Prime Meridian Real Estate Lending Fund, LP

March 2018

Prime Meridian Real Estate Lending Fund, LP - Objectives & Strategy Key Investment Terms
Prime Meridian Real Estate Lending Fund, LP (“the Fund”) is a diversified, multi-platform real Start Date February, 2016
estate marketplace lending fund. The Fund is open-ended, and has no lock-ups.
Min. Investment $500,000

The Fund’s objective is to earn a net return of 8% annually for investors, while maintaining low Management Fee 0.75%

default and annualized loss rates, from a diversified, secure real estate loan portfolio of first Performance Fee 10%
lien loans purchased from multiple online/Marketplace Lending platforms.
Lock up N/A (redemption fees may apply)
The Fund provides high portfolio transparency, and flexible monthly liquidity, through an Additions Monthly
audited fund structure that has been successfully implemented and professionally managed
Liquidity Monthly of principal and interest
by one of the most experienced teams in the marketplace lending industry.
Fund Performance Data *
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec YTD
2018 0.62 0.64 0.63 1.90
2017 0.75 0.71 0.65 0.63 0.68 0.80 0.65 0.65 0.65 0.66 0.60 0.60 8.32
2016 0.67 0.75 0.71 0.76 0.78 0.66 0.66 0.68 0.69 0.68 0.72 8.03
*Performance data represents composite fund returns, net of fees and expenses. Please see important additional disclosures on the next page.

Portfolio Characteristics Performance Analysis
Security Interest First Lien + Personal Guarantee Real Estate  Real Estate 
RETURN SUMMARY Lending RISK SUMMARY Lending
Collateral Types Single Family
Number of Periods 26 Annualized Sharpe Ratio 39.82
Multi-Family
Total Return 19.25% Worst Monthly Loss N/A
Commercial
Location Nationwide Compound Annualized ROR 8.46% Annualized Standard Deviation 0.19%
Portfolio LTV < 65%
Average Gain 0.68% Max Drawdown N/A
Typical Loan Term 12 months
Last 12 Months 8.08% Late (10+ Days Late) 2.16%

Portfolio Diversification Key Service Providers

Firm AUM $697,000,000 Auditor BDO USA

Accounting/Admin Opus Fund Services

Property Type Custodian Wells Fargo, Patch of Land, Sharestates, Money360, 

LendingHome
Outside Legal Counsel Howard & Howard - Chicago

Commercial - 33 % Contact Information
Multi-Family - 33 %
Single Family - 34 %
Prime Meridian Capital Management, LLC 

2121 N. California Blvd., Suite 830  
Walnut Creek, CA 94596

Don Davis, Portfolio Manager  
Loan Term Direct: 925-362-8510

ddavis@pmifunds.com  
www.pmifunds.com
  0 - 11 Months - 79 %
12 - 15 Months - 5 %
16 - 23 Months - 8 %
24 - 36 Months - 7 %
37 - 60 Months - 1 %

Prime Meridian Capital Management, LLC  | Prime Meridian Real Estate Lending Fund, LP  |  PAST PERFORMANCE IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF  FUTURE RESULTS.  1
 Prime Meridian Real Estate Lending Fund, LP
March 2018

About Prime Meridian
Prime Meridian Capital Management is an investment management firm specializing in online/Peer-to-Peer (P2P) Marketplace Lending strategies.

Our funds provide investors with low cost access to short-duration, high yield loan portfolios by taking advantage of the efficiencies in the burgeoning
P2P lending space. Loans include consumer debt consolidation, small business financing, real estate, auto financing, and more. We select loans using
a risk-based pricing approach that focuses on yield, duration, and credit quality with the objective of achieving consistent returns that have low
volatility and low correlation to other asset classes.  

The construction of our funds is designed to create a diversified loan portfolio in each of P2P/Marketplace Lending verticals: consumer loans (Prime
Meridian Income Fund), small business loans (Prime Meridian Small Business Lending Fund), leveraged consumer loans (Poise Lending Fund), and
real estate loans (Prime Meridian Real Estate Lending Fund).

About The Marketplace Lending Platforms
Patch of Land is a Peer-to-Real-Estate (P2RE ®) lending marketplace that matches accredited and institutional investors seeking high-yield, short
-term, asset-collateralized investments to borrowers seeking more timely and consistent sources of funding for rehabbing properties across America.
Patch of Land’s goal is to solve the problem of inefficient, fragmented, and opaque real estate private lending by using technology and data-driven
processes to create transparency and to efficiently underwrite projects for borrowers with real estate projects that are routinely bypassed by traditional
lenders. As of December 2017, Patch of Land has funded over $442 million in loans since inception.

Sharestates is an online, direct access lending platform that makes it easy for anyone to build a real estate portfolio and to fund a real estate

project. Each of their projects is thoroughly assessed with our 32-point underwriting and risk assessment system – minimizing the risk of all our
investment opportunities. As of December 2017, Sharestates has funded over $796 million in loans since inception.  

Money360 is a revolutionary online marketplace for commercial real estate loans. Money360 enables borrowers to directly access affordable

commercial real estate loans through an innovative online lending platform, eliminating the overhead and processing costs associated with traditional
banking models. As of December 2017, Money360 has funded over $522 million in loans since inception.

LendingHome sources creditworthy real estate professionals looking for short-term mortgages of 12 months or less to purchase and rehabilitate
homes. It is a reliable, institutional-grade platform trusted by some of the largest credit funds in the world. As of December 2017, LendingHome has
funded over $2.02 billion in loans and returned over $1.2 billion to investors since inception.

Important Disclosures
This fact sheet for Prime Meridian Real Estate Lending Fund, LP (the "Fund"), furnished on a confidential basis to the recipient, is neither an offer to
sell nor a solicitation of any offer to buy any securities, investment product or investment advisory services, including interests in the Fund. This fact
sheet is subject to a more complete description and does not contain all of the information necessary to make an investment decision, including, but
not limited to, the risks, fees and investment strategies of the Fund. Any offering may be made only pursuant to the relevant memorandum and
relevant subscription documents, all of which must be read in their entirety. No offer to purchase interests will be made or accepted prior to receipt by
a prospective investor of these documents and the completion of all appropriate documentation. All investors must be "accredited investors" and
"qualified clients" as defined in the securities laws before they can invest in the Fund. An investment in the Fund is speculative and involves
substantial risks. There can be no guarantee that the Fund will achieve its investment objectives. This document is not, and may not be relied upon in
any manner as legal, tax or investment advice.  
  
Firm AUM Reflects Gross Assets. The Fund Performance Data shown on the preceding page are calculated based on Prime Meridian's valuation of
the underlying loans and the amount of interest income generated by those loans, less certain fees and expenses. The performance data represents
composite fund returns, and individual investor returns may vary higher or lower from the composite return due to timing of an investment and actual
fees being charged. It is important to note that the standard fees identified on the previous page are negotiable and an investor paying the standard
fees could have experienced materially lower performance than shown. Late is the estimated percentage of the current portfolio that is more than 10
days late, and prior to default and/or charge off. LTV = Loan To Value for purchase and refinance loans, and ARV (After Repair Value) for rehab and
construction loans. Total portfolio may include individually held loans plus loans held in pooled vehicles.   
  
PAST PERFORMANCE IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF FUTURE RESULTS. The potential for profit is accompanied by the possibility of
loss, including the possibility of a total loss. Performance information is presented net of all expenses, including management fees, performance fees
and other expenses including portfolio-related expenses. Returns assume the reinvestment of all capital (including distributions where applicable) on
a monthly basis.    
  
Current or future characteristics and other information may vary significantly from those provided herein and Prime Meridian Capital Management LLC
("Prime Meridian") undertakes no obligation to notify recipients of any such variances.  
  
This fact sheet is not an advertisement and is not intended for public use or distribution and is intended exclusively for the use of the person to whom
it has been delivered by Prime Meridian. This fact sheet is not to be reproduced or redistributed to any other person without the prior consent of Prime
Meridian.  
  
Please note that upon a decision to subscribe to Prime Meridian Income Fund, LP, the investor must verify Accredited Investor status via submission
of certain supporting documentation. This is required by law prior to the date of investment in the Fund.
Prime Meridian Capital Management, LLC  | Prime Meridian Real Estate Lending Fund, LP  |  PAST PERFORMANCE IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF  FUTURE RESULTS.  2