FINANCIAL STATEMENT

ANALYSIS
The purpose of Financial Statement Analysis (Ratio Analysis) is to evaluate
management performance in Liquidity, Profitability, Efficiency and Risk.

Although financial statement information is historical, it is used to project

future performance

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

Business Finance
METHODS OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS

So, which one is the best when it comes to Financial Statement Analysis?
Of course, you can’t pick and choose a single method as the best and ONLY method to do the financial
statement analysis
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
2
Business Finance
FINANCIAL RATIO ANALYSIS
Ratio analysis of financial statement is another tool that helps identify changes in a
company’s financial situation. A single ratio is not sufficient to adequately judge the
financial situation of the company. Several ratios must be analyzed together and compared
with prior-year ratios, or even with other companies in the same industry.

| Sa pag-aanalyze ng isang stock o investment, paano ba natin malalaman kung ang

performance at estado ng isang kumpanya ay maayos at nakakaangat sa mga competitors
nito?

Ang kasagutan dyan ay sa pamamagitan ng Financial Ratio Analysis. Ang layunin nito ay
kumuha ng importanteng mga datos mula sa Financial Stement ng kumpanya at ilatag ito
sa mga formulas ng sa ganon ay makuha ang pagkakaiba nito sa ibang kumpanya.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

3
Business Finance
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
5
Business Finance
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
6
Business Finance
LIQUIDITY RATIO FORMULAS

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

7
Business Finance
CURRENT RATIO
The current ratio is used to measure a company’s short-term liquidity position and provides
a quantitative relationship between current assets (CA) and current liabilities (CL).

| Ito ang pinaka madalas na ginagamit ratio

upang masukat ang liquidity ng kumpanya
bilang ito ay mabilis at madaling maunawaan.
Ito ay karaniwang sumasagot sa tanong na
“Sapat ba ang Current Assets na mayroon ang
kumpanya para maipambayad sa bawat short-
term na pagkakautang.“

Ito ay mahalagang malaman upang matukoy

kung ang kumpanya ay posibleng maka
experience ng problema sa cash flow sa
hinaharap. Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
8
Business Finance
 1. CURRENT RATIO ANALYSIS:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Current Ratio ni Colgate-Palmolive para sa taong 2015 ay nasa 1.24x. Ibig sabihin ang Current Asset ni
Colgate ay mas malaki kaysa sa kanyang mga pagkakautang o Current Liabilities.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
9
Business Finance
QUICK RATIO OR ACID TEST RATIO
Sometimes current assets may contain huge amounts of inventory, prepaid expenses etc.
This may skew the current ratio interpretations as these are not very liquid.

| Minsan ang Current Assets ay maaring

maglaman ng mga hindi liquid o hindi
madaling maging Cash. Para matugunan
ito, sa Quick Ratio isasama lamang ang
pinaka liquid na Current Assets tulad ng
Cash at Receivables.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

10
Business Finance
 2. QUICK RATIO ANALYSIS:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Sa Acid Test Ratio naman, pinapakita na may kakayahan ang kumpanya na magbayad ng kanyang
pagkakautang gamit ang mga Receivable at Cash & Cash Equivalents lamang.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
11
Business Finance
 3. CASH RATIO ANALYSIS:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Kapag mataas na Cash ratio ng kumpanya , meron syang mahusay na posisyon upang mabayaran ang
kanyang mga Current Liabilities gamit lamang Cash & Cash Equivalents.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
12
Business Finance
TURNOVER RATIO FORMULAS

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

13
Business Finance
ACCOUNTS RECEIVABLES TURNOVER
Accounts Receivable Turnover Ratio is an efficiency ratio which indicates how times a
company is able to collect its average receivables in a given period. Providing a line of credit
is one thing, but collecting this ‘interest-free loan’ from the debtors is another.

| Ito ay nagbibigay ng bilang kung ilang

beses o gaano kabilis magiging Cash
Sales ang Account Receivables o mga
pautang.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

14
Business Finance
 4. ACCOUNTS RECEIVABLES:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Kapag mataas ang Receivables Turnover, ito ay nagpapahiwatig ng mas mataas at mas madalas ng pag-
convert ng mga Receivables o pautang sa Cash. Ito ay mabuti, ibig sabihin may mga nagbabayad ng utang sa
inyo.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
15
Business Finance
 5. DAYS RECEIVABLES:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Dito ang Days receivables or Average Receivables Collection days ay bumaba from around 39 days nung
2008 to 34 days nung 2015. Ibig sabihin, si Colgate ay mahusay sa pagkolekta ng mga Receivable o pautang
nito. Maaaring meron silang mahigpit na Credit Policy.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

16
Business Finance
 6. INVENTORY TURNOVER:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• In the last 3 years, makikita na si Colgate ay may pababang ratio ng pagbabalik ng imbentaryo. Ibig sabihin,
tumatagal at humaba ang proseso ng paggawa nila ng kanilang mga produkto mula sa taong 2008 hanggang
2015.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
17
Business Finance
 7. INVENTORY DAYS:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Makikita naman dito kung gaano katagal ang pagpoproseso ng imbentaryo ni Colgate na tumaas mula 64.5
araw sa 2008 hanggang sa 70.5 na araw sa 2015. Ibig sabihin, ang pag process ng imbentaryo nila ang
medyo mabagal kumpara nung 2008.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

18
Business Finance
 8. PAYABLES TURNOVER:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Dito naman makikita na pababa ng pababa ang Payables Turnover ni Colgate from 6.33 to 5.54. Ibig sabihin
lang nito ay bumabagal siya sa pagbayad ng kanyang mga utang.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

19
Business Finance
 9. DAYS PAYABLE:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Dito naman, ung Payable Days o ung tagal ng pagbabayad ni Colgate sa mga supplier nito ay pare-pareho na
nasa paligid ng 66 days sa nakalipas na 3 taon. Nangangahulugan ito na ang Colgate ay tumatagal ng 66 araw
para sa pagbabayad ng mga supplier nito.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

20
Business Finance
 10. CASH CONVERSION CYCLE:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Overall, dito makikita natin na bumaba mula sa 46 days sa 2008 hanggang 38 days nung 2015 ung Cash
Conversion Cycle. Ibig sabihiin lang nito mas mabilis ang cycle ng conversion ng pera sa bawat taon o ung
pagiging pera ng mga Assets gaya ng Receivables at Inventory.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

21
Business Finance
EFFICIENCY RATIO FORMULAS

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

22
Business Finance
 11. ASSET TURNOVER RATIO ANALYSIS:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Sa Asset Turnover makikita kung gaano nyo nagagamit ung mga Assets nyo para kumita ng pera. Kung
makikita nyo, ung Asset Turnover ni Colgate ay pabagsak from 1.53 nung 2008 to 1.26 nung 2015.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
23
Business Finance
 12. NET FIXED ASSET TURNOVER:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Pababa din ung trend ng Fixed Asset Turnover. Dito naman malalamn kung paano ni Colgate ginagamit ang
mga Fixed Assets (Machineries, Equipment, Planta, etc.) nya para kumita ng pera.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
24
Business Finance
 13. EQUITY TURNOVER:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang ratio naman na ito ay sumusukat kung gaano kahusay ang paglalaan ng kumpanya ng equity nito para
kumita ng pera o bumenta.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
25
Business Finance
PROFITABILITY RATIO FORMULAS

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

26
Business Finance
 14. GROSS PROFIT MARGIN:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Kapag ang Gross Margins ay pataas, maaaring ito ay dahil sa pagtaas ng presyo o pagkontrol ng mga gastos.
Gayunpaman, kung ang Gross margin ay nagpapakita ng pagbagsak ng trend, maaaring ito ay dahil sa mas
mataas na competitiveness sa merkado at sa gayon ay nagreresulta sa nabawasan ang presyo ng benta.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
27
Business Finance
 15. OPERATING PROFIT MARGIN:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Sa Operating Profit Margin naman kinukuha ung porsyento ng kita o Net Sales na binawas na ang mga
sumusunod:
1. Cost of Sales
2. Operating Expenses
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
28
Business Finance
 16. NET MARGIN:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Sa Net Margin naman kinukuha ung porsyento ng kita o Net Sales na binawas na ang mga sumusunod:
1. Cost of Sales
2. Operating Expenses
3. Income Tax
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
29
Business Finance
 17. RETURN ON TOTAL ASSET:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Return on Assets o Return sa Total Assets ay may kaugnayan sa kita ng kompanya na naibalik sa lahat ng
kapital na naipuhunan sa negosyo.

• Ang Return on Assets ay maaaring mababa o mataas depende sa uri ng industriya. Kung ang kumpanya ay
nagpapatakbo sa isang malakas na sektor ng capital o Asset Heavy, pagkatapos ay ang pagbalik sa mga asset
ay maaaring nasa mas mababang bahagi. Gayunpaman, kung ang kumpanya ay Asset Light (services or
internet company), malamang na magkaroon sila ng mas mataas na Return on Assets.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
30
Business Finance
 18. RETURN ON TOTAL EQUITY:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Return on Equity ay may kaugnayan sa kita ng kompanya na naibalik sa mga shareholders nito.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

31
Business Finance
 19. RETURN ON OWNER’S EQUITY:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Return on Owner’s Equity ay may kaugnayan sa kita ng kompanya na naibalik sa mga common
shareholders nito o yung may Controlling Interest (nagmamay-ari at nagpapatakbo ng kumpanya).

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

32
Business Finance
 20. DUPONT ROE:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Dupont ROE ay additional na pag compute ng Return on Owner’s Equity para masukat ung Profitability,
Efficiency at Financial Leverage. Ginagamit ito madalas sa mga Investment Banking.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

33
Business Finance
DIVIDENDS RATIO FORMULAS

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

34
Business Finance
DIVIDEND YIELD RATIO
Dividend yield ratio is a way to measure the amount of cash flow ploughed back for every
amount invested in the equity position.

| Ang Dividend Yield ay sinusukat kung

mainam ba ang dividend na maibibigay ng
kumpanya kumpara sa interest rates sa
merkado o sa risk free rate.

Ito ay masusukat gamit ang percentage ng

dividends na binabayaran kada taon kung
ihahambing sa presyo ng iyong shares

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

35
Business Finance
LEVERAGE (DEBT) RATIO FORMULAS

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

36
Business Finance
 21. OPERATING LEVERAGE:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Operating Leverage ay isang sukatan kung gaano sensitibo ang Sales (Benta) sa pagbabago ng mga
gastusin. Mas Fixed ang mga gastusin, mas mataas ng Operating Leverage.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

37
Business Finance
 22. FINANCIAL LEVERAGE:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Financial Leverage ay isang sukatan kung gaano sensitibo ang mga knita sa pagbabago ng mga gastusin.
Mas madami ang utang, mas mataas ng Financial Leverage.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

38
Business Finance
 23. TOTAL LEVERAGE:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Total Leverage ay isang sukatan kung gaano sensitibo ang mga knita sa pagbabago ng Sales (benta).
Kapag mataas ito, maaring mataas ang Operating Leverage (higher Fixed Cost) at mataas din ang Financial
Leverage (higher Debt).

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

39
Business Finance
DEBT TO EQUITY RATIO
Debt to equity is a formula that is viewed as a long term solvency ratio. It is a comparison
between the “external finance” and the “internal finance”.

| Ang ratio na ito ay nagpapahiwatig ng

financial structure ng kumpanya, kung ang
pondo ng kumpanya ay mula sa pagkakautang
(Borrowings) o mula sa Stockholder’s Equity.

Kapag mataas ang ratio nito, mas risky ang

investments dahil sa ang Borrowings ay may
kaakibat na Interest Charges sa merkado. Mas
Malaki ang chance na ang overall income ng
kumpanya ay hindi matugunan ang
expectation ng mga Shareholders nito.
Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College
40
Business Finance
 24. DEBT OT EQUITY:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

41
Business Finance
 25. INTEREST COVERAGE RATIO:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Dito ang Colgate ay mayroong masiglang Interest Coverage Ratio. Mahigirt 100x sa nakaraang dalawang
taon. Kung ang Interest Coverage Ratio ay less than 1, ang EBITDA ay hindi sapat upang mabayaran ang
interest.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

42
Business Finance
 26. DEBT SERVICE COVERAGE RATIO:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Debt Service Coverage Ratio ay nagsasabi naman kung ang Operating Income ay sapat upang
mabayaran ang lahat ng mga obligasyon na may kaugnayan sa utang sa isang taon.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

43
Business Finance
 27. BID ASK SPREAD:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE
| Ang Bid - Ask Spread ay isang napakahalagang
parameter na tumutulong para maunawaan kung
paano naapektuhan ang mga presyo ng stocks sa
pagbili o pagbebenta ng mga stocks.

Ang Bid ay ang pinakamataas na presyo na

gustong bayaran ng bumibili.

Ang Ask ang pinakamababang presyo kung saan

ang nagbebenta ay gustong ibenta.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

44
Business Finance
 28. TRADING VOLUME:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

| Ang Trading Volume ang tumutukoy sa average

na bilang ng mga traded na shares sa isang araw.

Kapag ang Trading Volume ay mataas, ito ay

nagpapahiwatig na ang stock ay may mataas na
liquidity (madaling mai-trade). Maraming mga
namimili at nagbebenta sa araw na iyon.

Kung ang Trading Volume ay mababa, mas

kaunting investors ang nagttrade ng stocks dahil
mataas ang presyo ng stocks.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

45
Business Finance
 29. SUSTAINABLE GROWTH:
COLGATE-PALMOLIVE CASE STUDY EXAMPLE

• Ang Sustainable Growth ng kumpanya ay isa sa pinakamahalagang parameter para sa mga gusting mag-
invest o mag-pautang sa isang kumpanya. Tinutulungan nito ang mga investors sa pag forecast ng kikitain ng
isang kumpanya sa hinaharap.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

46
Business Finance
 CONCLUSION
“Do not rush into a business just because you have the capital. Do your
homework first. Study the market and look for that golden opportunity.
Whatever business you choose to go into, it must be something that you can
pursue with passion.” — Andrew Tan, runs McDonalds, Emperador Distillers and
Megaworld Corp.

Now that we have seen all 29 Financial Ratios, you should appreciate that
financial statement analysis includes learning about a company or a business from all
dimensions. A single ratio does not provide us with a full understanding of the company. All
the ratios needs to be looked at cohesively and are interconnected.

Vladimir Bacalalayo | Navotas Polytechnic College

47
Business Finance