@Hac Lecheria, 03 de septiembre de 2019 HQ-1702-CT-G-00-19.0165 Sres. Petrolera Sinovensa ‘Atencién: Zhao Xiongfei Gerente de Proyecto Ref.: Obras Complementarias para el Incremento de Produccion de 105 MED a ‘165 MBD de Crudo "EYROLERA SINOVENSA Extrapesado on las instalaciones de PETROLERA saan he Sanson SINOVENSA en Planta Mezcia JOSE, MORICHAL Y MPE-3, Frente 1: Obras Complementarlas PiMJ- MORICHAL. Contract N* 3H-073-006-A-17-N-0085 Asunto: Notifcacion de Suspension ‘Subject: Notification of Suspension Estimado Sefior, Dear Sir, Después de mucho tiempo esperando el pago pendiente, con una gran presién por falta de flujo de caja e intereses de capital, lamentablemente, nos vemos obligados a emitir esta Notifcacién para suspender el Contrato 3H-073-006-A-17-N-0085 Como se estipula en el Contrato, LA CONTRATISTA no tendré derecho de suspender fotal 0 parciaimente o retardar por cualquier raz6n la ejacucién dichos TRABAJOS, salvo cuando LA COMPANIA incumpla con la obligacién de pago de DOS (02) mensualidades consecutivas de acuerdo con el programa de pago que se encuentra estipulado en el Anexo 8 (ASPECTOS ECONOMICOS). En el 28 de mayo y el 15 de julio de 2019, HC emitié dos cartas tales son HQ-1702-CT-G-00-19-0143 y H@-1702-CT-G-00-19-0153 para dectarar que esta sufuriendo la grave escasez de fiujo de caja para este proyecto. Por lo tanto, HAC notifica oficialmente la ‘suspensién del contrato 3H-073-006-A-17-N-0085 Obras Complementarias para ol Incremento de Produacién de 105 MBD a 165 MBD de Crudo Extrapesado en las Instalaciones de PETROLERA SINOVENSA en Planta Mezcla JOSE , MORICHAL Y MPE-3, Frente 1: Obras ‘Complementarias PMJ-MORICHAL. De conformidad con el contrato y las HES aprobadas por PSSA, HQC ha emitido las facturas de las valuaciones 12, 13 y 14, del frente 1 con un monto de USD 42,780,557.44 en el primero (CHINA HUANQIU CONTRACTING & ENGINEERING CO,7D. 1, Chuangda Rood 2, Laiguangying High-tech Park, Chaoyang District Belling, PRC, 100022@Hac de noviembre de 2048. Y otra factura de la valuacién 16 por un monto de USD 9,369,087.79 ha sido presentada en 22 de febrero de 2019. Todas las facturas llevan emitidas mas de dos (2) meses consecutivos sin cancelar. Incluso no se ha recibido ningin pago por PSSA en los Lltimos 8 meses, a pesar de esta situacién, HQC slempre ha mantenido el duro trabajo, con la Instruccién de LA COMPANIA, sobre el avance y a calidad acordados por ambas partes. ‘No obstante, al ejecutar Ia suspension de las actividades segiin el Contrato, HOC se reserva todos los derechos e intereses, que sean contractuales 0 legales. Todos los deberes, obligaciones y responsabilidades del CONTRATISTA derivados de Ia finalizaciin da los Puntos pendientes de Jose y el PERIODO DE GARANTIA especificados en la Clausula 11.6 sserdin asignados al subcontratista/proveedor sobre la parte relevante del TRABAJO. Esta notificacién entraré en vigencia desde la presente fecha. Todos los contratos relacionados se suspenderdn a partir de esa fecha. El periodo de implementacién de las (OBRAS espectficadas en la Clausula 6.1 del Contrato se extenderd en consecuencia por el perioda de suspensién, ‘After a long time waiting for pending payment, with highly pressure of cash flow and capital interest, we have to very regret to issue this Notification to suspend the Contract 3H-073-006- A-TT-N-0085, AAs stipulated in the contract, THE CONTRACTOR shall have the right to fully or partly ‘suspend or delay the execution of WORK, on condilon that THE COMPANY fails to comply with the obligation of two (2) consecutive monthly payment according to the payment schedule ‘is provided in Appendix B (ECONOMICS ASPECTS). HQC has issued the letter HO-1702-CT- G-00-19-0143 on May 28” 2019 and HQ-1702-CT-G-00-19-0163 on July 15 2019 to declare that HQC is suffering the seriously shortage of cash flow for this project. Herein, HOC is cffcialy notifying the suspending of the contract 3H-073-006-A-17-N-0085 Obras, ‘Complementarias para el Incremento de Produccién de 105 MBD a 165 MBD de Crudo Extrapesado en las Instalaciones de PETROLERA SINOVENSA en Planta Mezcla JOSE, MORICHAL Y MPE-3, Frente 1: Obras Complementatias PMJ-MORICHAL. ‘As per the contract and the HES approved by PSSA, HQC has submitted the invoices of valuation 12, 13 & 14 of Frente 1 with amount USD 42,790,557.44 on November 1 2018, And another invoice for valuation 15 with amount USD 9,359,987.79 has been submitted on February 22 2019. The invoices are all issued more than two (2) consecutive month without payment. Even never receive any payment which should be made by PSSA in the past 8 months, HC has always Kept the hard work, as employer's instruction, on progress and ‘quality agreed by both parties. Nevertheless, executing the suspension of the activities according to the Contract, HAC reserves all the rights and entiiements, whether contratual or legalized, in connection with and (CHINA HUANQIU CONTRACTING & ENGINEERING CO.,LTD. 4, Chuangda Road 2, Laiguangying High-tech Park, Chaoyang District Baling, PRC, 100012@Hac arising out of implementation of the above Contracts. All the duties, obligation and responsibilities of the CONTRACTOR applied to JOSE during the completion of Pending Points and WARRANTY PERIOD specified in Clause 11.6 will be assigned to the subcontractorisupplier of the relevant part of the WORK, ‘This notification will come into effect upon the date hereof. All the relating Contracts shall be suspended from that date on. The implementation period of the WORKS specified in Clause 6.1 of the Contract will be accordingly extended for a period ofthe suspension Saludos cordiales, Best regards, > 22. us) Liang Giang Projet Manager foe ce: ‘Abero Bockh, Presidente, PSSA, ‘Wang View, Gerente General, PSSA, Eduardo Espinoza, Sub-Gererte de Proyecto, PSSA (CHINA HUANQTU CONTRACTING & ENGINEERING CO,.TD. 1, Chuangda Road 2, Lalguangying High-tech Park, Chaoyang District Being, PRC, 100012