
NBOZ PG UIF TFDUBSJBO MFHBM UFYUT FOWJTJPO B XPSME JO XIJDI NBSSJBHF JT UIF
OPSN *O BEEJUJPO UP UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF 3VMF PG UIF $PO
HSFHBUJPO
#BVNHBSUFO QPJOUT UP UIF SFDFOUMZ QVCMJTIFE 2 23JUVFM
EF NBSJBHF
XIJDI DMFBSMZ BTTVNFT UIF QSFTFODF PG XPNFO BOE UIF QSBDUJDF
PG NBSSJBHF XJUIJO UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ )JT BOBMZTJT PG UIF SFMFWBOU
UFYUVBM EBUB MFOET TVQQPSU UP UIF JEFB UIBU DFMJCBDZ XBT OPU UIF OPSN BNPOH
UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ :FU
UIF NBOZ MBXT SFHBSEJOH NBSSJBHF QSPNPUFE
B DVMUVSF PG TFYVBM BCTUJOFODF UIBU XBT JOEFFE QVSTVFE CZ TPNF JOEJWJEVBMT
TFFLJOH B HSFBUFS MFWFM PG QVSJUZ ɨVT
UIF WBSZJOH EFHSFFT PG TFYVBM BDUJWJUZ
BNPOH UIF WBSJPVT QFPQMF VOEFS UIF VNCSFMMB PG UIF TFDUBSJBO DPNNVOJUZ
mOET DPSSFTQPOEFODF XJUI +PTFQIVT EFTDSJQUJPO PG EJĊFSFOU BQQSPBDIFT UP
DFMJCBDZ BNPOH UIF &TTFOFT
#BVNHBSUFOT JOUFSFTU JO UIF UFYUT QVCMJTIFE JO %+% 7** DBO BMTP CF
GPVOE JO IJT BSUJDMF PO UIF QVSJmDBUJPO SJUVBMT QSFTFSWFE JO 2 BOE
2 %SBXJOH PO JNQPSUBOU QBSBMMFM EBUB JO CPUI 4FDPOE 5FNQMF BOE
SBCCJOJD TPVSDFT
#BVNHBSUFO EFNPOTUSBUFT IPX UIFTF UFYUT SFnFDU B XFMM
EFmOFE TZTUFN PG SJUVBM QVSJUZ BOE JUT BTTPDJBUJPO XJUI TQJSJUVBM XFMMCFJOH
8JUIPVU B EPVCU
UIF TJOHMF NPTU JNQPSUBOU BDDPNQMJTINFOU GPS UIF TUVEZ
PG MBX JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT IBT CFFO UIF QVCMJDBUJPO PG UIF FEJUJPOFT
QSJODJQFT PG MFHBM UFYUT *O UIF DBTF PG TPNF PG UIFTF UFYUT o GPS FYBNQMF
UIF DBWF DPQJFT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU o TDIPMBST XFSF BXBSF PG UIFJS
FYJTUFODF
CVU LOFX MJUUMF FMTF *O PUIFS DBTFT
OFX UFYUT FNFSHFE UIBU XFSF
QSFWJPVTMZ VOLOPXO
ɨF FYJTUFODF PG BEEJUJPOBM DPQJFT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU GSPN DBWF
22
XBT MPOH LOPXO
UIPVHI .JMJLT QVCMJTIFE EJTDVTTJPO
PG UIF NBOVTDSJQUT POMZ OPUFE UIFJS DPOUSJCVUJPO UP UIF DPNQMJDBUFE BS
SBOHFNFOU PG UIF NFEJFWBM (FOJ[BI NBOVTDSJQUT 8IFO UIF DBWF QVC
i2VNSBO&TTFOF 3FTUSBJOUT PO .BSSJBHF
w JO 4DIJĊNBO
"SDIBFPMPHZ BOE )JTUPSZ JO
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
'PS #BVNHBSUFOT VOEFSTUBOEJOH PG 2
TFF i2 .BSSJBHF PS (PMEFO "HF
3JUVBM w ++4
+PTFQI . #BVNHBSUFO
iɨF 1VSJmDBUJPO 3JUVBMT JO %+%
w JO %FWPSBI %JNBOU
BOE 6SJFM 3BQQBQPSU
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI 45%+ -FJEFO
#SJMM +FSVTBMFN .BHOFT
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
#FO;WJ
.JMJL
5FO :FBST
O
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
MJDBUJPO UFBN XBT SFDPOTUJUVUFE
UIF SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF DBWF %BNBTDVT
%PDVNFOU NBOVTDSJQUT XBT BTTJHOFE UP #BVNHBSUFO
XIP QVCMJTIFE UIF
FEJUJP QSJODFQT JO %+% 97*** "T UIF NBOVTDSJQUT EFNPOTUSBUF
UIF BO
DJFOU WFSTJPO PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU DPOUBJOT GBS NPSF MFHBM NBUFSJBM
UIBO XIBU JT QSFTFSWFE JO UIF NFEJFWBM DPQJFT #BVNHBSUFOT QSFTFOUB
UJPO PG UIF NBOVTDSJQUT BOE UIFJS OFX MFHBM DPOUFOU JT GPVOE OPU KVTU JO UIF
FEJUJP QSJODFQT CVU JO IJT NBOZ BSUJDMFT QVCMJTIFE UISPVHIPVU UIF T
ɨFTF BSUJDMFT FYQMJDBUF JOEJWJEVBM BTQFDUT PG +FXJTI MBX FNFSHJOH GSPN UIF
VOQVCMJTIFE NBOVTDSJQUT XJUI #BVNHBSUFOT VTVBM BQQFBM UP B XJEF SBOHF
PG DPNQBSBUJWF 4FDPOE 5FNQMF BOE SBCCJOJD TPVSDFT TLJO EJTFBTF
[BC
JNQVSJUZ
BHSBSJBO MBX
QSFHOBODZ BOE GFUBM MJGF
EJTRVBMJmDBUJPO PG
QSJFTUT
BOE UIF FYQBOEFE QFOBM DPEF
%+% 9997 DPOUBJOT UIJSUFFO MFHBM UFYUT GSPN DBWF
NBOZ PG XIJDI
XFSF QVCMJTIFE CZ "NFSJDBO TDIPMBST &SJD -BSTPO
.BOGSFE 3 -FI
NBOO
BOE -BXSFODF 4DIJĊNBO QSFQBSFE UIF FEJUJPO PG 2)BMBLIB "
2
XIJDI DPOUBJOT TFWFSBM MBXT SFMBUFE UP 4BCCBUI PCTFSWBODF BOE
PUIFS MFHBM JTTVFT 2)BMBLIB # 2B
B TIPSUFS DPNQPTJUJPO DPOUBJO
JOH 4BCCBUI MBXT BOE QFSIBQT BEEJUJPOBM MBXT
XBT QVCMJTIFE CZ #BVN
HBSUFO #BVNHBSUFO BMTP QVCMJTIFE 2.JTDFMMBOFPVT 3VMFT 2
B
UFYU QSFWJPVTMZ LOPXO BT 24FSFLI%BNBTDVT PO BDDPVOU PG DPOUFOUT UIBU
SFTFNCMF MFHBM NBUFSJBM GSPN CPUI UIF $PNNVOJUZ 3VMF BOE UIF %BNBT
DVT %PDVNFOU ɨF VOJRVF DPNCJOBUJPO JO 2 PG MFHBM FMFNFOUT SF
MBUFE UP CPUI SVMF UFYUT BT XFMM BT OPOMFHBM NBUFSJBM JT BEESFTTFE JO UXP
GVSUIFS BSUJDMFT CZ #BVNHBSUFO #BVNHBSUFO BMTP QSFQBSFE UIF FEJUJPOFT
QSJODJQFT GPS mWF NBOVTDSJQUT SFHBSEJOH SJUVBM QVSJUZ EFTJHOBUFE 5PIPSPU
22
21VSJmDBUJPO -JUVSHZ 2
BOE 2)BSWFTUJOH
2B
*O BEEJUJPO UP UIF BSUJDMFT JO UIF GPMMPXJOH OPUFT
TFF 4DIJĊNBOT TVNNBSZ PG UIF
IJTUPSJDBM JNQPSUBODF PG 2..5 JO 3FDMBJNJOH
'PS UIF FEJUJPO PG 2..5
TFF
&MJTIB 2JNSPO BOE +PIO 4USVHOFMM
2VNSBO $BWF 7 .JRTBU .BABŮF IB5PSBI %+% 9
0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF FTQFDJBMMZ
4DIJĊNBO
iɨF /FX )BMBLIJD -FUUFS 2..5
BOE UIF 0SJHJOT
PG UIF %FBE 4FB 4FDU
w JO 2VNSBO BOE +FSVTBMFN
ɨF FBSMZ DIBSBDUFS PG
2..5 JT GVSUIFS FNQIBTJ[FE JO 4DIJĊNBOT BOBMZTJT PG UIF MFHBM NBUFSJBM JO 2..5 JO
SFMBUJPOTIJQ UP PUIFS %FBE 4FB 4DSPMMT MFHBM UFYUT iɨF 1MBDF PG 2..5 JO UIF $PSQVT PG
2VNSBO .BOVTDSJQUT
w JO 2VNSBO BOE +FSVTBMFN
0O DPNQBSJTPOT PG UIF
MBX PG 2..5 BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
TFF BCPWF
O
ɨJT BTQFDU PG 2..5 JT EFWFMPQFE JO 4DIJĊNBO
i$PNNVOJUZ XJUIPVU 5FN
QMF ɨF 2VNSBO $PNNVOJUZT 8JUIESBXBM GSPN UIF +FSVTBMFN 5FNQMF
w JO 2VNSBO BOE
+FSVTBMFN
4FF 4DIJĊNBO
i/FX )BMBLIJD -FUUFS
w iɨF 4BEEVDFBO 0SJHJOT PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT 4FDU
w JO 4IBOLT
6OEFSTUBOEJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
3F
DMBJNJOH
4FF BMTP UIF DSJUJDJTN PG 4DIJĊNBOT WJFX JO +BNFT $ 7BOEFS,BN
iɨF
1FPQMF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT &TTFOFT PS 4BEEVDFFT w JO 4IBOLT
6OEFSTUBOEJOH UIF %FBE
4FB 4DSPMMT
*O UIJT DPOOFDUJPO
TFF BMTP UIF JNQPSUBOU BOBMZTJT PG UIF MBX JO 2..5 CZ :BBLPW
4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIB BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMTw 4VTTNBOOhT UIPSPVHI DPN
QBSJTPO CFUXFFO 2..5 BOE UIF .JTIOBJD FWJEFODF PG UIF DPOUSPWFSTJFT CFUXFFO UIF
1IBSJTFFT BOE UIF 4BEEVDFFT JOnVFODFE UIF FOUJSF EJTDVTTJPO PG UIJT JTTVF 4FF UIF DIBQUFS
PO *TSBFMJ SFTFBSDI PG 2VNSBO IBMBLIBI JO UIF QSFTFOU WPMVNF ɨF TJHOJmDBODF PG UIF QBS
BMMFMT JO 2..5 JT RVFTUJPOFE JO :BBLPW &MNBO
i4PNF 3FNBSLT PO 2..5 BOE UIF
3BCCJOJD 5SBEJUJPOT 0S
8IFO JT B 1BSBMMFM OPU B 1BSBMMFM w JO +PIO ,BNQFO BOE .PTIF +
#FSOTUFJO
FET
3FBEJOH 2..5 /FX 1FSTQFDUJWFT PO 2VNSBO -BX BOE )JTUPSZ 4#-4ZN4
"UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
i..5 # BOE *UT 3JUVBM $POUFYU
w %4%
ĒĝĖĩ ġ ěĒĤĤĖğ
i5BOOBJUJD )BMBLIBI BOE 2VNSBO " 3FFWBMVBUJPO
w JO 4UFWFO % 'SBBEF
"IBSPO 4IFNFTI BOE 3VUI " $MFNFOUT
FET
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT 3BCCJOJD -JUFSBUVSF BOE
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
4FF #BVNHBSUFO
i4BEEVDFBO &MFNFOUT
w i-B MPJ SFMJHJFVTF EF MB DPNNV
OBVUÏ EF 2PVNSÉO
w iɨFPMPHJDBM &MFNFOUT JO UIF 'PSNVMBUJPO PG 2VNSBO -BX
w
JO 4IBMPN . 1BVM
3PCFSU " ,SBGU
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO BOE 8FTUPO 8 'JFMET
FET
&NBOVFM 4UVEJFT JO )FCSFX #JCMF
4FQUVBHJOU
BOE %FBE 4FB 4DSPMMT JO )POPS PG &NBOVFM 5PW
754VQ -FJEFO #SJMM
4FF IJT EJTTFSUBUJPO BOE DPMMFDUFE FTTBZT JO 4UVEJFT JO 2VNSBO -BX
#BVNHBSUFO
i4BEEVDFBO &MFNFOUT
w " TJNJMBS BSHVNFOU XBT MBUFS QVU GPS
XBSE CZ %FWPSBI %JNBOU BOE .FOBIFN ,JTUFS 4FF UIF DIBQUFS PO *TSBFMJ SFTFBSDI PG UIF
2VNSBO DPNNVOJUZ BOE 2VNSBO IBMBLIBI JO UIF QSFTFOU WPMVNF
#BVNHBSUFO
iɨF %JTRVBMJmDBUJPOT PG 1SJFTUT
w #BVNHBSUFOT BSHVNFOUT
GSPN UIJT QBQFS BSF FYDFSQUFE JO i4PNF 3FNBSLT PO UIF 2VNSBO -BX BOE UIF *EFOUJmDBUJPO
PG UIF $PNNVOJUZ
w 2$
4FF BMTP i-B MPJ SFMJHJFVTF EF MB DPNNVOBVUÏ EF
2PVNSÉO
w ɨF JOJUJBM MJTU JT TMJHIUMZ BVHNFOUFE JO iɨFPMPHJDBM &MFNFOUT JO UIF
'PSNVMBUJPO PG 2VNSBO -BX
w i5BOOBJUJD )BMBLIBI
w
ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ěĖĨĚĤę ĝĒĨ
#BVNHBSUFO TVHHFTUT UIBU UIFTF QSBDUJDFT SFnFDU TIBSFE SFMJHJPVT MBX JO UIF
4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
-FHBM &YFHFTJT
ɨF SPMF PG TDSJQUVSBM JOUFSQSFUBUJPO JO UIF GPSNBUJPO PG MBX SFQSFTFOUT B
SFDVSSJOH BSFB PG JORVJSZ BNPOH NBOZ PG UIF TDIPMBST EJTDVTTFE IFSF
'PMMPXJOH UIF GVMM SFMFBTF PG UIF 4DSPMMT
.JMHSPNT FNQIBTJT PO IPNPHF
OJ[BUJPO BT B MFHBMFYFHFUJDBM UFDIOJRVF XBT GVSUIFS QVSTVFE CZ )BSSJOHUPO
BOE )JNNFMGBSC .PSFPWFS
#BVNHBSUFO PĊFSFE UXP TJHOJmDBOU DPO
USJCVUJPOT PVUMJOJOH TFWFSBM FYBNQMFT PG MFHBM FYFHFTJT 4UFWFO % 'SBBEF
SFUVSOT UP UIF RVFTUJPO PG UIF QPUFOUJBM QSFTFODF JO UIF 4DSPMMT PG FYQMJDJU MF
HBM FYFHFTJT o XIBU UIF MBUFS SBCCJT JEFOUJGZ BT NJESBTI IBMBLIBI 'SBBEF
DPNFT UP UIF TBNF OFHBUJWF DPODMVTJPOT BT QSFWJPVT TDIPMBST XJUI B GFX
FYDFQUJPOT
TFDUBSJBO MBX JT SBSFMZ GPSNVMBUFE XJUI FYQMJDJU BQQFBM UP TDSJQ
UVSBM FYFHFTJT :FU
BU UIF TBNF UJNF
IF OPUFT UIBU UIF DPNNVOJUZ DMFBSMZ
XBT DBQBCMF PG EPJOH TP BT FWJODFE
GPS FYBNQMF
CZ JUT FYFHFUJDBM UFDIOJRVF
JO UIF 1FTIBSJN 'SBBEF BTTFSUT UIBU UIF HFOFSBM BCTFODF PG FYQMJDJU MFHBM FY
FHFTJT JO UIF 4DSPMMT TIPVME CF BTTPDJBUFE XJUI UIF DPNNVOJUZT JOTJTUFODF
PO SFWFMBUJPO BT UIF VMUJNBUF CBTJT GPS OFX MBX 8IJMF MFHBM FYFHFTJT JT OPU
SFBEJMZ WJTJCMF JO UIF mOBM QSPEVDU PG TFDUBSJBO MFHBM BDUJWJUZ
'SBBEF BSHVFT
UIBU UIF TFDUBSJBOT EJE FOHBHF JO TDSJQUVSBM FYFHFTJT BT UIFZ GPSNVMBUFE MBX
:FU
UIF mOBM GPSN PG QSFTFOUBUJPO PCTDVSFT UIF QSPDFTT UIBU XFOU JOUP JUT
DSFBUJPO .PTIF #FSOTUFJOT BOE 4IMPNP ,PZGNBOT FYUFOTJWF PWFSWJFX PG
UIF iGPSNTw BOE iNFUIPETw PG JOUFSQSFUBUJPO JO UIF 4DSPMMT IBWF NBEF UIF
HSFBUFTU FĊPSU UPXBSE PVUMJOJOH UIF VOEFSMZJOH FYFHFUJDBM QSPDFTT
$PODMVTJPOT
.PTIF + #FSOTUFJO BOE 4IMPNP " ,PZGNBO
iɨF *OUFSQSFUBUJPO PG #JCMJDBM -BX JO
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSNT BOE .FUIPET
w JO .BUUIJBT )FO[F
FE
#JCMJDBM *OUFSQSFUBUJPO
BU 2VNSBO (SBOE 3BQJET &FSENBOT
5)& "3"."*$ 5&954 "/% 5)& )&8 "/% "3"."*$
-"/(6"(&4 "5 26.3"/
5)& /035) ".&3*$"/ $0/53*#65*0/
.ĠĤęĖ + #ĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ "ĒģĠğ ,ĠĝĝĖģ
0OF TDIPMBS
+PTFQI 'JU[NZFS
IBT EPNJOBUFE UIF TUVEZ PG UIF 2VNSBO
"SBNBJD UFYUT JO /PSUI "NFSJDB GSPN UIF T UISPVHI UPEBZ 'JU[NZFS
FOUFSFE UIF 4PDJFUZ PG +FTVT JO
BOE DPNQMFUFE IJT EPDUPS
BUF PO iɨF TZOUBY PG JNQFSJBM "SBNBJD CBTFE PO UIF EPDVNFOUT GPVOE
JO &HZQU
w BU +PIOT )PQLJOT VOEFS 8JMMJBN 'PYXFMM "MCSJHIU BOE ɨPNBT
0 -BNCEJO JO #Z UIFO IF IBE CFHVO UP QVCMJTI PO UIF SFDFOUMZ
EJTDPWFSFE UFYUT GSPN 2VNSBO
BMSFBEZ FNQIBTJ[JOH JO UIPTF FBSMZ QVCMJ
DBUJPOT UIF MJHIU UIF 4DSPMMT DPVME TIFE PO FBSMZ $ISJTUJBO MJUFSBUVSF ɨFTF
UXP JOUFSFTUT o "SBNBJD BOE FBSMZ $ISJTUJBOJUZ o OBUVSBMMZ MFE IJN UP GP
ɨF BVUIPST UIBOL .BSUJO ( "CFHH PG 5SJOJUZ 8FTUFSO 6OJWFSTJUZ BOE &EXBSE .
$PPL PG UIF $BUIPMJD 6OJWFSTJUZ PG "NFSJDB GPS UIFJS DSJUJDBM SFBEJOH PG FBSMJFS ESBGUT PG UIJT
FTTBZ
'PS B CJPHSBQIJDBM BQQSFDJBUJPO
TFF .ZMFT . #PVSLF
i+PTFQI " 'JU[NZFS
4+ "
#JPHSBQIJDBM 4LFUDI
w $#2
$#2 XBT EFEJDBUFE UP IJN
'JU[NZFST
CJCMJPHSBQIZ UISPVHI DBO CF GPVOE JO .BVSZB 1 )PSHBO BOE 1BVM + ,PCFMTLJ
FET
5P 5PVDI UIF 5FYU #JCMJDBM BOE 3FMBUFE 4UVEJFT JO )POPS PG +PTFQI " 'JU[NZFS /FX :PSL
$SPTTSPBE
)F JT DVSSFOUMZ 1SPGFTTPS &NFSJUVT PG #JCMJDBM 4UVEJFT BU UIF
$BUIPMJD 6OJWFSTJUZ PG "NFSJDB
4FF BMTP +PTFQI " 'JU[NZFS
iɨF 4ZOUBY PG
JO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN &HZQU
BOE JO #JCMJDBM "SBNBJD
w #JC
SFQSJOUFE JO " 8BOEFSJOH "SBNFBO $PM
MFDUFE "SBNBJD &TTBZT 4#-.4 .JTTPVMB 4#- BOE 4DIPMBST 1SFTT
ɨJT
WPMVNF
BT XFMM BT 'JU[NZFST FBSMJFS WPMVNF PG DPMMFDUFE QBQFST
&TTBZT PO UIF 4FNJUJD #BDL
HSPVOE PG UIF /FX 5FTUBNFOU -POEPO ( $IBQNBO
XFSF SFQSJOUFE UPHFUIFS JO
+PTFQI " 'JU[NZFS
DzF 4FNJUJD #BDLHSPVOE PG UIF /FX 5FTUBNFOU ɨF #JCMJDBM 3FTPVSDF 4F
SJFT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
ɨF QBHJOBUJPO PG UIF PSJHJOBM WPMVNFT XBT QSFTFSWFE
JO UIJT SFQSJOU 8F TIBMM SFGFS UP UIF UXP WPMVNFT BT 8"$"& BOE &4#/5
SFTQFDUJWFMZ
$G +PTFQI " 'JU[NZFS
iɨF 2VNSÉO 4DSPMMT
UIF &CJPOJUFT BOE ɨFJS -JUFSBUVSF
w
54
&4#/5
$G BMTP IJT MBUFS TUVEJFT
i2 5FTUJNPOJB BOE
UIF /FX 5FTUBNFOU
w 54
&4#/5
i" 'FBUVSF PG 2VNSÉO
"OHFMPMPHZ BOE UIF "OHFMT PG $PS YJ
w /54
&4#/5
iA/PX UIJT .FMDIJ[FEFLy )FC
w $#2
&4#/5
iɨF "SBNBJD A&MFDU PG (PE 5FYU GSPN 2VNSBO $BWF *7
w $#2
&4#/5
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
DVT JO QBSUJDVMBS PO UIF UFYUT JO XIJDI UIFZ DPVME CF SFBEJMZ DPNCJOFE UIF
"SBNBJD UFYUT
XSJUUFO JO UIF MBOHVBHF QSFTVNFE UP IBWF CFFO TQPLFO CZ
+FTVT
)JT QVCMJDBUJPOT PO UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE FBSMZ $ISJT
UJBOJUZ IBWF DPOUJOVFE GPS PWFS B IBMG DFOUVSZ
BOE IJT FNQIBTJT PO UIF WBMVF
PG UIF "SBNBJD UFYUT JO QBSUJDVMBS GPS UIJT TUVEZ IBT CFFO B DPOTUBOU UIFNF
JO IJT XPSL 0OF PG 'JU[NZFST GVOEBNFOUBM BSHVNFOUT IBT CFFO UIBU
GPS
FMVDJEBUJOH UIF /FX 5FTUBNFOU
OPU BMM EJBMFDUT PS QFSJPET PG "SBNBJD BSF
FRVJWBMFOU
BOE UIBU JU JT UIF "SBNBJD PG UIF mSTU DFOUVSZ XIJDI JT NPTU WBMV
BCMF 5P UIBU FOE
UIF "SBNBJD PG 2VNSBO JT BO JODPNQBSBCMF SFTPVSDF *O
B SFDFOU BSUJDMF PO UIF "SBNBJD OPVO ¢u| BOE JUT QPTTJCMF WBMVF GPS VOEFS
TUBOEJOH UIF CBDLHSPVOE PG UIF /FX 5FTUBNFOU OBNF i1FUFS
w 'JU[NZFS
DBUFHPSJDBMMZ SFKFDUFE BSHVNFOUT GPVOE JO TPNF TUVEJFT CBTFE PO UIF VTF PG
UIF MFYFNF ¢u| JO i"SBNBJDw *O UIFTF TUVEJFT
IF QPJOUFE PVU
UIF "SBNBJD
FWJEFODF XBT BMXBZT ESBXO GSPN MBUFS UBSHVNJD "SBNBJD UFYUT 'JU[NZFST
PXO BOBMZTJT XBT CBTFE PO UIF NPSF DPOUFNQPSBOFPVT FWJEFODF PG 2VNSBO
"SBNBJD TFF GVSUIFS CFMPX O
'JU[NZFST XPSL PO UIF "SBNBJD 2VNSBO DPSQVT JUTFMG IBT JODMVEFE TUVE
JFT BOE FEJUJPOT PG JOEJWJEVBM UFYUT
HSBNNBUJDBM BOE TPDJPMJOHVJTUJD BOBMZ
TFT
BOE UIFNBUJD TUVEJFT ɨFTF EJWFSTF DPNQPOFOUT PG 'JU[NZFST XPSL BSF
CFTU FQJUPNJ[FE JO IJT TUVEJFT PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO UIBU CFHBO XJUI BO
BSUJDMF JO $#2 BOE DPOUJOVFE UISPVHI UISFF FEJUJPOT ɨF DPNNFOUBSZ JT
+PTFQI " 'JU[NZFS
iɨF $POUSJCVUJPO PG 2VNSBO "SBNBJD UP UIF 4UVEZ PG UIF /FX
5FTUBNFOU
w /54
8"$"&
i.FUIPEPMPHZ JO UIF
4UVEZ PG UIF "SBNBJD 4VCTUSBUVN PG +FTVT 4BZJOHT JO UIF /FX 5FTUBNFOU
w JO +BDRVFT
%VQPOU
FE
+ÏTVT BVY PSJHJOFT EF MB DISJTUPMPHJF #&5- (FNCMPVY %VDVMPU
iɨF /FX 5FTUBNFOU 5JUMF A4PO PG .BO 1IJMPMPHJDBMMZ $POTJEFSFE
w JO 8"$"&
i"SBNBJD A,FQIB BOE 1FUFST /BNF JO UIF /FX 5FTUBNFOU
w JO &SOFTU #FTU BOE
3PCFSU .D- 8JMTPO
FET
5FYU BOE *OUFSQSFUBUJPO 4UVEJFT JO UIF /FX 5FTUBNFOU 1SFTFOUFE
UP .BUUIFX #MBDL $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
iɨF "SBNBJD
#BDLHSPVOE PG 1IJMJQQJBOT
w $#2
i"OPUIFS -PPL BU ALFQIBMF
JO $PSJOUIJBOT
w /54
+PTFQI " 'JU[NZFS
iɨF 2VNSBO 4DSPMMT BOE UIF /FX 5FTUBNFOU BGUFS 'PSUZ :FBST
w
3FW2
i1BVM BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO 1FUFS 8 'MJOU BOE +BNFT $
7BOEFS,BN
FET
XJUI UIF BTTJTUBODF PG "OESFB & "MWBSF[
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BGUFS 'JGUZ
:FBST " $PNQSFIFOTJWF "TTFTTNFOU WPMT -FJEFO #SJMM
DPMMFDUFE
FTTBZT JO DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE $ISJTUJBO 0SJHJOT 4UVEJFT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE 3F
MBUFE -JUFSBUVSF (SBOE 3BQJET &FSENBOT
DzF 0OF 8IP *T UP $PNF (SBOE 3BQJET
&FSENBOT
+PTFQI " 'JU[NZFS
iɨF .FBOJOH PG UIF "SBNBJD /PVO £b£ JO UIF 'JSTU $FOUVSZ
BOE JUT 4JHOJmDBODF GPS UIF *OUFSQSFUBUJPO PG (PTQFM 1BTTBHFT
w JO + & "HVJMBS $IJV FU BM
FET
i*M 7FSCP EJ %JP Ò WJWPw 4UVEJ TVM /VPWP 5FTUBNFOUP JO POPSF EFM DBSEJOBMF "MCFSU 7BOIPZF
4* "O#JC 3PNF 1POUJmDBM #JCMJDBM *OTUJUVUF
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
QSPCBCMZ POF PG UIF NPTU UIPSPVHI PO BOZ 2VNSBO UFYU *U DPOUBJOT OPU
POMZ BO JOUSPEVDUJPO UP BOE EFUBJMFE SFNBSLT PO FWFSZ BTQFDU PG UIF UFYU UP
HFUIFS XJUI B DPNQMFUF CJCMJPHSBQIZ
CVU BMTP B HSBNNBS PG UIF "SBNBJD PG
UIF UFYU BT XFMM BT DPNQBSBUJWF PCTFSWBUJPOT BCPVU "SBNBJD NPSF HFOFSBMMZ
*OUSPEVDUJPO
ɨF TUVEZ PG UIF "SBNBJD UFYUT GSPN 2VNSBO EJE OPU CFHJO JO BOZ SFBM
TFOTF VOUJM UIF QVCMJDBUJPO PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO CZ "WJHBE BOE :BEJO
JO 1SFWJPVTMZ
WJSUVBMMZ UIF POMZ "SBNBJD NBUFSJBM UP IBWF CFFO QVC
MJTIFE XFSF UIF GSBHNFOUT PG 2 MBUFS JEFOUJmFE BT QBSU PG UIF TDSPMM
DBMMFE UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
2 25-FWJ BS
2 &O(JBOUTB BS
2 &O(JBOUTC BS
2 /+ BS
BOE TPNF VODMBTTJmFE GSBHNFOUT JO
%+% * "U UIBU QPJOU JO UIF EFWFMPQNFOU PG 2VNSBO TDIPMBSTIJQ
GSBHNFO
UBSZ UFYUT BUUSBDUFE WFSZ MJUUMF BUUFOUJPO TJODF UIFSF XFSF TP NBOZ TVCTUBOUJBM
POFT UIBU EFNBOEFE TDIPMBSMZ JOWFTUJHBUJPO
ɨF UXP "SBNBJD UFYUT GSPN 2VNSBO XJUI UIF NPTU TVCTUBOUJBM SFNBJOT
BSF UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO BOE UIF 5BSHVN PG +PC
BOE XF TIBMM UIFSFGPSF
CFHJO PVS EJTDVTTJPO PG /PSUI "NFSJDBO DPOUSJCVUJPOT UP UIF TUVEZ PG UIF
"SBNBJD UFYUT GSPN 2VNSBO XJUI UIPTF UXP EPDVNFOUT
mDF UP JOEJDBUF UIBU NBOZ "NFSJDBO TDIPMBST IBWF QMBZFE SPMFT
MBSHF BOE
TNBMM
JO UIF JOUFSQSFUBUJPO PG UIJT NBKPS "SBNBJD XPSL GSPN 2VNSBO *O
UIF ZFBST JNNFEJBUFMZ GPMMPXJOH JUT JOJUJBM QVCMJDBUJPO
OP "NFSJDBO PUIFS
UIBO 'JU[NZFS BQQFBST UP IBWF NBEF CSPBE DPOUSJCVUJPOT UP UIF TUVEZ PG UIF
"QPDSZQIPO *O GBDU
CFGPSF
XIFO 'JU[NZFS QVCMJTIFE IJT TFDPOE FEJ
UJPO
GFXFS UIBO B IBOEGVM PG BSUJDMFT IBE CFFO QFOOFE CZ /PSUI "NFSJDBO
TDIPMBST PO UIF "QPDSZQIPO *U JT UIFSFGPSF QSPCBCMZ NPTU VTFGVM UP EJWJEF
TDIPMBSTIJQ PO UIF "QPDSZQIPO JOUP XPSL UIBU XBT EPOF CFGPSF UIF QVCMJDB
UJPO PG UIF GVMM UFYUVBM NBUFSJBM JO UIF FBSMZ T BOE XPSL UIBU XBT EPOF
TVCTFRVFOUMZ
*O BUUFNQUT UP DIBSBDUFSJ[F JUT HFOSF UIBU XFSF WFSZ UZQJDBM PG FBSMZ TDIPM
BSTIJQ PO UIF "QPDSZQIPO
CPUI .BOGSFE -FINBOO BOE (FSBME ,VJQFS DPO
TJEFSFE JUT SFMBUJPOTIJQ UP UIF MBUFS SBCCJOJD MJUFSBUVSF
SFQSFTFOUFE CZ UIF
UBSHVNJN BOE NJESBTIJN *O UIF MPOH SVO
TVDI BQQSPBDIFT UP HFOFSJD
DMBTTJmDBUJPO EJE OPU QSPWF TVDDFTTGVM CFDBVTF JU HSBEVBMMZ CFDBNF DMFBSFS
UIBU UIF "QPDSZQIPO IBE UP CF MPDBUFE XJUIJO JUT PXO UJNF GSBNF
UIF 4FD
POE 5FNQMF FSB
BOE DPNQBSFE UP XPSLT
MJLF +VCJMFFT BOE &OPDI
EFSJWJOH
GSPN UIBU QFSJPE BOE OPU GSPN UIF SBCCJOJD FSB
2VJUF OBUVSBMMZ
CFGPSF UIF iGVMMw QVCMJDBUJPO PG UIF "QPDSZQIPO
B HPPE
EFBM PG UIF TDIPMBSTIJQ PO JU XBT UIF QSPEVDU PG SFTFBSDI CZ TDIPMBST XIP
XFSF XPSLJOH JO 4FDPOE 5FNQMF MJUFSBUVSF NPSF CSPBEMZ +BNFT 7BOEFS,BN
XIPTF XPSL PO +VCJMFFT DVMNJOBUFE XJUI IJT QSPEVDUJPO PG UIF TUBOEBSE
DSJUJDBM FEJUJPO PG JUT &UIJPQJD UFYU
QVCMJTIFE B OVNCFS PG BSUJDMFT PO UIF
PG BQPDSZQIBM CPPLTw $G GVSUIFS 8JMMJBN ' "MCSJHIUT FEJUPSJBM DPNNFOUT UIFSF
QQ
O
ɨF UFYUVBM NBUFSJBM OPU QVCMJTIFE CZ "WJHBE BOE :BEJO XBT FEJUFE CZ +POBT $
(SFFOmFME BOE &MJTIB 2JNSPO
iɨF (FOFTJT "QPDSZQIPO $PM 9**
w JO 5BLBNJUTV .V
SBPLB
FE
4UVEJFT JO 2VNSBO "SBNBJD "CS/4VQ -FVWFO 1FFUFST
BOE
.BUUIFX .PSHFOTUFSO
&MJTIB 2JNSPO
BOE %BOJFM 4JWBO
iɨF )JUIFSUP 6OQVCMJTIFE
$PMVNOT PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
w "CS/
.BOGSFE 3 -FINBOO
i2 (FOFTJT "QPDSZQIPO JO UIF -JHIU PG UIF 5BSHVNJN BOE
.JESBTIJN
w 3FW2
(FSBME + ,VJQFS
i" 4UVEZ PG UIF 3FMBUJPOTIJQ
CFUXFFO A" (FOFTJT "QPDSZQIPO BOE UIF 1FOUBUFVDIBM 5BSHVNJN JO (FOFTJT
w JO
.BUUIFX #MBDL BOE (FPSH 'PISFS
FET
*O NFNPSJBN 1BVM ,BIMF #;"8 #FSMJO 5ÚQFM
NBOO
-FINBOO
XBT OPU B QSPGFTTJPOBM BDBEFNJDJBO
CVU B
4XFEJTICPSO +FXJTI"NFSJDBO CVTJOFTTNBO XJUI EFFQ JOUFSFTU JO +FXJTI TDIPMBSTIJQ *O
UIF DPVSTF PG IJT MJGF IF QVCMJTIFE NBOZ BSUJDMFT PO +FXJTI UIFNFT
JODMVEJOH TFWFSBM PUIFST
PO 2VNSBO
+BNFT $ 7BOEFS,BN
DzF #PPL PG +VCJMFFT " $SJUJDBM 5FYU $4$0 4DSJQ
UPSFT "FUIJPQJDJ -FVWFO 1FFUFST
7BOEFS,BN
EJE IJT EPDUPSBM XPSL
VOEFS 'SBOL $SPTT BU )BSWBSE PO UIF #PPL PG +VCJMFFT
BOE IBT CFFO B MFBEJOH mHVSF JO "NFS
JDBO TDIPMBSTIJQ PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF MJGF BOE UIPVHIU PG UIF 4FDPOE 5FNQMF FSB
NPSF HFOFSBMMZ )F IBT BMTP USBJOFE NBOZ TUVEFOUT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG /PUSF %BNF XIP
IBWF HPOF PO UP QSPEVDF TJHOJmDBOU TDIPMBSTIJQ PO UIF TDSPMMT
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
SFMBUFE "QPDSZQIPO
JODMVEJOH TUVEJFT PG JUT CJCMJDBM 7PSMBHF BOE PG UIF QP
FUSZ PG UIF EFTDSJQUJPO PG 4BSBJT CFBVUZ JO DPMVNO 99 "O FTTBZ PO UIF
BODJFOU WFSTJPOT PG UIF CJSUI PG /PBI
DFOUFSJOH PO &OPDI BOE
(FOFTJT "QPDSZQIPO **7
BOE EJTDVTTJOH UIF VTF PG FUZNPMPHJFT JO UIPTF TUP
SJFT
GPMMPXFE 4IPSUMZ BGUFS UIF QVCMJDBUJPO PG DPMVNO 9** CZ (SFFOmFME
BOE 2JNSPO
7BOEFS,BN QPJOUFE PVU UIF TJHOJmDBODF PG 4IFNT IBWJOH UIF
TBNF OVNCFS PG TPOT BOE EBVHIUFST JO UIF "QPDSZQIPO TP UIBU UIFZ DPVME
NBSSZ XJUIJO UIF QVSF GBNJMZ BOE OPU IBWF UP SFTPSU UP JOUFSNBSSJBHF XJUI
UIF GBNJMJFT PG FJUIFS +BQIFU PS )BN
$SBJH &WBOT FOEFBWPSFE UP MPDBUF UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO BNPOH UIF
PUIFS 4FDPOE 5FNQMF XPSLT XIJDI IBE CFFO DMBTTJmFE BT iSFXSJUUFO #JCMF
w
B UFSN JOUSPEVDFE CZ (F[B 7FSNFT JO BT B SVCSJD GPS B OVNCFS PG
+FXJTI XPSLT PG MBUF BOUJRVJUZ "MUIPVHI MJNJUFE
JO SFUSPTQFDU
CZ OPU
IBWJOH UIF GVMMFTU UFYUVBM NBUFSJBM GSPN UIF "QPDSZQIPO BWBJMBCMF UP IJN
&WBOT QSFTFOUFE B CSJFG CVU VTFGVM TVSWFZ PG UIF WBSJPVT HFOSFT UP XIJDI UIF
"QPDSZQIPO IBE CFFO BTTJHOFE UP UIBU QPJOU
BT XFMM BT B EJTDVTTJPO PG UIF
iSFXSJUUFO #JCMFw UZQF XJUI UIF SFBTPOT GPS JODMVEJOH UIF "QPDSZQIPO JO JU
+BNFT .JMMFS
BMTP XSJUJOH CFGPSF UIF QVCMJDBUJPO PG UIF GVMM UFYU PG UIF
"QPDSZQIPO
BQQSPBDIFE UIF UFYU BT B OBSSBUJWF )F PCTFSWFE UIBU UIF #PPL
PG 5PCJU FYIJCJUT UIF QBUUFSO PG CFHJOOJOH JUT OBSSBUJWF JO UIF mSTU QFSTPO BOE
UIFO
JO DIBQUFS
TIJGUJOH UP UIF UIJSE QFSTPO )F TVHHFTUT BHBJO
XPSL
JOH POMZ GSPN UIF FBSMJFS QVCMJTIFE NBUFSJBM
UIBU UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
+BNFT $ 7BOEFS,BN
iɨF 5FYUVBM "ċOJUJFT PG UIF #JCMJDBM $JUBUJPOT JO UIF (FOFTJT
"QPDSZQIPO
w +#-
0O Q IF OPUFT UIBU iUIF UXP <+VCJMFFT BOE UIF
"QPDSZQIPO> QSFTVQQPTF WJSUVBMMZ JEFOUJDBM CJCMJDBM 7PSMBHFO JO BEEJUJPO UP UIFJS NBOZ PUIFS
TJNJMBSJUJFTw
+BNFT $ 7BOEFS,BN
iɨF 1PFUSZ PG 2"Q(FO
99
B
w 3FW2
+BNFT $ 7BOEFS,BN
iɨF #JSUI PG /PBI
w JO ;E[JTMBX + ,BQFSB
FE
*OUFSUFTUBNFO
UBM &TTBZT JO )POPVS PG +Ø[FG 5BEFVT[ .JMJL 2VNSBOJDB .PHJMBOFOTJB ,SBLPX &OJHNB
7BOEFS,BNT FBSMJFS FTTBZ
iɨF 3JHIUFPVTOFTT PG /PBI
w JO (FPSHF 8 &
/JDLFMTCVSH BOE +PIO + $PMMJOT
FET
*EFBM 'JHVSFT JO "ODJFOU +VEBJTN 1SPmMFT BOE 1BSBEJHNT
$IJDP 4DIPMBST 1SFTT
CFMPOHT UP UIF TBNF TFSJFT PG TUVEJFT
CVU EPFT OPU EFBM
BU MFOHUI XJUI UIF "QPDSZQIPO
+BNFT $ 7BOEFS,BN
iɨF (SBOEEBVHIUFST BOE (SBOETPOT PG /PBI
w 3FW2
$SBJH & &WBOT
iɨF (FOFTJT "QPDSZQIPO BOE UIF 3FXSJUUFO #JCMF
w 3FW2
(F[B 7FSNFT
4DSJQUVSF BOE 5SBEJUJPO JO +VEBJTN )BHHBEJD 4UVEJFT OE
FE 4U1# -FJEFO #SJMM
'PS SFDFOU EJTDVTTJPOT PG UIF BQQSPQSJBUF FNQMPZ
NFOU PG UIJT UFSN
TFF .PTIF + #FSOTUFJO
iA3FXSJUUFO #JCMF " (FOFSJD $BUFHPSZ 8IJDI
)BT 0VUMJWFE *UT 6TFGVMOFTT w 5FYUVT
BOE UIF CPPLT CZ 'BML BOE 8IJUF
$SBXGPSE DJUFE CFMPX O
+BNFT & .JMMFS
iɨF 3FEBDUJPO PG 5PCJU BOE UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
w +41
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
GPMMPXT UIF TBNF NPEFM
XJUI UIF OBSSBUJWF CFJOH mSTU QFSTPO VOUJM DPMVNO
99*
BOE UIFO TIJGUJOH UP UIJSE QFSTPO "MUIPVHI IJT BSHVNFOU GPS iJO
UFSUFYUVBMJUZ CFUXFFO 5PCJU BOE UIF "QPDSZQIPOw IBT OPU BUUSBDUFE BEIFS
FOUT
IF NBZ IBWF TVDDFFEFE JO EJSFDUJOH BUUFOUJPO UP UIF XBZ JO XIJDI UIF
"QPDSZQIPO UFMMT JUT TUPSZ
XIJDI IBE IFSFUPGPSF CFFO OFHMFDUFE
0OMZ PDDBTJPOBMMZ EJE TDIPMBST UVSO UIFJS BUUFOUJPO UP UIF WFSZ GSBHNFO
UBSZ SFNBJOT PG BOZ DPMVNOT PUIFS UIBO ** BOE 9*999**
XIJDI TVSWJWF
TVCTUBOUJBMMZ +PIO 3FFWFT EJTDVTTFE UIF SFMBUJPOTIJQ PG /PBIT PĊFSJOHT BG
UFS UIF nPPE UIBU BSF EFTDSJCFE JO DPMVNO 9 PG UIF "QPDSZQIPO UP UIPTF
GPVOE JO +VCJMFFT
BOE TVHHFTUFE UIBU UIF WFSC ©§¦ EPFT OPU SFGFS
UP UIF PĊFSJOH PG JODFOTF BT JU IBE CFFO USBOTMBUFE CZ 'JU[NZFST TFDPOE
FEJUJPO
CVU UP UIF PĊFSJOH PG GBU ɨF GVMMFS QVCMJDBUJPO PG UIF UFYU PG
DPMVNO 9 JOEJDBUFE UIBU 3FFWFT XBT QBSUJBMMZ DPSSFDU CFJOH NJTMFE POMZ CZ
OPU IBWJOH 9
CFGPSF IJN XIFSF UIF CVSOJOH PG UIF GBU JT NFOUJPOFE FY
QMJDJUMZ
BOE UIBU XIBU XBT CVSOFE XBT JOEFFE GBU BOE OPU JODFOTF 3FFWFT
QPJOUFE PVU UIBU UIF TFRVFODF PG UIF PĊFSJOH JOEJDBUFE B QPTTJCMF DPOOFD
UJPO PG UIF "QPDSZQIPO XJUI 2VNSBO TFDUBSJBO VOEFSTUBOEJOH PG TBDSJmDJBM
SJUVBM
'PDVTFE DPOUSJCVUJPOT XFSF PDDBTJPOBMMZ NBEF UP UIF TUVEZ PG UIF "QPD
SZQIPO JO UIPTF FBSMZ EFDBEFT CZ TDIPMBST XIPTF QSJNBSZ JOUFSFTUT MBZ FMTF
XIFSF +PTIVB 'JOLFM
QSJNBSJMZ B 4FNJUJTU
QSFTFOUFE BO BSHVNFOU GPS UIF
BVUIPS PG UIF "QPDSZQIPOT IBWJOH CFFO GBNJMJBS XJUI UIF #PPL PG &TUIFS
*O MJHIU PG UIF XFMMLOPXO BCTFODF PG BOZ GSBHNFOU PG &TUIFS GSPN UIF
DBWFT BU 2VNSBO
UIJT TFFNJOHMZ NJOPS QPJOU NBZ IBWF SBNJmDBUJPOT GPS
UIF RVFTUJPO PG XIFUIFS UIF "QPDSZQIPO XBT DPNQPTFE BU 2VNSBO "O
DJFOU IJTUPSJBO 4IBZF $PIFO TIPXFE WFSZ JOUFSFTUJOH QBSBMMFMT CFUXFFO UIF
EFTDSJQUJPO PG 4BSBJT CFBVUZ JO UIF "QPDSZQIPO BOE B )FMMFOJTUJD FQJHSBN
JO QSBJTF PG POF 'MPSB *U EFNPOTUSBUFE UIBU
JO UIJT POF BTQFDU
UIF MJUFS
BSZ USBEJUJPOT PG UIF "QPDSZQIPO NBZ OPU IBWF CFFO MJNJUFE UP UIPTF PG UIF
4FNJUJDTQFBLJOH XPSME
"MUIPVHI JU NJHIU IBWF CFFO FYQFDUFE UIBU UIF OFXMZ QVCMJTIFE NB
UFSJBM GSPN UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO XPVME IBWF JNNFEJBUFMZ BUUSBDUFE SF
OFXFE BOE DPODFOUSBUFE TDIPMBSMZ JOUFSFTU JO UIF T XJUI JUT EFDJQIFS
NFOU BOE QVCMJDBUJPO
TVDI XBT OPU UIF DBTF "NFSJDBOT .JDIBFM 8JTF BOE
#SVDF ;VDLFSNBO QVU UPHFUIFS UIF QJFDFT PG 2 BOE JEFOUJmFE UIFN BT
DPMVNOT BOE * PG UIF "QPDSZQIPO
CVU JU XBT TUJMM UIF MPOHQVCMJTIFE
NBUFSJBM XIJDI SFNBJOFE UIF GPDVT PG BUUFOUJPO 5XP BSUJDMFT SFMBUJOH UP
"CSBNT ESFBN JO DPMVNO 99* PG UIF "QPDSZQIPO XFSF QVCMJTIFE XJUIJO
B DPVQMF PG ZFBST PG FBDI PUIFS -VJKLFO (FWJSU[ TVHHFTUFE UIBU UIF GVOD
UJPO PG UIF ESFBN JO UIF OBSSBUJWF JT OPU NFSFMZ
BT IBT CFFO QPJOUFE PVU CZ
PUIFST
UP SFTPMWF UIF JTTVF PG "CSBNT BQQBSFOU BNPSBM CFIBWJPS
CVU BMTP
UP VOEFSMJOF IJT TUBUVT BT B QPTTFTTPS PG EJWJOFMZ JOTQJSFE XJTEPN #MPDIT
NVDI NPSF OBSSPX DPOUSJCVUJPO EJTDVTTFE UIF HFOEFS BTQFDU PG UIF QBJSJOH
PG DFEBS BOE QBMN BT GPVOE JO 4POH PG 4POHT BOE JO "CSBNT ESFBN JO UIF
"QPDSZQIPO
"T UIF MBTU EFDBEF PG UIF UXFOUJFUI DFOUVSZ BEWBODFE
TP EJE JOUFSFTU
JO UIF "QPDSZQIPO JO /PSUI "NFSJDB 3JDIBSE 4UFJOFS
B 4FNJUJTU XIP IBE
QVCMJTIFE B CSJFG CVU TJHOJmDBOU OPUF EFBMJOH JO QBSU XJUI UIF "QPDSZQIPO
JO
QSPWJEFE BO JNQPSUBOU BOBMZTJT PG UIF XPSET ©
iCPPL
PG UIF XPSET PG /PBI
w UIBU BSF GPVOE UPXBSE UIF FOE PG DPMVNO 7 PG UIF
"QPDSZQIPO &TUBCMJTIJOH UIF NFBOJOH PG UIF QISBTF XJUI HSFBU DBSF
IF
TIPXFE UIBU JU JOEJDBUFE B TIJGU JO TPVSDFT PO UIF QBSU PG UIF "QPDSZQIPO
4IBZF + % $PIFO
iɨF #FBVUZ PG 'MPSB BOE UIF #FBVUZ PG 4BSBJ
w )FMJPT
ɨF BSUJDMF JT VOGPSUVOBUFMZ NBSSFE CZ B OVNCFS PG UZQPHSBQIJDBM FSSPST
ɨFTF GSBHNFOUT IBE CFFO QVCMJTIFE JO %PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5 .JMJL
2VNSBO $BWF %+% * 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
VOEFS UIF OBNF i"QPDB
MZQTF EF -BNFDI
w BOE JEFOUJmFE BT EFSJWJOH GSPN UIF TDSPMM PG UIF "QPDSZQIPO
XIJDI IBE
OPU CFFO QVCMJTIFE ZFU 8JTF BOE ;VDLFSNBO QSFTFOUFE UIFJS XPSL BU UIF "OOVBM .FFU
JOH PG UIF 4PDJFUZ PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF JO ,BOTBT $JUZ JO ɨF UFSNJOPMPHZ iDPMVNO
w EFSJWFT GSPN UIF GBDU UIBU UIF SFDPOTUSVDUJPO PG DPMVNO * GSPN UIF GSBHNFOUT PG 2
JOEJDBUFE UIF QSFTFODF PG NBUFSJBM UP UIF SJHIU PG UIBU DPMVNO 4FF 'JU[NZFS
DzF (FOFTJT
"QPDSZQIPO PG 2VNSBO $BWF
BOE
.BSJBOOF -VJKLFO (FWJSU[
i"CSBNT %SFBN JO UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO *UT .PUJGT
BOE ɨFJS 'VODUJPO
w .BBSBW
BOE "SJFM " #MPDI
iɨF $FEBS BOE UIF
1BMN 5SFF " 1BJSFE .BMF'FNBMF 4ZNCPM JO )FCSFX BOE "SBNBJD
w JO ;JPOZ ;FWJU FU BM
FET
4PMWJOH 3JEEMFT BOE 6OUZJOH ,OPUT #JCMJDBM
&QJHSBQIJDBM BOE 4FNJUJD 4UVEJFT JO )POPS
PG +POBT $ (SFFOmFME 8JOPOB -BLF &JTFOCSBVOT
3JDIBSE $ 4UFJOFS
iɨF .PVOUBJOT PG "SBSBU
.PVOU -VCBS BOE ¦§
w ++4
3JDIBSE $ 4UFJOFS
iɨF )FBEJOH PG UIF A#PPL PG UIF 8PSET PG /PBI PO B 'SBHNFOU
PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO /FX -JHIU PO B A-PTU 8PSL
w %4%
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
IPXFWFS
IJT DMBJN UIBU JU DMFBSMZ EFSJWFT GSPN EJWFSTF TPVSDFT
IF IBT BSHVFE
UIBU JU TUJMM QPTTFTTFT B VOJUZ UIBU JT QSPCBCMZ UIF QSPEVDU PG JUT mOBM DPN
QPTFSSFEBDUPS .PTU SFDFOUMZ
IF IBT TVHHFTUFE BQQSPBDIJOH UIF "QPD
SZQIPO OPU POMZ BT B XPSL PG iSFXSJUUFO #JCMFw PS CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO
CVU BT B MJUFSBSZ FOUJUZ JO JUT PXO SJHIU JO PSEFS UP FYQMBJO DFSUBJO GFBUVSFT
PG UIF UFYU UIBU BQQFBS QSPCMFNBUJD JG XF GPDVT POMZ PO JUT SFMBUJPOTIJQ UP
(FOFTJT
(FPSHF /JDLFMTCVSHT JOUFSFTUT JO UIF &OPDIJD DPSQVT BOE JO 4FDPOE
5FNQMF MJUFSBUVSF NPSF CSPBEMZ MFE IJN UP EJTDVTT UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
JO TFWFSBM DPOUFYUT *O BO BSUJDMF QVCMJTIFE JO
IF EJTDVTTFE UIF OBS
SBUJWF PG UIF "QPDSZQIPO
GPDVTJOH PO B TJHOJmDBOU GFBUVSF DPNNPO UP CPUI
TFHNFOUT PG UIF "QPDSZQIPO
iQBUSJBSDIT XIP XPSSZ BCPVU UIFJS XJWFTw
ɨF TUVEZ BDUVBMMZ HPFT XFMM CFZPOE UIF UFSNT PG JUT UJUMF
BOE UPVDIFT VQPO
UIF SFMBUJPOTIJQ PG UIF "QPDSZQIPO UP UIF &OPDIJD DPSQVT
JUT MJUFSBSZ HFOSF
BOE UIF JNQPSUBODF PG QTZDIPMPHZ BOE FSPUJD UIFNFT JO JU
%BOJFM 'BML BOE 4JEOJF 8IJUF $SBXGPSE IBWF FBDI EFWPUFE TJHOJmDBOU
TQBDF UP UIF "QPDSZQIPO JO UIFJS SFDFOU CPPLT PO SFXSJUJOH UIF #JCMF JO UIF
.PTIF + #FSOTUFJO
i*T UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO B 6OJUZ 8IBU 4PSU PG 6OJUZ 8FSF
:PV -PPLJOH 'PS w "SBNBJD 4UVEJFT
*O B QBQFS
FOUJUMFE i/BSSBUPS BOE /BSSBUJWF JO UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
w EFMJWFSFE
BU UIF 8PSME $POHSFTT PG +FXJTI 4UVEJFT JO +FSVTBMFN JO "VHVTU
*O BEEJUJPO UP UIF BSUJDMF PO UIF "QPDSZQIPO EJTDVTTFE JNNFEJBUFMZ CFMPX
/JDLFMT
CVSHT NBHJTUFSJBM XPSL
&OPDI " $PNNFOUBSZ PO UIF #PPL PG &OPDI )FSNFOFJB .JO
OFBQPMJT 'PSUSFTT 1SFTT
SFGFST UP UIF "QPDSZQIPO XIFSFWFS JU JT SFMFWBOU
BOE IJT +FXJTI
-JUFSBUVSF #FUXFFO UIF #JCMF BOE UIF .JTIOBI " )JTUPSJDBM BOE -JUFSBSZ *OUSPEVDUJPO E FE
.JOOFBQPMJT 'PSUSFTT
BOE
USFBUT UIF "QPDSZQIPO JO TPNF EFUBJM BT
JU EPFT UIF PUIFS NBKPS "SBNBJD XPSLT GSPN 2VNSBO
/JDLFMTCVSH
SFDFJWFE IJT
ɨ% BU )BSWBSE MBUFS QVCMJTIFE BT 3FTVSSFDUJPO
*NNPSUBMJUZ
BOE &UFSOBM -JGF JO *OUFSUFT
UBNFOUBM +VEBJTN <)54 $BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
>
"O PSEBJOFE
-VUIFSBO NJOJTUFS XIP TQFOU IJT BDBEFNJD DBSFFS BU UIF 4DIPPM PG 3FMJHJPO
6OJWFSTJUZ PG
*PXB
/JDLFMTCVSH IBT QVCMJTIFE CSPBEMZ PO 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN BOE FBSMZ $ISJTUJBOJUZ
FTQFDJBMMZ UIF "QPDSZQIB BOE QTFVEFQJHSBQIJD BOE BQPDBMZQUJD MJUFSBUVSF
(FPSHF 8 & /JDLFMTCVSH
i1BUSJBSDIT 8IP 8PSSZ "CPVU ɨFJS 8JWFT " )BHHBEJD
5FOEFODZ JO UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
w JO .JDIBFM & 4UPOF BOE &TUIFS ( $IB[PO
FET
#JCMJDBM 1FSTQFDUJWFT &BSMZ 6TF BOE *OUFSQSFUBUJPO PG UIF #JCMF JO UIF -JHIU PG UIF %FBE 4FB
4DSPMMT 1SPDFFEJOHT PG UIF 'JSTU *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PG UIF 0SJPO $FOUFS GPS UIF 4UVEZ PG
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE "TTPDJBUFE -JUFSBUVSF
.BZ
45%+ -FJEFO #SJMM
&JMFFO . 4DIVMMFS
B $BOBEJBO TDIPMBS PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
NBLFT UIJT QPJOU
BCPVU UIF CSPBE SBOHF PG UIF BSUJDMF JO IFS TZNQBUIFUJD BOE KVEJDJPVT DSJUJRVF UIBU BDDPN
QBOJFT UIF SFQVCMJDBUJPO PG UIJT FTTBZ JO +BDPC /FVTOFS BOE "MBO + "WFSZ1FDL
FET
(FPSHF
8& /JDLFMTCVSH JO 1FSTQFDUJWF "O 0OHPJOH %JBMPHVF PG -FBSOJOH +4+4VQ -FJEFO #SJMM
UP XIJDI /JDLFMTCVSH UIFO PĊFSFE B SFKPJOEFS
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
%BOJFM , 'BML
1BSBCJCMJDBM 5FYUT 4USBUFHJFT GPS &YUFOEJOH UIF 4DSJQUVSFT "NPOH UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT $24 -454 -POEPO 55 $MBSL
4JEOJF 8IJUF
$SBXGPSE
3FXSJUJOH UIF #JCMF JO UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE (SBOE 3BQJET &FSENBOT
'BML
1BSBCJCMJDBM 5FYUT
.PTU PUIFS TDIPMBST TFF UIF QPSUJPO PG UIF "QPDSZQIPO
CFGPSF UIF XPSET iCPPL PG UIF XPSET PG /PBIw JO DPMVNO 7 BT CFMPOHJOH UP BO &OPDI PS
-BNFDI TFDUJPO
8IJUF $SBXGPSE
3FXSJUJOH UIF #JCMF
8SJUUFO VOEFS UIF TVQFSWJTJPO PG 7BOEFS,BN BU UIF 6OJWFSTJUZ PG /PUSF %BNF 1VC
MJTIFE VOEFS UIF UJUMF DzF %FBE 4FB (FOFTJT "QPDSZQIPO " /FX 5FYU BOE 5SBOTMBUJPO XJUI
*OUSPEVDUJPO BOE 4QFDJBM 5SFBUNFOU PG $PMVNOT 45%+ -FJEFO #SJMM
8F IBWF OPU TFFO &EXBSE $IBOEMFST 1I% EJTTFSUBUJPO $BUIPMJD 6OJWFSTJUZ PG
"NFSJDB <> QSPEVDFE VOEFS UIF EJSFDUJPO PG %PVHMBT . (SPQQ
PO i8PSE 0SEFS JO
2VNSBO "SBNBJDw ɨBOLT UP &EXBSE $PPL GPS ESBXJOH PVS BUUFOUJPO UP UIJT VOQVCMJTIFE
XPSL
+BO WBO EFS 1MPFH BOE "EBN WBO EFS 8PVEF
XJUI UIF DPMMBCPSBUJPO PG #BTUJBBO
+POHFMJOH
-F 5BSHVN EF +PC EF MB HSPUUF 9* EF 2VNSÉO -FJEFO #SJMM
4UFQIFO " ,BVGNBO
iɨF +PC 5BSHVN GSPN 2VNSBO
w +"04
"NPOH UIF NPTU QSPNJOFOU "NFSJDBO "SBNBJTUT
,BVGNBO
TUVEJFE 4FNJUJDT BU :BMF
BOE UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
BOE IBT MPOH UBVHIU BU )FCSFX 6OJPO $PMMFHF JO $JODJOOBUJ
)F IBT OPU QVCMJTIFE OBSSPXMZ PO UIF 2VNSBO "SBNBJD UFYUT
CVU IBT PGUFO EJTDVTTFE UIFN
JO NPSF HFOFSBM MJOHVJTUJD BOE PUIFS DPOUFYUT )JT JOUFOTJWF JOWPMWFNFOU JO 2VNSBO TUVEJFT
DBO CF QFSDFJWFE OPU POMZ JO UIF DPNNFOUT PO 2VNSBO UFYUT TQSJOLMFE UISPVHIPVU IJT NPSF
HFOFSBM XSJUJOHT FH
i0O 7PXFM 3FEVDUJPO JO "SBNBJD
w +"04 <>
CVU BMTP JO SFWJFXT TVDI BT UIBU PG DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PO .JDSPmDIF JO +"04
,BVGNBO
iɨF +PC 5BSHVN
w ɨJT JTTVF XJMM CF GVSUIFS EJTDVTTFE CFMPX
JO UIF
TFDUJPO PO UIF "SBNBJD MBOHVBHF
+PTFQI " 'JU[NZFS
i4PNF 0CTFSWBUJPOT PO UIF 5BSHVN PG +PC GSPN 2VNSBO $BWF
w $#2
SFWJTFE FEJUJPO QVCMJTIFE BT iɨF 5BSHVN PG +PC GSPN 2VN
SBO $BWF 9*
w JO 8"$"&
GSPN XIJDI DJUBUJPOT CFMPX DPNF
'JU[NZFS
iɨF 5BSHVN PG +PC
w 8F XJMM SFUVSO UP UIJT TVCKFDU CFMPX BOE OO
'JU[NZFS
iɨF 5BSHVN PG +PC
w
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
UIFSFGPSF DBMMFE JOUP RVFTUJPO UIF PGUSFQFBUFE EJBMFDUPMPHJDBM DMBJN UIBU
JT 1BMFTUJOJBO i*T JU SFBMMZ w
'JU[NZFS XBT BMTP JOUFSFTUFE JO UIF UFSNJOPMPHZ VTFE CZ UIF 5BSHVN PG
+PC GPS UIF MJHIU JU DPVME TIFE PO /FX 5FTUBNFOU VTBHF 'PS FYBNQMF
IF
GPVOE UIF GPSFSVOOFS PG UIF BCTPMVUF VTF PG țȪȡȚȠȢ JO UIF BUUFTUBUJPO PG §
JO 5BSHVN PG +PC 99*7
UP SFOEFS ¨ )F QBJE TQFDJBM BUUFOUJPO UP
UIF UXP VTFT PG UIF OPVO § JO UIF UFYU
TJODF MBUFS UBSHVNJD §b§
XIJDI TFSWFT BT B iCVĊFSw CFUXFFO (PE BOE IVNBOT
IBT PGUFO CFFO DPN
QBSFE UP UIF VTF PG ȜȩȖȠȢ JO UIF (PTQFM PG +PIO )F DPODMVEFT UIBU UIFSF
JT OP TVDI VTF PG § JO UIF 5BSHVN PG +PC
BOE UIBU UIFSFGPSF UIJT UFYU
iQVUT UIF CVSEFO PG QSPPG PO UIPTF XIP XPVME NBJOUBJO BO FBSMZ EBUF GPS
UIF CVĊFS PS QFSTPOJmFE VTBHF PG § JO UIF EJTDVTTJPO PG UIF +PIBOOJOF
ȜȩȖȠȢw
"T NFOUJPOFE BCPWF
'JU[NZFS IBT SFUVSOFE SFDFOUMZ UP B UPQJD IF
CSPBDIFE FBSMJFS
TUVEZJOH UIF VTF PG "SBNBJD ¢u| o JNQPSUBOU GPS VOEFS
TUBOEJOH UIF "SBNBJD CBDLHSPVOE PG 1FUFST OBNF +PIO
ɨJT MFY
FNF BQQFBST JO UIF 5BSHVN PG +PC UXJDF BT XFMM BT JO PUIFS 2VNSBO "SBNBJD
UFYUT
BOE UIF DPOUFYUT EFNPOTUSBUF UIBU JU DBO SFGFS UP B MBSHF SPDL PS SPDLZ
DMJĊ
BOE OPU POMZ B TNBMM SPVOE TUPOF
DPOUSBSZ UP UIF BTTFSUJPOT PG PUIFS
/FX 5FTUBNFOU TDIPMBST XIP IBE GPDVTFE PO MBUFS "SBNBJD UFYUT UP QSPWF
UIF PQQPTJUF ɨJT JT BO JOTUSVDUJWF FYBNQMF PG 'JU[NZFST NFUIPEPMPHJDBMMZ
TPVOE QSJODJQMF PG FNQMPZJOH DPOUFNQPSBSZ "SBNBJD UFYUT GPS UIF FMVDJ
EBUJPO PG /FX 5FTUBNFOU UFYUT
SBUIFS UIBO MBUFS "SBNBJD
BT PUIFST IBWF
EPOF
8IFO .JDIBFM 4PLPMPĊT FEJUJPO PG UIF UFYU XBT QVCMJTIFE JO
JU XBT SFWJFXFE CZ 4UBOJTMBW 4FHFSU
XIP XBT UIFO B SFDFOU BEEJUJPO UP
UIF DBESF PG "SBNBJTUT XPSLJOH JO /PSUI "NFSJDB IF IBE NPWFE GSPN
$[FDIPTMPWBLJB UP UIF 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB
-PT "OHFMFT
JO
4FHFSU IBE EJTDVTTFE UIF 2VNSBO "SBNBJD UFYUT BT FBSMZ BT
XIFO
IF BSHVFE UIBU UIF "SBNBJD UFYUT JO QBSUJDVMBS CFUSBZFE OP TJHO PG TFDUBSJ
BOJTN
BOE XFSF JOTUFBE SFQSFTFOUBUJWF PG NPSF HFOFSBM +VEBJTN PG UIF MBUF
4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
0UIFS /PSUI "NFSJDBO "SBNBJTUT BMTP UVSOFE UIFJS BUUFOUJPO UP UIJT UFYU
"OUIPOZ :PSL BU $PSOFMM BOE #SVDF ;VDLFSNBO BU :BMF XSPUF EPDUPSBM UIF
TFT PO JU ;VDLFSNBO QSPWJEFT JNQPSUBOU DSJUJDBM DPNNFOUT SFHBSEJOH
UIF FEJUJP QSJODFQT
JODMVEJOH DPNNFOUT PO UIFJS PWFSSFMJBODF PO QIP
UPHSBQIT JOTUFBE PG WJTVBM JOTQFDUJPO PG UIF TDSPMM JUTFMG QFSIBQT JSPOJD JO
MJHIU PG IJT PXO MBUFS BOE GVOEBNFOUBM DPOUSJCVUJPOT UP UIF VTF PG QIPUPHSB
QIZ JO UIF TUVEZ PG BODJFOU UFYUT
)JT PXO QSPKFDU XBT UP TUVEZ UIF QSPDFTT
PG USBOTMBUJPO SFnFDUFE JO UIF 5BSHVN
BOE
BMUIPVHI IF QSPWJEFT B WFSZ
UIPSPVHI USFBUNFOU PG FWFSZUIJOH XJUIJO UIF mSTU DPMVNOT
IF SFGSBJOT
GSPN QSPWJEJOH BOZ UZQF PG TZOUIFTJT ;VDLFSNBO MBUFS DPQVCMJTIFE BO
6OJWFSTJUZ JO
CVU DPNQMFUFE UIFN JMMFHBMMZ JO VOEFSHSPVOE DPVSTFT BGUFS UIF /B[JT
TIVU EPXO BMM VOJWFSTJUJFT UIBU ZFBS *O IF XBT PSEBJOFE CZ UIF &WBOHFMJDBM $IVSDI PG
$[FDI #SFUISFO
BOE BGUFS UIF XBS SFKPJOFE UIF 6OJWFSTJUZ
FBSOJOH B EPDUPSBUF JO 4FNJUJD
BOE $MBTTJDBM QIJMPMPHZ BOE QIJMPTPQIZ )F UBVHIU JO $[FDIPTMPWBLJB VOUJM
XIFO UIF
HPWFSONFOU SFBDUFE UP UIF 4PWJFU JOWBTJPO PG UIF QSFWJPVT ZFBS CZ JOTUJUVUJOH B TFSJFT PG
SFQSFTTJPOT 4FHFSU UIFO MFGU GPS UIF 6OJUFE 4UBUFT
XIFSF IF CFDBNF B QSPGFTTPS BU UIF 6OJ
WFSTJUZ PG $BMJGPSOJB )F XBT B XJEFSBOHJOH BOE WFSTBUJMF 4FNJUJTU
QVCMJTIJOH HSBNNBST PG
6HBSJUJD
0ME "SBNBJD
BOE 1IPFOJDJBO BOE 1VOJD
BOE UFBDIJOH BOE XSJUJOH BSUJDMFT BCPVU
CPUI "SBNBJD BOE )FCSFX )F CFHBO QVCMJTIJOH PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO i" %JT
DPWFSZ PG )FCSFX .BOVTDSJQUT /FBS UIF %FBE 4FB
w "S0S <>
BOE DPOUJO
VFE UP UPVDI VQPO UIFN JO IJT TDIPMBSTIJQ GPS NPSF UIBO GPVS EFDBEFT 1SPNJOFOU BNPOH
IJT TUVEFOUT XIP XPSL PO 2VNSBO JT &EXBSE $PPL
PG UIF $BUIPMJD 6OJWFSTJUZ PG
"NFSJDB
4UBOJTMBW 4FHFSU
i4QSBDIMJDIF #FNFSLVOHFO [V FJOJHFO BSBNÊJTDIFO 5FYUFO WPO
2VNSBO
w "S0S
FTQFDJBMMZ JO UIF DPODMVEJOH TFDUJPO
"OUIPOZ % :PSL
i" 1IJMPMPHJDBM BOE 5FYUVBM "OBMZTJT PG UIF 2VNSBO +PC 5BSHVN
25H+PC
w 1I% EJTT
$PSOFMM 6OJWFSTJUZ
#SVDF & ;VDLFSNBO
iɨF 1SPDFTT PG
5SBOTMBUJPO JO 2UH+PC " 1SFMJNJOBSZ 4UVEZw 1I% EJTT
:BMF 6OJWFSTJUZ
:PSL
BMTP QVCMJTIFE UXP PUIFS TUVEJFT PO UIF UFYU i§¡§ BT BO *OEJDBUJPO PG UIF %BUF PG
2UH+PC w +#-
BOE i 2 UH +PC YYJ
+PC
w 3FW2
;VDLFSNBO
iɨF 1SPDFTT PG 5SBOTMBUJPO
w ;VDLFSNBOT DPOUSJCVUJPOT UP
%FBE 4FB 4DSPMMT SFTFBSDI HP XFMM CFZPOE IJT QVCMJTIFE BSUJDMFT PO UIF UFYUT )F JT SFTQPOTJ
CMF GPS NBOZ PG UIF FOIBODFE QIPUPHSBQIT UIBU PUIFS TDIPMBST JO UIF mFME IBWF VTFE JO UIF
DPVSTF PG QSFQBSJOH UIFJS FEJUJPOT BOE PUIFS TUVEJFT 4FF
FH
i#SJOHJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
#BDL UP -JGF " /FX &WBMVBUJPO PG UIF 1IPUPHSBQIJD BOE &MFDUSPOJD *NBHJOH PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT
w %4%
;VDLFSNBO JT 1SPGFTTPS JO UIF 4DIPPM PG 3FMJHJPO
BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 4PVUIFSO $BMJGPSOJB IF BMTP EJSFDUT UIF 64$ "SDIBFPMPHJDBM 3FTFBSDI
$PMMFDUJPO BOE UIF 8FTU 4FNJUJD 3FTFBSDI BOE *OTDSJQUJ'BDU 1SPKFDUT
;VDLFSNBO
iɨF 1SPDFTT PG 5SBOTMBUJPO
w
PO UIF MBDL PG TZOUIFUJD EJTDVTTJPO
4FF BMTP IJT i5XP &YBNQMFT PG &EJUPSJBM .PEJmDBUJPO JO 2UH+PC
w JO (BSZ " 5VUUMF
FE
#JCMJDBM BOE /FBS &BTUFSO 4UVEJFT &TTBZT JO )POPS PG 8JMMJBN 4BOGPSE -B4PS (SBOE 3BQJET
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
&FSENBOT
iɨF %BUF PG 2 5BSHVN +PC " 1BMBFPHSBQIJD $POTJEFSBUJPO
PG *UT 7PSMBHF
w +41
;VDLFSNBO BOE 4UFQIFO 3FFE
i" 'SBHNFOU PG BO 6OTUVEJFE $PMVNO PG 2UH+PC
" 1SFMJNJOBSZ 3FQPSU
w $"- /FXTMFUUFS
#FO;JPO 8BDIPMEFS
iɨF "ODJFOU +VEBFP"SBNBJD -JUFSBUVSF #$&
"
$MBTTJmDBUJPO PG 1SF2VNSBOJD 5FYUT
w JO -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
FE
"SDIBFPMPHZ BOE )JT
UPSZ JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF /FX :PSL 6OJWFSTJUZ $POGFSFODF JO .FNPSZ PG :JHBFM :BEJO
+414VQ +405"403 .POPHSBQI 4IFċFME +405 1SFTT
8BDIPMEFS
BGUFS TUVEZJOH JO QSF8PSME 8BS ** ZFTIJWPU JO IJT OBUJWF 1PMBOE BOE TVS
WJWJOH UIF )PMPDBVTU UIFSF
SFDFJWFE IJT VOEFSHSBEVBUF USBJOJOH BOE SBCCJOJD PSEJOBUJPO BU
:FTIJWB 6OJWFSTJUZ BOE IJT 1I% BU 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB 'PS NBOZ ZFBST IF XBT 1SP
GFTTPS PG 5BMNVE BOE 3BCCJOJDT BU )FCSFX 6OJPO $PMMFHF JO $JODJOOBUJ *O BEEJUJPO UP IJT
NBOZ QVCMJDBUJPOT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
JODMVEJOH DzF %BXO PG 2VNSBO DzF 4FDUBSJBO
5PSBI BOE UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT .)6$ $JODJOOBUJ )FCSFX 6OJPO $PMMFHF 1SFTT
IF QVCMJTIFE CSPBEMZ PO BODJFOU DISPOPHSBQIZ BOE UIF )FMMFOJTUJD +FXJTI IJTUPSJBOT
8JTF XSPUF IJT EPDUPSBUF PO UIF 5FNQMF 4DSPMM BU UIF 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
VOEFS /PSNBO (PMC JU XBT MBUFS QVCMJTIFE BT " $SJUJDBM 4UVEZ PG UIF 5FNQMF 4DSPMM GSPN 2VN
SBO $BWF 4"0$ $IJDBHP 0SJFOUBM *OTUJUVUF PG UIF 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
)JT CPPL
DzF 'JSTU .FTTJBI *OWFTUJHBUJOH UIF 4BWJPS CFGPSF +FTVT 4BO 'SBODJTDP )BSQFS4BO
'SBODJTDP
QSFTFOUFE B DPOUSPWFSTJBM UIFPSZ PG B TVĊFSJOH NFTTJBI JO UIF mSTU DFOUVSZ
#$& ɨF CPPL IF QVCMJTIFE XJUI 3PCFSU &JTFONBO
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 6ODPWFSFE DzF
'JSTU $PNQMFUF 5SBOTMBUJPO BOE *OUFSQSFUBUJPO PG ,FZ %PDVNFOUT 8JUIIFME GPS 0WFS :FBST
4IBGUFTCVSZ &MFNFOU
XBT MJLFXJTF UIF TVCKFDU PG NVDI EFCBUF
CPUI GPS TPNF PG JUT
JOUFSQSFUBUJPOT BOE GPS UIF FUIJDBM RVFTUJPOT UIBU XFSF SBJTFE SFHBSEJOH UIF QVCMJDBUJPO PG
TPNF PG UIF UFYUT JO JU ɨF MBUUFS JTTVFT XFSF EJTDVTTFE QVCMJDMZ BOE IFBUFEMZ BU B DPOGFSFODF
IFME BU UIF /FX :PSL "DBEFNZ PG 4DJFODFT JO "O FEJUFE USBOTDSJQU PG UIF EFCBUF DBO CF
GPVOE JO .JDIBFM 0 8JTF FU BM
.FUIPET PG *OWFTUJHBUJPO PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF ,IJS
CFU 2VNSBO 4JUF 1SFTFOU 3FBMJUJFT BOE 'VUVSF 1SPTQFDUT "OOBMT PG UIF /FX :PSL "DBEFNZ
PG 4DJFODFT /FX :PSL /FX :PSL "DBEFNZ PG 4DJFODFT
'PS GVSUIFS
EJTDVTTJPO PG UIF JODJEFOU
TFF +BNFT $ 7BOEFS,BN BOE 1FUFS 'MJOU
DzF .FBOJOH PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT DzFJS 4JHOJmDBODF GPS 6OEFSTUBOEJOH UIF #JCMF
+VEBJTN
+FTVT BOE $ISJTUJBO
JUZ /FX :PSL )BSQFS$PMMJOT
i" $POUSPWFSTJBM /FX #PPL BOE UIF &UIJDT
PG 1VCMJDBUJPOw
.JDIBFM 0 8JTF
i"DDJEFOUT BOE "DDJEFODF " 4DSJCBM 7JFX PG -JOHVJTUJD %BUJOH
PG UIF "SBNBJD 4DSPMMT GSPN 2VNSBO
w JO .VSBPLB
4UVEJFT JO 2VNSBO "SBNBJD
SFQSJOUFE JO DzVOEFS JO (FNJOJ BOE 0UIFS &TTBZT PO UIF )JTUPSZ
-BOHVBHF BOE -JUFSBUVSF
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
UIF UFYU
UIF TFDPOE PG XIJDI XBT B MFOHUIZ BOE QBJOTUBLJOHMZ EFUBJMFE TUVEZ
EFNPOTUSBUJOH UIBU UIFSF JT OP HFOFUJD SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF 2VNSBO
5BSHVN PG +PC BOE UIF MBUFS 1FTIJUUB USBOTMBUJPO PG UIF CPPL
EFTQJUF TPNF
TUZMJTUJD TJNJMBSJUJFT
+PIO 1PJSJFS DPOUSJCVUFE B SFDFOU TUVEZ PG UIF 5BSHVN PG +PC
JOWFTUJ
HBUJOH JUT QMBDF XJUIJO 1BMFTUJOJBO +VEBJTN
TVSWFZJOH WJFXT SFHBSEJOH UIF
OFFE GPS TVDI B XPSL BOE EJTDVTTJOH UIF PSJHJOT PG UIF QSBDUJDF PG UBSHVN
JO 1BMFTUJOJBO TZOBHPHVFT 1PJSJFS TVHHFTUT UIBU JO GBDU UBSHVN JO HFOFSBM
XBT OPU QSFWBMFOU BNPOH mSTUDFOUVSZ +FXT
BOE UIBU UIF 5BSHVN PG +PC JT
FYDFQUJPOBM JO JUT FYJTUFODF #Z XBZ PG FYQMBOBUJPO
IF PĊFST UIF TVHHFT
UJPO TVQQPSUFE CZ PUIFS GBDUT
UIBU UIF 2VNSBO HSPVQ WFOFSBUFE UIF CPPL
PG +PC
BOE JU XBT GPS UIJT CPPL BMPOF UIBU B UBSHVN XBT VUJMJ[FE .PTIF
#FSOTUFJO IBT BMTP SFDFOUMZ EJTDVTTFE UIF CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO MBUFOU JO
UIF 5BSHVN BT QBSU PG B CSPBE TUVEZ PG JOUFSQSFUJWF UFYUT BU 2VNSBO
0UIFS UFYUT
#FTJEFT UIFTF UXP MPOH UFYUT
OVNFSPVT PUIFS UFYUT XJUIJO UIF "SBNBJD
2VNSBO DPSQVT IBWF BUUSBDUFE BUUFOUJPO GSPN UIF XFTUFSO TJEF PG UIF "U
MBOUJD 8F TIBMM CFHJO PVS EJTDVTTJPO XJUI TUVEJFT EFWPUFE UP UIF i%BOJFMJDw
MJUFSBUVSF 22
BOE UIFO UVSO UP QTFVEFQJHSBQIJD UFYUT BTTPDJ
BUFE XJUI &OPDI
-FWJ
2PIBU
BOE "NSBN 'PMMPXJOH UIJT UIF 5PCJU UFYUT
XJMM CF TVSWFZFE
UIFO UIF GSBHNFOUT MPPTFMZ BTTPDJBUFE XJUI UIF CPPL PG
&TUIFS
BOE mOBMMZ PUIFS JTPMBUFE "SBNBJD UFYUT
5[PSFG
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BU 4DIPMBSMZ $POUSJCVUJPOT PG /FX :PSL 6OJWFSTJUZ 'BD
VMUZ BOE "MVNOJ 45%+ -FJEFO #SJMM
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
CJCMJDBM CPPL PG %BOJFM
UIF TJHOJmDBODF PG UIF UFYU XBT JNNFEJBUFMZ BD
LOPXMFEHFE 4JODF JU IBE CFFO LOPXO UIBU /BCPOJEVT
UIF MBTU LJOH
PG #BCZMPO CFGPSF UIF 1FSTJBO SJTF UP QPXFS
IBE TQFOU B EFDBEF JO 5FJNB
GPS SFBTPOT
XIJDI TUJMM SFNBJO TPNFXIBU NZTUFSJPVT
JOWPMWJOH IJT WFOFSB
UJPO PG UIF NPPO HPE 4JO *U IBE CFFO TVTQFDUFE UIBU UIJT IJTUPSJDBM FQJTPEF
MBZ CFIJOE UIF TUPSZ JO %BOJFM
JO XIJDI /FCVDIBEOF[[BS XBT TUSVDL CZ
NBEOFTT CZ (PE BT QVOJTINFOU GPS IJT IVCSJT BOE BT IBE CFFO GPSFUPME
CZ %BOJFM
TQFOU iTFWFO UJNFTw JO UIF XJMEFSOFTT "T %BOJFM IBE GVSUIFS
QSPQIFTJFE
IF XBT BMMPXFE UP SFUVSO POMZ XIFO IF SFDPHOJ[FE UIF VOJRVF
QPXFS PG UIF (PE PG *TSBFM 2 BQQFBSFE UP HP QBSU PG UIF XBZ UP
XBSET CSJEHJOH UIF HBQ CFUXFFO UIF IJTUPSJDBM TUPSZ PG /BCPOJEVT BOE UIF
%BOJFMJD TUPSZ PG /FCVDIBEOF[[BS *U GVSOJTIFE B TUPSZ BCPVU /BCPOJEVT
XIP XBT TUSVDL CZ ¨ iEJTFBTFw JO 5FNBO
BOE DVSFE POMZ XIFO B
+FXJTI EJWJOFS §
UPME IJN UP SFDPHOJ[F (PET QPXFS
&WFO XJUIJO UIF QSFTFSWFE TFDUJPO
POMZ UIF SJHIU IBMG PG FBDI DPMVNO JT
QSFTFSWFE
BOE
BT B SFTVMU
UIFSF XBT NVDI OFFE GPS SFDPOTUSVDUJPO ɨF
JOJUJBM EJTDVTTJPO XBT CZ %BWJE /PFM 'SFFENBO )F BTTVNFE UIBU UIF
UFYU XBT XSJUUFO CZ TPNFPOF BU 2VNSBO JO UIF TFDPOE DFOUVSZ #$&
BOE
TJODF UIF UFYU QSFTVQQPTFE LOPXMFEHF PG #BCZMPOJBO IJTUPSZ OPU USBOTNJU
UFE UISPVHI UIF #JCMF
IF DPODMVEFE UIBU UIF TFDU NVTU IBWF JODMVEFE iMBUFS
NJHSBOUT GSPN #BCZMPOJBw *O DVSSFOU UIJOLJOH
UIF GBDU UIBU UIF UFYU XBT
GPVOE BU 2VNSBO EPFT OPU
PG DPVSTF
JNNFEJBUFMZ ZJFME UIF DPODMVTJPO
UIBU JU XBT XSJUUFO UIFSF
BOE UIF GVSUIFS IZQPUIFTJT PG #BCZMPOJBO JNNJ
HSBOUT JO UIF TFDU JT UIFSFGPSF VOOFDFTTBSZ 0G NPSF MBTUJOH JNQPSUBODF XBT
IJT QFSDFQUJPO UIBU UIF .BTPSFUJD 5FYU PG %BOJFM SFQSFTFOUFE B SFXPSLFE
WFSTJPO PG UIF TUPSZ QBSUJBMMZ QSFTFSWFE JO 2
ɨF UFYU JUTFMG XBT MBUFS SFFEJUFE CZ 'SBOL $SPTT
XIP FNQIBTJ[FE UIF
+Ø[FG 5 .JMJL
iA1SJÒSF EF /BCPOJEF FU BVUSF ÏDSJUT EVO DZDMF EF %BOJFM
w 3#
4JEOFZ 4NJUI
#BCZMPOJBO )JTUPSJDBM 5FYUT 3FMBUJOH UP UIF $BQUVSF BOE %PXOGBMM PG
#BCZMPO -POEPO .FUIVFO $P
%BWJE / 'SFFENBO
iɨF 1SBZFS PG /BCPOJEVT
w #"403
'SBOL . $SPTT
i'SBHNFOUT PG UIF 1SBZFS PG /BCPOJEVT
w *&+
$SPTT
BO PSJHJOBM NFNCFS PG UIF JOUFSOBUJPOBM FEJUPSJBM UFBN PG UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
XBT )BODPDL 1SPGFTTPS PG )FCSFX BOE 0UIFS 0SJFOUBM -BOHVBHFT JO UIF %FQBSU
NFOU PG /FBS &BTU -BOHVBHFT BOE $JWJMJ[BUJPOT BU )BSWBSE 6OJWFSTJUZ GSPN
BOE
IBT DPOUJOVFE IJT BDUJWF TDIPMBSMZ DBSFFS BT 1SPGFTTPS &NFSJUVT *O BEEJUJPO UP IJT DMBTTJD DzF
"ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
mSTU QVCMJTIFE JO BOE OPX JO JUT UIJSE FEJUJPO .JOOFBQP
MJT 'PSUSFTT
IF XBT SFTQPOTJCMF GPS 2VNSBO $BWF 9**
4BNVFM %+% 97**
0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
)F XSPUF IJT EPDUPSBUF BDUVBMMZ UXP EPDUPSBUFT
CPUI DP
XSJUUFO XJUI %BWJE /PFM 'SFFENBO
VOEFS 8JMMJBN "MCSJHIU BU +PIOT )PQLJOT
BOE IBT
QVCMJTIFE WFSZ JOnVFOUJBM XPSLT PO UIF %FVUFSPOPNJD )JTUPSZ
FQJHSBQIZ BOE UIF EFWFMPQ
NFOU PG UIF +FXJTI TDSJQUT BOE FTQFDJBMMZ UIBU PG UIF 2VNSBO TDSPMMT
FBSMZ CJCMJDBM QPFUSZ
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
NBUFSJBM BTQFDUT PG UIF UFYU BOE UIFJS JNQPSUBODF GPS B QSPQFS SFDPOTUSVD
UJPO )F BSHVFE UIBU FBSMJFS FĊPSUT IBE JHOPSFE UIF DPOTUSBJOUT UIBU UIF
QSPQFS BSSBOHFNFOU PG UIF GSBHNFOUT QMBDFE PO UIF TQBDFT BWBJMBCMF GPS SF
DPOTUSVDUJPOT "DDPSEJOH UP IJT QMBDFNFOU PG UIF GSBHNFOUT
UIFSF XBT GBS
MFTT SPPN UIBO IBE PSJHJOBMMZ CFFO QSPQPTFE CZ .JMJL $SPTTT SFDPOTUSVD
UJPOT XFSF DSJUJDJ[FE CZ (BSDÓB .BSUÓOF[
CVU +PIO $PMMJOT JO IJT %+%
FEJUJPO DPODMVEFT UIBU i$SPTT QMBDFNFOU PG UIF GSBHNFOUT TIPVME CF QSF
GFSSFE
CVU UIF BMUFSOBUJWF JT OPU JNQPTTJCMFw
ɨF QPTJUJPO UIBU 2 QSFDFEFT %BOJFM IBT CFFO UIF EPNJOBOU WJFX
JO /PSUI "NFSJDB BT FMTFXIFSF
TJODF UIF UFYUT JOJUJBM QVCMJDBUJPO *U IBT
CFFO DIBMMFOHFE
IPXFWFS
CZ "OESFX 4UFJONBO
XIP BSHVFE UIBU UIF SFMB
UJPOTIJQ XBT NPSF MJLFMZ UP CF UIF PUIFS XBZ BSPVOE
BOE UIBU 2 ESFX
PO UIF CPPL PG %BOJFM ɨF LFZ BSHVNFOU JT IJT BEEVDJOH EBUB XIJDI
UP
IJT NJOE
TIPX UIBU UIF BVUIPS PG 2 XBT GBNJMJBS OPU POMZ XJUI %BOJFM
CVU XJUI BMM PG %BOJFM
JODMVEJOH UIF SFGFSFODF UP UIF EJWJOFS §
BOE
UIF QISBTF £ 4UFJONBOT PXO TVHHFTUJPO JT UIBU UIF BVUIPS PG
2 TPVHIU UP mMM UIF MJUFSBSZ MBDVOB CFUXFFO %BOJFM /FCVDIBEOF[
[BS
BOE %BOJFM UIF 1FSTJBOT
CVU UIJT SFRVJSFT B LOPXMFEHF BOE TFOTF PG
IJTUPSZ XIJDI JT QSPCBCMZ PVU PG QMBDF .PSF QMBVTJCMF JT UIF TZOUIFTJT PG
GFSFE CZ 8BDIPMEFS
BDDPSEJOH UP XIPN UIJT XPSL iQSFDFEFT UIF DBOPOJDBM
WFSTJPO PG %BOJFM JO UIF EFWFMPQNFOU PG UIF USBEJUJPOw 8BDIPMEFS GVS
UIFS TVHHFTUT UIBU UIF UFYU EBUFT GSPN B QFSJPE XIFO UIF #BCZMPOJBO FWFOUT
XFSF TUJMM GSFTI JO UIF BVUIPST NFNPSZ
UIVT QMBDJOH JU
BQQBSFOUMZ
JO UIF
GPVSUI PS UIJSE DFOUVSZ ɨF GVMMFTU BOBMZTJT XBT PĊFSFE CZ .BUUIJBT )FO[F
BOE FBSMZ *TSBFMJUF SFMJHJPO
JO BEEJUJPO UP 2VNSBO TUVEJFT 4FF BMTP )FSTIFM 4IBOLT
'SBOL
.PPSF $SPTT $POWFSTBUJPOT XJUI B #JCMF 4DIPMBS 8BTIJOHUPO #JCMJDBM "SDIBFPMPHZ 4PDJFUZ
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
iɨF 1SBZFS PG /BCPOJEVT " /FX 4ZOUIFTJT
w 2VNSBO
BOE "QPDBMZQUJD 4UVEJFT PO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN 2VNSBO 45%+ -FJEFO #SJMM
+PIO + $PMMJOT
i2
w JO (FPSHF + #SPPLF FU BM
2VNSBO $BWF 97** 1BSBCJC
MJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
DG BMTP 1FUFS 8 'MJOU
iɨF %BOJFM 5SBEJUJPO BU 2VNSBO
w JO +PIO + $PMMJOT BOE 1FUFS 8 'MJOU
FET
XJUI UIF
BTTJTUBODF PG $BNSPO 7BO&QQT
DzF #PPL PG %BOJFM $PNQPTJUJPO BOE 3FDFQUJPO 754VQ
-FJEFO #SJMM
$PMMJOT
DVSSFOUMZ 1SPGFTTPS PG 0ME 5FTUBNFOU BU :BMF
XBT B TUVEFOU PG $SPTT BU )BSWBSE BOE JT POF PG UIF NPTU TJHOJmDBOU BOE QSPMJmD TDIPMBST
JO UIF BSFB PG 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN
FTQFDJBMMZ JO UIF mFME PG BQPDBMZQUJD 'MJOU
B TUV
EFOU PG &VHFOF 6MSJDI BOE +BNFT 7BOEFS,BN BU UIF 6OJWFSTJUZ PG /PUSF %BNF
JT 1SPGFTTPS
PG 3FMJHJPVT 4UVEJFT BOE $P%JSFDUPS PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT *OTUJUVUF BU 5SJOJUZ 8FTUFSO
6OJWFSTJUZ JO #SJUJTI $PMVNCJB )F IBT DPOUSJCVUFE TJHOJmDBOUMZ UP UIF TUVEZ PG UIF CJCMJDBM
UFYUT BU 2VNSBO
FTQFDJBMMZ *TBJBI BOE 1TBMNT
"OESFX 4UFJONBO
iɨF $IJDLFO BOE UIF &HH " /FX 1SPQPTBM GPS UIF 3FMBUJPOTIJQ
CFUXFFO UIF 1SBZFS PG /BCPOJEVT BOE UIF #PPL PG %BOJFM
w 3FW2
8BDIPMEFS
iɨF "ODJFOU +VEBFP"SBNBJD -JUFSBUVSF
w BCPWF
O
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
22 2QT%BOBD BS
XFSF QVCMJTIFE CZ .JMJL JO UIF TBNF BSUJ
DMF BT 2 *U CFDBNF DMFBS UP UIF MBUFS FEJUPST PG UIF UFYUT
1FUFS 'MJOU
BOE +PIO $PMMJOT
UIBU XIJMF 22 CFMPOHFE UP UIF TBNF UFYU BOE
FWFO QBSUJBMMZ PWFSMBQQFE
2 XBT EJTUJODU
BMUIPVHI SFMBUFE %BOJFMT
OBNF BQQFBST JO CPUI
IPXFWFS
JOEJDBUJOH TPNF TPSU PG SFMBUJPOTIJQ UP UIF
CJCMJDBM CPPL PS UP UIF USBEJUJPOT UIBU MJF CFIJOE JU 'MJOUT TVSWFZ PG UIJT
MJUFSBUVSF IBT MFE IJN UP UIF DPODMVTJPO UIBU UIFTF UFYUT iQSFTFOU FWJEFODF
1FUFS 8 'MJOU
iɨF %BOJFM 5SBEJUJPO BU 2VNSBO
w JO $SBJH " &WBOT BOE 1FUFS
8 'MJOU
FET
&TDIBUPMPHZ
.FTTJBOJTN
BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
1FUFS 8 'MJOU
iɨF %BOJFM 5SBEJUJPO BU 2VNSBO
w $PMMJOT BOE 'MJOU
i2
w %+% 99**
'MJOU BOE $PMMJOT
i2
w %+% 99**
'MJOU
iɨF %BOJFM 5SBEJUJPO BU
2VNSBO
w
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
HPFT CBDL UP IJT PXO DPOUFNQPSBSJFT
BOE OFFE OPU CF SFTPMWFE CZ NPEFSO
TDIPMBST
2 2BQPDS%BO BS
2 IBT BUUSBDUFE NVDI BUUFOUJPO JO /PSUI "NFSJDB
CPUI TDIPMBSMZ BOE
QPQVMBS
TJODF JU XBT mSTU EJTDVTTFE JO B MFDUVSF BU )BSWBSE CZ .JMJL JO
ɨF UFYU XIJDI BUUSBDUFE UIF NPTU BUUFOUJPO XBT UIF MJOF §b§©§
§¦¡
iIF XJMM CF DBMMFE TPO PG (PEHPE
BOE CF EFDMBSFE TPO PG UIF
.PTU )JHIw #PUI 'JU[NZFS BOE $SPTT GPSNFE UIFJS JOUFSQSFUBUJPOT PG UIF
UFYU BU UIBU QPJOU 'JU[NZFS JNNFEJBUFMZ QVCMJTIFE BO BSUJDMF PO UIF UFYU
CBTFE PO UIF MFDUVSF
BOE SFUVSOFE UP UIF UFYU JO FBSOFTU BGUFS
XIFO
JU XBT CPUI GFBUVSFE JO &JTFONBO BOE 8JTFT %FBE 4FB 4DSPMMT 6ODPWFSFE BOE
FEJUFE GPSNBMMZ CZ 1VFDI "MUIPVHI $SPTT EJE OPU QVCMJTI PO JU GPS NPSF
UIBO UXP EFDBEFT
IF IBT TJODF XSJUUFO UXP BSUJDMFT SFHBSEJOH UIJT UFYU
'PMMPXJOH JUT PċDJBM QVCMJDBUJPO UIF UFYU BUUSBDUFE UIF TVTUBJOFE BUUFOUJPO
PG UIF ZPVOHFS "NFSJDBO TDIPMBST +PIO $PMMJOT BOE &EXBSE $PPL
BT XFMM
'JU[NZFS FNQIBTJ[FE UIBU UIF UJUMFT |~@A3u BOE v}¡§u{ iBSF OPU BQQMJFE
UP BOZPOF XIP JT DBMMFE NFTTJBIw "MUIPVHI IF QSFGFSSFE BO BQPDBMZQUJD JO
UFSQSFUBUJPO PG UIF UFYU
UIF UJUMFT UIFNTFMWFT SFGFSSFE UP SFBM IVNBOT i<UIFZ>
BQQMJFE UP UIF TPO PG TPNF FOUISPOFE LJOH
QPTTJCMZ BO IFJS UP UIF UISPOF
PG %BWJEw 'JU[NZFS TBX UIF 2VNSBO UFYU BT QSPWJEJOH POF NJTTJOH MJOL
JO UIF DIBJO GSPN UIF NFTTJBOJD BOE SPZBM JNBHFSZ PG UIF )FCSFX #JCMF
UP UIBU VTFE XJUI SFHBSE UP +FTVT JO UIF /FX 5FTUBNFOU "OE FWFS UIF
QIJMPMPHJTU
'JU[NZFS BMTP TUSFTTFE UIF JNQPSUBODF PG UIF BUUFTUBUJPO PG |
TPNFUJNFT UIPVHIU UP CF BO FYDMVTJWFMZ )FCSFX XPSE
JO BO VOEPVCUFEMZ
"SBNBJD UFYU ɨJT IBE JNQMJDBUJPOT GPS UIF /FX 5FTUBNFOU
BT XFMM
TJODF
.BUUIFX
RVPUFT +FTVT BT TBZJOH ȘȜȚ ȘȜȚ ȜİȝĮ ıĮȕĮȤșĮȞȚ
BOE UIFSF
XBT OPX OP PCTUBDMF UP UBLJOH UIJT BT "SBNBJD
$PPLT BSUJDMF PĊFSFE UXP DPOUSJCVUJPOT UP UIF TUVEZ PG UIF UFYU 'JSTU
IJT FEJUJPO JT TVQFSJPS UP UIPTF QVCMJTIFE FBSMJFS
CBTFE PO DBSFGVM SFBE
JOHT
DMPTF BUUFOUJPO UP MJOF MFOHUIT B QPJOU XIJDI IBE CFFO JHOPSFE JO
TPNF FBSMJFS USFBUNFOUT
SFTVMUJOH JO JNQPTTJCMF SFDPOTUSVDUJPOT
BOE HPPE
HSBNNBUJDBM SFBTPOJOH )JT TFDPOE DPOUSJCVUJPO XBT B EJTDVTTJPO PG UIF
UFYUT JOUFMMFDUVBM IFSJUBHF IF DPOOFDUFE JU UP "LLBEJBO QSPQIFDJFT GPSF
UFMMJOH LJOHT XIP XPVME WBTUMZ JNQSPWF MJGF $PMMJOT SFTQPOEFE UP $PPLT
TUVEZ
BOE
BMUIPVHI IF BDDFQUFE $PPLT DPSSFDUJPOT SFHBSEJOH UIF UFYU JU
TFMG
$PMMJOT UPPL JTTVF XJUI UIF QSPQPTFE CBDLHSPVOE )F BSHVFE UIBU UIF
UFYU mU JO RVJUF XFMM XJUI )FMMFOJTUJD BOE 3PNBOFSB UFYUT TVDI BT %BOJFM
BOE UIF (PTQFM PG -VLF
0OF PG UIF DFOUSBM JTTVFT EFCBUFE XBT UIF WBMVF PG UIF FYQSFTTJPOT §
iTPO PG (PEHPEw *O $PPLT SFDPOTUSVDUJPO
UIF TPO PG (PE iXPVME
CF "OUJPDIVT *7 &QJQIBOFT
BOE IJT GBUIFS XPVME CF "OUJPDIVT *** UIF
(SFBU
B TVQQPTJUJPO UIBU mUT PVS UFYUVBM SFDPOTUSVDUJPOw ɨF QPJOU PG
UIF UFYU
PG DPVSTF
XBT OPU UP HMPSJGZ "OUJPDIVT *7
CVU UIF PQQPTJUF JU
XBT B +FXJTI DSJUJDJTN PG UIF EJWJOF QSFUFOTJPOT PG GPSFJHO LJOHT $PMMJOT
SJHIUMZ DSJUJDJ[FE TPNF PG UIF EFUBJMT PG UIF IJTUPSJDBM SFDPOTUSVDUJPO PĊFSFE
4FF BMTP 'JU[NZFST iBEEFOEVNw UP IJT BSUJDMF PO i2VNSBO "SBNBJD BOE UIF /FX
5FTUBNFOUw
PO UIF iJNQMJDBUJPOT PG UIF 2 A4PO PG (PE UFYUw
$SPTT
iɨF 4USVDUVSF PG UIF "QPDBMZQTF PG A4PO PG (PE 2
w
O
BSHVFT UIBU UIF VTF PG )FCSFX UJUMFT JOEJDBUFT UIBU UIF mHVSF EFTDSJCFE JT B LJOH PG *TSBFM
IJT BOBMZTJT BOE 'JU[NZFST BSF NVUVBMMZ FYDMVTJWF 8F TIPVME OPUF UIBU JOEFFE PDDVST
RVJUF SBSFMZ JO UIF "SBNBJD UFYUT GSPN 2VNSBO BDDPSEJOH UP UIF EBUB JO .BSUJO ( "CFHH
+BNFT & #PXMFZ BOE &EXBSE . $PPL
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT $PODPSEBODF 7PMVNF 0OF
DzF /PO#JCMJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO -FJEFO#PTUPO #SJMM
CB
TW
ɨFTF WPMVNFT
DPOUBJOJOH DPODPSEBODFT UP CPUI UIF )FCSFX BOE "SBNBJD UFYUT
BSF BO
JOEJTQFOTJCMF /PSUI "NFSJDBOQSPEVDFE UPPM GPS UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT
BOE FTQFDJBMMZ GPS
TUVEZ PG UIF )FCSFX BOE "SBNBJD MBOHVBHFT BU 2VNSBO
"CFHH
#PXMFZ BOE $PPL
$PODPSEBODF
CB
TW
ɨFSF BSF SFMBUJWFMZ GFX DSJUJDJTNT PG $PPLT SFBEJOHT BOE USBOTMBUJPOT JO $PMMJOTT
TUVEZ
$PPL
i2
w
$PPL
i2
w *U JT XPSUI OPUJOH UIBU *TSBFMJ TDIPMBS %BWJE 'MVTTFS BMTP
QSFTFOUFE B SFBEJOH PG UIF UFYU iɨF )VCSJT PG UIF "OUJDISJTU JO B 'SBHNFOU GSPN 2VNSBO
w
*NNBOVFM <> SFQS JO +VEBJTN BOE UIF 0SJHJOT PG $ISJTUJBOJUZ <+FSVTBMFN
.BHOFT
>
UIBU WJFXFE UIF DFOUSBM mHVSF OFHBUJWFMZ
FWFO UIPVHI IJT BQQSPBDI
BOE $PPLT EJWFSHF
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
CZ $PPL
OPUJOH UIBU i"OUJPDIVT &QJQIBOFT XBT OPU DBMMFE AUIF (SFBU BOE
"OUJPDIVT *** XBT OFWFS LJOH PG CPUI 4ZSJB BOE &HZQUw BT $PPL IBE SFBE
JO DPMVNO JJ
ɨF DSVY GPS $PMMJOT XBT UIBU iUIF POF XIP JT DBMMFE ATPO
PG (PE JT BDDFQUFE BT B QPTJUJWF mHVSF JO UIJT UFYU
w BOE GVSUIFSNPSF UIBU
JU IBT B iNFTTJBOJD DPOOPUBUJPOw
8IFO $SPTT FWFOUVBMMZ XSPUF BCPVU UIF UFYU
IJT mSTU BSUJDMF DPOUBJOFE
BO JNQPSUBOU BSHVNFOU SFHBSEJOH POF PG UIF QISBTFT JO UIF UFYU IF BS
HVFE UIBU §¥§© JT UP CF USBOTMBUFE BT iUIF LJOH PG "TTZSJB BOE PG
&HZQUw 2 J
XIJDI IF DMBJNFE JT B SFGFSFODF UP UIF UXP EZOBTUJFT
PG UIF 1UPMFNJFT BOE UIF 4FMFVDJET $SPTT BMTP XSPUF UIBU IJT WJFX TJODF
XIFO IF IFBSE .JMJLT MFDUVSF BU )BSWBSEXBT UIBU UIF TPO PG (PE
JT B NFTTJBOJD mHVSF
*O $SPTTT TFDPOE TUVEZ
IF QSPWJEFE B EJTDVTTJPO PG UIF TUSVDUVSF PG UIF
UFYU
JODMVEJOH B USBOTDSJQUJPO BOE USBOTMBUJPO
XJUI DPNNFOUBSZ $SPTT
BQQBSFOUMZ XPSLFE XJUIPVU SFDPVSTF UP $PPLT XPSL UIJT JT QBSUJDVMBSMZ
VOGPSUVOBUF TJODF UIFSF BSF QPJOUT PG EJTBHSFFNFOU XIJDI DPVME IBWF CFFO
GVSUIFS DMBSJmFE IBE $SPTT SFGFSSFE UP $PPLT FBSMJFS TUVEZ 'PS FYBNQMF
UIF
SFBEJOH ¨ BU UIF FOE PG J XIJDI $SPTT SFHBSET BT iDFSUBJOw < O >
B USBOTMBUJPO PG UIF FOUJSF CPPL CBTFE PO UIFJS SFTQFDUJWF XPSL IBT CFFO
QVCMJTIFE
BT XFMM 7BOEFS,BN IBT BMTP QVCMJTIFE B TVSWFZ PG &OPDI
SFMBUFE MJUFSBUVSF NPSF CSPBEMZ
JODMVEJOH B TVSWFZ PG UIF BQQFBSBODFT IF
NBLFT FMTFXIFSF JO 2VNSBO MJUFSBUVSF
ɨF NPTU JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPO UIF "SBNBJD UFYUT UIFNTFMWFT IBWF
NBEF UP UIF TUVEZ PG &OPDI JT XJUI SFHBSE UP UIF EBUJOH PG UIF CPPLT DPN
QPOFOU QBSUT 7BSJPVT UIFPSJFT IBWF CFFO QSPQPVOEFE
CFHJOOJOH XJUI .J
MJLT JOUSJDBUF BOE XJEFMZDSJUJDJ[FE IZQPUIFTFT BO FYDFMMFOU TVSWFZ PG UIF
FWJEFODF BOE UIF MJUFSBUVSF IBT CFFO QFOOFE CZ (BSDÓB .BSUÓOF[ ɨF
IZQPUIFTJT UIBU BUUSBDUFE UIF NPTU OFHBUJWF BUUFOUJPO XBT QSPCBCMZ .JMJLT
IZQPUIFTJT SFHBSEJOH UIF #PPL PG 1BSBCMFT
CBTFE JO MBSHF QBSU PO UIF
GBDU UIBU OP GSBHNFOUT PG UIJT TFDUJPO XFSF GPVOE BU 2VNSBO BOE EP OPU
TVSWJWF JO (SFFL FJUIFS
.JMJL BSHVFE UIBU UIFZ XFSF B NVDI MBUFS $ISJTUJBO
DPNQPTJUJPO ɨJT IBT CFFO SPVOEMZ SFKFDUFE
"U B NPSF CBTJD MFWFM
IPXFWFS
.JMJL EFNPOTUSBUFE UIBU UIF TFDPOE
DFOUVSZ #$& "SBNBJD UFYUT XFSF BMSFBEZ DPNQPTJUF
BOE UIBU UIF FBSMJFTU
&OPDIJD USBEJUJPOT
UIFSFGPSF
XFOU CBDL BT GBS BT UIF UIJSE DFOUVSZ #$& BU
UIF MBUFTU *O MJHIU PG UIJT mOEJOH
B EFCBUF IBT FOTVFE PO XIFUIFS UIFSF XBT
TVDI B UIJOH BT i&OPDIJD +VEBJTN
w JO XIJDI &OPDI XBT TFFO BT JOEFQFOEFOU
GSPN
BOE UP TPNF FYUFOU BT B DPNQFUJUPS PG
.PTFT ɨJT QPTJUJPO IBT CFFO
SFKFDUFE JO /PSUI "NFSJDB CZ UIF QSPNJOFOU TDIPMBS PG FBSMZ $ISJTUJBOJUZ
TQFDUJWF
XJUI DPOUSJCVUJPOT CZ 1BUSJDL 5JMMFS
+PIO $PMMJOT
+BNFT 7BOEFS,BN
%BWJE 4VUFS
BOE *UIBNBS (SVFOXBME
BOE B SFTQPOTF CZ /JDLFMTCVSH
(FPSHF 8 & /JDLFMTCVSH BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN
&OPDI " /FX 5SBOTMBUJPO
.JOOFBQPMJT 'PSUSFTT 1SFTT
+BNFT $ 7BOEFS,BN
&OPDI " .BO GPS "MM (FOFSBUJPOT 4UVEJFT PO UIF 1FSTPOBMJUJFT
PG UIF 0ME 5FTUBNFOU $PMVNCJB 6OJWFSTJUZ PG 4PVUI $BSPMJOB 1SFTT
FTQ
PO PUIFS UFYUT GSPN 2VNSBO )JT FBSMJFS QVCMJDBUJPO
&OPDI BOE UIF (SPXUI PG BO "QPDB
MZQUJD 5SBEJUJPO $#2.4 8BTIJOHUPO $BUIPMJD #JCMJDBM "TTPDJBUJPO PG "NFSJDB
UPVDIFT PDDBTJPOBMMZ PO UIF "SBNBJD UFYUT BT XFMM " GVMMFS EJTDVTTJPO PG UIJT MJUFSBUVSF JT
QSPWJEFE JO 7BOEFS,BNT DPOUSJCVUJPO UP UIJT WPMVNF
4FF UIF BQQSFDJBUJWF CVU TLFQUJDBM SFBDUJPO PG +PTFQI " 'JU[NZFS
i*NQMJDBUJPOT PG
UIF /FX &OPDI -JUFSBUVSF GSPN 2VNSBO
w 54
FTQ UIF TVNNBSZ PG
.JMJLT WJFXT PO iUIF EFWFMPQNFOU PG &OPDIJD MJUFSBUVSFw PO BOE 'JU[NZFST BOBMZTJT
PO
(BSDÓB .BSUÓOF[
2VNSBO BOE "QPDBMZQUJD
ɨF RVFTUJPO PG EBUF BOE QSPWFOBODF JT PG QBSUJDVMBS JNQPSUBODF CFDBVTF UIF UJUMF
iTPO PG NBOw BQQFBST JO UIJT TFDUJPO
CVU OPU FMTFXIFSF JO &OPDI 'PS EJTDVTTJPO PG UIF DPO
TFOTVT BHBJOTU .JMJL
TFF +BNFT ) $IBSMFTXPSUI
DzF 0ME 5FTUBNFOU 1TFVEFQJHSBQIB BOE UIF
/FX 5FTUBNFOU 1SPMFHPNFOB GPS UIF 4UVEZ PG $ISJTUJBO 0SJHJOT $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJ
WFSTJUZ 1SFTT
BOE DG 7BOEFS,BNT DPODMVTJPO
i<.JMJLT> WJFX IBT OPU DBSSJFE
UIF EBZ 3BUIFS
UIF DPOUFNQPSBSZ EFCBUF IBT UVSOFE BSPVOE UXP PQUJPOT UIF 4JNJMJUVEFT
XFSF DPNQPTFE JO UIF mSTU DFOUVSZ ēĔĖ PS UIF mSTU QPTTJCMZ UIF CFHJOOJOH PG UIF TFDPOE
DPOUSB .JMJL
PO UIF CBTJT PG DMPTF DPNQBSJTPO CFUXFFO UIF "SBNBJD BOE
(SFFL WFSTJPOT PG &OPDI
UIBU UIFSF JT OP FWJEFODF PG NVMUJQMF SFDFOTJPOT
PG UIF CPPL T
PG &OPDI XJUIJO UIF "SBNBJD GSBHNFOUT 'JOBMMZ
JO UIF
SFBMN PG JOUFMMFDUVBM IJTUPSZ
%PSPUIZ 1FUFST IBT BSHVFE UIBU XJUIJO UIF "SB
NBJD UFYUT PG &OPDI
XF NBZ EJTDFSO B DFSUBJO XBSJOFTT BCPVU UIF DIBSBDUFS
PG /PBI BOE B DPODPNJUBOU JEFBMJ[BUJPO PG &OPDI 4IF TQFDVMBUFT UIBU UIJT
NBZ IBWF CFFO CFDBVTF PG QFSDFJWFE QPUFOUJBM DPOOFDUJPOT CFUXFFO /PBI
BOE .FTPQPUBNJBO nPPE IFSPFT BOE HJBOUT
BO JEFB XIJDI SFMBUFT UP TPNF
FBSMJFS IZQPUIFTFT SBJTFE CZ +PIO 3FFWFT
BT XFMM
8IFSFBT &OPDI IBE CFFO GVMMZ LOPXO
BOE UIF DPOUSJCVUJPO PG UIF "SBNBJD
UFYUT GSPN 2VNSBO DPOTJTUFE PG UIF mSTU GSBHNFOUT UP TVSWJWF JO JUT PSJHJOBM
MBOHVBHF
UIF "SBNBJD -FWJ %PDVNFOU XBT LOPXO POMZ JO B GSBHNFOUBSZ
TUBUF CFGPSF UIF 2VNSBO mOET *U XBT QBSUJBMMZ LOPXO TJODF UIF FOE PG UIF
OJOFUFFOUI DFOUVSZ
XIFO QJFDFT XFSF EJTDPWFSFE JO UIF $BJSP (FOJ[B BOE
QVCMJTIFE CZ 1BTT BOE "SFOE[FO
BOE $IBSMFT BOE $PXMFZ ɨF TVCTUBO
1SPCMFNT JO 2&OPDI
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ
:FBST
.JMJLT VOEFSWBMVBUJPO PG UIF &UIJPQJD WFSTJPO XBT BMTP UIF TVCKFDU PG TPNF
PG UIF FBSMZ SFWJFXT DG
FH
&EXBSE 6MMFOEPSĊ BOE .JDIBFM ,OJCC JO #40"4
&SJL -BSTPO
iɨF 3FMBUJPO #FUXFFO UIF (SFFL BOE "SBNBJD 5FYUT PG &OPDI
w JO
4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
-BSTPO XSPUF
IJT 1I% UIFTJT BU /FX :PSL 6OJWFSTJUZ PO i5SBOTMBUJOH &OPDI 'SPN "SBNBJD JOUP (SFFLw
VOEFS -BXSFODF 4DIJĊNBO
%PSPUIZ . 1FUFST
iɨF 5FOTJPO CFUXFFO &OPDI BOE /PBI JO UIF "SBNBJD &OPDI
5FYUT BU 2VNSBO
w )FO
/PBI 5SBEJUJPOT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT $POWFS
TBUJPOT BOE $POUSPWFSTJFT PG "OUJRVJUZ 4#-&+- "UMBOUB 4PDJFUZ PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF
+PIO $ 3FFWFT
i6UOBQJTIUJN JO UIF #PPL PG (JBOUT w +#-
ɨF UFYU XBT GPSNFSMZ LOPXO BT UIF i"SBNBJD 5FTUBNFOU PG -FWJ
w CFDBVTF PG JUT BQ
QBSFOU SFMBUJPOTIJQ UP UIF MBUFS (SFFL 5FTUBNFOU PG -FWJ
POF PG UIF 5FTUBNFOUT PG UIF 5XFMWF
1BUSJBSDIT JO UIF TPDBMMFE 1TFVEFQJHSBQIB "T IBT OPX CFFO QPJOUFE PVU CZ NBOZ
IPX
FWFS
UIF "SBNBJD UFYU TIPXT OP TJHO PG BDUVBMMZ IBWJOH CFFO B UFTUBNFOU 3PCFSU " ,VHMFS
'SPN 1BUSJBSDI UP 1SJFTU DzF -FWJ1SJFTUMZ 5SBEJUJPO GSPN "SBNBJD -FWJ UP 5FTUBNFOU PG -FWJ
4#-&+- "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
UIF SFWJTJPO PG IJT EJTTFSUBUJPO BU UIF 6OJWFSTJUZ
PG /PUSF %BNF VOEFS 7BOEFS,BN
DBMMFE UIF UFYU TJNQMZ i"SBNBJD -FWJw ɨF OBNF "SB
NBJD -FWJ %PDVNFOU XBT FNQMPZFE CZ PUIFST
FTQFDJBMMZ (SFFOmFME BOE 4UPOF
BOE XF TIBMM
GPMMPX UIBU OPNFODMBUVSF
BCCSFWJBUJOH JU BT "-% 'PS UIF %+% FEJUJPO
TFF +POBT $ (SFFO
mFME BOE .JDIBFM & 4UPOF
i"SBNBJD -FWJ %PDVNFOU
w JO (FPSHF #SPPLF FU BM
2VNSBO
$BWF 97** 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99** 0YGPSE $MBSFOEPO
GPS
B UIPSPVHI DPNNFOUBSZ
TFF +POBT $ (SFFOmFME
.JDIBFM & 4UPOF BOE &TUIFS &TIFM
DzF
"SBNBJD -FWJ %PDVNFOU &EJUJPO
5SBOTMBUJPO
$PNNFOUBSZ 4751 -FJEFO #SJMM
) - 1BTT BOE + "SFOE[FO
i'SBHNFOU PG BO "SBNBJD 5FYU PG UIF 5FTUBNFOU PG
-FWJ
w +23 04
3 ) $IBSMFT BOE " $PXMFZ
i"O &BSMZ 4PVSDF PG
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
0OF PG UIF NPSF UIPSPVHIMZ EFCBUFE JTTVFT SFHBSEJOH "-% JT UIBU PG JUT
SFMBUJPOTIJQ XJUI +VCJMFFT +BNFT - ,VHFM BSHVFE UIBU "-% VUJMJ[FE +VCJMFFT
EJSFDUMZ *O ,VHFMT SFDPOTUSVDUJPO
GVSUIFSNPSF
"-% VUJMJ[FE UXP IZQP
UIFUJDBM TPVSDFT XIJDI IF OBNFT i-FWJT "QPDBMZQTFw BOE i-FWJT 1SJFTUMZ
*OJUJBUJPO
w BOE +VCJMFFT JUTFMG BMTP NBEF VTF PG i-FWJT 1SJFTUMZ *OJUJBUJPOw
BMUIPVHI JU EJE OPU LOPX PG i-FWJT "QPDBMZQTFw
,VHMFS
PO UIF PUIFS
IBOE
DMBJNFE UIBU +VCJMFFT XBT EFQFOEFOU PO "-% +BNFT 7BOEFS,BN
GPVOE OFJUIFS QPTJUJPO DPNQFMMJOH
BOE BEPQUFE UIF WJFX UIBU "-% XBT
FBSMJFS
CVU UIBU UIF UXP XPSLT XFSF OPU HFOFUJDBMMZ SFMBUFE BOE ESFX JO
EFQFOEFOUMZ PO DPNNPO USBEJUJPOT ,VHFM IBT SFDFOUMZ SFUVSOFE UP UIJT
UPQJD
BSHVJOH DPHFOUMZ UIBU B
"-%
BMUIPVHI WFSZ MJLFMZ CBTFE PO BO FBS
MJFS i-FWJw UFYU
DPVME POMZ IBWF CFFO XSJUUFO BGUFS UIF )BTNPOFBO SJTF UP
QPXFS
TJODF JU SFGFST UP -FWJ BT UIF GPSFCFBS PG UIF NPOBSDIZ C
+VCJMFFT
XBT BMNPTU DFSUBJOMZ XSJUUFO FBSMJFS UIBO UIJT D
PO JOUFSOBM HSPVOET
JU
BQQFBST UIBU "-% ESBXT PO +VCJMFFT EJSFDUMZ *U BQQFBST UIBU UIJT JTTVF IBT
OPU ZFU CFFO TFUUMFE
UIFO MFE UP B DPNNFOUBSZ PO UIF CPPL PG 5PCJU UIBU UPPL JOUP DPOTJEFS
BUJPO BMM PG JUT BODJFOU WFSTJPOT 'JU[NZFST QVCMJDBUJPO PG UIF UFYUT BMTP
BMMPXFE PUIFST UP JODPSQPSBUF UIFN JOUP UIFJS EJTDVTTJPOT PG 5PCJU
BOE UIF
mSTU DPNNFOUBSZ UP EP TP XBT UIBU JO UIF "ODIPS #JCMF TFSJFT CZ $BSFZ "
.PPSF
QVCMJTIFE JO .PPSF TIBSFE IJT PXO QFSDFQUJPOT PG IPX
UIF 2VNSBO UFYUT BMUFSFE UIF TUVEZ PG 5PCJU JO BO FBSMJFS BSUJDMF
BT XFMM
0OF PG UIF LFZ RVFTUJPOT UIBU .PPSF IPQFE UIF EJTDPWFSZ PG UIFTF GSBH
NFOUT XPVME SFTPMWF XBT UIF PSJHJOBM MBOHVBHF PG UIF CPPL PG 5PCJU *O
EFFE
TJODF UIFJS QVCMJDBUJPO B DPOTFOTVT IBT EFWFMPQFE UIBU UIF CPPL XBT
PSJHJOBMMZ DPNQPTFE JO 4FNJUJD
CVU QSFDJTFMZ XIJDI MBOHVBHF IBT QSP
WPLFE GVSUIFS EJTDVTTJPO .JDIBFM 8JTF BT XFMM BT ,MBVT #FZFS
BSHVFE UIBU
UIF CPPL XBT PSJHJOBMMZ XSJUUFO JO )FCSFX
BOE UIFODF USBOTMBUFE JOUP "SB
NBJD ɨJT XBT EJTQVUFE CZ &EXBSE $PPL
XIP EJTQFOTFE XJUI 8JTFT
BSHVNFOUT JO B DPOWJODJOH GBTIJPO
BT XFMM BT CZ 'JU[NZFS $PPL BOE
'JU[NZFS CPUI BSHVFE UIBU UIF CPPL XBT PSJHJOBMMZ DPNQPTFE JO "SBNBJD
BOE UIBU JO UIJT DBTF UIF )FCSFX XBT B USBOTMBUJPO ɨF GBDU UIBU BO "SBNBJD
XPSL XPVME CF USBOTMBUFE JOUP )FCSFX JO MBUF BOUJRVJUZ NBZ CF TPDJPMJO
HVJTUJDBMMZ TJHOJmDBOU
$PPL BMTP VTFE UIF "SBNBJD BOE UIF (SFFL WFSTJPOT GPS B NFUIPEPMPHJ
DBMMZ DBSFGVM TUVEZ
JO XIJDI IF FYBNJOFE UIF UXP TJEFCZTJEF
MPPLJOH GPS
FWJEFODF PG NJTUSBOTMBUJPOT ɨJT JT BO JNQPSUBOU JTTVF GPS /FX 5FTUB
NFOU TDIPMBSTIJQ
CFDBVTF FWFS TJODF $IBSMFT $VUMFS 5PSSFZ UIFSF IBT CFFO B
WJFX UIBU EJċDVMU QBTTBHFT JO UIF (PTQFMT DBO CF FYQMBJOFE PO UIF BTTVNQ
UJPO UIBU UIF (SFFL JT B NJTUSBOTMBUJPO PG BO "SBNBJD PSJHJOBM $PPLT
+PTFQI " 'JU[NZFS
5PCJU $PNNFOUBSJFT PO &BSMZ +FXJTI -JUFSBUVSF #FSMJO EF
(SVZUFS
$BSFZ " .PPSF
5PCJU "# " /FX :PSL %PVCMFEBZ
.PPSF
XIP UBVHIU
BU (FUUZTCVSH $PMMFHF
SFDFJWFE IJT 1I% BU +PIOT )PQLJOT 6OJWFSTJUZ
GPS IJT EJTTFSUBUJPO
PO iɨF (SFFL 5FYU PG &TUIFSw
$BSFZ " .PPSF
i4DIPMBSMZ *TTVFT JO UIF #PPL PG 5PCJU #FGPSF 2VNSBO BOE "GUFS
"O "TTFTTNFOU
w +41
'PS GVSUIFS EJTDVTTJPO PG UIJT JTTVF
TFF 3JDIBSE " 4QFODFS
iɨF #PPL PG 5PCJU JO
3FDFOU 3FTFBSDI
w $VS#4
'PS EJTTFOUJOH WJFXT
TFF 4QFODFST EJTDVTTJPO 4QFODFS
iɨF #PPL PG 5PCJU
w
.JDIBFM 0 8JTF
i" /PUF PO 2 1BQ5PC "SB
BOE 5PCJU *
w 75
&EXBSE $PPL
i0VS 5SBOTMBUFE 5PCJU
w JO ,FWJO + $BUIDBSU BOE .JDIBFM .BIFS
FET
5BSHVNJD BOE $PHOBUF 4UVEJFT &TTBZT JO )POPVS PG .BSUJO .D/BNBSB +4054VQ
4IFċFME 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
'JU[NZFS
i)FCSFX BOE "SBNBJD 5FYUT
PG 5PCJU GSPN 2VNSBO
w
$PPL
i0VS 5SBOTMBUFE 5PCJUw
$IBSMFT $ 5PSSFZ
0VS 5SBOTMBUFE (PTQFMT 4PNF PG UIF &WJEFODF /FX :PSL )BSQFS
#SPT
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
2
8IFO +Ø[FG .JMJL JO BOOPVODFE UIF QVCMJDBUJPO PG UIF GSBHNFOUT PG
2
XIJDI IF OBNFE 1SPUP&TUIFS
UIFSF XBT TXJGU SFBDUJPO JO /PSUI
"NFSJDBO DJSDMFT
PO UXP NBKPS GSPOUT 'JSTU
JU XBT BSHVFE CZ NBOZ UIBU
UIF TJY GSBHNFOUT XIJDI .JMJL TBX BT POF UFYU BDUVBMMZ EFSJWFE GSPN BU MFBTU
UXP EJĊFSFOU UFYUT GSBHNFOU G XBT UIF POF NPTU FBTJMZ TFWFSFE
4FDPOE
UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIFTF GSBHNFOUT BOE UIF CJCMJDBM CPPL PG &TUIFS
XBT RVFTUJPOFE SFQFBUFEMZ
4JEOJF 8IJUF $SBXGPSE EFBMU XJUI UIF TFDPOE JTTVF mSTU *OTUFBE PG BT
TVNJOH UIBU 2 XBT B EJSFDU GPSFSVOOFS UP UIF .BTPSFUJD 5FYU PG &T
UIFS
TIF QSPQPTFE B EJĊFSFOU
NPSF DPNQMFY
NPEFM PG MJUFSBSZ SFMBUJPOTIJQ
$PNQBSF UIF TJNJMBS NFUIPEPMPHZ VUJMJ[FE CZ 4UFQIFO " ,BVGNBO
i%BUJOH UIF
-BOHVBHF PG UIF 1BMFTUJOJBO 5BSHVNT BOE ɨFJS 6TF JO UIF 4UVEZ PG 'JSTU $FOUVSZ $& 5FYUT
w
JO %FSFL 3 ( #FBUUJF BOE .BSUJO + .D/BNBSB
FET
DzF "SBNBJD #JCMF 5BSHVNT JO DzFJS
)JTUPSJDBM $POUFYU 4IFċFME +405 1SFTT
JO XIJDI ,BVGNBO VTFE UIF 2VN
SBO BOE NFEJFWBM WFSTJPOT PG 5PCJU BT FNQJSJDBM NPEFMT UP JOWFTUJHBUF IPX TVDI UFYUT XFSF
MJOHVJTUJDBMMZ VQEBUFE UISPVHIPVU UIF DFOUVSJFT .PSF HFOFSBMMZ
DPNQBSF UIF XPSL PG +FG
GSFZ ) 5JHBZ
iɨF &WPMVUJPO PG UIF 1FOUBUFVDIBM /BSSBUJWFT JO UIF -JHIU PG UIF &WPMVUJPO
PG UIF (JMHBNFTI &QJD
w JO +FĊSFZ ) 5JHBZ
FE
&NQJSJDBM .PEFMT GPS #JCMJDBM $SJUJDJTN
1IJMBEFMQIJB 6OJWFSTJUZ PG 1FOOTZMWBOJB 1SFTT
BT XFMM BT UIF PUIFS FTTBZT JO
UIBU WPMVNF BOE 5JHBZT FBSMJFS CPPL PO UIF (JMHBNFTI &QJD "OPUIFS FTTBZ PG ,BVGNBOT
iɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE )JHIFS $SJUJDJTN
w )6$" <>
VUJMJ[FT 2VNSBO
NBUFSJBMT BT UIF FNQJSJDBM FWJEFODF UP UFTU UIFPSJFT SFHBSEJOH CJCMJDBM UFYUT
(FPSHF 8 & /JDLFMTCVSH
iɨF 4FBSDI GPS 5PCJUT .JYFE "ODFTUSZ " )JTUPSJDBM
BOE )FSNFOFVUJDBM 0EZTTFZ
w 3FW2
+Ø[FG 5 .JMJL
i-FT NPEÒMFT BSBNÏFOT EV MJWSF E&TUIFS EBOT MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w
3FW2
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
4JEOJF 8IJUF $SBXGPSE
i)BT A&TUIFS #FFO 'PVOE BU 2VNSBO 21SPUP&TUIFS
BOE UIF A&TUIFS $PSQVT
w 3FW2
ɨF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF (SFFL "MQIB 5FYU BOE UIF .BTPSFUJD 5FYU PG &TUIFS
XBT UIF TVCKFDU PG UIF DPOUSJCVUJPOT PG $MJOFT BOE 'PY UIFZ CPUI BSHVFE UIBU UIF "MQIB 5FYU
XBT USBOTMBUFE GSPN B QSF.BTPSFUJD 5FYU WFSTJPO PG UIF CPPL 4FF %BWJE + " $MJOFT
DzF
&TUIFS 4DSPMM DzF 4UPSZ PG UIF 4UPSZ 4IFċFME +405 1SFTT
BOE .JDIBFM 7 'PY
DzF
3FEBDUJPO PG UIF #PPLT PG &TUIFS 0O 3FBEJOH $PNQPTJUF 5FYUT 4#-.4 "UMBOUB 4DIPMBST
1SFTT
4JEOJF 8IJMF $SBXGPSE
i25BMFT PG UIF 1FSTJBO $PVSU 2BF
BOE *UT 3FMB
UJPO UP #JCMJDBM 3PZBM $PVSUJFS 5BMFT
&TQFDJBMMZ &TUIFS
%BOJFM BOE +PTFQI
w JO &EXBSE %
)FSCFSU BOE &NBOVFM 5PW
FET
DzF #JCMF BT #PPL DzF )FCSFX #JCMF BOE UIF +VEBFBO %FTFSU
%JTDPWFSJFT -POEPO #SJUJTI -JCSBSZ
,SJTUJO %F 5SPZFS
i0ODF .PSF
UIF 4PDBMMFE &TUIFS 'SBHNFOUT PG $BWF
w 3FW2
+PIO + $PMMJOT BOE %FCPSBI " (SFFO
iɨF 5BMFT GSPN UIF 1FSTJBO $PVSU 2B
F
w JO #FSOE ,PMMNBOO
8PMGHBOH 3FJOCPME
BOE "OOFUUF 4UFVEFM
FET
"OUJLFT +VEFOUVN
VOE GSàIFT $ISJTUFOUVN 'FTUTDISJGU GàS )BSUNVU 4UFHFNBOO [VN (FCVSUTUBH #FSMJO EF
(SVZUFS
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
UIBU UIF QBSBMMFMT CFUXFFO 2BF BOE CJCMJDBM &TUIFS XFSF iPG MJNJUFE
TJHOJmDBODFw *OTUFBE
UIJT UFYU BOE PUIFST GSPN 2VNSBO TIPVME CF TFFO
BT QBSU PG XIBU XBT BQQBSFOUMZ B MBSHF CPEZ PG "SBNBJD MJUFSBUVSF UIBU FYJTUFE
JO BOUJRVJUZ BOE JT OPX NPTUMZ MPTU
'JOBMMZ
8FDITMFS BSHVFE GPS BO FWFO NPSF SBEJDBM SFFWBMVBUJPO
BSHVJOH
UIBU IBMG PG UIF 2 UFYUT IBE OPUIJOH UP EP XJUI UIF &TUIFS NBUFSJBMT
BU BMM
BOE UIBU UIF PUIFS IBMG XFSF XSJUUFO BGUFS UIF .BTPSFUJD 5FYU PG &T
UIFS
BOE QSFTVQQPTFE UIBU TUPSZ )F EJWJEFE UIF TJY GSBHNFOUT JOUP UISFF
UFYUT
BOE QSPWJEFE BO FEJUJPO BOE DPNNFOUBSZ GPS UXP PG UIFN IF MBCFMFE
UIF mSTU DPOTJTUJOH PG GSBHNFOUT BD
i2&TUIFS 1SFRVFM
w BOE UIF TFDPOE
GSBHNFOUT E BOE F
i2&[SB/FIFNJBI 4FRVFMw
.BUUFST DVSSFOUMZ TFFN UP CF JO B TUBUF PG nVY 7FSZ JNQPSUBOU NFUIPE
PMPHJDBMMZ JT UIF QPJOU NBEF CZ $PMMJOT BOE (SFFO UIBU OPU BMM 2VNSBO UFYUT
XIJDI BSF OPU TFDUBSJBO OFFE UP TPNFIPX CF SFMBUFE UP UIF #JCMF *U TFFNT
EJċDVMU OPOFUIFMFTT UP SFTJTU UIF UFNQUBUJPO UP TFF JO UIFTF UFYUT TPNF DPO
OFDUJPO UP UIF &TUIFS TUPSZ BOE PUIFS 1FSTJBOFSB +FXJTI MJUFSBUVSF ,BVG
NBO
GPS POF
TUJMM CFMJFWFT UIBU UIF GSBHNFOUT PG 2 BSF SFMFWBOU JG POMZ
JOEJSFDUMZ
UP UIF RVFTUJPOT PG UIF PSJHJOT PG UIF .BTPSFUJD 5FYU PG &TUIFS
.JOPS 5FYUT
'JOBMMZ
XF UVSO UP TPNF PG UIF "SBNBJD UFYUT UIBU IBWF OPU FOHFOEFSFE
FYUFOEFE EJTDVTTJPO
CVU UP XIPTF TUVEZ /PSUI "NFSJDBO TDIPMBST IBWF
NBEF JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPOT &EXBSE $PPL XSPUF BO JNQPSUBOU BSUJDMF
PO UIF i5FTUBNFOU PG ,PIBUI
w XIJDI JODMVEFE BO FEJUJPO UIBU JNQSPWFE
PO 1VFDIT
B DPNNFOUBSZ GPDVTFE QSJNBSJMZ PO QIJMPMPHJDBM BOE MJOHVJTUJD
NBUUFST CVU JODMVEJOH BMTP BTQFDUT PG JOUFMMFDUVBM IJTUPSZ UIF UFYU SBJTFE
BOE
B EJTDVTTJPO PG UIF JNQMJDBUJPOT PG UIF UFYUT MBOHVBHF GPS MJOHVJTUJD EBUJOH
NPSF HFOFSBMMZ
.JDIBFM 8JTF IBT QVCMJTIFE B OVNCFS PG MPOH UFYUVBM TUVEJFT PO SFMB
UJWFMZ PSQIBOFE UFYUT )JT TUVEZ PG 2
BO i"SBNBJD CSPOUPMPHJPO
w
QSPWJEFE BO FEJUJPO PG UIF UFYU
XJUI MPOH EJTDVTTJPOT PG QPTTJCMF SFTUPSB
UJPOT
BOE BO BOBMZTJT PG UIF [PEJBD USBEJUJPOT VUJMJ[FE JO UIF UFYU JO MJHIU
$PMMJOT BOE (SFFO
i5BMFTw
.JDIBFM ( 8FDITMFS
i5XP 1BSB#JCMJDBM /PWFMMBF GSPN 2VNSBO $BWF " 3FFWBM
VBUJPO PG 2
w %4%
4UFQIFO " ,BVGNBO
i3FDFOU $POUSJCVUJPOT PG "SBNBJD 4UVEJFT UP #JCMJDBM )FCSFX
1IJMPMPHZ BOE UIF &YFHFTJT PG UIF )FCSFX #JCMF
w JO "OESÏ -FNBJSF
FE
$POHSFTT 7PMVNF
#BTFM
754VQ #PTUPO #SJMM
&EXBSE . $PPL
i3FNBSLT PO UIF 5FTUBNFOU PG ,PIBUI GSPN 2VNSBO $BWF
w
++4
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
*TBBD 3BCJOPXJU[
iA1FTIFS
QJUUBSPO *UT #JCMJDBM .FBOJOH BOE *UT 4JHOJmDBODF JO
UIF 2VNSBO -JUFSBUVSF
w 3FW2
.BSL 4 4NJUI
i$POWFSUFE BOE 6ODPOWFSUFE 1FSGFDU BOE *NQFSGFDU 'PSNT JO UIF
-JUFSBUVSF PG 2VNSBO
w #"403
BOE iɨF 8BX$POTFDVUJWF BU 2VNSBO
w
;")
4NJUI
IPMET NBTUFST EFHSFFT JO UIFPMPHZ GSPN CPUI UIF
$BUIPMJD 6OJWFSTJUZ PG "NFSJDB BOE UIF )BSWBSE %JWJOJUZ 4DIPPM
BOE B 1I% GSPN :BMF
$VSSFOUMZ 1SPGFTTPS PG #JCMF BOE "ODJFOU /FBS &BTUFSO 4UVEJFT BU /FX :PSL 6OJWFSTJUZ
IJT SFTFBSDI JOUFSFTUT SBOHF GSPN 6HBSJUJD UFYUT UP )FCSFX QIJMPMPHZ UP UIF EFWFMPQNFOU PG
*TSBFMJUF SFMJHJPO
JO BEEJUJPO UP 2VNSBO TUVEJFT
5BLBNJUTV .VSBPLB BOE +PIO ' &MXPMEF
FET
DzF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE #FO 4JSB 45%+ -FJEFO #SJMM
4JSBDI
4DSPMMT
BOE 4BHFT 45%+ -FJEFO
#SJMM
%JHHFST BU UIF 8FMM 45%+ -FJEFO #SJMM
ĒģĒĞĒĚĔ ĥĖĩĥĤ Ēğĕ ĝĒğĘĦĒĘĖĤ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
OBI 6UJMJ[JOH UIF DPSQPSB PG #JCMJDBM )FCSFX BOE 2VNSBO )FCSFX
IF
XBT BCMF UP TIPX UIBU JU DMFBSMZ XBT
BOE UIBU FWFO JO QSF&YJMJD )FCSFX
UIF QBSUJDJQMF BQQFBSFE BT B WFSC JO EJSFDU EJTDPVSTF )FSF BOE JO IJT PUIFS
TUVEJFT
4NJUI TIPXT B QSPQFOTJUZ UP DSVODI MBSHF BNPVOUT PG EBUB BOE UP
JOUFHSBUF UIFN JOUP B DPIFTJWF QJDUVSF
UBLJOH JOUP BDDPVOU CPUI EJBDISPOJD
DIBOHF BOE OVBODFE TZODISPOJD WBSJBUJPO *O PUIFS TUVEJFT
4NJUI IBT BQ
QMJFE TJNJMBS NFUIPEPMPHZ UP UIF RVFTUJPO PG UIF XBX DPOTFDVUJWF WFSCBM
GPSNT BOE UIF VTF PG UIF JOmOJUJWF BCTPMVUF BT B WFSCBM GPSN
.BSUJO "CFHH XSPUF BO PWFSWJFX PG UIF )FCSFX MBOHVBHF BU 2VNSBO
JO DzF %FBE 4FB 4DSPMMT "GUFS 'JGUZ :FBST ɨF BSUJDMF EFBMU FYDMVTJWFMZ XJUI
NPSQIPMPHZ JODMVEJOH NPSQIPTZOUBDUJD JTTVFT TVDI BT UIF VTF PG UIF XBX
DPOTFDVUJWF GPSNT BOE JOmOJUJWFT
BOE XBT PSJFOUFE UPXBSET UFBDIFST PG
#JCMJDBM )FCSFX
UP FOBCMF UIFN UP JOUFHSBUF 2VNSBO )FCSFX EBUB JOUP
UIFJS MFDUVSFT 'PS UIJT SFBTPO
IF PGUFO SFGFST UP 2JNSPOT TMJN HSBNNBS
GPS GVSUIFS EFUBJMT %FUBJMT JO UIF HSBNNBS BOE MFYJDPHSBQIZ PG 2VNSBO
)FCSFX IBWF CFFO TUVEJFE CZ /PSUI "NFSJDBO TDIPMBST 1BVM&VHÒOF %JPO
BOE .JDIBFM 0$POOPS
(BSZ " 3FOETCVSH
i-BOHVBHF BU 2VNSBO 8JUI B 5SJBM $VU <24>
w JO 4DIJĊNBO
BOE 5[PSFG
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BU 4DIPMBSMZ $POUSJCVUJPOT CZ /FX :PSL 6OJWFSTJUZ 'BDVMUZ
BOE "MVNOJ
XF UIBOL (BSZ 3FOETCVSH GPS TIBSJOH B QSFQVCMJDBUJPO ESBGU PG IJT
BSUJDMF XJUI VT
4FF BCPWF
O
'PS B SFDFOU TVSWFZ PG UIF QSPKFDU
TFF 4UFQIFO " ,BVGNBO
iɨF $PNQSFIFO
TJWF "SBNBJD -FYJDPO 1SPKFDU BOE 5XFOUZ'JSTU $FOUVSZ "SBNBJD -FYJDPHSBQIZ 4UBUVT BOE
1SPTQFDUT
w JO )PMHFS ([FMMB BOE .BSHBSFUIB - 'PMNFS
FET
"SBNBJD JO *UT )JTUPSJDBM BOE
-JOHVJTUJD 4FUUJOH 8JFTCBEFO )BSSBTTPXJU[ 7FSMBH
ɨF $PNQSFIFOTJWF "SB
NBJD -FYJDPO $"-
DPOUBJOT XJUIJO JUT MFYJDPO OPX JO PVUMJOF GPSN
B DPNQMFUF USFBUNFOU
PG UIF 2VNSBO "SBNBJD WPDBCVMBSZ
BOE XJUIJO JUT EBUBCBTF BMM UIF 2VNSBO "SBNBJD UFYUT
XJUI MFYJDBM UBHHJOH
BNPVOUJOH UP B DPNQMFUF UFYU FEJUJPO
&EXBSE . $PPL
iɨF "SBNBJD PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO 'MJOU BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT "GUFS 'JGUZ :FBST
5BLBNJUTV .VSBPLB
i4FHPMBUF /PVOT JO #JCMJDBM BOE 0UIFS "SBNBJD %JBMFDUT
w
+"04
& :FDIF[LFM ,VUTDIFS
iɨF (FOFTJT "QPDSZQIPO PG 2VNSBO $BWF *
w 0S
$PPL
i3FNBSLT PO UIF 5FTUBNFOU PG ,PIBUI
w
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
PVHIU UP IBWF CFFO SFBDIFE PO UIF CBTJT PG UIF BMUFSOBUF TQFMMJOH ¨¦
¨¦
BOE ¨¦ JO UIF &OPDI UFYUT ɨF TBNF BSUJDMF DPOUBJOT B GVMM HSBNNBUJDBM
BOBMZTJT PG UIF MBOHVBHF PG UIBU UFYU
ɨFSF IBWF CFFO GFX PUIFS DPOUSJCVUJPOT CZ /PSUI "NFSJDBO TDIPMBST JO
UIJT BSFB
BOE EFWFMPQNFOU DPVME OPU BDDPVOU GPS UIF .JEEMF "SBNBJD EJBMFDUT
BOE
UIBU XBWFT PG JOnVFODF XFSF OFDFTTBSZ " EFDBEF MBUFS
&EXBSE . $PPL
FMBCPSBUFE GVSUIFS PO UIJT QPJOU
BSHVJOH GPS B EJBMFDU DPOUJOVVN TUSFUDI
JOH GSPN 1BMFTUJOF UISPVHI 1FSTJB
SBUIFS UIBO TIBSQMZ CJGVSDBUFE EJBMFDUT
$PPL ESFX JNQPSUBOU BMUIPVHI OPU
JO PVS PQJOJPO
DPODMVTJWF
DPODMV
TJPOT GSPN UIFTF BSHVNFOUT SFHBSEJOH UIF PSJHJOT PG UIF iPċDJBMw 5BSHVNJN
0ORFMPT BOE +POBUIBO
4FNJUJTU 3BOEBMM (BSS IBT BMTP DPOUSJCVUFE UP UIF TUVEZ PG 2VNSBO "SB
NBJD *O B UIPSPVHI TUVEZ PG QSFOBTBMJ[BUJPO $$ O$
UISPVHIPVU UIF
EJBMFDUT PG "SBNBJD
(BSS TIPXFE UIBU UIF EBUB GSPN 2VNSBO "SBNBJD XFSF
HFOFSBMMZ DPOTJTUFOU XJUI XIBU POF XPVME FYQFDU GSPN B MBUF WBSJFUZ PG *N
QFSJBM "SBNBJD *O POF FYBNQMF
B QBAFM WFSC JT BĊFDUFE <2&O(JBOUTE
>
BOE JO UIF 5BSHVN PG +PC UIFSF NBZ CF B TFNBOUJD EJTUJODUJPO CFUXFFO
`£ iOPTFw BOE `£ iGBDFw 0UIFSXJTF
UIF TPVOE DIBOHF JT JODPOTJTUFOUMZ
SFQSFTFOUFE PSUIPHSBQIJDBMMZ
BOE CJGPSNT TVDI BT ¡ BOE ¡ BQQFBS
BOE
2VNSBO "SBNBJD JT TFFO UP SFnFDU B TUJMMJODJQJFOU TUBHF PG UIF EFWFMPQNFOU
PG QSFOBTBMJ[BUJPO ɨJT JT B WBMVBCMF DPOUSJCVUJPO UP UIF JTTVF PG UIF QMBDF
PG 2VNSBO "SBNBJD XJUIJO UIF "SBNBJD EJBMFDUT
BMUIPVHI JU NBZ ZFU CF
SFmOFE JO MJHIU PG SFDFOU TUVEJFT QPJOUJOH UP EJBMFDUPMPHJDBM WBSJBUJPO XJUIJO
UIF 2VNSBO "SBNBJD DPSQVT ɨF RVFTUJPO PG QSFTOBTBMJ[BUJPO NJHIU CF
TUVEJFE XJUI BO FZF UPXBSE EJTDFSOJOH EJĊFSFODFT CFUXFFO WBSJPVT 2VNSBO
UFYUT
"T NFOUJPOFE BCPWF
B EFCBUF FOTVFE VQPO UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 5BS
HVN PG +PC ,BVGNBO BSHVFE UIBU UIF UFYU XBT DPNQPTFE JO BO iBSUJmDJBM
MJUFSBSZ "SBNBJDw XIJDI USBOTDFOEFE BMM HFPHSBQIJDBM CPSEFST BMUIPVHI JU
NBZ CF iDPMPSFE CZ UIF MPDBM EJBMFDUw
CVU 'JU[NZFS SFKFDUFE UIJT DMBJN
ɨFSF JT BO JOUFSFTUJOH QBSBMMFM CFUXFFO UIJT BSHVNFOU BOE #PZBSJOT MBUFS XPSL PO
FBSMZ +VEBJTN BOE $ISJTUJBOJUZ *O CPUI IF SFKFDUT UIF BTTVNQUJPOT PG USFF TUSVDUVSFT
XIFSFJO
UIFSF JT B QPJOU PG EJWFSHFODF BGUFS XIJDI UIF WBSJPVT CSBODIFT PG UIF GBNJMZ USFF BSF JOEF
QFOEFOU BOE BVUPOPNPVT
BOE JOTUFBE BSHVFT UIBU FWFO BGUFS EJWFSHFODF
UIF iCSBODIFTw
XIFUIFS SFMJHJPVT HSPVQT PS EJBMFDUT
DPOUJOVF UP BĊFDU FBDI PUIFS EFFQMZ
&EXBSE . $PPL
i2VNSBO "SBNBJD BOE "SBNBJD %JBMFDUPMPHZ
w JO .VSBPLB
4UVEJFT JO 2VNSBO "SBNBJD
i" /FX 1FSTQFDUJWF PO UIF -BOHVBHF PG 0ORFMPT BOE
+POBUIBO
w JO #FBUUJF BOE .D/BNBSB
DzF "SBNBJD #JCMF
'PS IJT DVSSFOU QPTJUJPO
TFF iɨF 1SPCMFN PG UIF %JBMFDU PG 0OLFMPT
w JO &EXBSE . $PPL
" (MPTTBSZ PG 5BSHVN
0OLFMPT "DDPSEJOH UP "MFYBOEFS 4QFSCFST &EJUJPO 4"*4 -FJEFO #SJMM
YJYJW
8 3BOEBMM (BSS
i1SFOBTBMJ[BUJPO JO "SBNBJD
w JO $ZOUIJB - .JMMFS
FE
4UVEJFT JO
4FNJUJD BOE "GSPBTJBUJD -JOHVJTUJDT 1SFTFOUFE UP (FOF # (SBHH 4"0$ $IJDBHP 6OJWFSTJUZ
PG $IJDBHP 0SJFOUBM *OTUJUVUF
'PS POF FYBNQMF
TFF "BSPO ,PMMFS
i'PVS %JNFOTJPOT PG -JOHVJTUJD 7BSJBUJPO "SB
NBJD %JBMFDUT JO BOE "SPVOE 2VNSBO
w JO -BOHF
5PW BOE 8FJHPME
FET
DzF %FBE 4FB
4DSPMMT JO $POUFYU
,BVGNBO
iɨF +PC 5BSHVN
w
ĞĠĤęĖ ě ēĖģğĤĥĖĚğ Ēğĕ ĒĒģĠğ ĜĠĝĝĖģ
BSHVJOH UIBU UIFSF XBT OP EJSFDU FWJEFODF GPS TVDI B USBOTSFHJPOBM MJUFSBSZ
EJBMFDU ,BVGNBOT WJFX
IPXFWFS
JT DVSSFOUMZ UIF NPSF XJEFMZ IFME POF
JU XBT QSPQPVOEFE QSJPS UP UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 5BSHVN PG +PC
BMTP CZ
+POBT (SFFOmFME BOE OPX CPMTUFSFE XJUI EFUBJMFE NPSQIPMPHJDBM BSHVNFO
UBUJPO CZ 4UFWFO 'BTTCFSH CPUI "NFSJDBOT XIP NPWFE UP *TSBFM
'JOBMMZ
BT EJTDVTTFE BCPWF
$PPL BOE 8JTF
BT XFMM BT 8BDIPMEFS
IBWF
RVFTUJPOFE UIF EBUFT BTTJHOFE UP UIF "SBNBJD UFYUT GSPN 2VNSBO PO UIF
CBTJT PG MBOHVBHF BMPOF 8JTFT BSUJDMF i"DDJEFOUT BOE "DDJEFODF
w XIJDI
PSJHJOBMMZ BQQFBSFE JO UIF TBNF WPMVNF BT $PPLT EJTDVTTJPO PG UIF "SB
NBJD EJBMFDUT
JT B XIPMFTBMF BUUBDL PO UIF OPUJPO PG MJOHVJTUJD EBUJOH PG
JOEJWJEVBM UFYUT
GPDVTJOH JO QBSUJDVMBS PO UIF EJTDVTTJPO PG UIF 5BSHVN PG
+PC GPVOE JO 4PLPMPĊT FEJUJPO )FSF BOE UISPVHIPVU 8JTFT QVCMJDB
UJPOT BSF TQSJOLMFE NBOZ MJOHVJTUJD OPUFT PO UIF "SBNBJD PG 2VNSBO
BT
XFMM 8BDIPMEFS
JO UIF DPOUFYU PG BSHVJOH GPS BO FBSMJFS EBUF UIBO JT VTV
BMMZ QSFTVNFE GPS NVDI PG UIF "SBNBJD MJUFSBUVSF GPVOE BU 2VNSBO
BMTP
SFKFDUFE UIF NFDIBOJDBM EBUJOH PG UFYUT CZ MBOHVBHF iɨFSF JT B QBVDJUZ PG
UFYUT GSPN XIJDI UP QPTJU B TUSBJHIU MJOF PG EFWFMPQNFOU GSPN UIF *NQFSJBM
"SBNBJD PG UIF mGUI DFOUVSZ #$& UP UIF %BOJFM "SBNBJD PG UIF .BDDBCFBO
DSJTJTw
'JU[NZFS
CVU UIF TVSWFZ PG +FSPNF -VOE
UIF DPNQVUFSCBTFE BOBMZTJT
CZ %POBME 1BSSZ
BOE UIF SFDFOU UIPSPVHI BOE QFSDFQUJWF EJTDVTTJPO CZ
+PIO 1PJSJFS TIPVME BMTP CF NFOUJPOFE
1PJSJFST FTQFDJBMMZ UIPSPVHI TUVEZ IBT BSHVFE
GPMMPXJOH BO BSHVNFOU
NBEF CZ BODJFOU IJTUPSJBO 4FUI 4DIXBSU[
UIBU )FCSFX IBE CFFO GBS FDMJQTFE
CZ "SBNBJD BT B TQPLFO MBOHVBHF CZ 3PNBO UJNFT "T JT XFMM LOPXO
UIF
UIFPSZ UIBU )FCSFX IBE EJFE PVU EVSJOH UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE JO &SFU[
:JTSBFM XBT EJTQVUFE CZ TDIPMBST TVDI BT .PTFT 4FHBM JO UIF FBSMZ QBSU PG UIF
UXFOUJFUI DFOUVSZ ɨF EJTDPWFSZ PG UIF 2VNSBO NBUFSJBMT
BOE FTQFDJBMMZ
UIF #BS ,PLICB MFUUFST
MFE UP B OFX DPOTFOTVT UIBU JO GBDU )FCSFX XBT B
TQPLFO MBOHVBHF VOUJM NJTIOBJD UJNFT
BOE UIJT WJFX IBT CFFO EFGFOEFE
TUSPOHMZ FTQFDJBMMZ CZ *TSBFMJ TDIPMBST .PSF SFDFOUMZ
EPVCUT IBWF CFFO
SBJTFE SFHBSEJOH UIJT WJFX FTQFDJBMMZ CZ TPNF "NFSJDBO +FXJTI TDIPMBST
BOE JU JT FWJEFOU UIBU UIF DPOTFOTVT WJFX JT JO OFFE PG SFFWBMVBUJPO ɨF
EBUB BWBJMBCMF
TVDI BT UIF VTF PG )FCSFX CZ #BS ,PLICB BOE BU 2VNSBO
PS UIF VTF PG "SBNBJD JO TZOBHPHVF JOTDSJQUJPOT BOE MFHBM UFYUT
JT OFBSMZ
BMXBZT JEFPMPHJDBMMZ NBSLFE
BOE mOEJOH VONBSLFE EBUB UIBU XPVME SFnFDU
UIF OBUVSBMMZ MJWJOH MBOHVBHF JT OPU TJNQMF ɨFSF JT JOUFSOBM MJOHVJTUJD FWJ
EFODF GSPN .JTIOBJD )FCSFX UP EFBM XJUI
BT XFMM
CVU JU TFFNT DMFBS UIBU B
UIPSPVHI SFFWBMVBUJPO PG UIF RVFTUJPO JT OFFEFE
BOE UIF 2VNSBO NBUFSJBM
XJMM IBWF UP QMBZ B NBKPS SPMF JO JU
$G +PTFQI " 'JU[NZFS
iɨF -BOHVBHFT PG 1BMFTUJOF JO UIF 'JSTU $FOUVSZ "%
w
$#2
8"$"&
4FF BMTP IJT CSJFG BSUJDMF
i"SBNBJD
w JO 4DIJĊ
NBO BOE 7BOEFS,BN
&ODZDMPQFEJB PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
+FSPNF " -VOE
iɨF -BOHVBHF PG +FTVT
w .JTILBO
%POBME 8 1BSSZ
i-JOHVJTUJD 1SPmMF PG UIF /POCJCMJDBM 2VNSBO 5FYUT " .VMUJEJ
NFOTJPOBM "QQSPBDI
w JO (BSDÓB .BSUÓOF[
4UFVEFM
BOE 5JHDIFMBBS
'SPN 2..5 UP 3FT
VSSFDUJPO
+PIO $ 1PJSJFS
iɨF -JOHVJTUJD 4JUVBUJPO JO +FXJTI 1BMFTUJOF JO -BUF
"OUJRVJUZw
4FUI 4DIXBSU[
i-BOHVBHF
1PXFS BOE *EFOUJUZ JO "ODJFOU 1BMFTUJOF
w 1BTU 1SFTFOU
i)FCSFX BOE *NQFSJBMJTN JO 3PNBO 1BMFTUJOF
w JO $BSPM #BLIPT
FE
"ODJFOU +VEBJTN JO *UT )FMMFOJTUJD $POUFYU -FJEFO #SJMM
.PTFT ) 4FHBM
i.JÝOBJD )FCSFX BOE JUT 3FMBUJPO UP #JCMJDBM )FCSFX BOE UP "SB
NBJD
w +23
" (SBNNBS PG .JTIOBJD )FCSFX 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF UIF BQQFOEJY UP 3JDIBSE $ 4UFJOFS
i" $PMMPRVJBMJTN JO +FS GSPN UIF
"ODFTUPS PG .JTIOBJD )FCSFX
w +44
4FF FTQFDJBMMZ UIF XPSL PG 4DIXBSU[
BOE BMTP %BWJE . (PPECMBUU
&MFNFOUT PG "O
DJFOU +FXJTI /BUJPOBMJTN /FX :PSL $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
5)& 4$30--4 "/% $)3*45*"/*5: */ ".&3*$"/
4$)0-"34)*1
+Ġęğ + $ĠĝĝĚğĤ
DzF T
8JMMJBN ' "MCSJHIU
i/PUFT GSPN UIF 1SFTJEFOUT %FTL
w #"403
"OESÏ %VQPOU4PNNFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 1SFMJNJOBSZ 4VSWFZ USBOT & .BS
HBSFU 3PXMFZ 0YGPSE #MBDLXFMM
USBOTMBUFE GSPN IJT "QFSÎVT QSÏMJNJOBJSFT
ěĠęğ ě ĔĠĝĝĚğĤ
8JMMJBN ) #SPXOMFF
iɨF 4FSWBOU PG UIF -PSE JO UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w #"403
%FDFNCFS
iɨF 4FSWBOU PG UIF -PSE JO UIF 2VNSBO 4DSPMMT **
w
0DUPCFS
i.FTTJBOJD .PUJGT PG 2VNSBO BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w /54
8JMMJBN #SPXOMFF
XBT B KVOJPS GFMMPX BU UIF "NFSJDBO
4DIPPMT PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI JO +FSVTBMFN XIFO DBWF XBT EJTDPWFSFE )F MBUFS CFDBNF
1SPGFTTPS PG 3FMJHJPO BU $MBSFNPOU (SBEVBUF 4DIPPM BOE %JSFDUPS PG JUT %FBE 4FB 4DSPMMT
QSPKFDU
#SPXOMFF
iɨF 4FSWBOU PG UIF -PSE
w
#SPXOMFF
iɨF 4FSWBOU PG UIF -PSE **
w
8JMMJBN ) #SPXOMFF
i+PIO UIF #BQUJTU JO UIF /FX -JHIU PG "ODJFOU 4DSPMMT
w *OU
#SPXOMFF
i.FTTJBOJD .PUJGT PG 2VNSBO BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w
&ENVOE 8JMTPO
DzF 4DSPMMT GSPN UIF %FBE 4FB /FX :PSL 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
&ENVOE 8JMTPO
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
/FX :PSL 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
1SFTT
ĥęĖ ĤĔģĠĝĝĤ Ēğĕ ĔęģĚĤĥĚĒğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
'SBOL $SPTT
&WFO NPSF JOnVFOUJBM XBT UIF XPSL PG 'SBOL $SPTT $SPTT NBJOUBJOFE UIBU
iUIF &TTFOFT QSPWF UP CF UIF CFBSFST
BOE JO OP TNBMM QBSU UIF QSPEVDFST PG
UIF BQPDBMZQUJD USBEJUJPO PG +VEBJTN
w BO PWFSTUBUFNFOU
QFSIBQT )JT BT
TVNQUJPO XBT UIBU XPSLT TVDI BT &OPDI
+VCJMFFT BOE UIF 5FTUBNFOUT PG UIF
5XFMWF 1BUSJBSDIT TIPVME CF SFHBSEFE BT FJUIFS i&TTFOFw PS iQSPUP&TTFOFw
4PNF PG JU XBT DPNNPOMZ BUUSJCVUFE UP UIF )BTJEJN
XIPN $SPTT SF
HBSEFE BT UIF QBSFOU NPWFNFOU PG UIF &TTFOFT
i*O TPNF TFOTF
w IF XSPUF
iUIF QSJNJUJWF $IVSDI JT UIF DPOUJOVBUJPO PG UIJT DPNNVOBM BOE BQPDB
MZQUJD USBEJUJPOw -JLF UIF &TTFOFT
UIF FBSMZ $IVSDI XBT EJTUJODUJWF JO
JUT DPOTDJPVTOFTT PG MJWJOH BMSFBEZ JO UIF FOE PG EBZT ɨF iFTDIBUPMPHJDBM
FYJTUFODFw PG UIF FBSMZ $IVSDI
UIFO
JUT DPNNVOBM MJGF JO BOUJDJQBUJPO PG
UIF LJOHEPN
XBT OPU B VOJRVFMZ $ISJTUJBO QIFOPNFOPO
CVU IBE BO BO
UFDFEFOU JO UIF DPNNVOJUJFT PG UIF &TTFOFT #PUI XFSF iBQPDBMZQUJD DPN
NVOJUJFTw
*U JT JO UIF DPOUFYU PG UIJT DPNNPO FTDIBUPMPHJDBM DPOTDJPVTOFTT UIBU
UIF WBSJPVT BOBMPHJFT CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE UIF /FX 5FTUBNFOU NVTU CF
TFFO /PXIFSF XFSF UIFTF NPSF FWJEFOU UIBO JO UIF +PIBOOJOF MJUFSBUVSF
JO TVDI QISBTFT BT iUIF TQJSJU PG USVUI BOE EFDFJUw +PIO
iTPOT PG
MJHIUw +PIO
PS iFUFSOBM MJGFw QBTTJN
ɨF BċOJUJFT PG UIF +PIBO
OJOF MJUFSBUVSF XJUI UIF 4DSPMMT IBE BMSFBEZ CFFO OPUFE CZ "MCSJHIU
BOE
FMBCPSBUFE CZ 3BZNPOE #SPXO 'PS "MCSJHIU BOE IJT TUVEFOUT JODMVEJOH
#VSSPXT
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
#VSSPXT
.PSF -JHIU
$SPTT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
E FE
"MM DJUBUJPOT JO UIJT BSUJDMF BSF
GSPN UIF UIJSE FEJUJPO ɨF mSTU FEJUJPO XBT QVCMJTIFE JO 'SBOL .PPSF $SPTT
SFDFJWFE IJT 1I% JO 4FNJUJD MBOHVBHFT GSPN +PIOT )PQLJOT JO )F CFDBNF B NFN
CFS PG UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN FOUSVTUFE XJUI QVCMJTIJOH UIF 4DSPMMT JO )F TFSWFE BT
)BODPDL 1SPGFTTPS PG )FCSFX BOE 0UIFS 0SJFOUBM -BOHVBHFT BU )BSWBSE GSPN
$SPTT XBT POF PG UIF NPTU JOnVFOUJBM TDIPMBST PG )FCSFX #JCMF BOE BODJFOU *TSBFM PG UIF UI
DFOUVSZ )JT )BTLFMM MFDUVSFT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
E FE
SF
NBJOT B DMBTTJD PG UIF mFME
$SPTT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
E FE
8JMMJBN ' "MCSJHIU
i3FDFOU %JTDPWFSJFT JO 1BMFTUJOF BOE UIF (PTQFM PG 4U +PIO
w
JO 8JOUPO %BWJFT BOE %BWJE %BVCF
FET
DzF #BDLHSPVOE PG UIF /FX 5FTUBNFOU BOE *UT
&TDIBUPMPHZ $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
3BZNPOE & #SPXO
iɨF 2VNSBO 4DSPMMT BOE UIF +PIBOOJOF (PTQFM BOE &QJTUMFT
w
$#2
ěĠęğ ě ĔĠĝĝĚğĤ
CFUXFFO +PIO UIF #BQUJTU BOE UIF FTDIBUPMPHJDBM QSPQIFU
IF SFGSBJOFE GSPN
TVHHFTUJOH UIBU +PIO IBE FWFS CFFO BO &TTFOF iJU TFFNT NFUIPEPMPHJDBMMZ
EVCJPVT UP BSHVF PO UIF CBTJT PG +PIOT EFTFSU MJGF UIBU IF XBT BU POF UJNF
BTTPDJBUFE XJUI UIF EFTFSU DPNNVOJUZ BU 2VNSBOw
'JOBMMZ
$SPTT UVSOFE UP NBUUFST PG PSHBOJ[BUJPOBM TUSVDUVSF )F BD
LOPXMFEHFE GSPN UIF PVUTFU UIBU UIFSF JT OP DPVOUFSQBSU JO UIF FBSMZ $IVSDI
UP UIF EPNJOBODF PG QSJFTUT BU 2VNSBO
CVU IF SFHBSEFE UIF FOJHNBUJD
iUXFMWF NFO BOE UISFF QSJFTUTw NFOUJPOFE JO $PNNVOJUZ 3VMF 24 7***
BT BOBMPHPVT UP UIF UXFMWF BQPTUMFT ɨF PċDF PG JOTQFDUPS
NFCBRRFS PS
QBRJE
XBT UIPVHIU UP QBSBMMFM UIF $ISJTUJBO FQJTLPQPT
PS CJTIPQ
ɨF CPMEFTU BOBMPHJFT ESBXO CZ $SPTT DPODFSOFE iUIF DFOUSBM ATBDSB
NFOUT PG UIF &TTFOF DPNNVOJUZ
w CBQUJTN BOE UIF DPNNVOBM NFBM ɨF
iCBQUJTN PG UIF &TTFOFT
w JT IFME UP CF iMJLF UIBU PG +PIOw iPO SFQFOUBODF
PG TJOT JOUP UIF FTDIBUPMPHJDBM DPNNVOJUZ PG (PEw )F BDLOPXMFEHFE
UIBU UIF &TTFOFT QSBDUJDFE EBJMZ XBTIJOHT UIBU IBWF OP QBSBMMFM JO $ISJT
UJBOJUZ BMUIPVHI IF OPUFE UIBU EBJMZ SJUVBM XBTIJOH QFSTJTUFE BNPOH UIF
&CJPOJUFT
B +FXJTI $ISJTUJBO TFDU
8IFUIFS JO GBDU JOJUJBUPSZ CBQUJTN JO
UIF :BIBE XBT BU BMM DPNQBSBCMF UP $ISJTUJBO CBQUJTN JT PQFO UP RVFTUJPO
$SPTT BSHVFE UIBU UIF DPNNVOBM NFBM PG UIF &TTFOFT NVTU CF VOEFSTUPPE
BT B MJUVSHJDBM BOUJDJQBUJPO PG UIF NFTTJBOJD CBORVFU
BOE BT TVDI QSPWJEFT
B DMPTFS QBSBMMFM UP UIF $ISJTUJBO &VDIBSJTU UIBO UIF 1BTTPWFS NFBM )FSF
BHBJO $ISJTUJBO QSBDUJDF JT UBLFO BT UIF IFVSJTUJD LFZ UP UIF TJHOJmDBODF PG
XIBU JT EFTDSJCFE JO UIF 4DSPMMT
BOE UIF BOBMPHZ JT PQFO UP RVFTUJPO
#VU XIJMF $SPTT NBZ IBWF WJFXFE UIF 4DSPMMT UISPVHI $ISJTUJBO MFOTFT JO
TPNF DBTFT
IJT USFBUNFOU JT EJTUJOHVJTIFE CZ JUT TPCSJFUZ
XIFO DPNQBSFE
XJUI UIF QSPQPTBMT PG %VQPOU4PNNFS PS "MMFHSP
PS FWFO XJUI UIPTF PG
UIF NPSF NPEFSBUF #SPXOMFF ɨF BOBMPHJFT XFSF HSPVOEFE JO UIF TJNJMBS
FTDIBUPMPHJDBM DPOTDJPVTOFTT PG UIF UXP HSPVQT
BOE JO NPTU DBTFT EJE OPU
SFRVJSF EJSFDU &TTFOF JOnVFODF PO FBSMZ $ISJTUJBOJUZ
"GUFS UIF JOJUJBM i2VNSBO GFWFSw PG UIF MBUF T
UIF RVFTUJPO PG UIF SFM
FWBODF PG UIF 4DSPMMT GPS FBSMZ $ISJTUJBOJUZ CFDBNF NVDI MFTT DPOUSPWFSTJBM
ɨF GPMMPXJOH EFDBEFT XFSF FOMJWFOFE POMZ CZ PDDBTJPOBM OFX EJTDMPTVSFT
BOE UIFPSJFT
+PTFQI 'JU[NZFS
$SPTT
MJLF "MCSJHIU
XBT QSJNBSJMZ B TDIPMBS PG UIF )FCSFX #JCMF BOE JUT
4FNJUJD DPOUFYU 8IFO IF UPPL VQ IJT QPTJUJPO BU )BSWBSE IF JODSFBTJOHMZ
EFWPUFE IJT FOFSHJFT UP FBSMZ *TSBFM BOE JUT $BOBBOJUF IFSJUBHF )JT JO
UFSFTU JO UIF /FX 5FTUBNFOU XBT JODJEFOUBM "NPOH "MCSJHIUT TUVEFOUT
UIF UXP XIP XPVME FNFSHF BT MFBEJOH /FX 5FTUBNFOU TDIPMBST XFSF 3BZ
NPOE #SPXO BOE +PTFQI 'JU[NZFS
CPUI PG XIPN IFMQFE DPNQJMF UIF DBSE
DPODPSEBODF UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO UIF MBUF T #SPXO EJE OPU SF
NBJO BDUJWF JO 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ
CVU 'JU[NZFS QSPEVDFE B TUFBEZ TUSFBN
PG mSTUSBUF BSUJDMFT PWFS B QFSJPE PG mGUZ ZFBST ɨFTF WFSZ PGUFO GPDVT PO
QBTTBHFT JO UIF 4DSPMMT UIBU BSF SFMFWBOU UP JTTVFT JO /FX 5FTUBNFOU TDIPM
BSTIJQ
SBOHJOH GSPN EJWPSDF UP NFTTJBOJTN UP UIF QSFTFODF PG BOHFMT JO UIF
DVMUJD BTTFNCMZ )JT XPSL IBT BMXBZT CFFO NBSLFE CZ QIJMPMPHJDBM SJHPS
4PNFXIBU TVSQSJTJOHMZ
IF FOUFSUBJOT UIF JEFB UIBU +PIO UIF #BQUJTU XBT B
NFNCFS PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ BT iB QMBVTJCMF IZQPUIFTJT
w HSBOUFE
UIBU iPOF DBO OFJUIFS QSPWF OPS EJTQSPWF JUw +PIO XPVME
PG DPVSTF
IBWF
MFGU UIF DPNNVOJUZ CFGPSF IJT DBSFFS BT EFTDSJCFE JO UIF (PTQFMT
'JU[NZFS
FWFO TQFDVMBUFT UIBU iBGUFS UIF EFBUI PG IJT FMEFSMZ QBSFOUT
IF NBZ IBWF
CFFO BEPQUFE CZ UIF &TTFOFTw 'VSUIFS
IF DMBJNT UIBU i+PIOT CBQUJTN
BDRVJSFT B MJLFMZ FYQMBOBUJPO BT B EFWFMPQNFOU PG UIF SJUVBM XBTIJOHT PG UIF
&TTFOFTw )F BDLOPXMFEHFT UIBU CBQUJTN JO UIF 4DSPMMT iXBT OPU B XBTIJOH
UIBU EPFT BXBZ XJUI TJO
w BT UIBU PG +PIO BQQBSFOUMZ EPFT
CVU UIJOLT UIBU
4FF $SPTTT DMBTTJD CPPL
$BOBBOJUF .ZUI BOE )FCSFX &QJD $BNCSJEHF )BSWBSE 6OJ
WFSTJUZ 1SFTT
.BOZ PG UIFTF BSF DPMMFDUFE JO +PTFQI " 'JU[NZFST CPPL DzF 4FNJUJD #BDLHSPVOE PG UIF
/FX 5FTUBNFOU
XIJDI DPNCJOFT UXP FBSMJFS DPMMFDUJPOT
&TTBZT PO UIF 4FNJUJD #BDLHSPVOE PG
UIF /FX 5FTUBNFOU -POEPO $IBQNBO
BOE " 8BOEFSJOH "SBNFBO $PMMFDUFE "SBNBJD
&TTBZT .JTTPVMB 4DIPMBST 1SFTT
4FF BMTP IJT NPSF SFDFOU DPMMFDUJPO
DzF %FBE 4FB
4DSPMMT BOE $ISJTUJBO 0SJHJOT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
+PTFQI " 'JU[NZFS
3FTQPOTFT UP 2VFTUJPOT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL
1BVMJTU 1SFTT
'JU[NZFS
3FTQPOTFT
'JU[NZFS
3FTQPOTFT
ĥęĖ ĤĔģĠĝĝĤ Ēğĕ ĔęģĚĤĥĚĒğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
+PIOT CBQUJTN NBZ IBWF EFWFMPQFE GSPN UIBU PG UIF &TTFOFT OPOFUIFMFTT
ɨF BUUFNQU UP BTTPDJBUF +PIO UIF #BQUJTU XJUI 2VNSBO IBT CFFO B IBSEZ
QFSFOOJBM
BOE XF TIBMM NFFU JU BHBJO JO UIF NPTU SFDFOU QIBTF PG 4DSPMMT
TDIPMBSTIJQ
'JU[NZFST NPTU DPOUSPWFSTJBM XPSL IBT CFFO SFMBUFE UP BO "SBNBJD UFYU
2
LOPXO BT iUIF "SBNBJD "QPDBMZQTF
w PS iUIF 4PO PG (PE UFYUw ɨJT
UFYU XBT BOOPVODFE UP UIF XPSME CZ +Ø[FG .JMJL JO B MFDUVSF BU )BSWBSE JO
%FDFNCFS
CVU .JMJL OFWFS QVCMJTIFE UIF UFYU 'JU[NZFS
IPXFWFS
PCUBJOFE B DPQZ PG .JMJLT IBOEPVU BOE QVCMJTIFE BO FYUSBDU GSPN UIF UFYU
JO
NBJOUBJOJOH UIBU JU XBT iJO UIF QVCMJD EPNBJOw 0ċDJBM QVC
MJDBUJPO PG UIF GVMM UFYU EJE OPU GPMMPX VOUJM
XIFO JU XBT FEJUFE CZ
²NJMF 1VFDI 'JU[NZFST BDUJPO JT JOUFSFTUJOH JO MJHIU PG MBUFS DPOUSPWFS
TJFT BCPVU UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 4DSPMM
BOE ESBNBUJ[FT UIF FUIJDBM JTTVF
EJE UIF TDIPMBS XIP GBJMFE UP QVCMJTI B UFYU PS UIF POF XIP QVCMJTIFE JU
XJUIPVU BVUIPSJ[BUJPO IBWF UIF NPSBM IJHI HSPVOE
'JU[NZFST JOUFSQSFUBUJPO PG UIJT UFYU IBT QSPWFO UP CF B TVCKFDU PG FOEVS
JOH DPOUSPWFSTZ ɨF UFYU SFGFST UP B mHVSF XIP XJMM CF DBMMFE iTPO PG (PEw
BOE iTPO PG UIF .PTU )JHI
w JO BO FTDIBUPMPHJDBM DPOUFYU .JMJL IBE BSHVFE
UIBU UIF SFGFSFODF XBT UP B 4ZSJBO LJOH
QFSIBQT "MFYBOEFS #BMBT 'JU[NZFS
NPSF QMBVTJCMZ
BSHVFE UIBU UIF SFGFSFODF XBT UP B +FXJTI LJOH
iQPTTJCMZ
BO IFJS UP UIF %BWJEJD UISPOFw #VU IF JOTJTUFE UIBU UIJT mHVSF XBT OPU B
iNFTTJBI
w TJODF UIF XPSE ¨ JT OPU VTFE i* DPOTJEFS UIJT BQPDBMZQUJD UFYU
UP TQFBL PG B DPNJOH +FXJTI SVMFS
QFSIBQT B NFNCFS PG UIF )BTNPOFBO
EZOBTUZ
XIP <XJMM> CF B TVDDFTTPS UP UIF %BWJEJD UISPOF
CVU XIP JT OPU FO
WJTBHFE BT B .FTTJBIw .BOZ TDIPMBST
JODMVEJOH UIF QSFTFOU BVUIPS
XPVME
BSHVF UIBU B +FXJTI LJOH
IFJS UP UIF %BWJEJD UISPOF
JO BO FTDIBUPMPHJDBM
DPOUFYU
JT CZ EFmOJUJPO B NFTTJBI 'JU[NZFS BDUVBMMZ DPODFEFT UIJT QPJOU
JO IJT NPTU SFDFOU EJTDVTTJPO PG UIF TVCKFDU
CVU IF TUJMM JOTJTUT UIBU 2
+PTFQI " 'JU[NZFS
iɨF $POUSJCVUJPO PG 2VNSBO "SBNBJD UP UIF 4UVEZ PG UIF
/FX 5FTUBNFOU
w /54
SFQSJOUFE JO B TMJHIUMZ SFWJTFE GPSN
JO " 8BOEFSJOH "SBNFBO
ɨF UFYU IBE CFFO BDRVJSFE CZ UIF 1BMFTUJOF
"SDIBFPMPHJDBM .VTFVN JO
²NJMF 1VFDI
i'SBHNFOU EVOF "QPDBMZQTF FO "SBNÏFO 2 QTFVEP%BOE
FU
MF A3PZBVNF EF %JFV
w 3#
+PTFQI " 'JU[NZFS
i2VNSBO "SBNBJD BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w JO " 8BOEFSJOH
"SBNFBO
+PTFQI " 'JU[NZFS
i2 ɨF A4PO PG (PE %PDVNFOU GSPN 2VNSBO
w #JC
+PIO + $PMMJOT
i+FTVT
.FTTJBOJTN BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO +BNFT ) $IBSMFT
XPSUI
)FSNBOO -JDIUFOCFSHFS BOE (FSCFSO 4 0FHFNB
FET
2VNSBO.FTTJBOJTN 4UVEJFT
PO UIF .FTTJBOJD &YQFDUBUJPOT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
ěĠęğ ě ĔĠĝĝĚğĤ
EPFT OPU DPOTUJUVUF FWJEFODF GPS B NFTTJBOJD VTF PG UIF UJUMF i4PO PG (PEw
"U JTTVF JT UIF PSJHJOBMJUZ PG UIF $ISJTUJBO QSPDMBNBUJPO PG +FTVT BT 4PO PG
(PE iɨF EPVCMF QSFEJDBUJPO PG A4PO PG (PE BOE A.FTTJBI GPS POF JOEJ
WJEVBM JT TUJMM mSTU BUUFTUFE JO $ISJTUJBO VTBHFw "MTP BU JTTVF JT XIFUIFS UIF
UJUMF i4PO PG (PEw BT PSJHJOBMMZ BQQMJFE UP +FTVT XBT TJNQMZ B NFTTJBOJD UJUMF
PS TPNFUIJOH NPSF "DDPSEJOH UP 'JU[NZFS
UIF QSPDMBNBUJPO PG UIF BOHFM
(BCSJFM UP .BSZ JO UIF (PTQFM PG -VLF TIPVME CF VOEFSTUPPE BT B UXPTUBHF
BOOPVODFNFOU iIF JT OPU POMZ UIF %BWJEJD .FTTJBI
IF JT BMTP (PET TPOw
*G UIF UFYU GSPN 2VNSBO VTFT i4PO PG (PEw BT B NFTTJBOJD UJUMF
UIJT EJT
UJODUJPO JT VOEFSDVU 'JU[NZFS
UIFO
mOET IJNTFMG JO UIF VOVTVBM QPTJUJPO
PG EFGFOEJOH 8JMIFMN #PVTTFU
XIP EFOJFE UIBU UIF UJUMF i4PO PG (PEw XBT
SFMBUFE UP +FXJTI NFTTJBOJTN
BMUIPVHI UIF UISVTU PG IJT MJGFT XPSL IBT
CFFO UP BSHVF BHBJOTU UIF USBEJUJPO PG (FSNBO TDIPMBSTIJQ SFQSFTFOUFE CZ
#PVTTFU
CZ BċSNJOH UIF 4FNJUJD DPOUFYU PG FBSMZ $ISJTUJBOJUZ
.PSUPO 4NJUI
"OPUIFS NJOPS CVU OPUFXPSUIZ DPOUSPWFSTZ FSVQUFE JO UIF MBUF T
DPO
DFSOJOH UIF JOUFSQSFUBUJPO PG B WFSZ GSBHNFOUBSZ )FCSFX UFYU
GSBHNFOU
PG 2
UIBU IBE CFFO QVCMJTIFE BT QBSU PG UIF 8BS 4DSPMM CZ .BVSJDF
#BJMMFU JO 1BSBMMFM GSBHNFOUT JO UIF )PEBZPU XPVME MBUFS DPNF UP
MJHIU
UIBU XPVME QVU UIF SFMBUJPO PG UIJT UFYU UP UIF 8BS 4DSPMM JOUP RVFT
UJPO *O UIJT UFYU BO VOLOPXO TQFBLFS SFGFST UP
iy B NJHIUZ UISPOF JO UIF DPOHSFHBUJPO PG UIF HPET /POF PG UIF BODJFOU
LJOHT TIBMM TJU PO JU
BOE UIFJS OPCMFT <TIBMM> OPU <ɨFSF BSF OP>OF DPNQ<BSBCMF
+PTFQI " 'JU[NZFS
DzF 0OF 8IP *T UP $PNF (SBOE 3BQJET &FSENBOT
i* BHSFF XJUI $PMMJOT y UIBU B GVUVSF ATVDDFTTPS UP UIF %BWJEJD UISPOF JO BO BQPDBMZQUJD
PS FTDIBUPMPHJDBM DPOUFYU JT CZ EFmOJUJPO B %BWJEJD NFTTJBIw
'JU[NZFS
DzF 0OF 8IP *T UP $PNF
+PTFQI " 'JU[NZFS
DzF (PTQFM "DDPSEJOH UP -VLF **9 "# (BSEFO $JUZ %PV
CMFEBZ
8JMIFMN #PVTTFU
,ZSJPT $ISJTUPT " )JTUPSZ PG UIF #FMJFG JO $ISJTU GSPN UIF #FHJOOJOHT
PG $ISJTUJBOJUZ UP *SFOBFVT /BTIWJMMF "CJOHEPO
(FSNBO PSJHJOBM
.BVSJDF #BJMMFU
2VNSÉO (SPUUF
*** 22
%+% 7** 0YGPSE $MBSFO
EPO 1SFTT
ɨF GVMMFTU FEJUJPO JT UIBU PG .JDIBFM 0 8JTF
i " 4UVEZ PG 2D
2C
2 BOE 2)B
w %4%
'PS B VTFGVM TZOPQTJT
PG 2C
2 BOE 2
XJUI NJOJNBM SFDPOTUSVDUJPO
TFF %FWPSBI %JNBOU
i" 4ZOPQUJD $PNQBSJTPO PG 1BSBMMFM 4FDUJPOT JO 2
2 BOE 2#
w +23
ɨF SFMBUJPO UP UIF 8BS 4DSPMM JT TUJMM EFGFOEFE CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB
.BSUÓOF[
i0ME 5FYUT BOE .PEFSO .JSBHFT ɨF A* PG 5XP 2VNSBO )ZNOT
w JO 'MPSFOUJOP
(BSDÓB .BSUÓOF[
2VNSBOJDB .JOPSB * 2VNSBO 0SJHJOT BOE "QPDBMZQUJDJTN 45%+ -FJ
EFO #SJMM
ĥęĖ ĤĔģĠĝĝĤ Ēğĕ ĔęģĚĤĥĚĒğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
#BJMMFU IBE QSPQPTFE UIBU UIF TQFBLFS XBT BO BOHFM
BOE IBE EVCCFE UIF
DPNQPTJUJPO iUIF $BOUJDMF PG .JDIBFMw "U B DPOGFSFODF BU /FX :PSL 6OJ
WFSTJUZ JO
.PSUPO 4NJUI
PG $PMVNCJB 6OJWFSTJUZ
EJTNJTTFE UIBU
TVHHFTUJPO XJUI TDPSO i.JDIBFM XPVME TDBSDFMZ IBWF DPNQBSFE IJNTFMG UP
TVDI TNBMMGSZ )F IBE CFFO DSFBUFE BO BSDIBOHFM BOE EPVCUMFTT UPPL IJT
UISPOF JO UIF IFBWFOT GPS HSBOUFE ɨJT QBSWFOV OPU POMZ CPBTUT PG UIJT
CVU
JO EPJOH TP NBLFT DMFBS UIBU IF XBT OPU PSJHJOBMMZ BU IPNF JO UIF IFBW
FOTw ɨF TQFBLFS NVTU CF IVNBO 4NJUI UIPVHIU JNNFEJBUFMZ PG UIF
BVUIPS PG UIF )PEBZPU
CVU BDLOPXMFEHFE UIBU UIF DMBJNT JO UIJT GSBHNFOU
BSF NPSF CPME BOE FYQMJDJU UIBO BOZ NBEF UIFSF *O UIF FOE
IF SFGSBJOFE
GSPN QSPQPTJOH BO JEFOUJmDBUJPO 0UIFST XPVME TVCTFRVFOUMZ QSPQPTF UIF
5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT
TPNF PUIFS UFBDIFS
PS BO FTDIBUPMPHJDBM mH
VSF .PSF JNQPSUBOU UIBO UIF TQFDJmD JEFOUJmDBUJPO GPS 4NJUI
IPXFWFS
XBT UIF FWJEFODF GPS iTQFDVMBUJPO PO EFJmDBUJPO CZ BTDFOU UPXBSET PS JOUP
UIF IFBWFOT
TQFDVMBUJPO XIJDI NBZ IBWF HPOF BMPOH XJUI TPNF QSBDUJDFT
UIBU QSPEVDFE FYUSBPSEJOBSZ FYQFSJFODFT VOEFSTUPPE BT FODPVOUFST XJUI
HPET PS BOHFMTw 4NJUI IBE BMSFBEZ TVHHFTUFE UIBU +FTVT IBE FOHBHFE JO
TVDI QSBDUJDFT
JO IJT DPOUSPWFSTJBM CPPL
$MFNFOU PG "MFYBOESJB BOE UIF 4F
DSFU (PTQFM PG .BSL
BOE TVHHFTUFE UIBU iTVDI NBUFSJBM NBZ OPU IBWF CFFO B
MBUFS JOUSVTJPO JOUP UIF UFBDIJOH BOE QSBDUJDF PG +FTVT
CVU BO PSJHJOBM QBSU PG
UIFNw )F DPODMVEFE i* BN UIFSFGPSF IBQQZ UP mOE TP DMFBS BOE DPNQMFUF
BO FYBNQMF PG JU JO UIF %FBE 4FB EPDVNFOUT
BQQSPYJNBUFMZ TJYUZ ZFBST CF
GPSF +FTVTT UJNF * EP OPU
IPXFWFS
UIJOL UIBU UIJT UIFNF JO +FTVTT UFBDIJOH
BOE QSBDUJDF JT UP CF FYQMBJOFE CZ UIF JOnVFODF PG UIF DBWF .JMIBNBI PS
.PSUPO 4NJUI
i"TDFOU UP UIF )FBWFOT BOE %FJmDBUJPO JO 2.B
w JO -BXSFODF )
4DIJĊNBO
FE
"SDIBFPMPHZ BOE )JTUPSZ JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF /FX :PSL 6OJWFSTJUZ $PO
GFSFODF JO .FNPSZ PG :JHBFM :BEJO +414VQ +405"403 NPOPHSBQI TFSJFT 4IFċFME
+405 1SFTT
ɨF RVPUBUJPO JT GSPN
.BSUJO ( "CFHH
i8IP "TDFOEFE UP )FBWFO 2
2
BOE UIF 5FBDIFS PG
3JHIUFPVTOFTT
w JO $SBJH " &WBOT BOE 1FUFS 8 'MJOU
FET
&TDIBUPMPHZ
.FTTJBOJTN
BOE UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
+PIO + $PMMJOT
i" ɨSPOF JO UIF )FBWFOT "QPUIFPTJT JO 1SF$ISJTUJBO +VEBJTNw
JO +PIO + $PMMJOT BOE .JDIBFM 'JTICBOF
FET
%FBUI
&DTUBTZ
BOE 0UIFSXPSMEMZ +PVSOFZT
"MCBOZ 4UBUF 6OJWFSTJUZ PG /FX :PSL 1SFTT
+PIO + $PMMJOT
DzF 4DFQUFS BOE UIF 4UBS DzF .FTTJBIT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE
0UIFS "ODJFOU -JUFSBUVSF /FX :PSL %PVCMFEBZ
4NJUI
i"TDFOU UP UIF )FBWFOT
w
.PSUPO 4NJUI
$MFNFOU PG "MFYBOESJB BOE UIF 4FDSFU (PTQFM PG .BSL $BNCSJEHF
)BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
ěĠęğ ě ĔĠĝĝĚğĤ
PG BOZ PUIFS UFYUT PG UIF %FBE 4FB DJSDMFT 3BUIFS
UIPTF EPDVNFOUT BOE UIF
(PTQFMT BSF EJĊFSFOU NVTISPPNT PG UIF TBNF SJOH
DPOOFDUFE OPU EJSFDUMZ
CVU CZ UIF SBNJmFE SPPU TZTUFN PG QPQVMBS QJFUZ GSPN XIJDI UIFZ JOEF
QFOEFOUMZ BSPTFw )F NBEF UIF TVQQPTFE QBSBMMFM XJUI +FTVT NPSF FYQMJDJU
JO B GPMMPXVQ QJFDF i5XP "TDFOEFE UP )FBWFO o +FTVT BOE UIF "VUIPS PG
2w
4NJUIT JOUFSQSFUBUJPO PG UIF GSBHNFOU GSPN 2 IBT SFNBJOFE DPOUSP
WFSTJBM /PU BMM TDIPMBST IBWF CFFO DPOWJODFE UIBU JU DPOTUJUVUFT FWJEFODF GPS
B QSBDUJDF PG BTDFOU UP IFBWFO JO QSF$ISJTUJBO +VEBJTN
BMUIPVHI UIBU JOUFS
QSFUBUJPO IBT SFDFOUMZ SFDFJWFE B XFJHIUZ FOEPSTFNFOU GSPN 1IJMJQ "MFYBO
EFS *U IBT NBEF OP JNQSFTTJPO PO /FX 5FTUBNFOU TDIPMBST
IPXFWFS
4NJUIT DMBJN UIBU +FTVT QSBDUJDFE BTDFOU UP IFBWFO JT DMPTFMZ CPVOE VQ XJUI
UIF 4FDSFU (PTQFM PG .BSL
XIJDI IF QVCMJTIFE
BOE XIPTF BVUIFOUJDJUZ JT
EPVCUFE CZ NBOZ TDIPMBST 4P
XIJMF UIF GSBHNFOU PG 2 JT PG HSFBU
JOUFSFTU GPS UIF FBSMZ IJTUPSZ PG +FXJTI NZTUJDJTN
JUT SFMFWBODF UP +FTVT BOE
FBSMZ $ISJTUJBOJUZ SFNBJOT VODMFBS *U JT DPODFJWBCMF UIBU JU JT B DMBJN NBEF
PO CFIBMG PG UIF 5FBDIFS BGUFS IJT EFBUI *G UIBU XFSF TP
JU XPVME QSPWJEF
BO JOUFSFTUJOH QBSBMMFM UP $ISJTUJBO CFMJFG JO UIF IFBWFOMZ FOUISPOFNFOU PG
+FTVT #VU UIJT QPTTJCMF QBSBMMFM SFNBJOT WFSZ VODFSUBJO
ɨF FBSMZ T TBX B SFWPMVUJPO JO UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT
XIJDI MFE UP
UIF SFPSHBOJ[BUJPO PG UIF FEJUPSJBM UFBN BOE UIF SBQJE QVCMJDBUJPO PG BMM UIF
4DSPMMT JO UIF GPMMPXJOH ZFBST )FSF XF BSF POMZ DPODFSOFE XJUI POF BTQFDU
PG UIBU SFWPMVUJPO UIF OFX DMBJNT UIBU XFSF NBEF SFHBSEJOH UIF SFMBUJPO
CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE FBSMZ $ISJTUJBOJUZ ɨFTF DBNF UP UIF GPSF NPTU ESB
NBUJDBMMZ JO B WPMVNF QVCMJTIFE JO CZ 3PCFSU &JTFONBO BOE .JDIBFM
8JTF DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 6ODPWFSFE
XIJDI XBT USBOTMBUFE JOUP (FSNBO
4NJUI
i"TDFOU UP UIF )FBWFOT
w
.PSUPO 4NJUI
i5XP "TDFOEFE UP )FBWFO +FTVT BOE UIF "VUIPS PG 2w JO +BNFT
) $IBSMFTXPSUI
FE
+FTVT BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL %PVCMFEBZ
1IJMJQ 4 "MFYBOEFS
DzF .ZTUJDBM 5FYUT $PNQBOJPO UP UIF 2VNSBO 4DSPMMT -POEPO
55 $MBSL *OUFSOBUJPOBM
3PCFSU ) &JTFONBO BOE .JDIBFM 0 8JTF
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 6ODPWFSFE 3PDL
QPSU &MFNFOU
3PCFSU &JTFONBO SFDFJWFE B 1I% GSPN $PMVNCJB JO .JEEMF &BTU
-BOHVBHFT BOE $VMUVSFT JO )F BDIJFWFE OPUPSJFUZ BT DPFEJUPS
XJUI .JDIBFM 8JTF
PG BO VOBVUIPSJ[FE QVCMJDBUJPO PG TFWFSBM GSBHNFOUBSZ UFYUT JO UIF BCPWFNFOUJPOFE WPM
VNF
BOE GPS IJT UIFPSZ UIBU UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT XBT +BNFT
UIF #SPUIFS PG +FTVT
.JDIBFM 0XFO 8JTF
SFDFJWFE IJT 1I% GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
XIFSF IF
TUVEJFE XJUI /PSNBO (PMC )F XSPUF B IJHIMZ SFHBSEFE EJTTFSUBUJPO PO UIF 5FNQMF 4DSPMM
ĥęĖ ĤĔģĠĝĝĤ Ēğĕ ĔęģĚĤĥĚĒğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
XJUI UIF UJUMF +FTVT VOE EJF 6SDISJTUFO &JTFONBO IBE PCUBJOFE NJDSPmMN
PG UIF 4DSPMMT GSPN UIF )VOUJOHUPO .VTFVN
BOE IF FOMJTUFE 8JTF BOE B
UFBN PG HSBEVBUF TUVEFOUT GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP UP USBOTDSJCF BOE
USBOTMBUF UIFN ɨF QVCMJDBUJPO JHOJUFE B mSFTUPSN PG DPOUSPWFSTZ BCPVU UIF
QVCMJDBUJPO SJHIUT #VU UIF DPOUFOU PG UIF CPPL XBT BMTP DPOUSPWFSTJBM
CVU BDIJFWFE OPUPSJFUZ CZ DPFEJUJOH
XJUI 3PCFSU &JTFONBO
UIF BCPWFNFOUJPOFE FEJUJPOT
%FOJFE UFOVSF BU $IJDBHP
IF XFOU PO UP CFDPNF QSPGFTTPS BU /PSUIXFTUFSO $PMMFHF JO 4U
1BVM
.JOOFTPUB
BOE UP BVUIPS TFWFSBM JNQPSUBOU TUVEJFT SFMBUJOH UP UIF FBSMZ IJTUPSZ PG UIF
TFDU
&JTFONBO BOE 8JTF
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 6ODPWFSFE
&JTFONBO BOE 8JTF
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 6ODPWFSFE
3PCFSU ) &JTFONBO
.BDDBCFFT
;BEPLJUFT
$ISJTUJBOT BOE 2VNSBO " /FX )ZQPUI
FTJT PG 2VNSBO 0SJHJOT -FJEFO #SJMM
3PCFSU ) &JTFONBO
+BNFT
UIF #SPUIFS PG +FTVT DzF ,FZ UP 6OMPDLJOH UIF 4FDSFUT PG
&BSMZ $ISJTUJBOJUZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT /FX :PSL 7JLJOH
ěĠęğ ě ĔĠĝĝĚğĤ
DzF i'JSTU .FTTJBIw
/PU BMM EJTDVTTJPO PG NBUUFST SFMBUJOH UP +FTVT BOE NFTTJBOJTN JO SFDFOU
ZFBST IBT CFFO CBTFE PO UIF iOFXw UFYUT *O .JDIBFM 8JTF QVCMJTIFE
BO FOUJSF NPOPHSBQI PO UIF TVCKFDU 8JTF BSHVFE UIBU UIF 5FBDIFS PG
3JHIUFPVTOFTT XBT B NFTTJBOJD mHVSF
XIP NPEFMFE IJNTFMG PO UIF 4VĊFS
JOH 4FSWBOU PG 4FDPOE *TBJBI )F CBTFE IJT DBTF PO UIF i5FBDIFS )ZNOTw
JO UIF )PEBZPU 8JTF DMBJNT UIBU UPXBSE UIF FOE PG UIF 5FBDIFS )ZNOT
UIF 5FBDIFS iDBNF UP TQFBL PG IJNTFMG BT UIF 4FSWBOU PG UIF -PSE JO DPO
DFOUSBUFE GBTIJPO )F NBEF BMMVTJPO BGUFS BMMVTJPO UP UIF QBTTBHFT PG *TB
JBI UIBU NPEFSO TDIPMBST EFTJHOBUF 4FSWBOU 4POHT
BOE PUIFST UP QPSUJPOT
UIBU NJHIU FBTJMZ CF TP DPOTUSVFEw 8IJMF TPNF PG UIF FYBNQMFT NJHIU CF
RVFTUJPOFE
8JTFT BSHVNFOU JT XFMM HSPVOEFE
BOE JT DMPTFS UP UIF PME BSHV
NFOU PG #SPXOMFF CVU XJUI GVMMFS EPDVNFOUBUJPO
UIBO UP UIBU PG %VQPOU
4PNNFS )F EPFT OPU CFMBCPS UIF BOBMPHJFT XJUI UIF /FX 5FTUBNFOU
BM
UIPVHI IF TVSFMZ IBT UIFN JO NJOE ɨF BMMVTJPOT UP *TBJBI EP OPU
JO NZ
4FF GVSUIFS $PMMJOT
DzF 4DFQUFS BOE UIF 4UBS
i+FTVT
.FTTJBOJTN BOE UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT
w JO $IBSMFTXPSUI
-JDIUFOCFSHFS BOE 0FHFNB
2VNSBO.FTTJBOJTN
+PIO $PMMJOT
SFDFJWFE IJT 1I% GSPN )BSWBSE
XIFSF IF XPSLFE XJUI
+PIO 4USVHOFMM )F UBVHIU BU /PUSF %BNF
$IJDBHP BOE :BMF GSPN BT )PMNFT 1SP
GFTTPS PG 0ME 5FTUBNFOU
)F JT UIF BVUIPS PG TFWFSBM CPPLT PO 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN
JODMVEJOH "QPDBMZQUJDJTN JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT -POEPO 3PVUMFEHF
DzF 4DFQUFS
BOE UIF 4UBS /FX :PSL %PVCMFEBZ
OE FE
(SBOE 3BQJET &FSENBOT
BOE
#FZPOE UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ DzF 4FDUBSJBO .PWFNFOU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT (SBOE
3BQJET &FSENBOT
FEJUPS PG %FBE 4FB %JTDPWFSJFT
BOE DPFEJUPS
XJUI
5JNPUIZ -JN
PG DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
1SFTT
.JDIBFM 0 8JTF
DzF 'JSTU .FTTJBI *OWFTUJHBUJOH UIF 5FBDIFS CFGPSF +FTVT 4BO 'SBO
DJTDP )BSQFS
8JTF
DzF 'JSTU .FTTJBI
4FF UIF BTTFTTNFOU PG 8JTFT BSHVNFOU JO +PIO + $PMMJOT
i" .FTTJBI CFGPSF +FTVT
w
ěĠęğ ě ĔĠĝĝĚğĤ
WJFX
SFRVJSF UIBU UIF 5FBDIFS TBX IJNTFMG BT B NFTTJBOJD mHVSF
CVU UIFZ
TVQQPSU UIF WJFX UIBU IF TBX IJNTFMG FJUIFS BT BOBMPHPVT UP *TBJBIT 4FSWBOU
PS BT UIF GVMmMMNFOU PG UIF 4FSWBOU QSPQIFDJFT
+BNFT 7BOEFS,BN
*O IJT QPQVMBS CPPL
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ
+BNFT 7BOEFS,BN
EFWPUFE B DIBQUFS UP iɨF 4DSPMMT BOE UIF /FX 5FTUBNFOUw 7BOEFS,BN
OPUFE UIBU UIF NPSF DPOUSPWFSTJBM BUUFNQUT MJOLJOH +FTVT PS UIF #BQUJTU UP
JO +PIO + $PMMJOT BOE $SBJH " &WBOT
FET
$ISJTUJBO #FHJOOJOHT BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
(SBOE 3BQJET #BLFS
+BNFT ) $IBSMFTXPSUI
i+PIO UIF #BQUJ[FS BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO +BNFT )
$IBSMFTXPSUI
FE
DzF #JCMF BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF 1SJODFUPO 4ZNQPTJVN PO UIF %FBE
4FB 4DSPMMT 8BDP #BZMPS 6OJWFSTJUZ 1SFTT
+BNFT $IBSMFTXPSUI SFDFJWFE IJT
1I% GSPN %VLF 6OJWFSTJUZ
XIFSF IF XPSLFE XJUI +PIO 4USVHOFMM )F IBT CFFO B QSPGFTTPS
PG /FX 5FTUBNFOU -BOHVBHF BOE -JUFSBUVSF BU 1SJODFUPO 4FNJOBSZ )F JT UIF FEJUPS PG DzF
0ME 5FTUBNFOU 1TFVEFQJHSBQIB (BSEFO $JUZ %PVCMFEBZ
WPMVNFT
BOE UIF TFSJFT
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5àCJOHFO-PVJTWJMMF .PIS 4JFCFDL8FTUNJOTUFS +PIO ,OPY
$IBSMFTXPSUI
i+PIO UIF #BQUJ[FS
w
7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ
E FE
+BNFT 7BOEFS,BN
SFDFJWFE IJT 1I% GSPN )BSWBSE
)F JT B QSPGFTTPS PG )FCSFX 4DSJQUVSFT BU
UIF 6OJWFSTJUZ PG /PUSF %BNF
FEJUPS PG TFWFSBM WPMVNFT JO UIF %+% TFSJFT
BOE FEJUPS
XJUI
-BXSFODF 4DIJĊNBO
PG UIF &ODZDMPQFEJB PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
1SFTT
FYQFSU PO UIF #PPL PG +VCJMFFT
ĥęĖ ĤĔģĠĝĝĤ Ēğĕ ĔęģĚĤĥĚĒğĚĥĪ Ěğ ĒĞĖģĚĔĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ
0UIFS *TTVFT
/PU BMM UIF QBSBMMFMT OPUFE CZ TDIPMBST CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE UIF /FX
5FTUBNFOU DPODFSO NFTTJBOJTN PS +FTVT 7BOEFS,BN
GPS FYBNQMF
DJUFT UIF
QBSBMMFM UP UIF #FBUJUVEFT JO 2
UIF JTTVF PG SFCVLJOH B GFMMPX NFN
CFS JO .BUU
BOE UIF EJTQVUF PO UIF 4BCCBUI JO .BUU
ɨF .FBOJOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BMTP DPOUBJOT DIBQUFST PO "DUT BOE UIF
&QJTUMFT CZ 7BOEFS,BN BOE PO UIF #PPL PG 3FWFMBUJPO CZ 1FUFS 'MJOU
ɨF QBQFST GSPN UIF 1SJODFUPO TZNQPTJVN JODMVEF B XIPMF WPMVNF
PO iɨF 4DSPMMT BOE $ISJTUJBO 0SJHJOT
w NPTU
CVU OPU BMM
PG XIJDI BSF
CZ "NFSJDBO TDIPMBST ɨFTF JODMVEF FTTBZT PO UIF 4ZOPQUJD (PTQFMT $SBJH
&WBOT
QQ
UIF +PIBOOJOF DPNNVOJUZ $IBSMFTXPSUI
1BVM
BOE UIF XPSLT PG UIF -BX $IBSMFTXPSUI XJUI +BNFT %VOO
)F
CSFXT )BSPME "UUSJEHF
BOE UIF #PPL PG 3FWFMBUJPO "EFMB :BSCSP
$PMMJOT PO UIF /FX +FSVTBMFN
BOE -PSFO +PIOT
"OPUIFS
WPMVNF FEJUFE CZ 'MJOU BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BGUFS 'JGUZ
:FBST " $PNQSFIFOTJWF "TTFTTNFOU -FJEFO #SJMM
DPOUBJOT OPUFXPS
UIZ
VQUPEBUF SFWJFXT PG i+FTVT BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w CZ $SBJH &WBOT
i1BVM BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w CZ +PTFQI 'JU[NZFS
BOE B XBZ PG JOUFSQSFUJOH 5PSBI UIBU PCWJPVTMZ IFMQFE TIBQF UIF UIPVHIU
BOE QSBDUJDFT PG TPNF FBSMZ +FXT 8F TIPVME OPU BTTVNF UIBU POMZ UIF 2VN
SBOJUFT LOFX BCPVU UIF JEFBT BOE UFBDIJOHT QSFTFSWFE JO 2..5
TJODF
OPU POMZ 1BVMT (BMBUJBOT CVU BMTP IBMBLIPU JO SBCCJOJDT QSPWF UIBU PUIFS
+FXT LOFX TPNF PG UIF JEFBT GPVOE JO UIJT EPDVNFOUw *O MJOF XJUI UIF
2 <2..5>
BOE 1BVMT (BMBUJBOT
w JO +BNFT ) $IBSMFTXPSUI
FE
DzF #JCMF
BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
.BSUJO ( "CFHH
i1BVM BOE +BNFT PO UIF -BX JO -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w
JO +PIO + $PMMJOT BOE $SBJH " &WBOT
FET
$ISJTUJBO #FHJOOJOHT BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
(SBOE 3BQJET #BLFS "DBEFNJD
4JNPO (BUIFSDPMF
8IFSF JT #PBTUJOH &BSMZ +FXJTI 4PUFSJPMPHZ BOE 1BVMT 3FTQPOTF JO
3PNBOT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
$PNQBSF /JDIPMBT 5 8SJHIU
i1BVM
BOE 2VNSBO
w #3FW
BOE UIF DPNNFOUT PG 7BOEFS,BN BOE 'MJOU
DzF
.FBOJOHPG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
$"/"%*"/ 4$)0-"34)*1 0/ 5)& %&"% 4&" 4$30--4
&ĚĝĖĖğ . 4ĔęĦĝĝĖģ
DMFSHZNBO XIP IBE TFSWFE JO BT UIF mSTU %FBO PG UIF 'BDVMUZ
PG %JWJOJUZ BU .D(JMM 6OJWFSTJUZ
DBNF UP +FSVTBMFN GPS B TIPSUUFSN TUVEZ
WJTJU 8JOOFUUT mFME PG FYQFSUJTF XBT MJOHVJTUJDT
JOTDSJQUJPOT
BOE 4ZSJBD
*U JT QFSIBQT B TBMVUBSZ DPSSFDUJWF UP PVS UFOEFODZ UP UIJOL UIBU UIF 4DSPMMT
XFSF UIF CJHHFTU BOE POMZ OFXT JUFN JO +FSVTBMFN JO UIPTF EBZT UP OPUF UIBU
JO IJT BOOVBM GPSNBM SFQPSU UP UIF "NFSJDBO 4DIPPMT PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI
"403
BU UIF FOE PG IJT UFSN
8JOOFUU NBEF OP NFOUJPO PG BOZUIJOH
BCPVU UIF 4DSPMMT PS 2VNSBO JO PVUMJOJOH UIF IJHIMJHIUT PG IJT UFOVSF
IF
EJTDVTTFE POMZ IJT XPSL PO "SBCJD
.PBCJUF BOE ɨBNVEJD JOTDSJQUJPOT BOE
BU TJUFT JO 5SBOTKPSEBO
8F EP LOPX UIBU EVSJOH IJT ZFBS BT %JSFDUPS
8JOOFUU XBT EJSFDUMZ JO
WPMWFE JO POF QBSUJDVMBS JODJEFOU JOWPMWJOH UIF 4DSPMMT 'PS PWFS UXP ZFBST
UIFSF IBE CFFO B TQBUF PG IJHIMZ DIBSHFE QPMFNJDBM BSUJDMFT
CPUI JO UIF QPQVMBS NFEJB BOE JO UIF +FXJTI 2VBSUFSMZ 3FWJFX
BCPVU UIF
BVUIFOUJDJUZ BOE EBUJOH PG UIF 4DSPMMT XFSF UIFZ SFBMMZ BODJFOU EPDVNFOUT
$PVME UIFZ OPU CF KVTU NFEJFWBM DPQJFT PS NPEFSO GPSHFSJFT 0OF BMMFHFE
QJFDF PG UIF QV[[MF XBT SFMBUFE UP BO BSUJDMF UIBU BQQFBSFE JO B )FCSFX
OFXTQBQFS XSJUUFO CZ 5PWJBI 8FDITMFS
B +FXJTI BOUJRVJUJFT EFBMFS )F SF
QPSUFE UIBU JO UIF TVNNFSGBMM PG IF IBE WJTJUFE UIF MJCSBSZ PG 4U
.BSLT .POBTUFSZ BU UIF JOWJUBUJPO PG B NFNCFS PG UIF 4ZSJBO DPNNV
OJUZ BOE IBE CFFO TIPXO UXP TDSPMMT
B DPQZ PG UIF CPPL PG *TBJBI BOE B
)BGUBSPU TDSPMM .VDI GVTT FOTVFE BCPVU XIFUIFS UIJT )BGUBSPU TDSPMM XBT
TVCTFRVFOUMZ CFJOH TVQQSFTTFE PS XIFUIFS JU XBT CFJOH DPOGVTFE XJUI BO
UI DFOUVSZ TDSPMM UIBU 8JMMJBN #SPXOMFF BOE +PIO 5SFWFS IBE PODF TFFO JO
UIF NPOBTUFSZ MJCSBSZ 'JOBMMZ
JO UIF TQSJOH PG
.JMMBS #VSSPXT BDU
JOH PO CFIBMG PG "403
BTLFE UIF "NFSJDBO 4DIPPM JO +FSVTBMFN UP TFOE
TPNFPOF UP HP UP 4U .BSLT BOE BTDFSUBJO XIFUIFS UIF MJCSBSZ EJE QPTTFTT
TVDI B )BGUBSPU TDSPMM "OE TP UIF UXP $BOBEJBOT
8JOOFUU BOE 4DPUU
QBJE
B WJTJU UP UIF NPOBTUFSZ PO .BSDI
UIFZ NFU XJUI UIF "SDICJTIPQ
BOE XFSF BTTVSFE UIBU OP )BGUBSPU TDSPMM FYJTUFE BNPOH UIF MJCSBSZT DPMMFD
'SFE 7 8JOOFUU
i3FQPSU PG UIF %JSFDUPS PG UIF 4DIPPM JO +FSVTBMFN
w #"403
5PWJBI 8FDITMFS
iɨF 0WFSU (FOJ[B BOE UIF )JEEFO (FOJ[B
w )BPMBN %FDFNCFS
)FCSFX
ɨFSF JT B EJTQVUF PWFS UIF FYBDU EBUF 5PWJBI 8FDITMFS
iɨF A)JEEFO (FOJ[B
w +23
HJWFT UIF EBUF BT +VMZ "SDICJTIPQ 4BNVFM HJWFT UIF EBUF BT UIF FOE
PG 4FQUFNCFS TFF "UIBOBTJVT :FTIVF 4BNVFM
5SFBTVSF PG 2VNSBO .Z 4UPSZ PG UIF %FBE 4FB
4DSPMMT 1IJMBEFMQIJB 8FTUNJOTUFS 1SFTT
8FTUPO 8 'JFMET QVUT UIF WJTJU BU
UIF FOE PG 4FQUFNCFS PS CFHJOOJOH PG 0DUPCFS
JO DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 4IPSU )JTUPSZ
-FJEFO#PTUPO #SJMM
ɨF WJTJU XBT BU UIF JOWJUBUJPO PG 4UFQIBO )BOO PG UIF
5SBOTKPSEBOJBO %FQBSUNFOU PG "OUJRVJUJFT
ĔĒğĒĕĚĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
UJPO #VSSPXT BDDFQUFE UIFJS SFQPSU BOE DPODMVEFE UIBU iUIF XIPMF NBUUFS
IBT SFDFJWFE NPSF BUUFOUJPO UIBO JU EFTFSWFTw
*O UIF EFCBUFT BOE QPMFNJDT PG UIFTF FBSMZ ZFBST SFHBSEJOH BVUIFOUJDJUZ
BOE EBUJOH
BO JNQPSUBOU mHVSF XBT 4PMPNPO #JSOCBVN
XIP FTUBCMJTIFE
IJT PXO EBUFT GPS UIF 2VNSBO NBOVTDSJQUT PO QBMFPHSBQIJD HSPVOET
JO
EFQFOEFOUMZ PG 8JMMJBN "MCSJHIU BOE +PIO 5SFWFS BT IF TQJSJUFEMZ JOTJTUFE
XIFO 1BVM ,BIMF USJFE UP HSPVQ IJN XJUI "MCSJHIU BOE 5SFWFS
#JSO
CBVN XBT BO "VTUSJBO XIP IBE nFE UP &OHMBOE
CVU BGUFS IJT SFUJSFNFOU
IF MJWFE JO 5PSPOUP XJUI IJT TPOT GSPN UP IF XBT BDUJWF JO SF
TFBSDI BOE XSJUJOH JO UIF 5PSPOUP BDBEFNJD BOE +FXJTI DPNNVOJUZ VOUJM
IJT EFBUI BU UIF BHF PG BOE TP IF JT JODMVEFE IFSF
$BOBEB DBO BMTP MBZ
DMBJN UP )BSPME (JOTCFSH XIP XBT CPSO JO .POUSFBM
BMUIPVHI IF MJWFE
NBJOMZ JO UIF 6OJUFE 4UBUFT (JOTCFSH XSPUF B TFSJFT PG FBSMZ BSUJDMFT PO UIF
4DSPMMT BOE UIFJS BVUIFOUJDJUZ JOEFFE
MBUF JO IF QVCMJTIFE POF PG UIF
WFSZ mSTU EFTDSJQUJPOT PG UIF DPOUFOUT PG UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ 4DSPMMT
8JOOFUU XBT GPMMPXFE BT %JSFDUPS PG UIF "NFSJDBO 4DIPPM BO BOOVBM QP
TJUJPO
CZ 8JMMJBN 3FFE
BOE UIFO PO +VMZ
CZ BOPUIFS $BOBEJBO
%PVHMBT 5VTIJOHIBN
XIP IBE CFFO UFBDIJOH BU 2VFFOT ɨFPMPHJDBM $PM
MFHF
,JOHTUPO ɨFTF XFSF FYDJUJOH EBZT B TFDPOE DBWF IBE CFFO EJTDPWFSFE
UP UIF OPSUI PG DBWF CZ #FEPVJO JO 'FCSVBSZ .JMJL EJTDPWFSFE DBWF
BOE UIF $PQQFS 4DSPMM JO .BSDI BOE UIF #FEPVJO GPVOE DBWF JO
4FQUFNCFS 0O 4FQUFNCFS
TPNF #FEPVJO TIPXFE VQ BU ,BOEPT
TIPQ JO #FUIMFIFN BOE BU UIF ²DPMF #JCMJRVF JO +FSVTBMFN XJUI UIF mSTU
CBUDIFT PG GSBHNFOUT GSPN DBWF CZ QN UIF +PSEBOJBO PċDJBMT IBE
CFFO OPUJmFE BOE BSSJWFE BU UIF EFTFSU TJUF UP EJTDPWFS UIF #FEPVJO JO UIF
BDU PG SFNPWJOH UIF GSBHNFOUT
5VTIJOHIBN CFDBNF QFSTPOBMMZ JOWPMWFE JO UIFTF FWFOUT PWFS UIF OFYU
XFFLT )F SFMBUFE JO IJT FOEPGUIFZFBS BOOVBM SFQPSU UIBU PO 0DUPCFS
.JMMBS #VSSPXT
i$PODFSOJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w +23
4PMPNPO " #JSOCBVN
DzF 2VNSBO %FBE 4FB
4DSPMMT BOE 1BMBFPHSBQIZ #"4034VQ
/FX )BWFO "403
4PMPNPO " #JSOCBVN
iɨF %BUF PG UIF )BCBLLVL $BWF 4DSPMM
w +#-
iɨF %BUF PG UIF $PWFOBOU 4DSPMM
w 1&2
i)PX 0ME BSF UIF $BWF
.BOVTDSJQUT " 1BMBFPHSBQIJDBM %JTDVTTJPO
w 75
i/PUFT PO UIF *OUFSOBM
BOE "SDIBFPMPHJDBM &WJEFODF $PODFSOJOH UIF $BWF 4DSPMMT
w +#-
DzF
2VNSBO 4DSPMMT BOE 1BMBFPHSBQIZ
)BSPME - (JOTCFSH
iɨF )FCSFX 6OJWFSTJUZ 4DSPMMT GSPN UIF 4FDUBSJBO $BDIF
w
#"403
iɨF $BWF 4DSPMMT BOE UIF +FXJTI 4FDUT
w $PNN
i.PSF -JHIU GSPN UIF +VEBFBO $BWFT
w $PNN
iɨF $BWF 4DSPMMT
$POUSPWFSTZ
w .JE4USFBN
.VDI EFUBJMFE JOGPSNBUJPO BOE DISPOPMPHZ PG UIFTF DSVDJBM EBZT IBT CFFO SFDPWFSFE
BOE EJTDVTTFE CZ 8FTUPO 8 'JFMET JO DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 4IPSU )JTUPSZ
7PM *
-FJEFO #SJMM
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
BU UIF USBEJUJPOBM UFB UIBU XBT IFME BU UIF "MCSJHIU *OTUJUVUF UP NBSL UIF
CFHJOOJOH PG UIF BDBEFNJD ZFBS
3PMBOE EF 7BVY
UIF EJSFDUPS PG UIF ²DPMF
#JCMJRVF FU "SDIÏPMPHJRVF 'SBOÎBJTF JO +FSVTBMFN
UPPL UIF PDDBTJPO UP UFMM
IJN UIBU iXPSL IBE UP CF CFHVO JNNFEJBUFMZ JO B OFX NBOVTDSJQU DBWF
BSFBw %F 7BVY BTLFE 5VTIJOHIBN UP VOEFSUBLF B CSJFG FYQFEJUJPO
XJUI
BTTJTUBODF GSPN :PTFG 4BABE GSPN UIF 3PDLFGFMMFS .VTFVN "O FYQFEJUJPO
BQQBSFOUMZ UPPL QMBDF
CVU 5VTIJOHIBNT SFQPSU JT CSJFG BOE DSZQUJD iɨF
SFTVMUT XFSF OPU XIBU XF IBE IPQFE ɨF #FEV IBE CFFO UIFSF CFGPSF VTw
*U JT OPU DMFBS XIBU DBWFT PS BSFB 5VTIJOHIBN XBT CFJOH BTLFE UP FYQMPSF
OPS XIBU XBT BDUVBMMZ EPOF UIFSF JT OP SFDPSE JO UIF MFUUFST BOE OPUFT PG
)BSEJOH PS EF 7BVY BCPVU UIJT FYQFEJUJPO PG 5VTIJOHIBNUIF POF BS
DIBFPMPHJDBM WFOUVSF CZ B $BOBEJBO TFFNT UP IBWF CFFO B WFSZ NJOPS BĊBJS
JOEFFE
" NPSF TJHOJmDBOU JOWPMWFNFOU JT UIBU JO UIFTF ZFBST CPUI 8JOOFUU BOE
5VTIJOHIBN JO UIFJS DBQBDJUZ BT %JSFDUPS PG UIF "NFSJDBO 4DIPPM XPVME
IBWF SFQSFTFOUFE "403 PO UIF #PBSE PG UIF 1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM .V
TFVN ɨF .VTFVN
QBSUJDVMBSMZ JO UIF QFSTPO PG -BOLFTUFS )BSEJOH XIP
XBT CPUI %JSFDUPS PG UIF +PSEBOJBO %FQBSUNFOU PG "OUJRVJUJFT BOE $VSBUPS
PG UIF .VTFVN
IBE UIF UBTL PG mOEJOH UIF NPOFZ UP QVSDIBTF UIF MJUFS
BMMZ UIPVTBOET PG GSBHNFOUT UIBU UIF #FEPVJO XFSF CSJOHJOH JO CPYFT BOE
CBHT )BSEJOH TBX JNNFEJBUFMZ UIBU UIFZ NVTU CF QVSDIBTFE CZ UIF .V
TFVN TP UIBU UIFZ XPVME OPU CF PĊFSFE GPS TBMF QJFDFNFBM PO UIF NBSLFU
BOE TDBUUFSFE BNPOH QSJWBUF PXOFST BSPVOE UIF XPSME
ɨF +PSEBOJBO HPWFSONFOU BMMPUUFE B TVN PG
QPVOET DJSDB
BOE UIF .VTFVN VTFE JUT TBWJOHT
CVU UIJT XBT RVJDLMZ FYIBVTUFE
"MSFBEZ JO UIF GBMM PG )BSEJOH CFHBO BQQFBMJOH UP JOEJWJEVBMT BOE UP
JOTUJUVUJPOT BSPVOE UIF XPSME JODMVEJOH UIF -JCSBSZ PG $POHSFTT BOE UIF
#SJUJTI .VTFVN
UP QVU VQ NPOFZ UP QVSDIBTF GSBHNFOUT 'SPN UIF WFSZ
CFHJOOJOH
JU XBT NBEF DMFBS UIBU UIF GSBHNFOUT UIFNTFMWFT XPVME SFNBJO
JO +PSEBO VOUJM UIFZ XFSF TUVEJFE BOE QVCMJTIFE BOE POMZ UIFO XPVME SFWFSU
UP UIF JOTUJUVUJPO PG QVSDIBTF
)PX EJE $BOBEB CFDPNF JOWPMWFE *O "VHVTU 3PMBOE EF 7BVY
NBEF B QBTTJPOBUF BQQFBM GPS GVOET BU UIF mSTU DPOHSFTT PG UIF *OUFSOBUJPOBM
0SHBOJ[BUJPO GPS UIF 4UVEZ PG UIF 0ME 5FTUBNFOU *0405
JO $PQFO
IBHFO
BOE 3PCFSU 4DPUU XBT JO UIF BVEJFODF 0O IJT SFUVSO UP .POUSFBM
4DPUU TFU PVU UP SBJTF NPOFZ )F QVU IJT DBTF UP 'SBOL $ZSJM +BNFT
%FBO
PG UIF 'BDVMUZ PG %JWJOJUZ
PO 4FQUFNCFS
JO UIFTF XPSET
ɨJT TFFNT B SFNBSLBCMF PQQPSUVOJUZ GPS .D(JMM UP PCUBJO B DPMMFDUJPO PG
EPDVNFOUT PG UIF VUNPTU WBMVF GPS #JCMJDBM SFTFBSDI BOE GPS UIF IJTUPSZ PG
+VEBJTN y ɨF QPTTFTTJPO PG B DPMMFDUJPO PG EPDVNFOUT
FWFO JO GSBHNFOUBSZ
DPOEJUJPO
GSPN UIF FQPDI PG UIF CFHJOOJOHT PG OPSNBUJWF +VEBJTN BOE UIF
SJTF PG $ISJTUJBOJUZ
XPVME BUUSBDU SFTFBSDI TDIPMBST GPS NBOZ ZFBST BOE QVU
UIF OBNF PG .D(JMM JOUP NBOZ TDIPMBSMZ QVCMJDBUJPOT
*O /PWFNCFS
.D(JMM NBEF BO PĊFS UP )BSEJOH UP QVSDIBTF TPNF
TDSPMMT TJHIU VOTFFO
UIF mSTU JOTUJUVUJPO JO UIF XPSME UP EP TP )BSEJOH
SFQMJFE JNNFEJBUFMZ PO /PWFNCFS XJUI B UFMFHSBN i(PWFSONFOU IBWF
<TJD> BHSFFE UP TDIFNF 1MFBTF TFOE ZPVS DPOUSJCVUJPO FBSMJFTU QPTTJCMFw
/PX UIF NPOFZ IBE UP CF SBJTFE 4DPUU XSPUF B QPQVMBS BSUJDMF GPS UIF .PO
USFBM 4UBS UIBU BUUSBDUFE JOUFSFTU GSPN )FOSZ #JSLT
B XFMMLOPXO $BOBEJBO
CVTJOFTTNBO BOE BO FMEFS BU &STLJOF $IVSDI 4DPUUT PXO DIVSDI
BOE IJT
BVOU
.ST + )FOSZ &MJ[BCFUI
#JSLT QMFEHFE
BU UIF FOE PG +BOVBSZ
1BZNFOUT XFSF NBEF PO .BSDI BOE "QSJM
JO %FDFNCFS
UIF #JSLT HBWF BO BEEJUJPOBM
UP NBLF BOPUIFS QVSDIBTF
ɨJT XBT B DPVQ GPS $BOBEB BOE FTQFDJBMMZ GPS .D(JMM 8JOOFUU XIP
IBE NBEF TPNF VOTVDDFTTGVM FĊPSUT JO 5PSPOUP UP SBJTF NPOFZ
XSPUF UP
4DPUU
.BSDI
DPOHSBUVMBUJOH IJN GPS PCUBJOJOH iB TJ[BCMF DIVOL
PG UIJT NBUFSJBM GPS $BOBEBw /FXT PG UIF QVSDIBTF XBT NBEF QVCMJD
PO .BZ
JO UIF .POUSFBM (B[FUUF BOE UIF .POUSFBM 4UBS
BOE JO
UIF /FX:PSL 5JNFT PO .BZ UIPVHI JU XBT OPU SFQPSUFE JO BOZ PG UIF
NBKPS 5PSPOUP PS 0UUBXB OFXTQBQFST
)BSEJOH XSPUF i* NVTU DPOHSBU
VMBUF UIF 6OJWFSTJUZ PO IBWJOH BDRVJSFE XIBU JT DFSUBJOMZ UIF mOFTU DPM
MFDUJPO PG UIFTF VOJRVF NBOVTDSJQU GSBHNFOUT PVUTJEF UIF PSJHJOBM (PW
FSONFOU DPMMFDUJPOw .BODIFTUFS 6OJWFSTJUZ
UIF 6OJWFSTJUZ PG )FJEFM
CFSH
UIF 7BUJDBO -JCSBSZ
.D$PSNJDL ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ
BOE "MM 4PVMT
$IVSDI JO /FX :PSL TVCTFRVFOUMZ NBEF NVDI TNBMMFS QVSDIBTFT *O UIF
FOE
.D(JMM 6OJWFSTJUZ NPOFZ XBT JOWPMWFE JO UIF QVSDIBTF PG BQQSPYJ
NBUFMZ POFRVBSUFS PG UIF DBWF NBUFSJBMT
CPUI CJCMJDBM BOE OPOCJCMJDBM
-FUUFS JO i"OOPUBUFE $PSSFTQPOEFODF
w JO EV 5PJU BOE ,BMNBO
$BOBEBT #JH
#JCMJDBM #BSHBJO
-FUUFS JO EV 5PJU BOE ,BMNBO
$BOBEBT #JH #JCMJDBM #BSHBJO
%V 5PJU BOE ,BMNBO
i(SFBU 4DPUU
w
O
ɨF RVPUF JT BTDSJCFE UP )BSEJOH CZ 4DPUU
JO UIF BOOPVODFNFOU PG UIF QVSDIBTF
JO i"DRVJTJUJPO PG %FBE 4FB 4DSPMMT 'SBHNFOUT CZ .D(JMM 6OJWFSTJUZ
w #"403
BOE SFQFBUFE JO iɨF +PIO )FOSZ #JSLT $PMMFDUJPO PG "ODJFOU 1BMFTUJOJBO .BOVTDSJQUT
w
$+5
4DPUU
iɨF +PIO )FOSZ #JSLT $PMMFDUJPO
w
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
4DPUU XBT BTTVSFE UIBU UIF GSBHNFOUT XPVME OFFE UP SFNBJO BU UIF 1BMFTUJOF
.VTFVN GPS BCPVU UXP ZFBST CZ UIFO UIFZ XPVME BMM CF QVCMJTIFE BOE UIF
PSJHJOBMT DPVME DPNF UP $BOBEB
ɨF QVSDIBTFE TDSPMMT XFSF mSTU TFFO CZ TPNFPOF GSPN .D(JMM 6OJWFSTJUZ
PO "QSJM
XIFO 8JMGSFE $BOUXFMM 4NJUI %JSFDUPS PG UIF *TMBNJD
*OTUJUVUF
TUPQQFE JO +FSVTBMFN PO IJT XBZ CBDL GSPN $BJSP BOE XBT BCMF UP
FYBNJOF TPNF QJFDFT *U XBT OPU VOUJM B ZFBS MBUFS
JO .BZ
UIBU 4DPUU
IJNTFMG XFOU UP +FSVTBMFN UP JEFOUJGZ UIF i.D(JMM GSBHNFOUT
w XIJDI XFSF
DBMDVMBUFE BT QJFDFT GSPN EJĊFSFOU NBOVTDSJQUT OPU JODMVEJOH UIF
MPU CPVHIU JO %FDFNCFS XJUI UIF BEEJUJPOBM
8F DBO POMZ TQFDVMBUF XIBU NJHIU IBWF CFFO QPTTJCMF JO UFSNT PG NPSF
EJSFDU $BOBEJBO JOWPMWFNFOU JO UIF UBTL PG QVCMJTIJOH UIJT XFBMUI PG DBWF
GSBHNFOUT *O UIF GBMM PG
)BSEJOH PĊFSFE UIBU .D(JMM DPVME BQQPJOU
TPNFPOF UP UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN PG TDIPMBST UIBU XBT CFJOH GPSNFE UP
XPSL PO UIJT NBUFSJBM +Ø[FG .JMJL IBE CFFO XPSLJOH TJODF
'SBOL
$SPTT DBNF UP +FSVTBMFN JO UIF GBMM PG
)BSEJOH XSPUF i1FSIBQT ZPV
IBWF TPNF POF ZPV XPVME MJLF UP TFOE UP BTTJTU JO UIJT XPSL * BN USZJOH
UP CSJOH UPHFUIFS BO JOUFSOBUJPOBM HSPVQ PG TDIPMBST GPS UIF QVSQPTF
w CVU
OP $BOBEJBO UPPL VQ UIF PĊFS
$BOBEB IBE POF NPSF DIBODF UP BDRVJSF BEEJUJPOBM TDSPMMT ɨF GPVS
TDSPMMT GSPN DBWF UIBU IBE DPNF JOUP UIF QPTTFTTJPO PG "SDICJTIPQ 4BNVFM
IBE CFFO UBLFO PVU PG +FSVTBMFN JO +BOVBSZ BOE CSPVHIU UP UIF 6OJUFE
4UBUFT *OJUJBMMZ
"SDICJTIPQ 4BNVFM NBEF BUUFNQUT UP TFMM UIFN UP WBSJPVT
JOTUJUVUJPOT JODMVEJOH :BMF 6OJWFSTJUZ BOE UIF -JCSBSZ PG $POHSFTT
CVU
JTTVFT PG SJHIUT PG QPTTFTTJPO BOE UIF GBDU UIBU QIPUPHSBQIT XFSF SFBEJMZ
BDDFTTJCMF NFBOU UIBU UIFSF XFSF OP CVZFST "DDPSEJOH UP UIF BSDICJTIPQT
NFNPJST
JU XBT XIFO IF XBT UPME UIBU BSUJDMFT XFSF BQQFBSJOH JO UIF OFXT
QBQFST JO MBUF .BZ UIBU B $BOBEJBO VOJWFSTJUZ IBE QVSDIBTFE TDSPMMT
GSPN +PSEBO BOE QBJE B DPOTJEFSBCMF TVN GPS UIFN UIBU IF EFDJEFE UP USZ
PODF BHBJO UP TFMM )F QVU IJT PXO BEWFSUJTFNFOU JO UIF 8BMM 4USFFU +PVSOBM
PO +VOF
PĊFSJOH iGPVS %FBE 4FB 4DSPMMT GPS TBMFw 0O +VOF
IJT
.BTTBDIVTFUUT CVTJOFTT BHFOU
$IBSMFT .BOPPH
XSPUF EJSFDUMZ UP UIF 1SJO
DJQBM PG .D(JMM UIF MFUUFS XBT SFDFJWFE +VOF BOE GPSXBSEFE UP 4DPUU UP
4DPUU
i"DRVJTJUJPO
w
4DPUU
i.D(JMMT %FBE 4FB 4DSPMMT
w " USBOTDSJQUJPO PG 4DPUUT IBOEMJTU PG UIF GSBH
NFOUT QVSDIBTFE CZ .D(JMM 6OJWFSTJUZ BT PG .BZ JT QVCMJTIFE GPS UIF mSTU UJNF CZ EV
5PJU BOE ,BMNBO BT BO BQQFOEJY JO $BOBEBT (SFBU #JCMJDBM #BSHBJO
-FUUFS GSPN )BSEJOH UP 4DPUU
0DUPCFS
-FUUFS JO EV 5PJU BOE ,BMNBO
$BOBEBT (SFBU #JCMJDBM #BSHBJO
4BNVFM
5SFBTVSF PG 2VNSBO
ĔĒğĒĕĚĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
SFQMZ PO UIF 1SJODJQBMT CFIBMG ɨF BOTXFS XBT OFHBUJWF iUIFSF JT MJUUMF MJLF
MJIPPE UIBU .D(JMM 6OJWFSTJUZ XPVME CF JO UIF NBSLFU GPS GVSUIFS QVSDIBTFT
PG UIJT NBUFSJBM TP TPPO BGUFS UIF BDRVJTJUJPO PG UIF +) #JSLT $PMMFDUJPOw
BOE UIF JTTVF PG VODFSUBJOUZ BCPVU UIF BSDICJTIPQT UJUMF UP UIF TDSPMMT XBT
BMTP SBJTFE
*O BOZ DBTF
UIF BOTXFS XBT TPNFXIBU NPPU CFDBVTF XJUIJO EBZT PG UIF
BQQFBSBODF PG UIF OFXTQBQFS BEWFSUJTFNFOU B EFBM XBT BMSFBEZ CFJOH OFHPUJ
BUFE CFUXFFO :JHBFM :BEJO UISPVHI IJT BHFOU
BOE $IBSMFT .BOPPH BDUJOH
GPS UIF BSDICJTIPQ
8IFO UIF EBZ PG UIF BDUVBM QVSDIBTF mOBMMZ DBNF PO
+VMZ
:BEJO IBE BSSBOHFE GPS %S ,VUTDIFS GSPN )FCSFX 6OJWFSTJUZ XIP
IBQQFOFE UP CF JO /FX :PSL
UP WJFX BOE BVUIFOUJDBUF UIF QVSDIBTF
CVU
BU UIF MBTU NJOVUF ,VUTDIFS XBT VOBWBJMBCMF *O EFTQFSBUJPO
:BEJO DBMMFE
VQ )BSSZ 0SMJOTLZ
B $BOBEJBO
CPSO JO 0XFO 4PVOE BOE MJWJOH JO /FX
:PSL *O IJT MBUFS ZFBST
0SMJOTLZ BMXBZT EFMJHIUFE JO UFMMJOH UIF TUPSZ PG
IPX IF XBT KVTU MFBWJOH GPS IPMJEBZT JO 5PSPOUP MJUFSBMMZ IF IBE DPNF CBDL
JOUP UIF IPVTF GPS POF MBTU UJNF UP HFU B TVJUDBTF
XIFO IF SFDFJWFE UIF
QIPOF DBMM BT UIF BOPOZNPVT i.S (SFFOw IF XBT UBLFO UP UIF CBOL WBVMU
UP DPNQBSF UIF TDSPMMT UIBU IF XBT TIPXO XJUI UIF PċDJBM SFQSPEVDUJPO JO
UIF "403 WPMVNF ɨFSF IF BTDFSUBJOFE UIBU iUIF TDSPMMT
XIJDI GPSNFE
UIF TVCKFDU PG UIF BCPWF OFHPUJBUJPOT
BSF UIF BVUIFOUJD %44 SFGFSSFE UP
BOE SFQSPEVDFE JO UIF BN XPSL CZ 1SPGFTTPS #VSSPXTw *O BEEJUJPO UP
UIJT CSJFG NPNFOU PG BEWFOUVSF
0SMJOTLZ NBEF IJT PXO DPOUSJCVUJPO UP
4DSPMMT TDIPMBSTIJQ XJUI IJT XPSL PO UIF (SFBU *TBJBI 4DSPMM 2*TBB
BSHV
JOH UIBU UIJT NBOVTDSJQU DPQZ XBT OPU BO JNQPSUBOU TPVSDF PG FBSMZ )FCSFX
WBSJBOUT
CVU BO JOGFSJPS UFYU )F XBT BMTP B NFNCFS PG UIF USBOTMBUJPO DPN
NJUUFF GPS UIF 3FWJTFE 4UBOEBSE 7FSTJPO
UIF mSTU USBOTMBUJPO UP NBLF VTF
PG SFBEJOHT GSPN 2*TBB
0WFS UIF OFYU ZFBST
UIF TBHB PG UIF i.D(JMM GSBHNFOUTw HSBEVBMMZ ESFX
UP B DMPTF BT UIF QPMJUJDBM TJUVBUJPO JO +PSEBO DIBOHFE )BSEJOH XBT EJT
NJTTFE PO 4FQUFNCFS
JO UIF XBLF PG UIF 4VF[ DSJTJT BOE JOUFOTF
BOUJ#SJUJTI TFOUJNFOU
BOE EF 7BVY MPTU DPOTJEFSBCMF JOnVFODF BMSFBEZ JO
-FUUFS GSPN 4DPUU UP .BOPPH
+VOF
-FUUFS JO $BOBEBT (SFBU #JCMJDBM
#BSHBJO
)BSSZ . 0SMJOTLZ
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE .S (SFFO
w JO )BSSZ . 0SMJOTLZ
&TTBZT JO #JCMJDBM $VMUVSF BOE #JCMF 5SBOTMBUJPO /FX :PSL ,UBW
3FQSJOUFE
BT iɨF .ZTUFSJPVT .S (SFFO
w 3FGPSN +VEBJTN 4QSJOH
-FUUFS JO :JHBFM :BEJO
DzF .FTTBHF PG UIF 4DSPMMT /FX :PSL 4JNPO 4DIVTUFS
0SMJOTLZT DPOUSJCVUJPO UP 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ JT EFTDSJCFE CZ +BTPO ,BMNBO
i0QUJ
NJTUJD
&WFO XJUI UIF /FHBUJWFT ɨF )FCSFX 6OJPO $PMMFHFo+FXJTI *OTUJUVUF PG 3FMJHJPO
BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w "NFSJDBO +FXJTI "SDIJWFT
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
UIFSF XFSF SVNPST UIBU +PSEBO XPVME OPU BMMPX UIF TDSPMMT UP
MFBWF UIF DPVOUSZ :FU OFHPUJBUJPOT DPOUJOVFE CFUXFFO .D(JMM BOE UIF
+PSEBOJBO %FQBSUNFOU PG "OUJRVJUJFT UISPVHIPVU BOE PO JOUP
SFHBSEJOH UIF EFUBJMT PG JOTVSBODF
QSPQFS TIJQQJOH
BOE DPOTFSWBUJPO UFDI
OJRVFT JO QSFQBSBUJPO GPS TFOEJOH UIF TDSPMMT 4UBOMFZ 'SPTU
DVSSFOU %FBO
PG UIF 'BDVMUZ PG %JWJOJUZ
XBT JO +PSEBO JO .BZ
BOE PO IJT SFUVSO
XSPUF BO BSUJDMF JO UIF .POUSFBM 4UBS BTTVSJOH UIF QVCMJD UIBU UIF TDSPMMT
XPVME CF PO EJTQMBZ BU .D(JMM CZ UIF GBMM PG " GPSNBM MFUUFS GSPN UIF
+PSEBOJBO HPWFSONFOU DBNF PO +VOF
IPXFWFS
JOGPSNJOH .D(JMM
BOE PUIFS JOTUJUVUJPOT UIBU UIF TDSPMMT XPVME OPU MFBWF +PSEBO iɨF SFBTPO
GPS UIJT JT UIBU UIFTF TDSPMMT DPOTUJUVUF BO JOEJWJTJCMF QBSU PG UIF IJTUPSZ PG
+PSEBO JO QBSUJDVMBS BOE PG UIF TQJSJUVBM MFHBDZ PG BMM NBOLJOEw ɨPVHI
TPNF FĊPSUT XFSF NBEF PWFS UIF OFYU ZFBS UP IBWF UIF GSBHNFOUT DPNF UP
.D(JMM PO B MPOHUFSN MPBO XJUI UIF +PSEBOJBO HPWFSONFOU LFFQJOH GVMM
MFHBM PXOFSTIJQ
JU TPPO CFDBNF DMFBS UIBU UIBU XPVME OPU IBQQFO ɨF QVS
DIBTF NPOFZ XBT SFUVSOFE PO "QSJM
BOE UIF #JSLT 'PVOEBUJPO
HBWF PG JU UP .D(JMM GPS FTUBCMJTIJOH B MJCSBSZ DPMMFDUJPO PG QSJOUFE
BOE QIPUPHSBQIJD NBUFSJBMT SFMBUFE UP UIF 4DSPMMT
#VU UIFSF JT B MJUUMF CJU PG UIF 4DSPMMT JO $BOBEB 8IFO 4DPUU XBT JO
+FSVTBMFN JO
IF CPVHIU GSPN UIF #FEPVJO B NBUDICPY DPOUBJOJOH
TFWFOUFFO GSBHNFOUT BOE TPNF DPJOT
QBZJOH TFWFOUFFO EJOBST 8IFO IF
EVUJGVMMZ IBOEFE IJT QVSDIBTF PWFS UP UIF %FQBSUNFOU PG "OUJRVJUJFT
UIFZ
HBWF IJN UIF DPJOT PG OP TQFDJBM WBMVF
BOE B TNBMM QJFDF PG QBQZSVT UIBU
TFFNFE UP CF CMBOL *O XIFO 4DPUU EPOBUFE IJT CPPLT BOE BSDIBF
PMPHJDBM DPMMFDUJPO UP .D(JMM
UIJT QJFDF XBT FYBNJOFE NPSF DMPTFMZ BOE
GPVOE UP CF UXP MBZFST
NBEF VQ PG mWF QJFDFT
XJUI TPNF SFNBJOT PG MFU
UFST ɨFTF GSBHNFOUT BSF OPX JO .D(JMMT 3FEQBUI .VTFVN UIFZ XFSF QVC
MJDMZ FYIJCJUFE GPS UIF mSTU UJNF BU UIF 3PZBM 0OUBSJP .VTFVN
5PSPOUP
JO
DPOKVODUJPO XJUI UIF 4DSPMMT &YIJCJU UIFSF JO BOE XJMM FWFOUVBMMZ CF
QVCMJTIFE
'PS FYBNQMF
JO B MFUUFS PG .BSDI
4DPUU OPUFE UIBU IF IBE SFDFJWFE B MFUUFS
GSPN 1SPGFTTPS 3PXMFZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG .BODIFTUFS XBSOJOH PG UIJT QPTTJCJMJUZ TFF -FUUFS
JO EV 5PJU BOE ,BMNBO
$BOBEBT (SFBU #JCMJDBM #BSHBJO
-FUUFS GSPN . 4IJOHJUJ
+PSEBOJBO .JOJTUFS PG &EVDBUJPO BOE "OUJRVJUJFT -FUUFS
JO EV 5PJU BOE ,BMNBO
$BOBEBT (SFBU #JCMJDBM #BSHBJO
"QQBSFOUMZ EF 7BVY QMBZFE BO JNQPSUBOU SPMF CFIJOE UIF TDFOFT JO TFFJOH UP JU UIBU
UIF .D(JMM NPOFZ XBT SFGVOEFE TFF 4DPUU
i.D(JMMT %FBE 4FB 4DSPMMT
w
4DPUU
i.D(JMMT %FBE 4FB 4DSPMMT
w
ɨF GSBHNFOUT BSF DVSSFOUMZ CFJOH TUVEJFE CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ XIP XJMM
QVCMJTI UIFN ɨF MFUUFST TFFN TJNJMBS UP UIPTF GPVOE PO NBUFSJBMT GSPN .VSBCCBABU BOE
/BIBM ) FWFS
CVU JU JT OPU DMFBS IPX NBOZ MFUUFST XJMM FWFS CF BCMF UP CF SFBE XJUI BOZ EFHSFF
PG DFSUBJOUZ
ĔĒğĒĕĚĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
EPVCU UIBU XPNFO IBE BDDFTT UP UIF JOOFS QSFDJODUT PG UIF SFMJHJPVT DFO
USFw
"T OPUFE BCPWF
BMUIPVHI 4DPUU XBT QBSUJDVMBSMZ JOUFSFTUFE JO UIF JNQMJ
DBUJPOT PG UIJT EJTDPWFSZ GPS $ISJTUJBOT
IF XBT BXBSF PG UIF TJHOJmDBODF
PG UIF 4DSPMMT GPS VOEFSTUBOEJOH +VEBJTN
BOE IF IBE QFSTPOBM DPOUBDU BOE
HPPE SFMBUJPOT XJUI UIF MBSHF +FXJTI DPNNVOJUZ JO .POUSFBM *O /PWFN
CFS
IF XBT JOWJUFE CZ UIF $BOBEJBO +FXJTI $POHSFTT UP TQFBL PO UIF
4DSPMMT VOGPSUVOBUFMZ
OP USBOTDSJQU PS SFDPSEJOH PG UIJT UBML TFFNT UP IBWF
TVSWJWFE *O 'FCSVBSZ
4BNVFM 4BOENFM
GSPN )FCSFX 6OJPO $PM
MFHF
$JODJOOBUJ
HBWF B TFSJFT PG MFDUVSFT BU UIF NBKPS 3FGPSN TZOBHPHVF JO
.POUSFBM
5FNQMF &NBOVFM "T IF JT RVPUFE JO UIF .POUSFBM 4UBS
4BOENFM
EPXOQMBZFE BOZ MJOL CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE UIF &TTFOFT
BOE DPODMVEFE
UIBU UIF %FBE 4FB 4DSPMMT iDIBOHF OPUIJOH
DMBSJGZ OPUIJOH
BOE BEE SFMB
UJWFMZ MJUUMF UP PVS LOPXMFEHF PG $ISJTUJBOJUZ BOE +VEBJTNw ɨF .POUSFBM
4UBS DPOUSBTUFE UIJT XJUI BO BSUJDMF UIBU IBE CFFO XSJUUFO CZ 4DPUU B GFX
NPOUIT FBSMJFS JO UIF 8FFLFOE NBHB[JOF
0DUPCFS
UIBU NBEF NBOZ
MJOLT XJUI &TTFOFT BOE BSHVFE UIBU UIF 4DSPMMT XFSF iPG JNNFOTF JNQPS
UBODFw 0WFS UIF ZFBST
5FNQMF &NBOV&M TQPOTPSFE OVNFSPVT TQFBLFST
CPUI +FXJTI BOE $ISJTUJBO
PO UIF 4DSPMMT JO
/PSNBO (PMC BU UIBU
UJNF BU UIF )FCSFX 6OJPO $PMMFHFo+FXJTI *OTUJUVUF PG 3FMJHJPO
$JODJO
OBUJ
QSFTFOUMZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
BOE $ISJTUJBO TDIPMBST JODMVE
JOH +FBO %VIBJNF 6OJWFSTJUÏ EF .POUSÏBM
BOE &JMFFO 4DIVMMFS .D.BTUFS
6OJWFSTJUZ
$BOBEJBOT CFDBNF JOWPMWFE BT BDBEFNJD TDIPMBST JO UIF TUVEZ PG UIF
4DSPMMT BMSFBEZ CZ UIF MBUF T "NPOH UIF mSTU XBT 8JMMBSE 0YUPCZ
BO
"NFSJDBO CZ CJSUI
XIP UBVHIU NBJOMZ JO $BOBEB
mSTU BU .D(JMM
BOE BU 5SJOJUZ $PMMFHF JO UIF 6OJWFSTJUZ PG 5PSPOUP
GSPN VO
UJM IJT EFBUI JO *O
IF XBT BU UIF "NFSJDBO 4DIPPM JO
+FSVTBMFN BT B TUVEFOU BOE XPSLFE BMPOH XJUI 3BZNPOE #SPXO
+PTFQI
'JU[NZFS
BOE +BWJFS 5FJYJEPS
PO NBLJOH UIF mSTU IBOEXSJUUFO DPODPS
EBODF PG UIF DBWF NBOVTDSJQUT "T GBS BT DBO CF BTDFSUBJOFE
UIF mSTU
HSBEVBUF MFWFM DPVSTFT JO $BOBEB TQFDJmDBMMZ PO UIF 4DSPMMT XFSF PĊFSFE
OPU TVSQSJTJOHMZ
CZ 4DPUU JO UIF 'BDVMUZ PG %JWJOJUZ BU .D(JMM JO
BOE OP SFDPSE PG UIF TZMMBCJ PS UIF OVNCFS PG TUVEFOUT
FOSPMMFE TFFNT UP IBWF TVSWJWFE #Z UIF MBUF T BOE FBSMZ T
B OVN
CFS PG UIFTFT BU UIF NBTUFST MFWFM XFSF XSJUUFO PO 4DSPMMT UPQJDT
BOE JO
B EPDUPSBM UIFTJT XBT DPNQMFUFE JO UIF %FQBSUNFOU PG /FBS &BTU
FSO 4UVEJFT
6OJWFSTJUZ PG 5PSPOUP
CZ +PIO 3FWFMM
B QBHF XPSL PO i"
4USVDUVSBM "OBMZTJT PG UIF (SBNNBS PG UIF .BOVBM PG %JTDJQMJOFw ɨF mSTU
TDIPMBSMZ BSUJDMF BQQFBSFE JO JO UIF $BOBEJBO +PVSOBM PG DzFPMPHZ
CZ
3 & 0TCPSOF
FOUJUMFE i%JE 1BVM (P UP 2VNSBO w 0TCPSOF XIP TVCTF
RVFOUMZ UBVHIU GPS NBOZ ZFBST BU $BSMFUPO 6OJWFSTJUZ
0UUBXB
XBT XPSL
JOH BU UIBU UJNF PO IJT 1I% JO &EJOCVSHI XJUI DIBSBDUFSJTUJD $BOBEJBO
NPEFSBUJPO BOE DBVUJPO
IF DPODMVEFE UIBU 1BVM QFSIBQT LOFX &TTFOFT JO
%BNBTDVT
CVU iXIFUIFS 1BVM BDUVBMMZ EJE IBWF DPOUBDU XJUI UIF NFO PG UIF
4DSPMMT FJUIFS BU %BNBTDVT PS BU 2VNSBO DBOOPU CF EFUFSNJOFE *U SFNBJOT
BO JOUFSFTUJOH QPTTJCJMJUZ
CVU CFZPOE UIBU XF DBOOPU HPw
ɨSPVHIPVU UIF T BOE T B OVNCFS PG EPDUPSBM UIFTFT XFSF XSJU
UFO CZ $BOBEJBOT
TPNF PG XIPTF OBNFT BSF GBNJMJBS BT UIFZ DPOUJOVFE UP
XPSL PO UIF 4DSPMMT UISPVHIPVU UIFJS TDIPMBSMZ DBSFFST
XIJMF PUIFST OFWFS
XSPUF BHBJO PO 2VNSBO CVU SBUIFS NPWFE PO UP EJĊFSFOU BSFBT *O UIF
ɨJT XBT B DBSE JOEFY
XJUI FBDI XPSE FOUFSFE PO B TFQBSBUF DBSE
UIBU XBT LFQU GPS
EFDBEFT JO B MBSHF XPPEFO CPY JO UIF CBTFNFOU PG UIF 3PDLFGFMMFS .VTFVN JO UIF SPPN
XIFSF UIF 4DSPMMT XFSF TUPSFE *O
BMM PG UIF DBSET XFSF QIPUPHSBQIFE
BOE JO B
GFX QSJOU DPQJFT XFSF NBEF PG UIFTF mMNT CZ )BSUNVU 4UFHFNBOO BOE EJTUSJCVUFE UP TFMFDUFE
JOTUJUVUJPOT BOE JOEJWJEVBMT
'PS FYBNQMF
8JMMJBN 3BZNPOE 8PPE .D.BTUFS %JWJOJUZ $PMMFHF
iɨF
%FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIFJS 3FMFWBODF UP UIF 4UVEZ PG $ISJTUJBO 0SJHJOTw &SOFTU -MPZE
*WBOZ 1JOF )JMM %JWJOJUZ 4DIPPM
iɨF 1FPQMF PG UIF $PWFOBOU JO UIF 2VNSBO %PD
VNFOUT BOE JO UIF 1BVMJOF &QJTUMFTw %POBME #PZE .D(JMM
iɨF *EFOUJmDBUJPO PG
UIF 2VNSBO 4FDUw 'SBODJT .JDBMMFG 3FHJT BOE 4U .BSZT
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE UIF $PNNVOJUZ PG 2VNSBOw
3 & 0TCPSOF
i%JE 1BVM (P UP 2VNSBO w $+5
*U JT WFSZ EJċDVMU UP DPNQJMF B DPNQMFUF MJTU
BOE * BQPMPHJ[F JO BEWBODF GPS QFPQMF
XIPN * IBWF OPU EJTDPWFSFE
BOE XPVME BQQSFDJBUF SFDFJWJOH OPUJmDBUJPO TP UIF MJTU DBO CF
NBEF NPSF DPNQMFUF
1BVM (BSOFU $PODPSEJB
i"UPOFNFOU *EFBT JO UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w QVCMJTIFE
BT 4BMWBUJPO BOE "UPOFNFOU JO UIF 2VNSBO 4DSPMMT 86/5 5àCJOHFO .PIS4JFCFDL
DPOUJOVFE UP QVCMJTI PDDBTJPOBMMZ PO UIF 4DSPMMT NPTU SFDFOUMZ
i$BWF 1BSBMMFMT UP
24 5PXBSET " 4FSFL 5FYU )JTUPSZ
w +41 <> B CPPL SFWJFX JO %4%
<>
1IZMMJT 4NZUI 6OJWFSTJUZ PG 4U "OESFXT
iɨF %PDUSJOF PG UIF 4QJSJUT JO UIF
2VNSBO -JUFSBUVSF
XJUI 4QFDJmD 3FGFSFODF UP 24
w XFOU JOUP DIBQMBJODZ XPSL
-BXSFODF 'SJ[[FMM 0YGPSE
VOEFS (F[B 7FSNFT
iɨF 1FPQMF PG (PE JO UIF 2VN
SBO 4FDU %FBE 4FB 4DSPMMT
w UBVHIU BU 4FUPO )BMM 6OJWFSTJUZ
/FX +FSTFZ BOE XPSLFE JO
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
T
SFTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XBT WFSZ NVDI QBSU PG UIF NBKPS
SFTFBSDI QSPKFDU PO i/PSNBUJWF 4FMG%FmOJUJPOw BU .D.BTUFS 6OJWFSTJUZ
VOEFS UIF EJSFDUJPO PG &E 4BOEFST BOE #FO .FZFST XJUI UIF BTTJTUBODF PG
"MBO .FOEFMTPO
UIF mSTU MBSHFTDBMF MJCFSBM BSUT QSPKFDU GPVOEFE CZ UIF 4P
DJBM 4DJFODFT BOE )VNBOJUJFT 3FTFBSDI $PVODJM PG $BOBEB "MUIPVHI .D
.BTUFS XBT UIF DFOUFS PG NVDI PG 4DSPMMT TUVEZ JO $BOBEB JO UIFTF ZFBST
BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 5PSPOUP +PIO 3FWFMM SFHVMBSMZ UBVHIU HSBEVBUF DPVSTFT
XJUI B GPDVT PO UIF MJOHVJTUJD BTQFDUT PG UIF 4DSPMMT
BOE +PIO 8FWFST PG
GFSFE TFNJOBST PO UIF 4DSPMMT BOE 5FYU $SJUJDJTN *O
(F[B 7FSNFT
WJTJUFE GPS B TFNFTUFS BU 4U .JDIBFMT $PMMFHF
5PSPOUP
BOE UBVHIU B HSBE
VBUF DPVSTF JO XIJDI UIF 4DSPMMT XFSF B TJHOJmDBOU DPNQPOFOU
*O UIF T BOE T
B OVNCFS PG $BOBEJBOT CFDBNF JOWPMWFE GPS
UIF mSTU UJNF JO UIF BDUVBM XPSL PG QSFQBSJOH UIF FEJUJP QSJODFQT PG TUJMM
VOQVCMJTIFE UFYUTBGUFS UIF NJTTFE PQQPSUVOJUZ JO UP BQQPJOU B $BO
BEJBO UP UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN &JMFFO 4DIVMMFS
XBT HJWFO SFTQPO
TJCJMJUZ GPS FEJUJOH B TFSJFT PG QSBZFS BOE QTBMNJD UFYUT GPS UIF %+% TFSJFT
2 BOE 2 i/PO$BOPOJDBM 1TBMNT B 1TFVEFQJHSBQIJD $PMMFD
UJPOw 22 mSTU EFTJHOBUFE BT i" +PTFQI "QPDSZQIPOw BOE
UIFO SFOBNFE i/BSSBUJWF BOE 1SPTF $PNQPTJUJPO
w BOE 22
2
2B
2
UIF )PEBZPU BOE )PEBZPUMJLF UFYUT "GUFS UIF
EFBUI PG )BSUNVU 4UFHFNBOO
TIF QVCMJTIFE UIF SFDPOTUSVDUJPO PG UIF PSJH
JOBM 2)PEBZPUB TDSPMM UIBU IF IBE NBEF UIJT FEJUJPO JODMVEFE NBOZ OFX
UIF 8BS 4DSPMMT BOE UIF BQQMJDBUJPO PG TPDJBM TDJFOUJmD UIFPSZ UP UIF 2VN
SBO $PNNVOJUZ %VIBJNF
XJUI B UFBN PG 'SFODI$BOBEJBO TDIPMBST
JT DIBSHFE XJUI QSFQBSJOH UIF WPMVNF PO UIF QSPQIFUJD NBUFSJBMT GPS UIF
#JCMJPUIÒRVF EF 2VNSÉO QSPKFDU
VOEFS UIF EJSFDUJPO PG "OESÏ 1BVM BOE IJT
UFBN JO 'SBODF *O SFDFOU ZFBST
$BOBEB IBT CFFO FOSJDIFE CZ UIF BEEJUJPO
PG )JOEZ /BKNBO BOE +VEJUI /FXNBOO UP UIF GBDVMUZ PG UIF 6OJWFSTJUZ
PG 5PSPOUP UIFZ IBWF XSJUUFO FYUFOTJWFMZ PO CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO BOE
QSBZFS JO UIF 4DSPMMT
BOE /BKNBO XBT BO FEJUPS PG UIF KPVSOBM %FBE 4FB
%JTDPWFSJFT .PTU SFDFOUMZ
%BOJFM .BDIJFMB XIP IBT XPSLFE FYUFOTJWFMZ
PO UIF UFYU PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
KPJOFE UIF GBDVMUZ BU .D.BTUFS
ɨFSF BSF PUIFS JOEJWJEVBMT XIP IBWF DPOUSJCVUFE BSUJDMFT BOE CPPLT UIBU
EFBM JO EFQUI XJUI 2VNSBO NBUFSJBMT )FSCFSU #BTTFS
1BVM )FHFS IBWF
OPU ZFU CFFO NFOUJPOFE
* NBLF OP DMBJN UP IBWF OBNFE FWFSZPOF
POMZ
UP IBWF EFNPOTUSBUFE UIF POHPJOH EFQUI BOE BDUJWJUZ PG 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ
JO $BOBEB
"T UIF BCPWF TVSWFZ IBT JOEJDBUFE
HSBEVBUF XPSL PO UIF 4DSPMMT IBT CFFO
DFOUFSFE BU B DMVTUFS PG VOJWFSTJUJFT JO 'SFODITQFBLJOH $BOBEB BU 6OJ
WFSTJUÏ EF .POUSÏBM
JO &OHMJTI $BOBEB BU .D.BTUFS 6OJWFSTJUZ BOE NPSF
SFDFOUMZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 5PSPOUP
BOE BU 5SJOJUZ 8FTUFSO 6OJWFSTJUZ
-BOHMFZ
#$ *O
UIF MBUUFS FTUBCMJTIFE UIF mSTU $BOBEJBO BDBEFNJD
JOTUJUVUF EFWPUFE TQFDJmDBMMZ UP UIF TUVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT VOEFS UIF
EJSFDUJPO PG .BSUJO "CFHH BOE 1FUFS 'MJOU
SFJOGPSDFE CZ UIF BQQPJOUNFOU
PG 1FUFS 'MJOU UP B QSFTUJHJPVT $BOBEB 3FTFBSDI $IBJS 5JFS
JO /PWFN
CFS 0VU PG UIFTF TDIPPMT IBT DPNF B OFX HFOFSBUJPO PG 4DSPMMT TDIPM
BST XIP IBWF QSPEVDFE EPDUPSBM UIFTFT BOE NPOPHSBQIT JO SFDFOU ZFBST
-PSFO[P %J5PNNBTP
,FOOFUI 1FOOFS
%PSPUIZ 1FUFST
$FDJMJB 8BTTFO
+FSFNZ 1FOOFS ɨF PDDBTJPOBM UIFTJT JT XSJUUFO BU PUIFS TNBMMFS TDIPPMT
BUUFTUJOH UP NPSF XJEFTQSFBE JOUFSFTU JO 4DSPMMT SFTFBSDI PO UIF QBSU PG CPUI
+FBO %VIBJNF
DzF 8BS 5FYUT 2. BOE 3FMBUFE .BOVTDSJQUT $PNQBOJPO UP UIF
2VNSBO 4DSPMMT -POEPO 55 $MBSL
UIF TFDUJPO PO UIF 8BS 4DSPMM JO +BNFT
$IBSMFTXPSUI
FE
%BNBTDVT %PDVNFOU
8BS 4DSPMM BOE 3FMBUFE %PDVNFOUT ɨF 1SJODFUPO
ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPKFDU 7PM 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
-FT
&TTÏOJFOT EF 2VNSÉO EFT ÏTPUÏSJTUFT 1BSJT 'JEFT
%BOJFM " .BDIJFMB
DzF %FBE 4FB (FOFTJT "QPDSZQIPO " /FX 5FYU BOE 5SBOTMBUJPO
XJUI *OUSPEVDUJPO BOE 4QFDJBM 5SFBUNFOU PG $PMVNOT 45%+ -FJEFO #SJMM
-PSFO[P %J5PNNBTP .D.BTUFS 6OJWFSTJUZ
DzF %FBE 4FB /FX +FSVTBMFN
5FYU $POUFOU BOE $POUFYUT 54"+ 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
,FOOFUI 1FO
OFS .D.BTUFS
i7FSC 'PSN 4FNBOUJDT JO 2VNSBO )FCSFX 5FYUTw %PSPUIZ 1FUFST
5SJOJUZ 8FTUFSO
6OJWFSTJUZ PG .BODIFTUFS
/PBI 5SBEJUJPOT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
"UMBOUB-FJEFO 4#- 1SFTT#SJMM
$FDJMJB 8BTTFO .D.BTUFS
8PNFO JO UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU "DBEFNJB #JCMJDB "UMBOUB 4#-
+FSFNZ 1FOOFS .D.BTUFS
i1BUUFSOT PG %BJMZ 1SBZFS JO 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTNw
ĖĚĝĖĖğ Ğ ĤĔęĦĝĝĖģ
'PS JOTUBODF
NBTUFSTMFWFM UIFTFT IBWF CFFO XSJUUFO SFDFOUMZ BU 6OJWFSTJUZ PG 3FHJOB
BOE .FNPSJBM
BOE B EPDUPSBM UIFTJT JO BU $PODPSEJB 6OJWFSTJUZ
CZ .BSJB .BNGSFEJT
i" /BUJPO PG 1SJFTUT ɨF 8PSME7JFX PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE JUT "QQMJDBUJPO UP UIF 8BZ
PG -JGF 1SFTDSJCFE JO UIF 4FDUBSJBO 4DSPMMT GSPN 2VNSBOw
" SBOEPN TVSWFZ PG VOJWFSTJUZ BOE DPMMFHF XFCTJUFT GPVOE TVDI DPVSTFT CFJOH PĊFSFE
BU #SJFSDSFTU $PMMFHF
#SJFSDSFTU
4BTLBUDIFXBO &NNBOVFM #JCMF $PMMFHF
,JUDIFOFS "N
CSPTF 6OJWFSTJUZ $PMMFHF
$BMHBSZ 5BZMPS 6OJWFSTJUZ $PMMFHF
&ENPOUPO 1SPWJEFODF $PM
MFHF
0UUFSCVSOF
.BOJUPCB )VSPO 6OJWFSTJUZ $PMMFHF
-POEPO :PSL 6OJWFSTJUZ
5PSPOUP
5ZOEBMF 4FNJOBSZ
5PSPOUP
ĔĒğĒĕĚĒğ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
PG UIF QSPDFFEJOHT GSPN UIF 0TMP .FFUJOH PG " NBKPS MBOENBSL JO
$BOBEJBO TDIPMBSTIJQ XBT UIF IPTUJOH PG BO JOUFSOBUJPOBM BDBEFNJD DPOGFS
FODF JO 5PSPOUP JO /PWFNCFS
JO DPOKVODUJPO XJUI BO FYIJCJU PG UIF
4DSPMMT TFF CFMPX
PO UIF UIFNF iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT 5SBOTNJTTJPO PG
5SBEJUJPOT BOE 1SPEVDUJPO PG 5FYUTw BOE UIF QVCMJDBUJPO PG UIF QBQFST JO B
DPOGFSFODF WPMVNF
'JOBMMZ
TPNF NFOUJPO TIPVME CF NBEF PG XIBU IBT QSPWFO UP CF B NB
KPS BWFOVF JO $BOBEB GPS UIF QSPNPUJPO BOE EJTTFNJOBUJPO PG JOGPSNB
UJPO BCPVU UIF 4DSPMMT UP UIF HFOFSBM QVCMJD QVCMJD FYIJCJUT PG UIF 4DSPMMT
UIFNTFMWFT *O BEEJUJPO UP PDDBTJPOBM EJTQMBZT PG POF PS UXP TDSPMMT
UIFSF
IBWF CFFO UISFF NBKPS FYIJCJUT B USBWFMMJOH FYIJCJU BSSBOHFE CZ UIF (PWFSO
NFOU PG +PSEBO BOE WBSJPVT PUIFS BHFODJFT UIBU DBNF UP UIF 3PZBM 0OUBSJP
.VTFVN
5PSPOUP
JO GBMM BO *TSBFM "OUJRVJUJFT "VUIPSJUZ FYIJCJU JO
.POUSFBM BOE BU UIF .VTFVN PG $JWJMJ[BUJPOT
0UUBXB)VMM
JO +VOF
"QSJM BOE NPTU SFDFOUMZ BO *TSBFM "OUJRVJUJFT "VUIPSJUZ FYIJCJU BU UIF
3PZBM 0OUBSJP .VTFVN JO UIF GBMM PG
DVSBUFE CZ B $BOBEJBO TDIPMBS
-JTB -FWJUU ,PIO ɨFTF FYIJCJUT IBWF PĊFSFE VOJRVF PQQPSUVOJUJFT UP CSJOH
UPHFUIFS QFPQMF GSPN $ISJTUJBO
+FXJTI BOE TFDVMBS CBDLHSPVOET CPUI GPS
UIF FYIJCJUT BOE GPS QVCMJD MFDUVSFT
BOE IBWF TFSWFE UP IJHIMJHIU BOE FY
QMBJO UP UIF HFOFSBM $BOBEJBO QVCMJD UIF JNQPSUBODF BOE DPOUSJCVUJPO PG
UIF 4DSPMMT BT SFMJHJPVT
IJTUPSJDBM BOE DVMUVSBM BSUJGBDUT
%BOJFM , 'BML
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE &JMFFO . 4DIVMMFS
4BQJFOUJBM
-JUVS
HJDBM 1PFUJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO 1SPDFFEJOHT PG UIF DzJSE .FFUJOH PG UIF *OUFSOBUJPOBM 0S
HBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT
1VCMJTIFE JO .FNPSZ PG .BVSJDF #BJMMFU 45%+ -FJEFO
#SJMM
4BSJBOOB .FUTP
)JOEZ /BKNBO BOE &JMFFO 4DIVMMFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5SBOTNJT
TJPO PG 5SBEJUJPOT BOE 1SPEVDUJPO PG 5FYUT 45%+ -FJEFO #SJMM
%&"% 4&" 4$30--4 4$)0-"34)*1 */ *43"&-
*43"&-* 4$)0-"34)*1 0/ 5)& 26.3"/ $0..6/*5:
%ĖħĠģĒę %ĚĞĒğĥ
*TSBFMJ SFTFBSDI JOUP UIF 2VNSBO 4DSPMMT TUBSUT XJUI UIF EJTDPWFSZ JUTFMG
TP
JO B XBZ JUT IJTUPSZ BOE EFWFMPQNFOU SFnFDU UIF HFOFSBM RVFTU UP VOEFSTUBOE
UIFTF VOJRVF EPDVNFOUT BOE UIF DPNNVOJUZ UIBU PXOFE UIFN #FJOH +FX
JTI
XSJUUFO NPTUMZ JO )FCSFX BOE "SBNBJD
BOE EJTDPWFSFE JO UIF -BOE PG
*TSBFM
UIF 2VNSBO 4DSPMMT BSF BDDFTTJCMF UP UIF HFOFSBM QVCMJD JO *TSBFM BOE
BSF B DPOTUBOU TPVSDF PG LFFO JOUFSFTU *O GBDU
JU XBT &MJF[FS 4VLFOJL
BO
*TSBFMJ BSDIBFPMPHJTU PG UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
XIP JO mSTU DPOUBDUFE
BOUJRVJUJFT EFBMFST JO +FSVTBMFN XIP IBE TPNF BODJFOU NBOVTDSJQUT GPS TBMF
"GUFS MJWFMZ OFHPUJBUJPOT PWFSTIBEPXFE CZ HSPXJOH UFOTJPO CFUXFFO "SBCT
BOE +FXT PO UIF FWF PG UIF WPUF PO UIF 6OJUFE /BUJPOT SFTPMVUJPO PO UIF
DSFBUJPO PG UIF 4UBUF PG *TSBFM BEPQUFE /PWFNCFS
4VLFOJL BD
RVJSFE TPNF PG UIF mSTU EPDVNFOUT GPVOE CZ UIF #FEPVJO UIBU ZFBS
4VLFOJLT PXO QFSTPOBMJUZ TFFNT UP IBWF CFFO QSFQBSFE GPS UIF UBTL #PSO
JO #JBMZTUPL
1PMBOE
&MJF[FS -JQB 4VLFOJL
TUVEJFE BU UIF 6OJ
WFSTJUZ PG #FSMJO BOE BU %SPQTJF $PMMFHF
1IJMBEFMQIJB "T B ZPVOH NBO IF
TFUUMFE JO *TSBFM
XIFSF IF QBSUJDJQBUFE JO WBSJPVT FYDBWBUJPOT
BNPOH
UIFN PG TFWFSBM TZOBHPHVFT #FUI "MQIB
)BNNBUI(BEBSB
)F HBJOFE FY
QFSJFODF JO SFBEJOH BODJFOU JOTDSJQUJPOT
TP XIFO UIF UJNF DBNF IF DPVME
SFDPHOJ[F UIF BOUJRVJUZ BOE BVUIFOUJDJUZ PG UIF NBOVTDSJQUT GPVOE OFBS UIF
%FBE 4FB XIPTF QVSDIBTF IF XBT BCPVU UP mOBMJ[F
4FF UIF FBSMJFS TVSWFZT PG *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ PO UIF 2VNSBO 4DSPMMT CZ .BHFO #SPTIJ
i'JGUZ :FBST PG *TSBFMJ 3FTFBSDI JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w +FXJTI 4UVEJFT
)FCSFX
&NBOVFM 5PW
i*TSBFMJ 4DIPMBSTIJQ PO UIF 5FYUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU
w JO
,VHMFS BOE 4DIVMMFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BU 'JGUZ
4FF BMTP -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
i$POGFTTJPOBMJTN BOE UIF 4UVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w +FXJTI 4UVEJFT
$G :JHBFM :BEJO
DzF )JEEFO 4DSPMMT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU +FSVTBMFN BOE 5FM "WJW
4DIPDLFO
OE FE
)FCSFX
DzF .FTTBHF PG UIF 4DSPMMT /FX :PSL (SPTTFU BOE
%VOMPQ
ɨF TZNCPMJD NFBOJOH PG UIJT EBUF EJE OPU FTDBQF 4VLFOJL PS IJT TPO
:JHBFM )PXFWFS
UIJT DPOOFDUJPO IBE OP JNQBDU PO UIF PCKFDUJWJUZ PG UIFJS SFTFBSDI
BT
QPJOUFE PVU CZ 5PW JO B SFKPJOEFS UP UIF JOTJOVBUJPO CZ (FPSHF /JDLFMTCVSH UIBU JU EJE 4FF
5PW
i*TSBFMJ 4DIPMBSTIJQ
w
'PS EFUBJMT PG UIF FWFOUT TVSSPVOEJOH UIF mSTU EJTDPWFSJFT
TFF OPX UIF BDDPVOU
CBTFE
PO GSFTI FWJEFODF
CZ 8FTUPO 8 'JFMET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT " 'VMM )JTUPSZ
7PMVNF
-FJEFO #SJMM
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
'PMMPXJOH UIJT QSFMVEF
POF XPVME FYQFDU *TSBFMJ TDIPMBST UP IBWF QMBZFE B
NBKPS SPMF JO TVCTFRVFOU EJTDPWFSJFT BOE QVCMJDBUJPOT #VU UIJT XBT OPU UIF
DBTF 'PMMPXJOH UIF 4UBUF PG *TSBFMT QVSDIBTF PG UIF mSTU TFWFO TDSPMMT GPVOE
CZ UIF #FEPVJO JO DBWF
UISFF JO WJB 4VLFOJL BOE GPVS JO WJB
IJT TPO :JHBFM :BEJO
*TSBFMJ TDIPMBST XFSF CBSSFE GPS UISFF EFDBEFT GSPN
EJSFDU BDDFTT UP UIF CVML PG UIF NBOVTDSJQUT EJTDPWFSFE MBUFS JO UIF SFNBJO
JOH DBWFT
FTQFDJBMMZ DBWF
VOFBSUIFE XIJMF UIF BSFB XBT VOEFS +PSEBOJBO
SVMF ɨJT DJSDVNTUBODF IBE B GBSSFBDIJOH FĊFDU PO 2VNSBO TDIPMBSTIJQ
JO HFOFSBM
BOE JO *TSBFM JO QBSUJDVMBS 0OMZ XIFO UIF 4DSPMMT DBNF JOUP
UIF DVTUPEZ PG UIF 4UBUF PG *TSBFM JO EJE UIJT TJUVBUJPO DIBOHF ɨF
VOQVCMJTIFE NBOVTDSJQUT GSPN DBWF XFSF SFEJTUSJCVUFE BNPOH OFX FEJ
UPST
JODMVEJOH *TSBFMJT *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ PO UIF 2VNSBO EPDVNFOUT IBT
UIFSFGPSF FWPMWFE JO UXP EJTUJODU QIBTFT UIF mSTU GSPN UIF JOJUJBM EJTDPWFSZ
JO VOUJM
UIF TFDPOE GSPN UIBU UJNF PO
UP
*O
&MJF[FS 4VLFOJL DPNQMFUFE UIF QVSDIBTF PG UISFF PG UIF mSTU TFWFO
4DSPMMT GPVOE JO DBWF UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU BHBJOTU UIF 4POT PG
%BSLOFTT
MBUFS SFOBNFE UIF 8BS 4DSPMM 2.
)PEBZPU 2)B
BOE GSBH
NFOUT GSPN B TDSPMM PG *TBJBI
MBUFS EFTJHOBUFE 2*TBJBIC )F JNNFEJBUFMZ
SFDPHOJ[FE UIFJS BVUIFOUJDJUZ
BOE TVHHFTUFE UIBU UIFZ XFSF DPOOFDUFE UP
UIF &TTFOFT
B +FXJTI HSPVQ BDUJWF JO UIF -BOE PG *TSBFM JO UIF 4FDPOE 5FN
QMF FSB BOE XFMM LOPXO GSPN UIF DMBTTJDBM BDDPVOUT PG 1IJMP BOE +PTFQIVT
4P
GSPN UIF PVUTFU
UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT JO *TSBFM BOE FMTFXIFSF CFDBNF
UIF TUVEZ PG UIF DPNNVOJUZ PG UIF 4DSPMMT 4VLFOJL NBOBHFE UP QSFQBSF
USBOTDSJQUJPOT PG NBKPS QBSUT PG UIF UISFF 4DSPMMT CVU MJWFE UP QVCMJTI POMZ
UXP TIPSU TVSWFZT CFGPSF IJT VOUJNFMZ EFBUI GPVS ZFBST BGUFS IF IBE mSTU
TFU FZFT PO UIFN )JT USBOTDSJQUJPOT
UPHFUIFS XJUI CSJFG DPNNFOUT
XFSF
'PS UIF FĊFDU PG UIF FYDMVTJPO PG *TSBFMJ BOE BMTP +FXJTI TDIPMBST
TFF 4DIJĊNBO
i$POGFTTJPOBMJTNw
'PS UIF TUPSZ PG UIF QVSDIBTF UPME CZ 4VLFOJL IJNTFMG
TFF UIF RVPUBUJPO PG IJT SFNBSLT
CZ :BEJO
DzF )JEEFO 4DSPMMT
DzF .FTTBHF
$G &MJF[FS - 4VLFOJL
.FHJMMPU (FOV[PU 4DSPMMT 4UPSFE JO BO "ODJFOU (FOJ[B 'PVOE JO
UIF +VEFBO %FTFSU
'JSTU 4VSWFZ +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
.FHJMMPU (FOV[PU 4DSPMMT
4UPSFE JO BO "ODJFOU (FOJ[B 'PVOE JO UIF +VEFBO %FTFSU
4FDPOE 4VSWFZ +FSVTBMFN #JBMJL
*OTUJUVUF
CPUI QVCMJTIFE JO )FCSFX
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
&MJF[FS - 4VLFOJL
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PG UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ +FSVTBMFN .BHOFT
1SFTT
XJUI QMBUFT
$G UIF PCJUVBSZ QVCMJTIFE CZ "WJHBET GFMMPX BSDIBFPMPHJTU %BO #BSBH
iɨF 4DJFOUJmD
VWSF PG /BINBO "WJHBE
w +FXJTI 4UVEJFT
)FCSFX
$G /BINBO "WJHBE
iɨF 1BMFPHSBQIZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE 3FMBUFE %PDV
NFOUT
w JO $IBJN 3BCJO BOE :JHBFM :BEJO
FET
"TQFDUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 4DS)JFS
+FSVTBMFN .BHOFT 1SFTT
OE FE <mSTU QVCMJTIFE JO >
ɨF QBMFPHSBQIJD
DMBTTJmDBUJPO DIBSUT PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT XFSF TVCTFRVFOUMZ FTUBCMJTIFE CZ 'SBOL $SPTT
XIP BT B NFNCFS PG UIF FEJUPSJBM UFBN IBE BDDFTT UP BMM UIF 2VNSBO mOEJOHT 4FF 'SBOL .
$SPTT
iɨF %FWFMPQNFOU PG UIF +FXJTI 4DSJQUT
w JO (FPSHF & 8SJHIU
FE
DzF #JCMF BOE UIF
"ODJFOU /FBS &BTU &TTBZT JO )POPS PG 8JMMJBN 'PYXFMM "MCSJHIU (BSEFO $JUZ %PVCMFEBZ
XIJDI BMTP BQQFBSFE JO IJT DPMMFDUFE BSUJDMFT -FBWFT GSPN BO &QJHSBQIFST
/PUFCPPL $PMMFDUFE 1BQFST JO )FCSFX BOE 8FTU 4FNJUJD 1BMBFPHSBQIZ BOE &QJHSBQIZ 8JOPOB
-BLF &JTFOCSBVOT
4FF IJT mOBM TVNNBSZ BOE DIBSUT i1BMFPHSBQIZ BOE UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
w JO 1FUFS & 'MJOU BOE +BNFT $ 7BOEFSLBN
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BGUFS 'JGUZ :FBST
WPMT -FJEFO #SJMM
*O SFDFOU ZFBST
UIF UBMFOUFE *TSBFMJ FQJHSBQIJTU "EB
:BSEFOJ IBT NBEF JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPOT UP UIJT EPNBJO 4FF "EB :BSEFOJ JO +PTFQI .
#BVNHBSUFO
2VNSBO $BWF 9*** DzF %BNBTDVT %PDVNFOU
/BIBM 4FFMJN %PD
VNFOUT #FFS4IFWB+FSVTBMFN #FO(VSJPO 6OJWFSTJUZ *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
)FCSFX
" $PMMFDUJPO PG "SBNBJD
)FCSFX BOE /BCBUFBO %PDVNFOUT GSPN UIF %FTFSU PG +VEBI
BOE 3FMBUFE .BUFSJBM +FSVTBMFN )FCSFX 6OJWFSTJUZ
)FCSFX
/BINBO "WJHBE BOE :JHBFM :BEJO
" (FOFTJT "QPDSZQIPO " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT
PG +VEFB +FSVTBMFN .BHOFT 1SFTT
"WJHBE BOE :BEJO
" (FOFTJT "QPDSZQIPO 4FF UIF SFDFOU BEEJUJPOT UP UIFJS FEJUJPO CZ
.BUUIFX .PSHFOTUFSO
iɨF )JUIFSUP 6OQVCMJTIFE $PMVNOT PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
w
"CS/
3FDFOU FEJUJPOT DPOUBJOJOH UIF BEEJUJPOBM UFYU IBWF CFFO QVCMJTIFE
CZ +PTFQI " 'JU[NZFS
DzF (FOFTJT "QPDSZQIPO PG 2VNSBO $BWF 2
SE SFW BOE
FOMBSHFE FE 3PNF 1POUJmDBM #JCMJDBM *OTUJUVUF
%BOJFM " .BDIJFMB
DzF %FBE 4FB
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
(FOFTJT "QPDSZQIPO " /FX 5FYU BOE 5 SBOTMBUJPO XJUI *OUSPEVDUJPO BOE 4QFDJBM 5SFBUNFOU
PG $PMVNOT 45%+ -FJEFO #SJMM
$G %PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5 .JMJL
2VNSBO $BWF %+% * 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
"MM UISFF XFSF QVCMJTIFE CZ .JMMBS #VSSPXT
XJUI UIF BTTJTUBODF PG +PIO $ 5SFWFS
BOE 8JMMJBN ) #SPXOMFF
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PG 4U .BSLT .POBTUFSZ WPMT /FX )BWFO
"403
$G :JHBFM :BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU BHBJOTU UIF 4POT PG %BSLOFTT
+FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
OE FE
)FCSFX
BMM RVPUBUJPOT CFMPX BSF GSPN
UIF TFDPOE FEJUJPO &OHMJTI USBOT DzF 4DSPMM PG UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU BHBJOTU UIF 4POT
PG %BSLOFTT USBOT #BUZB BOE $IBJN 3BCJO 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
+BDPC
-JDIU
DzF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
-JDIU XBT mSTU
JOUSPEVDFE UP UIF )PEBZPU BT 4VLFOJLT BTTJTUBOU
BOE DPOUSJCVUFE UP UIF )PEBZPU TFDUJPO JO
4VLFOJLT QPTUIVNPVT QVCMJDBUJPO
BT IF XSJUFT JO UIF QSFGBDF UP IJT DPNNFOUBSZ WJJJ
4FF
UIF SFNJOJTDFODFT PG )BSUNVU 4UFHFNBOO PG IJT UBMLT XJUI -JDIU BCPVU UIBU QIBTF PG UIF
XPSL PO UIF )PEBZPU
JO )BSUNVU 4UFHFNBOO
iɨF 3FDPOTUSVDUJPO PG UIF $BWF )PEBZPU
4DSPMM
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
:BEJO IFME WBSJPVT QPTJUJPOT PG DPNNBOE JO UIF *TSBFMJ 8BS PG *OEFQFOEFODF #F
UXFFO BOE IF TFSWFE BT UIF TFDPOE $IJFG PG 4UBĊ PG UIF nFEHMJOH *TSBFMJ BSNZ
"GUFS SFUJSJOH GSPN UIF BSNZ IF TQFOU UIF GPMMPXJOH ZFBST JO BDBEFNJD SFTFBSDI BOE UBVHIU BU
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ "GUFS DPNQMFUJOH IJT FEJUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM IF FOUFSFE QPMJUJDT
GPSNFE XJUI PUIFST B OFX QPMJUJDBM QBSUZ
BOE GSPN UP TFSWFE BT B NFNCFS PG UIF
*TSBFMJ DBCJOFU
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
TUSFTTFT UIBU UIF 8BS 4DSPMM JT QBSU BOE QBSDFM PG UIF MJUFSBUVSF QSPEVDFE
CZ UIF TFDU
BT BUUFTUFE CZ JUT TUZMF
MBOHVBHF
JEFBT BOE NBOJGPME QBSBMMFMT
UP PUIFS TDSPMMT )F BMTP OPUFT UIF OVNFSPVT QBSBMMFMT UP QTFVEFQJHSBQIJD
XPSLT TVDI BT &OPDI
+VCJMFFT BOE UIF 5FTUBNFOUT PG UIF 5XFMWF 1BUSJBSDIT
"T GPS UIF HSPVQ SFnFDUFE JO UIJT TDSPMM
:BEJO TUBUFT UIBU JU DFOTVSFE UIF
MFBEFSTIJQ PG DPOUFNQPSBSZ +VEBJTN GPS QSBDUJDJOH UIF 5FNQMF SJUVBM OPU
BDDPSEJOH UP JUT PXO VOEFSTUBOEJOH PG UIF 5PSBI 8JUI UIF DBWF DPQJFT
BOE SFDFOTJPOT PG UIF 8BS 4DSPMM
VOLOPXO UP :BEJO BU UIF UJNF
XF OPX
LOPX UIBU UIF XSJUJOH DPQJFE JO UIF DBWF NBOVTDSJQU JT JO GBDU B DPMMFDUJPO
PG FBSMJFS TPVSDFT SFXPSLJOH UIF UIFNF PG UIF FTDIBUPMPHJDBM XBS
BOE OPU
UIF XPSL PG B TJOHMF BVUIPS XSJUUFO BU UIF FOE PG UIF mSTU DFOUVSZ #$&
BT
:BEJO UIPVHIU :BEJO EBUFE UIF TDSPMM BT IF EJE PO UIF HSPVOET UIBU UIF
XFBQPOSZ EFTDSJCFE JO UIJT XPSL JT 3PNBO ɨJT QPJOU JT TUJMM EFCBUFE
*TSBFM 4IBU[NBO IBT SFDFOUMZ SFBOBMZ[FE UIF XFBQPOSZ JO UIF TDSPMM BOE
SFBDIFE DPODMVTJPOT TJNJMBS UP :BEJOT 0OF PG UIF FBSMZ DSJUJDT PG :BEJOT
EBUJOH XBT .PTIF 4FHBM
XIP UIPVHIU UIBU UIF NPPE PG UIF 8BS 4DSPMM
NBUDIFE UIF .BDDBCFBO 3FWPMU
BOE UIFSFGPSF TVHHFTUFE B NJETFDPOE
DFOUVSZ EBUF " TJNJMBS BTTFTTNFOU IBT SFDFOUMZ CFFO QSPQPTFE CZ #SJBO
4DIVMU[ :BEJO TVQQPSUFE IJT PXO EBUJOH CZ BSHVJOH UIBU UIF UFSN ,JUUJN
JO UIF TDSPMM SFGFST UP UIF 3PNBOT
BT JO UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL )PXFWFS
BT OPUFE CZ PUIFS TDIPMBST
BO FBSMJFS
)FMMFOJTUJD EBUF JT TVHHFTUFE CZ 2.T
SFGFSFODFT UP UIF ,JUUJN PG "TTZSJB BOE UIF ,JUUJN PG &HZQU 2. *
:BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS
:BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS
0O UIF SFDFOTJPOBM DIBSBDUFS PG DBWF DPQJFT PG UIF 8BS 4DSPMM
TFF &TUIFS BOE )BOBO
&TIFM
i3FDFOTJPOT PG UIF 8BS 4DSPMM
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB
4DSPMMT 'JGUZ :FBST
&TUIFS &TIFM
i2# " 4FMGHMPSJmDBUJPO )ZNO
w 3FW2
3POZ :JTIBJ
iɨF .PEFM GPS UIF &TDIBUPMPHJDBM 8BS %FTDSJQUJPOT JO UIF
2VNSBO -JUFSBUVSF
w .FHIJMMPU
)FCSFX
i1SBZFST JO &TDIBUPMPHJDBM 8BS
-JUFSBUVSF GSPN 2VNSBO 22
2.
w .FHIJMMPU
)FCSFX
:BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS
*TSBFM 4IBU[NBO
i0O UIF "SNZ JO UIF 4DSPMM PG UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU BHBJOTU
UIF 4POT PG %BSLOFTT
w JO "IBSPO 0QQFOIFJNFS
*TBJBI (BGOJ BOE %BOJFM 3 4DIXBSU[
FET
DzF +FXT JO UIF )FMMFOJTUJD3PNBO 8PSME 4UVEJFT JO .FNPSZ PG .FOBIFN 4UFSO +FSVTBMFN
;BMNBO 4IB[BS $FOUFS
)FCSFX
iɨF 4DSPMM PG UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU
BHBJOTU UIF 4POT PG %BSLOFTT .JMJUBSZ "TQFDUT
w JO .FOBIFN ,JTUFS
FE
DzF 2VNSBO 4DSPMMT
BOE DzFJS 8PSME WPMT +FSVTBMFN :BE #FO;WJ
)FCSFX
4IBU[NBO
SFKFDUT UIF DMBJNT PG (NJSLJO UIBU UIJT XFBQPOSZ JT FBSMJFS BOE EBUFT UP UIF FOE PG UIF TFDPOE
DFOUVSZ #$& DG 3VTTFMM (NJSLJO
iɨF 8BS 4DSPMM BOE 3PNBO 8FBQPOSZ 3FDPOTJEFSFE
w
%4% <>
$G .PTIF ) 4FHBM
iɨF 2VNSBO 8BS 4DSPMM BOE UIF %BUF PG JUT $PNQPTJUJPO
w JO
3BCJO BOE :BEJO
"TQFDUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
$G #SJBO 4DIVMU[
iɨF -JUFSBSZ 4USVDUVSF PG UIF 8BS 4DSPMM
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO
4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME
)FCSFX
:BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
'PS JOTUBODF
)BOBO &TIFM
iɨF ,JUUJN JO UIF 8BS 4DSPMM BOE JO UIF 1FTIBSJN
w JO
%BWJE (PPECMBUU
"WJUBM 1JOOJDL BOE %BOJFM 3 4DIXBSU[
FET
)JTUPSJDBM 1FSTQFDUJWFT 'SPN
UIF )BTNPOFBOT UP #BS ,PLICB JO -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
$G %BWJE 'MVTTFS
i"QPDBMZQUJD &MFNFOUT JO UIF 8BS 4DSPMM
w +VEBJTN PG UIF 4FDPOE
5FNQMF 1FSJPE 7 PMVNF 2VNSBO BOE "QPDBMZQUJDJTN (SBOE 3BQJET+FSVTBMFN &FSENBOT
.BHOFT 1SFTT
mSTU QVCMJTIFE JO )FCSFX JO
ɨF &OHMJTI
WPMVNF JT B USBOTMBUJPO CZ "[[BO :BEJO PG UIF )FCSFX DPMMFDUJPO VOEFS UIF TBNF UJUMF
FEJUFE
CZ 4FSHF 3V[FS +FSVTBMFN :BE #FO;WJ
"MM DJUBUJPOT JO UIF QSFTFOU BSUJDMF BSF GSPN
UIF &OHMJTI USBOTMBUJPO 4FF GVSUIFS DPNNFOUT PG #SJBO 4DIVMU[
$PORVFSJOH UIF 8PSME DzF
8BS 4DSPMM 2.
3FDPOTJEFSFE 45%+ -FJEFO #SJMM
:JHBFM :BEJO
5FmMMJO GSPN 2VNSBO 9 2 1IZM
+FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO
4PDJFUZ
:JHBFM :BEJO
DzF #FO 4JSB 4DSPMM GSPN .BTBEB +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
ɨF 4ISJOF PG UIF #PPL
ɨF UFYU
XJUI DPNNFOUT
XBT SFDFOUMZ SFQVCMJTIFE CZ
&MJTIB 2JNSPO TFF OPUF CFMPX
$G $BSPM " /FXTPN BOE :JHBFM :BEJO
iɨF .BTBEB 'SBHNFOU PG UIF 2VNSBO
A4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF
w *&+
$G BQQSFDJBUJPOT PG :BEJOT BDIJFWFNFOUT JO UIF )FCSFX GBTDJDVMF *O .FNPSZ PG :JHBFM
:BEJO +FSVTBMFN
4FF IJT QPQVMBS QVCMJDBUJPOT DzF .FTTBHF PG UIF 4DSPMMT .BTBEB )FSPET 'PSUSFTT BOE
UIF ;FBMPUT -BTU 4UBOE /FX :PSL 3BOEPN )PVTF
#BS,PLICB DzF 3FEJTDPWFSZ PG
UIF -FHFOEBSZ )FSP PG UIF -BTU +FXJTI 3FWPMU BHBJOTU *NQFSJBM 3PNF -POEPO 8FJEFOGFME BOE
/JDPMTPO
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
PG UIJT HSFBU FOUFSQSJTF
XIJMF UIF mOBM SFQPSUT
JO TFWFSBM WPMVNFT
XFSF
QVCMJTIFE CZ PUIFST
+BDPC 4IBMPN -JDIU
XBT PG B EJĊFSFOU NPME #PSO JO 7J
FOOB
IF NPWFE UP *TSBFM JO BOE DPNQMFUFE IJT TUVEJFT BU UIF )FCSFX
6OJWFSTJUZ "T BO BTTJTUBOU UP 4VLFOJL BOE MBUFS UP "WJHBE IF XBT JOJUJBUFE
JOUP UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT GSPN UIF WFSZ CFHJOOJOH " CJCMJDBM TDIPMBS CZ
DIPJDF BOE USBJOJOH
IF TBX IJT WPDBUJPO BT QSPWJEJOH B QSFDJTF BOE FYIBVT
UJWF DPNNFOUBSZ PO UIF TDSPMM BU IBOE )JT DPNNFOUBSZ PO UIF QTBMNMJLF
TFDUBSJBO IZNOT
OBNFE CZ 4VLFOJL )PEBZPU 2)B
FWJODFT IJT UFYUVBM
TFOTJUJWJUZ BOE UIFPMPHJDBM BDVNFO &WFO UPEBZ
XJUI UIF BNFOEFE PSEFS
PG UIF DPMVNOT PG UIJT DBWF DPQZ
BOE XJUI LOPXMFEHF PG PUIFS UFYUT PG
)PEBZPU GSPN DBWF
-JDIUT DPNNFOUBSZ SFNBJOT B USFBTVSZ PG JOTJHIUGVM
PCTFSWBUJPOT PO UIF UFYUVBM OBUVSF BOE MJUFSBSZ GPSN PG UIFTF IZNOT -JDIU
WJFXFE UIF )PEBZPU BT iB DPMMFDUJPO PG QPFNT XIJDI FYQSFTTFT NBOT HSBUJ
UVEF GPS (PET CFOFWPMFODFw -JDIU TBX UIF VOJRVFOFTT PG UIF )PEBZPU JO
UIF OFHBUJWF WJFX UBLFO CZ UIF BVUIPS PG IVNBOJUZ BOE IJT DPOTJEFSBUJPO
:JHBFM :BEJO
DzF &YDBWBUJPO PG .BTBEB 1SFMJNJOBSZ 3FQPSU +FSVTBMFN
*TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
PSJHJOBMMZ QVCMJTIFE JO *&+
4FF JO QBSUJDVMBS .BTBEB 7* :JHBFM :BEJO &YDBWBUJPOT 'JOBM 3FQPSUT
+FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZɨF )FCSFX 6OJWFSTJUZ JO +FSVTBMFN
ɨF
WPMVNF DPOUBJOT UIF GPMMPXJOH 4IFNBSZBIV 5BMNPO
XJUI DPOUSJCVUJPOT CZ $BSPM /FX
TPN BOE :JHBFM :BEJO )FCSFX GSBHNFOUT GSPN .BTBEB :JHBFM :BEJO
XJUI OPUFT CZ &MJTIB
2JNSPO BOE CJCMJPHSBQIZ CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ ɨF #FO 4JSB 4DSPMM GSPN .BTBEB
*O BO PCJUVBSZ PG -JDIU
XSJUUFO CZ IJT ZPVOHFS DPMMFBHVF :BJSB "NJU
IF JT RVPUFE BT
TBZJOH UIBU IJT BJN JO UIF FEJUJPO PG UIF )PEBZPU XBT iUP FYQMBJO UP UIF SFBEFS XIBU JO NZ
PQJOJPO OFFET FYQMBOBUJPO TP UIBU IF XJMM CF BCMF UP HSBTQ UIF NFBOJOH PG UIF TDSPMM BOE FOKPZ
SFBEJOH JUw $G :BJSB "NJU
i+BDPC -JDIU BOE *OUFSQSFUBUJPO BT 7PDBUJPO BOE .JTTJPO
w +FXJTI
4UVEJFT
)FCSFX
'PS BOPUIFS BQQSFDJBUJPO CZ B ZPVOH DPMMFBHVF
TFF
'SBOL ) 1PMBL
i+BDPC 4IBMPN -JDIU ɨF .BO BOE UIF $PNNFOUBUPS
w JO :BJS )PĊNBO
BOE 'SBOL ) 1PMBL
FET
" -JHIU GPS +BDPC 4UVEJFT JO UIF #JCMF BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
JO .FNPSZ PG +BDPC 4IBMPN -JDIU +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
-JDIU
UBVHIU BU 5FM "WJW 6OJWFSTJUZ BT 1SPGFTTPS PG #JCMJDBM 4UVEJFT
-JDIU GPMMPXFE UIF DPMVNO TFRVFODF PG UIF DBWF DPQZ UIBU XBT FTUBCMJTIFE CZ 4V
LFOJL JO IJT QPTUIVNPVT QVCMJDBUJPO
B TFRVFODF BEPQUFE CZ BMM FBSMZ DPNNFOUBSJFT PG
UIJT UFYU 'PS UIF DPSSFDUFE TFRVFODF
XPSLFE PVU JOEFQFOEFOUMZ CZ )BSUNVU 4UFHFNBOO
BOE ²NJMF 1VFDI
DG ²NJMF 1VFDI
i2VFMRVFT BTQFDUT EF MB SFTUBVSBUJPO EV SPVMFBV EFT
IZNOFT 2)
w ++4
)BSUNVU 4UFHFNBOO
iɨF .BUFSJBM 3FDPOTUSVD
UJPO PG 2)PEBZPU
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
'PS UIF mOBM FEJUJPO TFF )BSUNVU 4UFHFNBOO XJUI &JMFFO . 4DIVMMFS USBOTMBUJPO
PG UFYUT CZ $BSPM /FXTPN JO DPOTVMUBUJPO XJUI +BNFT 7BOEFSLBN BOE .POJDB #SBEZ
2VN
SBO $BWF *** 2)PEBZPU B
XJUI *ODPSQPSBUJPO PG 2)PEBZPU BG BOE 2)PEBZPU C %+% 9-
0YGPSE $MBSFOEPO
4FF 4DIVMMFST DIBQUFS JO UIJT WPMVNF PO UIF "NFSJDBO SFTFBSDI
PG UIF 2VNSBO TFDUBSJBO UFYUT
$G &JMFFO . 4DIVMMFS
i 2)PEBZPUBF
w JO &TUIFS ( $IB[PO FU BM
2VN
SBO $BWF 99 1PFUJDBM BOE -JUVSHJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99*9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
-JDIU
DzF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
JT OPUBCMF GPS IJT BTUVUF BOBMZTJT PG UIF TFDUBSJBO JEFPMPHZ *O IJT DPN
NFOUBSZ PO UIF )PEBZPU IF QSPWJEFT B TVDDJODU PVUMJOF PG NBKPS UFOFUT PG
TFDUBSJBO UIPVHIU TVDI BT EVBMJTN
QSFEFUFSNJOBUJPO
NZTUFSJFT PG DSFBUJPO
BOE UIF QMBDF BOE SPMF PG IVNBOT JO UIF EJWJOF QSPKFDU GPS UIF XPSME ɨF
XPSL PG :BEJO BOE -JDIU JMMVTUSBUFT UIF CSFBEUI BOE UIPSPVHIOFTT BUUBJOFE
CZ UIF )FCSFX DPNNFOUBSJFT PO UIF 2VNSBO 4DSPMMT BOE BUUFTUT UP UIF
RVBMJUZ BOE IJHI TUBOEBSE PG BOBMZTJT BDIJFWFE CZ *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ BU BO
FBSMZ TUBHF PG UIJT SFTFBSDI
ɨF QVSDIBTF PG DBWF EPDVNFOUT
BNPOH UIFN UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
BOE UIF FBSMZ QVCMJDBUJPO PG UIF (SFBU *TBJBI 4DSPMM 2*TBB
XFSF UP QMBZ B
LFZ SPMF JO EFWFMPQJOH JO *TSBFM BOPUIFS CSBODI PG 2VNSBO TUVEJFT TUVEZ
PG UIF )FCSFX BOE "SBNBJD FNQMPZFE CZ UIF 2VNSBO EPDVNFOUT ɨF
FBSMZ QVCMJDBUJPOT PG UIF 8BS 4DSPMM BOE UIF $PNNVOJUZ 3VMF IBE BMSFBEZ
QSPNQUFE B TQBUF PG DPNNFOUT JO UIF SFHVMBS QSFTT BT XFMM BT JO TDIPMBSMZ
KPVSOBMT PO QBSUJDVMBS BTQFDUT PG UIFJS )FCSFX 0OF PG UIF NPTU QSPNJ
OFOU BNPOH UIFTF mSTU DPNNFOUBUPST XBT )FOPDI :BMPO
B XFMMLOPXO TQFDJBMJTU JO .JTIOBJD )FCSFX
XIP QSPWJEFE WPDBMJ[BUJPO
GPS UIF )FCSFX FEJUJPO PG UIF .JTIOB QSPEVDFE CZ UIF HSFBU 5BMNVEJTU
)BOPDI "MCFL :BMPO XBT BNPOH UIF mSTU UP QMBDF UIF )FCSFX PG UIF
4DSPMMT JO UIF XJEFS DPOUFYU PG UIF MJOHVJTUJD USBEJUJPOT PG )FCSFX
GSPN
#JCMJDBM )FCSFX UISPVHI UIF BODJFOU #JCMF WFSTJPOT UP .JTIOBJD )FCSFX
)F
BT XFMM BT ;FFW #FO) BZZJN
BMTP PĊFSFE JOTJHIUT JOUP UIF
)FCSFX PG UIF 4DSPMMT GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG 4BNBSJUBO )FCSFX 4JH
OJmDBOU DPOUSJCVUJPOT UP UIF MJOHVJTUJD TUVEZ PG UIF )FCSFX PG UIF 4DSPMMT
XFSF BMTP NBEF CZ $IBJN 3BCJO
BMSFBEZ LOPXO GPS IJT JN
"NPOH -JDIUT EJTDVTTJPOT PO TQFDJmD UIFPMPHJDBM OPUJPOT PG UIF 2VNSBO DPNNV
OJUZ
TFF FH iɨF 1MBOU &UFSOBM BOE UIF 1FPQMF PG %JWJOF %FMJWFSBODF
w i JO $IBJN 3BCJO
BOE :JHBFM :BEJO BTTJTUFE CZ +BDPC -JDIU
FET
&TTBZT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO .FNPSZ PG &
- 4VLFOJL +FSVTBMFN ɨF 4ISJOF PG UIF #PPL
)FCSFX
$G -JDIU
DzF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM
'PS EFUBJMT PO MBOHVBHF TUVEJFT JO *TSBFM
TFF UIF DIBQUFS CZ 4UFWFO 'BTTCFSH JO UIJT
WPMVNF
$G $ISJTUPQI #VSDIBSE
#JCJMJPHSBQIJF [V EFO )BOETDISJGUFO WPN 5PUFO .FFS #;"8
#FSMJO " 5PQFMNBOO
OE FE
.JDIBFM :J[IBS
#JCMJPHSBQIZ PG )FCSFX
1VCMJDBUJPOT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT $BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ
1SFTT
$G )FOPDI :BMPO
*OUSPEVDUJPO UP UIF 7PDBMJ[BUJPO PG UIF .JTIOB +FSVTBMFN #JBMJL
*OTUJUVUF
)FCSFX
)JT WBSJPVT OPUFT PO UIF MBOHVBHF PG UIF 4DSPMMT XFSF BTTFNCMFE JO B TMJN WPMVNF
FOUJUMFE 4UVEJFT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1IJMPMPHJDBM &TTBZT
+FSVTBMFN ,JSJBU
4FGFS
)FCSFX
$G FH :BMPO
1IJMPMPHJDBM &TTBZT
;FFW #FO)BZZJN
i5SBEJUJPOT JO UIF
)FCSFX -BOHVBHF
XJUI 4QFDJBM 3FGFSFODF UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO 3BCJO BOE :BEJO
"TQFDUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
IJT PQJOJPO
UIF DPWFOBOUFST PG 2VNSBO CFMJFWFE UIBU UIFJS PXO IBMBLIJD
XSJUJOHT XFSF JOTQJSFE CPPLT
BOE IFODF BLJO UP UIF DBOPOJDBM CPPLT ɨJT
IF UIPVHIU
XBT FYQSFTTFE JO UIF 2VNSBOJUFT GSFFEPN JO SFXPSLJOH UIF
CJCMJDBM UFYU 5BMNPO XBT BNPOH UIF mSTU UP OPUF UIF QMVSBMJUZ PG UFYUVBM
GPSNT EJTQMBZFE JO UIF CJCMJDBM NBOVTDSJQUT GPVOE BU 2VNSBO BOE UP QPJOU
PVU UIBU UIFZ EJE OPU EJTQMBZ BOZ UIFPMPHJDBM UVSO SFMBUFE UP UIF TQFDJmD
TFDUBSJBO JEFPMPHZ )F PCTFSWFE UIBU UIF FWJEFODF PG UIF 2VNSBO CJCMJDBM
UFYUT
UPHFUIFS XJUI UIBU PG UIF BODJFOU #JCMF WFSTJPOT
JOEJDBUFE UIBU UIF
UFYUVBM TDSJCBM USBOTNJTTJPO PGUFO CMFOEFE XJUI MJUFSBSZ DSFBUJWJUZ
0OF PG UIF NPTU SFNBSLBCMF mHVSFT JO FBSMZ *TSBFMJ 2VNSBO SFTFBSDI JT
%BWJE (VTUBW 'MVTTFS
#PSO JO 7JFOOB BOE CSPVHIU VQ JO
1SBHVF
IF TUVEJFE DMBTTJDT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 1SBHVF 8IFO IF TFUUMFE
JO *TSBFM JO IF DPNQMFUFE IJT TUVEJFT JO DMBTTJDT BOE +FXJTI IJTUPSZ BU
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ )JT JOUFSFTUT XFSF 4FDPOE 5FNQMF MJUFSBUVSF BOE UIF
/FX 5FTUBNFOU BT QSPEVDUT PG QPTUCJCMJDBM +VEBJTN ɨJT USBJOJOH
DPN
CJOFE XJUI B LFFO BOE JNBHJOBUJWF NJOE
QSFQBSFE IJN FTQFDJBMMZ UP EFBM
XJUI UIF OFXMZ EJTDPWFSFE %FBE 4FB 4DSPMMT )JT WBTU FSVEJUJPO BOE FYUSBPS
4FF 5BMNPO
i#FUXFFO UIF #JCMF BOE UIF .JTIOB
w
" EFCBUF GPSFTIBEPX
JOH B MBUFS JORVJSZ JOUP UIF GVODUJPO PG WBSJPVT 2VNSBO UFYUT DFOUFSFE PO UIF 1TBMNT 4DSPMMT
GSPN DBWF 21TB
QVCMJTIFE JO TFF +BNFT " 4BOEFST
DzF 1TBMNT 4DSPMM PG 2VN
SÉO $BWF <21TB> <%+% *7 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
>
*O 4BOEFSTT PQJOJPO
JU JT B TFDUBSJBO 1TBMNT DBOPO
XIFSFBT .PTIF (PTIFO(PUUTUFJO BOE 4IFNBSZBIV 5BMNPO
WJFX JU BT B MJUVSHJDBM DPMMFDUJPO 4FF .PTIF (PTIFO(PUUTUFJO
iɨF 1TBMNT 4DSPMM 1TB
w
5FYUVT
4IFNBSZBIV 5BMNPO
i1JTRBI CFFNTB QBTVR BOE 21TB
w 5FYUVT
4FF 4IFNBSZBIV 5BMNPO
iɨF 0ME 5FTUBNFOU 5FYU
w JO 1FUFS 3 "DLSPZE BOE
$ISJTUPQIFS ' &WBOT
FET
DzF $BNCSJEHF )JTUPSZ PG UIF #JCMF 'SPN UIF #FHJOOJOHT UP +FSPNF
$BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
SFQSPEVDFE JO 'SBOL . $SPTT
BOE 4IFNBSZBIV 5BMNPO
FET
2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ PG UIF #JCMJDBM 5FYU <$BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
>
$G 4IFNBSZBIV 5BMNPO
iɨF 5FYUVBM 4UVEZ PG UIF #JCMF " /FX 0VUMPPL
w JO
$SPTT BOE 5BMNPO
2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ PG UIF #JCMJDBM 5FYU
0O 5BMNPOT
UFYUVBM SFTFBSDI
TFF UIF DIBQUFS CZ &NBOVFM 5PW JO UIJT WPMVNF
ɨF DMPTF GSJFOETIJQ BOE NVUVBM SFTQFDU PG %BWJE 'MVTTFS BOE +BDPC -JDIU
CPUI CPSO
JO 7JFOOB
BSF FWJODFE JO B OVNCFS PG DPNNFOUT 'MVTTFS UIBOLT -JDIU iGPS IJT WBMVBCMF
IFMQ JO QSFQBSJOH UIF &OHMJTI WFSTJPO PG UIJT BSUJDMF BT BMTP GPS NVDI BEWJDF BOE DSJUJDJTN
JO PUIFS NBUUFSTw ɨF DPNNFOU JT BQQFOEFE UP UIF BSUJDMF iɨF %FBE 4FB 4FDU BOE 1SF
1BVMJOF $ISJTUJBOJUZ
w JO 3BCJO BOE :BEJO
"TQFDUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
*O
IJT QSFGBDF UP DzF 3VMF 4DSPMM
-JDIU XSJUFT iɨF QBSU JO UIJT CPPL PG NZ GSJFOE BOE UFBDIFS
1SPG %BWJE 'MVTTFS JT QBSUJDVMBSMZ HSFBU * TBU XJUI IJN SFHVMBSMZ BOE EJTDVTTFE XJUI IJN
FBDI EFUBJM yw WJ
4FF UIF BQQSFDJBUJPO CZ UIF FEJUPST JO UIF DPMMFDUJPO QSFTFOUFE UP IJN PO IJT UI
CJSUIEBZ JO *UINBS (SVFOXBME
4IBVM 4IBLFE BOE (FEBMJBIV 4USPVNTB
FET
.FTTJBI BOE
$ISJTUPT 4UVEJFT JO UIF +FXJTI 0SJHJOT PG $ISJTUJBOJUZ 54"+ 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
WWJ
BOE UIF PCJUVBSZ CZ )BOOBI BOE 4INVFM 4BGSBJ
i*O .FNPSJBN 1SPGFTTPS
%BWJE 'MVTTFS
w +FXJTI 4UVEJFT
)FCSFX
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
4FF %BWJE 'MVTTFS
i1IBSJTFFT
4BEEVDFFT
BOE &TTFOFT JO 1FTIFS /BIVN
w 2VNSBO
BOE "QPDBMZQUJDJTN
mSTU QVCMJTIFE JO )FCSFX JO
$G %BWJE 'MVTTFS
DzF 4QJSJUVBM )JTUPSZ PG UIF %FBE 4FB 4FDU USBOT $BSPM (MVDLFS
5FM "WJW .0% #PPLT
ɨF )FCSFX PSJHJOBM XBT QVCMJTIFE JO
CBTFE
PO 'MVTTFST TFSJFT PG SBEJP UBMLT
4FF %BWJE 'MVTTFS
iɨF %FBE 4FB 4FDU BOE *UT 8PSMEWJFX
w 2VNSBO BOE "QPDBMZQUJ
DJTN
)F EBUFE UIF 8BS 4DSPMM UP #$& 4FF 'MVTTFS
iɨF %FBE 4FB 4FDU BOE *UT 8PSME
WJFX
w
iɨF "QPDBMZQUJD &MFNFOUT JO UIF 8BS 4DSPMMw
$G 'MVTTFS
DzF 4QJSJUVBM )JTUPSZ PG UIF %FBE 4FB 4FDU
'MVTTFS
iɨF %FBE 4FB 4FDU BOE *UT 8PSMEWJFX
w
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
5FTUBNFOU
OBNFMZ UIF FQJTUMFT
FTQFDJBMMZ UIPTF PG 1BVM
UIF -FUUFS UP UIF
)FCSFXT BOE UIF (PTQFM PG +PIO "NPOH PUIFS UIJOHT IF QPJOUFE PVU UIF
TJNJMBSJUZ PG UIFTF /FX 5FTUBNFOU XSJUJOHT UP UIF TFDUBSJBO JEFBT PG EVBM
JTN
QSFEFTUJOBUJPO
FMFDUJPO PG HSBDF
UIF /FX $PWFOBOU BOE UIF OPUJPO
UIBU UIF DPNNVOJUZ GVODUJPOFE BT B TQJSJUVBM UFNQMF
ɨF mSTU QIBTF PG 2VNSBO SFTFBSDI JO *TSBFM TBX OP DPNQSFIFOTJWF FEJ
UJPO PG UIF 4DSPMMT PG UIF LJOE JTTVFE FBSMZ PO JO &OHMJTI
'SFODI BOE (FS
NBO ɨF POMZ POF BWBJMBCMF XBT UIF WPMVNF QVCMJTIFE CZ "CSBIBN )BCFS
NBOO JO "CSBIBN .FJS )BCFSNBOO
XBT OPU B TQF
DJBMJTU PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT CVU B QSPMJmD XSJUFS JO )FCSFX PO WBSJPVT
TVCKFDUT *O IF BTTFNCMFE B DPMMFDUJPO PG BMM UIF 4DSPMMT LOPXO BU UIF
UJNF ɨJT WPMVNF QSPWJEFT B WPDBMJ[FE UFYU
XJUI TIPSU DPNNFOUT BOE B
DPODPSEBODF *O UIF FBSMZ ZFBST PG SFTFBSDI UIJT GBJSMZ QPQVMBS NBOVBM TFSWFE
CPUI TUVEFOUT BOE TDIPMBST JO *TSBFM
"MTP
VOMJLF UIF DBTF XJUI &VSPQFBO MBOHVBHFT
WFSZ GFX OPO)FCSFX
HFOFSBM TVSWFZT PG UIF 2VNSBO UFYUT XFSF USBOTMBUFE JOUP )FCSFX *NQPS
UBOU WPMVNFT PG TZOUIFTJT TVDI BT .JMJLT 5FO :FBST BOE $SPTTT DzF "ODJFOU
-JCSBSZ PG 2VNSBO XFSF SFBE CZ TDIPMBST
CVU SBSFMZ CZ TUVEFOUT PS UIF HFO
FSBM QVCMJD JO *TSBFM
"T FNFSHFT GSPN UIF GPSFHPJOH TVSWFZ
FBSMZ *TSBFMJ SFTFBSDI PO UIF 4DSPMMT
EFWFMPQFE BMPOH UISFF MJOFT B
mSTU FEJUJPOT BOE DPNNFOUBSJFT PG TDSPMMT
JO *TSBFMT QPTTFTTJPO
C
UIF TUVEZ PG UIFJS MJOHVJTUJD BOE UFYUVBM DIBSBD
UFS
BOE D
UIF TUVEZ PG UIFJS QBSUJDVMBS JEFPMPHZ BHBJOTU UIF CBDLESPQ PG
DPOUFNQPSBSZ +FXJTI BOE PUIFS MJUFSBUVSFT #FTJEFT TQPSBEJD DPNNFOUT PO
TQFDJmD EFUBJMT
OP DPNQSFIFOTJWF USFBUNFOU PG UIF IJTUPSZ PG UIF 2VNSBO
DPNNVOJUZ XBT XSJUUFO JO *TSBFM EVSJOH UIJT FBSMZ QIBTF ɨJT JT QFSIBQT
CFDBVTF UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL
UIF NBJO TPVSDF PG JOGPSNBUJPO PO UIJT
TVCKFDU
XBT QVCMJTIFE PVUTJEF *TSBFM BOE SFQFBUFEMZ BOBMZ[FE CZ WBSJPVT
OPO*TSBFMJ TDIPMBST "T OPUFE
*TSBFMJ TDIPMBST PG UIF mSTU HFOFSBUJPO TVC
TDSJCFE UP UIF JEFOUJmDBUJPO PG UIF DPNNVOJUZ EFTDSJCFE CZ UIF 4DSPMMT BT
*O UIJT DPOOFDUJPO
TFF :JHBFM :BEJO
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF &QJTUMF UP UIF
)FCSFXT
w JO 3BCJO BOE :BEJO
"TQFDUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
$G %BWJE 'MVTTFS
iɨF %FBE 4FB 4FDU BOE 1SF1BVMJOF $ISJTUJBOJUZ
w JO +VEBJTN BOE
UIF 0SJHJOT PG $ISJTUJBOJUZ
mSTU QVCMJTIFE JO 3BCJO BOE :BEJO
"TQFDUT PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT
iɨF #BQUJTN PG +PIO UIF #BQUJTU BOE UIF 4FDU PG UIF +VEBFBO %FTFSU
w
JO +FXJTI 4PVSDFT JO &BSMZ $ISJTUJBOJUZ 5FM "WJW 4JGSJBU IB1PBMJN
)FCSFX
mSTU QVCMJTIFE JO
"CSBIBN . )BCFSNBOO
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FM "WJW .BICBSPU -FTJGSVU
)FCSFX
$G #VSSPXT
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PG 4U .BSLT .POBTUFSZ
WPMVNF
QBSU 8JMMJBN
) #SPXOMFF
DzF 5FYU PG )BCBLLVL JO UIF "ODJFOU $PNNFOUBSZ 'SPN 2VNSBO +#-.4
1IJMBEFMQIJB 4PDJFUZ PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
4FF 3PMBOE EF 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
1SFTT
&TTFOUJBMMZ JU JT EF 7BVYT QJDUVSF UIBU JT QSFTFOUFE CZ .BHFO #SPTIJ
iɨF
"SDIBFPMPHZ PG 2VNSBO " 3FDPOTJEFSBUJPO
w JO #SPTIJ
DzF 4DSPMMT PG UIF +VEBFBO %FTFSU
'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI
)FCSFX
*O GBDU
UIF SFTFBSDI PO UIJT BTQFDU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XBT JOJUJBUFE CZ +FXJTI
TDIPMBST PVUTJEF *TSBFM $G +PTFQI . #BVNHBSUFO
4UVEJFT JO 2VNSBO -BX 4+-" -FJ
EFO #SJMM
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF )BMBLIBI BU 2VNSBO 4+-" -FJEFO
#SJMM
4FF 4DIJĊNBOT DPNNFOUT JO 4DIJĊNBO
i$POGFTTJPOBMJTN
w
4FF 4PMPNPO 4DIFDIUFS
'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF 8PSL %PDVNFOUT PG +FXJTI 4FDUBSJFT
WPM $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
4DIFDIUFS UIPVHIU UIBU UIF EPDV
NFOU SFnFDUFE B 4BEEVDFBO TFDU
XIFSFBT (JO[CFSH KVEHFE JU UP CF B 1IBSJTBJD EPDVNFOU $G
-PVJT (JO[CVSH
&JOF VOCFLBOOUF KàEJTDIF 4FLUF /FX :PSL SFQS )JMEFTIFJN 0MNT
ɨJT QVCMJDBUJPO DPOUBJOFE POMZ QBSU PG UIF BVUIPST XPSL ɨF GVMM DPNNFOUBSZ XBT
QVCMJTIFE QPTUIVNPVTMZ JO BO &OHMJTI WFSTJPO
"O 6OLOPXO +FXJTI 4FDU /FX :PSL +FXJTI
ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ
1VCMJTIFE CZ #BVNHBSUFO
2VNSBO $BWF 9*** DzF %BNBTDVT %PDVNFOU
ɨVT :BBDPW 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBI BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SF
MJNJOBSZ 0CTFSWBUJPOT PO .JRTBU .BABŮF IB5PSBI 2..5
w 5BSCJ[
)FCSFX
iɨF )JTUPSZ PG UIF )BMBLIB BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO &MJTIB
2JNSPO BOE +PIO 4USVHOFMM
2VNSBO $BWF 7 .JRTBU .BABŮF IB5PSBI %+% 9 0YGPSE
$MBSFOEPO
&BSMZ 5BMNVEJD TDIPMBST BDUJWF JO *TSBFM
BMM PG UIF USB
EJUJPOBM NPME
XFSF QFSIBQT SFMVDUBOU UP EFBM XJUI iTFDUBSJBOw PS iVOPSUIPEPYw IBMBLIBI
4FF UIF DPNNFOUT CZ "IBSPO 4IFNFTI BOE "MFY +BTTFO JO UIFJS SFTQFDUJWF DIBQUFST
JO UIJT WPMVNF
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
'SPN UIF TUBSU
2VNSBO SFTFBSDI IBT CFFO JOUJNBUFMZ BTTPDJBUFE XJUI UIF
QVCMJDBUJPO PG OFX UFYUT
TP FBDI QIBTF PG UIF SFTFBSDI IBT CFFO TIBQFE CZ
UIF DIBSBDUFS PG UIPTF BWBJMBCMF UP JU ɨF JOJUJBM QIBTF XBT CBTFE NBJOMZ
PO UIF DBWF TDSPMMT
NPTU PG XIJDI BSF TQFDJmDBMMZ DPOOFDUFE UP UIF QF
DVMJBS PSHBOJ[BUJPO BOE JEFPMPHZ PG UIF HSPVQ EFTDSJCFE JO UIFN )FODF
FBSMZ 2VNSBO SFTFBSDI
JO *TSBFM BT FMTFXIFSF
XBT UZQJmFE CZ UIF QFSDFQ
UJPO PG UIF 2VNSBO MJCSBSZ BT B IPNPHFOFPVT DPMMFDUJPO
UIF QSPEVDU PG BO
JTPMBUFE
BTDFUJD +FXJTI HSPVQ
DMPTF UP BQPDBMZQUJD DJSDMFT BOE FBSMZ $ISJT
UJBOJUZ
JEFOUJmFE XJUI UIF &TTFOFT BOE MJWJOH JO JTPMBUJPO BU 2VNSBO
ɨJT QJDUVSF XBT USBOTGPSNFE JO UIF XBLF PG OFX QPMJUJDBM DJSDVNTUBODFT
JO XIFO BMM +FSVTBMFN
JODMVEJOH UIF 3PDLFGFMMFS .VTFVN XJUI JUT
4DSPMMT DPMMFDUJPO
DBNF VOEFS UIF KVSJTEJDUJPO PG UIF 4UBUF PG *TSBFM *U QFS
NJUUFE *TSBFMJ TDIPMBST UP QMBZ B DFOUSBM SPMF JO UIF BMUFSFE TJUVBUJPO
4FF 'MVTTFST UFMMJOH DPNNFOU JO IJT BSUJDMF iɨF QSFTFOU TUVEZ BTTVNFT UIBU
UIF TFDUBSJBO XSJUJOHT GPVOE JO UIF 2VNSBO DBWFT XFSF QSPEVDFE CZ B TJOHMF HSPVQyBOE
CFMPOH UP B MJCSBSZ PG UIF DPNNVOJUZy ɨF UFYUT BMM SFGFS UP B TFMFDU HSPVQ
PVUTJEF PG
XIJDI UIFSF JT OP TBMWBUJPOw 'MVTTFS
iɨF %FBE 4FB 4FDU BOE *UT 8PSMEWJFX
w Q
O ɨF
TVSWFZ QVCMJTIFE CZ %FWPSBI %JNBOU JO TVNNBSJ[FE UIJT mSTU TUBHF PG UIF SFTFBSDI
4IF XBT
IPXFWFS
BCMF UP JODMVEF B TFDUJPO PO UIF 5FNQMF 4DSPMM 4FF %FWPSBI %JNBOU
i2VNSBO 4FDUBSJBO -JUFSBUVSF
w JO .JDIBFM & 4UPOF
FE
+FXJTI 8SJUJOHT PG UIF 4FDPOE 5FNQMF
1FSJPE $3*/5 ** "TTFO 7BO (PSDVN
*O LFFQJOH XJUI UIF PVUMPPL PG
UIF FBSMZ SFTFBSDI
UIF UFSN iTFDUw XBT VTFE UP EFTDSJCF UIF 2VNSBO HSPVQ
B MBCFM TUSPOHMZ
JOnVFODFE CZ MBUFS $ISJTUJBO UFSNJOPMPHZ CVU JOBQQSPQSJBUF UP UIF 2VNSBO SFBMJUZ ɨJT
MBCFM DPOUJOVFT UP CF XJEFMZ VTFE 4PNF TDIPMBST USZ UP BWPJE JU CZ VTJOH WBSJPVT PUIFS
UFSNT TVDI BT iDPNNVOJUZ
w iDPWFOBOUHSPVQw PS iUIF :BIBEw ɨF QSFTFOU DIBQUFS FNQMPZT
UIF UFSN iTFDUw XJUIPVU JNQMZJOH JUT MBUFS $ISJTUJBO DPOOPUBUJPO PG B TFDFTTJPOJTU HSPVQ
)PXFWFS
JU EFTJHOBUFT IFSF B TJOHMF DPNNVOJUZ
GPS JO UIF PQJOJPO PG UIF QSFTFOU XSJUFS
UIFSF JT OP FWJEFODF GPS BTTVNJOH UIBU iUIF :BIBEw CSBODIFE PĊ GSPN UIF &TTFOF NPWFNFOU
PS UIBU UIF iHSPVQ XIJDI TFUUMFE BU 2VNSBOw XBT OPU TZOPOZNPVT XJUI UIF &TTFOFT
BT TPNF
TDIPMBST XPVME IBWF JU UPEBZ
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
OVNCFS PG NBKPS 2VNSBO UFYUT )F XBT UIF mSTU *TSBFMJ TDIPMBS UP QVCMJTI
B WPMVNF JO UIF %+% TFSJFT
UIFO TUJMM VOEFS +PIO 4USVHOFMMT FEJUPSTIJQ
"T UIF PċDJBM QVCMJDBUJPO QSPDFTT PG UIF 4DSPMMT XBT CFJOH SFPSHBOJ[FE
TPNF VOPċDJBM JOGPSNBUJPO FNFSHFE "O VOBVUIPSJ[FE DPMMFDUJPO PG UIF
1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM .VTFVN 1".
QIPUPHSBQIT PG UIF 4DSPMMT XBT JT
TVFE JO UIF 6OJUFE 4UBUFT "OPUIFS VOPċDJBM QVCMJDBUJPO PG DBWF 4DSPMMT
XBT QSJOUFE CZ SFDPOTUSVDUJPO GSPN UIF DBSE DPODPSEBODF DPNQJMFE CZ UIF
FEJUPST PG UIF 4DSPMMT GPS UIFJS QSJWBUF VTF 6OEFS UIFTF DJSDVNTUBODFT
UIF *"" JOJUJBUFE UIF QVCMJDBUJPO PG UIF mSTU PċDJBM JOWFOUPSZ PG BMM UIF
2VNSBO NBOVTDSJQUT
ɨF TVSHF PG OFX EBUB BOE QVCMJDBUJPOT
XIJDI DVMNJOBUFE JO UIF FOUJSF
2VNSBO MJCSBSZ CFDPNJOH BWBJMBCMF UP TDIPMBST
USBOTGPSNFE 2VNSBO SF
TFBSDI JO HFOFSBM BOE *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ PO UIF 4DSPMMT JO QBSUJDVMBS ɨF
mFME PG JORVJSZ TBX TVDI FYQBOTJPO UIBU JU CSBODIFE PĊ JOUP TVCmFMET SF
MBUFE UP QBSUJDVMBS FYQFSUJTF ɨF QSFTFOU TUBUF PG 2VNSBO SFTFBSDI JO *TSBFM
JT UIFSFGPSF CFTU TVSWFZFE UISPVHI UIF QSFTFOUBUJPO PG SFDFOU EFWFMPQNFOUT
BDDPSEJOH UP UIF WBSJPVT UZQFT PG TVCKFDUNBUUFS BOE UIFJS SFTQFDUJWF JTTVFT
BOE %FWPSBI %JNBOU QVCMJTIFE 1TFVEP&[FLJFM BOE UIF "QPDSZQIPO PG +FSFNJBI $ "MM UISFF
CFHBO UIFJS DPPQFSBUJPO XJUI 4USVHOFMM CFGPSF UIF SFEJTUSJCVUJPO PG UIF 2VNSBO NBOVTDSJQUT
UP OFX BEEJUJPOBM FEJUPST
CVU UIFJS FEJUJPOT XFSF QVCMJTIFE VOEFS 5PWT FEJUPSTIJQ
$G 3PCFSU ) &JTFONBO BOE +BNFT . 3PCJOTPO
" 'BDTJNJMF &EJUJPO PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT WPMT 8BTIJOHUPO #JCMJDBM "SDIBFPMPHZ 4PDJFUZ
4FF #FO;JPO 8BDIPMEFS BOE .BSUJO ( "CFHH
" 1SFMJNJOBSZ &EJUJPO PG UIF 6OQVC
MJTIFE %FBE 4FB 4DSPMMT DzF )FCSFX BOE "SBNBJD 5FYUT GSPN $BWF 'PVS WPMT 8BTIJOHUPO
#JCMJDBM "SDIBFPMPHZ 4PDJFUZ
$G 4UFQIFO . 3FFE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT $BUBMPHVF %PDVNFOUT
1IPUPHSBQIT
BOE
.VTFVN *OWFOUPSZ /VNCFST 3FTPVSDFT GPS #JCMJDBM 4UVEZ "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
" NJDSPmDIF FEJUJPO PG BMM UIF QIPUPHSBQIT XBT JTTVFE CZ UIF *"" B ZFBS MBUFS $G &NBOVFM
5PW BOE 4UFQIFO + 1GBOO
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PO .JDSPmDIF " $PNQSFIFOTJWF 'BDTJNJMF
&EJUJPO PG UIF 5FYUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU OE SFW FE -FJEFO #SJMM
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
4FF :JHBFM :BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM WPMT +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
)FCSFX
"O &OHMJTI USBOTMBUJPO XBT QVCMJTIFE VOEFS UIF TBNF UJUMF JO "MM
SFGFSFODFT JO UIJT BSUJDMF BSF UP UIF )FCSFX FEJUJPO 5XP PUIFS DPQJFT PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
BSF LOPXO
2 BOE 2 4FF ²NJMF 1VFDI
i 23PVMFBV EV 5FNQMF
w 2VNSÉO
(SPUUF 5FYUFT IÏCSFVY 22
22
%+% 997 0YGPSE $MBSFOEPO
1SFTT
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
&JCFSU + $ 5JHDIFMBBS
BOE "EBN 4 WBO
EFS 8PVEF
2VNSBO $BWF ** 2
2
%+% 99*** 0YGPSE $MBSFOEPO
1SFTT
4DIJĊNBO EBUFT UIF QSFTFOU mOBM WFSTJPO UP UIF SFJHO PG "MFYBOEFS +BOOBFVT
#$&
$G -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF $PVSUZBSET PG UIF )PVTF PG UIF -PSE 4UVEJFT PO UIF
5FNQMF 4DSPMM FE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ 45%+ -FJEFO #SJMM
:JHBFM :BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM -POEPO 8FJEFOGFME BOE /JDPMTPO
" DSJUJRVF PG :BEJOT BQQSPBDI BMPOH UIFTF MJOFT XBT QVCMJTIFE CZ #BSVDI -FWJOF
iɨF 5FNQMF 4DSPMM "TQFDUT PG JUT )JTUPSJDBM 1SPWFOBODF BOE -JUFSBSZ $IBSBDUFS
w #"403
4DIJĊNBO UPP SFKFDUT UIF BUUSJCVUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM UP UIF 2VNSBO
DPNNVOJUZ 4FF IJT SFDFOU GPSNVMBUJPO JO DzF $PVSUZBSET PG UIF )PVTF PG UIF -PSE
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
$G %FWPSBI %JNBOU
iɨF 2VNSBO .BOVTDSJQUT $POUFOUT BOE 4JHOJmDBODF
w JO
%FWPSBI %JNBOU BOE -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
FET
5JNF UP 1SFQBSF UIF 8BZ JO UIF 8JMEFS
OFTT 1BQFST PO UIF 2VNSBO 4DSPMMT CZ 'FMMPXT PG UIF *OTUJUVUF GPS "EWBODFE 4UVEJFT PG UIF )FCSFX
6OJWFSTJUZ
+FSVTBMFN
45%+ -FJEFO #SJMM
%FWPSBI %JNBOU
XBT B TUVEFOU PG %BWJE 'MVTTFS BOE IBT QVCMJTIFE XJEFMZ PO WBSJPVT 2VNSBO JTTVFT
UFYUT
BOE UIF BQPDSZQIBM BOE QTFVEFQJHSBQIJD CPPLT SFMBUFE UP UIF 4DSPMMT 'SPN VOUJM
IFS SFUJSFNFOU JO
TIF XBT 1SPGFTTPS PG "ODJFOU +FXJTI -JUFSBUVSF BU UIF 6OJWFSTJUZ PG
)BJGB
" GSFTI DPVOU
JODMVEJOH UIF BEEJUJPOBM NBOVTDSJQUT JEFOUJmFE BNPOH GSBHNFOUT
QSFWJPVTMZ BTTJHOFE UP TJOHMF NBOVTDSJQUT
SFBDIFE B UPUBM PG NPSF UIBO NBOVTDSJQUT
$G %FWPSBI %JNBOU
iɨF 7PDBCVMBSZ PG 2VNSBO 4FDUBSJBO 5FYUT
w JO +ÚSH 'SFZ
$BSTUFO
$MBVFO BOE /BEJOF ,FTTMFS FET
2VNSBO VOE EJF "SDIÊPMPHJF 2VNSBO BOE "SDIBFPMPHZ
86/5 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
ɨF BSUJDMF JT BO VQEBUFE WFSTJPO
PG UIF )FCSFX i$SJUFSJB GPS UIF *EFOUJmDBUJPO PG 2VNSBO 4FDUBSJBO 5FYUT
w JO ,JTUFS
DzF
2VNSBO 4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME
)FCSFX
SFQS BOE VQEBUFE JO $POOFDUFE 7FT
TFMT DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF -JUFSBUVSF PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE <+FSVTBMFN #JBMJL
*OTUJUVUF
>
<)FCSFX>
4FF %JNBOU
iɨF 7PDBCVMBSZ PG 2VNSBO 4FDUBSJBO 5FYUT
w i4FDUBSJBO BOE
/POTFDUBSJBO 5FYUT GSPN 2VNSBO ɨF 1FSUJOFODF BOE 6TBHF PG B 5BYPOPNZ
w 3FW2
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
NBSLFST POMZ JO BTTPDJBUJPO XJUI UIF PUIFS
NPSF FYQMJDJU POFT 4IF BMTP
QSPQPTFE BEEJOH B UIJSE
JOUFSNFEJBUF DBUFHPSZ UP DPWFS XPSLT XJUI UIFP
MPHJDBM BċOJUJFT UP UIF TFDUBSJBO UFYUT CVU MBDLJOH UIFJS EJTUJODUJWF UFSNJOPM
PHZ BOE TUZMF FH UIF 5FNQMF 4DSPMM
UIF "QPDSZQIPO PG +FSFNJBI $ BOE UIF
"QPDSZQIPO PG +PTIVB
ɨF BQQFBSBODF PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BMTP FOIBODFE JOUFSFTU JO UIF UFDI
OJRVFT PG SFXPSLJOH UIF )FCSFX #JCMF *O GBDU
UIF 5FNQMF 4DSPMM XBT
BNPOH UIF mSTU 2VNSBO TQFDJNFOT PG XIBU XPVME MBUFS CF LOPXO BT iSF
XSJUUFOw PS iSFXPSLFEw #JCMF UFYUT "OBMZTJT PG UIJT UZQF PG UFYUT XPVME SFBDI
GVMM NBUVSJUZ POMZ MBUFS
XIFO BMM UIF DBWF UFYUT XFSF PVU #VU UIF 5FN
QMF 4DSPMM BMSFBEZ QSFTFOUT UIF FOUJSF BSSBZ PG JTTVFT JOWPMWFE JO UIJT MJUFSBSZ
BOE JOUFSQSFUBUJWF QSPDFEVSF
ɨF QFDVMJBS DIBSBDUFS BOE TVCKFDU NBUUFS PG UIF 5FNQMF 4DSPMM JOJUJBUFE B
EJTDVTTJPO PO BOPUIFS mFME PG JOWFTUJHBUJPO
OBNFMZ UIF OBUVSF BOE DIBSBD
UFS PG UIF MBX FTQPVTFE CZ UIJT EPDVNFOU BOE JUT SFMBUJPO UP PUIFS TFDUBSJBO
XSJUJOHT
FTQFDJBMMZ UIF %BNBTDVT %PDVNFOU )PXFWFS
JU XBT UIF XPSL
ɨFSF IBWF CFFO B GFX EJTTFOUJOH WPJDFT UP UIF TFDPOE DMBTTJmDBUJPO 4FF .FOBIFN
,JTUFS
i4PNF 'VSUIFS ɨPVHIUT PO *EFOUJGZJOH 4FDUBSJBO 8SJUJOHT BU 2VNSBO
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME
)FCSFX
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
i4FD
UBSJP
/PTFDUBSJP
P 2VF w 3FW2
i"SBNBJDB RVNSBOJDB BQPDBMZQUJDB w
JO ,BUFMM #FSUIFMPU BOE %BOJFM 4UÚLM #FO &[SB
FET
"SBNBJDB 2VNSBOJDB 1SPDFFEJOHT PG UIF
$POGFSFODF PO "SBNBJD 5FYUT GSPN 2VNSBO JO "JYFO1SPWFODF +VOF +VMZ 45%+
-FJEFO #SJMM
4FF %JNBOUT SFTQPOTFT UP UIJT DSJUJDJTN JO iɨF
7PDBCVMBSZ PG 2VNSBO 4FDUBSJBO 5FYUT
w
4FF %FWPSBI %JNBOU
i#FUXFFO 4FDUBSJBO BOE /PO4FDUBSJBO ɨF $BTF PG UIF "QPD
SZQIPO PG +PTIVB
w JO &TUIFS ( $IB[PO
%FWPSBI %JNBOU BOE 3VUI " $MFNFOUT
FET
3FXPSLJOH UIF #JCMF "QPDSZQIBM BOE 3FMBUFE 5FYUT BU 2VNSBO 1SPDFFEJOHT PG B +PJOU 4ZN
QPTJVN CZ UIF 0SJPO $FOUFS GPS UIF 4UVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE "TTPDJBUFE -JUFSBUVSF
BOE UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ *OTUJUVUF GPS "EWBODFE 4UVEJFT 3FTFBSDI (SPVQ PO 2VNSBO
+BOVBSZ
45%+ -FJEFO #SJMM
i#FUXFFO 2VNSBO 4FDUBSJBO BOE
/POTFDUBSJBO 5FYUT ɨF $BTF PG #FMJBM BOE .BTUFNB
w JO "EPMGP % 3PJUNBO
-BXSFODF
) 4DIJĊNBO
BOE 4IBOJ 5[PSFG
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE $POUFNQPSBSZ $VMUVSF 1SP
DFFEJOHT PG UIF *OUFSOBUJPOBM $POGFSFODF IFME BU UIF *TSBFM .VTFVN
+FSVTBMFN +VMZ
DJmYJPO CVU CZ IBOHJOH $G +PTFQI . #BVNHBSUFO
i%PFT UMI JO UIF 5FNQMF 4DSPMM 3FGFS
UP $SVDJmYJPO w +#-
$G -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
3FDMBJNJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1IJMBEFMQIJB +FXJTI
1VCMJDBUJPO 4PDJFUZ
*O B SFDFOU GPSNVMBUJPO
4DIJĊNBO SFDLPOT UIBU UIF TJN
JMBSJUJFT PG DFSUBJO IBMBLIJD SVMJOHT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF
2..5 BSF EVF UP UIFJS DPNNPO 4BEEVDFBO CBDLHSPVOE $G -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
iɨF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF 4FSBLIJN
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE DzFJS
8PSME
)PXFWFS
JO MJHIU PG WBSJPVT EJĊFSFODFT CFUXFFO UIF 5FNQMF 4DSPMM
BOE DPOUFNQPSBSZ TPVSDFT
4DIJĊNBOT MBUFTU TUBUFNFOU JT NPSF DBVUJPVT i8F DBOOPU FY
QFDU UP MPDBUF UIF QSPWFOBODF PG UIF 5FNQMF 4DSPMM JO BOZ PG UIF BMSFBEZ LOPXO TFDUT
w JO DzF
$PVSUZBSET PG UIF )PVTF PG -PSE
&MJTIB 2JNSPO BOE +PIO 4USVHOFMM
i"O 6OQVCMJTIFE )BMBLIJD -FUUFS GSPN 2VN
SBO 2
w JO +BOFU "NJUBJ
FE
#JCMJDBM "SDIBFPMPHZ 5PEBZ 1SPDFFEJOHT PG UIF *OUFS
OBUJPOBM $POHSFTT PO #JCMJDBM "SDIBFPMPHZ
+FSVTBMFN
"QSJM +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO
4PDJFUZ
2JNSPO BOE 4USVHOFMM
2VNSBO $BWF 7 .JRTBU .BABŮF IB5PSBI
:BBDPW 4VTTNBOO
B TQFDJBMJTU JO UIF 5BMNVE :FSVTIBMNJ BOE SBCCJOJD
NJESBTIJN BOE SFOPXOFE GPS IJT CSPBE FSVEJUJPO
XBT CPSO JO #VEBQFTU JOUP B GBNJMZ PG
NBOZ DFMFCSBUFE SBCCJOJD BODFTUPST &TDBQJOH UIF /B[JT XJUI IJT GBNJMZ
IF SFBDIFE 4XJU[FS
MBOE XIFSF IF TUVEJFE BU B ZFTIJWB *O IF TFUUMFE JO *TSBFM BOE DPOUJOVFE IJT TUVEJFT JO
UIF GBNPVT )FCSPO :FTIJWB )F UIFO UVSOFE UP BDBEFNJD TUVEJFT BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
BOE UBVHIU UIFSF GPS NBOZ ZFBST BT 1SPGFTTPS PG 5BMNVE
ɨF MFDUVSF XBT mSTU QVCMJTIFE XJUI DPQJPVT OPUFT JO iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBIw
5BSCJ[
BOE MBUFS JO B TIPSUFS WFSTJPO XJUIPVU OPUFT JO 4FF :BBDPW 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIB BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO #SPTIJ
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSUZ
:FBST PG 3FTFBSDI
)FCSFX
ɨJT TIPSUFS WFSTJPO XBT USBOTMBUFE JOUP &OHMJTI JO iɨF
)JTUPSZ PG UIF )BMBLIB BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMTw *O
UISFF ZFBST CFGPSF UIF QVCMJ
DBUJPO PG UIF PċDJBM FEJUJPO
BO VOBVUIPSJ[FE UFYU PG 2..5 XBT QVCMJTIFE CZ 3PCFSU
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
) &JTFONBO BOE +BNFT . 3PCJOTPO
" 'BDTJNJMF &EJUJPO PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT WPMT
8BTIJOHUPO #JCMJDBM "SDIBFPMPHZ 4PDJFUZ
"T 4DIJĊNBO OPUFT
VTF PG UIF UFSN iIB
MBLIBIw JT BQQSPQSJBUF GPS UIF SBCCJOJD MFHBM USBEJUJPOT CVU OPU GPS UIF 2VNSBOJD
BMUIPVHI
JU BMTP TFSWFT GPS 2VNSBO MJUFSBUVSF JO UIF BCTFODF PG B CFUUFS OPNFODMBUVSF 4FF 4DIJĊNBO
2VNSBO BOE +FSVTBMFN
4VTTNBOO HJWFT UXP FYBNQMFT B EJTQVUF PWFS XIFO BO JNQVSF NBO JT SFOEFSFE
QVSF
FJUIFS EJSFDUMZ GPMMPXJOH JNNFSTJPO
BT QSFTDSJCFE CZ UIF 1IBSJTFFT
PS POMZ BGUFS CPUI
JNNFSTJPO BOE UIF TFUUJOH PG UIF TVO
BT SFRVJSFE CZ UIF 4BEEVDFFT BOE UIF NBUUFS PG B
MJRVJE QPVSFE GSPN B QVSF UP JNQVSF SFDFQUBDMF ɨF 1IBSJTFFT UIJOL UIBU UIJT TUSFBN EPFT
OPU CFDPNF JNQVSF
XIFSFBT UIF 4BEEVDFFT IPME UIBU JU EPFT N 1BSB N :BE
'PS
EFUBJMT
TFF "IBSPO 4IFNFTIT DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBIw 5BSCJ[
4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBIw 5BSCJ[
O
4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBIw 5BSCJ[
4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBIw 5BSCJ[
ɨF NPTU PVUTQPLFO QSPQPOFOU PG UIJT BQQSPBDI JT -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
3F
DMBJNJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1IJMBEFMQIJB +FXJTI 1VCMJDBUJPO 4PDJFUZ
FH
4FF BMTP 4DIJĊNBOT )FCSFX WPMVNF
-BX
$VTUPN BOE .FTTJBOJTN JO UIF %FBE 4FB 4FDU
+FSVTBMFN .FSLB[ 4IB[BS
4DIJĊNBO SFBċSNT IJT QPTJUJPOT JO IJT MBUFTU QVCMJDB
UJPO /PUBCMZ IJT NPTU SFDFOU WFSTJPO PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZT IJTUPSZ DPOUBJOT OPUIJOH
BCPVU UIF SJGU SFMBUFE UP UIF IJHI QSJFTUIPPE PS UIF FYJMF PG UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT 4FF
2VNSBO BOE +FSVTBMFN
'PS EFUBJMT
TFF "MFY +BTTFOT DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
$G "IBSPO 4IFNFTI
)BMBLIBI JO UIF .BLJOH DzF %FWFMPQNFOU PG +FXJTI -BX GSPN
2VNSBO UP UIF 3BCCJT #FSLFMFZ 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB 1SFTT
7FSFE /PBN
'SPN 2VNSBO UP UIF 3BCCJOJD 3FWPMVUJPO $PODFQUJPOT PG *NQVSJUZ
+FSVTBMFN :BE #FO;WJ
)FCSFX
ɨF GPSNVMBUJPO JT UBLFO GSPN IFS HFOFSBM
TUBUFNFOUT DPODMVEJOH IFS BOBMZTJT PG QVSJUZ BOE JNQVSJUZ JO UIF 2VNSBO IBMBLIBI BT DPN
QBSFE XJUI UIF 5BOOBJUJD IBMBLIBI 4FF BMTP IFS EJTDVTTJPO JO 7FSFE /PBN
i2VNSBO BOE
UIF 3BCCJT PO $PSQTF*NQVSJUZ $PNNPO &YFHFTJT 5BDJU 1PMFNJD
w JO $IBSMPUUF )FNQFM
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FYUT BOE $POUFYUT 45%+ -FJEFO #SJMM
/PBN
'SPN 2VNSBO UP UIF 3BCCJOJD 3FWPMVUJPO 4FF BMTP IFS BOBMZTJT PG UIF FY
FHFUJDBM UFDIOJRVFT VTFE CZ UIF 2VNSBOJUFT UP FMBCPSBUF CJCMJDBM MFHBM JOKVODUJPOT JO i$SF
BUJWF *OUFSQSFUBUJPO BOE *OUFHSBUJWF *OUFSQSFUBUJPO JO 2VNSBO
w 3PJUNBO
4DIJĊNBO BOE
5[PSFĊ
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE $POUFNQPSBSZ $VMUVSF
7FSFE /PBN
JT
B 1SPGFTTPS PG 5BMNVEJD 4UVEJFT BU 5FM "WJW 6OJWFSTJUZ 4IF XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO
VOEFS UIF TVQFSWJTJPO PG :BBDPW 4VTTNBOO
BOE QVCMJTIFE JU BT .FHJMMBU 5BBOJU DzF 7FS
TJPOT
DzFJS *OUFSQSFUBUJPO BOE DzFJS )JTUPSZ
XJUI B $SJUJDBM &EJUJPO +FSVTBMFN :BE #FO;WJ
)FCSFX
4IF IBT DPOUSJCVUFE TUVEJFT PO TFWFSBM BTQFDUT PG 2VNSBO IBMBLIBI
$G %BOJFM 3 4DIXBSU[
i-BX BOE 5SVUI 0O 2VNSBO4BEEVDFBO BOE 3BCCJOJD
7JFXT PG UIF -BX
w JO %FWPSBI %JNBOU BOE 6SJFM 3BQQBQPSU
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI 45%+ -FJEFO #SJMM
i"SHVNFOUT B NJOPSF BE
NBKPSF RBM XBIPNFS
4BEEVDFBO 3FBMJTN
w .BTTFLIFU
)FCSFX
%BOJFM
4DIXBSU[
JT B IJTUPSJBO BOE UFBDIFT BT 1SPGFTTPS PG "ODJFOU +FXJTI )JTUPSZ BU UIF
)FCSFX 6OJWFSTJUZ )F PDDBTJPOBMMZ QVCMJTIFT TUVEJFT PO 2VNSBOJD JTTVFT
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
$G $BOB 8FSNBO
iɨF $IBSBDUFSJ[BUJPO PG UIF )BMBLIJD 4ZTUFN JO UIF 4FDPOE
5FNQMF 1FSJPE
w JO $BOB 8FSNBO BOE "IBSPO 4IFNFTI
3FWFBMJOH UIF )JEEFO &YFHFTJT BOE
)BMBLIBI JO UIF 2VNSBO 4DSPMMT +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
$BOB 8FSNBO
XSJUFT BCPVU 2VNSBO BOE QTFVEFQJHSBQIB JTTVFT 4IF UFBDIFT BU #FO
(VSJPO 6OJWFSTJUZ PG UIF /FHFW
#FFS 4IFWB
4FF +PTFQI . #BVNHBSUFO
i5BOOBJUJD )BMBLIBI BOE 2VNSBO " 3FFWBMVBUJPO
w
JO 4UFWFO % 'SBBEF
"IBSPO 4IFNFTI BOE 3VUI " $MFNFOUT
FET
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT
3BCCJOJD -JUFSBUVSF BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
4FF BMTP
"IBSPO 4IFNFTIT DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
4FF UIF DPNNFOUT BOE TQFDJmD JOTUBODFT SFMBUFE UP UIJT BTQFDU EJTDVTTFE CZ 4DIJĊ
NBO
2VNSBO BOE +FSVTBMFN
$G .FOBIFN ,JTUFS
i4PNF "TQFDUT PG 2VNSBOJD )BMBLIBI
w JO 5SFCPMMF #BSSFSB
BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE $POHSFTT
$G "IBSPO 4IFNFTI
iɨF 0SJHJOT PG UIF -BXT PG 4FQBSBUJTN 2VNSBO -JUFSBUVSF
BOE 3BCCJOJD )BMBDIB
w 3FW2
i)F 8IP 4FQBSBUFT UIF 4POT PG -JHIU
GSPN UIF 4POT PG %BSLOFTT BOE *TSBFM GSPN UIF /BUJPOT
w JO %BOJFM #PZBSJO FU BM
FET
"UBSB
-F)BJN 4UVEJFT JO UIF 5BMNVE BOE .FEJFWBM 3BCCJOJD -JUFSBUVSF JO )POPS PG 1SPGFTTPS )BJN
;BMNBO %JNJUSPWTLZ +FSVTBMFN .BHOFT 1SFTT
)FCSFX
$G %FWPSBI %JNBOU
iɨF 7PMVOUFFST JO UIF 3VMF PG UIF $PNNVOJUZ " #JCMJDBM
/PUJPO JO 4FDUBSJBO (BSC
w 3FW2
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
$G FH 4DIXBSU[
i-BX BOE 5SVUIw i"SHVNFOUT B NJOPSF BE NBKPSF RBM XBIPNFS
4BEEVDFBO 3FBMJTNw $BOB 8FSNBO
i*OUSPEVDUJPO ɨF 2VNSBO 4DSPMMT
w JO 8FSNBO BOE
4IFNFTI
3FWFBMJOH UIF )JEEFO
ɨVT &ZBM 3FHFW
DzF 4BEEVDFFT BOE DzFJS )BMBLIBI +FSVTBMFN :BE #FO;WJ
)FCSFX
3FHFW BSHVFT UIBU UIF #FJUPVTJO PG UIF SBCCJOJD TPVSDFT
JEFOUJmFE UIFSF
XJUI UIF 4BEEVDFFT
EJĊFSFE TPDJBMMZ BOE JEFPMPHJDBMMZ GSPN UIF &TTFOFT BT JO UIF DMBTTJDBM EF
TDSJQUJPOT 4FF BMTP ,JTUFST SFTFSWBUJPOT BCPVU UIJT JEFOUJmDBUJPO JO IJT i4UVEJFT JO 2.JRTBU
.BABŮF IB5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT
w
$G FH ,JTUFS
i4UVEJFT JO 2.JRTBU .BABŮF IB5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT
w 4FF
UIF DPNQJMBUJPO CZ %BOJFM 3 4DIXBSU[ PG BMM UIF FWJEFODF GPS UIF FYJTUFODF PG UIF UISFF
TFQBSBUF TDIPPMT JO 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN JO IJT iɨF %FBE 4FB 4FDU BOE UIF &TTFOFT
w JO
,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME
)FCSFX
$G 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBI
w 5BSCJ[
,JTUFS
i4UVE
JFT JO 2.JRTBU .BABŮF IB5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT
w #VU TFF UIF EJĊFSFOU BTTFTTNFOU
CZ 7FSFE /PBN
XIP BSHVFT UIBU UIF 2VNSBOJUFT BQQSPBDI SFnFDUT B MJUFSBSZ SFBEJOH PG
4DSJQUVSFT
XIFSFBT 5BOOBJUJD MFOJFODZ JT JO GBDU B GBSSFBDIJOH SFWPMVUJPO 7FSFE /PBN
i4USJOHFODZ JO 2VNSBO " 3FBTTFTTNFOU
w +4+
"NPOH UIF GFX XIP
CFMJFWF UIBU UIF NFNCFST PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ XFSF PSJHJOBMMZ 4BEEVDFBO QSJFTUT JT
-BXSFODF 4DIJĊNBO )PXFWFS
IF UPP BSHVFT UIBU MBUFS JO UIFJS IJTUPSZ UIFTF 4BEEVDFBOT
CFDBNF &TTFOFT $G 4DIJĊNBO
3FDMBJNJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
" TJNJMBS NPEFM
JT FTQPVTFE CZ $BOB 8FSNBO
i*OUSPEVDUJPO ɨF 2VNSBO 4DSPMMT
w 0G B EJĊFSFOU
DIBSBDUFS JT 3BDIFM &MJPST BSHVNFOUBUJPO 5SBJOFE BT B TDIPMBS PG UIF $IBTTJEJD NPWFNFOUT
JO UIF UI BOE UI DFOUVSJFT
&MJPS
CFDBNF JOUFSFTUFE JO 2VNSBO JTTVFT 4IF EF
OJFT UIF FYJTUFODF PG UIF &TTFOFT BOE EFTDSJCFT UIF 2VNSBOJUFT BT 4BEEVDFBO QSJFTUT SFKFDUFE
BOE QFSTFDVUFE CZ UIF 1IBSJTBJD FTUBCMJTINFOU &MJPST BTTFSUJPOT IBWF QSPWFO UP CF CBTFE PO
GBVMUZ BSHVNFOUT BOE UIFSFGPSF BSF OPU BDDFQUFE 4FF 3BDIFM &MJPS
5FNQMF BOE $IBSJPU
1SJFTUT
BOE "OHFMT
1BMBDF BOE 1BMBDFT JO "ODJFOU +FXJTI .ZTUJDJTN +FSVTBMFN .BHOFT 1SFTT
)FCSFX
SFWJFXFE CZ %FWPSBI %JNBOU JO ;JPO
)FCSFX
3BDIFM &MJPS
.FNPSZ BOE 0CMJWJPO DzF .ZTUFSZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FM "WJW+FSVTBMFN )BLJCCVU[
)BNFVDIBE7BO -FFS *OTUJUVUF
)FCSFX
SFWJFXFE CZ 4BDIB 4UFSO
i3BDIFM &MJPS
PO "ODJFOU +FXJTI $BMFOEBST " $SJUJRVF
w "MFQI
BOE CZ %FWPSBI %J
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
PS BOPUIFS QSJFTUMZ mHVSF *U JT BTTVNFE UIBU B SJGU CFUXFFO IJN BOE UIF )BT
NPOFBO SVMFST QSPNQUFE UIF 5FBDIFS BOE IJT GPMMPXFST UP MFBWF +FSVTBMFN
BOE SFUJSF UP FYJMF
BOE UIBU UIJT FYJMF XBT BU 2VNSBO 'VSUIFSNPSF
NBOZ
TDIPMBST TUJMM IPME UIBU %BNBTDVT
NFOUJPOFE JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BT
UIF FBSMZ DPNNVOJUZT QMBDF PG FYJMF
JT B DPEF OBNF GPS 2VNSBO
#BTJDBMMZ UIJT SFNBJOT UIF QJDUVSF BMTP BEIFSFE UP CZ NPTU *TSBFMJ TDIPM
BST )BOBO &TIFM JOUSPEVDFE B GFX NPEJmDBUJPOT UP JU "DDPSEJOH UP
IJN UIF DPNNVOJUZ DBNF JOUP CFJOH JO %BNBTDVT SBUIFS UIBO JO +FSVTBMFN
*U TFQBSBUFE GSPN *TSBFM BU MBSHF EVF UP SJWBMSJFT XJUI UIF )BTNPOFBO SVMFST
BT XFMM BT XJUI JEFPMPHJDBM PQQPOFOUT
BOE XFOU UP UIF EFTFSU &TIFM UIJOLT
UIBU JOJUJBMMZ UIJT QMBDF PG SFGVHF XBT OPU 2VNSBO CVU BOPUIFS MPDBMJUZ POMZ
MBUFS EJE UIF 5FBDIFST GPMMPXFST TFUUMF UIFSF ɨF UIFPSZ UIBU UIF HSPVQ
UIBU TFUUMFE BU 2VNSBO TQMJU PĊ BU BO FBSMZ TUBHF GSPN UIF &TTFOF NPWF
NFOU IBT SFDFOUMZ IBT HBJOFE JO QPQVMBSJUZ CVU FOKPZT MJUUMF TVQQPSU JO
*TSBFM
ɨF DPNQMFYJUZ PG UIF JTTVFT JOWPMWFE JO SFDPOTUSVDUJOH UIF IJTUPSZ PG
UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ GSPN GSBHNFOUBSZ BOE BU UJNFT DPOnJDUJOH TPVSDFT
NBZ CF JMMVTUSBUFE CZ UIF UFYU 2 *U DPOUBJOT B QSBZFS GPS UIF XFMGBSF
PG ,JOH +POBUIBO
XIPTF JEFOUJUZ IBT TQBSLFE JOUFOTF EFCBUF 0CWJPVTMZ IF
DPVME POMZ CF B )BTNPOFBO SVMFS
CVU UIF QPTJUJWF BUUJUVEF UP TVDI B SVMFS
EPFT OPU BHSFF XJUI BOUJ)BTNPOFBO QBTTBHFT JO PUIFS 4DSPMMT ɨF UFYU IBT
FMJDJUFE NBOZ QSPQPTBMT CVU OPOF IBT SFTPMWFE UIF EJċDVMUZ
#VU UIF OFX EBUB HBWF SJTF UP PUIFS JOTJHIUT BOE B GFX EJĊFSFOU BTTFTT
NFOUT PG TFWFSBM QPJOUT JO UIF IJTUPSZ PG UIF DPNNVOJUZ ɨF DPODJMJBUPSZ
UPOF PG 2..5 BOE JUT BVUIPST BUUFNQU UP QFSTVBEF UIF BEESFTTFFT UP
FNCSBDF UIFJS PXO QSBYJT IBWF CFFO UBLFO UP JOEJDBUF JUT PSJHJO JO UIF 2VN
SBOJUFT FBSMZ QIBTF
XIFO UIFZ TUJMM IPQFE UP XJO UIFJS PQQPOFOUT PWFS UP
UIFJS PXO WJFXT 2JNSPO BOE 4USVHOFMM UIPVHIU UIBU 2..5 JT iB USFB
UJTF PO DFSUBJO QPJOUT PG USBEJUJPOBM ;BEPLJUF MFHBM QSBDUJDF
w XSJUUFO CZ UIF
2VNSBOJUFT UP UIF )BTNPOFBO SVMFS +POBUIBO #$&
,JTUFS
TJNJMBSMZ TVHHFTUT UIBU UIF BEESFTTFF XBT UIF IJHI QSJFTU PG UIF UJNF
BOE
UIFSFGPSF B )BTNPOFBO SVMFS :FU ,JTUFS PCTFSWFT UIBU OPUIJOH JT TBJE JO
2..5 PG UIF IJHI QSJFTUIPPE JO HFOFSBM PS PG B TQFDJmD IJHI QSJFTU JO
QBSUJDVMBS )FODF
UIF NBOVTDSJQU QSPWJEFT OP FWJEFODF GPS UIF JEFB UIBU
UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT TFSWFE GPS TPNF ZFBST BT IJHI QSJFTU
.VDI IBT CFFO NBEF PG UIF EFDMBSBUJPO CZ UIF 2..5 XSJUFST UIBU
UIFZ iTFQBSBUFE GSPN UIF NBKPSJUZ PG UIF QFPQMF
w BT SFTUPSFE CZ UIF FEJUPST
2..5 %
*U IBT CFFO UBLFO BT FWJEFODF PG UIF HSPVQT EJTTFOU GSPN
UIF +FXJTI TPDJFUZ PG UIF UJNF CBTFE PO EJTQVUFT PWFS IBMBLIJD QSBDUJDFT
*O UVSO
UIJT IBT CFFO MJOLFE UP UIF TFQBSBUJTU BOE TUSJOHFOU UFOEFODJFT EJT
QMBZFE CZ UIF TFDUBSJBO XSJUJOHT LOPXO FBSMJFS "MCFSU #BVNHBSUFO IBT
DSJUJDJ[FE UIJT OPUJPO )F QPJOUT PVU UIBU TJODF UIF OVNCFS PG QPTTJCMF QPTJ
UJPOT PO BOZ HJWFO IBMBLIJD JTTVF JT MJNJUFE
TJNJMBSJUZ PG IBMBLIJD BUUJUVEFT
GPS FYBNQMF
CFUXFFO 2..5 BOE UIF 4BEEVDFBO IBMBLIBI
DBOOPU CF
UBLFO BT B DBVTF PG TFDUBSJBO TDIJTN *O IJT KVEHNFOU EJĊFSFOU DBMFOEBST
XFSF OPU UIF SFBTPO FJUIFS XIFSF B DPNQSPNJTF TPVHIU JU DPVME IBWF CFFO
GPVOE
%BOJFM 4DIXBSU[ BOE )BOBO &TIFM MJLFXJTF BEWBODF B EJĊFSFOU BTTFTT
NFOU ɨFZ BSHVF UIBU UIF QPMFNJDT JO 2..5 JT OPU XJUI UIF 1IBSJTFFT
PWFS IBMBLIJD NBUUFST CVU XJUI UIF 5FNQMF 4BEEVDFBO QSJFTUIPPE PWFS QV
4FF ,JTUFS
i4UVEJFT JO 2.JRTBU .BABŮF IB5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT
w
$G ,JTUFS
i4UVEJFT JO 2.JRTBU .BABŮF IB5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT
w 0OF PG
UIF TUBVODI QSPQPOFOUT PG UIJT UIFPSZ XBT )BSUNVU 4UFHFNBOO 'PS EFUBJMT
TFF "OOFUUF
4UFVEFMT DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
«¡§¨§£¨
ɨVT 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBIw 5BSCJ[
,JTUFS
i4UVEJFT JO
2.JRTBU .BABŮF IB5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT
w "MCFSU #BVNHBSUFO TFUT UIJT SJGU JO UIF
DPOUFYU PG TJNJMBS TFDUT BOE EJTTJEFOU HSPVQT )F TVHHFTUT EJTDVTTJOH UIF 2VNSBO DPNNV
OJUZ BT B QIFOPNFOPO QBSBMMFM CVU OPU JEFOUJDBM UP UIF &TTFOFT $G "MCFSU - #BVNHBSUFO
DzF 'MPVSJTIJOH PG +FXJTI 4FDU JO UIF .BDDBCFBO &SB "O *OUFSQSFUBUJPO +4+4VQ -FJEFO
#SJMM
i(SFDP3PNBO 7PMVOUBSZ "TTPDJBUJPOT BOE "ODJFOU +FXJTI 4FDUT
w JO .BS
UJO (PPENBO
FE
+FXT JO B (SBFDP3PNBO 8PSME 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
i8IP $BSFT BOE 8IZ %PFT JU .BUUFS 2VNSBO BOE UIF &TTFOFT
0ODF "HBJOw %4%
i3FnFDUJPOT PO UIF (SPOJOHFO )ZQPUIFTJT
w JO (BCSJFMF #PD
DBDDJOJ
FE
&OPDI BOE 2VNSBO 0SJHJOT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
"MCFSU
#BVNHBSUFO JT B IJTUPSJBO PG BODJFOU +VEBJTN BOE UBVHIU BU #BS*MBO 6OJWFSTJUZ
3BNBU(BO
4FF BMTP &ZBM 3FHFW
i$PNQBSJOH 4FDUBSJBO 1SBDUJDF BOE 0SHBOJ[BUJPO ɨF 2VNSBO 4FDUT
JO -JHIU PG UIF 3FHVMBUJPOT PG UIF 4IBLFST
)VUUFSJUFT
.FOOPOJUFT BOE "NJTI
w /VNFO
'PS B DPNQBSJTPO PG UIF TFDUBSJBO PSHBOJ[BUJPO XJUI )FMMFOJTUJD WPMVOUBSZ
BTTPDJBUJPOT
TFF BMTP .PTIF 8FJOGFME
DzF 0SHBOJ[BUJPOBM 1BUUFSO BOE UIF 1FOBM $PEF PG
UIF 2VNSBO 4FDU /50" 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO &EJUJPOT VOJWFSTJUBJSFT7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
4FF ,JTUFS
i4UVEJFT JO 2.JRTBU .BABŮF IB5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT
w
$G "MCFSU * #BVNHBSUFO
DzF 'MPVSJTIJOH PG +FXJTI 4FDUT JO UIF .BDDBCFBO &SB "O *O
UFSQSFUBUJPO +4+4VQ -FJEFO #SJMM
iA#VU 5PVDI UIF -BX BOE UIF 4FDU 8JMM
4QMJU -FHBM %JTQVUF BT UIF $BVTF PG 4FDUBSJBOJTN
w 3FWJFX PG 3BCCJOJD +VEBJTN
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
SJUZ BOE DVMU " EJĊFSFOU DISPOPMPHJDBM IJTUPSZ PG UIF 4DSPMMT DPNNVOJUZ
IBT BMTP CFFO QSPQPTFE #BTFE PO UIF DISPOPMPHJDBM DBMDVMBUJPO PG UIF "OJ
NBM "QPDBMZQTF &OPDI
%FWPSBI %JNBOU TVHHFTUT EBUJOH UIF
CFHJOOJOHT PG UIF 2VNSBO TFDU BSPVOE #$&
XIFO UIF 4FMFVDJET UPPL
DPOUSPM PG UIF -BOE PG *TSBFM BOE CSPVHIU UP BO FOE B DFOUVSZ PG 1UPMFNBJD
SVMF 4IF BSHVFT UIBU UIF TPDJBMQPMJUJDBM BQQFBSBODF PG UIF TFDU BT B IJT
UPSJDBM FOUJUZ TIPVME CF TFQBSBUFE GSPN JUT USBEJUJPOT BOE MJUFSBUVSF
XIJDI
BQQFBS UP CF NVDI PMEFS 'PMMPXJOH PUIFST
%JNBOU BSHVFT UIBU BMUIPVHI
UIF DPOOFDUJPO CFUXFFO UIF TJUF PG 2VNSBO BOE UIF PXOFST PG UIF 4DSPMMT
TFFNT TFDVSF
UIJT EPFT OPU NFBO UIBU 2VNSBO XBT UIF TPMF IBCJUBUJPO PG
UIF 2VNSBOJUF &TTFOFT
BT CPUI UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 9*7
BOE
UIF FWJEFODF PG 1IJMP BOE +PTFQIVT JOEJDBUF UIBU UIFZ MJWFE JO DPNNVOJUJFT
UISPVHIPVU +VEFB 4IF BMTP QPJOUT UP UIF BCTFODF PG FWJEFODF UIBU UIF
5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT TFSWFE BT IJHI QSJFTU GPS B TIPSU UJNF
PS UIBU UIF
DPWFOBOUFST TPKPVSO JO %BNBTDVT
NFOUJPOFE JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
XBT BDUVBMMZ BU 2VNSBO 'JOBMMZ TIF FTUBCMJTIFT UIBU UIF QFTIFS PG *TB
JOUSPEVDFE CZ UIF $PNNVOJUZ 3VMF 7***
*9
TIPVME OPU CF
VOEFSTUPPE BT UIF XJUIESBXBM PG UIF 2VNSBO HSPVQ UP B SFBM EFTFSU CVU
UP B NFUBQIPSJD POF
TZNCPMJ[JOH UIF DPNNVOJUZT JTPMBUJPO JO JUT EFWP
UJPO UP QSBDUJDJOH UIF 5PSBI DPSSFDUMZ ɨJT VOEFSTUBOEJOH DBTUT EPVCU
$G 4DIXBSU[
i..5
+PTFQIVT BOE UIF 1IBSJTFFT
w )BOBO &TIFM
i2..5
BOE UIF )JTUPSZ PG UIF )BTNPOFBO 1FSJPE
w JO ,BNQFO BOE #FSOTUFJO
3FBEJOH 2..5
$G %FWPSBI %JNBOU
i2VNSBO 4FDUBSJBO -JUFSBUVSF
w
$G %FWPSBI %JNBOU
iɨF )JTUPSZ PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ JO -JHIU PG /FX
%FWFMPQNFOUT JO UIF 4UVEZ PG UIF 4DSPMMT
w $POOFDUFE 7FTTFMT
)FCSFX
4FF
UIF UIJSEDFOUVSZ #$& EBUJOH PG UIF "TUSPOPNJD #PPL &OPDI
BOE UIF "SBNBJD
-FWJ %PDVNFOU CZ .JDIBFM & 4UPOF
i&OPDI "SBNBJD -FWJ BOE 4FDUBSJBO 0SJHJOT
w +4+
*O UIJT DPOOFDUJPO JU JT XPSUI OPUJOH &ZBM 3FHFWT TVHHFTUJPO UIBU UIF IB
MBLIBI JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
2..5 BOE +VCJMFFT QSFDFEFT UIF GVMM EFWFMPQNFOU PG UIF
TFDUBSJBO WJFXQPJOU $G &ZBM 3FHFW
4FDUBSJBOJTN JO 2VNSBO " $SPTT$VMUVSBM 1FSTQFDUJWF
3FM4PD #FSMJO EF (SVZUFS
/PUFXPSUIZ UPP JT 3PGÏT TVHHFT
UJPO UIBU UIF +FXJTI TFDUT PG UIF TFDPOE DFOUVSZ #$& IBE BOUFDFEFOUT JO UIF UIJSE PS GPVSUI
DFOUVSZ #$& 4FF "MFYBOEFS 3PGÏ
iɨF 0OTFU PG 4FDUT JO 1PTUFYJMJD +VEBJTN /FHMFDUFE
&WJEFODF GSPN UIF 4FQUVBHJOU
5SJUP*TBJBI
#FO 4JSB
BOE .BMBDIJ
w JO +BDPC /FVTOFS FU BM
FET
&TTBZT JO 5SJCVUF UP )PXBSE $MBSL ,FF DzF 4PDJBM 8PSME PG 'PSNBUJWF $ISJTUJBOJUZ BOE
+VEBJTN 1IJMBEFQIJB 'PSUSFTT 1SFTT
%JNBOU
iɨF )JTUPSZ PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w
$G %JNBOU
iɨF )JTUPSZ PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w 4FF ,JTUFST PCTFS
WBUJPOT PO 2..5 NFOUJPOFE BCPWF
%FWPSBI %JNBOU
i/PO QBT MFYJMF BV EÏTFSU NBJT MFYJMF TQJSJUVBM MJOUFSQSÏUBUJPO
E*TBÕF
EBOT MB 3ÒHMF EF MB $PNNVOBVUÏ
w JO 2VNSÉO FU MF KVEBÕTNF EV UPVSOBOU EF OPUSF
ÒSF
TPVT MB EJSFDUJPO E"OESÏ -FNBJSF FU 4JNPO " $ .JNPVOJ $PMMFDUJPO EF MB 3FWVF EFT
²UVEFT +VJWFT 1BSJT 1FFUFST
iɨF )JTUPSZ PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w
*OUFSFTUJOHMZ
JO UIF QBTU 4DIJĊNBO PQJOFE UIBU UIF XJUIESBXBM JOUP UIF EFTFSU SFGFSSFE
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
PO UIF JEFB PG iFYJMF JO UIF EFTFSUw *U IBT CFFO QSPQPTFE SFDFOUMZ UIBU
UIF 2..5 LFZQISBTF iXF TFQBSBUFE GSPN UIF NBKPSJUZ PG UIF QFPQ<MF
w
XIJDI IBT CFFO UBLFO UP BċSN SFBM EJTTFOU GSPN *TSBFM JO HFOFSBM
NBZ CF
SFDPOTUSVDUFE EJĊFSFOUMZ iXF TFQBSBUFE GSPN UIF NBKPSJUZ PG UIF QFPQ<MFT
w
BMMVEJOH UP BWPJEBODF PG NJYFE NBSSJBHFT UP SFUBJO *TSBFMT IPMJOFTT ɨJT
QSPQPTBM EFNPOTUSBUFT UIBU B EJĊFSFOU SFBEJOH PG UIJT DSVDJBM 2..5 MJOF
JT BT QMBVTJCMF BOE UIVT NBZ EJTTPMWF UIF UFYUVBM CBTJT GPS UIF OPUJPO UIBU
UIF BVUIPST PG UIF 4DSPMMT TFQBSBUFE GSPN *TSBFM *O UIF MJHIU PG TVDI BO VO
EFSTUBOEJOH
UIF 2VNSBOJUFT TFMGEFTJHOBUJPO BT iUIPTF XIP EFQBSU GSPN
UIF XBZ PG UIF QFPQMFw FH $% *
7***
2.FMDI JJ
NBZ BMTP
CF VOEFSTUPPE NFUBQIPSJDBMMZ
UP CZ UIJT QFTIFS JT JOEFFE NFUBQIPSJD $G 4DIJĊNBO
3FDMBJNJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
#VU IF EJE OPU ESBX HFOFSBM DPODMVTJPOT PO UIF IJTUPSZ PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ
GSPN UIJT PCTFSWBUJPO
ɨF JEFB UIBU 2VNSBO JT UIF iEFTFSUw UP XIJDI UIF TFDU XJUIESFX IBT CFFO DSJUJDJ[FE
BMTP CFDBVTF JO BOUJRVJUZ UIF BSFB PG 2VNSBO BOE +FSJDIP XBT JOIBCJUFE BOE DVMUJWBUFE
BOE
XFMM LOPXO GPS JUT GFSUJMJUZ
$G &MJ[VS #BS"TIFS
i8IP 4FQBSBUFE GSPN 8IPN BOE 8IZ " 1IJMPMPHJDBM 4UVEZ
PG 2..5
w 3FW2 GPSUIDPNJOH
)F BSHVFT UIBU VOEFS UIF JOnVFODF PG "SBNBJD
UIF
FYQSFTTJPO «¡§¨§£ TIPVME CF VOEFSTUPPE BT B MBUF )FCSFX FRVJWBMFOU PG UIF CJCMJDBM
GPSNVMBUJPO ¡§ VTFE JO DPOUFYU GPS NJYFE NBSSJBHFT BOE JNQVSJUZ * UIBOL
&MJ[VS #BS"TIFS GPS QMBDJOH BU NZ EJTQPTBM UIF NBOVTDSJQU PG IJT BSUJDMF
$G &TIFM
iɨF )JTUPSZ PG UIF %JTDPWFSJFT BU 2VNSBO
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO
4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME )FCSFX
'PS TFWFSBM OFX EFWFMPQNFOUT JO BSDIBFPMPHZ BU
UIF 2VNSBO TJUF
UPHFUIFS XJUI B TVSWFZ PG PUIFS mOET JO UIF +VEFBO %FTFSU
TFF &TIFMT DIBQ
UFS JO UIJT WPMVNF 'PS HFOFSBM BTTFTTNFOUT PG UIF EF 7BVY FYDBWBUJPOT BOE JOUFSQSFUBUJPOT
XJUI VQEBUFE BEKVTUNFOUT
TFF +PEJ .BHOFTT
i" 3FBTTFTTNFOU PG UIF &YDBWBUJPO PG 2VN
SBO
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
DzF "SDIBFPMPHZ PG 2VNSBO BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
&SJD
. .FZFST
i,IJSCFU 2VNSBO BOE JUT &OWJSPOT
w JO 5JNPUIZ ) -JN BOE +PIO + $PMMJOT
FET
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
$G %JNBOU
iɨF )JTUPSZ PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w 'PS UIJT SFBTPO
UIF
UIFPSFUJDBMQIJMPTPQIJDBM DSJUJDJTN PG UIF MBUF &EOB 6MMNBOO.BSHBMJU BMTP NJTTFT UIF QPJOU
TJODF TIF BEESFTTFT UIF DPNNPO CVU TJNQMJTUJD WFSTJPO PG UIF &TTFOF UIFPSZ SBUIFS UIBO JUT
NPSF KVEJDJPVT POF $G &EOB 6MMNBOO.BSHBMJU
0VU PG UIF $BWF " 1IJMPTPQIJDBM *ORVJSZ
JOUP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 3FTFBSDI $BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
0OF HBQ IBT CFFO OPUJDFE
OBNFMZ CFUXFFO UIF GSFTI EBUJOH PG UIF CFHJOOJOH PG
UIF 2VNSBO TFUUMFNFOU UP BSPVOE #$& BOE UIF QSFWJPVT EBUJOH PG UIF TUBSU PG UIF
DPNNVOJUZT TFUUMFNFOU UIFSF BU BSPVOE #$&
CVU JU IBT OPU CFFO FYQMBJOFE
$G %FWPSBI %JNBOU
'BMMFO "OHFMT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE JO UIF 1TFVEFQJHSBQIJD
#PPLT 3FMBUFE UP DzFN 1I% EJTT +FSVTBMFN )FCSFX 6OJWFSTJUZ
)FCSFX
XSJUUFO
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
TVSWFZT PG UIF BQPDSZQIBM MJUFSBUVSF GPVOE BNPOH UIF 4DSPMMT
BOE IBT
FEJUFE BOE TUVEJFE UXP VOLOPXO )FCSFX BQPDSZQIBM XPSLT GSPN 2VN
SBO "EEJUJPOBMMZ
%JNBOU IBT EFTDSJCFE JO EFUBJM UIF QFDVMJBSJUJFT PG UIF
"SBNBJD UFYUT GPVOE BNPOH UIF 4DSPMMT 4IF ESBXT BUUFOUJPO UP UIF QSPNJ
OFODF PG UIFNFT SFMBUFE UP UIF 'MPPE BOE UIF 1BUSJBSDIT
BT XFMM BT DPVSUMZ
QJFDFT DPOOFDUFE XJUI UIF CPPL PG %BOJFM ɨF TQFDJmD DPOmHVSBUJPO PG
UIF "SBNBJD UFYUT IBT BMTP CFFO OPUFE CZ .JDIBFM 4UPOF )F mOET JU TUSJL
JOH UIBU JO DPOUSBTU UP UIF IFBWZ FNQIBTJT PO UIF QSJFTUMZ BTQFDU JO NBOZ PG
UIF 2VNSBO "SBNBJD QTFVEFQJHSBQIB
XPSLT BUUSJCVUFE UP "EBN
#BSVDI
PS &[SB
TP QPQVMBS JO OPO2VNSBOJD QTFVEFQJHSBQIB
BSF BCTFOU 5P
HFUIFS XJUI +POBT (SFFOmFME BOE &TUIFS &TIFM IF FEJUFE UIF "SBNBJD -FWJ
%PDVNFOU &TUIFS &TIFM IBT EFWPUFE TFWFSBM TUVEJFT UP UIF "SBNBJD (FO
VOEFS UIF TVQFSWJTJPO PG %BWJE 'MVTTFS i &OPDI " .FUIPEPMPHJDBM 1FSTQFDUJWF
w
4#-41
iɨF #JPHSBQIZ PG &OPDI BOE UIF #PPLT PG &OPDI
w 75
i &OPDI " 'SBHNFOU PG B 1BSBCJCMJDBM 8PSL
w ++4
i*TSBFMT
4VCKVHBUJPO UP UIF (FOUJMFT BT BO &YQSFTTJPO PG %FNPOJD 1PXFS JO 2VNSBO %PDVNFOUT
BOE 3FMBUFE -JUFSBUVSF
w 3FW2
iɨFPMPHZ BOE )JTUPSZ BDDPSEJOH UP UIF
"OJNBM "QPDBMZQTF &OPDI
w $POOFDUFE 7FTTFMT
)FCSFX
i+FSVTBMFN BOE
UIF 5FNQMF JO UIF "OJNBM "QPDBMZQTF JO -JHIU PG 2VNSBO 4FDUBSJBO ɨPVHIU
w $POOFDUFE
7FTTFMT
)FCSFX
*O IFS BSUJDMF PO IJTUPSZ JO UIF "OJNBM "QPDBMZQTF &OPDI
%JNBOU KVEHFE UIBU JU EFTDSJCFT UIF FBSMZ IJTUPSZ PG UIF 2VNSBO HSPVQ .FOBIFN
,JTUFS UIJOLT UIBU UIJT XPSL EFTDSJCFT UIF IJTUPSZ PG iB DFSUBJO TFQBSBUJTU BOE SFGPSNJTU TFDU
TJNJMBS UP UIF 2VNSBO TFDUw 4FF .FOBIFN ,JTUFS
i$PODFSOJOH UIF )JTUPSZ PG UIF &TTFOFT
" 4UVEZ PG UIF "OJNBM "QPDBMZQTF
UIF #PPL PG +VCJMFFT BOE UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
w
5BSCJ[
)FCSFX
$G %FWPSBI %JNBOU
i"QPDBMZQUJD 5FYUT BU 2VNSBO
w JO &VHFOF 6MSJDI BOE +BNFT
$ 7BOEFS,BN
FET
DzF $PNNVOJUZ PG UIF 3FOFXFE $PWFOBOU DzF /PUSF %BNF 4ZNQPTJVN
PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT $ISJTUJBOJUZ BOE +VEBJTN JO "OUJRVJUZ /PUSF %BNF 6OJWFSTJUZ
PG /PUSF %BNF 1SFTT
i"QPDSZQIB BOE 1TFVEFQJHSBQIB BU 2VNSBO
w %4%
i0ME 5FTUBNFOU 1TFVEFQJHSBQIB BU 2VNSBOw JO +BNFT ) $IBSMFTXPSUI
FE
DzF #JCMF BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
WPM ** DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
8BDP #BZMPS 6OJWFSTJUZ 1SFTT
ɨF UXP BSF 1TFVEP&[FLJFM BOE UIF "QPDSZQIPO PG +FSFNJBI $ 4FF %FWPSBI %JNBOU
2VNSBO $BWF 99* 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU 1TFVEP1SPQIFUJD 5FYUT %+% 999 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
$G %FWPSBI %JNBOU
iɨF 2VNSBO "SBNBJD 5FYUT BOE UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w
JO )JMIPSTU
1VFDI BOE 5JHDIFMBBS
'MPSFT 'MPSFOUJOP
iɨFNFT BOE (FOSFT JO UIF
"SBNBJD 5FYUT GSPN 2VNSBO
w JO #FSUIFMPU BOE 4UÚLM
"SBNBJDB 2VNSBOJDB
4FF .JDIBFM & 4UPOF
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF 1TFVEFQJHSBQIB
w %4%
$G +POBT $ (SFFOmFME
.JDIBFM & 4UPOF BOE &TUIFS &TIFM
DzF "SBNBJD -FWJ %PD
VNFOU FEJUJPO
USBOTMBUJPO
DPNNFOUBSZ 4751 -FJEFO #SJMM
+POBT (SFFOmFMET
DPOUSJCVUJPOT UP 2VNSBO SFTFBSDI BSF JODMVEFE JO UIF DPMMFDUJPO PG IJT BSUJDMFT
QVCMJTIFE
QPTUIVNPVTMZ 4IBMPN . 1BVM
.JDIBFM & 4UPOF BOE "WJUBM 1JOOJDL
FET
A"M ,BOGFJ :POBI
$PMMFDUFE 4UVEJFT PG +POBT $ (SFFOmFME PO 4FNJUJD 1IJMPMPHZ WPMT -FJEFO #SJMM
4FF UIF PCJUVBSZ CZ .JDIBFM 4PLPMPĊ
i*O NFNPSZ PG +POBT (SFFOmFME
w +FXJTI 4UVEJFT
)FCSFX
+POBT (SFFOmFME
XBT 1SPGFTTPS PG 4FNJUJD 1IJMPMPHZ
BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
$G FH UIF JMMVTUSBUJWF TVSWFZ PG :BABLPW ,BEVSJ +BNFT ,VHFM
iɨF 2VNSBO 4DSPMMT
BOE #JCMJDBM *OUFSQSFUBUJPO
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME
)F
CSFX
$G %FWPSBI %JNBOU
iɨF 1FTIFS PO UIF 1FSJPET 2
BOE 2
w *04
i0O 3JHIUFPVT BOE 4JOOFST 2 3FDPOTJEFSFE
w JO $ #BUTDI BOE
. 7ÉSUFKBOV+PVCFSU
FET
.BOJÒSFT EF QFOTFS EBOT M"OUJRVJUÏ NFEJUFSSBOÏFOOF FU PSJFOUBMF
.ÏMBOHFT PąFSUT Ë 'SBODJT 4DINJEU QBS TFT ÏMÒWFT
TFT DPMMÒHVFT FU TFT BNJT -FJEFO#PTUPO #SJMM
TIPXJOH UIBU 2 BOE 2 BSF OPU UXP DPQJFT PG POF BOE UIF TBNF
XPSL
i3FTVSSFDUJPO
3FTUPSBUJPO
BOE 5JNF$VSUBJMJOH JO 2VNSBO
&BSMZ +VEBJTN
BOE
$ISJTUJBOJUZ
w 3FW2
i5JNF
5PSBI BOE 1SPQIFDZ BU 2VNSBO
w JO 3FJOFS
)JSTDI-VJQPME
)FSXJH (ÚSHFNBOOT BOE .JDIBFM WPO "MCSFDIU
FET
3FMJHJÚTF 1IJMPTPQIJF
VOE QIJMPTPQIJTDIF 3FMJHJPO EFS GSàFO ,BJTFS[FJU 45"$ 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
i&YFHFTJT BOE 5JNF JO UIF 1FTIBSJN GSPN 2VNSBO
w 3&+
4FF
BMTP $BOB 8FSNBO
"QPDBMZQUJD -JUFSBUVSF PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE .JOJTUSZ PG %FGFOTF
)FCSFX
'PS UIF %BNBTDVT %PDVNFOU TFF .FOBIFN ,JTUFS
iɨF %FWFMPQNFOU PG UIF &BSMZ
3FDFOTJPOT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
w %4%
-JPSB (PMENBO
#JCMF
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
*OUFSQSFUBUJPO BOE 1FTIFS &YFHFTJT JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 1I% EJTT )BJGB 6OJWFSTJUZ
PG )BJGB
)FCSFX
i" $PNQBSJTPO PG UIF (FOJ[BI .BOVTDSJQUT " BOE # PG UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU JO -JHIU PG ɨFJS 1FTIFS 6OJUT
w .FHIJMMPU
)FCSFX
'PS UIF 8BS 4DSPMM TFF &TUIFS BOE )BOBO &TIFM
i3FDFOTJPOT PG UIF 8BS 4DSPMMw &TUIFS &TIFM
i2# " 4FMGHMPSJmDBUJPO )ZNOw 3POZ :JTIBJ
DzF 2VNSBO -JUFSBUVSF 3FMBUFE UP UIF
&TDIBUPMPHJDBM 8BS 1I% EJTT )BJGB 6OJWFSTJUZ PG )BJGB
)FCSFX
iɨF .PEFM GPS
UIF &TDIBUPMPHJDBM 8BS %FTDSJQUJPOT JO UIF 2VNSBO -JUFSBUVSFw i1SBZFST JO &TDIBUPMPHJDBM
8BS -JUFSBUVSF GSPN 2VNSBOw
/PUF
FH
1TFVEP&[FLJFM BOE JUT DPOOFDUJPOT UP &[SB BOE #BSVDI 4FF %J
NBOU
2VNSBO $BWF 99* 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU 1TFVEP1SPQIFUJD 5FYUT i3FTVSSFDUJPO
3FTUPSBUJPO
BOE 5JNF$VSUBJMJOH JO 2VNSBO
&BSMZ +VEBJTN
BOE $ISJTUJBOJUZ
w 3FW2
$G UIF TVSWFZT CZ &TUIFS ( $IB[PO
i1SBZFST GSPN 2VNSBO BOE ɨFJS )JTUPSJ
DBM *NQMJDBUJPOT
w %4%
i)ZNOT BOE 1SBZFST JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w
JO 'MJOU BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BGUFS 'JGUZ :FBST
" TQFDJBMJTU JO
QSBZFST BOE MJUVSHZ BU 2VNSBO
&TUIFS $IB[PO
XSPUF B 1I% EJTTFSUBUJPO PO "
-JUVSHJDBM %PDVNFOU GSPN 2VNSBO BOE *UT *NQMJDBUJPOT A8PSET PG UIF -VNJOBSJFT 2%JC
)BN
+FSVTBMFN )FCSFX 6OJWFSTJUZ
)FCSFX
TVQFSWJTFE CZ .JDIBFM 4UPOF 4JODF
TIF IBT UBVHIU BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ JO +FSVTBMFN 0O UIF EFCBUF PO UIF PSJHJO
BOE DIBSBDUFS PG UIF 2VNSBO MJUVSHJDBM DPNQPTJUJPOT
TFF UIF DIBQUFS CZ #JMIBI /JU[BO JO
UIJT WPMVNF
4FF
FH
UIF DBTF PG UIF "QPDSZQIPO PG +FSFNJBI $
BOBMZ[FE CZ %JNBOU
2VNSBO
$BWF 99* 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU 1TFVEP1SPQIFUJD 5FYUT
BOE UIF DBTF PG +VCJMFFT
EF
TDSJCFE CZ 4FHBM
DzF #PPL PG +VCJMFFT *O HFOFSBM
*TSBFMJ TDIPMBST EP OPU TVCTDSJCF UP UIF WJFX
UIBU UIF 2VNSBOJUFT DPOTJEFSFE QTFVEFQJHSBQIJD XSJUJOHT TVDI BT &OPDI BOE +VCJMFFT UP
CF BVUIPSJUBUJWF
MJLF UIF CJCMJDBM CPPLT 'PS UIJT WJFX TFF UIF TVNNBSZ PG +BNFT $ 7BO
EFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5PEBZ OE FE (SBOE 3BQJET &FSENBOT
ɨJT JEFB JT CBTFE
BNPOH PUIFS UIJOHT
PO UIF OPUJPO UIBU UIF +VCJMFFT UJUMF JT DJUFE CZ UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU 97*
'PS B DSJUJRVF PG UIJT JEFB TFF %FWPSBI %JNBOU
i5XP A4DJFO
UJmD 'JDUJPOT ɨF 4PDBMMFE #PPL PG /PBI BOE UIF "MMFHFE 2VPUBUJPO PG +VCJMFFT JO $%
w JO 4UVEJFT JO UIF )FCSFX #JCMF
2VNSBO BOE UIF 4FQUVBHJOU 1SFTFOUFE UP &VHFOF 6MSJDI
FET 1FUFS 8 'MJOU
&NBOVFM 5PW BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN 754VQ -FJEFO #SJMM
i8IBU JT UIF #PPL PG UIF %JWJTJPOT PG 5JNFT w JO $POOFDUFE 7FTTFMT
)FCSFX
ɨJT GBDU IBT CFFO OPUFE JO NBOZ *TSBFMJ TUVEJFT
GSPN UIF WFSZ mSTU CZ :BEJO BOE
-JDIU $G SFDFOUMZ ,BEVSJ
iɨF 2VNSBO 4DSPMMT BOE #JCMJDBM *OUFSQSFUBUJPOw
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ĢĦĞģĒğ ĔĠĞĞĦğĚĥĪ
SBO 4DSPMMT
XIFSFBT UIF 4DSPMMT TIFE NVDI MJHIU PO +PIO UIF #BQUJTU BOE
UIF 1BVMJOF MFUUFST *O ,JTUFST PQJOJPO
UIJT GBDU TVHHFTUT UIBU +FTVT XBT DMPTF
UP UIF 1IBSJTFFT %BOJFM 4DIXBSU[ BEWBODFT B EJĊFSFOU BTTFTTNFOU PG UIF
EBUB *O IJT PQJOJPO UIF BċOJUZ CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE +PIO UIF #BQUJTU
+FTVT UFBDIFS
TVHHFTUT UIBU +FTVT UPP XBT GBNJMJBS XJUI UIF TFDUBSJBO JEFBT
PG 2VNSBO 4DIXBSU[ BSHVFT UIBU UIF TFDUBSJBO VOJWFSTBMJTUJD BOE TQJSJUV
BMJ[FE JEFPMPHZ DPSSFTQPOEFE UP UIF )FMMFOJTUJD DIBSBDUFS PG $ISJTUJBOJUZ
BOE UIFSFGPSF DPVME CF FBTJMZ BDDPNNPEBUFE CZ UIF OBTDFOU SFMJHJPO
ɨF DPNQMFY DIBSBDUFS PG UIF XSJUJOHT DPOUBJOFE JO UIF 2VNSBO MJCSBSZ
JT GVSUIFS SFWFBMFE CZ WBSJPVT DPOUBDUT EJTQMBZFE JO UIF 4DSPMMT XJUI TPVSDFT
PVUTJEF UIF JNNFEJBUF +FXJTI TQIFSF 'PS JOTUBODF
UIF *SBOJBO JOnVFODF PO
TFDUBSJBO JEFBT BOE UFSNJOPMPHZ IBT MPOH CFFO OPUFE
FTQFDJBMMZ CZ 4IBVM
4IBLFE :FU NBOZ BEEJUJPOBM MJOHVJTUJD BOE MJUFSBSZ DPOUBDUT IBWF CFFO
PCTFSWFE XJUI #BCZMPOJBO BOE *SBOJBO MJUFSBSZ TPVSDFT
FTQFDJBMMZ JO UIF SF
DFOUMZ QVCMJTIFE "SBNBJD UFYUT GSPN 2VNSBO
8IJMF UIF HFOFSBM QJDUVSF PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ IBT DIBOHFE ESB
NBUJDBMMZ GSPN POF PG B TFDMVEFE
JTPMBUFE HSPVQ UP B DFOUSBM POF
OPU BMM UIF
SJEEMFT QSFTFOUFE CZ UIF FYUSBPSEJOBSZ DPMMFDUJPO PG UIF 2VNSBO EPDVNFOUT
BSF TPMWFE " DFOUVSZPME QV[[MF SFMBUFT UP UIF %BNBTDVT %PDVNFOU )PX
TVDI B TFDUBSJBO XPSL DBNF JOUP UIF IBOET PG UIF NFEJFWBM +FXJTI ,BSBJUF
EJTTJEFOUT SFNBJOT B NZTUFSZ ɨJT QSPCMFN QSFPDDVQJFE UIF mSTU TDIPMBST
XIP EFBMU XJUI UIF (FOJ[BI NBOVTDSJQUT PG UIJT UFYU
TVDI BT 4DIFDIUFS BOE
(JO[CFSH
CVU GFX QVSTVFE UIJT SFTFBSDI 0OF XIP EJE JT UIF *TSBFMJ TDIPMBS
:PSBN &SEFS
XIP IBT DPOUSJCVUFE NVDI UP SFTPMWJOH UIJT UIPSOZ RVFTUJPO
*O TFWFSBM BSUJDMFT BOE B NPOPHSBQI IF IBT BSHVFE UIBU TFDUBSJBO JEFBT XFSF
LOPXO FTQFDJBMMZ UP UIF +FSVTBMFN ,BSBJUF HSPVQ
UIF .PVSOFST PG ;JPO
.FOBIFN ,JTUFS
i5FYUT GSPN 2VNSBO BOE &BSMZ $ISJTUJBOJUZ
w JO ,JTUFS
DzF 2VN
SBO 4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME
)FCSFX
$G %BOJFM 3 4DIXBSU[
i2VNSBO BOE &BSMZ $ISJTUJBOJUZ
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO
4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME
)FCSFX
$G 4BVM 4IBLFE
i2VNSBO BOE *SBO 'VSUIFS $POTJEFSBUJPOT
w *04
i2VNSBO 4PNF *SBOJBO $POOFDUJPOT
w i JO ;JPOZ ;FWJU
4FZNPVS (JUJO BOE .JDIBFM
4PLPMPĊ
FET
4PMWJOH 3JEEMFT BOE 6OUZJOH ,OPUT #JCMJDBM
&QJHSBQIJD
BOE 4FNJUJD 4UVEJFT JO
)POPS PG +POBT $ (SFFOmFME 8JOPOB -BLF &JTFOCSBVOT
4FF UIF MBUFTU TVS
WFZ CZ "MCFSU EF +POHF
i*SBOJBO $POOFDUJPOT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO -JN BOE $PMMJOT
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
$G
FH
%JNBOU
i"QPDBMZQUJD 5FYUT BU 2VNSBOw 4IBLFE
i2VNSBO 4PNF
*SBOJBO $POOFDUJPOTw #FO%PW
i%XR BOE -VOBS 1IBTFT JO 2VNSBO $BMFOEBST /FX
.FTPQPUBNJBO &WJEFODFw
&SEFS CFMJFWFT UIBU UIF ,BSBJUFT XFSF GBNJMJBS XJUI UIF 2VNSBO MJUFSBUVSF BOE UIF
"QPDSZQIBM XSJUJOHT SFMBUFE UP JU $G :PSBN &SEFS
i8IFO 8BT UIF 'JSTU $POUBDU CFUXFFO
UIF ,BSBJUFT BOE UIF "QPDSZQIBM -JUFSBUVSF 3FMBUFE UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT w $BUIFESB
DzF ,BSBJUF .PVSOFST PG ;JPO BOE UIF 2VNSBO 4DSPMMT 0O UIF )JTUPSZ
ĕĖħĠģĒę ĕĚĞĒğĥ
"MTP DPMMBCPSBUJOH JO UIJT BDUJWJUZ JT UIF 4ISJOF PG UIF #PPL
OPX QBSU PG
UIF *TSBFM .VTFVN #VJMU JO UP IPVTF UIF TFWFO DBWF TDSPMMT JO *TSBFMT
QPTTFTTJPO BU UIF UJNF
JU OPX IPMET BMTP UIF 5FNQMF 4DSPMM
WBSJPVT BSUJGBDUT
GSPN UIF 2VNSBO TJUF BOE PUIFS BODJFOU PCKFDUT *U PSHBOJ[FT FYIJCJUJPOT
BOE DPOGFSFODFT PG JUT PXO
ɨF QSFTFODF JO *TSBFM PG UIF 4DSPMMT
UIF OFX QVCMJDBUJPOT
BOE UIF JOJ
UJBUJPO PG B OFX HFOFSBUJPO PG 2VNSBO TDIPMBST IBWF QSPNQUFE UIF FTUBC
MJTINFOU JO *TSBFM PG DFOUFST GPS 4DSPMMT SFTFBSDI BOE QVCMJDBUJPO
BOE OFX
QVCMJDBUJPO FOUFSQSJTFT *O UIF 0SJPO $FOUFS
VOEFS UIF BVTQJDFT PG
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
XBT GPVOEFE CZ .JDIBFM 4UPOF
XIP EJSFDUFE JU
VOUJM ɨJT IBT CFFO BO JNQPSUBOU IVC GPS *TSBFMJ BT XFMM BT JOUFS
OBUJPOBM 2VNSBO TUVEJFT 5P EBUF
UIF $FOUFS IBT IPTUFE JOUFSOBUJPOBM
DPOGFSFODFT
GPS UFO PG XIJDI WPMVNFT PG 1SPDFFEJOHT IBWF BQQFBSFE ɨF
0SJPO $FOUFS BMTP PSHBOJ[FT WBSJPVT MFDUVSF TFSJFT BOE HSBOUT GFMMPXTIJQT
" QBSUJDVMBSMZ JNQPSUBOU GFBUVSF PG UIF $FOUFST BDUJWJUZ JT BO POMJOF VQ
EBUFE CJCMJPHSBQIZ PG 2VNSBO TUVEJFT
UXP WPMVNFT PG XIJDI BMTP BQQFBS
JO QSJOU
"OPUIFS DFOUFS PG BDUJWJUZ SFMBUFE UP UIF 2VNSBO 4DSPMMT JT UIF "DBEFNZ
PG )FCSFX -BOHVBHF
CBTFE JO +FSVTBMFN ɨF 4DSPMM SFBEJOHT BSF DIFDLFE BT
QBSU PG UIF QSFQBSBUJPO PG UIF QSJNBSZ TPVSDFT GPS UIF )JTUPSJDBM %JDUJPOBSZ
PG UIF )FCSFX -BOHVBHF
BOE JODPSQPSBUFE JOUP UIF EJDUJPOBSZ EBUBCBTF
BWBJMBCMF POMJOF /FX SFTVMUT PCUBJOFE CZ UIJT QSPDFTT BSF PGUFO QVCMJTIFE
JO -FÝPOFOV
UIF "DBEFNZT PċDJBM KPVSOBM
/FWFSUIFMFTT
UIF BCTFODF PG B SFHVMBS QVCMJDBUJPO JO )FCSFX EFWPUFE
FYDMVTJWFMZ UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE SFMBUFE MJUFSBUVSF QSPNQUFE .PTIF
#BS"TIFS BOE %FWPSBI %JNBOU UP FTUBCMJTI JO B OFX )FCSFX BOOVBM
.FHIJMMPU
CBTFE BU UIF 6OJWFSTJUZ PG )BJGB /JOF WPMVNFT IBWF BQQFBSFE
UP EBUF 1VCMJDBUJPO PG UIJT BOOVBM JT VOEFSUBLFO CZ UIF XFMMFTUBCMJTIFE
QVCMJTIJOH IPVTF
UIF #JBMJL *OTUJUVUF *O UIJT XBZ
JU NBJOUBJOT JUT USBEJUJPO
PG CSJOHJOH PVU CPPLT BCPVU UIF 4DSPMMT
GPS UIJT QVCMJTIFS JTTVFE UIF mSTU
XPSLT PG 4VLFOJL
:BEJO BOE -JDIU
*O SFDFOU ZFBST
UIF +FSVTBMFN )FCSFX QVCMJTIFS :BE #FO;WJ 1SFTT IBT
BMTP UBLFO VQ QVCMJDBUJPOT JO UIJT EPNBJO "NPOH PUIFS XPSLT
JU JOJUJBUFE
UIF SFFEJUJPO PG BMM UIF 4DSPMMT CZ &MJTIB 2JNSPO
BT XFMM BT UIF UXPWPMVNF
TVSWFZ PG UIF 2VNSBO mFME FEJUFE CZ .FOBIFN ,JTUFS ɨF %FBE 4FB
4DSPMMT BSF UBVHIU JO UIF NBKPS VOJWFSTJUJFT JO *TSBFM
XIFSF B OFX HFOFSBUJPO
PG 2VNSBO TDIPMBST JT CFJOH USBJOFE
*O TVN
JO SFDFOU EFDBEFT *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ IBT DMPTFE UIF HBQ PQFOFE
CZ UIF DJSDVNTUBODFT PG UIF FBSMZ QIBTF PG 2VNSBO SFTFBSDI *U DBO OPX
CPBTU PG MFBEJOH TDIPMBST JO BMM BTQFDUT PG 2VNSBO SFTFBSDI UFYUT
MBOHVBHF
UIFPMPHZ
BSDIBFPMPHZ
IBMBLIBI
BOE SFMBUFE +FXJTI MJUFSBUVSF ɨJT SFNBSL
BCMF HSPXUI JT EVF QBSUMZ UP UIF USBJOJOH BOE QSFQBSBUJPO PG ZPVOHFS TDIPM
BST CZ UIFJS FMEFST
BOE QBSUMZ UP UIF PQFOJOH PG UIF 2VNSBO DPMMFDUJPO UP
UIF TDIPMBSMZ QVCMJD "OPUIFS TUJNVMVT IBT CFFO UIF BQQFBSBODF JO SFDFOU
EFDBEFT PG EPDVNFOUT
DIJFnZ PG OPOMJUFSBSZ DIBSBDUFS
GSPN WBSJPVT TJUFT
JO UIF +VEFBO %FTFSU ɨFJS EJTDPWFSZ BOE TUVEZ BSF PXFE NBJOMZ UP *TSBFMJ
TDIPMBST ɨF NPTU TJHOJmDBOU BDIJFWFNFOU PG *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ PO UIF
2VNSBO 4DSPMMT JT JUT NBKPS DPOUSJCVUJPO UP UIF OFX QJDUVSF PG UIF 2VNSBO
HSPVQ BOE MJCSBSZ BT B DFOUSBM DPNQPOFOU GPS UIF VOEFSTUBOEJOH PG 4FDPOE
5FNQMF +VEBJTN
*OUSPEVDUJPO
24B
BOE UIF 3VMF PG UIF #MFTTJOHT 24C
ɨF 3VMF 4DSPMM PVUMJOFT UIF
BQPDBMZQUJD EPDUSJOF BOE JUT QSBDUJDBM JNQMJDBUJPOT -JDIU BOBMZ[FE UIJT EPD
USJOF BT QBSU PG IJT DPNQSFIFOTJWF PWFSWJFX PG UIF 2VNSBO JEFPMPHZ
*O IJT BOBMZTJT PG UIF 5SFBUJTF PG UIF .BTLJM 24 ***
*7
XIJDI
EFUBJMT UIF CBTJD BQPDBMZQUJD DPODFQU PG UIF DPNNVOJUZ
-JDIU FYQMBJOT UIBU
JU TUFNT GSPN JUT TFOTF PG TUSVHHMF XJUI UIF FYJTUFODF PG FWJM ɨF FYJTUFODF
PG HPPE BOE FWJM
SFQSFTFOUFE CZ MJHIU BOE EBSLOFTT
JT EFUFSNJOFE CZ (PE
XIP QMBOOFE BOE DSFBUFE UIF XPSME
BOE JT FNCPEJFE JO UXP HSPVQT PG
BOHFMT BOE PG IVNBO CFJOHT 24 ***
*7
*O IVNBOT UIJT QSJODJQMF
JT NBOJGFTUFE JO USBJUT QFDVMJBS UP UIF SJHIUFPVT BOE XJDLFE 24 *7
)PXFWFS
BDDPSEJOH UP UIF QSJODJQMF PG EJWJOF KVTUJDF
FBDI JOEJWJEVBM
XJMM CF USJFE CZ (PE JO UIF mOBM KVEHNFOU ɨF SJHIUFPVT XJMM CF SFXBSEFE
BOE UIF XJDLFE QVOJTIFE
GPS UIFJS EFFET 24 *7
6OUJM UIJT
mOBM BOE EFDJTJWF NPNFOU UIF UXP HSPVQT TUSVHHMF FOEMFTTMZ UISPVHIPVU
IJTUPSZ GPS IFHFNPOZ PWFS UIF DSFBUFE XPSME 24 *7
ɨJT EVBMJTUJD
TUSVHHMF
XIJDI JOnJDUT TVĊFSJOH PO IVNBOJUZ
XJMM FOE XJUI UIF VMUJNBUF
FTDIBUPMPHJDBM WJDUPSZ PG UIF SJHIUFPVT PWFS UIF XJDLFE
BOE XJUI UIF EFNJTF
PG FWJM BOE UIF mOBM BOE DPNQMFUF BOOJIJMBUJPO PG UIF FWJMEPFST 24 *7
ɨF NFNCFST PG UIF DPNNVOJUZ CFMJFWFE UIFNTFMWFT UP CFMPOH
UP UIF DBNQ PG MJHIU BOE HPPEOFTT
NBJOUBJOJOH UIFJS SJHIUFPVTOFTT CZ UIF
DPSSFDU QSBDUJDF PG 5PSBI QSFDFQUT
UIF JOUFSQSFUBUJPO PG XIJDI XBT SFWFBMFE
UP UIFN JO UIFJS PXO UJNFT 24 *
7***
ɨF 2VNSBOJUFT
NBJOUBJOFE UIBU VOEFS UIF JOnVFODF PG UIF 4POT PG %BSLOFTT UIF QFPQMF
PG *TSBFM BU MBSHF XFSF MJWJOH JO FSSPS SFHBSEJOH UIF DPSSFDU QSBDUJDF PG UIF
5PSBIT JOTUSVDUJPOT ɨFZ IPQFE UIBU JO UIF mOBM FTDIBUPMPHJDBM FSB UIF
FOUJSF QFPQMF PG *TSBFM XPVME BDDFQU UIFJS XBZ PG QSBDUJDJOH UIFTF SVMJOHT
BOE UIVT XPVME KPJO UIF DPNNVOJUZ PG UIF SJHIUFPVT 24B DG 2Q/BI
ɨF 8BS 4DSPMM 2. *
FYQSFTTFT UIF WJFX UIBU UIF XJDLFE
*TSBFMJUFT
XIP XJMM KPJO UIF DBNQ PG EBSLOFTT
XJMM CF BOOJIJMBUFE JO UIF
mOBM FTDIBUPMPHJDBM XBS *O UIJT SFEFNQUJWF FSB UIF EJWJTJPO XJUIJO *TSBFM
XJMM EJTBQQFBS
4UVEZJOH UIFTF 2VNSBO JEFBT JO DPOKVODUJPO XJUI UIF +FXJTI BQPDSZQIBM
BOE QTFVEFQJHSBQIJD UFYUT
FTQFDJBMMZ SFHBSEJOH UIF DPODFQU PG QSFEFUFS
+BDPC -JDIU
DzF 3VMF 4DSPMM " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEBFB 24 24B 24C
+FSVTBMFN ɨF #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
-JDIU
DzF 3VMF 4DSPMM
-JDIU
DzF 3VMF 4DSPMM
-JDIU
DzF 3VMF 4DSPMM
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę Ġğ ĥęĖ ĚĕĖĠĝĠĘĪ
NJOFE IJTUPSJDBM QSJODJQMFT
-JDIU EFmOFE UIF HFOFSBM PVUMJOF PG UIF TFD
UBSJFT CFMJFGT BDDPSEJOH UP UIFJS UISFF NBKPS BTQFDUT EFUFSNJOJTN
QFSJ
PEJ[BUJPO BOE UFMFPMPHZ *O UIF EFUFSNJOJTU GSBNFXPSL UIF TFDUBSJFT WJFXFE
IJTUPSZ BT B DPOUJOVPVT EFUFSNJOJTUJD QSPDFTT
BDDPNQBOJFE CZ BO POHP
JOH QSPDFTT PG SFWFMBUJPO PG UIF QSPQFS JOUFSQSFUBUJPO PG UIF MBX JO UIF
MFHBM DPEFT GPS FBDI FSB DG 24 7***
*9
9
1FSJPEJ[BUJPO EJWJEFT UIF QSFEFUFSNJOFE IJTUPSJDBM QSPDFTT JOUP NBOZ BHFT
2Q)BC 7**
BOE UIVT JT EFQJDUFE BMTP JO NBOZ BQPDSZQIBM BQPD
BMZQTFT ɨF UFMFPMPHJDBM WJFX IPMET UIBU UIF EFTUJOFE QVSQPTF PG UIF IJTUPS
JDBM QSPDFTT JT mOBM FTDIBUPMPHJDBM TBMWBUJPO GSPN UIF ZPLF PG XJDLFEOFTT
ɨF FYQSFTTJPO BOE BQQMJDBUJPO PG UIFTF BQPDBMZQUJD OPUJPOT BSF BQQBSFOU
JO TFWFSBM GBDFUT PG 2VNSBO TFDUBSJBO UIJOLJOH
BT SFDPSEFE JO OVNFSPVT
TDSPMMT UIF EFUFSNJOJTU QSJODJQMF JO UIF DPTNPMPHJDBM DPOUFYU
UIF JNQBDU PG
UIF EFUFSNJOJTUEVBMJTU QSJODJQMF PO UIF JOEJWJEVBMT FNPUJPOT
UIF QFSJPEJD
BDUJWJUZ EVSJOH UIF IJTUPSJDBM QSPDFTT ɨF SFMBUJPO PG BQPDBMZQUJD UIFPMPHZ
UP UIF 2VNSBO XJTEPN MJUFSBUVSF
BOE UP 2VNSBO MJUVSHZ BOE IBMBLIBI
JT
TJHOJmDBOU *TSBFMJ SFTFBSDI JO UIFTF BTQFDUT JT TVSWFZFE OFYU
" IZNO UP UIF $SFBUPS GPVOE JO UIF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM *9<*> BEESFTTFT UIJT
UIFNF *UT BVUIPS NFEJUBUFT PO (PET JNQMFNFOUBUJPO PG IJT QSFPSEBJOFE
QMBO GPS DSFBUJPO BOE JUT BQQMJDBUJPO UP IVNBOJUZ -JDIU TIPXT IPX UIF PWFS
BMM EFUFSNJOJTU DPODFQU JT BQQBSFOU JO UIF DSFBUJWF QSPDFTT
JO XIJDI FBDI
DPTNPMPHJDBM CPEZ GVODUJPOT BDDPSEJOH UP JUT mYFE
QSFEFUFSNJOFE OBUVSBM
MBX 2)B *9
<*
> 2)B 7
<9***
>
)F EFNPO
TUSBUFT UIBU BO BOBMPHPVT MBX BQQMJFT UP UIF IJTUPSZ PG IVNBOJUZ
TJNJMBSMZ
QSFPSEBJOFE CZ (PE #VU TQFDJBM QSJODJQMFT PQFSBUF GPS UIF IVNBO TQIFSF
+BDPC -JDIU
i5JNF BOE &TDIBUPMPHZ JO "QPDBMZQUJD -JUFSBUVSF BOE JO 2VNSBO
w ++4
iɨF ɨFPSZ PG 1FSJPET PG UIF +VEFBO %FTFSU 4FDU BOE PG 0UIFS $BMDVMBUJPOT
PG 1FSJPET
w &S*TS
)FCSFX
iɨF "UUJUVEF UP 1BTU &WFOUT JO UIF #JCMF BOE
"QPDBMZQUJD -JUFSBUVSF
w 5BSCJ[
)FCSFX
-JDIU
iɨF "UUJUVEF UP 1BTU &WFOUT
w JMMVTUSBUFT JU CZ TFWFSBM SFGFSFODFT UP BQPDBMZQUJD
XPSLT
FH &OPDI #BS 5-FWJ
-JDIU
i5JNF BOE &TDIBUPMPHZ
w iɨF ɨFPSZ PG 1FSJPET
w
ɨF OVNCFST PG 2)B DPMVNOT BSF SFGFSSFE UP BDDPSEJOH UP UIF SFDFOU FEJUJPO PG
$BSPM /FXTPN
)BSUNVU 4UFHFNBOO
BOE &JMFFO 4DIVMMFS
2VNSBO $BWF *** 2)P
EBZPU B
XJUI *ODPSQPSBUJPO PG 2)PEBZPU BG BOE 2)PEBZPU C %+% 9- 0YGPSE $MBSFOEPO
1SFTT
-JDIUT OVNFSBUJPO
GPMMPXJOH 4VLFOJLT FBSMJFS FEJUJPO
JT JOEJDBUFE JO TRVBSF
CSBDLFUT
-JDIU
DzF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM
QPJOUT UP B TJNJMBS JEFB JO &OPDI
ēĚĝęĒę ğĚĥīĒğ
-JDIU TIPXT IPX
BDDPSEJOH UP UIF UIJOLJOH PG UIF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM
UIF
EFUFSNJOJTUEVBMJTU XPSMEWJFX BĊFDUT UIF JOEJWJEVBMT GFFMJOHT ɨF BVUIPS
PG UIJT TDSPMM
-JDIU FYQMBJOT
CFNPBOT IJT TVĊFSJOH EVF UP QFSTFDVUJPO CZ IJT
XJDLFE PQQPOFOUT FH 9
<**
>
)F NFEJUBUFT PO UIF OBUVSF
PG (PET KVTUJDF (PE IBT QSFPSEBJOFE UIF FYJTUFODF PG XJDLFEOFTT
BOE MPOH
SFGSBJOT GSPN QVOJTINFOU PG UIF XJDLFE GPS UIF JOKVSZ UIFZ IBWF JOnJDUFE PO
UIF SJHIUFPVT ɨF QSPCMFN PG UIF VOKVTU TVĊFSJOH PG UIF SJHIUFPVT BMSFBEZ
WFYFE UIF CJCMJDBM BVUIPST
XIP TUSPWF UP QSPEVDF WBSJPVT FYQMBOBUJPOT GPS
JU FH +FS )BC 1T
2VNSBOJD UIFPMPHZ SFTPMWFT UIF
QSPCMFN CZ JUT EFUFSNJOJTU PVUMPPL
FYQSFTTFE
BT -JDIU TIPXT
JO UXP DPN
QMFNFOUBSZ XBZT 'JSTU
QVOJTINFOU GPS UIF FWJM JOnJDUFE CZ UIF XJDLFE JT
QSFEFUFSNJOFE BOE CFBST XJUOFTT UP EJWJOF HMPSZ BOE HSFBUOFTT BT FWJODFE JO
NFUJOH PVU KVTUJDF 2)B 9
<**
> 7**
<97
>
4FDPOE
UIF EVBMJUZ PG UIF SJHIUFPVT BOE UIF XJDLFE
BT XFMM BT UIFJS SFTQFD
UJWF mOBM SFXBSE BOE EFNJTF
BSF QSFEFUFSNJOFE 2)B 7** <97
>
-JDIU DPOTJEFST UIJT WJFX POF PG UIF IBSTIFTU BOE NPTU VOGPSHJWJOH
GFBUVSFT PG UIF EFUFSNJOJTUEVBMJTU PVUMPPL
TJODF JU VOIFTJUBUJOHMZ FTQPVTFT
UIF DSFBUJPO PG UIF XJDLFE GPS UIF QVSQPTF PG UIFJS EFTUSVDUJPO )PXFWFS
UIF FWJMEPJOH KVTUJmFT UIF FMJNJOBUJPO PG UIF XJDLFE BT UIF EFUFSNJOJTU OP
UJPO EPFT OPU VOEP UIF QSJODJQMF PG SFUSJCVUJPO #VU -JDIU QPJOUT PVU UIBU
GPS UIPTF XIP FOEVSFE BČJDUJPO GSPN UIF XJDLFE JO IJTUPSJDBM UJNFT QVO
JTINFOU BU UIF GBSEJTUBOU FTDIBUPMPHJDBM FOE JT QSPCMFNBUJD
FWFO UIPVHI
UIF EFMBZ JO JNQMFNFOUJOH KVTUJDF JT BDDFQUFE
JUT QVOJTINFOU CFDBNF B TZNCPM GPS UIF FWJM PG IVNBOJUZ JO BMM HFOFSBUJPOT
$% **
***
/PBIT SJHIUFPVTOFTT BOE IJT SFTDVF GSPN UIF 'MPPE
QSFmHVSFT UIF SJHIUFPVT PG MBUFS QFSJPET XIPTF TVSWJWBM JT UZQJmFE CZ UIBU
PG /PBI $% **
OBNFMZ UIF 2VNSBOJUFT UIFNTFMWFT *O BOPUIFS
BSUJDMF
SFFEJUJOH 2
%JNBOU TIPXT IPX UIF BVUIPS MJLFOT UIF &YPEVT
TUPSZ SFHBSEJOH UIF QMBHVF PG EBSLOFTTXIFO UIF &HZQUJBOT XFSF JO UPUBM
EBSLOFTT XIJMF UIF *TSBFMJUFT XFSF OPU &YPE
UP IJT PXO FWJM
UJNFT
JO DPOUSBTU UP UIF BXBJUFE FTDIBUPMPHJDBM FSB PG SFEFNQUJPO
3FHBSEJOH UIF BUUJUVEF UP IJTUPSZ
%JNBOU FYQMBJOT UIF EJMFNNB PG +FXJTI
BVUIPST BGUFS UIF EFTUSVDUJPO PG UIF 4FDPOE 5FNQMF JO $& 4IF TIPXT
UIBU JU JT SFnFDUFE JO UIF BOTXFS &[SB SFDFJWFT UP IJT RVFTUJPOJOH PG UIF
MPHJD BOE KVTUJmDBUJPO PG UIJT EFTUSVDUJPO JO UIF QTFVEFQJHSBQIJD &[SB
iɨF DSFBUJPO DBOOPU NBLF NPSF IBTUF UIBO UIF $SFBUPSw
%JNBOU
OPUFT UIBU
EFTQJUF JUT QSFEFUFSNJOFE QFSJPEJ[BUJPO
IJTUPSZ JT DPOTJEFSFE CZ
&[SB B TJOHMF PSHBOJD FOUJUZ
JO XIJDI IVNBO EFFET BOE UIFJS SFUSJCVUJPO
BSF UP CF DPOTJEFSFE BDDPSEJOH UP UIFJS UFMFPMPHJDBM FOE XJUIJO UIF IJTUPSJDBM
TFRVFODF BT B XIPMF #Z NFBOT PG TVDI B WJFX
UIF BVUIPS PG UIJT CPPL TUSPWF
UP JOTUJMM JO JOEJWJEVBMT BT XFMM BT UIF FOUJSF QFPQMF UIF IPQF UIBU KVTUJDF
XPVME CF EPOF BU UIF BQQPJOUFE UJNF
ɨF MJUFSBSZ UFDIOJRVF PG QSFmHVSBUJPO
BDDPSEJOH UP XIJDI QBTU FWFOUT
BSF VOEFSTUPPE UP QSFmHVSF UIF QSFEJDUFE GVUVSF
JT EJTDVTTFE CZ 4IFNBS
ZBIV 5BMNPO
BT XFMM 5BMNPO TVHHFTUT UIBU UIF %BNBTDVT %PD
VNFOU 99
FNQMPZT UIF CJCMJDBM SFGFSFODF UP UIF BOOJIJMBUJPO PG iBMM
UIF NFO PG XBSw %FVU
UP BMMVEF UP UIF QVOJTINFOU BXBJUJOH UIF
PQQPOFOUT PG UIF TFDUBSJBO MFBEFS
UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT 5BMNPO
UIJOLT UIBU UIF UJUMF iUIF FYJMFT PG UIF XJMEFSOFTTw GPS UIF 4POT PG -JHIU VTFE
CZ UIF 8BS 4DSPMM 2. *
BT B TJNJMBS BOBMPHZ
OBNFMZ UIF XBOEFSJOH
PG *TSBFM JO UIF EFTFSU
QSFmHVSFT UIF IBSETIJQ BOE JTPMBUJPO PG UIF NFN
CFST PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ
XIJMF UIF *TSBFMJUFT FOUSBODF JOUP $BOBBO
TUBOET GPS UIF FOUSBODF PG UIF 4POT PG -JHIU JOUP +FSVTBMFN JO UIF SFEFNQ
4IFNBSZBIV 5BMNPO
i.FTTJBOJD &YQFDUBUJPO BU UIF &OE PG UIF &SB
w JO ,JOH
$VMU
BOE $BMFOEBS JO "ODJFOU *TSBFM $PMMFDUFE 4UVEJFT +FSVTBMFN .BHOFT
%FWPSBI %JNBOU
iɨF 1FTIFS PO UIF 1FSJPET 2
BOE 2
w *04
i0O 3JHIUFPVT BOE 4JOOFST 2 3FDPOTJEFSFE
w JO $ISJTUPQIF #BUTDI BOE
.BEBMJOB 7ÉSUFKBOV+PVCFSU
FET
.BOJÒSFT EF QFOTFS EBOT M"OUJRVJUÏ NFEJUFSSBOÏFOOF FU PSJ
FOUBMF .ÏMBOHFT PąFSUT Ë 'SBODJT 4DINJEU QBS TFT ÏMÒWFT
TFT DPMMÒHVFT FU TFT BNJT +4+4VQ
-FJEFO#PTUPO #SJMM
%JNBOU IBT EFNPOTUSBUFE UIBU DPOUSBSZ UP UIF DVSSFOU
WJFX
2 BOE 2 BSF OPU UXP DPQJFT PG UIF TBNF XPSL
%FWPSBI %JNBOU
2VNSBO $BWF 99* 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU 1TFVEP1SPQIFUJD
5FYUT %+% 999 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
$BOB 8FSNBO
i&QPDIT BOE &OEUJNF ɨF ZFBS 4DIFNF JO 4FDPOE 5FNQMF
-JUFSBUVSF
w %4%
4FF %JNBOUT DSJUJDJTN PG 8FSNBOT BOBMZTJT JO %FWPSBI %JNBOU
i1TFVEP&[FLJFM BOE
UIF "QPDSZQIPO PG +FSFNJBI $ JO 1FSTQFDUJWF
w 3FW2
ēĚĝęĒę ğĚĥīĒğ
UVEF UP 3PNF
CVU TUBUFT UIBU UIJT QBDJmTU JEFPMPHZ EJE OPU QSFWFOU UIF
BVUIPS PG UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL GSPN DSJUJDJ[JOH UIFTF SVMFST HSFFE BOE
EFQSFEBUJPOT UIFZ XFSF EFOPVODFE KVTU MJLF UIF 3PNBOT 2Q)BC 7***
*9
9
9**
'MVTTFS BSHVFT GPS BO BOUJ3PNBO BOE
BOUJJNQFSJBMJTU BUUJUVEF CZ UIF 2VNSBO &TTFOFT CZ QPJOUJOH PVU JUT DPO
USBTU UP UIF )BTNPOFBO JEFBMJ[BUJPO PG UIF 3PNBOT JO .BDD
ɨF QFTIBSJN IBWF CFFO B NBKPS UIFNF JO UIF SFTFBSDI PG #JMIBI /JU[BO
UBVHIU BU 5FM "WJW 6OJWFSTJUZ
)FS HFOFSBM SFTFBSDI PG UIF %FBE 4FB
4DSPMMT IBT GPDVTFE PO UIF QFTIBSJN HFOSF
UIF MJUVSHJDBM UFYUT BOE UIF JEFP
MPHJDBM EPDUSJOF PG UIF DPNNVOJUZ 'PMMPXJOH UIF BQQSPBDI PG IFS NFOUPS
+BDPC -JDIU
/JU[BO BEESFTTFT UIF 4DSPMMT MJUFSBSZ BOE JEFPMPHJDBM BTQFDUT
)PXFWFS
UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL FOKPZT B TQFDJBM QMBDF JO IFS QVCMJDBUJPOT
4IF SFFEJUFE JU
BOE QVCMJTIFE UIF OFX FEJUJPO UPHFUIFS XJUI B DPNQSF
IFOTJWF JOUSPEVDUJPO BOE DPNNFOUBSZ
TVNNBSJ[JOH UIF SFTFBSDI JO BMM JUT
BTQFDUT *O UIBU WPMVNF TIF JODMVEFE BO JNQPSUBOU DIBQUFS BOBMZ[JOH UIF
FYFHFUJDBM NFUIPE PG UIF QFTIBSJN
7JFXJOH UIF EJEBDUJD BOE NFUIPE PG UIF QFTIBSJN BT B DPSPMMBSZ PG UIF
DPNNVOJUZT BQPDBMZQUJD EPDUSJOF TFF 2Q)BC **
7**
/JU[BO
PCTFSWFT UIBU UIF BVUIPS PG UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL SFBET UIF EVBMJTUJD TUSVH
HMF CFUXFFO HPPE BOE FWJM JOUP IJT PXO UJNFT JO +VEFB BOE UIF XPSME BU MBSHF
ɨJT JT UIF QFSTQFDUJWF UBLFO CPUI UP UIF DPNNVOJUZT QPMFNJDT BHBJOTU JUT
PQQPOFOUT PWFS UIF DPSSFDU QSBDUJDF PG 5PSBI QSFDFQUT BOE UP UIF 2VN
SBOJUFT QPMJUJDBM BOE TPDJBM TUBODF BHBJOTU UIF )BTNPOFBO SVMFST BOE UIF
3PNBO NFOBDF .FNCFST PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ CFMJFWFE UIBU UIJT
EVBMJTU TJUVBUJPO XPVME FOE POMZ JO UIF mOBM FTDIBUPMPHJDBM FSB XJUI UIF
BOOJIJMBUJPO PG BMM UIF XJDLFE JO +VEFB BOE UIF XPSME 9**
9***
%BWJE 'MVTTFS
iɨF 3PNBO ,JOHEPN JO UIF &ZFT PG UIF )BTNPOFBO %ZOBTUZ BOE
GSPN BO &TTFOF 1FSTQFDUJWF
w ;JPO
)FCSFX
&OH USBOT CZ "[[BO :BEJO
iɨF 3PNBO &NQJSF JO )BTNPOFBO BOE &TTFOF &ZFT
w JO 2VNSBO BOE "QPDBMZQUJDJTN
'SPN B XJEFS QFSTQFDUJWF PO UIF IJTUPSZ PG UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
'MVTTFS DMBJNT
UIBU UIF DPORVFTUT BOE SVMF PG UIF XFTUFSO QFPQMFT)FMMFOJTUJD BOE 3PNBOPWFS UIF FBTU
FSO DPVOUSJFT XBT POF PG UIF GBDUPST UIBU SFJOGPSDFE UIF BQPDBMZQUJD EPDUSJOF PG IJTUPSJDBM
EFUFSNJOJTN IFME CZ UIF PDDVQJFE FBTUFSO OBUJPOT
BNPOH UIFN *TSBFM 4FF %BWJE 'MVTTFS
iɨF 'PVS &NQJSFT JO UIF 'PVSUI 4JCZM BOE JO UIF #PPL PG %BOJFM
w +VEBJTN BOE UIF 0SJHJOT
PG $ISJTUJBOJUZ +FSVTBMFN .BHOFT
#JMIBI /JU[BO
1FTIFS )BCBLLVL " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEBFB 2Q)BC
%BWJE 'MVTTFS
iɨF &TTFOF $PNNVOJUZ BOE *UT *EFPMPHZ
w 2BENPOJZPU
)FCSFX &OH USBOT CZ "[[BO :BEJO
iɨF &TTFOF 8PSME 7JFX
w JO 2VNSBO BOE
"QPDBMZQUJDJTN
TFF BMTP +BDPC -JWFS
iɨF 5FBDIJOH PG UIF 5XP .FTTJBIT JO UIF 4FD
UBSJBO -JUFSBUVSF JO UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE
w JO 4UVEJFT JO #JCMF BOE +VEFBO %FTFSU 4DSPMMT
+FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
4FF 'MVTTFS
iɨF &TTFOF $PNNVOJUZ BOE *UT *EFPMPHZ
w 'MVTTFS EJTDVTTFE BU
MFOHUI UIF JTTVF PG UIF NFTTJBOJD BUUSJCVUFT PG +FTVT JO IJT iɨF 3FnFDUJPO PG +FXJTI .FTTJBOJD
$PODFQUT JO &BSMZ $ISJTUJBOJUZw JO ;WJ #BSBT
FE
.FTTJBOJTN BOE &TDIBUPMPHZ +FSVTBMFN
4IB[BS $FOUFS
)FCSFX
%BWJE 'MVTTFS
i.FMDIJ[FEFL BOE UIF 4PO PG .BO
w JO +FXJTI 4PVSDFT JO &BSMZ $ISJT
UJBOJUZ 5FM "WJW 4ZGSJBU )B1PBMJN
)FCSFX
iɨF &TTFOF $PNNVOJUZ
BOE *UT *EFPMPHZ
w
'MVTTFS
iɨF 3FnFDUJPO PG +FXJTI .FTTJBOJD $PODFQUT JO &BSMZ $ISJTUJBOJUZ
w
'MVTTFS EFBMT XJUI UIF TVQFSOBUVSBM NFTTJBI JO &OPDI &[SB BOE UIF 5FTUBNFOU
PG "CSBIBN
BSHVJOH UIBU JO UIFTF +FXJTI BQPDBMZQUJD XSJUJOHT UIF EFTDSJQUJPO PG UIJT
mHVSF SFnFDUT JUT PSJHJOT QSJPS UP UIF $ISJTUJBO NFTTJBOJD JEFPMPHZ
ēĚĝęĒę ğĚĥīĒğ
#JMIBI /JU[BO
2VNSBO 1SBZFS BOE 3FMJHJPVT 1PFUSZ USBOT +POBUIBO $IJQNBO 45%+
-FJEFO #SJMM
-JDIU
DzF 3VMFT 4DSPMM
#FTJEFT IVNBOT
UIF EVBMJTU EJTUJODUJPO BMTP JOWPMWFT UIF BOHFMJD IPTUT BHBJOTU #FMJBMT
IPTUT
QSFTFOUFE JO 2 JJ 2
BOE 2 " EVBMJTU EJTUJODUJPO NBEF CZ
B QSJFTU JT QSFTFOU JO UIF DPWFOBOUBM DFSFNPOZ PG 2 BT XFMM 4FF #JMIBI /JU[BO
i#MFTTJOH BOE $VSTFT
w JO 4DIJĊNBO BOE 7BOEFS,BN
&ODZDMPQFEJB PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
/JU[BO
2VNSBO 1SBZFS
/JU[BO
2VNSBO 1SBZFS
ēĚĝęĒę ğĚĥīĒğ
+VC
ɨF EFUFSNJOJTU QFSTQFDUJWF JT BMTP QVU GPSXBSE JO UIF NBHJDBM
IZNOT PG 22
JO XIJDI UIF EFNPOT BDUJWJUZ JT DPOTJEFSFE BT
UBLJOH QMBDF POMZ JO UIF QSFTFOU SVMF PG XJDLFEOFTT 2 2
ɨJT UFNQPSBSZ TUBUVT BMTP BQQMJFT UP UIF BDUJWJUZ PG UIF 2VNSBOJD
TBHF
XIP LOPXT UIBU UIF mOBM BOOJIJMBUJPO PG UIF EFNPOT JT QSFPSEBJOFE GPS
UIF mOBM EBZ PG KVEHNFOU TFF 2 JJJ
IFODF
IJT NBHJD TUSFOHUI BDUT BHBJOTU UIF EFNPOT POMZ JO UIF UJNF PG FWJM EPNJOJPO
2 2 2
UISFBUFOJOH UIFN
XJUI UIFJS mOBM BOOJIJMBUJPO JO UIF GVUVSF
.FOBIFN ,JTUFS BMTP BEESFTTFT UIF 2VNSBOJUFT WJFX PG UIF EFNPOJD
SFBMN )F EJTDVTTFT UIF TUBUFNFOU JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 97*
UIBU PO UIF EBZ UIBU B QFSTPO UBLFT BO PBUI UP SFUVSO XIPMFIFBSUFEMZ
UP UIF 5PSBI PG .PTFT
UIF BSDIEFNPO .BTUFNB XJMM DFBTF USPVCMJOH IJN
ɨF %BNBDVT %PDVNFOU OPUFT UIBU UIJT JT XIZ i"CSBIBN XBT DJSDVNDJTFE
PO UIF EBZ PG IJT LOPXJOHw ,JTUFS MJOLT UIF JEFB UIBU "CSBIBNT DPWFOBOUBM
DJSDVNDJTJPO QSPUFDUT UIF *TSBFMJUFT GSPN BOOJIJMBUJPO UISPVHI TJO DBVTFE CZ
#FMJBM XJUI +VC "DDPSEJOH UP UIBU QBTTBHF
EVF UP UIF DPWFOBOU
CFUXFFO (PE BOE *TSBFM UIF MBUUFS JT SVMFE CZ (PE BMPOF
OPU CZ BO BOHFM PS B
TQJSJU ,JTUFS SFNBSLT UIBU UIF TFDUBSJFT DPWFOBOUBM DFSFNPOZ JO UIF $PN
NVOJUZ 3VMF 24 *
BMTP SFGFST UP UIF CJCMJDBM DPWFOBOU PG "CSBIBN
CZ BQQMZJOH JUT GPSNVMBUJPO JO (FO
$PODMVTJPO
ɨF XPSL PG UIF *TSBFMJ TDIPMBST TVSWFZFE BCPWF IBT TIPXO UIBU UIF JEF
PMPHJDBM GSBNFXPSL PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ XBT OPU DPOmOFE UP UIF
UIFPSFUJDBM MFWFM
CVU BĊFDUFE BMM BTQFDUT PG UIF MJGF
QSBDUJDFT BOE IJTUPSJDBM
DJSDVNTUBODFT PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ 1VCMJDBUJPO PG UIF TFDUBSJBO BOE
BQPDSZQIBM XPSLT GPVOE BNPOH UIF 4DSPMMT IBT DBTU GSFTI MJHIU PO UIF DMPTF
MJOL CFUXFFO UIFPSZ BOE QSBDUJDF BNPOH UIF 2VNSBOJUFT
BOE UIF EFUBJMFE
TUVEJFT QVCMJTIFE CZ *TSBFMJ TDIPMBST IBWF IFMQFE UP VODPWFS JU BOE UP QMBDF
UIJT BTQFDU JO UIF DPOUFYU PG 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN
$BOB 8FSNBO
iɨF A5PSBI BOE UIF A5FAVEBI PO UIF 5BCMFUT
w 5BSCJ[
)FCSFX
iɨF A5PSBI BOE UIF A5FAVEBI &OHSBWFE PO UIF 5BCMFUT
w %4%
*O UIF 2VNSBO MJUFSBUVSF
UIF UFSN UFAVEBI JT EFSJWFE GSPN UIF SPPU U¡ JO UIF TFOTF
PG iEFTUJOZ
w OBNFMZ TPNFUIJOH UIBU XBT EFTUJOFE UP FYJTU BDDPSEJOH UP (PET EFDSFF FH
2 2 JJ
4FF -JDIU
DzF 3VMFT 4DSPMM
&MJTIB 2JNSPO
DzF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT )44 "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
.FOBIFN
,JTUFS
i$PNNFOUBSZ UP 2
w +23
/JU[BO
2VNSBO 1SBZFS
*43"&-* 4$)0-"34)*1 0/ 5)& #*#-*$"- 5&954 '30. 5)&
+6%&"/ %&4&35
&ĞĒğĦĖĝ 5Ġħ
#FHJOOJOHT
ɨJT TVSWFZ DPWFST UIF DPOUSJCVUJPOT CZ *TSBFMJ TDIPMBST UP UIF TDIPMBSMZ JO
WFTUJHBUJPO PG UIF )FCSFX
"SBNBJD
BOE (SFFL CJCMJDBM GSBHNFOUT GPVOE
BU 2VNSBO BOE PUIFS TJUFT JO UIF +VEFBO %FTFSU 'PS UIJT QVSQPTF
UIF
UFSN i#JCMFw JODMVEFT UIF USBEJUJPOBM CPPLT PG )FCSFX"SBNBJD BOE (SFFL
4DSJQUVSFT
FYDMVEJOH UIF TPDBMMFE "QPDSZQIB
ɨF mSTU TDSPMMT
CJCMJDBM BOE OPOCJCMJDBM
XFSF GPVOE JO
BU B EFDJ
TJWF NPNFOU JO IJTUPSZ
UIF UJNF PG UIF CJSUI PG UIF 4UBUF PG *TSBFM "T &MJF[FS
4VLFOJL XPVME BTTFSU
UIFZ XFSF QBSU PG UIF i+FXJTI IFSJUBHF
w iXIJDI BU
UIJT NPNFOU DPVME IBSEMZ CF DPNQBSUNFOUBMJ[FE GSPN BO BXBSFOFTT PG
DPOUFNQPSBSZ FWFOUTw *OEFFE
UIF 4DSPMMT JOTQJSFE *TSBFMJT UP EFMWF NPSF
EFFQMZ JOUP UIF QFSJPE UIFZ DPWFSFE ɨF JOUFSFTUT XFSF TDIPMBSMZ BOE QSPC
BCMZ BMTP TPNFXIBU OBUJPOBMJTUJD GPS TPNF
CVU UIJT EJE OPU EJTUPSU UIFJS
TDIPMBSMZ PCKFDUJWJUZ 0O UIF PUIFS IBOE
$ISJTUJBO UFSNJOPMPHZ BOE WJFXT
DPMPSFE UIF mSTU UXP EFDBEFT PG 4DSPMMT SFTFBSDI PO UIF OPOCJCMJDBM UFYUT JO
OPO+FXJTI DJSDMFT
ɨF mSTU UISFF TDSPMMT UP SFBDI UIF IBOET PG TDIPMBST XFSF CPVHIU CZ
4VLFOJL PO CFIBMG PG UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ JO 'PVS BEEJUJPOBM
TDSPMMT XFSF QVSDIBTFE JO PO CFIBMG PG UIF 4UBUF PG *TSBFM
BOE XFSF FY
'PS BO FBSMJFS BOE GBS MFTT EFUBJMFE TUVEZ
TFF NZ i*TSBFMJ 4DIPMBSTIJQ PO UIF 5FYUT GSPN
UIF +VEFBO %FTFSU
w JO ,VHMFS BOE 4DIVMMFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BU 'JGUZ
4FF BMTP
.BHFO #SPTIJ
i'JGUZ :FBST PG %FBE 4FB 4DSPMMT 3FTFBSDI JO *TSBFM
w 4+
4VLFOJLT XPSET BSF SFQPSUFE CZ +PIO $ 5SFWFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT" 1FSTPOBM
"DDPVOU (SBOE 3BQJET &FSENBOT
(FPSHF 8 & /JDLFMTCVSH
i$VSSFOUT JO 2VNSBO 4DIPMBSTIJQ ɨF *OUFSQMBZ PG %BUB
"HFOEBT
BOE .FUIPEPMPHZ
w JO ,VHMFS BOE 4DIVMMFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BU 'JGUZ
*O UIF QSFGBDF UP IJT CPPL DzF .FTTBHF PG UIF 4DSPMMT /FX :PSL 4JNPO BOE 4DIVTUFS
:JHBFM :BEJO TUBUFT i* DBOOPU BWPJE UIF GFFMJOH UIBU UIFSF JT TPNFUIJOH TZNCPMJD
JO UIF EJTDPWFSZ PG UIF TDSPMMT BOE UIFJS BDRVJTJUJPO BU UIF NPNFOU PG UIF DSFBUJPO PG UIF
4UBUF PG *TSBFM ɨFTF GBDUT NBZ IBWF JOnVFODFE NZ BQQSPBDI UP UIF TDSPMMTw
4FF -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
3FDMBJNJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF )JTUPSZ PG +VEBJTN
UIF #BDLHSPVOE PG $ISJTUJBOJUZ
UIF -PTU -JCSBSZ PG 2VNSBO 1IJMBEFMQIJB+FSVTBMFN +FXJTI
1VCMJDBUJPO 4PDJFUZ
YYJYYJW
ĖĞĒğĦĖĝ ĥĠħ
IJCJUFE CFUXFFO BOE BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE UIFSFBGUFS
JO UIF 4ISJOF PG UIF #PPL BU UIF *TSBFM .VTFVN 'FFMJOHT PG QSJEF JO UIFTF
TDSPMMT JO *TSBFM XFSF NJYFE GPS UXP SFBTPOT
GSPN BO *TSBFMJ BOE +FXJTI
TUBOEQPJOU UIF +FXJTI 4DSPMMT IBE CFFO iIJKBDLFEw CZ (FOUJMFT GSPN UIF CF
HJOOJOH PG UIF SFTFBSDI VOUJM UIF NJET +FXT JODMVEJOH *TSBFMJT
XFSF
CBOOFE GSPN UIF PċDJBM QVCMJDBUJPO UFBN UIBU PQFSBUFE JO BOE GSPN FBTU
+FSVTBMFN QBSU PG +PSEBO VOUJM
XPSLJOH PO UIF 4DSPMM GSBHNFOUT JO
UIF 1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM i3PDLFGFMMFSw
.VTFVN
JO JUT SFnFDUJPOT
PO UIF UFYU PG )FCSFX 4DSJQUVSF
PSHBOJ[FE SFMJHJPVT +VEBJTN
BT PQQPTFE
UP JOEJWJEVBM SFMJHJPVT TDIPMBST
EJE OPU TFF CFZPOE UIF NBOVTDSJQUT PG UIF
.BTPSFUJD 5FYU QFOOFE JO UIF .JEEMF "HFT "ODJFOU TDSPMMT PG UIF #JCMF XFSF
EJTSFHBSEFE
DFSUBJOMZ XIFO UIFZ EJĊFSFE GSPN UIF .BTPSFUJD 5FYU
CVU FWFO
XIFO UIFZ XFSF JEFOUJDBM UP JUT DPOTPOBOUBM GSBNFXPSL *O B XBZ
UIF UFYUT
PG UIF 4DSPMMT GSPN TJUFT PUIFS UIBO 2VNSBO TVDI BT .BTBEB
GSPN UIF mSTU
DFOUVSJFT $& DPVME IBWF CFFO VTFE UP iQSPWFw UIF FBSMZ PSJHJO PG UIF .B
TPSFUJD 5FYU
CVU PSHBOJ[FE SFMJHJPVT DJSDMFT IBWF OFWFS QVSTVFE UIJT
BT GBS BT
* LOPX ɨF USBEJUJPOBMMZ USBOTNJUUFE UFYU XBT BTTVNFE UP SFnFDU UIF PSJH
JOBM UFYU PG )FCSFX 4DSJQUVSF FWFO CFGPSF UIF QFSJPE PG UIF +VEFBO %FTFSU
4DSPMMT
BMUIPVHI JU JODMVEFE UIF WPXFMT BOE BDDFOUT BUUBDIFE UP JU POMZ JO
UIF UI UI DFOUVSJFT $& +FXJTI USBEJUJPO QFSDFJWFE UIFTF MBUFS MBZFST PG
FYFHFTJT BT IBWJOH EJWJOF PSJHJO
KVTU MJLF UIF DPOTPOBOUBM UFYU
(FOFSBMJ[JOH
* XPVME TBZ UIBU *TSBFMJ 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ JT TPCFS
PCKFD
UJWF
BOE UFYUCBTFE
BT PQQPTFE UP UFOEJOH UP UIFPMPHJ[F *TSBFMJ TDIPMBST
IBWF XSJUUFO JNQPSUBOU TUVEJFT PO JOEJWJEVBM TDSPMMT
PO QIJMPMPHJDBM
MJO
HVJTUJD BOE FYFHFUJDBM BTQFDUT
BOE PO UFYUVBM UIFPSZ JO HFOFSBM *U SFNBJOT
BO PQFO RVFTUJPO BT UP XIFUIFS UIF BCJMJUZ PG *TSBFMJT
PS +FXT JO HFOFSBM
UP
SFBE UIF TDSJQU PG UIF 4DSPMMT IBT GBDJMJUBUFE PS FODPVSBHFE NPSF TDIPMBSMZ
JOWPMWFNFOU CZ UIFN UIBO CZ (FOUJMFT )PXFWFS
OPU BMM UIF 4DSPMMT DBO
CF SFBE XJUI UIF TBNF FBTF BT UIF (SFBU *TBJBI 4DSPMM 2*TBB
BOE XIJMF
BU UIF TUVEFOU MFWFM TLJMMT WBSZ
BU UIF TDIPMBSMZ MFWFM +FXJTI BOE OPO+FXJTI
TQFDJBMJTUT IBSEMZ EJĊFS JO BCJMJUZ
*TSBFMJ BSDIBFPMPHJTUT QMBZFE OP QBSU JO UIF FYDBWBUJPOT JO UIF T BOE
T BU 2VNSBO BOE JUT TVSSPVOEJOHT
CVU JO MBUFS ZFBST UIFZ GPVOE OV
NFSPVT CJCMJDBM GSBHNFOUT BU .BTBEB BOE /BIBM ) FWFS ɨFTF FYDBWBUJPOT
CSPBEFOFE UIF JOWPMWFNFOU PG UIF MPDBM TDIPMBSMZ DPNNVOJUZ )PXFWFS
*TSBFMJ FYDBWBUJPOT BU 2VNSBO BOE PUIFS TJUFT JO UIF T BOE FBSMZ T
EJE OPU ZJFME BOZ CJCMJDBM NBUFSJBM
* BN HSBUFGVM UP "EPMGP 3PJUNBO
%JSFDUPS PG UIF 4ISJOF PG UIF #PPL
GPS QSPWJEJOH
NF XJUI UIF FYBDU EBUFT
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ēĚēĝĚĔĒĝ ĥĖĩĥĤ
0OF PG UIF DMBJNT UP GBNF PG *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ JT UIF SPMF QMBZFE CZ &MJF[FS
-JQB 4VLFOJL
BOE IJT TPO :JHBFM :BEJO
4VLF
OJL
XIP XBT UIF mSTU UP SFDPHOJ[F UIF BODJFOU DIBSBDUFS BOE JNQPSUBODF PG
UIF 4DSPMMT
QSPEVDFE UIF mSTU QJPOFFSJOH FEJUJPOT BOE BMTP XSPUF TPNF JOJ
UJBM TUVEJFT "U BNB[JOH TQFFE
OFWFS NBUDIFE CZ BOZ TVCTFRVFOU FEJUJPO
IF QVCMJTIFE B i'JSTU 4VSWFZw PG UIF LOPXO TDSPMMT JO 4FQUFNCFS
DFS
UBJOMZ B HSFBU BDIJFWFNFOU JO UIF QSFDPNQVUFS FSB BOE EVSJOH UIF TJFHF PG
+FSVTBMFN JO UIF 8BS PG *OEFQFOEFODF ɨF mSTU QVCMJDBUJPO DPOUBJOFE
B DPNQBSJTPO PG UIFTF TDSPMMT XJUI UIF TDSJQU PG UIF /BTI 1BQZSVT BOE UIF
6[JBIV JOTDSJQUJPO
BOE JU GVSUIFS QSFTFOUFE TFMFDUJPOT GSPN UIF TDSPMMT GSPN
DBWF ɨF i4FDPOE 4VSWFZ
w QVCMJTIFE JO
JNQSPWFE PO UIF mSTU
)JT GBDTJNJMF FEJUJPO PG UIF QIPUPHSBQIT PG UIF NBKPS UFYUT GSPN DBWF GSPN
DPOUBJOT BO JNQSPWFE WFSTJPO PG UIBU TVSWFZ
XJUI BEEJUJPOBM USBO
TDSJQUJPOT PG UFYUT BOE NPSF JOUSPEVDUPSZ BOBMZTFT ɨFTF CPPLT BSF OPX
DPMMFDUPST JUFNT &TQFDJBMMZ WBMVBCMF BSF UIF QIPUPHSBQIT
XIJDI JODMVEF
UIF POMZ QVCMJTIFE QIPUPHSBQIT UP EBUF PG UIF 8BS 4DSPMM 2.JMIBNBI
BOE UIPTF PG 2)PEBZPU BOE 2*TBC
GVMMZ QVCMJTIFE POMZ JO BOE
.JDIBFM :J[IBS
#JCMJPHSBQIZ PG )FCSFX 1VCMJDBUJPOT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
)54 $BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE %POBME 8 1BSSZ
" #JCMJPHSBQIZ PG UIF 'JOET JO UIF
%FTFSU PG +VEBI 45%+ -FJEFO #SJMM
IUUQPSJPONTDDIVKJBDJM
4FF /FJM " 4JMCFSNBO
i4VLFOJL
w JO 4DIJĊNBO BOE 7BOEFS,BN
&ODZDMPQFEJB PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT
.FHJMMPU (FOV[PU 4DSPMMT UIBU 8FSF 4UPSFE "XBZ GSPN BO "ODJFOU (FOJ[BI 'PVOE JO UIF
+VEFBO %FTFSU
'JSTU 4VSWFZ +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
.FHJMMPU (FOV[PU 4DSPMMT UIBU 8FSF 4UPSFE "XBZ GSPN BO "ODJFOU (FOJ[BI 'PVOE JO UIF
+VEFBO %FTFSU
4FDPOE 4VSWFZ +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
&MJF[FS - 4VLFOJL
0U[BS IBNNFHJMMPU IBHHFOV[PU TIFCJZEFZ IBVOJWFSTJUBI IBJWSJU
+FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF BOE UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
CSPVHIU UP DPNQMFUJPO CZ
/BINBO "WJHBE
ĖĞĒğĦĖĝ ĥĠħ
/FJUIFS UIF QMBUFT OPS UIF USBOTDSJQUJPOT JO 4VLFOJLT FEJUJPOT BSF
PG IJHI RVBMJUZ
CVU UIFZ BSF VTBCMF BOE UIFJS DPOEJUJPO IBT OPU QSFWFOUFE
TDIPMBSTIJQ PO UIFTF UFYUT GSPN nPVSJTIJOH ɨF TZTUFN PG UFYU USBOTDSJQ
UJPO UP CF VTFE MBUFS JO UIF TFSJFT %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU %+%
IBE OPU ZFU CFFO EFWFMPQFE
BOE UIFTF FEJUJPOT BSF HSFBUMZ TVCTUBOEBSE CZ
DPNQBSJTPO ɨF TZTUFN GPS QSFTFOUJOH UIF UFYU MBDLT NBOZ EFUBJMT BOE JT
RVJUF DSVEF BQQBSBUVTFT TVDI BT OPUFT PO SFBEJOHT BOE DPNQBSJTPOT XJUI
PUIFS UFYUT BSF OPOFYJTUFOU
*U XBT 4VLFOJL XIP mSTU DBMMFE UIFTF TDSPMMT NFHJMMPU HFOV[PU
B UFSN TUJMM
DPNNPOMZ VTFE JO *TSBFM UPEBZ 'PS NBOZ UIJT JT UIF PċDJBM OBNF PG UIF
4DSPMMT
JO SFGFSFODF UP TDSPMMT QMBDFE JO B HFOJ[BI VQPO GBMMJOH JOUP EJTVTF
CFDBVTF PG QIZTJDBM EBNBHF PS XIFO BO VOBDDFQUBCMF OVNCFS PG NJTUBLFT
IBT CFFO SFDPHOJ[FE 4VLFOJL TVHHFTUFE UIJT UFSN JO BOE KVTUJmFE
JU XJUI BSHVNFOUT UIBU TPNF TDSPMMT TVDI BT 2*TBC XFSF UPSO
BOE 2*TBB
IBE CFFO IBOEMFE TP NVDI UIBU UIF MBTU TIFFU OFFEFE SFJOLJOH )PXFWFS
NPTU TDIPMBST IBWF MPOH BCBOEPOFE UIJT UFSN
BOE XJUI JU UIF VOEFSTUBOE
JOH UIBU UIF DBWFT XFSF BODJFOU HFOJ[PU 4UJMM
JU MJOHFST PO JO UIF QFSDFQUJPO
PG UIF *TSBFMJ QVCMJD
FWFO JG UIF JNQMJDBUJPOT PG UIJT OPNFODMBUVSF BSF OPU
HFOFSBMMZ SFDPHOJ[FE
#FDBVTF *TSBFMJ TDIPMBST XFSF BU mSTU CBOOFE GSPN UIF QVCMJDBUJPO FĊPSU
GVMM UFYU FEJUJPOT PG CJCMJDBM TDSPMMT CZ *TSBFMJT XFSF QVCMJTIFE BU B SFMBUJWFMZ
MBUF TUBHF ɨF mSTU FEJUJPO
TUJMM TVCTUBOEBSE
XBT UIBU CZ #BSVDI -JGTIJU[ PG
TPNF GSBHNFOUT PG UIF (SFFL .JOPS 1SPQIFUT 4DSPMM GPVOE JO /BIBM ) FWFS
4VCTFRVFOU QVCMJDBUJPOT XFSF UIF EFWFMPQFE UFYU FEJUJPOT XJUI
DPNNFOUBSJFT
CZ :JHBFM :BEJO
PG UIF UFmMMJO BOE GSBHNFOUT PG UIF MBSHF
1TBMNT 4DSPMM GSPN 2VNSBO DBWF CZ 5PW
PG UIF (SFFL .JOPS 1SPQIFUT
*NQSPWFE QIPUPHSBQIT PG 2*TBC BSF JODMVEFE JO &VHFOF 6MSJDI BOE 1FUFS 8 'MJOU
2VNSBO $BWF ** DzF *TBJBI 4DSPMMT %+% 999** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
BOE
PG 2)B JO $BSPM /FXTPN
)BSUNVU 4UFHFNBOO
BOE &JMFFO . 4DIVMMFS
2VNSBO $BWF
*** 2)PEBZPU B
XJUI *ODPSQPSBUJPO PG 2)PEBZPU C BOE 2)PEBZPU BG %+% 9- 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
4FF UIF OBNFT PG UIF QVCMJDBUJPOT RVPUFE JO OPUFT 4FF BMTP 4VLFOJLT EJBSZ BT
QVCMJTIFE CZ :JHBFM :BEJO
i" #JPHSBQIZ PG & - 4VLFOJL
w &S*TS
)FCSFX
4VLFOJL
.FHJMMPU (FOV[PU
ɨJT TDSPMM
BU mSTU EFTJHOBUFE BT EFSJWJOH GSPN 8BEJ 4FJZBM JO +PSEBOJBO UFSSJUPSZ
XBT
TVCTFRVFOUMZ JEFOUJmFE BT EFSJWJOH GSPN /BIBM ) FWFS TJODF MJUUMF TDSBQT PG JU XFSF GPVOE UIFSF
JO UIF i$BWF PG )PSSPSw ɨFTF GSBHNFOUT XFSF QVCMJTIFE CZ #BSVDI -JGTIJU[
iɨF (SFFL
%PDVNFOUT GSPN UIF $BWF PG )PSSPS
w *&+
:JHBFM :BEJO
5FmMMJO GSPN 2VNSBO 9 2 1IZM
+FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO
4PDJFUZ BOE UIF 4ISJOF PG UIF #PPL
&S*TS
)FCSFX
:JHBFM :BEJO
i"OPUIFS 'SBHNFOU &
PG UIF 1TBMNT 4DSPMM GSPN 2VNSBO $BWF
w
5FYUVT
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ēĚēĝĚĔĒĝ ĥĖĩĥĤ
&NBOVFM 5PW
DzF (SFFL .JOPS 1SPQIFUT 4DSPMM GSPN /BIBM )FWFS )FW9**HS
DzF
4FJZBM $PMMFDUJPO *
%+% 7*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
&NBOVFM 5PW
i2-FWD
E
F
w JO &VHFOF 6MSJDI BOE 'SBOL . $SPTT
2VNSBO $BWF
7** (FOFTJT UP /VNCFST %+% 9** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
i2+PTIC
w
JO &VHFOF 6MSJDI BOE 'SBOL . $SPTT
2VNSBO $BWF *9 %FVUFSPOPNZ
+PTIVB
+VEHFT
,JOHT %+% 9*7 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
i2+FSB
D
E
F
w JO &VHFOF 6MSJDI
FU BM
2VNSBO $BWF 9 DzF 1SPQIFUT %+% 97 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
i2$BOUBD
w JO &VHFOF 6MSJDI FU BM
2VNSBO $BWF 9* 1TBMNT UP $ISPOJDMFT %+% 97*
0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4IFNBSZBIV 5BMNPO JO 4IFNBSZBIV 5BMNPO BOE :JHBFM :BEJO
.BTBEB 7* DzF :J
HBFM :BEJO &YDBWBUJPOT
'JOBM 3FQPSUT )FCSFX 'SBHNFOUT GSPN .BTBEB +FSVTBMFN
*TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
.BUUIFX .PSHFOTUFSO BOE .JDIBFM 4FHBM
i9)FW4F1IZMBDUFSZw JO )BOOBI $PUUPO
FU BM
JO DPOTVMUBUJPO XJUI +BNFT 7BOEFS,BN BOE .POJDB #SBEZ
.JTDFMMBOFPVT 5FYUT GSPN
UIF +VEBFBO %FTFSU %+% 9997*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
.BUUIFX .PSHFOTUFSO JO $PUUPO
.JTDFMMBOFPVT 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
:PTJ #BSVDIJ
i'SBHNFOUBSZ #JCMJDBM 4DSPMMT GSPN #BS ,PDICB 3FWPMU 3FGVHF $BWFT
w
.FHIJMMPU
)FCSFX
)BOBO &TIFM
i" 4FDPOE 'SBHNFOU PG 9+VEHFT
w ++4
&TUIFS BOE
)BOBO &TIFM
i/FX 'SBHNFOUT GSPN 2VNSBO 2(FOG
2*TBC
2
2(FO
BOE 92
QBQ&OPDI
w %4%
)BOBO &TIFM
:PTJ #BSVDIJ
BOE 3PJ 1PSBU
i'SBHNFOUT
PG B -FWJUJDVT 4DSPMM "SVH-FW
'PVOE JO UIF +VEFBO %FTFSU JO
w %4%
&NBOVFM 5PW
FE
DzF 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU *OEJDFT BOE BO *OUSPEVDUJPO UP
UIF %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU 4FSJFT %+% 999*9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF GVSUIFS &NBOVFM 5PW
i4PNF "DBEFNJD .FNPJST
w JO /PSB %BWJE BOE "SNJO -BOHF
FET
2VNSBO BOE UIF #JCMF 4UVEZJOH UIF +FXJTI BOE $ISJTUJBO 4DSJQUVSFT JO -JHIU PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT $#&5 -FVWFO 1FFUFST
i4PNF ɨPVHIUT BU UIF $MPTF PG UIF
%+% 1VCMJDBUJPO 1SPKFDU
w GPSUIDPNJOH
ĖĞĒğĦĖĝ ĥĠħ
DPNQBSFE XJUI QBSBMMFM SFBEJOHT JO UIF .BTPSFUJD 5FYU
BOE BSF PGUFO QSF
GFSSFE ɨJT QSPDFEVSF XBT QSBDUJDFE MPOH CFGPSF UIF EJTDPWFSZ PG UIF 4DSPMMT
GPS FYBNQMF
JO B DPNQBSJTPO PG EFUBJMT JO UIF 4FQUVBHJOU XJUI UIPTF JO UIF
.BTPSFUJD 5FYU 8IFO UIF 4DSPMMT XFSF EJTDPWFSFE UIFJS EFUBJMT XFSF DPN
QBSFE XJUI UIFTF BOE BMM PUIFS TPVSDFT ɨF mSTU TDSPMM UIBU CFDBNF LOPXO
UIF (SFBU *TBJBI 4DSPMM 2*TBB
XBT TVCNJUUFE UP TVDI BOBMZTJT
BOE VTVBMMZ
XBT GPVOE JOGFSJPS UP UIF .BTPSFUJD 5FYU ɨF mSTU *TSBFMJ TDIPMBS UP DPNQBSF
TZTUFNBUJDBMMZ BOZ TDSPMM XJUI UIF .BTPSFUJD 5FYU JO TVDI B QIJMPMPHJDBM BOBM
ZTJT XBT QSPCBCMZ .PTIF 4FHBM
XIP JO IJT )FCSFX DPNNFOUBSZ UP 4BNVFM
QSPWJEFE UIF DPOUFOU PG UIF 2VNSBO GSBHNFOUT PG 24BN BOE QBSUT
PG 24BNB BOE 24BNC
XIJDI IBE CFFO QVCMJTIFE B GFX ZFBST FBSMJFS
"U UIBU FBSMZ TUBHF JO UIF SFTFBSDI
4FHBM MBDLFE UIF UPPMT UP JOUFHSBUF UIFTF
EBUB JOUP UIF UFYUVBM BOBMZTJT QSPWJEFE JO IJT DPNNFOUBSZ )JT POMZ SFNBSL
PO UIFTF TDSPMMT XBT UIBU UIF 2VNSBO BOE 4FQUVBHJOU WFSTJPOT PG 4BNVFM
XFSF FJUIFS OPU LOPXO UP UIF TBHFT iXIP JTTVFE UIF PċDJBM WFSTJPOw PG UIF
CPPL UIF .BTPSFUJD 5FYU
PS XFSF SFKFDUFE CZ UIFN
*O MBUFS ZFBST
XIFO NPSF NBUFSJBM XBT BWBJMBCMF BOE UIF BQQSPBDI UP
UIF 4DSPMMT CFDBNF NPSF TPQIJTUJDBUFE
JOEJWJEVBM SFBEJOHT GSPN UIFN XFSF
RVPUFE JO UIF GFX DSJUJDBM DPNNFOUBSJFT UIBU XFSF QVCMJTIFE JO )FCSFX JO
UIF DBTF PG UIF POMZ FYJTUJOH )FCSFX DSJUJDBM TFSJFT
UIF DPNQMFUF UFYU PG
TFWFSBM GSBHNFOUT XBT JODMVEFE JO UIF JOUSPEVDUJPOT UP UIF DPNNFOUBSJFT
BOE UIFJS SFBEJOHT XFSF PGUFO JODPSQPSBUFE JOUP UIF DPNNFOUBSZ JUTFMG
3FBEJOHT GSPN UIF 4DSPMMT BSF JODPSQPSBUFE JOUP UIF DSJUJDBM 4DSJQUVSF
FEJUJPOT
WFSZ FYUFOTJWFMZ JO UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ #JCMF
BT TUBUFE JO JUT
ɨF NPTU OBUVSBM BSFB GPS FYUFOTJWF VTF PG UIF CJCMJDBM %FBE 4FB 4DSPMMT
JT JO UFYUVBM DSJUJDJTN
B EJTDJQMJOF FYUFOTJWFMZ EFWFMPQFE JO *TSBFM *OJUJBM
UFYUVBM XPSL CZ *TBBD 4FFMJHNBOO MBJE UIF GPVOEBUJPOT GPS UIJT NFUIPE
*O POF DBTF IF EFBMU FYUFOTJWFMZ XJUI B WBSJBOU JO 2*TBB
C BOE UIF 4FQUV
BHJOU
EFTDSJCJOH JU BT TFDUBSJBO
XIJMF VMUJNBUFMZ QSFGFSSJOH UIF SFBEJOH PG
UIF .BTPSFUJD 5FYU )PXFWFS
UIF TDIPMBS XIP mSTU EFWFMPQFE BO PWFSBMM
UFYUVBM BQQSPBDI UP UIF 4DSPMMT XBT 4IFNBSZBIV 5BMNPO
JO B MPOH TFSJFT
PG TUVEJFT )F VTFE BMM UIF BWBJMBCMF TDSPMMT
BOE SFDPHOJ[FE JO UIFN UFY
UVBM BT XFMM BT FYFHFUJDBM QBUUFSOT .PSF UIBO PUIFS TDIPMBST CFGPSF IJN
5BMNPO EFWFMPQFE UIF VOEFSTUBOEJOH UIBU UFYUVBM BOE FYFHFUJDBM EFWFMPQ
NFOUT HP IBOE JO IBOE
FTUBCMJTIJOH UIF CBTJT GPS UIJT LJOE PG BQQSPBDI
XJUI UIFPSFUJDBM BSHVNFOUT BOE NBOJGPME FYBNQMFT &BSMJFS 5BMNPO IBE
JOJUJBUFE UIF WJFX UIBU JO UIF DPVSTF PG UIF DSFBUJPO BOE USBOTNJTTJPO PG
)FCSFX 4DSJQUVSF TZOPOZNPVT XPSET XFSF JOUFSDIBOHFBCMF BU BMM MFWFMT CZ
BVUIPST BOE TDSJCFT
BOE UIBU TVDI XPSET BMTP BQQFBS BT WBSJBOU SFBEJOHT JO
EJĊFSFOU NBOVTDSJQUT PG UIF TBNF UFYU
UIF 2VNSBO 4DSPMMT JODMVEFE 5BM
NPO BMTP EFWFMPQFE UIJT VOEFSTUBOEJOH GPS PUIFS UZQFT PG UFYUVBM WBSJBUJPO
$PNQVUFS "TTJTUFE 5PPMT GPS 4FQUVBHJOU 4UVEJFT
EJSFDUFE CZ 3PCFSU " ,SBGU BOE
&NBOVFM 5PW 1IJMBEFMQIJB+FSVTBMFN
*TBBD - 4FFMJHNBOO
i*OEJDBUJPOT PG &EJUPSJBM "MUFSBUJPO BOE "EBQUBUJPO JO UIF .BT
TPSFUJD 5FYU BOE UIF 4FQUVBHJOU
w 75
)FCSFX USBOT JO 4UVEJFT JO #JCMJDBM
-JUFSBUVSF
FEJUFE CZ "WJ )VSWJU[ FU BM E SFW FE +FSVTBMFN .BHOFT
iǻǼǿȄǹǿ ǹȊȉȍǿ ĭȍȈ
w 5BSCJ[
)FCSFX XJUI &OHMJTI TVNN
4UVEJFT JO #JCMJDBM -JUFSBUVSF
4IFNBSZBIV 5BMNPO
i%4*B BT B 8JUOFTT UP "ODJFOU &YFHFTJT PG UIF #PPL PG *TBJBI
w
"45*
DzF 8PSME PG 2VNSBO GSPN 8JUIJO <+FSVTBMFN .BHOFT
>
BOE JO 'SBOL . $SPTT BOE 4IFNBSZBIV 5BMNPO
FET
2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ
PG UIF #JCMJDBM 5FYU <$BNCSJEHF
.BTT-POEPO )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
>
i"TQFDUT PG UIF 5FYUVBM 5SBOTNJTTJPO PG UIF #JCMF JO UIF -JHIU PG UIF 2VNSBO .BOVTDSJQUT
w
5FYUVT
$SPTT BOE 5BMNPO
2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ PG UIF #JCMJDBM 5FYU
4FF FTQFDJBMMZ 4IFNBSZBIV 5BMNPO
iɨF 5FYUVBM 4UVEZ PG UIF #JCMF" /FX 0VU
MPPL
w JO $SPTT BOE 5BMNPO
2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ PG UIF #JCMJDBM 5FYU
4IFNBSZBIV 5BMNPO
$POnBUF 3FBEJOHT" #BTJD 1IFOPNFOPO JO UIF 5SBOTNJTTJPO PG
UIF 0ME 5FTUBNFOU 5FYU
1I% EJTT
)FCSFX 6OJWFSTJUZ
+FSVTBMFN
i%PVCMF 3FBEJOHT
JO UIF .BTTPSFUJD 5FYU
w 5FYUVT
i4ZOPOZNPVT 3FBEJOHT JO UIF 5FYUVBM
5SBEJUJPOT PG UIF 0ME 5FTUBNFOU
w 4DS)JFS
ɨFTF BOE PUIFS TUVEJFT XFSF
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ēĚēĝĚĔĒĝ ĥĖĩĥĤ
JEFOUJDBM GFBUVSFT BOE WBSJBUJPOT PDDVSSFE JO BMM UIF UFYUVBM TPVSDFT
UIF .B
TPSFUJD 5FYU QBSBMMFM CPPLT JO UIF .BTPSFUJD 5FYU
,FUJW2FSF SFBEJOHT
BMM
UIF +VEFBO %FTFSU UFYUT
BOE UIF BODJFOU WFSTJPOT ɨF TBNF GFBUVSF NBZ
PDDVS JO EJĊFSFOU TPVSDFT
BOE UIFSFGPSF UIF EJSFDUJPO PG UIF JOUFSDIBOHF JT
VTVBMMZ JSSFMFWBOU GPS FYBNQMF
UIF JOUFSDIBOHF CFUXFFO UIF .BTPSFUJD 5FYU
© BOE B QBSBMMFM XPSE JO BOPUIFS TPVSDF BQQFBST BMPOHTJEF UIF SFWFSTF
GFBUVSF PG JO UIF .BTPSFUJD 5FYU BOE © JO PUIFS TPVSDFT BT JO UIF QISBTF
§¨
-JLFXJTF
UIF JOUFSDIBOHF CFUXFFO ¡ JO UIF .BTPSFUJD 5FYU PG
*TB BOE § JO 2*TBB JT QBSBMMFMFE CZ TJNJMBS BOE SFWFSTF DIBOHFT JO
PUIFS TPVSDFT
"EEJUJPOBM TUVEJFT PO JOEJWJEVBM 2VNSBO UFYUT BOE QBTTBHFT XFSF QVC
MJTIFE CZ PUIFS *TSBFMJ TDIPMBST SFMBUJWFMZ FBSMZ TUVEJFT CZ 3BQIBFM 8FJTT
PO UIF 4DSPMMT
PGUFO JO SFMBUJPO UP UIF 4BNBSJUBO 1FOUBUFVDI
BT XFMM BT PO UIF 5BSHVN PG +PC GSPN DBWF
JMMVTUSBUF UIF CSFBEUI PG UIF
UFYUVBM WBSJBUJPO JO UIFTF TPVSDFT
NPSF FTQFDJBMMZ JUT MJOHVJTUJD CBDLHSPVOE
&TUIFS &TIFM
XSPUF UIF mSTU EFUBJMFE TUVEZ PG UIF IBSNPOJ[JOH UFYUT
JO UIF 5PSBI BT XFMM BT B HFOFSBM JOUSPEVDUJPO UP UIF CJCMJDBM 4DSPMMT
%BWJE /BLINBO XSPUF BO FYUFOTJWF TUVEZ PG UIF WBSJBOUT JO UIF UFmMMJO
&NBOVFM 5PW
BOE 'SBOL 1PMBL
EFWPUFE EFUBJMFE TUVEJFT UP
JODMVEFE JO 4IFNBSZBIV 5BMNPO
5FYU BOE $BOPO PG UIF )FCSFX #JCMF $PMMFDUFE 4UVEJFT
8JOPOB -BLF &JTFOCSBVOT
5BMNPO
i4ZOPOZNPVT 3FBEJOHT
w
5BMNPO
i4ZOPOZNPVT 3FBEJOHT
w
ɨFTF TUVEJFT XFSF QPTUIVNPVTMZ BTTFNCMFE JO .JTIVU CBNJRSB
4VHJZZPU NJRSBJZPU
IBNJRSB CF2VNSBO IBIVNBTI IBTIPNSPOJ +FSVTBMFN 3VCJOTUFJO
<>
ɨJT DPMMFD
UJPO DPOUBJOT UIF GPMMPXJOH TUVEJFT iɨF #JCMF PG UIF 2VNSBO 4FDUw
iɨF #JC
MJDBM 4DSPMMT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU BOE UIF .BTPSFUJD 5FYUw
iɨF &WJEFODF PG
UIF #JCMJDBM 5FYU JO UIF 1FTIBSJN BOE PUIFS 4FDUBSJBO 8SJUJOHT BNPOH UIF 2VNSBO 4DSPMMTw
i1TBMN GSPN 2VNSBOw
3BQIBFM 8FJTT
DzF "SBNBJD 5BSHVN PG +PC 5FM "WJW ɨF $IBJN 3PTFOCFSH 4DIPPM
GPS +FXJTI 4UVEJFT
5FM "WJW 6OJWFSTJUZ
)FCSFX
&TUIFS &TIFM
ABSJLIBI IBSNPOJTUJU CFIBNJTIB IVNTIF UPSBI CJUFRVQIBU CBZJU TIFOJ
VOQVCM ." UIFTJT
)FCSFX 6OJWFSTJUZ
+FSVTBMFN
i2%FVUO " 5FYU ɨBU )BT
6OEFSHPOF )BSNPOJTUJD &EJUJOH
w )6$"
i2-FWE " 1PTTJCMF 4PVSDF
GPS UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE .JRTBU .BABƽF )B5PSBI
w %4%
&TUIFS &TIFM
iɨF #JCMF JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO "EFMF #FSMJO BOE .BSD ; #SFU
UMFS
FET
DzF +FXJTI 4UVEZ #JCMF /FX :PSL 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
%BWJE /BLINBO
iɨF $POUFOUT BOE 0SEFS PG UIF #JCMJDBM 4FDUJPOT JO UIF 5FmMMJO
GSPN 2VNSBO BOE 3BCCJOJD )BMBLIBI 4JNJMBSJUZ
%JĊFSFODF
BOE 4PNF )JTUPSJDBM $PO
DMVTJPOT
w $BUIFESB
)FCSFX
&NBOVFM 5PW
iɨF 5FYUVBM "ċMJBUJPOT PG 24BNB
w +405
SFQS JO
&NBOVFM 5PW
FE
DzF )FCSFX BOE (SFFL 5FYUT PG 4BNVFM
1SPDFFEJOHT *04$4
7JFOOB
+FSVTBMFN "DBEFNPO
3FW JO &NBOVFM 5PW
DzF (SFFL BOE )FCSFX #JCMF
$PMMFDUFE &TTBZT PO UIF 4FQUVBHJOU 754VQ -FJEFO #SJMM
'SBOL ) 1PMBL
i4UBUJTUJDT BOE 5FYUVBM 'JMJBUJPO ɨF $BTF PG 24BNB -99 8JUI B /PUF PO UIF 5FYU PG
ĖĞĒğĦĖĝ ĥĠħ
UIF TUBUVT PG 24BNB WJTËWJT UIF 4FQUVBHJOU
BOE -FFPS (PUUMJFC TIPXFE
IPX B TDSJCBM GFBUVSF JT FMVDJEBUFE CZ BO BOBMZTJT PG TFWFSBM TDSPMM QBTTBHFT
"MFYBOEFS 3PGÏ
QBJE NVDI BUUFOUJPO UP UIFPMPHJDBMMZ NPUJWBUFE
SFBEJOHT JO UIF 4DSPMMT BOE FMTFXIFSF
FTQFDJBMMZ SFBEJOHT JOnVFODFE CZ SF
MJHJPVT UIPVHIU OPNJTUJD SFBEJOHT
)JT TQFDJBM DPOUSJCVUJPO UP UIF TUVEZ
PG UIF CJCMJDBM 4DSPMMT JT IJT BUUFNQU UP VOEFSTUBOE UIF UIFPMPHJDBM CBDL
HSPVOE PG UIFTF SFBEJOHT
XIJMF BXBSF UIBU TVDI UFOEFODJFT NBZ PDDVS JO
BOZ TPVSDF
JODMVEJOH UIF .BTPSFUJD 5FYU ɨFTF SFBEJOHT BSF JOEJDBUJWF PG
UIF EFWFMPQNFOU PG JEFBT JO BODJFOU *TSBFM
TPNFUJNFT QPJOUJOH UP EJĊFS
FODFT CFUXFFO TUSFBNT JO +VEBJTN -JLFXJTF
.JDIBFM 4FHBM JMMVTUSBUFE UIF
UIFPMPHJDBM BTQFDUT PG UIF USBOTNJTTJPO JO 4BNVFM
*O MJOF XJUI UIF BQQSPBDI PG 4IFNBSZBIV 5BMNPO
5PW DPOUJOVFE UP JO
UFHSBUF UIF TUVEZ PG UIF CJCMJDBM %FBE 4FB 4DSPMMT JOUP UIF QSBYJT PG UFYUVBM
DSJUJDJTN
JOUP HFOFSBM EFTDSJQUJPOT
JOUP IJT IBOECPPL PO UIF UFYUVBM DSJU
UIF 1FOUBUFVDI
w JO (FPSHF + #SPPLF BOE #BSOBCBT -JOEBST
FET
4FQUVBHJOU
4DSPMMT BOE
$PHOBUF 8SJUJOHT 1BQFST 1SFTFOUFE UP UIF *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF 4FQUVBHJOU BOE *UT
3FMBUJPOT UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE 0UIFS 8SJUJOHT .BODIFTUFS
4$4 "UMBOUB
4DIPMBST 1SFTT
-FFPS (PUUMJFC
i3FQFUJUJPO %VF UP )PNPFPUFMFVUPO
w 5FYUVT
"MFYBOEFS 3PGÏ
iɨF 1JFUZ PG UIF 5PSBI%JTDJQMFT BU UIF 8JOEJOHVQ PG UIF )F
CSFX #JCMF +PTI 1T *TB
w JO )FMNVU .FSLMFJO
,BSMIFJO[ .àMMFS BOE (àO
UFS 4UFNCFSHFS
FET
#JCFM JO KàEJTDIFS VOE DISJTUMJDIFS 5SBEJUJPOo'FTUTDISJGU +PIBOO .BJFS
'SBOLGVSU B. "OUPO )BJO
iɨF *TSBFMJUF 3FMJHJPO BOE UIF 2VNSBO 5FYUT
w
JO -FB .B[PS
FE
0O B 4DSPMM PG B #PPL "SUJDMFT PO DzF %FBE 4FB 4DSPMMT -FDUVSFT GSPN
.FFUJOHT PO DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
DzF )FCSFX 6OJWFSTJUZ JO +FSVTBMFN
DzF *OTUJUVUF PG +FX
JTI 4UVEJFT
/PWFNCFS%FDFNCFS +FSVTBMFN .PVOU 4DPQVT 1VCMJDBUJPOT
.BHOFT
)FCSFX
iɨF "DUT PG /BIBTI BDDPSEJOH UP 24BNB
w *&+
i2.JESBTI 4BNVFM 0CTFSWBUJPOT $PODFSOJOH UIF $IBSBDUFS PG 24BNB
w 5FYUVT
i)JTUPSJDP-JUFSBSZ "TQFDUT PG UIF 2VNSBO #JCMJDBM 4DSPMMT
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
i1IBTFT JO UIF $SFBUJPO PG #JC
MJDBM #PPLT JO UIF -JHIU PG 2VNSBO #JCMJDBM 4DSPMMT
w JO (FSTIPO #SJO BOE #JMIBI /JU[BO
FET
'JGUZ :FBST PG %FBE 4FB 4DSPMMT 3FTFBSDI 4UVEJFT JO .FNPSZ PG +BDPC -JDIU +FSVTBMFN
#FO ;WJ *OTUJUVUF
)FCSFX
i.PTFT .PUIFS BOE )FS 4MBWF(JSM BDDPSEJOH
UP 2&YPEC
w %4%
i8BWF #SFBET GPS ,JOH 4BVM 4BN JO 24BNB
BOE JO UIF 4FQUVBHJOU
w .FHIJMMPU
)FCSFX
"MFYBOEFS 3PGÏ
iɨF /PNJTUJD $PSSFDUJPO JO #JCMJDBM .BOVTDSJQUT BOE *UT 0DDVS
SFODF JO 24BNB
w 3FW2
"MFYBOEFS 3PGÏ
iɨF 0OTFU PG 4FDUT JO 1PTUFYJMJD +VEBJTN
w JO +BDPC /FVTOFS
FE
&TTBZT JO 5SJCVUF PG ) $ ,FF 1IJMBEFMQIJB 'PSUSFTT
iɨF )JTUPSZ PG *TSBFMJUF
3FMJHJPO BOE UIF #JCMJDBM 5FYU $PSSFDUJPOT EVF UP UIF 6OJmDBUJPO PG 8PSTIJQ
w JO 1BVM FU
BM
&NBOVFM
.JDIBFM 4FHBM
i 4BNVFM 5FYU
&YFHFTJT
BOE ɨFPMPHZ
w 4IOBUPO
)FCSFX
&NBOVFM 5PW
i)FCSFX #JCMJDBM .BOVTDSJQUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU ɨFJS $PO
USJCVUJPO UP 5FYUVBM $SJUJDJTN
w ++4
iɨF 4JHOJmDBODF PG UIF 5FYUT GSPN UIF
+VEFBO %FTFSU GPS UIF )JTUPSZ PG UIF 5FYU PG UIF )FCSFX #JCMF " /FX 4ZOUIFTJT
w JO 'SFEFS
JDL ) $SZFS BOE ɨPNBT - ɨPNQTPO
FET
2VNSBO CFUXFFO UIF 0ME BOE /FX 5FTUBNFOUT
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ēĚēĝĚĔĒĝ ĥĖĩĥĤ
JDJTN PG UIF )FCSFX #JCMF
BOE JOUP BEEJUJPOBM TUVEJFT 5PW DMBJNFE UIBU
JO UIFJS CJCMJDBM FYFHFTJT
NPTU TDIPMBST GPDVTFE UPP NVDI PO UIF .BTPSFUJD
5FYU
FWFO UIPTF XIP XFSF XFMM BXBSF PG PUIFS UFYUT BOE WFSTJPOT *O IJT
PQJOJPO
GSPN UIF PVUTFU TDIPMBST TIPVME IBWF BO PQFO NJOE UPXBSE BMM
TPVSDFT
BOE OPU UVSO UP FYUSB.BTPSFUJD FWJEFODF POMZ XIFSF UIF .BTPSFUJD
5FYU JT DPOTJEFSFE iDPSSVQUw ɨJT BQQSPBDI IBT QSBDUJDBM JNQMJDBUJPOT JO
UIF DBTF PG TVDI BO JNQPSUBOU TDSPMM BT 24BNB
XIJDI JT BU MFBTU FRVBMMZ BT
WBMJE BT UIF .BTPSFUJD 5FYU *O IJT IBOECPPL
5PW TVCEJWJEFT UIF 2VNSBO
CJCMJDBM TDSPMMT JOUP mWF EJĊFSFOU HSPVQT PG VOFRVBM QSPQPSUJPO UIF NPTU
GSFRVFOU HSPVQT BSF UIF QSPUP.BTPSFUJD BOE JOEFQFOEFOU TDSPMMT 0UIFS
HSPVQT BSF QSF4BNBSJUBO BOE 4FQUVBHJOUMJLF TDSPMMT ɨF TDSPMMT XSJUUFO CZ
UIF 2VNSBO TDSJCBM TDIPPM BSF OPU JODMVEFE JO UIF TUBUJTUJDT
5PW BMTP EFWPUFE B NPOPHSBQI UP UIF TDSJCBM QSBDUJDFT PG OPOCJCMJDBM
BOE CJCMJDBM TDSPMMT ɨJT TUVEZ IBT NBOZ QSBDUJDBM JNQMJDBUJPOT GPS UIF
VOEFSTUBOEJOH PG TFWFSBM JOEJWJEVBM TDSPMMT ɨF EJTUJODUJPO CFUXFFO TDSPMMT
XSJUUFO CZ UIF 2VNSBO TDSJCBM TDIPPM BOE UIF PUIFS TDSPMMT JT CBTJD UP UIJT
EFTDSJQUJPO
BOE BNPOH PUIFS UIJOHT UIF GFBUVSFT PG UIJT TDSJCBM TDIPPM BSF
EJTDVTTFE BU MFOHUI
5PW BMTP EFWPUFE B TUVEZ UP UIF 2VNSBO TDSPMMT PG *TBJBI
BOE UP UIF
SFMFWBODF PG UIF 4DSPMMT UP UIF ,FUJW2FSF QSBDUJDF
UIF POMZ .BTPSFUJD TDSJCBM
GFBUVSF UIBU JT OPU QBSBMMFMFE CZ UIF 4DSPMMT 'PS NPSF TUVEJFT PO UIF )F
CSFX TDSPMMT CZ 5PW
TFF CFMPX
#Z GBS UIF MPOHFTU (SFFL UFYU
UIF .JOPS 1SPQIFUT 4DSPMM GSPN /BIBM
) FWFS ) FW9** HS
XBT QVCMJTIFE CZ &NBOVFM 5PW TFF O
ɨJT %+%
FEJUJPO JODMVEFT B EFUBJMFE BOBMZTJT PG UIF TDSPMMT USBOTMBUJPO UFDIOJRVF
EJT
UJOHVJTIJOH UIF TVCTUSBUVN PG UIF PSJHJOBM USBOTMBUJPO GSPN UIF QPTTJCMZ
SFWJTJPOBM FMFNFOUT *O PUIFS TUVEJFT
5PW BOBMZ[FE UIF PUIFS (SFFL +VEFBO
%FTFSU TDSPMMT TJNJMBSMZ )F UIJOLT UIBU UIF TUBUVT PG UIF MBUUFS NBOVTDSJQUT
JT FRVBM UP UIBU PG UIF )FCSFX NBOVTDSJQUT GSPN UIF TBNF BSFB ɨF )F
CSFX CJCMJDBM 2VNSBO NBOVTDSJQUT SFnFDU B WBSJFUZ PG UFYUVBM GPSNT
BNPOH
UIFN QSPUP.BTPSFUJD UFYUT
XIJMF UIPTF PG UIF MBUFS TJUFT PG /BIBM ) FWFS
8BEJ 4EFJS
.VSBCCBABU
BOE /BIBM 4FFMJN
BT XFMM BT UIF FBSMJFS TJUF PG
.BTBEB
SFnFDU UIF .BTPSFUJD 5FYU FYDMVTJWFMZ 4JNJMBSMZ
BU MFBTU TPNF PG
UIF (SFFL 2VNSBO UFYUT QSPCBCMZ SFnFDU BO FBSMJFS GPSN PG (SFFL 4DSJQ
UVSF
XIJMF ) FW9**HS SFnFDUT B MBUFS QSPUPSBCCJOJD SFWJTJPO 4P CPUI UIF
)FCSFX BOE (SFFL UFYUT GSPN 2VNSBO SFnFDU B DPNNVOJUZ UIBU QSBDUJDFE
PQFOOFTT BU UIF UFYUVBM MFWFM
XJUIPVU CFJOH UJFE EPXO UP UIF .BTPSFUJD
5FYU
XIJMF UIF PUIFS TJUFT SFQSFTFOU +FXJTI OBUJPOBMJTUJD DJSDMFT
XIJDI BE
IFSFE POMZ UP UIF QSPUPSBCCJOJD UFYU JO )FCSFX BOE B 4FQUVBHJOU SFWJTJPO
BQQSPYJNBUJOH UIBU )FCSFX UFYU
8PSUIZ PG OPUF JT UIF mSTU KPVSOBM EFWPUFE TPMFMZ UP UFYUVBM DSJUJDJTN UIBU
JODMVEFT NBOZ QBQFST PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FYUVT
4UVEJFT PG UIF )FCSFX
6OJWFSTJUZ #JCMF 1SPKFDU
WPMT FEJUFE CZ $IBJN 3BCJO
4IFNBSZBIV
5BMNPO
&NBOVFM 5PW
"MFYBOEFS 3PGÏ
BOE .JDIBFM 4FHBM JO DISPOPMPHJ
DBM PSEFS
-JLFXJTF
UIF )FCSFX BOOVBM .FHIJMMPU
4UVEJFT JO UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
**9
FEJUFE CZ .PTIF #BS"TIFS BOE %FWPSBI %JNBOU
DPOUBJOT TFWFSBM TUVEJFT PO UIF CJCMJDBM TDSPMMT
NBJOMZ CZ *TSBFMJ TDIPMBST
*TSBFMJ TDIPMBST BMTP QBSUJDJQBUFE FYUFOTJWFMZ JO 4DIJĊNBO BOE 7BOEFS,BN
iɨF ,FUJW2FSF 7BSJBUJPOT JO -JHIU PG UIF .BOVTDSJQU 'JOET JO UIF +VEFBO %FTFSU
w
JO 4JNPO $SJTQ BOE .BOVFM . +JOCBDIJBO
FET
5FYU
DzFPMPHZ 5SBOTMBUJPO &TTBZT JO
)POPVS PG +BO EF 8BBSE 6OJUFE #JCMF 4PDJFUJFT
&NBOVFM 5PW
iɨF /BUVSF PG UIF (SFFL 5FYUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU
w /PW5
iɨF (SFFL #JCMJDBM 5FYUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU
w JO 4DPU .D,FOESJDL BOE
0SMBJUI " 04VMMJWBO
FET
DzF #JCMF BT #PPL DzF 5SBOTNJTTJPO PG UIF (SFFL 5FYU -PO
EPO #SJUJTI -JCSBSZ BOE 0BL ,OPMM 1SFTT JO BTTPDJBUJPO XJUI ɨF 4DSJQUPSJVN $FOUFS GPS
$ISJTUJBO "OUJRVJUJFT
i%FUFSNJOJOH UIF 3FMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF 2VN
SBO 4DSPMMT BOE UIF -99 4PNF .FUIPEPMPHJDBM *TTVFT
w JO 5PW
DzF )FCSFX BOE (SFFL 5FYUT
PG 4BNVFM
iɨF $POUSJCVUJPO PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT UP UIF 6OEFSTUBOEJOH PG UIF
-99
w JO #SPPLF BOE -JOEBST
4FQUVBHJOU
4DSPMMT BOE $PHOBUF 8SJUJOHT
SFW WFSTJPO
5PW
DzF (SFFL BOE )FCSFX #JCMF
ĚĤģĒĖĝĚ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ġğ ĥęĖ ēĚēĝĚĔĒĝ ĥĖĩĥĤ
&ODZDMPQFEJB PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "O VQEBUFE TVNNBSZ PG UIF UFYUVBM
TUBUVT PG UIF TDSPMMT XBT QSPWJEFE CZ &NBOVFM 5PW
*U JT HFOFSBMMZ BTTVNFE UIBU UIF CJCMJDBM CPPLT QBTTFE UISPVHI UXP NBJO
TUBHFT PG EFWFMPQNFOU UIF TUBHF PG UIFJS MJUFSBSZ HSPXUI VQ UP B GPSN UIBU
XBT mOBM JO SFTQFDU UP UIFJS DPOUFOU
BOE UIF DPQZJOH BOE UFYUVBM USBOT
NJTTJPO TUBHF PG UIF DPNQMFUFE DPNQPTJUJPOT "MUIPVHI UIF EJTUJODUJPO CF
UXFFO UIFTF UXP BSFBT JT MBSHFMZ PQFO UP EPVCU
SFTFBSDI JOUP UIFTF TVCKFDUT JT
EJWJEFE BDDPSEJOHMZ MJUFSBSZ DSJUJDJTN EFBMT XJUI UIF mSTU BSFB
UIF EFWFMPQ
NFOU TUBHF PG UIF CJCMJDBM CPPLT
XIFSFBT UFYUVBM DSJUJDJTN JT BQQMJFE UP UIF
TFDPOE TUBHF
UIFJS DPQZJOH BOE USBOTNJTTJPO *O SFDFOU TUVEJFT
IPXFWFS
UIF SFMFWBODF PG UFYUVBM TPVSDFT FTQFDJBMMZ UIF 4FQUVBHJOU BOE UIF 2VNSBO
4DSPMMT
UP UIF MJUFSBSZ TUVEZ PG UIF #JCMF JT PGUFO TUSFTTFE *O *TSBFM UIFTF
BTQFDUT BSF TUVEJFE FTQFDJBMMZ CZ &NBOVFM 5PW
"MFYBOEFS 3PGÏ
BOE PUI
FST 8JUIJO UIF GSBNFXPSL PG UIJT BOBMZTJT
WBSJPVT TDSPMM GSBHNFOUT IBWF
CFFO EFTDSJCFE BT SFnFDUJOH FBSMZ SFDFOTJPOBM TUBHFT JO UIF EFWFMPQNFOU PG
4DSJQUVSF CPPLT ɨF GPMMPXJOH SFMFWBOU TUVEJFT BSF MJTUFE JO UIF TFRVFODF PG
UIF CJCMJDBM CPPLT "DDPSEJOH UP .JDIBFM 4FHBM
23FXPSLFE 1FOUBUFVDI
SFnFDUT BO FYFHFUJDBM CJCMJDBM NBOVTDSJQU EFWJBUJOH HSFBUMZ GSPN UIF .B
TPSFUJD 5FYU
SBUIFS UIBO B SFXPSLFE CJCMJDBM DPNQPTJUJPO 5PW UBLFT UIJT
WJFX
UPP
BMCFJU XJUI EJĊFSFOU BSHVNFOUT 3PGÏ TVHHFTUT UIBU UISFF 2VN
SBO QIZMBDUFSJFT %FVUFSPOPNZ
BOE 2%FVUR UIF FOE PG UIF 4POH PG
'PS 5PW
TFF UIF BSUJDMFT DJUFE JO O BOE iɨF 2VNSBO )FCSFX 5FYUT BOE UIF 4FQ
UVBHJOU "O 0WFSWJFX
w JO 4JFHGSJFE ,SFV[FS FU BM
FET
%JF 4FQUVBHJOUB &OUTUFIVOH
4QSBDIF
(FTDIJDIUF 86/5 .PIS 4JFCFDL 5àCJOHFO
GPSUIDPNJOH i" %JEBDUJD "QQSPBDI
UPXBSET UIF #JCMJDBM %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO $FMFCSBUJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT " $BOBEJBO $PM
MFDUJPO
GPSUIDPNJOH
.JDIBFM 4FHBM
i#JCMJDBM &YFHFTJT JO 2 5FDIOJRVFT BOE (FOSF
w 5FYUVT
i23FXPSLFE 1FOUBUFVDI PS 21FOUBUFVDI w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BO
EFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
&NBOVFM 5PW
iɨF .BOZ 'PSNT PG 4DSJQUVSF 3FnFDUJPOT JO -JHIU PG UIF -99 BOE
23FXPSLFE 1FOUBUFVDI
w JO "SNJO -BOHF
.BUUIJBT 8FJHPME
BOE +Ø[TFG ;TFOHFMMÏS
FET
'SPN 2VNSBO UP "MFQQP " %JTDVTTJPO XJUI &NBOVFM 5PW BCPVU UIF 5FYUVBM )JTUPSZ PG +FX
JTI 4DSJQUVSFT JO )POPS PG IJT UI #JSUIEBZ '3-"/5 (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
i'SPN 23FXPSLFE 1FOUBUFVDI UP 21FOUBUFVDI
w JO .MBEFO
1PQPWJƥ
FE
"VUIPSJUBUJWF 4DSJQUVSFT JO "ODJFOU +VEBJTN +4+4VQ -FJEFO
"MFYBOEFS 3PGÏ
i%FVUFSPOPNZ $PNQPTJUJPO BOE 5FYU JO UIF -JHIU PG
%FVUFSPOPNJD 4UZMF BOE ɨSFF 5FmMMJO GSPN 2VNSBO 2
w %FVUFSPOPNZ
*TTVFT BOE *OUFSQSFUBUJPO 0054 -POEPO 55 $MBSL
ĖĞĒğĦĖĝ ĥĠħ
.PTFT
SFnFDU FBSMZ TUBHFT PG UIBU CPPL .B[PS DPOTJEFST 2+PTIB BO FBSMZ
TUBHF JO UIF EFWFMPQNFOU PG UIF )FCSFX CPPL
XIJMF BDDPSEJOH UP 3PGÏ
UIJT TDSPMM EJTQMBZT B MBUFS
OPNJTUJD TUBHF PG UIF .BTPSFUJD 5FYU TFRVFODF
JO UIF mSTU DIBQUFST 5PW DPOTJEFST JU B MBUF SFXSJUJOH 3PGÏ EFOJFT UIBU
2+VEHB JT SFMFWBOU UP MJUFSBSZ DSJUJDJTN 5PW TVHHFTUT UIBU 24BNB SF
nFDUT B EJĊFSFOU FEJUJPO PG UIF 4POH PG )BOOBI GSPN UIPTF VOEFSMZJOH UIF
.BTPSFUJD 5FYU BOE UIF 4FQUVBHJOU 3PGÏ BTTFSUT UIBU UIF BEEFE QBSBHSBQI
BU UIF CFHJOOJOH PG 4BNVFM JO 24BNB
QSPWJEJOH UIF CBDLHSPVOE UP
UIF TJFHF PG +BCFTI (JMFBE CZ /BIBTI UIF "NNPOJUF
JT OPU SFMFWBOU UP MJU
FSBSZ DSJUJDJTN CVU SFQSFTFOUT B MBUF NJESBTI 5BMNPO BOE ;BLPWJUDI QPTJU
4IFNBSZBIV 5BMNPO
iɨF 5FYUVBM 4UVEZ PG UIF #JCMF
w :BJS ;BLPWJUDI
i"T
TJNJMBUJPO JO #JCMJDBM /BSSBUJWFT
w JO +FĊSFZ ) 5JHBZ
FE
&NQJSJDBM .PEFMT GPS #JCMJDBM $SJU
JDJTN 1IJMBEFMQIJB 6OJWFSTJUZ PG 1FOOTZMWBOJB 1SFTT
4FF BMTP &NBOVFM 5PW
5FYUVBM $SJUJDJTN PG UIF )FCSFX #JCMF
&NBOVFM 5PW
iɨF -JUFSBSZ )JTUPSZ PG UIF #PPL PG +FSFNJBI JO UIF -JHIU PG *UT
5FYUVBM )JTUPSZ
w JO 5JHBZ
&NQJSJDBM .PEFMT
3FWJTFE WFSTJPO JO 5PW
DzF (SFFL BOE
)FCSFX #JCMF
iɨF $IBSBDUFSJ[BUJPO PG UIF "EEJUJPOBM -BZFS PG UIF .BTPSFUJD 5FYU
PG +FSFNJBI
w &S*TS
)FCSFX
+POBUIBO #FO%PW
i" 5FYUVBM 1SPCMFN BOE *UT 'PSN$SJUJDBM 4PMVUJPO +FSFNJBI
w 5FYUVT
&NBOVFM 5PW
iɨF /BUVSF PG UIF -BSHF4DBMF %JĊFSFODFT CFUXFFO UIF -99 BOE
.5 4 5 7
$PNQBSFE XJUI 4JNJMBS &WJEFODF JO 0UIFS 4PVSDFT
w JO "ESJBO 4DIFOLFS
FE
DzF &BSMJFTU 5FYU PG UIF )FCSFX #JCMF DzF 3FMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF .BTPSFUJD 5FYU BOE UIF
)FCSFX #BTF PG UIF 4FQUVBHJOU 3FDPOTJEFSFE 4$4 "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
&NBOVFM 5PW
5FYUVBM $SJUJDJTN PG UIF )FCSFX #JCMF
DIBQUFS
;JQPSBI 5BMTIJS
i5FYUVBM BOE -JUFSBSZ $SJUJDJTN PG UIF #JCMF JO 1PTU.PEFSO 5JNFT
ɨF 6OUJNFMZ %FNJTF PG $MBTTJDBM #JCMJDBM 1IJMPMPHZ
w )FO
4FF BMTP IFS
QBQFS i"SF UIF #JCMJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO #JCMJDBM 25FTUJNPOJB BOE UIF .JOJNBMJTUT
w
JO #BS"TIFS BOE 5PW
" 'FTUTDISJGU GPS %FWPSBI %JNBOU
)FCSFX
4FF 5BMTIJS BOE "NBSB
0O UIF #PSEFS -JOF
&NBOVFM 5PW
iɨF 8SJUJOH PG &BSMZ 4DSPMMT *NQMJDBUJPOT GPS UIF -JUFSBSZ "OBMZTJT
PG )FCSFX 4DSJQUVSF
w JO %JFUFS #ÚIMFS
*OOPDFOU )JNCB[B BOE 1IJMJQ )VHP
FET
-²DSJU
FU M&TQSJU ²UVEFT EIJTUPJSF EV UFYUF FU EF UIÏPMPHJF CJCMJRVF FO IPNNBHF Ë "ESJBO 4DIFOLFS
0#0 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO "DBEFNJD 1SFTT7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
)FCSFX WFSTJPO JO .FHIJMMPU
ĖĞĒğĦĖĝ ĥĠħ
5FYUVBM DzFPSJFT
"NPOH PUIFS UIJOHT
TFF UIF JOUFSOBM )FCSFX 6OJWFSTJUZ QVCMJDBUJPO CZ &NBOVFM
5PW BOE .JDIBFM 4FHBM
5FYUVBM $SJUJDJTN " 4PVSDFCPPL +FSVTBMFN "DBEFNPO
4FF UPDIOJU IBMMJNNVEJN CFNJRSB MFNBA BSFLIFU IBDIJOOVLI IBNNBNMBLIUJU IB
NB[LJSVU IBQQFEBHPHJU
NJTSBE IBDIJOOVLI +FSVTBMFN
QFSBRJN NJTTFQIFS
ZFTIBA ZBIV MFMJNNVE VMFIBA BTIBSBI 5FM "WJW IBNFSLB[ MFUFDIOPMPHJBI DIJOOVLIJU
:BJSB "NJU
i#JCMJDBM $SJUJDJTN JO UIF 5FBDIJOH PG UIF )FCSFX #JCMF
w JO .BSJB
- 'SBOLFM BOE )PXBSE %FJUDIFS
FET
6OEFSTUBOEJOH UIF #JCMF JO 0VS 5JNFTo*NQMJDBUJPOT
GPS &EVDBUJPO 4UVEJFT JO +FXJTI &EVDBUJPO +FSVTBMFN .BHOFT
)F
CSFX
ɨBOLT BSF EVF UP -FB .B[PS GPS QSPWJEJOH UIFTF SFGFSFODFT
IUUQXXXJNKPSHJMFOHTISJOF
IUUQNJLSBOFUDFUBDJM 4FF GVSUIFS &NBOVFM 5PW
i&MFDUSPOJD 3FTPVSDFT 3FMFWBOU
UP UIF 5FYUVBM $SJUJDJTN PG )FCSFX 4DSJQUVSF
w 5$ " +PVSOBM PG #JCMJDBM 5FYUVBM $SJUJDJTN
<IUUQQVSMPSH5$>
26.3"/ 3&4&"3$) */ *43"&- 3&83*55&/ #*#-& "/%
#*#-*$"- */5&313&5"5*0/
.ĚĔęĒĖĝ 4ĖĘĒĝ
ɨF 1FTIFS PG )BCBLLVL XBT QVCMJTIFE TPPO BGUFS JUT EJTDPWFSZ
BOE XBT
UIFSFGPSF BWBJMBCMF UP *TSBFMJ TDIPMBST SBUIFS RVJDLMZ *O UIF FBSMZ TUBHFT PG
*TSBFMJ 2VNSBO TUVEJFT JU XBT NPTUMZ BEESFTTFE GPS JUT DBMFOESJDBM JNQMJDB
UJPOT BOE GPS UIF JEFOUJmDBUJPO PG JUT QPTTJCMF IJTUPSJDBM BMMVTJPOT
XIJMF UIF
FYFHFUJDBM BTQFDUT PG UIF QFTIFS UFYUT XFSF OPU UIF GPDVT PG JOJUJBM JOWFTUJHB
UJPOT ɨF DPOUSJCVUJPOT PG *TSBFMJ TDIPMBST JO UIJT FBSMZ QFSJPE XFSF MJNJUFE
CZ UIFJS MBDL PG BDDFTT UP BMNPTU BMM PG UIF PUIFS TDSPMMT TVCTFRVFOUMZ EJTDPW
FSFE
TJODF UIFZ XFSF OPU NFNCFST PG UIF PSJHJOBM FEJUPSJBM UFBN ɨFZ XFSF
UIFSFGPSF DPOTUSBJOFE CZ UIF QBDF PG UIF QVCMJDBUJPO QSPDFTT
XIJDI JO UIJT
FBSMZ QFSJPE JODMVEFE UIF JOJUJBM TDSPMMT EJTDPWFSFE JO DBWF
JO BEEJUJPO UP
UIF mSTU mWF WPMVNFT PG UIF %+% TFSJFT .PTU PG UIF SFNBJOJOH
NPSF GSBH
NFOUBSZ QFTIFS TDSPMMT GSPN DBWF
PO UIF CPPLT PG UIF -BUFS 1SPQIFUT BOE
UIF 1TBMNT
XFSF QVCMJTIFE JO JO %+% 7 CZ +PIO "MMFHSP
.PTU
PG UIF QFTIFSUZQF UFYUT DPOUBJO SVOOJOH DPNNFOUBSJFT PO B TJOHMF CJCMJDBM
CPPL PS QBTTBHF
CVU TPNF DPNQPTJUJPOT XIJDI BSF PSHBOJ[FE UIFNBUJDBMMZ
XFSF BMTP JODMVEFE JO UIJT WPMVNF FH 2
'JOBMMZ
UFYUT UIBU DPVME
CF DMBTTJmFE BT 3FXSJUUFO #JCMF
FTQFDJBMMZ 2 QVCMJTIFE BT i#JCMJDBM
1BSBQISBTF (FOFTJT
&YPEVTw
XFSF JOUSPEVDFE UIFSF GPS UIF mSTU UJNF
ɨF DPNNFOUBSZ PO BMM PG UIFTF GSBHNFOUT XBT TQBSTF
BOE MFGU NVDI SPPN
GPS GVSUIFS SFmOFNFOU BOE EJTDVTTJPO CZ TVCTFRVFOU TDIPMBST
ɨF 1TBMNT 4DSPMM GSPN DBWF
QVCMJTIFE JO CZ +BNFT 4BOEFST
DPOUBJOT NPTUMZ CJCMJDBM 1TBMNT
CVU QSFTFOUT NBOZ EJĊFSFODFT GSPN UIF
.BTPSFUJD WFSTJPO PG UIF 1TBMUFS
JODMVEJOH TQFDJmD UFYUVBM WBSJBOUT
UIF
PSEFS PG UIF QTBMNT
BOE UIF QSFTFODF PG FJHIU BEEJUJPOBM QTBMNT JO UIF
:JHBFM :BEJO
FET
"TQFDUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 4DS)JFS +FSVTBMFN .BHOFT
ɨF )BCBLLVL DPNNFOUBSZ XBT mSTU QVCMJTIFE JO CZ .JMMBS #VSSSPXT
DzF %FBE
4FB 4DSPMMT PG 4U .BSLT .POBTUFSZ
XJUI UIF BTTJTUBODF PG +PIO $ 5SFWFS BOE 8JMMJBN )
#SPXOMFF /FX )BWFO "403
4IFNBSZBIV 5BMNPO
i:PN )BLJQQVSJN JO UIF )BCBLLVL 4DSPMM
w #JC
SFQS JO 4IFNBSZBIV 5BMNPO
DzF 8PSME PG 2VNSBO GSPN 8JUIJO +FSVTBMFN-FJEFO
.BHOFT#SJMM
iɨF $BMFOEBS PG UIF $PWFOBOUFST PG UIF +VEFBO %FTFSU
w JO
3BCJO BOE :BEJO
"TQFDUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
SFQS JO DzF 8PSME PG 2VNSBO GSPN
8JUIJO
:JU[IBL #BFS
i1FTIFS )BCBLLVL BOE JUT 1FSJPE
w ;JPO
)FCSFX
4FF UIF JNQPSUBOU TUVEZ PG %BWJE 'MVTTFS
i1IBSJTFFT
4BEEVDFFT
BOE &TTFOFT JO 1FTIFS
/BIVN
w JO .FOBIFN %PSNBO
4IFNVFM 4BGSBJ BOE .FOBIFN 4UFSO
FET
&TTBZT JO +FX
JTI )JTUPSZ BOE 1IJMPMPHZ JO .FNPSZ PG (FEBMJBIV "MPO 5FM "WJW )BLJCCVU[ )BNFVDIBE
)FCSFX
&OHMJTI USBOT JO %BWJE 'MVTTFS
2VNSBO BOE "QPDBMZQUJDJTN WPM
PG +VEBJTN PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE (SBOE 3BQJET+FSVTBMFN &FSENBOT.BHOFT
+BNFT " 4BOEFST
DzF 1TBMNT 4DSPMM PG 2VNSBO $BWF 21TB
%+%+ *7 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
ĞĚĔęĒĖĝ ĤĖĘĒĝ
4DSPMMT JO .FNPSZ PG +BDPC 4IBMPN -JDIU +FSVTBMFN5FM "WJW #JBMJL *OTUJUVUF BOE 5FM "WJW
6OJWFSTJUZ
)FCSFX
+BDPC -JDIU
DzF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEFB +FSVTBMFN
#JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
+BDPC -JDIU
DzF 3VMF 4DSPMM " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEFB +FSVTBMFN #JBMJL
*OTUJUVUF
)FCSFX
+PIO . "MMFHSP
i #JCMJDBM 1BSBQISBTF (FOFTJT
&YPEVT
w JO 2VNSÉO $BWF *
22
%+% 7 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
ĞĚĔęĒĖĝ ĤĖĘĒĝ
DzF 5FNQMF 4DSPMM
:JHBFM :BEJOT NPOVNFOUBM FEJUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM GSPN DBWF TUBOET
PVU BT POF PG UIF NPTU DPNQSFIFOTJWF FEJUJPOT
JOUSPEVDUJPOT
BOE DPN
NFOUBSJFT PG B 2VNSBO UFYU 4VCTFRVFOUMZ
B OFX DSJUJDBM FEJUJPO PG UIF
TDSPMM XJUI NBOZ OFX
DPSSFDUFE SFBEJOHT
XBT QSFQBSFE CZ &MJTIB 2JN
SPO 1SPGFTTPS PG )FCSFX -BOHVBHF
#FO(VSJPO 6OJWFSTJUZ
CVU
:BEJOT JOUSPEVDUJPO BOE DPNNFOUBSZ TUJMM SFNBJO UIF CBTJT GPS BMM GVUVSF
JORVJSJFT JOUP UIJT TDSPMM ɨJT DPNQPTJUJPO TIPVME CF WJFXFE BT BO FYFNQMBS
PG UIF 3FXSJUUFO #JCMF HFOSF
FTQFDJBMMZ JO JUT mOBM TFDUJPO
XIJDI QSFTFOUT
B SFXSJUUFO WFSTJPO PG NBOZ PG UIF MBXT PG %FVUFSPOPNZ DPMT -*-97*
:BEJO QSFQBSFE BO FYUFOTJWF MJOFCZMJOF JOUFSQSFUBUJPO PG UIF FOUJSF TDSPMM
EFNPOTUSBUJOH UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIJT XPSL BOE UIF CJCMJDBM QBTTBHFT
UIBU TFSWFE BT TPVSDF NBUFSJBM GPS UIJT SFXSJUJOH ɨF UFDIOJRVFT PG SFXSJUJOH
XFSF BMTP BOBMZ[FE JO TIPSUFS TUVEJFT CZ (FSTIPO #SJO
&NBOVFM 5PW BOE
.PTIF 8FJOGFME :BEJOT FYUFOTJWF JOUSPEVDUJPO PO UIF NBOZ IBMBLIJD JT
TVFT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM MBJE JNQPSUBOU GPVOEBUJPOT GPS UIF mFME PG MFHBM
JOUFSQSFUBUJPO JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT :BEJO DPNQBSFE UIF IBMBLIBI PG
UIF 5FNQMF 4DSPMM UP UIBU GPVOE JO DPOUFNQPSBOFPVT TPVSDFT "QPDSZQIB
1TFVEFQJHSBQIB
BOE UIF MFHBM NBUFSJBM JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT UIBU XBT BM
SFBEZ LOPXO
SBCCJOJD MJUFSBUVSF
BOE MBUFS TPVSDFT
JODMVEJOH CPUI ,BSBJUF
BOE 3BCCBOJUF XPSLT 'VSUIFS TUVEJFT PO UIF 5FNQMF 4DSPMM IBWF JODMVEFE
OFX JOUFSQSFUBUJPOT PG QBTTBHFT XJUI JNQMJDBUJPOT GPS MFHBM FYFHFTJT JO
ɨF )FCSFX FEJUJPO XBT QVCMJTIFE JO :JHBFM :BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM WPMT
+FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
GPMMPXFE CZ B SFWJTFE &OHMJTI JOUSPEVDUJPO BOE
DPNNFOUBSZ JO
&MJTIB 2JNSPO
DzF 5FNQMF 4DSPMM " $SJUJDBM &EJUJPO XJUI &YUFOTJWF 3FDPOTUSVDUJPOT
CJCMJPHSBQIZ CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ #FFS 4IFWB+FSVTBMFN #FO (VSJPO 6OJWFSTJUZ
PG UIF /FHFW*TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
BOE SFDFOUMZ DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 7PMVNF
0OF DzF )FCSFX 8SJUJOHT +FSVTBMFN :BE #FO;WJ
)FCSFX
4PNF TDIPMBST MJNJU UIF VTF PG UIF UFSN 3FXSJUUFO #JCMF UP OBSSBUJWF DPNQPTJUJPOT
CVU BT DBO CF TFFO JO UIF DBTFT PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
1TFVEP&[FLJFM
BOE UIF "QPDSZQIPO PG
+FSFNJBI
UIF QSPDFTT PG SFVTF BOE SFXSJUJOH PG FBSMJFS CJCMJDBM NBUFSJBM DVUT BDSPTT HFOFSJD
MJOFT
4FF (FSTIPO #SJO
iɨF #JCMF BT 3FnFDUFE JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w 4IOBUPO
)FCSFX
i$PODFSOJOH 4PNF PG UIF 6TFT PG UIF #JCMF JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w
3FW2
&NBOVFM 5PW
i%FVU BOE 25FNQMF -**-***
w 3FW2
.PTIF 8FJOGFME
i(PE WFSTVT .PTFT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM A* EP OPU TQFBL
PO NZ PXO CVU PO (PET "VUIPSJUZ 4JGSFJ %FVU f +PIO
G
w 3FW2
4FF
FH
UIF OFX JOUFSQSFUBUJPO PĊFSFE CZ "IBSPO 4IFNFTI
i" /FX 3FBEJOH PG
25B
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFSLBN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
ĞĚĔęĒĖĝ ĤĖĘĒĝ
TJHIUT GSPN OFXMZ QVCMJTIFE 2VNSBO UFYUT BOE UIF JEFOUJmDBUJPO PG QBS
BMMFMT PS EJTBHSFFNFOUT
XJUI QPTJUJPOT FYQSFTTFE JO MBUFS SBCCJOJD MJUFSBUVSF
BMTP GSFRVFOUMZ UIF SFTVMU PG EJĊFSFOU FYFHFUJDBM BQQSPBDIFT UP MFHBM UFYUT
+VCJMFFT
+VCJMFFT
BOPUIFS QSJNF FYBNQMF PG 3FXSJUUFO #JCMF
SFnFDUT UIF SJDIFTU DPM
MFDUJPO PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO JO BOZ XPSL GSPN UIF 4FDPOE 5FNQMF QF
SJPE
BOE UIFSFGPSF JUT WBMVF GPS UIF IJTUPSZ PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO DBOOPU
CF PWFSFTUJNBUFE 'JGUFFO GSBHNFOUBSZ DPQJFT XFSF EJTDPWFSFE BU 2VNSBO
8IJMF UIF BNPVOU PG )FCSFX UFYU QSFTFSWFE JT BDUVBMMZ CVU B TNBMM QFS
DFOUBHF PG UIF UPUBM PG UIF UFYU
UIF MJUUMF UIBU XF EP IBWF HFOFSBMMZ DPO
mSNT UIF BDDVSBDZ PG UIF (FAF[ USBOTMBUJPO
UIF POMZ DPNQMFUF WFSTJPO PG
UIF CPPL *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ PO UIJT JNQPSUBOU DPNQPTJUJPO DBO CF USBDFE
CBDL UP $IBOPDI "MCFDL 1SPGFTTPS PG 5BMNVE
)FCSFX 6OJ
WFSTJUZ PG +FSVTBMFN
XIPTF DPNQSFIFOTJWF TUVEZ PG UIF IBMBLIBI JO +VCJMFFT
BEESFTTFE JTTVFT PG MFHBM JOUFSQSFUBUJPO JO UIF CPPL )PXFWFS
SFTFBSDI PO
+VCJMFFT IBT BDDFMFSBUFE JO SFDFOU EFDBEFT
BT JUT JNQPSUBODF GPS CPUI UIF
IJTUPSZ PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO BOE 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN IBT CFFO SFD
PHOJ[FE 1FSIBQT UIF TUVEJFT PG +VCJMFFT NPTU FYFHFUJDBM JO OBUVSF BSF UIPTF PG
+BNFT ,VHFM 1SPGFTTPS
%FQBSUNFOU PG #JCMF
#BS*MBO 6OJWFSTJUZ
GPSNFSMZ PG )BSWBSE 6OJWFSTJUZ
XIP IBT BUUFNQUFE UP JEFOUJGZ JOUFSQSF
$IJFG BNPOH UIFTF BSF UIF TDSPMMT PG 2..5 22
XIJDI PĊFS B XJO
EPX JOUP MFHBM QPMFNJDT PG UIF QFSJPE CBTFE VQPO EJĊFSJOH BQQSPBDIFT UP CJCMJDBM JOUFSQSF
UBUJPO 4FF UIF FYUFOTJWF EJTDVTTJPO JO UIF FEJUJP QSJODFQT PG UIJT TDSPMM CZ &MJTIB 2JNSPO
i
)BMBLIB
w JO &MJTIB 2JNSPO BOE +PIO 4USVHOFMM
JO DPOTVMUBUJPO XJUI :BBLPW 4VTTNBOO
2VNSBO $BWF 7 .JRTBU .BABŮF IB5PSBI %+% 9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF
FH
%BWJE )FOTILF
i0O UIF )JTUPSZ PG &YFHFTJT PG UIF 1FSJDPQFT $PODFSOJOH
5JUIFT 'SPN UIF 5FNQMF 4DSPMM UP UIF 4BHFT
w 5BSCJ[
)FCSFX
:FTIBZBIV .BPSJ
i-FW WT %FVU
'SPN 2VNSBO UP 5SBEJUJPOBM +FXJTI
&YFHFTJT
w .FHIJMMPU
)FCSFX
4FF +BNFT $ 7BOEFS,BN
5FYUVBM BOE )JTUPSJDBM 4UVEJFT JO UIF #PPL PG +VCJMFFT )4.
.JTTPVMB 4DIPMBST 1SFTT
$IBOPDI "MCFDL
%BT #VDI EFS +VCJMÊFO VOE EJF )BMBDIB )PDITDIVMF GàS EJF 8JT
TFOTDIBGU EFT +VEFOUVNT #FSMJO 4JFHGSJFE 4DIPMFN
"MCFDL POMZ NPWFE UP
*TSBFM JO
BOE UIJT XPSL XBT DPNQPTFE CFGPSF UIFO )PXFWFS
IJT XPSL JT JODMVEFE JO
UIJT SFWJFX CFDBVTF PG IJT TVCTFRVFOU DPOUSJCVUJPOT UP *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ PODF IF BSSJWFE BU
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ *O IJT NPOVNFOUBM DPNNFOUBSZ PO UIF .JTIOBI
"MCFDL SFQFBU
FEMZ SFGFST CBDL UP IJT NPOPHSBQI PO +VCJMFFT JO UIF JOUSPEVDUJPOT UP UIF WBSJPVT USBDUBUFT
DG .JDIBFM 4FHBM
iA©§£ ¡©§ " +VCJMFF BOE B )BMG BGUFS UIF 1VCMJDBUJPO PG 1SPG
$IBOPLI "MCFDLT 4UVEZ
w +FXJTI 4UVEJFT
O
)FCSFX
GPS B MJTU
PG TVDI SFGFSFODFT "MCFDLT NPOPHSBQI XBT SFDFOUMZ USBOTMBUFE JOUP )FCSFX
BO JOEJDBUJPO
PG UIF HSPXJOH JOUFSFTU JO +VCJMFFT BOE FBSMZ IBMBLIBI JO *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ TFF $IBOPDI
"MCFDL
iɨF #PPL PG +VCJMFFT BOE UIF )BMBLIBI
w +FXJTI 4UVEJFT
)FCSFX
ģĖĨģĚĥĥĖğ ēĚēĝĖ Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĚğĥĖģġģĖĥĒĥĚĠğ
UJWF NPUJGT UIBU XFSF HFOFSBUFE JO +FXJTI UFYUT GSPN BOUJRVJUZ JO SFTQPOTF UP
DVFT JO UIF CJCMJDBM UFYU +VCJMFFT JT GSFRVFOUMZ BEEVDFE CZ ,VHFM BT B SFQPT
JUPSZ PG TVDI NPUJGT *U IBT CFFO BOBMZ[FE CZ TDIPMBST
JODMVEJOH %FWPSBI
%JNBOU 1SPGFTTPS GPS "ODJFOU +FXJTI -JUFSBUVSF BU UIF 6OJWFSTJUZ
PG )BJGB
BOE $BOB 8FSNBO 1SPGFTTPS BU #FO(VSJPO 6OJWFSTJUZ
BT B QBSBEJHNBUJD FYBNQMF PG 3FXSJUUFO #JCMF
JO XIJDI UIF SFWJTJPO XBT
QFSGPSNFE JO PSEFS UP FYQSFTT B TQFDJmD JEFPMPHZ BOE UIFPMPHZ .PTU SF
DFOUMZ
UIF CPPL IBT CFFO TVCKFDU UP B OVNCFS PG TUVEJFT UIBU IBWF JEFOUJ
mFE TFDPOEBSZ QBTTBHFT XJUIJO UIF CPPL
PS FWFO B NPSF FYUFOTJWF QSPDFTT
PG MJUFSBSZ EFWFMPQNFOU BDDPSEJOH UP XIJDI UIF BVUIPSFEJUPS PG UIF CPPL
BEPQUFE FYUBOU TPVSDFT BOE BEBQUFE UIFN UP B OFX MJUFSBSZ DPOUFYU ɨF
RVFTUJPO PG UIF MJUFSBSZ NJMJFV JO XIJDI +VCJMFFT XBT DPNQPTFE IBT CFFO UIF
NBUUFS PG TDIPMBSMZ EFCBUF 8IJMF UIFSF JT HFOFSBM BHSFFNFOU UPEBZ UIBU JU
XBT DPNQPTFE EVSJOH UIF TFDPOE DFOUVSZ #$&
UIFSF JT TUJMM OP DPOTFOTVT
XIFUIFS JU XBT XSJUUFO BT B QPMFNJD BHBJOTU FYUFSOBM
)FMMFOJTUJD JOnVFODFT
EVSJOH UIF SFJHO PG "OUJPDIVT *7
PS BHBJOTU JOUFSOBM
+FXJTI PQQPOFOUT
EVSJOH UIF SJTF PG TFDUBSJBOJTN MBUFS JO UIF TBNF DFOUVSZ 'PMMPXJOH UIF
ɨJT BQQSPBDI JT GPVOE JO NVDI PG ,VHFMT XSJUJOHT
CVU JT DPODFOUSBUFE JO +BNFT -
,VHFM
DzF #JCMF BT *U 8BT $BNCSJEHF
.BTT )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
5SBEJUJPOT
PG UIF #JCMF $BNCSJEHF
.BTT-POEPO )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
%FWPSBI %JNBOU
i4POT PG )FBWFO o "OHFMPMPHZ JO UIF #PPL PG +VCJMFFT JO -JHIU PG
UIF 2VNSBO 4FDUBSJBO 8SJUJOHT
w JO .PTIF *EFM
%FWPSBI %JNBOU BOE 4IBMPN 3PTFOCFSH
FET
5SJCVUF UP 4BSB 4UVEJFT JO +FXJTI 1IJMPTPQIZ BOE ,BCCBMB 1SFTFOUFE UP 1SPG 4BSB )FMMFS
8JMFOTLZ +FSVTBMFN
.BHOFT
)FCSFX
iɨF #JCMJDBM #BTJT PG UIF /PO
#JCMJDBM "EEJUJPOT ɨF #JOEJOH PG *TBBD JO +VCJMFFT JO -JHIU PG UIF 4UPSZ PG +PC
w $POOFDUFE
7FTTFMT DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF -JUFSBUVSF PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE +FSVTBMFN #JBMJL
*OTUJUVUF
)FCSFX
$BOB 8FSNBO
DzF "UUJUVEF 5PXBSET (FOUJMFT JO UIF #PPL
PG +VCJMFFT BOE 2VNSBO -JUFSBUVSF $PNQBSFE XJUI &BSMZ 5BOBBJD )BMBLIB BOE $POUFNQPSBSZ
1TFVEFQJHSBQIB 1I% EJTT
)FCSFX 6OJWFSTJUZ PG +FSVTBMFN
)FCSFX
iɨF 4UPSZ
PG UIF 'MPPE JO UIF #PPL PG +VCJMFFT
w 5BSCJ[
)FCSFX
i+VCJMFFT
#VJMEJOH B 1BSBEJHN GPS UIF #BO PO *OUFSNBSSJBHF
w )53
.JDIBFM 4FHBM
DzF #PPL PG +VCJMFFT 3FXSJUUFO #JCMF
3FEBDUJPO
*EFPMPHZ BOE DzFPMPHZ +4+4VQ -FJEFO
#SJMM
4FF %FWPSBI %JNBOU
iɨF #JPHSBQIZ PG &OPDI BOE UIF #PPLT PG &OPDI
w 75
O
.FOBIFN ,JTUFS
i4PNF "TQFDUT PG 2VNSBOJD )BMBLIBI
w JO 5SF
CPMMF #BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE 2VNSBO $POHSFTT
$BOB 8FSNBO
i2VNSBO BOE UIF #PPL PG /PBI
w JO &TUIFS ( $IB[PO BOE .JDIBFM & 4UPOF
FET
1TFVEF
QJHSBQIJD 1FSTQFDUJWFT DzF "QPDSZQIB BOE 1TFVEFQJHSBQIB JO -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
1SPDFFEJOHT PG UIF *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PG UIF 0SJPO $FOUFS
+BOVBSZ 45%+
-FJEFO #SJMM
-JPSB 3BWJE
iɨF 3FMBUJPOTIJQ PG UIF 4BCCBUI -BXT JO
+VCJMFFT UP UIF 3FTU PG UIF #PPL
w 5BSCJ[
)FCSFX
.JDIBFM 4FHBM
i-BX BOE /BSSBUJWF JO +VCJMFFT ɨF 4UPSZ PG UIF &OUSBODF JOUP UIF (BSEFO PG &EFO 3FWJT
JUFE
w .FHIJMMPU
)FCSFX
.FOBIFN ,JTUFS
i4ZODFMMVT BOE UIF 4PVSDFT
PG +VCJMFFT " /PUF PO . 4FHBMT "SUJDMF
w .FHIJMMPU
)FCSFX
4FHBM
DzF #PPL PG +VCJMFFT +BNFT - ,VHFM
i0O UIF *OUFSQPMBUJPOT JO UIF A#PPL PG +VCJMFFT
w 3FW2
'PS B SFWJFX PG UIF WBSJPVT EBUFT QSPQPTFE
TFF 4FHBM
#PPL PG +VCJMFFT
ĞĚĔęĒĖĝ ĤĖĘĒĝ
QSPQPTBM PG .FOBIFN ,JTUFS
8FSNBO BOE 4FHBM IBWF BMTP JOUFSQSFUFE UIF
CPPL BT BO JOOFS+FXJTI QPMFNJD BHBJOTU UIPTF HSPVQT UIBU SFnFDU EJĊFSFOU
MFHBM BOE DBMFOESJDBM TZTUFNT
3FMBUFE UP +VCJMFFT
CVU OPU JEFOUJDBM UP JU
BSF B OVNCFS PG UFYUT UIBU XFSF
HJWFO UIF UJUMF 1TFVEP+VCJMFFT 22
ɨFTF XPSLT TIBSF DFSUBJO
NPUJGT BOE WPDBCVMBSZ XJUI +VCJMFFT
TVDI BT UIF DIBSBDUFS ¨§¨
BOE
IJT QSFTFODF BU UIF "RFEBI 2 J +VCJMFFT
PS &OPDIT TPKPVSO
JO IFBWFO BT iTJY KVCJMFFT PG ZFBSTw 2 +VC
8IJMF NBOZ
TDIPMBST BOE QFSIBQT UIF PSJHJOBM FEJUPST
BTTVNF UIBU UIFTF XPSLT BSF B
TPSU PG i3FXSJUUFO +VCJMFFTw
UIF QSFDJTF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIFTF TDSPMMT
BOE +VCJMFFT OFFET UP CF EFmOFE NPSF DBSFGVMMZ
"T OPUFE BCPWF
UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO XBT UIF mSTU 2VNSBO TDSPMM EJTDPW
FSFE UIBU DBO CF DBUFHPSJ[FE BT 3FXSJUUFO #JCMF ɨF PSJHJOBM FEJUJPO JO
DMVEFE POMZ mWF DPMVNOT **
9*999**
UIF CFTU QSFTFSWFE PG UIF NBOV
TDSJQU 4VCTFRVFOUMZ
UIF iTFDPOE HFOFSBUJPOw PG *TSBFMJ TDIPMBST SFJTTVFE
OFX SFBEJOHT PG UIF QSFWJPVTMZ QVCMJTIFE NBUFSJBM
JO BEEJUJPO UP FEJUJPOT
PG UIF IJUIFSUP VOQVCMJTIFE NBUFSJBM
BOE UIFZ TVDDFFEFE JO TJHOJmDBOUMZ
FYQBOEJOH UIF RVBOUJUZ PG BWBJMBCMF NBUFSJBM QSFTFSWFE JO UIBU TDSPMM
.FOBIFN ,JTUFS
i$PODFSOJOH UIF )JTUPSZ PG UIF &TTFOFT " 4UVEZ PG UIF "OJNBM
"QPDBMZQTF
UIF #PPL PG +VCJMFFT
BOE UIF %BNBTDVT $PWFOBOU
w 5BSCJ[
)FCSFX
8FSNBO
"UUJUVEF
iɨF #PPL PG +VCJMFFT BOE UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w
.FHIJMMPU
)FCSFX
4FHBM
DzF #PPL PG +VCJMFFT
ɨFTF TDSPMMT XFSF QVCMJTIFE CZ 7BOEFS,BN BOE .JMJL JO %+% 9*** BMPOHTJEF UIF
DBWF NBOVTDSJQUT PG +VCJMFFT 4FF BMTP UIF TJOHMF GSBHNFOU GSPN .BTBEB QVCMJTIFE CZ
4IFNBSZBIV 5BMNPO
i'SBHNFOUT PG &YUSB#JCMJDBM 8PSLT
w JO i)FCSFX 'SBHNFOUT GSPN
.BTBEB
w .BTBEB 7* :JHBFM :BEJO &YDBWBUJPOT
'JOBM 3FQPSUT +FSVTBMFN *TSBFM
&YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
XIJDI IF UPPL UP CF QBSU PG +VCJMFFT PS 1TFVEP+VCJMFFT
.BT+VC PS .BTQT+VC
BOE UIF TVCTFRVFOU BOBMZTJT PG &TUIFS &TIFM
i.BTUFNBT "UUFNQU
PO .PTFT -JGF JO UIF A1TFVEP+VCJMFFT 5FYU GSPN .BTBEB
w %4%
ɨJT RVFTUJPO XBT BEESFTTFE CZ "UBS -JWOFI
BT QBSU PG IFS EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO BU
UIF 6OJWFSTJUZ PG )BJGB
DzF $PNQPTJUJPO 1TFVEP+VCJMFFT GSPN 2VNSBO 2 2
2
" /FX &EJUJPO
*OUSPEVDUJPO
BOE $PNNFOUBSZ )FCSFX
VOEFS UIF EJSFDUJPO PG
%FWPSBI %JNBOU 0O UIF CBTJT PG EJĊFSFODFT JO DPOUFOU BOE GPSN
-JWOFI BSHVFE UIBU
2 NBZ OPU CF B DPQZ PG UIF TBNF XPSL DPQJFE JO 22
4FF BMTP NZ
TVHHFTUJPO JO iɨF $ISPOPMPHJDBM 3FEBDUJPO PG UIF #PPL PG +VCJMFFT
w JO .PTIF #BS"TIFS
FU BM
FET
4IBJ MF4BSB +BQIFU 4UVEJFT JO UIF #JCMF
JUT &YFHFTJT BOE JUT -BOHVBHF +FSVTBMFN
#JBMJL *OTUJUVUF
O )FCSFX
UIBU QFSIBQT UIF SFGFSFODF UP iTJY KVCJMFFT PG
ZFBSTw XBT CPSSPXFE CZ +VCJMFFT GSPN B XPSL TVDI BT 2
BOE OPU JO UIF SFWFSTF EJSFDUJPO
BT JT VTVBMMZ BTTVNFE *O UIBU DBTF
UIF UJUMF iQTFVEP+VCJMFFTw XPVME CF JOBQQSPQSJBUF
+POBT $ (SFFOmFME
BOE &MJTIB 2JNSPO
iɨF (FOFTJT "QPDSZQIPO $PMVNO 9**
w JO
5BLBNJUTV .VSBPLB
FE
4UVEJFT JO 2VNSBO "SBNBJD "CS/4VQ -FVWFO 1FFUFST
ģĖĨģĚĥĥĖğ ēĚēĝĖ Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĚğĥĖģġģĖĥĒĥĚĠğ
8FSNBO QPTJUT UIBU UIF EJĊFSFODFT GPVOE JO UIF MPOHFS WFSTJPOT PG +VCJMFFT
SFnFDU iQSJFTUMZw JOUFSFTUT
XIJMF UIF MBUUFS JT FWJEFODF PG UIF JOnVFODF PG
)FMMFOJTUJD TDJFOUJmD LOPXMFEHF ɨJT EJTDVTTJPO DPOUJOVFT VOUJM UPEBZ
"U B SFDFOU JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODF PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT +VMZ
4ISJOF PG
UIF #PPL
*TSBFM .VTFVN
+BNFT ,VHFM BUUFNQUFE UP EFNPOTUSBUF UIBU +VCJMFFT XBT UIF
FBSMJFS PG UIF UXP XPSLT
CBTFE VQPO UIF BCTFODF UIFSF PG FYFHFUJDBM NPUJGT GPVOE JO UIF
(FOFTJT "QPDSZQIPO )PXFWFS
IF EJE OPU BEESFTT UIF NBOZ BTQFDUT PG +VCJMFFT UIBU BSF MBDLJOH
GSPN UIF "QPDSZQIPO * IBWF SFDFOUMZ BUUFNQUFE UP EFNPOTUSBUF UIF PQQPTJUF SFMBUJPOTIJQ JO
.JDIBFM 4FHBM
iɨF -JUFSBSZ 3FMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO BOE +VCJMFFT
ɨF $ISPOPMPHZ PG "CSBN BOE 4BSBJT %FTDFOU UP &HZQU
w "SBNBJD 4UVEJFT
+POBT $ (SFFOmFME BOE .JDIBFM & 4UPOF
i3FNBSLT PO UIF "SBNBJD 5FTUBNFOU
PG -FWJ GSPN UIF (FOJ[B
w 3#
iɨF "SBNBJD BOE (SFFL 'SBHNFOUT
PG B -FWJ %PDVNFOU
w JO )BSN 8 )PMMBOEFS BOE .BSJOVT EF +POHF
DzF 5FTUBNFOUT PG
UIF 5XFMWF 1BUSJBSDIT " $PNNFOUBSZ 4751 #SJMM -FJEFO
i5XP /PUFT
PO UIF "SBNBJD -FWJ %PDVNFOU
w JO )BSPME 8 "UUSJEHF
+PIO + $PMMJOT BOE ɨPNBT )
5PCJO
FET
0G 4DSJCFT BOE 4DSPMMT 4UVEJFT PO UIF )FCSFX #JCMF
*OUFSUFTUBNFOUBM +VEBJTN
BOE
$ISJTUJBO 0SJHJOT 1SFTFOUFE UP +PIO 4USVHOFMM PO UIF 0DDBTJPO PG IJT 4JYUJFUI #JSUIEBZ -BOIBN
6OJWFSTJUZ 1SFTT
+POBT $ (SFFOmFME
.JDIBFM & 4UPOF BOE &TUIFS &TIFM
DzF "SBNBJD -FWJ %PDVNFOU
&EJUJPO
5SBOTMBUJPO
$PNNFOUBSZ 4751 -FJEFO #SJMM
(SFFOmFME
4UPOF BOE &TIFM
DzF "SBNBJD -FWJ %PDVNFOU
4FF +BNFT ,VHFM
i)PX 0ME JT UIF "SBNBJD -FWJ %PDVNFOU
w %4%
,VHFM EBUFT +VCJMFFT UP UIF FBSMZ TFDPOE DFOUVSZ #$&
QSJPS UP UIF EBUF BTTVNFE CZ
NPTU TDIPMBST UPEBZ TFF ,VHFM
i)PX 0ME
w
ģĖĨģĚĥĥĖğ ēĚēĝĖ Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĚğĥĖģġģĖĥĒĥĚĠğ
&OPDI
ɨF "SBNBJD CPPL &OPDI XBT QSFTFSWFE JO TFWFO GSBHNFOUBSZ DPQJFT BU
2VNSBO 22
22
2
JO BEEJUJPO UP GPVS
DPQJFT PG UIF "TUSPOPNJDBM #PPL &OPDI 22
8IJMF
NVDI PG UIF DPNQPTJUJPO EPFT OPU OFDFTTBSJMZ SFMBUF EJSFDUMZ UP UIF mFME
PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO
DFSUBJO TFDUJPOT
BOE JO QBSUJDVMBS UIF #PPL PG UIF
8BUDIFST $IBQUFST
SFDPVOU UIF CSJFG
FOJHNBUJD TUPSZ JO (FO
PG EJWJOF CFJOHT XIP IBWF JOUFSDPVSTF XJUI XPNFO
MFBEJOH UP UIF CJSUI
PG UIF HJBOUT *O UIF (FOFTJT BDDPVOU
UIJT QBTTBHF JNNFEJBUFMZ QSFDFEFT
UIF 'MPPE OBSSBUJWF
BOE FBSMZ FYFHFUJDBM USBEJUJPOT FYQMJDJUMZ DPOOFDU UIF
UXP
CPUI DBVTBMMZ BOE DISPOPMPHJDBMMZ ɨF NPTU DPNQSFIFOTJWF BOBMZTJT
PG UIF FYUFOTJWF 8BUDIFST USBEJUJPOT DPNQMFY XJUIJO "ODJFOU +VEBJTN SF
NBJOT %FWPSBI %JNBOUT EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO
XIJDI USBDFT UIFTF NPUJGT
UISPVHI B OVNCFS PG DPNQPTJUJPOT
XJUI TQFDJBM FNQIBTJT PO UIF NBUFSJBM
JO &OPDI .PSF SFDFOUMZ
%JNBOU IBT TVHHFTUFE UIBU &OPDI JT
VOJRVF BNPOH UIF SFTU PG UIF &OPDIJD DPSQVT
XIJDI DPOTJTUT QSJNBSJMZ PG
BQPDBMZQUJD WJTJPOT BOE QBSFOFUJD EJTDPVSTFT *OTUFBE
UIFTF TQFDJmD DIBQUFST
BSF HFOFSJDBMMZ TJNJMBS UP SFXSJUUFO CJCMJDBM UFYUT GSPN UIF 4FDPOE 5FNQMF
QFSJPE JO UIFJS USFBUNFOU PG (FO
GPMMPXJOH UIF HFOFSBM PSEFS PG UIF
CJCMJDBM UFYU BOE FWFO DJUJOH (FO %JNBOU GVSUIFS DPOKFDUVSFE UIBU
UIF iTPVSDFw GPS UIJT DPNQPTJUJPO XBT B )FCSFX QBSBCJCMJDBM DPNQPTJUJPO
CBTFE VQPO WBSJPVT QMBZT PO XPSET JO UIFTF DIBQUFST UIBU POMZ NBLF TFOTF
JO )FCSFX
1FTIBSJN
ɨF TUVEZ PG UIF QFTIBSJN BT CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO UPPL B NBKPS TUFQ GPS
XBSE XJUI UIF DPNNFOUBSZ PG #JMIBI /JU[BO 1SPGFTTPS PG #JCMF
5FM
"WJW 6OJWFSTJUZ
PO UIF CFTU QSFTFSWFE PG UIPTF UFYUT
UIF 1FTIFS PG )BCBL
LVL *O UIJT FEJUJPO
PSJHJOBMMZ XSJUUFO BT BO ." UIFTJT BU 5FM "WJW 6OJ
WFSTJUZ
VOEFS UIF EJSFDUJPO PG +BDPC -JDIU
/JU[BO QSFTFOUFE B GSFTI SFBE
JOH PG UIBU TDSPMM BOE PĊFSFE FYUFOTJWF DPNNFOUBSZ
DPODFSOJOH CPUI JUT
QPTTJCMF IJTUPSJDBM SFGFSFODFT BOE NPSF JNQPSUBOU JO UIF DPOUFYU PG UIF EF
TDSJQUJPO IFSF
BO BOBMZTJT PG TPNF PG UIF JOUFSQSFUJWF BTQFDUT PG UIF QFTIFS
/J[UBOT DIBQUFS PO UIFTF BTQFDUT JT BNPOH UIF CFTU XSJUUFO PO UIF TVCKFDU
"OPUIFS JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPO UP UIF TUVEZ PG UIF QFTIFS HFOSF XBT .FOB
IFN ,JTUFST EFNPOTUSBUJPO UIBU UIF QIFOPNFOPO PG QFTIFS JOUFSQSFUBUJPO
JT OPU MJNJUFE UP UIPTF DPNQPTJUJPOT JO XIJDI JU JT FYQMJDJUMZ NBSLFE BT TVDI
CVU DBO CF GPVOE JNQMJDJUMZ JO OVNFSPVT TFDUBSJBO DPNQPTJUJPOT
%FTQJUF UIF HSPXUI PG UIF mFME PG FBSMZ CJCMJDBM FYFHFTJT
GPS NBOZ ZFBST
JU DPOUJOVFE UP CF QFSDFJWFE BT GVOEBNFOUBMMZ EJĊFSFOU GSPN MBUFS XPSLT
UIBU FYQMJDJUMZ JOUFSQSFU UIF #JCMF
TVDI BT SBCCJOJD NJESBTI BOE NFEJFWBM
FYFHFTJT ɨJT BQQSPBDI BQQFBST UP MJF BU UIF SPPU PG UIF PNJTTJPO GSPN UIF
&ODZDMPQFEJB .JRSBJU FOUSZ PG i#JCMF
*OUFSQSFUBUJPO
w PG BOZ QSFSBCCJOJD
CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO ɨF FEJUPS PG UIJT FOUSZ
.PTIF (SFFOCFSH
#JMIBI /JU[BO
1FTIFS )BCBLLVL " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEFB 2Q)BC
CFSH
FE
+FXJTI #JCMF &YFHFTJT "O *OUSPEVDUJPO #JCMJDBM &ODZDMPQFEJB -JCSBSZ +FSVTBMFN
#JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
4FF
FH
)FOTILF
i0O UIF )JTUPSZ PG &YFHFTJT PG UIF 1FSJDPQFT $PODFSOJOH 5JUIFTw
.BPSJ
i-FW WT %FVU
w
4FF UIF EJTDVTTJPO PG .FOBIFN ,JTUFS
i" $PNNPO )FSJUBHF #JCMJDBM *OUFSQSFUB
UJPO BU 2VNSBO BOE JUT *NQMJDBUJPOT
w JO .JDIBFM & 4UPOF BOE &TUIFS ( $IB[PO
FET
#JCMJDBM 1FSTQFDUJWFT &BSMZ 6TF BOE *OUFSQSFUBUJPO PG UIF #JCMF JO -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
1SPDFFEJOHT PG UIF 'JSTU *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PG UIF 0SJPO $FOUFS GPS UIF 4UVEZ PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT BOE "TTPDJBUFE -JUFSBUVSF
.BZ
45%+ -FJEFO #SJMM
1BVM .BOEFM
i.JESBTIJD &YFHFTJT BOE *UT 1SFDFEFOUT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w %4%
"IBSPO 4IFNFTI
iɨF 1FOBM $PEF GSPN 2VNSBO BOE &BSMZ .JESBTI
w
.FHIJMMPU
)FCSFX
4FF ,VHFM
DzF #JCMF BT *U 8BT 5SBEJUJPOT PG UIF #JCMF
ģĖĨģĚĥĥĖğ ēĚēĝĖ Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĚğĥĖģġģĖĥĒĥĚĠğ
+FXJTI BOE #JCMJDBM TUVEJFT ɨFTF JODMVEFE 5BSCJ[ 4IOBUPO "O "OOVBM GPS
#JCMJDBM BOE "ODJFOU /FBS &BTUFSO 4UVEJFT BOE #FUI .JLSB )PXFWFS
TJODF
UIF mFME PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JT POMZ B TNBMM TVCTFU PG UIFTF MBSHFS mFMET
UIFTF BSUJDMFT EJE OPU BQQFBS JO B TZTUFNBUJD GBTIJPO .FHIJMMPU 4UVEJFT JO
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BO BOOVBM KPVSOBM EFWPUFE FYDMVTJWFMZ UP UIF JOWFT
UJHBUJPO PG UIF mOET GSPN UIF +VEFBO %FTFSU
XBT GPVOEFE JO 5P
EBUF
OJOF WPMVNFT PG UIJT XPSL IBWF CFFO QVCMJTIFE
VOEFS UIF BVTQJDFT PG
UIF 6OJWFSTJUZ PG )BJGB BOE UIF FEJUPSTIJQ PG %FWPSBI %JNBOU BOE .PTIF
#BS"TIFS 1SPGFTTPS PG )FCSFX -BOHVBHF BU UIF )FCSFX 6OJWFS
TJUZ JO +FSVTBMFN 1SFTJEFOU
"DBEFNZ PG UIF )FCSFX -BOHVBHF
/VNFSPVT
BSUJDMFT SFMBUFE UP CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO
BOE TQFDJmDBMMZ JO UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
IBWF BQQFBSFE UIFSF
" SFDFOU DPMMFDUJPO PG FTTBZT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT QVCMJTIFE CZ UIF
#FO;WJ *OTUJUVUF
XIJDI DPOUBJOT BSUJDMFT CZ MFBEJOH *TSBFMJ TDIPMBST JO UIF
mFME
SFnFDUT UIF mSTU GVMMMFOHUI JOUSPEVDUJPO XSJUUFO PSJHJOBMMZ JO )F
CSFX 8IJMF UIF BJN PG UIF DPMMFDUJPO JT UP HJWF BO PWFSWJFX PG UIF 4DSPMMT
UIFNTFMWFT
JO BEEJUJPO UP UIF IJTUPSZ BOE DVSSFOU TUBUF PG TDIPMBSTIJQ PO
UIFN
JU JT POMZ OBUVSBM UIBU UIF WBSJPVT BSUJDMFT FNQIBTJ[F UIF DPOUSJCVUJPOT
PG *TSBFMJ TDIPMBST NPSF UIBO PUIFS JOUSPEVDUJPOT "NPOH UIF WBSJPVT DPO
USJCVUJPOT
POF mOET DIBQUFST PO 3FXSJUUFO #JCMF
UIF QFTIBSJN
BOE CJCMJDBM
JOUFSQSFUBUJPO JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
ɨF 0SJPO $FOUFS GPS UIF 4UVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE "TTPDJBUFE
-JUFSBUVSF DPOWFOFT BOOVBM PS CJBOOVBM JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODFT PO UPQJDT
SFMBUFE UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE UIF QSPDFFEJOHT PG UIFTF NFFUJOHT IBWF
CFFO QVCMJTIFE CZ #SJMM ɨFTF WPMVNFT PĊFS B XJOEPX JOUP UIF TUBUF PG JO
UFSOBUJPOBM TDIPMBSTIJQ PO NBOZ DFOUSBM RVFTUJPOT JO 2VNSBO TDIPMBSTIJQ
CVU FWFO NPSF TQFDJmDBMMZ
EVF UP UIF QSFTFODF PG OVNFSPVT *TSBFMJ TDIPMBST
BU UIF TZNQPTJB
JOUP UIF XPSME PG *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ ɨSFF PG UIF NFFUJOHT
BOE DPOGFSFODF WPMVNFT
SFMBUF EJSFDUMZ UP UIF mFMET PG CJCMJDBM JOUFSQSFUB
UJPO BOE 3FXSJUUFO #JCMF
XIJMF PUIFS WPMVNFT BMTP DPOUBJO TPNF SFMFWBOU
TUVEJFT
*O B QSPKFDU VOEFS UIF BVTQJDFT PG UIF *OTUJUVUF PG +FXJTI 4UVEJFT BU UIF
)FCSFX 6OJWFSTJUZ
:BJS ;BLPWJUDI BOE "WJHEPS 4IJOBO IBWF KPJOUMZ QSP
,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE UIFJS 8PSME
*TSBFM ,OPIM
iɨF #JCMF 3FXPSLFE BU 2VNSBO ɨF 5FNQMF 4DSPMM BOE 23FXPSLFE
1FOUBUFVDI
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE UIFJS 8PSME
)FCSFX
#JMIBI
/JU[BO
iɨF 1FTIBSJN 4DSPMMT GSPN 2VNSBO
w JO ,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE UIFJS 8PSME
)FCSFX
:BABLPW ,BEVSJ +BNFT ,VHFM
i#JCMJDBM *OUFSQSFUBUJPO BU 2VNSBO
w JO
,JTUFS
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE UIFJS 8PSME
)FCSFX
.JDIBFM & 4UPOF BOE &TUIFS ( $IB[PO
FET
#JCMJDBM 1FSTQFDUJWFT &BSMZ 6TF BOE *O
UFSQSFUBUJPO PG UIF #JCMF JO -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPDFFEJOHT PG UIF 'JSTU *OUFSOBUJPOBM
ĞĚĔęĒĖĝ ĤĖĘĒĝ
BMM UIF XBZ UP MBUF SBCCJOJD MJUFSBUVSF ɨFTF WPMVNFT DPOUBJO B USFBTVSF USPWF
PG BODJFOU TPVSDFT BOE FYQMBOBUPSZ DPNNFOUT PO UIF TUPSJFT JO RVFTUJPO
BD
DPNQBOJFE CZ UIF BVUIPST CSJFG BOBMZTJT PG UIFTF JOEJWJEVBM SFGFSFODFT
JO
BEEJUJPO UP B CSPBEFS PWFSWJFX PG HFOFSBM USFOET PG JOUFSQSFUBUJPO PG UIF
QBSUJDVMBS QBTTBHF
4ZNQPTJVN PG UIF 0SJPO $FOUFS GPS UIF 4UVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE "TTPDJBUFE -JUFSBUVSF
.BZ
45%+ -FJEFO #SJMM
1TFVEFQJHSBQIJD 1FSTQFDUJWFT DzF "QPD
SZQIB BOE 1TFVEFQJHSBQIB JO -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPDFFEJOHT PG UIF *OUFSOBUJPOBM
4ZNQPTJVN PG UIF 0SJPO $FOUFS
+BOVBSZ 45%+ -FJEFO #SJMM
&TUIFS
( $IB[PO
%FWPSBI %JNBOU BOE 3VUI " $MFNFOUT
FET
3FXPSLJOH UIF #JCMF "QPDSZQIBM
BOE 3FMBUFE 5FYUT BU 2VNSBO 1SPDFFEJOHT PG B +PJOU 4ZNQPTJVN CZ UIF 0SJPO $FOUFS GPS UIF
4UVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE "TTPDJBUFE -JUFSBUVSF BOE UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ *OTUJUVUF GPS
"EWBODFE 4UVEJFT 3FTFBSDI (SPVQ PO 2VNSBO
+BOVBSZ
45%+ -FJEFO #SJMM
'JWF WPMVNFT BQQFBSFE JO UIJT TFSJFT +FSVTBMFN *OTUJUVUF GPS +FXJTI 4UVEJFT PG UIF
)FCSFX 6OJWFSTJUZ
DPWFSJOH UIF GPMMPXJOH CJCMJDBM QBTTBHFT (FO
'PS BO FYBNQMF PG TVDI B TUVEZ
TFF .JDIBFM 4FHBM
i#JCMJDBM &YFHFTJT JO 2
5FDIOJRVFT BOE (FOSF
w 5FYUVT
ģĖĨģĚĥĥĖğ ēĚēĝĖ Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĚğĥĖģġģĖĥĒĥĚĠğ
ɨF CPSEFS CFUXFFO CJCMJDBM BOE QBSBCJCMJDBM DPNQPTJUJPOT JT TUJMM
OPU EFmOFE DMFBSMZ
BOE QFSIBQT NPSF QSFDJTJPO OFFET UP CF VTFE JO EJTUJO
HVJTIJOH CFUXFFO UIFTF UXP HSPVQT ɨJT DBUFHPSJ[BUJPO IBT GVOEBNFOUBM
JNQMJDBUJPOT GPS IPX XF VOEFSTUBOE UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF #JCMF BOE
UIF WBSJPVT MBZFST PG JUT JOUFSQSFUBUJPO ɨF 2VNSBO EJTDPWFSJFT
BMPOH XJUI
PUIFS 3FXSJUUFO #JCMF UFYUT LOPXO GSPN UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
IBWF
UBVHIU VT UIBU UIJT CPSEFS JT MFTT DMFBS UIBO XBT QSFWJPVTMZ BTTVNFE 8IJMF
JU JT QPTTJCMF UIBU UIF OBUVSF PG UIF NBUFSJBM MJNJUT PVS BCJMJUZ UP DPNF UP B
mOBM DPODMVTJPO PS DPOTFOTVT JO UIJT BSFB
UIF BOBMZTJT PG UIF RVFTUJPO XJMM
QFSIBQT MFBE UP HSFBUFS DMBSJUZ SFHBSEJOH CPUI UIF mOBM TUBHFT PG UIF EFWFM
PQNFOU PG CJCMJDBM MJUFSBUVSF
BOE UIF FBSMJFTU TUBHFT PG JUT JOUFSQSFUBUJPO
.BOZ PG UIF PSJHJOBM DMBTTJmDBUJPOT BOE UJUMFT BTTJHOFE UP UIF FY
FHFUJDBM TDSPMMT BU 2VNSBO DBO BOE TIPVME CF SFFWBMVBUFE 0GUFOUJNFT
UIF
MBCFMT BTTJHOFE UP UIF QVCMJTIFE TDSPMMT CZ UIFJS %+% FEJUPST IBWF EFUFS
NJOFE TDIPMBSMZ JOUFSQSFUJWF BTTVNQUJPOT BOE JORVJSJFT &YBNQMFT PG TVDI
SFDPOTJEFSBUJPOT BQQFBS BCPWF
TVDI BT UIF EJĊFSFODF CFUXFFO 23FXPSLFE
1FOUBUFVDI BOE 21FOUBUFVDI 24BNVFM BOE 2.JESBTI 4BNVFM BOE
1TFVEP+VCJMFFT BOE TPNF BMUFSOBUF QPTTJCJMJUZ *O PSEFS UP BDDPNQMJTI UIJT
XF NVTU MFU UIF UFYUT TQFBL GPS UIFNTFMWFT
NPWJOH QBTU UIF DPOmOFT PG UIF
PSJHJOBM FEJUPST DPODMVTJPOT SFHBSEJOH UIF JEFOUJmDBUJPO BOE HFOSFT PG UIF
WBSJPVT DPNQPTJUJPOT
4QFDJmDBMMZ JO UIF mFME PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO
UIFSF BSF TUJMM NBOZ
VOJEFOUJmFE MJOLT CFUXFFO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE SBCCJOJD MJUFSBUVSF
ɨJT MBUFS DPSQVT GBS PVUTUSJQT BOZ PUIFS CPEZ PG CJCMJDBM JOUFSQSFUBUJPO JO
JUT WBSJFUJFT PG JOUFSQSFUBUJPO BOE UIFJS TDPQF *OSPBET IBWF BMSFBEZ CFFO
NBEF JO UIJT EJSFDUJPO
CVU JU JT MJLFMZ UIBU UIFTF UXP JOUFSQSFUJWF XPSMET
DPOUBJO NBOZ NPSF DPNNPO FYFHFUJDBM NPUJGT BOE UFDIOJRVFT ɨF TUVEZ
PG FBDI PG UIFTF DPSQPSB XJMM UIFSFGPSF DPNQMFNFOU POF BOPUIFS
GVSUIFSJOH
PVS VOEFSTUBOEJOH PG FBDI CPEZ PG MJUFSBUVSF BOE JUT WJFX PG UIF CJCMJDBM
UFYU
.PTIF + #FSOTUFJO
iA3FXSJUUFO #JCMF " (FOFSJD $PNNFOUBSZ 8IJDI IBT 0VUMJWFE
JUT 6TFGVMOFTT
w 5FYUVT
DBMMFE GPS TVDI QSFDJTJPO JO UFSNJOPMPHZ
ɨFTF DPNNFOUT BSF JO OP XBZ JOUFOEFE UP DSJUJDJ[F UIF %+% FEJUPST GPS UIFJS FYQFSU
QSFQBSBUJPO PG UIF 4DSPMMT
CVU SBUIFS UP OPUF UIBU UIFZ UIFNTFMWFT BSF JOUFSQSFUFST PG UIF
UFYUT
JO UIF TBNF XBZ BT BSF BMM PUIFS TDIPMBST ɨFJS BTTFTTNFOUT BSF TJHOJmDBOU CVU TIPVME
OPU CF CJOEJOH
5)& -*563(*$"- 5&954 '30. 26.3"/ */ *43"&-*
3&4&"3$)
#ĚĝęĒę /ĚĥīĒğ
*OUSPEVDUJPO
4IFNBSZBIV 5BMNPO XBT UIF mSTU *TSBFMJ TDIPMBS UP PCTFSWF UIF TJNJMBSJUZ
PG DFSUBJO 2VNSBO QSBZFST UP +FXJTI QSBZFST EBUFE UP UIF 4FDPOE 5FNQMF
QFSJPE 8PSLJOH XJUI UIF 2VNSBO UFYUT BWBJMBCMF CFGPSF UIF QVCMJDBUJPO PG
4FF FH %BOJFM &[SB /FI
ɨF POMZ TUBUVUPSZ SFDJUBUJPOT JO UIF 5FNQMF XFSF UIF -FWJUFT TJOHJOH PG TQFDJmD QTBMNT
N 5BNJE
UIF SFDJUBUJPOT PG UIF )JHI 1SJFTU PO UIF %BZ PG "UPOFNFOU N :PNB
BOE UIF QSJFTUMZ CMFTTJOH #FO 4JSB
4FF $% ***
UIF 1FTIFS PG )PTFB 2 JJ
2..5 "$
ēĚĝęĒę ğĚĥīĒğ
UJPO
5BMNPO UIPVHIU
XBT FRVJWBMFOU UP UIF (SFFL QSPTLZOFTF
SBUIFS UIBO
B TZOBHPHVF
BOE BQQFBSFE UP IBWF GPDVTFE PO UIF QSBZFS TFSWJDF IFME BU UIBU
QMBDF
%BWJE 'MVTTFS TIPXFE UIF TJNJMBSJUZ
CPUI WFSCBM BOE JEFPMPHJDBM
CFUXFFO
UIF 2VNSBOJD XPSL .ZTUFSJFT 2 J 2
BOE UIF QSBZFS
"MFJOV MFTIBCFBI SFDJUFE JO UIF EBJMZ "NJEBI QSBZFS BOE SFQFBUFEMZ JO UIF
QSBZFST GPS 3PTI )BTIBOBI 'MVTTFS TUSFTTFE UIF BċOJUZ PG UIF FTDIBUPMPHJ
DBM JEFBT FYQSFTTFE JO UIF UXP QBTTBHFT
BOE TVHHFTUFE UIBU TVDI NPUJGT XFSF
BMSFBEZ DVSSFOU JO +VEBJTN JO UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE )F NFOUJPOFE
#FO 4JSB
BOE UIF 2VNSBOJD TFDUBSJBO BQPDBMZQUJD UIFPMPHZ PG
UIF TUSVHHMF CFUXFFO KVTUJDF BOE XJDLFEOFTT FH 24 *7
FOEJOH
JO UIF BCTPMVUF BOOJIJMBUJPO PG XJDLFEOFTT
XIJDI XJMM QSFQBSF UIF XBZ GPS
FTUBCMJTIJOH UIF SFJHO PG KVTUJDF GPSFWFS DG %BO 2. 9**
9*9
'MVTTFS DPODMVEFE UIBU UIJT NPUJG XBT DVSSFOU JO XJEF TFDUPST PG
+FXSZ JO UIF -BOE PG *TSBFM JO UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
.PTIF 8FJOGFME BMTP TPVHIU UIF DPNNPO QSPWFOBODF PG UIF HFOFSBM +FX
JTI QSBZFST BOE UIPTF PĊFSFE BU 2VNSBO )JT DPNQBSBUJWF SFTFBSDI IBT
SFDPVSTF UP B XJEF TQFDUSVN PG TPVSDFT BODJFOU /FBS &BTUFSO EPDVNFOUT
UIF )FCSFX #JCMF
#FO 4JSB
MJUVSHJDBM BOE QPFUJDBM UFYUT GSPN DBWFT BOE
BOE UIF SBCCJOJD MJUVSHZ 8JUIJO UIJT TQFDUSVN
8FJOGFME QBSUJDVMBSMZ
FNQIBTJ[FT UIF EFWFMPQNFOU PG UIF CJCMJDBM DVTUPNT BOE JEFPMPHZ 'PS JO
5BMNPO
iɨF &NFSHFODF PG *OTUJUVUJPOBMJ[FE 1SBZFS
w
%BWJE 'MVTTFS
iɨF A#PPL PG .ZTUFSJFT BOE B 4ZOBHPHBM 1SBZFS
w JO 4IVMBNJU &MJ[VS
FU BM
FET
,OFTTFU &[SB -JUFSBUVSF BOE -JGF JO UIF 4ZOBHPHVF 4UVEJFT 1SFTFOUFE UP &[SB 'MFJTDIFS
+FSVTBMFN :BE #FO;WJ
)FCSFX
0O UIJT QPJOU 'MVTTFS USJFE UP DMBSJGZ UIF JTTVF SBJTFE CZ &[SB 'MFJTDIFS SFHBSEJOH UIF
QMBDF XIFSF UIJT NPUJG XBT JOTFSUFE JOUP UIF "NJEBI QSBZFS
JO #BCZMPO PS JO 1BMFTUJOF 4FF
&[SB 'MFJTDIFS
&SFU[*TSBFM 1SBZFS BOE 1SBZFST 3JUVBMT +FSVTBMFN .BHOFT
)FCSFX
.PTIF 8FJOGFME
i1SBZFS BOE -JUVSHJDBM 1SBDUJDF JO UIF 2VNSBO 4FDU
w JO %FWPSBI
%JNBOU BOE 6SJFM 3BQQBQPSU
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI 45%+
-FJEFO+FSVTBMFN #SJMM.BHOFT
4FF .PTIF 8FJOGFME
iɨF "OHFMJD 4POH PWFS UIF -VNJOBSJFT JO UIF 2VNSBO 5FYUT
w
JO %FWPSBI %JNBOU BOE -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
FET
5JNF UP 1SFQBSF UIF 8BZ JO UIF 8JMEFS
ēĚĝęĒę ğĚĥīĒğ
DzF 2FEVTIBI
JO +BNFT 3 %BWJMB
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BT #BDLHSPVOE UP 1PTUCJCMJDBM +VEBJTN BOE &BSMZ
$ISJTUJBOJUZ 45%+
-FJEFO #SJMM
/JU[BO
2VNSBO 1SBZFS
$G "EBN BOE &WF 4FF *UIBNBS (SVFOXBME
iɨF 4POH PG UIF "OHFMT
UIF A2F
EVTIBI BOE UIF $PNQPTJUJPO PG UIF )FLIBMPU -JUFSBUVSF
w JO "IBSPO 0QQFIFJNFS
6SJFM
3BQQBQPSU BOE .FOBIFN 4UFSO
FET
+FSVTBMFN JO UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE "CSBIBN 4DIBMJU
.FNPSJBM 7PMVNF +FSVTBMFN :BE #FO;WJ
)FCSFX
4FF 8FJOGFME
iɨF "OHFMJD 4POH
w
&[SB 'MFJTDIFS PCTFSWFE UIBU UIF QBSUJDVMBS TUSVDUVSF PG UIF 2FEVTIBI JOTFSUFE JO UIF
"NJEBI QSBZFS NBSLT JU BT B TQFDJmD DVMUJD JUFN
EJTUJOHVJTIFE GSPN PUIFS CMFTTJOHT *U TVH
HFTUT UIBU JU XBT JOUFHSBUFE JOUP UIJT QSBZFS BU B MBUFS EBUF 4FF &[SB 'MFJTDIFS
iɨF 2FEVTIB
PG UIF "NJEBI BOE PUIFS 2FEVTIPU
)JTUPSJDBM
-JUVSHJDBM BOE *EFPMPHJDBM "TQFDUT
w 5BSCJ[
)FCSFX
ĥęĖ ĝĚĥĦģĘĚĔĒĝ ĥĖĩĥĤ ėģĠĞ ĢĦĞģĒğ Ěğ ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę
BOHFMJD IPTUT 4FF %BWJE " 'JFOTZ
1SBZFST "MMFHFE UP CF +FXJTI #+4 $IJDP 4DIPMBST 1SFTT
'JFOTZ TVHHFTUT UIBU UIF SFDJUJOH PG *TB CZ UIF BOHFMT JO DPNNVOJPO
XJUI BMM QFPQMFT JO SFnFDUT B $ISJTUJBO DVTUPN
4FF /JU[BO
2VNSBO 1SBZFS
/FXTPN
4POHT
ɨF POMZ DJUFE XPSET JO UIF 4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF BSF UIF BQPMPHZ PG UIF
IVNBO XPSTIJQFST JO 2
BOE UIF CMFTTJOH PG (PE SFDJUFE CZ BMM UIF DIJFG BOHFMJD
QSJODFT BU UIF DPODMVTJPO PG UIF TJYUI 4BCCBUI i#MFTTFE CF UIF -PSE UIF ,<JOH PG > BMM
BCPWF
BMM CMFTTJOH BOE QS<BJTF>w 2 J
4FF /FXTPN
4POHT
4FF 2 J 2 J 2 <***
>
2 JJ
'MFJTDIFS
iɨF 2FEVTIB PG UIF "NJEBI
w
'MFJTDIFS
iɨF 2FEVTIB PG UIF "NJEBI
w
ĥęĖ ĝĚĥĦģĘĚĔĒĝ ĥĖĩĥĤ ėģĠĞ ĢĦĞģĒğ Ěğ ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę
.PTU *TSBFMJ TDIPMBST BHSFF UIBU UIF TJNJMBSJUZ PG NPUJGT JO UIF 2VNSBOJD
MJUVSHJDBM BOE QPFUJD QSBZFST UP UIPTF PG TUBUVUPSZ SBCCJOJD MJUVSHZ JOEJDBUFT
B DPNNPO +FXJTI USBEJUJPO CBTFE PO UIF CJCMJDBM DPNNBOENFOUT BOE DVT
UPNT
BT XFMM BT UIF QPTUFYJMJD +FXJTI JEFPMPHJDBM IPQFT PG SFQFOUBODF
GPS
HJWFOFTT BOE LOPXMFEHF PG UIF 5PSBI
PG SFIBCJMJUBUJPO PG UIF SFMBUJPOTIJQ
CFUXFFO (PE BOE *TSBFM
BOE PG BOOJIJMBUJPO PG XJDLFEOFTT GPS DPNQMFUF
TBMWBUJPO ɨFTF USBEJUJPOBM BOE JEFPMPHJDBM NPUJGT IBWF CFFO DPNNPO UP
WBSJPVT TUSFBNT PG +VEBJTN TJODF UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
BOE IBWF BD
RVJSFE QBSBMMFM GPSNVMBUJPOT JO UIF DPVSTF PG IJTUPSZ
BMCFJU JO EJĊFSFOU MJU
FSBSZ BOE MJUVSHJDBM QBUUFSOT
53&/%4 "/% 5)&.&4 */ *43"&-* 3&4&"3$) 0' 5)&
)"-",)") */ 5)& %&"% 4&" 4$30--4
"ęĒģĠğ 4ęĖĞĖĤę
" TVSWFZ PG UIF SFTFBSDI PO UIF 2VNSBO IBMBLIBI JT OPU FBTZ
BT JU TIPVME
CF DPOEVDUFE GSPN EJĊFSFOU QFSTQFDUJWFT ɨF TUVEZ PG UIF IBMBLIBI JO
UIF 4DSPMMT CFHBO SFMBUJWFMZ MBUF %VSJOH UIF mSTU EFDBEFT PG 2VNSBO SFTF
BSDI TDIPMBST GPDVTFE PO UIF IJTUPSJDBM CBDLHSPVOE PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE UIF OBUVSF PG UIF VOVTVBM DPNNVOJUZ XIJDI BVUIPSFE UIFN 4JODF UIF
TDSPMMT mSTU QVCMJTIFE
OBNFMZ UIF QFTIBSJN
UIF 8BS 4DSPMM BOE UIF 3VMFT
4DSPMM
XFSF PG B QBSUJDVMBS DIBSBDUFS
UIF DPNNVOJUZT TPDJBM PSHBOJ[BUJPO
BOE JUT EJTUJODUJWF CFMJFGT ESFX NPTU PG UIF TDIPMBSMZ BUUFOUJPO 3FBM JOUFSFTU
JO UIF IBMBLIJD NBUFSJBM PG UIF 4DSPMMT XBT BSPVTFE POMZ EVSJOH UIF TFDPOE
QIBTF PG 2VNSBO SFTFBSDI
GPMMPXJOH UIF QVCMJDBUJPO PG TFWFSBM PG UIF JN
QPSUBOU IBMBLIJD TDSPMMT 'JSTU DBNF UIF 5FNQMF 4DSPMM 25B
QVCMJTIFE JO
*U XBT GPMMPXFE CZ UIF DPQJFT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU GSPN DBWF
22
XIJDI BQQFBSFE JO QSJOU JO
BOE .JRTBU .BABŮF
IB5PSBI 2..5
QVCMJTIFE JO 4FWFSBM PUIFS TNBMMFS UFYUT PO
IBMBLIJD NBUUFST XFSF QVCMJTIFE NBJOMZ JO %+% 9997
XIJDI DBNF PVU
JO ɨFTF QVCMJDBUJPOT QSPNQUFE B HSPXJOH SFBMJ[BUJPO PG UIF JN
QPSUBODF BUUSJCVUFE CZ UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ UP IBMBLIBI BOE UP TUSJDU
PCTFSWBODF PG UIF 5PSBI QSFDFQUT #Z TJUVBUJOH UIF IBMBLIBI JO JUT SJHIUGVM
DFOUSBM QMBDF JO UIF TUVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT UIJT OFX BXBSFOFTT DPSSFD
UFE UIF OFHMFDU PG UIJT JNQPSUBOU JTTVF UIBU IBE NBSLFE 2VNSBO TDIPMBSTIJQ
JO UIF mSTU EFDBEFT
:JHBFM :BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM WPMT +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
)FCSFX
ɨF &OHMJTI WFSTJPO BQQFBSFE JO VOEFS UIF TBNF UJUMF CZ UIF TBNF QVCMJTIFS
+PTFQI . #BVNHBSUFO
2VNSBO $BWF 9*** DzF %BNBTDVT %PDVNFOU 2
:FU UIF TUVEZ PG UIF 2VNSBO IBMBLIBI XBT TFU JO NPUJPO BMNPTU CZ B
iIJTUPSJDBM BDDJEFOU
w TP UP TQFBL
MPOH CFGPSF UIF 4DSPMMT UIFNTFMWFT DBNF
UP CF LOPXO JO NJET
TP JUT CFHJOOJOHT XFSF VOSFMBUFE UP UIFJS EJTDP
WFSZ *O UIF MBUF OJOFUFFOUI DFOUVSZ
UXP DPQJFT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
XFSF EJTDPWFSFE BNPOH UIF $BJSP (FOJ[BI NBOVTDSJQUT
BOE XFSF QVCMJT
IFE CZ 4PMPNPO 4DIFDIUFS JO FYBNJOBUJPO PG UIF IBMBLIBI TUBSUFE
UIFO 3FHBSEMFTT PG UIF WBSJPVT QPTJUJPOT UBLFO CZ UIPTF FBSMZ TDIPMBST BCPVU
UIF PSJHJO PG UIJT XPSL4BEEVDFBO BT KVEHFE CZ 4PMPNPO 4DIFDIUFS
1IBSJTFF BT DPOTJEFSFE CZ -PVJT (JO[CFSH BOE $IBJN 3BCJO
PS ,BSBJUF
UIVT EFmOFE CZ "EPMG #àDIMFS
"SUIVS .BSNPSTUFJO BOE 4PMPNPO ;FJU
MJO
UIF TJHOJmDBOU GBDU JT UIBU BMSFBEZ BU UIF CFHJOOJOH PG UIF UXFOUJFUI
DFOUVSZ NBOZ JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPOT XFSF NBEF UP UIF VOEFSTUBOEJOH PG
UIF IBMBLIJD BUUJUVEF PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU ɨFTF XFSF MBUFS JODPSQP
SBUFE JOUP UIF TUVEZ PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT XIFO JU CFDBNF PCWJPVT UIBU
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU XBT POF PG UIFN
*U JT BMTP QFSUJOFOU UP UIF QSFTFOU TVSWFZ UIBU TUVEZ PG UIF BODJFOU IBMBL
IBI TUBSUFE FBSMJFS TUJMM /PU POMZ BSF UIF QJPOFFSJOH TUVEJFT PG FBSMZ TUVEFOUT
PG +VEBJD TUVEJFT
BCPWF BMM "CSBIBN (FJHFS BOE ;BDIBSJB 'SBFOLFM
SF
MFWBOU
CVU BMTP MBUFS DPOUSJCVUJPOT "NPOH *TSBFMJ TDIPMBST XIP JOWFTUFE
NVDI FĊPSU JO UIJT EPNBJO
(FEBMJBIV "MPO
&QISBJN &MJ
NFMFDI 6SCBDI
4INVFM 4BGSBJ
BOE *U[IBL
(JMBU
TIPVME CF NFOUJPOFE )PXFWFS
UIFTF TDIPMBST NBEF
IBSEMZ BOZ VTF PG UIF mOEJOHT ZJFMEFE CZ UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 8IFO UIFZ
EJE DPOTJEFS UIFN JU XBT POMZ SBOEPNMZ BOE JO PSEFS UP TVQQPSU UIFJS PXO
QPTJUJPOT CBTFE PO PUIFS TPVSDFT ɨF QSFTFOU TVSWFZ PG UIF SFTFBSDI PO IB
MBLIBI JT UIFSFGPSF DPOmOFE UP TUVEJFT EFWPUFE UP UIF 4DSPMMT BOE UIPTF UIBU
VTF UIFN BT UIFJS QPJOU PG EFQBSUVSF
ɨF mSTU *TSBFMJ TDIPMBST XIP QVCMJTIFE FEJUJPOT PG TDSPMMT XJUI IBMBLIJD
NBUFSJBMT XFSF +BDPC -JDIU
:JHBFM :BEJO
BOE &MJ
TIB 2JNSPO
*O +BDPC -JDIU QVCMJTIFE )FCSFX FEJUJPOT BOE
DPNNFOUBSJFT PG UIF 3VMFT 4DSPMM
JODMVEJOH UIF $PNNVOJUZ 3VMF 24
UIF
3VMF PG UIF $POHSFHBUJPO 24B
BOE UIF 3VMF PG #MFTTJOHT 24C
:JHB
FM :BEJO QVCMJTIFE UIF 5FNQMF 4DSPMM 25B
mSTU JO )FCSFX
BOE
TVCTFRVFOUMZ JO &OHMJTI USBOTMBUJPO
*O &MJTIB 2JNSPO
UP
HFUIFS XJUI +PIO 4UVHOFMM
QVCMJTIFE UIF XPSL LOPXO CZ UIF UJUMF .JRTBU
.BABŮF IB5PSBI 2..5
/POF PG UIFTF UISFF BVUIPST XBT B TQFDJB
MJTU JO IBMBLIBI PS JUT NPEFSO SFTFBSDI -JDIU XBT B #JCMF TDIPMBS
:BEJO BO
BSDIBFPMPHJTU
BOE 2JNSPO JT B MJOHVJTU TQFDJBMJ[JOH JO UIF )FCSFX PG UIF
2VNSBO 4DSPMMT *U JT OPUBCMF UIBU UIF UISFF EJE JOEFFE DPOTVMU TQFDJBMJTUT
JO IBMBLIBI #FDBVTF PG UIF DFOUSBM QMBDF BDDPSEFE CZ UIF 2VNSBOJUFT UP
UIF SFHVMBUJPOT PG QVSJUZ BOE JNQVSJUZ
BT FYQSFTTFE JO UIF $PNNVOJUZ 3VMF
-JDIU GFMU UIF OFFE UP BEE UP IJT DPNNFOUBSZ BO BQQFOEJY PO i4PNF 3VMJOHT
$PODFSOJOH 1VSJUZ JO 5BOBBJUJD 4PVSDFTw *O B OPUF UP UIF BQQFOEJY
-JDIU
UIBOLT 3BCCJ 4IFMPNP (PSFO
BOE UIF TDIPMBST &GSBJN 6SCBDI
"CSBIBN
(PMECFSH BOE 4INVFM 4BGSBJ
GPS UIFJS IFMQ JO UIF NBUUFS :BEJO XBT BCMF
UP CFOFmU GSPN UIF WBTU FSVEJUJPO PG 4BVM -JFCFSNBO
POF PG UIF HSFBU 5BM
NVEJD TDIPMBST PG UIF MBTU DFOUVSZ )F UIBOLT -JFCFSNBO GPS IJT IFMQ JO IJT
JOUSPEVDUJPO UP UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM 2JNSPO FOMJTUFE UIF
BJE PG UIF XFMMLOPXO 5BMNVEJD TDIPMBS :BBLPW 4VTTNBOO
*O UIJT
:JU[IBL % (JMBU
3BCCJ &MJF[FS CFO )ZSDBOVT " 4DIPMBS 0VUDBTU 3BNBU (BO #BS*MBO
6OJWFSTJUZ 1SFTT
4UVEJFT JO UIF %FWFMPQNFOU PG UIF )BMBLIBI 3BNBU (BO #BS*MBO
6OJWFSTJUZ 1SFTT
CPUI JO )FCSFX
+BDPC -JDIU
DzF 3VMF 4DSPMM " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEBFB
2424B24C
+FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
:BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM
2JNSPO BOE 4USVHOFMM
.JRTBU .BABŮF IB5PSBI
4FF &MJTIB 2JNSPO
DzF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
ɨJT WPMVNF JT CBTFE PO 2JNSPOT )FCSFX EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO
XIJDI SFNBJOT UIF NPTU
EFUBJMFE XPSL PO UIF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 4FF DzF (SBNNBS PG UIF )FCSFX
-BOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT VOQVCMJTIFE 1I% +FSVTBMFN )FCSFX 6OJWFSTJUZ
)FCSFX
-JDIU
DzF 3VMFT 4DSPMM
-JDIU
DzF 3VMFT 4DSPMM
$G :BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM
ĒęĒģĠğ ĤęĖĞĖĤę
:BBLPW 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG UIF )BMBLIBI BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMTw
JO 2JN
SPO BOE 4USVHOFMM
.JRTBU .BABŮF IB5PSBI
:BBLPW 4VTTNBOO
iɨF )JTUPSZ PG )BMBLIBI BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT o 1SFMJNJOBSZ
0CTFSWBUJPOT PO .JRTBU .BABŮF IB5PSBI
w 5BSCJ[
)FCSFX
"CSBIBN (PMECFSH
iɨF "ODJFOU .JESBTI BOE UIF -BUF .JESBTI
w 5BSCJ[
)FCSFX
4BVM -JFCFSNBO
i-JHIU PO UIF $BWF 4DSPMMT GSPN 3BCCJOJD -JUFSBUVSF
w 1""+3
iɨF %JTDJQMJOF JO UIF 4P$BMMFE %FBE 4FB .BOVBM PG %JTDJQMJOF
w +#-
SFQSJOU JO IJT DPMMFDUFE TUVEJFT 5FYUT BOE 4UVEJFT </FX :PSL ,UBW
>
>
2JNSPO BOE 4USVHOFMM
.JRTBU .BABŮF IB5PSBI
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę Ġė ĥęĖ ęĒĝĒĜęĒę Ěğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
7FSFE /PBN
.FHJMMBU 5BABOJU 7FSTJPOT
*OUFSQSFUBUJPO
)JTUPSZ
XJUI $SJUJDBM &EJUJPO
+FSVTBMFN :BE *[IBL #FO ;WJ
)FCSFX
'PS 8FSNBOT QVCMJDBUJPOT TFF FH $BOB 8FSNBO
i$% 9* A"QBSU GSPN ZPVS
4BCCBUIT
w JO +PTFQI . #BVNHBSUFO
&TUIFS ( $IB[PO
BOE "WJUBM 1JOOJDL
FET
DzF
%BNBTDVT %PDVNFOU " $FOUFOOJBM PG %JTDPWFSZ 45%+ -FJEFO #SJMM
i-FWJ BOE -FWJUFT JO UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
w %4%
iɨF 3VMFT PG
$POTVNJOH BOE $PWFSJOH UIF #MPPE JO 1SJFTUMZ BOE 3BCCJOJD -BX
w 3FW2
+PTFQI . #BVNHBSUFO
iɨF 'JSTU BOE 4FDPOE 5JUIFT JO UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO "OO
,PSU BOE 4DPUU .PSTDIBVTFS
FET
#JCMJDBM BOE 3FMBUFE 4UVEJFT 1SFTFOUFE UP 4BNVFM *XSJ 8J
OPOB -BLF &JTFOCSBVOT
ĒęĒģĠğ ĤęĖĞĖĤę
mSTU CFMPOH UP (PE
BOE POMZ MBUFS EPFT )F BMMPDBUF UIFN UP UIF -FWJUFT
ɨJT MFE )FOTILF UP EFUFDU B TJNJMBS TUBODF JO SBCCJOJD MJUFSBUVSF
BOE BU UIF
TBNF UJNF UP PĊFS B OFX FYQMBOBUJPO GPS B EJċDVMU TFOUFODF JO NJESBTI 4JGSF
/VNCFST ɨF NJESBTI SFGFST UP /VN
i"OE UP UIF -FWJUFT * IFSFCZ
HJWF BMM UIF UJUIFT JO *TSBFMw iɨF DPNNBOENFOU SFHBSEJOH QSJFTUIPPE XBT
KPZGVMMZ BOOPVODFE GSPN .PVOU 4JOBJ
CVU UIJT JT CFJOH TBJE CFUIJMB o UIF
XPSET PG 3BCCJ +PTIJBw *O MJHIU PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
)FOTILF BSHVFT
XF
DBO VOEFSTUBOE UIJT TFFNJOHMZ PEE TUBUFNFOU PG 3BCCJ +PTIJB )F UPP MJLF
UIF 5FNQMF 4DSPMM
XBT PG UIF PQJOJPO UIBU UIJT WFSTF
NBSLT B DIBOHF
8IJMF UIF HJGUT UP UIF QSJFTUT NFOUJPOFE FBSMJFS JO UIF DIBQUFS
XFSF BMSFB
EZ QSPNJTFE UP UIFN PO 4JOBJ
UIF UJUIFT PSJHJOBMMZ CFMPOHFE UP (PE 0OMZ
IFSF JO /VNCFST
XFSF UIFZ HJWFO UP UIF -FWJUFT iCFUIJMBw iBU mSTUw
JO
SFXBSE GPS UIFJS EFWPUJPO UP (PE XJUI UIF JODJEFOU PG UIF (PMEFO $BMG
4JNJMBSMZ
7FSFE /PBN TUVEJFE NBOZ SVMJOHT PG UIF 4DIPPM PG 4IBNNBJ
BOE GPVOE UIBU JO OPU B GFX DBTFT
XIFO TFDUBSJBO QBSBMMFMT BSF BWBJMBCMF
UIF
4IBNNBJUFT PQJOJPO NBUDIFT PS BU MFBTU BQQSPYJNBUFT UIBU PG UIF 2VNSBO
TFDU
XIJMF UIF PQJOJPO PG UIFJSUIF 4DIPPM PG )JMMFMEJĊFST
*O PUIFS DBTFT UIF EJSFDUJPO PG UIF DPNQBSJTPO JT UIF SFWFSTF ɨF IBMBL
IJD USBEJUJPOT JO UIF SBCCJOJD MJUFSBUVSF GPTUFS VOEFSTUBOEJOH PG UIF 2VNSBO
4DSPMMT
BOE FWFO TVHHFTU QMBVTJCMF SFTUPSBUJPOT PG GSBHNFOUBSZ 2VNSBOJD
TFDUJPOT "DDPSEJOHMZ
"IBSPO 4IFNFTI
DPVME FYQMBJO XIZ UIF BVU
IPS PG UIF QFOBM DPEF PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF 24
JOTFSUFE UIF QSPIJCJ
UJPO PG TQJUUJOH BU UIF (BUIFSJOH PG UIF .BOZ CFUXFFO UXP QSPIJCJUJPOT
SFHBSEJOH OBLFEOFTT 24 7**
XIFO JUT OBUVSBM QMBDF TIPVME CF JO UIF
QSFWJPVT TFDUJPO EFBMJOH XJUI UIF QSPQFS DPOEVDU PG UIJT HBUIFSJOH 24
7**
*OUFSFTUJOHMZ
UIF NJESBTI 4JGSF %FVUFSPOPNZ BOE N #FS
FYQMBOBUJPO PG %FVU C iTP UIF DBNQ JT UP CF IPMZ
TP UIBU )F EPFT OPU
TFF BNPOH ZPV BOZUIJOH PG AOBLFEOFTT BOE UVSO BXBZ GSPN ZPVw
DPOUB
JOT B QSPIJCJUJPO BHBJOTU TQJUUJOH JO UIF IPMZ QMBDF UIF 5FNQMF DPVSUZBSE
ɨF BTTVNQUJPO UIBU UIJT FYQMBOBUJPO SFnFDUT BO PME FYFHFUJDBM USBEJUJPO
%BWJE )FOTILF
i0O UIF )JTUPSZ PG &YFHFTJT PG UIF 1FSJDPQFT $PODFSOJOH 5JUIFT
'SPN 5FNQMF 4DSPMM UP UIF 4BHFT
w 5BSCJ[
)FCSFX
4FF BMTP IJT BSUJDMF
i" /PO3BCCJOJD -BX 3FKFDUFE CZ UIF 5BOOBJN
w +23
7FSFE /PBN
i%JWPSDF JO 2VNSBO JO -JHIU PG &BSMZ )BMBLIBI
w ++4
i5SBDFT PG 4FDUBSJBO )BMBLIBI JO UIF 3BCCJOJD 8PSME
w JO 4UFWFO % 'SBBEF
"IBSPO
4IFNFTI
BOE 3VUI " $MFNFOUT
FET
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT 3BCCJOJD -JUFSBUVSF BOE UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
'PS GVSUIFS FYBNQMFT
TFF "IBSPO
4IFNFTI
iɨF )JTUPSZ PG UIF $SFBUJPO PG .FBTVSFNFOUT #FUXFFO 2VNSBO BOE UIF .JTI
OBI
w JO 'SBBEF
4IFNFTI BOE $MFNFOUT
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT
iɨF -BXT PG UIF
'JSTUCPSO BOE UIF $BUUMF 5JUIF JO 2VNSBO -JUFSBUVSF BOE 3BCCJOJD )BMBLIBI
w .FHIJMMPU
)FCSFX
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę Ġė ĥęĖ ęĒĝĒĜęĒę Ěğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
TIBSFE CZ UIF $PNNVOJUZ 3VMF
FYQMBJOT XFMM XIZ UIF 3VMF JOUFSXFBWFT UIF
QSPIJCJUJPOT BHBJOTU FYQPTJOH POFT OBLFEOFTT XJUI UIF QSPIJCJUJPO BHBJOTU
TQJUUJOH JO UIF IPMZ QMBDF UIF (BUIFSJOH PG UIF .BOZ
2VJUF B OVNCFS PG TUVEJFT BOBMZ[F UIF BSDIBFPMPHJDBM mOET BU 2VNSBO
XIJDI BSF BMTP JOUFSQSFUFE JO DPOOFDUJPO XJUI SBCCJOJD MJUFSBUVSF ɨF OV
NFSPVT XBUFS JOTUBMMBUJPOT VOFBSUIFE BU UIF TJUF BSF JOUFSQSFUFE BT SJUVBM
CBUIT NJRWBPU
JO MJHIU PG CPUI UIF 4DSPMMT BOE UIF SBCCJOJD UFYUT PS UIF
XJEF EJTQFSTBM PG TUPOF WFTTFMT
XIJDI XFSF BQQBSFOUMZ JOUFOEFE UP GBDJMJUBUF
UIF QSBDUJDF PG QVSJUZ SFHVMBUJPOT ɨF SFNBJOT PG QIZMBDUFSJFT EJTDPWFSFE
JO UIF 2VNSBO DBWFT XFSF BMTP JOUFSQSFUFE JO MJHIU PG SBCCJOJD SVMJOHT
*TSBFMJ TDIPMBST IBWF XSJUUFO WFSZ MJUUMF PO HFOFSBM NFUIPEPMPHJDBM JTTV
FT
QSFGFSSJOH UP DPODFOUSBUF PO UIF JOUFSQSFUBUJPO PG TQFDJmD IBMBLIJD QSP
CMFNT ɨJT UPP NBZ CF EVF UP UIFJS 5BMNVEJD CBDLHSPVOE
BOE BCPWF BMM UP
UIFJS USBJOJOH JO UIF EFQBSUNFOUT PG 5BMNVE BU *TSBFMJ VOJWFSTJUJFT #Z DPO
USBTU
OPO*TSBFMJ TDIPMBST
USBJOFE JO PUIFS TDJFOUJmD EJTDJQMJOFT
IBWF NBEF
TFWFSBM DPOUSJCVUJPOT UP SFMFWBOU NFUIPEPMPHJDBM JTTVFT 'PS JOTUBODF
OP *T
SBFMJ TDIPMBST IBWF KPJOFE JO UIF MJWFMZ EFCBUF PO IPX UFSNT TVDI BT iIBMBL
IBIw PS iNJESBTIw TIPVME CF EFmOFE
PS XIFUIFS UIFTF UFSNT BSF BQQMJDBCMF
UP UIF 2VNSBOJD TPVSDFT /PS IBT BOZ *TSBFMJ TDIPMBS XSJUUFO BOZUIJOH PG
UIF LJOE QVCMJTIFE CZ -VU[ %PFSJOH PO UIF JNQMJDBUJPOT BOE NFUIPEPMPHZ
PG DPNQBSJOH UXP EJĊFSFOU MJUFSBSZ DPSQVTFT
TVDI BT UIF 2VNSBO 4DSPMMT
BOE UIF SBCCJOJD MJUFSBUVSF 1FSIBQT UIJT JT CFDBVTF VOUJM WFSZ SFDFOUMZ UIF
"IBSPO 4IFNFTI
iɨF 4DSJQUVSBM #BDLHSPVOE PG UIF 1FOBM $PEF JO UIF 3VMF PG UIF
$PNNVOJUZ BOE %BNBTDVT %PDVNFOU
w %4%
3POOZ 3FJDI
i.JRXBPU BU 2VNSBO
w 2BENPOJPU
)FCSFX
i.JRXBPU BU ,IJSCFU 2VNSBO BOE UIF +FSVTBMFN $POOFDUJPO
w JO 4DIJĊNBO
5PW
BOE
7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
$G )BOBO &TIFM
i$% BOE UIF 4UPOF 7FTTFMT 'PVOE BU 2VNSBO
w JO #BVN
HBSUFO
$IB[PO BOE 1JOOJDL
DzF %BNBTDVT %PDVNFOU
%BWJE /BDINBO
iɨF $POUFOU BOE 0SEFS PG UIF #JCMJDBM 4FDUJPOT JO UIF 5FmMMJO GSPN
2VNSBO BOE 3BCCJOJD )BMBLIB 4JNJMBSJUZ
%JĊFSFODF BOE 4PNF )JTUPSJDBM $PODMVTJPOT
w
$BUIFESB
)FCSFX
4FF 1IJMJQ 3 %BWJFT
i)BMBLIBI BU 2VNSBO
w JO 1IJMJQ 3 %BWJFT BOE 3JDIBSE 5
8IJUF
FET
" 5SJCVUF UP (F[B 7FSNFT &TTBZT PO +FXJTI BOE $ISJTUJBO -JUFSBUVSF BOE )JTUPSZ
+4054VQ 4IFċFME +405 1SFTT
%FOOJT (SFFO
i)BMBLIBI BU 2VNSBO
ɨF 6TF PG AIML JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w 3FW2
'PS UIF BQQMJDBUJPO
PG UIF UFSN iNJESBTIw UP 2VNSBOJD IBMBLIBI TFF .PTIF + #FSOTUFJO
i.JESBTI )BMBLIBI
BU 2VNSBO w (FTIFS
4UFWFO % 'SBBEF
i-PPLJOH GPS -FHBM .JESBTI BU
2VNSBO
w JO .JDIBFM & 4UPOF BOE &TUIFS ( $IB[PO
FET
#JCMJDBM 1FSTQFDUJWFT &BSMZ 6TF
BOE *OUFSQSFUBUJPO PG UIF #JCMF JO UIF -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
-VU[ %PFSJOH
i1BSBMMFMT XJUIPVU A1BSBMMFMPNBOJB .FUIPEPMPHJDBM 3FnFDUJPOT PO
$PNQBSBUJWF "OBMZTJT PG )BMBLIBI JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO 'SBBEF
4IFNFTI BOE $MF
NFOUT
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT
ĒęĒģĠğ ĤęĖĞĖĤę
.FOBIFN ,JTUFS
i4UVEJFT JO 2.JRTBU .BABƽF )B5PSBI BOE 3FMBUFE 5FYUT -BX
ɨFPMPHZ
-BOHVBHF BOE $BMFOEBS
w 5BSCJ[
)FCSFX
*O B MFDUVSF EFMJ
WFSFE PO 'FCSVBSZ BU UIF $PMMÒHF EF 'SBODF JO 1BSJT
%FWPSBI %JNBOU TVHHFTUFE UIBU
UIF 4BEEVDFFT BOE UIF 2VNSBO TFDUBSJFT QBSUMZ TVCTDSJCFE UP UIF TBNF IBMBLIJD TDIPPM
CVU
XFSF OPU JEFOUJDBM TFDUT 4IF QPTJUFE UIBU BU UIBU UJNF UXP IBMBLIJD TDIPPMT FYJTUFE JO &SFU[
*TSBFM
UIF 1IBSJTBJD BOE UIF NPSF TUSJOHFOU QBSUMZ 4BEEVDFBO
BOE UIBU UIF UISFF TFDUT PG
+PTFQIVT EJE OPU DPSSFTQPOE UP UISFF EJTUJODU IBMBLIJD TDIPPMT *O B TVCTFRVFOU BSUJDMF TIF
QPJOUFE PVU UIBU UIF QJDUVSF PG UIF 2VNSBO IBMBLIBI JT NPSF DPNQMFY UIBO IJUIFSUP BTTFT
TFE GPS JU EJTQMBZT MJOLT XJUI UIBU PG UIF 4BEEVDFFT CVU BMTP XJUI QBSUJDVMBS IBMBLIJD QSBDUJDFT
PG UIF &TTFOFT
FH
BWPJEBODF PG UIF VTF PG PJM
BT SFDPSEFE CZ +PTFQIVT 4FF %FWPSBI %J
NBOU
i4JHOJmDBUJPO FU JNQPSUBODF EFT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF -ÏUBU BDUVFM EFT ÏUVEFT
RPVNSÉOJFOOFT
w "OOBMFT
,JTUFS
i4UVEJFT JO 2.JRTBU .BABƽF )B5PSBI
w
:BBLPW &MNBO
i4PNF 3FNBSLT PO 2..5 BOE UIF 3BCCJOJD 5SBEJUJPO 0S
8IFO
JT B 1BSBMMFM OPU B 1BSBMMFM w JO .PTIF + #FSOTUFJO BOE +PIO ,BNQFO
FET
3FBEJOH UIF
2..5 /FX 1FSTQFDUJWFT PO 2VNSBO -BX BOE )JTUPSZ "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
ĒęĒģĠğ ĤęĖĞĖĤę
UP FNQIBTJ[F UIF EJĊFSFODFT CFUXFFO UIF UXP HSPVQT #VU MBUFS
XIFO UIF
4BEEVDFFT EJTBQQFBSFE BU MFBTU BT BO PSHBOJ[FE HSPVQ
UIF 3BCCJT BMMPXFE
UIFNTFMWFT UP FYQSFTT SFBMJTUJD QPTJUJPOT 'VSUIFSNPSF
BT UIF 3BCCJT GPVOE
UIFNTFMWFT DPOGSPOUFE XJUI BOPUIFS HSPVQUIF $ISJTUJBOT
XIP BEPQUFE
BO FYUSFNF BOUJSFBMJTUJD BQQSPBDI o UIFZ XFSF GPSDFE
GPS UIF WFSZ TBNF
SFBTPO
UP FNQIBTJ[F SFBMJTUJD TUBODFT
&ZBM 3FHFW PĊFSFE BOPUIFS JOUFSQSFUBUJPO PG UIF IBMBLIJD EFCBUF CFUXFFO
UIF QSJFTUMZ 4BEEVDFFT BOE UIF 1IBSJTFFT *O IJT PQJOJPO UIFZ XFSF EJWJEFE
PWFS UIF DPODFQU PG TBODUJUZ
BOE GSPN UIJT EJTQVUF FOTVFE BMM
PS BMNPTU BMM
PG UIF IBMBLIJD EFCBUFT CFUXFFO UIF UXP HSPVQT 8IJMF UIF 4BEEVDFFT IFME
XIBU 3FHFW DBMMT B iEZOBNJDw DPODFQU PG TBODUJUZ
UIF 1IBSJTFFT QFSDFJWFE
JU BT B iTUBUJDw FOUJUZ 3FHFWT JEFB BDUVBMMZ SFTFNCMFT UIBU PG 4DIXBSU[
JO
UIBU UIF QBSUJDVMBS SJHPS PG UIF QSJFTUMZ IBMBLIBI JO NBUUFST PG TBODUJUZ SF
TVMUT GSPN WJFXJOH JU BT B WVMOFSBCMF EZOBNJD FOUJUZ UIBU SFRVJSFT NBYJNBM
QSPUFDUJPO
TP JU JT
JO GBDU
B iSFBMJTUJDw QFSDFQUJPO PG IPMJOFTT
ɨF UXP GPSFHPJOH BQQSPBDIFT
OBNFMZ UIF BTTVNQUJPO PG B iQSJFTUMZ IB
MBLIBIw BOE JUT SFKFDUJPO
JOnVFODF UXP PQQPTJOH UFOEFODJFT TPNF TDIPMBST
EFUFDU EJWFSHFOU IBMBLIJD QPTJUJPOT JO 2VNSBOJD XPSLT
XIFSFBT PUIFST BT
TFTT UIF 2VNSBO MJUFSBUVSF BT B TJOHMF IBMBLIJD USBEJUJPO BOE UIFSFGPSF USZ
UP SFDPODJMF JUT TFFNJOHMZ DPOUSBEJDUPSZ TUBUFNFOUT ɨJT DPODFSOT NBJOMZ
UIF #PPL PG +VCJMFFT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM 25B
XIJDI NBOZ TDIPMBST
CFMJFWF XFSF DPNQPTFE CFGPSF UIF GPVOEJOH PG UIF 2VNSBO TFDU 4FWFSBM
IBWF QPJOUFE PVU BQQBSFOU DPOUSBEJDUJPOT CFUXFFO UIFTF UXP DPNQPTJUJ
POT
BOE CFUXFFO UIFN BOE TFWFSBM 2VNSBO IBMBLIJD EFUBJMT 'PS FYBNQMF
-BXSFODF 4DIJĊNBO QPJOUT PVU TPNF EJTDSFQBODJFT CFUXFFO UIF TBDSJmDJBM
TZTUFNT PG +VCJMFFT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM 4JNJMBSMZ
%BWJE )FOTILF BSHVFT
UIBU UIF 5FNQMF 4DSPMM -9
QSFTDSJCFT HJWJOH UIF UJUIF UP UIF -FWJUFT
4FF
FH
(BMBUJBOT iɨFSF JT OFJUIFS +FX OPS (SFFL
UIFSF JT OFJUIFS TMBWF OPS
GSFF
UIFSF JT OFJUIFS NBMF OPS GFNBMFGPS BMM PG ZPV BSF POF JO $ISJTU +FTVTw
%BOJFM 3 4DIXBSU[
i"SHVNFOUT B NJOPSF BE NBKVT RBM XBIPNFS
o 4BEEVDFBO 3FB
MJTN
w .BTTFLIFU
)FCSFX
i'SPN 1SJFTUT BU UIFJS 3JHIU UP $ISJTUJBOT BU
UIFJS -FGU 0O UIF *OUFSQSFUBUJPO PG B .JTIOBJD 4UPSZ N 3PTI )B4IBOBI
w 5BSCJ[
)FCSFX
&ZBM 3FHFW
i3FDPOTUSVDUJOH 2VNSBOJD BOE 3BCCJOJD 8PSMEWJFX %ZOBNJD )PMJOFTT
WT 4UBUJD )PMJOFTT
w JO 'SBBEF
4IFNFTI BOE $MFNFOUT
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT
.BOZ TDIPMBST GPMMPX +BNFT 7BOEFS,BN JO EBUJOH +VCJMFFT UP UIF NJETFDPOE DFOUVSZ
#$& TFF +BNFT $ 7BOEFS,BN
iɨF 0SJHJO BOE 1VSQPTFT PG UIF #PPL PG +VCJMFFT
w JO
.BUUIJBT "MCBOJ
+ÚSH 'SFZ BOE "SNJO -BOHF
FET
4UVEJFT JO UIF #PPL PG +VCJMFFT <54"+
5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
>
"T GPS UIF 5FNQMF 4DSPMM
4DIJĊNBO CFMJFWFT UIBU JU
XBT DPNQPTFE JO 4BEEVDFBOQSJFTUMZ DJSDMFT CFGPSF UIF FNFSHFODF PG UIF :BIBE DPNNVOJUZ
TFF -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
3FDMBJNJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF )JTUPSZ PG +VEBJTN
UIF
#BDLHSPVOE PG $ISJTUJBOJUZ
UIF -PTU -JCSBSZ PG 2VNSBO <1IJMBEFMQIJB +FXJTI 1VCMJDBUJPO
4PDJFUZ
>
<
>
ĒęĒģĠğ ĤęĖĞĖĤę
-BXSFODF ) 4DIJĊNBO
iɨF 4BDSJmDJBM 4ZTUFN PG UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF #PPL PG
+VCJMFFT
w 4#-41
)FOTILF
i0O UIF )JTUPSZ PG &YFHFTJT PG UIF 1FSJDPQFT
$PODFSOJOH 5JUIFT
w
.BSUIB )JNNFMGBSC
" ,JOHEPN PG 1SJFTUT "ODFTUSZ BOE .FSJU JO "ODJFOU +VEBJTN
1IJMBEFMQIJB 6OJWFSTJUZ PG 1FOOTZMWBOJB 1SFTT
4IF SFGFST UP UIF 5FNQMF
4DSPMM 9-7
BOE 2 J 2 JJ
'PS 4DIJĊNBOT BSHVNFOU TFF UIF SFTQPOTF PG +BNFT $ 7BOEFS,BN
iɨF 5FNQ
MF 4DSPMM BOE UIF #PPL PG +VCJMFFT
w JO (FPSHF + #SPPLF
FE
5FNQMF 4DSPMM 4UVEJFT +41
4VQ 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
GPS )FOTILFT BSHVNFOU TFF UIF DPVOUFS
BSHVNFOU PG #BVNHBSUFO
iɨF 'JSTU BOE 4FDPOE 5JUIFT
w GPS )JNNFMGBSCT DBTF TFF UIF
SFQMZ PG 4IFNFTI
)BMBLIBI JO UIF .BLJOH
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę Ġė ĥęĖ ęĒĝĒĜęĒę Ěğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
UP UIF QVSJUZ PG UIF QFSTPO XIP DPMMFDUT UIF BTIFT PG UIF SFE IFJGFS 0OF UFYU
TUBUFT
iB NBO QVSJmFE GSPN BOZ JNQVSJUZ XIJDI MBTUFE VOUJM
TVOEPXOw
2 JJ
XIJMF UIF PUIFS IBT UIF GPSNVMBUJPO iB NBO QVSJmFE PG
BOZ PG IJT JNQVSJUZ
XIP IBT XBJUFE VOUJM UI<F TVO>TFUUJOHw 2 JJ
ɨFTF UXP 2VNSBO UFYUT BOE UIF NJESBTI VTF UIF TBNF JEJPN iQVSJ
mFE PG BOZw §
*U BQQFBST
UIFO
UIBU B WFSZ PME FYQPTJUJPO PG UIF
XPSE iQVSFw §
FYJTUFE
JO UIF TFOTF PG iQVSJmFE PG BOZ JNQVSJUZw ɨF
2VNSBO IBMBLIBI VOEFSTUPPE JU JO B TUSBJHIUGPSXBSE XBZ QVSJmFE iPG BMM
JNQVSJUZ UIBU MBTUFE VOUJM TVOEPXO
w XIFSFBT UIF 1IBSJTFFT VOEFSTUPPE JU
JO B OBSSPXFS TFOTF PG iCFJOH JNNFSTFE EVSJOH UIF EBZw
'SPN B MJUFSBSZ WJFXQPJOU UIF TFDUBSJBO IBMBLIJD XSJUJOHT EP OPU FNQMPZ
UIF HFOSF PG IBMBLIJD NJESBTI
LOPXO GSPN MBUFS 5BOOBJUJD MJUFSBUVSF ɨF
NBJO DIBSBDUFSJTUJD PG UIF 5BOOBJUJD NJESBTI JT UIF FYFHFUJDBM EFMJCFSBUJPOT
XIJDI DBO FODPNQBTT WBSJPVT QPTTJCMF SFBEJOHT BOE FWFO BDDFQU EJĊFSFODFT
PG PQJOJPO BCPVU UIF DPSSFDU JOUFSQSFUBUJPO PG B HJWFO CJCMJDBM UFYU ɨF
TF FMFNFOUT BSF BCTFOU GSPN UIF 2VNSBOJD IBMBLIBI ɨF TDSPMMT DPODFSOFE
XJUI IBMBLIJD NBUUFST BSF BMXBZT VOJGPSN BOE BOPOZNPVT
XIFUIFS XSJUUFO
JO UIF TUZMF PG SFXSJUUFO #JCMF
MJLF UIF 5FNQMF 4DSPMM
PS JO UIF TUZMF PG EFOTF
BOE BCTUSBDU IBMBLIJD SVMFT
BT JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU )PXFWFS
JO TF
WFSBM BSUJDMFT QVCMJTIFE JO SFDFOU ZFBST "IBSPO 4IFNFTI IBT PCTFSWFE UIBU
UIF HFSNT PG TPNF NJESBTIJD GFBUVSFT BSF BMSFBEZ QSFTFOU JO UIF 4DSPMMT 'PS
JOTUBODF
IF BSHVFT UIBU UIF TDSPMM MBCFMFE 2)BMBLIBI " 2
JT TUSVD
UVSFE BDDPSEJOH UP UIF TFRVFODF PG UIF MBXT JO &YPEVT BOE UIFSFGPSF
QSPQPTFT UP OBNF JU .JESBTI .JTIQBUJN iNJESBTI PO A£¨ <ɨFTF
BSF UIF MBXT> &Y
w
.PSFPWFS
UIJT TDSPMM
MJLF PUIFST
DPOUBJOT B GVO
EBNFOUBM NJESBTIJD GPSNVMB UIBU FTUBCMJTIFT UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF
CJCMJDBM DJUBUJPO BOE JUT JOUFSQSFUBUJPO *U PDDVST JO B mYFE TUZMJTUJD GPSNBU
iCFDBVTF 9 JT :w : 9
ɨJT GPSNBU QBSBMMFMT UIF NJESBTIJD GPSNVMB
GPVOE JO UIF SBCCJOJD MJUFSBUVSF i9 JT OPOF CVU :w : 9
4BVM -JFCFS
NBO DPNNFOUFE
iUIJT JT UIF CBTJD GPSNBU PG UIF IBMBLIJD NJESBTI BOE JU
TFSWFT UIF GVOEBNFOUBM JOUFSQSFUBUJWF SPMF
OBNFMZ AFYQMBJOJOH SFBMJUZ BOE
SFOEFSJOH SBSF BOE EJċDVMU FYQSFTTJPOT JOUP TJNQMFS )FCSFX
PS BU UJNFT
JOUP "SBNBJDw
§¡©§¨
¨¨©§¡§¨©§¨« UIF UFYU JT B DPNCJOBUJPO PG 2 JJ BOE
JUT QBSBMMFM JO 2 #PUI UFYUT BSF DPQJFT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
"IBSPO 4IFNFTI
i2 .JESBTI .JTIQBUJN
w %4%
4BVM -JFCFSNBO
)FMMFOJTN JO +FXJTI 1BMFTUJOF 4UVEJFT JO UIF -JUFSBSZ 5SBOTNJTTJPO
#FMJFGT
BOE .BOOFST PG 1BMFTUJOF JO UIF 'JSTU $FOUVSZ #$&o 'PVSUI $FOUVSZ $& 5FYUT BOE
4UVEJFT PG UIF +FXJTI ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ PG "NFSJDB /FX :PSL +FXJTI ɨFPMPHJDBM
4FNJOBSZ PG "NFSJDB
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę Ġė ĥęĖ ęĒĝĒĜęĒę Ěğ ĥęĖ ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ
EJFT NFOUJPOFE BCPWF 4IF IBT TIPXO UIBU SFTJEVFT PG TFDUBSJBO IBMBLIJD
DPODFQUT NBZ CF SFDPHOJ[FE JO PMEFS MBZFST PG UIF SBCCJOJD IBMBLIBI ɨF
IJTUPSJDBM QJDUVSF UIBU FNFSHFT GSPN UIFTF EBUB JT UIBU UIF IBMBLIBI FTQPV
TFE CZ UIF 4DSPMMT EPFT OPU OFDFTTBSJMZ SFQSFTFOU FYDMVTJWFMZ UIF QSBDUJDF PG
UIF TFDU
CVU QSPCBCMZ SFnFDUT UIF IBMBLIJD USBEJUJPO VQIFME EVSJOH UIF 4F
DPOE 5FNQMF QFSJPE CZ MBSHFS HSPVQT BOE QBSUMZ FWFO CZ UIF 1IBSJTFFT ɨJT
PME USBEJUJPO JT TUJMM FYQSFTTFE JO UIF QPTJUJPOT PG UIF 4DIPPM PG 4IBNNBJ
BOE PG UIF TBHF &MJF[FS CFO )ZSDBOVT
B GPMMPXFS PG UIJT TDIPPM "DDPSEJOH
UP UIJT PVUMJOF
UIF )JMMFMJUF IBMBLIJD QPTJUJPOT XFSF UIF SFTVMU PG B SFMBUJWFMZ
OFX EFWFMPQNFOU
XIJDI CFDBNF EPNJOBOU BNPOH MBUFS TBHFT
0UIFS TDIPMBST UFOE UP WJFX UIF SFMBUJPO PG UIF TFDUBSJBO UP UIF SBCCJ
OJD IBMBLIBI EJĊFSFOUMZ ɨFJS NPEFM QFSDFJWFT UIF SBCCJOJD IBMBLIBI BT
UIF EJSFDU DPOUJOVBUJPO PG UIFJS QSFDVSTPST
UIF 1IBSJTFFT PG 4FDPOE 5FNQMF
UJNFT "DDPSEJOHMZ
UIF IBMBLIJD EJĊFSFODFT CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE UIF
SBCCJOJD TPVSDFT BSF BTTJHOFE UP DPOUSPWFSTJFT CFUXFFO UIF QSJFTUMZ IBMBL
IJD USBEJUJPO
XIJDI JODMVEFT UIF 4BEEVDFFT BOE UIF &TTFOFTFDUBSJBOT
BOE
UIF 1IBSJTBJD IBMBLIBI *TSBFM ,OPIM IBT TIPXO UIBU JO TFWFSBM DBTFT UIF
TF DPOUSPWFSTJFT HP CBDL UP UIF EJĊFSFOU TPVSDFT JO UIF 5PSBI JUTFMG 8IJMF
UIF QSJFTUMZ IBMBLIBI BEPQUFE UIF QSJFTUMZ USBEJUJPO PG UIF 5PSBI
UIF 1IB
SJTFFT GPMMPXFE UIF NPSF QPQVMBS USBEJUJPO PG %FVUFSPOPNZ ɨJT NPEFM
JT DFSUBJOMZ WBMJE GPS QBTTBHFT JO XIJDI UIF 2VNSBOJD IBMBLIBI JT DMFBSMZ
QPMFNJDBM 4VDI JT UIF DBTF PG UIF IBMBLIJD JTTVFT MJTUFE CZ 2..5 ɨF
BVUIPS PG UIJT MFUUFS TUBUFT IJT QPTJUJPO FYQMJDJUMZ
BOE DPNQBSFT JU XJUI UIF
DPOUFTUFE QPTJUJPO PG IJT PQQPOFOUT 4JODF UIJT DPOUFTUFE QPTJUJPO JT JEFO
UJDBM UP UIF SBCCJOJD QPTJUJPO
JU NBZ DFSUBJOMZ CF DPODMVEFE UIBU UIF 3BCCJT
JOIFSJUFE JU GSPN UIF 1IBSJTFFT PG 4FDPOE 5FNQMF UJNFT
ɨF DIBMMFOHF PG GVUVSF SFTFBSDI JT UP NBQ UIF WBSJPVT BTQFDUT PG UIF
2VNSBO IBMBLIBI JO PSEFS UP EFUFSNJOF XIJDI CFMPOH UP UIF mSTU NP
EFM BOE XIJDI UP UIF TFDPOE $POOFDUFE UP UIJT JT UIF QSPCMFNBUJD JTTVF
PG XIJDI PG UIF IBMBLIJD EPNBJOT XFSF NPSF BQU UP DIBOHF BOE XIJDI XF
*O UIF MBOE XIFSF )FCSFX IBT CFFO SFWJWFE BT B TQPLFO BOE NPEFSO MJU
FSBSZ MBOHVBHF
UIF IJTUPSZ PG SFTFBSDI JOUP UIF MBOHVBHFT PG UIF 4DSPMMT JT
PG QBSUJDVMBS JOUFSFTU
FTQFDJBMMZ XJUIJO UIF MBSHFS DPOUFYU PG UIF FYUFOTJWF
JOWFTUJHBUJPO JOUP )FCSFX BOE "SBNBJD UIBU IBT CFFO DPOEVDUFE JO *TSBFM
)FCSFX
1SJPS UP UIF EJTDPWFSZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
UIF BDBEFNJD TUVEZ PG )F
CSFX JO *TSBFM XBT MJNJUFE UP B TNBMM HSPVQ PG TDIPMBST %VSJOH UIF T
)FOPDI :BMPO XBT JOWFTUJHBUJOH PSBM BOE XSJUUFO USBEJUJPOT PG .JTIOBJD
)FCSFX
;FFW #FO) BZZJN XBT EPDVNFOUJOH UIF PSBM BOE XSJUUFO USBEJ
UJPOT PG 4BNBSJUBO )FCSFX BOE "SBNBJD
BOE &EVBSE :FDIF[LFM ,VUTDIFS
XBT XSJUJOH PO MFYJDBM JUFNT JO #JCMJDBM )FCSFX BOE .JTIOBJD )FCSFX
ɨFTF UISFF TDIPMBST
XIP XFSF BDUJWFMZ JOWPMWFE JO SFTFBSDIJOH 4FDPOE
5FNQMF USBEJUJPOT PG )FCSFX BOE "SBNBJD
XFSF
OPU TVSQSJTJOHMZ
BNPOH
UIF mSTU UP JOWFTUJHBUF UIF 4DSPMMT MJOHVJTUJDBMMZ BT TPPO BT UIFZ CFHBO UP CF
QVCMJTIFE " GPVSUI TDIPMBS XIP XBT BDUJWF EVSJOH UIJT QFSJPE JO UIF mFME
PG #JCMJDBM )FCSFX
/BQIUBMJ )FS[ 5VS4JOBJ
EJE OPU HP PO UP DPOUSJCVUF
UP UIF TUVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
ɨF MJOHVJTUJD TUVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO *TSBFM CFHBO JNNFEJBUFMZ
BGUFS UIF QVCMJDBUJPO JO +FSVTBMFN PG UIF mSTU UFYUT JO CZ &MJF[FS -JQB
4VLFOJL
BOE BT B SFTVMU JU XBT POMZ OBUVSBM UIBU UIF UFYUT QVCMJTIFE JO
&MJF[FS -JQB 4VLFOJL
.FHJMMPU (FOV[PU GSPN BO "ODJFOU (FOJ[B GPVOE JO UIF +VEBFBO
%FTFSU 'JSTU 3FQPSU #JBMJL 'PVOEBUJPO +FSVTBMFN
)FCSFX
ɨFSF BSF PDDBTJPOBM
MJOHVJTUJD DPNNFOUT JOUFSTQFSTFE JO UIF OPUFT UP UIF UFYUT
FH
UIBU UIF UIJSE QFSTPO TJO
HVMBS QSPOPVOT BOE BSF XSJUUFO BOE
4VLFOJL
XBT CPSO
JO #JBMZTUPL
TUVEJFE JO #FSMJO
BOE UBVHIU JO UIF *OTUJUVUF PG "SDIBFPMPHZ BU UIF )FCSFX
6OJWFSTJUZ
ĤĥĖħĖğ Ė ėĒĤĤēĖģĘ
+FSVTBMFN 4ISJOF PG UIF #PPL 'VOE
"NFSJDB*TSBFM $VMUVSBM 'PVOEBUJPO
BOE ,JSZBUI
4FQIFS
)FCSFX
4FF BEEJUJPOBM OPUFT PO UIF MBOHVBHF PG UIF 4DSPMMT JO IJT DPM
MFDUFE QBQFST
4UVEJFT JO UIF )FCSFX -BOHVBHF +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
#PSO JO #FSMJO
(PTIFO(PUUTUFJO XSPUF IJT EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO UIF TZOUBY BOE
WPDBCVMBSZ PG NFEJFWBM )FCSFX BT JOnVFODFE CZ "SBCJD VOEFS )BOT +BLPC 1PMPUTLZ
%BWJE
)JSTDI #BOFUI
BOE /BQIUBMJ )FS[ 5VS4JOBJ CPSO )BSSZ 5PSD[ZOFS
BU UIF )FCSFX 6OJWFS
TJUZ
BOE UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG "ODJFOU 4FNJUJD -BOHVBHFT BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
#PSO 8PMG (PMENBOO JO .PƽDJTLB (BMJDJB
IF XSPUF IJT EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO
1BMNZSFOF QFSTPOBM OBNFT VOEFS $BSM #SPDLFMNBOO JO #SFTMBV )F DBNF UP *TSBFM UIFO
1BMFTUJOF
JO BOE GSPN IF UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU UIF
)FCSFX 6OJWFSTJUZ )F BMTP TFSWFE BT UIF 1SFTJEFOU PG UIF "DBEFNZ PG UIF )FCSFX -BOHVBHF
#PSO JO (JFTTFO TPO PG *TSBFM 3BCJO
TDIPMBS PG QPTUCJCMJDBM MJUFSBUVSF
IF XSPUF B
EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO BODJFOU 8FTU"SBCJBO VOEFS "SUIVS 5SJUUPO JO -POEPO BOE B TFDPOE
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę ĚğĥĠ ęĖēģĖĨ Ēğĕ ĒģĒĞĒĚĔ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
EJTTFSUBUJPO PO UIF )FCSFX TZOUBY PG +FXT JO TPVUIFSO 'SBODF BOE 4QBJO GSPN UIF UI o
UI DFOUVSJFT BU 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
XIFSF IF TFSWFE BT $PXMFZ -FDUVSFS JO 1PTU#JCMJDBM
)FCSFX CFGPSF DPNJOH UP *TSBFM JO UP UFBDI JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF
BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
#PSO .JSLJO TPO PG .PTIF "SZFI .JSLJO
BVUIPS PG UIF DPNNFOUBSZ UP .JESBTI
3BCCBI <5FM"WJW :BWOFI
>
JO 1FUBI 5JLWB
IF XSPUF IJT EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO
UIF PSBM :FNFOJUF )FCSFX USBEJUJPOT VOEFS 1PMPUTLZ
4IFMPNP (PJUFJO
BOE 5VS4JOBJ BU
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU UIF )FCSFX
6OJWFSTJUZ
)F XBT CPSO JO 4MPWBLJB BOE TUVEJFE BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ CVU OFWFS DPNQMFUFE
IJT EPDUPSBUF IF UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
&H
.PTIF (PTIFO(PUUTUFJO
i8IBU $BO 8F -FBSO GSPN UIF -BOHVBHF PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT i -FTIPOFOV -BABN
)FCSFX
.PTIF ) (PTIFO(PUUTUFJO
5FYU BOE -BOHVBHF JO #JCMF BOE 2VNSBO +FSVTBMFN
0SJFOU
.PTIF ) (PTIFO(PUUTUFJO
i-JOHVJTUJD 4USVDUVSF BOE 5SBEJUJPO JO UIF 2VNSBO
%PDVNFOUT
w 4DS)JFS
:BEJO
UIF TPO PG 4VLFOJL
XSPUF IJT EPDUPSBM EJT
TFSUBUJPO PO UIF 8BS 4DSPMM 2.
VOEFS #FOKBNJO .B[BS
5VS4JOBJ
BOE "CSBIBN 4IBMJU
BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE UBVHIU JO UIF *OTUJUVUF PG "SDIBFPMPHZ BU UIF )FCSFX 6OJ
WFSTJUZ )F QMBZFE BO JNQPSUBOU SPMF JO UIF 8BS PG *OEFQFOEFODF
XBT UIF TFDPOE $IJFG PG
4UBĊ PG UIF *TSBFMJ BSNZ
B ,OFTTFU NFNCFS
BOE B NJOJTUFS JO UIF HPWFSONFOU
;FFW #FO)BZZJN
4UVEJFT JO UIF 5SBEJUJPOT PG UIF )FCSFX -BOHVBHF .BESJE
#BSDFMPOB *OTUJUVUP "SJBT .POUBOP
DIBQ i4PNF 0CTFSWBUJPOT PO UIF 1SPOVO
DJBUJPO PG )FCSFX "DDPSEJOH UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w 4FF BMTP IJT i5SBEJUJPOT JO
UIF )FCSFX -BOHVBHF
XJUI 4QFDJBM 3FGFSFODF UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w 4DS)JFS
XIJDI BQQFBSFE JO FYQBOEFE GPSN JO )FCSFX BT iɨF 5SBEJUJPO PG UIF 4BNBSJUBOT
BOE JUT 3FMBUJPOTIJQ UP UIF -JOHVJTUJD 5SBEJUJPO PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF 3BCCJOJD
-BOHVBHF
w -FÝPOÏOV
#FO)BZZJN
5SBEJUJPOT PG UIF )FCSFX -BOHVBHF
ĤĥĖħĖğ Ė ėĒĤĤēĖģĘ
*O UIF TBNF ZFBS .PSBH BMTP SFBDIFE UIF DPODMVTJPO UIBU UIF )FCSFX
PG UIF 4DSPMMT SFnFDUFE UIF TQPLFO MBOHVBHF PO UIF CBTJT PG IJT JOWFTUJHB
UJPO JOUP POF PG UIF NPTU TBMJFOU MJOHVJTUJD GFBUVSFT PG UIF 4DSPMMT
WJ[
UIF
MFOHUIFOFE QSPOPVOT BOE 3BCJO QVCMJTIFE PO UIF MBOHVBHF PG
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BMSFBEZ XIJMF TUJMM JO 0YGPSE TFF IJT USBOTMBUJPO
BOE BOOPUBUFE FEJUJPO UP UIF (FOJ[BI NBOVTDSJQUT PG UIF %BNBTDVT %PDV
NFOU $%
)JT NPOPHSBQI 2VNSBO 4UVEJFT BQQFBSFE BGUFS IJT BSSJWBM
JO *TSBFM BOE JODMVEFE MJOHVJTUJD EJTDVTTJPOT *O BO JOnVFOUJBM BSUJDMF GSPN
UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ WPMVNF
3BCJO QSPQPTFE UIBU UIF MBOHVBHF PG
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT SFnFDUFE B MJUFSBSZ MBOHVBHF iJO XIJDI #JCMJDBM )FCSFX
BOE .JTIOBJD )FCSFX FMFNFOUT DPFYJTUFE VQPO B NBJOMZ .JTIOBJD )FCSFX
HSBNNBUJDBM GPVOEBUJPOw
ɨF ZFBS XBT B UVSOJOH QPJOU JO UIF MJOHVJTUJD TUVEZ PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT UIF QVCMJDBUJPO PG ,VUTDIFST DzF -BOHVBHF BOE -JOHVJTUJD #BDL
HSPVOE PG UIF *TBJBI 4DSPMM
XIJDI XBT B EFUBJMFE BOBMZTJT PG UIF (SFBU *TBJBI
4DSPMM 2*TBB
XJUI SFGFSFODF UP PUIFS QVCMJTIFE %FBE 4FB 4DSPMMT
CPUI
)FCSFX BOE "SBNBJD
SFWPMVUJPOJ[FE UIF mFME ,VUTDIFST XPSL XBT B
DPNQSFIFOTJWF USFBUNFOU PG UIF )FCSFX PG 2*TBB JO UIF MJHIU PG $MBTTJDBM
#JCMJDBM )FCSFX
-BUF #JCMJDBM )FCSFX
5BOOBJUJD )FCSFX
BOE DPOUFNQP
SBSZ "SBNBJD EJBMFDUT TPNF GFBUVSFT XFSF BMTP BOBMZ[FE JO UIF MJHIU PG "SB
NBJD EJBMFDUPMPHZ BOE /PSUIXFTU 4FNJUJD JO HFOFSBM *U SFNBJOT UIF DPSOFS
TUPOF PG BMM TVCTFRVFOU MJOHVJTUJD TUVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT ,VUTDIFS
CFMJFWFE UIBU 2*TBB XBT B QPQVMBS WFSTJPO PG UIF CPPL PG *TBJBI
XIPTF
MBOHVBHF SFnFDUFE iUIF MJOHVJTUJD TJUVBUJPO QSFWBJMJOH JO 1BMFTUJOF EVSJOH
UIF MBTU DFOUVSJFT #$&w 0S UP CF NPSF QSFDJTF
iUIF MJOHVJTUJD BOPNBMJFT
PG 2*TBB SFnFDU UIF )FCSFX BOE "SBNBJD DVSSFOUMZ TQPLFO JO 1BMFTUJOF
UPXBSET UIF FOE PG UIF 4FDPOE $PNNPOXFBMUIw )F BSHVFE UIBU UIF MBO
HVBHF PG UIF 4DSPMMT XBT MJUFSBSZ XJUI PDDBTJPOBM WFSOBDVMBS GFBUVSFT UIBU
QFOFUSBUFE UIF UFYU )F UIPVHIU UIBU UIF TDSJCFT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BU
4IFMPNP .PSBH
iɨF *OEFQFOEFOU 1SPOPVOT PG UIF ɨJSE 1FSTPO .BTDVMJOF BOE
'FNJOJOF JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w &S*TS
)FCSFX
$IBJN 3BCJO
DzF ;BEPLJUF %PDVNFOUT 0YGPSE $MBSFOEPO
" SFWJTFE FEJUJPO
BQQFBSFE JO
$IBJN 3BCJO
2VNSBO 4UVEJFT -POEPO 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
OE FE
$IBJN 3BCJO
iɨF )JTUPSJDBM #BDLHSPVOE PG 2VNSBO )FCSFX
w 4DS)JFS
&EVBSE :FDIF[LFM ,VUTDIFS
DzF -BOHVBHF BOE -JOHVJTUJD #BDLHSPVOE PG UIF *TBJBI
4DSPMM +FSVTBMFN .BHOFT
"O &OHMJTI USBOTMBUJPO BQQFBSFE BT DzF -BOHVBHF BOE
-JOHVJTUJD #BDLHSPVOE PG UIF *TBJBI 4DSPMM 2*TBB
-FJEFO #SJMM
,VUTDIFS
*TBJBI 4DSPMM
JY )FCSFX FEJUJPO
,VUTDIFS
*TBJBI 4DSPMM
&OHMJTI FEJUJPO
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę ĚğĥĠ ęĖēģĖĨ Ēğĕ ĒģĒĞĒĚĔ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
UFNQUFE UP JNJUBUF -BUF #JCMJDBM )FCSFX BT NVDI BT QPTTJCMF BOE UIFJS MBO
HVBHF iTIPVME CF DPOTJEFSFE BT UIF MBTU PĊTIPPU PG -BUF #JCMJDBM )FCSFXw
" DPSPMMBSZ PG IJT MJOHVJTUJD JOWFTUJHBUJPO XBT UIBU 2*TBB SFnFDUFE B WVM
HBS TVCTUBOEBSE UFYUUZQF BT PQQPTFE UP UIF TUBOEBSE .BTPSFUJD UFYUUZQF
4VCTFRVFOU TDIPMBSMZ XPSLT IBWF BEEFE EFUBJMT VOLOPXO UP ,VUTDIFS BU
UIF UJNF IF XSPUF JO UIF FZFT PG NBOZ TDIPMBST
UIF BEEJUJPOBM EBUB GVSUIFS
CVUUSFTT IJT UIFPSJFT PO UIF MJOHVJTUJD NPEFSOJ[JOH BUUFTUFE JO UIF 4DSPMMT
,VUTDIFS BMTP GVSUIFS FMBCPSBUFE PO UPQJDT mSTU EJTDVTTFE CZ :BMPO BOE #FO
) BZZJN UIF XFBLFOJOH PG UIF QSPOVODJBUJPO PG UIF HVUUVSBMT BOE UIF DPO
TJEFSBCMF JOnVFODF PG "SBNBJD PO UIF MBOHVBHF PG UIF TDSJCFT
0UIFS OPUFXPSUIZ XPSLT PO UIF MBOHVBHF PG UIF 4DSPMMT EVSJOH UIF T
BOE UIF T JODMVEF UIF FEJUJPO CZ "CSBIBN .FJS )BCFSNBOO
PG WPDBMJ[FE UFYUT PG UIF .BOVBM PG %JTDJQMJOF 24
XJUI 24B
24C
iUIF )BCBLLVL .JESBTI %PDVNFOUTw 2Q)BC
BOE i%PDVNFOUT PG UIF
%BNBTDVT $PWFOBOUFSTw $%
PG XIJDI BO FYQBOEFE TFDPOE FEJUJPO BQ
QFBSFE JO
XIJDI JODMVEFE B DPODPSEBODF "CCB #FOEBWJE
BEEFE B DIBQUFS PO UIF MBOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO UIF
TFDPOE FEJUJPO PG IJT JNQPSUBOU #JCMJDBM )FCSFX BOE .JTIOBJD )FCSFX
+BDPC -JDIU
EFWPUFE B DIBQUFS UP MBOHVBHF JO IJT FEJUJPOT PG
UIF )PEBZPU 4DSPMM 2)B
BOE UIF 3VMFT 4DSPMM 24
24B
24C
BT XFMM BT PDDBTJPOBM MJOHVJTUJD OPUFT ɨF )FCSFX FEJUJPO PG UIF 8BS 4DSPMM
4P IF XSPUF JO IJT TVSWFZ
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT
)FCSFX -BOHVBHF
w &OD+VE
"CSBIBN . )BCFSNBOO
A&EBI XFA&EVUI DzSFF 4DSPMMT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
UIF
-FHBDZ PG B $PNNVOJUZ .BICBSPUI -F4JGSVUI +FSVTBMFN
)FCSFX
ɨF WPDBMJ[BUJPO
SFnFDUT )BCFSNBOOT HSBNNBUJDBM JOUFSQSFUBUJPO PG UIF UFYUT )BCFSNBOO
XBT
CPSO JO (BMJDJB
XPSLFE BT B MJCSBSJBO JO UIF 4DIPDLFO *OTUJUVUF JO +FSVTBMFN
BOE XBT B
TDIPMBS PG NFEJFWBM )FCSFX MJUFSBUVSF BOE B QPFU
"CSBIBN . )BCFSNBOO
.FHJMMPUI .JECBS :FIVEB DzF 4DSPMMT GSPN UIF +VEFBO
%FTFSU +FSVTBMFN .BICBSPUI -F4JGSVUI
)FCSFX
#PSO 'FJFSTUFJO JO (BMJDJB
IF TUVEJFE JO 8BSTBX BOE XPSLFE BU UIF *TSBFM #SPBEDBTU
JOH "VUIPSJUZ BOE :BE WB4IFN
"CCB #FOEBWJE
#JCMJDBM )FCSFX BOE .JTIOBJD )FCSFX 5FM "WJW %WJS
)FCSFX
*O UIF mSTU FEJUJPO
#JCMJDBM )FCSFX PS .JTIOBJD )FCSFX 5FM "WJW .BICBSPUI
-F4JGSVUI
)FCSFX
#FOEBWJE NBOBHFE UP JOTFSU B GFX TDBUUFSFE SFGFSFODFT UP UIF
OFXMZ EJTDPWFSFE 4DSPMMT
+BDPC -JDIU)F XBT CPSO JO 7JFOOB
XSPUF B EPDUPSBUF PO )PEBZPU 2)B
VOEFS
*TBBD 4FFMJHNBOO BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ XIFSF IF TFSWFE BT BO BTTJTUBOU UP 4VLFOJL BOE
/BINBO "WJHBE -BUFS IF UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG #JCMF BU 5FM "WJW 6OJWFSTJUZ 'PS
PUIFS BTQFDUT PG -JDIUT SFTFBSDI PG UIF 4DSPMMT
TFF UIF TVSWFZT CZ %FWPSBI %JNBOU BOE
#JMIBI /JU[BO JO UIJT WPMVNF
+BDPC -JDIU
DzF DzBOLTHJWJOH 4DSPMM " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEBFB #JBMJL
*OTUJUVUF +FSVTBMFN
)FCSFX
+BDPC -JDIU
DzF 3VMF 4DSPMM " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEBFB24
24B
24C
+FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
ĤĥĖħĖğ Ė ėĒĤĤēĖģĘ
2.
CZ :BEJO BMTP DPOUBJOFE OPUFT EJTDVTTJOH MBOHVBHF
BT EJE UIF &O
HMJTI FEJUJPO #FO5TJZPO -VSZB QSPEVDFE BO FEJUJPO PG UIF $PQQFS 4DSPMM
2
XIJDI JODMVEFE B DPNNFOUBSZ XJUI MJOHVJTUJD OPUFT "WJ )VSWJU[
XSPUF PO UIF MBOHVBHF PG UIF BQPDSZQIBM 1TBMNT GSPN 2VNSBO
.FOBIFN ;FWJ ,BEEBSJ QVCMJTIFE UIF mSTU FYUFOTJWF TFNBOUJD USFBUNFOU
PG UIF MBOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
GPDVTJOH PO UIF TFNBOUJD mFMET PG
PCMJHBUJPO (BE #FO"NJ 4BSGBUUJ XSPUF PO UIF FYQSFTTJPO PG JNQFSTPOBM
TVCKFDUT JO UIF 3VMFT 4DSPMM 24
24B
BOE 24C
4BNVFM -PFXJOHFS
QVCMJTIFE BO BSUJDMF JO XIJDI IF WJFXFE UIF MPOH GPSNT PG XPSET JO UIF
(SFBU *TBJBI 4DSPMM 2*TBB
BT USBDFT PG B OPO.BTPSFUJD EJBMFDU
ɨF mSTU DPNQSFIFOTJWF QBMFPHSBQIJD BOBMZTJT PG UIF 4DSPMMT XBT VOEFS
UBLFO CZ /BINBO "WJHBE
ɨF MBOHVBHF PG MBUFS )FCSFX EPDVNFOUT GPVOE BU PUIFS TJUFT JO UIF
+VEFBO %FTFSU BMTP XFSF EFTDSJCFE CZ *TSBFMJ TDIPMBST ,VUTDIFS QSFTFOUFE
:JHBFM :BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU "HBJOTU UIF 4POT PG %BSLOFTT
+FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
:JHBFM :BEJO
DzF 4DSPMM PG UIF 8BS PG UIF 4POT PG -JHIU "HBJOTU UIF 4POT PG %BSLOFTT
USBOT CZ #BUZB BOE $IBJN 3BCJO 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
)F XBT CPSO JO #JBMZTUPL BOE XPSLFE JO UIF *TSBFMJ .JOJTUSZ PG &EVDBUJPO
#FO5TJZPO -VSZB
DzF $PQQFS 4DSPMM GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU +FSVTBMFN ,JSZBUI
4FQIFS
)FCSFX
)F XBT CPSO JO 5FM "WJW
XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO -BUF #JCMJDBM )FCSFX BOE
UIF EBUJOH PG 1TBMNT VOEFS 3BCJO BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
BOE UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOUT
PG #JCMF BOE )FCSFX -BOHVBHF BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
i8IFO 8BT UIF &YQSFTTJPO A§¨¡¨ $SFBUFE JO )FCSFX w -FÝPOÏOV
)FCSFX
i0CTFSWBUJPOT PO UIF -BOHVBHF PG UIF ɨJSE "QPDSZQIBM 1TBMN
GSPN 2VNSBO
w 3FW2
i"EPO )BLLPM `
w 5BSCJ[
)FCSFX
iɨF -BOHVBHF BOE %BUF PG 1TBMN
w &S*TS
)FCSFX
#PSO 4DIXBSU[ JO )VOHBSZ
IF XSPUF B EPDUPSBUF PO UIF "SBNBJD PG UIF ;PIBS VOEFS
5VS4JOBJ BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
BOE UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX BU #BS*MBO
6OJWFSTJUZ
.FOBIFN ;FWJ ,BEEBSJ
4FNBOUJD 'JFMET JO UIF -BOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT ,JSZ
BUI 4FQIFS BOE UIF 4ISJOF PG UIF #PPL +FSVTBMFN
)FCSFX
#PSO (JPSHJP 4BSGBUUJ JO 1JTB
IF XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO NBUIFNBUJDT JO
'MPSFODF BOE B TFDPOE EJTTFSUBUJPO PO )FCSFX UFSNT JO UIF TDJFOUJmD MJUFSBUVSF PG UIF .JE
EMF "HFT VOEFS 3BCJO BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ IF UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX
-BOHVBHF BU #BS*MBO 6OJWFSTJUZ
(BE #FO"NJ 4BSGBUUJ
iɨF 'PSNT ¡£ _¡£ BOE UIF &YQSFTTJPO PG *NQFSTPOBM
4VCKFDU JO UIF .BOVBM PG %JTDJQMJOF 24
24B
24C
w -FÝPOÏOV
)FCSFX
%BWJE 4BNVFM -PFXJOHFS
i3FNOBOUT PG )FCSFX %JBMFDU JO 2*TBB
w JO $IBJN 3BCJO
BOE :JHBFM :BEJO
FET
&TTBZT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO .FNPSZ PG & - 4VLFOJL +FSVTBMFN
)FLIBM IB4FGFS
)FCSFX
/BINBO "WJHBE
iɨF 1BMBFPHSBQIZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE 3FMBUFE %PDV
NFOUT
w 4DS)JFS
#PSO 3FJTT JO 4FJEFOCFSH (FSNBOZ
IF XSPUF IJT EPD
UPSBM EJTTFSUBUJPO PO UIF UPNCT JO UIF ,JESPO 7BMMFZ VOEFS 4VLFOJL BOE UBVHIU JO UIF *OTUJ
UVUF PG "SDIBFPMPHZ BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę ĚğĥĠ ęĖēģĖĨ Ēğĕ ĒģĒĞĒĚĔ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
B EFUBJMFE BOBMZTJT PG UIF )FCSFX PG UIF #BS ,PTJCB MFUUFST GSPN /BIBM
) FWFS BOE 8BEJ .VSBCCBAƣU
TUSFTTJOH UIF TJNJMBSJUJFT UP 5BOOBJUJD )F
CSFX :BEJOT DPNNFOUBSZ PO UIF #FO 4JSB 4DSPMM GPVOE BU .BTBEB DPO
UBJOFE NBOZ EJTDVTTJPOT PG MJOHVJTUJD QPJOUT
&EVBSE :FDIF[LFM ,VUTDIFS
iɨF -BOHVBHF PG UIF )FCSFX BOE "SBNBJD -FUUFST PG
#BS ,PTFCB BOE )JT $POUFNQPSBSJFT # ɨF )FCSFX -FUUFST
w -FÝPOÏOV
)FCSFX
:JHBFM :BEJO
DzF #FO 4JSB 4DSPMM GSPN .BTBEB +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJ
FUZ BOE UIF 4ISJOF PG UIF #PPL
)FCSFX
ɨF UFYU IBT CFFO SFQVCMJTIFE JO &MJTIB
2JNSPO
i" 3FWJTFE &EJUJPO PG : :BEJOT AɨF #FO 4JSB 4DSPMM GSPN .BTBEB
w JO
.BTBEB DzF :JHBFM :BEJO &YDBWBUJPOT 'JOBM 3FQPSUT
+FSVTBMFN *TSBFM &YQMP
SBUJPO 4PDJFUZ
#PSO ,JNFMNBO JO 5FM "WJW
IF TUVEJFE BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE UBVHIU JO UIF
%FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU #FO(VSJPO 6OJWFSTJUZ PG UIF /FHFW
&MJTIB 2JNSPO
i" (SBNNBS PG UIF )FCSFX -BOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMTw
1I% EJTT
ɨF )FCSFX 6OJWFSTJUZ PG +FSVTBMFN
)FCSFX
&MJTIB 2JNSPO
DzF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT )44 "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
&MJTIB 2JNSPO
iɨF 5FYU PG $%$
w JO .BHFO #SPTIJ
FE
DzF %BNTDVT %PDVNFOU
3FDPOTJEFSFE +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ BOE UIF 4ISJOF PG UIF #PPL
*TSBFM .V
TFVN
2JNSPO QSPWJEFE B OFX FEJUJPO UP UIJT UFYU
UPHFUIFS XJUI DPQJFT GSPN
PUIFS 2VNSBO DBWFT
JO &MJTIB 2JNSPO
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF )FCSFX 8SJUJOHT
7PM
+FSVTBMFN :BE #FO;WJ 1SFTT
)FCSFX
%POBME 8 1BSSZ BOE &MJTIB 2JNSPO
DzF (SFBU *TBJBI 4DSPMM 2*TBB
" /FX &EJUJPO
-FJEFO #SJMM
ɨJT TDSPMM XBT SFDFOUMZ SFQVCMJTIFE CZ 1FUFS 8 'MJOU BOE &VHFOF $
6MSJDI
2VNSBO $BWF ** DzF *TBJBI 4DSPMMT %+% 999** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
ĤĥĖħĖğ Ė ėĒĤĤēĖģĘ
4FF
FH
&MJTIB 2JNSPO
i0CTFSWBUJPOT PO UIF )JTUPSZ PG &BSMZ )FCSFX
#$& $&
JO UIF -JHIU PG UIF %FBE 4FB %PDVNFOUT
w JO %FWPSBI %JNBOU BOE 6SJFM
3BQQBQPSU
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI 45%+ -FJEFO #SJMM
iɨF /BUVSF PG %44 )FCSFX BOE *UT 3FMBUJPO UP #) BOE .)
w JO 5BLBNJUTV
.VSBPLB BOE +PIO ' &MXPMEF
FET
%JHHFST BU UIF 8FMM 1SPDFFEJOHT PG B DzJSE *OUFSOB
UJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT #FO 4JSB 45%+ -FJEFO #SJMM
iɨF -BOHVBHF BOE -JOHVJTUJD #BDLHSPVOE PG UIF 2VNSBO $PNQPTJUJPOT
w
JO .FOBIFN ,JTUFS
FE
DzF 2VNSBO 4DSPMMT BOE DzFJS 8PSME WPMT +FSVTBMFN :BE #FO
;WJ 1SFTT
)FCSFX
4IFMPNP .PSBH
i2VNSBO )FCSFX 4PNF 5ZQPMPHJDBM 0CTFSWBUJPOT
w 75
4FF BMTP IJT QPTUIVNPVTMZ QVCMJTIFE i4PNF $PODFQUT JO UIF 8PSME PG
2VNSBO 1PMZTFNZ BOE 4FNBOUJD %FWFMPQNFOU
w JO .VSBPLB BOE &MXPMEF
%JHHFST BU UIF
8FMM
QBSUJDVMBSMZ Q i*O DPODMVTJPO UIF MFYFNFT PG § BT XFMM BT PG UIF PUIFS
UFSNT PG UIF 2VNSBO MFYJDPO UIBU XF IBWF SFWJFXFE
BOE UIF NFBOJOH PG XIJDI EJTDMPTF
TQFDJmD TFNBOUJD EFWFMPQNFOUT
EFmOJUFMZ FWJEFODF B MJWJOH MBOHVBHF ɨFZ TIPX UIBU 2)
JT BO FOUJUZ JO JUTFMG
OPU BO JOUFSJN TUBHF CFUXFFO #JCMJDBM BOE .JTIOBJD )FCSFX 2) QMBV
TJCMZ HPFT CBDL UP UIF EJBMFDUBM TQSFBE PG UIF MBOHVBHF JO UIF QFSJPE PG UIF 'JSTU 5FNQMF
PS
UP BO FBSMZ TUBHF PG UIF FNFSHFODF PG UIF )FCSFX EJBMFDUT JO UIF QPTUCJCMJDBM QFSJPEw
#PSO JO $MVK 5SBOTZMWBOJB
IF XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO +VEFP"SBCJD VOEFS
#BOFUI BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ )F UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG "SBCJD -BOHVBHF BOE
-JUFSBUVSF BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE BT BO "EKVODU 1SPGFTTPS JO UIF %FQBSUNFOU PG
)FCSFX -BOHVBHF JO 5FM "WJW 6OJWFSTJUZ )F BMTP TFSWFE BT 1SFTJEFOU PG UIF "DBEFNZ PG UIF
)FCSFX -BOHVBHF
+PTIVB #MBV
iɨF 4USVDUVSF PG #JCMJDBM BOE %FBE 4FB 4DSPMMT )FCSFX JO -JHIU PG
"SBCJD %JHMPTTJB BOE .JEEMF "SBCJD
w -FÝPOÏOV
)FCSFX
i" $POTFSWBUJWF
7JFX PG UIF -BOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO .VSBPLB BOE &MXPMEF
%JHHFST BU UIF 8FMM
"WJ )VSWJU[
i8BT 2) B A4QPLFO -BOHVBHF 0O 4PNF 3FDFOU 7JFXT BOE 1PTJUJPOT
$PNNFOUT
w JO .VSBPLB BOE &MXPMEF
%JHHFST BU UIF 8FMM
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę ĚğĥĠ ęĖēģĖĨ Ēğĕ ĒģĒĞĒĚĔ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
'BTTCFSH
XIP DPOTJEFST UIF HFOFSBM UFOEFODZ UP MFOHUIFO GPSNT
UP CF BO JOEJDBUPS PG UIF BSUJmDJBM BOE MJUFSBSZ OBUVSF PG 2VNSBO )FCSFX
ɨF BSHVNFOU UPEBZ BNPOH TDIPMBST JT POF PG FYUFOU EP BMM UIF GFBUVSFT
GPVOE JO UIF UFYUT SFnFDU WFSOBDVMBS JOnVFODF PS POMZ TPNF PG UIFN
BOE JG
TP
XIJDI
*TSBFMJ TDIPMBST IBWF DPOUJOVFE UP FYQMPSF UIF SFMBUJPOTIJQ PG UIF )F
CSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT UP $MBTTJDBM #JCMJDBM )FCSFX BOE UP UIF MBO
HVBHF PG NPSF DPOUFNQPSBOFPVT DPSQPSB JO QBSUJDVMBS MBUF #JCMJDBM )FCSFX
UFYUT
#FO4JSB
BOE 5BOOBJUJD )FCSFX EPDVNFOUT ɨJT MJOHVJTUJD BQQSPBDI
NBSLT UIF NBOZ XPSLT PG 2JNSPO BOE PG )VSWJU[
*TSBFM :FJWJO
+POBT
$ (SFFOmFME
.PTIF #BS"TIFS
%BWJE 5BMTIJS
.FOBIFN ,JTUFS
#PSO JO 8BTIJOHUPO
%$
IF XSPUF B EPDUPSBUF PO UIF 1BMFTUJOJBO 5BS
HVN GSBHNFOUT GSPN UIF $BJSP (FOJ[BI VOEFS ɨPNBT -BNCEJO BU )BSWBSE 6OJWFSTJUZ BOE
UFBDIFT JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
4UFWFO & 'BTTCFSH
iɨF 1SFGFSFODF GPS -FOHUIFOFE 'PSNT JO 2VNSBO )FCSFX
w
.FHIJMMPU
)FCSFX
4FF &MJTIB 2JNSPO
(SBNNBS PG UIF )FCSFX -BOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT )FCSFX
PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT iɨF 5FYU PG $%$w DzF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF )FCSFX 8SJUJOHT XJUI
%POBME 8 1BSSZ
DzF (SFBU *TBJBI 4DSPMM i0CTFSWBUJPOT PO UIF )JTUPSZ PG &BSMZ )FCSFXw
iɨF /BUVSF PG %44 )FCSFXw
&H
"WJ )VSWJU[
DzF 5SBOTJUJPO 1FSJPE JO #JCMJDBM )FCSFX " 4UVEZ JO 1PTU&YJMJD
)FCSFX BOE *UT *NQMJDBUJPOT GPS UIF %BUJOH PG 1TBMNT +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)F
CSFX
iɨF -JOHVJTUJD 4UBUVT PG #FO 4JSB BT B -JOL CFUXFFO #JCMJDBM BOE .JTIOBJD )FCSFX
-FYJDPHSBQIJDBM "TQFDUT
w JO 5BLBNJUTV .VSBPLB BOE +PIO ' &MXPMEF
FET
DzF )FCSFX
PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE #FO 4JSB 1SPDFFEJOHT PG B 4ZNQPTJVN IFME BU -FJEFO 6OJWFSTJUZ
%FDFNCFS 45%+ -FJEFO #SJMM
i'VSUIFS $PNNFOUT PO UIF
-JOHVJTUJD 1SPmMF PG #FO 4JSB 4ZOUBDUJD "ċOJUJFT XJUI -BUF #JCMJDBM )FCSFX
w JO 5BLBNJUTV
.VSBPLB BOE +PIO ' &MXPMEF
FET
4JSBDI
4DSPMMT
BOE 4BHFT 1SPDFFEJOHT PG B 4FDPOE *OUFS
OBUJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
#FO 4JSB
BOE UIF .JTIOBI
IFME
BU -FJEFO 6OJWFSTJUZ
%FDFNCFS 45%+ -FJEFO #SJMM
#PSO JO #FSMJO
IF XSPUF B EPDUPSBUF PO UIF #BCZMPOJBO WPDBMJ[BUJPO
TZTUFN VOEFS #FO) BZZJN BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX
-BOHVBHF BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
BOE BMTP XPSLFE JO UIF "DBEFNZ PG UIF )FCSFX -BO
HVBHF 4FF *TSBFM :FJWJO
iɨF 7FSCBM 'PSNT ¦ _¦ JO %44 JO $PNQBSJTPO UP UIF
#BCZMPOJBO 7PDBMJ[BUJPO
w JO #FOKBNJO 6ĊFOIFJNFS
FE
#JCMF BOE +FXJTI )JTUPSZ 4UVE
JFT JO #JCMF BOE +FXJTI )JTUPSZ %FEJDBUFE UP UIF .FNPSZ PG +BDPC -JWFS 5FM "WJW 5FM "WJW
6OJWFSTJUZ
)FCSFX
#PSO JO /FX :PSL $JUZ
IF TUVEJFE BU :BMF 6OJWFSTJUZ
XIFSF IF BMTP
BTTJTUFE .JMMBS #VSSPXT )F DBNF UP *TSBFM JO BOE UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG "ODJFOU
4FNJUJD -BOHVBHFT BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ 4FF +POBT $ (SFFOmFME
i5XP /PUFT PO UIF
"QPDSZQIBM 1TBMNT
w JO .JDIBFM " 'JTICBOF BOE &NBOVFM 5PW
FET
XJUI UIF BTTJTUBODF
PG 8FTUPO 8 'JFMET
4IBABSFJ 5BMNPO 4UVEJFT JO UIF #JCMF
2VNSBO BOE UIF "ODJFOU /FBS
&BTUFSO 1SFTFOUFE UP 4IFNBSZBIV 5BMNPO 8JOPOB -BLF &JTFOCSBVOT
#PSO #FO)BSVTI
JO ,TBS FT4PVL UPEBZ 3BTIJEJZB
.PSPDDP
IF XSPUF
B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO 1BMFTUJOJBO 4ZSJBD VOEFS ,VUTDIFS BOE
BGUFS IJT EFBUI
VOEFS
#FO) BZZJN
BOE UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU UIF )FCSFX 6OJWFS
TJUZ )F BMTP TFSWFT BT 1SFTJEFOU PG UIF "DBEFNZ PG )FCSFX -BOHVBHF
4FF .PTIF
#BS"TIFS
i" 'FX 3FNBSLT PO .JTIOBJD )FCSFX BOE "SBNBJD JO 2VNSBO )FCSFX
w JO
.VSBPLB BOE &MXPMEF
4JSBDI
4DSPMMT
BOE 4BHFT
i5XP 1IFOPNFOB JO 2VNSBO )F
ĤĥĖħĖğ Ė ėĒĤĤēĖģĘ
)FCSFX
iɨF 0SUIPHSBQIZ PG UIF 3FMBUJWF 1SPOPVO `¨ JO UIF 4FDPOE 5FNQMF BOE .JTI
OBJD 1FSJPET
w 4DSJQUB $MBTTJDB *TSBFMJDB
iɨF 4ZOUBY PG UIF #JCMJDBM %PD
VNFOUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU BT 3FnFDUFE JO B $PNQBSJTPO PG .VMUJQMF $PQJFT PG #JCMJDBM
5FYUT
w JO .VSBPLB BOE &MXPMEF
%JHHFST BU UIF 8FMM
iɨF -JOHVJTUJD 4UVEZ PG UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU " )JTUPSJDBM 1FSTQFDUJWF
w JO +PTFQI . #BVNHBSUFO
&TUIFS ( $IB
[PO BOE "WJUBM 1JOOJDL
FET
DzF %BNBTDVT %PDVNFOU " $FOUFOOJBM PG %JTDPWFSZ 1SPDFFE
JOHT PG UIF DzJSE *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PG UIF 0SJPO $FOUFS
'FCSVBSZ 45%+
-FJEFO #SJMM
iɨF *OmOJUJWF "CTPMVUF BT 'JOJUF 7FSC BOE 4UBOEBSE -JUFSBSZ
)FCSFX PG UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE
w JO +PPTUFO BOE 3FZ
$POTFSWBUJTN BOE *OOPWBUJPO
#PSO JO )BJGB
TIF XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO TZOUBDUJDBM NPEJmDBUJPOT
SFnFDUJOH UIF GVODUJPOBM TUSVDUVSF PG UIF TFOUFODF JO #JCMJDBM )FCSFX VOEFS (JEFPO (PME
FOCFSH BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE UFBDIFT JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU UIF
6OJWFSTJUZ PG )BJGB 4FF 5BNBS ;FXJ
i/PNJOBM $MBVTF 1BUUFSOT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w
JO "IBSPO .BNBO
4UFWFO & 'BTTCFSH BOE :PIBOBO #SFVFS
FET
4IBABSFJ -BTIPO 4UVEJFT
JO )FCSFX
"SBNBJD
BOE +FXJTI -BOHVBHFT 1SFTFOUFE UP .PTIF #BS"TIFS WPMT +FSVTBMFN
#JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
i/PNJOBM $MBVTFT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w ++4
#PSO JO -POEPO
IF XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO (FPOJD "SBNBJD VOEFS
#BS"TIFS BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE UFBDIFT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG )BJGB 4FF .BUUIFX
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę ĚğĥĠ ęĖēģĖĨ Ēğĕ ĒģĒĞĒĚĔ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
.PSHFOTUFSO
i-BOHVBHF BOE -JUFSBUVSF JO UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE
w ++4
iɨF .FBOJOH PG © JO UIF 2VNSBO 8JTEPN 5FYUT
w ++4
i/PUFT PO UIF -BOHVBHF PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w .FHIJMMPU
)FCSFX
iɨF "QPTUSPQIF UP ;JPO o " 1IJMPMPHJDBM BOE 4USVDUVSBM "OBMZTJT
w %4%
iɨF 4ZTUFN PG *OEFQFOEFOU 1SPOPVOT BU 2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ PG )FCSFX JO UIF 4FDPOE
5FNQMF 1FSJPE
w JO .BNBO
'BTTCFSH
BOE #SFVFS
4IBABSFJ -BTIPO
)FCSFX
#PSO JO ,JFW
IF XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO UIF USBOTDSJQUJPO PG )F
CSFX JO UIF 4FDVOEB PG UIF )FYBQMB VOEFS 2JNSPO BU #FO(VSJPO 6OJWFSTJUZ 4FF "MFYFZ
&MJZBIV
:VEJUTLZ
iɨF 8FBL $POTPOBOUT JO UIF -BOHVBHF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE
JO UIF )FYBQMB 5SBOTMJUFSBUJPOT
w JO +PPTUFO BOE 3FZ
$POTFSWBUJTN BOE *OOPWBUJPO
)BOBO "SJFM BOE "MFYFZ &MJZBIV
:VEJUTLZ
iɨSFF /FX 3FBEJOHT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w
-FÝPOÏOV
)FCSFX
#PSO JO +FSVTBMFN
IF XSPUF B EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO VOEFS )VSWJU[ BU UIF
)FCSFX 6OJWFSTJUZ
iɨF -FYJDPO BOE 1ISBTFPMPHZ PG UIF 4POH PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDFw
1I% EJTT
ɨF )FCSFX 6OJWFSTJUZ PG +FSVTBMFN
4FF BMTP /PBN .J[SBIJ
iɨF
/VNCFS PG %BWJET 1TBMNT 21TBB
" /FX 1SPQPTBM
w -BOHVBHF 4UVEJFT
)FCSFX
:JHBFM :BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
UIF )FCSFX
6OJWFSTJUZ
4ISJOF PG UIF #PPL
)FCSFX
UIF FYQBOEFE &OHMJTI FEJUJPO XBT QVC
MJTIFE JO
#JMIBI /JU[BO
1FTIFS )BCBLLVL " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT PG +VEBFB 2Q)BC
"SBNBJD
#FGPSF UIF QVCMJDBUJPO PG UIF mSTU "SBNBJD %FBE 4FB 4DSPMMT EPDVNFOUT
UXP *TSBFMJ TDIPMBST TUPPE PVU GPS UIFJS DPOUSJCVUJPOT UP "SBNBJD JO HFOFSBM
ɨF mSTU
#FO) BZZJN
IBE JOWFTUJHBUFE UIF 1BMNZSFOF POPNBTUJDPO CF
GPSF DPNJOH UP 1BMFTUJOF
BOE 4BNBSJUBO "SBNBJD ɨF TFDPOE
,VUTDIFS
IBE DPOUSJCVUFE UP UIF TUVEZ PG &MFQIBOUJOF "SBNBJD
#JCMJDBM "SBNBJD
BOE MFYJDBM JUFNT GPVOE JO UIF 5BMNVEJN BOE (FPOJD MJUFSBUVSF NPSFPWFS
IF IBE SFWPMVUJPOJ[FE UIF TUVEZ PG (BMJMFBO "SBNBJD
ɨF TUVEZ PG UIF "SBNBJD GPVOE JO UIF EPDVNFOUT GSPN 2VNSBO CFHBO
JO *TSBFM BGUFS UIF QVCMJDBUJPO JO +FSVTBMFN CZ "WJHBE BOE :BEJO PG UIF mSTU
/BIVN "WJHBE BOE :JHBFM :BEJO
" (FOFTJT "QPDSZQIPO " 4DSPMM GSPN UIF 8JMEFSOFTT
PG +VEBFB %FTDSJQUJPO BOE $POUFOUT PG UIF 4DSPMM
'BDTJNJMFT
5SBOTDSJQUJPO BOE 5SBOTMBUJPO PG
$PMVNOT **
9*999* +FSVTBMFN .BHOFT BOE )FJLIBM IB4FGFS
ɨF mSTU "SBNBJD
GSBHNFOUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XFSF QVCMJTIFE POF ZFBS FBSMJFS JO JO %+% *
3#
BOE 4FNJUJDB
&EVBSE :FDIF[LFM ,VUTDIFS
iɨF -BOHVBHF PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO " 1SFMJNJ
OBSZ 4UVEZ
4DS)JFS
&EVBSE :FDIF[LFM ,VUTDIFS
0S
;FFW #FO)BZZJN
DzF 3FDJUBUJPO PG 1SBZFST BOE )ZNOT WPM
QBSU ** PG DzF -JUFSBSZ
BOE 0SBM 5SBEJUJPO PG )FCSFX BOE "SBNBJD "NPOHTU UIF 4BNBSJUBOT +FSVTBMFN "DBEFNZ PG
UIF )FCSFX -BOHVBHF
)FCSFX
&EVBSE :FDIF[LFM ,VUTDIFS
iɨF -BOHVBHF PG UIF )FCSFX BOE "SBNBJD -FUUFST PG
#BS,PTJCB BOE )JT $POUFNQPSBSJFT " ɨF "SBNBJD -FUUFST
w -FÝPOÏOV
)FCSFX
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę ĚğĥĠ ęĖēģĖĨ Ēğĕ ĒģĒĞĒĚĔ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
4UPOF
-FYJDPMPHZ BOE TUZMJTUJDT XFSF UXP BTQFDUT PG 2VNSBO "SBNBJD
UIBU JOUFSFTUFE IJN JO QBSUJDVMBS #FGPSF NPWJOH UP +FSVTBMFN
(SFFOmFME
IBE DPJOFE UIF UFSN i4UBOEBSE -JUFSBSZ "SBNBJDw UP EFTDSJCF UIF MBOHVBHF
PG UIF "SBNBJD 2VNSBO EPDVNFOUT BT XFMM BT PUIFS MJUFSBSZ DPSQPSB JU
IBT CFFO XJEFMZ BEPQUFE JO "SBNBJD EJBMFDUPMPHZ
*O 4PLPMPĊ QSFTFOUFE B OFX FEJUJPO PG 5BSHVN PG +PC 2UH+PC
2
XJUI B MFOHUIZ MJOHVJTUJD JOUSPEVDUJPO BOE BDDPNQBOZJOH MJOHVJT
UJD OPUFT )F BMTP DPOUSJCVUFE B EFUBJMFE SFWJFX BSUJDMF PG .JMJLT FEJ
UJPO PG UIF 2VNSBO "SBNBJD DPQJFT PG &OPDI
DPBVUIPSFE UXP BSUJDMFT
XJUI +POBT (SFFOmFME
BOE QSFTFOUFE B TUBUFPGUIF BSU TVSWFZ PO 2VN
SBO "SBNBJD *O BEEJUJPO
IF QVCMJTIFE B EJDUJPOBSZ PG UIF +VEFBO %FTFSU
"SBNBJD UFYUT UIBU BSF OPU GSPN 2VNSBO
0UIFS TDIPMBST XIP IBWF JOWFTUJHBUFE 2VNSBO "SBNBJD JODMVEF 2JN
SPO
'BTTCFSH
.PSHFOTUFSO
BOE 5BMTIJS 2JNSPO BOE 'BTTCFSH
#PSO JO UIF 6OJUFE 4UBUFT
4PLPMPĊ XSPUF IJT EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO UIF )FCSFX
PG (FOFTJT 3BCCB BT SFnFDUFE JO .T 7BUJDBO VOEFS ,VUTDIFS BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ
)F UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG )FCSFX -BOHVBHF BU #BS*MBO 6OJWFSTJUZ
&H
+POBT $ (SFFOmFME
.JDIBFM & 4UPOF
BOE &TUIFS &TIFM
DzF "SBNBJD -FWJ
%PDVNFOU &EJUJPO
5SBOTMBUJPO
$PNNFOUBSZ 4751 -FJEFO #SJMM
4UPOF XBT
CPSO JO -FFET
SBJTFE JO "VTUSBMJB
XSPUF IJT EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO UIF FTDIBUPMPHZ PG
&[SB VOEFS $SPTT BU )BSWBSE 6OJWFSTJUZ
TFSWFE BT BO FEJUJPSJBM BTTJTUBOU UP 4DSPMMT GSPN
UIF 8JMEFSOFTT PG UIF %FBE 4FB "403
BOE UBVHIU JO UIF %FQBSUNFOU PG *OEJBO
*SBOJBO BOE "SNFOJBO 4UVEJFT BOE UIF %FQBSUNFOU PG $PNQBSBUJWF 3FMJHJPO BU UIF )FCSFX
6OJWFSTJUZ &TIFM XBT CPSO JO *TSBFM
XSPUF IFS EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO EFNPOT JO UIF 4FDPOE
5FNQMF 1FSJPE VOEFS 4UPOF BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ BOE UFBDIFT JO UIF %FQBSUNFOU PG
#JCMF BU #BS*MBO 6OJWFSTJUZ
&H
+POBT $ (SFFOmFME
iɨF (FOFTJT "QPDSZQIPO o 0CTFSWBUJPOT PO 4PNF
8PSET BOE 1ISBTFT
w JO (BE # 4BSGBUUJ FU BM
FET
4UVEJFT JO )FCSFX BOE 4FNJUJD -BOHVBHFT
%FEJDBUFE UP UIF .FNPSZ PG 1SPG &EVBSE :FDIF[LFM ,VUTDIFS 3BNBU(BO #BS*MBO 6OJWFSTJUZ
1SFTT
)FCSFX
+POBT $ (SFFOmFME
i4UBOEBSE -JUFSBSZ "SBNBJD
w JO "OESÏ $BRVPU BOE %BWJE $P
IFO
FET
"DUFT EV QSFNJFS DPOHSÒT JOUFSOBUJPOBM EF MJOHVJTUJRVF TÏNJUJRVF FU DIBNJUPTÏNJUJRVF
1BSJT
KVJMMFU ɨF )BHVF .PVUPO
.JDIBFM 4PLPMPĊ
DzF 5BSHVN UP +PC GSPN 2VNSBO $BWF 9* 3BNBU(BO #BS*MBO
6OJWFSTJUZ
.JDIBFM 4PLPMPĊ
i/PUFT PO UIF "SBNBJD 'SBHNFOUT PG &OPDI GSPN 2VNSBO $BWF
w .BBSBW
(SFFOmFME BOE 4PLPMPĊ
iɨF $POUSJCVUJPO PG 2VNSBO "SBNBJDw i"O "TUSPMPHJDBM
5FYU GSPN 2VNSBOw
.JDIBFM 4PLPMPĊ
i2VNSBO "SBNBJD JO 3FMBUJPO UP UIF "SBNBJD %JBMFDUT
w JO 4DIJĊ
NBO
5PW
BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
.JDIBFM 4PLPMPĊ
" %JDUJPOBSZ PG +VEFBO "SBNBJD 3BNBU(BO #BS *MBO 6OJWFSTJUZ
1SFTT
&MJTIB 2JNSPO
iɨF 1SPOPNJOBM 4VċY ` JO 2VNSBO "SBNBJD
w JO .VSBPLB
4UVEJFT JO 2VNSBO "SBNBJD
)JT HSBNNBS #JCMJDBM "SBNBJD #JCMJDBM &ODZDMPQBFEJB
-JCSBSZ +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
NBLFT PDDBTJPOBM SFGFSFODF UP 2VNSBO
"SBNBJD JU BMTP JODMVEFT BO BQQFOEJY XJUI GSBHNFOUT PG UIF CPPL PG %BOJFM GSPN 2VNSBO
ĚĤģĒĖĝĚ ģĖĤĖĒģĔę ĚğĥĠ ęĖēģĖĨ Ēğĕ ĒģĒĞĒĚĔ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
IBWF EJĊFSFE PWFS UIF OBUVSF PG UIF MFOHUIFOFE TFDPOE NBTDVMJOF TJOHVMBS
QSPOPNJOBM TVċY LI GPVOE JO "SBNBJD UFYUT *O MJOF XJUI UIFJS SFTQFDUJWF
WJFXT BT UP UIF OBUVSF PG UIF )FCSFX UFYUT TQPLFO WFSTVT MJUFSBSZ
2JN
SPO CFMJFWFT UIF TVċYBM GPSN LI XBT OBUJWF UP "SBNBJD BOE SFBMJ[FE JO
TQFFDI XIFSFBT 'BTTCFSH CFMJFWFT JU JT B MJUFSBSZ BSUJmDF BOE CPSSPXFE GSPN
UIF )FCSFX UFYUT
ɨF MBOHVBHF PG EPDVNFOUT GSPN FMTFXIFSF JO UIF +VEFBO %FTFSU IBT
CFFO JOUFOTJWFMZ TUVEJFE TJODF UIF MPOHBXBJUFE QVCMJDBUJPO PG BEEJUJPOBM
"SBNBJD EPDVNFOUT GSPN /BIBM ) FWFS BOE i/BIBM 4FFMJNw 1SPNJOFOU JO
UIF TUVEZ PG UIF MBOHVBHF PG UIFTF EPDVNFOUT BSF (SFFOmFME
/BWFI
BOE FTQFDJBMMZ :BSEFOJ
XIP IBT QVCMJTIFE UFYUT
QSFTFOUFE QBMFPHSBQIJDBM
BOBMZTFT
BOE QSFQBSFE B DPODPSEBODF 2JNSPO IBT BMTP DPOUSJCVUFE UP
UIF MJOHVJTUJD BOBMZTJT PG EPDVNFOUT
2JNSPO IBT BMTP DPMMBCPSBUFE XJUI (SFFOmFME TFF (SFFOmFME BOE 2JNSPO
iɨF (FOFTJT
"QPDSZQIPO $PM 9**w
BOE .PSHFOTUFSO TFF O CFMPX
4UFWFO & 'BTTCFSH
i)FCSBJTNT JO UIF "SBNBJD %PDVNFOUT GSPN 2VNSBO
w JO .V
SBPLB
4UVEJFT JO 2VNSBO "SBNBJD
iɨF 1SPOPNJOBM 4VċY PG UIF 4FDPOE 'FNJOJOF
4JOHVMBS JO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU
w %4%
i2VNSBO
"SBNBJD
w .BBSBW
i4BMJFOU 'FBUVSFT PG UIF 7FSCBM 4ZTUFN JO UIF "SBNBJD
%FBE 4FB 4DSPMMT
w JO ,BUFMM #FSUIFMPU BOE %BOJFM 4UÚLM #FO &[SB
FET
"SBNBJD 2VNSBOJDB
1SPDFFEJOHT PG UIF $POGFSFODF PO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN 2VNSBO JO "JYFO1SPWFODF +VOF
o +VMZ 45%+ -FJEFO #SJMM
.BUUIFX .PSHFOTUFSO
DzF 6OQVCMJTIFE $PMVNOT GSPN UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
." EJTT
ɨF )FCSFX 6OJWFSTJUZ PG +FSVTBMFN
XSJUUFO VOEFS 'BTTCFSH
)FCSFX
1BSUT PG UIF EJTTFSUBUJPO XFSF QVCMJTIFE JO .BUUIFX .PSHFOTUFSO
&MJTIB 2JNSPO
BOE
%BOJFM 4JWBO
iɨF )JUIFSUP 6OQVCMJTIFE $PMVNOT PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
w "CS/
.BUUIFX .PSHFOTUFSO
i-BOHVBHF BOE -JUFSBUVSF JO UIF 4FDPOE 5FN
QMF 1FSJPE
w ++4
iɨF )JTUPSZ PG UIF "SBNBJD %JBMFDUT JO UIF -JHIU PG
%JTDPWFSJFT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU ɨF $BTF PG /BCBUBFBO
w &S*TS
%BWJE 5BMTIJS
i0O UIF 3FMBUJPOTIJQ CFUXFFO BOE JO "SBNBJD
w JO .BNBO
'BTTCFSH
BOE #SFVFS
4IBABSFJ -BTIPO
)FCSFX
i0O UIF 6TF PG JO "SBNBJD
BOE JO )FCSFXw
+POBT $ (SFFOmFME
iɨF *OmOJUJWF JO UIF "SBNBJD %PDVNFOUT GSPN UIF +VEFBO
%FTFSU
w JO .PTIF (PTIFO(PUUTUFJO
4IFMPNP .PSBH
BOE 4JNIB ,PHVU
FET
¨
§ 4UVEJFT PO )FCSFX BOE 0UIFS 4FNJUJD -BOHVBHFT 1SFTFOUFE UP 1SPGFTTPS $IBJN 3BCJO PO UIF
0DDBTJPO PG )JT 4FWFOUZ'JGUI #JSUIEBZ +FSVTBMFN "DBEFNPO
)FCSFX
4FF
BMTP iɨF A%FGFOTJPO $MBVTF JO 4PNF %PDVNFOUT GSPN /BIBM )FWFS BOE /BIBM 4FFMJN
w
3FW2
i4PNF "SBCJD -PBOXPSET JO UIF "SBNBJD BOE /BCBUFBO 5FYUT
GSPN /BIBM ) FWFS
w +4"*
4FF /BWFI
i)FCSFX WFSTVT "SBNBJD JO UIF &QJHSBQIJD 'JOETw 0O 4IFSE BOE 1B
QZSVT
4FF FH
:BSEFOJ
5FYUCPPL PG "SBNBJD
)FCSFX BOE /BCBUBFBO %PDVNFOUBSZ 5FYUT
A/BIBM 4FFMJN %PDVNFOUT +FSVTBMFN #FO(VSJPO 6OJWFSTJUZ PG UIF /FHFW 1SFTT BOE UIF
*TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
.BHFO #SPTIJ BOE &MJTIB 2JNSPO
i" )PVTF 4BMF %FFE GSPN ,FGBS #BSV GSPN UIF
5JNF PG #BS ,PLICB
w *&+
)BOOBI . $PUUPO BOE &MJTIB 2JNSPO
i9)FW4F BS PG PS $& " 8JGFT 3FOVODJBUJPO PG $MBJNT
w ++4
ĤĥĖħĖğ Ė ėĒĤĤēĖģĘ
1SPMPHVF
'PS B VTFGVM EFTDSJQUJPO PG UIF IJTUPSZ PG UIF BSDIBFPMPHJDBM SFTFBSDI PG UIF +VEFBO
%FTFSU DBWFT
TFF 4UFQIFO + 1GBOO
i)JTUPSZ PG UIF +VEFBO %FTFSU %JTDPWFSJFT
w JO &NBOVFM
5PW
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PO .JDSPmDIF $PNQBOJPO 7PMVNF -FJEFO #SJMM
0O UIF SFGVHF DBWFT
JF
UIF OBUVSBM DBWFT UP XIJDI UIF +FXJTI SFGVHFFT nFE JO UIF TVN
NFS PG $&
BU UIF FOE PG UIF #BS ,PLICB 3FWPMU
TFF )BOBO &TIFM
iɨF $POUSJCVUJPO
PG %PDVNFOUT BOE 0UIFS 3FNBJOT 'PVOE JO UIF +VEFBO %FTFSU #FUXFFO BOE UP
UIF 6OEFSTUBOEJOH PG UIF #BS ,PLICB 3FWPMU
w #"*"4
i" 4VSWFZ PG UIF
3FGVHF $BWFT BOE ɨFJS -FHBM %PDVNFOUT
w JO "MCFSU * #BVNHBSUFO FU BM
FET
)BMBLIBI
JO -JHIU PG &QJHSBQIZ +PVSOBM PG "ODJFOU +VEBJTN 4VQQMFNFOUT (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL
ęĒğĒğ ĖĤęĖĝ
3VQSFDIU
)BOBO &TIFM BOE %BWJE "NJU
3FGVHF $BWFT PG UIF #BS ,PLICB
3FWPMU +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
)FCSFX
4FF .JDIBFM "WJ:POBI FU BM
iɨF "SDIBFPMPHJDBM 4VSWFZ PG .BTBEB
w
*&+
'PS UIF GVMM QVCMJDBUJPO PG NPTU PG UIF EPDVNFOUT PG UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO
TFF
)BOOBI . $PUUPO BOE "EB :BSEFOJ
"SBNBJD
)FCSFX
BOE (SFFL %PDVNFOUBSZ 5FYUT GSPN
/BIBM ) FWFS BOE 0UIFS 4JUFT
XJUI BO "QQFOEJY $POUBJOJOH "MMFHFE 2VNSBO 5FYUT DzF 4FJZBM
$PMMFDUJPO **
%+% 997** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
0O UIF BDRVJTJUJPO PG UIF
EPDVNFOUT JO UIJT DPMMFDUJPO
TFF QBHFT
ĖĩĔĒħĒĥĚĠğĤ Ěğ ĥęĖ ěĦĕĖĒğ ĕĖĤĖģĥ Ēğĕ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
PG UIF UIJSE ZFBS PG 4IJNAPO TPO PG ,PTJCB
XIJDI UIF #FEPVJO TBJE UIFZ
IBE GPVOE JO /BIBM %BWJE
XFSF BDRVJSFE CZ UIF 3PDLFGFMMFS .VTFVN
/P BEEJUJPOBM TDSPMMT XFSF GPVOE JO DBWFT OFBS ,IJSCFU 2VNSBO BGUFS
UIF EJTDPWFSZ PG DBWF JO +BOVBSZ PS 'FCSVBSZ DPOTFRVFOUMZ UIF
#FEPVJO DPOUJOVFE UP MPPL GPS TDSPMMT BOE EPDVNFOUT JO DBWFT JO UIF TPVUI
FSO QBSU PG UIF +VEFBO %FTFSU
XIJDI XBT QBSU PG *TSBFM CFGPSF UIF
XBS *O
*TSBFMJ TDIPMBST IFBSE SVNPST UIBU #FEPVJO IBE GPVOE EPD
VNFOUT BU 8BEJ 4FJZBM ɨJT MFE :PIBOBO "IBSPOJ UP DPOEVDU BO BSDIBFP
MPHJDBM TVSWFZ PG UIF DBWFT PG 8BEJ 4FJZBM JO UIF MBTU XFFL PG +BOVBSZ
)F GPVOE UISFF DBWFT UIBU DPOUBJOFE BSUJGBDUT GSPN UIF QFSJPE PG UIF #BS
,PLICB 3FWPMU *O POF PG UIF DBWFT IF EJTDPWFSFE UXP QBSDINFOUT GSPN B
IFBE QIZMBDUFSZ BOE B TNBMM GSBHNFOU PG B TDSPMM JO BOPUIFS DBWF IF VO
DPWFSFE B MBSHF HSPVQ PG BSSPXT *O MJHIU PG UIFTF mOET JU XBT EFDJEFE UP
MBVODI UIF +VEFBO %FTFSU 0QFSBUJPOB TZTUFNBUJD TVSWFZ PG UIF DBWFT JO *T
SBFMJ UFSSJUPSZ ɨF DBNQBJHO XBT DPOEVDUFE EVSJOH UIF MBTU XFFL PG .BSDI
BOE mSTU XFFL PG "QSJM *U JOWPMWFE GPVS TFQBSBUF UFBNT
IFBEFE CZ
/BINBO "WJHBE
:PIBOBO "IBSPOJ
1FTTBI #BS
"EPO
BOE :JHBFM :BEJO
ɨFZ TQMJU VQ UIF TVSWFZ
BSFB BT GPMMPXT "WJHBET UFBN CFHBO XJUI UIF TPVUIFSO TMPQF PG 8BEJ 4FJZBM
GPMMPXFE CZ UIF FBTUFSO TFDUJPO PG /BIBM %BWJE "IBSPOJT HSPVQ XPSLFE PO
UIF OPSUIFSO TMPQF PG 8BEJ 4FJZBM BOE JO /BIBM )BSEVG #BS"EPOT UFBN
TVSWFZFE /BIBM .JTINBS BOE :BEJOT HSPVQ XFOU UP /BIBM "SVHPU BOE
UIF OPSUIFSO TMPQF PG /BIBM ) FWFS " UPSO (SFFL QBQZSVT XBT GPVOE JO
UIF 4DPVUT $BWF SFOBNFE B ZFBS MBUFS UIF i$BWF PG 5SFBTVSFw
JO /BIBM
.JTINBS ɨF NPTU JNQPSUBOU mOET PG UIJT DBNQBJHO XFSF GPVOE JO UIF
MBSHF DBWF PO UIF OPSUIFSO TMPQF PG /BIBM ) FWFS
XIFSF :BEJOT UFBN GPVOE
B TNBMM GSBHNFOU PG UIF CPPL PG 1TBMNT BOPUIFS GSBHNFOUT PG UIF TBNF
TDSPMM IBE CFFO GPVOE CZ #FEPVJO BOE BSF QBSU PG UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFD
UJPO
BMPOH XJUI MFUUFST POF PO B XPPE UBCMFU
UIF SFTU PO QBQZSVT
NBOEFST PG &O (FEJ "T B SFTVMU
UIJT DBWF XBT EFTJHOBUFE UIF i$BWF PG
-FUUFSTw
ɨF TFDPOE TUBHF PG UIF +VEFBO %FTFSU 0QFSBUJPO XBT DPOEVDUFE B ZFBS
MBUFS
JO .BSDI "WJHBE DPOUJOVFE IJT TVSWFZ PG /BIBM %BWJE "IB
SPOJ NPWFE UP UIF TPVUIFSO TMPQF PG /BIBM ) FWFS BOE FYDBWBUFE JO UIF
i$BWF PG )PSSPS
w MPDBUFE PQQPTJUF UP UIF i$BWF PG -FUUFSTw #BS"EPO
BOE :BEJO XFOU CBDL UP UIF DBWFT UIFZ IBE TVSWFZFE UIF QSFWJPVT ZFBS
#BS
"EPO JO /BIBM .JTINBS BOE :BEJO JO UIF $BWF PG -FUUFST *O B DBWF JO
/BIBM .JTINBS #BS"EPO VOFBSUIFE B IPBSE PG $IBMDPMJUIJD WFTTFMT
ɨF QSJWBUF BSDIJWF PG #BCBUIB
EBVHIUFS PG 4IJNAPO
DPNQSJTJOH EPDV
NFOUT JO /BCBUFBO
"SBNBJD BOE (SFFL
XSJUUFO PO QBQZSVT BOE EBUFE UP
CFUXFFO BOE $&
XBT GPVOE JO UIF $BWF PG -FUUFST *U XBT EJT
DPWFSFE XJUI B TNBMMFS BSDIJWF PG B GBSNFS GSPN &O (FEJ
&MFB[BS TPO PG
4INVFM
DPOTJTUJOH PG TJY "SBNBJD BOE )FCSFX EPDVNFOUT XSJUUFO EVSJOH
UIF #BS ,PLICB 3FWPMU "MTP GPVOE JO UIJT DBWF XFSF UIF NBSSJBHF DPO
USBDU PG 4BMPNF ,PNBJTF
EBVHIUFS PG -FWJ
XIPTF PUIFS EPDVNFOUT IBE
CFFO GPVOE CZ #FEPVJO BOE BSF OPX QBSU PG UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO
NFOUT PG UIF 1TBMNT 4DSPMM GSPN UIF $BWF PG -FUUFST
TFF 1FUFS 8 'MJOU
i) FW1TBMNT
w JO
$IBSMFTXPSUI
.JTDFMMBOFPVT 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
0O UIF BSUJGBDUT GPVOE JO UIF $BWF PG -FUUFST JO
TFF :JHBFM :BEJO
i&YQFEJ
UJPO %
w *&+
DzF 'JOET GSPN UIF #BS ,PLICB 1FSJPE JO UIF $BWF PG -FUUFST
+FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
#BS,PLICB -POEPO 8FJEFOGFME BOE /JDPM
TPO
'PS UIF PċDJBM QVCMJDBUJPO PG UIF MFUUFST
TFF :JHBFM :BEJO FU BM
DzF
%PDVNFOUT GSPN UIF #BS ,PLICB 1FSJPE JO UIF $BWF PG -FUUFST +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO
4PDJFUZ
+PTFQI "WJSBN
i*OUSPEVDUJPO
w *&+
4FF 1FTTBI #BS"EPO
i&YQFEJUJPO $
w *&+
DzF $BWF PG UIF
5SFBTVSF DzF 'JOET GSPN UIF $BWFT JO /BIBM .JTINBS +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
0O #BCBUIBT BSDIJWF
TFF :JHBFM :BEJO
i&YQFEJUJPO % o ɨF $BWF PG UIF -FUUFST
w
*&+
#BS,PLICB
)BOT + 1PMPU[LZ
iɨF (SFFL 1BQZSJ GSPN UIF
$BWF PG -FUUFST
w *&+
'PS UIF QVCMJDBUJPO PG UIF (SFFL EPDVNFOUT GSPN
#BCBUIBT BSDIJWF
TFF /BQIUBMJ -FXJT
i(SFFL 1BQZSJ
w JO :BEJO FU BM
DzF %PDVNFOUT GSPN UIF
#BS ,PLICB 1FSJPE JO UIF $BWF PG -FUUFST +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
ɨF
/BCBUFBO BOE "SBNBJD EPDVNFOUT XFSF QVCMJTIFE CZ :JHBFM :BEJO BOE +POBT $ (SFFOmFME
JO UIF TBNF WPMVNF
0O &MFB[BS TPO PG 4INVFMT BSDIJWF TFF
:BEJO
i&YQFEJUJPO %
w #BS
,PLICB
ɨF BSDIJWF XBT QVCMJTIFE JO GVMM JO :BEJO
%PDVNFOUT GSPN UIF #BS ,PLICB
1FSJPE
ɨF NBSSJBHF DPOUSBDU PG 4BMPNF ,PNBJTF
UIF EBVHIUFS PG -FWJ
XBT GPVOE CZ :BEJOT
UFBN JO B OBSSPX QBTTBHF CFUXFFO UIF JOOFS DIBNCFS
)BMM $
BOE )BMM # JO UIF $BWF PG
-FUUFST 4FF :BEJO
i&YQFEJUJPO %
w "DDPSEJOHMZ JU XBT EFTJHOBUFE 1BQZSVT :BEJO
ɨVT
UIFSF JT OP EPVCU UIBU UIF BSDIJWF PG 4BMPNF EBVHIUFS PG -FWJ
BMPOH XJUI UIPTF PG
:FIPOBUIBO TPO PG #FABZBO
#BCBUIB EBVHIUFS PG 4IJNPO
BOE &MFB[BS TPO PG 4INVFM
XBT
TFDSFUFE BXBZ JO UIF JOOFSNPTU DIBNCFS PG UIF $BWF PG -FUUFST
XIFSF JU XBT EJTDPWFSFE CZ
UIF #FEPVJO
XIP ESPQQFE UIF NBSSJBHF DPOUSBDU XIFO UIFZ DSBXMFE CBDL PVU PG )BMM $
ĖĩĔĒħĒĥĚĠğĤ Ěğ ĥęĖ ěĦĕĖĒğ ĕĖĤĖģĥ Ēğĕ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
" TNBMM GSBHNFOU PG B TDSPMM PG UIF CPPL PG /VNCFST XBT GPVOE OFBS UIF
DBWFT FOUSBODF
BMPOH XJUI GSBHNFOUT PG B /BCBUFBO EPDVNFOU QVCMJTIFE
CZ +FBO 4UBSDLZ JU UPP JT QBSU PG UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO
*O MJHIU PG
UIFTF mOEJOHT
UIFSF JT OP EPVCU UIBU NPTU PG UIF EPDVNFOUT JODMVEFE JO
UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO BDUVBMMZ DBNF GSPN UIF $BWF PG -FUUFST JO /BIBM
) FWFS
%VSJOH UIF TFDPOE TFBTPO PG UIF +VEFBO %FTFSU 0QFSBUJPO
:PIBOBO
"IBSPOJT HSPVQ EVH JO UIF $BWF PG )PSSPS
PO UIF TPVUIFSO CBOL PG /BIBM
) FWFS ɨFZ GPVOE OJOF TNBMM GSBHNFOUT PG B TDSPMM CFBSJOH B (SFFL USBOT
MBUJPO PG UIF 5XFMWF .JOPS 1SPQIFUT
UISFF GSBHNFOUT PG B TDSPMM XJUI B
)FCSFX QSBZFS
B QBQZSVT GSBHNFOU XJUI B UFYU JO (SFFL
BOE GPVS PTUSBDB
XJUI OBNFT ɨFTF BSUJGBDUT MBZ CFTJEF UIF SFNBJOT PG QFSTPOT CVSJFE JO UIF
DBWF .BOZ PUIFS GSBHNFOUT PG UIF TDSPMM PG UIF (SFFL USBOTMBUJPO PG UIF
5XFMWF .JOPS 1SPQIFUT BSF OPX QBSU PG UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO ɨJT
JOEJDBUFT UIBU TPNF PG UIFTF EPDVNFOUT DBNF JO GBDU GSPN UIF $BWF PG )PS
SPS JO /BIBM ) FWFS
8IFO JU CFDBNF BQQBSFOU UIBU UIF NBSSJBHF DPOUSBDU XBT QBSU PG UIF BSDIJWF PG 4BMPNF ,P
NBJTF
EBVHIUFS PG -FWJ
XIPTF EPDVNFOUT BSF QBSU PG UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO
JU SFDFJWFE
UIF TVQQMFNFOUBSZ EFTJHOBUJPO i9) FW4F QBQ.BSSJBHF $POUSBDU w ɨF EPDVNFOU XBT
QVCMJTIFE CZ -FXJT
i(SFFL 1BQZSJ
w
BOE MBUFS CZ $PUUPO
JO $PUUPO BOE :BSEFOJ
"SBNBJD
)FCSFX
BOE (SFFL %PDVNFOUBSZ 5FYUT GSPN /BIBM ) FWFS
0O UIF BSDIJWF
PG 4BMPNF ,PNBJTF
EBVHIUFS PG -FWJ
TFF )BOOBI . $PUUPO
iɨF "SDIJWF PG 4BMPNF
,PNBJTF %BVHIUFS PG -FWJ "OPUIFS "SDIJWF GSPN UIF $BWF PG -FUUFST
w ;1&
)BOBO &TIFM
i"OPUIFS %PDVNFOU GSPN UIF "SDIJWF PG 4BMPNF ,PNJTF %BVHIUFS
PG -FWJ
w 4DSJQUB $MBTTJDB *TSBFMJDB
ɨFTF GSBHNFOUT XFSF GPVOE BU UIF FBTUFSO FOUSBODF PG UIF $BWF PG -FUUFST TFF :BEJO
i&YQFEJUJPO %
w ɨF #FEPVJO ESPQQFE UIJT TNBMM GSBHNFOU BU UIF NPVUI PG UIF DBWF
ɨSFF PUIFS GSBHNFOUT PG UIJT TDSPMM NBEF UIFJS XBZ UP UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO BU UIF 3PDL
B
FGFMMFS .VTFVN 4FF 1FUFS 8 'MJOU
i) FW /VNCFST
w JO $IBSMFTXPSUI
.JTDFMMBOFPVT
5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
0O UIJT EPDVNFOU
TFF +FBO 4UBSDLZ
i6O $POUSBU OBCBUÏFO TVS QBQZSVT
w 3#
:BEJO
i&YQFEJUJPO %
w "EB :BSEFOJ
iɨF %FDJQIFSNFOU BOE
3FTUPSBUJPO PG -FHBM 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU " 3FFYBNJOBUJPO PG 1BQZSVT 4UBSDLZ
1 :BEJO
w 4DSJQUB $MBTTJDB *TSBFMJDB
ɨF EFTJHOBUJPO i$BWF PG )PSSPSw XBT HJWFO UP UIJT DBWF CFDBVTF JU DPOUBJOFE NPSF
UIBO TLFMFUPOT PG +FXJTI SFGVHFFT XIP nFE UP JU BU UIF FOE PG UIF #BS ,PLICB 3FWPMU
4FF :PIBOBO "IBSPOJ
i&YQFEJUJPO # o ɨF $BWF PG )PSSPS
w *&+
'PS UIF QVCMJDBUJPO PG UIF IZNO BOE UIF (SFFL QBQZSVT
TFF $IBSMFTXPSUI
.JTDFMMBOFPVT
5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
BOE &MJTIB 2JNSPO
i*NQSPWJOH UIF &EJUJPOT PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT #FOFEJDUJPOT
w .FHIJMMPU
)FCSFX
'PS UIF PċDJBM QVCMJDBUJPO PG UIF (SFFL .JOPS 1SPQIFUT GSPN UIF $BWF PG )PSSPS
TFF &NBOVFM 5PW
DzF (SFFL .JOPS 1SPQIFUT 4DSPMM GSPN /BIBM ) FWFS ) FW9**HS
DzF 4FJZBM
$PMMFDUJPO * %+% 7*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
/FWFSUIFMFTT
XF DBOOPU BDDFQU UIF QSFNJTF UIBU BMM PG UIF EPDVNFOUT JO UIF 8BEJ
4FJZBM DPMMFDUJPO DPNF GSPN UIF $BWF PG -FUUFST BOE UIF $BWF PG )PSSPS "U MFBTU UXP EPD
VNFOUT TFFN UP CF GSPN B DBWF JO UIF VQQFS TUSFUDI PG /BIBM ) FWFS TFF %BWJE "NJU BOE
)BOBO &TIFM
iɨF #BS ,PLICB 3FWPMU JO UIF 4PVUIFSO )FCSPO .PVOUBJOT
w &S*TS
ęĒğĒğ ĖĤęĖĝ
)FCSFX
5XP PUIFS EPDVNFOUT FWJEFOUMZ PSJHJOBUFE JO 8BEJ )BNNBNBU
PO UIF FBTUFSO TJEF PG UIF %FBE 4FB 4FF )BOBO &TIFM
iɨF )JTUPSZ PG UIF 3FTFBSDI BOE
4VSWFZ PG UIF 'JOET
w JO &TIFM BOE "NJU
3FGVHF $BWFT
'PS UIF QPTTJCJMJUZ UIBU TPNF
PUIFS EPDVNFOUT JO UIF 8BEJ 4FJZBM DPMMFDUJPO XFSF OPU GPVOE JO /BIBM ) FWFS
TFF &TIFM
i)JTUPSZ PG UIF 3FTFBSDI
w
0O UIF mSTU TFBTPO PG FYDBWBUJPOT BU .BTBEB
TFF :JHBFM :BEJO
iɨF &YDBWBUJPO PG
.BTBEB
1SFMJNJOBSZ 3FQPSU
w *&+
0O UIF TDSPMMT BOE JOTDSJQ
UJPOT
TFF 'PS B QPQVMBS TVNNBSZ PG UIF .BTBEB FYDBWBUJPOT
TFF :JHBFM :BEJO
.BTBEB )FSPET 'PSUSFTT BOE UIF ;FBMPUT -BTU 4UBOE -POEPO 8FJEFOGFME BOE /JDPMTPO
BOE PO UIF TDSPMMT TFF
'PS UIF QVCMJDBUJPO PG UIF TDSPMMT GPVOE BU .BTBEB
TFF 4IFNBSZBIV 5BMNPO BOE
:JHBFM :BEJO
.BTBEB 7* :JHBFM :BEJO &YDBWBUJPOT
'JOBM 3FQPSU +FSVTBMFN
*TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
ɨF "SBNBJD BOE )FCSFX PTUSBDB GPVOE BU .BTBEB XFSF QVCMJTIFE CZ :JHBFM :BEJO
BOE +PTFQI /BWFI
iɨF "SBNBJD BOE )FCSFX 0TUSBDB BOE +BS *OTDSJQUJPO
w .BTBEB * :JHBFM
:BEJO &YDBWBUJPOT
'JOBM 3FQPSU +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
ɨF -BUJO QBQZSJ GPVOE BU .BTBEB JODMVEF UIF TBMBSZ TMJQT PG B 3PNBO MFHJPOOBJSF BOE
B EPDVNFOU BCPVU UIF EJTUSJCVUJPO PG NFEJDBM TVQQMJFT ɨF NPTU TJHOJmDBOU PG UIFTF QBQZSJ
DPOUBJOT B RVPUBUJPO GSPN 7JSHJMT "FOFJE ɨF -BUJO BOE (SFFL EPDVNFOUT EJTDPWFSFE
BU .BTBEB XFSF FEJUFE CZ )BOOBI . $PUUPO BOE +PTFQI (FJHFS
.BTBEB ** :JHBFM :BEJO
&YDBWBUJPOT
'JOBM 3FQPSU +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
ɨJT TDSPMM XBT EJTDPWFSFE PO "QSJM
JO B SPPN JO UIF DBTFNBUF XBMM
OPU GBS
GSPN UIF TOBLF QBUI HBUF *U XBT QVCMJTIFE CZ :BEJO XJUIJO B ZFBS 4FF :JHBFM :BEJO
DzF #FO
4JSB 4DSPMM GSPN .BTBEB +FSVTBMFN *TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ BOE UIF 4ISJOF PG UIF #PPL
UIJT WPMVNF XBT QVCMJTIFE UP NBSL UIF PQFOJOH PG UIF 4ISJOF PG UIF #PPL PO "QSJM
ɨF FEJUJPO XBT SFQSJOUFE CZ &MJTIB 2JNSPO XJUI TPNF JNQSPWFE SFBEJOHT BOE
CJCMJPHSBQIZ CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
JO 5BMNPO BOE :BEJO
.BTBEB 7*
ĖĩĔĒħĒĥĚĠğĤ Ěğ ĥęĖ ěĦĕĖĒğ ĕĖĤĖģĥ Ēğĕ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
MBTU HSPVQ PG GPVS TDSPMMT DPOUBJOT QBSUT PG B IZNO LOPXO BT UIF 4POHT PG
UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF 4IJSPU 0MBU IB4IBCCBU
OJOF DPQJFT PG XIJDI XFSF
GPVOE JO UIF 2VNSBO DBWFT 'SBHNFOUT PG UXP PUIFS VOJEFOUJmFE TDSPMMT
XFSF BMTP EJTDPWFSFE ɨF MBTUNFOUJPOFE XPSL JT XSJUUFO JO 1BMFP)FCSFX
TDSJQU PO CPUI TJEFT PG B QBQZSVT ɨF XPSE MJSOBOB §
iTJOH KPZPVTMZ
w
BQQFBST UXJDF PO POF TJEF
BMPOH XJUI UIF QMBDF OBNF i.PVOU (FSJ[JNw
0G TQFDJBM JNQPSUBODF JT UIF mOEJOH PG UIF UXP CJCMJDBM TDSPMMT CVSJFE JO UIF
TZOBHPHVF CVJMU BU .BTBEB
8IJMF UIF mSTU QFSJPE EJTDVTTFE BCPWF TBX MBSHFTDBMF FYDBWBUJPOT BOE BS
DIBFPMPHJDBM TVSWFZT
UIF QFSJPE TJODF IBT CFFO DIBSBDUFSJ[FE CZ NPSF
MJNJUFE BDUJWJUZ 4PNF PG JU XBT BU UIF 2VNSBO TJUF 3PMBOE EF 7BVY IBE
DPOEVDUFE mWF TFBTPOT PG FYDBWBUJPO UIFSF GSPN UP
CVU UIF GVMM
TDJFOUJmD SFQPSU PO UIFN IBE OPU CFFO QVCMJTIFE ɨJT DJSDVNTUBODF DSF
BUFE TPNF NBKPS QSPCMFNT JO UIF VOEFSTUBOEJOH PG UIF BSDIBFPMPHZ PG UIF
TJUF *U QSPNQUFE FYDBWBUJPOT BU 2VNSBO BGUFS UIF FOE PG EF 7BVYT EJH
ɨFTF NBZ CF EJWJEFE JOUP UXP DBUFHPSJFT B FYDBWBUJPOT UP mOE NPSF BS
UJGBDUT
FTQFDJBMMZ TDSPMMT C FYDBWBUJPOT UP BOTXFS B TQFDJmD RVFTUJPO BCPVU
UIF OBUVSF PG UIF TJUF ɨF GPMMPXJOH TVNNBSJ[FT UIF BSDIBFPMPHJDBM XPSL
EPOF BU 2VNSBO BOE OFJHICPSJOH TJUFT BGUFS
4PMPNPO 4UFDLPMM IBE FYDBWBUFE TPNF HSBWFT JO UIF NBJO DFNFUFSZ PG
,IJSCFU 2VNSBO JO "QSJM *NNFEJBUFMZ BGUFS UIF XBS IF DPO
UJOVFE UP EJH UIFSF ɨJT EJH XBT TUPQQFE JO
4UFDLPMM IBWJOH FYDBWBUFE
OJOF HSBWFT JO UIJT DFNFUFSZ
4FF $BSPM /FXTPN BOE :JHBFM :BEJO
iɨF .BTBEB 'SBHNFOU PG UIF 2VNSBO 4POHT
PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF
w *&+
5BMNPO CFMJFWFE UIBU UIF 1BMFP)FCSFX TDSJQU PG UIJT QBQZSVT
B TDSJQU MBUFS VTFE CZ
UIF 4BNBSJUBOT
BOE UIF SFGFSFODF UP .PVOU (FSJ[JN
JOEJDBUF UIBU JU JT B 4BNBSJUBO QSBZFS
4FF 5BMNPO BOE :BEJO
.BTBEB 7*
'PS UIF QPTTJCJMJUZ UIBU JU JT JO GBDU B +FXJTI
QSBZFS
SFDJUFE PO ,JTMFW
UIF IPMJEBZ JOTUJUVUFE UP NBSL UIF EFTUSVDUJPO PG UIF 4BNBSJUBO
UFNQMF
TFF )BOBO &TIFM
iɨF 1SBZFS PG +PTFQI
B 1BQZSVT GSPN .BTBEB BOE UIF 4BNBSJUBO
5FNQMF PO ǹȇīǹȇǿǽǿȃ
w ;JPO
)FCSFX
4PMPNPO ) 4UFDLPMM
i1SFMJNJOBSZ &YDBWBUJPO 3FQPSU JO UIF 2VNSBO $FNFUFSZ
w
3FW2
iɨF $PNNVOJUZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w $FOUSP 4UVEJ F %PD
VNFOUBU[JPOF TVMM *UBMJB 3PNBOB
7 .JMBO $JTBMQJOP(PMJBSEJDB
3PMBOE EF 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
ęĒğĒğ ĖĤęĖĝ
JO UIF MJNFTUPOF DMJĊT JO UIJT BSFB
GPVS OPSUI PG ,IJSCFU 2VNSBO BOE POF
TPVUI PG JU " UISFFTFBTPO EJH XBT VOEFSUBLFO JO 2VNSBO DBWF UP mOE
PVU XIFUIFS JUT DFJMJOH IBE DPMMBQTFE CFGPSF PS BGUFS UIF TDSPMMT XFSF IJEEFO
UIFSF "GUFS SFNPWJOH IVHF SPDLT GSPN UIF nPPS PG UIF DBWF
1BUSJDI DPO
DMVEFE UIBU UIF DBWF IBE DPMMBQTFE CFGPSF UIF TDSPMMT XFSF CSPVHIU UP JU )F
FYDBWBUFE UISFF PUIFS DBWFT OPSUI PG 2VNSBO 0OF PG UIFN XBT 2VNSBO
DBWF #FUXFFO UIJT DBWF BOE DBWF
B TNBMM DBWF OP
XBT EVH BOE B
SJDI BTTFNCMBHF PG QPUUFSZ GSPN UIF 3PNBO QFSJPE XBT VOFBSUIFE
JODMVE
JOH B DZMJOEFS KBS
B CBHTIBQFE KBS XJUI UIF )FCSFX MFUUFS BMFQI XSJUUFO PO
JUT TIPVMEFS
B DPPLJOH QPU
BOE B DPNQMFUF 3PNBO SPVOE MBNQ 5XP JOUFS
FTUJOH GSBHNFOUT PG CPXMT XFSF GPVOE JO DBWF
POF PG i/BCBUBFBO XBSFw
BOE UIF PUIFS PG UIF TPDBMMFE i+FSVTBMFNJUF QBJOUFE CPXMTw *O DBWF
B GFX IVOESFE NFUFST OPSUI PG DBWF
TFWFSBM CSPLFO KBST XFSF GPVOE
POF
DPOUBJOJOH ESZ EBUFT
BOE B KVHMFU XJUI TPNF LJOE PG MJRVJE JO JU 1BUSJDI
TVHHFTUFE UIBU JU XBT CBMTBN PJM
B QSPQPTBM UIBU XBT NFU XJUI DSJUJDJTN *O
1BUSJDI UPHFUIFS XJUI 3PCFSU &JTFONBO FYDBWBUFE DBWF
B LJMPNF
UFS BOE B IBMG TPVUI PG 2VNSBO ɨJT SFNBJOT UIF MBSHFTU DBWF FWFS FYQMPSFE
JO UIF BSFB ɨF mOET JO UIJT DBWF XFSF NPTUMZ GSPN *SPO "HF ** ɨFZ JO
DMVEFE B DPNQMFUF BSSPX
XPPEFO CFBNT
BO PJM MBNQ BOE B KVHMFU 'JOET
GSPN UIF 3PNBO QFSJPE JODMVEFE B CSPO[F DPJO
PO XIJDI UIF IFBE PG UIF
FNQFSPS IBE CFFO EFMJCFSBUFMZ TDSBQFE BXBZ
B GSBHNFOU PG B XPPEFO QMBUF
UXP BSSPXIFBET
GSBHNFOUT PG GPVS HMBTT QMBUFT
UXP TUPOF WFTTFMT
mWF KBST
UISFF DPPLJOH QPUT
UXFMWF KVHMFUT
UISFF CPXMT UXP PG +FSVTBMFNJUF QBJOUFE
QPUUFSZ
BOE B )FSPEJBO PJM MBNQ
*O ;WJ (SFFOIVU BOE UIF )BOBO &TIFM DPOEVDUFE B TIPSU FYDBWB
UJPO JO B 2VNSBOUZQF DFNFUFSZ
QSFWJPVTMZ EJTDPWFSFE CZ #BS"EPO
OPSUI
PG 8BEJ .VSBCCBABU
PO UIF DMJĊT BCPWF A"JO FM(IVXFJS *U IBE HSBWFT
PG XIJDI UXP XFSF EVH *O POF PG UIFN B ZFBSPME NBMF XBT CVSJFE ɨF
)BOBO &TIFM BOE ;WJ (SFFOIVU
i)JBN &M4BHIB
" $FNFUFSZ PG UIF 2VNSBO 5ZQF
+VEBFBO %FTFSU
w 3#
%BO 3FTIFG BOE 1BUSJDJB 4NJUI
i5XP 4LFMFUBM
3FNBJOT GSPN )JBN &M4BHIB
w 3#
#SPXOJOH
iɨF 4USBOHF 4FBSDI GPS UIF "TIFTw 0O UIF NBOVGBDUVSF PG CPSBY JO UIJT
DBWF
TFF ;PIBS "NBS
iɨF "TI BOE UIF 3FE .BUFSJBM GSPN 2VNSBO
w %4%
*U JT JOUFSFTUJOH UIBU BO PTUSBDPO XJUI UIF JOTDSJQUJPO i&MFB[BS TPO PG :FTIVB IBCPSJUw
UIF TPBQ NBLFS
XBT GPVOE SFDFOUMZ JO ,IJSCFU 2VNSBO JO UIF FYDBWBUJPOT DPOEVDUFE CZ
:JU[IBL .BHFO BOE :VWBM 1FMFH
.JDIFM *UBI
:POJ ,BN BOE 3POOZ #FO)BJN
i4VSWFZ BOE &YDBWBUJPOT PG $BWFT JO
UIF 'BVMU &TDBSQNFOU 4PVUI PG "MNPH +VODUJPO BOE 8FTU PG 2BMZB
w A"UJRPU
'PS PUIFS TVSWFZT JO UIF SFHJPO TFF A"UJRPU
4FF :JU[IBL .BHFO BOE :VWBM 1FMFH
i#BDL UP 2VNSBO 5FO :FBST PG &YDBWBUJPOT
BOE 3FTFBSDI
w JO ,BUIFSJOF (BMPS
+FBO#BQUJTUF )VNCFSU
BOE +àSHFO ;BO
HFOCFSH
FET
2VNSBO DzF 4JUF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "SDIBFPMPHJDBM *OUFSQSFUBUJPOT BOE
%FCBUFT 45%+ -FJEFO #SJMM
4FF 4UFQIFO + 1GBOO
iɨF 8JOF 1SFTT BU ,I 2VNSBO
w 3#
.BHFO #SPTIJ
i%BUF #FFS BOE %BUF 8JOF JO "OUJRVJUZ
w 1&2
ĖĩĔĒħĒĥĚĠğĤ Ěğ ĥęĖ ěĦĕĖĒğ ĕĖĤĖģĥ Ēğĕ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
WBSJPVT PSHBOJD NBUFSJBMT BOE B WFSZ MBSHF RVBOUJUZ PG EBUFT BOE EBUF QJUT
ɨF EJH JODMVEFE B GFX SPPNT PO UIF FBTUFSO TJEF PG ,IJSCFU 2VNSBO MPDJ
BOE UIF BRVFEVDU PO UIF NBSM QMBJO XBT DMFBOFE .BHFO
BOE 1FMFH
XIP DPOUJOVFE UIF FYDBWBUJPO
EVH OJOF HSBWFT BU UIF TPVUIFSO
FOE PG UIF DFNFUFSZ 'PVS PG UIFN IBE OP CPOFT UXP DPOUBJOFE TUPSBHF
KBST XJUI MJET
JO XIJDI SFTJEVF PG BO PSHBOJD NBUFSJBM XBT GPVOE
QSPCB
CMZ EBUF IPOFZ "NPOH UIF TNBMMFS mOET JO ,IJSCFU 2VNSBO BSF B TFDPOE
-.-, TUBNQ GSPN *SPO "HF ** BOE BO *SPO "HF XFJHIU 'SPN UIF 4FDPOE
5FNQMF QFSJPE
.BHFO BOE 1FMFH GPVOE BSSPXIFBET
B mCVMB
UFO PTUSBDB o
POF XJUI B UISFFMJOF JOTDSJQUJPO i&MFB[BS TPO PG :FTIVB UIF TPBQ NBLFS
w
DPJOT BOE DPPLJOH QPUT XJUI BOJNBM CPOFT .BHFO BOE 1FMFH BMTP FY
DBWBUFE UXP PG UIF MBSHFTU SFTFSWPJST BU UIF TJUF
XIJDI NPTU TDIPMBST JEFO
UJGZ BT SJUVBM CBUIT NJRWBPU
.BHFO BOE 1FMFH CFMJFWF UIBU UIFZ JEFOUJmFE
UIFSF B UIJDL MBZFS PG DMBZ VTFE GPS NBOVGBDUVSJOH QPUUFSZ )PXFWFS
UIF
NBSM GPVOE OFBS 2VNSBO JT VOTVJUBCMF GPS TVDI B QVSQPTF .PSFPWFS
UIF
2VNSBO TJUF MBDLFE QFSFOOJBM XBUFS TPVSDFT OFFEFE GPS TVDI QSPEVDUJPO
BOE IBE POMZ TNBMM TVQQMJFT PG GVFM GPS UIF LJMOT SFRVJSFE UP NBLF UIF QPU
UFSZ 4P .BHFO BOE 1FMFHT DMBJN UIBU 2VNSBO IPVTFE B DFOUFS GPS QPUUFSZ
QSPEVDUJPO JT JNQMBVTJCMF
*O BOE .BHFO #SPTIJ BOE )BOBO &TIFM FYDBWBUFE UIF BSFB
OPSUI PG 2VNSBO GPS TJY XFFLT GSPN %FDFNCFS UP 'FCSVBSZ
ɨFZ VOEFSUPPL UIJT EJH CFDBVTF UIF NBSM UFSSBDF JO UIJT BSFB IBE OFWFS CFFO
TZTUFNBUJDBMMZ TVSWFZFE .PSFPWFS
EF 7BVYT DPODMVTJPOT BCPVU UIF DIBSBD
UFS PG UIF 2VNSBO TJUF IBE CFFO DIBMMFOHFE CZ TPNF TDIPMBST 'PS JOTUBODF
+PTFQI 1BUSJDI BSHVFE UIBU UIFSF XBT OP DPOOFDUJPO CFUXFFO 2VNSBO DBWFT
BOE BOE UIF 2VNSBO TFUUMFNFOU
GPS JO IJT TVSWFZ 1BUSJDI GPVOE
OP USBJMT DPOOFDUJOH CFUXFFO UIFN 1BUSJDI BMTP DPOUFTUFE EF 7BVYT TVH
HFTUJPO UIBU TPNF PG UIF 2VNSBO JOIBCJUBOUT SFTJEFE JO IVUT
UFOUT BOE
BSUJmDJBM DBWFT PO UIF NBSM UFSSBDF 1BUSJDI JO GBDU DPODMVEFE UIBU POMZ
UP QFPQMF MJWFE BU 2VNSBO
'PS BOPUIFS TUPOF
XIJDI NBZ IBWF CFFO DBSWFE JOUP BO *SPO "HF XFJHIU
TFF )BOBO
&TIFM
i" ɨSFF 4IFLFM 8FJHIU
GSPN 2VNSBO
w +VEFB BOE 4BNBSJB 3FTFBSDI 4UVEJFT
)FCSFX
4FF 'SFEFSJDL & ;FVOFS
i/PUFT PO 2VNSBO
w 1&2
4FF +PEJ .BHOFTT
i2VNSBO ɨF 4JUF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT " 3FWJFX "SUJDMF
w
3FW2
.BHFO #SPTIJ BOE )BOBO &TIFM
i3FTJEFOUJBM $BWFT BU 2VNSBO
w %4%
1BUSJDI
i,IJSCFU 2VNSBO
w
1BUSJDI
i,IJSCFU 2VNSBO
w
ęĒğĒğ ĖĤęĖĝ
4FF +BNFT ' 4USBOHF
iɨF &YDBWBUJPOT BU 2VNSBO BOE UIF $POUFYU PG UIF /FX
)FCSFX 0TUSBDPO
w JO (BMPS
)VNCFSU BOE ;BOHFOCFSH
2VNSBO
UIF 4JUF PG UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
4FF 'SBOL . $SPTT BOE &TUIFS &TIFM
i0TUSBDB GSPN ,IJSCFU 2VNSBO
w *&+
ɨJT JOUFSQSFUBUJPO JT CBTFE PO UIF EFTDSJQUJPO GPVOE JO UIF $PNNVOJUZ 3VMF i*G GBUF
EFDSFFT UIBU IF BQQSPBDIFT UIF $PNQBOZ PG UIF $PNNVOJUZ
GPMMPXJOH UIF EFDJTJPO PG UIF
QSJFTUT BOE UIF NBKPSJUZ PG UIF NFNCFST PG UIFJS $PWFOBOU
IJT QSPQFSUZ BOE BMTP IJT XBHFT
TIBMM CF IBOEFE PWFS UP UIF PWFSTFFS PG UIF SFWFOVFT PG UIF .BOZ CVU JU TIBMM CF JOTDSJCFE
UP IJT DSFEJU
BOE TIBMM OPU CF TQFOU UP UIF QSPmU PG UIF .BOZw 7*
4FF 'SFEFSJDL ) $SZFS
iɨF 2VNSBO $POWFZBODF " 3FQMZ UP ' . $SPTT BOE &
&TIFM
w 4+05
"EB :BSEFOJ
i" %SBGU PG B %FFE PO BO 0TUSBDPO GSPN
,IJSCFU 2VNSBO
w *&+
1IJMMJQ 3 $BMMBXBZ
i" 4FDPOE -PPL BU 0TUSBDPO
OP GSPN ,IJSCFU 2VNSBO
w 2$
(FSIBSE 8 /FCF
i2VNSBOJDB *7
%JF KàOHTU JO ,IJSCFU 2VNSBO HFGVOEFOF IFCSÊJTDIF 4DIFOLVOHTVSLVOEF BVG FJOFS 5PO
TDIFSCF
w ;")
&MJTIB 2JNSPO
i*NQSPWJOH UIF &EJUJPOT PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT
w .FHIJMMPU
)FCSFX
4FF $SPTTT SFQMZ JO 'SBOL . $SPTT BOE
&TUIFS &TIFM
i ,I20TUSBDPO
w JO 4UFQIFO + 1GBOO FU BM
$SZQUJD 5FYUT BOE .JTDFMMBOFB
1BSU %+% 9997* 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF )BOOBI . $PUUPO
i8PNFO BOE -BX JO UIF %PDVNFOUT GSPN UIF +VEBFBO
%FTFSU
w JO )FOSJ .FMBFSUT BOE -FPO .PPSFO
FET
-F SÙMF FU MF TUBUVU EF MB GFNNF FO ²HZQUF
IFMMÏOJTUJRVF
3PNBJOF FU #Z[BOUJOF 1BSJT-FVWFO 1FFUFST
BOE UIF CJCMJPH
SBQIZ DJUFE UIFSFJO
ĖĩĔĒħĒĥĚĠğĤ Ěğ ĥęĖ ěĦĕĖĒğ ĕĖĤĖģĥ Ēğĕ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
UIF MBUF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
TVQQPSUT UIF IZQPUIFTJT UIBU JU XBT B ESBGU
PG B EFFE ESBXO VQ CZ UIF PWFSTFFS &MFB[BS TPO PG /BINBOJ GPS )POJ
XIP
XJTIFE UP KPJO UIF TFDU
*O +VMZ UIF NBJO DFNFUFSZ OFJHICPSJOH 2VNSBO XBT GSFTIMZ TVS
WFZFE ɨF BJN XBT UP BTDFSUBJO UIF QSFDJTF OVNCFS PG HSBWFT
TJODF B QSPQFS
NBQ PG UIF DFNFUFSZ IBE OFWFS CFFO ESBXO "T B SFTVMU B OFX NBQ XBT QSP
EVDFE *U SFDPSEFE UIF FYBDU MPDBUJPO PG UPNCT JEFOUJmFE EVSJOH UIF
TVSWFZ
JODMVEJOH HSBWFT OP MPOHFS WJTJCMF PO UIF TVSGBDF CVU JEFOUJmFE
CZ HSPVOE QFOFUSBUJOHSBEBS (13
3PMBOE EF 7BVY
XIP IBE TUBUFE UIBU
UIFSF XFSF TPNF UPNCT
XBT QSPWFE DPSSFDU 0G UIF UPNCT XIPTF
PSJFOUBUJPO DPVME CF EFUFSNJOFE
SVO OPSUITPVUI BOE CFMPOHFE
UIF
FYDBWBUPST CFMJFWFE
UP UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ ɨF PUIFS FBTUXFTU
UPNCT XFSF JEFOUJmFE BT #FEPVJO "MM CVU UISFF PG UIFTF EJĊFSFOU HSBWFT
XFSF MPDBUFE PO UIF GSJOHFT PG UIF DFNFUFSZ
/FBS UIF FBTU FEHF PG UIF DFNFUFSZ UIF NFUBM EFUFDUPS MFE UIF FYDBWBUPST
UP B QSFWJPVTMZ SPCCFE UPNC DPOUBJOJOH QJFDFT PG [JOD
UIF SFNBJOT PG XIBU
BQQFBSFE UP CF B CVSJBM DPċO 6OGPSUVOBUFMZ
UIF SPCCFST IBE MFGU MJUUMF
CFIJOE /VNFSPVT MBUF3PNBO MFBE DPċOT BSF LOPXO
CVU XF EP OPU LOPX
PG BOZ [JOD PS [JODQMBUFE DPċOT
PS PG BOZ MBSHF [JOD PCKFDUT GSPN UIJT
QFSJPE
"U UIF FBTU FEHF PG UIF DFNFUFSZ B TUSVDUVSF QBSUMZ EVH CZ EF 7BVY JO
XBT SFFYDBWBUFE *U JT B nJNTZ TUPOF DPOTUSVDUJPO -JUUMF SFNBJOFE PG
JUT XBMMT
XIJDI XFSF BCPVU DFOUJNFUFST UIJDL B IFJHIU PG UISFF DPVSTFT
BU NPTU XBT QSFTFSWFE ɨF TIBSET GPVOE JO UIJT TUSVDUVSF EBUFE UP UIF mSTU
DFOUVSZ #$& ɨF TNBMM FYDBWBUFE TUSVDUVSF Y NFUFST
BQQFBST UP
IBWF TFSWFE BT BO PQFOBJS NPVSOJOH FODMPTVSF
GPS JUT XBMMT DPVME OPU IBWF
TVQQPSUFE B SPPG 'VOFSBSZ NFBMT XFSF FWJEFOUMZ DPOTVNFE UIFSF 5FO PUIFS
NPVSOJOH FODMPTVSFT IBWF CFFO VOFBSUIFE JO +FXJTI DFNFUFSJFT JO *TSBFM BMM
BSF MPDBUFE PWFS UPNCT
BSF SPPnFTT
BOE IBWF CFODIFT BMPOH UIF XBMMT
*OTJEF UIF TUSVDUVSF B QJMF PG CPOFT XBT VOFBSUIFE TPNF DFOUJNFUFST
CFMPX UIF TVSGBDF
QSPCBCMZ B TFDPOEBSZ CVSJBM JO B TIBMMPX HSBWF ɨFZ
)BOBO &TIFM
i6TF PG UIF )FCSFX -BOHVBHF JO &DPOPNJD %PDVNFOUT GSPN UIF +V
EBFBO %FTFSU
w JO 3 4UFWFO /PUMFZ
.BSD 5VSOBHF BOE #SJBO #FDLFS
FET
+FTVT -BTU 8FFL
-FJEFO #SJMM
4FF ²NJMF 1VFDI
i-PTUSBDPO EF ,IJSCFU 2VNSBO ,I2
FU VOF WFOUF EF
UFSSBJO Ë +FSJDIP
UÏNPJO EF MPDDVQBUJPO ÏTTFOJFOOF Ë 2VNSBO
w JO )JMIPSTU
1VFDI BOE
5JHDIFMBBS
'MPSFT 'MPSFOUJOP
)BOBO &TIFM FU BM
i/FX %BUB PO UIF $FNFUFSZ &BTU PG ,IJSCFU 2VNSBO
w %4%
4FF +PTFQI & ;JBT
iɨF $FNFUFSJFT PG 2VNSBO BOE $FMJCBDZ $POGVTJPO -BJE UP
3FTU
w %4%
ęĒğĒğ ĖĤęĖĝ
CFMPOHFE UP UXP XPNFO
POF BHFE ZFBST
UIF PUIFS PWFS " SB
EJPDBSCPO UFTU
UIF mSTU TVDDFTTGVMMZ DBSSJFE PVU PO TLFMFUBM SFNBJOT GSPN
2VNSBO
TIPXFE UIFZ XFSF GSPN UIF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
8JUI UIF BJE PG UIF (13 UIF FYDBWBUPST GPVOE B DPMMBQTFE BSUJmDJBM DBWF
FBTU PG 2VNSBO DBWF ɨF SFNBJOT PG B NBU NBEF PG QBMN MFBWFT
B TUPSBHF
KBS
B DPPLJOH QPU BOE B CPXM GPVOE JO UIJT DBWF TVHHFTU B QFSJPE PG PDDV
QBUJPO 0O UIF NBU EBUF BOE PMJWF TUPOFT
B HSBQF QJU
BOE HSBJOT PG XIFBU
BOE CBSMFZ XFSF GPVOE
*O +VMZ GVSUIFS TPVOEJOHT XFSF UBLFO JO UIF BSFB PG UIF NPVSOJOH
FODMPTVSF *U XBT TVSWFZFE CZ (13 BOE BO BOPNBMZ XBT EFUFDUFE CFOFBUI
UIF TQPU XIFSF UIF CPOFT PG UIF UXP GFNBMFT XFSF VODPWFSFE &YDBWBUJPOT
UIFSF TIPXFE UIBU UIF NPVSOJOH FODMPTVSF XBT CVJMU PWFS B HSBWF
XIJDI
BU B EFQUI PG NFUFST DPOUBJOFE B TLFMFUPO BOE XBT PSJFOUFE FBTUXFTU
ɨF EFDFBTFE GBDFE VQXBSE
UIF IFBE UP UIF FBTU BOE POF IBOE BMPOHTJEF
UIF CPEZ
XIJDI XBT UIBU PG B NBMF BHFE ZFBST " )BTNPOFBO mSTU
DFOUVSZ #$&
DPPLJOH QPU
XIJDI IBE CFFO EFMJCFSBUFMZ CSPLFO
XBT GPVOE
OFBS IJT MFHT ɨF NBO CVSJFE CFOFBUI UIF NPVSOJOH FODMPTVSF NVTU IBWF
CFFO BO JNQPSUBOU QFSTPOBMJUZ
CVU IF DPVME OPU IBWF CFFO UIF 5FBDIFS PG
3JHIUFPVTOFTT "DDPSEJOH UP HFOFSBM TDIPMBSMZ VOEFSTUBOEJOH
UIF 5FBDIFST
BDUJWJUZ TIPVME CF EBUFE UP UIF TFDPOE DFOUVSZ #$&
TPNF ZFBST
QSJPS UP UIF QPUT NBOVGBDUVSF :FU UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ IBE B OVNCFS
PG IJHISBOLJOH GVODUJPOBSJFT
TVDI BT UIF PWFSTFFS NFOUJPOFE JO UIF $PN
NVOJUZ 3VMF BOE UIF %BNBTDVT %PDVNFOU FH 24 7*
$% 9***
4P UIF JOEJWJEVBM NBZ IBWF CFFO POF PG UIFTF PċDJBMT
*O :J[IBS )JSTDIGFME SFFYDBWBUFE UIF TJUF PG A"JO 'FTILIB ɨF
NPTU JNQPSUBOU mOE XBT B IPBSE PG DPJOT GSPN UIF UJNF PG .BUUBUIJBT
"OUJHPOVT #$&
*O BOE JO
FYDBWBUJPOT PO UIF
TPVUIFSO QMBUFBV PG ,IJSCFU 2VNSBO XFSF DPOEVDUFE CZ 3BOEBMM 1SJDF
4FF )BOBO &TIFM BOE .BHFO #SPTIJ
i&YDBWBUJPOT BU 2VNSBO
4VNNFS PG
w *&+
.PSEFDIBJ & ,JTMFW BOE .JOB .BSNPSTUFJO
i$FSFBMT BOE 'SVJUT GSPN
B $PMMBQTFE $BWF 4PVUI PG ,IJSCFU 2VNSBO
w *&+
8JUI BQQSPQSJBUF
FRVJQNFOU TJNJMBS 2VNSBO DBWFT NBZ TUJMM CF EJTDPWFSFE JO UIF GVUVSF
4FF .BHFO #SPTIJ BOE )BOBO &TIFM
iɨSFF 4FBTPOT PG &YDBWBUJPOT BU 2VNSBO
w
+PVSOBM PG 3PNBO "SDIBFPMPHZ
4FF :J[IBS )JSTDIGFME
i&YDBWBUJPOT BU &JO 'FTILB 'JOBM 3FQPSU
w *&+
.PTU PG IJT JOUFSQSFUBUJPOT BSF XSPOH
TFF )BOBO &TIFM
i2VNSBO "SDIBF
PMPHZ o 3FWJFX "SUJDMF PG : )JSTDIGFME
2VNSBO JO $POUFYU
w +"04
&IVE /FU[FS
i%JE "OZ 1FSGVNF *OEVTUSZ &YJTU BU &JO 'FTILIB w *&+
3PJ 1PSBU
iɨF 3PBE BMPOH UIF %FBE 4FB 4IPSF CFUXFFO 2VNSBO BOE &O (FEJ JO UIF
4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE
w $BUIFESB
)FCSFX
4FF (BCSJFMB #JKPWTLZ
i" )PBSE PG $PJOT PG .BUUBUIJT "OUJHPOVT GSPN A&JO
'FTILIB
w *&+
ĖĩĔĒħĒĥĚĠğĤ Ěğ ĥęĖ ěĦĕĖĒğ ĕĖĤĖģĥ Ēğĕ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
0SFO (VUGFME BOE :BLPW ,BMNBO ɨFZ GPVOE QPUUFSZ WFTTFMT XJUI BOJNBM
CPOFT BOE OJOF DPJOT EBUJOH GSPN UIF TFDPOE DFOUVSZ #$& UP UIF GPVSUI
DFOUVSZ $&
PG UIFN 1 +FSJDIP
JT UP CF EBUFE UP UIF GPVSUI DFOUVSZ #$& ɨF JO
OFS TJEF PG UIJT "SBNBJD EPDVNFOU DPOUBJOT B MJTU PG QFSTPOT XIP IBE CPS
SPXFE NPOFZ ɨF PXOFS PG UIJT EPDVNFOU IBE MFOU NPOFZB UPUBM PG
TIFLFMTUP NPSF UIBO B EP[FO JOEJWJEVBMT 0O UIF CBDL PG UIF QBQZSVT
UIF TVNT SFQBJE CZ UIF CPSSPXFST BSF OPUFE
BEEJOH VQ UP OFBSMZ UIJSUFFO
TIFLFMT
MFBWJOH B EFCU PG TMJHIUMZ NPSF UIBO FJHIU TIFLFMT ɨF DBWF XBT
OBNFE "CJPS $BWF
BGUFS POF PG UIF OBNFT NFOUJPOFE JO UIJT EPDVNFOU
ɨF PUIFS GPVS EPDVNFOUT GPVOE JO UIJT DBWF XFSF GSPN UIF #BS ,PLICB
QFSJPE UXP JO "SBNBJD 1 +FSJDIP
BOE UXP JO (SFFL 1 +FSJDIP
ɨF "SBNBJD EPDVNFOUT TFFN UP CF B MPBO DPOUSBDU BOE B EFFE PG TBMF
ɨF UXP (SFFL EPDVNFOUT BSF BMTP EFFET PG TBMF
POF PG SFBM FTUBUF BOE UIF
PUIFS PG TFFET 0OF PG UIF "SBNBJD EPDVNFOUT GSPN UIF #BS ,PLICB FSB
XBT GPVOE JO B DSFWJDF JO UIF nPPS PG UIF DBWF UIBU IBE CFFO mMMFE JO XJUI
EJSU ɨF PUIFS GPVS EPDVNFOUT XFSF GPVOE JO EJSU UIBU IBE CFFO DPNQBDUFE
JOUP B UFSSBDF BU UIF FOUSBODF UP UIF DBWF ɨF TUSBUJHSBQIZ PG UIJT UFSSBDF
XBT JOWFSUFE VQTJEFEPXO TUSBUJHSBQIZ
UIBU JT
UIF PMEFS PCKFDUT
JODMVE
JOH UIF GPVSUIDFOUVSZ #$& EPDVNFOU
XFSF VOFBSUIFE PO UPQ PG UIPTF PG
UIF 3PNBO QFSJPE
JODMVEJOH UIF UISFF EPDVNFOUT GSPN UIF UJNF PG UIF #BS
,PLICB 3FWPMU
ɨF BGPSFNFOUJPOFE 0QFSBUJPO 4DSPMM MBVODIFE CZ UIF *TSBFM "OUJRVJUJFT
"VUIPSJUZ JO TFU PVU UP TVSWFZ UIF DBWFT JO UIF OPSUIFSO QPSUJPO PG
UIF +VEFBO %FTFSU CFGPSF UIF +FSJDIP BSFB XBT IBOEFE PWFS UP UIF 1BMFT
UJOJBO "VUIPSJUZ "T QBSU PG UIJT FĊPSU UIF DBWFT PO UIF SJEHF XFTU PG +FSJ
DIP i,FUFG +FSJDIPw
XFSF TDPVSFE BHBJO #FDBVTF UIF EPDVNFOUT GPVOE JO
JO UIF "CJPS $BWF XFSF CVSJFE JO B UFSSBDF BU UIF FOUSBODF BOE JO
B DSBDL JO UIF DBWF nPPS
JU XBT EFDJEFE UP JOWFTUJHBUF XIFUIFS UIF NPOLT
XIP MJWFE JO UIBU DBWF EVSJOH UIF .BNMVL QFSJPE IBE SFNPWFE NPTU PG
UIF EJSU GSPN JU ɨBU XPVME FYQMBJO XIZ EPDVNFOUT XFSF GPVOE POMZ JO
UIF UFSSBDF BOE JO UIF DSBDL JO UIF nPPS *O FYDBWBUJPOT DPOEVDUFE CFMPX
UIF MPXFS FOUSBODF PG UIF TBNF DBWF
GSBHNFOUT PG FDPOPNJD QBQZSJ XFSF
VOFBSUIFE 'PVS TNBMM GSBHNFOUT NBZ CF EBUFE UP UIF GPVSUI DFOUVSZ #$&
1 +FSJDIP
UIF SFTU BSF GSPN UIF UJNF PG UIF #BS ,PLICB 3FWPMU
JO
DMVEJOH mWF JO "SBNBJD 1 +FSJDIP
BOE
GPVS JO )FCSFX
)BOBO &TIFM BOE )BHHBJ .JTHBW
i" 'PVSUI $FOUVSZ #$& %PDVNFOU GSPN ,FUFG
:FSJIP
w *&+
&TUIFS &TIFM BOE )BOBO &TIFM
i +FSJDIP QBQ%FFE PG 4BMF PS -FBTF BSw i +FSJDIP
QBQ%FFE PG 4BMF BS
w JO $IBSMFTXPSUI
.JTDFMMBOFPVT 5FYU GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
/BIVN $PIFO
iF +FSJDIP QBQ HS
w JO $IBSMFTXPSUI
.JTDFMMBOFPVT 5FYUT GSPN UIF
+VEBFBO %FTFSU
ĖĩĔĒħĒĥĚĠğĤ Ěğ ĥęĖ ěĦĕĖĒğ ĕĖĤĖģĥ Ēğĕ Ēĥ ĢĦĞģĒğ
1 +FSJDIP
BOE
BOE GPVS JO (SFFL 1 +FSJDIP
*O
UIF SJHIUIBOE QBSU PG UIF EPDVNFOU GPVOE JOTJEF UIF DBWF JO
1 +FSJDIP
XBT GPVOE CFMPX UIF FOUSBODF PG UIF DBWF ɨF OFXMZ GPVOE
GSBHNFOU DMBSJmFE UIBU UIF EPDVNFOU XBT OPU B MPBO DPOUSBDU CVU B EFFE PG
TBMF
JO XIJDI UIF QVSDIBTFS QMFEHFE UP QBZ UIF CBMBODF PG IJT EFCU UP UIF
TFMMFS ɨF EBUF GPSNVMBT JO GPVS PG UIF EPDVNFOUT GSPN UIF "CJPS $BWF
DJUF UIF OBNF PG SVMFST 1 +FSJDIP IBT iPO UIF UXFOUZmGUI PG 5FWFU <ZFBS>
UISFF <PG > %PNJUJPO $<BFTBS>w
OBNFMZ $& 1 +FSJDIP TUBUFT i<JO> UIF
UXFOUZGPVSUI PG PVS MPSE <">HSJQQBw 4P UIJT EPDVNFOU EBUFT UP $&
ɨJT EBUF JT FYQMBJOFE CZ UIF GBDU UIBU /FSP BXBSEFE "HSJQQB ** iUIF UPXO
PG +VMJBT JO 1FSFB <5SBOTKPSEBO
OBNFMZ FBTU PG +FSJDIP> XJUI GPVSUFFO WJM
MBHFT BSPVOE JUw +PTFQIVT
"OU
1 +FSJDIP TFFNT UP IBWF CFFO
XSJUUFO JO $&
JO UIF UI ZFBS PG i5SBKBO $BFT<BS>w 1 +FSJDIP
B
(SFFL EPDVNFOU
SFGFST UP )BESJBO %BUFE UP .BZ $&
JU EFBMT XJUI
UIF TVQQMZ PG BHSJDVMUVSBM QSPEVDF UP B 3PNBO NJMJUBSZ VOJU
*O /PWFNCFS B DBWF BU UIF &O (FEJ PBTJT UIF )BS :JTIBJ $BWF
XBT
TVSWFZFE BOE FYDBWBUFE ɨF BSUJGBDUT EJTDPWFSFE JODMVEFE QPUUFSZ
B TUPOF
WFTTFM
B EP[FO BSSPXIFBET
BOE FMFWFO CSPO[F DPJOT UIBU IBE CFFO SFTUSVDL
CZ #BS ,PLICBT BENJOJTUSBUJPO 'SBHNFOUT PG UXP (SFFL EPDVNFOUT XFSF
BMTP GPVOE JO UIJT DBWF POF JT B EFFE PG TBMF PG B QMPU PG MBOE
UIF PUIFS B
MFUUFS
*O TVNNFS
#FEPVJO PG UIF 3BTIBJEBI USJCF GPVOE GPVS GSBHNFOUT
PG B TDSPMM JO B UJOZ DBWF JO /BIBM "SVHPU
BMPOH XJUI QPUUFSZ GSPN UIF UJNF
PG UIF #BS ,PLICB 3FWPMU ɨF TVSWJWJOH GSBHNFOUT PG UIJT TDSPMM DPOUBJO
WFSTFT GSPN -FWJUJDVT DIBQUFST BOE 0OF PG UIFN DPOTJTUT PG UIF
VQQFS NBSHJO PG UIF TDSPMM UXP PUIFST
XJUI QBSUT PG UXP DPMVNOT
XFSF
'PS UIF PċDJBM QVCMJDBUJPO PG UIF EPDVNFOUT GSPN "CJPST $BWF
TFF )BOBO &TIFM FU
BM
i" ,FUFG +FSJDIP
w JO $IBSMFTXPSUI
.JTDFMMBOFPVT 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
0O UIJT EPDVNFOU
TFF 3VEPMG )BFOTDI
i;VN 7FSTUÊOEOJT WPO 1 +FSJDIP HS
w
4DSJQUB $MBTTJDB *TSBFMJDB
0O UIF mOET BU )BS :JTIBJ $BWF
TFF 3PJ 1PSBU
)BOBO &TIFM
BOE "NPT 'SVNLJO
i5XP (SPVQT PG $PJOT GSPN UIF #BS ,PLICB 8BS GSPN &O (FEJ
w *TSBFM /VNJTNBUJD +PVSOBM
i'JOET GSPN UIF #BS ,PLICB 3FWPMU GSPN 5XP $BWFT BU &O(FEJ
w 1&2
4FF /BIVN $PIFO
i/FX (SFFL 1BQZSJ GSPN B $BWF JO UIF 7JDJOJUZ PG &O (FEJ
w
4DSJQUB $MBTTJDB *TSBFMJDB
4FF 3PJ 1PSBU
)BOBO &TIFM BOE "NPT 'SVNLJO
i#BS,PLICB 3FGVHF $BWFT JO /BIBM
"SVHPU
w +VEFB BOE 4BNBSJB 4UVEJFT
)FCSFX
4FF )BOBO &TIFM
:PTTJ #BSVDIJ BOE 3PJ 1PSBU
i'SBHNFOUT PG B -FWJUJDVT 4DSPMM
"SVH-FW
'PVOE JO UIF +VEFBO %FTFSU JO
w %4%
ęĒğĒğ ĖĤęĖĝ
&QJMPHVF
.PTU PG UIF TDSPMMT GPVOE JO UIF +VEFBO %FTFSU XFSF EJTDPWFSFE CZ UIF
#FEPVJO PS TDIPMBSMZ FYDBWBUJPOT CFGPSF )PXFWFS
UIF GPSFHPJOH TVS
WFZ SFDPSET UIF TJHOJmDBOU EJTDPWFSJFT JO UIJT SFHJPO NBEF CZ *TSBFMJ BSDIBF
PMPHJTUT BOE TDIPMBST BGUFS /P TUVEZ PG UIF mOET JO UIF +VEFBO %FTFSU
DBO CF DPOEVDUFE XJUIPVU UBLJOH UIFN JOUP BDDPVOU
ɨFTF GSBHNFOUT XFSF BDRVJSFE XJUI UIF BTTJTUBODF PG UIF %BWJE BOE +FNJNB +FTFMTPIO
&QJHSBQIJD $FOUFS PG +FXJTI )JTUPSZ BU #BS*MBO 6OJWFSTJUZ "GUFS UIFZ XFSF DMFBOFE BOE
QIPUPHSBQIFE
UIFZ XFSF USBOTGFSSFE UP UIF *TSBFM "OUJRVJUJFT "VUIPSJUZ
'PS UIF IZQPUIFTJT PG BO JOEJDBUJPO UIBU UIF TDSPMMT GSPN UIF UJNF PG UIF #BS ,PLICB
3FWPMU GPVOE JO UIF +VEFBO %FTFSU DBWFT XFSF MBTU SFBE BU 1BTTPWFS PG $&
TFF :PTTJ
#BSVDIJ
i'SBHNFOUBSZ #JCMJDBM 4DSPMMT GSPN #BS ,PLICB 3FWPMU 3FGVHF $BWFT
w .FHIJMMPU
)FCSFX
%&"% 4&" 4$30--4 4$)0-"34)*1 */ &6301&
26.3"/ 3&4&"3$)
$0/53*#65*0/ 0' 5)& ²$0-& #*#-*26& &5
"3$)²0-0(*26& '3"/±"*4& */ +&364"-&.
²ĞĚĝĖ 1ĦĖĔę
ɨF GBNPVT TDSPMMT XFSF QSPCBCMZ GPVOE JO UIF MBUF XJOUFS PS FBSMZ TQSJOH
PG ɨF QMBDF XIFSF UIFZ XFSF GPVOE XBT JEFOUJmFE CZ BO PċDFS PG
UIF "SBC -FHJPO UPHFUIFS XJUI B 6OJUFE /BUJPOT #FMHJBO PCTFSWFS
$BQUBJO
1IJMJQ -JQQFOT
JO +BOVBSZ "U PODF
PO +BOVBSZ
UIF EJSFD
UPS PG UIF %FQBSUNFOU PG "OUJRVJUJFT PG +PSEBO
(FSBME -BOLFTUFS )BSEJOH
BTLFE 3PMBOE EF 7BVY UP MFBE B KPJOU FYQFEJUJPO UP FYDBWBUF UIF DBWF ɨF
FYQFEJUJPO XBT PSHBOJ[FE KPJOUMZ CZ UIF %FQBSUNFOU PG "OUJRVJUJFT PG +PS
EBO
UIF ²DPMF #JCMJRVF FU "SDIÏPMPHJRVF 'SBOÎBJTF
BOE UIF 1BMFTUJOF "S
DIBFPMPHJDBM .VTFVN ɨF EJH XBT DBSSJFE PVU GSPN 'FCSVBSZ UP .BSDI
BOE DPODVSSFOUMZ B TVSGBDF TVSWFZ PG ,IJSCFU 2VNSBO XBT VOEFS
UBLFO
*O &MJF[FS 4VLFOJL IBE TVHHFTUFE JEFOUJGZJOH UIF TDSPMMT BT &TTFOF
PO UIF CBTJT PG UIF BDDPVOUT PG 1MJOZ UIF &MEFS BOE 'MBWJVT +PTFQIVT
BOE PO
UIF CBTJT PG UIFJS QBMBFPHSBQIJD EBUF 0ODF UIJT QSPQPTBM XBT BDDFQUFE CZ
PUIFS TDIPMBST
EF 7BVY VOEFSUPPL TPNF TPVOEJOHT BU ,IJSCFU 2VN
SBO CFUXFFO /PWFNCFS BOE %FDFNCFS
UIF QPUUFSZ CSPVHIU
UP MJHIU GSPN UIF SVJOT XBT JEFOUJDBM UP UIBU EJTDPWFSFE JO UIF DBWF -JLF
XJTF UIF DPJOT GPVOE UIFSF FTUBCMJTIFE UIF BQQSPYJNBUF EBUF PG PDDVQBUJPO
UIVT DPOmSNJOH UIF TJUFT DPOOFDUJPO XJUI UIF DBWF PG UIF TDSPMMT ɨFSF
VQPO JU XBT EFDJEFE UP VOEFSUBLF B UIPSPVHI FYDBWBUJPO PG UIF SVJOT ɨJT
XBT EPOF JO GPVS BEEJUJPOBM DBNQBJHOT
GSPN UP -BUFS UIF EJH
XBT FYUFOEFE UP A"JO 'FTILIB
UISFF LJMPNFUFST TPVUI PG 2VNSBO
XIFSF B
DPNQMFUFMZ CVSJFE CVJMEJOH XBT VOFBSUIFE *O JU XBT GVMMZ FYDBWBUFE
XJUI JUT BOOFYFE JOTUBMMBUJPOT
.FBOXIJMF UIF 5BABNJSFI #FEPVJO
XIP EJTDPWFSFE UIF TDSPMMT JO UIF mSTU
DBWF
GPVOE XSJUUFO EPDVNFOUT BOE BSDIBFPMPHJDBM BSUJGBDUT JO UIF 8BEJ
.VSBCCBABU DBWFT
TPVUIXFTU PG 2VNSBO
BCPVU LJMPNFUFST FBTUTPVUI
FBTU PG +FSVTBMFN #FUXFFO +BOVBSZ BOE .BSDI
UIF JOTUJUVUJPOT
NFOUJPOFE BCPWF FYDBWBUFE UIFTF DBWFT VOEFS UIF EJSFDUJPO PG 3PMBOE EF
)BSEJOH XSPUF iFBSMZ JO UIF TVNNFS PG w 4FF (FSBME -BOLFTUFS )BSEJOH
JO
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5 .JMJL
XJUI DPOUSJCVUJPOT CZ 3PMBOE EF 7BVY
(SBDF
. $SPXGPPU
)BSPME + 1MFOEFSMFJUI
(FSBME - )BSEJOH
2VNSBO $BWF %+% * 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
3PMBOE EF 7BVY
i1PTUTDSJQUVN -B DBDIFUUF EFT NBOVTDSJUT IÏCSFVY
w 3#
i-B HSPUUF EFT NBOVTDSJUT IÏCSFVY
w 3#
)BSEJOH JO #BSUIÏMFNZ
BOE .JMJL
2VNSBO $BWF
3PMBOE EF 7BVY
i'PVJMMFT BV ,IJSCFU 2VNSÉO 3BQQPSU QSÏMJNJOBJSF
w 3#
3PMBOE EF 7BVY
i'PVJMMFT BV ,IJSCFU 2VNSÉO 3BQQPSU QSÏMJNJOBJSF TVS MB EFVYJÒNF
DBNQBHOF
w 3#
i'PVJMMFT EF ,IJSCFU 2VNSÉO 3BQQPSU QSÏMJNJOBJSF TVS
MFT F
F FU F DBNQBHOFTw 3#
3PMBOE EF 7BVY
i'PVJMMFT Ë 'FTILIB 3BQQPSU QSÏMJNJOBJSF
w 3#
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
4FF 3PMBOE EF 7BVY
i-FT HSPUUFT EF .VSBCCBAÉU FU MFVST EPDVNFOUT 3BQQPSU QSÏMJN
JOBJSF
w 3#
i2VFMRVFT UFYUFT IÏCSFVY EF .VSBCCBAÉU
w 3#
i"SDIÏPMPHJF
w JO 1JFSSF #FOPJU
+Ø[FG 5 .JMJL
FU 3PMBOE EF 7BVY
BWFD EFT DPO
USJCVUJPOT EF (SBDF . $SPXGPPU FU &MJTBCFUI $SPXGPPU
"EPMG (SPINBOO
-FT HSPUUFT EF
.VSBCCBAÉU %+% ** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
%F $POUFOTPOT TUVEJFT BU UIF &#"' XFSF mOBODFE CZ B TDIPMBSTIJQ GSPN UIF "DBEÏNJF
EFT *OTDSJQUJPOT FU #FMMFT -FUUSFT JO 1BSJT 4FF 3PMBOE EF 7BVY
i&YQMPSBUJPO EF MB SÏHJPO EF
2VNSÉO 3BQQPSU QSÏMJNJOBJSF
w 3#
.BVSJDF #BJMMFU
+Ø[FG 5 .JMJL
FU 3PMBOE EF 7BVY
BWFD VOF DPOUSJCVUJPO EF )FOSZ 8SJHIU #BLFS
-FT A1FUJUFT (SPUUFT EF
2VNSÉO &YQMPSBUJPO EF MB GBMBJTF
MFT HSPUUFT 2
2
2
2
2 Ë 2
MF SPVMFBV EF DVJWSF
%+%+ *** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
.PTU PG UIFTF NBOVTDSJQUT DBNF GSPN DBWFT JO 8BEJ ,IBCSB
TPVUI PG &O (FEJ
BOE
UIFZ BSF OPU DPOOFDUFE UP UIF 2VNSBO mOET 4FF
GPS JOTUBODF
+Ø[FG 5 .JMJL
i6O DPOUSBU
KVJG EF MBO BQSÒT +$
w 3#
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
XBT TFU UP CF QVCMJTIFE JO B WPMVNF DPOUBJOJOH UIF TDSPMMT GPVOE JO UIF DBWF
CVU EF 7BVY EJFE PO 4FQUFNCFS
"MM UIF DBWF NBOVTDSJQUT XFSF
QVCMJTIFE POMZ ZFBST MBUFS
JO
%F 7BVY XBT mSTU BOE GPSFNPTU B IJTUPSJBO PG "ODJFOU *TSBFM BOE QVC
MJTIFE TFWFSBM CPPLT PO UIF TVCKFDU BO FYFHFUF PG UIF 0ME 5FTUBNFOU
BOE
BO BSDIBFPMPHJTU
IF FYDBWBUFE NBJOMZ BU 5FMM FM'BSABI OPSUI
BOE 2VN
SBO *O IJT TUVEFOU EBZT JO UIF T IF TUVEJFE 8FTU 4FNJUJD FQJHSBQIZ
VOEFS UIF UVUFMBHF PG IJT UFBDIFS 3BQIBFM 4BWJHOBD
XPSLJOH PO UIF -BDIJTI
PTUSBDB -BUFS IF WFOUVSFE UP QVCMJTI UISFF GSBHNFOUT GSPN 2VNSBO DBWF
ɨFTF RVBMJUJFT QSFQBSFE IJN UP CF UIF mSTU FEJUPSJODIJFG PG BO JO
UFSOBUJPOBM BOE JOUFSDPOGFTTJPOBM UFBN GPSNFE UP FEJU UIF NBOVTDSJQUT SF
DPWFSFE GSPN UIF 2VNSBO DBWFT )F BTTFNCMFE UIF UFBN CFUXFFO
BOE
XJUI UIF DPOTFOU PG UIF +PSEBOJBO HPWFSONFOU *U DPOTJTUFE PG
FJHIU TDIPMBST XIP VOEFSUPPL UIF FEJUPSJBM XPSL BU UIF TDSPMMFSZ PG UIF
3PDLFGFMMFSo1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM .VTFVN JO +FSVTBMFN ɨF mSTU mWF
WPMVNFT PG UIF 0YGPSEQVCMJTIFE TFSJFT %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU
UVSFT PG UIF #SJUJTI "DBEFNZ SFW FE
-POEPO 1VCMJTIFE GPS UIF #SJUJTI "DBEFNZ CZ
0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
&JCFSU + $ 5JHDIFMBBS
BOE "EBN 4 WBO EFS 8PVEF
2VNSBO $BWF ** 2o
2o
%+% 99*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
3PMBOE EF 7BVY
-FT *OTUJUVUJPOT EF M"ODJFO 5FTUBNFOU WPMT 1BSJT -F $FSG
)JTUPJSF BODJFOOF E*TSBÑM %FT 0SJHJOFT Ë MJOTUBMMBUJPO FO $BOBBO 1BSJT (BCBMEB
-B QÏSJPEF EFT +VHFT 1BSJT (BCBMEB
#FTJEF UIF EJHT BU 2VNSBO TJUF BOE DBWFT
A"JO 'FTILIB BOE .VSBCCBABU
EF 7BVY
FYDBWBUFE B #Z[BOUJOF NPTBJD BU .BAJO JO
B DBSBWBOTFSBJ BU 2BSZFU FMA&OBC "CV
(IPTI JO
5FMM FM'BSABI /PSUI CFUXFFO BOE OJOF DBNQBJHOT
*O +FSVTBMFN
IF FYDBWBUFE TJUF +
TPVUI PG UIF FM"RTB .PTRVF JO UIF "SE BM,IBUVOJZZB BSFB ɨJT XBT
DBSSJFE PVU CFUXFFO BOE BT QBSU PG B KPJOU FYQFEJUJPO XJUI ,BUIMFFO ,FOZPO
PG UIF #SJUJTI 4DIPPM PG "SDIBFPMPHZ JO +FSVTBMFN BOE UIF &#"' 4FF 3PMBOE EF 7BVY
i+ÏSVTBMFN
$ISPOJRVF BSDIÏPMPHJRVF
w 3#
$3"*
3PMBOE EF 7BVY
i-B HSPUUF EFT NBOVTDSJUT
w 3#
i® QSPQPT
EFT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF
w 3#
i2VFMRVFT UFYUFT IÏCSFVY EF
.VSBCCBAÉU
w 3#
3PMBOE EF 7BVY
i-F USBWBJM EÏEJUJPO
w JO EF 7BVY BOE .JMJL
2VNSÉO HSPUUF **
%+% 7*
XIFSF IF HJWFT UIF DPNQPTJUJPO PG UIF UFBN GPS FEJUJOH UIF GSBHNFOUT GSPN
DBWF +Ø[FG .JMJL
XIP XBT BU UIF &#"' GSPN +BOVBSZ BOE BMSFBEZ JO DIBSHF PG
GSBHNFOUT GSPN DBWF BOE .VSBCCBABU 'SBOL $SPTT GSPN .BZ
+PIO "MMFHSP GSPN
UIF FOE PG
+FBO 4UBSDLZ GSPN +BOVBSZ IF KPJOFE UIF &#"' BMSFBEZ JO 0DUPCFS
XPSLJOH BU UIF TDSPMMFSZ
1BUSJDL 4LFIBO GSPN +VOF
+PIO 4USVHOFMM GSPN +VMZ
BOE $MBVT)VOOP )VO[JOHFS GSPN 0DUPCFS 'JOBMMZ .BVSJDF #BJMMFU KPJOFE UIF
UFBN JO IF XBT BMSFBEZ QSFTFOU BU UIF &#"' GSPN 0DUPCFS
BT B TDIPMBS TFOU CZ
UIF "DBEÏNJF EFT *OTDSJQUJPOT FU #FMMFT -FUUSFT JO 1BSJT )F XBT UIFO BQQPJOUFE UP QVCMJTI
EPDVNFOUT GPVOE JO i-FT A1FUJUFT (SPUUFT
w OBNFMZ DBWFT
FYDFQU GPS UIF $PQQFS 4DSPMM
BOE UP ɨF TDSPMMT GPVOE JO DBWF XFSF UP CF FEJUFE CZ TDIPMBST BQQPJOUFE CZ UIF
3PZBM "DBEFNZ PG UIF /FUIFSMBOET
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
%+%
BQQFBSFE VOEFS IJT HFOFSBM FEJUPSTIJQ *O UIF GPMMPXJOH ZFBST IF DPO
DFOUSBUFE PO UIF BSDIBFPMPHJDBM EJHT BOE UIF TUVEZ PG UIF BSUJGBDUT IF GPVOE
BOE MFGU UIF TQFDJBMJ[FE TUVEZ PG UFYUT UP IJT TUVEFOU %PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ
BOE UP +Ø[FG .JMJL
XIPN IF IBE JOWJUFE JO UP KPJO IJN JO +FSVTBMFN
%F 7BVY QSPNQUMZ QSFQBSFE DBSFGVM BOE MFOHUIZ SFQPSUT PG IJT FYDBWBUJPO
TFBTPOT ɨFZ BSF NPEFMT PG BDDVSBUF TDIPMBSTIJQ "DDPNQBOJFE CZ QMBUFT PG
UIF QPUUFSZ UZQFT UIFZ PVUMJOF UIF NBJO mOET BOE UIF QSPHSFTT PG UIF XPSL
DBSSJFE PVU CZ IJNTFMG BOE IJT UFBN *O IJT mFMEXPSL BT XFMM BT JO IJT SFQPSUT
EF 7BVY HSFBUMZ CFOFmUFE GSPN UIF IFMQ PG IJT DMPTFTU DPMMBCPSBUPST UIF QSP
mDJFODZ PG UIF BSDIJUFDU $IBSMFT $PVÊTOPO
UIF PSHBOJ[BUJPOBM DBQBDJUJFT
PG IJT DIJFG PG TUBĊ +FBO.BSJF 3PVTÏF
BOE UIF FSVEJUJPO PG +Ø[FG .JMJL
8JUI UIFTF BTTPDJBUFT IF DPOEVDUFE EBJMZ JO TJUV EJTDVTTJPOT PO UIF QSPC
MFNT BOE TPMVUJPOT DPOOFDUFE XJUI UIF XPSL JO QSPHSFTT *O UIF TUVEZ PG UIF
BSDIBFPMPHJDBM SFNBJOT BOE UFYUT
EF 7BVY XBT MBUFS IFMQFE CZ IJT DPMMFBHVFT
BU UIF ²DPMF
DIJFnZ 3BZNPOE 5PVSOBZ BOE #FSOBSE $PVSPZFS
4FWFSBM TUVEFOUT PG UIF ²DPMF #JCMJRVF BOE B GFX PUIFS BSDIBFPMPHJTUT
KPJOFE IJN
QSJNBSJMZ -BOLFTUFS )BSEJOH
%JSFDUPS PG UIF %FQBSUNFOU PG
"OUJRVJUJFT PG +PSEBO BU UIF UJNF &WFSZ GPSUOJHIU IF XPVME TQFOE B GFX
EBZT BU UIF EJH 7BSJPVT BOUISPQPMPHJTUT CFMPOHJOH UP PUIFS FYQFEJUJPOT BMTP
WJTJUFE UIF TJUF BOE TUVEJFE FYDBWBUFE CPOFT
%F 7BVY IBE UP HSBQQMF XJUI NVDI DSJUJDJTN GSPN TDIPMBST XIP PQQPTFE
IJT IJTUPSJDBM JOUFSQSFUBUJPO PG BMM LJOET PG mOET
DIJFnZ UIF MJOL IF XBT BCMF
UP FTUBCMJTI CFUXFFO UIF DBWFT BOE ,IJSCFU 2VNSBO BOE UIF UISFF NBJO
QFSJPET PG IJT TUSBUJHSBQIZ PG UIF TJUF *B*C
** BOE ***
)F XBT DPOWJODFE
UIBU UIF EFQPTJUT PG NBOVTDSJQUT JO UIF DBWFT DPVME OPU IBWF CFFO HFOJ[PU
BT
TPNF IBE QSPQPTFE
CFDBVTF PG UIF TJNJMBSJUZ PG UIF BSUJGBDUT JO DBWFT XJUI
BOE XJUIPVU NBOVTDSJQUT
BOE CFDBVTF PG UIF TJNJMBSJUZ PG UIFTF BSUJGBDUT
UP UIPTF GPVOE BU UIF 2VNSBO TJUF "MTP
EF 7BVY EJE OPU GBWPS UIF HFOJ[PU
IZQPUIFTJT CFDBVTF IF DPOTJEFSFE UIF JOIBCJUBOUT PG 2VNSBO B DMPTFE SFMJ
HJPVT +FXJTI DPNNVOJUZ BMPOH UIF MJOFT PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF GPVOE JO
$IBSMFT $PVÊTOPO ESFX BMM UIF SFNBSLBCMF QMBOT PG UIF FYDBWBUJPO PG UIF *TSBFMJUF
1FSJPE
BOE 1FSJPET *B
*C
** BOE *** BU 2VNSBO BOE BU A"JO 'FTILIB ɨFZ XFSF QVCMJTIFE CZ
EF 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
QMBUFT ****7
7*
97**
99***
999*99-**
4FF +FBO.BSJF 3PVTÏF
i'PVJMMFS BWFD MF 1 EF 7BVY
w JO &SOFTU.BSJF -BQFSSPVTB[
TPVT MB EJSFDUJPO EF
2PVNSÉO FU MFT .BOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF 6O DJORVBOUFOBJSF 1BSJT
-F $FSG
XIFSF IF TBJE UIBU IF TFSWFE NPTUMZ BT UPQPHSBQIFS BOE DIJFG PG TUBĊ
3BZNPOE 5PVSOBZ
i-FT BODJFOT NBOVTDSJUT IÏCSFVY SÏDFNNFOU EÏDPVWFSUT
w 3#
BOE #FSOBSE $PVSPZFS
i® QSPQPT EFT EÏQÙUT EF NBOVTDSJUT EBOT EFT KBSSFT
w
3#
3PMBOE EF 7BVY
i-FT NBOVTDSJUT EF 2VNSÉO FU MBSDIÏPMPHJF
w 3#
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
UIF DBWFT BOE UIF EFTDSJQUJPOT PG UIF &TTFOFT CZ 'MBWJVT +PTFQIVT "EEJUJPO
BMMZ
+PTFQIVT QMBDFT UIF &TTFOFT JO UIF MBTU DFOUVSJFT #$
XIJDI UBMMJFT XJUI
UIF EBUF PG UIF TJUF BDDPSEJOH UP UIF DPJOT GPVOE UIFSF :FU EF 7BVY OFWFS
EFTDSJCFE UIF 2VNSBO TJUF BT B iNPOBTUFSZw BT TPNF PG IJT DSJUJDT BTTFSUFE
BOE SFQFBUFEMZ DMBSJmFE IJT QPTJUJPO JO QSJOU *G
BT IF XSPUF
UIF BSDIBF
PMPHZ DPVME OPU QSPWF PS EJTQSPWF UIF JEFOUJmDBUJPO XJUI UIF &TTFOFT
IF
CFMJFWFE UIBU UIF BSDIBFPMPHZ DFSUBJOMZ EJE OPU PQQPTF UIBU DPODMVTJPO
#FDBVTF 2VNSBO BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT PDDVQJFE IJT BUUFOUJPO GPS
NBOZ ZFBST BT BO FYDBWBUPS
BO BVUIPSJUZ JO UIF mFME
BOE BT B IJTUPSJBO
UIF
#SJUJTI "DBEFNZ JOWJUFE 3PMBOE EF 7BVY UP EFMJWFS UIF 4DIXFJDI -FDUVSFT
JO %FDFNCFS ɨF FEJUJPO PG UIJT WPMVNF PG TZOUIFTJT "SDIBFPMPHZ BOE
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XBT EJWJEFE JOUP UISFF DIBQUFST
,IJSCFU 2VNSBO
ɨF BSDIBFPMPHZ PG UIF BSFB TVSSPVOEJOH 2VNSBO
ɨF SVJOT BOE UIF
UFYUT ɨF WPMVNF BQQFBSFE mSTU JO 'SFODI *U XBT GPMMPXFE CZ B SFWJTFE
&OHMJTI FEJUJPO JO
QBSUJDVMBSMZ UIF UIJSE DIBQUFS
UBLJOH JOUP BDDPVOU
UIF MBUFTU JEFOUJmDBUJPO PG UIF DPJOT CZ "VHVTUP 4QJKLFSNBO BOE PUIFS OFX
EJTDPWFSJFT %F 7BVY IBE UJNF UP QSFQBSF UIJT SFWJTJPO CFGPSF IJT VOUJNFMZ
EFBUI
PO 4FQUFNCFS
8IJMF UIF EFmOJUJWF SFQPSU PO UIF FYDBWBUJPOT BU ,IJSCFU 2VNSBO BOE
A"JO 'FTILIB BXBJUT QVCMJDBUJPO
EF 7BVYT mFME OPUFT BOE NPTU PG UIF QIP
UPHSBQIT PG UIF FYDBWBUJPO PG UIF TJUFT IBWF CFFO SFDFOUMZ QVCMJTIFE ɨJT
HJWFT BO JEFB PG UIF CBTJT PG EF 7BVYT GBJS BOE BDDVSBUF TUBUFNFOU PG UIF
GBDUT
BOE PG UIF TPCFS BTTFTTNFOU IF PĊFSFE GPS UIFN *O IJT OPUFT EF 7BVY
4FF
GPS JOTUBODF
EF 7BVYT SFBDUJPO JO IJT SFWJFX PG (PEGSFZ 3 %SJWFS
DzF +VEFBO
4DSPMMT 0YGPSE #MBDLXFMM
JO i&TTÏOJFOT PV ;ÏMPUFT ® QSPQPT EVO MJWSF SFDFOU
w 3#
i3FWJFX "SUJDMF ɨF +VEBFBO 4DSPMMT
w /54
O
i*O UIF DPVSTF PG IJT EJTDVTTJPO PG NZ DPODMVTJPOT
%SJWFS GSFRVFOUMZ TQFBLT PG
UIF ANPOBTUFSZ PG 2VNSBO UIVT JO ARVPUFT * BN LFFQJOH UIF ARVPUFT CFDBVTF * IBWF OFWFS
VTFE UIF XPSE JO XSJUJOH BCPVU UIF FYDBWBUJPOT BU 2VNSBO
QSFDJTFMZ CFDBVTF JU SFQSFTFOUT
BO JOGFSFODF XIJDI BSDIBFPMPHZ
UBLFO BMPOF
DPVME OPU XBSSBOUw
3PMBOE EF 7BVY
i-FT NBOVTDSJUT EF 2VNSÉO FU MBSDIÏPMPHJF
w 3#
3PMBOE EF 7BVY
-BSDIÏPMPHJF FU MFT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF -POEPO 0YGPSE
6OJWFSTJUZ 1SFTT
GPS UIF #SJUJTI "DBEFNZ
%F 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
'PVJMMFT EF ,IJSCFU 2VNSÉO FU EF "ÕO 'FTILIB * "MCVN EF QIPUPHSBQIJFT
SÏQFSUPJSF EV
GPOET QIPUPHSBQIJRVF
TZOUIÒTF EFT OPUFT EF DIBOUJFS EV 1ÒSF 3PMBOE EF 7BVY QSÏTFOUÏFT QBS +FBO
#BQUJTUF )VNCFSU FU "MBJO $IBNCPO BV OPN EF M²DPMF #JCMJRVF FU "SDIÏPMPHJRVF 'SBOÎBJTF
EF +ÏSVTBMFN /50"
4FSJFT "SDIBFPMPHJDB 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO ²EJUJPOT VOJWFSTJUBJSFT
7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
(FSNBO USBOTMBUJPO %JF "VTHSBCVOHFO WPO 2VNSBO VOE
&O 'FTDIDIB *" %JF (SBCVOHTUBHFCàDIFS USBOT CZ 'FSEJOBOE 3PISIJSTDI BOE #FUUJOB )PG
NFJS /50" " 'SJCPVSH (ÚUUJOHFO
&OHMJTI USBOTMBUJPO DzF &YDBWBUJPOT PG ,IJS
CFU 2VNSBO BOE "JO 'FTILIB 4ZOUIFTJT PG 3PMBOE EF 7BVYT 'JFME /PUFT USBOT BOE SFW CZ
4UFQIFO + 1GBOO /50" # 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
0O UIBU NBUUFS
TFF B TUBUVT RVBFTUJPOJT CZ ²NJMF 1VFDI
i,IJSCFU 2VNSÉO FU MFT
&TTÏOJFOT
w 3FW2
4FF EF 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
1FTBDI #BS"EPO
i$ISPOJRVF BSDIÏPMPHJRVF
w 3#
i"OPUIFS
4FUUMFNFOU PG UIF +VEFBO %FTFSU 4FDU BU A&O (IVXFJS PO UIF %FBE 4FB
w &S*T
)FCSFX XJUI B TVNNBSZ JO &OHMJTI
&OHMJTI WFSTJPO i"OPUIFS TFUUMFNFOU PG UIF +VEFBO
%FTFSU 4FDU BU A&O FM(IVXFJS PO UIF 4IPSFT PG UIF %FBE 4FB
w #"403
4FF EF 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
%F 7BVY LOFX POMZ TPNF
PG UIF SFTVMUT PG UIFTF FYDBWBUJPOT IF IBE OPU ZFU BMUFSFE IJT DPODMVTJPO
TUJMM NBJOUBJOJOH UIF
DPODMVTJPOT PG BO FYQFEJUJPO CZ 'SBOL $SPTT BOE +Ø[FG .JMJL TFF CFMPX
XIP QSPQPTFE UP
JEFOUJGZ TPNF QMBDFT PG UIF MJTU JO +PTI XJUI *SPO "HF TFUUMFNFOUT JO UIF #VRFJBI
4FF +PTFQI & ;JBT
iɨF $FNFUFSJFT PG 2VNSBO BOE $FMJCBDZ $POGVTJPO -BJE UP
3FTU w %4%
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
FYQMBJOT UIF EJTDSFQBODZ CFUXFFO UIF (PTQFM PG +PIOT DISPOPMPHZ BOE UIBU PG UIF 4ZOPQUJD
(PTQFMT SFHBSEJOH UIF EBUF PG UIF -BTU 4VQQFS
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ
i/PUFT FO NBSHFw ²UVEFT EIJTUPJSF EV UFYUF EF M"ODJFO 5FT
UBNFOU 0#0 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO ²EJUJPOT 6OJWFSTJUBJSFT7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
TUVEZ ɨJT SFTFBSDI QFSNJUUFE IJN UP PQFO OFX QFSTQFDUJWFT JO UIF TUVEZ
PG UIF (SFFL CJCMJDBM WFSTJPOT BOE SFDFOTJPOT )F EJTDPWFSFE XIBU IF MBUFS
OBNFE UIF ,BJHF SFDFOTJPO
BOE QSFTFOUFE IJT SFTVMUT JO UIF BVUIPSJUBUJWF
XPSL -FT EFWBODJFST E"RVJMB 4FCBTUJBO #SPDL PG $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ
EFTDSJCFE JU BT iB XPSL XIJDI SBOLT BT POF PG UIF NPTU JNQPSUBOU DPOUSJCV
UJPOT UP 4FQUVBHJOU TUVEJFT GPS NBOZ ZFBSTw #BSUIÏMFNZ QBTTFE IJT UFYUT
BOE IJT OPUFT UP &NBOVFM 5PW PG UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ JO +FSVTBMFN
XIP
QVCMJTIFE UIF mOBM FEJUJPO PG UIF TDSPMM
*MM IFBMUI PCMJHFE #BSUIÏMFNZ UP MFBWF +FSVTBMFN JO +VOF
BOE JO
IF SFDFJWFE B UFBDIJOH QPTJUJPO BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 'SJCPVSH 4XJU[FS
MBOE
ɨFSF IF CFDBNF JODSFBTJOHMZ JOWPMWFE JO UIF TUVEZ PG UIF (SFFL
CJCMJDBM UFYU BOE JO UIF )FCSFX 0ME 5FTUBNFOU 1SPKFDU )F QVCMJTIFE
OVNFSPVT BSUJDMFT PO UFYUVBM DSJUJDJTN PG UIF 0ME 5FTUBNFOU
BOE GPVS WPM
VNFT DPOUBJO IJT XPSL BT TFDSFUBSZ PG UIF )FCSFX 0ME 5FTUBNFOU 1SPKFDU
" DPMMFBHVF PG 3PMBOE EF 7BVY
1JFSSF #FOPJU
1SPGFTTPS PG
/FX 5FTUBNFOU BU UIF ²DPMF #JCMJRVF
XBT FOUSVTUFE XJUI UIF TUVEZ BOE
QVCMJDBUJPO PG UIF (SFFL BOE -BUJO GSBHNFOUT
MFBUIFS
QBQZSJ BOE PTUSBDB
GPVOE JO UIF .VSBCCBABU DBWFT )F BMTP XSPUF TPNF OPUFT PO UIF (SFFL QB
QZSJ GPVOE JO 2VNSBO DBWF "GUFS EF 7BVYT EFBUI JO 4FQUFNCFS
#FOPJU BT %JSFDUPS PG UIF ²DPMF #JCMJRVF FU "SDIÏPMPHJRVF 'SBOÎBJTF TVD
DFFEFE IJN BT FEJUPSJODIJFG PG UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN BOE PG UIF %JTDPW
FSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU TFSJFT )F BUUFNQUFE UP BEWBODF UIF QVCMJDBUJPO
QSPDFTT
XIJDI FODPVOUFSFE EJċDVMUJFT EVF UP UIF XBS BOE UIF QPMJUJDT
PG UIF .JEEMF &BTU 5XP NPSF WPMVNFT JO UIF %+% TFSJFT XFSF QVCMJTIFE
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ
i3FEÏDPVWFSUF EVO DIBÔOPO NBORVBOU EF MIJTUPJSF EF MB
4FQUBOUF
w 3#
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ
-FT EFWBODJFST E"RVJMB 754VQ -FJEFO #SJMM
4FCBTUJBO #SPDL
i-VDJBO SFEFWJWVT 4PNF 3FnFDUJPOT PO #BSUIÏMFNZT -FT EFWBODJFST
E"RVJMB
w 4& 7 56 #FSMJO "LBEFNJF 7FSMBH
&NBOVFM 5PW XJUI UIF DPMMBCPSBUJPO PG 3PCFSU " ,SBGU
DzF (SFFL .JOPS 1SPQIFUT
4DSPMM GSPN /BIBM ) FWFS )FW9**HS
%+% 7*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ
²UVEFT EIJTUPJSF EV UFYUF EF M"ODJFO 5FTUBNFOU 0#0
'SJCPVSH(ÚUUJOHFO ²EJUJPOT 6OJWFSTJUBJSFT7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
SF
HSPVQBOU EFT ÏUVEFT QBSVFT FOUSF FU
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ
$SJUJRVF UFYUVFMMF EF M"ODJFO 5FTUBNFOU SBQQPSU mOBM EV $P
NJUÏ QPVS MBOBMZTF UFYUVFMMF EF M"ODJFO 5FTUBNFOU IÏCSFV JOTUJUVÏ QBS M"MMJBODF CJCMJRVF VOJ
WFSTFMMF 0#0 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO ²EJUJPOT 6OJWFSTJUBJSFT7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
4FF #FOPJU
.JMJL
FU EF 7BVY
-FT HSPUUFT EF .VSBCCBAÉU %+% **
1JFSSF #FOPJU
i/PUFT TVS MFT GSBHNFOUT HSFDT EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w 3#
i/PVWFMMF OPUF TVS MFT GSBHNFOUT HSFDT EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w 3#
%F 7BVY BOE .JMJL
2VNSÉO HSPUUF ** %+% 7*
.BVSJDF #BJMMFU
2VNSÉO (SPUUF
*** 22
%+% 7** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
1FSIBQT UIF NPTU OPUBCMF NFNCFS PG UIF UFBN BU UIF ²DPMF #JCMJRVF
XIP
FYFSUFE B MBTUJOH JOnVFODF PO UIF TIBQJOH PG UIF 2VNSBO SFTFBSDI
XBT +Ø[FG
5BEFVT[ .JMJL
ɨF UIJSUFFO TDIPMBSMZ OPUFT PO WBSJBOUT PG UIF
CJCMJDBM NBOVTDSJQUT JO TQFMMJOH
QIPOFUJDT
BOE UFYU
BT XFMM BT UIF -BUJO
USBOTMBUJPO PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF GSPN DBWF
QVCMJTIFE CFUXFFO
BOE CZ UIF FSVEJUF 'SBODP1PMJTI PSJFOUBMJTU
XFSF IJHIMZ BQQSFDJBUFE
CZ EF 7BVY "U UIF FOE PG IF JOWJUFE .JMJL UP UIF ²DPMF #JCMJRVF
JO +FSVTBMFN UP TUVEZ BOE QVCMJTI UIF IVOESFET PG )FCSFX BOE "SBNBJD
GSBHNFOUT PG NBOVTDSJQUT SFDPWFSFE EVSJOH UIF mSTU FYDBWBUJPO PG DBWF
JO
BOE UIF GSBHNFOUT CPVHIU PO UIF BOUJRVJUJFT NBSLFU ɨFZ XFSF
BMM QVCMJTIFE JO %+% * JO
UPHFUIFS XJUI UIF PUIFS BSUJGBDUT GPVOE
JO UIF DBWF QPUUFSZ
DMPUI
BOE UIF MJLF
.JMJL XBT JO DIBSHF PG UIF OPO
CJCMJDBM GSBHNFOUT &OEPXFE XJUI B QFSDFQUJWF JOUVJUJPO
XIJMF FYDBWBUJOH
IF XBT BCMF UP JEFOUJGZ TPNF BQPDSZQIBM CPPLT JO )FCSFX BOE JO "SBNBJD
BT XFMM BT DPNNFOUBSJFT BT UIFZ UVSOFE VQ "U UIJT FBSMZ TUBHF IF BMSFBEZ
NBOJGFTUFE IJT FYUSBPSEJOBSZ TLJMM JO EFDJQIFSJOH CBEMZ QSFTFSWFE GSBHNFOUT
PG VOLOPXO TDSPMMT .PSFPWFS
JO UIF mSTU %+% WPMVNF IF EFWJTFE UIF TJHMB
BOE UIF NPEFT PG RVPUBUJPO PG UIF 2VNSBO NBOVTDSJQUT
BOE UIF CBTJD
HSBQIJD JOEJDBUJPOT GPS UIF FEJUJPO "MM UIFTF GFBUVSFT IBWF CFFO BEPQUFE JO
TVDDFFEJOH TDIPMBSMZ FEJUJPOT PG UIF 4DSPMMT
4PPO BGUFS TUBSUJOH UP XPSL PO IJT OFX UBTLT
SFDFJWJOH NPSF FYUSFNFMZ
EBNBHFE GSBHNFOUT GSPN UIF DBWFT PG 8BEJ .VSBCCBABU
IF KPJOFE EF 7BVY
JO UIF FYDBWBUJPO PG DBWF
JO XIJDI B IBOEGVM PG GSBHNFOUT TJNJMBS UP UIF
DBWF TDSPMMT XFSF SFDPWFSFE )F BMTP QBSUJDJQBUFE JO UIF TVSWFZ PG UIF DMJĊT
BSPVOE 2VNSBO "MPOF IF FYQMPSFE B DBWF JO UIF TPVUIFSO BSFB
TPVUI PG
8BEJ 2VNSBO
BOE GPVOE KBST XJUI B QJMF PG CPXMT
MBCFMFE UIFO CZ .JMJL
DJQIFSFE )F BMTP IBE B HJGU GPS NJOVUF PCTFSWBUJPO
BOE OPUFE UIF RVBMJUZ
PG UIF MFBUIFS
JUT QSFQBSBUJPO BT B TVQQPSU GPS XSJUJOH
UIF TDSJCFT IBOE
XSJUJOH
UIF TIBQF PG UIF CSFBLT
UIF JOL
UIF MBOHVBHF BOE WPDBCVMBSZ
BOE
UIF TVCKFDU USFBUFE ɨVT
IF NBTUFSFE FWFSZUIJOH UIBU JOEJWJEVBMJ[FE B GSBH
NFOU TP BT UP MJOL JU UP BOPUIFS GSBHNFOU
FWFO BU B EJTUBODF
PS UP EFUFSNJOF
JG B GSBHNFOU CFMPOHFE UP BOPUIFS TIFFU PS B NBOVTDSJQU )F FYDFMMFE JO UIF
BSU PG SFDPOTUSVDUJOH NBOVTDSJQUT .FNCFST PG UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN SF
NFNCFS UIF TUPSZ PG IJT EFDJQIFSNFOU PG B DSZQUJD JOTDSJQUJPO JO POF IPVS
PWFS MVODI %F 7BVY XBT SJHIU UP IBWF NBEF IJN UIF QJMMBS PG UIF UFBN
FOUSVTUJOH IJN XJUI UIF QVCMJDBUJPO PG UIF GSBHNFOUBSZ BOE FYUSFNFMZ EJG
mDVMU GSBHNFOUT
/BUVSBMJ[FE BT B 'SFODI DJUJ[FO
.JMJL XBT BENJUUFE BT B SFTFBSDI TDIPMBS
UP UIF $FOUSF /BUJPOBM EF MB 3FDIFSDIF 4DJFOUJmRVF $/34
JO 1BSJT JO
0DUPCFS
XIFSF IF SFNBJOFE VOUJM IJT SFUJSFNFOU JO BU mSTU
IF XBT BUUBDIFE UP UIF ²DPMF #JCMJRVF JO +FSVTBMFN *O .JMJL IBE
KVTU mOJTIFE FEJUJOH UIF NBOVTDSJQUT GSPN DBWF
BOE XBT DPODVSSFOUMZ
XPSLJOH PO UIF OVNFSPVT EJċDVMU GSBHNFOUT GSPN UIF DBWFT PG .VSBCCBABU
&OHBHFE JO UIJT TUVEZ
IF EFDJQIFSFE BO "SBNBJD DVSTJWF TDSJQU
VOLOPXO
VOUJM UIFO
JO BEEJUJPO UP GSBHNFOUT GSPN PUIFS DBWFT )F XBT BMTP JO
DIBSHF PG UIF FEJUJOH PG DBWF GSBHNFOUT BOE PG UIF $PQQFS 4DSPMM GSPN
DBWF
XIPTF DPOUFOU IF TVSNJTFE SJHIU BGUFS JUT SFDPWFSZ BOE DMFBOJOH JO
TJUV
%VSJOH UIF OJOF ZFBST IF TQFOU BU UIF ²DPMF #JCMJRVF BOE JO UIF TDSPMMFSZ
PG UIF 1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM .VTFVN
QFSGPSNJOH XJUI IJT DPMMFBHVFT UIF
QBJOTUBLJOH BOE SJHPSPVT XPSL PG KPJOJOH BOE JOUFSQSFUJOH UIF UIPVTBOET PG
TDSPMM GSBHNFOUT
.JMJL QVCMJTIFE UIF mSTU WPMVNF PG TZOUIFTJT
EFTDSJCJOH
.JMJL
%JY BOT ɨF *UBMJBO WFSTJPO XBT FOUJUMFE %JFDJ BOOJ EJ TDPQFSUF OFM %FTFSUP EF
(JVEB 4JOUFTJ EFMM0SJFOUF F EFMMB #JCCJB 3PNF .BSJFUUJ
.JMJL
5FO :FBST ɨF &OHMJTI QSFGBDF XBT XSJUUFO XIFO .JMJL XBT FYDBWBUJOH BU A"JO
'FTILBI
4QBOJTI %JF[ B×PT EF EFTDVCSJNJFOUPT FO FM EFTJFSUP EF +VEÈ .BESJE
1PMJTI
%[JFTMÏD MBU PELSZD VB 1VTUZOJ +VE[LJFK 8BSTBX ɨF &OJHNB 1SFTT
4FF EF 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
+Ø[FG 5 .JMJL
i$ISPOJRVF BSDIÏPMPHJRVF &M#PVRFJABI %PNJOVT 'MFWJU
w 3#
'SBOL . $SPTT BOE +Ø[FG 5 .JMJL
i&YQMPSBUJPOT JO UIF +VEBFBO #VRÐABI
w
#"403
ɨFZ EJE B TVSGBDF FYQMPSBUJPO JO TQSJOH BOE TPVOEJOHT JO
TVNNFS "VHVTU
ɨFZ GPVOE SFNBJOT PG *SPO "HF ** TFUUMFNFOUT
QSPCBCMZ OPU
MBUFS UIBO 6[[JBI JO UIF NJEEMF PG UIF FJHIUI DFOUVSZ #$
BOE DPOUFNQPSBSZ XJUI 2VNSBOT
*TSBFMJUF PDDVQBUJPO 'PMMPXJOH UIF HFPHSBQIJDBM TFRVFODF GSPN OPSUI UP TPVUI PG UIF TFUUMF
NFOUT NFOUJPOFE CZ +PTI
UIFZ BSSJWFE BU UIF GPMMPXJOH JEFOUJmDBUJPOT .JEEJO
,IJSCFU "CV 5BCBR
4FLBLB ,IJSCFU FT4BNSB
)BO/JCTIBO ,IJSCFU FM.BRBSJ
4FF #FOPJU
.JMJL
FU EF 7BVY
-FT HSPUUFT EF .VSBCCBAÉU %+% **
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
*O UIF T .JMJL TIBSFE UIF SFTVMUT PG IJT SFTFBSDI XJUI ZPVOHFS NFN
CFST PG UIF FOMBSHFE FEJUPSJBM UFBN
TP UIFZ DPVME CFOFmU GSPN IJT XPSL
BMSFBEZ DPOTJEFSBCMZ BEWBODFE XJUI NBOZ GSBHNFOUBSZ NBOVTDSJQUT "T B
NBTUFS PG EFDJQIFSNFOU XJUI TVDI MPOH BOE XJEFSBOHJOH FYQFSJFODF
IF
XBT GSFRVFOUMZ DPOTVMUFE BT IF IBE mSTUIBOE FYQFSJFODF PG UIF mSTU XPSL
EPOF PO UIF TJUF BT XFMM BT PO UIF PSJHJOBM UFYUT 4PNF TVCTFRVFOU FEJ
UPST PG UIF %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU WPMVNFT BDLOPXMFEHFE UIFJS
EFCU UP .JMJLT EFDJQIFSNFOU BOE OVNFSPVT OPUFT
XIJDI FOBCMFE UIFN UP
DPNQMFUF UIFJS FEJUJPOT ɨVT .JMJL JT UIBOLFE BT DPBVUIPS JO %+% 9***
BOE 97***
PS BU UJNFT JOTJEF UIF WPMVNF
BT JT UIF DBTF JO %+% 9*9
%+% 99
%+% 99*
%+% 99**
%+% 997*
%+% 997**
%+%
997***
%+% 99*9
%+% 9997
BOE %+% 9997* #VU JU NVTU CF
²UVEFT EFYÏHÒTF FU EIFSNÏOFVUJRVF CJCMJRVFT PąFSUFT Ë )FOSJ $B[FMMFT 1BSJT %FTDMÏF
i-FT NPEÒMFT BSBNÏFOT EV MJWSF E&TUIFS EBOT MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w 3FW2
+Ø[FG 5 .JMJL BOE +BNFT 7BOEFS,BN
w+VCJMFFT
w JO 2VNSBO $BWF 7*** 1BSBCJCMJDBM
5FYUT
1BSU * %+% 9*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
BGUFS mWF KPJOU QSFMJNJOBSZ
OPUFT QVCMJTIFE CZ .JMJL BOE 7BOEFS,BN CFUXFFO BOE TFF IJT CJCMJPHSBQIZ JO
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ FU ²NJMF 1VFDI
w)PNNBHF Ë +Ø[FG 5 .JMJL
w 3FW2
+PTFQI . #BVNHBSUFO PO UIF CBTJT PG USBOTDSJQUJPOT CZ +Ø[FG 5 .JMJL
2VNSBO
$BWF 9*** DzF %BNBTDVT %PDVNFOU 2
%+% 97*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
+PTFQI " 'JU[NZFS
i5PCJU
w JO .BHFO #SPTIJ FU BM
2VNSBO $BWF 9*7 1BSBCJCMJDBM
5FYUT
1BSU %+% 9*9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
5PSMFJG &MHWJO FU BM
QBSUJBMMZ CBTFE PO FBSMJFS USBOTDSJQUJPOT CZ +Ø[FG 5 .JMJL BOE
+PIO 4USVHOFMM
2VNSBO $BWF 97 4BQJFOUJBM 5FYUT
1BSU * %+% 99 0YGPSE $MBSFOEPO
1SFTT
ɨF WPMVNF JODMVEFT 2 DSZQUJD "
222 .ZT
UFSJFT
22
4IFNBSZBIV 5BMNPO FU BM
2VNSBO $BWF 97* $BMFOESJDBM 5FYUT %+% 99* 0Y
GPSE $MBSFOEPO 1SFTT
*O UIJT WPMVNF .JMJL JT RVPUFE POMZ PDDBTJPOBMMZ
BMUIPVHI
IF EJE UIF BTTFNCMJOH
mSTU EFDJQIFSNFOU BOE JEFOUJmDBUJPO PG UIF GSBHNFOUT
(FPSHF #SPPLF FU BM
2VNSBO $BWF 97** 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99**
0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
*U JODMVEFT 22 -FWJ
2 /BQIUBMJ
.J
MJL JT OPU RVPUFE
22 /BCPOJEVT BOE 1TFVEP%BOJFM
.JMJL JT RVPUFE JO UIF
UFYU TFF +Ø[FG 5 .JMJL
iA1SJÒSF EF /BCPOJEF FU BVUSFT ÏDSJUT EVO DZDMF EF %BOJFM 'SBH
NFOUT BSBNÏFOT EF 2VNSÉO HSPUUF
w 3#
ɨF WPMVNF BMTP JODMVEFT
22 $PNNFOUBSZ PO (FOFTJT
XIFSF .JMJL JT RVPUFE JO UIF OPUFT 2 XBT
HJWFO UP 4UBSDLZ JO FYDIBOHF GPS PUIFS NBOVTDSJQUT
1IJMJQ 4 "MFYBOEFS BOE (F[B 7FSNFT
2VNSBO $BWF 9*9 4FSFLI IB:BIBE BOE
5XP 3FMBUFE 5FYUT %+% 997* 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
XIFSF .JMJL JT DJUFE JO UIF
1SFGBDF i8F XPVME MJLF UP QBZ USJCVUF UP + 5 .JMJL
XIPTF JOJUJBM TPSUJOH BOE EFDJQIFSNFOU
PG UIF GSBHNFOUT PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF IBT QVU BMM TVCTFRVFOU TDIPMBSTIJQ JO IJT EFCUw ɨF
WPMVNF DPOUBJOT 22
2 BOE 2
)BOOBI . $PUUPO BOE "EB :BSEFOJ
"SBNBJD
)FCSFX BOE (SFFL %PDVNFOUBSZ 5FYUT
GSPN /BIBM ) FWFS BOE 0UIFS 4JUFT
XJUI BO "QQFOEJY $POUBJOJOH "MMFHFE 2VNSBO 5FYUT %+%
997** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFT
ɨF "QQFOEJY DPOUBJOT HSPVQT PG GSBHNFOUT BT
TFNCMFE BOE XPSLFE PO CZ .JMJL CVU IF JT OPU NFOUJPOFE ɨFZ BSF UIF GPMMPXJOH 2
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
2B
2
22
22B ɨJT HSPVQ NBZ IBWF DPNF GSPN 8BEJ
4FJZBM
.PTIF #FSOTUFJO FU BM
8BEJ %BMJZFI **
DzF 4BNBSJB 1BQZSJ GSPN 8BEJ %BMJZFI
BOE
2VNSBO $BWF 997*** .JTDFMMBOFB
1BSU %+% 997*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
2 XBT FEJUFE CZ 1FUFS 'MJOU
BOE IF FYQSFTTFT IJT EFFQ HSBUJUVEF UP +Ø[FG .JMJL GPS
JEFOUJGZJOH UIF TDSPMM
BOE GPS HFOFSPVTMZ TIBSJOH IJT FBSMZ BTTFTTNFOU PG JU
OPUF
'PS UIF $SZQUJD "#$
4UFQIFO 1GBOO QVCMJTIFE POMZ UIF QMBUFT
&TUIFS ( $IB[PO FU BM
2VNSBO $BWF 99 1PFUJDBM BOE -JUVSHJDBM 5FYUT
1BSU
%+% 99*9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
.JMJL JT RVPUFE POMZ GPS 2
CVU OPU GPS
222
+PTFQI . #BVNHBSUFO FU BM
CBTFE JO QBSU PO FBSMJFS USBOTDSJQUJPOT CZ + 5 .JMJL
2VNSBO $BWF 997 )BMBLIJD 5FYUT %+% 9997 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
2
$SZQUJD "
JODMVEFE JO UIJT WPMVNF
XBT EFDJQIFSFE CZ .JMJL
UIF mSTU UP SFBE UIJT XSJUJOH
1IJMJQ 4 "MFYBOEFS FU BM
2VNSBO $BWF 997* $SZQUJD 5FYUT BOE .JTDFMMBOFB
1BSU
%+% 9997* 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
.JMJL JT DJUFE POMZ PDDBTJPOBMMZ GPS 2
&OPDI
2 BOE 2 #PPL PG (JBOUT
22 "TUSPOPNJDBM &OPDI
BOE
2
2
'PS .JMJLT MPU
TFF &NBOVFM 5PW FU BM
DzF 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU *OEJDFT
BOE BO *OUSPEVDUJPO UP UIF %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU 4FSJFT %+% 999*9 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
+Ø[FG 5 .JMJL
i-FT NPEÒMFT BSBNÏFOT EV -JWSF E&TUIFS EBOT MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w
.ÏNPSJBM +FBO 4UBSDLZ 5FYUFT FU ÏUVEFT RVNSÉOJFOT
**
3FW2
4FF +Ø[FG 5 .JMJL
i'SBHNFOUT EVOF TPVSDF EV 1TBVUJFS 2 1T
FU GSBHNFOUT
EFT +VCJMÏT
EV %PDVNFOU EF %BNBT
EVO QIZMBDUÒSF EBOT MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w 3#
1SJWBUF DPNNVOJDBUJPO CZ +PIO 4USVHOFMM EVSJOH IJT TUBZ BU UIF &#"'
'PS CJPHSBQIZ BOE DPNQMFUF CJCMJPHSBQIZ TFF ²NJMF 1VFDI
i+Ø[FG 5BEFVT[ .JMJL
w
3FW2
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
i#JCMJPHSBQIJF RVNSBOJFOOF EF +ØTFG
5BEFVT[ .JMJL
w 3FW2
²NJMF 1VFDI
i*O NFNPSJBN +Ø[FG 5BEFVT[ .JMJL
w 3FW2
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
"OPUIFS NFNCFS PG UIF 4DSPMMT FEJUPSJBM UFBN XBT .BVSJDF #BJMMFU
"GUFS CSJMMJBOU TUVEJFT JO "ODJFOU BOE .PEFSO 4FNJUJDT JO 'SBODF
IF
DBNF UP UIF ²DPMF #JCMJRVF PO B UXPZFBS TDIPMBSTIJQ GSPN UIF "DBEÏNJF
EFT *OTDSJQUJPOT FU #FMMFT -FUUSFT JO 1BSJT *U XBT HSBOUFE GPS UIF QFSJPE
GSPN 0DUPCFS UP 4FQUFNCFS ɨF ZFBS XBT QSFDJTFMZ
UIF UJNF PG UIF NBJO FQJHSBQIJD EJTDPWFSJFT JO UIF +VEFBO %FTFSU FYDB
WBUJPOT PG UIF .VSBCCBABU DBWFT BOE PG 2VNSBO DBWF
FYQMPSBUJPO PG UIF
2VNSBO DMJĊT BOE UIF EJTDPWFSZ PG DBWF
EJTDPWFSJFT JO UIF DBWFT PG 8BEJ
,IBCSB BOE 8BEJ 4FJZBM
BOE NBOVTDSJQUT JO ,IJSCFU .JSE
BOE EJTDPWFSJFT
PG NBOVTDSJQUT BOE FYDBWBUJPOT JO 2VNSBO DBWFT
BOE #BJMMFU TUBSUFE
XPSL PO UIF GSBHNFOUT BU PODF )F TUVEJFE B NBOVTDSJQU PG +FSFNJBI GSPN
DBWF 2
BOE B DPQZ PG UIF "SBNBJD /FX +FSVTBMFN XPSL
BMTP GSPN
DBWF "GUFS UIJT QSFMJNJOBSZ TUVEZ PG GSBHNFOUT
EF 7BVY BTLFE IJN JO
UP QSFQBSF UIF FEJUJPO PG UIF NBOVTDSJQUT GPVOE JO DBWFT
FYDFQU
UIF $PQQFS 4DSPMM
BOE .FBOXIJMF IF QVCMJTIFE TPNF PG UIFN "GUFS
UXP ZFBST
PG UFBDIJOH BU UIF *OTUJUVU $BUIPMJRVF JO 5PVMPVTF
IF SFUVSOFE UP UIF ²DPMF #JCMJRVF UP mOJTI IJT XPSL *O EF 7BVY BTLFE
IJN UP TUVEZ BMTP UIF GSBHNFOUT SFDPWFSFE UXP ZFBST CFGPSF GSPN DBWFT UP
#BJMMFU mOJTIFE IJT FEJUJPO JO
ɨF GSBHNFOUT GSPN DBWF BSF BMM JO (SFFL 'PS UIFJS TUVEZ BOE JEFOUJmDB
UJPO #BJMMFU XBT BTTJTUFE CZ .BSJF²NJMF #PJTNBSE 2 BOE 2
BOE CZ
#PJTNBSE BOE 1JFSSF #FOPJU 2
5FO ZFBST BGUFS UIF QVCMJDBUJPO PG #BJM
MFUT WPMVNF
TPNF PG UIFTF (SFFL GSBHNFOUT TQBSLFE MJWFMZ EJTDVTTJPOT
CF
DBVTF JO B GFX TDIPMBST TVHHFTUFE UIBU TPNF PG UIFN DBNF GSPN CPPLT
PG UIF /FX 5FTUBNFOU
QBSUJDVMBSMZ 2 BOE 2 #FJOH JO +FSVTBMFN BU
UIF UJNF
#BJMMFU mSNMZ SFKFDUFE UIFTF OFX SFBEJOHT BOE QSPQPTBMT BOE KVTUJ
mFE IJT PXO JEFOUJmDBUJPOT XJUI PCKFDUJWF QBMFPHSBQIJD BSHVNFOUT
IBWJOH
'PS B GVMMFS CJPHSBQIZ BOE CJCMJPHSBQIZ
TFF ²NJMF 1VFDI
i"CCÏ .BVSJDF #BJMMFU
w JO %BOJFM , 'BML
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE &JMFFO . 4DIVMMFS
FET
4BQJFOUJBM
-JUVSHJDBM BOE 1PFUJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO 1SPDFFEJOHT PG UIF DzJSE .FFUJOH PG UIF
*OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT 0TMP
1VCMJTIFE JO .FNPSZ PG .BVSJDF
#BJMMFU 45%+ -FJEFO #SJMM
JYYY
4FF IJT UXP A.ÏNPJSFT GPS UIF "DBEÏNJF i-B HSPUUF ** EF 2VNSÉO FU MF NBOVTDSJU EF
+ÏSÏNJF 2+FS 2
w BOE i&TTBJ TVS MFT GSBHNFOUT BSBNÏFOT EF 2VNSÉO
(SPUUF 2
w
XSJUUFO EVSJOH IJT UXPZFBS TUBZ BU UIF &#"'
.BVSJDF #BJMMFU
i'SBHNFOUT BSBNÏFOT EF 2VNSÉO %FTDSJQUJPO EF MB +ÏSVTBMFN
/PVWFMMF
w 3#
i'SBHNFOUT EV %PDVNFOU EF %BNBT 2VNSÉO
HSPUUF
w 3#
4FF #BJMMFU
.JMJL FU EF 7BVY
-FT A1FUJUFT (SPUUFT EF 2VNSÉO %+%+ ***
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
DIFDLFE IJT SFBEJOHT BHBJO #PJTNBSE BOE #FOPJU
UIF TDIPMBST XIP TUVEJFE
UIF PSJHJOBMT XJUI IJN
DPODVSSFE
*O +VOF #BJMMFU XBT JOWJUFE UP KPJO UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN JO DIBSHF
PG UIF NBOVTDSJQUT GSPN DBWF )F XJMMJOHMZ BDDFQUFE
IBWJOH QFSGPSNFE
FYBDUJOH BOE VOSFXBSEJOH XPSL PO UIF TNBMM BOE CBEMZ QSFTFSWFE GSBH
NFOUT GSPN UIF TNBMM DBWFT 4UBSDLZ QBTTFE IJN TPNF )FCSFX GSBHNFOUT
CFMPOHJOH UP MJUVSHJDBM BOE IBMBLIJD NBOVTDSJQUT JO IJT MPU 2
2
2
2
2
BOE BMTP 2
XIJDI IF IJNTFMG IBE QSFWJ
PVTMZ SFDFJWFE GSPN .JMJL +PIO 4USVHOFMM HBWF #BJMMFU 2 BOE 2
*O UIF UFBN XBT BCPVU UP DPNQMFUF TPSUJOH NPTU PG UIF DBWF GSBH
NFOUT
BOE OPCPEZ XBOUFE UP TQFOE UJNF TUVEZJOH UIF NBTT PG TNBMM QB
QZSVT GSBHNFOUT
TPNF JOTDSJCFE BMTP PO UIF SFWFSTF
BMM JO
BMM QJFDFT *O GBDU
EF 7BVY JNQPTFE UIJT UBTL PO #BJMMFU *O UIF m
OBM FEJUJPO UIF HSPVQJOH PG UIFTF GSBHNFOUT GPSNFE UIF GPMMPXJOH TFSJFT
PG NBOVTDSJQUT 22
22
2
22
2 BOE 22 ɨF mSTU ESBGU PG IJT XPSL XBT DPNQMFUFE JO
XIFO EF 7BVY TVHHFTUFE UIBU IF TUVEZ UIF NBOVTDSJQUT QSFWJPVTMZ BM
MPUFE UP $MBVT)VOOP )VO[JOHFS
BOE JO BGUFS TPNF EJTDVTTJPO IF
BEEFE UP IJT NBOVTDSJQUT UIF TDSPMMT 22
2 BOE 2
5P UIFTF +PIO 4USVHOFMM BEEFE BOPUIFS
NBOVTDSJQU 2 4VDI XBT UIF
TMPX DSFBUJPO PG #BJMMFUT MPU GSPN DBWF "GUFS NVDI EJċDVMUZ BOE BSEVPVT
XPSL
#BJMMFU DPNQMFUFE IJT FEJUPSJBM XPSL PO .BZ
CVU IJT WPM
VNF DBNF PVU POMZ JO BGUFS QSPDFEVSBM FEJUPSJBM EJċDVMUJFT .FBO
XIJMF #BJMMFU QSPEVDFE B GFX QSFMJNJOBSZ QVCMJDBUJPOT PG TFWFSBM GSBHNFOUT
BNPOH UIFN 2 BOE PUIFST
BOE SFHVMBSMZ JOGPSNFE UIF TDIPMBSMZ
XPSME PG IJT QSPHSFTT JO UIF XPSL )F
UIF MBTU UP KPJO UIF JOUFSOBUJPOBM
UFBN
XBT QSPVE UP IBWF DPNQMFUFE IJT FEJUJPO CFGPSF IJT DPMMFBHVFT
.BVSJDF #BJMMFU
i-FT NBOVTDSJUT EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO FU MF /PVWFBV 5FTUBNFOU
w
#JC
i-FT NBOVTDSJUT EF MB HSPUUF FU MF /PVWFBV 5FTUBNFOU TVJUF
w #JC
i-F /PVWFBV 5FTUBNFOU EBOT MB HSPUUF EF 2VNSÉO w "SDIÏPMPHJF
i-FT GSBHNFOUT EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO FU MF /PVWFBV 5FTUBNFOU
w JO
'SÏEÏSJD 'FZEJU TPVT MB EJSFDUJPO EF
0SJFOU $ISÏUJFO "DUFT EV 99*9 F DPOHSÒT JOUFSOBUJPOBM
EFT 0SJFOUBMJTUFT 1BSJT -"TJBUIÒRVF
4FF .BSJF²NJMF #PJTNBSE
i® QSPQPT EF
2 FU .D
w 3#
.BVSJDF #BJMMFU
2VNSÉO (SPUUF *** 22
%+% 7** 0YGPSE $MBSFO
EPO 1SFTT
.BVSJDF #BJMMFU
i6O SFDVFJM MJUVSHJRVF Ë 2VNSÉO
HSPUUF A-FT 1BSPMFT EFT -VNJ
OBJSFT
w 3#
2 WFSTP BOE SFDUP
.BVSJDF #BJMMFU
i%ÏCSJT EF UFYUFT TVS QBQZSVT EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w 3#
2 BOE
2
2
BOE
.BVSJDF #BJMMFU
i1TBVNFT
IZNOFT
DBOUJRVFT FU QSJÒSFT EBOT MFT NBOVTDSJUT EF 2VN
SÉO
w JO 3PCFSU EF -BOHIF TPVT MB EJSFDUJPO EF
-F 1TBVUJFS 4FT PSJHJOFT
TFT QSPCMÒNFT MJU
UÏSBJSFT
TPO JOnVFODF ²UVEFT QSÏTFOUÏFT BVY 9** FT +PVSOÏFT #JCMJRVFT BPßU
0#-
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
$PSQVT *OTDSJQUJPOVN 4FNJUJDBSVN
1BST TFDVOEB
UPNVT ***
UBCVM
GBTDJDVMVT * JO DPM
MBCPSBUJPO XJUI +FBO#BQUJTUF $IBCPU
1BSJT ,MJODLTJFDL
UBCVM
GBTDJDVMVT **
1BSJT
,MJODLTJFDL
4FF IJT CJPHSBQIZ BOE IJT CJCMJPHSBQIZ JO ²NJMF 1VFDI
i+FBO 4UBSDLZ
w .ÏNPSJBM +FBO
4UBSDLZ
* 5FYUFT FU ÏUVEFT RVNSÉOJFOT
3FW2
#JPHSBQIZ
#JCMJPHSB
QIZ
)JT TUVEZ
UPHFUIFS XJUI +Ø[FG .JMJL
PG UIF JOTDSJQUJPOT GSPN 1FUSB JT UP CF QVCMJTIFE
CZ -BÕMB /FINÏ
+FBO 4UBSDLZ
i1BMNZSF
w %#4VQ
i1ÏUSB FU MB /BCBUÒOF
w %#4VQ
+FBO 4UBSDLZ SFQPSUFE PO IJT XPSL BOE JEFOUJmDBUJPOT JO i-ÏUBU BDUVFM EV EÏDIJĊSF
NFOU EFT NBOVTDSJUT EV %ÏTFSU EF +VEB
FU MF QMBO EF MFVS QVCMJDBUJPO
w JO DPMMBCPSBUJPO
XJUI +Ø[FG 5 .JMJL
$3"*
i-F USBWBJM EÏEJUJPO EFT GSBHNFOUT NBOVTDSJUT EF
2VNSÉO
w 3#
+FBO 4UBSDLZ
i6O UFYUF NFTTJBOJRVF BSBNÏFO EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO
w JO .ÏNPSJBM
EV $JORVBOUFOBJSF EF M²DPMF EFT -BOHVFT PSJFOUBMFT BODJFOOFT EF M*OTUJUVU $BUIPMJRVF EF 1BSJT
1BSJT #MPVE (BZ
+FBO 4UBSDLZ
i1TBVNFT BQPDSZQIFT EF MB HSPUUF EF 2VNSÉO 21TG 7**9
w 3#
+FBO 4UBSDLZ
i+ÏSVTBMFN FU MFT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF
w .E#
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
1VFDI CFDBNF B NFNCFS PG UIF GBDVMUZ BU UIF &#"'
XIFSF IF BT
TVNFE UIF UFBDIJOH PG FQJHSBQIZ BOE PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT *O +BOVBSZ
IF XBT OPNJOBUFE UP B SFTFBSDI QPTU BU UIF $/34 JO 1BSJT CVU XBT
TFDPOEFE UP UIF &#"' GPS UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT JO UIF 3PDLFGFMMFS .V
TFVN JO +FSVTBMFN " ZFBS MBUFS
JO
4UBSDLZ USBOTGFSSFE UP 1VFDI GVMM
SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF FEJUJPO PG UIF )FCSFX NBOVTDSJQUT PG IJT MPU
PO DPO
EJUJPO UIBU UIFZ OPU CF TFQBSBUFE GSPN UIF "SBNBJD POFT *O IF JO
DMVEFE 1VFDI JO UIF TUVEZ PG IJT "SBNBJD GSBHNFOUT BMTP #FDBVTF PG GBJM
JOH IFBMUI
JO
KVTU UXP ZFBST CFGPSF IJT EFBUI
IF FOUSVTUFE 1VFDI
XJUI GVMM SFTQPOTJCJMJUZ GPS IJT FOUJSF MPU
JODMVEJOH TPNF /BCBUBFBO QB
QZSJ GSPN UIF +VEFBO %FTFSU *O TQSJOH NFNCFST PG UIF JOUFSOBUJPOBM
UFBN BQQPJOUFE 1VFDI BT UIF SFQSFTFOUBUJWF PG UIF &#"' JO UIF EJSFDUJPO PG
UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN
SFQMBDJOH +PIO 4USVHOFMM XIP JO TVDDFFEFE
1JFSSF #FOPJU BT FEJUPSJODIJFG PG UIF UFBN
.PTU PG UIF FEJUPST PG UIF
NBOVTDSJQUT
DPNJOH GSPN UIF 6OJUFE 4UBUFT BOE $BOBEB
BOE GSPN &V
SPQF
NBJOMZ (FSNBOZ UIF 2VNSBO *OTUJUVUF JO (ÚUUJOHFO
UIF /FUIFS
MBOET
4QBJO
/PSXBZ BOE &OHMBOE
MPEHFE GPS TPNF UJNF BU UIF &#"'
XIJDI JT OPU GBS GSPN UIF 3PDLFGFMMFS .VTFVN BOE IBT B WFSZ HPPE MJCSBSZ
ɨVT UIF &#"' XBT GSPN UIF PVUTFU BO JNQPSUBOU DFOUFS GPS UIF TUVEZ PG
UIF 4DSPMMT 1VFDI CFOFmUFE GSPN UIF DPOUBDU XJUI NPTU PG UIF TDIPMBST JO
WPMWFE JO FEJUPSJBM XPSL PO UIF 4DSPMMT XIP TUBZFE BU UIF ²DPMF
BT XFMM BT
XJUI WJTJUJOH TDIPMBST BU UIF *OTUJUVUF GPS "EWBODFE 4UVEZ BU (JWABU 3BN JO
+FSVTBMFN
*O 1VFDIT GPSNFS UFBDIFS PG 2VNSBO NBOVTDSJQUT
+FBO $BSNJH
OBD
XJTIFE UP HJWF VQ IJT EJSFDUPSTIJQ PG UIF 3FWVF EF 2VNSÉO UIBU IF
4FF ²NJMF 1VFDI
i1SÏGBDF
w 2VNSÉO (SPUUF 997** 5FYUFT BSBNÏFOT %FVYJÒNF
QBSUJF 22B
22 FU "QQFOEJDFT %+% 9997** 0YGPSE $MBSFOEPO
QSFTT
YWJJ
"NPOH PUIFS TDIPMBST
FEJUPST PG NBOVTDSJQUT PS UFYUT
XIP TUBZFE BU UIF &#"'
NFOUJPO TIPVME CF NBEF PG 'SBOL $SPTT
+PIO 4USVHOFMM
)BSUNVU 4UFHFNBOO
&VHFOF 6M
SJDI
+VMJP 5SFCPMMF #BSSFSB
+BNFT 7BOEFS,BN
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
$BSPM /FXTPN
&JMFFO 4DIVMMFS
"OOFUUF 4UFVEFM
+VEJUI 4BOEFSTPO
4JEOJF 8IJUF$SBXGPSE
+BNFT %BWJMB
/BUIBO +BTUSBN
+VMJF %VODBO
3VTTFMM 'VMMFS
.BSL 4NJUI
4BSJBOOB .FUTP
1FUFS 'MJOU
&SJL
-BSTPO
(FPSHF #SPPLF
&JCFSU 5JHDIFMBBS
.BUUIJBT "MCBOJ
6XF (MFTTNFS
5JNPUIZ -JN
4BVM 0MZBO
5PSMFJG &MHWJO
-PSFO 4UVDLFOCSVDL
%BOJFM 'BML
+BNFT $IBSMFTXPSUI
"OESÏ
-FNBJSF MJTUFE BDDPSEJOH UP UIFJS TUBZ BU UIF ²DPMF
#VU NBOZ PUIFS TDIPMBST GSPN BMM PWFS
UIF XPSME DBNF BOE TUJMM DPNF GPS TUVEZ PO UIF NBOVTDSJQUT BU UIF &#"' JO +FSVTBMFN
+FBO $BSNJHOBD XBT B TUVEFOU BU UIF &#"' GSPN UP )F TUVEJFE mSTU UIF
UFYUVBM DSJUJDJTN PG UIF CPPLT PG $ISPOJDMFT
BOE JO UIF NBOVTDSJQU
PG UIF 8BS 4DSPMM
MBUFS QVCMJTIJOH B USBOTMBUJPO BOE DPNNFOUBSZ -B 3ÒHMF EF MB (VFSSF
5FYUF SFTUBVSÏ
USBEVJU
DPNNFOUÏ 1BSJT -FUPV[FZ FU "OÏ
ɨFTF UXP NBJO TVCKFDUT
UFYUVBM DSJUJDJTN BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
CFDBNF UIF GPDVT PG IJT UFBDIJOH BU UIF *OTUJUVU
$BUIPMJRVF JO 1BSJT VOUJM IJT SFUJSFNFOU JO
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
GPVOEFE JO 1VFDI BHSFFE UP IFMQ IJN BT UIF BTTPDJBUF EJSFDUPS PG UIF
QFSJPEJDBM GPS JTTVFT XJUI B DIBOHF PG QVCMJTIFS
UP
*O 0DUPCFS
UXP NPOUIT CFGPSF IJT EFBUI
$BSNJHOBD QSFTFOUFE IJT
SFBTPOT GPS FOUSVTUJOH 1VFDI XJUI GVMM SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF KPVSOBM *U
QVCMJTIFE B NFNPSJBM WPMVNF EFEJDBUFE UP JUT GPVOEFS BOE mSTU EJSFDUPS
+FBO $BSNJHOBD
BOPUIFS UP +FBO 4UBSDLZ
BOE B 'FTUTDISJGU UP +Ø[FG
.JMJL
B NFNCFS PG JUT FEJUPSJBM CPBSE
GPS IJT UI CJSUIEBZ
*O 4UBSDLZ BTLFE 1VFDI UP TUBSU XPSLJOH PO UIF .FTTJBOJD "QPDBMZQTF
2
ɨF TUVEZ BOE UIF DPNNFOUBSZ PG UIFTF GSBHNFOUT HBWF 1VFDI
UIF PQQPSUVOJUZ UP MPPL BHBJO JOUP QVCMJTIFE NBOVTDSJQUT MJLF 2)PEB
ZPUBC
2.FMLÔTFEFR
2"QPDSZQIBM 1TBMNTB
BOE PUIFS GSBHNFOUT
CVU BU UIJT TUBHF 4UBSDLZ XBT BHBJOTU QVUUJOH PVU QSFMJNJOBSZ QVCMJDBUJPOT PG
NBOVTDSJQUT )PXFWFS
VOEFS UIF QSFTTVSF PG DPMMFBHVFT
1VFDI EJE OPU GPM
MPX UIJT SFDPNNFOEBUJPO *O UIF T JU XBT EFDJEFE UP QVCMJTI UIF )F
4FF +FBO $BSNJHOBD
i6O OPVWFBV EJSFDUFVS FU VO OPVWFBV TFDSÏUBJSF QPVS MB 3FWVF
EF 2VNSÉO
w 3FW2
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ FU ²NJMF 1VFDI TPVT MB EJSFDUJPO EF
.ÏNPSJBM +FBO
$BSNJHOBD ²UVEFT RVNSÉOJFOOFT
3FW2
XIFSF IJT CJPHSBQIZ BOE IJT CJCMJPHSBQIZ
BSF QVCMJTIFE
²NJMF 1VFDI FU 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ TPVT MB EJSFDUJPO EF
.ÏNPSJBM +FBO
4UBSDLZ 5FYUFT FU ÏUVEFT RVNSÉOJFOT
***
3FW2
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ FU ²NJMF 1VFDI TPVT MB EJSFDUJPO EF
)PNNBHF Ë +Ø[FG
5BEFVT[ .JMJL
3FW2
²NJMF 1VFDI
i/PUFT TVS MF NBOVTDSJU 9*2.FMLÔTÏEFR
w 3FW2
i2VFMRVFT BTQFDUT EF MB SFTUBVSBUJPO EV SPVMFBV EFT )ZNOFT 2)
w ++4
i6O )ZNOF FTTÏOJFO FO QBSUJF SFDPOTUJUVÏ FU MFT #ÏBUJUVEFT 2) 7
7*
DPM
9***9*7
FU 2#ÏBU
w 3FW2
i-FT EFVY EFSOJFST 1TBVNFT EBWJEJRVFT EV
SJUVFM EFYPSDJTNF 21T"QB *77
w JO %FWPSBI %JNBOU BOE 6SJFM 3BQQBQPSU
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI 45%+ -FJEFO+FSVTBMFN #SJMM:BE *U[IBL
#FO;WJ
i21T"QB VO SJUVFM EFYPSDJTNFT &TTBJ EF SFDPOTUSVDUJPO
w 3FW2
-B DSPZBODF EFT &TTÏOJFOT FO MB WJF GVUVSF JNNPSUBMJUÏ
SÏTVSSFDUJPO
WJF
ÏUFSOFMMF )JTUPJSF EVOF DSPZBODF EBOT MF KVEBÕTNF BODJFO WPMT &#JC /4 1BSJT
(BCBMEB
XIFSF NBOZ PUIFS GSBHNFOUT BSF TUVEJFE
²NJMF 1VFDI
i2 FU MFT QÏSJDPQFT EFT #ÏBUJUVEFT FO #FO 4JSB FU FO .BUUIJFV
w
3#
i-B QJFSSF EF 4JPO FU MBVUFM EFT IPMPDBVTUFT EBQSÒT VO NBOVTDSJU
IÏCSFV EF MB HSPUUF 2
w 3#
i6OF BQPDBMZQTF NFTTJBOJRVF
2
w 3FW2
iɨF $PMMFDUJPO PG #FBUJUVEFT JO )FCSFX BOE JO
(SFFL 2 BOE .U
w JO 'SÏEÏSJD .BOOT BOE &VHFOJP "MMJBUB
FET
&BSMZ
$ISJTUJBOJUZ JO $POUFYU .POVNFOUT BOE %PDVNFOUT &TTBZT JO )POPVS PG &NNBOVFM 5FTUB
4UVEJVN #JCMJDVN 'SBODJTDBOVN
$PMMFDUJP .BJPS +FSVTBMFN 'SBODJTDBO 1SJOUJOH
1SFTT
i1SÏTÏBODF TBDFSEPUBMF FU .FTTJF3PJ EBOT MB 3ÒHMF EF MB $POHSÏ
HBUJPO 24B JJ
w 3FW2
i-JNBHF EF MBSCSF FO 2%FVUÏSP
²[ÏDIJFM 2
w 3FW2
i3FTUBVSBUJPO EVO UFYUF IZNOJRVF
Ë QBSUJS EF USPJT NBOVTDSJUT GSBHNFOUBJSFT 2)B 97
o 97*
WJJ WJJJ
2
)C
FU 2 )C
w 3FW2
i6O BVUSF NBOVTDSJU EF MB (FOÒTF
SÏDFNNFOU JEFOUJmÏ EBOT MFT GSBHNFOUT EF MB HSPUUF 2(OO
w 3FW2
i+POBUIBO MF 1SÐUSF *NQJF FU MFT EÏCVUT EF MB $PNNVOBVUÏ EF 2VNSÉO 2+POBUIBO
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
2
FU 21T"Q 2
w 3FW2
i-FT GSBHNFOUT EV QMVT BODJFO FY
FNQMBJSF EV 3PVMFBV EV 5FNQMF 2
w JO .PTIF #FSOTUFJO
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
BOE +PIO ,BNQFO
FET
-FHBM 5FYUT BOE -FHBM *TTVFT 1SPDFFEJOHT PG UIF 4FDPOE .FFUJOH PG UIF
*OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT $BNCSJEHF 45%+ -FJEFO #SJMM
i/PUFT TVS 2 -9*7 FU 2 ® QSPQPT EF MB DSVDJmY
JPO EBOT MF 3PVMFBV EV 5FNQMF FU EBOT MF +VEBÕTNF BODJFO
w 3FW2
i-F
HSBOE QSÐUSF 4JNPO ***
mMT E0OJBT ***
MF .BÔUSF EF +VTUJDF w JO #FSOE ,PMMNBOO
8PMG
HBOH 3FJOCPME BOE "OOFUUF 4UFVEFM
"OUJLFT +VEFOUVN VOE 'SàIFT $ISJTUFOUVN 'FTUTDISJGU
GàS )BSUNVU 4UFHFNBOO [VN (FCVSUTUBH #;/8 #FSMJO 8BMUFS EF (SVZUFS
i4PNF 3FNBSLT PO 2 BOE 2 BOE 2VNSBO .FTTJBOJTN
w JO %POBME
8 1BSSZ BOE &VHFOF $ 6MSJDI
FET
DzF 1SPWP *OUFSOBUJPOBM $POGFSFODF PO UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
5FDIOPMPHJDBM *OOPWBUJPOT
/FX 5FYUT
BOE /FX BOE 3FGPSNVMBUFE *TTVFT 45%+
-FJEFO #SJMM
i6O OPVWFBV NBOVTDSJU EF MB (FOÒTF EF MB HSPUUF 2
QBQ2(FOÒTFP
w 3FW2
i6OF OPVWFMMF DPQJF EV -JWSF EFT +VCJMÏT 2
QBQ2+VCJMÏTK
w 3FW2
i-FT 1TBVNFT EBWJEJRVFT EV SJUVFM EFYPSDJTNF
2
w JO %BOJFM ' 'BML
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE &JMFFO . 4DIVMMFS
FET
4BQJFOUJBM
-JUVSHJDBM BOE 1PFUJDBM 5FYUT GSPN 2VNSÉO 1SPDFFEJOHT PG UIF DzJSE .FFUJOH PG
UIF *OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT 45%+ -FJEFO #SJMM
i/PUF BEEJUJPOOFMMF TVS MF GSBHNFOU QBMÏPIÏCSFV
w 3FW2
i6O OPV
WFBV GSBHNFOU EV NBOVTDSJUC EF M&DDMÏTJBTUF 22PIÏMFUC PV 2
w 3FW2
i6O OPVWFBV GSBHNFOU EV NBOVTDSJU 2*OTUSVDUJPOD 92 22
w
BWFD "OOFUUF 4UFVEFM
3FW2
i*EFOUJmDBUJPO EF OPVWFBVY NBOVTDSJUT
CJCMJRVFT %FVUÏSPOPNF FU 1SPWFSCFT EBOT MFT EÏCSJT EF MB HSPUUF
w 3FW2
i6O BVUSF GSBHNFOU EV 1TBVNF FO 2 2
w 3FW2
i"QQPSUT EFT UFYUFT BQPDBMZQUJRVFT FU TBQJFOUJFMT Ë MFTDIBUPMPHJF EV KVEBÕTNF BODJFO
w JO
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
FE
8JTEPN BOE "QPDBMZQUJDJTN JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE
JO UIF #JCMJDBM 5SBEJUJPO $PMMPRVJVN #JCMJDVN -PWBOJFOTF
+PVSOÏFT #JCMJRVFT EF -PVWBJO
-*
+VMZ "VHVTU
#&5- -FVWFO 6OJWFSTJUZ 1SFTT
i6O
BVUSF NBOVTDSJU EV -ÏWJUJRVF
w 3FW2
i/PUFT TVS MF NBOVTDSJU EFT +VHFT
2B
w 3FW2
i-B DSPZBODF Ë MB SÏTVSSFDUJPO EFT KVTUFT EBOT VO UFYUF
RVNSBOJFO EF TBHFTTF 2 JJ
w JO $IBJN $PIFO
"WJ )VSWJU[ BOE 4IBMPN 1BVM
FET
4FGFS .PTIF DzF .PTIF 8FJOGFME +VCJMFF 7PMVNF 4UVEJFT JO UIF #JCMF BOE UIF "ODJFOU /FBS
&BTU
2VNSBO
BOE 1PTU#JCMJDBM +VEBJTN 8JOPOB -BLF &JTFOCSBVOT
i-F
GSBHNFOU EF 2 1FOUBUFVRVF BQPDSZQIF # MFYBMUBUJPO EF .PÕTF
w 3FW2
i-FT GSBHNFOUT FTDIBUPMPHJRVFT EF 2*OTUSVDUJPO 2 FU 2 JJ
B FU
w 3FW2
i-FT NBOVTDSJUT 2+VHFTD 2B
FU 2+VHFT
2
w JO 1FUFS 8 'MJOU
&NBOVFM 5PW BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN
FET
4UVEJFT JO UIF )FCSFX
#JCMF
2VNSBO
BOE UIF 4FQUVBHJOU 1SFTFOUFE UP &VHFOF 6MSJDI 754VQ -FJEFO#PTUPO
#SJMM
i"QQPSUT EFT NBOVTDSJUT EF 2VNSÉO Ë MB DSPZBODF Ë MB SÏTVSSFDUJPO
EBOT MF KVEBÕTNF BODJFO
w JO "OESÏ -FNBJSF FU 4JNPO $ .JNPVOJ TPVT MB EJSFDUJPO E
2PVNSÉO FU MF +VEBÕTNF EV UPVSOBOU EF OPUSF ÒSF "DUFT EF MB 5BCMF SPOEF
$PMMÒHF EF 'SBODF
OPWFNCSF $PMMFDUJPO EF MB 3&+ 1BSJT-PVWBJO%VEMFZ 1FUFST
i-PTUSBDPO EF ,IJSCFU 2VNSÉO ,I2
FU VOF WFOUF EF UFSSBJO Ë +ÏSJDIP
UÏNPJO EF
MPDDVQBUJPO FTTÏOJFOOF Ë 2VNSÉO
w JO )JMIPSTU
1VFDI BOE 5JHDIFMBBS
'MPSFT 'MPSFOUJOP
i24BNVFMB 2
/PUFT ÏQJHSBQIJRVFT FU OPVWFMMFT JEFOUJmDBUJPOT
w JO )BOT "VT
MPPT
#ÏOÏEJDUF -FNNFMJKO BOE .BSD 7FSWFOOF
FET
'MPSJMFHJVN MPWBOJFOTF 4UVEJFT JO 4FQ
UVBHJOU BOE 5FYUVBM $SJUJDJTN JO )POPVS PG 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ #&5- -FVWFO
1FUFST
i-FT JEFOUJUÏT FO QSÏTFODF EBOT MFT TDÒOFT EV KVHFNFOU EFSOJFS EF
2*OTUSVDUJPO 2 FU 2 JJ
w JO 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE .MBEFO
1PQPWJƥ
FET
%FmOJOH *EFOUJUJFT 8F
:PV
BOE UIF 0UIFST JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPDFFEJOHT
PG UIF 'JGUI .FFUJOH PG *024 JO (SPOJOHFO 45%+ -FJEFO#PTUPO #SJMM
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
)FCSFX NBOVTDSJQUT 1VFDI TUVEJFE UIF "SBNBJD POFT UPP
BOE TPNF PUIFS
UFYUT )F XBT BMTP BTLFE UP DIFDL UIF PSJHJOBMT BOE UP SFTQPOE UP UIF JEFO
UJmDBUJPO PG TPNF GSBHNFOUT PG QBQZSJ BT CPPLT PG UIF /FX 5FTUBNFOU
*O UIF +PSEBOJBO BVUIPSJUJFT PG UIF "NNBO /BUJPOBM .VTFVN EF
DJEFE UP VOEFSUBLF UIF SFTUPSBUJPO PG UIF $PQQFS 4DSPMM BOE UIF .ÏDÏOBU
PG ²MFDUSJDJUÏ %F 'SBODF &%'
BTLFE 1VFDI GPS IFMQ CFDBVTF +Ø[FG .JMJL
UIF mSTU FEJUPS
XBT VOBCMF UP BTTVNF UIJT SFTQPOTJCJMJUZ EVF UP JMM IFBMUI
ɨJT XBT BO PQQPSUVOJUZ UP QSPEVDF B SFWJTFE FEJUJPO CBTFE PO B OFX TFU PG
QIPUPHSBQIT
BOE B CFBVUJGVM SFQSPEVDUJPO
CZ HBMWBOPQMBTUZ
*O UIF FYDIBOHF PG "SBNBJD NBOVTDSJQUT
4UBSDLZ HBWF .JMJL B 5BSHVN
-FWJUJDVT 2
B DPQZ PG &OPDI 2
BOE B DPQZ PG 5FTUBNFOU PG
-FWJ 2
XIJMF .JMJL QBTTFE UP IJN UIF "QPDSZQIPO PG %BOJFM 2
i2VFMRVFT PCTFSWBUJPOT TVS MF ADBOPO EFT A²DSJUT
w JO .MBEFO 1PQPWJƥ
FE
"VUIPSJUBUJWF
4DSJQUVSFT JO "ODJFOU +VEBJTN
+4+4VQ -FJEFO#PTUPO
²NJMF 1VFDI
i'SBHNFOUT EVO BQPDSZQIF EF -ÏWJ FU MF QFSTPOOBHF FTDIBUPMPHJRVF
25FTU-ÏWJDE
FU 2"+B
w JO 5SFCPMMF #BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE 2VNSBO
$POHSFTT
i'SBHNFOU EVOF BQPDBMZQTF FO BSBNÏFO 2 1TFVEP%BOE
FU MF
ASPZBVNF EF %JFV
w 3#
i/PUFT TVS MF GSBHNFOU EBQPDBMZQTF 2 o
AMF mMT EF %JFV
w 3#
i® QSPQPT EF MB +ÏSVTBMFN /PVWFMMF EBQSÒT MFT
NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF
w JO -B 7JMMF EF BWBOU +$ Ë M)ÏHJSF EBQSÒT MFT TPVSDFT
ÏQJHSBQIJRVFT FU MJUUÏSBJSFT PVFTUTÏNJUJRVFT "DUFT EF MB 5BCMF SPOEF PSHBOJTÏF QBS M63"
MF OPWFNCSF
4FN
i-B QSJÒSF EF /BCPOJEF 2
w JO
,FWJO + $BUIDBSU BOE .JDIBFM .BIFS
FET
5BSHVNJD BOE $PHOBUF 4UVEJFT &TTBZT JO )POPVS
PG .BSUJO .D/BNBSB +4054VQ 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
i-F AmMT EF
%JFV FO 2
w &S*T
i-FT GSBHNFOUT Ë EV -JWSF EFT (ÏBOUT EF
MB (SPUUF 2
w 3FW2
i-FT TPOHFT EF ÀFNJIB[BI EBOT MF -JWSF
EFT (ÏBOUT EF 2VNSÉO
w $3"*
i-F 5FTUBNFOU EF -ÏWJ EF MB (FOJ[B EV $BJSF
w
3FW2
iɨF /BNFT PG UIF (BUFT PG UIF /FX +FSVTBMFN 2
w JO 1BVM
FU BM
&NBOVFM
i/PUFT TVS MF 5FTUBNFOU EF -ÏWJ EF MB HSPUUF 2
w 3FW2
i-F mMT EF %JFV
MF mMT EV 5SÒT)BVU
NFTTJF SPJ FO 2
w JO -F KVHFNFOU
EBOT MVO FU MBVUSF 5FTUBNFOU
* .ÏMBOHFT PąFSUT Ë 3BZNPOE ,VOU[NBOO -% 1BSJT -F
$FSG
i.PSDFBVY EF TBHFTTF QPQVMBJSF FO BSBNÏFO 21SPWFSCFT BSBNÏFOT
2
w JO "QPDSZQIBM
1TFVEFQJHSBQIJDBM BOE 1BSB#JCMJDBM 5FYUT 'PVSUI .FFUJOH PG UIF
*OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT
#BTFM "VHVTU
3FW2
²NJMF 1VFDI
i%FT GSBHNFOUT HSFDT EF MB (SPUUF FU MF /PVWFBV 5FTUBNFOU 2
FU 2
FU MF 1BQZSVT .BHEBMFO (SFD 1
w 3FW2
i/PUFT TVS MFT
GSBHNFOUT HSFDT EV NBOVTDSJU 2 )ÏOPDI FU
w 3#
i4FQU GSBHNFOUT HSFDT EF MB -FUUSF E)ÏOPDI )FO
FU
EBOT MB HSPUUF EF
2VNSÉO 2)ÏOHS
w 3FW2
i/PUF TVMMJEFOUJmDB[JPOF EJ 2 DPO
.D
w )Dz
²NJMF 1VFDI
4PNF 3FTVMUT PG UIF 3FTUPSBUJPO PG UIF $PQQFS 4DSPMM CZ &%'
.ÏDÏOBU
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
i2VFMRVFT SÏTVMUBUT EVO OPVWFM FYBNFO EV 3PVMFBV EF DVJWSF 2
w 3FW2
i4PNF 3FTVMUT PG B /FX &YBNJOBUJPO PG UIF $PQQFS 4DSPMM 2
w JO (FPSHF +
#SPPLF BOE 1IJMJQ 3 %BWJFT
FET
$PQQFS 4DSPMM 4UVEJFT +414VQ 4IFċFME "DBEFNJD
1SFTT
1VFDI
-F SPVMFBV EF DVJWSF
ţĞĚĝĖ ġĦĖĔę
ɨJT XBT MBUFS QVCMJTIFE CZ 1VFDI *O UIF WPMVNF PG UIF )FCSFX
NBOVTDSJQUT GSPN 4UBSDLZT MPU BQQFBSFE
FEJUFE CZ 1VFDI "T GPS UIF
"SBNBJD UFYUT PG UIJT MPU
UIFJS RVBOUJUZ BOE UIF TJ[F PG UIF BDDPNQBOZJOH
DPNNFOUBSJFT OFDFTTJUBUFE QVCMJDBUJPO JO UXP QBSUT *O 1VFDI QVC
MJTIFE UIF mSTU QBSU BOE JO UIF TFDPOE QBSU
XJUI BQQFOEJDFT "U
MBTU UIF MPOHBXBJUFE FEJUJP QSJODFQT PG 4UBSDLZT MPU IBT CFFO DPNQMFUFE
CVU
UIF MBTU XPSE IBT OPU CFFO TBJE &WFO UIPVHI OPU BMM UIFTF UJOZ GSBHNFOUT
DPVME CF JEFOUJmFE
UIF PċDJBM FEJUJPO TIPXT UIBU UIFZ JOWPMWF NPSF UIBO
KVTU B MJOHVJTUJD JOUFSFTU
BT mSTU OPUFE CZ 4UBSDLZ IJNTFMG
5FBDIJOH 4FNJUJD FQJHSBQIZ BOE %FBE 4FB 4DSPMMT BU UIF &#"'
1VFDI
IBE UIF PQQPSUVOJUZ UP JOJUJBUF TFWFSBM TUVEFOUT JO UIF QBMBFPHSBQIZ PG UIJT
QFSJPE BOE UP TIPX UIFN B QSPQFS BQQSPBDI UP UIF TUVEZ PG UIF 2VNSBO
GSBHNFOUT *U BMTP HBWF IJN B DIBODF UP XSJUF PUIFS OPUFT PO UIF DPOUFOU
PG UIF NBOVTDSJQUT
UIF IJTUPSZ PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ
UIF 2VNSBO
DFNFUFSJFT
BOE UIF MJLF .VDI XPSL PO UIF 2VNSBO GSBHNFOUT JT TUJMM
MFGU UP ZPVOHFS TDIPMBST 1VFDI XPSLT SFHVMBSMZ XJUI UIF (ÚUUJOHFO UFBN
PG TDIPMBST JO DIFDLJOH SFBEJOHT PG TDSPMMT GPS UIF QSFQBSBUJPO JO (ÚUUJOHFO
PG UIF )FCSÊJTDIFT VOE BSBNÊJTDIFT 8ÚSUFSCVDI [V EFO OJDIUCJCMJTDIFO 5FY
UFO WPN 5PUFO .FFS *O UIJT SFTQFDU
UIF &#"' DPOUJOVFT UIF FĊPSUT PG UIF
mSTU HFOFSBUJPO PG 2VNSBO TDIPMBST JO USZJOH UP BSSJWF BU B TZOUIFTJT PG UIF
IJTUPSZ PG UIF &TTFOFT BOE PG UIFJS QSBDUJDFT BOE CFMJFGT
%F 7BVY EJFE CFGPSF QVCMJTIJOH IJT mOBM "SDIBFPMPHJDBM 3FQPSU *O
UIF &#"' BTLFE 3PCFSU %PODFFM
1SPGFTTPS BU -PVWBJOMB/FVWF 6OJWFS
TJUZ
UP DPNF UP +FSVTBMFN BOE TUVEZ UIF OPUFT BOE UIF mOET PG UIF BSDIBF
PMPHJDBM FYDBWBUJPOT BU 2VNSBO BOE A"JO 'FTILIB JO PSEFS UP QSFQBSF UIF
mOBM QVCMJDBUJPO 6OUJM IF XBT DPPSEJOBUPS PG UIF UFBN XPSLJOH PO
UIF FEJUJPO ɨFO 1VFDI XBT FOUSVTUFE XJUI UIF TUVEZ PG UIF FQJHSBQIJD
4FF ²NJMF 1VFDI
i 2"QPDSZQIF EF %BOJFM BS
w JO (FPSHF + #SPPLF FU BM
2VNSBO $BWF 97** 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
²NJMF 1VFDI
2VNSÉO (SPUUF 97*** .BOVTDSJUT IÏCSFVY 2
2
%+% 997 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
²NJMF 1VFDI
2VNSÉO (SPUUF 99** 5FYUFT BSBNÏFOT 1SFNJÒSF QBSUJF 2
2
%+% 999* 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
²NJMF 1VFDI
2VNSÉO (SPUUF 997** 5FYUFT BSBNÏFOT %FVYJÒNF QBSUJF 2
2B
22
FU BQQFOEJDFT %+% 9997** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF IJT CJCMJPHSBQIZ VOUJM QVCMJTIFE JO (BSDÓB .BSUÓOF[
4UFVEFM
BOE
5JHDIFMBBS
'SPN 2..5 UP 3FTVSSFDUJPO
$POUSBSZ UP XIBU JT BTTFSUFE CZ +FBO#BQUJTUF )VNCFSU JO +FBO#BQUJTUF )VNCFSU
BOE &TUFMMF 7JMMFOFVWF
-BąBJSF 2VNSÉO -FT EÏDPVWFSUFT EF MB NFS .PSUF 1BSJT (BMMJNBSE
4FF 3PCFSU %PODFFM
i3FQSJTF EFT USBWBVY EF QVCMJDBUJPO EFT GPVJMMFT BV ,IJS
CFU 2VNSBO
w 3#
3PCFSU %PODFFM BOE 1BVMJOF %PODFFM7PßUF
iɨF
ĔĠğĥģĚēĦĥĚĠğ Ġė ĥęĖ ţĔĠĝĖ ēĚēĝĚĢĦĖ
mOET
PTUSBDB BOE JOTDSJQUJPOT
BOE CFHBO UIFJS MJTUJOH BOE TUVEZ "GUFS B
GFX ZFBST PG XPSL
+FBO#BQUJTUF )VNCFSU
EFDJEFE UP BTTVNF UIF
UBTL PG UIF UFBN
BOE QBTTFE UIF TUVEZ PG UIF FQJHSBQIJDBM EBUB UP "OESÏ
-FNBJSF 8JUI UIF IFMQ PG "MBJO $IBNCPO
B GPSNFS TUVEFOU BU UIF &#"'
IF QVCMJTIFE UIF iOPUFT EF DIBOUJFSw PG 3PMBOE EF 7BVY
-BUFS TPNF PUIFS TNBMM mOET XFSF QVCMJTIFE CZ DPMMBCPSBUPST
CVU UIF
NPTU BXBJUFE WPMVNF PG UIF QPUUFSZ JT TUJMM OPU PVU *O UIF OPUFT IF QVC
MJTIFE
)VNCFSU DIBMMFOHFE EF 7BVYT TZOUIFTJT
QSPQPTJOH UP TFF JO 2VN
SBO TVDDFTTJWFMZ B )BTNPOBFBO 7JMMB
EFTUSVDUJPOT BOE B HBQ
SFTFUUMFNFOU
BT B SFGVHF DBNQ
PDDVQBUJPO CZ B OFX HSPVQ
BOE B TFDUBSJBO DFOUFS PG
XPSTIJQ
VMUJNBUFMZ SFQMBDFE CZ B SFMJHJPVT DFOUFS GPS &TTFOFT DPNNVOJUJFT
MJWJOH BMPOH UIF TFB TIPSF ɨFTF TVHHFTUJPOT
GPSUISJHIUMZ PWFSMPPLJOH UIF
EJTDPWFSZ PG NBOVTDSJQUT JO DBWFT BMM BSPVOE UIF TJUF
BSF EFCBUBCMF
BOE
IBWF SJHIUMZ CFFO DSJUJDJ[FE %F 7BVY IBE UIF BEWBOUBHF PG EJHHJOH UIF
TJUF IJNTFMG BOE IBWJOH JO NJOE BMM UIF TUBHFT PG UIF mFME FYDBWBUJPOT BOE
IF IBE TIPXO UIBU UIF DBWFT BOE UIF NBOVTDSJQUT
XIJDI BSF BODJFOU
BSF
DMPTFMZ SFMBUFE UP UIF JOIBCJUBOUT PG ,IJSCFU 2VNSBO
JNQMZJOH UIF FYJT
UFODF PG BO PSHBOJ[FE DPNNVOJUZ ɨF VTF PG EF 7BVYT CSJFG OPUFT UP
DIBMMFOHF IJT NBJO DPODMVTJPO JT BVEBDJPVT XIFO EPOF CZ UIPTF XIP IBE
OP QFSTPOBM FYQFSJFODF PG UIF FYDBWBUJPOT
FWFO JG TPNF DPSSFDUJPOT NBZ CF
QSPQPTFE %F 7BVY IJNTFMG XBT PQFO UP UIF EJTDVTTJPO BOE JNQSPWFNFOU
PG IJT BSHVNFOUT
ɨJT TIPSU TVSWFZ PG UIF IJTUPSZ PG TDIPMBSTIJQ PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE 2VNSBO SFTFBSDI BU UIF &#"' JO +FSVTBMFN JMMVNJOFT UIF DFOUSBM SPMF
JU QMBZFE GSPN UIF WFSZ CFHJOOJOH PG UIF EJTDPWFSZ BOE TUVEZ PG UIF 4DSPMMT
*U XBT UIF DFOUFS PG BDUJWJUZ SFHBSEJOH UIF FYDBWBUJPO PG 2VNSBO BOE A"JO
'FTILIB
BOE PG UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 4DSPMMT BOE UIF QFSUJOFOU EBUB *UT
QFSJPEJDBM 3FWVF #JCMJRVF TFSWFE UIJT QVSQPTF XFMM CFGPSF UIF DSFBUJPO PG UIF
3FWVF EF 2VNSÉO "MM UIF GSBHNFOUT JO UIF 3PDLFGFMMFS1BMFTUJOF "SDIBFP
MPHJDBM .VTFVN JO +FSVTBMFN IBWF CFFO QIPUPHSBQIFE BOE QVCMJTIFE
0OMZ B GFX GSBHNFOUT XFSF FWFS TPME UP iUPVSJTUTw BOE TPNF IBWF FTDBQFE
SFTFBSDI BOE QVCMJDBUJPO VOUJM UPEBZ ɨF DPOUSJCVUJPO PG UIF &#"' UP
2VNSBO SFTFBSDI TIPVME CF SFNFNCFSFE BT DPOTUJUVUJOH UIF NBJO DFOUFS
GPS UIJT CSBODI PG TUVEZ GPS JUT mSTU ZFBST
)VNCFSU FU (VOOFXFH
,IJSCFU 2VNSÉO FU A"ÕO 'FTILIB
i4PNF 3FNBSLT PO UIF
"SDIBFPMPHZ PG 2VNSBO
w JO ,BUIBSJOB (BMPS
+FBO#BQUJTUF )VNCFSU BOE +àSHFO ;BOHFO
CFSH
FET
2VNSBO DzF 4JUF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "SDIBFPMPHJDBM *OUFSQSFUBUJPOT BOE %F
CBUFT 1SPDFFEJOHT PG B $POGFSFODF )FME BU #SPXO 6OJWFSTJUZ
/PWFNCFS
45%+
-FJEFO#PTUPO #SJMM
%F 7BVY
"SDIBFPMPHZ BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
$POUSBSZ UP UIF PGUFO SFQFBUFE TUPSZ
EF 7BVY BOE UIF &#"' OFWFS IFME CBDL GSPN
QVCMJDBUJPO
BU UIF PSEFS PG UIF 7BUJDBO
BOZ GSBHNFOU XIJDI DPVME KFPQBSEJ[F UIF $ISJTUJBO
GBJUI 4FF GPS JOTUBODF .JDIBFM #BJHFOU BOE 3JDIBSE -FJHI
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT %FDFQUJPO
/FX :PSL 4VNNJU
XIJDI EJTUPSUT BMM UIF EBUB
3FDFOUMZ
QIPUPHSBQIT PG B GSBHNFOU IBWF CFFO QSPEVDFE GPS TUVEZ BOE FEJUJOH TFF
²NJMF 1VFDI
i6O OPVWFBV GSBHNFOU B EF 2(O&YB 2(O&Y FU RVFMRVFT OPVWFMMFT
MFDUVSFT FU JEFOUJmDBUJPOT EV NBOVTDSJU 2
w 3FW2
26.3"/ 3&4&"3$) */ '3"/$&
"ğĕģţ -ĖĞĒĚģĖ
"GUFS UFBDIJOH GPS TPNF ZFBST BU UIF $BUIPMJD *OTUJUVUF JO
1BSJT
IF CFDBNF UIF EJSFDUFVS EÏUVEFT BU UIF ²DPMF 1SBUJRVF EFT )BVUFT
²UVEFT JO UIF UI 4FDUJPO GPS 1IJMPMPHZ BOE )JTUPSZ
JO
JO DIBSHF PG
UFBDIJOH BODJFOU IJTUPSZ PG UIF 0SJFOU *O IF XBT BQQPJOUFE QSPGFT
TPS BU UIF 4PSCPOOF
BOE UBVHIU MBOHVBHFT BOE DJWJMJ[BUJPOT PG UIF BODJFOU
4FNJUFT 5FO ZFBST MBUFS IF XBT FMFDUFE UP UIF DIBJS PG )FCSFX BOE "SBNBJD
BU UIF $PMMÒHF EF 'SBODF
XIFSF IF SFNBJOFE VOUJM IJT SFUJSFNFOU JO
'SPN IF XBT B NFNCFS PG UIF "DBEÏNJF EFT *OTDSJQUJPOT FU #FMMFT
-FUUSFT
BOE JO CFDBNF JUT QFSNBOFOU TFDSFUBSZ
B QPTJUJPO IF IFME
VOUJM IJT EFBUI
"T BO "SBNBJTU BOE B )FCSFX FQJHSBQIJTU
B IJTUPSJBO PG SFMJHJPOT JO UIF
USBEJUJPO PG &SOFTU 3FOBO
BOE B TQFDJBMJTU PG )FMMFOJTUJD +VEBJTN
%VQPOU
4PNNFS XBT XFMM USBJOFE GPS UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT 8JUI UIF mSTU BO
OPVODFNFOU PG UIF EJTDPWFSZ IF BU PODF HSBTQFE UIFJS JNQPSUBODF
BOE WFSZ
TPPO BTTPDJBUFE UIFJS BVUIPST XJUI UIF &TTFOFT )JT QSPPGT GPS UIJT DPOOFD
UJPO TUJMM SFNBJO WBMJE #VU IF XBT BMTP RVJDL UP TFF UIF SFMFWBODF PG UIJT
EJTDPWFSZ GPS BO VOEFSTUBOEJOH PG +VEBJTN BU UIF TUBSU PG UIF $PNNPO
&SB
BOE PG UIF GPSNBUJWF QIBTFT PG $ISJTUJBOJUZ
B DJSDVNTUBODF UIBU IF
FNQIBTJ[FE JO WBSJPVT DPOUFYUT )JT mSTU QVCMJDBUJPO PO UIF 4DSPMMT XBT
TPPO GPMMPXFE CZ BOPUIFS "GUFS OVNFSPVT EFUBJMFE TUVEJFT
BOE B USBOTMB
UJPO PG UIF 2VNSBO )ZNOT
IF QVCMJTIFE IJT WPMVNF PO UIF 4DSPMMT XJUI
B TZOUIFTJT PG IJT WJFXT PO UIF TVCKFDU *U TFSWFE BT B TUBOEBSE JOUSPEVD
UJPO UP UIF mFME GPS UIF mSTU EFDBEFT PG UIF 2VNSBO SFTFBSDI
VOEFSXFOU
SFQFBUFE SFJTTVFT
BOE XBT USBOTMBUFE JOUP (FSNBO
&OHMJTI
BOE PUIFS
MBOHVBHFT
%VQPOU4PNNFS TVNNBSJ[FE IJT JEFBT BCPVU UIF 4DSPMMT JO UIF GPMMPXJOH
QBTTBHF
"MM UIF EJTDPWFSFE NBOVTDSJQUT QSPDFFE GSPN BO &TTFOF DPNNVOJUZ TFUUMFE JO
UIF 2VNSBO BSFB
GSPN UIF &TTFOF DPNNVOJUZ NFOUJPOFE CZ 1MJOZ UIF &MEFS
UIF TUPSZ PG UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT JT UP CF QMBDFE SPVHIMZ JO UIF mSTU
UIJSE PG UIF mSTU DFOUVSZ #$
B MJUUMF CFGPSF UIF DBQUVSF PG +FSVTBMFN CZ UIF
3PNBO 1PNQFZ
BOE UIF DPNNVOJUZ XIJDI IF GPVOEFE IJE JUT CPPLT JO UIF
OFJHICPSJOH DBWFT BOE MFGU 2VNSBO BU UIF UJNF PG UIF HSFBU +FXJTI 8BS "%
UIJT 5FBDIFS
XIP WFSZ QSPCBCMZ EJFE EVSJOH UIF QFSTFDVUJPO EJSFDUFE
BHBJOTU UIF TFDU CZ B )BTNPOFBO )JHI 1SJFTU
XBT BO FNJOFOU QFSTPOBMJUZ
BOE UIF PCKFDU PG IJT GPMMPXFST GFSWFOU BENJSBUJPO mOBMMZ
BOE BCPWF BMM
UIF
OFX UFYUT TIPX UIBU UIF QSJNJUJWF $ISJTUJBO DIVSDI XBT SPPUFE JO UIF +FXJTI
&TTFOF TFDU UP B EFHSFF OPOF XPVME IBWF TVTQFDUFE
ɨF MBTU UXP QSPQPTJUJPOT
UPVDIJOH PO UIF QSPCMFNT PG UIF PSJHJOT PG $ISJT
UJBOJUZ
XFSF IPUMZ EFCBUFE BOE DSJUJDJ[FE
BOE CZ OP MFTT B TDIPMBS UIBO
3PMBOE EF 7BVY )PXFWFS
JO B GBNPVT DPNNVOJDBUJPO TVCNJUUFE BU UIF
"DBEÏNJF EFT *OTDSJQUJPOT FU #FMMFT-FUUSFT "QSJM
3PMBOE EF 7BVY
QVCMJDBMMZ BENJUUFE UIBU IF NBEF B NJTUBLF JO IJT QSFMJNJOBSZ MBUF EBUJOH
PG UIF BSDIBFPMPHJDBM FYDBWBUJPOT i+F NF TVJT USPNQÏ FO EJTBOU RVFyw
0WFS UJNF
%VQPOU4PNNFS UPOFE EPXO BOE OVBODFE IJT MJLFOJOH PG UIF
5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT UP +FTVT BOE PG UIF &TTFOFT UP $ISJTUJBOT
"OESÏ %VQPOU4PNNFS
-FT ²DSJUT FTTÏOJFOT EÏDPVWFSUT QSÒT EF MB NFS . PSUF 1BSJT
1BZPU
BOE SFQFBUFEMZ SFQSJOUFE
"OESÏ %VQPOU4PNNFS
%JF FTTFOJTDIFO 4DISJGUFO WPN 5PUFO .FFS USBOT 8 8
.àMMFS 5àCJOHFO .PIS
"OESÏ %VQPOU4PNNFS
DzF &TTFOF 8SJUJOHT GSPN 2VNSBO USBOT (F[B 7FSNFT 0Y
GPSE #MBDLXFMM
SFQS
/FX :PSL .FSJEJBO #PPLT
%VQPOU4PNNFS
DzF &TTFOF 8SJUJOHT
-FT ²DSJUT FTTÏOJFOT
4FF 3PMBOE EF 7BVY
i-FT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF FU MFT PSJHJOFT DISÏUJFOOFT
w
-B 7JF *OUFMMFDUVFMMF "QSJM
3PMBOE EF 7BVY
i4VJUF BVY NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF
w $3"*
i+F NF TVJT USPNQÏ BWFD UPVT MFT BSDIÏPMPHVFT DPNQÏUFOUT RVJ MFT POU WVFT
FO BUUSJCVBOU MFT KBSSFT EFT NBOVTDSJUT Ë MÏQPRVF QSÏSPNBJOF FMMFT TPOU EVO TJÒDMF QMVT
UBSEJWFT FU QSPVWFOU RVF
EBOT VO NJMJFV GFSNÏ
EFT UFDIOJRVFT BODJFOOFT QFVWFOU TVSWJWSF
+F NF TVJT USPNQÏ BVTTJ FO EJTBOU RVF DFT KBSSFT BWBJFOU ÏUÏ TQÏDJBMFNFOU GBCSJRVÏFT FO WVF
EV EÏQÙU EFT NBOVTDSJUT FMMFT ÏUBJFOU VO NPEÒMF DPVSBOU EF MB QPUFSJF EPNFTUJRVF +F NF
TVJT USPNQÏ FOmO FO SBUUBDIBOU Ë VOF WJPMBUJPO QPTUÏSJFVSF MFT GSBHNFOUT EF NBSNJUF
EF
DSVDIFUUF FU EF MBNQFT USPVWÏT EBOT MB HSPUUF JMT POU UPVT MFVST ÏRVJWBMFOUT EBOT OPUSF TÏSJF
EV ,IJSCFU 2VNSÉO FU TPOU EPOD EF MB NÐNF ÏQPRVF RVF MFT KBSSFT $FMB OF QSÏKVHF QBT EF MB
EBUF EFT NBOVTDSJUT
RVJ QFVWFOU ÐUSF QMVT BODJFOT NBJT DFMB FTU EÏDJTJG QPVS MB EBUF EV EÏQÙU
JM B ÏUÏ GBJU BV DPVST EV *FS TJÒDMF EF OPUSF ÒSF FU
TJM TBHJU EVOF DBDIFUUF
QSPCBCMFNFOU Ë MB
WFJMMF EF MBCBOEPO EV ,IJSCFU
QFOEBOU MB HVFSSF KVJWFw
0O UIJT QSPCMFN TFF "OESÏ $BRVPU
i-F NJMJFV QBMFTUJOJFO FU MFTTÏOJTNF
w ²UVEFT
Ēğĕģţ ĝĖĞĒĚģĖ
SFOBOJFOOFT
"OESÏ %VQPOU4PNNFS BOE .BSD 1IJMPOFOLP
FET
-B #JCMF ²DSJUT JOUFSUFTUBNFO
UBJSFT #JCMJPUIÒRVF EF MB 1MÏJBEF 1BSJT (BMMJNBSE
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ėģĒğĔĖ
ZFBST
IF TFSWFE BT B NFNCFS PG UIF "DBEÏNJF EFT *OTDSJQ
UJPOT FU #FMMFT-FUUSFT " SFOPXOFE 4FNJUJTU XJUI XJEFSBOHJOH FYQFSUJTF
$BRVPU XBT WFSTFE JO BODJFOU XFTU BOE TPVUI4FNJUJD MBOHVBHFT
JODMVEJOH
6HBSJUJD BOE PME &UIJPQJD HFAF[
BT XFMM BT )FCSFX BOE "SBNBJD
$BRVPU DPOUJOVFE IJT NFOUPST USBEJUJPO PG 2VNSBO SFTFBSDI JO 'SBODF
CVU VTIFSFE UIF mFME JOUP JUT TFDPOE QIBTF
MBTUJOH GSPN UP UIF QSFTFOU
ɨJT QFSJPE IBT XJUOFTTFE UIF QVCMJDBUJPO PG OFX 2VNSBO UFYUT
TUVEJFE CZ
$BRVPU JNNFEJBUFMZ PO UIFJS BQQFBSBODF ɨF USBOTMBUJPOT PG OFX 2VNSBO
UFYUT
CBTFE VQPO QSFDJTF QIJMPMPHJDBM BOBMZTJT
PDDVQJFE IJN FTQFDJBMMZ JO
IJT MBUFS ZFBST )JT BSUJDMFT XFSF QVCMJTIFE JO WBSJPVT KPVSOBMT CVU UPXBSET
UIF FOE NBJOMZ JO UIF 3FWVF E)JTUPJSF FU EF 1IJMPTPQIJF 3FMJHJFVTFT 3)13
FEJUFE BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 4USBTCPVSH
'PS NBOZ ZFBST UIJT KPVSOBM XBT FEJUFE CZ BOPUIFS TUVEFOU PG %VQPOU
4PNNFS
.BSD 1IJMPOFOLP
XIP UBVHIU IJTUPSZ PG SFMJHJPOT JO UIF
1SPUFTUBOU 'BDVMUZ PG ɨFPMPHZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 4USBTCPVSH 4JODF
IF IBT BMTP CFFO B NFNCFS PG UIF "DBEÏNJF EFT *OTDSJQUJPOT FU #FMMFT -FU
USFT *O B OPUF PO IJT NFOUPS
1IJMPOFOLP UFMMT IPX IF IJNTFMG CFDBNF
JOWPMWFE JO 2VNSBO SFTFBSDI
5P B ZPVOH NBO PG UXFOUZ
XIP BTLFE BU UIF FOE PG IJT MFDUVSFT JO
i4JS
XIBU JT ZPVS BEWJDF UP NF w %VQPOU4PNNFS SFQMJFE i.BLF UIF 1TFVEF
QJHSBQIB ZPVS CFETJEF CPPLw "OE TP JU XBT
ɨJT BOFDEPUF JMMVNJOBUFT 1IJMPOFOLPT BQQSPBDI UP 2VNSBO UFYUT -JLF
%VQPOU4PNNFS
IF JT JOUFSFTUFE JO UIF PSJHJOT PG $ISJTUJBOJUZ
BOE MJLF
IJN IF UIJOLT UIBU UIF )FMMFOJTUJD 4ZOBHPHVF
OBNFMZ UIF NJMJFV PG UIF JO
UFSUFTUBNFOUBM MJUFSBUVSF
JT POF PG UIF LFZT UP VOEFSTUBOEJOH JU
JO BEEJUJPO
UP UIF JOnVFODFT PG &HZQUJBO BOE *SBOJBO JEFBT )JT DPNQBSBUJWF BQQSPBDI
FYQMPSFT BMM QPTTJCMF QBSBMMFMT PS DPOOFDUJPOT CFUXFFO UIF 2VNSBO UFYUT
BOE UIF QTFVEFQJHSBQIJD MJUFSBUVSF PS UIF /FX 5FTUBNFOU ɨJT PSJFOUBUJPO
JT FYQSFTTFE JO IJT CPPLT
IJT FEJUPSJBM XPSL
BOE IJT OVNFSPVT BSUJDMFT
i® VO KFVOF IPNNF EF WJOHU BOT RVJ MVJ EFNBOEBJU
FO
Ë MB mO EVO DPVST
A.POTJFVS
RVF NF DPOTFJMMF[WPVT
%VQPOU4PNNFS SÏQPOEJU A'BÔUFT EFT i1TFVEÏQJHSB
QIFTw WPUSF MJWSF EF DIFWFU $F GVU GBJUw 4FF .BSD 1IJMPOFOLP
i"OESÏ %VQPOU4PNNFS
MFT
"QPDSZQIFT FU MFT 1TFVEÏQJHSBQIFT EF M"ODJFO 5FTUBNFOU
w $3"*
.BSD 1IJMPOFOLP
-FT JOUFSQPMBUJPOT DISÏUJFOOFT EFT 5FTUBNFOUT EFT %PV[F 1BUSJBSDIFT FU
MFT NBOVTDSJUT EF 2PVNSÉO $BIJFST E)JTUPJSF FU EF 1IJMPTPQIJF 3FMJHJFVTFT 1BSJT 16'
+PTFQI FU "TÏOFUI *OUSPEVDUJPO
UFYUF DSJUJRVF
USBEVDUJPO FU OPUFT 4U1# -FJEFO
#SJMM
-F 5FTUBNFOU EF +PC 4FN 1BSJT .BJTPOOFVWF
JO DPMMBCPSBUJPO XJUI
#FMLJT 1IJMPOFOLP4BZBS
-"QPDBMZQTF E"CSBIBN 4FN
XJUI #FMLJT 1IJMPOFOLP
4BZBS
%JF "QPDBMZQTF "CSBIBNT +4)3; 7 (àUFSTMPI (àUFSTMPIFS 7FSMBHTIBVT
.BSD 1IJMPOFOLP FU BM
FET
1TFVEÏQJHSBQIFT EF M"ODJFO 5FTUBNFOU FU NBOVTDSJUT
EF MB NFS .PSUF $BIJFST EF MB 3)13 1BSJT 16'
OPUBCMF BSF IJT DPOUSJCVUJ
POT UP UIF WPMVNF ²DSJUT JOUFSUFTUBNFOUBJSFT XJUI "OESÏ $BRVPU
i*OUSPEVDUJPO HÏOÏSBMFw
97$9-7*
i5FTUBNFOUT EFT %PV[F 1BUSJBSDIFTw
i-JWSF EFT 4FDSFUT E)ÏOPDIw
i+PTFQI FU "TÏOFUIw i5FTUBNFOU EF +PCw
XJUI #FMLJT 1IJMPOFOLP
4BZBS
i"QPDBMZQTF E"CSBIBNw
4FF BMTP IJT "QPDBMZQUJRVF JSBOJFOOF FU EVBMJTNF
RPVNSÉOJFO
XJUI (FP 8JEFOHSFO BOE "OEFST )VMUHÌSE 3FDIFSDIFT JOUFSUFTUBNFOUBJSFT
1BSJT .BJTPOOFVWF
'PS B HFOFSBM BOE QSPWJTJPOBM CJCMJPHSBQIZ TFF i1VCMJDBUJPOT EF .BSD 1IJMPOFOLP
w JO )PNNBHF Ë .BSD 1IJMPOFOLP
3)13
ɨF GPMMPX
JOH BSF IJT NBJO BSUJDMFT EFWPUFE UP 2VNSBO JTTVFT i4VS MFYQSFTTJPO ADPSQT EF DIBJS EBOT
MF $PNNFOUBJSF E)BCBDVD
w 4FN
i-B OPUJDF EV +PTÒQIF TMBWF TVS MFT &T
TÏOJFOT
w 4FN
i-F 5FTUBNFOU EF +PC FU MFT ɨÏSBQFVUFT
w 4FN
i-F .BÔUSF EF KVTUJDF FU MB 4BHFTTF EF 4BMPNPO
w 5;
i-PSJHJOF
FTTÏOJFOOF EFT $JOR 1TBVNFT TZSJBRVFT EF %BWJE
w 4FN
i3FNBSRVFT TVS
VO IZNOF FTTÏOJFO EF DBSBDUÒSF HOPTUJRVF
w 4FN
i-F NBSUZSF E²TBÕF
FU MIJTUPJSF EF MB TFDUF EF 2PVNSÉO
w JO .BSD 1IJMPOFOLP FU BM
FET
1TFVEÏQJHSBQIFT EF
M"ODJFO 5FTUBNFOU
i6OF USBEJUJPO FTTÏOJFOOF EBOT MF $PSBO
w 3)13
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ėģĒğĔĖ
i6OF FYQSFTTJPO RPVNSBOJFOOF EBOT MF $PSBO
w JO .BSJBOP "SSJCBT 1BMBV BOE (J
BDPNP (JSPMBNP $IJBQQF
%BUPT SFMBUJWPT B MB BDUVBDJØO EF (JBDPNP (JSPMBNP $IJBQQF FO
MPT B×PT B &TUSBUUP EBHMJ "UUJ EFM *** $POHSFTTP EJ 4UVEJ "SBCJ F *TMBNJDJ 3BWFMMP
/BQMFT *OTUJUVUP 6OJWFSTUBSJP 0SJFOUBMF
i-ÉNF Ë MÏUSPJU
w JO $BRVPU
BOE 1IJMPOFOLP
FET
)PNNBHFT Ë "OESÏ %VQPOU4PNNFS
i6OF SÒHMF FTTÏOJFOOF
EBOT MF $PSBO
w 4FN
i+PTFQI FU "TÏOFUI 2VFTUJPOT BDUVFMMFT
w JO 8JMMFN
$ WBO 6OOJL
FE
-B MJUUÏSBUVSF KVJWF FOUSF 5FOBDI FU .JTDIOB 2VFMRVFT QSPCMÒNFT 3FDI#JC
-FJEFO #SJMM
i%BWJE IVNJMJT FU TJNQMFY -JOUFSQSÏUBUJPO FTTÏOJFOOF EVO
QFSTPOBHF CJCMJRVF FU TPO JDPOPHSBQIJF
w $3"*
i.BHJTUFS JVTUJUJBF /PUF
TVS MB DISJTUPMPHJF EF -BDUBODF
w JO 1BHBOJTNF
KVEBÕTNF
DISJTUJBOJTNF
i&TTÏOJTNF FU
NJTPHZOJF
w $3"*
i-BQPDBMZQUJRVF RPVNSÉOJFOOF
w JO %BWJE )FMMIPMN
FE
"QPDBMZQUJDJTN JO UIF .FEJUFSSBOFBO 8PSME BOE UIF /FBS &BTU E FE 5àCJOHFO .PIS
i1SJÒSF BV TPMFJM FU MJUVSHJF BOHÏMJRVF
w JO -B MJUUÏSBUVSF JOUFSUFTUBNFOUBJSF
$PMMPRVF EF 4USBTCPVSH PDUPCSF 1BSJT 16'
i1IJMPO E"MFYBOESJF
FU MA*OTUSVDUJPO TVS MFT %FVY &TQSJUT
w JO "OESÏ $BRVPU BOE .JSFJMMF )BEBT-FCFM
FET
)FM
MFOJDB FU +VEBJDB )PNNBHF Ë 7BMFOUJO /JLJQSPXFU[LZ -PVWBJO 1FFUFST
i$VMUF
TBDSJmDJFM FU APĊSBOEF EFT MÒWSFT EBOT MF KVEBÕTNF FTTÏOJFO
w JO 1SJÒSF
NZTUJRVF FU KVEBÕTNF
$PMMPRVF EF 4USBTCPVSH TFQUFNCSF 1BSJT 16'
i%F MIBCJUBUJPO EFT
EFVY &TQSJUT FO OPVT
w $3"*
i-B QBSBCPMF TVS MB MBNQF -VD
i%F MB A1SJÒSF EF +ÏTVT BV A/PUSF 1ÒSF "CCB UBSHPVN EV 1TBVNF
2
-VD
w 3)13
i.BSD
B FU 2B -B QSÏIJTUPJSF FTTÏOP
RPVNSÉOJFOOF EVOF QSPDMBNBUJPO FTDIBUPMPHJRVF
w 3)13
i"EPOBÕ
MF
.FTTJF FU MF 4BPTIZBOU 0CTFSWBUJPOT OPVWFMMFT TVS 2
w 3)13
i-F
7JWJmDBUFVS ²UVEF EFTDIBUPMPHJF DPNQBSÏF %F 2 BVY "DUFT EF ɨPNBT
w 3)13
i3IÏUPSJRVF QBVMJOJFOOF FU UFSNJOPMPHJF RPVNSÉOJFOOF
w 3)13
i3PNBJOT
VOF HMPTF RPVNSÉOJFOOF TVS +PC 4FQUBOUF
FU USPJT UFYUFT
RPVNSÉOJFOT
w 3)13
+BO +PPTUFO
i1TFVEP$MBTTJDJTN JO -BUF #JCMJDBM )FCSFX
JO #FO 4JSB
BOE JO 2VN
SBO )FCSFX
w JO 5BLBNJUTV .VSBPLB BOE +PIO ' &MXPMEF
FET
4JSBDI
4DSPMMT
BOE 4BHFT
1SPDFFEJOHT PG B 4FDPOE *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
#FO
4JSB
BOE UIF .JTIOBI
IFME BU -FJEFO 6OJWFSTJUZ
%FDFNCFS 45%+ -FJEFO
#SJMM
iɨF ,OPXMFEHF BOE 6TF PG )FCSFX JO UIF )FMMFOJTUJD 1FSJPE 2VN
SBO BOE UIF 4FQUVBHJOU
w JO 5BLBNJUTV .VSBPLB BOE +PIO ' &MXPMEF
FET
%JHHFST BU UIF
8FMM 1SPDFFEJOHT PG B DzJSE *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE #FO 4JSB -FJEFO #SJMM
i4FDUBSJBO 5FSNJOPMPHZ BOE #JCMJDBM &YFHFTJT
ɨF .FBOJOH PG UIF 7FSC 85 JO 2VNSBO 8SJUJOHT
w .FHIJMMPU
)F
CSFX
i-JOHVJTUJD *OOPWBUJPOT JO UIF )FCSFX PG UIF )FMMFOJTUJD 1FSJPE 2VNSBO BOE UIF
4FQUVBHJOU
w .FHIJMMPU
)FCSFX
iɨF *OUFSQSFUBUJPO PG %FVU JO
UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w .FHIJMMPU
)FCSFX
i-FYDÏEFOU NBTTPSÏUJRVF EV
-JWSF EF +ÏSÏNJF FU MIÏCSFV QPTUDMBTTJRVF
w JO +BO +PPTUFO BOE +FBO4ÏCBTUJFO 3FZ
FET
$POTFSWBUJTN BOE *OOPWBUJPO JO UIF )FCSFX -BOHVBHF PG UIF )FMMFOJTUJD 1FSJPE 1SPDFFEJOHT PG
B 'PVSUI *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF )FCSFX PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE #FO 4JSB 45%+
-FJEFO #SJMM
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF 4FQUVBHJOU JO .VUVBM *MMV
NJOBUJPO
w JO )BOT "VTMPPT
#FOFEJDUF -FNNFMJKO BOE .BSD 7FSWFOOF
FET
'MPSJMFHJVN -P
WBOJFOTF 4UVEJFT JO 4FQUVBHJOU BOE 5FYUVBM $SJUJDJTN JO )POPVS PG 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
#&5- -FVWFO 1FFUFST
i)FCSFX
"SBNBJD
BOE (SFFL JO UIF 2VN
SBO 4DSPMMT
w JO 5JNPUIZ ) -JN BOE +PIO + $PMMJOT
FET
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
i-BSBNÏFO EF 2VN
SBO FOUSF MBSBNÏFO EFNQJSF FU MFT 5BSHVNJN -FNQMPJ EF MB QSÏQPTJUJPO AEFWBOU QPVS
FYQSJNFS MF SFTQFDU Eß BV SPJ FU Ë %JFV
w JO ,BUFMM #FSUIFMPU BOE %BOJFM 4UÚLM #FO &[SB
FET
"SBNBJDB 2VNSBOJDB 1SPDFFEJOHT PG UIF $POGFSFODF PO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN 2VNSBO
JO "JYFO1SPWFODF +VOF o +VMZ 45%+ -FJEFO #SJMM
'SBODJT 4DINJEU
-F 5FTUBNFOU HSFD E"CSBIBN 54"+ 5àCJOHFO .PIS
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ėģĒğĔĖ
$BSNJHOBD
&EPVBSE $PUIFOFU BOE )VCFSU -JHOÏF
-FT UFYUFT EF 2VNSÉO USBEVJUT FU BOOPUÏT
**
3ÒHMF EF MB DPOHSÏHBUJPO
3FDVFJM EFT CÏOÏEJDUJPOT
*OUFSQSÏUBUJPO EF QSPQIÒUFT FU EF QTBVNFT
%PDVNFOU EF %BNBT
"QPDSZQIF EF MB (FOÒTF
'SBHNFOUT EJWFST EF MB (SPUUF
'SBHNFOUT EFT
HSPUUFT FU 1BSJT -FUPV[FZ FU "OÏ
+FBO $BSNJHOBD
3FDIFSDIFT TVS MF i/PUSF 1ÒSFw 1BSJT -FUPV[FZ FU "OÏ
+FBO %BOJÏMPV
-FT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF FU MFT PSJHJOFT EV DISJTUJBOJTNF 1BSJT
0SBOUF
SFQS BOE
$BSNJHOBD
$PUIFOFU BOE -JHOÏF
-FT UFYUFT EF 2VNSÉO ** &EPVBSE $PUIFOFU
i2VNSÉO BOT BQSÒT MFT EÏDPVWFSUFT
w &TQSJU FU 7JF
4FF .BUIJBT %FMDPS #JPCJCMJPHSBQIJF
$ISPOJRVF #-&4VQ 5PVMPVTF *OTUJUVU $B
UIPMJRVF EF 5PVMPVTF
/PUBCMF BSF IJT WPMVNFT EFWPUFE UP UIF 2VNSBO UFYUT .BUUIJBT %FMDPS
-FT NBOV
TDSJUT EF MB NFS .PSUF &TTBJ TVS MF NJESBTI E)BCBDVD 1BSJT $FSG
-FT )ZNOFT EF
2VNSÉO )PEBZPU
1BSJT -FUPV[FZ FU "OÏ
)F XSPUF BO JOUSPEVDUJPO UP UIF 4DSPMMT
JO 4QBOJTI JO DPMMBCPSBUJPO XJUI (BSDÓB .BSUÓOF[ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE .BUIJ
BT %FMDPS
*OUSPEVDDJPO B MB MJUFSBUVSB FTFOJB EF 2VNSBO "DBEFNJB $SJTUJBOB .BESJE
$SJTUJBOEBE
4FF "OESÏ $BRVPU
4JNPO -FHBTTF BOE .JDIFM 5BSEJFV
FET
.ÏMBOHFT CJCMJRVFT FU
PSJFOUBVY FO MIPOOFVS EF . .BUIJBT %FMDPS "0"5 /FVLJSDIFO7MVZO /FVLJSDIF
OFS 7FSMBH
BOE %FMDPS
.JESBTI E)BCBDVD (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE %FMDPS
*OUSPEVDDJPO B MB MJUFSBUVSB FTFOJB %FMDPST QBQFST BSF DPMMFDUFE JO UIF WPMVNFT .BUIJBT %FM
DPS
3FMJHJPO E*TSBÑM FU 1SPDIF0SJFOU BODJFO %FT 1IÏOJDJFOT BVY &TTÏOJFOT -FJEFO #SJMM
²UVEFT CJCMJRVFT FU PSJFOUBMFT EF SFMJHJPOT DPNQBSÏFT -FJEFO #SJMM
&OWJSPO
OFNFOU FU 5SBEJUJPO EF M"ODJFO 5FTUBNFOU "0"5 /FVLJSDIFO7MVZO /FVLJSDIFOFS
7FSMBH
"NPOH UIF MBUFTU QBQFST
TFF i+FXJTI -JUFSBUVSF JO )FCSFX BOE "SBNBJD JO
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ėģĒğĔĖ
UIF (SFFL &SB
w JO 8JOUPO % %BWJFT BOE -PVJT 'JOLFMTUFJO
FET
DzF $BNCSJEHF )JTUPSZ PG
+VEBJTN ** DzF )FMMFOJTUJD "HF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
i-B GÐUF EFT
)VUUFT EBOT MF 3PVMFBV EV 5FNQMF FU EBOT MF -JWSF EFT +VCJMÏT
w 3FW2
$G "OOVBJSF EF M²DPMF 1SBUJRVF EFT )BVUFT ²UVEFT
7 F TFDUJPO
4DJFODFT SFMJHJFVTFT
UP
"OESÏ 1BVM
²DSJUT EF 2VNSBO FU TFDUFT KVJWFT BVY QSFNJFST TJÒDMFT EF M*TMBN 3FDIFSDIFT
TVS MPSJHJOF EV RBSBÕTNF 1BSJT -FUPV[FZ FU "OÏ
TFF BMTP i2VNSBO FU MFT ,BSBÕUFT
w
JO %BOJFM 5PMMFU
FE
1PMJUJRVF FU SFMJHJPO EBOT MF KVEBÕTNF BODJFO FU NÏEJÏWBM 1BSJT %FTDMÏF
"OESÏ 1BVM
-FT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF -B WPJY EFT &TTÏOJFOT SFUSPVWÏF 1BSJT
#BZBSE$FOUVSJPO
i-FT SÏWÏMBUJPOT EF MB NFS .PSUF 6O CJMBO EV DJORVBOUFOBJSF
w
/35
&U MIPNNF DSÏB MB #JCMF %)ÏSPEPUF Ë 'MBWJVT +PTÒQIF 1BSJT
#BZBSE
i-FT A²DSJUVSFT EBOT MB TPDJÏUÏ KVJWF BV UFNQT EF +ÏTVT
w 343
-B #JCMF BWBOU MB #JCMF -B HSBOEF SÏWÏMBUJPO EFT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF 1BSJT
$FSG
XJUI ,BUFMM #FSUIFMPU
i#VMMFUJO EF KVEBÕTNF BODJFO
w 343
i#VMMFUJO EV KVEBÕTNF BODJFO 2VNSÉO FU MFT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF
w 343
i-FT NBOVTDSJUT EF MB .FS .PSUF FU MFT PSJHJOFT EV DISJTUJBOJTNF
w /35
2VNSÉO FU MFT &TTÏOJFOT -ÏDMBUFNFOU EVO EPHNF 1BSJT $FSG
5XP WPMVNFT DBNF PVU SFDFOUMZ ,BUFMM #FSUIFMPU
ɨJFSSZ -FHSBOE BOE "OESÏ 1BVM
FET
5PSBI (FOÒTF WPM PG -B CJCMJPUIÒRVF EF 2VNSÉO 1BSJT $FSG
,BUFMM #FSUIFMPU
BOE 5JFSSZ -FHSBOE
FET
5PSBI &YPEF o -ÏWJUJRVF o /PNCSFT WPM PG -B CJCMJPUIÒRVF EF
2VNSÉO 1BSJT $FSG
6STVMB 4DIBUUOFS3JFTFS
-BSBNÏFO EFT NBOVTDSJUT EF MB NFS .PSUF * (SBNNBJSF *O
TUSVNFOUT QPVS MÏUVEF EFT MBOHVFT EF M0SJFOU BODJFO -BVTBOOF ;ÒCSF
4FF BMTP
IFS PUIFS QVCMJDBUJPOT 5FYUFT BSBNÏFOT EF MB .FS .PSUF ²EJUJPO CJMJOHVF
WPDBMJTÏF FU DPN
Ēğĕģţ ĝĖĞĒĚģĖ
QVSTVF UIF TUVEZ PG UIF 2VNSBO UFYUT BT QBSU PG B NPSF HFOFSBM JOWFTUJHB
UJPO JOUP )FMMFOJTUJD BOE 3PNBO +VEBJTN ɨFZ JODMVEF ,BUFMM #FSUIFMPU
%BOJFM 4UÚLM #FO &[SB BOE $ISJTUPQIF #BUTDI
"GUFS CFJOH JO UIF GPSFHSPVOE EVSJOH UIF mSTU QIBTF PG 2VNSBO SFTFBSDI
'SFODI TDIPMBSTIJQ JT TUJMM WFSZ WJUBM B OFX HFOFSBUJPO PG KVOJPS TDIPMBST
TFFNT SFBEZ UP GPSHF BIFBE JOUP TDJFOUJmD FYQMPJUBUJPO PG UIJT IVHF FQJ
HSBQIJD EJTDPWFSZ
i%F MB QSPIJCJUJPO BVY DSPZBODFT FU QSBUJRVFT NBHJRVFT EF MB DPNNVOBVUÏ
EF 2VNSÉO
w JO +FBO.BSJF %VSBOE BOE "OUPJOF +BDRVFU
FET
.BHJF FU EJWJOBUJPO EBOT MFT
DVMUVSFT EF M0SJFOU $BIJFST EF M*OTUJUVU EV 1SPDIF0SJFOU "ODJFO EV $PMMÒHF EF 'SBODF
1BSJT .BJTPOOFVWF
USBOTMBUJPOT JO #FSUIFMPU BOE -FHSBOE
5PSBI &YPEF o
-ÏWJUJRVF o /PNCSFT
,BUFMM #FSUIFMPU
i-B OPUJPO EF (3 EBOT MFT UFYUFT EF 2VNSBO
w 3FW2
i-B QMBDF EFT JOmSNFT FU EFT AMÏQSFVY EBOT MFT UFYUFT EF 2VNSÉO FU MFT ÏWBOHJMFT
w
3#
i(VÏSJTPO FU FYPSDJTNF EBOT MFT UFYUFT EF 2VNSÉO FU MFT ÏWBOHJMFT
w
JO 1BTDBM 1PVMIPM
'SBOÎPJTF (BJEF BOE .JSFJMMF -PVCBU
FET
(VÏSJTPOT EV DPSQT FU EF MÉNF
"QQSPDIFT QMVSJEJTDJQMJOBJSFT 5FYUFT FU EPDVNFOUT EF MB .ÏEJUFSSBOÏF BOUJRVF FU NÏEJÏWBMF
"JYFO1SPWFODF
6OJWFSTJUÏ EF 1SPWFODF
i2..5 FU MB RVFTUJPO EV DB
OPO EF MB #JCMF IÏCSBÕRVF
w JO (BSDÓB .BSUÓOF[
4UFVEFM BOE 5JHDIFMBBS
'SPN 2..5 UP
3FTVSSFDUJPO
BWFD "OESÏ 1BVM
i#VMMFUJO EF KVEBÕTNF BODJFO
w 343
i#VMMFUJO EF KVEBÕTNF BODJFO
w 343
i-FT UJUSFT EFT MJWSFT CJCMJRVFT
-F UÏNPJHOBHF EF MB CJCMJPUIÒRVF EF 2VNSÉO
w JO )JMIPSTU
1VFDI BOE 5JHDIFMBBS
'MPSFT
'MPSFOUJOP
i3FGFSFODFT UP #JCMJDBM 5FYUT JO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN 2VNSBO
w JO
#FSUIFMPU BOE 4UÚLM #FO &[SB
"SBNBJD 2VNSBOJDB
%BOJFM 4UÚLM #FO &[SB
i0ME $BWFT BOE :PVOH $BWFT " 4UBUJTUJDBM 3FFWBMVBUJPO PG B
2VNSBO $POTFOTVT
w %4%
i'VSUIFS 3FnFDUJPOT PO $BWFT BOE B
3FTQPOTF UP 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
w JO $IBSMPUUF )FNQFM
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
5FYU BOE $POUFYU 45%+ -FJEFO #SJMM
i1BMBFPHSBQIJD 0CTFSWBUJPOT 3F
HBSEJOH 2 0OF PS 4FWFSBM 4DSPMMT
w JO 'BML
2VNSBO $BWF 3FWJTJUFE
i.FTTJB
OJD 'JHVSFT JO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN 2VNSBO
w JO #FSUIFMPU BOE 4UÚLM #FO &[SB
"SBNBJDB
2VNSBOJDB
$ISJTUPQIF #BUTDI
i-F AQBDJmTNF EFT &TTÏOJFOT 6O NZUIF IJTUPSJPHSBQIJRVF
w
3FW2
i2VFTUJPOT BDUVFMMFT TVS MFT NBOVTDSJUT EF 2PVNSÉO *OUSP
EVDUJPO
DSJUJRVF UFYUVFMMF
JOUFSQSÏUBUJPO
MJUUÏSBUVSFT DPOOFYFT 1BSJT
'SBODF
/PWFNCFS
+VOF
w )FO
i.FMLJ 4FEFR OFTU QBT VO BOHF 6OF SFMFD
UVSF EV QFTIFS UIÏNBUJRVF 2 2.FMLJTFEFR
**
w JO #BS"TIFS BOE 5PW
'FTUTDISJGU
GPS %FWPSBI %JNBOU
.FHIJMMPU
USBOTMBUJPOT JO #FSUIFMPU
-FHSBOE BOE
1BVM
5PSBI (FOÒTF
i1SJFTU JO 8BSGBSF JO 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN 2.
PS UIF "OUJ1IJOFIBT
w JO 'BML
2VNSBO $BWF 3FWJTJUFE
%&"% 4&" 4$30--4 4$)0-"34)*1 */ 5)& 6/*5&%
,*/(%0.
(ĖĠģĘĖ + #ģĠĠĜĖ
$PNQMFUF CJCMJPHSBQIJFT BSF OPU DJUFE GPS FBDI TDIPMBS NFOUJPOFE UIFTF DBO CF SFDPW
FSFE GSPN UIF TUBOEBSE CJCMJPHSBQIJDBM SFTFBSDI UPPMT $ISJTUPQI #VSDIBSE
#JCMJPHSBQIJF [V
EFO )BOETDISJGUFO WPN 5PUFO .FFS #;"8 #FSMJO 5ÚQFMNBOO
#JCMJPHSBQIJF [V
EFO )BOETDISJGUFO WPN 5PUFO .FFS ** #;"8 #FSMJO 5ÚQFMNBOO
8JMMJBN 4
-B4PS
#JCMJPHSBQIZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT o 'VMMFS ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ #JCMJP
HSBQIJDBM 4FSJFT 'VMMFS -JCSBSZ #VMMFUJO 1BTBEFOB 'VMMFS ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ
#BTUJBBO +POHFMJOH
" $MBTTJmFE #JCMJPHSBQIZ PG UIF 'JOET JO UIF %FTFSU PG +VEBI
45%+ -FJEFO #SJMM
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE %POBME 8 1BSSZ
" #JCMJ
PHSBQIZ PG UIF 'JOET JO UIF %FTFSU PG +VEBI 45%+ -FJEFO #SJMM
"WJUBM
1JOOJDL
DzF 0SJPO $FOUFS #JCMJPHSBQIZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
45%+ -FJ
EFO #SJMM
3VUI " $MFNFOUT BOE /BEBW 4IBSPO
DzF 0SJPO $FOUFS #JCMJPHSBQIZ PG
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
45%+ -FJEFO #SJMM
BOE UIF POHPJOH MJTUJOHT
JO 3FWVF EF 2VNSÉO BOE PO UIF 0SJPO $FOUFS XFCTJUF "MTP VTFGVM JT +PTFQI " 'JU[NZFS
" (VJEF UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE 3FMBUFE -JUFSBUVSF 4UVEJFT JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE
3FMBUFE -JUFSBUVSF (SBOE 3BQJET &FSENBOT
SFWJTFE BOE FYQBOEFE FE
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE +VMJP 5SFCPMMF #BSSFSB
i2VNSBO 4DIPMBSTIJQ " &V
SPQFBO 1FSTQFDUJWF
w JO 3PCFSU " ,VHMFS BOE &JMFFO . 4DIVMMFS
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
BU 'JGUZ 4#-&+- "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
&H
)BSPME ) 3PXMFZ
%BSJVT UIF .FEF BOE UIF 'PVS 8PSME &NQJSFT JO UIF #PPL PG
%BOJFM " 4VSWFZ PG $VSSFOU 0QJOJPOT $BSEJĊ 6OJWFSTJUZ PG 8BMFT 1SFTT
DzF 3FMF
WBODF PG "QPDBMZQUJD " 4UVEZ PG +FXJTI BOE $ISJTUJBO "QPDBMZQTFT GSPN %BOJFM UP 3FWFMBUJPO
-POEPO -VUUFSXPSUI 1SFTT
E FE
E FE
3POBME & $MFNFOUT
iɨF #JCMJDBM ɨFPMPHZ PG )BSPME ) 3PXMFZ
"
$SJUJDBM &TTBZ
w #BQUJTU )JTUPSZ BOE )FSJUBHF
)BSPME ) 3PXMFZ
DzF ;BEPLJUF 'SBHNFOUT BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT -POEPO -VU
UFSXPSUI 1SFTT
$IBQUFST BOE IBWF TVDI EFUBJMFE OPUFT UIBU UIFZ BSF BMNPTU BMM
UIBU OFFET UP CF SFBE CZ BOZPOF JOUFSFTUFE JO UIF BDBEFNJD EJTDVTTJPO PG UIF 4DSPMMT VQ VOUJM
ɨF DIBQUFS FOEFE XJUI BO BQQSFDJBUJWF CVU GPSDFGVM UXPQBHF DSJUJRVF PG UIF WJFXT
PG 1JOLBT 3 8FJT
" TVNNBSZ PG 3PXMFZT WJFXT BQQFBSFE UIF TBNF ZFBS )BSPME ) 3PXMFZ
iɨF )JT
UPSJDBM #BDLHSPVOE PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w &YQ5JN
'PS 3PXMFZ
UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT XBT UP CF JEFOUJmFE XJUI 0OJBT *** BOE UIF 8JDLFE 1SJFTU XJUI
.FOFMBVT
)BSPME ) 3PXMFZ
+FXJTI "QPDBMZQUJD BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT ɨF &UIFM . 8PPE
-FDUVSF
UI .BSDI -POEPO ɨF "UIMPOF 1SFTT
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
FBSMZ TFDPOE DFOUVSZ EBUF GPS UIF DIJFG QSPUBHPOJTUT JO UIF 4DSPMMT XBT TUJMM
UIF NPTU MJLFMZ PQUJPO )F TUSPOHMZ BEWPDBUFE UIF WJFX UIBU UIFSF XBT OP
DSVDJmYJPO PG UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT JO UIF 4DSPMMT JO PSEFS UP NBLF
WFSZ DMFBS IJT EJTBHSFFNFOU XJUI IJT KVOJPS DPMMFBHVF +PIO "MMFHSP )F IBE
BMSFBEZ EPOF UIJT GPS IJT BDBEFNJD DPMMFBHVFT JO UIF QSFWJPVT ZFBS JO UIF
+PVSOBM PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF *O mSNMZ QSFTFOUJOH TPNFUIJOH NVDI NPSF
MJLF UIF FNFSHJOH DPOTFOTVT WJFX PG UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF 4DSPMMT
BOE UIF UJNF PG +FTVT
3PXMFZ XSPUF TFWFSBM FTTBZT JO UIF BSFB PG UIF 4DSPMMT
BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
OPUBCMZ POF PO +PIO UIF #BQUJTU GPS UIF NFNP
SJBM WPMVNF GPS ɨPNBT 8BMUFS .BOTPO
UIF .BODIFTUFS 3ZMBOET 1SPGFTTPS
XIP IBE EJFE JO QPTU JO
BOE BOPUIFS PO $ISJTUJBO PSJHJOT *O
BEEJUJPO 3PXMFZ XBT UIF POMZ DPOUSJCVUPS UP (PEGSFZ 3 3PMMFT %SJWFST
0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT 'FTUTDISJGU UP XSJUF PO UIF 4DSPMMT
"NPOHTU UIPTF BTTPDJBUFE XJUI UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BU .BODIFTUFS
+PIO
"MMFHSP
IBT CFFO DFSUBJOMZ UIF NPTU XFMM LOPXO BOE NPTU
XJEFMZ SFBE "MMFHSP IBE SFUVSOFE GSPN OBWBM TFSWJDF JO UIF 4FDPOE 8PSME
8BS JOUFOEJOH UP PĊFS IJNTFMG GPS NJOJTUSZ JO UIF .FUIPEJTU DIVSDI
CVU
IJT TDFQUJDJTN TPPO TFU IJN PO BOPUIFS DPVSTF )F TUVEJFE JO 3PXMFZT EF
QBSUNFOU BOE SFDFJWFE UPQ IPOPVST JO IJT EFHSFFT JO PSJFOUBM TUVEJFT JO
3PXMFZ XBT LOPXO XPSMEXJEF GPS IJT CBMBODFE QSFTFOUBUJPO PG UIF WJFXT PG PUIFST
CVU JO NBUUFST UP EP XJUI UIF 4DSPMMT IF XBT BO BEWPDBUF PG UIFJS BQQSPQSJBUF VTF GPS QSPWJEJOH
UIF TFDUBSJBO NJMJFV PG XIJDI +PIO UIF #BQUJTU
+FTVT BOE FBSMZ $ISJTUJBOJUZ XFSF B QBSU
TFF (FPSHF 8 "OEFSTPO
i)BSPME )FOSZ 3PXMFZ
w 1SPDFFEJOHT PG UIF #SJUJTI
"DBEFNZ
FTQ
)BSPME ) 3PXMFZ
i2Q/BIVN BOE UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT
w +#-
)BSPME ) 3PXMFZ
iɨF #BQUJTN PG +PIO BOE UIF 2VNSBO 4FDU
w JO "OHVT + # )JH
HJOT
FE
/FX 5FTUBNFOU &TTBZT 4UVEJFT JO .FNPSZ PG 58 .BOTPO .BODIFTUFS .BODI
FTUFS 6OJWFSTJUZ 1SFTT
3PXMFZT DPOUSJCVUJPO XBT UIF POMZ POF UP EJTDVTT UIF
4DSPMMT
)BSPME ) 3PXMFZ
iɨF 2VNSBO 4FDU BOE $ISJTUJBO 0SJHJOT
w #+3-
SFQSJOUFE JO 'SPN .PTFT UP 2VNSBO 4UVEJFT JO UIF 0ME 5FTUBNFOU -POEPO
-VUUFSXPSUI 1SFTT
)BSPME ) 3PXMFZ
i/PUFT PO UIF "SBNBJD PG UIF (FOFTJT "QPDSZQIPO
w JO %BWJE
8JOUPO ɨPNBT BOE 8JMMJBN % .D)BSEZ
FE
)FCSFX BOE 4FNJUJD 4UVEJFT 1SFTFOUFE UP
(PEGSFZ 3PMMFT %SJWFS JO $FMFCSBUJPO PG IJT 4FWFOUJFUI #JSUIEBZ "VHVTU 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
3PXMFZ BSHVFT UIBU UIF "SBNBJD PG 2BQ(FO JT NPSF
SFDFOU MBUFS
UIBO UIF "SBNBJD PG %BOJFM
.VDI PG UIF TUPSZ PG "MMFHSPT JOWPMWFNFOU XJUI UIF 4DSPMMT JT BWBJMBCMF UISPVHI UIF
QSFTFOUBUJPO PG IJT DPSSFTQPOEFODF GSPN UIF T BOE T JO IJT EBVHIUFST CJPHSBQIZ PG
IJN +VEJUI " #SPXO
+PIO .BSDP "MMFHSP DzF .BWFSJDL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 4UVEJFT JO UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT BOE 3FMBUFE -JUFSBUVSF (SBOE 3BQJET &FSENBOT
" XFCTJUF XJUI
NVDI JOUFSFTUJOH NBUFSJBM GPS UIF IJTUPSZ PG TDIPMBSTIJQ PO JU JT EFEJDBUFE UP +PIO "MMFHSP
TFF XXXKPIOBMMFHSPPSH 4PNF PG "MMFHSPT DPSSFTQPOEFODF XBT DPNCJOFE XJUI UIF UIFPSJFT
PG 3PCFSU ) &JTFONBO CZ UIF KPVSOBMJTUT .JDIBFM #BJHFOU BOE 3JDIBSE -FJHI
DzF %FBE
4FB 4DSPMMT %FDFQUJPO -POEPO +POBUIBO $BQF
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
BOE 4IPSUMZ BGUFS IF IBE CFHVO EPDUPSBM TUVEJFT JO .BODIFTUFS
IF EFDJEFE UP NPWF UP 0YGPSE UP TUVEZ XJUI (PEGSFZ 3 %SJWFS "MPOH
TJEF IJT QSJODJQBM SFTFBSDI PO )FCSFX EJBMFDUT
%SJWFS TFU IJN UP XPSL PO
DPOTUSVDUJOH FOUSJFT GPS UIF QSPQPTFE SFWJTJPO PG UIF GBNPVT MFYJDPO UIBU
%SJWFST GBUIFS IBE CFFO QBSUMZ SFTQPOTJCMF GPS "MMFHSP XBT HJWFO UIF UBTL
PG XPSLJOH UISPVHI BMM UIF QVCMJTIFE JOGPSNBUJPO PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
UP DSFBUF MFYJDBM JOGPSNBUJPO PO JOEFY DBSET GPS IJT TVQFSWJTPS *O UIF TVN
NFS PG XIFO (FSBME -BOLFTUFS )BSEJOH BTLFE (PEGSFZ 3 %SJWFS UP
OPNJOBUF TPNF QFPQMF GPS XPSL PO UIF DBWF GSBHNFOUT
BGUFS 8FSOCFSH
.MMFS
%SJWFS SFDPNNFOEFE "MMFHSP UIFO BGUFS +PIO &NFSUPO XBT VOBCMF
UP mOE UJNF BOE mOBODJBM TVQQPSU
UIF GPMMPXJOH ZFBS IF SFDPNNFOEFE
+PIO 4USVHOFMM
-JLF 8FSOCFSH.MMFS
"MMFHSP IBE CFFO UFOUBUJWFMZ PĊFSFE B KPC CZ
3PXMFZ BU .BODIFTUFS UP TUBSU JO
XIJDI IBE BMSFBEZ QVU IJN JO UXP
NJOET BCPVU DPNQMFUJOH IJT EPDUPSBM TUVEJFT
OPU MFBTU CFDBVTF IF BOE IJT
XJGF IBE OFWFS CFFO BCMF UP TFMM UIFJS IPVTF JO .BODIFTUFS BOE IBE CFFO MJW
JOH BQBSU GPS GSFRVFOU TUSFUDIFT )PXFWFS
XIFO 3PXMFZ FOEPSTFE "MMFHSPT
OPNJOBUJPO
UIJT TFFNT UP IBWF DPOmSNFE IJT JOJUJBM FOUIVTJBTN )BSEJOH
DPOmSNFE IJT BQQPJOUNFOU TP UIBU IF KPJOFE UIF JOUFSOBUJPOBM FEJUJOH UFBN
JO +FSVTBMFN JO 0DUPCFS )F XBT BTTJHOFE B OVNCFS PG QBSBCJCMJDBM
NBOVTDSJQUT BOE QFTIBSJN UIBU IBE CFFO GPVOE JO DBWF JO ɨF QSJO
DJQBM GSBHNFOUT PG NPTU PG UIFTF NBOVTDSJQUT IF QVCMJTIFE JO QSFMJNJOBSZ
BSUJDMFT JO MFBSOFE KPVSOBMT )JT DPMMFDUJPO PG QSJODJQBM FEJUJPOT XBT QVC
MJTIFE CZ UIF $MBSFOEPO 1SFTT JO
UIF MBTU WPMVNF UP DBSSZ UIF OBNF
'SBODJT #SPXO
4BNVFM 3 %SJWFS BOE $IBSMFT " #SJHHT
" )FCSFX BOE &OHMJTI -FY
JDPO PG UIF 0ME 5FTUBNFOU XJUI BO "QQFOEJY $POUBJOJOH UIF #JCMJDBM "SBNBJD CBTFE PO UIF
-FYJDPO PG 8JMMJBN (FTFOJVT BT 5SBOTMBUFE CZ &EXBSE 3PCJOTPO -POEPO 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
1SFTT
SFQSJOUFE XJUI DPSSFDUJPOT TFWFSBM UJNFT
(PEGSFZ 3 %SJWFST QSFGBDF UP UIF mSTU DPSSFDUFE SFWJTJPO PG #%# OPUFE BT GPM
MPXT i* NBZ BEE
GPS UIF JOGPSNBUJPO PG BMM UIPTF XIP VTF UIJT EJDUJPOBSZ
UIBU B TVQQMFNFOU
UP DPOUBJO BT NVDI BT QPTTJCMF PG UIF OFX JOGPSNBUJPO PS EJTDPWFSJFT NBEF BWBJMBCMF TJODF
JUT PSJHJOBM QVCMJDBUJPO JT JO DPVSTF PG QSFQBSBUJPOw %FTQJUF UIF XPSL PG "MMFHSP BOE PUIFST
UIF TVQQMFNFOU OFWFS BQQFBSFE
*O 3PXMFZ XBT BMTP JOTUSVNFOUBM JO TFDVSJOH B EPOBUJPO GSPN .BSL 3BEJWFO PG
b
BT QBSU PG .BODIFTUFST DPOUSJCVUJPO UP UIF QVSDIBTF PG GSBHNFOUT PG TDSPMMT 3PXMFZ
EFEJDBUFE IJT CPPLMFU DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIFJS 4JHOJmDBODF -POEPO *OEFQFOEFOU
1SFTT
UP 3BEJWFO JO UIF TFDPOE FEJUJPO PG 3PXMFZ OPUFE UIBU UIF +PSEBOJBO
HPWFSONFOU IBE EFDJEFE UP LFFQ BMM UIF GSBHNFOUT UPHFUIFS BOE TP OP TDSPMMT IBE FWFS BSSJWFE
JO .BODIFTUFS *O UIF "MMFHSP QIPUPHSBQI BSDIJWF
POF JNBHF JT NBSLFE CZ "MMFHSP BT B
QJDUVSF PG BU MFBTU TPNF PG .BODIFTUFST GSBHNFOUT (FPSHF + #SPPLF XJUI )FMFO , #POE
DzF "MMFHSP 2VNSBO $PMMFDUJPO 4VQQMFNFOU UP DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PO .JDSPmDIF -FJEFO
#SJMM BOE *%$
'JDIF
JNBHF $ UIF QJDUVSF DPOUBJOT B QJDUVSF PG 2 UPHFUIFS
XJUI FJHIUFFO PUIFS GSBHNFOUT
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
PG +PSEBO JO UIF TFSJFT UJUMF #Z
XIFO UIF WPMVNF XBT DPNQMFUFE
"MMFHSP IBE MPTU JOUFSFTU JO UIF 4DSPMMT "MUIPVHI JU DPOUBJOFE NBOZ DPS
SFDUJPOT BOE BEKVTUNFOUT PG IJT QSFMJNJOBSZ QVCMJDBUJPOT
NBOZ QSPWJEFE
CZ "MMFHSPT .BODIFTUFS DPMMFBHVF
"SOPME "OEFSTPO
JU XBT OFWFSUIFMFTT
B QSFTFOUBUJPO PG UIF CBSF FTTFOUJBMT BOE XBT OPU BMUPHFUIFS XFMM SFDFJWFE
+PIO 4USVHOFMM XSPUF B MFOHUIZ SFWJFX BSUJDMF UIBU RVJDLMZ CFDBNF FTTFOUJBM
SFBEJOH BMPOHTJEF UIF QSJODJQBM FEJUJPO *O "MMFHSP UPPL VQ BO BQ
QPJOUNFOU BT -FDUVSFS JO $PNQBSBUJWF 4FNJUJD 1IJMPMPHZ BU UIF 6OJWFSTJUZ
PG .BODIFTUFS
"MMFHSP XBT B HSFBU QPQVMBSJTFS PG DPNQMFY UPQJDT BOE IJT CFTUTFMMJOH
1FOHVJO WPMVNF PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JT B NBTUFSQJFDF PG FOUIVTJBTUJD
DMBSJUZ *U XBT MBSHFMZ XSJUUFO XJUI UIF FOEPSTFNFOU PG UIF 4DSPMMT UFBN JO
+FSVTBMFN JUT mSTU QSJOU SVO JO #SJUBJO PG
DPQJFT TPME PVU JO MFTT UIBO
UISFF XFFLT )F XSPUF TFWFSBM PUIFS CPPLT UIBU USJFE UP QVU TPNF PG UIF TJH
OJmDBODF PG UIF 4DSPMMT JO UIF QVCMJD EPNBJO TPNF PG UIFTF XFSF JMMVTUSBUFE
XJUI IJT QIPUPHSBQIT
NBOZ PG XIJDI IBWF CFFO SFQVCMJTIFE NBOZ UJNFT
*O BEEJUJPO UP QPQVMBS CPPLT
"MMFHSP BMTP HBWF NBOZ QVCMJD MFDUVSFT BOE
TFWFSBM CSPBEDBTUT 0OF TFU PG UIFTF
XIJDI IF XSPUF GPS ##$ MPDBM SBEJP
IJOUFE UIBU UIF DSVDJmYJPO PG +FTVT XBT QSFmHVSFE CZ UIF EFBUI
QSPCBCMZ CZ
DSVDJmYJPO
PG UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT ɨF PUIFS NFNCFST PG UIF FE
JUPSJBM UFBN MFBSOU BCPVU UIFTF CSPBEDBTUT BOE
TP JU TFFNT
MBSHFMZ XJUI UIF
QSPEEJOH PG 1BUSJDL 4LFIBO
XSPUF B MFUUFS UP UIF -POEPO 5JNFT EJTUBODJOH
UIFNTFMWFT GSPN "MMFHSP UIF MFUUFS XBT QSJOUFE JO .BSDI 'VSUIFS
NPSF UIFTF IJOUT JO UIF CSPBEDBTUT GVSUIFS VQTFU )BSPME 3PXMFZ
IJT )FBE
PG %FQBSUNFOU
XIP UIFSFBGUFS TFFNT UP IBWF TUPPE JO "MMFHSPT XBZ
0ODF UIF BEWJDF PG )BSPME +BNFT 1MFOEFSMFJUI PG UIF #SJUJTI .VTFVN
IBE CFFO SFDFJWFE
UIBU UIFSF XBT OPUIJOH UP CF EPOF BQBSU GSPN DVUUJOH
UIF DPQQFS SPMMT JOUP TUSJQT
"MMFHSP XBT JOTUSVNFOUBM JO IBWJOH UIF +PSEB
OJBO %FQBSUNFOU PG "OUJRVJUJFT TFOE UIF UXP SPMMT PG UIF $PQQFS 4DSPMM
POF
SPMM BU B UJNF
UP .BODIFTUFS GPS PQFOJOH *O BSSBOHFNFOUT GPS UIF
PQFOJOH PG UIF mSTU SPMM IBE OPU QSPDFFEFE FOUJSFMZ TNPPUIMZ "MMFHSPT mSTU
FORVJSJFT JO UIF 6OJWFSTJUZ PG .BODIFTUFST %FQBSUNFOU PG .FUBMMVSHZ IBE
+PIO . "MMFHSP XJUI UIF DPMMBCPSBUJPO PG "SOPME " "OEFSTPO
2VNSÉO $BWF *
22
%+%+ 7 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
"OEFSTPO BMTP IBE B NJOPS JOUFSFTU JO UIF 4DSPMMT "SOPME " "OEFSTPO
iɨF 6TF PG
A3VBI JO 24
2) BOE 2.
w +44
ɨJT XBT UIF JTTVF QVCMJTIFE JO
IPOPVS PG (PEGSFZ 3PMMFT %SJWFS
+PIO 4USVHOFMM
i/PUFT FO NBSHF EV 7PMVNF 7 EFT A%JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU
PG +PSEBO
w 3FW2
"MMFHSPT 2VNSBO QIPUPHSBQIT IBWF CFFO DBUBMPHVFE BOE QVCMJTIFE CZ #SPPLF XJUI
#POE
DzF "MMFHSP 2VNSBO $PMMFDUJPO
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
CFFO NFU XJUI TPNF DBVUJPO
XIJDI "MMFHSP TFFNT UP IBWF UBLFO BT MBDL PG
JOUFSFTU ɨSPVHI B NFFUJOH XJUI UIF 1SJODJQBM PG UIF .BODIFTUFS $PMMFHF
PG 5FDIOPMPHZ
IF SBJTFE UIF QPTTJCJMJUZ UIBU UIF TDSPMM NJHIU CF PQFOFE
UIFSF UIF SFTQPOTF UIJT UJNF XBT PWFSU FOUIVTJBTN BOE GSPN UIFO PO BS
SBOHFNFOUT XFSF NBEF XJUI UIF .BODIFTUFS $PMMFHF PG 5FDIOPMPHZ ɨF
mSTU SPMM BSSJWFE UIFSF JO UIF TVNNFS PG
BOE BGUFS TPNF EFMBZ UIF TFD
POE JO FBSMZ #VU UIJOHT XFSF OPU IBQQZ JO .BODIFTUFS GPS "MMFHSP
8IFO )FOSZ 8SJHIU #BLFS HBWF B QSFTFOUBUJPO PO UIF $PQQFS 4DSPMM JO UIF
3ZMBOET -JCSBSZ JO .BODIFTUFS PO TU .BSDI
B UBML XIJDI XBT FWFO
UVBMMZ SFQVCMJTIFE JO UIF QSJODJQBM FEJUJPO PG UIF $PQQFS 4DSPMM
"MMFHSP XBT
FYDMVEFE BOE
FWFO NPSF TVSQSJTJOHMZ
8SJHIU #BLFS NBEF BCTPMVUFMZ OP
NFOUJPO PG "MMFHSPT SPMF JO UIF XIPMF NBUUFS *U TFFNT UIBU UIF DPNCJOB
UJPO PG "MMFHSP BSSBOHJOH GPS UIF $PQQFS 4DSPMM UP CF PQFOFE BU UIF $PMMFHF
PG 5FDIOPMPHZ SBUIFS UIBO BU UIF VOJWFSTJUZ
UPHFUIFS XJUI IJT DPOTUBOU SF
RVFTUT UP 3PXMFZ GPS GVOET UP USBWFM UP +FSVTBMFN UP XPSL PO IJT TDSPMMT
IBE BOOPZFE IJT )FBE PG %FQBSUNFOU XIP EJE OPU MJLF UP CF VQTUBHFE CZ
B DPMMFBHVF PWFS UIJSUZ ZFBST IJT KVOJPS *O BEEJUJPO UIFSF XBT UIF NBUUFS
PG UIF UISFF CSPBEDBTUT PO ##$ MPDBM SBEJP PO UIF UI
SE BOE UI +BO
VBSZ JO XIJDI "MMFHSP NBEF TPNF NJMEMZ TFNJQSPWPDBUJWF TUBUFNFOUT
BCPVU UIF QPTTJCMF DSVDJmYJPO PG UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT BOE UIF FY
QFDUBUJPO PG IJT SFTVSSFDUJPO BT GPSFTIBEPXJOH UIF EFBUI BOE SFTVSSFDUJPO PG
+FTVT "MMFHSP TFFNT UP IBWF SFGVTFE UP TIPX 3PXMFZ QIPUPHSBQIT PG UIF
VOQVCMJTIFE GSBHNFOUT PG 1FTIFS /BIVN PO XIJDI IJT WJFXT XFSF MBSHFMZ
CBTFE VOUJM UIFZ IBE CFFO QVCMJTIFE 8IFO UIFTF UBMLT XFSF SFQPSUFE JO
UIF 6OJUFE 4UBUFT BOE FMTFXIFSF
3PXMFZT NBJMCPY XBT GVMM PG BOYJPVT DPS
SFTQPOEFODF $MFBSMZ CZ 'FCSVBSZ SFMBUJPOT CFUXFFO UIF UXP NFO IBE
HPOF WFSZ TPVS BOE 3PXMFZ TFFNT UP IBWF DPMMVEFE XJUI EF 7BVY BOE PUIFST
UP NBSHJOBMJ[F "MMFHSP CPUI BU IPNF BOE JO SFMBUJPO UP UIF 4DSPMMT UFBN JO
+FSVTBMFN
)FOSZ 8SJHIU #BLFS
i/PUFT PO UIF 0QFOJOH PG UIF A#SPO[F 4DSPMMT GSPN 2VNSBO
w
#+3-
SFQSJOUFE JO B TMJHIUMZ SFWJTFE GPSN BT i/PUFT PO UIF 0QFOJOH PG
UIF $PQQFS 4DSPMMT GSPN 2VNSÉO
w JO .BVSJDF #BJMMFU
+Ø[FG 5 .JMJL BOE 3PMBOE EF 7BVY
FET
-FT AQFUJUFT HSPUUFT EF 2VNSÉO %+% *** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
"MMFHSPT QBSUJDVMBS SFBEJOHT BOE IJT DPNCJOBUJPO PG FWJEFODF GSPN NBOVTDSJQUT QSP
EVDFE UIF LJOE PG HFOFSBM TZOUIFTJT BT GPMMPXT i"U UIF FOE PG UIJT QFSJPE PG TVĊFSJOH
UIF
4FDU MPPLFE GPSXBSE UP B CMFTTFE SFMFBTF "EEJUJPOBM FWJEFODF OPX TVQQPSUT UIF JEFB UIBU
UIFZ FYQFDUFE UIF SFUVSO PG UIFJS QSJFTUMZ .BTUFS
HMPSJmFE BT UIF .FTTJBOJD 1SJFTU PG *TSBFM
)F XPVME BXBLFO GSPN IJT UPNC BOE MFBE UIF GBJUIGVM GSPN 2VNSBO UP UIF /FX +FSVTBMFN
BOE UIFSF JOBVHVSBUF BO FSB PG QFBDF BOE QMFOUZ GPS B DMFBOTFE NBOLJOE
TIBSJOH JUT KPZT
XJUI UIF IPTU JO IFBWFOw
+PIO . "MMFHSP
i'VSUIFS -JHIU PO UIF )JTUPSZ PG UIF 2VNSBO 4FDU
w +#-
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
BGUFS UIFZ IBE CFFO BU UIF #SJUJTI .VTFVN *U XBT "MMFHSPT EFTJSF UP NBLF
UIJOHT QVCMJD BT RVJDLMZ BT QPTTJCMF UPHFUIFS XJUI IJT UFOEFODZ UP SFBDI
DPODMVTJPOT UPP IBTUJMZ UIBU QVU IJT TUBUVT JO UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN BU SJTL
*O BEEJUJPO "MMFHSPT VODIFDLFE FOUIVTJBTNT JO 4FNJUJD QIJMPMPHZ BOE IJT
SFUSPKFDUJPO PG B NZUIJDBM +FTVT JOUP UIF mSTU DFOUVSZ #$& UPPL IJN JO EJ
SFDUJPOT UIBU SFTVMUFE JO IJN SFTJHOJOH GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG .BODIFTUFS JO
BOE UIFSFBGUFS IF EJE MJUUMF XPSL PO UIF 4DSPMMT )F NJHIU XFMM IBWF
MFGU UIF VOJWFSTJUZ TPPOFS CVU GPS UIF DPODFSO FYQSFTTFE CZ 'SFEFSJDL #SVDF
XIP JOWJUFE IJN UP NPWF GSPN UIF %FQBSUNFOU PG /FBS &BTUFSO 4UVEJFT
JO UIF 'BDVMUZ PG "SUT UP KPJO PUIFS DPMMFBHVFT UFBDIJOH 0ME 5FTUBNFOU JO
UIF 'BDVMUZ PG ɨFPMPHZ *U XBT JO UIBU DPOUFYU UIBU UIF DPPQFSBUJPO XJUI
"SOPME "OEFSTPO PO %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU PG +PSEBO 7 UPPL
QMBDF #SVDFT TFOTF PG PQFOOFTT IBE QSFWFOUFE +PIO "MMFHSP GSPN MFBWJOH
UIF VOJWFSTJUZ
CVU "MMFHSP OFWFSUIFMFTT SFTJHOFE JO
BOUJDJQBUJOH UIF
SFTQPOTF UP IJT DzF 4BDSFE .VTISPPN BOE UIF $SPTT
8IFO 'SFEFSJDL 'ZWJF #SVDF
XBT BQQPJOUFE UP UIF 3ZMBOET
$IBJS PG #JCMJDBM $SJUJDJTN BOE &YFHFTJT JO UP SFQMBDF UIF NVDI
MBNFOUFE ɨPNBT 8BMUFS .BOTPO XIP IBE EJFE JO QPTU
.BODIFTUFS BD
RVJSFE ZFU BOPUIFS WPJDF PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT &EVDBUFE BU UIF 6OJWFSTJ
UJFT PG "CFSEFFO
$BNCSJEHF BOE 7JFOOB
#SVDF XBT B DMBTTJDJTU CZ USBJOJOH
BOE B VOJWFSTJUZ MFDUVSFS
CVU BGUFS BQQPJOUNFOU BT UIF mSTU )FBE PG UIF
%FQBSUNFOU PG #JCMJDBM )JTUPSZ BOE -JUFSBUVSF BU 4IFċFME 6OJWFSTJUZ JO
IJT PVUQVU PG TUVEJFT PO CPUI UIF 0ME 5FTUBNFOU BOE FTQFDJBMMZ UIF
/FX XBT QSPEJHJPVT )F CFDBNF POF PG UIF NPTU QSPMJmD CJCMJDBM TDIPMBST
PG IJT HFOFSBUJPO BOE QSPEVDFE PWFS mGUZ CPPLT BOE B TUFBEZ TUSFBN PG BS
UJDMFT
JODMVEJOH NBOZ UIBU IBWF TUPPE UIF UFTU PG UJNF )JT CPPL 4FDPOE
DzPVHIUT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XBT SFQSJOUFE TFWFSBM UJNFT JU JT B WFSZ DMFBS
BOE CBMBODFE JOUSPEVDUJPO UP EJTDPWFSJFT BOE UIF SBOHF PG JOUFSQSFUBUJPOT
UP XIJDI UIFZ XFSF HJWJOH SJTF JO UIF NJET )JT TUVEZ
#JCMJDBM &Y
FHFTJT JO UIF 2VNSBO 5FYUT
JT B NBTUFSMZ TVSWFZ PG XIBU DPVME TFOTJCMZ CF
TBJE KVTU UFO ZFBST BGUFS UIF mSTU TDSPMMT IBE CFFO EJTDPWFSFE )JT PXO BTTFTT
NFOU PG UIF EBUB BCPVU UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT TFU IJN JO UIF UJNF PG
"MFYBOEFS +BOOBFVT
KVTU BT IBE +PIO "MMFHSP PO UIF CBTJT PG UIF 1FTIFS PG
/BIVN
UIPVHI #SVDF SFNBJOFE UFOUBUJWF JO IJT DPODMVTJPOT BOE PQFO UP
PUIFS QPTTJCJMJUJFT "NPOHTU IJT MFTT XFMMLOPXO XSJUJOHT PO UIF 4DSPMMT
IJT UXP BSUJDMFT PO UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE UIF 0ME BOE
/FX 5FTUBNFOUT SFNBJO IJHIMZ JOTJHIUGVM QSFTFOUBUJPOT
#SVDFT NBKPS XPSL PO UIF 4DSPMMT XBT DPNQMFUFE CFGPSF IF DBNF UP
.BODIFTUFS
CVU IF IBE B SFNBSLBCMF NFNPSZ BOE LFQU UIFN JO NJOE
UISPVHIPVU IJT DBSFFS *O POF PG UIF UISFF 'FTUTDISJGUFO UIBU IF SFDFJWFE
POF PG IJT EPDUPSBM TUVEFOUT SFDBMMT UIF UJNF iXIFO IF <UIF TUVEFOU> NBEF
BO FSSPS JO UIF USBOTDSJQUJPO PG UIF VOQPJOUFE )FCSFX PG B QISBTF GSPN
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT $JUJOH UIF QBTTBHF JO GVMM GSPN NFNPSZ
UIF 1SPGFT
TPS ESFX BUUFOUJPO UP UIF FSSPS XJUI UIF HFOUMF SFNBSL A:PV XJMM SFNFNCFS
UIF XIPMF UFYU SVOT MJLF UIJT yw ɨJT DPNQFUFODF JO UIF LOPXMFEHF PG
UIF QSJNBSZ TPVSDFT GSPN BOUJRVJUZ XBT HSFBUMZ SFTQFDUFE JOUFSOBUJPOBMMZ
BOE IF IBE B SFQVUBUJPO GPS GBJSOFTT JO USFBUJOH UIF JEFBT PG PUIFST ɨBU
SFTQFDU JT FYFNQMJmFE JO UIF XBZ UIBU IF XBT BTLFE UP CF UIF TFDUJPO FEJUPS
GPS UIF %FBE 4FB 4DSPMMT GPS UIF &ODZDMPQFEJB +VEBJDB IF XSPUF OJOFUFFO
XFMMCBMBODFE BSUJDMFT IJNTFMG
'PS BO PWFSBMM QJDUVSF TFF *BO ) .BSTIBMM
i'SFEFSJDL 'ZWJF #SVDF
w 1SP
DFFEJOHT PG UIF #SJUJTI "DBEFNZ
0BLFT
i'' #SVDF BOE UIF %FWFMPQNFOU
PG &WBOHFMJDBM #JCMJDBM 4DIPMBSTIJQ
w
'SFEFSJDL ' #SVDF
4FDPOE DzPVHIUT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT -POEPO 1BUFSOPT
UFS 1SFTT
#JCMJDBM &YFHFTJT JO UIF 2VNSBO 5FYUT &YFHFUJDB *** %FO )BBH(SBOE
3BQJET WBO ,FVMFO&FSENBOT
DzF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT JO UIF 2VNSBO 5FYUT 5ZO
EBMF -FDUVSF JO #JCMJDBM "SDIBFPMPHZ -POEPO 5ZOEBMF 1SFTT
'SFEFSJDL ' #SVDF
i2VNSBO BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w 'BJUI BOE DzPVHIU
i2VNSBO BOE UIF 0ME 5FTUBNFOU
w 'BJUI BOE DzPVHIU
3FUPME CZ %POBME " )BHOFS BOE .VSSBZ + )BSSJT
i'SFEFSJDL 'ZWJF #SVDF 5XP
"QQSFDJBUJPOT
w JO 1BVMJOF 4UVEJFT &TTBZT 1SFTFOUFE UP 1SPGFTTPS ' ' #SVDF PO IJT UI #JSUIEBZ
&YFUFS(SBOE 3BQJET 1BUFSOPTUFS 1SFTT&FSENBOT
YWJJJYYJ YY
i$PQQFS 4DSPMM
w i%FBE 4FB 4DSPMMT
w i&JO 'FTILIB
w i,JUUJN
w i-JFT
.BO PG
w i-JFT
1SPQIFU PG
w i-JPO PG 8SBUI
w i.VSBCCBABU
w i1FTIFS
w i2VNSBO
w i4FFLFST BGUFS 4NPPUI
ɨJOHT
w i4FSFLI
w i4IBQJSB 'SBHNFOUT
w i4POT PG -JHIU
w i5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT
w i8BS
4DSPMM
w i8JDLFE 1SJFTU
w i:BIBE
w i;BEPLJUF 8PSL
w JO $FDJM 3PUI BOE (FPĊSZ 8JHPEFS
FET
&ODZDMPQFEJB +VEBJDB
WPMVNFT +FSVTBMFN ,FUFS
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
UIF DBWFT TFSWFE BT B HFOJ[BI BOE UIBU UIF NBOVTDSJQUT XFSF QVU JO UIFN UP
UBLF UIFN PVU PG DJSDVMBUJPO JO B UJNF XIFO TDSJQUVSBM UFYUT XFSF CFJOH
TUBOEBSEJ[FE BOE IFUFSPEPY JEFBT EJTDPVSBHFE 'FX OPXBEBZT XPVME TFFL
UP EFGFOE BOZ PG %SJWFST QSPQPTBMT
CVU IJT CPPL JT B NJOF PG JOGPSNBUJPO
PO XIBU DPVME CF LOPXO BCPVU UIF +FXJTI NPWFNFOUT PG UIF UJNF BOE
NBOZ PUIFS UPQJDT 5P SFBE IJT CPPL JT UP XPSL UISPVHI B NFUIPEPMPHJDBM
DPOUSPM PO UIF DVSSFOU EPNJOBOU JEFBT GPS SFDPOTUSVDUJOH UIF IJTUPSZ PG UIF
USBEJUJPOT QSFTFSWFE JO UIF TFDUBSJBO DPNQPTJUJPOT BOE UIF IJTUPSJFT PG UIF
NPWFNFOUT UIBU DPQJFE BOE QSFTFSWFE UIFN
%SJWFS XBT UIF TFOJPS 4FNJUJDT TDIPMBS JO #SJUBJO JO UIF ZFBST BGUFS UIF
4FDPOE 8PSME 8BS )F XBT B SFGFSFODF QPJOU GPS NBOZ PG IJT QFFST )F
QSPEVDFE JNQPSUBOU NPOPHSBQIT PO TFWFSBM 4FNJUJD MBOHVBHFT BOE UFYUVBM
FEJUJPOT BT XFMM 0O CFIBMG PG UIF #SJUJTI "DBEFNZ JU XBT %SJWFS XIP
XSPUF UIF JOUSPEVDUJPO UP UIF QVCMJTIFE GPSN PG EF 7BVYT 4DIXF
JDI -FDUVSFT *O BEEJUJPO
JU IBE CFFO %SJWFS XIP XBT UIF mSTU UP CF BQ
QSPBDIFE CZ -BOLFTUFS )BSEJOH JO UIF TVNNFS PG GPS OPNJOBUJPOT
GPS #SJUJTI SFQSFTFOUBUJWFT GPS UIF UFBN CFJOH QVU UPHFUIFS UP XPSL PO UIF
DBWF GSBHNFOUT %SJWFS SFDPNNFOEFE 8FSOCFSH.MMFS
&NFSUPO
"M
MFHSP BOE
MBUFS
JO
+PIO 4USVHOFMM
UP KPJO UIF JOUFSOBUJPOBM TDSPMMFSZ
UFBN
8IJMTU TUJMM DPOTJEFSJOH UIF DPOUSJCVUJPO PG 0YGPSE UP UIF TUVEZ PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT
JU JT JNQPSUBOU UP TBZ B MJUUMF BCPVU +PIO 4USVHOFMM
BU UIJT KVODUVSF )F IBE HPOF VQ UP +FTVT $PMMFHF
0YGPSE
JO
SFBEJOH mSTU -JUFSBF )VNBOJPSFT $MBTTJDT XJUI BODJFOU IJTUPSZ
BOE UIFO
0SJFOUBM TUVEJFT
HSBEVBUJOH XJUI UIF UPQ IPOPVST DMBTTJmDBUJPO JO UIF GPS
NFS #FUXFFO BOE
XIFO IF XBT TUVEZJOH 4FNJUJD MBOHVBHFT
)FCSFX XJUI "SBNBJD BOE 4ZSJBD
JO UIF 'BDVMUZ PG 0SJFOUBM 4UVEJFT
IF
XBT UBVHIU CZ %SJWFS BOE 3BCJO )F IBE JOUFOEFE UP NPWF UP $BNCSJEHF
JO UP IJT EFOPNJOBUJPOBM DPMMFHF UP CFHJO TUVEJFT JO UIFPMPHZ
CVU JO
UIF TQSJOH PG %SJWFS FODPVSBHFE IJN UP mMM UIF SFNBJOJOH QMBDF JO UIF
+FSVTBMFN UFBN UP SFQSFTFOU UIF #SJUJTI 4DIPPM PG "SDIBFPMPHZ JO +FSVTBMFN
)F BSSJWFE JO +FSVTBMFN JO +VMZ
MFTT UIBO UXP NPOUIT BGUFS IJT UXFOUZ
GPVSUI CJSUIEBZ "GUFS UXP ZFBST JO +FSVTBMFN IF UPPL B POFZFBS QPTU BU
UIF 0SJFOUBM *OTUJUVUF JO $IJDBHP GSPN UP UIFO IF SFUVSOFE UP
+FSVTBMFN GPS B GVSUIFS UISFF ZFBST *O IF WJTJUFE 0YGPSE BHBJO GPS UIF
NFFUJOH PG UIF *OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS UIF 4UVEZ PG UIF 0ME 5FTUB
NFOU XIFO IF HBWF B QBQFS PO UIF 4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF ɨPTF
mWF ZFBST JO +FSVTBMFN XFSF UIF UJNF XIFO IF MBJE UIF GPVOEBUJPOT UIBU FO
BCMFE IJT PCJUVBSZ JO UIF 5JNFT UP DBSSZ UIF DBQUJPO XJUI NVDI KVTUJmDBUJPO
i4USVHOFMM IF LOFX NPSF BCPVU UIF %FBE 4FB 4DSPMMT UIBO BOZPOF FMTFw
*O IF UPPL B QPTJUJPO BU %VLF 6OJWFSTJUZ BOE JO IF BDDFQUFE
BQQPJOUNFOU BT 1SPGFTTPS PG $ISJTUJBO 0SJHJOT BU )BSWBSE %JWJOJUZ 4DIPPM
SFUJSJOH JO 4USVHOFMM XBT &EJUPSJO$IJFG PG UIF 4DSPMMT QSPKFDU GSPN
VOUJM
3BCJO
3PUI BOE %SJWFS EPNJOBUFE UIF 0YGPSE 4DSPMMT TDFOF JO UIF mSTU
mGUFFO ZFBST BGUFS UIF JOJUJBM EJTDPWFSJFT /POF PG UIFJS MFBEJOH JEFBT IBWF
TUPPE UIF UFTU PG UJNF *O UIPTF TBNF ZFBST 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTTT $MBSFO
EPO JNQSJOU CFDBNF UIF IPNF PG UIF %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU TF
SJFT "MUIPVHI )BSEJOH IBE BQQSPBDIFE $BNCSJEHF
.BODIFTUFS BOE 0Y
GPSE
JU IBE CFFO 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT UIBU IBE FOHBHFE XJUI UIF QPT
TJCJMJUJFT PG QVCMJTIJOH UIF NBOVTDSJQUT XJUI UIF HSFBUFTU FOUIVTJBTN "M
UIPVHI BQQBSFOUMZ UIFSF XFSF QSPCMFNT BOE NJTVOEFSTUBOEJOHT BMNPTU GSPN
UIF PVUTFU
UIF QSJOUJOH BOE QVCMJDBUJPO PG BMM GPSUZ WPMVNFT JO UIF %JTDPW
FSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU TFSJFT JO &OHMBOE JT JO JUTFMG B TJHOJmDBOU #SJUJTI
DPOUSJCVUJPO UP UIF TUVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT *O
(F[B 7FSNFT
XBT BQQPJOUFE BT 3PUIT TVDDFTTPS 8F XJMM SFUVSO UP IJT NBOZ BDIJFWFNFOUT
XIJMF BU 0YGPSE JO SFMBUJPO UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO UIF OFYU TFDUJPO
CVU
IJT DPOUSJCVUJPO UP UIF %+% QVCMJDBUJPO QSPDFTT UISPVHI IJT BTTPDJBUJPO
XJUI UIF 0YGPSE $FOUSF GPS )FCSFX BOE +FXJTI 4UVEJFT DBO CF NFOUJPOFE
IFSF
8IJMF UIF TUPSZ BU 0YGPSE IBT CFFO MPOH BOE DPOUJOVPVT GSPN UIF PVU
TFU
UIPVHI DPOUJOVFE DVSSFOUMZ SFBMMZ POMZ UISPVHI UIF POHPJOH FĊPSUT PG
(F[B 7FSNFT
UIF TUPSZ BU $BNCSJEHF XBT WFSZ EJĊFSFOU 0OF NJHIU QVU
UIJT EPXO UP 0YGPSET iSPZBMJTUw UFOEFODZ UP FNCSBDF FOUIVTJBTUJDBMMZ UIF
QPTTJCJMJUJFT PG UIF IVNBOJUJFT
XIFSFBT $BNCSJEHF IBT B MPOHTUBOEJOH iQV
SJUBOw TDFQUJDJTN BCPVU UFYUT BOE UIFJS NFBOJOHT 'PS UIF 4DSPMMT UIJT XBT
+PIO 4USVHOFMM
iɨF "OHFMJD -JUVSHZ BU 2VNSÉO 24FSFL ÀÔSÙU A¼MBU )BÀÀBCCƣU
w
JO $POHSFTT 7PMVNF 0YGPSE 754VQ -FJEFO #SJMM
i+PIO 4USVHOFMM
w DzF 5JNFT UI %FDFNCFS
'PS GVSUIFS EFUBJMT PO IJT DPOUSJCVUJPO TFF +PIO + $PMMJOT
i*O NFNPSJBN +PIO
4USVHOFMM
w 3FW2
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
&H
(SBDF . $SPXGPPU
i-JOFO 5FYUJMFT GSPN UIF $BWF PG "JO 'FTILIB JO UIF +PSEBO
7BMMFZ
w 1&2
iɨF -JOFO 5FYUJMFT
w JO 2VNSBO $BWF * %+% * 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
)BSPME + 1MFOEFSMFJUI
i5FDIOJDBM /PUF PO 6OXSBQQJOH PG
%FBE 4FB 4DSPMM 'SBHNFOUT
w JO %+% *
&H
+BDPC -FWFFO
i/FXMZ 'PVOE )FCSFX 4DSPMMT GSPN 1BMFTUJOF
w -JTUFOFS UI
%FDFNCFS
4FF OPUBCMZ #MFEEZO + 3PCFSUT
DzF 0ME 5FTUBNFOU 5FYUT BOE 7FSTJPOT $BSEJĊ 6OJ
WFSTJUZ PG 8BMFT 1SFTT
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF 0ME 5FTUBNFOU 4DSJQUVSFT
w
#+3-
#MFEEZO + 3PCFSUT
i4PNF 0CTFSWBUJPOT PO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF %FBE
4FB 4DSPMMT
w #+3-
#MFEEZO + 3PCFSUT
i#JCMF &YFHFTJT BOE 'VMmMNFOU JO 2VNSBO
w JO 1FUFS 3 "DLSPZE
BOE #BSOBCBT -JOEBST
FET
8PSET BOE .FBOJOHT &TTBZT 1SFTFOUFE UP %BWJE 8JOUPO DzPNBT
PO IJT 3FUJSFNFOU GSPN UIF 3FHJVT 1SPGFTTPSTIJQ PG )FCSFX JO UIF 6OJWFSTJUZ PG $BNCSJEHF
$BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
"MGSFE 3 $ -FBOFZ
FE
" (VJEF UP UIF 4DSPMMT /PUUJOHIBN 4UVEJFT PO UIF 2VNSBO
%JTDPWFSJFT -POEPO 4$. 1SFTT
"MGSFE 3 $ -FBOFZ
DzF 3VMF PG 2VNSBO BOE JUT .FBOJOH /5- -POEPO
1IJMBEFMQIJB 4$. 1SFTT8FTUNJOTUFS 1SFTT
&H
"MGSFE 3 $ -FBOFZ
iɨF &YQFSJFODF PG (PE JO 2VNSBO BOE JO 1BVM
w
#+3-
iɨF +PIBOOJOF 1BSBDMFUF BOE UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w JO +BNFT
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
BCPVU UIF TLJO PG UIF 4DSPMMT
CFJOH TFOU VOJOTDSJCFE GSBHNFOUT CZ TFWFSBM
QBSUJFT )F QVCMJTIFE TFWFSBM TUVEJFT
XJUI IJT DPMMFBHVF %POBME #VSUPO
BOE IJT TUVEFOU +PIO 1PPMF
VTJOH UIF EFUFSJPSBUJPO PG DPMMBHFO DIBJOT
FY
QPTFE UISPVHI TISJOLBHF
BT B NFBOT GPS EBUJOH UIF 4DSPMMT ɨF i3FFEw
GSBHNFOUT BSF OPX JO UIF +PIO 3ZMBOET 6OJWFSTJUZ -JCSBSZ BU .BODIFTUFS
"MTP BU -FFET XBT +PIO #PXNBO
UIF FYQFSU JO 4BNBSJUBO TUVEJFT
XIP IBE
BO JOUFSFTU JO UIF 4DSPMMT 4IFNBSZBIV 5BMNPO XBT MFDUVSFS JO )FCSFX
JO #PXNBOT %FQBSUNFOU PG 4FNJUJD -BOHVBHFT BOE -JUFSBUVSFT BU -FFET
6OJWFSTJUZ XIFO IF XSPUF IJT PGUDJUFE TUVEZ PO UIF %BZ PG "UPOFNFOU JO
UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL
"OE UIFO UIFSF XBT ,JOHT $PMMFHF
/FXDBTUMF
QBSU PG %VSIBN 6OJWFS
TJUZ
XIJDI XBT JO UIF FBSMZ T UP CFDPNF /FXDBTUMF 6OJWFSTJUZ 1FSTPOBM
DJSDVNTUBODFT MFE (F[B 7FSNFT UP NPWF GSPN 1BSJT UP &OHMBOE JO .BSDI
ɨF BSSJWBM JO #SJUBJO PG B MFBEJOH ZPVOH FYQPOFOU PG UIF 4DSPMMT XBT
XIBU 7FSNFT IJNTFMG IBT DBMMFE B iQSPWJEFOUJBM BDDJEFOU
w CVU POF XIJDI
IBT QSPWJEFE GPS TUBCJMJUZ BOE CSFBEUI JO #SJUJTI 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ VQ UP
UIF QSFTFOU )JT TFBSDI GPS BO BDBEFNJD QPTJUJPO UPPL IJN UP /FXDBTUMF
XIFSF B WFSZ TNBMM %FQBSUNFOU PG %JWJOJUZ FNQMPZFE IJN UP UFBDI 0ME
5FTUBNFOU BOE CJCMJDBM IJTUPSZ "MUIPVHI NPTU PG IJT QVCMJDBUJPOT VQ VOUJM
UIFO IBE CFFO PO UIF 4DSPMMT
7FSNFTT mSTU QVCMJDBUJPOT JO &OHMJTI XFSF
PO WBSJPVT UPQJDT SFMBUFE NPSF CSPBEMZ UP FBSMZ +FXJTI TDSJQUVSBM JOUFSQSFUB
UJPO #Z UIF TVNNFS PG IF IBE DPNQMFUFE B TFU PG FTTBZT PO OBSSBUJWF
JOUFSQSFUBUJPO JO FBSMZ +FXJTI MJUFSBUVSF UIFTF XFSF QVCMJTIFE BT B CPPL JO
) $IBSMFTXPSUI
FE
+PIO BOE 2VNSBO -POEPO $IBQNBO
SFQSJOUFE /FX :PSL
$SPTTSPBE
%POBME #VSUPO
+PIO # 1PPMF BOE 3POBME 3FFE
i" /FX "QQSPBDI UP UIF %BU
JOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w /BUVSF
+PIO # 1PPMF BOE 3POBME 3FFE
iɨF A5BOOFSZ PG A"JO 'FTILIB
w 1&2
iɨF 1SFQBSBUJPO PG -FBUIFS BOE
1BSDINFOU CZ UIF %FBE 4FB 4DSPMMT $PNNVOJUZ
w 5FDIOPMPHZ BOE $VMUVSF
3POBME 3FFE BOE +PIO # 1PPMF
i" 4UVEZ PG 4PNF %FBE 4FB 4DSPMM BOE -FBUIFS 'SBHNFOUT
GSPN $BWF BU 2VNSBO
1BSU * 1IZTJDBM &YBNJOBUJPO
w 1SPDFFEJOHT PG UIF -FFET 1IJMPTPQIJDBM
4PDJFUZ 4DJFOUJmD 4FDUJPO
i" 4UVEZ PG 4PNF %FBE 4FB 4DSPMM BOE -FBUIFS
'SBHNFOUT GSPN $BWF BU 2VNSBO
1BSU ** 1IZTJDBM &YBNJOBUJPO
w 1SPDFFEJOHT PG UIF -FFET
1IJMPTPQIJDBM 4PDJFUZ 4DJFOUJmD 4FDUJPO
+PIO #PXNBO
i$POUBDU CFUXFFO 4BNBSJUBO 4FDUT BOE 2VNSBO w 75
i%JE UIF 2VNSBO 4FDU #VSO UIF 3FE )FJGFS w 3FW2
i*T UIF
4BNBSJUBO $BMFOEBS UIF 0ME ;BEPLJUF 0OF w 1&2
4IFNBSZBIV 5BMNPO
i:PN )BLLJQQVSJN JO UIF )BCBLLVL 4DSPMM
w #JC
(F[B 7FSNFT
1SPWJEFOUJBM "DDJEFOUT "O "VUPCJPHSBQIZ -POEPO 4$. 1SFTT
(F[B 7FSNFT
iɨF 4ZNCPMJDBM *OUFSQSFUBUJPO PG -FCBOPO JO UIF 5BSHVNT
w +54
i#BQUJTN BOE +FXJTI &YFHFTJT /FX -JHIU GSPN "ODJFOU 4PVSDFT
w /54
iɨF 5PSBI JT B -JHIU
w 75
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
UIF NPTU XFMMLOPXO BTQFDU PG XIJDI XBT IJT DPJOJOH PG UIF UFSN
i3FXSJUUFO #JCMFw UP EFTDSJCF IBHHBEJD EFWFMPQNFOU 7FSNFTT USBOTMBUJPO
PG "OESÏ %VQPOU4PNNFST XPSL JOUP &OHMJTI BQQFBSFE JO UIF TBNF ZFBS
BOE IF XBT XFMM VOEFS XBZ XJUI XPSL PO IJT PXO USBOTMBUJPO PG 2VNSBO
UFYUT
UIF mSTU FEJUJPO PG XIJDI BQQFBSFE JO *O 7FSNFT XBT
BQQPJOUFE BT 3FBEFS JO +FXJTI 4UVEJFT BU 0YGPSE UP SFQMBDF $FDJM 3PUI
ɨJT TFDUJPO PO UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT JO UIF 6OJUFE ,JOHEPN XPVME
CF FOUJSFMZ JODPNQMFUF XJUIPVU SFGFSFODF UP BDUJWJUZ JO 4DPUMBOE ɨFSF CZ
GBS UIF NPTU TJHOJmDBOU WPJDF JO UIF mSTU HFOFSBUJPO PG %FBE 4FB 4DSPMMT
TDIPMBSTIJQ XBT UIBU PG .BUUIFX #MBDL
XIP IBE TUVEJFE XJUI
8JMMJBN #BSPO 4UFWFOTPO JO (MBTHPX BOE 1BVM ,BIMF JO #POO JO UIF
T )F NPWFE GSPN CFJOH 1SPGFTTPS PG #JCMJDBM $SJUJDJTN BOE #JCMJDBM
"OUJRVJUJFT BU &EJOCVSHI
UP CFDPNF 1SJODJQBM PG 4U .BSZT
$PMMFHF BOE 1SPGFTTPS PG %JWJOJUZ BOE #JCMJDBM $SJUJDJTN BU UIF 6OJWFSTJUZ
PG 4U "OESFXT
ɨF XPSL XIJDI FTUBCMJTIFE #MBDLT BDBEFNJD
SFQVUBUJPO XBT "O "SBNBJD "QQSPBDI UP UIF (PTQFMT BOE "DUT
CVU IF DPO
USJCVUFE BO BSUJDMF PO UIF EBUJOH PG UIF 4DSPMMT UP UIF WFSZ mSTU JTTVF PG UIF
+PVSOBM PG +FXJTI 4UVEJFT
BOE QVCMJTIFE FYUFOTJWFMZ PO UIF 4DSPMMT UIFSF
BGUFS )JT NPTU TJHOJmDBOU XPSL XBT IJT CPPL
DzF 4DSPMMT BOE $ISJTUJBO
0SJHJOT
CBTFE PO IJT .PSTF -FDUVSFT EFMJWFSFE BU 6OJPO ɨFPMPHJDBM 4FN
JOBSZ JO /FX :PSL JO JO UIJT XPSL #MBDL TVCTDSJCFE UP UIF UIFPSZ
JEFOUJGZJOH UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ BT &TTFOF
PVUMJOFE TPNF BTQFDUT PG
(F[B 7FSNFT
4DSJQUVSF BOE 5SBEJUJPO JO +VEBJTN )BHHBEJD 4UVEJFT 4U1# -FJEFO
#SJMM
E SFW FE
"OESÏ %VQPOU4PNNFS
DzF &TTFOF 8SJUJOHT GSPN 2VNSBO 0YGPSE #MBDLXFMM
(F[B 7FSNFT
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT JO &OHMJTI )BSNPOETXPSUI 1FOHVJO #PPLT
JO JUT NVMUJQMF FEJUJPOT UIJT IBT CFDPNF UIF TUBOEBSE &OHMJTI USBOTMBUJPO PG UIF
4DSPMMT ɨF NPTU SFDFOU WFSTJPO
JO FĊFDU UIF SFWJTFE mGUI FEJUJPO JT DzF $PNQMFUF %FBE
4FB 4DSPMMT JO &OHMJTI 1FOHVJO $MBTTJDT -POEPO 1FOHVJO #PPLT
SFWJTFE
*U TIPVME CF OPUFE UIBU 1BVM ,BIMF
XBT BMTP MJWJOH OFBS 0YGPSE BU
UIJT UJNF IF IBE nFE #POO JO BOE XPSLFE JO UIF #PEMFJBO -JCSBSZ DBUBMPHVJOH
NBOVTDSJQUT )F SFUVSOFE UP (FSNBOZ JO UIF T TIPSUMZ CFGPSF IJT EFBUI *O BEEJUJPO UP
TFWFSBM BSUJDMFT
NPTUMZ JO (FSNBO BOE QVCMJTIFE JO UIF DzFPMPHJTDIF -JUFSBUVS[FJUVOH
OPUF
FTQFDJBMMZ IJT TUVEZ %JF IFCSBÕTDIFO )BOETDISJGUFO BVT EFS )ÚIMF 4UVUUHBSU ,PIMIBNNFS
7FSMBH
JO XIJDI IF UIBOLT TFWFSBM #SJUJTI TDIPMBST GPS UIFJS BTTJTUBODF
7FSNFT SFDBMMT IPX IJT BDRVBJOUBODF XJUI 1BVM ,BIMF SFTVMUFE JO ,BIMF DPOUBDUJOH
.BUUIFX #MBDL BCPVU UIF QPTTJCJMJUZ PG B KPC GPS IJN #MBDL IBE KVTU SFDFJWFE B SFRVFTU GSPN
/FXDBTUMF BTLJOH GPS QPTTJCMF OBNFT BOE QSPQPTFE 7FSNFT BT B DBOEJEBUF UIFSF 1SPWJEFOUJBM
"DDJEFOUT
7FSNFT DPOUSJCVUFE CPUI UP ,BIMFT NFNPSJBM WPMVNF BOE #MBDLT 'FTUTDISJGU
.BUUIFX #MBDL
"O "SBNBJD "QQSPBDI UP UIF (PTQFMT BOE "DUT 0YGPSE $MBSFOEPO
1SFTT
E FE
E FE
.BUUIFX #MBDL
iɨF %BUJOH PG UIF /FX )FCSFX 4DSPMMT PO *OUFSOBM &WJEFODF
w ++4
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
UIF EJWFSTJUZ PG +FXJTI TFDUBSJBOJTN BOE EJTDVTTFE UIF FYUFOU PG UIF DPO
OFDUJPO CFUXFFO UIF 4DSPMMT BOE $ISJTUJBO PSJHJOT
FTQFDJBMMZ BT UIFTF NJHIU
IBWF CFFO QSPWJEFE CZ +PIO UIF #BQUJTU "MUIPVHI IF DPOTJEFSFE UIBU UIF
2VNSBO NBUFSJBM BEEFE GSFTI QPTTJCJMJUJFT GPS FYQMBJOJOH TPNF GFBUVSFT PG
FBSMZ $ISJTUJBOJUZ
FWFO JNQMZJOH UIBU +FTVT FNFSHFE GSPN +FXJTI TFDUBSJ
BOJTN SBUIFS UIBO NBJOTUSFBN +VEBJTN
#MBDL BMXBZT BSHVFE BHBJOTU UIFSF
CFJOH BOZ EJSFDU EFQFOEFODF PG UIF MBUUFS PO UIF GPSNFS )F BMTP FEJUFE BOE
DPOUSJCVUFE UP BO PGUDJUFE DPMMFDUJPO PG FTTBZT CZ #SJUJTI BOE /PSUI "NFS
JDBO TDIPMBST
DzF 4DSPMMT BOE $ISJTUJBOJUZ )JTUPSJDBM BOE DzFPMPHJDBM 4JHOJG
JDBODF #MBDL BMTP XPSLFE FYUFOTJWFMZ XJUI UIF #PPLT PG &OPDI
QVCMJTIJOH
BO FEJUJPO PG UIF (SFFL UFYUT JO
DPMMBCPSBUJOH XJUI +Ø[FG .JMJL PO IJT
QSFMJNJOBSZ FEJUJPO
BOE QSPEVDJOH IJT PXO USBOTMBUJPO BOE DPNNFOUBSZ
JO #MBDLT WJFXT XFSF BMXBZT DBVUJPVT
KVEJDJPVT
BOE IBWF QSPWFE
UP CF MPOHMBTUJOH GPS FYBNQMF
IJT WJFX UIBU UIF 4JNJMJUVEFT PG &OPDI
&OPDI
UIPVHI OPU GPVOE BU 2VNSBO
TIPVME OFWFSUIFMFTT CF
DPOTJEFSFE BT UIF CBTJT PG 4PO PG .BO $ISJTUPMPHZ JO UIF (PTQFMT JT XJEFMZ
SFTQFDUFE BOE BEPQUFE
*U JT DMFBS UIBU UIF MFBEJOH %FBE 4FB 4DSPMMT TDIPMBS JO UIF 6OJUFE ,JOH
EPN TJODF IBT CFFO (F[B 7FSNFT 7FSNFT BSSJWFE JO 0YGPSE JO
ɨPVHI
BU MFBTU JO QBSU
DMBJNFE CZ UIF 'BDVMUZ PG )JTUPSZ
7FSNFT NBEF
IJT IPNF JO UIF 'BDVMUZ PG 0SJFOUBM 4UVEJFT )F FOHBHFE JO B DPNQMFY XFC
PG SFTFBSDI JOUFSFTUT UIBU IF XBT BCMF UP UBLF GPSXBSE IJHIMZ TVDDFTTGVMMZ
'JSTU
IJT JOUFSFTU JO UIF 4DSPMMT JT CFTU LOPXO UP UIF XJEFTU QVCMJD UISPVHI
IJT FWFSHSPXJOH USBOTMBUJPO PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO &OHMJTI #VU UIFSF
XFSF TFWFSBM PUIFS BTQFDUT UP IJT 4DSPMMT SFTFBSDI BDUJWJUZ BT IJT FYUFOTJWF CJC
MJPHSBQIZ BUUFTUT /PUBCMZ
7FSNFT DPOUJOVFE IJT JOUFSFTU JO FBSMZ +FXJTI
.BUUIFX #MBDL
FE
DzF 4DSPMMT BOE $ISJTUJBOJUZ )JTUPSJDBM BOE DzFPMPHJDBM 4JHOJG
JDBODF ɨFPMPHJDBM $PMMFDUJPOT -POEPO 41$,
ɨJT WPMVNF DPOUBJOFE TVN
NBSZ FTTBZT CZ 8JMMJBN ' "MCSJHIU
$ISJTUPQIFS 4 .BOO
3PMBOE , )BSSJTPO
3BZNPOE
& #SPXO
+PIO 1SZLF
$IBSMFT ) ) 4DPCJF
'SFEFSJDL ' #SVDF BOE .BY 8JMDPY
.BUUIFX #MBDL
"QPDBMZQTJT )FOPDIJ (SBFDF 175( -FJEFO #SJMM
+Ø[FG 5
.JMJL XJUI UIF DPMMBCPSBUJPO PG .BUUIFX #MBDL
DzF #PPLT PG &OPDI "SBNBJD 'SBHNFOUT PG
2VNSÉO $BWF 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
.BUUIFX #MBDL
DzF #PPL PG &OPDI PS
&OPDI " /FX &OHMJTI &EJUJPO 4751 -FJEFO #SJMM
*O BEEJUJPO UP UIF TUBOEBSE CJCMJPHSBQIJFT
GPS JUFNT VQ UP TFF i#JCMJPHSBQIZ
PG (F[B 7FSNFT
w JO 1IJMJQ 3 %BWJFT BOE 3JDIBSE 5 8IJUF
FET
" 5SJCVUF UP (F[B 7FSNFT
&TTZBT PO +FXJTI BOE $ISJTUJBO -JUFSBUVSF BOE )JTUPSZ +4054VQ 4IFċFME +405 1SFTT
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
4FF
FTQFDJBMMZ
(F[B 7FSNFT
iɨF 2VNSBO *OUFSQSFUBUJPO PG 4DSJQUVSF JO *UT )JT
UPSJDBM 4FUUJOH
w "OOVBM PG UIF -FFET 6OJWFSTJUZ )JTUPSJDBM 4PDJFUZ
i*OUFSQSF
UBUJPO
)JTUPSZ PG
BU 2VNSBO BOE JO UIF 5BSHVNT
w *%#4VQ /BTIWJMMF "CJOHEPO
i#JCMJDBM &YFHFTJT BU 2VNSBO
w &S*T
i#JCMJDBM 1SPPG5FYUT JO
2VNSBO -JUFSBUVSF
w +44
(F[B 7FSNFT
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 2VNSBO JO 1FSTQFDUJWF -POEPO $PMMJOT
E FE
-POEPO 4$. 1SFTT
E SFW FE
SFWJTFE BHBJO BT "O *OUSPEVDUJPO UP
UIF $PNQMFUF %FBE 4FB 4DSPMMT -POEPO 4$. 1SFTT
7FSNFT UPPL PWFS UIF FEJUPSTIJQ PG ++4 XJUI 7PMVNF
4FF ++4
"T EFTDSJCFE JO IJT BVUPCJPHSBQIZ (F[B 7FSNFT
1SPWJEFOUJBM "DDJEFOUT
1IJMJQ 4 "MFYBOEFS BOE (F[B 7FSNFT
2VNSBO $BWF 9*9 4FSFLI IB:BIBE BOE
5XP 3FMBUFE 5FYUT %+% 997* 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
i24FGFS IB.JMIBNBI
w
JO 4UFQIFO + 1GBOO FU BM
FET
2VNSBO $BWF 997* $SZQUJD 5FYUT BOE .JTDFMMBOFB
1BSU
%+% 9997* 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
)JTUPSZ PG UIF #JCMF *O BEEJUJPO UIFSF IBT CFFO B TJHOJmDBOU nPX PG TUVE
JFT PO BTQFDUT PG TDSJQUVSBM JOUFSQSFUBUJPO JO UIF UBSHVNJN BOE FMTFXIFSF JO
SBCCJOJD MJUFSBUVSF ɨJT BDUJWJUZ IBT TIPXO IPX JNQPSUBOU JU JT GPS XIBU JT
OFXMZ BWBJMBCMF JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT UP CF DPNQBSFE XJUI XIBU IBT CFFO
LOPXO GPS TPNF UJNF JO SBCCJOJD MJUFSBUVSF CVU QFSIBQT OPU BQQSFDJBUFE BE
FRVBUFMZ ɨF DPNQBSBUJWF FYFSDJTF JT NVUVBMMZ JMMVNJOBUJOH "MUIPVHI UIF
GSBNFXPSL GPS UIF DPNQBSJTPO NJHIU OPU FOEVSF
TJODF JU VTFT MBSHFMZ SBC
CJOJD UFSNT UIBU TPNFUJNFT MPPL PVU PG QMBDF JO UIF BOBMZTJT PG UIF 4DSPMMT
UIF WBMVF PG UIF DPOUFOUT PG UIF DPNQBSJTPOT DBOOPU CF HBJOTBJE
ɨJSE
JO 7FSNFT XBT BTLFE UP KPJO UIF UFBN SFWJTJOH UIF XPSL
PG &NJM 4DIàSFS *OTUJHBUFE CZ )BSPME 3PXMFZ BOE UBLFO VQ CZ .BUUIFX
#MBDL
PODF 7FSNFT CFDBNF JOWPMWFE UIF QSPKFDU XBT SFTUSVDUVSFE BOE UIF
3PNBO IJTUPSJBO
'FSHVT .JMMBS
XBT CSPVHIU JOUP UIF UFBN 7FSNFT BOE
.JMMBS VOEFSUPPL NPTU PG UIF XPSL GPS 7PMVNF PUIFST XFSF JOWPMWFE XJUI
UIF SFNBJOJOH WPMVNFT NPSF FYUFOTJWFMZ ɨF SFTVMU XBT UIF OFX SFWJTFE
4DIàSFS
QVCMJTIFE JO GPVS WPMVNFT CFUXFFO BOE
XIJDI JT POF
PG UIF TUBOEBSE SFGFSFODF XPSLT JO UIF mFME
FWFO UIPVHI JU XBT DPNQMFUFE
CFGPSF UIF HFOFSBM SFMFBTF PG UIF VOQVCMJTIFE %FBE 4FB 4DSPMMT JO
'PVSUI
7FSNFT IBT IBE B MPOHTUBOEJOH JOUFSFTU JO +FTVT BOE BGUFS IJT
NPWF UP 0YGPSE UIJT EFWFMPQFE BQBDF ɨF JOUFSFTU TFFNT UP IBWF CFFO
QSPNQUFE JO QBSU CZ IJT JOUFSFTU JO UIF TVQQPTFEMZ UJUVMBS QISBTF i4PO PG
.BO
w CVU JU TPPO XJEFOFE BT IF TPVHIU UP QSFTFOU B SFBTPOBCMF +FTVT PG IJT
UPSZ
B +FTVT XIP XBT DPNQBUJCMF XJUI +FXJTI TPVSDFT CFZPOE UIF (PTQFMT
ɨF SFTVMUJOH +FXJTI +FTVT XBT EFQJDUFE BT POF PG UIF IPMZ NJSBDMFXPSLFST
PG (BMJMFF ɨPVHI TPNF DSJUJDT IBWF GPVOE UIF BQQSPBDI UPP SFEVDUJPOJTU
7FSNFT IBT GPMMPXFE IJT BQQSPBDI UISPVHI JO B USJMPHZ
DPWFSJOH CPUI +FTVT
BDUJWJUJFT BOE UFBDIJOH BT XFMM BT IJT SFMJHJPVT DPOUFYU ɨF mSTU WPMVNF
XBT EFEJDBUFE UP 1BVM 8JOUFS
XIPTF XPSL PO UIF USJBM PG +FTVT
(F[B 7FSNFT
i#JCMF BOE .JESBTI &BSMZ 0ME 5FTUBNFOU &YFHFTJT
w JO 1FUFS 3 "DL
SPZE BOE $ISJTUPQIFS ' &WBOT
FET
DzF $BNCSJEHF )JTUPSZ PG UIF #JCMF $BNCSJEHF $BN
CSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
4FWFSBM PG UIFTF TUVEJFT XFSF DPMMFDUFE UPHFUIFS JO (F[B 7FSNFT
1PTU#JCMJDBM +FXJTI
4UVEJFT 4+-" -FJEFO #SJMM
&NJM 4DIàSFS
DzF )JTUPSZ PG UIF +FXJTI 1FPQMF JO UIF "HF PG +FTVT $ISJTU #$
"%
" /FX &OHMJTI 7FSTJPO
3FWJTFE BOE &EJUFE CZ (F[B 7FSNFT BOE 'FSHVT .JMMBS
-JUFSBSZ &EJUPS 1BNFMB 7FSNFT 0SHBOJ[JOH &EJUPS .BUUIFX #MBDL 7PMVNF * &EJOCVSHI
55 $MBSL
XJUI .BUUIFX #MBDL BT B DPFEJUPS
7PMVNF **
XJUI .BSUJO
(PPENBO BT B DPFEJUPS
7PMVNF ***
7PMVNF ***
(F[B 7FSNFT
+FTVT UIF +FX -POEPO $PMMJOT
E FE
+FTVT BOE UIF 8PSME
PG +VEBJTN -POEPO 4$. 1SFTT
DzF 3FMJHJPO PG +FTVT UIF +FX -POEPO 4$. 1SFTT
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
1BVM 8JOUFS
0O UIF 5SJBM PG +FTVT 4+
'PSTDIVOHFO [VS 8JTTFOTDIBGU EFT +VEFOUVNT
#FSMJO EF (SVZUFS
E FE
SFWJTFE BOE FEJUFE CZ "MFD 5 #VSLJMM BOE (F[B 7FSNFT
(F[B 7FSNFT
DzF $IBOHJOH 'BDFT PG +FTVT -POEPO "MMFO -BOF
1FOHVJO 1SFTT
DzF 1BTTJPO -POEPO 1FOHVJO #PPLT
DzF /BUJWJUZ )JTUPSZ BOE -FHFOE -PO
EPO 1FOHVJO #PPLT
DzF 3FTVSSFDUJPO -POEPO 1FOHVJO #PPLT
)JT UIFTJT XBT QVCMJTIFE BT +POBUIBO ( $BNQCFMM
DzF 6TF PG 4DSJQUVSF JO UIF %BN
BTDVT %PDVNFOU
#;"8 #FSMJO EF (SVZUFS
)JT UIFTJT XBT QVCMJTIFE BT 5JNPUIZ ) -JN
)PMZ 4DSJQUVSF JO UIF 2VNSBO $PNNFO
UBSJFT BOE 1BVMJOF -FUUFST 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
DPTVQFSWJTFE CZ +PIO "TIUPO
(F[B 7FSNFT BOE .BSUJO % (PPENBO
DzF &TTFOFT "DDPSEJOH UP UIF $MBTTJDBM 4PVSDFT
0YGPSE $FOUSF 5FYUCPPLT 4IFċFME +405 1SFTT
.BSUJO % (PPENBO
i" /PUF PO UIF 2VNSBO 4FDUBSJBOT
UIF &TTFOFT BOE +PTF
QIVT
w ++4
TFF BMTP IJT FTTBZ i$POTUSVDUJOH "ODJFOU +VEBJTN GSPN UIF
4DSPMMT
w JO 5JNPUIZ ) -JN BOE +PIO + $PMMJOT
FET
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
4DSPMMT IBWF CFFO SJHPSPVT BOE JOOPWBUJWF "OPUIFS 0YGPSE TDIPMBS BMTP
NFSJUT B NFOUJPO 1FUFS + 1BSTPOT
MFDUVSFS JO QBQZSPMPHZ BOE GSPN
3FHJVT 1SPGFTTPS PG (SFFL
QSPWJEFE QBMBFPHSBQIJDBM BOBMZTJT GPS UXP %+%
WPMVNFT
*G 0YGPSE IBT CFFO FTQFDJBMMZ QSPNJOFOU JO #SJUJTI 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ
TJODF UIF BSSJWBM PG 7FSNFT UIFSF JO
UIJOHT IBWF BMTP EFWFMPQFE BU
.BODIFTUFS "GUFS "MMFHSPT EFQBSUVSF
UIFSF XBT B QFSJPE PG RVJFU BT GBS BT
UIF 4DSPMMT XFSF DPODFSOFE 6QPO #SVDFT SFUJSFNFOU JO
(F[B 7FS
NFT XBT BQQSPBDIFE UP mMM UIF 3ZMBOET $IBJS
CVU UIF QPTU XBT FWFOUVBMMZ
PDDVQJFE CZ #BSOBCBT -JOEBST )F IBE B MPOHTUBOEJOH JOUFSFTU PO UIF VTF
PG UIF 0ME 5FTUBNFOU JO UIF /FX
CVU BMTP UISPVHI BO BUUFNQU UP QPTF BO
BMUFSOBUJWF UP 7FSNFTT BOBMZTJT
IF FOHBHFE PODF BHBJO XJUI UIF QSPCMFNT
TVSSPVOEJOH UIF VTF PG UIF FQJUIFU i4PO PG .BOw BOE XSPUF TFWFSBM TUVE
JFT PO QBTTBHFT PG &OPDI #FUXFFO #SVDFT EFQBSUVSF BOE UIF BSSJWBM PG
(FPSHF #SPPLF JO
-JOEBST XBT UIF QSJODJQBM WPJDF PO UIF 4DSPMMT JO
.BODIFTUFS #FGPSF -JOEBST SFUJSFE JO IF DPMMBCPSBUFE XJUI #SPPLF
JO IPTUJOH B TZNQPTJVN PO UIF 4DSPMMT BOE UIF 4FQUVBHJOU ɨF 4FQUVBHJOU
IBE CFFO POF PG IJT MPOHTUBOEJOH BDBEFNJD JOUFSFTUT BOE IF SFDPHOJ[FE
UIF JNQPSUBODF PG UIF 4DSPMMT GPS UIF SFJOWJHPSBUJPO PG 4FQUVBHJOU TUVE
JFT 8IFO UIF 6OJUFE ,JOHEPN HPWFSONFOU BOOPVODFE JO UIBU
GVOET XPVME CF SFMFBTFE UP DSFBUF TPNF OFX VOJWFSTJUZ QPTUT
-JOEBST BOE
IJT DPMMFBHVFT JO #JCMJDBM 4UVEJFT QVU JO B CJE GPS B QPTJUJPO TQFDJBMJ[JOH JO
&H
.BSLVT #PDLNVFIM
i3FEBDUJPO BOE *EFPMPHZ JO UIF 3VMF PG UIF $PNNVOJUZ
2424
w 3FW2
i24 4BMWBUJPO BU 2VNSBO
w JO %POBME " $BSTPO
1FUFS 5 0#SJFO BOE .BSL " 4FJGSJE
FET
+VTUJmDBUJPO BOE 7BSJFHBUFE /PNJTN 7PMVNF *
DzF $PNQMFYJUJFT PG 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN 86/5 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF 0SJHJOT PG #JCMJDBM $PNNFOUBSZ
w JO 3VUI "
$MFNFOUT BOE %BOJFM 3 4DIXBSU[
FET
5FYU
DzPVHIU
BOE 1SBDUJDF JO 2VNSBO BOE &BSMZ
$ISJTUJBOJUZ 45%+ -FJEFO #SJMM
1FUFS + 1BSTPOT
iɨF 4DSJQUT BOE ɨFJS %BUF
w JO &NBOVFM 5PW
DzF (SFFL .JOPS
1SPQIFUT 4DSPMM GSPN /BIBM) FWFS )
FW9**HS
%+% 7*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
iɨF 1BMBFPHSBQIZ BOE %BUF PG UIF (SFFL .BOVTDSJQUT
w JO 1BUSJDL 8 4LFIBO
&V
HFOF 6MSJDI BOE +VEJUI & 4BOEFSTPO
2VNSBO $BWF *7 1BMBFP)FCSFX BOE (SFFL #JCMJDBM
.BOVTDSJQUT %+% *9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
#BSOBCBT -JOEBST
i3F&OUFS UIF "QPDBMZQUJD 4PO PG .BO
w /54
i" #VMM
B -BNC
BOE B 8PSE &OPDI
w /54
i&OPDI
BOE $ISJTUPMPHZ
w &YQ5JN
iɨF /FX -PPL PO UIF 4PO PG .BO
w #+3-
DG IJT WPMVNF +FTVT 4PO PG .BO " 'SFTI &YBNJOBUJPO PG UIF 4PO PG .BO
4BZJOHT JO UIF (PTQFMT JO UIF -JHIU PG 3FDFOU 3FTFBSDI -POEPO 41$,
ɨF QBQFST XFSF QVCMJTIFE BT (FPSHF + #SPPLF BOE #BSOBCBT -JOEBST
FET
4FQUV
BHJOU
4DSPMMT BOE $PHOBUF 8SJUJOHT 1BQFST 1SFTFOUFE UP UIF *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PO UIF
4FQUVBHJOU BOE *UT 3FMBUJPOT UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE 0UIFS 8SJUJOHT .BODIFTUFS
FBSMZ +FXJTI MJUFSBUVSF 4VDDFTT XJUI UIF CJE SFTVMUFE JO UIF BQQPJOUNFOU PG
(FPSHF #SPPLF BU .BODIFTUFS JO
"MUIPVHI IF IBE JOUFOEFE UP TUVEZ "LLBEJBO BOE 6HBSJUJD VOEFS UIF
TVQFSWJTJPO PG -PSFO 'JTIFS BU $MBSFNPOU JO UIF T
'JTIFST TVEEFO
FBSMZ SFUJSFNFOU DBVTFE #SPPLF UP DIBOHF mFME )BWJOH TBU JO 7FSNFTT
MFDUVSFT PO UIF 4DSPMMT BT BO VOEFSHSBEVBUF BU 0YGPSE
B USBOTGFS UP TUVEZ
BU $MBSFNPOU XJUI 8JMMJBN #SPXOMFF TFFNFE MJLF B WFSZ QPTJUJWF TUFQ "U
UIBU UJNF #SPXOMFF XBT XPSLJOH PO UIF FYFHFUJDBM TUSBUFHJFT PG UIF 1FTIFS
PG )BCBLLVL BOE IF TFU #SPPLF UP XPSL PO UIF TPDBMMFE 'MPSJMFHJVN
2
ɨJT SFTFBSDI IJHIMJHIUFE UIF WBSJPVT LJOET PG FYFHFUJDBM NPWFT
UIBU XFSF CFJOH NBEF CZ UIPTF JOUFSQSFUJOH UIF MBX
QSPQIFUT BOE QTBMNT
SFGFSSFE UP JO UIF GSBHNFOUT BTTJHOFE UP UIF NBOVTDSJQU #SPPLF EFNPO
TUSBUFE UIBU FBSMZ +FXJTI FYFHFTJT XBT GBS GSPN BSCJUSBSZ SBUIFS
JU XBT B
IJHIMZ TLJMMFE FOUFSQSJTF XJUI SFDPHOJ[FE NFUIPET BOE SFnFDUJOH QBSUJDVMBS
EJEBDUJD BOE MJUVSHJDBM TFUUJOHT #SPPLF IBT IBE B MPOHTUBOEJOH JOUFSFTU JO
TDSJQUVSBM FYFHFTJT JO UIF 4DSPMMT BOE UISPVHI TVDI JOUFSFTUT CFDBNF UIF OFYU
.BODIFTUFS TDIPMBS UP QVCMJTI QSJODJQBM FEJUJPOT PG UIF 4DSPMMT JO UIF %+%
TFSJFT *O BEEJUJPO
TFWFSBM PG IJT TUVEFOUT IBWF VOEFSUBLFO SFTFBSDI JO
TJNJMBS BSFBT "T UIF JOUFSQSFUBUJPO PG TDSJQUVSF JT UBLJOH QMBDF JO BMNPTU
BMM UIF OPOTDSJQUVSBM 4DSPMMT GPVOE JO UIF 2VNSBO DBWFT
TP #SPPLF IBT IBE
SFTFBSDI JOUFSFTUT UIBU IBWF FOHBHFE XJUI UIF TPDBMMFE CJCMJDBM NBOVTDSJQUT
CPUI JO UIFJS PXO UFSNT BOE BT UIFZ DPOUSJCVUF UP B CFUUFS VOEFSTUBOEJOH
PG UIF USBOTNJTTJPO PG BVUIPSJUBUJWF UFYUT JO UIF MBUF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE
)F IBT BMTP XSJUUFO TFWFSBM TUVEJFT PO UIF SFMBUJPOTIJQ PG UIF 4DSPMMT BOE UIF
/FX 5FTUBNFOU
'PS B TVSWFZ PG #SPPLFT 4DSPMMT SFTFBSDI
TFF &JMFFO . 4DIVMMFS
i(FPSHF + #SPPLF
BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w #+36-.
1VCMJTIFE BT 8JMMJBN ) #SPXOMFF
DzF .JESBTI 1FTIFS PG )BCBLLVL 4#-.4
.JTTPVMB 4DIPMBST 1SFTT
&WFOUVBMMZ QVCMJTIFE BT (FPSHF + #SPPLF
&YFHFTJT BU 2VNSBO 2'MPSJMFHJVN JO JUT
+FXJTI $POUFYU +4054VQ 4IFċFME +405 1SFTT
SFQS "UMBOUB 4#-
(FPSHF + #SPPLF
i 2$PNNFOUBSZ PO (FOFTJT "
w i 2$PNNFOUBSZ
PO (FOFTJT #
w iB 2$PNNFOUBSZ PO .BMBDIJ
w i 2$PNNFOUBSZ PO (FOFTJT
$
w iB 2$PNNFOUBSZ PO (FOFTJT %
w JO (FPSHF + #SPPLF FU BM
JO DPOTVMUBUJPO XJUI
+BNFT $ 7BOEFSLBN
2VNSBO $BWF 97** 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99** 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
&H %XJHIU % 4XBOTPO
DzF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF #JCMF DzF .FUIPEPMPHZ PG 25
45%+ -FJEFO #SJMM
+VMJF " )VHIFT
4DSJQUVSBM "MMVTJPOT BOE &YFHFTJT JO UIF )P
EBZPU 45%+ -FJEFO #SJMM
%PSPUIZ . 1FUFST
/PBI 5SBEJUJPOT JO UIF %FBE 4FB
4DSPMMT $POWFSTBUJPOT BOE $POUSPWFSTJFT PG "OUJRVJUZ 4#-&+- "UMBOUB 4#-
.BS
DVT , . 5TP
&UIJDT JO UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ "O *OUFSEJTDJQMJOBSZ *OWFTUJHBUJPO 86/5
** 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
FTQ
4PNF PG XIJDI IBWF CFFO DPMMFDUFE UPHFUIFS JO (FPSHF + #SPPLF
DzF %FBE 4FB
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
4DSPMMT BOE UIF /FX 5FTUBNFOU &TTBZT JO .VUVBM *MMVNJOBUJPO -POEPO.JOOFBQPMJT 41$,
'PSUSFTT 1SFTT
(FPSHF + #SPPLF
FE
5FNQMF 4DSPMM 4UVEJFT 1BQFST 1SFTFOUFE BU UIF *OUFSOBUJPOBM
4ZNQPTJVN PO UIF 5FNQMF 4DSPMM .BODIFTUFS
%FDFNCFS
+414VQ 4IFċFME +405
1SFTT
(FPSHF + #SPPLF BOE 1IJMJQ 3 %BWJFT
FET
$PQQFS 4DSPMM 4UVEJFT +414VQ -PO
EPO 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
SFQS -POEPO 55 $MBSL *OUFSOBUJPOBM
(FPSHF + #SPPLF XJUI )FMFO , #POE
DzF "MMFHSP 2VNSBO $PMMFDUJPO 4VQQMFNFOU
UP DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PO .JDSPmDIF -FJEFO #SJMM BOE *%$
/PUBCMZ UIF i3FFEw GSBHNFOUT
BT EFTDSJCFE FMTFXIFSF
BOE UIF #SPXOMFF BSDIJWF B
TFU PG VOQVCMJTIFE MFUUFST BOE QBQFST CFMPOHJOH UP 8JMMJBN ) #SPXOMFF
4FF
FH
(FPSHF + #SPPLF
i'SPN #JCMF UP .JESBTI "QQSPBDIFT UP #JCMJDBM *OUFS
QSFUBUJPO JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT CZ .PEFSO *OUFSQSFUFST
w JO "OEFST ,MPTUFSHBBSE 1FUFSTFO
FU BM
FET
/PSUIFSO -JHIUT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPDFFEJOHT PG UIF /PSEJD 2VNSBO /FUXPSL
45%+ -FJEFO #SJMM
&H
1IJMJQ 4 "MFYBOEFS
i" /PUF PO UIF 4ZOUBY PG 2
w ++4
5JNPUIZ ) -JN JO DPOTVMUBUJPO XJUI 1IJMJQ 4 "MFYBOEFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT &MFDUSPOJD
3FGFSFODF -JCSBSZ
7PMVNF * 0YGPSE-FJEFO 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT#SJMM
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
JO UIF QVCMJDBUJPO PG UIF DBWF WFSTJPOT PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF
BOE BMTP
2 *O BEEJUJPO
"MFYBOEFS IBT QVCMJTIFE B XJEF SBOHF PG TUVEJFT
UIBU IBWF CFFO JOnVFOUJBM JO UIF SFFWBMVBUJPO PG UIF TDSJCBM BOE SFEBDUJPOBM
QSPDFTTFT JO UIF USBOTNJTTJPO PG UIF NBOVTDSJQUT )JT FTTBZT BOE B NPOP
HSBQI IBWF BMTP SFDPOTJEFSFE WBSJPVT BTQFDUT PG UIF MJGF BOE UIPVHIU PG UIF
DPNNVOJUZ
FTQFDJBMMZ JO SFMBUJPO UP +FXJTI NBHJD BOE NZTUJDJTN
'PS B EFDBEF GSPN #SPPLF BOE "MFYBOEFS DPPQFSBUFE XJUI 1IJMJQ
%BWJFT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 4IFċFME JO UIF BDUJWJUJFT PG UIF .BODIFTUFS
4IFċFME $FOUSF GPS %FBE 4FB 4DSPMMT 3FTFBSDI %BWJFTT SFUJSFNFOU GSPN
4IFċFME XJUIPVU B SFQMBDFNFOU XJUI TJNJMBS JOUFSFTUT GPSNBMMZ CSPVHIU UIF
DPPQFSBUJPO UP BO FOE .BOZ PG UIF BDUJWJUJFT MJTUFE BMSFBEZ DBO CF BTTJHOFE
UP UIF $FOUSF
TPNFUJNFT UIF FWFOU UBLJOH QMBDF JO .BODIFTUFS BOE UIFO
CFJOH QVCMJTIFE JO 4IFċFME *O BEEJUJPO UP UIF TZNQPTJB BOE $PQQFS 4DSPMM
FYIJCJUJPO
UIF DPPQFSBUJPO QSPEVDFE UIF CFTUTFMMJOH &OHMJTI JOUSPEVDUJPO
UP UIF 4DSPMMT UIBU IBT NPSF IJHI RVBMJUZ DPMPVS QIPUPHSBQIT UIBO BOZ PUIFS
CPPL PO UIF NBSLFU #VU UIF DPOUSJCVUJPO PG 1IJMJQ %BWJFT UP UIF TUVEZ
PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT EFTFSWFT TPNF EFUBJMFE DPOTJEFSBUJPO RVJUF BQBSU
GSPN IJT DPPQFSBUJPO XJUI DPMMFBHVFT BU .BODIFTUFS %BWJFT IBT CFFO B QSP
MJmD BVUIPS JO TFWFSBM mFMET
OPUBCMZ BODJFOU IJTUPSJPHSBQIZ
BOE TFWFSBM PG
IJT JOUFSFTUT BSF EJTDFSOJCMF JO IJT QVCMJDBUJPOT PO UIF 4DSPMMT "U UIF PVU
"MFYBOEFS BOE 7FSNFT
%+% 997* i24FGFS IB.JMIBNBI
w 1GBOO FU BM
%+%
9997*
#SPPLF BMTP DPOUSJCVUFE BO FEJUJPO PG UIF 4DIZFO GSBHNFOU .4
TFU
CVJMEJOH PO IJT EPDUPSBM XPSL VOEFS .BUUIFX #MBDL BU 4U "OESFXT
%BWJFT QSPEVDFE mSTU B EFUBJMFE TUVEZ PO UIF SFEBDUJPO PG UIF 8BS 4DSPMM
4VCTFRVFOUMZ
QBSUMZ JOnVFODFE CZ +FSPNF .VSQIZ0$POOPS
IF UBDLMFE
UIF DPNQMFY JTTVFT PG UIF FEJUJOH PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
BSHVJOH OPU
MFBTU UIBU $% EJTDMPTFE FWJEFODF PG B 2VNSBOJD SFEBDUJPO *O CPUI XPSLT
UIF QSFNJTF XBT UIBU NPTU TDIPMBST XPSLJOH PO UIF 4DSPMMT TFFNFE SFMVDUBOU
UP BQQMZ UP UIFN UIF SJHPVST PG CJCMJDBM DSJUJDJTN BT UIPTF IBE EFWFMPQFE PWFS
UIF QSFWJPVT DFOUVSZ BOE CFFO MFBSOU CZ UIFN JO UIFJS USBJOJOH %BWJFT XBT
BDVUFMZ BXBSF UIBU NBOZ PG UIF OVBODFT PG IJT PXO BOBMZTJT DPVME SFBEJMZ CF
DIFDLFE BOE SFUBJOFE PS EJTDBSEFE
JG POMZ UIF VOQVCMJTIFE DBWF NBUFSJBMT
DPVME CF NBEF BWBJMBCMF "T B SFTVMU IF CFDBNF WPDJGFSPVT JO DBMMJOH GPS UIF
VOQVCMJTIFE NBUFSJBMT UP CF NBEF BWBJMBCMF TXJGUMZ
)PXFWFS
IBWJOH USJFE IJT IBOE BU FYQMBJOJOH UIF NVMUJMBZFSFE DIBSBDUFS
PG TPNF PG UIF LFZ TFDUBSJBO DPNQPTJUJPOT
%BWJFT BMTP TFU UP XPSL UP FY
QPTF UIF MBZFST PG 2VNSBO BT BO BSDIBFPMPHJDBM TJUF BOE UIF WBSJFUJFT PG UIF
DPNNVOJUJFT BTTPDJBUFE XJUI JU ɨFTF JOUFSFTUT
XIJDI XFSF BMXBZT BT NVDI
BCPVU BQQSPQSJBUF NFUIPEPMPHZ BT UIFZ XFSF DPOUSJCVUJPOT PO UIF UPQJDT BU
IBOE
SFTVMUFE JO TFWFSBM WBMVBCMF QVCMJDBUJPOT 0O UIF BSDIBFPMPHZ IF QSP
EVDFE B WPMVNF UIBU JOUFSBDUFE XJUI EF 7BVYT OBSSBUJWF TZNQBUIFUJDBMMZ
CVU IF XBT OPU VODSJUJDBM PG XIBU IBE CFFO BDIJFWFE BOE IPX JU IBE CFFO
QSFTFOUFE 0O UIF DPNNVOJUJFT
IPX NBOZ UIFSF NJHIU IBWF CFFO BOE
IPX UIFZ TIPVME CF EFTDSJCFE IJTUPSJDBMMZ
IF IBT XSJUUFO WPMVNJOPVTMZ
UXP DPMMFDUJPOT PG FTTBZT QSFTFOU TPNF PG IJT LFZ JEFBT 'SPN B WBSJFUZ PG
BOHMFT %BWJFT IBT USJFE UP TIPX UIBU HSPVQ JEFOUJUZ UBHT DBOOPU CF USBOT
GFSSFE GSPN POF TFU PG MJUFSBSZ EBUB UP BOPUIFS XJUIPVU EJTUPSUJPOT BOE IF
IBT TIPXO SFQFBUFEMZ UIBU UFYUT DBOOPU CF SFMBUFE UP TPDJBM SFBMJUJFT JO B EJ
SFDU BOE TUSBJHIUGPSXBSE XBZ $IBSBDUFSJTUJD PG IJT XPSL JT B UFOEFODZ
1IJMJQ 3 %BWJFT
2. DzF 8BS 3VMF GSPN 2VNSBO 3PNF #JCMJDBM *OTUJUVUF 1SFTT
1IJMJQ 3 %BWJFT
DzF %BNBTDVT $PWFOBOU "O *OUFSQSFUBUJPO PG UIF A%BNBTDVT %PDV
NFOU +4054VQ 4IFċFME +405 1SFTT
1IJMJQ 3 %BWJFT
2VNSBO $JUJFT PG UIF #JCMJDBM 8PSME (VJMEGPSE -VUUFSXPSUI
1SFTT
ɨF WPMVNF XBT EFEJDBUFE UP EF 7BVY
iSFNFNCFSFE XJUI SFTQFDU BOE HSFBU
BĊFDUJPOw
&H
1IJMJQ 3 %BWJFT
i)PX /PU UP %P "SDIBFPMPHZ ɨF 4UPSZ PG 2VNSBO
w #"
i,IJSCFU 2VNSBO 3FWJTJUFE
w JO .JDIBFM % $PPHBO
+ $IFSZM &YVN BOE
-BXSFODF & 4UBHFS
FET
4DSJQUVSF BOE 0UIFS "SUJGBDUT &TTBZT PO UIF #JCMF BOE "SDIBFPMPHZ JO
)POPS PG 1IJMJQ + ,JOH -PVJTWJMMF +PIO ,OPY 1SFTT
1IJMJQ 3 %BWJFT
#FIJOE UIF &TTFOFT )JTUPSZ BOE *EFPMPHZ JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
#+4 "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
4FDUT BOE 4DSPMMT &TTBZT PO 2VNSBO BOE 3FMBUFE
5PQJDT 4PVUI 'MPSJEB 4UVEJFT JO UIF )JTUPSZ PG +VEBJTN "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
/PUF FTQFDJBMMZ 1IJMJQ 3 %BWJFT
i4FDUT GSPN 5FYUT 0O UIF 1SPCMFNT PG %PJOH B
4PDJPMPHZ PG UIF 2VNSBO -JUFSBUVSF
w JO +POBUIBO ( $BNQCFMM
8JMMJBN + -ZPOT BOE -MPZE
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
, 1JFUFSTFO
FET
/FX %JSFDUJPOT JO 2VNSBO 4UVEJFT 1SPDFFEJOHT PG UIF #SJTUPM $PMMPRVJVN
PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
4FQUFNCFS -454 -POEPO 55 $MBSL *OUFSOBUJPOBM
4FF
FH
.JDIBFM " ,OJCC
+VCJMFFT BOE UIF 0SJHJOT PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
*OBVHVSBM -FDUVSF -POEPO ,JOHT $PMMFHF
.JDIBFM " ,OJCC
iɨF &YJMF JO UIF -JUFSBUVSF PG UIF *OUFSUFTUBNFOUBM 1FSJPE
w )FZ5
TFF BMTP IJT SFMBUFE TUVEZ
i&YJMF JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
w +405
.JDIBFM " ,OJCC
DzF &UIJPQJD #PPL PG &OPDI " /FX &EJUJPO JO UIF -JHIU PG UIF
"SBNBJD %FBE 4FB 'SBHNFOUT WPMT 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
i &OPDI
w JO )FEMFZ
' % 4QBSLT
FE
DzF "QPDSZQIBM 0ME 5FTUBNFOU 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
&TTBZT PO UIF #PPL PG &OPDI BOE 0UIFS &BSMZ +FXJTI 5FYUT BOE 5SBEJUJPOT 4751 -FJEFO
#SJMM
.JDIBFM " ,OJCC
DzF 2VNSBO $PNNVOJUZ $BNCSJEHF $PNNFOUBSJFT PO 8SJU
JOHT PG UIF +FXJTI BOE $ISJTUJBO 8PSME #$ UP "% $BNCSJEHF $BNCSJEHF
6OJWFSTJUZ 1SFTT
.JDIBFM " ,OJCC
i$PNNVOJUZ 0SHBOJ[BUJPO JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
w
i$PNNVOJUZ 0SHBOJ[BUJPO JO 0UIFS 5FYUT
w i3VMF PG UIF $PNNVOJUZ
w i5FBDIFS PG 3JHI
UFPVTOFTT
w JO 4DIJĊNBO BOE 7BOEFS,BN
&ODZDMPQFEJB PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
&H
.JDIBFM " ,OJCC
i.FTTJBOJTN JO UIF 1TFVEFQJHSBQIB JO UIF -JHIU PG UIF
4DSPMMT
w %4%
i&TDIBUPMPHZ BOE .FTTJBOJTN JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w
JO 1FUFS 8 'MJOU BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BGUFS 'JGUZ :FBST "
$PNQSFIFOTJWF "TTFTTNFOU -FJEFO #SJMM
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
,JOHT $PMMFHF
-POEPO IBT CFFO SFQSFTFOUFE GPS B GFX ZFBST TJODF ,OJCCT
SFUJSFNFOU CZ -VU[ %PFSJOH IJT CSFBEUI PG MFBSOJOH SFBDIFT UP UIF 4DSPMMT
JO TPNF BTQFDUT PG +FXJTI IBMBLIBI
B MFHBM JOUFSFTU DPNQMFNFOUFE CZ IJT
TQFDJBMJTU DPODFSOT XJUI QSPQIFUJD +FSFNJBI USBEJUJPOT %PFSJOH IBT SF
QMBDFE -PSFO 4UVDLFOCSVDL BU %VSIBN 6OJWFSTJUZ GSPN +PBO 5BZMPS
IBT JO UVSO SFQMBDFE %PFSJOH BU ,JOHT $PMMFHF
*G ,OJCCT UBMFOU BU -POEPO XBT UP TFU UIF 4DSPMMT GSPN UIF 2VNSBO
DBWFT JO B XJEFS +FXJTI MJUFSBSZ GSBNFXPSL XIJMTU BMMPXJOH UIFN UP TQFBL
GPS UIFNTFMWFT BU UIF TBNF UJNF
JO $BNCSJEHF UIFSF IBT CFFO NVDI WBMV
BCMF TDIPMBSTIJQ PO +VEBJTN JO UIF (SFDP3PNBO QFSJPE CVU B OPUBCMF TJ
MFODF PO UIF TJHOJmDBODF PG UIF 4DSPMMT BNPOHTU TFOJPS TDIPMBST 4VSQSJTJOHMZ
UIJT IBT OPU EFUFSSFE TPNF EPDUPSBM TUVEFOUT GSPN FOHBHJOH XJUI UFDIOJ
DBM 4DSPMMT XPSL UIFSF #VU TDIPMBST BU PUIFS #SJUJTI VOJWFSTJUJFT IBWF FO
HBHFE XJUI UIF 4DSPMMT JO NBOZ XBZT ɨFSF BSF TDIPMBST CVTZ XJUI BDUJWJUJFT
EJSFDUMZ PS JOEJSFDUMZ SFMBUFE UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BU #SJTUPM 6OJWFSTJUZ
XIFSF +POBUIBO $BNQCFMM IBT USJFE UP QJPOFFS OFX BQQSPBDIFT UP UIF
TUVEZ PG UIF 4DSPMMT BU #JSNJOHIBN 6OJWFSTJUZ XIFSF $IBSMPUUF )FNQFM
SFQSFTFOUT UIF DVUUJOH FEHF PG UIF TUVEZ PG UIF TFDUBSJBO SVMF CPPLT BOE
IBT IPTUFE BO JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODF BU )VMM 6OJWFSTJUZ XIFSF -FTUFS
(SBCCF IBT IBE BO POHPJOH DPODFSO UP DPOUFYUVBMJ[F UIF 4DSPMMT BOE UIFJS
-VU[ %PFSJOH
4DIBCCBU 4BCCBUIBMBDIB VOE QSBYJT JN BOUJLFO +VEFOUVN VOE
6SDISJTUFOUVN 54"+ 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
&H
-VU[ %PFSJOH
i+FSFNJBI BOE UIF A%JBTQPSB -FUUFST JO "ODJFOU +VEBJTN &QJT
UPMBSZ $PNNVOJDBUJPO XJUI UIF (PMBI BT .FEJVN GPS %FBMJOH XJUI UIF 1SFTFOU
w JO ,SJTUJO
%F 5SPZFS BOE "SNJO -BOHF
FET
3FBEJOH UIF 1SFTFOU JO UIF 2VNSBO -JCSBSZ DzF 1FSDFQ
UJPO PG UIF $POUFNQPSBSZ CZ .FBOT PG 4DSJQUVSBM *OUFSQSFUBUJPOT 4#-4ZN4 "UMBOUB 4#-
&H
&EXBSE % )FSCFSU
3FDPOTUSVDUJOH #JCMJDBM %FBE 4FB 4DSPMMT " /FX .FUIPE
"QQMJFE UP UIF 3FDPOTUSVDUJPO PG 24BNB 45%+ -FJEFO #SJMM
1BVM 4XBSVQ
DzF
4FMG6OEFSTUBOEJOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT $PNNVOJUZ "O &UFSOBM 1MBOUJOH
" )PVTF PG )P
MJOFTT -454 -POEPO 55 $MBSL
+POBUIBO ( $BNQCFMM
DzF 6TF PG 4DSJQUVSF JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU
#;"8 #FSMJO EF (SVZUFS
%FDJQIFSJOH UIF %FBE 4FB 4DSPMMT -POEPO 'POUBOB
E FE
0YGPSE #MBDLXFMM
DzF &YFHFUJDBM 5FYUT $PNQBOJPO UP UIF 2VNSBO
4DSPMMT -POEPO 55 $MBSL *OUFSOBUJPOBM
+POBUIBO ( $BNQCFMM
8JMMJBN + -ZPOT BOE -MPZE , 1JFUFSTFO
FET
/FX %JSFD
UJPOT JO 2VNSBO 4UVEJFT 1SPDFFEJOHT PG UIF #SJTUPM $PMMPRVJVN PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
4FQUFNCFS -JCSBSZ PG 4FDPOE 5FNQMF 4UVEJFT -POEPO 55 $MBSL *OUFSOBUJPOBM
$IBSMPUUF )FNQFM
DzF -BXT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 4PVSDFT
5SBEJUJPOT BOE
3FEBDUJPO 45%+ -FJEFO #SJMM
DzF %BNBTDVT 5FYUT $PNQBOJPO UP UIF 2VNSBO
4DSPMMT -POEPO 55 $MBSL *OUFSOBUJPOBM
$IBSMPUUF )FNQFM
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FYUT BOE $POUFYU 45%+ -FJEFO
#SJMM
ĘĖĠģĘĖ ě ēģĠĠĜĖ
&H
-FTUFS - (SBCCF
+VEBJD 3FMJHJPO JO UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE #FMJFG BOE 1SBDUJDF
GSPN UIF &YJMF UP :BWOFI -POEPO 3PVUMFEHF
#SJBO $BQQFS
iɨF 1BMFTUJOJBO $VMUVSBM $POUFYU PG &BSMJFTU $ISJTUJBO $PNNVOJUZ
PG (PPET
w JO 3JDIBSE + #BVDLIBN
FE
DzF #PPL PG "DUT JO *UT 1BMFTUJOJBO 4FUUJOH ɨF #PPL
PG "DUT JO *UT 'JSTU $FOUVSZ 4FUUJOH (SBOE 3BQJET &FSENBOT
i$PNNV
OJUZ PG (PPET JO UIF &BSMZ +FSVTBMFN $IVSDI
w "/38 iA8JUI UIF 0ME
FTU .POLT y -JHIU GSPN &TTFOF )JTUPSZ PO UIF $BSFFS PG UIF #FMPWFE %JTDJQMF
w +54
iɨF /FX $PWFOBOU JO 4PVUIFSO 1BMFTUJOF BU UIF "SSFTU PG +FTVT
w JO +BNFT 3
%BWJMB
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BT #BDLHSPVOE UP 1PTUCJCMJDBM +VEBJTN BOE &BSMZ $ISJTUJBO
JUZ 1BQFST GSPN BO *OUFSOBUJPOBM $POGFSFODF BU 4U "OESFXT JO 45%+ -FJEFO #SJMM
.BSL + (FMMFS
i2VNSBOT 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT" 4VHHFTUFE *EFOUJmDBUJPO
w
4DSJQUB +VEBJDB $SBDPWJFOTJB
4BDIB 4UFSO
$BMFOEBS BOE $PNNVOJUZ " )JT
UPSZ PG UIF +FXJTI $BMFOEBS
4FDPOE $FOUVSZ #$&5FOUI $FOUVSZ $& 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFS
TJUZ 1SFTT
i2VNSBO $BMFOEBST BOE 4FDUBSJBOJTN
w JO -JN BOE $PMMJOT
DzF 0YGPSE
)BOECPPL PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
4FF %BWJE + $IBMDSBGU
FE
4PDJBM4DJFOUJmD 0ME 5FTUBNFOU $SJUJDJTN ɨF #JCMJDBM
4FNJOBS 4IFċFME 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
4FDUBSJBOJTN JO &BSMZ +VEBJTN 4PDJ
PMPHJDBM "EWBODFT -POEPO &RVJOPY
-PSFO 5 4UVDLFOCSVDL
DzF #PPL PG (JBOUT GSPN 2VNSBO 5FYU
5SBOTMBUJPO
BOE
$PNNFOUBSZ 54"+ 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
-PSFO 5 4UVDLFOCSVDL
i "QQFOEJYFT
w JO 1GBOO FU BM
%+% 9997*
-PSFO 5 4UVDLFOCSVDL
&OPDI " $PNNFOUBSZ $&45- #FSMJO EF
(SVZUFS
4UVBSU 8FFLT
4JNPO + (BUIFSDPMF BOE -PSFO 5 4UVDLFOCSVDL
FET
DzF #PPL PG
5PCJU 5FYUT GSPN UIF 1SJODJQBM "ODJFOU BOE .FEJFWBM 5SBEJUJPOT XJUI 4ZOPQTJT
$PODPSEBODFT
BOE "OOPUBUFE 5FYUT JO "SBNBJD
)FCSFX
(SFFL
-BUJO
BOE 4ZSJBD #FSMJO EF (SVZUFS
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
&EXBSE % )FSCFSU
3FDPOTUSVDUJOH #JCMJDBM %FBE 4FB 4DSPMMT " /FX .FUIPE "QQMJFE
UP UIF 3FDPOTUSVDUJPO PG 24BNB 45%+ -FJEFO #SJMM
&EXBSE % )FSCFSU BOE
&NBOVFM 5PW
FET
DzF #JCMF BT #PPL DzF )FCSFX #JCMF BOE UIF +VEBFBO %FTFSU %JTDPWFSJFT
-POEPO/FX $BTUMF #SJUJTI -JCSBSZ0BL ,OPMM 1SFTT
+BNFT 3 %BWJMB
i2(FO&YPEB 2(FOL
w JO &VHFOF 6MSJDI FU BM
FET
2VNSBO
$BWF 7** (FOFTJT UP /VNCFST %+% 9** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
5JNPUIZ ) -JN
i.FEJUBUJPOT PO $SFBUJPO
w JO 5PSMFJG &MHWJO FU BM
FET
2VNSBO
$BWF 97 4BQJFOUJBM 5FYUT
1BSU %+% 99 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
5JNPUIZ ) -JN
i2 .FO PG UIF 1FPQMF XIP &SS
w i25FYU .FOUJPOJOH 5FNQMF
w
JO 1GBOO FU BM
%+% 9997*
&EXBSE % )FSCFSU
i2&[FLJFM
w JO 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
&JCFSU + $
5JHDIFMBBS BOE "EBN 4 WBO EFS 8PVEF
FET
2VNSBO $BWF ** 2
2
%+% 99*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
+PBO & 5BZMPS
+FXJTI 8PNFO 1IJMPTPQIFST PG 'JSTU$FOUVSZ "MFYBOESJB 1IJMPT ADzFS
BQFVUBF 3FDPOTJEFSFE 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
iɨF $MBTTJDBM 4PVSDFT PO
UIF &TTFOFT BOE UIF 4DSPMMT $PNNVOJUJFT
w JO -JN BOE $PMMJOT
DzF 0YGPSE )BOECPPL PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT
.JDIBFM #BJHFOU BOE 3JDIBSE -FJHI
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT %FDFQUJPO -POEPO
+POBUIBO $BQF
3PCFSU 'FBUIFS
DzF $PQQFS 4DSPMM %FDPEFE -POEPO ɨPSTPOT
TFF BMTP IJT
PWFSFOUIVTJBTUJD DPNCJOJOH PG FWJEFODF JO DzF 4FDSFU *OJUJBUJPO PG +FTVT BU 2VNSBO DzF
&TTFOF .ZTUFSJFT PG +PIO UIF #BQUJTU -POEPO 8BULJOT
ĕĖĒĕ ĤĖĒ ĤĔģĠĝĝĤ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĥęĖ ĦğĚĥĖĕ ĜĚğĘĕĠĞ
BT IBWJOH POHPJOH JOUFSFTUT JO UIF UPQJD $IJFG BNPOHTU UIF mWF JT 1IJMJQ
"MFYBOEFS
KVTU NFOUJPOFE
7FSNFTT DPXPSLFS PO UIF DBWF NBOVTDSJQUT
PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF 0WFS UIF ZFBST
"MFYBOEFS IBT NBEF BOE MPPLT TFU
UP DPOUJOVF UP NBLF WBMVBCMF DPOUSJCVUJPOT PO UIF IBOEMJOH PG UIF +FX
JTI TDSJQUVSFT JO UIF 4DSPMMT BOE PUIFS +FXJTI MJUFSBUVSF 5XP SBCCJOJDT TQF
DJBMJTUT
3PCFSU )BZXBSE 1SPGFTTPS BU %VSIBN 6OJWFSTJUZ
BOE "MFYBO
EFS 4BNFMZ 1SPGFTTPS BU .BODIFTUFS 6OJWFSTJUZ
IBWF NBEF TJHOJmDBOU
BEWBODFT JO UIF VOEFSTUBOEJOH PG UIF IBOEMJOH PG +FXJTI USBEJUJPO CZ UIF
UBSHVNJTUT BOE JO PUIFS SBCCJOJD MJUFSBUVSF
QSPWJEJOH JOTJHIUT GSPN UIPTF
CSPBEFS DPOUFYUT UIBU OFFE UP VTF UIF FWJEFODF GSPN UIF 2VNSBO DBWFT BT B
QPJOU PG DPOUJOVJUZ JO UIF USBKFDUPSJFT UIFZ EJTDFSO 5PHFUIFS XJUI "MFYBO
EFS
UIFJS POHPJOH XPSL PO MJUFSBSZ UZQPMPHZ XJMM IBWF JNQPSUBOU UIJOHT UP
TBZ BCPVU UIF 2VNSBO MJUFSBUVSF 5XP PUIFS TDIPMBST XJUI 0YGPSE EPDUPS
BUFT IBWF BMTP PGUFO FOHBHFE XJUI UIF JOUFSQSFUBUJPO PG UIF TDSJQUVSFT JO UIF
4DSPMMT GSPN 2VNSBO +POBUIBO $BNQCFMM XPSLFE PO UIF TDSJQUVSBM USBEJ
UJPOT UIBU SFTPOBUF JO UIF "ENPOJUJPOT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE IBT
TJODF XJEFOFE IJT JOUFSFTUT UP JODMVEF PUIFS FYFHFUJDBM DPNQPTJUJPOT GSPN
UIF 2VNSBO DBWFT 5JNPUIZ -JN CFHBO CZ KVYUBQPTJOH 1BVMT JOUFSQSFUB
UJWF BTTVNQUJPOT BOE IBCJUT XJUI UIPTF PG UIF 2VNSBO TFDUBSJBOT BOE IBT
TJODF XPSLFE PO UIF QFTIBSJN JO NPSF EFUBJM .PTU PG UIFTF TDIPMBST BSF TUJMM
BDUJWFMZ FOHBHFE JO SFTFBSDI PO TDSJQUVSBM JOUFSQSFUBUJPO JO FBSMZ +VEBJTN JO
POF GPSN PS BOPUIFS
0WFSBMM
UIFSF IBT CFFO B WFSZ SJDI IJTUPSZ PG SFTFBSDI PO UIF 4DSPMMT JO
UIF 6OJUFE ,JOHEPN 5XFMWF TDIPMBST BDUJWF JO #SJUBJO IBWF CFFO NFN
CFST PG UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN SFTQPOTJCMF GPS QBSUT PG UIF %JTDPWFSJFT JO
UIF +VEBFBO %FTFSU TFSJFT XPSL PO UIF QSJNBSZ EBUB PG UIF 4DSPMMT DPOUJO
VFT JO WBSJPVT XBZT
OPU MFBTU UISPVHI UIF TDJFOUJmD BOBMZTJT PG UIF MFBUIFS
SFNBJOT BOE UIF EJHJUJ[BUJPO PG UIF XIPMF DPMMFDUJPO 8IJMTU TPNF PG UIF
FBSMZ UIFPSJFT PO UIF IJTUPSJDBM TFUUJOH PG UIF 4DSPMMT CZ TDIPMBST BU #SJUJTI
VOJWFSTJUJFT IBWF OPU TUPPE UIF UFTU PG UJNF
TFWFSBM PG UIF FBSMZ QPQVMBS EF
TDSJQUJPOT PG UIF mSTU ZFBST PG TDIPMBSMZ EJTDPWFSZ SFNBJO TPVOE SFBEJOH *O
BEEJUJPO
SFTFBSDI PO UIF SVMF CPPLT
UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF $PN
NVOJUZ 3VMF JO QBSUJDVMBS
BOE UIF JOWFTUJHBUJPO PG BMM BTQFDUT PG TDSJQUVSBM
JOUFSQSFUBUJPO
UIPTF UXP MPOHTUBOEJOH SFTFBSDI JOUFSFTUT PG TDIPMBST XPSL
JOH JO #SJUBJO
MPPL TFU UP DPOUJOVF GPS UIF OFYU HFOFSBUJPO XJUI QSPEVDUJWF
WJHPVS
3&4&"3$) 0' 26.3"/ 4$30--4 */ 5)& /&5)&3-"/%4
&ĚēĖģĥ + $ 5ĚĘĔęĖĝĒĒģ
*OUSPEVDUJPO
*O B XBZ
%VUDI TDIPMBSTIJQ PG UIF 4DSPMMT CFHBO UIBU WFSZ NPSOJOH JO MBUF
+VMZ JO +FSVTBMFN XIFO +BO WBO EFS 1MPFH XFOU XJUI 'BUIFS .BSNBSEKJ
UP 4U .BSLT .POBTUFSZ BU UIF SFRVFTU PG .BS "UIBOBTJVT :FTIVF 4BNVFM UP
UBLF B MPPL BU TPNF )FCSFX NBOVTDSJQUT ɨF FWFOU IBT CFFO SFDPVOUFE CZ
ɨBOLT BSF EVF UP 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ GPS IJT JOTJHIU BOE GFFECBDL
UP 8PVU
WBO #FLLVN
.MBEFO 1PQPWJƥ BOE +BBQ + 5JHDIFMBBS
GPS QSPWJEJOH NF XJUI MJUFSBUVSF BOE
EBUB XIFO * XBT XSJUJOH UIJT BSUJDMF BU 'MPSJEB 4UBUF 6OJWFSTJUZ
UP ,BSFM 7SJF[FO GPS JOGPS
NBUJPO DPODFSOJOH IJT GBUIFS
BOE $PMJO 8PNBDL
HSBEVBUF TUVEFOU BU '46
GPS JNQSPWJOH
UIF &OHMJTI
'PS B CSJFG PWFSWJFX PG 4DSPMMT SFTFBSDI JO UIF /FUIFSMBOET
TFF BMTP 'MPSFOUJOP (BSDÓB
.BSUÓOF[ BOE +VMJP 5SFCPMMF #BSSFSB
i2VNSBO 4DIPMBSTIJQ " &VSPQFBO 1FSTQFDUJWF
w JO
,VHMFS BOE 4DIVMMFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BU 'JGUZ
ĖĚēĖģĥ ě Ĕ ĥĚĘĔęĖĝĒĒģ
CPUI WBO EFS 1MPFH BOE :FTIVF 4BNVFM "QQBSFOUMZ WBO EFS 1MPFH XBT UIF
mSTU QFSTPO UP JEFOUJGZ UIF (SFBU *TBJBI 4DSPMM BT B DPQZ PG UIF CPPL PG *TBJBI
)F XBT BMTP TIPXO UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL TDSPMM
XIFSF IF CFMJFWFE IF
EJTDPWFSFE B NJTDFMMBOZ PG CJCMJDBM UFYUT GSPN UIF .JOPS 1SPQIFUT BOE OPO
CJCMJDBM UFYUT
BT XFMM BT UIF 24 TDSPMM )PXFWFS
:FTIVF 4BNVFM XBOUFE
DPOmSNBUJPO PG IJT IPQF UIBU UIFTF XFSF TDSPMMT GSPN BOUJRVJUZ
XIJDI WBO
EFS 1MPFH
CFJOH OP FYQFSU JO UIF mFME
GPVOE IBSE UP CFMJFWF )F EJE PĊFS
UP QVU :FTIVF 4BNVFM JO UPVDI XJUI PUIFS TDIPMBST
CVU UIF CJTIPQ SFGVTFE
"DDPSEJOH UP WBO EFS 1MPFH
UIF CJTIPQ EJE QFSNJU IJN UP CSJOH B +FXJTI
TDIPMBS GSPN "NTUFSEBN UP UIF NPOBTUFSZ
CVU UIBU TDIPMBS XBT VOBCMF UP
HP UIFSF
+BO WBO EFS 1MPFH FOUFSFE UIF %PNJOJDBO 0SEFS JO )VJTTFO /FUIFSMBOET
+BO WBO EFS 1MPFH
i-F A.BOVFM EF EJTDJQMJOF EFT 3PVMFBVY EF MB .FS .PSUF
w #0
i-B 3ÒHMF EF MB HVFSSF
USBEVDUJPO FU OPUFT
w 75
+BO WBO EFS 1MPFH
7POETUFO JO EF 8PFTUJKO WBO +VEB %F 3PMMFO EFS %PEF ;FF 6USFDIU
4QFDUSVN
DzF &YDBWBUJPOT BU 2VNSBO B 4VSWFZ PG UIF +VEBFBO #SPUIFSIPPE BOE JUT
*EFBT 'VOEF JO EFS 8àTUF +VEB %JF 4DISJGUSPMMFO WPN 5PUFO .FFS VOE EJF #SVEFSTDIBGU WPO
2VNSÉO USBOT " 4DIPSO $PMPHOF #BDIFN
ɨF QSPDFFEJOHT XFSF QVCMJTIFE JO +BO WBO EFS 1MPFH FU BM
FET
-B TFDUF EF 2VNSÉO
FU MFT PSJHJOFT EV DISJTUJBOJTNF $PNNVOJDBUJPOT BVY *9FT +PVSOÏFT CJCMJRVFT -PVWBJO
3FDI#JC #SVHFT %FTDMÏF EF #SPVXFS
+BO WBO EFS 1MPFH
-F SPVMFBV EF MB HVFSSF 5SBEVJU FU BOOPUÏ
BWFD VOF JOUSPEVDUJPO
45%+ #SJMM -FJEFO
ĖĚēĖģĥ ě Ĕ ĥĚĘĔęĖĝĒĒģ
UIJT FOE
WBO EFS 1MPFH XFOU UP +FSVTBMFN UISFF UJNFT
JO
BOE
BDDPNQBOJFE CZ WBO EFS 8PVEF PO UIF mSTU BOE MBTU PG UIFTF WJTJUT
*O IJT BSUJDMFT
WBO EFS 1MPFH SFQFBUFEMZ SFGFST UP +Ø[FG .JMJL
XJUI XIPN IF
DMFBSMZ EJTDVTTFE UIF DBWF NBUFSJBMT JO +FSVTBMFN #FMPX XF DPOTJEFS UIF
DBWF BDRVJTJUJPO BOE FEJUJPOT JO NPSF EFUBJM IFSF XF KVTU OPUF UIBU WBO
EFS 1MPFH BOE WBO EFS 8PVEF QVCMJTIFE UIF 5BSHVN PG +PC 2UH+PC
JO
BOE UIBU WBO EFS 1MPFH JOEFQFOEFOUMZ QVCMJTIFE QSFMJNJOBSZ FEJUJPOT
PG PUIFS NBOVTDSJQUT
JODMVEJOH 2 2"QPDSZQIBM 1TBMNT
CFUXFFO
BOE
:FU WBO EFS 1MPFHT CJPHSBQIZ BOE CJCMJPHSBQIZ DMFBSMZ TIPX UIBU UIF
4DSPMMT XFSF OPU IJT NBJO DPODFSO
BOE UIBU IJT QFSTPOBM BOE BDBEFNJD JO
UFSFTUT IBE TIJGUFE UP PUIFS BSFBT *O UIF T BOE FBSMZ T IJT )FCSFX
#JCMF XPSL XBT GPDVTFE PO UIF CPPL PG 1TBMNT
SFTVMUJOH JO BO BOOPUBUFE
USBOTMBUJPO
BOE B UIPVTBOEQBHF
UXPWPMVNF DPNNFOUBSZ
)JT QFSTPOBM JOUFSFTU MBZ OPU XJUI UIF 1TBMNT PS UIF GSBHNFOUBSZ
TDSPMMT
CVU XJUI UIF QJFUZ BOE SJUFT PG 4ZSJBD $ISJTUJBOJUZ
XIJDI IF IBE mSTU
FYQFSJFODFE JO UIF T *O IF XBT PSEBJOFE DIPSFQJTLPQPT PG "NJE
%JBSCFLJS
CZ *HOBUJVT (BCSJFM * $BSEJOBM 5BQQPVOJ
UIF 1BUSJBSDI PG "O
UJPDI ɨFSFBGUFS IJT FOHBHFNFOU XBT XJUI UIF $BUIPMJDT PG UIF 4ZSJBD 3JUF
JO ,FSBMB
*OEJB
XIPN IF PGUFO WJTJUFE )F TUBSUFE TUVEZJOH UIF DPMMFDUJPOT
PG 4ZSJBD NBOVTDSJQUT JO *OEJB
BT XFMM BT 4ZSJBD NBOVTDSJQUT GSPN ,FSBMB
JO &VSPQFBO DPMMFDUJPOT
SFTVMUJOH JO IJT WPMVNF PO UIF TVCKFDU *O
DPOUSBSZ UP DFSUBJO BTQFDUT PG 7BUJDBO **
IF GPVOEFE
GPS UIF QSFTFSWBUJPO PG
3PNBO $BUIPMJD MJGF JO UIF /FUIFSMBOET
B DPOTFSWBUJWF PSHBOJ[BUJPO
PWFS
XIJDI IF QSFTJEFE BOE XIPTF KPVSOBM IF FEJUFE
"GUFS GFX OPUFXPSUIZ FWFOUT DPOOFDU WBO EFS 1MPFH UP UIF TUVEZ
PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "U UIF +PVSOÏFT #JCMJRVFT EF -PVWBJO
UIF
TFDPOE NFFUJOH EFWPUFE FOUJSFMZ UP UIF 4DSPMMT
:JHBFM :BEJO SFBE B QBQFS PO
UIF 5FNQMF 4DSPMM
BOE QSFTFOUFE GSBHNFOUT GSPN PUIFS DPQJFT PG UIF 5FNQMF
4DSPMM %VF UP TJDLOFTT
WBO EFS 1MPFH DPVME OPU BUUFOE :BEJOT MFDUVSF
CVU
MBUFS
EVSJOH UIF DPMMPRVJVN
IF QSFTFOUFE B QBQFS PO GPVS NBKPS GSBHNFOUT
PG 2
XIJDI IF FOUJUMFE IBMBLIB *U XBT JNNFEJBUFMZ DMFBS UIBU :BEJOT
BEEJUJPOBM GSBHNFOUT
XIJDI IF IBE BMSFBEZ JODMVEFE JO IJT GPSUIDPNJOH
CPPL
XFSF UIF TBNF BT UIPTF FOUSVTUFE UP WBO EFS 1MPFH " EFCBUF GPMMPXFE
CVU JO UIF FOE JU XBT UIPVHIU UP CF JO UIF JOUFSFTU PG TDIPMBSTIJQ UIBU :BEJO
'PS GVMM CJCMJPHSBQIJDBM SFGFSFODFT TFF CFMPX
1TBMNFO
VJU EF HSPOEUFLTU WFSUBBME FO VJUHFMFHE WPMT 3PFSNPOE 3PNFO
DzF $ISJTUJBOT PG 4BJOU DzPNBT JO 4PVUI *OEJB BOE UIFJS 4ZSJBD .BOVTDSJQUT 1MBDJE
-FDUVSF 4FSJFT #BOHBMPSF %IBSNBSBN
ģĖĤĖĒģĔę Ġė ĢĦĞģĒğ ĤĔģĠĝĝĤ Ěğ ĥęĖ ğĖĥęĖģĝĒğĕĤ
QSPDFFE XJUI IJT QVCMJDBUJPO 0OF TFOTFT UIBU UIJT NBSLFE UIF FOE PG
WBO EFS 1MPFHT DPODFSO GPS UIF 4DSPMMT "U UIF FOE PG IJT BDUJWF BDBEFNJD
DBSFFS IF QVCMJTIFE TPNF PG UIF TNBMMFS GSBHNFOUT GSPN DBWF
BOE JO
IF FOUSVTUFE UIF SFNBJOJOH VOQVCMJTIFE OPOCJCMJDBM NBUFSJBMT UP UIF
FEJUPSTIJQ PG 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
*O SFUSPTQFDU
WBO EFS 1MPFH NVTU CF DSFEJUFE BT UIF mSTU %VUDI TDIPMBS
PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT )JT TUSFOHUIT JODMVEFE TUSPOH QIJMPMPHJDBM DPN
QFUFODF
CSPBE IJTUPSJDBM LOPXMFEHF
BOE B DSJUJDBM WJFX PG CPUI IJT PXO
XPSL BOE UIBU PG PUIFST ɨJT BDBEFNJD BUUJUVEF
BT XFMM BT UIF QFSTPOBM BOE
%PNJOJDBO DPOOFDUJPO CFUXFFO EF 7BVY BOE WBO EFS 1MPFH
FWFOUVBMMZ MFE
UP UIF BDRVJTJUJPO PG UIF %VUDI MPU PG DBWF ɨF BSDIJWFT PG UIF 3PZBM
/FUIFSMBOET "DBEFNZ TIPX UIBU WBO EFS 1MPFH QMFBEFE GPS TXJGU QVCMJDB
UJPO PG UIF DBWF NBUFSJBMT
BOE NPTU PG UIF %VUDI NBOVTDSJQUT XFSF
JOEFFE QVCMJTIFE GBJSMZ RVJDLMZ "MTP
UIF 45%+ TFSJFT UIBU IF GPVOEFE EF
WFMPQFE JOUP UIF NPTU JNQPSUBOU TFSJFT PG UIF 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ #VU IJT
PWFSBMM JOnVFODF PO %VUDI 2VNSBO SFTFBSDI SFNBJOFE MJNJUFE )F IBE GFX
TUVEFOUT BOE MBUFS IJT PXO SFTFBSDI NPWFE FMTFXIFSF &WFOUVBMMZ %VUDI
2VNSBO SFTFBSDI CFDBNF DFOUFSFE JO (SPOJOHFO
3FGFSFODFT UP UIJT FWFOU BSF GPVOE JO +BO WBO EFS 1MPFH
i6OF IBMBLIB JOÏEJUF EF
2VNSÉO
w JO %FMDPS
2VNSÉO
TB QJÏUF
:JHBFM :BEJO
i-F 3PVMFBV EV
5FNQMF
w JO %FMDPS
2VNSÉO
TB QJÏUF
O
DzF 5FNQMF 4DSPMM +FSVTBMFN
*TSBFM &YQMPSBUJPO 4PDJFUZ
JY DG BMTP "EBN 4JNPO WBO EFS 8PVEF
i&JO CJTIFS
VOWFSÚĊFOUMJDIUFT 'SBHNFOU EFS 5FNQFMSPMMF
w 3FW2
+BO 1 . WBO EFS 1MPFH
i-FT NBOVTDSJUT EF MB (SPUUF 9* EF 2VNSÉO
w 3FW2
i'SBHNFOUT EF 1TBVNFT EF 2VNSÉO
w JO ;E[JTBX + ,BQFSB
FE
*OUFSUFTUB
NFOUBM &TTBZT JO )POPVS PG +P[FG 5BEFVT[ .JMJL ,SBLPX &OJHNB
)JT POMZ EPDUPSBM TUVEFOU XIP BDUVBMMZ DPNQMFUFE B EJTTFSUBUJPO PO UIF 4DSPMMT XBT
0UUJMJF 4DIXBS[
UIF mSTU XPNBO XJUI B 1I% JO UIFPMPHZ GSPN B %VUDI
$BUIPMJD 6OJWFSTJUZ )FS EJTTFSUBUJPO XBT QVCMJTIFE VOEFS UIF UJUMF %FS &STUF 5FJM EFS
%BNBTLVTTDISJGU VOE EBT "MUF 5FTUBNFOU -JDIUMBOE%JFTU
"OPUIFS PG IJT TUVEFOUT
QVCMJTIFE B TVNNBSZ PG IJT XPSL ." UIFTJT
JO UIF 'FTUTDISJGU GPS WBO EFS 1MPFH 4FF
-FP WBO EFO #PPHBBSE
i-F 3PVMFBV EV 5FNQMF 2VFMRVFT SFNBSRVFT DPODFSOBOU MFT AQFUJUT
GSBHNFOUT
w JO 8JMIFMNVT $ %FMTNBO FU BM
FET
7PO ,BOBBO CJT ,FSBMB 'FTUTDISJGU GàS +
1 . WBO EFS 1MPFH [VS 7PMMFOEVOH EFT TJFC[JH[UFO -FCFOTKBISFT BN +VMJ ,FWFMBFS
#VU[PO #FSDLFO
0G UIF DPOUSJCVUJPOT UP IJT 'FTUTDISJGU
POMZ GPVS CZ -FP WBO EFO #PPHBBSE
8JMMJBN #SPXOMFF
#BTUJBBO +POHFMJOH BOE "EBN WBO EFS 8PVEF
BSF EFWPUFE UP UIF %FBE
4FB 4DSPMMT
ĖĚēĖģĥ ě Ĕ ĥĚĘĔęĖĝĒĒģ
PUIFS CPPLT BOE TFSJFT
GPS FYBNQMF
$POUSJCVUJPOT UP #JCMJDBM &YFHFTJT BOE
DzFPMPHZ
7BO EFS 8PVEFT PXO SFTFBSDI DBSFFS NBZ CF EJWJEFE JOUP UISFF QFSJ
PET *O UIF mSTU
VQ UP UIF FBSMZ T
IF GPDVTFE PO UIF 4DSPMMT ɨF
UXP NBJO QSPKFDUT XFSF IJT EJTTFSUBUJPO BOE UIF QVCMJDBUJPO PG UIF DBWF
NBOVTDSJQUT BTTJHOFE UP IJN
JODMVEJOH UIF KPJOU QVCMJDBUJPO PG UIF 5BSHVN
PG +PC )F BMTP QVCMJTIFE BOOPUBUFE %VUDI USBOTMBUJPOT PG TPNF TDSPMMT
PWFSWJFXT GPS B HFOFSBM BDBEFNJD QVCMJD
BOE UIF FEJUJPO PG UIF 'JWF 4ZS
JBD 1TBMNT JO UIF +àEJTDIF 4DISJGUFO BVT IFMMFOJTUJTDISÚNJTDIFS ;FJU +4)3;
&FSENBOT
SFQS DzF 8PSME PG UIF 0ME 5FTUBNFOU
#JCMF )BOECPPL (SBOE 3BQJET
&FSENBOT
+BO 1 . WBO EFS 1MPFH BOE "EBN 4 WBO EFS 8PVEF
XJUI #BTUJBBO +POHFMJOH
-F
5BSHVN EF +PC EF MB HSPUUF 9* EF 2VNSBO -FJEFO #SJMM
&WFSU 8JMMFN 5VJOTUSB
)FSNFOFVUJTDIF BTQFDUFO WBO EF 5BSHVN WBO +PC VJU HSPU 9*
WBO 2VNSÉO (SPOJOHFO
*O TVN
WBO EFS 8PVEF TVQFSWJTFE FMFWFO 1I% EJTTFSUB
UJPOT JO (SPOJOHFO
POMZ UXP PG XIJDI XFSF EJSFDUMZ SFMBUFE UP UIF 4DSPMMT
OBNFMZ 5VJOTUSBT
BOE (BSDÓB .BSUÓOF[T
BOE POF JO QBSU
OBNFMZ (FFSU -PSFJOT
ɨF
PUIFS FJHIU EJTTFSUBUJPOT BSF UIPTF PG +BO ,FFT EF (FVT
+BNFT -PBEFS
)FO
ESJL 4QZLFSCPFS
ɨPNBT #PPHBBSU
3PFM 0PTU
&JCFSU 5JHDIFMBBS
(FSEB #PJUFO
BOE +BO #PFSTFNB
#BTUJBBO +POHFMJOH
$BTQFS + -BCVTDIBHOF
BOE "EBN 4 WBO EFS 8PVEF
"SBNBJD
5FYUT GSPN 2VNSBO XJUI 5SBOTMBUJPOT BOE "OOPUBUJPOT 444
/4 -FJEFO #SJMM
"EBN 4 WBO EFS 8PVEF
i8JDLFE 1SJFTU PS 8JDLFE 1SJFTUT 3FnFDUJPOT PO UIF *EFO
UJmDBUJPO PG UIF 8JDLFE 1SJFTU JO UIF )BCBLLVL $PNNFOUBSZ
w ++4
4FF
BMTP i0ODF "HBJO UIF 8JDLFE 1SJFTU JO UIF )BCBLLVL 1FTIFS GSPN $BWF PG 2VNSBO
w
3FW2
i.FMDIJTFEFL BMT IJNNMJTDIF &SMÚTFSHFTUBMU JO EFO OFVHFGVOEFOFO FTDIBUPMPHJTDIFO
.JESBTIJN BVT 2VNSBO )ÚIMF 9*
w 054
4FF BMTP .BSJOVT EF +POHF
BOE "EBN 4 WBO EFS 8PVEF
i2 .FMDIJ[FEFL BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w /54
ĖĚēĖģĥ ě Ĕ ĥĚĘĔęĖĝĒĒģ
XIJDI JOUSPEVDFE B CSPBEFS FMFNFOU JOUP IJT NPSF QIJMPMPHJDBM BOE FYFHFU
JDBM XPSL
)JT EJTTFSUBUJPO
UIF KPJOU FEJUJPO PG UIF 5BSHVN PG +PC
BOE IJT PXO
FEJUJPOT PG DBWF NBOVTDSJQUT
BT XFMM BT IJT DPNNFOUBSJFT PO UIF .J
OPS 1SPQIFUT
FBSOFE WBO EFS 8PVEF JOUFSOBUJPOBM SFDPHOJUJPO
PĊFST GSPN
PUIFS VOJWFSTJUJFT XIJDI IF EFDMJOFE
NFNCFSTIJQ PG UIF 3PZBM /FUIFS
MBOET "DBEFNZ GSPN IF XBT 1SFTJEFOU PG UIF )VNBOJUJFT BOE 4PDJBM
4DJFODFT TFDUJPO GSPN UP
BT XFMM BT IPOPSBSZ EPDUPSBUFT GSPN
.VOJDI
BOE 4U "OESFXT
.PSF JNQPSUBOUMZ
WBO EFS 8PVEF
XPWF B GBCSJD PG JOUFSOBUJPOBM BDBEFNJD UJFT XJUI TDIPMBST GSPN UIF mFMET PG
UIF )FCSFX #JCMF
4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN BOE 2VNSBO TUVEJFT ɨF mSTU
TUFQT XFSF UBLFO XIFO IF XSPUF QBSUT PG IJT EJTTFSUBUJPO EVSJOH TPKPVSOT JO
)FJEFMCFSH XJUI ,BSM (FPSH ,VIO
JO #BTFM XJUI 8BMUFS #BVNHBSUOFS
BOE
JO 1BSJT XJUI "OESÏ %VQPOU4PNNFS &WFO CFGPSF EFGFOEJOH IJT EJTTFSUB
UJPO IF QBSUJDJQBUFE JO UIF OJOUI -PVWBJO #JCMJDBM $PMMPRVJVN JO
CFJOH UIF NPTU KVOJPS TDIPMBS UIFSF ɨF IJHI SFHBSE GPS IJT TDIPMBSTIJQ
XBT SFnFDUFE CZ UIF BEWJTPSZ CPBSE IF XBT BCMF UP BTTFNCMF GPS UIF OFX
+PVSOBM GPS UIF 4UVEZ PG +VEBJTN UIBU IF FTUBCMJTIFE *U DPOTJTUFE NPTUMZ PG
JOUFSOBUJPOBMMZ SFOPXOFE TDIPMBST 3FDPHOJUJPO PG IJT BDBEFNJD TUBOEJOH
XBT BMTP FYQSFTTFE JO
XIFO IF CFDBNF B NFNCFS PG UIF mSTU BEWJTPSZ
CPBSE PG UIF 3FWVF EF 2VNSBO
UPHFUIFS XJUI +FBO 4UBSDLZ
+Ø[FG .JMJL
+FSPNF .VSQIZ 0$POOPS
BOE +PIO 4USVHOFMM :FU JO IJT PXO QSPKFDUT IF
QSFGFSSFE UP XPSL XJUI IJT DMPTF DPMMBCPSBUPST BU UIF (SPOJOHFO 2VNSBO
*OTUJUVUF #BTUJBBO +POHFMJOH
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
XJUI DPMMFBHVFT
BU UIF (SPOJOHFO GBDVMUZ .BSJOVT EF +POHF
$BTQFS -BCVTDIBHOF
BOE
XJUI PUIFS %VUDI DPMMFBHVFT JO IJT )FCSFX #JCMF QSPKFDUT
7BO EFS 8PVEFT DPOUSJCVUJPOT UP 4DSPMMT SFTFBSDI BSF DPOTJEFSBCMF )F
GPVOEFE CPUI UIF (SPOJOHFO 2VNSBO *OTUJUVUF BOE UIF +PVSOBM GPS UIF
4UVEZ PG +VEBJTN )F QVCMJTIFE BU FYFNQMBSZ TQFFE BOE RVBMJUZ UIF DBWF
NBUFSJBMT BTTJHOFE UP IJN TPNF PG IJT QVCMJDBUJPOT IBWF CFDPNF DMBTTJDT JO
UIF mFME
BOE BSF VTFE BOE DJUFE UP UIJT EBZ
UJFT JO UIF MBUF T OFX SFTPVSDFT CFDBNF BWBJMBCMF #BTUJBBO +POHFMJOH
XBT BQQPJOUFE TQFDJBM SFTFBSDI BTTJTUBOU BU UIF 2VNSBO *OTUJ
UVUF UP
+POHFMJOH TUVEJFE UIFPMPHZ BU UIF 'SFF 6OJWFSTJUZ JO "NTUFSEBN
BOE
MBUFS 4FNJUJD MBOHVBHFT JO (SPOJOHFO
XIFSF IF XSPUF B EJTTFSUBUJPO PO UIF
8BS 4DSPMM JO "GUFS IJT SFUJSFNFOU GSPN NJOJTUSZ JO
IF UBVHIU
GPS POF ZFBS BU UIF 6OJWFSTJUÏ -JCSF EV $POHP JO ,JTBOHBOJ
CFGPSF HPJOH
UP UIF 2VNSBO *OTUJUVUF JO ɨFSF IF XBT FOUSVTUFE XJUI DPNQJMJOH B
CJCMJPHSBQIZ PG 4DSPMMT SFTFBSDI
SFTVMUJOH JO UIF QVCMJDBUJPO PG UIF $MBTTJ
mFE #JCMJPHSBQIZ +POHFMJOH BMTP CFDBNF JOWPMWFE JO UIF FEJU
JOH PG UIF 5BSHVN PG +PC
BTTJTUFE WBO EFS 8PVEF XJUI FEJUPSJBM XPSL PO UIF
+PVSOBM GPS UIF 4UVEZ PG +VEBJTN
BOE XBT B NFNCFS PG JUT CPBSE GSPN
VOUJM IJT EFBUI *O BEEJUJPO UP IJT PXO BSUJDMFT PO UIF 4DSPMMT
XIJDI XFSF
NBJOMZ QIJMPMPHJDBM BOE MJOHVJTUJD
IF DPOUSJCVUFE UP "SBNBJD 5FYUT GSPN
2VNSBO XJUI 5SBOTMBUJPOT BOE "OOPUBUJPOT BOE QVCMJTIFE B NPOPHSBQI JO
%VUDI PO UIF 5BSHVN PG +PC
+POHFMJOHT BDUJWJUJFT XFSF UZQJDBM PG NFNCFST PG UIF 2VNSBO *OTUJUVUF
XIJDI EJE OPU GPDVT PO TQFDJmD SFTFBSDI UPQJDT CVU TPVHIU UP GVSOJTI B XJEF
SBOHF PG UPPMT BOE NBUFSJBMT GPS CPUI TDIPMBST BOE B NPSF HFOFSBM %VUDI
SFBEFSTIJQ 'SPN JUT CFHJOOJOH VOUJM UIF 2VNSBO *OTUJUVUF XBT SF
TQPOTJCMF GPS UIF %FBE 4FB 4DSPMMT CJCMJPHSBQIZ
BOE GPS NBOZ ZFBST NPTU
PG UIF SFWJFXT PG BSUJDMFT JO +4+ XFSF QSFQBSFE CZ WBO EFS 8PVEF BOE +PO
HFMJOH
BOE MBUFS CZ UIF PUIFS (SPOJOHFO DPOUSJCVUPST UPP ɨF USBEJUJPO PG
QVCMJTIJOH UFYUT BOE USBOTMBUJPOT PG UIF 4DSPMMT TUBSUFE JO (SPOJOHFO XJUI
WBO EFS 8PVEFT mSTU CPPLMFU JO BOE XFOU PO VOUJM UIF SFWJTFE
%VUDI USBOTMBUJPO PG UIF OPOCJCMJDBM 4DSPMMT +POHFMJOHT NPOPHSBQI FY
FNQMJmFT UIF NJTTJPO PG UIF 2VNSBO *OTUJUVUF UP NBLF UIF SFTVMUT PG UIF
TUVEZ PG UIF 4DSPMMT LOPXO UP B XJEFS %VUDI BVEJFODF
+BO WBO EFS 1MPFH
i6O QFUJU SPVMFBV EF QTBVNFT BQPDSZQIFT 21T"QB
w JO (FSU
+FSFNJBT
)FJO[8PMGHBOH ,VIO
BOE )BSUNVU 4UFHNBOO
FET
5SBEJUJPO VOE (MBVCF %BT
GSàIF $ISJTUFOUVN JO TFJOFS 6NXFMU 'FTUHBCF GàS ,BSM (FPSH ,VIO [VN (FCVSUTUBH (ÚU
UJOHFO 7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
+BO WBO EFS 1MPFH
i'SBHNFOUT EVO QTBVUJFS EF 2VNSÉO
w JO .BSUJOVT " #FFL FU BM
FET
4ZNCPMBF #JCMJDBF FU .FTPQPUBNJDBF 'SBODJTDP .BSJP DzFPEPSB %F -JBHSF#ÚIM EFEJDBUBF
-FJEFO #SJMM
"EBN 4 7BO EFS 8PVEF
i.FMDIJTFEFL BMT IJNNMJTDIF &SMÚTFSHFTUBMU JO EFO OFVHF
GVOEFOFO FTDIBUPMPHJTDIFO .JESBTDIJN BVT 2VNSBO )ÚIMF 9*
w JO 0U4U #SJMM -FJEFO
BOE XJUI .BSJOVT EF +POHF
i2 .FMDIJ[FEFL BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w
/54
"EBN 4 7BO EFS 8PVEF
i&JO OFVFS 4FHFOTTQSVDI BVT 2VNSBO 2#FS
w JO 8BH
OFS
#JCFM VOE 2VNSBO
"EBN 4 7BO EFS 8PVEF
i'SBHNFOUF EFT #VDIFT +VCJMÊFO BVT 2VNSBO )ÚIMF 9*
2+VC
w JO +FSFNJBT
,VIO BOE 4UFHFNBOO
5SBEJUJPO VOE (MBVCF
#BTUJBBO +POHFMJOH
i1VCMJDBUJPO QSPWJTPJSF EVO GSBHNFOU QSPWFOBOU EF MB HSPUUF
EF 2VNSÉO 2+ÏS/PVW Ēģ
w +4+
i/PUF BEEJUJPOFMMF
w +4+
WBO EFS 1MPFH
WBO EFS 8PVEF
XJUI #BTUJBBO +POHFMJOH
-F 5BSHVN EF +PC EF MB (SPUUF
9* EF 2VNSÉO
&H
WBO EFS 1MPFH
i-ÏEJUJPO EFT NBOVTDSJUT EF MB (SPUUF 9* EF 2VNSÉO
w
NFO
UJPOT DBWF GSBHNFOUT PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
BOE WBO EFS 8PVEF JO IJT 2 QVCMJDBUJPO
SFGFST UP UIF VOQVCMJTIFE DBWF BOE .BTBEB NBOVTDSJQUT PG UIF 4IJSPU 0MBU IB4IBCCBU
7BO EFS 1MPFH
i6OF IBMBLIB JOÏEJUF EF 2VNSÉOw
:JHBFM :BEJO
DzF 5FNQMF 4DSPMM
WPM 4VQQMFNFOUBSZ 1MBUFT +FSVTBMFN *TSBFM &YQMP
SBUJPO 4PDJFUZ
<)FCSFX> BOE <&OHMJTI>
QMT
7BO EFO #PPHBBSE
i-F 3PVMFBV EV 5FNQMF 2VFMRVFT SFNBSRVFT DPODFSOBOU MFT
AQFUJUT GSBHNFOUTw
ĖĚēĖģĥ ě Ĕ ĥĚĘĔęĖĝĒĒģ
NFOUT BOE JO QVCMJTIFE NPSF 2 GSBHNFOUT 7BO EFS 8PVEF
QVCMJTIFE UIF MBSHFTU 2 GSBHNFOUT JO
JO UIF 'FTUTDISJGU GPS WBO
EFS 1MPFH
BOE $BSPM /FXTPN JODMVEFE JO IFS NPOPHSBQI NPSF 2
GSBHNFOUT GSPN B QIPUPHSBQI 1".
UIBU XBT BQQBSFOUMZ VOLOPXO
UP WBO EFS 8PVEF (BSDÓB .BSUÓOF[ QVCMJTIFE UIF 2 GSBHNFOUT JO
UXP EJĊFSFOU BSUJDMFT
7BO EFS 1MPFH USBOTDSJCFE 2
BOE 2 JO
BOE TPNF PG UIF 22 GSBHNFOUT JO
" QSFMJNJOBSZ FEJUJPO PG BMM 22 GSBHNFOUT XBT QVCMJTIFE CZ 'MP
SFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE &JCFSU 5JHDIFMBBS JO
*O UIF mOBM TUBHF PG QVCMJTIJOH BMM UIF %VUDI DBWF NBUFSJBMT
BMM UIF
GSBHNFOUT XFSF SFFYBNJOFE
UIF FYJTUJOH FEJUJPOT XFSF SFWJTFE
BOE NBOZ
TNBMMFS BOE UJOZ GSBHNFOUT XFSF FEJUFE GPS UIF mSTU UJNF ɨF QSPEVDU XBT
QVCMJTIFE JO %+% 99*** ɨF MBTU TUBHFT PG UIJT FEJUPSJBM XPSL XFSF DBSSJFE
PVU BU UIF (SPOJOHFO 2VNSBO *OTUJUVUF CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
BOE &JCFSU 5JHDIFMBBS
XJUI UIF BDUJWF JOWPMWFNFOU PG WBO EFS 8PVEF JO
UIF UFYUT IF IBE JOJUJBMMZ QVCMJTIFE
CZ IJT GPSNFS TUVEFOU WBO EFS 8PVEF BOE UXP CZ IJT GSJFOE BOE DPMMBC
PSBUPS #SPOHFST *O 6USFDIU
7SJF[FO TVQFSWJTFE UIF EJTTFSUBUJPO PG
)FOESJL (PFEIBSU
PO UIF $PNNVOJUZ 3VMF 24
0UIFS %VUDI QVCMJDBUJPOT PO UIF 4DSPMMT JO UIJT mSTU QIBTF PG SFTFBSDI
JODMVEF B JOUSPEVDUJPO UP UIF 4DSPMMT
XJUI USBOTMBUJPOT PG NBKPS QBSUT
JOUP %VUDI
CZ "MCFSUVT &EFMLPPSU
1SPGFTTPS PG 0ME 5FTUB
NFOU BU 6USFDIU B USBOTMBUJPO PG UIF )PEBZPU JOUP %VUDI CZ "ESJBOVT
WBO 4FMNT
1SPGFTTPS PG 4FNJUJD MBOHVBHFT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG
1SFUPSJB
4PVUI "GSJDB UIF 6USFDIU EJTTFSUBUJPO PG "OESJFT %SFZFS
PO -VLF BOE UIF )PEBZPU BOE UIF -FJEFO EJTTFSUBUJPO PG +BO EF
8BBSE
PO UIF 0ME 5FTUBNFOU UFYU JO UIF 4DSPMMT BOE UIF /FX 5FT
UBNFOU
UPOF
*UBMJBO 7BO EFS 8PVEF BOE (BSDÓB .BSUÓOF[ UPHFUIFS QVCMJTIFE UIF
%VUDI USBOTMBUJPO
XIJDI XBT FYQBOEFE BOE SFWJTFE CZ (BSDÓB .BSUÓOF[
BOE 1PQPWJƥ JO (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE 5JHDIFMBBS QSFTFOUFE UIF UXP
WPMVNF TUVEZ FEJUJPO PG UIF OPOCJCMJDBM TDSPMMT *O UIF TBNF QFSJPE
(BS
DÓB .BSUÓOF[
5JHDIFMBBS BOE WBO EFS 8PVEF DPNQMFUFE UIF QVCMJDBUJPO PG
UIF %VUDI DBWF NBUFSJBMT JO %+% 99***
*O
UP DPJODJEF XJUI UIF DFMFCSBUJPO PG UIF UI BOOJWFSTBSZ PG
UIF GPVOEJOH PG UIF 6OJWFSTJUZ PG (SPOJOHFO
UIF 'BDVMUZ PG ɨFPMPHZ BOE
UIF 2VNSBO *OTUJUVUF PSHBOJ[FE BO JOUFSOBUJPOBM 2VNSBO DPOHSFTT "U UIJT
DPOHSFTT UIF *OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT *024
XBT
GPVOEFE
XJUI (BSDÓB .BSUÓOF[ BT JUT FYFDVUJWF TFDSFUBSZ 4JODF UIFO UIF
*024 IBT NFU FWFSZ UISFF ZFBST "U UIF mGUI DPOHSFTT
IFME JO
(SPOJOHFO
&JCFSU 5JHDIFMBBS CFDBNF TFDSFUBSZ PG UIF PSHBOJ[BUJPO BOE
JO B QVCMJD MFDUVSF
iɨF 4UVEZ PG UIF 5FYUT GSPN 2VNSBO " (SPOJOHFO
1FSTQFDUJWF
w (BSDÓB .BSUÓOF[ UPME PG UIF QIJMPTPQIZ CFIJOE UIF XPSL PG
UIF 2VNSBO *OTUJUVUF
ɨF MBTU EFDBEF PG UIF 2VNSBO *OTUJUVUF IBT BMTP CFFO B QFSJPE PG FYQBO
TJPO BOE DIBOHF 5JHDIFMBBS SFDFJWFE UXP QPTUEPDUPSBM HSBOUT
FOBCMJOH
IJN UP XPSL BU UIF 2VNSBO *OTUJUVUF GSPN UP #FUXFFO
BOE GPVS EPDUPSBM TUVEFOUT DPNQMFUFE EJTTFSUBUJPOT PO UIF 2VNSBO
4DSPMMT (Ï[B 9FSBWJUT
"MCFSU )PHFUFSQ
.MBEFO 1PQPWJƥ
BOE "OLF %PSNBO
4JODF UIF SFUJSFNFOU PG (BSDÓB .BS
UÓOF[ JO
1PQPWJƥ IBT TFSWFE BT BDUJOH EJSFDUPS PG UIF JOTUJUVUF )F JOJ
UJBUFE B OFX TFSJFT PG 2VNSBO DPOGFSFODFT JO (SPOJOHFO
UIF mSTU PG XIJDI
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
5FYUPT EF 2VNSÈO &TUSVDUVSBT Z 1SPDFTPT 4FSJF 3FMJ
HJØO .BESJE &EJUPSJBM 5SPUUB
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 5SBOTMBUFE DzF 2VNSBO 5FYUT
JO &OHMJTI -FJEFO #SJMM
5FYUPT EF 2VNSBO &EJÎÍP mFM F DPNQMFUB EPT %PDVNFOUPT EP
.BS .PSUP 1FUSØQPMJT 7P[FT
5FTUJ EJ 2VNSBO #JC &EJ[JPOF JUBMJBOB B DVSB EJ $
.BSUPOF #SFTDJB 1BJEFJB
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE &JCFSU + $ 5JHDIFMBBS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 4UVEZ
&EJUJPO WPMT -FJEFO #SJMM
SFW FE
i" 4UVEZ PG UIF 5FYUT GSPN 2VNSBO " (SPOJOHFO 1FSTQFDUJWF
w JO 'MPSFOUJOP (BSDÓB
.BSUÓOF[
2VNSBOJDB .JOPSB * 2VNSBO 0SJHJOT BOE 1FSTQFDUJWFT FE &JCFSU + $ 5JHDIFMBBS
45%+ -FJEFO #SJMM
(Ï[B 9FSBWJUT
,JOH
1SJFTU
1SPQIFU 1PTJUJWF &TDIBUPMPHJDBM 1SPUBHPOJTUT PG UIF 2VNSBO
-JCSBSZ 45%+ -FJEFO #SJMM
"MCFSU - " )PHFUFSQ
(PE BOE (PET 5FNQMF " )JTUPSJDBM *OUFSQSFUBUJPO PG $VMUJD
*NBHFSZ JO UIF $PSJOUIJBO $PSSFTQPOEFODF -FVWFO 1FFUFST
.MBEFO 1PQPWJƥ
3FBEJOH UIF )VNBO #PEZ 1IZTJPHOPNJDT BOE "TUSPMPHZ JO UIF %FBE
4FB 4DSPMMT BOE )FMMFOJTUJD&BSMZ 3PNBO 1FSJPE +VEBJTN 45%+ -FJEFO #SJMM
*O
UIJT WPMVNF XPO UIF ,FFUKF )PETIPO 1SJ[F GPS CFTU %VUDI EJTTFSUBUJPO JO UIF mFME PG
QIJMPTPQIZUIFPMPHZ
BXBSEFE PODF FWFSZ GPVS ZFBST
"OLF %PSNBO
DzF #MFNJTIFE #PEZ %FGPSNJUZ BOE %JTBCJMJUZ JO UIF 2VNSBO 4DSPMMT
(SPOJOHFO TO
ĖĚēĖģĥ ě Ĕ ĥĚĘĔęĖĝĒĒģ
XBT IFME JO "QSJM BOE UIF TFDPOE
PO 2VNSBO
+PTFQIVT
BOE UIF
+FXJTI 3FWPMU
JO
'SPN JUT FTUBCMJTINFOU JO
UIF +PVSOBM GPS UIF 4UVEZ PG +VEBJTN XBT
FEJUFE CZ NFNCFST PG UIF 2VNSBO *OTUJUVUF 7BO EFS 8PVEF GPVOEFE JU
UP EFBM XJUI UIF XJEFS DPOUFYU PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT "SUJDMFT XIJDI DPO
DFOUSBUFE TQFDJmDBMMZ PO UIF 4DSPMMT IF SFGFSSFE UP UIF 3FWVF EF 2VNSBO
'PS NBOZ ZFBST UIF FEJUJOH PG +4+ BSUJDMFT
BT XFMM BT TVNNBSJFT PG BSUJDMFT
QVCMJTIFE JO PUIFS KPVSOBMT
XFSF MBSHFMZ UIF XPSL BU UIF 2VNSBO *OTUJ
UVUF PG "EBN WBO EFS 8PVEF
#BTUJBBO +POHFMJOH
BOE 'MPSFOUJOP (BSDÓB
.BSUÓOF[
BOE JO NPSF SFDFOU ZFBST PG 5PO )JMIPSTU
TFDSFUBSZ PG UIF KPVSOBM
GSPN UP
PG &JCFSU 5JHDIFMBBS
XIP CFDBNF TFDSFUBSZ JO
BOE PG +BDRVFT WBO 3VJUFO
JUT CPPLSFWJFX FEJUPS TJODF ɨF +4+
IBT FOKPZFE DPOUJOVPVT HSPXUI GSPN UXP QBHF JTTVFT QFS ZFBS JO UIF
mSTU ZFBST
UP UISFF QBHF JTTVFT GSPN
UP GPVS JTTVFT GSPN
BOE UP UIF QSFTFOU mWF ZFBSMZ JTTVFT UPUBMJOH QBHFT 4JODF UIF +4+
IBT CFDPNF USVMZ JOUFSOBUJPOBM
BT SFnFDUFE CZ JUT FEJUPSJBM CPBSE BOE JUT
4VQQMFNFOUT TFSJFT
PG UIF TBNF TDPQF BT UIF KPVSOBM QSPQFS
BOE WBO EFS 8PVEF BOE (BSDÓB .BSUÓOF[ SFNBJOFE UIF TPMF FEJUPST PG UIF
TFSJFT *O 1FUFS 'MJOU KPJOFE BT BTTPDJBUF FEJUPS
BOE 5JHDIFMBBS KPJOFE
JO 6OEFS UIF FEJUPSTIJQ PG WBO EFS 8PVEF BOE (BSDÓB .BSUÓOF[
BOE
BT B SFTVMU PG UIF SFOFXFE JOUFSFTU JO 2VNSBO TUVEJFT
UIF TFSJFT HBJOFE NP
NFOUVN 'SPN UP FJHIUZmWF WPMVNFT XFSF QVCMJTIFE
UVSOJOH
JU JOUP UIF CFTULOPXO TFSJFT JO 2VNSBO SFTFBSDI
6OUJM UIF FBSMZ T
#SJMM IBE OP TQFDJBM JOUFSFTU JO UIF mFME PG %FBE 4FB
4DSPMMT TUVEJFT ɨJOHT DIBOHFE XIFO POF PG UIF BDRVJTJUJPOT FEJUPST
)BOT
WBO EFS .FJK
CFDBNF JOWPMWFE JO 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ JO UIF FBSMZ T *OJ
UJBMMZ #SJMM TJHOFE B DPOUSBDU UP QVCMJTI B GBDTJNJMF FEJUJPO PG QIPUPHSBQIT
PG UIF 4DSPMMT
XIJDI FWFOUVBMMZ XPVME CF QVCMJTIFE CZ UIF #JCMJDBM "SDIBF
PMPHZ 4PDJFUZ )PXFWFS
XIFO JO .BSDI WBO EFS .FJK QBSUJDJQBUFE
JO UIF &M &TDPSJBM 2VNSBO DPOHSFTT
IF SFBMJ[FE UIF QPTTJCMF SFQFSDVTTJPOT
BOE DBODFMFE UIF DPOUSBDU 7BO EFS .FJKT BDUJWF DPOOFDUJPOT XJUI 2VN
SBO TDIPMBST
BOE UIF SFMVDUBODF PG TPNF PUIFS NBKPS &VSPQFBO QVCMJTIFST
UP CFDPNF NPSF JOWPMWFE JO UIJT mFME
QVU #SJMM JO UIF MFBEJOH QPTJUJPO BT
QVCMJTIFS PG 4DSPMMT TDIPMBSTIJQ #FTJEFT SFWJWJOH UIF 45%+ TFSJFT
#SJMM BMTP
QVCMJTIFE (BSDÓB .BSUÓOF[T &OHMJTI USBOTMBUJPO PG UIF 4DSPMMT
BT XFMM BT
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 4UVEZ &EJUJPO .PSF JNQPSUBOUMZ
JU JOWFTUFE JO UIF PG
mDJBM NJDSPmDIF FEJUJPO
BOE JOJUJBUFE
UPHFUIFS XJUI &NBOVFM 5PW BOE
UIF 'PVOEBUJPO GPS "ODJFOU 3FTFBSDI BOE .PSNPO 4UVEJFT '"3.4
B
TFSJFT PG FMFDUSPOJD BOE XSJUUFO UPPMT
TVDI BT DzF %FBE 4FB 4DSPMMT &MFDUSPOJD
-JCSBSZ
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 3FBEFS
BOE "CFHHT DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
$PODPSEBODF #SJMM BMTP BUUFNQUFE UP BDRVJSF UIF 3FWVF EF 2VNSBO GSPN
(BCBMEB 8IFO UIBU QSPKFDU GBJMFE
#SJMM GPVOEFE JO B OFX KPVSOBM
%FBE 4FB %JTDPWFSJFT %4%
BOE BUUSBDUFE NBKPS TDIPMBST JO UIF mFME UP
GPSN JUT FEJUPSJBM CPBSE %4% JT OPX XFMM FTUBCMJTIFE BT B NBKPS WFIJDMF PG
SFTFBSDI JO UIF mFME
&NBOVFM 5PW BOE 4UFQIFO + 1GBOO
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PO .JDSPmDIF " $PN
QSFIFOTJWF 'BDTJNJMF &EJUJPO PG UIF 5FYUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU -FJEFO #SJMM
5JNPUIZ ) -JN
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT &MFDUSPOJD 3FGFSFODF -JCSBSZ 7PMVNF * JO
DPOTVMUBUJPO XJUI 1IJMJQ 4 "MFYBOEFS $%30. 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT -FJ
EFO #SJMM
'PVOEBUJPO GPS "ODJFOU 3FTFBSDI BOE .PSNPO 4UVEJFT
#SJHIBN :PVOH
6OJWFSTJUZ
1SPWP
6UBI
%FBE 4FB 4DSPMMT &MFDUSPOJD 3FGFSFODF -JCSBSZ $%30. -FJEFO
#SJMM
&NBOVFM 5PW
FE
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT &MFDUSPOJD -JCSBSZ $%30. -FJEFO
#SJMM
%POBME 8 1BSSZ BOE &NBOVFM 5PW
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 3FBEFS WPMT #SJMM
-FJEFO
.BSUJO ( "CFHH FU BM
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT $PODPSEBODF WPMT -FJEFO #SJMM
ĖĚēĖģĥ ě Ĕ ĥĚĘĔęĖĝĒĒģ
*OUSPEVDUJPO
3FTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO 4QBJO IBT CFFO TIBQFE CZ UISFF LFZ
GBDUPST ɨF mSTU DPODFSOT B 4QBOJTI JOTUJUVUJPO JO +FSVTBMFN
UIF $BTB EF
4BOUJBHP
GPVOEFE JO
BOE LOPXO BT *OTUJUVUP &TQB×PM #ÓCMJDP Z "S
RVFPMØHJDP GPMMPXJOH JUT BċMJBUJPO UP UIF 1POUJmDBM 6OJWFSTJUZ PG 4BMBNBODB
JO $SFBUFE BT UIF 4QBOJTI DPVOUFSQBSU UP PUIFS JOUFSOBUJPOBM JOTUJ
UVUJPOT CBTFE JO +FSVTBMFN
JU BMMPXFE CJCMJDBM TDIPMBST BOE BSDIBFPMPHJTUT
UP DPOEVDU EJHT JO *TSBFM BOE +PSEBO
BOE UP CSPBEFO UIFJS FEVDBUJPO BU
+FSVTBMFN JOTUJUVUJPOT TVDI BT UIF ²DPMF #JCMJRVF
UIF 4UVEJVN 'SBOTDJT
DBOVN PS UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ ɨF $BTB EF 4BOUJBHP UIFSFCZ QSPWJEFE
4QBOJTI TDIPMBST XJUI B QMBDF UP NFFU PUIFS DPMMFBHVFT XJUI TJNJMBS JOUFSFTUT
"CPWF BMM
4QBOJTI TDIPMBST JO +FSVTBMFN XFSF OPX BCMF UP FTUBCMJTI EJSFDU
DPOUBDUT XJUI UIF DIJFG QSPNPUFST PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT EJTDPWFSJFT
BOE
XJUI NFNCFST PG UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN PG FEJUPST
UIFO CBTFE BU UIF ²DPMF
#JCMJRVF ɨBOLT UP UIFTF DPOOFDUJPOT UIF HFOFSBM 4QBOJTI QVCMJD DPVME
SFDFJWF QFSJPEJD JOGPSNBUJPO PO BSDIBFPMPHJDBM EJHT BOE PUIFS OFXT ɨVT
7JDFOUF 7JMBS )VFTP SFHVMBSMZ QVCMJTIFE BSDIBFPMPHJDBM DISPOJDMFT JO UIF
8F UIBOL "OESÏT 1JRVFS 0UFSP 6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF EF .BESJE
GPS UIF &OHMJTI
USBOTMBUJPO PG UIF 4QBOJTI PSJHJOBM
ɨF IJTUPSZ PG 2VNSBO SFTFBSDI JO 4QBJO JT XFMM EPDVNFOUFE 4FF QBSUJDVMBSMZ + 7È[
RVF[ "MMFHVF
i2VNSÈO FO &TQB×B
B×PT EF JOWFTUJHBDJØO
w .&")
BOE JO &OHMJTI ' 4FO .POUFSP
i2VNSBO JO UIF 4QBOJTI 3FTFBSDI
w JO
;E[JTMBX + ,BQFSB
FE
.PHJMBOZ 1BQFST PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0ąFSFE JO .FNPSZ PG
+FBO $BSNJHOBD ,SBLPX ɨF &OJHNB 1SFTT
i"EEFOEB UP UIF 4QBOJTI #JC
MJPHSBQIZ PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO ;E[JTMBX + ,BQFSB
FE
.PHJMBOZ
1BQFST PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0ąFSFE JO .FNPSZ PG "MFTLZ ,MBXFL ,SBLPX ɨF &OJHNB
1SFTT
i" 4IPSU )JTUPSZ PG 4QBOJTI 3FTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w 2$
ɨF GVMM CJCMJPHSBQIJDBM SFGFSFODFT UP UIF BSUJDMFT QVCMJTIFE JO QFSJPEJDBMT
RVPUFE IFSF JO B TIPSUFOFE GPSN QFSJPEJDBM
ZFBS BOE QBHFT
BSF SFBEJMZ GPVOE UIFSF
ėĝĠģĖğĥĚğĠ ĘĒģĔŧĒ ĞĒģĥŧğĖī Ēğĕ ěĦĝĚĠ ĥģĖēĠĝĝĖ ēĒģģĖģĒ
"MM UIFTF TUVEJFT IBWF CFFO DPMMFDUFE JO UIF 'FTUTDISJGU WPMVNF 7 7JMBS )VFTP
&O UPSOP
B MB #JCMJB 4FSJFT 7BMFOUJOB 7BMFODJB 'BDVMUBE UFPMØHJDB 4BO 7JDFOUF 'FSSFS
" (PO[ÈMF[ -BNBESJE
-PT EFTDVCSJNJFOUPT EF 2VNSÈO .BESJE *OTUJUVUP &TQB×PM EF
&TUVEJPT &DMFTJÈTUJDPT
" (PO[ÈMF[ -BNBESJE
-PT EFTDVCSJNJFOUPT EFM NBS .VFSUP #BMBODF EF B×PT EF
IBMMB[HPT Z FTUVEJP #"$ .BESJE
Ē ęĚĤĥĠģĪ Ġė ĢĦĞģĒğ ĤĔģĠĝĝĤ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĤġĒĚğ
2VNSBO SFTFBSDI JT DVTUPNBSJMZ EJWJEFE JOUP UXP TUBHFT CFGPSF BOE BGUFS
UIF EFDMBSBUJPO PG GSFF BDDFTT UP UIF 4DSPMMT CZ UIF *TSBFM "OUJRVJUJFT "VUIP
SJUZ PO 0DUPCFS
)PXFWFS
GPS SFBTPOT XIJDI XJMM JNNFEJBUFMZ
CFDPNF DMFBS XF mOE JU NPSF BEFRVBUF UP EJWJEF 2VNSBO SFTFBSDI JO 4QBJO
JOUP UISFF QFSJPET
UP
UP
UP UIF
QSFTFOU
TPNF PG UIFTF DPOUSJCVUJPOT BSF DMFBSMZ BQPMPHFUJD
UIF HFOFSBM UISVTU PG UIF
NBKPSJUZ JT UP VTF UIF 4DSPMMT BT B CBDLHSPVOE GPS VOEFSTUBOEJOH UIF PSJHJOT
PG $ISJTUJBOJUZ
PS TPMWJOH DPODSFUF FYFHFUJDBM QSPCMFNT
ɨF CFHJOOJOH BOE UIF FOE PG UIJT mSTU QFSJPE BSF NBSLFE CZ UIF QVCMJ
DBUJPO PG -BNBESJEhT UXP TVSWFZT
NFOUJPOFE JO OPUFT BOE #VU BU UIF
UJNF PUIFS CPPLT BQQFBSFE
TVDI BT UIF BGPSFNFOUJPOFE WPMVNF CZ -ØQF[
.FMÞT JO BOE B CPPL CZ .JMMÈT 7BMMJDSPTBT JO
JO BEEJUJPO UP
NPSF HFOFSBM WPMVNFT CZ 1 )FSSFSP
BOE $BDIBNQEPS
ɨF FĊPSUT PG UIFTF FBSMZ QJPOFFST OPUXJUITUBOEJOH
BEWBODFT JO 2VNSBO
SFTFBSDI XFSF DMFBSMZ NBEF LOPXO UP UIF 4QBOJTI QVCMJD QSJNBSJMZ UISPVHI
USBOTMBUJPOT JOUP 4QBOJTI PG UIF CPPLT XSJUUFO CZ NBKPS 2VNSBO TDIPMBST
PVUTJEF 4QBJO ɨF MJTU DPWFST UIF FOUJSF QFSJPE &ENVOE 8JMTPOT CPPL BQ
QFBSFE JO
7JODFOUT CPPL XBT USBOTMBUFE JO
DPODVSSFOU XJUI
"MMFHSPT #VSSPXTT NPOPHSBQI DBNF PVU JO 4QBOJTI JO
:BEJOT
CPPL JO BOE %FM .FEJDPT JO ɨF GPMMPXJOH ZFBS XJUOFTTFE
UIF BQQFBSBODF PG .JMJLT
4DIVCFSUT BOE %BOJÏMPVT TVSWFZT BOE -B
QFSSPVTB[T CPPL XBT USBOTMBUFE JO
#FTJEFT UIFTF USBOTMBUJPOT
JOUFSOBUJPOBM 2VNSBO SFTFBSDI XBT GFMU JO
4QBJO UISPVHI UIF JOWJUBUJPO PG FNJOFOU 2VNSBO TDIPMBST GSPN BCSPBE UP
DPPQFSBUF XJUI 4QBOJTI TDIPMBST JO WBSJPVT 4QBOJTI QVCMJDBUJPOT UIF &ODJ
DMPQFEJB EF MB #JCMJB
(BSSJHB
BOE UIF %JDDJPOBSJP EF MB #JCMJB
)FSEFS
ɨF BVUIPST PG FOUSJFT DPODFSOJOH 2VNSBO JODMVEF TVDI
BOE PO UIF QFTIFS JO 4BMN
XFOU PO UP QVCMJTI JO 3FW2
. +JNÏOF[ ' #POIPNNF
-PT EPDVNFOUPT EF 2VNSÈO -JCSP EF CPMTJMMP $SJTUJBOEBE
.BESJE $SJTUJBOEBE
.BUUIJBT %FMDPS BOE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
*OUSPEVDDJØO B MB MJUFSBUVSB FTFOJB
EF 2VNSÈO "DBEFNJB $SJTUJBOB .BESJE $SJTUJBOEBE
- 7FHBT .POUBOFS
#JCMJB EFM .BS .VFSUP 1SPGFUBT .FOPSFT .BESJE $POTFKP 4V
QFSJPS EF *OWFTUJHBDJPOFT $JFOUÓmDBT
4 4BCVHBM
-B DPOWFSTJØO EF 4 1BCMP %BNBTDP $JVEBE EF 4JSJB P SFHJØO EF 2VNSÈO
#BSDFMPOB )FSEFS
+ . $BTDJBSP 3BNÓSF[
2VNSÈO Z FM /VFWP 5FTUBNFOUP "TQFDUPT &DMFTJÈTUJDPT Z 4PUF
SJPMØHJDPT 1BNQMPOB &EJDJPOFT 6OJWFSTJEBE EF /BWBSSB
+ " #BMCPOUJO
+FTÞT Z MPT 3PMMPT EFM .BS .VFSUP .BESJE &EJDJPOFT *SBHSB
4 "VTÓO 0MNPT
.PSBM Z DPOEVDUB FO 2VNSÈO &TUVEJP MFYJDPHSÈmDP Z TFNÈOUJDP EF
MPT WFSCPT EF NPWJNJFOUP FO MB MJUFSBUVSB EF 2VNSÈO 1BNQMPOB &EJDJPOFT 6OJWFSTJEBE EF
/BWBSSB
&TU#JC
53V
' (BSDÓB .BSUÓOF[
i-JTUB EF .44 QSPDFEFOUFT EF 2VNSÈO
w )FO
ɨFTF QVCMJDBUJPOT BSF SFBEJMZ GPVOE JO i#JCMJPHSBQIZ PG 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓ
OF[
w JO )JMIPSTU
1VFDI BOE 5JHDIFMBBS
'MPSFT 'MPSFOUJOP
BOE JO i"DBEFNJD #JCMJP
HSBQIZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
w JO ) "VTMPPT
# -FNNFMJKO
BOE . 7FSWFOOF
FET
'MPSJMFHJVN -PWBOJFOTF 4UVEJFT JO 4FQUVBHJOU BOE 5FYUVBM $SJUJDJTN JO )POPVS PG 'MPSFOUJOP
(BSDÓB .BSUÓOF[ #&5- -FVWFO 1FFUFST
Ē ęĚĤĥĠģĪ Ġė ĢĦĞģĒğ ĤĔģĠĝĝĤ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĤġĒĚğ
JO 'FSOÈOEF[ .BSDPT
5SFCPMMF #BSSFSB BOE 'FSOÈOEF[ 7BMMJOB
FET
4JNQPTJP #ÓCMJDP &TQB×PM
/ 'FSOÈOEF[ .BSDPT
i-B 4FQUVBHJOUB Z MPT IBMMB[HPT EFM %FTJFSUP EF +VEÈ
w JO 'FS
OÈOEF[ .BSDPT
5SFCPMMF #BSSFSB BOE 'FSOÈOEF[ 7BMMJOB
FET
4JNQPTJP #ÓCMJDP &TQB×PM
- %ÓF[ .FSJOP
i-PT AWJHJMBOUFT FO MB MJUFSBUVSB JOUFSUFTUBNFOUBSJB
w JO 'FSOÈOEF[
.BSDPT
5SFCPMMF #BSSFSB BOE 'FSOÈOEF[ 7BMMJOB
FET
4JNQPTJP #ÓCMJDP &TQB×PM
BOE ' (BSDÓB .BSUÓOF[
i&M 3PMMP EFM 5FNQMP Z MB IBMBLÈ TFDUBSJB
w JO 'FSOÈOEF[ .BSDPT
5SFCPMMF #BSSFSB BOE 'FSOÈOEF[ 7BMMJOB
FET
4JNQPTJP #ÓCMJDP &TQB×PM
7 $PMMBEP #FSUPNFV BOE 7 7JMBS )VFTP
FET
** 4JNQPTJP #ÓCMJDP &TQB×PM 7BMFODJB
$PSEPCB 'VOEBDJØO #ÓCMJDB &TQB×PMB
- 7FHBT .POUBOFS
i&EJDJØO EF UFYUP CÓCMJDPT IFCSFP EFM .BS .VFSUP FO PSEFOBEPS
w
JO $PMMBEP #FSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
** 4JNQPTJP
' (BSDÓB .BSUÓOF[
i0SÓ
HFOFT EFM NPWJNJFOUP FTFOJP Z PSÓHFOFT RVNSÈOJDPT 1JTUBT QBSB VOB TPMVDJØO
w JO $PMMBEP
#FSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
** 4JNQPTJP
i-B "QPDBMÓQUJDB Z 2VNSÈO
w JO $PM
MBEP #FSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
** 4JNQPTJP
&H
+ 5SFCPMMF #BSSFSB
i)JTUPSJB Z DSÓUJDB EFM UFYUP EFM -JCSP EF MPT 3FZFT
w JO $PM
MBEP #FSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
** 4JNQPTJP
BOE / 'FSOÈOEF[ .BSDPT
i-B
#JCMJB EF MPT BVUPSFT EFM /VFWP 5FTUBNFOUP
w JO $PMMBEP #FSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
** 4JNQPTJP
+ $BSSFJSB EBT /FWFT
7 $PMMBEP #FSUPNFV BOE 7 7JMBS )VFTP
FET
*** 4JNQPTJP
#ÓCMJDP &TQB×PM * -VTP&TQBOIPM
7BMFODJB-JTCPO 'VOEBDJØO #ÓCMJDB &TQB×PMB
- 7FHBT .POUBOFS
i/VFWPT UFYUPT CÓCMJDPT QSPDFEFOUFT EF 2VNSÈO *NQMJDBDJPOFT
FYFHÏUJDBT
w JO $BSSFJSB EBT /FWFT
$PMMBEP #BSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
*** 4JNQP
TJP
' (BSDÓB .BSUÓOF[
i"MHVOBT BQPSUBDJPOFT BM DPOPDJNJFOUP EFM KVEBÓTNP EFM
TFHVOEP UFNQMP EF MPT UFYUPT OPCÓCMJDPT EF 2VNSÈO SFDJFOUFNFOUF QVCMJDBEPT
w JO $BS
SFJSB EBT /FWFT
$PMMBEP #BSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
*** 4JNQPTJP
' (BSDÓB
.BSUÓOF[
i24FDPOE &[FLJFM Z MBT USBEJDJPOFT BQPDBMÓQUJDBT
w JO $BSSFJSB EBT /FWFT
$PM
MBEP #BSUPNFV BOE 7JMBS )VFTP
FET
*** 4JNQPTJP
8IFSF (BSDÓB .BSUÓOF[ QSFTFOUFE B DPNNVOJDBUJPO PO i&TTÏOJTNF 2VNSÉOJFO
0SJHJOFT
DBSBDUÏSJTUJRVFT
IÏSJUBHF
w QVCMJTIFE JO #SVOP $IJFTB
FE
$PSSFOUJ DVMUVSBMJ F
NPWJNFOUJ SFMJHJPTJ EFM (JVEBJTNP "TTPDJ[JPOF JUBMJBOB QFS MP TUVEJP EFM (JVEBJTNP
5FTUJ F
4UVEJ 3PNF $BSVDDJ
8JUI B QBQFS PO i*M QSPCMFNB EFMMB QVSJUË MB TPMV[JPOF RVNSBOJDB
w QVCMJTIFE JO (
- 1SBUP
*TSBFM BMMB SJDFSDB EJ JEFOUJUË USB JM *** TFD B$ FO JM * TFD % $ 34U# #PMPHOB
%FIPOJBOF
Ē ęĚĤĥĠģĪ Ġė ĢĦĞģĒğ ĤĔģĠĝĝĤ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĤġĒĚğ
.PHJMBOZ
ɨF GPMMPXJOH ZFBS UIF i*OUFSOBUJPOBM $POHSFTT 'PSUZ
:FBST PG 3FTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMTw UPPL QMBDF JO )BJGB BOE 5FM "WJW
BOE UIF 4QBOJTI SFQSFTFOUBUJPO XBT CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE
+VMJP 5SFCPMMF #BSSFSB "U UIF DPOHSFTT PSHBOJ[FE JO CZ UIF 2VN
SBO *OTUJUVUF PG (SPOJOHFO PO iɨF 5FYUT PG 2VNSBO BOE UIF )JTUPSZ PG
UIF $PNNVOJUZ
w UISFF 4QBOJTI TDIPMBST XFSF QSFTFOU +VMJP 5SFCPMMF #BS
SFSB
-VJT 7FHBT .POUBOFS BOE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
XIP FEJUFE UIF
QSPDFFEJOHT JO UIF 3FWVF EF 2VNSBO
ɨJT TFSJFT PG JOUFSOBUJPOBM DPOHSFTTFT XJUI 4QBOJTI QBSUJDJQBUJPO DVMNJ
OBUFE JO UIF i$POHSFTP *OUFSOBDJPOBM .BOVTDSJUPT EFM .BS .VFSUP
w IFME
JO &M &TDPSJBM BOE 4BMBNBODB PO .BSDI
*U XBT PSHBOJ[FE CZ
+VMJP 5SFCPMMF #BSSFSB BOE -VJT 7FHBT .POUBOFS
XJUI UIF BDUJWF DPMMBCPSB
UJPO PG 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ *U CSPVHIU UPHFUIFS PMEFS BOE ZPVOHFS
TUVEFOUT PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT DzF .BESJE 2VNSBO $POHSFTT
BT JU CF
DBNF LOPXO BGUFS JUT 1SPDFFEJOHT XFSF QVCMJTIFE
XBT TJHOJmDBOU GPS UIF
OFX UFYUT QSFTFOUFE
GPS UIF QBSUJDJQBUJPO PG NBOZ 4QBOJTI TDIPMBST BOE
JOWJUFE FYQFSUT
BOE GPS UIF OFX SFTFBSDI EJSFDUJPOT JU QMPUUFE
8JUI UIF DPNNVOJDBUJPO i2VNSBO 0SJHJOT BOE &BSMZ )JTUPSZ " (SPOJOHFO )Z
QPUIFTJT
w '0
8IP QSFTFOUFE UXP DPNNVOJDBUJPOT
SFTQFDUJWFMZ i5FYUT GSPN $BWF w BOE i-JHIU
GSPN 2+VEHB BOE 2,HT PO UIF 5FYU PG +VEHFT BOE ,JOHT
w JO % %JNBOU BOE 6 3BQQB
QPSU
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI 45%+ -FJEFO+FSVTBMFN #SJMM
.BHOFT:BE *[IBL #FO;WJ
+ 5SFCPMMF #BSSFSB
i5FYUVBM 7BSJBOUT JO 2+VEHB BOE UIF 5FYUVBM BOE &EJUPSJBM )JT
UPSZ PG UIF #PPL PG +VEHFT
w 3FW2
- 7FHBT .POUBOFS
i$PNQVUFS
"TTJTUFE 4UVEZ PO UIF 3FMBUJPO CFUXFFO 2Q)BC BOE UIF "ODJFOU NBJOMZ (SFFL
#JCMJDBM
7FSTJPOT
w 3FW2
' (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE "EBN 4 WBO EFS 8PVEF
i"
A(SPOJOHFO )ZQPUIFTJT PG 2VNSBO 0SJHJOT BOE &BSMZ )JTUPSZ
w 3FW2
ɨJT DPOHSFTT XBT IPOPSFE CZ UIF QSFTFODF PG 2VFFO 4PGÓB PG 4QBJO 'SBOL $SPTT BOE
+Ø[FG .JMJL XFSF BXBSEFE UIF 6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF .FEBM PG .FSJU
5SFCPMMF #BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE 2VNSBO $POHSFTT
#VU POMZ UIF UISFF PSHBOJ[FST QVCMJTIFE UIFJS DPOUSJCVUJPOT JO UIF 1SPDFFEJOHT + 5SF
CPMMF #BSSFSB
i" 1SFMJNJOBSZ &EJUJPO PG 2,JOHT 2
w - 7FHBT .POUBOFS
i4PNF 'FBUVSFT PG UIF )FCSFX 7FSCBM 4ZOUBY JO UIF 2VNSBO )PEBZPU
w
BOE ' (BS
DÓB .BSUÓOF[
i25FNQMFC " 1SFMJNJOBSZ 1VCMJDBUJPO
w BOE iɨF 5FNQMF 4DSPMM
" 4ZTUFNBUJD #JCMJPHSBQIZ
w
4FF UIF FWBMVBUJPO PO UIF DPOHSFTT CZ ' (BSDÓB .BSUÓOF[ i3FTVMUBEPT Z 5FOEFODJBT
$POHSFTP *OUFSOBDJPOBM TPCSF MPT .BOVTDSJUPT EFM .BS .VFSUP
w 4FGBSBE
BOE CZ + 5SFCPMMF #BSSFSB
i$POHSFTP *OUFSOBDJPOBM TPCSF MPT NBOVTDSJUPT EFM .BS .VFSUP
w
&TU#JC
ėĝĠģĖğĥĚğĠ ĘĒģĔŧĒ ĞĒģĥŧğĖī Ēğĕ ěĦĝĚĠ ĥģĖēĠĝĝĖ ēĒģģĖģĒ
" 1J×FSP BOE % 'FSOÈOEF[ (BMJBOP
FET
-PT .BOVTDSJUPT EFM .BS .VFSUP CBMBODF
EF IBMMB[HPT Z EF DVBSFOUB B×PT EF FTUVEJP &O UPSOP BM /VFWP 5FTUBNFOUP $PSEPCB &M
"MNFOESP
' (BSDÓB .BSUÓOF[
FE
-PT .BOVTDSJUPT EFM .BS .VFSUP 3FTF×B #ÓCMJDB &TUFMMB
7FSCP %JWJOP
+ 7È[RVF[ "MMFHVF
FE
1BSB DPNQSFOEFS MPT NBOVTDSJUPT EFM .BS .VFSUP &TUFMMB
&EJUPSJBM 7FSCP %JWJOP
3 5SFWJKBOP &UDIFWFSSÓB
0SÓHFOFT EFM $SJTUJBOJTNP &M USBTGPOEP KVEÓP EFM DSJTUJBOJTNP
QSJNJUJWP 1MFOJUVEP 5FNQPSJT 4BMBNBODB 6OJWFSTJEBE 1POUJmDJB EF 4BMBNBODB
( "SBOEB 1ÏSF[
' (BSDÓB .BSUÓOF[
. 1ÏSF[ 'FSOÈOEF[
-JUFSBUVSB KVEÓB JOUFSUFT
UBNFOUBSJB *OUSPEVDDJØO BM &TUVEJP EF MB #JCMJB &TUFMMB 7FSCP %JWJOP
' (BSDÓB .BSUÓOF[
2VNSBO BOE "QPDBMZQUJD 4UVEJFT PO UIF "SBNBJD 5FYUT GSPN 2VN
SBO 45%+ -FJEFO #SJMM
+ 5SFCPMMF #BSSFSB
DzF +FXJTI #JCMF BOE UIF $ISJTUJBO #JCMF "O *OUSPEVDUJPO UP UIF
)JTUPSZ PG UIF #JCMF USBOT GSPN 4QBOJTI CZ 8 ( & 8BUTPO -FJEFO(SBOE 3BQJET &FSE
NBOT
PO UIF UIJSE 4QBOJTI FEJUJPO
/ 'FSOÈOEF[ .BSDPT
*OUSPEVDUJPO UP UIF (SFFL 7FSTJPOT PG UIF #JCMF -FJEFO #SJMM
" 4ÈFO[ #BEJMMPT
" )JTUPSZ PG UIF )FCSFX -BOHVBHF USBOT + &MXPMEF $BNCSJEHF
ėĝĠģĖğĥĚğĠ ĘĒģĔŧĒ ĞĒģĥŧğĖī Ēğĕ ěĦĝĚĠ ĥģĖēĠĝĝĖ ēĒģģĖģĒ
UFST PO UIF 2VNSBO UFYUT GSPN FBDI BVUIPST QFSTQFDUJWF UIF 4FQUVBHJOU
)FCSFX MBOHVBHF
BOE .JTIOBJD MBOHVBHF SFTQFDUJWFMZ ɨF JOUSPEVDUJPO
UP 2VNSBO MJUFSBUVSF CZ (BSDÓB .BSUÓOF[
QVCMJTIFE JO *OUSPEVDDJØO BM FT
UVEJP EF MB #JCMJB
XBT TPPO USBOTMBUFE JOUP *UBMJBO BOE 1PSUVHVFTF ɨF UXP
WPMVNFT JO &OHMJTI PG TFMFDUFE QBQFST CZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
FEJUFE CZ &JCFSU 5JHDIFMBBS
DPOUBJO TPNF XSJUUFO JO &OHMJTI BOE TFWFSBM
USBOTMBUFE GSPN UIF PSJHJOBM 4QBOJTI BOE 'SFODI "MTP
EVSJOH UIJT UIJSE
QFSJPE 4QBOJTI TDIPMBST UFOE JODSFBTJOHMZ UP QVCMJTI UIFJS SFTFBSDI EJSFDUMZ
JO PUIFS MBOHVBHFT
UP NBLF UIFJS DPOUSJCVUJPOT NPSF FBTJMZ BDDFTTJCMF
"NPOH UIF ZPVOHFS TDIPMBST
+BJNF 7È[RVF[ "MMFHVF XSPUF B EPDUPSBM
EJTTFSUBUJPO PO UIF QSPMPHVF PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF 24
QVCMJTIFE JO
BOE 'SBODJTDP +JNÏOF[ #FENBO XSPUF B EJTTFSUBUJPO PO UIF MBO
HVBHF PG UIF $PQQFS 4DSPMM
QVCMJTIFE JO #PUI BVUIPST DPOUJOVF UP
XSJUF PO 2VNSBO UPQJDT +BJNF 7È[RVF[ "MMFHVF
CFTJEFT 1BSB DPNQSFOEFS
MPT NBOVTDSJUPT EF 2VNSÈO BMSFBEZ NFOUJPOFE
IBT BMTP QVCMJTIFE BO FEJUJPO
PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF BOE B TFSJFT PG QBQFST PO 2VNSBO UIFNFT
'SBODJTDP +JNÏOF[ #FENBO IBT SFDFOUMZ QVCMJTIFE B WPMVNF PO "SBNBJD
UFYUT GSPN 2VNSBO
ɨF MBTU GFBUVSF PG 2VNSBO SFTFBSDI JO 4QBJO JO UIJT UIJSE QFSJPE JT JUT
DPNQMFUF JOUFHSBUJPO XJUI JOUFSOBUJPOBM SFTFBSDI *O UIF i4FNJOBSJP
'SPN UIF GPSFHPJOH
UIF UXP mHVSFT UIBU IBWF NPTU NBSLFE 2VNSBO SF
TFBSDI JO 4QBJO BSF DMFBSMZ 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE +VMJP 5SFCPMMF
#BSSFSB ɨFZ TUVEJFE UPHFUIFS BU UIF 6OJWFSTJEBE EF $PNJMMBT JO 4BOUBOEFS
BOE BU UIF 1POUJmDJP *OTUJUVUP #JCMJDP JO 3PNF #VU JU XBT UIFJS TUBZ BU
UIF $BTB EF 4BOUJBHP JO +FSVTBMFN UIBU BXBLFOFE UIFJS JOUFSFTU JO %FBE
4FB 4DSPMMT SFTFBSDI
BOE GVSUIFSFE UIF JOUFHSBUJPO PG 2VNSBO SFTFBSDI JO
4QBJO JOUP UIF NBJO USFOE PG JOUFSOBUJPOBM SFTFBSDI JO UIF mFME ɨFZ BSF
UIF POMZ 4QBOJTI NFNCFST PG UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN PG FEJUPST PG UIF UFYUT
ɨF UXP DPMMBCPSBUF DMPTFMZ BOE IBWF QSPEVDFE KPJOU QVCMJDBUJPOT ɨFZ
IBWF SFNBJOFE GBJUIGVM UISPVHIPVU UIFJS TDIPMBSMZ DBSFFST UP UIFJS BDBEFNJD
JOTUJUVUJPOT *O 5SFCPMMF #BSSFSB CFHBO XPSLJOH XJUI "MFKBOESP %ÓF[
.BDIP BU 6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF
XIFSF IF SFNBJOT UP UIJT EBZ (BS
DÓB .BSUÓOF[ CFHBO XPSL BU UIF 2VNSBO *OTUJUVUF PG (SPOJOHFO JO
XJUI "EBN WBO EFS 8PVEF 8IJMF BDDFQUJOH JO B QPTJUJPO BT 3F
TFBSDI 1SPGFTTPS BU ,6 -FVWFO
#FMHJVN
IF DPOUJOVFE UP TFSWF BT EJSFDUPS
PG UIF (SPOJOHFO JOTUJUVUF VOUJM IJT SFUJSFNFOU JO )F XBT IPTUFE CZ
5SFCPMMF #BSSFSB BU UIF %FQBSUBNFOUP EF &TUVEJPT )FCSFPT Z "SBNFPT PG
6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF GPS B TBCCBUJDBM TFNFTUFS JO JO UVSO
5SF
CPMMF #BSSFSB XBT IJT HVFTU GPS B USJNFTUFS JO BU UIF #JCMF %FQBSUNFOU
PG ,6 -FVWFO
5SFCPMMF #BSSFSB
JOUFSFTUFE JO UIF CJCMJDBM UFYU JO BMM JUT NBOJGFTUBUJPOT
CFHBO UP QVCMJTI PO UIF 4FQUVBHJOU FWFO CFGPSF UIF EFGFOTF PG IJT mSTU
EJTTFSUBUJPO JO QIJMPMPHZ BOE PG IJT TFDPOE EJTTFSUBUJPO JO UIFPMPHZ
&TU#JC
3#
3#
%JSFDUFE CZ " %ÓF[ .BDIP BOE EFGFOEFE BU 6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF EF .BESJE
JO XJUI UIF UJUMF i5JQPT UFYUVBMFT FO FM -JCSP EF MPT 3FZFT
w QVCMJTIFE VOEFS UIF UJUMF
4BMPNØO Z +FSPCPÈO )JTUPSJB EF MB SFDFOTJØO Z SFEBDDJØO EF 3FZFT *OTUJUVDJØO 4BO
+FSØOJNP 7BMFODJB *OTUJUVDJØO 4BO +FSØOJNP
%JSFDUFE CZ . (BSDÓB $PSEFSP BOE EFGFOEFE BU 6OJWFSTJEBE 1POUJmDJB EF 4BMB
NBODB
QVCMJTIFE VOEFS UIF UJUMF +FIÞ Z +PÈT 5FYUP Z DPNQPTJDJØO MJUFSBSJB EF 3FZFT
*OTUJUVDJØO 4BO +FSØOJNP 7BMFODJB *OTUJUVDJØO 4BO +FSØOJNP
Ē ęĚĤĥĠģĪ Ġė ĢĦĞģĒğ ĤĔģĠĝĝĤ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĤġĒĚğ
)JT TUBZ BU $BTB EF 4BOUJBHP
XIJDI IF EJSFDUFE GSPN UP
XBT
B EFmOJOH NPNFOU GPS TIBQJOH IJT JOUFSFTU JO 2VNSBO UFYUT *U JT UFMMJOH
UIBU JO UIF QSPMPHVF UP IJT mSTU EJTTFSUBUJPO IF UIBOLT 'SBOL $SPTT GPS IJT
TVQQPSU
XIFSFBT PO UIF TFDPOE IF UIBOLT +PIO 4USVHOFMM
UXP NBKPS mHVSFT
JO 2VNSBO SFTFBSDI (JWFO IJT TQFDJBMJ[BUJPO JO UIF 4FQUVBHJOU
JU JT OPU
TVSQSJTJOH UIBU IJT mSTU 2VNSBO QBQFS JT PO UIF TUVEZ PG 24BNB
PS UIBU IF
IBT TQFDJBMJ[FE JO CJCMJDBM UFYUT GSPN 2VNSBO )JT SFTFBSDI JT OPU MJNJUFE
UP 2VNSBO CVU TQBOT NBOZ mFMET
JO XIJDI IJT QVCMJDBUJPOT BSF OVNFSPVT
UPHFUIFS XJUI IJT 4FQUVBHJOU TUVEJFT
IF IBT XPSLFE PO UIF 0ME -BUJO
UIF
)FCSFX 0ME 5FTUBNFOU
IFSNFOFVUJDT
#JCMF BOE MJUFSBUVSF
BOE UIF
IJTUPSZ PG SFMJHJPOT
DSFBUJOH BOE EJSFDUJOH GPS NBOZ ZFBST UIF *OTUJUVUP EF
$JFODJBT EF MBT 3FMJHJPOFT BU 6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF BOE UIF KPVSOBM A*MV
3FWJTUB EF $JFODJBT EF MBT 3FMJHJPOFT "U QSFTFOU IF JT QSFQBSJOH XJUI 1BCMP
5PSJKBOP .PSBMFT BO FEJUJPO PG ,JOHT GPS UIF (ÚUUJOHFO 4FQUVBHJOUB
6OUFSOFINFO
"MUIPVHI 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ EPFT OPU SFTJEF JO 4QBJO IF JT
SJHIUMZ DPOTJEFSFE B SFQSFTFOUBUJWF NFNCFS PG 4QBOJTI 2VNSBO SFTFBSDI
)F DPOUJOVFT UP QVCMJTI SFHVMBSMZ JO 4QBOJTI BOE DPMMBCPSBUFT XJUI 4QBO
JTI KPVSOBMT TVDI BT 4FGBSBE
&TUVEJPT #ÓCMJDPT
'JMPMPHÓB /FPUFTUBNFOUBSJB
$PNNVOJP
"VMB 0SJFOUBMJT BOE 3FWJTUB $BUBMBOB EF 5FPMPHÓB IF JT BMTP BO
BDUJWF NFNCFS PG UIF "TPDJBDJØO EF &TUVEJPT #ÓCMJDPT BOE UIF "TPDJBDJØO
&TQB×PMB EF &TUVEJPT )FCSFPT Z +VEÓPT
BOE QBSUJDJQBUFT SFHVMBSMZ JO UIFJS
BDUJWJUJFT BOE DPOHSFTTFT )F IBT UBVHIU BU 6OJWFSTJEBE 1POUJmDJB EF 4BMB
NBODB
BU 6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF EF .BESJE BOE BU 6OJWFSTJEBE EF
#BSDFMPOB IF IBT MFDUVSFE BU NBOZ 4QBOJTI VOJWFSTJUJFT BOE XPSLFE GPS
UXP TBCCBUJDBM TFNFTUFST BU UIF $POTFKP 4VQFSJPS EF *OWFTUJHBDJPOFT $JFO
UÓmDBT
BOE BU UIF %FQBSUBNFOUP EF &TUVEJPT )FCSFPT Z "SBNFPT PG
6OJWFSTJEBE $PNQMVUFOTF EF .BESJE
BDUJWFMZ DPOUSJCVUJOH UP UIF
PSHBOJ[BUJPO PG UIF UXP .BESJE 2VNSBO DPOHSFTTFT *O IJT DBTF UPP
UIF
TUBZ BU $BTB EF 4BOUJBHP XBT EFDJTJWF GPS IJT EFDJTJPO UP EFWPUF IJNTFMG UP
2VNSBO TUVEJFT
BOE JU JT TJHOJmDBOU UIBU IJT mSTU QBQFS JO BO JOUFSOBUJPOBM
KPVSOBM XBT XSJUUFO JO DPMMBCPSBUJPO XJUI ²NJMF 1VFDI
B XFMMLOPXO 2VN
SBO TDIPMBS 0SJHJOBMMZ DPNJOH GSPN UBSHVNJD BOE SBCCJOJD TUVEJFT
(BS
DÓB .BSUÓOF[ GPDVTFE PO 2VNSBO TUVEJFT BGUFS IJT mSTU ZFBS JO +FSVTBMFN
$POTJEFSJOH UIFTF JOUFSFTUT
IJT mSTU XPSLT GPDVTFE PO UIF 5BSHVN PG +PC
BOE PO MFHBM UFYUT
TVDI BT UIF 5FNQMF 4DSPMM
XIPTF DPNQMFUF USBOTMBUJPO
IF QVCMJTIFE JO
UIF TBNF ZFBS UIBU :BEJOT FEJUJPO BQQFBSFE -FBWJOH
BTJEF TPNF QVCMJDBUJPOT PO UBSHVNJD BOE BQPDSZQIBM MJUFSBUVSF
UIF CVML PG
(BSDÓB .BSUÓOF[T TDIPMBSMZ PVUQVU IBT DPODFOUSBUFE PO UIF TUVEZ PG 2VN
SBO UFYUT
QBSUJDVMBSMZ OPOCJCMJDBM POFT
'MPSFOUÓOP (BSDÓB .BSUÓOF[ IPMET B LFZ QPTJUJPO JO JOUFSOBUJPOBM 2VN
SBO SFTFBSDI UIBOLT UP IJT XPSL BT EJSFDUPS PG UIF (SPOJOHFO 2VNSBO *O
TUJUVUF
BT GPVOEFS
FYFDVUJWF TFDSFUBSZ BOE FEJUPS PS DPFEJUPS PG UIF USJFO
OJBM DPOHSFTTFT PG UIF *OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT GSPN
UP
BT TFDSFUBSZ PG UIF 3FWVF EF 2VNSBO (BCBMEB
1BSJT
GSPN
UP
BOE FTQFDJBMMZ
BT FEJUPS TJODF
PG UIF TFSJFT 4UVEJFT PO
UIF 5FYU PG UIF %FTFSU PG +VEBI #SJMM
-FJEFO
BOE DPFEJUPS PG 4UVEJFT JO UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT BOE 3FMBUFE -JUFSBUVSF &FSENBOT
(SBOE 3BQJET
TJODF
+VMJP 5SFCPMMF #BSSFSB BOE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ EFWFMPQFE B QBT
TJPO GPS 2VNSBO SFTFBSDI EVSJOH UIFJS ZFBST JO +FSVTBMFN "OE UPHFUIFS
UIFZ IBWF NBOBHFE UP USBOTNJU UIJT JOUFSFTU UP NBOZ PUIFS 4QBOJTI TDIPMBST
CZ BTTJEVPVTMZ XPSLJOH PO UIF EFWFMPQNFOU PG %FBE 4FB 4DSPMMT SFTFBSDI
2VNSBO SFTFBSDI JO 4QBJO JT BCPWF BMM B DPMMFDUJWF FĊPSU ɨBOLT UP UIJT DP
MMFDUJWF FĊPSU
4QBOJTI SFTFBSDI JO UIJT mFME IBT NBOBHFE UP JOUFHSBUF JUTFMG
TVDDFTTGVMMZ JOUP UIF JOUFSOBUJPOBM BSFOB
² 1VFDI BOE ' (BSDÓB .BSUÓOF[
i3FNBSRVFT TVS MB $PMPOOF 9997*** EF 2UH
+PC
w 3FW2
)F IJNTFMG IBT UPME UIF TUPSZ JO i'JGUZ :FBST PG 3FTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE
*UT *NQBDU PO +FXJTI 4UVEJFT
w JO + 5BSHBSPOB #PSSÈT BOE « 4ÈFO[#BEJMMPT
FET
#JCMJDBM
3BCCJOJDBM
BOE .FEJFWBM 4UVEJFT 1SPDFFEJOHT PG UIF UI &"+4 $POHSFTT
5PMFEP
+VMZ
7PM PG +FXJTI 4UVEJFT BU UIF 5VSO PG UIF UI $FOUVSZ -FJEFO #SJMM
26.3"/ 3&4&"3$) "/% #*#-*$"- 4$)0-"34)*1
*/ (&3."/:
+ŰģĘ 'ģĖĪ
DzF DPOUFYU PG 2VNSBO TDIPMBSTIJQ JO UIF QFSJPE BGUFS UIF 4FDPOE 8PSME 8BS
UIBU USBEJUJPO IFME B SBUIFS OFHBUJWF WJFX PG QPTUCJCMJDBM +VEBJTN BT UIF EBSL CBDLHSPVOE
PG $ISJTUJBOJUZ PUIFST GSPN UIPTF JOTUJUVUJPOT CFDBNF JOWPMWFE JO UIF JEFPMPHJDBM 'PSTDIVO
HFO [VS +VEFOGSBHF EVSJOH UIF /B[J QFSJPE 8IFSFBT UIF %FMJU[TDI*OTUJUVUF XBT SFPQFOFE JO
CZ ,BSM ) 3FOHTUPSG JO .àOTUFS
UP QSFQBSF B OFX +FXJTI$ISJTUJBO FODPVOUFS BOE
BOPUIFS *OTUJUVUVN +VEBJDVN XBT UIFO GPVOEFE JO 5àCJOHFO CZ 0UUP .JDIFM
TQFDJBMJTU JO
TUJUVUJPOT GPS +VEBJD TUVEJFT BU (FSNBOMBOHVBHF VOJWFSTJUJFT XFSF POMZ GPVOEFE GSPN
TFF (àOUIFS 4UFNCFSHFS
i+VEBJTUJL
w 53&
<>
0OMZ B GFX +FXJTI
TDIPMBST DPOUJOVFE UP QVCMJTI JO (FSNBO BGUFS UIFJS FNJHSBUJPO TVDI BT +PTFQI ,MBVTOFS
PS MBUFS %BWJE 'MVTTFS
CVU UIFJS DPOUSJCVUJPOT CFMPOH UP UIF DPOUFYU PG TDIPMBSTIJQ JO *TSBFM
BOE BSF OPU JODMVEFE IFSF
*O UIF mSTU UXP EFDBEFT UIJT XBT UIF NPTU QSPNJOFOU RVFTUJPO JO UIF 2VNSBO EFCBUF JO
(FSNBOZ CVU BMTP JO 'SBODF "OESÏ %VQPOU4PNNFS
BOE JO UIF &OHMJTITQFBLJOH DPOUFYU
/PUF UIF UJUMF PG UIF mSTU -FVWFO DPOGFSFODF EFWPUFE UP 2VNSBO JO +BO WBO EFS 1MPFH
FE
-B TFDUF EF 2VNSÉO FU MFT PSJHJOFT EV $ISJTUJBOJTNF 3FDI#JC 1BSJT %FTDMÏF FU #SPVXFS
3PNBO $BUIPMJD FYFHFTJT XBT OPU XIPMMZ GSFF UP FOHBHF JO DSJUJDBM #JCMJDBM TDIPMBSTIJQ
CFGPSF UIF 4FDPOE 7BUJDBO $PVODJM
CVU BGUFSXBSET JU FOUFSFE QSPNQUMZ JOUP UIF FYFHFUJDBM
EFCBUF IBWJOH TQFFEJMZ BEPQUFE NPTU PG UIF NFUIPET BOE SFTVMUT PG FBSMJFS 1SPUFTUBOU TDIPM
BSTIJQ *O UIF 2VNSBO mFME
IPXFWFS
TPNF PG UIF mSTU TDIPMBST
BCPWF BMM GSPN UIF 'SFODI
²DPMF #JCMJRVF FU "SDIÏPMPHJRVF JO +FSVTBMFN
XFSF 3PNBO $BUIPMJDT -BUFS
TPNF SBUIFS
QPQVMBS TVTQJDJPOT XFSF OPVSJTIFE UIBU 2VNSBO TDIPMBST NJHIU IJEF TPNF UFYUT UIBU DPVME
FOEBOHFS UIF USVUI PG $ISJTUJBOJUZ
CVU UIFZ XFSF UPUBMMZ VOKVTUJmFE
)BOT -JFU[NBOO IBE EJFE JO
)BOT WPO 4PEFO JO
BOE .BSUJO %JCFMJVT JO
&SOTU -PINFZFS XBT NVSEFSFE CZ 3VTTJBO PDDVQBUJPO USPPQT JO
BOE JO
+VMJVT 4DIOJFXJOE EJFE
XIP IBE HJWFO UIF NPTU QSPGPVOE SFTQPOTF UP 3VEPMG #VMUNBOOT
GBNPVT MFDUVSF PO EFNZUIPMPHJ[JOH UIF /FX 5FTUBNFOU +VMJVT 4DIOJFXJOE
i"OUXPSU BO
3VEPMG #VMUNBOO ɨFTFO [VN 1SPCMFN EFS &OUNZUIPMPHJTJFSVOH
w JO )BOT 8 #BSUTDI
FE
,FSZHNB VOE .ZUIPT < WPMT )BNCVSH7PMLTEPSG 3FJDI
>
&H
(FSIBSE ,JUUFM GSPN 5àCJOHFO
XIP IBE JOBVHVSBUFE UIF DzFPMP
HJTDIFT 8ÚSUFSCVDI [VN /FVFO 5FTUBNFOU
BOE IJT TUVEFOU 8BMUFS (SVOENBOO
XIP IBE CF
DPNF 1SPGFTTPS PG /FX 5FTUBNFOU JO +FOB
#PUI IBE CFFO JOUFOTFMZ JOWPMWFE
JO BOUJ+FXJTI XSJUJOH
BOE (SVOENBOO FTQFDJBMMZ TQFDVMBUFE UIBU +FTVT XBT PG B OPO+FXJTI
JF
i"SJBOw
EFTDFOU TFF 8BMUFS (SVOENBOO
+FTVT EFS (BMJMÊFS VOE EBT +VEFOUVN <-FJQ[JH
8JHBOE
> PO (SVOENBOO TFF 3PMBOE %FJOFT
FE
8BMUFS (SVOENBOO o FJO /FVUFTUB
NFOUMFS JN %SJUUFO 3FJDI <-FJQ[JH &WBOHFMJTDIF 7FSMBHTBOTUBMU
>
,JUUFM EJFE JO
(SVOENBOO
IPXFWFS
CFDBNF BDUJWF BHBJO JO &BTU (FSNBOZ BOE XSPUF JOnVFOUJBM DPN
NFOUBSJFT PO UIF 4ZOPQUJDT 5PHFUIFS XJUI +PIBOOFT -FJQPMEU IF XSPUF B QPQVMBS DMBTTSPPN
CPPL PO UIF 6NXFMU PG UIF /FX 5FTUBNFOU EVSJOH UIF T BOE T 0O ,BSM (FPSH
,VIO
B GPSNFS TUVEFOU PG ,JUUFM
TFF CFMPX
ɨF NPTU QSPNJOFOU PQQPOFOUT PG #VMUNBOOT BQQSPBDI XFSF +PBDIJN +FSFNJBT JO
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
.BSCVSH TDIPMBS 3VEPMG #VMUNBOO BOE TPNF PG IJT TUVEFOUT BDIJFWFE UIF
QSFEPNJOBOU QPTJUJPO JO /FX 5FTUBNFOU TUVEJFT
XIJDI UIFZ IFME BU MFBTU
VOUJM UIF T ɨFZ HFOFSBMMZ BEWPDBUFE B iNPEFSOw JOUFSQSFUBUJPO PG UIF
/FX 5FTUBNFOU XJUI UIF GPDVT NBJOMZ PO B )FMMFOJTUJD PS (OPTUJD CBDL
HSPVOE UP &BSMZ $ISJTUJBOJUZ
CVU TIPXFE MJUUMF JOUFSFTU JO PS LOPXMFEHF
PG
+FXJTI TPVSDFT "DDPSEJOHMZ
#VMUNBOO IJNTFMG BOE NPTU PG IJT GPSNFS
TUVEFOUT XJUI UIF FYDFQUJPO PG )FSCFSU #SBVO
QBJE MJUUMF BUUFOUJPO UP UIF
2VNSBO EJTDPWFSJFT ɨF NPSF DPOTFSWBUJWF XJOH PG TDIPMBSTIJQ
TUJMM VO
TBUJTmFE XJUI UIF #VMUNBOOJBO JOUFSQSFUBUJPO
UVSOFE UP DPOTJEFS UIFTF OFX
TPVSDFT
*O UIF FBSMZ ZFBST GPMMPXJOH UIF EJTDPWFSZ PG UIF 4DSPMMT NBJOMZ )FCSBJTUT
BOE 0ME 5FTUBNFOU TDIPMBST OPUFE BOE DPNNFOUFE PO UIF OFX UFYUVBM EJT
DPWFSJFT *O UIF T BOE T EFCBUFT PO UIF 4DSPMMT DIJFnZ FOHBHFE
/FX 5FTUBNFOU TDIPMBST
TVDI BT $MBVT)VOOP )VO[JOHFS
UIF POMZ (FS
NBO NFNCFS PG UIF JOJUJBM 4DSPMMTh FEJUPSJBM UFBN
BOE ,BSM (FPSH ,VIO
XIP CFDBNF UIF NPTU SFTQFDUFE (FSNBO 2VNSBO TQFDJBMJTU BOE EJSFDUPS PG
(ÚUUJOHFO BOE 0TDBS $VMMNBOO JO #BTFM 0UIFS OPO#VMUNBOOJBO /FX 5FTUBNFOU TDIPMBST
XJUI B DFSUBJO JOnVFODF XFSF 0UUP .JDIFM JO 5àCJOHFO
,BSM)FJOSJDI 3FOHTUPSG JO .àOTUFS
&UIFMCFSU 4UBVĊFS JO &SMBOHFO
BOE o JO &BTU (FSNBOZ o (FSIBSE %FMMJOH JO )BMMF
*NQPSUBOU BNPOH UIFN BT /FX 5FTUBNFOU TDIPMBST XFSF &SOTU ,ÊTFNBOO (ÚUUJOHFO
BOE 5àCJOHFO
(àOUIFS #PSOLBNN )FJEFMCFSH
)FSCFSU #SBVO .BJO[
)BOT $PO[FM
NBOO (ÚUUJOHFO
BOE 1IJMJQQ 7JFMIBVFS #POO
MBUFS &SJDI (SÊFS #POO
(àOUFS ,MFJO
.àOTUFS
8JMMJ .BSYTFO .àOTUFS
BOE 0UUP .FSL &SMBOHFO
JO UIF /PSUI "NFSJDBO
DPOUFYU )FMNVU ,PFTUFS )BSWBSE
BOE JOEJSFDUMZ )BOT %JFUFS #FU[ $IJDBHP
*O UIF QPTU
XBS DPOUFYU
UIF #VMUNBOO TDIPPM BQQFBSFE USVTUXPSUIZ
TJODF #VMUNBOO IJNTFMG DPVME
OPU CF BDDVTFE PG BOZ BOUJ4FNJUJD BUUJUVEFT
BOE TPNF PG IJT TUVEFOUT IBE CFFO JNQSJTPOFE
,ÊTFNBOO
PS XFSF BU MFBTU NFNCFST PG UIF PQQPTJUJPOBM A#FLFOOFOEF ,JSDIF #PSOLBNN
#SBVO
PUIFST XFSF ZPVOHFS BOE HSBEVBUFE POMZ JO UIF FBSMZ T
ɨF mSTU SFQPSUT PO UIF 4DSPMMT JO (FSNBO XFSF 1FUFS ɨPNTFO
i)BOETDISJGUFO
GVOE JO 1BMÊTUJOB
w 5-;
8BMUFS #BVNHBSUOFS
i%FS QBMÊTUJOJTDIF )BOE
TDISJGUFOGVOE
w Dz3
0UUP &JGFMEU BOE 1BVM
,BIMF
i%FS HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS JO 1BMÊTUJOB OFV HFGVOEFOFO IFCSÊJT
DIFO )BOETDISJGUFO
w 5-;
DPOUJOVFE CZ TFWFSBM BVUIPST
JO UIF GPMMPXJOH WPMVNFT PG 5-;
+PIBOOFT )FNQFM
i7PSMÊVmHF .JUUFJMVOHFO àCFS EJF BN
/PSEXFTUSBOEF EFT 5PUFO .FFSFT HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO )BOETDISJGUFO
w JO /BDISJDIUFO
EFS "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO JO (ÚUUJOHFO
1IJM)JTU ,M (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
0UUP &JGFMEU
i%JF #FEFVUVOH EFS JO 1BMÊTUJOB BVGHFGVOEF
OFO BMUFO IFCSÊJTDIFO VOE BSBNÊJTDIFO )BOETDISJGUFO
w ''
,VSU
4DIVCFSU
i&JO )ÚIMFOGVOE CFJ +FSJDIP
w 8PSU VOE 8BISIFJU
i%JF 5FYUF
BVT EFS 4FLUJFSFSIÚIMF CFJ +FSJDIP
w JO )VCFSU +VOLFS BOE +PIBOOFT #PUUFSXFDL
FET
"MUUFT
UBNFOUMJDIF 4UVEJFO 'SJFESJDI /ÚUTDIFS [VN TFDI[JHTUFO (FCVSUTUBHF
+VMJ
HFXJENFU
WPO ,PMMFHFO
'SFVOEFO VOE 4DIàMFSO ### #POO )BOTUFJO
$MBVT)VOOP )VO[JOHFS
CFDBNF 1SPGFTTPS PG /FX 5FTUBNFOU BOE -BUF "O
DJFOU )JTUPSZ PG 3FMJHJPOT BU UIF 1SPUFTUBOU ɨFPMPHJDBM 'BDVMUZ PG UIF 6OJWFSTJUZ PG )BN
CVSH JO )BWJOH QSPWJTJPOBMMZ FEJUFE B GFX NBUFSJBMT
IF MFGU UIF UFBN RVJUF FBSMZ
BOE
UIF 'SFODI TDIPMBS .BVSJDF #BJMMFU UPPL IJT QMBDF
ěŰģĘ ėģĖĪ
OPUJDFE UIF JNQPSUBODF PG UIF OFX EJTDPWFSJFT GPS MJOHVJTUJD NBUUFST #VU
TJODF NPTU PG UIF CJCMJDBM NBOVTDSJQUT
BOE BMTP UIF QBSBCJCMJDBM UFYUT
XFSF
QVCMJTIFE POMZ JO UIF T B NPSF DPNQMFUF BQQSFDJBUJPO PG UIF UFYUVBM
BOE SFMBUFE JTTVFT DPVME OPU IBWF BSJTFO FBSMJFS *OTUFBE
UIF BHFOEB XBT TFU
CZ UIF RVFTU GPS UIF PSJHJOT PG $ISJTUJBOJUZ BOE CZ JTTVFT SBJTFE GSPN UIF
DPOUFOUT PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF
UIF 8BS 4DSPMM BOE UIF PUIFS OPOCJCMJDBM
UFYUT GSPN DBWF ɨVT
TDIPMBST TUBSUFE UP FYQMPSF BOE EJTDVTT UIF EVBM
JTN GPVOE JO TPNF PG UIF 4DSPMMT BOE UIF MJOHVJTUJD BOE IJTUPSZPGSFMJHJPOT
CBDLHSPVOE PG TPNF /FX 5FTUBNFOU UFYUT
FTQFDJBMMZ UIF (PTQFM PG +PIO
%BVCF
FET
DzF #BDLHSPVOE PG UIF /FX 5FTUBNFOU BOE *UT &TDIBUPMPHZ *O )POPVS PG $IBSMFT
)BSPME %PEE $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
XIP WJFXFE UIF
4DSPMMT BT B DPOmSNBUJPO UIBU UIF GPVSUI (PTQFM DPOUBJOFE OP MFTT UIBO iUIF NFNPSJFT PG
UIF "QPTUMF +PIOw IJNTFMG
BOE $SPTT
DzF "ODJFOU -JCSBSZ PG 2VNSBO
i+PIO
QSFTFSWFT BVUIFOUJD IJTUPSJDBM NBUFSJBM XIJDI mSTU UPPL GPSN JO BO "SBNBJD PS )FCSFX NJMJFV
XIFSF &TTFOF DVSSFOUT TUJMM SBO TUSPOHw
$G 8JMMJBN % %BWJFT
i"EEJUJPOBM OPUFT
w JO 1BVM BOE 3BCCJOJD +VEBJTN E FE
-POEPO 41$,
i1BVM BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 'MFTI BOE 4QJSJU
w JO 4UFO
EBIM
DzF 4DSPMMT BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
$G 3VEPMG #VMUNBOO
%BT &WBOHFMJVN EFT +PIBOOFT ,&, (ÚUUJOHFO 7BOEFO
IPFDL 3VQSFDIU
&H
,BSM ( ,VIO
i%JF JO 1BMÊTUJOB HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO 5FYUF
w i8JS
CFLPNNFO JO EJFTFO OFVFO 5FYUFO EFO .VUUFSCPEFO EFT +PIBOOFTFWBOHFMJVNT [V GBTTFO
VOE EJFTFS .VUUFSCPEFO JTU QBMÊTUJOJTDIKàEJTDI
JTU BCFS OJDIU EBT QIBSJTÊJTDISBCCJOJTDIF
+VEFOUVN
TPOEFSO JTU FJOF QBMÊTUJOJTDIKàEJTDIF 4FLUFOGSÚNNJHLFJU HOPTUJTDIFS 4USVLUVSw
4FF +ÚSH 'SFZ
i"VG EFS 4VDIF OBDI EFN ,POUFYU EFT +PIBOOFTFWBOHFMJVNT
w JO +ÚSH
'SFZ BOE 6EP 4DIOFMMF
XJUI +VMJBOF 4DIMFHFM
FET
,POUFYUF EFT +PIBOOFTFWBOHFMJVNT %BT
WJFSUF &WBOHFMJVN JO SFMJHJPOT VOE USBEJUJPOTHFTDIJDIUMJDIFS 1FSTQFLUJWF 86/5 5àCJO
HFO .PIS 4JFCFDL
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
ɨJT XBT OPU B NFSF DPJODJEFODF CVU XBT MJOLFE UP UIF IFSNFOFVUJDBM
QBUUFSO BEPQUFE XIFO UIF 2VNSBO UFYUT IBE CFFO BUUSJCVUFE UP UIF &T
TFOFT ɨF BUUSJCVUJPO
PSJHJOBMMZ TVHHFTUFE CZ &MJF[FS -JQB 4VLFOJL TJN
QMZ CFDBVTF 1MJOZ IBE MPDBMJ[FE UIF &TTFOFT OFBS UIF %FBE 4FB
PQFOFE
VQ B IFSNFOFVUJDBM QBSBEJHN XJUI B MPOH QSFIJTUPSZ
TPNF JNQMJDBUJPOT
PG XIJDI TIPVME OPU HP VOOPUJDFE
"T JT XFMM LOPXO
NPTU PG UIF $IVSDI GBUIFST
CFHJOOJOH XJUI &VTF
CJVT
DPOTJEFSFE 1IJMPT UIFSBQFVUBF UP CF $ISJTUJBO BTDFUJDT
IFODF UIF
&TTFOFT BOE ɨFSBQFVUBF XFSF WJFXFE BT $ISJTUJBOT UISPVHI UIF .JEEMF
"HFT BOE MBUFS
UIF OPUBCMF FYDFQUJPO UP UIJT WJFX CFJOH IFME CZ TPNF 3FG
PSNBUJPO UIFPMPHJBOT 4PNF BVUIPST
FTQFDJBMMZ GSPN UIF $BSNFMJUF PS
EFS
FWFO DMBJNFE UIBU +PIO UIF #BQUJTU
+FTVT
IJT NPUIFS
BOE UIF "QPTUMFT
XFSF &TTFOFT BOE $BSNFMJUFT
8JUI UIF FOMJHIUFONFOU FSB UIF QBSBEJHN
XBT NPEJmFE BOE
DIJFnZ XJUIJO UIF 'SFFNBTPOSZ NPWFNFOU
UIF &TTFOFT
XFSF UIFO DPOTJEFSFE BO JEFBM FOMJHIUFOFE BTTPDJBUJPO
PQFO UP &HZQUJBO
XJTEPN
(SFFL NZTUFSJFT BOE 1ZUIBHPSFBO UFBDIJOH
PS FWFO UIF JEFBM
FO
MJHIUFOFE UZQF PG OPOEPHNBUJD BOE VOJWFSTBMJTU $ISJTUJBOJUZ 4PNF BVUIPST
FWFO UIPVHIU UIBU +FTVT IJNTFMG IBE CFFO UBVHIU iUIFSBQFVUJDBMw XJTEPN
CZ UIF &TTFOFT BOE TPNF 3BUJPOBMJTUT BTQJSFE UP FYQMBJO IJT NJSBDMFT PS
FWFO IJT iSFTVSSFDUJPOw PS TVSWJWBM PG BQQBSFOU EFBUI
CZ TVDI LOPXMFEHF
PS CZ UIF BTTJTUBODF PG UIF &TTFOFT -POH CFGPSF UIF 2VNSBO EJTDPWFS
JFT
UIF &TTFOFT XFSF WJFXFE BT B QSFDVSTPS HSPVQ PG $ISJTUJBOJUZ MBUFS UIF
'SFODI IJTUPSJBO &SOFTU 3FOBO FYQSFTTFE UIJT JEFB JO WJFXJOH $ISJTUJBOJUZ
&MJF[FS - 4VLFOJL
.FHJMMPU (FOV[PU 4DSPMMT UIBU 8FSF 4UPSFE "XBZ GSPN BO "ODJFOU
(FOJ[BI 'PVOE JO UIF +VEFBO %FTFSU
'JSTU 4VSWFZ +FSVTBMFN #JBMJL *OTUJUVUF
)FCSFX
$G BMTP #VSSPXT
iɨF $POUFOUT BOE 4JHOJmDBODF PG UIF .BOVTDSJQUT
w
'PS UIF GPMMPXJOH QBTTBHF
DG UIF FYUFOTJWF TVSWFZ CZ 4JFHGSJFE 8BHOFS
%JF &TTFOFS
JO EFS XJTTFOTDIBGUMJDIFO %JTLVTTJPO 7PN "VTHBOH EFT CJT [VN #FHJOO EFT +BISIVOEFSUT
#;"8 #FSMJO 5ÚQFMNBOO
&VTFCJVT
)JTU FDDM ** $G BMTP +FSPNF
7JS JMM XIFSF FWFO 1IJMP JT DPO
TJEFSFE B $ISJTUJBO
4FF 8BHOFS
%JF &TTFOFS
8BHOFS
%JF &TTFOFS
ɨF mSTU BVUIPS UP TVHHFTU UIJT XBT +PIBOO (FPSH 8BDIUFS JO %F QSJNPSEJJT $ISJT
UJBOBF SFMJHJPOJT MJCSJ EVP
RVPSVN QSJPS BHJU EF &TTBFJT $ISJTUJBOPSVN JODIPBUPSJCVT
BMUFS
EF $ISJTUJBOJT
&TTBFPSVN QPTUFSJT
TFF 8BHOFS
%JF &TTFOFS
ɨF XPSL JT OPX
SFQSJOUFE JO +PIBOO ( 8BDIUFS
%F QSJNPSEJJT $ISJTUJBOBF SFMJHJPOJT &MVDJEBSJVT DBCBMJTUJDVT
8JOGSJFE 4DISÚEFS
FE WPM
PG 'SFJEFOLFS EFS FVSPQÊTJDIFO "VGLMÊSVOH 4UVUUHBSU#BE
$BOOTUBUU 'SPNNBO)PM[CPH
.PEFSO OPWFMJTUT
TVDI BT .JDIBFM #BJHFOU BOE 3JDIBSE -FJHI
PS %BO #SPXO
ESBX
PO NBUFSJBM CPSSPXFE GSPN UIPTF FBSMZ &OMJHIUFONFOU BVUIPST $G $BSM 'SJFESJDI #BIS
EU
"VTGàISVOH EFT 1MBOFT VOE ;XFDLFT +FTV WPMT #FSMJO .ZMJVT
BOE ,BSM
)FJOSJDI 7FOUVSJOJ
/BUàSMJDIF (FTDIJDIUF EFT HSPFO 1SPQIFUFO WPO /B[BSFUI WPMT #FUI
MFIFN <$PQFOIBHFO> 4DIVCPUIF
ěŰģĘ ėģĖĪ
i-F DISJTUJBOJTNF FTU VO FTTÏOJTNF RVJ B MBSHFNFOU SÏVTTJw 4FF &SOFTU 3FOBO
VWSFT
$PNQMÒUFT ²EJUJPO EÏmOJUJWF WPM )FOSJFUUF 1TJDIBSJFE
FE 1BSJT $BMNBO-FWZ
$G BMTP &SOFTU 3FOBO
7JF EF +ÏTVT 1BSJT -FWZ
XIFSF UIF BVUIPS JT
NPSF DJSDVNTQFDU CVU OPUFT OVNFSPVT TJNJMBSJUJFT CFUXFFO &TTFOJTN BOE +FTVT
XIP BSF
DPOTJEFSFE UIF FOMJHIUFOFE QFPQMF PG UIBU UJNF $G 8BHOFS
%JF &TTFOFS
$G 8JMIFMN #PVTTFU
%JF 3FMJHJPO EFT +VEFOUVNT JN OFVUFTUBNFOUMJDIFO ;FJUBMUFS E
FE #FSMJO 3FVUIFS 3FJDIBSE
i%JFTF 4FLUF TDIFJOU EFS ,BOBM HFXFTFO
[V TFJO
EVSDI XFMDIFO EFN KVOHFO $ISJTUFOUVN JO TFJOFS FSTUFO &OUXJDLMVOH NBODIF
GSFNEBSUJHFO &MFNFOUF 4BLSBNFOUTXFTFO
7FSXFSGVOH EFT ,VMUVT
[VHFTUSÚNU TJOE %FS
;VTBNNFOIBOH [XJTDIFO JIOFO VOE BVDI EFO GàS EJF 3FMJHJPOTHFTDIJDIUF EFS GPMHFO
EFO +BISIVOEFSUF OJDIU CFMBOHMPTFO KVEFODISJTUMJDIFO 4FLUFO EFT 0TUKPSEBOMBOEFT JTU
PĊFOLVOEJHw
+PTFQI ,MBVTOFS
+FTVT WPO /B[BSFUI #FSMJO +àEJTDIFS 7FSMBH
i+BLPCVT
+FTV MFJCMJDIFS #SVEFS
MFCUF HBO[ XJF FJO &TTÊFS BMT "TLFU VOE &JOTJFEMFS %BT $ISJTUFOUVN
IBU BMTP JO EFS ;FJU LVS[ WPS VOE HMFJDI OBDI +FTVT EFN &TTÊJTNVT WJFMFT FOUOPNNFO "VDI
+FTVT TFMCTU TUFIU EFO &TTÊFSO JO NBODIFN 4JOOF OBIF 4P LÚOOFO XJS GBTU NJU 4JDIFSIFJU
TBHFO
EB BMMFT /JDIU1IBSJTÊJTDIF JN 6SDISJTUFOUVN WPO EFO &TTFOFSO TUBNNUw
&H
%VQPOU4PNNFS
"QFSÎVT QSÏMJNJOBJSFT
XIFSF IF RVPUFT UIF TBZJOH CZ
3FOBO
$G BMSFBEZ #PVTTFU
%JF 3FMJHJPO EFT +VEFOUVNT E FE
iEJF FSTUF &STDIFJOVOH
FJOFS PSHBOJTJFSUFO .ÚODITHFNFJOEFw 4P UIJT QBSBEJHN XBT BEPQUFE XIFO 2VNSBO XBT
UBLFO UP CF BO &TTFOF NPOBTUFSZ
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
ɨF TFDPOE QBSU PG UIJT BSUJDMF IJHIMJHIUT UIF XPSLT PG UIF NPTU JNQPSUBOU
(FSNBOTQFBLJOH TDIPMBST BDUJWF JO 2VNSBO SFTFBSDI BOE TPNF NFUIPE
PMPHJDBM EFWFMPQNFOUT BOE JOTJHIUT BDIJFWFE JO UIF mSTU ZFBST PG EJTDVT
TJPO BOE BGUFS UIF GVMM SFMFBTF PG UIF 2VNSBO GSBHNFOUT JO " TLFUDI
PG UIF NPTU JNQPSUBOU QSPKFDUT EFWFMPQFE JO UIF MBTU UXP EFDBEFT BOE PG
UIPTF JO QSPHSFTT DPODMVEFT UIF BSUJDMF
&EJUPSJBM 8PSL
ɨF FJHIU TDIPMBST mSTU FOUSVTUFE XJUI UIF QVCMJDBUJPO PG UIF GSBHNFOUT LFQU
JO UIF 1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM .VTFVN MBUFS 3PDLFGFMMFS .VTFVN
JO
DMVEFE POF (FSNBO
UIF ZPVOH 1SPUFTUBOU /FX 5FTUBNFOU $MBVT)VOOP
)VO[JOHFS )F XBT UP FEJU UIF GSBHNFOUT PG UIF 8BS 4DSPMM GSPN DBWF
BOE TPNF MJUVSHJDBM UFYU GSBHNFOUT #VU )VO[JOHFS MBUFS SFQMBDFE CZ .BV
SJDF #BJMMFU
MFGU UIF UFBN RVJUF RVJDLMZ
IBWJOH QVCMJTIFE POMZ B GFX BSUJ
DMFT 0OF PG UIFN EFTFSWFT NFOUJPO CFDBVTF PG UIF QJPOFFSJOH NFUIPEPMPHZ
VTFE UP EJTDPWFS EJĊFSFOU SFEBDUJPOBM MBZFST JO UIF 8BS 4DSPMM
FWJODFE CZ B
DBSFGVM DPNQBSJTPO PG B DBWF TDSPMM 2.
XJUI DBWF UFYUT 2.
ɨF
BSUJDMF TIPXT IPX FBSMZ TDIPMBST DPODMVEFE UIBU EJĊFSFOU NBOVTDSJQUT
PG BMMFHFEMZ UIF TBNF XPSL DPVME QSPWJEF EJĊFSFOU TUBHFT PG EFWFMPQNFOU
PS FWFO EJĊFSFOU SFDFOTJPOT )VO[JOHFST PCTFSWBUJPOT XFSF BO JNQPSUBOU
0O UIJT BTQFDU TFF BMTP UIF BSUJDMF CZ "OOFUUF 4UFVEFM JO UIJT WPMVNF
$G UIF JOUSPEVDUJPO CZ .BVSJDF #BJMMFU
2VNSÉO (SPUUF *** %+% 7** 0YGPSE
$MBSFOEPO 1SFTT
YJYJW
$MBVT)VOOP )VO[JOHFS
i'SBHNFOUF FJOFS ÊMUFSFO 'BTTVOH EFT #VDIFT .JMIBNƣ
BVT )ÚIMF WPO 2VNSBO
w ;"8
)VO[JOHFS DPODMVEFE UIBU 2.B JT
B DPQZ PG UIF PME OPO2VNSBOJD UFYU PG UIF CPPL .JMIBNBI
XIFSFBT 2. JT B i2VN
SBOJ[FEw WFSTJPO
)JT HFOFSBM DPODMVTJPOT XFSF BEPQUFE JO SFTFBSDI POMZ NVDI MBUFS
XIFO TDIPMBST HFOFSBMMZ SFDPHOJ[FE UIF EJWFSTJUZ BNPOH UIF EJĊFSFOU UFYUT GSPN 2VNSBO
BOE UIF OFFE UP EJTUJOHVJTI UIF EJĊFSFOU XPSLT
PS FWFO EJĊFSFOU SFEBDUJPOBM MBZFST XJUIJO
B TJOHMF XPSL $G BMTP IJT BSUJDMF i#FPCBDIUVOHFO [VS &OUXJDLMVOH EFS %JT[JQMJOBSPSEOVOH
EFS (FNFJOEF WPO 2VNSBO
w JO )BOT #BSEULF
FE
2VNSBO1SPCMFNF 7PSUSÊHF EFT -FJQ[JHFS
4ZNQPTJPOT àCFS 2VNSBO1SPCMFNF WPN CJT 0LUPCFS #FSMJO "LBEFNJF7FSMBH
%FDBEFT MBUFS
TJNJMBS PCTFSWBUJPOT XFSF NBEF SFHBSEJOH PUIFS UFYUT
FH
UIF $PN
NVOJUZ 3VMF $G UIF BOBMZTJT CZ 4BSJBOOB .FUTP
DzF 5FYUVBM %FWFMPQNFOU PG UIF 2VNSBO
$PNNVOJUZ 3VMF 45%+ -FJEFO #SJMM
iɨF 5FYUVBM 5SBEJUJPOT PG UIF 2VNSBO
$PNNVOJUZ 3VMF
w JO .PTIF #FSOTUFJO
'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
BOE +PIO ,BNQFO
FET
-FHBM 5FYUT BOE -FHBM *TTVFT 1SPDFFEJOHT PG UIF 4FDPOE .FFUJOH PG UIF *OUFSOBUJPOBM 0SHB
OJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT
$BNCSJEHF 1VCMJTIFE JO )POPVS PG +PTFQI . #BVNHBSUFO
45%+ -FJEFO #SJMM
ěŰģĘ ėģĖĪ
TUFQ UIBU GVSUIFSFE UIF SFBMJ[BUJPO PG UIF JOUFSOBM WBSJFUZ XJUIJO UIF MJCSBSZ
BOE UIF MBUFS EJTUJODUJPO CFUXFFO iQSFTFDUBSJBOw BOE iTFDUBSJBOw UFYUT
ɨF (FSNBO DPOUSJCVUJPO UP UIF FEJUJOH PG UIF 2VNSBO GSBHNFOUT XBT
HFOFSBMMZ SBUIFS MJNJUFE "GUFS )VO[JOHFST EFQBSUVSF UIF JOUFSOBUJPOBM UFBN
IBE OP (FSNBO NFNCFS
BOE POMZ BGUFS JUT FYQBOTJPO VOEFS UIF EJSFD
UJPO PG &NBOVFM 5PW JO UIF T XFSF PUIFS (FSNBO TDIPMBST JOWPMWFE
XJUI QSFQBSJOH UIF PċDJBM FEJUJPOT PG UIF UFYUT JO UIF %+% TFSJFT #FGPSF
UIBU
POMZ GPVS QIZMBDUFSJFT
BDRVJSFE CZ ,BSM (FPSH ,VIO GPS UIF )FJ
EFMCFSH 6OJWFSTJUZ -JCSBSZ
XFSF FEJUFE FMTFXIFSF -BUFS )BSUNVU 4UFHF
NBOO XBT JOWJUFE UP KPJO UIF FEJUPSJBM UFBN )F SFFEJUFE TPNF GSBHNFOUT
GSPN UIF DBWF DPQJFT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE IJT FEJUJPO PG UIF
)PEBZPU XBT JTTVFE QPTUIVNPVTMZ CZ &JMFFO 4DIVMMFS "OOFUUF 4UFVEFM
BOE "SNJO -BOHF XFSF BMTP DIBSHFE XJUI FEJUPSJBM UBTLT JO UIJT DPOUFYU
/PUFXPSUIZ BSF 4UFVEFMT UIPSPVHI SFFEJUJPO PG NBOVTDSJQUT 2 BOE
2 JO IFS EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO BOE FTQFDJBMMZ ,MBVT #FZFST QSFMJN
JOBSZ FEJUJPO PG OVNFSPVT "SBNBJD UFYUT JO UIF TVQQMFNFOU UP IJT NBHJT
UFSJBM MJOHVJTUJD XPSL XIFSF IF QSPWJEFT BDDFTT UP OVNFSPVT "SBNBJD GSBH
NFOUT TUJMM VOFEJUFE BU UIBU UJNF
,BSM (FPSH ,VIO
1IZMBLUFSJFO BVT )ÚIMF WPO 2VNSBO ")"8
1IJMPMPHJTDI
IJTUPSJTDIF ,MBTTF )FJEFMCFSH $BSM 8JOUFS
ɨFZ XFSF SFFEJUFE JO %+%
7* CZ +Ø[FG 5 .JMJL
)BSUNVU 4UFHFNBOO
i2%BNBTDVT %PDVNFOUE GSHT
3FFEJUJPO
w
JO 4UFQIFO 1GBOO FU BM
FET
2VNSBO $BWF 997* $SZQUJD 5FYUT BOE .JTDFMMBOFB
1BSU
%+% 9997* 0YGPSE $MBSFOEPO
)BSUNVU 4UFHFNBOO
&JMFFO 4DIVMMFS BOE $BSPM /FXTPN
2)PEBZPUB XJUI *ODPS
QPSBUJPO PG 2)PEBZPUC BOE 2)PEBZPUBG %+% 9- 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
"OOFUUF 4UFVEFM FEJUFE TPNF TBQJFOUJBM UFYUT 2
BOE
JO %+%
99
BOE GVSUIFS NJTDFMMBOFB JO %+% 9997*
"SNJO -BOHF FEJUFE TPNF NJTDFMMBOFB JO %+% 9997* POF PG UIFN JO DPMMBCPSBUJPO
XJUI %PSPUIFF &SOTU
BOE QSFQBSFE UIF i"OOPUBUFE -JTU PG UIF 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO
%FTFSU $MBTTJmFE CZ $POUFOU BOE (FOSFw JO %+% 999*9
UPHFUIFS XJUI 6MSJLF
.JUUNBOO3JDIFSU
"OOFUUF 4UFVEFM
%FS .JESBTDI [VS &TDIBUPMPHJF BVT EFS 2VNSBOHFNFJOEF 2.JES
&TDIBU BC
.BUFSJFMMF 3FLPOTUSVLUJPO
5FYUCFTUBOE
(BUUVOH VOE USBEJUJPOTHFTDIJDIUMJDIF &JO
PSEOVOH EFT EVSDI 2 i'MPSJMFHJVNw
VOE 2 i$BUFOB "w
SFQSÊTFOUJFSUFO 8FSLT
BVT EFO 2VNSBOGVOEFO 45%+ -FJEFO #SJMM
,MBVT #FZFS
%JF BSBNÊJTDIFO 5FYUF WPN 5PUFO .FFS 4BNU EFO *OTDISJGUFO BVT 1B
MÊTUJOB
EFN 5FTUBNFOU -FWJT BVT EFS ,BJSPFS (FOJTB
EFS 'BTUFOSPMMF VOE EFO BMUFO UBMNVEJ
TDIFO ;JUBUFO BSBNBJTUJTDIF &JOMFJUVOH
5FYU
ÃCFSTFU[VOH
%FVUVOH
(SBNNBUJL8ÚSUFSCVDI
EFVUTDIBSBNÊJTDIF 8PSUMJTUF
3FHJTUFS &SHÊO[VOHTCBOE (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL 3V
QSFDIU
FOM FEJUJPO VOEFS UIF TBNF UJUMF XBT QVCMJTIFE BT WPM (ÚUUJOHFO 7BO
EFOIPFDL 3VQSFDIU
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
4FF UIF UJUMFT NFOUJPOFE BCPWF ,VIO
i%JF #FEFVUVOH EFS OFVFO QBMÊTUJOJTDIFO
)BOETDISJGUFOw i%JF JO 1BMÊTUJOB HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO 5FYUFw i%JF 4FLUFOTDISJGU VOE
EJF JSBOJTDIF 3FMJHJPOw iȆİȚȡĮıȝȩȢ ਖȝĮȡIJȓĮ ıȐȡȟw iÃCFS EFO VSTQSàOHMJDIFO 4JOO EFT
"CFOENBIMTw i+FTVT JO (FUITFNBOFw &WDz
ɨF NPTU UIPSPVHI BOE CBMBODFE TVSWFZ PG UIF DBSFFS PG ,BSM (FPSH ,VIO JT CZ (FSE
ɨFJTTFO
/FVUFTUBNFOUMJDIF 8JTTFOTDIBGU WPS VOE OBDI ,BSM (FPSH ,VIO VOE (àOUIFS
#PSOLBNN 4DISJGUFO EFS 1IJMPTPQIJTDIIJTUPSJTDIFO ,MBTTF EFS )FJEFMCFSHFS "LBEFNJF EFS
8JTTFOTDIBGUFO )FJEFMCFSH 6OJWFSTJUÊUTWFSMBH 8JOUFS
XIFSF ,VIOT DBSFFS JT
DPNQBSFE XJUI UIBU PG IJT )FJEFMCFSH DPMMFBHVF (àOUIFS #PSOLBNN $G BMTP UIF BSUJDMF
CZ ,VIOT GPSNFS TUVEFOU +FSFNJBT
i,BSM (FPSH ,VIO
w JO #SFZUFOCBDI BOE
)PQQF
/FVUFTUBNFOUMJDIF 8JTTFOTDIBGU OBDI
XIP HJWFT JNQPSUBOU JOGPSNB
UJPO CVU JT EFUFSNJOFE UP HJWF BO BQPMPHFUJD JOUFSQSFUBUJPO ɨF CSJFG BSUJDMF CZ )FJO[ 8PMG
HBOH ,VIO
i,VIO
,BSM (FPSH
w JO +PIO ) )BZFT
FE
%JDUJPOBSZ PG #JCMJDBM *OUFSQSFUBUJPO
/BTIWJMMF "CJOHEPO
QBTTFT JO DPNQMFUF TJMFODF PWFS UIF BDUJWJUJFT PG ,VIO
EVSJOH UIF /B[J QFSJPE #VU TFF -JOEFNBOO
iɨFPMPHJDBM 3FTFBSDI BCPVU +VEBJTN
w
XIFSF TJHOJmDBOU RVPUBUJPOT GSPN ,VIOT BOUJ4FNJUJD TQFFDIFT BOE QVCMJDBUJPOT CFUXFFO
BOE BSF HJWFO $G BMTP UIF CPPL CZ 8PMGHBOH 'FOTLF
8JF +FTVT [VN A"SJFS XVSEF
"VTXJSLVOHFO EFS &OUKVEBJTJFSVOH $ISJTUJ JN VOE [V #FHJOO EFT +BISIVOEFSUT %BSN
TUBEU 8JTTFOTDIBGUMJDIF #VDIHFTFMMTDIBGU
BMUIPVHI UIF BOBMZTJT TVĊFST GSPN
QSPCMFNT DPODFSOJOH JUT IJTUPSJPHSBQIJDBM NFUIPE "MBO & 4UFJOXFJT
4UVEZJOH UIF +FX 4DIP
MBSMZ "OUJTFNJUJTN JO /B[J (FSNBOZ $BNCSJEHF )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
BOE )PSTU +VOHJOHFS
iA+VEFOGPSTDIVOH JO 5àCJOHFO 7PO EFS KàEJTDIFO [VS BOUJKàEJTDIFO
3FMJHJPOTXJTTFOTDIBGU
w +BISCVDI EFT 4JNPO%VCOPX*OTUJUVUT
i%BT #JME
EFT +VEFO JO EFS OB[JPOBMTP[JBMJTUJTDIFO +VEFOGPSTDIVOH
w JO "OESFB )PĊNBOO FU BM
FET
%JF LVMUVSFMMF 4FJUF EFT "OUJTFNJUJTNVT [XJTDIFO "VGLMÊSVOH VOE 4IPBI 5àCJOHFO 5àCJOHFS
7FSFJOJHVOH GàS 7PMLTLVOEF F7
ěŰģĘ ėģĖĪ
"T B TUVEFOU PG (FSIBSE ,JUUFM BOE &OOP -JUUNBOO
,VIO FBSOFE IJT EPD
UPSBUF JO JO 5àCJOHFO XJUI B QJPOFFSJOH BOE IJHIMZ SFTQFDUFE USBOTMB
UJPO BOE DPNNFOUBSZ PG UIF SBCCJOJD .JESBTI 4JGSF /VNFSJ )JT )BCJMJUB
UJPO UIFTJT BDDFQUFE JO
XBT BCPVU UIF UFYUVBM USBEJUJPO PG UIF 1TBMNT
PG 4PMPNPO "T B TUVEFOU PG ,JUUFM
IF XBT BMTP BTLFE UP XSJUF TFWFSBM
BSUJDMFT JO WPMVNFT PG UIF DzFPMPHJTDIFT 8ÚSUFSCVDI [VN /FVFO 5FTUB
NFOU BOE UP SFWJFX BOE VQEBUF UIF TFDUJPOT BCPVU +FXJTI TPVSDFT JO PUIFS
BSUJDMFT 3FNBSLBCMZ
UIFSF JT OP PQFO BOUJ4FNJUJTN JO UIPTF BSUJDMFT
BM
UIPVHI BU MFBTU TPNF PG UIFN XFSF XSJUUFO BU UIF UJNF XIFO ,VIO XBT
EFFQMZ JOWPMWFE JO B MJOF PG SFTFBSDI UIBU VMUJNBUFMZ TFSWFE UP MFHJUJNJ[F UIF
BOUJ+FXJTI BDUJPOT PG UIF /B[J SFHJNF )BWJOH KPJOFE UIF /4%"1 /B[J
QBSUZ
GPS XIBUFWFS SFBTPOT JO
,VIO XBT UIF POMZ QVCMJD TQFBLFS
BU BO FWFOJOH FWFOU JO 5àCJOHFO PO "QSJM
UP BEWPDBUF UIF CPZ
DPUU PG +FXJTI TIPQT 0O CFDPNJOH B %P[FOU JO 5àCJOHFO IF EFMJWFSFE
IJT MFDUVSFT ESFTTFE JO 4" VOJGPSN *O IJT JOBVHVSBM MFDUVSF PO UIF JOUFSOBM
DPOEJUJPOT PG +FXJTI QSPMJGFSBUJPO
IF JOUFSQSFUFE JU BT iUIF BMMFHFE VO
DIBOHFBCMF DIBSBDUFS PG UIF A+FXJTI QFPQMF
w XJUI FYUFOTJWF SFGFSFODF UP
1VCMJDBUJPO PG UIF EJTTFSUBUJPO XBT POMZ JO 4FF ,BSM ( ,VIO
%FS UBOOBJUJ
TDIF .JESBTDI 4JGSF [V /VNFSJ CFBSCFJUFU VOE FSLMÊSU 3BCCJOJTDIF 5FYUF 4UVUUHBSU
,PIMIBNNFS
ɨF )BCJMJUBUJPO UIFTJT XBT QVCMJTIFE VOEFS UIF UJUMF %JF ÊMUFTUF
5FYUHFTUBMU EFS 1TBMNFO 4BMPNPT BVG (SVOE EFS TZSJTDIFO ÃCFSTFU[VOH OFV VOUFSTVDIU NJU FJOFS
#FBSCFJUVOH VOE ÃCFSTFU[VOH EFS 1TBMNFO 4BMPNPT #8"/5 4UVUUHBSU ,PIMIBN
NFS
,BSM ( ,VIO
iਡȕȘȜ ȀȐȚȞ
w 58/5
i%FS )FJMJHLFJUTCFHSJĊ JN
SBCCJOJTDIFO +VEFOUVN
w 58/5
iǺĮȕȣȜȫȞ
w 58/5
iǺĮȜĮȐȝ
w 58/5
i
© JO EFS SBCCJOJTDIFO -JUFSBUVSi
58/5
iīઅȖ țĮ ȂĮȖȫȖ
w 58/5
i%JF SBCCJOJTDIFO
(PUUFTCF[FJDIOVOHFO
w 58/5
ıȡĮȒȜ ȠȣįĮȠȢ ਬȕȡĮȠȢ JO EFS OBDI
BMUUFTUBNFOUMJDIFO KàEJTDIFO -JUFSBUVS
w 58/5
iȝĮȡĮȞĮșȐ
w 58/5
iʌȡȠıȒȜȣIJȠȢ
w 58/5
ɨJT IBT CFFO TIPXO CZ +PIBO 4 7PT
i"OUJKVEBJTNVT"OUJTFNJUJTNVT JN ɨFPMP
HJTDIFO 8ÚSUFSCVDI [VN /FVFO 5FTUBNFOU
w /FEFSMBOET DzFPMPHJTDI 5JKETDISJGU
"T XBT DVTUPNBSZ BU UIBU UJNF
,VIO VTFT UIF UFSN i4QÊUKVEFOUVNw 58/5
BOE TPNF PG UIF DBUFHPSJFT VTFE BQQFBS UPP TDIFNBUJD BOE TJNQMJTUJD GSPN UPEBZT
QFSTQFDUJWF "MUIPVHI UIF MBOHVBHF JO TPNF BSUJDMFT FH JO 58/5 PO ıȡĮȒȜ BOE
ȠȣįĮȠȢ
JT TJNJMBS UP UIBU PG DPOUFNQPSBSZ BOUJ4FNJUJD XSJUJOHT
UIFSF JT POMZ B WFSZ TVCUMF
EFWBMVBUJPO PG +VEBJTN
JO NBSLFE DPOUSBTU XJUI ,VIOT XSJUJOHT JO UIF DPOUFYU PG IJT SF
TFBSDI PO UIF i+FXJTI RVFTUJPOw BOE BMTP XJUI BSUJDMFT PG TPNF PUIFS BVUIPST JO UIF 58/5
TFF ɨFJTTFO
/FVUFTUBNFOUMJDIF 8JTTFOTDIBGU WPS VOE OBDI
O
+FSFNJBT
i,BSM (FPSH ,VIO
w FYQMBJOT UIJT BT B NFSF SFBDUJPO UP UIF GBDU UIBU IJT
GPSNFS mBODÏF KPJOFE UIF $PNNVOJTU QBSUZ DG UIF NPSF FYUFOTJWF EJTDVTTJPO JO ɨFJTTFO
/FVUFTUBNFOUMJDIF 8JTTFOTDIBGU WPS VOE OBDI
$G -JOEFNBOO
iɨFPMPHJDBM 3FTFBSDI BCPVU +VEBJTN
w ɨFJTTFO
/FVUFTUB
NFOUMJDIF 8JTTFOTDIBGU WPS VOE OBDI
,BSM ( ,VIO
i%JF JOOFSFO 7PSBVTTFU[VOHFO EFS KàEJTDIFO "VTCSFJUVOH
w %FVUTDIF
DzFPMPHJF
$G -JOEFNBOO
iɨFPMPHJDBM 3FTFBSDI BCPVU +VEBJTN
w
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
UVU i'SPN UPEBZT QFSTQFDUJWF JU BQQFBST TUSBOHF UIBU JO +VOF ,VIO
FOUFSFE UIF PDDVQJFE 8BSTBX (IFUUP
BDDPNQBOJFE CZ BO 44 PċDFS
UP
DPOmTDBUF +FXJTI NBOVTDSJQUT BOE PUIFS JUFNT GPS SFTFBSDI JO UIF JOTUJUVUFT
GPS UIF +VEFOGSBHFw
4PPO BGUFS IJT EJTNJTTBM GSPN IJT UFBDIJOH QPTJUJPO BU 5àCJOHFO 6OJWFS
TJUZ CZ UIF 'SFODI NJMJUBSZ BENJOJTUSBUJPO JO
,VIO XBT JOWJUFE UP
UIF ɨFPMPHJDBM 'BDVMUZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG (ÚUUJOHFO BT BO FYQFSU JO SBC
CJOJD +VEBJTN )BWJOH TUBSUFE UFBDIJOH JO .BZ
IF QSFTFOUFE B TNBMM
NPOPHSBQI PO UIF +FXJTI 4INPOF &TSF QSBZFS BOE UIF -PSET 1SBZFS )F
BMTP QVCMJTIFE FYUFOTJWFMZ PO UIF OFXMZ EJTDPWFSFE 2VNSBO UFYUT 'PS IJN
UIJT GBTDJOBUJOH OFX mFME PG SFTFBSDI QSPWJEFE UIF PQQPSUVOJUZ UP CVJME VQ
B OFX TDIPMBSMZ FYJTUFODF JO BO BSFB XIFSF IF XBT OPU PCMJHFE UP SFGFS UP
IJT FBSMJFS QVCMJDBUJPOT ,VIOT SFMBUJWFMZ GFX
MBUFS QVCMJDBUJPOT TIPX OP
USBDFT PG PWFSU BOUJ4FNJUJTN #VU UIF FOJHNB PG IJT TDIPMBSMZ CJPHSBQIZ
TUJMM BXBJUT GVSUIFS FYQMJDBUJPO
*O (ÚUUJOHFO
,VIO JOJUJBUFE UIF TUVEZ PG UIF OFX 2VNSBO UFYUT XJUI
B HSPVQ PG TUVEFOUT BOE DPMMFBHVFT ɨJT iXPSLTIPQw CFDBNF B GBTDJOBUJOH
FYQFSJFODF FTQFDJBMMZ GPS TUVEFOUT
XIP UIFSFCZ FOKPZFE BO PQQPSUVOJUZ UP
QBSUJDJQBUF JO DVSSFOU SFTFBSDI ɨJT UZQF PG XPSL DPOUJOVFE XIFO ,VIO
XBT DBMMFE UP B DIBJS BU UIF 6OJWFSTJUZ PG )FJEFMCFSH JO
BOE JU CF
DBNF UIF OVDMFVT PG UIF XFMMLOPXO 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF OJDLOBNFE
UIF A2VNSBO )ÚIMF
GPVOEFE JO *O UIJT DPOUFYU
UIF 4DSPMMT XFSF
TUVEJFE XJUI FYUSFNFMZ BDDVSBUF BOE BEWBODFE QIJMPMPHJDBM BOE IJTUPSJDBM
DSJUJDBM NFUIPET GSFF GSPN UIFPMPHJDBM DPOTUSBJOUT
BOE UIVT BUUSBDUFE OV
NFSPVT HVFTU TDIPMBST GSPN BCSPBE
*O )FJEFMCFSH UIF iXPSLTIPQw UFBN EFWFMPQFE UPPMT GPS GVSUIFS SFTFBSDI
TVDI BT B iSFWFSTFEw )FCSFX EJDUJPOBSZ XIJDI DPVME IFMQ UP mMM UIF MBDV
)BSUNVU 4UFHFNBOO
%JF &OUTUFIVOH EFS 2VNSBOHFNFJOEF ɨ%
#POO
QSJ
WBUFMZ QVCMJTIFE
SFQS
)JT )BCJMJUBUJPO UIFTJT PO UIF VTBHF PG UIF %JWJOF OBNF BOE
JUT EFWFMPQNFOU JO &BSMZ +VEBJTN BOE JO UIF /FX 5FTUBNFOU BMTP SFNBJOFE VOQVCMJTIFE
,ZSJPT P DzFPT VOE ,ZSJPT +FTVT "VGLPNNFO VOE "VTCSFJUVOH EFT SFMJHJÚTFO (FCSBVDIT WPO ,Z
SJPT VOE TFJOF 7FSXFOEVOH JN /5 )BCJMJUBUJPOTTDISJGU
#POO
$G FTQFDJBMMZ UIF IJTUPSJDBM TZOUIFTJT
BOE UIF TVNNBSZ
)BSUNVU 4UFHFNBOO
iɨF 2VNSBO &TTFOFT -PDBM .FNCFST PG UIF .BJO +FXJTI
6OJPO JO -BUF 4FDPOE 5FNQMF 5JNFT
w JO 5SFCPMMF #BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE
2VNSBO $POHSFTT
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
)BSUNVU 4UFHFNBOO
%JF &TTFOFS
2VNSBO
+PIBOOFT EFS 5ÊVGFS VOE +FTVT 'SFJCVSH
)FSEFS
&OHMJTI USBOT DzF -JCSBSZ PG 2VNSBO 0O UIF &TTFOFT
2VNSBO
+PIO UIF
#BQUJTU
BOE +FTVT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
)BOT #BSEULF
%JF )BOETDISJGUFOGVOEF BN 5PUFO .FFS #FSMJO &WBOHFMJTDIF )BVQU
#JCFMHFTFMMTDIBGU
E FE
%JF 4FLUF WPO 2VNSŔO WPM PG %JF )BOETDISJGUFO
GVOEF BN 5PUFO .FFS E FE #FSMJO &WBOHFMJTDIF )BVQU#JCFMHFTFMMTDIBGU
)BOT #BSEULF
i2VNSBO VOE TFJOF 'VOEF
w 53
i2VNSBO VOE TFJOF 1SPCMFNF
w 53V
i-JUFSBUVSCFSJDIU
àCFS 2VNSBO 7 5FJM
w 53V
i-JUFSBUVSCFSJDIU àCFS 2VNSBO 7* 5FJM
%JF ,SJFHTSPMMF 2.
w 53V
i-JUFSBUVSCFSJDIU àCFS 2VNSBO 7* 5FJM **
%BT (FOFTJT"QPDSZQIPO 2(FO"Q *** %BT )JPCUBSHVN BVT )ÚIMF 9* WPO 2VNSBO
2UH+PC
w 53V
i-JUFSBUVSCFSJDIU àCFS 2VNSBO 7** 5FJM %JF
4FLUFOSPMMF 24
w 53V
i-JUFSBUVSCFSJDIU àCFS 2VNSBO 7*** 5FJM %JF
%BNBTLVTTDISJGU $%
w 53V
i-JUFSBUVSCFSJDIU àCFS 2VNSBO *9 5FJM
%JF -PCMJFEFS )PEBKPUI
WPO 2VNSBO
w 53V
i-JUFSBUVSCFSJDIU àCFS
2VNSBO 9 5FJM %FS -FISFS EFS (FSFDIUJHLFJU VOE EJF (FTDIJDIUF EFS 2VNSBOHFNFJOEF
w
53V
ěŰģĘ ėģĖĪ
UFOTJWFMZ PO UIF IJTUPSZ PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ VOUJM IJT EFBUI JO
CVU SFDFJWFE MJUUMF BDBEFNJD BUUFOUJPO JO (FSNBOZ
"QBSU GSPN #BSEULFT USBOTMBUJPOT
UXP PUIFS USBOTMBUFE FEJUJPOT XFSF
RVJUF JOnVFOUJBM JO (FSNBOZ ɨF mSTU JT UIF FBSMZ CJMJOHVBM UFYUCPPL CZ
UIF /FX 5FTUBNFOU TDIPMBS BOE UIFO -VUIFSBO CJTIPQ &EVBSE -PITF )JT
FEJUJPO PĊFSFE UIF )FCSFX UFYU PG UIF NPTU JNQPSUBOU 4DSPMMT XJUI B .B
TPSFUJD WPDBMJ[BUJPO UP NBLF JU BDDFTTJCMF UP OPOTQFDJBMJTUT BOE SFHVMBS UIF
PMPHZ TUVEFOUT XJUI LOPXMFEHF PG #JCMJDBM )FCSFX BMPOF "OPUIFS JN
QPSUBOU FBSMZ XPSL XBT UIF (FSNBO USBOTMBUJPO PG UIF UFYUT CZ POF PG UIF
QJPOFFST PG +FXJTI TUVEJFT JO (FSNBOZ
+PIBOO .BJFS PG UIF 6OJWFSTJUZ PG
$PMPHOF
XJUI B TFQBSBUF WPMVNF PG BOOPUBUJPOT .BJFST USBOTMBUJPO XBT
MBUFS SFQVCMJTIFE XJUIPVU UIF OPUFT
UPHFUIFS XJUI UIF QPQVMBS JOUSPEVD
UJPO CZ ,VSU 4DIVCFSU JO B TUVEFOUT FEJUJPO
XIJDI XBT MPOH UIF NPTU BD
DFTTJCMF (FSNBO JOUSPEVDUJPO UP 2VNSBO GPS OPOTQFDJBMJTUT 4PPO BGUFS
UIF SFMFBTF PG UIF VOQVCMJTIFE NBUFSJBM JO
.BJFS QSPWJEFE B DPNQSF
IFOTJWF UXPWPMVNF FEJUJPO PG BMNPTU BMM UIF UFYUT
DBVUJPVTMZ USBOTMBUJOH
UIF GSBHNFOUT XJUIPVU USZJOH UP DPNCJOF UIFN JOUP B iDPNQPTJUF UFYUw
ɨJT USBOTMBUJPO JT TUJMM UIF NPTU SFMJBCMF BOE DPNQSFIFOTJWF FEJUJPO PG UIF
2VNSBO NBUFSJBM JO (FSNBO " UIJSE WPMVNF QSPWJEFE NVDI IJTUPSJDBM JO
(SVZUFS
i&BSMZ $ISJTUJBO $VMU JO UIF -JHIU PG 2VNSBO
w 3FMJHJPVT 4UVEJFT
#VMMFUJO
i%JF #FEFVUVOH EFS 2VNSBOTDISJGUFO GàS EJF &WBOHFMJFO EFT
/FVFO 5FTUBNFOUT
w #,
i%FS 5PE EFT $IPOJ0OJBT JN -JDIU EFS 5FNQFM
SPMMF WPO 2VNSBO
w JO +FTVT EFS .FTTJBT *TSBFMT 86/5 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
i+FTVT BOE UIF 5FNQMF 4DSPMM
w JO +BNFT ) $IBSMFTXPSUI
FE
+FTVT BOE UIF %FBE 4FB
4DSPMMT /FX :PSL %PVCMFEBZ
iɨF 2VNSBO )BMBLIBI JO .JRTBU .BABƽF
)B5PSBI 2..5
BOE 4BEEVDFBO
&TTFOF BOE &BSMZ 1IBSJTBJD 5SBEJUJPO
w JO %FSFL 3
( #FBUUJF BOE .BSUJO + .D/BNBSB
FET
DzF "SBNBJD #JCMF 5BSHVNT JO DzFJS )JTUPSJDBM
$POUFYU +4054VQ 4IFċFME +405 1SFTT
)BOT #VSHNBOO
7PSHFTDIJDIUF VOE 'SàIHFTDIJDIUF EFS (FNFJOEFO WPO 2VNSÉO VOE
%BNBTLVT "/5+ 'SBOLGVSU B . -BOH
;XFJ MÚTCBSF 2VNSBOQSPCMFNF %JF 1FS
TPO EFT -àHFONBOOFT %JF *OUFSLBMBUJPO JN ,BMFOEFS 'SBOLGVSU B . -BOH
%JF
FTTFOJTDIFO (FNFJOEFO WPO 2VNSBO VOE %BNBTLVT JO EFS ;FJU EFS )BTNPOÊFS VOE )FSPEJFS
'SBOLGVSU B . -BOH
%FS A4JU[ JN -FCFO JO EFO +PTVBnVDI5FYUFO JO 2
** VOE 25FTUJNPOJB 2VNSBOJDB .PHJMFOTJB ,SBLPX &OJHNB
8FJUFSF MÚTCBSF
2VNSBOQSPCMFNF FE ;E[JTMBX ,BQFSB ,SBLPX &OJHNB
&EPVBSE -PITF
FE
%JF 5FYUF BVT 2VNSBO )FCSÊJTDI VOE %FVUTDI .JU NBTPSFUJT
DIFS 1VOLUBUJPO ÃCFSTFU[VOH
&JOGàISVOH VOE "ONFSLVOHFO %BSNTUBEU 8JTTFOTDIBGUMJDIF
#VDIHFTFMMTDIBGU
" TFDPOE WPMVNF BQQFBSFE UIJSUZ ZFBST MBUFS
BGUFS UIF SFMFBTF PG
UIF OFX UFYUT JO UIF T "OOFUUF 4UFVEFM
FE
%JF 5FYUF BVT 2VNSBO ** %BSNTUBEU
8JTTFOTDIBGUMJDIF #VDIHFTFMMTDIBGU
+PIBOO .BJFS
%JF 5FYUF WPN 5PUFO .FFS WPMT .VOJDI 3FJOIBSEU
+PIBOO .BJFS BOE ,VSU 4DIVCFSU
%JF 2VNSBO&TTFOFS4DISJGUSPMMFO VOE -FCFOTCJME
EFS (FNFJOEF .VOJDI 3FJOIBSEU
QBQFSCBDL FEJUJPO
6OJ5BTDIFOCàDIFS .V
OJDI 3FJOIBSEU
+PIBOO .BJFS
%JF 2VNSBO&TTFOFS %JF 5FYUF WPN 5PUFO .FFS WPMT .VOJDI
3FJOIBSEU
ěŰģĘ ėģĖĪ
+PIBOO .BJFS
%JF 2VNSBO&TTFOFS 7PM &JOGàISVOH
;FJUSFDIOVOH
3FHJTUFS VOE
#JCMJPHSBQIJF .VOJDI 3FJOIBSEU
+PIBOO .BJFS
%JF 5FNQFMSPMMF WPN 5PUFO .FFS .VOJDI 3FJOIBSEU
&O
HMJTI USBOT DzF 5FNQMF 4DSPMM 4IFċFME 4IFċFME 6OJWFSTJUZ 1SFTT
FOMBSHFE FE %JF
5FNQFMSPMMF WPN 5PUFO .FFS VOE EBT A/FVF +FSVTBMFN 2 VOE 2 2
2
2
2 VOE 2 ÃCFSTFU[VOH VOE &SMÊVUFSVOH NJU (SVOESJTTFO EFS 5FNQFM
IPGBOMBHF VOE 4LJ[[FO [VS 4UBEUQMBOVOH E FOM FE DPNQMFUFMZ SFOFXFE BOE FYUFOEFE
.VOJDI 3FJOIBSEU
$G
FH
+PIBOO .BJFS
i;V ,VMU VOE -JUVSHJF EFS 2VNSBOHFNFJOEF
w 3FW2
i%JF #FEFVUVOH EFS 2VNSBOGVOEF GàS EBT 7FSTUÊOEOJT EFT +VEFOUVNT
w
#,
i1VSJUZ BU 2VNSBO $VMUJD BOE %PNFTUJD
w JO "MBO + "WFSZ1FDL
+BDPC
/FVTOFS BOE #SVDF % $IJMUPO
FET
+VEBJTN JO -BUF "OUJRVJUZ
1BSU DzF +VEBJTN PG 2VN
SBO " 4ZTUFNJD 3FBEJOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT WPMT )BOECPPL PG 0SJFOUBM 4UVEJFT
-FJEFO #SJMM
i-JUVSHJTDIF 'VOLUJPOFO EFS (FCFUF JO EFO 2VNSBOUFY
UFO
w JO "MCFSU (FSIBSET
"OESFB %PFLFS BOE 1FUFS &CFOCBVFS
FET
*EFOUJUÊU EVSDI (FCFU
;VS HFNFJOTDIBGUTCJMEFOEFO 'VOLUJPO JOTUJUVUJPOBMJTJFSUFO #FUFOT JO +VEFOUVN VOE $ISJTUFO
UVN 4UVEJFO [V +VEFOUVN VOE $ISJTUFOUVN 1BEFSCPSO 4DIÚOJOHI
.JDIBFM #BJHFOU BOE 3JDIBSE -FJHI
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT %FDFQUJPO /FX
:PSL 4VNNJU #PPLT
(FSNBO USBOT 7FSTDIMVTBDIF +FTVT %JF 2VNSBOSPMMFO VOE
EJF 8BISIFJU àCFS EBT GSàIF $ISJTUFOUVN .VOJDI %SPFNFS ,OBVS
ɨF TVTQJDJPO XBT SFJOGPSDFE BGUFS UIF 7BUJDBO *OTUJUVUJPO GPS 'BJUI BOE %PDUSJOF
UIFO EJSFDUFE CZ UIF (FSNBO $BSEJOBM +PTFQI 3BU[JOHFS
OPX 1PQF #FOFEJDU 97*
XJUI
ESFX UFBDIJOH QFSNJTTJPO GSPN XFMMLOPXO (FSNBO 3PNBO $BUIPMJD UIFPMPHJBOT
mSTU UIF
5àCJOHFO FDVNFOJDJTU )BOT ,àOH
BOE UIFO
JO
UIF QTZDIPMPHJTU
QSFBDIFS BOE #JCMF
JOUFSQSFUFS &VHFO %SFXFSNBOO
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
3PCFSU &JTFONBO
.BDDBCFFT
;BEPLJUFT
$ISJTUJBOT BOE 2VNSBO " /FX )ZQPUIFTJT
PG 2VNSBO 0SJHJOT 4U1# -FJEFO #SJMM
+BNFT UIF +VTU JO UIF )BCBLLVL 1FTIFS
-FJEFO #SJMM
$G .BSUJO )FOHFM
i%JF 2VNSBOSPMMFO VOE EFS 6NHBOH NJU EFS 8BISIFJU
w 5#FJ
,MBVT #FSHFS
2VNSBO VOE +FTVT 8BISIFJU VOUFS 7FSTDIMV 4UVUUHBSU
2VFMM
0UUP #FU[ BOE 3BJOFS 3JFTOFS
+FTVT
2VNSBO VOE EFS 7BUJLBO (JFFO #SVO
OFO
3PCFSU &JTFONBO BOE .JDIBFM 0 8JTF
+FTVT VOE EJF 6SDISJTUFO %JF 2VNSBO3PMMFO
FOUTDIMàTTFMU .VOJDI #FSUFMTNBOO
*O DPOUSBTU UP UIF &OHMJTI UJUMF
DzF %FBE 4FB
4DSPMMT 6ODPWFSFE
UIF (FSNBO UJUMF SFGFSSFE EJSFDUMZ UP UIF /FX 5FTUBNFOU BOE JODPSSFDUMZ
TVHHFTUFE B EJSFDU DPOOFDUJPO CFUXFFO JU BOE UIF UFYUT SFQSPEVDFE JO UIF FEJUJPO
#BSHJM 1JYOFS
i"O &TTFOF 2VBSUFS PO .PVOU ;JPO|
w JO 4UVEJB )JFSPTPMZNJUBOB PO
POPSF EJ 1 #FMMBSNJOP #BHBUUJ WPMT +FSVTBMFN 'SBODJTDBO 1SJOU 1SFTT
3BJOFS 3JFTOFS
i&TTFOFS VOE 6SLJSDIF JO +FSVTBMFN
w #,
#BSHJM 1JYOFS
8FHF EFT .FTTJBT VOE 4UÊUUFO EFS 6SLJSDIF +FTVT VOE EBT +VEFODISJTUFOUVN JN -JDIU OFVFS
BSDIÊPMPHJTDIFS &SLFOOUOJTTF FE 3BJOFS 3JFTOFS #JCMJTDIF "SDIÊPMPHJF VOE ;FJUHFTDIJDIUF
(JFTTFO #SVOOFO
i+FSVTBMFNT &TTFOF (BUFXBZ 8IFSF UIF $PNNVOJUZ -JWFE JO
+FTVT 5JNF
w #"3
3BJOFS 3JFTOFS
i+FTVT
UIF 1SJNJUJWF $PNNV
OJUZ
BOE UIF &TTFOF 2VBSUFS PG +FSVTBMFN
w JO $IBSMFTXPSUI
+FTVT BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
&TTFOFS VOE 6SHFNFJOEF JO +FSVTBMFN #JCMJTDIF "SDIÊPMPHJF VOE ;FJUHFTDIJDIUF
(JFFO #SVOOFO
ěŰģĘ ėģĖĪ
FET
4UVEJFT JO UIF #PPL PG +VCJMFFT 54"+ 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
4FF
BMTP IJT QVCMJTIFE )BCJMJUBUJPO UIFTJT %FS FJOF (PUU VOE EJF IJNNMJDIFO )FFSTDIBSFO ;VS
#FHSàOEVOH EFT .POPUIFJTNVT CFJ %FVUFSPKFTBKB JN )PSJ[POU EFS "TUSBMJTJFSVOH EFT (PUUFTWFS
TUÊOEJTTFT JN "MUFO 0SJFOU "SCFJUFO [VS #JCFM VOE JISFS (FTDIJDIUF -FJQ[JH &WBOHFMJTDIF
7FSMBHTBOTUBMU
.BUUIJBT "MCBOJ BOE 6XF (MFNFS
i6O JOTUSVNFOU EF NFTVSFT BTUSPOPNJRVFT Ë
2VNSÉO
w 3#
i"O "TUSPOPNJDBM .FBTVSJOH *OTUSVNFOU GSPN 2VN
SBO
w JO %POBME 8 1BSSZ BOE &VHFOF 6MSJDI
FET
DzF 1SPWP *OUFSOBUJPOBM $POGFSFODF PO
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FDIOPMPHJDBM *OOPWBUJPOT
/FX 5FYUT
BOE 3FGPSNVMBUFE *TTVFT 45%+
-FJEFO #SJMM
"SNJO -BOHF
8FJTIFJU VOE 1SÊEFTUJOBUJPO 8FJTIFJUMJDIF 6SPSEOVOH VOE 1SÊEFTUJOB
UJPO JO EFO 5FYUGVOEFO WPO 2VNSBO 45%+ -FJEFO #SJMM
"NPOH IJT OVNFS
PVT BSUJDMFT TFF FTQFDJBMMZ i%JF 8FJTIFJUTUFYUF BVT 2VNSBO &JOF &JOMFJUVOH
w JO $BSMPUUF
)FNQFM
"SNJO -BOHF
BOE )FSNBOO -JDIUFOCFSHFS
FET
DzF 8JTEPN 5FYUT GSPN 2VNSBO
BOE UIF %FWFMPQNFOU PG 4BQJFOUJBM DzPVHIU #&5- -FVWFO 6OJWFSTJUZ 1SFTT
"SNJO -BOHF BOE 6MSJLF .JUUNBOO3JDIFSU
i"OOPUBUFE -JTU PG UIF 5FYUT GSPN UIF
+VEBFBO %FTFSU $MBTTJmFE CZ $POUFOU BOE (FOSF
w JO &NBOVFM 5PW
FE
DzF 5FYUT GSPN UIF
+VEBFBO %FTFSU *OEJDFT BOE BO *OUSPEVDUJPO UP UIF %JTDPWFSJFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU 4FSJFT
%+% 999*9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
"SNJO -BOHF
%JF )BOETDISJGUFO CJCMJTDIFS #àDIFS WPO 2VNSBO VOE EFO BOEFSFO
'VOEPSUFO WPM PG )BOECVDI EFS 5FYUGVOEF [VN 5PUFO .FFS 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
0O UIF #JCMJB 2VNSBOJDB TFF CFMPX
ěŰģĘ ėģĖĪ
UPSZ PG +VEBJTN JO UIF )FMMFOJTUJD QFSJPE
UIF GPDVT XBT TUSPOHMZ PO /FX
5FTUBNFOU DPOOFDUJPOT BOE UIF SFMFWBODF PG 2VNSBO GPS /FX 5FTUBNFOU
TDIPMBSTIJQ *O )FOHFMT GBNPVT SFTFBSDI TFNJOBS
UIF 4POHT PG UIF 4BCCBUI
4BDSJmDF XFSF SFBE BOE BOBMZ[FE XJUI SFHBSE UP UIF OPUJPO PG UIF LJOHEPN
PG (PE BOE UIF /FX 5FTUBNFOU XSJUJOHT "U UIF JOJUJBUJWF BOE VOEFS UIF
HVJEBODF PG )FSNBOO -JDIUFOCFSHFS
XIP IJNTFMG QVCMJTIFE OVNFSPVT BS
UJDMFT PO 2VNSBO BOE /FX 5FTUBNFOU QBSBMMFMT
UIF UIFNFT PG XJTEPN
EVBMJTN BOE NFTTJBOJTN XFSF JOWFTUJHBUFE BGSFTI PO UIF CBTJT PG UIF OFXMZ
SFMFBTFE UFYUT )FSF "SNJO -BOHF EFWFMPQFE IJT WJFXT PO XJTEPN BOE EF
UFSNJOJTN
BOE +PIBOOFT ;JNNFSNBOO XSPUF B DPNQSFIFOTJWF NPOP
HSBQI PO UIF NFTTJBOJD UFYUT GSPN 2VNSBO +ÚSH 'SFZ JOWFTUJHBUFE UIF
EFWFMPQNFOU PG EVBMJTN JO DPOOFDUJPO XJUI UIF EVBMJTUJD UFSNJOPMPHZ JO
"MSFBEZ JO IJT XFMMLOPXO XPSL
.BSUJO )FOHFM
+VEFOUVN VOE )FMMFOJTNVT
86/5 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
4FF GVSUIFS )FOHFM
i2VNSBO VOE EFS )FM
MFOJTNVT
w JO +VEBJDB FU )FMMFOJTUJDB 86/5 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
BOE MBUFMZ i2VNSBO VOE EBT GSàIF $ISJTUFOUVN
w JO $MBVT+ ɨPSOUPO
FE
4UVEJFO [VN
6SDISJTUFOUVN 86/5 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
$G .BSUJO )FOHFM BOE "OOB . 4DIXFNFS
FET
,ÚOJHTIFSSTDIBGU (PUUFT VOE
IJNNMJTDIFS ,VMU JN +VEFOUVN
6SDISJTUFOUVN VOE JO EFS IFMMFOJTUJTDIFO 8FMU 86/5
5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
TFF FTQFDJBMMZ "OOB . 4DIXFNFS
i(PUU BMT ,ÚOJH VOE
TFJOF ,ÚOJHTIFSSTDIBGU JO EFO 4BCCBUMJFEFSO BVT 2VNSBO
w JO )FOHFM BOE 4DIXFNFS
,ÚOJHTIFSSTDIBGU (PUUFT
)FSNVU -ÚIS
iɨSPOWFSTBNNMVOH VOE QSFJTFOEFS 5FN
QFM #FPCBDIUVOHFO BN IJNNMJTDIFO )FJMJHUVN JN )FCSÊFSCSJFG VOE JO EFO 4BCCBUPQGFS
MJFEFSO BVT 2VNSBO
w JO )FOHFM BOE 4DIXFNFS
,ÚOJHTIFSSTDIBGU (PUUFT
$G FH
)FSNBOO -JDIUFOCFSHFS
i+PIBOOFT EFS 5ÊVGFS VOE EJF 5FYUF WPO 2VN
SBO
w JO ;E[JTMBX + ,BQFSB
FE
1BQFST PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 0ąFSFE JO .FNPSZ PG +FBO
$BSNJHOBD 1BSU * (FOFSBM 3FTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
2VNSBO BOE UIF /FX 5FTUB
NFOU
UIF 1SFTFOU 4UBUF PG 2VNSBOPMPHZ 2VNSBOJDB .PHJMBOFOTJB ,SBLPX &OJHNB 1SFTT
i%JF 5FYUF WPO 2VNSBO VOE EBT 6SDISJTUFOUVN
w +VEBJDB
i.FTTJBOJTDIF &SXBSUVOHFO VOE .FTTJBOJTDIF (FTUBMUFO JO EFS ;FJU EFT ;XFJUFO 5FN
QFMT
w JO &LLFIBSE 4UFHFNBOO
FE
.FTTJBT7PSTUFMMVOHFO CFJ +VEFO VOE $ISJTUFO 4UVUUHBSU
,PIMIBNNFS
i"VGFSTUFIVOH JO EFO 2VNSBOGVOEFO
w JO 'SJFESJDI "WFNB
SJF BOE )FSNBOO -JDIUFOCFSHFS
FET
"VGFSTUFIVOH o 3FTVSSFDUJPO 86/5 5àCJOHFO
.PIS 4JFCFDL
i.FTTJBTWPSTUFMMVOHFO JO 2VNSBO VOE EJF OFVUFTUBNFOUMJDIF
$ISJTUPMPHJF
w $7
i.BLBSJTNFO JO EFO 2VNSBOUFYUFO VOE JN /FVFO
5FTUBNFOU
w JO (BSDÓB .BSUÓOF[
FE
8JTEPN BOE "QPDBMZQUJDJTN
i2VNSBO BOE
UIF /FX 5FTUBNFOU
w JO *BO ) )FOEFSTPO BOE (FSCFSO 4 0FHFNB
FET
DzF $IBOHJOH
'BDF PG +VEBJTN
$ISJTUJBOJUZ BOE 0UIFS (SFDP3PNBO 3FMJHJPOT JO "OUJRVJUZ 4UVEJFO [V EFO
+àEJTDIFO 4DISJGUFO BVT IFMMFOJTUJTDISÚNJTDIFS ;FJU (àUFSTMPI (àUFSTMPIFS 7FSMBHTIBVT
$G -BOHF
8FJTIFJU VOE 1SÊEFTUJOBUJPO DG BMTP UIF QBQFST PG B 5àCJOHFO DPOGFS
FODF iɨF 8JTEPN 5FYUT GSPN 2VNSBO BOE UIF %FWFMPQNFOU PG 4BQJFOUJBM ɨPVHIU
w JO
)FNQFM
-BOHF
BOE -JDIUFOCFSHFS
DzF 8JTEPN 5FYUT GSPN 2VNSBO
+PIBOOFT ;JNNFSNBOO
.FTTJBOJTDIF 5FYUF BVT 2VNSBO ,ÚOJHMJDIF
QSJFTUFSMJDIF VOE
QSPQIFUJTDIF .FTTJBTWPSTUFMMVOHFO JO EFO 4DISJGUGVOEFO WPO 2VNSBO 86/5 5àCJO
HFO .PIS 4JFCFDL
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ēğĕ ēĚēĝĚĔĒĝ ĤĔęĠĝĒģĤęĚġ Ěğ ĘĖģĞĒğĪ
UIF (PTQFM PG +PIO BOE JO 1BVMJOF BOUISPQPMPHZ
BOE EFWFMPQFE HFO
FSBM QFSTQFDUJWFT PO UIF SFMBUJPO PG UIF 2VNSBO UFYUT UP /FX 5FTUBNFOU
UIFNFT *O .VOJDI
)FJO[8PMGHBOH ,VIO FTUBCMJTIFE B QSPKFDU GPS UIF
EFUBJMFE FYBNJOBUJPO PG BMM 2VNSBO QBSBMMFMT UP UIF HFOVJOF 1BVMJOF FQJT
UMFT
BDDPNQBOJFE CZ OVNFSPVT BSUJDMFT .JDIBFM #FDLFS BOBMZ[FE QBSBM
MFMT CFUXFFO 2VNSBO
BQPDBMZQUJDJTN BOE UIF +FTVT USBEJUJPO *O (ÚUUJO
HFO
UIF XPSL PG )BSUNVU 4UFHFNBOO BOE IJT UFBN JO UIF 'PSTDIVOHTTUFMMF
XBT MFTT GPDVTFE PO UIF i$ISJTUJBOw UPQJDT BOE NPSF PO UIF SFDPOTUSVDUJPO
PG NBOVTDSJQUT
BOE PO UFYUT
HFOSFT
BOE IJTUPSJDBM SFDPOTUSVDUJPO ɨF JO
nVFODF PG UIJT DFOUFS SBEJBUFT PVU UP NBOZ PUIFS TDIPMBST XIP BSF XPSLJOH
PO UIF 2VNSBO UFYUT
+ÚSH 'SFZ
i%JĊFSFOU 1BUUFSOT PG %VBMJTUJD ɨPVHIU JO UIF 2VNSBO -JCSBSZ 3FnFD
UJPOT PO ɨFJS #BDLHSPVOE BOE )JTUPSZ
w JO #FSOTUFJO
(BSDÓB .BSUÓOF[ BOE ,BNQFO
-FHBM
5FYUT BOE -FHBM *TTVFT
i-JDIU BVT EFO )ÚIMFO %FS AKPIBOOFJTDIF %VBMJTNVT VOE
EJF 5FYUF WPO 2VNSBO
w JO 'SFZ BOE 4DIOFMMF
XJUI 4DIMFHFM
,POUFYUF EFT +PIBOOFTFWBOHFMJ
VNT
i%JF QBVMJOJTDIF "OUJUIFTF WPO i'MFJTDIw VOE i(FJTUw VOE EJF QBMÊTUJOJTDI
KàEJTDIF 8FJTIFJUTUSBEJUJPO
w ;/8
i'MFTI BOE 4QJSJU JO UIF 1BMFTUJOJBO
+FXJTI 4BQJFOUJBM 5SBEJUJPO BOE JO UIF 2VNSBO 5FYUT "O *ORVJSZ JOUP UIF #BDLHSPVOE PG
1BVMJOF 6TBHF
w JO )FNQFM
-BOHF
BOE -JDIUFOCFSHFS
DzF 8JTEPN 5FYUT GSPN 2VNSBO
+ÚSH 'SFZ
i%JF #FEFVUVOH EFS 2VNSBOGVOEF GàS EBT 7FSTUÊOEOJT EFT /FVFO 5FT
UBNFOUT
w JO 'JFHFS
4DINJE BOE 4DIXBHNFJFS
2VNSBO %JF 4DISJGUSPMMFO WPN 5PUFO .FFS
iɨF $IBSBDUFS BOE #BDLHSPVOE PG .BUU 0O UIF 7BMVF PG 2VNSBO -J
UFSBUVSF JO /FX 5FTUBNFOU *OUFSQSFUBUJPO
w JO )BOT+ #FDLFS BOE 4FSHF 3V[FS
FET
DzF
4FSNPO PO UIF .PVOU BOE *UT +FXJTI 4FUUJOH $BI3# 1BSJT (BCBMEB
i%JF
#FEFVUVOH EFS 2VNSBO'VOEF GàS EBT 7FSTUÊOEOJT EFS "QPLBMZQUJL JN 'SàIKVEFOUVN VOE
JN 6SDISJTUFOUVN
w JO +ÚSH 'SFZ BOE .JDIBFM #FDLFS
FET
"QPLBMZQUJL VOE 2VNSBO &JO
CMJDLF 1BEFSCPSO #POJGBUJVT
$G
FH
)FJO[8 ,VIO
i%JF #FEFVUVOH EFS 2VNSBOUFYUF GàS EBT 7FSTUÊOEOJT EFT
&STUFO ɨFTTBMPOJDIFSCSJFGFT 7PSTUFMMVOH EFT .àODIFOFS 1SPKFLUT 2VNSBO VOE EBT /FVF
5FTUBNFOU ɨF *NQBDU PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT PO UIF 6OEFSTUBOEJOH PG 1BVMT 'JSTU -FUUFS UP
UIF ɨFTTBMPOJBOT 1SFTFOUBUJPO PG UIF .VOJDI 1SPKFDU PO 2VNSBO BOE UIF /FX 5FTUBNFOU
w
JO 5SFCPMMF #BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE 2VNSBO $POHSFTT
iɨF
*NQBDU PG UIF 2VNSBO 4DSPMMT PO UIF 6OEFSTUBOEJOH PG 1BVM
w JO %FWPSBI %JNBOU BOE 6SJ
3BQQBQPSU
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'PSUZ :FBST PG 3FTFBSDI 45%+ -FJEFO+FSVTBMFN
#SJMM.BHOFT
i%JF #FEFVUVOH EFS 2VNSBOUFYUF GàS EBT 7FSTUÊOEOJT EFT
(BMBUFSCSJFGFT BVT EFN .àODIFOFS 1SPKFLU 2VNSBO VOE EBT /FVF 5FTUBNFOU
w JO (FPSHF
+ #SPPLF BOE 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
FET
/FX 2VNSBO 5FYUT BOE 4UVEJFT 1SPDFFEJOHT
PG UIF 'JSTU .FFUJOH PG UIF *OUFSOBUJPOBM 0SHBOJ[BUJPO GPS 2VNSBO 4UVEJFT
1BSJT 45%+
-FJEFO #SJMM
i2VNSBO VOE 1BVMVT 6OUFS USBEJUJPOTHFTDIJDIUMJDIFN
"TQFLU BVTHFXÊIMUF 1BSBMMFMFO
w JO 6MSJDI .FMM BOE 6MSJDI # .àMMFS
FET
%BT 6SDISJTUFOUVN
JO TFJOFS MJUFSBSJTDIFO (FTDIJDIUF 'FTUTDISJGU GàS +àSHFO #FDLFS [VN (FCVSUTUBH #;/8
#FSMJO EF (SVZUFS
i2VNSBO 5FYUT BOE UIF )JTUPSJDBM +FTVT 1BSBMMFMT
JO $POUSBTU
w JO 4DIJĊNBO
5PW BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
.JDIBFM #FDLFS
i2 VOE EJF (FTBMCUFO
w 3FW2
i%JF ANFT
TJBOJTDIF "QPLBMZQTF 2 VOE EFS *OUFSQSFUBUJPOTSBINFO EFS 5BUFO +FTV
w JO 'SFZ BOE
#FDLFS
"QPLBMZQUJL VOE 2VNSBO
ěŰģĘ ėģĖĪ
$VSSFOU QSPKFDUT
"MUIPVHI GFX (FSNBOTQFBLJOH TDIPMBST DPODFOUSBUF PO 2VNSBO SFTFBSDI
TPNF QSPNJTJOH QSPKFDUT PSHBOJ[FE BOE EJSFDUFE CZ (FSNBO TDIPMBST PS JO
(FSNBOTQFBLJOH BDBEFNJD DPOUFYUT BSF DVSSFOUMZ VOEFSXBZ ɨF mSTU JT
DFOUFSFE BU UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF JO (ÚUUJOHFO
XJUI UIF SFOFXFE
MFYJDBM QSPKFDU PG UIF 2VNSBO 8ÚSUFSCVDI /PX GVOEFE CZ UIF %FVUTDIF
'PSTDIVOHTHFNFJOTDIBGU %'(
BOE UIF (ÚUUJOHFO "DBEFNZ PG 4DJFODFT
UIF DPNQMFUJPO PG UIJT MPOHUFSN QSPKFDU
IFBEFE CZ 3FJOIBSE ,SBU[ BOE
"OOFUUF 4UFVEFM
NBZ CF FYQFDUFE JO EVF DPVSTF "OPUIFS QSPKFDU
PO JO
UFSQSFUBUJPO BOE TVCKFDU NBUUFS
JT UIF DzFPMPHJTDIFT 8ÚSUFSCVDI [V EFO 2VN
SBOUFYUFO Dz82
CBTFE JO #POO *U XBT MBVODIFE CZ )FJO[+PTFG 'BCSZ
PG UIF 6OJWFSTJUZ PG #POO BT B TVQQMFNFOU UP UIF DzFPMPHJTDIFT 8ÚSUFSCVDI
[VN "MUFO 5FTUBNFOU Dz8"5
/PUBCMZ
CPUI UIFTF EJDUJPOBSZ QSPKFDUT BSF
SVO CZ )FCSFX #JCMF TDIPMBST "OPUIFS TJHOJmDBOU QSPKFDU QMBOT UP QSP
EVDF B TZOPQUJD FEJUJPO PG UIF 2VNSBO CJCMJDBM NBOVTDSJQUT
UPHFUIFS XJUI
UIF .BTPSFUJD UFYU BOE UIF 4FQUVBHJOU
VOEFS UIF UJUMF #JCMJB 2VNSBOJDB *U
XBT PSJHJOBMMZ DPODFQUVBMJ[FE JO UIF T CZ )FSNBOO -JDIUFOCFSHFS BOE
"SNJO -BOHF JO 5àCJOHFO BOE JT OPX FEJUFE KPJOUMZ CZ #FBUF &HP
,SJTUJO EF
5SPZFS
"SNJO -BOHF BOE )FSNBOO -JDIUFOCFSHFS " GVSUIFS QSPNJTJOH
QSPKFDU JT BO JOUSPEVDUJPO UP BMM 2VNSBO NBOVTDSJQUT BOE XPSLT CZ "SNJO
-BOHF JO 7JFOOB
PG XIJDI UIF WPMVNF PO UIF CJCMJDBM NBOVTDSJQUT XBT QVC
MJTIFE JO ɨF .VOJDI 2VNSBO1SPKFLU PG )FJO[8PMGHBOH ,VIO
JT EFWPUFE UP UIF 2VNSBO QBSBMMFMT UP UIF /FX 5FTUBNFOU
DVSSFOUMZ 1BVMT
MFUUFST 0G OPUF mOBMMZ JT UIF TFSJFT PG CJBOOVBM 2VNSBO DPOGFSFODFT BU
UIF 4DIXFSUF $BUIPMJD "DBEFNZ OFBS %PSUNVOE
PSJHJOBMMZ MBVODIFE CZ
UIF MBUF )BSUNVU 4UFHFNBOO BT B GPSVN PG FYDIBOHF GPS (FSNBOTQFBLJOH
2VNSBO TDIPMBST *U JT OPX SVO CZ +ÚSH 'SFZ XJUI B XJEFS SBOHF PG DPOUSJC
VUPST GSPN UIF &VSPQFBO DPOUFYU
'VUVSF QFSTQFDUJWFT
(FSNBO 2VNSBO TDIPMBSTIJQ TIBSFT JO UIF HFOFSBM TIJGU JO 2VNSBO TUVEJFT
BXBZ GSPN JTTVFT PG &BSMZ $ISJTUJBOJUZ UP PUIFS UPQJDT
NPTUMZ UIPTF TQFDJmD
UP UIF 2VNSBO DPOUFYU ɨF UXP EJDUJPOBSZ QSPKFDUT BT XFMM BT UIF #JCMJB
2VNSBOJDB BSF EJSFDUFE CZ TDIPMBST PG UIF )FCSFX #JCMF PS PG 4FDPOE 5FN
QMF +VEBJTN 2VNSBO UFYUT BSF JODSFBTJOHMZ VTFE UP DMBSJGZ BTQFDUT PG UIF
SFEBDUJPO BOE UFYUVBM IJTUPSZ PG )FCSFX #JCMF CPPLT
4DSJQUVSBM JOUFSQSFUB
UJPO BOE DBOPOJ[BUJPO
UIF DIBSBDUFSJ[BUJPO PG BQPDBMZQUJDJTN
1BMFTUJOJBO
XJTEPN USBEJUJPOT
BOE PUIFS DPOUFNQPSBSZ +FXJTI HSPVQT
4PNF PG UIFTF BTQFDUT BSF TUJMM JNQPSUBOU GPS JOUFSQSFUJOH FBSMZ $ISJTUJBO
USBEJUJPOT #VU JO DPOUSBTU UP UIF FBSMZ QFSJPE PG 2VNSBO SFTFBSDI
OPXB
EBZT UIF MBSHF OVNCFS PG OPOTFDUBSJBO UFYUTQBSBCJCMJDBM
TBQJFOUJBM
MJUVS
HJDBM BOE UIF MJLFQSPWJEF UIF NPTU JNQPSUBOU BOE JOUSJHVJOH QBSBMMFMT GPS
UIF /FX 5FTUBNFOU "DDPSEJOHMZ
UIF TDIPMBSMZ GPDVT IBT BMTP NPWFE GSPN
UIF &TTFOF HSPVQ PS UIF i2VNSBO DPNNVOJUZ
w XJUI JUT QBSUJDVMBS QJFUZ
BOE UIFPMPHZ
UPXBSE UIF OVNFSPVT OPOTFDUBSJBO USBEJUJPOT BOE UFYUT
PS
UP UIF EJWFSTJUZ PG 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN BT SFWFBMFE UISPVHI UIF 2VNSBO
MJCSBSZ
.PTU PG UIF FBSMZ BTTVNQUJPOT PG DMPTF MJOLT CFUXFFO UIF 2VNSBO DPN
NVOJUZ PS UIF &TTFOFT BOE &BSMZ $ISJTUJBOJUZ IBWF CFFO BCBOEPOFE (FS
NBO SFTFBSDI JT HFOFSBMMZ JO BHSFFNFOU UIBU OP $ISJTUJBO UFYUT FYJTU BNPOH
UIF 2VNSBO UFYUT
BOE UIBU UIF 2VNSBO HSPVQ PS UIF &TTFOFT BSF OPU NFO
UJPOFE JO UIF /FX 5FTUBNFOU /FJUIFS +PIO UIF #BQUJTU
+FTVT
1BVM
UIF
BVUIPS PG UIF 'PVSUI (PTQFM
OPS BOZ PUIFS /FX 5FTUBNFOU BVUIPS DBO CF
BTTPDJBUFE DPOWJODJOHMZ XJUI UIF iTFDUBSJBOw UFYUT PS FWFO CF DPOTJEFSFE JO
nVFODFE CZ UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ ɨFSFGPSF UIF JTTVFT UP CF EJTDVTTFE
OPX BSF OP MPOHFS UIF QPTTJCMF SFMBUJPO CFUXFFO UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ
BOE &BSMZ $ISJTUJBOJUZ CVU SBUIFS UIF MJOLT CFUXFFO UFSNT
UIFNFT BOE HFO
SFT JO FBSMZ $ISJTUJBO UFYUT BOE DPOUFNQPSBSZ +VEBJTN BT B XIPMF
JO JUT
WBSJFHBUFE BOE EJWFSTF USBEJUJPOT BOE HSPVQT
BU QSFTFOU CFUUFS SFDPHOJ[FE
UISPVHI UIF UFYUT GSPN UIF 2VNSBO MJCSBSZ ɨF NBJO WBMVF PG UIF 4DSPMMT
JT GPVOE JO UIF XJEF TFMFDUJPO PG MJUFSBSZ QSPEVDUT CFMPOHJOH UP 4FDPOE
5FNQMF +VEBJTN JO UIF DFOUVSJFT CFGPSF UIF UVSO PG UIF FSB
BOE OPU JO
UIFJS SFQSFTFOUJPO PG UIF MJCSBSZ PG B QBSUJDVMBS +FXJTI HSPVQ 8JUIPVU UIF
JOGPSNBUJPO HMFBOFE GSPN UIF 4DSPMMT
BO BEFRVBUF WJFX PG UIF MJUFSBUVSF
BOE UIPVHIU PG 1BMFTUJOJBO +VEBJTN BU UIBU UJNF XPVME OPU CF QPTTJCMF ɨF
NPTU JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPO PG UIF 4DSPMMT UP BO VOEFSTUBOEJOH PG UIF /FX
5FTUBNFOU JT UIF JOGPSNBUJPO UIFZ DPOUBJO PO B XIPMF SBOHF PG JTTVFT EF
WFMPQFE JO 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN UIF QSPDFTT PG 4DSJQUVSBM DBOPOJ[BUJPO
ěŰģĘ ėģĖĪ
+FTVT BOE UIF FBSMZ $ISJTUJBOT JOUP JU
SBUIFS UIBO UP MPPL GPS OPO+FXJTI
FMFNFOUT JO UIFJS QPTJUJPO BOE QSFBDIJOH 2VNSBO IBT PQFOFE VQ OFX QFS
TQFDUJWFT BMMPXJOH GPS OPWFM FYQMBOBUJPOT
QBSUJDVMBSMZ JO SFTQFDU PG EVBMJTUJD
MBOHVBHF %VBMJTUJD FMFNFOUT JO 1BVM PS +PIO BSF OP MPOHFS TFFO BT CFJOH
)FMMFOJTUJD PS (OPTUJD BOE OPO+FXJTI
CVU DBO CF FYQMBJOFE BT IBWJOH EF
WFMPQFE GSPN UIF 1BMFTUJOJBO +FXJTI CBDLHSPVOE BOE MBOHVBHF
BMUIPVHI
UIF EJSFDU JOnVFODF PG UIF TFDUBSJBO UFYUT JT RVJUF JNQSPCBCMF
.PSFPWFS
UIF 2VNSBO EJTDPWFSJFT IBWF DPOTJEFSBCMZ DIBOHFE PVS WJFXT
PO BQPDBMZQUJDJTN
UIF 1BMFTUJOJBO +FXJTI XJTEPN USBEJUJPOT
BOE PO UIF
SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIFN ɨJT JT FTQFDJBMMZ SFMFWBOU UP UIF WJFXT PO UIF
FBSMJFTU +FTVT USBEJUJPO 'PS UIF TDIPMBSMZ QPMBSJUZ CFUXFFO UIF EFTDSJQUJPO
PG +FTVT UFBDIJOH BT CFJOH BQPDBMZQUJD PS QVSFMZ iTBQJFOUJBMw
JF OPOBQPD
BMZQUJD
BQQFBST JODSFBTJOHMZ JOBEFRVBUF ɨFSF IBT BMTP CFFO B DPOTJEFSBCMF
DIBOHF SFHBSEJOH $ISJTUPMPHZ .PTU WJFXT PG $ISJTU JO UIF /FX 5FTUBNFOU
DBO OPX CF JEFOUJmFE XJUI UIF WBSJPVT +FXJTI NFTTJBOJD JEFBT SFHJTUFSFE JO
UIF 4DSPMMT &YQMBJOJOH UIFN BT PSJHJOBUJOH JO QBHBO )FMMFOJTN TFFNT VO
XBSSBOUFE GPS NPTU PG UIF $ISJTUPMPHJDBM iUJUMFT
w BT JU JT GPS UIF EFWFMPQNFOU
UPXBSET B EFDJEFEMZ iIJHIw $ISJTUPMPHZ
ɨF 1BMFTUJOJBO +FXJTI FMFNFOUT PG 1BVMT MBOHVBHF BOE BSHVNFOU BSF
OPX OPUJDFE
BOE IBWF MFE UP B DPSSFDUJPO PG UIF POFTJEFE )FMMFOJTUJD JN
BHF UIBU QSFWJPVTMZ EPNJOBUFE 1BVMJOF SFTFBSDI ɨF 'PVSUI (PTQFM FTQF
DJBMMZ OPX TFFNT NVDI NPSF +FXJTI UIBO CFGPSF UIF 2VNSBO EJTDPWFSJFT
BMUIPVHI UIFSF JT OP SFBTPO UP MPDBUF JUT QBSUJDVMBS CBDLHSPVOE JO UIF 2VN
SBO DPSQVT *O DPOUSBTU UP UIF QBO2VNSBOJTN UIBU XBT QSFWBMFOU JO UIF mSTU
EFDBEFT PG UIF 2VNSBO EFCBUF
TDIPMBST BSF OPX BXBSF UIBU JO IJTUPSZPG
SFMJHJPO NBUUFST BOZ NPOPMJUIJD FYQMBOBUJPO JT UPP TJNQMJTUJD .FUIPEPMPH
JDBMMZ UIFO
JU JT JNQPSUBOU BMTP UP LFFQ JO NJOE (SFDP3PNBO QBSBMMFMT
BOEFTQFDJBMMZUIF +FXJTI EJBTQPSB CBDLHSPVOE UIBU DPOUSJCVUFE DPO
TJEFSBCMZ UP UIF MBOHVBHF BOE WJFXT PG /FX 5FTUBNFOU BVUIPST *U JT OFJUIFS
UIF i&TTFOFw QBSBEJHN OPS UIF TQFDJmD TFDUBSJBO UFYUT CVU SBUIFS UIF WBSJFUZ
PG OPOTFDUBSJBO QBSBCJCMJDBM
FYFHFUJDBM
TBQJFOUJBM
BOE MJUVSHJDBM UFYUT UIBU
IFMQ VT UP EFUFSNJOF NPSF QSFDJTFMZ UIF IJTUPSZPGSFMJHJPOT QFSTQFDUJWF PG
FBSMZ $ISJTUJBO UFYUT
4FF UIF BSUJDMFT CZ +ÚSH 'SFZ
i%JĊFSFOU 1BUUFSOT PG %VBMJTUJD ɨPVHIU JO UIF
2VNSBO -JCSBSZw i-JDIU BVT EFO )ÚIMFO w i%JF QBVMJOJTDIF "OUJUIFTF WPO A'MFJTDI
VOE A(FJTUw i'MFTI BOE 4QJSJUw i%JF #FEFVUVOH EFS 2VNSBOGVOEF GàS EBT 7FSTUÊOEOJT
EFT /FVFO 5FTUBNFOUTw iɨF $IBSBDUFS BOE #BDLHSPVOE PG .BUU w i%JF #FEFV
UVOH EFS 2VNSBO'VOEF GàS EBT 7FSTUÊOEOJT EFS "QPLBMZQUJL JN 'SàIKVEFOUVN VOE JN
6SDISJTUFOUVNw
ěŰģĘ ėģĖĪ
ɨF BSUJDMF TIPVME CF SFBE JO DPOKVODUJPO XJUI +ÚSH 'SFZT DPOUSJCVUJPO UP UIJT WPMVNF
)F GPDVTFT PO UIF DMPTF DPOOFDUJPO CFUXFFO 2VNSBO BOE #JCMF TUVEJFT JO UIF (FSNBO
TQFBLJOH DPVOUSJFT
XIJMF UIF QSFTFOU TVSWFZ DPODFOUSBUFT PO PUIFS BTQFDUT BOE TDIPMBST
4UJMM
JU IBT OPU CFFO QPTTJCMF UP BDDPSE BMM UIF (FSNBOTQFBLJOH DPOUSJCVUPST UP 2VNSBO
TUVEJFT UIF USFBUNFOU UIFZ EFTFSWF .Z UIBOLT HP UP BMM XIP TUSJWF UPHFUIFS GPS B CFUUFS
VOEFSTUBOEJOH PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BOE FTQFDJBMMZ UP %FWPSBI %JNBOU GPS QVSTVJOH PVS
DPNNPO HPBM PG QVCMJTIJOH BO JOUFSOBUJPOBM PWFSWJFX PG UIF IJTUPSZ PG 2VNSBO SFTFBSDI
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
TQFDUJWFT "T GPS ,BSM (FPSH ,VIO
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT HBWF IJN UIF
PQQPSUVOJUZ UP SFNBJO B TDIPMBS PG +FXJTI UFYUT
BOE JO BEEJUJPO UP CF
JOH B QSPGFTTPS PG /FX 5FTUBNFOU IF XPVME DPOUJOVF XJUI 2VNSBO TUVE
JFT GPS UIF SFTU PG IJT MJGF #PUI 4DIVCFSU BOE ,VIO GPVOEFE JOTUJUVUJPOT
UIBU CFDBNF XFMMLOPXO DFOUFST GPS 2VNSBO TUVEJFT JO (FSNBOTQFBLJOH
DPVOUSJFT SFTQFDUJWFMZ
UIF *OTUJUVU GàS +VEBJTUJL BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 7JFOOB
BOE UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF
UIFO BU )FJEFMCFSH 6OJWFSTJUZ BOE OPX BU
(ÚUUJOHFO 6OJWFSTJUZ
4DIVCFSU NBJOUBJOFE UIBU 2VNSBO SFTFBSDI IBE BO FOPSNPVT JNQBDU PO
UIF SFQVUBUJPO PG +FXJTI TUVEJFT JO UIF (FSNBOTQFBLJOH DPVOUSJFT 2VN
SBO TUVEJFT BQQBSFOUMZ IFMQFE IJN UP FTUBCMJTI +FXJTI TUVEJFT BT B DPOGFT
TJPOBMMZ JOEFQFOEFOU BDBEFNJD EJTDJQMJOF BU VOJWFSTJUJFT JO UIF (FSNBO
TQFBLJOH DPVOUSJFT GSPN UIF T POXBSET )F GPVOEFE UIF *OTUJUVU GàS +V
EBJTUJL JO 7JFOOB BT FBSMZ BT
BOE XBT JOWPMWFE JO UIF DSFBUJPO PG PUIFS
JOTUJUVUFT GPS +FXJTI TUVEJFT JO WBSJPVT VOJWFSTJUJFT 4DIVCFSUT TUVEFOUT +P
IBOO .BJFS BOE (àOUFS 4UFNCFSHFS TUVEJFE BU UIF )FCSFX 6OJWFSTJUZ JO
+FSVTBMFN GSPN UIF T POXBSET
BOE UBVHIU JO OPUBCMF JOTUJUVUJPOT TVDI
BT UIF .BSUJO#VCFS*OTUJUVU JO $PMPHOF
UIF *OTUJUVU GàS +VEBJTUJL JO #FSMJO
8FTU
BOE UIF 4FNJOBS GàS +VEBJTUJL JO 'SBOLGVSU BN .BJO ɨF *OTUJUVU
GàS +VEBJTUJL JO 7JFOOB JT QSFTFOUMZ QSFTJEFE PWFS CZ UIF 2VNSBO TDIPMBS
"SNJO -BOHF
$G O BCPWF 4DIVCFSU FYQMBJOFE UIBU IF TUVEJFE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO PSEFS UP
VOEFSTUBOE UIF CBTJD UFOFUT PG UIF XPSME WJFX PG +FTVT DPOUFNQPSBSJFT )F BMTP TBX IJT
UBTL BT DPNCBUJOH BO BOUJFDDMFTJBTUJDBM NJTVTF PG UIF 4DSPMMT CZ UIF NFEJB *OUFSFTUJOHMZ
UIF
3PNBO $BUIPMJD 4DIVCFSU CFDBNF JOUFSFTUFE JO UIF IJTUPSJPDSJUJDBM NFUIPE WJB UIF %FBE
4FB 4DSPMMT 4DIVCFSU BU IUUQXXXVOJWJFBDBU+VEBJTUJL
,VIO GPVOE JO UIF 4DSPMMT B LJOE PG +VEBJTN JOnVFODFE CZ ;PSPBTUSJBOJTN
BOE JO
TPNF XBZ TJNJMBS UP QBSUT PG &BSMZ $ISJTUJBO MJUFSBUVSF
UIBU EJĊFSFE GSPN UIF 5BMNVEJD
LJOE
XIJDI IF IBE EJTUPSUFE JO UIF NPTU SBEJDBM XSJUJOH PG IJT /B[J QFSJPE
OBNFMZ %JF
+VEFOGSBHF BMT XFMUHFTDIJDIUMJDIFT 1SPCMFN )BNCVSH )BOTFBU 7FSMBH
BOE FMTFXIFSF
,VIO MBUFS EJTBWPXFE UIJT CPPL
TFF IJT BSUJDMF i%JF 4DISJGUSPMMFO WPN 5PUFO .FFS ;VN
IFVUJHFO 4UBOE JISFS 7FSÚĊFOUMJDIVOH
w &W5
O
'PS UIF
UFYU PG IJT SFOVODJBUJPO
TFF O JO 'SFZT BSUJDMF JO UIJT WPMVNF
)F SFGVTFE UP EP MJLFXJTF
XJUI PUIFS GBDFUT PG IJT /B[J BDUJWJUJFT "GUFS UIF XBS IF SFFOUFSFE UIF BDBEFNJD TDFOF GPS
UIF mSTU UJNF BT B /FX 5FTUBNFOU TDIPMBS
PO UIF CBTJT PG IJT QIJMPMPHJDBMMZ PSJFOUFE TUVEZ
"DIU[FIOHFCFU VOE 7BUFSVOTFS VOE EFS 3FJN 86/5 5àCJOHFO .PIS
#VU IJT
HSPXJOH SFQVUBUJPO BT UIF GPSFNPTU (FSNBO 2VNSBO TDIPMBS FBSOFE IJN B GVMM QSPGFTTPSTIJQ
BU UIF 6OJWFSTJUZ PG )FJEFMCFSH BOE GVSUIFS BDBEFNJD EJTUJODUJPO
0O +PIBO .BJFS BOE "SNJO -BOHF
TFF CFMPX (àOUFS 4UFNCFSHFS CFDBNF B QSPGFTTPS
JO 7JFOOB JO BOE SBO UIF JOTUJUVUF UIFSF VOUJM IJT SFUJSFNFOU JO 3FDFOU BSUJDMFT CZ
4UFNCFSHFS PO 2VNSBO BSF
BNPOH PUIFST
i4VQQPSU GPS UIF 1PPS -FWJUJDVT JO 2VNSBO
BOE JO &BSMZ 3BCCJOJD *OUFSQSFUBUJPO
w JO ,ÈSPMZ % %PCPT BOE .JLMØT ,ƸT[FHIZ
FET
8JUI
8JTEPN BT B 3PCF 2VNSBO BOE 0UIFS +FXJTI 4UVEJFT JO )POPVS PG *EB 'SÚIMJDI )FCSFX #JCMF
.POPHSBQIT 4IFċFME 1IPFOJY 1SFTT
'FSEJOBOE %FYJOHFS PG UIF JOTUJ
UVUF JO 7JFOOB BMTP QVCMJTIFE PO 2VNSBO TFF FH i%FS A1SPQIFU XJF .PTF JO 2VNSBO VOE
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
"T EJĊFSFOU BT ,VIO BOE 4DIVCFSU XFSF
CPUI USBJOFE B OFX HFOFSBUJPO
PG JOUFSOBUJPOBMMZ BDLOPXMFEHFE 2VNSBO TDIPMBST 8IJMF DPXPSLFST PG
4DIVCFSU CFDBNF QSPGFTTPST PDDVQZJOH OFXMZ GPVOEFE DIBJST JO +FXJTI
TUVEJFT
NBOZ PG ,VIOT DPXPSLFST BU UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF CFDBNF
QSPGFTTPST PG /FX 5FTUBNFOU TUVEJFT
PGUFO JO DPNCJOBUJPO XJUI TUVEJFT
JO BODJFOU +VEBJTN 4DIVCFSUT 2VNSBO TVDDFTTPS
XIP GVOEBNFOUBMMZ BE
WBODFE 2VNSBO SFTFBSDI JO (FSNBOTQFBLJOH DPVOUSJFT
XBT +PIBOO .BJFS
,VIOT XBT )BSUNVU 4UFHFNBOO #PUI GVSOJTIFE UIF TDIPMBSMZ DPNNV
OJUZ#JCMF
TDIPMBST
CVU BMTP B NVDI CSPBEFS QVCMJDXJUI GVOEBNFOUBM BOE TJHOJm
DBOU JOGPSNBUJPO GPS VOEFSTUBOEJOH UIF 4DSPMMT JO UIFJS DPOUFYU
BOE DSFBUFE
UIF UXFOUJFUIDFOUVSZ QJDUVSF PG 2VNSBO TDIPMBSTIJQ JO (FSNBOTQFBLJOH
DPVOUSJFT
)BSUNVU 4UFHFNBOO
TUVEJFE 1SPUFTUBOU UIFPMPHZ
/FBS
&BTUFSO TUVEJFT BOE 4FNJUJD MBOHVBHFT BU UIF VOJWFSTJUJFT PG ,JFM BOE )FJEFM
CFSH 4UFHFNBOO KPJOFE ,VIOT 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF PO JUT JOBVHVSBUJPO
CFJ EFO 4BNBSJUBOFSO
w JO "OESÏ $BRVPU
FE
.ÏMBOHFT CJCMJRVFT FU PSJFOUBVY FO MhIPOOFVS
EF .BUUIJBT %FMDPS "0"5 ,FWFMBFS/FVLJSDIFO7MVZO #VU[PO V #FSDLFS
i +BISF 2VNSBO &JO ÃCFSCMJDL
w JO +PIBOOFT # #BVFS
FE
2VNSBO FJO 4ZN
QPTJPO (SB[FS ɨFPMPHJTDIF 4UVEJFO (SB[ *OTUJUVU GàS ÚLVNFOJTDIF ɨFPMPHJF
5BM *MBO
QSFTFOUMZ UFBDIJOH BU UIF #FSMJO *OTUJUVU GàS +VEBJTUJL
QVCMJTIFE B OVNCFS
PG 2VNSBO BSUJDMFT TFF FH i8PNFOT "SDIJWFT JO UIF +VEBFBO %FTFSU
w JO 4DIJĊNBO
5PW
BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 'JGUZ :FBST
i4IFMBN[JPO JO 2VNSBO /FX
*OTJHIUT
w JO %BWJE . (PPECMBUU
"WJUBM 1JOOJDL BOE %BOJFM 3 4DIXBSU[
FET
)JTUPSJDBM
1FSTQFDUJWFT 'SPN UIF )BTNPOFBOT UP #BS ,PLICB JO -JHIU PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPDFFEJOHT
PG UIF 'PVSUI *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PG UIF 0SJPO $FOUFS
+BOVBSZ 45%+
-FJEFO #SJMM
3FWJFX PG .FHIJMMPU
JO %4%
4FF "OOFUUF 4UFVEFM
i*O .FNPSJBN 1SPG %S %S )BSUNVU 4UFHFNBOO
w 3FW2
1FUFS 1PS[JH
i)BSUNVU 4UFHFNBOO o
w )FO
'PS B CJCMJPHSBQIZ PG )BSUNVU 4UFHFNBOO VOUJM
TFF "MFYBOEFS .BVSFS
i#J
CMJPHSBQIJF )BSUNVU 4UFHFNBOO
w JO #FSOE ,PMMNBOO
8PMGHBOH 3FJOCPME BOE "OOFUUF
4UFVEFM
FET
"OUJLFT +VEFOUVN VOE 'SàIFT $ISJTUFOUVN 'FTUTDISJGU GàS )BSUNVU 4UFHFNBOO
[VN (FCVSUTUBH #;/8 #FSMJO EF (SVZUFS
4FF 4UFHFNBOOT TVC
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
.FUIPET PG *OWFTUJHBUJPO PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE UIF ,IJSCFU 2VNSBO 4JUF "OOBMT PG UIF
"NFSJDBO "DBEFNZ PG 4DJFODFT /FX :PSL
4FF CFMPX
+PIBOO .BJFS
%JF 2VNSBO&TTFOFS %JF 5FYUF WPN 5PUFO .FFS .VOJDI 3FJOIBSEU
WPMT
+PIBOO .BJFS
%JF 2VNSBO&TTFOFS %JF 5FYUF WPN 5PUFO .FFS .VOJDI 3FJOIBSEU
WPM
ɨF NJDSPmDIF FEJUJPO PG UIF 4DSPMMT JTTVFE CZ &NBOVFM 5PW BOE 4UFQIFO 1GBOO XBT
BOPUIFS QSPKFDU UP QSPWJEF JOGPSNBUJPO PO UIF 2VNSBO EPDVNFOUT GPS B XJEFS BVEJFODF
4FF &NBOVFM 5PW JO DPMMBCPSBUJPO XJUI 4UFQIFO 1GBOO
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT PO .JDSPmDIF
" $PNQSFIFOTJWF 'BDTJNJMF &EJUJPO PG UIF 5FYUT GSPN UIF +VEFBO %FTFSU -FJEFO #SJMM
OE SFW FE
&H +àSHFO #FDLFS
$ISJTUPQI #VSDIBSE
(FSU +FSFNJBT
)FJO[8PMGHBOH ,VIO BOE
)FSNBOO -JDIUFOCFSHFS ɨF MBTU XBT 1SPGFTTPS PG +FXJTI 4UVEJFT BOE /FX 5FTUBNFOU 4UV
EJFT BU .àOTUFS BOE EJSFDUPS PG UIF *OTUJUVUVN +VEBJDVN %FMJU[TDIJBOVN UIFSF
4JODF IF IBT CFFO 1SPGFTTPS PG /FX 5FTUBNFOU 4UVEJFT BOE "ODJFOU +VEBJTN BU 5à
CJOHFO BOE EJSFDUPS PG UIF *OTUJUVU GàS BOUJLFT +VEFOUVN VOE IFMMFOJTUJTDIF 3FMJHJPOTHFTDIJDIUF
)F JT UIF FEJUPS PG UIF +àEJTDIF 4DISJGUFO BVT IFMMFOJTUJTDISÚNJTDIFS ;FJU +4)3;
(àUFST
MPI Ċ
BOE PG JUT OFX TFSJFT Ċ
XIJDI JO B XBZ SFQMBDFT UIF PMEFS FEJUJPOT PG &
,BVU[TDI
BOE 1BVM 3JFTTMFS
0UIFS TUVEFOUT PG ,BSM (FPSH ,VIO QBSUJDJQBUFE
JO UIF TFSJFT TFF +PTFQI BOE "TFOFUI $ISJTUPQI #VSDIBSE
+4)3;
BOE %JF 5FTUB
NFOUF EFS [XÚMG 1BSJBSDIFO +àSHFO #FDLFS
+4)3;
"EEJUJPOBM DPOUSJCVUFST UP
UIJT TFSJFT
XIP IBWF BMTP XPSLFE PO 2VNSBO
BSF )BOT #BSEULF ;VTÊU[F [V &TUIFS
+4)3;
,MBVT #FSHFS %BT #VDI EFS +VCJMÊFO
+4)3; **
&HPO #SBOEFOCVS
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
" 1SFMJNJOBSZ $PODPSEBODF UP UIF )FCSFX BOE "SBNBJD 'SBHNFOUT GSPN 2VNSBO $BWFT
**9 *ODMVEJOH &TQFDJBMMZ UIF 6OQVCMJTIFE .BUFSJBM GSPN $BWF *7
1SJOUFE GSPN B $BSE *OEFY
1SFQBSFE CZ 3BZNPOE & #SPXO
+PTFQI " 'JU[NZFS
( 8 0YUPCZ
+ 5FJYJEPS
1SFQBSFE BOE
"SSBOHFE GPS 1SJOUJOH CZ )BOT1FUFS 3JDIUFS WPMT (ÚUUJOHFO QSJWBUFMZ QVCMJTIFE
'PS B EFTDSJQUJPO BOE UIF VTF PG UIF QSFMJNJOBSZ DPODPSEBODF DBSE DPODPSEBODF
TFF BMTP
&JCFSU + $ 5JHDIFMBBS
3FBEJOH BOE 3FDPOTUSVDUJOH UIF 'SBHNFOUBSZ &BSMZ +FXJTI 4BQJFOUJBM
5FYU 2*OTUSVDUJPO 45%+ -FJEFO #SJMM
ɨF NBTUFS DPQZ JT LFQU BU UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF JO (ÚUUJOHFO *U JT DVSSFOUMZ
CFJOH JOTFSUFE JOUP UIF EBUBCBTF PG UIF (ÚUUJOHFO %JDUJPOBSZ 1SPKFDU 0WFS UIF ZFBST
BDDFTT
UP JU IBT CFFO HSBOUFE UP WJTJUJOH TDIPMBST
" 1SFMJNJOBSZ &EJUJPO PG UIF 6OQVCMJTIFE %FBE 4FB 4DSPMMT DzF )FCSFX BOE "SBNBJD
UFYUT GSPN $BWF 'PVS
'BTDJDMFT
BOE DPODPSEBODF
8BTIJOHUPO
'SPN
WPM POXBSET
UIF PSJHJOBM SFBEJOHT PG UIF DBSE DPODPSEBODF XFSF BNFOEFE IFSF BOE UIFSF
BDDPSEJOH UP 8BDIPMEFS"CFHHT WJFX
XIP CZ UIFO IBE CFFO BCMF UP DIFDL UIF 1". QIP
UPHSBQIT 4FF BMTP #FO;JPO 8BDIPMEFS BOE .BSUJO "CFHH
i$PSSFDUJPOT UP B 1SFMJNJOBSZ
&EJUJPO PG UIF 6OQVCMJTIFE %FBE 4FB 4DSPMMT 'BTDJDMF
2$
ɨF FBSMZ FEJUPST BMTP DIBOHFE UIFJS SFBEJOHT GSPN UJNF UP UJNF BT B NBUUFS PG DPVSTF
TP UIF DBSE DPODPSEBODF QSFTFOUT B TFMFDUJPO PG SFBEJOHT BU B HJWFO UJNF "EEJUJPOBM JOGPS
NBUJPO
JODMVEJOH BMUFSOBUJWF SFBEJOHT
QBSBMMFMT BOE UIF MJLF
JT JODMVEFE JO UIF FBSMZ FEJUPST
IBOEXSJUUFO OPUFT
1BVM ,SFUTDINFS BOE &SOTU -PDLFS
3àDLMÊVmHFT 8ÚSUFSCVDI EFS HSJFDIJTDIFO 4QSBDIF
(ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
OE FE
SE FE
,VIO
4UFHFNBOO BOE ,MJO[JOH
3àDLMÊVmHFT IFCSÊJTDIF 8ÚSUFSCVDI
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
MJTIFE JO UIF QBTU ZFBST
XBT QVCMJTIFE CZ 3VUI 4BOEFS BOE ,FSTUJO .BZ
FSIPGFS JO "SBNBJD JT JODMVEFE
JO BEEJUJPO UP UIF )FCSFX
#FUXFFO BOE $ISJTUPQI #VSDIIBSEU BU UIF 2VNSBOGPSTDIVOHT
TUFMMF DPNQJMFE B UXPWPMVNF CJCMJPHSBQIZ PG QVCMJDBUJPOT PO UIF 2VNSBO
EPDVNFOUT *O +PIBOO .BJFS FEJUFE B TFMFDUFE QBHF CJCMJPHSB
QIZ #FTJEFT SFDFOU MJUFSBUVSF PO 2VNSBO
.BJFS JODMVEFE JNQPSUBOU FBSMJFS
TUVEJFT *O IJT BOOPUBUJPO UP UIF FOUSJFT
IF TIPXFE
BNPOH PUIFS UIJOHT
UIBU TPNF PG UIF iTFOTBUJPOBMw RVFTUJPOT SFMBUFE UP 2VNSBO IBE CFFO BO
TXFSFE MPOH CFGPSF
*U XBT SFBMJ[FE FBSMZ PO UIBU FYJTUJOH EJDUJPOBSJFT PG CJCMJDBM BOE SBCCJOJD
)FCSFX XFSF JOTVċDJFOU GPS UIF TUVEZ PG UIF 2VNSBO UFYUT JO UIFJS PSJHJ
OBM MBOHVBHFT /FX NPSQIPMPHJDBM GPSNT PDDVS JO UIFN
BT XFMM BT )FCSFX
BOE "SBNBJD XPSET PG VOLOPXO NFBOJOH 4P
BSPVOE
UIF NFNCFST
PG UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF BU )FJEFMCFSH VOEFSUPPL UP XSJUF B 2VNSBO
EJDUJPOBSZ &TTFOUJBMMZ JUT DIBSBDUFS XBT QIJMPMPHJDBM
CVU JU XBT UP JODMVEF
UIFPMPHJDBM BTQFDUT BMTP "T OPUFE
)BSUNVU 4UFHFNBOO
,VIOT TVDDFT
TPS
USBOTGFSSFE UIF QSPKFDU mSTU UP .BSCVSH
BOE UIFO UP (ÚUUJOHFO
ɨJT QSPKFDU IBE UP DFBTF JO
NBJOMZ EVF UP UIF BCTFODF PG
B SFMJBCMF UFYUVBM CBTJT GPS NBOZ TDSPMMT "U UIF UJNF
OVNFSPVT 2VNSBO
EPDVNFOUT XFSF TUJMM VOQVCMJTIFE UIF FYDFQUJPO XBT UIF FEJUJPO PG
UIF 5FNQMF 4DSPMM ɨF HSFBU NPNFOUVN BOE TVSHF JO QVCMJDBUJPO PG UIF
T TUJMM MBZ BIFBE *O UIF EJDUJPOBSZ QSPKFDU XBT UBLFO VQ BU (ÚU
UJOHFO CZ 3FJOIBSE ,SBU[ EJSFDUPS
BOE "OOFUUF 4UFVEFM MFBEFS PG UIF
3VUI 4BOEFS BOE ,FSTUJO .BZFSIPGFS
3FUSPHSBEF )FCSFX BOE "SBNBJD %JDUJPOBSZ
+"+4VQ (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFL 3VQSFDIU
" SFUSPHSBEF TFBSDI NBZ BMTP CF
EPOF FMFDUSPOJDBMMZ FH XJUI B QSPHSBN BWBJMBCMF UISPVHI UIF "DDPSEBODF 0BLUSFF
TZTUFN
$ISJTUPQI #VSDIBSE
#JCMJPHSBQIJF [V EFO )BOETDISJGUFO WPN 5PUFO .FFS #;/8
#FSMJO 5ÚQFMNBOO
WPM #JCMJPHSBQIJF [V EFO )BOETDISJGUFO WPN 5PUFO .FFS
#;/8 #FSMJO 5ÚQFMNBOO
WPM
.BJFS
%JF 2VNSBO&TTFOFS
YJJ
ɨF IBOEXSJUUFO BSUJDMFT BSF LFQU BU UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF JO (ÚUUJOHFO
"T B SFTFBSDI UPPM
UIPSPVHI TUVEJFT PG WBSJPVT 2VNSBO DPNQPTJUJPOT XFSF VOEFSUB
LFO CZ NFNCFST PG UIF 'PSTDIVOHTTUFMMF CFGPSF UIFZ CFHBO XSJUJOH BSUJDMFT GPS UIF EJDUJPOBSZ
3FJOIBSE ,SBU[
JT B GPSNFS TUVEFOU PG UIF 4XJTT 0ME 5FTUBNFOU TDIPMBS 0EJM
)BOOFT 4UFDL )F JT 1SPGFTTPS PG 0ME 5FTUBNFOU 4UVEJFT BU (ÚUUJOHFO
XIFSF IF BMTP EJ
SFDUT UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF
UIF 2VNSBO %JDUJPOBSZ QSPKFDU BT XFMM BT UIF (ÚUUJOHFO
FEJUJPO PG UIF 4FQUVBHJOUB QSPKFDU "NPOH ,SBU[T QVCMJDBUJPOT PO 2VNSBO
TFF FH i%FS
1FTDIFS /BIVN VOE TFJOF CJCMJTDIF 7PSMBHF
w i+FTBKB JO EFO 4DISJGUFO WPN 5PUFO .FFS
w BOE
i)PTFB VOE "NPT JO EFO 4DISJGUFO WPN 5PUFO .FFSw "MM UISFF BSF JODMVEFE JO 3FJOIBSE
( ,SBU[
1SPQIFUFOTUVEJFO ,MFJOF 4DISJGUFO ** 5àCJOHFO
i;XJTDIFO &MFQIBOUJOF
VOE 2VNSBO %BT "MUF 5FTUBNFOU JN 3BINFO EFT "OUJLFO +VEFOUVNT
w JO "OESÏ -FNBJSF
FE
$POHSFTT 7PMVNF -KVCMKBOB 754VQ #SJMM -FJEFO
i'SJFOE PG
(PE
#SPUIFS PG 4BSBI
BOE 'BUIFS PG *TBBD "CSBIBN JO UIF )FCSFX #JCMF BOE JO 2VNSBO
w
JO %FWPSBI %JNBOU BOE 3FJOIBSE ( ,SBU[
FET
DzF %ZOBNJDT PG -BOHVBHF BOE &YFHFTJT BU
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
SFTFBSDI VOJU
#Z UIFO UIF TJUVBUJPO IBE DIBOHFE ESBNBUJDBMMZ $PNQVUFST
IBE SFQMBDFE TMJQ CPYFT JO UIF QSPDFTT PG FEJUJOH EJDUJPOBSJFT CVU BCPWF BMM
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT IBE CFFO QVCMJTIFE PċDJBMMZ
NBOZ PG UIFN JO TFW
FSBM FEJUJPOT
BOE XJUI OVNFSPVT SFBEJOHT EJTDVTTFE JO PUIFS QVCMJDBUJPOT
'VSUIFSNPSF
UIF *TSBFM "OUJRVJUJFT "VUIPSJUZT .JDSPmDIF &EJUJPO PG UIF
4DSPMMT
XIJDI BQQFBSFE JO
QSPWJEFT QIPUPHSBQIT PG FBDI 2VNSBO
GSBHNFOU BU EJĊFSFOU UJNFT
BOE 2VNSBO UFYUT BSF BWBJMBCMF FMFDUSPOJDBMMZ
)FODF
UIF SFOFXFE XPSL PO UIF EJDUJPOBSZ DPVME CF CBTFE PO SFMJBCMF EBUB
#FJOH QBSU PG UIF (ÚUUJOHFO "DBEFNZ PG 4DJFODF
UIF OFX EJDUJPOBSZ JT
B MPOHUFSN QSPKFDU .PEFMFE PO UIF (FTFOJVT BOE ,PFIMFS#BVNHBSUOFS
EJDUJPOBSJFT PG #JCMJDBM )FCSFX
JU BJNT UP QSPEVDF B QIJMPMPHJDBM MFYJ
DPO
QSPWJEJOH JOGPSNBUJPO PO UIF NPSQIPMPHZ BOE TFNBOUJDT PG UIF )F
CSFX BOE "SBNBJD OPOCJCMJDBM UFYUT GSPN UIF %FBE 4FB ɨF DzFPMPHJTDIFT
8ÚSUFSCVDI [V EFO 2VNSBOUFYUFO QSPKFDU
VOEFSUBLFO CZ )FJO[+PTFG 'BCSZ
BOE 6MSJDI %BINFO BU UIF 6OJWFSTJUJFT PG #POO BOE 4JFHFO
JT EJĊFSFOU
GSPN UIF (ÚUUJOHFO EJDUJPOBSZ JO UIBU JU BTTFNCMFT UIF UIFPMPHJDBM FWJEFODF
PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
JO UIF USBEJUJPO PG UIF DzFPMPHJTDIFT 8ÚSUFSCVDI [VN
"MUFO 5FTUBNFOU ɨ8"5
ɨF mSTU WPMVNF BQQFBSFE JO
ɨJT JT NPTU IFMQGVM GPS UIF TUVEZ PG DPNQPTJUJPOT MJLF )PEBZPU
XIFSF EJĊFSFOU DPVO
UJOH TZTUFNT BSF VTFE JO WBSJPVT FYJTUJOH FEJUJPOT
TJODF UIF JOJUJBM BSSBOHFNFOU BOE DPVOUJOH
PG UIF mSTU FEJUJPO CZ &MJF[FS 4VLFOJL IBT CFFO NPEJmFE BT B SFTVMU PG 4UFHFNBOOT BOE 1V
FDIT TUVEJFT ɨF EBUBCBTF BMTP SFDPSET UIF BTTJHONFOU PG GSBHNFOUT UP EJĊFSFOU NBOVTDSJQUT
PS UIFJS EJĊFSFOU QMBDFNFOU XJUIJO HJWFO TDSPMMT
%PNJOJRVF #BSUIÏMFNZ BOE +Ø[FG 5 .JMJL
2VNSBO $BWF %+% * 0YGPSE $MB
SFOEPO 1SFTT
iDF NPU BQQBSBÔU QSBDUJRVFNFOU DFSUBJO
w CVU JU TIPVME CF
UBLFO UP CF B TDSJCBM FSSPS GPS
"NPOH UIF QSPQPTFE WBSJBOU SFBEJOHT BSF © XJUI TVQSBMJOFBS ²NJMF 1VFDI
i1SÏTÏBODF TBDFSEPUBMF FU .FTTJF3PJ EBOT MB 3ÒHMF EF MB $POHSFHBUJPO 24B JJ
w
3FW2 <>
¡©« -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
DzF &TDIBUPMPHJDBM $PNNVOJUZ PG
UIF %FBE 4FB 4DSPMMT " 4UVEZ PG UIF 3VMF PG UIF $POHSFHBUJPO <4#-.4 .JTTPVMB 4DIPMBST
1SFTT
>
BOE )BSUNVU 4UFHFNBOO
i4PNF 3FNBSLT UP 24B
UP 24C
BOE
ï
$SJUJDJTN JO )POPVS PG 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ #&5- -FVWFO 1FFUFST
4FF FH *OHP ,PUUTJFQFS
%JF (FTDIJDIUF VOE EJF 4QSàDIF EFT XFJTFO "DIJRBS 56"5
(àUFSTMPI 0 ,BJTFS FU BM FE
iA-PPL
TPO
XIBU /BEBC EJE UP "IJLBSPT
ɨF "SBNBJD "IJRBS 5SBEJUJPO BOE JUT 3FMBUJPOTIJQ UP UIF #PPL PG 5PCJU
w JO %JNBOU BOE
,SBU[
DzF %ZOBNJDT PG -BOHVBHF BOE &YFHFTJT
.JTUBLFT JO UIF QMBUFQSPEVDJOH QSPDFTT DBO CF BWPJEFE CZ UIJT QSPDFEVSF
ɨF mSTU DPOUBDUT CFUXFFO UIF (ÚUUJOHFO 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF BOE DPNQVUFS FY
QFSUT JO (FOFWB BOE 5FM "WJW IBWF CFFO NBEF ɨJT JT B QSPNJTJOH mFME GPS GSVJUGVM JOUFSEJ
TDJQMJOBSZ DPPQFSBUJPO
4FF BMTP *SB 3BCJO FU BM
i$IBSBDUFSJ[BUJPO PG UIF 8SJUJOH .FEJB PG UIF %FBE 4FB
4DSPMMT
w JO +BO (VOOFXFH
"OOFNJF "ESJBFOT BOE +PSJT %JL
FET
)PMJTUJD 2VNSBO 5SBOT
%JTDJQMJOBSZ 3FTFBSDI PG 2VNSBO BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 45%+ -FJEFO #SJMM
*SB 3BCJO BOE 4UFĊFO 'SBO[LB
i.JDSPTDPQZ BOE 1BSDINFOU %FHSBEBUJPO " $PN
QBSBUJWF 4UVEZ
w JO +BO (VOOFXFH
$IBSMFT (SFFOCMBUU BOE "OOFNJF "ESJBFOT
FET
#JP
BOE .BUFSJBM $VMUVSFT BU 2VNSBO 1BQFST GSPN B $045 "DUJPO ( 8PSLJOH (SPVQ .FFUJOH
)FME JO +FSVTBMFN
*TSBFM PO .BZ 4UVUUHBSU 'SBVOIPGFS *3#
*SB
3BCJO FU BM
i0O UIF 0SJHJO PG UIF *OL PG UIF ɨBOLTHJWJOH 4DSPMM 2)PEBZPUB
w %4%
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
&EJUJPOT
%+%
"MUIPVHI UIF )FJEFMCFSH 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF XBT PSJFOUFE UP CBTJD SF
TFBSDI
JU EJE OPU QBSUJDJQBUF EJSFDUMZ JO UIF QVCMJDBUJPO PG UIF 4DSPMMT *O
JO UIF DPOUFYU PG ,VIOT JOWJUBUJPO UP KPJO UIF 'BDVMUZ PG ɨFPM
PHZ JO )FJEFMCFSH UIF QSFWJPVT ZFBS
UIF (FSNBO GFEFSBM TUBUF PG #BEFO
8àSUUFNCFSH QVSDIBTFE 2VNSBO GSBHNFOUT GPS ,VIOT VOJWFSTJUZ GPS QVC
MJDBUJPO -BUFS
IPXFWFS
UIFZ XFSF SFUVSOFE UP *TSBFM ,VIO QVCMJTIFE POMZ
TPNF QIZMBDUFSZ GSBHNFOUT GSPN 2VNSBO
XIJDI XFSF TVCTFRVFOUMZ FEJUFE
CZ +Ø[FG .JMJL JO %+% 7*
,BSM (FPSH ,VIO QMBZFE B NBKPS SPMF JO SFDPHOJ[JOH UIF DIBSBDUFS PG
UIF $PQQFS 4DSPMM
EJTDPWFSFE JO 2VNSBO DBWF )F XBT UIF mSTU UP PC
TFSWF UIBU UIJT TDSPMM DPOUBJOT B MJTU PG IJEJOH QMBDFT *O
FWFO CFGPSF
JU XBT PQFOFE
,VIO FYBNJOFE UIF WJTJCMF QBSU PG UIF TDSPMM PO EJTQMBZ BU
UIF 1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM .VFVN )F SFDPHOJ[FE OVNCFST
UIF XPSET
iHPMEw BOE iTJMWFS
w BT XFMM BT OBNFT PG CVJMEJOHT )F mSTU DPODMVEFE UIBU
JU XBT B MJTU PG DBDIFT GPS UIF SJDIFT CFMPOHJOH UP UIF &TTFOFT
CVU MBUFS
TVHHFTUFE UIBU UIF TDSPMM MJTUFE IJEJOH QMBDFT PG UIF USFBTVSFT PG UIF 5FNQMF
"U QSFTFOU UIFSF JT OP DPPQFSBUJPO CFUXFFO UIF #FSMJO QSPKFDU BOE UIF 2VNSBO *O
TUJUVUF JO (ÚUUJOHFO PO 4DSPMM SFDPOTUSVDUJPO
4FF IUUQXXXVOJWJFBDBUKVEBJTUJL'PSTDIVOHTQSPKFLUFIUN
B MJTU PG RVPUBUJPOT
BOE BMMVTJPOT
QSFTFOUMZ GSPN (FO,HT
4FF ,BSM ( ,VIO
1IZMBLUFSJFO BVT )ÚIMF WPO 2VNSBO ")"8 1IJMPTPQIJTDI
)JTUPSJTDIF ,MBTTF "CIBOEMVOH )FJEFMCFSH 8JOUFS
,VIOT 21IZMB .JMJLT
1IZM + ,VIOT 21IZMC .JMJLT 1IZM # ,VIOT 21IZMD %FVU GSBHNFOU PG
.JMJLT 1IZM "
,BSM ( ,VIO
i-FT SPVMFBVY EF DVJWSF EF 2VNSBO
w 3#
$G %VQPOU4PNNFS
BOE MBUFS BMTP ²NJMF 1VFDI
XIP SFFEJUFE UIF $PQQFS 4DSPMM
XJUI UIF BTTJTUBODF PG UIF &%' XIJDI NBEF B OFX DPQZ
BOE YSBZ QIPUPHSBQIT
4FF %B
OJFM #SJ[FNFVSF
/PFM -BDPVESF BOE ²NJMF 1VFDI
FET
-F 3PVMFBV EF DVJWSF EF MB HSPUUF
EF 2VNSÉO 2
WPMT 45%+ -FJEFO #SJMM
i4PNF 3FTVMUT PG B /FX &Y
BNJOBUJPO PG UIF $PQQFS 4DSPMM 2
w JO (FPSHF + #SPPLF BOE 1IJMJQ 3 %BWJFT
FET
$PQQFS 4DSPMM 4UVEJFT +414VQ 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
,VIOT PQJOJPOT XFSF IPUMZ EFCBUFE "OESÏ %VQPOU4PNNFS BOE +PIO "M
MFHSP TIBSFE IJT BTTVNQUJPO UIBU UIF USFBTVSFT XFSF SFBM
XIFSFBT 3PMBOE EF
7BVY BOE +Ø[FG .JMJL UIPVHIU UIBU UIFZ XFSF mDUJPOBM .JMJL QVCMJTIFE UIF
$PQQFS 4DSPMM JO
$MBVT)VOOP )VO[JOHFS XBT UIF mSTU (FSNBO TDIPMBS JOWJUFE UP KPJO
UIF UFBN PG 4DSPMM FEJUPST #PSO JO
)VO[JOHFS
TVCTFRVFOUMZ 1SP
GFTTPS PG /FX 5FTUBNFOU 4UVEJFT BOE -BUF )JTUPSZ PG 3FMJHJPOT JO )BNCVSH
TUVEJFE JO )FJEFMCFSH BOE BMTP JO (ÚUUJOHFO ɨFSF IF QBS
UJDJQBUFE JO ,VIOT 2VNSBO TUVEZ HSPVQT
GSPN UIF WFSZ mSTU JO UIF
TVNNFS TFNFTUFS BOE UIFSFBGUFS *U XBT BDUVBMMZ UIF JEFB PG "MCSFDIU "MU
UBLFO VQ CZ )VO[JOHFST UFBDIFST +PBDIJN +FSFNJBT BOE ,VIO
UP TFOE IJN
UP +FSVTBMFN UP XPSL PO UIF 4DSPMMT 3PMBOE EF 7BVY BOE -BOLFTUFS )BSEJOH
BTTJHOFE IJN UP UIF UFBN PG TDIPMBST EFDJQIFSJOH UIF GSBHNFOUT GSPN DBWF
ɨF %FVUTDIF &WBOHFMJTDIF *OTUJUVU GàS "MUFSUVNTXJTTFOTDIBGU EFT )FJMJHFO
-BOEFT BTTVNFE SFTQPOTJCJMJUZ GPS )VO[JOHFST QSPKFDU
TP IF USBWFMFE UP
+FSVTBMFN JO XJUI UIF mOBODJBM TVQQPSU PG UIF %FVUTDIF 'PSTDIVOHT
HFNFJOTDIBGU %'(
)F XPSLFE BU UIF 1BMFTUJOF "SDIBFPMPHJDBM .VTFVN
GSPN 0DUPCFS UP 0DUPCFS
JO iIBSNPOJTDIFS &JOHMJFEFSVOH JO
EBT TJFCFOLÚQmHF JOUFSOBUJPOBMF 5FBN
w BOE SFUVSOFE GPS B TFDPOE ZFBS CF
HJOOJOH JO UIF GBMM PG 'PS B QFSJPE PG UJNF UIFSF XBT OP BDDFTT UP UIF
PSJHJOBM TDSPMMT
XIJDI IBE CFFO SFNPWFE EVF UP UIF 4VF[ 8BS 8IFO UIF
GSBHNFOUT BSSJWFE CBDL JO +FSVTBMFN JO TQSJOH
)VO[JOHFS JO UIF BC
TFODF PG NPTU NFNCFST PG UIF UFBN
FOHBHFE JO B IVHF DMFBOJOH QSPKFDU UP
TBWF UIF QBSUJBMMZ NPMEZ NBUFSJBM )F XPSLFE NBJOMZ PO UXP NBOVTDSJQUT
2 BOE 2
XIJDI XFSF MBUFS QVCMJTIFE CZ .BVSJDF #BJMMFU JO %+%
7** *O IJT JOUSPEVDUJPO UP UIFTF NBOVTDSJQUT
#BJMMFU BDLOPXMFEHFE )VO
[JOHFST HSPVOEXPSL 4UVEZJOH UIF DBWF NBOVTDSJQU SFMBUFE UP UIF 8BS
4DSPMM 2.B
)VO[JOHFS EFUFSNJOFE UIBU JU DBNF GSPN B QSF2VNSBOJD
4FF $MBVT)VOOP )VO[JOHFS
i'SBHNFOUF FJOFS ÊMUFSFO 'BTTVOH EFT #VDIFT .JMIBNB
BVT )ÚIMF WPO 2VNSBO
w ;"8
i"VT EFS "SCFJU BO VOWFSÚĊFOUMJDIUFO
5FYUFO WPO 2VNSÉO
w Dz-;
)VO[JOHFST mSTU QVCMJDBUJPO XBT i/FVFT
-JDIU BVG -VL
w ;/8
XIFSF IF IJOUFE BU 2VNSBO QBSBMMFMT
UP DMBSJGZ UIF PME EFCBUF PO UIF NFBOJOH PG UIJT -VLBO QBTTBHF "QBSU GSPN SBCCJOJD NBUFSJBM
)VO[JOHFS VTFE B HSFBU EFBM PG 2VNSBO NBUFSJBM JO IJT VOQVCMJTIFE TUVEZ +àEJTDIFT &SCF JO
EFS VSDISJTUMJDIFO ,JSDIFO[VDIU CPUI EJTTFSUBUJPO BOE IBCJMJUBUJPO
ɨF MJUFSBSZ EFWFMPQNFOU PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF NBUFSJBM XBT SFTFBSDIFE CZ 4BSJ
BOOB .FUTP
DzF 5FYUVBM %FWFMPQNFOU PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ 3VMF 45%+ -FJEFO
#SJMM
.FUTP XBT UIF mSTU 2VNSBO EPDUPSBM TUVEFOU PG 3BJKB 4PMMBNP JO )FMTJOLJ 4IF
BMTP TUVEJFE XJUI UIF MBUF 0ME 5FTUBNFOU TDIPMBS 5JNNP 7FKJPMB
BOE IFODF CFDBNF GBNJMJBS
XJUI UIF SFEBDUJPOBM DSJUJDJTN PG UIF )FCSFX #JCMF .FUTP XSPUF UIF NBKPS QBSU PG IFS EJTTFS
UBUJPO XJUI )BSUNVU 4UFHFNBOO BOE IJT UFBN JO (ÚUUJOHFO BOE +FSVTBMFN "NPOH FBSMJFS
TUVEJFT PG UIF 4DSPMMT GSPN UIF SFEBDUJPOBM DSJUJDJTN WJFXQPJOU BSF UIPTF CZ +FSPNF .VSQIZ
0$POOPS 4FF IJT TVNNBSZ BSUJDMF PO UIF $PNNVOJUZ 3VMF JO %BWJE /PFM 'SFFENBO
FE
"ODIPS #JCMF %JDUJPOBSZ %PVCMFEBZ
/FX :PSL
.VSQIZ 0$POOPS EJE
IJT QPTUEPDUPSBM SFTFBSDI XJUI ,BSM (FPSH ,VIO BOE IJT UFBN BU UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF
BU )FJEFMCFSH JO "OPUIFS NFNCFS PG ,VIOT HSPVQ XBT UIF %VUDI TDIPMBS "EBN
WBO EFS 8PVEF
XIP QVCMJTIFE IJT XFMMLOPXO TVSWFZT PG 2VNSBO SFTFBSDI JO (FSNBO JO
UIF DzFPMPHJTDIF 3VOETDIBV
TFF FH i'àOG[FIO +BISF 2VNSBOGPSTDIVOH
w Dz3
'PS B EFUBJMFE EFTDSJQUJPO PG WBO EFS 8PVEFT TDJFOUJmD BDUJWJUJFT
TFF
&JCFSU 5JHDIFMBBST DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
" SFDPOTUSVDUJPO PG 2.B IBT CFFO BUUFNQUFE CZ 3PNBO 7JFMIBVFS BOE 1FUFS 1PS[JH
(ÚUUJOHFO
ɨFJS SFTVMUT BSF TUJMM QSFMJNJOBSZ "U QSFTFOU
SFTFBSDI PO UIF 8BS 4DSPMM BOE
SFMBUFE NBUFSJBMT TFFLT UP FYQMBJO UIF SFDFOTJPOBM EJĊFSFODFT JO UIF WBSJPVT DPQJFT 4FF
FH
UIF VOQVCMJTIFE EJTTFSUBUJPO PG 3POJ *TIBZ
DzF -JUFSBUVSF PG 8BS BU 2VNSBO .BOVTDSJQUT
22 &EJUJPO BOE $PNNFOUBSZ BOE UIFJS $PNQBSJTPO UP UIF 8BS 4DSPMM 2.
)BJGB
)FCSFX
0O :JTIBJT XPSL
TFF %FWPSBI %JNBOUT DIBQUFS JO UIJT WPMVNF
'PS UIJT UFYU
TFF &JMFFO . 4DIVMMFST DIBQUFS
i3FTFBSDI PO UIF 4FDUBSJBO 4DSPMMT JO
/PSUI "NFSJDB
w JO UIJT WPMVNF
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
IJT FBSMJFS IBOEXSJUUFO OPUFT ɨFZ BSF QVCMJTIFE JO %+% 99 BOE %+%
9997*
"SNJO -BOHF .àOTUFS
5àCJOHFO BOE 7JFOOB
FEJUFE 2B
C
2GM
NCC BOE 92 JO %+% 9997* *O %+% 999*9 IF QVCMJTIFE
UIF i"OOPUBUFE -JTU PG UIF 5FYUT GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU $MBTTJmFE CZ
$POUFOU BOE (FOSFw %POBME 1BSSZ BOE &NBOVFM 5PW XFSF UP VTF UIJT MJTU
JO UIFJS BSSBOHFNFOU PG UIF 2VNSBO UFYUT BDDPSEJOH UP HFOSF JO UIFJS FEJ
UJPO FOUJUMFE DzF %FBE 4FB 4DSPMMT 3FBEFS %443
6XF (MFNFS )BNCVSH
SFDPOTUSVDUFE BOE FEJUFE 2 0SEP
B
GSBHNFOUBSZ UFYU DPODFSOFE XJUI TPOHT BOE QSBJTFT SFMBUFE UP DFSUBJO EBZT
JO %+% 99* 5PHFUIFS XJUI .BUUIJBT "MCBOJ
XJUI XIPN IF DPPQFSBUFE
IF JT POF PG UIF WFSZ GFX FYQFSUT PO DBMFOESJDBM BOE BTUSPOPNJDBM UFYUT
GSPN 2VNSBO #PUI TUVEJFE UIFTF NBOVTDSJQUT JO +FSVTBMFN JO UIF NJE
T
BOE BMTP GSFRVFOUMZ FYDIBOHFE JEFBT XJUI +BNFT 7BOEFS,BN BOE
4IFNBSZBIV 5BMNPO ɨFZ BMTP IBE DPOUBDU XJUI +Ø[FG .JMJL
XIPN UIFZ
WJTJUFE JO 1BSJT
"T B EPDUPSBM TUVEFOU PG )BSUNVU 4UFHFNBOO
"OOFUUF 4UFVEFM
TUBSUFE UP
XPSL PO UIF PSJHJOBMT PG UIF 4DSPMMT JO UIF TVNNFS PG
BU mSTU NBJOMZ GPS IFS EJTTFSUBUJPO
PO 2 BOE 2
$G "OOFUUF 4UFVEFM
i2 24BQJFOUJBM )ZNOT
w i2
2
24BQJFOUJBM%JEBDUJD 8PSL "#
w i4BQJFOUJBM)ZNOJD 8PSL "
w JO 5PSMFJG &MHWJO
FU BM
JO DPOTVMUBUJPO XJUI +PTFQI " 'JU[NZFS
2VNSBO $BWF 97 4BQJFOUJBM 5FYUT
1BSU %+% 99 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
i2 2"QPDSZQIPO PG .PTFTD w i2 27JTJPO BOE *OUFSQSFUBUJPO
w JO 1IJMJQ
4 "MFYBOEFS FU BM
JO DPOTVMUBUJPO XJUI +BNFT $ 7BOEFS,BN BOE .POJDB #SBEZ
$BWF
997* .JTDFMMBOFB
1BSU %+% 9997*
0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF "SNJO -BOHF
i2B 2)PEBZPUMJLF 5FYU %w i2C 2'SBHNFOU
.FOUJPOJOH B $PVSUw i2NCC 26OJEFOUJmFE 'SBHNFOUT %
NCCw i92
926OJEFOUJmFE 5FYU
w JO 1IJMJQ 4 "MFYBOEFS FU BM
JO DPOTVMBUBUJPO XJUI +BNFT $ 7BO
EFS,BN BOE .POJDB #SBEZ
$BWF 997* .JTDFMMBOFB
1BSU %+% 9997* 0YGPSE $MB
SFOEPO 1SFTT
92 XBT JEFOUJmFE MBUFS CZ 1VFDI
BOE 4UFVEFM BT CFMPOHJOH UP UIF MBSHF 8JTEPN DPNQPTJUJPO PG 2 PS 2 4FF ²NJMF
1VFDI BOE "OOFUUF 4UFVEFM
i6O OPVWFBV GSBHNFOU EV NBOVTDSJU 2*OTUSVDUJPO 92
2 PV
w 3FW2
4FF 6XF (MFNFS
i2 0SEP
w JO 4IFNBSZBIV 5BMNPO
+POBUIBO #FO%PW
BOE 6XF (MFNFS
2VNSBO $BWF 97* $MBFOESJDBM 5FYUT %+% 99* 0YGPSE $MBSFOEPO
1SFTT
(MFNFS SFDPOTUSVDUFE UIF NBOVTDSJQU BDDPSEJOH UP JUT GPSNVMBJD
TUSVDUVSF BOE QIZTJDBM DSJUFSJB 6XF (MFNFS JT B GPSNFS TUVEFOU PG ,MBVT ,PDI JO )BNCVSH
BOE NBJOMZ XPSLFE PO UIF MBUF CJCMJDBM QFSJPE
.BUUIJBT "MCBOJ GPSNFSMZ JO -FJQ[JH
OPX 1SPGFTTPS PG ɨFPMPHZ JO .PSJU[CVSH JO
4BYPOZ
TUVEJFE 1SPUFTUBOU UIFPMPHZ JO &BTU (FSNBOZ ɨF GBMM PG UIF #FSMJO 8BMM JO
SJHIU BGUFS IJT FYBNJOBUJPO
PQFOFE VQ OFX QPTTJCJMJUJFT GPS TDIPMBSMZ DPPQFSBUJPO
TVDI BT
UIF DPOUBDUT CFUXFFO UIF 6OJWFSTJUJFT PG -FJQ[JH BOE )BNCVSH *O BEEJUJPO
IF XBT BCMF UP
HP UP +FSVTBMFN BOE XPSL PO UIF 4DSPMMT UPHFUIFS XJUI UIF 4UFHFNBOOT (ÚUUJOHFO UFBN
4FF FH 6XF (MFNFS
iɨF 0UPU5FYUT 2
BOE UIF 1SPCMFN PG *OUFSDBMBUJPOT
JO UIF $POUFYU PG UIF %BZ $BMFOEBS
w JO )FJO[+PTFG 'BCSZ
"SNJO -BOHF BOE )FSNBOO
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
*O TVNNFS (MFNFS BOE "MCBOJ WJTJUFE UIF TUJMM VOQVCMJTIFE DPM
MFDUJPO PG BSDIBFPMPHJDBM BSUJGBDUT GSPN UIF PSJHJOBM EJH BU 2VNSBO
LFQU
JO UIF CBTFNFOU PG UIF 3PDLFGFMMFS .VTFVN JO +FSVTBMFN JO UIF DIBSHF PG
+FBO#BQUJTUF )VNCFSU PG UIF ²DPMF #JCMJRVF
ɨFZ OPUJDFE BO VOJEFO
UJmFE TUPOF PCKFDU BOE SFDPHOJ[FE BU PODF UIBU JU XBT BO JOTUSVNFOU GPS
UJNF NFBTVSFNFOU
B LJOE PG TVOEJBM 4VCTFRVFOU DPNQBSJTPOT XJUI TJN
JMBS PCKFDUT DPOmSNFE UIFJS JOJUJBM JEFOUJmDBUJPO ɨF PCKFDU CFDBNF XFMM
LOPXO BOE XBT QMBDFE PO EJTQMBZ JO UIF 4ISJOF PG UIF #PPL BU UIF *TSBFM
.VTFVN JO +FSVTBMFN
)BSUNVU 4UFHFNBOO XBT PDDVQJFE GPS EFDBEFT XJUI UIF PSJHJOBMT PG UIF
4DSPMMT JO +FSVTBMFN
XPSLJOH UIFSF FWFSZ TVNNFS #VU BQBSU GSPN IJT SF
FEJUJPO PG UIF )PEBZPU IF EJE OPU XJTI UP FEJU PUIFS 2VNSBO UFYUT )F
XBT IBQQZ UP IFMQ PUIFS FEJUPST XJUI IJT FYUSBPSEJOBSZ TLJMM JO NBUFSJBM SF
DPOTUSVDUJPO PG UIF 4DSPMMT )PXFWFS
XIJMF XPSLJOH BU UIF 3PDLFGFMMFS
.VTFVN IF DBNF BDSPTT VOJEFOUJmFE GSBHNFOUT UIBU IF EFUFSNJOFE UP CF
MPOH UP B DPQZ PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU 2 <2%E >
)F MBUFS QVC
-JDIUFOCFSHFS
FET
2VNSBOTUVEJFO 7PSUSÊHF VOE #FJUSÊHF EFS 5FJMOFINFS EFT 2VNSBOTFNJ
OBST BVG EFN JOUFSOBUJPOBMFO 5SFąFO EFS 4PDJFUZ PG #JCMJDBM -JUFSBUVSF
.àOTUFS
+VMJ
4DISJGUFO EFT *OTUJUVUVN +VEBJDVN %FMJU[TDIJBOVN (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
i&YQMJ[JUF "VTTBHFO àCFS LBMFOEBSJTDIF ,POnJLUF JN +VCJMÊFO
CVDI +VC
w JO .BUUIJBT "MCBOJ
+ÚSH 'SFZ BOE "SNJO -BOHF
FET
4UVEJFT
JO UIF #PPL PG +VCJMFFT 54"+ 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
i$BMFOEBST JO
UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w JO 1FUFS 8 'MJOU BOE +BNFT $ 7BOEFS,BN
FET
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT
BGUFS 'JGUZ :FBST " $PNQSFIFOTJWF "TTFTTNFOU -FJEFO #SJMM
4FF .BU
UIJBT "MCBOJ
i%JF MVOBSFO ;ZLMFO JN 5BHF'FTULBMFOEFS WPO 2.JTDINBSPU24F
w
.JUUFJMVOHFO VOE #FJUSÊHF EFS 'PSTDIVOHTTUFMMF +VEFOUVN EFS ,JSDIMJDIFO )PDITDIVMF -FJQ[JH
i%FS ;PEJBLPT JO 2 VOE EJF )FOPDI"TUSPOPNJF
w .JUUFJMVOHFO VOE
#FJUSÊHF EFS 'PSTDIVOHTTUFMMF +VEFOUVN EFS DzFPMPHJTDIFO 'BLVMUÊU -FJQ[JH
i)PSPTDPQFT JO UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w JO 'MJOU BOE 7BOEFS,BN
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BGUFS
'JGUZ :FBST
ɨF .JUUFJMVOHFO VOE #FJUSÊHF EFS 'PSTDIVOHTTUFMMF +VEFOUVN EFS DzFP
MPHJTDIFO 'BLVMUÊU -FJQ[JH .V#
XIJDI TJODF +VOF IBWF BQQFBSFE VOEFS UIF
UJUMF -&2"$)
BSF QVCMJTIFE CZ UIF 'PSTDIVOHTTUFMMF +VEFOUVN BO EFS DzFPMPHJTDIFO 'BLVMUÊU
-FJQ[JH
FEJUFE CZ "MCBOJ XJUI PUIFST ɨF 'PSTDIVOHTTUFMMF XBT GPVOEFE JO CZ UIF 0ME
5FTUBNFOU TDIPMBS )BOT 4FJEFM
4FF FH 6XF (MFNFS BOE .BUUIJBT "MCBOJ
i6O JOTUSVNFOU EF NFTVSFT BTUSPOPNJ
RVFT Ë 2VNSÉO
w 3#
BOE i"O "TUSPOPNJDBM .FBTVSJOH *OTUSVNFOU
GSPN 2VNSBO
w JO %POBME 8 1BSSZ BOE &VHFOF $ 6MSJDI
FET
DzF 1SPWP *OUFSOBUJPOBM
$POGFSFODF PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 5FDIOPMPHJDBM *OOPWBUJPOT
/FX 5FYUT
BOE 3FGPSNVMBUFE
*TTVFT 45%+ -FJEFO #SJMM
(ZQTVN DPQJFT PG UIF PCKFDU XFSF NBEF UXP
PG UIFN BSF LFQU BU (ÚUUJOHFO
*U JT SBSFMZ OPUFE UIBU BO ¡ JT JOTDSJCFE PO UIF CBDL PG UIF JOTUSVNFOU ɨJT DPSSPCP
SBUFT UIF BTTVNQUJPO UIBU JU XBT VTFE CZ +FXT ɨF EJTDVTTJPO PO UIF iTVOEJBMw DPOUJOVFT
TFF FH (FPSHF . )PMMFOCBDL
iɨF 2VNSBO 3PVOEFM "O &RVBUPSJBM 4VOEJBM w %4%
i.PSF PO UIF 2VNSBO 3PVOEFM BT BO &RVBUPSJBM 4VOEJBM
w %4%
4FF CFMPX PO NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO 'PS GVSUIFS JOGPSNBUJPO TFF 4UFVEFM
i*O .F
NPSJBN 1SPG %S %S )BSUNVU 4UFHFNBOO
w
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
MJTIFE UIFN JO %+% 9997* 4UFHFNBOO XPVME HMBEMZ TIBSF IJT LOPXM
FEHF BOE FYQFSJFODF 'PS FYBNQMF
PO HFOFSPVTMZ BHSFFJOH UP SFBE UIF QSPPGT
PG 2
POF PG UIF UFYUT BMMPDBUFE UP "OOFUUF 4UFVEFM GPS QVCMJDBUJPO
IF
SFBMJ[FE UIBU JU XBT BOPUIFS DPQZ PG UIF XPSL LOPXO BT UIF "QPDSZQIPO PG
.PTFT
GPSNFSMZ LOPXO BT i5POHVFT PG 'JSFw .BOZ 2VNSBO UFYUT XFSF
FEJUFE XJUI UIF CFOFmU PG IJT FYQFSUJTF JO NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO FYBNQMFT
BSF UIF 4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF
UIF /PO$BOPOJDBM 1TBMNT BOE UIF
DBWF DPQJFT PG UIF )PEBZPU
4UFHFNBOOT SFFEJUJPO PG UIF )PEBZPU DPQZ GSPN DBWF 2)PEBZPUB
PO XIJDI IF XPSLFE TP NBOZ ZFBST
BQQFBSFE JO %+% 9- BGUFS IJT EFBUI
&JMFFO 4DIVMMFS
XIP QSFWJPVTMZ FEJUFE UIF )PEBZPU DPQJFT GSPN DBWF BOE
DPPQFSBUFE XJUI 4UFHFNBOO
TFMnFTTMZ VOEFSUPPL UP QSFQBSF IJT FEJUJPO GPS
QVCMJDBUJPO
*O DPODMVTJPO
JU XPVME CF CFOFmDJBM UP BTTFNCMF UIF TUJMM BWBJMBCMF PSJHJ
OBM NBOVTDSJQUT PG UIF mSTU FEJUPSJBM UFBN
OPX TDBUUFSFE BDSPTT WBSJPVT MP
DBUJPOT ɨFZ PGUFO DPOUBJO WFSZ VTFGVM JOGPSNBUJPO UIBU JT JODMVEFE OFJUIFS
JO UIF %+% WPMVNFT OPS JO UIF QSFMJNJOBSZ DBSE DPODPSEBODF $PMMFDUJOH
UIFTF EPDVNFOUT XPVME BMTP CF PG JOUFSFTU GPS UIF IJTUPSZ PG 2VNSBO SF
TFBSDI ɨF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF JO (ÚUUJOHFO QSFTFSWFT )BSUNVU 4UFHF
NBOOT IBOEXSJUUFO OPUFT
BT XFMM BT DPQJFT PG UIPTF PG +Ø[FG .JMJL
SFMBUFE
UP UIF DBWF NBOVTDSJQUT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU ɨF PME BOE PGUFO
FYDFMMFOU QIPUPHSBQIT PG UIF 4DSPMMT
TPNFUJNFT BDDPNQBOJFE XJUI OPUFT CZ
UIF FBSMJFS FEJUPST PO UIF DPSSFDU QMBDFNFOU PG DFSUBJO QBSUT PG
GSBHNFOUT
BMTP NFSJU BTTFNCMZ
'SBHNFOUT
SFFEJUJPO
BOE 4FF GSBHNFOUT BOE JO )BSUNVU
4UFHFNBOO
i2 2%BNBTDVT %PDVNFOUE
w JO "MFYBOEFS FU BM
.JTDFMMBOFB
1BSU
%+% 9997*
+PTFQI #BVNHBSUFOT TUVEZ PO UIF 2 GSBHNFOUT PG UIF %BNBT
DVT %PDVNFOU IBE BQQFBSFE FBSMJFS 4FF +PTFQI . #BVNHBSUFO
2VNSBO $BWF 9*** DzF
%BNBTDVT %PDVNFOU 2o
%+% 97*** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF "MFYBOEFS FU BM
.JTDFMMBOFB
1BSU %+% 9997*
'PS SFDFOU JOTJHIUT
JOUP UIF "QPDSZQIPO PG .PTFT QSPQPTFE CZ -JPSB (PMENBO
TFF UIF DIBQUFS CZ %FWPSBI
%JNBOU JO UIJT WPMVNF
$BSPM /FXTPN
4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDF " $SJUJDBM &EJUJPO )BSWBSE 4FNJUJD
4UVEJFT "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
&JMFFO . 4DIVMMFS
/PO$BOPOJDBM 1TBMNT GSPN 2VNSBO " 1TFVEFQJHSBQIJD $PMMFDUJPO
)44 "UMBOUB 4DIPMBST 1SFTT
i)PEBZPU
w JO &TUIFS $IB[PO FU BM
JO DPOTVMUBUJPO
XJUI +BNFT $ 7BOEFS,BN BOE .POJDB #SBEZ
2VNSBO $BWF 99 1PFUJDBM BOE -JUVSHJDBM
5FYUT
1BSU %+% 99*9 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4DIVMMFS XFOU UP (ÚUUJOHFO BT B )VNCPMEUMBVSFBUF GPS UP XPSL XJUI
4UFHFNBOO JO QSFQBSJOH IJT FEJUJPO GPS QVCMJDBUJPO
CVU 4UFHFNBOO QBTTFE BXBZ KVTU UXP
EBZT BGUFS IFS BSSJWBM ɨF SFFEJUJPO JT QVCMJTIFE JO )BSUNVU 4UFHFNBOO BOE &JMFFO .
4DIVMMFS
2VNSBO $BWF *** 2)PEBZPU B 8JUI *ODPSQPSBUJPO PG 2)PEBZPU C BOE 2)P
EBZPU BG
5SBOTMBUJPO PG 5FYUT CZ $BSPM /FXTPN %+% 9- 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
WPMVNFT MPOH SFNBJOFE UIF POMZ TPVSDF GPS UFYUVBM BOE QIJMPMPHJDBM EBUB PO
UIFTF EPDVNFOUT
JO GBDU VOUJM UIF SFDFOU PċDJBM QVCMJDBUJPO PG NPTU PG UIF
2VNSBO "SBNBJD UFYUT CZ ²NJMF 1VFDI #FZFS TUVEJFE 1SPUFTUBOU UIFPMPHZ
BOE 4FNJUJD BOE PUIFS PSJFOUBM MBOHVBHFT JO )FJEFMCFSH GSPN XJUI
UIF 0ME 5FTUBNFOU TDIPMBS (VTUBW )ÚMTDIFS BOE PUIFST BOE GSPN
JO (ÚUUJOHFO ɨFSF IF DBNF JOUP DPOUBDU XJUI 2VNSBO TUVEJFT JO UIF
DMBTTFT PG ,BSM (FPSH ,VIO )F OFWFS KPJOFE UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF
CVU ,VIO JOTQJSFE BOE EJSFDUFE IJT EJTTFSUBUJPO PO 4FNJUJD TZOUBY JO UIF
/FX 5FTUBNFOU
XIJDI XBT QVCMJTIFE BT UIF mSTU WPMVNF PG ,VIOT TFSJFT
4UVEJFO [VS 6NXFMU EFT /FVFO 5FTUBNFOUT *O IF DPNQMFUFE IJT IB
CJMJUBUJPO JO 4FNJUJD TUVEJFT )F IBT CFFO 1SPGFTTPS PG 4FNJUJD 4UVEJFT BU
UIF 6OJWFSTJUZ PG )FJEFMCFSH TJODF
+PIBOO .BJFST UISFFWPMVNF QVCMJDBUJPO QSFTFOUT USBOTMBUJPOT XJUIPVU
USBOTDSJQUJPOT PG UIF PSJHJOBMT :FU UIF DPNQSFIFOTJWFOFTT PG UIF DPMMFDUJPO
UIF SJDIOFTT PG UIF UFYUVBM EBUB BOE TVCUMFUZ PG UIF NFBTVSFE BOE UIPSPVHI
DPNNFOUT SFOEFS IJT WPMVNFT JO NBOZ SFTQFDUT BO BDUVBM FEJUJPO
ɨF QPUFOUJBM GPS B DPNQSFIFOTJWF FEJUJPO PG BMM UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
UPHFUIFS XJUI UIF (FOJ[BI NBOVTDSJQUT PG UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE
#FO 4JSB
JO GBDU FYJTUT JO UIF EBUBCBTF PG UIF (ÚUUJOHFO 2VNSBO %JD
UJPOBSZ QSPKFDU 8JUI JUT DPOUJOVPVT VQEBUJOH
UIJT EBUBCBTF QSFTFOUT UIF
UFYUT XJUI WBSJBOU SFBEJOHT GPS FBDI XPSE UIBU PDDVST JO UIF 2VNSBO EPD
VNFOUT
UPHFUIFS XJUI JUT HSBNNBUJDBM BOE TZOUBDUJDBM BOBMZTJT
JO BEEJUJPO
UP UIF (FSNBO USBOTMBUJPO
"T GBS CBDL BT UIF FBSMZ T
,MBVT #FZFS TVHHFTUFE UIF DPNQJMBUJPO PG
B TVQQMFNFOUBSZ WPMVNF UP UIF #JCMJB )FCSBJDB 4UVUUHBSUFOTJB
XIJDI XPVME
MJTU BMM UIF WBSJBOUT PG UIF CJCMJDBM NBOVTDSJQUT GPVOE BNPOH UIF %FBE 4FB
4DSPMMT #VU EVF UP UIF EFMBZT JO QVCMJDBUJPO PG UIFTF UFYUT JU UPPL BOPUIFS
UISFF EFDBEFT UP UBLF VQ UIJT JEFB BOE EFWFMPQ JU JO B EJĊFSFOU GPSN ɨF
mSTU WPMVNF QSFTFOUFE UIF .JOPS 1SPQIFUT UFYUT GSPN 2VNSBO TZOPQUJDBMMZ
XJUI UIF .BTPSFUJD 5FYU BOE UIF 4FQVUBHJOU
3FFEJUJPOT PG TJOHMF UFYUT IBWF BMTP CFFO JTTVFE JO (FSNBOTQFBLJOH
DPVOUSJFT &OUJSF UFYUT IBWF CFFO OFXMZ QVCMJTIFE QPSUJPOT PG UFYUT IBWF
CFFO SFFEJUFE XJUI OFX SFBEJOHT PG UIF PSJHJOBM EPDVNFOUT PS TVHHFTUJPOT
GPS UIF SFMPDBUJPO PG GSBHNFOUT
"MUIPVHI QSFTFOUFE XJUIPVU UIF )FCSFX UFYU
+PIBOO .BJFST USBOTMB
UJPO BOE DPNNFOUBSZ PG UIF 5FNQMF 4DSPMM JT JO GBDU B SFFEJUJPO *U XBT
BMTP USBOTMBUFE JOUP &OHMJTI
BOE JT TUJMM UPEBZ POF PG UIF CFTU FEJUJPOT XJUI
DPNNFOUBSZ PG UIBU TDSPMM
3FDFOU SFFEJUJPOT PG 2VNSBO UFYUT CZ (FSNBOTQFBLJOH TDIPMBST BSF
PGUFO CBTFE PO NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPOT ɨJT BQQMJFT UP 4UFHFNBOO BOE
4DIVMMFST FEJUJPO PG UIF )PEBZPU NFOUJPOFE BCPWF
4UFVEFMT .JESBTI PO
&TDIBUPMPHZ 2 2
BOE 7JFMIBVFST SFFEJUJPO PG UIF 1FTIFS PG
)PTFB
" SFDFOU DPOUSJCVUJPO PG UISFF TDIPMBST EJTDVTTFT UIF QSPCBCJMJUZ PG UIF
JEFOUJmDBUJPO PG TNBMM GSBHNFOUT
IPX GBS SFDPOTUSVDUJPO PG MBDVOBF NBZ
CF QFSNJUUFE
BOE UIF OFFE GPS QBSUJDVMBS DBVUJPO JO UIJT SFTQFDU 1IJMJQQF
)VHP
*OHP ,PUUTJFQFS
BOE "OOFUUF 4UFVEFM IBWF SFUIPVHIU UIF RVFTUJPO
4FF ,MBVT #FZFS
i'àS FJOFO &SHÊO[VOHTCBOE [VS #JCMJB )FCSBJDB 4UVUUHBSUFOTJB
w
;"8
i"MUIFCSÊJTDIF 4ZOUBY JO 1SPTB VOE 1PFTJ
w JO +FSFNJBT
,VIO BOE
4UFHFNBOO
FET
5SBEJUJPO VOE (MBVCF
O
"SNJO -BOHF FU BM
.JOPS 1SPQIFUT #JCMJB 2VNSBOJDB C -FJEFO #SJMM
4FF FH PO 2 3VEPMG .FZFS
%BT (FCFU EFT /BCPOJE &JOF JO EFO
2VNSBO)BOETDISJGUFO XJFEFSFOUEFDLUF 8FJTIFJUTFS[ÊIMVOH 4JU[VOHTCFSJDIUF EFS 4ÊDITJ
TDIFO "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO [V -FJQ[JH
1IJMPMPHJTDI)JTUPSJTDIF ,MBTTF #FSMJO
"LBEFNJF7FSMBH
PċDJBMMZ QVCMJTIFE MBUFS CZ ²NJMF 1VFDI
i2 21SBZFS PG
/BCPOJEVT BS
w JO (FPSHF + #SPPLF FU BM
JO DPOTVMUBUJPO XJUI +BNFT $ 7BOEFSLBN
2VN
SBO $BWF 97** 1BSBCJCMJDBM 5FYUT
1BSU %+% 99** 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
4FF BMTP -PITF
%JF 5FYUF BVT 2VNSBO
4FF FH "OOFUUF 4UFVEFM
iɨF )PVTFT PG 1SPTUSBUJPO $% 9*
9**
%VQMJDBUFT
PG UIF 5FNQMF
w 3FW2
CBTFE PO IFS OFX SFBEJOH PG © JOTUFBE PG ©¨
JO $% 9*
9**
+PIBOO .BJFS
%JF 5FNQFMSPMMF WPN 5PUFO .FFS ÃCFSTFU[U VOE FSMÊVUFSU .VOJDI
3FJOIBSEU
OE FE
DzF 5FNQMF 4DSPMM "O *OUSPEVDUJPO
5SBOTMBUJPO $PN
NFOUBSZ +4054VQ 4IFċFME "DBEFNJD 1SFTT
BOE %JF 5FNQFMSPMMF WPN 5PUFO
.FFS VOE EBT A/FVF +FSVTBMFN 2 VOE 2 2
2
22
2 VOE
2 ÃCFSTFU[VOH VOE &SMÊVUFSVOH NJU (SVOESJTTFO EFS 5FNQFMIPGBOMBHF VOE 4LJ[[FO [VS
4UBEUQMBOVOH .VOJDI 3FJOIBSEU
SE FE
$G UIF SFDFOU TUVEZ PO UIF 5FNQMF 4DSPMM
CZ 4JNPOF 1BHBOJOJ
i/JDIU EBSGTU EV [V EJFTFO 8ÚSUFSO FUXBT IJO[VGàHFOw %JF 3F[FQUJPO EFT
%FVUFSPOPNJVNT JO EFS 5FNQFMSPMMF 4QSBDIF
"VUPSFO
)FSNFOFVUJL #FJIFGUF [VS ;FJUTDISJGU
GàS "MUPSJFOUBMJTDIF VOE #JCMJTDIF 3FDIUTHFTDIJDIUF 8JFTCBEFO )BSSBTTPXJU[
4FF UIF TVSWFZ PO NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO
CFMPX
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
ɨFZ EJTDVTT JU JO SFMBUJPO UP GSBHNFOUT PG UIF CPPL PG 4BNVFM 4FF )VHP
,PUUTJFQFS
BOE 4UFVEFM
i3FnFDUJPOT PO &QJHSBQIZ BOE $SJUJDBM &EJUJOHw
4FF +BNFT ) $IBSMFTXPSUI
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT )FCSFX
"SBNBJD
BOE (SFFL 5FYUT
XJUI &OHMJTI 5SBOTMBUJPOT WPMT
5àCJOHFO-PVJTWJMMF .PIS 4JFCFDL8FTNJOTUFS
+PIO ,OPY 1SFTT
0UIFS QVCMJTIFST JO (FSNBOTQFBLJOH DPVOUSJFT UIBU QBSUJDJ
QBUF UP B MBSHFS FYUFOU JO UIF QVCMJDBUJPO PG %FBE 4FB 4DSPMMT TUVEJFT BSF
mSTUMZ BU UIF JOJUJBUJWF
PG ,BSM (FPSH ,VIO BOE OPX XJUI UIF 0SCJT "OUJRVVT
4FSJFT "SDIBFPMPHJDB /50"4"
'SJCPVSH BOE (ÚUUJOHFO
TFSJFT
7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU JO (ÚUUJOHFO
BOE 8BMUFS EF
(SVZUFS JO #FSMJO "NPOH PUIFST JOWPMWFE BSF ,PIMIBNNFS
BOE UIF 8JTTFOTDIBGUMJDIF
#VDIHFTFMMTDIBGU %BSNTUBEU *O UIF GVUVSF
4VISLBNQ7FSMBH UPP XJMM FEJU 2VNSBO UFYUT
/PUF UIBU GSPN UIF MBUF T POXBSET FTQFDJBMMZ
(FSNBOTQFBLJOH BVUIPST JO 2VNSBO
SFTFBSDI IBWF JODSFBTJOHMZ UFOEFE UP QVCMJTI UIFJS BSUJDMFT JO &OHMJTI EJTTFSUBUJPOT BOE IB
CJMJUBUJPOT BSF VTVBMMZ TUJMM QSFTFOUFE JO (FSNBO
/FWFSUIFMFTT
UIF 3FWVF EF 2VNSBO DPO
UJOVFT UP QVCMJTI BSUJDMFT JO BMM UIF NBKPS &VSPQFBO MBOHVBHFT 'PS B EJTDVTTJPO PG UIF BE
WBOUBHFT BOE EJTBEWBOUBHFT PG BCBOEPOJOH UIF NPUIFS UPOHVF JO TDIPMBSMZ QVCMJDBUJPOT
TFF
IUUQXXX[FJUEFXJTTFOEFVUTDIGPSTDIVOHTTQSBDIF
/PU BMXBZT FEJUFE CZ UIF TBNF QFSTPO TFF FH UIF mSTU WPMVNF
PO 24
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
XPSE ¨ XBT QVCMJTIFE JO ,MBVT #FZFST HSBNNBUJDBM TUVEJFT PG UIF
"SBNBJD PG 2VNSBO BOE SFMBUFE UFYUT TJODF UIF T BSF JOUFSOBUJPOBMMZ
LOPXO BOE BQQSFDJBUFE 8JMIFMN /FCF
#FZFST DPMMFBHVF JO )FJEFMCFSH
QSPEVDFE B TUFBEZ TUSFBN PG QIJMPMPHJDBM TUVEJFT PG UIF 4DSPMMT )F EJT
DVTTFE UIFJS HSBNNBUJDBM BTQFDUT
BOE XSPUF QIJMPMPHJDBM BOE FQJHSBQIJD
OPUFT PO 2VNSBO UFYUT VOQVCMJTIFE BU UIF UJNF %VSJOH UIF T
UIF
ɨPSJPOT QVCMJTIFE TFWFSBM BSUJDMFT JO UIF 3FWVF EF 2VNSBO PO WBSJPVT MJO
HVJTUJD GFBUVSFT PG UIF 4DSPMMT "U UIF UJNF
:PDIBOBO ɨPSJPO BOE IJT XJGF
5BMJB XFSF BU 4UFHFNBOOT 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF ɨFJS VOUJNFMZ EFBUI
TBEMZ DVU UIJT BDUJWJUZ TIPSU ɨF BGPSFNFOUJPOFE 4FNJUJTU *OHP ,PUUTJFQFS
B
NFNCFS PG UIF (ÚUUJOHFO EJDUJPOBSZ QSPKFDU TJODF
QVCMJTIFE B OVN
CFS PG QIJMPMPHJDBM BSUJDMFT PO 2VNSBO UFYUT )F BMTP DPOUSJCVUFE UP UIF
)FJO[+PTFG 'BCSZ
%JF 8VS[FM ÀßC JO EFS 2VNSBO-JUFSBUVS ;VS 4FNBOUJL FJOFT
(SVOECFHSJąFT ### $PMPHOF )BOTUFJO
8JMIFMN /FCF XBT B DPXPSLFS PG ,BSM ( ,VIO JO )FJEFMCFSH )F IBT CFFO B
EPDFOU JO 4FNJUJD MBOHVBHFT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG )FJEFMCFSH TJODF
BOE JO )FCSFX
QIJMPMPHZ BU UIF )PDITDIVMF GàS +àEJTDIF 4UVEJFO JO )FJEFMCFSH TJODF
*O IJT TUVEJFT
IF GPDVTFT PO $BOBBOJUF BOE "SBNBJD MBOHVBHFT BOE DVMUVSF
UIF IJTUPSZ BOE MJUFSBUVSF PG
BODJFOU +VEBJTN
)FCSFX BOE "SBNBJD FQJHSBQIZ BOE QIJMPMPHZ
BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
UPHFUIFS XJUI UIF NBOVTDSJQUT GSPN UIF $BJSP (FOJ[BI
4FF 8JMIFMN /FCF
i7PN 6NHBOH NJU EFO 1IPUP VOE ,POLPSEBO[UFYU
7FSÚĊFOUMJDIVOHFO EFS )BOETDISJGUFO WPN 5PUFO .FFS
w +VEBJDB
BOE
UIF TFSJFT i2VNSBOJDB ;V VOWFSÚĊFOUMJDIUFO )BOETDISJGUFO BVT )ÚIMF WPO 2VNSBO
w *
JO ;"8
** JO ;")
*** JO ;")
*7 JO ;")
7 JO ;"8
/PUF BMTP UIF DPOUJOV
PVT CJCMJPHSBQIJDBM EPDVNFOUBJPO PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO UIF ;FJUTDISJGU GàS "MUIFCSÊJTUJL
;")
:PDIBOBO ɨPSJPO
i VOE JO EFO 2VNSBOUFYUFO
w 3FW2
iɨF 6TF PG 1SFQPTJUJPOT JO 2 4FSFL
w 3FW2
i;VS #FEFVUVOH WPO
§ JO 25 -7**
;VS #FEFVUVOH WPO JO 25
w 3FW2
i%FS 7FSHMFJDI JO 2 )PEBZPU
w 3FW2
i%JF 4QSBDIF EFS 5FNQFMSPMMF
VOE EJF $ISPOJLCàDIFS
w 3FW2
i5FNQFMSPMMF -*9
VOE #BCMJ
4BO
IFESJO B
w 3FW2
i/FVF #FNFSLVOHFO àCFS EJF 4QSBDIF EFS 2VNSBO
-JUFSBUVS
w 3FW2
i%JF 4ZOUBY EFS 1SÊQPTJUJPO # JO EFS 2VNSBOMJUFS
BUVS
w 3FW2
i#FJUSÊHF [VS &SGPSTDIVOH EFS 4QSBDIF EFS ,VQGFS3PMMF
w
3FW2
4FF BMTP IJT EJTTFSUBUJPO
DzF $PNQMFY 4FOUFODF JO UIF #JCMJDBM
1SPTF PG UIF 'JSTU 5FNQMF 1FSJPE +FSVTBMFN )FCSFX 6OJWFSTJUZ
)FCSFX
BOE IJT
4UVEJFO [VS LMBTTJTDIFO IFCSÊJTDIFO 4ZOUBY .BSCVSHFS 4UVEJFO [VS "GSJLB VOE "TJFO ,VOEF
#FSMJO 3FJNFS
5BMJB ɨPSJPO7BSEB
i" /PUF PO 2 )PEBZPU *9
w 3FW2
i%JF BEWFSTBUJWFO ,POKVOLUJPOFO JO EFS 2VNSBO-JUFSBUVS
w 3FW2
i.83 JO 1FÝFS )BCBRVR 7*
w 3FW2
i/PDI [V ,A4 JO
2) *9
w 3FW2
iɨF 1FSTPOBM 1SPOPVO BT 4ZOUBDUJDBM (MJEF JO UIF
5FNQMF 4DSPMM BOE JO UIF .BTPSFUJD 5FYU
w 3FW2
iɨF 6TF PG UIF 5FOTF
JO UIF ;BEPLJUF %PDVNFOUT
w 3FW2
i5 OPNJOBUJWF JO UIF 2VNSBO -JU
FSBUVSF
w 3FW2
TFF BMTP 6MUSBQPTJUJPO %JF HFUSFOOUF "QQPTJUJPO JO EFS
BMUUFTUBNFOUMJDIFO 1SPTB +VEFOUVN VOE 6NXFMU 'SBOLGVSU B. -BOH
4FF *OHP ,PUUTJFQFS
i;VS 4ZOUBY WPO 24 ** G VOE TFJOFS #FEFVUVOH JO 24
** ***
w 3FW2
i2 21TB
9*9 " 1MFB PG %FMJWFSBODF w JO
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
0O IJT SFHVMBS USJQT UP *TSBFM GSPN
)BSUNVU 4UFHFNBOO IBE UIF PQ
QPSUVOJUZ UP NFFU :JHBFM :BEJO *U XBT :BEJO XIP JNNFEJBUFMZ SFDPHOJ[FE
4UFHFNBOOT HJGU GPS BOE QSPGPVOE JOUFSFTU JO XPSLJOH XJUI UIF PSJHJOBM
GSBHNFOUT PG UIF 4DSPMMT "T DIBJSNBO PG UIF 4ISJOF PG UIF #PPL BU UIF
*TSBFM .VTFVN
:BEJO JOWJUFE IJN UP DPNF UP UIF NVTFVN BU IJT PXO DPO
WFOJFODF BOE XPSL PO UIF GSBHNFOUT 'JSTU 4UFHFNBOO TUVEJFE UIF %FBE 4FB
4DSPMMT JO +FSVTBMFN CZ IJNTFMG
BOE MBUFS XJUI IJT TUVEFOUT ɨF NFUIPE PG
NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO
BMTP LOPXO BT UIF i4UFHFNBOO .FUIPEw PS FWFO
i)BSUNVUT .BHJDw DPJOFE CZ $BSPM /FXTPN
JT B NFUIPE GPS SFDPO
TUSVDUJOH EBNBHFE TDSPMMT VTJOH UIF QIZTJDBM BQQFBSBODF PG UIFJS SFTQFD
UJWF GSBHNFOUT 4JODF POMZ BCPVU QFSDFOU PG BMM UIF 2VNSBO 4DSPMMT
IBWF TVSWJWFE NPSF PS MFTT JOUBDU
4UFHFNBOO TBX UIF OFFE UP EFWJTF B
NFUIPE UP SFDPOTUSVDU UIF PSJHJOBM TDSPMMT PO PCKFDUJWF HSPVOET
OBNFMZ
PO UIF NBUFSJBM FWJEFODF ɨF BQQMJDBUJPO PG IJT NFUIPE IFMQT JO BWPJE
JOH UFYUVBM TQFDVMBUJPOT
BOE GPTUFST B HSBTQ PG UIF TUSVDUVSF BOE NFBOJOH
(BSDÓB .BSUÓOF[
4UFVEFM BOE 5JHDIFMBBS
'SPN 2..5 UP 3FTVSSFDUJPO
i©VOE
§¡ &JO #FJUSBH [VN IFCSÊJTDIFO -FYJLPO VOE [VN 7FSIÊMUOJT WPO $% [V 24
w 3FW2
)VHP
,PUUTJFQFS BOE 4UFVEFM
i/PUFT QBMÏPHSBQIJRVFT TVS 24BNB
2
w i3FnFDUJPOT PO &QJHSBQIZ BOE $SJUJDBM &EJUJOHw *OHP ,PUUTJFQFS
JT B
MJOHVJTU TQFDJBMJ[FE JO 4FNJUJD MBOHVBHFT )F XBT B TUVEFOU PG 0UUP 3ÚTTMFS BU .BSCVSH
BOE XSPUF B 1I% EJTTFSUBUJPO PO UIF MBOHVBHF PG UIF 1SPWFSCT PG "IJRBS /PX IF JT B DP
XPSLFS PG UIF (ÚUUJOHFO 2VNSBO EJDUJPOBSZ
XIFSF IF BMTP EFTJHOFE UIF EBUBCBTF PG UIF
QSPKFDU TFF BCPWF )F JT POF PG UIF FEJUPST PG UIF TFSJFT 5FYUF BVT EFS 6NXFMU EFT "MUFO
5FTUBNFOUT 56"5/'
4FF BMTP IJT PXO DPOUSJCVUJPOT UIFSF *OHP ,PUUTJFQFS
i)FCSÊJ
TDIF
BSBNÊJTDIF VOE QIÚOJ[JTDIF 5FYUF
w JO #FSOE +BOPXTLJ BOE (FSOPU 8JMIFMN
FET
5FYUF [VN 3FDIUT VOE 8JSUTDIBGUTMFCFO 56"5/' (àUFSTMPI (àUFSTMPIFS 7FSMBHTIBVT
i/PSEXFTUTFNJUJTDIF 5FYUF
w JO #FSOE +BOPXTLJ BOE (FSOPU 8JMIFMN
FET
4UBBUTWFSUSÊHF
)FSSTDIFSJOTDISJGUFO VOE BOEFSF %PLVNFOUF [VS QPMJUJTDIFO (FTDIJDIUF 56"5
/' (àUFSTMPI (àUFSTMPIFS 7FSMBHTIBVT
i)FCSÊJTDIF
USBOTKPSEBOJTDIF
VOE BSBNÊJTDIF #SJFGF
w JO #FSOE +BOPXTLJ BOE (FSOPU 8JMIFMN
FET
#SJFGF 56"5 /'
(àUFSTMPI (àUFSTMPIFS 7FSMBHTIBVT
*OHP ,PUUTJFQFS
iA"OE ɨFZ %JE /PU $BSF UP 4QFBL :FIVEJU 0O -JOHVJTUJD $IBO
HF JO +VEBI EVSJOH UIF -BUF 1FSTJBO &SB
w JO 0EFE -JQTDIJU[
(BSZ / ,OPQQFST BOE 3BJOFS
"MCFSU[
FET
+VEBI BOE UIF +VEFBOT JO UIF 'PVSUI $FOUVSZ #$& 8JOPOB -BLF &JTFO
CSBVOT
4UFHFNBOO EFTDSJCFE UIF NFUIPE
GPS FYBNQMF
JO IJT BSUJDMF
i.FUIPET GPS UIF 3F
DPOTUSVDUJPO PG 4DSPMMT GSPN 4DBUUFSFE 'SBHNFOUT
w JO -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
FE
"SDIBFP
MPHZ BOE )JTUPSZ JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT +414VQ 4IFċFME +405 1SFTT
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
+FSVTBMFN GPS UIF MBTU UJNF )F XBT BCMF UP ESBX IJT mOBM DPODMVTJPOT
XIJDI
IF QMBOOFE UP QVCMJTI JO UIF 3FWVF EF 2VNSÉO JO
BDDPNQBOJFE CZ B
OFX USBOTDSJQUJPO PG UIF UFYU
"T GPS UIF )PEBZPU 2)B
UFYU
4UFHFNBOO FOWJTBHFE QVCMJTIJOH IJT
SFDPOTUSVDUJPO GSPN UIF T "U mSTU IF JOUFOEFE UP QSJOU IJT SFXPSLFE
EJTTFSUBUJPO PO UIF )PEBZPU JO DPMMBCPSBUJPO XJUI +PIO 4USVHOFMM
XIP XBT
XPSLJOH XJUI UIF DBWF DPQJFT PG UIF )PEBZPU JO IJT MPU 8IFO 4USVHOFMM
TVCNJUUFE UIJT NBUFSJBM UP &JMFFO 4DIVMMFS GPS QVCMJDBUJPO
4UFHFNBOO DPM
MBCPSBUFE JOUFOTJWFMZ XJUI IFS JO XPSLJOH PO UIFTF NBOVTDSJQUT #Z UIFO
IF XBT BMTP FOHBHFE JO B GSVJUGVM TDIPMBSMZ FYDIBOHF PO 2)PEBZPU XJUI
1VFDI
B DPOOFDUJPO UIBU DPOUJOVFE PWFS UIF ZFBST 4UFHFNBOO XBT QMFBTFE
UP CF BCMF UP JODPSQPSBUF )PEBZPU GSBHNFOUT QVU JO QMBDF CZ 1VFDI JOUP IJT
FEJUJPO 0OMZ MBDL PG UJNF QSFWFOUFE 4UFHFNBOO BOE 1VFDI GSPN QVCMJTI
JOH UIF )PEBZPU FEJUJPO UPHFUIFS 4UFHFNBOO IBE BMTP IPQFE UP mOE NPSF
FWJEFODF PO UIF CFHJOOJOH PG 2)PEBZPU
XIJDI IF FYQFDUFE UP DPNF GSPN
UIF TDSPMMT IBOEMFTIFFU
MPTU TPNFXIFSF JO UIF NVTFVN 8JUI SFHBSE UP
TPNF EFCBUFE RVFTUJPOT PO UIF JODJQJUT PG DFSUBJO QTBMNT JO UIF )PEBZPU
IF BDIJFWFE JNQPSUBOU OFX SFTVMUT
XIJDI IF QSFTFOUFE BU UIF 0SJPO $PO
GFSFODF JO *O UIF FBSMZ T
B QMBO XBT ESBXO VQ UP QVCMJTI
UIF 4UFHFNBOO )PEBZPU JO UIF %+% TFSJFT
CFGPSF JU XBT UFSNJOBUFE &JMFFO
4DIVMMFS QSPNJTFE UP IFMQ 4UFHFNBOO JO QSFQBSJOH UIJT FEJUJPO CVU
BT OPUFE
BCPWF
BGUFS IJT TVEEFO EFBUI TIF IBE UP EP TP BMPOF
'SPN 4UFHFNBOO CFHBO USBJOJOH B TNBMM CVU HSPXJOH OVNCFS PG QFP
QMF JO (ÚUUJOHFO
XJUI B WJTJU UP +FSVTBMFN FWFSZ TVNNFS
JO UIF BQQMJDB
UJPO PG UIF NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO NFUIPE )F DPOEVDUFE UIJT BDUJWJUZ
3FJOIBSE ,SBU[
XIP XPSLFE XJUI IJN PO 2..5 JO .BSDI
NJHIU QVCMJTI
4UFHFNBOOT ..5 UFYU 4FF 3FJOIBSE ,SBU[
i.PTF VOE EJF 1SPQIFUFO ;VS *OUFSQSFUBUJPO
WPO 2..5 $
w JO (BSDÓB .BSUÓOF[
5JHDIFMBBS BOE 4UFVEFM
'SPN 2..5 UP 3FTVSSFD
UJPO
BOE iAɨF 1MBDF XIJDI )F IBT $IPTFO ɨF *EFOUJmDBUJPO PG UIF $VMU 1MBDF PG
%FVU BOE -FW JO 2..5
w JO #BS"TIFS BOE 5PW
" 'FTUTDISJGU GPS %FWPSBI %JNBOU
.FHIJMMPU
4FF 4DIVMMFS
i)PEBZPUw %+% 99*9
TFF BCPWF
)BSUNVU 4UFHFNBOO
iɨF /VNCFS PG 1TBMNT JO 2)PEBZPUB BOE 4PNF PG ɨFJS
4FDUJPOT
w JO $IB[PO
-JUVSHJDBM 1FSTQFDUJWFT
4FF "OOFUUF 4UFVEFM
%FS .JESBTDI [VS &TDIBUPMPHJF BVT EFS 2VNSBOHFNFJOEF
2.JES&TDIBUBC
.BUFSJFMMF 3FLPOTUSVLUJPO
5FYUCFTUBOE
(BUUVOH VOE USBEJUJPOTHFTDIJDIU
MJDIF &JOPSEOVOH EFT EVSDI 2 i'MPSJMFHJVNw
VOE 2 i$BUFOB "w
SFQSÊTFOUJFSUFO
8FSLFT BVT EFO 2VNSBOGVOEFO 45%+ -FJEFO #SJMM
" i2VNSBO %BZw IBT CFFO
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
UPHFUIFS XJUI "OOFUUF 4UFVEFM
IJT EPDUPSBM TUVEFOU BU UIF UJNF
XIP XBT
XPSLJOH PO B NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO PG 2
BOE MBUFS BMTP PG 2
4BSJBOOB .FUTP DBNF UP (ÚUUJOHFO BOE XSPUF QBSUT PG IFS EJTTFSUBUJPO PO
UIF NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO PG UIF DBWF $PNNVOJUZ 3VMF DPQJFT "T
NFNCFST PG UIF (ÚUUJOHFO UFBN
3PNBO 7JFMIBVFS
&WB +BJO BOE %JSL 4UPMM
XPSLFE PO SFDPOTUSVDUJPOT PG UIF 1FTIFS PG )PTFB
2*TBC BOE UIF 1FTIFS PG
/BIVN +POBUIBO /PSUPO DBNF GSPN PWFSTFBT BOE TUVEJFE UIF NBUFSJBM BT
QFDUT PG 2 BOE 2
%JTDVTTJPOT PG UIJT NFUIPEPMPHZ XFSF QVCMJTIFE
BOE B OVNCFS PG
QSPKFDUT DBNF JOUP CFJOH TVDI BT B SFDPOTUSVDUJPO PG 22
B
SFDPOTUSVDUJPO PG 2 BOE 2
B SFDPOTUSVDUJPO PG UIF OVNFS
PVT 1TBMNT NBOVTDSJQUT GSPN UIF %FBE 4FB
BOE B SFDPOTUSVDUJPO PG
2 " EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO PO UIF 4POHT PG UIF 4BCCBUI 4BDSJmDFT XJMM
DPOTJEFS BTQFDUT PG NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO
"U QSFTFOU
B HSPVQ PG BCMF ZPVOH BTTJTUBOUT BU UIF 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF
JO (ÚUUJOHFO JT XPSLJOH PO TFWFSBM TQFDJmD QSPCMFNT PG TDSPMM SFDPOTUSVD
UJPO *O UIF QBTU ZFBST UIFZ XFSF BCMF UP FTUBCMJTI XIFUIFS UIF TVSWJWJOH
GSBHNFOUT PG 2 TIPVME CF QMBDFE BU UIF CFHJOOJOH PS UIF FOE PG UIF
PSJHJOBM TDSPMM
*O UIF GVUVSF
NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO XJMM QSPCBCMZ QSPWJEF TPMVUJPOT GPS
TQFDJmD QSPCMFNT SBUIFS UIBO SFDPOTUSVDU XIPMF NBOVTDSJQUT 4VDI NBUFSJBM
XPSL JT UJNFDPOTVNJOH
BOE BU UIF CFHJOOJOH JU JT OPU BMXBZT DMFBS XIFUIFS
B SFDPOTUSVDUJPO XJMM XPSL #VU UIF (ÚUUJOHFO 2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF JT
QSFQBSFE UP TVQQPSU BUUFNQUT BU NBUFSJBM SFDPOTUSVDUJPO CZ UFBDIJOH UIF
QSPQFS BQQMJDBUJPO PG UIF NFUIPE "QBSU GSPN UIF JOFWJUBCMF DPOTVMUB
UJPO PG UIF PSJHJOBMT JO UIF NVTFVN
UIF NJDSPmDIF FEJUJPO IFMQT B MPU JO
SFDPOTUSVDUJOH NBOVTDSJQUT
BMTP PG DPVSTF BOZ QIPUPHSBQI JO FMFDUSPOJD
GPSN ɨVT
QSPKFDUT UP EJHJUJ[F UIF NJDSPmDIF FEJUJPO
XIJDI JT FTQFDJBM
MZ WBMVBCMF GPS UIF PMEFS TFUT PG QIPUPHSBQIT
QMVT QSPKFDUT XIJDI XPVME
SFQIPUPHSBQI UIF PSJHJOBMT JEFBMMZ BMTP GSPN UIF CBDL
BOE QVU UIFN PO
UIF JOUFSOFU
BT JOUFOEFE QSFTFOUMZ CZ UIF *TSBFM "OUJRVJUJFT "VUIPSJUZ
BSF
IJHIMZ SFDPNNFOEBCMF
"SDIBFPMPHZ
UIJBT #SàUTDI
*TSBFMT 1TBMNFO JO 2VNSBO FJOF UFYUBSDIÊPMPHJTDIFS #FJUSBH [VS &OUTUFIVOH EFT
1TBMUFST #8"/5 4UVUUHBSU ,PIMIBNNFS
#Z 3PNBO 7JFMIBVFS BOE 1FUFS 1PS[JH SFDPOTUSVDUJPO JO QSPHSFTT
#Z 3FOÏ &O[FOBVFS EJTTFSUBUJPO JO QSPHSFTT
)BSUNVU 4UFHFNBOO TVHHFTUFE B NB
UFSJBM SFDPOTUSVDUJPO PG UIJT FBSMJFS
ɨFJS SFTVMUT XJMM CF QVCMJTIFE JO UIF 3FWVF EF 2VNSBO 0O 2 1SPQIFDZ
PG +PTIVB
2BQPDS+PTID
BOE UIF QSPCMFN PG UIF QMBDFNFOU JO UIF TDSPMM PG JUT TDBU
UFSFE GSBHNFOUT
TFF ²NJMF 1VFDI
2VNSBO $BWF 97*** 5FYUFT IÏCSFVY 2o2
2o2
%+% 997 0YGPSE $MBSFOEPO 1SFTT
%FWPSBI %JNBOU
iɨF "QPDSZQIPO PG +PTIVB2 JJ " 3FBQQSBJTBM
w JO 1BVM FU BM
&NBOVFM
:FU FWFO BO VOTVDDFTTGVM BUUFNQU BU SFDPOTUSVDUJPO JT WBMVBCMF 4VDI BUUFNQUT BOE
UIF SFBTPOT GPS UIFJS GBJMVSF TIPVME CF DPNNVOJDBUFE UIFZ NJHIU CF IFMQGVM JO GVUVSF SF
DPOTUSVDUJPO FĊPSUT
ɨJT QSFWFOUT NJTVOEFSTUBOEJOHT BOE XBTUJOH PG UJNF
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
,BSM)FJOSJDI 3FOHTUPSG
)JSCFU 2VNSBO VOE EJF #JCMJPUIFL WPN 5PUFO .FFS -FJ
EFO #SJMM
ɨF BODJFOU IJTUPSJPHSBQIFST BOE 2..5 IBWF CFFO JOUFSQSFUFE JO UIJT EJSFDUJPO
ɨJT JT DMFBS PO BDDPVOU PG NBOVTDSJQUT UIBU BSF QBMFPHSBQIJDBMMZ FBSMJFS UIBO UIF
TFUUMFNFOU
0O DSJUFSJB GPS SFMFWBOU JOUFSOBM UFYUT TFF $IBSMPUUF )FNQFM
i,SJUFSJFO [VS #FTUJN
NVOH FTTFOJTDIFS 7FSGBTTFSTDIBGU WPO 2VNSBOUFYUFO
w JO +PSH 'SFZ BOE )BSUNVU 4UFHF
NBOO
FET
2VNSBO LPOUSPWFST #FJUSÊHF [V EFO 5FYUGVOEFO WPN 5PUFO .FFS 1BEFSCPSO
#POJGBUJVT
BOE "SNJO -BOHF JO UIF TBNF WPMVNF
0O UIF DMBTTJm
DBUJPO PG 2VNSBO UFYUT
TFF FTQFDJBMMZ %FWPSBI %JNBOU
iɨF 7PDBCVMBSZ PG UIF 2VNSBO
4FDUBSJBO 5FYUT
w JO +ÚSH 'SFZ
$BSTUFO $MBVFO BOE /BEJOF ,FTTMFS
FET
2VNSBO VOE EJF
"SDIÊPMPHJF 86/5 5àCJOHFO .PIS 4JFCFDL
GPSUIDPNJOH
CVU BMTP IFS FBSMJFS
DPOUSJCVUJPOT i2VNSBO 4FDUBSJBO -JUFSBUVSF
w JO .JDIBFM & 4UPOF
FE
+FXJTI 8SJUJOHT PG
UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE "TTFO 7BO (PSDVN
iɨF 2VNSBO .BOVTDSJQUT
$POUFOUT BOE 4JHOJmDBODF
w JO %FWPSBI %JNBOU BOE -BXSFODF ) 4DIJĊNBO
FET
5JNF
UP 1SFQBSF UIF 8BZ JO UIF 8JMEFSOFTT 45%+ -FJEFO #SJMM
ɨF XJMEFSOFTT
JO 24 7***
JT JOUFSQSFUFE CZ 4UFHFNBOO BOE PUIFST BT BO iJOOFSw FNJHSBUJPO
TP
UP TQFBL
BOE OPU BT B QIZTJDBM NPWF UP B MPDBUJPO SFNPUF GSPN UIF SFTU PG UIF XPSME *U JT
OPU JEFOUJmFE XJUI UIF 2VNSBO TFUUMFNFOU 'PS B TJNJMBS JOUFSQSFUBUJPO PĊFSFE CZ %FWPSBI
%JNBOU
TFF IFS DIBQUFS PO *TSBFMJ TDIPMBSTIJQ JO UIJT WPMVNF
ɨF (FSNBO WFSTJPO PG )JSTDIGFMET CPPL JT :J[IBS )JSTDIGFME
2VNSBO EJF HBO
[F 8BISIFJU %JF 'VOEF EFS "SDIÊPMPHJF OFV CFXFSUFU (àUFSTMPI (àUFSTMPIFS 7FSMBH)BVT
"OE TFF FH +àSHFO ;BOHFOCFSH
i3FHJPO PEFS 3FMJHJPO ÃCFSMFHVOHFO [VN JOUFS
QSFUBUPSJTDIFO ,POUFYU WPO $IJSCFU 2VNSBO
w JO .BY ,àDIMFS BOE ,BSM .BUUIJBT 4DINJEU
FET
5FYUF 'BLUFO "SUFGBLUF #FJUSÊHF [VS #FEFVUVOH EFS "SDIÊPMPHJF GàS EJF OFVUFTUBNFOU
MJDIF 'PSTDIVOH /50"46/5 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO "DBEFNJD 1SFTT7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
4UFHFNBOO
%JF &TTFOFS
#VU TFF UIF NFUIPEPMPHJDBM DPOTJEFSBUJPOT PG 'FSEJOBOE 3PISIJSTDI
8JTTFOTDIBGUT
UIFPSJF VOE 2VNSBO 'SJCPVSH 6OJWFSTJUÊUTWFSMBH
4FF FH )FJO[+PTFG 'BCSZ
i"SDIÊPMPHJF VOE 5FYU 7FSTVDI FJOFS 7FSIÊMUOJTCFTUJN
NVOH BN #FJTQJFM WPO $IJSCFU 2VNSBO
w JO .BY ,àDIMFS BOE ,BSM .BUUIJBT 4DINJEU
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
'PS EFDBEFT UIF IJTUPSJDBM BQQSPBDI UP 2VNSBO IBT EPNJOBUFE UIF VOEFS
TUBOEJOH PG UIF UFYUT
CPUI JO (FSNBOTQFBLJOH BOE PUIFS DPVOUSJFT 4FW
FET
5FYUF 'BLUFO o "SUFGBLUF #FJUSÊHF [VS #FEFVUVOH EFS "SDIÊPMPHJF GàS EJF OFVUFTUBNFOU
MJDIF 'PSTDIVOH /50"46/5 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO "DBEFNJD 1SFTT7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
.BY ,àDIMFS 'SJCPVSH
4XJU[FSMBOE
JT BMTP FEJUPS PG UIF
TFSJFT /PWVN 5FTUBNFOUVN FU 0SCJT "OUJRVVT 4FSJFT "SDIBFPMPHJDB /50"4"
'SJ
CPVSH
TFF JUT mSTU WPMVNFT CZ +FBO#BQUJTUF )VNCFSU BOE "MBJO $IBNCPO
FET
'PVJM
MFT EF ,IJSCFU 2VNSÉO FU EF "JO 'FTILIB * /50"4" 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO "DBEF
NJD 1SFTT7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
DzF &YDBWBUJPOT PG ,IJSCFU 2VNSBO BOE "JO
'FTILB /50"4" # 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO "DBEFNJD 1SFTT7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
+FBO#BQUJTUF )VNCFSU BOE +BO (VOOFXFH
FET
,IJSCFU 2VNSÉO FU A"JO 'FTILIB
** /50"4" 'SJCPVSH(ÚUUJOHFO "DBEFNJD 1SFTT7BOEFOIPFDL 3VQSFDIU
.BY ,àDIMFS XSPUF UIF JOUSPEVDUJPO UP +BNFT $ 7BOEFSLBNT &JOGàISVOH JO EJF 2VNSBO
GPSTDIVOH (FTDIJDIUF VOE #FEFVUVOH EFS 4DISJGUFO WPN 5PUFO .FFS (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
4FF 'SFZ
$MBVFO BOE ,FTTMFS
2VNSBO VOE EJF "SDIÊPMPHJF #PUI TJEFT IBWF BU UJNFT
NJYFE VQ JOUFSOBM FWJEFODF TDSPMMT
BOE FYUFSOBM FWJEFODF NBJOMZ 1IJMP
+PTFQIVT
BOE
1MJOZ UIF &MEFS
" DSJUJDBM TUVEZ PG +PTFQIVT SFQPSUT PO UIF &TTFOFT XBT QVCMJTIFE CZ UIF
(FSNBO TDIPMBS 3PMBOE #FSHNFJFS
%JF &TTFOFS#FSJDIUF EFT 'MBWJVT +PTFQIVT 2VFMMFOTUVEJFO
[V EFO &TTFOFSUFYUFO JN 8FSL EFT KàEJTDIFO )JTUPSJPHSBQIFO ,BNQFO ,PL 1IBSPT 1VCMJTIJOH
)PVTF
4FF FH 0MBW 3ÚISFS&SUM
i'BDUT BOE 3FTVMUT #BTFE PO 4LFMFUBM 3FNBJOT GSPN 2VN
SBO 'PVOE JO UIF A$PMMFDUJP ,VSUI " 4UVEZ JO .FUIPEPMPHZ
w JO ,BUIBSJOB (BMPS
+FBO
#BQUJTUF )VNCFSU BOE +àSHFO ;BOHFOCFSH
FET
DzF 4JUF PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "SDIBFP
MPHJDBM *OUFSQSFUBUJPOT BOE %FCBUFT 1SPDFFEJOHT PG UIF $POGFSFODF )FME BU #SPXO 6OJWFSTJUZ
/PWFNCFS
45%+ -FJEFO #SJMM
ɨF FYIJCJUJPO JT FOUJUMFE i2VNSBO VOE #JCFM"VTTUFMMVOH 4ZMUw 4ZMU JT B TNBMM (FS
NBO JTMBOE JO UIF /PSUI 4FB "MFYBOEFS 4DIJDL MFOET IJT FYIJCJUJPO UP JOUFSFTUFE DIVSDIFT
DPNNVOJUJFT
BOE NVTFVNT
BOE IFODF JU JT XFMM LOPXO JO UIF (FSNBOTQFBLJOH XPSME
6XF (MFNFS BOE "MFYBOEFS 4DIJDL
%JF 4DISJGUSPMMFO WPN 5PUFO
EBT "M
UF 5FTUBNFOU VOE EFS HFIFJNF #JCFMDPEF 8VQQFSUBM,BTTFM 0ODLFO
4FF
IUUQXXXCJCFMBVTTUFMMVOHEF
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
(FSU +FSFNJBT
%FS -FISFS EFS (FSFDIUJHLFJU 46/5 (ÚUUJOHFO 7BOEFOIPFDL
3VQSFDIU
)BSUNVU 4UFHFNBOO
%JF &OUTUFIVOH EFS 2VNSBOHFNFJOEF 1I% EJTT #POO
)F IBE QMBOOFE UP XSJUF GVSUIFS DIBQUFST GPS UIF mOBM QVCMJDBUJPO PG IJT EJTTFSUB
UJPO TFF IJT i(FMFJUXPSUw
POF PG UIFN PO UIF FBSMZ IJTUPSZ PG UIF 1IBSJTFFT BOE 4BEEVDFFT
ɨF IJTUPSZ PG UIF &TTFOFT <NFBOJOH UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ> JT USFBUFE JO UIF FYJTUJOH
DIBQUFST
/PU CFJOH BCMF UP EP TP
IF XBT WFSZ QMFBTFE XJUI UIF mOF
NFUIPEJDBM CPPL
CZ (àOUFS 4UFNCFSHFS
1IBSJTÊFS
4BEEV[ÊFS VOE &TTFOFS 4#4 4UVUUHBSU ,BUIPMJTDIFT
#JCFMXFSL
4FF FH 4UFHFNBOO
%JF &TTFOFS i%JF 8FJTVOH EFT -FISFST BO +POBUIBO
w
*OUFSFTUJOHMZ
BMUIPVHI UIFSF BSF TPNF QVCMJDBUJPOT CZ TDIPMBST JO (FSNBOTQFBLJOH DPVO
USJFT PO 2..5
UIF MBXT JO $%
BOE PG DPVSTF UIBU PG +PIBOO .BJFS PO UIF 5FNQMF 4DSPMM
OP POF TQFDJBMJ[FT JO )BMBLIBI BU 2VNSBO BQBSU GSPN -VU[ %PFSJOH BU QSFTFOU JO %VSIBN
6,
B GPSNFS TUVEFOU PG #FSOEU 4DIBMMFS (ÚUUJOHFO
-VU[ %PFSJOH NBJOMZ XPSLFE PO UIF
4BCCBUI MBX
BOE GPSNVMBUFE TPNF NFUIPEPMPHJDBM DPOTJEFSBUJPOT TFF FH 4DIBCCBU 4BC
CBUIBMBDIB VOE QSBYJT JN BOUJLFO +VEFOUVN VOE 6SDISJTUFOUVN 54"+ 5àCJOHFO .PIS
4JFCFDL
iÃCFSMFHVOHFO [VN "OTBU[ EFS )BMBDIB JO EFO 2VNSBO
w JO 'SFZ BOE 4UF
HFNBOO
2VNSBO LPOUSPWFST
i1BSBMMFMT XJUIPVU A1BSBMMFMPNBOJB .FUIPEPMPHJDBM
3FnFDUJPOT PO $PNQBSBUJWF "OBMZTJT PG )BMBLIBI JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO 4UFWFO %
'SBBEF
"IBSPO 4IFNFTI BOE 3VUI " $MFNFOUT
FET
3BCCJOJD 1FSTQFDUJWFT 3BCCJOJD -J
UFSBUVSF BOE UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPDFFEJOHT PG UIF &JHIUI *OUFSOBUJPOBM 4ZNQPTJVN PG UIF
0SJPO $FOUFS GPS UIF 4UVEZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT BOE "TTPDJBUFE -JUFSBUVSF
+BOVBSZ
45%+ -FJEFO #SJMM
i1VSJUZ BOE *NQVSJUZ JO UIF #PPL PG +VCJMFFT
w
JO (BCSJFMF #PDDBDDJOJ BOE (JPWBOOJ *CCB
FET
&OPDI BOE UIF .PTBJD 5PSBI DzF &WJEFODF
PG +VCJMFFT (SBOE 3BQJET &FSENBOT
i.BSSJBHF BOE $SFBUJPO JO .BSL
BOE $%
w JO 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[
FE
&DIPFT GSPN UIF $BWFT 2VNSBO BOE UIF
/FX 5FTUBNFOU 45%+ -FJEFO #SJMM
ĒğğĖĥĥĖ ĤĥĖĦĕĖĝ
5BLJOH UIF ZFBST BOE UIF ZFBST JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BT
IJTUPSJDBM EBUB XPVME ZJFME B UJNF GSBNF MBTUJOH GSPN UIF DPNNVOJUZT QSF
EFDFTTPST BSPVOE #$&
UISPVHI UIF FYQVMTJPO PG UIF 5FBDIFS PG 3JHI
UFPVTOFTT CZ UIF )JHI 1SJFTU +POBUIBO JO #$&
UP UIF EFBUI PG UIF
5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT BU BCPVU UIF FOE PG UIF TFDPOE DFOUVSZ #$&
ɨJT DPODMVTJPO IBT SFNBJOFE WBMJE FWFO UIPVHI PUIFS UIFPSJFT PO UIF IJT
UPSZ PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ IBWF CFFO BEWBODFE
TVDI BT UIF TPDBMMFE
i(SPOJOHFO )ZQPUIFTJTw PS UIF TVHHFTUFE 4BEEVDFF CBDLHSPVOE PG UIF
2VNSBO IBMBLIBI
*O UIF QBTU GFX ZFBST UIFSF IBT CFFO B TIJGU
BU MFBTU BU UIF (ÚUUJOHFO
2VNSBOGPSTDIVOHTTUFMMF
UP B NPSF MJUFSBSZ SBUIFS UIBO IJTUPSJDBM BQQSPBDI
UP UIF UFYUT %JĊFSFOU SFBTPOT NJHIU IBWF DPODBUFOBUFE GPS UIJT UP IBQ
QFO ɨJT TIJGU JT QBSUMZ JOnVFODFE CZ UIF TUVEZ PG UIF MJUFSBSZ EFWFMPQNFOU
PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF BOE CZ UIF DIBOHF JO UIF TUVEZ PG UIF 4DSPMMT GSPN B
/FX 5FTUBNFOU UP BO 0ME 5FTUBNFOU PSJFOUBUJPO ɨF $PNNVOJUZ 3VMF
DPQJFT BUUFTU UP B SFXPSLJOH QSPDFTT
B GFBUVSF BMSFBEZ PCTFSWBCMF JO UIF )F
CSFX #JCMF ɨJT QSPNPUFT B WJFX PG UIF MJUFSBSZ EFWFMPQNFOU PG PUIFS
2VNSBO UFYUT
BOE PG UIFJS MJUFSBSZ IJTUPSZ BT B XIPMF ɨF BOBMZTJT PG
UIF MJUFSBSZ HSPXUI PG UIF UFYUT XPVME UIVT QSFDFEF UIFJS IJTUPSJDBM JOUFS
4FF $% *
+PIBOO .BJFS QSFGFSSFE B TDFOBSJP ZFBST FBSMJFS
XIJDI CFUUFS mUT UIF DBMDVMBUJPO
PG UIF ZFBST BGUFS /FCVDIBEOF[[BS TFF FH IJT WPM 0O UJNF DBMDVMBUJPOT
TFF SFDFOUMZ
BMTP $ISJTUPQI #FSOFS
+BISF
+BISXPDIFO VOE +VCJMÊFO )FQUBEJTDIF (FTDIJDIUTLPO[FQUF JN
"OUJLFO +VEFOUVN #;"8 #FSMJO EF (SVZUFS
i+VCJMFFT BOE #FZPOE 4PNF
0CTFSWBUJPOT PO UIF $ISPOPMPHJDBM 4USVDUVSF PG UIF #PPL PG +VCJMFFT
w )FO
0O UIF (SPOJOHFO )ZQPUIFTJT
TFF &JCFSU 5JHDIFMBBST BSUJDMF JO UIJT WPMVNF 0O UIF
4BEEVDFBO CBDLHSPVOE PG UIF IBMBLIBI TFF UIF BSUJDMFT CZ "MFY +BTTFO BOE "IBSPO 4IFNFTI
JO UIJT WPMVNF
4FF FH 3FJOIBSE ,SBU[
i*OOFSCJCMJTDIF &YFHFTF VOE 3FEBLUJPOTHFTDIJDIUF JN
-JDIUF FNQJSJTDIFS &WJEFO[
w JO .BOGSFE 0FNJOH
,POSBE 4DINJE BOE .JDIBFM 8FMLFS
FET
%BT "MUF 5FTUBNFOU VOE EJF ,VMUVS EFS .PEFSOF #FJUSÊHF EFT 4ZNQPTJVNT i%BT "MUF 5FT
UBNFOU VOE EJF ,VMUVS EFS .PEFSOFw BOMÊTTMJDI EFT (FCVSUTUBHT (FSIBSE WPO 3BET
)FJEFMCFSH
0LUPCFS "MUFT 5FTUBNFOU VOE .PEFSOF .àOTUFS -JU
BMTP JO IJT %BT +VEFOUVN JN ;FJUBMUFS EFT ;XFJUFO 5FNQFMT <'"5 5àCJOHFO
.PIS 4JFCFDL
>
i"CSBIBN
NFJO 'SFVOE %BT 7FSIÊMUOJT WPO JOOFS VOE BVFSCJC
MJTDIFS 4DISJGUBVTMFHVOH
w JO "OTFMN $ )BHFEPSO BOE ) 1GFJĊFS
FET
%JF &S[WÊUFS JO EFS
CJCMJTDIFO 5SBEJUJPO 'FTUTDISJGU . ,ÚDLFSU
#;"8 #FSMJO EF (SVZUFS
*O (ÚUUJOHFO UIJT XBT CSPVHIU BCPVU XJUI UIF DIBOHF GSPN )BSUNVU 4UFHFNBOO UP
3FJOIBSE ,SBU[ )BSUNVU 4UFHFNBOO IJNTFMG XBT FYUSFNFMZ PQFO UP TUVEZJOH UIF 2VNSBO
4DSPMMT JO UIF DPOUFYU PG UIF 0ME 5FTUBNFOU
4FF FH ,SBU[
i*OOFSCJCMJTDIF &YFHFTFw
4FF UIF FYFNQMBSJMZ TUVEZ CZ 3FJOIBSE ,SBU[
i%FS 1FOBM $PEF VOE EBT 7FSIÊMUOJT
WPO 4FSFLI IB:BDIBE 4
VOE %BNBTLVTTDISJGU %
w 3FW2 GPSUIDPNJOH
'PS B TUFQ JO UIJT
EJSFDUJPO
TFF BMTP "OOFUUF 4UFVEFM
i%BUJOH &YFHFUJDBM 5FYUT GSPN 2VNSBO
w JO %JNBOU BOE
,SBU[
DzF %ZOBNJDT PG -BOHVBHF BOE &YFHFTJT
ēĒĤĚĔ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĘĖģĞĒğĤġĖĒĜĚğĘ ĔĠĦğĥģĚĖĤ
ɨJT EFTFSWFT GVSUIFS JOWFTUJHBUJPO ɨF BOBMZTJT BTTVNFT UIBU UIF 5FBDIFS QBTTBHFT
JO $% BOE JO UIF 1FTIBSJN BSF ZPVOHFS UIBO UIF $PNNVOJUZ 3VMF 4FF UIF BSUJDMF CZ ,SBU[
i%FS 1FOBM $PEFw GPS B TUFQ UPXBSET QSPWJOH UIBU UIF MJUFSBSZ SFMBUJPO PG 4 BOE % NJHIU IBWF
HPOF JO UIJT EJSFDUJPO
BT 4UFHFNBOO BOE NBOZ PUIFST JO UIF (FSNBOTQFBLJOH DPVOUSJFT
BTTVNFE FBSMZ PO
4FF 3PNBO 7JFMIBVFS
%BT 8FSEFO EFT #VDIFT )PTFB &JOF SFEBLUJPOTHFTDIJDIUMJDIF
6OUFSTVDIVOH #;"8 #FSMJO EF (SVZUFS
1SPDFTTFT MJLF UIJT IBWF BMTP CFFO
TUVEJFE JO B QSPKFDU PO UIF SFDFQUJPO PG UIF CPPL PG (FOFTJT BU 2VNSBO
EJSFDUFE CZ %FWPSBI
%JNBOU )BJGB
UPHFUIFS XJUI 3FJOIBSE ,SBU[ (ÚUUJOHFO
'PS UIF mSTU DPOGFSFODF WPMVNF
TFF %JNBOU BOE ,SBU[
DzF %ZOBNJDT PG -BOHVBHF BOE &YFHFTJT
26.3"/ 3&4&"3$) */ *5"-:
$ĠģģĒĕĠ .ĒģĥĠğĖ
*UBMJBO TDIPMBST EJE OPU QBSUJDJQBUF BDUJWFMZ JO UIF QVCMJDBUJPO PG UIF %FBE
4FB 4DSPMMT FJUIFS JO UIF JOJUJBM QJPOFFSJOH QIBTF PS JO UIF OFYU QIBTF TUBSUJOH
JO UIF T )PXFWFS
NBOZ *UBMJBO TDIPMBST IBWF NBEF JNQPSUBOU DPOUSJ
CVUJPOT UP B CFUUFS VOEFSTUBOEJOH PG NBOZ GBDFUT PG UIJT MJUFSBUVSF BOE JUT
IJTUPSJDBM DPOUFYU 4FWFSBM TJHOJmDBOU TUVEJFT EFWPUFE UP UIFTF JTTVFT IBWF
CFFO QVCMJTIFE TJODF UIF FBSMZ ZFBST PG UIF EJTDPWFSJFT
*U JT B MJUUMFLOPXO GBDU UIBU UIF WFSZ mSTU FEJUJPO PG +Ø[FG .JMJLT TFNJOBM
WPMVNF %JY BOT EF EFDPVWFSUT EBOT MF %ÏTFSU EF +VEB XBT mSTU QVCMJTIFE JO
*UBMJBO
XJUI BO *OUSPEVDUJPO CZ UIF MBUF (JPWBOOJ 3JOBMEJ ɨFSF 3JOBMEJ
XSJUFT UIBU UIF CPPL XBT XSJUUFO BU IJT JOWJUBUJPO
GPS IF XBT XFMM BXBSF PG
UIF JNQPSUBODF PG UIF %FBE 4FB mOEJOHT BOE PG .JMJLT TDIPMBSMZ TLJMMT
5XP CSJFG OPUFT PO UIF 4DSPMMT XFSF QVCMJTIFE CZ UIF #JCMF BOE 4FNJUJDT
TDIPMBS 6NCFSUP %BWJE .PTFT
$BTTVUP JO 4BEMZ $BTTVUP EJFE JO
BOE DPVME OPU QVSTVF IJT TUVEZ PG UIF 4DSPMMT " TIPSU BSUJDMF CZ IJN
PO NBUUFST SFMBUFE UP UIFN XBT QVCMJTIFE QPTUIVNPVTMZ JO
ɨF mSTU HFOFSBM *UBMJBO JOUSPEVDUJPO UP UIF %FBE 4FB 4DSPMMT XBT QVCMJTIFE
CZ 4BCBUJOP .PTDBUJ JO *O UIJT MVDJE
TVCTUBOUJBM BOE DPHFOU XPSL
+Ø[FG 5 .JMJL
%JFDJ BOOJ EJ TDPQFSUF OFM %FTFSUP EJ (JVEB 5VSJO .BSJFUUJ
3JOBMEJ IJNTFMG QVCMJTIFE BO JNQPSUBOU TUVEZ PO UIF 3VMF PG UIF $POHSFHBUJPO 24B
XJUI UIF mSTU *UBMJBO USBOTMBUJPO PG UIJT UFYU (JPWBOJ 3JOBMEJ
i-VMUJNP QFSJPEP EFMMB TUPSJB
$POTJEFSB[JPOJ TVMMB 3FHPMB B 24B
EJ 2VNSBO
w #F0
6NCFSUP $BTTVUP
i(MJ BOUJDIJ NBOPTDSJUUJ FCSBJDJ UFTUÏ TDPQFSUJ JO 1BMFTUJOB
w "DDB
EFNJB OB[JPOBMF EFJ -JODFJ 3FOEJDPOUJ EFMMB DMBTTF EJ TDJFO[F NPSBMJ
TUPSJDIF F mMPMPHJDIF
4FSJF
7***
i4BHHJ EFHMJ BOUJDIJ 4BMNJ UFTUÏ TDPQFSUJ OFJ QSFTTJ EJ (FSJDP
w 3BT*TS
0O $BTTVUP
TFF OPX 3PCFSU #POmM
FE
6NCFSUP .PTIF %BWJE
$BTTVUP
+FSVTBMFN .BHOFT,FEFN
FTQFDJBMMZ UIF DPOUSJCVUJPOT CZ "MFYBOEFS 3PGÏ
i$BT
TVUP CJCMJTUB *M TVP QSPHSBNNB OFM JO VOP THVBSEP EBM
w )FCSFX
BOE
CZ *EB ;BUFMMJ
i6NCFSUP .PÝF %BXJE $BTTVUP F MB DBUUFESB mPSFOUJOB EJ MJOHVB FCSBJDB
w
4FF BMTP "MFYBOEFS 3PGÏ
i.PTIF %BWJE $BTTVUP ɨF *NQSFTTJPOT PG UIF :PVOHFTU
PG )JT 4UVEFOUT
w #FJU .JRSB
)FCSFX
6NCFSUP $BTTVUP
i-FUUFSBUVSB &CSBJDB BOUJDB
w 3BT*TS
4BCBUJOP .PTDBUJ
* .BOPTDSJUUJ &CSBJDJ EFM %FTFSUP EJ (JVEB 3PNF *TUJUVUP QFS
ĔĠģģĒĕĠ ĞĒģĥĠğĖ
.PTDBUJ DPWFST UIF IJTUPSZ PG UIF mOEJOHT
UIF UFYUT
BOE UIF NBJO GFBUVSFT
PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ "T GPS UIF JEFOUJUZ PG UIF TFDU
.PTDBUJ TVN
NBSJ[FT TPNF IZQPUIFTFT QVU GPSXBSE BU UIF UJNF BOE DBVUJPVTMZ DPODMVEFT
UIBU XIJMF UIF NPTU MJLFMZ JEFOUJmDBUJPO PG UIF 4DSPMMT JT &TTFOF
OFX FMF
NFOUT NBZ QSFTFOU GSFTI QFSTQFDUJWFT
"OPUIFS JNQPSUBOU JOUSPEVDUJPO JT DPOUBJOFE JO UIF WPMVNF * NBOPTDSJUUJ
EJ 2VNSBO
*UBMJBO USBOTMBUJPOT PG UIF 4DSPMMT QVCMJTIFE CZ -VJHJ .PSBMEJ
ɨJT JT B EFUBJMFE TVSWFZ PG UIF 4DSPMMT JO UFSNT PG CPUI UIF IJTUPSZ PG UIF
HSPVQ XIP QPTTFTTFE UIJT MJUFSBUVSF BOE UIF UIFPMPHZ PG UIF XSJUJOHT "MTP
JODMVEFE JT BO BOOPUBUFE *UBMJBO USBOTMBUJPO PĊ BMM UIF DMBTTJDBM TPVSDFT PO
UIF &TTFOFT
B TNBMM NPOPHSBQI JO JUTFMG
4PNF ZFBST MBUFS +BO "MCFSUP 4PHHJO QVCMJTIFE BOPUIFS JNQPSUBOU
HFOFSBM JOUSPEVDUJPO UP UIF 4DSPMMT ɨF CPPL JT EJWJEFE JOUP UXP TFDUJPOT
QSFDFEFE CZ B CSJFG QSFGBDF CZ 4BCBUJOP .PTDBUJ ɨF mSTU TFDUJPO JT EFWPUFE
UP UIF IJTUPSZ PG 4FDPOE 5FNQMF +VEBJTN
UIF TFDPOE UP JUT NBJO SFMJHJPVT
JEFBT #PUI TFDUJPOT BQQMZ NBTUFSMZ USFBUNFOU UP BMM UIF EBUB UIFO BWBJMBCMF
BOE QSFTFOU
JO BEEJUJPO UP B HFOFSBM
JOGPSNBUJWF JOUSPEVDUJPO
TFWFSBM PSJH
JOBM PCTFSWBUJPOT 4PHHJO XBT B SFOPXOFE IJTUPSJBO PG BODJFOU *TSBFM
BOE
IJT )JTUPSZ PG *TSBFM JT XFMM LOPXO UP UIF &OHMJTITQFBLJOH QVCMJD ɨF NBJO
WBMVF PG UIJT JOUSPEVDUJPO JT JO JUT DBSFGVM BOE EFUBJMFE SFDPOTUSVDUJPO PG UIF
PSJHJOT BOE EFWFMPQNFOU PG UIF 2VNSBO HSPVQ ɨF CPPL XBT QBJOTUBL
JOHMZ VQEBUFE
BOE SFQSJOUFE JO ɨF XFMMCBMBODFE BQQFOEJY SFMBUFT
UP UIF EFCBUFT PO UIF 4DSPMMT XIJDI HBMWBOJ[FE UIF TDIPMBSMZ XPSME JO UIF
T
ɨF mSTU *UBMJBO USBOTMBUJPO PG B GBJS OVNCFS PG 2VNSBO UFYUT XBT CZ
'SBODP .JDIFMJOJ 5PDDJ JO ɨF UFYUT BSF HSPVQFE CZ MJUFSBSZ HFOSF
SVMFT
MJUVSHJDBM UFYUT
FYFHFUJDBM XPSLT BOE BQPDBMZQUJD XSJUJOHT ɨF WPM
VNF DPODMVEFT XJUI B DIBQUFS PO NJTDFMMBOFPVT XPSLT
TVDI BT UIF TPDBMMFE
M0SJFOUF
4BCBUJOP .PTDBUJ
XBT 1SPGFTTPS PG 4FNJUJD 1IJMPMPHZ BU
UIF 6OJWFSTJUZ PG 3PNF )F XBT B XFMMLOPXO BSDIBFPMPHJTU BOE MJOHVJTU BOE XPSLFE PO
1IPFOJDJBO BOE 1VOJD DJWJMJ[BUJPOT
-VJHJ .PSBMEJ
* .BOPTDSJUUJ %J 2VNSBO 5VSJO 65&5
-VJHJ .PSBMEJ
XBT 1SPGFTTPS PG 4FNJUJD 1IJMPMPHZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 1BWJB )F NBJOMZ XPSLFE PO
2VNSBO
UIF /BH )BNNBEJ UFYUT BOE +PTFQIVT
+BO "MCFSUP 4PHHJO
* .BOPTDSJUUJ EFM .BS .PSUP 3PNF /FXUPO $PNQUPO
+BO "MCFSUP 4PHHJO
XBT 1SPGFTTPS PG )FCSFX -BOHVBHF BOE -JUFSBUVSF BU UIF
6OJWFSTJUZ PG 3PNF
+BO "MCFSUP 4PHHJO
"O *OUSPEVDUJPO UP UIF )JTUPSZ PG *TSBFM BOE +VEBI E FE -POEPO
4$. 1SFTT
'SBODP .JDIFMJOJ 5PDDJ
* .BOPTDSJUUJ EFM .BS .PSUP #BSJ -BUFS[B
'SBODP .J
DIFMJOJ 5PDDJ XBT GPSNFSMZ 1SPGFTTPS PG )JTUPSZ PG 3FMJHJPOT BU UIF 6OJWFSTJUZ i$B 'PTDBSJw
PG 7FOJDF
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĚĥĒĝĪ
)PSPTDPQFT
UIF 8JMFT PG UIF 8JDLFE 8PNBO BOE UIF $PQQFS 4DSPMM ɨF HSFBU
NFSJU PG UIJT CPPL BU UIF UJNF XBT JUT QSPWJTJPO PG UIF mSTU USBOTMBUJPO PG
NPTU PG UIF 2VNSBO UFYUT GPS UIF *UBMJBO QVCMJD )PXFWFS
UIF USBOTMBUJPOT
BOE JOUFSQSFUBUJPOT PĊFSFE CZ UIF WPMVNF BSF BU UJNFT TQFDVMBUJWF BT UIFZ
SFnFDU UIF USBOTMBUPST VOUFOBCMF UIFPSZ UIBU UIFTF UFYUT DPOUBJO FTPUFSJD EPD
USJOFT
'PS NBOZ ZFBST UIF TUBOEBSE *UBMJBO USBOTMBUJPO PG UIF 2VNSBO UFYUT XBT
UIF BGPSFNFOUJPOFE * .BOPTDSJUUJ EJ 2VNSBO CZ .PSBMEJ ɨF mSTU FEJ
UJPO PG UIJT WPMVNF EBUFT CBDL UP "T OPUFE
JU BMTP DPOUBJOT B WBMV
BCMF JOUSPEVDUJPO ɨF USBOTMBUJPOT BSF MJUFSBM BOE QSFDJTF BOE UIF BVUIPS
NBLFT HPPE VTF PG UIF NPTU VQEBUFE TUVEJFT PO FBDI UFYU
UP QSPWJEF B EF
UBJMFE BOE QBJOTUBLJOH DPNNFOUBSZ UIBU SFTPMWFT PS BUUFNQUT UP SFTPMWF
ɨF JNQPSUBODF PG UIF 2VNSBO EPDVNFOUT GPS UIF TUVEZ PG UIF IJTUPSZ BOE
EFWFMPQNFOU PG UIF CJCMJDBM UFYU JT XFMM LOPXO *O &VHFOF 6MSJDIT XPSET
i<U>IF NPSF UIBO UXP IVOESFE CJCMJDBM NBOVTDSJQUT EJTDPWFSFE JO UIF +V
EBFBO %FTFSU mGUZ ZFBST BHP IBWF SFWPMVUJPOJ[FE PVS VOEFSTUBOEJOH PG UIF
#JCMF BOE UIF UFYU PG UIF 4DSJQUVSFT JO BOUJRVJUZw 4FWFSBM *UBMJBO TDIPM
BST IBWF DPOUSJCVUFE UP UIF POHPJOH TUVEZ PG UIF CJCMJDBM NBOVTDSJQUT GSPN
2VNSBO
"T FBSMZ BT 1BPMP 4BDDIJ QVCMJTIFE BO JNQPSUBOU BOE JOOPWB
UJWF TUVEZ PO UIF (SFBU *TBJBI 4DSPMM GSPN DBWF 2*TBB
JO XIJDI UIF
NBOVTDSJQUT WBSJBOU SFBEJOHT XFSF DSJUJDBMMZ BOBMZ[FE BOE FWBMVBUFE BMPOH
UIF MJOFT PG UIF DMBTTJDBM QIJMPMPHZ 4BDDIJ
B QVQJM PG (JPSHJP 1BTRVBMJ
BSHVFT UIBU UIF SVMFT PG DMBTTJDBM QIJMPMPHZ BSF WBMJE OPU GPS (SFFL BOE -BUJO
UFYUT BMPOF CVU BSF VOJWFSTBM 8JUI IJT TUVEZ PG 2*TBB 4BDDIJ PQFOFE UIF
XBZ GPS UIJT UZQF PG BQQSPBDI UP UIF CJCMJDBM UFYU JO *UBMZ 'PS B MPOH UJNF
4BDDIJT XPSL XBT OPU QSPQFSMZ LOPXO PVUTJEF *UBMZ *O IJT TFNJOBM
BSUJDMF &NBOVFM 5PW TUBUFT UIBU iB NFUIPEPMPHZ <UP BTDFSUBJO UIF BċMJBUJPO
PG UIF WBSJPVT TPVSDFT PG UIF CJCMJDBM UFYU> IBT OPU ZFU CFFO FTUBCMJTIFEw
)PXFWFS
JO IJT DPOUSJCVUJPO UP UIF 2VNSBO $POHSFTT JO .BESJE JO
#SVOP $IJFTB ESFX BUUFOUJPO UP 4BDDIJT QJPOFFS XPSL BOE TUSFTTFE UIBU B
&VHFOF 6MSJDI
iɨF 4DSPMMT BOE UIF 4UVEZ PG UIF )FCSFX #JCMF
w JO ,VHMFS BOE
4DIVMMFS
DzF %FBE 4FB 4DSPMMT BU 'JGUZ
1BPMP 4BDDIJ
XBT 1SPGFTTPS PG #JCMJDBM 1IJMPMPHZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 5VSJO
VOUJM IJT SFUJSFNFOU JO )F UFBDIFT JOUFSUFTUBNFOUBM MJUFSBUVSF BU UIF 'BDVMUZ PG
ɨFPMPHZ PG $FOUSBM *UBMZ
'MPSFODF *O 4BDDIJ GPVOEFE UIF +PVSOBM )FOPDI
1BPMP 4BDDIJ
i*M 3PUPMP " EJ *TBJB 1SPCMFNJ EJ TUPSJB EFM UFTUP
w "DDBEFNJB 5PTDBOB
EJ 4DJFO[F F -FUUFSF A-B $PMPNCBSJB
(JPSHJP 1BTRVBMJ
XBT B QSPNJOFOU *UBMJBO DMBTTJDBM TDIPMBS )F UBVHIU
(SFFL BOE -BUJO MJUFSBUVSF BU TFWFSBM *UBMJBO VOJWFSTJUJFT &TQFDJBMMZ JNQPSUBOU BSF IJT
JOOPWBUJWF WJFXT PO UFYUVBM DSJUJDJTN
'PMMPXJOH IJT UFBDIFST WJFXT 4FF (JPSHJP 1BTRVBMJ
QSFGBDF UP $SJUJDB EFM 5FTUP
CZ
1BVM .BBT *UBMJBO USBOT /FMMP .BSUJOFMMJ 'MPSFODF -F .POOJFS
7
" OVNCFS PG 4BDDIJT QVQJMT IBWF QSPEVDFE NBKPS TUVEJFT BMPOH UIFTF MJOFT 4FF #SV
OP $IJFTB
-"OUJDP 5FTUBNFOUP &CSBJDP TFDPOEP MB USBEJ[JPOF AQBMFTUJOFTF 5VSJO #PUUFHB
E&SBTNP
1JFS (JPSHJP #PSCPOF
*M MJCSP EFM QSPGFUB 0TFB &EJ[JPOF DSJUJDB EFM UF
TUP FCSBJDP 5VSJO ;BNPSBOJ
(JBOGSBODP .JMFUUP
-"OUJDP 5FTUBNFOUP FCSBJDP OFMMB
USBEJ[JPOF ACBCJMPOFTF * GSBNNFOUJ EFMMB (FOJ[BI 5VSJO ;BNPSBOJ
&NBOVFM 5PW
i" .PEFSO 5FYUVBM 0VUMPPL #BTFE PO UIF 2VNSBO 4DSPMMT
w )6$"
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĚĥĒĝĪ
NFUIPEPMPHZ iEPFT FYJTUw )F VQIFME 4BDDIJT QSJODJQMF UIBU iPOF NVTU TUBSU
GSPN BO BOBMZTJT PG UIF DPSSVQUFE QBTTBHFT OPU GSPN B TDSVUJOZ PG UIF
WBSJBOU SFBEJOHTw $IJFTB IBT EFWPUFE TFWFSBM JNQPSUBOU TUVEJFT UP UIF IJT
UPSZ PG UIF CJCMJDBM UFYU BT XFMM BT UP JUT JOUFSQSFUBUJPOT PWFS UIF DFOUVSJFT
"QQMZJOH QIJMPMPHJDBM NFUIPEPMPHZ UP UIF CJCMJDBM UFYU
BOE UBLJOH UIF
2VNSBO FWJEFODF JOUP BDDPVOU
"MFTTBOESP $BUBTUJOJ IBT QSPEVDFE B OVN
CFS PG TUVEJFT "NPOH UIFN
IJT DSJUJDBM FEJUJPO PG /FIFNJBI JT UP CF
QVCMJTIFE BT QBSU PG UIF 0YGPSE )FCSFX #JCMF QSPKFDU ɨJT QSPKFDU JOUFOET
UP QVCMJTI B OFX DSJUJDBM FEJUJPO PG UIF )FCSFX #JCMF
EJĊFSFOU GSPN PUIFS
NBKPS UFYUVBM FEJUJPOT UIF #JCMJB )FCSBJDB 2VJOUB BOE UIF )FCSFX 6OJ
WFSTJUZ #JCMF QSPKFDU
ɨF QBSUJDJQBUJPO PG *UBMJBO TDIPMBST JO UIJT QSPKFDU
TJHOJmFT UIBU UIF BQQSPBDI UP UIF CJCMJDBM UFYU EFWFMPQFE JO *UBMZ JT HBJOJOH
HSPVOE BCSPBE
"T B XPSLJOH UPPM JO UIJT mFME
JO $PSSBEP .BSUPOF QVCMJTIFE BO
JOEFY PG UIF CJCMJDBM NBOVTDSJQUT GSPN UIF +VEFBO EFTFSU *U MJTUT BMM UIF
CJCMJDBM WFSTFT BUUFTUFE JO CJCMJDBM NBOVTDSJQUT GPVOE UIFSF .BTBEB
8BEJ
#SVOP $IJFTB
i5FYUVBM )JTUPSZ BOE 5FYUVBM $SJUJDJTN PG UIF )FCSFX 0ME 5FTUB
NFOU
w JO 5SFCPMMF #BSSFSB BOE 7FHBT .POUBOFS
DzF .BESJE 2VNSBO $POHSFTT
#SVOP $IJFTB
JT 1SPGFTTPS PG )FCSFX -BOHVBHF BOE -JUFSBUVSF BU UIF 6OJWFS
TJUZ PG 5VSJO )F IBT XSJUUFO OVNFSPVT TUVEJFT PO CJCMJDBM UFYUVBM DSJUJDJTN BOE +VEFP"SBCJD
MJUFSBUVSF
4FF
FH
#SVOP $IJFTB
i*M UFTUP EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP 3BTTFHOB EJ TUVEJ
w )FO
i*M UFTUP EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP 3BTTFHOB EJ TUVEJ
w )FO
i"QQVOUJ EJ TUPSJB EFMMB DSJUJDB EFM UFTUP EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP FCSBJDP
w )FO
i*M UFTUP EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP 3BTTFHOB EJ TUVEJ
w )FO
i*M UFTUP
EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP 3BTTFHOB EJ TUVEJ
w )FO
i*M UFTUP EFMM"OUJDP
5FTUBNFOUP 3BTTFHOB EJ TUVEJ
w )FO
i*M UFTUP EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP
3BTTFHOB EJ TUVEJ
w )FO
i*M 5FTUP EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP 3BTTFHOB EJ
TUVEJ
w )FO
)JT TUVEJFT BSF OPX BTTFNCMFE JO B UXPWPMVNF FEJUJPO 4FF
#SVOP $IJFTB
'JMPMPHJB TUPSJDB EFMMB #JCCJB FCSBJDB 7PM %B 0SJHFOF BM .FEJPFWP #SFTDJB
1BJEFJB
7PM %BMMFUË NPEFSOB BJ HJPSOJ OPTUSJ #SFTDJB 1BJEFJB
4FF
FH
"MFTTBOESP $BUBTUJOJ
i4V BMDVOF WBSJBOUJ RVNSBOJDIF OFM UFTUP EJ 4BNVF
MF
w )FO
i2 4BNB * 4BNVFMF JM A/B[JSFP
w )FO
i24BNB ** /BIBTI JM A4FSQFOUF
w )FO
*TBJB FE &[FDIJB 4UVEJP EJ TUP
SJB EFMMB USBEJ[JPOF EJ 3F
*T 3PNF 6OJWFSTJUË EFHMJ TUVEJ -B 4BQJFO[B
i%B 2VNSBO BM UFTUP NBTPSFUJDP EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP 4QVOUJ NFUPEPMPHJDJ QFS
MB WBMVUB[JPOF EFMMF WBSJBOUJ
w 3FW2
4UPSJB EJ (JVTFQQF (FOFTJ 7F
OJDF .BSTJMJP
"MFTTBOESP $BUBTUJOJ JT 1SPGFTTPS PG )FCSFX -BOHVBHF BOE -JUFSBUVSF
BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 3PNF )F SFTFBSDIFT UIF IJTUPSZ PG UIF UFYU PG UIF )FCSFX #JCMF
4FF UIF SFNBSLT PG UIF FEJUPSJODIJFG 3PO )FOEFM BU UIF 0YGPSE )FCSFX #JCMF XFC
TJUF
OQ <DJUFE %FDFNCFS > 0OMJOF PICCFSLFMFZFEV
#SVOP $IJFTB JT PO UIF QSPKFDUT BEWJTPSZ CPBSE
"MFTTBOESP $BUBTUJOJ FEJUT UIF CPPL
PG /FIFNJBI
1JFS (JPSHJP #PSCPOF FEJUT )PTFB
BOE $PSSBEP .BSUPOF FEJUT &[SB
1JFS (JPSHJP #PSCPOF
i1SPTQFUUJWF SFDFOUJ EJ FDEPUJDB CJCMJDB -FEJ[JPOF A2VJOUB
EFMM"OUJDP 5FTUBNFOUP FCSBJDP F JM QSPHFUUP A0YGPSE )FCSFX #JCMF
w .BUFSJB (JVEBJDB
$PSSBEP .BSUPOF
DzF +VEBFBO %FTFSU #JCMF "O *OEFY 5VSJO ;BNPSBOJ
ĔĠģģĒĕĠ ĞĒģĥĠğĖ
4FF $PSSBEP .BSUPOF
i2VNSBO 3FBEJOHT JO "HSFFNFOU XJUI UIF 4FQUVBHJOU BHBJOTU
UIF .BTPSFUJD 5FYU 1BSU 0OF ɨF 1FOUBUFVDI
w )FO
i2VNSBO 3FBEJOHT
JO "HSFFNFOU XJUI UIF 4FQUVBHJOU BHBJOTU UIF .BTPSFUJD 5FYU 1BSU 5XP +PTIVB +VEHFT
w JO
)JMIPSTU
1VFDI
BOE 5JHDIFMBBS
'MPSFT 'MPSFOUJOP
1JFUSP #PDDBDDJP BOE (VJEP #FSBSEJ
3FHVMB VOJPOJT TFV NBOVBMF EJTDJQMJOBF %4%
5SBOTDSJQUJP FU WFSTJP MBUJOB DVN QFSNJTTJPOF DzF "NFSJDBO 4DIPPMT PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI
/FX
)BWFO 3PNF 1POUJmDJVN *OTUJUVUVN #JCMJDVN
*OUFSQSFUBUJP )BCBDVD %4)
USBO
TDSJQUJP FU WFSTJP MBUJOB DVN QFSNJTTJPOF UIF "NFSJDBO 4DIPPMT PG 0SJFOUBM 3FTFBSDI
/FX )BWFO
3PNF 1POUJmDJVN *OTUJUVUVN #JCMJDVN
3FHVMB $POHSFHBUJPOJT <24B> 'BD 4JNJMF
5SBOTDSJQUP FU 7FSTJP -BUJOB $VN /PUJT 3PNF 1POUJmDJVN *OTUJUVUVN #JCMJDVN
1JF
USP #PDDBDDJP
3FHVMB #FMMJ TFV #FMMVN 'JMJPSVN -VDJT $POUSB 'JMJPT 0CTDVSJUBT 2.2.B
5SBOTDSJQUJP FU 7FSTJP -BUJOB 3PNF 1POUJmDJVN *OTUJUVUVN #JCMJDVN
+Ø[FG 5 .JMJL
i.BOVBMF EJTDJQMJOBF
w 7%
iQSFGFST UP CF TMBWJTIMZ MJUFSBM UIBO UP HJWF BO VODFSUBJO JOUFSQSFUBUJPO PG PCTDVSF
QBTTBHFTw
$PSSBEP .BSUPOF
-B i3FHPMB EFMMB $PNVOJUËw &EJ[JPOF DSJUJDB 5VSJO ;BNPSBOJ
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĚĥĒĝĪ
CZ (JPWBOOJ *CCB )JT FEJUJPO PG UIF 8BS 4DSPMM JT CBTFE NBJOMZ PO UIF
NBOVTDSJQU 2. BOE UIF TNBMM GSBHNFOUT PG 2
CVU UIF BVUIPS BMTP
FWBMVBUFT UIF WBSJBOU SFBEJOHT PĊFSFE CZ PUIFS XJUOFTTFT PG UIF TBNF XPSL
PS CZ XPSLT TJNJMBS JO DPOUFOU 22 2 2 2
2 2 2
ɨF SFTVMU
BHBJO
JT OPU B EJQMPNBUJD FEJUJPO PG
UIF CFTU NBOVTDSJQU CVU BO BUUFNQU BU B DSJUJDBM FEJUJPO
5XP PUIFS TUVEJFT BSF OPU UFYU FEJUJPOT CVU UIFZ EFTFSWF NFOUJPO BT UIFZ
BSF DBSFGVM BOE EFUBJMFE BOOPUBUFE USBOTMBUJPOT PG UXP JNQPSUBOU 2VNSBO
UFYUT
UIF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF $PNNVOJUZ 3VMF "OHFMP 7JWJBOT USBOT
MBUJPO PG UIF 5FNQMF 4DSPMM IBT B EFUBJMFE DPNNFOUBSZ "MUIPVHI JU EFBMT
NBJOMZ XJUI QIJMPMPHJDBM BOE QBMBFPHSBQIJD NBUUFST
JU BMTP BEESFTTFT OV
NFSPVT QSPCMFNT BSJTJOH JO UIJT UFYU 0G HSFBU WBMVF BSF UIF UXP BQQFOEJYFT
PG UIF WPMVNF
EFWPUFE UP UIF DBMFOEBS BOE UIF TBDSJmDJBM TZTUFN PG UIF
5FNQMF 4DSPMM 1BPMP 4BDDIJT SFDFOU USBOTMBUJPO PG UIF $PNNVOJUZ 3VMF JT
B SFWJTFE WFSTJPO PG IJT USBOTMBUJPO
QVCMJTIFE JO B NVMUJMBOHVBHF WPM
VNF FEJUFE CZ +BNFT $IBSMFTXPSUI ɨF *OUSPEVDUJPO UP UIF WPMVNF JT B
DPNQSFIFOTJWF PVUMJOF PG 4FDPOE 5FNQMF +FXJTI UIFPMPHZ ɨF USBOTMBUJPO
JT JO JUTFMG B DPNNFOUBSZ
(JPWBOOJ *CCB UFBDIFT CJCMJDBM )FCSFX BU $FOUSBM *UBMZ ɨFPMPHJDBM 4FNJOBSZ JO 'MP
SFODF
BOE IJTUPSZ PG SFMJHJPOT BU UIF 6OJWFSTJUZ PG 4JFOB )JT SFTFBSDI DPODFOUSBUFT PO UIF
UIFPMPHZ PG UIF 2VNSBO HSPVQ
(JPWBOOJ *CCB
*M i3PUPMP EFMMB (VFSSBw &EJ[JPOF DSJUJDB 5VSJO ;BNPSBOJ
"OHFMP 7JWJBO
3PUPMP EFM 5FNQJP #SFTDJB 1BJEFJB
+BNFT ) $IBSMFTXPSUI
FE
3VMF PG UIF $PNNVOJUZ 1IPUPHSBQIJD .VMUJ-BOHVBHF
&EJUJPO 1IJMBEFQIJB "NFSJDBO *OUFSGBJUI *OTUJUVUF
1BPMP 4BDDIJ
3FHPMB EFMMB $PNVOJUË #SFTDJB 1BJEFJB
-VJHJ .PSBMEJ
*M .BFTUSP EJ (JVTUJ[JB -JOOPNJOBUP EFJ .BOPTDSJUUJ EJ 2VNSBO
'PTTBOP &TQFSJFO[F
ĔĠģģĒĕĠ ĞĒģĥĠğĖ
4BDDIJ DPOUJOVFT UP PĊFS OFX QFSTQFDUJWFT PO UIF POHPJOH EFCBUF PO
UIFTF RVFTUJPOT
)JT WJFXT IBWF CFFO EFWFMPQFE GVSUIFS CZ IJT QVQJM (BCSJFMF #PDDBDDJOJ
ɨF HSFBUFS QBSU PG #PDDBDDJOJT BDBEFNJD DBSFFS IBT CFFO QVSTVFE JO UIF
6OJUFE 4UBUFT
BOE NPTU PG IJT TUVEJFT PO 2VNSBO BSF JO &OHMJTI )PXFWFS
TPNF CSJFG PCTFSWBUJPOT PO UIF NBJO EJĊFSFODFT CFUXFFO UIF "NFSJDBO BOE
UIF *UBMJBO FEJUJPOT PG IJT #FZPOE UIF &TTFOF )ZQPUIFTJT BSF JO PSEFS
*O #PDDBDDJOJT WJFX
UIF &TTFOF NPWFNFOU
XIJDI GPS IJN JT TFQBSBUF
GSPN UIF 2VNSBO TFDU
XBT JO GBDU UIF QBSFOU NPWFNFOU GSPN XIJDI UIF
TFDU FNFSHFE ɨJT &TTFOF NPWFNFOU
JO IJT PQJOJPO
JT UP CF JEFOUJmFE
XJUI &OPDIJD +VEBJTN #PDDBDDJOJ CFMJFWFT UIBU UIJT NPWFNFOU QSPEVDFE
UIF &OPDIJD BQPDBMZQUJD MJUFSBUVSF
XIJDI NBLFT &OPDI JUT DIJFG DIBSBDUFS
)F OPUFT UIF BCTFODF PG XPSLT UIBU TUSFTT IVNBO NPSBM SFTQPOTJCJMJUZ GSPN
UIF 2VNSBO DPSQVT )F DPODMVEFT UIBU UIF 2VNSBOJUFT SFKFDUFE XPSLT UIBU
EJE OPU NBUDI UIFJS PXO EFOJBM PG GSFF NPSBM DIPJDF #PDDBDDJOJ BWFST UIBU
IJT UIFTJT TIFET OFX MJHIU PO UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ
CVU BMTP PO UIF +V
EBJTN PG UIF MBUF 4FDPOE 5FNQMF QFSJPE ɨF *UBMJBO FEJUJPO PG #FZPOE UIF
&TTFOF )ZQPUIFTJT
UIPVHI NBJOUBJOJOH UIF GPSFNPTU DPODMVTJPOT PG UIF &O
HMJTI PSJHJOBM
TIJGUT UIF QFSTQFDUJWF GSPN UIF TUSJDUMZ JEFPMPHJDBM MFWFM UP B
NPSF DPODSFUF TPDJPMPHJDBM POF CZ JEFOUJGZJOH EJTUJODU HSPVQT &OPDIJBOT
&TTFOFT
2VNSBOJUFT
XJUIJO UIJT TQFDJmD JEFPMPHJDBM USBEJUJPO
5P DPODMVEF
NFOUJPO TIPVME CF NBEF PG B WBMVBCMF TUVEZ PG 2VNSBO
NFTTJBOJTN SFDFOUMZ QVCMJTIFE CZ -VEXJH .POUJ
B ZPVOH TDIPMBS BU UIF
6OJWFSTJUZ PG 5VSJO .POUJ JORVJSFT JOUP UIF IJTUPSJDBM BOE JEFPMPHJDBM PSJ
HJOT PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZT NFTTJBOJD UFBDIJOH
BOE UIFJS DISPOP
MPHJDBM EFWFMPQNFOU )F IPMET UIBU UIF TQFDJmD GFBUVSFT PG UIF 2VNSBO
DPNNVOJUZT NFTTJBOJTN BSF SPPUFE JO UIF DPMMFDUJWF NFTTJBOJD QFSTPOBMJUZ
PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ JUTFMG
ɨJT CSJFG TVSWFZ PG UIF NBJO SFTVMUT PG ZFBST PG 2VNSBO TDIPMBSTIJQ
JO *UBMZ JT GBS GSPN FYIBVTUJWF 4QBDF DPOTUSBJOUT QSFWFOUFE UIF JODMVTJPO
PG NBOZ ZPVOH *UBMJBO TDIPMBST XPSLJOH PO 2VNSBO MJUFSBUVSF *OTUFBE UIF
SFBEFS JT SFGFSSFE UP UIF CJCMJPHSBQIZ PG UIF 0SJPO $FOUFS XFCTJUF
XIJDI
4FF $PSSBEP .BSUPOF
i#FZPOE UIF &TTFOF )ZQPUIFTJT 4PNF 0CTFSWBUJPOT PO UIF
2VNSBO ;BEPLJUF 1SJFTUIPPE
w )FO
1BPMP 4BDDIJ
i$PMMJOT
JP F MBQPDBMJUUJDB P BODIF HMJ BQPDSJm
w JO )JMIPSTU
1VFDI
BOE 5JHDIFMBBS
'MPSFT 'MPSFOUJOP
(BCSJFMF #PDDBDDJOJ
#FZPOE UIF &TTFOF )ZQPUIFTJT DzF 1BSUJOH PG UIF 8BZT CFUXFFO
2VNSBO BOE &OPDIJD +VEBJTN (SBOE 3BQJET &FSENBOT
(BCSJFMF #PDDBDDJOJ
0MUSF MJQPUFTJ FTTFOJDB #SFTDJB .PSDFMMJBOB
-VEXJH .POUJ
6OB DPNVOJUË BMMB mOF EFMMB TUPSJB .FTTJB F NFTTJBOJTNP B 2VNSBO
#SFTDJB 1BJEFJB
ĔĠģģĒĕĠ ĞĒģĥĠğĖ
MJTUT BCPVU *UBMJBO UJUMFT QVCMJTIFE CFUXFFO BOE ɨJT MJTU
BMTP JODMVEFT PSJHJOBM XPSLT PG GPSFJHO TDIPMBST XIP QVCMJTIFE QBQFST JO
*UBMJBO UIBU XFSF SFBE BU *UBMJBO DPOGFSFODFT
ɨF IJTUPSZ PG /PSEJD SFTFBSDI PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
JU UVSOT PVU
DBO
CF TBJE UP IBWF CFHVO QSJPS UP UIF EJTDPWFSZ PG UIF 4DSPMMT BU 2VNSBO
&BSMZ JO UIF UXFOUJFUI DFOUVSZ UXP EPDUPSBM EJTTFSUBUJPOT PO UIF TVCKFDU
XFSF XSJUUFO BOE BDDFQUFE BU UIF 6OJWFSTJUZ PG $PQFOIBHFO POF CZ 'MFN
NJOH 'SJJT )WJECFSH PO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU GPVOE JO UIF $BJSP (F
OJ[BI
UIF PUIFS CZ )PMHFS .PTCFDI PO UIF &TTFOFT #PUI SFTFBSDIFST XFSF
MBUFS UP CFDPNF QSPGFTTPST BU UIF 6OJWFSTJUZ PG $PQFOIBHFO )WJECFSH JO
0ME 5FTUBNFOU TUVEJFT BOE .PTCFDI JO /FX 5FTUBNFOU TUVEJFT /FJUIFS
PG UIFN
IPXFWFS
TBX B DPOOFDUJPO CFUXFFO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE
UIF &TTFOFT DPOTJEFSJOH UIF TDBSDJUZ PG IJTUPSJDBM TPVSDFT BU UIF UJNF UIJT JT
CZ OP NFBOT TVSQSJTJOH )WJECFSH CFMJFWFE UIF %BNBTDVT %PDVNFOU UP CF
B 1IBSJTBJD UFYU
BOE JU EJE OPU PDDVS UP IJN UP DPOTJEFS UIF QPTTJCJMJUZ PG
BO &TTFOF DPOOFDUJPO .PTCFDI
PO UIF PUIFS IBOE
CBTFE IJT XPSL PO UIF
&TTFOFT PO UIF DMBTTJDBM TPVSDFT PG 1IJMP
+PTFQIVT
BOE 1MJOZ UIF &MEFS
BOE
IF OPXIFSF NFOUJPOT UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BT B QPUFOUJBM TPVSDF PO UIF
&TTFOFT /PU VOUJM UIF EJTDPWFSZ PG UIF 4DSPMMT BU 2VNSBO JO XBT UIF
DPOOFDUJPO HFOFSBMMZ NBEF
ɨF TJHOJmDBODF PG UIF 2VNSBO EJTDPWFSZ XBT RVJDLMZ SFDPHOJ[FE CZ
/PSEJD CJCMJDBM TDIPMBST "T FBSMZ BT USBOTMBUJPOT PG 2VNSBO UFYUT
* XJTI UP UIBOL NZ /PSEJD DPMMFBHVFT )ÌLBO #FOHUTTPO
#PEJM &KSOT
5PSMFJG &MHWJO
4SFO )PMTU
3BJKB 4PMMBNP BOE $FDJMJB 8BTTFO GPS UIF NBUFSJBM BOE IFMQGVM DPNNFOUT UIFZ
QSPWJEFE XIFO * XBT QSFQBSJOH UIJT BSUJDMF
'MFNNJOH 'SJJT )WJECFSH
.FOJHIFEFO BG EFO OZF 1BHU J %BNBTDVT
OPHMF 4UVEJFS PWFS
EF BG 4BMPNP 4DIFDIUFS GVOEOF PH VOEFS 5JUMFO i'SBHNFOUT PG B ;BEPLJUF XPSLw VEHJWOF (F
OJ[BGSBHNFOUFS i%BNBTDVTTLSJGUFUw
$PQFOIBHFO (BE 'PSMBH
)PMHFS .PTCFDI
&T
TJTNFO
FU CJESBH UJM 4FOKEFEPNNFOT 3FMJHJPOTIJTUPSJF $PQFOIBHFO 4DIVMU[
ɨF
JOGPSNBUJPO BCPVU UIFTF UXP XPSLT JT CBTFE PO UIF DBUBMPHVF PG UIF 3PZBM -JCSBSZ BOE
$PQFOIBHFO 6OJWFSTJUZ -JCSBSZ 4FSWJDF $6-*4
BOE PO UIF GPSFXPSE CZ .PHFOT .àMMFS
JO 'SFEFSJDL ) $SZFS BOE ɨPNBT - ɨPNQTPO
FET
2VNSBO CFUXFFO UIF 0ME BOE /FX
5FTUBNFOUT +4054VQ BOE $PQFOIBHFO *OUFSOBUJPOBM 4FNJOBS 4IFċFME "DBEFNJD
1SFTT
"O BEEJUJPOBM TUVEZ PO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU QSJPS UP UIF 2VNSBO
EJTDPWFSJFT XBT QVCMJTIFE JO 4XFEFO CZ #P 3FJDLF
DzF +FXJTI i%BNBTDVT %PDVNFOUTw BOE
UIF /FX 5FTUBNFOU 4ZN#6 4VQQMFNFOUIÊGUFO UJMM 4WFOTL &YFHFUJTL ¯STCPL 6QQTBMB
8SFUNBOT #PLUSZDLFSJ "#
ĤĒģĚĒğğĒ ĞĖĥĤĠ
BOPUIFS FBSMZ UIFNBUJD TUVEZ PG UIF 4DSPMMT EFTFSWFT NFOUJPO IFSF 5SP PDI
MJW FOMJHU %ÚEBIBWTSVMMBSOB
QVCMJTIFE JO CZ )FMNFS 3JOHHSFO
B QSP
GFTTPS mSTU BU ¯CP "LBEFNJ JO 'JOMBOE BOE MBUFS BU 6QQTBMB 6OJWFSTJUZ JO
4XFEFO 5XP ZFBST MBUFS UIF CPPL XBT QVCMJTIFE JO &OHMJTI VOEFS UIF UJUMF
DzF 'BJUI PG 2VNSBO DzFPMPHZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT "O FYQBOEFE FEJUJPO
PG UIF CPPL XJUI B OFX JOUSPEVDUJPO CZ +BNFT $IBSMFTXPSUI XBT QVCMJTIFE
JO 5PQJDT EJTDVTTFE CZ 3JOHHSFO JODMVEF UIF WJFX PG (PE BOE PG IV
NBO OBUVSF
BOHFMT BOE EFNPOT
EVBMJTN
FTDIBUPMPHZ
BOE UIF DPNNVOJUZ
BOE DVMU
*O BEEJUJPO UP UIF 4/54.4 TFSJFT NFOUJPOFE BCPWF
BOPUIFS JNQPSUBOU
TDIPMBSMZ TFSJFT XBT JOJUJBUFE XJUI B CPPL CZ B 4DBOEJOBWJBO TDIPMBS 1SFCFO
8FSOCFSH.MMFST NPOPHSBQI BCPVU UIF $PNNVOJUZ 3VMF 24
CFDBNF
UIF mSTU WPMVNF JO UIF #SJMM TFSJFT 4UVEJFT PO UIF 5FYUT PG UIF %FTFSU PG +V
EBI 45%+
XIJDI CZ OPX IBT FTUBCMJTIFE JUTFMG BT UIF MFBEJOH GPSVN GPS
2VNSBO TDIPMBSTIJQ 8FSOCFSH.MMFS XBT B %BOJTI TUVEFOU BU 0YGPSE
6OJWFSTJUZ
BOE IJT CPPL JT BO BCSJEHFE WFSTJPO PG IJT EPDUPSBM EJTTFSUB
UJPO *O JUT QSFGBDF IF SFDPHOJ[FT iIFMQ BOE BEWJDFw GSPN (PEGSFZ %SJWFS
)BSPME 3PXMFZ
4BNVFM 4UFSO BOE 1JOLBT 8FJT "U 4DBOEJOBWJBO VOJWFSTJ
UJFT
IPXFWFS
SFMBUJWFMZ GFX EPDUPSBM EJTTFSUBUJPOT XFSF XSJUUFO TQFDJmDBMMZ
PO UIF 4DSPMMT EVSJOH UIF mSTU GFX EFDBEFT GPMMPXJOH UIFJS EJTDPWFSZ " OP
UBCMF FYDFQUJPO JT UIF $PQFOIBHFO EJTTFSUBUJPO CZ 4WFOE )PMN/JFMTFO
FOUJUMFE )PEBZPU 1TBMNT GSPN 2VNSBO
QVCMJTIFE JO
XIJDI JT POF PG
UIF QJPOFFSJOH TUVEJFT PO UIF )PEBZPU
8JUI UIF PQFOJOH VQ PG UIF 4DSPMMT BSDIJWFT BOE SFPSHBOJ[BUJPO PG UIF
JOUFSOBUJPOBM QVCMJDBUJPO QSPKFDU JO UIF FBSMZ T
B OFX FSB BMTP CFHBO
GPS /PSEJD 2VNSBO TDIPMBSTIJQ "T FEJUJPOT PG OFX 2VNSBO UFYUT XFSF
QVCMJTIFE
GSFTI JOUFSFTU JO UIF 4DSPMMT FNFSHFE BNPOH /PSEJD TDIPMBST
OFX USBOTMBUJPO QSPKFDUT XFSF MBVODIFE
BOE UFBDIFST BU /PSEJD VOJWFSTJ
)FMNFS 3JOHHSFO
5SP PDI MJW FOMJHU %ÚEBIBWTSVMMBSOB 4UPDLIPMN %JBLPOJTUZSFMTFOT
CPLGÚSMBH
&OHMJTI FEJUJPO DzF 'BJUI PG 2VNSBO DzFPMPHZ PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
USBOT &NJMJF 5 4BOEFS 1IJMBEFMQIJB 'PSUSFTT 1SFTT
FYQBOEFE &OHMJTI FEJUJPO XJUI
B OFX JOUSPEVDUJPO CZ +BNFT $IBSMFTXPSUI /FX :PSL $SPTTSPBE
1SFCFO 8FSOCFSH.MMFS
DzF .BOVBM PG %JTDJQMJOF 45%+ -FJEFO #SJMM
4WFOE )PMN/JFMTFO
)PEBZPU 1TBMNT GSPN 2VNSBO "5%BO "BSIVT 6OJWFS
TJUFUTGPSMBHFU
"EEJUJPOBM EPDUPSBM EJTTFSUBUJPOT JODMVEF
FH
B 6OJWFSTJUZ PG )FMTJOLJ
EJTTFSUBUJPO CZ 1FS 8BMMFOEPSĊ PO UIF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT FOUJUMFE 3ÊUUGÊSEJHIFUFOT
MÊSBSF FO FYFHFUJTL VOEFSTÚLOJOH QSJWBUFMZ QVCMJTIFE JO )FMTJOLJ
BOE B 6OJWFSTJUZ
PG -VOE EJTTFSUBUJPO CZ (ÚSBO 'PSLNBO
DzF -JNJUT PG UIF 3FMJHJPVT $PNNVOJUZ &YQVMTJPO
GSPN UIF 3FMJHJPVT $PNNVOJUZ XJUIJO UIF 2VNSBO 4FDU
XJUIJO 3BCCJOJD +VEBJTN
BOE XJUIJO
1SJNJUJWF $ISJTUJBOJUZ USBOTMBUFE GSPN UIF BVUIPST NBOVTDSJQU CZ 1FBSM 4KÚMBOEFS $PO#/5
-VOE (MFFSVQ
/FX USBOTMBUJPOT JODMVEF 3BJKB 4PMMBNP
FE
,VPMMFFO NFSFO LJSKBLÊÊSÚU 2VNSBOJO
UFLTUJU TVPNFLTJ )FMTJOLJ )FMTJOLJ 6OJWFSTJUZ 1SFTT
BOE 2VNSBOJO LJSKBTUP 7B
ĤĒģĚĒğğĒ ĞĖĥĤĠ
XSPUF B UIFTJT PO UIF UFYU BOE JOUFSQSFUBUJPO PG )FCSFX #JCMF RVPUFT JO UIF
%BNBTDVT %PDVNFOU
BOE .BHOVT 3JTLB GPDVTFE PO UIF )FCSFX
#JCMF UFYUVBM USBEJUJPOT VOEFSMZJOH DPMVNOT **9***
PG UIF 5FNQMF 4DSPMM
" OFX XBWF PG /PSEJD 2VNSBO TDIPMBSTIJQ IBE DMFBSMZ FNFSHFE
EVF UP UIF SFDPHOJUJPO UIBU UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
BT B NBKPS DPSQVT PG OFXMZ
GPVOE UFYUT
DSJFE PVU GPS FYQMPSBUJPO
ɨF EJTTFSUBUJPOT XSJUUFO JO /PSEJD VOJWFSTJUJFT NPTU SFDFOUMZ DPWFS B
XJEF NFUIPEPMPHJDBM SBOHF BOE SFnFDU UIF TIJGU JO SFTFBSDI JOUFSFTU NPSF
UPXBSE UIF DBWF UFYUT
XIJDI IBWF SFDFOUMZ CFDPNF BWBJMBCMF 4SFO )PMTU
7FSCT BOE 8BS 4DSPMM 4UVEJFT JO UIF )FCSFX 7FSCBM 4ZTUFN BOE UIF 2VNSBO
8BS 4DSPMM $PQFOIBHFO
+VIBOB 4BVLLPOFO
DzF 4UPSZ #FIJOE UIF
5FYU 4DSJQUVSBM *OUFSQSFUBUJPO JO 2 )FMTJOLJ
+VUUB +PLJSBOUB
$POTUSVDUJOH BOE &YQSFTTJOH 4FDUBSJBO 4PDJBM *EFOUJUZ JO 2VNSBO 4FSBLIJN
BOE 1FTIBSJN )FMTJOLJ
)BOOF WPO 8FJTTFOCFSH
2..5DzF
QSPCMFN PG UIF &QJMPHVF )FMTJOLJ
¯STUFJO +VTUOFT
DzF 5JNF PG 4BM
WBUJPO "O "OBMZTJT PG 2"QPDSZQIPO PG %BOJFM 2
2.FTTJBOJD "QPD
BMZQTF 2
BOE 25JNF PG 3JHIUFPVTOFTT 2B
0TMP
"
TJYUI EJTTFSUBUJPO
CZ $FDJMJB 8BTTFO
B 4XFEJTI TDIPMBS
DBO CF BEEFE UP UIF
MJTU
BMUIPVHI TIF DPOEVDUFE IFS EPDUPSBM XPSL JO $BOBEB ɨF UJUMF PG IFS
&SLLJ 3BOUB
7BOIBO UFTUBNFOUJO MBJOBVTUFO UFLTUJ KB UVMLJOUB %BNBTLPO LJSKBTTB 1VC
MJDBUJPOT PG UIF 'JOOJTI &YFHFUJDBM 4PDJFUZ )FMTJOLJ 'JOOJTI &YFHFUJDBM 4PDJFUZ
.BHOVT 3JTLB
DzF 5FNQMF 4DSPMM BOE UIF #JCMJDBM 5FYU 5SBEJUJPOT " 4UVEZ PG $PMVNOT
1VCMJDBUJPOT PG UIF 'JOOJTI &YFHFUJDBM 4PDJFUZ )FMTJOLJ 'JOOJTI &YFHFUJDBM 4PDJFUZ
1VCMJTIFE VOEFS UIF TBNF UJUMF JO UIF TFSJFT 4UVEJB 4FNJUJDB 6QTBMJFOTJB 6QQTBMB
6OJWFSTJUZ PG 6QQTBMB
ɨJT EJTTFSUBUJPO DPOTJTUT PG BO FYUFOTJWF JOUSPEVDUJPO UP UIF TPDJBMTDJFOUJmD NFUIPE
TIF VTFT BOE mWF QVCMJTIFE BSUJDMFT iɨF 4FDUBSJBOJTN PG UIF 2VNSBO A4FDU 4PDJPMPHJDBM
/PUFT
w 3FW2
$FDJMJB 8BTTFO BOE +VUUB +PLJSBOUB
i(SPVQT JO 5FOTJPO
4FDUBSJBOJTN JO UIF %BNBTDVT %PDVNFOU BOE UIF $PNNVOJUZ 3VMF
w JO %BWJE $IBMDSBGU
FE
4FDUBSJBOJTN JO &BSMZ +VEBJTN 4PDJPMPHJDBM "EWBODFT -POEPO &RVJOPY
i1FTIBSJN " .JSSPS PG 4FMG6OEFSTUBOEJOH
w JO ,SJTUJO EF 5SPZFS BOE "SNJO -BOHF
FET
3FBEJOH UIF 1SFTFOU 4DSJQUVSBM *OUFSQSFUBUJPO BOE UIF $POUFNQPSBSZ JO UIF 5FYUT PG UIF +VEFBO
%FTFSU "UMBOUB 4#-
i4PDJBM *EFOUJUZ "QQSPBDI *EFOUJUZ$POTUSVDUJOH &M
FNFOUT JO UIF 1TBMNT 1FTIFS
w JO 'MPSFOUJOP (BSDÓB .BSUÓOF[ BOE .MBEFO 1PQPWÓD
FET
%FmOJOH *EFOUJUJFT 8F
:PV
BOE UIF 0UIFST JO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT 1SPDFFEJOHT PG UIF 'JGUI
.FFUJOH PG *024 JO (SPOJOHFO -FJEFO BOE #PTUPO #SJMM
i1SPUPUZQJDBM
5FBDIFS JO UIF 2VNSBO 1FTIBSJN " 4PDJBM *EFOUJUZ "QQSPBDI
w JO 1IJMJQ ' &TMFS
FE
"O
DJFOU *TSBFM DzF 0ME 5FTUBNFOU JO *UT 4PDJBM $POUFYU .JOOFBQPMJT 'PSUSFTT 1SFTT
1VCMJTIFE VOEFS UIF UJUMF 2..5 3FFWBMVBUJOH UIF 5FYU
UIF .FBOJOH
BOE UIF 'VOD
UJPO PG UIF &QJMPHVF 45%+ -FJEFO BOE #PTUPO #SJMM
1VCMJTIFE VOEFS UIF TBNF UJUMF 'SBOLGVSU BN .BJO 1FUFS -BOH
ĤĒģĚĒğğĒ ĞĖĥĤĠ
"OEFST ,MPTUFSHBBSE 1FUFSTFO FU BM
FET
/PSUIFSO -JHIUT PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
45%+ -FJEFO #SJMM
4FF OPUF BCPWF
ɨF CPPL JT EJWJEFE JOUP mWF TFDUJPOT BOE EFBMT XJUI UIF EJTDPWFSZ BOE QVCMJDBUJPO
PG UIF 4DSPMMT UIFJS IJTUPSJDBM
TPDJPMPHJDBM BOE SFMJHJPVT DPOUFYUT UIF JEFOUJUZ PG UIF HSPVQ
CFIJOE UIF UFYUT JEFPMPHZ BOE QSBDUJDFT SFnFDUFE JO UIFN BOE UIF TJHOJmDBODF PG UIF 4DSPMMT
GPS CJCMJDBM TDIPMBSTIJQ BT XFMM BT GPS UIF TUVEZ PG SBCCJOJD +VEBJTN BOE UIF )FCSFX MBOHVBHF
ɨF DIBQUFST BSF CZ )ÌLBO #FOHUTTPO
5PSMFJG &MHWJO
,BTQFS #SP -BSTFO
$FDJMJB 8BTTFO
+VUUB +PLJSBOUB
)BOOF WPO 8FJTTFOCFSH
"OEFST ,MPTUFSHBBSE 1FUFSTFO
+VIBOB 4BVLLPOFO
4SFO )PMTU
¯STUFJO +VTUOFT
#PEJM &KSOT
+FTQFS )HFOIBWFO
&MMFO +VIM $ISJTUJBOTFO
)ÌLBO 6MGHBSE
3BJKB 4PMMBNP
.JLBFM 8JOOJOHF
BOE 4BSJBOOB .FUTP 0OF PG UIF DIBQUFST
JODMVEFT B CSJFG IJTUPSZ PG /PSEJD 4DSPMMT SFTFBSDI CZ 5PSMFJG &MHWJO PSJHJOBMMZ JO /PSXF
HJBO i1SPTFTTFO NFE Ì QVCMJTFSF PH UPMLF TLSJGUFOFw
XIJDI QSPWFE NPTU IFMQGVM GPS XSJUJOH
UIF QSFTFOU BSUJDMF 4FF +VUUB +PLJSBOUB
FE
"BSSF TBWJBTUJPJTTB 2VNSBOJO UFLTUJU BWBVUVWBU
)FMTJOLJ ,JSKBQBKB
¯STUFJO +VTUOFT
FE
%EFIBWTSVMMFOF %FSFT JOOIPME
IJTUPSJF PH
CFUZEOJOH ,SJTUJBOTBOE /PSXFHJBO "DBEFNJD 1SFTT
#PEJM &KSOT
FE
%EFIBWT
SVMMFSOF *OEIPME
IJTUPSJF PH CFUZEOJOH $PQFOIBHFO 'PSMBHFU "OJT
$FDJMJB 8BTTFO
FE
%ÚEBIBWTSVMMBSOB GPSUIDPNJOH
ĤĒģĚĒğğĒ ĞĖĥĤĠ
UIFJS DPOUSJCVUJPOT
/PSEJD TDIPMBST BSF WFSZ NVDI QBSU PG UIF JOUFSOBUJPOBM
TDFOF PG 2VNSBO TDIPMBSTIJQ
4JODF JUT JODFQUJPO JO
NFNCFST PG UIF /PSEJD /FUXPSL JO 2VN
SBO 4UVEJFT IBWF CSPVHIU PVU PWFS QVCMJDBUJPOT PO UIF 4DSPMMT
XJUI
NPSF DVSSFOUMZ JO QSFTT 4DIPMBST BOE TUVEFOUT XPSLJOH JO DPMMBCPSBUJWF
%FBE 4FB 4DSPMMT SFTFBSDI QSPKFDUT JO WBSJPVT /PSEJD DPVOUSJFT IBWF GPVOE
UIF /FUXPSL B TPMJE TPVOEJOH CPBSE GPS OFX UIFPSJFT BOE JEFBT
BOE UIFZ
DPOUJOVF UP TIBSF SFQPSUT PG UIFJS QSPHSFTT UISPVHI JUT FMFDUSPOJD DPOUBDU
GPSVN 4UJMM
QSJNBSZ SFTQPOTJCJMJUZ GPS USBJOJOH JOEJWJEVBM TDIPMBST PG UIF
OFX HFOFSBUJPO SFTUT XJUI UIF WBSJPVT OBUJPOBM VOJWFSTJUJFT
JO UFSNT PG CPUI
GVOEJOH BOE BDBEFNJD USBJOJOH TFWFSBM 4DSPMMT QSPKFDUT JOEFQFOEFOU PG UIF
/FUXPSL BSF nPVSJTIJOH BU JOEJWJEVBM VOJWFSTJUJFT BT XFMM
*O %FONBSL
CPUI UIF 6OJWFSTJUZ PG "BSIVT BOE UIF 6OJWFSTJUZ PG $PQFO
IBHFO IBWF OBNFE 2VNSBO 4UVEJFT BT BO PċDJBM QSJPSJUZ SFTFBSDI BSFB
TDIPMBST JO UIF "BSIVT QSPKFDU IBWF BMSFBEZ QSPEVDFE B WPMVNF FOUJUMFE
DzF %JTDVSTJWF 'JHIU PWFS 4BDSFE 5FYUT JO "OUJRVJUZ
BOE BU $PQFOIBHFO
TDIPMBST BSF JOWPMWFE JO UIF SFQVCMJDBUJPO PG %+% 7
PSJHJOBMMZ FEJUFE CZ
+PIO "MMFHSP 3BJKB 4PMMBNP BU UIF 6OJWFSTJUZ PG )FMTJOLJ MFBET B 'JOOJTI
"DBEFNZ QSPKFDU FOUJUMFE $POnJDUJOH *EFOUJUJFT 4PDJBM BOE 3FMJHJPVT *EFO
UJUJFT JO -JHIU PG UIF 2VNSBO .BUFSJBM GSPN UIF +VEBFBO %FTFSU
BOE VOEFS
UIF BVTQJDFT PG UIJT QSPKFDU TFWFSBM OFX EJTTFSUBUJPOT BSF JO QSPHSFTT +VIBOB
4BVLLPOFO
B NFNCFS PG UIJT QSPKFDU
IBT BMTP KPJOFE B SFTFBSDI UFBN BU UIF
²DPMF #JCMJRVF FU "SDIÏPMPHJRVF 'SBOÎBJTF JO +FSVTBMFN
GPDVTJOH PO UIF
DFSBNJD PCKFDUT GPVOE BU 2VNSBO 5PSMFJG &MHWJO JT QSFQBSJOH BO FEJUJPO PG
2VNSBO GSBHNFOUT JO UIF /PSXFHJBO 4DIZFO $PMMFDUJPO
PG XIJDI
BSF QSFWJPVTMZ VOQVCMJTIFE 4DSPMMT TDIPMBST BOE QPTUHSBEVBUF TUVEFOUT JO
4XFEFO HBUIFS SFHVMBSMZ UP EJTDVTT UIFJS XPSL BU B 2VNSBO TFNJOBS BU UIF
6OJWFSTJUZ PG 6QQTBMB IFBEFE CZ #P *TBLTTPO BOE 4UJH /PSJO ɨF TFNJOBS
BMTP GVODUJPOT BT B DFOUFS PG UIF OFX 4XFEJTI USBOTMBUJPO QSPKFDU PG 2VNSBO
UFYUT
OPX JO JUT mOBM TUBHFT PG DPNQMFUJPO $MFBSMZ
/PSEJD TDIPMBST TUVEZ
JOH UIF JOLTUSPLFT PG UIF BODJFOU 2VNSBO TDSJCFT BSF MFBWJOH B TJHOJmDBOU
NBSL JO OFX NBOVTDSJQUT PG UIFJS PXO
4FF O BCPWF
26.3"/ 3&4&"3$) */ &"45&3/ "/% $&/53"- &6301&
*ĕĒ 'ģŰęĝĚĔę
&BTU (FSNBOZ
)BOT #BSEULF GSPN -FJQ[JH XBT POF PG UIF QSPNJOFOU TDIPMBST JO %FBE 4FB
4DSPMMT SFTFBSDI 'SPN UIF JODFQUJPO PG UIJT mFME PG JORVJSZ IF QVCMJTIFE
SFHVMBS PWFSWJFXT PG (FSNBO 2VNSBO SFTFBSDI JO (FSNBO KPVSOBMT )JT
+Ø[FG .JMJL GSPN 1PMBOE UPPL QBSU JO 2VNSBO SFTFBSDI NBJOMZ XIJMF TUBZJOH BU UIF
²DPMF #JCMJRVF JO +FSVTBMFN 4FF UIF TVSWFZ CZ ²NJMF 1VFDI JO UIJT WPMVNF
ɨF 4U 4UFQIFO "DBEFNZ IBT CFFO SFFTUBCMJTIFE TJODF
XJUI B XJEFS QSPmMF
8JUI ,ÈSPMZ $[FHMÏEZ BOE (ZVMB (FSNBOVT JO UIF T )FCSFX XBT UBVHIU CZ
,ÈSPMZ $[FHMÏEZ BOE *TUWÈO )BIO 4JODF B QSPHSBN NBKPSJOH JO +FXJTI TUVEJFT IBT
CFFO PĊFSFE CZ (Ï[B ,PNPSØD[Z )FCSFX TUVEJFT XFSF JOUSPEVDFE JO UIF 1È[NÈOZ 1ÏUFS
$BUIPMJD 6OJWFSTJUZ JO CZ *EB 'SÚIMJDI
#FUXFFO BOE #BSEULF QVCMJTIFE B TFSJFT PG BSUJDMFT JO UIF DzFPMPHJTDIF -J
UFSBUVS[FJUVOH 5-;
BOE UIF DzFMPHPTJDIF 3VOETDIBV 53V
i%FS HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS
&SGPSTDIVOH EFS JO 1BMÊTUJOB OFV HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO )BOETDISJGUFO
%JF -PCMJFEFS
WPO 2VNSÉO
w 5-;
i%FS HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS JO
1BMÊTUJOB OFV HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO )BOETDISJGUFO
%JF -PCMJFEFS WPO 2VNSÉO **
w
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĖĒĤĥĖģğ Ēğĕ ĔĖğĥģĒĝ ĖĦģĠġĖ
*OUSPEVDUJPO XBT POF PG UIF mSTU HFOFSBM TVSWFZT PG UIF 2VNSBO mOEJOHT
BOE UIFJS QSPCMFNT 4FWFSBM TDIPMBST GSPN UIF &BTUFSO CMPD UPPL UIF PQQPS
UVOJUZ UP BUUFOE B DPOGFSFODF IF PSHBOJ[FE JO -FJQ[JH JO
BT SFnFDUFE
JO UIF DPOUFOU PG UIF DPOGFSFODF QSPDFFEJOHT QVCMJTIFE UXP ZFBST MBUFS
#BSEULFT DFOUSBM QPTJUJPO JO 2VNSBO SFTFBSDI JT BUUFTUFE CZ IJT 'FTUTDISJGU
XIJDI DPOUBJOFE TFWFSBM BSUJDMFT PO 2VNSBO JTTVFT #FTJEF UIF HFOFSBM TVS
WFZT
#BSEULF XBT QBSUJDVMBSMZ JOUFSFTUFE JO UIF )PEBZPU
BOE QSPEVDFE UIF
mSTU (FSNBO USBOTMBUJPO PG UIJT 2VNSBO DPMMFDUJPO PG IZNOT )JT SFTFBSDI
BJNFE BU EFNPOTUSBUJOH EJEBDUJD WBMVFT JO UIF )PEBZPU "OPUIFS UPQJD
PO XIJDI IF GPDVTFE XBT UIF OBUVSF PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ
UIF :B
IBE )F ESFX BUUFOUJPO UP TJNJMBSJUJFT CFUXFFO JUT PSHBOJ[BUJPO BOE UIBU PG
(SFDP3PNBO WPMVOUBSZ BTTPDJBUJPOT
CPUI DPNNVOJUJFT CFJOH PSHBOJ[FE
JOUFSOBMMZ
XJUI UIFJS PXO KVSJEJDBM TZTUFN #PUI NBJOUBJOFE B DPNNPO
5-;
i%FS HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS JO 1BMÊTUJOB OFV HF
GVOEFOFO IFCSÊJTDIFO )BOETDISJGUFO
%JF -PCMJFEFS WPO 2VNSÉO ***
w 5-;
i%FS HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS JO 1BMÊTUJOB OFV HFGVOEFOFO IFCSÊJ
TDIFO )BOETDISJGUFO
%JF -PCMJFEFS WPO 2VNSÉO *7
w 5-;
i%FS
HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS JO 1BMÊTUJOB OFV HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO )BOE
TDISJGUFO
;XJTDIFO $IJSCFU 2VNSÉO VOE &O 'FTDIDIB
w 5-;
i%FS
HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS JO 1BMÊTUJOB OFV HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO )BOE
TDISJGUFO
%JF 3FDIUTTUFMMVOH EFS 2VNSÉO(FNFJOEF
w 5-;
i%FS
HFHFOXÊSUJHF 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS JO 1BMÊTUJOB OFV HFGVOEFOFO IFCSÊJTDIFO )BOE
TDISJGUFO
2VNSÉO1SPCMFNF JN -JDIU FJOJHFS OFVFSFO 7FSÚĊFOUMJDIVOHFO
w 5-;
)BOT #BSEULF
%JF )BOETDISJGUFOGVOEF BN 5PUFO .FFS
.JU FJOFS LVS[FO &JOGàI
SVOH JO EJF 5FYU VOE ,BOPOHFTDIJDIUF EFT "MUFO 5FTUBNFOUT #FSMJO &WBOHFMJTDIF )BVQU
#JCFMHFTFMMTDIBGU
XJUI UIF USBOTMBUJPO PG GPVS UFYUT GSPN DBWF
OBNFMZ UIF $PN
NVOJUZ 3VMF 24
UIF 1FTIFS PG )BCBLLVL 2Q)BC
UIF 8BS 4DSPMM 2.
BOE UIF
)PEBZPU 2)B
ɨF UIJSE FEJUJPO PG UIF CPPL XBT FOMBSHFE DPOTJEFSBCMZ XJUI UIF %B
NBTDVT %PDVNFOU
BOE TPNF UFYUT GSPN DBWF
TFF %JF )BOETDISJGUFOGVOEF BN 5PUFO .FFS
%JF 4FLUF WPO 2VNSŔO #FSMJO &WBOHFMJTDIF )BVQU#JCFMHFTFMMTDIBGU
OE FE
*O UIF GPMMPXJOH ZFBST #BSEULF QVCMJTIFE B CPPL PO SFDFOU mOET JO UIF %FBE 4FB SFHJPO %JF
)BOETDISJGUFOGVOEF JO EFS 8àTUF +VEB #FSMJO &WBOHFMJTDIF )BVQU#JCFMHFTFMMTDIBGU
)BOT #BSEULF
FE
2VNSBO1SPCMFNF 7PSUSÊHF EFT -FJQ[JHFS 4ZNQPTJPOT àCFS 2VNSBO
1SPCMFNF WPN CJT 0LUPCFS 4DISJGUFO EFS 4FLUJPO GVS "MUFSUVNTXJTTFOTDIBGU
%FVUTDIF "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO [V #FSMJO #FSMJO "LBEFNJF7FSMBH
4FF 4JFHGSJFE 8BHOFS
FE
#JCFM VOE 2VNSBO #FJUSÊHF [VS &SGPSTDIVOH EFS #F[JFIVOHFO
[XJTDIFO #JCFM VOE 2VNSBOXJTTFOTDIBGU )BOT #BSEULF [VN #FSMJO &WBOHFMJTDIF
)BVQU#JCFMHFTFMMTDIBGU
ɨF USBOTMBUJPO XBT QVCMJTIFE JO 5-;
%JF )BOETDISJGUFOGVOEF BN 5PUFO .FFS 4FF GVSUIFS )BOT #BSEULF
i4QF
[JBMVOUFSTVDIVOHFO [V EFO -PCMJFEFSO %BT *DI EFT .FJTUFST JO EFO )PEBKPUI WPO 2VN
SBO
w 8JTTFOTDIBGUMJDIF ;FJUTDISJGU E ,BSM.BSY6OJWFSTJUÊU -FJQ[JH
i8àTUF VOE 0BTF JO EFO )PEBKPUI WPO 2VNSBO
w JO )BOT #BSEULF
FE
(PUU VOE EJF (ÚUUFS
'FTUHBCF GàS &SJDI 'BTDIFS [VN (FCVSUTUBH #FSMJO &WBOHFMJTDIF 7FSMBH
)BOT #BSEULF
i$POTJEÏSBUJPOT TVS MFT $BOUJRVFT EF 2VNSÉO
w 3#
ĚĕĒ ėģŰęĝĚĔę
"NPOH PUIFS XSJUJOHT 4FHFSU BVUIPSFE B CPPL PO UIF 8BS 4DSPMM "M
UIPVHI MJWJOH GSPN JO UIF 64" IF DPOUJOVFE UP QVCMJTI JO IJT OBUJWF
MBOHVBHF BT XFMM
BOE XJUI IJT UFBN USBOTMBUFE 2VNSBO UFYUT JOUP $[FDI
ɨF ZPVOHFS HFOFSBUJPO PG $[FDI TDIPMBST JT SFQSFTFOUFE CZ +BO %VÝFL
XIP
QSFQBSFE B DPNQMFUF FEJUJPO PG UIF 8BEJ %BMJZFI NBOVTDSJQUT
XJUI IJTUPS
JDBM BOE MFHBM DPNNFOUBSZ
1PMBOE
iɨF %FBE 4FB 4DSPMMT " 5FTUJNPOZ PG 4PDJBM *EFBT PG UIF "OUJRVJUZ
w
%JBMFDUJDT BOE )VNBOJTN
8JUPME + 5ZMPDI
iA/BVD[ZDJFM 4QSBXFEMJXPƽDJ X EPLVNFOUBDI [ 2VNSBO ɨF 5FB
DIFS PG 3JHIUFPVTOFTT JO UIF %PDVNFOUT GSPN 2VNSBO
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBX
D[Z
i.FTKBT[F HNJOZ RVNSBƵTLJFK .FTTJBOJD 'JHVSFT JO UIF 2VNSBO
$PNNVOJUZ
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
i1SPUFTU FTTFƵT
LJFK HNJOZ [ 2VNSBO QS[FDJX OJFTQSBXJFEMJXPƽDJ TQPFD[OFK 1SPUFTU PG UIF 2VNSBO &TTFOF
$PNNVOJUZ BHBJOTU 4PDJBM *OKVTUJDF
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
8JUPME + 5ZMPDI
i1FT[FS /BIVN [ *7 HSPUZ X 2VNSBO ɨF 1FTIFS /BIVN GSPN
$BWF PG 2VNSBO
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJ[OBXD[Z
i,PNFOUBS[
EP 1TBMNV [ 2VNSBO 2 Q1T
" $PNNFOUBSZ PO 1TBMN <2 Q1T >
w &VIF
NFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
i,PNFOUBS[F QFÝƣSÔN
[ 2VN
SBO $PNNFOUBSJFT QFÝƣSÔN
GSPN 2VNSBO
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
'SFODI USBOT i-JNQPSUBODF IJTUPSJRVF EF <TJD> QFÝƣSJN EF 2VNSBO
w 3PD[
OJL PSJFOUBMJTUZD[OZ
i'MPSJMFHJVN [ *7 HSPUZ 2VNSBO 'MPSJMFHJVN GSPN
$BWF PG 2VNSBO
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
8JUPME + 5ZMPDI
i"SBNFKTLJ BQPLSZG ,TJƬHJ 3PE[BKV "O "SBNBJD "QPDSZQIPO PO
UIF #PPL PG (FOFTJT
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
8JUPME + 5ZMPDI
i;CJØS UFLTUØX NFTKBƵTLJDI [ *7 HSPUZ 2VNSBO 2 5FTUJNPOJB
8JUPME + 5ZMPDI
i&XBOHFMJB .BSLPXB X 2VNSBO ɨF (PTQFM PG .BSL JO 2VN
SBO
w &VIFNFS QS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
8JUPME + 5ZMPDI
i3ƬLPQJTZ [OBE .PS[B .BSUXFHP QP EXVE[JFTUV MBUBDI ɨF %FBE
4FB 4DSPMMT
BGUFS 5XP %FDBEFT
w &VIFNFSQS[FHMŕE SFMJHJP[OBXD[Z
8JUPME + 5ZMPDI
i;XPK TXJBUZOOZ ɨF 5FNQMF 4DSPMM
w &VIFNFSQS[FHMŕE SFMJHJP[
OBXD[Z
i-F A3PVMFBV EV 5FNQMF FU MFT &TTÏOJFOT
w 3PD[OJL PSJFOUBMJTUZD[OZ
4FF ,BQFSB
iɨF 1SFTFOU 4UBUF PG 1PMJTI 2VNSBOPMPHZ
w
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĖĒĤĥĖģğ Ēğĕ ĔĖğĥģĒĝ ĖĦģĠġĖ
QS[FETUBXJFOJB BLUVBMOFHP TUBOV CBEBO $PJOT GSPN UIF 4P$BMMFE &TTFOF 4FUUMFNFOUT PO
UIF %FBE 4FB " 1SFTFOUBUJPO PG UIF $VSSFOU 4UBUF PG 3FTFBSDI
w JO .BDJFK 4BMBNPO BOE
;E[JTMBX +BO ,BQFSB
FET
4UVEJB $MBTTJDB FU #Z[BOUJOB "MFLTBOESP ,SBXD[VL 0CMBUB ,SB
LPX 6OJWFSTZUFU +BHJFMMPOTLJ *OTUJUVU )JTUPSJJ
i4LBSCZ NPOFU [ U[X PTJFEMJ
FTTFOTLJDI OBE .PS[FN .BSUXZN $PJO )PBSET GSPN UIF 4P$BMMFE &TTFOF 4FUUMFNFOUT BU
UIF %FBE 4FB
w 'JMPNBUB
4UBOJTMBX $JOBM
i/BVD[ZDJFM 4QSBXJFEMJXPƽDJ J QPD[ƤULJ XTQØMOPUZ FTTFƵTLJFK [
2VNSBO XƽXJFUMF OPXZDI EPLVNFOUØX ɨF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT ɨF 0SJHJOT PG
UIF &TTFOF $PNNVOJUZ GSPN 2VNSBO BDDPSEJOH UP 3FDFOU 'JOEJOHT
w 1S[FHMŕE 3FMJHJP[
OBXD[Z
"OUPOJ 5SPOJOB
i1TBMN 1PFUZDLJ NJESBT[ EP E[JFKØX %BXJEB 1TBMN o "
1PFUJDBM .JESBTI PO %BWJET %FFET
w 3PD[OJLJ UFPMPHJD[OF
;E[JTMBX + ,BQFSB
i3FLPQJTZ [OBE .PS[B .BSUXFHP 2VNSBOTLJF LPOUSPXFSTKF [
MBU .BOVTDSJQUT GSPN UIF %FBE 4FB 2VNSBO $POUSPWFSTJFT PG UIF :FBST
w 'JMPNBUB
i$IJSCFU 2VNSBO PTJFEMF NOJDIØX D[Z WJMMB SVTUJDB
)JSCFU 2VNSBO " .POBTUJD 4FUUMFNFOU PS B 7JMMB 3VTUJDB
w 3#-
i1ØMXJFD[F TQPSV P [XPKF [OBE .PS[B .BSUFHP )BMG B $FOUVSZ PG 4DSPMMT $POUSPWFSTZ
w
JO 4BMBNPO BOE ,BQFSB
4UVEJB $MBTTJDB FU #Z[BOUJOB "MFYBOESP ,SBXD[VL 0CMBUB
i8ZDJFD[LB EP RVNSBOTLJFHP BLXFEVLUV " 7JTJU UP UIF 2VNSBO "RVFEVDU
w 'JMPNBUB
1JPUS .VDIPXTLJ
3ŝLPQJTZ [OBE .PS[B NBSUXFHP 2VNSBO 8BEJ .VSBCCBABU .B
TBEB .BOVTDSJQUT GSPN UIF %FBE 4FB 2VNSBO 8BEJ .VSBCCBABU o .BTBEB
,SBLPX
&OJHNB 1SFTT
OE SFW BOE FOM FE ,SBLPX &OJHNB 1SFTT
,PNFOUBS[F EP
SŝLPQJTØX [OBE .PS[B .BSUXFHP $PNNFOUBSJFT UP UIF %FBE 4FB .BOVTDSJQUT
,SBLPX
&OJHNB 1SFTT
OE SFW BOE FOM FE 6OJXFSTZUFU JN "EBNB .JDLJFXJD[B X 1P[OBOJV
4FSJB +VEBJDB J )FCSBJDB 1P[OBO 8ZEBXOJDUXP /BVLPXF
1JPUS .VDIPXTLJ
;XØK NJFE[JBOZ 2
*NQMJLBDKF TQPSOZDI LXFTUJJ MJOHXJTUZD[OZDI
ɨF $PQQFS 4DSPMM <2> *NQMJDBUJPOT PG %FCBUUFE 2VFTUJPOT
*OUFSOBUJPOBM *OTUJUVUF PG
&UIOPMJOHVJTUJD BOE 0SJFOUBM 4UVEJFT
.POPHSBQI 4FSJFT 1P[OBO
i%ZTPSUIPHSB
QIJD 'PSN IBQÙO BOE ABLÙO JO 2
w JO ;E[JTMBX + ,BQFSB
FE
2VNSBOJDB .PHJMBOFOTJB
,SBLPX &OJHNB 1SFTT
i5XP 1SPQPTBMT PG 3FBEJOHT JO UIF &JHIUI $PMVNO
PG 2
w 2$
i+F[ZL IFCSBKTLJ RVNSBOTLJ
KFHP [BTJFH J TUBUVT TQPMFD[OZ
2VNSBO )FCSFX *UT *NQBDU BOE 4PDJBM 4UBUVT
w 3#-
i-F TUBUVU EF
MIÏCSFV RVNSÉOJFO DPNNF VOF MBOHVF QBSMÏF
w JO %BSJVT %VHPT[
FE
+Ø[FG 5BEFVT[ .J
MJL FU DJORVBOUFOBJSF EF MB EÏDPVWFSUF EFT NBOVTDSJUT EF MB .FS .PSUF EF 2VNSÉO 8BSTBX
$FOUSF 4DJFOUJGÓRVF EF M"DBEÏNJF 1PMPOBJTF EFT 4DJFODFT Ë 1BSJT
)FCSBKTLJ
RVNSB×TLJ KBLP Kŝ[ZL NØXJPOZ 2VNSBO )FCSFX BT B 4QPLFO -BOHVBHF
6OJXFSTZUFU JN
"EBNB .JDLJFXJD[B X 1P[OBOJV 4FSJB +Ƭ[ZLP[OBXTUXP 1P[OBO 8ZEBXOJDUXP /BV
LPXF
1BXF ;EVO
1JFŮOJ 0mBSZ 4[BXCBUPXFK [ 2VNSBO J .BTBEZ 4POHT PG UIF 4BCCBUI
4BDSJmDF GSPN 2VNSBO BOE .BTBEB
5FLTUZ [ 1VTUZOJ +VE[LJFK ,SBLPX &OJHNB 1SFTT
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĖĒĤĥĖģğ Ēğĕ ĔĖğĥģĒĝ ĖĦģĠġĖ
3PNBOJB
#VMHBSJB
3VTTJB 6443
QFEJDB
i%JO FOJHNFMF NBOVTDSJTFMPS EF MB .BSFB .PBSUB 'SPN UIF &OJHNBT PG UIF
%FBE 4FB 4DSPMMT
w i%PVƢ NFOUJVOJ SFWFMBUPBSF EFTQSF FTFOJFOJ EF MB .BSFB .PBSUƢ 5XP
3FWFMBUPSZ .FOUJPOT PO UIF &TTFOFT PG UIF %FBE 4FB 3FHJPO
w i'JMPO EJO "MFYBOESJB ƾJ FT
FOJFOJJ 1IJMP PG "MFYBOESJB BOE UIF &TTFOFT
w 4FF BMTP $POTUBOUJO %BOJFM
i0 JNQPSUBOUƢ
NFOUÎJPOBSF B FTFOJFOJMPS GƢDVUƢ EF TGÔOUVM BQPTUPM 1BWFM "O *NQPSUBOU .FOUJPO PG UIF &T
TFOFT CZ UIF "QPTUMF 4U 1BVM
w 45
)JT QVCMJDBUJPOT JO 'SFODI BSF UIF
GPMMPXJOH 6OF NFOUJPO EFT &TTÏOJFOT EBOT VO UFYUF TZSJBRVF EF M"QPDBMZQTF
w -F .VTÏPO
i&TTÏOJFOT
[ÏMPUFT FU TJDBJSFT FU MFVS NFOUJPO QBS QBSPOPNJF EBOT MF
/PVWFBV 5FTUBNFOU
w /VNFO
i6OF NFOUJPO QBVMJOJFOOF EFT &TTÏOJFOT
EF 2VNSÉO
w 3FW2
i-FT A)ÏSPEJFOT EV /PVWFBV 5FTUBNFOU TPOUJMT
EFT &TTÏOJFOT w 3FW2
i-FT &TTÏOJFOT FU ADFVY RVJ TPOU EBOT MFT NBJTPOT
EFT SPJT .BUUIJFV
FU -VD
w 3FW2
i-B NFOUJPO EFT &T
TÏOJFOT EBOT MF UFYUF HSFD EF MÏQÔUSF EF 4 +VEF
w -F .VTÏPO
i&TTÏOJFOT
FU FVOVRVFT
.BUUIJFV
w 3FW2
iA'BVY QSPQIÒUFT TVSOPN EFT
&TTÏOJFOT EBOT MF TFSNPO TVS MB NPOUBHOF
w 3FW2
i/PVWFBVY BSHVNFOUT
FO GBWFVS EF MJEFOUJmDBUJPO EFT )ÏSPEJFOT FU EFT &TTÏOJFOT
w 3FW2
i6O
&TTÏOJFO NFOUJPOOÏ EBOT MFT "DUFT EFT "QÙUSFT #BSKÏTV
w -F .VTÏPO
iA-F WPZBOU
OPN DSZQUJRVF EFT &TTÏOJFOT EBOT MPFVWSF EF 1IJMPO E"MFYBOESJB
w 4UVEJ EJ
5FPMPHJB &WBOHFMJDP
4MBXUTDIP 8BMUTDIBOPX
i%FS 1SPMPH [VN HSJFDIJTDIFO 4JSBDICVDI VOE TFJOF #F
EFVUVOH GàS EJF (FTDIJDIUF EFT BMUUFTUBNFOUMJDIFS ,BOPOT
w "OOVBJSF EF M"DBEFNJF EF DzF
PMPHJF i4U $MFNFOU E0DISJEB
w
i%FS IBHHBEJTDIFS .JESBTDI WPO
2VNSBO *2("Q BS àCFS EBT -FCFO EFS CJCMJTDIFO 4UBNWÊUFS * %BT &IFQBBS "CSBN VOE
4BSB $PM 9*9
99
w "OOVBJSF EF M"DBEFNJF EF DzFPMPHJF i4U $MFNFOU E0DISJEB
w
JO #VMHBSJBO
XJUI TVNNBSZ JO (FSNBO
i%JF 1TFVEFQJHSBQIJTDIFO 5FYUF
WPO 2VNSBO VOE EJF BMUTMBXJTDIFO 1TFVEFQJHSBQIFO EFT "MUFO 5FTUBNFOUT
w "OOVBJSF EF
M"DBEÏNJF EF DzÏPMPHJF i4U $MÏNFOU E0DISJEB
w
JO #VM
HBSJBO
XJUI TVNNBSZ JO (FSNBO
i2VNSBO JO EFS CVMHBSJTDIFO 'PSTDIVOH
w JO ,BQFSB
1BQFST PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
ĢĦĞģĒğ ģĖĤĖĒģĔę Ěğ ĖĒĤĥĖģğ Ēğĕ ĔĖğĥģĒĝ ĖĦģĠġĖ
MBS XFSF EJWJEFE JOUP UXP NBJO CSBODIFT
UIF iBDBEFNJDw BOE UIF iVOJWFS
TJUZw 6OJWFSTJUJFT XFSF SFTQPOTJCMF GPS VOEFSHSBEVBUF BOE HSBEVBUF UFBDI
JOH XIFSFBT BDBEFNJD JOTUJUVUFT DPOEVDUFE EPDUPSBM USBJOJOH BOE BXBSEFE
EPDUPSBM EFHSFFT "MM UIF BDBEFNJD BDUJWJUJFT XFSF EPNJOBUFE CZ UIF 3VT
TJBO "DBEFNZ PG 4DJFODFT
UIF NBJO DPPSEJOBUPS PG TDJFOUJmD BDUJWJUJFT JO
3VTTJB 4DIPMBST BċMJBUFE UP BDBEFNJD JOTUJUVUFT EJE OPU UFBDI 4PNF PG
UIFN IBE B GFX EPDUPSBM TUVEFOUT iBTQJSBOUTw
UISFF PS GPVS BU UIF NPTU
(FPHSBQIJDBMMZ
0SJFOUBM SFTFBSDI XBT DPODFOUSBUFE JO UXP DJUJFT
.PTDPX
BOE 4U 1FUFSTCVSH -FOJOHSBE
.PTU BDBEFNJD JOTUJUVUFT XFSF BOE TUJMM BSF
TJUVBUFE JO UIFTF UXP DJUJFT
VOMJLF UIF 64" BOE 8FTUFSO &VSPQF XIFSF
TDJFOUJmD BDUJWJUJFT BSF EJTUSJCVUFE BNPOH BDBEFNJD DFOUFST JO WBSJPVT VOJ
WFSTJUJFT JO EJĊFSFOU mFMET PG SFTFBSDI ɨF JOTUJUVUFT JO UIFTF UXP DJUJFT PXO
MBSHF DPMMFDUJPOT PG 0SJFOUBM NBOVTDSJQUT
XIJDI BSF VTVBMMZ SFTFBSDIFE CZ
UIFJS PXO TUBĊ "TTPDJBUFT PG TVDI JOTUJUVUFT XFSF SFRVJSFE UP QVCMJTI UIFJS
SFTVMUT JO 3VTTJBO TDIPMBSMZ KPVSOBMT PS JO CPPLT FEJUFE CZ UIF "DBEFNZT
QVCMJTIFS
/BVLB i4DJFODFw
"T UP 0SJFOUBM TUVEJFT JO UIF 6443
UIF .PTDPX 0SJFOUBM *OTUJUVUF XBT
HFBSFE UP UIF NPEFSO DVMUVSFT PG DPVOUSJFT JO UIF 'BS &BTU /PUBCMZ
UIF
UFSN iPSJFOUBMw XBT BQQMJFE UP GPSFJHO DPVOUSJFT PG "TJB XIJMF SFTFBSDI PG UIF
IJTUPSZ BODJFOU BOE NPEFSO
MJOHVJTUJDT
MJUFSBUVSF
BOE FUIOPHSBQIZ PG
UIF PSJFOUBM SFQVCMJDT PG UIF 6443 XBT DPOEVDUFE JO UIF SFTQFDUJWF OBUJPOBM
JOTUJUVUFT BT QBSU PG MPDBM DVMUVSFT
)PVTFE JO UIF QBMBDF PG UIF (SBOE %VLF
PO UIF CBOLT PG UIF 3JWFS
/FWB
UIF -FOJOHSBE *OTUJUVUF PG 0SJFOUBM 4UVEJFT XBT EFWPUFE UP SFTFBSDI
PG BODJFOU DVMUVSFT ɨF %FQBSUNFOU PG UIF "ODJFOU /FBS &BTU IBE UXP TVC
EJWJTJPOT
POF GPS IJTUPSJDBM BOE POF GPS QIJMPMPHJDBM TUVEJFT 3FTFBSDI JO UIF
QIJMPMPHJDBM TVCEJWJTJPO DPODFOUSBUFE PO UIF DVMUVSFT PG .FTPQPUBNJB BOE
JUT OPSUIFSO OFJHICPST
XIJMF UIF %FQBSUNFOU PG "ODJFOU )JTUPSZ DFOUFSFE
PO IJTUPSZ PG BODJFOU &HZQU
*SBO
BOE 1BMFTUJOF
JODPSQPSBUJOH SFTFBSDI JO
BODJFOU +VEBJTN UPP /FJUIFS CJCMJDBM SFTFBSDI OPS BOZ TUVEZ SFMBUFE UP BO
DJFOU +VEBJTN XBT TVQQPSUFE PS FODPVSBHFE *O HFOFSBM
SFTFBSDI GFMMPXT
XPSLFE JO JTPMBUJPO BOE IBE MJUUMF PQQPSUVOJUZ GPS DPOUBDU XJUI DPMMFBHVFT
FMTFXIFSF 'FMMPXTIJQT PG MPOH QFSJPET BCSPBE XFSF WFSZ SBSF
BOE QBSUJDJ
QBUJPO BU JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODFT XBT TUSJDUMZ NPOJUPSFE
i0USB[IFOJF JTUPSJDIFTLJLI TPCZUJK *W EP OF LVNSBOTLJLI LPNNFOUBSJ
KBLI 2 2 2
3FnFDUJPOT PG )JTUPSJDBM &WFOUT PG UIF 'JSTU $FOUVSZ #$ JO
2VNSBO $PNNFOUBSJFT
w 0JLVNFOF
*PTJG % "NVTTJO
iA6DIJUFM QSBWFEOPTUJ LVNSBOTLPJ PCTIDIJOZ ɨF A5FBDIFS PG
3JHIUFPVTOFTT PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w &[IFHPEOJL .V[FJB *TUPSJJ 3FMJHJJ J "UFJ[NB
iA*[CSBOOJL CPHB W LVNSBOTLJLI UFLTUBLI ɨF i&MFDU PG (PEw JO UIF
2VNSBO 5FYUT
w 7FTUOJL %SFWOFJ *TUPSJJ
i,VNSBOTLJK VDIJUFM QSBWFE
OPTUJ J BQPLSJG A;BWFU -FWJJB ɨF 2VNSBO 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT BOE UIF 5FTUBNFOU PG
-FWJ
w 1JTNFOOZF QBNJBUOJLJ J QSPCMFNZ JTUPSJJ LVMUVSZ OBSPEPW WPTUPLB
ĚĕĒ ėģŰęĝĚĔę
JO IJT 5FLTUZ ,VNSBOB *
B USBOTMBUJPO PG UIF UFYUT PG UIF QFTIBSJN XJUI FY
UFOTJWF DPNNFOUBSJFT "T BO BEEJUJPO UP UIJT CPPL IF QVCMJTIFE B OFX
3VTTJBO USBOTMBUJPO PG UIF BODJFOU BDDPVOUT PG UIF &TTFOFT UIF USBOTMBUPS PG
UIJT QBSU XBT .BSHBSJUB . &MJ[BSPWB "NVTTJO QFSGPSNFE NFUJDVMPVT XPSL
JO IJT USBOTMBUJPO BOE DPNNFOUBSJFT
UBLJOH JOUP DPOTJEFSBUJPO BMM TDIPMBSMZ
EJTDVTTJPOT QVCMJTIFE CZ UIFO "T UIF UJUMF PG IJT CPPL TVHHFTUT
IF JOUFOEFE
UP QSPEVDF PUIFS USBOTMBUJPOT BOE DPNNFOUBSJFT PG 2VNSBO UFYUT
CVU IF
XBT OPU EFTUJOFE UP DPNQMFUF UIJT XPSL "NPOH IJT SFTFBSDI UIFNFT XBT
UIF DPOOFDUJPO PG TPNF 2VNSBO UFYUT 2.FMDIJ[FEFL
UP UIF 1TFVEF
QJHSBQIB BOE +PTFQIVT BT UIFZ TVSWJWFE JO 0ME 4MBWPOJD WFSTJPOT )F EF
UFDUFE BOUJ2VNSBO QPMFNJDT JO UIF 5BMNVE
BOE BOBMZ[FE +FXJTI USBEJ
UJPO PO UIF MBTU /FP#BCZMPOJBO LJOH /BCPOJEVT "NVTTJO XBT BMTP JO
UFSFTUFE JO UIF OBUVSF PG UIF 2VNSBO PSHBOJ[BUJPO
BT XFMM BT UIF SFMBUJPO PG
2VNSBO UP $ISJTUJBOJUZ "MM IJT JNQPSUBOU SFTVMUT XFSF mSTU QVCMJTIFE JO
4FF BMTP -FB . (MVTLJOB
iɨF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT JO +PTFQI "NVTTJOT 4UVEJFT
w JO
;E[JTBX + ,BQFSB
FE
.PHJMBOZ 1BQFST PO UIF %FBE 4FB 4DSPMMT JO .FNPSZ PG +FBO
$BSNJHOBD 1BSU
DzF 5FBDIFS PG 3JHIUFPVTOFTT
-JUFSBSZ 4UVEJFT 2VNSBOJDB .PHJMBOFOTJB
,SBLPX &OJHNB 1SFTT
*PTJG % "NVTTJO
5FLTUZ ,VNSBOB 7ZQVTL 1FSFWPE T ESFWOFFWSFJTLPHP J BSBNFJTLPHP
WWFEFOJF J LPNNFOUBSJJ 1BNJBUOJLJ QJTNFOOPTUJ WPTUPLB
WPM 999*
ɨF 2VNSBO 5FYUT
7PM 5SBOTMBUJPO GSPN "ODJFOU )FCSFX BOE "SBNBJD
*OUSPEVDUJPO BOE $PNNFOUBSZ
)F IBT QVCMJTIFE IJT mOEJOHT PO QPTUFYJMJD +VEFBO TPDJFUZ JO 3VTTJBO KPVSOBMT
CVU
BMTP JO (FSNBO POFT TVDI BT ,MJP
;"8
75
BOE 5SBOTFVQISBUÒOF )JT NBJO UIFTJT JT FMBCP
SBUFE JO IJT EPDUPSBM EJTTFSUBUJPO (SB[IEBOTLPLISBNPWBJB PCTIDIJOB W [BQBEOZLI QSPWJOUTJ
JBLI "LIFNFOJETLPJ EFS[IBWZ ɨF $JUJ[FO5FNQMF $PNNVOJUZ JO UIF 8FTUFSO 1SPWJODFT
PG UIF "DIBFNFOJE &NQJSF
5CJMJTJ
*U XBT QVCMJTIFE JO (FSNBO
BOE MBUFS PO JO
&OHMJTI 4FF +PFM 1 8FJOCFSH
i%JF "HSBSWFSIÊMUOJTTF JO EFS #àSHFS5FNQFM(FNFJOEF EFS
"DIÊNFOJEFO[FJU
w "DUB "OUJRVB )VOH
DzF $JUJ[FO5FNQMF $PNNVOJUZ
USBOT %BOJFM - 4NJUI$ISJTUPQIFS +4054VQ 4IFċFME +405 1SFTT
4JODF UIF
T IF IBT QVSTVFE IJT TDIPMBSMZ BDUJWJUZ JO *TSBFM
*HPS 3 5BOUMFWTLJJ
*TUPSJJB J JEFPMPHJJB ,VNSBOTLPJ PCTIDIJOZ )JTUPSZ BOE *EFPMPHZ
PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
4U 1FUFSTCVSH 1FUFSCVSHTLPF 7PTUPLPWFEFOJF
,OJHJ
&OPLIB ɨF #PPLT PG &OPDI
.PTLPX+FSVTBMFN (FTIBSJN
SFQS ,OJHJ &OPLIB
4FGFS *FUTJSB ,OJHB TP[JEBOJJB ɨF #PPLT PG &OPDI 4FQIFS :F[JSBI ɨF #PPL PG $SFB
UJPO
.PTLPX+FSVTBMFN (FTIBSJN
.FMLIJTFEFL J .FUBUSPO W JVEFJTLPJ NJTUJLP
BQPLBMJQUJDIFTLPJ USBEJUTJJ .FMDIJ[FEFL BOE .FUBUSPO JO UIF +FXJTI .ZTUJD"QPDBMZQUJD 5SB
EJUJPO
4U 1FUFSTCVSH 41C(6
"MFYFJ 4JWFSUTFW
i, WPQSPTV P W[BJNOPN WMJBOJJ CPHPTMV[IFCOPJ J OSBWPVDIJUFMOPJ
MJUFSBUVSZ W FQPLIV 7UPSPHP ,ISBNB 4PNF /PUFT PO UIF 3FMBUJPOTIJQ CFUXFFO -JUVSHJDBM
BOE 8JTEPN 8SJUJOHT JO 2VNSBO BOE JO 4FDPOE 5FNQMF -JUFSBUVSF JO (FOFSBM
w 7FTUOJL
FWSFJTLPHP VOJWFSTJUFUB .PTLWF
i4FDUT BOE )PVTFIPMET 4PDJBM 4USVDUVSF PG
UIF 1SPUP4FDUBSJBO .PWFNFOU PG /FIFNJBI BOE UIF %FBE 4FB 4FDU
w $#2
)PVTFIPMET
4FDUT
BOE UIF 0SJHJOT PG 3BCCJOJD +VEBJTN +4+4VQ -FJEFO #SJMM
4WFUMBOB 7 #BCLJOB
i1SFETUBWMFOJJF P WSFNFOJ W LVNSBOTLPJ PCTIDIJOF ɨF $PO
DFQU PG 5JNF JO UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w 5JSPTI 5SVEZ QP JVEBJLF
i,ISBN
WP[WFEFOOZJ W ,VNSBOF ɨF 5FNQMF &SFDUFE JO 2VNSBO
w #JCMJB -JUFSBUVSOZF
J MJOHWJTUJDIFTLJF JTTMFEPWBOJJB
i/FTPTUPKBWTIDIJJTJB FTLIBUPO W ,VNSBOF
ɨF %FMBZFE &OE PG %BZT JO 2VNSBO 4DSPMMT
w .BUFSJBMJ EFWJBUPJ F[IFHPEOPJ NF[IEVOB
SPEOPJ LPOGFSFOUTJJ QP JVEBJLF
/BUBMJB . ,JSFFWB
i"TLFUJ[N W SBWWJOJTUJDIFTLPN JVEBJ[NF UTFMJCBU .PTIF J QSBL
UJLB 5BMNVE 5PSZ "TDFUJTN JO 3BCCJOJD +VEBJTN .PTFT $FMJCBDZ 4UPSZ
w 7FTUOJL 3((6
ĚĕĒ ėģŰęĝĚĔę
ɨ% JO GSPN UIF 4U 1FUFSTCVSH ɨFPMPHJDBM "DBEFNZ
IBWJOH XSJU
UFO PO .FTTJBOJD 1SPQIFDJFT PG UIF #PPL PG *TBJBI BOE DzFJS 6OEFSTUBOEJOH CZ
+FXT JO UIF 4FDPOE 5FNQMF 1FSJPE PO NBUFSJBMT GSPN UIF 2VNSBO 4DSPMMT
1SFTFOUMZ IF JT QSPSFDUPS PG UIF 4U 1FUFSTCVSH ɨFPMPHJDBM "DBEFNZ BOE
IFBE PG UIF %FQBSUNFOU PG #JCMJDBM 4UVEJFT UIFSF
)VOHBSZ
'SPN UIF T POXBSET
JOUFSFTU JO UIF EJTDPWFSJFT PG UIF 4DSPMMT CFDBNF
LFFO JO )VOHBSZ ɨF mSTU OFXT PG UIF mOEJOHT XBT SFQPSUFE CZ "OEPS
4[ÚSÏOZJ
JO UIF $BUIPMJD KPVSOBM 7JHJMJB 4[ÚSÏOZJ XBT B QSP
GFTTPS PG 0ME 5FTUBNFOU BOE QVCMJTIFE B CPPL JO (FSNBO PO UIF 1TBMNT
BOE MJUVSHZ %VSJOH UIF T IF QVCMJTIFE JO 7JHJMJB EFUBJMFE SFWJFXT
PO UIF 2VNSBO mOEJOHT BOE SFTFBSDI )F XBT BMTP JOUFSFTUFE JO UIF QPT
TJCMF JOnVFODF PG &TTFOJTN PO $ISJTUJBOJUZ 'PMMPXJOH 8JMMJBN #SPXOMFF
4[ÚSÏOZJ UIPVHIU UIBU +PIO UIF #BQUJTU NJHIU IBWF CFFO B NFEJBUPS CF
UXFFO UIF UXP HSPVQT 7FSZ FBSMZ PO IF ESFX BUUFOUJPO UP UIF MJOL CFUXFFO
UIF QFTIFS HFOSF BOE UIF CPPL PG %BOJFM #FTJEF 4[ÚSÏOZJT BSUJDMFT
7JH
'PS RVJUF B XIJMF POMZ UIF TJY 2VNSBO UFYUT UIBU BQQFBSFE BT B TVQQMF
NFOU UP #VSSPXTT CPPL XFSF LOPXO JO )VOHBSJBO USBOTMBUJPO 4PNF JO
GPSNBUJPO PO 2VNSBO TUVEJFT XBT QSPWJEFE CZ UIF )VOHBSJBO FEJUJPO PG
"NVTTJOT TVSWFZ PO UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ *O UXP USBOTMBUJPOT
BQQFBSFE JO TFQBSBUF WPMVNFT POF CZ (Ï[B ,PNPSØD[Z
B SFUSBOTMBUJPO PG
UIF TJY UFYUT PG #VSSPXTT WPMVNF
UPHFUIFS XJUI UIF USBOTMBUJPO PG B 2VNSBO
GSBHNFOU GSPN UIF %BNBTDVT %PDVNFOU ɨF PUIFS XBT *EB 'SÚIMJDIT DPN
QSFIFOTJWF USBOTMBUJPO PG UIF UFYUT PG 2VNSBO
JODMVEJOH BMM UIF NBKPS UFYUT
BOE NPTU PG UIF TNBMMFS POFT " SFWJTFE BOE FYUFOEFE TFDPOE FEJUJPO BQ
QFBSFE JO 5SBOTMBUJPOT PG TFMFDUFE UFYUT XFSF QVCMJTIFE CZ +POBUÈO
4 4[ÏOÈTJ 2..5
BOE (Ï[B 9FSBWJUT QFTIBSJN
ɨF MBUUFS BMTP QVC
MJTIFE TUVEJFT PO 2VNSBO MJUFSBUVSF *EB 'SÚIMJDI XSPUF JO )VOHBSJBO
PO UIF IJTUPSZ PG UIF 2VNSBO EJTDPWFSJFT UIF IJTUPSZ
USBEJUJPOT BOE
XPSMEWJFX PG UIF 2VNSBO DPNNVOJUZ &OPDI BOE UIF USBEJUJPOT PO
UIF 8BUDIFST BU 2VNSBO
BOE PO WBSJPVT UFYUT PG UIF 2VNSBO DPNNV
OJUZ
1SJOU
i5JT[UBTÈH ÏT T[FOUTÏH 2VNSÈOCBO
B OBSSBUÓW T[ÚWFHFL UàLSÏCFO 1V
SJUZ BOE )PMJOFTT JO 2VNSBO BT 3FnFDUFE JO /BSSBUJWF 5FYUT
w 1SPDFFEJOHT PG 4[FHFEJ #JCMJLVT
,POGFSFODJB 4[FHFE +"5&1SFTT
i" T[FOU ÏT B UJT[UÈUBMBO »T[ÚWFUTÏHJ
ÏT IFMMÏOJT[UJLVT LPSJ [TJEØ UÚSWÏOZFL 'SPN UIF )PMZ UP UIF 6ODMFBO 3JUVBM 1VSJUZ JO UIF
0ME 5FTUBNFOU BOE JO )FMMFOJTUJD +VEBJTN
w *TLPMBLVMUÞSB
*EB 'SÚIMJDI
i#VLPUU BOHZBMPL 'BMMFO BOHFMT
w 1SPUFTUÈOT 4[FNMF *** ÞK
i.ÓUPT[ ÏT MPHPT[ B[ ØLPSJ [TJEØ HPOEPMLPEÈTCBO A.ZUIPT BOE A-PHPT
JO +FXJTI ɨPVHIU JO "OUJRVJUZ
w JO 'FSFOD - -FOEWBJ
FE
5ÈSTBEBMPNUVEPNÈOZ ÏT mMP[Ø
mB 5BOVMNÈOZPL 5ÏOZFL ÏT ²SWFL
#VEBQFTU «SPO ,JBEØ
iÁKSBÓSU T[ÚWFHFL
3FXSJUUFO 5FYUT
w JO *EB 'SÚIMJDI
FE
"[ VUØLPS IBUBMNB ÁKSBÓSU T[ÚWFHFL ,SÏOÏ #V
EBQFTU ÁK NBOEÈUVN
*EB 'SÚIMJDI
i$JPO T[JLMÈKB FHZ RVNSÈOJ T[ÚWFHCFO 2 ɨF .PVOU PG ;JPO JO
B 2VNSBO 5FYU 2
w .ÞMU ÏT KÚWũ
i5àQPMPHJLVT OFWFL ÏT SBHBEWÈOZOF
WFL B RVNSÈOJ LÚ[ÚTTÏH JSPEBMNÈCBO 5ZQPMPHJDBM /BNFT BOE /JDLOBNFT JO UIF -JUFSBUVSF
PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w /ÏWUBOJ ÏSUFTÓUũ
i*HB[ 5BOÓUØ &HZ FMOFWF
[ÏT NFUBGPSJLVT IÈUUFSÏIF[ 3JHIUFPVT 5FBDIFS ɨF .FUBQIPSJD #BDLHSPVOE PG B /BNF
w
JO 4ÈOEPS #B[TÈOZJ BOE 'FSFOD )PSLBZ )ÚSDIFS
FET
ÁUKBJEPO ÃOOFQJ LÚUFU +FMFOJUT *TUWÈO
4[àMFUÏTOBQKÈSB #VEBQFTU .BHZBS 1JBSJTUB 3FOEUBSUPNÈOZ o 11,& #5, o ÁK &NCFS
,JBEØ
i&GSÈJN ÏT .FOBTF /FWFL B RVNSÈOJ LÚ[ÚTTÏH IBHZPNÈOZÈCBO &QI
SBJN BOE .FOBTIF /BNFT JO UIF 5SBEJUJPO PG UIF 2VNSBO $PNNVOJUZ
w JO +Ø[TFG 4[ÏDTJ
FE
,FSFT[UÏOZ[TJEØ UFPMØHJBJ ÏWLÚOZW #VEBQFTU ,FSFT[UÏOZ;TJEØ 5ÈSTBTÈH
i«CSBIÈN CÈOBUB ²S[FMNFL ÏT UÚSWÏOZ FHZ ØLPSJ (FOFTJTLPNNFOUÈSCBO "CSB
IBNT 4PSSPX &NPUJPOT BOE UIF .PTBJD -BX JO BO "ODJFOU $PNNFOUBSZ PO (FOFTJT
w JO
'PEPS (ZÚSHZ
5BSKÈOZJ #ÏMB
FET
i"LJL B[ JHB[TÈHSB PLUBUUBL TPLBLBU yw " ÏWFT 3Ø[TB
)VCB LÚT[ÚOUÏTF #VEBQFTU 4[FOU *TUWÈO 5ÈSTVMBU
i5ØCJU LÚOZWF o RVNSÈOJ
IÈUUÏSCFO 5PCJU BHBJOTU UIF #BDLHSPVOE PG UIF %FBE 4FB 4DSPMMT
w JO (Ï[B 9FSBWJUT BOE
+Ø[TFG ;TFOHFMMÏS
FET
5PCJU5ØCJÈT LÚOZWF T[ÚWFH
IBHZPNÈOZ
UFPMØHJB %FVUFSPDBOPOJDB
1ÈQB#VEBQFTU 135"-)BSNBUUBO
*/%*$&4
4063$&4
)FCSFX #JCMF
,JOHT .BMBDIJ
1TBMNT
,JOHT
-BUFS 1SPQIFUT
*TBJBI
o 2VNSBO TDSPMMT PG
+FSFNJBI
+PC
$BOUJDMFT
&[FLJFM
&TUIFS
%BOJFM
.JOPS 1SPQIFUT
)PTFB
.JDBI
)BCBLLVL
ĤĠĦģĔĖĤ
5BSHVN 0ORFMPT
"QPDSZQIB
5PCJU
.BDDBCFFT
o .BTBEB 4DSPMM
.BDDBCFFT
-FUUFS PG +FSFNJBI
/FX 5FTUBNFOU
1TFVEFQJHSBQIB
B
2*TBJBI
2Q)BC QFTIFS)BCBLLVL
***
*
*
**
*
*
*
*
**
**
**
****7
**
***
7
***
7**
***
*7
7**
***
*7
7**
***
*7
7***
***
*7
*9
***
*7
9
*7
9*
*7
9*
*7
9*
*7
9**
9***
*7
9**
*7
$PNNVOJUZ 3VMF 7
7
7
ĤĠĦģĔĖĤ
*9
*9
99*
9
9
9
9
9
9
9
9
9
9* 7
7*
9*
7
9*
7**
7**
7***
24B $POHSFHBUJPO 3VMF
*9
*9
*9
*9
997**
*
9
**
9
**
9
9*
24C #MFTTJOHT 3VMF
9*
9***
9***
97
9*7
97
o 97*
2. 8BS 4DSPMM
97*
97**
97***
9*9
99
99
99*
997
997*
ĤĠĦģĔĖĤ
2)C )PEBZPU
2 *OTUSVDUJPOT
2 +VEH
2 .ZTUFSJFT
C
2 *TBJBI
2 /PBI
2
2 (FOFTJT "QPDSZQIPO
2CJT
2 +FSFNJBI
*
**
**
9*999**
2 #FO 4JSB
7
9
9
2
22 /BSSBUJWF BOE 1PFUJD
9**
$PNQPTJUJPO
97*97**
9*999**
99 2 (JBOUT
2 (JBOUTB
21FOUBUFVDI
2 (JBOUTC
24BNVFM
ĤĠĦģĔĖĤ
2 (FOFTJT&YPEVTB
2 1TBMNTG
2 QBMFP&YPEVTN
2 +PCC
2 /VNCFSTC
2 2PIFMFUIC
2 %FVUFSPOPNZO
2 -99-FWJUJDVTB
2 %FVUFSPOPNZR
2 -99/VNCFST
2 QBMFP%FVUFSPOPNZS
2o2
2 +PTIVBB
22 5BSHVNT
2 5BSHVN-FWJUJDVT
2 +VEHFTB
2 5BSHVN PG +PC
2B +VEHFTD
22 4BNVFM
2 4BNVFM
2 3FXPSLFE 1FOUBUFVDIB
2 4BNVFMD
2 7JTJPOT PG 4BNVFM
2 +FSFNJBIB
2 QFTIFS*TBJBIB
C
2 +FSFNJBI
2 QFTIFS)PTFBB
JJ
2B +FSFNJBIE
22 QFTIFS)PTFB
2 QFTIFS)PTFBC
22
2 QFTIFS/BIVN
22
B
2 &OPDI
2 QFTIFS1TBMNTB
22 &OPDI
2 QFTIFS1TBMNTC
2 &OPDID
2 'MPSJMFHJVN
2 &OPDIE
2 5FTUJNPOJB
2 &OPDIG
2
2 &OPDIH
2 )PSPTDPQF
2 5PCJUB
22C "SBNBJD -FWJ %PDVNFOU
22 5PCJU
2 "SBNBJD -FWJ %PDVNFOUB
22 5PCJU
2B "SBNBJD -FWJ %PDVNFOUC
F
2 5PCJU
ĤĠĦģĔĖĤ
2 +VCJMFFTB
2 )BMBLIB "
**
2 $PNNFOUBSZ PO (FOFTJT "
2 +VCJMFFTE
22 $PNNFOUBSJFT
2o2 1TFVEP+VCJMFFT
2 1TFVEP+VCJMFFTB
2 +VEHFNFOU
2 1SBZFS PG /BCPOJEVT
22 1TFVEP%BOJFM
2 $PNNVOJUZ 3VMFD
22 1TFVEP%BOJFM
2 $PNNVOJUZ 3VMFE
ĤĠĦģĔĖĤ
2B )BMBLIB #
2 #FSBLIPUB
J
2 3VMFT
JJ
2 #FSBLIPUC
JJ JJ
JJ
2 %BNBTDVT %PDVNFOUH
2
22 5PIPSPU
2 $FSFNPOZ
JJ
2 5PIPSPU #C
2 .ZTUFSJFTC
JJ
JJ
2 'PVS -PUT
JJ
2 $VSTFT
2 .ZTUFSJFTD
2
22
2B
22 .FEJUBUJPO PO $SFBUJPO
2 5FYU .FOUJPOJOH 5FNQMF
2 0SEP
2 22 "QPDSZQIPO PG +PTIVB
22B 22 /PO$BOPOJDBM 1TBMNT
2
2 /PO$BOPOJDBM 1TBMNT "
22
2 /PO$BOPOJDBM 1TBMNT #
22B
2
2
JJJ 2 "QPDSZQIPO PG +FSFSFNJBI "
2C
22 "QPDSZQIPO PG +FSFNJBI
2o2 3FXPSLFE 1FOUBUFVDI
2 1TFVEP&[FLJFMC
22 "QPDSZQIPO PG +FSFNJBI
$
2 "QPSDZQIPO PG +FSFNJBI $C
J
2B "QPSDZQIPO PG +FSFNJBI $G
2 4IJS4IBCCD
J
D J
2B "QPSDZQIPO PG +FSFNJBI $
J
J
J
2 "QPSDZQIPO PG +FSFNJBI $E
2 4IJS4IBCCF
F
2 "QPSDZQIPO PG +FSFNJBI $
2 $POGFTTJPO
22 *OTUSVDUJPO
2 )PEBZPUMJLF "
22B
D *OTUSVDUJPO
2
2 )PEBZPUMJLF UFYUT
22 *OTUSVDUJPO
2B )PEBZPUMJLF #
2 )PEBZPUMJLF $
2 *OTUSVDUJPOC
2B )PEBZPUMJLF %
22 *OTUSVDUJPO
2 "QPDSZQIBM 1TBMN BOE 1SBZFS
2 *OTUSVDUJPOE
JJ
JJ
B
2
C
2 8BZT PG 3JHIUFPVTOFTT
2
2 1BSBQISBTF PG (FOFTJT BOE &YPEVT
2
2 *OTUSVDUJPOH
22 4BQJFOUJBM%JEBDUJD 8PSL
2 )PEBZPUB
2C 1PMFNJDBM 5FYU
2 )PEBZPUD
2B
2 )PEBZPUF
22
ĤĠĦģĔĖĤ
D
2 8BS 4DSPMM
2 8BS 4DSPMMF
22
2 8BS4DSPMM MJLF 5FYU "
2 "QPDSZQIBM -BNFOUBUJPO #
JJJ
2 .BSSJBHF $FSFNPOZ
2 3JUVBM 1VSJUZ
22 %JC)BN
22
2 %JC)BNB
2 "QPDSZQIPO PG +PTIVB
2 22
O
2 5FNQMFC
2 (FOFTJT
2 #FBUJUVEFT
2 )ZNO
2
J
2 5FTUBNFOU PG +BDPC
2&OPDI (SFFL
2 "QPDSZQIPO-FWJC
2QBMFP-FWJUJDVT B
J
2 5FTUBNFOU PG ,PIBUI
22
22 7JTJPOT PG "NSBN
2 -FWJUJDVT
C
2 +FXT BU UIF 1FSTJBO $PVSU
2 &[FLFLJFM
2 1FSTJBO $PVSU
2 1TBMNTB
o 1TBMN
2 1TBMNTC
2
2 1TBMNTD
99***
Ċ
2 5BSHVN +PC
9-7
-*-97*
-9
7**B -9*7
99*
-9*7
99*7
22
2 "QPDSZQIBM 1TBMNT
2 5FNQMFC
2 +VCJMFFT
92
ĤĠĦģĔĖĤ
920ĊFSJOH BS o
)PSPTDPQFT o
QFTIBSJN o
o
8BS 5FYUT o
,I2 0TUSBDPO
o
.BT4IJS4IBCC o
.BTBEB "QPDSZQIBM (FOFTJT o
)FW /VNCFST
o
)FW 1TBMNT
o
)FW9** HS .JOPS 1SPQIFUT (SFFL 4DSPMM
o 4FFMJN /VNCFST
o o o
o o o
ĤĠĦģĔĖĤ
"DUT PG ɨPNBT
1IJMP
+PTFQIVT
.JTIOBI N :BE
N #FS N :PNB
N A"CPE ;BS
N .JRX
5PTFGUB
N 1BSB
U #FS
N 1FTBI
N 5BNJE U ÀBCC
ĤĠĦģĔĖĤ
$MBTTJDBM 4PVSDFT
7BSJB
&MJKBI
&MJTIB
o 4FQUVBHJOU 0ME (SFFL
&O (FEJ
#VEBQFTU
&OPDI
#VRFJBI
o &OPDIJD +VEBJTN
&QISBJN
DBMFOEBS
&QJHSBQIZ
&QJHSBQIZ
)FCSFX
o EBZ DBMFOEBS
&QJTLPQPT
o DBMFOEBST
&TDIBUPMPHZ
o DBMFOESJDBM
o FTDIBUPMPHJDBM
$BOBBOJUF
$BSCPO
&TTFOFT
DBSE DPODPSEBODF
o &TTFOF
DFNFUFSZ
$ISJTUJBO
'BMBTIBT
o 'BMBTIB
o $ISJTUJBOJUZ
'JSTU 5FNQMF
'MPPE
'MPSB
o $ISJTUJBOT
(BCSJFM BOHFM
o $ISJTUPMPHZ
(BNBMJFM *** 3BCCBO
o &BSMZ
(FOJ[BI $BJSP
o FBSMZ $ISJTUJBOJUZ
HFOJ[BI
o FBSMZ $ISJTUJBOT
o HFOJ[PU
o FBSMZ XSJUJOHT
(FSJ[JN .PVOU
o 4ZSJBD $ISJTUJBOJUZ
(JMHBNFTI
DPWFOBOU
(OPTUJDJTN
o DPWFOBOUBM
o (OPTUJD
$ZSVT %FDMBSBUJPO
(SFFL
(SPOJOHFO )ZQPUIFTJT
%BNBTDVT
%BSJVT *
%BWJE
IBCVSBI
%BWJEJD UISPOF
)BMBLIBI
%FNFUSJVT * 4PUFS
%JP $ISZTPTUPN
%PNJUJBO 3PNBO &NQFSPS
%PTJUIFBO TFDU
%VBMJTN
o )BMBLIJD
o EVBMJTUJD
)BN
&CJPOJUFT
)BTJEJN
&MFB[BS )BTNPOFBO
o TPO PG +BJS
o TPO PG /BINBOJ
o )BTNPOFBOT
o TPO PG 4INVFM
o QFSJPE
&MJF[FS TPO PG )ZSDBOVT
o 7JMMB
ğĒĞĖĤ Ēğĕ ĤĦēěĖĔĥĤ
)BWFSJN
+FSVTBMFN
)FCSFX
+FTVT
+FXJTI
o NZTUJDJTN
o #BCZMPOJBO
o TFDUBSJBOJTN
o #JCMJDBM
o TFDUT
o $MBTTJDBM #JCMJDBM
+FXJTI 8BS
4FDPOE
o %FBE 4FB 4DSPMMT
+PF[FS
o -BUF #JCMJDBM
+PIO )ZSDBOVT * )BTNPOFBO SVMFS
o MJUFSBSZ
o .JTIOBJD
+PIO UIF #BQUJTU
o 1BMFTUJOJBO
o SBCCJOJD
o 4BNBSJUBO
+POBUIBO )BTNPOFBO SVMFS
o TRVBSF
o 5BOOBJUJD
o 5JCFSJBO
+VEBI
)FCSFX UFYUT
+VEBI UIF 1SJODF
)FMMFOJTN
+VEBI .BDDBCFVT
o )FMMFOJTUJD
+VEBJTN
o BODJFOU
o )FMMFOJTUJD DPOUFYU
o FBSMZ
o )FMMFOJTUJD LJOHEPNT
o +VEFBO
)FSPE
o 1BMFTUJOJBO
o )FSPEJBO
o SBCCJOJD
)JHI 1SJFTU
+VEFB
+VEFBO %FTFSU
o )JHI 1SJFTUT
)JMMFM
4DIPPM PG
)JQQQPMZUVT
)POJ
+VEFOGSBHF
)VOUJOHUPO .VTFVN
)VTTFJO
,JOH PG +PSEBO
,BSBJTN
)ZSDBOVT ** )BTNPOFBO SVMFS
o ,BSBJUFT
o ,BSBJUF
A·S IBN.ÏMBI
*SBO
,FUVWJN
o *SBOJBO
,IBMJM *TLBOEFS 4IBIJO ,BOEP
*SPO "HF
,IJSCFU .JSE
o *SPO "HF **
,JUUJN
o *SPO "HF ** #
o PG "TTZSJB
o PG &HZQU
+BCFTI (JMFBE
,VSUI DPMMFDUJPO
+BDPC
+BLJN"MLJNPT
-BDUBOUJVT
+BNFT CSPUIFS PG +FTVT
-BNFDI
+BQIFU
-FWJ
+FSJDIP
-JPO PG 8SBUI
ğĒĞĖĤ Ēğĕ ĤĦēěĖĔĥĤ
.BDDBCFBO DSJTJT
0OJBT *** )JHI 1SJFTU
.BO PG -JFT
0SJPO $FOUFS
.BOJDIBFBOT
PTUSBDB
.BSZ
0TUSBDB
.BTBEB
o "SBNBJD
o (SFFL
.BUUBUIJBT "OUJHPOVT
o )FCSFX
.FMDIJ[FEFL
o -BDIJTI
o .FMLJ 4FEFR
o -BUJO
.FOBIFN
0WFSTFFS
.FOBIFN TPO PG +VEBI
.FOFMBVT
1BMFP)FCSFX
NFPSBWF TIFNFTI
1BMFPHSBQIZ
.FTTJBI
o QBMFPHSBQIJD
1BMNZSB
o %BWJEJD
o 1BMNZSFBO
o 'JSTU
QBQZSJ
o NFTTJBOJD
1BQZSJ
o (SFFL
o NFTTJBOJTN
o -BUJO
o 5XP
1BUSJBSDIT
.FUBUSPO
1BVM
.JDIBFM BOHFM
1FSTJB
.JDINBT
o 1FSTJBO
NJEEPU PG 3BCCJ *TINBFM
1FUFSTCVSH
NJRWBPU
1FUSB
.JTIOB 1IBSJTFFT
o .JTIOBJD
.PTFT
NVU[BLPU
o 1IBSJTBJD
/BCBUBFBOT
o /BCBUBFBO
o 3BCCJOJD
o 1IBSJTBJTN
o /BCBUBFBO 1BQZSJ
1BMFPHSBQIZ
/BCMVT
o QBMFPHSBQIJD
/BCPOJEVT
QSBZFS
/BIBM "SVHPU
1SFEFTUJOBUJPO
/BIBM %BWJE 8BEJ 4EFJS
1SFEFUFSNJOBUJPO
/BIBM )BSEVG
1SPDVSBUPST 3PNBO
/BIBM ) FWFS
1TFVEFQJHSBQIB
o QTFVEFQJHSBQIJD
/BIBM .JDINBT
/BIBM .JTINBS
/BIBM 4FFMJN
o QTFVEFQJHSBQIJD XSJUJOHT
/BIBTI
1UPMFNJFT
/FCVDIBEOF[[BS
o 1UPMFNBJD
ğĒĞĖĤ Ēğĕ ĤĦēěĖĔĥĤ
'FSOÈOEF[ .BSDPT
/
'JFMET
8 8
%JPO
1&
'JOLFM
+
%J5PNNBTP
-
'JTIFS
-
%PFSJOH
-
'JU[NZFS
+ "
%PODFFM
3
%PSNBO
"
%PVEOB
( -
%PVHMBT
.
'MFJTDIFS
&
%SBXOFM
)
'MJOU
1 8
%SFZFS
"
%SJWFS
( 3
'MVTTFS
%
%SPSJ
"
'MVTTFS
%
%VIBJNF
+
'PY
. 7
%VODBO
+
'SBBEF
4 %
%VOO
+
'SBFOLFM
;
%VQPOU4PNNFS
"
'SFFENBO
% /
'SFOOFTTPO
#
'SFZ
+
'SJFENBOO
.
%VÝFL
+
'SJUTDI
$ 5
'SJ[[FMM
-
&EFMLPPSU
"
'SÚIMJDI
*
&HP
#
'SPTU
4
&JDIIPSO
+
'VMMFS
3
&JTFONBO
3 )
(BMMFHP
&
(BSDÓB $PSEFSP
.
&KSOT
#
(BSDÓB .BSUÓOF[
'
YJJ
&MHWJO
5
&MJPS
3
&MJUTVS
#
&MJ[BSPWB
. .
&NFSUPO
+ "
&OESFT
+
(BSOFU
1
&O[FOBVFS
3
(BSS
3
&SEFS
:
(ÊSUOFS
#
&TIFM
&
(BTUFS
5
(BUIFSDPMF
4 +
&TIFM
)
(FJHFS
"
&WBOT
$
(FMMFS
.
(FTFOJVT
8
'BCSZ
)+
(FWJSU[
-
'BML
% ,
(JMBU
:
(JOTCFSH
) -
'BTTCFSH
4 &
(JO[CFSH
'FBUIFS
3
(JO[CFSH
-
'FMENBO
"
(JO[CVSH
-
'FMJLT
:
(MFNFS
6
ĞĠĕĖģğ ĤĔęĠĝĒģĤ
,BVGNBO
4 "
-FBOFZ
3
-FHSBOE
5
,FOZPO
,
-FINBOO
. 3
,JSFFWB
/
-FJHI
3
,JTUFS
.
-FNBJSF
"
-FWJOF
#
-FXJT
/
,JUUFM
#
-JDIU
+
,JUUFM
(
,MBVTOFS
+
,MBXBOT
+
,MJO[JOH
(
-JDIUFOCFSHFS
)
,OJCC
. "
-JFCFSNBO
4
,OPIM
*
,PCFMTLJ
1 +
-JGTIJU[
#
,PDI
,
-JN
5 )
,PDTJT
&
,PFIMFS
-
-JOEBST
#
,PIMFS
,
-JUUNBOO
&
,PIO
- -
-JWOFI
"
,PNPSØD[Z
(
-PITF
&
,PPJK
" WBO EFS
-ØQF[ .FMÞT
' .
,PUUTJFQFS
*
YJJ
-VSZB
#5
,PZGNBO
4
.BDIJFMB
% "
,SBGU
3 "
.BHFO
:
,SBU[
3 (
YJJ
.BHOFTT
+
.BJFS
+
,VHFM
+ -
.BOO
$ 4
,VHMFS
3 "
.BOPPH
$
,VIO
)8
.BOTPO
5 8
,VIO
, (
.BOTPPS
.
.BSHPMJPVUI
(
.BSNBSEKJ
4
.BSNPSTUFJO
"
,VJQFS
(
.BSUPOF
$
,VUTDIFS
& :
.BUIFXT
,
.BVSFS
"
.BZFSIPGFS
,
.B[BS
#
-BCVTDIBHOF
$
.B[PS
-
-BNCEJO
5 0
.D$SFBEZ
8
-BOHF
"
.FEBMB
4
.FFS
. / WBO EFS
-BOHF
'
.FOEFMTPO
"
-BOHIF
3 EF
.FUTP
4
-BOHMPJT
.
-BOLFTUFS )BSEJOH
(
.FZFS
3
.FZFST
#
.JDBMMFG
'
-BQFSSPVTB[
&.
.JMFUUP
(
-BSTPO
&
.JMHSPN
+
ĞĠĕĖģğ ĤĔęĠĝĒģĤ
4JMNBO
:
4JWFSU[FW
"
4LFIBO
1 8
4VTTNBOO
"
4VTTNBOO
:
4LJOOFS
" $
4MJOHFSMBOE
) %
4VUDMJĊF
& '
4MPNPWJD
&
4XBOTPO
% %
4NJUI
.
4[ÏOÈTJ
+ 4
4NJUI
. 4
4[ÚSÏOZJ
"
4NJUI
8 $
4NZUI
1
5BCPS
+ %
4PHHJO
+ "
5BM
"
4PLPMPĊ
.
5BMNPO
4
4PMÏ
4
4PMMBNP
3
4QJKLFSNBO
"
5BMTIJS
%
4UBSDLZ
+
5BOOFS
4
5BOUMFWTLJJ
* 3
5BO[FS
4
4UBSLPWB
, #
5BZMPS
+
4UFDL
0 )
5BZMPS
8
4UFDLPMM
4
5FFUFS
% "
4UFHFNBOO
)
5FJDIFS
+ -
5FJYJEPS
+
ɨJFEF
$ 1
ɨPNBT
% 8
ɨPSJPO
:
4UFJOFS
3
ɨPSJPO7BSEB
5
4UFJONBO
"
ɨPSJPO7BSEB
5
4UFNCFSHFS
(
ɨZFO
)
4UFOEBIM
,
5JHDIFMBBS
& + $
4UFSO
4 4BDIB
4UFSO
4 4BNVFM
5JMMFS
1
4UFVEFM
"
YJJ
5PDDJ
' .
5PJU
+ EV
4UFWFOTPO
8 #
5PSSFZ
$ $
4UÚLM #FO &[SB
%
5PVSOBZ
3
4UPMM
%
5PW
&
4UPMM
) "
4UPOF
. &
4USBOHF
+ '
4USBXO
# "
5SFCPMMF #BSSFSB
+
4USVHOFMM
+
5SFWFS
+ $
5SJUUPO
" 4
5SPNQ
+
5SPOJOB
"
4UVDLFOCSVDL
- 5
5SPZFS
, EF
5TP
. , .
4VLFOJL
& -
5VS4JOBJ
/ )
5VTIJOHIBN
%
ĞĠĕĖģğ ĤĔęĠĝĒģĤ