Unit Linked Toolkit

03/2016
Συσσώρευση 100.000 € στα 65 & υφιστάμενες επιλογές

2
Συσσώρευση στα 65 με καταβολή 200€/μήνα από τα 40

3
Βασικές Αρχές που ‘διασφαλίζουν’ το τελικό αποτέλεσμα

Επαρκής
Χρονικός
Ορίζοντας

Συστηματική
& Αδιάλειπτη
Αγορά Καθορισμός
Μεριδίων Επενδυτικής
Στρατηγικής

4
Βασικές Αρχές που ‘διασφαλίζουν’ το τελικό αποτέλεσμα

Επαρκής
Χρονικός
Ορίζοντας

Συστηματική
& Αδιάλειπτη
Αγορά Καθορισμός
Μεριδίων Επενδυτικής
Στρατηγικής

5
Χρονικός Ορίζοντας και Μεταβλητότητα των Αποδόσεων

ΔΕΙΚΤΗΣ MSCI WORLD EQUITY TR ($)

6
. . . σε βάθος 25 ετών: Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)
Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2015)
Κυλιόμενη 25ετία

7
. . . σε βάθος 20 ετών: Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)
Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2015)

Κυλιόμενη 20ετία

8
. . . σε βάθος 15 ετών: Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)
Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2015)

Κυλιόμενη 15ετία

9
Το εύρος των διακυμάνσεων σε βάθος χρόνου
Εύρος Ετησιοποιημένων Αποδόσεων MSCI World Equity TR ($) Index (12/1969 - 12/2015)

Πηγή: MetLife

Η σύγκριση των υψηλότερων & των χαμηλότερων ετησιοποιημένων αποδόσεων που έχουν
10
επιτευχθεί σε διαφορετικά χρονικά διαστήματα
 Χρονικός Ορίζοντας και Μεταβλητότητα των Αποδόσεων
Ετησιοποιημένες Αποδόσεις MSCI World Equity TR ($) Index (12/1969 - 12/2015)

Πηγή: Morningstar, MSCI, Fidelity, MetLife

• Κυλιόμενες αποδόσεις για την περίοδο 1969 – 2015, βάσει μηνιαίων δεδομένων. 11
• Πιθανότητα Αρνητικής Απόδοσης: Πλήθος περιόδων με αρνητική ετήσια/ετησιοποιημένη απόδοση δια το συνολικό πλήθος των περιόδων επένδυσης
Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)
Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2015)

25ετίες 20ετίες 15ετίες 10ετίες

# Κυλιόμενων Περιόδων 22 27 32 37

Min Ετησιοποιημένη Απόδοση 6,89% 5,35% 3,64% -0,19%

Max Ετησιοποιημένη Απόδοση 15,89% 15,87% 18,59% 19,92%

# Θετικών Αποδόσεων 22 27 32 36

# Αρνητικών Αποδόσεων 0 0 0 1

12
Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($):
Ετήσιες αποδόσεις (1970 – 2015)

 To 73% των ετών έχουν θετικές 2012

αποδόσεις 2010

2005
 Οι έντονα θετικές χρονιές (+10% & άνω)
είναι τετραπλάσιες από τις έντονα 2004
αρνητικές (-10% & κάτω)
1997 2013
Πηγή: MetLife
1996 2006

1991 1999

1989 1998

1987 1995

2002 2015 2014 1982 1993 2009

2001 2011 2007 1979 1988 2003

2000 1992 1994 1978 1983 1986

1990 1981 1984 1976 1980 1985

2008 1974 1973 1970 1977 1971 1972 1975

-30% & κάτω -30% έως -20% -20% έως -10% -10% έως 0% 0% έως 10% 10% έως 20% 20% έως 30% 30% & άνω13
Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($):
Ετήσιες αποδόσεις (1970 – 2015)

14
Χρονικός Ορίζοντας και Μεταβλητότητα των Αποδόσεων

Citigroup World Government Bond Index ($)

15
Citigroup World Government Bond Index ($)
Ετησιοποιημένες Αποδόσεις (12/1985 – 12/2015)

25 ετών 20 ετών
5,54% 4,21%

15 ετών 10 ετών
4,59% 3,08%

16
Βασικές Αρχές που ‘διασφαλίζουν’ το τελικό αποτέλεσμα

Επαρκής
Χρονικός
Ορίζοντας

Συστηματική
& Αδιάλειπτη
Αγορά Καθορισμός
Μεριδίων Επενδυτικής
Στρατηγικής

17
Γιατί Διασπορά;;

• Οι διαφορετικές Κατηγορίες Επένδυσης αποδίδουν με διαφορετικό

τρόπο την ίδια χρονική στιγμή:
• Επένδυση σε περισσότερους τύπους περιουσιακών
στοιχείων
• Επιμέρους διαφοροποίηση της επένδυσης (νομίσματα,
αγορές, κλπ)

• Μείωση της μεταβλητότητας της επένδυσης και επομένως

επίτευξη πιο σταθερών αποδόσεων, ακόμα και σε περιόδους
με έντονες διακυμάνσεις στις αγορές
• Διατήρηση μακροπρόθεσμης προοπτικής και αποφυγή των
σπασμωδικών κινήσεων ανάλογα με την πορεία των αγορών
18
Η αξίας της διασποράς του επενδυτικού χαρτοφυλακίου:
Διαφοροποίηση αποδόσεων ανά κατηγορία ενεργητικού

18%
max

Πηγή: MetLife
19
 Η αξίας της διασποράς του επενδυτικού χαρτοφυλακίου:
Διαφοροποίηση αποδόσεων ανά κατηγορία ενεργητικού
Απόδοση

Κατηγορία Επένδυσης Α’
Κατηγορία Επένδυσης Β’
Απόδοση Συνδυασμού

Χρόνος

20
Πηγή: http://www.russellgibson.co.uk/servicesRM02.html
Χρονικός Ορίζοντας και Επενδυτική Στρατηγική

Ibbotson ® SBBI ®: Stocks, Bonds, Bills and Inflation (1926 – 2014)

Ενδεικτικό Παράδειγμα:
Εξέλιξη της Επένδυσης $1 - υποθέτοντας επανεπένδυση των εσόδων και καμία συναλλαγή για δαπάνες ή φόρους.

Πηγή: Morningstar 21
Καθορισμός Επενδυτικής Στρατηγικής:
Επενδυτικό Προφίλ

Η χρήση του Επενδυτικού Προφίλ

βελτιώνει την ποιότητα των
υπηρεσιών που παρέχουμε &
προσδίδει αξιοπιστία, διευκρι-
νίσεις & ακρίβεια στις συμβουλές
που παρέχουμε προς τους
πελάτες.… 22
Διαθέσιμες Επενδυτικές Στρατηγικές

Conservative Income Balanced

Capital Appreciation Capital Maximizer Κατηγορίες Επένδυσης

Χρηματικά Διαθέσιμα

Ομόλογα

Μετοχές

Εμπορεύματα

23
Ελεύθερη Επιλογή Επενδυτικών Προγραμμάτων
Money Market
European Equity
(BlackRock)
Multifund XII
Dollar Bond Europe Bond
(BlackRock) Emerging Markets Bond
Multifund VII Multifund I
(Vanguard) (MetLife) Greek Equity Multifund IX
Multifund II (Pimco)
Global Equity (MetLife)
Multifund III
Dollar Equity (Vanguard)
Multifund VIII Global Bond
(BlackRock) Multifund IV Emerging Markets Equity
(Pimco & Templeton) Multifund VI
(MetLife)

Global Corporate Bond

Multifund X Global Inflation Linked Bond Commodity
(Pimco) Multifund XI Multifund V
(Pimco) (Lyxor)

Παγκόσμια και σε Διαφορετικές Κατηγορίες Επένδυσης 24

 Μακροοικονομικά
Σχέση Απόδοσης/Κινδύνου Επενδυτικών Στρατηγικών
Αναλαμβανόμενος Κίνδυνος

Tab2
Προϊόντα
Χαρτοφυλάκια
Capital
Maximizer

Capital
Appreciation

Balanced

Income Χρονικός Ορίζοντας

Conservative

Αναμενόμενη Απόδοση
 Μακροοικονομικά
16,0%
Προφίλ Χαρτοφυλακίου
Multifund Emerging Mkt VI
14,0%

Tab2
Προϊόντα
Χαρτοφυλάκια
12,0%

10,0%
Multifund Dollar Equity VIII
Multifund Global Equities III
Μέση Ετήσια Απόδοση (1995-2015)

Balanced Cap.Maximizer Multifund European Equities XII

8,0% Multifund Corporate Bond X Multifund Global Bonds IV
Multifund Inflation Linked XI Cap.Appreciation
Multifund Dollar Bonds VII
Income
6,0% Multifund European Bonds I

Conservative
4,0%
Multifund Money Market
Multifund Commodities V
2,0%
Mutlifund EM Bonds IX

0,0%
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45

-2,0%

-4,0% Multifund Greek Equities II

-6,0%
Ετήσια Τυπική Απόκλιση
Βασικές Αρχές που ‘διασφαλίζουν’ το τελικό αποτέλεσμα

Επαρκής
Χρονικός
Ορίζοντας

Συστηματική
& Αδιάλειπτη
Αγορά Καθορισμός
Μεριδίων Επενδυτικής
Στρατηγικής

27
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου (εφάπαξ καταβολή)

-57%

S&P 3/2007 – 3/2009

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου (εφάπαξ καταβολή)

-10%

S&P 3/2007 – 3/2012

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου (εφάπαξ καταβολή)
37%

S&P 3/2007 – 3/2016

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου
37%

-10%

-57%

S&P
S&P 3/2007
3/2007 –– 3/2009
3/2012
3/2016

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Ο κύκλος της Οικονομίας:
Επίπεδο Οικονομικής Δραστηριότητας

Ανάκαμψη – Άνθηση Κάμψη - Ύφεση

Άνθηση - Κάμψη

Ύφεση - Ανάκαμψη

32
Κύκλος της Οικονομίας και Συναισθηματικές Διακυμάνσεις

33
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου(περιοδικές καταβολές)

-50%
S&P 3/2007 – 3/2009

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου(περιοδικές καταβολές)

23%

S&P 3/2007 – 3/2012

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου(περιοδικές καταβολές)

81%

S&P 3/2007 – 3/2016

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Η επίδραση των καθοδικών κύκλων σε βάθος χρόνου(περιοδικές καταβολές)

23%

81%

-50%
S&P 3/2007 – 3/2012
3/2009
3/2016

Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας, τόσο μικρότερη η επίδραση

των καθοδικών κύκλων
Αξιοποίηση των καθοδικών κύκλων μέσω της
συστηματικής και αδιάλειπτης αγοράς μεριδίων

2.000 € / έτος στο Multifund III – έναρξη 1/2/2006

6.846,2

6.390,6
Αγορά μεριδίων / έτος
5.848,6
Συσσωρευμένα Μερίδια
5.203,5
4,39
4.473,5

3.788,6
3,69
71%
2.968,9
3,25 3,21
3,10
3,00
2,92
1.905,1 2,74

1.282,1 2,44
1.063,8
819,7 729,9
666,7 666,7 615,4 623,1 684,9 645,2 542,0 455,6
1,88

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

• Στις 31.12.2015 η Τιμή Μεριδίου ήταν 4,77 €

• Οι 20.000 €, την 31.12.2015 έγιναν 32.656,42 € με ετήσια απόδοση 8,75%
• Η τιμή του μεριδίου την ίδια ημερομηνία έχει συνολικά αυξηθεί 59%
38
Βασικές Αρχές που ‘διασφαλίζουν’ το τελικό αποτέλεσμα

Επαρκής
Χρονικός
Ορίζοντας

Συστηματική
& Αδιάλειπτη
Αγορά Καθορισμός
Μεριδίων Επενδυτικής
Στρατηγικής

39