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C O N TA C T U S ( H T T P : / / W W W. T R A D I N G - M I N D S E T. C O M / I N D E X . P H P / C O N TA C T- U S / )

JAPANESE CANDLESTICKS
(HTTP://WWW.TRADING­MINDSET.COM) > FOREX (HTTP://WWW.TRADING­MINDSET.COM/INDEX.PHP/CATEGORY/FOREX/) > JAPANESE CANDLESTICKS

Candlesticks are a form of charting developed by the Japanese rice trader in the 17th century,a legendary rice trader  known as Homma is credited with
development and use of this form of charting, later it was introduced to the western world.Japanese candlesticks are an important tool that professional traders
use to analyse their charts, it is one of the best way to predict the market behavior,and expect with high accuracy what is going to happen in the future.

Candlesticks provide us with huge amount of information, it help us better understand what happens in the market, it is also a powerful signal to enter and exit a
trade, but we can’t simply trade any financial market just with candlesticks,this tool have to be used carefully in combination with other trading elements to make
the right decisions.

What is a candlestick ?

A candlestick is basically a rectangle with the open price and the close price at either end,the higher price and the low price are attached to the rectangle with
vertical lines,the rectangle is called the real body,the vertical lines are known as the shadows,if the closed price is greater than the open price, it means that price
has risen over the period and a candlestick has a white body.if the close is lower than the open, it tells us that prices fallen and the candlestick is black .see the
illustration above.

Understanding Japanese Candlesticks

There are two types of candlesticks, bullish candlesticks and bearish candlesticks,when the close price is higher than the open price , the candlestick is bullish,if
the close price is higher than the open price,the candlestick is bearish,it means that the price has moved down while the candlestick was forming.the high of the
candle is the maximum price, and the low is the minimum price during a selected time frame. see the illustration below:

Understanding the different shapes of candlesticks :

Spinning tops:
You will frequently find this type of candlesticks in your chart, and it is important to know what they are telling you .Spinning tops are candlesticks with a small
body, longer upper shadow and a longer lower shadow, this type of candlesticks indicates indecision in the market. if you find this type of candlestick in the chart,
you have to understand that sellers and buyers are still thinking of what they can do in the market.

If you see this candlestick pattern in an uptrend,that means that buyers lost control of the market,and may be they think of getting out.so a possible reversal in
direction could occur.if this candlestick pattern occurs in a downtrend, that means that sellers are not still in control of the market, and a possible reversal could
occur.

Marubozu :

Candlesticks without shadows are called Marubozu,white Marubozu indicates that buyers are in control of the market,they didn’t give any chance for sellers to
take the price down,this is a clear indication that the buying pressure is very strong.Black Marubozu means that sellers control entirely the market,and there is a
lot of selling activities.your understanding of this candle’s indication will help you better know what happens in the market , and what you have to do next.

Doji Candlestick :

Doji has  the same opening and closing price,its body appears as a horizontal line, and represents indecision in the market. the formation of this candlestick
indicates a struggle between buyers and sellers during a specific time frame.what you have to understand when you see a Doji is that the buying and selling
powers are equal, and no one knows what is going to happen, so it is better to stay away from the market,till you see that either sellers or buyers are in control of
the market again.

 Hammer & Hanging man :

The Hammer is a bullish reversal signal, it has small body,no upper shadows,and long lower shadows.it may look like the same, but the Hammer is a bullish
reversal pattern,when it forms during a downtrend, it indicates that sellers lost control of the market ,and buyers will dominate the market.

The Hanging man is a bearish reversal signal,when it occurs in an uptrend, it indicates that buyers lost control of the market, and a reversal is possible.the
formation of a hanging man is a clear signal that sellers have changed their minds about the market, and they will give control to buyers.

Inverted hammers & shooting star :
The Inverted Hammer forms in the bottom of a downtrend to indicate a reversal signal,while the shooting star occurs when price has been rising. the inverted
hammer and the shooting star may look like identical , but they are completely different depending on their location in the market.the inverted hammer is a bullish
 reversal pattern,the formation of this candle means that sellers attempted to push the price down, but buyers came in and took control of the market again.The
shooting start is a bearish reversal pattern, it  forms to indicate a probable trend change.

The Engulfing Candlestick :

The engulfing pattern is a two candlesticks, the previous candle fits into the engulfing candle  with room to spare, the size of  the engulfing candle is bigger than
the previous candle, the engulfing candle tells us that there is an increased momentum in the market or in price.the engulfing candle is in the opposite direction
of the previous one.Bullish engulfing pattern occurs in a downtrend to indicate a reversal signal.it is an indication that sellers lost control and buyers will dominate
the market.bearish engulfing pattern forms in an uptrend to indicate a reversal signal.it tells us that buyers lost control of the market and sellers will push the
market down.

Morning and Evening Stars Patterns

The morning star is a three candlestick bullish reversal signal, the first candle is the long bearish one, the second candle is the  smallest one, it could be a Doji
representing an indecision in the market.the third candle is a long bullish candle.the formation of this pattern indicates a bullish reversal signal.

The evening star is also a three candlestick bearish reversal, the first candlestick is a bullish candle, it is a part of a recent trend.the second candle is a small
one,it could also be a Doji, this candle indicates indecision in the market.the third candle acts as a confirmation that a reversal is in place.

There are different names, and interpretations of candlestick patterns that can make you feel confused,don’t worry about that, because i will show you  step by
step every thing you need to become  a better trader, for this reason i decided to offer you this free ebook to help you understand in depth candlestick patterns,
and how to read them correctly.this free ebook is the fruit of years of experience and researches, so please if you download it, try to read it carefully if you want to
master reading candlestick patterns..

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