‫‪BRILL SHOE INDUSTRIES LTD‬‬ ‫בריל תעשיות נעליים בע"מ‬

‫‪20 FRIMAN ST.‬‬ ‫רח' פריימן ‪20‬‬

‫)‪"DRIVE IN CENTER" IND. ZONE (EAST‬‬ ‫בנין דרייב‪-‬אין סנטר‪ ,‬א‪.‬ת‪ .‬מזרח‬
‫‪RISHON LEZION, 75358, ISRAEL‬‬ ‫ראשון לציון ‪75358‬‬
‫‪TEL. 972-3-9501875‬‬ ‫טל'‪03-9501875 .‬‬
‫‪FAX. 972-3-9666011‬‬ ‫פקס‪03-9666011 .‬‬

‫בריל תעשיות נעליים בערבון מוגבל‬

‫דוחות כספיים מאוחדים‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫תוכן העניינים‬
‫עמוד‬

‫‪2-45‬‬ ‫פרק א' ‪ -‬תיאור עסקי התאגיד‬

‫‪46-65‬‬ ‫פרק ב' ‪ -‬דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד‬

‫פרק ג' ‪ -‬דוחות כספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫‪66-79‬‬ ‫פרק ד' ‪ -‬פרטים נוספים על התאגיד‬

‫פרק ה' ‪ -‬הצהרת מנהלים‬

‫פרק ו' ‪ -‬מידע כספי נפרד לפי תקנה ‪ 9‬ג' (דוחות תקופתיים ומיידיים)‬
 ‫‪2‬‬

‫פרק א' – תיאור עסקי התאגיד‬

‫תוכן עניינים –‬
‫עמוד‬ ‫תיאור עסקי התאגיד‬ ‫פרק א'‬
‫‪3‬‬ ‫תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד‬ ‫א‬
‫‪3‬‬ ‫פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה‬ ‫א‪1.‬‬
‫‪9‬‬ ‫תחומי הפעילות של החברה‬ ‫א‪2.‬‬
‫‪10‬‬ ‫הון החברה ועסקאות במניותיה‬ ‫א‪3.‬‬
‫‪10‬‬ ‫דיבידנדים‬ ‫א‪4.‬‬
‫‪11‬‬ ‫מידע אחר‬ ‫ב‬
‫‪11‬‬ ‫מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד‬ ‫ב‪1.‬‬
‫‪15‬‬ ‫סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות‬ ‫ב‪2.‬‬
‫תאגיד‬
‫‪18‬‬ ‫תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות‬ ‫ג‬
‫‪18‬‬ ‫תחומי הפעילות של החברה‬ ‫ג‪1.‬‬
‫‪23‬‬ ‫מוצרי החברה‬ ‫ג‪2.‬‬
‫‪24‬‬ ‫פילוח הכנסות ורווחיות לפי מוצרים‬ ‫ג‪3.‬‬
‫‪25‬‬ ‫לקוחות‬ ‫ג‪4.‬‬
‫‪25‬‬ ‫שיווק והפצה‬ ‫ג‪5.‬‬
‫‪27‬‬ ‫צבר הזמנות‬ ‫ג‪6.‬‬
‫‪27‬‬ ‫תחרות‬ ‫ג‪7.‬‬
‫‪28‬‬ ‫עונתיות‬ ‫ג‪8.‬‬
‫‪28‬‬ ‫רכוש קבוע ומקרקעין‬ ‫ג‪9.‬‬
‫‪29‬‬ ‫נכסים לא מוחשיים‬ ‫ג‪10.‬‬
‫‪32‬‬ ‫הון אנושי‬ ‫ג‪11.‬‬
‫‪37‬‬ ‫חומרי גלם וספקים‬ ‫ג‪12.‬‬
‫‪37‬‬ ‫עניינים הנוגעים לפעילות החברה בכללותה‬ ‫ד‬
‫‪37‬‬ ‫הון חוזר‬ ‫ד‪1.‬‬
‫‪39‬‬ ‫השקעות‬ ‫ד‪2.‬‬
‫‪39‬‬ ‫מימון‬ ‫ד‪3.‬‬
‫‪42‬‬ ‫מיסוי‬ ‫ד‪4.‬‬
‫‪42‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על פעילות החברה‬ ‫ד‪5.‬‬
‫‪43‬‬ ‫הסכמים מהותיים‬ ‫ד‪6.‬‬
‫‪43‬‬ ‫הסכמי שיתוף פעולה‬ ‫ד‪7.‬‬
‫‪43‬‬ ‫הליכים משפטיים‬ ‫ד‪8.‬‬
‫‪44‬‬ ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫ד‪9.‬‬
‫‪44‬‬ ‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬ ‫ד‪10.‬‬
‫‪44‬‬ ‫צפי להתפתחות בשנה הקרובה‬ ‫ד‪11.‬‬
‫‪45‬‬ ‫גורמי סיכון‬ ‫ד‪12.‬‬
 ‫‪3‬‬

‫פרק א' ‪ -‬תיאור עסקי התאגיד‬

‫פרק זה בדוח התקופתי ‪ -‬העוסק בתיאור החברה‪ ,‬התפתחותה‪ ,‬עסקיה ותחומי פעילותה ‪-‬‬
‫כולל גם מידע צופה פני עתיד‪ ,‬כהגדרתו בחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ .1968-‬מידע צופה פני‬
‫עתיד הינו מידע בלתי ודאי לגבי העתיד‪ ,‬המבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה במועד‬
‫הדוח‪ ,‬וכולל הערכות של החברה או כוונות שלה נכון למועד הדוח‪ .‬התוצאות בפועל עשויות‬
‫להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה‪ .‬במקרים‬
‫מסוימים ניתן לזהות קטעים המכילים מידע צופה פני עתיד על‪-‬ידי הופעת מילים כגון‬
‫"החברה מעריכה"‪" ,‬החברה סבורה"‪" ,‬צפוי‪/‬ה" וכדומה‪ ,‬אך יתכן כי מידע זה יופיע גם‬
‫בניסוחים אחרים‪ .‬יש לקרוא את הדוח התקופתי‪ ,‬על כל חלקיו‪ ,‬כמקשה אחת‪.‬‬
‫החברה הינה תאגיד הנחשב ל‪'-‬תאגיד קטן'‪ ,‬כהגדרת מונח זה בתקנות ניירות‬
‫ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪( 1970-‬כפי שתוקנו בעניין זה בשנת‬
‫‪( )2014‬להלן‪" :‬התקנות")‪ .‬ביום ‪ 10.2.2014‬אישר דירקטוריון החברה‪ ,‬שהחברה‬
‫עומדת בתנאים לסיווגה כ‪'-‬תאגיד קטן'‪ ,‬וכן אישר לחברה לאמץ את כל ההקלות‬
‫שנכללו אותה עת בתקנות ביחס ל‪'-‬תאגיד קטן' (ככל שהן ו‪/‬או תהיינה בעתיד‬
‫רלוונטיות לחברה)‪ ,‬וליישמן בהתאם‪ ,‬החל מהדו"ח תקופתי לשנת ‪( 2013‬לפירוט‬
‫נוסף‪ ,‬ראו‪ :‬הדיווח המיידי שפורסם על‪-‬ידי החברה בעניין זה ביום ‪,10.2.2014‬‬
‫מס' אסמכתה ‪ .)2014-01-036055‬על‪-‬אף האמור‪ ,‬ביום ‪ 29.5.2017‬החליט‬
‫דירקטוריון החברה שלא ליישם את ההקלה העדכנית (משנת ‪ )2017‬במסגרת‬
‫תקנה ‪5‬ד(ב)(‪ )5‬לתקנות‪ ,‬הפוטרת 'תאגיד קטן' מלפרסם דוחות כספיים לרבעון‬
‫ראשון ושלישי בכל שנה קלנדרית‪ ,‬וזאת מבלי לגרוע מיכולת החברה לשנות‬
‫בעתיד‪ ,‬ולפי דין ‪ ,‬את בחירתה ביחס לאי יישום ההקלה הנ"ל‪ .‬לפיכך‪ ,‬ועד להודעה‬
‫אחרת לפי דין (ככל וכפי שתינתן)‪ ,‬תמשיך החברה לפרסם את דו"חותיה‬
‫הכספיים על בסיס רבעוני‪ ,‬ולא על בסיס חצי שנתי‪.‬‬

‫א‪ .‬תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי החברה‬

‫א‪ - .1.‬פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה‬

‫חברת בריל תעשיות נעליים בע"מ (להלן‪" :‬החברה" או "התאגיד" או‬ ‫א‪1.1.‬‬
‫"בריל")‪ ,‬פועלת (כפי שיפורט גם להלן) ‪ -‬לרבות באמצעות חברות בנות ‪ -‬בענף‬
‫האופנה‪ ,‬ועוסקת בעיצוב‪ ,‬יבוא‪ ,‬רכש ושיווק של נעליים‪ ,‬וכן ברכש ושיווק של מוצרי‬
‫הלבשה ואביזרי אופנה (לילדים‪ ,‬גברים ונשים)‪ ,‬ממגוון מותגים‪ .‬החברה התאגדה‬
‫ביום ‪ 11/7/1988‬על‪-‬פי פקודת החברות [נוסח חדש]‪ ,‬התשמ"ג‪ ,1983-‬כחברה‬
‫פרטית מוגבלת במניות תחת השם בריל תעשיות נעליים (‪ )1988‬בע"מ‪ .‬בחודש‬
‫דצמבר ‪ 1988‬שינתה החברה את שמה לשמה הנוכחי‪ .‬בחודש פברואר ‪1993‬‬
‫פירסמה החברה תשקיף ומניותיה נרשמו למסחר בבורסה‪.‬‬

‫א‪ 2.1.‬ביום ‪ 28‬בספטמבר ‪ 2006‬רכשה החברה מסקאל ספורט בע"מ (להלן‪:‬‬

‫‪NINE WEST‬‬ ‫"סקאל")‪ 25% ,‬מזכויות סקאל (בישראל) בין היתר במותגים‬
‫ו‪ ,EASY SPIRIT -‬וכן ‪ 25%‬מזכויות סקאל בחנויות הכוללות חנויות של רשת חנויות‬
‫‪ NINE WEST‬וחנויות ‪( EASY SPIRIT‬להלן‪" :‬החנויות המועברות")‪ ,‬כאשר לאחר‬
 ‫‪4‬‬

‫מכירה זו העביר כל אחד מהצדדים את זכויותיו בחנויות המועברות ובמותגי סקאל‬

‫הנ"ל לחברה חדשה אותה הקימו הצדדים ‪ -‬חברת סופר ברנדס בע"מ (להלן‪" :‬סופר‬
‫ברנדס")‪ .‬ביום ‪ 15‬באוקטובר ‪ 2008‬מימשה החברה אופציה לרכישת ‪ 25%‬נוספים‬
‫מהון המניות של סופר ברנדס‪ ,‬וביום ‪ 18‬ביולי ‪ 2010‬רכשה החברה את יתרת‬
‫אחזקות סקאל בסופר ברנדס‪ ,‬ומאז החזיקה ב‪ 100%-‬מהון מניותיה‪ .‬ביום‬
‫‪ - 19/1/2016‬ובתוקף למפרע מיום ‪ - 31/12/2015‬מוזגה סופר ברנדס‪ ,‬כחברת יעד‪,‬‬
‫לתוך החברה‪ ,‬כחברה קולטת‪ ,‬ועקב כך פעילותה של סופר ברנדס נטמעה בתוך‬
‫החברה (כמגזר סופר ברנדס)‪ ,‬והיא חדלה מלהתקיים כיישות עצמאית‪ .‬ביום‬
‫‪ 1/7/2016‬נחתם בין החברה לבין בעלי המותג הבינ"ל ‪ ,NINE WEST‬הסכם להארכת‬
‫זיכיון החברה במותג בישראל‪ ,‬עד לסוף שנת ‪ ,2019‬עם תקופת אופציה (בכפוף‬
‫לתנאי ההסכם) עד לסוף שנת ‪ .2024‬יצוין שבתווך‪ ,‬במהלך שנת ‪ ,2018‬בעלת‬
‫המותג הבינ"ל הנ"ל נכנסה להליכי חדלות פירעון בארה"ב‪ .‬במסגרת הליכים אלו‬
‫רכשה את הזכויות במותג (לרבות את חוזי ההתקשרות עם זכייני המותג במדינות‬
‫שונות‪ ,‬ובכלל זה בישראל)‪ ,‬חברה אחרת‪ ,‬בשם )‪Authentic Brands Group (ABG‬‬
‫(לפרטים נוספים‪ ,‬ראו‪ :‬בסעיף ‪(2‬ג) לפרק ב' לדו"ח התקופתי‪ ,‬דו"ח הדירקטוריון)‪.‬‬
‫מכל מקום‪ ,‬בימים אלו מצויה החברה במשא ומתן עם בעלי המותג החדשים במטרה‬
‫לשפר את תנאי ההתקשרות והזיכיון‪.‬‬

‫ביום ‪ 13‬בפברואר ‪ 2007‬רכשה החברה‪ ,‬באמצעות חברה בת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן‬ ‫א‪3.1.‬‬

‫הלבשה בע"מ (להלן‪" :‬אס‪.‬בי‪.‬אן") ‪ -‬ש‪ 50%-‬מהון מניותיה בבעלות החברה ו‪50%-‬‬
‫הנותרים בבעלות סקאל ‪ -‬את פעילות ההלבשה של המותג ‪( NAUTICA‬נאוטיקה)‬
‫בישראל‪ .‬לאס‪.‬בי‪.‬אן יש הסכם זיכיון עם בעל הזכויות במותג הבינ"ל נאוטיקה‪ ,‬בתוקף‬
‫עד ליום ‪( 31/12/2021‬עם אופציה לתקופה של ‪ 5‬שנים נוספות‪ ,‬בכפוף לעמידת‬
‫החברה ביעדים)‪ .‬ביום ‪ 8‬ביולי ‪ 2014‬רכשה אס‪.‬בי‪.‬אן מסקאל את כלל פעילות המותג‬
‫'טימברלנד'‪ ,‬שסקאל הייתה נכון לאותו מועד מפיצתו הבלעדית בארץ‪ .‬כחלק‬
‫מהשלמת העסקה גם נחתם הסכם זיכיון‪/‬הפצה בין אס‪.‬בי‪.‬אן לבין בעלת הזכויות‬
‫במותג הבינ"ל 'טימברלנד' (‪ ,)VF INTERNATIONAL S.A.G.L.‬העומד לפי שעה‬
‫בתוקפו עד ליום ‪( 30/6/2019‬יצוין בהקשר זה שביום ‪ 31/1/2019‬הודיעה אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫לבעלת הזכויות במותג על נכונותה להארכת ההסכם עד ליום ‪ ,31/12/2022‬וביום‬
‫‪ 20/3/2019‬התקבלה אצל אס‪.‬בי‪.‬אן הסכמת בעלת הזכויות במותג להארכה הנ"ל)‪.‬‬
‫מכל מקום‪ ,‬במסגרת השלמת העסקה הנ"ל גם העמידה החברה לאס‪.‬בי‪.‬אן הלוואת‬
‫בעלים בסך ‪ 12‬מיליון ‪ ,₪‬הנושאת ריבית שנתית בשיעור פריים ‪ ,1% +‬ואשר נפרעת‬
‫על‪-‬ידי אס‪.‬בי‪.‬אן (כל עוד אס‪.‬בי‪.‬אן עומדת בהתחייבויותיה כלפי הבנקים) ב‪5-‬‬
‫תשלומים שנתיים‪ ,‬שווים ועוקבים‪ ,‬החל מיום ‪ .30/1/2016‬כמו‪-‬כן‪ ,‬כחלק מהעסקה‬
‫תוקן הסכם בעלי המניות באס‪.‬בי‪.‬אן (שבה החברה וסקאל מחזיקות כאמור כל‪-‬אחת‬
 ‫‪5‬‬

‫ב‪ 50%-‬מהון המניות) ובכלל זה הוקנתה לחברה (למעט בנושאים ספציפיים‪ ,‬וכל עוד‬
‫החברה מחזיקה לפחות ב‪ 50%-‬מהון מניות באס‪.‬בי‪.‬אן) זכות הצבעה עודפת‪/‬מכרעת‬
‫בדירקטוריון אס‪.‬בי‪.‬אן ובאסיפת בעלי המניות שלה‪ .‬בהתאם‪ ,‬גם מסווגת החברה‬
‫כבעלת השליטה ב‪-‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ .‬משנת ‪ 2016‬אס‪.‬בי‪.‬אן משמשת גם כבעלת הרישיון‬
‫הבלעדי לשיווק בישראל וברשות הפלסטינית של מוצרי ההלבשה וההנעלה‪ ,‬ואביזרי‬
‫האופנה‪ ,‬של המותג 'קנת קול' ‪.Kenneth Cole -‬‬
‫עוד יצוין שבמהלך חודש נובמבר ‪ 2018‬הועברו משרדי ומטה אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬ממשרדי‬
‫סקאל בהרצליה‪ ,‬אל מיקום הצמוד למשרדי החברה ברח' פריימן ‪ 20‬בראשון‪-‬לציון‪.‬‬
‫זאת‪ ,‬כאשר החל מאותו מועד אס‪.‬בי‪.‬אן מנהלת את פעילותה באמצעות מטה עצמאי‪.‬‬
‫עקב כך‪ ,‬גם בוטל הסכם שירותי הניהול של אס‪.‬בי‪.‬אן עם סקאל‪ .‬מהלך זה צפוי‬
‫לחסוך לאס‪.‬בי‪.‬אן כ‪ 1.5-‬מיליון ‪ ₪‬בשנה בהוצאות ניהול (מדובר במידע צופה פני‬
‫עתיד)‪ .‬עוד הוחלט במהלך חודש נובמבר ‪ ,2018‬שהחל משנת ‪ 2019‬אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫תפסיק לשלם דמי ניהול לסקאל ולבריל‪ .‬זאת‪ ,‬כך שייחסך לאס‪.‬בי‪.‬אן סך נוסף של כ‪-‬‬
‫‪ 4‬מיליון ‪ ₪‬בשנה בהוצאות הניהול (מדובר במידע צופה פני עתיד)‪.‬‬

‫ביום ‪ 24/2/2019‬התקשרה אס‪.‬בי‪.‬אן בהסכם עם סקאל לרכישת מותג האופנה‬

‫(ופעילות מותג האופנה) אימפוריום ‪ ,Emporium‬שבבעלות סקאל‪ .‬השלמת העסקה‬
‫לפי ההסכם‪ ,‬כפופה עדיין להתקיימות שורת תנאים מתלים – זאת כאשר התנאי‬
‫המתלה‪ ,‬שהינו מתן אישור הממונה על ההגבלים העסקיים למיזוג הכלול בעסקה‪,‬‬
‫ניתן ביום ‪( 20/3/2019‬לפרטים נוספים אודות העסקה הנ"ל‪ ,‬ראו‪ :‬בדו"ח המיידי‬
‫שפורסם על‪-‬ידי החברה ביום ‪ 24/2/2019‬מס' אסמכתה‪ 2019-01-016701 :‬ובדו"ח‬
‫המיידי המעדכן שפורסם ביום ‪ 21/3/2019‬מס' אסמכתא ‪.)2019-01-023697‬‬
‫לפירוט בעניין ההתחייבויות הפיננסיות של אס‪.‬בי‪.‬אן לבנקים‪ ,‬ראו‪ :‬בסעיף ד‪2.3.‬‬
‫להלן‪.‬‬

‫א‪ 4.1.‬ביום ‪ 1‬במרץ ‪ 2007‬נחתם הסכם בין החברה לבין המשביר לצרכן (להלן‪:‬‬
‫"המשביר"; ו‪"-‬הסכם ‪"/"2007‬ההסכם")‪ ,‬שהחליף הסכם קודם בין הצדדים משנת‬
‫‪ ,2003‬לפיו ניהלה החברה עד ליום ‪ 31/12/2016‬את נקודות המכירה לנעליים‬
‫בחנויות המשביר על בסיס זכיינות‪ .‬החברה ראתה בהסכם ‪ 2007‬כהסכם מהותי של‬
‫החברה‪ .‬ביום ‪ 23‬בנובמבר ‪ 2016‬התקשרה החברה עם המשביר לצרכן בהסכם‬
‫עדכני לשיווק מוצרי ההנעלה של החברה בסניפי המשביר במתכונת של אספקה‬
‫בקונסיגנציה בלבד (ללא ניהול מחלקות הנעליים בסניפי המשביר על‪-‬ידי החברה)‪,‬‬
‫וכל‪-‬זאת החל מיום ‪( 1/1/2017‬להלן‪" :‬הסכם ‪( )"2016‬הסכם ‪ 2016‬החליף את‬
‫הסכם ‪ 2007‬שהיה אמור לעמוד בתוקפו עד ליום ‪ .)31/12/2017‬זאת‪ ,‬כאשר כל צד‬
‫רשאי להביא את הסכם ‪ 2016‬לסיום‪ ,‬בכל עת ומכל סיבה שהיא‪ ,‬בהודעה מראש בת‬
‫‪ 12‬חודשים‪ .‬החברה אינה רואה בהסכם ‪ 2016‬כהסכם מהותי של החברה‪.‬‬
 ‫‪6‬‬

‫א‪ 5.1.‬ביום ‪ 8‬בספטמבר ‪ 2010‬חתמה החברה על הסכם עם חברת כל נעל סנטר‬

‫בע"מ (להלן‪" :‬כל נעל סנטר") (ובעלי שליטה בה‪ ,‬דאז) שהפעילה באותה העת רשת‬
‫של כ‪ 6-‬חנויות נעליים תחת השם 'כל נעל סנטר'‪ ,‬וזאת לרכישת ‪ 51%‬מהון מניותיה‪.‬‬
‫בעקבות ממצאי בדיקת הנאותות שערכה החברה לכל נעל סנטר‪ ,‬נערך להסכם תיקון‬
‫ביום ‪ 22‬בדצמבר ‪ ,2010‬בו סוכם שהחברה תרכוש לפי העסקה (ובגין אותה תמורה)‬
‫‪ 75%‬מהון מניות כל נעל סנטר (חלף ‪ 51%‬בלבד)‪ .‬ביום ‪ 5‬בינואר ‪ 2011‬הושלמה‬
‫העסקה‪ .‬ביום ‪ 29/11/2012‬רכשה החברה את יתרת מניות כל נעל סנטר (‪)25%‬‬
‫מידי בעל השליטה הקודם בחברה‪ ,‬מר מרדכי אורון‪ ,‬והפכה לבעלת מלוא הון המניות‬
‫(‪ )100%‬בכל נעל סנטר‪ .‬ביום ‪ - 20.3.2013‬ובתוקף למפרע מיום ‪- 31/12/2012‬‬
‫מוזגה כל נעל סנטר‪ ,‬כחברת יעד‪ ,‬לתוך החברה‪ ,‬כחברה קולטת‪ ,‬ועקב כך פעילותה‬
‫נטמעה בתוך בריל‪ ,‬והיא חדלה מלהתקיים כיישות עצמאית‪ .‬בכוונת החברה לסגור‬
‫את רשת חנויות 'כל נעל סנטר' (המונה כיום כ‪ 3-‬חנויות) במהלך שנת ‪ ,2019‬תוך‬
‫הסבת חלק חנויות הרשת הנותרות לחנויות רשת 'גלי' של החברה‪.‬‬

‫א‪ 6.1.‬ביום ‪ 13‬במרץ ‪ 2011‬רכשה חברת הבת (לשעבר) של החברה‪ ,‬בריל פאשן‬
‫בע"מ (להלן‪" :‬בריל פאשן") מחברת קונספט שווק מוצרי אופנה ‪ 1995‬בע"מ (להלן‪:‬‬
‫"חברת קונספט") את פעילות רשת ההלבשה 'לי קופר' בארץ‪ ,‬והפכה לזכיין הבלעדי‬
‫בארץ ובשטחי הרש"פ של מותג ההלבשה הבינ"ל הנ"ל‪ .‬ביום ‪ 19/1/2016‬ובתוקף‬
‫למפרע מיום ‪ ,31/12/2015‬מוזגה בריל פאשן‪ ,‬כחברת יעד‪ ,‬לתוך החברה‪ ,‬כחברה‬
‫קולטת‪ ,‬ועקב כך פעילותה נטמעה בתוך החברה (כמגזר בריל פאשן) והיא חדלה‬
‫מלהתקיים כיישות עצמאית‪ .‬ביום ‪ 15/6/2016‬נחתם בין החברה לבין בעלי המותג‬
‫הבינ"ל 'לי קופר'‪ ,‬הסכם להארכת זיכיון החברה במותג בישראל ובשטחי הרש"פ‪ ,‬עד‬
‫סוף שנת ‪ ,2018‬עם שתי תקופות אופציה של ‪ 3‬שנים כ"א‪ .‬בחודש אוגוסט ‪2018‬‬
‫סיכמה החברה עם בעלי המותג "לי קופר" לממש את ‪ 2‬תקופות האופציה הנ"ל‬
‫ולהאריך את הסכם הזיכיון עד לסוף שנת ‪ .2024‬תנאי הזיכיון נשארו ללא שינוי‬
‫מהותי‪.‬‬

‫בחודש מרץ ‪ 2014‬החלה החברה להפעיל מועדון לקוחות‪ .‬המועדון מאגד‬ ‫א‪7.1.‬‬
‫בתוכו כיום את כל הרשתות שבבעלות מלאה או בשליטה של החברה‪' :‬גלי‬
‫סופרסטור' (רשת חנויות 'גלי')‪' ,‬סולוג'‪' ,‬לי קופר'‪' ,‬ניין ווסט'‪' ,‬אן קליין'‪' ,‬איזי ספיריט'‪,‬‬
‫'כל נעל סנטר'‪' ,SHOW/OFF ,‬נאוטיקה' ו‪'-‬טימברלנד'‪ .‬נכון למועד פרסום הדוח‪,‬‬
‫המועדון מונה כ‪ 430,000-‬חברים; נכון ליום ‪ 31/12/2018‬מנה המועדון כ‪420,000 -‬‬
‫חברים; נכון ליום ‪ 31/12/2017‬מנה המועדון כ‪ 350,000-‬חברים; נכון ליום‬
‫‪ 31/12/2016‬כ‪ 280,000-‬חברים; ונכון ליום ‪ 31/12/2015‬כ‪ 200,000-‬חברים‪.‬‬
 ‫‪7‬‬

‫א‪ 8.1.‬במהלך שנת ‪( 2015‬ובין היתר לאחר שהחברה גם סגרה את מפעל ייצור נעלי‬
‫הצבא שלה וביטלה מגזר זה בפעילותה)‪ ,‬ביצעה החברה שורת שינויים ארגוניים‬
‫(פרסונליים ותשתיתיים) על‪-‬מנת לשפר ולייעל את פעילותה‪ .‬השינויים כללו בין היתר‬
‫מינוי מספר סמנכ"לים חדשים בחברה והגדרת תחומי אחריות עדכניים‪ ,‬איחוד מחסני‬
‫החברה והעברתם מרח' פריימן ‪ 20‬בראשון‪-‬לציון (וממספר אתרים נוספים) למרכז‬
‫לוגיסטי חדש ביבנה (שהחל לפעול בחודש יולי ‪ )2015‬וכן העברת משרדי החברה‬
‫ששכנו ברח' אלפסי ‪ 13‬בתל‪-‬אביב‪ ,‬למשרדי החברה הנוספים שברח' פריימן ‪20‬‬
‫בראשון‪-‬לציון‪.‬‬

‫א‪ 9.1.‬ביום ‪ 23/6/2016‬הודיעה החברה שהחלה בתהליך בחינה של הצעת חברת‬

‫גלי רשתות (‪ )1998‬בע"מ (להלן‪" :‬גלי רשתות")‪ ,‬למכור לחברה את מלוא הזכויות‬
‫בקבוצת המותגים‪/‬סימני המסחר ('גלי' ואח')‪ ,‬שבבעלות גלי רשתות‪ ,‬ואשר משנת‬
‫‪ 1999‬קיבלה ומקבלת בהם החברה‪ ,‬מגלי רשתות‪ ,‬זכות שימוש בלעדית כנגד‬
‫תשלום שנתי הנגזר מרווחי החברה (ראו‪ :‬פירוט גם בסעיף ג‪ 1.10.‬להלן) (להלן‪:‬‬
‫"ההצעה" או "העסקה המוצעת")‪ .‬גלי רשתות הינה חברה פרטית שהינה בעלת‬
‫מניות בחברה בשיעור של ‪ .0.33%‬למיטב ידיעת החברה‪ 50% ,‬ממניות גלי רשתות‬
‫מוחזקות על‪-‬ידי חברה פרטית שבשליטת מר אליעזר בוסקילה (בעל עניין ובעל‬
‫דבוקת שליטה בחברה) ו‪ 50%-‬הנותרים מוחזקים על‪-‬ידי חברה פרטית שבשליטת‬
‫מר עפר גנזי (אשר עד ליום ‪ ,9/6/2016‬שימש כבעל עניין בחברה‪ ,‬דירקטור ויו"ר‬
‫הדירקטוריון של החברה)‪ .‬לפרטים נוספים‪ ,‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום ‪,23/6/2016‬‬
‫מס' אסמכתה‪ .2016-01-064348 :‬ביום ‪ 20/12/2017‬הודיעה החברה שהקימה‬
‫לצורך בחינת העסקה המוצעת ועדה בלתי תלויה (להלן "הוועדה הבלתי תלויה")‪-‬‬
‫שלאחר שורת דיונים ובדיקות שביצעה בעניין‪ ,‬החליטה שלאור תוצאות פעילות‬
‫החברה (שהיו הפסדיות במהלך השנים האחרונות‪ ,‬עד וכולל שנת ‪ - )2017‬ובשים‬
‫לב לכך שלצורך ההתקשרות בעסקה המוצעת וביצועה היתה נדרשת מהחברה‬
‫השקעה כספית ניכרת ‪ -‬יהא זה נכון וזהיר מבחינת החברה להקפיא ולהשהות לפי‬
‫שעה את הליכי הבדיקה והבחינה של העסקה המוצעת‪ ,‬וזאת עד למועד בו תסבור‬
‫החברה שיש מקום לחדש את דיוני בחינתה (ובהינתן שבאותו מועד תעמוד עדיין על‬
‫הפרק‪ ,‬ככל שתעמוד‪ ,‬העסקה המוצעת)‪ .‬לפרטים נוספים‪ ,‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום‬
‫‪ ,20/12/2017‬מס' אסמכתה‪ .2017-01-118248 :‬ביום ‪ 26/3/2019‬החליטה‬
‫הוועדה הבלתי תלויה לחדש את בחינת העסקה המוצעת‪.‬‬

‫א‪ 10.1.‬ביום ‪ 27/7/2016‬נחתם בין החברה‪ ,‬מצד אחד‪ ,‬לבין חברת אנגלנדר ‪-‬‬
‫צ'יינה ישראל יבוא ושיווק בע"מ (חברה בשליטה מלאה של מר דני מילשטיין)‪ ,‬וחברת‬
‫קונספט ליין בע"מ (חברה בשליטה מלאה של גב' אביבה גבאי)‪ ,‬מצד שני‪ ,‬הסכם‬
 ‫‪8‬‬

‫להקמת חברה משותפת (חברה בת של החברה)‪ ,‬בשם בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז בע"מ (ובלעז‪:‬‬
‫‪( )B.G.M Shoes Ltd.‬להלן גם‪ .)"B.G.M" :‬חברה בת זו עוסקת בתחום השיווק‬
‫הסיטונאי של נעלי ילדים‪ ,‬והיא החלה בפעילותה העסקית במהלך הרבעון הראשון‬
‫של שנת ‪ .2017‬החברה מחזיקה ב‪ 60%-‬מהון המניות של חברת הבת‪ ,‬חברת‬
‫אנגלנדר מחזיקה ב‪ 20%-‬מהון המניות של חברת הבת ו‪-‬חברת קונספט ליין מחזיקה‬
‫אף היא ב‪ 20%-‬מהון המניות של חברת הבת‪ .‬לצורך מימון ראשוני של פעילות‬
‫חברת הבת‪ ,‬העמידה החברה לחברת הבת הלוואת בעלים בסך ‪ 4.5‬מיליון ‪₪‬‬
‫(להרחבה‪ ,‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום ‪ 27/7/2016‬מס' אסמכתה‪.)2016-01-091867 :‬‬
‫ביום ‪ 26/3/2018‬הוסכם בין החברה לחברת הבת‪ ,‬שהלוואת הבעלים האמורה‬
‫תוחזר לחברה על‪-‬ידי חברת הבת (ב‪ 5-‬תשלומים שנתיים‪ ,‬שווים ועוקבים) החל מיום‬
‫‪( 1/1/2019‬במקום החל מיום ‪ .)1/1/2018‬ביום ‪ 26/3/2019‬הוסכם בין החברה‬
‫לחברת הבת‪ ,‬שמועד התחלת ביצוע תשלומי ההחזר הנ"ל ידחה שוב ליום‬
‫‪.1/1/2021‬‬

‫א‪ 11.1.‬כחלק מתכניותיה לעמוד באתגרים הניצבים בפניה במסגרת פעילותה‬

‫העסקית ‪ -‬ובשים לב לכך שבשנים האחרונות (עד וכולל שנת ‪ ,)2017‬החברה לא‬
‫הייתה מצויה בפסים של רווחיות ‪ -‬ביצעה החברה בחינה מקיפה וכוללת של‬
‫האסטרטגיה העסקית שלה‪ ,‬ולצורך כך גם שכרה שירותי חברת ייעוץ אסטרטגי‬
‫(‪ GIL-CSC‬מקבוצת ‪ .)BDO‬בהמשך לכך גיבשה ואימצה החברה ביום ‪31/1/2018‬‬
‫תכנית אסטרטגית עדכנית לפעילותה‪ ,‬הכוללת ומבוססת‪ ,‬בין היתר ובעיקר‪ ,‬על‬
‫חלוקת ומיקוד פעילות השיווק והמכירה של הקבוצה ל‪ 3-‬חטיבות פעילות עיקריות‪:‬‬
‫(‪ )1‬חטיבת רשת 'גלי'‪ ,‬תוך הפיכתה ומיצובה כרשת המובילה בישראל בתחום‬
‫ההנעלה לכל המשפחה; (‪ )2‬חטיבת מגזר סופר ברנדס‪ ,‬תוך הפיכתה לגורם מוביל‬
‫בשוק נעלי האופנה לנשים וגברים; ו‪ )3(-‬חטיבת מגזר 'לי קופר' בתחום ההלבשה‪.‬‬
‫החברה תפעל ותשאף ליישם את התכנית באופן מהיר ויעיל‪ ,‬ככל הניתן‪ .‬להערכת‬
‫החברה‪ ,‬תהליך ביצוע ויישום התכנית צפוי לארוך כ‪ 5-‬שנים‪ .‬מכל מקום‪ ,‬מובהר‬
‫שתהליך זה הינו מורכב ובין היתר תלוי גם בהתפתחויות ו‪/‬או בגורמים חיצוניים‪,‬‬
‫שלחברה אין שליטה עליהם ו‪/‬או ודאות לגבי השגתם (לרבות בהיבטים העסקי‪,‬‬
‫הפיננסי‪-‬מימוני‪ ,‬רגולטורי וכד')‪ .‬על‪-‬כן‪ ,‬ייתכן שתהליך היישום יארך מעבר לתקופה‬
‫האמורה ו‪/‬או לא יבוצע באופן מלא ו‪/‬או יבוצע תוך שילוב ו‪/‬או אימוץ שינויים והתאמות‬
‫נדרשים‪ .‬מובהר שהאמור לעיל הינו בבחינת מידע הצופה פני עתיד‪ .‬לפירוט נוסף‬
‫אודות התכנית האסטרטגית החדשה‪ ,‬ראו‪ :‬הדיווח המיידי שפרסמה החברה ביום‬
‫‪ 1/2/2018‬מס' אסמכתה‪.2018-01-009537 :‬‬
‫מכל מקום‪ ,‬נכון למועד זה ביצעה ו‪/‬או מבצעת החברה‪ ,‬מכוח התכנית האסטרטגית‪,‬‬
‫את המהלכים הבאים‪ )1( :‬החברה החלה להפעיל בחודש אפריל ‪ 2018‬אתר סחר‬
 ‫‪9‬‬

‫אינטרנטי תחת השם ‪ .STEP IN‬בשלב ראשון שווקו באתר הנ"ל מוצרי הנעלה בלבד‪,‬‬
‫ואולם החל מחודש ינואר ‪ ,2019‬החלה החברה לשווק בו גם מוצרי הלבשה;‬
‫(‪ )2‬החברה הסבה שיעור של קרוב ל‪ 90%-‬מחנויות רשתות החברה‪ ,‬לניהול‬
‫באמצעות זכיינים תפעוליים; (‪ )3‬החברה מצויה בתהליכים של סגירת רשת בגדי‬
‫הילדים 'סולוג' של החברה‪ ,‬והסבתה מרשת של חנויות פיסיות 'בשטח'‪ ,‬לרשת‬
‫שמכירותיה יתבצעו באמצעות שיווק באתרי סחר אלקטרוניים (תוך הותרתן לפי שעה‬
‫של מספר מצומצם של חנויות המותג 'סולוג'‪ ,‬לצרכי סליקה) ‪ -‬וכאשר במקביל‬
‫מתבצע תהליך של הסבת החנויות הפיסיות של 'סולוג' לחנויות של רשת 'לי קופר‬
‫קידס' החדשה‪ ,‬שהחברה מקימה במהלך החודשים האחרונים‪.‬‬

‫*לפירוט נוסף בדבר אירועים מהותיים‪/‬אירועים מרכזיים בקשר עם פעילות החברה במהלך‬
‫שנת ‪ ,2018‬ראו גם‪ :‬בסעיף ‪ 2‬לפרק ב' לדו"ח התקופתי (דו"ח הדירקטוריון)‪.‬‬

‫החברה מנהלת את פעילותה ממשרדיה הממוקמים ברחוב פריימן ‪ 20‬בראשון לציון‪.‬‬

‫פעילות הלוגיסטיקה של החברה מתרכזת במרכז הלוגיסטי של החברה ברח' הירקון ‪35‬‬
‫ביבנה‪.‬‬

‫תרשים מבנה אחזקות החברה‬

‫בריל תעשיות‬
‫נעליים בע"מ‬

‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬ ‫‪B.G.M‬‬
‫הלבשה בע"מ‬
‫‪50%‬‬ ‫‪60%‬‬

‫א‪ - 2.‬תחומי הפעילות של החברה‬

‫החברה (לרבות באמצעות חברות בת) פועלת בענף האופנה ועוסקת בעיצוב‪ ,‬יבוא‪,‬‬
‫רכש ושיווק של נעליים וכן ברכש ושיווק של מוצרי הלבשה ואביזרי אופנה (לילדים‪,‬‬
‫גברים ונשים)‪.‬‬
‫להלן תחומי הפעילות העיקריים של החברה‪:‬‬
‫(‪ )1‬שיווק נעליים מייבוא ורכש;‬
‫(‪ )2‬שיווק ביגוד ואביזרי אופנה מייבוא ורכש;‬
 ‫‪10‬‬

‫(‪ )3‬שיווק נעליים ותיקים מיבוא (במגזר סופר ברנדס);‬

‫(‪ )4‬שיווק ביגוד והנעלה מיבוא (באס‪.‬בי‪.‬אן);‬
‫(‪ )5‬שיווק ביגוד מיבוא (במגזר בריל פאשן ‪' -‬לי קופר')‪.‬‬
‫מכירות החברה הינן של מוצרים הנרכשים מיצרנים בארץ ובחו"ל‪ ,‬לרבות על פי‬
‫הזמנות של החברה‪ .‬פריטי‪/‬אביזרי האופנה המשווקים על ידי החברה נרכשים‬
‫מספקים‪/‬יצרנים שונים‪.‬‬

‫א‪ - 3.‬הון החברה ועסקאות במניותיה‬

‫א‪ .1.3.‬הון המניות של החברה‬
‫הון המניות הרשום של החברה נכון לתאריך דוח זה הינו ‪ 10,000,000‬ש"ח‪ ,‬והוא‬
‫מחולק ל‪ 10,000,000-‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב כל אחת‪ .‬הון המניות‬
‫המונפק והנפרע של החברה בסמוך למועד דוח זה הינו בסך של ‪ 6,641,316‬ש"ח‬
‫המחולק ל‪ 6,641,316 -‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב כל אחת‪ .‬במהלך שנת‬
‫‪ 2008‬רכשה החברה ברכישות עצמיות ‪ 608,772‬מניות‪ ,‬כך שמניות אלו הפכו‬
‫למניות רדומות (להלן‪" :‬המניות הרדומות")‪ ,‬ובהתאם ‪ -‬יתרת ההון הרשום למסחר‬
‫הינו ‪ 6,032,544‬ש"ח המחולק ל‪ 6,032,544-‬מניות בנות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב כל‪-‬אחת‪.‬‬

‫להלן פירוט בעלי המניות של החברה‪ ,‬למיטב ידיעת החברה‪ ,‬נכון ליום‬
‫‪:31/12/2018‬‬
‫אחוז אחזקות‬ ‫כמות המניות‬ ‫שם בעל המניות‬
‫‪41.17%‬‬ ‫‪2,483,590‬‬ ‫אליעזר בוסקילה‬
‫‪1.99%‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫אלבז יהודה‬
‫‪9.26%‬‬ ‫‪558,346‬‬ ‫גנזי משה‬
‫‪6.23%‬‬ ‫‪375,859‬‬ ‫מיטב ד"ש ני"ע והשקעות בע"מ‬
‫‪5.15%‬‬ ‫‪310,909‬‬ ‫קבוצת הראל‬
‫‪10.68%‬‬ ‫‪644,393‬‬ ‫פסגות‬
‫‪14.06%‬‬ ‫‪848,194‬‬ ‫מגדל‬
‫‪0.33%‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫גלי רשתות (‪ )1998‬בע"מ(‪)1‬‬
‫‪0.27%‬‬ ‫‪16,427‬‬ ‫בן דוד בנימין (נושא משרה בחברה)‬
‫‪10.85%‬‬ ‫‪654,826‬‬ ‫ציבור‬
‫‪100.00%‬‬ ‫‪6,032,544‬‬ ‫סה"כ (לא כולל המניות הרדומות)‬

‫(‪ )1‬מדובר בחברה פרטית ש‪ 50%-‬מהון מניותיה מוחזק בידי חברה פרטית שבשליטת בעל העניין בחברה‪,‬‬
‫מר אליעזר בוסקילה‪ ,‬ו‪ 50%-‬הנותרים בידי חברה פרטית בשליטת בעל העניין בחברה לשעבר‪ ,‬מר עפר‬
‫גנזי‪.‬‬

‫א‪ 2.3.‬השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו‬

‫בשנתיים האחרונות (‪ 2017‬ו‪ )2018-‬לא בוצעו‪ ,‬למיטב ידיעת החברה‪ ,‬השקעות בהון‬
‫התאגיד או עסקאות מהותיות של בעלי עניין במניות החברה מחוץ לבורסה‪.‬‬
 ‫‪11‬‬

‫א‪ - 4.‬דיבידנדים‬

‫א‪ 1.4.‬חלוקת דיבידנדים ‪ -‬בשנתיים החולפות (‪ 2017‬ו‪ )2018-‬לא חילקה החברה‬

‫דיבידנדים‪.‬‬

‫א‪ 2.4.‬מדיניות חלוקת דיבידנדים ומגבלות על כך‬

‫ביום ‪ 15‬ביולי ‪ 2004‬נקבעה על ידי דירקטוריון החברה מדיניות חלוקת דיבידנדים‪.‬‬

‫על פי החלטת הדירקטוריון‪ ,‬החברה תשאף לחלק דיבידנד מדי שנה בשיעור של‬
‫‪ 50%‬לפחות מרווחיה השנתיים לאחר מס‪ ,‬בכפוף לצורכי המימון של החברה‪,‬‬
‫נזילותה ותכנית ההשקעות שלה‪ ,‬ובכפוף לכך ששיעור ההון העצמי של החברה מסך‬
‫המאזן לא יפחת מ‪( 30%-‬לאחר החלוקה)‪ .‬בנוסף‪ ,‬כל חלוקת דיבידנד כפופה לכך‬
‫שלא תפגע בהתחייבויותיה הפיננסיות של החברה כלפי צדדים שלישיים (ראו‬
‫בהרחבה לעניין זה‪ :‬בסעיף ד‪ 2.3.‬להלן)‪ ,‬וכן להוראות הדין החלות בנושא חלוקת‬
‫דיבידנד‪.‬‬

‫ב‪ .‬מידע אחר‬

‫ב‪ - .1.‬מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד‬

‫ב‪ - .1.1.‬הכנסות החברה לפי תחומי פעילות ‪ -‬כפי שהוזכר לעיל‪ ,‬לקבוצה חמישה‬
‫(‪ )5‬מגזרים‪/‬תחומי פעילות עיקריים‪ :‬שיווק נעליים מייבוא ורכש; שיווק ביגוד ואביזרי‬
‫אופנה מייבוא ורכש (בחברה); שיווק נעליים ותיקים מיבוא (במגזר סופר ברנדס);‬
‫שיווק ביגוד והנעלה מיבוא (באס‪.‬בי‪.‬אן); ושיווק ביגוד (במגזר בריל פאשן‪" ,‬לי‬
‫קופר")‪.‬‬
 ‫‪12‬‬

‫להלן מידע כספי לגבי כל אחד ממגזרי הפעילות הנ"ל כפי שהם מפורטים בדוחותיה‬
‫הכספיים של החברה (באלפי ש"ח)‪:‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫סה"כ‬ ‫התאמות‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן בריל‬ ‫סופר‬ ‫רכש‬ ‫רכש‬

‫פאשן‬ ‫ברנדס‬ ‫ביגוד‬ ‫נעליים‬

‫‪547,153‬‬ ‫‪88,982‬‬ ‫‪151,954‬‬ ‫‪64,985‬‬ ‫‪43,505‬‬ ‫‪197,727‬‬ ‫מכירות‬

‫(‪)2,248‬‬ ‫‪2,248‬‬ ‫מכירות בין‬

‫מגזרים‬

‫‪10,846‬‬ ‫‪1,579‬‬ ‫‪4,134‬‬ ‫‪1,434‬‬ ‫‪687‬‬ ‫‪3,012‬‬ ‫פחת והפחתות‬

‫‪34,748‬‬ ‫‪4,026‬‬ ‫‪14,470‬‬ ‫(‪)922‬‬ ‫(‪)2,390‬‬ ‫‪19,564‬‬ ‫תוצאות המגזר‬

‫‪6.4%‬‬ ‫‪4.5%‬‬ ‫‪9.5%‬‬ ‫‪-1.4%‬‬ ‫‪-5.5%‬‬ ‫‪9.9%‬‬ ‫אחוז‬

‫‪637‬‬ ‫הכנסות אחרות‬

‫‪24,324‬‬ ‫הוצאות הנהלה‬

‫וכלליות‬

‫‪11,061‬‬ ‫רווח מפעולות‬

‫רגילות‬

‫(‪)6,673‬‬ ‫מימון נטו‬

‫‪4,388‬‬ ‫רווח מפעילות‬

‫נמשכת‬
 ‫‪13‬‬

‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫סה"כ‬ ‫התאמות‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן בריל‬ ‫סופר‬ ‫רכש‬ ‫רכש‬

‫פאשן‬ ‫ברנדס‬ ‫ביגוד‬ ‫נעליים‬

‫‪575,601‬‬ ‫‪87,905‬‬ ‫‪155,237‬‬ ‫‪67,627‬‬ ‫‪55,178‬‬ ‫‪209,654‬‬ ‫מכירות‬

‫(‪)2,953‬‬ ‫‪2,953‬‬ ‫מכירות בין‬

‫מגזרים‬

‫‪9,574‬‬ ‫‪1,255‬‬ ‫‪3,828‬‬ ‫‪1,325‬‬ ‫‪526‬‬ ‫‪2,640‬‬ ‫פחת והפחתות‬

‫‪20,284‬‬ ‫(‪)2,033‬‬ ‫‪14,115‬‬ ‫(‪)961‬‬ ‫(‪)2,868‬‬ ‫‪12,031‬‬ ‫תוצאות המגזר‬

‫‪3.5%‬‬ ‫(‪)2.3%‬‬ ‫‪9.1%‬‬ ‫(‪)1.4%‬‬ ‫(‪)5.2%‬‬ ‫‪5.7%‬‬ ‫אחוז‬

‫‪405‬‬ ‫הוצאות אחרות‪,‬‬

‫נטו‬

‫‪22,023‬‬ ‫הוצאות הנהלה‬

‫וכלליות‬

‫(‪)1,334‬‬ ‫הפסד מפעולות‬

‫רגילות‬

‫(‪)7,175‬‬ ‫מימון נטו‬

‫(‪)8,509‬‬ ‫הפסד מפעילות‬

‫נמשכת‬

‫ב‪ - .2.1.‬התפתחויות שחלו בנתונים המפורטים לעיל לפי תחומי הפעילות‪:‬‬

‫ייבוא ורכש מוצרי הנעלה‪:‬‬

‫מכירות‬

‫מכירות מוצרי ייבוא ורכש הנעלה הסתכמו בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪ 2017-‬בסך‬
‫של כ‪ 197,727-‬אלפי ש"ח וכ‪ 209,654-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬הירידה במכירות‬
‫נובעת בעיקר מירידה במספר החנויות המכר‪.‬‬

‫רווח המגזר‬

‫רווחי החברה בתחום פעילות מוצרי ייבוא ורכש הנעלה הסתכמו בכל אחת מהשנים‬
‫‪ 2018‬ו‪ ,2017-‬בסך של כ‪ 19,564-‬אלפי ש"ח וכ‪ 12,031-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬
‫אחוז הרווח במגזר בשנים אלו היה ‪ 9.9%‬ו‪ ,5.7%-‬בהתאמה‪ .‬העליה ברווחיות‬
‫נובעת מעליה בשיעור הרווח הגולמי; ממעבר לעבודה בחלק מהחנויות במתכונת של‬
‫זכיינות תפעולית; ומסגירת חנויות מפסידות‪.‬‬
 ‫‪14‬‬

‫יבוא ורכש מוצרי ביגוד ואביזרי אופנה‪:‬‬

‫מכירות‬
‫מכירות החברה בתחום זה הסתכמו בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪ 2017-‬בסך של‬
‫כ‪ 43,505-‬אלפי ש"ח ו‪ 55,178-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬הירידה במכירות נובעת‬
‫מקיטון במספר החנויות וירידה במכירות החנויות הזהות‪.‬‬

‫רווח המגזר‬
‫ההפסד של החברה מתחום פעילות זה הסתכם בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪,2017-‬‬
‫בסך של כ‪ 2,390 -‬אלפי ש"ח ו‪ 2,868 -‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬אחוז ההפסד בשנים‬
‫אלו היה (‪ )5.5%‬ו‪ )5.2%(-‬בהתאמה‪ .‬הקיטון בהפסד נבע מסגירת חנויות מפסידות‪.‬‬

‫נעליים ותיקים מיבוא במגזר סופר ברנדס‬

‫מכירות‬

‫מכירות החברה במגזר זה הסתכמו בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪ 2017-‬בסך של‬
‫כ‪ 64,985-‬אלפי ש"ח וכ‪ 67,627-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬הירידה במכירות נובעת‬
‫מירידה במספר החנויות במקביל לעליה במכירות החנויות הזהות‪.‬‬

‫רווח המגזר‬

‫רווח החברה בתחום פעילות זה הסתכם בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪ 2017-‬בהפסד‬
‫בסך של כ‪ 922-‬אלפי ש"ח והפסד של כ‪ 961-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬אחוז ההפסד‬
‫במגזר בשנים אלו היה (‪ )1.4%‬ו‪ ,)1.4%(-‬בהתאמה‪ .‬ההפסד נובע מהליכי חדלות‬
‫הפירעון כאמור של בעלת המותג 'ניין ווסט' בארה"ב בשנת ‪ 2018‬ומכירת פעילותה‬
‫לקבוצת ‪ - ABG‬מהלך אשר גרם בתקופת הביניים לפיגור במשלוחי הסחורות‬
‫לחברה‪ ,‬ולהתארגנות מאוחרת לקולקציית החורף‪.‬‬

‫ביגוד והנעלה מיבוא באס‪.‬בי‪.‬אן‬

‫מכירות‬

‫מכירות מגזר זה הסתכמו בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪ 2017-‬בסך של כ‪151,954-‬‬

‫אלפי ש"ח וכ‪ 155,237-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬הקיטון במכירות נובע מירידה‬
‫במכירות הסיטונאיות‪ ,‬וזאת למרות העליה שנרשמה במכירות החנויות הזהות‪.‬‬

‫רווח המגזר‬

‫רווח החברה בתחום פעילות זה הסתכם בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪ ,2017-‬בסך של‬
‫כ‪ 14,470 -‬אלפי ש"ח וכ‪ 14,115-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬אחוז הרווח במגזר בשנים‬
‫אלו היה ‪ 9.5%‬ו‪ ,9.1%-‬בהתאמה‪ .‬העליה ברווח נובעת מגידול במכירות החנויות‬
‫הזהות‪.‬‬
 ‫‪15‬‬

‫ביגוד מיבוא במגזר בריל פאשן ('לי קופר')‬

‫מכירות‬

‫מכירות החברה במגזר זה הסתכמו בכל אחת מהשנים ‪ 2018‬ו‪ 2017-‬בסך של‬
‫כ‪ 88,982-‬אלפי ש"ח וכ‪ 87,905-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬העליה במחזור נובעת‬
‫מעליה במכירות החנויות הזהות‪.‬‬

‫רווח המגזר‬

‫רווח החברה בתחום פעילות זה הסתכם בשנת ‪ 2018‬בסך של כ‪ 4,026-‬אלפי ש"ח‬

‫לעומת הפסד של כ‪ 2,033-‬אלפי ‪ ₪‬בשנת ‪ ,2017‬בהתאמה‪ .‬אחוז הרווח במגזר‬
‫בשנים אלו היה ‪ 4.5%‬ו‪ ,)2.3%(-‬בהתאמה‪ .‬השינוי במגזר נובע מעליה במכירות‬
‫החנויות הזהות ועליה ברווחיות הגולמית‪.‬‬

‫ב‪ - 2.‬סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות התאגיד‬

‫להלן תאור תמציתי של המגמות וההתפתחויות בסביבה העסקית הרלוונטית‬
‫והשפעתן על החברה‪:‬‬

‫(‪ )1‬עונתיות ‪ -‬עקב העובדה שהחברה מתכננת את מלאי מוצריה בהתאם‬

‫לעונות השנה‪ ,‬שינויי אקלים ומזג אוויר שאינו אופייני לאותה עונה של‬
‫השנה‪ ,‬עלולים לגרום להקטנה בשיעור המכירות באותה עונה‪.‬‬

‫לנושא זה אין אחראי סיכון בחברה‪.‬‬

‫(‪ )2‬תחזית האופנה ‪ -‬כמפורט לעיל‪ ,‬עיסוקה של החברה הינו בתחום‬

‫האופנה ובכלל זה עיצוב‪ ,‬ושיווק של מוצרי הנעלה‪ ,‬מוצרי הלבשה ואביזרי‬
‫אופנה‪ .‬מטבע הדברים תכניות הרכש והייצור מבוססות במידה לא מבוטלת‬
‫על תחזית האופנה‪ .‬כאשר התחזית אינה מתממשת עקב שינויים ברמת‬
‫הביקושים ובטעמי אופנה‪ ,‬הרי שלעובדה זו עלולה להיות השפעה לרעה על‬
‫תוצאות פעילות החברה‪.‬‬
‫לנושא זה אחראי מנכ"ל החברה‪ ,‬מר יהודה אלבז‪.‬‬

‫(‪ )3‬הגבלות על הייצור בחו"ל ‪ -‬מרבית המוצרים המשווקים על ידי החברה‬

‫מיוצרים על ידי ספקים וקבלני משנה בחו"ל‪ .‬הגבלות ו‪/‬או שינויים שיחולו‪ ,‬בין‬
‫אם מקורם בחקיקה ו‪/‬או תהליכים פוליטיים בחו"ל ובין אם מקורם בחקיקה‬
‫ו‪/‬או תהליכים פוליטיים בישראל‪ ,‬עשויים להשפיע על אפשרות הייצור בחו"ל‪,‬‬
‫משלוח המוצרים מחו"ל ו‪/‬או על עלויות הייצור בחו"ל‪.‬‬
‫לנושא זה אין אחראי סיכון בחברה‪.‬‬

‫(‪ )4‬מצב פוליטי ובטחוני ‪ -‬מרבית נקודות המכירה של מוצרי החברה‬

‫נמצאות בקניונים ובמרכזים מסחריים‪ .‬שינוי לרעה במצב הפוליטי‪-‬בטחוני‬
‫עלול לצמצם את כניסת קהל היעד לקניונים ולמרכזים המסחריים ולפגוע‬
 ‫‪16‬‬

‫במכירות החברה‪.‬‬
‫לנושא זה אין אחראי סיכון בחברה‪.‬‬

‫(‪ )5‬שכר המינימום במשק ‪ -‬שכרם של עובדי החברה המועסקים בחנויות‬

‫החברה מבוסס על שכר המינימום או על שכר הגבוה במעט משכר‬
‫המינימום‪ .‬כתוצאה מכך חשופה החברה לגידול בהוצאות המכירה ככל‬
‫שעולה שכר המינימום במשק‪ .‬לנושא זה אין אחראי סיכון בחברה‪.‬‬
‫(‪ )6‬תחרות ‪ -‬בשנים האחרונות נמשכת מגמת התגברות התחרות בתחום‬
‫ההלבשה וההנעלה‪ .‬זאת‪ ,‬כתוצאה מגידול שטחי המסחר וכן כניסתן של‬
‫רשתות בינ"ל בתחום ההלבשה וההנעלה לארץ‪ .‬כמו כן בשנים האחרונות‬
‫מורגשת התגברות מגמת רכישת מוצרי הנעלה וביגוד באינטרנט כאשר‬
‫חלק מהותי ממסחר זה פטור ממע"מ‪ ,‬וכל‪-‬זאת באופן‪ ,‬שלעמדת החברה‪,‬‬
‫יוצר יתרון בלתי הוגן ביחס‪ ,‬ועל‪-‬פני‪ ,‬שיווק מוצרי החברה‪ .‬גורמים אלו‬
‫פוגעים במחזורי הפעילות וברווחיות החברה‪ .‬כמו כן מדיניות השמים‬
‫הפתוחים הביאה לגידול רכישות מוצרי אופנה בחו"ל על חשבון השוק‬
‫המקומי‪ .‬לנושא זה אחראי מנכ"ל החברה מר יהודה אלבז‪.‬‬

‫(‪ )7‬תנודות בשערי חליפין ‪ -‬הכנסות החברה נובעות ממכירות ללקוחות‬

‫בישראל‪ .‬יתרת הלקוחות מורכבת בין השאר מיתרות חברות אשראי אשר‬
‫לגביהן החשיפה לריכוז אשראי הינה מוגבלת‪ ,‬וכן מחובות של קמעונאים‬
‫ומוסדות‪ .‬רוב מכירותיה של החברה הינן ממוצרים מיובאים‪ ,‬כאשר המטבע‬
‫העיקרי של היבוא הינו כ‪ 83%-‬בדולר וכ‪ 17%-‬ביורו‪ .‬שינויים בשערי מטבע‬
‫חוץ עלולים להשפיע על רווחיות החברה‪.‬‬
‫לנושא זה אחראי מנכ"ל החברה‪ ,‬מר יהודה אלבז‪.‬‬

‫(‪ )8‬שינויים כלכליים ופוליטיים במזרח הרחוק ‪ -‬מאחר וחלק מהותי‬

‫ממוצרי החברה מיוצרים במזרח הרחוק‪ ,‬מושפעת פעילותה של החברה‬
‫משינויים פוליטיים וכלכליים באזור זה‪ .‬תיסוף המטבע הסיני‪ ,‬עלייה ברמת‬
‫החיים ושינויים בתחום דיני העבודה‪ ,‬גורמים לעלייה משמעותית ברמת שכר‬
‫העבודה במדינה זו ולהתייקרות במחירי המוצרים‪.‬‬
‫לנושא זה אין אחראי סיכון בחברה‪.‬‬

‫(‪ )9‬פעילות בשבת ‪ -‬בשנים האחרונות נפתחו כמעט כל מרכזי הקניות‬

‫הממוקמים בפאואר‪-‬סנטרים לפעילות בשבתות‪ .‬החברה והקבוצה אינן‬
‫מפעילות את חנויות הקבוצה בימי שבת ובמועדי ישראל (למעט חנויות‬
‫ספורות המצויות בתחומי יישובים שאינם יהודיים ומופעלות באמצעות‬
‫זכיינים‪-‬מפעילים שאינם יהודיים)‪ ,‬עובדה המשפיעה על רמת ההכנסות שלה‬
‫ועל הסטת מכירות למתחריה‪ ,‬באותם ימים‪ .‬לנושא זה אין אחראי סיכון‬
‫בחברה‪.‬‬

‫(‪ )10‬עלויות שכירות ‪ -‬מרכיב משמעותי בעלויות התפעול של רשתות‬

 ‫‪17‬‬

‫קמעונאיות הינו דמי שכירות ודמי ניהול‪ .‬בשנים האחרונות‪ ,‬עקב כניסת‬
‫רשתות בינלאומיות חדשות והתרחבות של הרשתות הקיימות עלו מחירי‬
‫השכירות באופן משמעותי‪ .‬ואולם‪ ,‬בשנים האחרונות מורגשת מגמת ירידה‬
‫במחירי השכירות‪.‬‬
‫לנושא זה אחראי מנכ"ל החברה‪ ,‬מר יהודה אלבז‪.‬‬
‫(‪ )11‬מצב כלכלי במשק ‪ -‬שווקי האופנה וההנעלה רגישים לשינויים בהכנסת‬
‫משקי הבית ורמת הפעילות במשק הישראלי‪ .‬האטה כלכלית עלולה לגרום‬
‫לירידה בביקוש של מוצרי הלבשה והנעלה ולהשפיע לרעה על פעילות‬
‫החברה‪.‬‬
‫לנושא זה אין אחראי בחברה‪.‬‬

‫(‪ )12‬מותגים ‪ -‬לחברה הסכמי ייצור‪ ,‬שיווק והפצה עם מספר בעלי מותגים‬
‫בינלאומיים בתחום ההנעלה והביגוד‪ .‬מטבע הדברים הסכמים אלו מוגבלים‬
‫בזמן‪ .‬אי חידוש של ההסכמים עלול לפגוע ברמת המכירות של החברה‪.‬‬
‫לנושא זה אחראי המשנה למנכ"ל החברה וסמנכ"ל פיתוח עסקי‪ ,‬מר שלמה‬
‫בוסקילה‪.‬‬

‫(‪ )13‬ריבוי שטחי מסחר ‪ -‬בשנים האחרונות נפתחו מספר רב של אתרי קניות‬
‫חדשים‪ .‬ריבוי אתרי הקניות מחלק את הלקוחות בין האתרים ופוגע‬
‫במכירות החנויות הזהות‪.‬‬
‫לנושא זה אין אחראי בחברה‪.‬‬
‫(‪ )14‬מחשוב ‪ /‬אבטחת מידע ‪ /‬סייבר ‪ -‬פעילות החברה מבוססת ונסמכת על‬
‫מערכות תקשורת ומידע אשר‪ ,‬מחברות בין החנויות ואתרי החברה‬
‫השונים‪ ,‬שבאמצעותן מנהלת החברה את פעילותה‪ ,‬לרבות את נתוני‬
‫המכירות והמלאי‪ .‬בנוסף החברה מחזיקה במספר מאגרי מידע‪,‬‬
‫הכוללים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬פרטים אודות לקוחות מועדון הלקוחות שלה‪.‬‬
‫סיכוני הסייבר להם חשופה החברה כוללים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬פגיעה‬
‫בתקשורת האמורה (לרבות השבתתה)‪ ,‬או שיבושה לתקופות זמן‬
‫שונות‪ ,‬באופן שעלול לפגוע ביכולת הפעילות של החברה או‬
‫ברציפותה‪ ,‬וכן פגיעה או גניבת נתונים ממאגרי המידע שלה (העלולים‬
‫גם לחשוף את החברה לתביעות מטעם לקוחות שפרטיהם נחשפו‪ ,‬ככל‬
‫שנחשפו) ודליפה של מידע עסקי רגיש של החברה‪ .‬החברה מפעילה‬
‫באופן שוטף מספר מערכות הגנה במטרה לצמצם ככל הניתן סיכונים‬
‫אלו‪ ,‬לרבות הפעלת מערכות גיבוי‪ ,‬מערכות למניעת הפצה של תוכנות‬
‫כופר‪ ,‬מערכות אנטיוירוס‪ ,‬ניהול הרשאות‪ ,‬עדכון סיסמאות ועוד‪,‬‬
‫ופועלת בהקשר זה בהתאם לנהלים שנקבעו בתוכנית הבקרה‬
‫הפנימית של החברה‬
 ‫‪18‬‬

‫ג‪ .‬תאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות‬

‫כללי‬
‫החברה פועלת בענף האופנה‪.‬‬

‫ג‪ -1.‬להלן תאור תחומי הפעילות העיקריים של החברה‪.‬‬

‫ג‪ – 1.1.‬נעליים מייבוא ורכש‬

‫ג‪ - 1.1.1.‬כללי‬

‫מרבית מוצרי ההנעלה הנמכרים על ידי החברה נרכשים על ידה מספקים‪,‬‬

‫שככלל מספקים לחברה מוצרים מוגמרים‪ ,‬שהחברה אינה מעורבת בתכנונם‬
‫ובעיצובם‪ .‬בנוסף‪ ,‬רוכשת החברה מוצרים מקבלני משנה‪ ,‬אשר מבצעים את‬
‫הליך ייצור המוצר בהתאם לדרישות תכנון ו‪/‬או עיצוב החברה‪ ,‬תוך עמידה‬
‫בתנאי רישיון‪/‬זיכיון בעל המותג (אשר המוצר נושא את שמו‪/‬סמליו)‪ .‬הרווח‬
‫הגולמי שנובע לחבר ה ממכירת מוצרי הנעלה שנרכשו מספקים‪ ,‬דומה לרווח‬
‫הגולמי הנובע ממוצרים המיוצרים באמצעות קבלני משנה‪.‬‬

‫ג‪ - 2.1.1.‬רכישה מספקים‬

‫החברה רוכשת מוצרי הנעלה ואופנה מיותר ממאה ספקים שונים‪ ,‬בעיקר‬
‫מהמזרח הרחוק‪ ,‬וכן באירופה ובישראל‪ .‬המוצרים הנרכשים מהספקים הינם‬
‫מוצרים מוגמרים‪ ,‬אולם לעיתים החברה מזמינה שינויים לא מהותיים‬
‫ותוספות במוצרים על מנת להתאימם לדרישותיה ולשוק המקומי‪ .‬ההזמנות‬
‫מתבצעות מדי עונה‪ ,‬בהתאם לתנאים המסוכמים בין הצדדים‪ .‬כמו כן החברה‬
‫רוכשת מוצרים מספקים מקומיים‪.‬‬

‫ג‪ - 3.1.1.‬הזמנות מקבלני משנה‬

‫חלק מהמוצרים המשווקים על ידי החברה‪ ,‬ובפרט נעלי ילדים‪ ,‬מיוצרים‬

‫ברובם באמצעות קבלני משנה בעיקר במזרח הרחוק‪ ,‬באירופה‪ ,‬בישראל‬
‫ובשטחי הרשות הפלסטינית‪ .‬היחס בין היקף הייצור בחו"ל להיקף הייצור‬
‫בארץ עלול להשתנות בהתאם לשינוי בעלויות הייצור בארץ לעומת חו"ל‪,‬‬
‫ולהיפך‪ .‬ההחלטות בדבר מקום הייצור מתקבלות בהתחשב בעלויות הייצור‪,‬‬
‫במהירות התגובה הנדרשת ובזמינות המוצרים‪ ,‬לרבות הצורך בהשלמת‬
‫חוסרים בדגמים המיוצרים בארץ‪.‬‬
 ‫‪19‬‬

‫לחברה אין הסכמי מסגרת עם קבלני המשנה‪ ,‬וכל התקשרות נעשית לגופה‪.‬‬
‫ההזמנות מתבצעות מדי עונה‪ ,‬בהתאם למו"מ שבין הצדדים‪ .‬לחברה אין‬
‫תלות בקבלן משנה כלשהו‪.‬‬

‫ג‪ - 4.1.1.‬גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום זה הינם‪:‬‬

‫(‪ )1‬נעליים הן מוצר המושפע משינויי אופנה‪ .‬זיהוי שינויים אלו‪ ,‬הן בסוגי‬
‫הדגמים הנדרשים והן בצבעוניות הנדרשת‪ ,‬הינה קריטית להצלחת‬
‫התחום‪.‬‬
‫(‪ )2‬הזמנות על פי התפלגות מידות נכונה לדגם המוזמן‪.‬‬
‫(‪ )3‬נעליים הן מוצר מוטה מיתוג‪ .‬ריבוי מותגים מתאים לכל נישה‪,‬‬
‫ספורט‪ ,‬נוחות‪ ,‬ילדים ונשים‪ ,‬הינו קריטי להצלחת התחום‪.‬‬
‫(‪ )4‬מערך לוגיסטי מתקדם ומערכות מידע תומכות‪.‬‬
‫(‪ )5‬פריסה ארצית‪.‬‬
‫(‪ )6‬תשתית ייצור גלובלית‪.‬‬
‫(‪ )7‬מחירים תחרותיים‪.‬‬
‫(‪ )8‬הקפדה על איכות המוצר‪.‬‬

‫ג‪ – 2.1.‬שיווק ביגוד ואביזרי אופנה‬

‫ג‪ - 1.2.1.‬כללי‬

‫פעילות החברה בתחום זה מתחלקת לפעילות ברשת 'גלי'‪ ,‬בה החברה‬

‫מוכרת מוצרי הלבשה בסיסיים לגברים‪ ,‬נשים וילדים ואביזרים נלווים (כגון‬
‫גרביים‪ ,‬משחות נעליים‪ ,‬הלבשה תחתונה וכו')‪ ,‬ופעילות באמצעות רשת‬
‫'סולוג'‪ ,‬בה החברה מוכרת מוצרי הלבשת ילדים ואביזרי אופנה לילדים‪.‬‬
‫החברה מעצבת את מרבית מוצריה בתחום זה‪ ,‬והם מיוצרים על ידי קבלני‬
‫משנה בעיקר בסין‪ .‬קיימים גם מוצרים הנרכשים בארץ מספקים שונים‪.‬‬
‫החברה מוכרת מוצרים אלו ברשתות 'גלי' ו‪'-‬סולוג'‪.‬‬

‫ג‪ - 2.2.1.‬גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום זה הינם‪:‬‬

‫(‪ )1‬התאמת המוצרים לצו האופנה והתאמה לטעם הלקוח הישראלי‪.‬‬
‫(‪ )2‬מחירים תחרותיים‪.‬‬
‫(‪ )3‬פריסה ארצית‪.‬‬
‫(‪ )4‬יתרון לגודל בהיקפי ההזמנות‪.‬‬
‫(‪ )5‬פרסום‪.‬‬
‫(‪ )6‬הקפדה על איכות המוצר‪.‬‬
 ‫‪20‬‬

‫ג‪ - 3.1.‬רכש וייבוא נעליים‪ ,‬תיקים ואביזרי אופנה (במגזר סופר ברנדס)‬
‫ג‪ - 1.3.1.‬כללי‬

‫במסגרת תחום פעילות זה משווקת החברה מוצרים של מספר מותגים‬

‫בינ"ל‪ .‬המדובר במוצרי ההנעלה של המותגים ‪GUESS ,Nine West, Anne‬‬
‫‪ Klein Easy Spirit, bandolino‬ו‪ MARC FISHER-‬וכן נעליים ותיקים של‬
‫האחיות קרדשיאן (‪.)Kendall & Kylie‬‬

‫‪( NINE WEST‬ניין ווסט) ‪ -‬מוצרי הנעלה אופנתיים לנשים ‪ -‬נעליים‪ ,‬מגפיים‬
‫וסנדלים‪ ,‬תיקים ואביזרי אופנה שונים‪ .‬מכירות מוצרי ההנעלה מהווים‬
‫כ‪ 86%-‬מסך המכירות של המותג‪ .‬החברה מפעילה ‪ 30‬חנויות 'ניין ווסט'‪,‬‬
‫כמו כן משווקת החברה חלק ממוצרי ניין ווסט לרשתות וחנויות פרטיות‪.‬‬
‫המותג פונה לטווח גילאים של ‪ 25-50‬מקבוצה סוציו‪-‬אקונומית בינונית‪-‬‬
‫גבוהה‪.‬‬

‫‪ - EASY SPIRIT‬נעלי נוחות לנשים‪ .‬החברה מפעילה ‪ 2‬חנויות מותג‬

‫ומשווקת את הנעליים ממותג זה גם ברשתות ובחנויות פרטיות‪ .‬המותג פונה‬
‫לטווח גילאים של ‪ +50‬מקבוצה סוציו‪-‬אקונומית בינונית‪-‬גבוהה‪.‬‬

‫‪ - ANNE KLEIN‬מוצרי הנעלה אופנה‪/‬נוחות לנשים וכן תיקים ואביזרי אופנה‬

‫שונים‪ .‬מוצרי ההנעלה מהווים כ‪ 80%-‬ממכירות המותג‪ .‬החברה מפעילה ‪2‬‬
‫חנויות מותג וכן משווקת את מוצריה ברשת המשביר לצרכן ובחנויות‬
‫פרטיות‪ .‬המותג פונה לטווח גילאים של ‪ 35-60‬מקבוצה סוציו‪-‬אקונומית‬
‫בינונית‪-‬גבוהה‪.‬‬

‫‪ - MARC FISHER, GUESS, BANDOLINO‬מוצרי הנעלה ותיקים‬

‫המשווקים בסיטונאות וכן בחנויות רשת ‪ SHOW/OFF‬של החברה הפועלת‬
‫כיום בפריסה של ‪ 6‬חנויות‪ .‬היקף המכירות של מוצרי מותגים אלו מהווה כ‪-‬‬
‫‪ 10%‬ממחזור המכירות של מגזר סופר ברנדס‪.‬‬

‫ג‪ -2.3.1.‬גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום זה הינם‪:‬‬

‫(‪ )1‬התאמת המוצרים לצו האופנה ולטעם הלקוחה הישראלית‪.‬‬
‫(‪ )2‬איכות ונוחות מוצרים העשויים מחומרים משובחים‪.‬‬
‫(‪ )3‬פרסום ממוקד‪.‬‬
‫(‪ )4‬גיוס כוח אדם מקצועי בתחום המכירות‪.‬‬
‫(‪ )5‬טיפול מהיר במלאי ללא תנועה‪.‬‬
 ‫‪21‬‬

‫ג‪ - 4.1.‬רכש וייבוא ביגוד והנעלה (בחברת אס‪.‬בי‪.‬אן)‬

‫ג‪ - 1.4.1.‬כללי‬

‫במסגרת תחום זה משווקת החברה מוצרי ביגוד לילדים‪ ,‬נשים וגברים וכן‬
‫אביזרי אופנה תחת המותג ‪'( NAUTICA‬נאוטיקה'); הנעלה לילדים‪ ,‬נשים‬
‫וגברים‪ ,‬וביגוד לגברים‪ ,‬תחת המותג ‪'( TIMBERLAND‬טימברלנד'); וכן‬
‫פעילות בהיקף מצומצם של מוצרי המותג 'קנת קול'‪.‬‬

‫בשנת ‪ 2018‬הסתכמה פעילות המותג 'נאוטיקה' בכ‪ 84,828-‬אלפי ש"ח‪,‬‬

‫ופעילות המותג 'טימברלנד' בכ‪ 69,374-‬אלפי ש"ח‪.‬‬

‫ג‪ -2.4.1.‬גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום זה הינם‪:‬‬

‫(‪ )1‬התאמת המוצרים לצו האופנה‪.‬‬
‫(‪ )2‬איכות המוצר‪.‬‬
‫(‪ )3‬שמירה על המיתוג והמיצוב‪.‬‬
‫(‪ )4‬פריסה ארצית רחבה‪.‬‬

‫ג‪ - 5.1.‬שיווק ביגוד (במגזר בריל פאשן‪' ,‬לי קופר')‬

‫ג‪ - 1.5.1.‬כללי‬

‫החברה מייצגת את המותג האנגלי ‪'( LEE-COOPER‬לי קופר') בארץ בתחום‬

‫ההנעלה וההלבשה (למעט בכל הקשור לשיווק מוצרי הלבשה תחתונה של‬
‫המותג)‪ .‬עיקר פעילות החברה בתחום זה מתמקדת בתחום הג'ינסים‪,‬‬
‫המהווה כ‪ 64%-‬מכלל מכירות המגזר‪ .‬החברה מעצבת את מרבית מוצריה‬
‫בתחום זה‪ ,‬והם מיוצרים ע"י קבלני משנה בעיקר בסין‪ .‬קיימים גם מוצרים‬
‫הנרכשים בארץ מספקים שונים‪.‬‬

‫ג‪ -2.5.1.‬גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום זה הינם‪:‬‬

‫(‪ )1‬התאמת המוצרים לצו האופנה והתאמה לטעם הלקוח הישראלי‪.‬‬
‫(‪ )2‬מחירים תחרותיים‪.‬‬
‫(‪ )3‬פריסה ארצית‪.‬‬
‫(‪ )4‬יתרון לגודל בהיקפי ההזמנות‪.‬‬
‫(‪ )5‬פרסום‪.‬‬
‫(‪ )6‬הקפדה על איכות המוצר‪.‬‬
‫ג‪ - .6.1.‬מגבלות חקיקה; תקינה; ואילוצים מיוחדים החלים על תחומי הפעילות‬
‫פעילות החברה על כל תחומיה מתרכזת בענף האופנה‪ .‬החברה כפופה‬
‫בעיקר‪ ,‬בפעילותה השוטפת‪ ,‬להוראות הדין החלות בעניין ייבוא‪ ,‬מכסים‪ ,‬קניין‬
‫רוחני‪/‬זכויות יוצרים‪ ,‬הגנת הצרכן סימון מוצרים ומחירים‪ ,‬הסדרת טיפול‬
 ‫‪22‬‬

‫באריזות‪ ,‬וכן לדיני העבודה ורישוי עסקים‪.‬‬

‫ג‪ - .7.1.‬שינויים בהיקף הפעילות בתחומים ורווחיותם‬

‫ראה סעיף ב‪ 2.1.‬לעיל‪.‬‬
‫ג‪ - 8.1.‬התפתחויות בשווקים בתחומי הפעילות‬
‫בשנים האחרונות החלה מגמה של כניסה והתפרשות של מותגי אופנה‬
‫בינלאומיים בישראל‪ .‬כניסת המותגים והצורך בשטחי מסחר גדולים עבורם‬
‫גרמו לעליית מחירי השכירות בקניונים ועליה בתשואות על שטחי המסחר‪.‬‬
‫לאור זאת נבנו בשנים האחרונות מספר רב של קניונים שגרמו להצפה וגידול‬
‫מהותי בשטחי המסחר‪ .‬ואולם‪ ,‬בשנים האחרונות מורגשת מגמה של ירידה‬
‫במחירי השכירות‪ ,‬אך מגמה זו מלווה בירידת מחזורי מכירות החנויות הזהות‬
‫במקומות בהם קמו קניונים חדשים‪ .‬כמו כן בשנים האחרונות חלה התגברות‬
‫בטיסות יוצאות של ישראלים לחו"ל וכתוצאה מכך התגברו רכישת מוצרי‬
‫אופנה בחו"ל על חשבון רכישות בארץ‪.‬‬

‫ג‪ - 9.1.‬שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על פעילות התחומים‬
‫במהלך השנים האחרונות החל להתגבר תחום המכירות של מוצרי הלבשה‬
‫והנעלה באינטרנט‪ ,‬גורם המשפיע באופן שלילי על רמת המכירות של‬
‫החברה‪ .‬יצוין בהקשר זה שהחברה החלה‪ ,‬כאמור‪ ,‬להפעיל במהלך חודש‬
‫אפריל ‪ 2018‬אתר סחר אלקטרוני למכירת מוצריה (בתחילה‪ ,‬מוצרי הנעלה‬
‫בלבד‪ ,‬ולאחר מכן גם מוצרי הלבשה)‪.‬‬

‫גורמי ההצלחה הקריטיים לכל תחום פעילות‬ ‫ג‪- 10.1.‬‬

‫ראו סעיפים ג‪ ;4.1.1.‬ג‪ ;2.2.1.‬ג‪ ;2.3.1.‬ג‪ ;2.4.1.‬ג‪ 2.5.1.‬לעיל‪.‬‬

‫שינויים במערך הספקים וחומרי הגלם‬ ‫ג‪-11.1.‬‬

‫לא חלו שינויים מהותיים במערך הספקים וחומרי הגלם‪.‬‬

‫ג‪ - 12.1.‬חסמי הכניסה והיציאה העיקריים של תחומי הפעילות והשינויים החלים בהם‬
‫להערכת החברה לא קיימים חסמי כניסה משמעותיים לענף האופנה‪.‬‬

‫תחליפים למוצרי תחומי הפעילות ושינויים בהם‬ ‫ג‪-13.1.‬‬

‫למוצרי החברה קיימים מוצרים תחליפיים רבים של יצרנים מקומיים ו‪/‬או‬
‫יבואנים המשווקים ברחבי ישראל בנקודות מכירה רבות ומגוונות‪.‬‬

‫מבנה התחרות בתחומי הפעילות והשינויים החלים בהם‬ ‫ג‪-14.1.‬‬

‫ראה סעיף ג‪ 7.‬להלן‪.‬‬
 ‫‪23‬‬

‫ג‪ - 2.‬מוצרי החברה‬

‫ג‪ -1.2.‬כללי‬
‫החברה משווקת מגוון מוצרים בענף האופנה‪ .‬מדובר הן במוצרים תחת שמות‬
‫מותגים שבבעלות החברה והן במוצרים תחת שמות מותגים שאינם בבעלותה‪,‬‬
‫ואשר יש לה בהם זכות שימוש‪ .‬חלקם של המוצרים נרכשים על ידי החברה מיצרנים‬
‫וספקים שונים‪.‬‬

‫לחברה‪ ,‬כאמור‪ ,‬הסכמי רשיון‪/‬זיכיון עם בעלי מותגי הלבשה והנעלה שונים‪ ,‬לפיהם‬
‫מורשית החברה לעשות שימוש בשמות המותגים בתחום ההנעלה וההלבשה‪.‬‬
‫חלקם של המוצרים מיוצרים על‪-‬ידי החברה באמצעות קבלני משנה‪ ,‬בעיקר בחו"ל‪,‬‬
‫על פי תכנון ועיצוב החברה‪ .‬יתר המוצרים המשווקים על ידי החברה מיובאים‬
‫מספקים בחו"ל‪ ,‬לרבות מבעלי המותגים או מבעלי רשיון ייצור מטעם בעלי‬
‫המותגים‪.‬‬

‫ג‪ -2.2.‬תיאור מוצרי החברה והמותגים‬

‫(‪ )1‬מוצרי הנעלה‬

‫קטגוריה זו של מוצרים כוללת מגוון מוצרי הנעלה איכותיים כגון נעלי ילדים‪ ,‬נעלי‬
‫גברים ונשים‪ ,‬סנדלים‪ ,‬נעלי עבודה‪/‬בטיחות‪ ,‬נעלי ספורט ונעלי בית‪ .‬השיווק‪/‬ייצור‬
‫של מוצרי ההנעלה הנ"ל (לפי העניין) מתבצע בהתאם לתנאי ההסכמים של החברה‬
‫ביחס למותגים שלהלן‪.‬‬
‫מוצרי ההנעלה משווקים על ידי החברה וחברות הבנות שלה (באופן קמעונאי ו‪/‬או‬
‫סיטונאי‪ ,‬לפי העניין)‪ ,‬בעיקר תחת המותגים הבאים‪:‬‬
‫נעלי ילדים‪.Dockers, Lee-Cooper , Gali :‬‬
‫‪Santa‬‬ ‫נעלי נשים וגברים‪,Lee-Cooper ,Caterpillar ,Hush-Puppies :‬‬
‫‪Dockers, Maui ,Barbara Polo & Racquet Club‬‬
‫נעלי ספורט‪ Umbro ,L.A. Gear, Athletics :‬ועוד מותגים שונים‪.‬‬
‫כמו כן משווקת החברה במגזר סופר ברנדס את נעלי המותגים ‪( NINE-WEST‬ניין‬
‫ווסט); ‪( ANNE KLEIN‬אן קליין); ‪( EASY SPIRIT‬איזי ספיריט)‪BANDOLINO ,‬‬
‫(בנדולינו)‪ ;MARC FISHER ,GUESS,‬האחיות קרדשיאן (‪.)Kendall & Kylie‬‬
‫את נעלי (וביגוד) המותג ‪( TIMBERLAND‬טימברלנד) משווקת החברה באמצעות‬
‫חברת הבת אס‪.‬בי‪.‬אן‪ .‬יצוין שהחברה מוכרת‪ ,‬בעיקר ברשת 'כל נעל סנטר' של‬
‫החברה‪ ,‬גם מוצרי הנעלה של מותגים בינ"ל אחרים (שלא באופן בלעדי)‪ ,‬אותם היא‬
‫רוכשת מהמשווקים בארץ‪.‬‬
 ‫‪24‬‬

‫(‪ )2‬מוצרי הלבשה ואביזרים נלווים‬

‫מוצרי ההלבשה המשווקים על ידי החברה ברשת 'גלי'‪ ,‬כוללים בדרך כלל חולצות‬
‫גופיה‪ ,‬מכנסיים קצרים‪ ,‬אימוניות‪ ,‬חליפות ספורט ומעילי רוח‪ .‬מוצרים אלו מעוצבים‬
‫על ידי החברה ומיוצרים בחלקם בארץ ובחלקם בחו"ל‪ .‬מוצרי החברה המשווקים‬
‫ברשת 'סולוג' כוללים מוצרי הלבשה לילדים תחת המותג 'סולוג'‪ .‬חלק ממוצרי‬
‫ההלבשה נרכשים מספקים בארץ תחת מותגים מסחריים שונים‪ ,‬וחלקם נרכשים‬
‫מספקים בחו"ל‪ .‬כן משווקת החברה לרבות‪ ,‬לפי העניין‪ ,‬באמצעות חברת הבת‬
‫‪ LEE COOPER,‬ו‪.TIMBERLAND-‬‬ ‫‪NAUTICA‬‬ ‫(אס‪.‬בי‪.‬אן)‪ ,‬ביגוד של המותגים‬
‫האביזרים המשווקים על ידי החברה וחברת הבת (אס‪.‬בי‪.‬אן)‪ ,‬לפי העניין‪ ,‬כוללים‪,‬‬
‫בין השאר‪ ,‬גרביים‪ ,‬חגורות‪ ,‬הלבשה תחתונה‪ ,‬תיקים‪ ,‬מברשות ומשחות נעליים‪,‬‬
‫שרוכים וכדומה‪.‬‬

‫ג‪ - 3.‬פילוח הכנסות ורווחיות המוצרים‬

‫ג‪ -1.3.‬פילוח הכנסות לפי מוצרים‬

‫כאמור לעיל‪ ,‬מוצרי החברה הינם מוצרים מייבוא ורכש (לרבות ייצור על ידי קבלני‬
‫משנה)‪ .‬להלן התפלגות המכירות המוצרים מייבוא ורכש לפי מחלקות (באלפי ש"ח)‪:‬‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫מחלקה‪/‬מגזר ‪2018‬‬
‫אחוז‬ ‫סכום‬ ‫אחוז‬ ‫סכום‬ ‫אחוז‬ ‫סכום‬
‫‪253‬‬ ‫יצור נעליים‬
‫רכש ויבוא נעליים‬
‫‪14.5%‬‬ ‫‪86,486‬‬ ‫‪14.6%‬‬ ‫‪83,930‬‬ ‫‪14.8%‬‬ ‫‪81,077‬‬ ‫נעלי גברים‬
‫‪14.0%‬‬ ‫‪83,284‬‬ ‫‪12.7%‬‬ ‫‪72,950‬‬ ‫‪11.9%‬‬ ‫‪65,013‬‬ ‫נעלי נשים‬
‫‪9.0%‬‬ ‫‪53,535‬‬ ‫‪9.2%‬‬ ‫‪52,774‬‬ ‫‪9.4%‬‬ ‫‪51,637‬‬ ‫נעלי ילדים‬
‫ביגוד ואביזרי אופנה‬
‫‪7.2%‬‬ ‫‪42,946‬‬ ‫‪7.2%‬‬ ‫‪41,690‬‬ ‫‪4.9%‬‬ ‫‪26,540‬‬ ‫ביגוד‬
‫‪2.5%‬‬ ‫‪14,752‬‬ ‫‪2.3%‬‬ ‫‪13,488‬‬ ‫‪3.1%‬‬ ‫‪16,965‬‬ ‫אביזרים‬
‫סופר ברנדס‬
‫‪9.7%‬‬ ‫‪58,086‬‬ ‫‪10.0%‬‬ ‫‪57,750‬‬ ‫‪10.2%‬‬ ‫‪55,923‬‬ ‫נעליים‬
‫‪2.1%‬‬ ‫‪12,276‬‬ ‫‪1.7%‬‬ ‫‪9,877‬‬ ‫‪1.7%‬‬ ‫‪9,062‬‬ ‫תיקים ואופנה‬
‫בריל פאשן‬
‫‪9.8%‬‬ ‫‪58,493‬‬ ‫‪10.0%‬‬ ‫‪57,655‬‬ ‫‪10.5%‬‬ ‫‪57,316‬‬ ‫ג'ינסים‬
‫‪4.7%‬‬ ‫‪27,744‬‬ ‫‪5.3%‬‬ ‫‪30,250‬‬ ‫‪5.8%‬‬ ‫‪31,666‬‬ ‫ביגוד עליון‬
‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫‪26.6%‬‬ ‫‪158,858‬‬ ‫‪27.0%‬‬ ‫‪155,237‬‬ ‫‪27.8%‬‬ ‫‪151,954‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫(‪)253‬‬ ‫התאמות‬
‫‪100.0%‬‬ ‫‪596,460‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪575,601‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪547,153‬‬ ‫סה"כ‬
 ‫‪25‬‬

‫ג‪ - 4.‬לקוחות‬
‫שיווק מוצרי החברה הינו ברובו המוחלט ללקוחות קמעונאיים ברשתות החנויות של‬
‫החברה (הקבוצה)‪ .‬לחברה אין תלות בלקוח מסוים‪.‬‬

‫ג‪ - 5.‬שיווק והפצה‬

‫ג‪ -1.5.‬כללי‬
‫החברה משווקת ומוכרת את מוצריה במספר ערוצי שיווק‪:‬‬

‫מכירה בחנויות‪ :‬המכירה לצרכן הפרטי מתבצעת באמצעות ‪( 11‬אחת עשרה)‬

‫רשתות חנויות שמפעילה החברה (והקבוצה)‪.‬‬

‫מכירה לחנויות קמעונאיות‪ ,‬לרשתות ולגופים מוסדיים‪ :‬החברה וחברת‬

‫הבת ‪ B.G.M.‬מוכרות את מוצריהן גם לחנויות קמעונאיות‪ ,‬לרשתות שיווק ברחבי‬
‫הארץ ולגופים מוסדיים שונים‪ .‬יצוין כי ההתקשרות עם הגופים המוסדיים נעשית‬
‫לעיתים בדרך של הגשת הצעות במכרזים‪.‬‬

‫ג‪ -2.5.‬הפעלת חנויות רשת‪:‬‬

‫החברה מפעילה את החנויות בשלוש (‪ )3‬שיטות‪( :‬א) הפעלה עצמית על‪-‬ידי‬
‫החברה; (ב) זכיינים מפעילים 'רחבים' שאחראים (מבחינת עלויות) על כל העלויות‬
‫'מ‪-‬פתח החנות' (שכר עבודה‪ ,‬דמי שכירות‪ ,‬חשמל‪ ,‬אחזקה וכו') ומקבלים מהחברה‬
‫עמלת ניהול הנגזרת כאחוז ממחזור המכירות; ו‪(-‬ג) (החל מהרבעון הרביעי של‬
‫שנת ‪ )2016‬גם באמצעות זכיינים תפעוליים 'צרים' שאחראים (מבחינת עלויות) רק‬
‫על שכר עבודה של עובדיהם בחנות ושמקבלים מהחברה עמלת ניהול הנגזרת‬
‫מהמחזור החודשי של החנות‪ .‬בכל דרכי ההפעלה הנ"ל‪ ,‬כל המלאי הוא של מוצרי‬
‫החברה‪ ,‬המלאי נותר בבעלות המלאה של החברה (עד למכירתו ללקוחות הקצה)‪,‬‬
‫המחירים והמבצעים נקבעים על ידי החברה‪ ,‬נהלי הפעלת החנויות אחידים‪ ,‬כן‬
‫המכירות מבוצעות כולן דרך קופות רושמות של החברה‪.‬‬
 ‫‪26‬‬

‫להלן התפלגות החנויות לפי רשתות וסוגי ההפעלה הנ"ל (נכון ליום ‪:)31/12/2018‬‬

‫סה"כ‬ ‫זכיין מפעיל‬ ‫זכיין מפעיל‬ ‫הפעלה עצמית‬ ‫הרשת‬

‫חנויות‬ ‫'צר'‬ ‫'רחב'‬
‫‪35‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לי קופר‬
‫‪64‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪2‬‬ ‫גלי‬
‫‪28‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫סולוג‬
‫‪30‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪4‬‬ ‫ניין ווסט‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫איזי ספיריט‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫אן קליין‬
‫‪5‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪SHOW/OFF‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫כל נעל סנטר‬
‫‪169‬‬ ‫‪113‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪16‬‬ ‫סה"כ‬

‫להלן התפלגות החנויות לפי רשתות וסוגי ההפעלה הנ"ל (נכון ליום ‪:)31/12/2017‬‬
‫סה"כ‬ ‫זכיין מפעיל‬ ‫זכיין מפעיל‬ ‫הפעלה עצמית‬ ‫הרשת‬
‫חנויות‬ ‫'צר'‬ ‫'רחב'‬
‫‪37‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪7‬‬ ‫לי קופר‬
‫‪67‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪9‬‬ ‫גלי‬
‫‪33‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪14‬‬ ‫סולוג‬
‫‪32‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ניין ווסט‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫איזי ספיריט‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫אן קליין‬
‫‪6‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪SHOW/OFF‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫כל נעל סנטר‬
‫‪182‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪33‬‬ ‫סה"כ‬
‫ג‪ -3.5.‬שיווק במשביר לצרכן‬
‫ראו הפירוט בסעיף א‪ 4.1.‬לעיל (ובפרט לעניין שינוי מתכונת הפעילות של החברה‬
‫מול רשת המשביר לצרכן החל מיום ‪.)1/1/2017‬‬

‫ג‪ -4.5.‬חברת הבת אס‪.‬בי‪.‬אן‬

‫החברה מחזיקה ב‪ 50%-‬מהון המניות של חברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן (יתר ‪50%‬‬

‫המניות הינן כאמור בבעלות חברת סקאל)‪ .‬אס‪.‬בי‪.‬אן עוסקת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בשיווק‬
‫סיטונאי וקמעונאי של מוצרי ההלבשה של המותג ‪ NAUTICA‬בישראל‪ .‬לחברת הבת‬
‫ישנן ‪ 21‬חנויות הנושאות את שם המותג ומוכרות את מגוון קולקציית ההלבשה‬
‫שלו‪ .‬כמו‪-‬כן‪ ,‬והחל מחודש יולי ‪ ,2014‬עוסקת חברת הבת גם בשיווק סיטונאי‬
 ‫‪27‬‬

‫וקמעונאי של מוצרי הלבשה והנעלה של המותג ‪ .Timberland‬לחברת הבת ישנן‬

‫‪ 16‬חנויות הנושאות את שם המותג ושמוכרות את מגוון קולקציית ההלבשה‬
‫וההנעלה שלו‪ .‬בנוסף‪ ,‬מפעילה חברת הבת ‪ 7‬חנויות מעורבות תחת השם 'ברנדס'‬
‫בהן נמכרים גם מוצרי 'נאוטיקה' וגם מוצרי 'טימברלנד' בנוסף‪ ,‬מפעילה חברת הבת‬
‫אתרי סחר אינטרנטי בהם נמכרים מוצרי 'נאוטיקה'‪ ,‬ו‪'-‬טימברלנד'‪.‬‬

‫ג‪ -6.‬צבר הזמנות‬

‫עיקר מכירות החברה מתבצעות באמצעות רשתות החנויות שהיא מפעילה‪ ,‬ישירות‬
‫ללקוח הסופי‪ ,‬ולכן אין לחברה צבר הזמנות בגינן‪.‬‬

‫ג‪ -7.‬תחרות‬

‫בארץ קיימים גופים רבים‪ ,‬הן יצרנים והן יבואנים‪ ,‬המתחרים בפעילות החברה הן‬
‫בתחום ההנעלה והן בתחום ההלבשה והאביזרים הנלווים (‪.(Accessories‬‬

‫לחברה אין נתונים מדויקים לגבי היקף השוק בארץ בתחום ההנעלה ולפיכך אין‬
‫להנהלת החברה יכולת להעריך במדויק את נתח השוק שלה בתחום בו היא עוסקת‪.‬‬
‫יחד עם זאת‪ ,‬ההנחה היא כי היקף שוק ההנעלה בישראל הינו כ‪ 4.1-‬מיליארד ש"ח‬
‫בשנה‪ .‬להערכת החברה‪ ,‬היא בין הגופים המובילים בישראל בתחום ההנעלה‪.‬‬

‫יצויין כי בשנים האחרונות‪ ,‬בשל ריבוי התחרות‪ ,‬קיימת מגמה של התחזקות גופים‬
‫בעלי יכולת פריסה ארצית של חנויות‪ .‬פריסה כאמור מחייבת בדרך כלל יכולת‬
‫פיננסית איתנה‪ .‬עוד יצוין‪ ,‬כי בשנים האחרונות התרחבה מגמת רשתות האופנה‬
‫לשלב גם נעליים לתוך מגוון הקולקציה בחנויותיהן‪ .‬כמו כן רשתות האופנה הבינ"ל‬
‫שנכנסו בשנים האחרונות לישראל מחזיקות במסגרת כלל הקולקציה בחנות‪ ,‬מגוון‬
‫סוגים של נעליים‪ .‬מתחרים משמעותיים של החברה הינם סיטונאים גדולים בענף וכן‬
‫ו‪M.G.S-‬‬ ‫רשתות חנויות‪ .‬מבין הסיטונאים‪ ,‬המתחרים המשמעותיים הינם‪' :‬אלשרד'‬
‫(דיאדורה)‪ .‬מבין רשתות החנויות‪ ,‬המתחרים המשמעותיים הינם‪ :‬מגה ספורט‪,H&O ,‬‬
‫‪ ,TO GO‬סקופ‪ ,‬זמש‪ ,WE SHOES ,‬נימרוד‪ ,‬טבע נאות‪ ,‬וסטיב מאדן‪.‬‬

‫בתחום אופנת ההלבשה‪ ,‬פועלים גופים רבים המתחרים במוצרי החברה ביניהם‬
‫רשתות מקומיות‪ ,‬מחסני ביגוד וחנויות פרטיות‪ .‬מתחרותיה העיקריות של החברה‬
‫בתחום זה הן‪ :‬פוקס‪ ,‬גולף‪ ZARA ,H&O ,‬ואחרים‪ .‬עקב מגמת הגלובליזציה הקיימת‬
‫‪ ,H&M‬ו‪AMERICAN-EAGLE-‬‬ ‫בעולם החלו בשנין האחרונות גופים בינלאומיים כגון‬
‫לפעול בארץ‪ .‬מגמה זו צפויה להתגבר בעתיד ולהגביר את התחרות (מדובר במידע‬
‫צופה פני עתיד)‪.‬‬

‫ההתמודדות של החברה עם התחרות מתמקדת בשמירה על חוזקם של המותגים‬

‫שלה באמצעות השקעה בפירסום‪ ,‬פריסה ארצית‪ ,‬מערכות לוגיסטיות יעילות‪ ,‬מגוון‬
 ‫‪28‬‬

‫גדול של מוצרים ומותגים וכניסה לשוק הסחר המקוון באמצעות הפעלת אתרי סחר‬
‫אינטרנטיים‪ .‬גורמים חיוביים המשפיעים על מעמדה התחרותי של החברה ‪ -‬פריסה‬
‫ארצית‪ ,‬רמת המודעות של המותגים גבוהה מאוד באוכלוסיה‪ ,‬יעילות הלוגיסטיקה‬
‫וההנהלה‪ .‬גורמים שליליים ‪ -‬התחזקות מותגי האופנה המקומיים וכניסת מותגים‬
‫בינ"ל לפעילות בישראל‪ ,‬התמודדות עם רשתות הפועלות בשבת וגידול הסחר‬
‫באינטרנט‪.‬‬

‫ג‪ -8.‬עונתיות‬

‫פעילות החברה‪ ,‬ככל חברה העוסקת בענף האופנה בתחום ההנעלה ומוצרי‬
‫ההלבשה‪ ,‬מושפעת מעונות השנה העיקריות ‪ -‬קיץ וחורף וכן מחג הפסח וחגי תשרי‪.‬‬
‫ההזמנות של מרבית המוצרים מבוצעות פעמיים בשנה לפני כל עונה‪ .‬המכירות‬
‫מושפעות מחילוף עונות השנה ומעיתוי החגים‪ ,‬כך שהרבעון השני והרבעון הרביעי‬
‫בכל שנה מאופיינים בעליה בהיקף ההכנסות וברווח הגולמי‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬עיתוי חג‬
‫הפסח בכל שנה משנה בהתאם את חוזקת הרבעון הראשון או הרבעון השני באותה‬
‫שנה‪.‬‬

‫להלן נתונים בדבר מכירת מוצרי הקבוצה לפי רבעונים (באלפי ש"ח)‪:‬‬

‫רבעון רביעי‬ ‫‪.5‬‬ ‫רבעון‬ ‫‪.4‬‬ ‫רבעון שני‬ ‫‪.3‬‬ ‫רבעון ראשון‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.1‬‬
‫שלישי‬

‫ב‪%-‬‬ ‫באלפי ‪₪‬‬ ‫ב‪%-‬‬ ‫באלפי ‪₪‬‬ ‫ב‪%-‬‬ ‫באלפי ‪₪‬‬ ‫ב‪%-‬‬ ‫באלפי ‪₪‬‬

‫‪26.2%‬‬ ‫‪156,794‬‬ ‫‪24.5%‬‬ ‫‪145,863‬‬ ‫‪25.5%‬‬ ‫‪152,045‬‬ ‫‪23.8%‬‬ ‫‪141,758‬‬ ‫‪2016‬‬

‫‪27.4%‬‬ ‫‪157,514‬‬ ‫‪23.6%‬‬ ‫‪135,644‬‬ ‫‪25.7%‬‬ ‫‪147,926‬‬ ‫‪23.3%‬‬ ‫‪134,517‬‬ ‫‪2017‬‬

‫‪27.3%‬‬ ‫‪149,540‬‬ ‫‪23.5%‬‬ ‫‪128,324‬‬ ‫‪25.0%‬‬ ‫‪136,695‬‬ ‫‪24.2%‬‬ ‫‪132,594‬‬ ‫‪2018‬‬

‫ג‪ -9.‬רכוש קבוע ומקרקעין‬

‫הציוד‪/‬התשתית העיקריים המשמשים את החברה הינם כמפורט להלן‪:‬‬
‫(‪ )1‬הציוד המשמש להפעלת רשתות החנויות של החברה והקבוצה‪.‬‬
‫(‪ )2‬מבנה בשטח של כ‪ 2,200-‬מ"ר המצוי ברחוב פרימן ‪ 20‬בראשון לציון‪,‬‬
‫הידוע גם כחלקה ‪ 21‬בגוש ‪ .3939‬המבנה הינו בבעלותה של החברה‪ .‬נכון‬
‫למועד דוח זה‪ ,‬ומסיבות טכניות הקשורות בהעדר רישום ביחס לגוש בו‬
‫ממוקם הנכס‪ ,‬זכויות הבעלות של החברה בנכס עדיין אינן רשומות בלשכת‬
‫רישום המקרקעין‪ .‬במבנה האמור שוכנים כיום כל משרדי הנהלת החברה‬
‫והחברות הבנות‪ .‬למעט מבנה זה‪ ,‬כל יתרת המבנים והחנויות בחברה‬
 ‫‪29‬‬

‫(ובקבוצה)‪ ,‬משרדיה הנוספים של החברה ברח' פרימן ‪ 20‬בראשון לציון‬

‫והמחסן הלוגיסטי של החברה ברח' הירקון ‪ 35‬ביבנה‪ ,‬הינם שכורים‪.‬‬
‫להלן נתונים ביחס להשקעות החברה ברכוש הקבוע נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪( 2018‬באלפי ש"ח)‪:‬‬
‫יתרת עלות מופחתת‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫עלות‬
‫ליום ‪31.12.2018‬‬ ‫שנצברו‬
‫‪6,293‬‬ ‫‪3,044‬‬ ‫‪9,337‬‬ ‫מבנים‬
‫‪2,192‬‬ ‫‪3,129‬‬ ‫‪5,321‬‬ ‫כלי רכב‬
‫‪19,091‬‬ ‫‪59,417‬‬ ‫‪78,508‬‬ ‫ריהוט וציוד‬
‫‪19,419‬‬ ‫‪32,758‬‬ ‫‪52,177‬‬ ‫שיפורים במושכר‬

‫‪46,995‬‬ ‫‪198,348‬‬ ‫‪145,343‬‬ ‫סה"כ‬

‫ג‪ -10.‬נכסים לא מוחשיים‬

‫ג‪ -1.10.‬הסכם רישיון לשימוש במותג "גלי"‬

‫לחברה ניתן וקיים מאז שנת ‪ 1999‬רשיון בלעדי לשימוש בסימני המסחר שבבעלות‬
‫חברת גלי רשתות‪ ,‬והרשומים על שמה ו‪/‬או שיש לה ו‪/‬או לבעלי המניות בה זכויות‬
‫שימוש בהם‪ ,‬לכל צרכיה ‪ -‬הן פתיחת חנויות עם שם המותג והן לשיווק מוצרים‪,‬‬
‫וכל‪-‬זאת בתמורה לתשלום דמי שימוש שנתיים לגלי רשתות בשיעור של ‪10%‬‬
‫מהרווח המאוחד נטו (לאחר מס) של החברה לפני תשלום דמי השימוש‪ ,‬בגין כל‬
‫שנה של שימוש בסימני המסחר‪ .‬יצוין שגלי רשתות הינה כאמור חברה פרטית ש‪-‬‬
‫‪ 50%‬מהון מניותיה מוחזק בידי חברה פרטית שבשליטת בעל העניין בחברה‪ ,‬מר‬
‫אליעזר בוסקילה‪ ,‬ו‪ 50%-‬הנותרים בידי חברה פרטית בשליטת בעל העניין לשעבר‬
‫בחברה‪ ,‬מר עפר גנזי‪ .‬ראו גם‪ :‬הפירוט בעניין זה בסעיף א‪ 9.1.‬לעיל‪.‬‬

‫יצוין שהסכם הרישיון נקבע בתחילה לתקופה של ‪ 3‬שנים‪ ,‬והוא התחדש מאליו לשנה‬
‫אחת נוספת בכל פעם‪ ,‬אלא אם כן היה מודיע מי מהצדדים על רצונו להביא את‬
‫ההסכם לסיומו‪ .‬גלי רשתות התחייבה כלפי החברה (בהודעה מיום ‪ 26‬באוגוסט‬
‫‪ )2004‬כי לא תביא את ההסכם לידי סיום אלא בהודעה מוקדמת של ‪ 36‬חודשים‬
‫לפחות‪ .‬בהתאם להוראות תיקון ‪ 16‬לחוק החברות‪ ,‬אישרה ועדת הביקורת (וכן‬
‫דירקטוריון) החברה ביום ‪ 21/9/2011‬את הארכת ההתקשרות של החברה עם גלי‬
‫רשתות ב‪ 6-‬שנים נוספות (בכפוף לאותם תנאים) לאחר שקבעה שתקופה זו הינה‬
‫סבירה‪ .‬כל‪-‬זאת‪ ,‬באופן בו תנאי העסקה הנ"ל יהיו טעונים אישור נוסף בחברה רק‬
‫בתום ‪ 6‬שנים ממועד האישור האמור (ראו בעניין‪ :‬דיווחי החברה מימים ‪21.9.2011‬‬
‫ו‪ ,22.9.2011-‬מס' אסמכתאות‪ .)2011-01-283158 ;2011-01-281859 :‬בסמוך‬
‫לפני תום תקופת ‪ 6‬השנים לעיל‪ ,‬שבה והאריכה החברה את ההתקשרות בעסקה‬
 ‫‪30‬‬

‫הנ"ל (באותם תנאים) עד ליום ‪ - 31/12/2018‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום ‪,30/8/2017‬‬

‫מס' אסמכתה ‪( 2017-01-088269‬שם‪ ,‬בסעיף ‪ .)4‬ביום ‪ 30/8/2018‬שבה והאריכה‬
‫החברה את ההתקשרות בעסקה הנ"ל (באותם תנאים) עד ליום ‪ - 31/12/2019‬ראו‪:‬‬
‫דיווח החברה מיום ‪ ,30/8/2018‬מס' אסמכתה ‪( 2018-01-080422‬שם‪ ,‬בסעיף ‪.)3‬‬

‫הואיל ובמהלך השנים ‪ 2015‬עד ‪ ,2017‬היו תוצאותיה של החברה הפסדיות‪ ,‬אזי‬

‫עבור רשיון השימוש האמור בגין השנים הנ"ל‪ ,‬לא שילמה החברה לגלי רשתות דמי‬
‫שימוש כלשהם‪ .‬ואולם‪ ,‬לאור כך שבגין שנת ‪ ,2018‬שבה החברה להציג רווח‪ ,‬אזי‬
‫בגין שנה זו ישולמו לגלי רשתות דמי שימוש (בשיעור כמפורט לעיל)‪ ,‬בסך של ‪329‬‬
‫אלפי ‪.₪‬‬

‫לעניין הצעת חברת גלי רשתות לחברה בשנת ‪ 2016‬לבצע עסקה לרכישתם על‪-‬ידי‬
‫החברה של הזכויות במותגי גלי רשתות (נשוא הסכם הרישיון הנ"ל)‪ ,‬החלטת החברה‬
‫בשנת ‪ ,2017‬לאחר שדנה בנושא‪ ,‬להקפיא את בחינת הצעה זו‪ ,‬והחלטתה העדכנית‬
‫של החברה מיום ‪ 26/3/2019‬לשוב ולדון בהצעה הנ"ל ‪ -‬ראו‪ :‬הפירוט בסעיף א‪9.1.‬‬
‫לעיל‪.‬‬

‫ג‪ - 2.10.‬סימני מסחר‬

‫לחברה זכויות בסימני המסחר הבאים‪:‬‬
‫"סולוג"‪,‬‬ ‫"‪,"ATHLETICS‬‬ ‫החברה‪:‬‬ ‫על‪-‬שם‬ ‫הרשומים‬ ‫המסחר‬ ‫סימני‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪" ,SHOW OFF ,"DEFINITE BOOTS" ,"Brill Relax" ,Athletic Co original‬כל נעל‬
‫סנטר"‪ John Graham ,Super Friends ,‬ו‪ ,"FEETYOU"-‬אשר בבעלות החברה‬
‫(מספר סימני מסחר נוספים הינם בתהליכי בחינה ורישום);‬
‫(‪ )2‬לחברה הסכמים עם חברת ‪ ,Wolverine Inc.‬במסגרתם הוענקו לחברה זכויות‬
‫שימוש במותגים ‪ Hush-Puppies-‬ו‪.Caterpillar-‬‬
‫(‪ )3‬כאמור לעיל‪ ,‬לחברה הסכם עם חברת גלי רשתות במסגרתו הוענק לחברה‬
‫רישיון בלעדי לשימוש בכל המותגים של "גלי" אשר בבעלות גלי רשתות – "גלי"‪,‬‬
‫"‪ "Strike" ,"Gali‬ודמות הצפרדע עם הכיתוב "גלי"‪.‬‬

‫ג‪ -3.10.‬במגזר סופר ברנדס‬

‫‪NINE-WEST,ANNE KLEIN‬‬ ‫לחברה רישיון שיווק בלעדי של המוצרים במיתוג של‬
‫ו‪ EASY SPIRIT-‬בישראל‪ .‬כמו‪-‬כן לחברה רישיון לשיווק בלעדי של מוצרי ההנעלה של‬
‫המותגים ‪ MARC FISHER ,GUESS‬וכן של האחיות קרדשיאן (‪,(Kendall & Kylie‬‬
‫בישראל‪.‬‬
 ‫‪31‬‬

‫ג‪ -4.10.‬אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫לחברה בת זו (ש‪ 50%-‬ממניותיה בבעלות החברה ויתר ‪ 50%‬בבעלות סקאל)‪ ,‬רישיון‬
‫שיווק בלעדי של‪ )1( :‬מוצרי הלבשה של המותג ‪ NAUTICA‬ברחבי מדינת ישראל‬
‫והרשות הפלסטינית; (‪ )2‬מוצרי הלבשה והנעלה של המותג ‪ ;Timberland‬ו‪ )3(-‬מוצרי‬
‫הלבשה והנעלה ואביזרי אופנה של המותג 'קנת קול' )‪ )Kenneth Cole‬ברחבי מדינת‬
‫ישראל והרשות הפלסטינית‪.‬‬

‫ג‪ -5.10.‬במגזר בריל פאשן ('לי קופר')‬

‫‪LEE‬‬ ‫לחברה רישיון ייצור ושיווק בלעדי של מוצרי הנעלה והלבשה במיתוג של‬
‫‪ COOPER‬ברחבי מדינת ישראל והרשות הפלסטינית (למעט בכל הקשור לשיווק‬
‫מוצרי הלבשה תחתונה של המותג)‪.‬‬
‫לקבוצה ישנם גם נכסים בלתי מוחשיים‪ ,‬שהוכרו אגב הרכישות של‪ :‬מניות חברת הבת‬
‫לשעבר 'סופר ברנדס'‪ ,‬מניות חברת הבת לשעבר 'כל נעל סנטר'‪ ,‬פעילות רשת 'לי קופר'‪,‬‬
‫ופעילות המותגים 'נאוטיקה' ו‪'-‬טימברלנד' ‪ -‬בהיקף של ‪ 23,106‬אלפי ש"ח (ראו‪ :‬ביאור‬
‫‪ 10‬לדוחות הכספיים)‪.‬‬
‫להלן הנכסים הבלתי מוחשיים של החברה‪:‬‬
‫סך נכסים‬ ‫תרומה‬ ‫בעל‬ ‫זכויות‪/‬חובות‬ ‫מועד הסכם‬
‫בלתי‬ ‫להכנסות‬ ‫עניין‬
‫מוחשיים‬ ‫במיליוני‬
‫בגינו‬ ‫ש"ח‬
‫בשנת‬
‫‪2018‬‬
‫לא ניתן‬ ‫כן‬ ‫זכות שימוש בלעדית במותגי 'גלי' ו‪-‬‬ ‫משנת ‪ .1999‬כמפורט‬ ‫הסכם רישיון‬
‫למדידה‬ ‫'סטרייק' כנגד תשלום דמי שימוש לגלי‬ ‫בסעיף ג‪ 1.10.‬לעיל‪,‬‬ ‫עם גלי רשתות‬

‫רשתות‬ ‫תנאי ההתקשרות בין‬

‫הצדדים בעניין שימוש‬
‫במותגי 'גלי' על‪-‬ידי‬
‫החברה כנגד תשלום‬
‫דמי שימוש‪ ,‬אושרו‬
‫והוארכו לאחרונה‬
‫בחברה בחודש אוגוסט‬
‫‪ 2018‬עד ליום‬
‫‪ 31/12/2019‬בכפוף‬
‫לאותם תנאים‬
‫הרשת‬ ‫לא‬ ‫שימוש בסימן המסחרי "דפנה" לייצור‬ ‫‪5/2001‬‬ ‫רכישת המותג‬
‫נטמעה‬ ‫נעלי ילדים‬ ‫'דפנה'‬
‫‪43.5‬‬ ‫כ‪-‬‬
‫ברשת גלי‬ ‫לא‬ ‫הפעלת רשת סולוג למכירת ביגוד‬ ‫דצמבר ‪2004‬‬ ‫רכישת רשת‬
‫מיליון ש"ח‬ ‫ילדים ומכירת ביגוד סולוג ברשת גלי‬ ‫סולוג וזכויות‬
‫שימוש במותג‬
‫‪ 458‬אלפי ‪₪‬‬ ‫כ‪ 65.0-‬מיליון‬ ‫לא‬ ‫חברת הבת לשעבר מוזגה לתוך‬ ‫משנת ‪2006‬‬ ‫רכישת מלוא‬
‫‪.₪‬‬ ‫החברה ביום ‪ ,19.1.2016‬בתוקף‬ ‫הון המניות של‬

‫למפרע מיום ‪31.12.2015‬‬ ‫חברת סופר‬

 ‫‪32‬‬

‫ברנדס‬
‫(בשלבים)‬
‫‪ 20,927‬אלפי‬ ‫כ‪152.0-‬‬ ‫לא‬ ‫‪ 50%‬מרווחי חברת הבת תוך מתן‬ ‫משנת ‪( 2007‬וכן‬ ‫רכישת ‪50%‬‬
‫ש"ח‬ ‫מיליון ש"ח‬ ‫ערבות יחסית לבנק לקיום‬ ‫רכישת פעילות המותג‬ ‫באס‪.‬בי‪.‬אן‬

‫התחייבויותיה‪ .‬כחלק מעסקת רכישת‬ ‫'טימברלנד' על‪-‬ידי‬

‫המותג 'טימברלנד' על‪-‬ידי חברת הבת‬ ‫חברת הבת ב‪,2014-‬‬
‫בשנת ‪ 2014‬מחברת סקאל תוקן גם‬ ‫ובכלל זה‪ ,‬תיקון הסכם‬
‫הסכם המייסדים של החברה (ש‪50%-‬‬ ‫המייסדים של חברת‬
‫מהון מניותיה מוחזק על‪-‬ידי החברה וה‪-‬‬ ‫הבת)‬
‫‪ 50%‬הנותרים בידי סקאל)‪ ,‬באופן בו‬
‫לחברה ניתנה זכות הצבעה‬
‫עודפת‪/‬מכרעת בדירקטוריון חברת‬
‫הבת ובאסיפת בעלי המניות שלה‬
‫(למעט בנושאים מסוימים‪ ,‬וכל עוד‬
‫החברה מחזיקה לפחות ב‪ 50%-‬מהון‬
‫מניות חברת הבת)‬
‫‪2,419‬‬ ‫כ‪8.4 -‬‬ ‫לא‬ ‫חברת הבת לשעבר מוזגה לתוך‬ ‫ינואר ‪2011‬‬ ‫כל נעל סנטר‬
‫אלפי ‪₪‬‬ ‫מיליון ‪.₪‬‬ ‫ב‪( 20/3/2013-‬בתוקף מ‪-‬‬ ‫החברה‬
‫‪ .)1/1/2013‬לאחר המיזוג חברת כל‬
‫נעל סנטר חוסלה ורשת 'כל נעל סנטר'‬
‫פועלת כחלק ממגזר ההנעלה בחברה‬
‫‪ 2‬אלפי ‪.₪‬‬ ‫כ‪ 89.0-‬מיליון‬ ‫לא‬ ‫חברת הבת לשעבר‪ ,‬בריל פאשן בע"מ‪,‬‬ ‫מרץ ‪2011‬‬ ‫בריל פאשן‬
‫ש"ח‬ ‫מוזגה לתוך החברה ביום ‪,19.1.2016‬‬
‫בתוקף למפרע מיום ‪31.12.2015‬‬

‫ג‪ - 11.‬הון אנושי‬

‫ג‪ - 1.11.‬המבנה הארגוני של החברה‬

‫להלן פירוט המבנה הארגוני הקיים של החברה נכון לתקופת הדו"ח לפי תחומי‬
‫הפעילות העיקריים‪ ,‬אשר חלקם כפופים למנכ"ל החברה וחלקם כפופים למשנה‬
‫למנכ"ל וסמנכ"ל הפיתוח העסקי של החברה‪ .‬לעניין שינויים צפויים ומתוכננים בחברה‪,‬‬
‫לרבות בעניין המבנה הניהולי‪/‬ארגוני‪ ,‬ראו‪ :‬בפרק א‪ 11.1.‬לעיל‪.‬‬

‫להלן תרשים המפרט את המבנה הארגוני הקיים נכון לתקופת הדו"ח‪:‬‬

 ‫‪33‬‬

‫ג‪ -2.11.‬מצבת כוח אדם‬

‫נכון לחודש דצמבר ‪ 2018‬העסיקה החברה והקבוצה ‪ 365‬עובדים‪ ,‬לעומת ‪578‬‬
‫עובדים בחודש דצמבר ‪ .2017‬יצוין שהסיבה המרכזית והעיקרית לירידה במספר‬
‫העובדים המועסקים בחברה ובקבוצה‪ ,‬הינה המהלך הנרחב בשנים האחרונות‬
‫להעברת חנויות החברה והקבוצה לניהול באמצעות זכיין תפעולי (שעובדי החנות הם‬
‫עובדיו)‪ .‬התפלגות העובדים המועסקים לפי עיסוקיהם בחברה‪ ,‬הינה כמפורט להלן‪:‬‬

‫סה"כ‬ ‫עובדי כוח אדם‬ ‫עובדים ישירים‬

‫‪85‬‬ ‫‪85‬‬ ‫מינהלה‬

‫‪20‬‬ ‫‪20‬‬ ‫שיווק מוסדי וסיטונאי‬

‫‪185‬‬ ‫‪185‬‬ ‫עובדי הרשתות (מכירות)‬

‫‪75‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪40‬‬ ‫לוגיסטיקה‬

‫‪365‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪350‬‬ ‫סה"כ‬

‫החברה חברה בלשכת המסחר תל‪-‬אביב והמרכז‪.‬‬

‫על החברה חל צו ההרחבה לביטוח פנסיוני במשק‪ ,‬לרבות עדכונים לו‪/‬צווי הרחבה‬
‫דומים‪/‬נלווים ככל שחלים על כלל המשק (להלן ביחד‪" :‬הצו")‪ .‬ההפרשות הקבועות בצו‪,‬‬
‫לרבות בעניין פיצויי פיטורים‪ ,‬מבוצעות כמעט עבור כלל עובדי החברה והקבוצה‪ ,‬למעט‬
 ‫‪34‬‬

‫קבוצת עובדי מטה והנהלה ותיקים להם מבוצעות הפרשות על פי חוזים אישיים‪.‬‬
‫התחייבויות החברה בגין סיום יחסי עובד‪-‬מעסיק מכוסות במלואן על‪-‬ידי הפרשות‬
‫לביטוחי מנהלים‪ ,‬קופות פיצויים והעתודה שבדוחות הכספיים‪.‬‬

‫עובדי חברות כוח אדם ‪ -‬על פי החוק מחויבת החברה לקלוט לשורותיה ולהעסיק‬
‫באופן ישיר עובדי כוח אדם בתום תקופה של ‪ 9‬חודשי עבודה (למעט עובדי קבלן‬
‫שההוראות הנ"ל לא חלות לגביהם)‪ .‬עם קליטת העובד נשמר הוותק שלו‪ .‬במהלך ‪9‬‬
‫החודשים הראשונים העובד מועסק על‪-‬ידי חברת כוח האדם והיא הנושאת בתשלום‬
‫שכר העבודה ובתנאים הסוציאליים להם הוא זכאי על פי כל דין‪.‬‬

‫שילוב אנשים בעלי מוגבלויות ‪-‬‬

‫ביום ‪ 5/10/2014‬פורסם צו ההרחבה לעידוד והגברת התעסוקה של אנשים עם‬

‫מוגבלויות ("צו ההרחבה")‪ .‬צו ההרחבה נועד לשלב בשוק העבודה אנשים עם‬
‫מוגבלויות ונקבע בו מנגנון לשילוב הדרגתי על פני שנתיים‪ ,‬כאשר עד ליום ‪5/10/2015‬‬
‫(שנה מיום פרסום הצו)‪ ,‬היה על החברה לשלב בה אנשים בעלי מוגבלויות בהיקף של‬
‫‪ 2%‬מעובדיה ועד ליום ‪ - 5/10/2016‬בהיקף של ‪ .3%‬החברה אימצה תכנית לשילוב‬
‫אנשים עם מוגבלויות כעובדיה‪ ,‬ועומדת בדרישות צו ההרחבה‪.‬‬

‫ג‪ -3.11.‬אימונים והדרכות‬

‫החברה מארגנת מעת לעת ולפי הצורך הרצאות‪ ,‬הדרכות וימי עיון לכלל עובדיה‬
‫בעיקר בנושאי הכרת הקולקציות‪ ,‬שיווק‪ ,‬שירות לקוחות ומוכרנות‪.‬‬

‫ג‪ -4.11.‬תגמול עובדים ונושאי משרה‬

‫מוכרנים בחנויות ‪ -‬בנוסף לשכר יסוד‪ ,‬תגמול בהתאם לעמידה ביעדי מכירות‪.‬‬

‫מנהלי חנויות וסגנים ‪ -‬בנוסף לשכר יסוד‪ ,‬תגמול בהתאם לעמידה ביעדי מכירות‬
‫(אישיים וברמת החנות)‪.‬‬

‫סוכני מכירות ‪ -‬התגמול הינו באחוזים מתוך סך המכירות החודשי של כל סוכן‪.‬‬

‫מנהלי מגזרים ‪ -‬לפי רווח המגזר‬

‫מנהלים ונושאי משרה בחברה ‪ -‬בנוסף לשכר יסוד‪ ,‬תגמול בשיעור ‪ 1.88%‬מהרווח‬
‫השנתי של החברה לפני מס בניכוי ‪ 13.3‬מיליון ‪ ,₪‬המתחלק בין ‪ 5‬מנהלים ותיקים‬
‫בחברה‪ ,‬שחלקם גם נושאי משרה בחברה ‪ -‬ובכפוף‪ ,‬לפי העניין‪ ,‬למגבלות מדיניות‬
‫התגמול של החברה ותכנית המענקים השנתית שלה‪ .‬יובהר שהתגמול הנ"ל אינו כולל‬
‫נושאי משרה אחרים בחברה ובקבוצה‪ ,‬בעלי תנאי שכר אחרים הכפופים גם כן‪ ,‬לפי‬
‫העניין‪ ,‬למגבלות מדיניות התגמול של החברה ותכנית המענקים השנתית שלה‪ ,‬ובכלל‬
‫זה את התגמולים להם זכאים (כפי שיפורט להלן) מנכ"ל החברה‪ ,‬מר יהודה אלבז‪,‬‬
 ‫‪35‬‬

‫המשנה למנכ"ל וסמנכ"ל הפיתוח העסקי של החברה‪ ,‬מר שלמה בוסקילה ויו"ר‬
‫הדירקטוריון של החברה‪ ,‬מר שחר תורג'מן‪ .‬כמו‪-‬כן‪ ,‬התגמול הנ"ל אינו כולל את הגמול‬
‫השנתי וגמול ההשתתפות לישיבה בגובה 'הסכום הקבוע' לפי תקנות החברות (כללים‬
‫בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני)‪ ,‬התש"ס‪ ,2000-‬המשולמים לדירקטורים‬
‫החיצוניים והבלתי תלויים בחברה (‪ 3‬במספרם) שאינם עובדי החברה‪.‬‬

‫לעניין מדיניות התגמול לנושאי המשרה בחברה ובקבוצה ‪ -‬ביום ‪ 26/1/2017‬אישרה‬

‫החברה ל‪ 3-‬שנים נוספות את מדיניות התגמול לנושאי המשרה של החברה‪ ,‬בצירוף‬
‫מספר עדכונים‪ .‬לפרטים נוספים‪ ,‬ראו‪ :‬בדיווחי החברה מימים ‪19/1/2017‬‬
‫ו‪ ,26/1/2017-‬מס' אסמכתאות ‪ 2017-01-007216‬ו‪( 2017-01-008803-‬בהתאמה)‪.‬‬
‫מדיניות התגמול טעונה אישור בחברה מדי ‪ 3‬שנים‪ .‬לגבי התנגדות האסיפה הכללית‬
‫של בעלי מניות החברה לעדכון מדיניות התגמול‪ ,‬במהלך שנת ‪ ,2018‬ראו‪ :‬בסעיף ‪2‬‬
‫לפרק ב' לדו"ח התקופתי‪.‬‬

‫המשנה למנכ"ל וסמנכ"ל הפיתוח העסקי ‪ ,‬מר שלמה בוסקילה ‪-‬‬

‫ביום ‪ ,6/10/2016‬ובין היתר בהתאם להוראות תיקון ‪ 16‬לחוק החברות‪ ,‬אושרו מחדש‬
‫בחברה תנאי העסקתו וכהונתו של מר שלמה בוסקילה (שהינו גם בנו של בעל העניין‬
‫ובעל דבוקת השליטה בחברה‪ ,‬מר אליעזר בוסקילה)‪ .‬תנאי כהונתו והעסקתו של מר‬
‫שלמה בוסקילה‪ ,‬כפי שאושרו כאמור ביום ‪ ,6/10/2016‬יהיו טעונים אישור מחדש‬
‫בחברה עד לחודש אוקטובר ‪ .2019‬לפרטים אודות תנאי כהונתו והעסקתו של מר‬
‫ו‪-‬‬ ‫שלמה בוסקילה בחברה (ואישורם)‪ ,‬ראו‪ :‬דיווחי החברה מימים ‪29/9/2016‬‬
‫‪ ,6/10/2016‬מס' אסמכתאות ‪ 2016-01-057141‬ו‪ ,2016-01-060759-‬בהתאמה‪.‬‬

‫יצוין שמר בוסקילה הודיע לחברה ביום ‪ 28/9/2016‬שכל עוד החברה לא תציג ‪-‬‬
‫לראשונה‪ ,‬החל ממועד מכתבו ‪ -‬רווח שנתי לאחר מס (בהתאם לדו"חותיה הכספיים‬
‫השנתיים המבוקרים של החברה ‪ -‬להלן‪" :‬רווח שנתי") אזי הוא מוותר על שיעור של‬
‫‪ 10%‬משכר היסוד (ברוטו) החודשי שלו ‪ -‬אך זאת‪ ,‬כשכל תנאיו הסוציאליים‪/‬הנלווים‬
‫בחברה (הפרשות לקופ"ג‪ ,‬פיצויי פיטורים וכד')‪ ,‬ימשיכו להיות מבוססים על שכרו (כפי‬
‫שאושר כאמור ביום ‪ .)6/10/2016‬לפי הודעתו של מר בוסקילה‪ ,‬ככל שתציג החברה‬
‫רווח שנתי כאמור‪ ,‬יבוטל הוויתור‪ ,‬ושכר היסוד שלו ישוב לסכומו כפי שהיה קודם‬
‫לוויתור ‪ -‬וזאת‪ ,‬החל מיום ‪ 1‬בינואר של השנה העוקבת לשנה שבגינה הוצג הרווח‬
‫השנתי (ראו לעניין זה‪ :‬הדיווח מיידי שפירסמה החברה ביום ‪ ,28/9/2016‬מס'‬
‫אסמכתה‪.)2016-01-056655 :‬‬

‫מנכ"ל החברה‪ ,‬מר יהודה אלבז ‪-‬‬

‫מנהלה הכללי של החברה הינו מר יהודה אלבז (שהינו גם חתנו של בעל העניין ובעל‬
‫דבוקת השליטה בחברה‪ ,‬מר אליעזר בוסקילה)‪ .‬ביום ‪ ,8/10/2017‬ובין היתר בהתאם‬
 ‫‪36‬‬

‫להוראות תיקון ‪ 16‬לחוק החברות‪ ,‬אושררו ועודכנו תנאי העסקתו וכהונתו של מר אלבז‬
‫בתפקידו ל‪ 3-‬שנים נוספות‪ ,‬כך שיהיו טעונים אישור מחדש בחברה עד לחודש‬
‫אוקטובר ‪ .2020‬לפרטים אודות תנאי ההעסקה והכהונה העדכניים של מר אלבז‪ ,‬ראו‪:‬‬
‫הדו"חות המיידים שפורסמו על‪-‬ידי החברה בימים ‪ 30/8/2017‬ו‪( 8/10/2017-‬מס'‬
‫אסמכתאות‪ ,‬בהתאמה‪ 2017-01-088251 ,‬ו‪.)2017-01-098100-‬‬

‫יצוין שגם מר אלבז הודיע לחברה ביום ‪ 28/9/2016‬שכל עוד החברה לא תציג ‪-‬‬
‫לראשונה‪ ,‬החל ממועד מכתבו ‪ -‬רווח שנתי לאחר מס (בהתאם לדו"חותיה הכספיים‬
‫השנתיים המבוקרים של החברה ‪ -‬להלן‪" :‬רווח שנתי") אזי הוא מוותר על שיעור של‬
‫‪ 10%‬משכר היסוד (ברוטו) החודשי שלו ‪ -‬אך זאת‪ ,‬כשכל תנאיו הסוציאליים‪/‬הנלווים‬
‫בחברה (הפרשות לקופ"ג‪ ,‬פיצויי פיטורים וכד')‪ ,‬ימשיכו להיות מבוססים על שכרו‬
‫הקיים‪ .‬לפי הודעתו של מר אלבז‪ ,‬ככל שתציג החברה רווח שנתי כאמור‪ ,‬יבוטל‬
‫הוויתור‪ ,‬ושכר היסוד שלו ישוב לסכומו כפי שהיה קודם לוויתור ‪ -‬וזאת‪ ,‬החל מיום ‪1‬‬
‫בינואר של השנה העוקבת לשנה שבגינה הוצג הרווח השנתי (ראו לעניין זה‪ :‬הדיווח‬
‫מיידי שפירסמה החברה ביום ‪ ,28/9/2016‬מס' אסמכתה‪.)2016-01-056655 :‬‬

‫יו"ר הדירקטוריון‪ ,‬מר שחר תורג'מן ‪-‬‬

‫לפרטים אודות תנאי כהונתו הקודמים של מר תורג'מן (שעה ששימש בתפקידו בהיקף‬
‫השקול ל‪ 20%-‬משרה)‪ ,‬ראו‪ :‬בדיווחי החברה מימים ‪ 19/1/2017 ,20/12/2016‬ו‪-‬‬
‫‪ ,26/1/2017‬מס' אסמכתאות ‪ 2017-01-007216 ,2016-01-089922‬ו‪2017-01--‬‬
‫‪ ,008803‬בהתאמה)‪ .‬לפרטי תנאי כהונתו העדכניים של מר תורג'מן (לאחר שהיקף‬
‫תפקידו גדל לשיעור השקול ל‪ 90%-‬משרה)‪ ,‬ראו‪ :‬בדיווחי החברה מימים ‪13/8/2018‬‬
‫ו‪ ,30/8/2018-‬מס' אסמכתאות ‪ 2018-01-075277‬ו‪ ,2018-01-080770-‬וכן ראו‬
‫בסעיף ‪ 2‬לפרק ב' לדו"ח התקופתי‪.‬‬

‫עלות התגמול המשתנה של החברה וחברות הבנות לעובדיהן‪/‬נושאי משרה בהן (לא‬
‫כולל הגמול כאמור לדירקטורים החיצוניים והבלתי תלויים של החברה)‪ ,‬במהלך השנים‬
‫‪ 2017 ,2018‬ו‪ 2016-‬הסתכמה בסך של כ‪ 3,170-‬אלפי ‪ ,₪‬כ‪ 4,455 -‬אלפי ‪ ₪‬וכ‪-‬‬
‫‪ 6,902‬אלפי ‪ ,₪‬בהתאמה‪.‬‬

‫ג‪ -5.11.‬תלות בעובדים‬

‫להערכת החברה אין לה תלות מהותית בעובד מסוים‪ ,‬למעט מנכ"ל החברה‪ ,‬מר יהודה‬
‫אלבז‪ ,‬שפרישתו באופן בלתי צפוי עלולה להשפיע על ביצועי החברה לפרק זמן קצר‪.‬‬
 ‫‪37‬‬

‫ג‪ -12.‬חומרי גלם וספקים‬

‫ג‪ -1.12.‬חומרי גלם‬

‫לאור הפסקת קבלת הזמנות ממשרד הביטחון לייצור נעלי צבא החל משנת ‪- 2014‬‬
‫וסגירתו בעקבות כך של מפעל ייצור הנעליים של החברה במהלך שנת ‪- 2014‬‬
‫החברה אינה מבצעת עוד (וכן גם לא ביצעה במהלך השנים ‪ 2014‬עד ‪ )2018‬רכישות‬
‫של חומרי גלם לצורך ייצור נעליים‪.‬‬

‫ג‪ - 2.12.‬ספקים‬

‫החברה רוכשת מוצרי הנעלה ואופנה מיותר מ‪ 100-‬ספקים שונים‪ ,‬בעיקר במזרח‬
‫הרחוק‪ ,‬וכן באירופה‪ ,‬בדרום אמריקה ובישראל‪ .‬המוצרים הנרכשים מהספקים הינם‬
‫מוצרים מוגמרים‪ ,‬אולם לעיתים מזמינה החברה שינויים שאינם מהותיים ותוספות‬
‫במוצרים‪ ,‬על מנת להתאימם לדרישותיה ולשוק המקומי‪ .‬ההזמנות מתבצעות מדי‬
‫עונה בהתאם למשא ומתן שבין הצדדים‪ .‬חלק ממוצרי החברה נרכשים ממפעלים של‬
‫המותגים אשר בינם לבין החברה או חברות הבנות‪ ,‬נחתם הסכם לייצור והפצה ברחבי‬
‫מדינת ישראל והרשות הפלסטינית‪.‬‬

‫ד‪ .‬עניינים הנוגעים לפעילות החברה בכללותה‬

‫ד‪ -1.‬הון חוזר‬

‫היקף הנכסים השוטפים של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬עמד על סך של‬

‫כ‪ 282.0 -‬מיליון ש"ח‪ .‬היקף ההתחיבויות השוטפות של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ 2018‬עמד על סך של כ‪ 202.8 -‬מיליון ש"ח‪ .‬לפיכך‪ ,‬ההון החוזר של הקבוצה ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ 2018‬עמד על סך של כ‪ 79.2 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬

‫ד‪ -1.1.‬מדיניות ניהול מלאי‬

‫החברה מחזיקה מלאי מוצרים מוגמרים לתקופה ממוצעת של כ‪ 180-‬יום וזאת לפי‬
‫תחזית מכירות עונתית הנערכת ‪ 8‬חודשים מראש‪.‬‬

‫זמן האספקה של מוצרי היבוא הינו בין ‪ 3‬ל‪ 6-‬חודשים ממועד ההזמנה‪ ,‬והחברה‬
‫מתזמנת את הזמנת המוצרים כך שיסופקו לה במהלך העונה בהתאם לדרישה‬
‫העונתית‪ .‬לחברה פריטי מלאי רבים‪ .‬רוב האספקות של הסחורות מגיע לחברה מדי‬
‫שנה בתקופה שבין אמצע חודש פברואר לאמצע חודש אפריל‪ ,‬ובתקופה שבין אמצע‬
‫חודש אוגוסט למחצית חודש אוקטובר ‪ -‬תקופות שבהן החברה מתארגנת לרכישת‬
‫מוצרי הנעלה והלבשה לקראת חילופי עונות בענף האופנה‪.‬‬
 ‫‪38‬‬

‫מדיניות החברה הינה להפחית את ערך פריטי המלאי בהתאם להיקף המכירות שלהם‬
‫בכל תקופת דוח‪ .‬שיעור ההפחתה השנתי הינו ‪ 50%‬מערך יתרת המלאי של הפריט‬
‫לסוף שנה‪ ,‬אם נמכר בשיעור של פחות מ‪ 50%-‬מיתרת המלאי לתחילת השנה‪ .‬מחיר‬
‫המוצר הנקבע בסוף השנה מהווה מחיר בסיסי לשנה הבאה‪ ,‬ושוב מופעל עליו מנגנון‬
‫בדיקת קצב המלאי ומבוצעת הפחתה בהתאם ‪ -‬כך שלאורך השנים ערכו של המוצר‬
‫אמור להתאפס‪ .‬קצב ההפחתה על פני הרבעונים נקבע כחלק מההפחתה השנתית‬
‫כדלקמן‪ :‬ברבעון הראשון ‪ -‬עד תנועה של ‪ ,10%‬הפחתה של ‪ ;4%‬ברבעון השני ‪ -‬עד‬
‫תנועה של ‪ ,30%‬הפחתה של ‪ ;11%‬ברבעון השלישי ‪ -‬עד תנועה של ‪ ,30%‬הפחתה‬
‫של ‪ ;29%‬וברבעון הרביעי ‪ -‬עד תנועה של ‪ ,50%‬הפחתה של ‪.50%‬‬

‫ד‪ -2.1.‬מדיניות החזרת מוצרים‬

‫לגבי החזרת מוצרים פגומים ‪ -‬החזרת מוצרים על ידי לקוחות פרטיים מתאפשרת רק‬
‫במקרה של איתור פגם בייצור המוצר‪ .‬בכל הקשור להחזרת מוצרים בשל בקשת לקוח‬
‫לביטול עסקה (לאו דווקא בשל טענה לפגם בייצור המוצר) ‪ -‬פועלת החברה לפי‬
‫ההוראות הרלוונטיות אליה בתקנות הגנות הצרכן (ביטול עסקה)‪ ,‬תשע"א‪,2010-‬‬
‫וכמפורסם לציבור הלקוחות בחנויות החברה‪.‬‬

‫ד‪ -3.1.‬אחריות למוצרים‬

‫החברה מעניקה אחריות למוצרים המשווקים על ידה בהתאם‪ ,‬וככל שנדרש על פי דין‪.‬‬
‫במקרה שבו מוחזרים לחברה מוצרים פגומים (בשל פגם בייצורם‪ ,‬שאינו ניתן לתיקון‬
‫על‪-‬ידי החברה) החברה מזכה את הלקוחות בגין מחיר הרכישה‪ ,‬והכל גם בכפוף‬
‫ובהתאם להוראות הרלוונטיות לחברה בתקנות הגנת הצרכן (ביטול עסקה)‪ ,‬תשע"א‪-‬‬
‫‪.2010‬‬

‫ד‪ -4.1.‬אשראי‬

‫אשראי ספקים‪ :‬רוב תשלומי החברה לספקים ולקבלני משנה בחו"ל הינו בדרך של‬
‫מכתבי אשראי‪ .‬חלק מהספקים מקבלים מקדמה של ‪ 20-30%‬עם ההזמנה ו‪70-80%-‬‬
‫עם אספקת הסחורות‪ .‬לקבלני משנה וספקים מקומיים משלמת החברה במזומן או‬
‫באשראי‪ .‬תקופת האשראי המרבית הינה על בסיס שוטף ‪ 120 +‬ימים‪.‬‬

‫אשראי לקוחות‪ :‬לקוחותיה הקמעונאיים של החברה משלמים תמורת המוצרים‬

‫הנרכשים על ידם בתשלום מזומן או באשראי (בתשלומים) בהתאם לגובה הרכישה‪.‬‬
‫האשראי עומד בממוצע על ‪ 69‬ימים‪ .‬לחלק מלקוחותיה מעניקה החברה אשראי‬
‫לתקופה של עד ‪ 180‬יום‪ .‬לתווי קניה החברה מעניקה אשראי של עד ‪ 90‬יום‪.‬‬
 ‫‪39‬‬

‫ד‪ -2.‬השקעות‬

‫משנת ‪ 2015‬ועד מועד דוח זה ביצעה החברה השקעות מהותיות כדלהלן‪:‬‬

‫איחוד כלל משרדי החברה ברחוב פריימן ‪ 20‬בראשון לציון‪ ,‬בשטח בבעלות החברה בו‬
‫על בין היתר המפעל לייצור הנעליים הצבאיות‪ ,‬והקמת מחסן לוגיסטי לקבוצה ביבנה‪,‬‬
‫בהשקעה בהיקף של כ‪ 10.6 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.2015‬‬

‫ד‪ -.3.‬מימון‬

‫הקבוצה מממנת את פעילותה מהון עצמי ואשראי בנקאי‪ ,‬ומאחרים‪.‬‬

‫ד‪ -1.3.‬מקורות מימון ואשראי‬

‫עיקר הלוואות הקבוצה מבנקים הינן הלוואות לטווח קצר בריבית משתנה‪.‬‬

‫ד‪ - 1.1.3.‬להלן פרטים לגבי התחייבויות החברה לבנקים‪:‬‬

‫הלוואות שיקליות לא צמודות לטווח קצר מבנקים‪.‬‬

‫ריבית שנתית‬ ‫תקופת ההלוואה‬ ‫באלפי ‪₪‬‬

‫‪2.85%‬‬ ‫משתנה‬ ‫‪64,944‬‬ ‫מוסד בנקאי א‬

‫‪2.75%‬‬ ‫משתנה‬ ‫‪9,220‬‬ ‫מוסד בנקאי ב‬

‫‪3.65%‬‬ ‫משתנה‬ ‫‪41,268‬‬ ‫מוסד בנקאי ג‬

‫‪3.35%‬‬ ‫משתנה‬ ‫‪11,325‬‬ ‫מוסד בנקאי ד‬

‫‪126,758‬‬

‫כמו כן לקבוצה הלוואות לזמן ארוך של ‪ 7.9‬מיליון ש"ח בריבית של כ ‪.3.0%‬‬

‫כביטחון לאשראי ולהלוואות שמקבלת הקבוצה מבנקים‪ ,‬ניתנו לטובת הבנקים‬

‫שעבודים קבועים על הון המניות (הרשום והבלתי נפרע) של החברה‪ ,‬על המבנה של‬
‫החברה (בראשון לציון)‪ ,‬הציוד‪ ,‬הנכסים הכספיים וזכויות הביטוח של הקבוצה‪ ,‬וכן‬
‫שעבוד שוטף על נכסי הקבוצה‪.‬‬

‫ד‪ - 2.1.3.‬מסגרות אשראי‬

‫מקורות המימון של הקבוצה הינם‪ :‬אשראי בנקאי‪ ,‬אשראי ספקים והון עצמי‪ .‬לחברה‬
‫מסגרות אשראי שקליות בבנקים שהסתכמו ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬בכ‪174.4-‬‬
 ‫‪40‬‬

‫מיליון ש"ח‪ .‬מתוך המסגרות הנ"ל ניצלה הקבוצה נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬כ‪-‬‬
‫‪ 134.7‬מיליון ש"ח‪ .‬כמו כן לקבוצה קיימות מסגרות ערביות ואשראי דוקומנטרי‬
‫בהיקף של ‪ 53.4‬מיליון ‪ ₪‬מהם מנוצלות נכון לתאריך הדוח כ‪ 47.2 -‬מיליון ‪.₪‬‬

‫להערכת החברה‪ ,‬בהתבסס על מסגרות האשראי בבנקים‪ ,‬יתרות המזומנים בקופה‬

‫ותכנית העבודה לשנה הקרובה‪ ,‬החברה לא תידרש לגייס הון נוסף ממקורות מימון‬
‫כלשהם לשם מילוי התחייבויותיה ולשם תפעול עסקיה במהלך השנה הקרובה‬
‫(המדובר במידע הצופה פני עתיד)‪ .‬יצוין בהקשר האמור‪ ,‬שבגדר תת פרק זה בדו"ח‬
‫התקופתי הקודם של החברה (בגין שנת ‪ - )2017‬ולאור האמור ושתוכנן בתכנית‬
‫האסטרגית של החברה (שאושרה בתחילת שנת ‪ - )2018‬ציינה החברה שבכוונתה‬
‫במהלך השנים ‪ 2018‬ו‪ ,2019-‬לפעול לגיוס הון באמצעות מימוש פעילויות‪/‬נכסים של‬
‫הקבוצה ו‪/‬או איתור משקיע‪ .‬ואולם‪ ,‬בסופו של יום‪ ,‬תכניות‪/‬כוונות אלו לא קרמו עור‬
‫וגידים בחברה בשנת ‪ ,2018‬וגם במהלך שנת ‪ - 2019‬ובהינתן גם שבינתיים החברה‬
‫שבה להציג פעילות רווחית (וכן לאור האמור בריישת פסקה זו לעיל) ‪ -‬אזי החברה‬
‫אינה צופה שתממש (במהלך שנת ‪ )2019‬נכסים מתוך נכסיה או שתפעל באופן יזום‬
‫לאיתור משקיע (יצוין שמדובר במידע שצופה פני עתיד)‪.‬‬

‫ד‪ - 2.3.‬התחייבויות פיננסיות‬

‫לחברה התחייבות כלפי בנק הפועלים בע"מ‪ ,‬לפיה הון המניות המונפק והנפרע של‬
‫החברה בצירוף קרנות הון ויתרת רווח שלא יועדה והלוואות בעלים‪ ,‬לא יפחת מסך‬
‫של ‪ 30,000‬אלפי ש"ח‪ ,‬צמוד למדד המחירים לצרכן של חודש דצמבר ‪.2002‬‬
‫בנוסף‪ ,‬התחייבה החברה כי שיעור ההון העצמי מסך כל המאזן לא יפחת בכל עת‬
‫שהיא מ‪.30%-‬‬

‫בנוסף‪ ,‬החברה התחייבה כלפי בנק לאומי לישראל בע"מ ובנק איגוד‪ ,‬במסגרת קבלת‬
‫הלוואות‪ ,‬אשראים ושירותים בנקאים‪ ,‬כי שיעור ההון העצמי המוחשי של החברה‬
‫מסך המאזן לא יפחת בכל עת שהיא מ‪ .20%-‬בנוסף התחייבה החברה שאם לא‬
‫תעמוד בהתחייבויות החברה לעיל‪ ,‬אזי לא יהיה שינוי במבנה השליטה בחברה‪ ,‬וכן‬
‫לא לנקוט בהליכי מיזוג מבלי לקבל את הסכמת הבנקים‪ .‬למועד דוח זה‪ ,‬החברה‬
‫עומדת בהתחייבויותיה הפיננסיות‪ .‬למיטב ידיעת החברה‪ ,‬בין הבנקים קיים הסכם‬
‫לפיו התחייבויות החברה כלפי הבנקים תמומשנה באופן יחסי על ידם (פרי‪-‬פסו)‪.‬‬

‫בנוסף‪ ,‬ועקב השינויים הצפויים במאזני החברה עם אימוץ תקני ה‪,IFRS16-‬‬

‫הרי שהחל משנת ‪ 2019‬מקיימת החברה דיונים עם הבנקים על תיקון כתבי‬
‫ההתחייבויות (אמות המידה הפיננסיות) מולם‪ .‬נכון למועד הדוח סיכמה החברה עם‬
‫בנק הפועלים (שהינו הבנק העיקרי שממנו היא מקבלת מימון) ובנק איגוד על תיקון‬
‫של אמות המידה הפיננסיות‪ ,‬כך שלא יביאו בחשבון את השפעות התקן הנ"ל‪ ,‬בשנת‬
 ‫‪41‬‬

‫‪ 2019‬החברה והבנקים יבחנו במהלך שנת ‪ 2019‬את הצורך בשינויים הנדרשים‬

‫באמות המידה הפיננסיות עקב התקן החדש‪ .‬החברה נמצאת בתהליך מו"מ עם בנק‬
‫לאומי על תיקון אמות המידה הפיננסיות (ככל הניתן באופן דומה)‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬היה‬
‫ולא יתוקנו אמות המידה בבנק לאומי כאמור‪ ,‬הרי שההון העצמי המוחשי של החברה‬
‫יעמוד על כ ‪ 22.9%‬לעומת התחייבות של ‪ . 20%‬יצויין שהיקף שהאשראי בבנק‬
‫לאומי מסכם בסך של כ ‪ 9.3‬מיליון ‪.₪‬‬

‫בנוסף‪ ,‬במסגרת רכישת פעילות המותג 'טימברלנד' על‪-‬ידי חברת הבת אס‪.‬בי‪.‬אן‪,‬‬
‫כמפורט בסעיף א‪ 3.1.‬לעיל‪ ,‬התחייבה בשעתו אס‪.‬בי‪.‬אן כלפי הבנקים על שמירת‬
‫יחסים פיננסיים כדלהלן‪:‬‬

‫‪ .1‬שההון העצמי המוחשי של אס‪.‬בי‪.‬אן לא יפחת בשנת ‪ 2014‬מ‪ 21-‬מיליון ומ‪22%-‬‬

‫מהמאזן; שלא יפחת מ‪ 26-‬מיליון ומ‪ 26%-‬מהמאזן‪ ,‬בשנת ‪ ;2015‬ושלא יפחת‬
‫מ‪ 30-‬מיליון ‪ ₪‬ומ‪ 30%-‬מהמאזן בשנת ‪( 2016‬הכל לפי הדו"חות הכספיים של‬
‫השנים ‪ ,2015 ,2014‬ו‪.)2016-‬‬

‫‪ .2‬שבדוחות הכספיים של ‪ 2014‬ו‪ 2015-‬לא יפחת הרווח הנקי של אס‪.‬בי‪.‬אן מ‪5-‬‬

‫מיליון ש"ח בכל שנה‪.‬‬

‫‪ .3‬שיחס הון חוזר תפעולי לחוב הפיננסי לזמן קצר‪ ,‬בניכוי חלויות שוטפות להון‬
‫החוזר התפעולי‪ ,‬לא יעלה על ‪.80%‬‬

‫‪ .4‬ושהיחס בין ה‪ EBITDA -‬לבין חלויות שוטפות של חוב לזמן ארוך‪ ,‬בתוספת‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬במהלך ארבעת (‪ )4‬הרבעונים העוקבים הקודמים למועד הבדיקה‪,‬‬
‫לא יפחת מ‪.1.7-‬‬

‫ב‪ 31-‬בדצמבר ‪ 2015‬לא עמדה אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬נכון לשנה האמורה‪ ,‬בהתניות הפיננסיות‬
‫בקשר להון העצמי המוחשי כפי שנקבע בתנאי האשראי‪ .‬ואולם‪ ,‬מבעוד מועד‪ ,‬ביום ‪14‬‬
‫במרץ ‪ ,2016‬קיבלה אס‪.‬בי‪.‬אן כתב החרגה מהתאגידים הבנקאיים הקובע כי על אף אי‬
‫עמידתה בהתניות הנ"ל‪ ,‬לא יועמדו האשראים לפירעון‪.‬‬

‫בנוסף‪ ,‬במהלך שנת ‪ 2018‬תוקנו אמות מידה הפיננסיות כך שסעיפים ‪ 1‬ו‪ 2-‬לעיל‬
‫עודכנו‪ ,‬ובמקומם נקבע‪ ,‬כי‪:‬‬

‫‪ .1‬ההון העצמי המוחשי של אס‪.‬בי‪.‬אן לא יפחת בדו"חות הכספיים של ‪ 2018‬מסך של‬

‫‪ 28‬מיליון ‪ ,₪‬ו‪ 24%-‬מסך מאזן אס‪.‬בי‪.‬אן ‪ -‬והחל משנת ‪ 2019‬ההון העצמי‬
‫המוחשי לא יפחת מ‪ 30-‬מיליון ‪ ₪‬ו‪ 25%-‬מסך מאזן אס‪.‬בי‪.‬אן‪.‬‬

‫‪ .2‬כמו כן‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן תהיה רשאית לחלק דיבידנדים או לפרוע הלוואות בעלים כל עוד‬
‫לאחר פרעון ההלוואות או חלוקת הדיווידנד‪ ,‬ההון העצמי המוחשי שלה לא יפחת‬
‫מ‪ 30-‬מיליון ‪ ,₪‬ו‪ 25%-‬מסך המאזן ותשלום כאמור לא יגרום להפרה של‬
 ‫‪42‬‬

‫התחייבויות אס‪.‬בי‪.‬אן מכל סוג שהוא‪ ,‬לרבות התחייבותה לשמירה על יחסים‬

‫פיננסים ולרבות כלל התחייבויותיה כלפי הבנקים לתשלום החלויות השוטפות על‬
‫חשבון אשראי ו‪/‬או הלוואות ו‪/‬או מימון ו‪/‬או שירותים אחרים‪.‬‬

‫‪ .3‬דמי ניהול של סקאל והחברה (ובריל)‪ ,‬בעלות המניות ב‪-‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬לא יימשכו עוד‪,‬‬
‫ויועמדו כהלוואת בעלים מצדן ל‪-‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪.‬‬

‫עקב השינויים הצפויים במאזני אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬עם אימוץ תקני ה‪ ,IFRS16 -‬אזי החל‬
‫משנת ‪ 2019‬אס‪.‬בי‪.‬אן מקיימת דיונים עם הבנקים על תיקון כתב ההתחייבויות‬
‫(אמות המידה הפיננסיות) מולם‪ .‬נכון למועד הדוח סיכמה החברה עם בנק‬
‫הפועלים על תיקון של אמות המידה הפיננסיות כך שלא יביאו בחשבון את‬
‫השפעות התקן בשנת ‪ .2019‬החברה נמצאת בתהליך מו"מ דומה עם בנק לאומי‬
‫על תיקון אמות המידה הפיננסיות‪ .‬בכל מקרה והיה ולא יתוקנו אמות המידה‬
‫כאמור‪ ,‬אזי אס‪.‬בי‪.‬אן לא צפויה לעמוד בהתחייבות כלפי בנק לאומי לשיעור הון‬
‫עצמי ממאזן בשנת ‪( 2019‬מדובר במידע צופה פני עתיד)‪.‬‬

‫עוד יצוין שנכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2017‬לא עמדה אס‪.‬בי‪.‬אן בתנאי סעיף ‪ 4‬לעיל‪,‬‬
‫כאשר יחס ה‪ EBITDA-‬לבין חלויות שוטפות של חוב לזמן ארוך בתוספת הוצאות‬
‫מימון‪ ,‬היה נמוך מ ‪ .1.7‬ואולם ביום ‪ 16/3/2018‬קיבלה אס‪.‬בי‪.‬אן כתב החרגה‬
‫מהתאגידים הבנקאיים הקובע כי על אף אי עמידתה בהתניות הנ"ל‪ ,‬לא יועמדו‬
‫האשראים לפירעון‪.‬‬

‫ד‪ -4.‬מיסוי‬

‫ראה ביאור ‪ 25‬לדוחות הכספיים‪.‬‬

‫ד‪ -5.‬מגבלות ופיקוח על פעילות החברה‬

‫‪ .1‬לחברה צורך ברשיונות עסק להפעלת חנויות רשתות החברה אשר שטחן עולה על‬
‫‪ 500‬מ"ר (בהתאם להוראות חוק רישוי עסקים‪ ,‬התשכ"ח‪ ,)1968-‬וכן רשיון עסק‬
‫למחסניה‪ .‬החברה העבירה במהלך שנת ‪ 2015‬את הפעילות הלוגיסטית שלה‬
‫למרלו"ג ברחוב הירקון ‪ 35‬ביבנה‪ .‬להליכים שהתנהלו בין החברה לבין עיריית יבנה‬
‫לגבי סוגיות רישוי המרלו"גי (וכן בענייני ארנונה)‪ ,‬ראו‪ :‬בפרק ד‪ 8.‬להלן (המפנה‬
‫לביאור ‪ 15‬לדו"חות הכספיים)‪ ,‬וכן בסעיף ‪ 2‬לפרק ב' לדו"ח התקופתי‪.‬‬
‫‪ .2‬פעילות החברה על כל תחומיה מתרכזת בענף האופנה‪ .‬לאור כך‪ ,‬החברה כפופה‬
‫בעיקר בפעילותה השוטפת להוראות הדין החלות בעניין ייבוא‪ ,‬מכסים‪ ,‬קניין רוחני‪,‬‬
‫הגנת הצרכן סימון מוצרים ומחירים‪ ,‬הסדרת טיפול באריזות‪ ,‬וכן לדיני העבודה‬
‫ורישוי עסקים‪ .‬יצוין שייבוא נעלי בטיחות (תחום שאף בו פעילה החברה)‪ ,‬כפוף גם‬
‫לעמידה בתקנים הרלוונטיים‪.‬‬
 ‫‪43‬‬

‫ד‪ -6.‬הסכמים מהותיים‬

‫ההסכמים המפורטים להלן הינם הסכמים מהותיים שהחברה‪/‬הקבוצה הן צד להם‪:‬‬

‫(‪ )1‬הסכמים בין החברה לבין ‪ Wolverine World Wide Inc.‬למתן הזכויות הבלעדיות‬
‫לייצור ושיווק בישראל של מוצרי הנעלה תחת המותגים ‪Hush Puppies‬‬
‫ו‪.Caterpillar-‬‬
‫הסכם לשימוש החברה בסימני המסחר שבבעלות חברת גלי רשתות (סימני‬ ‫(‪) 2‬‬
‫המסחר 'גלי' ואח') (להרחבה‪ ,‬ראו‪ :‬בסעיף ג‪ 1.10.‬לעיל)‪.‬‬
‫(‪ )3‬הסכם הקמת חברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬בשיתוף עם חברת סקאל (משנת ‪,)2007‬‬
‫ועדכונו ‪ -‬ושיווק בחברת הבת של (בין היתר ובעיקר) מוצרי המותגים הבינ"ל‬
‫‪( Nautica‬נאוטיקה) ו‪( Timberland-‬טימברלנד) בישראל; והסכמי הזיכיון שיש‬
‫לחברת הבת עם הבעלים הזרים של הזכויות במותגים אלו (להרחבה ראה‪ :‬סעיף‬
‫א‪ 3.1.‬לעיל)‪.‬‬
‫האמריקאית‪,‬‬ ‫(‪ )4‬הסכם בין החברה לקבוצת ‪)ABG( Authentic Brands Group‬‬
‫‪ NINE-WEST‬ו‪BANDOLINO-‬‬ ‫למתן זכויות בלעדיות לשווק בישראל של המותגים‬
‫(להרחבה ראו גם‪ :‬סעיף א‪ 2.1.‬לעיל)‪.‬‬
‫(‪ )5‬הסכם בין החברה לבין בעלי המותג ‪ LEE COOPER‬למתן זכויות בלעדיות לייצור‬
‫ושווק מוצרי המותג ‪ LEE COOPER‬בתחום ההלבשה וההנעלה בישראל‬
‫(להרחבה‪ ,‬ראו‪ :‬סעיף א‪ 6.1.‬לעיל)‪.‬‬

‫יצוין‪ ,‬שככלל‪ ,‬הסכמי החברה עם בעלי מותגים (למעט הסכם החברה עם חברת גלי‬
‫רשתות‪ ,‬לעניין מותגי 'גלי') כוללים תנאים לעניין מינימום רכישות שנתיות של החברה‬
‫או לעניין מינימום מחזור מכירות בחברה של מוצרי המותג (או שניהם גם יחד)‪ .‬מכל‬
‫מקום‪ ,‬בהסכמים הנ"ל לא קיימות הוראות לעניין הנחות כמות שתקבל החברה עקב‬
‫רכישת מלאים בכמויות גדולות על‪-‬ידה‪ ,‬היות שכל ההסכמים הנ"ל (למעט הסכם‬
‫המותג 'טימברלנד' וההסכם עם חברת גלי רשתות בעניין מותגי 'גלי' ‪ -‬שאינו רלוונטי‬
‫בהקשרים אלו) צמודים למחירי המפעלים בגין כל הזמנה והזמנה‪ .‬זאת‪ ,‬כאשר בקשר‬
‫עם הסכם המותג 'טימברלנד' מתנהל‪ ,‬מדי הזמנה‪ ,‬מו"מ בנושא רמת מחירי הרכישה‪.‬‬
‫בכל מקרה‪ ,‬ובהתאם למפורט לעיל‪ ,‬בשנת ‪ 2018‬עמדה החברה בכמויות ומחזורי‬
‫המינימום של כל המותגים‪.‬‬

‫ד‪ -7.‬הסכמי שיתוף פעולה‬

‫לחברה אין הסכמים מהותיים של שיתוף פעולה‪.‬‬

‫ד‪ -8.‬הליכים משפטיים‬

‫החברה מעורבת במספר הליכים משפטיים‪ .‬לדעת החברה‪ ,‬בהתבסס על חוות דעת‬
‫יועציה המשפטיים‪ ,‬ההפרשות הקיימות בספרי החברה בגין הליכים אלה מספיקה‪.‬‬
‫לפירוט ההליכים המהותיים בהם מעורבת החברה‪ ,‬ראה‪ :‬ביאור ‪ 14‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
 ‫‪44‬‬

‫ד‪ -9.‬מידע צופה פני עתיד‬

‫פרק זה בדוחות החברה כולל אינפורמציה שהינה בגדר מידע צופה פני עתיד‪ .‬מידע‬
‫מסוג זה הינו‪ ,‬מטבע הדברים‪ ,‬בלתי וודאי‪ ,‬מבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה‬
‫בתאריך דוח זה וכולל הערכות ו‪/‬או כוונות של החברה נכון למועד פרסום הדוח‪ .‬משכך‪,‬‬
‫בפועל עשויות התוצאות של החברה ו‪/‬או דרכי פעילותה להיות שונות מהותית‬
‫מהתוצאות ו‪/‬או דרכי הפעולה הכלולות ו‪/‬או המשתמעות ממידע זה‪ .‬לפיכך‪ ,‬בכל מקום‬
‫בו נכלל בפרק זה מידע אשר הינו (על פי ניסוחו ו‪/‬או כפי שמשתמע ממנו) צופה פני‬
‫עתיד‪ ,‬יש להתייחס אליו כהערכה של החברה בלבד‪.‬‬

‫ד‪ -10.‬יעדים ואסטרטגיה עסקית – כללי‬

‫מעבר למפורט בפרק א‪ 11.1.‬לעיל בעניין אימוץ התכנית האסטרטגית של החברה‬

‫בתחילת שנת ‪ ,2018‬בכוונת החברה גם‪:‬‬

‫(‪ )1‬לפתח את פעילות הסחר האלקטרוני אצלה בתחום הביגוד וההנעלה‪ ,‬כך שנתח‬
‫הפעילות בתחום זה בקבוצה יהווה שיעור של בין ‪ 15%‬ל‪ 20%-‬מפעילותה‬
‫הקבוצה‪ ,‬תוך כ‪ 5-‬שנים‪.‬‬

‫(‪ )2‬לפתח ולהרחיב בקבוצה את תחום הסיטונאות בהנעלה‪.‬‬

‫(‪ )3‬לפתח ולהרחיב את מערך הפעלת חנויות רשתות החברה והקבוצה‪ .‬זאת‪ ,‬בין‬
‫היתר‪ ,‬באמצעות הרחבת הפעילות הקמעונאית העוסקת בתחום הנעלת‬
‫'פרימיום'‪ ,‬במגזר סופר ברנדס‪ ,‬וכן רכישת רשת מולטי ברנדס (רשת אימפוריום‬
‫‪ )Emporium -‬בתחום ההלבשה וההנעלה בחברת אס‪.‬בי‪.‬אן (ראו‪ :‬בסעיף א‪3.1.‬‬
‫לעיל) ‪.‬‬

‫מודגש‪ ,‬כי יעדים וכוונות אסטרטגיות אלו הינם מידע צופה פני עתיד‪ ,‬אשר מתבסס על‬
‫הערכות החברה בהתאם למצבה ומצב השוק הרלוונטי נכון ליום דיווח זה‪ .‬משכך‪ ,‬יתכן‬
‫ובאם הנסיבות ישתנו ו‪/‬או באם מידת הכדאיות של נקיטת הצעדים ו‪/‬או הפעולות‬
‫המתוארות לעיל תשתנה‪ ,‬החברה תפעל בדרך השונה מהמתואר לעיל‪.‬‬

‫ד‪ - 11.‬צפי להתפתחות בשנה הקרובה‬

‫במהלך שנת ‪ 2019‬צפויה החברה להסב את מירב חנויות 'סולוג' לחנויות של הרשת‬
‫החדשה 'לי קופר קידס' ולהשלים את עסקת רכישת רשת 'אימפוריום' ולהפעילה‬
‫במסגרת חברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬תוך הסבת חנויות רשת 'ברנדס' של אס‪.‬בי‪.‬אן לחנויות‬
‫רשת 'אימפוריום'‪.‬‬
 ‫‪45‬‬

‫מודגש שצפי ההתפתחות הנ"ל מתבסס על הערכות החברה נכון ליום דיווח זה‪.‬‬
‫משכך‪ ,‬באם הנסיבות ישתנו‪ ,‬יתכן מאוד וצפי ההתפתחות של החברה לא יתממש או‬
‫יתממש חלקית‪.‬‬

‫ד‪ – 12.‬דיון על גורמי סיכון‬

‫לתיאור של גורמי הסיכון העיקריים הקשורים לפעילותה של החברה ומידת השפעתם‬

‫האפשרית‪ ,‬לדעת הנהלת החברה‪ ,‬ראו‪ :‬הפירוט בסעיף ב‪ 2.‬לעיל‪ ,‬וכן בפירוט הטבלאי‬
‫שלהלן‪:‬‬
‫מידת ההשפעה האפשרית‬ ‫סוג הסיכון‬ ‫גורם הסיכון‬

‫בינונית‪/‬גבוהה‬ ‫סיכון ענפי‬ ‫עונתיות (חשיפה לשינויי אקלים ומזג אוויר)‬ ‫‪1‬‬

‫בינונית‬ ‫סיכון ענפי‬ ‫תחזית האופנה‬ ‫‪2‬‬

‫נמוך‬ ‫סיכון מקרו‬ ‫הגבלות על הייצור בחו"ל‬ ‫‪3‬‬

‫בינונית ‪ /‬גבוהה‬ ‫סיכון מקרו‬ ‫מצב פוליטי ובטחוני‬ ‫‪4‬‬

‫גבוהה‬ ‫סיכון מקרו‬ ‫העלאת שכר המינימום במשק‬ ‫‪5‬‬

‫גבוהה‬ ‫סיכון ענפי‬ ‫תחרות (כניסת מתחרים חדשים)‬ ‫‪6‬‬

‫בינונית‬ ‫סיכון מקרו‬ ‫תנודות בעשרי החליפין (חשיפה לסיכוני אשראי‪,‬‬ ‫‪7‬‬
‫ריבית ומטבע)‬

‫בינונית‬ ‫סיכון מקרו‬ ‫שינויים כלכליים ופוליטים במזרח הרחוק‬ ‫‪8‬‬

‫נמוך‬ ‫מיוחד חברה‬ ‫פעילות בשבת (התרחבות הפעילות בשבת של‬ ‫‪9‬‬
‫גורמים מתחרים)‬

‫בינונית‬ ‫סיכון ענפי‬ ‫עלויות שכירות‬ ‫‪10‬‬

‫בינונית‬ ‫מיוחד חברה‬ ‫מותגים‬ ‫‪11‬‬

‫בינונית‬ ‫סיכון ענפי‬ ‫ריבוי שטחי מסחר‬ ‫‪12‬‬

‫בינונית‬ ‫סיכון מקרו‬ ‫מצב כלכלי במשק‬ ‫‪13‬‬

‫בינונית‬ ‫מיוחד חברה‬ ‫מחשוב ‪ /‬אבטחת מידע ‪ /‬סייבר‬ ‫‪14‬‬

‫תאריך‪ 26 :‬במרץ ‪2019‬‬

‫שמות החותמים ותפקידם‪:‬‬

‫שחר תורגמן‪ ,‬יו"ר דירקטוריון‬

‫___________________‬ ‫יהודה אלבז‪ ,‬מנהל כללי‬
‫בריל תעשיות נעליים בע"מ‬
 ‫‪46‬‬

‫פרק ב' ‪ -‬דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד‬

‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫חלק א'‪ :‬הסברי הדירקטוריון למצב עסקי הקבוצה‬

‫הננו מתכבדים להגיש את דוח הדירקטוריון של חברת בריל תעשיות נעליים בע"מ (להלן‪:‬‬
‫"החברה" או "בריל" או "התאגיד") וחברות הבנות‪ :‬בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז בע"מ (להלן‪:‬‬
‫"בי‪.‬ג'י‪.‬אם"); ואס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ (להלן‪" :‬אס‪.‬בי‪.‬אן") (להלן‪" :‬חברות הבת"‪ ,‬וביחד‪:‬‬
‫"הקבוצה")‪ ,‬לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2018‬להלן‪" :‬התקופה המדווחת" או‬
‫"תקופת הדוח")‪ ,‬וזאת בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים)‪ ,‬התש"ל‪-‬‬
‫‪.1970‬‬
‫הדוחות הכספיים המצורפים ערוכים על פי כללי החשבונאות הבינלאומיים ‪ .IFRS‬לפרטים‬
‫נוספים‪ ,‬ראה‪ :‬באור ‪ 2‬בדוחות הכספיים‪.‬‬

‫תיאור תמציתי של עסקי הקבוצה‬ ‫‪.1‬‬

‫כללי‬

‫הקבוצה פועלת בענף האופנה ועוסקת (לפי העניין) בעיצוב‪ ,‬יבוא‪ ,‬רכש ושיווק של נעליים‪,‬‬
‫מוצרי הלבשה ואביזרי אופנה‪ ,‬לילדים‪ ,‬גברים ונשים‪ ,‬וזאת באמצעות ניהול והפעלת רשתות‬
‫חנויות (לרבות באמצעות זכיינים‪-‬מפעילים)‪ ,‬כקמעונאית; באמצעות מכירה ישירה של נעליים‬
‫וביגוד לחנויות ולרשתות קמעונאיות שונות ברחבי הארץ ‪ -‬כסיטונאית; וכן באמצעות מכירה‬
‫ישירה למוסדות‪.‬‬
‫ביצועי המגזר (לפי המגזרים המפורטים להלן)‪ ,‬נמדדים בהתבסס על הרווח הגולמי בניכוי‬
‫הוצאות מכירה ושיווק‪:‬‬
‫שיווק נעליים מיבוא ורכש (להלן גם‪" :‬מגזר הנעלה")‪.‬‬ ‫א‪.‬‬
‫שיווק ביגוד ואביזרי אופנה מיבוא ורכש (להלן גם‪" :‬מגזר ביגוד")‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬
‫שיווק נעליים ותיקים מיבוא של מותגי מגזר סופר ברנדס‪ ,‬שנוהלו בעבר בקבוצה תחת‬ ‫ג‪.‬‬
‫חברת הבת סופר ברנדס בע"מ‪ ,‬שבינתיים מוזגה באופן מלא לתוך החברה (המדובר‬
‫פישר'‬ ‫'מארק‬ ‫'בנדולינו'‪,‬‬ ‫קליין'‪,‬‬ ‫'אן‬ ‫ספיריט'‪,‬‬ ‫'איזי‬ ‫ווסט'‪,‬‬ ‫'ניין‬ ‫במותגים‬
‫‪'( KYLIE&KENDALL‬האחיות קרדשיאן') ו‪ - GUESS-‬להלן גם‪ :‬מגזר "סופר‬
‫ברנדס")‪.‬‬
‫שיווק ביגוד של המותג 'לי קופר'‪ ,‬שנוהל בעבר בקבוצה תחת חברת הבת בריל פאשן‬ ‫ד‪.‬‬
‫בע"מ‪ ,‬שבינתיים מוזגה באופן מלא לתוך החברה (להלן גם‪" :‬מגזר לי קופר" או "מגזר‬
‫בריל פאשן")‪.‬‬
‫שיווק נעליים וביגוד מיבוא באס‪.‬בי‪.‬אן (להלן גם‪" :‬מגזר אס‪.‬בי‪.‬אן")‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬
 ‫‪47‬‬

‫אירועים מהותיים (וכן אירועים שאינם מהותיים אך ראויים לציון)‪ ,‬בתקופת הדוח ולאחריו‬ ‫‪.2‬‬
‫א‪ .‬כחלק מתכניותיה לעמוד באתגרים הניצבים בפניה במסגרת פעילותה העסקית ‪-‬‬
‫ובשים לב לכך שבשנים האחרונות (עד וכולל שנת ‪ ,)2017‬החברה לא הייתה מצויה‬
‫בפסים של רווחיות ‪ -‬ביצעה החברה בחינה מקיפה וכוללת של האסטרטגיה‬
‫העסקית שלה‪ ,‬ולצורך כך גם שכרה שירותי חברת ייעוץ אסטרטגי חיצונית‪.‬‬
‫בהמשך לכך גיבשה ואימצה החברה ביום ‪ 31.1.2018‬תכנית אסטרטגית עדכנית‬
‫לפעילותה‪ ,‬הכוללת ומבוססת‪ ,‬בין היתר ובעיקר‪ ,‬על חלוקת ומיקוד פעילות השיווק‬
‫והמכירה של הקבוצה ל‪ 3-‬חטיבות פעילות עיקריות‪ )1( :‬חטיבת רשת 'גלי'‪ ,‬תוך‬
‫הפיכתה ומיצובה כרשת המובילה בישראל בתחום ההנעלה לכל המשפחה; (‪)2‬‬
‫חטיבת מגזר סופר ברנדס‪ ,‬תוך הפיכתה לגורם מוביל בשוק נעלי האופנה לנשים‬
‫וגברים; ו‪ )3(-‬חטיבת מגזר 'לי קופר' בתחום ההלבשה‪ .‬לפירוט נוסף אודות התכנית‬
‫האסטרטגית הנ"ל‪ ,‬ראו‪ :‬הדיווח המיידי שפרסמה החברה ביום ‪ 1.2.2018‬מס'‬
‫אסמכתה‪( 2018-01-009537 :‬וכן בסעיף א‪ 11.1.‬בפרק א' לדו"ח התקופתי)‪ .‬מכל‬
‫מקום‪ ,‬נכון למועד זה ביצעה ו‪/‬או מבצעת החברה‪ ,‬מכוח התכנית האסטרטגית‪ ,‬את‬
‫המהלכים הבאים‪ )1( :‬החברה החלה להפעיל בחודש אפריל ‪ 2018‬אתר סחר‬
‫אינטרנטי תחת השם ‪( STEP IN‬ראו פירוט נוסף‪ :‬בסעיף ‪(2‬ה) להלן); (‪ )2‬החברה‬
‫הסבה שיעור של קרוב ל‪ 90%-‬מחנויות רשתות החברה‪ ,‬לניהול באמצעות זכיינים‬
‫תפעוליים; ו‪ )3(-‬החברה מצויה בתהליכים של סגירת רשת בגדי הילדים 'סולוג' של‬
‫החברה והסבתה מרשת של חנויות פיסיות 'בשטח'‪ ,‬לרשת שמכירותיה יתבצעו‬
‫באמצעות שיווק באתרי סחר אלקטרוניים (תוך הותרתן לפי שעה של מספר‬
‫מצומצם של חנויות המותג 'סולוג'‪ ,‬לצרכי סליקה) ‪ -‬וכאשר במקביל מתבצע תהליך‬
‫של הסבת החנויות הפיסיות של 'סולוג'‪ ,‬לטובת חנויות של רשת 'לי קופר קידס'‬
‫החדשה‪ ,‬שהחברה מקימה במהלך החודשים האחרונים‪.‬‬

‫ב‪ .‬ביום ‪ 25.2.2018‬אישרה האסיפה הכללית של החברה (בהמלצת דירקטוריון‬

‫החברה) את עדכון‪ ,‬תיקון והחלפת נוסחיהם של תזכיר ותקנון ההתאגדות של‬
‫החברה‪ .‬ראו לעניין זה‪ :‬דיווחי החברה מימים ‪ 17.1.2018‬ו‪ ,25.2.2018-‬מס'‬
‫אסמכתאות ‪ 2018-01-005769‬ו‪( 2018-01-015201-‬בהתאמה)‪.‬‬

‫ג‪ .‬ביום ‪ 8.4.2018‬פרסמה החברה דיווח (מס' אסמכתה ‪,)2018-01-028749‬‬

‫בהתייחס לפרסומים באמצעי התקשורת אודות הליכי חדלות פירעון בארה"ב של‬
‫בעלת המותג הבינ"ל 'ניין ווסט' )‪ ,)Nine West‬אשר החברה הינה בעלת זיכיון‬
‫השיווק של מוצרי ההנעלה והתיקים שלו בארץ‪ .‬החברה ציינה שלפי הערכתה‬
‫ולמיטב ידיעתה (לרבות לפי בירור שקיימה עם נציגי בעלת המותג בארה"ב) ‪-‬‬
‫להליכי חדלות הפירעון הנ"ל לא צפויה להיות השפעה על בעלי זיכיונות המותג‬
 ‫‪48‬‬

‫בחו"ל‪ ,‬לרבות בישראל‪ .‬ביום ‪ 20.6.2018‬הודיעה החברה שהתקבלה אצלה הודעה‬

‫רשמית מ‪ ,Authentic Brands Group (ABG) -‬לפיה הגוף האמור רכש במסגרת‬
‫הליכי חדלות הפירעון הנ"ל את הזכויות במותג הבינ"ל 'ניין ווסט'‪ - Nine West-‬וזאת‬
‫בכפוף לסגירה ('קלוזינג') של עסקת הרכישה במהלך המחצית השניה של שנת‬
‫‪ .2018‬בנסיבות האמורות‪ ,‬הודיעה החברה שהיא צופה כאמור שפעילות המותג 'ניין‬
‫ווסט' (והמותגים הנלווים לו) בישראל‪ ,‬המופעלת על‪-‬ידי החברה‪ ,‬תמשיך להתנהל‬
‫כסדרה‪ .‬ראו גם לעניין זה‪ :‬דיווח החברה מיום ‪ ,30.5.2018‬במסגרת דוחותיה‬
‫לרבעון הראשון של שנת ‪( 2018‬שם‪ ,‬בסעיף ‪(2‬ג) לדו"ח הדירקטוריון) מס'‬
‫אסמכתה ‪ ;2018-01-053614‬הדיווח המיידי מיום ‪( 12.6.2018‬מס' אסמכתה‬
‫‪ - )2018-01-057034‬כפי שתוקן ועודכן ביום ‪( 13.6.2018‬מס' אסמכתה ‪2018-‬‬
‫‪ ;)01-057667‬והדיווח המיידי מיום ‪ 20.6.2018‬מס' אסמכתה ‪.2018-01-059686‬‬
‫בהמשך עדכנה החברה שבהתאם למכתב רשמי שהתקבל אצלה מ‪Group (ABG) -‬‬
‫‪ ,Authentic Brands‬עסקת הרכישה הנ"ל הושלמה‪.‬‬

‫ד‪ .‬בחודש אפריל ‪ 2018‬חתמה חברת אס‪.‬בי‪.‬אן על כתבי התחייבות עדכניים מול הבנקים‬
‫לאומי ופועלים‪ ,‬לעניין עמידה באמות מידה פיננסיות‪ .‬להרחבה‪ ,‬ראו‪ :‬ביאור ‪(11‬ג) לדוח‬
‫הכספי המצורף‪ ,‬וכן בפרק ד‪ 2.3.‬לפרק א' לדו"ח התקופתי‪.‬‬

‫ה‪ .‬החברה החלה כאמור להפעיל בחודש אפריל ‪ 2018‬אתר סחר אינטרנטי תחת השם‬
‫‪ .STEP IN‬בשלב ראשון שווקו באתר הנ"ל מוצרי הנעלה בלבד‪ ,‬ואולם החל מחודש‬
‫ינואר ‪ ,2019‬החלה החברה לשווק בו גם מוצרי הלבשה‪.‬‬

‫ו‪ .‬ביום ‪ 28‬במאי ‪ 2018‬נתקבלה בחברה תביעה של זכיין לשעבר שהפעיל מספר חנויות‬
‫ברשת 'גלי' של החברה‪ ,‬על סך ‪ 2.6‬מיליון ש"ח‪ ,‬לקבלת תשלומים ופיצויים שונים אגב‬
‫סיום התקשרותו עם החברה‪ .‬החברה הגישה במהלך חודש אוגוסט ‪ 2018‬כתב הגנה בו‬
‫טענה שיש לדחות את כל תביעותיו וטענותיו של הזכיין לשעבר‪ .‬התביעה מתנהלת‬
‫בימים אלה בבית‪-‬המשפט המחוזי בתל‪-‬אביב‪.‬‬

‫ז‪ .‬ביום ‪ 13.6.2018‬התכנסה האסיפה הכללית של בעלי מניות החברה על‪-‬מנת לדון‬
‫באישור מדיניות תגמול עדכנית מוצעת לנושאי המשרה של החברה‪ .‬האסיפה התנגדה‬
‫לאישור מדיניות התגמול העדכנית המוצעת‪ ,‬ובהתאם לכך ‪ -‬גם הוסר מסדר יום האסיפה‬
‫נושא עדכון מוצע בתנאי כהונת יו"ר דירקטוריון החברה‪ ,‬מר שחר תורג'מן‪ ,‬שחרג מתנאי‬
‫מדיניות התגמול הקיימת של החברה‪ ,‬אך היה בהתאם למדיניות התגמול העדכנית‬
‫המוצעת (לו הייתה מאושרת)‪ .‬לפרטים אודות המדיניות העדכנית הנ"ל שהוצעה‪ ,‬ראו‪:‬‬
‫בנושא מס' ‪ 1‬לסדר היום בזימון העדכני לאסיפה הכללית האמורה‪ ,‬שפורסם ביום‬
 ‫‪49‬‬

‫‪ ,30.5.2018‬מס' אסמכתה ‪ ;2018-01-053638‬והדיווח על תוצאות האסיפה הנ"ל מיום‬

‫‪ ,13.6.2018‬מס' אסמכתה ‪ .2018-01-057664‬לעניין זה יצוין שביום ‪30.8.2018‬‬
‫כונסה האסיפה הכללית של בעלי מניות החברה לדיון באישור תנאי כהונה עדכניים ליו"ר‬
‫דירקטוריון החברה ‪ -‬וזאת‪ ,‬במתכונת עדכון מצומצמת יותר מזו שעמדה לאישור‬
‫במסגרת האסיפה שהתכנסה ביום ‪ ,13.6.2018‬ובהתאם למדיניות התגמול הקיימת של‬
‫החברה (ראו בעניין זה‪ :‬הזימון העדכני מיום ‪ 13.8.2018‬לאסיפה שהתכנסה ביום‬
‫‪ ,30.8.2018‬מס' אסמכתה ‪ .)2018-01-075277‬האסיפה אישרה את התנאים הנ"ל‬
‫ליו"ר הדירקטוריון (במתכונת העדכון המצומצמת יותר כאמור)‪ ,‬ביום ‪( 30.8.2018‬ראו‪:‬‬
‫דיווח החברה מיום ‪ 30.8.2018‬מס' אסמכתה‪.)2018-01-080770 :‬‬

‫ח‪ .‬במהלך חודש יוני ‪ 2018‬הגיעה החברה להסדר פשרה עם עיריית יבנה בקשר לדרישת‬
‫העירייה לתשלום הפרשי ארנונה‪ ,‬ואגרות והיטלי פיתוח בגין טענות לבניה שלא בהיתר ‪-‬‬
‫בקשר למרלו"ג החברה בעיר (לעניין דרישות העירייה וההתפתחויות בעניין זה‪ ,‬ראו‪:‬‬
‫בדיווח המיידי שפרסמה החברה ביום ‪ 26.7.2017‬מס' אסמכתה ‪,2017-01-064381‬‬
‫וכן בעדכונים העתיים שניתנו בעניין בדוחותיה התקופתיים של החברה)‪ .‬במסגרת‬
‫ההסדר שילמה החברה לעירייה סך של כ‪ 1.7 -‬מיליון ש"ח (המדובר בסכום שאינו שונה‬
‫מהותית מההפרשות שביצעה החברה בדוחותיה)‪.‬‬

‫ט‪ .‬בחודש אוגוסט ‪ 2018‬החברה סיכמה עם בעלת המותג הבינ"ל "לי קופר" לגבי מימוש ‪2‬‬
‫הסכם הזיכיון למותג עד סוף שנת‬ ‫תקופות האופציה שיש בהסכם ביניהן והארכת‬
‫‪ .2024‬תנאי הזיכיון נשארו ללא שינוי מהותי‪.‬‬

‫י‪ .‬במהלך חודש נובמבר ‪ 2018‬הודיע מנכ"ל חברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬מר אייל ישראלי‪ ,‬על‬
‫התפטרותו מתפקידו (בנסיבות שאין צורך להביאן לידיעת הציבור)‪ .‬מר ישראלי סיים את‬
‫תפקידו בחברת הבת (בתום תקופת הודעה מוקדמת) במהלך חודש ינואר ‪ .2019‬את‬
‫מר ישראלי החליף בתפקידו‪ ,‬החל מחודש פברואר ‪ ,2019‬מר עופר נוינר‪.‬‬

‫יא‪ .‬במהלך חודש נובמבר ‪ 2018‬הועברו משרדי ומטה אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬ממשרדי סקאל ספורט‬
‫בע"מ (שהינה בעלת ‪ 50%‬מהון המניות של אס‪.‬בי‪.‬אן ‪ -‬להלן‪" :‬סקאל") בהרצליה‪ ,‬אל‬
‫מיקום הצמוד למשרדי החברה (בעלת ‪ 50%‬הנותרים בהון המניות של אס‪.‬בי‪.‬אן ובעלת‬
‫השליטה בה)‪ ,‬ברח' פריימן ‪ 20‬בראשון‪-‬לציון‪ .‬זאת‪ ,‬כאשר החל מאותו מועד אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫מנהלת את פעילותה באמצעות מטה עצמאי‪ .‬עקב כך‪ ,‬גם בוטל הסכם שירותי הניהול‬
‫של אס‪.‬בי‪.‬אן עם סקאל‪ .‬עוד הוחלט במהלך חודש נובמבר ‪ ,2018‬שהחל משנת ‪2019‬‬
‫אס‪.‬בי‪.‬אן תפסיק לשלם דמי ניהול לסקאל ולחברה (לפרטים נוספים‪ ,‬ראו‪ :‬בפרק א‪3.1.‬‬
‫בפרק א' לדו"ח התקופתי)‪.‬‬
 ‫‪50‬‬

‫יב‪ .‬ביום ‪ 24.2.2019‬התקשרה אס‪.‬בי‪.‬אן בהסכם עם סקאל לרכישת מותג האופנה (ופעילות‬
‫מותג האופנה) 'אימפוריום' ‪ ,Emporium -‬שבבעלות סקאל‪ .‬השלמת העסקה לפי‬
‫ההסכם‪ ,‬כפופה עדיין להתקיימות שורת תנאים מתלים ‪ -‬זאת כאשר התנאי המתלה‪,‬‬
‫שהינו מתן אישור הממונה על ההגבלים העסקיים למיזוג הכלול בעסקה‪ ,‬ניתן ביום‬
‫‪( 20.3.2019‬לפרטים נוספים אודות העסקה הנ"ל‪ ,‬ראו‪ :‬בדו"ח המיידי שפורסם על‪-‬ידי‬
‫החברה ביום ‪ 24.2.2019‬מס' אסמכתה‪ ,2019-01-016701 :‬ובדו"ח המיידי המעדכן‬
‫שפורסם ביום ‪ 21.3.2019‬מס' אסמכתה ‪2019-01-023697‬החברה ביום ‪24.2.2019‬‬
‫מס' אסמכתה‪.)2019-01-016701 :‬‬
‫'טימברלנד'‬ ‫הבינ"ל‬ ‫במותג‬ ‫הזכויות‬ ‫בעלת‬ ‫הודיעה‬ ‫‪20.3.2019‬‬ ‫יג‪ .‬ביום‬
‫(‪ ,).VF INTERNATIONAL S.A.G.L‬לאס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬על הסכמתה (לבקשת אס‪.‬בי‪.‬אן מיום‬
‫‪ ,)31.1.2019‬להארכת הסכם הזיכיון של חברת הבת‪ ,‬בקשר עם פעילות המותג הנ"ל‪,‬‬
‫וזאת עד ליום ‪31.12.2022‬‬

‫יד‪ .‬לגבי צפי להתפתחות בעסקי הקבוצה בשנת ‪ ,2019‬ראו‪ :‬בסעיפים ד‪ 10.‬ו‪ -‬ד‪ 11.‬לפרק‬
‫א' לדו"ח התקופתי‪.‬‬

‫להרחבה ופרטים נוספים אודות אירועים מהותיים בתקופת הדו"ח ואחריו‪ ,‬ראו גם‪ :‬בפרק א'‬
‫לדו"ח התקופתי‪.‬‬

‫תמצית התוצאות הכספיות לתקופת הדיווח‬ ‫‪.3‬‬

‫ענף האופנה מאופיין בעונתיות ומושפע בעיקר ממכירות 'סוף עונה' שחלות ברבעון הראשון‬
‫וברבעון השלישי של השנה‪ ,‬ואשר מקטינות את המכירות והרווחיות ברבעונים אלה‪ .‬כמו כן‪,‬‬
‫מושפע ענף האופנה מעיתוי חגי תשרי וחג הפסח המאופיינים במכירות מוגברות‪ .‬הרבעון‬
‫הרביעי של השנה מושפע כתוצאה ממכירות עונת החורף‪.‬‬
‫מחזור המכירות בתקופת הדיווח הסתכם לסך של כ‪ 547.2-‬מיליון ש"ח לעומת סך של‬
‫כ‪ 575.6-‬מיליון ש"ח וסך של כ‪ 596.5-‬מיליון ש"ח בשנים שהסתיימו ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ 2017‬וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2016‬בהתאמה)‪ .‬דהיינו נרשם קיטון של כ‪ 5.0%-‬לעומת שנה‬
‫קודמת (‪ )2017‬וקיטון של כ‪ 8.3%-‬לעומת שנת ‪ .2016‬מחזור המכירות ברבעון הרביעי של‬
‫שנת ‪ 2018‬הסתכם בכ‪ 149.6-‬מיליון ש"ח לעומת כ‪ 157.5 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ ,‬דהיינו קיטון של כ‪ .5.0%-‬הירידה במכירות נבעה בעיקרה מירידה במספר חנויות‬
‫המכר של הקבוצה‪.‬‬
‫הרווח בשנת ‪ 2018‬הסתכם לסך של כ‪ 3.3-‬מיליון ש"ח (כ‪ 0.6% -‬מהמכירות) לעומת הפסד‬
‫של כ‪ 9.4-‬מיליון ש"ח (כ‪ )1.6%(-‬מהמכירות) בשנה שנסתיימה ב‪ 31-‬בדצמבר ‪ 2017‬והפסד‬
‫של כ‪ 22.0-‬מיליון ש"ח (כ‪ 3.7%-‬מהמכירות) בשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2016‬‬
‫ההפסד לאחר מס ברבעון הרביעי של שנת ‪ 2018‬הסתכם לסך של כ‪ 0.8-‬מיליון ש"ח‬
 ‫‪51‬‬

‫(כ‪ )0.5%(-‬מהמכירות) לעומת הפסד של כ‪ 2.2-‬מיליון ש"ח (כ‪ )1.4%(-‬מהמכירות) בתקופה‬

‫המקבילה אשתקד‪ .‬ההפסד ברבעון הרביעי של שנת ‪ 2018‬נובע בעיקרו מגידול בהוצאות‬
‫מימון שהיו ברבעון הרביעי של שנת ‪( 2018‬כ‪ 2.9 -‬מיליון ש"ח לעומת ‪ 1.9‬מיליון ברבעון‬
‫המקביל אשתקד)‪ .‬הגידול בהוצאות מימון נבע מגידול בהפרשי שער של כ‪ 1.2 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬

‫המצב הכספי‬ ‫‪.4‬‬

‫הדוח על המצב הכספי של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הסתכם בכ‪ 361.7-‬מיליון ש"ח‬
‫לעומת כ‪ 367.7-‬מיליון ש"ח ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2017‬‬
‫ההון החוזר של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הסתכם בכ‪ 79.2-‬מיליון ש"ח לעומת‬
‫כ‪ 74.7 -‬מיליון ש"ח ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2017‬‬
‫היחס השוטף של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הינו כ‪ 1.39-‬לעומת כ‪ 1.36 -‬ביום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪.2017‬‬
‫היחס המהיר של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הינו כ‪ 0.64-‬לעומת כ‪ 0.59-‬ביום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪.2017‬‬

‫א‪ .‬נכסים שוטפים‬

‫הרכוש השוטף של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הסתכם בכ‪ 282.0-‬מיליון ש"ח‪,‬‬
‫שמהווה כ‪ 77.9%-‬מסך הדוח הכספי של הקבוצה‪ ,‬לעומת כ‪ 281.9-‬מיליון ש"ח‪ ,‬שהיוו‬
‫כ‪ 76.6%-‬מסך הדוח הכספי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2017‬‬
‫יתרת הלקוחות ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הסתכמה בסך של כ‪ 94.8-‬מיליון ש"ח‪ ,‬המהווים‬
‫כ‪ 69-‬ימי אשראי ברבעון הרביעי של שנת ‪ ,2018‬לעומת יתרה של כ‪ 94.8 -‬מיליון ש"ח‬
‫ב‪ 31-‬בדצמבר ‪ ,2017‬שהיוו כ‪ 63-‬ימי אשראי ברבעון הרביעי של שנת ‪.2017‬‬
‫המלאי של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הסתכם בסך של כ‪ 151.9-‬מיליון ש"ח‪ ,‬לעומת‬
‫כ‪ 160.2-‬מיליון ש"ח ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2017‬הקיטון נובע בעיקרו מקיטון במספר חנויות‬
‫המכר של הקבוצה‪.‬‬

‫ב‪ .‬נכסים שאינם שוטפים‬

‫סעיף נכסים בלתי מוחשיים מורכב מזכויות במותגים ומוניטין שנוצר עקב הפיכת החברה‬
‫לבעלת השליטה בחברת הבת לשעבר סופר ברנדס בע"מ ("סופר ברנדס") בשנת ‪2010‬‬
‫(לאור הערכות שווי שנערכו לסופר ברנדס‪ ,‬יתרת המוניטין הופחתה במלואה); מנכסים בלתי‬
‫מוחשיים שנרכשו בשנת ‪ 2011‬במסגרת עסקת רכישת השליטה על‪-‬ידי החברה בחברת כל‬
‫נעל סנטר בע"מ (חברה פרטית שלאחר מכן מוזגה לתוך החברה‪ ,‬וחוסלה בהתאם כתוצאה‬
‫מכך); מעסקת רכישת פעילות רשת "לי קופר" על ידי חברת הבת לשעבר‪ ,‬בריל פאשן‬
 ‫‪52‬‬

‫בע"מ; וכן מנכסים שנבעו מעליה לשליטה בחברת אס‪.‬בי‪.‬אן ב‪ 1-‬ביולי ‪( 2014‬חברת הבת‬
‫המשווקת בין היתר ובעיקר את מוצרי המותגים "נאוטיקה" ו‪"-‬טימברלנד")‪ .‬יצוין שבחודש‬
‫דצמבר ‪ 2018‬בוצעה הערכת שווי לנכסי אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬אולם בחינה זו לא גילתה צורך בהפחתה‬
‫כלשהי‪ .‬לפרטים נוספים בדבר הערכות השווי שבוצעו ראו‪ :‬ביאור ‪ 10‬לדוח הכספי המצורף‬
‫וסעיף ‪ 8‬בדוח הנ"ל‪.‬‬

‫להלן הרכב סעיף נכסים בלתי מוחשיים‪:‬‬

‫הנכס (סכום באלפי ש"ח)‬
‫‪31/12/2017‬‬ ‫‪31/12/2018‬‬
‫סימני מסחר‪ ,‬זכויות במותגים‪ ,‬זכות שימוש‬
‫‪4,259‬‬ ‫‪3,206‬‬ ‫בתוכנות ואתר אינטרנט‬
‫‪4,265‬‬ ‫‪2,699‬‬ ‫קשרי לקוחות‬
‫מוניטין בגין עליה לשליטה באס‪.‬בי‪.‬אן (לרבות בגין‬
‫‪17,170‬‬ ‫‪17,170‬‬ ‫רכישת פעילות המותג 'טימברלנד')‬
‫‪1,860‬‬ ‫‪1,860‬‬ ‫מוניטין בגין רכישת שליטה בחברת 'כל נעל סנטר'‬
‫‪27,554‬‬ ‫‪24,935‬‬ ‫סה"כ‬

‫ג‪ .‬התחייבויות שוטפות‬

‫ההתחייבויות השוטפות של הקבוצה מסתכמות ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬בסך של כ‪202.8-‬‬

‫מיליון ש"ח‪ ,‬המהווה כ‪ 56.1%-‬מהדוח הכספי של הקבוצה‪ ,‬לעומת כ‪ 207.1-‬מיליון ש"ח ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2017‬שהיוו כ‪ 55.9%-‬מהדוח הכספי‪ .‬הקיטון בהתחייבויות השוטפות נובע‬
‫מקיטון בהתחייבויות לתאגידים בנקאיים בכ‪ 4-‬מיליון ש"ח‪ ,‬וקיטון בספקים ונותני שירותים‬
‫בסך של כ‪ 3.7-‬מיליון ‪ ,₪‬שצומצם בחלקו בעליה בזכאים ויתרות זכות בכ‪ 2.9 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬

‫ד‪ .‬התחייבויות שאינן שוטפות‬

‫ההתחייבויות שאינן שוטפות ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬מסתכמות בכ‪ 4.3-‬מיליון ש"ח‪ ,‬סכום‬
‫המהווה כ‪ 1.2%-‬מהדוח הכספי של הקבוצה‪ ,‬לעומת כ‪ 9.2-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ ,2017‬שהיוו כ‪ 2.4%-‬מהדוח הכספי‪ .‬הקיטון בהתחייבויות שאינן שוטפות נובע מפירעון‬
‫חלקי של התחייבויות לתאגידים בנקאיים וירידה בהטבות לעובדים‪.‬‬
 ‫‪53‬‬

‫ה‪ .‬הון‬

‫ההון של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬מסתכם בכ‪ 154.6-‬מיליון ש"ח‪ ,‬המהווים‬

‫כ‪ 42.7%-‬מהדוח הכספי‪ ,‬לעומת כ‪ 151.4-‬מיליון ש"ח שהיוו כ‪ 41.2%-‬מהדוח הכספי ליום‬
‫‪ 31‬בדצמבר ‪ .2017‬ההון המיוחס לבעלים של החברה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬מסתכם‬
‫בכ‪ 142.7-‬מיליון ש"ח לעומת כ‪ 139.5-‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2017‬‬

‫תוצאות הפעילות‬ ‫‪.5‬‬

‫א‪ .‬מחזור המכירות ‪ -‬מחזור המכירות בתקופת הדוח הסתכם לסך של כ‪ 547.2-‬מיליון ש"ח‬
‫לעומת סך של כ‪ 575.6-‬מיליון ש"ח וסך של כ‪ 596.5-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בשנים שהסתיימו ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2017‬וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2016‬בהתאמה)‪ .‬דהיינו קיטון של כ‪ 5%-‬לעומת‬
‫שנה קודמת וקיטון של כ‪ 8.3%-‬לעומת שנת ‪ .2016‬מחזור המכירות ברבעון הרביעי של‬
‫שנת ‪ 2018‬הסתכם בכ‪ 149.6-‬מיליון ש"ח לעומת כ‪ 157.5-‬מיליון ש"ח ברבעון המקביל‬
‫אשתקד‪ ,‬דהיינו קיטון של כ‪ .5%-‬הירידה במכירות נובעת מירידה במספר החנויות‪.‬‬

‫ב‪ .‬רווח גולמי ‪ -‬הרווח הגולמי בתקופת הדוח מהווה כ‪ 53.1%-‬ממחזור המכירות לעומת‬
‫כ‪ 49.9%-‬וכ‪ 49.4%-‬ממחזור המכירות של השנים שהסתיימו ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫וביום ‪ 31‬לדצמבר ‪( 2016‬בהתאמה)‪.‬‬

‫ג‪ .‬הכנסות אחרות ‪ -‬הכנסות אחרות בתקופת הדוח הסתכמו לסך של כ‪ 0.6-‬מיליון ש"ח‬
‫לעומת כ‪ 0.4-‬וכ‪ 1.1 -‬מיליון ש"ח בשנים ‪ 2017‬ו‪( 2016-‬בהתאמה)‪ .‬ההכנסות האחרות‬
‫בתקופת הדוח ובשנים קודמות נבעו מרווח נטו ממכירת רכוש קבוע בלבד‪.‬‬

‫ד‪ .‬הוצאות מכירה ושיווק ‪ -‬הוצאות המכירה והשיווק בתקופת הדוח הסתכמו בכ‪255.6-‬‬
‫מיליון ש"ח (כ‪ 46.7%-‬מהמכירות) לעומת כ‪ 266.7-‬מיליון ש"ח (כ‪ 46.3%-‬מהמכירות)‬
‫וסך של כ‪ 288.0-‬מיליון ש"ח (כ‪ 48.3%-‬מהמכירות) בשנים שהסתיימו ביום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ 2017‬וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2016‬בהתאמה)‪ .‬הוצאות השיווק והמכירה בשנה‬
‫שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2016‬כוללות הפחתה חד פעמית של רכוש סופר ברנדס‬
‫בסך של כ‪ 3.5 -‬מיליון ש"ח‪ .‬שאר ההוצאות צומצמו עקב סגירת חנויות והתייעלות‬
‫בסעיפי הוצאות המכירה והשיווק שעיקרן מעבר להפעלת חנויות ע"י זכיינים תפעוליים‪.‬‬
‫(לפרטים נוספים‪ ,‬ראה גם‪ :‬בפרק ג‪ 2.5.‬לפרק א' לדו"ח התקופתי)‪.‬‬

‫ה‪ .‬הוצאות הנהלה וכלליות ‪ -‬הוצאות הנהלה וכלליות בתקופת הדיווח הסתכמו בכ‪24.3-‬‬
‫מיליון ש"ח (כ‪ 4.4%-‬מהמכירות)‪ ,‬לעומת כ‪ 22.0-‬מיליון ש"ח (כ‪ 3.8%-‬מהמכירות) וסך‬
‫של כ‪ 22.8-‬מיליון ש"ח (כ‪ 3.8%-‬מהמכירות) בשנים שהסתיימו ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
 ‫‪54‬‬

‫וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2016‬בהתאמה)‪ .‬הגידול בהוצאות הנהלה וכלליות נובע מגידול‬

‫בשכר דירקטורים (עקב כך שהיקף כהונת יו"ר דירקטוריון החברה שונה במהלך שנת‬
‫‪ ,2018‬מהיקף כהונה השקול ל‪ 20%-‬משרה‪ ,‬להיקף כהונה השקול ל‪ 90%-‬משרה)‪,‬‬
‫וגידול בהפרשה לחומ"ס‪.‬‬

‫רווח (הפסד) תפעולי ‪ -‬הרווח מפעולות רגילות בתקופת הדוח הסתכם בכ‪ 11.1-‬מיליון‬ ‫ו‪.‬‬
‫ש"ח (כ‪ 2%-‬מהמכירות)‪ ,‬לעומת הפסד של כ‪ 1.3-‬מיליון ש"ח (כ‪ 0.2%-‬מהמכירות)‪,‬‬
‫והפסד של כ‪ 15.1-‬מיליון ש"ח (כ‪ 2.5%-‬מהמכירות) בשנים שהסתיימו ביום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ 2017‬וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2016‬בהתאמה)‪ .‬השיפור נובע בעיקרו משיפור‬
‫באחוז הרווח הגולמי ומ קיטון בהוצאות מכירה ושיווק מסגירת חנויות והתייעלות בסעיף‬
‫הוצאות המכירה והשיווק‪.‬‬

‫ז‪ .‬הוצאות מימון נטו ‪ -‬הוצאות מימון נטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ‪ 6.7-‬מיליון ש"ח‬
‫לעומת כ‪ 7.2-‬מיליון ש"ח וסך של כ‪ 6.5-‬מיליון ש"ח בשנים שהסתיימו ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ 2017‬וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2016‬בהתאמה)‪ .‬הקיטון בתקופת הדוח לעומת שנת ‪2017‬‬
‫נבע בעיקרו משינוי בהוצאות מימון בגין הגנה על המטבע‪ ,‬שבתקופת הדוח עמדו על‬
‫רווח של כ‪ 0.7 -‬מיליון ‪ ,₪‬לעומת הוצאה כ‪ 1.9-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‬
‫שצומצמה בחלקה ע"י עליה בהוצאות הפרשי שער‪.‬‬
 ‫‪55‬‬

‫ח‪ .‬נתונים רבעוניים של דוחות רווח והפסד (באלפי ש"ח)‪:‬‬

‫‪1-12/17‬‬ ‫‪1-12/18‬‬ ‫‪10-12/17‬‬ ‫‪10-12/18‬‬ ‫‪7-9/18‬‬ ‫‪4-6/18‬‬ ‫‪1-3/18‬‬

‫‪575,601‬‬ ‫‪547,153‬‬ ‫‪157,514‬‬ ‫‪149,540‬‬ ‫‪128,324‬‬ ‫‪136,695‬‬ ‫‪132,594‬‬ ‫מכירות‬

‫‪287,020‬‬ ‫‪290,362‬‬ ‫‪73,976‬‬ ‫‪73,263‬‬ ‫‪70,229‬‬ ‫‪74,907‬‬ ‫‪71,963‬‬ ‫רווח גולמי‬

‫‪49.9‬‬ ‫‪53.1‬‬ ‫‪46.9‬‬ ‫‪49.0‬‬ ‫‪54.7‬‬ ‫‪54.2‬‬ ‫‪54.3‬‬ ‫רווח גולמי ב‪% -‬‬

‫‪405‬‬ ‫‪637‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪587‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪50‬‬ ‫הכנסות אחרות‬

‫‪266,736‬‬ ‫‪255,614‬‬ ‫‪68,165‬‬ ‫‪65,372‬‬ ‫‪62,706‬‬ ‫‪65,256‬‬ ‫‪62,280‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫הוצאות הנהלה‬
‫‪22,023‬‬ ‫‪24,324‬‬ ‫‪5,597‬‬ ‫‪6,479‬‬ ‫‪6,168‬‬ ‫‪5,822‬‬ ‫‪5,855‬‬ ‫וכלליות‬
‫(‪)1,334‬‬ ‫‪11,061‬‬ ‫‪218‬‬ ‫‪1,999‬‬ ‫‪1,355‬‬ ‫‪3,829‬‬ ‫‪3,878‬‬ ‫רווח (הפסד) תפעולי‬

‫‪7,175‬‬ ‫‪6,673‬‬ ‫‪1,989‬‬ ‫‪2,918‬‬ ‫‪1,402‬‬ ‫‪1,510‬‬ ‫‪843‬‬ ‫הוצאות מימון נטו‬
‫רווח (הפסד) לפני‬
‫(‪)8,509‬‬ ‫‪4,388‬‬ ‫(‪)1,771‬‬ ‫(‪)919‬‬ ‫(‪)47‬‬ ‫‪2,319‬‬ ‫‪3,035‬‬ ‫מיסים על ההכנסה‬
‫‪900‬‬ ‫‪1,106‬‬ ‫‪453‬‬ ‫(‪)104‬‬ ‫(‪)69‬‬ ‫‪583‬‬ ‫‪696‬‬ ‫מיסים על ההכנסה‬
‫רווח (הפסד)‬
‫(‪)9,409‬‬ ‫‪3,282‬‬ ‫(‪)2,224‬‬ ‫(‪)815‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪1,736‬‬ ‫‪2,339‬‬ ‫מפעילות נמשכת‬
 ‫‪56‬‬

‫ט‪ .‬להלן עיקרי דוח רווח והפסד בחלוקה לתחומי פעילות לשנים ‪( 2016-2018‬באלפי‬
‫ש"ח)‪:‬‬

‫שנת ‪:2018‬‬
‫אחוז רווח (הפסד)‬ ‫תוצאות המגזר‬ ‫הכנסות‬ ‫תחום פעילות‬
‫מגזרי‬
‫‪%‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬
‫שיווק נעליים מיבוא‬
‫‪9.9‬‬ ‫‪19,564‬‬ ‫‪197,727‬‬ ‫ורכש‬
‫שיווק ביגוד ואביזרי‬
‫(‪)5.5‬‬ ‫(‪)2,390‬‬ ‫‪43,505‬‬ ‫אופנה מיבוא ורכש‬
‫שיווק נעליים ותיקים‬
‫מיבוא במגזר סופר‬
‫(‪)1.4‬‬ ‫(‪)922‬‬ ‫‪64,985‬‬ ‫ברנדס‬
‫שיווק ביגוד במגזר לי‬
‫‪4.5‬‬ ‫‪4,026‬‬ ‫‪88,982‬‬ ‫קופר (בריל פאשן)‬
‫שיווק ביגוד והנעלה‬
‫מיבוא במגזר‬
‫‪9.5‬‬ ‫‪14,470‬‬ ‫‪151,954‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫‪6.4‬‬ ‫‪34,748‬‬ ‫‪547,153‬‬ ‫סה"כ‬

‫שנת ‪:2017‬‬
‫אחוז רווח (הפסד)‬ ‫תוצאות המגזר‬ ‫הכנסות‬ ‫תחום פעילות‬
‫מגזרי‬
‫‪%‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬
‫שיווק נעליים מיבוא‬
‫‪5.7‬‬ ‫‪12,031‬‬ ‫‪209,654‬‬ ‫ורכש‬
‫שיווק ביגוד ואביזרי‬
‫(‪)5.2‬‬ ‫(‪)2,868‬‬ ‫‪55,178‬‬ ‫אופנה מיבוא ורכש‬
‫שיווק נעליים ותיקים‬
‫מיבוא במגזר סופר‬
‫(‪)1.4‬‬ ‫(‪)961‬‬ ‫‪67,627‬‬ ‫ברנדס‬
‫שיווק ביגוד במגזר לי‬
‫(‪)2.3‬‬ ‫(‪)2,033‬‬ ‫‪87,905‬‬ ‫קופר (בריל פאשן)‬
‫שיווק ביגוד והנעלה‬
‫מיבוא במגזר‬
‫‪9.1‬‬ ‫‪14,115‬‬ ‫‪155,237‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫‪3.5‬‬ ‫‪20,284‬‬ ‫‪575,601‬‬ ‫סה"כ‬
 ‫‪57‬‬

‫שנת ‪:2016‬‬
‫אחוז רווח (הפסד)‬ ‫תוצאות המגזר‬ ‫הכנסות‬ ‫תחום פעילות‬
‫מגזרי‬
‫‪%‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬
‫שיווק נעליים מייצור‬
‫עצמי (פעילות‬
‫‪18.6‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪253‬‬ ‫מופסקת)‬
‫שיווק נעליים מיבוא‬
‫‪3.4‬‬ ‫‪7,688‬‬ ‫‪223,305‬‬ ‫ורכש‬
‫שיווק ביגוד ואביזרי‬
‫(‪)6.7‬‬ ‫(‪)3,8842‬‬ ‫‪57,698‬‬ ‫אופנה מיבוא ורכש‬
‫שיווק נעליים ותיקים‬
‫מיבוא במגזר סופר‬
‫(‪)5.6‬‬ ‫(‪)3,936‬‬ ‫‪70,362‬‬ ‫ברנדס‬
‫שיווק ביגוד במגזר לי‬
‫(‪)6.2‬‬ ‫(‪)5,310‬‬ ‫‪86,237‬‬ ‫קופר (בריל פאשן)‬
‫שיווק ביגוד והנעלה‬
‫מיבוא במגזר‬
‫‪9.8‬‬ ‫‪15,548‬‬ ‫‪158,858‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‪.‬‬
‫(‪)3,574‬‬ ‫(‪)253‬‬ ‫התאמות‬
‫‪1.1‬‬ ‫‪6,579‬‬ ‫‪596,460‬‬ ‫סה"כ‬
 ‫‪58‬‬

‫י‪ .‬להלן פרטים בדבר הפדיון לחנויות הזהות‪:‬‬

‫חנויות שנכללו על בסיס שנת ‪ 2018‬הינן חנויות שהיו פעילות בשנים ‪ 2017‬ו‪ .2018-‬חנויות‬
‫שנכללו על בסיס חנויות זהות בשנת ‪ 2017‬הינן חנויות שהיו פעילות בשנים ‪2017‬‬
‫ו‪.2016 -‬‬
‫הנתונים הינם באלפי ש"ח‪.‬‬

‫על בסיס שנת ‪2017‬‬ ‫על בסיס שנת ‪2018‬‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫שינוי ב‪-‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫שינוי‬
‫‪%‬‬ ‫ב‪% -‬‬
‫מגזר הנעלה‬
‫‪178,981‬‬ ‫‪177,958‬‬ ‫(‪)0.6‬‬ ‫‪175,381‬‬ ‫‪173,407‬‬ ‫(‪)1.1‬‬ ‫פדיון בחנויות‬
‫זהות‬
‫מגזר ביגוד‬
‫‪30,722‬‬ ‫‪31,101‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪30,356‬‬ ‫(‪25,367 )16.4‬‬ ‫פדיון בחנויות‬
‫זהות‬
‫מגזר סופר ברנדס‬
‫‪56,456‬‬ ‫‪53,929‬‬ ‫(‪)4.5‬‬ ‫‪47,878‬‬ ‫‪51,105‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫פדיון בחנויות‬
‫זהות‬
‫מגזר לי קופר (בריל פאשן)‬
‫‪68,396‬‬ ‫‪73,704‬‬ ‫‪7.8‬‬ ‫‪69,298‬‬ ‫‪71,706‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫פדיון בחנויות‬
‫זהות‬
‫מגזר אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫‪98,258‬‬ ‫‪94,929‬‬ ‫(‪)3.4‬‬ ‫‪93,708‬‬ ‫‪96,112‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫פדיון בחנויות‬
‫זהות‬
‫‪432,813‬‬ ‫‪431,621‬‬ ‫(‪)0.3‬‬ ‫‪416,622‬‬ ‫‪417,697‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫סה"כ‬
 ‫‪59‬‬

‫יא‪ .‬שטחים ופדיון ממוצע חודשי למ"ר‬

‫שנה‪.‬‬ ‫להלן פירוט נתוני שטחי מסחר לכל מגזר פעילות כל שנה ופדיון למ"ר של כל‬

‫נתוני הפדיון בש"ח (השטחים ב‪ -‬מ"ר)‪.‬‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫מגזר הנעלה‬
‫‪21,942‬‬ ‫‪19,836‬‬ ‫‪18,324‬‬ ‫שטחים ששימשו לחישוב‬
‫‪767.5‬‬ ‫‪806.8‬‬ ‫‪811‬‬ ‫פדיון ממוצע למ"ר‬
‫מגזר ביגוד‬
‫‪2,134‬‬ ‫‪2,341‬‬ ‫‪2,058‬‬ ‫שטחים ששימשו לחישוב‬
‫‪1,319.12‬‬ ‫‪1,306.7‬‬ ‫‪1,093‬‬ ‫פדיון ממוצע למ"ר‬
‫מגזר סופר ברנדס‬
‫‪3,406‬‬ ‫‪3,379‬‬ ‫שטחים ששימשו לחישוב ‪3,288‬‬
‫‪1,495.6‬‬ ‫‪1,485.6‬‬ ‫‪1,525‬‬ ‫פדיון ממוצע למ"ר‬
‫מגזר לי קופר (בריל פאשן)‬
‫‪5,035‬‬ ‫‪4,531‬‬ ‫שטחים ששימשו לחישוב ‪4,549‬‬
‫‪1,167.0‬‬ ‫‪1,357.7‬‬ ‫‪1,416‬‬ ‫פדיון ממוצע למ"ר‬
‫מגזר אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫‪4,045‬‬ ‫‪4,606‬‬ ‫‪4,595‬‬ ‫לחישוב‬ ‫שטחים ששימשו‬
‫‪1,963.21‬‬ ‫‪1,848.7‬‬ ‫‪1,895‬‬ ‫פדיון ממוצע למ"ר‬
‫סה"כ‬
‫‪36,562‬‬ ‫‪34,694‬‬ ‫שטחים ששימשו לחישוב ‪32,814‬‬
‫‪1,054.82‬‬ ‫‪1,116.9‬‬ ‫‪1,136‬‬ ‫פדיון ממוצע למ"ר‬

‫נזילות ומקורות מימון‬ ‫‪.6‬‬

‫תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בתקופת הדוח מצביע על עודף של כ‪ 27.2-‬מיליון ש"ח‬
‫לעומת עודף של כ‪ 37.3-‬מיליון ש"ח אשתקד‪ .‬עיקר השינוי לעומת תקופה מקבילה אשתקד‬
‫נובע מקיטון במלאי‪ ,‬עליה ביתרת לקוחות וזכאים‪ ,‬ויתרות זכות‪ ,‬שקוזזה בחלקה ע"י ירידה‬
‫בספקים ונותני שירותים‪ .‬תזרים המזומנים מפעילות השקעה מצביע על גרעון של כ‪5.7-‬‬
‫מיליון ש"ח לעומת גרעון של כ‪ 9.3-‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬עיקר השינוי‬
‫נובע מקיטון ברכישת רכוש קבוע שצומצמה בחלקה מתמורה מסילוק נגזרים‪ .‬תזרים‬
‫המזומנים מפעילות מימון מצביע על גרעון של כ‪ 14.7-‬מיליון ש"ח‪ ,‬לעומת גרעון של כ‪23.9-‬‬
‫מיליון ש"ח בשנה קודמת‪ .‬עודף תזרים המזומנים שימש בעיקרו להקטנת אשראי בנקאי‪.‬‬

‫דיבידנד‬ ‫‪.7‬‬

‫ביום ‪ 15‬ביולי ‪ 2004‬נקבעה על ידי דירקטוריון החברה מדיניות חלוקת דיבידנדים‪ .‬על‪-‬פי‬
‫החלטת הדירקטוריון‪ ,‬החברה תשאף לחלק דיבידנד מדי שנה בשיעור של ‪ 50%‬לפחות‬
‫מרווחיה השנתיים לאחר מס‪ ,‬בכפוף לצורכי המימון של החברה‪ ,‬נזילותה ותכנית ההשקעות‬
 ‫‪60‬‬

‫שלה‪ ,‬ובכפוף לכך ששיעור ההון העצמי של החברה מסך המאזן לא יפחת מ‪( 30%-‬לאחר‬
‫החלוקה)‪ .‬בנוסף‪ ,‬כל חלוקת דיבידנד כפופה לכך שלא תפגע בהתחייבויותיה הפיננסיות של‬
‫החברה כלפי צדדים שלישיים (ראו בהרחבה לעניין זה‪ :‬בסעיף ד‪ 2.3.‬לפרק א' לדוח‬
‫התקופתי)‪ ,‬וכן להוראות הדין החלות בנושא חלוקת דיבידנד‪.‬‬

‫הערכות שווי‬ ‫‪.8‬‬

‫במהלך תקופת הדוח ביצעה הקבוצה הערכות שווי לקביעת סכום בר השבה של יחידות‬
‫מניבות מזומנים אליהן מיוחסות יתרות מוניטין‪ ,‬מותגים וקשרי לקוחות‪ .‬להלן נתונים נדרשים‬
‫בקשר עם הערכות השווי האמורות לפי סעיף ‪8‬ב(ט) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים‬
‫ומיידים) התש"ל‪( 1970-‬הנתונים באלפי ש"ח למועד ההערכה) לתקופת הדיווח‪:‬‬

‫הנחות שלפיהן בוצעה הערכת השווי‬ ‫מודל‬ ‫זיהוי‬ ‫שווי‬ ‫שווי נושא‬ ‫עיתוי‬ ‫זיהוי נושא‬
‫ההערכה‬ ‫המעריך‬ ‫ההערכה‬ ‫ההערכה‬ ‫ההערכה‬ ‫ההערכה‬
‫שמעריך‬ ‫שנקבע‬ ‫סמוך‬
‫מס' בסיסי‬ ‫‪ %‬ערך‬ ‫שיעור‬ ‫שיעור‬
‫השווי‬ ‫בהתאם‬ ‫לפני‬
‫השוואה‬ ‫הגרט‬ ‫צמיחה‬ ‫ההיוון‬
‫פעל לפיו‬ ‫להערכה‬ ‫מועד‬
‫מהשווי‬ ‫הפרמננטית‬
‫ההערכה‬
‫שנקבע‬
‫פעילות מגזר‬
‫ל‪.‬ר‬ ‫‪57‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪17.5‬‬ ‫‪DCF‬‬ ‫פנימי‬ ‫‪99,508‬‬ ‫‪93,219‬‬ ‫‪12/18‬‬ ‫יבוא ורכש מוצרי‬
‫הנעלה‬

‫ל‪.‬ר‬ ‫‪57‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪17.8‬‬ ‫‪DCF‬‬ ‫חיצוני (‪)1‬‬ ‫‪124,000‬‬ ‫‪97,791‬‬ ‫‪12/18‬‬ ‫חברת אס‪.‬בי‪.‬אן‬

‫(‪ )1‬הערכות השווי בוצעה על‪-‬ידי חברת שווי הוגן בע"מ‪ .‬החברה התחייבה לשפות את מעריך השווי‬
‫בקשר עם כל פיצוי בו יהיה מחויב כלפי צד שלישי בקשר עם חוות הדעת‪ ,‬עד פי ‪ 3‬מעלות העבודה‪,‬‬
‫למעט אם פעל במרמה‪.‬‬

‫חלק ב'‪ :‬היבטי ממשל תאגידי‬

‫אימוץ מדיניות תגמול לנושאי המשרה של החברה‬ ‫‪.9‬‬

‫בהתאם להוראות תיקון ‪ 20‬לחוק החברות‪ ,‬אישרה ואימצה לראשונה החברה ביום‬
‫‪ 9.2.2014‬מדיניות לעניין תנאי כהונה והעסקה של נושאי המשרה בחברה (לרבות מנהלים‬
‫בחברות בנות של החברה‪ ,‬הנחשבים ל‪'-‬נושאי משרה בכירה' לפי סעיף ‪(37‬ד) לחוק ניירות‬
‫ערך‪ ,‬התשכ"ח‪( )1968-‬להלן‪" :‬מדיניות התגמול" ‪ -‬כמשמעות המונח בסעיף ‪267‬א(א) לחוק‬
‫החברות)‪ .‬ביום ‪ 26.1.2017‬אישרה החברה ל‪ 3-‬שנים נוספות את מדיניות התגמול לנושאי‬
‫המשרה של החברה (בצירוף מספר עדכונים)‪ .‬לפרטים נוספים‪ ,‬ראו‪ :‬דיווחי החברה מימים‬
‫‪ 19.1.2017‬ו‪ ,26.1.2017-‬מס' אסמכתאות ‪ 2017-01-007216‬ו‪2017-01-008803-‬‬
‫(בהתאמה)‪ .‬מדיניות התגמול טעונה אישור בחברה מדי ‪ 3‬שנים‪.‬‬
 ‫‪61‬‬

‫יצוין שביום ‪( 13.6.2018‬וכמפורט גם בסעיף ‪(2‬ז) לעיל) התנגדה האסיפה הכללית של‬
‫בעלי מניות החברה להמלצת ועדת הביקורת (בשבתה כוועדת תגמול) ודירקטוריון החברה‬
‫לאימוץ מדיניות תגמול עדכנית (לפרטים אודות המדיניות העדכנית הנ"ל שהוצעה‪ ,‬ראו‪:‬‬
‫בנושא מס' ‪ 1‬לסדר היום בזימון העדכני לאסיפה הכללית האמורה‪ ,‬שפורסם ביום‬
‫‪ ,30.5.2018‬מס' אסמכתה ‪ ;2018-01-053638‬והדיווח על תוצאות האסיפה הנ"ל מיום‬
‫‪ ,13.6.2018‬מס' אסמכתה ‪.)2018-01-057664‬‬

‫‪ .10‬תרומות‬
‫התרומות בתקופת הדוח הסתכמו בסך של כ‪ 111-‬אלפי ש"ח והופנו למוסדות עזרה לזולת‪.‬‬
‫בנוסף מעבירה החברה באופן שוטף סחורות שהתיישנו לארגוני רווחה שונים‪.‬‬

‫‪ .11‬פרטים בדבר דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית‬

‫לפי קביעת החברה‪ ,‬המספר המזערי הראוי של דירקטורים בחברה בעלי מיומנות חשבונאית‬
‫ופיננסית יעמוד על דירקטור אחד‪ ,‬וזאת בהתחשב בין היתר בגודל החברה‪ ,‬סוג עסקיה‬
‫ואופייה‪ ,‬מורכבות פעילותה ומספר חברי הדירקטוריון שלה‪ .‬דירקטוריון החברה קבע כי‬
‫הדירקטור הבלתי תלוי‪ ,‬מר חן לוי‪ ,‬ישמש ויסווג כדירקטור בעל המיומנות החשבונאית‬
‫ופיננסית‪ ,‬לצורך קיום הדרישה האמורה‪ ,‬וזאת לאחר שהדירקטוריון הביא במכלול שיקוליו‬
‫את הצהרת מר לוי‪ ,‬בה פירט את השכלתו‪ ,‬ניסיונו וידיעותיו בסוגיות חשבונאיות ופיננסיות‪.‬‬
‫מכל מקום‪ ,‬יצוין שבפועל מכהנים בחברה עוד ארבעה (‪ )4‬דירקטורים שאף הם בפועל בעלי‬
‫מיומנות חשבונאית ופיננסית‪ ,‬והם‪ :‬ה"ה שחר תורג'מן‪ ,‬משה גנזי‪ ,‬איריס לוונשטיין‪-‬לוי וחנוך‬
‫בודין‪.‬‬

‫‪ .12‬גילוי בדבר דירקטורים בלתי תלויים‬

‫לפי סעיף ‪ 1‬לתוספת הראשונה לחוק החברות (בעניין הוראות ממשל תאגידי מומלצות) ‪-‬‬
‫בחברה שיש בה בעל שליטה (או מי שמחזיק בדבוקת שליטה‪ ,‬כדוגמת החברה) ‪ -‬יהיו שליש‬
‫מבין חברי הדירקטוריון‪ ,‬לפחות‪ ,‬דירקטורים בלתי תלויים‪ .‬החברה אימצה ביום ‪25.2.2018‬‬
‫בתקנונה הוראה בעניין זה (ראו‪ :‬בסעיף ‪(2‬ב) לעיל)‪ .‬הדירקטורים הבלתי תלויים המכהנים‬
‫כיום בחברה הינם‪ :‬מר חנוך בודין (דח"צ); גב' איריס לוונשטיין‪-‬לוי (דח"צ); ומר חן לוי‪.‬‬

‫‪ .13‬הביקורת הפנימית בחברה‬

‫להלן גילוי בדבר המבקר הפנימי של החברה‪ ,‬בהתאם להנחיות רשות ניירות ערך ולפי סעיף‬
‫‪(36‬ב) לחוק ניירות ערך‪.‬‬
‫א‪ .‬פרטי המבקר הפנימי ‪:‬‬
‫‪ .1‬המבקר הפנימי של החברה הינו רו"ח חיים חלפון‪.‬‬
 ‫‪62‬‬

‫‪ .2‬כהונת המבקר החלה בחודש אפריל ‪ 2017‬ונמשכת עד ליום זה‪.‬‬

‫‪ .3‬המבקר הפנימי עומד בכל התנאים הקבועים בסעיף ‪(3‬א) לחוק הביקורת הפנימית‪,‬‬
‫התשנ"ה‪( 1992-‬להלן‪" :‬חוק הביקורת הפנימית")‪.‬‬
‫‪ .4‬המבקר הפנימי עומד בהוראות סעיף ‪(146‬ב) לחוק החברות‪ ,‬ובהוראות סעיף ‪ 8‬לחוק‬
‫הביקורת הפנימית‪.‬‬
‫‪ .5‬למיטב ידיעת החברה‪ ,‬המבקר הפנימי אינו מחזיק בניירות ערך של התאגיד המבוקר‬
‫או של גוף קשור אליו‪.‬‬
‫‪ .6‬למיטב ידיעת החברה‪ ,‬למבקר אין קשרים עסקיים‪ ,‬או קשרים אחרים‪ ,‬עם התאגיד‬
‫המבוקר או עם גוף קשור אליו‪.‬‬
‫‪ .7‬המבקר אינו עובד התאגיד‪ ,‬והוא מעניק שירותי ביקורת פנים כגורם ונותן שירותים‬
‫חיצוני‪ .‬המבקר הפנימי הינו שותף במשרד רואי החשבון עמית‪ ,‬חלפון רואי חשבון‪.‬‬
‫ב‪ .‬דרך המינוי ‪ -‬מינויו של מר חיים חלפון לתפקיד המבקר הפנימי של החברה אושר על‬
‫ידי ועדת הביקורת והדירקטוריון של החברה ביום ‪ 28‬במרץ ‪( 2017‬לתחילת כהונה‬
‫ביום ‪ 1‬באפריל ‪ .)2017‬המינוי אושר לאחר בחינת השכלתו וניסיונו רב השנים של‬
‫המבקר הפנימי ובהתחשב בהיקפה‪ ,‬אופי פעילותה‪ ,‬ומורכבות עסקיה של החברה‪.‬‬
‫ג‪ .‬סיום כהונה – לא רלוונטי‪.‬‬
‫ד‪ .‬זהות הממונה על המבקר הפנימי‪ -‬הממונה בחברה על המבקר הפנימי הוא מנכ"ל‬
‫החברה‪.‬‬
‫ה‪ .‬תכניות עבודה‬
‫תכנית העבודה של המבקר הפנימי הינה שנתית‪ .‬הגורמים המעורבים בקביעת‬ ‫‪.1‬‬
‫תכנית העבודה הנ"ל בתאגיד הינם‪ :‬יו"ר הדירקטוריון‪ ,‬ועדת הביקורת והנהלת‬
‫החברה‪.‬‬
‫‪ .2‬תכנית העבודה של המבקר הפנימי לשנת ‪ 2018‬נקבעה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על בסיס הערכת‬
‫סיכוני החברה וחברות בנות‪.‬‬
‫‪ .3‬ועדת הביקורת אישרה את תכנית העבודה השנתית לאחר שדנה בה‪.‬‬
‫‪ .4‬תכנית העבודה אינה מטילה מגבלות על המבקר הפנימי והוא רשאי לסטות ממנה;‬
‫המבקר רשאי להחליף נושא באישור ועדת הביקורת‪.‬‬
‫ו‪ .‬בחינת עסקאות מהותיות בתקופת הדיווח על‪-‬ידי המבקר – לא רלוונטי לתקופת‬
‫הדוח‪.‬‬
‫ז‪ .‬ביקורת בחו"ל או של תאגידים מוחזקים בחו"ל‪:‬‬
‫לא‪ ,‬אין לחברה תאגידים מוחזקים בחו"ל‪.‬‬
‫ח‪ .‬היקף העסקה‬
‫היקף העסקתו של המבקר הפנימי בשנת ‪ 2018‬עמד על כ‪ 350-‬שעות עבודה‪ .‬ההיקף‬
‫נקבע בהתאם לרמת ההשקעה הנדרשת על‪-‬פי תכנית העבודה שאושרה‪ .‬השעות‬
 ‫‪63‬‬

‫הושקעו בביקורת פנימית בחברה‪ .‬בשנת ‪ 2018‬לא ביצע המבקר הפנימי בחברות‬
‫הבנות‪.‬‬
‫ט‪ .‬עריכת הביקורת‬
‫על פי הודעת המבקר הפנימי‪ ,‬מתבצעת הביקורת הפנימית בהתאם לחוק הביקורת‬
‫הפנימית ועל פי התקנים המקובלים שהוצאו על ידי לשכת המבקרים הפנימיים בישראל‬
‫למעט‪ ,‬הנחיה מקצועית מס' ‪ 14‬בדבר אבטחת איכות בעבודת הביקורת‪ .‬הדירקטוריון‬
‫הסתמך על דיווחיו של המבקר הפנימי בדבר עמידתו בדרישות התקנים המקצועיים‬
‫האמורים‪ ,‬לפיהם הוא עורך את הביקורת‪.‬‬
‫י‪ .‬גישה למידע‬
‫למבקר ניתנה גישה מתמדת ובלתי אמצעית למסמכים ולמערכות המידע של החברה‪,‬‬
‫לרבות לנתונים כספיים‪ ,‬ובקשר לכך החברה והקבוצה עמדו בהוראות סעיף ‪ 9‬לחוק‬
‫הביקורת הפנימית‪.‬‬
‫יא‪ .‬דין וחשבון המבקר הפנימי‬
‫דוחות המבקר הפנימי הוגשו בכתב לידי יו"ר הדירקטוריון ו‪-‬ועדת הביקורת‪ ,‬במועדים‬
‫הבאים‪ :‬פברואר ואוגוסט ‪ 2018‬ו‪-‬פברואר ‪ .2019‬דיונים בדוחות המבקר נערכו על‪-‬ידי‬
‫ועדת הביקורת במועדים הבאים‪ 22 :‬במרץ ‪ 4 ,2018‬בספטמבר ‪.2018‬‬
‫יב‪ .‬הערכת הדירקטוריון את פעילות המבקר הפנימי‬
‫דירקטוריון החברה סבור כי היקף‪ ,‬אופי‪ ,‬רציפות הפעילות ותכנית העבודה של המבקר‬
‫הפנימי הינם סבירים בנסיבות העניין ויש בהם כדי להגשים את מטרות הביקורת‬
‫הפנימית בחברה‪.‬‬
‫יג‪ .‬תגמול‬
‫בתמורה לעבודתו בתקופת הדוח‪ ,‬שילמה החברה למבקר הפנימי שכר טרחה בהתאם‬
‫לשעות העבודה שהושקעו על ידו‪ .‬לדעת דירקטוריון החברה‪ ,‬התגמול הינו סביר ולא‬
‫יהיה בו כדי להשפיע על שיקול דעתו של המבקר בבואו לבקר את החברה‪ .‬התעריף‬
‫השעתי של המבקר הינו כ‪ ,₪ 220-‬ובתקופת הדוח שולמו לו כ‪ 50-‬אש"ח‪.‬‬
‫לא ניתנו למבקר הפנימי ניירות ערך כחלק מתנאי העסקתו‪.‬‬
‫יד‪ .‬גילוי חשיפה בשל אי עמידה בתנאים ‪ -‬לא רלוונטי‪.‬‬

‫‪ .14‬פרטים בדבר רואה החשבון המבקר‬

‫רואה החשבון המבקר של החברה ושל חלק מחברות הבנות הינו משרד רו"ח סומך חייקין‪.‬‬
‫בשנה שהסתיימה ביום ‪ 31.12.2018‬שילמה החברה לרואה החשבון המבקר שכר בגין‬
‫שרותי ביקורת‪ ,‬בגין שירותים הקשורים לביקורת ובגין שרותי מסים‪ ,‬שהסתכמו בכ‪3,200-‬‬
‫שעות עבודה ‪ -‬סך של כ‪ 647-‬אלף ש"ח‪ .‬בשנה שהסתיימה ביום ‪ 31.12.2017‬שילמה‬
‫הקבוצה לרואה החשבון המבקר שכר בגין שרותי ביקורת‪ ,‬בגין שירותים הקשורים לביקורת‬
 ‫‪64‬‬

‫ובגין שרותי מסים‪ ,‬שהסתכמו בכ‪ 3,100-‬שעות עבודה‪ ,‬סך של כ‪ 600-‬אלפי ש"ח‪ .‬שכר‬
‫הטרחה של רואה חשבון המבקר נקבע במשא ומתן בין הנהלת החברה לבין רואה חשבון‬
‫המבקר ולדעת הנהלת החברה הינו סביר ומקובל בהתאם לאופי החברה והיקפי הפעילות‬
‫שלה‪ .‬שכר הטרחה אושר גם על ידי דירקטוריון החברה‪.‬‬
‫רואה החשבון המבקר של חברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬הינו משרד רו"ח שיף הזנפרץ ושות'‪ .‬בגין‬
‫השנה שהסתיימה ביום ‪ 31.12.2018‬שילמה חברת הבת שכר בגין שרותי ביקורת ושירותים‬
‫הקשורים לביקורת שהסתכמו בכ‪ 704 -‬שעות עבודה סך של כ‪ 147 -‬אלפי ש"ח‪ .‬בגין השנה‬
‫שהסתיימה ביום ‪ 31.12.2017‬שילמה חברת הבת שכר בגין שרותי ביקורת ושירותים‬
‫הקשורים לביקורת שהסתכמו בכ‪ 600 -‬שעות עבודה סך של כ‪ 125 -‬אלפי ש"ח‪.‬‬

‫‪ .15‬אכיפה מנהלית‬

‫ביום ‪ 27‬בנובמבר ‪ 2013‬אימץ לראשונה דירקטוריון החברה‪ ,‬לאחר אישור ועדת הביקורת‪,‬‬
‫נוסח סופי של תכנית אכיפה פנימית בתחום דיני ניירות ערך‪ .‬מטרת התכנית לוודא ולאכוף‬
‫ציות של נושאי המשרה ועובדי הקבוצה להוראות חוק ניירות ערך ותקנותיו‪ .‬תכנית האכיפה‬
‫נוסחה וגובשה בהתבסס על סקר ציות שנערך על ידי רואי החשבון של החברה ובהתייחס‬
‫למאפייניה הייחודיים וסביבת פעילותה של החברה‪ .‬תכנית האכיפה כוללת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬נהלים‬
‫המסדירים איסור שימוש במידע פנים‪ ,‬נהלים המסדירים את עבודת הדירקטוריון וועדותיו‪,‬‬
‫נהלים לעניין עסקאות עם בעלי עניין ועוד‪ .‬לממונה על האכיפה בחברה מונה סמנכ"ל‬
‫הכספים‪ ,‬מר כורך אמנון‪ .‬על‪-‬פי התכנית בוצעו‪ ,‬נכון למועד הדוח‪ ,‬הדרכות מתאימות לכל‬
‫הדירקטורים‪ ,‬נושאי משרה ומנהלים בקבוצה‪ .‬בחודש אוגוסט ‪ 2018‬עודכנה התוכנית‬
‫ואושרה ע"י דירקטוריון החברה‪.‬‬
‫כמו כן‪ ,‬אימץ הדירקטוריון קוד אתי המסדיר‪ ,‬ברמת הקבוצה‪ ,‬סטנדרטים של התנהגות‬
‫המבטאים בין היתר‪ ,‬ציות לחוק‪ ,‬יושרה‪ ,‬הגינות‪ ,‬שמירה על צנעת הפרט‪ ,‬טוהר מידות‪,‬‬
‫אחריות כלפי עובדי החברה‪ ,‬אחריות כלפי הלקוחות ואחריות בסוגיות של איכות הסביבה‪.‬‬

‫‪ .16‬נוהל לסיווג עסקאות זניחות עם בעלי עניין‬

‫לגבי הנוהל לסיווג עסקאות זניחות של החברה עם בעלי עניין‪ ,‬שאושר ואומץ על‪-‬ידי ועדת‬
‫הביקורת והדירקטוריון של החברה‪ ,‬ראו‪ :‬דיווח החברה בעניין מיום ‪ 27.11.2013‬מס'‬
‫אסמכתא ‪.2013-01-206232‬‬
 ‫‪65‬‬

‫חלק ד'‪ :‬הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הכספי של הקבוצה‬

‫‪ .17‬גילוי בדבר אומדנים חשבונאים קריטיים‬

‫ראה ביאור ‪ 3‬לדוח הכספי המצורף‪.‬‬

‫‪ .18‬פרטים בדבר תעודות התחייבות (אגרות חוב) שהנפיקה החברה‬

‫בשנת הדוח לא היו לחברה ניירות ערך המירים‪.‬‬

‫אירועים לאחר תאריך הדוח הכספי‬ ‫‪.19‬‬

‫ראה‪ :‬בסעיפים ‪(2‬יב) ‪( 2‬יג) ו‪(2 -‬יד) לעיל‪.‬‬

‫הנהלת החברה מודה לצוות העובדים המסור של החברה על המאמץ שהשקיע במהלך‬
‫התקופה‪.‬‬

‫_______________‬ ‫___________________‬
‫אלבז יהודה‬ ‫שחר תורגמן‬
‫מנהל כללי‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬

‫תאריך אישור דוח הדירקטוריון ‪ 26‬במרץ ‪.2019‬‬

‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות כספיים מאוחדים‬

‫לשנה שהסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות כספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫תוכן העניינים‬

‫עמוד‬

‫‪3‬‬ ‫דוח רואה החשבון המבקר ‪ -‬דוחות כספיים שנתיים‬

‫דוחות כספיים מאוחדים‪:‬‬

‫‪4‬‬ ‫דוחות על המצב הכספי מאוחדים‬

‫‪6‬‬ ‫דוחות רווח והפסד מאוחדים‬

‫‪7‬‬ ‫דוחות על רווח והפסד ורווח כולל אחר מאוחדים‬

‫‪8‬‬ ‫דוחות על השינויים בהון מאוחדים‬

‫‪9‬‬ ‫דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים‬

‫‪11‬‬ ‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים‬

 ‫סומך חייקין‬
‫מגדל המילניום ‪KPMG‬‬
‫רחוב הארבעה ‪ ,17‬תא דואר ‪609‬‬
‫תל אביב ‪6100601‬‬
‫‪03 684 8000‬‬

‫דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של‬

‫בריל תעשיות נעליים בערבון מוגבל‬
‫ביקרנו את הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המצורפים של חברה בריל תעשיות‬
‫נעליים בערבון מוגבל (להלן ‪" -‬החברה") לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו‪ 2017 -‬ואת הדוחות‬
‫המאוחדים על רווח והפסד‪ ,‬הרווח הכולל‪ ,‬השינויים בהון ותזרימי המזומנים לכל אחת‬
‫משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2018‬דוחות כספיים אלה‬
‫הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה‪ .‬אחריותנו היא לחוות דעה על דוחות‬
‫כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬

‫לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברה בת שאוחדה אשר נכסיה הכלולים באיחוד‬
‫מהווים כ ‪ 31%-‬וכ ‪ 32%-‬מכלל הנכסים המאוחדים לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו‪2017 -‬‬
‫בהתאמה‪ ,‬והכנסותיה הכלולות באיחוד מהוות כ‪ 28%-‬כ‪ 27%-‬וכ‪ 27%-‬מכלל ההכנסות‬
‫המאוחדות לכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ .2018‬הדוחות הכספיים של אותה חברה בוקרו על י די רואי חשבון אחרים שדוחותיהם‬
‫הומצאו לנו וחוות דעתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותה חברה‪,‬‬
‫מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים‪.‬‬

‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל‪ ,‬לרבות תקנים שנקבעו‬
‫בתקנות רואי חשבון (דרך פעולתו של רואה חשבון)‪ ,‬התשל"ג ‪ .1973 -‬על פי תקנים אלה‬
‫נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין‬
‫בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות‬
‫התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של כללי‬
‫החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה‬
‫של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה‪ .‬אנו סבורים‬
‫שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו‪.‬‬

‫לדעתנו‪ ,‬בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים‪ ,‬הדוחות הכספיים‬
‫המאוחדים הנ"ל משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי של‬
‫החברה והחברות המאוחדות שלה לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו‪ 2017 -‬ואת תוצאות‬
‫פעולותיהן‪ ,‬השינויים בהון ותזרימי המזומנים שלהן לכל אחת משלוש השנים שהאחרונה‬
‫שבהן הסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים )‪(IFRS‬‬
‫והוראות תקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים)‪ ,‬התש"ע‪.2010 -‬‬

‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬

‫‪ 26‬במרס ‪2019‬‬

‫סומך חייקין‪ ,‬שותפות ישראלית וחברה ברשת ‪ KPMG‬ש ל פ י ר מ ו ת ע צ מ א י ו ת ה מ א ו ג ד ו ת‬

‫ב ‪ ("KPMG International") K P M G International Cooperative -‬ישות שוויצרית‪.‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫באור‬

‫נכסים‬

‫‪8,880‬‬ ‫‪15,690‬‬ ‫‪4‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬

‫‪94,792‬‬ ‫‪94,828‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪16,341‬‬ ‫‪18,503‬‬ ‫‪6‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות נגזרים‬
‫‪*160,152‬‬ ‫‪151,868‬‬ ‫‪7‬‬ ‫מלאי‬
‫‪1,706‬‬ ‫‪1,068‬‬ ‫‪25‬‬ ‫נכסי מסים שוטפים‬
‫‪281,871‬‬ ‫‪281,957‬‬ ‫סה"כ נכסים שוטפים‬

‫‪397‬‬ ‫‪550‬‬ ‫הוצאות מראש בגין חכירה תפעולית‬

‫‪2,582‬‬ ‫‪1,975‬‬ ‫הוצאות נדחות‬
‫‪1,011‬‬ ‫‪1,011‬‬ ‫מלאי‬
‫‪**48,800‬‬ ‫‪46,995‬‬ ‫‪9‬‬ ‫רכוש קבוע‬
‫‪**27,554‬‬ ‫‪24,935‬‬ ‫‪10‬‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪5,470‬‬ ‫‪4,320‬‬ ‫‪25‬‬ ‫נכסי מסים נדחים‬
‫‪85,814‬‬ ‫‪79,786‬‬ ‫סה"כ נכסים שאינם שוטפים‬

‫‪367,685‬‬ ‫‪361,743‬‬ ‫סה"כ נכסים‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫** סווג מחדש‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ח'‬

‫אמנון כורך‬ ‫יהודה אלבז‬ ‫שחר תורג'מן‬

‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מנהל כללי‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬

‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 26 :‬במרס ‪2019‬‬

‫הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫באור‬

‫התחייבויות‬

‫‪136,240‬‬ ‫‪132,232‬‬ ‫‪11‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬

‫‪43,399‬‬ ‫‪39,657‬‬ ‫‪12‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫‪22,532‬‬ ‫‪25,713‬‬ ‫‪13‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫‪4,977‬‬ ‫‪5,201‬‬ ‫‪14‬‬ ‫הפרשות‬
‫‪207,148‬‬ ‫‪202,803‬‬ ‫סה"כ התחייבויות שוטפות‬

‫‪6,128‬‬ ‫‪2,442‬‬ ‫‪11‬‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬

‫‪2,205‬‬ ‫‪1,261‬‬ ‫‪27‬‬ ‫הטבות לעובדים‬
‫‪840‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪25‬‬ ‫התחייבויות מסים נדחים‬
‫‪9,173‬‬ ‫‪4,303‬‬ ‫סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות‬

‫‪216,321‬‬ ‫‪207,106‬‬ ‫סה"כ התחייבויות‬

‫‪15‬‬ ‫הון‬

‫‪10,861‬‬ ‫‪10,861‬‬ ‫הון מניות‬

‫(‪)13,353‬‬ ‫(‪)13,353‬‬ ‫מניות באוצר‬
‫‪98,200‬‬ ‫‪98,200‬‬ ‫פרמיה וקרנות הון‬
‫‪*43,793‬‬ ‫‪46,954‬‬ ‫יתרת עודפים‬
‫‪139,501‬‬ ‫‪142,662‬‬ ‫סה"כ הון המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪11,863‬‬ ‫‪11,975‬‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪151,364‬‬ ‫‪154,637‬‬ ‫סה"כ הון‬

‫‪367,685‬‬ ‫‪361,743‬‬ ‫סה"כ התחייבויות והון‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬

‫‪5‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות רווח והפסד מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫אלפי ‪₪‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫באור‬

‫‪596,460‬‬ ‫‪575,601‬‬ ‫‪547,153‬‬ ‫‪19‬‬ ‫מכירות‬

‫‪*301,788‬‬ ‫‪*288,581‬‬ ‫‪256,791‬‬ ‫‪20‬‬ ‫עלות המכירות‬

‫‪294,672‬‬ ‫‪287,020‬‬ ‫‪290,362‬‬ ‫רווח גולמי‬

‫‪1,112‬‬ ‫‪405‬‬ ‫‪637‬‬ ‫‪21‬‬ ‫הכנסות אחרות‬

‫‪*288,093‬‬ ‫‪*266,736‬‬ ‫‪255,614‬‬ ‫‪22‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬

‫‪22,844‬‬ ‫‪22,023‬‬ ‫‪24,324‬‬ ‫‪23‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬

‫(‪)15,153‬‬ ‫(‪)1,334‬‬ ‫‪11,061‬‬ ‫רווח (הפסד) תפעולי‬

‫‪519‬‬ ‫‪686‬‬ ‫‪825‬‬ ‫הכנסות מימון‬

‫‪7,022‬‬ ‫‪7,861‬‬ ‫‪7,498‬‬ ‫הוצאות מימון‬

‫‪6,503‬‬ ‫‪7,175‬‬ ‫‪6,673‬‬ ‫‪24‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬

‫(‪)21,656‬‬ ‫(‪)8,509‬‬ ‫‪4,388‬‬ ‫רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה‬

‫‪619‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1,106‬‬ ‫‪25‬‬ ‫מסים על הכנסה (הטבת מס)‬

‫(‪)22,275‬‬ ‫(‪)9,409‬‬ ‫‪3,282‬‬ ‫רווח (הפסד) מפעילות נמשכת‬

‫‪213‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪30‬‬ ‫רווח מפעילות מופסקת (לאחר מס)‬

‫(‪)22,062‬‬ ‫(‪)9,409‬‬ ‫‪3,282‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה‬

‫רווח (הפסד) מיוחס ל‪:‬‬

‫(‪)22,562‬‬ ‫(‪)9,700‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫בעלים של החברה‬
‫‪500‬‬ ‫‪291‬‬ ‫‪318‬‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬

‫(‪)22,062‬‬ ‫(‪)9,409‬‬ ‫‪3,282‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה‬

‫רווח (הפסד) למניה‬

‫(‪)3.74‬‬ ‫(‪)1.61‬‬ ‫‪0.49‬‬ ‫‪26‬‬ ‫רווח (הפסד) בסיסי ומדולל למניה (בש"ח)‬

‫פעילות נמשכת‬
‫(‪)3.78‬‬ ‫(‪)1.61‬‬ ‫‪0.49‬‬ ‫‪26‬‬ ‫רווח (הפסד) בסיסי ומדולל למניה (בש"ח)‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬

‫‪6‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות על רווח והפסד ורווח כולל אחר מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫(‪*)22,062‬‬ ‫(‪*)9,409‬‬ ‫‪3,282‬‬ ‫רווח (הפסד ) לשנה‬

‫פריטי רווח (הפסד) כולל אחר שלא יועברו לרווח והפסד‬

‫(‪)992‬‬ ‫(‪)345‬‬ ‫‪287‬‬ ‫מדידה מחדש של תוכנית הטבה מוגדרת‬

‫‪228‬‬ ‫‪79‬‬ ‫(‪)66‬‬ ‫מסים בגין פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו לרווח והפסד‬

‫סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר לשנה שלא יועבר לרווח‬

‫(‪)764‬‬ ‫(‪)266‬‬ ‫‪221‬‬ ‫והפסד‪ ,‬נטו ממס‬

‫(‪*)22,826‬‬ ‫(‪*)9,675‬‬ ‫‪3,503‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל לשנה‬

‫סה"כ רווח (הפסד) כולל מיוחס ל‪:‬‬

‫(‪*)23,189‬‬ ‫(‪*)10,016‬‬ ‫‪3,276‬‬ ‫בעלים של החברה‬
‫‪363‬‬ ‫‪341‬‬ ‫‪227‬‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬

‫(‪*)22,826‬‬ ‫(‪*)9,675‬‬ ‫‪3,503‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל לשנה‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬

‫‪7‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות על השינויים בהון מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫מתייחס לבעלים של החברה‬

‫קרן הון‬
‫זכויות‬ ‫מעסקאות‬
‫שאינן‬ ‫פרמיה‬ ‫עם זכויות‬
‫מקנות‬ ‫יתרת‬ ‫מניות‬ ‫וקרנות הון‬ ‫שאינן מקנות‬
‫סך הכל הון‬ ‫שליטה‬ ‫סך הכל‬ ‫עודפים‬ ‫באוצר‬ ‫אחרות‬ ‫שליטה‬ ‫הון מניות‬
‫אלפי ש"ח‬

‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‬

‫‪183,865‬‬ ‫‪11,159‬‬ ‫‪172,706‬‬ ‫‪*76,998‬‬ ‫(‪)13,353‬‬ ‫‪101,538‬‬ ‫(‪)3,338‬‬ ‫‪10,861‬‬ ‫‪2016‬‬

‫(‪)22,062‬‬ ‫‪500‬‬ ‫(‪)22,562‬‬ ‫(‪*)22,562‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה‬
‫רווח כולל אחר לשנה‪ ,‬נטו‬
‫(‪)764‬‬ ‫(‪)137‬‬ ‫(‪)627‬‬ ‫(‪)627‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ממס‬
‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬
‫(‪)22,826‬‬ ‫‪363‬‬ ‫(‪)23,189‬‬ ‫(‪*)23,189‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫לשנה‬

‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪161,039‬‬ ‫‪11,522‬‬ ‫‪149,517‬‬ ‫‪*53,809‬‬ ‫(‪)13,353‬‬ ‫‪101,538‬‬ ‫(‪)3,338‬‬ ‫‪10,861‬‬ ‫‪2016‬‬

‫(‪)9,409‬‬ ‫‪291‬‬ ‫(‪)9,700‬‬ ‫(‪*)9,700‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה‬
‫הפסד כולל אחר לשנה‪,‬‬
‫(‪)266‬‬ ‫‪50‬‬ ‫(‪)316‬‬ ‫(‪)316‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫נטו ממס‬
‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬
‫(‪)9,675‬‬ ‫‪341‬‬ ‫(‪)10,016‬‬ ‫(‪*)10,016‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫לשנה‬

‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪151,364‬‬ ‫‪11,863‬‬ ‫‪139,501‬‬ ‫‪*43,793‬‬ ‫(‪)13,353‬‬ ‫‪101,538‬‬ ‫(‪)3,338‬‬ ‫‪10,861‬‬ ‫‪2017‬‬

‫השפעת יישום לראשונה‬

‫של ‪ - IFRS 9‬ראה באור‬
‫(‪)230‬‬ ‫(‪)115‬‬ ‫(‪)115‬‬ ‫(‪)115‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ 2‬ט' (‪)1‬‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר לאחר‬
‫‪151,134‬‬ ‫‪11,748‬‬ ‫‪139,386‬‬ ‫‪43,678‬‬ ‫(‪)13,353‬‬ ‫‪101,538‬‬ ‫(‪)3,338‬‬ ‫‪10,861‬‬
‫היישום לראשונה‬
‫‪3,282‬‬ ‫‪318‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רווח לשנה‬
‫הפסד כולל אחר לשנה‪,‬‬
‫‪221‬‬ ‫(‪)91‬‬ ‫‪312‬‬ ‫‪312‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫נטו ממס‬
‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬
‫‪3,503‬‬ ‫‪227‬‬ ‫‪3,276‬‬ ‫‪3,276‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫לשנה‬

‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪154,637‬‬ ‫‪11,975‬‬ ‫‪142,662‬‬ ‫‪46,954‬‬ ‫(‪)13,353‬‬ ‫‪101,538‬‬ ‫(‪)3,338‬‬ ‫‪10,861‬‬ ‫‪2018‬‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬

‫(‪*)22,062‬‬ ‫(‪*)9,409‬‬ ‫‪3,282‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה‬
‫התאמות‪:‬‬
‫‪13,878‬‬ ‫‪12,454‬‬ ‫‪12,880‬‬ ‫פחת רכוש קבוע והפחתה של נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪2,342‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסדים מירידת ערך של נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪6,503‬‬ ‫‪7,175‬‬ ‫‪6,673‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫‪34‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪47‬‬ ‫הפחתת הוצאות מראש בגין חכירה תפעולית‬
‫‪1,185‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסדים מירידת ערך רכוש קבוע‬
‫(‪)1,278‬‬ ‫(‪)405‬‬ ‫(‪)637‬‬ ‫רווח ממכירת רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫‪619‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1,106‬‬ ‫מסים על הכנסה‬
‫‪23,283‬‬ ‫‪20,157‬‬ ‫‪20,069‬‬

‫‪*15,640‬‬ ‫‪*14,986‬‬ ‫‪8,284‬‬ ‫שינוי במלאי‬

‫(‪)9,250‬‬ ‫‪4,728‬‬ ‫(‪)2,383‬‬ ‫שינוי בלקוחות‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‬
‫‪2,374‬‬ ‫‪8,281‬‬ ‫(‪)1,744‬‬ ‫שינוי בספקים‪ ,‬זכאים ויתרות זכות‬
‫(‪)767‬‬ ‫(‪)125‬‬ ‫(‪)67‬‬ ‫שינוי בהפרשות‬
‫(‪)1,122‬‬ ‫(‪)529‬‬ ‫(‪)658‬‬ ‫שינוי בהטבות לעובדים‬
‫‪6,875‬‬ ‫‪27,341‬‬ ‫‪3,432‬‬

‫‪2,002‬‬ ‫(‪)757‬‬ ‫‪437‬‬ ‫מס הכנסה שהתקבל (שולם)‪ ,‬נטו‬

‫‪10,098‬‬ ‫‪37,332‬‬ ‫‪27,220‬‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת‬

‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬

‫‪65‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪4‬‬ ‫ריבית שהתקבלה‬
‫‪2,641‬‬ ‫‪1,327‬‬ ‫‪866‬‬ ‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬
‫‪72‬‬ ‫(‪)1,498‬‬ ‫‪1,271‬‬ ‫תמורה (תשלום) בגין סילוק נגזרים‪ ,‬נטו‬
‫(‪**)751‬‬ ‫(‪**)1,171‬‬ ‫(‪)1,191‬‬ ‫השקעות בנכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)200‬‬ ‫תשלום מראש בגין חכירה תפעולית‬
‫(‪**)6,680‬‬ ‫(‪**)7,974‬‬ ‫(‪)6,477‬‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬

‫(‪)4,653‬‬ ‫(‪)9,303‬‬ ‫(‪)5,727‬‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫** סווג מחדש‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ח'‬

‫הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬

‫‪9‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר (המשך)‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬

‫‪-‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪970‬‬ ‫קבלת הלוואות לזמן ארוך‬
‫(‪)5,433‬‬ ‫(‪)6,033‬‬ ‫(‪)6,354‬‬ ‫פירעון הלוואות לזמן ארוך‬
‫‪8,149‬‬ ‫(‪)13,488‬‬ ‫(‪)2,310‬‬ ‫אשראי לזמן קצר‪ ,‬נטו‬
‫(‪)5,794‬‬ ‫(‪)5,889‬‬ ‫(‪)6,989‬‬ ‫ריבית ששולמה‬

‫(‪)3,078‬‬ ‫(‪)23,910‬‬ ‫(‪)14,683‬‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון‬

‫‪2,367‬‬ ‫‪4,119‬‬ ‫‪6,810‬‬ ‫גידול נטו במזומנים ושווי מזומנים‬

‫‪2,394‬‬ ‫‪4,761‬‬ ‫‪8,880‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת שנה‬

‫‪4,761‬‬ ‫‪8,880‬‬ ‫‪15,690‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים לסוף שנה‬

‫הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים המאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬

‫‪10‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 1‬כללי‬
‫הישות המדווחת‬ ‫א‪.‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בע"מ (להלן ‪" -‬החברה") הינה חברה תושבת ישראל‪ ,‬אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא‬
‫רח' פריימן ‪ ,20‬ראשל"צ‪ .‬הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬כוללים את אלה של החברה‬
‫ושל החברות הבנות שלה (להלן יחד ‪" -‬הקבוצה")‪ .‬הקבוצה עוסקת ביבוא ושיווק מוצרי הנעלה‪ ,‬ביגוד ואביזרי הלבשה שונים‪.‬‬
‫ניירות הערך של החברה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב‪.‬‬

‫הגדרות‬ ‫ב‪.‬‬
‫בדוחות כספיים אלה ‪-‬‬
‫החברה – בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‪.‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫הקבוצה ‪ -‬בריל תעשיות נעליים בע"מ והחברות הבנות שלה שכוללות את אס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ (להלן ‪-‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫"אס‪.‬בי‪.‬אן")‪ ,‬בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז בע"מ (להלן – בי‪.‬ג'י‪.‬אם")‪.‬‬
‫חברות מאוחדות‪/‬חברות בנות ‪ -‬חברות‪ ,‬שדוחותיהן מ אוחדים באופן מלא עם דוחות החברה‪.‬‬ ‫(‪)3‬‬
‫צד קשור ‪ -‬כמשמעותו בתקן חשבונאות בינלאומי (‪ 24 )2009‬בדבר צדדים קשורים‪.‬‬ ‫(‪)4‬‬
‫בעלי עניין ‪ -‬כמשמעותם בפסקה (‪ )1‬להגדרת "בעל עניין" בתאגיד בסעיף ‪ 1‬לחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח ‪.1968 -‬‬ ‫(‪)5‬‬

‫באור ‪ - 2‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים‬

‫הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים‬ ‫א‪.‬‬

‫הדוחות הכספיים הוכנו על ידי הקבוצה בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (להלן‪.)"IFRS" :‬‬
‫דוחות כספיים אלו נערכו גם בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים)‪ ,‬התש"ע ‪.2010 -‬‬

‫הדוחות המאוחדים אושרו לפרסום על ידי דירקטוריון הקבוצה ביום ‪ 26‬במרס ‪.2019‬‬

‫מטבע פעילות ומטבע הצגה‬ ‫ב‪.‬‬

‫הדוחות הכספיים המאוחדים מוצגים בש"ח‪ ,‬שהינו מטבע הפעילות של חברות הקבוצה‪ ,‬ומעוגלים לאלף הקרוב‪ ,‬למעט אם‬
‫צויין אחרת‪.‬‬
‫השקל הינו המטבע שמייצג את הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלות חברות הקבוצה‪.‬‬

‫בסיס המדידה‬ ‫ג‪.‬‬

‫הדוחות הוכנו על בסיס העלות ההיסטורית למעט הנכסים וההתחייבויות הבאים‪:‬‬
‫מכשירים פיננסיים‪ ,‬נגזרים ואחרים אשר נמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד;‬ ‫•‬
‫מלאי הנמדד כנמוך מבין עלות או שווי מימוש נטו;‬ ‫•‬
‫נכסי והתחייבויות מסים נדחים;‬ ‫•‬
‫הפרשות;‬ ‫•‬
‫נכסים והתחייבויות בגין הטבות לעובדים;‬ ‫•‬

‫למידע נוסף בדבר אופן המדידה של נכסים והתחייבויות אלו ראה באור ‪ 3‬בדבר עיקרי המדיניות החשבונאית‪.‬‬

‫תקופת המחזור התפעולי‬ ‫ד‪.‬‬

‫תקופת המחזור התפעולי הרגיל של הקבוצה הינו שנה‪ .‬הרכוש השוטף וההתחייבויות השוטפות הינם פריטים המיועדים‬
‫והצ פויים להתממש בתוך תקופת המחזור התפעולי הרגיל של הקבוצה‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 2‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)‬

‫שימוש באומדנים ושיקול דעת‬ ‫ה‪.‬‬

‫בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם ל‪ , IFRS -‬נדרשת הנהלת הקבוצה להשתמש בשיקול דעת בהערכות‪ ,‬אומדנים והנחות‬
‫אשר משפיעים על יישום המד יניות החשבונאית ועל סכומים של נכסים והתחייבויות‪ ,‬הכנסות והוצאות‪ .‬יובהר שהתוצאות‬
‫בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה‪.‬‬

‫בעת גיבושם של אומדנים חשבונאיים המשמשים בהכנת הדוחות הכספיים של הקבוצה‪ ,‬נדרשה הנהלת הקבוצה להניח‬
‫הנחות באשר לנסיבות ואירועים הכרוכים באי וודאות משמעותית‪ .‬בשיקול דעתה בקביעת האומדנים‪ ,‬מתבססת הנהלת‬
‫הקבוצה על ניסיון העבר‪ ,‬עובדות שונות‪ ,‬גורמים חיצוניים ועל הנחות סבירות בהתאם לנסיבות המתאימות לכל אומדן‪.‬‬
‫האומדנים וההנחות שבבסיסם נסקרים באופן שוטף‪ .‬שינויים באומדנים חשבונאיים מוכרים בתקופה שבה תוקנו האומדנים‬
‫ובכל תקופה עתידית מושפעת‪.‬‬

‫‪ .1‬מלאי ‪ -‬מלאי אשר נרכש בצירוף עסקים נמדד על פי שוויו ההוגן‪.‬‬

‫החברה עורכת אומדנים לצורך הפחתת מלאי איטי או מת‪ ,‬בהתאם לניסיון העבר‪ ,‬יתרות המלאי שנותרו מעונות‬
‫קודמות והערכת תחזית המכירות‪.‬‬
‫מדיניות החברה הינה להפחית את ערך פריטי המלאי בהתאם להיקף המכירות שלהם בכל תקופת דוח‪ .‬שיעור‬
‫ההפחתה השנתי הינו ‪ 50%‬מערך יתרת המלאי של הפריט לסוף שנה‪ ,‬אם נמכר בשיעור של פחות מ‪ 50%-‬מיתרת‬
‫המלאי לתחילת שנה‪ .‬ההפחתה הינה הדרגתית על פני הרבעונים‪ .‬מחיר המוצר הנקבע בסוף שנה מסוימת מהווה‬
‫מחיר בסיסי לשנ ה הבאה ושוב מופעל עליו מנגנון בדיקת קצב מכירת המלאי ומבוצעות הפחתות בהתאם לצורך עד‬
‫‪ 50%‬מהמחיר הבסיסי החדש‪.‬‬

‫‪ .2‬ירידת ערך נכסים ‪ -‬הערך בספרים של הנכסים הלא פיננסיים של החברה‪ ,‬שאינם מלאי ונכסי מס נדחים‪ ,‬נבדק בכל‬
‫מועד דיווח כדי לקבוע האם קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך‪ .‬באם קיימים סימנים‪ ,‬כאמור‪ ,‬מחושב אומדן‬
‫סכום בר ההשבה של הנכס‪.‬‬
‫הסכום בר ההשבה של נכס או של יחידה מניבת מזומנים הינו הגבוה מבין שווי השימוש ומחיר המכירה נטו (שווי‬
‫הוגן‪ ,‬בניכוי הוצאות מכירה)‪ .‬בקביעת שווי השימוש‪ ,‬מהוונת החברה את תזרימי המזומנים העתידיים החזויים לפי‬
‫שיעור היוון לפני מסים‪ ,‬המשקף את הערכות השוק לגבי ערך הזמן של הכסף והסיכונים הספציפיים המתייחסים‬
‫לנכס‪ .‬למטרת בחינת ירידת ערך‪ ,‬הנכסים שאינם ניתנים לבחינה פרטנית מקובצים יחד לקבוצת הנכסים הקטנה‬
‫ביותר אשר מניבה תזרימי מזומנים משימוש מתמשך‪ ,‬א שר הינם בלתי תלויים בעיקרם בנכסים ובקבוצות אחרות‬
‫(להלן‪" :‬יחידה מניבת מזומנים")‪.‬‬
‫נכסי מטה החברה אינם מפיקים תזרימי מזומנים נפרדים ומשרתים יותר מיחידה מניבת מזומנים אחת‪ .‬נכסי המטה‬
‫מוקצים ליחידות מניבות מזומנים על בסיס סביר ועקבי ונבחנים לירידת ערך כחלק מבחינת ירידת ערך בגין יחידות‬
‫מניבות המזומנים להן הם מוקצים‪.‬‬
‫הפסדים מירידת ערך מוכרים כאשר הערך בספרים של הנכס או של יחידה מניבת מזומנים אליה הנכס משתייך עולה‬
‫על הסכום בר ההשבה‪ ,‬ונזקפים לרווח והפסד‪ .‬הפסדים מירידת ערך שהוכרו לגבי יחידות מניבות מזומנים‪ ,‬מוקצים‬
‫להפ חתת הערך בספרים של הנכסים ביחידה מניבת המזומנים‪ ,‬באופן יחסי‪.‬‬
‫הפסדים מירידת ערך שהוכרו בתקופות קודמות נבדקים מחדש בכל מועד דיווח כדי לקבוע האם קיימים סימנים לכך‬
‫שההפסדים קטנו או לא קיימים עוד‪ .‬הפסד מירידת ערך מבוטל אם חל שינוי באומדנים ששימשו לקביעת הסכום בר‬
‫ההשבה‪ ,‬אך ורק במידה שהערך בספרים של הנכס‪ ,‬אחרי ביטול ההפסד מירידת הערך‪ ,‬אינו עולה על הערך בספרים‬
‫בניכוי פחת או הפחתות‪ ,‬שהיה נקבע אלמלא הוכר הפסד מירידת ערך‪.‬‬

‫‪ .3‬הערכה של נכסים בלתי מוחשיים ומוניטין ‪ -‬החברה נדרשת להקצות את עלות הרכישה של חברות ופעילויות שנרכשו‬
‫בצירוף עסקים לנכסים שנרכשו וההתחייבויות שניטלו בהתבסס על אומדן השווי ההוגן שלהם‪ .‬החברה מתקשרת עם‬
‫מעריכי שווי בלתי תלויים על מנת שיסייעו לה בקביעת השווי ההוגן של נכסים והתחייבויות אלה‪ .‬הערכות שווי אלה‬
‫מצריכות שימוש באומדנים והנחות משמעותיים מצד ההנהלה‪ .‬הנכסים הבלתי מוחשיים המהותיים שהוכרו בשנים‬
‫האחרונות‪ ,‬כוללים מוניטין‪ ,‬קשרי לקוחות ומותגים‪ .‬השווי ההוגן של סימנים מסחריים‪ ,‬מבוסס על הערך המהוון של‬
‫אומדן התמלוגים אשר נדרש היה לשלם‪ ,‬אלמלא הבעלות על הסימן המסחרי‪ .‬השווי ההוגן של קשרי לקוחות שנרכשו‬
‫במסגרת צירוף עסקים נקבע תוך שימוש בשיטת הרווחים העודפים הרב‪-‬תקופתית ( ‪the multi period excess‬‬
‫‪ ,) earnings method‬לפיה שוויו ההוגן של הנכס מוערך לאחר הפחתת התשואה ההוגנת על יתר הנכסים‬
‫המשתתפים ביצירת תזרים המזומנים המתייחס‪ .‬השווי ההוגן של נכסים בלתי מוחשיים אחרים מבוסס על הערך‬
‫המהוון של תזרימי המזומנים הצפויים לנבוע מהשימוש בנכסים וממכירתם‪ .‬אומדני ההנהלה בקשר לשווי הוגן ולאורך‬
‫חיים שימושיים מתבססים על הנחות‪ ,‬שנמצאו סבירות בעיני ההנהלה‪ ,‬אך טבועה בהן אי ודאות וכתוצאה מכך‬
‫התוצאות בפועל עשויות להיות שונות‪.‬‬

‫‪12‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 2‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)‬

‫שימוש באומדנים ושיקול דעת (המשך)‬ ‫ה‪.‬‬
‫‪ .4‬הכרה בנכס מס נדחה בגין הפסדים לצרכי מס ‪ -‬הנהלת החברה מעריכה האם צפוי שיהיו בעתיד הנראה לעין רווחים‬
‫חייבים במס שכנגדם ניתן יהיה לנצל הפסדים ובהתאם מכירה (או לא מכירה) בנכס מס נדחה‪ .‬ההשלכה האפשרית‬
‫של אומדן זה הינה הכרה או ביטול של נכס מס נדחה ברווח והפסד‪ .‬למידע נוסף בדבר הפסדים בגינם הכירה החברה‬
‫נכס מס נדחה‪ ,‬ראה באור ‪ ,26‬בדבר מסים על ההכנסה‪.‬‬

‫ניהול הון ‪ -‬מטרות‪ ,‬נהלים ותהליכים‬ ‫ו‪.‬‬

‫מדיניות ההנהלה היא להחזיק בסיס הון איתן במטרה לשמר את יכולת הקבוצה להמשיך את פעילותה כדי שתוכל להניב‬
‫תשואה לבעלי מניותיה‪ ,‬הטבות למחזיקי עניין אחרים בקבוצה כגון נותני אשראי ועובדי הקבוצה‪ ,‬וכן על מנת לתמוך‬
‫בהתפתחות עסקית עתידית‪ .‬הקבוצה פועלת להשגת תשואה על ההון כמקובל בענף ובתחום הפעילות בשווקים בהם פועלת‬
‫הקבוצה‪ .‬הדירקטורי ון מפקח על סכומי חלוקות של הדיבידנדים לבעלי המניות ועל רכישות עצמיות של מניות‪ .‬הקבוצה‬
‫התחייבה כלפי בנקים באמות מידה פיננסיות המתייחסות להון הקבוצה‪ .‬למידע נוסף ראה באור ‪.11‬ג‪.‬‬
‫כחלק מתכניות הקבוצה לעמוד באתגרים הניצבים בפניה במסגרת פעילותה העסקית ‪ -‬ובשים לב לכך שבשנים האחרונות‬
‫(עד וכולל שנת ‪ ,)2017‬החברה לא היתה מצויה בפסים של רווחיות ‪ -‬ביצעה החברה בחינה מקיפה וכוללת של האסטרטגיה‬
‫העסקית שלה‪ ,‬ולצורך כך גם שכרה שירותי חברת ייעוץ אסטרטגי ‪ .‬בהמשך לכך‪ ,‬גיבשה ואימצה החברה ביום ‪ 31‬בינואר‬
‫‪ ,2018‬תכנית אסטרטגית עדכנית לפעילותה‪ ,‬הכוללת ומבוססת‪ ,‬בין היתר ובעיקר‪ ,‬על חלוקת ומיקוד פעילות השיווק‬
‫והמכירה של הקבוצה לשלוש חטיבות פעילות עיקריות‪ )1( :‬חטיבת רשת 'גלי'‪ ,‬תוך הפיכתה ומיצובה כרשת המובילה‬
‫בישראל בתחום ההנעלה לכל המשפחה; (‪ )2‬חטיבת מגזר סופר ברנדס‪ ,‬תוך הפיכתה לגורם מוביל בשוק נעלי האופנה‬
‫לנשים וגברים; ו‪ )3(-‬חטיבת מגזר 'לי קופר' בתחום ההלבשה‪ .‬מכח התכנית האסטרטגית‪ ,‬ביצעה‪/‬מבצעת החברה את‬
‫המהלכים הבאים‪ )1( :‬החברה החלה להפעיל בחודש אפריל ‪ 2018‬אתר סחר אינטרנטי תחת השם ‪ )2( .STEP IN‬החברה‬
‫הסבה שיעור של קרוב ל‪ 90% -‬מחנויות רשתות החברה‪ ,‬לניהול באמצעות זכיינים תפעוליים‪ )3( .‬החברה מצויה בתהליכים‬
‫של סגירת רשת בגדי הילדים 'סולוג' של החברה והסבתה מרשת של חנויות פיסיות 'בשטח'‪ ,‬לרשת שמכירותיה יתבצעו‬
‫באמצעות שיווק באתרי סחר אלקטרוניים‪ ,‬כאשר במקביל מתבצע תהליך של הסבת החנויות הפיסיות של 'סולוג' לטובת‬
‫חנויות רשת 'לי קופר קידס' החדשה שהחברה מקימה‪.‬‬
‫מקורות המימון של הקבוצה הינם אשראי בנקאי‪ ,‬אשראי ספקים והון עצמי‪ .‬נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬לחברה מסגרות‬
‫אשראי של כ‪ 174 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬מתוכן ניצלה הקבוצה כ‪ 135 -‬מיליון ש"ח‪ .‬למידע נוסף על קווי האשראי של החברה‪ ,‬ראה‬
‫באור ‪.17‬ד‪.‬‬
‫להערכת החברה‪ ,‬בהתבסס על מסגרות האשראי בבנקים‪ ,‬יתרות המזומנים בקופה ותכנית העבודה לשנה הקרובה‪ ,‬החברה‬
‫לא תידרש לגייס הון נוסף ממקורות מימון כלשהם לשם מילוי התחייבויותיה ולשם תפעול עסקיה במהלך השנה הקרובה‪.‬‬

‫התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‬ ‫ז‪.‬‬

‫במהלך השנה נמצאה טעות באופן הטיפול החשבונאי בהוצאות ההפצה שהועמסו על המלאי‪ .‬החברה בחנה את מהותיות‬
‫הטעות שנתגלתה בדוחותיה הכספיים ביחס לתקופות הדיווח הרלוונטיות והגיעה למסקנה‪ ,‬לאחר בחינת הפרמטרים‬
‫הכמותיים והאיכותיים‪ ,‬כי אין בטעות האמורה בכדי להשפיע על אופן קבלת ההחלטות הכלכליות ו‪/‬או ניתוח הדוחות הכספיים‬
‫האמורים על ידי המשתמשים בדוחות הכספיים המאוחדים‪ .‬על כן‪ ,‬לא מדובר בטעות מהותית המצריכה פרסום מחדש של‬
‫דוחות כספיים מאוחדים של הקבוצה לשנים ‪ 2017‬ו‪.2016-‬‬

‫להלן השפעות התיקון‪ ,‬אשר נכלל במספרי השוואה בדוחות כספיים אלה בדרך של סימון סעיפי הדוח המתוקנים כ"התאמה‬
‫לא מהותית"‪.‬‬

‫השפעת התיקון על הדוח על המצב הכספי‬ ‫‪.i‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪160,152‬‬ ‫(‪)3,154‬‬ ‫‪163,306‬‬ ‫מלאי‬

‫‪43,793‬‬ ‫(‪)3,154‬‬ ‫‪46,947‬‬ ‫יתרת עודפים‬

‫‪13‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 2‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)‬

‫התאמה לא מהותית של מספרי השוואה (המשך)‬ ‫ז‪.‬‬

‫השפעת התיקון על ההון‬ ‫‪.ii‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2016‬‬
‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪53,809‬‬ ‫(‪)2,993‬‬ ‫‪56,802‬‬ ‫יתרת עודפים‬

‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2016‬‬

‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪76,998‬‬ ‫(‪)2,601‬‬ ‫‪79,599‬‬ ‫יתרת עודפים‬

‫השפעת התיקון על דוח רווח והפסד והדוח על רווח והפסד ורווח כולל אחר‬ ‫‪.iii‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪288,581‬‬ ‫(‪)5,627‬‬ ‫‪294,208‬‬ ‫עלות המכר‬

‫‪266,736‬‬ ‫‪5,788‬‬ ‫‪260,948‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫(‪)9,409‬‬ ‫(‪)161‬‬ ‫(‪)9,248‬‬ ‫הפסד לשנה‬

‫(‪)1.61‬‬ ‫(‪)0.03‬‬ ‫(‪)1.58‬‬ ‫הפסד בסיסי ומדולל למניה‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2016‬‬

‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪301,788‬‬ ‫(‪)4,897‬‬ ‫‪306,685‬‬ ‫עלות המכר‬

‫‪288,093‬‬ ‫‪5,289‬‬ ‫‪282,804‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫(‪)22,062‬‬ ‫(‪)392‬‬ ‫(‪)21,670‬‬ ‫הפסד לשנה‬

‫(‪)3.74‬‬ ‫(‪)0.04‬‬ ‫(‪)3.68‬‬ ‫הפסד בסיסי ומדולל למניה‬

‫סווג מחדש‬ ‫ח‪.‬‬

‫החברה סיווגה מחדש של יתרות רכוש קבוע ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2017‬בסך של כ‪ 1.2 -‬מ' ש"ח לנכסים בלתי מוחשיים‪ ,‬בגין‬
‫זכות שימוש בתוכנות מחשב ואתר אינטרנט‪ ,‬באופן עקבי להצגה בתקופת הדוח‪.‬‬

‫יישום לראשונה של תקנים חדשים‪ ,‬תיקונים לתקנים ופרשנויות‬ ‫ט‪.‬‬

‫תקן דיווח כספי בינלאומי )‪ ,IFRS 9 (2014‬מכשירים פיננסיים‬ ‫(‪)1‬‬

‫החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2018‬הקבוצה מיישמת את תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,IFRS 9‬מכשירים פיננסיים (בסעיף זה‪" :‬התקן"‬
‫או "‪ ,)"IFRS 9‬אשר החליף את תקן חשבונאות בינלאומי ‪ 39‬מכשירים פיננסיים‪ :‬הכרה ומדידה (בסעיף זה‪.)"IAS 39" :‬‬
‫הקבוצה בחרה ליישם את התקן והתיקון לתקן‪ ,‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪( 2018‬בסעיף זה‪" :‬מועד היישום לראשונה") ללא תיקון‬
‫של מספרי ההשוואה‪ ,‬תוך התאמת יתרות העודפים ומרכיבים אחרים של ההון למועד היישום לראשונה‪ .‬כתוצאה מיישום‬
‫התקן‪ ,‬ליום ‪ 1‬בינואר ‪ , 2018‬סכום הפרשה לירידת ערך נכסים פיננסיים גדל בכ‪ 230-‬אלפי ש"ח כנגד קיטון של ‪ 115‬אלפי‬
‫ש"ח ביתרת העודפים ו‪ 115-‬אלפי ש"ח בזכויות שאינן מקנות שליטה‪.‬‬

‫‪14‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 2‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)‬

‫ט‪ .‬יישום לראשונה של תקנים חדשים‪ ,‬תיקונים לתקנים ופרשנויות (המשך)‬

‫תקן דיווח כספי בינלאומי )‪ ,IFRS 9 (2014‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬ ‫(‪)1‬‬

‫ירידת ערך נכסים פיננסיים‬

‫התקן מחליף את מודל ירידת הערך של ‪ IAS 39‬במודל הפסדי האשראי החזויים (‪ .)'expected credit loss' model‬המודל‬
‫חל על נכסים פיננסיים הנמדדים בעלות מופחתת‪.‬‬

‫תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,IFRS 15‬הכנסות מחוזים עם לקוחות‬ ‫(‪)2‬‬

‫החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ , 2018‬הקבוצה מיישמת את תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ "IFRS 15"( 15‬או "התקן") אשר קובע הנחיות‬
‫חדשות לעניין ההכרה בהכנסה‪.‬‬
‫הקבוצה בחרה ליישם את התקן בגישת ההשפעה המצטברת‪ ,‬תוך התאמת יתרת העודפים ליום ‪ 1‬בינואר ‪ 2018‬וללא הצגה‬
‫מחדש של מספרי השוואה‪ .‬ליישום התקן לא היתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים ועל כן‪ ,‬יתרת העודפים ליום ‪1‬‬
‫בינואר ‪ ,2018‬לא הותאמה‪.‬‬

‫התקן מציג מודל חדש להכרה בהכנסה מחוזים עם לקוחות הכולל חמישה שלבים‪:‬‬
‫זיהוי החוזה עם הלקוח‪.‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫זיהוי מחויבויות ביצוע נפרדות בחוזה‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫קביעת מחיר העסקה‪.‬‬ ‫(‪)3‬‬
‫הקצאת מחיר העסקה למחויבויות ביצוע נפרדות‪.‬‬ ‫(‪)4‬‬
‫הכרה בהכנסה עם קיום מחויבויות הביצוע‪.‬‬ ‫(‪)5‬‬

‫הקבוצה מכירה בהכנסות כאשר הלקוח משיג שליטה על הסחורה או השירות שה ובטחו‪ .‬ההכנסה נמדדת לפי סכום התמורה‬
‫לו הקבוצה מצפה להיות זכאית בתמורה להעברת סחורות או שירותים שהובטחו ללקוח‪ ,‬מלבד סכומים שנגבו לטובת צדדים‬
‫שלישיים‪.‬‬
‫למידע נוסף בדבר האופן שבו הקבוצה מכירה בהכנסה בהתאם ל‪ ,IFRS 15 -‬ראה ביאור ‪ 3‬יא‪.‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית‬

‫כללי המדיניות החשבונאית המפורטת להלן יושמו בעקביות לכל התקופות המוצגות בדוחות מאוחדים אלה על ידי ישויות‬
‫הקבוצה‪.‬‬

‫בסיס האיחוד‬ ‫א‪.‬‬

‫צירופי עסקים‬ ‫(‪)1‬‬

‫הקבוצה מיישמת לגבי כל צירופי העסקים את שיטת הרכישה )‪.(Acquisition method‬‬
‫מועד הרכישה הינו המועד בו הרוכשת משיגה שליטה על הנרכשת‪ .‬שליטה מתקיימת כאשר הקבוצה חשופה‪ ,‬או‬
‫בעלת זכויות‪ ,‬לתשואות משתנות ממעורבותה בנרכשת ויש לה את היכולת להשפיע על תשואות אלה באמצעות כוח‬
‫ההשפעה שלה בנרכשת‪ .‬בבחינת שליטה נלקחות בחשבון זכויות ממשיות המוחזקות על ידי הקבוצה ועל ידי אחרים‪.‬‬

‫הקבוצה מכירה במוניטין למועד הרכישה לפי השווי ההוגן של התמורה שהועברה לרבות סכומים שהוכרו בגין זכויות‬
‫כלשהן שאינן מקנות שליטה בנרכשת וכן השווי ההוגן למועד הרכישה של זכות הונית בנרכשת שהוחזקה קודם לכן‬
‫על ידי הקבוצה‪ ,‬בניכוי הסכום נטו שיוחס ברכישה לנכסים הניתנים לזיהוי שנרכשו ולהתחייבויות שניטלו‪.‬‬

‫הרוכשת מכירה במועד הרכישה בהתחייבות תלויה שניטלה בצירוף עסקים אם קיימת מחויבות בהווה שנובעת‬
‫מאירועי העבר ושוויה ההוגן ניתן למדידה באופן מהימן‪.‬‬
‫במידה והקבוצה מבצעת רכישה במחיר הזדמנותי (כזאת הכוללת מוניטין שלילי)‪ ,‬היא מכירה ברווח שנוצר כתוצאה מכך‬
‫בדוח רווח והפסד במועד הרכישה‪.‬‬

‫התמורה שהועברה כוללת את השווי ההוגן של הנכסים שהועברו לבעלים הקודמים של הנרכשת‪ ,‬התחייבויות‬
‫שהתהוו לרוכש מול הבעלים הקודמים של הנרכשת וזכויות הוניות שהונפקו על ידי הקבוצה‪.‬‬
‫אם צירוף העסקים מס לק יחסים קודמים בין הרוכשת לבין הנרכשת‪ ,‬אזי הקבוצה מנכה‪/‬מוסיפה לתמורה שהועברה‬
‫בצירוף העסקים את הנמוך מבין הסכום של הוראות סילוק כלשהן הנקובות בחוזה‪ ,‬לבין הסכום שבו החוזה עדיף או‬
‫נחות מנקודת המבט של הרוכשת‪ ,‬בהשוואה לתנאים של עסקאות שוטפות בשוק בחוזים זהים או דומים‪ ,‬ומכירה‬
‫בסכום זה ברווח או הפסד במסגרת סעיף הכנסות או הוצאות אחרות‪.‬‬

‫‪15‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫בסיס האיחוד (המשך)‬ ‫א‪.‬‬

‫צירופי עסקים (המשך)‬ ‫(‪)1‬‬

‫עלויות הקשורות לרכישה שהתהוו לרוכשת בגין צירוף עסקים כגון‪ :‬עמלות למתווכים‪ ,‬עמלות ייעוץ‪ ,‬עמלות משפטיות‪,‬‬
‫הערכת שווי ועמלות אחרות בגין שירותים מקצועיים או שירותי ייעוץ‪ ,‬למעט אלו הקשורות בהנפקת מכשירי חוב או‬
‫הון בקשר עם צירוף העסקים‪ ,‬מוכרות כהוצאות בתקופה שבה השירותים מתקבלים‪.‬‬

‫חברות בנות‬ ‫(‪)2‬‬

‫חברות בנות הינן ישויות הנשלטות על ידי החברה‪ .‬הדוחות הכספיים של חברות בנות נכללים בדוחות הכספיים‬
‫המאוחדים מיום השגת השליטה ועד ליום אובדן השליטה‪.‬‬
‫המדיניות החשבונאית של חברות בנות שונתה במידת הצורך על מנת להתאימה למדיניות החשבונאית שאומצה על‬
‫ידי הקבוצה‪.‬‬

‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫(‪)3‬‬

‫זכויות שאינן מקנות שליטה הן ההון העצמי בחברה בת שאינו ניתן לייחוס‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬לחברה האם וכוללות‬
‫בתוכן מרכיבים נוספים כגון‪ :‬מרכיב הוני באגרות חוב להמרה של חברות בנות‪ ,‬תשלום מבוסס מניות שיסולק‬
‫במכשירים הוניים של חברות בנות ואופציות למניות של חברות בנות‪.‬‬

‫מדידת זכויות שאינן מקנות שליטה במועד צירוף העסקים‬

‫זכויות שאינן מקנות שליטה‪ ,‬שהינן מכשירים המקנים זכות בעלות בהווה והמעניקים למחזיק בהן חלק בנכסים נטו‬
‫במקרה של פירוק (לדוגמה‪ :‬מניות רגילות)‪ ,‬נמדדות במועד צירוף העסקים לפי חלקן היחסי בנכסים והתחייבויות‬
‫המזוהים של הנרכשת‪ ,‬על ב סיס כל עסקה בנפרד‪ .‬בחירה במדיניות חשבונאית זו אינה מותרת עבור מכשירים אחרים‬
‫העומדים בהגדרה של זכויות שאינן מקנות שליטה (לדוגמה‪ :‬אופציות למניות רגילות)‪ .‬מכשירים אלו ימדדו בשווי הוגן‬
‫או לפי הוראות תקני ‪ IFRS‬רלוונטיים אחרים‪.‬‬

‫הקצאת רווח או הפסד ורווח כולל אחר בין בעלי המניות‬

‫רווח או הפסד וכל רכיב של רווח כולל אחר מיוחסים לבעלים של החברה ולזכויות שאינן מקנות שליטה‪ .‬סך הרווח‬
‫הכולל מיוחס לבעלים של החברה ולזכויות שאינן מקנות שליטה גם אם כתוצאה מכך יתרת הזכויות שאינן מקנות‬
‫שליטה תהיה שלילית‪.‬‬

‫עסקאות עם זכויות שאינן מקנות שליטה‪ ,‬תוך שימור שליטה‬

‫עסקאות עם זכויות שאינן מקנות שליטה תוך שימור שליטה‪ ,‬מטופלות כעסקאות הוניות‪ .‬כל הפרש בין התמורה‬
‫ששולמה או התקבלה לבין השינוי בזכויות שאינן מקנות שליטה נזקף ישירות לקרן הון‪.‬‬
‫בעלייה בשיעור ההחזקה‪ ,‬הסכום שבו מתואמות הזכויות שאינן מקנות שליטה מחושב לפי החלק היחסי הנרכש‬
‫מיתרת הזכויות שאינן מקנות שליטה בדוחות הכספיים המאוחדים ערב העסקה‪.‬‬

‫כמו כן‪ ,‬בעת שינויים בשיעור ההחזקה בחברה בת‪ ,‬תוך שימור שליטה‪ ,‬החברה מייחסת מחדש את הסכומים‬
‫המצטברים שהוכרו ברווח כולל אחר בין הבעלים של החברה לבין הזכויות שאינן מקנות שליטה‪.‬‬

‫השקעות בעסקאות משותפות‬ ‫(‪)4‬‬

‫השקעות בעסקאות משותפות מטופלות בהתאם לשיטת השווי המאזני ומוכרות לראשונה לפי עלות‪ .‬עלות ההשקעה‬
‫כוללת עלויות עסקה‪ .‬הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את חלקה של הקבוצה בהכנסות ובהוצאות ברווח או הפסד‬
‫וברווח כולל אחר של חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת שווי המאזני‪ ,‬לאחר תיאומים הנדרשים כדי להתאים את‬
‫המדיניות החשבונאית לזו של הקבוצה‪ ,‬מהיום בו מתקיימת השליטה המשותפת ועד ליום שבו לא מתקיימת עוד‬
‫השליטה המשותפת‪.‬‬

‫עסקאות שבוטלו באיחוד‬ ‫(‪)5‬‬

‫יתרות הדדיות בקבוצה והכנסו ת והוצאות שטרם מומשו‪ ,‬הנובעות מעסקאות בין חברתיות‪ ,‬בוטלו במסגרת הכנת‬
‫הדוחות הכספיים המאוחדים‪ .‬רווחים שטרם מומשו הנובעים מעסקאות עם ישויות בשליטה משותפת‪ ,‬בוטלו כנגד‬
‫ההשקעה לפי זכויות הקבוצה בהשקעות אלו‪ .‬הפסדים שטרם מומשו בוטלו באותו אופן לפיו בוטלו רווחים שטרם‬
‫מומשו‪ ,‬כל עוד לא הייתה ראיה לירידת ערך‪.‬‬

‫‪16‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫מטבע חוץ‬ ‫ב‪.‬‬
‫עסקאות במטבע חוץ‬ ‫(‪)1‬‬

‫עסקאות במטבע חוץ מתורגמות למטבעות הפעילות הרלוונטיים של חברות הקבוצה לפי שער החליפין שבתוקף‬
‫בתאריכי העסקאות‪ .‬נכסים והתחייבויות כספ יים הנקובים במטבע חוץ במועד הדיווח‪ ,‬מתורגמים למטבע הפעילות לפי‬
‫שער החליפין שבתוקף לאותו יום‪ .‬הפרשי שער בגין הפריטים הכספיים הינם ההפרש שבין העלות המופחתת במטבע‬
‫הפעילות לתחילת השנה‪ ,‬כשהיא מתואמת לריבית האפקטיבית ולתשלומים במשך השנה‪ ,‬לבין העלות המופחתת‬
‫במטבע חוץ מתורגמת לפי שער החליפין לסוף השנה‪.‬‬
‫נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבעות חוץ והנמדדים לפי שווי הוגן‪ ,‬מתורגמים למטבע הפעילות לפי שער‬
‫החליפין שבתוקף ביום בו נקבע השווי ההוגן‪ .‬הפרשי שער הנובעים מתרגום למטבע הפעילות מוכרים ברווח והפסד‪.‬‬
‫פריטים לא כס פיים הנקובים במטבע חוץ והנמדדים לפי עלות היסטורית‪ ,‬מתורגמים לפי שער חליפין שבתוקף למועד‬
‫העסקה‪.‬‬

‫מכשירים פיננסיים‬ ‫ג‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים שאינם נגזרים – מדיניות חשבונאית המיושמת החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪2018‬‬ ‫(‪)1‬‬

‫הכרה ומדידה לראשונה בנכסים פיננסיים‬

‫הקבוצה מכירה לראשונה בל קוחות במועד היווצרותם‪ .‬יתר הנכסים הפיננסים מוכרים לראשונה במועד בו הקבוצה‬
‫הופכת לצד לתנאים החוזיים של המכשיר‪.‬‬
‫נכס פיננסי נמדד לראשונה בשווי הוגן בתוספת עלויות עסקה שניתן לייחס במישרין לרכישה או להנפקה של הנכס‬
‫הפיננסי‪ .‬לקוח שאינו כולל רכיב מימון משמעותי נמדד לראשונה לפי מחיר העסקה שלו‪.‬‬

‫גריעת נכסים פיננסיים‬

‫נכסים פיננסיים נגרעים כאשר הזכויות החוזיות של הקבוצה לתזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי פוקעות‪ ,‬או‬
‫כאשר הקבוצה מעבירה את הזכויות לקבל את תזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי בעסקה בה כל הסיכונים‬
‫וההטבות מהבעלות על הנכס הפיננסי עוברים למעשה‪.‬‬
‫אם בידי הקבוצה נותרו באופן מהותי כל הסיכונים וההטבות הנובעים מהבעלות על הנכס הפיננסי‪ ,‬הקבוצה ממשיכה‬
‫להכיר בנכס הפיננסי‪.‬‬

‫סיווג נכסים פיננסיים לקבוצות והטיפול החשבונאי בכל קבוצה‬

‫במועד ההכרה לראשונה‪ ,‬נכסים פיננסיים מסווגים לאחת מקטגוריות המדידה הבאות‪ :‬עלות מופחתת; או שווי הוגן‬
‫דרך רווח והפסד‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים לא מסווגים מחדש בתקופות עוקבות אלא אם‪ ,‬ורק כאשר‪ ,‬הקבוצה משנה את המודל העסקי שלה‬
‫לניהול נכסי חוב פיננסיים‪ ,‬ובמקרה כאמור נכסי החוב הפיננסיים המושפעים מסווגים מחדש בתחילת תקופת הדיווח‬
‫העוקבת לשינוי במודל העסקי‪.‬‬

‫נכס פיננסי נמדד בעלות מופחתת אם הוא מקיים את שני התנאים המצטברים להלן וכן אינו מיועד למדידה בשווי הוגן‬
‫דרך רווח והפסד‪:‬‬
‫מוחזק במסגרת מודל עסקי שמטרתו להחזיק בנכסים כדי לגבות את תזרימי המזומנים החוזיים; וכן‬ ‫‪-‬‬
‫התנאים החוזיים של הנכס הפיננסי מספקים זכאות במועדים מוגדרים לתזרימי מזומנים שהם רק תשלומי קרן‬ ‫‪-‬‬
‫וריבית בגין סכום הקרן שטרם נפרעה‪.‬‬

‫מדידה עוקבת ורווחים והפסדים‬

‫נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד‬
‫בתקופות עוקבות נכסים אלו נמדדים בשווי הוגן‪ .‬רווחים והפסדים נטו‪ ,‬לרבות הכנסות ריבית או דיבידנדים‪ ,‬מוכרים‬
‫ברווח והפסד (למעט מכשירים נגזרים מסוימים‪ ,‬אשר מיועדים כמכשירים מגדרים)‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים שאינם נגזרים – מדיניות חשבונאית שיושמה בתקופות שקדמו ליום ‪ 1‬בינואר ‪2018‬‬ ‫(‪)2‬‬

‫הכרה ומדידה לראשונה בנכסים פיננסיים‬

‫הקבוצה מכירה לראשונה בהלוואות וחייבים ובפיקדונות במועד היווצרותם‪ .‬יתר הנכסים הפיננסיים הנרכשים בדרך‬
‫הרגילה )‪ ,(regular way purchase‬לרבות נכסים אשר יועדו לשווי הוגן דרך רווח והפסד‪ ,‬מוכרים לראשונה במועד‬
‫קשירת העסקה )‪ (trade date‬בו הקבוצה הופכת לצד התנאים החוזיים של המכשיר‪ ,‬משמע המועד בו התחייבה‬
‫הקבוצה לקנות או למכור את הנכס‪.‬‬
‫נכסים פיננסיים שאינם נגזרים כוללים השקעות במניות ובמכשירי חוב‪ ,‬לקוחות וחייבים אחרים‪ ,‬כולל חייבים במסגרת‬
‫הסדרי זיכיון ומזומנים ושווי מזומנים‪.‬‬
‫‪17‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫מכשירים פיננסיים (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים שאינם נגזרים – מדיניות חשבונאית שיושמה בתקופות שקדמו ליום ‪ 1‬בינואר ‪( 2018‬המשך)‬ ‫(‪)2‬‬

‫גריעת נכסים פיננסיים‬

‫נכסים פיננסיים נגרעים כאשר הזכויות החוזיות של הקבוצה לתזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי פוקעות‪ ,‬או‬
‫כאשר הקבוצה מעבירה את הזכויות לקבל את תזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי בעסקה בה כל הסיכונים‬
‫וההטבות מהבעלות על הנכס הפיננסי עוברים למעשה‪.‬‬
‫אם בידי הקבוצה נותרו באופן מהותי כל הסיכונים וההטבות הנובעים מהבעלות על הנכס הפיננסי‪ ,‬הקבוצה ממשיכה‬
‫להכיר בנכס הפיננסי‪.‬‬

‫סיווג נכסים פיננסיים לקבוצות והטיפול החשבונאי בכל קבוצה‬

‫הקבוצה מסווגת נכסים פיננסיים בקבוצות כלהלן‪:‬‬

‫נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד‬

‫נכס פיננסי מסווג כנמדד לפי שווי הוגן דרך רווח והפסד‪ ,‬אם הוא מסווג כמוחזק למסחר‪ .‬עלויות עסקה הניתנות לייחוס‬
‫נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן‪ .‬נכסים פיננסיים אלה נמדדים בשווי הוגן והשינויים בהם נזקפים לרווח והפסד‪.‬‬

‫הלוואות וחייבים‬
‫הלוואות וחייבים הינם נכסים פיננסיים שאינם נגזרים בעלי תשלומים קבועים או הניתנים לקביעה שאינם נסחרים‬
‫בשוק פעיל‪ .‬נכסים אלו מוכרים לראשונה בשווי הוגן בתוספת עלויות עסקה הניתנות לייחוס‪ .‬לאחר ההכרה לראשונה‪,‬‬
‫הלוואות וחייבים נמדדים בעלות מופחתת בהתאם לשיטת הריבית האפקטיבית‪ ,‬בניכוי הפסדים מירידת ערך‪.‬‬
‫הלוואות וחייבים כוללים מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬לקוחות וחייבים אחרים‪.‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים כוללים יתרות מזומנים הניתנים לשימוש מיידי ופיקדונות לפי דרישה‪ .‬שווי מזומנים כוללים‬
‫השקעות לזמן קצר אשר משך הזמן ממועד ההפקדה המקורי ועד למועד הפדיון הינו עד ‪ 3‬חודשים‪ ,‬ברמת נזילות‬
‫גבוהה אשר ניתנות להמרה בנקל לסכומים ידועים של מזומנים ואשר חשופות לסיכון בלתי משמעותי של שינויים‬
‫בשווי‪.‬‬

‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים‬ ‫(‪)3‬‬

‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים כוללות‪ :‬הלוואות ואשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‪ ,‬ספקים‬
‫וזכאים אחרים‪.‬‬

‫הכרה לראשונה בהתחייבויות פיננסיות‬

‫הקבוצה מכירה לראשונה במכשירי חוב שהונפקו במועד היווצרותם‪ .‬יתר ההתחייבויות הפיננסיות מוכרות לראשונה‬
‫במועד קשירת העסקה (‪ )trade date‬בו הקבוצה הופכת לצד לתנאים החוזיים של המכשיר‪.‬‬

‫מדידה עוקבת של התחייבויות פיננסיות‬

‫התחייבויות פיננסיות מוכרות לראשונה בשווי הוגן בניכוי כל עלויות העסקה הניתנות לייחוס‪ .‬לאחר ההכרה לראשונה‪,‬‬
‫התחייבויות פיננסיות נמדדות בעלות מופחתת בהתאם לשיטת הריבית האפקטיבית‪.‬‬

‫גריעת התחייבויות פיננסיות‬

‫התחייבויות פיננסיות נגרעות כאשר המחויבות החוזית של הקבוצה פוקעת או כאשר היא סולקה או בוטלה‪.‬‬

‫קיזוז מכשירים פיננסיים‬

‫נכס פיננסי והתחייבות פיננסית מקוזזים והסכומי ם מוצגים בנטו בדוח על המצב הכספי כאשר לקבוצה קיימת באופן‬
‫מיידי (‪ ) currently‬זכות משפטית ניתנת לאכיפה לקזז את הסכומים שהוכרו וכן כוונה לסלק את הנכס וההתחייבות על‬
‫בסיס נטו או לממש את הנכס ולסלק את ההתחייבות בו‪-‬זמנית‪.‬‬

‫מכשירים פיננסיים נגזרים‬ ‫(‪)4‬‬

‫הקבוצה מחזיקה מ עת לעת מכשירים פיננסיים נגזרים לצרכי גידור סיכוני מטבע חוץ‪.‬‬

‫‪18‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫מכשירים פיננסיים (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬

‫נכסים והתחייבויות צמודי מדד שאינם נמדדים לפי שווי הוגן‬ ‫(‪)5‬‬
‫ערכם של נכסים והתחייבויות פיננסיים צמודי מדד‪ ,‬שאינם נמדדים לפי שווי הוגן‪ ,‬משוערך בכל תקופה בהתאם‬
‫לשיעור עליית או ירידת המדד בפועל‪.‬‬

‫הון מניות‬ ‫(‪)6‬‬

‫מניות רגילות‬
‫מניות רגילות מסווגות כהון‪ .‬עלויות תוספתיות המתייחסות ישירות להנפקת מניות רגילות וכתבי אופציה למניות בניכוי‬
‫השפעת המס‪ ,‬מוצגות כהפחתה מההון‪.‬‬
‫מניות באוצר‬
‫כאש ר הון מניות שהוכר בהון נרכש מחדש על ידי הקבוצה‪ ,‬סכום התמורה ששולם‪ ,‬הכולל עלויות ישירות בניכוי‬
‫השפעת המס‪ ,‬מנוכה מההון‪ .‬המניות שנרכשו מחדש מסווגות כמניות באוצר‪ .‬כאשר מניות באוצר נמכרות או‬
‫מונפקות מחדש‪ ,‬סכום התמורה שהתקבלה מוכר כגידול בהון והעודף שנובע מהעסקה נזקף ליתרת הפרמיה‪ ,‬ואילו‬
‫חוסר שנובע מהעסקה מוקטן מיתרת העודפים‪.‬‬

‫ד‪ .‬רכוש קבוע‬

‫הכרה ומדידה‬ ‫(‪)1‬‬

‫פריטי רכוש קבוע נמדדים לפי העלות בניכוי פחת שנצבר והפסדים מצטברים מירידת ערך‬
‫העלות של רכוש קבוע כוללת יציאות הניתנות לייחוס במישרין לרכישת הנכס‪ .‬עלות נכסים שהוקמו באופן עצמי כוללת‬
‫את עלות החומרים ושכר עבודה ישיר‪ ,‬וכן כל עלות נוספת שניתן לייחס במישרין להבאת הנכס למיקום ולמצב‬
‫הדרושים לכך שהוא יוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה‪ .‬עלות תוכנה שנרכשה‪ ,‬המהווה חלק בלתי נפרד מתפעול‬
‫הציוד הקשור‪ ,‬מוכרת כחלק מעלות ציוד זה‪.‬‬
‫חלקי חילוף‪ ,‬ציוד עזר וציוד גיבוי מסווגים כרכוש קבוע כאשר הם עומדים בהגדרת רכוש קבוע בהתאם ל‪,IAS 16 -‬‬
‫אחרת הם מסווגים כמלאי‪.‬‬
‫רווח או הפסד מגריעת פריט רכוש קבוע נקבעים לפי השוואת התמורה נטו מגריעת הנכס לערכו בספרים‪ ,‬ומוכרים נטו‬
‫בסעיף הכנסות אחרות או הוצאות אחרות‪ ,‬לפי העניין‪ ,‬בדוח רווח והפסד‪.‬‬

‫עלויות עוקבות‬ ‫(‪)2‬‬

‫עלות החלפת חלק מפריט רכוש קבוע ועלויות עוקבות אחרות מוכרות כחלק מהערך בספרים של רכוש קבוע אם צפוי‬
‫כי ההטבה הכלכלית העתידית הגלומה בהן תזרום אל הקבוצה ואם עלותו ניתנת למדידה באופן מהימן‪ .‬הערך‬
‫בספרים של חלק מפריט רכוש קבוע שהוחלף נגרע‪ .‬עלויות תחזוקה שוטפות של פריטי רכוש קבוע נזקפות לרווח‬
‫והפסד עם התהוותן‪.‬‬

‫פחת‬ ‫(‪)3‬‬
‫פחת הוא הקצאה שיטתית של הסכום בר‪-‬פחת של נכס על פני אורך חייו השימושיים‪ .‬סכום בר‪-‬פחת הוא העלות של‬
‫הנכס‪ ,‬או סכום אחר המחליף את העלות‪ ,‬בניכוי ערך השייר שלו‪.‬‬
‫נכס מופחת כאשר הוא זמין לשימוש‪ ,‬דהיינו כאשר הוא הגיע למיקום ולמצב הדרושים על מנת שהוא יוכל לפעול באופן‬
‫שהתכוונה ההנהלה‪.‬‬
‫פחת נזקף לדוח רווח והפסד לפי שיטת הקו הישר על פני אומדן אורך החיים השימושי של כל חלק מפריטי הרכוש‬
‫הקבוע‪ ,‬מאחר ושיטה זו משקפ ת את תבנית הצריכה החזויה של ההטבות הכלכליות העתידיות הגלומות בנכס בצורה‬
‫הטובה ביותר‪ .‬קרקעות בבעלות אינן מופחתות‪.‬‬

‫אומדן אורך החיים השימושי לתקופה השוטפת ולתקופות ההשוואה הינו כדלקמן‪:‬‬
‫שנים‬ ‫‪50‬‬ ‫מבנה‬ ‫‪‬‬
‫שנים‬ ‫‪7-10‬‬ ‫מכונות וציוד‬ ‫‪‬‬
‫שנים‬ ‫‪3-14‬‬ ‫רהוט וציוד משרדי‬ ‫‪‬‬
‫שנים‬ ‫‪7‬‬ ‫כלי רכב‬ ‫‪‬‬
‫הקצר מבין תקופת השכירות לבין אורך החיים השימושיים‪.‬‬ ‫שיפורים במושכר‬ ‫‪‬‬

‫‪19‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫ד‪ .‬רכוש קבוע (המשך)‬

‫פחת (המשך)‬ ‫(‪)3‬‬

‫האומדנים בדבר שיטת הפחת‪ ,‬אורך החיים השימושיים וערך השייר נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנה ומותאמים‬
‫בעת הצורך‪.‬‬

‫נכסים בלתי מוחשיים‬ ‫ה‪.‬‬

‫מוניטין‬ ‫(‪)1‬‬
‫מוניטין שנוצר כתוצאה מרכישה של חברות בנות‪ ,‬מוצג במסגרת סעיף נכסים בלתי מוחשיים‪ .‬למידע בדבר מדידת‬
‫המוניטין בעת ההכרה לראשונה ראה סעיף א(‪ )1‬לעיל‪.‬‬
‫בתקופות עוקבות מוניטין נמדד לפי עלות בניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו‪.‬‬
‫נכסים בלתי מוחשיים אחרים‬ ‫(‪)2‬‬
‫נכסים בלתי מוחשיים אחרים‪ ,‬שנרכשו על ידי הקבוצה והם בעלי אורך חיים מוגדר‪ ,‬נמדדים לפי עלות בניכוי הפחתות‬
‫והפסדים מירידת ערך שנצברו‪.‬‬

‫עלויות עוקבות‬ ‫(‪)3‬‬

‫עלויות עוקבות מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק כאשר הן מגדילות את ההטבה הכלכלית העתידית הגלומה בנכס‬
‫בגינו הן הוצאו‪ .‬יתר העלויות‪ ,‬לרבות עלויות הקשורות למוניטין או למותגים שפותחו באופן עצמי‪ ,‬נזקפות לדוח רווח‬
‫והפסד עם התהוותן‪.‬‬

‫הפחתה‬ ‫(‪)4‬‬
‫הפחתה היא הקצאה שיטתית של הסכום בר‪-‬פחת של נכס בלתי מוחשי על פ ני אורך חייו השימושיים‪ .‬סכום בר‪-‬פחת‬
‫הוא העלות של נכס‪ ,‬בניכוי ערך השייר שלו‪.‬‬
‫הפחתה נזקפת לדוח רווח והפסד לפי שיטת הקו הישר על פני אומדן אורך החיים השימושיים של הנכסים הבלתי‬
‫מוחשיים מהמועד שבו הנכסים זמינים לשימוש‪ ,‬מאחר ושיטה זו משקפת את תבנית הצריכה החזויה של ההטבות‬
‫הכלכליות העתידיות הגלומות בכל נכס בצורה הטובה ביותר‪ .‬מוניטין אינו מופחת באופן שיטתי‪ ,‬אלא נבחן לפחות‬
‫אחת לשנה לירידת ערך‪.‬‬

‫אומדן אורך החיים השימושיים לתקופה הנוכחית ולתקופות ההשוואה הינו כדלקמן‪:‬‬

‫שנים‬ ‫‪4.8-12‬‬ ‫מותגים‬ ‫‪‬‬

‫שנים‬ ‫‪5-7.8‬‬ ‫קשרי לקוחות‬ ‫‪‬‬
‫שנים‬ ‫‪3‬‬ ‫אתר אינטרנט‬ ‫‪‬‬
‫שנים‬ ‫‪8‬‬ ‫זכות שימוש בתוכנה‬ ‫‪‬‬

‫האומדנים בדבר שיטת ההפחתה‪ ,‬אורך החיים השימושיים וערך השייר נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנת דיווח‬
‫ומותאמים בעת הצורך‪.‬‬

‫מלאי‬ ‫ו‪.‬‬

‫מלאי נמדד כנמוך מבין העלות וערך המימוש נטו‪ .‬עלות המלאי נקבעת לפי שיטת "נכנס ראשון יוצא ראשון" (‪ ,)FIFO‬והיא‬
‫כוללת את העלויות לרכישת המלאי ולהבאתו למקומו ולמצבו הקיימים‪ .‬במקרה של מלאי בתהליך ייצור ומלאי מוצרים גמורים‪,‬‬
‫כוללת העלות את החלק המיוחס של תקורות הייצור‪ ,‬המבוסס על קיבולת נורמאלית‪ .‬ערך המימוש נטו הוא אומדן מחיר‬
‫המכירה במהלך העסקים הרגיל‪ ,‬בניכוי אומדן העלות להשלמה ואומדן העלויות הדרושות לביצוע המכירה‪.‬‬

‫הוצאות נדחות‬ ‫ז‪.‬‬

‫ההוצאות הנדחות כוללות תשלום בגין דמי שימוש במותג‪ .‬הוצאות נדחות מופחתות לפי שיטת הקו הישר על פי תקופת‬
‫החוזה בגינה שולמו‪.‬‬

‫‪20‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫ירידת ערך‬ ‫ח‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים שאינם נגזרים ‪ -‬מדיניות חשבונאית המיושמת החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪2018‬‬ ‫(‪)1‬‬

‫נכסים פיננסיים‪ ,‬נכסי חוזה וחייבים בגין חכירה‬

‫הקבוצה מכירה בהפרשה להפסדי אשראי חזויים בגין‪:‬‬

‫נכסים פיננסיים הנמדדים בעלות המופחתת; וכן‬ ‫‪-‬‬
‫חייבים בגין חכירה‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫הקבוצה בחרה למדוד את ה הפרשה להפסדי אשראי חזויים בגין לקוחות וחייבים בגין חכירה בסכום השווה‬
‫להפסדי האשראי החוזיים לאורך כל חיי המכשיר‪.‬‬

‫לגבי נכסי חוב אחרים‪ ,‬הקבוצה מודדת את ההפרשה להפסדי אשראי חזויים בסכום השווה להפסדי האשראי החזויים‬
‫לאורך כל חיי המכשיר‪ ,‬פרט להפרשות להלן‪ ,‬אשר נמדדות בסכום השווה להפסדי האשראי החזויים בגין אירוע כשל‬
‫בתקופה של ‪ 12‬חודשים‪:‬‬
‫מכשירי חוב אשר נקבע כי הינם בעלי סיכון אשראי נמוך במועד הדיווח; וכן‬ ‫‪-‬‬
‫מכשירי חוב אחרים ופיקדונות‪ ,‬עבורם סיכון האשראי לא עלה באופן משמעותי ממועד ההכרה לראשונה‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫בעת הה ערכה האם סיכון האשראי של נכס פיננסי עלה באופן משמעותי ממועד ההכרה לראשונה וההערכה של‬
‫הפסדי אשראי חזויים‪ ,‬הקבוצה מביאה בחשבון מידע סביר וניתן לביסוס‪ ,‬שהינו רלוונטי וניתן להשגה ללא עלות או‬
‫מאמץ מופרזים‪ .‬מידע כאמ ור כולל מידע כמותי ואיכותי‪ ,‬וכן ניתוח‪ ,‬בהתבסס על ניסיון העבר של הקבוצה ועל הערכת‬
‫האשראי המדווחת‪ ,‬והוא כולל מידע צופה פני עתיד‪.‬‬

‫הקבוצה מניחה כי סיכון האשראי של נכס פיננסי עלה באופן משמעותי ממועד ההכרה לראשונה‪ ,‬כאשר תשלומים‬
‫חוזיים נמצאים בפיגור של יותר מ‪ 30-‬יום‪.‬‬

‫הקבוצה מחשיבה נכס פיננסי כנמצא בכשל‪ ,‬כאשר‪:‬‬

‫אין זה סביר שהלווה יעמוד במלוא מחויבויותיו לתשלום כלפי החברה; או‬ ‫‪-‬‬
‫התשלומים החוזיים בגין הנכס הפיננסי נמצאים בפיגור של יותר מ‪ 90-‬יום‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ה פסדי אשראי החזויים לאורך כל חיי המכשיר הינם הפסדי אשראי חזויים הנובעים מכל אירועי הכשל האפשריים‬
‫לאורך כל חיי המכשיר הפיננסי‪ .‬הפסדי אשראי חזויים בתקופה של ‪ 12‬חודשים הינם החלק של הפסדי האשראי‬
‫החזויים הנובעים מאירועי כשל אפשריים במהלך תקופה של ‪ 12‬חודשים ממועד הדיווח‪ .‬התקופה המרבית שנלקחת‬
‫בחשבון בהערכת הפסדי האשראי החזויים היא התקופה החוזית המרבית שלאורכה הקבוצה חשופה לסיכון אשראי‪.‬‬

‫מדידת הפסדי אשראי חזויים‬

‫הפסדי אשראי חזויים מהווים אומדן משוקלל‪-‬הסתברויות של הפסדי אשראי‪ .‬הפסדי אשראי נמדדים לפי הערך הנוכחי‬
‫של הפער בין תזרימי המזומנים שהקבוצה זכאית להם לפי החוזה לבין תזרימי המזומנים שהקבוצה צופה לקבל‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים פגומים עקב סיכון אשראי‬

‫בכל מועד דיווח‪ ,‬הקבוצה מעריכה האם נכסים פיננסיים הנמדדים בעלות מופחתת‪ ,‬הפכו לפגומים עקב סיכון אשראי‪.‬‬
‫נכס פיננסי הינו פגום עקב סיכון אשראי כאשר התרחש אחד‪ ,‬או יותר‪ ,‬מהאירועים שיש להם השפעה שלילית על‬
‫תזרימי המזומנים העתידיים שנאמדו בגין נכס פיננסי זה‪.‬‬
‫ראיה שנכס פיננסי הינו פגום כוללת את האירועים הבאים‪:‬‬
‫קושי פיננסי משמעותי של המנפיק או הלווה;‬ ‫•‬
‫הפרה של חוזה‪ ,‬כגון אירוע כשל או אירוע פיגור בתשלומים;‬ ‫•‬
‫ארגון מחדש של הלוואה או תשלום המגיע לקבוצה בתנאים אשר הקבוצה לא הייתה שוקלת במקרים אחרים;‬ ‫•‬
‫צפוי שהלווה יגיע לפשיטת רגל או לשינוי מבני פיננסי אחר;‬ ‫•‬

‫הצגת ההפרשה להפסדי אשראי חזויים בדוח על המצב הכספי‬

‫הפרשה להפסדי אשראי חזויים בגין נכס פיננסי הנמדד בעלות מופחתת‪ ,‬מוצגת בניכוי מהערך בספרים ברוטו של‬
‫הנכס הפיננסי‪.‬‬

‫‪21‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫ירידת ערך (המשך)‬ ‫ח‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים שאינם נגזרים ‪ -‬מדיניות חשבונאית המיושמת החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪( 2018‬המשך)‬ ‫(‪)1‬‬

‫מחיקה‬
‫הערך בספרים ברוטו של נכס פיננסי נמחק במלואו או בחלקו כאשר אין ציפיות סבירות להשבה‪ .‬זה בדרך כלל‬
‫המקרה כאשר הקבוצה קובעת כי לחייב אין נכסים או מקורות הכנסה שעשויים להניב תזרימי מזומנים מספיקים על‬
‫מנת לשלם את הסכומים הכפופים למחיקה‪ .‬עם זאת‪ ,‬נכסים פיננסיים שנמחקו עשויים עדיין להיות כפופים לפעולות‬
‫אכיפה על מנת לקיים את נהלי הקבוצה להחזר סכומים‪ .‬מחיקה מהווה אירוע גריעה‪.‬‬

‫נכסים פיננסיים שאינם נגזרים ‪ -‬מדיניות חשבונאית שיושמה בתקופות שקדמו ליום ‪ 1‬בינואר ‪2018‬‬ ‫(‪)2‬‬

‫י רידת ערך של נכס פיננסי שאינו מוצג בשווי הוגן דרך רווח והפסד נבחנת כאשר קיימת ראייה אובייקטיבית לכך‬
‫שאירוע הפסד התרחש לאחר מועד ההכרה לראשונה בנכס וא ירוע הפסד זה השפיע באופן שלילי על אומדן תזרימי‬
‫המזומנים העתידיים של הנכס הניתן לאמידה מהימנה‪.‬‬

‫ראייה אובייקטיבית לכך שחלה ירידת ערך של נכסים פיננסיים עשויה לכלול‪:‬‬
‫‪ ‬הפרת חוזה על ידי חייב;‬
‫‪ ‬ארגון מחדש של סכום המגיע לקבוצה בתנאים אשר הקבוצה לא הייתה שוקלת במקרים אחרים;‬
‫‪ ‬קיום סממנים לכך שחייב או מנפיק חוב יפשוט רגל;‬
‫‪ ‬שינויים שליליים בסטטוס התשלומים של לווים;‬
‫‪ ‬שינויים בסביבה הכלכלית שמעידים על חדלות פירעון של מנפיקי חוב או היעלמות שוק פעיל עבור נייר ערך;‬
‫‪ ‬מידע נצפה שמצביע על כך שקיימת ירידה הניתנת למדידה בתזרים מזומנים צפוי מקבוצה של נכסים פיננסיים‪.‬‬

‫ראיות לירידת ערך של מכשירי חוב‬

‫הקבוצה בוחנת ראיות לירידת ערך לגבי הלוואות‪ ,‬יתרות לקוחות‪ ,‬חייבים אחרים והשקעות המוחזקות לפדיון הן ברמת‬
‫הנכס הבודד והן ברמה קולקטיבית‪ .‬יתרות הלקוחות‪ ,‬ההלוואות‪ ,‬החייבים וההשקעות המוחזקות לפדיון שהינן‬
‫משמעותיות באופן פרטני נבחנות ספציפית לירידת ערך‪ .‬יתרות הלקוחות‪ ,‬ההלוואות‪ ,‬החייבים והשקעות מוחזקות‬
‫לפדיון אלה אשר בגינן לא זוהתה ירידת ערך ספציפית מקובצות יחדיו ולגביהן נבחנת קיומה של ירידת ערך‬
‫קולקטיבית במטרה לאתר ירידת ערך שהתרחשה וטרם זוהתה‪ .‬לגבי יתרות הלקוחות‪ ,‬ההלוואות‪ ,‬החייבים והשקעות‬
‫המוחזקות לפדיון שאינן משמעותיות באופן פרטני‪ ,‬מבוצעת בחינה קולקטיבית לירידת ערך על ידי קיבוצן בהתאם‬
‫למאפייני סיכון דומים‪.‬‬

‫בבחינה קולקטיבית של ירידת ערך הקבוצה עושה שימוש במגמות היסטוריות של ההסתברות להפרה‪ ,‬עיתוי קבלת‬
‫ההחזר וסך ההפסד בפועל‪ ,‬בהתאם לשיקול דעת ההנהלה בדבר השאלה האם ההפסדים בפועל צפויים להיות גדולים‬
‫או קטנים יותר בהשוואה להפסדים העולים מהמגמות ההיסטוריות לאור המצב הכלכלי ותנאי האשראי הקיימים‪.‬‬

‫טיפול בהפסדים מירידת ערך של נכסים פיננסים הנמדדים בעלות מופחתת‬

‫הפסד מירידת ערך של נכס פיננסי‪ ,‬הנמדד בעלות מופחתת‪ ,‬מחושב כהפרש בין ערך הנכס בספרים לבין הערך‬
‫הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים‪ ,‬מהוון בשיעור הריבית האפקטיבית המקורית של הנכס‪ .‬הפסדים‬
‫נזקפים לדוח רווח והפסד ומוצגים כהפרשה להפסד כנגד יתרת הנכס הפיננסי הנמדד בעלות מופחתת‪ .‬הכנסות ריבית‬
‫בגין נכסים שערכם נפגם מוכרות באמצעות שימוש בשיעור הריבית ששימש להיוון תזרימי המזומנים העתידיים לצורך‬
‫מדידת ההפסד מירידת ערך‪.‬‬
‫ביטול הפסד מירידת ערך‬
‫הפסד מירידת ערך מבוטל כאשר ניתן לייחסו באופן אובייקטיבי לאירוע שהתרחש לאחר ההכרה בהפסד מירידת‬
‫הערך (כגון פירעון על ידי החייב) ‪ .‬ביטול הפסד מירידת ערך בגין נכסים פיננסים הנמדדים לפי עלות מופחתת נזקף‬
‫לרווח והפסד‪.‬‬

‫נכסים שאינם פיננסיים‬ ‫(‪)3‬‬

‫עיתוי בחינת ירידת ערך‬
‫הערך בספרים של הנכסים הלא פיננסיים של הקבוצה‪ ,‬שאינם מלאי ונכסי מס נדחים‪ ,‬נבדק בכל מועד דיווח כדי‬
‫לקבוע האם קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך‪ .‬באם קיימים סימנים‪ ,‬כאמור‪ ,‬מחושב אומדן סכום בר ההשבה‬
‫של הנכס‪.‬‬
‫אחת לשנה בתאריך קבוע‪ ,‬עבור כל יחידה מניבת מזומנים הכוללת מוניטין‪ ,‬או נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים‬
‫בלתי מוגדר או שאי נם זמינים לשימוש‪ ,‬מבצעת הקבוצה הערכה של הסכום בר ההשבה‪ ,‬או באופן תכוף יותר אם‬
‫קיימים סימנים לירידת ערך‪.‬‬
‫‪22‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫ירידת ערך (המשך)‬ ‫ח‪.‬‬

‫נכסים שאינם פיננסיים (המשך)‬ ‫(‪)3‬‬

‫קביעת יחידות מניבות מזומנים‬

‫למטרת בחינת ירידת ערך‪ ,‬הנכסי ם אשר אינם ניתנים לבחינה פרטנית מקובצים יחד לקבוצת הנכסים הקטנה ביותר‬
‫אשר מניבה תזרימי מזומנים משימוש מתמשך‪ ,‬אשר הינם בלתי תלויים בעיקרם בנכסים אחרים ובקבוצות נכסים‬
‫אחרות ("יחידה מניבת מזומנים")‪.‬‬
‫מדידת סכום בר השבה‬
‫הסכום בר ההשבה של נכס או של יחידה מניבת מזומנים הינו הגבוה מבין שווי שימוש לבין שווי הוגן‪ ,‬בניכוי עלויות‬
‫מימוש‪ .‬בקביעת שווי השימוש‪ ,‬מהוונת הקבוצה את תזרימי המזומנים העתידיים החזויים לפי שיעור היוון לפני מסים‪,‬‬
‫המשקף את הערכות משתתפי השוק לגבי ערך הזמן של הכסף והסיכונים הספציפיים המתייחסים לנכס או ליחידה‬
‫מניבת המזומנים ‪ ,‬בגינם לא הותאמו תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים לנבוע מהנכס או מהיחידה מניבת‬
‫המזומנים‪.‬‬
‫הקצאת מוניטין ליחידות מניבות מזומנים‬
‫יחידות מניבות מזומנים אליהן הוקצה מוניטין מקובצות כך שהרמה בה נבחנת ירידת הערך של המוניטין משקפת את‬
‫הרמה הנמוכה ביותר בה המוניטין נתון למעקב למטרת דיווח פנימי אך בכל מקרה אינה גדולה ממגזר פעילות (לפני‬
‫קיבוץ מגזרים דומים)‪.‬‬
‫במקרים בהם לא קיים מעקב על המוניטין לצרכי הנהלה פנימיים‪ ,‬המוניטין מוקצה למגזרי פעילות (לפני קיבוץ מגזרים‬
‫דומים) ולא ליחידה מניבת מזומנים (או קבוצת יחידות מניבות מזומנים) הקטנה ממגזר פעילות‪.‬‬
‫מוניטין שנרכש במסגרת צירוף עסקים מוקצה ליחידות מניבות מזומנים‪ ,‬לרבות אלו הקיימות בקבוצה גם ערב צירוף‬
‫העסקים‪ ,‬אשר צפויות להניב הטבות מהסינרגיה של הצירוף‪.‬‬
‫נכסי מטה החברה‬
‫נכסי מטה החברה אינם מפיקים תזרימ י מזומנים נפרדים ומשרתים יותר מיחידה מניבת מזומנים אחת‪ .‬נכסי המטה‬
‫מוקצים ליחידות מניבות מזומנים על בסיס סביר ועקבי ונבחנים לירידת ערך כחלק מבחינת ירידת ערך בגין יחידות‬
‫מניבות המזומנים להן הם מוקצים‪.‬‬
‫הכרה בהפסד מירידת ערך‬
‫הפסדים מירידת ערך מוכרים כאשר הערך בספרים של הנכס או של יחידה מניבת מזומנים עולה על הסכום בר‬
‫ההשבה‪ ,‬ונזקפים לרווח והפסד‪ .‬לגבי יחידות מניבות מזומנים הכוללות מוניטין‪ ,‬הפסד מירידת ערך מוכר כאשר הערך‬
‫בספרים של היחידה מניבת מזומנים‪ ,‬לאחר גילום המוניטין‪ ,‬עולה על הסכום בר ההשבה שלה‪.‬‬
‫הפסדים מירידת ערך שהוכרו לגבי יחידות מניבות מזומנים‪ ,‬מוקצים תחילה להפחתת הערך בספרים של מוניטין‬
‫שיוחס ליחידות אלה ולאחר מכן להפחתת הערך בספרים של הנכסים האחרים ביחידה מניבת המזומנים‪ ,‬באופן יחסי‪.‬‬

‫הקצאת הפסד מירידת ערך לזכויות שאינן מקנות שליטה‬

‫הפסד מירידת ערך מוקצה בי ן הבעלים של החברה לזכויות שאינן מקנות שליטה לפי אותו בסיס שהרווח או‬
‫ההפסד מוקצה ‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬אם הפסד מירידת ערך המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה מתייחס למוניטין שלא‬
‫הוכר בדוחות הכספיים המאוחדים‪ ,‬ירידת הערך האמורה אינה מוכרת כהפסד מירידת ערך מוניטין‪ .‬במקרים כאלה‪,‬‬
‫רק הפסד מירידת ערך המתייחס למוניטין שהוקצה לבעלים של החברה מוכר כהפסד מירידת ערך מוניטין‪.‬‬

‫ביטול הפסד מירידת ערך‬

‫הפסד מירידת ערך מוניטין אינו מבוטל‪ .‬באשר לנכסים אחרים‪ ,‬לגביהם הוכרו הפסדים מירידת ערך בתקופות קודמות‪,‬‬
‫בכל מועד דיווח נבדק האם קיימים סימ נים לכך שהפסדים אלו קטנו או לא קיימים עוד‪ .‬הפסד מירידת ערך מבוטל אם‬
‫חל שינוי באומדנים ששימשו לקביעת הסכום בר ההשבה‪ ,‬אך ורק במידה שהערך בספרים של הנכס‪ ,‬אחרי ביטול‬
‫ההפסד מירידת הערך‪ ,‬אינו עולה על הערך בספרים בניכוי פחת או הפחתות‪ ,‬שהיה נקבע אלמלא הוכר הפסד מירידת‬
‫ערך‪.‬‬

‫‪23‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫הטבות לעובדים‬ ‫ט‪.‬‬

‫הטבות לאחר סיום העסקה‬ ‫(‪)1‬‬

‫בקבוצה קיימות מספר תכניות הטבה לאחר העסקה‪ .‬התכניות ממומנות בדרך כלל על ידי הפקדות לחברות ביטוח או‬
‫לקרנות המנוהלות בידי נאמן‪ ,‬והן מסווגות כתכניות הפקדה מוגדרת וכן כתכניות הטבה מוגדרת‪.‬‬

‫תכניות להפקדה מוגדרת‬ ‫(א)‬

‫תכנית להפקדה מוגדרת הינה תוכנית לאחר סיום העסקה שלפיה הקבוצה משלמת תשלומים קבועים לישות‬
‫נפרדת מבלי שתהיה לה מחויבות משפטית או משתמעת לשלם תשלומים נוספים‪ .‬מחויבויות הקבוצה להפקיד‬
‫בתכנית הפקדה מוגדרת‪ ,‬נזקפות כהוצאה לרווח והפסד בתקופות שבמהלכן סיפקו העובדים שירותים קשורים‪.‬‬
‫ההתחייבויות להפקיד בתוכנית הפקדה מוגדרת אשר עומדות לתשלום תוך יותר מ‪ 12 -‬חודשים מתום‬
‫התקופה בה העובדים סיפקו את השירות‪ ,‬מוכרות לפי ערכן הנוכחי‪.‬‬

‫תכניות להטבה מוגדרת‬ ‫(ב)‬

‫תכנית להטבה מוגדרת הינה תכנית הטבה לאחר סיום העסקה שאינה תכנית להפקדה מוגדרת‪ .‬מחויבות נטו‬
‫של הקבוצה‪ ,‬המתייחסת לתכנית הטבה מוגדרת בגין הטבות לאחר סיום העסקה‪ ,‬מחושבת לגבי כל תכנית‬
‫בנפרד על ידי אומדן הסכום העתידי של ההטבה שתגיע לעובד בתמורה לשירותיו‪ ,‬בתקופה השוטפת‬
‫ובתקו פות קודמות‪ .‬הטבה זו מוצגת לפי ערך נוכחי בניכוי השווי ההוגן של נכסי התכנית‪ .‬הריבית נטו על‬
‫ההתחייבות (הנכס)‪ ,‬נטו בגין הטבה מוגדרת נקבעת על ידי הכפלת ההתחייבות (הנכס)‪ ,‬נטו בגין הטבה‬
‫מוגדרת בשיעור ההיוון ששימש למדידת ההתחייבות בגין הטבה מוגדרת‪ ,‬כפי ששניהם נקבעו בתחילת תקופת‬
‫הדיווח השנתית‪.‬‬

‫שיעור ההיוון נקבע בהתאם לתשואה במועד הדיווח על אגרות חוב קונצרניות צמודות באיכות גבוהה שהמטבע‬
‫שלהן שקל‪ ,‬ושמועד פירעונן דומה לתנאי המחויבות של הקבוצה‪ .‬החישובים נערכים מידי שנה על ידי אקטואר‬
‫מוסמך לפי שיטת יחידת הזכאות החזויה‪.‬‬

‫כאשר לפי תוצאות החישובים נוצר נכס נטו לחברה‪ ,‬מוכר נכס עד לסכום נטו של הערך הנוכחי של הטבות‬
‫כלכליות הזמינות בצורה של החזר מהתוכנית או של הקטנה בהפקדות עתידיות לתוכנית‪ .‬הטבה כלכלית‬
‫בצורת החזרים או הקטנת הפקדות עתידיות תחשב כזמינה לחברה כאשר ניתן לממשה במהלך חיי התוכנית‬
‫או לאחר סילוק המחויבות‪ .‬בחישוב זה יובאו בחשבון דרישות הפקדה מזערית‪ ,‬באם רלוונטיות לתוכנית‪.‬‬

‫כמו כן‪ ,‬כאשר קיימת חובה‪ ,‬במסגרת דרישת הפקדה מזערית‪ ,‬לתשלום סכומים נוספים ביחס לשירותים‬
‫שניתנו בעבר‪ ,‬מכירה החברה במחויבות נוספת (הגדלת התחייבות נטו או הקטנת נכס נטו)‪ ,‬במידה בה‬
‫סכומים כאמור לא יהיו זמינים כהטבה כלכלית בצורה של החזר מהתוכנית או הקטנה בהפקדות עתידיות‪.‬‬

‫מדידה מחדש של ההתחייבות (הנכס)‪ ,‬נטו בגין הטבה מוגדרת כוללת רווחים והפסדים אקטואריים‪ ,‬תשואה‬
‫על נכסי תוכנית (למעט ריבית)‪ ,‬וכן שינוי כלשהו בהשפעה על תקרת הנכסים (ככל שרלוונטי‪ ,‬למעט ריבית)‪.‬‬
‫מדידות מחדש נזקפות מיידית‪ ,‬דרך רווח כולל אחר ישירות לעודפים‪.‬‬

‫עלויות ריבית בגין מחויבות להטבה מוגדרת‪ ,‬הכנסות ריבית בגין נכסי התוכנית וריבית בגין ההשפעה של‬
‫תקרת הנכסים שנזקפו לרווח והפסד‪ ,‬מוצגות בסעיפי הכנסות והוצאות מימון בהתאמה‪.‬‬

‫הקבוצה מכירה ברווח או הפסד מסילוק תכנית להטבה מוגדרת כאשר הסילוק מתרחש‪ .‬רווחים או הפסדים‬
‫כאמור הינם ההפרש בין החלק המסולק מתוך הערך הנוכחי של המחויבות להטבה מוגדרת במועד הסילוק‪,‬‬
‫לבין מחיר הסילוק‪ ,‬לרבות נכסי תכנית שהועברו‪.‬‬

‫הקבוצה מקזז ת נכס המתייחס לתכנית הטבה אחת מול התחייבות המתייחסת לתכנית אחרת רק כאשר יש‬
‫זכות לאכיפה משפטית להשתמש בעודף תכנית אחת כדי לסלק מחויבות בגין התכנית האחרת‪ ,‬וכן יש כוונה‬
‫לסלק את המחויבות על בסיס נטו או לממש את העודף בתכנית אחת ולסלק את המחויבות שלה בגין התוכנית‬
‫האחרת בו זמנית‪.‬‬

‫הטבות עובד לטווח קצר‬ ‫(‪)2‬‬

‫מחויבויות בגין הטבות לעובדים לזמן קצר נמדדות על בסיס לא מהוון‪ ,‬וההוצאה נזקפת בעת שניתן השירות המתייחס‬
‫או במקרה של היעדרויות שאינן נצברות – בעת ההיעדרות בפועל‪.‬‬

‫הפרשה בגין הטבות לעובדים לזמן קצר בגין בונוס במזומ ן או תכנית השתתפות ברווחים‪ ,‬מוכרת בסכום הצפוי להיות‬
‫משולם‪ ,‬כאשר לקבוצה יש מחויבות נוכחית משפטית או משתמעת לשלם את הסכום האמור בגין שירות שניתן על ידי‬
‫העובד בעבר וניתן לאמוד באופן מהימן את המחויבות‪.‬‬
‫סיווג הטבות לעובדים‪ ,‬לצרכי מדידה‪ ,‬כהטבות לטווח קצר או כהטבות אחרות לטווח ארוך נקבע בהתאם לתחזית‬
‫הקבוצה לסילוק המלא של ההטבות‪.‬‬
‫‪24‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫הפרשות‬ ‫י‪.‬‬
‫הפרשה מוכרת כאשר לקבוצה יש מחויבות נוכחית‪ ,‬משפטית או משתמעת‪ ,‬כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר‪ ,‬הניתנת‬
‫לאמידה באופן מהימן‪ ,‬וכאשר צפוי כי יידרש תזרים שלילי של הטבות כלכליות לסילוק המחויבות‪.‬‬

‫תביעות משפטיות‬
‫הפרשה בגין תביעות מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחויבות משפטית בהווה או מחויבות משתמעת כתוצאה מאירוע‬
‫שהתרחש בעבר‪ ,‬יותר סביר מאשר לא (‪ ) more likely than not‬כי הקבוצה תידרש למשאביה הכלכליים לסילוק המחויבות‬
‫וניתן לאמוד אותה באופן מהימן‪ .‬כאשר השפעת ערך הזמן מהותית‪ ,‬נמדדת ההפרשה בהתאם לערכה הנוכחי‪.‬‬
‫הכנסות‬ ‫יא‪.‬‬

‫מדיניות חשבונאית המיושמת החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪2018‬‬

‫הקבוצה מכירה בהכנסות כאשר הלקוח משיג שליטה על הסחורה או השירות שהובטחו‪ .‬ההכנסה נמדדת לפי סכום‬
‫התמ ורה לו הקבוצה מצפה להיות זכאית בתמורה להעברת סחורות או שירותים שהובטחו ללקוח‪ ,‬מלבד סכומים‬
‫שנגבו לטובת צדדים שלישיים‪.‬‬

‫זיהוי חוזה‬
‫הקבוצה מטפלת בחוזה עם לקוח רק כאשר מתקיימים כל התנאים הבאים‪:‬‬
‫הצדדים לחוזה אישרו את החוזה (בכתב‪ ,‬בעל פה או בהתאם לפרקטיקות עסקיות נהוגות אחרות) והם מחויבים‬ ‫(א)‬
‫לקיים את המחויבויות המיוחסות להם;‬
‫הקבוצה יכולה לזהות את הזכויות של כל צד לגבי המוצרים אשר יועברו;‬ ‫(ב)‬
‫הקבוצה יכולה לזהות את תנאי התשלום עבור הסחורות אשר יועברו;‬ ‫(ג)‬
‫לחוזה יש מהות מסחרית (כלומר הסיכון‪ ,‬העיתוי והסכום של תזרימי המזומנים העתידיים של הישות חזויים להשתנות‬ ‫(ד)‬
‫כתוצאה מהחוזה); וכן‬
‫צפוי שהקבוצה תגבה את התמורה לה היא זכאית עבור הסחורות אשר יועברו ללקוח‪.‬‬ ‫(ה)‬

‫לצורך העמידה בסעיף (ה) הקבוצה בוחנת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את אחוז המקדמות שהתקבלו ואופן פריסת התשלומים בחוזה‪ ,‬ניסיון‬
‫קודם עם הלקוח ומצבו וקיומם של בטחונות מספיקים‪.‬‬

‫כאשר חוזה עם לקוח אינו מקיים את הקריטריונים האמורים‪ ,‬תמורה שהתקבלה מהלקוח מוכרת כהתחייבות עד‬
‫שהקריטריונים מתקיימים או כאשר מתרחש אחד מהאירועים הבאים‪ :‬לקבוצה לא נותרו מחויבויות להעביר סחורות ללקוח וכל‬
‫התמורה שהובטחה על ידי הלקוח התקבלה והיא לא ניתנת להחזרה; או החוזה בוטל והתמורה שהתקבלה מהלקוח אינה‬
‫ניתנת להחזרה‪.‬‬

‫זיהוי מחויבויות ביצוע‬

‫הקבוצה מעריכה במועד ההתקשרות בחוזה את הסחורות או השירותים שהובטחו במסגרת חוזה עם לקוח ומזהה כמחויבות‬
‫ביצוע כל הבטחה להעביר ללקוח אחד מהשניים הבאים‪:‬‬
‫סחורה (או חבילה של סחורות); או‬ ‫(א)‬
‫סדרה של סחורות נפרדים שהם למעשה זהים ויש להם אותו דפוס העברה ללקוח‪.‬‬ ‫(ב)‬
‫הקבוצה מזהה סחורות שהובטחו ללקוח כנפרדים כאשר הלקוח יכול להפיק תועלת מהסחורה בעצמה או ביחד עם משאבים‬
‫אחרים הניתנים להשגה בנק ל ללקוח וכן ההבטחה של הקבוצה להעביר את הסחורה ללקוח ניתנת לזיהוי בנפרד מהבטחות‬
‫אחרות בחוזה‪.‬‬

‫קביעת מחיר העסקה‬

‫מחיר העסקה הוא סכום התמורה לו הקבוצה מצפה להיות זכאית בתמורה להעברת סחורות או שירותים שהובטחו ללקוח‪,‬‬
‫מלבד סכומים שנגבו לטובת צדדים שלישיים‪.‬‬

‫תמורה משתנה‬
‫מחיר העסקה כולל סכומים קבועים וסכומים שעשויים להשתנות כתוצאה מהנחות‪ ,‬החזרים‪ ,‬זיכויים‪ .‬וכן‪ ,‬שינויים בחוזה‬
‫שהתמורה בגינם טרם הוסכמה על ידי הצדדים‪.‬‬
‫הקבוצה כוללת במחיר העסקה את סכום התמורה המשתנה‪ ,‬או את חלקו‪ ,‬רק כאשר צפוי ברמה גבוהה כי ביטול משמעותי‬
‫של סכום ההכנסות המצטברות שהוכרו לא יתרחש כאשר אי הודאות הקשורה לתמורה המשתנה תתברר לאחר מכן‪ .‬בסוף‬
‫כל תקופת דיווח‪ ,‬מעדכנת הקבוצה במידת הצורך את אומדן סכום התמורה המשתנה שנכלל בתמורת העסקה‪ .‬תמורה‬
‫משתנה נובעת בעיקר בשל הנחות כמות שהקבוצה מעניקה ללקוחותיה וכן‪ ,‬של זכות החזרה‪.‬‬

‫‪25‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫הכנסות (המשך)‬ ‫יא‪.‬‬

‫מדיניות חשבונאית המיושמת החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪( 2018‬המשך)‬

‫קיום מחויבויות ביצוע‬
‫הכנסות מוכרות כאשר הקבוצה מקיימת מחויבות ביצוע על ידי העברת שליטה על סחורה או שירות שהובטחו ללקוח‪.‬‬

‫מכירות עם זכות החזרה‬

‫עבור חוזים אשר מאפשרים ללקוח להחזיר סחורות שנרכשו‪ ,‬הכנסה מוכרת בסכום אשר לגביו צפוי ברמה גבוהה שביטול‬
‫משמעותי בסכום ההכנסות המצטברות שהוכרו לא יתרחש‪ .‬לכן‪ ,‬סכום ההכנסה שמוכר מתואם בגין צפי החזרות אשר נאמדו‬
‫בהתבסס על מידע היסטורי וניסיון ע בר‪ .‬סחורות שמוחזרות מוחלפות רק עבור סחורות חדשות‪ ,‬כלומר‪ ,‬לא ניתן החזר כספי‪.‬‬
‫במקרים אלה‪ ,‬מוכרת התחייבות להחזרות ונכס בגין הזכות לקבל בחזרה את המוצרים‪.‬‬

‫תכניות נאמנות ללקוחות‬

‫בהתאם לתוכנית נאמנות לקוחות‪ ,‬הקבוצה מקצה חלק מהתמורה אשר מתקבלת עבור מוצרי הקבוצה לנקודות נאמנות אשר‬
‫ניתנות למימוש כנגד רכישות עתידיות ממוצרי הקבוצה‪ .‬הקצאה זו מבוססת על אומדן מחירי מכירה נפרדים של המוצרים‪.‬‬
‫התמורה אשר מוקצית לתוכנית הנאמנות נדחית ומוכרת כהכנסה כאשר נקודות הנאמנות ממומשות או פוקעות‪.‬‬

‫ספק עיקרי או סוכן‬

‫כאשר צד אחר מעורב בהספקת סחורות או שירותים ללקוח‪ ,‬הקבוצה בוחנת האם מהות ההבטחה שלה היא מחויבות ביצוע‬
‫לספק את הסחורות או השירותים המוגדרים בעצמה כלומר הקבוצה היא ספק עיקרי ולכן מכירה בהכנסות בסכום ברוטו של‬
‫התמורה‪ ,‬או לארגן שצד אחר יספק סחורות או שירותים אלה כלומר הקבוצה היא סוכן ולכן מכירה בהכנסה בסכום העמלה‬
‫נטו‪.‬‬
‫הקבוצה היא ספק עיקרי כאשר היא שולטת על הסחורה או השירות שהובטחו טרם העברתם ללקוח‪ .‬אינדיקטורים לכך‬
‫שהקבוצה שולטת על הסחורה או השירות לפני העברתם ללקוח כוללים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את הבאים‪ :‬הקבוצה היא האחראית‬
‫העיקרית לקיום ההבטחות בחוזה; לקבוצה יש סיכון מלאי לפני שהסחורה או השירות הועברו ללקוח; וכן‪ ,‬לקבוצה יש שיקול‬
‫דעת בקביעת מחירים עבור הסחורה או השירות‪.‬‬

‫מדיניות חשבונאית שיושמה בתקופות שקדמו ליום ‪ 1‬בינואר ‪2018‬‬

‫מכירת סחורות‬ ‫(‪)1‬‬
‫ההכנסה ממכירת סחורות במהלך העסקים הרגיל נמדדת על פי ה שווי ההוגן של התמורה שנתקבלה או העומדת‬
‫להתקבל‪ ,‬בניכוי החזרות והנחות‪ ,‬הנחות מסחריות והנחות כמות‪ .‬במקרים בהם תקופת האשראי היא קצרה ומהווה‬
‫את האשראי המקובל בענף התמורה העתידית אינה מהוונת‪.‬‬
‫הקבוצה מכירה בהכנסה כאשר קיימת ראייה משכנעת (בדרך כלל ביצוע של הסכם מכירה) שהסיכונים המשמעותיים‬
‫וההטבות מהבעלות על הסחורה עוברים לקונה‪ ,‬קבלת התמורה צפויה‪ ,‬קיימת אפשרות להעריך באופן מהימן את‬
‫אפשרות החזרת הסחורה והעלויות שהתהוו או שיתהוו בגין העסקה ניתנות לאמידה באופן מהימן‪ ,‬כאשר אין להנהלה‬
‫מעורבות נמשכת עם הסחורה‪ ,‬וכן כאשר ה הכנסה ניתנת למדידה באופן מהימן‪ .‬אם צפוי כי תוענק הנחה וסכומה ניתן‬
‫למדידה באופן מהימן‪ ,‬ההנחה מנוכה מההכנסה ממכירת הסחורות‪.‬‬
‫עיתוי העברת הסיכונים והתשואות משתנה בהתאם לתנאים הספציפיים של חוזה המכירה‪ .‬לגבי מכירת מוצרים‬
‫בישראל‪ ,‬העברת הסיכונים והתשואות מתקיימת‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬כאשר המוצרים מגיעים למחסניו של הלקוח‪.‬‬

‫תוכנית נאמנות לקוחות‬ ‫(‪)2‬‬

‫עבור תוכניות נאמנות לקוחות‪ ,‬השווי ההוגן של התמורה שהתקבלה או שקיימת זכות לקבלה בקשר למכירה‬
‫הראשונית מוקצית בין זיכויי המענק והרכיבים האחרים בעסקת המכירה‪ .‬הקבוצה מספקת את כל המענקים‪ ,‬קרי‬
‫מוצרי הנעלה והלבשה‪ ,‬בעצמה‪ .‬התמורה שמוקצית לזיכויי המענק בתוכנית נאמנות לקוחות נאמדת בהתחשב בשווי‬
‫ההוגן של מוצרי הנעלה והלבשה אותם ניתן לקבל תמורת פדיון זיכויי המענק‪ ,‬מאחר ולא ניתן לצפות את שוויים ההוגן‬
‫באופן ישיר‪ .‬השווי ההוגן של הזכות לרכוש את מוצרי הנעלה והלבשה כאמור מביא בחשבון את שיעור ועיתוי הפדיון‬
‫הצפויים‪ .‬תמורה זו מוכרת כהכנסה נדחית והכנסה מוכרת רק כאשר זיכויי המענק נפדים והקבוצה מקיימת את‬
‫התחייבותה לספק את מוצרי הנעלה והלבשה‪ ,‬או שפג תוקפם‪ .‬סכום ההכנסות שמוכר מתבסס על מספר זיכויי‬
‫המענק שנפדו בתמורה למוצרי הנעלה הלבשה‪ ,‬ביחס למספר הכולל של זיכויי המענק החזויים להיפדות‪ .‬הכנסה‬
‫נדחית מוכרת כהכנסה גם כאשר לא סביר יותר שזיכויי המענק ייפדו‪.‬‬

‫הכנסות והוצאות מימון‬ ‫יב ‪.‬‬

‫הכנסות מימון כוללות הכנסות ריבית בגין סכומים שהושקעו‪ ,‬שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן דרך‬
‫רווח והפסד ורווחים מ הפרשי שער בגין נכסים והתחייבויות פיננסיים המוכרים דרך רווח והפסד‪.‬‬
‫הכנסות ריבית מוכרות עם צבירתן‪ ,‬באמצעות שיטת הריבית האפקטיבית‪.‬‬
‫הוצאות מימון כוללות הוצאות ריבית בגין הלוואות שנתקבלו‪ ,‬שינויים בגין ערך הזמן בגין הפרשות‪ ,‬שינויים בשווי ההוגן של‬
‫נכסים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד‪ ,‬הפסדים מהפרשי שער בגין נכסים והתחייבויות פיננסיים המוכרים דרך‬
‫רווח והפסד ו הפסדים מירידת ערך של נכסים פיננסיים (למעט הפסדים בגין ירידת ערך לקוחות המוצגים במסגרת הוצאות‬
‫הנהלה וכלליות)‪.‬‬
‫‪26‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫הכנסות והוצאות מימון (המשך)‬ ‫יב ‪.‬‬

‫בדוחות על תזרימי מזומנים‪ ,‬ריבית שהתקבלה ודיבידנדים שהתקבלו מוצגים במסגרת תזרימי מזומנים מפעילות‬
‫השקעה‪ .‬ריביות ששולמו ודיבידנדים ששולמו מוצגים במסגרת תזרימי מזומנים מפעילות מימון‪.‬‬
‫רווחים והפסדים מהפרשי שער בגין נכסים והתחייבויות פיננסיים‪ ,‬מדווחים בנטו כהכנסות מימון או הוצאות מימון‪,‬‬
‫כתלות בתנודות שער החליפין‪ ,‬וכתלות בפוזיציה שלהן (רווח או הפסד נטו)‪.‬‬

‫הוצאת מסים על הכנסה‬ ‫יג ‪.‬‬

‫מסים על הכנסה כוללים מסים שוטפים ונדחים‪ .‬מיסים שוטפים ונ דחים נזקפים לדוח רווח והפסד אלא אם המס נובע מצירוף‬
‫עסקים‪ ,‬או נזקפים ישירות להון או לרווח כולל אחר במידה ונובעים מפריטים אשר מוכרים ישירות בהון או ברווח כולל אחר‪.‬‬
‫מסים שוטפים‬
‫המס השוטף הינו סכום המס הצפוי להשתלם (או להתקבל) על ההכנסה החייבת במס לשנה‪ ,‬כשהוא מחושב לפי שיעורי‬
‫המס החלים לפי החוקים שנחקקו או נחקקו למעשה למועד הדיווח‪ .‬מסים שוטפים כוללים גם מסים בגין שנים קודמות‬
‫(במידה וזה רלוונטי)‪.‬‬
‫קיזוז נכסי והתחייבויות מסים שוטפים‬
‫הקבוצה מקזזת נכסי והתחייבויות מסים שוטפים במידה וקיימת זכות משפטית ניתנת לאכיפה לקיזוז נכסי והתחייבויות מסים‬
‫שוטפים‪ ,‬וכן קיימת כוונה לסלק נכסי והתחייבויות מסים שוטפים על בסיס נטו או שנכסי והתחייבויות המסים השוטפים‬
‫מיושבים בו זמנית‪.‬‬
‫מסים נדחים‬
‫ההכרה במסים נדחים הינה‪ ,‬בהתייחס להפרשים זמניים בין הערך בספרים של נכסים והתחייבויות לצורך דיווח כספי לבין‬
‫ערכם לצרכי מסים‪ .‬הקבוצה לא מכירה במסים נדחים לגבי ההפרשים הזמניים הבאים‪:‬‬
‫ההכרה לראשונה במוניטין‪,‬‬ ‫·‬
‫ההכרה לראשונה בנכסים ובהתחייבויות בעסקה שאינה מהווה צירוף עסקים ושאינה משפיעה על הרווח החשבונאי‬ ‫·‬
‫ועל הרווח לצרכי מס‪ ,‬וכן‬
‫הפרשים הנובעים מהשקעה בישות בשליטה משותפת‪ ,‬במידה והקבוצה שולטת במועד היפוך ההפרש וכן‪ ,‬צפוי שהם‬ ‫·‬
‫לא יתהפכו בעתיד הנראה לעין‪ ,‬בין אם בדרך של מימוש השקעה ובין אם בדרך של חלוקת דיבידנדים בגין השקעה‪.‬‬

‫המדידה של מסים נדחים משקפת את השלכות המס שינבעו מהאופן בו הקבוצה צופה‪ ,‬בתום תקופת הדיווח‪ ,‬להשיב או‬
‫לסלק את הערך בספרים של נכסים והתחייבויות‪.‬‬
‫המסים הנדחים נמדדים לפי שיעורי המס הצפויים לחול על ההפרשים הזמניים במועד בו ימומשו‪ ,‬בהתבסס על החוקים‬
‫שנחקקו או שנחקקו למעשה למועד הדיווח‪.‬‬
‫נכס מס נדחה מוכר בספרים בגין הפסדים מועברים‪ ,‬הטבות מס והפרשים זמניים הניתנים לניכוי כאשר צפוי שבעתיד תהיה‬
‫הכנסה חייבת‪ ,‬שכנגדה ניתן יהיה לנצל אותם‪ .‬נכסי המסים הנדחים נבדקים בכל מועד דיווח‪ ,‬ובמידה ולא צפוי כי הטבות‬
‫המס המתייחסות יתממשו‪ ,‬הם מופחתים‪.‬‬
‫נכסי מסים נדחים שלא הוכרו מוערכים מחדש בכל מועד דיווח ומוכ רים במידה והשתנה הצפי כך שצפוי שבעתיד תהיה‬
‫הכנסה חייבת‪ ,‬שכנגדה יהיה ניתן לנצל אותם‪.‬‬

‫קיזוז נכסי והתחייבויות מסים נדחים‬

‫הקבוצה מקזזת נכסי וההתחייבות מסים נדחים במידה וקיימת זכות משפטית ניתנת לאכיפה לקיזוז נכסי והתחייבויות מסים‬
‫שוטפים‪ ,‬והם מיוחסים לאותה הכנסה חייבת במס הממוסה על ידי אותה רשות מס באותה חברה נישומה‪ ,‬או בחברות שונות‪,‬‬
‫אשר בכוונתן לסלק נכסי והתחייבות מסים שוטפים על בסיס נטו או שנכסי והתחייבויות המסים השוטפים מיושבים בו זמנית‪.‬‬

‫רווח למניה‬ ‫יד ‪.‬‬

‫הקבוצה מציגה נתוני רווח בסיסי ומדולל למניה לגבי הון המניות הרגילות שלה‪ .‬הרווח הבסיסי למניה מחושב על ידי חלוקת‬
‫הרווח או ההפסד המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה במספר הממוצע המשוקלל של המניות הרגילות שהיו במחזור‬
‫במשך השנה‪ ,‬לאחר התאמה בגין מניות באוצר‪.‬‬
‫הרווח המדולל למניה נקבע על ידי התאמת הרווח או ההפסד‪ ,‬המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה והתאמת הממוצע‬
‫המשוקלל של המניות הרגילות שבמחזור‪ ,‬לאחר התאמה בגין מניות באוצר‪.‬‬

‫פעילות מופסקת‬ ‫טו‪.‬‬

‫פעילות מופסקת הינה מרכיב של עסקי הקבוצה‪ ,‬המייצג קו עסקים משמעותי נפרד או אזור גיאוגרפי משמעותי נפרד של‬
‫פעילות שמומש‪ ,‬המוחזק ל מכירה או לחלוקה או שהינו חברה בת שנרכשה במטרה למוכרה‪ .‬הסיווג כפעילות מופסקת נעשה‬
‫במועד בו מומשה הפעילות או כאשר היא מקיימת את הקריטריונים לסיווג כמוחזקת למכירה‪ ,‬אם הדבר קרה קודם לכן‪ .‬בגין‬
‫כל פעילות מופסקת הוצגו מחדש מספרי ההשוואה בדוח רווח והפסד‪ ,‬כאילו הופסקה הפעילות מתחילת תקופת ההשוואה‬
‫המוקדמת ביותר‪.‬‬
‫‪27‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫טז‪ .‬תקנים חדשים ופרשנויות שטרם אומצו‬

‫תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,IFRS 16‬חכירות (בסעיף זה‪" :‬התקן")‬ ‫(‪)1‬‬

‫התקן מחליף את תקן בינלאומי מספר ‪ ,17‬חכירות (‪ )IAS 17‬ואת הפרשנויות הקשורות לתקן‪ .‬הוראות התקן מבטלות את‬
‫הדרישה הקיימת מחוכרים לסיווג החכירה כתפעולית או כמימונית‪ .‬חלף זאת‪ ,‬לעניין חוכרים‪ ,‬מציג התקן החדש מודל אחד‬
‫לטיפול החשבונאי בכל החכירות‪ ,‬לפיו על החוכר להכיר בנכס זכות שימוש ובהתחייבות בגין החכירה בדוחותיו הכספיים‪ .‬עם‬
‫זאת‪ ,‬התקן כולל שני חריגים למודל הכללי‪ ,‬לפיהם חוכר יכול לבחור שלא ליישם את דרישות ההכרה בנכס זכות שימוש‬
‫ובהתחייבות לגבי חכירות לטווח קצר של עד שנה ו‪/‬או חכירות בהן נכס הבסיס הוא בעל ערך נמוך‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬התקן מאפשר לחוכר ליישם את הגדרת המונח חכירה באחת משתי החלופות הבאות באופן עקבי לכל החכירות‪:‬‬
‫יישום רטרוספקטיבי עבור כל הסכמי החכירה‪ ,‬קרי ביצוע הערכה מחודשת לקיומה של חכירה עבור כל חוזה בנפרד או‬
‫לחילופין יישום הקלה פרקטית המאפשרת לשמר את הערכת קיומה של חכירה בהתאם להוראות תקן חשבונאות בינלאומי‬
‫‪17‬חכירות ופרשנות מספר ‪ 4‬של הוועדה לפרשנויות של דיווח כספי בינלאומי‪ ,‬קביעה אם הסדר מכיל חכירה (‪,)IFRIC 4‬‬
‫בנוגע להסכמים הקיימים למועד היישום לראשונה של התקן‪ .‬כמו כן‪ ,‬התקן קובע דרישות גילוי חדשות ונרחבות יותר מאלו‬
‫הקיימות כיום‪.‬‬
‫לגבי חכירות בהן הקבוצה היא החוכרת וסווגו לפני מועד היישום לראשונה כחכירות תפעוליות‪ ,‬ופרט למקרים בהם בחרה‬
‫הקבוצה ליישם את הקלות התקן כאמור להלן ‪ ,‬הקבוצה נדרשת להכיר במועד היישום לראשונה בנכס זכות שימוש‬
‫ובהתחייבות בגין חכירה עבור כל החכירות בהן נמצא כי יש בידיה הזכות לשלוט על השימוש בנכסים מזוהים לתקופת זמן‬
‫מוגדרת‪.‬‬

‫התקן ייושם לתקופות שנתיות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪.2019‬‬

‫התקן כולל חלופות שונות עבור יישום הוראות המעבר‪ ,‬כך שניתן לבחור באחת מהחלופות הבאות‪ ,‬באופן עקבי לכל החכירות‪,‬‬
‫בעת היישום לראשונה‪ :‬יישום רטרוספקטיבי מלא או יישום השפעה המצטברת‪ ,‬קרי‪ ,‬יישום התקן (עם אפשרות למספר‬
‫הקלות) החל מיום היישום לראשונה תוך התאמת יתרת הפתיחה של העודפים למועד זה‪.‬‬

‫אופן יישום התקן והשפעות צפויות‬

‫בכוונת הקבוצה לאמץ את התקן החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ 2019‬בגישת ההשפעה המצטברת‪ ,‬תוך התאמת יתרת העודפים ליום ‪1‬‬
‫בינואר ‪.2019‬‬
‫לפי גישה זו‪ ,‬לא נדר שת החברה בהצגה מחדש של מספרי ההשוואה‪ .‬יתרת ההתחייבות למועד היישום לראשונה‪ ,‬תחושב‬
‫תוך שימוש בשיעור הריבית התוספתי של החוכר הקיימת במועד יישום התקן החדש לראשונה‪.‬‬
‫לגבי יתרת נכס זכות השימוש באפשרות החברה להחליט לגבי כל חכירה בנפרד‪ ,‬ליישם אחת משתי החלופות הבאות‪:‬‬

‫הכרה בנכס בגובה ההתחייבות שהוכרה עם התאמות מסוימות‬ ‫‪-‬‬

‫הכרה בנכס כאילו מאז ומעולם נמדד בהתאם להוראות התקן החדש‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫בכוונת החברה ליישם ביחס לחלק מחוזי החכירה של הקבוצה חלופה של יישום רטרוספקטיבי מתואם ומדידת נכס זכויות‬
‫השימוש של חלק מחוזי החכירה כאילו התקן ה יה מיושם ממועד תחילת החכירה תוך שימוש בשיעור ההיוון של מועד היישום‬
‫לראשונה‪.‬‬

‫הקלות‪:‬‬
‫הקלות לבחירה לקבוצה של נכסים בעלי מהות דומה‬
‫(‪ )1‬לא ליישם את דרישות ההכרה בנכס זכות שימוש ובהתחייבות לגבי חכירות לטווח קצר של עד שנה‪.‬‬
‫(‪ )2‬לא ליישם את דרישות ההכרה בנכס זכות שימוש ובהתחייבות לגבי חכירות שתקופת החכירה שלהם מסתיימת תוך‬
‫‪ 12‬חודש ממועד היישום לראשונה‬

‫הקלות לבחירה לכל חכירה בנפרד‬

‫(‪ )1‬לא ליישם את דרישות ההכרה בנכס זכות שימוש ובהתחייבות לגבי חכירות בעלות ערך נמוך‪.‬‬
‫(‪ )2‬שימוש בשיעור היוון אחד לחוזי חכירה (‪ )portfolio‬בעלי מאפיינים דומים באופן סביר‪.‬‬
‫(‪ )3‬שימוש בחוכמה שבדיעבד‪ ,‬קרי נתונים שזמינים כיום וייתכן שלא היו זמנים במועד ההתקשרות המקורי‪ ,‬בהערכת‬
‫תקופת החכירה‪.‬‬

‫בהתאם להערכה שביצעה הקבוצה‪ ,‬שינויים אלו כאמור צפויים להביא לגידול בסך של כ‪ 172 -‬מיליון ש"ח ביתרת ההתחייבות‬
‫בגין חכירה ולגידול בסך של כ‪ 158-164 -‬מיליון ש"ח ביתרת נכסי זכות השימוש למועד היישום לראשונה‪.‬‬
‫ההפרש בין סך הנכסים שיוכרו לבין סך ההתחייבויות שיוכרו‪ ,‬נטו מהשפעת המס‪ ,‬ייזקף לעודפים‪.‬‬

‫בהתאם לכך‪ ,‬בתקופות עוקבות יוכרו הוצאות פחת והפחתות בגין נכס זכות שימוש‪ ,‬וכן ייבחן הצורך ברישום ירידת ערך בגין‬
‫נכס זכות שימוש בהתאם להוראות תקן חשבונאות בינלאומי ‪ . IAS 36‬בנוסף‪ ,‬יוכרו הוצאות מימון בגין התחייבות חכירה‪ .‬לכן‪,‬‬
‫החל ממועד היישום לראשונה‪ ,‬הוצאות השכירות‪ ,‬המתייחסות לנכסים מושכרים בחכירה תפעולית‪ ,‬אשר הוצגו בסעיף‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות בדוח על הרוח או הפסד יהוונו כנכסים ויופחתו במסגרת הוצאות פחת והפחתות בתקופות עוקבות‪.‬‬
‫‪28‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫טז‪ .‬תקנים חדשים ופרשנויות שטרם אומצו (המשך)‬

‫תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,IFRS 16‬חכירות (בסעיף זה‪" :‬התקן")‬ ‫(‪)1‬‬

‫כמו כן‪ ,‬טווח שיעורי ההיוון הנומינליים בו נעשה שימוש למדידת ההתחייבות בגין חכירה נע בין ‪ 4.4%‬ל‪.8.9% -‬‬
‫טווח זה מושפע מהבדלי מח"מ של החכירות השונות‪ ,‬שוני בקבוצות הנכסים השונות ושוני הנובע מזהות החוכרים בקבוצה‪.‬‬

‫לאור ההשפעה הצפויה כאמור לעיל עם יישומו של התקן החדש על הדוחות הכספיים של החברה‪ ,‬פעלה החברה מול הבנקים‬
‫והגיעה מול חלקם להסכמות כי בחינתם של אמות המידה הפיננסיות של החברה לשנת ‪ 2019‬תעשה בהתאם לתקן‬
‫החשבונאות הקודם ‪ .IAS 17‬החברה והבנקים יבחנו במהלך שנת ‪ 2019‬את הצורך בשינויים הנדרשים באמות המידה‬
‫הפיננסיות עקב יישום התקן החדש‪.‬‬

‫למידע נוסף אודות ההתניות הפיננסיות‪ ,‬ראה ביאור ‪ -31‬אירועים לאחר תאריך הדיווח‪.‬‬

‫‪29‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬

‫תקנים חדשים ופרשנויות שטרם אומצו (המשך)‬ ‫יז‪.‬‬

‫השפעות צפויות‬ ‫תחילה והוראות מעבר‬ ‫דרישות הפרסום‬ ‫תקן‪/‬תיקון‪/‬פרשנות‬

‫הקבוצה בחנה את השלכות יישום התקן‬ ‫הפרשנות תיושם לתקופות‬ ‫הפרשנות מבהירה כיצד ליישם את דרישות ההכרה והמדידה של ‪IAS 12‬‬ ‫פרשנות של דיווח‬ ‫(‪)1‬‬
‫ולהערכת הקבוצה ליישום התקן לא צפויה להיות‬ ‫שנתיות המתחילות ביום ‪1‬‬ ‫כאשר קיימת אי וודאות לגבי עמדות מס‪ .‬בהתאם לפרשנות‪ ,‬במסגרת קביעת‬ ‫כספי בינלאומי‬
‫השפעה מהותית על הדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫בינואר ‪ .2019‬הפרשנות כוללת‬ ‫הכנסה חייבת (הפסד) לצורך מס‪ ,‬בסיסי המס‪ ,‬הפסדים מועברים לצורך מס‪,‬‬ ‫‪,IFRIC 23‬‬
‫שתי חלופות עבור יישום הוראות‬ ‫זיכויי מס שלא נוצלו ושיעורי המס במקרה של אי וודאות‪ ,‬על הישות להעריך‬ ‫עמדות מס לא‬
‫המעבר‪ ,‬כך שניתן לבחור‬ ‫האם צפוי (‪ )probable‬שרשות המס תקבל את עמדת המס שננקטה על ידה‪.‬‬ ‫וודאיות‬
‫בחלופת מעבר של יישום למפרע‬ ‫ככל שצפוי שרשות המס תקבל את עמדת המס שנקטה הישות‪ ,‬הישות תכיר‬
‫או יישום פרוספקטיבי החל‬ ‫בהשלכות המס על הדוחות הכספיים בהתאם לאותה עמדת מס‪ .‬מאידך‪,‬‬
‫מתקופת הדיווח הראשונה שבה‬ ‫כאשר לא צפוי שרשות המס תקבל את עמדת המס שננקטה‪ ,‬על ישות לשקף‬
‫הישות יישמה לראשונה את‬ ‫את אי הוודאות בספרים באמצעות שימוש באחת מהשיטות הבאות‪ :‬הסכום‬
‫הפרשנות‪.‬‬ ‫הסביר ביותר (‪ )most likely outcome‬או תוחלת הסכום הצפוי ( ‪the‬‬
‫‪ .)expected value‬הפרשנות מבהירה כי כאשר בוחנים האם צפוי או לא‬
‫צפוי שרשות המס תקבל את עמדת המס שננקטה על ידי הישות‪ ,‬יש להניח‬
‫שרשות המס תבחן את הסכומים שיש לה זכות לכך וכן שהיא מודעת לכל‬
‫המידע הרלוונטי בבחינה זו‪ .‬כמו כן‪ ,‬בהתאם לפרשנות יש להתחשב בשינויים‬
‫בנסיבות או במידע חדש אשר עשויים לשנות הערכה זו‪ .‬בנוסף‪ ,‬הפרשנות‬
‫מדגישה את הצורך במתן גילויים בדבר שיקול הדעת של הישות והנחות‬
‫שהונחו לגבי עמדות מס לא וודאיות‪.‬‬
‫הקבוצה בוחנת אפשרות ליישום מוקדם של‬ ‫התיקון ייושם עבור עסקאות‬ ‫התיקון מבהיר האם עסקה לרכישת פעילות מהווה עסקה לרכישת "עסק" או‬ ‫תיקון ל‪,IFRS 3 -‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫התיקון ואת ההשלכות הצפויות של אימוצו על‬ ‫לרכישת נכס או עסק אשר מועד‬ ‫נכס‪ .‬לצורך בחינה זו‪ ,‬התווספה האפשרות לבחור להשתמש במבחן‬ ‫צירופי עסקים‬
‫הדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫הרכישה שלהן יחול בתקופות‬ ‫הריכוזיות כך שבמידה ובאופן מהותי מלוא השווי ההוגן של הנכסים שנרכשו‬
‫שנתיות המתחילות מיום ‪1‬‬ ‫מיוחס לקבוצה של נכסים דומים הניתנים לזיהוי או לנכס ניתן לזיהוי בודד‪,‬‬
‫בינואר ‪ ,2020‬עם אפשרות‬ ‫יהיה מדובר ברכישת נכס‪ .‬בנוסף‪ ,‬הובהרו הדרישות המינימאליות להגדרתו‬
‫ליישום מוקדם‪.‬‬ ‫של עסק‪ ,‬כמו למשל הד רישה שהתהליכים הנרכשים יהיו משמעותיים כך‬
‫שעל מנת שיהיה מדובר בעסק‪ ,‬תכלול הפעילות לכל הפחות אלמנט תשומה‬
‫אחד ותהליך משמעותי אחד‪ ,‬אשר ביחד תורמים באופן משמעותי ליכולת של‬
‫הפעילות לייצר תפוקות‪ .‬בנוסף‪ ,‬צומצמה ההתייחסות לאלמנט התפוקות‬
‫הנדרש על מנת לעמוד בהגדרת עסק והתווספו דוגמאות להמחשת הבחינה‬
‫האמורה‪.‬‬

‫‪30‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 4‬מזומנים ושווי מזומנים‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪1,441‬‬ ‫‪1,583‬‬ ‫מזומנים בקופות‬

‫‪7,439‬‬ ‫‪14,107‬‬ ‫יתרות בבנקים‬

‫‪8,880‬‬ ‫‪15,690‬‬

‫באור ‪ - 5‬לקוחות‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪52,179‬‬ ‫‪52,575‬‬ ‫חובות פתוחים‬

‫‪20,453‬‬ ‫‪20,229‬‬ ‫חברות אשראי‬
‫‪26,064‬‬ ‫‪27,793‬‬ ‫המחאות לגביה‬
‫‪98,696‬‬ ‫‪100,597‬‬
‫(‪)3,904‬‬ ‫(‪)5,769‬‬ ‫בניכוי הפרשה לחובות מסופקים (ראה באור ‪.17‬ג‪).2.‬‬

‫‪94,792‬‬ ‫‪94,828‬‬

‫באור ‪ - 6‬חייבים ויתרות חובה‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪688‬‬ ‫‪632¤‬‬ ‫עובדים‬

‫‪843‬‬ ‫‪649‬‬ ‫פיקדונות על חשבון שכירות‬
‫‪7,024‬‬ ‫‪8,321‬‬ ‫מקדמות לספקים‬
‫‪1,698‬‬ ‫‪1,593‬‬ ‫זכיינים‬
‫‪5,505‬‬ ‫‪5,210‬‬ ‫הוצאות מראש‬
‫‪583‬‬ ‫‪2,098‬‬ ‫חייבים אחרים‬

‫‪16,341‬‬ ‫‪18,503‬‬

‫באור ‪ - 7‬מלאי‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪*152,189‬‬ ‫‪147,234‬‬ ‫מוצרים קנויים‬

‫‪500‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מלאי במחסני ערובה‬
‫‪7,463‬‬ ‫‪4,634‬‬ ‫מלאי בדרך‬
‫‪*160,152‬‬ ‫‪151,868‬‬
‫פרטים נוספים‪:‬‬
‫‪15,838‬‬ ‫‪16,166‬‬ ‫ירידת ערך המלאי שהוכרה כהוצאה בתקופה‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫‪31‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 8‬חברות בנות‬

‫פרטים בדבר חברות בנות‬ ‫א‪.‬‬

‫זכויות‬
‫החברה‬ ‫מדינת‬
‫בהון‬ ‫התאגדות‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו ‪2017 -‬‬

‫‪50%‬‬ ‫ישראל‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן *‬
‫‪60%‬‬ ‫ישראל‬ ‫בי‪.‬ג'י‪.‬אם‬

‫* ראו מידע נוסף בביאור ‪ 11‬ג'‬

‫החברה ערבה לתאגידים בנקאיים בגין אשראי מתאגידים בנקאיים של החברות הבנות שלה בהתאם לשיעורי החזקתה בהן‪.‬‬
‫יתרת האשראי לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו‪ 2017 -‬הינה ‪ 55,522‬ו‪ 58,413 -‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬

‫‪32‬‬
 ‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 8‬חברות בנות (המשך)‬

‫זכויות שאינן מקנות שליטה בחברות בנות‬ ‫ב‪.‬‬

‫הטבלה שלהלן מרכזת מידע בדבר החברה הבת של הקבוצה אשר בה קיימות זכויות שאינן מקנות שליטה שהינן מהותיות לקבוצה‪:‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫תזרים‬ ‫שיעור‬
‫מזומנים‬ ‫זכויות‬
‫מפעילות‬ ‫הבעלות‬
‫דיבידנד‬ ‫מימון ללא‬ ‫רווח‬ ‫הערך‬ ‫שמוחזקות‬
‫ששולם‬ ‫דיבידנד‬ ‫שמוקצה‬ ‫בספרים‬ ‫על ידי‬
‫לזכויות‬ ‫לזכויות‬ ‫תזרים‬ ‫תזרים‬ ‫לזכויות‬ ‫של הזכויות‬ ‫זכויות‬
‫סה"כ גידול‬ ‫שאינן‬ ‫שאינן‬ ‫מזומנים‬ ‫מזומנים‬ ‫שאינן‬ ‫הפסד‬ ‫שאינן‬ ‫התחייבויות‬ ‫נכסים‬ ‫שאינן‬
‫במזומנים ושווי‬ ‫מקנות‬ ‫מקנות‬ ‫מפעילות‬ ‫מפעילות‬ ‫מקנות‬ ‫סה"כ‬ ‫כולל‬ ‫מקנות‬ ‫סה"כ‬ ‫שאינן‬ ‫התחייבויות‬ ‫שאינם‬ ‫נכסים‬ ‫מקנות‬
‫מזומנים‬ ‫שליטה‬ ‫שליטה‬ ‫השקעה‬ ‫שוטפת‬ ‫שליטה‬ ‫רווח כולל‬ ‫אחר‬ ‫רווח‬ ‫הכנסות‬ ‫שליטה‬ ‫נכסים נטו‬ ‫שוטפות‬ ‫שוטפות‬ ‫שוטפים‬ ‫שוטפים‬ ‫שליטה‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪6,725‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)5,291‬‬ ‫(‪)2,022‬‬ ‫‪14,038‬‬ ‫‪364‬‬ ‫‪729‬‬ ‫(‪)181‬‬ ‫‪910‬‬ ‫‪154,202‬‬ ‫‪11,706‬‬ ‫‪31,460‬‬ ‫‪2,881‬‬ ‫‪84,280‬‬ ‫‪22,959‬‬ ‫‪95,662‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫תזרים‬ ‫שיעור‬
‫מזומנים‬ ‫זכויות‬
‫מפעילות‬ ‫הבעלות‬
‫דיבידנד‬ ‫מימון ללא‬ ‫רווח‬ ‫הערך‬ ‫שמוחזקות‬
‫ששולם‬ ‫דיבידנד‬ ‫שמוקצה‬ ‫בספרים‬ ‫על ידי‬
‫לזכויות‬ ‫לזכויות‬ ‫תזרים‬ ‫תזרים‬ ‫לזכויות‬ ‫של הזכויות‬ ‫זכויות‬
‫סה"כ גידול‬ ‫שאינן‬ ‫שאינן‬ ‫מזומנים‬ ‫מזומנים‬ ‫שאינן‬ ‫רווח‬ ‫שאינן‬ ‫התחייבויות‬ ‫נכסים‬ ‫שאינן‬
‫במזומנים ושווי‬ ‫מקנות‬ ‫מקנות‬ ‫מפעילות‬ ‫מפעילות‬ ‫מקנות‬ ‫סה"כ‬ ‫כולל‬ ‫מקנות‬ ‫סה"כ‬ ‫שאינן‬ ‫התחייבויות‬ ‫שאינם‬ ‫נכסים‬ ‫מקנות‬
‫מזומנים‬ ‫שליטה‬ ‫שליטה‬ ‫השקעה‬ ‫שוטפת‬ ‫שליטה‬ ‫רווח כולל‬ ‫אחר‬ ‫רווח‬ ‫הכנסות‬ ‫שליטה‬ ‫נכסים נטו‬ ‫שוטפות‬ ‫שוטפות‬ ‫שוטפים‬ ‫שוטפים‬ ‫שליטה‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪4,692‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)19,067‬‬ ‫(‪)3,119‬‬ ‫‪26,878‬‬ ‫‪597‬‬ ‫‪1,193‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪1,091‬‬ ‫‪158,190‬‬ ‫‪11,863‬‬ ‫‪30,962‬‬ ‫‪5,423‬‬ ‫‪85,569‬‬ ‫‪23,333‬‬ ‫‪98,621‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬

‫‪33‬‬
 ‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 8‬חברות בנות (המשך)‬

‫זכויות שאינן מקנות שליטה בחברות בנות (המשך)‬ ‫ב‪.‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2016‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2016‬‬

‫תזרים‬ ‫שיעור‬
‫מזומנים‬ ‫זכויות‬
‫מפעילות‬ ‫הבעלות‬
‫דיבידנד‬ ‫מימון ללא‬ ‫רווח‬ ‫הערך‬ ‫שמוחזקות‬
‫ששולם‬ ‫דיבידנד‬ ‫שמוקצה‬ ‫בספרים‬ ‫על ידי‬
‫לזכויות‬ ‫לזכויות‬ ‫תזרים‬ ‫תזרים‬ ‫לזכויות‬ ‫של הזכויות‬ ‫זכויות‬
‫סה"כ גידול‬ ‫שאינן‬ ‫שאינן‬ ‫מזומנים‬ ‫מזומנים‬ ‫שאינן‬ ‫הפסד‬ ‫שאינן‬ ‫התחייבויות‬ ‫נכסים‬ ‫שאינן‬
‫במזומנים ושווי‬ ‫מקנות‬ ‫מקנות‬ ‫מפעילות‬ ‫מפעילות‬ ‫מקנות‬ ‫סה"כ‬ ‫כולל‬ ‫מקנות‬ ‫סה"כ‬ ‫שאינן‬ ‫התחייבויות‬ ‫שאינם‬ ‫נכסים‬ ‫מקנות‬
‫מזומנים‬ ‫שליטה‬ ‫שליטה‬ ‫השקעה‬ ‫שוטפת‬ ‫שליטה‬ ‫רווח כולל‬ ‫אחר‬ ‫רווח‬ ‫הכנסות‬ ‫שליטה‬ ‫נכסים נטו‬ ‫שוטפות‬ ‫שוטפות‬ ‫שוטפים‬ ‫שוטפים‬ ‫שליטה‬ ‫באלפי ש"ח‬

‫‪1,763‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,909‬‬ ‫(‪)1,565‬‬ ‫‪1,419‬‬ ‫‪379‬‬ ‫‪758‬‬ ‫(‪)273‬‬ ‫‪1,031‬‬ ‫‪162,410‬‬ ‫‪11,538‬‬ ‫‪29,769‬‬ ‫‪11,096‬‬ ‫‪89,242‬‬ ‫‪23,985‬‬ ‫‪106,122‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬

‫‪34‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 9‬רכוש קבוע‬

‫א‪ .‬תנועה בערך בספרים‬
‫שיפורים‬ ‫ריהוט וציוד **‬
‫סך הכול‬ ‫במושכר‬ ‫משרדי‬ ‫כלי רכב‬ ‫מבנה *‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫עלות‬
‫‪143,759‬‬ ‫‪50,966‬‬ ‫‪79,901‬‬ ‫‪3,555‬‬ ‫‪9,337‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫‪6,878‬‬ ‫‪2,584‬‬ ‫‪3,271‬‬ ‫‪1,023‬‬ ‫‪-‬‬ ‫תוספות‬
‫(‪)4,131‬‬ ‫(‪)1,005‬‬ ‫(‪)2,692‬‬ ‫(‪)434‬‬ ‫‪-‬‬ ‫גריעות‬
‫‪146,506‬‬ ‫‪52,545‬‬ ‫‪80,480‬‬ ‫‪4,144‬‬ ‫‪9,337‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫‪7,494‬‬ ‫‪3,587‬‬ ‫‪2,730‬‬ ‫‪1,177‬‬ ‫‪-‬‬ ‫תוספות‬

‫(‪)7,742‬‬ ‫(‪)4,066‬‬ ‫(‪)3,676‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫גריעות‬
‫‪146,258‬‬ ‫‪52,066‬‬ ‫‪79,534‬‬ ‫‪5,321‬‬ ‫‪9,337‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫פחת והפסדים מירידת ערך‬

‫‪92,107‬‬ ‫‪29,583‬‬ ‫‪57,168‬‬ ‫‪2,578‬‬ ‫‪2,778‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫‪8,808‬‬ ‫‪3,640‬‬ ‫‪4,636‬‬ ‫‪399‬‬ ‫‪133‬‬ ‫פחת לשנה‬
‫(‪)3,209‬‬ ‫(‪)546‬‬ ‫(‪)2,351‬‬ ‫(‪)312‬‬ ‫‪-‬‬ ‫גריעות‬
‫‪97,706‬‬ ‫‪32,677‬‬ ‫‪59,453‬‬ ‫‪2,665‬‬ ‫‪2,911‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫‪9,070‬‬ ‫‪3,935‬‬ ‫‪4,538‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪133‬‬ ‫פחת לשנה‬

‫(‪)7,513‬‬ ‫(‪)3,895‬‬ ‫(‪)3,618‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫גריעות‬
‫‪99,263‬‬ ‫‪32,717‬‬ ‫‪60,373‬‬ ‫‪3,129‬‬ ‫‪3,044‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫הערך בספרים‬
‫‪51,652‬‬ ‫‪21,383‬‬ ‫‪22,733‬‬ ‫‪977‬‬ ‫‪6,559‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫‪48,800‬‬ ‫‪19,868‬‬ ‫‪21,027‬‬ ‫‪1,479‬‬ ‫‪6,426‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫‪46,995‬‬ ‫‪19,349‬‬ ‫‪19,161‬‬ ‫‪2,192‬‬ ‫‪6,293‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫זכויות בעלות במבנה לשימוש עצמי‪ ,‬באזור התעשייה הישן בראשון לציון‪ .‬הזכויות טרם נרשמו על שם החברה‬ ‫*‬
‫בלשכת רשם המקרקעין‪ .‬להבטחת אשראי שקיבלה החברה מתאגיד בנקאי‪ ,‬רשמה החברה הערת אזהרה על זכויות‬
‫הבעלות במבנה‪ ,‬לטובת התאגיד הבנקאי‪.‬‬

‫סווג מחדש‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ח'‬ ‫**‬

‫ב‪ .‬בטחונות‬
‫סך הרכוש הקבוע של הקבוצה משועבד בגין הבטחת הלוואות מבנקים (ראה באור ‪ 11‬בדבר אשראי מתאגידים בנקאיים וכן‬
‫באור ‪ 16‬בדבר ערבויות ושעבודים)‪.‬‬

‫ג‪ .‬רכישת רכוש קבוע באשראי‬

‫במהלך השנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬רכשה הקבוצה רכוש קבוע באשראי‪ .‬למועד הדיווח‪ ,‬טרם שולמה עלות‬
‫הרכישה בסך של ‪ 1,717‬אלפי ש"ח (‪ 700 :2017‬אלפי ש"ח‪ 1,796 :2016 ,‬אלפי ש"ח)‪.‬‬

‫‪35‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 10‬נכסים בלתי מוחשיים‬

‫א‪ .‬תנועה בערך בספרים‬

‫קשרי‬ ‫סימני מסחר‬ ‫אתר‬ ‫זכויות שימוש‬
‫סך הכל‬ ‫מוניטין‬ ‫לקוחות‬ ‫ומותגים‬ ‫אינטרנט**‬ ‫בתוכנה **‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫עלות‬

‫‪72,623‬‬ ‫‪31,646‬‬ ‫‪14,466‬‬ ‫‪24,688‬‬ ‫‪285‬‬ ‫‪1,538‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫‪1,171‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪395‬‬ ‫‪776‬‬ ‫תוספות‬

‫‪73,794‬‬ ‫‪31,646‬‬ ‫‪14,466‬‬ ‫‪24,688‬‬ ‫‪680‬‬ ‫‪2,314‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫‪1,191‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪911‬‬ ‫תוספות‬

‫‪74,985‬‬ ‫‪31,646‬‬ ‫‪14,466‬‬ ‫‪24,688‬‬ ‫‪960‬‬ ‫‪3,225‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫הפחתות והפסדים מירידת ערך‬

‫‪42,594‬‬ ‫‪12,616‬‬ ‫‪8,635‬‬ ‫‪20,585‬‬ ‫‪183‬‬ ‫‪575‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫‪3,646‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,566‬‬ ‫‪1,354‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪640‬‬ ‫הפחתה לשנה‬

‫‪46,240‬‬ ‫‪12,616‬‬ ‫‪10,201‬‬ ‫‪21,939‬‬ ‫‪269‬‬ ‫‪1,215‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫‪3,810‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,566‬‬ ‫‪1,353‬‬ ‫‪208‬‬ ‫‪683‬‬ ‫הפחתה לשנה‬

‫‪50,050‬‬ ‫‪12,616‬‬ ‫‪11,767‬‬ ‫‪23,292‬‬ ‫‪477‬‬ ‫‪1,898‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫הערך בספרים‬
‫‪30,029‬‬ ‫‪19,030‬‬ ‫‪5,831‬‬ ‫‪4,103‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪963‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫‪27,554‬‬ ‫‪19,030‬‬ ‫‪4,265‬‬ ‫‪2,749‬‬ ‫‪411‬‬ ‫‪1,099‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫‪24,935‬‬ ‫‪19,030‬‬ ‫‪2,699‬‬ ‫‪1,396‬‬ ‫‪483‬‬ ‫‪1,327‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫סווג מחדש‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ח'‬ ‫**‬

‫ב‪ .‬הפחתות‬

‫ההפחתה השוטפת בגין כל הנכסים הבלתי מוחשיים נזקפת לסעיף הוצאות מכירה ושיווק‪ .‬ירידת ערך מוניטין נזקפת לסעיף‬
‫הוצאות אחרות‪.‬‬

‫‪36‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 10‬נכסים בלתי מוחשיים (המשך)‬

‫ג‪ .‬בדיקת ירידת ערך ליחידה מניבת מזומנים הכוללת מוניטין‬

‫לצורך בדיקת ירידת ערך‪ ,‬יוחס המוניטין לחטיבות התפעול השונות של הקבוצה‪ ,‬המהוות את הרמה הנמוכה ביותר בקבוצה‪,‬‬
‫במסגרתן נערך מעקב אחר המוניטין לצרכי ניהול פנימיים‪ ,‬אשר אינה גבוהה ממגזרי הפעילות לפני קיבוץ מגזרים‪ ,‬המדווחים‬
‫בבאור ‪ ,28‬בדבר מגזרי פעילות‪.‬‬
‫הערך בספרים של המוניטין שיוחס לכל יחידה מניבת מזומנים הינו כלהלן‪:‬‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪1,860‬‬ ‫‪1,860‬‬ ‫שיווק נעליים מיבוא ורכש מקומי בחברה (‪)1‬‬

‫‪17,170‬‬ ‫‪17,170‬‬ ‫שיווק נעליים וביגוד מיבוא באס‪.‬בי‪.‬אן (‪)2‬‬

‫‪19,030‬‬ ‫‪19,030‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ביצעה החברה בחינה שנתית לירידת ערך למוניטין המיוחס למגזר שיווק נעליים מיבוא ורכש‬ ‫(‪)1‬‬
‫מקומי בחברה‪ .‬הסכום בר ההשבה של היחידה למועד בחינת ירידת הערך נאמד על פי שווי השימוש שלה וחושב על‬
‫ידי היוון תזרימי מזומנים הצפויים‪ ,‬בהתבסס על שיעור היוון של ‪ 17.5%‬לפני מס‪ .‬בהערכה הונח שיעור צמיחה‬
‫נומינלית של ‪ 2.5%‬לטווח הארוך‪.‬‬
‫הסכום בר ההשבה גבוה מהערך בספרים ולפיכך לא הוכר הפסד מירידת ערך בדוחות הכספיים של החברה‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ביצעה החברה בחינה שנתית לירידת ערך למוניטין המיוחס לחברת אס‪.‬בי‪.‬אן על ידי מעריך‬ ‫(‪)2‬‬
‫שווי מוסמך ובלתי תלוי‪ .‬הסכום בר ההשבה של פעילות אס‪.‬בי‪.‬אן למועד בחינת ירידת הערך נאמד על פי שווי‬
‫השימוש שלה וחושב על ידי היוון ת זרימי המזומנים הצפויים‪ ,‬בהתבסס על שיעור היוון נומינלי של ‪ 17.8%‬לפני מס‪.‬‬
‫בהערכה הונח שיעור צמיחה נומינלית של ‪ 2.5%‬לטווח הארוך‪.‬‬
‫הסכום בר ההשבה גבוה מהערך בספרים ולפיכך לא הוכר הפסד מירידת ערך בדוחות הכספיים של החברה‪.‬‬

‫‪37‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 11‬אשראי מתאגידים בנקאיים‬

‫הלוואות ואשראי במסגרת התחייבויות שוטפות‬ ‫א‪.‬‬
‫שיעור ריבית אפקטיבית‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪%‬‬

‫הלוואות שקליות לא צמודות לזמן קצר מתאגידים‬

‫‪129,068‬‬ ‫‪126,758‬‬ ‫‪2.55-3.86‬‬ ‫בנקאיים‬
‫‪7,172‬‬ ‫‪5,474‬‬ ‫חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך‬

‫‪136,240‬‬ ‫‪132,232‬‬

‫הלוואות ואשראי במסגרת התחייבויות שאינן שוטפות‬ ‫ב‪.‬‬

‫שיעור ריבית אפקטיבית‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪%‬‬

‫‪13,330‬‬ ‫‪7,916‬‬ ‫‪2.75-4.2‬‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬

‫(‪)7,172‬‬ ‫(‪)5,474‬‬ ‫בניכוי חלויות שוטפות‬

‫‪6,128‬‬ ‫‪2,442‬‬

‫ביום ‪ 8‬ביולי ‪ 2014‬נטלה החברה הלוואה בסך ‪ 12‬מיליון ש"ח בתנאי ריבית שנתית של פריים‪ .1%+‬ההלוואה‬ ‫‪.1‬‬
‫תיפרע ב‪ 5-‬תשלומים שנתיים שווים החל מיום ‪ 8‬ביולי ‪.2015‬‬
‫ביום ‪ 8‬ביולי ‪ 2014‬נטלה אס‪.‬בי‪.‬אן הלוואה בסך ‪ 3‬מיליון ש"ח בתנאי ריבית שנתית של פריים‪ .1%+‬ההלוואה‬ ‫‪.2‬‬
‫תיפרע ב‪ 10-‬תשלומים חצי שנתיים שווים החל מיום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2014‬‬
‫ביום ‪ 20‬ביולי ‪ 2014‬נטלה אס‪.‬בי‪.‬אן הלוואה בסך ‪ 7‬מיליון ש"ח בתנאי ריבית שנתית של פריים‪.1%+‬‬ ‫‪.3‬‬
‫ההלוואה תיפרע ב‪ 10-‬תשלומים חצי שנתיים שווים החל מיום ‪ 30‬בדצמבר ‪.2014‬‬
‫ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ 2015‬נטלה החברה הלוואה בסך ‪ 7‬מיליון ש"ח בתנאי ריבית שנתית קבועה של ‪.3.2%‬‬ ‫‪.4‬‬
‫ההלוואה תיפרע ב‪ 21-‬תשלומים רבעוניים שווים החל מיום ‪ 3‬בדצמבר ‪.2015‬‬
‫ביום ‪ 18‬בדצמבר ‪ 2017‬נטלה החברה הלוואה בסך ‪ 1.5‬מיליון ש"ח בתנאי ריבית שנתית של פריים ‪.2.5%+‬‬ ‫‪.5‬‬
‫ההלוואה תיפרע ב‪ 36 -‬תשלומים חודשיים החל מיום ‪ 2‬בפברואר ‪.2018‬‬
‫ביום ‪ 22‬במרס ‪ 2018‬נטלה החברה הלוואה בסך ‪ 970‬אלפי ש"ח בתנאי ריבית קבועה של ‪ .3.05%‬ההלוואה‬ ‫‪.6‬‬
‫תיפרע ב‪ 16-‬תשלומים רבעוניים שווים החל מיום ‪ 22‬ביוני ‪.2018‬‬

‫להבטחת התחייבויות החברה לבנקים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬התחייבה הקבוצה לעמוד באמות מידה‬ ‫(‪)1‬‬ ‫ג‪.‬‬
‫פיננסיות הכוללות התחייבות כלפי הבנקים לפיהן כל עוד לא נפרע האשראי במלואו מתחייבת הקבוצה לשמור‬
‫על יחסים פיננסיים כלהלן‪:‬‬
‫סך כל הון המניות המונפק והנפרע בצי רוף קרנות הון ויתרת רווח שלא יועדה והלוואות בעלי עניין לא‬ ‫א‪.‬‬
‫יפחת בכל עת מסכום של כ‪ 30,000 -‬אלפי ש"ח (צמוד למדד דצמבר ‪.)2002‬‬
‫שיעור ההון כולל הלוואות בעלי עניין מסך כל הנכסים לא יפחת בכל עת שהיא מ‪.30%-‬‬ ‫ב‪.‬‬
‫שיעור ההון העצמי המוחשי של החברה מסך המאזן לא יפחת בכל עת שהיא מ‪.20%-‬‬ ‫ג‪.‬‬

‫‪38‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 11‬אשראי מתאגידים בנקאיים (המשך)‬

‫לחברת הבת אס‪.‬בי‪.‬אן בע"מ‪ ,‬הלוואות מתאגידים בנקאיים אשר יתרתן ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬מסתכמת לסך‬ ‫ד‪.‬‬
‫של ‪ 55,522‬אלפי ש"ח ‪ .‬להבטחת התחייבויותיה לבנקים‪ ,‬התחייבה לעמוד ביחסים פיננסיים הבאים כלהלן‪:‬‬

‫‪ .1‬ההון העצמי המוחשי של אס‪.‬בי‪.‬אן לא יפחת מהערכים הבאים‪:‬‬

‫א‪ .‬בדוחות הכספיים לשנת ‪ 2018‬מסך של ‪ 28‬מיליון ש"ח ומסך השווה ל‪ 24% -‬מסך המאזן של אס‪.‬בי‪.‬אן‪.‬‬
‫ב‪ .‬בדוחות הכספיים לשנת ‪ 2019‬ואילך‪ ,‬מסך של ‪ 30‬מיליון ש"ח ומסך השווה ל‪ 25% -‬מסך המאזן של אס‪.‬בי‪.‬אן‪.‬‬

‫‪ .2‬יחס הון חוזר תפעולי – היחס בין החוב הפיננסי לזמן קצר בניכוי חלויות שוטפות של חוב לזמן ארוך (ככל‬
‫שכלולות בו)‪ ,‬לבין הון חוזר תפעולי‪ ,‬לא יעלה בכל עת על ‪.80%‬‬

‫‪ .3‬יחס ‪ EBITDA‬לשירות חוב – היחס בין ‪ EBITDA‬לבין חלויות שוטפות של חוב לזמן ארוך בתוספת הוצאות מימון‬
‫המדווחות במהלך ארבעת הרבעונים העוקבים הקודמים למועד הבדיקה‪ ,‬לא יפחת בכל עת מ‪.1.7 -‬‬

‫‪ .4‬על אף האמור לעיל‪ ,‬כל עוד לא ארע אירוע המקנה לבנק את הזכות להעמדת התחייבות אס‪.‬בי‪.‬אן כלפיו לפרעון‬
‫מידי‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן תהיה רשאית לחלק לבעלי מניותיה דיבידנדים ו‪/‬או לפרוע הלוואות‪ ,‬בכפוף להוראות חוק החברות‬
‫והדין ובכפוף להתקיימות התנאים המצטברים הבאים‪:‬‬

‫‪ 4.1‬לאחר ביצוע כל תשלום כאמור‪ ,‬סכום ההון העצמי המוחשי של אס‪.‬בי‪.‬אן לא יפחת מסך של ‪ 30‬מיליון ש"ח‬
‫וכן‪ ,‬לא יפחת מסכום השווה ל‪ 25% -‬מהמאזן‪.‬‬

‫‪ 4.2‬תשלום כאמור לא יגרום להפרה של התחייבויות אס‪.‬בי‪.‬אן מכל סוג שהוא‪ ,‬לרבות התחייבותה לשמירה על‬
‫יחסים פיננסים ולרבות כלל התחייבויותיה כלפי הבנקים לתשלום החלויות השוטפות על חשבון אשראי ו‪/‬או‬
‫הלוואות ו‪/‬או מימון ו‪/‬או שירותים אחרים‪.‬‬

‫‪ .5‬כמו כן‪ ,‬נקבעה מגבלה לתשלום דמי הניהול לבעלי המניות ולפיה‪ ,‬נדרשת אס‪.‬בי‪.‬אן לעמוד בסעיפים ‪ 1-3‬לעיל וכן‪,‬‬
‫כפופה לכך שבשנת ‪ 2018‬לא יפחת ההון העצמי המוחשי מסכום של ‪ 30‬מיליון ש"ח‪ .‬לאחר תאריך המאזן‪ ,‬הוסכם‬
‫עם הבנקים כי דמי הניה ול לא יימשכו על ידי בעלי המניות והיתרה בגינם תהפוך להלוואת בעלים שפרעונה תלוי‬
‫בהסכמת הבנק‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬הן החברה והן חברת הבת אס‪.‬בי‪.‬אן עומדו ת בהתניות הפיננסיות כפי שנקבעו בהסכמים השונים‬
‫המפורטים לעיל‪.‬‬

‫למידע נוסף אודות ההתניות הפיננסיות‪ ,‬ראה ביאור ‪ -31‬אירועים לאחר תאריך הדיווח‪.‬‬

‫שעבודים – ראה באור ‪.16‬‬ ‫ד‪.‬‬

‫באור ‪ - 12‬ספקים ונותני שירותים‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪11,509‬‬ ‫‪10,027‬‬ ‫חובות פתוחים‬

‫‪25,682‬‬ ‫‪16,433‬‬ ‫חובות פתוחים במטבע חוץ‬
‫‪6,208‬‬ ‫‪13,197‬‬ ‫המחאות לפירעון‬

‫‪43,399‬‬ ‫‪39,657‬‬

‫‪39‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 13‬זכאים ויתרות זכות ‪ ,‬לרבות נגזרים‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪2,874‬‬ ‫‪2,219‬‬ ‫מוסדות‬

‫‪1,513‬‬ ‫‪2,431‬‬ ‫הוצאות לשלם‬
‫‪6,517‬‬ ‫‪7,591‬‬ ‫זכיינים‬
‫‪213‬‬ ‫‪539‬‬ ‫בעלי עניין וצדדים קשורים‬
‫‪700‬‬ ‫‪1,717‬‬ ‫זכאים בגין רכוש קבוע‬
‫‪2,809‬‬ ‫‪2,688‬‬ ‫מקדמות מלקוחות‬
‫‪154‬‬ ‫‪-‬‬ ‫נגזרים‬
‫‪5,706‬‬ ‫‪4,688‬‬ ‫עובדים ומוסדות בגין שכר‬
‫‪2,046‬‬ ‫‪1,870‬‬ ‫הפרשה לחופשה ולהבראה‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,970‬‬ ‫זכאים אחרים‬

‫‪22,532‬‬ ‫‪25,713‬‬

‫באור ‪ - 14‬התקשרויות והתחייבויות תלויות‬

‫התקשרויות‬ ‫א‪.‬‬

‫לקבוצה הסכמים שונים בגין זיכיונות ליבוא ושיווק נעליים וביגוד תחת מותגים שונים‪ .‬בגין הזיכיונות הנ"ל שילמה‬ ‫(‪)1‬‬
‫הקבוצה כ‪ 12.9-‬מיליון ש"ח בשנת ‪ :2017( 2018‬כ‪ 13.2-‬מיליון ש"ח)‪ .‬הקבוצה מחויבת לשלם בגין זיכיונות תשלום‬
‫מינימום של כ‪ 11.8-‬מיליון ש"ח‪.‬‬

‫בחודש אפריל ‪ ,2018‬בעלת המותג הבינלאומי 'ניין ווסט' (‪ ) NINE WEST‬בארה"ב‪ ,‬אשר החברה היא בעלת זיכיון‬ ‫(‪)2‬‬
‫השיווק של מוצרי ההנעלה והתיקים שלו בארץ‪ ,‬נקטה בהליכי חדלות פרעון (‪ ,)Chapter 11‬במסגרתם‪ ,‬עמדה על‬
‫הפרק הצעה לרכוש את פעילות המותג‪ .‬במסגרת רכישת פעילות כאמור‪ ,‬תבוצע גם הסבה לרוכש של חוזי בעלת‬
‫המותג עם צדדים שלישיים‪ ,‬לרבות החוזה עם החברה‪ .‬בחודש יוני ‪ , 2018‬קיבלה החברה הודעה רשמית מ (‪)ABG‬‬
‫‪ , Authentic Brands Group‬לפיה הגוף האמור רכש במסגרת הליכי הפרעון הנ"ל את הזכויות במותג הבינלאומי‬
‫'ניין ווסט'‪ .‬החברה נמצאת בתהליך של חידוש ההסכמים מול בעל המותג החדש‪.‬‬

‫ביום ‪ 23‬בנובמבר ‪ , 2016‬חתמה החברה עם המשביר לצרכן בתי כל בו בע"מ (להלן – "המשביר")‪ ,‬על הסכם עדכני‬ ‫(‪)3‬‬
‫לשיווק מוצרי ההנעלה של החברה בסניפי המשביר‪ ,‬במתכונת של אספקה בקונסיגנציה בלבד (ללא ניהול מחלקות‬
‫הנעליים בספרי המשביר) – וכל זאת החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪.2017‬‬

‫בחודש דצמבר ‪ , 2016‬נחתם הסכם להארכת זיכיון לשיווק הפצה ומכירת המותג נאוטיקה בין אס‪.‬בי אן‪ .‬לבין בעלת‬ ‫(‪)4‬‬
‫הזכ ויות במותג 'נאוטיקה'‪ ,‬שיעמוד בתוקפו עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2021‬‬

‫בחודש ספטמבר ‪ 2017‬נחתם הסכם להארכת זיכיון‪/‬הפצה בין אס‪.‬בי‪.‬אן לבין בעלת הזכויות במותג 'טימברלנד' ( ‪VF‬‬ ‫(‪)5‬‬
‫‪ ,)INTERNATIONAL S.A.G.L‬שיעמוד בתוקפו עד ליום ‪ 30‬ביוני ‪.2019‬‬
‫ראה ביאור ‪ ,)2( 32‬אירועים לאחר מו עד הדיווח בדבר חידוש ההסכם לתקופה נוספת‪.‬‬

‫בחודש אוגוסט ‪ , 2018‬סיכמה החברה עם בעלת המותג 'לי קופר' לממש את שתי תקופות האופציה שיש בהסכם‬ ‫(‪)6‬‬
‫ביניהן ולהאריך את הסכם הזיכיון למותג עד סוף שנת ‪ .2024‬תנאי הזיכיון נשארו ללא שינוי מהותי‪.‬‬

‫‪40‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 14‬התקשרויות והתחייבויות תלויות (המשך)‬

‫הפרשות והתחייבויות תלויות‬ ‫ב‪.‬‬

‫סה"כ הפרשות‬
‫אלפי ש"ח‬

‫‪4,977‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2018‬‬

‫‪387‬‬ ‫הפרשות שנוצרו במהלך השנה‬
‫(‪)67‬‬ ‫הפרשות שמומשו במהלך השנה‬
‫(‪)96‬‬ ‫הפרשות שבוטלו במהלך השנה‬

‫‪5,201‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫בחודש יוני ‪ 2011‬הגישו שלטונות המכס דרישה לתשלום לחברת הבת‪ ,‬סופר ברנדס (שבינתיים מוזגה לחברה)‪ ,‬על‬ ‫(‪)1‬‬
‫סך של כ‪ 4,603 -‬אלפי ש"ח בגין הפרשי מכס על תמלוגים שמשלמת החברה הבת לבעלי המותגים בחו"ל‪ .‬הדרישה‬
‫כוללת מע"מ בסך של כ‪ 1,780 -‬אלפי ש"ח‪ .‬החברה הבת הגישה השגה על הדרישה אשר נדחתה על ידי שלטונות‬
‫המכס‪ .‬בחודש פברואר ‪ 2012‬הגישה חברת הבת תביעה כנגד אגף המכס לסעד הצהרתי‪ ,‬במסגרתה נתבקש בית‬
‫המשפט לקבוע כי תמלוגים המשתלמים על ידי החברה הבת לבעלת סימני המסחר אינם חלק מערך הטובין‪ ,‬ועל כן‬
‫אין לשלם מכס ומע"מ בגינם‪.‬‬
‫בחודש ספטמבר ‪ 2016‬ניתן פסק דין בבית המשפט המחוזי הדוחה את תביעת חברת הבת נגד המכס בנושא הכללת‬
‫דמי התמלוגים המשולמים לבעל המותג כחלק מעלות המו צרים המיובאים‪ .‬לאור הפסיקה עדכנה החברה את‬
‫ההפרשה שהייתה בדוחות הכספיים בגין הפרשי המכס למלוא הדרישה של המכס‪ .‬ביום ‪ 15‬בינואר ‪ 2017‬הוגש‬
‫ערעור לבית המשפט העליון על פסק הדין‪ .‬דיון בערעור התקיים ביום ‪ 28‬בנובמבר ‪ .2018‬החברה העמידה ערבויות‬
‫לשלטונות המכס בסך כולל של כ‪ 1,978 -‬אלפי ש"ח‪ .‬טרם נתקבל פסק דין‪.‬‬

‫בחודש אוגוסט ‪ 2011‬הגישו שלטונות המכס דרישה לתשלום לחברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬על סך של כ‪ 3,350 -‬אלפי ש"ח‬ ‫(‪)2‬‬
‫בגין הפרשי מכס על תמלוגים שמשלמת החברה הבת לבעלי המותגים בחו"ל‪ .‬הדרישה כוללת מע"מ בסך של כ‪-‬‬
‫‪ 1,465‬אלפי ש"ח‪ .‬החברה הבת הגישה השגה על הדרישה אשר נדחתה על ידי שלטונות המכס‪ .‬בחודש מרס ‪2012‬‬
‫הגישה חברת הבת תביעה כנגד אגף המכס לסעד הצהרתי‪ ,‬במסגרתה נתבקש בית המשפט לקבוע כי תמלוגים‬
‫המשתלמים על ידי החברה הבת לבעלת סימן המסחר אינם חלק מערך הטובין‪ ,‬ועל כן אין לשלם מכס ומע"מ בגינם‪.‬‬
‫בחודש ספטמבר ‪ 2016‬ניתן פסק דין בבית המשפט המחוזי הדוחה את תביעת החברה הבת נגד המכס בנושא‬
‫הכללת דמי התמלוגים המש ולמים לבעל המותג כחלק מעלות המוצרים המיובאים‪ .‬לאור הפסיקה עדכנה החברה‬
‫הבת את ההפרשה שהייתה בדוחות הכספיים בגין הפרשי המכס למלוא הדרישה של המכס‪ .‬ביום ‪ 15‬בינואר ‪2017‬‬
‫הוגש ערעור לבית המשפט העליון על פסק הדין‪ .‬דיון בערעור התקיים ביום ‪ 28‬בנובמבר ‪.2018‬‬
‫החברה וחברת הבת העמידו ערבויות לשלטונות המכס בסך כולל של כ‪ 575 -‬אלפי ש"ח‪ .‬טרם נתקבל פסק דין‪.‬‬

‫ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ , 2015‬התקבלו אצל החברה כתב תביעה ובקשה לאישור התביעה כתובענה ייצוגית‪ .‬התביעה‬ ‫(‪)3‬‬
‫הוגשה גם כנגד חברות נוספות (התביעה מתנהלת במספר סבבי תביעה) והסכום שיוחס לחברה מתוכה הינו ‪ 3‬מיליון‬
‫ש"ח‪ .‬עניינו של ההליך הנ"ל בטענה שהחברות‪ ,‬כמו‪-‬גם גופים נוספים (נגדם הוגש ההליך)‪ ,‬הפרו בין היתר ובעיקר את‬
‫חובותיהן לפי חוק שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות‪ ,‬תשנ"ח‪ 1988-‬ותקנות שוויון זכויות לאנשים מוגבלות (התאמות‬
‫נגישות לשירות)‪ ,‬תשע"ג‪ ,2013-‬וזאת בכל הקשור לביצוע ההתאמות הנדרשות בחנויותיהן לצרכי בעלי מוגבלויות‪,‬‬
‫הנגשת תאי מדידה‪ ,‬פרסום מידע אודות הנגישות שבוצעו בחנויות לבקשת אדם עם מוגבלות‪ ,‬מינוי רכז נגישות‬
‫ופרסום‪/‬מסירת פרטיו וכיו"ב‪.‬‬
‫החברה הגישה את תגובתה לבקשת האישור בתחילת חודש מרס ‪ 2016‬וביקשה לדחותה‪ .‬בתיק (בסבב התביעה בו‬
‫כלולה החברה) טרם נקבעה ישיבה ראשונה‪ .‬כמו כן‪ ,‬בהחלטת ביהמ"ש מיום ה ‪ 19‬ביולי‪ 2016 ,‬נקבע שהדיון יקודם‬
‫בשלב ראשון זה רק בסבב ה תובענה שהוגש ראשון כרונולוגית‪ .‬זאת כאשר יתר הסבבים (לרבות זה בו כלולה‬
‫החברה) יעוכב לפי שעה‪.‬‬
‫להערכת החברה‪ ,‬בהסתמך על יועציה המשפטיים‪ ,‬בשלב מקדמי זה‪ ,‬יותר סביר מאשר לא‪ ,‬שההליך יסתיים מבלי‬
‫שהבקשה תאושר כייצוגית‪.‬‬

‫ביום ‪ 25‬ביולי ‪ ,2017‬הגיעו לידיעת החברה (‪ ) 2‬דרישות חוב מעיריית יבנה בגין ארנונה והיטלי פיתוח ביחס למרכז‬ ‫(‪)4‬‬
‫הלוגיסטי שהחברה הקימה ומפעילה (במעמד של שוכרת) בסך כולל של ‪ 4.7‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫בחודש יוני ‪ 2018‬הגיעה החברה להסדר פשרה עם עיריית יבנה במסגרתו שילמה החברה לעיריית יבנה סך של כ‪-‬‬
‫‪ 1.7‬מיליון ש"ח‪.‬‬

‫‪41‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 14‬התקשרויות והתחייבויות תלויות (המשך)‬

‫הפרשות והתחייבויות תלויות (המשך)‬ ‫ב‪.‬‬

‫ביום ‪ 12‬בספטמבר ‪ ,2017‬הוגשה על ידי עובד החברה לשעבר‪ ,‬תביעה לבית הדין האזורי לעבודה בסך של כ‪4.9 -‬‬ ‫(‪)5‬‬
‫מיליון ש"ח ‪ ,‬כנגד החברה וכנגד המשנה ומנכ"ל החברה וסמנכ"ל הפיתוח העסקי שלה‪ ,‬מר שלמה בוסקילה‪ ,‬אליו היה‬
‫העובד כפוף בתקופת העסקתו בחברה‪ .‬להערכת החברה‪ ,‬בהסתמך על יועציה המשפטיים‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬יותר סביר‬
‫מאשר לא‪ ,‬שהתביעה תדחה‪.‬‬

‫ביום ‪ 28‬במאי ‪ , 2018‬הוגשה כנגד החברה תביעה על ידי זכיין לשעבר‪ ,‬בסך של ‪ 2.6‬מיליון ש"ח‪ .‬להערכת החברה‬ ‫(‪)6‬‬
‫בהסתמך על יועציה המשפטיים‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬יותר סביר מאשר לא שהתביעה תדחה‪.‬‬

‫באור ‪ - 15‬הון וקרנות‬

‫הון מניות‬ ‫א‪.‬‬
‫מניות רגילות‬
‫‪ 2017‬ו ‪2018 -‬‬

‫‪6,641,316‬‬ ‫הון מניות מונפק ונפרע ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪10,000,000‬‬ ‫הון רשום‬

‫מניות החברה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל‪-‬אביב‪ ,‬למעט מניות החברה הרדומות אשר נרכשו על ידה (ראה‬
‫סעיף ג' להלן)‪ .‬הזכויות הנלוות למניות כוללות בין היתר זכויות הצבעה‪ ,‬זכויות למינוי דירקטורים‪ ,‬זכויות לדיבידנד ומניות‬
‫הטבה וזכויות בפירוק‪.‬‬

‫מניות באוצר‬ ‫ב‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו‪ 2017-‬מחזיקה החברה ‪ 608,772‬מניות של החברה אשר הפכו למניות רדומות‪.‬‬

‫באור ‪ - 16‬ערבויות ושעבודים‬

‫ערבויות‬ ‫א‪.‬‬

‫הקבוצה העמידה ערבויות בנקאיות בסך של כ‪ 16,765 -‬אלפי ש"ח בעיקר לטובת משכירי חנויות (‪18,068 :2017‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫אלפי ש"ח)‪.‬‬

‫לקבוצה התחייבויות בגין אשראים דוקומנטריים בסך של כ‪ 29,330 -‬אלפי ש"ח (‪ 31,454 :2017‬אלפי ש"ח) בגין‬ ‫(‪)2‬‬
‫הזמנות מספקים בחו"ל‪.‬‬

‫החברה ערבה לתאגידים בנקאיים בגין אשראי מתאגידים בנקאיים של החברות הבנות שלה בהתאם לשיעורי‬ ‫(‪)3‬‬
‫החזקתה בהן‪ .‬יתרת האשראי לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו‪ 2017 -‬הינה ‪ 55,522‬ו‪ 58,413 -‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬

‫שעבודים‬ ‫ב‪.‬‬

‫כביטחון לאשראי ולהלוואות שמקבלת הקבוצה מבנקים ניתנו לטובת הבנקים שעבודים קבועים על הון המניות‪ ,‬המבנה‪,‬‬
‫הציוד‪ ,‬הנכסים הכספיים וזכויות הביטוח של הקבוצה ושיעבוד שוטף על כל נכסי הקבוצה‪ .‬יתרת האשראי המובטח בשעבודים‬
‫הנ"ל מסתכמת ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬בסך של כ‪ 134.7 -‬מיליון ש"ח (‪ 142.3 :2017‬מיליון ש"ח)‪.‬‬

‫‪42‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 17‬מכשירים פיננסיים‬

‫כללי‬ ‫א‪.‬‬

‫הקבוצה חשופה לסיכונים הבאים הנובעים משימוש במכשירים פיננסיים‪:‬‬

‫סיכון אשראי‬ ‫‪‬‬

‫סיכון נזילות‬ ‫‪‬‬
‫סיכון שוק‬ ‫‪‬‬

‫בבאור זה ניתן מידע כמותי ואיכותי בדבר החשיפה של הקבוצה לכל אחד מהסיכונים שלעיל‪ ,‬מטרות הקבוצה‪ ,‬מדיניות‬
‫ותהליכים לגבי מדידה וניהול של הסיכון‪.‬‬
‫גילוי כמותי נוסף נכלל לאורך כל דוחות כספיים אלה‪.‬‬
‫תוכנית ניהול הסיכונים הכוללת של הקבוצה מתמקדת בפעולות לצמצום למינימום של השפעות השליליות האפשריות של‬
‫הביצועים הפיננסיים של הקבוצה‪ .‬מעת לעת משתמשת הקבוצה במכשירים פיננסיים נגזרים לגדר חשיפות מסויימות‬
‫לסיכונים‪ .‬ניהול הסיכונים מבוצע על ידי מנכ"ל הקבוצה (להלן – "אחראי ניהול הסיכונים בקבוצה")‪.‬‬

‫המסגרת לניהול סיכונים פיננסיים‬ ‫ב‪.‬‬

‫מדיניות ניהול הסיכונים של הקבוצה גובשה בכדי לזהות ולנתח את הסיכונים העומדים בפני הקבוצה‪ ,‬לקבוע הגבלות הולמות‬
‫לסיכונים ובקרות ולפקח על הסיכונים והעמידה בהגבלות‪ .‬המדיניות והשיטות לניהול הסיכונים נסקרות באופן שוטף בכדי‬
‫לשקף שינויים בתנאי השוק ובפעילות הקבוצה‪ .‬באמצעות הכשרה ותקני ונהלי ניהול‪ ,‬הקבוצה פועלת לפיתוח סביבת בקרה‬
‫יעילה בה כל העובדים מבינים את תפקידם ומחויבותם‪.‬‬

‫ועדת הביקורת של הדירקטוריון מפקחת על מעקב ההנהלה אחר הציות למדיניות ניהול הסיכונים של הקבוצה ונהליה והיא‬
‫בוחנת את ההתאמה של מסגרת ניהול הסיכונים ביחס לסיכונים העומדים בפני הקבוצה‪ .‬בתהליך הפיקוח נעזרת ועדת‬
‫הביקורת בביקורת הפנימית‪ .‬הביקורת הפנימית עוסקת בבדיקות שוטפות ובבדיקות לפי דרישה של הבקרות והנהלים לניהול‬
‫הסיכונים‪ ,‬שתוצאותיהן מדווחות לוועדת הביקורת‪.‬‬

‫סיכון אשראי‬ ‫ג‪.‬‬

‫סיכון האשראי של הקבוצה נובע מחובות הלקוחות כלפי הקבוצה‪ .‬הערך בספרים של הנכסים הפיננסיים מייצג את החשיפה‬
‫המרבית לסיכון האשראי של הקבוצה‪.‬‬

‫לקוחות‪ ,‬חייבים ונכסי חוזה‬

‫החשיפה של הקבוצה לסיכוני אש ראי מושפעת בעיקר מהאפיון האישי של כל לקוח‪ .‬אולם‪ ,‬ההנהלה לוקחת בחשבון גם את‬
‫המאפיינים של בסיס הלקוחות של הקבוצה‪ ,‬כולל הסיכון לאי יכולת פירעון בענף בו פועל הלקוח‪ ,‬היות שלגורמים אלה עשויה‬
‫להיות השפעה על סיכון אשראי‪ .‬כ‪( 82% -‬בשנים ‪ 2017‬ו‪ 80% ,2016 -‬ו‪ 82%-‬בהתאמה) מהכנסות הקבוצה‪ ,‬נובעות‬
‫מעסקאות מכירה מול לקוח יחיד(מכירות קמעונאיות)‪ .‬הסיכון בגין החשיפה ללקוחות הקמעונאים הינו זניח‪.‬‬

‫למעלה מ‪ 85% -‬מלקוחות הקבוצה הסיטונאיים סוחרים עימה זה יותר מארבע שנים ולא הוכר בגינם הפסד מירידת ערך‪.‬‬
‫במעקב אחר סיכון האשראי של הלקוחו ת‪ ,‬קובצו הלקוחות בהתאם לאפיון האשראי שלהם‪ ,‬כולל האם הם סיטונאים או‬
‫קמעונאים‪ ,‬גיול החוב‪ ,‬זמני פירעון וקיומם של קשיים כספיים בעבר‪ .‬לקוחות המדורגים כבעלי "סיכון גבוה" מסווגים לרשימת‬
‫הלקוחות הבעייתיים ומצויים תחת פיקוח הנהלת החברה‪ .‬ההנהלה בוחנת באופן שוטף את יתרות הלקוחות‪.‬‬

‫ערבויות ‪ -‬מדיניות הקבוצה היא לתת ערבויות פיננסיות לחברות מוחזקות בלבד ולפי אחוז האחזקה באותן חברות‪.‬‬

‫חשיפה לסיכון אשראי‬ ‫(‪)1‬‬

‫החשיפה המרבית לסיכון אשראי למועד הדיווח‪ ,‬הינה כדלקמן‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫נכסים פיננסיים בעלות מופחתת‪:‬‬

‫‪94,792‬‬ ‫‪94,828‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪3,806‬‬ ‫‪4,972‬‬ ‫חייבים אחרים‬
‫‪8,880‬‬ ‫‪15,690‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪107,478‬‬ ‫‪115,490‬‬

‫‪43‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 17‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכון אשראי (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬

‫חשיפה לסיכון אשראי (המשך)‬ ‫(‪)1‬‬

‫החשיפה המרבי ת לסיכון אשראי בגין לקוחות במועד הדיווח לפי הצד שכנגד הייתה כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪74,097‬‬ ‫‪74,166‬‬ ‫לקוחות סיטונאים‬

‫‪20,695‬‬ ‫‪20,662‬‬ ‫לקוחות קמעונאים‬
‫‪94,792‬‬ ‫‪94,828‬‬

‫גיול חובות והפסדים מירידת ערך‬ ‫(‪)2‬‬

‫להלן גיול חובות של לקוחות‪:‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫ירידת ערך‬ ‫ברוטו‬ ‫ירידת ערך‬ ‫ברוטו‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪-‬‬ ‫‪92,662‬‬ ‫‪220‬‬ ‫‪88,101‬‬ ‫אינם בפיגור‬

‫‪-‬‬ ‫‪658‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪3,006‬‬ ‫פיגור של ‪ 0-30‬יום‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,135‬‬ ‫‪213‬‬ ‫‪2,079‬‬ ‫פיגור של ‪ 31-120‬יום‬
‫‪3,904‬‬ ‫‪4,241‬‬ ‫‪5,220‬‬ ‫‪7,411‬‬ ‫פיגור של מעל ‪ 120‬יום‬
‫‪3,904‬‬ ‫‪98,696‬‬ ‫‪5,769‬‬ ‫‪100,597‬‬

‫התנועה בהפרשה לירידת ערך בגין יתרות לקוחות במשך השנה הייתה כדלקמן‪:‬‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪3,185‬‬ ‫‪3,904‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‬

‫‪720‬‬ ‫‪1,865‬‬ ‫הפסד שהוכר מירידת ערך‬
‫(‪)1‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חובות אבודים‬
‫‪3,904‬‬ ‫‪5,769‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫הקבוצה מבצעת בחינה ספציפית של כל הלקוחות בנושא הפרשה לירידת ערך‪ 85% .‬מיתרת הלקוחות מתייחסים‬
‫ללקוחות שלקבוצה ניסיון עבר טוב עמם‪.‬‬
‫חשבונות ההפרשות לירידת ערך משמשים להכרה בהפסדים מירידת ערך‪ ,‬אלא אם הק בוצה משוכנעת שאין כל סיכוי‬
‫לגבות את סכום החוב ואז מקוזז הסכום שאינו ניתן לגביה ישירות כנגד הנכס הפיננסי‪.‬‬

‫‪44‬‬
 ‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 17‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכון נזילות‬ ‫ד‪.‬‬

‫גישת הקבוצה לניהול סיכוני הנזילות שלה היא להבטיח את מידת הנזילות המספקת לעמידה בהתחייבויותיה במועד‪ ,‬בתנאים‬
‫רגילים ובתנאי לחץ‪ ,‬מבלי שיגרמו לה הפסדים בלתי רצויים או פגיעה במוניטין‪.‬‬
‫לקבוצה יש קווי אשראי מבנקים בסך של כ‪ 174 -‬מי ליון ש"ח לכיסוי צרכים כספיים‪ .‬קווי האשראי הינם שנתיים ומתחדשים לפי‬
‫הסכמת הבנקים עם הקבוצה‪ .‬הריבית הינה בשיעור פריים בתוספת ‪.0.35% - 2.5%‬‬

‫להלן מועדי הפירעון החוזיים של התחייבויות פיננסיות‪ ,‬בסכומים בלתי מהוונים‪ ,‬כולל אומדן תשלומי ריבית‪ .‬גילוי זה אינו כולל‬
‫סכומים אשר לגביהם קיימים הסכמי קיזוז‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫תזרים‬
‫‪2-5‬‬ ‫‪1-2‬‬ ‫‪6-12‬‬ ‫עד ‪6‬‬ ‫מזומנים‬ ‫הערך‬
‫שנים‬ ‫שנים‬ ‫חודשים‬ ‫חודשים‬ ‫חוזי‬ ‫בספרים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫התחייבויות פיננסיות שאינן‬

‫נגזרים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪126,858‬‬ ‫‪126,858‬‬ ‫‪126,758‬‬ ‫הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪39,657‬‬ ‫‪39,657‬‬ ‫‪39,657‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫‪20,806‬‬ ‫‪20,806‬‬ ‫‪20,806‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים‬
‫‪354‬‬ ‫‪2,148‬‬ ‫‪3,509‬‬ ‫‪2,150‬‬ ‫‪8,161‬‬ ‫‪7,916‬‬ ‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫‪354‬‬ ‫‪2,148‬‬ ‫‪3,509‬‬ ‫‪189,471‬‬ ‫‪195,482‬‬ ‫‪195,137‬‬ ‫סך הכול‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫תזרים‬
‫‪2-5‬‬ ‫‪1-2‬‬ ‫‪6-12‬‬ ‫עד ‪6‬‬ ‫מזומנים‬ ‫הערך‬
‫שנים‬ ‫שנים‬ ‫חודשים‬ ‫חודשים‬ ‫חוזי‬ ‫בספרים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫התחייבויות פיננסיות שאינן‬

‫נגזרים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪129,124‬‬ ‫‪129,124‬‬ ‫‪129,068‬‬ ‫הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪43,399‬‬ ‫‪43,399‬‬ ‫‪43,399‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪16,623‬‬ ‫‪16,623‬‬ ‫‪16,623‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים‬
‫‪1,936‬‬ ‫‪4,382‬‬ ‫‪4,458‬‬ ‫‪3,055‬‬ ‫‪13,831‬‬ ‫‪13,300‬‬ ‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫‪1,936‬‬ ‫‪4,382‬‬ ‫‪4,458‬‬ ‫‪192,201‬‬ ‫‪202,977‬‬ ‫‪202,390‬‬ ‫סך הכול‬

‫סיכוני שוק‬ ‫ה‪.‬‬

‫מטרת ניהול סיכוני השוק הינה לנהל ולפקח על החשיפה לסיכוני שוק במסגרת פרמטרים מקובלים‪ ,‬תוך כדי מקסום‬
‫התשואה‪.‬‬
‫סיכון מטבע‬
‫הקבוצה חשופה לסיכון מטבע בגין קניות הנקובות במטבעות השונים ממטבע הפעילות של הקבוצה שהינו השקל חדש‪.‬‬
‫המטבעות בהם נקובות עיקר העסקאות הם ש"ח‪ ,‬דולר ארה"ב ואירו‪.‬‬
‫סיכון שערי ריבית‬
‫הלוואות הקבוצה לחברות מוחזקות והלוואות הקבוצה מתאגידים בנקאיים נקובות בריבית משתנה‪ ,‬בתוספת פרמיית סיכון‪.‬‬

‫‪45‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 17‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכוני שוק (המשך)‬ ‫ה‪.‬‬

‫סיכוני מדד ומטבע חוץ‬ ‫(‪)1‬‬

‫החשיפה לסיכון מדד ומטבע חוץ‬ ‫(א)‬
‫חשיפת הקבוצה לסיכון מדד ומטבע חוץ‪ ,‬למעט בגין מכשירים פיננסיים נגזרים‪ ,‬הינה כדלקמן‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מטבע חוץ‬ ‫שקל חדש‬
‫צמוד למדד‬
‫סה"כ‬ ‫דולר‬ ‫המחירים לצרכן‬ ‫לא צמוד‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫נכסים שוטפים‪:‬‬
‫‪15,690‬‬ ‫‪547‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪15,143‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪94,828‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪94,828‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪4,972‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪649‬‬ ‫‪4,323‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬

‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬
‫(‪)132,232‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)132,232‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬
‫(‪)39,657‬‬ ‫(‪)16,433‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)23,224‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫(‪)20,806‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)20,806‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬

‫התחייבויות שאינן שוטפות‪:‬‬

‫אשראי מתאגידים בנקאיים (ללא‬
‫(‪)2,442‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)2,442‬‬ ‫חלויות שוטפות)‬

‫(‪)79,647‬‬ ‫(‪)15,886‬‬ ‫‪649‬‬ ‫(‪)64,410‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫מטבע חוץ‬ ‫שקל חדש‬
‫צמוד למדד‬
‫סה"כ‬ ‫דולר‬ ‫המחירים לצרכן‬ ‫לא צמוד‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫נכסים שוטפים‪:‬‬
‫‪8,880‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪8,841‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪94,792‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪94,792‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪3,806‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪843‬‬ ‫‪2,963‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬

‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬
‫(‪)136,240‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)136,240‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬
‫(‪)43,399‬‬ ‫(‪)24,946‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)18,453‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫(‪)16,623‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)16,623‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬

‫התחייבויות שאינן שוטפות‪:‬‬

‫אשראי מתאגידים בנקאיים (ללא‬
‫(‪)6,128‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)6,128‬‬ ‫חלויות שוטפות)‬

‫(‪)94,912‬‬ ‫(‪)24,907‬‬ ‫‪843‬‬ ‫(‪)70,848‬‬

‫‪46‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 17‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכוני שוק (המשך)‬ ‫ה‪.‬‬
‫סיכוני מדד ומטבע חוץ (המשך)‬ ‫(‪)1‬‬
‫החשיפה לסיכון מדד ומטבע חוץ (המשך)‬ ‫(א)‬

‫חשיפת הקבוצה לסיכון מטבע חוץ בגין מכשירים פיננסיים נגזרים הינה כדלקמן‪:‬‬
‫לקבוצה אין מכשירים פיננסים נגזרים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2018‬‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫עלות‬
‫שווי הוגן‬ ‫הרכישה‬ ‫ערך נקוב‬ ‫מועד פקיעה‬ ‫מטבע לשלם‬ ‫מטבע לקבל‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי דולר‬

‫מכשירים שאינם משמשים לגידור‪:‬‬

‫(‪)154‬‬ ‫‪29,745‬‬ ‫‪8,500‬‬ ‫עד ‪13/8/18‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪$‬‬ ‫חוזי אקדמה על שערי חליפין‬

‫להלן נתונים בדבר מדדי המחירים לצרכן ושערי החליפין המשמעותיים‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫השער ומדד במועד הדיווח‬ ‫‪ %‬השינוי‬

‫‪3.845‬‬ ‫‪3.467‬‬ ‫‪3.748‬‬ ‫(‪)1.46‬‬ ‫(‪)9.83‬‬ ‫‪8.10‬‬ ‫דולר ארה"ב‬

‫‪4.044‬‬ ‫‪4.152‬‬ ‫‪4.292‬‬ ‫(‪)4.78‬‬ ‫‪2.67‬‬ ‫‪3.37‬‬ ‫אירו‬
‫‪118.34‬‬ ‫‪118.69‬‬ ‫‪120.11‬‬ ‫(‪)0.20‬‬ ‫‪0.30‬‬ ‫‪1.20‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן בנקודות ‪ -‬ידוע‬

‫ניתוח רגישות‬ ‫(ב)‬

‫החלשות השקל החדש כנגד דולר ארה"ב ואירו לתאריך ‪ 31‬בדצמבר ועליה במדד המחירים לצרכן‪ ,‬הייתה מגדילה‬
‫(מקטינה) את ההון ואת הרווח או ההפסד בסכומים המוצגים להלן (לאחר מס)‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שכל שאר‬
‫המשתנים‪ ,‬ובמיוחד שעורי הריבית‪ ,‬נשארו קבועים‪ .‬הניתוח לגבי שנת ‪ 2017‬נעשה בהתאם לאותו הבסיס‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫רווח (הפסד)‬ ‫הון עצמי‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫עליה במדד המחירים לצרכן ב‪1% -‬‬

‫(‪)1‬‬
‫(‪)611‬‬ ‫(‪)611‬‬ ‫עליה בשער החליפין של דולר ארה"ב ב‪5% -‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫רווח (הפסד)‬ ‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬ ‫עליה במדד המחירים לצרכן ב‪1% -‬‬

‫(‪)1‬‬
‫‪173‬‬ ‫‪173‬‬ ‫עליה בשער החליפין של דולר ארה"ב ב‪5% -‬‬

‫(‪ )1‬הרגישות נובעת בעיקרה מספקי חו"ל וחוזי אקדמה על שערי החליפין ‪.‬‬
‫להתחזקות השקל החדש בשיעורים דומים כנגד דולר ארה"ב ואירו ולירידה במדד המחירים לצרכן הייתה השפעה‬
‫זהה‪ ,‬אם כי בכיוון הפוך‪ ,‬בהנחה שכל שאר המשתנים נשארו קבועים‪.‬‬

‫‪47‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 17‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכוני שוק (המשך)‬ ‫ה‪.‬‬

‫סיכון שיעורי ריבית‬ ‫(‪)2‬‬

‫סוג ריבית‬ ‫(א)‬

‫סיכון הריבית של הקבוצה נובע מהתחייבויות לתאגידים בנקאיים בריבית משתנה ובריבית קבועה‪.‬‬
‫להלן פירוט בדבר סוג הריבית של המכשירים הפיננסיים נושאי הריבית של הקבוצה‪:‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫מכשירים בריבית משתנה‬

‫(‪)138,368‬‬ ‫(‪)133,098‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)138,368‬‬ ‫(‪)133,098‬‬

‫מכשירים בריבית קבועה‬

‫(‪)4,000‬‬ ‫(‪)1,576‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)4,000‬‬ ‫(‪)1,576‬‬

‫ניתוח רגישות תזרים מזומנים לגבי מכשירים בשיעורי ריבית משתנים‬ ‫(ב )‬
‫שינוי של ‪ 0.5%‬בשיעורי הריבית במועד הדיווח‪ ,‬היה מגדיל או מקטין את ההון ואת הרווח או ההפסד בסכומים‬
‫המוצגים להלן (לאחר מס) ‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שיתר המשתנים‪ ,‬ובמיוחד שערי מטבע חוץ‪ ,‬נשארו קבועים‪.‬‬
‫הניתוח לגבי שנת ‪ 2017‬נעשה בהתאם לאותו בסיס‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫הון‬ ‫רווח והפסד‬
‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬ ‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪512‬‬ ‫(‪)512‬‬ ‫‪512‬‬ ‫(‪)512‬‬ ‫סך הכל‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫הון‬ ‫רווח והפסד‬
‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬ ‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪526‬‬ ‫(‪)526‬‬ ‫‪526‬‬ ‫(‪)526‬‬ ‫סך הכל‬

‫שווי הוגן‬ ‫ו‪.‬‬

‫הערך בספרים של כל הנכסים וההתחייבות הפיננסיים שצוינו לעיל תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם‪.‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫היררכיית שווי הוגן‬ ‫(‪)2‬‬
‫האמור להלן מציג ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן‪ ,‬תוך שימוש בשיטת הערכה‪.‬‬
‫הרמות השונות הוגדרו כדלקמן‪:‬‬
‫רמה ‪ : 1‬מחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים‪.‬‬ ‫●‬
‫רמה ‪ : 2‬נתונים נצפים‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬שאינם כלולים ברמה ‪ 1‬לעיל‪.‬‬ ‫●‬
‫רמה ‪ : 3‬נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים‪.‬‬ ‫●‬
‫הקבוצ ה מבצעת עסקאות אקדמה הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח והפסד תוך שימוש בשיטת הערכה ברמה ‪ .2‬ליום‬
‫‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬לא היו לחברה עסקאות אקדמה‪ .‬ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2017‬השווי ההוגן השלילי של חוזי האקדמה‬
‫הינו כ‪ 154 -‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫השווי ההוגן נאמד על בסיס היוון ההפרש בין מחיר ה‪ Forward -‬הנקוב בחוזה לבין מחיר ה‪ Forward -‬הנוכחי בגין‬
‫יתרת התקופה של החוזה עד לפידיון‪ ,‬תוך שימוש בעקומי ריבית מתאימים המשמשים לתמחור נגזרים והמתבססים‬
‫על ריביות ‪ libor‬בטווח הקצר ועסקאות ‪ IRS‬בטווח הארוך‪.‬‬
‫‪48‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 18‬חכירות תפעוליות‬

‫חכירות בהן הקבוצה היא החוכרת‬

‫הקבוצה חוכרת מספר חנויות במסגרת חכירה תפעולית‪ .‬הסכמי החכירה הם לרוב לתקופות של ‪ 3-5‬שנים‪ ,‬עם אופציה‬
‫לחידוש החוזה בתום התקופה‪ .‬מספר הסכמי חכירה כוללים תשלומי חכירה נוספים‪ ,‬בהתבסס על שינויים במדד המחירים‬
‫לצרכן בישראל ובהתחשב בסך המכירות בחנויות‪.‬‬

‫להלן תשלומי חכירה שנזקפו לדוח רווח והפסד‪:‬‬ ‫א‪.‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪55,798‬‬ ‫‪53,242‬‬ ‫‪51,942‬‬ ‫תשלומי חכירה מינימאליים שהוכרו כהוצאה‬

‫‪489‬‬ ‫‪919‬‬ ‫‪535‬‬ ‫תשלומי חכירה מותנים שהוכרו כהוצאה‬

‫‪56,287‬‬ ‫‪54,161‬‬ ‫‪52,477‬‬

‫תשלומי החכירה מוצגים במסגרת סעיף הוצאות מכירה ושיווק בניכוי החזר דמי שכירות מזכיינים‪.‬‬

‫לתום תקופת הדיווח‪ ,‬דמי החכירה המינימאליים העתידיים להיות משולמים בגין חוזי חכירה תפעולית שאינם ניתנים‬ ‫ב‪.‬‬
‫לביטול הינם כדלקמן‪:‬‬

‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪50,598‬‬ ‫‪50,452‬‬ ‫עד שנה‬

‫‪130,329‬‬ ‫‪117,080‬‬ ‫משנה ועד חמש שנים‬
‫‪45,343‬‬ ‫‪26,202‬‬ ‫יותר מחמש שנים‬
‫‪226,270‬‬ ‫‪193,734‬‬

‫באור ‪ - 19‬מכירות‬
‫הרכב‬ ‫א‪.‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪596,460‬‬ ‫‪575,601‬‬ ‫‪547,153‬‬ ‫מוצרים קנויים‬

‫פיצול הכנסות לפי ערוצי מכירה‬ ‫א‪.‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪106,977‬‬ ‫‪112,270‬‬ ‫‪100,727‬‬ ‫הכנסות ממכירה סיטונאית‬

‫‪489,483‬‬ ‫‪463,331‬‬ ‫‪446,426‬‬ ‫הכנסות ממכירה קמעונאית‬

‫‪596,460‬‬ ‫‪575,601‬‬ ‫‪547,153‬‬

‫‪49‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 20‬עלות המכירות‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪*301,788‬‬ ‫‪*288,581‬‬ ‫‪256,791‬‬ ‫עלות המוצרים הקנויים‬

‫בשנת ‪ 2018‬נרשמה הפרשה לירידת ערך מלאי בסך של ‪ 16,166‬אלפי ש"ח (בשנים ‪ 2017‬ו‪ 2016 -‬סך של ‪ 15,838‬אלפי‬
‫ש"ח ו‪ 15,343 -‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה)‪.‬‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫באור ‪ - 21‬הכנסות אחרות‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪1,112‬‬ ‫‪405‬‬ ‫‪637‬‬ ‫רווח ממכירת רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬

‫‪1,112‬‬ ‫‪405‬‬ ‫‪637‬‬

‫באור ‪ - 22‬הוצאות מכירה ושיווק‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪91,051‬‬ ‫‪65,042‬‬ ‫‪40,004‬‬ ‫שכר עבודה ונלוות‬

‫‪16,373‬‬ ‫‪16,742‬‬ ‫‪17,741‬‬ ‫פרסום ויחסי ציבור‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪329‬‬ ‫דמי שימוש לבעלי ענין‬
‫‪15,084‬‬ ‫‪10,396‬‬ ‫‪10,846‬‬ ‫פחת והפחתות‬
‫‪58,397‬‬ ‫‪74,385‬‬ ‫‪90,074‬‬ ‫עמלות לזכיינים וחברות אשראי‬
‫‪91,569‬‬ ‫‪86,889‬‬ ‫‪83,581‬‬ ‫שכירות ומסי עירייה‬
‫‪12,252‬‬ ‫‪10,150‬‬ ‫‪10,835‬‬ ‫אחזקת חנויות וביטוח‬
‫‪3,367‬‬ ‫‪3,132‬‬ ‫‪2,204‬‬ ‫אחזקת רכב ואחרות‬

‫‪*288,093‬‬ ‫‪*266,736‬‬ ‫‪255,614‬‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫באור ‪ - 23‬הוצאות הנהלה וכלליות‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪15,168‬‬ ‫‪14,873‬‬ ‫‪14,852‬‬ ‫שכר עבודה ונלוות‬

‫‪1,930‬‬ ‫‪1,860‬‬ ‫‪2,034‬‬ ‫פחת‬
‫‪478‬‬ ‫‪498‬‬ ‫‪1,312‬‬ ‫שכר דירקטורים‬
‫‪2,377‬‬ ‫‪2,017‬‬ ‫‪2,369‬‬ ‫יעוץ‪ ,‬ביקורת ומשפטיות‬
‫‪2,287‬‬ ‫‪1,926‬‬ ‫‪2,117‬‬ ‫אחזקת משרד‬
‫‪444‬‬ ‫‪720‬‬ ‫‪1,572‬‬ ‫חובות אבודים והפרשה לחובות מסופקים‬
‫‪160‬‬ ‫‪129‬‬ ‫‪68‬‬ ‫אחזקת רכב ואחרות‬

‫‪22,844‬‬ ‫‪22,023‬‬ ‫‪24,324‬‬

‫‪50‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 24‬הכנסות והוצאות מימון‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫הלוואות וחייבים‪:‬‬
‫‪102‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪118‬‬ ‫הכנסות ריבית בגין הלוואות לצדדים קשורים ואחרים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪59‬‬ ‫הכנסות ריבית ממוסדות ממשלתיים‬
‫‪150‬‬ ‫‪673‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רווח נטו משינוי בשערי חליפין‬
‫נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות בשווי הוגן דרך‬
‫רווח והפסד‪:‬‬
‫‪267‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪707‬‬ ‫שינוי נטו בשווי ההוגן של עסקאות הגנה על מטבע חוץ‬
‫‪519‬‬ ‫‪686‬‬ ‫‪884‬‬ ‫הכנסות מימון שנזקפו לרווח והפסד‬

‫‪4,347‬‬ ‫‪4,516‬‬ ‫‪5,182‬‬ ‫הוצאות ריבית בגין אשראי והלוואות מתאגידים בנקאיים‬
‫‪1,232‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪296‬‬ ‫הוצאות ריבית למוסדות ממשלתיים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪394‬‬ ‫הפסד נטו משינוי בשערי חליפין‬
‫‪1,443‬‬ ‫‪1,296‬‬ ‫‪1,685‬‬ ‫הוצאות בגין סליקת יתרות חברות אשראי ועמלות לבנקים‬
‫‪-‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הוצאות ריבית אחרות‬
‫נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות בשווי הוגן דרך‬
‫רווח והפסד‪:‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,917‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינוי נטו בשווי הוגן של עסקאות הגנה על מטבע חוץ‬
‫‪7,022‬‬ ‫‪7,861‬‬ ‫‪7,557‬‬ ‫הוצאות מימון שנזקפו לרווח והפסד‬

‫‪6,503‬‬ ‫‪7,175‬‬ ‫‪6,673‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו שנזקפו לרווח והפסד‬

‫באור ‪ - 25‬מסים על הכנסה‬

‫פרטים בדבר סביבת המס בה פועלת הקבוצה‬ ‫א‪.‬‬

‫שיעורי מס חברות‬

‫להלן שיעורי המס הרלוונטיים לחברה בשנים ‪:2016-2018‬‬ ‫(‪)1‬‬

‫‪25% - 2016‬‬
‫‪24% - 2017‬‬
‫‪23% - 2018‬‬

‫ביום ‪ 4‬בינואר ‪ 2016‬אישרה מליאת הכנסת את החוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' ‪ ,)216‬התשע"ו ‪-‬‬
‫‪ , 2016‬אשר קבע‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את הורדת שיעור מס חברות‪ ,‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ 2016‬ואילך בשיעור של‬
‫‪ 1.5%‬כך שיעמוד על ‪.25%‬‬
‫כמו כן‪ ,‬ביום ‪ 22‬בדצמבר ‪ 2016‬אישרה מליאת הכנסת את חוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת‬
‫יעדי התקציב לשנות התקציב ‪ 2017‬ו‪ )2018 -‬התשע"ז‪ , 2016-‬אשר קבע‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את הורדת שיעור מס‬
‫חברות משיעור של ‪ 25%‬ל‪ 23% -‬בשתי פעימות‪ .‬הפעימה הראשונה לשיעור של ‪ ,24%‬החל מינואר ‪2017‬‬
‫והפעימה השנייה לשיעור של ‪ 23%‬החל מינואר ‪ 2018‬ואילך‪.‬‬
‫כתוצאה מהורדת שיעור המס ל‪ 23%-‬בשתי פעימות‪ ,‬יתרות המסים הנדחים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬חושבו‬
‫בהתאם לשיעורי המס החדשים כפי שנקבעו בחוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב‬
‫לשנות התקציב ‪ 2017‬ו‪ ,)2018 -‬לפי שיעור המס הצפוי לחול במועד ההיפוך‪.‬‬

‫המסים השוטפים לתקופות המדווחות מחושבים בהתאם לשיעורי המס המוצגים בטבלה לעיל‪.‬‬

‫ביום ‪ 12‬בינואר ‪ 2012‬פורסם ברשומות תיקון ‪ 188‬לפקודת מס הכנסה (נוסח חדש) התשכ"א ‪( 1961 -‬להלן‪:‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫"הפקודה") במסגרתו תוקן סעיף ‪ 87‬א לפקודה‪ ,‬כך שנקבע בהוראת שעה שתקן חשבונאות מס' ‪" - 29‬אימוץ‬
‫תקני דיווח כספי בינלאומיים (‪ ")IFRS‬שפרסם המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות לא יחול בקביעת‬
‫ההכנסה החייבת לגבי שנות המס ‪ 2010‬עד ‪ , 2011‬אף אם תקן זה הוחל בדוחות הכספיים (להלן‪" :‬הוראת‬
‫השעה")‪ .‬ביום ‪ 31‬ביולי ‪ 2014‬פורסם תיקון ‪ 202‬לפקודה במסגרתו הוארך תוקף הוראת השעה לגבי שנות‬
‫המס ‪ 2012‬ו‪.2013 -‬‬
‫‪51‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 25‬מסים על הכנסה (המשך)‬

‫מרכיבי הוצאות מסים על הכנסה‬ ‫ב‪.‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫הוצאות (הכנסות) מסים שוטפים‬

‫‪-‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪6‬‬ ‫בגין שנים קודמות‬
‫‪365‬‬ ‫‪289‬‬ ‫‪256‬‬ ‫בגין השנה השוטפת‬
‫‪365‬‬ ‫‪307‬‬ ‫‪262‬‬
‫הוצאות (הכנסות) מסים נדחים‬
‫(‪)496‬‬ ‫‪556‬‬ ‫‪844‬‬ ‫יצירה והיפוך של הפרשים זמניים‬
‫‪750‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪-‬‬ ‫השפעת השינוי בשיעור המס‬
‫‪254‬‬ ‫‪593‬‬ ‫‪844‬‬

‫‪619‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1,106‬‬ ‫סך הוצאות מסים על הכנסה (הטבת מס) מפעילויות נמשכות‬

‫התאמה בין המס התיאורטי על הרווח לפני מסים על הכנסה לבין הוצאות המסים‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫(‪)21,264‬‬ ‫(‪)8,348‬‬ ‫‪4,388‬‬ ‫רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה‬

‫‪25%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫שיעור המס העיקרי של הקבוצה‬

‫(‪)5,316‬‬ ‫(‪)2,004‬‬ ‫‪1,009‬‬ ‫מס מחושב לפי שיעור המס העיקרי של הקבוצה‬
‫תוספת (חסכון) בחבות המס בגין‪:‬‬
‫‪54‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪59‬‬ ‫הוצאות לא מוכרות‬
‫(‪)17‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫הכנסות פטורות‬
‫יצירת מסים נדחים בגין הפסדים והטבות משנים קודמות‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)28‬‬ ‫שבגינם לא נרשמו מסים נדחים בעבר‬
‫ניצול הפסדים והטבות משנים קודמות בגינן לא נרשמו מסים‬
‫(‪)320‬‬ ‫(‪)97‬‬ ‫(‪)146‬‬ ‫נדחים‬
‫‪750‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪-‬‬ ‫השפעת השינוי בשיעור המס‬
‫הפסדים והטבות לצרכי מס מהשנה בגינם לא נרשמו מסים‬
‫‪5,495‬‬ ‫‪2,878‬‬ ‫‪6‬‬ ‫נדחים‬
‫(‪)27‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪207‬‬ ‫הפרשים אחרים‬

‫‪619‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1,106‬‬ ‫מסים על ההכנסה (הטבת מס) מפעילויות נמשכות‬

‫‪52‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 25‬מסים על הכנסה (המשך)‬

‫נכסי והתחייבויות מסים נדחים‬ ‫ד‪.‬‬

‫נכסי והתחייבויות מסים נדחים שהוכרו‬ ‫(‪)1‬‬

‫המסים הנדחים מחושבים לפי שיעור מס הצפוי לחול במועד ההיפוך כמפורט לעיל‪.‬‬
‫התנועה בנכסי והתחייבויות המסים הנדחים מיוחסת לפריטים הבאים‪:‬‬
‫התחייבויות‬
‫הפסדים‬ ‫בשל סיום‬ ‫הפרשות‬ ‫הפרשה‬
‫רכוש קבוע‬ ‫להעברה‬ ‫יחסי עובד‬ ‫לחופשה‬ ‫לחובות‬
‫סך הכול‬ ‫ורכוש אחר‬ ‫לצרכי מס‬ ‫מעביד‬ ‫והבראה‬ ‫מסופקים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה‬

‫‪5,144‬‬ ‫(‪)463‬‬ ‫‪3,699‬‬ ‫‪549‬‬ ‫‪627‬‬ ‫‪732‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫(‪)556‬‬ ‫(‪)440‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)117‬‬ ‫(‪)139‬‬ ‫‪140‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד‬
‫‪79‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר‬
‫(‪)37‬‬ ‫‪7‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)17‬‬ ‫‪-‬‬ ‫השפעת השינוי בשיעור המס‬
‫יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה‬
‫‪4,630‬‬ ‫(‪)896‬‬ ‫‪3,676‬‬ ‫‪507‬‬ ‫‪471‬‬ ‫‪872‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫(‪)844‬‬ ‫(‪)367‬‬ ‫(‪)740‬‬ ‫(‪)151‬‬ ‫(‪)41‬‬ ‫‪455‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד‬
‫(‪)66‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)66‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר‬
‫יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה‬
‫‪3,720‬‬ ‫(‪)1,263‬‬ ‫‪2,936‬‬ ‫‪290‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪1,327‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מוצג בסעיפים הבאים‪:‬‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪5,470‬‬ ‫‪4,320‬‬ ‫נכסי מסים נדחים‬

‫‪840‬‬ ‫‪600‬‬ ‫התחייבויות מסים נדחים‬

‫‪53‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 25‬מסים על הכנסה (המשך)‬

‫נכסי והתחייבויות מסים נדחים (המשך)‬ ‫ד‪.‬‬

‫פריטים שבגינם לא הוכרו נכסי מסים נדחים‬ ‫(‪)2‬‬

‫נכסי מסים נדחים לא הוכרו בגין הפריטים הבאים‪:‬‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪48,245‬‬ ‫‪48,245‬‬ ‫הפסד מעסק לצרכי מס‬

‫‪284‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסד הון לצרכי מס‬
‫‪48,529‬‬ ‫‪48,245‬‬

‫הפסדים להעברה‬ ‫ו‪.‬‬

‫הפסד שבגינו לא הוכר נכס מס נדחה‬ ‫הפסד שבגינו הוכר נכס מס נדחה‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫סוג ההפסד‪:‬‬
‫‪284‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסד הון‬
‫‪12,180‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסד שוטף מעסק‬
‫‪36,065‬‬ ‫‪48,245‬‬ ‫‪15,986‬‬ ‫‪12,765‬‬ ‫הפסד מועבר מעסק‬
‫‪48,529‬‬ ‫‪48,245‬‬ ‫‪15,986‬‬ ‫‪12,765‬‬

‫שומות מס‬ ‫ו‪.‬‬

‫לחברה וחברות הקבוצה שומות מס סופיות וכאלו הנחשבות סופיות‪ ,‬עד וכולל שנת ‪.2013‬‬

‫באור ‪ - 26‬רווח למניה‬

‫רווח בסיסי ומדולל למניה‬
‫חישוב הרווח הבסיסי למניה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬התבסס על הרווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה מחולק‬
‫בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות הקיימות במחזור‪ ,‬מחושב באופן הבא‪:‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫(‪*)22,562‬‬ ‫(‪*)9,700‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫רווח (הפסד) המיוחס לבעלי המניות הרגילות‬

‫ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות‪:‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪6,641‬‬ ‫‪6,641‬‬ ‫‪6,641‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‬

‫(‪)609‬‬ ‫(‪)609‬‬ ‫(‪)609‬‬ ‫השפעת מניות החברה המוחזקות על ידי הקבוצה‬

‫ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות ששימשו‬

‫‪6,032‬‬ ‫‪6,032‬‬ ‫‪6,032‬‬ ‫לצורך חישוב רווח בסיסי ומדולל למניה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪54‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 27‬הטבות לעובדים‬

‫הטבות לעובדים כוללות הטבות לאחר סיום העסקה והטבות לטווח קצר‪.‬‬

‫חוקי העבודה בישראל דורשים מהקבוצה לש לם פיצויי פיטורין לעובדים שפוטרו או פרשו (לרבות כאלה שעזבו בשל נסיבות‬
‫ספציפיות אחרות)‪ .‬חישוב ההתחייבות לתשלום פיצויי פיטורין לעובדים מבוצע בהתאם לחוקי העבודה בישראל‪ ,‬בהתבסס על‬
‫מרכיבי השכר‪ ,‬אשר לדעת הנהלת הקבוצה יוצרים מחויבות לתשלום פיצויי פיטורין‪.‬‬
‫לחברה ש תי תוכניות לפיצויים‪ :‬תוכנית אחת בהתאם לסעיף ‪ 14‬לחוק פיצויי פיטורין‪ ,‬אשר מטופלת כתוכנית להפקדה‬
‫מוגדרת‪ ,‬תוכנית שנייה בגין עובדים‪ ,‬שלגביהם סעיף ‪ 14‬אינו חל‪ ,‬אשר מטופלת כתוכנית להטבה מוגדרת‪.‬‬

‫הרכב ההטבות לעובדים‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫מוצג במסגרת התחייבויות שוטפות ‪ -‬זכאים ויתרות זכות‪:‬‬

‫‪1,980‬‬ ‫‪1,798‬‬ ‫התחייבות לעובדים בגין חופשה‬

‫‪66‬‬ ‫‪72‬‬ ‫התחייבות לעובדים בגין דמי הבראה‬
‫‪5,706‬‬ ‫‪4,688‬‬ ‫התחייבות לעובדים בגין שכר‬
‫‪7,752‬‬ ‫‪6,558‬‬

‫מוצג במסגרת התחייבויות שאינן שוטפות ‪ -‬הטבות לעובדים‪:‬‬

‫‪2,205‬‬ ‫‪1,261‬‬ ‫התחייבות לסיום יחסי עובד ‪ -‬מעביד‬

‫תוכניות הטבה לאחר סיום העסקה ‪ -‬תוכנית הטבה מוגדרת‬ ‫א‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫הרכב‪:‬‬
‫‪11,577‬‬ ‫‪10,231‬‬ ‫סך ערך נוכחי של מחויבויות‬
‫(‪)9,372‬‬ ‫(‪)8,970‬‬ ‫בניכוי שווי הוגן של נכסי התוכניות‬
‫‪2,205‬‬ ‫‪1,261‬‬ ‫סך התחייבות נטו‪ ,‬שהוכרה בגין תכנית הטבה מוגדרת‬

‫נכסי התוכניות מורכבים כדלקמן‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪6,532‬‬ ‫‪6,251‬‬ ‫מכשירים הוניים‬

‫‪2,840‬‬ ‫‪2,719‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים ואגרות חוב ממשלתיות‬
‫‪9,372‬‬ ‫‪8,970‬‬

‫‪55‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 27‬הטבות לעובדים (המשך)‬

‫תוכניות הטבה לאחר סיום העסקה ‪ -‬תוכנית הטבה מוגדרת (המשך)‬ ‫א‪.‬‬

‫(‪ )1‬התנועה בהתחייבויות (נכסים)‪ ,‬נטו בגין תוכניות הטבה מוגדרות ומרכיביהן‬
‫סך ההתחייבות‪ ,‬נטו‬
‫שהוכרה בגין תוכנית‬ ‫שווי הוגן של נכסי‬ ‫מחויבות בגין תוכנית‬
‫הטבה מוגדרת‬ ‫תוכנית‬ ‫הטבה מוגדרת‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬

‫‪2,389‬‬ ‫‪2,205‬‬ ‫(‪)12,254‬‬ ‫(‪)9,372‬‬ ‫‪14,643‬‬ ‫‪11,577‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‬

‫הוצאה‪/‬הכנסה שנזקפה לרווח והפסד‪:‬‬

‫‪1,695‬‬ ‫‪1,068‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,695‬‬ ‫‪1,068‬‬ ‫עלות שירות שוטף‬
‫‪364‬‬ ‫‪46‬‬ ‫(‪)380‬‬ ‫(‪)249‬‬ ‫‪744‬‬ ‫‪295‬‬ ‫עלויות (הכנסות) ריבית‬

‫הוכר ברווח כולל אחר‪:‬‬

‫‪345‬‬ ‫(‪)287‬‬ ‫‪184‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪161‬‬ ‫(‪)404‬‬ ‫הפסדים (רווחים) אקטואריים‬

‫תנועות נוספות‪:‬‬
‫(‪)1,341‬‬ ‫(‪)853‬‬ ‫‪4,325‬‬ ‫‪1,452‬‬ ‫(‪)5,666‬‬ ‫(‪)2,305‬‬ ‫הטבות ששולמו‬
‫(‪)1,247‬‬ ‫(‪)918‬‬ ‫(‪)1,247‬‬ ‫(‪)918‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫סכומים שהופקדו על ידי הקבוצה‬

‫‪2,205‬‬ ‫‪1,261‬‬ ‫(‪)9,372‬‬ ‫(‪)8,970‬‬ ‫‪11,577‬‬ ‫‪10,231‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫(‪ )2‬התשואה בפועל‬

‫התשואה בפועל על נכסי תוכנית בשנת ‪ 2018‬הינה ‪( 1.4%‬בשנת ‪.)0.61% :2017‬‬

‫(‪ )3‬הנחות אקטואריות וניתוח רגישות‬

‫ההנחות האקטואריות העיקריות למועד הדיווח (לפי ממוצע משוקלל)‪:‬‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪%‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪%‬‬

‫(‪)1‬‬
‫‪1.17-1.37‬‬ ‫‪0.61-0.71‬‬ ‫‪1.23-1.35‬‬ ‫שיעור ההיוון ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪0-5‬‬ ‫‪0-5‬‬ ‫‪0-5‬‬ ‫שיעור עליות שכר עתידיות‬
‫(‪)2‬‬
‫הנחות דמוגרפיות‬

‫שיעור ההיוון מתבסס על אגרות חוב קונצרניות באיכות גבוהה‪.‬‬ ‫(‪)1‬‬

‫החישובים מתבססים על הנחות דמוגרפיות‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫(‪)2‬‬

‫שיעורי עזיבה ‪ -‬הערכה היא ש‪ 10%-‬מהעובדים מסיימים עבודתם בחברה מדי שנה‪ ,‬מחציתם‬ ‫(א)‬
‫מבחירה ומחציתם עקב פיטורים פרט לדיילות מכירה שלגביהן הונח ‪ 50%‬שיעור פיטורין ו‪5%-‬‬
‫שיעור התפטרות‪.‬‬
‫שיעור תמותה ונכות ‪ -‬להנחות התמותה והנכות השפעה נמוכה על תוצאות הערכה‪ .‬ההנחות בדבר‬ ‫(ב )‬
‫שיעורי התמותה והנכות העתידיים מבוססות על נתונים סטטיסטיים שפורסמו ועל לוחות תמותה‬
‫מקובלים‪.‬‬

‫‪56‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 27‬הטבות לעובדים (המשך)‬

‫תוכניות הטבה לאחר סיום העסקה ‪ -‬תוכנית הטבה מוגדרת (המשך)‬ ‫א‪.‬‬

‫(‪ )3‬הנחות אקטואריות וניתוח רגישות (המשך)‬

‫שינויים אפשריים באופן סביר בתאריך הדיווח לאחת מההנחות האקטואריות‪ ,‬בהנחה שיתר ההנחות נותרות ללא שינוי‪,‬‬
‫משפיעים על המחויבות להטבה מוגדרת כדלקמן‪:‬‬
‫קיטון באחוז אחד‬ ‫גידול באחוז אחד‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫(‪)440‬‬ ‫(‪)369‬‬ ‫‪506‬‬ ‫‪410‬‬ ‫שיעור עליות שכר עתידיות‬

‫‪559‬‬ ‫‪457‬‬ ‫(‪)498‬‬ ‫(‪)413‬‬ ‫שיעור היוון‬

‫לשינוי של ‪ 10%‬בשיעור העזיבות אין השפעה מהותית על המחויבות להטבה מוגדרת‪.‬‬

‫(‪ )4‬השפעת התוכנית על תזרימי המזומנים העתידיים של הקבוצה‬

‫אומדן הקבוצה לאורך חיי התוכנית (לפי ממוצע משוקלל) לסוף תקופת הדיווח הינו ‪ 5.0‬שנים (לשנת ‪ 5.0 :2017‬שנים)‪.‬‬

‫תוכניות הטבה לאחר סיום העסקה ‪ -‬תוכנית הפקדה מוגדרת‬ ‫ב‪.‬‬

‫לקבוצה תוכנית הפקדה מוגדרת בגין חלק מעובדיה אשר חל לגביהם סעיף ‪ 14‬ל חוק פיצויי פיטורין‪ ,‬התשכ"ג– ‪.1963‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪3,947‬‬ ‫‪4,940‬‬ ‫‪3,506‬‬ ‫הסכום שהוכר כהוצאה בגין תוכנית להפקדה מוגדרת‬

‫‪57‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 28‬דיווח מגזרי‬

‫הקבוצה פועלת בחמישה מגזרים בנ י דיווח‪ ,‬אשר מהווים יחידות עסקיות אסטרטגיות‪ .‬יחידות עסקיות אסטרטגיות אלו כוללות מגוון מוצרים אשר מנוהלים בנפרד לצורך הקצאת משאבים‬
‫והערכת ביצועים בשל העובדה שהן מצריכות אסטרטגיה שיווקית שונה‪ .‬להלן המגזרים‪ :‬שיווק נעליים מיבוא ורכש‪ ,‬שיווק ביגוד ואביזרי אופנה מיבוא ורכש‪ ,‬שיווק נעליים ותיקים מיבוא בסופר‬
‫ברנדס (מותגי ‪ NINE WEST, EASY SPIRIT, ANNE KLEIN,MARC FISHER‬ו‪ ,) GUESS -‬שיווק ביגוד בלי קופר ושיווק נעליים וביגוד מיבוא באס‪.‬בי‪.‬אן‪ .‬ביצועי המגזר נמדדים‬
‫בהתבסס על הרווח הגולמי בניכוי הוצאות מכירה ושיווק‪.‬‬

‫מידע אודות מגזרים בני דיווח‬

‫שיווק נעליים‬
‫שיווק נעליים‬ ‫ותיקים מיבוא‬ ‫שיווק ביגוד‬
‫וביגוד מיבוא‬ ‫שיווק ביגוד‬ ‫בסופר‬ ‫ואביזרי אופנה‬ ‫שיווק נעליים‬
‫(‪)1‬‬
‫סה"כ‬ ‫התאמות‬ ‫באס‪.‬בי‪.‬אן‬ ‫בלי קופר‬ ‫ברנדס‬ ‫מיבוא ורכש‬ ‫מיבוא ורכש‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪( 2018‬מבוקר)‬

‫‪547,153‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪151,954‬‬ ‫‪88,982‬‬ ‫‪64,985‬‬ ‫‪43,505‬‬ ‫‪197,727‬‬ ‫הכנסות המגזר מחיצוניים‬

‫‪-‬‬ ‫(‪)2,248‬‬ ‫‪2,248‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬

‫‪10,846‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,134‬‬ ‫‪1,579‬‬ ‫‪1,434‬‬ ‫‪687‬‬ ‫‪3,012‬‬ ‫פחת והפחתות‬

‫‪34,748‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪14,470‬‬ ‫‪4,026‬‬ ‫(‪)922‬‬ ‫(‪)2,390‬‬ ‫‪19,564‬‬ ‫תוצאות המגזר‬

‫‪637‬‬ ‫הכנסות אחרות‬

‫(‪)24,324‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪11,061‬‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬
‫(‪)6,673‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫‪4,388‬‬ ‫רווח לפני מסים על הכנסה‬
‫הערות לטבלה‪ ,‬ראה עמוד ‪.60‬‬

‫‪58‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 28‬דיווח מגזרי (המשך)‬

‫מידע אודות מגזרים בני דיווח (המשך)‬

‫שיווק נעליים‬
‫שיווק נעליים‬ ‫ותיקים מיבוא‬ ‫שיווק ביגוד‬
‫וביגוד מיבוא‬ ‫שיווק ביגוד‬ ‫בסופר‬ ‫ואביזרי אופנה‬ ‫שיווק נעליים‬
‫(‪)1‬‬
‫סה"כ‬ ‫התאמות‬ ‫באס‪.‬בי‪.‬אן‬ ‫בלי קופר‬ ‫ברנדס‬ ‫מיבוא ורכש‬ ‫מיבוא ורכש‬
‫אלפי ש"ח‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪( 2017‬מבוקר)‬

‫‪575,601‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪155,237‬‬ ‫‪87,905‬‬ ‫‪67,627‬‬ ‫‪55,178‬‬ ‫‪209,654‬‬ ‫הכנסות המגזר מחיצוניים‬

‫‪-‬‬ ‫(‪)2,953‬‬ ‫‪2,953‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬

‫‪10,396‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,828‬‬ ‫‪1,480‬‬ ‫‪1,470‬‬ ‫‪617‬‬ ‫‪3,001‬‬ ‫פחת והפחתות‬

‫‪20,284‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪14,115‬‬ ‫(‪*)2,033‬‬ ‫(‪*)961‬‬ ‫(‪*)2,868‬‬ ‫‪*12,031‬‬ ‫תוצאות המגזר‬

‫‪405‬‬ ‫הכנסות אחרות‬

‫(‪)22,023‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫(‪)1,334‬‬ ‫הפסד מפעולות רגילות‬
‫(‪)7,175‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫(‪)8,509‬‬ ‫הפסד לפני מסים על הכנסה‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫הערות לטבלה‪ ,‬ראה עמוד ‪.60‬‬

‫‪59‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 28‬דיווח מגזרי (המשך)‬

‫מידע אודות מגזרים בני דיווח (המשך)‬

‫שיווק נעליים‬
‫שיווק נעליים‬ ‫ותיקים מיבוא‬ ‫שיווק ביגוד‬
‫וביגוד מיבוא‬ ‫שיווק ביגוד‬ ‫בסופר‬ ‫ואביזרי אופנה‬ ‫שיווק נעליים‬
‫(‪)1‬‬
‫סה"כ‬ ‫התאמות‬ ‫באס‪.‬בי‪.‬אן‬ ‫בלי קופר‬ ‫ברנדס‬ ‫מיבוא ורכש‬ ‫מיבוא ורכש‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪( 2016‬מבוקר)‬

‫‪596,460‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪158,858‬‬ ‫‪86,237‬‬ ‫‪70,362‬‬ ‫‪57,698‬‬ ‫‪223,305‬‬ ‫הכנסות המגזר מחיצוניים‬

‫‪-‬‬ ‫(‪)3,552‬‬ ‫‪3,552‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬

‫‪15,385‬‬ ‫‪3,527‬‬ ‫‪4,276‬‬ ‫‪1,486‬‬ ‫‪2,240‬‬ ‫‪893‬‬ ‫‪2,963‬‬ ‫פחת והפחתות‬

‫‪6,579‬‬ ‫(‪)3,527‬‬ ‫‪15,548‬‬ ‫(‪*)5,310‬‬ ‫(‪*)3,936‬‬ ‫(‪*)3,884‬‬ ‫‪*7,688‬‬ ‫תוצאות המגזר‬

‫‪1,112‬‬ ‫הכנסות אחרות‬

‫(‪)22,844‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫(‪)15,153‬‬ ‫הפסד מפעולות רגילות‬
‫(‪)6,503‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫(‪)21,656‬‬ ‫הפסד מפעילות נמשכת לפני הטבת מס‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫(‪)1‬‬
‫אס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ (להלן – "אס‪.‬בי‪.‬אן") מוחזקת על ידי החברה וסקאל ספורט בע"מ (‪ 50%‬כל אחת) ועוסקת בשיווק ביגוד והנעלה‪ .‬אס‪.‬בי‪.‬אן נשלטת על ידי החברה והדוחות הכספיים שלה מאוחדים בדוחות הכספיים‬
‫המאוחדים של הקבוצה‪ .‬אס‪.‬בי‪.‬אן מפעילה נכון לתאריך הדיווח ‪ 21‬חנויות ‪ 16 ,NAUTICA‬חנויות ‪ TIMBERLAND‬ו‪ 8-‬חנויות משולבות המוכרות את שני המותגים‪.‬‬

‫‪60‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 29‬צדדים קשורים ובעלי עניין‬

‫עסקאות עם צדדים קשורים ובעלי עניין‬ ‫א‪.‬‬

‫להלן פרטים בדבר עסקאות עם צדדים קשורים ובעלי עניין (כל העסקאות הינן בתנאי שוק)‪:‬‬

‫דמי שימוש לבעלי עניין‬ ‫(‪)1‬‬

‫הקבוצה רכשה את פעילותה של גלי רשתות (‪ )1998‬בע"מ (להלן – "גלי")‪ ,‬חברה בשליטת בעל עניין ובעל עניין לשעבר‬
‫בחברה‪ ,‬בתוקף למפרע החל מיום ‪ 1‬באוקטובר ‪ 1999‬וזאת לאחר קבלת כל האישורים הנדרשים על פי החוק‪ .‬הפעילות‬
‫הנרכשת כללה את כל הפעילות‪ ,‬הנכסים‪ ,‬התחייבויות והזכויות של גלי למעט סימני מסחר ולרבות עובדים שלה‪ .‬בנוסף‪ ,‬נקבע‬
‫בהסכם כי הקבוצה תשלם לבעלי העניין בה דמי שימוש בגין סימני מסחר‪ .‬תמורת זכות השימוש הבלעדית וכל עוד היא‬
‫עומדת בתוקף‪ ,‬משלמת הקבוצה לבעלי העניין דמי שימוש בגובה של ‪ 10%‬מהרווח המאוחד של החברה נטו אחרי מס ולפני‬
‫תשלום דמי שימוש‪ .‬בעלי העניין העניקו לקבוצה זכות שימוש בלעדי בגין סימני המסחר למשך ‪ 3‬שנים המתחדשת אוטומטית‬
‫מידי ש נה‪ ,‬אלא אם הודיע אחד מהצדדים על רצונו לסיים את ההסכם בהודעה מוקדמת של ‪ 3‬חודשים מראש‪ .‬גלי התחייבה‬
‫כלפי הקבוצה (בהודעה מיום ‪ 8‬באוגוסט ‪ ) 2004‬כי לא תביא את ההסכם לידי סיום אלא בהודעה מוקדמת של ‪ 36‬חודשים‬
‫לפחות‪.‬‬
‫בימים ‪ 26‬באוגוסט ‪ 2018‬ו‪ 29-‬באוגוסט ‪ ,2018‬אישרו (בהתאמה) ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה‪ ,‬לחברה‪ ,‬את המשך‬
‫ההתקשרות עד לחודש דצמבר ‪ ,2019‬בהתאם להוראות תיקון ‪ 16‬לחוק החברות‪.‬‬

‫מכירת חומרי גלם באמצעות בעל עניין‬ ‫(‪)2‬‬

‫החברה התקשרה עם חברת בוסקילה למתן שירותי סוכנות‪/‬תיווך למכירה לצדדים שלישיים של מלאי עורות שנותר ברשות‬
‫החברה‪ .‬יצוין שבבעלות החברה נותר עדיין מלאי עורות שהיו אמורים לשמש חומר גלם לייצור נעלי הצבא במפעל החברה‬
‫(שנסגר במחצית שנת ‪ .)2014‬ערך המלאי שנותר הוא כ‪ 851-‬אלפי ש"ח (במחירי הצגת המלאי במאזן החברה)‪ .‬מלאי‬
‫העורות הנ"ל מצוי במחסני החברה ולחברה אין מומחיות בשיווק או במכירת עורות‪ ,‬והיא מעוניינת לממש את המלאי האמור‬
‫באופן המיטבי‪ .‬מנגד‪ ,‬חברת בוסקילה עוסקת בשיווק ומכירת עורות‪ .‬לכן‪ ,‬החברה התקשרה עם חברת בוסקילה על‪-‬מנת‬
‫לנצל את יכולותיה בשוק כך שזו תשמש כסוכן שלה לצורך מכירת העורות‪ ,‬תמורת עמלה‪ .‬ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה‬
‫אישרו את העסקה הנ"ל בימים ‪ 26‬באוגוסט ‪ 2018‬ו‪ 29-‬באוגוסט ‪ , 2018‬כעסקה שאינה חריגה ואף זניחה‪ .‬מדובר בעסקה‬
‫שלא חלות עליה הוראות סעיף ‪ )4(270‬לחוק החברות‪ .‬ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה‪ ,‬אישרו לחברה‪ ,‬את המשך‬
‫ההתקשרות במסגרת בחינה תקופתית שנתית של העסקה וכדאיות המשך ההתקשרות בה‪( .‬החברה שוקלת במקביל שימוש‬
‫במלאי העורות לייצור נעליים בהתאם לתכנית העבודה)‪.‬‬

‫נוהל לסיווג עסקאות זניחות‬ ‫(‪)3‬‬

‫ביום ‪ 27‬בנובמבר ‪ 2013‬אישר דירקטוריון החברה‪ ,‬לאחר אישור ועדת הביקורת‪ ,‬את נוהל עסקה זניחה עם בעלי עניין‬
‫בחברה‪ .‬עסקה עם בעל עניין‪ ,‬שאינה עסקה חריגה (כהגדרת מונח זה בחוק החברות‪ ,‬התשנ"ט‪ ,)1999-‬תיחשב כעסקה‬
‫זניחה אם אמת המידה הרלוונטית המחושבת לעסקה הינה בשיעור של פחות מ‪ ,0.5%-‬וכן אם היקפה של העסקה אינו עולה‪,‬‬
‫ביחס לעסקה בודדת‪ ,‬על סך של ‪ 200‬אלפי ש"ח ובמצטבר על פני תקופה של שנה קלנדרית (‪ 1‬בינואר עד ‪ 31‬בדצמבר)‪ ,‬על‬
‫סך של ‪ 500‬אלפי ש"ח‪.‬‬

‫‪61‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 29‬צדדים קשורים ובעלי עניין (המשך)‬

‫תגמול והטבות לאנשי מפתח ניהוליים ובעלי עניין (לרבות דירקטורים)‬ ‫ב‪.‬‬

‫מנהלים בכירים בקבוצה זכאים‪ ,‬בנוסף לשכר‪ ,‬להטבות שלא במזומן (כגון רכב וכדומה)‪ .‬כמו כן‪ ,‬הקבוצה מפקידה‬
‫עבורם כספים במסגרת תכנית הטבה מוגדרת לאחר סיום העסקה‪.‬‬
‫תגמול והטבות בגין אנשי מפתח ניהוליים ובעלי עניין המועסקים בקבוצה כוללים‪:‬‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫סכום‬ ‫מס' אנשים‬ ‫סכום‬ ‫מס' אנשים‬ ‫סכום‬ ‫מס' אנשים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪3,277‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3,150‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2,995‬‬ ‫‪3‬‬ ‫הטבות לעובדים לטווח קצר‬
‫‪172‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪175‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪176‬‬ ‫‪3‬‬ ‫הטבות לאחר סיום העסקה‬
‫‪3,449‬‬ ‫‪3,325‬‬ ‫‪3,171‬‬

‫תגמול ו הטבות בגין אנשי מפתח ניהוליים (לרבות דירקטורים) שאינם מועסקים בקבוצה‪:‬‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫סכום‬ ‫מס' אנשים‬ ‫סכום‬ ‫מס' אנשים‬ ‫סכום‬ ‫מס' אנשים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫סך הטבות בגין דירקטורים‬

‫‪440‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪498‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1,279‬‬ ‫‪4‬‬ ‫שאינם מועסקים בקבוצה‬

‫כל הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה מבוטחים בתנאים שווים בפוליסת ביטוח נושאי משרה ודירקטורים‪.‬‬

‫יתרות ועסקאות עם צדדים קשורים ובעלי עניין‬ ‫ג‪.‬‬

‫אנשי מפתח‬
‫ניהוליים‬ ‫צדדים בעלי‬
‫(לרבות‬ ‫השפעה‬
‫דירקטורים)‬ ‫מהותית‬
‫סה"כ‬ ‫בקבוצה‬ ‫בחברה(‪)1‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2018‬‬

‫‪1‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬
‫‪861‬‬ ‫‪322‬‬ ‫‪539‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫‪422‬‬ ‫‪422‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הטבות לעובדים‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2018‬‬
‫‪329‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪329‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫‪4,483‬‬ ‫‪4,483‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪5‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬

‫בוסקילה אליעזר ובניו בע"מ‪ ,‬גלי רשתות בע"מ‬ ‫(‪)1‬‬

‫היתרות המאזניות ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬המדווחות בטבלה לעיל‪ ,‬הינן גם היתרות הכי גבוהות שהיו במהלך השנה‪.‬‬

‫‪62‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 29‬צדדים קשורים ובעלי עניין (המשך)‬

‫יתרות ועסקאות עם צדדים קשורים ובעלי עניין (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬

‫אנשי מפתח‬
‫ניהוליים‬ ‫צדדים בעלי‬
‫(לרבות‬ ‫השפעה‬
‫דירקטורים)‬ ‫מהותית‬
‫סה"כ‬ ‫בקבוצה‬ ‫בחברה(‪)1‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2017‬‬

‫‪13‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪13‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬
‫‪19‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫‪511‬‬ ‫‪298‬‬ ‫‪213‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫‪441‬‬ ‫‪441‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הטבות לעובדים‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2017‬‬

‫‪3,823‬‬ ‫‪3,823‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪5‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2016‬‬

‫‪128‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪128‬‬ ‫מכירות‬
‫‪586‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪586‬‬ ‫עלות המכר‬
‫‪3,889‬‬ ‫‪3,889‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪5‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬

‫בוסקילה אליעזר ובניו בע"מ‪ ,‬גלי רשתות בע"מ‪ ,‬אקספוז אופנה בע"מ‪ ,‬י‪.‬ח‪.‬ל‪ .‬חברה להשקעות בע"מ (רלוונטי לשנת‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪ 2016‬בלבד)‪.‬‬

‫הקבוצה מבטחת את אחריותם של נושאי משרה בה והכל כפוף להוראות הדין ולהגבלות נוספות‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬

‫‪63‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים מאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫באור ‪ - 30‬פעילות מופסקת‬

‫ביום ‪ 18‬ביוני ‪ 2014‬החברה החליטה‪ ,‬לאחר שלא עלה בידה להביא לשינוי בהחלטת משרד הביטחון שלא להנפיק לחברה החל‬
‫משנת ‪ 2014‬הזמנות לייצור נעלי צבא‪ ,‬לסגור את מפעל ייצור נעלי הצבא של החברה בראשון לציון‪ .‬יתר מגזרי הפעילות של‬
‫הקבוצה אינם צפויים להיות מושפעים מסגירת מפעל ייצור נעלי צבא‪.‬‬

‫להלן התוצאות המיוחסות לפעילות המופסקת‪:‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫באלפי ש"ח (למעט אם צוין אחרת)‬

‫תוצאות הפעילות המופסקת‬

‫‪419‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הכנסות‬
‫‪206‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הוצאות‬
‫‪213‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫תוצאות תפעוליות לפני מסים על הכנסה‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מסים על הכנסה (הטבת מס)‬
‫‪213‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה‬

‫רווח (הפסד) לשנה‬

‫המיוחס לבעלים של החברה‪:‬‬
‫(‪*)22,775‬‬ ‫(‪*)9,700‬‬ ‫‪3,040‬‬ ‫מפעילות נמשכת‬
‫‪213‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מפעילות מופסקת‬
‫(‪)22,562‬‬ ‫(‪)9,700‬‬ ‫‪3,040‬‬
‫רווח למניה של פעילות מופסקת‬
‫(‪)0.04‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסד בסיסי ומדולל למניה (בש"ח)‬

‫תזרימי מזומנים מפעילות מופסקת‬

‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות‬
‫‪170‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(ששימשו לפעילות) שוטפת‬
‫‪1,068‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות השקעה‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות‬
‫‪1,238‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(ששימשו לפעילות) מופסקת‬

‫* התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 2‬ז' בדבר בסיס עריכת הדוחות הכספיים‪.‬‬

‫באור ‪ – 31‬אירועים לאחר מועד הדיווח‬

‫‪ .1‬ביום ‪ 24‬בפברואר ‪ , 2019‬התקשרה אס‪.‬בי‪.‬אן בהסכם עם סקאל לרכישת מותג האופנה (ופעילות מותג האופנה) 'אימפוריום' ‪-‬‬
‫‪ ,Emporium‬שבבעלות סקאל‪ .‬השלמת העסקה כפופה להתקיימות שורת תנאים מתלים‪ .‬ביום ‪ 20‬במרס ‪ 2019‬התקבל אישור‬
‫הממונה על ההגבלים העסקיים למיזוג הכלול בעסקה‪.‬‬

‫‪ .2‬ביום ‪ 20‬במרס ‪ ,2019‬הודיעה בעלת הזכויות במותג 'טימברלנד' (‪ ,)VF INTERNATIONAL S.A.G.L‬ל‪-‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬על‬
‫הסכמתה להארכת הסכם הזיכיון של חברת הבת‪ ,‬בקשר עם פעילות המותג הנ"ל‪ ,‬וזאת עד ליום ‪.31.12.2022‬‬

‫‪ .3‬בחודשים פברואר ומרס ‪ ,2019‬חתמה החברה על כתבי התחייבות עם הבנקים פועלים ואיגוד לעמידה באמות מידה פיננסיות כך‬
‫שלא יביאו בחשבון את השפעות יישום לראשונה של ‪( IFRS 16‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ )2019‬בדוחות הכספיים לשנת ‪2019‬‬
‫בלבד‪ .‬החברה נמצאת בתהליך מו"מ עם בנק לאומי לתיקון אמות המידה הפיננסיות‪ ,‬במידה ולא יתוקנו אמות המידה בבנק‬
‫לאומי כאמור הרי ששיעור ההון העצמי המוחשי של החברה מסך המאזן יעמוד על ‪( 22.9%‬בהסכם הנוכחי היחס הנדרש הוא‬
‫שיעור מינמלי של ‪.)20%‬‬

‫‪ .4‬ביום ‪ 6‬בפברואר ‪ ,2019‬אס‪.‬בי‪.‬אן‪ ,‬חתמה גם היא‪ ,‬על כתב התחייבות עם בנק הפועלים לעמידה באמות מידה פיננסיות כך שלא‬
‫יביאו בחשבון את השפעות יישום לראשונה של ‪( IFRS 16‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ )2019‬בדוחות הכספיים לשנת ‪ 2019‬בלבד‪.‬‬
‫החברה נמצאת בתהליך של מו"מ עם בנק לאומי לתיקון אמות המידה הפיננסיות‪ ,‬ב מידה ולא יתוקנו אמות המידה בבנק לאומי‬
‫כאמור‪ ,‬הרי ש‪-‬אס‪.‬בי‪.‬אן צפויה להפר את התחייבויותיה כלפי בנק לאומי‪.‬‬
‫‪64‬‬
 ‫‪66‬‬

‫פרק ד' ‪ -‬פרטים נוספים על התאגיד לשנת ‪2018‬‬

‫מספר חברה ברשם החברות‪520038647 :‬‬ ‫בריל תעשיות נעליים בע"מ‬ ‫שם החברה‪:‬‬

‫פקס‪03-9666011 :‬‬ ‫טלפון‪03-9501875 :‬‬ ‫יעקב פריימן ‪ ,20‬ראשל"צ‬ ‫כתובת‪:‬‬

‫‪E-MAIL: amnon @gali.co.il‬‬

‫‪31.12.2018‬‬ ‫תאריך הדוח הכספי‪:‬‬

‫(תקנה ‪)9‬‬

‫‪26.3.2019‬‬ ‫תאריך אישור הדוחות‪:‬‬

‫(תקנה ‪ 1‬ו‪)7-‬‬

‫הננו מתכבדים להביא בזה את הדוח התקופתי של בריל תעשיות נעליים בע"מ (להלן ‪" -‬התאגיד" או‬
‫"החברה")‪ ,‬לשנה שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים‬
‫ומידיים) תש"ל ‪.1970 -‬‬

‫תקנה ‪ - 9‬דו"חות כספיים‪:‬‬

‫הדו"חות הכספיים המבוקרים בצירוף חוות דעת רואה החשבון‪ ,‬מוגשים במצורף‪ ,‬ומהווים חלק בלתי נפרד‬
‫מדו"ח תקופתי זה‪.‬‬

‫תקנה ‪ 10‬ו‪ 10-‬א' ‪ -‬דו"ח הדירקטוריון ותמצית דוחות רווח והפסד רבעונים‬
‫ראה פרק ב' לדוח התקופתי‪.‬‬

‫תקנה ‪ 10‬ג' ‪ -‬שימוש בתמורת ניירות ערך בהתייחס ליעדי התמורה על פי התשקיף‬
‫לא רלוונטי‬

‫תקנה ‪ - 11‬רשימת השקעות בחברות בנות לתאריך הדוח הכספי‬

‫באלפי ש"ח‬

‫יתרות‬ ‫ערך‬ ‫ערך בדוח‬ ‫סה"כ‬ ‫מספר‬ ‫סוג ני"ע‬ ‫מס' מניה‬ ‫שם החברה‬
‫איגרות חוב‪,‬‬ ‫מאזני‬ ‫הכספי‬ ‫ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫מניות‬ ‫בבורסה‬
‫הלוואות‬ ‫מדווח‬ ‫הנפרד של‬ ‫מונפק‬
‫ושטרי הון‬ ‫התאגיד‬ ‫ונפרע‬
‫(‪)1‬‬
‫‪6,770‬‬ ‫‪29,028‬‬ ‫‪29,028‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫מניה רגילה‬ ‫לא סחיר‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫‪ 1‬ש"ח‬ ‫הלבשה בע"מ‬
‫ע‪.‬נ‪.‬‬

‫מניה רגילה‬ ‫לא סחיר‬ ‫בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז‬

‫(‪)2‬‬
‫‪8,429‬‬ ‫‪175‬‬ ‫‪175‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪ 0.01‬ש"ח‬ ‫בע"מ (לא‬
‫ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫מהותית)‬
 ‫‪67‬‬

‫(‪ )1‬הלוואה שהועמדה על‪-‬ידי החברה לחברת הבת (להרחבה ראה‪ :‬מידע ‪ 6‬במידע כספי נפרד המצורף)‪.‬‬

‫(‪ )2‬הלוואה שהחברה התחייבה להעמיד לחברת הבת‪ ,‬על‪-‬פי הסכם המייסדים של חברת הבת‪,‬‬
‫ותוספותיו (להרחבה‪ ,‬ראה‪ :‬מידע ‪ 6‬במידע כספי נפרד המצורף)‪.‬‬

‫שיעור ההחזקה של החברה‪:‬‬

‫סמכות למנות דירקטורים שער בבורסה לתאריך‬

‫הדוח על המצב הכספי‬ ‫בנייר ערך בהון בהצבעה‬ ‫שם החברה‬
‫(‪)1‬‬
‫‪---‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ‬
‫‪---‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז בע"מ‬

‫(‪)1‬‬
‫כחלק מעסקת רכישת פעילות המותג 'טימברלנד' על‪-‬ידי חברת הבת מחברת סקאל ספורט בע"מ (המחזיקה ביתרת ה‪50%-‬‬
‫מהון המניות של חברת הבת)‪ ,‬ואשר הושלמה ביום ‪ ,8.7.2014‬תוקן הסכם בעלי המניות בחברת הבת‪ ,‬ובכלל זה הוקנתה לחברה‬
‫(למעט בנושאים ספציפיים‪ ,‬וכל עוד החברה מחזיקה בלפחות ‪ 50%‬מהון מניות חברת הבת) זכות הצבעה עודפת‪/‬מכרעת‬
‫בדירקטוריון חברת הבת ובאסיפת בעלי המניות שלה‪ .‬לפירוט נוסף‪ ,‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום ‪ 10.4.2014‬מס' אסמכתא‬
‫‪ ,2014-01-044193‬דיווח החברה מיום ‪ 2.7.2014‬מס' אסמכתא ‪ 2014-01-105027‬ודיווח החברה מיום ‪ 8.7.2014‬מס'‬
‫אסמכתא ‪.)2014-01-110496‬‬

‫יתרת החשבון השוטף של החברות המוחזקות לתאריך הדוח‪:‬‬

‫אס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ ‪ -‬בזכות של כ‪ 70-‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז בע"מ ‪ -‬כל היתרה הוגדרה כהלוואה‪.‬‬

‫תקנה ‪ -12‬שינויים בהשקעות בחברות בנות בתקופת הדוח‬

‫אין‬

‫תקנה ‪ :13‬הכנסות חברות בנות וכלולות והכנסות התאגיד מהן לתאריך הדוח על המצב הכספי‬
‫(באלפי ש"ח)‬

‫ריבית‬ ‫דמי‬ ‫דיבידנד‬ ‫רווח‬ ‫רווח‬

‫שנתקבלה‬ ‫ניהול‬ ‫שנתקבל‬ ‫(הפסד)‬ ‫(הפסד)‬ ‫שם החברה‬
‫מהן‬ ‫ואחרות‬ ‫אחרי מס‬ ‫לפני מס‬
‫‪147‬‬ ‫‪1,970‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪910‬‬ ‫‪1,190‬‬ ‫אס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ‬
‫‪300‬‬ ‫‪360‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)18‬‬ ‫(‪)60‬‬ ‫בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז בע"מ‬

‫תקנה ‪ :14‬רשימת קבוצות של יתרות הלוואות שניתנו לתאריך הדוח הכספי (אם מתן הלוואות‬
‫היה אחד מעיסוקיו העיקריים של התאגיד)‬
‫לא רלוונטי (מתן הלוואות אינו אחד מעיסוקיה העיקריים של החברה)‪.‬‬

‫תקנה ‪ : 20‬מסחר בבורסה‬

‫אין רישום של ני"ע שהנפיקה החברה בתקופת הדוח או הפסקת מסחר בהם‪.‬‬
 ‫‪68‬‬

‫תקנה ‪:21‬‬
‫מובא בזאת פירוט כל התשלומים ששילמו החברה‪/‬החברות הבנות (לפי העניין) וכל ההתחייבויות לתשלומים‬
‫שקיבלו על עצמן החברה‪/‬חברות הבנות (לפי העניין)‪ ,‬בשנת ‪ 2018‬ובגינה‪ ,‬ביחס לכל אחד מחמשת (‪)5‬‬
‫מקבלי התגמול הגבוה ביותר מבין נושאי המשרה שכיהנו בחברה‪/‬בחברות הבנות‪ ,‬לפי העניין‪ ,‬בשנת ‪2018‬‬
‫(לרבות ‪ 3‬נושאי המשרה בעלי התגמולים הגבוהים ביותר בחברה עצמה) ‪ -‬וכן ביחס לבעלי עניין בחברה‪.‬‬

‫תגמולים אחרים (באלפי ‪)₪‬‬ ‫תגמולים בעבור שירותים (באלפי ש"ח)‬ ‫פרטי מקבל התגמולים‬
‫סה"כ‬ ‫אחר‬ ‫ריבית‬ ‫אחר‬ ‫דמי‬ ‫תשלום‬ ‫עמלה‬ ‫בונוס‪/‬‬ ‫שכר‬ ‫שיעור‬ ‫היקף‬ ‫שם‬ ‫תפקיד‬
‫ודמי‬ ‫ניהול‬ ‫מבוסס‬ ‫מענק‬ ‫ונלוות‬ ‫האחזקה בהון‬ ‫משרה‪/‬פעילות‬
‫שכירות‬ ‫ויעוץ‬ ‫מניות‬ ‫שנתי‬ ‫(‪)4‬‬ ‫התאגיד‬
‫מלאה‬ ‫יהודה‬ ‫מנכ"ל החברה‬
‫‪1,211‬‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,211‬‬ ‫‪1.99‬‬
‫(שכיר בחברה)‬ ‫אלבז‬ ‫(‪)1‬‬
‫סמנכ"ל פיתוח‬
‫מלאה‬ ‫שלמה‬
‫‪970‬‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫‪-‬‬ ‫‪970‬‬ ‫אין‬ ‫עסקי ומשנה‬
‫(שכיר בחברה)‬ ‫בוסקילה‬
‫למנכ"ל (‪)2‬‬
‫מלאה‬ ‫בנימין בן‬ ‫סמנכ"ל בינוי‬
‫‪960‬‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫‪-‬‬ ‫‪960‬‬ ‫‪0.27‬‬
‫(שכיר בחברה)‬ ‫דוד‬ ‫ונכסים (‪)3‬‬
‫מלאה‬ ‫אמנון‬ ‫סמנכ"ל כספים‬
‫‪990‬‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫‪-‬‬ ‫‪990‬‬ ‫אין‬
‫(שכיר בחברה)‬ ‫כורך‬ ‫(‪)5( )3‬‬
‫‪( 90%‬נותן‬
‫שירותים כנגד‬ ‫שחר‬ ‫יו"ר דירקטוריון‬
‫‪955‬‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫‪955‬‬ ‫אין‬ ‫אין‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫אין‬
‫דמי ניהול‪ .‬אינו‬ ‫תורג'מן‬ ‫(‪)6‬‬
‫שכיר בחברה)‬

‫הערות לטבלה‪:‬‬

‫(‪ )1‬לעניין תנאי העסקתו של מנכ"ל החברה‪ ,‬מר יהודה אלבז (לרבות ויתורו משנת ‪ 2016‬על ‪ 10%‬משכרו כל עוד‬
‫החברה לא תציג רווח שנתי לאחר מס) ‪ -‬ראה גם‪ :‬ביאור מס' ‪(30‬ז') לדוח הכספי לשנת ‪ ,2018‬וכן דיווחי‬
‫החברה בימים ‪ 30.8.2017‬ו‪( 8.10.2017-‬מס' אסמכתאות‪ ,‬בהתאמה‪2017-01-088251 ,‬‬
‫ו‪ .)2017-01-098100-‬לפי ולאור התוצאות המצטברות של החברה לשנים ‪ 2017‬ו‪( 2018 -‬ובהתאם לתנאי‬
‫העסקתו וכהונתו של מר אלבז) לא ישולם לו בונוס‪/‬מענק שנתי בגין שנת ‪.2018‬‬

‫(‪ )2‬לגבי תנאי העסקתו של סמנכ"ל הפיתוח העסקי והמשנה למנכ"ל‪ ,‬מר שלמה בוסקילה (לרבות ויתורו משנת‬
‫‪ 2016‬על ‪ 10%‬משכרו כל עוד החברה לא תציג רווח שנתי לאחר מס) ‪ -‬ראה גם‪ :‬ביאור מס' ‪(30‬ז') לדוח‬
‫הכספי לשנת ‪ ,2018‬וכן דיווחי החברה מימים ‪ 29.9.2016‬ו‪ 6.10.2016-‬מס' אסמכתאות ‪2016-01-057141‬‬
‫ו‪ ,2016-01-060759-‬בהתאמה‪ .‬לפי ולאור התוצאות המצטברות של החברה לשנים ‪ 2017‬ו‪( 2018 -‬ובהתאם‬
‫לתנאי העסקתו וכהונתו של מר בוסקילה) לא ישולם לו בונוס‪/‬מענק שנתי בגין שנת ‪.2018‬‬

‫(‪ )3‬לגבי נושאי המשרה‪ ,‬מר בנימין בן דוד (סמנכ"ל בינוי ונכסים של החברה) ומר אמנון כורך (סמנכ"ל הכספים של‬
‫החברה)‪ ,‬נקבע גם שלכל אחד מהם יוענק בונוס שנתי בשיעור של ‪ 0.44%‬מחלק הרווח השנתי של החברה‬
‫לפני מס העולה על ‪ 13.3‬מיליון ש"ח‪ .‬לפי תוצאות הפעילות בשנת ‪ 2018‬לא יחולק לה"ה בן דוד וכורך בונוס‬
‫שנתי בגין שנה זו‪.‬‬

‫(‪ )4‬סעיף שכר כולל גם הוצאות שווי רכב‪ ,‬פיצויים וחופשה‪.‬‬

‫(‪ )5‬מר כורך משמש כמורשה חתימה יחיד להעברות כספים בין חשבונות הבנק של החברה‪ ,‬וכן לצורך העברת‬
‫משכורות לעובדים במס"ב ‪ -‬ראה‪ :‬תקנה ‪ 26‬ב' לפרק ד' זה להלן‪.‬‬
 ‫‪69‬‬

‫(‪ )6‬לפרטים אודות תנאי כהונתו הקודמים של מר תורג'מן (שעה ששימש בתפקידו בהיקף השקול ל‪ 20%-‬משרה‪,‬‬
‫עד לחודש ינואר ‪ ,)2018‬ראה‪ :‬בדיווחי החברה מימים ‪ 19.1.2017 ,20.12.2016‬ו‪ ,26.1.2017-‬מס'‬
‫אסמכתאות ‪ 2017-01-007216 ,2016-01-089922‬ו‪ ,2017-01-008803-‬בהתאמה)‪ .‬לפרטי תנאי כהונתו‬
‫העדכניים של מר תורג'מן (לאחר שהיקף תפקידו גדל לשיעור השקול ל‪ 90%-‬משרה)‪ ,‬ראו‪ :‬בדיווחי החברה‬
‫מימים ‪ 13.8.2018‬ו‪ ,30.8.2018-‬מס' אסמכתאות ‪ 2018-01-075277‬ו‪.2018-01-080770-‬‬

‫יצוין כי לנושאי המשרה הנזכרים בטבלה לעיל (וכן ל‪ 3-‬הדירקטורים הבלתי תלויים של החברה‪ ,‬שיפורטו‬
‫להלן בנפרד) לא שולמו לאחר שנת הדיווח ולפני מועד הגשת דוח זה‪ ,‬סכומים נוספים כלשהם (שלא הוכרו‬
‫בדוחות הכספיים לשנת הדיווח)‪ .‬כל‪-‬זאת‪ ,‬למעט שכרם החודשי (לפי העניין) והוצאות נלוות של נושאי‬
‫המשרה הנזכרים בטבלה לעיל‪ ,‬ששולמו להם כסדרם בגין חודשי העסקתם‪/‬מתן שירותיהם (לפי העניין)‬
‫בשנת ‪ ,2018‬עד למועד הגשת הדו"ח‪.‬‬

‫עוד יצוין שעלות שכרם (גמולם) בשנת הדיווח של הדירקטורים הבלתי תלויים של החברה‪ ,‬אשר אינם‬
‫מועסקים בתאגיד‪ ,‬הם ‪ -‬הדח"צים‪ ,‬מר חנוך בודין וגב' איריס לוונשטיין‪-‬לוי‪ ,‬והדירקטור הבלתי תלוי‪ ,‬מר חן‬
‫לוי‪ -‬הסתכמה בסך של כ‪ 324-‬אלפי ש"ח‪.‬‬

‫תקנה ‪ 21‬א'‪ :‬בעלי שליטה‬

‫אשר לסטטוס השליטה בחברה ‪ -‬למיטב ידיעת החברה‪ ,‬אין בה 'בעל שליטה'‪ ,‬לפי הגדרתו המצמצמת של‬
‫המונח 'שליטה' בסעיף ‪ 1‬לחוק החברות‪ ,‬התשנ"ט‪( 1999-‬המפנה בעניין להגדרת המונח 'שליטה' בחוק‬
‫ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ .)1968-‬יחד עם זאת מר אליעזר בוסקילה‪ ,‬המחזיק (באופן ישיר ועקיף) בכלמעלה‬
‫מ‪ 25%-‬מהון המניות המונפק והנפרע של החברה‪ ,‬מהווה בה בעל דבוקת שליטה‪ ,‬וכן נחשב‪ ,‬בפני עצמו‪,‬‬
‫ל‪'-‬בעל שליטה' וזאת לפי הגדרתו הרחבה של מונח זה בסעיף ‪ 268‬לחוק החברות‪ .‬לשם הזהירות בלבד‪,‬‬
‫ובשל מעמדו האמור של מר אליעזר בוסקילה (כבעל דבוקת שליטה ומי שנחשב בפני עצמו כבעל שליטה לפי‬
‫סעיף ‪ 268‬לחוק החברות) מצוין מר אליעזר בוסקילה כ‪'-‬בעל שליטה' בחברה‪ ,‬במסגרת דיווחי החברה‬
‫החודשיים בדבר החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה‪.‬‬
‫למען הסדר הטוב והגילוי הנאות‪ ,‬בנושא מעמדו בחברה של מר אליעזר בוסקילה‪ ,‬והמחלוקת בעניין זה בין‬
‫החברה לבין רשות ניירות ערך; וכן ‪ -‬בעניין עדכון עמדתה של רשות ניירות ערך לגבי יחסי הגומלין בין‬
‫אחזקות ה"ה בוסקילה וגנזי בחברה (עדכון‪ ,‬בעקבותיו חדלה החברה לסווג בה את ה"ה גנזי ובוסקילה כבעלי‬
‫עניין אישי הדדי קבוע בעסקאות מי מהם עם החברה)‪ ,‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום ‪ 27.12.2017‬מס' אסמכתה‪:‬‬
‫‪.2017-01-121254‬‬
‫תקנה ‪ :22‬עסקאות עם בעלי שליטה‬
‫להלן פרטים‪ ,‬לפי מיטב ידיעת החברה‪ ,‬בדבר כל עסקה עם בעל שליטה (ראו גם‪ :‬בהתאם ובכפוף לאמור‬
‫בתקנה ‪21‬א' לעיל) או שלבעל השליטה יש עניין אישי באישורה‪ ,‬ואשר החברה התקשרה בה בשנת הדיווח‪,‬‬
‫או שהיא עדיין בתוקף בשנת הדיווח‪ ,‬לרבות העלות שהחברה נשאה בעניינה בתקופת הדו"ח‪:‬‬

‫אפס (‪ )0‬ש"ח‬ ‫(‪ )1‬רכישת עורות מחברת בוסקילה אליעזר ובניו בע"מ (חברה פרטית‪ ,‬שלמיטב‬
‫ידיעת החברה‪ ,‬נמצאת בשליטתו המלאה של מר אליעזר בוסקילה) (להלן‪:‬‬
‫"חברת בוסקילה")‪ .‬עסקת מסגרת (לא פעילה למעשה) שלא חלות עליה זה‬
‫מכבר הוראות סעיף ‪ )4(270‬לחוק החברות‪ .‬לפרטים נוספים‪ ,‬ראו‪ :‬ביאור ‪30‬ב'‬
‫לדוח הכספי לשנת ‪ .2018‬כן ראו‪ :‬ההתייחסות לצמצום המהותי ביותר בהיקפי‬
‫העסקה הנ"ל‪ ,‬עוד במהלך והחל משנת ‪ - 2014‬וזאת‪ ,‬בסעיף ‪ 1‬לתקנה ‪22‬‬
‫בפרק ד' לדו"ח התקופתי של החברה לשנת ‪ ,2014‬שפורסם ביום ‪26.3.2015‬‬
‫מס' אסמכתה ‪ .2015-01-063490‬מכל מקום‪ ,‬ולאור כך שבשנים האחרונות‬
‫הפכה כאמור העסקה הנ"ל ממילא ללא פעילה למעשה‪ ,‬אזי בימים ‪26.8.2018‬‬
 ‫‪70‬‬

‫ו‪ 29.8.2018-‬החליטו (בהתאמה) ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה‪ ,‬להביא‬

‫לסיום וביטול העסקה (ראו‪ :‬דיווח החברה מיום ‪ ,30.8.2018‬מס' אסמכתה‪:‬‬
‫‪.)2018-01-080422‬‬

‫(‪ )2‬התקשרות עם חברת בוסקילה למתן שירותי סוכנות‪/‬תיווך למכירה לצדדים‬

‫שלישיים של מלאי עורות שנותר ברשות החברה‪ .‬יצוין שבבעלות החברה נותר‬
‫עדיין מלאי עורות שהיו אמורים לשמש חומר גלם לייצור נעלי הצבא במפעל‬
‫אפס (‪ )0‬ש"ח‬
‫החברה (שנסגר במחצית שנת ‪ .)2014‬ערך המלאי שנותר הוא כ‪ 919-‬אלפי ‪₪‬‬
‫(במחירי הצגת המלאי במאזן החברה)‪ .‬מלאי העורות הנ"ל מצוי במחסני‬
‫החברה ולחברה אין מומחיות בשיווק או במכירת עורות‪ ,‬והיא מעוניינת לממש‬
‫את המלאי האמור באופן המיטבי על‪-‬מנת להקטין ולצמצם את הוצאותיה עקב‬
‫רכישת העורות הנ"ל‪ .‬מנגד‪ ,‬חברת בוסקילה עוסקת בשיווק ומכירת עורות‪ .‬לכן‪,‬‬
‫החברה התקשרה עם חברת בוסקילה על‪-‬מנת לנצל את יכולותיה בשוק כך שזו‬
‫תשמש כסוכן של החברה לצורך מכירת העורות‪ ,‬תמורת עמלה‪ .‬ועדת הביקורת‬
‫ודירקטוריון החברה אישרו (במסגרת בחינה עתית‪-‬שנתית של עסקה זו) את‬
‫המשך התקשרות החברה בה‪ ,‬כעסקה שאינה חריגה ואף זניחה‪ ,‬וזאת בימים‬
‫‪ 26.8.2018‬ו‪( 29.8.2018-‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום ‪ ,30.8.2018‬מס' אסמכתה‪:‬‬
‫‪ .)2018-01-080422‬מדובר בעסקה שלא חלות עליה הוראות סעיף ‪)4(270‬‬
‫לחוק החברות‪( .‬החברה שוקלת במקביל שימוש במלאי העורות לייצור נעליים‬
‫בהתאם לתוכנית העבודה שלה)‪.‬‬
‫‪ 329‬אלפי ש"ח‬ ‫(‪ )3‬תשלום (הנגזר מרווחי החברה) בגין שימושה הבלעדי של החברה בסימני‬
‫המסחר "גלי" ואח' ‪ -‬המשולם לחברת גלי רשתות (‪ )1998‬בע"מ (חברה‬
‫שב‪ 50%-‬ממניותיה מחזיקה חברת בוסקילה ושב‪ 50%-‬הנותרים מחזיקה‬
‫חברה פרטית שבשליטת בעל העניין לשעבר בחברה‪ ,‬מר עפר גנזי)‪ .‬על העסקה‬
‫הנ"ל חלות הוראות סעיף ‪ )4(270‬רישא לחוק החברות‪ .‬לפרטים נוספים אודות‬
‫העסקה הנ"ל‪ ,‬ראו‪ :‬ביאור ‪30‬א' לדוח הכספי לשנת ‪ ,2018‬וסעיפים א‪9.1.‬‬
‫ו‪-‬ג‪ 1.10.‬לפרק א' לדו"ח התקופתי‪ .‬ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה אישרו‬
‫בימים ‪ 26.8.2018‬ו‪( 29.8.2018-‬בהתאמה) את המשך התקשרות החברה‬
‫בעסקה הנ"ל‪ ,‬וזאת עד ליום ‪( 31.12.2019‬ראו‪ :‬דיווח החברה מיום‬
‫‪ ,30.8.2018‬מס' אסמכתה‪.)2018-01-080422 :‬‬
‫‪ 1,211‬אלפי ש"ח‬ ‫(‪ )4‬העסקת מר יהודה אלבז‪ ,‬מנכ"ל החברה (חתנו של מר אליעזר בוסקילה)‪ .‬על‬
‫העסקה הנ"ל חלות הוראות סעיף ‪ )4(270‬סיפא לחוק החברות‪ .‬ראו גם‪ :‬ביאור‬
‫‪30‬ז' לדוח הכספי (והפירוט הרלוונטי בתקנה ‪ 21‬לעיל)‪.‬‬

‫‪ 970‬אלפי ש"ח‬ ‫(‪ )5‬העסקת מר שלמה בוסקילה‪ ,‬סמנכ"ל פיתוח עסקי ומשנה למנכ"ל החברה (בנו‬
‫של מר אליעזר בוסקילה)‪ .‬על העסקה הנ"ל חלות הוראות סעיף ‪ )4(270‬סיפא‬
‫לחוק החברות‪ .‬ראו גם‪ :‬ביאור ‪30‬ז' לדוח הכספי (והפירוט הרלוונטי בתקנה ‪21‬‬
‫לעיל)‪.‬‬

‫(‪ )6‬כל הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה ‪ -‬לרבות‪ ,‬אלו מבניהם שעסקאות עימם‬
‫נחשבות ל‪'-‬עסקאות עם בעל שליטה' לפי סעיף ‪ )4(270‬סיפא לחוק החברות‬
‫קרי‪ ,‬מר שלמה בוסקילה (סמנכ"ל פיתוח עסקי ומשנה למנכ"ל החברה); מר‬
‫יהודה אלבז (מנכ"ל החברה); מר שמעון בוסקילה (דירקטור) ודוד שאואט‬
‫(דירקטור) ‪ -‬מבוטחים‪ ,‬בתנאים שווים‪ ,‬בפוליסת ביטוח נושאי משרה‬
 ‫‪71‬‬

‫ודירקטורים‪ .‬לעניין אישור התקשרות החברה הנ"ל ותנאיה הנוכחיים‪ ,‬ראו‪:‬‬

‫ההתייחסות לעניין ביטוח נושאי המשרה הכלולה בסעיף ‪ 6‬למדיניות התגמול‬
‫העדכנית של נושאי המשרה בחברה שאושרה ביום ‪( 26.1.2017‬ראו‪ :‬דיווחי‬
‫החברה מימים ‪ 19.1.2017‬ו‪ ,26.1.2017-‬מס' אסמכתאות ‪2017-01-007216‬‬
‫ו‪ ,2017-01-008803-‬בהתאמה)‪.‬‬

‫תקנה ‪ :24‬מניות וני"ע המירים המוחזקים על ידי בעלי עניין בתאגיד נכון ליום ‪31.12.2018‬‬
‫לפי מיטב ידיעת החברה‪ ,‬המניות וניירות הערך ההמירים (בתקופת הדוח לא היו לחברה ני"ע המירים)‪,‬‬
‫שכל בעל עניין בתאגיד (לרבות נושאי משרה בכירה)‪ ,‬מחזיק בתאגיד‪ ,‬הינם כדלקמן‪:‬‬

‫מספר נייר מספר מניות‬ ‫שם הנייר‬ ‫מס' זיהוי‬ ‫שם בעל העניין‬
‫מוחזקות‬ ‫בבורסה‬
‫‪2,483,590‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫‪067535468‬‬ ‫אליעזר בוסקילה‬
‫‪120,000‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫‪013485644‬‬ ‫יהודה אלבז‬
‫‪558,346‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫‪056119506‬‬ ‫משה גנזי‬
‫‪375,859‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫‪520043266‬‬ ‫ד"ש איפקס הולדינגס בע"מ (ד"ש)‬
‫‪310,909‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫‪520033986‬‬ ‫הראל השקעות בביטוח בע"מ ("הראל")‬
‫‪644,393‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫‪513765339‬‬ ‫פסגות אופק בע"מ ("פסגות")‬
‫‪848,194‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫‪520029984‬‬ ‫מגדל חברה לביטוח בע"מ ("מגדל")‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫*גלי רשתות (‪ )1998‬בע"מ ("גלי רשתות") ‪512625757‬‬
‫‪608,772‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫בריל תעשיות נעליים בע"מ (מניות רדומות) ‪520038647‬‬
‫‪16,427‬‬ ‫‪399014‬‬ ‫בריל מ‪.‬ר‪₪ 1 .‬‬ ‫בן דוד בנימין (נושא משרה בכירה בתאגיד) ‪054373758‬‬
‫*חברה פרטית שב‪ 50%-‬ממניותיה מחזיקה חברת בוסקילה‪ ,‬שבשליטת מר אליעזר בוסקילה ושב‪ 50%-‬הנותרים מחזיקה חברה‬
‫פרטית שבשליטת בעל העניין לשעבר‪ ,‬מר עפר גנזי‪.‬‬

‫שעור האחזקה בסמכות‬ ‫שעור האחזקה בכוח ההצבעה‬ ‫שעור‬ ‫שם בעל העניין‬
‫למנות דירקטורים‬ ‫(לרבות בדילול מלא)‬ ‫האחזקה בהון‬

‫‪41.17‬‬ ‫‪41.17‬‬ ‫‪41.17‬‬ ‫אליעזר בוסקילה‬

‫‪1.99‬‬ ‫‪1.99‬‬ ‫‪1.99‬‬ ‫יהודה אלבז‬
‫‪9.26‬‬ ‫‪9.26‬‬ ‫‪9.26‬‬ ‫משה גנזי‬
‫‪6.23‬‬ ‫‪6.23‬‬ ‫‪6.23‬‬ ‫ד"ש‬
‫‪5.15‬‬ ‫‪5.15‬‬ ‫‪5.15‬‬ ‫הראל‬
‫‪10.68‬‬ ‫‪10.68‬‬ ‫‪10.68‬‬ ‫פסגות‬
‫‪14.06‬‬ ‫‪14.06‬‬ ‫‪14.06‬‬ ‫מגדל‬
‫‪0.33‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫*גלי רשתות‬
‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫החברה ‪ -‬בריל תעשיות‬
‫נעליים בע"מ (מניות‬
‫רדומות)‬
‫‪0.27‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫בן דוד בנימין (נושא‬
‫משרה בכירה בתאגיד)‬

‫*חברה פרטית שב‪ 50%-‬ממניותיה מחזיקה חברת בוסקילה‪ ,‬שבשליטת מר אליעזר בוסקילה ושב‪ 50%-‬הנותרים מחזיקה חברה‬
‫פרטית שבשליטת בעל העניין לשעבר‪ ,‬מר עפר גנזי‪.‬‬
 ‫‪72‬‬

‫תקנה ‪ 24‬א'‪:‬‬

‫הון רשום‪ ,‬הון מונפק וניירות ערך המירים ‪ -‬נכון לתאריך ‪26.3.2019‬‬
‫מניות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪( .‬כ"א)‬
‫הון רשום‪ 10,000,000 :‬מניות‬
‫הון מונפק ונפרע‪ 6,641,316 :‬מניות‬
‫הון מונפק ונפרע בניכוי ‪ 608,772‬מניות רדומות (מניות אלו אינן מקנות זכות הצבעה או כל זכות אחרת)‪:‬‬
‫‪ 6,032,544‬מניות‪.‬‬

‫ניירות ערך המירים‬

‫בתקופת הדוח לא היו לחברה ניירות ערך המירים‪.‬‬

‫תקנה ‪ 24‬ב'‪:‬‬

‫מרשם בעלי מניות‪ :‬כל מניות החברה מוחזקות על ידי החברה לרישומים של בנק הפועלים בע"מ‪.‬‬

‫תקנה ‪ 25‬א'‪ :‬מען רשום‬

‫כתובת‪ :‬יעקב פריימן ‪ ,20‬ראשל"צ טלפון‪ 03-9501875 :‬פקס‪03-9666011 :‬‬
‫‪E-MAIL: amnon @gali.co.il‬‬

‫תקנה ‪:26‬‬
‫הדירקטורים של התאגיד‬
‫משה גנזי ת‪.‬ז ‪56119506‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫א‪.‬‬
‫תאריך לידה‪25.10.1959 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫מען להמצאת כתבי בית דין‪ :‬כפר נטר משק ‪.35‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫חבר בוועדות הדירקטוריון‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫דח"צ‪ :‬לא‪ .‬בעל כשירות מקצועית‪ :‬כן‪.‬‬ ‫(‪.)6‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)7‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור‪21.9.1999 :‬‬ ‫(‪.)8‬‬
‫השכלתו והתעסקותו ב‪ 5-‬השנים האחרונות ופרוט התאגידים שבהם הוא משמש‬ ‫(‪.)9‬‬
‫כדירקטור‪ :‬השכלה על תיכונית‪ .‬משמש כמנכ"ל ודירקטור בחברת הוליס מיטל‬
‫אינדסטריז בע"מ‪ ,‬דירקטור בחברת אר‪.‬אם‪.‬ג'י אחזקות והשקעות בע"מ‪ ,‬דירקטור‬
‫בחברת אקספוז אופנה בע"מ‪ ,‬דירקטור בחברת קסנבו ישראל בע"מ‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)10‬‬
‫האם בעל מיומנות חשבונאית ופיננסית‪ :‬כן‪.‬‬ ‫(‪.)11‬‬
‫האם דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)12‬‬
‫אם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית‬ ‫(‪.)13‬‬
‫לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף ‪(92‬א)(‪ )12‬לחוק‬
‫החברות‪ :‬לא‪.‬‬

‫דוד שאואט ת‪.‬ז‪022122931 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫ב‪.‬‬

‫תאריך לידה‪2.1.1966 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫מען להמצאת כתבי בית דין‪ :‬רח' בנבנישתי ‪ 34‬ראשון לציון‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
 ‫‪73‬‬

‫חברה בוועדות הדירקטוריון‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)5‬‬

‫דח"צ‪ :‬לא‪ .‬בעל כשירות מקצועית‪ :‬כן‪.‬‬ ‫(‪.)6‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬כן‪ ,‬מועסק כמנהל‬ ‫(‪.)7‬‬
‫מערך הגביה ויועץ משפטי בחברת בוסקילה (חברה בשליטת בעל העניין ודבוקת‬
‫השליטה בחברה‪ ,‬מר אליעזר בוסקילה)‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור‪.6.7.2017 :‬‬ ‫(‪.)8‬‬
‫השכלתו והתעסקותה ב‪ 5 -‬השנים האחרונות ופרוט התאגידים שבהם היא‬ ‫(‪.)9‬‬
‫שימש דירקטור‪ :‬בעל תואר ראשון במשפטים מהמכללה האקדמית בקרית אונו‪.‬‬
‫חבר לשכת עורכי הדין בישראל משנת ‪ .2011‬בוגר לימודי תעודה במנהל עסקים‬
‫וניהול כללי באוניברסיטת בר אילן‪ .‬מנהל מערך הגביה ויועץ משפטי בחברת‬
‫בוסקילה‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬כן‪ ,‬חתנו של מר אליעזר‬ ‫(‪.)10‬‬
‫בוסקילה‪ ,‬וגיסם של ה"ה יהודה אלבז (מנכ"ל החברה)‪ ,‬מר שלמה בוסקילה (סמנכ"ל‬
‫הפיתוח העסקי ומשנה למנכ"ל החברה) ושל מר שמעון בוסקילה (דירקטור בחברה)‪.‬‬
‫האם בעל מיומנות חשבונאית ופיננסית‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)11‬‬
‫האם דירקטור בלתי תלוי‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)12‬‬
‫אם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית‬ ‫(‪.)13‬‬
‫לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף ‪(92‬א)(‪ )12‬לחוק‬
‫החברות‪ :‬לא‪.‬‬

‫חנוך בודין ת‪.‬ז‪068923069 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫ג‪.‬‬

‫תאריך לידה‪8.5.1962 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫מען להמצאת כתבי בית דין‪ :‬רחוב צבי ‪ ,7‬רמת‪-‬גן‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫חבר בוועדות הדירקטוריון‪ :‬כן‪ ,‬ועדת ביקורת (המשמשת גם כועדת מאזן; ו‪-‬ועדת‬ ‫(‪.)5‬‬
‫תגמול)‪.‬‬
‫דח"צ‪ :‬כן‪ .‬בעל כשירות מקצועית‪ :‬כן‪.‬‬ ‫(‪.)6‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)7‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור‪.28.2.2016 :‬‬ ‫(‪.)8‬‬
‫השכלתו והתעסקותו ב‪ 5 -‬השנים האחרונות ופרוט התאגידים שבהם הוא‬ ‫(‪.)9‬‬
‫משמש כדירקטור‪ :‬בוגר מכללה לחינוך גופני ‪ -‬מכון ווינגייט‪ ,‬ובוגר תכנית לניהול‬
‫עסקי בכיר מאוניברסיטת ת"א‪ .‬יועץ ומנכ"ל בפועל של חברת פי‪.‬סי‪.‬קלאב בע"מ‪.‬‬
‫(‪ .)10‬האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬
‫(‪ .)11‬האם בעל מיומנות חשבונאית ופיננסית ‪ :‬כן‪.‬‬
‫(‪ .)12‬האם דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬כן‪.‬‬
‫(‪ .)13‬אם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מיומנות חשבונאית ופיננסית‬
‫לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף ‪ 92‬א(‪ )12‬לחוק‬
‫החברות‪ :‬לא‪.‬‬

‫איריס לוונשטיין‪-‬לוי ת‪.‬ז‪055723894 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫ד‪.‬‬

‫תאריך לידה‪21.5.1959 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫מען להמצאת כתבי בית דין‪ :‬סמטת הגדרות ‪ ,5‬סביון‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫חברה בוועדות הדירקטוריון‪ :‬כן‪ ,‬ועדת ביקורת (המשמשת גם כוועדת מאזן; ו‪-‬ועדת‬ ‫(‪.)5‬‬
‫תגמול)‪.‬‬
‫דח"צ‪ :‬כן‪ .‬בעלת כשירות מקצועית‪ :‬כן‪.‬‬ ‫(‪.)6‬‬
‫האם היא עובדת של התאגיד‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)7‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתה כדירקטור‪.21.8.2011 :‬‬ ‫(‪.)8‬‬
‫השכלתה והתעסקותה ב‪ 5 -‬השנים האחרונות ופרוט התאגידים שבהם היא‬ ‫(‪.)9‬‬
‫שימשה דירקטור‪ :‬דירקטור בלתי תלוי בחברות אנגל אירופה בע"מ‪ ,‬לנדמרק‬
‫(ישראל) בע"מ ו‪-‬תשואה ‪ 10‬בע"מ‪ .‬השכלה אקדמאית ‪ -‬תואר שני במנהל עסקים‬
‫ולימודי הכשרה וניהול לתפקיד דירקטור מאוניברסיטת ת"א‪.‬‬
 ‫‪74‬‬

‫(‪ .)10‬האם היא בת משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬

‫(‪ .)11‬האם בעלת מיומנות חשבונאית ופיננסית‪ :‬כן‪.‬‬
‫(‪ .)12‬האם דירקטור בלתי תלוי‪ :‬כן‪.‬‬
‫(‪ .)13‬אם היא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית‬
‫לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף ‪(92‬א)(‪ )12‬לחוק‬
‫החברות‪ :‬לא‪.‬‬

‫חן לוי ת‪.‬ז ‪.059021238 :‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫ה‪.‬‬

‫תאריך לידה‪.21.12.1964 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫מענו להמצאת כתבי בית‪-‬דין‪ :‬רח' הורדים ‪ 20‬ב'‪ ,‬יהוד‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫נתינותו‪ :‬ישראלית‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫(‪ .)5‬חבר בוועדה או ועדות של הדירקטוריון‪ :‬כן‪ ,‬ועדת הביקורת של החברה (המשמשת‬
‫גם כוועדת המאזן ו‪-‬ועדת תגמול)‪.‬‬
‫(‪ .)6‬אם הוא דירקטור בלתי תלוי או דח"צ‪ ,‬אם בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית או‬
‫כשירות מקצועית‪ ,‬ואם הוא דירקטור חיצוני מומחה ‪ -‬דירקטור בלתי תלוי‪ ,‬בעל‬
‫מומחיות חשבונאית ופיננסית‪.‬‬
‫(‪ .)7‬אם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬של חברה‪-‬בת שלו‪ ,‬של חברה קשורה שלו או של בעל‬
‫עניין בו‪ :‬לא‪.‬‬
‫(‪ .)8‬התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור בתאגיד‪ :‬ביום ‪;17.11.2013‬‬
‫(‪ .)9‬השכלתו והתעסקותו בחמש השנים האחרונות‪ ,‬תוך פירוט התאגידים שבהם הוא‬
‫משמש דירקטור‪ :‬בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪ ;.‬יו"ר‪ ,‬מנכ"ל‬
‫הלמן אלדובי ניהול תיקי השקעות (‪ )2007‬בע"מ‪ ,‬דירקטור חיצוני בחברת גו‪.‬די‪.‬אם‬
‫השקעות בע"מ; דירקטור בהלמן אלדובי קרנות השקעה בע"מ‪ ,‬דירקטור בלתי תלוי‬
‫בחברת מדיפאואר אוברסיז ודירקטור בחברת הלמן אלדובי הלוואות חברתיות בע"מ‪.‬‬
‫(‪ .)10‬אם הוא‪ ,‬לפי מיטב ידיעת התאגיד והדירקטורים שלו‪ ,‬בן משפחה של בעל ענין‬
‫אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬
‫(‪ .)11‬אם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך‬
‫עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף ‪(92‬א)(‪ )12‬לחוק החברות‪:‬‬
‫כן‪.‬‬

‫שמעון בוסקילה ת‪.‬ז‪059707638 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫ו‪.‬‬

‫תאריך לידה ‪8.8.1965 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫מען להמצאת כתבי בית דין‪ :‬אבן סינא ‪ ,34‬תל‪-‬אביב‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫חבר בוועדות הדירקטוריון‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫דח"צ‪ :‬לא‪ .‬בעל כשירות מקצועית‪ :‬כן‪.‬‬ ‫(‪.)6‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬כן מועסק כמנהל‬ ‫(‪.)7‬‬
‫שיווק בחברת בוסקילה (חברה בשליטת בעל העניין ודבוקת השליטה בחברה‪ ,‬מר‬
‫אליעזר בוסקילה)‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור‪.9.2.2014 :‬‬ ‫(‪.)8‬‬
‫(‪ .)9‬השכלתו והתעסקותו ב‪ 5-‬השנים האחרונות ופרוט התאגידים שבהם הוא שימש‬
‫דירקטור‪ :‬השכלה על תיכונית‪.‬‬
‫(‪ .)10‬האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬כן‪ ,‬בנו של מר אליעזר בוסקילה‪,‬‬
‫אחיו של מר שלמה בוסקילה (סמנכ"ל פיתוח עסקי ומשנה למנכ"ל החברה) וגיסם‬
‫של מר יהודה אלבז (מנכ"ל החברה) ומר דוד שאואט (דירקטור בחברה)‪.‬‬
‫(‪ .)11‬האם בעל מיומנות חשבונאית ופיננסית‪ :‬לא‪.‬‬
‫(‪ .)12‬האם דירקטור בלתי תלוי‪ :‬לא‪.‬‬
‫(‪ .)13‬אם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית‬
‫לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף ‪(92‬א)(‪ )12‬לחוק‬
‫החברות‪ :‬לא‪.‬‬
 ‫‪75‬‬

‫שחר תורג'מן ת‪.‬ז‪022740575 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫ז‪.‬‬

‫תאריך לידה‪.7.12.1966 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫מען להמצאת כתבי בית דין‪ :‬רח' הברקן ‪ ,24‬ראשון‪-‬לציון‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫חבר בוועדות הדירקטוריון‪ :‬לא‬ ‫(‪.)5‬‬
‫דח"צ‪ :‬לא‪ .‬בעל כשירות מקצועית‪ :‬כן‪.‬‬ ‫(‪.)6‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)7‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור‪.26.1.2017 :‬‬ ‫(‪.)8‬‬
‫השכלתו והתעסקותו ב‪ 5-‬השנים האחרונות ופרוט התאגידים שבהם הוא שימש‬ ‫(‪.)9‬‬
‫דירקטור‪ :‬מנכ"ל קבוצת הדקה ה‪( 90 -‬משנת ‪ 2010‬עד שנת ‪ ,)2017‬בוגר תואר‬
‫שני מאוניברסיטת בן גוריון‪ ,‬בוגר תואר ראשון לימודי המזרח התיכון‪.‬‬
‫(‪ .)10‬האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬
‫(‪ .)11‬האם בעל מיומנות חשבונאית ופיננסית ‪ :‬כן‪.‬‬
‫(‪ .)12‬האם מסווג כדירקטור בלתי תלוי‪ :‬לא‪.‬‬
‫(‪ .)13‬אם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מיומנות חשבונאית ופיננסית‬
‫לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון לפי סעיף ‪ 92‬א(‪ )12‬לחוק‬
‫החברות‪ :‬לא‪.‬‬

‫תקנה ‪ 26‬א'‪:‬‬
‫*נושאי משרה בכירה בתאגיד (לרבות נושאי משרה בכירה בחברה שהינם מנהלים בחברות בנות)‬

‫יהודה אלבז מס' ת‪.‬ז‪013485644 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)1‬‬

‫תאריך לידה‪2/2/1959 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬מנהל כללי וכן דירקטור בחברות הבנות של החברה‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬כן‪,‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫חתנו של מר אליעזר בוסקילה‪ ,‬וגיסם של מר שלמה בוסקילה‪ ,‬מר דוד שאואט ומר שמעון‬
‫בוסקילה‪.‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪:‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫‪ B.A.‬מנהל עסקים‪ ,‬מנכ"ל החברה‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪.29/3/2000 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫שלמה בוסקילה מס' ת‪.‬ז‪67674853 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)2‬‬

‫תאריך לידה‪14/1/1960 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬סמנכ"ל פיתוח עסקי ומשנה למנכ"ל החברה‪ ,‬דירקטור בחברות הבנות של החברה‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬כן‪,‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫בנו של מר אליעזר בוסקילה‪ ,‬אח של מר שמעון בוסקילה‪ ,‬וגיסם של מר יהודה אלבז‪ ,‬מנכ"ל‬
‫החברה ודוד שאואט (דירקטור בחברה)‪.‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪:‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫השכלה על תיכונית‪ .‬מילוי תפקידו הנוכחי בחברה‪ .‬לשעבר גם סמנכ"ל השיווק והתפעול של‬
‫החברה‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪( 1/8/2001 :‬בתפקידו הנוכחי כסמנכ"ל פיתוח עסקי ומשנה‬ ‫(‪.)6‬‬
‫למנכ"ל החברה מכהן מיום ‪.)12/4/2015‬‬

‫כורך אמנון מס' ת‪.‬ז‪053403291 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)3‬‬

‫תאריך לידה‪17/2/1955 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬סמנכ"ל הכספים‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪:‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫מנהל וסמנכ"ל הכספים בחברה‪.‬‬
 ‫‪76‬‬

‫השכלה אקדמאית‪ B.A. :‬בחשבונאות וכלכלה מאוניברסיטת בר‪-‬אילן‪.‬‬

‫התאריך שבו החלה כהונתו‪21/9/1999 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬
‫מורשה חתימה עצמאי – ראה‪ :‬תקנה ‪ 26‬ב' להלן‪.‬‬ ‫(‪.)7‬‬

‫ישראל בכר מס' ת‪.‬ז‪0056589500 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)4‬‬

‫תאריך לידה‪.18/9/1960 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬מנהל רכש ופרסום ברשת 'גלי' של החברה‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪:‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫מנהל רכש ופרסום ברשת 'גלי'‪.‬‬
‫השכלה על תיכונית‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪.1/5/1998 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫משורר יוסי מס' ת‪.‬ז‪27931450 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)5‬‬

‫תאריך לידה‪30/12/1970 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬סמנכ"ל התפעול של החברה‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪:‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫מנהל וסמנכ"ל בחברה‪ .‬תואר ראשון במנהל עסקים ממכללת רופין‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪.1/4/2008 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫יהודאי אנוש מס' ת‪.‬ז‪.59784140 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)6‬‬

‫תאריך לידה‪.18/2/1967 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬סמנכ"ל מערכות מידע ולוגיסטיקה‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪:‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫מנכ"ל חברת הבת לשעבר‪ ,‬בריל פאשן בע"מ‪ ,‬מנהל מערכות מידע ולוגיסטיקה בחברת הבת‬
‫לשעבר‪ ,‬בריל פאשן בע"מ‪ .‬תואר ראשון בכלכלה ומוסמך בניהול לוגיסטי מאוניברסיטת בר‬
‫אילן‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪.1/12/2015 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫בנימין בן דוד מס' ת‪.‬ז‪54373758 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)7‬‬

‫תאריך לידה‪10/6/1956 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬סמנכ"ל בינוי ונכסים‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪:‬‬ ‫(‪.)5‬‬
‫מנהל וסמנכ"ל בינוי ונכסים בקבוצה‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪1/8/2004 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫דן איתמר מס' ת‪.‬ז‪031826399 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)8‬‬

‫תאריך לידה‪2/11/1974 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬סמנכ"ל שיווק ואסטרטגיה‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪ :‬תואר מהנדס תעשיה וניהול מאוניברסיטת‬ ‫(‪.)5‬‬
‫אריאל‪ .‬תפקידיו הנ"ל בחברה‪ ,‬סמנכ"ל שיווק ומכירות יפנאוטו בע"מ‪ ,‬מנכ"ל שלמה סיקסט‬
‫מכירות רכב בע"מ‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪.12/4/2015 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬
 ‫‪77‬‬

‫חיים חלפון מס' ת‪.‬ז‪06893169-0 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)9‬‬

‫תאריך לידה‪27/12/1964 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬מבקר פנים‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪ :‬שותף במשרד רואי חשבון‪ .‬השכלה‬ ‫(‪.)5‬‬
‫אקדמית‪ B. A.‬בחשבונאות וכלכלה ותואר שני במנהל עסקים באוניברסיטה העברית‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪.1/4/2017 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫איתי ישי מס' ת‪.‬ז‪039404199 .‬‬ ‫(‪.)1‬‬ ‫‪)10‬‬

‫תאריך לידה‪09/11/1984 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬מנהל חטיבת‪/‬מגזר 'סופר ברנדס'‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪ :‬מנהל חטיבת ארכדיה בישראל‪ ,‬סמנכ"ל‬ ‫(‪.)5‬‬
‫בינלאומי ב‪'-‬ללין' מקבוצת 'פוקס'‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪28/3/2018 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫אייל ישראלי מס' ת‪.‬ז‪*( 027265743 .‬סיים את תפקידו ביום ‪ ,31/1/2019‬והוחלף על‪-‬ידי‬ ‫‪.)1( )11‬‬
‫מר עופר נוינר‪ ,‬ראו להלן)‬
‫תאריך לידה‪9/3/1974 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬מנכ"ל חברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪ :‬תואר ראשון במנהל עסקים באוניברסיטת‬ ‫(‪.)5‬‬
‫פרלי דיקנסון ניו ג'רסי ארה"ב בשיתוף מכללת ת"א‪ .‬מנהל פעילות מגנוליה תכשיטים בע"מ‬
‫בישראל‪.‬‬
‫(‪ .)6‬התאריך שבו החלה כהונתו‪.15/9/2017 :‬‬

‫שני עפרוני מס' ת‪.‬ז‪031175995 .‬‬ ‫‪.)1( )12‬‬

‫תאריך לידה‪20/5/1980 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬חשבת החברה‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם היא בעלת ענין בתאגיד או בת משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל‬ ‫(‪.)4‬‬
‫עניין‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתה וניסיונה העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪ B.A :‬בחשבונאות וכלכלה מאוניברסיטת‬ ‫(‪.)5‬‬
‫חיפה; מבקרת במשרד רו"ח סומך חייקין; חשבת בחברה‪.‬‬
‫תואר ראשון בכלכלה וחשבונאות‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתה‪.5/7/2017 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬

‫עופר נוינר מס' ת‪.‬ז‪*( 059263459 .‬החל לכהן ביום ‪.)10/2/2019‬‬ ‫‪.)1( )13‬‬
‫תאריך לידה‪12/4/1965 :‬‬ ‫(‪.)2‬‬
‫תפקיד‪ :‬מנכ"ל חברת הבת‪ ,‬אס‪.‬בי‪.‬אן הלבשה בע"מ‪.‬‬ ‫(‪.)3‬‬
‫אם הוא בעל ענין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫(‪.)4‬‬
‫השכלתו וניסיונו העסקי ב‪ 5 -‬השנים האחרונות‪ :‬תואר שני במנהל עסקים ‪ M.B.A.‬מנכ"ל‬ ‫(‪.)5‬‬
‫חברת טריומף ישראל‪.‬‬
‫התאריך שבו החלה כהונתו‪.10/2/2019 :‬‬ ‫(‪.)6‬‬
 ‫‪78‬‬

‫תקנה ‪ 26‬ב'‪ -‬מורשי חתימה עצמאיים‪:‬‬

‫החברה קבעה שמר כורך אמנון‪ ,‬סמנכ"ל הכספים של החברה‪ ,‬רשאי לחייב את החברה כמורשה חתימה‬
‫יחיד בפעולות בין חשבונות הבנק של החברה וכן לצורך העברת משכורות לעובדים במס"ב‪ .‬לכל נושא אחר‬
‫נדרשות חתימות של שני מורשי חתימה‪.‬‬

‫תקנה ‪ :27‬רואה החשבון המבקר של התאגיד‪:‬‬

‫סומך חייקין ‪ -‬רואי חשבון ‪ -‬מרח' הארבעה ‪ ,17‬תל‪-‬אביב‪.‬‬

‫תקנה ‪ :28‬שינויים בתזכיר או בתקנות ההתאגדות‬

‫ביום ‪ ,25.2.2018‬אישרה האסיפה הכללית של החברה (בהמלצת דירקטוריון החברה) את עדכון‪ ,‬תיקון‬
‫והחלפת נוסחיהם של תזכיר ותקנון ההתאגדות של החברה‪ .‬ראו לעניין זה‪ :‬דיווחי החברה מימים‬
‫‪ 17.1.2018‬ו‪ ,25.2.2018-‬מס' אסמכתאות ‪ 2018-01-005769‬ו‪( 2018-01-015201-‬בהתאמה)‪.‬‬

‫תקנה ‪ :29‬המלצות והחלטות הדירקטורים‪:‬‬

‫תקנה ‪)29‬א) ‪ -‬המלצות הדירקטוריון בפני האסיפה הכללית וכן החלטות הדירקטוריון שאינן טעונות אישור‬
‫האסיפה הכללית‪ ,‬והכל בקשר לעניינים המפורטים בתקנה הנ"ל‪:‬‬

‫ראו‪ :‬הפירוט בתקנה ‪ 28‬לעיל‪.‬‬

‫תקנה ‪(29‬ב) ‪ -‬החלטות האסיפה הכללית שנתקבלו שלא בהתאם להמלצות הדירקטורים בעניינים המפורטים‬
‫בתקנת משנה(א)‪:‬‬

‫אין‪.‬‬

‫תקנה ‪(29‬ג) ‪ -‬החלטות אסיפה כללית מיוחדת‪:‬‬

‫א‪ .‬ביום ‪ 25.2.2018‬אישרה אסיפה כללית מיוחדת של החברה (בהמלצת דירקטוריון החברה) את‬
‫עדכון‪ ,‬תיקון והחלפת נוסחיהם של תזכיר ותקנון ההתאגדות של החברה (ראו‪ :‬הפירוט בתקנה ‪28‬‬
‫לעיל)‪.‬‬

‫ב‪ .‬ביום ‪ 13.6.2018‬התנגדה ודחתה אסיפה כללית מיוחדת של החברה את ההצעה לעדכון מדיניות‬
‫התגמול לנושאי המשרה של החברה (ראו‪ :‬דיווחי החברה מימים ‪ 30.5.2018‬ו‪ ,13.6.2018-‬מס'‬
‫אסמכתאות ‪ ;2018-01-053638‬ו‪ ,2018-01-057664-‬בהתאמה; כן ראו‪ :‬בסעיף ‪(2‬ז) לפרק ב'‬
‫לדו"ח התקופתי)‪.‬‬

‫ג‪ .‬ביום ‪ 30.8.2018‬אישרה אסיפה כללית מיוחדת של החברה עדכון לתנאי ההעסקה והכהונה של יו"ר‬
‫דירקטוריון החברה‪ ,‬מר שחר תורג'מן (ראו בעניין זה‪ :‬דיווחי החברה מימים ‪13.8.2018‬‬
‫ו‪ ,30.8.2018-‬מס' אסמכתאות‪ ,2018-01-075277 :‬ו‪ ,2018-01-080770-‬בהתאמה; כן ראו‪:‬‬
‫בסעיף ‪(2‬ז) לפרק ב' לדו"ח התקופתי)‪.‬‬
 ‫‪79‬‬

‫ד‪ .‬ביום ‪ 6.1.2019‬אישרה אסיפה כללית מיוחדת של החברה את הארכת כהונתו (לתקופת כהונה‬
‫שניה) של הדח"צ‪ ,‬מר חנוך בודין (ראו בעניין זה‪ :‬דיווחי החברה מימים ‪ 28.11.2018‬ו‪,6.1.2019-‬‬
‫מס' אסמכתאות‪ 2018-01-109279 :‬ו‪ ,2019-01-001954-‬בהתאמה)‪.‬‬

‫תקנה ‪29‬א‪:‬‬

‫כל הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה מבוטחים‪ ,‬בתנאים שווים‪ ,‬בפוליסת ביטוח נושאי משרה ודירקטורים‪.‬‬
‫לעניין אישור התקשרות החברה בעניין ביטוח נושאי משרה‪ ,‬ותנאיה הנוכחיים‪ ,‬ראו‪ :‬ההתייחסות לעניין ביטוח‬
‫נושאי המשרה הכלולה בסעיף ‪ 6‬למדיניות התגמול העדכנית של נושאי המשרה בחברה שאושרה ביום‬
‫‪( 26.1.2017‬כמפורט בדיווחי החברה מימים ‪ 19.1.2017‬ו‪ ,26.1.2017-‬מס' אסמכתאות‬
‫‪ 2017-01-007216‬ו‪ ,2017-01-008803-‬בהתאמה)‪.‬‬

‫תפקידם‪:‬‬ ‫שמות החותמים‪:‬‬

‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫שחר תורג'מן‬

‫דירקטור‬ ‫שמעון בוסקילה‬
‫_________________________________________‬

‫בריל תעשיות נעליים בע"מ‬

‫תאריך חתימה‪ 26 :‬במרץ ‪2019‬‬
 ‫הצהרות מנהלים‬
‫הצהרות לדוח השנתי‬

‫הצהרת מנהלים‬
‫הצהרת מנהל כללי‬
‫אני‪ ,‬יהודה אלבז‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫(‪ )1‬בחנתי את הדוח התקופתי של בריל תעשיות נעליים בע"מ (להלן – התאגיד) לשנת‬
‫‪( 2018‬להלן – הדוחות);‬
‫(‪ )2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם‬
‫מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות שבהן נכללו‬
‫אותם מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;‬
‫(‪ )3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות‪,‬‬
‫מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של‬
‫התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;‬
‫(‪ )4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של‬
‫דירקטוריון התאגיד‪ ,‬כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬שבה מעורב המנהל‬
‫הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי‬
‫בדיווח הכספי ובגילוי ובבקרה עליהם;‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬

‫________________________‬ ‫‪26/03/2019‬‬
‫יהודה אלבז‪ -‬מנהל כללי‬
 ‫הצהרת מנהלים‬
‫הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים‬
‫אני‪ ,‬אמנון כורך‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫(‪ )1‬בחנתי את הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות של בריל תעשיות‬
‫נעליים בע"מ (להלן – התאגיד) לשנת ‪( 2018‬להלן – הדוחות);‬
‫(‪ )2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל‬
‫מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי‬
‫שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים‬
‫בהתייחס לתקופת הדוחות;‬
‫(‪ )3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות‪,‬‬
‫מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של‬
‫התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;‬
‫(‪ )4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של‬
‫דירקטוריון התאגיד‪ ,‬כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬שבה מעורב המנהל‬
‫הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי‬
‫בדיווח הכספי ובגילוי ובבקרה עליהם;‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬

‫‪26/03/2019‬‬
‫_____________________‬
‫אמנון כורך – סמנכ"ל כספים‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד המובא‬
‫לפי תקנה ‪9‬ג‬
‫לתקנות ניירות ערך‬
‫(דוחות תקופתיים ומיידים)‬
‫התש"ל ‪1970 -‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬
‫מידע כספי נפרד בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫תוכן העניינים‬

‫עמוד‬

‫‪2‬‬ ‫דוח רואה החשבון המבקר ‪ -‬דוחות כספיים שנתיים‬

‫הדוחות הכספיים‪:‬‬

‫‪3‬‬ ‫נתונים על המצב הכספי‬

‫‪5‬‬ ‫נתוני רווח והפסד‬

‫‪6‬‬ ‫נתונים על רווח והפסד ורווח כולל אחר‬

‫‪7‬‬ ‫נתונים על תזרימי המזומנים‬

‫‪9‬‬ ‫מידע נוסף למידע הכספי הנפרד‬

 ‫סומך חייקין‬
‫מגדל המילניום ‪KPMG‬‬
‫רחוב הארבעה ‪ ,17‬תא דואר ‪609‬‬
‫תל אביב ‪6100601‬‬
‫‪03 684 8000‬‬

‫דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של‬

‫בריל תעשיות נעליים בערבון מוגבל‬
‫ביקרנו את המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה ‪9‬ג' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים‬
‫ומיידיים)‪ ,‬התש"ל ‪ 1970 -‬של בריל תעשיות נעליים בע"מ (להלן ‪" -‬החברה") לימים ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ 2018‬ו‪ 2017 -‬ולכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ .2018‬המידע הכספי הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה‪.‬‬
‫אחריותנו היא לחוות דעה על המידע הכספי הנפרד בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬

‫לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני אשר‬
‫ההשקעה בה הינה כ‪ 19,232-‬אלפי ש"ח וכ‪ 18,854-‬אלפי ש"ח לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬ו‪-‬‬
‫‪ 2017‬בהתאמה‪ ,‬וחלקה של החברה ברווחיה הינו כ‪ 634-‬אלפי ש"ח‪ ,‬כ‪ 597-‬אלפי ש"ח וכ‪821-‬‬
‫אלפי ש"ח לכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2018‬‬
‫הדוחות הכספיים של אותה חברה בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו‬
‫וחוות דעתנו‪ ,‬ככל שהיא מתיי חסת לסכומים שנכללו בגין אותה חברה‪ ,‬מבוססת על דוחות רואי‬
‫החשבון האחרים‪.‬‬

‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל‪ .‬על פי תקנים אלה נדרש מאתנו‬
‫לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין במידע הכספי‬
‫הנפרד הצגה מוטעית מהותית‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים‬
‫ובפרטים הכלולים במידע הכספי הנפרד‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של הכללים החשבונאיים‬
‫שיושמו בעריכת המידע הכספי הנפרד ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון‬
‫וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה של המידע הכספי הנפרד‪ .‬אנו סבורים‬
‫שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו‪.‬‬

‫לדעתנו‪ ,‬בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים‪ ,‬המידע הכספי הנפרד‬
‫ערוך‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬בהתאם להוראות תקנה ‪9‬ג' לתקנות ניירות ערך (דוחות‬
‫תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל– ‪.1970‬‬

‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬

‫‪ 26‬במרס ‪2019‬‬

‫סומך חייקין‪ ,‬שותפות ישראלית וחברה ברשת ‪ KPMG‬ש ל פ י ר מ ו ת ע צ מ א י ו ת ה מ א ו ג ד ו ת‬

‫ב ‪ ("KPMG International") K P M G International Cooperative -‬ישות שוויצרית‪.‬‬
‫מידע כספי נפרד בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫נתונים על המצב הכספי‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫מידע נוסף‬

‫נכסים‬

‫‪951‬‬ ‫‪1,031‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬

‫‪56,002‬‬ ‫‪56,770‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪14,379‬‬ ‫‪13,815‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬
‫‪2,095‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חייבים – חברות מוחזקות‬
‫‪*105,270‬‬ ‫‪105,907‬‬ ‫מלאי‬
‫‪593‬‬ ‫‪377‬‬ ‫נכסי מסים שוטפים‬
‫‪2,400‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫חלות שוטפת של הלוואה לחברה מוחזקת‬
‫‪181,690‬‬ ‫‪180,300‬‬ ‫סה"כ נכסים שוטפים‬

‫‪29,096‬‬ ‫‪29,203‬‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות‬

‫‪9,300‬‬ ‫‪12,799‬‬ ‫‪6‬‬ ‫הלוואה לחברה מוחזקת‬
‫‪2,582‬‬ ‫‪1,975‬‬ ‫הוצאות נדחות‬
‫‪1,011‬‬ ‫‪1,011‬‬ ‫מלאי‬
‫‪**37,335‬‬ ‫‪34,988‬‬ ‫רכוש קבוע‬
‫‪**5,197‬‬ ‫‪4,008‬‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪5,404‬‬ ‫‪4,338‬‬ ‫‪5‬‬ ‫נכסי מסים נדחים‬
‫‪89,925‬‬ ‫‪88,322‬‬ ‫סה"כ נכסים שאינם שוטפים‬

‫‪271,615‬‬ ‫‪268,622‬‬ ‫סה"כ נכסים‬

‫*התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה מידע ‪ 2‬א' (‪)4‬‬

‫**סווג מחדש‪ ,‬ראה מידע ‪ 2‬א' (‪)5‬‬

‫אמנון כורך‬ ‫יהודה אלבז‬ ‫שחר תורג'מן‬

‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מנהל כללי‬ ‫יו"ר דירקטוריון‬

‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 26 :‬במרס ‪2019‬‬

‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫מידע כספי נפרד בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫נתונים על המצב הכספי‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫התחייבויות‬

‫‪77,821‬‬ ‫‪76,710‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬

‫‪24,779‬‬ ‫‪26,069‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫‪17,295‬‬ ‫‪16,480‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫‪1,339‬‬ ‫‪70‬‬ ‫זכאים – חברות מוחזקות‬
‫‪3,170‬‬ ‫‪3,409‬‬ ‫הפרשות‬
‫‪124,404‬‬ ‫‪122,738‬‬ ‫סה"כ התחייבויות שוטפות‬

‫‪6,128‬‬ ‫‪2,442‬‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬

‫‪1,582‬‬ ‫‪780‬‬ ‫הטבות לעובדים‬
‫‪7,710‬‬ ‫‪3,222‬‬ ‫סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪132,114‬‬ ‫‪125,960‬‬ ‫סה"כ התחייבויות‬

‫הון‬

‫‪10,861‬‬ ‫‪10,861‬‬ ‫הון מניות‬

‫(‪)13,353‬‬ ‫(‪)13,353‬‬ ‫מניות באוצר‬
‫‪98,200‬‬ ‫‪98,200‬‬ ‫פרמיה וקרנות הון‬
‫‪*43,793‬‬ ‫‪46,954‬‬ ‫יתרת עודפים‬
‫‪139,501‬‬ ‫‪142,662‬‬ ‫סה"כ הון המיוחס לבעלים של החברה‬

‫‪271,615‬‬ ‫‪268,622‬‬ ‫סה"כ התחייבויות והון‬

‫*התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה מידע ‪ 2‬א' (‪)4‬‬

‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬

‫‪4‬‬
‫מידע כספי נפרד בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫נתוני רווח והפסד‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫מידע נוסף‬

‫‪437,602‬‬ ‫‪413,462‬‬ ‫‪386,724‬‬ ‫מכירות‬

‫‪*211,793‬‬ ‫‪*199,648‬‬ ‫‪173,243‬‬ ‫עלות המכירות‬

‫‪225,809‬‬ ‫‪213,814‬‬ ‫‪213,481‬‬ ‫רווח גולמי‬

‫‪1,112‬‬ ‫‪405‬‬ ‫‪637‬‬ ‫הכנסות אחרות‬

‫‪*234,743‬‬ ‫‪*209,216‬‬ ‫‪194,680‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬

‫‪11,350‬‬ ‫‪10,186‬‬ ‫‪12,636‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬

‫(‪)19,172‬‬ ‫(‪)5,183‬‬ ‫‪6,802‬‬ ‫רווח (הפסד) תפעולי‬

‫‪464‬‬ ‫‪368‬‬ ‫‪1,160‬‬ ‫הכנסות מימון‬

‫‪4,114‬‬ ‫‪4,580‬‬ ‫‪4,366‬‬ ‫הוצאות מימון‬

‫‪3,650‬‬ ‫‪4,212‬‬ ‫‪3,206‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬

‫(‪)22,822‬‬ ‫(‪)9,395‬‬ ‫‪3,596‬‬ ‫רווח (הפסד) לאחר הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬

‫‪493‬‬ ‫‪361‬‬ ‫‪314‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות‬

‫(‪)22,329‬‬ ‫(‪)9,034‬‬ ‫‪3,910‬‬ ‫רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה‬

‫‪446‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪946‬‬ ‫‪5‬‬ ‫מסים על הכנסה‬

‫(‪)22,775‬‬ ‫(‪)9,700‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫רווח (הפסד) מפעילות נמשכת‬

‫‪213‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪7‬‬ ‫רווח מפעילות מופסקת (לאחר מס)‬

‫(‪*)22,562‬‬ ‫(‪*)9,700‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה המיוחס לבעלים של החברה‬

‫*התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה מידע ‪ 2‬א' (‪)4‬‬

‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬

‫‪5‬‬
‫מידע כספי נפרד בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫נתונים על רווח והפסד ורווח כולל אחר‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫(‪*)22,562‬‬ ‫(‪*)9,700‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה המיוחס לבעלים של החברה‬

‫פריטי רווח (הפסד) כולל אחר שלא יועברו לרווח והפסד‬

‫(‪)637‬‬ ‫(‪)477‬‬ ‫‪523‬‬ ‫מדידה מחדש בגין תוכנית הטבה מוגדרת‬

‫(‪)637‬‬ ‫‪110‬‬ ‫(‪)120‬‬ ‫מסים בגין פריטי רווח כולל אחר שלא יועברו לרווח והפסד‬
‫(‪)137‬‬ ‫‪51‬‬ ‫(‪)91‬‬ ‫רווח (הפסד) כולל אחר בגין חברות מוחזקות‬

‫סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר לשנה שלא יועבר לרווח‬

‫(‪)627‬‬ ‫(‪)316‬‬ ‫‪312‬‬ ‫והפסד‪ ,‬נטו ממס‬

‫(‪*)23,189‬‬ ‫(‪*)10,016‬‬ ‫‪3,276‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל לשנה המיוחס לבעלים של החברה‬

‫*התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה מידע ‪ 2‬א' (‪)4‬‬

‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬

‫‪6‬‬
‫מידע כספי נפרד בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫נתונים על תזרימי המזומנים‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬

‫(‪*)22,562‬‬ ‫(‪*)9,700‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫רווח (הפסד) לשנה המיוחס לבעלים של החברה‬
‫התאמות‪:‬‬
‫‪9,593‬‬ ‫‪8,576‬‬ ‫‪8,695‬‬ ‫פחת רכוש קבוע והפחתה של נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪2,342‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪¤-‬‬ ‫הפסדים מירידת ערך של נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪1,185‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסדים מירידת ערך רכוש קבוע‬
‫‪3,650‬‬ ‫‪4,212‬‬ ‫‪3,206‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫(‪)493‬‬ ‫(‪)361‬‬ ‫(‪)314‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות‬
‫(‪)1,278‬‬ ‫(‪)405‬‬ ‫(‪)637‬‬ ‫רווח ממכירת רכוש קבוע‬
‫‪446‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪946‬‬ ‫הוצאות מסים על הכנסה‬
‫‪15,445‬‬ ‫‪12,688‬‬ ‫‪11,896‬‬

‫‪*15,516‬‬ ‫‪*10,806‬‬ ‫(‪)637‬‬ ‫שינוי במלאי‬

‫(‪)2,635‬‬ ‫‪3,556‬‬ ‫‪403‬‬ ‫שינוי בלקוחות‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‬
‫‪1,331‬‬ ‫(‪)4,016‬‬ ‫‪337‬‬ ‫שינוי בספקים‪ ,‬זכאים ויתרות זכות‬
‫(‪)734‬‬ ‫‪20‬‬ ‫(‪)20‬‬ ‫שינוי בהפרשות‬
‫(‪)959‬‬ ‫(‪)388‬‬ ‫(‪)279‬‬ ‫שינוי בהטבות לעובדים‬
‫‪12,519‬‬ ‫‪9,978‬‬ ‫(‪)196‬‬
‫מזומנים נטו מפעילות שוטפת בגין עסקאות עם חברות‬
‫מוחזקות‬
‫‪1,386‬‬ ‫(‪)148‬‬ ‫(‪)1,268‬‬
‫‪3,144‬‬ ‫(‪)113‬‬ ‫‪216‬‬ ‫מס הכנסה שהתקבל (שולם)‪ ,‬נטו‬

‫‪9,932‬‬ ‫‪12,705‬‬ ‫‪13,612‬‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬

‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬

‫‪-‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ריבית שנתקבלה‬
‫‪2,641‬‬ ‫‪1,327‬‬ ‫‪866‬‬ ‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬
‫‪72‬‬ ‫(‪)1,087‬‬ ‫‪610‬‬ ‫תמורה (תשלום) בגין סילוק נגזרים‬
‫(‪)6,492‬‬ ‫(‪)6,007‬‬ ‫(‪)5,144‬‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬
‫(‪)3,779‬‬ ‫(‪)5,754‬‬ ‫(‪)3,668‬‬
‫‪1,847‬‬ ‫(‪)2,969‬‬ ‫(‪)957‬‬ ‫מזומנים נטו מפעילות השקעה בגין עסקאות עם חברות‬
‫מוחזקות‬
‫(‪)1,932‬‬ ‫(‪)8,723‬‬ ‫(‪)4,625‬‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬

‫*התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‪ ,‬ראה מידע ‪ 2‬א' (‪)4‬‬

‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬

‫‪7‬‬
‫מידע כספי נפרד בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬

‫נתונים על תזרימי המזומנים (המשך)‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬

‫‪-‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪970‬‬
‫‪¤‬‬ ‫קבלת הלוואות לזמן ארוך‬
‫(‪)3,733‬‬ ‫(‪)3,733‬‬ ‫(‪)4,354‬‬ ‫פירעון הלוואות לזמן ארוך‬
‫(‪)829‬‬ ‫‪886‬‬ ‫(‪)1,413‬‬ ‫אשראי לזמן קצר‪ ,‬נטו‬
‫(‪)2,836‬‬ ‫(‪)3,208‬‬ ‫(‪)4,110‬‬ ‫ריבית ששולמה‬

‫(‪)7,398‬‬ ‫(‪)4,555‬‬ ‫(‪)8,907‬‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬

‫‪602‬‬ ‫(‪)573‬‬ ‫‪80‬‬ ‫גידול (קיטון) נטו במזומנים ושווי מזומנים‬

‫‪496‬‬ ‫‪1,524‬‬ ‫‪951‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬
‫‪426‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת שנה של החברות המתמזגות‬

‫‪1,524‬‬ ‫‪951‬‬ ‫‪1,031‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים לסוף שנה‬

‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 1‬כללי‬
‫הישות המדווחת‬ ‫א‪.‬‬
‫להלן נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2018‬להלן ‪" -‬דוחות מאוחדים")‪,‬‬
‫המפורסמ ים במסגרת הדוחות התקופתיים‪ ,‬המיוחסים לחברה עצמה (להלן ‪" -‬מידע כספי נפרד")‪ ,‬המוצגים בהתאם לתקנה‬
‫‪9‬ג (להלן ‪" -‬התקנה") והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל‪( 1970-‬להלן ‪" -‬התוספת‬
‫העשירית") בעניין מידע כספי נפרד של התאגיד‪.‬‬
‫יש לקרוא את המידע הכספי הנפרד ביחד עם הדוחות המאוחדים‪.‬‬
‫במידע כספי נפרד זה ‪-‬‬
‫החברה – בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‪.‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫חברות מאוחדות‪/‬חברות בנות – חברות שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא עם דוחות החברה‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫חברות מוחזקות – חברות מאוחדות ועסקה משותפת‪ ,‬שהשקעת החברה בהן כלולה בדוחות הכספיים על בסיס השווי‬ ‫(‪)3‬‬
‫המאזני‪.‬‬

‫מידע ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה במידע הכספי הנפרד‬

‫למעט המפורט בסעיף ג‪ .‬להלן‪ ,‬כללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו בדוחות המאוחדים יושמו בעקביות לכל התקופות‬
‫המוצגות במידע הכספי הנפרד על ידי החברה‪ ,‬ל רבות האופן בו סווגו הנתונים הכספיים במסגרת הדוחות המאוחדים‬
‫בשינויים המתחייבים מהאמור להלן‪:‬‬
‫הצגת הנתונים הכספיים‬ ‫א‪.‬‬

‫נתונים על המצב הכספי‬ ‫(‪)1‬‬

‫נתונים אלו כוללים מידע בדבר סכומי הנכסים וההתחייבויות הכלולים בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה‬
‫(למעט בגין חברות מוחזקות)‪ ,‬תוך פירוט לפי סוגי הנכסים וההתחייבויות‪ .‬כמו כן‪ ,‬נכלל במסגרת הנתונים הללו‪ ,‬מידע‬
‫בדבר סכום נטו‪ ,‬בהתבסס על הדוחות המאוחדים‪ ,‬המיוחס לבעלי החברה עצמה‪ ,‬של סך הנכסים בניכוי סך‬
‫ההתחייבויות‪ ,‬בגין חברות מוחזקות‪ ,‬לרבות מוניטין‪.‬‬
‫נתונים על רווח והפסד ורווח כולל אחר‬ ‫(‪)2‬‬
‫נתונים אלו כוללים מידע בדבר סכומי ההכנסות וההוצאות הכלולים בדוחות המאוחדים‪ ,‬בפילוח בין רווח או הפסד‬
‫ורווח כולל אחר‪ ,‬המיוחסים לחברה עצמה (למעט בגין חברות מוחזקות)‪ ,‬תוך פירוט לפי סוגי ההכנסות וההוצאות‪ .‬כמו‬
‫כן‪ ,‬הנתונים כוללים‪ ,‬מידע בדבר סכום נטו‪ ,‬בהתבסס על הדוחות המאוחדים המיוחס לבעלי החברה עצמה‪ ,‬של סך‬
‫ההכנסות בניכוי סך ההוצאות בגין תוצאות פעילות של חברות מוחזקות‪.‬‬
‫נתונים על תזרימי המזומנים‬ ‫(‪)3‬‬
‫נתונים אלו כוללים פירוט של סכומי תזרימי המזומנים הכלולים בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה (למעט‬
‫בגין חברות מוחזקות)‪ ,‬כשהם לקוחים מתוך הדוח על תזרימי המזומנים המאוחד‪ ,‬בפילוח לפי תזרים מפעילות‬
‫שוטפת‪ ,‬פעילות השקעה ופעילות מימון תוך פירוט מרכיביהם‪ .‬תזרימי מזומנים בגין פעילות שוטפת‪ ,‬פעילות השקעה‬
‫ופעילות מימון בגין עסקאות עם חברות מוחזקות מוצגים בנפרד בנטו‪ ,‬במס גרת הפעילות המתייחסת‪ ,‬בהתאם למהות‬
‫העסקה‪.‬‬

‫התאמה לא מהותית של מספרי השוואה‬ ‫(‪)4‬‬

‫במהלך השנה נמצאה טעות באופן הטיפול החשבונאי בהוצאות ההפצה שהועמסו על המלאי‪ .‬החברה בחנה את‬
‫מהותיות הטעות שנתגלתה בדוחותיה הכספיים ביחס לתקופות הדיווח הרלוונטיות והגיעה למסקנה‪ ,‬לאחר בחינת‬
‫הפרמטרים הכמותיים והאיכותיים‪ ,‬כי אין בטעות האמורה בכדי להשפיע על אופן קבלת ההחלטות הכלכליות ו‪/‬או‬
‫ניתוח הדוחות הכספיים האמורים על ידי המשתמשים בדוחות הכספיים‪ .‬על כן‪ ,‬לא מדובר בטעות מהותית המצריכה‬
‫פרסום מחדש של דוחות כספיים מאוחדים מתוקנים של החברה‪.‬‬

‫להלן השפעות התיקון‪ ,‬אשר נכלל במספרי ההשוואה בדוחות כספיים שנתיים אלה בדרך של סימון סעיפי הדוח‬
‫המתוקנים כ"התאמה לא מהותית"‪.‬‬

‫השפעת התיקון על הדוח על המצב הכספי‬ ‫‪.i‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬
‫‪105,270‬‬ ‫(‪)3,154‬‬ ‫‪108,424‬‬ ‫מלאי‬
‫‪43,793‬‬ ‫(‪)3,154‬‬ ‫‪46,947‬‬ ‫יתרת עודפים‬
‫‪9‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה במידע הכספי הנפרד (המשך)‬

‫התאמה לא מהותית של מספרי השוואה (המשך)‬ ‫(‪)4‬‬

‫השפעת התיקון על ההון‬ ‫‪.ii‬‬

‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬
‫‪53,809‬‬ ‫(‪)2,993‬‬ ‫‪56,802‬‬ ‫יתרת עודפים‬

‫השפעת התיקון על דוח רווח והפסד והדוח על רווח והפסד ורווח כולל אחר‬ ‫‪.iii‬‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬
‫‪199,648‬‬ ‫(‪)5,627‬‬ ‫‪205,275‬‬ ‫עלות המכר‬
‫‪209,216‬‬ ‫‪5,788‬‬ ‫‪203,428‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫(‪)9,700‬‬ ‫(‪)161‬‬ ‫(‪)9,539‬‬ ‫הפסד לשנה‬

‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2016‬‬

‫כמדווח בדוחות‬ ‫השפעת‬ ‫כפי שדווח‬
‫כספיים אלה‬ ‫התיקון‬ ‫בעבר (מבוקר)‬ ‫באלפי ש"ח‬
‫‪211,793‬‬ ‫(‪)4,897‬‬ ‫‪216,690‬‬ ‫עלות המכר‬
‫‪234,743‬‬ ‫‪5,289‬‬ ‫‪229,454‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫(‪)22,562‬‬ ‫(‪)392‬‬ ‫(‪)22,170‬‬ ‫הפסד לשנה‬

‫סיווג מחדש‬ ‫(‪)5‬‬

‫החברה סיווגה מחדש של יתרות רכוש קבוע ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2017‬בסך של כ‪ 1.2 -‬מ' ש"ח לנכסים בלתי מוחשיים‪,‬‬
‫בגין זכות שימוש בתוכנות מחשב ואתר אינטרנט‪ ,‬באופן עקבי להצגה בתקופת הדוח‪.‬‬

‫עסקאות בין החברה לחברות מוחזקות‬ ‫ב‪.‬‬

‫הצגה‬ ‫(‪)1‬‬
‫יתרות הדדיות בקבוצה והכנסות והוצאות הנובעות מעסקאות הדדיות‪ ,‬אשר בוטלו במסגרת הכנת הדוחות‬
‫המאוחדים‪ ,‬הוצגו בנפרד מהית רה בגין חברות מוחזקות והרווח בגין חברות מוחזקות‪ ,‬יחד עם יתרות דומות מול‬
‫צדדים שלישיים‪.‬‬

‫מדידה‬ ‫(‪)2‬‬
‫עסקאות שבוצעו בין החברה לחברות מאוחדות שלה נמדדו בהתאם לעקרונות ההכרה והמדידה הקבועים בתקני‬
‫דיווח כספי בינלאומיים ("‪ ,)"IFRS‬המתווים את הטיפול החשבונאי בעסקאות מעין אלו המבוצעות מול צדדים‬
‫שלישיים‪.‬‬

‫יישום לראשונה של תקנים חדשים ותיקונים לתקנים‬ ‫ג‪.‬‬

‫החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ , 2018‬החברה מיישמת לראשונה את התקנים והתיקונים לתקנים הבאים‪:‬‬
‫‪ ‬תקן ‪ ,IFRS 9‬מכשירים פיננסים ;‬
‫‪ ‬תקן ‪ ,IFRS 15‬הכנסות מחוזים עם לקוחות‪.‬‬

‫להרחבה ראה באור ‪ 2‬ט (‪ )1‬ו‪ 2 -‬ט (‪ )2‬לדוחות המאוחדים‪.‬‬

‫‪10‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 3‬מזומנים ושווי מזומנים‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪945‬‬ ‫‪1,010‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים נקובים בשקל חדש‬

‫‪6‬‬ ‫‪21‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים הצמודים לדולר‬

‫‪951‬‬ ‫‪1,031‬‬ ‫סה"כ מזומנים ושווי מזומנים‬

‫מידע ‪ - 4‬מכשירים פיננסיים‬

‫סיכון אשראי‬ ‫א‪.‬‬
‫חשיפה לסיכון אשראי‬ ‫(‪)1‬‬
‫החשיפה המרבית לסיכון אשראי במועד הדיווח‪ ,‬הייתה כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫נכסים פיננסיים בעלות מופחתת‪:‬‬

‫‪56,002‬‬ ‫‪56,770‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪5,086‬‬ ‫‪2,781‬‬ ‫חייבים אחרים‬
‫‪11,700‬‬ ‫‪15,199‬‬ ‫הלוואות לחברות מוחזקות‬
‫‪951‬‬ ‫‪1,031‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬

‫‪73,739‬‬ ‫‪75,781‬‬

‫החשיפה המרבית לסיכון אשראי בגין לקוחות במועד הדיווח לפי הצד שכנגד הייתה כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪39,715‬‬ ‫‪40,640‬‬ ‫לקוחות סיטונאים‬

‫‪16,287‬‬ ‫‪16,130‬‬ ‫לקוחות קמעונאים‬
‫‪56,002‬‬ ‫‪56,770‬‬

‫גיול חובות והפסדים מירידת ערך‬ ‫(‪)2‬‬

‫להלן גיול חובות של לקוחות‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫ירידת ערך‬ ‫ברוטו‬ ‫ירידת ערך‬ ‫ברוטו‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪-‬‬ ‫‪53,872‬‬ ‫‪221‬‬ ‫‪53,485‬‬ ‫אינם בפיגור‬

‫‪-‬‬ ‫‪658‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪2,115‬‬ ‫פיגור של ‪ 0-30‬יום‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,135‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪1,229‬‬ ‫פיגור של ‪ 31-120‬יום‬
‫‪1,723‬‬ ‫‪2,060‬‬ ‫‪2,176‬‬ ‫‪2,547‬‬ ‫פיגור של מעל ‪ 120‬יום‬
‫‪1,723‬‬ ‫‪57,725‬‬ ‫‪2,606‬‬ ‫‪59,376‬‬

‫‪11‬‬
 ‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 4‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכון אשראי (המשך)‬ ‫א‪.‬‬

‫גיול חובות והפסדים מירידת ערך (המשך)‬ ‫(‪)2‬‬

‫התנועה בהפרשה לירידת ערך בגין יתרות לקוחות‪:‬‬

‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬
‫‪1,679‬‬ ‫‪1,723‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‬
‫‪44‬‬ ‫‪883‬‬ ‫הפסד שהוכר מירידת ערך‬
‫‪1,723‬‬ ‫‪2,606‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫החברה מבצעת בחינה ספציפית של לקוחות בנושא הפרשה לירידת ערך‪ 90% .‬מיתרת הלקוחות מתייחסים ללקוחות‬
‫שלחברה ניסיון עבר טוב עמם‪.‬‬
‫חשבונות ההפרשות לירידת ערך משמשים להכרה בהפסדים מירידת ערך‪ ,‬אלא אם החברה משוכנעת שאין כל סיכוי‬
‫לגבות את סכו ם החוב ואז מקוזז הסכום שאינו ניתן לגביה ישירות כנגד הנכס הפיננסי‪.‬‬

‫סיכון נזילות‬ ‫ב‪.‬‬

‫להלן מועדי הפירעון החוזיים של התחייבויות פיננסיות‪ ,‬בסכומים בלתי מהוונים‪ ,‬כולל אומדן תשלומי ריבית‪ .‬גילוי זה אינו כולל‬
‫סכומים אשר לגביהם קיימים הסכמי קיזוז‪:‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬
‫תזרים‬
‫‪2-5‬‬ ‫‪1-2‬‬ ‫‪6-12‬‬ ‫עד ‪6‬‬ ‫מזומנים‬ ‫הערך‬
‫שנים‬ ‫שנים‬ ‫חודשים‬ ‫חודשים‬ ‫חוזי‬ ‫בספרים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים‬

‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪72,296‬‬ ‫‪72,296‬‬ ‫‪72,236‬‬ ‫הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪26,069‬‬ ‫‪26,069‬‬ ‫‪26,069‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪12,601‬‬ ‫‪12,601‬‬ ‫‪12,601‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים (כולל‬
‫‪354‬‬ ‫‪2,148‬‬ ‫‪3,509‬‬ ‫‪1,137‬‬ ‫‪7,148‬‬ ‫‪6,916‬‬ ‫חלויות שוטפות)‬

‫‪354‬‬ ‫‪2,148‬‬ ‫‪3,509‬‬ ‫‪112,103‬‬ ‫‪118,114‬‬ ‫‪117,822‬‬ ‫סך הכל‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫תזרים‬
‫‪2-5‬‬ ‫‪1-2‬‬ ‫‪6-12‬‬ ‫עד ‪6‬‬ ‫מזומנים‬ ‫הערך‬
‫שנים‬ ‫שנים‬ ‫חודשים‬ ‫חודשים‬ ‫חוזי‬ ‫בספרים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים‬

‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪73,681‬‬ ‫‪73,681‬‬ ‫‪73,649‬‬ ‫הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪24,779‬‬ ‫‪24,779‬‬ ‫‪24,779‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪15,284‬‬ ‫‪15,284‬‬ ‫‪15,284‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים (כולל‬
‫‪1,936‬‬ ‫‪4,382‬‬ ‫‪3,431‬‬ ‫‪1,015‬‬ ‫‪10,764‬‬ ‫‪10,300‬‬ ‫חלויות שוטפות)‬

‫‪1,936‬‬ ‫‪4,382‬‬ ‫‪3,431‬‬ ‫‪114,759‬‬ ‫‪124,508‬‬ ‫‪124,012‬‬ ‫סך הכל‬

‫‪12‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 4‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכוני מדד ומטבע חוץ‬ ‫ג‪.‬‬

‫החשיפה לסיכון מדד ומטבע חוץ‬ ‫(‪)1‬‬

‫חשיפת הקבוצה לסיכון מדד ומטבע חוץ‪ ,‬למעט בגין מכשירים פיננסיים נגזרים‪ ,‬הינה כדלקמן‪:‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מטבע חוץ‬ ‫שקל חדש‬
‫צמוד למדד‬
‫סה"כ‬ ‫דולר‬ ‫המחירים לצרכן‬ ‫לא צמוד‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫נכסים שוטפים‪:‬‬
‫‪1,031‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,010‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪56,770‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪56,770‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪2,781‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪482‬‬ ‫‪2,299‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬
‫חלויות שוטפות הלוואה לחברה‬
‫‪2,400‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫מוחזקת‬

‫נכסים שאינם שוטפים‪:‬‬

‫‪12,799‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪12,799‬‬ ‫הלוואות לחברות מוחזקות‬

‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬
‫(‪)76,710‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)76,710‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬
‫(‪)26,069‬‬ ‫(‪)6,421‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)19,648‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫(‪)12,601‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)12,601‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬

‫התחייבויות שאינן שוטפות‪:‬‬

‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים (ללא‬
‫(‪)2,442‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)2,442‬‬ ‫חלויות שוטפות)‬

‫(‪)42,041‬‬ ‫(‪)6,400‬‬ ‫‪482‬‬ ‫(‪)36,123‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫מטבע חוץ‬ ‫שקל חדש‬
‫צמוד למדד‬
‫סה"כ‬ ‫דולר‬ ‫המחירים לצרכן‬ ‫לא צמוד‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫נכסים שוטפים‪:‬‬
‫‪951‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪945‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪56,002‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪56,002‬‬ ‫לקוחות‬
‫‪5,086‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪676‬‬ ‫‪4,410‬‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬
‫חלויות שוטפות הלוואה לחברה‬
‫‪2,400‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫מוחזקת‬

‫נכסים שאינם שוטפים‪:‬‬

‫‪9,300‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪9,300‬‬ ‫הלוואה לחברה מוחזקת‬

‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬
‫(‪)77,821‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)77,821‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬
‫(‪)24,779‬‬ ‫(‪)10,817‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)13,962‬‬ ‫ספקים ונותני שירותים‬
‫(‪)15,284‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)15,284‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬

‫‪-‬‬ ‫התחייבויות שאינן שוטפות‪:‬‬

‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים (ללא‬
‫(‪)6,128‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)6,128‬‬ ‫חלויות שוטפות)‬

‫(‪)50,273‬‬ ‫(‪)10,811‬‬ ‫‪676‬‬ ‫(‪)40,138‬‬

‫‪13‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 4‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכוני מדד ומטבע חוץ (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬

‫החשיפה לסיכון מדד ומטבע חוץ (המשך)‬ ‫(‪)1‬‬

‫לחברה אין מכשירים פיננסים נגזרים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2018‬‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫עלות‬
‫שווי הוגן‬ ‫הרכישה‬ ‫ערך נקוב‬ ‫מועד פקיעה‬ ‫מטבע לשלם‬ ‫מטבע לקבל‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי דולר‬

‫מכשירים שאינם משמשים לגידור‪:‬‬

‫(‪)97‬‬ ‫‪10,730‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫עד ‪22/3/18‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪$‬‬ ‫חוזי אקדמה על שערי חליפין‬

‫ניתוח רגישות‬ ‫(‪)2‬‬

‫החלשות השקל החדש כנגד דולר ארה"ב ואירו לתאריך ‪ 31‬בדצמבר ועליה במדד המחירים לצרכן‪ ,‬הייתה מגדילה‬
‫(מקטינה) את ההון ואת הרווח או ההפסד בסכומים המוצגים להלן‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שכל שאר המשתנים‪,‬‬
‫ובמיוחד שעורי הריבית‪ ,‬נשארו קבועים‪ .‬הניתוח לגבי שנת ‪ 2017‬בהתאם לאותו בסיס‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫רווח (הפסד)‬ ‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫עליה במדד המחירים לצרכן ב‪1% -‬‬

‫(‪)1‬‬
‫(‪)246‬‬ ‫(‪)246‬‬ ‫עליה בשער החליפין של דולר ארה"ב ב‪5% -‬‬

‫(‪ )1‬הרגישות נובעת בעיקרה מחוזי אקדמה על שערי החליפין וספקי חו"ל‪.‬‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫רווח (הפסד)‬ ‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫עליה במדד המחירים לצרכן ב‪1% -‬‬

‫(‪)1‬‬
‫(‪)16‬‬ ‫(‪)16‬‬ ‫עליה בשער החליפין של דולר ארה"ב ב‪5% -‬‬

‫(‪ )1‬הרגישות נובעת מספקי חו"ל‪.‬‬

‫להתחזקות השקל החדש בשיעורים דומים כנגד דולר ארה"ב ואירו ולירידה במדד המחירים לצרכן הייתה השפעה‬
‫זהה‪ ,‬אם כי בכיוון הפוך‪ ,‬בהנחה שכל שאר המשתנים נשארו קבועים‪.‬‬

‫סיכון שיעורי ריבית‬ ‫ד‪.‬‬

‫סוג ריבית‬ ‫(‪)1‬‬

‫להלן פירוט בדבר סוג הריבית של המכשירים הפיננסיים נושאי הריבית של החברה‪:‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫הערך בספרים‬ ‫הערך בספרים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫מכשירים בריבית משתנה‬

‫‪11,700‬‬ ‫‪15,199‬‬ ‫נכסים פיננסיים‬
‫(‪)79,949‬‬ ‫(‪)77,576‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)68,249‬‬ ‫(‪)62,377‬‬

‫מכשירים בריבית קבועה‬

‫(‪)4,000‬‬ ‫(‪)1,576‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)4,000‬‬ ‫(‪)1,576‬‬
‫‪14‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 4‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬

‫סיכון שיעורי ריבית (המשך)‬ ‫ד‪.‬‬

‫ניתוח רגישות תזרים מזומנים לגבי מכשירים בשיעורי ריבית משתנים‬ ‫(‪)2‬‬

‫שינוי של ‪ 0.5%‬בשיעורי הריבית במועד הדיווח‪ ,‬היה מגדיל או מקטין את ההון ואת הרווח או ההפסד בסכומים‬
‫המוצגים להלן‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שיתר המשתנים‪ ,‬ובמיוחד שערי מטבע חוץ‪ ,‬נשארו קבועים‪ .‬הניתוח לגבי שנת‬
‫‪ 2017‬נעשה בהתאם לאותו בסיס‪.‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬
‫הון‬ ‫רווח והפסד‬
‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬ ‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫‪240‬‬ ‫(‪)240‬‬ ‫‪240‬‬ ‫(‪)240‬‬ ‫סך הכל‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬

‫הון‬ ‫רווח והפסד‬
‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬ ‫קיטון בריבית‬ ‫גידול בריבית‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬
‫‪250‬‬ ‫(‪)250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫(‪)250‬‬ ‫סך הכל‬

‫שווי הוגן‬ ‫ה‪.‬‬

‫הערך בספ רים של כל הנכסים וההתחייבות הפיננסיים שצוינו לעיל תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם‪.‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫היררכיית שווי הוגן‬ ‫(‪)2‬‬
‫האמור להלן מציג ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן‪ ,‬תוך שימוש בשיטת הערכה‪.‬‬
‫הרמות השונות הוגדרו כדלקמן‪:‬‬
‫רמה ‪ :1‬מחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים‪.‬‬ ‫●‬
‫רמה ‪ : 2‬נתונים נצפים‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬שאינם כלולים ברמה ‪ 1‬לעיל‪.‬‬ ‫●‬
‫רמה ‪ : 3‬נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים‪.‬‬ ‫●‬
‫החברה מבצעת עסקאות אקדמה הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח והפסד תוך שימוש בשיטת הערכה ברמה ‪ .2‬ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ ,2018‬לא היו לחברה עסקאות אקדמה‪ .‬ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2017‬השווי ההוגן השלילי של חוזי האקדמה הינו‬
‫כ‪ 97 -‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫השווי ההוגן נאמד על בסיס היוון ההפרש בין מחיר ה‪ Forward -‬הנקוב בחוזה לבין מחיר ה‪ Forward -‬הנוכחי בגין‬
‫יתרת התקופה של החוזה עד לפידיון‪ ,‬תוך שימוש בעקומי ריבית מתאימים המשמשים לתמחור נגזרים והמתבססים‬
‫על ריביות ‪ libor‬בטווח הקצר ועסקאות ‪ IRS‬בטווח הארוך‪.‬‬

‫מידע ‪ - 5‬מסים על הכנסה‬

‫מרכיבי הוצאות מסים על הכנסה‬ ‫א‪.‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫הוצאות (הכנסות) מסים נדחים‬

‫(‪)366‬‬ ‫‪633‬‬ ‫‪946‬‬ ‫יצירה והיפוך של הפרשים זמניים‬
‫‪812‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪-‬‬ ‫השפעת השינוי בשיעור המס‬
‫‪446‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪946‬‬

‫‪446‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪946‬‬ ‫סך הוצאות מסים על הכנסה (הטבת מס)‬

‫‪15‬‬
‫בריל תעשיות נעליים בעירבון מוגבל‬
‫מידע כספי נפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 5‬מסים על הכנסה (המשך)‬

‫נכסי והתחייבויות מסים נדחים‬ ‫ב‪.‬‬

‫המסים הנדחים מחושבים לפי שיעור מס הצפוי לחול במועד ההיפוך כמפורט לעיל‪.‬‬
‫התנועה בנכסי והתחייבויות המסים הנדחים מיוחסת לפריטים הבאים‪:‬‬
‫התחייבויות‬
‫הפסדים‬ ‫בשל סיום‬ ‫הפרשות‬ ‫הפרשה‬
‫רכוש קבוע‬ ‫להעברה‬ ‫יחסי עובד‬ ‫לחופשה‬ ‫לחובות‬
‫סך הכול‬ ‫ורכוש אחר‬ ‫לצרכי מס‬ ‫מעביד‬ ‫והבראה‬ ‫מסופקים‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה‬

‫‪5,960‬‬ ‫‪993‬‬ ‫‪3,699‬‬ ‫‪343‬‬ ‫‪539‬‬ ‫‪386‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2017‬‬
‫(‪)633‬‬ ‫(‪)436‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)88‬‬ ‫(‪)119‬‬ ‫‪10‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד‬
‫‪110‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר‬
‫(‪)33‬‬ ‫‪7‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)17‬‬ ‫‪-‬‬ ‫השפעת שינוי בשיעור המס‬
‫יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה‬
‫‪5,404‬‬ ‫‪564‬‬ ‫‪3,676‬‬ ‫‪365‬‬ ‫‪403‬‬ ‫‪396‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2017‬‬
‫(‪)946‬‬ ‫(‪)307‬‬ ‫(‪)740‬‬ ‫(‪)66‬‬ ‫(‪)37‬‬ ‫‪204‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד‬
‫(‪)120‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)120‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר‬
‫יתרת נכס מס נדחה‬
‫‪4,338‬‬ ‫‪257‬‬ ‫‪2,936‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪366‬‬ ‫‪600‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬

‫מידע ‪ - 6‬השקעות בחברות מוחזקות‬

‫א‪ .‬ביום ‪ 8‬ביולי ‪ 2014‬העמידה החברה לחברת הבת אס‪.‬בי‪.‬אן‪ .‬הלבשה בע"מ (להלן – "אס‪.‬בי‪.‬אן") הלוואת בעלים בסך של‬
‫‪ 12‬מיליון ש"ח‪ .‬ההלוואה נושאת ריבית שנתית בשיעור פריים‪ ,1%+‬ונפרעת על ידי אס‪.‬בי‪.‬אן לחברה (כל עוד אס‪.‬בי‪.‬אן‬
‫עומדת בהתחייבויותיה כלפי הבנקים)‪ ,‬ב‪ 5-‬תשלומים שנתיים‪ ,‬שווים ועוקבים‪ ,‬החל מיום ‪ 30‬בינואר ‪.2016‬‬

‫ב‪ .‬בחודש אפריל ‪ , 2018‬חתמה אס‪.‬בי‪.‬אן על כתב התחייבות עם הבנקים לעמידה באמות מידה פיננסיות‪ ,‬במסגרתו נקבעה‬
‫מגבלה לתשלום דמי הניהול לבעלי המניות‪ .‬לאחר תאריך המאזן‪ ,‬הוסכם עם הבנקים כי דמי הניהול לא יימשכו על ידי‬
‫בעלי המניות והיתרה בגינם תהפוך להלוואת בעלים שפרעונה תלוי בהסכמת הבנק‪.‬‬
‫לפרטים נוספים בדבר התניות פיננסיות‪ ,‬ראה ביאור ‪ 11‬לדוחות הכספיים המאוחדים‪.‬‬

‫החל משנת ‪ 2017‬העמידה החברה לחברת הבת בי‪.‬ג'י‪.‬אם שוז בע"מ (להלן – בי‪.‬ג'י‪.‬אם)‪ ,‬הלוואת בעלים‪ .‬ההלוואה‬ ‫ג‪.‬‬
‫נושאת ריבית שנתית בשיעור פריים ‪ .2.1%+‬לאור תוצאות בי‪.‬ג'י‪.‬אם‪ ,.‬החליטה החברה לדחות את מועד תחילת הפרעון‬
‫לינואר ‪ .2021‬יתרת ההלוואה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2018‬הינה ‪ 8.4‬מיליון ש"ח‪.‬‬

‫לפרטים נוספים בדבר השקעות בחברות מוחזקות‪ ,‬ראה באור ‪ 8‬לדוחות הכספיים המאוחדים‪.‬‬

‫מידע ‪ - 7‬פעילות מופסקת‬

‫לפרטים בדבר פעילות מופסקת‪ ,‬ראה באור ‪ 30‬לדוחות הכספיים המאוחדים‪.‬‬

‫מידע ‪ - 8‬התחייבויות תלויות‬

‫לפרטים בדבר התחייבויות תלויות ראה באור ‪ 14‬לדוחות הכספיים המאוחדים‪.‬‬

‫מידע ‪ – 9‬אירועים לאחר מועד הדיווח‬

‫לפרטים בדבר אירועים לאחר מועד הדיווח ראה באור ‪.31‬‬

‫‪16‬‬