2/11/2020 Axia: Έρχονται νέες εκδόσεις Tier II από Alpha Bank, ΕΤΕ, Πειραιώς και πιθανώς Eurobank

ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΔΙΕΘΝΗ ΑΡΘΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ TAX FOREX ΑΓΟΡΕΣ

Αποκλειστική Συνεργασία Αποκλειστική Συνεργασία

Forum Forbes Bloomberg Auto Health Tech WebTV Αφιερώματα Real Estate Είσοδος - Εγγραφή

DAX 13.608,01 +0,84% CAC 6.044,82 +0,48% Dow Jones 29.374,80 +0,34% Nikkei 23.685,98 -0,60% EUR / USD 1,09194 EUR / CHF 1,06735

Αναζήτηση Μετοχής ή Είδησης ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ: 13:37 914,12 +1,23% +11,14  Τζίρος: 24,57 εκ. €

ΣΥΝΕΧΗΣ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 10:35 Προανακριτική Novartis: Έρχεται "αναβάθμιση" στο κατηγορητήριο μετά και τις "βόμβες" Τσατάνη

ΑΓΟΡΕΣ

Παρασκευή, 07-Φεβ-2020 11:59

Axia: Έρχονται νέες εκδόσεις Tier II από Alpha Bank, ΕΤΕ,

Πειραιώς και πιθανώς Eurobank

Της Ελευθερίας Κούρταλη

H έκδοση του Tier II από την Alpha Bank από την οποία άντλησε 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 4,25%
προσθέτει 104 μονάδες βάσης στον δείκτη συνολικού κεφαλαίου της τράπεζας και αποτελεί μέρος
του στρατηγικού σχεδίου του ομίλου, όπως σημειώνει η Axia Research σε νέα έκθεσή της,
διατηρώντας τη σύσταση "αγορά" για τη μετοχή της συστημικής τράπεζας με τιμή-στόχο τα 2,5 ευρώ.

Όπως σημειώνει, το σχέδιο της Alpha Bank περιλαμβάνει την έκδοση 200 μονάδων βάσης Tier II
τίτλων (δηλαδή 800-900 εκατ. ευρώ) για να υποστηριχθεί η προσπάθεια μείωσης των NPEs,
διατηρώντας τον μεσοπρόθεσμο δείκτη συνολικού κεφαλαίου στο 17% έναντι του 18,1% στο τρίτο
τρίμηνο του 2019. Επιπλέον, ο αντίκτυπος στα καθαρά έσοδα από τόκους (ΝΙΙ) εκτιμάται στα 21 εκατ.
ευρώ ετησίως, το οποίο μεταφράζεται σε 3 μ.β. στο κεφάλαιο. Έτσι η  Axia επισημαίνει ότι στις
τελευταίες της εκτιμήσεις είχε προβλέψει μία έκδοση Tier II ύψους 400 εκατ. ευρώ από τη
συστημική τράπεζα με επιτόκιο 7%, κάτι το οποίο είχε οδηγήσει στην εκτίμηση για αρνητικό
αντίκτυπο στο NII ύψους 28 εκατ. ευρώ (ή 4 μονάδες βάσης στο κεφάλαιο).

Όσον αφορά το βιβλίο προσφορών του Tier II, η Axia τονίζει ότι υπερκαλύφθηκε κατά 11 φορές
περίπου, υποδεικνύοντας ότι η ζήτηση για τους ελληνικούς τίτλους Τ2 γίνεται όλο και πιο έντονη (οι
προσφορές για το Tier II των 400 εκατ. ευρώ της Εθνικής Τράπεζας ανήλθαν σε περίπου 1,7 δισ. ευρώ
https://www.capital.gr/agores/3409602/axia-erxontai-nees-ekdoseis-tier-ii-apo-alpha-bank-ete-peiraios-kai-pithanos-eurobank 1/6
2/11/2020 Axia: Έρχονται νέες εκδόσεις Tier II από Alpha Bank, ΕΤΕ, Πειραιώς και πιθανώς Eurobank
προσφορές για το e τω 00 ε ατ. ευρώ της θ ι ής ράπεζας α ήλθα σε περίπου , δισ. ευρώ
από περίπου 140 επενδυτές και η ζήτηση για το Tier II των 400 εκατ. ευρώ της Πειραιώς ήταν στα
850 εκατ. ευρώ από περισσότερους από 135 επενδυτές).

Σύμφωνα με τους υπολογισμούς της, με βάση τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν το τρίτο τρίμηνο του
2019, ο νέος pro-forma δείκτης συνολικών κεφαλαίων αυξάνεται στο 19,1% έναντι της απαίτησης
SREP, του 14,0%, κάτι που μεταφράζεται σε μαξιλάρι κεφαλαίων ύψους  2,6 δισ. ευρώ για την Alpha.

Οι εκτιμήσεις της Axia για τον δείκτη CET1 στο 18,2% στο δ’ τρίμηνο και τον δείκτη συνολικού
κεφαλαίου στο 19,3% περιλαμβάνουν το αναμενόμενο χτύπημα ύψους 2 δισ. ευρώ στο κεφάλαιο του
ομίλου από την τιτλοποίηση Galaxy και την πώληση της Cepal, καθώς και την προσαρμογή των
δεικτών RWA του ομίλου (-7,8 δισ. ευρώ) από τη μείωση των ΝΡΕs.

Η Axia χαιρετίζει την έκδοση της Alpha, το πρώτο ελληνικό Tier 2 για το 2020 και το τρίτο από τον
Ιούνιο του 2019, επιβεβαιώνοντας τη θετική δυναμική που υπάρχει γύρω από τις ελληνικές
τράπεζες.  Με βάση τις τρέχουσες κεφαλαιακές απαιτήσεις, 200 μ.β. του σταθμισμένου για τον
κίνδυνο ενεργητικού των τραπεζών πρέπει, ιδανικά, να καλύπτεται από Tier II εργαλεία. Η μεγάλη
πλειοψηφία των κεφαλαίων των τραπεζών αποτελείται από κοινά ίδια κεφάλαια, τα οποία είναι η πιο
ακριβή μορφή κεφαλαίου που μπορούν να κατέχουν.

Έτσι, εκτιμά ότι θα διατεθούν φέτος στην αγορά συνολικά 1,5 δισ. ευρώ τίτλων Tier II από την Alpha,
την ΕΤΕ και την Πειραιώς, ή 2,5 δισ. ευρώ εάν η Eurobank αντικαταστήσει το υφιστάμενο Tier II
κεφάλαιο ύψους 228μ.β που έχει, εκδίδοντας στις αγορές Tier II τίτλους. Επίσης σημειώνεται πως η
έκδοση της Εθνικής πρόσθεσε 108 μονάδες βάσης στα κέρδη του ομίλου ενώ της Πειραιώς
προσέθεσε 85 μ.β. στους δείκτες της.

Διαβάστε ακόμα για: ALPHA BANK EUROBANK ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

ΣΧΟΛΙΑΣΤΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ
★ ★ ★ ★ ★

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Εγγραφείτε δωρεάν στο

καθημερινό newsletter του
Capital.gr

Διαβάστε τη πολιτική απορρήτου

Γράψτε το e-mail σας

ΕΓΓΡΑΦΗ
Απολαύστε μια ρομαντική Ο trader που έβγαλε 2 δισ. Ασύλληπτες ταχύτητες Μόνο με
απόδραση στη Νέα Υόρκη από δολάρια το 2019 χωρίς κανέναν 29,90€/μήνα
€459 πελάτη Nova
Emirates Airlines

Συρία: Υποστηριζόμενοι από την Χάρη Σε Αυτή Την Κάρτα Υγείας Χ. Θεοχάρης: Υπάρχει μεγάλος
Τουρκία Σύροι αντάρτες Πας Στα Επείγοντα Ιδ. αριθμός ακυρώσεων ταξιδιωτών
κατέρριψαν ελικόπτερο του Νοσοκομείων Δωρεάν! από την Κίνα
συριακού στρατού Interasco

https://www.capital.gr/agores/3409602/axia-erxontai-nees-ekdoseis-tier-ii-apo-alpha-bank-ete-peiraios-kai-pithanos-eurobank 2/6
2/11/2020 Axia: Έρχονται νέες εκδόσεις Tier II από Alpha Bank, ΕΤΕ, Πειραιώς και πιθανώς Eurobank

Η Protergia Κατέβασε Τις Τιμές Επιστολή του Γ. Βαρουφάκη προς Αυτό Το Κόλπο Εκμάθησης
Του Ρεύματος!Έκπτώσεις Έως Τσίπρα, Γεννηματά και Αγγλικών Κάνει Πάταγο Σε Όλη
42%-Οικιακό Κουτσούμπα για τα κόκκινα Την Ελλάδα!
RevmaDeal δάνεια Εύκολη Εκμάθηση Αγγλικών

Η 'προσποίηση' Τσίπρα που Στήριξε το λευκό! Έως 11 Μαρτίου 2020, αίτηση

ανάγκασε τη μειοψηφία να δεχθεί ROCHE στην Αρχή, ...όμως ποσά που
νέα ονομασία του ΣΥΡΙΖΑ έχουν καταβληθεί, δεν
επιστρέφονται!

Fast Slim η πιο σύγχρονη Η... κορδέλα του Ελλάδα 2021 Μόνιμη αποτρίχωση με το νέο
τεχνολογία για την εξάλειψη του Laser Plus
τοπικού πάχους Neotis
Neotis

ΡΟΗ ΕΙΔΗΣΕΩΝ ΔΗΜΟΦΙΛΕΣΤΕΡΑ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΣΧΟΛΙΑ

13:25 Με λιγοστούς τουρίστες το φετινό καρναβάλι της Βενετίας

13:24 ΠΟΕΔΗΝ: Παναττική 4ωρη στάση εργασίας την Πέμπτη 13 Φεβρουαρίου

13:18 Συρία: Υποστηριζόμενοι από την Τουρκία Σύροι αντάρτες κατέρριψαν ελικόπτερο του συριακού στρατού

13:18 Σ. Πέτσας για μεταναστευτικό: Ο διάλογος δεν μπορεί να είναι άλλοθι για αδράνεια

13:17 Hilton Worldwide: Μειώθηκαν 22% τα κέρδη στο δ΄ τρίμηνο

13:13 Συνεδριάζει εκτάκτως το περιφερειακό συμβούλιο Βορείου Αιγαίου για το μεταναστευτικό

13:11 Κωστής Χατζηδάκης:  Ο κ. Τσίπρας ξέχασε να μας πει ότι έψαχνε ιδιώτη επενδυτή για τη ΛΑΡΚΟ

13:03 Γεννηματά:"Θα καταψηφίσουμε τον νόμο Βρούτση για το ασφαλιστικό"

13:02 ΟΛΠ: Συνάντηση με Γ. Πατούλη με θέμα την επέκταση του επιβατικού λιμένα Πειραιά

13:01 Στο νοσοκομείο ο πρώην υπουργός Γιώργος Κατρούγκαλος

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

10:38 11/02

JP Morgan: Bullish για τις ελληνικές τράπεζες, βλέπει περιθώρια

ανόδου έως 46%
Αισιόδοξη η JP Morgan για τις ελληνικές τράπεζες μετά το πρόσφατο ταξίδι της
στην Αθήνα. Είναι το αγαπημένο της trade στην περιοχή της κεντρικής Ευρώπης. Οι
μετοχές τους δεν αποτιμούν ακόμη τον πλήρη ...  

11:20 10/02

https://www.capital.gr/agores/3409602/axia-erxontai-nees-ekdoseis-tier-ii-apo-alpha-bank-ete-peiraios-kai-pithanos-eurobank 3/6
2/11/2020 Axia: Έρχονται νέες εκδόσεις Tier II από Alpha Bank, ΕΤΕ, Πειραιώς και πιθανώς Eurobank

Η Τράπεζα Πειραιώς βγαίνει ξανά στις αγορές με έκδοση Tier II -

Εντολή σε αναδόχους
Εντολή σε έξι τράπεζες-αναδόχους για την έκδοση νέου Tier II ομολόγου έδωσε η
Τράπεζα Πειραιώς (upd).

20:00 09/02

Πότε θα μπουν στο QE οι ελληνικές τράπεζες

Εκτιμάται ότι οι τράπεζες θα "προσπεράσουν" το ελληνικό Δημόσιο στην
αναβάθμιση.

11:49 08/02

Β. Ψάλτης: Ψήφος εμπιστοσύνης η απόλυτα επιτυχημένη έκδοση του

ομολόγου Tier II της Alpha Bank
Ανοίγει διάπλατα τον δρόμο για άντληση κεφαλαίων από τις διεθνείς αγορές.

12:01 07/02

Η Εθνική Τράπεζα στην "28η Έκθεση Agrotica 2020"

Συμμετείχε για 5η φορά στη Διεθνή Έκθεση Γεωργικών Μηχανημάτων, Εξοπλισμού
και Εφοδίων Agrotica 2020 που πραγματοποιήθηκε 30.1.2020-2.2.2020.

10:41 07/02

Η Εθνική Τράπεζα στηρίζει τον κορυφαίο Παραολυμπιονίκη στίβου

Μιχάλη Σεϊτη
Η Εθνική Τράπεζα στηρίζει τον Μιχάλη Σεϊτη, κορυφαίο Έλληνα αθλητή του στίβου
παραολυμπιονικών και κάτοχο παγκόσμιων ρεκόρ.

07:58 07/02

"Λεωφόρο" για δανεισμό από τις αγορές, άνοιξε στις ελληνικές

τράπεζες η Alpha Bank
Σε διψήφιο ποσοστό υπερκαλύφθηκε η έκδοση, άνω του 60% από μακροπρόθεσμους
επενδυτές.

10:55 06/02

Συμμετοχή της Eurobank στην Agrotica 2020

Ισχυρό το ενδιαφέρον για τα προγράμματα Business Banking Αγροτικός Τομέας &
Business Banking Μεταποίηση.

10:42 06/02

Συντηρείται το θετικό κλίμα στις ευρωαγορές

Την πορεία των εταιρικών αποτελεσμάτων παρακολουθούν οι επενδυτές καθώς
υποχωρούν οι ανησυχίες για την εξέλιξη της επιδημίας του κοροναϊού.

10:40 06/02

Στα 5,5 δισ. ευρώ οι προσφορές για το Tier II της Alpha Bank - Στο
https://www.capital.gr/agores/3409602/axia-erxontai-nees-ekdoseis-tier-ii-apo-alpha-bank-ete-peiraios-kai-pithanos-eurobank 4/6
2/11/2020 Axia: Έρχονται νέες εκδόσεις Tier II από Alpha Bank, ΕΤΕ, Πειραιώς και πιθανώς Eurobank
, ρ ρ φ ρ ςγ ης p
4,25% το επιτόκιο
Στο 4,25% το επιτόκιο από 5% με 5,25% αρχικά. (upd)

12:07 04/02

JP Morgan: "Φιλόδοξο" το σχέδιο της Τράπεζας Πειραιώς

Διατηρεί τη σύσταση "underweight" και την τιμή-στόχο των 2,4 ευρώ αν και βλέπει
ανοδικό περιθώριο.

Το 2015, ο Michael Platt μετέτρεψε την

BlueCrest σε μια εταιρεία που
διαχειρίζεται μόνο την προσωπική του
περιουσία και χρήματα των συνεργατών
και των υπαλλήλων της. Το...

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ

Ο trader που έβγαλε 2 δισ. δολάρια το 2019 χωρίς κανέναν

πελάτη

ΔΕΙΤΕ ΤΑ ΠΡΩΤΟΣΕΛΙΔΑ ΟΛΩΝ

ΤΩΝ ΕΦΗΜΕΡΙΔΩΝ

Tweet από το χρήστη @capitalgr

capital.gr
@capitalgr
Ποια είναι η Callian Capital και τι θέλει από τη Folli
Follie capital.gr/epixeiriseis/3…

Ποια είναι η Callian Capital και τι θέλει απ…

Πρόταση για την εξαγορά των απαιτήσεων π…
 
capital.gr

17λ

Ενσωμάτωση Προβολή στο Twitter

https://www.capital.gr/agores/3409602/axia-erxontai-nees-ekdoseis-tier-ii-apo-alpha-bank-ete-peiraios-kai-pithanos-eurobank 5/6
2/11/2020 Axia: Έρχονται νέες εκδόσεις Tier II από Alpha Bank, ΕΤΕ, Πειραιώς και πιθανώς Eurobank

ΑΠΟΣΤΟΛΗ ΔΕΛΤΙΩΝ ΤΥΠΟΥ ΣΤΟ PRESS@CAPITAL.GR

ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΔΙΕΘΝΗ

ΑΡΘΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ TAX FOREX ΑΓΟΡΕΣ

FORUM FORBES BLOOMBERG AUTO HEALTH

TECH WEBTV REALESTATE ENGLISH VERSION

Ταυτότητα Επικοινωνία Media Kit Όροι χρήσης Θέσεις εργασίας Οικονομικά στοιχεία      © Capital.gr 2020

https://www.capital.gr/agores/3409602/axia-erxontai-nees-ekdoseis-tier-ii-apo-alpha-bank-ete-peiraios-kai-pithanos-eurobank 6/6