Año XXXIV

Nro: 7477
INFORME DIARIO
Rueda del 28 de noviembre de 2018

Títulos Privados
índice merval
33,000
Índice Merval + 0.70%
Mínimo 30505.28 Máximo 31397.33 Cierre 31138.66
32,000
Mayores Alzas Mayores Bajas
31,000
YPFD + 2.93% BMA - 2.53%
30,000 TGSU2 + 2.76% CEPU - 1.96%
29,000
GGAL + 2.67% VALO - 1.42%
ADR Argentinos en N.Y. Índices Bursátiles
28,000
YPF U$S 14.96 + 2.61% M.Ar + 0.79%
27,000
P. Brasileiro U$S 14.25 - 0.63% Merval 25 + 0.65%
24-10 30-10 05-11 09-11 15-11 22-11 28-11
Tenaris U$S 25.08 + 2.96% Burcap + 0.78%

Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$ Índice de Bonos IAMC + 0.36% Tasa 10 años EEUU
16,20 0 Cierre 15915.298 3.05% - 1 pbs
16,0 0 0
Bonos Nacionales
15,80 0
Mayores Alzas Mayores Bajas
15,600
TO21 + 12.50% PAY0 - 1.45%
15,40 0 AA21 + 6.42% PARP - 1.27%
15,20 0 LTDM9 + 6.06% AA22 - 0.85%
15,0 0 0
24-10 30-10 05-11 09-11 15-11 22-11 28-11

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

TOTAL * 19,995,260,729 BRUTA (última tasa) 46.00%
MERCADO CONTADO 16,870,478,155 Neta Colocador (a) 45.82%
Renta Variable: (1+2) 779,878,907 Neta Tomador (a) 46.19%
1.Prioridad Precio-Tiempo 778,918,907 (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 767,424,491
Cedears 11,494,416
2.Ejercicios 960,000 Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
Renta Fija: (3 + 4 ) 16,090,599,248
3.Prioridad Precio-Tiempo 6,069,174,204 Bco. Nación $38.2600 $38.4600
4.SENEBI 10,021,425,044 Bancos $38.5500 $38.5800
MERCADO FUTURO 3,124,782,574 Casas de Cambio - Minorista $38.5000 $40.5000
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador Piso 0 Casas de Cambio - Mayorista $36.2500 $36.7500
0 Referencia BCRA $38.5317
Plazo / Pase Colocador Bilateral
Opciones 53,016,556
Cauciones 3,002,368,458
Préstamos 69,397,560 Coeficiente CER
28/11/18 11.7833 29/11/18 11.8040
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo + 1.53% NYSE + 1.96% €/U$S 0.879 - 0.75% WTI 50.11 - 2.34%
B. Sant. Chile F Tokyo S.E. + 1.19% £/U$S 0.779 - 0.63% Soja 327.51 + 1.74%
B. Madrid + 0.96% London S.E. + 0.46% ¥/U$S 113.600 - 0.17% Oro 1221.80 + 0.55%

Índice del Informe Diario

Acciones Pág.2 y 3 Análisis de Obligaciones Negociables Pág. 8
ADRs Pág. 4 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág. 9
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pág. 5 Opciones Anexo A
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pág. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opcio Anexo B

Publicación disponible en http://www.iamc.sba.com.ar - @IAMC_Oficial

IMPORTANTE: Todas las herramientas provistas por el IAMC son desarrolladas exclusivamente para fines informativos,
y bajo ninguna circunstancia la utilización de las mismas deben ser interpretadas como un asesoramiento comercial.
 www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

28-Nov-18
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Oct-18 29-Dic-17 28-Nov-17 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 18.650 28-Nov-18 4,946,295 0.81% 6.85% 39.36% 61.26% 10.856 21.902 11.55 529.07 38.22% 0.73 52,220.00 52,220.00
APBR 275.800 28-Nov-18 155,681,879 -0.88% -4.84% 190.91% 214.08% 80.866 303.319 16.98 118.84 50.51% 0.54 2,052,628.85 3,597,672.25
BMA 167.800 28-Nov-18 45,028,586 -2.53% 5.30% -20.49% -3.72% 125.050 225.626 9.16 224.09 64.08% 1.27 112,369.45 112,369.45
BYMA 348.600 28-Nov-18 49,856,996 2.67% 3.66% 2.92% 42.25% 241.071 438.800 7.99 356.53 39.04% 0.94 26,580.75 26,580.75
CEPU 34.950 28-Nov-18 85,862,186 -1.96% 2.64% 12.54% 19.49% 25.000 47.511 2.82 226.76 49.54% 1.05 52,915.08 52,915.08
COME 3.390 28-Nov-18 811,507 0.59% -4.78% -28.18% -20.42% 3.010 5.440 1.73 93.07 37.62% 0.94 5,119.12 5,119.12
CVH 262.750 28-Nov-18 6,601,119 -0.85% -8.97% -44.21% -36.64% 240.000 561.000 1.85 136.36 53.85% 1.00 34,916.57 47,463.84
EDN 47.800 28-Nov-18 46,858,126 0.53% 18.02% 4.48% 24.64% 37.000 63.950 20.41 1819.72 53.24% 0.93 43,328.55 43,328.55
FRAN 149.100 28-Nov-18 7,264,431 1.33% 12.95% -2.08% 20.64% 88.200 172.977 14.68 277.98 56.07% 1.26 91,347.55 91,347.55
GGAL 99.800 28-Nov-18 117,114,221 2.67% 19.88% -18.73% 3.32% 69.650 138.977 13.33 304.54 72.78% 1.32 114,325.19 142,391.11
METR 28.250 28-Nov-18 807,119 0.89% -6.15% -37.22% -23.65% 22.100 88.450 - 244.72 55.01% 1.48 7,878.75 16,079.08
MIRG 300.050 28-Nov-18 5,349,299 0.12% -5.05% -39.81% -37.84% 279.955 660.970 - 317.37 47.51% 1.06 5,400.90 5,400.90
PAMP 50.950 28-Nov-18 19,013,263 -0.59% 6.81% 2.10% 13.22% 35.050 57.600 - 14148.41 54.00% 1.04 106,113.08 106,113.08
SUPV 65.950 28-Nov-18 33,581,349 2.41% 11.97% -41.02% -29.40% 35.500 134.299 11.11 185.70 67.12% 1.55 21,762.45 30,120.84
TGNO4 50.050 28-Nov-18 2,939,852 1.11% -0.50% -32.19% -21.05% 38.600 81.402 19.64 141.31 56.66% 1.14 21,990.67 21,990.67
TGSU2 113.700 28-Nov-18 9,437,701 2.76% 9.38% 43.82% 65.43% 62.829 135.500 19.66 2069.70 44.04% 0.98 90,334.11 90,334.11
TRAN 43.400 28-Nov-18 6,588,563 1.76% 7.29% -11.34% -1.03% 36.700 65.500 5.86 367.18 58.81% 1.29 9,456.43 19,298.84
TS 485.600 28-Nov-18 72,575,839 2.06% -7.10% 68.44% 98.79% 241.880 702.537 18.87 117.48 45.75% 0.26 573,268.68 573,268.68
TXAR 14.600 28-Nov-18 7,818,481 -0.34% -6.41% 3.76% 13.19% 11.400 17.350 9.60 93.68 39.64% 0.82 65,949.57 65,949.57
VALO 5.570 28-Nov-18 5,490,112 -1.42% 10.08% -21.86% 0.16% 4.370 9.819 7.40 316.63 43.89% 1.17 4,781.58 4,781.58
YPFD 579.350 28-Nov-18 36,307,937 2.93% 6.92% 37.37% 47.76% 368.000 669.500 11.30 93.82 48.27% 0.79 227,865.77 227,865.77

Merval 31,138.660 - - 0.70% 5.59% 3.57% 15.70% 24,618.090 35,461.520 9.26 210.72 41.55% - 3,720,553.13 5,332,610.83

CRES 43.550 28-Nov-18 1,792,669 2.83% 8.34% 11.80% 23.48% 32.827 58.859 3.22 80.24 43.65% 0.65 21,846.54 21,846.54
DGCU2 39.400 28-Nov-18 898,062 - -8.37% -7.92% -1.32% 35.200 77.276 5.73 499.48 49.59% 1.38 7,972.64 7,972.64
LOMA (i) 81.000 28-Nov-18 970,771 -1.58% 26.56% -5.15% 1.63% 48.100 102.000 32.81 910.05 79.58% 0.86 48,278.15 48,278.15
TECO2 134.000 28-Nov-18 1,069,597 -0.74% 3.16% 4.92% 22.65% 95.600 154.200 - 268.67 43.76% 0.54 131,907.05 290,633.86

Merval 25 34,357.790 - - 0.65% 5.81% 5.19% 17.80% 27,060.930 38,777.980 9.27 211.46 41.20% - 3,930,557.51 5,701,342.02
M.AR 28,144.770 - - 0.79% 7.76% -5.70% 6.48% 22,486.760 35,233.950 8.84 241.64 45.16% - 1,142,933.73 1,209,948.04
Burcap 94,407.160 - - 0.78% 5.02% 9.80% 26.08% 72,936.510 105,932.410 - - 39.92% - - -
Bolsa-G (h) 1,388,184.440 - - 0.40% 3.94% 6.21% 20.84% 1,099,952 1,574,805 - - 34.33% - 11,264,382.78 -

Futuros de Índice Merval

MVLH9 36,264.000 28-Nov-18 - 0.75% -0.26% -10.46% -10.46% 35,130.000 40,525.000 - - - - - -

MVLZ8 32,350.000 28-Nov-18 26,054,500 0.47% 1.70% 7.75% 7.75% 27,700.000 39,150.000 - - 37.08% - - -

Empresas No Lideres

AGRO 13.050 28-Nov-18 251,559 0.38% -1.51% -44.47% -42.51% 9.800 27.550 47.68 442.01 38.29% 1.22 978.75 978.75
APBRA (2) 249.030Ex 8-Oct-18 - - - 192.91% 192.91% 96.883 249.030 - - - 0.14 - -
AUSO 133.000 28-Nov-18 3,836,223 - 30.01% 27.45% 31.59% 70.000 142.000 0.70 70.30 38.28% 0.85 4,052.38 11,755.08
BHIP 12.100 28-Nov-18 1,627,400 2.11% 10.00% -10.37% -2.48% 8.400 20.250 9.22 208.16 57.65% 1.19 18,150.00 18,150.00
BMA.5 100.000 8-Oct-18 - - - 70.07% 70.07% 99.500 135.000 - - - 0.10 - -
BOLT 4.240 28-Nov-18 504,119 1.19% -12.40% -36.40% -35.89% 3.900 8.109 11.17 232.15 39.94% 0.88 5,300.00 5,300.00
BPAT 36.500 28-Nov-18 18,068 -1.62% 8.96% -35.33% -25.19% 29.000 71.269 6.39 204.15 46.61% 1.05 26,248.80 26,248.80
BRIO 19.400 27-Nov-18 - - -2.76% -19.17% -5.37% 15.000 28.100 12.31 256.69 44.55% 0.93 71,386.60 83,720.70
BRIO6 (2) 18.300 27-Nov-18 - - -5.18% -23.67% -12.86% 16.000 28.500 - - - 0.04 - -
CADO 11.350 28-Nov-18 116,517 - 1.34% 23.64% 15.82% 7.400 12.050 2.85 83.04 19.69% 0.49 1,398.32 1,398.32
CADO5 10.588 22-Mar-17 - - - - - - - - - - - - -
CAPU 13.800 28-Nov-18 82,179 - -4.83% -27.18% -24.59% 12.850 31.000 8.09 295.23 67.46% 0.22 2,317.84 2,317.84
CAPX 69.500 28-Nov-18 271,026 -2.11% 2.21% -13.40% -14.93% 42.000 107.400 21.82 177.80 39.26% 1.04 12,496.26 12,496.26
CARC 1.800 28-Nov-18 217,259 1.12% -6.25% 30.50% 21.90% 0.850 3.020 - - 106.71% 0.64 1,066.96 1,066.96
CECO2 8.400 28-Nov-18 739,572 1.20% -12.50% -47.34% -47.50% 6.500 24.600 9.38 475.92 50.53% 1.44 5,896.70 5,896.70
CELU 17.400 28-Nov-18 159,114 -1.14% 17.97% -3.60% -4.40% 7.990 19.650 - 166.40 58.43% 0.90 1,756.32 1,756.95
CGPA2 34.000 28-Nov-18 130,711 - -10.41% -49.87% -42.58% 31.500 95.571 38.71 998.06 45.45% 1.07 11,331.56 11,331.56
COLO (2) 14.900 1-Nov-18 - - -1.00% -1.65% -10.78% 9.500 16.950 46.82 151.19 - 0.09 265.17 265.17
COMO (2) 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - - 472.07 - - 8.10 8.10
COUR (2) 50.000 13-Mar-17 - - - - - - - 5.69 145.52 - - 315.00 315.00
CTIO 37.950 28-Nov-18 988,919 -2.44% 1.20% -32.38% -28.64% 34.000 67.703 3.04 98.63 34.00% 1.12 15,555.96 15,555.96
DOME (2) 8.000 23-Nov-18 - - -5.88% -20.79% -34.96% 8.000 12.500 - 244.80 - 0.08 152.00 152.00
DYCA 37.500 28-Nov-18 483,388 2.04% -1.32% -18.48% -22.76% 19.800 59.000 12.46 252.94 29.25% 0.66 1,125.00 1,125.00
EDLH (2) 20.000 5-Nov-18 - - - -27.01% 46.52% 10.300 65.000 6.64 345.70 - 0.10 1,492.88 1,492.88

Pág.2
 www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

28-Nov-18
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Oct-18 29-Dic-17 28-Nov-17 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

EMDE (2) 11.000 16-Nov-18 - - -2.22% -68.57% 54.93% 10.000 90.000 - 234.85 - 0.20 670.74 670.74
ESME (2) 120.000 27-Nov-18 - - - 33.85% 40.54% 84.888 130.000 8.23 294.62 - 0.09 7,072.43 7,072.43
FERR 4.550 28-Nov-18 50,719 -2.15% 1.11% -49.04% -47.71% 3.900 11.000 13.00 171.26 43.35% 0.65 1,870.05 1,870.05
FIPL (2) 3.960 28-Nov-18 24,409 -0.25% -2.46% -51.97% -54.18% 3.700 9.250 - 273.84 37.25% 0.27 274.94 274.94
GARO 5.100 28-Nov-18 154,412 2.41% -11.30% -61.36% -59.68% 4.850 17.400 - 210.19 30.31% 0.54 224.40 224.40
GBAN (2) 38.000 28-Nov-18 5,054 - -9.52% -38.71% -40.53% 35.000 89.000 7.99 416.39 42.46% 0.82 6,061.55 12,370.52
GCLA 51.500 28-Nov-18 69,121 -3.20% -11.21% -7.21% -1.72% 44.000 77.000 9.52 114.96 38.77% 0.54 4,045.29 5,498.96
GRIM (2) 18.900 28-Nov-18 51,503 2.16% -0.19% -62.56% -61.27% 15.850 53.064 - 158.83 67.96% 0.32 837.41 837.41
HARG 53.000 28-Nov-18 1,482,594 - 19.91% -28.61% -13.31% 35.000 113.465 15.04 1368.89 50.59% 1.29 18,659.02 18,659.02
HAVA (2) 54.000 28-Nov-18 12,960 - 12.50% 50.04% 65.53% 30.793 66.000 23.44 818.43 56.38% 0.38 691.83 2,536.71
HULI (2) 77.000 9-Mar-18 - - - - - 58.000 84.700 5.01 81.97 - 0.01 66.13 66.13
INDU 16.800 28-Nov-18 241,750 -2.33% 11.63% 21.74% 27.27% 12.150 23.500 8.04 202.93 54.27% 0.86 6,959.96 6,959.96
INTR (2) 8.900 27-Nov-18 - - 0.46% -19.17% -22.80% 7.088 11.813 5.45 175.78 - 0.30 766.16 766.16
INVJ 8.800 28-Nov-18 55,569 - 0.57% -26.67% -22.81% 7.500 13.600 71.38 140.13 20.57% 0.55 3,904.05 4,736.76
IRCP 195.000 28-Nov-18 140,584 -0.28% -9.21% -23.53% -21.10% 189.000 274.618 1.21 56.32 - 0.51 24,572.74 24,572.74
IRSA 50.550 28-Nov-18 1,789,320 - 10.54% -2.27% 4.66% 39.971 66.428 1.25 58.24 38.84% 0.76 29,252.10 29,252.10
LEDE 12.600 28-Nov-18 236,605 - - -27.17% -28.61% 10.400 18.500 - 2470.32 32.93% 0.60 5,540.40 5,540.40
LONG 2.500 28-Nov-18 29,036 - -5.66% -59.61% -61.54% 2.400 6.790 - 131.40 45.54% 0.74 384.10 384.10
MOLA 240.000 28-Nov-18 131,520 - 2.13% 38.09% 42.04% 127.497 322.000 12.97 355.94 58.22% 0.62 11,779.69 11,779.69
MOLA5 230.000 31-Ago-18 - - - 21.93% 21.93% 188.635 230.000 - - - 0.10 - -
MOLI 40.800 28-Nov-18 233,859 -0.49% -5.12% -32.56% -29.53% 38.000 68.000 - 1465.22 44.25% 0.62 8,217.74 8,217.74
MORI 1.950 28-Nov-18 74,023 -2.50% -2.01% -5.37% -12.75% 1.610 3.325 - 539.10 43.29% 0.61 432.71 432.71
MVIA (2) 3.630 20-Jul-18 - - - *** *** 0.011 3.630 1.05 67.45 - 1.33 24.35 49.73
OEST 36.400 28-Nov-18 1,303,825 2.97% 21.11% 30.70% 40.36% 20.148 40.000 0.65 64.74 44.54% 1.09 5,824.00 5,824.00
PATA 26.000 28-Nov-18 267,815 - -3.70% -7.14% -3.70% 24.500 28.000 - 561.36 - 0.01 13,000.00 13,000.00
PATY (2) 5.330 28-Nov-18 402,237 4.51% 25.41% -4.41% 0.46% 3.246 7.400 - 200.57 127.52% 0.43 3,086.09 3,086.09
PGR 7.900 28-Nov-18 579,517 -0.50% -7.06% -17.71% -32.77% 5.800 12.800 - 216.41 53.92% 1.07 21,816.99 21,816.99
POLL (2) 8.000 28-Nov-18 19,752 - - -18.37% -23.45% 7.500 14.300 - - - 0.11 51.36 51.36
PREN1 (2) 1.288 18-Nov-09 - - - - - - - - 137.52 - - 327.53 327.53
PSUR (2) 2.600 28-Nov-18 2,298 -7.14% -5.45% -46.94% -47.37% 2.450 5.500 - - 107.46% 0.51 260.96 260.96
REGE (2) 0.010 3-Dic-15 - - - - - - - 0.00 0.06 - - 0.02 0.02
REP 660.000 28-Nov-18 13,200 1.38% - 126.84% 125.54% 283.191 825.000 8.45 66.69 - 0.23 967,325.11 1,008,081.39
RICH 37.200 28-Nov-18 82,929 -0.27% -0.80% 18.60% 0.97% 24.800 39.828 - 423.64 38.33% - 527.02 3,003.96
RIGO (2) 92.000 28-Nov-18 118,220 0.08% 2.30% 48.27% 59.96% 57.582 92.930 67.99 1045.49 11.42% 0.11 6,673.20 6,673.20
RIGO5 0.184 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE (2) 6.000 28-Nov-18 8,340 3.45% -9.09% -28.14% -16.67% 5.740 9.950 16.51 262.32 - 0.26 255.54 255.54
SAMI 99.900 28-Nov-18 274,962 1.94% -4.86% -15.91% -12.14% 78.000 140.000 - 230.37 36.69% 0.86 7,107.98 7,107.98
SEMI 3.220 28-Nov-18 56,529 2.22% -8.00% -12.20% -12.64% 2.562 4.193 8.26 218.73 32.90% 0.81 540.64 540.64
STD 185.000 28-Nov-18 464,701 1.62% 7.87% 62.23% 70.91% 104.411 207.272 8.93 58.91 36.76% 0.28 2,985,188.41 2,985,188.41
TEF 344.550 28-Nov-18 295,734 11.15% 15.80% 91.27% 104.62% 161.727 344.550 11.44 148.08 41.30% 0.19 1,788,948.97 1,788,948.97
TGLT 7.900 28-Nov-18 65,084 3.81% -8.14% -54.60% -59.28% 6.010 29.900 - - 45.61% 0.81 568.75 568.75
URBA (2) 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - 3.96 52.76 - - 2.59 2.59

PYMES

INAG (2) 38.850 28-Nov-18 16,472 4.16% 11.00% 35.86% 20.76% 18.319 38.850 5.89 199.03 - -0.02 85.47 85.47
MERA (2) 43.000 15-Nov-18 - - -2.27% 7.63% 57.80% 27.250 49.000 30.69 137.12 - 0.04 810.98 810.98
OVOP (1) 8.750 28-Jul-17 - - - - - - - 7.46 168.87 - - 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )
(***) No se muestran variaciones superiores al 999%
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)
(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:
AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(h) Capitalización bursátil al día anterior.
(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17
(1) Negociación Suspendida
(2) Negociación por Subasta (3) En Período de suscripción de acciones
(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

Pág.3
 www.iamc.com.ar

ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

28-Nov-18

ADR, BDR y GDR

Especie Código Código Cotización Volumen Volumen Variación Var. dde. Var. dde. Mín. Max. Volatil. Ratio
BYMA Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 31-Oct-18 29-Dic-17 52 semanas últ. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 20.9999 2,695 56,595 1.20% -12.74% -62.16% 20.75 56.48 42.18% 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) NYSE USD 11.6100 90,763 1,053,758 3.38% 5.83% -53.36% 7.11 26.37 58.74% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 43.6200 64,491 2,813,097 -3.07% -2.39% -61.26% 32.01 118.34 62.88% 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) NYSE USD 4.8550 831,349 4,036,199 2.00% 1.57% -24.01% 4.50 7.40 31.35% 1.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 58.4200 67,075 3,918,522 0.21% -5.47% -12.91% 57.17 83.20 33.06% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 11.3655 32,370 367,901 0.14% -0.22% -46.34% 10.30 21.84 40.76% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 24.8200 6,392 158,649 -1.08% 8.86% -50.06% 19.08 63.02 56.03% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 25.8700 921,095 23,828,728 6.33% 12.19% -60.71% 18.30 73.45 74.23% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 13.3600 2,739 36,593 1.06% 5.34% -52.42% 11.53 31.22 44.62% 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) NYSE USD 33.2900 82,001 2,729,813 1.06% 0.54% -50.52% 24.99 72.85 51.97% 25.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 14.2500 4,936,822 70,349,714 -0.63% -11.98% 39.24% 8.99 17.03 56.34% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 14.6500 16,037 234,942 2.38% 0.83% -31.97% 10.55 23.45 42.29% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 17.5300 10,037 175,949 1.21% -3.20% -48.69% 15.28 37.13 33.47% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 25.0800 242,006 6,069,510 2.96% -14.20% -20.17% 24.00 40.51 45.19% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 27.2300 138,597 3,773,996 -2.75% -14.48% -13.80% 25.52 42.40 35.73% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 14.9600 83,325 1,246,542 2.61% -0.27% -34.70% 13.15 26.70 45.08% 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) London S.E. USD 3.2000 - - - - -47.11% 2.70 7.20 - 2.00
ADR CENTRAL PUERTO NYSE USD 9.0800 97,352 883,956 -1.09% -5.22% -47.39% 7.81 17.99 48.15% 10.00
ADR Telefónica(TEF.N) NYSE USD 8.9200 314,212 2,802,771 1.59% 8.65% -7.85% 7.71 10.57 26.46% 1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 8.4600 167,566 1,417,608 2.92% 1.44% -70.99% 4.91 33.66 67.87% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 10.5400 - 164,927 0.19% 16.98% -54.25% 6.36 26.89 60.12% 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio Cotización BYMA Cotización ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP 5.2500 195.000 202.544 7.54

ADR BBVA Banco Francés FRAN 3.8700 149.100 149.305 0.20
ADR Bco. Santander STD 4.8550 185.000 187.306 2.31
ADR Banco Macro BMA 4.3620 167.800 168.286 0.49
ADR BUNGE - 58.4200 - 2253.844 -
ADR Cresud CRES 1.1366 43.550 43.848 0.30
ADR Edenor EDN 1.2410 47.800 47.878 0.08
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL 2.5870 99.800 99.806 0.01
ADR IRSA IRSA 1.3360 50.550 51.543 0.99
ADR Pampa Energía PAMP 1.3316 50.950 51.373 0.42
ADR Petroleo Brasileiro APBR 7.1250 275.800 274.883 - 0.92
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 2.9300 113.700 113.039 - 0.66
ADR Telecom Argentina TECO2 3.5060 134.000 135.261 1.26
ADR Tenaris TS 12.5400 485.600 483.793 - 1.81
ADR Ternium - 2.7230 - 105.053 -
ADR YPF YPFD 14.9600 579.350 577.157 - 2.19
GDR GrupoClarín GCLA - 51.500 - -
ADR CENTRAL PUERTO CEPU 0.9080 34.950 35.031 0.08
ADR Telefónica TEF 8.9200 344.550 344.134 - 0.42
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV 1.6920 65.950 65.277 - 0.67
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA 2.1080 81.000 81.327 0.33

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pág. 4
 www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

28-Nov-18

Cotización Cupón Corriente Valor Volatilidad

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Técnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) última Anual (en años)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotización
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR Ley Arg. (CER) PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 350.500 28-Nov-18 Fija=1.18 1.63 2.68 793.18 44.19 39.97 8.68% 11.49 13.99
PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 2040.000 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 4.77 100.44 52.65 36.68 10.44% 9.52 12.93
PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 52.600 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 4.79 100.44 52.37 30.77 10.50% 9.50 12.93
PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 2160.000 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 4.50 100.44 55.74 22.41 9.82% 9.72 12.93
PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 56.500 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 4.46 100.44 56.25 21.25 9.72% 9.75 12.93
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 855.000 28-Nov-18 Fija=5.83 24.91 7.06 1,030.12 83.00 15.40 8.62% 6.87 8.50
DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 4440.000 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 10.54 145.14 79.29 19.04 12.41% 5.81 8.10
DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 115.000 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 10.55 145.14 79.24 19.06 12.42% 5.81 8.10
DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 4800.000 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 9.72 145.14 85.72 26.14 11.02% 6.04 8.10
DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 123.500 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 9.79 145.14 85.09 18.40 11.15% 6.01 8.10
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR (CER) CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 528.000 23-Nov-18 Fija=3.31 15.46 7.10 1,114.59 47.37 - 9.06% 11.47 17.63
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 141.000 28-Nov-18 - - - - - 33.31 - - -
U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 2.200 28-Nov-18 - - - - - 90.02 - - -
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 159.150 28-Nov-18 - - - - - 46.53 - - -
U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 165.000 28-Nov-18 - - - - - - - - -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR Ley Arg. (CER) PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 360.000 20-Nov-18 Fija=1.18 1.63 2.61 793.18 45.39 - 8.44% 12.55 13.99
PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 1840.000 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 5.29 100.44 47.49 - 11.60% 9.15 12.93
PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 48.000 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 5.26 100.44 47.79 - 11.53% 9.17 12.93
PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 2010.500 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 4.84 100.44 51.89 - 10.60% 9.47 12.93
PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 52.000 28-Nov-18 Fija=2.5 0.44 4.85 100.44 51.77 - 10.62% 9.46 12.93
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 790.000 28-Nov-18 Fija=5.83 24.91 7.66 1,030.12 76.69 - 9.84% 6.66 8.50
DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 4304.000 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 10.89 145.14 76.87 19.84 12.98% 5.72 8.10
DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 110.900 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 10.96 145.14 76.41 18.84 13.09% 5.70 8.10
DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 4625.000 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 10.10 145.14 82.60 - 11.67% 5.93 8.10
DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-18 R 100.00 119.500 28-Nov-18 Fija=8.28 4.93 10.13 145.14 82.34 - 11.73% 5.92 8.10
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 166.000 28-Nov-18 - - - - - - - - -
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. 2019 - ARS AA19 22-Abr-19 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 A+R 100.00 3940.000 27-Nov-18 Fija=6.25 0.71 6.16 100.71 101.40 - 2.57% 0.38 0.39
Rep. Arg. 2019 - USD AA19D 22-Abr-19 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 A+R 100.00 101.500 27-Nov-18 Fija=6.25 0.71 6.20 100.71 100.78 - 4.23% 0.38 0.39
Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 3730.000 28-Nov-18 Fija=6.875 0.78 7.17 100.78 95.93 - 9.01% 2.13 2.21
Rep. Arg. 2021 - USD AA21D 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 95.500 23-Oct-18 Fija=6.875 0.78 7.26 100.78 94.76 - 9.61% 2.12 2.21
Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 3190.000 26-Oct-18 Fija=7.5 0.85 9.17 100.85 81.99 - 11.48% 5.25 6.13
Rep. Arg. 2026 - USD AA26D 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 86.250 26-Nov-18 Fija=7.5 0.85 8.78 100.85 85.52 - 10.64% 5.32 6.13
Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 2900.000 13-Nov-18 Fija=7.625 0.87 10.26 100.87 74.52 - 10.76% 9.22 18.25
Rep. Arg. 2046 - USD AA46D 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 78.050 28-Nov-18 Fija=7.625 0.87 9.88 100.87 77.38 - 10.34% 9.49 18.25

Divisas Dólar Bancos

$38.5500 $38.5800

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

pág. 5
 www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

28-Nov-18

Cotización cupón corriente

bono Código vencimiento amortización Cupón de Próximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
(a) cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija
BONTE Nov. - 2020 TN20 21-Nov-20 Al Vto. Sem. 21-May-19 R 100.00 99.200 23-Nov-18 Fija=26 0.87 26.44 100.87 98.35 - 28.92% 1.44 1.71
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Abr-19 R 100.00 81.000 28-Nov-18 Fija=18.2 3.03 23.34 103.03 78.62 - 32.47% 1.89 2.39
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Abr-19 R 100.00 85.700 26-Nov-18 Fija=16 2.04 19.13 102.04 83.98 - 22.70% 3.01 3.87
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Abr-19 R 100.00 83.000 7-Nov-18 Fija=15.5 1.98 19.13 101.98 81.39 - 21.45% 3.95 5.80
II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable
BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 21-Dic-18 R 100.00 116.750 28-Nov-18 Var.=62.779 12.56 60.25 112.56 103.73 10.42 70.17% 0.85 1.16
Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 4-Ene-19 R 100.00 169.000 28-Nov-18 Var.=41.33 11.82 46.14 187.29 90.23 12.27 70.45% 1.10 1.87
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 29-Abr-19 R 100.00 155.000 28-Nov-18 Fija=2.25 0.37 2.56 176.24 87.95 - 12.20% 1.29 1.39
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Dic-18 A+R 22.70 245.000 27-Nov-18 Fija=2 0.43 2.21 270.07 90.72 - 13.72% 0.87 0.93
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Ene-19 R 100.00 155.500 28-Nov-18 Fija=2.5 1.70 3.04 188.88 82.33 8.39 10.68% 2.40 2.55
BONCER 2023 TC23 6-Mar-23 Al Vto. Sem. 6-Mar-19 R 100.00 109.000 12-Nov-18 Fija=4 1.28 4.90 133.17 81.85 - 9.53% 3.70 3.95
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Dic-18 A+R 53.52 418.000 28-Nov-18 Fija=2 0.51 2.46 514.11 81.30 15.93 10.87% 2.36 2.63
BONCER 2025 4% TC25P 27-Abr-25 Al vto. Sem. 27-Abr-19 R 100.00 99.500 28-Nov-18 Tasa fija.=4 0.51 5.14 127.61 77.97 - 8.74% 5.34 5.78
IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)
BONAR 2019 Cláusula Gatillo AF19 8-Feb-19 Al Vto. Al Vto. 8-Feb-19 A+R 100.00 137.200 28-Nov-18 3.75 4.36 4.02 146.60 93.59 9.08 40.23% 0.15 0.18
BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 6-Mar-20 Al Vto. Al Vto. 6-Mar-20 A+R 100.00 124.000 27-Nov-18 4 2.97 25.09 147.55 84.04 - 31.48% 0.96 1.26
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)
BONAR 2020 - ARS AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-19 R 100.00 3846.000 28-Nov-18 Fija=8 1.22 8.12 101.22 98.49 16.07 9.10% 1.66 1.74
BONAR 2020 - USD AO20D 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-19 R 100.00 99.500 28-Nov-18 Fija=8 1.22 8.14 101.22 98.30 7.81 9.22% 1.66 1.74
BONAR 2024 - ARS AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-19 A+R 100.00 3673.000 28-Nov-18 Fija=8.75 0.63 9.25 100.63 94.61 15.55 11.38% 2.34 2.73
BONAR 2024 - USD AY24D 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-19 A+R 100.00 95.150 28-Nov-18 Fija=8.75 0.63 9.26 100.63 94.55 11.93 11.40% 2.34 2.73
BONAR 2025 - ARS AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 2955.000 28-Nov-18 Fija=5.75 0.72 7.58 100.72 76.05 19.18 12.34% 4.24 4.80
BONAR 2025 - USD AA25D 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 76.250 28-Nov-18 Fija=5.75 0.72 7.61 100.72 75.71 15.87 12.45% 4.24 4.80
BONAR 2037 - ARS AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 2740.000 28-Nov-18 Fija=7.625 0.95 10.88 100.95 70.35 22.81 12.02% 7.88 12.53
BONAR 2037 - USD AA37D 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 71.720 28-Nov-18 Fija=7.625 0.95 10.77 100.95 71.04 24.31 11.89% 7.92 12.53
II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)
Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 3485.000 28-Nov-18 Fija=5.625 1.98 2.56 101.98 88.57 20.07 10.27% 1.29 1.39
Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 90.200 28-Nov-18 Fija=5.625 1.98 6.38 101.98 88.44 14.48 10.32% 2.71 2.90
Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 3420.000 28-Sep-18 Fija=4.625 1.82 5.33 101.82 87.06 - 8.67% 3.53 3.76
Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 87.500 20-Sep-18 Fija=4.625 1.82 5.40 101.82 85.93 - 9.05% 3.52 3.76
Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 3236.000 28-Nov-18 Fija=6.875 2.43 8.44 102.43 81.89 19.18 10.55% 5.68 6.67
Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 83.150 28-Nov-18 Fija=6.875 2.43 8.52 102.43 81.18 22.85 10.71% 5.66 6.67
Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 2845.000 21-Nov-18 Fija=5.875 2.32 8.23 102.32 72.07 - 11.19% 6.21 7.49
Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 80.500 12-Nov-18 Fija=5.875 2.32 7.51 102.32 78.68 - 9.72% 6.38 7.49
Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 3050.000 4-Oct-18 Fija=6.875 2.71 9.01 102.71 76.97 - 9.43% 10.13 19.40
Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 11-Ene-19 R 100.00 79.750 12-Nov-18 Fija=6.875 2.71 8.92 102.71 77.64 - 9.34% 10.20 19.40
Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 28-Dic-18 R 100.00 2925.000 28-Nov-18 Fija=7.125 3.07 9.79 103.07 73.56 23.40 10.03% 9.80 55.43
Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 28-Dic-18 R 100.00 75.700 28-Nov-18 Fija=7.125 3.07 9.81 103.07 73.45 20.50 10.04% 9.79 55.43
III. Títulos en Moneda Dual
Bono Dual 2019 - ARS A2J9 21-Jun-19 Al Vto. Al Vto. 21-Jun-19 A+R 100.00 3900.000 28-Nov-18 4.5 78.03 24.01 3931.20 99.21 19.28 6.00% 0.52 0.55
Bono Dual 2019 - USD A2J9D 21-Jun-19 Al Vto. Al Vto. 21-Jun-19 A+R 100.00 100.400 28-Nov-18 4.5 2.03 4.57 102.03 98.41 9.15 7.58% 0.51 0.54
Bono Dual 2020 - ARS AF20 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 3500.000 27-Nov-18 32.146 344.58 28.08 3100.91 112.87 - 18.43% 1.09 1.19
Bono Dual 2020 - USD AF20D 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 95.500 22-Nov-18 4.5 1.75 4.80 101.75 93.86 - 10.07% 1.14 1.19
IV. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2019 - BADLAR+250 AMX9 11-Mar-19 Al Vto. Trim. 11-Dic-18 R 100.00 111.000 28-Nov-18 Var.=49.56 11.27 49.69 111.27 99.76 6.90 63.17% 0.21 0.24
BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 1-Mar-19 R 100.00 100.000 28-Nov-18 Var.=52.27 0.00 52.27 100.00 100.00 13.69 63.19% 0.86 1.05
BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Ene-19 R 100.00 105.000 28-Nov-18 Var.=51.407 8.59 53.32 108.59 96.69 13.79 64.53% 1.38 2.29
Dólar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 2.8844% Tasa LIBOR de 90 días 2.7060% Tasa LIBOR de 30 días 2.3493% TASA BADLAR 48.8125% Divisas
$38.5500 $38.5800

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

pág. 6
 www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

28-Nov-18

Cupón Corriente
Bono Código Vencimiento Amortizació Cupón de Próximo VR Cotizacació Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) n Renta Vencimiento (en %) n última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
c/100 v.n. cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Ene-19 R 100.00 94.052EX 19-Oct-18 Var.=55.153 6.20 62.78 106.20 88.57 - 79.15% 1.25 2.19
Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 28-Feb-19 R 100.00 91.230EX 28-Nov-18 Var.=52.857 0.43 58.22 100.43 90.84 10.85 73.34% 1.42 2.44
Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25 12-Abr-25 Al vto. Trim. 12-Ene-19 R 100.00 94.700 28-Nov-18 Tasa var.=53.78 7.66 61.79 107.66 87.96 8.51 75.68% 1.47 3.88
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
Chubut Oct. 2019 (i) PUO19 21-Oct-19 16 - Trim. Trim. 21-Ene-19 A+R 25.00 949.000 28-Nov-18 Fija=4 0.12 4.08 25.12 97.94 26.76 8.51% 0.49 0.50
Chubut Mar. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Dic-18 A+R 62.50 2120.000 28-Nov-18 Fija=4.5 0.49 5.16 62.99 87.23 26.15 18.10% 1.06 1.18
CABA May. 2019 (i,j) BDC19 17-May-19 6 - Sem. Sem. 17-May-19 A+R 16.65 630.000 28-Nov-18 Fija=3.98 0.03 4.06 16.68 97.92 - 8.99% 0.44 0.45
CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9 20-Dic-19 6 - Sem. Sem. 20-Dic-18 A+R 49.99 1948.000 28-Nov-18 Fija=1.95 0.44 1.95 50.43 100.12 - 1.73% 0.54 0.54
CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20 28-Ene-20 6 - Sem. Sem. 28-Ene-19 A+R 49.99 1920.000 28-Nov-18 Fija=1.95 0.34 1.97 50.33 98.88 - 3.75% 0.64 0.65
Formosa Feb. 2022 (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Feb-19 A+R 32.50 1088.606EX 16-Nov-18 Fija=5 0.03 0.00 32.53 86.75 - 14.77% 1.52 1.69
Mendoza Dic. 2018 (i) PMD18 18-Dic-18 17 - Trim. Trim. 18-Dic-18 A+R 5.88 228.000 28-Nov-18 Fija=2.75 0.03 2.75 5.91 99.93 - 4.47% 0.04 0.04
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares
Bs. As. Ene. 2021 (e,g) BP21 26-Ene-21 3 - Anual Sem. 26-Ene-19 A+R 100.00 3800.000 29-Oct-18 Fija=10.88 3.84 11.49 103.84 94.86 - 17.00% 0.93 1.11
Bs. As. Jun. 2021 (f,g) PBJ21 9-Jun-21 2 - Anual Sem. 9-Dic-18 R 100.00 1668.605EX 7-Jun-18 Fija=9.95 4.81 25.88 104.81 41.27 - 89.11% 1.03 1.83
Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Mar-19 R 100.00 3842.000 28-Sep-18 Fija=9.125 1.98 9.35 101.98 97.65 - 10.06% 3.37 3.72
Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 3602.425EX 2-Oct-18 Fija=9.625 1.20 10.44 101.20 92.27 - 11.38% 5.42 6.59
Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-19 A+R 50.00 1850.000 26-Nov-18 Fija=4 0.18 4.19 50.18 95.56 20.49 9.47% 0.85 0.90
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-19 R 100.00 2312.000 28-Nov-18 Fija=4 0.20 6.70 100.20 59.81 33.66 12.17% 5.81 8.30
Neuquén Abr. 2021 (f) NRH2 26-Abr-21 33 - Trim. Trim. 26-Ene-19 A+R 31.00 666.257EX 24-Oct-18 Fija=7.88 0.25 14.34 31.25 55.26 - 86.75% 0.78 1.27
Salta Mar. 2022 (f,g) SARH 16-Mar-22 34 - Trim. Trim. 16-Dic-18 A+R 41.20 113.928EX 13-Sep-18 Fija=9.5 0.84 184.98 42.04 7.02 - *** 0.00 -
Jujuy Sep. 2022 JUS22 22-Sep-22 Al Vto. Sem. 20-Mar-19 R 100.00 2810.000 9-Nov-18 Fija=8.625 1.75 12.13 101.75 71.58 - 20.76% 2.85 3.35
II. Euros
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-19 R 100.00 2990.000 28-Nov-18 Fija=4 0.20 5.86 100.20 68.29 - 9.85% 6.21 8.30

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7
 www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

28-Nov-18

Cupón Próximo VR Cotización Fecha Cupón Corriente Valor PPV

TIR
Emisor Código Vencimiento Amortización de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en última Renta Intereses Yield Técnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotización Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en años)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Ene-19 R 100.00 1174.304EX 18-Jul-18 Fija=11.5 4.25 43.91 104.25 29.20 142.10% 0.87 1.56
3. Energía Eléctrica
EDENOR Clase IX 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Abr-19 R 100.00 3584.000 30-Oct-18 Fija=9.75 1.03 10.61 101.03 91.95 12.82% 3.07 3.40
4. Petróleo y Gas
PAE Clase I 2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-May-19 A+R 100.00 3718.000 9-Nov-18 Fija=7.875 0.57 8.22 100.57 95.83 11.53% 1.26 1.40
YPF Clase XXVIII 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Abr-19 R 100.00 3900.000 28-Nov-18 Var.=8.75 1.43 8.78 101.43 99.66 9.03% 3.59 3.87
YPF Clase XXXIX 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 3500.000 8-Nov-18 Fija=8.5 2.90 9.68 102.90 88.16 11.44% 4.68 5.37

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadería
CS8HO - - - - - - 625.504 5-Feb-18 - - - - - - - -
2. Petróleo y Gas
YPF Clase XXII 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Ene-19 R 28.57 817.137EX 25-Oct-18 Fija=3.5 0.10 4.74 28.67 73.88 36.61% 0.97 1.14
Dolar Bancos
Divisas
$38.5500 $38.5800
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

Pag. 8
 www.iamc.com.ar

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

28-Nov-18

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al anual al
28-Nov-18 27-Nov-18 23-Nov-18 31-Oct-18 29-Dic-17

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 9,641.325 0.23% 0.14% 0.07% 32.04% 13.86%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 7,340.377 0.15% 1.78% 4.89% 94.64% 53.22%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 17,152.483 0.00% -1.94% -2.17% 15.74% 3.61%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 16,575.334 0.85% 2.28% 4.75% 67.79% 29.31%

Indice de Bonos General 15,915.298 0.36% 1.56% 3.92% 61.30% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, TC21, AA22, TJ20, AF19, A2M2, LTPE9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, LTDD8, LTDE9, L2DE9, LTDF9, L2DF9, L2DA9, A2J9, LTDM9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP),
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, A2E7, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

28-Nov-18

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
28-Nov-18 27-Nov-18 23-Nov-18 31-Oct-18 29-Dic-17

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 748.182 0.52% -1.88% -5.50% -35.42% 13.86%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 204.909 0.43% -0.28% -0.95% -4.81% 53.22%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 955.548 0.29% -3.92% -7.62% -43.39% 3.61%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 430.997 1.14% 0.21% -1.07% -17.94% 29.31%

Indice de Bonos General 413.529 0.65% -0.49% -1.86% -21.11% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, TC21, AA22, TJ20, AF19, A2M2, LTPE9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, LTDD8, LTDE9, L2DE9, LTDF9, L2DF9, L2DA9, A2J9, LTDM9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP),
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, A2E7, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9
 www.iamc.com.ar

Anexo A Análisis de opciones 28/11/2018

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
Opciones de Compra
Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 23 días - Tasa Baibar 57.43%
AGRO Cotización Subyacente: 13.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.29%
AGRC15.0DI 0.150 -16.67% 0.150 0.150 1 15 1.15% 0.099 0.156 20.62% 44.31% 0.195
ALUA Cotización Subyacente: 18.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.22%
ALUC4.77DI 13.700 0.00% 13.650 13.900 1,229 1,685,605 73.46% 14.052 1.000 1.33% 0.00% 1.000
ALUC18.87D 0.600 - 0.600 0.600 18 1,080 3.22% 0.963 0.620 12.02% 17.17% 0.725
APBR Cotización Subyacente: 275.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.51%
PBRC18403D 97.500 4.73% 97.000 100.000 11 109,000 35.35% 98.402 1.000 2.80% 0.00% 1.000
PBRC19903D 83.000 -5.14% 80.000 83.000 11 88,300 30.09% 83.959 0.998 3.28% 0.00% 1.000
PBRC23864D 43.000 1.99% 43.000 47.850 5 22,345 15.59% 46.881 0.931 5.48% 0.00% 1.000
PBRC24903D 40.000 3.90% 27.300 40.000 21 76,420 14.50% 38.052 0.875 6.34% 62.61% 0.830
PBRC25903D 28.001 3.67% 24.000 35.000 504 1,467,588 10.15% 30.279 0.800 7.29% 37.59% 0.863
PBRC26903D 21.000 -1.33% 17.000 25.000 270 533,048 7.61% 23.399 0.707 8.34% 40.20% 0.744
PBRC27903D 16.013 -0.19% 11.666 17.493 1,025 1,389,689 5.81% 17.539 0.603 9.48% 44.83% 0.609
PBRC28903D 9.844 -12.70% 7.000 11.500 1,166 1,045,681 3.57% 12.747 0.494 10.68% 40.08% 0.480
PBRC29903D 7.267 -8.35% 5.002 8.200 2,312 1,519,951 2.63% 8.973 0.389 11.95% 44.07% 0.367
PBRC30903D 4.500 -15.95% 3.100 6.000 1,867 891,182 1.63% 6.130 0.295 13.26% 43.53% 0.259
PBRC31903D 3.000 -20.95% 2.500 3.600 233 70,410 1.09% 4.063 0.215 14.59% 45.07% 0.184
PBRC32903D 2.200 -20.00% 1.800 2.200 248 48,640 0.80% 2.615 0.151 15.95% 47.89% 0.137
PBRC33903D 1.200 -31.07% 1.200 2.000 398 58,265 0.44% 1.636 0.103 17.33% 46.77% 0.084
PBRC36903D 0.550 7.42% 0.405 0.900 89 5,065 0.20% 0.344 0.027 21.54% 54.62% 0.038
AUSO Cotización Subyacente: 133.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.28%
AUSC100.DI 33.000 -2.94% 33.000 33.000 4 13,200 24.81% 36.604 1.000 3.63% 0.00% 1.000
AUSC110.DI 24.000 0.00% 24.000 24.000 11 26,400 18.05% 27.000 0.992 4.88% 0.00% 1.000
BYMA Cotización Subyacente: 348.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.04%
BYMC400.DI 3.000 0.00% 3.000 3.000 6 1,800 0.86% 2.889 0.165 19.95% 39.54% 0.169
CEPU Cotización Subyacente: 34.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.54%
CEPC39.0DI 0.026 -90.71% 0.026 0.026 10 26 0.07% 0.787 0.301 13.40% 16.70% 0.044
COME Cotización Subyacente: 3.390 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.62%
COMC3.00DI 0.510 2.62% 0.500 0.520 415 21,315 15.04% 0.504 0.957 6.44% 43.97% 0.931
COMC3.45DI 0.179 -10.50% 0.150 0.180 1,020 16,967 5.28% 0.162 0.598 12.52% 42.73% 0.591
COMC3.60DI 0.115 -19.58% 0.090 0.130 1,769 19,281 3.39% 0.094 0.421 15.22% 43.92% 0.438
COMC3.75DI 0.075 -11.76% 0.066 0.085 3,418 25,840 2.21% 0.050 0.265 18.13% 46.32% 0.312
COMC3.90DI 0.049 -5.77% 0.049 0.049 800 3,920 1.45% 0.024 0.149 21.19% 48.65% 0.218
COMC4.05DI 0.025 0.00% 0.023 0.026 950 2,336 0.74% 0.010 0.075 24.37% 47.11% 0.130
GGAL Cotización Subyacente: 99.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.78%
GFGC75.0DI 25.000 2.04% 21.300 25.500 220 541,250 25.05% 27.752 0.967 3.48% 0.00% 1.000
GFGC80.0DI 19.972 -0.14% 16.500 20.900 1,161 2,272,200 20.01% 23.270 0.932 4.00% 0.00% 1.000
GFGC85.0DI 15.000 6.36% 12.000 15.800 1,958 2,771,303 15.03% 19.066 0.878 4.59% 0.00% 1.000
GFGC90.0DI 10.936 5.41% 7.800 11.600 3,048 3,021,767 10.96% 15.239 0.803 5.26% 0.00% 1.000
GFGC95.0DI 6.985 9.11% 4.550 7.500 5,425 3,209,294 7.00% 11.873 0.712 5.99% 0.00% 1.000
GFGC100.DI 3.777 -8.55% 2.266 4.150 46,124 15,042,023 3.78% 9.017 0.610 6.76% 15.17% 0.822
GFGC102.DI 2.726 -15.45% 1.800 3.000 27,818 6,717,356 2.73% 8.022 0.569 7.07% 19.01% 0.631
GFGC105.DI 1.952 1.72% 1.310 2.190 11,457 1,960,090 1.96% 6.680 0.506 7.56% 25.66% 0.427
GFGC108.DI 1.648 6.25% 1.010 1.660 11,425 1,561,034 1.65% 5.512 0.445 8.06% 32.84% 0.320
GFGC111.DI 1.266 21.61% 0.700 1.290 12,537 1,343,686 1.27% 4.511 0.387 8.56% 36.85% 0.241
GFGC114.DI 0.923 15.38% 0.500 1.000 1,864 141,114 0.92% 3.664 0.333 9.07% 39.39% 0.179
GFGC120.DI 0.468 28.22% 0.400 0.550 49 2,371 0.47% 2.360 0.239 10.09% 42.99% 0.096
GFGC123.DI 0.300 17.65% 0.280 0.300 29 832 0.30% 1.874 0.199 10.60% 43.52% 0.065
GFGC126.DI 0.200 10.50% 0.200 0.200 169 3,380 0.20% 1.477 0.165 11.12% 44.44% 0.045
GFGC132.DI 0.150 -11.76% 0.150 0.220 290 5,535 0.15% 0.900 0.110 12.15% 50.12% 0.032
GFGC165.DI 0.070 -16.67% 0.070 0.075 745 5,508 0.07% 0.041 0.007 17.69% 77.41% 0.011
PAMP Cotización Subyacente: 50.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.00%
PAMC43.0DI 9.400 4.44% 9.400 9.400 1 940 18.45% 9.678 0.943 4.96% 0.00% 1.000
PAMC45.1DI 7.500 0.00% 7.500 7.500 71 53,250 14.72% 7.863 0.891 5.77% 30.33% 0.983
PAMC49.0DI 4.000 -13.04% 4.000 4.600 51 22,475 7.85% 4.929 0.733 7.58% 29.12% 0.857
PAMC51.0DI 2.650 7.86% 2.650 3.000 409 113,115 5.20% 3.709 0.629 8.64% 31.72% 0.686
PAMC53.0DI 1.700 13.33% 1.500 1.700 207 33,810 3.34% 2.707 0.519 9.77% 34.39% 0.505
PAMC57.0DI 0.500 0.00% 0.500 0.600 96 5,000 0.98% 1.312 0.314 12.19% 34.70% 0.207
PGR Cotización Subyacente: 7.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.92%
PGRC8.00DI 0.450 -25.00% 0.450 0.450 50 2,250 5.70% 0.525 0.597 8.98% 44.23% 0.607
TGNO4 Cotización Subyacente: 50.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.66%
TGNC50.0DI 3.500 0.00% 3.500 3.500 1 350 6.99% 3.826 0.631 8.26% 49.80% 0.641
TRAN Cotización Subyacente: 43.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.81%
TRAC40.0DI 5.000 14.65% 5.000 5.200 20 10,200 11.52% 5.577 0.808 6.29% 35.40% 0.914
TXAR Cotización Subyacente: 14.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.64%
TXAC15.0DI 0.530 0.00% 0.486 0.530 248 12,849 3.63% 0.653 0.558 12.47% 31.16% 0.564
TXAC16.0DI 0.180 0.00% 0.160 0.250 304 6,311 1.23% 0.276 0.309 16.39% 32.02% 0.262
VALO Cotización Subyacente: 5.570 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.89%

A-1
 www.iamc.com.ar

Anexo A Análisis de opciones 28/11/2018

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
GVAC5.00DI 0.800 9.59% 0.800 0.800 12 960 14.36% 0.776 0.913 6.55% 53.12% 0.874
GVAC5.40DI 0.450 2.27% 0.450 0.450 100 4,500 8.08% 0.464 0.747 8.98% 40.83% 0.760
GVAC5.60DI 0.305 -9.23% 0.300 0.305 101 3,056 5.48% 0.338 0.632 10.42% 37.63% 0.647
GVAC6.00DI 0.090 -10.89% 0.075 0.090 1,210 10,775 1.62% 0.158 0.388 13.64% 30.89% 0.329
GVAC7.00DI 0.008 -20.00% 0.008 0.008 2 2 0.14% 0.012 0.047 22.72% 41.06% 0.036
YPFD Cotización Subyacente: 579.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.27%
YPFC520.DI 75.000 11.94% 75.000 75.000 1 7,500 12.95% 81.872 0.894 6.33% 0.00% 1.000
YPFC540.DI 60.000 13.48% 60.000 60.000 2 12,000 10.36% 65.814 0.826 7.27% 28.50% 0.936
YPFC580.DI 27.999 -3.29% 20.000 27.999 3 7,600 4.83% 38.974 0.638 9.48% 27.65% 0.707
YPFC600.DI 13.931 7.16% 10.000 14.000 28 35,110 2.40% 28.654 0.530 10.71% 23.03% 0.523
YPFC620.DI 7.000 -9.09% 3.050 7.000 25 13,565 1.21% 20.390 0.423 12.02% 24.16% 0.316
Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 79 días - Tasa Baibar 57.43%
ALUA Cotización Subyacente: 18.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.22%
ALUC4.77FE 14.500 0.00% 14.300 14.500 535 774,750 77.75% 14.445 1.000 1.29% 160.11% 0.991
APBR Cotización Subyacente: 275.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.51%
PBRC29903F 33.000 - 33.000 35.000 4 13,400 11.97% 31.945 0.621 5.36% 52.66% 0.620
BHIP Cotización Subyacente: 12.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.65%
BHIC11.0FE 2.000 - 2.000 2.000 20 4,000 16.53% 2.740 0.830 3.67% 0.00% 1.000
CEPU Cotización Subyacente: 34.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.54%
CEPC36.0FE 2.005 -16.49% 2.005 2.005 1 201 5.74% 4.947 0.703 4.96% 0.00% 1.000
GGAL Cotización Subyacente: 99.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.78%
GFGC95.0FE 11.150 -1.69% 11.150 12.999 43 55,592 11.17% 22.033 0.753 3.41% 0.00% 1.000
GFGC100.FE 5.100 -49.00% 5.100 9.100 696 584,261 5.11% 19.363 0.703 3.63% 0.00% 1.000
GFGC111.FE 6.400 6.67% 4.800 6.500 443 241,448 6.41% 14.372 0.590 4.10% 29.12% 0.584
GFGC123.FE 2.500 -29.58% 2.450 3.000 181 44,525 2.51% 10.185 0.471 4.61% 30.00% 0.301
TGSU2 Cotización Subyacente: 113.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.04%
TGSC86.0FE 40.400 -8.18% 40.400 40.400 10 40,400 35.53% 38.061 0.981 2.93% 80.70% 0.896
TXAR Cotización Subyacente: 14.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.64%
TXAC15.0FE 1.200 -20.00% 1.200 1.200 50 6,000 8.22% 1.860 0.734 5.77% 0.00% 1.000
Opciones de Venta
Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 23 días - Tasa Baibar 57.43%
APBR Cotización Subyacente: 275.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.51%
PBRV22903D 0.350 -15.05% 0.350 1.215 40 2,465 0.13% 0.517 -0.035 18.90% 47.10% -0.027
PBRV24903D 1.750 -28.28% 1.501 1.750 33 5,284 0.63% 2.310 -0.125 14.91% 46.40% -0.107
PBRV25903D 3.500 -5.41% 3.500 5.200 312 122,435 1.27% 4.177 -0.200 13.19% 46.97% -0.185
PBRV27903D 8.001 -8.38% 8.001 13.550 164 204,010 2.90% 10.716 -0.397 10.23% 40.37% -0.383
PBRV28903D 18.050 - 18.050 18.050 1 1,805 6.54% 15.565 -0.506 8.97% 59.45% -0.497
GGAL Cotización Subyacente: 99.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.78%
GFGV60.0DI 0.096 -4.00% 0.095 0.105 999 9,957 0.10% 0.006 -0.001 18.87% 98.84% -0.011
GFGV70.0DI 0.190 -5.00% 0.190 0.190 50 950 0.19% 0.090 -0.013 14.73% 81.82% -0.023
GFGV75.0DI 0.313 -19.74% 0.200 0.420 601 19,969 0.31% 0.250 -0.033 13.01% 76.00% -0.038
GFGV80.0DI 0.400 -32.20% 0.350 0.750 515 23,050 0.40% 0.588 -0.068 11.49% 66.56% -0.053
GFGV85.0DI 0.700 -22.22% 0.700 1.310 4,975 573,302 0.70% 1.203 -0.122 10.14% 61.93% -0.090
GFGV90.0DI 1.375 -19.68% 1.100 2.550 1,685 293,788 1.38% 2.197 -0.197 8.94% 60.32% -0.160
GFGV95.0DI 2.452 -17.97% 2.300 4.300 3,205 1,109,546 2.46% 3.651 -0.288 7.87% 58.49% -0.256
GFGV100.DI 3.945 -28.27% 3.250 6.400 1,205 666,861 3.95% 5.614 -0.390 6.92% 55.46% -0.375
GFGV102.DI 5.000 -15.25% 5.000 7.500 89 53,551 5.01% 6.547 -0.431 6.58% 57.18% -0.430
GFGV105.DI 6.000 -15.49% 6.000 9.300 43 31,905 6.01% 8.097 -0.494 6.09% 51.95% -0.517
GFGV114.DI 17.500 5.74% 17.500 17.500 2 3,500 17.54% 13.756 -0.667 4.84% 111.82% -0.579
YPFD Cotización Subyacente: 579.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.27%
YPFV540.DI 7.000 40.00% 7.000 7.000 1 700 1.21% 7.010 -0.174 14.39% 48.25% -0.174
Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 79 días - Tasa Baibar 57.43%
GGAL Cotización Subyacente: 99.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.78%
GFGV90.0FE 3.600 20.00% 3.600 4.200 30 11,400 3.61% 4.502 -0.199 4.42% 65.72% -0.184
GFGV100.FE 5.000 - 5.000 5.000 5 2,500 5.01% 7.722 -0.297 3.83% 55.66% -0.272
PAMP Cotización Subyacente: 50.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.00%
PAMV49.0FE 1.500 -25.00% 1.450 1.500 76 11,280 2.94% 1.829 -0.218 6.07% 49.23% -0.203
TXAR Cotización Subyacente: 14.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.64%
TXAV15.0FE 0.800 -17.36% 0.800 0.800 75 6,000 5.48% 0.483 -0.266 8.02% 53.28% -0.301
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-2
 www.iamc.com.ar

Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/11/2018

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Opciones de Compra
AGRO AGRC12.0DI 21,900 0 0 1,200 23,100 0
1 AGRC15.0DI 19,800 9,400 3,148 29,252 61,600 0
2 AGRC16.0DI 2,300 0 0 0 2,300 0
3 AGRC17.0DI 15,400 0 0 200 15,600 0
4
Total Call Diciembre 59,400 9,400 3,148 30,652 102,600 0
AGRC12.0FE 1,300 0 0 0 1,300 0
5
Total Call Febrero 1,300 0 0 0 1,300 0
ALUA ALUC13.87D 0 0 0 50,000 50,000 0
1 ALUC14.87D 249,000 1,500 0 61,600 312,100 0
2 ALUC16.87D 100 5,400 0 6,000 11,500 -600
3 ALUC17.87D 700 3,000 0 2,500 6,200 0
4 ALUC18.87D 23,700 18,500 0 119,700 161,900 0
5 ALUC20.87D 16,100 30,000 0 100 46,200 0
6 ALUC21.87D 30,500 11,300 0 3,500 45,300 0
7 ALUC4.77DI 3,614,500 0 29,117 292,883 3,936,500 -101,600
8
Total Call Diciembre 3,934,600 69,700 29,117 536,283 4,569,700 -102,200
ALUC4.77FE 449,600 14,300 57,580 110,520 632,000 10,000
9
Total Call Febrero 449,600 14,300 57,580 110,520 632,000 10,000
ALUC4.77AB 67,400 0 0 213,300 280,700 0
10
Total Call Abril 67,400 0 0 213,300 280,700 0
APBR PBRC18403D 24,200 50,610 990 0 75,800 0
1 PBRC19903D 10,200 42,400 500 0 53,100 -3,500
2 PBRC23864D 13,400 12,600 16,314 27,486 69,800 900
3 PBRC24903D 16,200 27,200 200 5,700 49,300 400
4 PBRC25903D 8,800 18,100 12,968 84,732 124,600 -1,900
5 PBRC26903D 206,900 41,400 16,885 106,315 371,500 -7,300
6 PBRC27903D 84,800 162,900 2,896 145,704 396,300 -15,300
7 PBRC28903D 75,600 71,926 13,697 233,777 395,000 23,900
8 PBRC29903D 187,200 464,082 36,380 426,938 1,114,600 20,000
9 PBRC30903D 113,800 236,596 4,655 447,749 802,800 35,300
10 PBRC31903D 60,800 59,534 1,241 175,125 296,700 -4,700
11 PBRC32903D 64,500 214,928 654 128,818 408,900 9,500
12 PBRC33903D 128,800 153,521 1,879 145,900 430,100 -33,200
13 PBRC34903D 13,500 27,200 0 19,600 60,300 -2,400
14 PBRC35903D 11,500 75,500 0 56,100 143,100 1,700
15 PBRC36903D 114,200 227,500 5,300 314,600 661,600 -5,500
16
Total Call Diciembre 1,134,400 1,885,997 114,559 2,318,544 5,453,500 17,900
PBRC18403F 400 400 300 0 1,100 0
17 PBRC21903F 700 100 0 0 800 0
18 PBRC27903F 100 500 0 0 600 0
19 PBRC28903F 0 500 0 200 700 0
20 PBRC29903F 0 2,200 500 100 2,800 0
21 PBRC30903F 100 1,800 1,700 0 3,600 0
22 PBRC31903F 500 643 3,257 0 4,400 0
23 PBRC36903F 400 1,000 300 300 2,000 0
24
Total Call Febrero 2,200 7,143 6,057 600 16,000 0
AUSO AUSC100.DI 32,000 0 2,603 19,997 54,600 -800
1 AUSC110.DI 14,700 0 0 0 14,700 0
2 AUSC116.DI 3,200 0 0 0 3,200 1,000
3 AUSC140.DI 700 0 92 4,108 4,900 0
4
Total Call Diciembre 50,600 0 2,695 24,105 77,400 200
BHIP BHIC13.5DI 200 0 0 0 200 0
1
Total Call Diciembre 200 0 0 0 200 0
BHIC14.0FE 0 0 0 500 500 0
2
Total Call Febrero 0 0 0 500 500 0
BMA BMAC144.DI 300 0 0 0 300 0
1 BMAC168.DI 26,000 0 0 1,600 27,600 0
2 BMAC184.DI 3,100 0 0 1,100 4,200 400
3 BMAC200.DI 100 0 0 0 100 0
4
Total Call Diciembre 29,500 0 0 2,700 32,200 400
BOLT BOLC5.10DI 18,800 0 0 1,700 20,500 0
1 BOLC5.80DI 41,200 0 0 13,400 54,600 0
2 BOLC6.50DI 4,800 0 0 0 4,800 0
3
Total Call Diciembre 64,800 0 0 15,100 79,900 0
BYMA BYMC400.DI 0 0 0 13,700 13,700 1,700
1
Total Call Diciembre 0 0 0 13,700 13,700 1,700
CAPX CAPC56.0DI 30,000 0 0 0 30,000 0
1
Total Call Diciembre 30,000 0 0 0 30,000 0
CECO2 CECC10.0DI 25,900 0 0 1,100 27,000 0
1 CECC13.0DI 500 0 0 0 500 0
2 CECC9.00DI 12,200 0 0 500 12,700 0
3
Total Call Diciembre 38,600 0 0 1,600 40,200 0
CEPU CEPC33.0DI 22,900 1,600 0 6,400 30,900 0
1 CEPC35.0DI 0 300 0 0 300 0
2 CEPC36.0DI 85,800 400 7,500 26,400 120,100 0
3 CEPC38.0DI 30,000 0 2,700 5,300 38,000 2,300
4 CEPC39.0DI 36,500 17,300 6,500 0 60,300 0
5 CEPC40.0DI 84,500 3,400 0 4,700 92,600 0
6 CEPC42.0DI 8,700 1,300 0 0 10,000 0
7

B-1
 www.iamc.com.ar

Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/11/2018

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
CEPC44.0DI 27,700 2,900 0 4,100 34,700 0
8 CEPC48.0DI 0 500 0 0 500 0
9
Total Call Diciembre 296,100 27,700 16,700 46,900 387,400 2,300
CEPC33.0FE 5,600 0 4,400 0 10,000 0
10 CEPC36.0FE 3,000 10,800 0 0 13,800 0
11 CEPC40.0FE 15,500 0 2,444 3,556 21,500 0
12
Total Call Febrero 24,100 10,800 6,844 3,556 45,300 0
COME COMC3.00DI 740,500 85,410 18,290 699,000 1,543,200 72,200
1 COMC3.15DI 0 0 0 17,500 17,500 17,500
2 COMC3.30DI 185,000 0 0 0 185,000 120,000
3 COMC3.45DI 279,900 1,200 0 347,600 628,700 -6,300
4 COMC3.60DI 1,645,900 235,110 136,910 478,380 2,496,300 115,000
5 COMC3.75DI 1,474,100 320,470 79,530 862,900 2,737,000 24,000
6 COMC3.90DI 4,560,600 478,900 232,350 1,060,750 6,332,600 -31,500
7 COMC4.05DI 2,128,500 818,190 221,710 740,100 3,908,500 0
8 COMC4.20DI 2,414,900 213,800 348,400 234,500 3,211,600 -20,000
9 COMC4.35DI 135,000 7,100 0 0 142,100 0
10 COMC4.50DI 440,100 161,000 150,000 182,300 933,400 0
11 COMC4.95DI 1,437,000 125,900 194,720 149,780 1,907,400 0
12 COMC5.10DI 1,266,100 398,300 107,700 97,000 1,869,100 0
13 COMC6.00DI 1,422,300 0 0 34,700 1,457,000 0
14
Total Call Diciembre 18,129,900 2,845,380 1,489,610 4,904,510 27,369,400 290,900
COMC3.60FE 200 0 0 0 200 0
15 COMC4.20FE 14,200 0 0 5,800 20,000 0
16
Total Call Febrero 14,400 0 0 5,800 20,200 0
COMC3.00AB 5,000 0 0 0 5,000 0
17
Total Call Abril 5,000 0 0 0 5,000 0
CRES CREC33.05D 157,500 0 0 110,300 267,800 0
1 CREC35.05D 629,500 0 0 7,900 637,400 0
2 CREC43.05D 36,400 0 0 1,800 38,200 500
3 CREC50.05D 55,200 0 0 11,700 66,900 0
4 CREC60.05D 4,500 1,200 0 600 6,300 0
5
Total Call Diciembre 883,100 1,200 0 132,300 1,016,600 500
CREC50.05F 3,000 0 0 4,000 7,000 0
6 CREC60.05F 1,000 0 0 500 1,500 0
7
Total Call Febrero 4,000 0 0 4,500 8,500 0
CTIO CTOC52.0DI 400 0 0 100 500 0
1
Total Call Diciembre 400 0 0 100 500 0
CVH CVHC270.DI 2,800 0 0 300 3,100 0
1
Total Call Diciembre 2,800 0 0 300 3,100 0
DGCU2 DGCC48.0DI 2,500 0 0 0 2,500 0
1
Total Call Diciembre 2,500 0 0 0 2,500 0
EDN EDNC40.0DI 2,000 0 0 100 2,100 0
1
Total Call Diciembre 2,000 0 0 100 2,100 0
FRAN FRAC102.DI 53,100 0 0 0 53,100 0
1 FRAC120.DI 7,500 0 0 0 7,500 0
2 FRAC144.DI 10,000 0 0 0 10,000 0
3
Total Call Diciembre 70,600 0 0 0 70,600 0
FRAC144.FE 1,200 0 0 0 1,200 0
4
Total Call Febrero 1,200 0 0 0 1,200 0
GGAL GFGC100.DI 886,200 3,373,984 110,926 662,390 5,033,500 155,100
1 GFGC102.DI 1,240,400 648,400 37,734 398,166 2,324,700 119,400
2 GFGC105.DI 2,654,500 402,595 51,093 944,012 4,052,200 542,000
3 GFGC108.DI 637,500 441,600 16,556 260,944 1,356,600 -31,300
4 GFGC111.DI 932,300 1,924,417 29,819 487,764 3,374,300 77,100
5 GFGC114.DI 259,600 491,395 12,305 292,600 1,055,900 128,400
6 GFGC117.DI 1,000 4,000 0 0 5,000 0
7 GFGC120.DI 301,600 302,530 13,953 426,217 1,044,300 -8,000
8 GFGC123.DI 229,400 207,890 12,360 367,850 817,500 -8,500
9 GFGC126.DI 6,000 68,600 0 239,800 314,400 3,800
10 GFGC132.DI 212,300 175,359 17,341 277,900 682,900 6,000
11 GFGC150.DI 0 6,400 0 0 6,400 0
12 GFGC159.DI 2,100 251,000 0 39,100 292,200 0
13 GFGC162.DI 0 137,300 0 110,800 248,100 0
14 GFGC165.DI 98,900 545,900 0 878,600 1,523,400 65,000
15 GFGC70.0DI 13,900 38,000 9,372 628 61,900 6,000
16 GFGC75.0DI 62,300 484,676 301 12,723 560,000 2,300
17 GFGC80.0DI 82,800 460,112 388 38,200 581,500 -3,200
18 GFGC85.0DI 1,421,700 176,500 49 58,151 1,656,400 13,300
19 GFGC90.0DI 1,109,800 364,700 53,181 110,719 1,638,400 -36,300
20 GFGC95.0DI 734,100 1,161,500 68,470 376,530 2,340,600 144,200
21
Total Call Diciembre 10,886,400 11,666,858 433,848 5,983,094 28,970,200 1,175,300
GFGC100.FE 45,700 18,200 10,000 800 74,700 0
22 GFGC111.FE 97,600 7,300 0 10,900 115,800 35,800
23 GFGC114.FE 52,800 5,500 0 4,800 63,100 0
24 GFGC123.FE 14,300 1,300 0 0 15,600 15,600
25 GFGC126.FE 1,500 0 0 0 1,500 0
26 GFGC70.0FE 0 1,000 0 0 1,000 0
27 GFGC95.0FE 66,900 36,700 32,948 64,152 200,700 16,600
28
Total Call Febrero 278,800 70,000 42,948 80,652 472,400 68,000
GFGC100.AB 1,000 0 0 0 1,000 0
29

B-2
 www.iamc.com.ar

Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/11/2018

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
GFGC90.0AB 0 0 0 0 0 0
30
Total Call Abril 1,000 0 0 0 1,000 0
HARG HARC52.0DI 100 0 0 0 100 0
1
Total Call Diciembre 100 0 0 0 100 0
INDU INDC20.0DI 600 0 0 0 600 0
1
Total Call Diciembre 600 0 0 0 600 0
METR METC25.0DI 19,400 0 0 3,800 23,200 2,000
1 METC33.0DI 7,400 0 0 1,000 8,400 0
2 METC36.0DI 2,400 6,900 0 500 9,800 0
3 METC39.0DI 6,700 4,700 0 0 11,400 0
4
Total Call Diciembre 35,900 11,600 0 5,300 52,800 2,000
METC25.0FE 700 0 0 0 700 0
5
Total Call Febrero 700 0 0 0 700 0
MIRG MIRC34444D 100 0 0 0 100 0
1
Total Call Diciembre 100 0 0 0 100 0
PAMP PAMC37.0DI 3,400 0 0 2,300 5,700 0
1 PAMC39.0DI 2,000 0 0 0 2,000 0
2 PAMC43.0DI 14,200 0 0 0 14,200 0
3 PAMC45.1DI 25,300 19,100 0 10,900 55,300 100
4 PAMC47.0DI 22,100 5,000 0 2,300 29,400 0
5 PAMC49.0DI 39,200 5,500 0 500 45,200 0
6 PAMC51.0DI 661,700 7,000 9,000 86,500 764,200 8,200
7 PAMC53.0DI 56,600 85,100 0 0 141,700 -18,000
8 PAMC55.0DI 31,300 11,300 0 4,000 46,600 0
9 PAMC57.0DI 376,700 51,700 29,261 35,839 493,500 2,000
10 PAMC59.0DI 118,800 9,300 16,500 12,900 157,500 3,000
11
Total Call Diciembre 1,351,300 194,000 54,761 155,239 1,755,300 -4,700
PAMC51.0FE 3,500 0 0 0 3,500 0
12 PAMC55.0FE 3,600 0 0 2,400 6,000 0
13
Total Call Febrero 7,100 0 0 2,400 9,500 0
PGR PGRC10.5DI 49,000 0 0 5,000 54,000 0
1 PGRC11.5DI 122,400 0 0 10,800 133,200 0
2 PGRC13.0DI 113,300 0 0 16,200 129,500 0
3 PGRC7.50DI 9,000 0 0 2,800 11,800 0
4 PGRC8.00DI 28,800 0 0 15,200 44,000 0
5
Total Call Diciembre 322,500 0 0 50,000 372,500 0
SAMI SAMC130.DI 400 0 0 0 400 0
1
Total Call Diciembre 400 0 0 0 400 0
SUPV SUPC45.0DI 18,000 0 0 2,900 20,900 0
1 SUPC49.0DI 10,000 0 0 0 10,000 0
2 SUPC58.0DI 20,500 700 0 13,800 35,000 0
3 SUPC61.0DI 113,300 3,400 6,100 34,200 157,000 -8,500
4 SUPC64.0DI 1,000 0 0 0 1,000 0
5 SUPC67.0DI 132,800 11,900 5,000 12,500 162,200 7,000
6
Total Call Diciembre 295,600 16,000 11,100 63,400 386,100 -1,500
TECO2 TECC100.DI 216,600 0 0 0 216,600 0
1
Total Call Diciembre 216,600 0 0 0 216,600 0
TGNO4 TGNC50.0DI 27,100 0 0 5,400 32,500 3,000
1
Total Call Diciembre 27,100 0 0 5,400 32,500 3,000
TGSU2 TGSC130.DI 2,300 0 0 0 2,300 1,100
1 TGSC71993D 1,500 0 0 700 2,200 0
2 TGSC86.0DI 3,600 0 0 1,900 5,500 0
3
Total Call Diciembre 7,400 0 0 2,600 10,000 1,100
TGSC115.FE 300 0 0 0 300 0
4 TGSC86.0FE 7,000 0 0 1,100 8,100 0
5
Total Call Febrero 7,300 0 0 1,100 8,400 0
TRAN TRAC40.0DI 119,300 0 0 38,400 157,700 2,900
1 TRAC54.0DI 74,300 0 0 1,000 75,300 0
2
Total Call Diciembre 193,600 0 0 39,400 233,000 2,900
TRAC40.0FE 2,000 0 0 1,500 3,500 0
3 TRAC54.0FE 0 200 0 0 200 0
4
Total Call Febrero 2,000 200 0 1,500 3,700 0
TS TS.C47931D 5,400 0 0 0 5,400 0
1 TS.C61931D 0 5,000 0 400 5,400 0
2 TS.C63931D 400 0 0 2,500 2,900 0
3 TS.C65931D 400 0 0 1,200 1,600 0
4 TS.C69931D 700 0 0 1,000 1,700 0
5
Total Call Diciembre 6,900 5,000 0 5,100 17,000 0
TXAR TXAC11.3DI 1,617,500 216,300 127,700 18,700 1,980,200 0
1 TXAC12.3DI 300 0 0 0 300 0
2 TXAC12.75D 0 0 68,000 0 68,000 0
3 TXAC13.75D 0 0 17,000 0 17,000 0
4 TXAC15.0DI 1,104,700 3,000 44,073 261,227 1,413,000 23,400
5 TXAC16.0DI 1,292,700 20,800 30,000 215,400 1,558,900 94,000
6 TXAC17.0DI 30,500 80,278 722 0 111,500 0
7 TXAC18.0DI 692,500 169,000 0 147,400 1,008,900 0
8
Total Call Diciembre 4,738,200 489,378 287,495 642,727 6,157,800 117,400
TXAC15.0FE 500 0 0 500 1,000 1,000
9 TXAC17.0FE 14,300 0 2,000 2,000 18,300 0
10
Total Call Febrero 14,800 0 2,000 2,500 19,300 1,000

B-3
 www.iamc.com.ar

Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/11/2018

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
VALO GVAC5.00DI 763,600 20,500 204,300 115,000 1,103,400 -14,300
1 GVAC5.40DI 551,500 1,100 77,600 37,200 667,400 0
2 GVAC5.60DI 248,100 15,000 64,154 43,246 370,500 11,000
3 GVAC6.00DI 4,695,000 8,300 108,800 440,500 5,252,600 267,300
4 GVAC6.60DI 0 12,200 0 30,000 42,200 0
5 GVAC7.00DI 836,300 50,000 4,461 241,539 1,132,300 0
6 GVAC8.00DI 494,900 189,600 0 351,900 1,036,400 0
7
Total Call Diciembre 7,589,400 296,700 459,315 1,259,385 9,604,800 264,000
GVAC5.00FE 17,700 968 632 0 19,300 0
8 GVAC5.40FE 1,000 0 0 0 1,000 0
9 GVAC5.80FE 2,000 0 0 0 2,000 0
10 GVAC6.00FE 54,100 0 28,000 0 82,100 35,000
11 GVAC7.00FE 11,400 0 0 1,200 12,600 0
12
Total Call Febrero 86,200 968 28,632 1,200 117,000 35,000
YPFD YPFC420.DI 21,200 1,400 0 0 22,600 0
1 YPFC440.DI 10,700 2,600 0 0 13,300 0
2 YPFC500.DI 500 500 0 0 1,000 0
3 YPFC520.DI 1,900 700 0 0 2,600 0
4 YPFC540.DI 7,100 0 0 1,800 8,900 0
5 YPFC560.DI 200 0 0 0 200 0
6 YPFC580.DI 1,200 2,100 0 700 4,000 0
7 YPFC600.DI 56,100 1,300 1,084 4,016 62,500 1,200
8 YPFC620.DI 34,000 5,500 620 9,080 49,200 -400
9 YPFC660.DI 8,700 15,100 500 200 24,500 0
10 YPFC680.DI 400 1,100 0 1,500 3,000 0
11 YPFC740.DI 1,400 40 160 1,200 2,800 0
12
Total Call Diciembre 143,400 30,340 2,364 18,496 194,600 800

Total Opciones de Compra 51,512,100 17,652,664 3,048,773 16,685,163 88,898,700

Opciones de Venta
ALUA ALUV17.87D 0 4,200 0 0 4,200 0
1 ALUV21.87D 0 0 0 0 0 0
2
Total Put Diciembre 0 4,200 0 0 4,200 0
APBR PBRV22903D 0 41,800 0 113,100 154,900 16,000
1 PBRV24903D 0 12,400 0 12,800 25,200 -1,300
2 PBRV25903D 0 104,996 0 83,304 188,300 2,900
3 PBRV26903D 0 0 0 500 500 0
4 PBRV27903D 0 38,522 0 14,778 53,300 14,400
5 PBRV28903D 0 200 0 100 300 0
6
Total Put Diciembre 0 197,918 0 224,582 422,500 32,000
BMA BMAV136.DI 0 0 0 3,100 3,100 0
1 BMAV144.DI 0 0 0 9,000 9,000 0
2 BMAV168.DI 0 0 0 13,400 13,400 0
3 BMAV184.DI 0 800 0 400 1,200 0
4
Total Put Diciembre 0 800 0 25,900 26,700 0
CEPU CEPV33.0DI 0 0 0 3,700 3,700 0
1 CEPV38.0DI 0 0 0 0 0 0
2
Total Put Diciembre 0 0 0 3,700 3,700 0
CEPV33.0FE 0 1,600 0 0 1,600 0
3
Total Put Febrero 0 1,600 0 0 1,600 0
COME COMV3.00DI 0 34,700 0 375,300 410,000 0
1 COMV3.60DI 0 122,800 0 167,600 290,400 -16,000
2 COMV4.20DI 0 0 0 25,000 25,000 0
3
Total Put Diciembre 0 157,500 0 567,900 725,400 -16,000
CRES CREV40.05D 0 0 0 5,800 5,800 0
1 CREV43.05D 0 0 0 5,000 5,000 0
2 CREV48.05D 0 0 0 0 0 0
3
Total Put Diciembre 0 0 0 10,800 10,800 0
GGAL GFGV100.DI 0 19,500 0 386,200 405,700 190,800
1 GFGV102.DI 0 4,400 0 15,900 20,300 1,000
2 GFGV105.DI 0 25,400 0 3,400 28,800 5,300
3 GFGV114.DI 0 100 0 200 300 200
4 GFGV60.0DI 0 166,078 0 389,722 555,800 34,500
5 GFGV70.0DI 0 213,700 0 207,100 420,800 27,300
6 GFGV75.0DI 0 295,600 0 527,800 823,400 12,000
7 GFGV80.0DI 0 301,800 0 196,900 498,700 7,900
8 GFGV85.0DI 0 455,200 0 298,400 753,600 43,000
9 GFGV90.0DI 0 412,807 0 294,793 707,600 46,000
10 GFGV95.0DI 0 247,900 0 230,800 478,700 115,300
11
Total Put Diciembre 0 2,142,485 0 2,551,215 4,693,700 483,300
GFGV60.0FE 0 0 0 48,200 48,200 0
12 GFGV70.0FE 0 1,000 0 59,000 60,000 0
13 GFGV80.0FE 0 300 0 3,200 3,500 0
14 GFGV90.0FE 0 0 0 9,500 9,500 3,500
15
Total Put Febrero 0 1,300 0 119,900 121,200 3,500
PAMP PAMV43.0DI 0 2,000 0 0 2,000 0
1 PAMV45.1DI 0 4,800 0 47,000 51,800 0
2 PAMV49.0DI 0 0 0 13,100 13,100 0
3 PAMV55.0DI 0 0 0 300 300 0
4
Total Put Diciembre 0 6,800 0 60,400 67,200 0
PAMV49.0FE 0 0 0 3,900 3,900 0
5

B-4
 www.iamc.com.ar

Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 27/11/2018

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Total Put Febrero 0 0 0 3,900 3,900 0
SUPV SUPV51.0DI 0 0 0 2,500 2,500 0
1 SUPV58.0DI 0 1,000 0 0 1,000 0
2
Total Put Diciembre 0 1,000 0 2,500 3,500 0
TS TS.V53931D 0 0 0 900 900 0
1 TS.V57931D 0 0 0 700 700 0
2
Total Put Diciembre 0 0 0 1,600 1,600 0
TXAR TXAV13.75D 0 0 0 155,000 155,000 0
1 TXAV15.0DI 0 0 0 471,300 471,300 400
2
Total Put Diciembre 0 0 0 626,300 626,300 400
TXAV15.0FE 0 1,700 0 2,300 4,000 4,000
3
Total Put Febrero 0 1,700 0 2,300 4,000 4,000
YPFD YPFV480.DI 0 0 0 200 200 0
1 YPFV500.DI 0 1,400 0 33,800 35,200 -200
2 YPFV520.DI 0 100 0 200 300 0
3 YPFV540.DI 0 0 0 900 900 0
4
Total Put Diciembre 0 1,500 0 35,100 36,600 -200
YPFV520.FE 0 0 0 400 400 0
5
Total Put Febrero 0 0 0 400 400 0

Total Opciones de Venta 0 2,516,803 0 4,236,497 6,753,300

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana. PASANTES: Martín Segovia, Cinthya Maylin, Lara Rosenberg
ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto
CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 1° Subsuelo (C1002ABH)
Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina
E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar
https://www.iamc.com.ar
@IAMC_Oficial
Director de Publicación: Ernesto Allaria

B-5