L’anàlisi dels estats financers de l’empresa II:

6 Anàlisi econòmica

Passem a l’acció
Com a director financer d’una empresa us han assignat un grup de treball per analitzar la
rendibilitat econòmica i financera de l’empresa i d’aquesta analitzar l’evolució de l’empresa
l’últim exercici econòmic i poder preparar un informe per atraure possibles inversors.

L’empresa s’anomena Venseda, SA, i es dedica a la compravenda de materials i mobles per

a l’oficina i s’adrecen tant a particulars com a empreses.

En l’exercici 2018 ha realitzat les següents operacions relacionades amb el compte de

pèrdues i guanys:

 Les vendes han suposat un import de 235.000 €.

 Les compres de mercaderies en tot el període 89.000 €.
 El valor de les existències en el magatzem s’ha reduït en 3.200 €.
 Les factures pagades de llum, gas i aigua han pujat 4.230 €.
 L’empresa ha pagat en sous i salaris als treballadors 34.200 € i les quotes
empresarials a la Seguretat Social 10.300 €.
 Els interessos en préstecs que té l’empresa han pujat 2.433 €.
 L’amortització de l’immobilitzat ha estat de 8.230 €.
 Han pagat de lloguer d’un despatx un total de 13.200 €.
 El banc ha abonat 360 € en interessos de rendiments d’un actiu financer.

Per a l’estudi i com a cap del departament financer, heu comprovat que l’actiu en el balanç
ha pujat 264.300 € i que els recursos propis són de 104.300 €.

A continuació i per ajudar-vos en el projecte que us han encomanat els propietaris,

elaboreu el compte de pèrdues i guanys de l’exercici, establint per al càlcul de l’impost de
societats un 25%.

Per fer l’anàlisi de rendibilitat de l’empresa, calculeu la rendibilitat econòmica i expliqueu

continuació el seu significat.

A continuació, calculeu la rendibilitat financera i aporteu els comentaris necessaris per

entendre aquesta xifra.

PLANIFICACIÓ

- Feu grups de dos o tres alumnes.

- Amb els coneixement que teniu de la unitat, calculeu la informació que es demana,
preparant un informe on acompanyeu als càlculs i documents comentaris per què els
usuaris d’aquesta informació ho pugui entendre amb claredat.
- A petició del consell d’administració, i després d’haver fet els càlculs i haver-los
elaborat en un document, us demanen que exposeu els resultats als nous inversors.
- Per això, per finalitzar, exposeu als vostres companys (possibles inversors de la
vostra empresa) els resultats obtinguts en l’informe.

© Mcgraw-Hill Education
Economia de l’empresa. 2n Batxillerat
 L’anàlisi dels estats financers de l’empresa II:
6 Anàlisi econòmica

ORIENTACIONS

- Utilitzeu els continguts de la unitat i intenteu representar les dades amb el mateix
format que heu estudiat a classe.
- Expliqueu raonadament els motius que us han portat a les decisions relacionades
amb el projecte.
- Feu els càlculs amb ajuda d’algun full de càlcul que us ajudi a fer les operacions i
representar davant dels companys i professor/a.
- Finalment, exposeu el vostre treball amb algun suport audiovisual on apareixeran els
diferents apartats del vostre treball.

Realitzant aquesta activitat podràs treballar la competència en gestió i organització,

pròpia de la matèria Economia de l’empresa.

Passem a l’acció. Solucions

Com a director financer d’una empresa us han assignat un grup de treball per analitzar la
rendibilitat econòmica i financera de l’empresa i d’aquesta analitzar l’evolució de l’empresa
l’últim exercici econòmic i poder preparar un informe per atraure possibles inversors.

L’empresa s’anomena Venseda, SA, i es dedica a la compravenda de materials i mobles per

a l’oficina i s’adrecen tant a particulars com a empreses.

En l’exercici 2018 ha realitzat les següents operacions relacionades amb el compte de

pèrdues i guanys:

© Mcgraw-Hill Education
Economia de l’empresa. 2n Batxillerat
 L’anàlisi dels estats financers de l’empresa II:
6 Anàlisi econòmica

 Les vendes han suposat un import de 235.000 €.

 Les compres de mercaderies en tot el període 89.000 €.
 El valor de les existències en el magatzem s’ha reduït en 3.200 €.
 Les factures pagades de llum, gas i aigua han pujat 4.230 €.
 L’empresa ha pagat en sous i salaris als treballadors 34.200 € i les quotes
empresarials a la Seguretat Social 10.300 €.
 Els interessos en préstecs que té l’empresa han pujat 2.433 €.
 L’amortització de l’immobilitzat ha estat de 8.230 €.
 Han pagat de lloguer d’un despatx un total de 13.200 €.
 El banc ha abonat 360 € en interessos de rendiments d’un actiu financer.

Per a l’estudi i com a cap del departament financer, heu comprovat que l’actiu en el balanç
ha pujat 264.300 € i que els recursos propis són de 104.300 €.

A continuació i per ajudar-vos en el projecte que us han encomanat els propietaris,

elaboreu el compte de pèrdues i guanys de l’exercici, establint per al càlcul de l’impost de
societats un 25%.

Per fer l’anàlisi de rendibilitat de l’empresa, calculeu la rendibilitat econòmica i expliqueu

continuació el seu significat.

A continuació, calculeu la rendibilitat financera i aporteu els comentaris necessaris per

entendre aquesta xifra.

PLANIFICACIÓ

- Feu grups de dos o tres alumnes.

- Amb els coneixement que teniu de la unitat, calculeu la informació que es demana,
preparant un informe on acompanyeu als càlculs i documents comentaris per què els
usuaris d’aquesta informació ho pugui entendre amb claredat.
- A petició del consell d’administració, i després d’haver fet els càlculs i haver-los
elaborat en un document, us demanen que exposeu els resultats als nous inversors.
- Per això, per finalitzar, exposeu als vostres companys (possibles inversors de la
vostra empresa) els resultats obtinguts en l’informe.

© Mcgraw-Hill Education
Economia de l’empresa. 2n Batxillerat
 L’anàlisi dels estats financers de l’empresa II:
6 Anàlisi econòmica

ORIENTACIONS

- Utilitzeu els continguts de la unitat i intenteu representar les dades amb el mateix
format que heu estudiat a classe.
- Expliqueu raonadament els motius que us han portat a les decisions relacionades
amb el projecte.
- Feu els càlculs amb ajuda d’algun full de càlcul que us ajudi a fer les operacions i
representar davant dels companys i professor/a.
- Finalment, exposeu el vostre treball amb algun suport audiovisual on apareixeran els
diferents apartats del vostre treball.

Realitzant aquesta activitat podràs treballar la competència en gestió i organització,

pròpia de la matèria Economia de l’empresa.

Compte de pèrdues i guanys

2018 2019
+ Ingressos d'explotació 235.000,00 0,00
Vendes de mercaderies 235.000,00
Ràpels sobre vendes
Altres ingressos d'explotació
- Despeses d'explotació -162.360,00 0,00
Aprovisionaments
Compres de mercaderies -89.000,00
Variació d'existències -3.200,00
Despeses de personal
Sous i salaris -34.200,00
Seguretat Social a càrrec de l'empresa -10.300,00
Amortitzacions
Amortitzacions de l'immobilitzat -8.230,00
Altres despeses d'explotació
Subministraments -4.230,00
Transpots
Arrendaments -13.200,00
A) BENEFICI ABANS D'INTERESSOS I
72.640,00 0,00
IMPOSTOS (BAII)
+Ingressos financers 360,00
-Despeses financeres -2.433,00
B) RESULTAT FINANCER -2.073,00 0,00
C) BENEFICI ABANS D'IMPOSTOS (BAI)
70.567,00 0,00
(A)+(B)
-Impost sobre beneficis (25%) -17.641,75 0,00
D) BENEFICI NET (BN) 52.925,25 0,00

© Mcgraw-Hill Education
Economia de l’empresa. 2n Batxillerat
 L’anàlisi dels estats financers de l’empresa II:
6 Anàlisi econòmica

Rendibilitat econòmica i rendibilitat financera:

Rendibilitat econòmica i financera

Actiu 264.300,00
BAII 72.640,00
Vendes 235.000,00
Recursos Propis 104.300,00
Marge 0,3091
Rotació 0,8891
Rendibilitat econòmica (re) 0,2748
Marge 0,2252
Rotació 0,8891
Palanquejament 2,5340
Rendibilitat financera (rf) 0,5074

La rendibilitat econòmica de 0,2748 (27,48%) vol dir que de cada 100 € de l’actiu,
s’obtenen 27,48 € de beneficis.

La rendibilitat financera de 0,5074 (50,74%) indica que de cada 100 € de recursos propis,
s’obtenen 50,74 € de beneficis nets.

Els resultats de l’empresa són òptims i ajudarà a que aquests rendiments es tornen a
invertir en l’empresa, excepte el dividends que es repartiran als socis. El fet d’invertir més
capital en l’empresa ajudarà a que es creïn llocs de treballs gràcies a la posada en marxa
d’una activitat eficaç.

© Mcgraw-Hill Education
Economia de l’empresa. 2n Batxillerat