GLOSSARY

Biodiversity: the range of species (including genetic diversity within species), communities and 
ecosystems, and the natural interactions and processes that take place above and below ground in the 
environment. 

Carbon credits: Credits are awarded for sequestering, avoiding or reducing carbon dioxide (CO2) 

emissions to the atmosphere, i.e. the carbon entered on the credit side of your account; CO2 emissions due 
to activities that use fossil fuels are on the negative side of the balance. A carbon credit is equivalent to one 
tonne of CO2 emissions. 

Carbon dioxide: carbon dioxide (CO2) is released into the atmosphere when solid waste, fossil fuels (oil, 

natural gas, and coal), and wood and wood products are burned. 

Climate Change: Changes in long‐term trends in the average climate, such as changes in average 

temperatures. The potential consequences of global warming include melting icecaps and glaciers, rising 
sea levels, and a greater incidence of extreme weather such as storms, heatwaves, droughts and floods. 
Much of this change is a result of human activities that increase the level of greenhouse gases in the 
atmosphere. Carbon dioxide levels are continuing to rise and have already exceeded anything that the 
world has ever seen (over the past 260 million years). Scientists expect that the world will continue to 
warm over the next 100 years. In IPCC (Intergovernmental panel on Climate Change) usage, climate change 
refers to any change in climate over time, whether due to natural variability or as a result of human activity. 
In UNFCCC (United Nations Framework Convention on Climate Change) usage, climate change refers to a 
change in climate that is attributable directly or indirectly to human activity that alters atmospheric 
composition. 

ETS: Emissions Trading Scheme – system of exchange of quotas in which large emitters of carbon dioxide 

(CO2) can offset their emissions by buying carbon credits from another party ‐ European Union has set up 
since 2003 such a system as per the directive EIU 2003/8769 
Global warming: The progressive gradual rise of the Earth's average surface temperature thought to be 
caused in part by increased concentrations of GHGs in the atmosphere. Greenhouse gases trap heat that is 
normally radiated into space, and reflect it back to earth. 

Global Warming Potential: Global Warming Potential (GWP) is a relative measure of the amount of 

heat trapped in the atmosphere by any greenhouse gas. GWP values for different gases are expressed 
relative to the GWP of the reference gas, carbon dioxide, which is assigned a value of 1. 

Greenhouse gases: The major greenhouse gases (GHGs) are: carbon dioxide (CO2), methane (CH4), and 

nitrous oxide (N2O). These gases occur naturally, but human activities such as travel, energy consumption, 
and agriculture increase the amount of these gases in the atmosphere. Other greenhouse gases that do not 
occur naturally, but are generated by industrial processes, are hydrofluorocarbons (HFCs), 
perfluorocarbons (PFCs) and sulphur hexafluoride (SF6). 
 
Greenhouse Gas Protocol: A standard developed by the World Resources Institute (WRI) and World 
Business Council for Sustainable Development (WBCSD) for corporate greenhouse gas accounting and 
reporting. 
HFC Hydrofluorocarbons: Organic saturated Halo compounds composed of C, F and H mainly used 
as solvents and cooling agents. 

IPCC: Intergovernmental Panel on Climate Change. See www.ipcc.ch 

Kyoto Protocol: The Kyoto Protocol is the first legally binding international agreement aimed at slowing, 

and eventually stopping, global warming. It is an international plan of action to reduce greenhouse gas 
emissions. One hundred and seventeen countries have signed it. Countries that ratify the Protocol agree to 
cut back their greenhouse gas emissions to predetermined levels over the period 2008‐2012 (the first 
commitment period). They can do this by directly reducing the emissions they produce, buying carbon 
credits from other countries, or offsetting the emissions they cannot reduce, for example, by planting new 
forests or increasing areas of scrubland vegetation to increase the amount of carbon dioxide                    
taken from the atmosphere.  
 
Land use, land use change: Land uses and land‐use changes can act either as sinks or as emission 
sources. It is estimated that approximately one‐fifth of global emissions result from land‐use activities.  The 
Kyoto Protocol allows Parties to receive emissions credit for certain land‐use activities that reduce net 
emissions. 
 
LCA: Life Cycle Assessment ‐ A comprehensive environmental assessment of the impact of a product or 
process, from inception to the end of its “life.”The assessment includes transportation of raw materials to 
the manufacturer, manufacturing of materials, transportation of materials to the product manufacturer, 
manufacturing of product, transportation of product to end users, impact of product by end user including 
disposal of product at its end of life. The assessment has been used as a tool to evaluate a product’s or 
company’s eco‐performance, which in turn can be used to improve it. 

Methane: Methane (CH4) is a byproduct of digestion by ruminant animals, and decomposition of organic 
wastes in wet environments (e.g. swamps, paddy fields). Methane emissions also result from production of 
coal, natural gas, and oil. 
 
Nitrous oxide: Nitrous oxide (N2O) is emitted from breakdown of animal dung and urine in soil. 
 
Offsetting: To compensate, counterbalance or neutralise carbon dioxide emissions by increasing carbon 
sinks, energy efficiency initiatives or sources of renewable energy. The removal of greenhouse gas 
emissions from the atmosphere through the purchase of verified emissions units or carbon credits. 
 
Organisation: A company, corporation, firm, enterprise or institution, or other legal entity or part 
thereof, whether incorporated or not, public or private, that has its own function(s) and administration. 
 
REACH: Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals (REACH). The European 
Union’s REACH EC 1907/2006 regulation was established on December 18, 2006 and became law on June 1, 
2007. The regulation’s intent “should ensure a high level of protection of human health and the 
environment as well as the free movement of substances, on their own, in preparations and in articles, 
while enhancing competitiveness and innovation. This Regulation should also promote the development 
of alternative methods for the assessment of hazards of substances.” 
 
UNFCCC: United Nations Framework Convention on Climate Change. 

WBSCD: The World Business Council for Sustainable Development (WBCSD) is a coalition of 170 
international companies united by a shared commitment to sustainable development via the three 
pillars of economic growth, ecological balance and social progress. Members are drawn from more 
than 35 countries and 20 major industrial sectors. WBSCD also benefits from a global network of 48 
national and regional business councils and partner organizations involving some 1,000 business 
leaders globally.