2/3/2019

Project 
Risk Management

Hamid Awais
FEB 03, 2019
LSPS, University of Lahore

Session 1

 Introduction [Class mates and Course facilitator]
 Class Decorum
 Course Evaluation Criteria
 An overview of Project Risk Management
 Basic Terminologies
 Risk, Project Risk, Credit Risk
 Risk Management Process

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 1

 2/3/2019

Introduction
Education
 BS Electrical Engineering, UET Lahore 
 MS Engineering Management, UOL
 Certification in Project Risk Management, University of Adelaide
 Various Professional courses from abroad and local as well
Professional Career 
 Design Engineer: Started my first job in 1998, IMS Inc.
 Project Lead: Silicon Valley, California, USA 2001 to 2005
 Project Manager: Global Engineering Services, 2005 to 2009
 Section Head: SUPARCO, 2009 to 2014
 HoD: Global Engineering Services, 2014 to Date
 Good Teaching Experience 3

Classroom Decorum
 Be punctual 
 Class participation
 Maintain discipline
 Be attentive for sudden questions
 Put Cell phones on mute
 Regular Quizzes
 Assignments
 Case Studies

Will guide how to study, how to prepare 
project report, how to attempt quizzes and 
exams etc.
I promise you will learn a lot !!!

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 2

 2/3/2019

Evaluation Criteria

Activity  Marks

 Quizzes  8
 Assignments / Case Studies  8
 Class Participation  4
 Mid Term Exam  30
 Project (Presentation / Report) 10 
 Final Exam  40 

Total  100 

Group Formation

WhatsApp group
Lectures, Course outline and eBooks

Make group of 4 students
For class participation (presentation)
Final project

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 3

 2/3/2019

Main Section

 Section 1:  Fundamentals of Risk Management
 Section 2:  Project Risk identification
 Section 3:  Project Risk assessment
 Section 4: Project Risk response
 Section 5:  Risk monitor and review process

Fundamentals of Risk Management

 Define Risk and Risk management process

 Recognize why it's important to set the project context for 
the risk management process

 Recognize why it's necessary to apply a risk management 
process in a project

 Summarize and classify each step of the risk management 
process by using the Risk Management Canvas
8

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 4

 2/3/2019

Project Risk identification

 Identify risks in achieving project objective

 Identify categories of risk

 Select methods to identify risks

Project Risk assessment
 Recognize the process of undertaking a risk assessment of 
identified risks

 Risk Assessment: Likelihood and Consequences

 Select risk controls through risk assessment

 Use a risk assessment matrix to respond to identified risks

 Clarify risks to stakeholders
10

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 5

 2/3/2019

Project Risk response

 Identify methods of treating risk

 Methodology of 4 T’s

 Design a Risk Communication Plan to include all stakeholders 
in the management of identified and assessed risks

 Design a Risk Register and Risk Management Plan

11

Project Risk monitor and review process

 Recognize the importance of a risk monitor and review process

 Use risk monitor and review process

 Integrate risk monitor and review process to set targets

 Obtain and use feedback for continuous improvement

 Select steps for continuous improvement
12

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 6

 2/3/2019

Basic Terminolgies
 Project 
 Operation
 Program
 Portfolio
 Project Management
 Risk
 Credit Risk
 Project Risk
 Risk Management Process

13

What is a Project?
 A project is defined as
 one time occurrence 
 well defined beginning/ending with 
 agreed upon deliverables

 A project is a complex, non‐routine, one time effort
 limited by time, budget, resources, and performance specifications
 designed to meet customer needs

 A project is a temporary endeavor undertaken to create
 a unique product, service, or result

14

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 7

 2/3/2019

Project v/s Operations
 Differences
Operations: Ongoing and Repetitive 
Projects: Temporary and Unique

 Similarities
Performed by People
Constrained by Limited Resources
Planned, Executed and Controlled

Projects end while operations sustain the business by 
forming new set of objectives and the work continues

15

Project  v/s  Program
Program 
A series of coordinated and related
multiple projects that continue over 
an extended time and are intended 
to achieve a common goal

Example
Project: completion of a required course in MS degree
Program: completion of all courses required for MS degree

16

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 8

 2/3/2019

Project  v/s  Portfolio

A portfolio is a 
collection of projects, programs 
and operations managed as a group
to achieve strategic objectives

Example
Project: completion of a required course in MS degree
Program: completion of all courses required for MS degree
Portfolio: LSPS strategic objective to deliver quality education
and produce successful professionals 17

Project  Management

Project management is the application of 
knowledge,
skills, 
tools and 
techniques 
to project activities to meet project requirements

Assignment 1
Difference between Knowledge, Skills, tools and techniques. 
Explain with a suitable example of the field you are working in.
(Max two pages hand written, to be submitted by next week)

18

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 9

 2/3/2019

What is Risk?

 Potential hazard

 Possibility of something bad happening

 A situation involving exposure to 
danger

19

Categories 

Two main categories are

 Credit Risk

 Project Risk

20

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 10

 2/3/2019

What is Credit Risk?

A calculation of 

how likely a company or an individual
will not be able to pay back money 
they have borrowed from a bank or a 
financial institution is called Credit Risk.

21

What is Project Risk?
An uncertain future event or condition that if it occurs, 
has a positive or negative effect on project’s objectives

Project Product / Service

FAVORABLE
(Opportunity)
UNKNOWNS
(Uncertainty)
UNFAVORABLE
(Risks)

22

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 11

 2/3/2019

What is Project Risk Management?
Project risk management is a process of

identifying
assessing, and 
responding 

to risk throughout the life cycle of a 
project and in the best interests of 
meeting project objectives.

23

Project Life Cycles

24

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 12

 2/3/2019

Project Life Cycles

25

Recommended  eBooks

1. Project Risk Management Handbook  By Caltrans

2. Risk Management Handbook  University of Adelaide

3. Managing Project Risks  By Paul Newton

26

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 13

 2/3/2019

Thanks!
Any questions?

Feel free to 
Email: hamidawais@gmail.com
Text: 0321.400.2074

27

PRM | Engr. Hamid Awais Qarni 14