TUGAS KELOMPOK 6

MATA KULIAH ACCOUNTING AND FINANCE

Dosen : Ratna Nurhayati, M.Com., Ph.D.

Kelompok 6:
1. Engeline Imaculata M. ( 18REG74037)
2. Hafiz Ilmi P. (18REG74051)
3. Mardiyah (18REG74074)
4. Rizky Ananto Yandira (18REG74103)

MAGISTER MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS
UNIVERSITAS GADJAH MADA
YOGYAKARTA
2019
13-9
a. Biaya untuk uji kelayakan sebesar $5,000 ini termasuk sunk cost maka dari itu tidak masuk dalam
analisis
b. The net cost is $126,000:
Harga ($108,000)
Modification (12,500)
Increase in NWC (5,500)
Cash outlay (Mesin Baru) ($126,000)

c. The annual cash flows follow:

Year 1 Year 2 Year 3
After-tax savings $28,600 $28,600 $28,600
Depreciation tax savings 13,918 18,979 6,326
Salvage value $65,000
Tax on SV (19,798)
Return of NWC 5,500
Project cash flows $42,518 $47,579 $85,628

After-tax saving = $28,600 ($44,000(1 – T) = $44,000(1-0.35))

Depreciation tax savings:
Year 1: ($120,500 x 33%) x 35 % = 13,918
Year 2: ($120,500 x 45%) x 35 % = 18,979
Year 3: ($120,500 x 15%) x 35 % = 6,326

BV 4 tahun = $120,500 (0.07) = $8,435.

Tax on SV = ($65,000 – $8,435) (0.35) = $19,798.

d. Year Cash Flow PV @ 12%

0 ($126,000) ($126,000)
1 42,518 37,963
2 47,579 37,930
3 85,628 60,948
NPV = $10,841
Iyaa beli mesin karena lebih menguntungkan dengan NPV $10,841 (NPV > 0)
13-11
a. Cost of new machine (CF0) = $82,500
After-tax
Year Earnings T( Dep) Annual CFt
1 $16,200 $ 6,600 $22,800
2 16,200 10,560 26,760
3 16,200 6,270 22,470
4 16,200 3,960 20,160
5 16,200 3,630 19,830
6 16,200 1,980 18,180
7 16,200 0 16,200
8 16,200 0 16,200

After-tax earnings: $27,000(1 – T) = $27,000(0.6) = $16,200.

Depresiasi mesin baru:

Year Dep Dep Depreciation

Rate Basis
1 0.20 $82,500 $16,500
2 0.32 82,500 26,400
3 0.19 82,500 15,675
4 0.12 82,500 9,900
5 0.11 82,500 9,075
6 0.06 82,500 4,950
7-8 0.00 82,500 0

I/YR = 12%
22,800 26,760 22,470 20,160 19,830 18,180 16,200 16,200
NPV = -82,500 + (1.12)1 + (1.12)2 + (1.12)3 + (1.12)4 + (1.12)5 + (1.12)6 + (1.12)7 + (1.12)8

NPV = $22,329.39
13-12
a. Expected annual cash flows:
Project A: Probable
Probability × Cash Flow = Cash Flow
0.2 $6,000 $1,200
0.6 6,750 4,050
0.2 7,500 1,500
Expected annual cash flow = $6,750

Project B: Probable
Probability × Cash Flow = Cash Flow
0.2 $ 0 $ 0
0.6 6,750 4,050
0.2 18,000 3,600
Expected annual cash flow = $7,650

Coefficient of variation:
Standard deviation NPV
CV  
Expected value Expected NPV

Project A:

 A  (-$750) 2 (0.2)  ($0) 2 (0.6)  ($750) 2 (0.2)  $474.34.

Project B:

 B  (-$7,650) 2 (0.2)  (-$900) 2 (0.6)  ($10,350) 2 (0.2)  $5,797.84.

CVA = $474.34/$6,750 = 0.0703

CVB = $5,797.84/$7,650 = 0.7579
b. Proyek B adalah proyek yang lebih berisiko karena memiliki variabilitas yang lebih besar, sebesar
0.76. Karena perusahaan ingin proyek yang beresiko dengan biaya modal 12 % (Proyek B) %,
sedangkan Proyek A hanya dengan biaya modal 10%.
 (Menggunakan Financial Calculator), masukkan arus kas tahunan yang diharapkan sesuai untuk
Proyek A ($474.34), input I / YR = 10, dan pecahkan untuk NPVA = $ 10.036,25.
(Menggunakan Financial Calculator), masukkan arus kas tahunan yang diharapkan yang
diharapkan untuk Proyek ($5,797.84), input I / YR = 12, dan selesaikan untuk NPVB = $11.624,01.

Proyek B memiliki NPV yang lebih tinggi; oleh karena itu, perusahaan harus menerima Proyek B.
c. Dengan asumsi high risk high return. Efek portofolio dari Proyek B cenderung membuatnya lebih
berisiko daripada proyek A. jika Proyek B berkorelasi negatif dengan PDB (Proyek B
menguntungkan ketika ekonomi sedang turun), maka lebih tidak beresiko dan penerimaan Proyek
B diperkuat.

13-13
a. Project A:

6,000 8,000
NPV = -10,000 + (1.10)1 + (1.10)2
NPVA = $2,066.12

Project B:

4000 4000 4000 4000

NPV = -10,000 + + + +
(1.10)1 (1.10)2 (1.10)3 (1.10)4
NPVB = $2,679.46
Sebaiknya memilih project B karena memiliki NPV yang lebih tinggi

b. Project A:

6,000 −2,000 6,000 8,000

NPV = -10,000 + + + +
(1.10)1 (1.10)2 (1.10)3 (1.10)4

NPVA = $3,773.65
Dalam kasus ini kita lebih memilih NPVA karena memiliki NPV yang lebih besar dari Project B
sebesar $3,773.65
c. Menggunakan Financial Calculator:
Project A: N = 2, I/YR = 10, PV = -2066.12, FV = 0; solve for PMT = $1,190.48.

Project B: N = 4, I/YR = 10, PV = -2679.46, FV = 0; solve for PMT = $845.29.