Welker’s Wikinomics​

 practice activities 
 

3.3 Balance of Payments 
Introduction to the Balance of Payments 
 
Instructions: ​Work with a partner. One student of each pair is assigned the “credit” job.  The 
other is assigned the “debit” role. Pairs work their way through this list of account categories. 
For each one, identify an appropriate example of a credit or debit in that category. First use 
either the ​
Wikipedia article on ​Balance of Payments​  or chapter 23 from your textbook (Pearson 
Baccalaureate ​ Economics​ ) to complete part 1 of the activity. 
 
Part 1: ​Define each of the following: 
1. The Current Account: 
 
 
 
 
 
 
a. Current account goods balance: 
 
 
 
 
 
 
b. Current account services balance 
 
 
 
 
 
 
c. Current account income balance 
 
 
 
 
 
 
d. Current account “transfers” 
 
 
 Welker’s Wikinomics​
 practice activities 
 

 
 
 
 
2. Capital Account: 
 
 
 
 
 
 
3. Financial Account: 
 
 
 
 
 
 
a. Financial account direct investment 
 
 
 
 
 
 
b. Financial account portfolio investment 
 
 
 
 
 
 
c. Financial account other investment 
 
 
 
 
 
 
d. Financial account reserve assets 
 Welker’s Wikinomics​
 practice activities 
 

 
 
 
 
 
 
 
 ​
Part 2:​Consider examples of transactions in each of the categories in the current and financial 
Italy​
accounts that you defined above. Using ​  as the “home nation”, describe one transaction in 
each of the accounts that would count as a “credit” (results in an inflow of money in nation’s BoP 
accounts) and one transaction that would count as a “debit” (results in an outflow of money in 
the nation’s BoP accounts).  
 
Current account:   
 
1. Goods balance​ : 
a. Credit:  
 
 
 
 
 
 
b. Debit:  
 
 
 
 
 
 
2. Services: 
a. Credit:  
 
 
 
 
 
 
b. Debit:  
 
 
 Welker’s Wikinomics​
 practice activities 
 

 
 
 
 
 
3. Income (remittances): 
a. Credit:  
 
 
 
 
 
 
b. Debit:  
 
 
 
 
 
 
4. Current account “transfers”: 
a. Credit:  
 
 
 
 
 
 
b. Debit:  
 
 
 
 
 
 
 
Capital account: ​ Measures the transfer of capital or fixed assets between the government or 
firms in a country and all other countries. 
 
Capital Transfers: 
● Credits : 
 Welker’s Wikinomics​
 practice activities 
 

 
 
● Debits: 
 
 
Financial account: ​
Measures net change in foreign ownership of domestic assets and 
domestic ownership of foreign assets.  
 
Direct Investment/Physical Assets: 
● Credits: 
 
 
● Debits: 
 
 
 
Portfolio/Financial Assets: 
● Credits: 
 
 
● Debits: 
 
 
 
Research: ​
Now go to ​ the CIA World Factbook for Italy​
 and determine… 
 
● Italy’s current account balance: 
 
 
● The value of Italy’s commodity exports: 
 
 
● The value of commodity imports into Italy: 
 
 
● Explain why Italy’s current account balance is not equal to the its commodity export 
 Welker’s Wikinomics​
 practice activities 
 

revenues minus it expenditures on commodity imports.