THEORY AND APPLICATION FINANCIAL

MANAGEMENT
“Common Size, Trend and Financial Analysis Ratio”

Disusun oleh:

Kelompok 2

Faisal Hakim

Seidou Hafissou

Ugi D. Purwanto

MAGISTER MANAGEMENT PROGRAM

FACULTY OF BUSINESS AND ECONOMICS

PADJADJARAN UNIVERSITY

2018
Analisis Common Size dan Trend

AKTIVA Data Annual Common Size Trend

2016 2017 2016 2017 2016 2017
Aset Lancar
Kas dan setara kas 29,357 31,574 11.211% 10.680% 100% 107.5519%
Investasi Lain-lain 899 305 0.343% 0.103% 100% 33.9266%
Piutang Usaha 56,126 61,472 21.434% 20.792% 100% 109.5250%
Persediaan 17,771 19,504 6.787% 6.597% 100% 109.7518%
Pajak di bayar dimuka 4,443 5,720 1.697% 1.935% 100% 128.7418%
Pembayaran dimuka
1,807 2,718 0.690% 0.919% 100% 150.4151%
lainnya
Jumlah Aset Lancar 110,403 121,293 42.162% 41.026% 100% 109.8639%

Aset tidak Lancar

Piutang Usaha - Pihak
33,365 33,226 12.742% 11.238% 100% 99.5834%
ketiga dan Lainnya
Tanah untuk
- 3,144 0.000% 1.063% -
pengembangan
Investasi pada ventura
bersama, asosiasi, dan 40,359 47,873 15.413% 16.193% 100% 118.6179%
lain-lain
Aset Pajak tangguhan 3,980 4,251 1.520% 1.438% 100% 106.8090%
Properti Investasi
(Tanah, Aset tetap, dan 60,708 69,407 23.184% 23.476% 100% 114.3292%
properti lain-lain)
Hak Konsesi 5,987 7,081 2.286% 2.395% 100% 118.2729%
Goodwill 1,974 1,956 0.754% 0.662% 100% 99.0881%
Aset tak berwujud
2,072 2,569 0.791% 0.869% 100% 123.9865%
lainnya
Aset lain-lain 3,007 4,846 1.148% 1.639% 100% 161.1573%
Jumlah Aset tidak lancar 151,452 174,353 57.838% 58.974% 100% 115.1210%

Jumlah Aktiva 261,855 295,646 100.00% 100.00% 100% 112.9045%

PASIVA Data Annual Common Size Trend
2016 2017 2016 2017 2016 2017
LIABILITAS
Liabilitas Jangka Pendek
Pinjaman Jangka pendek 18,764 16,321 7.1658% 5.5205% 100% 86.9804%
Utang usaha 22,489 29,468 8.5883% 9.9673% 100% 131.0329%
Liabilitas Lain-lain 7,596 9,813 2.9008% 3.3192% 100% 129.1864%
Utang Pajak 1,851 2,462 0.7069% 0.8328% 100% 133.0092%
Akrual 6,174 8,337 2.3578% 2.8199% 100% 135.0340%
Provisi 293 189 0.1119% 0.0639% 100% 64.5051%
Liabalitas Imbalan Kerja 420 404 0.1604% 0.1366% 100% 96.1905%
Pendapatan ditangguhkan dari
31,492 31,728 12.0265% 10.7318% 100% 100.7494%
utang jangka panjang
Jumlah Liabilitas Jangka
89,079 98,722 34.0184% 33.3920% 100% 110.8252%
Pendek
Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas lain-lain - pihak ketiga 232 292 0.0886% 0.0988% 100% 125.8621%

Pendapatan di tangguhkan 1,873 2,023 0.7153% 0.6843% 100% 108.0085%

Liabilitas pajak di tangguhkan 1,641 1,995 0.6267% 0.6748% 100% 121.5722%

Provisi (jangka panjang) 207 214 0.0791% 0.0724% 100% 103.3816%

Liabilitas Imbalan Kerja (Jangka
3,827 4,677 1.4615% 1.5820% 100% 122.2106%
Panjang)

Utang jangka panjang, setelah

25,090 31,394 9.5816% 10.6188% 100% 125.1255%
dikurangi jangka pendek

Jumlah Liabilitas Jangka

32,870 40,595 12.5527% 13.7309% 100% 123.5017%
Panjang

Jumlah Liabilitas 121,949 139,317 46.5712% 47.1229% 100% 114.2420%

EKUITAS
Modal Saham 2,024 2,024 0.7729% 0.6846% 100% 100.0000%
Tambahan Modal di setor 1,139 1,139 0.4350% 0.3853% 100% 100.0000%
Saldo laba 101,642 113,428 38.8161% 38.3662% 100% 111.5956%
Komponen ekuitas lainnya 7,146 7,054 2.7290% 2.3860% 100% 98.7126%
Ekuitas yang diatribusikan
kepada pemilik entitas induk 27,955 32,684 10.6758% 11.0551% 100% 116.9165%
(nonpengendali)
Jumlah Ekuitas 139,906 156,329 53.4288% 52.8771% 100% 111.7386%

Jumlah Pasiva 261,855 295,646 100.00% 100.00% 100% 112.9045%

 LABA RUGI Data Annual Common Size Trend
2016 2017 2016 2017 2016 2017

Pendapatan Bersih 181,084 206,057 100.00% 100.00% 100% 113.79%

Beban Pokok Pendapatan (144,652) (163,689) 79.881% 79.439% 100% 113.16%
Laba Bruto 36,432 42,368 20.119% 20.561% 100% 116.29%
Beban Penjualan (7,855) (10,222) -4.338% -4.961% 100% 130.13%

Beban Umum dan Administrasi (11,043) (11,820) -6.098% -5.736% 100% 107.04%

Penghasilan Bunga 1,699 1,982 0.938% 0.962% 100% 116.66%

Biaya Keuangan (1,745) (2,042) -0.964% -0.991% 100% 117.02%

Kerugian Selisih Kurs (bersih) (155) (9) -0.086% -0.004% 100% 5.81%

Penghasilan Lain-lain 3,165 3,164 1.748% 1.535% 100% 99.97%

Beban Lain-lain (1,594) (919) -0.880% -0.446% 100% 57.65%
Bagian Atas hasil bersih ventura
2,114 5,540 1.167% 2.689% 100% 262.06%
bersama
Bagian Atas hasil bersih entitas
1,235 1,254 0.682% 0.609% 100% 101.54%
asosiasi
Laba Sebelum pajak
22,253 29,296 12.289% 14.217% 100% 131.65%
penghasilan
Beban Pajak Penghasilan (3,951) (6,031) -2.182% -2.927% 100% 152.64%
Laba tahun Berjalan 18,302 23,265 10.107% 11.291% 100% 127.12%
Sumber : Laporan Keuangan Astra Int. 2017, Data diolah

Keterangan : Angka dinyatakan dalam miliaran rupiah

Analisis Common Size

Analisis Common Size diperoleh dari menghitung setiap rekening atau akun dalam neraca dan
laporan laba/rugi menjadi proporsi dari total aktiva atau pasiva (neraca) dan total penjualan (laba/rugi).
Adapun persentase untuk setiap elemen atau akun dalam laporan keuangan dapat di hitung dengan
rumus sebagai berikut

 Elemen-elemen aktiva = elemen yang akan dihitung : total aktiva

 Elemen-elemen pasiva = elemen yang akan dihitung : total pasiva
 Elemen-elemen laba/rugi = elemen yang akan dihitung : total penjualan
(sumber: Komariah, 2016)

Analisis Trend

Berdasarkan perhitungan dengan tahun dasar 2016 dan tahun 2017 sebagai tahun pembanding,
hasil perhitungan trend untuk aktiva cenderung meningkat secara keseluruhan terkecuali untuk investasi
lain-lain menurun menjadi 33.9266% dari tahun dasar, kemudian diikuti oleh piutang usaha- pihak ketiga
dan lainnnya menurun menjadi 99.5834% dan goodwill yang sama mengalami penurunan menjadi
99.0881%.
 Untuk bagian pasiva, dalam liabilitas jangka pendek pun mengalami hal yang serupa yaitu dengan
kecenderungan peningkatan pada elemen-elemennya, hanya beberapa yang mengalami penurunan
seperti pinjaman jangka menjadi 86.9804%, provisi menjadi 64.5051%, dan selanjutnya pendapatan
ditangguhkan dari utang jangka panjang menurun menjadi 96.1905%. Untuk bagian liabilitas jangka
panjang, keseluruhannya mengalami peningkatan dibandingkan tahun dasar acuan. Mengenai bagian
ekuitas hanya komponen ekuitas lainnya yang mengalami penurunan menjadi 98.7126%, sedangkan
elemen lainnya mengalami kecenderungan peningkatan.

Analisis tren untuk laporan laba/rugi memiliki kecenderungan yang sama yaitu memperoleh
gambaran arah yang positif atau meningkat dibandingkan tahun dasar. Hanya Kerugian Selisih Kurs
(bersih), Penghasilan Lain-lain, Beban Lain-lain yang mengalami penurunan.

sumber: (Rialdy, 2018)

Analisis Rasio Keuangan

1. Rasio Likuiditas
 Current Ratio
𝑨𝒔𝒆𝒕 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑯𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓

2016 2017
𝟏𝟏𝟎,𝟒𝟎𝟑 𝟏𝟐𝟏,𝟐𝟗𝟑
𝑥 100% = 123.938% 𝑥 100% =122.863%
𝟖𝟗,𝟎𝟕𝟗 𝟗𝟖,𝟕𝟐𝟐

 Quick Ratio
𝑨𝒔𝒆𝒕 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓 − 𝑷𝒆𝒓𝒔𝒆𝒅𝒊𝒂𝒂𝒏
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑯𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓

2016 2017
𝟏𝟏𝟎,𝟒𝟎𝟑−𝟏𝟕,𝟕𝟕𝟏 𝟏𝟐𝟏,𝟐𝟗𝟑−𝟏𝟗,𝟓𝟎𝟒
𝟖𝟗,𝟎𝟕𝟗
𝑥 100% = 103.989% 𝟗𝟖,𝟕𝟐𝟐
𝑥 100% = 103.107%

 Cash Ratio
𝑲𝒂𝒔 + 𝑺𝒆𝒌𝒖𝒓𝒊𝒕𝒂𝒔
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑯𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓

2016 2017
𝟐𝟗,𝟑𝟓𝟕+ 𝟖𝟗𝟗 𝟑𝟏,𝟓𝟕𝟒 + 𝟑𝟎𝟓
𝟖𝟗,𝟎𝟕𝟗
𝑥 100% = 33.9654% 𝟖𝟗,𝟎𝟕𝟗
𝑥 100% = 32.2917%
2. Rasio Leverage
 Total debt to Total Equity
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑯𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔

2016 2017
𝟏𝟐𝟏,𝟗𝟒𝟗 𝟏𝟑𝟗,𝟑𝟏𝟕
𝑥 100% = 87.1650% 𝑥 100% = 89.1178%
𝟏𝟑𝟗,𝟗𝟎𝟔 𝟏𝟓𝟔,𝟑𝟐𝟗

 Total debt to Total Asset

𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑯𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕

2016 2017
𝟏𝟐𝟏,𝟗𝟒𝟗 𝟏𝟑𝟗,𝟑𝟏𝟕
𝟐𝟔𝟏,𝟖𝟓𝟓
𝑥 100% = 46.5712% 𝟐𝟗𝟓,𝟔𝟒𝟔
𝑥 100% = 47.1229%

 Long term debt to total equity

𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑯𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈 𝑱𝒌. 𝑷𝒂𝒏𝒋𝒂𝒏𝒈
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔

2016 2017
𝟑𝟐,𝟖𝟕𝟎 𝟒𝟎,𝟓𝟗𝟓
𝟏𝟑𝟗,𝟗𝟎𝟔
𝑥 100% = 23.4943% 𝟏𝟓𝟔,𝟑𝟐𝟗
𝑥 100% =25.9677%

3. Rasio Aktivitas
 Total Asset turn over
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕

2016 2017
𝟏𝟖𝟏,𝟎𝟖𝟒 𝟐𝟎𝟔,𝟎𝟓𝟕
𝟐𝟔𝟏,𝟖𝟓𝟓
= 0.69215 𝟐𝟗𝟓,𝟔𝟒𝟔
= 0.6970

 Cash turn Dover

𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
𝑲𝒂𝒔 (𝑹𝒂𝒕𝒂 − 𝒓𝒂𝒕𝒂 𝒌𝒂𝒔)

2016 2017
𝟏𝟖𝟏,𝟎𝟖𝟒 𝟐𝟎𝟔,𝟎𝟓𝟕
𝟑𝟎𝟒𝟔𝟓.𝟓
= 5.9439 𝟑𝟎𝟒𝟔𝟓.𝟓
= 6.7636
  Inventory turn over
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
𝑷𝒆𝒓𝒔𝒆𝒅𝒊𝒂𝒂𝒏 (𝑹𝒂𝒕𝒂 − 𝒓𝒂𝒕𝒂 𝒑𝒆𝒓𝒔𝒆𝒅𝒊𝒂𝒂𝒏)

2016 2017
𝟏𝟖𝟏,𝟎𝟖𝟒 𝟐𝟎𝟔,𝟎𝟓𝟕
𝟏𝟖𝟔𝟑𝟕.𝟓
= 9.7161 𝟏𝟖𝟔𝟑𝟕.𝟓
= 11.0560

4. Rasio Profitabilitas
 Return on total Asset
𝑬𝑩𝑰𝑻
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕

2016 2017
𝟐𝟐,𝟐𝟓𝟑 𝟐𝟗,𝟐𝟗𝟔
𝟐𝟔𝟏,𝟖𝟓𝟓
𝑥 100% = 8.4982% 𝟐𝟗𝟓,𝟔𝟒𝟔
𝑥 100% = 9.9091%

 Return on equity
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔

2016 2017
𝟏𝟖,𝟑𝟎𝟐 𝟐𝟑,𝟐𝟔𝟓
𝟏𝟑𝟗,𝟗𝟎𝟔
𝑥 100% = 13.0816% 𝟏𝟓𝟔,𝟑𝟐𝟗
𝑥 100% = 14.8821%

 Return on investment
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕

2016 2017
𝟏𝟖,𝟑𝟎𝟐 𝟐𝟑,𝟐𝟔𝟓
𝟐𝟔𝟏,𝟖𝟓𝟓
𝑥 100% = 6.9894% 𝟐𝟗𝟓,𝟔𝟒𝟔
𝑥 100% = 7.8692%

5. Rasio Profit
 Profit Margin on Sales
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏

2016 2017
𝟏𝟖,𝟑𝟎𝟐 𝟐𝟑,𝟐𝟔𝟓
𝟏𝟖𝟏,𝟎𝟖𝟒
𝑥 100% = 10.1069% 𝟐𝟎𝟔,𝟎𝟓𝟕
𝑥 100% = 11.2906%
  Gross Profit margin
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒐
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏

2016 2017
𝟑𝟔,𝟒𝟑𝟐 𝟒𝟐,𝟑𝟔𝟖
𝟏𝟖𝟏,𝟎𝟖𝟒
𝑥 100% = 20.1188% 𝟐𝟎𝟔,𝟎𝟓𝟕
𝑥 100% = 20.5613%

 Operating profit margin

𝑬𝑩𝑰𝑻
𝒙 𝟏𝟎𝟎%
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏

2016 2017
𝟐𝟐,𝟐𝟓𝟑 𝟐𝟗,𝟐𝟗𝟔
𝟏𝟖𝟏,𝟎𝟖𝟒
𝑥 100% = 12.2888% 𝟐𝟎𝟔,𝟎𝟓𝟕
𝑥 100% = 14.2174%

6. Rasio Valuasi
 Price earning ratio
Laba persaham periode 2016-2017 Rp. 374 dan Rp.466
Harga saham periode 2016-2017 Rp.8,275 dan 8,300
𝑯𝒂𝒓𝒈𝒂 𝑺𝒂𝒉𝒂𝒎
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑷𝒆𝒓𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎

2016 2017
𝟖,𝟐𝟕𝟓 𝟖,𝟑𝟎𝟎
𝟑𝟕𝟒
= 22.1257 𝟒𝟔𝟔
= 17.8112