Professional Documents
Culture Documents
Rad U Biološkoj Laboratoriji Praktikum
Rad U Biološkoj Laboratoriji Praktikum
6
!
cc
!
!
!
cc
#$%$&'( #)*) + ,$'%'-&'. %),'#)/'#$.$ 3 /' 3 &'#$ /3 #)0%$$/3 13($&)%$.3 '* &'.$1 +
23&3*' /))3#3 $423$2)3#$0).+()/3#$.)%3 )&'.$()*' ++&'2/)&/5$0)0$4).+,+#23#3)&6$.35
$%$ +2.$1'4)$ )#32.)-/3/2)'0*#)4%.3.3#2)3#$0).+ %+0'&'++ /)53#%)$2' )5('3+$0)04)/$
'-/332.3'$.+$/*3&313($&)%$.35&)'-/' +2#7'#()%$25& $%'%$*#+33$().+&)263#'332'
$/3#)/'332'*3. /4'5)#$#+&'4)2.+ )2.$()/#3,),$/$' 3,2''#30)2,'3 433)'4'3) 3
#$#)*++,$'%'-&'.%),'#)/'#$.$('#)#$*#)4)/$'*#3 32$1#)4$%)
cc
',%'32$23&$(()/3#$.)%'(&'.$.3 %),#'4'*2$&/'%'/352#4)/'(
0(3 +0$*'4)
32)%)0$4'*)$%$4)0*+15)0)3#$.)4)2.3 34#-$3#$.)$()
!;($2$(+(*'',#/).)+($2+/$=
:0)+4)2.3#)0%$$/$113($&)%$.)$()/3#$.)%)
! :+#3 ).0)($.3-)2.3#) /4'#)
:0) .332.3/&$4)#$%$&'(#)4%.32.)#3)#)/)
;"<=
M
:0)$ +-$4)2.3++ %'4$()4)&++()
:0)7$%/#)6$.+$',30,.3 $4)2.34)&++()+3& $&)/'#+
:+#3 ).&'.$'('3++.30)3#$.)4)2.32)/)2''*#3 32+/3(3#)/+#+
!
" :+#3 ).0)'*#3 $4)2.3&'2632/#)6$.34'*'2$&'4$1.'2)+#) /4'#+
D :+#3 ).0)'*#3 $4)2.3&'2632/#)6$.3&$ 3'2$&)+#) /4'#+
!P
" 2) /)4)& &'.$ 3 $2 /)%$#) 2) %$2 &+ ,'6+ $ %+$ 0) /3#$%$0)6$.+
%)(32'(
"/)&' 3 3&'#$ /$0) /3#$%$0)6$.+%)(32'(5+ %+).+*)%),'#)/'#$.)
23()+2032'4%)(32$&
:2$0'430)2$1' +*)+&'.$() 34#-$,'.32.3#3)#)/)
:+#3 ).0)#'$04'*2.+*3 /$%'4)234'*3
: 3+(32$ 2) /)4)& &'.$ 3 ' /)4$ 2) $3/+ %+$ 0) +4%)32.3 /32' /$ +
$3/+ + '2$( %+).34$() &)*) 3 23 #3'#++.3 +4%)32.3 + /$()5 2# )&' + +
$/)2.+') 2313($&)%$.3 )-/3/2$($ )#32.$()
cc
+ 6$%$2*#$2$ /)&%32$ +*'4$ ) #)42$( *2'(5 ) &'#$ /3 3 0) '*(.3#)4)2.3
/32' /$#)*+$ )23 +5)0)#3($2)$( 3!'**'(%
+6$%$2*#$2$ /)&%32$ +*'4$$.3#)42'*2' %+$&)'' /'%.3#)3 +$-$#3'*
(320+#)
#)4$%2' #)2.3 %),'#)/'#$. &'3 ' + ) #3* /)4%.) .3*)2 '* #3*+ %'4) 0) + .3-2'
$04' 32.33& 3#$(32)/)+*'4$ 33#+/'%'(4'*'( )*3/3#*32/'(5/3(3%.2' 3$ $#).+
+(%)0+/3&+34'*3$'/)).+ 3+1#'( +('#2+&$ 3%$2++/#).)2.+'* )/))&'2/'3)
3 +*'4$ $ $#).+ + /3&+'. 4'*$5 ' /)4%.).+ + *3 /$%'4)2'. 4'*$ " 15 ) 0)/$( 3 .'- .3*2'(
$ $#).++*3 /$%'4)2'.4'*$
' /'.3 #)0%$$/$ /$'4$ 4.3/%' 2'3 ($&#' &')5 )%$ 4$ $().+ 23&'%$&' ' 2'42$1 *$.3%'4)
&'.$ 3('3+'*$.3%$/$2)(31)2$&3$'/$&3*$.3%'43
6
(31)2$&3 *$.3%'43 ($&#' &') )*).+9 ' /'%.35 #+$6)5 /'$ ) (31)2$0('( 0)
'($.3#)2.35 /+,+ 5 &'%$.34&) ($&#' &')5 0)4#/)2. &'2*320'#)5 ()&#'(3/)# &$ $ ($&#'(3/)# &$
0)4#/)2.
cc
($&#' &').32)#)4%.32'*(3/)%)$+ 4'(*'2.3(*$.3%+.3#'-$#325',$2'+
',%$&+'/&'4$635+' /'%.3;%$&) )= 2) &'(3 /'.$($&#' &' .3 '*/3-&'3 (3/)%)5
/)&'*)($&#' &'+',30,.3 +.3 /),$%)2'%').'*2'4$.$1($&#' &')+2.33).3+3#) 32
$ /3(0)' 4.3/%.32.3' /'%.3.3#3&'x!"x!#!";%$&)6='430)2' )3'#2.$(*$.3%'(
/)/$4) &'.$ 3 0'43 #+$6) $% ;%$&) ,= %+$ 0) #$14)/)2.35 2'-32.3 $ #3($.3-/)2.3
($&#' &') $ &)' 2' ) *#+3$1 *$.3%'4) #3&' 2)3$,2'3 03%',) ($&#' &' 3 $0 43#/$&)%2'3
*'4'*$+&' $'%').5&'.$.33 /''4'%.2$.$0)#)*
02)* 2)3$,2'3 03%',) 0) /)/$4 .3 #$4#-32 ($&#' &') ;%$&) 3= ) #3*$2$
/'$) 3 2)%)0$ '/4'# #3&' &'3) 3 ' /)4%.) #3)#)/ #'0 '/4'# /'$) #'%)03 4.3/%' 2$
0#)6$ &'.$() 3 ',.3&)/ &'.$ ' ()/#)(' #' 4.3/%.)4) /'$ ('3 ,$/$ '/)2 $%$
23'/)2
&'%$&'.3'/)2'! 3'('+*4)0)4#/2.)&'.$ 32)%)032)$4$6$ /'$)5
) 2.33'43 %$.343 $ *3 23 /#)23 /'$ 3 ('3 '/)/$ + 4$( #)46$() $ 2) /). 2)$2 .3
'('3+32' ' ()/#)+ *) + 4$*2'( '%.+ ($&#' &')5 7$2$( '($.3#)2.$()5 #'2) 3
'*3'4)#).+$*$'#3)#)/)'/)2 /'$.32)#'$/'&'#$ /)2#$#)*+ )43$(+43)2.$()
&'.) 0)1/$.34).+2302)/2) '($.3#)2.) #3)#)/) )&' ()%) '($.3#)2.) 3'/'4'.3 23('3+3
$043 /$ %','*2'(#+&'()23'/2'( /'$+#3)#)/ 3'!#+&'( 43*'/%3*'& 3
%$&',.3&/)23'.)4$+4$*2'('%.+($&#' &')) /'$+ 32)%)03*4)(3/)%2)*#))0)
#3)#)/5 &'.$ + '* 43%$&3 &'#$ /$5 )& $ 23'1'*2$5 )&' 3 + /'&+ #)*) ($&#' &' $04'*$ $0
43#/$&)%2'3'%').)
$"$;%$&)*=.3 (3/)%2) 6$.34 &'.)2) 3'#2.3(&#).+2' $ '&+%)#5 )2)*'2.3(5 &'*
)4#3(32$1 ($&#' &')5 '/)2 D D + &'(3 3 2)%)03 %3$-/) 0) ',.3&/$43 #)0%$$/'3
+43)2.);%$&)7=/)2.3(#34'%43#)*'4'*$('',.3&/$43%.32'3+43)2.)+'/$&+' +
($&#' &') ,.3&/$4 .3 *'43*32 + '/$&+ ' + ($&#' &') '2*) &)*) (3/)%2' 3#635
#$4#-32'2) /)/$4+5+)*23+0)#302)#34'%43#+&'.$ 32)%)0$$0)/'3',.3&/$4)+,+ ('3
*) ,+*3' /)4%.32 43#/$&)%2'$%$ &' '
&'%$&'.3 ' /)4%.32 &' ' $0(3+ ',.3&/$4) $ '&+%)#)
2)%)0$ 3#$0()&'.)#3%)() 4.3/%' 230#)&3$+ (.3#)4)$1+&' '' /)4%.32/+,+ +,+ .3
) /)/$4'( '/2' '.32 #3&' &'%$.34&3 ($&#' &') '%$.34&) ($&#' &') .3 $ /3(
0+)2$&)&'.$ 3' 3'(' +()&#'(3/)# &'3$($&#'(3/)# &'30)4#/2.)
&D' D& #Dx ;%$&) $= %+$ 0) 3#+,) '($.3#)2.) /+,+ ) 2) 7'&+ 2'
#) /'.)2.3 #$ &'(3 .3 %$& .) 2' 4$*%.$4 $ +'/#3,%.)4) 3 #$ #)*+ ) ()2.$( +43)2.$()
'('+ ($&#'(3/)# &'3 0)4#/2.) /+,+ 3 *'4'*$ /)2' + 7'&+ &D' D& #Dx
;%$&).= 3+'/#3,%.)4)#$#)*+ )43$(+43)2.$())4#/)2.&'2*320'#) %+$0)'*$0)2.3
$ +-/)2.3&'2*320'#)5$(3 3#33+%$-3' 4.3/%.32' /#3)#)/)
66
'/$&3 *$.3%'43 ($&#' &') )*).+ '&+%)#$5 ',.3&/$4$ $ $ /3( 0) ' 4.3/%.)4)2.3
'('+'/$&$1*$.3%'4)4#-$ 3' 4.3/%.)4)2.3$+43)4)2.3%$&)',.3&/)&'.$' ()/#)('
$ /3( 0) ' 4.3/%.)4)2.3 3 2)%)0$ $ '* /'$) ($&#' &') $ ) /'.$ 3 $0 '3%3*)%) $
&'2*320'#) ! ( 0)+0$() 2$$ '%'). $ (.3-/32' .3 2) '/2'. ' '4$2$ /)&'
#$4#-32' + '%+&#+2$ #)( *) 3 ('3 '/)/$ + 4$( #)46$() ;%$&) &= '/%.$4' /
'3%3*)%) .3 43'() 4)2) ' ',$2)5 .3# 3 0)14)%.+.+$ /'(3 4.3/%' 2$ 0#)6$5 &'.$ *'$#+ $0
#)0%$$/$1 4.3/%' 2$1 $04'#)5 ('3+ &'#$ 2$.3 +'/#$.3,$/$ + 6$%.+ ' 4.3/%.)4)2.) #3)#)/)
3%3*)%'.3'&#+3%'52).3*2'. /#)2$#)42'5)2) +#'/2'.+*+,%.32'#$&'#$-32.+ 4.3/%' /$
) +*)%.32$1 4.3/%' 2$1 $04'#) ;*2342) 4.3/%' /= +'/#3,%.)4) 3 #)42) /#)2) '3%3*)%)5 ) +
%+).+*).3 4.3/%' 2$$04'#,%$0+;4.3-/)&) 4.3/%' /=+'/#3,%.)4) 3+*+,%.32) /#)2)'3%3*)%)
cc
x( x#D 32)%)0$$0(3 + ($&#' &' &'3 /'$)$ '3%3*)%);%$&) %=)3#) 32.3$0
4$-3 '$4) &'.) 32)%)03+0).3*2$&'(# /32+ '2*320'#7+2&6$'2$-3 &)' ),$#2' '$4'
'('+2.33) 3 ',.3&)/ ' 4.3/%.)4)-$#$( 4.3/%' 2$( 2''(233'-/' ,$ /' ,$'$2)3 %+).
&)*),$ 4.3/%' /*'%)0$%) )(' ) '3%3*)%)5-/'.3 '*' 3,2'302)).) &)*) 3 #)*$ ) 43%$&$(
+43)2.$()#+3$(#$.3$()5',.3&)/3,$/$#' 4$.3/%.32$2/320$42$.'( 4.3/%'-+233'-/',$
,$'+$ /$(+ %'4$() )&' ,$ 4.3/%' /*'%)0$%) )(' )'3%3*)%) '2*320'# 3 ('3 +-/)/$ $
'*$0)/$ '('+ 0)4#/2.) ;%$&) (= '*$0)2.3( &'2*320'#) 4.3/%' / 3 '.))4)5 )
+-/)2.3( 3 ()2.+.3 3&$ ($&#' &'$ $().+ &'2*320'# /)&' ('2/$#)2 *) 35 ' $( +
43#/$&)%2'(5('3'($.3#)/$$+1'#$0'2/)%2'(#)46+
*'2.3( *$.3%+ &'2*320'#) (.3-/32) .3 D)(*D!' ;%$&) 2= '('+ 2.3 3
'*3-)4) &'%$$2) 4.3/%' /$ &'.'( 3 ' 4.3/%.)4) ',.3&)/ &'.$ ' ()/#)('
#$ "*$.)7#)3() .3
)3#) 32) '* 4333 ,#'.) '%+&#+2$15 3%$2$1
.+ $6) &'.3 35 '('+ .3*23 '%+335
&+%.).+$%$-$#3$2)/).2)$2 /4)#).++$$%$-$#$'/4'#0)#'%)0 4.3/%' /$
" & ;%$&)3= +()2.3$%$4$-3 %'32$ $ /3($632/#$#)2$1 '$4)&'.) 32)%)03+
&#)/&'(6$%$2*#+;
=) 4'(3'#2.3(*$.3%+6$%$2*)#$()2)4'.3'('+&'.$1 3+4#3+
%3$-/3 2) #34'%43#+ ) ',.3&/$4+ .3 +#30)2) ,#'.&) &'.) '02))4) &'%$&' +/) *)/$ ',.3&/$4
+43)4) %$& ' ()/#)2'3 ',.3&/) '$4) + ',.3&/$4+ + %)2&'243& 2) ;#)42'$ +32)=
)42'( /#)2'( + ' +/) ',.3&/+5 ) $ +32'( #3() '&+ * &4)%$/3/) ',.3&/$4)
+3%)42'(0)4$ $$&4)%$/3/%$&)',.3&/)&'.$' ()/#)('
,.3&/$4 *).3 /4)#)25 +43)2 $ ',#2+/ %$& 4)&$ ',.3&/$4 &)#)&/3#$-3 2.33'4) ('
#)0*4).)2.)57'&+ 2'#) /'.)2.3$+43)2.3%),$.$',.3&/$4$$().+4337'&+ 2'#) /'.)2.39*'
((5).)$ *' (( '#)0*4).)2.) ',.3&/$4).3 2.33'4) ' ',2' /*)*).3 %$&3*43
(3 + ',2',%$ &3/)&3#)0*4'.32'
'*2' +2)2)$2+'/#3,3',.3&/$4$('3+,$/$ +4$$$(3#0$'2$$" & +'2$
$0(3 + $.$1 3 7#'2/)%2$1 '$4) $ #3)#)/) 2)%)0$ 4)0*+1 ;
$&) %$.34'= ' + ',.3&/$4$
()2.$1+43)2.)9 5>?>?>
' D#x" & +'2$$.3 37#'2/)%2' '$4'('#)'/'$/$+&)/32' /$;4'*)$%$
&3*#'4' +%.3= &'.) 3 2)%)0$ 2) #3)#)/+ $02)* ',.3&/) &'.$ ' ()/#)(' ;
$&) *3 2'=
(3#0$'2$',.3&/$4$ +43$1+43)2.);>5>=
4)%$/3/ ($&#' &' &3 %$&3 0)4$ $5 $0(3 + ' /)%'35 $ '* &'%$$23 4.3/%' 2$1 0#)&) &'.$
+%)03 + ',.3&/$4
'/#3,'( $(3#0$'2$1 ',.3&/$4)5 + '*2' + 2) +435 #$ ' /)%$( .3*2)&$(
+ %'4$()5' /$3 3+%)0)&4333,#'.) 4.3/%' 2$10#)&)+',.3&/$4)$(35 4.3/%' 2$0#)6$#$
cc
+'/#3,$ +4$1 ',.3&/$4) #'%)03 &#'0 $ /3(9 /)&%) ;#3*(3/2) %')= " 4)0*+1 " /)&%)
;7#'2/)%2' '$4' ',.3&/$4)=
%.3* #)0%$$/'3 $2*3& ) #3%)()2.) '.3*$2$1 #3*$2) ; /)&%)9
5 ? 4)0*+19 9= *'%)0$ *' 02)/2'3 #) $)2.) 4.3/%' 2$1 0#)&) ) ()2.) &'%$$2) 4.3/%' /$
+%)0$+',.3&/$4;%$&) %$.34'=
#$+'/#3,$$(3#0$'2'3 ',.3&/$4) 4.3/%' 2$0#)6$#'%)03 &#'0 $ /3(9 /)&%';#3*(3/2)
%')="/32' /;&3*#'4'+%.3=" /)&%';7#'2/)%2' '$4'$(3#0$'2'3',.3&/$4)='-/'.3$2*3&
#3%)()2.) /)&%)5 )&3*#'4'3+%.)55 4.3/%' 2$0#)6$#'%)03&#'0 #3*$23#$,%$2'$ /$1
$2*3& ) #3%)()2.)5 /3 .3 #) $)2.3 02)/2' +()2.32' ,'3 /'3) + ',.3&/$4 +%)0$ (2'3' 4$-3
&'#$ 2$1 4.3/%' 2$10#)&);%$&) *3 2'=233'-/'.3/' %+).&'* +4$1',.3&/$4)5)/$(3 3+
02)/2'. (.3#$ ','%.-)4) $ &4)%$/3/ ($&#' &' &3 %$&3 #3,) 2)'(32+/$ *) + $(3#0$'2$
',.3&/$4$ 36$.)%2' 3#) 32$ ) 3 0)/' )(' '2$ ('3+ +/))/$ + &) /32' /$ 2) #3)#)/+
$(+%.)2$1$(3#0$'2$1',.3&/$4)' /'.3$/)&4$&'.$ 3+/)).++&)%.$6+4'*3
3-/'.3*2' /)42$.3'*',.3&/$4) )3#) 32$ + '&+%)#$.$1('3('+'#3*$/$ )%+'(
&+%)#$ 32)%)032)3'#2.3(*$.3%+/+,+ );%$&)1=$2) 4)&'(.3+$ )2,#'.;!>5>5>=
&'.$ '02))4) 2.33'4+ (' +43)2.) $&#' &'$ &'.$ $().+ .3*)2 '&+%)# 3 2)0$4).+
('2'&+%)#2$5 ) '2$ &'.$ $().+ *4) '&+%)#) ,$2'&+%)#2$ ' /'.3 $ ($&#' &'$ ) *4' /#+&$(
'&+%)#$() &'.$ + 2)(.3-/32$ + 1'#$0'2/)%2'. 6$.34$ /)&' *) *4$.3 ' ',3 ('3+ $ /'4#3(32'
' ()/#)/$#3)#)/
30'%+6$.)$%$(' #)0*4).)2.) ($&#' &') ('3*) 37'#(+%$-3 2) %3*3$2)$29/'.3
43%$$2)2).()2.33*$.)(3/#)3 /$63&'.+.) 2'4$*$('$%$2).()2.3#) /'.)2.3$0(3 +*43%$2$.3
&'.3 ('3(' '*4'.32' 4$*.3/$ + ($&#' &'+ ' #)0*4).)2.) 0)4$ $ '* 2+(3#$&3 )3#/+#3
',.3&/$4)5 /)%) 23 *+$23 4.3/%' /$ $ +3%) '* &'.$( 4.3/%' / )*)
&'%$&' .3 2+(3#$&)
)3#/+#)43)5/)%) 2)*+$2) 4.3/%' /$()2.)$' 4.3/%.32.3&' '5('#)0*4).)2.).3,'%.)
+(3#$&) )3#/+#) .3 (.3#) 0) (' #)0*4).)2.) ',.3&/$4) $ '02)32) .3 2) )('(
',.3&/$4+ .323 4#$.3*2' /$ 3 + '* 5 *' 5 )0*4'.2) (' ',.3&/$4) 3 $0#)+2)4)
/)&' -/' 3 /)%) 2) *+$2) 4.3/%' /$ #$ &'.'. ' ()/#)(' '*$.3%$ ) 4#$.3*2'-+ 2+(3#$&3
)3#/+#3#)&'.3/)%) 2)*+$2) 4.3/%' /$2(5)2+(3#$&))3#/+#)5#)0*4'.2)('
.32('02)$*)/).',.3&/$4#)0*4).)$$2$4$*%.$4$(*4)',.3&/)&'.) +2)(3 + ',2'.
+*)%.32' /$'*2(
3*2) '* ' 2'42$1 &)#)&/3#$ /$&) ($&#' &') .3 2.33'4' '-/3 +43)2.3 -/3 +43)2.3
($&#' &');
(='*#3 +.3 3&)'#'$04'*+43)2.)',.3&/$4);
',=$+43)2.)'&+%)#);
'&=5
)$0#))4) 37'#(+%'(9
0#)+2)/' .3 *) &'#$ 2' +43)2.3 ($&#' &') 2$.3 433 '* *' +/) ' /)4%.) 3
$/)2.3 &)&' $0),#)/$ '&+%)# ()& $()%2'3 +43)2.) + '&4$#+ &'#$ 2'3 +43)2.) ($&#' &')
#3/' /)4$(' *) #)*$(' ) ',.3&/$4'( > $.$ .3 )3#/+#2$ +3)' 5 '#$ 2' +43)2.3 .3
> 5 @ > )*) &'#$ 2' +43)2.3 '*$.3%$(' +43)2.3( ',.3&/$4) &'.$ &'#$ /$('
;>=*',$3('()& $()%2'&'#$ 2'+43)2.3'&+%)#)5+*)/'(#$(.3#+>'#$-32.3.)$1
'&+%)#)233)/$42',$+/$6)%'2)&4)%$/3/%$&)5.3# 3.)4%.)*$7#)&6$.) 43/%' /$
cc
#$ #)*+ ) ($&#' &''( ' 3,2+ )2.+ /#3,) ',#)/$/$ 2) #32'-32.3 ($&#' &')
$&#' &' 3$ &%.+$4'#32' $$%$'($.3#)2)/).2)$2-/' 3.3*2'(#+&'(*#$0)#+$6+5)
*#+3'(0)' /'%.3
)' -/' .3 43 #)2$.3 2)'(32+/' '* &4)%$/3/) '/$&$1 *$.3%'4) ($&#' &') 0)4$ $ $
&4)%$/3/%$&) ',.3&/)&'.$*',$.)('5)#3()/'(3 '&+%)#3$ ',.3&/$43/#3,)' 3,2' +4)/$$
2.33'4)/$.$1'4) '$4)/#3,)*) ++4$.3&$ /))'3/&+$2)&#).+#)*)5)''/#3,$$+
/'&+ #)*)5 '$4) /#3,) '$ /$/$ (3&'(5 $ 0) /+ 4#1+ 36$.)%2' 2)#)4%.32'( 3/&$6'( $%$
(3&'( &#'( &'.) 23 ' /)4%.)/#)3'43
&'%$&' 3#)-$2)2)%)0$ )+2+/#)-2.3 /#)23 '$4)
'2' 3 '*4#23 $ 2) $ /$ 2)$2 '$ /$5 2' '4+ #)*2.+ ,'%.3 .3 #3+ /$/$ 36$.)%$0'4)2$(
#)*$'2$6)()
#$ ($&#' &'$#)2.+ 3 3 /' 2) (3/)%2$( *$.3%'4$() ($&#' &') &'2*320+.3 4'*32)
)#);+ %.3**$ )2.)=&'.+/#3,)+&%'2$/$,#$ )2.3(
' 0)4#-32'( ($&#' &'$#)2.+ ()&#'(3/)# &$( 0)4#/2.3( '*$$ /+,+ ($&#' &') $
+&%'2$/$ #3)#)/5 '/)2.3( #34'%43#) + '/$&+ ' + *'43 /$ 2).()2.$ ',.3&/$45 ) 43
(31)2$&3$'/$&3*$.3%'43',#$ )/$$($&#' &'4#)/$/$+&+/$.+
$ /' 2)#'$/' '* #)-$235 /'%'/35
23' #3*2'3*.3%'4)2.) +2343 4.3/%' /$54%)33$$ )#32.)#)02$113($&)%$.)
+, x+' x #$ ($&#' &'$#)2.+ 3 ('3+ &'#$ /$/$ *2342) *$7+02) $%$ 4.3-/)&)
4.3/%' /
)&' .3 *2342) 4.3/%' / 43'() #$.)/2) 0) #)*5 #$ *+'. +'/#3,$ ($&#' &')
#3*2' /$()4.3-/)&) 4.3/%' /
$ $2) /'%)$ /'%$63/#3,)*),+*3/)&4)*)' ()/#)('3*+34#3(32)+*',2' $,30
2)#30)2.)*)#)*$
#3*'3/)&#)*)($&#' &' 3$04)*$$0&+/$.35' /)4$2)#)*2'(.3 /'$(3&'(&#'(
)%.$4''$ /$'*#)-$23
' %$.30)4#-32'3($&#' &'$#)2.)#3)#)/ 3 &$*) ) /'$)5+' + 3' /)4%.)2).()2.$
',.3&/$45 ($&#' &' 3 ',#$-3 $ )%.$4'5 *#3$ 3) .3*2'( #+&'( 0) #+$6+ ) *#+3'( 0)
' /'%.35 /)4%.)+&+/$.+
0$()2.3 $ #32'-32.3 ($&#' &') 4#-$ 3 $ &%.+$4' *#)2.3( 0) #+$6+ $ ' /'%.3
$ /'4#3(32'
$&#' &' 3 ' /)4%.) /)&' *) '3%3*)%' ,+*3 +4$.3& ' +/' 4.3/%' 2'( $04'#+5 )
#+$6)($&#' &')' ()/#)+
x " & $ +&$ $ '&D&+ " )*) ($&#' &' /)4$(' 2) #)*2'
(.3 /'*'4'*$('',.3&/$42).()2.33+43)2.)+'/$&+' +($&#' &'),.3&/$4 3*'4'*$+
'/$&+' +($&#' &')'/)2.3('/2'3*$.3%)#34'%43#))#34'%43#+ 35#3() 4)&'(
',.3&/$4+5 2)%)0$ $ +32.3 ) 0)#30'( )*)5 '+$ #34'%43#5 + 0)#30 2) 2.3(+ +)*23
3#63&'.3 32)%)0$2)7$& $#)2'(*$.3%+#34'%43#)$ '*/+,+ )5+.3 3&)#)&/3#$ /$)204+&5-/'
.302)&*) 3*)/$',.3&/$42)%)0$+'/$&'.' $($&#' &')
D x (x! + '&D&+ )*) (' ',.3&/$4 2).()2.33 +43)2.) ' /)4$%$ +
'/$&+ ' + ($&#' &') #$ /+)(' /#)32.+ 4$*2'3 '%.) $&#' &'$#) 3 +4$.3& %$.34$(
'&'(5 ) *3 2' .3 '/4'#32' 4' .3 2)#'$/' 4)2' #$ 6#/)2.+ #3)#)/) ) &'%$&' /3-&')
cc
/)&)42)$2#)*)+'3/&+,+*3$0)0$4)'54#3(32'( 3+4.3,)#3()/'(35.3*2''*#)4$%)
#$ ($&#' &'$#)2.+ .3 *) + ',) '&) '/4'#32) )&' 35 /#3,) $ /)$ *) 3 ($&#' &'$#) ,30
2)')#)5' $()&'.3' ()/#).)&'&#)/&'4$*
#)32.34$*2'3'%.)4#-$ 3 2) %3*3$2)$29 3%3*).+$ &#'0 '&+%)#'!(' '3%3*)%'
#3() 4.3/%' 2'( $04'#+ 43 *'/%3 *'& 23 +3%3*)(' #)42'(.3#2' &#+2' 4$*2' '%.3
($&#' &')#'2)%) &'(4$*2'3'%.)($&#' &'.3#$#3(%.320)#)*) 34#-$7'&+ $#)2.3
&$Dx ) /'$ ($&#' &') /)4$/$ #3)#)/ $ #$ /+$/$ /#)32.+ .) 2'3 %$&)
',.3&/) &'.$ 3%$(' *) #'+)4)(' #3)#)/ 3 /)4%.) 2) /'$ /)&' *) 3 ',.3&)/ 2)-33
$ $/$4)2.) 2)%)0$ #3&' '/4'#) /'$) $5 '* #$%$&35 $ '* '$4) ',.3&/$4) %3*).+$ &#'0
'&+%)# )%.$4' '($.3#)(' #3)#)/ 43 *'& 3 + 4$*2'( '%.+ 23 '.)4$ $.32&) )*)
#3)#)/4$-323'($.3#)('43'('+()&#'(3/)# &'30)4#/2.))%.$4''*$3('/+,+ 43
*'/%3*'&23+3%3*)('.) )2%$&',.3&/)&'.$' ()/#)('#$'4'(3/04()%'(+43)2.+;'2'
3 ! '* > *' >= #33%3*)(' #3)#)/5 +'$(' 2.33'43 ' 2'423 &)#)&/3#$ /$&35
2)6#/)(' -3(+ $ $0),3#3(' 2).'3'*2$.3 (.3 /' 0) *3/)%.2$.3 #'+)4)2.3 3#) 3 #$ 433(
+43)2.+ )/$(5 23 '($.3#).+$ #3)#)/5 '/)2.3( #34'%43#) *'4'*$(' + '/$&+ ' +
($&#' &')',.3&/$44333+43)2.);>5>='('+($&#'(3/)# &'30)4#/2.)$0'-/#$('%$&
',.3&/) &'.$ ' ()/#)(' 3*2' '* ' 2'42$1 #)4$%) 7'&+ $#)2.) .3 *) 3 /+,+ #$ #)*+ )
()%$( +43)2.3( #4' + /$ 2) 5 6( '* #3)#)/)5 -/' 3 ' ()/#) ) /#)235 ) 0)/$(
3%3*).+$ &#'0 '&+%)#5 /+,+ 3 '*$3 43 *'& 3 23 '.)4$ %$& ',.3&/) + 4$*2'( '%.+
($&#' &') '&+ $#) 3 +4$.3& '*'0*' 2) 3'#3'/)2.3 /+,+ ) #$ +'/#3,$ ',.3&/$4)
()2.$1 +43)2.) 4#-$ 3 +4$.3& ()&#)(3/)# &$( 0)4#/2.3(5 ) #$ #)*+ ) ',.3&/$4$() 43$1
+43)2.)$ &%.+$4' 3&'#$ /$($&#'(3/)# &$0)4#/)2.0)7'&+ $#)2.3
'('+',.3&/$4)()2.33+43)2.)#'2)$%$&',.3&/)
'*$$/+,+ /'%$&'*)*'2.)$4$6)',.3&/$4),+*3+*)%.32)'&'6('*#3)#)/)
2)#3)#)/ /)4$/$&)$(3#0$'2'3+%.);&3*#'4'+%.3=
'/)2.3(#34'%43#)*'43 /$+'/$&+' +($&#' &')$(3#0$'2$',.3&/$4
3%3*).+$ ) /#)235'%)&'$43'())%$$4' +-/)/$/+,+ 43*'& 3 '$4'
$(3#0$'2'3',.3&/$4)23+/'$+&3*#'4'+%.3
! +-/)/$ ',.3&/$4 43 *'& 23 *' 3 + 23' #3*2+ ,%$0$2+ #3)#)/)5 ) 0)/$(
7'&+ $#)/$3%3*).+$&#'0'&+%)#
' %$.3 #)*) $(3#0$'2$ ',.3&/$4 '*()1 '$ /$/$ '* +%.) (3&'( %)232'( &#'(
&'.+#3/1'*2'/#3,)
)&'2)/'$/$& $%'%'(5$%$.'-,'%.35(3*$6$2 &$(,320$2'(
,+*+$*)& $%'%2)3#$0) '$4)',.3&/$4) )$-32.3 32$&)*)23+'/#3,%.)4)
)%&'1'%A ' %$.3 $-32.) .'- .3*2'( ',#$ )/$ ',.3&/$4 (3&'( $ +4'( &#'( $
' /)4$/$3)2)(.3 /'
3%$$2) 3%$.35 '*#3 323 3%$. &3 &'('232/3 $%$ $/)4'3 '#3)2$0() ;)&' .3 #$.3 '
'#3)2$0($() ($&#' &' &$1 #)0(.3#)= 3 ('3 '*#3*$/$ '('+ '&+%)#"($&#'(3/#) &'.$ 3
' /)4%.)2) 4.3/%' 2$($&#' &'
&+%)#"($&#'(3/)# ;%$&) = .3 ',$2' '&#+3%' /)&%' &'.3 3 ('3 +(3/2+/$ + '&+%)#
($&#' &') ) 2.3(+ 3 2)%)0$ &)%) &'.) .3 2).3-3 *+$23 5 (( $ $0*$.3%.32) .3 2)
c c
'*$'&) #$.3*2' / .3*2'3 '*$'&) 2) '&+%)#"($&#'(3/#+ 3 '*#3 +.3 '('+ ',.3&/$4"
($&#'(3/#)
,.3&/$4"($&#'(3/)#;%$&)=$()$03%3*#3*(3/2'3 /)&)%6)2)&'(.3+3#) 32) &)%)
*+$23 5 ((5 )'*$.3%.32).3 2)*$.3%'4)#3()/'(35#) /'.)2.3$0(3 +*4)'*$'&)
$02' $5(($%$5($&#'(3/)#)
#$.3*2' / '*$'&) 2) '&+%)#2'( ($&#'(3/#+ 3 '*#3 +.3 /)&' -/' 3 '&+%)#2$
($&#'(3/)# ' /)4$ + '&+%)#5 ) ',.3&/$42$ 2) /'$ ($&#' &') '*3-)4)2.3 ',.3&/$42'3
($&#'(3/#) 3 4#-$ /)&' -/' 3 #4) %$.34) 6#/) 2) 2.3(+ ;'02)32) ) = '&%'$ ) #4'(
%$.34'(6#/'(2)'&+%)#"($&#'(3/#+;/)&' 3'02)32) )=)/$( 3 &)%3#)/3+*3 2'*'&
323#'2) 3(.3 /'3*.3 3'&%))'*$'&',.3&/$4 )'*$'&'('&+%)#"($&#'(3/#)
0,#'.$
3,#'.'*$'&)$'-/' 302)*)4#$.3*2' /.3*2'3'*$'&)2)',.3&/$4"($&#'(3/#+$02' $5
((5$0#)+2) 34#$.3*2' /.3*2'3'*$'&)2)'&+%)#"($&#'(3/#+)#$(.3#5)&' 3'&%'$
3/4#/$ '*$'& 2) ',.3&/$4"($&#'(3/#+ $ -3 2)3 /$ '*$'& 2) '&+%)#"($&#'(3/#+5 4#$.3*2' /
.3*2'3'*$'&)'&+%)#($&#'(3/#)$02' $95>B@5(($%$5($&#'(3/)#))*)
3 *',$.3 4#$.3*2' / .3*2'3 '*$'&) 2) '&+%)# ($&#'(3/#+ 2) /'$ ($&#' &') 3 /)4$
#3)#)/$$0(.3#$43%$$2)' ()/#)2'3',.3&/)
m
c c
)4#3(32'. ($&#' &' &'. /312$6$5 ' 3,2' #$ #'+)4)2.+ #'63 ) 3%$. &3 *$',35
'*#3 $4)2.+ ,#'.) 1#'('0'() $ )2)%$0$ &)#$'/$'4)5 #$(.32.+.3 3 /312$&) #)4%.32.) &4'-
#3)#)/) ;323%3 &$9 +) 1 " 32.3$/$5 %.3 &)/$= &4'- #3)#)/$ + ' 4'(3 &)#)&/3#+
2).3-3 #$4#3(32$5 )%$ $ '2$ 3 ('3+ ' 3,2$( ' /+&'( #343 /$ + /#).23 2'42)
&)#)&/3#$ /$&) &4' #3)#)/).3*) 3()/3#$.)%' %$.37$& $#)2.)5$ $#)2.)$,'.32.)()63#$#)$
2)($&#' &'+' ()/#)$)2)%$0$#)+ /4)#$()63#$#)2'/&$4'
',0$#'( 2) -$#'&+ #$(.32+ '43 (3/'*3 ' /'.$ 2$0 36$7$2$1 ' /+)&) + 4$(
2)43*32$(7)0)()#)*)
c c
#
*' 3# &)#($2) #) /4'#$/$ + (% 3%)6$.)%23 $#3/23 &$ 3%$23 $ (%
*3 /$%'4)234'*3) /4'#,'.3+)#)4)/$ *'($2+/))*) 3'1%)*$/)(2'6#432$#) /4'#
&)#($2) 3#'7$%/#$#)$' /)4%.)+*',#'0)/4'#32'.' +*$ 43*'+'/#3,3
#
3# '# 3$2) #) /4'#$/$ + (% 4#3%3 $#3/23 &$ 3%$23 $ ' /)4$/$ *) 3 '1%)*$
)*) 3 #) /4'# '1%)*$ *'*)/$ (% *3 /$%'4)23 4'*35 *',#' $0($.3-)/$5 #'7$%/#$#)/$ $ ,'.) .3
#3(2)0)+'/#3,+
#
3# %)&('$*) #) /4'#$/$ + (% 8 $#3/23 &$ 3%$23 $ +)#)4)/$ *'
+43 + /)263 ;'&' )/)= )*) 3 0)4#-$ +)#)4)2.35 '2'4' *'*)/$ $#3/2+ &$ 3%$2+ *'
2$4')0)#3($232)'3/&++)#)4)2.)#$.3+'/#3,3,'.) 37$%/#$#)
*' (3 (3/$%32 &'3 %)4'3 #) /4'#$/$ + (% *3 /$%'4)23
4'*3' %$.37$%/#$#)2.),'.) 3('3&'#$ /$/$
0 ,'.3 3 ()/3#$.)% #32' $ 2) #3*(3/2' /)&)%63 + &) 8 $#3/23 &$ 3%$23 $
$ +
1%'#)%1$*#)/ ; 3# 1%'#)%1$*#)/) #) /4'#$/$ + (% *3 /$%'4)23 4'*3=5 #3&#$4) 3 '&#'42$(
/)&)%63( $ #$/$-3 #$/$ &)2.3 3 4#-$ #3&' 7$%/3# )$#)5 2).,'%.3 ',$2'( 3+($6'( 0)
,#$ )2.3 #$/$ )& /#3,) *) ,+*3 /)&43 .)$23 *) 3 '* 2.33'4$( *3. /4'( /&$4) #)0*4'.3 2)
'.3*$2)233%$.35)*) 3#$/'(323#)0,$.3 /)&)%63)'4).2)$22)#)4%.32.3#$4#3(32$
&4'-#3)#)/
6$%.+.) 2$.33 )3%3*)4)2.)#)4%.32.) &4'-#3)#)/)2)43-3('.3*2+ '* 4333,#'.)
-3()&'.3 3&'#$ /3+($&#' &' &'./312$6$9
c c
'&#$4) 3$ /$('&#'42$( /)&)%63(
4)&'('*2)43*32$1)332) )#3)#)/$' /).+*'
($2+/)
+*+$ *) + + + /$() /)%2' #$ +/23 #) /4'#323 1#)2.$43 ()/3#$.3 $ $/2$ &'()*$$
1#)235 &)' $ /),$%2$+ %'4$ 4%)2' /$ $ /3(3#)/+#35 + 2)-+%.$2) #3* /)4%.) 43'() '4'%.2'
/)2$-/30)#) /#)0%$$/$1 4# /) ($&#'''#3)2$0)() + 3 ('3+2)$ ,#'.23 ,)&/3#$.3 $0#'*'4)
%
5 #'/'0'3 &)' -/' .3 M
!!5 3%.$4$63
#!
%$/*
) #$#3(+ #3)#)/) ) ($&#''#3)2$0($() $0 + /) ()/3#$.)% 3 ('3 +03/$ /#+3)2.3(
%)&) )'4#-$230+,)5 )'4#-$23*3 2$5 ) %+0'&'3',#)0)$/*+*+$*) 32) 4)&'('*
'4$1($&#' /)2$-/)#)0%$&+.++ %'4$$4'/)5$($&#''#3)2$0($&'.$$12) /)2.+.+3,$/$#)0%$$/$
)&' 35 ,%)3$( /#+3)2.3( )&)%$6'( %+0'&'3 ',#)0) ('3 3 *',$/$ ()/3#$.)% 0)
' ()/#)2.33%$.) %+02$63',#)0)
#3*(3/2' /)&)%635
+2032'4%)(32$&$%$-$#$/+ 2)%)()5
4)/)5
!8)%&'1'%5
/3#$%2))&)%$6)5
,)&/3#$'%'-&)30)5
()#&3#5
-/$)%.&);2$.3',)4302)=
/3#$%$ )/$#)*2+'4#-$2+!8)%&'1'%'(5+03/$$ /' /)&)%63$'02)$/$3)()#&3#'(
%)(,$#)/$30+2)%)(32+*'+ $.)2.)5 )3&)/$*) 3'1%)*$$#32$.3/$3/%.'(303*4$.3
&)%.$634'*32) #3*$2+#3*(3/2'3 /)&)%6)
03/$ /3#$%2+)&)%$6+$2.'(0)14)/$/$()%+&'%$$2+()/3#$.)%)&'.$ 32)%)0$$0(3 +
0+,)
)14)32$()/3#$.)%#32$.3/$+&)4'*32) /)&)%6+5*$ 3#3'4)/$3)$2)#)4$/$#)0()0
&'#$-/32+)&)%$6+,)6$/$+&)2/+0) (33
/)4$/$#3)#)/*) 3' +-$5)0)/$(3)7$& $#)/$2)%)(32$&+
! ),$ 3($&#''#3)2$0($$0+ /)('3%$%)&-3+'$/$'3%.2'$1.3','.$/$-)7#)2$2'($%$
&#$ /)% 4$'%3/ ,'.'( '/#3,2' .3 #3%$/$ #)0()0 .3*2'( '* '4$1 ,'.) $ )3&)/$
3&+2*$*)*.3%+.3
)/$( 3,'.)$0%$.3$$ 3#3*3 /$%'4)2'(4'*'(
#3)#)/ ' +-$/$ 2) 4)0*+1+$%$ 3) #$ %'2$/$ 2) 7$%/3# )$# $&)&' 3 23 ($.3 ,#$ )/$
7$%/3#)$#'(A
4)&'#$#3(%.32#3)#)/ 3' ()/#)'*$(3#0$'2$(',.3&/$4'(
c c
%'($%' /)&)%63)*$%)&-33+')4)2.)($&#''#3)2$0)()'/#3,2'.3*)' 4.3/%.32.3#3)#)/)
,+*3 ()& $()%2' $ &'2*320'# ($&#' &') +-/32 &' .3 #3)#)/ *',#' #$#3(%.32 2)
2.3(+ 3('3++'$/$($&#''#3)2$0($#)0%$$/$1',%$&)
) #'+)4)2.3 $4$1 3%$.) 7$/'%)2&/'2)5 0''%)2&/'2) $ *#+3$1 ($&#'"'#3)2$0)()5 /.
2.$1'4'3 #)0(2')4)2.)5 '/%.$4' /$5 '#+%)6$.3 $/*5 &)' $ 0) $0'%)6$.+ ($&#'''#3)2$0)()5
&'#$ /$ 3 #3)#)/ 4$ 3) &) ) #$#3(+ '4)&4$1 #3)#)/) '/#3,2) + 36$.)%2)
#3*(3/2) /)&)%6)&'.)$().++*+,%.32.3+ #3*$2$
&'+*+,%.32.)#3*(3/2'3 /)&)%6)2)()0)/$/)2)& %'.4)03%$2);%$&))=
) 632/)# '&#'42'3 /)&)%6) 2)2$.3/$ + 320$.+ ($&#''#3)2$0)() &' 3
($&#''#3)2$0($ 2)2' 3 $0 /323 &+%/+#3 '2*) 3 )(' /3#$%2'( 30'( +0(3 &)
&+%/+#3 $ ' /)4$ 2) /)&)%63 ;%$&) ,= &' 3 ($&#''#3)2$0($ +0$().+ ) 4# /3
'*%'33 '2*) 3 2) '&#'42' /)&)%63 #4' /)4$ &) 7$0$'%'-&'3 #) /4'#)5 ) 0)/$( 3
/3#$%2'( 30'( 0)14)/$ ()%' &+%/+#3 $ #)0(+/$ + 2)23 32'. &)%.$6$ +*+$ *) 3
23','.32$ ($&#''#3)2$0($ ',$2' 43'() %),' 4$*3 '* 4.3/%' 2$( ($&#' &''(5
3 /'.323'1'"*2'2)'&#'42' /)&)%63*'*)/$$&)(3/$%32 &'3%)4'3'.)('#)
,$/$ #)0,%)32) +/) *) 23 ,$ +,$%) ($&#''#3)2$0(3 3/$%32 &' %)4' 3
#$#3() /)&' -/' 3 #) /4'#$ 5 3 ,'.3 + 5 (% 8 3/)2'%) $ *'*) 3 (%
*3 /$%'4)23 4'*3 4)&' #$#3(%.32+ ,'.+ /#3,) #)0,%)$/$ +/) ($.3-)2.3(
5(%,'.3$(%*3 /$%'4)234'*3)#)0,%)32'3(3/$%32 &'%)4'3 3$0($.3-)
) + 320$.'(($&#''#3)2$0)()2)'&#'42'( /)&)%6+
#3*(3/2' /)&)%63' +/$$#$/$ 2+/$2)'&#'42' /)&)%63/)&'*)&) )&+%/+#'(
($&#''#3)2$0)()' /)23+632/#++*+,%.32.);%$&)6=
)/$( #3*(3/2' /)&)%63 )%.$4' ' +/$ /)&' *) &) ) &+%/+#'( ' /)23 4$ $/$ 2)
'&#'42'( /)&)%6+$02)*+*+,%.32.)#3*(3/2'3 /)&)%6)
#$/$ 2+/$$4$63'&#'42'3 /)&)%6)*) 3*',#'0)%$.330)4)03%$2;%$&)*=
4)&' #$#3(%.32 #3)#)/ ' ()/#)/$ '* 43%$&$( +43)2.3( ($&#' &') $%$ +
$(3#0$.$' ()/#) 3$4$6)&)%.$63+0)/)(2.32'(4$*2'('%.+
c c
#$/'(33'/'4'2$-/)5$%$-/'.3('3+3()2.3$0($.32$',.3&)/5/)&'*)'4).$&) 2$.3'&)0+.3
+2)./)2)2$.$(*3/)%.$()$ /+3#) +&'.+.3$()'*'&.3,$'$4
3*)2 '* ' 2'42$1 #3*+ %'4) + .3-2'3 7$& $#)2.) .3 /)2.3 )('3 ()/3#$.)%) $ 0)/' 3)
+4$.3& /#3,) 7$& $#)/$ *'& .3 .'- 4.3 ).,'%.3 .3 *) 3 '4) 7)0) #$#3()2.) #3)#)/) 4#-$
'*()1 2)&'2 -/' .3+03/ ()/3#$.)% ;2# )&' .3 #$.3 ' ,$%.2'( ()/3#$.)%+ 2) )('( (.3 /+
3*.3,$%.&)#) /3=
.317$& $#)2.)0)4$ $.'-$ '*,#0$23#'*$#)2.)7$& )/$4)5)'2)'3/0)4$ $
'* #$#'*3 $ 43%$$23 ()/3#$.)%) &'.$ 3 7$& $#) $/2$.$ ',.3&/$ 7$& $#).+ 3 6$.3%$5 ) &#+2$.$ ;+
%+).+,$%.2'3()/3#$.)%)&'#$.325 /),%'5%$ /$/*= 3 $.3&+2)()2.3*$.3%'4343%$$23'*5*'
5 6( #$ $.332.+ &#+2$.$1 ,$%.2$1 '#3)2) 2) ()2.3*$.3%'43 4'*$ 3 #)+2) ' '#$.32/)6$.$
)&'2)#$(.3#6$%$2*#$2$'#3)2$ 3 $.3&+'#32'5)%$ /2'#()%2'2)632/#)%2$23#4
$& $#)2.3 3 4#-$ + '*3'4)#).+$( /)&%32$( +*'4$() &)' -/' +9 3#+43/35 /33%$635
(.3#2$ +*'4$ $ %$2' '-/' 3 ) /)4 7$& )/$4) /'&'( 4#3(32) ($.32.) '/#3,2' .3 #$
7$& $#)2.+ &'#$ /$/$ 02)/2' 43+ &'%$$2+ 7$& )/$4) + '*2' + 2) 0)#3($2+ ',.3&/) &'.$
#3)#+.3('3*2'(+'/#3,%.327$& )/$44$-3 323+'/#3,%.)4)&'()/3#$.)%*+34#3(32)
/'.$+23&'(7$& )/$4+57$& )/$4/#3,)'4#3(32'0)($.32$/$ 4.3$(
)/3#$.)%+ &'.$7$& )/$4#'*$#3#)4$%2'5 )/'02)$ ,#0'$ #)42'(.3#2'5 +,#0')*) 2)
*2'),$ )*'2.3 /#)23',.3&/)7$& )/$4$*)%.3#)42'(.3#2'#'*$#)'52)*2' +*)+&'(3
3 4#-$7$& $#)2.3 /)4%.) 3 4)/)$%$7$%/3#)$# '3 3*3 $/$*) $)&' + 43#$#3(23#)*2.3
*',#' #'43*32323&$',.3&/$23'/'2+543' /).+2)'4#-$2$3*)2'*+0#'&)'43'.)43
('3 *) ,+*3 )() #$#'*) ()/3#$.)%)5 '*2' 2' *) .3 ,'3)/ $2/3#63%+%)#$() &'.$ + +2$
4)0*+1)
&'%$&' + /)2'4$(' *) ()/3#$.)% 23 /'23 0)/' -/' .3 $ +2.32 4)0*+1'(5 /#3,) 2)
' +*+ + &'.'. 3 4#-$ 7$& $#)2.3 #$'.$/$ 4)&++( +(+ &'.) 3 4'.$( #)*'( '* /#)2$/$
23'3%.)24)0*+1$'('3+$/$#'*$#)2.37$& )/$4)+ 43*$.3%'43()/3#$.)%)
+* )7$& )/$4'(5'#3*()/3#$.)%)&'.$ 3',#) +.35 /)4%.) 363*+%.);3/$&3/)=43%$$23
"5 > 6( 2) &'.'. + $ $ )2$ 23'1'*2$ '*)6$ ' ',.3&/+9 $(3 4# /35 *)/+( $ (.3 /'
+0$()2.) ()/3#$.)%)5 2)0$4 '#3)2) &'.$ 3 #3)#+.3 $/* ) 3/$&3/$#)2.3 3 +'/#3,%.)4) 4#-$
,$.3%$)$#5)2)2.3(+ 3'*)6$$ $ +.+$ &%.+$4'',$2'(3#)7$/2'('%'4&'(
8 3/$% )%&'1'% +'/#3,%.)4) 3 &)' 7$& )/$4 )(' 0) ()/3#$.)% &'.$ 3 3 + *)%.3(
' /+&+ $.3$#+&'('('+ $%3/)4).7$& )/$4 323#3'#++.30)()/3#$.)%&'.$3,$/$
'*4#32+/ 7$2$.$( )2)%$0)()5 .3# $0)0$4) &'2/#)&6$.+ 6$/)%)0(3 ) ,$ 3 $0,.33%) &'2/#)&6$.)
6$/'%)0(35 ) $ &'#$ /$%) *',#) 4'. /4) )%&'1'%)5 +'/#3,%.)4).+ 3 7$& )/$4$ &'.$ + 3,$ )*#3
3%)6$.)%2+ $#3/2+&$ 3%$2+
c c
4). 7$& )/$4 ,#0' #'*$#3 )/3#$.)% 3 + 2.3(+ 7$& $#) *' )/$5 ) ('3 $ &#)3
#$.3(3 7$& $#)2.) 0)4$ $ '* 43%$$23 $ #$#'*3 ()/3#$.)%) )&' 2) #$(.3# 0) 4#1'43 &'#.32)
6#2'3 %+&) *'4'%.2' .3 7$& $#)2.3 '* *' ($2+/) ' %$.3 7$& $#)2.) ()/3#$.)% 3 $ $#) +
) '%+/2'( )%&'1'%+ 43*'& 3 ' .3) ($#$ $#3/23 &$ 3%$23
&'%$&' 3+*)%.3(' /+&+
23#$(.32.+.3)#)7$2 &)(3/'*)5()/3#$.)% 3('3+4)/$;&'203#4$#) 3=+83/$%)%&)1'%+
$& )/$4)#2')2)%)0$-$#'&+#$(.32++6$/'%'-&$($3(,#$'%'-&$($ /#)$4)2.$()
#$#3() 3' %3*3'.#363/+#$9
'%+/2$)%&)1'%(%
%)6$.)%2) $#3/2)&$ 3%$2)(%
)#(3#'47$& )/$4 3+'/#3,%.)4)2)$ /$2)$2$+$ /3 4#13&)'$7$& )/$4)#2')
#
"
83/$%)%&)1'%(%
$%$8#'*).2$7'#()%$2(%
$%$8#'*).2$7'#()%$2""(%
4'*)""(%
"8 7'#()%$2 .3 *',)# 7$& )/$4 0) )%33 $ 3%.$43 )/3#$.)% 3 + 7$& )/$4+ *#$ *' ',#)*3
#$.3 ',#)*3 ()/3#$.)% 3 $ $#) 4'*'(5 .3# )#3 7'#()%$2)5 &'.3 3 $0 23$ #)2'3 ()/3#$.)%)
'*4).).+52)*#)+.+'$$ %+023'&'$63
(
c c
81#'(2)&$ 3%$2)(%
3 /$%'4)2)4'*)!(%
8;#'*).2$=7'#()%$2(%
%)6$.)%2) $#3/2)&$ 3%$2)(%
8 #) /4'# 1#'(23 &$ 3%$23 ('3 3 2)#)4$/$ + 43'. &'%$$2$5 ) &'(%3/)2 7$& )/$4
23' #3*2' #$.3 +'/#3,3 )/3#$.)% 3 7$& $#) )/)5 0)/$( 3 )%.$4' $ *+3' $ $#)
/3&+'(4'*'(;)&$*' )/)=)/$( 34#-$*31$*#)/)6$.)&#'0 3#$.+)%&'1'%) 43
433 &'2632/#)6$.3
8 )%&'1'%+ ()/3#$.)% ('3 *) 3 &'203#4$#) $%$ 3 ' /+)&
2) /)4%.) *)%.3 )#)7$2 &'( (3/'*'(5 &'.) 3 *3/)%.2' ,$/$ '$ )2) + *)%.3( /3& /+
4).7$& )/$4'3'*)2.30)7$2$.))2)/'( &)$3(,#$'%'-&)$ /#)$4)2.)
P&P'
8#'*).2$7'#()%$2(%
$&#$2 &)&$ 3%$2);0) $32#) /4'#+!83/$%)%&'1'%+= !(%
%)6$.)%2) $#3/2)&$ 3%$2) (%
c c
7$& )/$4+()/3#$.)%' /).3&#)3$%$*+34#$.3(3 #$.3(37$& $#)2.).3+4$.3&2)02)32'
+(3/'*$6$$#)0%$$/'.30)'.3*$237$& )/$43),$*)%.$($&#'/312$&$' /+6$('3%$#)4$%2'
*) 3 '*4$.).+ 23'1'*2'.3' %$.37$& $#)2.) ()/3#$.)%*',#'$ #)/$
3(+ 3 3$ $#)2.3
',)4$/$ 0)4$ $ '* ) /)4) 7$& )/$4) &' + 2.33'4 ) /)4 +%)0$ )%&'1'% '2*) 3 $ $#)2.3 4#-$
)%&'1'%'( '23 &'2632/)6$.3 &'.).3+'/#3,%.32)$#$#)4%.32.+7$& )/$4) )#$(.3#9 )&'.3
7$& $#)2.34#-32'+7$& )/$4+)#2')5+ $.$ ) /)4+%)0$) '%+/2$3/$%)%&'1'%5'2*) 3$ $#)2.3
4#-$ ) '%+/2$( )%&'1'%'(5 *'& 3 ()/3#$.)% 7$& $#)2 + +32'4'( 7$& )/$4+ ,$/$ $ $#)2 !8
)%&'1'%'( &' .3 0) 7$& $#)2.3 &'#$-32 4'*32$ #) /4'# 23&3 ()/3#$.35 $ $#)2.3 3 ',)4%.)
/3&+'(4'*'($/'2).()2.3+4#3(32+'*.3*2'3*'/#$ )/)5)3 /'$*+3
)..3*2' /)42$.$5 )%$ 23 $ 2).,'%.$5 2)$2 $ $#)2.) .3 3 /) #'(.32) 4'*3 $%$ )%&'1'%) +
/)&%32$(' +*)()+ &'.$() 3()/3#$.)%7$& $#) 2'3'.3 ,'%.3#'2)$ ('3+2' / /)%2'3
#'/$6)2.) 4'*3 #3&' 7$& $#)2'3 ()/3#$.)%) 3*)2 '* *',#$15 )%$ &'(%$&'4)2$.$1 2)$2)
$ $#)2.).3+'/#3,)))#)/)&'.$#3* /)4%.),)/3#$.+6.34$6)&'.3 3+4'*3+' +*3+&'.$()
32)%)0$()/3#$.)%&'.$ 3$ $#).34$63 3+4'*3+' +*3&#'03)0+5&'.'( +'430)/4'#3235
$ *'4'*3 *' *2) +-/)2.3( 4'*3 #3&' #$&%.+&) 2) %)4$2$ + 4$-3 ' +*) $ /'4#3(32'5
#)42'(.3#2'$ /)%2'#'/$34'*)'2'%$&'4#3(32)&'%$&'.3#3*4$ 32'*)$ $#)2.3/#).3;'*
*' )/)=
)/3#$.)% 3 ('3 $ $#)/$ $ 2) *#+3$ 2)$2 $& $#)2$ ',.3&/$ 3 0).3*2' ) 3/$&3/)()
#3,)63+4#3$63'*3)03)#)42'*) 3#$'4'(' /+&+'*#)0+($.34)*) 3()/3#$.)%$$0
#)0%$$/$1' +*)23($.3-).+43*) 4)&$$() 4'.+4#3$6+4)&+4#3$6+#$4#1+*',#'430)/$
&'263(5/)&'*)$02.$12$-/)23('3$ ) /$4)&'#$#3(%.3234#3$63 /)4%.).+ 3+.3*)2
-$#$ +*+ &'.$ 35 &#'0%$.34)&5+-/)4'*'4'*2)4'*) )/3#$.)%+ 4#3$6)()$ $#) 3 '2'%$&'
4#3(32)&'%$&'.30)'4+7)0+#)*)(3/'*$&'(#3*4$ 32'
'%+/2$ )%&'1'% $ 8 )%&'1'%5 &)' $ 7$& )/$4$ + $.$ ) /)4 '2$ +%)03 $ /'4#3(32' $
*31$*#$#).+$&'203#4$#).+()/3#$.)%3 +/$(5)&'.37$& $#)2.3',)4%.32'+23&'('*7$& )/$4)
+ $.$ ) /)4 +%)03 )%&'1'%$ 2$3 &'2632/#)6$.35 '2*) 3 ' %$.3 $ $#)2.) *31$*#)/)6$.) 4#-$
' /332' )%&'1'%$() .)3 &'2632/#)6$.35 ) &'203#4)6$.) 3 ',)4%.) + 8 )%&'1'%+ &'
&'203#4$#)2()/3#$.)%' 4'.'.#$#'*$23 )*#$433&'%$$234'*3+ 3,$;*$.3%'4$*#432) /$1
,$%.)&)54333/)/$42$'#3)2$& 3#'7$/)$ %$2'=&'203#4)2 3($.32.).3*)2+/+*43*'/#$3'*$23
%$ )&' 3 &'203#4$#).+ ',.3&/$ $.) + /&$4) ,'3)/) 4'*'( '/#3,2) .3 3-) #'(.32)
&'203#4)2 )5' 3,2'2)'3/&+'4'3#'63 )
4#* ()/3#$.)%5 &)' -/' .3 2) #$(.3# *#4'5 ',$2' 3 +4) + 23&'( '* %3*3$1
&'203#4)2 )9
.3*)2*$'83/$%)%&'1'%$.3*)2*$'4'*3
/#$*$.3%)83/$%)%&'1'%)5*4)*$.3%)4'*3$.3*)2*$'3%$63#$2)
.3*)2*$'83/$%)%&'1'%)$.3*)2*$'3%$63#$2)
)*) 3 ()/3#$.)% 7$& $#) + 23&'( '* 4'*32$1 7$& )/$4)5$ $#)2.3 3 4#-$5 &)' -/' .3 43
#)2$.3#332'54'*'(5)*')%&'1'%)+&'(33 3+4)/$;8=*'4'*$ 3' /332'&#'0 3#$.+
)%&'1'%) 43 433 &'2632/#)6$.3 ;#'63 *31$*#)/)6$.3=
#$26$+5 2.32$.$ ',.3&/$ 3 ' %$.3
$ $#)2.) + 4'*$ +4'*3 + 8 )%&'1'% $ *)%.3 3 #'4'*3 &#'0 %3*3+ 3#$.+ )%&'1'%)9 8 "
8"8"8"8"!8"8"84# $()/3#$.)% 3+4'*$+ 8)%&'1'%5)*)%.3
#'63 *31$*#)/)6$.3/33&#'0 %3*33)%&'1'%398"8"8"8
&'%$&' 323'-/+.3
c c
#$26$ ' /332'3 *31$*#$#)2.) *'$ 35 + %.3* ,#0'3 $04%)32.) 4'*35 *' #'(.32) 2)
()/3#$.)%+5&'.3 3',$2'()2$73 /+.+ (3+#)4)2.3(3%$. &$10$*'4)5)%$$2)*#+332)$23
'.3*$2$ )+/'#$ '*#3 +.+ #)0%$$/' 4#$.3(3 /).)2.) + #) /4'#$() )%&'1'%)5 (3 +/$(5
0)*'4'%.)4).+$#30+%/)/$' /$+ 3*#)2.3(()/3#$.)%)*' ($2+/)+ 4)&'('*'4) "
#) /4'#))%&'1'%)
)%&'1'%$()433&'2632/#)6$.3()/3#$.)%' /).3'*.3*2'3*'*4)2)3 / )/$
#$.3(3*31$*#)/)6$.30)4$ $'*#$#'*3$43%$$23',.3&/)&'.$ 3/#3/$#)5/)&'*)5+'&4$#+*)/$1
3#)2$6)50) 4)&$',.3&)//#3,)'*#3*$/$2).'3'*2$.34#$.3(3
#'(.32) )%&'1'%) 4#-$ 3 2) 4$-3 2)$2) ).3-3 3 )%&'1'%5 + &'(3 .3 ()/3#$.)% 43
/).)' '*#3 32' 4#$.3(35 )%.$4' '*%$.3 $ '*()1 3 +(.3 /' 2.33) $) )%&'1'% '/#3,23
&'2632/#)6$.3 ) 4#$.3(3 #'4' 32.) &#'0 )%&'1'%3 ' +*3 + *',#' 0)/4'#323 $ '/4)#).+ 3
)('#)*$0)(.323)%&'1'%)
m
&
'
#'63 + *31$*#)/)6$.3 23'1'*2' .3 ()/3#$.)% ' /332' #'4'*$/$ &#'0 3#$.+ 3/$%
)%&'1'%) 43 433 &'2632/#)6$.3 ;"""!" "8= * 8 $%$ 8 )%&'1'%) *',$3('
4)&$*#+3$)%&'1'%2$3&'2632/#)6$.3#$(.32.+.+$ %3*3+/),3%+9
&-.
. &-$' !
($' !
),3%)#)4%.32.3)%&'1'%)'*#3 323&'2632/#)6$.3
c c
),$ 3#3)#)/ ('3)' '+4)/$*+$3#$'*4#-$ 32.33'4)$2&%+0$.)+ &)2)*) ,)%0)(
2&%+0$#)2.3 + &)2)*) ,)%0)( 4#-$ 3 2) /). 2)$2 -/' 3 2) #3*(3/2' /)&%'5 $04) 32' $0
& $%'%)5 #3&' #3)#)/)5 2)23 3 &) &)2)*) ,)%0)() $ #3 .3& )%.$4' #3&#$.3 '&#'42$(
/)&)%63(#3 .36$&'.$2$ +
$.3%.32$#32' 3 3$0 )1)/2'3 /)&%)+&)&)2)*),)%0)()&'.)
.3 #3/1'*2' 2)2$.3/) 2) $ /' #3*(3/2' /)&)%63 #3 .36$ /)4%.32$ + &)2)*) ,)%0)( $
#3&#$432$ '&#'42$( /)&)%63( ' /)4%.).+ 35 0)-/$32$ '* #)-$235 2).()2.3 )/) +
1'#$0'2/)%2'( '%').+ ) /' 4#$.3(35 0)14)%.+.+$ $ )#)4)2.+ & $%'%) + &'(3 .3 &)2)*)
,)%0)( #) /4'#325 %'$6) #$.)2.) +0 '&#'42' /)&)%63 4$( .3 #3)#)/ 3'/'4 $ ('3 3
/)4$/$+&+/$.+0)#3)#)/3
)&/#3,)2)'(32+/$*)#3)#)/$.'- 2$ +*37$2$/$42' ' +-32$5
)0)/'/#3,) )2.$().'-$04$.3 2'4#$.3(3' /+)/$)%.$4'*) 3%'$6)23'(.3#$
4)&' #3*(3/2' /)&)%63 ('#) *) ,+*3 ',$%.332' /. 2+(3#$ )2' +(3#)6$.) 3 4#-$
36$.)%2$( '%'4&)() $%$ ()#&3#$() $.$ 3 /#)3 2) /)&%+ 23 ,#$-3 + 4'*$5 )%&'1'%+ $ & $%'%+
4)&43'%'4&3 3('3+2),)4$/$+/#3'4$2)()&'.3#'*).+%),'#)/'#$. &$()/3#$.)%
%+).+
*)*'/)&4$1 '%'4)&) 23 ('3*) 3*' 3#$#3()('/+-&'.$$() 43'/#3,23' ',$23;23
,#$-3 3=
/'(6$%.+/#3,)$0($.3-)/$.3*2)&3*$.3%'43/+-)5,.3%)263/)$3%$63#$2)$/'(3*'*)/$
&#$ /)%$ /$('%) $%$ 732'%) #$ +'/#3,$ '4)&' 2)#)4%.32'3 /+-)5 ' %$.3 2+(3#$ )2.)
;',$%.3)4)2.)=5 #3*(3/2' /)&)%63 /#3,) %)&' 0)3#$.)/$5 )%$ )(' 2) (.3 /+ 3*.3 .3 $ $ )2)
'02)&) 4)&' ',$%.332) #3*(3/2) /)&)%6) 233 $03+,$/$ 2+(3#)6$.+ #$ *)%.'. ',#)*$
#3)#)/)
/'4#3(32' ) ',$%.3)4)2.3( #3)#)/) 4'*$ 3 $ 34$*326$.) + ' 3,2'. 43 6$
4$*326$.) /#3,) *) ,+*3 -/' '/+2$.) &)&' ,$ 3 )2)%$0) 3'/'4$1 #3)#)/) ('3%) %)&-3 $
#36$02$.3$04#-$/$
)*)$/)4' /+)&#)4%.32.)#3)#)/),+*30)4#-32;*3)#)7$2$ )2.35,'.32.35$2&%+0$.)
+ &)2)*) ,)%0)(= 2) #3*(3/2) /)&)%6) %$.3$ 3 3/$&3/) 2) &'.'. + 0),$%.332$ 4$ '/#3,2$
'*)6$&'.$ 3'*2' 32)#3)#)/
#$ #'+)4)2.+ )2)/'( &3 3#) 35 ,$%' 2) #$4#3(32'( $%$ /#).2$( #3)#)/$()5 +
2).433( ,#'.+ %+).34)54#-$ 3 ,'.32.3) 4)&$ ',.3&)/5+0)4$ 2' /$ '*2.33'43 /#+&/+#3$
6$%.)#)*)5'*),$#) 3'*3'4)#).+$7$& )/$4$,'.)#$#)4%.32.+)2)/'( &$1#3)#)/)2).3-3
3#$(.32.+.3*$73#326$.)%2','.32.35'*2' 2','.32.3 )4$-3,'.)
#3() 2)$2+ #)*) ,'.32.3 ('3 ,$/$ #'3#3 $42' $%$ #33#3 $42' #$ #'3#3 $42'(
,'.32.+ #3 .36$ 3 /)4%.).+ + %), #) /4'# ,'.35 /)&' *) 3 4#3(32)( ','.32' / #3)#)/)
'43)4) ) '4). 2)$2 3 2) #$(.3# ,'.$ 13()/'& $%$2'( 3-3 3 #$(.32.+.3 #33#3 $4)2
2)$2 ,'.32.)5 #$ 3(+ 3 #3)#)/$ #4' #3,'.35 ) 0)/$( 3 + /04 #'63 + *$73#326$#)2.)
+&%)2.) 4$-)& ,'.3 43 *'/%3 *'& 3 23 *',$.3 3%.32) 2$.)2 ) $73#326$#)2.3 .35 #3() /'(35
+&%)2.)2.3 4$-&) ,'.3 +/3( $ $#)2.) $73#326$#)2.3 3 4#-$ + #) /4)#)+ + &'(3 .3 $ ,'.)5
c c
&'.'( 3 #3)#)/ ,'.$5 #) /4'#32)5 ) $2/320$/3/ ','.32' /$ #3)#)/) 3 /)%2' &'2/#'%$-3
($&#' &''(
'.3 3 2).3-3 +'/#3,%.)4).+ &)' 0) $32$ 4'*32$ $%$ )%&'1'%2$ #) /4'#$ ;2).3-3
'*3'4)#).+ "8#) /4'#+ ,'.3=5 ()*) 3 23&34#%'%$.3'#) /4)#).++ &)#)27$%$34'(+%.+;2)
#$(.3#'#)25 4$.3/%'03%32'$*#+33=
#3()'#$.3&%+,'.30),'.32.3#3)#)/)('3+,$/$+DD(x $ ,& #$#'*23,'.3
+ 3& /#)&/$ *',$.32$ $0 ,$%.)&)5 $4'/$2.) $%$ ($23#)%)5 2# &)#($25 -)7#)2$25 %)&(+ 5 '#63$2 $
*#+33 .3-/)&3 ,'.3 3*',$.).+ $2/3/ &$(+/3($0 &)/#)2)&)(32'3+3%.) +*+$*).3 +
'3/&+ #)04'.)$2*+ /#$.3 &)/#)2 &$1 ,'.) )2$%$2 %+$' &)'$ 1'*$-2$ ()/3#$.)%5 $2/3/ &3 ,'.3
3.'-2)0$4).+$)2$%$2 &$(,'.)()'.3 3&++.++/#3'4$2)()$2)%)03 3+ 4# /'( /)2.+5
2).3-3+',%$&+&#$ /)%)$%$+#)1+) /4'# 3('3#$#3($/$#3()/04*$#3&/2'(2)$2+5
&)*) 3 ,'.) #) /4)#) *$#3&/2' + *3 /$%'4)2'. 4'*$5 $%$ $2*$#3&/2'( 2)$2+5 &)*) 3 #4'
#$#3($0) $32$)%&'1'%2$#) /4'#,'.3'.3()/$2$#) /4'#'*&'3 3' %$.3#)4$#)0,%)32$
#) /4'# ,'.3 + *3 /$%'4)2'. 4'*$ '*32$ #) /4'#$ + ()2.3 ' /'.)2$ ) .3 #3'#+%.$4'
#$#3($/$()/$2$#) /4'#&'.$('3*+3 /).)/$5)'*2.33) 3%)&'#$#3()#)4$#) /4'#0)
,'.32.3 )/$2$ #) /4'# 3 #)4$ + 8 )%&'1'%+ /)&' -/' 3 + '*#3 32+ &'%$$2+ )%&'1'%)
' /332'*'*).3,'.)*'& 323'.)4$/)%'3&'.$ 3*)%.323#) /4)#)) /4'# 3' /)4$" *)2)
+/3#(' /)/+2) <5)0)/$( 3#3()'/#3,$#)4$#) /4'#0),'.32.3
)(%*3 /$%'4)234'*3*'*).3 3()/$2'3#) /4'#)9
D +& $2 (%
D 326$)24$'%3/"(%
D 3/$%32 &'%)4'" (%
'.3 0) ,'.32.3 #3)#)/) + 6$&%$2) .3*$2.32.) &'.) + ' 2'4$ )*#3 ,320'%'4 # /32
;%$&)=0)&'.$ +430)231#'('7'#2)$)+ &'1#'(2)3#+)#'('7'#2)3#+).3'*3'4'#2)
0) ','.32' /5 ) )+& '1#'(2) 3#+) '('3++.3 430)2.3 .3*$2.32.) ) ('%3&+%$() 3%$.3 ;2#
$&#$2 &) &$ 3%$2) $() +/+ ,'.+.3# )*#$ 1#'('7'#2+ 2$/#' 3#++ : 5 *'& .30) 2.32'
430$4)2.3 )3%$. &$(('%3&+%$()'*3'4'#2))+& '1#'(2)1$*#'& $%2)3#+)"=
'.3 3+0)4$ 2' /$'*2.$1'4'3'2)-)2.)#$3%3&/#'%$/$&'.*$ '6$.)6$.$*$.3%32)&$ 3%3$
,)023 $ 3%3 ,'.3 $().+ )7$2$/3/ 0) ,)023 3%$. &3 &'('232/3 .3# )*#3 &)#,'& $%2+ $%$
1$*#'& $%2+ 3#++ &'.3#$*$ '6$.)6$.)6$.$$().+233)/$4)22),'. 43 ,'.3$().+ 43$ )7$2$/3/
#3() 6$/'%)0($ ) 3 .'- 2)0$4).+ $ 6$/'%)0()/ &3 ,'.3 $ +3%)42'( .3 ,'.3 + 6#432' $%$
#+$) /')#)0%$&+'*2.$15,)023,'.3 )*#3)($2'3#++5&'.)#$*$ '6$.)6$.$$()'0$/$4)2
2),'.5),'.3&$ 3%3 3%$. &3&'('232/35&)'-/'.3.3*#'5+%)4').3-3&'#$-/323&$ 3%3
,'.3 + 3'0$25 &$ 3%$7+& $25$&#$2 &) &$ 3%$2) $ 3#$/#'0$25 ) '* ,)02$1 ,'.) 3 2).3-3 &'#$ /3
(3/$%32 &'%)4'5&#$ /)%4$'%3/5,)02$7+& $253326$)24$'%3/$/*
c c
',0$#'( 2) ' /'.)2.3 43%$&'3 ,#'.) ,'.) &'.3 3 #$(.32.+.+ #$%$&'( #)4%.32.)
#3)#)/)5'$ )3('#)4%.32.3$+'/#3,+ )(''2$1,'.)&'.3 32).3-3+'/#3,%.)4).+
" )#)4$/$ 0) $32 #) /4'# )('2$.+( )%)+2) + 4'*$ ;)('2$.+( )%)+2 @ )%+($2$.+(
)('2$.+( +%7)/@)%+(32)(('2$+(?7'#(+%)9
;=C=
"3#13()/'& $%$2)#) /4'#$/$+(%) '%+/2'3)%&'1'%)
(%0) $32'3#) /4'#)
)('2$.+( )%)+2) + 4'*$ *'*)/$ &) ' &) 13()/'& $%$2) #) /4'#32'3 + )%&'1'%+
4)&' #$#3(%.32) ,'.) /'.$ 2) 4.3/%' /$ ! *)2) + ,'6$ &'.) .3 0)/4'#32) 4)/'(
' %$.3!*)2)#) /4'# 3#'7$%/#$#)$*'*).3(+ 3(%13($. &$$ /'33%$63#$2)$
(% (3/$% )%&'1'%) #'0 )/) ;#) /4'# /#3,) *) '/)(2$= '2'4' 3 4#-$ 7$%/#$#)2.3
#'7$%/#'4)2),'.) 3 $)+ ,'6+ &'.+'/'(/#3,)*',#'0)+-$/$$$0%'$/$*.3%'4)2.+
4.3/%' /$23()2.3'*(.3 36)3&/)*).3,'.) #3(2)0)+'/#3,+
2'3$ #)&/$)#$ #3'#++.+ *) 3 '4)&' 2)#)4%.32) ,'.) #$.3 +'/#3,3 #)0,%)$ ;2)
(%*3 /$%'4)234'*3*'*)/$ (%#$#3(%.323 ,'.3= 4)&'#)0,%)32$(#) /4'#'(,'.3
#3)#)/$ 323-/'*+3,'.35)%$.3('3+3$043 /$#36$02$.3,'.32.33%)7$%*'413()/'& $%$2.3
4#%'' /'.)2),'.)#3()'*)6$()&'.32)4'*$ 3#2,3#%32;1)(,3#%)$255=,$%).3
+'/#3,%.32)$*)%)&)#)&/3#$ /$2+#3)&6$.+,'.) /)#)3'*$2)
+$2),'.32.);4#$.3(3,'.32.)='4'(,'.'(#)0%$$/'.30)'.3*$23#3)#)/35)4)#$#)
'* *' ($2+/)&'.3 ()/3#$.)%' %$.37$& $#)2.)*',#'$ #)2 ) ,'.32.3(23 ($.3 ,$/$
#',%3())#'$/'*',#'/#3,)$ #)/$()/3#$.)%)&'.37$& )/$4 )*#)'23&+&$ 3%$2+
0 ,'.3 #3)#)/$ 3 #32' 3 + /3&++ 4'*+ $ *',#' 3 $ 3#+ ) )#)7$2 &3 #3 .3&3
$ $#)2.3 /#).3 *' ($2+/)5 ) 0) *3,%.3 #3)#)/3 ; .3323 #+&'(= *' ($2+/) #$
$ $#)2.+4'*) 3($.32.) 43*'& 3+2.'.'.)4%.+.+$2).()2.$02)&'4$/#)3'4),'.3
04'*3 3
#3)#)/$ #3,)6+.+ + )%&'1'%3 43 .)3 &'2632/#)6$.3 ;4$*$9 *31$*#)/)6$.)=$ 2) &#).+ 3 #3&'
& $%'%)$2&%+0$#).++&)2)*),)%0)(
#$ #3,)6$4)2.+ $0 4'*3 + )%&'1'% 2) #3)#)/$() 3 ('3 ',#)0'4)/$ /)%'3 )%'3 3
'* /#)2.+.3#'4' 32.3(#3)#)/)&#'00)&$ 3%.32$)%&'1'%&'.$ 3#$#3()/)&'-/' 32)
(%!8)%&'1'%)*'*)*'&)$ '23&$ 3%$23;%=
0'4'3)%&'1'%)#3)#)/$ 3#32' 3+
$ /!8)%&'1'%+&'(3/#3,)*)#'($.323,'.+"'*6#432&) /3*)' /)2++#+#2$'-/'
3 #32'-32.3( $0 0)&$ 3%.32'3 )%&'1'%) + $ / +4$.3& #323 + $ ()%3 &'%$$23 &$ 3%$23
#3'#++.3 3$
$ 4$-3&#)/2'$ $#)2.3+ $ /'( !8 )%&'1'%+$%$ 3+ !8 )%&'1'%*'*) &)
)('2$.)&) &'.$ 23+/#)%$-3 *3. /4' &$ 3%$23 3*2) '* 3-3 +'/#3,%.)4)2$1 -3() 0) ,'.32.3
3%)7$%*'4$(13()/'& $%$2'(.3 %3*3)9
c c
D '.32.3;$04'*35 8$%$8)%&'1'%)= *' ($2
D
$#)2.3+/3&+'.4'*$9
0))#)7$2 &3#3 .3&3*'($2
0)#3 .3&3$%3/'( *' ($2
D 31$*#)/)6$.)9 8)%&'1'%($2+/)
D 8)%&'1'%($2+/)
D !8 0)&$ 3%.32$ )%&'1'% ;+ '4'( )%&'1'%+ 4#-$ 3 *$73#326$#)2.3 &'.3 3#)/$
'*($&#' &''(=
D !8)%&'1'%;230)&$ 3%.32=#3)#)/3$ #)/$4$-3+/)
D 8)%&'1'% ($2+/)
D 8)%&'1'% ($2+/)
D 8)%&'1'% ($2+/)
D 8)%&'1'%$& $%'%+'*2' +9($2+/)
D & $%'% ($2+/)
D $2&%+0$.)+&)2)*),)%0)(
2&%+0$#)2.3+&)2)*),)%0)(4#-$ 32)/).2)$2-/' 32)#3*(3/2' /)&%'5$04) 32'$0
& $%'%)5 #3&' #3)#)/)5 2)23 3 &) &)2)*) ,)%0)() $ #3 .3& )%.$4' #3&#$.3 '&#'42$(
/)&)%63(#3 .36$&'.$2$ +
$.3%.32$#32' 3 3$0 )1)/2'3 /)&%)+&)&)2)*),)%0)()&'.)
.3 #3/1'*2' 2)2$.3/) 2) $ /' #3*(3/2' /)&)%63 #3 .36$ /)4%.32$ + &)2)*) ,)%0)( $
#3&#$432$ '&#'42$( /)&)%63( ' /)4%.).+ 35 0)-/$32$ '* #)-$235 2).()2.3 )/) +
1'#$0'2/)%2'( '%').+ ) /' 4#$.3(35 0)14)%.+.+$ $ )#)4)2.+ & $%'%) + &'(3 .3 &)2)*)
,)%0)(#) /4'#325%'$6)#$.)2.)+0'&#'42' /)&)%634$(.3/#).2$#3)#)/3'/'4$('3 3
/)4$/$+&+/$.+0)#3)#)/3
)&/#3,)2)'(32+/$*)#3)#)/$.'- 2$ +*37$2$/$42' ' +-32$5
)0)/'/#3,) )2.$().'-$04$.3 2'4#$.3(3' /+)/$)%.$4'*) 3%'$6)23'(.3#$
!
4+,'.+.33'*$23+/312$&+#)4%.32.)#3)#)/)+43').*321).2;)$*321)$2=
$*'*)2) .3' /)%).3*2)'*' 2'42$1,'.)#$#)4%.32.+#3)#)/)),'.32.3''4'.(3/'*$
#$#3().+ 3*4)#) /4'#)&'.$ 32$&)*)23($.3-).+"8"84'*32$#) /4'#73#$)('2$+(
+%7)/) " 58 4'*32$ $%$ )%&'1'%2$ #) /4'# 13()/'& $%$2) ) /4'# 73#$)('2$+( +%7)/) 23
,'.$ #3)#)/35 43 )(' %+$ &)' -/)4$%'5 /. #$#3() #3)#)/3 *) ,'%.3 #$(3 ,'.+ 4).
#) /4'# 3 ('3 +'/#3,$/$ $( 3 &#$ /)%$ 73#$)('2$+( +%7)/) #) /4'#35 ) '*#)4) 3 '&'
(.3 36) #$#3()2.3 13()/'& $%$2) 3# 13()/'& $%$2) #) /4'#$/$ + ($%$%$/)#) 8 3/$%
)%&'1'%) $ *'*)/$ (% *3 /$%'4)23 4'*3 +* 0)/4'#$/$ 4)/'( $ ' /)4$/$ 2) 4.3/%' /$ *'
23*.3%.3 *) ,'.) )0#$ #$.3 +'/#3,3 ,'.) 3 #)0,%)$ *3 /$%'4)2'( 4'*'( ;9=5 /)&' *) 3
*',$.358#) /4'#13()/'& $%$2)
c c
#'63 )0#$.34)2.)('3*) 3+,#0)0)3#$.)4)2.3(
/'( %+).+3#)(13()/'& $%$2)
/)4%.) 3+(%*3 /$%'4)234'*3$0)3#$.)4) 3 43*'#) /4)#)2.)&#$ /)%),'.34).#) /4'#
4$-3+/)('#)*) 37$%/#$#)$&)*) 3'1%)*$('3*) 3+'/#$.3,$0),'.32.3
) ,$ 3 #$.3$%' #)04$3 ($&#''#3)2$0)() + ,'.+ 3 *'*).3 &#$ /)%$ /$('%)
).*321).2'413()/'& $%$234' )('3*) 3+'/#$.3,$4$-3+/)0),'.32.35)%$ 3#$/'(3
('#))0$/$*) 3+2.33)23+23 373#$)('2$+( +%7)/)3) $4)2.3,'.373#$)('2$+( +%7)/'(
+')4) 3%)&'5.3#13()/'& $%$2'$2.3*)/)(2$
'.) ('3 *) 3 +'/#3,%.)4) *+3 4#3(32) ;*' 23*.3%.)5 )%$ '4#3(32' ('#) *) 3
#'7$%/#$#)$*) 3$04#-$#',)*)
$.3.'-+43&+'/#3,%.$4)#',)$ #)42' /$,'.34#-$ 3/)&'
-/' 3 + /)&%32$ +* /)4$ 23&'%$&' &)$ 13()/'& $%$2) $.+ +'/#3,%.$4' / $ $/+.3('5 $
#3%$.3(' $1 4'*'4'*2'( 4'*'( &' 3 4'*) ','.$
.+,$) /' 13()/'& $%$2 .3 .'- +4$.3&
+'/#3,%.$45))&','.)4'*3,+*3+/)$%$#%.)4'
.+,$) /)/#3,)#)4$/$2'4+,'.+
)' -/' 3 4$*$ '$ )2$ 2)$2 ,'.32.) 0)1/$.34) 23-/' 4$-3 4#3(32) 3 +/$(5 )&'
#3)#)/'#$023&$1#)0%'3)/#3,),#3*)#)*$('3 3#3'#+$/$ %3*3$' /+)&9#3)#)/3
&'.$ 3 2)%)03 + 8 73#$)('2$( +%7)/+ /)4$/$ *' ($2+/) + /3#(' /)/ 2) /3(3#)/+#+
< *' < )/$( $1 $ #)/$ &)' + #3/1'*2' '$ )2'( ' /+&+ $ +43 /$ $1 +
13()/'& $%$2 '.32.3 4#-$/$ /)&' 3 + /3#(' /)/+ #$ $ /'. /3(3#)/+#$ $ $ /' 4#$.3(3 &)' $
-/)4%.32.3 $73#326$#)2.3 3 ',)4%.) + 8 73#$)('2$+( +%7)/+5 ) *31$*#)/)6$.) &)' -/' .3
'$ )2)+'-/'.-3($
c c
#) /4'# /$ 3 )#$#3(%.32'(,'.'($()%'0)3#$.)/$*) 3 /$ )#) /4'#$)*) 3'4).#) /4'#
'1%)*$,'.).3 #3(2)0)+'/#3,+
.3,'.)&'.)*).3*',#3#30+%/)/3)&' 3&)'7$& )/$4+'/#3,$)%&'1'%$%$23&$'*
7$& )/$4)&'.$ )*#$1#'(2+&$ 3%$2+
'.) 3 +'/#3,%.)4) &)' 8 4'*32$ $%$5 3-35 )%&'1'%2$ #) /4'#5 ) #$#3() 3 '
%3*33(#363/+9
D )7#)2$23#
D 83/$%)%&'1'%(%
D 4'*)(%
c c
-)7#)2$2'(
,'.$'*#432.3230$*'43+/'5)+'/#3,%.)4) 3&)'"84'*32$#) /4'# #$.3(3
,'.32.)! 3'**'($2+/)).3*',#3&'2/#) /3 ) 4$.3/%'03%32$(
6
#3)#)/$ 3 ('3+ ,'.$/$ .3*2'( '* '*),#)2$1 ,'.) &'.'( 3 $ /$3 23&$*3/)%. + 3#) $
#'+)4)2$1 '#3)2)5 /&$4) $%$ 3$$.) 3 +/$(5 3-3 3 #$ $0#)*$ )2)/'( &$1 #3)#)/)
#$(.32.+.3(3/'*)&'(,$2'4)2.),'.);*$73#326$.)%2','.32.3=5 )3%.'(*) 3.) 2$.3$ /)&2+
#)0%$&3+3#) $)#$(.3#5)&'3%$('*)+'02)('3#) +#'4'*2$1 2'$)$0),#)3('*43
,'.3'*&'.$13.3*2),'.$/$& $%3( &$)*#+3)7%'3( &$*$'&' 3'*%+$('0)&'(,$2'4)2'
,'.32.3#3)#)/)('#)('4'*$/$#)+2)*)*#+3),'.)3 /'+/$32)#3/1'*2'+'/#3,%.32+
,'.+#$'4'(2)$2+#)*)23'1'*)2.3 /#%.$4$)%.$4' /+)&#$&'(3/#3,) 4)&$*3/)%.
&#$/$&$'6$.32$/$5&)&',$ 3+'$%$ 4$+0#'6$&'.$,$53432/+)%2'5*'43%$*'230)*'4'%.)4).+33
#30+%/)/)
#$#3($/$-)7#)2$2$','.$/$#3)#)/3&)'-/'.343'$ )2'
)/$( $04#-$/$ *31$*#)/)6$.+ *' '2'3 )%&'1'%) + &'(3 .3 #) /4)#32) ,'.)
4$.3/%' 03%32' ;!8 $%$ 8 )%&'1'%= ' ) '%+/2'3 )%&)1'%) #3)#)/$ 3 *'4'*3 $
&)*).3,'.) 4$.3/%'03%32'#) /4'#32)+&)#)27$%$ &'(+%.+
' %$.3 *$73#326$#)2.) #3)#)/$ 3 #' 43/%.)4).+ + & $%'%+ $ $2&%+0$#).+ +
&)2)*),)%0)(
4$.3/%' 03%32' ,'.$ 63%+%'023 0$*'43 03%32'5 ) -)7#)2$2 '*#432.3235 &+/$2$0$#)23 $ '%+/2.)%3
6#432'
c c
8)%&'1'%;*$73#326$#)2.3=
!8)%&'1'%($2
8)%&'1'%($2
) '%+/2$)%&'1'%($2
4$.3/%'03%32'+&)#)27$%$ &'(+%.+
&)#)27$%$ &'+%.3;*$73#326$#)2.3=
& $%'%") '%+/2$)%&'1'%($2
& $%'%($2
&)2)*),)%0)(
) '4). 2)$2 ('3+ *) 3 ,'.3 $ #3)#)/$ .332$ %','*2'( #+&'( '* 4.333 $%$
7$& $#)2'3()/3#$.)%)5 )('.3+/'( %+).+#'63 23-/' &#)32.3# 3$ &%.++.3#4)7)0)#)*)
;*3)#)7$2$ )2.3=$'$2.3 3$%$'*8)%&'1'%)$%$'*8)%&'1'%)
&' 3'*%+$/30)'4+&'(,$2)6$.+,'.)'2*) 3#3)#)/$5' %$.3*3)#)7$2$ )2.)5#4'
,'.3 13()/'& $%$2'( ;4$*$ 3%)7$%*'4 13()/'& $%$2=5 ) 0)/$( 3 $ 3#+ 4'*'( $ #32' 3 +
-)7#)2$2)%.$/'&#'63 )/332)43'$ )22)$2;*31$*#)/)6$.)5$2&%+0$.)+&)2)*),)%0)(=
4$23'*#432.32$3%3(32/$13()/'& $%$2'( 3,'.3
.+,$) /'5)'*#432.32$-)7#)2$2'(6#432'
# 4) (3/'*) 3 /#)*$6$'2)%2' &'#$ /$ 0) ,'.32.3 430$42'3 /&$4) '%)332) 4%)&2)5
,)0)%23(3(,#)23$(+6$2 3,'.3%)4'5.3*#)6#432'5)($-$$$3#$/#'6$/$2)#)2*) /'"6#432'
&
' ' /'.$ 43%$&$ ,#'. /#$1#'(2$1 (3/'*) + &'.$() 3
&'#$ /3 &'(,$2)6$.3 /#$ #)0%$$/3 ,'.3 #)*$ 36$7$2'3 ,'.32.) $ #)0%$&'4)2.) 430$42'3 /&$4) '*
*#+3$1/&$4);($-$)=3*#)$*#+33,)0'7$%23 /#+&/+#3 3,'.3%)4'5&'%)33203%32'$%$%)4';+
0)4$ 2' /$'*4)#$.)2/3,'.32.)=5)6$/'%)0()3%$.)5($-$$$3#$/#'6$/$.) 2'6#432'
#
&
"' ) #$&)0$4)2.3 +3%.32$1 1$*#)/) ;3%$&'3325
3%$&'#'/3$2$=+/&$4+&'#$ /$ 3
-- '& ' ( )0$#) 3 2) '& $*)/$42'( *3. /4+ 3#.'*23 &$ 3%$235 #$
3(+ 3 /4)#).+ )%*31$*23 3#+35 0) &'.3 3 430+.3 ,30,'.2$ $7'4 #3)332 &'.$ 2)&'2 /'3)
' /).3 #+$) /3 ,'.3 4'( (3/'*'( 3 3%3&/$42' ,'.3 ,)0)%23 (3(,#)235 3%$&'332 $
#)0%$$/$3%$. &$ 3/$3%$&'#'/3$2 &3#$#'*3
P
4) (3/'*) 3 &'#$ /$ 0) 3%3&/$42' ,'.32.3 3%$&'332) + /&$4+ ' 3,2)
)2.) 3',#))7$& )6$.$;1%)*2$)%&'1'%2$7$& )/$4$=5'-/' 33%$&'332#) /4)#)+4'*$$ )($(
/$( 3+/'&+#+/$2 &37$& )6$.3$ $#)$0/&$4)
#
%6$)2 %)4' 3 +'/#3,%.)4) 0) #$&)0$4)2.3 3%$&'0)($23%$&)2) $
#'/3'3%$&)2)5 ) 3 /' 3 #$(.32.+.3 + &'(,$2)6$.$ ) *#+3$( ,'.)()
&'(,$2)6$.$ )
/312$&'(4)2$3 '22)43*323 + /)263 3,'.303%32'
c c
*
4)/312$&) )*)+ 3#++ (3/'*) &'.$() 3,'.$ 430$42' /&$4'.'(3 3
&'%)332 ,'.$ 6#432'5 ) ($-$2' /&$4' $ 3#$/#'6$/$ +/'
'4) (3/'*) 3 3 /' &'#$ /$ +
&'(,$2)6$.$ )*#+3$((3/'*)()
" 43 (3/'*3 3 &'#$ /3 0) 3%3&/$42' ,'.32.3 3%) /$2$1 4%)&)2)5 )
2).3-3 3&'#$ /3+&'(,$2)6$.$ )*#+3$((3/'*)()
%"*
+
,* '#$ /$ 3 0) ,'.32.3 #)0()0) $ $ &'-/)23 #$ ) /'.$ 3 $0
&'(,$2)6$.3,)02$1$&$ 3%$1,'.);3'0$25)0+#5(3/$%32%)4'=5) 3.3*#),'.3/)(2'
%)4'*'%.+,$) /'56$/'%)0() 4$.3/%'%)4'5)3#$/#'6$/$#+$) /'
' /'.$ 43%$&$ ,#'. (3/'*) + &'.$() 3 +'/#3,%.)4).+ #)0%$$/) .3*$2.32.) #3,#)
).3-3 3 &'#$ /3 0) #$&)0$4)2.3 23+#'2) $ 23+#'3%$. &$1 3%$.)5 )%$ $ 0) ,'.32.3 23#42$1
4%)&)2)$*#+3$1 /#+&/+#)
0)4$ 2' /$'*#$($.32.323(3/'*354$*%.$4$/)%'3.36#235,#)'2$%$
0%)/23,'.3) /4'# #3,#) 3&'#$ /$$+&'(,$2)6$.$ )13& )(3/$%32/3/#)($2'(;(3/32)($2"
#3,#'=0)#$&)0$4)2.3,)0)%2$1%)($2)5)%$$0),'.32.3'%+/)2&$1$ .3)&)
'#3* /'3) -/' 3 &'#$ /$ &)' 7$& )/$4 + 3%3&/#'2 &'. ($&#' &'$.$5
' ($.+( /3/#'& $* 35 0)14)%.+.+$ ' ',$2$ *) ,'.$ %$$*35 3 /' +'/#3,%.)4) 0) ,'.32.3
($.3%$2 &'3'('/))5$%$%$$*2$1&)%.$6)+ 4.3/%' 2'.($&#' &'$.$
43 ,)023 ,'.3 32).3-3&'#$ /30) ,'.32.3'%+/)2&$1 3'& $
$ .3)&)5 )%$ $ 0) #$&)0$4)2.3 (3/)1#'()0$.3 ;() /'6$/$= 2) &%) $2$( )#)7$2 &$( $ .36$()
'3+ 3&'#$ /$/$$+&'(,$2)6$.$ ))0+#'(
P
4)&$#3 .3&5,30',0$#)*)
$.32)#)4%.32$%3/'(5 .3322)($&#'/'(+'* 4.333$%$
7$& $#)2)3 ()/3#$.)%)5 $%$ .3 2)#)4%.32 $0 )#)7$2 &'3 &)%+)5 ('3+3 .3 ','.$/$ $ 2)#)4$/$
#$4#3(32$$%$/#).2$#3)#)/
#3 .36$ 2)#)4%.32$ %','*2'( #+&'( +0 '(' $%3/) $%$ 2) ($&#'/'(+ '* 4.333$%$
7$& $#)2'3 ()/3#$.)%) #'4'*3 3 &#'0 )%&'1'%3 $ ,'.3 $
$ 2) #3*(3/2'( /)&)%6+ ;)&' .3 +
$/)2.+ " #3)#)/)= $%$ + )1)/2$( /)&%$() ;)&' $1 .3 4$-3= )&' #'63 #)*) 0)1/$.34) *)
#3 .36$#'%)03&#'0 3#$.3)%&'1'%)$,'.+/' 32)(33$/)2.3&)&'$1#32' $/$$0 +*)+ +*5
) *) 3#$ /'(3 23 '-/3/3 $%$ 23 ' +-3 4). *$' ' %) 4#-$ 3 2) 4$-3 2)$2)5 ) '4*3 3 ,$/$
'$ )2)*4)2)..3*2' /)42$.)
c c
#3 .36$ 2)#)4%.32$ '* 7$& $#)2'3 ()/3#$.)%) '*()1 3 /)4%.).+ + -)7#)2$2 + &'(3 2).3-3
' /).+" ($2+/)5)'23&)*$ )/))*) 3$04)*3$0-)7#)2$2)#3 .36$ 3*$73#326$#).++
8 )%&'1'%+ $ #32' 3 + ,'.+ 4'*32' %)4'
/'. ,'.$ ' /).+ *' ($2+/)5 ) 0)/$( 3
#32' 3+8)%&'1'%&' +#3 .36$#3,'.32$*$73#326$#)2.34#-$/$+0)&$ 3%.32'()%&'1'%+
;+(%8)%&'1'%)*'*)/$&)"*43 '23&$ 3%$23=$&)*) 3' /$323'*3'4)#).+$/'2,'.3
#3 .3&5 #$.3 *)%.33 #'4' 32.)5 4$-3 +/) $ #)/$ $ /$( ;230)&$ 3%.32$(= 8 )%&'1'%'(
$73#326$#)2.3 34#-$ 43*'& 3)%&'1'%,'.$5'*2' 2'*'& 323+&%'2$4$-)&,'.3$23$ '%.3
.) 23 #)0%$&3 + ','.32' /$ /&$4) 4) '*#432.32) /&$4) -)7#)2$2 3 ','.$/$ 6#432'5 ) 63%+%'02$ $
*#+3$23'*#432.32$0$*'4$,$3%)4$'*,'.34'*32'%)4'
31$*#)/)6$.)#3 .3&)4#-$ 3+) '%+/2'()%&'1'%+&'.$ 3#$/'(34$-3+/)($.32.)
31$*#)/)6$.) ('#)*) ,+*3'/+2)5 $2)33 3 #3 .36$#$#32'-32.+ + & $%'%5-/'.3*)%.$
&'#)&+'4'(' %+50)(+/$/$
& $%'%+#3 .36$' /).+*'($2+/)
0& $%'%) 3#32' 32)
#3*(3/2+ %'+ + &)2)*) ,)%0)(5 #3&#$4).+ 3 '&#'42$( /)&)%63( $ ' %$.3 +-32.) '*
23&'%$&'*)2)/#).2$#3)#)/.33'/'4
#$ #'+)4)2.+ '.3*$2$1 /#+&/+#) 23&$1 ,$%.2$1 '#3)2) 3 /' .3 '/#3,2' #$($.32$/$
23&+'*(3/'*)0)#' 4.3/%.)4)2.3)'4).2)$2('3+3.3' ()/#)/$523#)43$#3 .3&35
3$*3#($ 5 /'(3+3$*3#($ +5*%)&35)$ /'4#3(32'$'*#3*$/$*+$2+23#4)/+#3;$0#)+2)4) 3
2) .3*$2$6$ '4#-$23 %$ /)=5 0)/$( ,#'. /'() $ %$2' ).3-3 +'/#3,%.)4)2$ #3)332 $ 0)
#' 4.3/%.)4)2.3 + %3*3$9
%'#)%1$*#)/ (%;('3$(%=
'*)(%
)%$.+("1$*#'& $*;=3#
'*)$%$83/$%)%&'1'%(%
.3%+.3 $ /' &)' $ 1%'#)%1$*#)/ #3'#++.3 3 0) #' 4.3/%.)4)2.3 13#,)#$0'4)2'3
()/3#$.)%)
) /4'#9
%'#2$ 3#
'*)(%
c c
) /4'#9
3#
'*)(%
%'#2$ 3#)0(+/$+4'*$$' /)4$*)'* /'.$*'&#$#3()('*#+3$#) /4'#;#) /4'#
=)/$( 3',)#) /4'#)$0($.3-).+$' /)43*) /'.323&'%$&' )/$' %$.3/'34#3(32)*',$.32$
#) /4'# 3 #'7$%/#$#) $ +'/#3,%.)4) &)' #3)332 0) #' 4.3/%.)4)2.3 )43%'4) 4'*) ('3 *) 3
2)#)4$+43'.&'%$$2$+4) 3+*',#'0)/4'#32'./)(2'.,'6$$2)0)(#)32)((.3 /+
)/3#$.)% &'.$ 3 #' 4.3/%.)4) #4' /'.$ + 8 )%&'1'%+ 43 *'/%3 *'& 23 ',$.3%$5
'*2' 2'$03+,$03%32+ ,'.+)/$( 3#32' $+ )43%'4+ 4'*++&'.'. 3#'63 $0,.3%.$4)2.)
*'4#-)4))43%'4)4'*).3*',)##3)332 0)#' 4.3/%.)4)2.3$2)#'$/'.337$&) 2)&)*)*.3%+.3
2) 4.3/%' /$ '* 2.32$( *3. /4'( 3 #)0)#).+ 6$/'%)0() $ 1%'%'%) /$ $ 0)/' .3 '3'*2) 0)
#' 4.3/%.)4)2.3,$%.2$1',.3&)/)+&'.$()3%$('*',#'*)4$*$('3%$. &30$*'43
0 )%3%'43 4'*3 ()/3#$.)% 3 ,#0' #32' $ + /3&++ 4'*+ $ + 2.'. 3 23&'%$&' ($2+/)
$ $#) 4)&' #$#3(%.32 ()/3#$.)% ' ()/#) 3 + 4'*$ $%$ 3%$63#$2+ &' 3%$(' *) ()/3#$.)%
)+4)('*+34#3(32)' /332' 3*'4'*$*'!8)%&'1'%)$+2.3(+ 3&'203#4$#)
*
%$63#$2 *$'
'*)*$'
c c
4# /$',.3&/$('3+ 3$*$#3&/2'5,30$2&%+0$#)2.)+)#)7$25 .3$($&#'/'('(/'(
' /+&+,$3#$.3$&) 2$.3
),$()/3#$.)%&'.$ 3#3)#+.3('3)',$/$+43*32+)#)7$2'/#3,2'3).3#3/1'*2'
7$& $#)/$5 $ #)/$ $ 4#%' )%.$4'5 #'4'*3$ 3) &#'0 3#$.+ )%&'1'%)5 *31$*#$#)/$ ) +4' 32.3 +
)#)7$2 *31$*#)/)6$.) ()/3#$.)%) ('#) *) $*3 $ *)%.3 '* '23 &'.) .3 '$ )2) + '3%)4%.+
F31$*#)/)6$.)$&'203#4)6$.)()/3#$.)%)F)$(35()/3#$.)%/#3,)*)' /)23+8)%&'1'%+23
()2.3 '* *' )/)5 ) 0)/$( 3 #3,)6+.3 + ) '%+/2$ )%&'1'%
) '%+/2'( )%&'1'%+
"
) '%+/2$)%&'1'%
=$/2$',.3&/$$+
c c
',0$#'(*).3'02)4)2.3/)&3/'%.32.)4))2'*)/)&5'$ )3('.3*2' /)4)22)$2
2.32'3'*#3 $4)2.)
/)&%32$&)$%)#2)%$/$#) /'%.32)#)7$2)*) 3)#)7$2 /3323&)$%)#
#$4# /$/$ 0) /3#('(3/)# $ 0).3*2' $1 /)4$/$ + +* ) 1%)*2'( 4'*'( '*) 3 ' /332'
0)3#$.)4)5 ) $ /'4#3(32' 3 ' ()/#) #$ &'.'. 3 3 /3(3#)/+#$ )#)7$2 + &)$%)#2'. 6.34$6$
#) /'$/$ $/)2) /3(3#)/+#) .3 /)&) /'%.32.) )#)7$2) &' 3 )#)7$2 #$ .332.+ 2)
($&#'/'(+&#+2$$%'($/#3,)(+*'*)/$*'#'632)/)4' &)
)/3#$.)%&'.$.3+43*32+)#)7$2$&'.$.3#3*4$ 32'4#$.3(3 /).)'+/3#(' /)/+&)%+$
3+'#63%)2 &$(' +*)();' +*30))#32.3=53/#$&+/$.)()5 )1)/2$( /)&%$()$%$*#+3$(
'*3'4)#).+$(' +*)()#$&)%+%.32.+.34)2'*) 3+'/#3,$' +*)+&'.'.3 3)#)7$2
,#0' /30)/$&' 3+0$()23&)4# /) /)&%32$1 +*'4)5#$.3$0%$4)2.))#)7$2) )()/3#$.)%'(+
2.$1 /#3,) $1 *',#' '#)/$ )+2$6'( $ /'%'( 4'*'(5 ) 0)/$( $1 2)()0)/$ 3%$63#$2'(
)%+%.32.3 3 4#-$'#3*/3#(' /)/)5)#$.3233'-/' 3#$ /+$'4'(' %+/#3,)#$#3($/$5
' $(' +*)0)$0%$.34)2.3)#)7$2 &$1&)%+)5.'--$#$/+ 2+%)(+5*43)2)/'( &3$3%35$263/+
$' +*+ )1%)*2'(4'*'('-/' 3' +*3 )()/3#$.)%'(+#) /'%.32'()#)7$2+2)%)03+
/3#(' /)/+5 43-/'.3'/#3,2'0)$0%$.34)2.3&)%+)/#3,)#) '#3*$/$2)#)*2'.'4#-$2$$ #3*
/3#(' /)/)5/)&'*) 3+2).&#)3(4#3(32%+('3$0%$/$*',)#&)%+*#3 32),#0$2)#$#)*+
'/#3,2).30)/'-/' 3)#)7$2,#0' /332) ',2'./3(3#)/+#$
c c
&'.3 43*',#'+#) 32'5&)*) 3)#)7$2'/+2''1%)*$$'4# 235&)%+,$/#3,)%'*)
)($ %$4)$0' +*30)&)%+%.32.35$%$,)#*) 3'*4'.$2)%)&*'*$# &)%3%'(&'3)('#)('
4)*$/$ &)%3%'(5 $3%'( $%$ 23&$( *#+3$( #3*(3/'(5 '2*) &)%+ 0)14)/$(' 2) 23&'%$&'
(.3 /) ) /#)23$'%)&' 3)'*4'.$(' '* +*) )#)42'5#$/'(' %+ 23 ($.3*)*' 3 *'
+6)2.) &)%+) &' 3 $0 ,$%' &'3 #)0%'3) &)%+ '&4)#$5 .3*2' /)42' 3) /#3,) '3/ 4#)/$/$ +
/3#(' /)/$'2'4$/$6$.3%$' /+)&&)*) 3)#)7$2#) /'$
)*) 3&)%+$$04)*35' +*30)&)%+%.32.3 3'3#+/'%'(4'*'($ )+2$6'(5))&'
2)2.$()$()*.3%$))#)7$2)5#$.3#)2.)$1/#3,)'* /#)2$/$4)/'(2)/'%.32'(+& $%'%+$%%
23&'( *#+3'( #) /4)#)+ )#)7$2) ' +*3 3 0)/$( *',#' ',#$-+ 4)/'( 2)/'%.32'( +
) '%+/2'()%&'1'%+$$ +-3 +4'(&#'(
)#)7$2 &$( &)%+$()5 &'.$ $().+ ',%$& +*) + &'(3 + $0%$432$5 4$*3 3 +&)%+%.32$
',.3&/$
)#)7$2+ ',.3&/$ ('3+ *) ' /)2+ 23'3#)2$32' *+3' 4#$.3(35 $%$ 3 )& '*()1
$.3&+
3 .3 #332' *) )#)7$2 &$ &)%+ $() ',%$& +*) + &'.3( .3 /3)2 )#)7$2 $0%$432 )
*)%.+',#)*+'/#3,2'.3$0)#)7$2 &'3&)%+)$ .3$)#)7$2 &3,%'&'43+&'.$()3 32)%)0$/$
()/3#$.)%&'.$.3&)%+%.32)#)4%.32$,%'&'4$ 3%$.330)*#43232' )3&'.$ 3#$4#-+.++
'*#3 32$*$'($&#'/'()$#$ /+) 3 .332.+#3)#)/)
&'%$&' 3()/3#$.)%'*()123 $.33)#)7$2 &$,%'&'4$ 3+4).++&3 $6)()2)&'.$()
3 $ $-+ 4$ '*)6$ 23'1'*2$ 0) $*32/$7$&'4)2.3 ()/3#$.)%) $ *)%.+ ',#)*+ ;4# /)5 '#3)25
7$& )/$45*)/+($*#+3'=3&$)+/'#$#3'#++.+*) 3)#)7$2 &$,%'&'4$23&'%$&'*)2);*'
= #$.3 .332.) '/'3 $
$ + 4'*+ $%$ + )332 &'.$ )*#$ (% 0) $32'3 #) /4'#) $&#$2 &3
&$ 3%$23$(%3%)6$.)%23 $#3/23&$ 3%$23
'-/' 3',.3&/$+)#)7$2 &'(&)%++4$*3;()&)#&)' $%+3/3#3() 4.3/%' 2'($04'#+=
/#3,) '&' 2.$1$ .3$)#)7$2 /)&'*) '&' ',.3&/) ' /)23 "(()#)7$2)$2) /).2)$2 3 3
*',$/$)#)7$2 &$,%'&'4$ )',.3&/$()+2.$())#)7$2 &$,%'&'4$ 3 $.3&+/)&'*).3+2.$()
()/3#$.)%2).'4'%.2$.3'#$.32/$ )20) .332.3) #)(23 /#)23
,%'&'4)('#).+,$/$(3 + ',2')#)%3%23
%'&'4$ ) )#)7$2'( 3 %$.33 0) *#4323 2' )3 &'.$ 3 ',$2' #)43 '* 1#) /'4$235
,+&'4$235,#30'4$23$%$23&'3*#+3'3 4# /'3*#43/) 3%$$2)*#432$12' )).3#)0%$$/)5)%$,$
3&)'#$&%)*2)('3%)#3'#+$/$ %3*3)>>56()()2.+'4#-$2+#$#3(%.32'3
2' ))-)/+%'( 32)2' $#) /'%.32)#)7$2$+ 2.33) 35*'&.3.'- #) /'%.32;$%$*'& 3.'-
2$.3 /33)'= '/)) )#)7$2 &$ ,%'& %'& 3 %$.3$ + '2'( '%').+ #$ &'(3.3 ()/3#$.)%
'#$.32/$ )20) .332.3'-/' 3)#)7$2,#0' /33,%'&3,$/$0)%$.3%.32$( 3)#)7$2'1%)*$
) ,$ ,$%$ $3+#2$ *) .3 ,%'& *',#' #$4#-32 2) 2' )+5 /#3,) 3) .'- ) 4$1 /#)2) 0)%$/$
#) /'%.32$()#)7$2'(' %$.3'43#)*2.3*#432$*#)0).3*2' ))#)7$2 &$(,%'&'('/))
3 + 4'*+ *) )#)7$2 ,#3 '4# 23 4)&' #$#3(%.32 &)%+ #3()2 .3 0) .332.3 2)
($&#'/'(+
c c
4'*'( $ ',#$ )/$ %)232'( $%$ 23&'( *#+3'( &#'( &'.) 23 ' /)4%.)/#)3'43 ;*%)$63= #$
#)2.+5,#$ )2.+5$+'-/3#$+0$()2.+#3*(3/2$1$'&#'42$1 /)&)%6)('#) 34'*$/$#)+2)
*) 3+4$.3&*#3 ) /#)23$0(3 +)%6)$&)$# /)&' +#3*(3/2)$'&#'42) /)&)%6),$%)
#)2$.3+'/#3,%.)4)2)5$%$$1#$#3()('0)/#).23#3)#)/35('#)('$1'#)/$/'%'(4'*'($
)+2$6'( )&'2 /'3) $1 $ $#)(' /3&+'( 4'*'( $ '/))(' + '2+ &$ 3%$2+ ;
=
'2'. &$ 3%$2$ ' /).+ )/)
(.3 /' '23 &$ 3%$23 ('3+ 3 +'/#$.3,$/$ $ *#+3$ #) /4)#)$
3*)2'*2.$1.3 %3*3$9
*3 /$%'4)2)4'*) 66
)%$.+(,$1#'()/ 3#" *)2)
/312$&) +('#2)&$ 3%$2) 66
'4'( #) /4)#)+ #3*(3/2) $ '&#'42) /)&%) ' /).+ *' *)2) ' %$.3 /).)2.) +
#) /4)#)+ /#3,) $1 $ #)/$ #4' /3&+'(5 ) 0)/$( $ *3 /$%'4)2'( 4'*'( $ '/'$/$ + 8
)%&'1'%
)%&'1'%+ ' /).+ 43 *' +'/#3,3 #$.3 +'/#3,3 #3*(3/2) $ '&#'42) /)&)%6)
$263/'( 34)*3$0)%&'1'%)$ +-35$
$*',#'$ #)2'(&#'(&'.)23' /)4%.)/#)3'435$
$2)
%)(32+-$#$/+ 23%)(3
(.3 /'+)%&'1'%+#3*(3/2)$'&#'42) /)&)%6) 3('3++4)/$$
+*3 /$%'4)2'.4'*$5)%$#3*2' /*).3(')%&'1'%+
#36$0)2 %),'#)/'#$. &$ ))#)/ &'.$ %+$ 0) *',$.)2.3 7$2$1 #3 .3&) 0'43 3 ($&#'/'(
c c
) 4.3$( ()/3#$.)%'(5 $ 2' $ '4#-$2+ #3 .3&) /#3,) /)%2' &4) $/$ 4'*'(5 ) )&' 3
+'/#3,%.)4)()/3#$.)%$07$& )/$4)4%)$ 3!8)%&'1'%'(',$.32$#3 .36$ 3#32' 3+4'*+
$%$ )%&'1'% &'.$ 3 2)%)03 + )1)/2'( /)&%+ 3,%.$2) #3 .3&) &'.$ 3 2) '4). 2)$2 *',$.3
',$2' 3!$0(3 +$($&#'2)5)('3+*),+*+$*3,%.$
$&#'/'( &$ 2'34$ + 43'() 4))2 *$' ($&#'/'() * 2.$1'4'3 &4)%$/3/) $ '-/#$23
0)4$ $3 $ &4)%$/3/ #3 .3&) $&#'/'( &$ 2'34$ 3 ' ',%$&+#)0%$&+.+
() 2'34) &'.$ + )
.3*23 /#)23 #)42$ ) ) *#+33 +32+/$5 $
$ ('3+ ,$/$ ) ',3 /#)23 +32+/$ )42'"+32+/$
+'/#3,%.)4).+ 3 0) .332.3 ',.3&)/) $2&%+0$#)2$1 + )#)7$25 ) *4' /#)2' +32+/ 0) .332.3
',.3&)/)&'.$ 3/3-&' $.3&+5$%$0)'23&'.$ 3 $.3&+2)($&#'/'(+ )+#3 ).3(0) (#0)4)2.3
;' 3,)2/$($&#'/'()=
',0$#'( 2) 02)). ($&#'/'( &$1 2'34) #$ #)*+ 23'1'*2' .3 *) 3 '2$ )%.$4'
+4).+ $ '*#)4).$+ 4' 3 ' 3,2' '*2' $ 2) 2.$1'4' .3$4' &'.3 .3 4#%' ' .3/%.$4' 2)
2).()2.$+*)#'23&$4#-$#3*(3/' %$.3+'/#3,32' 3'$ /$4)/'(2)('32'(+& $%'%
)/).2)$2 3'/&%)2.).+$' %3*2.$' /)6$)#)7$2)&'.$ + 353432/+)%2'2)2.3(+0)*#)%$
)/$( 32'',#$-3 +4'(&#'($ /)4%.)+&+/$.+0)2'343&' 32'*+34#3(32)233
+'/#3,$.)4)/$/#3,)3)&'203#4$#)/$/)2&$( %'.3(+%.)$%$ 36$.)%23() /$5$(3.30)-/$32'*
&'#'0$.3
.3$4' 2') 3 ('#) '4#3(32' 2)'-/#$/$ -/#32.3 2') 3 4#-$ $%$ #+2$( '-/#)3(
($&#'/'( &$12'34)$%$)+/'()/ &$('-/#)3(5)&'2/#'%)&4)%$/3/) .3$4) 34#-$%+'($%$2)
($&#' &'+ #$ +43)2.+ '* +/) ' .3 *',#' 2)'-/#32 $ #3()2 0) #)* &)*) 2)
2.33'4'( .3$4+23()0+,)6)
) *',$.)2.3 *',#'3 #3 .3&) '/#3,2' .35 ' $( 43 2)43*32$1 ' /+)&)5 .'- $ 2'
#)4$%2' 2)(.3 /$/$ 2) ($&#'/'(+5 '*2' 2' '*3 $/$ '*3'4)#).+$ +3)' 2') #3() '4#-$2$
)#)7$2 &'3 ,%'&) 2'3$ )+/'#$ ()/#).+ *) .3 2' *',#' ' /)4%.32 &)*) .3 2.33'4) *'2.)
7) 3/))#)%3%2)'4#-$2$#30)2.)
c c
#$.3$()5 )&' '02)&+ ' /)4$(' $ +4# /$(' 2) ,# 4)&$( '/'( 2')5 &'.$ ('#) *)
*' 3*'($&#'(3/)# &3 &)%3$*).33+#23*'&#).)5 /'$ 3'*$3230).3*2' )',.3&/'(0)
($&#'2)5)#$'4%)32.+2')#3() 3,$*',$.) 3#3 .3&+#)4'/3*3,%.$23)*2.) 3
'2)4%.)$/)&' 3*',$.)3%.32$,#'.#3 .3&)'*#3 323*3,%.$23*#3 $4)2.3*3,%.$23#3 .3&)
0)4$ $3'* )('3',.3&/)&)'$'*6$%.)$ /#)$4)2.)))2)/'( &)$ $/$4)2.),$%.2'3()/3#$.)%)
0)*'4'%.)4).+3 #30+%/)/3 *).+ #3 .36$ *3,%.$23 *' ($&#'2)5 ) 0) )2$()%2$ $ 1+()2$
()/3#$.)%#3 .36$ +02)/2'/)2.$5$*'($&#'2)
&' + +#'/23 /#)23)#)7$2 &'3,%'&)+&'(3.3',.3&)/&'.$ $.33(')#)%3%235#$
'*3'4)#).+'. ',2'. /3(3#)/+#$ $ 2)3$,+ 2')5 2) 2'+ ' /).+ #3 .36$ + ',%$&+ /#)&3
#3 .36$ 3 )2') &$*).+(3&'($2)&4)-32'(3/&$6'($ /)4%.).+2)' 3,2'#$#3(%.32'
#3*(3/2' /)&%' #$ /)4%.)2.+ #3 .3&) 2) #3*(3/2' /)&%' ('#) 3 4'*$/$ #)+2) '
'#$.32/)6$.$)#)7$2 &$1/#)&)$%$'.3*$2)2$1#3 .3&)5)&' 3'2$&)'/)&4$#)43'2$.3/3-&'
.3# 3 3'#2.) $ *'2.) /#)2) )#)7$2 &$1 #3 .3&) #)0%$&+.+ '2.) /#)2) .3 3%)/&) $ 4$.3/%)5 )
3'#2.).3()/#3 .36$ 3+4$.3&*'2.'(53%)/&'( /#)2'( /)4%.).+2)#3*(3/2' /)&%'&'
3' /)43 +#'/2'5+*)%.3(' /+&+3 3'*%.3%.$4)/$
!
c c
0#'6$ ('3+ ,$/$ #)0%$$/$9 2' +4$-3 /+5 ',)
#3/'%)5)#)7$2(3&)25()%$2)3$,2')5#%.)42''#3*'-/#32.)2')5'*3-)4)2.) ',23
/3(3#)/+#351%) 32.))#)7$2)5'*3-)4)2.) 2)3$,) 2')$ 2.33'43 $ /'35#$'.)4$'4)&4$1
#3 .3&) #3'#+%.$4' .3 #$.3 .332.) '/'$/$ ,%'& )/5 *4) $%$ #3&' 2'$ + 4'*+ $%$ 8
3%$63#$2+8)%&'1'%+
9
)/3#$.)% 2$.3 *'4'%.2' *31$*#'4)2 $
$ 2$.3
'/+2'#' 4$.3/%.325)%&'1'%2$.3'/+2'0)($.32.32#3)332 '(0)#' 43/%.)4)2.35()/3#$.)%
.3' /)'&#/+#3)332 +0)#' 4.3/%.)4)2.35/&$4' +4$-3/4#*'0)&)%+%.32.3+)#)7$2+&'.3
+0#'& 2)43*32'. '.)4$ 23*'4'%.2' )21$*#'4)2 $ 23'/+2' #' 4$.3/%.32 ()/3#$.)%5 '('$
23()5('#) 3'2'4''3/$'*7$& $#)2.)&' 3&)'#3)332 0)#' 4.3/%.)4)2.3&'#$ /$& $%'%
$ ()/3#$.)% + 2.3(+ ' /)23 #34$-3 &#/5 /)&' *) 3 23 ('3 .3$5 +(.3 /' & $%'%) /#3,)
+'/#$.3,$/$/'%+'%$%$(.3-)4$2+/'%+'%)$&3*#'4'3+%.)&'.3/&$4' +4$-3/4#*'0)&)%+%.32.3
+)#)7$2+5+(.3 /'+)#)7$2+4'*$ 3+23&+*#+3+'*3'4)#).++()/3#$.+
3%$&$2)3$,2')?/+2'5 ',)#3/'%)$%$)#)7$2(3&)2
)/3#$.)% 2$.3 *',#' 0)%$432 + )#)7$2 #3/'$/$ &)%+3 #3 .36$ %3/3 $
%$.33 30)*$.3%'43 ($&#'/'()0)/'-/' 3#$ .332.+ /4)#) /)/$&$ 3%3&/#$6$/3/ 4' ',$2'
2) /).3&)*).34)0*+1$0+03/2' +1 %)2' /4)0*+1) 3+#)*2'.#' /'#$.$('3'43)/$
' /)4%.)2.3( +*) )4'*'(
0 4.333 .).3/) #)0*4'.$/$ ,.3%)263 '* +()263/) .3%)263 $)/$ + (320+#+ $ 2) 2.33)
*'*)/$ $ /+ &'%$$2+ 3%$63#$2) .3%)263 $ 3%$63#$2 *',#' $0(.3-)/$5 /'. (.3 $ *'*)/$ &#$ /)%$
732'%)$%$/$('%);&'203#4)2 =$7$%/#$#)/$'-/'7$%/#)6$.)/33 '#';23&'%$&'*)2)=%$.34)&/#3,)
'&#$/$
+* )7$%/#)/'(/#3,)+,)6$/$&#$ /)%$732'%)$%$/$('%)
#3*(3/2) /)&)%6) 2) &'.) 3 2)2' $ ).3#'4' $%$ 23&' *#+3' %.3$%' ('#).+ ,$/$
) '%+/2'$ /)5.3#3 3+#'/$42'(#3)#)/$+*)%.3(' /+&+'*%.3%.$4)/$)$ /'$ +1'
#3*(3/2' /)&)%63&))%.&'( 32)2' $&)).3#'4'3%.3$%))2$.3/+&)#)42'(.3#2'$+
/)2&'( %'.+#) /#%.)/$''4#-$2$ /)&%)
/#%.)4)/$ 43*'/%3*'&&)$# /23'23*)0)$2.3
' '4#-$2+ /)&%) #3*(3/2' /)&)%63 3 #$ '4'( ' /+&+ *#$ %$.34'( #+&'( ) /#)23
c c
$0(3 +&)$# /)$)%6))#$#3(%.32+'4#-$2+#3*(3/2'3 /)&)%6) /)4$ 323&'%$&'&)$
*3 /$%'4)234'*3$2)2.32+'4#-$2+' /)4%.).+ 3)#)7$2 &$#3 .36$2$ 3 )($&#'/'( &'3
2')#32' 34%)2'(3/&$6'($%$23&$($2 /#+(32/'(5)#$/'(3 34'*$#)+2)*)*'2.)
/#)2)#3 .3&);3%)/&) /#)2)=%3$2)'4#-$2$4'*3#$#)4%.32.+ 3#$. &$1#3)#)/)/)&' 3 3
('#)4'*$/$#)+2)'#3*' %$.3*+' /)4%.)2.)
#'.#3 .3&)&'.$ 3 /)4%.).+2).3*2'#3*(3/2' /)&%'0)4$ $3'*2)(.323#)4%.32.)
#3)#)/)5 )%$ $ /' /)&' $ '* 43%$$23 '&#'42'3 /)&)%6) &'.$( 3 #3 .36$ &) 2$.3 #3&#$4).+
&' 3 +'/#3,%.)4).+ '&#'42) /)&)%6) #)0%$$/$1 *$(320$.) ;> ((5 > ((5 >
((= #3'#++.3(' *) 3 &'2/+#3 4)&3 '* 2)43*32$1 *$(320$.) %'$6) 2)6#/).+ 2) 23&+
/4#*+5/)(2$.+'*%'3+$/)&'*',$.3()#&3#0)#) '#3 $4)2.3#3 .3&)#3 .36$ 3#) '#3 +.+
)(' +2+/)# &'2/+#) ()#&3#) )*) 3 #3 .36$ #)4$%2' #) '#3*3 $ '#$.32/$-+ #$ /+) 3
#)04%)32.+$ %$ $ #)4%.)2.+ )#)7$2 &$1 #3 .3&) ) %$.3%.32.3 #3 .3&) &'#$ /3 3 $ *#+33
()/3#$.3$*#+3)$.$' /+6$5(3 +/$('4).'$ )2$2)$2.32).#) #' /#)2.32$.$$2).*' /+2$.$5
)*).3*',#3#30+%/)/3
' %$.3 .332.) )#)7$2 &$ #3 .36$ 3 #)04%)3 $%$ $ #)4%.).+ ' /+)& $ #)4%.)2.)
)#)7$2 &$1#3 .3&)',)4%.) 32)4$-32)$2)
)*) 3 #3 .36$ ' %$.3 .332.) #323 + 2) #3*(3/2' /)&)%63 $ #) '#3*3
('3+ 3 #)04%)$/$ $%$ 2) %)(32+ -$#$/+ 23 %)(3 $%$2) 36$.)%2'
&'2 /#+$ )2'( /'$+;%$&)!=#$#)04%)32.+2)%)(32+#3*(3/2' /)&)%63
3 ,#0$( '/$() #32' $ #3&' %)(32) 43 *'& 3 #3 .36$ 23 $ #)43 #$
'4'( ' /+&+ ' ',) &'.) #)4$ #3)#)/ ('#) ,$/$ $0+03/2' )%.$4) *) 23
#33#$.3#3 .3&3$*)23*'04'%$*) 3)#)7$2'/'$2)$5#3 .36$ 3$ #)4%.).+
$ '* /)&3 /'%.32.) )#)7$2) &' 3 #)04%)32.3 )#)7$2 &$1 #3 .3&) 4#-$ 2)
36$.)%2'( /3#(' /'$+ '2*) 3 /3(3#)/+#) 3#3.23 %'3 #33+%$-3 '('+
#3&%'2'3*+3(3/)/)&'*)+4$.3&,+*323-/'2$)'*/3(3#)/+#32)&'.'. 3
+'/#3,%.32)#)7$2/'$
$ )2$ ' /+6$ #$(.32.+.+ 3 0) $ #)4%.)2.3 &)&' 3#$. &$1 /)&' $
'.3*$2)2$1#3 .3&)#$#)04%)32.+('#) 3 /)%2'4'*$/$#)+2)*)4'*)2)
#3*(3/2'( /)&)%6++&'.'. 32)%)03#3 .36$23$ )#$''/#3,$$3/'( 3
('3 4'*)$ 2)&2)*2'*'*)4)/$3& &)*) +#3 .36$$ #)4%.32$ 4$-)& 4'*3 3
'* /#)2.+.37$%/3#)$#'(
c c
6 2'3$#)&/$)#$#$(.32.+.+' /+)&#)04%)32.))#)7$2 &$1#3 .3&)2)
/'%'.4'*$3(3#)/+#)4'*3('#)*) 3'*#)4)0)23&'%$&' /332$2$3'*
/)&3/'%.32.))#)7$2);/3(3#)/+#) 3 /)%2'&'2/#'%$-3/3#('(3/#'(=
#3 .36$ 3 )2')#32' 32)'4#-$2+4'*3
+'4'( %+).+('#)*) 34'*$
#)+2)''#$.32/)6$.$#3 .3&)'2.)53%)/&) /#)2)#3 .3&)%3$2)4'*$)*) 3
$ #)43#3 .36$ 3#32' 32)#3*(3/2' /)&)%63/)&'-/' 3$ '*#3 .3&)+
4'*+&' '0)()3#3*(3/2' /)&)%63$%)3)2$('/'($04%)$#$/'(3
#3 .3&' /).30)%$.3%.322) /)&%+4).2)$2$ #)4%.)2.)'3'*2$.$.30)
'.3*$2)23#3 .3&35)%$.30) 3#$. &3'4'%.2$.3#)04%)32.32)%)(32+$%$2)
/3#(' /'$+
' %$.3#)04%)32.)#3*(3/2) /)&)%6)#32' 3 32)()#&3#;/)(2)'4#-$2)2)
&'.'. +'02)323&'2/+#3'&#'42$1 /)&)%)6)=$4#-$ 3#) '#3 $4)2.3#3 .3&)
2)43'$ )22)$2
)04+32$$#) '#3 32$#3 .36$/#3,)*) 3' +-3+-32.3#3 .3&) 3',$2'
4#-$2) ',2'./3(3#)/+#$$/'2)/).2)$2-/' 3#3*(3/2) /)&)%6) )
#3 .36$()' /)4%.).+;0)-/$323'*#)-$23=23&'%$&'*)2)$0%'32)*.3%'4)2.+
',23/3(3#)/+#3)/$( 3',$%.3)4).+$ /)4%.).++&+/$.3
3&$#3)#)/$0)1/$.34).+ +-32.3+/3#(' /)/+5"*)2)52)/3(3#)/+#$'*
#$,%$2' "<#3()%$/3#)/+#2$('*)6$()2)'4).2)$2 3$ &%.++.3
('3+2' /'*%.3%.$4)2.)#3 .3&)#$*)%.3(#)*+
'.32.+ #3)#)/) #3/1'*$ #'63 *3)#)7$2$ )2.) " ' %',) )2.) #3 .3&) '* )#)7$2)
3)#)7$2$ )2.3 34#-$+' 3,2$( /)&%32$(' +*)():&$43/)()'',%$&+$43%$$2$&$43/3
('3+ ,$/$ #)0%$$/3 #3*(3/2) /)&)%6) 3 /)4%.).+5 .3*2) ' .3*2) $%$ + )#'4$()5 +
'*3'4)#).+3%.3,'43+&$43/)()&' 3*3)#)7$2$-+5)&) 2$.3$,'.3+)#'4$()5 /)&)%6) 3
/)4%.).+F
3 )+%3 )F5/.)#)7$2 &$#3 .36$ +' +/$ '%.)
3)#)7$2$ )2.3 3 4#-$ & $%'%'(5 ) /#).35 + 0)4$ 2' /$ '* *3,%.$23 #3 .3&)5 *'
($2+/) '%$$2) & $%'%) &'.) $ +2.)4) .3*2+ &$43/+ *'4'%.2) .3 0) *3)#)7$2$ )2.3 *' /'
#3*(3/2$1 /)&)%)6) 2) &'.$() 3 2)%)03 )#)7$2 &$ #3 .36$ #$ *3)#)7$2$ )2.+ 4$ #3 .36$
('#).+,$/$'/+2''/'%.32$+& $%'%5&)'+' /)%'($+ 43#) /4'#3&#'0&'.3#3)#)/
#'%)0$
0& $%'%)#3*(3/2) /)&%) 3$263/'(#32' 3+ %3*3+&$43/++&'.'. 3+4$.3&2)%)0$
) '%+/2$3/$%)%&'1'%$& $%'%+.3*2)&$(*$.3%'4$()
& $%'%")%&'1'%+#3)#)/$' /).+*'
($2+/)#32'-32.3#3)#)/)$0.3*23&$43/3+*#+3+',)4%.) 3,#0'&)&',$ 3$0,.33%' +-32.3
#3 .3&) ' /'.$ .'- .3*)2 2)$2 #'(.323 #3)332) )9 '*%$4)2.3 +'/#3,%.32'35 #$ 3(+ 3
#3)#)/$#$*#)4).+$263/'(5$,#0'2)%$4)2.3 %3*333#3)332 )$%'*) 3#$(.32.+.3.3*)2
$%$ *#+3$ 2)$256$%. #)*) .3 *) 3 4#-$ #'4' 32.3 #3)#)/) &#'0 3#$.+ )%&'1'%) 43 2$3
&'2632/#)6$.35)&'.3'/#3,2' 43*'4'*3
4)&'()%&'1'%+#3)#)/$' /).+'($2+/)
3()/ &$/).#'63 3('3#3* /)4$/$2) %3*3$2)$29
GE"GEC
"
"8/"8
"8
"!8
"8
" 8
"8
"4'*)
'-/' 3 $0 '43 7)03 #)*) #3%)0$ 2) ,'.32.35 ) ,'.3 3 #) /4)#).+ + )%&'1'%+ #)0%$$/3
&'2632/#)6$.3;2)#$(.3#8$%$!8)%&'1'%+=$%$+4'*$5/'3+#)4'/).#) /4)#)$+/$6)/$+
&'(/#32+/&+ 3#3)#)/$0 2)43*323 3#$.3 )%&'1'%),$/$#3,)32 + ,'.+ #+3$( #$.3$()5
)&' 3&'#$ /$4'*32$#) /4'#,'.3'2*)#3)#)/3 #'4'*$('*'4'*3;&#'06$.3%+ 3#$.+=)$1
c c
/3&/)*),'.$('&' 3)&+'/#3,%.)4))%&'1'%2$#) /4'#,'.352)#$(.3#,'.).3#) /4)#32)+
8 )%&'1'%+5 '2*) 3 #3)#)/$5 #$ #'4' 32.+ &#'0 3#$.+ )%&'1'%)5 + ,'.+ +4'*3 $0 8
)%&'1'%) &' .3 ,'.) #) /4'#32) + ) '%+/2'( )%&'1'%+5 '2*) 3 #3)#)/$ '*()1 $0 2.33)
#32' 3+,'.+$/*
X
) ,$ 3 #$.3$%' '-/332.3 '*#3 32$1 3%$. &$1 &'('232/$ &'.3 ('3 2) /)/$
#$(.32'()#)7$2 &3/312$&3$*),$ (' )+4)%$' .3/%.$43('%3&+%3++0'#&+5/&$4'('3('
'*4#32+/$,#0'(0)(#0)4)2.+52).3-3+/32'()0'/+(#02+/'/&$4'/)&'' /).3*'4'%.2'
/4#*' *) 3 '('+ ($&#'/'() + 1%)*2'. &'('#$ ('3+ *',$/$ /)2&$ $ .36$ ; *'
($&#'(3/)#)=5 &'.$ 3 0)/$( ('3+ *$#3&/2' ,'.$/$ ,30 $0%)3)2.) '#3)2 &$( #) /4)#)$() $%$
)%&'1'%+ 4) (3/'*) 3 #$(.32.+.3 &'* ,#'.2$1 1$ /'13($. &$1 $ $(+2'1$ /'13($. &$1
(3/'*)0)*3('2 /#)6$.+320$()$%$' .3/%.$4$1('%3&+%)3 +/$(5 )('#7'%'-&3/)&33%3*$-/)
/&$4'.302)/2' %),$.3 )+4)2' ',0$#'(*) 3$ .3)& ('3' ()/#)/$'* ($&#' &''(
43 ' %$.3 *' ($2+/) '* *',$.32'3 +0'#&)5 '4) /312$&) 3 -$#'&' #$(.32.+.3 + /'&+
'3#)/$42$1 0)14)/) ;,$' $.) H3>/3('#3=#)*$ *',$.)2.) ,#03 *$.)32'03 $ 2) /)4&) 1$#+#-&3
#'63*+#3
)2) 3 #)43 $ 36$.)%2) #) 1%)*2) &+)/$%)5 &'.) 3 '43+ ) ($&#'/'('( $
'('3+)4).+ .332.3 /&$4) 2) 2$ &$( /3(3#)/+#)()5 )%$ 23 /'%$&' 2$ &$( &)' #$ .332.+
/&$4) 0)(#02+/'3 + /32'( )0'/+ ) 1%)*2) &+)/$%) ',$2' '('3+)4).+ 2$)4)2.3
/3(3#)/+#3 /&$4) 2) : *' : 5 $(3 /&$4' ' /).3 *'4'%.2' /4#*'*) ,$ 3 ('3%' .3$
($&#'/'('(4).#'63 .302)/2',#$'*#)4%.32.))#)7$2 &$1&)%+)5)%$ +/)&' 33%$.3
('#7'%'-&$ %),$.3'+4)23
c c
' /)/)&/32' /$ 3+&%)2.)$04#/)2.3(3#+43/32)7$%/3#)$#+&'%$&'/'*'04'%.)4)4# /)
/)%'3)
)63#)6$.) #3* /)4%.) #$#'*2' $%$ 4.3-/)&' #)0%)3)2.3 (3 +3%$. &3 + /)263 )'
#30+%/)/ ()63#)6$.3 *'%)0$ *' #)0*4).)2.) 3%$.) .3-/)&) ()63#)6$.) 3 4#-$ + 6$%.+ *',$.)2.)
'.3*$2)2$1 3%$.) '*#3 32)3 /&$4) ) '4). 2)$2 ('3+) + *3/)%.2$.) $ $/$4)2.) ',%$&) $
43%$$233%$.)&)'$7$2$.)$ $/$4)2.)3%$. &'30$*)
' /'.$4$-32)$2)0)()63#$#)2.3/&$4)5)&'.$'*2.$13('#$($.32$/$0)4$ $'* )('3
/&$4)&'.3 3()63#$#)
.32)/&$4) 3()63#$#).+&+4)2.3(+&%.+)%'.4'*$
)63#)6$.) 2.3$2$1 /&$4) 4#-$ 3 $ + #)0%$$/$( &'2632/#)6$.)() ;"
8= '2632/#)6$.) 3 '*#3 +.3 #3() 4# /$2$ ()/3#$.)%) &'.$ 3
()63#$#)
&'%$&' .3 ()/3#$.)% /4# $5 +'/#3,%.)4) 3 .)6) &'2632/#)6$.)
' %$.3()63#)6$.35)#$.3' ()/#)2.)5()/3#$.)% 3$ $#)4'*'(
).'3)*2$.$(3/'*0)()63#$#)2.3/&$4)03%.) /$1,$%.)&).3(3/'*)23)5
) ) /'.$ 3 + %3*363(9 $.3%'4$ ,$%.&3 3 /)4%.).+ + 0)&$ 3%.32+ 4'*+ $%$
0)&$ 3%.32$)%&'1'%;2) "*$.3%'4)8)%&'1'%)*$' '23&$ 3%$23
=
'4'(#) /4'#+' /).+ )/)
*)%.'.7)0$',#)*3()/3#$.)% 3#32' $+
8 #) /4'# )('2$.)&) + &'(3 ' /).3 )/)
&'%$&' 3%$(' *) #'63
+,#0)('5 ()/3#$.)%/#3,) &+1)/$ + 8 )('2$.)&+ )/ )*) 3$04)*3$0
)('2$.)&) *$.3%'4$ ,$%.&3 /#3,) *) 35 2) %)& *'*$# $263/'(5 #) )*2+ 2)
3%$.3
&'%$&' .3 ()63#)6$.) %),) /#3,) '43)/$ &'2632/#)6$.+ )('2$.)&)
*' 85 ) '23&)* 3 ('3 +'/#$.3,$/$ $ 23#)0,%)32$ )('2$.)&
)63#)6$.) ' (3/'*+ )23) $() /+ #3*2' / -/' 3 + /'&+ #'63 ) 23
#)0)#) )*#).+3%$.)()
#4'$43'()4# /$*$.3%'4$,$%.&35&)'-/'.332*'&)#&)*'#)1);%.+ &)=5
4#%' *',#' 3 ()63#$#).+ +%63'4'( (.3-'( #$%$&'( '4'3 2)$2)
()63#$#)2.) ',)4302' .3 *) 3 #)* '*4$.) + *$33 /'#+ $%$ 2) '/4'#32'(
#' /'#+.3# 3$0*4).).+)#3)0'/23&$ 3%$23&'.3 +'/#'423$.3%'4$*#43/)
3 /)432)*2'3#+43/3$#3&'2.$1 32) 3,3#/'%3/'4) ';
=5/)&'
*) #3&#$.3 ()/3#$.)% &'.$ 3 ()63#$#) #3&' '%$ 3 )%.$4' $) 23&'%$&'
&)$ )0'/23 &$ 3%$23 ; = #$ %)&'( 0)3#$.)4)2.+5 ) 23&)* $ ,30
0)3#$.)4)2.)5*)%)0$*',+#23#3)&6$.3#$&'.'. 3+'3/&+$0*4).).+(#&3
)#3 )0)/2'3 '& $*)5 ) 0)/$( ,$.3%) )#) 1%'#) )*) &%.+)2.3 #3 /)23 $
&)*) *$.3%'4$ *#43/) ' /)2+ ,$.3%$5 )*#). 3#+43/3 3 $0%$.34) + +* )
4'*'($23&)%$&'+/) 3$ $#))#)42'5#$/'(3 3)0$*) )4'*'(23
'*3$()63#$#)2$()/3#$.)%4)&'#$#3(%.32$()/3#$.)% 3+4)+)%&'1'%+
*'+'/#3,3
c c
"
)* 3'* ' /'.$ '/#3,) *) 3 ,#0' 2)#)43 /#).2$ #3)#)/$ '* 4.333 ()/3#$.)%)5 ,30
#'4' 32.) &#'0 )%&'1'%35 #)43 3 3%$63#$2"3%)/$2 &$ #3)#)/$
3%$63#$2"3%)/$2 ',$2' 3
/)4%.).+ 23','.32$ #3)#)/$5 .3# + 2.3(+ ,'.3 ,#0' $0,%$.3*35 ' $( 23&$1 &'.3 + 23-/'
' /'.)2$.3;2)#$(.3#(3/$%32 &'%)4'=
!"
(% *3 /$%'4)23 4'*35 &'.) 3 $) + 4)/#' /)%2+ ' +*+5
*'*)/$3#)(3%)/$2)3%)/$2+*3 /$%'4)2'.4'*$' /).323&'%$&' )/$$0)/'4#$.3(3'2,+,#$
' %$.3'4'34#3(32)+' +*+ 3.'-*'%$.34)!(%13($. &$$ /'33%$63#$2)$+,)6+.3&#$ /)%$
)2/$ 3/$&);/$('%5732'%=)/$( 3' +*)#32' $+4'*32'&+)/$%'$0)3#$.)4)#'0$04$.3 2'
4#$.3(3 )*#). + 4)/#' /)%2'.' +*$ 3 3 '/'$/$ ) 4#$.3(3 '/))2.) '/#3,2' .3 4$-3 +/)
/)&%32$(-/)$3(#'($.3-)/$ )*#).+' +*$' %$.3'/))2.)$1'('332$0'4)2.)3%$63#$2"
3%)/$2',)4302'/#3,)#'7$%/#$#)/$&#'0%$.34)&+&'(3 32)%)0$ /)&%32)4)/))'4).2)$2 3
'* /#)2.+.+23'3%.23#$(.3 3&'.$1+4$.3&$()+3%)/$2+ $%/#$#)2.3 34#-$+/3#(' /)/+5.3#
32)',$2'./3(3#)/+#$3%$63#$2"3%)/$2 /334)&'#$#3(%.32'%.3$%' 3+4)+7#$$*3#+$
43'().3' /'.)2'
#$&'#$-32.+3%$63#$2"3%)/$2)'/#3,2'.3 /)&%32+' +*+5+&'.'. 32)%)0$5' /332'
0)3#$.)4)/$ + 4'*$ 43 *'/%3 *'& 3 '2 23 '/'$ /)&%32$( -/)$3( 3 &) 3%$63#$2"3%)/$2)
#32' $ 2) #3*(3/2' /)&)%63 $ + 2.+ 3 +/)).+ 2)#)4%.32$ #3 .36$ )/$( 3 #3 .36$
#3&#$4).+'&#'42$( /)&)%63($&#'0$04$.3 2'4#$.3(35&)*) 33%$63#$2"3%)/$2 /33235*',$.)
3/#).)2#3)#)/
c c
3%3&/#$2'( '%.+5 + ,%)3' )%&)%2'( +73#+5 ('%3&+%$ 3 3 /)/$ &#'0 '4).
()/#$& 5 '* &)/'*3 &) )2'*$ ; ('%3&+% .3 $2)3 233)/$42' 2),$.32=5 #$ 3(+ ,#0$2)
/)2.)('%3&+%)0)4$ $'*2.$1'4343%$$235'*43%$$23'#)+)3)#'02'(()/#$& +5/.
'* 2.33'43 3+ /$235 0)/$( '* #$($.32.323 3%3&/#$23 /#+.3;4'%/))= $ *#+3$1 )#)(3/)#) &)'
-/' +/3(3#)/+#)5+73# &$ $ /3(;.'2 &).)$2)=$*#
'#3 32.3(,#0$23/)2.)('%3&+%)&'.$$ $/+.3(' ),#0$2'(/)2.)('%3&+%)
'02)/3 43%$$23 ;/04 ()#&3#$=5 3%3&/#'7'#30'( ('3(' #'6$.32$/$ 43%$$2+
*',$.32'37#)3(32/)('%3&+%$ 3 3)#$-+2)' 2'4+43%$$23/)&'-/'()2.$('3+
*) 3 + &#'0 '#3 33%) ,#3 '* '2$1 43$1 323#)%2'5 2) 3+-$( 33%'4$() ,'%.3 3
#)0*4).).+7#)3(32/$()%3('%3&+% &3/3$235*'&#.3 $33%'4$ %+30)#)0*4).)2.343%$&$1
7#)3(32/)
) #$#3(+ )3)#'02'3 33%) $ 3%3&/#'7'#3/ &+ )2)%$0+ &'#$ /$ 3 23&$ '* /)2*)#*2$1
+73#) 0) 3%3&/#'7'#30+5 2# ;3%)6$.)%2) $#3/2) &$ 3%$2)=5 ;,'#2) &$ 3%$2)=5
;7' 7'#2) &$ 3%$2)=? )*#3 #$ &)' *3/3#*32/ /3 )" 0) *32)/+#)6$.+5 ) #)0%$&+.+ 3 +
&'2632/#)6$.$5/.+.)$2$3)#'02$33% 3#$#3()2) %3*3$2)$29
/)&%32+,'6+$%$3#%32().3#;0)#3($23"+/)433'*0)#3"($2333%)&'.$
3%$('*)2)#)4$('=+ +/$3%.32+0)#3($2++73#)43#)0,%)32'3*'7$2)%23
&'2632/#)6$.3;5G$%$G=
'*)/$ '*3'4)#).++ &'%$$2+ #3/1'*2' $0(.3#32'3 )3)#'02'3 #)1) $
(+&)2.3('('3+$/$*$ 3#0$.+)3)#'03++73#+
0(.3#$/$+&+2+() + +*)5+73#)$)3)#'03$#3&#$/$%) /$2'(7'%$.'(*),$
3 ()2.$' 3+,$/)& /32' /$ $ )#)4)2.3( ) 7'%$.$ #',+-$/$ $3%'( 23&'%$&'
#+$6)
)3#$.)/$ + ($&#'/)%) 2'. #3#2$ ;2) 2).43'. 2)0$ 0) 2$ &'"#'" 632/23 33%'435
'*2' 2' 2) #3*2.'. 2)0$0) 33%'43&'2632/#)6$.3 I8=$%$+&%.+)%'.4'*$5*'&
3 + #) /4'#+ )3)#'03 23 '.)43 (.31+#$$
04)*$/$ 3#%32().3# $ %)3)2' 3)
#'(+&)/$
x/ DD !D# x&x x # '&Dx D Dx ' +D&'
'$ &x((x+D&$ #+ x+D ""+D #x
'2'4'0)3#$.)/$#) /4'#)3)#'035'4'3+/)*'&%.+)2.)5$+ /$/$3)*)&%.+)'&'
($"2+/5'*2' 2'*'& 3 4))3)#'0)23#) /4'#$
0(.3#$/$ +* ))3)#'0'('2'4'2)4)3$$*'%$/$4#+3*3 /$%'4")234'*3*'& 3
23*',$.3#4',$/2'$0(.3#32)() );$0&'#)&) '4'3#'/'&'%)=
! 1%)*$/$#) /4'#*'/3(3#)/+#3'*"<
) /)4$/$&)%+0)2)%$4)2.333%)$' /)4$/$3-)%.2)'*3'4)#).+3(3 /'5)03$*)
0+,$$ 3-%.) 23 *'*$#+.+ *2' &)%+) ) /4'# )3)#'03 $)/$ + &)%+ /)&' *) 3
*',$.333%*3,%.$23'&' (($' /)4$/$2) ',2'./3(3#)/+#$/'&'( ($2+/)
*) 3' /332''1%)*$$'4# 23 '#($#)233% 3('3+4)/$*'*)252).,'%.3
+7#$$*3#+5+('/)2+%) /$2+#) /33%.$4+7'%$.+
3%5 0).3*2' ) %) /$2$( 2' )3(5 /)4$/$ + &)*$6+ 0) 3%3&/#'" 7'#30+ $ *'%$/$
+73#/)&'*)#3&#$.333% "((;'#$ /$/$$ /$+73#$+$ /'.&'2632/#)6$.$&)'0)
#$#3(+ 33%)=
04)*$/$ 3-)%. $ #3 2)%$4)2.) +0'#)&) 3432/+)%2'5 +&'%$&' .3
'/#3,2'5+&%'2$/$) /3#'4'($3/'($0,+2)#$)&'()*$3'/&$2+/'333%)
c c
#)32.3 3%3&/#'7'#303 .3# 3 ,'.3 + 3%3&/#$2'( '%.+ + '*#3 32'( ,#0$2'( + (.3#+
#3())2'*$
).3-3 3 &'#$ /3 3%$63#'% &$ $%$ )1)#'02$ +73#$ ) 33% 3 ',$2' 2)2' $ "
2)2'3#)() -/' 0)4$ $ '* 43%$$23 7#)3(32)/) + (.3 $ ;*) ,$ 3 ('3%$ 4$*.3/$ 43$
7#)3(32/$'/#3,2'.3 /)4$/$4$-3=
',$).32' 3 &'#$ /$ /#+.) &'2 /)2/2'3 $2/320$/3/) '* B6( ;#) /'.)2.3 $0(3 +
3%3&/#'*)= #3.)&) /#+.) 3 *'43 /$ *' ,#33 #')*)2.) +73# &'3 $ /3() -/' 3 '3%3*) +
#3&'(.3#2'(3#$.)2.++73#)5/'%.32.+33%)$*$7+0$.$/#)&)+33%+'*$7+0$.3('%3&+%)
+33%+ 3*'$$ )&' 3#$(.32.+.3 /#+.)#34$-3 2$ &'3$2/320$/3/)) 4$0+3%$0)6$.+ ('%3&+%)
+ 33%+5 2).3-3 3 &'#$ /$ 3/$*$.+( ,#'($*5 + /)26) &'.) 3 J+(33 $0(3 + %)2)6)
('%3&+%)$&'.)7%'+#3 6$#)&)*) 3' 4$.3/%$
4.3/%'(/$*$.+(,#'($* 3('3 /)4$/$
+ 33% #$%$&'( #$#3(35 ('3 3 /)4$/$ + +73# 0) 3%3&/#'7'#30+ $%$ 3 ('3 *'*)/$ 2)&'2
3%3&/#'7'#303 #) /4'#32 + *3 /$%'4)2'. 4'*$ ;3/$*$.+( ,#'($* .3 &)263#'332 ) .3 23'1'*2'
2' $/$3+(323#+&)4$63#$%$&'(()2$+%)6$.32.$(3=
#).2$ 0)$ #30+%/)/) 3%3&/#'7'#3/ &3 )2)%$03 + )3)#'02'( 33%+ ('3 3*',$/$
7'/'3#)7$ )2.3(33%)$0%'32'3
4.3/%+;7'/'3#)7$ )2.3 3',)4%.)+(#)&+=
)&'2 ,'.32.) ('3+3 .3 4$0+3%2' +'$/$ *' 23 43%$$23 *' &, )..) 2$.)
/#)&)2)33%+ 34$*$&'*'&'237#)3(32/)
#$#3()33%)9
c c
%3&/#'7'#3/ &' $ $/$4)2.3 #'/3$2 &$1 7#)&6$.) *'3 3#+() *)2) $() -$#'&+ #$(.32+
',0$#'( *) #'/3$2$ *'3 3#+() 2$ + 1'('332$ 43 3 #)0%$&+.+ ' 43%$$2$5 ',%$&+ $
3%3&/#$2'(2),'.+5('3+ 3'4'((3/'*'('*4'.$/$.3*2$'**#+3$1).3-3 3#$(.32.+.3
0'2 &) 3%3&/#'7'#30) 2) 7$%/3#")$#+ )#)/ 0) 3%3&/#'7'#30+ 2) )$#+ 3 ) /'.$ '* $04'#)
&'2 /)2/23 /#+.3 ;$ #)4%.))= $ 4%)23 &'('#3 %)2) &'('#) .3 &)*) > 6( '*
'6$2&'4)2'3 %$() $%$ 23&3 %) /$23 ()/3#$.35 2) $.$( ,'2$( /#)2)() 3 2)%)0$ ' .3*)2
'/4'#0)#'%)0 3%3&/#'*) '&#$432).3'/2'( /)&%32'(%''(
+2+/#)-2.' /$ 4%)23
&'('#3 2)%)03 3 3/$#$ +*) 0) +73#5 *$(320$.) !> 6(
'%.)-2.3 +*'43 + +#'2.323
3%3&/#'*3&'.3 +'430)23 )$04'#'(&'2 /)2/23 /#+.3)'$04'# /#+.3 3&'#$ /$$ #)4%.) )
/),$%$0)/'#'( &'.$ '('3++.3 $0,'# 3%.32'3 2)'2) ,) +73# &) +*) + (3 + ',2'
'430)2)5 ',$2' 7$%/3#")$#'( ) 3%3&/#'7'#30+ 2) )$#+ 3 +'/#3,%.)4) 36$.)%2$ 7$%/3#
)$#;K1)/()2'
5+2&/3%%'561%3$613#$61+%%' =))$#2+3%3&/#'7'#30+
+'/#3,2$ %3*3$#3)332 $9
9
c c
& /$2&6$.)0))%,+($23
& /$2&$6$.)0)3%',+%$23
& /$2&$6$.)0) 3%',+%$23
& /$2&$6$.)0) 3%',+%$23
& /$2&$6$.)0)3%',+%$23
&+2'
c c