Professional Documents
Culture Documents
pdfكتاب دراسة الجدوى
pdfكتاب دراسة الجدوى
دكتور
حممد أمين عبداللطيف عشوش
أستاذ إدارة األعمال
كمية التجارة – جامعة القاهرة
7102
اآلية القرآنية ----------------------------------------------
ُ ِّ َ ْ ْ ا َ ً َ َ ُ
علمِ ِإَّل قلِيل
وما أوتِيتم من ال ِ
[اإلسراءآية])58(:
ب
اإلهداء --------------------------------------------------
اإلهـــداء
إىل أسرتي الصغرية
زوجتي وأبنائي
ج
المقدمة
مقدمة
بسم م الوا هلل ممدلوا ال ممىةوا س ممى ص ممهللسم م ديرس ممو الال ممص ال ص م م
وسص ،،،وبعد .
إزاء اتض نت ا طبعاتا سابقة هذاا ؤ ف نغ وضبعضا فاه ،و ن
وجممودبعممضاطاطمماءا طبع ممة .ممان ممنا ضممروريإ از ممةذ م ا مموض ممناممى
بعم ممضاتضم مماةاتا عص م ممة–تهللد م ممداًة م م ا فالم ممو اطو ،ا لم ممان ،ا لا م ممث،ا ارب م م ،
وتالهلل حتص اطاطاءهللتهللاللارأينوع نا صبسة ذهنا قارئ .
ونظ م اًر تال مما داالهت مما بظ مماهرةا ة ممار ا ال م رة ص ممهلل اةممةاطال ممعدةوةم م
اتص ممفا ممدو ااال ممةا ممدو ا نا ممة،ةق ممدتضم م نته ممذ ا طبع ممةةالم مىًجد ممداً ممن
د ارسمماتجممدوىهممذ ا نو ممة ممنا ةممار ،وهممو مما ط م نقالماًةممد داًةم ا تابممات
ا ت تناو تهذاا وضوع .
و صممهللذ م تاتصممفا طبعممةا جد ممدة مماسممبقهاة م ىًبتالممو باطاطمماء
ا ةارإ هماوتهللمد ثاط لصمةوا هللماالتا ع ص مةا مواردة،و وضمو اًبعمرضاتضماةات
ا عص ةوا فالو ا جد دةا نو نه ا .
واهلل أسأل التوفيق والسداد،،،
د .محمد أيمن عبدالمطيف عشوش
القاهرة في سبتمبر 8002
د
المقدمة
ا هلل ممدلربا ع مما ن،وا ال ممىةوا س ممى ص ممهللأة ممرفا رس ممص ن،سم م دنا
هلل دالصواتالوسى ص وبعد ،،،
ةهممذ ه م ا طبعممةا لان ممة ممنهممذاا ؤ ممف،وة م إطممارا اممطا عمما ا ممذي
نتهج ا اتبةم تنماو وضموعد ارسماتا جمدوىوهموامطات جمازوا تبسم ط،
ةقدتض نتهذ ا طبعمة ز مداً منا توضم حةم مرضبعمضا فماه ا عص مة
لص ممةوا هلل مماالتا ع ص ممة ا تم م اهللتوته مماا طبع ممةاطو ممهلل ،مماتضم م نتتهلل ممد لاً
ا واردة،هذاإ هللجانبإضاةةبعضاطجزاءا ضرور ةة سب ا ت ما ت ط مة
ا وضوع .
و ص ممهللا ممرغ مماس ممب ،ةم م نهم مذاا ؤ ممف مما م م از فتق ممرإ ممهلل ل ممر ممن
ا قضا اا ها ة ةرح اةةجوانبا وضوع،وهو ا أ أن تناو ا اتبةم
ا طبعاتا قاد ةإنةاءال .
ه
المقدمة
أهلل ممدالربم تعمما هللوأةم ر واسممتع ذبم ممنةممرورنفسم و ممنسم ئاتأ مما
و ممنه مزاتا ةم اط نوأن هللضممرون،وأالممص وأسممص صممهللسم دنا هلل ممدا نبم اط م
ا عص ،س دا اص ،واات ا رسص ن،الصواتالوسى ص وبعد ،،،
و قممداسممتندا اتممب صممهللرؤ ممة ص ممة ؤداهمماأنأي هللاو ممةت ممداد تمماب ممن
د ارس مماتا ج ممدوىالب ممدأنت ممون هللاو ممة ا ممة،وذ م م إزاءاا ممتىفطب ع ممةو ى ممح
و عصو اتوظروفو ارراتا ستل رسواءأ انةرداًأ ج و ةأة اردأ نةمأة .ما
استند صهلل ا س ا اتب ن د ا تراثبعضا ستل ر نبا جوانباطساس ةةم
ةمار عه تفم نةقمطبأهلل مما ه ا ةاالم ةأوبم راءب مموتا ابمرةا تم تقممو بد ارسممات
ممنا اطممرا ممذي ممنع س ممردود ة ممابعممد صممهلل ا جممدوى تص م ا ةممار .و ممنهنمما
أ وا أالهللابا ة روع،و نل صهللاال تالادا وطن .
و
المقدمة
و ممودا اتممبأن ة م رإ ممهللأنهممذاا ؤ ممفع مدا هللاو ممةاطو ممهلل صتممأ فةم م
وضوعدراساتا جدوى ا د نطموي صمهللأوجم ا قالمور،ةضمىً من مد اهللتوائم
صمهللجوانممبأاممرى ممانا اتممب أ م أن ةم صهاهممذاا ؤ ممف،و ممنا تبمماراتا و ممت
و ممداال تم از ب طممار هللممدد ص تممابهللمماالدونذ م وهممو مما عتممز تدار م ةم ا طبعممات
ا قاد ةب ذنال .
ز
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
الفصل األول
تعاريف أساسية.
المقصود بدراسات الجدوى وأهميتها.
مراحل دراسات الجدوى ومكوناتها.
خصائص ق اررات االستثمار ومراحمها.
مشكالت دراسات الجدوى وأخالقياتها.
1
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
تعاريف أساسية:
يحسن قبل الخوض في موضوع هذا المؤلف تحديدد منيدي بندض االحدط ح تُ
ذات الحمة الوثيقة بهذا الموضوع وأهمه احط ح ت:
- 2مشروع االستثم ر. - 1االستثم ر.
- 4بري مج االستثم ر. - 3يش ط االستثم ر.
- 5خطة االستثم ر.
ف لمقحد د ددود ب حد د ددط ح االسد د ددتثم ر Investmentفد د ددي هد د ددذا المر د د د – ودون
التنرض ل خت ف ت الفكرية بدين المددارس االقتحد دية والق يوييدة فدي هدذا الحددد -هدو
أي استخدام لألموال سواء في إق مة مشروع ت ديدة أو في ميشدتت ق ممدة ب لفندل بمد
يدر ع مد أو ف مدة إض فية له ،أو يزيد من مقدرته عمى االستمرار في اإليت ج ومن ثم
تحقيق مندل الن مد المطموب عمى األموال المستثمرة.
وتأسيس ً عمى م تقدم يمكن القول بأن أي يش ط استثم ري ييطدوي عمدى مم رسدة
أعمد ل ،وهدذا األعمد ل يترتدب عميهد إيفد ق ،وهدذا اإليفد ق يدتمخض عيد تكدوين أحددول
استثم رية يمكن تشغيمه واالستف دة ميه لفترات زميية مقبمة.
كم د قددد يشددير احددط ح االسددتثم ر إلددى التضددحية ب سددته ك ح د ل مؤكددد يظيددر
اسددته ك ريددر مؤكددد مسددتقب ً ،ومنيددى ذلددك أن االسددتثم ر م د هددو إال اسددته ك سددمبي
Negative Consumptionفددي الوقددت ال دراهن فددي سددبيل الححددول عمددى اسددته ك
إي بي Positiveمستقب ً يحيط قدر من المخ طر.
وهي ك عدة أسس لتحديدد أيدواع أو تحدييف ت االسدتثم ر ،فقدد يدتم التحدييف عمدى
أس س طبينة االستثم ر ،أو عمى أسد س القد مم بد ،أو عمدى أسد س م لكد .كمد قدد يدتم
التحييف وفق ً لتفرد أو تندد االستثم ر ،أو وفق ً ل يسية االستثم ر.
فنمددى أس د س طبينددة االسددتثم ر هي د ك االسددتثم ر الم د دي Physicalواالسددتثم ر
المد د لي .Financialفد د ليوع األول يش ددير إل ددى اس ددتخدام األمد دوال لتك ددوين أح ددول م دي ددة
ممموسة ك ألراضي والمب يي والمخزون ويمثم ال يب األيمن مدن ق ممدة المركدز المد لي
لمميشددأة وهددو ينكددس و هددة يظره د ،أم د االسددتثم ر الم د لي فهددو يمثددل ال يددب المق بددل
2
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
ل س ددتثم ر المد د دي ويني ددي بت ددوفير األمد دوال ال زم ددة لمحح ددول عم ددى األح ددول الم لي ددة
ويتمثددل فددي األوراق الم ليددة Securitiesم ددن أسددهم Stocksوسدديدات Bondsويمثمد د
ال ي ددب األيس ددر م ددن ق مم ددة المرك ددز المد د لي وه ددو ينك ددس و ه ددة يظ ددر المس ددتثمرين م ددن
مس همين وداميين.
وعمى أس س الق مم ب الستثم ر فهي ك االستثم ر الشخحي Personalواالستثم ر
المؤسسي .Institutionalويشير اليوع األول إلى م يقوم ب األشخ ص الطبينيدون إذ
يس ددتطينون اس ددتخدام مد د يتد دوافر ل ددديهم م ددن إمك ييد د ت ف ددي القيد د م ب س ددتثم رات م دي ددة أو
م لي ددة ،أمد د الي ددوع الثد د يي فيش ددير إل ددى مد د يق ددوم بد د األش ددخ ص االعتبد د ريون ك لش ددرك ت
والهيم ت من استثم رات م دية أو م لية ولكن بح م أكبر ر لب ً مم يقوم ب األشدخ ص
الطبينيون.
ومد ددن زاويد ددة م لد ددك االسد ددتثم ر ،هي د د ك االسد ددتثم ر الخ د د ص Privateواالسد ددتثم ر
الن د د م .Publicوينكد ددس اليد ددوع األول االسد ددتثم ر الد ددذي يقد ددوم ب د د ويتممك د د شد ددخص أو
م موعة أشخ ص وفق ً ألي من األشك ل الق يويية لمشدرك ت الخ حدة ،أمد اليدوع الثد يي
فيقوم ب ويتممك شرك ت أو هيم ت ع مة تتب القط ع الن م أو الحكومي.
أمد مددن زاويددة تفددرد أو تندددد االسددتثم ر فهي د ك االسددتثم ر الفددردي Singleوهي د ك
االس ددتثم ر المتن دددد .Multipleف الس ددتثم ر الف ددردي يني ددي قيد د م الش ددخص سد دواء كد د ن
طبيني د ً أو اعتب ري د ً بنمددل اس دتثم ر واحددد كش دراء أحددل م د دي أو أحددل م د لي بحددرف
اليظر عن عدد الوحدات المشتراا مدن هدذا األحدل ،أمد االسدتثم ر المتنددد أو اسدتثم ر
المحفظددة Portfolioفينيددي القي د م بنمددل أكثددر مددن يددوع واحددد مددن أي دواع االسددتثم رات،
فمحفظدة االسددتثم ر قدد تحتددوي عمدى أكثددر مدن اسددتثم ر ذا طبيندة مختمفددة أي قدد تشددمل
مزي ً متب يي ً من االستثم رات الم دية و /أو الم لية في ذات الوقت.
ووفق ً ل يسية االستثم ر قد يكدون االسدتثم ر محميد ً Localأي وطييد ً National
أو دوليد د د ً Internationalأو مش د ددترك ً .Jointف الس د ددتثم ر المحم د ددي ه د ددو مد د د يق د ددوم بد د د
مسددتثمرين وطييددين ،أم د االسددتثم ر الدددولي فهددو م د يقددوم ب د مسددتثمرين أ يددب ،بييم د
يشير االستثم ر المشترك إلى االستثم ر الذي يتم بمش ركة بين أطراف وطيية وأطدراف
أ يبية داخل أراضي الدولة المضيفة Host Countryل ستثم ر.
3
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
4
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
5
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
6
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
خدمي ددة ،فضد د ً ع ددن ح ددم الس ددوق أالطم ددبم ال ددذي ي ن ددل تكمف ددة اإليتد د ج ف ددي المش ددروع
تي فسية وي نل سنر بي الميدتج يحقدق هد مش ربدو متوافدق مد متوسدط الحدي عة التدي
ييتمي إليه المشروع.
أمثمة:
مثال (:)1
خطر عمى ذهن أحد المستثمرين فكرة إيش ء أحدد مشد ري االسدتثم ر الدذي قددرت
أحول بيحدو 22مميدون ييد .ويظد اًر ألن المسدتثمر لديس لديد المنرفدة بد لفن اإليتد ي
الددذي ُيمك دن مددن تحويددل الفك درة إلددى واق د ،فقددد اتفددق م د إحددد الشددرك ت عمددى ش دراء
المنرفة الفيية بتكمفة قدرت بمبمغ 5مميون يي .
والمطموب :استخدام البي ي ت في:
أ1م تقدددير متوسددط التكمفددة الث بتددة لموحدددة م درة بفددرض قي د م المسددتثمر بش دراء المنرفددة
الفيي ددة ومد درة أخ ددر بف ددرض ع دددم شد درامه –مد د النم ددم ب ددأن رق ددم اإليتد د ج المتوقد د
لممشروع حد ل تيفيدذا 22222وحددة فدي السدية ،وأن منددل إهد ك األحدول وحدق
المنرفة %12سيوي ً.
أ2م التنميق عمى اليت مج التي توحمت إليه في أ1م.
الحل
أ1م تقدير متوسط التكمفة الث بتة لموحدة:
أ – بفرض شراء المنرفة الفيية:
أ5222222 + 22222222م × 12
متوسط قيمة اإله ك السيوي = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
122
= 2522222يي
متوسط التكمفة الث بتة لموحدة = 125 = 22222 ÷ 2522222يي
ب –بفرض عدم شراء المنرفة الفيية:
متوسط قيمة اإله ك السيوي = 2222222 = %12 × 22222222يي
7
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
وتش ددير اليتي ددة السد د بقة إل ددى أن ه ددذا المش ددروع يحق ددق التند د دل عي ددد إيتد د ج وبيد د
12222وحدة ،ومنيى ذلك أن المشروع ال يحقق ربو أو خس رة عيد هدذا اليقطدة ،فدإذا
8
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
ك د ن الطمددب المتوق د يبمددغ 7222وحدددة ،فهددذا يشددير إلددى أن ذلددك المشددروع إذا م د يفددذ
سيحقق خس مر 92222يي أ842222 – 322222 – 1252222م.
وت در اإلشد رة فدي هدذا السدي ق إلدى أن فدرص االسدتثم ر تتنددد وتتيدوع ،فد لفرص
قد تكون لتيفيدذ مشدروع مم ثدل لمد هدو مو دود فدي السدوق الحد لي أو مشدروع ديدد ،أو
تقديم مشروع ديد في سوق ديد وريره .
هذا ،وتحتوي دورة مشروع االستثم ر عمى المراحل الث ث الت لية:
أوالً :مرحمة ما قبل االستثمار Pre-Investment Phase
وهي تتضمن المراحل الفرعية الت لية:
– 1مرحمة التعرف Identificationأو دراسة فرص االستثمار:
حي ددث تتض ددو المب ددررات الت ددي يس ددتيد إليهد د المس ددتثمرين عي ددد التفكي ددر ف ددي ف ددرص
االسد ددتثم ر ،وبد ارسد ددة هد ددذا المبد ددررات يمكد ددن التند ددرف عمد ددى فرحد ددة قي د د م أحد ددد مش د د ري
االستثم ر من عدم .وهيد ك عددة مدداخل لمتندرف عمدى فدرص االسدتثم ر وتوليدد أفكد ر
مشروع ت االستثم ر من بييه :
أ – مدخل البحث عن حاجة:
إذ تيب فرص وأفك ر االستثم ر من المنمومد ت التدي تنكدس و دود ح دة منييدة،
فإذا أسفر تحميل تمك المنموم ت عدن أن الح دة التدي تدم اكتشد فه هدى ح دة حقيقيدة،
فإن ثمة فرحة شب أكيدة ألن يتمخض عن فكرة االستثم ر مشروع ذو دو .
والح ددة إم د أن تكددون مشددبنة فددي الوقددت الح د لي ولكددن بتكمفددة مرتفنددة وكفد د ءة
ميخفضة ،أو تكون رير مشبنة أح ً ح ليد ً .وتتضدمن األولدى و دود ميدتج عمدى حدين
يتطمب اليوع الث يي بذل كثير من ال هد لمتوحل إلى تحميم مبتكر لميتج ديد يمكي
إشب ع تمك الح ة.
وتتولددد الح د ت مددن واق د قي د م المسددتثمر بندددة أمددور ميه د :د ارسددة الحددي ع ت
المخر ت ،تحميدل المدخ ت و ُ المت حة ح لي ً ،فحص احتي ت الحي ع ت الح لية من ُ
ات ه ت السك ن والبي ي ت الديمو رافيدة ،د ارسدة خطدط التيميدة واستشد رة هيمد ت التيميدة
المحميددة والدوليددة ،فحددص االت هد ت االقتحد دية ،تحميددل التغيدرات اال تم عيددة ،د ارسددة
أثر التشرين ت ال ديدة وريره .
9
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
12
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
11
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
– 4مرحمااة التسااميم وباادت التش ا يل :إذ تُ ددر عمميد ت تسددميم المشددروع وت د رب بدددء
التشغيل ،وينتمد األداء الذي يتحقق بشأن تسدميم مشدروع االسدتثم ر وبددء تشدغيم عمدى
كف ءة عممي ت التخطيط والتيفيذ.
ثالثاً :مرحمة التش يل :Operational Phase
وفيه يدتم د ارسدة وعد ج المشدك ت التدي تظهدر فدور بددء التشدغيل مثدل مشدك ت
اس ددتخدام التكيولو يد د الحديث ددة وتش ددغيل اآلالت والمن دددات ،وك ددذا المش ددك ت المرتبط ددة
ب إليت يددة ويقددص الخب درات الفييددة واإلداريددة ،فض د ً عددن المشددك ت المتنمقددة بتك د ليف
اإليت ج نوايرادات التشغيل.
وعمددى ضددوء النددرض الس د بق ي ددب اعتب د ر م موعددة مددن الحق د مق والم حظ د ت
األس سية ب ليسبة لدراس ت ال دو ميه :
أوالً :أن د ارسددة ال دددو –وهددي د ارس د ت ش د ممة ت نددل مشددروع االسددتثم ر ُمهيم د ً بحددفة
أس سددية لمتيفيددذ -ليسددت ر يددة فددي حددد ذاتهد ولكيهد وسدديمة لموحددول إلددى قدرار ب لموافقددة
عمى مشروع االستثم ر أو رفض أو تنديم .
ثانياً :أي مهم ك ن ح م المشروع االستثم ري ،ف بد أن يكدون هيد ك د ارسد ت لم ددو
تسبق عمميدة اإليشد ء .ويتوقدف ح دم الد ارسد ت وتكمفتهد والقد ممين بهد أالمسدتثمر و/أو
المك تب االستش ريةم عمى ح م مشروع االستثم ر مدن هدة ،وعمدى ح دم االسدتثم رات
المخححة ل من هة أخر .
ثالثاً :أن ثمة اخت ف ت واضحة سواء بين الكت ب أو بين الهيم ت الدوليدة حدول م ارحدل
د ارس د ت دددو مش د ري االسددتثم ر ،ولكددن يمكددن القددول بددأن عمميددة إق مددة مشددروع ت
االستثم ر تمر بمرحمتين أس سيتين هم :
- 1مرحمة إعداد دراس ت ال دو المبدمية.
- 2مرحمة إعداد دراس ت ال دو التفحيمية.
رابعاً :أن بنض دراس ت ال دو اليه مية قد ال يكون مطموبد ً بحدورة حتميدة عيدد اتخد ذ
قرار بشأن مش ري االستثم ر ،كمد أن التسمسدل الدذي عرضد المؤلدف لم ارحدل د ارسد ت
ال دددو التفحدديمية قددد ال يتبد بدديفس الترتيددب فددي مختمددف مش د ري االسددتثم ر ،ذلددك أن
بنض المراحل قد يتم عمى التوالي والبنض اآلخر قد يتم عمى التوازي.
12
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
خامس ااً :أن الم ارحددل الفرعيددة لد ارس د ت ال دددو ر لب د ً م د تتددداخل وتتك مددل م د بنضدده
الددبنض ،ذلددك أن د ارسددة أحددد الم د الت قددد يدددخل فددي يط د ق واحددد أو أكثددر مددن تمددك
الدراس ت.
سادس ااً :أن د ارسد ت ال دددو ال تمثددل مظهد اًر لسدديطرة الدولددة أو تحكددم المحد رف ،كمد
أيه ال تشكل ترف ً إداري ً ،نوايم هي بمث بة الطريق الذي البد أن يسمك المستثمر بشكل
سميم حم ية ألموال وترشيداً الستثم رات .
ساااابعاً :أن ي د ح د ارس د ت ال دددو يتطمددب ت دوافر تخحح د ت عمددى در ددة ع ليددة مددن
الخب درة النممي ددة والنمميددة ،كمد د أن الكف د ءة ف ددي اختي د ر التخححد د ت التددي تك ددون فري ددق
الدراسة تس عد إلى حد كبير عمى إخ ار ه ب لطريقة المثمى .ذلك أن تمك الدراس ت هي
مححمة لمتف عل بين م هودات فريق دراسة متخحص ومتك مدل ،ويد د اًر مد يتدولى فدرد
واحد ك فة أبن د دراس ت ال دو دويم إهم ل لبند أو أكثر من تمك األبن د.
ثامناً :أن دراس ت ال ددو تُندد د ارسد ت ممتددة ومسدتمرة طدوال ميد م ارحدل دورة حيد ة
مش ددروع االس ددتثم ر ،فه ددي تمت ددد إل ددى مرحم ددة مد د قب ددل اإليشد د ء وتس ددتمر أثيد د ء مرحمت ددي
التأسد دديس والتشد ددغيل وتيتهد ددي عيد دددم يد دددخل المشد ددروع مرحمد ددة التحد ددفية االختي ريد ددة أو
الق يويية.
تاساعاً :أن د ارسد ت ال ددو يمكددن تحدييفه وظيفيد ً إلدى د ارسد ت ددو تسدويقية وفييددة
وم ليددة ،كم د يمكددن تحددييفه يفني د ً إلددى د ارس د ت دددو عمددى مسددتو المشددروع أمفهددوم
الربحية الخ حةم ودراس ت دو عمى المستو القومي أمفهدوم الربحيدة اال تم عيدةم.
وقددد تتخددذ هددذا الد ارس د ت الشددكل الرسددمي أو الشددكل ريددر الرسددمي ،وهددذا يتوقددف عمددى
ح م مشروع االستثم ر وعمى مقدار األموال التي يتم استثم ره في .
عاش ارً :أي ييبغي اعتب ر ع مل الوقت عيد إعداد دراس ت ال ددو المبدميدة والتفحديمية
ف د لفرص االسددتثم رية ال تسددتمر لفت درات طويمددة .والمسددتثمر الي د و هددو الددذي يكتشددف
الفرحة االستثم رية ويغتيمه في التوقيت المي سب .فدراس ت ال ددو وكمد سديرد ذكدرا
فيم بند تتنمق بد ارسدة م موعدة النوامدل البيميدة التدي يتغيدر الكثيدر ميهد بمدرور الوقدت
ف يقضد ء مدددة زمييددة طويمددة ميددذ االيتهد ء مددن إعددداد د ارسد ت ال دددو وحتددى لحظددة بدددء
تيفي ددذ مش ددروع االس ددتثم ر تقتض ددي تح ددديث ه ددذا الد ارسد د ت لمت دديقن م ددن اس ددتم اررية ه ددذا
13
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
المشروع في تحقيق األهداف التي سييشأ مدن ا مهد ومدن اسدتم اررية الظدروف والنوامدل
ال زمة لي ح .
حادي عشر :أن دراس ت دو مش ري االستثم ر ال تتم فقط لممشروع ت التي ييفذه
القط د ع الخ د ص ولكيه د د ارس د ت ييبغددي إعددداده قبددل المشددروع فددي تيفيددذ أي مشددروع
اسددتثم ري خ حد ً كد ن أم ع مد ً .ذلددك أن مشددروع االسددتثم ر وبغددض اليظددر عددن م كد
يتطمب تيفيذا استثم ر قدر من الموارد المت حدة لمم تمد والتدي ر لبد ً مد تكدون محددودة
أو ي درة مم يقتضي ضرورة ترشيد عممية االستخدام.
ثااانع عشاار :أن د ارسد ت ال دددو ليسددت مضددينة لم هددد والوقددت والمد ل إذا مد أ ريددت
وفق ً لممدخل النممي السميم ،ذلك أي من األفضل لممستثمر إيف ق بنض ال هدد والوقدت
والمد ل لتحديددد دددو مشددروع االسددتثم ري قبددل اتخد ذ الخطدوات التيفيذيددة لد بدددالً مددن
إق مت ثم اكتش ف مشك ت تسويقية أو فيية أو م لية ت برا عمى قدرار بوقدف التيفيدذ أو
تحفية المشروع يه مي ً ،ومن ثم ضي ع االستثم رات التي تم تخحيحه والتي قد تفوق
بكثير المب لغ التي تتكمفه دراس ت ال دو .
ثالاااث عشااار :تُنتبددر د ارس د ت ال دددو واحدددة مددن فددروع المنرفددة اإلداريددة واالقتح د دية
الحديثد ددة يسد ددبي ً ،فهد ددي مححد ددمة م موعد ددة مد ددن النمد ددوم تشد ددمل إدارة التسد ددويق ،بحد ددوث
التس د ددويق ،إدارة اإليتد د د ج ،اإلدارة الم لي د ددة ،التيظ د دديم ،إدارة المد د دوارد البشد د درية ،التكد د د ليف،
اإلحح ء ،االقتح د وريره .
خصائص ق اررات االستثمار ومراحمها:
سبقت اإلشد رة إلدى أن أي قدرار اسدتثم ري رشديد البدد وأن تتقدمد د ارسد ت ل ددو
مشروع االستثم ر.
وبحد ددفة ع مد ددة تتنمد ددق ق د د اررات االسد ددتثم ر التقميديد ددة بنمميد ددة االختي د د ر مد ددن بد ددين
مشروع ت االستثم ر البديمة ويدتم االختيد ر فدي ضدوء م موعدة مدن المند يير Criteria
من بييه ح م االستثم ر ومخ طرا ،ومد مس همة كل مشروع في تغطية تك ليف .
14
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
ور لب د ً م د يو ددد الكثيددر مددن بدددامل االسددتثم ر التددي يمكيه د مق بمددة ح ددة منييددة
ويطم ددق عميهد د الب دددامل المتن رض ددة Mutually Exclusive Alternativesوه ددي
متن رضة ألن تيفيذ إحداه ال يمكن من تيفيذ البدامل األخر ،وع وة عمى ذلك تبقدى
أم م اإلدارة عدد من البدامل المستقمة Independent Alternativesالتي تتيد فس فيمد
بييه لمفوز ب إلمك ي ت الم لية المت حة.
وعموم ً ،فإن القرار االستثم ري يبدأ بدراسة الفرحة االستثم رية وييتهي بقبول أو
رفض أو تنديل مشروع االستثم ر.
يددب الخحد مص المميدزة لقد اررات االسددتثم ر والتدي تددم التندرض إليهد هدذا ،نوالدى
في حيي فإن تمك الق اررات تتسم أيض ً بأيه :
أوالً :ق د اررات اسددتراتي ية Strategicترتددب آث د اًر ه مددة ب ليسددبة ليش د ط ميشددأة األعم د ل
مستقب ً ،ومن ثم فهي ال تفوض ر لب ً إلى المستوي ت الديي في التيظيم أوذلك ب ليسبة
لمميشتت الق ممة ب لفنلم.
اختي ر رميسة لمنمل تختمف فيم بييه مدن حيدث :اليطد ق ،التوقيدت ،در دة ثانياً :أو
مس همته في تحقيق اليت مج اليه مية.
ثالثااااً :تنتب ددر بمث ب ددة اله دددف والغ ي ددة م ددن وراء القيد د م بإع ددداد د ارسد د ت دددو مشد د ري
االستثم ر المختمفة.
رابعااااً :قد د اررات طويم ددة األ ددل ،Long-term Decisionsول ددذا يتطم ددب األم ددر إع ددداد
تيبدؤاتForecastsلفتدرة طويمدة تشددمل عد دة عدددة سديوات ،ومددؤدي ذلدك أن أي خطددأ فددي
التقدير قد يكون ل آث ر سمبية لمغ ية.
خامسااً :قد اررات ريددر روتيييددة Non-Routine Decisionsب ليسددبة لميشددتت األعمد ل
الق ممة ،إذ ال يتم القي م بنمميد ت التوسد أو اإلحد ل أو االسدتكم ل ال أرسدم لي إال عمدى
فترات زميية طويمة.
سادساً :تدؤدي إلدى تغييدر واضدو فدي مدزيج الميت د ت Product Mixالخد ص بميشدأة
األعم ل الق ممة من خ ل الت ديد والتطوير الفيي لني حرا.
15
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
سااابعاً :تددؤدي بددإدارة الميشددأة إلددى إعددداد ب درامج منييددة لمنمددل فيه د در ددة ع ليددة وريددر
ع دية من الخطورة مثل :استخدام موارد ديدة ،الدخول في أسواق ديدة وريره ....
ثامناً :ر لب ً م تتضدمن مدد واسد مدن البددامل مدن أ دل موا هدة المشدك ت التي فسدية
كبيرة الختي ر التوقيت المي سب ال زم لتطوير األعم ل. األس سية ،وكذا أو
تاسعاً :كثي اًر م تؤدي إلى تغييرات وهرية في التوازن التي فسي ب لسوق.
عاش ارً :تمكن إدارة الميشتت الق ممة من حل مشكمة االختي ر بدين مد إذا ك يدت الميشدأة
ستكون ق مدة أم ت بندة ب ليسدبة لسدوق أو أسدواق منييدة أو ب ليسدبة لتحقيدق تقددم تي فسدي
منين.
ولنمد مدن المي سدب اإلشد رة إلدى أن عمميدة حدي قدرار االسدتثم ر Investment
Decision Making Processتمدر بسمسدمة مدن الم ارحدل المتت ليدة أو المتوازيدة .وهدذا
ينتمد بطبينة الح ل عمى طبينة مشروع االستثم ر والظروف المحيطة ب .
فمتخذ القدرار اليهد مي بقبدول مشدروع االسدتثم ر أو رفضد يتندين عميد أن يتندرف
عمددى فددرص االسددتثم ر المت حددة وأن يدرسدده لتحديددد الفرحددة المواتيددة ل سددتثم ر ،والتددي
ي ددب أن يخض ددنه لد ارسد د ت ال دددو المبدمي ددة أو يخض ددنه مب ش درة لد ارسد د ت ال دددو
دددو االسددتثم ر فددي المشددروع مددن اليه ميددة .وعمددى ضددوء هددذا الد ارس د ت تتضددو م دد
عدم .والشكل رقم أ1م ينرض خريطة التدفق المتنمقة بمراحل دراس ت دو مشد ري
االستثم ر.
16
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
بداية
نعم
نعم
إعداد دراسات الجدوى المبدئية
نعم ب
إعداد دراسات الجدوى النهائية
أ
هل دراسات ال
الجدوى النهائية قرار برفض (تعديل) االستثمار
إيجابية؟
نعم
قرار بقبول االستثمار
بداية
17
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
وعمى ضوء خريطة التدفق الس بقة ،يمكن تس يل الم حظ ت الت لية:
1م أن خريطددة التدددفق م د هددي إال أداة تُسددتخدم فددي تبسدديط وعددرض ايسددي ب النممي د ت
واإل د دراءات الخ ح ددة ب لم د د ل ال ددذي أع دددت مد ددن أ مد د ،نوايهد د تُن ددد بمث ب ددة الي د دواة
األس سدية التدي يمكدن عمدى ضدومه تحددميم بريد مج التشدغيل لمبي يد ت التدي تحتويهد
عمى الح سب اآللي.
2م أيد يمكددن إعددداد خريطددة تدددفق مسددتقمة لمتنبيددر عددن البي يد ت واإل دراءات وخطدوات
التيفيذ الخ حة بكل مرحمة من مراحل دراس ت دو مش ري االستثم ر.
3م أن الق د ممين عمددى إدارة أعم د ل االسددتثم ر قددد يكددون بإمك د يهم اتخ د ذ ق درارهم اليه د مي
عقب المرحمة األولدى مدن م ارحدل د ارسد ت ال ددو مب شدرة ،وقدد ال يسدتطينون ذلدك
دون المرور بك فة مراحل الدراسة التي تبرزه الخريطة.
4م أي د د لد دديس ضد ددروري ً فد ددي مي د د األح د دوال عيد ددد اتخ د د ذ ق د درار يه د د مي ب لموافقد ددة عمد ددى
االسددتثم ر أن تمددر د ارسد ت ال دددو بك فددة مراحمهد األس سددية والفرعيددة ،ففددي بنددض
األحيد ن قددد ال يكددون التقيدديم القددومي ضددروري ً ومد ذلددك يددتم القيد م ب تخد ذ مثددل هددذا
القرار.
18
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
ثالثااً :حددنوبة التيبددؤ بد لكثير مدن المتغيدرات التسددويقية والفييددة والم ليددة التددي تددؤثر عمددى
القد اررات االسدتثم رية أو إهمد ل بنضده وهدو مد يدينكس سدمب ً عمدى تمدك القد اررات فضد ً
عن عدم القدرة عمى تحديد متغيرات الدراسة أو تحديد الن ق ت المتداخمة بييه .
رابعااااً :ارتف د ع تك د ليف د ارس د ت ال دددو المتك ممددة مم د يحمددل النديددد مددن المسددتثمرين
ل عتقد د بندددم الح ددة إليهد ،السدديم إذا كد ن مددن المتوقد أن ينمددل مشددروع االسددتثم ر
المزم تيفيذا فدي ظدل سدوق بد منين ،Sellers Marketأو فدي ظدل عددم مي فسدة عمدى
اإلط ق.
خامساااً :اعتق د د بنددض المسددتثمرين أن الخب درة وحددده أس د س اتخ د ذ ق د اررات االسددتثم ر
ومن ثم يقل أو ييندم اهتم مهم بدراس ت ال دو .
سادسااً :تددأخر الححددول عمددى الموافقد ت مددن قبددل بنددض ال هد ت ممد يحددد مددن فن ليددة
الدراسة ويخر ه عن دامرة الواقنية وذلك لتغير الظروف.
عمددى أن ثمددة مب د دئ أخ قيددة ي ددب أن يمتددزم به د الن د ممون فددي م د ل د ارس د ت
ال دو ميه :
أوالً :أال يتم ح ب أي بي ي ت يتم ت مينه مكتبي ً أو ميدايي ً وذلك عن ال هة التدي تدتم
دراس ت ال دو من أ مه .
ثانيااااً :أال تق ددوم بي ددوت الخبد درة المتخحح ددة ف ددي ه ددذا الش ددأن بد ارسد د ت دددو لش ددرك ت
مي فسة لنم ء هذا البيوت خ حة إذا تطمدب ذلدك إعطد ء المي فسدين بي يد ت تدم منهد
عن عم ء هذا المراكز من واق الدراس ت التي ُيفذت لحس بهم.
ثالث ااً :أال تقددوم البيددوت المتخححددة فددي د ارس د ت ال دددو بيشددر يت د مج الد ارس د ت التددي
تقوم به أو االستف دة بهدذا اليتد مج فدي اإلعد ن عيهد إال بموافقدة النمد ء الدذين أعددت
الدراس ت لح لحهم.
رابعااااً :أن ي ددتم ت ي ددب الوح ددول إل ددى يتد د مج يظه ددر ع دددم توافقهد د مد د البي يد د ت الت ددي ت ددم
ت مينه وتس يمه وتحميمه .
19
الفصل األول :اإلطار العام لدراسات جدوى مشاريع االستثمار -------------------
وفي خت م هذا الفحل ،ت ددر اإلشد رة إلدى أيد إذا مد تبدين أن االسدتثم ر سديكون
م دي ً ،فإن الخطوات التيفيذيدة لقيد م مشدروع االسدتثم ر تبددأ وهدي تتضدمن تأسيسد مدن
الي حية الق يويية ،ثم إيش ؤا ،ويمي ذلك إ راء ت رب التشغيل ،ف ستكم ل هيكدل المدوارد
البشرية ب ،وأخي اًر يتم تشغيم طبق ً لمط قة المخططة ومت بنة عممية التشغيل.
22
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
الفصل الثاني
12
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
11
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
اسستثمار المقترحة ،فإنه يتحتم أن تكون تمك الدراسات موضوعية ودتيقة وهرذا يتطمرب
مه ر ررارات وت ر رردرات خاص ر ررة عممي ر ررة وعممي ر ررة ف ر ررذ متخ ر ررذ القر ر ررار لتحدي ر ررد أبع ر رراد الررص ر ررة
اسسررتثمارية ،ذلررك أن العديررد مررن اعفكررار يررتم اسررتبعادها بسرربب إج رراء د ارسررات مبدئيررة
لمجرردوى ترتقررر إلررى عوامررل الدتررة و/أو الموضرروعية رغررم أنهررا تررد تكررون أفكررار صررالحة
والعكس صحيح.
واذا كرران ممكن راً اسسررت ناء عررن إعررداد د ارسررات الجرردوى المبدئيررة والقيررام مباش ررة
بإعررداد د ارسررات الجرردوى الترصرريمية فررذ بعررض اعح روال كمررا فررذ حالررة تنريررذ مشررروع
إلنترراج سررمعة أساسررية ،فررإن د ارسررات الجرردوى المبدئيررة تُعررد ضرررورية وس يمكررن التخمررذ
عنها فذ معظم اعحوال ،ذلك أن من بين فوائدها اعساسية تجنرب ضرياع مبرال طائمرة
تمثررل تكرراليف القيررام مباش ررة بد ارسررات ج رردوى ترصرريمية تنتهررذ إلررى ت ررار ب ررفض تنري ررذ
مشروع اسستثمار وتعرف هرذا النوعيرة مرن التكراليف بالتكراليف ال ارترة Sunk Cost
حيررث يصررعب اسررتردادها أو تعررديمها أو تحويمهررا إلررى اسررتثمار آخررر دون تحمررل خسررائر
فادحة ،هذا باإلضافة إلى تررادي أيرة خسرائر ترد يحققهرا المشرروع إذا مرا ترم تنريرذا مر
عدم وجود دليل عمى جدواا المبدئية.
ورغم أن عدم إجراء دراسات الجدوى المبدئية ترد يترترب عميره تجنرب إنرراق مبرال
طائمة أحياناً -وهذ فذ المعتاد أتل من تكاليف إجراء د ارسرات الجردوى الترصريمية -إس
أنه مرن اعفضرل مرن الناحيرة استتصرادية لمشرروع اسسرتثمار أن يرتم إنرراق تمرك المبرال
عمررى أن ُينرررذ بصررورة يررتم معهررا إغرررال كررل أو بعررض جوانررب الد ارسررة المبدئيررة التررذ لررو
روعيت لتحقق لممشروع إيرادات تروق كثي اًر تكاليف إجراء تمك الدراسات.
وواضرح ممررا تقردم أن ثمررة أهميررة كبيررة إلجرراء د ارسررات الجردوى المبدئيررة لمشررروع
اسسررتثمار ،بيررد أنرره تررد يصررعب وض ر حررد فاصررل بررين د ارسررات الجرردوى المبدئيررة مررن
جانررب ود ارسررات الجرردوى الترصرريمية مررن جانررب آخررر ،ولعررل المسررتثمر الكرررؤ هررو الررذي
يمكنه ذلك.
12
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
*
ومنرراخ اسسررتثمار ،وذلررك عمررى أسرراس أن البيئررة اسسررتثمارية هررذ أحررد
يررررق الرربعض بررين بيئررة اسسررتثمارُ ،
المناخ اسستثماري هو أحد مكونات البيئة الداخمية. مكونات البيئة الخارجية وأن ُ
13
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
14
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
المناخ
البيئة ُ
المخرجات
ُ اعنشطة المدخالت
ُ
منتجات عمميات موارد
سم إدارية. مادية
خدمات وظيرية بشرية
أفكار
المناخ
البيئة ُ
شكل رتم 1
منظمة اععمال كنظام مرتوح
ويستنتج من الشكل السابق أن منظمة اععمال تقوم أصالً بهدف إنتاج سمعة أو ُ
خدم ررة إلشرررباع رغبر ررات أف ر رراد المجتم ر ر ،وفر ررذ ذات الوت ررت تحقي ررق اعه ررداف الخاصرررة
بالمستثمرين .فإذا لم تستط المنظمة المساهمة فذ إشباع هذا الرغبات أو تحقيق تمرك
اعهداف فمن ُيكتب لها اسستمرار أو النجاح أو النمو.
راء عم ررى م ررا تق رردم ،فم ررن الطبيع ررذ أن تك ررون أول مرحم ررة ف ررذ د ارس ررات ج رردوى
وبن ر ً
المناخ أو البيئة التذ سيعيش فيها ويمرارس
مشروع اسستثمار هذ التأكد من توافقه م ُ
نشاطاته بها.
وتُعر ررد د ارسر ررات الجر رردوى البيئير ررة لمشر ررروع اسسر ررتثمار أو تحمير ررل ود ارسر ررة ُمناخر رره
اسسررتثماري مررن اعمررور الضرررورية ،ذلررك أن ظهررور المشررروع وات ر اررا والحصررول عمررى
رخصر ررة إنشر رراؤا –شر ررهادة مر رريالدا -س ير ررتم إس إذا تر ررم م ارعر رراة متطمبر ررات البيئر ررة الحالير ررة
والمستقبمية وذلك تبل المضذ تدماً فذ تنريذا.
المتصور استمرار وبقاء ،ونمو مشروع اسسرتثمار دون تناغمره وتوافقره
فميس من ُ
م المت يرات المختمرة العاممة فرذ بيئرة اععمرال المحيطرة بره .وعرالوة عمرى ذلرك ،فرإن
15
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
أفكار مشراري اسسرتثمار الجديردة يرتم التوصرل إليهرا مرن واتر د ارسرة وتحميرل المقومرات
البيئيررة ،إذ يمكررن مررن خررالل ذلررك تحديررد الررررص المتاحررة فررذ البيئررة والتررذ تمثررل أفكررا اًر
لمشاري استثمارية جديدة.
وخالصرة القررول ،أن د ارسرة الجرردوى المبدئيرة لمشرراري اسسرتثمار ،هررذ فرذ حقيقررة
المنرراخ اسسررتثماري
اعمررر د ارسررات تسررتهدف تقريررر الصررالحية البيئيررة لهررا وتواؤمهررا مر ُ
الذي ستعمل به.
16
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
المناخية وتداخل العالتات فيما بينها من جانب ،وفذ انعكاسها ثانياً :تشابك المت يرات ُ
عمى مشروع اسستثمار من جانب آخر.
ثالثاً :سرعة معدل الت ير فذ أبعاد وجوانب ُمناخ اسستثمار ،سسيما فذ الدول النامية،
ذلك أن النظم استتصادية والسياسية تخض لت ير مستمر ،كما تصطدم القيم والعادات
اسجتماعية والحضارية فذ هذا الدول –برعل رسرائل استصرال الحديثرة -بمرا يسرود فرذ
الدول المتقدمة مما يعرضها هذ اعخرى لموجات متالحقة من الت ير المستمر.
وعمررى ذلررك يصرربح دور المهتمررين بد ارسررات الجرردوى عحررد مشرراري اسسررتثمار هررو
المن رراخ الررذي س رريعمل فيرره –بع ررد تجمي ر بيان ررات ومعموم ررات
د ارسررة وتحمي ررل خصررائص ُ
عنهررا -وتقيرريم آثارهررا عمررى عممياترره بمررا تتيحرره لرره مررن أسررباب القرروة ومررا تررضرره مررن
المنرراخ مسررتقبالً وبررالت يرات المنتظررة
معوتررات وتيررود ،ومررن ثررم التنبررؤ بمررا سرريكون عميرره ُ
فيه.
ومن وجهة نظر المستثمر ،فإن ُمناخ اسستثمار يعبر عن تمك العوامل التذ تقرل
سرريطرته عميهررا أو تنعرردم .فالمسررتثمر س يررتحكم فررذ النظررام القررانونذ السررائد فررذ الدولررة،
كما س يممك وسيمة لمسيطرة عمى النظام استتصادي أو السياسذ القائم.
لممنرراخ ،فكيرف يكرون اعمرر فيمررا
فرإذا كران اعمرر كررذلك بالنسربة لممسرتوى القرومذ ُ
يتعمق بمستواا الدولذ؟ ،وبالتالذ فإن المستثمر يحاول أن يحقرق غرضرين فيمرا يخرتص
بمناخ اسستثمار
بعالتته ُ
المنراخ ويعمرل عمرى اسرتثمارها واسسرترادة منهررا
- 2أن يكتشرف الررصرة المتاحرة بهرذا ُ
إلى أتصى حد ممكن واستخدامها لتسهيل عمميات مشروع اسستثمار.
المنرراخ عمررى أس
- 1أن ُيطرروع أوضرراعه ويعرردلها بمررا يتماشررى والقيررود التررذ يررضررها ُ
يتناتض مشروعه أو بعرض أنشرطته مر مقتضريات الرنظم العامرة وتواعرد السرموك
المنرراخ الررذي يعمررل فررذ
استتصررادي واسجتمرراعذ والقررانونذ وغيرهررا والتررذ يحميهررا ُ
إطارا.
عمى أنه ينب ذ التنويه إلى أنره س يجرب اعتبرار المسرتثمر مجررد مسرتجيب سرمبذ
لمنرراخ اسسررتثمار يسررتكين لرره ،ويخض ر عبعررادا دون القيررام بمحرراوست لمتررأثير فررذ هررذا
ُ
17
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
المناخ وت يير وتحويل اتجاا الحركة فيه لمصمحته الذاتية .وعميه يمكرن اسسرتنتاج برأن
ُ
ومناخ اسستثمار هذ من النوع التبادلذ ،Reciprocalإذ يتأثر العالتة بين المستثمر ُ
كل طرف باآلخر ويؤثر فيه.
وبصرررة عامررة ،يمكررن القررول بررأن ُمنرراخ اسسررتثمار الخ رارجذ لمشررروع اسسررتثمار
المنراخ استتصرادي واسجتمراعذ واإلداري والذي تقل أو تنعدم السيطرة عميه يترألف مرن ُ
والقانونذ والسياسذ.
المن رراخ استتص ررادي يتك ررون م ررن جر رزئين الج ررزء
ويش ررير الش رركل رت ررم 2إل ررى أن ُ
اعول أ وهو ما يرتبط بالموتف استتصادي الحالذ لمدولة واتجاهات النمو المسرتقبمذ
ف ررذ ال رردخل الر ررردي وف ررذ الن رراتج الق ررومذ اإلجم ررالذ ،أم ررا الج ررزء الث ررانذ ب فيتض ررمن
اإلطار اإلنشائذ إلتامة مشروع اسستثمار وما يتضمنه من تسهيالت مختمررة مصررفية
وتمويمية وتسويقية ...الخ.
ُمناخ اتتصادي أ
ُمناخ اتتصادي ب
ُمناخ ُمناخ اجتماعذ
اسستثمار ُمناخ إداري
ُمناخ
اععمال ُمناخ تانونذ
ُمناخ سياسذ
18
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
لت يرهرا ،كرذا درجرة ثقافرة أفرراد المجتمر ومردى تروة التنظيمرات النقابيرة ومردى اسررتقاللها
عن الحكومة.
المنرراخ اإلداري فيشررمل كررل اععمررال اإلداريررة لمرروظرذ الحكومررة والتررذ تررؤثر أمررا ُ
عم ر ررى عممي ر ررة اسس ر ررتثمار والعممي ر ررات المقبم ر ررة لممش ر ررروع كتر ر رراخيص اسس ر ررتثمار ،وأذون
المنر رراخ مر رردى انتشر ررار القير ررود
اسسر ررتيراد ،والنظر ررام الض ر رريبذ وغيرهر ررا .كمر ررا ُيبر رررز هر ررذا ُ
البيروتراطي ررة الت ررذ يواجهه ررا اسس ررتثمار والت ررذ تنش ررأ ع ررادة مر ر تع رردد اعجهر رزة اإلداري ررة
صاحبة الحق فذ إعطاء موافقات وتراخيص إنشاء مشاري اسستثمار.
المنرراخ القررانونذ مجموعررة التش رريعات التررذ تصرردرها الدولررة المضرريرة
ويتضررمن ُ
لالسررتثمار والتررذ تتعمررق بحروافز وتيررود اسسررتثمار ،المسررموحات واإلعررراءات الضرريبية،
تر روانين وتواع ررد تنظ رريم أوض رراع اسس ررتثمار اعجنب ررذ ف ررذ ال رردول المض رريرة لالس ررتثمار،
التحكيم فذ منازعات اسستثمار ،الوثائق القانونية لمشاري اسستثمار ،اعتبارات اختيار
الشكل القانونذ لمشروع اسستثمار.
المنرراخ السياسررذ عررامالً أساسررياً يتوتررف عميرره تررار اسسررتثمار خاصررة فررذ
ويعتبررر ُ
المنرراخ السياسررذ ودرجررة الخطررر السياسررذ الررذي
الردول الناميررة وهنرراك ارتبرراط وثيررق بررين ُ
يتعررض لره مشررروع اسسرتثمار .فاسسرتقرار السياسررذ واتجراا الدولرة نحررو تشرجي وجررذب
اسستثمار كمها عوامل مؤثرة عمى مشاري اسستثمار.
وج رردير بالمالحظ ررة أن ُمن رراخ اسس ررتثمار الخ ررارجذ يض ررم عوام ررل وجوان ررب عام ررة
لجمي مشاري اسسرتثمار بمرا فيهرا المشرروع موضروع د ارسرة الجردوى ،وعوامرل وجوانرب
خاصررة بالمشررروع ذاترره وهررذ تمررك التررذ تتعمررق بالمتعرراممين معرره س رواء أكررانوا عمررالء أم
موردين أم منافسين ...الخ.
وعمر ررى صر ررعيد آخر ررر ،فر ررإن مر ررا سر رريحدث داخر ررل مشر ررروع اسسر ررتثمار مر ررن أعمر ررال
لممنر رراخ
وتصر ررفات وم ررا سيس ررود م ررن عالتر ررات وتر رراعالت ،وان كان ررت انعكاسر راً جزئير راً ُ
الخررارجذ ،إس أنهررا فررذ أغمررب اعحيرران تق ر فررذ نطرراق سرريطرة المسررتثمر حيررث يمكنرره
23
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
ضر رربطها وتنسر رريق حركتهر ررا وتخطر رريط اتجاهاتهر ررا المسر ررتقبمية فر ررذ عالتاتهر ررا بر ررالت ييرات
المناخ.
المحتممة فذ ذلك ُ
ويعب ررر الش رركل رت ررم 3ع ررن ُمن رراخ اسس ررتثمار عح ررد مش رراري اسس ررتثمار بش ررقيه
الداخمذ والخارجذ بمستوياته المتعددة وبأبعادهما المختمرة وبعالتاتهما المتبادلة.
22
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
ُ Screeningب ية اإلبقاء عمى تمك الررص التذ لها احتمال نجاح مرتر وترتيرب هرذا
الررص أو اعفكار حسب أهميتها ما أمكن.
وتتم التصرية المشار إليها عمى مرحمتين
األولى :وفيها يتم استبعاد بعض الررص طبقاً لألساس تذهب /ستذهب Go/No Go
بمنرراخ
،Basisأو بمجرررد اإلجابررة بر ر نعم عمررى أي مررن اعسررئمة التاليررة والتررذ تتعمررق ُ
اسستثمار
2هر ررل سر ررينجم عر ررن تير ررام مشر ررروع اسسر ررتثمار أي مخالرر ررة لمر ررنظم والق ر روانين والقواعر ررد
الحكومية أو لمبادئ العالتات العامة السرميمة كالضوضراء أو حردوث تمروث لمبيئرة
أو تصني مواد غير صحية أو غير ُمباحة ؟.
1هل يتعارض مشروع اسستثمار م اعهداف والسياسات القومية أو م القيود الترذ
ت ررد تررض ررها الدول ررة كر ررالقيود المرروض ررة عم ررى اسس ررتيراد ،اسحتياج ررات م ررن النقرررد
اعجنبذ ،توفير فرص العمل ،خطط التعبئة ؟.
2ه ررل هن رراك أي ررة تي ررود أو احتك ررارات أو عج ررز ي ررؤدي إل ررى ع رردم تر روافر أح ررد عناص ررر
اإلنتاج أو توافرا ولكن بتكمرة غير مقبولة؟.
3هل س توجد حاجة ماسة إلى منتجات مشروع اسستثمار؟.
4هل رأس المال المطموب غير واتعذ وم الى فيه؟.
5هر ررل تنعر رردم اعهمير ررة اسسر ررتراتيجية لمشر ررروع اسسر ررتثمار؟ وهر ررل س يسر رراهم فر ررذ حر ررل
مشكالت الدولة؟.
6هل س يتوافق إنشاء المشروع م خطط التنمية وأولوياتها؟.
7هل هناك منافسة توية من الشركات المماثمة وخاصة العمالتة؟
8هل هناك أي عوامل تؤثر عمى التسويق الرعال لمنتجاته مستقبالً؟.
الثانية :وفيها يرتم اسرتخدام أسرموب الترتيرب المقرارن عفكرار اسسرتثمار ،إذ بعرد اسرتبعاد
اعفكار التذ لها فرص نجاح محدودة أو متعثرة ،يقتضذ اعمر القيام بدراسات إضافية
21
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
ب ية التوصل إلى أساليب مالئمة لترتيب أفكار اسستثمار ترتيباً مقارناً يمكن المستثمر
فذ نهاية اعمر من اسختيار الرشيد لمشروع اسستثمار الذي ينب ذ عميه تنريذا.
وعند القيام بعممية اسختيار المشار إليها ينب ذ مراعاة مجموعة عوامرل أساسرية،
وبمعنررى آخررر فإنرره لكررذ يمكررن لركررة اسسررتثمار أن تررؤدي إلررى مشررروع اسررتثماري نرراجح
فالبد لها من مراعاة اسعتبارات التالية
أ -أن يكون لها سوتاً مناسباً فذ الوتت الحالى ،وفذ المستقبل.
ب -أن يتوت لسوتها النمو المستقبمذ.
ج -أن تكون تكاليف اإلنتاج والتسويق مساوية أو أتل نسبياً من تكمرة المنافسين.
د -أن يتسررم الطمررب عمررى المنتجررات الخاصررة بالمشررروع حررال تنريررذا وأسررعارها بأتررل
درجة من المخاطرة.
وعغراض التصرية المبدئية ،فإنه ُيمكن استخدام "الحكم الشخصذ" فذ تقييم هرذا
المقررارن
العناصررر كمررا يمكررن اسررتخدام بعررض المقرراييس اإلحصررائية فررذ إج رراء الترتيررب ُ
لررص اسستثمار.
ويالحرظ ممررا تقرردم ،أن التصرررية المبدئيررة يترتررب عميهررا اسررتبعاد العديررد مررن فرررص
ُ
لمنرراخ اسسررتثمار المحرريط
وأفكررار اسسررتثمار وذلررك فررذ ضرروء د ارسررة العوامررل الحاكمررة ُ
بالمشررروع .وفررذ ذات الوتررت فإنهررا تترررك عرردة فرررص وأفكررار أخرررى تتطمررب المزيررد مررن
الدراسات.
وسشر ررك أن د ارسر ررات الجر رردوى الترصر رريمية تقتضر ررذ وتت ر راً وجهر ررداً وتكمرر ررة مرترعر ررة،
وبالتالذ فمن المرضل القيام بد ارسرات جردوى تمهيديرة سسرتبعاد وتصررية عردد آخرر مرن
تمررك الررررص واعفكررار ،ويحرراول المسررتثمر –مررن وراء تيامرره بد ارسررة الجرردوى المبدئيررة-
بنرس رره أو ع ررن طري ررق مكت ررب خبر ررة متخص ررص -الحص ررول عم ررى إجاب ررة عربع ررة أس ررئمة
أساسية وهذ
الس الال األول :هررل تبرررر احتمرراست نجرراح مشررروع اسسررتثمار القيررام بد ارسررات ترصرريمية
وما يرتبط بها من تكمرة ووتت وجهد؟.
22
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
23
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
24
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
25
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
ولمحكررم عمررى الجرردوى المبدئيررة لممشررروع تررتم المقارنررة بررين معرردل العائررد المتوت ر
عمى حق الممكية فذ المشروع ومعدل العائد عمى حق الممكية فذ المشروعات البديمرة،
فررإذا كرران المعرردل اعول يررروق الثررانذ ،فررإن المشررروع يكررون مجرردي مررن الناحيررة المبدئيررة
والعكس.
وعمي رره ،فنظر ر اًر عن مع رردل العائ ررد المتوتر ر عم ررى ح ررق الممكي ررة ف ررذ المش ررروع وه ررو
%5343يروق معدل العائد عمى حق الممكية فذ المشروعات البديمة وهو .%44
يكررون الق ررار هررو أن المشررروع يكررون ُمجرردي مبرردئياً ويحترراج اعمررر إلررى مزيررد مررن
الدراسات.
ولما كانرت د ارسرة الجردوى المبدئيرة بمثابرة وسريمة لالسرتبعاد والتصررية واسختيرار،
فإن رره يم ررزم التوت ررف ع ررن إكماله ررا عن ررد أي منعط ررف ُيب رررر حتمي ررة رف ررض فكر ررة مش ررروع
اسستثمار.
ويبررين الشرركل رتررم 4م ارحررل اسختيررار والتمييررز بررين فرررص وأفكررار اسسررتثمار
المقترحة ودراسة جدواها المبدئية.
26
الفصل الثاني :دراسات الجدوى المبدئية -------------------------------
مشروع
1االستثمار دراسة
1
تصفية
1
فرص
الىاجب أن جذوي مبذئية 2 وأفكار
يخضع 3 3
لذراسات مبذئية استثمار
جذوي 4
نهائية مقترحة
5 5
والمالحظ من الشكل المبسط السابق أنه بعد إجراء التصرية المبدئية ومن ثم
دراسة الجدوى المبدئية تم استبعاد كل فرص وأفكار اسستثمار واإلبقاء عمى الركرة
اعولى وهذ تمثل مشروع اسستثمار الذي يجب أن يخض لدراسات جدوى نهائية.
27
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
الفصل الثالث
99
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
04
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ددا ةىكطاددر خددن ةىدددسل اددو خ ططددس ةىخ ددرسعو سىعددل ةى طددا ةى درئاس ةىددذي اب د
ةىنوخاج ىس أن د ةر ج ةى دسو ةىت ساباج ىخ ورا ةال تطخور ال تنول نفس در ج ةالىتخوم
ةى دددسو ةىفنا ددج أس ةىخوىا ددج سرلخ ددو ار د د ذى ددك ىسةح ددد أس أكط ددر خ ددن ةىت ددا تنوىي ددو د ةر ددو
ةا لوب ةىتوىاج:
ةا و دداج ةىتدا تسة ددو أوالً :ةالعتبددود ةى ددوئد خددن قلددل ىدؤال ةىخ ططددان لددان ةىخ ددكال
ت ساباج. خ كال إنتو اج أس تخسالاج سىا ةىتنخاج ا لالدىم ىا خ كال عخلاو
سقد اكسن خرد ىذة ةالعتبود أن ىذه ةىدسل تعاش ا خ دتسو أقدل خدن حدد ةىكفدوف سأن
غار ختس رر (ةىعرض أقل خن ةىطلب) سىدذة دتن ةى دسق غادر خ دلعج خعظم ةىخنت و
سخن طم كل خو ُانتج ُالوع.
ثانياً :عدم ةىتخوم ىؤال ةىخ ططان لوىت ساق سةىنظر إىادو علدو أ دوس أندو سظافدج أقدل
خن سظافج ةإلنتوج.
ددا دسل ىدؤال ةىخ ططددان خس يددج لوإلنتددوج Production ثالثااً :أن خعظددم ةى ددركو
Orientedسىاس لوىلا أس ةىت ساق .Sales or Marketing Oriented
رابعااااً :دداطرر ةىعبلاددج ةىيند دداج سةىفناددج علددو ى دؤال ةىخ ططددان خخددو أدو إىددو تالا دب
س يج ةىنظر ةىيند اج علو ةىنسةحا ةىت ساباج.
ةىالزخج إل ةر خطل ىذه ةىد ةر و . سةىخعلسخو خامساً :عدم تسة ر ةىلاونو
دسو ةىخعوسنج ةىالزخج إل ةر د ةر و سادساً :عدم تسة ر ةى ل ةر ةىت ساباج سةادسة
ت ساباج علو خ تسو عول خن ةىدقج.
ةاعخول. سابعاً :تدنا ةىسعا ةىت سابا عخسخوً سأىخاتو لوىن لج ىخنظخو
ثامناً :ةت وم ةىخ ورا ةىخزخ إقوختيو لوالحتكور أس كسنيو خ ورا عوخج.
عالقة دراسة الطمب بدراسة الجدوى التسويقية:
خ دورا ةال دتطخور ةتضح خخو تبدم أن د ةر ج ستحداد ح م ةىطلدب علدو خنت دو
تعتلددر أحددد ةىخحددوسر ةا و دداج ةىتددا ترتكددز علايددو د ةر ددج ةى دددسو ةىت ددساباج سةىتددا تخطددل
04
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
04
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
أقل خن تلك ةىتا اخكن ىل سق أن ا دتسعليو سأقدل خدن ةىبددر ةىدذي اخكندو خدن ة دتاالل
طوقتو ةإلنتو اج لاكخليو خخو ازاد خن تكوىاف ةىسحدر ا ةىختس ط.
ددا تبدددار كددذىك تفاددد ةىد ةر ددج ةىتفصددالاج ةىتددا تددتم ىل ددسق عددن ةىطلددب ةىختسق د
خعدل ةىت اال ىكل صنف سىكل كل خن ةا دكول ةىخدرةد إنتو يدو .إذ ت دوعد دا لادون
ةىخنتظر أن تطلب خن كل كل سخسةعاد ظيسر ةىطلدب علدو كدل خنيدو لحادث ةىكخاو
اتم ضخون لد لرنوخج ةىت اال ككل ا ةىخسعد ةىذي اظير او ةىطلب علاو.
سع ددالسر عل ددو خ ددو تب دددم ددتن د ةر ددج ةىطل ددب اتح دددد عل ددو أ و دديو ة تا ددور خسقد د
ةىخ رسع ا ضس خ خسعج خن عسةخل ةىتسطن ةىتا ارد ذكرىو اخو لعد.
خ ددرسع ةال ددتطخور ددالل سةى ددو ون ددب خ ددو ددلق تن ددو ال اخك ددن تب دددار إاد درةدة
در ددج
ة ت دداالو خددن دسن د ةر ددج ةىطلددب سةىتنلددؤ لددو –كخكددسن ىددوم خددن خكسنددو ددنسة
ةى دسو ةىت ساباج -سخن دسن تحداد ةى عر ةىختسق ىخنت وتو كخكسن أ ار خن خكسنو
ةىد ةر ج ةىخذكسرر.
سلصددفج عوخددج ددتن د ةر ددج ةىطلددب ك ددز خددن د ةر ددج ةى دددسو ةىت ددساباج ا ددب أن
ت دلق أي قد ةر ةر أ ددرو ستتعلددق لدداي خددن خ ددورا ةال ددتطخور اتلنددو ةىخعناددسن لددو ل ددفج
Modern ةىخفيددسم ةىت ددسابا Marketing Conceptأس ةىخفيددسم ةىحددداث ىلت ددساق
Marketing Conceptذىك أن قصسر ىدذه ةىد ةر دج سعددم ةىتاكدد خدن تدسة ر دسق ذس
قدددرر ة ددتاعولاج قددد ا ددكل ط د ةًر افددسق طددر ةىددنبص ددا ةال ددتطخو ةر ةىخطلسلددج ىتنفاددذ
ةىخ رسع حاث قد اترتب علو ذىك ةت وذ قدرةر لتبرادر ة دتطخو ةر احدد ةىخ دورا علدو
ح وب خ ورا ة تطخور أ رو.
لع ددض ةى دددسل أس لاون ددو سانلا ددا ةإل ددورر إى ددو أن ةالىت ددو إى ددو قد دسةئم ةىد دسةردة
ةىخنوظرر لعد تعداليو الت وذ قرةر لاحد خ دورا ةال دتطخور ال ا دب أن اكدسن لدداالً عدن
ةىالزخددج ةىضددرسرر سعلددو ةا ددص عندددخو تنعدددم ةىلاون دو د ةر ددج ةىطلددب إال ددا حددوال
ىذىك.
09
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
علددو أن طخددج عسةخددل عدددر تددؤطر علددو ةىطددب ددا ةى ددسق ةىخحلاددج اتعددان د ةر ددتيو
سةعتلورىددو عنددد د ةر ددج ستبدددار ةىطلددب سخعر ددج خعدددل ةىتااددر ةىددذي اطد أر علاددو ددا تااددر
ىد ددذه ةىعسةخد ددل سةىتد ددا ت تلد ددف لد ددو تالف طلاعد ددج ةىخند ددتج ةىد ددذي اضد ددطل لد ددو خ د ددرسع
ةال ددتطخور .سخددن أىددم ةىعسةخددل ةىت دا اخكددن أن تنطلددق علددو عدددد كلاددر خددن ةىخنت ددو :
ةى كون ةىد ل ةىبسخا ختس ط د ل ةىفرد ة تيالك ةى ل ةىلدالج أس ةىخكخلدج أ دعور
ةىزخن. ةى ل
سعندد تبددار ةىطلددب ةى دور ا ىندوك عدددر عسةخدل انلادا ةالىتخددوم ليدو سىدا تتعلددق
لك ددل خ ددن :ةإلنت ددوج ةىح ددوىا سةىخ ددتبللا ددا ةى دددسل ةىخ ددتسردر تط ددسر ةال ددتيالك لي ددو
نفددس ةىخنددتج ليددو لدرةخج ةىتددرساج عنصددر ةى دخددج خ ددوطر ةى ددحن ةىخنو ددج سةردة
سغارىو.
البيانات والمعمومات الالزمة لدراسة الطمب:
دددسو خ ددرسع ةال ددتطخور- تبتضددا د ةر ددج ةىطلددب –لسة ددطج ةىبددوئخان لد ةر ددو
طونساج س/أس أسىاج. سخعلسخو ت خا لاونو
"Information "Dataس"ةىخعلسخو سلدةاج ىنوك رق لان ةصطالحا "ةىلاونو
سةى رةئط سةإل و ةر ةىتا تعلر ت ار إىو ةىحبوئق سةارقوم سةىحرسف سةىكلخو وىلاونو
سىددا سأرقدوم ةىخ دزسن ...ةىد عدن كدرر أس دا خدو أس خسقدف خحدددد كارقدوم ةىخلاعدو
.Information Systemأخدو لخطولدج خدودر دوم Raw Materialدا نظدوم ةىخعلسخدو
يا حبوئق خنظخج تفاد خلو رر دا ةت دوذ ةىبد ةر ةر ست دار إىدو ندوتج ت داال ةىخعلسخو
ةىدددسرةن سة ةر يددو ددا ددكل ىددو خعنددو ىلخ ددتفاد (خت ددذ ةىب درةر) خطددل خعدددال ةىلاونددو
سخعدال ةىعوئد أي أنيو لخطولج ةىخنتج ا نظوم ةىخعلسخو (*).
أوالً :البيانات والمعمومات الثانوية أو المكتبية :Secondary
ةىتددا تددم خعيددو ست د اليو سقددد اكددسن قددد تددم ن ددرىو دسة ددا سىددل تلددك ةىلاونددو
ةى ور ا ددج دة لا ددج) أس لسة ددطج إح دددو ةى ي ددو سخعلسخ ددو ةىخ ددرسع (لاون ددو دد ال
(*) ُمالحظة :ما قد يكون تيان في موقف ،قد يكون معلومة في موقف آخر.
00
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةىطونساج لوىخصودر ساعرف ةىخكون ةىذي تس د لو ةىلاونو ور اج)ُ . (لاونو سخعلسخو
ةىطونسا ددج ىللاون ددو سخ ددن أخطل ددج ةىخص ددودر ةىطونسا ددج ةىدة لا ددج إدة ةر سأق ددوم ةىخن ددار أخ ددو
ةىاددرف ةىت وراددج ةىخصددودر ةىطونساددج ةى ور اددج تتخطددل ددا :ةا يدزر ةىخركزاددج ىإلحصددو
ةىعلخاج سغارىو. سةى خعاو سةىصنوعاج ةى وخعو
ةىطونساج ةىالزخج ىد ةر ج ةىطلب خو الا: سةىخعلسخو ستتضخن ةىلاونو
عن ةى كون. سخعلسخو - 4لاونو
عن ةىد ل. سخعلسخو - 4لاونو
عن ةا عور سةىتكوىاف. سخعلسخو - 9لاونو
عن ةال تيالك سةإلنتوج سةىتصدار سةال تارةد ا ةىخوضا. سخعلسخو - 0لاونو
عن ةال تيالك سةإلنتوج سةىتصدار سةال تارةد ا ةىخ تبلل. سخعلسخو - 4لاونو
ةالقتصوداج. عن ةى او و سخعلسخو - 6لاونو
عن ظرسف ةى سق ةىحوىاج. سخعلسخو - 7لاونو
عن ةىخنو ان سةىعخال . سخعلسخو - 8لاونو
ةىت ددساباج لصددفج عوخددج –سد ةر ددج ةىطلددب كاحددد س ددا ةىعددودر ددتن إ د ةر ةىد ةر ددو
سةىخعلسخددو أركددون د ةر ددج ةى دددسو ةىت ددساباج لصددفج وصددج -تلدددأ لو ددت دةم ةىلاونددو
سةىخعلسخدو ةىطونساج ىخو تختوز لو خن قلج ةىتكلفج ةى رعج ا ةىحصدسل علدو ةىلاوندو
خالئخج أس غار دقابج أس غار خسضسعاج أس ختبودخج أس راج تذة ىم تكن ىذه ةىلاونو
أس غار خعلسخج ةىخصدر تن ةاخر ابتضا إعدةد ستحداد ةىس وئل ةىخنو دلج سةىخخكندج
سةىخعلسخو . ىت خا ستحلال نسع آ ر خن ةىلاونو
ثانياً :البيانات والمعمومات األولية أو الميدانية :Primary
ةىت ددا ت خد د اسل خد درر خ ددن ةىخا دددةن إخ ددو ع ددن طرا ددق سةىخعلسخ ددو سى ددا ةىلاون ددو
ةال تبصو Questionnaireأس ةىخالحظج .Observation
ةاسىاج سكخو لق أن تبدم ال ا ب لاي حول خن ةاحسةل ةالعتخود علو ةىلاونو
ةىطونسادج ةىدة لادج سةى ور ادج سلعدد عند د ةر ج ةىطلدب إال لعدد ة دتافو كدل خدن ةىلاوندو
04
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةىخطلسلج س بوً اىدةف ةىد ةر ج غار ختس رر ا ةىخصودر ةىطونساج ةىتاكد خن أن ةىلاونو
دة لاج أس ور اج. سة كون
ةاسىاج خو الا: ستتضخن طرق خ ةىلاونو
ةاسىاددج عددن طراددق ةال تبصددو تس اددو خ خسعددج – 1االستقصااا :اعنددا خد ةىلاونددو
علايددو سةال تبصددو قددد اكددسن خددن ةا ددئلج ىلخ تبصددا خنددو سةىحصددسل علددو إ ولددو
ىلحبوئق س /أس ةآل ةر س /أس ةىدسة .
أ – استقصااا الحقااائ :Factsحاددث اددتم دؤةل ةىخ تبصددا خنددو عددن حبددوئق خعانددج
خطدل :ةى دنس سةىدد ل سةى دن سةىخيندج سغارىدو .سكطاد ةًر خدو اصدودف خس دو ةال تبصدو
ص دداج كوى ددد ل ةى دديري أس ةا ددئلج لند دسةحا وص ددج إذة تعلبد د لع ددض ةىص ددعسلو
ةى ددنسي ىلخ تبص ددا خن ددو .سى ددذة افض ددل أن تك ددسن خط ددل ى ددذه ةا ددئلج ددا نيوا ددج قوئخ ددج
اج ر ض ةىخ تبصا خنو ةال تر ول ا ةإل ولج علو لوقا ةا ئلج. ةا ئلج
ب -استقصاااااا ا ار :Opinionsسىد ددس اي د دددف إى د ددو ةىتع د ددرف عل د ددو آ ةر سةت وى د ددو
Attitudesةىخ تبصا خنو عن خنتج خعان أس خوركج خعانج خنو ...ةى .
ساخكددن ىددذة ةىنددسع خددن ةال تبصددو ةىبددوئم لد ةر ددج ج – استقصااا الاادواف ُ :Motives
ةىطل ددب خ ددن ةىتع ددرف عل ددو دسة د د ةىخ تبص ددا خن ددو ى دد ةر خن ددتج خع ددان أس ةىتعوخ ددل خد د
خنظخج خعانج.
سال ا ددترط أن تكددسن كددل ةىبوئخددج خددن نددسع سةحددد بددد تضددم إحدددو ةىب دسةئم كددل أس
لل قد اضم ةى ؤةل ةىسةحد أكطر خن نسع. لعض أنسةع ةال تبصو
ةاسىاددج عددن طراددق ةال تبصددو سىددا ستس ددد طالطددج طددرق رئا ددج ى خ د ةىلاونددو
نخطادج Standardizedأم صداج Personal Interviewsدسة أكوند ةى ةىخبدولال
ختعخبدددج Depthأم خوعاد ددج Groupسةىلرادددد Mailسةىتلافد ددسن .ى ددذة لوإلضد ددو ج إىد ددو
خعانددج كوىفنددودق سةىخطددوعم تنت ددر ل ددكل سة د لوىن ددلج ىخنظخددو طرابددج رةلعددج أ ددذ
.Guest Questionnaire ةىطارةن سةى اوحج سىا ت خو لو تبصو ةىنزال س ركو
06
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
س د دددار لوىخالحظد ددج أن ىكد ددل طرابد ددج خد ددن ةىطد ددرق ةى د ددولبج خ ةزاد ددو سعاد ددسب سأس د ددو
ة ددت دةم خعانددج ساددتم ة تاددور أس تفضددال طرابددج أس أكطددر طلب دوً ىعسةخددل خنيددو :خازةناددج
ةىختوحج ىلد ةر ج. ةىخ صص ىيو در ج ةىدقج ةىخطلسلج ةإلخكوناو ةىد ةر ج ةىسق
المالحظاااة :ستُ ددت دم ىددذه ةىطراب ددج ىخ ددوىدر خ ددو احدددث ددا حانددو ست د د الو أسالً
ُ –2
لدداسل .ساخكددن أن تددتم لطرابددج صدداج أس لو ددت دةم لعددض ةا ي دزر ةإلىكترسناددج كخددو
اخكن أن تُ ت دم كطرابج خكخلج ىطرابج ةال تبصو عند ةالعتخود علو طرابدج ةىخبوللدج
ةى صاج.
ص دداج خلو درر كخالحظ ددج ةىختددرددان عل ددو أحددد ةىخح ددول ةىخالحظددج ق ددد تكددسن
سُ
ةىت وراددج ددالل تدرر زخناددج خعانددج أس غاددر خلو درر كخالحظددج ةىتاا د ةر ةىتددا تط د أر علددو
كخددو قددد تكددسن ةىخالحظددج آىاددج كخالحظددج أس ددو ةىن ددوط ةىخ تلفددج خددن سةق د ةى د ال
ةىختعوخلان خ خت ر خعان لسة طج كوخا ةر تلافزاسناج.
ةىالزخددج ىد ةر ددج ةىطلددب اللددد خددن إعدددةد سةىخعلسخددو نسعاددج ةىلاونددو سأا دوً كون د
أس أسىاددج .سال طونساددج كون د سةىخعلسخددو ةىنخددوذج ةىتددا تُ ددتعخل ددا خ د تلددك ةىلاونددو
ةىخطلسلددج ال تتددس ر ددا ا ددب ةىباددوم لت خا د لاونددو أسىاددج قلددل ةىتاكددد خددن أن ةىلاونددو
ةىخصودر ةىطونساج.
خددن ةىخادددةن تنددو ا ددب علاددو سةذة خددو ق درر ةىبددوئم لد ةر ددج ةىطلددب ت خا د ةىلاونددو
تحدادد ةىخ تخد ) Universe (Populationةىدذي دابسم لد ةر دتو أي خاد ةىخفدردة
ةىتددا تتدسة ر ايددو ةى صددوئص ةىخطلددسب د ةر ددتيو سا ددب أاضدوً تحداددد ةإلطددور Frame
ةىخ تخد .سلعدد ذىدك علادو أن سىس ةىك ف ةىدذي ا دخل أ دخو سعندوسان خاد خفدردة
Complete ةىد ةر ددج ددتعتخد عل ددو أ ددلسب ةىحص ددر ةى ددوخل اب ددرر عخ ددو إذة كوند د
Samplesأي علددو أ ددوس ة تاددور عدددد خددن Numerationأم علددو أ ددلسب ةىعانددو
ةىخ تخ .س دا حوىدج ة دت دةم ةا دلسب ةا ادر ا دب تحدادد ندسع سح دم ةىعاندج خفردة
سكدذىك تحدادد سحددر ةىخعواندج Sampling Unit سكافادج ة تادور خفردةتيدو خدن ةىخ تخد
ىدايو. سىا ةىخفردر ةىتا تس و إىايو ةا ئلج نظ ةًر ىتس ر إ ولو
07
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
08
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ساخكددن ةىبددسل لددان خصدددر ةىحو ددج إىددو ةىتنل دؤ ىددس س دسد در ددج عوىاددج خددن عدددم
ةىتاكددد Uncertaintyسةىخ ددوطر Risksددا دناددو ةاعخددول ةاخددر ةىددذي اس ددب علددو
عن ةاحدةث ةىخ دتبللاج دا دكل تبددا ةر ىت خا لاونو خت ذ ةىبرةر ةىباوم لخحوسال
سةىخعلسخدو ساالحظ أن عخلاج ةىتنلؤ تخد خت ذ ةىبرةر لندسعان خدن ةىلاوندو
أس تنلؤة ُ .
سىخو :ةحتخول سقسع ةىحدث سةىخ تسو ةىذي اللاو ةىحدث حول سقسعو.
سال ددك أن ةىتنلددؤ ليدددف خعر ددج خددو ددسف احدددث خ ددتبلالً تُعددد نبطددج ةىلدةاددج أس
ةىح ددر ةا و ددا ددا عخلاددج ةىت طدداط إذ ُاعددد ةىخ طددط لاونددو أ و دداج سىوخددج النددو
علايو طط ةىعخل سافوضل علدو أ و ديو لدان ةىلددةئل ةىخ تلفدج سخد ذىدك دتن ةىكطادر
خددو تدزةل غادر خبتنعددج ل ددسو سأىخادج ةىتنلددؤ لددعسو صسصداج ظرس يددو خدن ةىخنظخدو
سعدددم صددالحاج ة ددت دةم طددرق ةىتنلددؤ لوىن ددلج ىيددو علددو ةىددرغم خددن إخكوناددج ة ددت دةم
Premisesةىخحاطددج سةىتددا ةىتنلددؤ كحددد أدنددو ىسضد تصددسر خلدددئا ىطلاعددج ةىخعطاددو
تت ذ كا وس ىلت طاط.
سرغددم أن كطا د ةًر خددن خت ددذي ةىب درةر اددرسن عدددم دددسو ةىتنلددؤ إال أنيددم ددا ةىسةق د
عدن ابسخسن لطرابج غار خلو درر تلددس تلبوئادج إال أنيدو تخطدل نتدوج ى لدرر طسالدج نت د
خسةقددف خخوطلددج أس خ ددوليج خددرسة ليددو خددن قلددل سىددس خددو ا ددخو لددوىتسق .سةذة كددون ةىتسق د
اددتخ ض ددا لعددض ةاحاددون عددن نتددوئج خعبسىددج ددتن ةىتنلددؤ لنددو علددو د ةر ددج خنظخددج
ةىن ددوح ذىددك أن ُاخكددن خددن تحباددق در ددج دقددج Accuracyأكلددر سار د خددن ةحتخددوال
ةىتنلؤ ةىضخنا Implicitسةىدذي ال اكدسن خ دلسقوً لد ةر دو خنظخدج سر دخاج قدد ال اتختد
لوىخسضسعاج سةىدقج ستبل لوىتوىا در ج ةىطبج او.
سةىتنلددؤ – كتب ددار ىخسقددف ةىخنظخددج ككددل (أس ددز خددن أ زةئيددو) ددا ت درر زخناددج
خبللج -ىدس إحددو خ ةرحدل ةىت طداط .سرغدم ة دتالف أ دوىاب ةىتنلدؤ إال أن طخدج طدسة
أ و اج اللد خن ة تكخوىيو إلعدةد تنلؤ لام ىا:
أوالً :تحلال ةإلن و ةز ةى ولبج ستحلال ةىدرسس ةىخ تفودر خن ةى لرر ةىخوضاج.
09
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
إعدددةد ةىتنلددؤ أي تحداددد ةىظددرسف ةىلائاددج ةىحوىاددج ثانيااااً :تحلاددل ةىخسقددف ةى ددوئد سق د
تطسرىو خ تبلالً. ستبدار ةحتخوال
ثالث ااً :تحداددد أىددم ةىعسةخددل أس ةىبددسي ةىخحركددج ىلظددرسف حوىا دوً لخعنددو ة ددت الص عدددد
خدن ةىعسةخدل ةا و داج ةىخددؤطرر دا ةىن دوط ةىخطلددسب ةىتنلدؤ لدو سخددد أطرىدو إىدو ةىخ ددتبلل
.Projection
رابعاً :ت ال سة تاور ةىعسةخل أس ةىبسو ةىخحركج ةى دادر ةىتا تحتخل ظيسرىو خ تبلالً.
لان خاد ةىعسةخدل أس ةىبدسو ةىخدؤطرر دالل خددر ةىتنلدؤ. خامساً :تباام ستحلال ةىعالقو
سةال ددتنود علددو ذىددك ددا تبدددار ةىخ ددتسو ةىددذي ددتكسن علاددو ةىظددوىرر خسضددسع ةىتنلددؤ
خ ددتبلالً خد د ةا ددذ ددا ةىح ددلون خ ددو دداكسن علا ددو خسقددف ةىعسةخ ددل ةا و دداج ةىخ ددؤطرر
علايو.
سخخددو ال ددك اددو أن ةىتنلددؤ ال اعنددا ةىسصددسل دةئخدوً إىددو نتددوئج ددلاخج لن ددلج خوئددج
ا ةىخوئج ذىك أن ةىخبصسد لوىتنلؤ ىس تحداد ةىنتوئج ةاكطر ةحتخوالً سىذه زئاج ىوخج
العتبود ةىلعض لعدم دسو ةىتنلؤ لدعسو ة تالف ةىنتوئج ةىختسقعج عن ةىنتدوئج ةىفعلادج
ا لعض ةاحسةل.
Demand/Sales ىذة عدن ةىتنلدؤ لصدفج عوخدج أخدو ةىتنلدؤ لوىطلدب أس ةىخلاعدو
Forecastي ددس اعتلد ددر ةى طدددسر ةاسى ددو دددا عخلادددج ةىتنل ددؤ ىلت طد دداط س وص ددج لوىن دددلج
ةال ددتطخور ةىت ددا ددتنتج خب دددخوً ىل ددسق .أي أن ددو ةى ط ددسر ةا و دداج ةاسى ددو ىخ ددرسعو
ىتبدا ةر س طط عدادر أ رو سىس خو اتضح خن ةى كل رقم (.)6
التنبؤ بالطمب (المبيعات)
44
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
خ رسع ةال تطخور لدقج ا وعد س ضالً عخو تبدم تن تبدار ةىطلب علو خنت و
علددو ةىت طدداط سةال ددتعدةد ةىخحكددم ىددو سلوىتددوىا تددزدةد در ددج كفددو ر ةال ددت ولج ىظددرسف
ةى سق سة تاالىيو ىصوىح خ رسع خو أخكن سعلو ح وب ةىخنو ان.
سعودر خو ابتصر ةىتنلؤ لوىطلب (ةىخلاعو ) علو تبدار ةىكخاج ةىختسقد لاعيدو خدن
خنددتج خعددان ددالل ت درر زخناددج خ ددتبللاج إال أن ىددذة ةىتنلددؤ سحددده غاددر كددوف ىضددخون
ةىخبدددرر إال أن ةارلددوح ةىخطلسلددج أس ةىخ ددتيد ج .بددد تتحبددق ةىخلاعددو تحباددق خعدددال
ةىختسقعج ةاخر ةىدذي ادؤدي إىدو ةإلطوحدج لوارلدوح ىدذىك ةىتكوىاف تزاد علو ةىخعدال
ةىسة دب إنتو يدو سأن دب ةا دسةق ىيدو سىكدن خن ةىضرسري ةىتنلؤ ىاس بط لوىخنت و
ةىتكوىاف ةىخ تلفج (لضوعج خلوعج – ت ساباج – إدةراج سعخسخاج). أاضوً لخ تساو
ساللد ددد قلد ددل ةىتسصد ددل إىد ددو تنلد ددؤ د ددلام لوىطلد ددب (ةىخلاعد ددو ) علد ددو خند ددتج خ د ددرسع
ةال تطخور ةىخزخ تنفاذه خن ةىخرسر ل طستان ىوختان:
الخطوة األولى :التنبؤ بالظروف االقتصادية العامة:
ابصددد لددذىك ةىتنلددؤ لخ ددتسو ةىن ددوط ةالقتصددودي ددالل تدرر زخناددج خبللددج .ستر د
أىخاج ةىتنلؤ لتلك ةىظرسف إىو أنيدو ةىعوخدل ةا و دا سةىخدؤطر دا تحدادد ح دم ةىن دوط
اي خددن خ ددورا ةال ددتطخور زاددودر ةىن ددوط ةالقتصددودي قددد اعنددا زاددودر ةىطلددب علددو
ةىخنتج ةىذي ابدخو ةىخ رسع.
ست تلددف أ ددوىاب ةىتنل ددؤ ل ددوىظرسف ةالقتصددوداج سىك ددن اخك ددن ةال تر ددود ل ددوىطرق
ةآلتاج:
– 1استخدام المؤشرات االقتصادية :Economic Indicators
إ دديور ةإل ددالس سةىت ددا تنب ددم إى ددو خؤ د د ةر قوئ دددر Leadingستض ددم :ح ددوال
ةىعخ ددل ةا ددلسعاج ع دددد خ ددورا ةال ددتطخور ةىخص ددرح لتن ددوئيو ةىد درقم خع دددل ددوعو
ةىباو ددا ا ددعور ةى خلددج أ ددعور ةا دديم ددا ددسق ةاسرةق ةىخوىاددج .خؤ د ةر خالزخددج
أرلددوح ةى ددركو Coincidentىألحدسةل ةالقتصددوداج ستضددم :خ ددتسو ةىلطوىددج خعدددال
44
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
44
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
مثال:
خعودىددج ةىددد ل ةىبددسخا ددا ددنج ةا ددوس إلحدددو ةىدددسل ةىنوخاددج كخددو الددا ددو
(ةارقوم لخالاان ةىدسال ةر ):
(ةىصود ةر – ةىسةردة ) = ةال تيالك +ةال تطخور + ةىد ل ةىبسخا
( )944 - 444 + 674 + 944 = 4444
ةى خدس ةىتوىادج سقد قدر خعدل نخس ةىد ل ةىخطلسب %44دنساوً دالل ةى دنسة
سقدر ح م ةالقترةض ةى ور ا سةال تيالك كخو الا: ى نج ةا وسً .
ح م ةال تيالك ح م ةالقترةض ةى نج
944 74 ةا و ا
994 64 4
4489 04 4
4498,4 94 9
4948,4 44 0
4009 7,4 4
والمطمااوب :ة ددت دةم ةىلاونددو ةى ددولبج ددا تبدددار ةىددد ل ةىبددسخا سةال ددتطخور ددا ضددس
نخسذج وخسال سن.
ةىحل
ىتبدار ةىد ل ةىبسخا سةال تطخور الزم إعدةد ةى دسل رقم ( )4ةىتوىا:
دسل رقم ()4
تبدا ةر ةىد ل ةىبسخا سةال تطخور الل خس نسة
(األرقام بماليين الدوالرات)
ةال تطخور ةالقترةض ةى ور ا ةال تيالك ةىد ل ةىبسخا ةى نج
674 74 944 4444 ةا وس
744 64 994 4644 4
774 04 4489 4844 4
848 94 4498,4 4996,4 9
984,4 44 4948,4 4496 0
979,4 7,4 4009 4044 4
49
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
40
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سةىرلحاد ددج ةال ددتطخور د ددا ةىص ددنوعج أ د ددوىاب ةىخ دددتسو ةىفند ددا ىيد ددو تطدددسر ةىخلاعد ددو
ةىت ساق ةىختلعج تكسان ةى سق ةىذي تتعوخل او ةىصنوعج.
سىعل خن أىم أ وىاب ةىتنلؤ لوىطلب علو ةى سق أس ةىصنوعج خو الا:
–1األسموب أو المدخل العاممي :Factor Approach
سىس ا ت دم عندخو اصلح لوإلخكون إا ود عالقج قساج لان ةىطلب علدو خنت دو
ةىبسخادج. ةىتا اتم ةىتنلؤ ليو ا ةىح دولو ةىصنوعج سلان قطوع أ و ا خن ةىبطوعو
ةىصحاج ةرتلوطوً سطابوً لن وط ةىلنو سةىت ااد سلوىتوىا تن خطالً ترتلط صنوعج ةادسة
ى د ددذه ةىص د ددنوعج احت د ددوج إى د ددو تب د دددار ىختس د ددط ةىكخا د ددج ةىتنلد ددؤ لوىطل د ددب عل د ددو خنت د ددو
ةى ددكناج ةىخبددرر أس ةىخزخ د ةىخ ددت دخج ددا ةىسحدددر ةى ددكناج طددم تبدددار عدددد ةىسحدددة
إن وؤىو الل ترر ةىتنلؤ.
مثال:
ةى دكناج خدن إ دكون ةى دلوب دو إحددو ةىخددن ةى داددر للغ إ خوىا عدد ةىسحددة
444444سحدددر سذىددك ددو نيواددج ددنج 4446سخددن ةىخنتظددر أن اصددل إ خددوىا عدددد
ةىتو تن ا و ةى نج ةىتوىادج 4447للدغ 4444سحددر .دتذة للدغ عددد ةىسحددة ةىسحدة
ةىت ددو لي ددو ةىخن ددتج (أحد دسةض خط ددل عل ددو أ ددوس ح ددسض ىك ددل سح دددر) خسض ددسع ةىتنل ددؤ
04444سحددر ددو ددنج 4446سانتظددر أن اصدل إىددو 4644سحدددر ددو ددنج .4447
ةإلح ددالل %44خ ددن ع دددد ةىت ددو ددتحتوج ةىخن ددتج ىعخلا ددو ن ددلج ةىسح دددة سةذة كوند د
نج . 4447 نج 4446عالسر علو خا سحدة سحدة
ةى ددولبج ددو ةىتنلددؤ لوىطلددب علددو أحدسةض ةىخطددل كاحددد ف االمطموب :ة ددت دةم ةىلاونددو
ةىصحاج الل نج .4447 صنوعج ةادسة خنت و
(الحل)
ةىصددحاج ددالل ددنج 4447إعدددةد اتطلددب ةىتنلددؤ لوىطلددب علددو صددنوعج ةادسة
ةى دسل رقم ( )4ةىتوىا.
44
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
46
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةال دتيالك ةىفعلدا ادتم ح دوب خدو س و حوىج عددم إخكونادج ةىحصدسل علدو لاوندو
– ةىصددود ةر ا ددخو لوال ددتيالك ةىظددوىري سةىددذي ا ددوسو ةإلنتددوج ةىخحلددو +ةى دسةردة
علو ة ترةض أن ةىخ زسن ةى لعا ا وسو صف ةًر .
مثال:
للددغ عدددد ددكون إحدددو ةىدددسل 08خلاددسن ن ددخج ددنج 4446سللددغ خعدددل ةىزاددودر
أن إ خدوىا ةإلنتدوج ةىخحلدو احدد ةىخنت دو ةى نساج و عدد كونيو %4تذة علخد
ىيددذة ةىخنددتج قددد سصددل إىددو 44خلاددسن طددن سأن إ خددوىا ةىصددود ةر سة خددوىا ةىدسةردة
قد سصل إىو 4س 9خلاسن طن علو ةىتسةىا:
دنتا 4447 ةى دولبج دو ةىتنلدؤ لوىطلدب علدو ةىخندتج فالمطموب :ة دت دةم ةىلاوندو
.4448
الحل
ةال تيالك ةىظوىري = 44 = 4 – 9 + 44خلاسن طن
44خلاسن طن
ختس ط ة تيالك ةىفرد = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 4,44طن
08خلاسن ن خج
444
عدد ةى كون ةىختسق ى نج × 08 = 4446د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 08,96خلاسن ن خج
444
نج 4,44 × 08,96 = 4447 إ خوىا ةال تيالك (ةىطلب) ةىختسق
= 44,40خلاسن طن
444
عدد ةى كون ةىختسق ى نج × 08,96 = 4447د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 09,90خلاسن ن خج
444
نج 4,44 × 09,90 = 4448 إ خوىا ةال تيالك (ةىطلب) ةىختسق
= 44,09خلاسن طن
47
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ى ددذة ساخك ددن ةالعتخ ددود عل ددو ةا ددلسب ةى ددولق لوىن ددلج ىل دددسل ةىت ددا تفتب ددر إى ددو
ختس دط ة ددتيالك ةىفددرد لدددسن تاااددر كخددو ةىكو اددج ساؤ ددذ علاددو ة تدرةض طلددو ةىلاوندو
أنو اعتخد علو ختس ط عوم ةال تيالك ىلفرد رغم ةحتخول س سد راحج ت دتيلك ةىخندتج
ةىذي اتم تبدار ةىطلب علاو س راحج غار خ تيلكج.
–3أسموب معدل االستيالك أو االستعمال :Consumption Rate Technique
اعتخدد ىددذة ةا دلسب علددو تحدادد خ ددتيلكا ةىخندتج خسضددسع ةىتنلدؤ قطوعادوً سلعددد
ةال ددتيالك أس ةال ددتعخول خددن ةىخنددتج لوىن ددلج ىكددل قطددوع خددن ذىددك اددتم د ةر ددج خعدددال
ةىخ تيلكان.
مثال:
ةىخ ددتيلكان ىللندزان لاحددد ةا دسةق سةتضددح د ةر ددج خادةناددج علددو قطوعددو أ راد
ايو أن خعدل ةال تيالك ىكل قطوع كون علو ةىس و ةىتوىا:
االستيالك السنوي لموحدة (بآالف المترات) القطاع
9,44 ةى او ةر ةى وصج
8,44 او ةر ةا رر
44,44 او ةر ةىنبل
4,44 ةىخستس اكال
%4خن ة تيالك ةى او ةر ةى وصج أ رو
أنددو خددن ةىخنتظددر أن اصددل عدددد ةى داو ةر ةى وصددج ددنج 4447إىددو ددتذة علخد
44444دداورر سع دددد ةى دداو ةر ةا د درر إى ددو 4444دداورر سع دددد دداو ةر ةىنب ددل إى ددو
إىو 44444خستس اكل. 4444اورر سعدد ةىخستس اكال
ةى ولبج دا ةىتنلدؤ لح دم ةىطلدب علدو ةىلندزان دالل دنج فالمطموب :ة ت دةم ةىلاونو
.4447
48
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
الحل
اتطلب ةىتنلؤ لح م ةىطلب علو ةىلنزان إعدةد ةى دسل رقم ( )9ةىتوىا:
دسل رقم ()9
ةىطلب ةىختسق علو ةىلنزان الل نج 4447
ةىطلب ةىختسق علو
عدد ةى او ةر ةىبطوع
ةىلنزان لآالف ةىلت ةر
94444 44444 ةى وصج ةى او ةر
04444 4444 ةا رر او ةر
44444 4444 ةىنبل او ةر
4444 44444 اكال ةىخستس
4744 ---- أ رو
444744 ةإل خوىا
ساالح ددظ أن ن ددوح ى ددذة ةا ددلسب ددا ةىتنل ددؤ اعتخ ددد عل ددو دق ددج تب دددار خع دددال
ُ
آل ددر سخددن ةىخ تلفددج سةىتددا تتلددوان خددن سق د ةال ددتعخول أس ةال ددتيالك ددا ةىبطوعددو
دسق آل ددر .كخددو ت تلددف لددو تالف ح ددم ةىبطددوع سةىتبدددم ةىفنددا لددو .ساعتخددد ذىددك أاضدوً
ةى سق .ستسة و علو دقج تبدار عدد ةىخعدة ةىتا تُ تعخل ا كل قطوع خن قطوعو
ةى د ص ةىددذي ا ددتند إىددو ىددذة ةا ددلسب ددا ةىتنلددؤ خا د خ ددكال لحددسث ةىت ددساق
ةىخادةناج.
:International Comparisons Technique –4أسموب المقارنات الدولية
خحلا ددج سا ددتم ذى ددك ال ددا إى ددو ى ددذة ةا ددلسب ددا ةىتنل ددؤ عن دددخو ال تتد دسة ر لاون ددو
لو تا ددور دسى ددج خ ددو ظرس ي ددو ةالقتص ددوداج سةال تخوعا ددج خت ددوليج .خ ددطالً إذة أرا ددد ةىتنل ددؤ
ةىختوحددج ىددا بددط ةىختس ددط ةىلاونددو لوىطلددب علددو خنددتج خددو ددا إحدددو ةىدددسل سكون د
ةى نسي ىد ل ةىفدرد سةىدذي ابددر ل د9444دسالر ستعددةد ةى دكون ىلعدوم ةىبدودم ىدس 9خلادسن
ظددرسف ةىدسىددج ةىخ ددوليج ىددا أن ةىختس ددط ةى ددنسي ىددد ل ةىفددرد ىددس ن ددخج سةذة كون د
9944دسالر سختس ددط ة ددتيالكو خددن ةىخنددتج ةىخطلددسب ةىتنلددؤ لح ددم ةىطلددب علاددو ىددس
49
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
944درةم ددنساوً ددتن ح ددم ةىطل ددب عل ددو ى ددذة ةىخن ددتج ددا ةىدسى ددج خسض ددسع ةالعتل ددور
ا وسي 944444كالس رةم (9خلاسن ن خج × 4,944ك م).
سعخسخدوً اخكددن أن اعطددا ىددذة ةا ددلسب نتددوئج ىيددو قاختيددو إذة خددو تددم ةنتبددو ةىدددسل
ىس نف و لوىن لج اغرةض ةىخبورنج لعنواج ذىك أن ةت وه ةىطلب علو لعض ةىخنت و
إىدو ة دتالف ختس دط ةىدد ل ل اطج رلخو تر ىدسل خ تلفج تبرالوً خ س سد ة تال و
ةىدسىاددج ىخ ددتساو ةىفدردي ليددو أس إىددو عسةخددل لائادج خ تلفددج .سعلددو ذىددك دتن ةىخبورنددو
ةال تيالك سةت وىوتو ت عل لوإلخكون تحداد خسق ةىدسل ةىخ تلفدج علدو خنحندو ةالت دوه
ةىعوم ستُخكن ةىخعناان لد ةر ج ةى دسو خن ةىتعرف علو خو اتسق أن اكسن علاو ةىطلدب
ا دسىتيم إذة خو تم إحوطتيم لظرسف ةىخنتج ا ةىدسىج ةىخ وليج سةىختاا ةر ةا و داج
ةىلدالج سةىخنو ج. ةىتا اخكن أن تؤطر ا ةىطلب علاو كوىد ل سةى عر سةىخنت و
علو أنو ال اخكن ةال تنود سة إىو ختس دط ةال دتيالك ةى دنسي ىلفدرد أس لاوندو
ال ت ددتيلك خددن قلددل طلبددو ةىدددسل ةىخ ددوليج ل ددكل خطلددق ذىددك أن لعددض ةىخنت ددو
ةىخعا دج سةىبدسر ةى درةئاج ةى درةئاج سةى دلسك ةال دتيالكا سنفبدو خعاندج كخدو أن ةىعدودة
ىلنبسد تتلوان خن دسىج ا رو.
سخخو اؤ ذ علو ىدذة ةا دلسب كدذىك أن ختس دط ةىدد ل ةىفدردي ا دب أن ُاح دب
لوا عور ةىطولتج سىذة إن تا ر إلحدو ةىدسل يس ال اتا ر ىكطار خنيو.
دددسو كخددو أن ةىتنلددؤ لوىطلددب ى ددنج سةحدددر ال اكفددا عنددد ةىباددوم لتعدددةد د ةر ددو
دولبج سالحبدج خخدو ابتضدا د ةر دج خ رسع ةال تطخور إذ اللد خدن ةىتنلدؤ لدو ىعددر دنسة
سىس خدو ختس ط ةىد ل ةىفردي سختس ط ة تيالك ةىفرد ا ةىدسىج ةىخ وليج ىعدر نسة
قد ال اتا ر ا كطار خن ةاحاون.
-5أسموب مرونة الطمب :Demand Elasticity
خددن ةىخعددرسف أنددو خددن ةىخخكددن أن اتدداطر ةىطلددب علددو أحددد ةىخنت ددو لكددل خددن
د سل ةىخ تيلكان سأ عور ةىخنت و .سابصد لوىخرسنج ةىتاار ةىن لا ا ةىد ل أس ا
ةى عر.
64
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
= .......مرة
مثال رقم (:)1
ةى وصددج لختس ددط ةىددد ل ةىفددردي سختس ددط ةىطلددب علددو أحددد اخددو الددا ةىلاونددو
ىلفرد سذىك ا إحدو ةىدسل الل ةىفترر خن 4444إىو :4447 ةىخنت و
خعدل ةىطلب ةىفردي عدد ةى كون لوىخلاسن ختس ط د ل ةىفرد ةى نج
ن خج لوىكالس رةم لوىدسالر
84,6 0,04 488 4444
80 0,8 490 4446
88 دد 444 4447
ةى ددولبج ددو ح ددوب خرسنددج ةىددد ل لددان ددنتا 4444 والمطمااوب :ة ددت دةم ةىلاونددو
4446طم تبدار إ خوىا ةىطلب علو ىذة ةىخنتج الل نج .4447
(الحل)
ةىتاار و ةىد ل ةىتاار و ةىطلب
خرسنج ةىد ل = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د ÷ د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
ةىد ل ةاصلا ةىطلب ةاصلا
خرسنج ةىد ل لان نتا = 4446 4444
488 - 490 0,0 – 0,8
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د ÷ د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 9خ ةر
488 0,0
64
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
(الحل)
خعدل ةالد ور ةى نسي= %44
64
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
= 4008444444دسالر
= 9464444.444دسالر
= 9966444444دسالر
اصلح ةىسض كخو الا:
اإلنفا الخاص (إنفا المستيمكون) الكمية المطموبة من المنتج السنة
4008444444دسالر 44444444 4444
9464444444دسالر 40444444 4446
9966444444دسالر س سحدر 4447
سىتبدار ح م ةىطلب علو ةىخنتج نج ُ 4440اح دب خعوخدل خرسندج ةىدد ل لدان دنتا
4446 4444ساؤ ذ كا وس ىتبدار ح م ةىطلب نج .4447
خرسنج ةىد ل لان نتا 4446 4444
400844444 - 946444444 44444444 – 40444444
= ددد دددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد +دددددددددددددددد دددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد
400844444 44444444
400844444 4
= د د د د د د د د د د د د د د د د د د × د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 4,8
64444444 4
9464444444 - 9966444444 س – 40444444
= 4,8د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د ÷ د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
946444444 40444444
س 40444444 -
= 4,8د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د × 44
40444444
69
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
449444444
س = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 44944444سحدر (ح م ةىطلب ةىختسق )
44
سانلاددا ةىتنساددو إىددو أن خعوخددل ةىخرسنددج ةىدة لاددج قددد اكددسن خس ل دوً أس ددوىلوً كخددو
دقابددج عددن ةى ددكون ت دددر ةإل ددورر إىددو أن إتلددوع ىددذة ةا ددلسب ابتضددا ت دسة ر لاونددو
سختس ط نصاب ةىفرد خن ةىد ل سخعدل ةىطلب ةىفردي علو ةىخنتج ةىخطلسب ةىتنلؤ لو
ةى ولبج. الل ةى نسة
ساؤ ددذ علددو ىددذة ةا ددلسب أنددو افتددرض أن ىنددوك خرسنددج سةحددر ىلددد ل ىكددل خنددتج
ددا ةىدسىددج رغ ددم ة ددتالف ةىخرسنددج لوىن ددلج ىكددل خددن ةىخي ددن سةىخنددوطق ةى ا ةر اددج .كخ ددو
خعوخدل ةىخرسندج سىدس خدو قدد اتاادر خدن دنج ا درو .كخدو أندو اعتخدد علدو افترض طلو
ةىختس دط ةىح دولا ةىدذي كطاد ةًر خدو اكدسن خضدلالً سكدذىك يدس افتدرض أن أي زادودر دا
ةىددد ل تُنفددق ددا ةال ددتيالك رغددم أنيددو قددد ت ددتطخر أس تكتنددز سأن أي زاددودر ددا د ددل
ةىخ ددتيلك تعنددا زاددودر طللددو علددو ةىخنددتج رغددم أن تلددك ةىزاددودر قددد تُنفددق علددو ة ددتيالك
ةىخعخدرر ال ازادد زادودر أ رو .كخو أن ةال تيالك خن عددد كلادر خدن ةىخنت دو خنت و
كلارر لعد سصسل ةىد ل إىو حد خعان.
ب – مرونة الطمب السعرية :Price Elasticity
ددا ةا ددعور ساخكددن ددا ةىطلددب سةىتاا د ةر سىددا تعكددس ةىعالقددج لددان ةىتاا د ةر
ةىتعلار عنيو لوىخعودىج ةىتوىاج:
60
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
مثال:
ةىتوىاج عن خنتج خو: تسة ر ىداك ةىلاونو
الكمية المطموبة السعر السنة
0444سحدر 64ناو 4440
4444سحدر 94ناو 4444
6444سحدر 44ناو 4446
؟ 46ناو 4447
ةى ددولبج ددا تبدددار ح ددم ةىطلددب علددو ىددذة ةىخنددتج ددالل والمطمااوب :ة ددت دةم ةىلاونددو
ددنج 4447ل ددو ترةض أن ةى ددعر ددان فض إى ددو 46نا ددو سذى ددك لو ددت دةم خعوخ ددل
خرسنج ةىطلب ةى عراج لان نتا .4446 4444
الحل
ةىتاار ا ةى عر ةىتاار ا ةىطلب
خرسنج ةىطلب ةى عراج = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د ÷ د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
ةى عر ةاصلا ةىطلب ةاصلا
64
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
44644
س = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 6744سحدر (ح م ةىطلب ةىختسق )
4
ساالحظ أنو ال اخكن ةال تنود علو ىذة ةا دلسب سحددر دا ةىتنلدؤ سذىدك ىضدرسرر ُ
ةالعتخددود علددو أ ددوىاب ةىتنلددؤ ةا ددرو ددا تبدددار ح ددم ةىطلددب عنددد كددل خ ددتسو خددن
خ ددتساو ةا ددعور .كخددو أن تطلاددق ىددذة ةا ددلسب ابتضددا س ددسد خنو ددج كوخلددج سىددس
افتددرض عدددر ة ت ةرضددو قددد ال تتحبددق عخلادوً خنيددو :طلددو ةىخنفددق خددن قلددل ةىخ ددتيلكان
ة ددتالف ةت ددوه ةىتااددر ددا ةىكخاددج سةى ددعر تطلاب دوً ىبددونسن ةىعددرض سةىطلددب لخعنددو أن
خعوخددل ةىخرسنددج ةى ددعراج اكددسن ددوىلوً دةئخدوً طلددو خعوخددل ةىخرسنددج عنددد كددل نبطددج علددو
خنحنددو ةىطلددب سعددالسر علددو ذىددك يددس افتددرض أن ةى ددعر ىددس ةىعنصددر ةا و ددا خددن
عنوصر ةىخزاج ةىت سابا Marketing Mixةىدذي ادؤطر علدو ةىطلدب خد تحاادد لبادج
ةىعنوصر ضالً عن ةىعسةخل ةا رو ةىتا تؤطر علو ةىطلب سخن طم ةىخرسندج ةى دعراج
كدر ددج ضددرسراج أس كخوىاددج ةىخنددتج سخدددو تدسة ر ةى ددل ةىلدالددج أس ةىخنو ددج .سأ اد ةًر ددتن
وئ دددر ى ددذة ةا ددلسب تك ددود تك ددسن خبص ددسرر عل ددو د ةر ددج آط ددور ةىتااد د ةر ةىخح دددسدر ددا
ةا عور علو ح م ةىطلب.
– 6أسموب أرقام الواردات :Imports Figures Technique
ددسو خ درسع ةال دتطخور علدو قاخدج أس قد ا تند ةىخعناسن أن ةىبدوئخسن لد ةر دو
ةىلدالددج ةىتددا اددتم ةا نلاددج ىلتنلددؤ لوىطلددب علددو ةىخنت ددو خددن ةىخنت ددو كخاددج ةىدسةردة
66
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
إنتو يددو خحلا دوً .سال اخكددن ةال ددتنود علددو ذىددك كلاددج ددا ةىتنلددؤ لح ددم ةىطلددب ذىددك أن
ةىخ ددتسردر سىدداس ونددب تخطددل ونددب ةىعددرض خددن ةىخنت ددو كخاددج أس قاخددج ةى دسةردة
ةىطلب.
كخ ددو أن ددو ال اخك ددن ةىب ددسل ل ددان ةإلنت ددوج ةىخحل ددا دداكسن خطولبد دوً تخوخد دوً ىلد دسةردة
ةا نلاج سة خن حاث ةىخسةصفو أس ةى عر أس رد عل ةىخ تيلك أس تكوىاف ةإلنتوج
سةىت ساق .كخو ال اخكن ةىبسل لان ةىدسىج تتد ل ىخند ة دتاالل ةىخندتج تخوخدوً ختدو تدم
ةىلد ا إنتو و خحلاوً سحتو إذة حدث ذىك ال اخكن ةال ترةض لان ةىددسر ةا نلدا أس
خخطلاددو لوى ددسق ةىخحلاددج أن تصدددر عددنيم أي ردسد أ عددول .كددذىك وىحو ددج إىددو ةىخنددتج
سة تارةده ال اعنا إخكوناج إنتو و خحلاوً أي ال ا ب ت وىل ح خو ا ةى سق ةىخحلادج
ستاطاره علو خ تسو ةىتعودل ىيذة ةىخنتج.
قدد ال ت دوعد علدو ةىختوحدج عدن ةىدسةردة سعالسر علو خدو تبددم دتن ةإلحصدو ة
ةىتنلد ددؤ ال د ددتالف ةىطرابد ددج ةىخن د ددسرر ليد ددو عد ددن ةىطرابد ددج ةىخطلسلد ددج ىلتنلد ددؤ أس قد ددد تكد ددسن
خددن لانيددو ةىخنددتج خسضددسع ةىد ةر ددج خخددو ا ددتدعا لددذل ةإلحصددوئاج ددوخلج ىعدددر خنت ددو
يد كلار ىلحصسل علو ةارقوم ةىخطلسلج .كخدو قدد ال تت دم ةارقدوم ةىتدا ادتم ةىحصدسل
علايو لوىدقج سةىخسضسعاج سعدم ةىتبودم.
سىلتنلؤ لوىطلب – طلبوً ىيذة ةا لسب -تُ ت دم ةىخعودىج ةىتوىاج:
حجم الطمب المتوق = اإلنتاج المحمي ( +الواردات – الصادرات) +
(مخزون أول المدة – مخزون آخر المدة)
ةىخالحددظ علددو ةىخعودىددج ةى ددولبج أن ةىنددوتج اخطددل ةال ددتيالك ةىظددوىري سىدداس ةىحبابددا
سُ
سأنو ال اخكن ةالعتخدود علايدو دا ةىددسل ةىنوخادج ةىتدا تفدرض قادسدةً عداددر علدو ة دتارةد
كخو أن ةإلنتوج ا دسل كطارر خنيو ال اعكس ةإلنتوج ةىحبابا عدد كلار خن ةىخنت و
ةىخخكن ت سابو علو أ وس ةىطلب ةىكوخن ىعدم تسة ر ةىخسةرد ةىالزخج ىو.
ال اخكن ةال تنود إىايو لصسرر خطلبج ىلتنلؤ سلوىرغم خن أن قسةئم ةىسةردة
لوىطلب علو ةىخنتج ةى وص لخ رسع ةال تطخور ةىخزخ تنفاذه لل اخكن ةال تر ود ليو
67
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
تنو قد ال اكسن ىنوك خفر خن ةالىت و إىايو سةالعتخود علايو ا حوىج عدم بط
ةىدقابج سةىخسضسعاج سغار ةىختبودخج ةىالزخج ىد ةر ج ةىطلب. تسة ر ةىلاونو
– 7أسموب أرقام المواد الخام :Raw Materials Figures Technique
ةىخطلسلدج ىإلنتدوج ةى وصدج لوى وخدو
قد ُاعتخد دا لعدض ةاحادون علدو ةىلاوندو
ا ةىتنلؤ لح م ةىطلب كخو ىس ةىحول ا صنوعج ةاحذاج ةى لداج سصنوعج ةىخنت دو
لاج .فا صنوعج ةاحذاج اخكن ةالعتخود علو خ وحج ةى لسد ةىخ ت دخج ا ذىك ةى
سخعدل ة تيالك زسج ةاحذاج خن ةى لد ىلتنلؤ لوىطلب ةىختسق علو ةاحذاج.
مثال:
خن ةىخنتظر أن اللغ عدد ةاقدةم ةىخرلعج ىل لسد ةىخ ت دخج ا صدنوعج ةاحذادج
خسزعج كخو الا: ا إحدو ةى نسة ا دسىج خو 64خلاسن قدم خرل
%44احذاج ةىر ول.
%94احذاج ةى ادة .
%44احذاج ةاطفول.
ةى ددولبج ددا تحداددد ةىطلددب ةىختسق د علددو كددل نددسع خددن والمطماااوب :ة ددت دةم ةىلاونددو
ةاحذاج علخوً لان خعدل ة تيالك زسج ةاحذاج خن ةى لسد كخو الا:
9قدم خرل احذاج ةىر ول.
4قدم خرل احذاج ةى ادة .
4قدم خرل احذاج ةاطفول.
الحل
( )1تحديد نصيب كل نوع من األحذية من مساحة الجمود المستخدمة:
أحذاج ةىر ول = 64خلاسن قدم خرل × 94 = %44خلاسن قدم خرل .
= 64خلاسن قدم خرل × 48 = %94خلاسن قدم خرل . أحذاج ةى ادة
أحذاج ةاطفول = 64خلاسن قدم خرل × 44 = %44خلاسن قدم خرل .
68
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
69
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ساتسق ددف ة تا ددور أي خ ددن تل ددك ةا ددوىاب عل ددو ع دددر عسةخ ددل خ ددن أىخي ددو :طلاع ددج
وصددج؟ نسعاددج ةإلنتددوج سىددل ىددس ةإلنتددوج سىددل ىددس إنتددوج ىل ددسق أم إنتددوج لخسةصددفو
إنتددوج ددلعا أم إنتددوج دددخا؟ طلاعددج ةى ددلعج سىددل ىددا ددلعج دادددر تبدددم اسل خ درر
قوئخج؟ أم أنيدو ىل سق أم لعج ال ت تلف سىراوً عن ل أ رو تبسم لتنتو يو ركو
دلعج لدالدج ى دلعج حوىاددج ستحبدق نفدس ةإل دلوع سىكددن لطرابدج خ تلفدج؟ أم أنيدو ت ددت دم
ل أ رو خس دسدر دا ةى دسق سةىطلدب علايدو خ دتق خدن ةىطلدب علدو ىدذه ةى دل خ
نسعاددج ةىخنظخددج سىددل ىددا قوئخددج لوىفعددل أم خ ددرسعوً انتظددر قاوخددو؟ ح ددم ةىخ ددرسع سىددل
ىس خ رسع صاار أم خ رسع كلار ةىح م.
علو أن طخج عسةخل أ درو اتسقدف علايدو ةال تادور كدوىفترر ةىتدا داتم ةىتنلدؤ سىدل
تورا ا ددج سخ دددو تد دسة ر ىددا قص ددارر أم ختس ددطج أم طسالددج ةا ددل خ دددو تد دسة ر لاونددو
ةىخطلددسب ةى يدو خعدواار ةىدقدج سةىخسضددسعاج ليدو در ددج ةىدقدج ةىخطلسلددج دا ةىتنلدؤة
سةىتكلفج نسعاج ةىطلب سىل ىس خ تبل أم خعتخد؟ سغارىو. ةىسق ىيو ةىتنلؤة
انصدب علدو أ دوىاب ةىتنلدؤ لوىطلدب س دار لوإل ورر أن ةالىتخوم ا ىذة ةىخر
نخطاددج ةى ددلعاج ةىتددا ددتنت يو خ ددورا ةال ددتطخور ةى دادددر لخسةصددفو علددو ةىخنت ددو
Standardأي ىل سق لوىدر ج ةاسىو سة تلك ةىتدا تبددم اسل خدرر سال اس دد لاوندو
تورا ا ددج Historicalعني ددو أس تل ددك ةىت ددا ىي ددو نظ ددوئر أس ل دددةئل اتد دسة ر عني ددو لاون ددو
تورا اج اخكن ة ت دةخيو دا ةىتنلدؤ لوىطلدب علدو خندتج خ درسع ةال دتطخور .سخعندو خدو
وصددج دداكسن تبدددم أن نصدداب ةىتنلددؤ لوىطلددب علددو ةاصددنوف ةىتددا تنددتج لخسةصددفو
ةىتوىاج لتذن ةهلل. خحدسدةً علو أن انول ةىتخوم أكلر ا ةىطلعو
ةى دخاددج ددرغم أن لعددض ةا ددوىاب ةىتددا أخددو عددن ةىتنلددؤ لوىطلددب علددو ةىخنت ددو
ةى دلعاج سةى دخادج علدو الا ذكرىو اخو لعد تُ ت دم ا تبدار ةىطلب علدو ةىخنت دو
حددد دسة إال أن طخددج أ ددوىاب أ ددرو وصددج لوىخنت ددو ةى دخاددج تنو ددب طلاعتيددو ىددم
ةىالحبدج لخ دائج س تكسن ىا ةا رو خحالً ىالىتخدوم دا ةىطلعدو ا خليو ىذة ةىخر
ةهلل.
74
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةى ددلعاج ىخ ددورا سلص ددفج عوخ ددج تنب ددم أ ددوىاب ةىتنل ددؤ لوىطل ددب عل ددو ةىخنت ددو
ةال دد ددتطخور إىد د ددو أ دد ددوىاب سصد د ددفاج (نسعاج/حكسخادد ددج) Qualitativeسأ د د ددوىاب كخاد د ددج
Quantitativeخ ُخالحظج أن لعضيو ُاخكن خن ةىتنلؤ لوىطلب علو ةى سق (ةىطلب
ةىكلا).
أوالً :األساليب الوصفية (النوعية):
صا Judgmentستضم: سىا تلك ةىتا تعتخد علو ةىتبدار ةى
- 1االعتماد عمى آ ار المسئولين أو تقاديراتيم :سىدا تُعدد خدن أل دط أ دوىاب ةىتنلدؤ
سا ددت دم ع ددودر ددا حوى ددج خنظخ ددو ةاعخ ددول ةى وص ددج ةىت ددا ت ددتيدف ةىتس د د سةقوخ ددج
ُ
طددسط إنتددوج حداطددج حاددث اددتم ةىتنلددؤ لوىطلددب عددن طراددق ت خا د آ ةر ةىخ ددئسىان أس
ص د دداج ستف د ددارةتيم ىلخؤ د د د ةر ةالقتص د ددوداج ر د ددول ةإلدةرر ةعتخ د ددودةً عل د ددو لد د درةتيم ةى
ةىخ تلفددج .سلعددد ذىددك تددتم ةىخسةزنددج سةىتس اددق لددان ىددذه ةآل ةر إخددو لسة ددطج ةىيائددج ةإلدةراددج
ةىعلاو لوىخنظخج أس عن طراق عبد ة تخوع عوم ا ترك او ىدؤال ةىخ دئسىان سأ درةد خدن
ةىيائج ةإلدةراج ةىعلاو لارض ةىسصسل إىو تنلؤ لوىطلب علو ةىخنتج.
ساتخاددز ىددذة ةا ددلسب لوى ددرعج سةىل ددوطج سةن فددوض ةىتكلفددج سةال ددتفودر خددن كو ددج
ةى ل ةر ةىخس سدر إال أن خ كلتو ةا و اج تتخطل ا ةالعتخود بدط علدو ةىدرأي سةىحكدم
صا ةىدذي ال اخكدن ةال دتنود إىادو دا كطادر خدن ةاحادون ال داخو دا حوىدج ةىتنلدؤ ةى
ا ول طسالج.
– 2االعتماااد عمااى آ ار الخبا ار :سةىخبصددسد لددوى ل ةر ىنددو كددل ةا د وص ةىددذان ىدددايم
خعر ددج ل ددوىخنتج ةىخنتظ ددر إد وى ددو ىل ددسق لسة ددطج خ ددرسع ةال ددتطخور ةى ددذي تد دتم د ةر ددج
دسةه.
سس بوً ىيذة ةا لسب اتم ةال تف ور خن ىؤال ةى ل ةر عن تبددارةتيم ىح دم ةىطلدب
ةىختسق د علددو خنددتج خ ددرسع ةال ددتطخور سلنددو علددو د ةر ددج ىددذه ةآل ةر اددتم سض د رقددم
تب ددداري ىي ددذة ةىطل ددب .سات ددم ى ددذة ةا ددلسب لون ف ددوض تكلفت ددو سل ددرعج ةىتنل ددؤ سحا دددر
74
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
إال أن ةىتعساددل علاددو اعتخددد علددو خدددو س ددسد ىدؤال ةى لد ةر سخدددو إخكوناددوتيم ةى لد ةر
ةىعلخاج سةىعخلاج سكذة علو خدو ة ت دةم أ وىاب أ ضل ىلتنلؤ لوىطلب خن عدخو.
سات ددولو ةا ددلسلان ةى ددولبان خ د أ ددلسب دىفددا Delphi Techniqueسةىددذي
ا ت دم ا ةىتنلؤ لوىتاا ةر ةىتكنسىس اج ةىختسقعج ةىتا اخكن أن تؤطر ل كل كلار علو
ةىخن ار سخن طم خ دتبلليو سىدس ا دتند إىدو خلددأ ةإلدةرر لواىددةف ةىطلب علو خنت و
Management by Objectives Principleةىذي اعتخد لدر دج كلادرر علدو س يدج
صاج ةىتا قد تتاطر لظرسف عوخج خت وليج ةاخر ةىذي اددعس ةى خاد إىدو ةىنظر ةى
سض تبدا ةر ختخوطلج أس خت وليج.
ثانياً :األساليب الكمية:
سخنيو: سىا ت خل خ خسعج خن ةا وىاب ةإلحصوئاج سأ وىاب لحسث ةىعخلاو
-1أساليب السالسل الزمنية :Time Series Techniques
ةى ل ددلج ةىزخناددج علددورر عددن خ خسعددج خددن ةارقددوم عددن ظددوىرر خعانددج ىعدددر ت د ةر
زخناددج طلاعاددج ختصددلج (خنتظخددج) سخت ددوساج (ختخوطلددج) ددتذة خددو تدسة ر ىلبددوئخان لوىطلددب
عن ةىطلب ةىذي تحببو علو خنتج خ رسع ةال تطخور ةىخزخ تبداخو ا ةى سق للاونو
ةىخخوطلج ا ةى سق ىعدر ت ةر زخناج تورا ادج دراطج أن تكدسن طلاعادج علو ةىخنت و
سختصددلج سخت ددوساج أخكددن ة ددت دةخيو ددا ةىتنلددؤ لوىطلددب علددو خنددتج خ ددرسع ةال ددتطخور
أ وىاب ةى ال ل ةىزخناج خو الا: ىفترر ةس أكطر خ تبلالً .ساندرج تح
كا ددوس أ – أسااموب المتوسااطات :Averages Techniqueتُ ددت دم ةىختس ددطو
ىتحلاددل ةى ال ددل ةىزخناددج سةىتنلددؤ لوىطلددب سذىددك إذة خددو تلددان أن ةىطلددب ددا ةىخوضددا
دسنخو ةت وه إىو زاودر أس ةىنبص ل كل لورز أي أن ةال ترةض ادسر حسل خبدةر طول
ةا و ددا ىنددو ىددس أن ةىطلددب خ ددتبر ن ددلاوً سىددذىك اكددسن خددن ةىخنو ددب تحداددد ةى درقم
ةىختس ددط ةىددذي تدددسر حسىددو أرقددوم ةىطلددب ددا ةىخوضددا سةت ددوذه كا ددوس ىتبدددار ةىطلددب
ةىخ تبللا علو ةعتلور أن ةىخ تبلل اكسن ةختدةد ىلخوضا.
74
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سا ًعلددر ةىختس ددط ةىل دداط Simple Averageعددن ةىباخددج ةىختس ددطج ىخ خسعددج ُ
ساح ددب ىددذة ةىختس ددط علددو أ ددوس
خددن ةىفتد ةر ةىتددا تتدسة ر عنيددو لاونددو عددن ةىطلددب ُ
ةىخعودىج ةىتوىاج:
4
ص = د د د د د د د د د د د د د د د د (ص + 4ص ........ + 4صن)
ن
ن 4
= ددددددددددددددددددددددد خ دددددد ص
ن
حاث أن:
تخطل ةىختس ط ةىح ولا ةىل اط ىلطلب ةىختسق ص =
تخطل إحدو ت ةر ةى ل لج ةىزخناج ةىتورا اج. =
تخطل آ ر ترر خن ت ةر ةى ل لج ةىزخناج. = ن
تخطل ةىطلب ةىفعلا ا ةىفترر .... 4 4 = ن. ص=
ةىختحرك ددج ةىل دداطج سع ددودر خ ددو ال ددا ةىب ددوئخسن ل ددوىتنلؤ إى ددو ة ددت دةم ةىختس ددطو
Simple Moving Averagesسةىتددا تُح ددب ىكددل خ خسعددج خددن ت د ةر ةى ل ددلج
ةىزخناج ستتكرر ىذه ةىعخلاج إىو أن اتم ةىسصدسل إىدو ةىباخدج ةا ادرر دا ةى ل دلج خدطالً
اددتم ح دوب ةىختس ددط ةىختحددرك ىددطالث ت د ةر ل خ د قددام ةىطلددب ددالل ةىددطالث ت د ةر
ةىخوضدداج سةىب ددخج علددو طالطددج .سلعددد خددرسر ت درر أ ددرو اددتم تحددداث ةىختس ددط ةىختحددرك
لحددذف قاخددج ةىطلددب ىلفتدرر ةاسىددو ددا ةى ل ددلج ةى ددولبج سةضددو ج قاخددج ةىطلددب ددا ةىفتدرر
ةىخس ددخاج سةىتاا د ةر ةا ا درر .سال ددك أن ىددذة ةا ددلسب اددؤدي إىددو تبلاددل آطددور ةىتبللددو
غار ةىخنتظخج ا قاخج ةىطلب كخو أنو اخكن خن ةىحصسل علو عدد خن ةىبام أقل خن
قام ةىظوىرر خحل ةىتنلؤ.
79
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةى ولبج ا ح وب ةىختس دط ةىختحدرك ىعددد طدالث دنسة والمطموب :ة ت دةم ةىلاونو
سةىذي اخكن ةت وذه كا وس ىلتنلؤ لوىطلب ةىختسق .
الحل
إعدةد ةى دسل رقم ( )0ةىتوىا: اتطلب ح وب ةىختس ط ةىختحرك ىعدد طالث نسة
دسل رقم ()0
ةىختحركج ىطالث نسة ةىطلب ةىفعلا سةىختس طو
الل ةىفترر خن 4446 –4447
ةىختس ط ةىختحرك لوىطن ةىطلب ةىفعلا ةى نج
44 4447
44 4448
64 + 44 + 44
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 44 64 4449
9
74 + 64 + 44
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 64,7 74 4444
9
74 + 74 + 64
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 68,9 74 4444
9
94 + 74 + 74
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 78,9 94 4444
9
70
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
444 + 94 + 74
= 88,9 444 4449
9
444 + 444 + 94
= 444 444 4440
9
444 + 444 + 444
= 449,9 444 4444
9
94 + 444 + 444
= 444,7 94 4446
9
سس بد دوً ىي ددذة ةا ددلسب ا ددت دم ةىختس ددط ةىختح ددرك ى ددنج 4449سى ددس 44ط ددن
ىلتعلاددر عددن رقددم ةىطلددب ةىختسق د ى ددنج 4444سةىختس ددط ةىختحددرك ى ددنج 4444سىددس
64,7طددن ىلتعلاددر عددن رقددم ةىطلددب ةىختسق د ى ددنج 4444سىكددذة .أي أنددو عنددد ةىتنلددؤ
لوىطلب ىفترر دادر ( نج ا ىذة ةىخطول) اتم إضو ج ةىطلب ةىفعلا آل در تدرر تنبضدا
خ إ بوط ةىطلب ةىفعلا اسل ترر.
سىكددن نظد ةًر ان ةىفتد ةر ةىحداطددج عددودر خددو اكددسن تاطارىددو علددو ةىخ ددتبلل أكلددر خددن
ت ةر ةىخوضا ةىلعاد ىذىك كطا ةًر خو اعطا سزنوً أكلر ىفت ةر ةىخوضا ةىبراب ا تبدار
ةىطلددب ةىختسقد د سا ددخو ى ددذة ةا ددلسب لوىختس ددط ةىخ ددر ح Weighted Average
سةىدددذي قد ددد اكد ددسن ختحرك د دوً أاض د دوً ا د ددخو لوىختس د ددط ةىح د ددولا ةىختحد ددرك ةىخد ددر ح
Weighted Moving Averageسةىذي اعلر عنو ةىخعودىج ةىتوىاج:
ن
ص = خ د د د د د د د (سزن ةىفترر × طلب ةىفترر) ÷ خ خسع ةاسزةن
4 =
74
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
76
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةا اد درر ىي ددو سزن أكل ددر ددا سكخ ددو ى ددس سةض ددح خ ددن ى ددذة ةا ددلسب ددتن ةى ددنسة
ةىتبدا ةر خخو ازاد خن در ج دقج ةىتنلؤ.
ىذة ساخكن ةىتعلار أاضوً عن خعودىج ةىطلب ةىختسق ص كختس ط ختحرك
خر ح كخو الو:
ن
أن صن ص = أ4ص + 4أ4ص ... + 4أنصن = خ د د د د د
=1
ن
أص = خ دددددد
=1
حاث أن:
ص = تخطل ةىختس ط ةىختحرك ةىخر ح ىلطلب ةىخبدر:
أن = تخطل ةىسزن ةىخ ت دم ا ةىفترر ن ن = ..... 4 4ن
سارةعا أن:
ن
أ ≤4 4= أ 4≤ خ د د د د د د د
=1
خطول:
ةىتوىاج تخطل ةىطلب ةىفعلا إلحدو ةى ركو علو خدةر نج :4446 ةىلاونو
ةىطلب ةىفعلا لوىسحدة ةى ير
444 انوار
044 لرةار
644 خورس
644 إلرال
674 خواس
644 اسناس
444 اسىاس
474 أغ طس
644 لتخلر
674 أكتسلر
744 نس خلر
744 دا خلر
77
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةى ددولبج ددا ح ددوب ختس ددط ةىطلددب ةىددذي ات ددذ كا ددوس والمطمااوب :ة ددت دةم ةىلاونددو
ىلتنلؤ لوىطلب ةىختسق خرر لفدرض أن ةىبدوئم لدوىتنلؤ ادرو أن ةاىخادج ةىن دلاج ىكدل دير
تخوطل ةاىخاج ةىن لاج ةآل ر سخرر أ رو لفرض أن:
أ = 4أ = 4أ = 9أ =0أ4.44 =4
أ = 6أ = 7أ = 8أ4.48 =9
أ = 44أ4.44 =44
أ4.49 =44
(الحل)
ا ظل ةىفرض ةاسل اكسن :
4 ...
سلوىتوىا: = ددددددددددددددد أ = 4أ = 444 = 4أ= 44
44
ن 4
ص ت ت دم خعودىج ةىختس ط ةىل اط ا ةىتنلؤ أي ص = د د د د د د د د د د د د د د خ د د د د د د
4= ن
4
ص = د د د د د د د د د د د د د د د (444+ 644 +674 + 644 +644 +044 +444
44
644,4 = )744 + 744 + 644 + 474 +سحدر
س ا ظل ةىفرض ةىطونا ت ت دم خعودىج ةىختس ط ةىخر ح ا ةىتنلؤ أي:
ن
ص = خ دددددددددد أص
4=
ص = 4,48 + )674 +644 +644 +044 +444( 4,44
(+ )744 + 674( 4.44 + )644 +474 +444 +644
)744( 4,49
= 640,4 =499 +464 +480 +404,4سحدر.
78
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سةىخالح ددظ عل ددو ةىنت ددوئج ةى ددولبج أن ةىختس ددط ةىح ددولا ةىخ ددر ح اعك ددس ةالت ددوه
قاختو أكلدر خدن ةىصعسدي ا ةىطلب سلصفج وصج ا ةى يسر ةا ارر سىذىك و
قاخج ةىختس ط ةىح ولا ةىل اط.
ب -أسموب المتوالية األسية أو التمييد األسي
Exponential Smoothing Technique
اعتل ددر ى ددذة ةا ددلسب أح ددد أ ددوىاب ةى ال ددل ةىزخنا ددج ةىيوخ ددج ىلتنل ددؤ سخ ددن أكط ددر
ةا ددوىاب دداسعوً ددا ةىتنلددؤ لوىطلددب سىددس ددا ةىحبابددج ةختدددةد ىفكدرر ةىختس ددط ةىختحددرك
كلاد د درر سا د ددخو أحاوند د دوً لا د ددلسب ةىختس د ددط ةىختح د ددرك ةىخ د ددر ح .سال ا د ددتلزم خ ي د ددسدة
ةىتورا اج سخن طم يس افاد ا ةىتنلؤ ىلخدو ةىبصار. ىالحتفوظ لوىلاونو
ساتم ةىتعلار عن ةىطلب ةىختسق س بوً ىيذة ةا لسب علو أ وس ةىخعودىج ةىتوىاج:
حاث أن:
اخطل ةىختس ط ةىخبدر ىلطلب ا ةىفترر ص=
-ص =)4-تخطد د ددل ةالنح د د درةف ةىفعلد د ددا د د ددا ةىفت د د درر 1-سةىختس د د ددط ةىخبد د دددر 1- (ص
ىلطلب ا ةىفترر.1-
ساالحددظ أن ى دذه ةىخعودىددج تبددسم علددو ة ت درةض أ و ددا خددؤدةر أن ةىطلددب ةىختسق د
ىفت درر خددو ا ددوسي طلددب ةىفت درر ةى ددولبج لعددد تعدالددو لن ددلج خعانددج ىالنح درةف لددان ةىطلددب
79
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةىفعلا سةىخبدر ىلفترر ةى ولبج .أي أنو ىتبدار ةىطلدب دا نيوادج دنج 4440ادتم ح دوب
ةىختس ط ةىخبدر ىلطلب ا نيواج نج 4440سةىذي ات دذ كا دوس لدوىتنلؤ لوىطلدب دا
ددنج 4440طددم ُاعدددل ىددذة ةىختس ددط ددا ضددس ن ددلج خددن ةالنحدرةف ددا ةىطلددب ةىفعلددا
ى نج 4449عن ةىختس ط ةىخبدر ىو ا نيواج نج 4449أي أن:
ص = = 4440ص ( α + 4449ص – 4449ص )4449
ىذة سقد اتم ةىتعلار عن ةىخعودىج ةى ولبج ا ةىصسرر ةا رو ةىتوىاج:
ستعنا ىدذه ةىصدسرر أن ةىختس دط ةىخبددر ىلطلدب دا ةىفتدرر ىدس دز خدن ةىطلدب
س ز خن ةىختس ط ةىخبدر ىلطلب ا ةىفترر .1- ىلفترر1- ةىفعلا
تخوطل صااتا ةىخعودىج كخو الا: ساخكن إطلو
-ص)4- (ص4- α+ ص4- ص=
لوىضرب سةعودر ترتاب ةىخعودىج ةى ولبج انتج خو الا:
ص4- α +صα–4- ص4- ص=
([ +ص( α( – )4-ص])4- ص4- صα =
ساا ذ ص4-عوخل خ ترك انتج خو الا:
( +ص) α - 4( )4- ص4- صα =
ص4- ) α - 4( + ص4- صα =
ساالحظ أنو ا حوىدج = aصدفر دتن تبددار ةىطلدب اكدسن طولتدوً ىلفتد ةر ةىتوىادج
سا ددتم تحدا ددد ةىباخ ددج ةىخطل ددو ىلخعلخ ددج aعل ددو أ ددوس ةىباخ ددج ةىت ددا اتحب ددق عن دددىو أدن ددو
ةنحد درةف خخك ددن ا ددن ةارق ددوم ةىفعلا ددج سةىتبدارا ددج ىلطل ددب سع ددودر ا ددت دم ةىحو ددب ةآلى ددا
ال ت رةج ىذه ةىباخدج إلخكدون ة تادور ةىعدادد خدن قدام ةى د aسة تادور أخطليدو خدن أقدل سقد
خخكن.
84
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ةىخوض ددا س دددار لوىددذكر أنددو اخكددن تاااددر قاخ ددج ةىد د aإلعطددو سزن أقددل ىلاونددو
ةىحوضد ددر (لزاد ددودر ةىلعاد ددد د ددا ةىتنلد ددؤ (تبلاد ددل قاخد ددج )aأس لتعطد ددو سزن أكلد ددر ىلاوند ددو
قاختيو).
ساؤدي ة دت دةم أ دلسب ةىتخيادد ةا دا إىدو إحددةث تخيادد خ دتخر ىدرقم ةىختس دط
ةى ددولبج ددا ةىح ددلون عنددد ح ددوب ةىخبدددر ددنج س ةر ةا ددرو لعددد أ دذ خا د ةىخلاعددو
ةىختس ددط ةىحددوىا خ د إعطددو سزن أكلددر ى خا د ةىفت د ةر ةى ددولبج علددو أن تُعطددو آ ددر
ةىفترر أعلو ةاسزةن طم تُعطو ةىفترر ةى ولبج ىيو سزن أقل سىكذة أي أن:
4α >4-α > 4-α > α
84
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سحاث أن 4 >α> 4ن د أنو ى خا قام ةىكلارر اكدسن خ خدسع ةاسزةن ا دوسي
سةحد صحاح إذ أن:
ن
)α– 4( + ....... + 4)α– 4( α + )α– 4( α + α
ىا ختسةىاج ىند اج ال نيوئاج ى خا قام ةىكلارر اكسن خ خسع ةاسزةن:
α α
ددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد = ددددددددددددددددددد = 4
α )α– 4( – 4
مثال:
قوم ةحد سكال ةىتسزا ى داو ةر ةىفدسىكس دو ن ةاىخونادج ةىصدن (خوركدج سىدف)
لتبدار رقم ةىطلب عن ير دا دخلر 4449لسةقد 44داورر لانخدو كدون خعددل ةىطلدب
ةىفعلا ىيذة ةى ير 64اورر.
ةى ددولبج ددا ةىتنلددؤ لدرقم ةىطلددب عددن ددير انددوار 4440 والمطمااوب :ة ددت دةم ةىلاونددو
(خعوخل ةىتخياد ةا و) = 4,4 لفرض أن قاخج
(الحل)
( +ص – 4- ص)4- ص4- ص=
ةىطلب ةىخبدر ى ير انوار )44 -64( 4.4 + 44 = 4440
= 44 = 4 + 44اورر
ج -أسموب معدل التغيير الثابت:Fixed Change Rate Technique:
س بدوً ىيددذة ةا ددلسب اددتم تحداددد كخاددج ةىطلدب ةىحددوىا علددو ةىخنددتج ةى ددوص لتحدددو
ةىخ وليج طم اتم ح وب خعدل ةىتاار ةىطول .ستكسن خعودىج ةىتنلؤ كخو الا: ةىخن آ
ن
ةىطلب ةىختسق = ةىطلب ا نج ةا وس × ( +4خعدل ةىتاار)
مثال:
ةىددذي تبددسم إحدددو ةىخنظخددو ةىلاونددو ةىتوىاددج تخطددل ةىطلددب علددو أحددد ةىخنت ددو
لتنتو و ست سابو:
84
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
44 - 44
= د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د × %44 = 444
44
سىكذة ةىحول تبرالوً لوىن لج ىلوقا ةى نسة .سعلو ىذة اخكن ة ت دةم ىذة ةىخعددل
ا ةىتنلؤ: ةىطول
89
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
80
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سال ك أن ةىطلدب دالل تدرر زخنادج ديراج أس دنساج ا ضد ىكدل خدن ةىتااد ةر
ةىف وئاددج سةىخنتظخددج ل ددكلايو .إال أن خددو اراددد ةىبددوئم لددوىتنلؤ أن اصددل إىددو خعر تددو ىددس
تدداطار ةىتااد ةر ةىخنتظخددج سةىتددا تحدددث تدددرا اوً أي ةى ددكل ةىطددونا خددن ةىتااد ةر سعلددو
ذىك ا ب ة تلعود كل أطر ىلتاا ةر ةىف وئاج سةىخس خاج قلل ح لون ةىتاا ةر ةىتدرا ادج
ل دلب ةىظدرسف ةىعودادج دا ةى دسق .سخعندو ذىدك ت لداص ةارقدوم ةىختوحددج ةىتدا حددط
خن آطور ةىتاا ةر ةىف وئاج سةىخس خاج.
ةىتددا ت خ د سةىخعلسخددو ساددتم ة ددتلعود أطددر ةىتاا د ةر ةىف وئاددج لنددو ً علددو ةىلاونددو
إذ لو ددت دةخو ع ددن طرا ددق تحدا ددد ةىب ددوئم ل ددوىتنلؤ ىح ددم تل ددك ةىلاون ددو أس ةىخعلسخ ددو
تخطدل تدرر طسالدج اخكدن ىلتااد ةر ةالت وىادج أن تلادا أطدر لعضديو أس خعلسخدو ىلاونو
ةىلعض.
أخددو لوىن ددلج ىلتاا د ةر ةىخس ددخاج اددتم ةىددت لص خنيددو عددن طراددق ة ددت دةم لاونددو
ةىخس ددخاج سةى دديسر ايددو ةىزاددودة دديسر ةى ددنج أي ةى دديسر ةىتددا حدددط تاطددا خا د
ةارق ددوم ةىخ ددت دخج تخط ددل أرق ددوم ع دددر ةىعودا ددج أس أ ددذ ةىب ددام ةى ددنساج ىلطل ددب إذة كوند د
إذ طوىخو أن ةىتاادر دا ةىطلدب احددث دا ديسر خعاندج ساتكدرر خدن دنج إىدو نسة
أ ددرو ددتن ةارقد ددوم ةى ددنساج ةىتدددا ت ددت دم دددتكسن وىا ددج خدددن أي ت دداطار ىلظد ددرسف
ةىخس خاج سةىف وئاج.
ل ددكل اضددخن ة ددتلعود ةىتااد ةر سةىخعلسخددو سةذة خدو يددز ةىبددوئم لددوىتنلؤ ةىلاونددو
ددا ةىطلددب ةىف وئاددج سةىخس ددخاج الدددأ ددا تحداددد قاخددج ةىتاا د ةر ةىتدرا اددج ةىتددا حدددط
لونتظوم سة ت دةم ىذه ةىباخج ا ةىتنلؤ لخو اخكن أن احدث خ تبلالً.
سا خو ةىتاار ةىتدرا ا ةىذي احدث لونتظوم "لوالت وه ةىعدوم" أي أن ىدذة ةالت دوه
اخكن تعرافو لانو خعدل ةىتاار ةىذي اط أر علو ةىطلدب دا ةىختس دط دا كدل سحددر خدن
عنيو ةىلاونو . ةىفترر ةىتا خع سحدة
ساخكن ة ت دةم ةالت وه ةىعوم ا ةىتنلؤ لوىطلب لطرابتان:
84
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
مثال:
اخو الا أرقدوم ةىطلدب ةىتورا ادج عدن ل دلج خدن ةىفتد ةر ةىزخنادج عدددىو 46تدرر
(لآالف ةىكالس رةخو ):
46 44 40 49 44 44 44 9 8 7 6 4 0 9 4 4 ةىفترر
0 7 4 4 9 6 0 4 9 4 9 4 4 0 9 ةىطلب 4
والمطموب:
ةى ولبج ا إا ود ط ةالت وه ةىعوم لوىر دم ةىلادونا سةىتنلدؤ لدرقم ة ت دةم ةىلاونو
ةىطلب ةىختسق ىلفت ةر .48 47
الحل
( )1تصوير العالقة بين الزمن والطمب بيانياً وتميياد خاط االتجااه العاام لمطماب ،كخدو
ىس خلان لوى كل رقم ( )7تن:
كل 4م علو ةىخحسر ةى أر ا اخطل 4,4أىف كالس.
كل 4م علو ةىخحسر ةا با اخطل ترر سةحدر.
86
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
الطلة
7
6
5,5
5
4,5
4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5 الزمه
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
87
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سعلو ذىك تن تخياد ةى ط ةىلاونا ىيذه ةىختس طو لوىاد اخكن أن اكسن تخياددةً
كوخل س وىاوً خن ةىتعر دو غادر ةىخنتظخدج سخدن طدم دتن ة دت دةخو دا ةىتنلدؤ اخكدن أن ً
اعطا نتوئج أكطر دقج خن خ رد تخياده خن سةق ةىلاونو ةىختوحج كخو ىس دسن تااار.
سعخسخدوً ُاالحدظ أن تخيادد دط ةالت دوه ةىعددوم لوىادد علدو ةىر دم ةىلادونا ادؤدي إىددو
تبدار تبرالا ىلطلب ةىختسق سعلاو تن ىدذه ةىطرابدج دا تحدادد دط ةالت دوه ةىعدوم تعدد
غار دقابج.
الطريقة الثانية :تحديد االتجاه العام رياضياً:
إن ةىتحدادددد ةىددددقاق ى د ددط ةالت د ددوه ةىعد ددوم ابدددسم علد ددو ة د ددت دةم طرابد ددج ةىخرلعد ددو
ةىصارو Least Squares Methodا تسىادد خعودىدج راوضداج تخطدل ةالت دوه ةىفعلدا
ةىخوضا ىلطلب لاصدق تخطال خخكن خن سةق ةارقوم ةىختوحج لدوىزخن .دتذة كدون ةى دط
خ دتباخوً ددتن ةىخعودىددج ةىتددا تخطلدو سةىخطلددسب حليددو ىلسصددسل إىدو ةىخ وىاددل ايددو ت ددخو
خعودى ددج ةالت ددوه ةىع ددوم أس خعودى ددج ةى ددط ةىخ ددتبام أس خعودى ددج ةالنح دددةر Regression
سىا:
88
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ال ددت رةج قاخددج أ ب اددتم ة ددت دةم ةىخعددودىتان أرقددوم ( )9( )4سال ددت دةم ىددوتان
ةىخعودىتان اتم ح وب قام خ د س خ د ص خ د س ص خ د س 4كخو الا:
2
س سص ص س
4 4 4 4
0 6 9 4
9 44 0 9
46 8 4 0
44 4 4 4
96 48 9 6
09 94 4 7
60 40 9 8
84 48 4 9
444 04 0 44
444 66 6 44
400 96 9 44
469 46 4 49
496 74 4 40
444 444 7 44
446 60 0 46
4096 490 44 496 المجموع
89
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سال ت رةج قاخج ب اتم ةىتعساض ا ةىخعودىج رقم ( )4لباخج أ حاث انتج ةآلتا:
496ب + 4,774 × 46 = 44
496 + 48,0ب = 44
496ب =46,6
46,6
ب = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 4,4946
446
94
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سخ ددن ةىخالح ددظ أن طخ ددج ة ددتالف ل ددان ةىنت ددوئج ةىت ددا ت ددم ةىتسص ددل إىاي ددو لو ددت دةم
خعودىج ةالت وه ةىعوم سةىنتوئج ةىتا تم ةىتسصدل إىايدو لو دت دةم ةىر دم ةىلادونا دا ةىخطدول
ةى ولق خلو رر.
سسةضددح خخددو تبدددم أن أ دلسب ةالت ددوه ةىعددوم اعلددر عددن ةالت ددوه إىددو ةىزاددودر ددا
ةىطلب سىكن ال اعكس ةىتاا ةر ةىتا تط أر خن تدرر ا درو سةىتدا قدد تكدسن خس دخاج أس
دسرادج نتا دج ةىظدرسف ةالقتصدوداج ةىعوخدج أس ةىطلاعادج .سلوىتدوىا اخكدن أن اطدور ت دوؤل
خدن تدرر ا درو لعكدس حسل كافاج ةىسصل إىو صسرر تبداراج ىلطلب تعكس ةىتذلذلو
ةىتبدا ةر ةىتا اعطايو ةالت وه ةىعوم لوىزاودر.
تتفدق إن تحسال ةارقوم ةىخبدرر ىلطلب خن أرقوم ةت وىاج إىو أرقوم تخطدل تذلدذلو
ةىتوىاج: خ ةىسةق ستعكس ةىتاا ةر ةىخس خاج لصسرر وصج اتم خن الل ةى طسة
أوالً :ة ت رةج ةىطلب ةالت وىا علو أ وس خعودىج ط ةالت وه ةىعوم ىكدل خدن ةىفتد ةر
ةىتا تُ ًكسن ةى ل لج ىألرقوم ةىتورا اج.
ثانياً :ة ت رةج ةىن ب ةىخئساج لان ةىطلب ةىفعلا سةىطلب ةالت وىا.
ثالث ااً :ة ددت رةج ةىختس ددط ةىح ددولا ىلن ددب ةىخئساددج ةىتددا تخطددل خ خسعددج تد ةر ختخوطلددج
ا ةى ل لج.
رابعاً :تطلاق ىذة ةىختس ط علو ةىطلب ةالت وىا ةىخبدر عن ةىفترر ةىخخوطلج.
مثال:
ةى د دسةردر د ددا ةىخطد ددول ةى د ددولق مطمااااوب تعد دددال أرقد ددوم ةىطلد ددب خدددن سةق د د ةىلاوند ددو
ةالت وىا ىتعكس ةىتااا ةر ةىخس خاج علو ة ترةض أن ةىفت ةر ةىتا تتضخنتيو ةى ل لج
نساج. ت ةر رل
94
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
الحل
( )1استخراج الطمب االتجاىي لكل فترة من فترات السمسمة والنسب المئوية:
لو ددت دةم خعودىددج ددط ةالت ددوه ةىعددوم ىكددل ت درر علددو حددده اددتم ة ددت رةج ةىطلددب
ةالت وىا سلب خج ةىطلب ةىفعلدا علدو ةالت دوىا ادتم ةىتسصدل إىدو ةىن دب ةىخئسادج ىكدل
ترر علو حده (ةى طسر ةاسىو سةىطوناج) سذىك كخو ىس خسضح لوى دسل رقم (:)6
دسل رقم ()6
ةىطلب ةالت وىا ىفت ةر ةى ل لج ةىزخناج
ةىطلب ةالت وىا
ةىن لج ةىخئساج ةىطلب ةىفعلا ةىفترر
ص = أ +ب س
%44 كالس 4,97أىف 4 4
%498 " " 4,47 9 4
%474 " " 4,96 0 9
%78 " " 4,46 4 0
%96 " " 4,74 4 4
%444 " " 4,94 9 6
%449 " " 9,40 4 7
%94 " " 9,90 4 8
%46 " " 9,40 4 9
%447 " " 9,74 0 44
%444 " " 9,94 6 44
%79 " " 0,44 4 44
%06 " " 0,94 4 49
%444 " " 0,44 4 40
%409 " " 0,74 7 44
%84 " " 0,94 0 46
94
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
( )2إيجاد المتوسط الحسابي لمنسب المئوية لممتغيرات المتماثمة (الخطوة الثالثة):
= %07 = 0 ÷ %06 + %46 + %96 + %44 ةىفترر ةاسىو علو خدةر 0نسة
= %444 = 0÷%444+%447+%444+%498 ةىفترر ةىطوناج علو خدةر 0نسة
= %447 = 0÷%409+%444+%449+%474 ةىفترر ةىطوىطج علو خدةر 0نسة
ةىفترر ةىرةلعج علو خدةر 0نسة = %84 = 0 ÷ %84 + %79 + %94 + %78
( )3تطبي ا المتوسااط عمااى الطمااب االتجاااىي المقاادر عمااى الفتاارة المماثمااة (الخطااوة
الرابعة):
ةىطلب ةىختسق ىلفترر ةاسىو (رقم 4,0 = %07 × 4,4 = )47أىف كالس
ةىطلب ةىختسق ىلفترر ةاسىو (رقم 6,4 = %444 × 4,9 = )48أىف كالس
– 2أسموب االرتباط :Correlation Technique
ةىخبصددسد لوالرتلددوط لددان ظددوىرتان س ددسد عالقددج لانيخددو لحاددث إذة تااد ةر إحدددةىو
تن ذىك اؤدي ا ةىعودر إىو حدسث تاار ا ةا رو دسة دا نفدس ةالت دوه (ةرتلدوط
طردي) أس ا ةت وه خضود (ةرتلوط عك ا).
سقد ار ىذة ةالرتلوط لان ةىظوىرتان إىو س سد عالقج خلو رر لانيخو.
والرتلددوط خددطالً لددان خلاعددو ةىطال ددو سةا ددعور ةرتلددوط خلو ددر .ذىددك أن ةىتااددر
ا ةا عور اؤدي إىو تاار ا ح م ةىطلب سلوىتوىا اؤطر علو رقم ةىخلاعو .
سقد تكسن ةىعالقج لان ةىختااران غار خلو رر لخعندو أن ادؤطر أحددىخو دا ةآل در
تاطا ةًر غادر خلو در بدد اكدسن ىندوك ةرتلدوط لدان ةالن فدوض دا ةىر دسم ةى خركادج علدو
ةىخسةد ةىتا ت ت دخيو ةىخن ار سةىزاودر ا ح م ةىطلب .سار ةى دلب دا ىدذة إىدو أن
ت فدداض ةىر ددسم اددؤدي إىددو ت فدداض أ ددعور ةىخدسةد سلوىتددوىا ت فدداض تكلفتيددو سخددن طددم
إخكون لا ةىخنتج ل عر خن فض خخو اؤدي إىو زاودر ح م ةىطلب.
سقددد ت درتلط ةىظددوىرتان للعضدديخو نتا ددج س ددسد عوخددل خ ددترك اددؤطر ايددو لصددسرر
خ تركج .ينوك ةرتلوط لان ةىطلب علو ةا دخن سةىطلدب علدو ةىطدسب دللو ةىخلو در
ت يال عخلاج إصدةر ت ةر اص ةىلنو .
99
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سأ اد د ةًر ب ددد ان ددا ةالرتل ددوط ىس ددسد عوخ ددل خ ددترك ل ددان ةىعسةخ ددل ةىت ددا ت ددؤطر عل ددو
ار د إىدو ةىظوىرتان ساؤطر ايخدو خعدوً .والرتلدوط لدان ةىطلدب علدو ةا درةن سةىطال دو
أن ةىطل ددب عل ددو ةىخنت ددان اعتخ ددد عل ددو خ خسع ددج خ ددن ةىعسةخ ددل ةىخ تلف ددج سعوخ ددل سةح ددد
خن ذسو ةىد ل ةىختس ط. خ ترك ىيخو ىس ختس ط ةىد ل ةىذي تحصل علاو ةىفئو
ددا ةحددد ةىخؤ د ةر سخددؤدو خددو تبدددم أن ةىطلددب قددد ا درتلط ددا تحركددو لددوىتاا ةر
ةالقتصوداج أس ةال تخوعاج أي أن ةىطلب قد اتاار لوىزاودر أس ةىنبص نتا ج ىلتاار دا
أحد ةىخؤ ةر ةالقتصوداج أس ةال تخوعادج كعددد ةى دكون سأندو اخكدن ةالعتخدود علدو ىدذة
ةالرتلددوط سةىددذي اطلددق علاددو ةالرتلددوط ةىل دداط Simple Correlationددا تب دددار
ةىطلب ةىختسق علو ةىخنتج ةىذي اتم ةىتنلؤ ىو.
عل ددو أن ة ددت دةم ةالرتل ددوط ل ددان ةىظ ددوىرتان – كاح ددد ةا ددوىاب ةإلحص ددوئاج ددا
تبددار ةىطلددب ةىختسقد ىلخنددتج – ُا دري علددو طالطدج خ ةرحددل ادتم ددا ةاسىدو ةىلحددث عددن
أحددد ةىخؤ د ةر ةىددذي قددد ا درتلط ددا تحركددو لوىطلددب علددو ةىخنددتج ةىخ درةد ةىتنلددؤ لوىطلددب
علاددو سىددس خددو اتسقددف علددو نسعاددج ةىخنددتج سخسةصددفوتو سا ددترط ددا ىددذة ةىخؤ ددر تدسة ر
عددن قددام ىددذة ةىخؤ ددر عددن عنددو ىعدددر ت د ةر زخناددج ددولبج سكددذة ت دسة ر لاونددو لاونددو
ةىفتد د ةر ةىخطل ددسب إ د د ةر تب دددار ةىطل ددب الىي ددو .سخت ددو ت ددم تحدا ددد ى ددذة ةىخؤ ددر تل دددأ
ةىخرحلددج ةىطوناددج سىددا ةىتاكددد خددن س ددسد ةالرتلددوط لانددو سلددان ةىطلددب علددو ةىخنددتج ةىخ درةد
ةىتنلددؤ لوىطلددب علاددو سخددن س ددسد ىددذة ةالرتلددوط خ ددتبلالً سذىددك لح ددوب خعوخددل ةالرتلددوط
ةىل اط ةىذي اعلر عن ن لج ةىتاار ا ةىطلدب ةىتدا اعك ديو دط ةالنحددةر أس لخعندو
آ ر عن خدو قسر ةىعالقج لان ةىختااران أس ةىظوىرتان سةىذي تتدرةسح قاختدو لدان- 4+
ر= 4+يددذة اسضددح أن ةالرتلددوط لددان ةىختاا دران 4سارخددز ىددو لددوىرخز "ر" ددتذة كون د
"ر" أكلر خدن ةىصدفر سأقدل خدن ةىسةحدد يدذة اعندا أن ةالرتلدوط طردي كوخل سةذة كون
"ر" = صدفر يدذة ا دار إىدو أندو لان ةىختااران طردي سىكنو غار كوخل .أخو إذة كون
"ر"= 4-ي ددذة خعن ددوه أن ةالرتل ددوط ال اس ددد ةرتل ددوط ل ددان ةىختااد دران سأ اد د ةًر إذة كوند د
عك ا كوخل.
90
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
أخددو ةىخرحلددج ةىطوىطددج سةا ادرر ةى وصددج لو ددت دةم ةالرتلددوط ددا ةىتنلددؤ يددا تصددسار
ةى ددكل ةىلاددونا ةىددذي الددان ةىعالقددج لددان ةىظددوىرتان ىتحداددد ةالت ددوه أس خعدددل ةىتااددر ددا
ةىطلب خ ةىخنتج ةىخرةد ةىتنلدؤ لوىطلدب علادو كلخدو تاادر قاخدج ةىخؤ در ةالقتصدودي أس
ةال تخوعا سةضو ج ىذة ةىخعدل إىو طلب ةىفترر ةى ولبج ىلفترر ةىتا اتم عنيو ةىتبدار أس
تح ب خعودىج ةالت وه ةىعوم راوضاوً ساتم ة ت دةخيو ا تبدار ةىطلب.
سىح د ددوب قاخد ددج خعوخدددل ةالرتلد ددوط ةىل ددداط اد ددتم ة ددت دةم نفد ددس ةىلاوند ددو ةىالزخد ددج
ىح ددوب قاخ ددج أ ب ددا خعودى ددج ةالت ددوه ةىع ددوم .سإلا ددود خعوخ ددل ةالرتل ددوط ةىل دداط "ر"
ت ت دم ةىخعودىج ةىتوىاج:
نخ دسص–خ دسخ دص
ر=
4 4 4 4
[ن خ د س – (خ د س) ] [ن خ د ص ( -خ د ص) ]
حاث أن:
ن = ت ار إىو عدد ةىفت ةر .
ص = ت ار إىو قام ةىطلب ةى وصج لوىخنتج ةىخرةد ةىتنلؤ لوىطلب علاو.
س = ت ار إىو قام ةىختاار ةىخ تبل.
مثال:
ةىلاونو ةىتوىاج تخطل ةىطلب علو ةا خدر ىل ركج ةىخصراج ىأل دخدر دالل ةىفتدرر
خن نج 4447 – 4447سكذىك ةىخ وحج ةىخزرسعج قطنوً الل نفس ةىفترر:
2117 2116 2115 2114 2113 2112 2111 2111 2119 2118 2117 السنة
المساحة
المزروعة
16 17 18 15 13 13 12 9 6 5 4
قطناً بآالف
األفدنة
الطمب عمى
السماد
؟ 8 9 7 7 6 6 5 4 3 3
بآالف
األطنان
ةى ددولبج ددا تحداددد در ددج ةالرتلددوط ةىظددوىرتان طددم تحداددد والمطمااوب :ة ددت دةم ةىلاونددو
خبدةر ةىطلب ةىختسق ىأل خدر عن نج 4447لاوناوً س لراوً.
94
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
(الحل)
( )4تحداد در ج ةالرتلوط لان ةىظوىرتان:
نخ دسص–خ دسخ دص
ر=
4 4 4 4
[ن خ د س – (خ د س) ] [ن خ د ص ( -خ د ص) ]
6096 - 7044
=
()9960 – 9704( )44400 – 40784
= 4,986
96
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
ساعكس ةىخعدل ةى ولق س سد ةرتلوط قسي خس ب سا وعد علدو تاكادد قدسر ةىعالقدج
لان ةىظوىرتان.
ساعتلد ددر خعوخد ددل ةالرتلد ددوط ةىل د دداط أكطد ددر ةىخبد ددوااس د دداسعوً ىتحداد ددد ةىعالقد ددج لد ددان
ُ
ختااد دران غا ددر أن ىند ددوك خب ددوااس أ ددرو ت د ددت دم خني ددو خ ددو اعد ددرف لخعوخ ددل ةىتحدادددد
Coefficient of Determinationسىددس خرل د خعوخددل ةالرتلددوط أي "ر "4سقاختددو
دةئخ دوً خس لددج ستت درةسح لددان ةىصددفر سةىسةحددد سىددس ا ددار إىددو ن ددلج ةىتااددر ددا ةىختااددر
ةىتول (ةىطلب) ةىتا تعلر عنيو خعودىج ةالت وه ةىعوم ل لب ةىختاار ةىخ تبل س دا ىدذة
ةىخطددول ر 4,974 =4أي أن ةىختااددر ةىخ ددتبل (ةىخ ددوحج ةىخنزرعددج قطن دوً) خ ددئسل عددن
نحس %97خن ةىتاا ةر ةىتا تحدث ا ةىختاار ةىتول (ةىطلب علو ةا خدر).
( )2تحديد مقدار الطمب المتوق لألسمدة عند سنة :2117
* لاوناوً:
كخو ىس خلان لوى كل رقم ( )8تن:
كل ة م علو ةىخحسر ةى أر ا اخطل أىف طن.
ص (الطلة) كل ة م علو ةىخحسر ةا با اخطل 4أىف دةن
9
خط االتجاي العام
8
7
6
4
0
9
مىحىى الطلة
4
4
4 0 6 8 44 44 40 46 48 44 44 40 46 س
(المساحة)
كل رقم ()8
ةىر م ةىلاونا ىلعالقج لان ةىخ وحج ةىخنزرعج قطن سةىطلب علو ةا خدر
97
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سا ددار ةىر ددم ةى ددولق إىددو أنددو خددن ةىختسق د أن اللددغ ح ددم ةىطلددب ةىختسق د علددو
ةا خدر نج 4444نحس 7,6أىف طن.
* جبرياً (رياضياً:
ىنو اتم ة ت دةم خعودىدج ةى دط ةىخ دتبام ةى دولق خنوق دتيو عندد ة دت دةم ةى ال دل
ةىزخناددج ددا تبدددار ةىطلددب ةىختسق د عددن طراددق تحداددد ةالت ددوه ةىعددوم راوضدداوً سةىتددا تددم
خد د ددن قلد د ددل ةى د د درقم ()4 ةىتعلاد د ددر عنيد د ددو د د ددا ةىصد د ددسرر ص = أ +ب س سةىتد د ددا أ د د ددذ
ت دار دا ةىحوىدج ةاسىدو إىدو ترتادب ةىفتدرر ةىزخناددج سةال دتالف ةىسحادد ىدس أن س كوند
ددا ةى ل ددلج لانخددو ت ددار ىنددو إىددو قاخددج ةىخؤ ددر ةالقتصددودي أس ةال تخددوعا (خ ددوحج
ةارض ةىخنزرع ددج قطند دوً) سعل ددو ذى ددك اخك ددن ة ددتنتوج خعودى ددج ةالت ددوه ةىع ددوم خ ددن سةقد د
ا تحداد خعوخل ةالرتلوط ةىل اط سعلو ضس ةىخعودىتان: ةىتا ة ت دخ ةىلاونو
ةىرقم ()4 سةىتا أ ذ خ د ص = ن أ +ب (خ د س)
()9 خ د س ص = أ (خ د س) +ب (خ د س)4
44 = 48 أ 444 +ب
444 = 704أ 4078 +ب
سلوال تخرةر ا ةىحل انتج خو الا:
ب = 4,0 أ = 4,94
ص = 7,74 = 46 × 4,0 + 4,94أى ددف ط ددن (ةىط ددب ةىختسقد د عل ددو ةا ددخدر
نج .)4447
اخكن أن ادرتلط دا تحركدو لداكطر س دار لوإل ورر أن ةىطلب علو أحد ةىخنت و
خن خؤ ر ةقتصودي س/أس ة تخوعا سىنو سقلل ةىتنلؤ لوىطلب ةىختسق علو ىدذة ةىخندتج
اددتم ةىتاكددد خددن خدددو قددسر ىددذه ةىعالقددج لو ددت دةم خددو ا ددخو لخعوخددل ةالرتلددوط ةىختعدددد
س د د دداتم ةىتعد د ددرض ىخعودىتد د ددو د د ددا ةىطلعد د ددو Multi Correlation Coefficient
لتذن ةهلل. ةىتوىاج ىيذة ةىخر
98
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
علو أن طخج خالحظج علو ونب كلار خن ةاىخاج تتعلق لخعودىدج ةالت دوه ةىعدوم
ةى ولق ةىتعرض إىايو ستبتضا ةىسقسف عندىو قلاالً سىا أن تلك ةىخعودىدج تفتدرض أن
سةىخؤ ر ةالقتصودي أس ةىزخنا تا ذ كل دةىدج طادج Linear ةىعالقج لان ةىخلاعو
Functionأي عالقج خدن ةىدر دج ةاسىدو سىدا ةىتدا تحددث عنددخو ات دو ةىطلدب إىدو
ةىزا ددودر أس ةى ددنبص خد د زا ددودر أس نب ددص ةىخؤ ددر ةالقتص ددودي أس ةال تخ ددوعا سعل ددو أن
تتنو ب ىذه ةىزاودر أس ةىنبص ا ةىطلدب خد ةىتاادر ةىخبولدل دا ةىخؤ در حادث قدد ادتم
ةىتفكار دا تس ادق عالقدج طادج تدرلط ةىطلدب كختاادر تدول لدوىزخن أس ةىخؤ در كختاادر
خ تبل كخو ىس خلان ا ةى كل رقم ( )9ةىتوىا.
ص
(الطلة)
ص=أ+بس
اوحراف سالة ص ،س
99
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
4
ح( = 4ص –4ص( + 4)4ص –4ص( + .... + 4)9صن– صن)
أقددل خددو اخكددن سلعددد ذىددك اتطلددب ةاخددر تحداددد أ ب لحاددث تكددسن ةالنح ةر ددو
ةىب ددام ح ددسل ةى ددط ةىخ ددتبام خ ددوساج سأ ض ددل سضد د ى ددس أن تك ددسن خ خ ددسع ةنح ةر ددو
غار ختحاز. ةىبام تحتو حتو اعتلر تبدام قام ةىخعودال ىخ خسع ةنح ةر و
سىتحباددق ذىددك انظددر إىددو أ ب علددو أنيددو ختااد ةر ساددتم ةىتفوضددل لوىن ددلج ىيخددو
زئاوً خ خ وسةر ةىتفوضل لوىصفر.
ُمالحظة :ةىتفوضل ىس خعدل ةىتاار ا ظوىرر نتا ج ةىتاار ا ظوىرر أ رو خطالً إذة
كون ىنوك دةىج (خعودىج) كخو الا :ص = ساكسن تفوضليو:
4-
دص
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = ن (س)
دس
444
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
4
زئاوً لوىن لج ىد أ كخو الا: اتم تفوضل ح
4
دح
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = ( 4ص –4أ – ب س( 4+4 – )4ص –4أ – لس4+4 – )4
4-
دأ
( 4 + ......صن– أ – ب سن)
(ص –4أ – ب س( + )4ص –4أ – ب س( + ....... + )4صن– أ – ب سن) = 4
سلوى خ سةىترتاب انتج خو الا:
ن ن
خ د د د د د د د د ص - ن أ – ب خ د د د د س4 =
4= 4=
ن ن
خ د د د د د ص = ن أ +ب خ د د د د د د س أي:
4= 4=
444
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
()4 4
خ دسص=أخ دس+بخ دس
سىلسصسل إىو قام أ ب اتم حل ةىخعودىتان ( )4( )4لضرب ةىخعودىدج (× )4
خ د د د س سضد ددرب ةىخعودىد ددج ( × )4ن طد ددم طد ددرح ةىخعودىد ددج ( )4خد ددن ةىخعودىد ددج ( )4لعد ددد
ةىضرب انتج خو الا:
4
+نبخ دس نأخ دس = نخ دسص
4
+ب خ د (س) نأخ دس = خ دسخ دص
4
ن خ د س ص –خ د س خ د ص = ن ب خ د س –4ب خ د س
ن خ د س ص –خ د س خ د ص
()9 ب = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د4د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د4د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
ن خ د س –خ د (س)
خ دص=نأ+بخ دس
نأ=خ دص–بخ دص
خ دص–بخ دس
()0 أ = دددددددددددددددددددددددددد ددددددددددددددددددددددددددددددددددددد
ن
444
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
مثال:
سةى عر ةىخبولدل سذىدك ةىلاونو ةىتوىاج تحدد ةىطلب علو خنتج خو لآالف ةىسحدة
ا تج أ سةق خ تلفج:
44 46 44 40 44 48 س (ةى عر):
44 44 94 44 444 9 ص (ةىطلب):
المطموب :ة ت دةم ةىلاونو ةى ولبج ا:
- 4تحداددد خعددوىم خعودىددج ةى ددط ةىخ ددتبام ص = أ +ب س ةىددذي اددؤدي إىددو تبلاددل
ساخكن خن ةىتنلؤ لوىطلب ا ضس ةى عر ةى وئد.
خ خسع خرلعو ةالنح ةر و ُ
- 4تحلال ةىطلب ةىختسق ا سق داد ترغب ةى ركج ا ةىد سل او اسل خرر إذة
كون عر ةىلا ةىخبدر ىس 44ناو ىلسحدر.
الحل
( )1تحديد معالم الخط المستقيم ص = أ +ب س:
ُمالحظة :ادتم أسالً خدن دالل ةىر دم ةىلادونا ةىتاكدد خدن إخكونادج ةىتعلادر عدن ةىعالقدج دا
كل دةىج طاج تذة خو طل ذىك كخو ا ىذة ةىخطول اتم ةىحل كخو الا:
()4 ص=أ+بس
()4 خ دص=نأ+بخ دس
4
()9 خ د س ص = أ (خ د س) +ب (خ د س)
اتطلب ةاخر ح وب قاخج خ د س خ د ص خ د س ص خ د س 4كخو الا:
4
س سص ص س
940 464 9 48
444 4444 444 44
496 798 47 40
444 994 94 44
446 444 44 46
469 4467 79 44
4466 0479 484 84
449
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
699,44
ب = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 49,9-تبرال ًو
04,88
4444,8
أ = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 449,6تبرال ًو
6
أي أن:
ص = 49,9 - 449,6ب
( )2تحديد الطمب المتوق في السو الذي ترغب الشركة الدخول فيو ألول مرة:
ص = 49,9 + 449,6ب
س = 44
ص = 04,4 = 44 × 49,9 – 449,6تبرالوً
440
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
حاث أن:
ص = تخطل ةىختاار ةىتول 4ةىطلب ةىختسق )
اعلر عن نبطج ةىتبوط خ ةىخحسر ةى ةر ا = طول أ
ةىختااد د ةر ةىخ ددتبلج سى ددا تب دداس در ددج ةىتاا ددر ددا ةىختاا ددر ب ج= تخط ددل خع ددوخال
ةىتول نتا ج ةىتاار ا كل خن ةىختاا ةر ةىخ تبلج.
444
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سحتو تتحدد قاخج ةىختاار ةىتول اتطلب ةاخر تحداد خعوىم ةىخعودىج سىدا أ ب
ةنح ةر دو ةىصدارو ليددف عدل خ خدسع خرلعدو د سذىك لو ت دةم طرابج ةىخرلعو
ددالل ةى ل ددلج ةىزخناددج ةىتورا اددج أقددل خددو اخكددن ةىتبدددا ةر عددن ةىبددام ةىفعلاددج ةىتددا تخد
ت دوسي عدددد ةىخعدوىم ةىخطلددسب تحداددىو ددتذة سىدس خدو ا ددتدعا حدل خ خسعددج خعدودال
ةىتوىاج: كون عدد ىذه ةىخعوىم طالث ا ب حل ةىخعودال
()4 س4 خ د ص = ن أ +ب خ د س + 4د خ د
()4 س4س4 خ د س 4ص = أ خ د س + 4ب خ د س + 44د خ د
4
()9 س4 خ د س 4ص = أ خ د س + 4ب خ د س 4س + 4د خ د
سأاد دوً ك ددون ددكل خعودى ددج ةالنح دددةر تني ددو ا ددب أن تسض ددح ةى ددكل ةى ددذي اعك ددس
ةىعالقج ةىحباباج لان ةىختاار ةىتول سةىختااد ةر ةىخ دتبلج .سعلدو ذىدك تندو غوىلدوً خدو ادتم
ةىخ خعج ة تلور عدر أ كول ستُ تور ةىخعودىج ةىتا تعطا أ ضل تس اق ىللاونو
مثال:
ةإل دكون سةىتعخادر سكدون خدن ةىتوىاج وصج لوىطلب علدو إحددو دركو ةىلاونو
خ تسو ةىد ل سختس ط عر ةىفوئدر علو قرسض ةإل كون:
معدل سعر الفائدة جنيو مستوى الدخل بالمميون جنيو الطمب بالمميون
%8 4 4
%9 9 9
%44 0 4,4
%44 4 4
%44 4 4
%44 7 9,4
دةم ةىلاونو ةى ولبج دا تبددار خعدوىم خعودىدج ةالنحددةر ةىختعددد ستبددار والمطموب :ة ت
رقم ةىطلب ةىختسق لو ترةض أن كل خن خ تسو ةىد ل ةىختس ط سخعدل عر ةىفوئدر =
6خلاسن ناو %44علو ةىتسةىا.
446
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
الحل
خددن ةىسةضددح أن ىددذة ةىخطددول ا ددار إىددو س ددسد طددالث خعددوىم سختاا دران خ ددتبلان
وىطلب علو ركج ةإل دكون دةىدج دا كدل خدن ةا دسر سخعددل ةىفوئددر .سعلدو ذىدك دتن
تبدددار خعددوىم خعودىددج ةالنحدددةر (علددو ة ت د ةرض أن ةىعالقددج طاددج) ابتضددا حددل طددالث
خعودال :
()4 س4 خ د ص = ن أ +ب خ د س + 4د خ د
()4 س4س4 خ د س 4ص = أ خ د س + 4ب خ د س + 44د خ د
4
()9 س4 خ د س 4ص = أ خ د س + 4ب خ د س 4س + 4د خ د
ةىتوىاج: ةى ولبج تحداد ةىلاونو اتطلب حل ةىخعودال
ةىطالث كخو الا: سخن طم تكسن ةىخعودال
4 4 س4 س4
س 4ص س 4ص س4 س4 س 4س4 ص
(ةىفوئدر) (ةىد ل)
4,46 4 4,4460 4 4,48 4,48 4 4
4,47 9 4,4484 9 4,47 4,49 9 4
4,44 44 4,4444 46 4,04 4,44 0 4,4
4,44 0 4,4444 0 4,44 4,44 4 4
4,44 4 4,4444 4 4,44 4,44 4 4
4,04 40,4 4,4400 09 4,80 4,44 7 9,4
4,40 44,4 4,4694 84 4,94 4,64 48 4,44
()4 6 = 44أ 48 +ب 4,64 +د
()4 48 = 44,4أ 4,94 +د
()9 4,64 = 4,40أ 4,94 +ب 4,4694 +د
لضرب ةىخعودىج رقم ( )9( × )4سطرحيو خن ةىخعودىج رقم ( )4انتج خو الا:
= 48أ 84 +ب 4,94 +د 44,4
= 48أ 40 +ب 4,89 +د 04
()0 = 46ب 4,49 +د 6,4
447
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
سلضدرب ةىخعودىدج رقددم ( 49,448 × )9سطرحيدو خددن ةىخعودىدج رقددم ( )4اندتج خددو
الا:
= 48أ 84 +ب 4,46 +د 44,4
= 48أ 09 +ب 4,86 +د 04,8
()4 = 44ب 4,94 +د 6,4
40,44
ب = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 4,48
44,4
448
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
6 = 44,44أ
44,44
أ = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 4,40
6
ص = 4,48 + 4,40س – 8,67س4
ةىح ولاج ةى وصج لخعوخل ةالنحدةر سانلاا ةإل ورر إىو أنو نظ ةًر ىتعباد ةىعخلاو
سكذة ا تحدادد ةىختعدد تنو عودر خو ُا ت دم ةىحو ب ةآلىا ا إ ةر ىذه ةىعخلاو
ددكل ةىلاونددو ةىتورا اددج سة ددتبوق أ ضددل خعودىددج ىالنحدددةر دسة ددا ةىدر ددج ةاسىددو أس
خن در ج أعلو .سىنوك لرةخج وىزر ىيذة ةىارض خنيو لرنوخج تحلال ةالنحدةر ةىختعدد
لوىطرابدج ةىخرحلادج أس خدو ا دخو Multiple Regression Analysis by Stepwise
Method.
ىذة سارتلط لخعودىج ةالنحدةر خ خسعج خن ةىخبوااس ةإلحصدوئاج اخكدن ةال دتعونج
ليو إل د ةر خدو ا دخو لتحلادل ةىتلدوان Analysis of Varianceلبصدد ة تلدور ةىخعودىدج
ةىبودخددج إن سةىحكددم علددو خدددو دقددج ةىتبدددا ةر س دداسىايو ةىخؤىددف ةىتخوخددو ددا ةىطلعددو
و ةهلل.
449
الفصل الثالث :دراسة الجدوى التسويقية -------------------------------
خ ددرسع ةال ددتطخور ددد ى ددذه ةىف ددسر سذى ددك ل ددوىتنلؤ لوىطل ددب عل ددو ةىخن ددتج ةى ددذي ددابسم
لتد وىو ىل سق.
س ا ضس ذىك سكذة ا ضدس ةىنتدوئج ةا درو ىلد ةر دج ةىت دساباج ادتم ةت دوذ قدرةر
ةىد سل إىو سق ىذة ةىخنتج أس عدم ةىد سل او سعودر اكسن ةىبدرةر ىدس ةىدد سل إىدو
ةى دسو لوالنتبول إىو د ةر ج ةى ددسو ةىفنادج طوىخدو كوند ةى سق سةال تخرةر ا د ةر و
ىنوك رصج ت ساباج خسةتاج.
أخو إذة ىم تكن ةىفرصج ةىت ساباج خسةتاج عدودر خدو اكدسن ةىبدرةر ىدس عددم ةىدد سل
ةى دددسو إال ددا حوىددج تدسة ر خادزر تنو دداج ددا ىددذة ةى ددسق سعدددم ةال ددتخرةر ددا د ةر ددو
ددا ةىخن ددتج ةى ددذي ددابدخو خ ددرسع ةال ددتطخور د دسة خددن ةىنوحا ددج ةىفنا ددج أس ةى ددسقاج أس
ةىحوىاددج خخددو اددؤدي إىددو حدددسث ةىترسا اددج أس ةىتسزاعاددج لحاددث ال تتدسة ر ددا ةىخنت ددو
ةىحوىاددج إىددو ةىخنددتج ةى داددد أس حدددسث تحددسل ىلخ ددتيلكان خددن ةإلقلددول علددو ةىخنت ددو
زاودر ا ح م ةىطلب ةىكلا.
ةى ددسو ىذه ةىد ةر دج ت دكل ةا دوس ىلدوقا د ةر دو سلصفج عوخج تن ُخ ر و
ةىتفصالاج سعلو ةا ص د ةر تا ةى دسو ةىفناج سةىخوىاج.
444
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
الفصل الرابع
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
اوياد داويي ايعاددا ه د س سدةايددد سداتلصددص و د دلً قدددو و د ا د سدةدداد سدلددال سدت د
تقام د اسةل سدو ال سدتةايقيا اسدالديا اس رتصل يا درادااع.
يتات د د د ه د د د ج سدة يد د ددا دق د د د ا ا د د د سدبةد د ددلجم Efficiency ااااا د د دلً يو د د د
ةيالاةو ادااع س ةت الا اةتقدالً. ُ اسدلدام Experienceف طديعا سد دلط سد
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
ساةدل سد لحيا سدة يا اسده ةيا ااد دم ستلدل رداسا دل تقدلا قددو سدا ساحدا سدتلديدا اد
سدو ال ا سدتارم ا ه س سدح .
ادعا ا داة سداا اال سدا ًبا ا د اسةا سدو ال سدة يا ال ير :
أوالً :تقدير الطاقة اإلنتاجية لممشروع:
س تلويدا دراددااع اردو ق تدلج ُيقص دلدطلرا س تلويا درادااع رد ام سدتةدهيال
اح س ا سج ل ال لالا فتام ةا يا اعي ا .اف سداسر سدعار تُعام سدطلرا دعد
سداح د س سدا توددا /ةددر /ل ال ف لددالا فت دام ةا يددا اح د م /ةددلاا – يددام – ةددداع –
سدددددل ه د 15ط د سدطلرددا سداتارعددا ح د ل احطددل دددها – ة د افا فا د الً ُيقددلا
تبا 155ددم طد ةد ايلً ُي تظا سدةا ياايلًا اسدطلرا سداتارعا دح اصل
اهب س.
اج سدتعايم سدةلدد يحتلج قدو اةي ا سدتا يي تةةيا سدطلرا ارو ارو
سدلد فد س اتددلا سدب لفدا سدا تظدام فد سةدتل سم يود حتو يبا تعايةلً ريقلًا حيد
سدت د ةددتُتل دددو ف د ةيددل م س تددلج لددلاج سدتةددهيال س تلويددا درادددااعا اس ابل ددل
سداا احا. طلد سدتةهيال
دداج اددل ةدددد ت قةددم سدطلرددا س تلويددا قدددو طلرددا ظايددا Theoretical افد
Capacityاطلردا ااريدا Practical Capacityا اتتا دا سدطلردا سد ظايدا فد سدقد ام
ارو س تلج دةااا ا ا س قطلعا ادل سدطلردا سدعاريدا فتتد ا دبدا اد سدطلردا سدعلطردا
فد Idleسدطلرددا سدةلت ددا .Excessاتتاد د سدطلرددا سدعلطرددا ا د س لةددلض سدا ر د
ارددو سدا ددت . ف د سدطر د تيوددا س لةددلض سدا ر د سدتاةي د س تددلج ا ف د قابل يددل
ت دد سدطلردا سدعلطرددا تةددتا رد اتهل فد س ةددتعالا سدبلادا داوددا ااد سدطديعد
سدحلوا قديهل.
يةددتعا سدا داسا قدددو رصددو سدطر د سدطلرددا سدعلطرددا قدددو ار د ياو د ةددد
طلرتهددل ا قدددو ا د م س تظددلم سدطر د ا اددل سدطلرددا سدةلت ددا فت د د اددل م ا د اوددا طلرددا
سداتار . ق تلويا بديام تةاد اق سا سدطر
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
سدالاوددل ف دغيددا ددو يو د سدت ايددو قدددو ددو ياب د سةددتل سم سدقيددلس داسةددطا ُ
تح يد سدطلردا س تلويددا حتدو دلد ةددا دادددلاي س ةدت الا سدتد ُي تظددا تقد م احد س
ق تلج غيا اتال راا ا دن دلدتعديا ا سدطلرا ف دبا رياا اديس بايا .ار يقت د
ُيقددلا طلرددا حد ادددلاي سداددا لد ااساددا سدت ددلم فد سدحةدددل ا فاد الً يابد
تبا 1اريا و يو. س ةت الا سد ي ت ا تول غيا اتال را يتار
ارو س دو تاود اوااادا اد سدةدلدي ا سد ادل ج سدتد يابد س ةدتعل ا دهدل فد
ةددرا ا اددا ج يتارددم ارددو سلتيددلا تح ي د حوددم سدادددااع .اا د سدطديع د
اد ل تداسفا سدديل دل سدالةاداا اد م سدتلطديطا سدعداض ا دوا اهدلام سدقدلتاي اردو ساةددا
ا ه سدةلدي ال ير : سدو ال سدة ياا اا
– 1تحديد الطاقة اإلنتاجية لمشروع االستثمار عمى أساس رقم الطمب المتوقع:
اف ه سدحلدا يتا ا حوم س تلج سداتار دادااع س ةت الا ف اقد سا سدةودام
سدتةايقيا سد لدتا ا اقلا ا سدعاض سدبر ا سدا ت دلدطر سدبر سداتار اريوا ا
يتا ددا فد د سدار ددلم سداقد د ام درطرد د اسدتد د بل د د تُعتد ددا دا لد ددا ار ددلم اد تي ددا د ت ددلج.
ةدددا درتددلدم ايةتدداض ه ددل ا د م اوددا الددةا ااب د سدتصددام فيددوا ا د م اوددا ُ
ريا اردو تدافيا ا سةدتل سم سدتةدهيال س تلويدا اسداعي ا ف الً ا ا م اوا
ااةترةال س تلج.
مثال:
ت داسفا د د ين سدديل ددل سدتلديددا ا د ا ددت ي تظددا يقددام در تلوددو اتةددايقو ح د
ادلاي س ةت الا سداةا ت ةي :
سدطر سدبر سداتار ف سدة ا سدادو ا ة اس سدتدعيا 11اريا ط .
سدعاض سدبر سداتار داسةطا سدا دآ سدااوا م فعالً 11اريا ط .
ُ ي تظددا ي ددم قدددو ةدداد ه د س سدا ددت حد ادددلاي س ةددت الا سدلددال ُح د حوددم
طلرتو س تلويا د حا 5,1اريا ط .
يبا حوم الةا اا سدا م ف سدة ا سداددو اد ةد اس سدتددعيا ا سداتار
صة سًا.
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
– 2تحديددد الطاقددة اإلنتاجيددة لمشددروع االسددتثمار عمددى أسدداس رقددم الطمددب المتوقددع
وموقف المخزون:
اج سدت د دحوم سدطر سداتار يتم تح يد حودم س تدلج سداطردا دن و ف
اد ادددااع س ةددت الا .ارد يقت د سداددا فد ب يددا اد سدحيددل اللصددا دعد سدةد ا
سدادددو اد ةد اس سدتدددعيا ددااام سدلد فد سدحةدددل سداصددي سداتددل اد سدالددةا
: اا سدا م اب س سداصي سدا تظا س حتةلظ دو ف هليا سدا م حي
حجم اإلنتاج المطموب = مخزون آخر المدة +الطمب المتوقع – مخزون أول المدة
و ف ةديا سداصاا قدو اردلم س تدلج سد هلتيدا اسدالةادا دااسوهدا سدطرد سداتارد
د ا ااسوعا اص م سدالةا ف سدتلايخ سدةلدد ادلدام دتدلايخ دد ج لطدا س تدلج.
ايقص د دن سدتعام ارو سدالةا اد بدا صد م اسداابد سدتصدام فيدو فد سدةداد ُ
لالا ا م سدلطا ايتطر دن ااام تاسفا ديل ل ا سداصي سداتار درالةا فد
تددلايخ اعددي اتارعددل سدةددح ا س ددلفا ا د سدالددةا حتددو سدتددلايخ سدةددلدد دد د ج
دا لا س تلج اسدح سدرصو درالةا .
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
ارددو ااريددا تق د يا ارددلم سدطر د دع د ااسوعددا ديل ددل سدالددةا تعتدددا ااريددا
فتا سدلطا اردو يعدل سد ظدا فد سداا داع دعد س اةتاام حي تتم دةتام اسح م ا
دن لج با فتام ا فت سا سدلطا.
مثال:
فيال يرد سدديل دل سدتد تداسفا ادلم سدقدلتاي اردو ساةدا سدود ال سدة يدا دحد اددلاي
س ةدت الا سدا تظددا يدد اام تدددعيريا و يد م فد 1511/1/1حتددو 1511/1/11
/دلددم اح مف:
أ –أرقام الطمب المتوقع:
الاس فداسيا ي ليا سدص لم /سددهاا
115 115 155
155 115 115
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
(الحل)
( )1تحديد الطاقة اإلنتاجية المتوقعة لمشيور من يناير -مارس :2217
يتم قا س سدو اا ارم 1/ف سدتلد :
و اا ارم 1/ف
دا لا س تلج سداد ت /ارلم سدطر اع دا داارم سدالةا حتو 1511/11/11ف
لالا سدةتام ا 1511/1 /1حتو 1511/1/11
سدللصا ددها ي ليا سدتع يال سددهاا
الاس فداسيا ارم سدح د ددلفا س اصي سدالةا سدطر
س تلج /سدةح ف سد و 11/15 سداتار سدص لم
115 115 151 15/ف 11/ف 15 155
155 115 111 15/ف 1/ف 15 115
115
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
– 3تحديددد الطاقددة اإلنتاجيددة لمشددروع االسددتثمار عمددى أسدداس رقددم الطمددب المتوقددع
وموقف المخزون ونسبة التالف أو العادم:
ار ددو سدق ددلتم د ساة ددا سدا تو ددا قد ددو سدتر ددم يود د ظد د سًا دتع دداض دع ددض سداحد د س
سدةداد ايدتم سدو ال سدة يدا ةيدل م سدبايدا سداطردا ق تلوهدل حتدو يابد ترديدا سحتيلودل
دن د ل ةدا سدتلدم ف سدحةدل بال ير :
سدبايا سداطرا ق تلوهل
سدبايا سدالةم ق تلوهل = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
– 1ةدا سدتلدم
مثال:
سداتارد ق للدهدل درةداد داسةدطا حد سداتار ارو ح سدا تول ق س بل سدطر
سدتددعياا اتقت د ادلاي س ةت الا 115555اح م لالا سدةد ا سداددو اد ةد اس
ةدددا ساتددل سا سدالددةا ق تددلج 15555احد م ق دلفيا لددالا ترددن سدةد ا اد سدعرددم دد
تبا .%15 يتار س تلج غيا سداطلدقا درااسصةل
سدةددلدقا ف د تح ي د سدبايددا سدت د يتحددتم ق تلوهددل ا د ه د س فددالمطموب :سةددتل سم سدديل ددل
سدا ت ا اها تق يا ه سدبايا ُيعدا ارو سدارم سد هلت د تلج ادال س؟.
الحل
( )1الكمية التي يتحتم إنتاجيا من ىذا المنتج:
15555 + 115555
= د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 155555اح م
5,15 – 1
( )2تحديد ما إذا كانت الكمية السابقة تمثل رقم نيائي لإلنتاج من عدمو:
سداتار د داسةددطا سدعاددالج ف د سدحةدددل ا ااغددم ساتدددلا بددا ا د اغددم ل د سدطر د
اارم سدالةا ا ةدا سدتلدما فر سدارم سدةلدد د تلج الةسا يعتدا ارم ادد ت حيد
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
سدالةادا د تدلج اسدتد تتا دا فد : ا س ابل يدل د ا سدت ب ا اوا س حتيلول
درعاددلا اتع د /سدطلردداف اةددلال سدعاددا ارددو س س تددلج اةددلال اةددترةال
ياب س دتةسم ددا لا س تلج حتدو اددا بدل يحقدد اردو اددي اابد سداهلاما حي
سدت يحتلوهل سددا لا . سدةلدقا دلدااسصةل ق ق س تم سدت ب ا اوا س ابل يل
-4تحديد الطاقة اإلنتاجية لمشروع االستثمار باستخدام أسموب البرمجة الخطية:
سداتار د ا ااارددم
دلج ارددو سدطر د
ق سدبايددا سدددالةم ق تلوهددل اسدت د تددم تح ي د هل د د ً
تا دا سدبايدا س رتصدل يا Economic Quantityا سدالدةا ا ا ةددا سدتدلدم رد
حة تاديةو Mixد تلج .اب دن فا سد ااا تح ي حة تدبيرا ا سدا تول
س دت دةسم دهددل للصددا دلد ةدددا دادددلاي س ةددت الا سدت د تح ي د ارددلم س تددلج سداسو د
ب ددا ا د ص د م ا دددن د ددال سةددتعالا سدطلرددا سداتلحددا قدددو تتعلاددا ف د ُي تظددا
دراصدداا قدددو سدحددا سدا ددا رصددو اوددا ااب ددا اسدحصدداا ارددو ارددو ادددي اابد
.Optimal Solution
ايةددتل م ةددرا سددااوددا سدلطيددا Linear Programmingفد تح يد هد سا ُ
سدطلر ددا س تلوي ددا فد د سدو ددا سدقص دديا ا ة دديال دلد ة دددا دراد ددلاي سدتد د ت ددت ا تو ددل
اتع د م Multiple Productsده د م تعظدديم سد دادي Profit Maximizationا
تلةدديض سدتبرة ددا Cost Minimizationا د ل ددالا س ة ددتل سم سدا ددا د ابل ددل
سداتلحا اسدت غلددلً ال تبا اح ا م.
اددا د ددااط اعي ددا فد د سدادددبرا سدتد د يتعددي سة ددتل سم ةددرا سدددداسا ارددو
سدلطيا دعالوهل ا هل:
يبد ددا ه د ددلن ه د د فلً اح د د سً ا د د ااسج ااسوهد ددا سدادد ددبرا /تعظد دديم سد د دادي /ت يد ددا -
سدتبلديمف.
-يبا ه لن ب ا ا د يا دحا سدادبرا.
تبا ه لن ريدا اردو ااريدا س لتيدلا داع دو سدحايدا فد س لتيدلا اد ددي ج-
سدد ستا سداتلحا دية اطرقا اس ال ه اقي م دقيا تةايقيا اس تلويا اديعيا اغياهل.
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
لطيدا اد سد اودا سداددو ددي سداتعيد سا سداتعرقدا دلدهد م تبدا ه دلن االردل -
اسدقيا .
ي ددتم سدتعدي ددا اد د سداد ددبرا فد د د ددبا ا ددا ج باي ددا دحيد د تب ددا ه ددلن ديل ددل ه-
ف. ااعل / Mathematical Modelاتدلي ل ايل
داةه ددل :سدطايق ددا سددد داسا سدلطي ددا اد د اه ددلن ب ددا اد د طايق ددا دح ددا اد ددبال
سدديل ياا سدطايقا سدوداياا طايقا سدةدادربس Simplex Methodا ادبدا ا هدل ددااط
اعي ا دالةتل سم.
ا : سداا تاسفا ديل ل ا ةتل سم ةرا سدداسا سدلطيا يتطر
سداتار ا با ص م لالا فتام سدت د . بايا سدطر
سداتلحاف دالترم سدرةلم. سدالترةا سداتلحا /س ابل يل
سدا لال
بايا ُ
سدةتام سدالةاا تلج با ص م ف با رةم.
سدادي سداتار ا با اح م ق تلويا.
والمثددال التددالي يا ددي بيةيددا سةدتل سم سدطايقددا سدديل يددا –ب حد طدداد سددداسا سدلطيددا–
ف تح ي سدحوم سدا ا د تلج.
مثال:
س1ا س1 سدلد ددديا يعت ددةم سحد د اد ددلاي س ة ددت الا ق ت ددلج ددااي اد د سدا تو ددل
يا ددا س ت ددلج دقة دداي ق ت ددلويي ا اتدر ددم سدطلر ددا سدقص ددال دب ددا اد د رة ددا اي تظ ددا
سداحد م اد ف سدةداعا فدر س بل د س تلج 15ا 11ةلاا ااا ادلدا ارو سدتاتي
ااددا ادلدددا ف د سدقةددم سداا اةددلاتل ف د سدقةددم سد ددل ا س 1تحتددلج قدددو 1ةددلال
دي اددل تحتددلج سداح د م ا د س 1قدددو ةددلاتل ااددا ادلدددا ف د سدقةددم سدااا 1ةددلال
ااددا ادلدددا فد سدقةددم سد ددل ا اس س بددل سد دادي سداتارد اد دي د سداحد م اد س 1يدرددم
155و يوا اا س 1يدرم 155و يو.
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
يحقددد بدددا ادددي سدةددلدقا ف د تح ي د حوددم س تددلج سد د فددالمطموب :سةددتل سم سدديل ددل
ف سداتار دبا ا سد ااي يدرم 15ا 15اح م ارو سدتاتي سدطر ااب ارالً د
سدةداع.
الحل
( )1بناء النموذج الرياضي:
س1 /سداديف = 155س155 + 1 سداطرا :ها تعظيم
ريا : تح
1س1 + 1س 15 ≤1ةلاا
1س1 + 1س 11 ≤1ةلاا
+س ≥1صةا س1
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
11
15
11
الطلب
15
11
منطقة الحلول الممكنة
15
ج
1
1 15 11 15 11 15 11 15 11 15 11 س
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
و اا ارم 1/ف
ابل ا طقا سدحراا سدااب ا
سدا سده م س تلج سداب
= 155س155 + 1س1 س1 س1 /سد قطاف
صةا × 155 +صةا = صةا × 155 صةا صةا
× 155 + 11صةا = 11555و يو × 155 صةا 11
11155 = 1 × 1555 + 11و يو × 155 1 11 ج
صةا 1155 = 11 × 155 +و يو × 155 11 صةا
قطا سدحا سدا اا ق يتحقد ا هل بدا اددي اابد اهدا سدقاسا :سد قطا /جف ه
اد 11155و يددوا اتبددا بايددا س تددلج سدا رددو ا د هل 11اح د م ا د س1 1اح د س
سدتد ددبيرا سدا ر ددو د ت ددلج سر ددا دب ي ددا اد د سدتد ددبيرا سداطراد ددا س .1ااد د سداس ددي
تُتددل تُع د ه د سدعلاددا اسداتار د سدطلرددا س تلويددا د د داسةددطا سدةددادا دددن
سدحلةم ف ه س سدص .
ُمالحظات ىامة:
سدقصال دلدبلااا -تقلط ح سدلطاط ا لط آلا يع سةتعالا طلرا س
ادب يو س تدل قددو سدتددعيا سدبلادا يع د تحقيدد رصدو اددي فد بدا
سدحاسا.
يعط سدص م سدارو ادحيدا رصدو اددي قوادلد اابد -ديس ا سد ااا
ا ا ا سدحرااا فلدحا سدا ا سد يحقد سبدا اددي قوادلد ايةدتعا بددا رد ا
ا سدطلرا.
– 5تحديد الطاقة اإلنتاجية لمشروع االستثمار باستخدام تحميل نقطة التعادل
Break Even Analysis
ق يةي تحريا سدتعل ا ا تلطديط س تدلج فد سدودا سدطايدا اد طايدد تح يد
درطلرددا سدحد سد ددو دحوددم س تددلج دادددلاي س ةددت الا .باددل يةيد ا د قوداسج تاةددعل
هد س سدتحريددا يبددا اادد سً ا د تقيدديم دد ستا س تددلج ادول د سدحلديددا ااد سدطديعد
دن يةي تحريا سدتعل ا ف تلطيط سدادحيا دطايقا ارايا اطرادا.
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
اإليراداث
اإليراداث انكهيت
وانتكانيف
أرباح
انتكانيف
انكهيت
انتكانيف
انمتغيرة
خسائر
انتكانيف
انثابتت
حجم اإلنتاج
دبا ارم 11/ف
دتح ي قطا سدتعل ا سداةم سدديل
سدتلديا ا تحقيد قطا سدتعل ا: بال ياب س ةتادل دلداعل
سدتبرةا سد لدتا
= د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = اح م – 1قطا سدتعل ا دلداح س
ةعا دي سداح م – سدتبرةا سداتعيام دراح م
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
سدتبرةا سد لدتا
– 1قطا سدتعل ا دلدقياا = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = و يو
– 1سدتبرةا سداتعيام دراح م
دددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد
ةعا دي سداح م
مثال:
درق ددلتاي د ساة ددا سدود د ال سدة ي ددا دحد د اد ددلاي سدتد د ُتيحد د فيا ددل يرد د سدديل ددل
س ةت الا سداقتا ت ةي هل.
سدتد ددعيا سدااب ددا ار ددو اد د سا سدي ددام اباي ددا س ت ددلج ا د د ب ددا اد د اعد د -ديل ددل
اع ا:
كمية اإلنتاج بآالف الوحدات معدل التشغيل
155 1ةلال
155 1ةلال
155 11ةلاا
155 11ةلاا
155 15ةلاا
155 11ةلاا
ا سدتبلديم سد لدتا اسداتعيام ادةعا دي سداح م: -ديل ل
تدرم 1,1و يو. سدتبرةا سداتعيام دراح م ا سداتار
تدرم 15555و يو. س تلج سدالترةا ُيتار سدتبرةا سد لدتا ا اع
اتاةط ةعا دي سداح م سداتار ارو ا سا سدعلم 1و يو.
سدةلدقا ف : والمطموب :سةتل سم سدديل ل
1/ف تح ي د د قطد ددا سدتعد ددل ا ديل ي د دلً اوداي د دلً ا دد ددن دتح ي د د سدح د د سد د ددو د د دارم س تد ددلج
لةلام. تحقيقهل د ال ا م تحاا سداسو اسداديعل
درتلطديط دتحقيدد بددا رد ا اد 1/ف تح ي س واسجس سدت ُي صي دلتلل هل ا س
سدادل داسةطا ادااع س ةت الا سداقتا ت ةي .
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
الحل
()1تحديد نقطة التعادل:
بيانياً:
تح ي سدتبلديم سد لدتا اسداتعيام اسدبريداا ابد دن قوادلد دتح ي ه سد قطا ديل يلً يو
س تلج سدالترةا بال ير : ا اع س ي سا س
إجمالي اإليرادات إجمالي التكاليف التكاليف المتغيرة التكاليف الثابتة معدل اإلنتاج
155555و يو 115555و يو 155555و يو 155555و يو 155555اح م
155555و يو 155555و يو 155555و يو 155555و يو 155555اح م
155555و يو 115555و يو 155555و يو 155555و يو 155555اح م
1155555و يو 1555555و يو 1155555و يو 155555و يو 155555اح م
1155555و يو 1115555و يو 1155555و يو 155555و يو 155555اح م
1155555و يو 1155555و يو 1155555و يو 155555و يو 155555اح م
دداج ا ددل ةدددد ي ددتم قا د س سدلايطددا سدديل ي ددا دتا يددا سدعالر ددا دددي اعد د اف د
اسدتبلديم بال ها ادي دلددبا ارم 11/ف: سدتدعيا اس ي سا س
اإليراداث
اإليراداث انكهيت
0011وانتكانيف
بآالف أرباح
0011
انجنيهاث انتكانيف
0011
انكهيت
نقطت
0111 انتعادل
انتكانيف
011 انمتغيرة
011
انتكانيف
011
انثابتت
011
معدالث اإلنتاج
دبا ارم 11/ف بآالف انىحداث
لايطا سدتعل ا سدديل يا
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
جبرياً:
155555
قطا سدتعل ا دلداح س = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 111111اح م تقايد ًل
1,1 – 1
اه س سدارم يديا قدو سدح سد و دارم س تلج سداسو تحقيقو د ال ا م تحاا
لةلتا.
155555
قطا سدتعل ا دلدقياا = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 155555اح م تقايدلً
1,1
- 1دددددددددددددددددددد
1
اه س سدارم يديا قدو رياا سدطر /سداديعل ف ا قطا سدتعل ا.
( )2اإلج دراءات التددي يمكددن النص د بيددا مددن اتن لمتخطدديط لتحقيددق اكبددر قدددر مددن
األرباح:
قاددل م سد ظددا دبد ُيابد دادددااع س ةددت الا تحقيددد بدددا رد ا اد سدادددل يود
يتحقدد سددادي سدااتةد ق يابد ف بدا ا لصدا سدتبدلديم اةدعا ديد سداحد ما ق
سدتبرةددا سداتعيدام دراحد م ا تددم تح يد ةددعا ديد سداحد م ا د اةددتال يةيد ق س س لة د
ياف سدةعا دلداغم ا تد يا ا سداةتال سدحلد .فق يبا ا اصرحا سدادااع
تةيد ةيتحقد ةي ا قي سا س سد ارم سداديعل سدةرد ارو بايا س تلج طلدال
ا قوالد سدتبلديم.
– 6تحديد الطاقة اإلنتاجية لمشروع االستثمار باستخدام أسموب شجرة الق ار ارت
Decisions Tree Technique
سدح د س يتطر د قتدددلع ه د س سدةددرا تددافا ر د ا ا د سداعرااددل ا د سحتاددل
تد ا ارددو تقيدديم دد ستا سدقداساا ددم تقد يا رياددا بددا دد يا طدقدلً اةددتقدالً اسدتد يابد
. ده س حتال
اتاددا ااريددا ستلددل سدق د سا سا ف د ظددا ظدداام ا د م سدت ب د اطدق دلً دةددرا دددوام
دلدااسحا سدتلديا: سدق سا سا
115
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
الحل
( )1رسم شجرة الق اررات:
ُياب اةم دوام سدق سا سا ارو سد حا سدادي دلددبا ارم 11/ف بال ير :
سد است س حتال سدحاس
155555/ف %15 تةل ا
155555/ف %15 تدل م
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
س ةدت الا ارددو ااساددا اتعد م ق سايددا اف يددا اسرتصددل يا بطديعددا سدا ددت سداةاد تق ياددو
ف سدةادا اا ل تاسفا ااساا س تلج سدالترةا اطديعتهلا اتبرةا سد قا ...سدخ.
صد د لايا اعي ددا فد د س ت ددلج اف د دالً اا ددل ة ددددا ف ددر سة ددتل سم ط دداد ا ة ددلدي
سةددتل سم ه د سدةددلدي تةددترةم حوا دلً اعي دلً دادددااع س ةددت الا بح د ددوا حي د
قددو ساتةدلع تبددلديم س تدلج اادل يدددبا ردا اد هد س سدحد سد ددو يد تدلج بايدل
ف ااريا سدتةايد. صعادل
اه ددلن ا د م ااساددا ت د ا ارددو تح ي د حوددم ادددااع س ةددت الا بددلداسر ا ااق د سا
سداتددل ا ا ددااام ا سااددلم سدحوددلم س رتصددل يا سداتعددلام اريهددل ددددعض داسع
سدتاايددا ُ
سدادلاي ا فا الً ا سداعاام سدح سد و دادااال ق تدلج سددديض هدا 11ايردا
دي ا.
هد سا ارد يددتم تح يد حوددم ادددااع س ةددت الا دبايددا ُالاولتددو سداتارعددا ا بايددا
ُا لالتو سداتارعا.
ثالثاً :اختيار الموقع األمثل لمشروع االستثمار:
ولحدو .ايدتم سلتيدلا هدم اقاادل ُيع سلتيلا اار Siteادااع س ةت الا ا
سلتيدلا سدا قطدا سداار ارو اداحرتي :يدتم فد سداا تح يد سداارد سدعدلم دراددااع
سلددا هد سدا قطددا Regionسدتد يددتم فيهددل قرلاددا سداددااع افد سد ل يددا تح يد سداارد
سلتيلا سداار سداح درادااع.
اه لن اواااا ا سداتعي سا سدت تحبم ااريا سداار سدعدلم داددااع س ةدت الا
ا دي هل:
– 1تكاليف إنشاء مشروع االستثمار وتشغيمو:
اتت ا تبلديم سدصاا سد لدتا اتبلديم سدتدعيا اتبلديم سد قا س والديا.
– 2الطمب عمى المنتج النيائي:
سداة ددا يددتم سلتيددلا سداار د ف د سدابددل سد د يددة س فيددو سدطر د ارددو
ق اد ُ
سدا ت فلدقا ا ه س سدابل /سدةادف يافا تبلديم سد قا ادب ديس ه س سداتعيدا هدا
يحةم ر يا سلتيلا سداار . سدعلاا سداحي سد
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
– 3العمالة:
ا او د ددا سداه د ددلام سدا لة د دددا تتد د داسفا سدعالد د ددا سداطراد د ددا دلدعد د د سدا لةد د د فحيد د د
تتافا سدقال سدعلاردا دلداهدلام سداطراددا يبا سداار وي سًا ار اسدتلصص سدا لة
سدقدال يا ا ادبرا بديام د ادلاي س ةدت الا تقدام ادل م دتد اي ادب ه س سداا
سدعلارا سدو ي م.
– 4البنية التحتية:
ق تحت ددلج اد ددلاي س ة ددت الا فد د فتد دام س د ددلج اسدتد ددعيا قد ددو دع ددض سدلد د ال
سداليصاا اتاسفا اصل ا سدقال سداحابا ...سدخا ا دن سدعلاا بلدطاد اسدااسصال
اتبرةا سدحصاا اريهل ف سدا طقا سداةا قرلاا سداددااع فيهدل اوا ه سدل ال
ي ا ارو سدقاسا سداتعرد دصالحيا ه سدا طقا.
– 5المواد األولية والقوى المحركة:
حي ُية ا قرلاا ادااع س ةت الا ف سدا طقدا سدتد تتدافا فيهدل سداداس سداديدا
سداطراددا اللصدا سدتد تتايدة دبددا حواهدل ا قددا اة هدل ا ددن دتقريدا تبرةدا سد قدا .باددل
سدةلةيا داار ادااع س ةت الا ةداسج ادل يتعردد تعتدا سدقال سداحابا ا سداح س
ةعلاهل ا ا طقا دلال. دتاسفاهل ا تدلي
– 6األىداف االجتماعية لخدمة التنمية:
ق تقت د د دع ددض س اتد ددل سا س وتالاي ددا قرلا ددا اد ددااع س ة ددت الا فد د دع ددض
سدا لطد دعيا تاةي سدافلهيا س رتصدل يا دددبا ادل ا اد سد لحيدا سدوعاسفيدا حتدو اددا
تبلديم س دلج ا /ا سدتدعيا. دن ارو حةل بل
– 7التشريعات القانونية والحوافز االقتصادية:
سة ددت الا فد د ا ددلطد احد د م رد د تا د د دع ددض سدقد داس ي قرلا ددا اد ددااال حيد د
دغد داسض حالي ددا سدديت ددا ا دغد داسض ة دديلحيا .با ددل رد د تق ددام سد اد ددا د دددعض سدحد داسفة
اعي ا دادلاي س ةت الا سدت تقلم ايديا اتةهيال س رتصل يا ف صاام قاةلجس
سدو ي م. ف ا لطد اح م بلدا
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
1 +س11
تح ريا :
س + 11س + 11س155 = 11
س + 11س + 11س155 = 11
س + 11س + 11س155 = 11
س + 11س + 11س15 = 11
س + 11س + 11س115 = 11
س + 11س + 11س15 = 11
س 11ا س 11ا س 11ا ≥ ....صةا
( )2إيجاد الحل األمثل لمنقل وذلك من خالل الخطوات التالية:
- 1قاد د س ود د اا سد ق ددا سداا ا سدح ددا سداد د د ت دطايق ددا سد دداب سدد ددالد سدد د دار :
يعبس سدو اا ارم 15/ف اصةافا سدحا سداد ت /سدااف.
و اا ارم 15/ف
اصةافا سد قا درحا سداا
سدا لطد
اوااع 1 1 1 سداصل
155 15 15 1
155 155 1
155 15 15 1
155 15 115 15 اوااع
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
س11 دداج ه د س سدتقيدديم ه د سدلريددا ف ددا سدلاليددل سدةددلدقا ارددو ُمالحظددةُ :يالحددظ
قدو تلةيض تبلديم قا سداح م داق سا 1و يو. ت سبدا اعلاا ةلد ف حي /س
–1قا س و اا سد قا سد ل :
اها را بايا ف اةلا ا دن دااج سدلريا س 11د بدا ا ااب ا سداح س
ه سدلريا ا دي سدلاليل سدتد تتعداض رياتهدل درد قص اهدا 15احد م اد ا ساادلم دا
سدلاليدل غيدا سدااودا م فد اةدلا سدلريدا س 11تظددا ددن اردو اةدلا سدلريدا ارادلً دد
ا تعييا بال ها ادي دلدو اا ارم 11/ف: بال ه
و اا ارم 11/ف
اصةافا سد قا درحا سد ل
سدا لطد
اوااع 1 1 1 سداصل
155 15 15 1
155 155 1
155 15 15 1
155 15 115 15 اوااع
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
11- = 1-1+1-1+1-1و يو س11 +س –11س + 11س –11س + 11س–11 س11
– 1+ 1–1صةا 11 =1- 1 +و يو س11 +س –11س +11س –11س + 11س+ 11 س11
115
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
قدددو ةيددل م سدتبددلديم ا دلتهددل ادداج سدلاليددل سدةلاغددا ةددي ُمالحظددة ىامددة :طلداددل
يبا آلا و اا تم سدتاصا قديو ها سدحا سدا ا.
( )3أفضل المواقع لممصانع الثالثة:
اريددو رددا يتات د دداج تبرةددا قددا سداح د م اسد د دداج سدحددا سدا ددا اف د ارددو
سداا ها سلا سدا طقا سدديعيدا سد لد دا ا ف دا تبرةا در قا يبا ف ا اار دراص
هددا دددلدقا ا د سدا طقددا سدديعيددا سد ل يدداا ا ف ددا اار د دراص د سد ددل اارد دراص د
ها ف ابل يل م سدا طقتي سدديعتي سدادو اسد ل يا ادب و را دألادو. سد لد
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
مثال (:)2
ادعددا س ةددت الايا اص د عي اتقددام دتةددايد ق تلوهددل ف د تاترددن قح د ل سددددابل
و ي د غيددا ارددو ا تولتهددل فق د ردداا قرلاددا اص د ا ددلطد .ا ظ د سًا دةيددل م سدطر د
تبددا سدطلرددا ا اا د سداتار د ا اارعددو دددم يتح د دع د ا الاهددل اددارعي د د يري
اسدطلرددا س ةدتيعلديا دلداحد م دبددا ا طقدا ابد س تبرةدا قددا سداحد م س تلويدا دبددا اصد
ا طقا بال ها اا ي دلدو اا ارم 11/ف: قدو دلدو يو ا با اص
ا لطد
سدطلرا س تلويا 1 1 1 1
اصل
155 1 1 1 1 1
115 1 1 1 1 1
سداص سدو ي 1/ف
115 1 1 1 1 اار
1 1 15 1 اار
115 155 15 115 115 سدطلرا س ةتيعلديا
سدو يد رلادا سداصد سدةلدقا ف تح ي سداار سد ةد والمطموب :سةتل سم سدديل ل
اةتل الً طايقا سد قا ا لالا حا اد ت فقط.
الحل
( )1إعددداد جدددول النقددل األول بطريقددة الددركن الشددمالي الشددرقي :يعبددس سدود اا ارددم
11/ف اصةافا سدحا سداد ت سداا
و اا ارم 11/ف
اصةافا سد قا درحا سداد ت
ا لطد
سدطلرا س تلويا 1 1 1 1
اصل
155 15 115 1
115 15 115 1
115 155 15 / 1سدو ي ف
115 155 15 115 115 اوااع
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
1+
/ف حلدا سدارم سدةا ف سدحاادا سداةطو = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
1
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
ق س ت ددم تح يد د سداارد د سدو يد د تاسف ددد د اارد د اقت ددا دحيد د اتا ددا ا
سداةلفا سدت تقطعهل سدحاادا. اج ه سداعرااا حةل ياب ف
مثال:
سدحلدي ددا اتبرة ددا سدد داسا م دلدود د اا ار ددم 11/ف للص ددا دااسرد د سدتة ددهيال سدديل ددل
سدةد ايا سداتارعددا ا د هد سدااسرد قدددو ح د سد قددا درحاادددا سداعيلايدداا اا د سدحاددا
سداتاسفقد ددا درااسر د د ادد ددلاي س ةد ددت الا سداةا د د ت ةي د د هل داحلفظد ددا سددحي د دام اسداةد ددلفل
سدحلديا.
و اا ارم 11/ف
سدعالرا س ادعض سدديل ل سدااسر سدحلديا درتةهيال
سداار سدات لةد درااسر
تبرةا سد قا درحاادا سدة ايا ا سدحاا ااسر سدتةهيال
سدحلديا /بمف
سداعيلايا دلدو يو دراار سدو ي سدحلديا
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
ب
001
001 إيتاي انبارود
011 كفر اندوار
01 انمىقع األمثم
01 دمنهىر
01
01 رشيد
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
قدددو ارددو ف د ستوددل تح ي د رياددا :يددتم سدد د ج ا د قطددا سدصددةا اس توددل
تتددا دددي 1ا 155اه د اا اار د هددا ادددي حي د سدحاددا حي د ُيالحددظ
سدتحان قدو اردو حيد تةلا 15ادب هل تقلدا سدحاادا سداةطوا اال يقت
1155 – 151افيه ددل تقد د سداارد د سدت ددلد اه ددا ا ه ددااا ق تت ددا سدحا ددا د ددي
= .15 سدحاادا سداةطو .اع و دن
ا د سد قطددا سدت د – 1تح ي د سداار د سدا ددا دادددااع س ةددت الا ارددو سداةددم سدديددل
= .15 تبا فيهل = 15ا
(ج) أسددموب معامددل التددوطنُ :يةددتل م اعلاددا سدتدداط دقيددلس اوددا تدداط ادددااال
س ة ددت الا سدصد د لايا فد د ا ددلطد اعي ددا .اي لد د اد د سدعا ددلا ب ة ددلس دقي ددلس او ددا
سدتاط ظ سًا د ةيل م سدتاط يتات اريهل ادبال لتوا صالً اد ةيدل م سدةدبل .
ايحة ه س سداعلاا بال ير :
إجمالي عدد عمال كل الصناعات في إجمالي عدد العمال في صناعة
اإلقميم معينة في اإلقميم معامل التوطن
دددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد ÷ دددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد = لمصناعة في أحد
إجمالي عدد العمال لكل الصناعات في إجمالي عدد العمال في ىذه األقاليم
الدولة الصناعة في الدولة ككل
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
را ا سداسح سدصحيي تع سدص لاا غيدا اتاط دا فد فر س بل اعلاا سدتاط
ه د س س رردديم دلدق د ا سدبددلف ا اددل ق س بددل ه د س سداعلاددا بدددا ا د سداسح د سدصددحيي فه د س
سدص لاا اتاط ا ف ه س س رريم دلدق ا سدبلف .اس س بل سداعلاا اسح ا دا ارو
قررد دديم اد ددل ا د د ترد ددن سدص د د لاا ات د داسة ا د د رلا تد ددو صد ددي صد ددحيي فاع د ددو دد ددن
سدص لايا .اارو دن ي صي دررلاا ادااع س ةدت الا فد قررديم اعدي ق س بدل اعلادا
را ا سداسح سدصحيي. سدتاط
مثال:
سداطردا سلتيددلا ف ددا اارد اد دددي سداددارعي /فا /ف رلاددا حد ادددلاي
سدولهةم: س ةت الا سدت تعاا ف ص لاا سدارداةل
سدولهةم: ا االا ص لاا سدارداةل -
ف سداار /ف 11555ا ف سداار /ف 15555
ا االا با سدص لال : -
ف سداار /ف 115555ا ف سداار /ف 155555
سدولهةم ف سد ادا .155555 ا االا ص لاا سدارداةل -
ف سد ادا.1555555 : ا االا سدص لال -
الحل
( )1تحديد معامل التوطن بالنسبة لمموقع (أ):
115555 11555
اعلاا سدتاط = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د ÷ د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 1,1
155555 155555
155555 15555
اعلاا سدتاط = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د ÷ د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 1,1
1555555 155555
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
( )3القرار:
سدص د لاا اتاط ددا ف د سداددارعي دلدق د ا ةددديلً هددا /ف اغددم ف ددا سدااسر د
سدبلف .
(د) طريقدة األوزان الترجيحيددة :حيد يدتم سدارددام اردو اعددلييا سداةل درا دددي سدااسرد
سدالترةا اساطلج با اعيلا اة با .تاوي هايتو اتعدا ا هايتو سد ةديا.
اتعل ه سدطايقا ا ادبرتي ةلةيتي ا سدادو :صعادا سدتعديا ا دعدض
سداع ددلييا فد د د ددبا باد د ا اسد ل ي ددا تتعر ددد دد ددبا تح يد د سدا سة سدتاويحي دداا اس تة ددلد
اريهلا حي يعتا دن دلد اودا سداددو اردو لددام سدقدلتاي اردو قاد س سد ساةدا سدة يدا
دلد اوا سدادو دلداددلابا اد صدحل سداددااع .ااغدم ددن فدر سدود ساا س حصدلتيا
سداعاافا دو ساا سدارلم سدعدداستيا Random Numbersةدلا قددو حد دعيد فد
سدت د تةددلا ارد دو ااسوهددا ه د سدادددبرا اد د لددالا تح ي د سدتب د سا سا ا س حتا ددل
سداصاا قدو سدا سة سدتاويحيا.
مثال:
ياسوددو اتدديس اورددس ق سام قح د ل سددددابل سدت د تاترددن اواااددا ا د سداصددل
ددلج اصد و يد ا ارد بل د ه دلن ال دا ااسرد د يردا اتلحدا دادبرا سلتيدلا اارد
الاو ف ه س سدص ا ايداا سدو اا ارم 11/ف سدديل ل سداتعرقا دبا د يا.
و اا ارم 11/ف
دلج سداص سداتلحا ا سدااسر سدد يرا سدديل ل
سدااسر سدد يرا
سدد يا /جف سدد يا /ف سدد يا /ف
سدديل ل سداتلحا
1155 1155 1555 -ا سداتا سدااد دلدو يو
%155 %15 %15 -ا ل صالحيا سداض درد لج
%11 %15 %155 -ا ل تاسفا سدااسفد سدعلاا
155 1555 1155 -سدتبرةا سداتارعا دد لج سداتا سدااد دلدو يو
%155 %15 %15 -ا ل سدقا ا اصل ا ااةترةال س تلج
%15 %15 %15 -ا ل سدقا ا ةاسد سدعاا
دع 1دهاا دع 1دهاا فا سًا ةتالم سداض -سدااا سداح
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
يتل د اتدديس سدةددلدقا ف د تح ي د ف ددا ر داسا ياب د والمطمددوب :سةددتل سم سدديل ددل
اورس س سام ف ه س سدد .
الحل
ا سداس ي اتيس اورس س سام ُيعدل فد سدارد سدةدلدد اد اددبرا ر ساايدا
سدد د ستا تعق د ااريددا ا دددن دةددددي :سدةددد سداا :هددا تع د سدد د ستاا فبراددل تع د
س لتيلاا ال سدةد سد ل :ها تع اعلييا س لتيلا.
ا ظ سًا د ه دلن ب دا اد اقتدا دت ةيد طايقدا سدا سة سدتاويحيداا فر دو يابد –
ب ح د سداقتاحددل -تاةي د سدا سة سدتاويحيددا سدت د تعدددا ا د سدهايددا سد ةددديا دراعيددلا
ا د بددا د د يا ارددو ةددلس 1اوددل درد د يا سدف ددا ا د سداعيددلاا اوتددل درد د يا
سدتددلد دددوا اوددا اسح د م درد د يا سدليدداا ددم ي دتم حةددل اوادداع سد د اول سدت د حصددا
اريهددل بددا د د يا دحي د يددتم سلتيددلا سدد د يا سد د يتحصددا ارددو بدددا ر د ا ا د سدا سة
سدتاويحيا.
تح يد سد اوددا 1درتعديددا اد سدهايددا سد ةددديا سدارددو ياود قدددو ادد يه
تةي سد اوا ارو ال ا. ه لن ال ا د ستاا ارو و ا سدااب
تظهدا سدا سة سدتاويحيدا تحد بدا دد يا ا ادلم ات ةيةلً ارو ال ةددا يابد
ب ددا اعي ددلا تاهيد د سً دعاري ددا س لتي ددلاا ااد د ددم ستل ددل سدقد داسا سدا لةد د با ددل ه ددا اد ددي
دلدو اا ارم 11/ف.
و اا ارم 11/ف
تطديد طايقا سدا سة سدتاويحيا ارو سدااسر سدد يرا دلج سداص
سدااسر سدد يرا
سدد يا /جف سدد يا /ف سدد يا /ف
اعلييا س لتيلا
1 1 1 -ا سداتا سدااد
1 1 1 -ا ل صالحيا سداض درد لج
1 1 1 -ا ل تاسفا سدااسفد سدعلاا
1 1 1 -سدتبرةا سداتارعا دد لج سداتا سدااد
1 1 1 س تلج -ا ل سدقا ا اصل ا ااةترةال
1 1 1 -ا ل سدقا ا ةاسد سدعاا
1 1 1 ةتالم سداض -سدااا سداح
11 11 11 سداوااع
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
اا اسرد سدود اا سدةدلدد يت دي اواداع سدا سة سدتاويحيدا دردد يا /ف اردو
ا سدد يري س لاي ا اا م يبا سدقاسا ها قرلاا سداص ف سداار /ف.
115
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
مثال:
ه ددلن دد يال ا د قوداسج ساةددا سدود ال سدة يددا دحد ادددلاي س ةددت الا تدددي
يتدلدهل ف با د ج ا س: ا س
البديل الثاني البديل األول بيان
11555و يو 11555و يو تبرةا س ةت الا سداد تيا
1555و يو 1555و يو تبلديم سدتدعيا سدة ايا
1ة اس 1ة اس سدعاا سداتار
سدةدلدقا فد سداقلا دا ددي سددد يري اسلتيدلا ف درهال ارادلً والمطموب :سةتل سم سدديل ل
تبرةا سدتاايا تق ا دد.%15 د
الحل
التكمفة السنوية المتعادلة لمتكمفة االستثمارية المبدئية =
11555
1/ف درد يا سداا = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 1111,1و يو
1,115
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
15555
= د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 1111,1و يو 1/ف درد يا سد ل
1,111
اارو دن تبا قوالد سدتبرةا سدة ايا سداتعل دا درد يا سداا = 1111,1و يو
= 1111,1و يد د د د ددو 1555 + 1111,1/فا 1555 + 1111,1/ف ادرد د د د د د يا سد د د د د ددل
لةلض سدتبرةا اقلا ا دلداا. ه سدف ا ادلدتلد يبا سدد يا سد ل
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
سداد داسا سدددد داياا فيحت ددلج سداد ددااع قد ددو فد د سا درعا ددا دد ددبا ا رد د ااد د حيد د
دن ف ااحرا س دلج ا ف ااحرا س تلج. اآلاا ددبا اةت يم ةاسج بل
فة ااحرا سدت ةيس يحتلج سدادااع قدو اواااا ا س سايي اسدت ةي يي سد ي
تابا قديهم اةتاديا ادلدام تلطديط ات ةيد سداددااع اساةدلن حةدلدلتو سدالديداا ادد يه
ود ددةجسً بدي د د سًا ا د د هم ي ته د د اارد ددو ا د د د د د ج تدد ددعيا سدادد ددااع بلداه ةد ددي اسدة يد ددي
اغياهم. س سداتلصصي ف تابي
ددلج تدددعيا ايتارددم ا د اتلصددص ااةددتال اهددلام سدا داسا سددد دايا سداطرادددا
ادااع س ةت الا ارو حواو ا اايا آ تو اااريلتو س تلويا.
سدتد س تلويدا اس دن يتارم ارو سدعاريل فر افيال يتعرد دلداةترةال
اايددا ريلةدديا تحد دداج حوددم س تددلج سداةددته ما اه ددلن اعددلاال تددم سلتيلاهددل فد
تلج اة ا حوم ا سدا ت . سداطرادا ااق سا سداةترةال
مثال:
يدد فد االاةدا ي تظدا سدتلديا للصا د ح ادلاي س ةدت الا سدد سدديل ل
دلطو س تلو ف اولا سدقاصل سدولهةم د جسً ا .1511/1/1
سداتار ة ايلً دآ م سدقط بال ير : -اتاةط سدطر
الكمية الصنف
1155 1/ف راصل اولد /اقلس اسح ف
1155 /اقلس اسح ف ا 1/ف راصل
1155 1/ف راصل حايا /اقلس اسح ف
سدتلدم ا فحص سدد لاا سدولهةم: -اتاةط اع
(ج) (ب) (أ) الصنف
%15 %15 %15 سداع ا
سدعا ددا ار ددو س سداحد د م سداسحد د م دب ددا صد د م اد د سداد داس اة ددلال -سحتيلو ددل
بال ير : سدعاا درعالا سدادلداي بل اةلال
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
الكمية
البيان
(ج) (ب) (أ)
* ااس :
1اتا 1 1 رالش
15اتا 15 155 لياط ارا ا
15اتا 11 15 ةاسيا ال يا
: * ةلال ااا ارو س
1رلتد دبا 155اح م 1 1 آدا تقطي
1رلتد دراح م 1 15 آدا تابي
1رلتد دراح م 1 1 آدا ب
* ةلال ااا ا سدعالدا سدادلدام:
1رلتد دبا 155اح م 1 1 الاا آدا تقطي
1رلتد دراح م 15 11 الاا آدا تابي
1رلتد دراح م 1 1 الاا آدا ب
يةددتطي سدعلاددا قاطددل ف د سدة د ا 11555 سد د يبددا اتاةددط سدار د -يتار د
ةلاا ااا.
تةتطي س دا قاطل ف سدة ا 1555ةدلاا سداتاةط سد يبا سدار -يتار
ااا.
ه د س سدادددااع ف د سدةددلدقا ف د تح ي د اق د سا سحتيلوددل والمطمددوب :سةددتل سم سدديل ددل
. اسدعالدا سدادلدام اس سداتاةط ة ايلً ا سدللال
الحل
( )1تحديد أرقام اإلنتاج الالزمة لموفاء باحتياجات السوق:
سدبايا سداطرادا
سدبايا سدالةم ق تلوهل = د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د
– 1ةدا سدتلدم
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
1155
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 1555دم رطعا
5,51 – 1
1155
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 1555دم رطعا ج
5,11 – 1
( )2تحديددد احتياجددات مشددروع االسددتثمار فددي المتوسددط سددنوياً مددن الم دواد وسدداعات
العمل لمعمال وساعات العمل لآلالت:
الكمية البيان
د ج ب أ
ااس :
11 15 11 11 رالش دااليي سداتلا
1115 155 115 155 لياط ارا ا دااليي سداتلا
115 155 15 15 ةاسيا ال يا دااليي سدةاسيا
: ااا ارو س ةلال
11555 1555 1111,1 1111,1 آدا تقطي
1155555 155555 111111,1 111111,1 آدا تابي
111111,1 111111,1 111111,1 111111,1 آدا ب
ااا درعاا: ةلال
11555 1111,1 1111,1 1555 الاا آدا تقطي
1155555 1111111,1 111111,1 155555 الاا آدا تابي
1155555 111111,1 111111,1 155555 الاا آدا ب
: اد لج ارو ال ةدد الحظ
سداطرادا درادااع ف سداتاةط ارو ا سا سدة ا بال ير : ا س
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
1155555
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 155آدا آدا تابي
1555
111111,1
د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د د = 111آدا آدا ب
1555
سداطرادا درادااع ف سداتاةط ارو ا سا سدة ا بال ير : اا س
العدد النوعية
111
الفصل الرابع :دراسة الجدوى الفنية ----------------------------------
آلددا فددر تحريددا تددلت سد ساةددا سدة يددا يةددلا ارددو سدو ادددا سدةا يددا اا د ول د
دت ةي د سدادددااع اتلطدديط سدا داسا سددد دايا ده د س سدادددااع ة داسج ف د ااحرددا س دددلج ا
سدتدعياا ا لي سًا ف قا س سدت ظيم س سا دو.
111
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
الفصل اخلامس
959
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
961
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
969
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
وإل هذا ا جدي ق مدن ا معدروإ أن مشدروع اتجدت م ر ينشد ةكدرض تحقيدق هددإ
معين وهو إنت ج منتج معين أو أ در ة ميد معيند وإلد مددة زمنيد معيند الدن أن يدتم
ذ ددك ة قددل ت لت د مم ن د ط و تحقيددق هددذا ا ددددإ تنش د دااددل هددذا ا مشددروع أو د متعددددة
لنش د ط يحت د ج إن زه د األشددا ص ا ددذين جدديلحقون ة مشددروعط إلياصددص ددل مددندم
امددل أو م موا د مددن األام د ل ي ددون مجددئوتً اند د مجددئو ي ت م د ط الددن أن يددتم ذ ددك
تحت إشراإ م موا من ا رؤج ء ت ون مجئو يتدم ا تو يد وا نصدحط دم ا تنجديق ةدين
ا دود ا ت جتُةذل ةواجط ا مرؤوجين.
ويطل ددق اصد ددطعح ا تنظددديم اةداري مشد ددروع اتج ددت م ر ال ددن املي د د ت تحديدددد
األهداإ ا وا ب تحقيقد ةواجط ا مشروعط تحديد أو د ا نشد ط ا مطلوةد تحقيدق هدذ
األهددداإط تحديددد األام د ل ا مطلوة د ةتم د م أو د ا نش د ط هددذ ط تحديددد ا وظ د ئإ ا ت د
جت لإ ةعمل أو أ ر من هذ األام لط م تحديد ا ععق ةين تلك ا وظ ئإ.
وهن ك جت اطوات ةاداد ا تنظيم اةداري مشروع اتجت م ر:
– 1تحديد األىداف المطموبة من مشروع االستثمار تحقيقيا وأوجو النشاط الالزماة
لتحقيق ىذه األىداف:
حيث يجترشد ا ق ئمين ةدراج ا دوى ا تنظيمي ةق ئم األهداإ ا تد ُير دن مدن
ا مشددروع تحقيقدد د مدددور مج ددت مري أو لصد د ح ا ع د م وا تد د ينةك د أن تو د د د ددود
ا ع ملين تحقيقد .
وي ب أن ت ون أهداإ ا مشروع ا رئيج وا تراي واضح وق ةلد لتحقيدق وق ةلد
لقي س مذ ضدرورة وضدذ أو ويد ت لتنتيدذط ممد يقتضد األادذ إلد اتاتةد ر ا متكيدرات
ا داالي وا ا ر ي ا ت يم ن أن تؤ ر الن إم ني تحقيق هذ األهداإ.
إلمد عً إذا د ن مددن ةددين أهددداإ مشددروع اتجددت م ر إنتد ج منددتج ةمواصددت ت معيند
وة ددودة معيند وةشد ل معددينط إلددإن األنشددط ا عزمد تحقيددق هددذا ا ددددإ قددد تتم ددل إلد
اآلت :
961
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
أ -تصددميم ا منددتج لوااددداد ا رجددوم ت ا ا ص د ةددذ ك لوااددداد ا ت دي دزات اآل ي د وغي ددر
اآل ي .
ب -تدةير اتحتي ت ا عزم تنتيذ ةرامج اةنت ج من ا مجتلزم ت ا ماتلت .
ج -إاداد ةرن مج لعمل داال ا مشروع وتوزيع الن األقج م م تنتيذ .
د -مت ةع ومراقة املي ت ا تشكيل.
– 2تحديد األعمال المطموبة لكل وجو من أوجو النشاط:
إذ يددتم هددذا ا تحديددد مددن اددعل د ارج د مت ني د ومشددتر ةددين ا مجددئول اددن إاددداد
ا تنظدديم اةداري وا تنيددين ا ددذين دددم اة درة ومعرإل د ج د ةق ةتلددك األنشددط ط حيددث ُيم ددن
دؤتء ا مجدئو ين تزويدد ةةي ند ت ومعلومد ت ادن األامد ل ا مطلوةد ةن د ز دل نشد ط
مندد ط إلمد عً يتطلدب ا نشد ط ا اد ص ةتدددةير اتحتي د ت ا عزمد تنتيدذ ةرند مج اةنتد ج
ا قي م ة ألام ل ا ت ي :
أ -إاداد ا ج عت ا ا ص ة مازون.
ب -ترتيب ا مواد داال ا ما زن.
ج -إاداد ا طلة ت ا ت ترد من األقج م ا ماتلت .
د -مراقة ا مازون.
ه -اتتص ل ة موردين.
و -مت ةع أوامر ا توريد.
– 3تحديد الوظائف التي ستتولى القيام بيذه األعمال:
ويقصد ددد ةد ددذ ك تاطد دديط ا م د دوارد ا ةش د دري دااد ددل ا مشد ددروعط أي إاد ددداد د دددول أو
ُ
م مواد مددن ا ددداول يحدددد إليدد أندواع ا وظد ئإ ا مطلوةد لمشددروع واألاددداد ا عزمد
من ل ندوع .وتتحددد نوايد ا وظد ئإ ا تد جتنشد إلد ضدوء طةيعد األامد ل ا تد تدتم
حيث تاتلإ ا مد رات ة اتعإ طةيع ا عمل.
ددل نددوع مددن األام د لط حيددث قددد تو ددد ةعددض وت يعن د م د تقدددم إي د د وظيت د
األام د ل ا متش د ةد أو ا م مل د وا ت د يم ددن أدائد د ةواجددط تاصددص واحددد أو وظيت د
واحد ط إلمن ا مم ن ت ليإ مدندس ا صي ن ةإاداد داول تحميل اآلتت.
961
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
ويتحدد ا عدد ا مطلوب من نوع معين مدن ا وظد ئإ الدن ضدوء ا وقدت ا مطلدوب
ةن ز دل ندوع مدن األامد ل وا م د ن ا دذي جديتم إليد ط حيدث يدتم حجد ب ا وقدت ا دعزم
ةن د ز ددل نددوع مددن األام د ل ويقجددم الددن ادددد ج د ا ت ا عمددل ا يددوم ط إلددإذا ةددت أن
األام ل ا ا ص ةتدةير اتحتي ت تجتنتد 19ج ا يومي ً طوال ا ع م لواذا د ن ا حدد
األقصن ج ا ت ا عمل ا يومي هو 7ج ا ت امل أُم دن ا قدول أن مشدروع اتجدت م ر
جيحت ج إ ن 1وظ ئإ لقي م ةدذا ا عمل.
لواذا نت طةيع ا عمل تقتض أداؤ إل أ ر من موقذط إلدإن اددد ا وظد ئإ قدد
يزيد ان ا عدد ا ذي يتحدد إل ضوء ا وقت ا مطلوب.
– 4تجميع الوظائف في مجموعال يشرف عمى كل منيا وظيفة إش ارفية:
إذ مددن غيددر ا ُمتصددور أن ي ددون رئدديس م لددس إدارة ا مشددروع مجددئوتً اددن ميددذ
إل األام ل ا متعلق ةإدارة ا مشروع. ا وظ ئإ وة ت
وتتطلددب مةد د دئ اةدارة ا جددليم ض ددرورة ت دواإلر ص ددت ت ا قي د دة إلدد أو ئددك ا ددذين
يشددكلون ا من صددب ا رئ جددي إل د أي مددن مش د ريذ اتجددت م ر والددن أي مجددتوى وذ ددك
حتن تتوإلر ديدم ا قدرة ا ت يري إل مع ونيدم ومرؤوجيدمط وذ ك أن وظيتتدم تجتددإ
ة در د األو دن إن د ز األامد ل ادن طريددق اآلادرين وإلقد ً مد هدو ماطدطط ويتضددل أن
ي ددون نط د ق اةش دراإ محدددوداً حتددن يم ددن ل درئيس أن يعط د مددن دددد لمرؤوجددين
ا قدر ا ذي يت د مع من أن يقوم ةمدم ا تو ي اةداري الن ا و ا ذي يتم ن مع
ا مرؤوجين من أداء أام دم ة ت ءة.
الن أن م ااتعإ ةين ا ت ب وا مم رجين حول ا عدد ا من جب مدن ا وظد ئإ
يشرإ الي وظيت رئ جدي واحدد إذ يتدردد هدذا ا عددد ةدين 1ط ا ذي يم ن ت ميع
6وظ ئإ.
ومن ا ن حي ا عملي يصدعب وضدذ ق اددة ا مد تحددد ا نجدب ةدين اددد ا رؤجد ء
وا مرؤوجينط حيث يعتمد ذ ك الن ادة ااتة رات مند :ظروإ ل مشروعط وا موازند
ة ددين م ازيد د إي د د د وظد د ئإ رئ ج ددي فشد دراإ ا مة ش ددر واي ددوب ذ ددك جد دواء م ددن ن حيد د
ا ت يإ أو ا ةطء إل اة راءات.
961
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
-5تحديد الييكل التنظيمي وتحديد الاالقة بين وظائف المستويال اإلدارية المختمفة:
إذ مدن ا معدروإ أن ا دي دل ا تنظيمد ُ Organization Structureيعةدر اددن
ا ععق د ا ق ئم د ةددين ا جددلط ت وا تدددرج إل د اتا د ذ ا ق د اررات مددن اددعل إدارة الي د تملددك
حري واجع لوادارة وجطن وأارى إشراإلي ذات جلط ت محدودة إل اتا ذ ا ق اررات.
والن ذ ك إلدذ ا اطوة تتضمن تحديد ااتص ص ت ا وظ ئإ ا ماتلت واعقتد
ةةعضد ا ةعض وت وين اةدارات ةمعنن تصنيإ األام ل ا مطلدوب ت ديتدد وت ميعدد
إل وحدات أو أقج م يم ن إدارتد .
وقد يتم ت وين اةدارات أو إاداد ا تنظيم اةداري الن أجدس وظيتيد او كراإليد
أو جلعي .م قد يتم الن أج س ا عمعء أو الن أج س ا عملي ت.
ددذ ك قددد يددتم ا مددذ ةددين أ ددر مددن أج د س تقجدديم ا مشددروع إ ددن وحدددات إداري د
ويتوقإ األاذ ة ي مند الن ح م مشروع اتجت م ر ونواي وظ ئت وامعئ وطةيع
منت ت وغيره .
– 6تاريف كل فرد داخل المشروع بمحتويال التنظيم:
ةعد ل م جةق تةد من تعريإ ل من جيلحق ة عمل داال مشروع اتجت م ر
ة ألام د ل ا ت د جددي لإ ةد د وةنواي د وطةيع د ا ععق د ت ا ت د جتنش د ةددين امل د وامددل
غير من ا ع ملين .ويتم ذ ك ان طريق تج يل نت ئج املي ا تنظيم اةداري إلد شد ل
ةي ن ماتصر يجمن اريط ا تنظيم اةداري Organisation Manual
وتوض ددح اريطد د ا تنظ دديم اةداري ا وظد د ئإ األج ج ددي ا تد د جتنشد د إلد د مش ددروع
ل وظيتد وت تعةدر تعةيد اًر د معً ادن ا دي دل ا تنظيمد اتجت م ر واألام ل األج جي
.
أمد د د ي ددل ا تنظ دديم اةداري إلد ددو اةد د رة ا ددن تي ددب يتض ددمن إلد د ا تت ص دديل ا ددن
وحدددات ا مشددروع وا وظد ئإ ا تد تحتويدد إضد إل إ ددن جددلط ت ومجددئو ي ت ددل وظيتد
واعقتد ة وظ ئإ األارى.
965
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
مدير المشروع
ش ل رقم )95
اريط ا تنظيم اةداري ألحد مش ريذ اتجت م ر إل إلترة اةنش ء
966
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
مدير المشروع
ا تتتيش ا م ا تتتيش ا م
ا ععق ت ا ع م ا ععق ت ا ع م
ش ل رقم )96
طريق ا تنظيم اةداري ألحد مش ريذ اتجت م ر إل إلترة ا تشكيل
967
الفصل الخامس :دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية -------------------------
968
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
الفصل السادس
969
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
971
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
دةدددب داد اوددا سل د د جل د موم جددا سدديابددا سدمعل مددا سدددده دمم د جب ددا دل د
سمماود ددا دل د د سد ساةد ددا ي دمعب د د مد ددا س د دده دةد دددب مد د د بدد ددا ا دل د د سد ساةد ددا ي ُ
سدماديا. اسةا سدو سد اسةا دم ل وابدا مد ُم م
سدماديددا يدطلد دد سسا سدديابددا دحةيةددا جلد مددا دقد ي سد د مجد س ساةددا سدود
سدمعل ما سدداديا
أوالً :ديابا معل ما جاما جد ماا ع س ةد ماا.
سددة يقيا. ثانياً :ديابا معل ما جد بدا ا اسةا سدو
سدفبيا. ثالثاً :ديابا معل ما جد بدا ا اسةا سدو
سددبظيميا سإل سايا. رابعاً :ديابا معل ما جد بدا ا اسةا سدو
خامساً :ديابا معل ما ماديا.
سدماديددا ساةددا دحليددل سدديابددا سدةددادقا سددعديددا يددد مددد م د ل ساةددا سدو د
جب ددا س دده جد د ت صد د ا م ددد سدقد د س سدمادي ددا سددق ياي ددا Pro-Froma Financial
ماددا ع س ةددد ماا د د ن .Statementsسددادط ددديد سدم ساحددل سدممدلفددا ددح يد ود
دح ي ائ سدمال سدمطل دةي دق يا حو س ةد ماا سد ع دلماا ع دح ي وة
سةدم س سلم سل سدمةد مات ذد دح ي سدفدات سد عما ددبفيدذ م ساحدل س ةدد ماا دح يد
اسدا سددبد سلمدا سددده د د د سده مصا ا سددم يل دقد يا سدعا د سدمد قدأ سد سد سا
ص ات مصا سا سي سا س بديوا دبفيذ سدماا ع.
979
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
مااودا Cash Out سددده دم دل دد سقا سإلبفدا س ةدد ماا يم دد دقةدي دبد
مد
– 1تكاليف األصول الثابتة :Fixed Assets Costs
لد دده دم د ددل ائ سدمد ددال سد د د ع إلباد ددان ماد ددا ع س ةد ددد ماا سد د د ع دد د د يد
مع د س ي ةددا ل بقددلي قطددأ سدعيددااي سلص د ل سد اددددا دددة مددد سا ددهي مدددابهي
سل اث ايالا .يد مد لذ سدد ادين ل مد د ادين سدااسن سددا ي سداحد سدبقل
س مدداا ...سدخ.
– 2مصروفات ما قبل االفتتاح :Formation Costs
لدده دم ددل ائ سدمددال سدمطلد ددحةدديئ سدماددا عي سدمدددادن سدددده دبفد جل د
ماا جا س ةد ماا سه ماحلا ما قدل سإلباان ددح ل مدد صد ل دادمل د دادين
اسةا سدو ي سداة سد عما دلداميص د باان سدماا عي سدمدادن سدده د سأ داداسن
داسنس س مداسع حق سددصبيأي سدمصا سا سإل سايدا سده سددات سإلباداني د دادين
د اي سدعمال ...ايالا.
– 3رأس المال العامل :Working Capital
ائ سدمال سد ع دلداعيلي ُيقص دة موم جا سلمد سل سد عمدا داداسن سدمد س
سدمددا مةدددلعما سإلبددداى سلمددا سد عمددا دداددعيل سدماددا عي ددذد سدمدددادن سد عمددا
د د سأ و د ا سدعمددال مددد سد ق د ايددا ذد د مددد د د سع سدداددعيل د مصددا سا سدديددأي
ذد مبذ د ن سدداعيل ط سل سدات سإلبداى سدديأ سددحصيلي مد حيد يد دحصيل
قيمددا سإلبددداى ابيدداي دمعب د مددا س د د ائ سدمددال سدعامددل جددداات جددد مومدداده سلم د سل
سدد ع د سسالددا جبد دد ن سدداددعيل مداادات سدددده د ددمد سبدظددا جمليددا سدداددعيل مد ل
ات سإلبداى سل د سددده دادمل سددات جمليدا سإلبدداى سدديدأ سددحصديلُ .يحةد ائ
سدمال سدعامل جل ةائ د سسا ديابا جد
-ميددا سدمامددا سد سود س حدفدداظ د ددا حد س بد مددد سدممددع د سدد د يددد دد سيا
د يل د ا مةدقد سد عما د ماد سدداعيل.
-مصددا سا سدداددعيل م د ل سد د ات سل د د دوبددداى سدددده د د سد دات سإلبددداى سدديددأ
سددحصيل ما ةد د دديد.
971
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
971
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
-سدات سدداعيل سدديأ سددحصيل مد سدمد قأ د د د سدات سدداعيل ةدد جادي سددات
سدديأ ةد ع سح ي سدات سددحصيل ةد ع سح ي ا.
مد ا يد سدمد قددأ سدحصد ل جلي ددا ذمصد مد س دددا دادوبيددة دةد ي -سددةد ي
61111ي قددا أ مص داسيا قص ديات سلوددل 01111ي دددحميا م د س جا عيددا ت جددد
ا ا سه ح 11111ي سإلوماده .911111
والمطموب :سةدم س سدديابا سدةادقا سه
ذ 9حةا سحدياوا لذس سدماا ع مد ائ سدمال سدعامل سإلوماده.
ذ 1حةا سحدياوا لذس سدماا ع مد ائ سدمال سدعامل سدصاسه.
الحل
( )1حساب رأس المال العامل اإلجمالي:
موماديد ادين سدداعيل سإلبداى سدديأ سدةب يا 0811111وبية
ي ات سدداعيل ا ا سح .
سا سإلبداى سه سدةبا 91ات. ي ج
موماده ائ سدمال سدعامل ذسحدياوا سد ات سإلوماديا
د ادين سإلبداى سدديأ سددحصيل سدةب يا
دددددد ددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد
سا سإلبداى ج
0811111
011111وبية دددددددددددددددددددددددددددددددددددددد
91
( )2حساب رأس المال الصافي:
سدمد قعددا ائ سدمددال سدعامددل سإلومدداده – سددة د ي ائ سدمددال سدعامددل سدصدداسه
مد سدم ا يد
181111وبية 911111 – 011111 ائ سدمال سدعامل سدصاسه
– 4احتياطي مواجهة الخطأ في التقديرات:
بظ د سا حدمددال سمددد ن سلاقددا سدمق د ات دوبفددا جل د سددب د سد ددا سدةددادقا جددد
سلاقددا سدفعليدداي س بددة ي ددان مد د سددق د ي سا سدماصددا ددداددب سد ددا سدةددادقا سحديدداطه
ددا بةددة ديد %5ي %11مد قيمد ا جب د ن سدداعيل مدااات.
970
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
لذس يدطل دق يا سدد ادين س ةد ماايا دماا ع س ةد ماا د سسا ديابا جد
-موم دداده سدمد ددادن سدد دده دم ددل س حدياو ددا سدبق ي ددا ذسدد ددادين س ة ددد ماايا سد سداي ددا
سدمد قعا م ل سددات سإلبادان .لدذس يقد ده مجد س ود ل يد دمد دلد س حدياودا
سدده دا ل وابدا مد سدد سقا سدمااوا .Cash Out
-سدمد د ت سدعمبي ددا سدمد قع ددا سدد دده ة ددددقالا ل ددذ سدمد ددادن دادما ددا ع دقصد د مدم ددا جملي ددا
سإلباد ددان س ةد دددع س دد د د ن سدداد ددعيل لد دده سدم د د ت سددد دده دفصد ددل دد دديد سإلبفد ددا د د د ن
سدداعيل.
ى -معد ل سدعا د سدمم ددد سدحصد ل جليددة سيمددا دد دد د ويددة لددذ سدمدددادن د وددة سةددد ماا
د يلداي لددذس يقد دده دح يد ةددعا سدفا د ت جلد سد س دأ مد ةددطا سلوددل .ذسود ل
وملددا سدوبيددة دةددعا سا د ت ما دددا دع د مددد سدةددب س ي ل د و د ل اق د ذ 9سدمددديد
دملح لذس سدم قن .يفي لذس سددياد سه دق يا سدد ادين س ةد ماايا سدحقيقيا مد ُ
ذسدم اجا .Opportunity Cost ُ ا يل سدد سدفاصا لفا د يا دق
مثال رقم (:)1
سيمايله سدديابا سدمةولا جد سإلبفا س ةد ماا لح سدفبا سدو ي ت سدذ د
سدد ن سه مباا ة سه د سيا ةبا 1190يبدظا س بد ان مبدة وعلدة ودال سع دلدادعيل سده
1197/9/9
سلاأ 111111وبيةي 51سه سدةبا سل د ي %51سه سدةبا سد ابيا.
سدمدابه 511111وبية سه سدةبا سل د ي 9511111وبية سه سدةبا سد ابيا.
اث 1111111وبية سه سدةبا سد ابيا.
دوميل م قأ 511111وبية سه سدةبا سد اد ا.
مصا سا ما قدل س سددا 51111سه سدةبا سل د ي 911111د ل مد سدةبديد
سد ابيا سد اد ا.
ائ سدمال سدعامل 151111وبية.
والمطموب :سةدم س سدديابا سدةادقا سه
ذ 9مجد س سدود ل سدعمبده د حدياوددا سدبق يدا سد سود دد ديالا ددعطيددا د لفدا سإلباددان
ددعطياسدد ادين س ةد ماايا سد سدايا.
ذ 1حةددا مومدداده سدد ددادين س ةددد ماايا سدحقيقيددا د ددذس سدفب د مذس جلم د د مع د ل
سدعا د د جلد د سد س ددأ سدمد ة ددطا سلو ددل مد د ل ة ددب س سإلبا ددان س دده حد د %91
ةب يا.
975
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
976
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
977
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
ذ 1دح ي سدد ادين س قدصا يا دلماا ع سه د سيا ةبا 1197سددده يدحدد سةددا س لا
مذس جلم د د بصددن سلم د سل سدددده سةدددُم م ةددب يا ق د د د سقد سا د ا دةددعا سا د ت
سدددده ةددحدا مددد س ع د سدده سددبد %91ةددب ياي سدبصددن سقمددا ق مددة سدمد
اب س يحصل د جل سا ت جلي ا سه ح %91ةب يا.
الحل
( )1تحديددد التكدداليف االسددتثمارية المحاسددبية لمشددروع ومستشددف الواحددةو كمددا هددو
موضح بالجدول رقم (:)21
و ل اق ذ19
سدد ادين س ةد ماايا سدمحاةديا دلمةداف م ل سدفدات
(األرقام بآالف الجنيهات)
سنوات اإلنشاء
2216 2215 2214
بيان
دب سإلبفا ذس حدياوا
- 9ص ل اددا
...... 511 511 سا ه
1111 9811 111 مدابه
0111 ...... ...... مع س
9111 ...... ...... اث
7111 1111 711 موماده ص ل اددا
511 111 111 - 1مصا سا ما قدل س سددا
511 ...... ...... - 1ائ سدمال سدعامل
8111 1611 911 موماده سدد ادين س ةد ماايا سدمحاةديا ةب يا
99511 1511 911 مدومأ سدد ادين س ةد ماايا سدمحاةديا
( )2تحديد التكاليف االقتصادية لممشروع في بداية سنة :2217
مومد دداده سدد د ددادين س ةد ددد ماايا سدمحاةد ددديا م د د ل سدةد ددبا سل د د د دوباد ددان يق د د ا دد د د
911ددن وبيددةي مد ل سدةدبا سد ابيددا دوباددان يقد ا د د 1611دددن وبيدةي مد ل سدةددبا
سد اد ا يق ا دد 8111دن وبية.
بصن سلم سل سد عما ددعطيا دل سدد ادين ُمقداأ سدبصن سقمدا ُمقد م د سةدطا
سدم .
978
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
مص د ا سددم يددل جل د يم ددد د عيددأ سدد ددادين س ةددد ماايا سدمحاةددديا ةددب يا حةد
سإلباان ما يله م سا ةب س
2216 2215 2214 السنة
0111دن وبية 9111 051 م سل مقدا ا مد سددب
0111دن وبية 9111 051 م سل ُمقم م ما مد سدم
ددح ي د د سدد د ددادين س ةد ددد ماايا سدحقيقيد ددا دلما د ددا ع يد ددد ميود ددا سدوملد ددا دلمد د ددادن
سدمقدا ددا ةددب يا جل د ةددائ ةددعا سا د ت ما دددا ق د ا %91ةددب ياي دلمدددادن سدمق مددا
جل د ةددائ ةددعا سا د ت ما د ق د ا %91ةددب يا – ذد د مددد و د ل د سةددطا سدم د
وملا سدوبية سدمااا مدية ةادقا -جل سد وة سدداده
وملا سدمدادن سدمقدا ا جل م سا ةب س سإلباان
6701005 90911 × 0111 90150 × 9111 90015 × 051دن وبية
جل م سا ةب س سإلباان سدمقم م ما د سةطا سدمي وملا سدمدادن ُ
6579095 90911 × 0111 90191 × 9111 90119 × 051دن وبية
موم د دداده سدد د ددادين س ة د ددد ماايا سدحقيقي د ددا سد سود د د سة د دددا س لا د د ددذس سدما د ددا ع
91190001دن وبية.
ُمالحظة هامة:
مد واب سةدم س حةا د لفا س ةد ماا سه مج س ود ل س حدياودا سدبق يدا
مدا دحةدا دمااايأ س ةد ماا سه دح ي د لفا س ةد ماا سدحقيقياي د و موا
سد ث سدداديا لذ سدد ادين دعل داعلا سدموا
ج ددا أ دبفي ددذ سدمعد د س المجدددال األول :سدمفا ددلا د دديد ج ددا أ د ايد د سق
سدمااايأ
ذد بة إلواسن لذ سدمفا دلا يود حةدا سدد لفدا س ةدد ماايا د دل جداأ مدد
سدعا أ سدمقد دا سبيا .ددح ا سدد لفا س ةد ماايا داد مد سدمح ي داا ط سدة س ذبق س
د يلداي دمد ت – جلد سعدا ي دمعد ل سدعا د جلد ائ سدمدال سدمةدد ما سده مودا
سددةلي .
979
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
مثال:
سدمة دددماوا م ددد سدع ددا أ سدمق م ددا د سة ددطا د د ث ا ددا ا
ُ سيم ددا يل دده سددياب ددا
إلباان مدب و ي دحةا ح سدفبا دم يبا مب ا دلمقا
- 9م ت سددبفيذ ةبداد.
- 1د لفا سددبان اا ط سدة س
سدعدداأ سل ل مومدداده سدةددعا 1951111وبيددة ُي د سأ سدمدلددن داد امددل مقادددل
دحةا سدفب . ماد يص ا مد اا ا سدمقا مطا
سدعاأ سد ابه موماده سدةعا 1011111وبية ُية اقده
سعددا مق مددا 611111وبيددةي سدده ب ايددا سدةددبا سل دد 961111وبيددةي سدده
ب ايا سدةبا سد ابيا 801111وبية.
سدعاأ سد ادث موماده سدةعا 1011111وبية ية اقده
سعددا مق مددا 107511وبيددةي سدده ب ايددا سدةددبا سل دد 971111وبيددةي سدده
ب ايا سدةبا سد ابيا جب سددةلي 9191511وبية.
والمطموب:
مذس سدفب د لددذ سدعددا أ لصددحا سدةددادقا سدده دح ي د بة د سةدددم س سدديابددا
جل د جل د دم يددل جمليددا سددبددان مق د ما بددة ق د د د س دفددا مددأ ح د سددب د جلم د
مصاسيا دةعا سا ت %91ةب يا. مد م ل دة ي سعا
الحل
ةائ سدد لفا س ةد ماايا سدحقيقيا سدده له جداات جد سدمدادن دد سدمقاابا جل
سدفا د ت جلد سدمددادن مدد سدبق يا سدده ةدُ سأ دلمقا ل ذسدد لفا س ةد ماايا سدمحاةديا
داايخ سع ا ذسقد سا ا حد داايخ س بد ان مد جمليا سددبان ما يله
( )1العرض األول:
ةد س × وملددا سدوبيددة سدمةددد ما دمد ت سدمدلددن سد سود مومدداده سدد ددادين س ةددد ماايا
1 ةبداد دةعا سا ت ما دا %91ةب يا
169511وبية 90191 × 195111
981
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
989
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
سدمدددادن سدمحدو دعت د فدده سدةددادقا سدده دح يد مددا مذس اب د والمطمددوب :سةدددم س سدديابددا
سه .1197/9/9 ددعطيا ااسن دل سدمع س
الحل
سدمدادن سدمحدوعت ةد فه ددعطيا د ادين سدااسن يلع ددح ي ما مذس اب
ما يله ذ 9دح ي موماده سدمدادن سدده ةد د مداحا سه 1197/9/9دااسن سدمع س
إجمالي المبمغ جممة الجنيه مدة استثمارها المبالغ المحتجزة
191511وبية 90150 ةبداد 151111
116111وبية 90911 ةبا سح ت 111111
151111وبية 9 ----- 151111
999511
سدده لددذس سدمقاابددا ددديد مومدداده سدمدددادن سدددده دُدددا سدده 1197/9/9مددد ا داسن سدمع د س ذ9
سدداايخ
9111111 مد ااسن سدمع س سه 1197/9/9
999511 سدمدادن سدده دُدا سه 1197/9/9
سدمدلن سد ع د ديا سه 511 999511 - 9111111 1197/9/9وبية
سدممصصا سدمحدوعت د فه.
المجال الثالث :حساب التكمفة الحقيقية لالستثمار في حالة سداد القيمة عم دفعات
متساوية:
مثال:
ديدا ةد ن يحدداى مدد معد س يقي موم جا مد سدمةدد مايد مصدبعا دلملد ةدا
دادددا مددد ح د سدم د ا يد دادمددااى .ق د سدف د جل د ة د س مب ددا جل د ممددئ سعددا
د سددم يدل ةديد مدد مد ل مدةا يا ةب يا قيما ل سعا 511111وبيةي س ذس جلم
صدحاد ا سا د ت سده حد يدقا د حد سددبد يعدا دد مد حةدا سد سعا ةح
.%9
سدةادقا سه دح ي سدد لفا سدحقيقيا د ةد ماا. والمطموب :سةدم س سدديابا
981
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
الحل
سدد لفد ددا سدحقيقيد ددا د ةد ددد ماا قيمد ددا سد سعد ددا × وملد ددا سعد ددا ق د د الا وبيد ددة سح د د
يةددد ما دمع د ل سا د ت %9ةددب يا مددا ممددئ ةددب س ذد د مددد و د ل وملددا سعددا
50980 × 511111 ة د د ددب يا قد د د د الا وبي د د ددة سد د د ددذ يحم د د ددذ اقد د د د ذ 1د د د ددادملح
1991111وبية.
ثانياً :تحديد مصادر تمويل التكاليف االستثمارية واألعباء المترتبة عم ذلك:
يعدم ماا ع س ةد ماا سده دم يلدة دلد دادين س ةدد ماايا جلد مدا يق مدة سدمد
ما يق مة سدعيا ذدب ي م ا يدي ...سدخ ي يداد جل سجدما سدماا ع جلد سلمد سل
سدمقدا ددا جلد د سددم ي ددل م ددد مد د ل سدد د ي د Debts Financingبد د جيد م ددد
س دد سعمددا Obligationsلمددا قةدداط سدقددا أ س س د لا دعددان دالجدددان سد اددددا
جدددان م مددا سد د يد .Debt Serviceمايداد د جل د دم يددل واب د مددد سدد ددادين
دحمددل سدماددا ع دعد ن مددا يدم ددل سدده سدعا د سدددذ س ةددد ماايا د سةددطا مد سل سدمد
مد واسن سةد ماا دل سلم سل سه لذس سدماا ع. اع جل سدم
مثال:
سدماديددا لح د مادداايأ س ةددد ماا سدمعمددأ سدديابددا سدداديددا ماصددا د ساةددا سدو د
دبفيذلا
موماده سدد ادين س ةد ماايا 511111وبية.
151111 Equityوبيد د ددةي قد د دداأ مد د ددد ح د د د سددب د د د قاج د د د ت سدمل يد د ددا Base
951111وبية.
سدفا ت سدمةدحقا جل سدقاأ ط سل سدات ةايابة 915111وبية.
ية سدقاأ سدف س جل قةاط ةب يا مدةا يا سجدددا سا مدد ةدبا 1197دعد
يعي جد ممةا قةاط.
والمطمدوب :سةددم س سدديابددا سدةدادقا سده مجد س ود ل دديداد س دد سعمددا سدمدادددا جلد
دم يل وعن مد سدد ادين س ةد ماايا دلماا ع مد م ل سد يد ذسدقاأ .
الحل
مجد د س ود د ل س دد سعم ددا سدمدادد ددا جلد د دم ي ددل و ددعن م ددد سدد ددادين س ة ددد ماايا
دلماا ع مد م ل سد يد ذسدقاأ ل سدو ل اق ذ. 11
981
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
و ل اق ذ11
سدمداددا جل لي ل دم يل وعن مد سدد ادين س ةد ماايا دلماا ع مد س ددعسما
م ل سد يد ذسدقاأ
سإلباان ةب س
1119 1111 1199 1198 1197
س ددعسما
وبية وبية وبية وبية وبية
11111 11111 11111 11111 11111 قةط سدقاأ
15111 15111 15111 15111 15111 سدف س
55111 55111 55111 55111 55111 موماده س ددعسما
ُمالحظددة :دُحة د سدف س د جل د ح د لب ددا دمص د مددد سدفددا أ قدددل مص د سد د سا ي
ديبما ُيمص قةط سدقاأ مد سدفا أ دع ة س سد سا .
ثالثاً :تحديد عناصر التكاليف االستثمارية واجبة االسترداد:
لبا اياد سه لذس سدص
الرأي األول:يق ل د وميأ سدد ادين س ةد ماايا سدده ُبفق سه ةدب س سإلبادان يود
د دُةدددا م د ل ةددب س سدداددعيل دمددا سي ددا سلاأ ائ سدمددال سدعامددل سدوددعن ايددا
سدمةدم مد سحدياطه سدمطح سه سددق ي سا .
الرأي الثاني :يق ل د جباصا سدد ادين س ةد ماايا سودا س ةدا س ددم ل سه
-وميأ سلص ل سد اددا ج س سلاأ.
-مصا سا ما قدل س سددا .
ى -سدوعن سدمةدم مد سحدياطه سدمطح سه سددق ي سا .
د سدد ادين س ةد ماايا سودا س ةدا س سقا د ذس سدا
موماده سدد ادين س ةد ماايا – ذسلاأ ائ سدمال سدعامل سدوعن ايا سدمةدم
مد س حدياطه .
يةد ددددع لد ددذس سدد ددا سلاأ ائ سدمد ددال سدعامد ددل لب د ددا دم د ددل مدد ددادن م و د د ت
دمد ذد سحدياطه سدمطح سه سددق ي سا مذس د يمدئ سد ود بحاوا د ةدا س ي
دق ي سا سدد ادين س ةد ماايا.
ُيم د صيااا سدمعا دا سدةادقا دا ل ما ما يله
سدد ادين س ةد ماايا سودا س ةدا س سدقا أ وعن مد قاج ت سدمل يا
980
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
ائ قاج د ت سدمل يددا – ذسلاأ جليددة س د د قاج د ت سدمل يددا سودددا س ةدددا س
سدوعن ايا سدمةدم مد سحدياطه سدمطح سه سددق ي سا . سدمال سدعامل
مثال:
س ةد ماا سدمد قأ د يد سةدم سمة سه 1197/9/9 سيما يله م با
سا دده 151111وبي ددةي صد د ل ادد ددا م ددا 9111111وبي ددةي ائ سدم ددال سدعام ددل
ما قدل س سددا 911111وبية. 951111وبيةي مصا سا
سدةادقا سه دح ي سدد ادين س ةد ماايا سودا س ةدا س . والمطموب :سةدم س سدديابا
الحل
سقا دلا سل ل س د سدد ادين س ةد ماايا سد سودا س ةدا س
911111 951111 9111111 151111
9511111وبية
سإلباددان سيفددداأ لبددا د لددذس سدداق بظد سا دعد ديدداد سإلبفددا جلد مد سا ةددب س
يم ل موماده د ادين س ةد ماا سدحقيقيا.
مومدداده سدد ددادين وفق داً لم درأي الثدداني :س د د سدد ددادين س ةددد ماايا سد سودددا س ةدددا س
سدوعن ايا سدمةدم مد س حدياطه . ائ سدمال سدعامل س ةد ماايا – ذسلاأ
911111وبية 951111 – 9511111ذ151111
رابعداً :تحديددد المصددادر التددي يعتمددد عميهددا مشددروع االسددتثمار فددي اسددترداد التكدداليف
االستثمارية وسداد االلتزامات:
جل د سدمصددا ا دعدم د مادداايأ س ةددد ماا سدده سةدددا س سدمددال سدمةددد ما دلم د
ا سدداديا سد
سلص ل سد اددا. مل -قةاط ذممصصا
-سدفا أ سدقادل دلد عيأ دع دعطيا اسا سلجدان دما سي ا سد سا .
ى -مد ديأ سلص ل سد اددا جب سبد ان سدعما سدمد قأ ذس سد سا ه د ا.
985
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
يدطل د سلمددا ددح ي د سدمصددا ا سدمادداا مدي ددا سدددده دةددم دمصددا ا سدد د سقا
سد سملدا Cash Inمجد س قد س سدد مل سددق يايدا pro-Froma Income Statements
دع د مددد سدةددب س سدمقدلددا دد د مددد سدةددبا سل د د دلداددعيل دلدعددان جل د ممصصددا
سدف ددا أ سدقاد ددل دلد عي ددأي داإل دداسا مدد د دد د سسا دياب ددا ج ددد سدة ددعا سدمد ق ددأ سإللد د
دألص ل سد اددا جب سبد ان سدعما س سد سا ه د ا.
مثال رقم (:)1
سيما يله سدديابدا سد عمدا إلجد س قد س سدد مل سددق يايدا لحد ماداايأ س ةدد ماا
سدماديا دة دعأ سدديابا سلما سدواا إلج س اسةا سدو
سإلي د د د سا س سإلوماديد د ددا سدةد د ددب يا سدمد قعد د ددا مد د ددد ةد د ددبا 1199 –1197سد د دده ح د د د
511111وبي د د ددة سجدد د د ددا سا م د د ددد ة د د ددبا 1111حدد د د د ة د د ددبا 1119دص د د ددل مدد د د د
611111وبية.
مصا سا مدااات مد قعا سه ح %01مد موماده سإلي سا س سدمد قعا.
مصا سا ايا مدااات مد قعا ما يله
-مصا سا دو ي س %5
%91 -مصا سا م سايا
%5 -مصا سادديأ
%5 -مصا سا صيابا
ذد مد موماده سإلي سا س سدمد قعا
دعا سإل سات سدمد قعا ةب يا 915111وبية.
مل ا ةب يا مد قعا 51111وبية.
س س قاأ ةب يا مد قعا 91511وبية.
سدمع ل سدمد قأ د ايدا سد مل %01مد سدفا أ سدما أ دل ايدا.
دب د س ة ددد ماا مددا يل دده ائ سدمددال سدعام ددل 51111وبيددةي مص ددا سا مددا قد ددل
س سدد د ددا 51111وبي د ددةي سا د دده 51111وبي د ددةي مد د ددابه 911111وبي د ددةي
ةدا ل بقدل 15111وبيدةي مومداده 111111وبيةي اث 15111وبيدةي ةديا سا
د لفا س ةد ماا 511111وبية.
986
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
مددد ديددأ سلص د ل سد اددددا سدددده ةدةددد ل دادداددعيل م د ل سدفد دات 1119 –1197
جب د سبد ددان سدعمددا س سد سا دده د ددا يد قددأ د يعددا ل %91مددد مومدداده قيمددا لددذ
سلص ل.
لي ل سددم يل سدمد قأ دلد ادين س ةد ماايا مدا يلده قاجد ت مل يدا 151111وبيدةي
م ا يد 51111وبيةي قا أ مصاسيا 9111111وبية. دة ي
والمطموب:سةدم س سدديابا سدةادقا سه
ذ 9دح ي حو سلم سل سدمقدا ا سودا س ةدا س .
ذ 1دح ي سدوعن مد قاج ت سدمل يا سد سو س ةدا س .
ذ 1دح ي موماده سدد ادين س ةد ماايا سودا س ةدا س .
ذ 0مج س ق س سد مل سددق يايا د ذس سدماا ع م ل سدفدات .1119-1197
ذ 5مج د د س و د د ل سدد د د سقا سدبق يد ددا سد سملد ددا سددد دده دم د ددل مصد ددا ا سةد دددا س سدد د ددادين
س ةد ماايا.
الحل
( )1تحديد حجم األموال المقترضة واجبة االسترداد (السداد)
سدقا أ سدمصاسيا سدم ا يد دة ي له
951111وبية 911111 51111
( )2تحديد الجزء من قاعدة الممكية الواجباالسترداد:
ائ سدمال سدعامل قاج ت سدمل يا – ذسلاأ ل
151111وبية 51111 – 151111ذ51111
( )3تحديد إجمالي التكاليف االستثمارية واجبة االسترداد:
قاج ت سدمل يا سودا س ةدا س حو سلم سل سدمقدا ا سودا س ةدا س له
011111وبية 151111 951111
ائ سدمال سدعامل موماده سدد ادين س ةد ماايا – ذسلاأ
011111وبية 51111 – 511111ذ51111
987
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
( )4إعداد قوائم الدخل التقديرية لهذا المشروع خالل الفترة 2221-2217كما هو
مبين بالجدول رقم (: )23
و ل اق ذ11
ق س سد مل سددق يايا دماا ع س ةد ماا م ل سدفدات 1119-1197
(األرقام بآالف الجنيهات)
سدداعيل ةب س
1119 1111 1199 1198 1197
سدديدداد
611 611 511 511 511 موماده سإلي سا س
101 101 111 111 111 مصا سا مدااات
مصا سا ايا مدااات
11 11 15 15 15 .دو ي س
61 61 51 51 51 .م سايا
11 11 15 15 15 .ديأ
11 11 15 15 15 .صيابا
جدان سدماد
91.5 91.5 91.5 91.5 91.5 دعا سإل سات
51 51 51 51 51 مل ا ةب يا
91.5 91.5 91.5 91.5 91.5 س س قاأ
065 065 011 011 011 موماده سدمصا سا
915 915 911 911 911 سدفا أ سدما أ دل ايدا
50 50 01 01 01 سد سا
89 89 61 61 61 سدفا أ سدقادل دلد عيأ
( )5إعداد جدول التدفقات النقدية الت تمثل مصدادر اسدترداد التكداليف االسدتثمارية
وهو الجدول رقم (:)24
و ل اق ذ10
سدد سقا سدبق يا سدد دم ل مصا ا سةدا س سدد ادين
س ةد ماايا م ل سدفدات 1119-1197
(األرقام بآالف الجنيهات)
سدداعيل ةب س
1119 1111 1199 1198 1197
سدديدداد
51 51 51 51 51 سدةب يا قةاط سإلل
89 89 61 61 61 سدفا أ سدقادل دلد عيأ
15 - - - - مد ديأ سلص ل سد اددا جب سبد ان سدعما سدمد قأ
966 919 991 991 991 سد سملا موماده سدد سقا
988
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
989
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
(الحل)
سدبق يددا سدمد قعددا ددعطيددا مددد س ةدددا س لد سدود ل اقد مجد س ود ل سددد سقا
ذ16
و ل اق ذ16
سدمد قأ د دا دلماا ع 1119 - 1197 صاس سدد سقا
(األرقام بآالف الجنيهات)
سدداعيل ةب س
1119 1111 1199 1198 1197
سدديدداد
911 911 911 911 911 قةاط سإلل
105 111 965 995 61 سدفا أ سدقادل دلد عيأ
151 - - - - مد ديأ سلص ل سد اددا ذما ت
595 111 165 195 961 موماده سدد سقا سد سملا
991
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
999
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
د د لفددا س ةددد ماا ةدديد سةدددا س قيمد ددا داد امددل سدم حظمددد سدو د ل سدةدداد
ُ
مد ل ممددئ ةددب س ي ةدددعي سدمدددادن سدمةدددا ت مد ل لددذ سدمد ت جددد د لفددا س ةددد ماا
5ةب س . د سدات س ةدا س سدمد قعا د ذس سدماا ع دمدلن 055111وبيةي
( )1تحديد فترة االسترداد بافتراض أن جانباً من التكاليف االستثمارية سيرد:
9111111وبية سدد ادين س ةد ماايا سودا سدة س سه لذ سدحادا
ددح ي سدات س ةدا س يد مج س سدو ل اق ذ 18سدداده
و ل اق ذ17
سدبق يا سد سملا دلماا ع م ل سدفدات 1119 –1197 سدد سقا
(األرقام بآالف الجنيهات)
سدداعيل ةب س
1119 1111 1199 1198 1197
سددياد
911 911 911 911 911 قةاط سإلل
105 111 965 995 61 صاسه سداد سدقادل دلد عيأ
151 ..... ..... ..... ..... مد سلص ل سد اددا ذما ت
595 111 165 195 961 موماده سدد سقا سد سملا
9555 961 601 175 961 مدومأ سدد سقا سد سملا
مد ددال ُم حد ددظ مد ددد سدو د د ل سدةد دداد ي س د د د د لفد ددا س ةد ددد ماا سدمد قعد ددا ةد دديد
سدمةدددا ت
سةدددا س لا داد امددل م د ل ممددئ ةددب س مددد د د ن سدداددعيلي ةدددعي سدمدددادن ُ
م ل لذ سدم ت جد د لفا س ةد ماا سد سودا س ةدا س دمدلن 555111وبية.
بة مذس ا سدمةد ما د د سدفدات سدبم ذويدا ةددا س سإلااات مد بة يو جل
د ما ددا ع حد د قصد د ج ددد اد ددأ ة ددب س ي سد د د معبد د ذدد د دعيد د سلمد د سل يود د
ج دبفيذ . س ةد ماا يعددا ايا مقد ل يو
ةائ سدمعا دا سدداديا سدات س ةدا س دطايقا ما جل لذسي ُيم د حةا
991
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
991
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
990
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
995
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
996
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
( )2القرار:
بظ سا لد مع ل سدعا جل موماده سلمد سل سدمةدد مات سدمد قدأ دحقيقدة ةدب يا سده
ماا ع س ةد ماا يف سدعا سدد يلي س د ماا ع س ةد ماا ُيقدل يو دبفيذ .
مددا ُيةدددم معد ل سدعا د جلد س ةددد ماا ددح يد س ددليا ماددا جا س ةددد ماا
حي ددث د د ددا معد د ل جا د د مم ددد م ددد مد د ل ساة ددا سدود د جلد د ة ددائ دحقيد د
دا مع ل يعددا س ل سدماا جا . سدماا ع سدذ يحق
يمدد دداع لد ددذس سدمعيد دداا دة د د دا س ةد دددم س س جدمد ددا جل د د سدديابد ددا سدمحاةد ددديا
سددقلي يا د د ُيعا جلية ما يله
9سة دددم س ص دداسه سدد داد د دديئ سددد د سقا سدبق ي ددا مقي ددائ دلمفا ددلا د دديد ما دداايأ
يصددل مقي ددائ د ف ددانت سدما ددا جا ط يل ددا س ةددد مااي ذدد د د ص دداسه سدد داد
سلول.
1س لدمددا دادعا د سلمددال سدقيمددا سدعمبيددا دلبقد ي دمعبد سجدددداا د سددد سقا سدبق يددا
سدده ةيحصل جلي ا سدماا ع مةدقد د ا بفئ سدقيما ادد سقا سدحاديا.
دعدم جلد سددقد يا سددا سدامصدهي ددذس سد د لدذس سدمؤادا 1اا د طا سإلل
يدح ا د اوا ديات دادطا سدمددعا سه دح ي سإلل .
– 2مؤشرات تعترف بالقيمة الزمنية لمنقود:
د
أ – صافي القيمة الحالية Net Present Valueلممشروع أو العائد من المشروع:
ُيعددددا لددذس سدمؤاددا مددد سدمؤا د سا سدددده دحمددذ سدده سجدداالددا سدقيمددا سدعمبيددا دلبق د
ددلمص سدطايقا سدده يم د د ا ميوا لذس سدمؤاا سه حةا سدقيما سدحاديدا دلدد سقا
سدةب يا سدمد قعا دمادا ع س ةدد ماا جلد ةدائ معد ل مصد معديدي جلد ةدائ
مص د دل د سدد د سقا دةددعا سا د ت يددد سمديدداا دحيددث يدما د مددأ اوددا سدممدداطات سدددده
يبط جلي ا ماا ع س ةد ماا .يم د دعاين سدقيما سدحاديا دحب ا سدقيما سدبادودا جدد
مص سدد سقا سدبق يدا سدةدب يا ذسد سملداي سدمااودا دل ةدبا جلد حد ي مد ل ةدب س
سدعمددا س قدصددا سدمد قددأ دلماددا ع سقددا دمع د ل مص د ُيح د مق د ما سدده د ن مع د ل
مددا ل د مددددأ سدده مع د ل سا د ت سدقددا أ ط يلددا سلوددل سدده سدة د سدفا د ت سدودداا
997
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
998
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
صدداسه سدقيمددا سدحاديددا دلماددا ع جلد سدةددادقا سدده حةددا والمطمددوب:سةدددم س سدديابددا
اسأ سدماا ع. ةائ مع ل مص ق ا %91ةب يا سدماذ قاسا داحد قد ل
الحل
دحةادصاسه سدقيما سدحاديا دلماا عي يد سداو ع مد و ل سدقيما سدحاديا دلوبية
ما ةب س ممدلفا جب مع ل مص %91حيث يايا مد ما يله
القيمة الحالية لمجنيه بمعدل خصم %12 السنة
10919 9
10896 1
10759 1
10681 0
10619 5
10560 6
10591 7
لبددا يددد حةددا سدقيمددا سدحاديددا د ددل مددد سدد د سقا سد سملددا سدمااوددا دحظددا د د ن
ما ل مديد دادا ل اق ذ 97سدداده سإلباان ذد
ا ل اق ذ97
سدبق يا دماا ع سدقيما سدحاديا دلد سقا يفيا حةا
999
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
111
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
ةائ مع ل ق ا %91د لفا دلحص ل جل ذ 1دُحة سدقيما سدحاديا دلد سقا
جل سلم سل
دمداا مد سدةادقا س سدماذ قاسا ددح ي سدماا ع سدذ والمطموب سةدم س سدديابا
ةائ معياا صاس سدقيما سدحاديا. ديد سدماا جيد سدمقداحيد جل
(الحل)
صدداس سدقيمددا سدحاديددا د ددل مددد سدماددا جيد سد د سيددا ةددبا 1197ي يددد حةددا
دحظا د ن سدداعيل داسداسأ د سدد ادين س ةد ماايا سودا س ةدا س ق د مبفاق ا
ةائ سدقيما سدحاديا دلوبية مد سدو ل سدمااا مدية ةادقا. سه دل سدلحظاي جل
سدقيما سدحاديا دلماا ع سل ل
115111 1081 × 111111 ذ1099 × 055111 -ذ9 × 9111111
1056 × 6111 1061 × 6111 1061 × 68111 × 1075
ذ 95791وبية 910191 9111111 -
ي سدقيما سدحاديا دلماا ع سد ابه
× 115111 1081 × 966111 -ذ 9 × 9111111ذ1099 × 99111
1056 × 116111 1061 × 19111 1068 × 171111 1075
ذ 05101وبية 950661 9111111 -
د ص دداسه سدقيم ددا سدحادي ددا دلما ددا جيد ة ددادداي جلي ددة سد د ُيبصد د م ددد سد س د د
د ن لدذس سدمؤادا لما دع و س لمامد سدباحيا س قدصا يا .جم مدا سده دامدياا
دا صاسه قيما حاديا م ودا. يد سمدياا سدماا ع صاح
سةد دددم سمة دلد ص ددل مد د د سدقيمدددا سدحاديد ددا جد ددا ت يدح د د مع د د ل سدمص د د سد سو د د
ة ددائ مد ة ددط د لف ددا سدحصد د ل جلد د سدمد قع ددا ة دددا س ائ سدم ددال جلد د دلدد د سقا
سلم د سل سدده حادددا ج د سمددد ن د لفددا سدحص د ل جل د سلم د سل مددد مصددا ا سددم يددل
ةائ سدمد ةط سدماو دد لفدا سدحصد ل جلد سلمد سل مدد سدمصدا ا جل سدممدلفا
سدممدلفا.
119
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
111
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
والمطمددوب :سةدددم س سدديابددا سدةددادقا سدده سدمدداذ ق داسا دادم سسقددا جل د لددذس سدماددا ع
اس ة مأ سدعل ددحد صدحا لدذس سدمادا ع ةديعدم د جلد بفةد سده دم يدل %01
مد سدد ادين س ةد ماايا ةي يأ جلي مدد وداسن ذدد معد ل جا د يدلدن %95ي مدا
ةدديعدم د جل د س قد داسأ مددد سدعيددا ددم يددل سدوددعن سدددداقه جل د ةددائ مع د ل سا د ت
ةب يدلن .%91
الحل
يقد ه سدماذ سدق سا سا سدمااا مدية سدقيا داقده
( )1تحديد معدل الخصم الواجب استخدامه لحساب القيمة الحالية لمتدفقات:
ذد ما يله
معامل الترجيح تكمفة األموال النسبة في هيكل التمويل المبمغ المقدم مصدر التمويل
101611 %95 %01 1011 م سل ممل ا
101611 %91 %61 1611 م سل مقدا ا
109111
9011
%91 دددددددددددددددددددددددددددددد سدمد ةط سدماو دد لفا سددم يلذمع ل سدمص
91111
( )2حسدداب صددافي القيمددة الحاليددة لمتدددفقات الخاصددة بالمشددروع عمد أسدداس معدددل
خصم يعادل :%12
صاسه سدقيما سدحاديا دلماا ع
-ذ10791 × 9111 10797 × 9511 10891 × 1111 9 × 511
10567 × 511 10616 × 511ذ10616 × 1511 10791 × 1111
10567 × 0511
908105 617705 0795 -دن وبية
جل ذد ي د سدقاسا ل سدم سسقا جل سدماا ع سدمقدا .
لددذسي ُيم ددد حةددا سدقيمددا سدحاديددا دلعا د ددديئ صدداسه سدقيمددا سدحاديددا سدده حادددا
دما ددل ماددا جيد ُي د سا سدمفا ددلا ديب مددا ذد د مددد بدداحيده سدد ددادين سدعا د سإلومددادهي
يد سمدياا سدماا ع صاحه دا قيما حاديا دلعا .
111
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
110
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
والمطموب:سةدم س سدديابدا سدةدادقا سده دقايدا مدا مذس داد سددبد ةدي سس جلد سدقداأ
داسداسأ د مع ل سدمص .%91
الحل
ُي حددظ ظالايددا د سد داد سدددذ ةدديحققة سدماددا ع جل د م د سا دل د سدةددب س يدلددن
1111ي د ددد سد ددأ يمدلددن مذس مددا دد حةددا صدداسه سدقيمددا سدحاديددا دلدد سقا سدبق يددا
سدماصا د ذس سدماا ع ما يله
صاسه سدقيما سدحاديا دلماا ع
-ذ 10759 × 1111 10816 × 0111 10919 × 1111ذ× 9111
1111 10591 × 1111 10560 × 9111 10619 × 9111 10681
× 10186 × 1111 10010 × 1111 10067
5871 7155-ذ 9081دن وبية
القرار :دد ي سس سددب لد سدماا ع ُيبدظا د ي د ايا ُماي .
ب – معامدددل الربحيدددة Profitability Coefficientلممشدددروع أو العائدددد مدددن
المشروع:
ل دم ادا معياا يقيئ سدادحيا س قدصا يا دمادا ع س ةدد ماا يقددا مدد حد
لدذس سدمعامدل سقدا دلمعا ددا ديا سه ةل دة مد مؤاا صاسه سدقيما سدحاديداي ُيحةد
سدداديا
إجمالي القيمة الحالية لمتدفقات الداخمة
معامل الربحية االقتصادية لممشروع = دددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد
إجمالي القيمة الحالية لمتدفقات النقدية
دا سدمعامدل × %911سذس داد معامدل سدادحيدا سحد ُي حظ بدة يم دد
دا ذ %911س دا ي د سدماا ع مقد ل مد سدباحيا س قدصا يا سدع ئ.
مثال:
معامددل سدادحيددا سد د سا ت سدده سدم ددال سدةدداد مداا دات .محة د د ن سدديابددا جل د
ج سدم سسقا جل سدقاأ. س قدصا يا دلماا ع معياا دقاسا سددب دادم سسقا
115
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
الحل
موماده سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا
دددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددددد معامل سدادحيا س قدصا يا دلماا ع
موماده سدقيما سدحاديا دلد سقا سدبق يا
5871
1081دقايدا ددددددددددددددددددددددددددددددد معامل سدادحيا س قدصا يا دلماا ع
7155
س جدمدا جلد ُي حظمد سدمعا دا سدةادقا د سةدماسى معامل سدادحيدا ةديدطل
ود ل سدقيمددا سدحاديددا دلوبيدة دحةددعاا مصد ممدلفدا جلد ود ل وملدا سدوبيددة دحةددعاا
ل مد دةط سدمعا دا مقام ا. سا ت ما دا إليوا
مثال رقم (:)1
سدددده م ددد سدحص د ل جلي ددا جددد جباصددا د ددادين س ةددد ماا سيمددا يلدده سدديابددا
إلح د د سدمةداد ددفيا س ةد ددد ماايا سدمعمد ددأ دبفيدددذلاي د ددذد ُملمد ددص دبدد ددا ا سلجمد ددال
سدةد ددب يا م د د ل سدةد ددب س سدممد ددئ سدداديد ددا دد د د ن سدداد ددعيل سددد دده دم د ددل سدعمد ددا سدمد قد ددأ
د ةد ماا
دوباددان 0111111وبيددة م عجددا -مومدداده س ةددد ما سا مددد سدد سادا مد ل 1ةددب س
جل سد وة سدداده 9111111وبية سه سدةبا سل د ي 9111111وبية سده سدةدبا
سد ابياي 1111111وبية سه سدةبا سد اد ا.
لذ سلم سل سه دعطيا سدعباصا سدداديا -سةدم م
511111وبيدة مد ت ص ل اددا 1511111وبيدة ذدادمل سا ده سده حد
د ذ سلص ل سد اددا 91ةب س . س ةد
116
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
جبد ب ايددا سدةددبا سدمامةددا %11مددد سدقيمددا -قيمددا سلصد ل سد اددددا سدقادلددا دولد
سد سدايا.
مدد قُد م -د لفا سلم سل %91ةب يا مأ سدعل ددحد وميدأ سلمد سل سددده سُةددم م
سدم .
والمطموب :سةدم س سدديابا سدةادقا سه
مب ا يدحد سةدا س . دح ي سدد لفا س ةد ماايا سدمحاةديا سدحقيقيا ذ 9حةا
ذ 1حةددا سدد د سقا سدبق يددا سدةددب يا دع د د د ن سدداددعيل سدددده يم ددد د دُةدددم سدده
سةدا س سدد ادين س ةد ماايا.
سد دات س ةدددا س دلد ددادين سدحقيقيددا معامددل سدادحيددا سدحقيقيددا سدمد قعددا جل د ذ 1حةددا
لذس س ةد ماا داةدم س سدو س ل سدماديا.
الحل
( )1حساب التكاليف االستثمارية المحاسبية والحقيقية:
سقدا سإلباداني ددحد – موماده سدد ادين س ةد ماايا سدمحاةديا م عجا جل ةب س
دلو ل اق ذ 19سدداده
117
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
و ل اق ذ19
سإلباان سد ث دلمةداف سدد ادين س ةد ماايا سدمحاةديا م ل ةب س
سإلباان ةب س
1 1 9
س ددعسما
وبية وبية وبية
1111111 9111111 9111111 سدد ادين س ةد ماايا
0111111 1111111 9111111 مدومأ سدد ادين س ةد ماايا سدمحاةديا
–موماده سدد ادين س ةد ماايا سدحقيقيا
له دعدا جد سدد ادين سدده يدحد سةدا س لا ُيةدعاد سه حةاد ا دو ل وملا
90119 × 9111111 سدوبي د د د ددة دة د د د ددعا سا د د د د د ت ما د د د د ددا %91ة د د د ددب يا ل د د د دده
0709111وبية. 90911 × 1111111 90191 × 9111111
( )2حساب التدفقات النقدية التي تمثل مصادر استرداد التكاليف االستثمارية:
يد مج س سدو ل اق ذ 11سدداده
و ل اق ذ11
سدداعيل مصا ا سةدا س سدد ادين س ةد ماايا م ل ةب س
سدداعيل ةب س
5 0 1 1 9
سددياد
وبية وبية وبية وبية وبية
911111 911111 611111 611111 611111 صاسه سداد سدقادل دلد عيأ
111111 111111 111111 111111 111111 قةاط سإلل
011111 مد ديأ سلص ل سد اددا ذما ت
511111 سا ه
511111 ائ سدمال سدعامل
511111 سحدياطه مطح سددق ي سا
1111111 9911111 811111 811111 811111 موماده مصا ا س ةدا س
( )3حساب فترة االسترداد ومعامل الربحية:
سدد ادين سداةماديا سد سودا س ةدا س * سدات س ةدا س يم د حةاد ا دطايقا سةد
ما يله
118
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
سد سملا ما يله سدقيما سدحاديا دلد سقا ددطدي لذ سدمعا دا دُحة
القيمة الحالية القيمة الحالية لمجنيه التدفقات النقدية سنوات
لمتدفقات بسعر الخصم %12 الداخمة التشغيل
717111وبية 10919 811111وبية 9
661811وبية 10816 811111وبية 1
611811وبية 10759 811111وبية 1
759111وبية 10681 9911111وبية 0
9861111وبية 10619 1111111وبية 5
4623122جنيه اإلجمالي
0709111وبية ي د ادين س ةد ماا سدحقيقيا سودا س ةدا س
0611911
1097 دددددددددددددددددددددددددددددددددددد معامل سدادحيا
0709111
119
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
191
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
199
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
(الحل)
( )1حساب التكاليف االستثمارية المحاسبية والحقيقية:
مد ددا ل د د مدد دديد ذد د د سدمااود ددا سدد د ددادين س ةد ددد ماايا سدمحاةد ددديا ذسدد د د سقا -
دادو ل اق ذ10
و ل اق ذ10
سدد ادين س ةد ماايا دلماا ع م ل سدفدات 1196-1190
ةب سداإلباان
1196 1195 1190
دب سإلبفا
وبية وبية وبية سلص ل سد اددا
51111 سا ه
911111 مدابه
111111
15111 اث
11111 91111 91111 مصا سا ما قدل س سددا
51111 ائ مال جامل س
15111 سحدياطه ط سائ
911111 191111 61111 سدد ادين سدةب يا
511111 171111 61111 مدومأ سدد ادين سدةب يا
511111وبية موماده سدد ادين س ةد ماايا سدمحاةديا ذسد سدايا
-سدد ادين سدحقيقيا ذس قدصا يا د ةد ماا
79861وبية 90119 × 61111
175911وبية 90191 × 191111
901111وبية 90911 × 911111
موماده سدد ادين س ةد ماايا سدحقيقيا دحظا د ن سدداعيل 597961وبية
97961وبية 511111 – 597961 * د ادين سدفاصا سدد يلا
م ددا لد د ذ 1مجد د س قد د س سدد د مل سددق ياي ددا مد د ل سدفدد دات م ددد 1119-1197ذدد د
مديد دادو ل اق ذ 15سدداده
191
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
191
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
190
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
195
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
و ل اق ذ01
سد سملا دلماا ع ذدآ ن سدوبي ا سدقيما سدحاديا دلد سقا
سدقيما سدحاديا سدقيما سدحاديا م ت س ةد ماا سدمدادن سدمد قأ ا لا
دلمدلن دلوبية ذس ةدا س
011111 9 س سا 011ذ اأ اةمال جامل دن وبية
905001 10919 9 س 961
977591 10816 1 س 195
999195 10759 1 س 165
198561 10681 0 س 111
169095 10611 5 س 595
9591911 سإلوماده
959109
9019وبية ددددددددددددددددددددددددددددددد معامل سدادحيا
9511
196
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
سدةبا سد اد ا 61111وبية
سدةبا سداسدعا 11111وبية
يدةا والمطموب :سةدم س سدديابا سدةادقا سه دح ي مع ل سدعا سد سمله سدذ
جب سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا مأ سدقيما سدحقيقيا دلد سقا سدمااوا.
الحل
( )1التجربة األول :سةدماسى سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا دمع ل مص %5ما
دادو ل اق ذ09 ل م
و ل اق ذ09
سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا دلماا ع دمع ل مص %5
القيمة الحالية لمتدفقات الداخمة القيمة الحالية لمجنيه بسعر %5 التدفقات الداخمة السنة
95111وبية 10951 911111وبية 9
71561وبية 10917 81111وبية 1
59861وبية 10860 61111وبية 1
96061وبية 10811 11111وبية 0
110181وبية سإلوماده
دمقاابا سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا دادد ادين س ةد ماايا سودا س ةدا س
بو د لبا ساقا دادعيا ت ق ا 10161وبية .دذس يد دواي مع ل ما
دي د.%91
( )2التجربة الثانية :سةدماسى سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا دمع ل %91ما ل
دادو ل اق ذ01 م
و ل اق ذ01
سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا دلماا ع دمع ل مص %5
القيمة الحالية لمتدفقات الداخمة القيمة الحالية لمجنيه بسعر %12 التدفقات الداخمة السنة
91911وبية 10919 911111وبية 9
66181وبية 10816 81111وبية 1
05161وبية 10759 61111وبية 1
91661وبية 10681 11111وبية 0
118711وبية سإلوماده
197
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
سوم د دداده سدد د ددادين دد د د واسن سدمقااب د ددا د د دديد موم د دداده سدقيم د ددا سدحادي د ددا دلدد د د سقا
د سدد داق سل ل م دداعسل جلد د م ددد سد ددابه دمدل ددن س ة ددد ماايا سود ددا س ة دددا س يد د د
دي د .%95 مع ل جل 8711وبيةي دذد يد دواي
سد سملا دمع ل %95ما ل ( )3التجربة الثالثة :سةدماسى سدقيما سدحاديا دلد سقا
دادو ل اق ذ01 م
و ل اق ذ01
سدقيما سدحاديا دلد سقا سد سملا دلماا ع دمع ل مص %95
القيمة الحالية لمتدفقات الداخمة القيمة الحالية لمجنيه بسعر %15 التدفقات الداخمة السنة
78111وبية 10871 911111وبية 9
61081وبية 10756 81111وبية 1
19081وبية 10658 61111وبية 1
99001وبية 10571 11111وبية 0
998011وبية سإلوماده
سه ح سمد سا دادةاد د لبا د واسن سدمقاابا سدمااا مدي ا يد
سد سمله قل دقليل مد %95 يبدظا د ي د مع ل سدعا ذد 9611وبية جل
يم د حةادة د قا مد سدبدا ا سدةادقا ما يله
سد سملا 118711وبية ي د مع ل سدعا %91 مذس اد موم ع سدقيما سدحاديا دلد سقا
سد سملا 998011وبية ي د مع ل سدعا %95 مذس اد موم ع سدقيما سدحاديا دلد سقا
سد سملا دمق سا 91111وبية ي د سدفا سه سدمع ل %5 سدد سقا مذس سع
سد سملا دمق سا 9611وبية ي د سدفا سه سدمع ل ئ سدد سقا ي مذس سع
5 9611
%9 ددددددددددددددددددددددددد × ددددددددددددددددددد سد سملا 9611وبية سا مع ل سدعا سدمقادل دفا سدد سقا
911 91111
198
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
199
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
111
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
119
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
م د ددا لد د د ذ 5مجد د د س قد د د س سدد د د مل سددق ياي د ددا مد د د ل سدفدد د دات 1119-1197ذدد د د
مديد دادو ل اق ذ 06سدداد
و ل اق ذ06
بدا ا سلجمال سددق يايا م ل سدفدات 1119-1197
(األرقام بآالف الجنيهات)
سدداعيل ةب س
1119 1111 1199 1198 1197 ديدداد
9511 9511 9511 9511 9511 موماده سإلي سا س
9911 991705 997501 919105 901105 موماده سدمصا سا
011 16105 115 18705 7705 صاس سداد قدل سد سا
ُمالحظة سدماا ع ُمعف مد سد سا .
مددا لد د ذ 6مج د س و د ل سددد د سقا سد سملددا مد د ل ةددب س سددا ددعيل سدممةددا ذدد د
دادو ل اق ذ 07سدداده م
و ل اق ذ07
مصا ا سةدا س سدد ادين س ةد ماايا دلماا ع
(األرقام بآالف الجنيهات)
السنة صغر (قبل سدداعيل ةب س
1119 1111 1199 1198 1197
بدء التشغيل) سدديدداد
911 سا ه
915 ائ سدمال سدعامل
011 16105 115 18705 7705 - صاس سداد ذسدفا أ
سإلل ا
95 95.1 95 95 95 سدمدابه
091 09101 091 091 091 ةيا سا مع س
58705 مد ديأ ص ل اددا
909105 78705 751 79105 51105 115 موماده سدد سقا سدبق يا
0191 197705 1991 9001 71705 115 مدومأ سدد سقا سد سملا
111
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
1999111
9010 ددد دددددددددددددددددددددددددددددددددد معامل سدادحيا
1891915
111
الفصل السادس :دراسة الجدوى المالية --------------------------------
110
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
الفصل السابع
225
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
226
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
ولئػػ ،تتضػػص الصػػور يمئػػف القػػوؿ بػ ف وضػػم فحػػة الترميػػة وافتيػػار مشػػاريعها
يمر بثسث مرايؿ:
المرحمة األولى :وتتضمف م داد محار اـ بالمشرو ال المقترية وف ا يقتض:،
)1تجميػ ػػم بيارػ ػػال ػ ػػف ػ ػػدد السػ ػػئاف الػ ػػدفؿ القػ ػػوم ،االسػ ػػتهسؾ القػ ػػوى العاملػ ػػة
وغيرفا.
)2تيديػػد اتجافػػال ويفػػداؼ الفحػػة :ييػػث يػػتـ د ارسػػة مقتريػػال االسػػتثمار والترسػػيؽ
بيرها وئ ا دراسة اإلمئارال المتاية ومقاررتها بػالمحلوت .ئمػا يػتـ صػياغة فػدؼ
يول ،يساس ،غالباً ما يتعلؽ ب ياد الدفؿ القػوم ،ومرػ تربثػؽ ػد يفػداؼ ور يػة
ئما يتـ تقدير يجػـ االسػتثمارال الس مػة لتيقيػؽ فػ ال يػاد سػوات تػـ تفصيصػها
بواسحة الدولة يو بواسحة ا وراد.
ويعتبر رمػو ه فػارود – دومػر ييػد الرمػا ه الهامػة التػ ،تسػتفدـ مػف قبػؿ الػدوؿ ُ
الت ،تعار ،مف ياد و ،دد سئارها وردر و ،مواردفػا االقتصػادية – وػ ،تقػدير مبلػ
االس ػػتثمار الػ ػ ي سيفص ػػص لمش ػػاريم االس ػػتثمار والمحل ػػوت لتيقي ػػؽ رمػ ػواً معيرػ ػاً و ػػ،
الدفؿ.
وفراؾ ثسث فحوال مجرالية لتحبيؽ الرمو ه المشار ملي وف:،
ي -تيديػػد معػػدؿ االسػػتثمار يي رسػػبة رقػػـ االسػػتثمار الػػس ـ لمشػػاريم االسػػتثمار ملػػ،
الػػدفؿ الم ػراد تيقيق ػ ومػػثسً م ا ئارػػل الفحػػة تسػػتهدؼ تيقيػػؽ دفػػؿ قػػدر 1511
ملي ػػوف جريػ ػ وئ ػػاف يج ػػـ االس ػػتثمار ال ػػس ـ لػ ػ لؾ 61ملي ػػوف جريػ ػ وػ ػ ف مع ػػدؿ
االستثمار المحلوت يبل .%4
ت -تيديد معامؿ االستثمار يو ما يحلؽ لي المعامؿ اليدي لريس الماؿ للدفؿ وفػو
الػ ػ ي يي ػػدد يج ػػـ االس ػػتثمار المحل ػػوت لتيقي ػػؽ ي ػػاد و ػػ ،ال ػػدفؿ بمق ػػدار وي ػػد
وايػػد (*) .ومػػثسً م ا ئػػاف معامػػؿ االسػػتثمار 5وه ػ ا يشػػير ملػػ ،يف اسػػتثمار مبل ػ
فمسة جريهال ييقؽ ياد و ،الدفؿ قدرفا جري وايد .
ه -تيدي ػػد مع ػػدؿ رم ػػو ال ػػدفؿ الػ ػ ي ييققػ ػ رق ػػـ اس ػػتثمار مع ػػيف ػػف حري ػػؽ المعادل ػػة
التالية:
227
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
ئما تشير البيارال التالية مل ،تيقيؽ ياد و ،معدؿ الرمػو رتيجػة تفكػيع معامػؿ
االستثمار.
1027 1026 السنة
%21 %21 معدؿ االستثمار
%4 %5 معامؿ االستثمار
%5 %4 معدؿ رمو الدفؿ
228
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
ثانيػػػاً :يفتل ػػؼ معام ػػؿ االس ػػتثمار ب ػػيف الص ػػرا ال المفتلك ػػة و ػػاد ي ػػتـ تيدي ػػد معام ػػؿ
االسػػتثمار لئػػؿ قحػػاع ويػػتـ يسػػات المعامػػؿ المتوسػػح لسسػػتثمار وػػ ،ئاوػػة القحا ػػال.
و لي ػ و ر ػ يمئػػف الػػتيئـ وػػ ،المعامػػؿ يػػاد يو رقص ػاً ب ػػاد تو يػػم االسػػتثمارال بػػيف
س م ا ئػػاف معامػػؿ االسػػتثمار وػػ ،القحػػاع الصػػرا 7,5 ،ووػػ،
مفتلػػؼ القحا ػػال .ومػػث ً
القحاع ال ار 4 ،وو ،القحاع التجاري .3,5
3,5 + 4 + 7,5
و ف متوسح معامؿ االستثمار = ( 5ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػػ)
3
وبػػاوتراع يف فرػػاؾ توجه ػًا وػػ ،الفحػػة للترئي ػ لػػ ،القحػػاع الصػػرا ،وفػػو مػػا
ترتػػت لي ػ يػػاد معامػػؿ االسػػتثمار وػػ ،ف ػ ا القحػػاع ملػػ 11,5 ،مػػم بقػػات المعػػامسل
ا فرى ل ،ما ف ،لي وه ا يعر ،ياد متوسح المعامؿ مل.6 ،
ل ،ير يربغ ،الترويػ ملػ ،يرػ رغػـ ػدـ تغييػر معػامسل بعػع القحا ػال وػ ف
سما ال مفتلكة م ا تـ تفصيص ووقًا لمعايير مفتلكة .ومث ً ركس رقـ االستثمار ييقؽ دفو ً
ئػػاف معامػػؿ قحػػاع الصػػرا ال الثقيلػػة 4وه ػ ا يعرػػ ،يف اسػػتثما ًار يقػػدر ب ربعػػة جريهػػال
يعح ،دفسً قدر جريػ وايػد يي يف رسػبة الػدفؿ لسسػتثمار يسػاوي ربػم ( )%25وا ا
ئػػاف معامػػؿ قحػػاع الصػػرا ال المتوسػػحة و ػ ف رسػػبة الػػدفؿ لسسػػتثمار تسػػاوي رصػػؼ
(.)%51
وبر ػػات ل ػػ ،م ػػا تقػ ػػدـ و رػ ػ و ػػ ،يال ػػة اسػ ػػتثمار 2111111جريػ ػ و ػػ ،القحػ ػػا يف
بالتساوي يتيقؽ دفػسً قػدر 751111جريػ (× 1111111( + )%25 × 111111
)%51يم ػ ػػا م ا ت ػ ػػـ تفص ػ ػػيص االس ػ ػػتثمار برس ػ ػػبة %61للص ػ ػػرا ال الثقيل ػ ػػة %41
للصػػرا ال الفكيكػػة و ػ ف الػػدفؿ المتوقػػم تيقيق ػ يبل ػ 711111جري ػ (× 1211111
.)51 × 811111 + %25و لي وك ،المرايؿ ا ول ،للترمية قد توجػ االسػتثمارال
مل ،القحا ال الت ،تتحلت معامسً يقؿ لسستثمار.
ثالثػاً :يوجػػد يػػدًا يدرػػ ،لمعػدؿ االسػػتثمار ُي ار ػػ ،معػػدؿ رمػػو السػػئاف ومعامػػؿ االسػػتثمار.
ومػػثسً م ا ئػػاف معامػػؿ االسػػتثمار 3ومعػػدؿ رمػػو السػػئاف %2و ػ ف اليػػد ا درػػ ،لمعػػدؿ
االس ػػتثمار = % 6ل ػػ ،اوتػ ػراع يف الي ػػد ا در ػػ ،لمع ػػدؿ رم ػػو ال ػػدفؿ = مع ػػدؿ رم ػػو
السئاف ويمئف مثبال لؾ ئما يل:،
229
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
معدؿ االستثمار
معدؿ رمو الدفؿ = معدؿ رمو السئاف = ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ
معامؿ االستثمار
معدؿ االستثمار
= %2ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ
3
معدؿ االستثمار = %6 = 3 × %2
ولعػػؿ اإلصػرار لػػ ،يػػد يدرػػ ،لمعػػدؿ االسػػتثمار يعػػود ملػػ ،الرغبػػة وػػ ،الميػػاو ة
ل ،مسػتوى المعيشة السالد و دـ ارفكاع مستوى الدفؿ الكردي.
مثال :يقدر الدفؿ القوم ،إليدى الدوؿ بػ 3111مليػوف دوالر ويبلػ معامػؿ االسػتثمار
وي ػ 4ومعػػدؿ رمػػو معػػدؿ السػػئاف %21و ػ ا بل ػ معػػدؿ االسػػتثمار وػػ ،ػػؿ فمسػػة
يوضاع مفتلكة للترمية ئما يل.%12 %11 %8 %6 %4 :،
فالمطموب :استفداـ البيارال السابقة و:،
( )1تقدير يجـ االستثمار يماـ ئؿ وضم.
( )2يسات معامؿ رمو الدفؿ لئؿ وضم.
( )3التعليؽ ل ،ا وضاع السابقة.
الحل
( )2( )1تيديػػد يجػػـ االسػػتثمار ويسػػات معامػػؿ رمػػو الػػدفؿ لئػػؿ وضػػم و لػػؾ ئمػػا
فو وارد بالجدوؿ رقـ ( )49التال:،
معدؿ رمو معدؿ معدؿ رمو معامؿ الدفؿ بمسييف
االستثمار الوضم
الدفؿ االستثمار السئاف االستثمار الدوال ارل
%1 121 %4 %2 4 3111 ا وؿ
%1,5 181 %6 %2 4 3111 الثار،
%2 241 %8 %2 4 3111 الثالث
%2,5 311 %11 %2 4 3111 الرابم
%3 361 %12 %2 4 3111 الفامس
( )3التعميؽ عمى األرباح السابقة:
ُيسي مما سبؽ يف معدؿ رمو الدفؿ و ،الوضعيف ا وؿ والثار ،ال ييقؽ اليد
ا درػػ ،لسسػػتثمار ئمػػا يف يػػاد معػػدؿ رمػػو السػػئاف بدرجػػة يئبػػر يػ دي ملػػ ،ارفكػػاع
231
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
متوسح الدفؿ لؾ يف معػدؿ رمػو الػدفؿ الكػردي (معػدؿ رمػو الػدفؿ القػوم – ،معػدؿ
رمو السئاف) و ،الوضم ا وؿ = %1-وو ،الوضم الثار %5- = ،ئما يف معدؿ
استثمار %8قد يئوف يوضؿ مال ير لف ييدث تغيير و ،متوسح الػدفؿ الكػردي يمػا
باق ،ا وضاع وه ،يوضؿ.
رابعاً :م ا تع ر تيديد معدؿ االستثمار المحلوت مػف ُمػدفرال ا وػراد يػتـ االلتجػات ملػ،
االقتراع مف العػالـ الفػارج ،ويتعػيف وضػم سػقؼ للمديوريػة الفارجيػة يتػ ،ال يتػ ثر
االقتصاد الوحر ،سلبياً.
مثال:
م ا ئاف معامؿ االستثمار و ،ميػدى الػدوؿ 5ومعػدؿ رمػو الػدفؿ المرغػوت ويػ
.%4فالمطموب :استفداـ البيارال السابقة و:،
- 1تيدي ػػد مع ػػدؿ االدف ػػار (االس ػػتثمار) ال ػػس ـ لتيقي ػػؽ مع ػػدؿ الرم ػػو المرغ ػػوت و ػػ،
الدفؿ.
- 2م ا ئػػػاف معػ ػػدؿ مػ ػػدفرال ا و ػ ػراد يقػ ػػؿ مػ ػػف معػ ػػدؿ االدفػ ػػار المحلػ ػػوت مػ ػػا فػ ػػ،
اإلجراتال الس مة لبلوغ مستوى االدفار المحلوت.
الحل
( )2معدل االدخار (االستثمار) المطموب:
معدؿ االستثمار (االدفار)
معدؿ رمو الدفؿ = ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ
معامؿ االستثمار
معدؿ االدفار = معدؿ رمو الدفؿ × معامؿ االستثمار
= %21 % × %4 = يي
معػػدل ( )1اإلج ػراتات الالةمػػة لبمػػوغ مسػػتوى االدخػػار المطمػػوب فػػي حالػػة انخفػػا
مدخرات األفراد عن ،%10يمئف التكئير و:،
ي -تشجيم المدفرال الميلية.
ت -االقتراع مف الفاره.
231
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
المرحمة الثانية:
تيديػػد رقػػـ االسػػتثمار المحلػػوت لمشػػرو ال القحػػاع ييػػث تجػػرى د ارسػػة مشػػاريم
مفتلػػؼ قحا ػػال االقتصػػاد الػػوحر ،بشػػ،ت مػػف التكصػػيؿ يػػتـ فسلهػػا يسػػات بعػػع
المعػدالل والمعػػامسل مثػؿ :معامػػؿ االسػػتثمار ملػ ،المػوارد البشػرية معامػػؿ االسػػتثمار
مل ،اإلرتػاه بغيػة مجػرات تفصػيص مبػدل ،لسسػتثمارال لػ ،ئاوػة القحا ػال مػف واقػم
الموا رال التفحيحية الت ،يتـ م دادفا له ا الغرع.
المرحمة الثالثة:
افتيار ودراسة المشاريم الت ،تسهـ و ،تيقيؽ ا فداؼ م يتـ ترجمة الموا رال
التفحيحية السلعية مل ،مشاريم استثمار.
ويتعيف يف تقػوـ ا جهػ المعريػة ب ػداد د ارسػال جػاف معػد سػلكاً لػ ،مشػاريم
ييتمػؿ تركيػ فا ويػتـ المكاضػلة بػيف تلػػؾ المشػاريم لػ ،يسػاس تلػؾ الد ارسػال المبدليػػة
ل ،يف تتـ الدراسال المبدلية للمشاريم الت ،يتقرر افتيارفا بعد لؾ.
ويػػتـ فػػسؿ فػ المريلػػة :يجػػـ االسػػتثمار المحلػػوت لئػػؿ مشػػروع يجػػـ الحلػػت
ل ػػ ،المش ػػروع ئمي ػػة وقيم ػػة اإلرت ػػاه ئمي ػػة وقيم ػػة وام ػػؿ اإلرت ػػاه المػ ػوارد البشػ ػرية
الس مػػة ربييػػة المشػػروع والقيمػػة المضػػاوة لػ وال يػػاد وػػ ،الػػدفؿ المترتػػت ليػ الرقػػد
ا جرب ،المحلوت.
ويتـ افتيار المشاريم الت ،ت دي مل ،تيقيػؽ ا فػداؼ وػ ،ضػوت ػد معػايير يو
م شرال سيرد ئرفا ويما بعد.
وت سيساً لػ ،لػؾ و رػ ر ػ اًر لتػ ايـ االسػتفدامال الممئرػة للمػوارد وفاصػة وػ،
الدوؿ الرامية ل ،الئميػال المتايػة مرهػا ئػاف البػد مػف ترشػيد مليػة تفصػيص مثػؿ
ف الموارد الميدود ل ،االستفدامال المفتار وعسً.
ويمئف القوؿ ب ف الكئر السابقة تتبلور بصكة امة و ،المقاررة بيف:
مرتاجي ػػة الم ػ ػوارد وػ ػػ ،االس ػػتفدامال المفتػ ػػار با تبارفػ ػػا م شػ ػ اًر للمرػ ػػاوم والووػ ػػورال
المترتبة ل ،تفصيص معيف للموارد.
مرتاجي ػػة المػ ػوارد و ػػ ،االس ػػتفدامال غي ػػر المفت ػػار ئم ش ػػر لتئلك ػػة الكرص ػػة البديل ػػة
لعملية التفصيص موضوع الدراسة.
232
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
233
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
القيمػ ػػة الياليػ ػػة للووػ ػػورال والمرػ ػػاوم التػ ػػ ،تعػ ػػود لػ ػػ ،االقتصػ ػػاد الػ ػػوحر ،مػ ػػف مشػ ػػروع
االستثمار.
234
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
ويبرر البعع لؾ ب ف تلؾ المشرو ال تتحلت قدر ميػدود مػف المػاؿ ومهػارال
ػػسو لػػ ،يرهػػا تػػدر دف ػسً س ػريعاً و لػػؾ لػػ ،ئػػس مداريػػة ووريػػة متوسػػحة الئكػػات
المشرو ال العمسقة وفاصة و ،مجاؿ التصريم.
والشػػؾ يف ال ػريي السػػابؽ يعرػػ ،يف ال ػػدوؿ الراميػػة يربغػػ ،يال تقػػيـ مشػػاريم ئبي ػػر
لمياً لػؾ يف العديػد مػف تلػؾ السيما و ،الميداف الصرا ،وفو ريي لـ يثبل صيت
الدوؿ تقيـ مشاريم ضفمة وراجية ل ،يراضيها.
ويسيػ ػ يف م ش ػػر يج ػػـ المش ػػروع يوض ػػص يف المش ػػاريم الض ػػفمة تيت ػػاه مل ػػ،
ُ
مقومػػال فاصػػة س ػوات مػػف راييػػة الئ ػوادر اإلداريػػة يو ر ػػـ بقوا ػػد العمػػؿ يو ا س ػواؽ
الئبيػػر وفػػ ،ال تئػوف متايػػة وػػ ،الػػدوؿ الراميػػة و ليهػػا قيػػؿ اإلقػػداـ لػػ ،ت سػػيس تلػػؾ
المشاريم يف تت ئد مف وجود تلؾ المقومال.
ثالثاً :الوفورات من العممة الصعبة:
م ات مػػا تواجهػ مع ػػـ الػػدوؿ الراميػػة ػػف جػ وػػ ،الرقػػد ا جربػػ ،وقلػػة مواردفػػا
رتيجة يػاد الػواردال لػ ،الصػادرال وػ ف تلػؾ الػدوؿ تكضػؿ مشػاريم االسػتثمار التػ،
تقلػػؿ مػػف درجػػة ف ػ ا العج ػ س ػوات ػػف حريػػؽ تصػػدير مرتاجهػػا ئل ػ يو بعض ػ يو ػػف
حري ػػؽ مرتاجه ػػا لمرتج ػػال يمئ ػػف يف تي ػػؿ مي ػػؿ الػ ػواردال .ئم ػػا يف تل ػػؾ ال ػػدوؿ تػ ػروع
المشاريم الت ،يمئف يف ت دي مل ،م يد مف الرقص و ،العمسل ا جربية.
ولما ئاف تيقيؽ مشروع االستثمار لوور و ،الرقد ا جربُ ،يعد معيا اًر ييوياً لكئر
مرشػػا لػ ا يجػػت يسػػات االيتياجػػال واإليػرادال المشػػار مليهػػا وػػ ،جػػدوؿ بػػيف موا يػػد
هورفا لمسا د يجه التفحيح و ،الدولة لػ ،التفحػيح لتػدبير تلػؾ االيتياجػال يو
االسػػتكاد مػػف تلػػؾ الووػػورال سػوات ئارػػل وػػ ،شػػئؿ مػػسل يػػر يو شػػئؿ مػػسل مػػف
دوؿ االتكاقيال.
مثال:
ويما يل ،برود التئاليؼ االستثمارية يد مشاريم االستثمار الم مم تركي فا:
235
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
236
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
(الحل)
( )1تقػ ػػدير ايتياجػ ػػال المشػ ػػروع مػ ػػف الرقػ ػػد ا جربػ ػػ ،يسػ ػػت رو ػ ػ :و لػ ػػؾ ئمػ ػػا فػ ػػو
موضص بالجدوؿ رقـ ( )51التال:،
جدوؿ رقـ ()51
االيتياجال المحلوبة مف العمسل الير للمشروع
(األرقام بآالؼ الجنيهات)
2121 2121 2119 2118 2117 السروال والعمسل
بياف
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
ير ير ير ير ير
( )2تق ػػدير المقبوض ػػال م ػػف الرق ػػد ا جرب ػػ ،رتيج ػػة ت س ػػيس المش ػػروع و ل ػػؾ ئم ػػا ف ػػو
مبيف بالجدوؿ رقـ ( )52التال:،
جدوؿ رقـ ()52
المقبوضال مف الرقد ا جرب ،رتيجة ت سيس المشروع
(األرقام بآالؼ الجنيهات)
2121 2121 2119 2118 2117 السروال
والعمسل
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
51 211 31 121 25 111 - - - - مقبوضال التصدير
237
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
( )3تيديد الووورال يو العتت السروي و ،الرقد ا جرب :،و لؾ ئما فو مبيف بالجدوؿ
رقـ ( )53التال:،
جدوؿ رقـ ()53
الكالع يو العج مف الرقد ا جرب،
(األرقام بآالؼ الجنيهات)
2121 2121 2119 2118 2117 السروال
والعمسل
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
اتكاقال
ير ير ير ير ير بياف
51 211 31 121 25 111 - - - - المقبوضال
- 3111 111 61 4111 - 311 - 351 المدوو ال
51 ()2811 ()71 121 ()35 ()4111 - ()311 - ()351 الكالع (العج ) السروي
()55 ()1731 ()115 ()4531 ()35 ()4651 - ()651 - ()351 الكالع (العج ) المتجمم
238
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
وا ا ئارػػل قيمػػة ف ػ ا الم شػػر موجبػػة يئػػوف مشػػروع االسػػتثمار سػػليماً والعئػػس.
وتتئوف القيمة المضاوة الصاوية فسؿ وتر ييا المشروع مف شقيف ا وؿ :يتـ تو يعػ
دافػ ػػؿ اليػ ػػدود اإلقليميػ ػػة وتسػ ػػم ،القيمػ ػػة المضػ ػػاوة لسقتصػ ػػاد الػ ػػوحر ،ويقػ ػػيس العالػ ػػد
االجتما ،للمشروع بالرسبة للمجتمم .يما الشؽ الثار :،ويتمثؿ ويما ييػوؿ للفػاره مػف
يجػور العمػاؿ غيػػر الػوحرييف وووالػػد القػروع ا جربيػة ووػػ ،ضػوت لػػؾ تتمثػؿ القيمػػة
المضاوة الصاوية لسقتصاد الوحر ،و ،الكرؽ بيف مجمال ،قيمة اإلرتاه بسػعر السػوؽ
واجمػػال ،قيمػػة وامػػؿ اإلرتػػاه مضػػاواً ملي ػ مجمػػم اإلفػػسؾ فػػسؿ وتػػر ييػػا المشػػروع
وئ لؾ مجمال ،القيمة المضاوة الميولة للفاره .
-1القيمة الحالية لمقيمة المضافة:
وفػػ ،تتمثػػؿ وػػ ،الكػػرؽ بػػيف القيمػػة الياليػػة لقيمػػة اإلرتػػاه بسػػعر السػػوؽ والقيمػػة
اليالية لعوامؿ اإلرتاه مضاواً مليها القيمة اليالية لقسح اإلفسؾ وئػ لؾ القيمػة الياليػة
للقيمة المضاوة الميولة للفاره.
وييست ف ا الم شػر باسػتفداـ معػدؿ فصػـ اجتمػا ،وفػو بمثابػة معػدؿ تترػاقص
ُ
ب القيمة الت ،يعحيها المجتمم للمراوم والتئاليؼ المستقبلية.
ويتيػػدد فػ ا المعػػدؿ لػػ ،يسػػاس سػػعر الكالػػد اليػػال ،وػػ ،السػػوؽ العالميػػة ل ػريس
الماؿ محروياً مرها العسو المعحا للمشاريم الميلية.
وا ا ئارل رتيجة ف ا الم شر موجبة يئوف المشروع مقبوالً والعئس.
– 3معدل العائد االجتماعي:
وفػػو بػػار ػػف سقػػة بػػيف القيمػػة الياليػػة للقيمػػة المضػػاوة محرويػاً مرهػػا القيمػػة
اليالية لألجور مقسوماً ل ،القيمة اليالية لألمواؿ المستثمر .
239
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
مثال :ويما يل ،البيارال المتعلقة بمشرو يف مف مشاريم االستثمار الجديد :
المشروع الثاني المشروع األول بيان
511يلؼ جري 511 ا مواؿ المستثمر
351يلؼ جري 251 قيمة اإلرتاه بسعر السوؽ
14يلؼ جري 9 ا جور السروية
5يلؼ جري 5 تيويسل للفاره سروياً
2يلؼ جري 2 وتر ييا المشروع
91يلؼ جري 91 قسح اإلفسؾ السروي
175يلؼ جري 125 وامؿ اإلرتاه سروياً
والمطموب :استفداـ البيارال السابقة ف المشرو يف و:،
( )1يسات القيمة المضاوة اإلجمالية و ،يي سرة مف ييا المشروع.
( )2يسات القيمة المضاوة الصاوية و ،يي سرة مف ييا المشروع.
( )3يسات القيمة المضاوة الصاوية فسؿ وتر ييا المشروع.
( )4يسات القيمة اليالية للقيمة المضاوة لماً ب ف معدؿ الفصـ االجتما .%11 ،
( )5يسات معدؿ العالد االجتما .،
( )6تيديد يي المشرو يف يوضؿ ولما ا؟ لماً ب ف القيمة اليالية لدوعال متساوية مف
الرقود رد %11ويماـ 4سروال = 3,17مف جدوؿ رقـ ( )4بالمليؽ.
الحل
( )2حساب القيمة المضافة اإلجمالية في أي سنة المشروع (بآالؼ الجنيهات):
وف = ،مجمال ،قيمة اإلرتاه بسعر السوؽ – قيمة وامؿ اإلرتاه
المشروع ا وؿ = 125 = 125 – 251
المشروع الثار175 = 175 – 351 = ،
( )1حساب القيمة المضافة الصافية في أي سنة المشروع (بآالؼ الجنيهات):
وفػػ = ،مجمػػال ،قيمػػة اإلرتػػاه بسػػعر السػػوؽ – (قيمػػة وامػػؿ اإلرتػػاه +قسػػح اإلفػػسؾ
السروي).
للمشروع ا وؿ = 35 = )91 + 125( – 251
للمشروع الثار85 = )91 + 175( – 351 = ،
241
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
( )3حساب القيمة المضافة الصافية خالل فترة حياة المشروع (بآالؼ الجنيهات):
وف ،مجمال ،قيمة اإلرتاه بسعر السوؽ – (مجمال ،قيمة مستل مال اإلرتػاه +مجمػوع
مجمم اإلفسؾ)
للمشروع ا وؿ = (141 = ]4 × 91 + 4 × 125[ – )4× 251
للمشروع الثار321 = ]4 × 91 + 4 × 175[ – )4 × 251( = ،
( )4حساب القيمة الحالية لمقيمة المضافة لممشروع (بآالؼ الجنيهات).
حالمػػا يف القيمػػة المضػػاوة الصػػاوية متسػػاوية لئػػؿ مشػػروع لػػ ،مػػدار السػػروال
ا ربػػم و رػ يػػتـ ميجػػاد القيمػػة الياليػػة مػػف جػػدوؿ القيمػػة الياليػػة لػػدوعال متسػػاوية رػػد
معدؿ فصـ %11لمد 4سروال مم ضرور يسات القيمػة المضػاوة سػروياً بعػد حػرح
التيويسل للفاره ئما يل:،
القيمة المضاوة سروياً بعد حرح التيويسل للفاره =
= القيمة المضاوة قبؿ حرح التيويسل – التيويسل للفاره
للمشروع ا وؿ = .31 = 5 – 35
للمشروع الثار.81 = 5 – 85 = ،
فو ا وضؿ المشروع الثار،
( )5حساب معدل العائد االجتماعي:
القيمة اليالية للقيمة المضاوة الصاوية – القيمة اليالية لألجور
وفو = ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ
القيمة اليالية لألمواؿ المستثمر
28,53 – 95,1
المشروع ا وؿ = ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ = %13,3
511
241
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
44,38 – 253,6
المشروع الثار = ،ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ ػ = %41,8
511
فو ا وضؿ المشروع الثار،
242
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
مثال:
مػػاؿ التقديريػػة يػػد المشػاريم الجديػػد وبعػػع البيارػػال ويمػا يلػػ ،قػوالـ رتػال ا
اإلضاوية.
ماؿ التقديرية ل ،مدار سروال التشغيؿ :و لؾ ئما فو مبيف بالجدوؿ ( )1قوالـ رتال ا
رقـ ( )54التال:،
جدوؿ رقـ ()54
ماؿ التقديرية للمشروع فسؿ الكتر 2121 - 2117 قوالـ رتال ا
سروال اإلرشات
2121 2121 2119 2118 2117
البياف
36 26,5 25,5 19,5 12,5 مجمال ،اإليرادال
24 24 23,5 18 12 مجمال ،المصرووال دا الكوالد
12 2,5 2 1,5 1,5 صاو ،الربص قبؿ الكوالد
243
الفصل السابع :تقييم الجدوى القومية لمشروع االستثمار ---------------------
244
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
الفصل الثامن
تمييد.
مشاريع االستثمار الصغيرة :المفيوـ ،واألنواع.
أساسيات امتالؾ المشاريع الصغيرة.
كيفية إعداد دراسات جدوى المشاريع الصغيرة.
542
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
تمييد:
منذذز أن بذذرأ ؤلم لذذد يذذذ ذذرسرص ىذذزؤ ؤلماذذسس لعذذبك مس ذ ؤلب ذ ل سر ص ب ر ذ
ل ،بل رسعى ج ىذرؤ ل اذررف ي ذل كذن رإرذ جذ ؤس ؤل ج سة – ج مع ؤلا ىسة ى ر
Small Business Feasibility ر ؤسس ذ ج جذذر ر م ذ سرا ؤ س ذ م س ؤل ذذةرسة
.Studies
ل ؤلم لذد يذذ ىذزؤ ؤلسذر د ذسر يعذل لمجم كذ مذن ؤلع ؤمذل لعذل مذن أذ م
أبسشى :
أوالً :ؤن ذ س غذ ىسة ؤلم ذ سرا ؤل ذذةرسة آلذبل ؤز نذ ؤاآلرذسة ك لمرذ م رذ ،يإذذ ر لذ
"Home Office ل رذ ج ؤلم ذرة ر سذك بعذظ ؤلم ذ رس ؤلآلبرذسة منيذ مج ذ
ك ؤلم سرا ؤل ذةرسة " ،Computingىذ ؤ رة من أىف ؤلمجبج ؤل ذ آلرف أ
ر سرر كنرم ُرا ف من ىزه ؤلم سرا سن ر برن 5111111 ،0511111م س ػ.
لعذذل ؤن ذ س ىذذزه ؤلغ ذ ىسة رع ذ ر لذذى أن ذذي ؤلن كر ذ مذذن ؤلم ذ سرا عذذك ر ؤس
رر ؤل ر م ل :ؤلن ج ؤلا مذ ؤإلجمذ لذ ،ؤ سذ يبي، ر ر يذ نم ؤلم ةرسؤج ؤ ق
ارذذد ؤل ذ ؤشن ؤ رآل ذ س ،ؤ س ذ م س ،ؤل ذ رسؤج ،ؤلا ذ ر ؤلع م ذ .م ذ أني ذ سذذيف يذذذ
س يذ جمرا أق لرف ئ ي ؤل ذ ى ي لبن ؤإلق رمذ يذ كم ر ؤل نمر من آلبل آل
اذذد ؤل مذذل مذذا ؤلم ذ سرا ؤلًذذآلم مذذن آلذذبل كم ر ذ ج ني ذ ؤلر ل ذ ،يًذذب كذذن
ؤل ع قر من ؤلب عن .Sub-Contracting
ثانياً :ؤلنرسة ؤل رررة يذذ ؤل بذ ج ؤل ذذ ن لذج غذ ىسة ر ؤسسذ ج جذر ر ىذزه ؤلن كرذ مذن
ؤلم سرا م رمرشى كن رسؤس ج جر ر ؤلم سرا ؤل برسة ،سرم ؤل ب ج ؤلعسبر .
ي ؤل آلسخ -ك ى بنذ ي س ؤلعمل جرا عببو – ىف ك ى ثالثاً :سغب ؤلم لد يذ
ذذو ك ذذى ؤل ذذس ي ذ ا ب ذ ك ؤامذذل أم ذ ف ذذل ؤ ذذر مذذنيف يذذذ ؤلعمذذل زلذذي مذذن آلذذبل
نذج م نر ذو ؤلم لرذ - ؤم بي أ ؤلمس ىم يذ أسذرص أ ذر ؤلم ذ سرا ؤل ذةرسة –أرذ
ذ بعذذر أن ؤن سذذسج يذذسط ؤل غذذد يذذذ ؤلاع ذ ػ ؤل ذ مذ لذذى ذذر بعرذذر ،كذذب ة آل
ك ى ع ذرميف ذرسربيف ك ذى رإرذ جذ ؤس ر ؤسسذ ج جذر ر ذي ؤلم ذ سرا بأنإسذيف ،مذن
542
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ذذي ؤلر ؤسسذ ج ذذف ذ يرس ؤلمبذ ل ؤل ذذذ ذ ن ؤ سذذر م ني يرمذ لذ أ ذ ل ؤ مسذذئ لر جذ ؤس
ذ ن سر سذبك يذذ بذرع ىميذف ذ يذذ ىذزؤ ؤل ذأن ،ؤامذس ؤلذز لبر ج ؤلآلبسة ؤلم آل
ذسؤجعيف كذن قبذ ل ي ذسر ؤإلقذرؤف ك ذى نإرذذز م ذي ؤلم ذ سرا ؤل ذةرسة زلذي يذذ غذذل
ًآل أ م ر رر م نر ج ؤلنسب ؤلة لب منيف.
542
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ل ذذرلرل ك ذذى مذ سذذبدُ ،رب ذذغ مذ ب ب لنسذذب لمعرذ س ؤلمذ ؤسر ؤلب ذسر أن ؤل ًذذا
ر ؤا س بذ ،رع بس ؤلم س ػ ةرس زؤ ذ ن رآل د ،يإذ ؤل ر ج ؤلم رة ر ل ؤ
كرر من رعمل بو أقل من 011ك مل ،يذ ر ل ؤلآل رج ؤلعسبذ ينن ؤلم ذس ػ ؤل ذةرس
ى ؤلز رعمل بو أد من 01كم ل.
ب لنسب لمعر س سأص ؤلم ل ،ينن ؤلم س ػ ؤل ةرس سذك ذنرد ؤلبنذي ؤلذر لذ
ر ذ ذ ذ ؤس د أسس ذ ذذم لو ب ذ ذذرن 02111 ،0211ر س ،ي ذ ذذذ ؤلر بذ ذ ذ ن رآل ذ ذذد ؤل ً ذ ذذا س ذ ذذك
ؤلاعذ ػ ،رذذح رسبذ ك ذذى 0111111ر س يذذذ قع ذ ػ ؤل ذذن ك 211111 ،ر س
يذ قع ػ ؤل ج سة.
542
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
عبراذ ذ ذذرر ل ذذو جي ذذرؤ برذ ذ ؤس أ لم مذ ذ ذذي أن ى ذذزؤ ؤام ذذس ر ع ذذك مم ذذن ر
ل أس سر ج Fundamentalsؤم بي ىزه ؤلن كر من ؤلم سرا. ا
لعل من أبسش ؤاس سر ج ؤل ذ رجرس ؤإل سة لري يذ ىزؤ ؤل رر م ر ذ:
0أن ل ذذل ما ذ ف ما ذ ل ل ذذل ذ رح ذذررح ،ي ذ لم قد رآل ذذد بذذرن ذذآلط ل ذف رعمذذل
برسة من قبل. آلط م سص ؤلعمل يذ منغم ب لمسة اآلسرج ررح م ب
بر ذسة قذذر عمذذل 5أن ؤلممر ذشؤج ؤل ذذذ جعذذل نس ذ ن م ذ ن ج ذ يذذذ كم ذذو يذذذ منغم ذ
برذسة ًره يذ ؤلم س ػ ؤل ةرس ،ي لارسؤج ؤلم مرشة يذذ مجذ ل م ذر ر يذذ منغمذ
ن ؤل ج يرو لذى ؤلميذ سؤج ةرس ر ي بسي ل لى رؤسة م س ػ رم ن
ؤلع م أق ر.
ذذةرس آل ذذد رذ كذذن ؤلعمذذل ؤلم ذ سي ،رذذح رجذذك ك ذذى مذذن ن رؤسة م ذذس ػ 0
رإ س يذ زلي سك ؤل رس من ؤلمي سؤج قبل ؤلمًذ قرم يذ ىزؤ ؤلعسرد.
ذ ذ ك ؤلم ذذس ػ ؤل ذذةرس ر ع ذذك ك ذذرة أر ؤس ،ييذ ذ ؤلم ل ذذي ؤلذ ذسئرص اؤلم ذذررس 4أن
ؤلع ف ى مررس ؤل س رد ،مذررس ؤلمبرعذ ج ،ىذ مذررس ؤلعم رذ ج ،مذررس ؤلمذ ؤسر
ذذي أن ىذذزؤ ؤل ًذذا رعذذر ؤلب ذسر ،مذذررس ؤلب ذ ح ؤل ع ذ رس ،ؤلمذذررس ؤلم ذ لذ.
ًذذع ذ ق ،نؤزؤ ذ ن ىن ذ ي آلرم ذ أ مي ذ سة ن ق ذ ،يننذذو رم ذذن ؤ س ذ بي مذذن
آلبل كرة ر سؤج رسربر يذذ :ؤإلرؤسة ؤلم لرذ ،رؤسة ؤل سذ رد ،ؤل غرذد ،ؤل آلعذرع
ل م ذ سرا ،ؤان ذذع ؤلم بر ذ ،ؤلً ذسؤئك مسذذي ؤلذذري س ؤلم سذذبر ،ؤإلكذذبن أ
سض كمذذل أ ب ذسؤمج ع رمر ذ يذذذ ك ذذف ؤإلرؤسة .يمذذن ؤا ذذر ؤلي م ذ ؤل ذذذ ر ع ذذرن
ةرس ى أنو ر ع ك ع م رؤئم . ؤك ب سى كنر ؤم بي م س ػ
2أن ؤلآلذذبد بذذرن ؤلير ذذل ؤلمم سس ذ ج يذذذ ؤلمنغم ذ ج ؤل بذذسر ؤلم ذ سرا ؤل ذذةسر
رم ذذن ؤل ة ذذك ك رذذو ب ذ لعبا ،ي ذ ل رس مذذن ؤا ذذآل ط م ن ذ ؤ مذذن يعذذل زلذذي بنج ذ د
خ لى سرح رس ةسد ق ،ي ةرس ؤلع رؤج ؤلس ر ج أمذ ؤس لذرص ل ن ؤامس ر
عب . مس رب ل نو
542
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
2أن مذ آلعع ذ نإرزرذ Action Plansإلرؤسة نإرذذز ؤلم ذ سرا ؤل ذذةرسة بنج ذ د
ك ؤلم س ػ أن را ف بيذ بنإسذو ،بعًذي رجذك أن راذ ف بعًي ر عرن ك ى
ن. بي بمس كرة ؤزآلسرن ،بعًي رنبةذ أن را ف بي آلب ؤس م آل
2أنذذو ر جذذر ذذى ؤزن ؤآل بذ س ُرع ذذف ب ذ سة م ذذرة ذذل مذذن رع ذذشف ؤمذ بي م ذذس ػ
ذذةرس مذ ذ زؤ ن ذذج م ع بذ ذ ج ؤمذ ذ بي ى ذذزؤ ؤلم ذذس ػ ذ ذ ؤيس ير ذذو أف .ي لس ذذن
رم ذذن غإذ ل أىمر يذ ل نيذ لرسذج ذذس ع ؤلع قذ ؤلم ؤقذد ؤ سذ عرؤر أمذ س
ذ ذذنا ؤلإذ ذذسد بذ ذذرن ؤلنج ذ ذ د ؤلإ ذ ذذل ًذ ذذمن ًذ ذذس سر ل نج ذ ذ د ،ؤل ذ ذذإ ج ؤل ذ ذذذ
ؤلم ذ بسة ،ؤإل ذسؤس ،ؤل مذ ص ،ؤلسغبذ يذذذ ؤلسذذرعسة ك ذذى ؤلم ةرذسؤج ؤلا ب ذ ل سذذرعسة
ك ريذ ،ؤل م ذ ،ؤل آلعذذرع ؤلذذرقرد ؤلم ذ ك ،أآلذذز ؤل قذذج ؤل ذ يذ قبذذل ؤإلقذذرؤف ك ذذى
ؤ سذ ذ م س ل إ ر ذذس ع ذذررل ؤاي ذ ذ س ؤ سذ ذ ك ؤلميذ ذ سؤج ؤلمع مذ ذ ج ؤل ذذذ مر ذذش
ذةرس كم رذ ؤلم س ػ كن غرذسه ،ع ذف أسذسؤس ؤلمينذ –يعم رذ ؤلبذر يذذ م ذس ػ
معاذذذرة -ؤلا ذذرسة ك ذ ذذى ع ذذبد ؤلع ق ذ ذ ج ،ؤل ذذج ك يذذذذ آلع ذذذ ؤا ق ذ ذ ج ع ر ذذ
ؤل عب ،ؤلاذرسة ك ذى ؤ آلذ ز ؤلاذ ؤسسؤج يذذ غذل كذرف ذ ؤيس مع مذ ج يرذ ،ميذ سؤج
ؤل إ كذذل ؤلسغبذ يذذذ آلذ ظ مآلذ عسة م سذ ب ،ي عذذل مذ رجذذك يع ذذو ايذ لعبسة لذذرص
رم ي ذل ىذزه ؤل ذإ ج ل ن ب لعمل ،غرسى .سغف أن ؤلمس قر ب لمعسي
ع رسى . ؤنو رس عرا ؤ س بي
ل جر عسد ج نبر ُ 2أنو ر جر آلسؤئع ني ئر س ر لى ؤلبرؤر ؤلن ج ،
ؤلمس ذ مس صؤل ذذةرسص ب ذ ذ ل أسذذسػ ل ذذن ؤلمس ذ مس زؤ نغذذس ل ذذى أىرؤيذذو سغب ذذو
اذرف ؤل آل ر بعرن ؤ ك ب س أ ر أن أىرؤيذو ؤلعم رذ ع ذص أىرؤيذو ؤل آل ذر
غ. ب ب ج ر زس ينن يسط نج و شرر ب ل م
ؤلذذرآل ل يذذذ ك ذ لف ؤلم ذ سرا ؤل ذذةرسة ؤإللمذ ف ب اآلع ذ 2أنذذو رنبةذذذ ك ذذى مذذن رنذ
ؤإلرؤسر ذ ؤلإ ر ذ Fatalليذذزه ؤلم ذ سرا جنبي ذ م ذذل :ناذذط سأص ؤلم ذ ل ،ناذذط
ؤلمع مذ ج كذن يلرذ ج ؤلسذ د ؤلمن جذ ج ؤاسذع س ؤلمسذ ي ،ذسة ؤلذرر ن ،عرذذرن
أي ذسؤر رإ اذذس ن لذذى ؤلآلب ذسة ،ؤ آل ر ذ س ؤلآل ذ ع لم ذ ن ق م ذ ؤلم ذذس ػ ،ؤلمذذري ك ج
غرس ؤلمن غم ،كرف ؤ س اسؤس ،سسك ش ؤل ؤاسب د ؤلع لر غرسى .
521
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
520
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ذ لو ك ذى مسذ نرة ركذف أسذس و معن رذ يذذ م ؤجيذ ؤلذرآلل غرذذس ر أ ذر مذن
ؤلمن ذ غف ؤس ذ نإ ر ؤل قذذج ؤلجيذذر يذذذ ؤلم ذذس ػ يذذذ م ؤجي ذ ؤإل س ذ ص أرً ذ
ب نو ؤلمسئ ل ؤل رر كن ؤلم س ػ.
ر ذ ن مسذ عرؤ ان ر ذ ن م ذ ب ؤس بذذسغف ؤل عذذك ؤإل بذ ع ؤلذذز رن بذذو ،أ ر ذ ن
رس س ف بسي ل . م ل ؤإل سؤس رن عار ؤلمس ئل قرؤ
رع ف بأن ؤل ةرسؤج يذ يلر ج ؤلس د ؤلمن يس ؤلمن ج ج مإ ىرف ؤلعمذب يذذ
مر ذ ذ ،أن ؤلم ذ ذ سرا ؤل ذ ذذةرسة ؤل ذ ذذذ ذ ذ م ن مذ ذذن ؤل رذ ذذد مذ ذذا ىذ ذذزه أ ذ ذذر
اد ؤلسبا. ر س ؤلم لي بإعل ؤل آلعرع ؤلرقرد م ؤلم ةرسؤج بإعل
رس آلرف ؤل ا ئد ؤل ذ جسر أي سه أ سرسو قبل أن رًعي م ًا ؤل نإرز.
م ذذى مذذا أىرؤيذذو رس ذ آلرف أ ذذبف ؤلراغ ذ ؤلبن ذ ة ل ذذذ ر ذذرر أىذذرؤد كم ر ذ
ر بي ؤلمس مس ع بس ًسب من م س ػ ل ارد أىرؤد ؤل آل ر ،ينن
ؤل م ق .
رس ذذش ك ذذى ناذ ذ ع ق ذذو ؤى م م ذذو ،أ ر ذ ذ ن قذ ذ ر ؤس ك ذذى مم سسذ ذ ؤى م م ذذو
ؤلمإً ،ينزؤ ذ ن ر ذك ؤلبرذا ر ذسه مسذ ي ؤلذري س يع رذو أن رعذرن م سذب .
نؤزؤ ل ذذف ر ذذن رإً ذذل أن ر ذ ذ ن ي ذذذ مس ذذش ؤلارذ ذ رة ؤلمس ذذئ لر أ غر ذذس مسذ ذ عر
ل مآل عسة يب ر ل ؤلبر يذ ؤلم س ػ ق ئرؤ.
رع بذس رلذرب ئا ر بعيذ ان ؤلع ذص رج ذك ؤلإ ذل رسعى ؤس أيًل ؤلن
ك ى ق ة ؤل آل ر .
ذ ئب ا عذررل آلعذ لبذر ؤلعمذل أ رآلجل من سي ؤلعمذل زؤ لذف ذن أي ذ سه
رنبةذ ك ى ؤلمسذ مس يذ م س ػ يآلس ،يين ي يسد برن ؤإل سؤس ؤلعن ر،
رسرذذر ؤل آل ذذذ كذذن ؤلم ذذس ػ ،أ أن ك رذذو أن ر ذ ن أن رس ذ مس لمجذذسر أنذذو
مس عرن ل آل ذ كن ؤلم س ػ زؤ أ ب ج ؤل ا ئد أنو رجك ك رو يعل زلي.
525
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
520
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
بزوغ الفكرة
الفكرة جيدة
الفكرة جيدة
تنفيذ الفكرة
ل سقف ا02
م ؤس ل نإرز ؤلإ سة ؤلجرررة
ك ذى ن ذ أ ذذرس لرذو يذذ م ًذذا سذ بد مذن ىذذزؤ ؤلم لذد ،يننذو ميمذ ذ ن جذذف
ؤلم س ػ يببر ؤن ر ن ىنذ ي ر ؤسسذ ج ل جذر ر سذبد كم رذ ؤإلن ذ ،معنذى زلذي أن
ؤلم ذذس ػ ؤل ذذةرس رآل ذذد كذذن ؤلم ذذس ػ ؤل برذذس يذذذ ًذذس سة جذ ؤس ر ؤسسذ ج ؤلجذذر ر
لذذو ،برذذر أن ؤ آل ذ بد برنيم ذ يذذذ ىذذزه ؤلر ؤسس ذ ج ر مذذن يذذذ ؤل إ ذذرل نا ذ ع ؤ ى م ذ ف
ؤل س رش أرً يذ ؤلا ئمرن ك ري .
524
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
مذذن ؤلمعذذس د أنذذو مذ شؤر كذذرر ؤلم ذ سرا ؤل ذذذ رإ ذذس يريذ ؤلمسذ مس مذ ذ ن
زلي أيًل ،ي ن ا من برن أ س من ي سة م س ػ أمذس ىذ ف ل ة رذ ب لنسذب ل مسذ مس
ل ذذ ر مذذ نإسذو مذن أ قذسؤس ر ذ بو ؤل سذسػ .مذ ي ذس ؤلمسذ مس يذذ م ذ سرا رذسة
رم نو ؤلبر يري ،م سج ؤاي س ؤل ذ لر لررو.
ىذذزؤ ،ذذأ ذ ؤاي ذ س ؤلجررذذرة مذذن ؤل ا ذ ؤج ؤل ذذذ جمذذا ؤلمس ذ مس مذذا غر ذسه مذذن
ؤا ذ ذذآل ط ،م ذ ذذن شر س ذ ذذو ل ذ ذذبعظ ؤل ذ ذذس ج ؤلم ؤس ذ ذذش ؤل ج سرذ ذ ذ ؤل ذ ذذن كر ،م ذ ذذن
ؤلمذ مسؤج ؤلنذذر ؤج ؤ ج م كذ ج ؤل ذذذ ر ًذذسى ،مذذن ؤس ؤلعمذذب ؤلمن يسذذرن مذذن
ر ؤسسذ ؤل ذ ر ؤلما س ذ ج ؤلمسي ك ذ لذذى ؤل ذذس ج ،مذذن ؤلمع م ذ ج ؤلمبسمج ذ ك ذذى
ؤل س ذذك ؤزل ذذذ ،م ذذن شرذ ذ رة ؤلم ذ ذ سرا ؤلم ذ ذ بي ؤل ع ذذسد ك ذذى كمبئيذ ذ ر ذذد رذ ذ ف
ؤل ع مل معيف؟ ،رد مرش كن غرسى من ؤلم سرا؟.
م أ ذ ؤاي س ؤلجرررة مذن ؤلمع مذ ج ؤاي ذ س ؤل ذذ ر ذل ك ريذ ؤلمسذ مس
مذذن آلب ؤس ذذو ؤل آل ذذر مب غ ذذو ق ؤس ؤ ذذو أسذذإ سه مم سسذ و ل سر ًذ ؤسذ م كو لذذى
ذأ ذ آلعك أ أ ررح من كم ذو ؤل ذ لذ أ أ نذ زى بذو لذى ىذزؤ ؤلعمذل ،كم مذ
ؤلإ سة ل عال ؤلميرأ.
ك ذ رة م ذ ذذأ ذ ؤلإ ذسة ؤا لر ذ إلق م ذ م ذذس ػ م ذ يذذذ ذ سة أ ذذبف راغ ذ ي ذ لمس
ر ذذف ب ذ م بي م ذذس ػ م ذ نؤرؤس ذذو ع ذ رسه ...ؤلذذي .ي لم ذذس ػ أر ذ ذ ن ربذذرأ ب ذذف ذذف
ر ل لى آل عس ،ف لى ؤ م ل ،بعر زلي ر رس ؤقع كنرم ر ف نإرزه.
م ذ ق ذ ل ؤل ذ كس كذذن ؤلسذذر ؤلع ذ لذ يذذذ أس ذ ؤن :ذ ن م ذ يآل ذ ع ؤس ي م ذ ذذف
آلر . أً ى ارا
رره رررؤ م أمذ ف ن آلرل ؤلمس ابل ؤل إ رس يرو رسسف آلع ع ؤً
ؤلمس مس ،ل نو رس كر ك ى جنربو ؤا ر ؤل ذ رإً ي .
كنذذرم ر آلرذذل ؤلمسذ مس ذ ل م ذذس كو ،ك رذذو أن رًذذا ن ذذك كرنرذذو مجم كذ
أسئ س كره بب ي ك ى ييف م س كو من منغ س مآل د ،من ىزه ؤاسئ :
- 0م ى مارؤس ؤلمب ل ؤل ذ رعما يذ أن رسب ي ؟.
- 5م ى ؤلمس ر ؤلمعر ذ ؤلز ر ف بو أن رعرض يرو ى أسس و؟.
- 0م ى آلر و ل جف م س كو ؤلمس اك؟.
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ع ذذك السػػػ اؿ األوؿ :م ذ ى ذ ن ذ ػ ؤلنم ذ ؤلذذز رعمذذا يرذذو؟ ي لم ذ سرا س ذسرع ؤلنم ذ
ق ع رب ؤلع ص. س ر ؤش م إ
الس اؿ الثاني :م ى ؤلم قا ؤلز رآل سه ل م س ػ؟ يين ي م سرا زؤج م ؤقذا مسذ اسة
أآلذذسر زؤج م ؤقذذا م س ذ ،ك ذذى ؤلمس ذ مس أن ر ذذرر م قذذا م ذذس كو قبذذل رذذس مذذن
ؤ س ب ع ج ؤاآلسر.
جذف ؤ سذ م س اؤل م رذل ؤلذز رسذ عرا أن راذرف م ذس ك ر ن الس اؿ الثالث :م ى
نذج م أم نو م ي ج نك برس من سأص ؤلم ل م م ي لج نك من سأص ؤلم ل،
م ج ؤلإسط ؤلآلر سؤج م عررة ؤسع أم مو. ؤ
ىزؤ ،ر أ س ؤآل ر س ؤلمس مس صؤل ةرسص ل م س ػ ؤلز سرنإزه بعرة ك ؤمل أآلسر
مني :ن أ و ،رسؤس و ،آلبس و ؤلع مر ،ن كر ؤلعمب ؤلزرن ر ر ؤل ع مل معيذف ،ؤل انرذ ج
ذل بزلذو ،ؤلذسبا ؤلذز رأمذل يذذ ؤل ؤل ذذ رسغذك يذذ ؤلعمذل بيذ ،ؤلمجيذ ر ؤلذز رنذ
ك رو ،أىرؤيو ع ر ؤاجل.
يذ ؤآل ر س ؤلم س ػ ف ك ى ؤلمس مس صؤل ةرسص أن ررقد أ ن ىزه ؤلمس ر
ؤس م س ؤلم ل ؤلجير ،يذنن رؤئذسة ؤلمن سك ؤلز سر م و ،زلي أنو بمجسر رآل لو مس
ؤآل ر ؤس و ًرد جرؤ ،ي لم س ػ ؤلمن سك ىذ ؤلم ذس ػ ؤلذز رع ذص ؤى م م ذو أىرؤيذو
ؤل آل ر ،ى بيزؤ ر ن م س ػ ز جر ر يع ر .
اررف ؤلمآل عس من ؤلج ؤنك ؤلي م يذ رسؤس ؤلجر ر ؤلمبرئر آلبل ىزه ؤلمس
لذى ي ذل ؤل رذس مذن ؤلم ذ سرا ب إلق م ؤلم س ػ ؤل ذ قر م ذل ك ؤئذد ذ ر ؤلم
ؤل ةرسة.
اراي ،ىل س بع ؤلمآل عس ؤلم س لري ب اىرؤد ؤل ذ رسعى ؤلمس مس لى
ىذذذ أىذذرؤد آل ذذر ؟ أىذذرؤد كم ر ذ ؟ أىذذرؤد م رر ذ ؟ ىذذل رآلذذرف ؤلس ذ د؟ نؤزؤ نذذج
ي سة ؤلم س ػ اد أىرؤد آل ر ييل اد أرً أىرؤد كم ر ؟ نؤزؤ نج اد
ل ىزؤ ،ييل ر جر يعب م ذ ن ؤلم ذس ػ يذذ ؤلسذ د؟ ىذل سذر ن ىذزؤ ؤلم ذس ػ مذسبا
ك ى ؤلمرر ؤلع رل؟.
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ؤلآل ط بم س كو ،ر س ر ؤلع ئرؤن يذ ؤاىمر ،يذب رجذك ك ذى ؤلمسذ مس أن رجعذل
جيرؤ مج نر . م س كو رنجا من ؤلن ر ؤلم لر كن عسرد كع ه ق
ارد زلي رجك ك ى ؤلمس مس أن ر رر ؤلع ئر ؤلز رسرذره ب رذح يذ سبرل
ررذره زلذي قبذل أن رال كن م سع ؤلسبا يذ ؤلم ذ سرا ؤل ذةرسة ؤلذز رنبةذذ ك رذو
راسس ؤلرآل ل يذ ك لف ىزه ؤلم سرا.
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
521
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ذ مذذن قب ي ذ ؤلر ؤسس ذ ج ؤلآل م ذ ى ذ م ًذذا ،يذذنن ر ؤسس ذ ج ؤلجذذر ر ؤلمبرئر ذ
ذ خ لذذى ق كذذرة مذذن ؤلبر ن ذ ج ؤلمع مذ ذ ج ب ذ ل عسد ك ذذى يذذسط أي ذ س ؤ س ذ م س
رس س آلن Hotب سرة .Cold س مر من م
م ذل يذذ ؤل إ كذل بذرن ؤا ذآل ط ،ىذذ رس ؤلبر ن ج ؤلمع م ج ؤلسذ آلن يم
م ل ىزه ؤلم ذ رس يذذ :أ ذ ك مب سة، عر ؤلمس مس ببر ن ج مع م ج سسرع
ؤلم ذ سرا غرذذس ؤلمن يس ذ ،ؤلمن يس ذ ن ،ؤلمع ذ سظ ؤل ج سر ذ ؤل ذذن كر ،مذذررس ؤلبن ذ ي،
ؤلمس ذ ذ س ن ؤلاذ ذ ن نر ن ،ؤلمس ذذئ ل ن ي ذذذ ؤلجيذ ذ ج ؤلمس ذذئ ل ك ذذن ؤلم ذ ذ سرا ؤل ذذذةرسة
ؤإلن سن ذذج ،ؤلمس ذذئ ل ن ي ذذذ م ؤس ذذش ل ذذنر د ؤ ج مذ ذ كذ ل نمرذ ذ ي ذذذ م ذذس ،ذذب
ؤلب ح يذ ؤلج مع ج ،مسئ لذ ؤلةسد ؤل ج سر ...ؤلي.
أم ذ ذ م ذ ذ رس ؤلبر ن ذ ذ ج ؤلمع م ذ ذ ج ؤلب ذ ذ سرة ييذ ذذذ ع مذ ذذر ك ذ ذذى ؤل إ كذ ذذل بذ ذذرن
ؤا ذذآل ط مذذا زلذذي ييذذذ ع بذذس م ذ رس قرمذ ل بر نذ ج ؤلمع مذ ج ،مذذن أم ذ ىذذزه
ؤلم ذ ذ رس :ؤل ذذك ،ؤلم ًذ ذسؤج ،ؤان ذذع ؤل ذذذ ع م ذذر ك ذذى ؤل إ ك ذذل ،ؤلمن ذ ذ سؤج
ؤل ج سر .
مذذن بذذرن ؤاسذذئ ؤل ذذذ رم ذذن أن ر رسىذ ؤلمسذ مس مذذا بعذذظ أ ذ ك ؤلم ذ سرا
ل ك ى ؤلمع م ج ؤلس آلن : ل
ذ مذ ىذذذ ؤلم ذ بج ؤل ذذذ ؤجي ذذي كنذذر بذذر ؤلم ذذس ػ؟ مذ ىذذذ ؤلم ذ بج ؤلآل
ؤل ذ ر ج بعر سن من بر ؤل ةرل؟
ذ ل ك ذى ؤئ مذ ن جذ س أ م ذسيذ؟ مذ ىذذ م ؤلمرة ؤل ذذ سذ ةسقي كم رذ ؤل
ع بذ ذ ج ؤلمذ ذ سررن ؤلممذ ذ لرن؟ م ذذن ى ذذف ؤلمذ ذ سررن ؤلممذ ذ لرن ؤل ذذزرن رم ذذن ؤ ك مذ ذ ر
ك ريف؟.
رس ؤلمع م ج ؤل ذ رم ن أن إرر ؤلم س ػ ؤلز رآلعع لو؟ م ىذ أيًل م
م ى سقف ؤلسبا ؤلز رم ن قعو يذ ؤلسن ؤا لى من بر ؤل ةرل؟
ق م و؟ م ؤلمعرؤج ؤل انر ؤاجيشة ؤل ذ رم ن ؤلن ا بي ل م س ػ ؤلز رن
م ن ػ ؤل رسرك ؤلز رجك أن ر ا ه؟ م زؤ رجك أن رإعل أ ن ي سة ؤل رسرك؟
ىل ىن ي م بج معرن رجك ؤل زس مني ؟
520
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
525
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
520
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ؤلمنعاذ ذ ؤلجةسؤيرذ ذ ،ؤلس ذذن ،مسذ ذ ر ؤل ع ذذرف ،ؤل ذذرآلل ،ؤلمن يسذ ذ ،ميذ ذ سة ؤل ذذس رج
ل م ذذس ػ ،غرسى ذ .م ذ أن ؤاس ذ ؤد ؤلمس ذ يري ًذذف مجم ك ذ ج مآل إ ذ ب ذ رن رسج ذ
أىمر ي .
رنبةذذذ ك ذذى ؤلمس ذ مس أن رعذذسد أن ق ذ ؤسسؤج ؤل ذ ؤس ر ذ ف ؤ آل زى ذ مذذن قبذذل أي ذسؤر
ىذذذ يذذذ ؤلني ر ذ ق ذ ؤسسؤج زؤ ر ذ ،ليذذزؤ ؤلسذذبك بذذر لذذو أن رذذركف يذذسط نج ذذو بمعسي ذ
م آلز ؤلا ؤسسؤج.
ن ررذذر ؤاس ذ ؤد ؤلمس ذ يري ؤس ذ ؤس رجر و رجذذك ؤ س ذ مسؤس يري ذ ،رنبةذذذ ك ذذى
ؤلمس مس أ ر قا أن رنعف ب لنج د من مجسر قر مو بزلي مذسة ؤ ذرة ،ي اسذ ؤد ةرذس
ذذزلي ؤلنذ ص أز ؤقيذذف .يذذذ ؤاسذ ؤد ؤلمسب ذ ك ذذى جذذو ؤلآل ذ ط ذ ر ؤلمن يس ذ .
ي لمن ج ج ةرس م ن ُرب ػ ب امص ُرب ػ ؤلر ف .معنى زلي أن ؤلمس مس سرا ف
بر ن كذ منو بنك رة ررر أس ؤقو ،ىزؤ ر ع ك آلبسة برسة ،ينزؤ ن رإ اس لى ىذزه
ؤلآلبسة يع ر أن رس عر ؤلار ف بعمل د.
– 4اختيار منتجػو أو منتجاتػو :ير عذرن ك ذى ؤلمسذ مس ؤآل رذ س ؤلمنذ ج ؤلذز ر ن سذك
مذذا ؤلعمذذب ؤلمس ذ اب رن اؤاس ذ ؤد ؤلمس ذ يري .كم م ذ يذذنن ؤلم ذ سرا ؤل ذذةرسة ؤل ذذذ
ذ ل أن ذذس خ من ج ذ ج رر ذ مآل إ ذ ن ذ ر ؤس م ذ ذذنجا رإًذذل ذذسي ىذذزؤ ؤل جررذذر
ل م سرا ؤل برسة.
يذ ذذذ ىذ ذذزؤ ؤلسذ ذذر د رجذ ذذك ك ذ ذذى ؤلمس ذ ذ مس ؤل ذ ذذةرس أن رإ ذ ذذس يذ ذذذ ؤلس ذ ذ ا /أ
ؤلآلرم ج ؤل ذ رن برعي اؤل رإر ؤل ذ س عسيو بي ؤاس ؤد ؤلمس يري ،أسذب ك قبذ ل
ؤاسذ ؤد ؤلمسذ يري ك ذذى ىذذزه ؤلمن جذ ج ،قذذج ع ذذك ىذذزه ؤلمن جذ ج ،رإرذ ؤلذذريا يذذذ
ما بل ؤل ؤس ،ؤاسع س ؤل ذ ر ف ؤل ع مل بي ،أم ن ج ر أ ؤس آلرؤف ؤلمن ج ج.
ن ذذل قذ ذسؤس ر آل ذذزه ؤلمسذ ذ مس رج ذذك أن رذ ذ ب ف م ذذا جذ ذ ؤلسذ ذ د ،ي ذذنزؤ نس ذذى
ؤلمس مس كمبئو يس د رنس نو بر سىف بسسك ،ك رذو أن ر ذز س أن بذر ن كمذب
ر جر م س ػ.
– 5صياغة استراتيجية تلقيؽ التميز لممشروع :زلي أن ؤل مرذش ُرعذر أىذف ؤسذ ؤس رجر
س ذ رار ل م ذذس ػ ؤل ذذةرس ،ك ذذى ؤلمس ذ مس أن رعذذسد أن بعذذظ ؤاي ذ س قذذر جع ذذل
نجا أي س أآلسر يذ ؤل ؤيد معو. م س كو مآل إ كن من يسرو ،يذ رن
524
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
مذذن بذذرن أىذذف يلر ذ ج ؤل مرذذش :ؤلج ذ رة ،ؤلآلرم ذ ،ؤلارم ذ ،ؤل ؤس ذ ،ؤل ا ذ ،ؤلسذذعس،
ؤالإ ،ؤلًم ن ،ؤل ن ػ ،ؤل آل ط ،سي ل ؤل ؤس .
م شؤرج آلبسة ؤلمس مس ب لمن ج ب اس ؤد ب لمن يس ،بذرأ رعذسد عذسد مرذش
م س كو ك رو أن ر ن ز ؤس ،ي نعب ػ ؤلذز ر س ذو ؤلم ذس ػ يذذ برؤر ذو سذر ن مذن
ؤل عك أن لف ر ن من ؤلمس رل ةررسه.
– 6التعرؼ عمى المنافسيف :ي لمن يس ىذ ارا من ا ئد ؤل ر ة ؤلعم ر يذ ك لف
ؤاكم ل ؤلر ف ،ينزؤ لذف ر ذن ىنذ ي من يسذ ن يمذن ؤلمم ذن أن ذ ن ي ذسة ؤلم ذس ػ غرذس
ررسي ا ئد ؤلم س ػ ؤلز ى ب رر نإرزه. ق ب ل عبرد ،أ أن ؤلمس مس
ًذذمن ذذعرف ذذل ؤلم ذذس ك ج ب لمن يس ذ ،ك ذذى ؤلمس ذ مس أن رعمذذل ق ئم ذ
ؤلمن يسرن ؤلمب سرن ؤلماسبرن منو ربرأ يذ جمرا مع م ج كنيف ،جمرا نسذي مذن
كبن يف ،ر رن ُمب غ و كنيف ،ك رو أن را ف بشر س يف عمرل.
ن ج ذذش م ذذن عسر ذذد ؤلم ذذس ػ ؤلمس ا ذذك رع م ذذر ك ذذى ؤلمن يسذ ذ ،زل ذذي أن معغ ذذف
ؤلم سرا عمل رؤآلل ر ر معرن .
مذ كذذسد ؤلمسذ مس من يسذذرو ب ذ سة أيًذذل ،ؤسذ ع ػ أن رنذ يص بنجذ د سغذذف
ؤنذو رجذك أن ر ذزس ؤلمن يسذ غرذس ؤلمب ذسة أن ك رو أن ربرأ ب لمن يسرن ؤلمب سرن،
ربر أني م ن يس بعسرا مب سة. يذ ؤلم سرا ؤل ذ ؤلم م
– 7تقػػدير البمػػم المتو ػػعُ :رع بذذس ؤلع ذذك ؤلم قذذا مذذن أىذذف أ ذذعك م ذ س ر ؤسس ذ
ؤلجر ر ؤل س رار ،ي س جف ؤلع ك رع بس ين أ ذس منذو ك مذ غ لبذ مذ رإ اذس لذى
ذ سة ،يين ذ ي رذذس مذذن ؤلع ؤمذذل ؤلآل سجر ذ ؤل ذذذ ذ س ذذى يذذذ أ سذذن ؤلرق ذ ؤل م ذ
ذ ذ ذ رر ،ؤلمن يسذ ذ ذ ،ؤل ةر ذ ذذس ي ذ ذذذ كذ ذ ذ رؤج ك ذ ذذى مسذ ذ ذ ر ؤلع ذ ذذك م ذ ذذل ؤلغ ذ ذذس د ؤ ق
ؤلمس ذ ي رن ؤل ذسؤئر ،ؤلغذذس د ؤلج ر ذ ،مذذا ذذل زلذذي رجذذك ك ذذى ؤلمس ذ مس أن ُراذذرس
مسذ ذ ر ؤلع لذ ذك ؤل ذذز ر ذ ذ ل م ذذس كو أن ر ذذل لر ذذو .غ لبذ ذ مذ ذ ر ذ ذ ن لعسذ ذ لرك
ذذإر ؤل ذذذ ع مذذر ك ذذى ي ؤس ؤلآلب ذ ؤس ؤلمس ذ سرن قذذر ؤس يف ؤل آل ذذر ؤلرذذر ؤلع ذ لى ؤل
يذ ؤل نب ب لع ك ؤلم قا ك ى من ج م س ػ ؤ س م س ؤل ةرس.
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ن ؤلعبق ؤلم ب رل برن ؤلآلبذ ؤس أ ؤلمس ذ سرن ؤلآلذ سجررن بذرن نجذ د ؤلم ذس ػ
كبقذ را ذ ،ب سذ ع ن بي ذ ؤلمس ذ سرن عنذذذ ع ذذك ن ذ ئ يف ،يع ذذك ؤلن ذذر
من ؤلآلب ؤس كرف ب كي رع بس ًسب من ؤلسإ ى .
ن قرمذ ذ ؤن ر ذ ذ ن ل ذذرر ؤلمسذ ذ مس ؤل ذذةرس أ ذذس م ذذن مس ذ ذ س ؤ ذذر قرمذ ذ
رسذ ي ن بيذ ،ييذ سرسذ إرر مذذن آلبذ ؤس يف مذذن كبقذ يف مذذا ؤزآلذسرن ،ىذذف سرسذ إرر ن
أرً كنرم رعم ن يذ م س ػ آل ط.
ن نج د ؤلم سرا رع مر ك ى ؤل م ؤ ج يذ ر ،سذ كر ىرئذ ؤلمس ذ سرن يذذ
ؤل إ غ ك ى ريم .
ر جر ن كذ ن ى مذ ن مذن ؤلمس ذ سرن ر ًذمن ؤلنذ ػ ؤا ل ؤلمس ذ سرن ؤلمينرذرن
لم ذ مرن ؤلم سذذبرن منذذر بذ ؤل ذذأمرن مذذر ؤس ؤلبن ذ ي منذذر بذ ؤل ذذس رج ،غرذذسىف.
برنم ر ًمن ؤلن ػ ؤل نذ ؤلمس ذ سرن غرذس ؤلسسذمررن أ ذ ك ؤلم ذس ك ج ؤاآلذسر،
ؤلم ا كذذررن ؤا ذذرق ؤلمس ذ مسرن أس ذ زة ؤلج مع ذ ج ؤلآلب ذ ؤس يذذذ ؤلمج ذ ل س س ذ
ؤلعمل ؤلس بارن.
ن نإرذذز غذذرؤسة م ذذس ك ذذةر ؤس ُرعذذر كمذذب لذذرص سذذيب ،لذذزؤ ي ج ذ ر ؤلمجم ك ذ
ؤل نر بج نك ؤلمسذ مس ذذ ىذ ف ذل مذ رجذك ك رذو يع ذو ىذ أن رع ذك مسذ كر يف
يذ اررس ؤلع ك بعر عبكيذف ك ذى ذل مذ ىذ جررذر ب ذأن ؤلم ذس ػ ،يبعًذيف رم ذي
آلب ذسة ؤسذذع يذذذ ؤل نب ذ بمس ذ ر ؤلع ذذك ؤلذذز قذذر ر ذذرح يذذذ ؤلمس ذ ابل ،لذذزؤ رجذذك
ج ىل م ل ىزه ؤلم رس.
زلي ينن ؤلمس ذ سرن ؤلمينرذرن لم سذبرن ؤلآلبذ ؤس ؤلمذ لررن رم ذنيف أن راذرم ؤ
كمل قع ج م س ب زلي ن رج ر رر ؤلمس كرة ل مس مس ك ى ؤ آل ز ق ؤسسؤج
آلبس يف ب لم سرا ؤلم بي ل م س ػ م ً ػ ؤلرسؤس .
ىذذزؤ ،اذذرف ذذك ر ؤسس ذ ج ؤلجذذر ر أم ذ ؤل رذذس مذذن ؤاس ذ لرك ؤل ذذإر ؤل مر ذ
ؤل ذذذ س ذ آلرف بنج ذ د يذذذ ؤل نب ذ ب لع ذذك رم ذذن ل مس ذ مس صؤل ذذةرسص ؤس ذ آلرؤمي ك ذذى
أس ص أن م نجا ما ؤا آل ط ؤزآلسرن رم ن أن رنجا معو.
غرذس أن ؤلمسذ مس بمجذسر أن ربذرأ يذذ ذةرل م ذس كو ييذف أس سذر و رم نذو أن
ل نب ،ل ن لرص ؤزن ى يذ برؤر ؤلعسرد. رس آلرف عسقو ؤلآل
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
م ذذن ب ذذرن أس ذذيل أ إ ذذأ ؤلع ذذسد ل ا ذذررس ؤلع ذذك ى ذذذ أن رسذ ذ آلرف ؤلمسذ ذ مس ج ذذر
لجر ل سقف ا 22ر ًا يرو ب اررسؤج ل ع ك.
- 0اررس م إ ئل رعبس كن أيًل ًا.
- 5اررس م ئف رعبس كن أس أ ًا.
- 0اررس أ س ؤ م رعبس كن ؤل ًا ؤلم مل ر و برسج أ س.
جر ل سقف ا22
اررسؤج ؤلع ك ك ى من ج ج أ ر م سرا ؤ س م س ؤل ةرسة
التقدير المتفائؿ التقدير األكثر التماالً التقدير المتشائـ المنتج
أ
ك
ذذي أرًذ أن ىذذزه ؤل قعذ ج ع بذذس ك مرذ ،يمذذا نإرذذز ؤلم ذذس ػ عذ سه نمذ ه
س ُ ذذبا ؤل قعذ ج أ ذذس رقذ .نؤزؤ أآلعذذأ ؤلمسذ مس يع رذذو أن ر ذ ن ذذز ؤس ،يعنذذرم را ذذل
قعذذو ر ذ ن أيًذل مذذن أن مذن قع ذو ب ذأن ؤلع ذذك لر ذد أنذو شؤر كذذن ؤل ذر ؤلذز
رم ن أن رح يذ ؤل ؤقا. رب ل يذ ىزؤ ؤل اررس مب لة
ذعب ،ي رذس مذن – 8صياغة اسػتراتيجية األسػعار :زلذي أن ررذر ؤاسذع س كم رذ
أ ذ ك م ذ سرا ؤ س ذ م س ؤل ذذةرسة رغن ذ ن أن ؤاسذذع س ىذذذ سذذر يف لذذى من يس ذ
ؤزآلسرن.
ىنذ ي كذرة ؤآل رذ سؤج مم نذ أمذ ف ذ ك ؤلم ذس ػ ؤل ذذةرس يرمذ ر ع ذد ب ررذذر
أم مو يذ ؤل غ ؤل ذ را ف يري ب عبرد ؤ س ؤس رجر ؤاسع س ،ل ني لن ن م
عبرا كم ر رح رر ىزه ؤاسع س لى ر م جي نغس ؤلس د يذ ؤلم س ػ.
نؤزؤ لذذرج جي ذ نغذذس آل عئ ذ لذذرر ؤلس ذ د ،يس ذ د ُر ذ ك ؤلم ذذس ػ ب لًذذسس
رج ذذك أن بن ذذى ؤسذ ذ ؤس رجر ؤل س ذذعرس ي ذذذ م ذذس ػ ؤ سذ ذ م س ؤل ذذةرس ك ذذى ؤلمع رلذ ذ
ؤل لر :
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
مذ ذرس ؤلمع رلذ يننذو رجذك ك ذى ؤلمسذ مس ؤل ذةرس أن ر أ ذر أن ؤسذ ؤس رجر
أسع سه إل لو أن اذد سب ذ أن ربرذا مذن من ج ذو مذ رًذمن لم ذس كو ؤ سذ مسؤس،
أن رج ذذر عسراذ ذ ر جن ذذك بيذ ذ من يسذ ذ ؤاس ذذع س ؤاآل ذذسر اس ذذع س م ذذس كو ،ب اس ذذع س
ع بس أرؤة م ؤشن يذ أ ر ن رسة ،رجك ك ى ؤلمسذ مس أن ر اذد ؤل ذ ؤشن بذرن ذ سة
م ذس كو قرمذ من ج ذو نغذ ف ؤاسذع س يذذ ؤاسذ ؤد ؤل ذ لرد ؤلمإس ًذ ك رذو أىذذف
ذذذ ىنذ ذ أن راذ ذ ف ب رر ذذر أس ذذع سه ؤك مذ ذ رؤ ك ذذى ذ ذ لرد م ذذس كو ،أن رب ذذح ك ذذن
ؤاسع س ؤل ذ عسًو ل من يسذ أن رغذل راغذ ل ذذ رجبذسه أ ذر ك ذى ؤلذرآل ل يذذ
سك ؤاسع س.
ن ؤسذ ؤس رجر ؤاسذذع س ؤلجرذذرة بذذرأ ب ل ذ لرد مسذ ر ؤلآلرم ذ ذذف ُرًذ د لري ذ
ؤلعن س ؤلمس بع ب سة ؤلم س ػ ،رأ ذ أآلر ؤس ك مل ؤلسبا.
ؤج ذذو أغ ذذك ؤلم ذ ذ سرا ن ؤ ي اذ ذ س ل ذذى ؤل ذذج ك ي ذذذ رر ذذر ؤاس ذذع س م ذ ذ
ؤل ذ ذذةرسة ،ي آلإذ ذذرظ أسذ ذذع س ؤلمن ج ذ ذ ج آل ذ ذ ؤل رر ذ ذ بةر ذ ذ غذ ذذش ؤاس ذ ذ ؤد رعذ ذذر
آلعرع جررؤذ ي اسع س ؤلشىررة من ؤلمم ن أن ل ر ن م ف ؤلعمب لعم ر ؤل ذ ؤس
انيذ ذ عع ذذذ ؤنعب كذ ذ أن ؤلمنذ ذ ج ل ذذرص ج ذذرر ؤس بمن يسذ ذ ؤلمن جذ ذ ج ؤاآل ذذسر أ أن ذذو
رس د ؤلمب ل ؤلمري ك يرو.
رنبةذ ك ى ؤلمس مس ؤل ةرس أن ررسي م ر ذ:
أن ؤاسع س ؤلشىرذرة عنذذ ب لًذس سة شرذ رة ؤلع ذك أ ذس ،ل نيذ عنذذ أنذو رجذك
ك رذو أن ربرذذا أ ذذس ل ذذذ ر ذذل لذذى نإذذص مسذ ر ؤلذسبا ىذذزؤ ر اذذد يذذذ أ ذ ؤل
رسة.
م ى مذا ؤاسذع س ؤلشىرذرة يذذ معغذف ؤا رذ ن رنعبذد ىذزؤ أن ؤلج رة ؤلع لر
أرً ك ى ؤلج رة ؤلمنآلإً ؤاسع س ؤلمس إع .
زؤ كسيج ؤاس ؤد ؤلمسذ مس ك ذى أنذو بذ ئا عب آل أن شر رة ؤاسع س كم ر
رعسظ من ج ج ق ر ؤل من.
أن ؤاس ذذع س ؤلم رنرذ ذ سذ ذ كر ك ذذى ؤل ذذرآل ل ي ذذذ من يسذ ذ رآلس ذذس يريذ ذ ؤلجمر ذذا ك ذذرؤ
ؤلمنغم ج زؤج سأص ؤلم ل ؤلًآلف.
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ع مذر ك ذى أنو من ؤلآلعأ آلإرظ ؤاسع س من أجذل جذزك ؤلعمذب ،ي لمن يسذ
ؤاسذذع س ذذرى ،يين ذ ي كذذرة ك ؤمذذل أآلذذسر ل من يس ذ غرذذس ؤاسذذع س م ذذل ؤل ع مذذل
ؤل آل ذ ذذذ ،ؤل آل ذ ذذط ،ؤلجذ ذ ذ رة ،ؤلآلرمذ ذ ذ ،ؤلارمذ ذ ذ ،ؤل ؤس ذ ذ ذ ،ؤل ذ ذذرل ،ؤام ذ ذذن،
ؤلًم ن ج ،ؤلآلر سؤج ؤل م ر ر ؤلمةسر ،ؤلنغ ي .
ىزؤ رنبةذ ؤإل سة لى أن ؤلبرؤر ؤل ر يذ كم رذ ررذر ؤاسذع س مذن قبذل
ؤلمس ذ ذ مس ؤل ذ ذذةرس ىذ ذذذ أن رذ ذذرسص ؤاسذ ذذع س ؤاآلذ ذذسر ؤل ذ ذذذ اذ ذذرمي ي ذ ذ ؤلمنغم ذ ذ ج
ؤلمن يسذ ذ ،ك ر ذذو أن راذ ذ سن ى ذذزه ؤاس ذذع س ب اس ذذع س ؤل ذذذ رنذ ذ ا ذذررمي ي ذذنزؤ ؤآل إ ذذج
أسذ ذذع سه كذ ذذن ؤاسذ ذذع س ؤاآلذ ذذسر س ذ ذ ؤ ب س إ ذ ذ ػ أ ب نآلإ ذ ذ ظ يع رذ ذذو أن ربذ ذذسس ىذ ذذزؤ
ؤ آلذ ذ بد يمعغ ذذف أ ذ ذ ك ؤلم ذ ذ سرا ز ر ؤلآلبذ ذسة ر ذذرر ن أس ذذع سىف برقذ ذ رع م ذذر ن
رؤئم ك ى آلبس يف ؤلعم ر كنر ؤلار ف بزلي.
ك ذذب ة ك ذذى زل ذذي رج ذذك ك ذذى ؤلمسذ ذ مس أن رع ذذسد م ذذى اذ ذ ف ؤاس ذذع س بنبعذ ذ ر
ؤلعمذذب ،أن رعذذسد أن م قذذا ؤلم ذذس ػ ر ذ س ك ذذى نغ ذ ف ؤاسذذع س .ي لمن ذ عد ؤل ذذعبر
آل د ب ل أ رر كن ؤلمن عد ؤلسؤقر .
ن ؤاسذذع س ع بذذس أرؤة يع ر ذ ل ررذذر ؤ نعب ذ ػ كذذن ؤلم ذذس ػ من ج ذذو ،ك ذذى
ؤلمس مس ؤل ةرس أن رس آلرف ىزه ؤارؤة ل ارد زلي.
ذذي أن كذذرؤر ر ؤسس ذ ؤلجذذر ر ؤل س ذ رار لم ذذس ػ ؤ س ذ م س ؤل ذذةرس ا ًذذذ
ئر . ل ك ى قرس برس من ؤلبر ن ج ؤلمع م ج ؤإل ؤل
نغ ذ ؤس انن ذ يذذذ ك ذذس ؤلمع م ذ ج ،ياذذر سذذيل ؤل سذذك ؤزلذذذ كم ر ذ ؤل ذ ل
ئر ؤلرسؤس ج ؤلمآل إ . ك ى ؤاب ح ؤل ا سرس ؤإل
ئر ل مس مس بمع م ج مآل إ كن أس ؤقو ؤلمس يري م ذل عر ؤل ا سرس ؤإل
ؤلعرر ،مس ر ؤل ع رف ،ؤلرآلل ،ؤلم قا ،ؤلع رؤج ؤل سؤئر ،غرسى .
رس ذ عرا ؤلمس ذ مس ؤس ذ آلرؤف ىذذزه ؤلمع م ذ ج يذذذ ررذذر ؤلعمذذب ،يذذذ ع ذ رس
ر . ؤلمن ج ج ل ذ م ى ما ؤ ر ج ج ؤلعمب يذ ؤ آل ز ق ؤسسؤج س رار
رسذ عرا ؤلمسذ مس أرًذ أن رعذذسد رذذد اسذذف Segmentؤلمنغمذ ج ؤاآلذذسر
أس ؤقي ،رح قر س كره أي سىف يذ ىزؤ ؤل رر ك ى ؤل إ د ك ريف.
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
521
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
رجذك ك ذذى ؤلمسذ مس أ ر سذذسػ يذذذ ؤآل رذ س أ ل م قذذا را ب ذذو ،رم نذذو ؤ آل رذ س
بذذرن مجم ك ذ م ن ك ذ مذذن ؤلم ؤقذذا ،أن رأآلذذز ق ذ ذ مب ،نؤزؤ قذذسس أن ر ذ جس م قع ذ ،
يع رذذو أن رع ذذسد أن قرمذ ذ ؤإلرجذ ذ س ذذذ ق بذذل ل إذ ذ ظ ،ل ن ذذو م ذذن ن رذ ذ أآل ذذسر
رسذ عرا أن ر يذذسك مذذن ؤلعاذذر ؤلذذز قذذا ك رذذو ،لذذزؤ يع رذذو ؤ سذ ع ن بمس ذ سه ؤلاذ ن نذ
قبل أن ر قا ك ى أ ذ .
ب لم قا ر س ل ؤل سة ؤل ذ رسرذرى ىزؤ ،ىن ي مجم ك أسئ ى م آل
مذذذ ؤلمس ذ مس لم ذذس كو أن رع سذذي ،يبم ذ أن نإ ذ د ؤلم ذ ل ك ذذى ؤلم قذذا ى ذ ذذذ
ب ذذسد ؤلنغ ذذس ك ذذن ج ذذف ؤلع ذذك ،ي ذذنن ؤلمسذ ذ مس رج ذذك أن رإ ذذس جر ذذرؤ ي ذذذ ذ ذ سة
ؤلم س ػ يذ ؤلعمب ،يذ أىرؤد ؤلم س ػ ؤلمس بع بذ لم قا قبذل أن ر آلذز أ قذسؤس،
من ؤاسئ ؤلم س لري :
م ؤل سة ؤل ذ رسرر ؤلمس مس لم س كو أن رع سي لعس ؤد ؤلمس يري ؟
ىل جر م ع بنشرن أ م ل ل جب ج ؤلسسرع ب لاسك من ؤلم قا؟
ىل ر ب ف ؤلم قا ما ؤل سة ؤل ذ ر ر أن رع سي ؟
أرن رارف ؤلمن يس ن م سرعيف ،لم زؤ ؤآل س ى ىزؤ ؤلم قا؟
ك ذذى زلذذي ر ًذذا أن ؤلم قذذا ؤآل ر ذ س ذذعك ،ك ذذى ؤلمس ذ مس أن رأآلذذز ق ذذو،
ذذى ك ر ذذو أن ر إ ذذذ ي ذذذ ؤلبرؤرذ ذ بشرذ ذ سة ل ذذبعظ ؤلم ؤق ذذا أن راذ ذ ف ب جر ذذو ؤاس ذذئ
رس عرا أن رآل س يرم بعر.
بعذذر مع ذ ن ؤل إ رذذس يذذذ ؤلم قذذا رجذذك أن ر ذ ف ؤ آل رذ س قبذذل ي ذسة جرذشة مذذن بذذر
ع ذذرر أسبعذ ذ أ ذذيس ذذى رذ ذ ف م ذذل م ذذس ي ج رذ ذسة قب ذذل أن ُرذ ذرس ؤ ي ذذ د
ؤلم س ػ أ رسؤر.
غ لب ذ م ذ ر ذ ف ذذأجرس ؤلم ذ ن ب لنسذذب لم ذ سرا ؤ س ذ م س ؤل ذذةرسة ،ىن ذ رجذذك
ؤآل ر ذ ذ س م قذ ذذا ؤلم ذ ذذس ػ ؤك م ذ ذ رؤ ك ذ ذذى ؤلع ذ ذ رؤج ؤل ذ ذسؤئر لعس ذ ذ ؤد ؤلمس ذ ذ يري ك ذ ذذى
قع ي .
ن إ ذ ؤلم ذ ن م ذذل يذذذ ؤلمب ذ ل ؤلمري ك ذ يذذذ ؤإلرج ذ س أ يذذذ م ذذي ؤلم ذ ن
ؤآل ر ذ س ؤلم قذذا ك ذذى أس ذ ص أن إ ذذو سآلر ذ يرذذو آلع ذ سة بر ذسة ،ي ذ لم قا ى ذ آلرذذس
م رح كن ؤلمس مس نؤزؤ ن ؤلم قا ؤنعب ك سرئ ي ن رسذ عرا ؤلمسذ مس أن رسذ د
ذ .ؤآل ر س ؤلم قا م م م ل ؤآل ر س ؤسف ؤلم ذس ػ ذذ ر ذعك ةررذسه بمجذسر أن
520
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
مذ ذ يآل ذذزؤ ي ذذذ ؤ ك بذ ذ س كذ ذ رؤج رب ذذرأ ؤلم ذذس ػ ي ذذذ ؤلعم ذذل ،يذ ذ لميف ؤ آل رذ ذ س برقذ ذ
ؤ ر ج ج ؤلعمب .
ىن ي ؤس ب ع برن ؤلم قا س ئل ؤل شرذا ؤس ب عذ راذ ،ي سذ ئل ؤل شرذا ب لنسذب
لبعظ ؤلم سرا قر ن أىف من ؤلم قا.
– 2تلديػػد التياجػػات المشػػروع مػػف المعػػدات :ن ررذذر ؤآل ر ذ س ؤز ج ؤلمعذذرؤج
ؤلمع ب ل م س ػ رآل د ب آل بد ؤلمن ج ج ؤلم سرا.
يرم ذ رآل ذ ط بم ذس ػ ؤ س ذ م س ؤل ذذةرس رم ذذن ل مس ذ مس ررذذر ؤلمعذذرؤج مذذن
ك ؤلم سرا ؤاآلسر ،ك رو أ رع مر ك ذى منذر بذ ؤلبرذا ياذع ،ان آلبل س ؤل أ
ن م ررة. ن ر يف قر
كم م ذ ر ذ ف ؤ آل ر ذ س يذذذ ً ذ مجم ك ذ مذذن ؤلع ؤمذذل أىمي ذ ؤلع ؤمذذل ؤلمس بع ذ
ب ل لرد ،رجك أن ر ف زلي قبل قج ق رس من بر ؤل ةرل آلإرً ل لرد.
– 3تلديد التياجات المشروع مف الموارد البشرية :ر عرن ك ذى ؤلمسذ مس أن رذرسص
ؤلع ك ؤلم قا برق ،ان زلي سرس كر يذ ررر ؤلم ؤسر ؤلب ذسر ؤل ذذ سذر جي كنذر
بر ؤلم س ػ.
نغذ ؤس ان كم رذ ؤل غرذذد كم رذ م إذ جذذرؤ ىذذزه ؤارذ ف ،يذذب رجذذك أن ُرًذ د
زؤ ن مإررؤ ل م س ػ. يسرؤ جرررؤ لى جر ل ؤلس ؤ ك
ر جذر يذذذ بعذذظ ؤلم ذ سرا كبقذ بذذرن ؤلع ذك ؤلمذ ؤسر ؤلب ذسر ،ياذذر ريذذرد أ ذذر
ؤلمسذ ذ مسرن ل ذذى سب ذذا ر ذذل ل ذذى 21111جنر ذذو م ذذن آل ذذبل ي ذذسر ؤ ذذر ،ي ذذذ ذذرن أن
مس مس ؤ ر ريرد لى ًعد ؤلسقف ؤلس بد من آلبل يسر ؤ ر أرً .
ر عذذرن ك ذذى ؤلمس ذ مس أن رذذرسص س ر ذذو لم ذذس كو جرذذرؤ أن رإ ذذس يذذذ ؤإلج ب ذ
ك ى مجم ك ؤاسئ مني :
- 0م كرر ؤلم غإرن ؤلزرن ر جيف؟ م ى رجك عررنيف؟
- 5م ىذ ؤلمي ف ؤل ذ را م ن بي ؟
- 0م م سع س ؤ بيف؟
- 4ىذذل ر ذ ؤيس لررذذو ؤلمذ ل ؤل ذ يذ لذذريا س ؤ ذذبيف؟ أف ؤنذذو رسذ عرا أن ر جذذأ لذذى عرذذرن
ؤلم غإرن لجش من ؤل قج.
525
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
520
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
– 2تلديد مصادر اللصوؿ عمى األمواؿ واألعباء المترتبة عمػى ذلػؾ :ز أن معغذف
ؤلم ذ ذ سرا ؤل ذذةرسة ع م ذذر ك ذ ذذى ناذ ذ ر ؤلمن ذذشل ىذ ذ م ذ ذذع ا رع ذذد ك ذذى ؤلم ذذرآلسؤج
ؤاقذ سك ؤلاذذرف ؤلم لرذ ل ذ ئد ؤل ذذأمرن ؤامذ ؤل ؤلم س ذ ؤ سذ م سؤج مذذن ؤا ذذرق
ل ك ى ؤلمشرر من ؤلنا ر. ل ؤاآلسر زلي من أجل ؤل ك ى ؤل ر ة ؤاسيف ؤا
سذر يع رذو أن برر أنو زؤ ؤس ع ػ ؤلمس مس ؤل ذةرس أن ر جنذك ؤلاذس ظ بذأ
نم ه. خ لى قسظ م سيذ ل بر ؤ ر ج ج ؤلم س ػ ؤلمس اب ر رإعل ،ل ن قر ر
رإًذذل مذذررس ؤلبن ذ ي أن رع ع ذ ؤ ك ذذى ر ئذذل م رر ذ قبذذل أن رسذذم ؤ ا ذ ك
ؤلم سرا ب ق سؤظ.
ل ك ى ؤ ئ مذ ن عذسد ب ل ذ 5C,sمذ ل ىذذ: سعل ك ى أن م آلمس
ؤل آل ذ ذ ذ ذ ذ ذذر ،Characterؤ ئ مذ ذ ذ ذ ذ ذ ذ ن ،Creditؤلا ذ ذ ذ ذ ذ ذذرسة ،Capacityسأص ؤلمذ ذ ذ ذ ذ ذ ذ ل
،Capitalؤلًم ن ج ؤإلً ير .Collateral
ىن ي سع أ ر رنغس لري مررس ؤلبني يذ ؤس م سة ع ك ؤلاسظ:
مرر ؤيس ؤل س ع ؤلآلمس ؤلس با .
ؤلمب ؤلمع ك.
ؤلةسظ من ؤلاسظ.
ي ئرة ؤلاسظ ل م س ػ.
قج ؤ س سرؤر.
رإر ؤ س سرؤر.
م زؤ سر رح زؤ لف سرس ؤام س م ُآلعع؟
م زؤ سر رح زؤ ؤجيج ؤلمس مس كاب ج؟
من ىف كمب ؤلم س ػ ؤلمس اك؟
ذذل ك ذذى خ لذذى بر ذ ن م ذ لذ آل ذذذ ل ذذذ ر بمعنذذى زلذذي أن ؤلمس ذ مس سذذر
ؤئ م ن م سيذ /أ ؤئ م ن ج س .
524
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ذ ل ك ريذ بم سذع سذعس ؤلم ذس جم لرذ 511ف 5رم ذن ؤل قعع أسظ بمس
521جنرو ،سر ف ؤل ؤس يى . 5102/0/0
جم لرذ 011ف 5رن غذس أن ذل إذ ؤلمبذ نذ ل م ذس 221جنرذو مب نذ بمسذ
س ريا كنر بر أكم ل ؤلبن ب ل مل يى .5102/0/0
معذذرؤج ل ذ سض ؤل ذذر ن يذذى ذذر ر 52111جنرذذو ذذريا مذذن آلذذبل رذذل م ذذذ
ل سرر ىزه ؤلمعرؤج يى . 5102/0/0
سر سؤج بعذرر 0سذر سؤج مذن ؤلسذر سة ؤل ؤ ذرة 21111جنرذو سذ ريا منيذ ب ل مذل
يذذى ،5102/0/0كذذرر أر ذ ف ذذةرل ؤلسذذر سة ر قذذا أن ر ذ ن يذذى ذذر ر 521ر ذ ف
ل سر سة سن ر ،م أن م سذع جمذ لذ ؤإلرذسؤر ؤلرذ مذ ل سذر سة ر قذا أن رب ذ 211
جنرو .
نارر 01111جنرو رجك أن ؤيس ب ر أق ى يى 5102/2/0لبر ؤل ةرل.
م ذذس ي ج م ذ قبذذل ؤ ي ذ د يذذى ذذر ر 2111جنرذذو سذذن ر آلذذبل سذذن ى ،5102
5102رجك ربرسى يى برؤر ل سن .
ثانياً :نتائج المفوضات مع المػورديف والبنػوؾ لتمويػؿ جػزء مػف رأس المػاؿ المبمػوم
استثماره:
ف ؤ إ د ما أ ر ؤلبن ي ك ى يرس %21من من ؤلسر سؤج يى 5102/0/0
بسعس ي ئرة %02سن ر بإ سة سم د سن ؤ ذرة ياذع ،ك ذى أن ذريا ؤلإ ؤئذر كذن ي ذسة
ؤلسم د كن ؤلسن ؤل لر لي يى ؤلسن ؤا لى لبر ؤل ةرل ،م أن ؤلم ذس ػ سرسذرر
ؤلاسظ ك ى أسبا ريع ج م س ر برأ من ني ر سن .5102
ثالثاً :المعدالت المتو عة لممصروفات:
ق ر %01من جم لذ ؤإلرسؤر ؤلم قا.
أج س %51من جم لذ ؤإلرسؤر ؤلم قا.
م س ي ج رؤسر %01من جم لذ ؤإلرسؤر ؤلم قا.
سس ف أمرن ج %2من جم لذ ؤإلرسؤر ؤلم قا.
ىب ج ؤلمب نذ ك ى 01سن ؤج.
ىب ج ؤلمعرؤج ؤلسر سؤج ك ى 2سن ؤج.
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
ىزؤ مذا ؤلع ذف بذأن قرمذ ؤلمبذ نذ بعذر 2سذن ؤج ُر قذا أن ر ذ ن يذى ذر ر %21
من قرم ي ؤلري سر كن بر ؤل ةرل.
ك ؤلم س ػ ب م رل ؤلجش ؤلم باذ لعمذ ؤل ؤلمع بذ لبسذ م س مذن رابعاً :سرا ف أ
ن من آلبلي ك ى ي ئرة يى ر ر ،%05ك م آلبل رؤئعيف يذ ؤلبن ي ؤل ذ ر
بأن ؤلم س ػ سربرأ يذ 5102/0/0أنو سرعإى من ؤلًسؤئك لمرة 01سن ؤج .
والمبموم :ؤس آلرؤف ؤلبر ن ج ؤلس با يذ:
ؤلم س ػ. ا 0كرؤر جر ل ؤل ريا ج ؤلنارر ؤلآل سج ؤلبشف إلن
ا 5كرؤر جر ل ؤل لرد ؤ س م سر ؤل ارار ؤلم قع .
ا 0كرؤر جر ل ىر ل ؤل م رل ؤلما سد ل نإرز ؤلم س ػ .
ا 4كرؤر م س ػ ؤلمرشؤنر ؤلعم مر يى .5102/0/0
ا 2كرؤر ق ؤئف ن ئج ؤاكم ل ؤل اررسر لسن ؤج ؤل ةرل ؤلآلمص ؤا لى.
ا 2كرؤر جر ل ؤل ريا ج ؤلنارر ؤل ؤ ر آلبل سن ؤج ؤل ةرل ؤلآلمص ؤا لى.
ررر ي سة ؤ س سرؤر ؤلم قع ل م ل ؤلمس مس ،ف مع مل ؤلسب ر ؤل ارار . ا2
(اللؿ)
-0ؤلجر ل ؤلشمنذ ل ريا ج ؤلنارر ؤلآل سج ل م س ػ :
5102
مب غ ج 5102 برذ ذ ن
05/00-0/0 2/01-0/0
أ ل ب :
511ف×521 ...... 21111 أسؤًذ
011ف×221 ...... 22111 ...... مب نذ
...... 52111 ...... معرؤج
21111×0 ...... 541111 ...... سر سؤج
سأص ؤلم ل :
01111 ...... ...... نارر
02111 ...... ...... مآلش ن قعا ؤلةر س
...... 2111 2111 ف.م قبل ؤ ي د
52111 042111 22111 جم لذ ؤل ريا ج ؤلنارر
452111 411111 22111 م جما ؤل ريا ج ؤلنارر
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
522
الفصؿ الثامف :دراسات جدوى مشاريع االستثمار الصغيرة ---------------------
521
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
امللحق
جدول رقم ()1
جملة مبلغ قدره جنيو مع إعادة استثمار العائد
%26 %25 %23 %21 %: %9 %8 %7 %6 %5 %4 %3 %2 السنة
21261 21251 21231 21211 211:1 21191 21181 21171 21161 21151 21141 21131 21121 2
21433 21411 21365 21321 21299 21277 21156 21135 21213 21193 21171 21151 21131 3
21632 21593 21516 21342 213:6 213:1 21336 2112: 21169 21136 211:4 2117: 21141 4
2183: 2179: 21685 21575 21523 21471 21422 21373 21327 21281 21237 21193 21152 5
31122 21:36 21873 21722 2164: 2157: 21511 21439 21387 21328 2126: 21215 21162 6
31424 312:6 21:85 21883 21788 21698 21612 2152: 21351 21376 212:5 21237 21173 7
31771 31693 31322 21:5: 21939 21825 21717 21615 21518 21427 21341 2125: 21183 8
4116: 31964 31587 31255 21::4 21962 21829 216:5 21588 2147: 21378 21283 21194 9
41629 41363 31884 31469 31283 21::6 21949 2179: 21662 21534 21416 212:6 211:5 :
51157 41818 41217 316:5 31378 3126: 21:98 218:2 2173: 21591 21455 2132: 21216 21
392
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
393
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
394
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
395
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
396
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
397
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
398
الملحق -----------------------------------------------------------------------------
399
المراجع -------------------------------------------------
املراجع
أوالً :المراجع العربية:
( )1أحمد ددمدمحمد ددمد د د م د نب د ددددمحمد ددمد بد ددملج و و دم لش د ددلدلجرد ددم دج م د ددش تدلج ر ش د ددلد
ل د.)1983 لد لجو لش ل د(رمة:دلجغشفلدلج ر ش لدلجصن لجصن
( )2ح ند ط دغن م دلج خط طدك ظ فلدإملش دلدمدادلج طب دلد دادمرد ددل ن د جد لج م د ت د
(لجق ىشة:دملشدلجفكشدلج شبي د.)1988
( )3حمميدمصطفادلجم و دإملشةدل ن ج د(لجق ىشة:دملشدلجنيضلدلج شب ل د.)1987
( )4رشم ندحو ن د خط طد مشلقبلدل ن ج د(لجق ىشة:دمك بلد ند مس د.)1982
( )5ملف ددمدل ددجد د نرودر ن د ش دمج ددددإن د لدلجم ددش تدلجصددغ شة:دخطددلدمددند د مد لحددمد
جشر ددلأل م د د شرملدمك بلدرش شد(لجش ض:دمك بلدرش ش د.)2003
د مد ف ددلد ب ددم دلر د نم ش دلجنظش ددلد لج طب ددل دمددني(د ح دديدكمددي د(لجقد ىشة:دمك بددلد () 6
ند مس د.)1988
( )7ط ىشدمش يد ط و دم لش تدلجرم دج م ش تدلجرم دمة د(بد شد د م دمك بدلدلجرد،ل د
.)1988
د(ر م لدلجقد ىشة دك دلد مددمبش كدمحمم دخ شيدلجرو شي دمقمملدفيدم لش تدلجرم () 8
لج ر شة:دري ود و ادلجك ب د نلدلجن شدغ شدمحممه).
طفدمحممد ب م دل ملشةدلجم ج دل دلألصد ددلج م دلد لج م دلدج خطد طدلجمد جيد–لجشق بدلد () 9
لجم ج ددلد–د م ددددلج م د د تد–دم لش ددلدلجم ددش تدلر د د نم ش ل د(لجقد د ىشة:دملشدلجنيض ددلد
لج شب ل د.)1973
( )10د طفدمحمددمد ب ددم د خط د طدمشلقبددلدل ن د ج دلجرددولدلأل د دلألصد ددلج م ددل د(لجق د ىشة:د
ملشدلجنيضلدلج شب ل د.)1977
( )11د د طفدمحمد ددمد ب د ددم دمحمد ددمد د دديد د ددي ب دإملشةدل ن د د ج د(لجق د د ىشة:دملشدلجن د ددشدغ د ددشد
محممة د.)1981
( )12بددملجمن مدأحمددمدلج ي د مي دم لش د تدلجرددم دج م ددش تدلجرم ددمة د(لجق د ىشة:دمك بددلد د ند
مس د.)1986/1985
289
المراجع -------------------------------------------------
290
------------------------------------------------- المراجع
: المراجع األجنبية:ًثانيا
(1) Clifton, D.S. and Fyffe D., Project Feasibility Analysis,
(New York: Jhon Wiley & Sons, 1977).
(2) Harberger A.: Project Evaluation, Collected Papers, (London:
1972).
(3) Harold Bierman, Jr. and Seymour Smidt, The Capital
Budgeting Decision, 5th ed., (New York: Macmillan Co.
1980).
(4) James L. Pappas and Eugens F. Brigham, Managerial
Economics, 3rd ed., (Illinois: The Dryden Press, 1979).
(5) Little M. D. and Mirrles J.A., Project Appraisal and
Planning for Developing Countries (London: 1974).
(6) Unido, Manual for the Preparation of Industrial Feasibility
Studies, (New York: 1978).
291
فهرست المحتويات -------------------------------------------
فهرسج احملخىياث
الصفحة الموضوع
ب البسممة
ج اإلهداء
د مقدمة
هـ مقدمة الطبعة الثانية
و مقدمة الطبعة األولى
1 الفصل األول :اإلطار العام لدراساث جدوي هشاريغ االسخثوار
3 تعاريف أساسية
5 المقصود بدراسات الجدوى ،وأهميتها
6 مراحل دراسات الجدوى ،وأهميتها
18 مشكالت دراسات الجدوى ،وأخالقياتها
31 الفصل الثاني :دراساث اجلدوي املبدئيت
33 المقصود بدراسات الجدوى المبدئية ،وأهدافها
37 البيانات والمعمومات الالزمة إلجراء دراسات الجدوى المبدئية
21 إطار دراسات الجدوى المبدئية وأبعادها
29 الفصل الثالث :دراست اجلدوي الخسىيقيت
04 المقصود بدراسة الجدوى التسويقية ،وأهميتها
01 عالقة دراسة الطمب بدراسة الجدوى التسويقية
03 أهمية دراسة الطمب ،والعوامل المؤثرة عميه
00 البيانات والمعمومات الالزمة لدراسة الطمب
08 التنبؤ بالطمب
149 تحميل نتائج دراسة الجدوى التسويقية
111 الفصل الرابغ :دراست اجلدوي الفنيت
113 المقصود بدراسة الجدوى الفنية ،وأهميتها
112 العوامل الواجب اعتبارها عند إجراء دراسة الجدوى الفنية
110 البيانات والمعمومات المطموبة إلجراء دراسة الجدوى الفنية
110 مكونات دراسة الجدوى الفنية
159 تحميل نتائج دراسة الجدوى الفنية
392
فهرست المحتويات -------------------------------------------
الصفحة الموضوع
161 الفصل اخلاهس :دراست اجلدوي الخنظيويت واإلداريت
163 المقصود بدراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية ،وأهميتها
162 البيانات والمعمومات المطموبة إلجراء دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية
162 أبعاد دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية
169 تحميل نتائج دراسة الجدوى التنظيمية واإلدارية
171 الفصل السادس :دراست اجلدوي املاليت
173 المقصود بدراسة الجدوى المالية ،وأهميتها
173 البيانات والمعمومات الالزمة إلجراء دراسة الجدوى المالية
172 مكونات دراسة الجدوى المالية ،وكيفية إعدادها
336 تحميل نتائج دراسة الجدوى المالية
222 الفصل السابغ :حقيين اجلدوي القىهيت ملشروع االسخثوار
338 المقصود بتقييم الجدوى القومية لممشروع
325 الفرق بين مفهومي الربحية التجارية والقومية لممشروع
326 مؤشر الحكم عمى الجدوى القومية لممشروع
305 الفصل الثاهن :دراساث جدوي هشاريغ االسخثوار الصغرية
306 تمهيد
307 مشاريع االستثمار الصغيرة :المفهوم ،واألنواع
308 أساسيات امتالك المشاريع الصغيرة
352 كيفية إعداد دراسات جدوى المشاريع الصغيرة
381 امللحق
389 املراجغ:
389 المراجع العربية
391 المراجع األجنبية
392 فهرسج احملخىياث
390