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總體產業⾯

產業鏈簡介 ⽯化及塑橡膠產業鏈簡介
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政府相關產業政策
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(policy.php?
ic=N000&stk_code=1301) 上游 中游 下游
個體公司⾯
塑膠製品 橡膠製品
基本資料

經營理念 清潔⽤品 ⼈造纖維

⽯化中間原料
產品介紹 ⽯化上游原料
(例如⼄烯、丙烯、
及相關鑽探設備 顏染料 接著劑(合成樹脂)
丁⼆烯、苯、酚等)
經營實績或得獎記錄

企業社會責任 塑化劑(可塑劑) 農藥

近期活動與訊息
化妝品
聯絡⽅式
⽯化及塑橡膠產業鏈簡介
臺灣的⽯化⼯業以逆向整合⽅式發展，先建立下游加⼯業，再由國外進⼝⽯化加⼯原料形
成中游體系，最後興建輕油裂解廠供應⽯化基本原料，串成上中下游完整的⽯化體系。
⽯化及塑橡膠產業鏈上游為原油、由原油提煉⽽成之輕油、汽油、柴油、煤油、燃料油、
潤滑油，以及相關開採鑽探設備；中游為上游原料經裂解產⽣之⽯化基本原料如⼄烯、丙烯、
丁⼆烯、苯、酚等，以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡膠、⼈
造纖維等化學原料；下游為塑膠、橡膠、⼈造纖維等化學原料加⼯製成的各式食衣住⾏中所⽤
之⽇常⽤品，如塑膠製品、橡膠製品、清潔劑、⼈造纖維、顏染料、接著劑、塑化劑、農藥及
化妝品等，應⽤範圍相當廣泛；我國⽯化產業產值占全體製造業的比重超過1/4，台灣⽯化產
業產值年增率將持續成⻑，估計2019年產值可上看 1.85 兆元。⽽觀察近幾年影響全球⽯化產
業發展趨勢，三個主要因素分別是為油價、美國⾴岩氣、中國⼤陸煤化⼯。
⼀、上游： ⽯化及塑橡膠產業的上游原料為原油，因此原油供需為塑化產品⻑期供需關
係的重要指標。臺灣原油主要來源為沙烏地阿拉伯等中東國家，經裂解後提煉出輕油（⼜稱⽯
油腦），再產製成⼄烯、丙烯、丁⼆烯、苯、甲苯、⼆甲苯等分⼦量較⼩的系列⽯化基本原
料，供下游⼯業製造合成纖維、塑膠、橡膠和其他化學品。⽬前國內⽯化及塑橡膠上游廠商為
中油及台塑⽯化，⽽台塑⽯化是國內唯⼀的⺠營⽯油煉製業者，名列全球前⼗⼤單⼀煉油廠，
也是國內最⼤的⽯化基本原料製造業者，⼄烯產能為亞洲龍頭。
⼆、中游： ⽯化及塑橡膠產業的中游為上游原料經裂解產⽣之⽯化基本原料如⼄烯、丙
烯、丁⼆烯、苯、酚等，以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡
膠、⼈造纖維等化學原料。化學產品種類多，使⽤上概略分為泛⽤化學品與特⽤化學品兩種，
泛⽤化學品成份簡單、種類少、成本占售價比重⾼，常為化⼯製品的基本原料，占總體化⼯產

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值約七成；⽽特⽤化學品為特定⽬的⽽⽣產的，是化⼯產業鏈中的中間產物，具有製造技術
⾼、成分複雜、特殊⽤途等特徵，原料佔⽣產成本低，占總體化⼯產值約三成左右，但其具有
⾼附加價值，在⼤宗⽯化品競爭加劇下，特⽤化學品估計未來將是⾼值化的項⽬之⼀。
中游產業產品可分為四⼤類，包括對苯⼆甲酸觸媒（PTA）、界⾯活性劑、⼯業⽤合成樹
脂、橡塑膠添加劑等。PTA是⼀種⽯油的下游產品，世界上90%以上的PTA⽤於⽣產聚酯，依
照本質黏度的不同，聚酯可分成紡織⽤聚酯、瓶⽤聚酯、光學級聚酯；依照原料的不同，聚酯
主要有三類：聚對苯⼆甲酸⼄⼆醇酯（PET），聚對苯⼆甲酸丙⼆醇酯（PTT）與聚對苯⼆甲
酸丁⼆醇酯（PBT）；聚脂纖維廣泛應⽤於紗、布、成衣、寶特瓶、媒體視聽器材、醫療X光
片、化學纖維、輕⼯業、電⼦、建築等，PTA觸媒在產業應⽤時多半使⽤醋酸鈷、醋酸錳為催
化劑，並以溴化氫為促進劑，醋酸為溶劑，去催化對⼆甲苯之氧化反應以產⽣對苯⼆甲酸。
PTA之製程是將對⼆甲苯PX（Para-Xylene）與醋酸、觸媒溶劑混合液，於⾼溫和適當壓⼒下
進⾏氧化反應，再以純⽔、觸媒催化與氫氣反應，並經⼀連串的結晶分離過程加以純化精製⽽
得。中國為全球對⼤消費國，約占全球消費量50%，除中國本⼟廠商⾃⾏供應外，其他仰賴韓
國、⽇本、臺灣等地廠商供應。界⾯活性劑能使⽬標溶液表⾯張⼒顯著下降的物質，以及降低
兩種液體之間表⾯張⼒的物質，可搭配不同香料、助劑、填充物，應⽤於清潔⽤品、⽔處理
業；合成介⾯活性劑應⽤層⾯非常廣，在紡織、⾦屬、塗料、塑膠、食品、造紙、⽪⾰都會⽤
到，其⽤途為滲透、乳化、分散、起泡、消泡、潤滑、洗滌、防靜電、均染、防鏽、殺菌等。
界⾯活性劑主要分為聚氧⼄烯型和多元醇型兩⼤類，聚氧⼄烯型可作為洗滌劑、乳化劑，多元
醇型主要⽤作食品、化妝品的乳化劑、穩泡劑、纖維油劑及柔軟劑。
⼯業⽤合成樹脂是指簡單有機物經化學合成或某些天然產物經化學反應⽽得到的樹脂產
物，合成樹脂是由⼈⼯合成的⼀類⾼分⼦聚合物。在外⼒作⽤下可呈塑性流動狀態，某些性質
與天然樹脂相似。合成樹脂最重要的應⽤時製造塑料。為便於加⼯和改善性能，常添加助劑，
有時也直接⽤於加⼯成形。合成樹脂是⽯油化⼯⾏業⽣產品種最多、產量最⼤，應⽤範圍最為
廣泛的產品之⼀。⽬前全球已⾒報導的塑料品種有上萬種，其中已經⼯業化⽣產的塑料有300
多種，常⽤的有60多種，⽽⽤這種塑料⽣產出的形形⾊⾊產品，更是數不勝數，遍及國防、⼯
農業⽣產等各個領域，常⾒的是溶劑型塗料⽤樹脂、紡織⽤樹脂、不飽和聚酯樹脂、鑄造⽤樹
脂、紫外線光固化樹脂等。 塑橡膠添加劑主要功⽤為⽣產的過程中，為了使⽣產的塑膠符合
產品要求的特性，加入添加劑以符合需求，例如聚⼄烯或聚丙烯為防⽌其曝露在⽇光下顏⾊會
變淡，故加入紫外線吸收劑，對於易染灰塵的塑膠則可加靜電防⽌劑。酚樹脂的成形，⼀般會
調入⽊；其他樹脂可混入玻璃纖維以增加強度。塑膠添加劑有很多種，有潤滑劑、氧化防⽌
劑、熱穩定劑、強化劑等。
三、下游： ⽯化及塑橡膠業之下游為塑膠製品、清潔⽤品、顏染料、農藥、橡膠製品、
⼈造纖維、接著劑（即合成樹脂）、化妝品等化學原料加⼯製成的各式⽇常⽤品。 塑膠製品
類有塑膠⽪、塑膠布、各式包膜與包裝袋、電池蓋開關、⽿機保護蓋等塑橡膠合成製品。
PE（聚⼄烯）之熱膠膜與熱封膜、軟性包裝材料、ABS（丙烯腈、苯⼄烯、丁⼆烯共聚
物）、HIPS（耐衝擊性聚苯⼄烯）等材料，都可應⽤在3C電⼦、光電、汽⾞等領域；聚⼄烯
地⼯膜應⽤於相關⼯地施⼯；PLA（丙交酯聚酯）是⼀種新的多⽤途可堆肥⾼分⼦聚合物，由
天然植物如⽟米、甜菜或米等製成，可不⽤倚賴有限的⽯油資源，因此具有永續發展的特點，
可製程旅⾏箱/袋、塑膠複合材料、⾼值化複合材料、塑⽊複合材料等、汽⾞塑膠零件，⽤途
多元且廣泛。清潔⽤品及衛材類布亦屬⽯化下游應⽤產品，例如家⽤清潔⽤品、⼯業⽔處理藥
劑、⼿術衣/⼱、藥膏⽤布、柔濕⼱、紙尿褲、衛⽣棉表層等。顏染料多為有機產品，原料來
⾃中國⼤陸、印度等國，其中分散性染料，分⼦較⼩，在⽔中溶解度很低，⽽借助分散劑成為
均⼀的⽔分散液，分散染料廣泛應⽤於印染加⼯化纖紡織品，以達到⾊澤鮮麗、耐洗牢度⾼等
優點，⽬前紡織業下游為染料最⼤應⽤市場。顏料主要為塑膠製品上⾊，光電與印刷電路板為
新興需求。偶氮顏料應⽤於印刷油墨、塗料、文具、印花及各種合成樹脂；PVC（聚氯⼄
烯）、PU（聚脲酯）加⼯顏料應⽤於傢俱、玩具、合成⽪⾰；有機顏料、調製應⽤顏料應⽤
於PVC、PU、PE、PP（聚丙烯）樹脂製品之著⾊；光起始劑與新型黏著促進劑與分散劑應⽤
於UV/EB（能量固化油墨）墨⽔和塗料。

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農藥也是⽯化及塑橡膠業之下游，如殺蟲劑、殺菌劑、植物⽣⻑調節劑、除藻劑都是植物
的保護劑。 橡膠則是有彈性的聚合物，其可從植物的樹液中取得，也可以是⼈造的，橡膠製
品廣泛，例如輪胎、墊圈、橡膠鍵盤、⾃黏橡膠、⽿機套、麥克風套等。 ⼈造纖維係指尼
龍、聚酯等紡織產品，PVC柔軟⽪、植⽑絨布、濕式PU合成⽪、乾式PU合成⽪等可製做成各
種服裝、家飾上的布料或是⼯業⽤途。 接著劑的產業鏈為上游化學原料，其⽤途廣泛，包括
熱熔膠、感壓膠、UV膠、瞬間膠、脫膜劑、光硬化膠、⽊⼯膠、三秒膠、⽔膠、膠⽔等皆屬
之。⽽化妝品則屬於⽯化及塑橡膠業之下游應⽤產業，是特⽤化學品中最重視包裝⾏銷的產
業，因具有⾼⽑利與低風險特性，致使近年許多⽣技公司與藥廠相繼投入研發化妝品，利⽤電
⼦商務平台販售，潛在商機相當龐⼤。 塑化產業衍⽣產品廣泛應⽤於⽇常⽣活中，可視作⺠
⽣產業之關聯產業，屬景氣循環產業，整體產業表現深受經濟景氣的影響，也受到國際油價影
響。
2019年國際油價受到美中貿易戰影響，從⾼檔跌落，⼜隨著美國和伊朗之間的緊張局勢加
劇，美國制裁讓伊朗⽯油「零出⼝」，以及美軍指控伊朗襲擊油輪，兩國關係陷入冰點。⽽油
價的上下震盪起伏致使商業信⼼⼤幅下滑，全球貿易放緩程度加深，新興和開發中經濟體的投
資低迷，根據世界銀⾏下修2019年全球經濟成⻑預測，估計貿易成⻑將放緩⾄⼗年前⾦融危機
以來的最低⽔平，⽽且全球投資下降。預計2019年全球經濟將成⻑率為2.6%，估計2020年全
球經濟將增速回升到2.7%。也因美中貿易戰懸⽽未決，川普⼜威脅將對墨⻄哥、印度加徵關
稅，遍地烽火導致原本市場看好的美國經濟也出現衰退疑慮。
2019年上半年因美中貿易緊張，油價下跌使得以純苯、⼄烯為主要進料的⼤宗樹脂上游原
料苯⼄烯 （SM）⼤跌，連帶也拖累下游主⼒衍⽣品ABS與PS，雖然ABS和PS⽅⾯，⼤陸才宣
布調降加值型營業稅由16%降為13%，市場預期會激勵買氣，但隨著貿易戰未談和之際，ABS
和PS部分，也下跌每公噸10⾄15美元，相關⽣產廠營運正籠罩著⼀股低氣壓，尤其以⼤陸為
⾸的聚苯⼄烯（PS）、ABS等加⼯業呈現觀望態勢，貿易商及⽣產廠也相繼降價脫售，導致
⾏情下探。主因為2019年6⽉有兩艘油輪在阿曼灣遇襲，中東緊張情勢升⾼，⼀度刺激油價⼤
漲4%。若市場風險繼續擴⼤，則有機會吸引下游加⼯業加快腳步展開重建原料庫存動作，有
利原料買氣和⾏情推升。
2018年初PX價格⾼達千美元⾼價，但2018年下半年國際油價反轉急跌，以⼤陸為⾸的PX
新產能不斷開出，造成2019年以來年每公噸已經跌破900美元⼤關，價格來到870美元。⽽過去
兩年因PTA產能爆發成⻑，中國為全球最⼤PTA⽣產國，近兩年中國對於化纖需求皆呈兩位數
增⻑，因此 PTA需求仍有成⻑空間；且2019年中國⺠營煉化廠將陸續投產，因此PX的產能將
擴增，原料供給增速⾼於PTA的產能，則有利PX獲利移轉到PTA，⽬前供給偏多帶來的利差擴
⼤，因此2019年下半年PTA廠的獲利可期。
整體⽽⾔，塑化產業2019年上半年熱度不及2018年同期，加上美中貿易戰影響，預期2019
年將⾯臨更多挑戰，因部分台廠也將全⾯轉型發展 AI、⼯業4.0，以對抗⼤環境的低氣壓。當
油價上漲⼒道變⼩，煉油廠賺不到庫存與油品上漲的利益，相對地⽯化廠也無法享受⽯化產品
價量⿑揚的好處，加上川普的飄忽不定造成油價波動劇烈，後續的⾛向如何，沒有⼈能猜得
準。因此2019年下半年將呈保守觀望態度，且原本市場期待下半年全球經濟復甦的腳步也因川
普的飄忽不定⽽變慢甚⾄停⽌。有鑒於此，諸多⽯化廠⽬前也積極多元布局中國⼤陸、美國、
越南等其他市場，以求分散貿易戰帶來的風險。
家電為ABS下游主要應⽤，美國加稅清單中⽩⾊家電占中國家電出⼝⾦額23%，估計中美
貿易戰對中國家電銷量產⽣嚴重衝擊，因此恐將連帶拖累ABS需求表現。
苯酚下游為製作BPA、酚荃樹脂與環⼰酮，比重分別為47%、29%與13%，近幾年隨著需
求成⻑以及脫離快速擴張期，因此供需結構將由過剩轉趨正常，加上中國PC⽬前仍為擴產
期，因此對於上游苯酚的需求增⻑，預估2019年苯酚的將由⾕底翻揚。
過去中國政府⼤⼒扶植各項⼯業的發展，包括鋼鐵、⽔泥、塑化、煤礦產業等，結果造成
產能過剩，⼜技術仍與⽇本、韓國、台灣相差甚多，致使成本過⾼⽽不具競爭⼒，有鑒於此，
加上空汙嚴重致使中國開始執⾏嚴格的環保稽查，進⽽帶動燃煤價格節節升⾼，對中國塑化業
造成不⼩的傷害。

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⽬前我國⽯化產業者唯有積極轉型升級以及⾛向產品差異化發展，轉做⾼附加價值產品，
雖然政府期待美中貿易戰⽽台商回流，但⽣產⾼值化產品的單價也許太⾼；且以台灣缺電、缺
⽔、缺地、缺原料以及環評效率不彰的情況下，台商回流不易，台廠唯有持續創新，⾛向國際
化，並且⾛向以「綠⾊環保」與「⾼附加價值」為主軸，進⾏減少碳排放的「綠⾊製程」，或
是引入回收再利⽤的「循環經濟」，以⽣產更多樣、更⾼值的綠⾊化學產品，讓⽯化產業成為
綠⾊環保產業，以及⾛向利基化⾼⽑利率商品，⽅能避免被崛起的中國⼤陸急起直追，以及⾛
向更多元與更多應⽤的新發展與新創新。

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