ICOs offloading large chunks of ETH reserve, Report 

 
 
As  2017  was  the  year  for  Initial  Coin  Offerings (ICO) 2018 is also the 
year  for  them  but  in  a  different  light.  You  can  trace  the  boom  in 
ICOs  directly  to the rise of Ethereum (ETH) and now as ETH has lost 
more  than  two  thirds  of  its  value,  many  surviving  ICOs  are 
liquidating  large  sum  of  ETH.  As  reported  by  News.bitcoin.com  the 
cashed  out  figure  stands  nearly  433,000  ETH  ($52.5  million)  this 
month  alone,  which  is  the  highest  compared  to  any  other  month in 
2018. 
 
Last  February,  a  report  published  by  news.bitcoin.com  points  out 
46%  of  2017  ICOs  failed  miserably  and  they  had  a  failure  of  92%  a 
few months ago.  
 
A  recent  report  from  the  Wall  Street  Journal  reveals  after  an 
in-depth  analysis,  how  ICOs  used  the  trending  tools  of 
cryptocurrency  and  blockchain  to  construct  frauds  and  scams  to 
deceive investors.   
 
Now,  as  most  of  them  have  failed  and  remaining  are  striving  to 
survive  this  bear  market  cashing  out  there  remaining  assets  to 
support their projects. A report from Diar explain this as “Ethereum 
has  dropped  84%  in  price  from  the  start  of  the  year  when  ICOs 
treasuries  saw  massive  activity  with  withdrawals  being  the  highest 
they were ever this year.”  
 
Further,  the  research  report  points  out  that  in  November 
withdrawal  290,000  ETH  was  the  second  after  this  month. 
Specifying  the  details  it  says,  Tezos  withdrew  82,000  ETH  and 
Aragon  moved  40,000  into  Dai,  an  ETH  stablecoin.  After  December 
and  November’s  record  withdrawn  January  comes  third  with 
232,000 ETH reported as withdrawn.  
 
Diar  explains  “As  a  whole,  24  percent  from  the  start of the year has 
moved  from  the  100  wallets  assessed  [...]  But  what  was  worth  $3 
billion is now only $350 million.”  
 
In  its  report,  Diar  included  a  detailed  spreadsheet  with  50  highest 
grossing ICOs and compares with how much money they started the 
year  with  and  how  much  that  they  withdrew  by  the  end  of  the year. 
Some  big  names  like  Golem,  Tezos,  Digizdao,  Filecoin,  and 
Polkadot  are mentioned in Diar’s informational table beside stats of 
treasury  holdings.  It  shows  Filecoin  withdrew  its  entire  holding  of 
216,906  ETH  this  month,  which  covers  nearly  half  the  withdrawn 
amount.  
 
The  report  also  highlights  the  difference  in  the  withdrawal  rate,  on 
average  it  was  around  2.4%  which  jumped  to  12%  in  December, 
exceeding the rate from any other monthly. 
 
As  the  last  two  month  are  happen  to  be  the  worst  for  ETH,  and 
withdrawing  now  shows  these  projects  are  struggling  hard  to 
sustain.