Kamatni račun

mr Nada Arežina
 Prost kamatni račun
• Prost kamatni račun predstavlja račun koji
je određen u zavisnosti između kapitala,
kamatne stope (interesa) i vremena za koje se
računa kamata gde se kamata obračunava na
istu osnovicu.
• Kamata koja se svakog perioda računa na istu
osnovicu je konstantna veličina i naziva se
prosta kamata.
 Prost kamatni račun
I= K*p*g/100
I= K*p*m/1200
I= K*p*d/36000 ili I= K*p*d/36500

I - iznos kamate
K - kapital, tačnije koliko novca uložimo
p - interesna (kamatna) stopa u procentima
g - broj godina
m - broj meseci
d - broj dana
 Primer
1) Stefan je uložio 1000 € u banku sa 8,5%
kamatne stope. Koliko će kamate dobiti
Stefan nakon 3 godine ukoliko se kamata
obračunava na istu osnovicu?
 Rešenje
1) I= K*p*g/100
I= 1000*8,5%*3 /100
I= 255 €

Stefan će zaraditi 255 €, što znači da će njegov

ulog sa 1000 evra nakon 3 godine narasti na
1255 €. Bitno je naglasiti da se radi o prostom
kamatnom računu!
 Složen kamatni račun
• Složeni kamatni račun podrazumeva da se
osnovica na koju se obračunava kamata u
datom obračunskom periodu, uvećava za
kamatu iz prethodnog obračunskog perioda.
• Kamata koji se svakog perioda računa na
uloženu sumu i na dospelu kamatu iz ranijih
perioda naziva se kamata na kamatu ili složena
kamata.
 Složen kamatni račun
BV= SV *(1+k/m)n*m

BV- buduća vrednost uložene sume

SV-sadašnja vrednost (ulog)
k- kamatna stopa izražena u decimalnom zapisu
n- broj godina
m-broj perioda
 Složen kamatni račun
• Periodično ukamaćivanje
• Polugodišnje m=2
• Kvartalno m=4
• Mesečno m=12
• Nedeljno m=52
• Dnevno m=360/365
 Primer
2) Ukoliko bi Stefan istu sumu od 1000 € uložio
uz kamatnu stopu od 8,5%, koliko bi narasla
njegova suma posle 3 godine ukoliko se radi o
složenom kamatnom obračunu?
 Rešenje
2) BV=1000*(1+0,085)3
BV= 1000*1,2773
BV= 1277,29 €

• U prvom slučaju suma je narasla na 1255€ uz

prost kamatni obračun.
 Prost i složen kamatni račun
•Prost kamatni račun
BV= 1255 €
•Složen kamatni račun
BV= 1277,29 €

•Primećujemo da je suma u
drugom slučaju veća zbog
obračuna “kamate na kamatu”
Nominalna i efektivna kamatna stopa
• Nominalna godišnja kamatna stopa – ugovorena
godišnja kamatna stopa obećana od strane banke,
onome ko je sredstva stavio na račun
• Efektivna godišnja kamatna stopa – stvarna godišnja
kamatna stopa koja je zaista zarađena ili plaćena.
• Efektivna godišnja kamatna stopa odražava uticaj
učestalosti kamatnog obračuna.
• Formula:

EKS = (1 + k/m)m - 1
 Primer
3) Stefan je pozajmio od banke 1000€ pod
sledećim uslovima: Nominalna godišnja stopa
je 12%, kamata se obračunava na mesečnom
nivou. Kolika je efektivna kamatna stopa tj.
kolika je zapravo kamata na pozajmljena
sredstva?
 Rešenje
3) Nominalna godišnja stopa je 12%
Efektivna stopa= (1 + k/m)m – 1
Efektivna stopa= (1+0,12/12)12-1
Efektivna stopa = 12,683%
Nominalnoj godišnjoj stopi od 12% koja se
obračunava na mesečnom nivou, odgovara
efektivna godišnja stopa od 12, 683%
 Rešenje
• Stefan će zapravo platiti kamatu od 12,683%, a
ne 12%.
• 1000*12 %= 120 €
• 1000*12,683%=126,83 €
 Nominalna i efektivna kamatna
stopa
• Efektivna stopa je uvek viša od nominalne
stope ukoliko se radi o periodičnom
obračunavanju manjem od godinu dana
• Ukoliko je obračun kamatne stope jednom
godišnje nominalna stopa jednaka je
efektivnoj stopi
 Primer
4) Prikazati računski da li je nominalna godišnja
stopa jednaka efektivnoj ukoliko je godišnja
nominalna kamatna stopa 12% a obračun se
vrši jednom godišnje.
 Rešenje
4) Nominalna godišnja stopa 12%

Efektivna godišnja stopa = (1+0,12/1)1-1

Efektivna godišnja stopa = 12%

Nominalna stopa = Efektivna stopa

 Korišćenje excela za potrebe
finansijske matematike
• Korišćenjem funkcija u excelu možemo
izraćunati:
• Buduću i sadašnju vrednost složenog
kamatnog računa
• Kamatnu stopu
• Periode obračuna
• Efektivnu i nominalnu kamatnu stopu
 Buduća vrednost
• FV (Future value)- Buduća vrednost
• Primer: Na koji iznos će narasti ulog od 100 €
nakon 7 godina, ukoliko je godišnja kamatna
stopa 8%?
 Sadašnja vrednost
• PV (Present value) – Sadašnja vrednost
• Primer: Koliko moramo uložiti danas da bismo
nakon 7 godina imali iznos od 100 €, ukoliko je
godišnja kamatna stopa 8%?
 Kamatna stopa
• RATE - Kamatna stopa
• Primer : Po kojoj godišnjoj kamatnoj stopi
moramo uložiti iznos od 100 € da bismo posle
7 godina imali sumu od 200 €?
 Broj perioda
• Nper – Broj perioda
• Primer: Posle koliko godina će ulog od 100
evra narasti na 200 evra ukoliko je godišnja
kamatna stopa 10.4%?
 Nominalna kamatna stopa
• NOMINAL - Nominalna kamatna stopa
• Primer: Izračunati nominalnu godišnju stopu
ukoliko je efektivna godišnja stopa 10,47%, a
obračun se vrši mesečno.
 Efektivna kamatna stopa
• EFFECT - Efektivna kamatna stopa
• Primer : Izračunati godišnju efektivnu kamatnu
stopu, ukoliko je godišnja nominalna kamatna
stopa 10%, a obračun se vrši na mesečnom
nivou?
Hvala na pažnji!